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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格
在截至本季度末的季度內
或
在從中國到日本的過渡期內,中國將從中國過渡到中國,中國將從中國過渡到中國,從中國到日本的過渡期將持續到三年。在這段過渡期內,中國將從中國過渡到中國,中國將從中國過渡到中國。
委員會文件編號:
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
狀態,狀態 | ||
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) | |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速的文件管理器☐ | 非加速文件管理器☐ | 規模較小的新聞報道公司: | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為《交易法》規則第312b-2條所定義的空殼公司。*是。
截至2021年4月30日,Liberty寬帶公司普通股的流通股數量為:
系列A | B系列 | C系列 | ||||
Liberty寬帶公司普通股 | ||||||
|
目錄
目錄
第一部分-財務信息
頁碼:第 | |
第一項:財務報表 | |
Liberty寬帶公司簡明合併資產負債表(未經審計) | I-2 |
Liberty寬帶公司簡明合併運營報表(未經審計) | I-4 |
Liberty寬帶公司綜合綜合收益(虧損)表(未經審計) | I-5 |
Liberty寬帶公司現金流量表簡明合併報表(未經審計) | I-6 |
Liberty寬帶公司簡明合併權益報表(未經審計) | I-7 |
Liberty寬帶公司簡明合併財務報表附註(未經審計) | I-8 |
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | I-26 |
項目3. 關於市場風險的定量和定性披露 | I-39 |
項目4. 管制和程序 | I-41 |
第II部分-其他資料 | |
第一項:法律訴訟 | II-1 |
第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | II-2 |
項目6. 陳列品 | II-3 |
簽名 | II-4 |
|
I-1
目錄
自由寬帶公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
三月三十一號, | 十二月三十一日, | |||||
2021 | 2020 |
| ||||
金額以10萬美元計 |
| |||||
資產 |
|
|
|
| ||
流動資產: | ||||||
現金和現金等價物 | $ | |
| | ||
貿易應收賬款和其他應收賬款,扣除壞賬準備淨額#美元 | | | ||||
其他流動資產 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
| | ||
對Charge的投資,使用權益法核算(附註5) |
| |
| | ||
財產和設備,淨額 | | | ||||
不受攤銷影響的無形資產 | ||||||
商譽 | | | ||||
電纜證書 | | | ||||
其他 | | | ||||
應攤銷無形資產淨額(附註6) | | | ||||
分税制應收賬款 | | | ||||
其他資產,淨額 |
| |
| | ||
總資產 | $ | |
| |
見簡明合併財務報表附註。
I-2
目錄
自由寬帶公司
簡明合併資產負債表(續)
(未經審計)
三月三十一號, | 十二月三十一日, | |||||
2021 | 2020 |
| ||||
金額以10萬美元計, |
| |||||
除股數外 | ||||||
負債和權益 | ||||||
流動負債: | ||||||
應付賬款和應計負債 | $ | |
| | ||
遞延收入 |
| |
| | ||
債務的當前部分,包括#美元 | | | ||||
賠償義務(附註4) | | | ||||
其他流動負債 | | | ||||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期債務,淨額,包括#美元 | | | ||||
融資租賃項下的債務和塔樓債務,不包括當前部分 | | | ||||
長期遞延收入 | | | ||||
遞延所得税負債 | | | ||||
優先股(附註8) | | | ||||
其他負債 | | | ||||
總負債 |
| |
| | ||
權益 | ||||||
A系列普通股,$ | | | ||||
B系列普通股,$ | | | ||||
C系列普通股,$ | | | ||||
額外實收資本 | | | ||||
累計其他綜合收益,税後淨額 |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
股東權益總額 | | | ||||
非控制性權益 | | | ||||
總股本 |
| |
| | ||
承付款和或有事項(附註10) |
|
| ||||
負債和權益總額 | $ | |
| |
見簡明合併財務報表附註。
I-3
目錄
自由寬帶公司
簡明合併操作報表
(未經審計)
三個月後結束。 |
| |||||
三月三十一號, |
| |||||
2021 |
| 2020 |
| |||
以千為單位的金額,每股收益除外。 | ||||||
$ | | | ||||
運營成本和費用 | ||||||
運營,包括基於股票的薪酬(附註9) | | | ||||
銷售、一般和行政費用,包括基於股票的薪酬和交易費用(附註9) | | | ||||
折舊及攤銷 | | | ||||
訴訟和解 | | — | ||||
| | |||||
營業收入(虧損) | ( | ( | ||||
其他收入(費用): | ||||||
利息支出(包括攤銷遞延貸款費用) | ( | ( | ||||
關聯公司收益(虧損)份額(附註5) | | | ||||
對附屬公司投資稀釋的收益(虧損)(附註5) | ( | ( | ||||
金融工具已實現和未實現收益(虧損),淨額(附註4) | | — | ||||
其他,淨額 | ( | | ||||
所得税前收益(虧損) | | ( | ||||
所得税(費用)福利 | ( | | ||||
淨收益(虧損) | | ( | ||||
減去非控股權益應佔淨收益(虧損) | ( | — | ||||
Liberty寬帶股東應佔淨收益(虧損) | $ | | ( | |||
A系列、B系列和C系列Liberty寬帶股東每股普通股的基本淨收益(虧損)(注2) | $ | | ( | |||
A系列、B系列和C系列Liberty寬帶股東每股普通股攤薄淨收益(虧損)(注2) | $ | | ( |
見簡明合併財務報表附註。
I-4
目錄
自由寬帶公司
全面收益(虧損)簡明合併報表
(未經審計)
三個月後結束。 |
| |||||
三月三十一號, |
| |||||
2021 |
| 2020 |
| |||
金額以10萬美元計 |
| |||||
淨收益(虧損) |
| $ | | ( | ||
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | ||||||
可歸因於債務信用風險調整的綜合收益(虧損) | | — | ||||
其他 | — | — | ||||
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | — | ||||
綜合收益(虧損) | | ( | ||||
可歸因於非控股權益的較不全面的收益(虧損) | ( | — | ||||
Liberty寬帶股東應佔綜合收益(虧損) | $ | | ( |
見簡明合併財務報表附註。
I-5
目錄
自由寬帶公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
截至三個月 | ||||||
三月三十一號, |
| |||||
2021 | 2020 |
| ||||
金額以10萬美元計 |
| |||||
經營活動的現金流: |
|
|
|
| ||
淨收益(虧損) | $ | |
| ( | ||
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | ||||||
折舊及攤銷 |
| |
| | ||
基於股票的薪酬 |
| |
| | ||
訴訟和解 | | — | ||||
關聯公司淨虧損(收益)份額 |
| ( |
| ( | ||
(收益)在關聯公司的投資攤薄損失 |
| |
| | ||
金融工具已實現和未實現(收益)損失,淨額 |
| ( |
| — | ||
遞延所得税費用(福利) |
| |
| ( | ||
其他,淨額 |
| ( |
| | ||
營業資產和負債變動情況: | ||||||
流動資產和其他資產 |
| |
| ( | ||
應付賬款和其他負債 |
| ( |
| ( | ||
經營活動提供(用於)的現金淨額 |
| |
| ( | ||
投資活動的現金流: | ||||||
用於財產和設備的資本支出 | ( | ( | ||||
行使優先購買權購買特許股份 | — | ( | ||||
根據Charge回購的Charge股票收到的現金 | | — | ||||
其他投資活動,淨額 | | — | ||||
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | ( | ||||
融資活動的現金流: | ||||||
償還債務、融資租賃和塔樓債務 | ( | — | ||||
回購Liberty寬帶普通股 | ( | — | ||||
其他融資活動,淨額 |
| ( |
| ( | ||
融資活動提供(用於)的現金淨額 |
| ( |
| ( | ||
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | ( |
| ( | |||
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | | ||||
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | | |
下表將所附簡明綜合資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金與所附簡明綜合現金流量表中列報的總金額進行核對:
三月三十一號, | 十二月三十一日, | |||||
2021 | 2020 | |||||
金額(以千為單位) | ||||||
現金和現金等價物 | $ | | | |||
| | |||||
期末現金和現金等價物及限制性現金合計 | $ | | |
見簡明合併財務報表附註。
I-6
目錄
自由寬帶公司
簡明合併權益表
(未經審計)
累計 | 非控制性 | |||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | 對以下項目感興趣 | ||||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 全面 | 留用 | 的股權 | ||||||||||||||
系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 資本 | 收益 | 收益 | 附屬公司 | 總股本 | ||||||||
金額(以千為單位) | ||||||||||||||||||
2021年1月1日的餘額 |
| $ | | | | |
| |
| | |
| | |||||
淨收益(虧損) | — | — | — | — |
| — |
| | ( |
| | |||||||
其他綜合損失 | — | — | — | — | | — | — | | ||||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||
行使股票期權時發行普通股 | — | — | — | | — | — | — | | ||||||||||
股票薪酬淨額結算的預扣税 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
C系列Liberty寬帶股票回購 | — | — | ( | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
查特及其他公司的非控制性權益活動 | — | — | — | ( | — | — | — | ( | ||||||||||
2021年3月31日的餘額 | $ | | | | |
| |
| | |
| |
累計 | ||||||||||||||||
其他內容 | 其他 | |||||||||||||||
普通股 | 實繳 | 全面 | 留用 | |||||||||||||
系列A |
| 系列B |
| 系列C |
| 資本 | 收益 | 收益 | 總股本 | |||||||
金額以10萬美元計 | ||||||||||||||||
2020年1月1日的餘額 | $ | | | | | | | | ||||||||
淨收益(虧損) | — | — | — | — | — | ( | ( | |||||||||
基於股票的薪酬 | — | — | — | | — | — | | |||||||||
行使股票期權時發行普通股 | — | — | | | — | — | | |||||||||
股票薪酬淨額結算的預扣税 | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||
查特的非控制性權益活動 | — | — | — | ( | — | — | ( | |||||||||
2020年3月31日的餘額 | $ | | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
I-7
目錄
自由寬帶公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(1)提交依據
Liberty寬帶公司(“Liberty Broadband”、“本公司”、“我們”、“我們”和“我們的”)主要由一家全資子公司GCI控股有限責任公司(“GCI控股”)(截至2020年12月18日)和對Charge Communications,Inc.(“Charge”)的股權方法投資組成。*於二零一四年五月,Liberty Media Corporation及其附屬公司(“Liberty”)董事會授權管理層推行一項計劃,向股東分拆全資附屬公司Liberty Broadband的普通股,並分配認購權以收購Liberty Broadband的普通股(“Broadband分拆”)。
於2020年12月18日,根據由GCI Liberty,Inc.(“GCI Liberty”)、Liberty Broadband、Grizzly Merger Sub 1,LLC(自由寬帶的全資子公司)和Grizzly Merger Sub 2,Inc.(Merge Sub)的全資子公司GCI Liberty,Inc.(“Merge Sub”)與GCI Liberty簽訂的截至2020年8月6日的合併協議和計劃,合併子公司與GCI Liberty合併並併入GCI Liberty(“第一次合併”)在第一次合併之後,GCI Liberty(作為第一次合併中的倖存公司)與合併有限責任公司(“上游合併”,與第一次合併一起被稱為“合併”)合併,合併有限責任公司作為Liberty Broadband的全資子公司在上游合併中倖存下來。
作為合併的結果,GCI Liberty的A系列普通股和B系列普通股的每個持有者都獲得了
隨附的(A)截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表是根據經審核財務報表編制而成,及(B)中期未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國中期財務資料公認會計原則(“GAAP”)及美國證券交易委員會頒佈的中期財務資料準則10-Q及S-X規則第10條編制。因此,它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。管理層認為,為公平列報該等期間的業績所需的所有調整(由正常經常性應計項目組成)均已包括在內。任何中期的經營業績不一定代表全年的業績。此外,某些前期金額已重新分類,以便與本期列報具有可比性。這些簡明的綜合財務報表應與Liberty Broadband公司截至2020年12月31日的年度10-K表格年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。所有重要的公司間賬户和交易都已在簡明合併財務報表中註銷。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的收入和費用金額。實際結果可能與這些估計不同。該公司認為(I)對其聯屬公司採用權益會計方法,(Ii)非金融工具的非經常性公允價值計量和(Iii)所得税會計是其最重要的估計。
2019年12月,中國官方報告了一起新型冠狀病毒疫情(簡稱新冠肺炎)。自那以後,新冠肺炎已經在中國和國際上傳播開來。2020年3月11日,世界衞生組織將新冠肺炎評估為全球大流行,導致世界上許多國家採取激進行動,包括實施旅行限制和
I-8
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自由寬帶公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
居家秩序,關閉公共景點和餐館,以及強制社會疏遠做法,這對大多數經濟部門造成了重大破壞。
我們目前不知道新冠肺炎疫情引發的任何事件或情況需要我們更新我們的估計或判斷,或修訂我們資產或負債的賬面價值。然而,隨着新事件的發生和獲得更多信息,我們的估計可能會發生變化,任何此類變化都將在精簡的合併財務報表中確認。實際結果可能與估計不同,任何此類差異都可能對我們的財務報表產生重大影響。
通過前幾年的一些交易,包括合併,Liberty寬帶公司已經獲得了查特公司的權益。*Liberty Broadband持有Charge的投資,使用權益法核算。Liberty Broadband不控制該附屬公司的決策過程或業務管理實踐。因此,Liberty Broadband依靠該聯屬公司的管理層向其提供根據公認會計原則編制的準確財務信息,該公司在應用權益法時使用這些信息。此外,Liberty Broadband還依賴該附屬公司的獨立審計師提供的有關該附屬公司財務報表的審計報告。然而,該公司不知道其股權關聯公司提供的財務信息中有任何錯誤或可能的錯誤陳述,這將對Liberty Broadband的簡明綜合財務報表產生重大影響。
分拆安排
關於寬帶業務的剝離,Liberty公司(出於會計目的,是該公司的關聯方)和Liberty Broadband公司簽訂了某些協議,以管理兩家公司之間正在進行的某些關係,並提供有序的過渡,包括服務協議和設施共享協議。根據設施共享協議,Liberty Broadband與Liberty共享辦公空間以及Liberty公司總部的相關便利設施。Liberty寬帶公司將補償Liberty公司在提供這些服務時發生的直接自付費用,這些費用將每半年談判一次。
根據服務協議,Liberty公司向Liberty寬帶公司提供一般和行政服務,包括法律、税務、會計、財務和投資者關係支持。*2019年12月,公司與Liberty就Liberty與公司總裁兼首席執行官Gregory B.Maffei簽訂新的僱傭安排訂立了服務協議修正案。根據修訂後的服務協議,他的薪酬部分將由公司、Liberty TripAdvisor Holdings,Inc.、GCI Liberty和Qurate Retail,Inc.(統稱為“服務公司”)中的每一個直接支付給他,或者根據修訂後的服務協議中規定的Liberty和服務公司之間的分配(目前設定為
此外,在之前的一筆交易中,GCI Liberty和Qurate Retail(出於會計目的,是該公司的關聯方)簽訂了一項税收分享協議,合併後由Liberty寬帶公司承擔。*分税協議規定Qurate Retail和Liberty Broadband之間的税收責任和利益的分配和賠償,以及其他與税收事宜有關的協議。
根據這些不同的協議,應償還給Liberty的金額約為#美元。
I-9
目錄
自由寬帶公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(2)Liberty寬帶股東每股普通股應佔收益
每股普通股基本收益(虧損)的計算方法是將Liberty Broadband股東應佔淨收益(虧損)除以當期已發行普通股的加權平均數量(“WASO”)。稀釋每股收益在潛在普通股的每股基礎上表現出稀釋效果,就像它們在所提期間開始時已被轉換一樣。不包括在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的稀釋每股收益中的
Liberty寬帶和普通股 | |||||
三個月 | 三個月 |
| |||
告一段落 | 告一段落 | ||||
| 2021年3月31日 |
| 2020年3月31日 |
| |
(股的數量,以萬股為單位) | |||||
基礎瓦索 |
| |
| | |
潛在稀釋股份(1) |
| |
| | |
稀釋WASO |
| |
| |
(1)由於結果將是反稀釋的,在報告虧損的期間,可能稀釋的股票不包括在稀釋每股收益的計算中。
(3)收購
2020年12月18日,公司完成與GCI Liberty的合併。*本公司採用收購會計方法對合並進行核算。他説:
以下詳細説明瞭截至2020年12月18日的收購對價(以千為單位),主要基於1級投入:
新發行Liberty寬帶C系列和B系列普通股的公允價值1 | $ | | ||
新發行的Liberty寬帶優先股的公允價值2 | | |||
以股份為基礎的支付替代獎勵的公允價值3 | | |||
總公允對價 | | |||
減去:可歸因於股票回購的Liberty Broadband股票的公允價值4 | ( | |||
可歸因於企業合併的對價公允價值總額 | | |||
減去:新發行的Liberty寬帶優先股的公允價值2 | ( | |||
減去:以股份為基礎的支付替代獎勵的公允價值,計入責任獎勵 | ( | |||
待分配的收購對價公允價值總額 | $ | |
(1) | 新發行的C系列和B系列Liberty寬帶普通股的公允價值是通過以下方式計算的:(I)截至2020年12月18日GCI Liberty A系列和B系列普通股的流通股;(Ii) |
(2) | 新發行的Liberty Broadband優先股的公允價值是通過乘以(I)截至2020年12月18日的GCI Liberty優先股的流通股和(Ii)GCI的收盤價計算的 |
I-10
目錄
自由寬帶公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
自由優先股,2020年12月18日。*GCI Liberty優先股於 |
(3) | 這一金額代表以股份為基礎的支付替代獎勵的公允價值。 |
(4) | GCI Liberty大約擁有 |
由於採用了收購方法,根據對收購日期公允價值的初步估計,將收購價格分配給GCI Liberty收購的資產和承擔的負債(主要是第3級)。確定購置資產和負債的公允價值(以及確定可折舊有形和可識別無形資產的估計壽命)需要作出重大判斷。
GCI Liberty的初步收購收購價格分配如下(以千為單位):
現金和現金等價物,包括限制性現金 |
| $ | |
應收賬款 |
| | |
財產和設備 |
| | |
商譽 |
| | |
對憲章的投資 | | ||
不受攤銷影響的無形資產 |
| | |
應攤銷的無形資產 |
| | |
其他資產 |
| | |
遞延收入 |
| ( | |
債務,包括塔樓和融資租賃項下的債務 |
| ( | |
賠償責任 | ( | ||
遞延所得税負債 |
| ( | |
優先股 |
| ( | |
非控股權益 |
| ( | |
其他負債 |
| ( | |
$ | |
商譽按轉讓對價超過收購的可識別淨資產計算,代表收購的其他不符合單獨確認資格的無形資產預期產生的未來經濟利益,包括集合勞動力、與未來客户相關的價值、持續創新和非合同關係。美元的可攤銷無形資產
I-11
目錄
自由寬帶公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
Liberty Broadband未經審計的預計收入、淨收益以及每股基本和稀釋後普通股淨收益是利用Liberty Broadband的歷史財務報表編制的,以實施收購時所做的收購會計相關調整,就好像上述收購發生在2019年1月1日一樣:
三個月後結束。 | ||||
2020年3月31日 | ||||
金額以10萬美元計, | ||||
除每股收益外,其他金額 | ||||
收入 | $ | | ||
淨收益(虧損) | $ | | ||
Liberty寬帶股東應佔淨收益(虧損) | $ | | ||
A系列、B系列和C系列Liberty寬帶股東每股普通股的基本淨收益(虧損) | $ | | ||
A系列、B系列和C系列Liberty寬帶股東每股普通股攤薄淨收益(虧損) | $ | |
預計結果包括直接歸因於業務合併的調整,包括與收購的有形和無形資產攤銷、收入、利息支出、基於股票的補償以及不包括與交易相關的成本的調整。預計信息不能代表公司未來的經營結果,也不能反映如果收購以前發生過,並且公司在報告期間合併了GCI Liberty公司的結果,公司的經營結果會是什麼。
(四)按公允價值計量的資產和負債
對於要求按公允價值報告的資產和負債,GAAP提供了一個層次結構,將用於計量公允價值的估值技術的輸入劃分為三個大致水平。一級投入是指報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場上的報價。第二級投入是指除包括在第一級中的報價市場價格外,對資產或負債直接或間接可觀察到的投入。第三級投入是資產或負債的不可觀察的投入。該公司沒有任何按公允價值計量的經常性資產或負債,這些資產或負債將被視為第3級。
本公司按公允價值計量的資產(負債)如下:
2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
| ||||||||||||
報價: | 意義重大 | 報價: | 意義重大 |
| ||||||||||
在非活躍狀態下 | 其他 | 在非活躍狀態下 | 其他 |
| ||||||||||
市場正在等待 | 可觀察到的 | 市場正在等待 | 可觀察到的 |
| ||||||||||
完全相同的資產 | 輸入 | 完全相同的資產 | 輸入 |
| ||||||||||
描述 | 總計 | (一級) | (二級) | 總計 | (一級) | (二級) |
| |||||||
金額以10萬美元計 |
| |||||||||||||
現金等價物 | $ | | | — | | | — | |||||||
賠償義務 | $ | | — | | | — | | |||||||
可交換優先債券 | $ | | — | | | — | | |||||||
根據GCI Liberty最初簽訂並由Liberty Broadband承擔的與合併相關的賠償協議,Liberty Broadband已同意就向Li LLC的持有者支付的某些款項向Qurate Retail的子公司Liberty Interactive LLC(“Li Interactive LLC”)進行賠償。
I-12
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自由寬帶公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
“李氏有限責任公司”
該公司的可交換優先債券是具有報價市值的債務工具,不被視為在GAAP定義的“活躍市場”交易,並在上表中報告為第2級公允價值。
其他金融工具
其他不按公允價值經常性計量的金融工具包括應收貿易賬款、應付貿易賬款、應計負債和其他流動負債、債務的流動部分(
金融工具已實現和未實現損益
金融工具的已實現和未實現收益(虧損)由下列公允價值變動組成:
三個月後結束 |
| |||||
三月三十一號, |
| |||||
2021 | 2020 |
| ||||
金額以10萬美元計 |
| |||||
賠償義務 | $ | | — | |||
可交換優先債券(1) | | — | ||||
$ | | — |
(1) | 該公司已選擇使用公允價值期權對其可交換優先債券進行會計處理。簡明綜合經營報表中確認的可交換優先債券公允價值的變化主要是由於債務可交換成的相關股份的公允價值變化所推動的市場因素。本公司將可歸因於該工具特定信用風險變化的未實現收益(虧損)部分分離出來,並在其他全面收益中確認該金額。可交換優先債券的公允價值變動可歸因於税前特定工具信用風險的變化,其收益為$ |
(五)採用權益法核算特許經營權投資
通過前幾年的一些交易和合並,Liberty寬帶公司已經獲得了查特公司的權益。對Charge的投資根據我們的投票權和所有權權益以及由Liberty Broadband任命的個人持有的董事會席位作為權益法附屬公司入賬。截至2021年3月31日,Liberty Broadband在Charge中的賬面價值和市場價值約為美元
I-13
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自由寬帶公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
我們擁有一個大概的
於時代華納有線電視合併完成後,由Charge、Liberty Broadband及Advance/Newhouse Partnership(“A/N”)於二零一五年五月二十三日訂立的經修訂的第二份經修訂及重新簽署的股東協議(“股東協議”)全面生效。根據股東協議,Liberty Broadband在Charge的股權(以完全攤薄為基礎)的上限為較大者
2021年2月,Liberty Broadband接到通知,其所有權權益在完全稀釋的基礎上已超過股東協議中規定的股權上限。*2021年2月23日,Charge和Liberty寬帶簽訂了一項信函協議為了執行、促進和滿足股東協議中關於股權上限的條款。根據本函件協議,在Charge購買、贖回或回購A類普通股後的任何一個月內,在Charge股東的某些會議之前,Liberty Broadband將有義務向Charge出售必要數量的A類普通股,而Charge有義務購買必要數量的A類普通股(如果有),以在完全攤薄的基礎上將Liberty Broadband的A類普通股權益減少到股本上限(此類交易,稱為“憲章回購”)。Charge每股股份的每股銷售價將等於Charge在購回Charge前一個月(或(如適用)有關Charge股東大會之前的相關期間)回購、贖回和回購其普通股(除某些例外情況外)時支付的成交量加權平均價。根據信件協議的條款,Liberty Broadband出售了
在截至2020年3月31日的三個月內,Liberty Broadband行使了優先購買權,總共購買了大約
對憲章的投資
我們在《憲章》中投資的超額基數為$
三月三十一號, | 十二月三十一日, | ||||
2021 | 2020 | ||||
財產和設備 |
| $ | | | |
客户關係 |
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特許經營費 |
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商標 |
| | | ||
商譽 |
| | | ||
債務 |
| ( | ( | ||
遞延所得税負債 |
| ( | ( | ||
$ | | |
物業和設備以及客户關係的加權平均剩餘使用壽命約為
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自由寬帶公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
未償債務使用直線法在合同期內攤銷。截至2021年3月31日的三個月,超額基數的增加主要是由於查特的股票回購計劃,但部分被Liberty Broadband參與查特的股票回購計劃所抵消。本公司在隨附的簡明綜合經營報表中的關聯公司盈利(虧損)分項包括費用#美元。
該公司的攤薄虧損為#美元。
《憲章》未經審計的財務信息摘要如下(以百萬為單位):
憲章簡明綜合資產負債表
| 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
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流動資產 | $ | | | |||
財產和設備,淨額 |
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商譽 |
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無形資產,淨額 |
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其他資產 |
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總資產 | $ | | | |||
流動負債 | $ | | | |||
遞延所得税 |
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長期債務 |
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其他負債 |
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權益 |
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總負債和股東權益 | $ | | |
憲章簡明綜合業務報表
截至三個月 | ||||
三月三十一號, | ||||
2021 | 2020 | |||
收入 | $ | | | |
成本和費用: | ||||
營業成本和費用(不包括折舊和攤銷) |
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折舊及攤銷 |
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其他營業費用(淨額) |
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營業收入 | | | ||
利息支出,淨額 |
| ( | ( | |
其他收入(費用),淨額 | | ( | ||
所得税(費用)福利 |
| ( | ( | |
淨收益(虧損) | | | ||
減去:可歸因於非控股權益的淨收入 | ( | ( | ||
憲章股東應佔淨收益(虧損) | $ | | |
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自由寬帶公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(6)無形資產
應攤銷無形資產,淨額
| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 | |||||||||||
毛 | 網 | 毛 | 網 | |||||||||||
攜載 | 累計 | 攜載 | 攜載 | 累計 | 攜載 | |||||||||
| 金額 |
| 攤銷 |
| 金額 |
| 金額 |
| 攤銷 |
| 金額 | |||
金額(以千為單位) | ||||||||||||||
客户關係 | $ | | ( | | | ( | | |||||||
其他可攤銷無形資產 |
| | ( | |
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總計 | $ | | ( | | | ( | |
使用年限有限的無形資產攤銷費用為#美元。
2021年剩餘時間 | $ | | |
2022 | $ | | |
2023 | $ | | |
2024 | $ | | |
2025 | $ | |
(7)債務
債務摘要如下:
| 出類拔萃 |
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本金 | 賬面價值 |
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三月三十一號, | 三月三十一號, | 十二月三十一日, |
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| 2021 |
| 2021 |
| 2020 |
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| 金額(以千為單位) | ||||||||
保證金貸款安排 | $ | |
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高級註釋 |
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高級信貸安排 |
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富國銀行應付票據 |
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遞延融資成本 |
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債務總額 | $ | |
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分類為流動的債務 |
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| ( |
| ( | ||||
長期債務總額 | $ | |
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保證金貸款安排
2020年8月12日,本公司的一家破產遠地全資子公司(“SPV”)簽訂了其多支取保證金貸款信貸安排第3號修正案和其抵押品賬户控制協議第2號修正案(“第三修正案”)。修訂SPV的保證金貸款協議,日期為2017年8月31日(經保證金貸款協議修正案1,日期為2018年8月24日修訂,並經保證金貸款協議修正案2和抵押品賬户控制協議修正案1進一步修訂,日期為2019年8月19日),
I-16
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(未經審計)
“現有保證金貸款協議”;經第三修正案修訂的現有保證金貸款協議(“保證金貸款協議”),管理代理為威爾明頓信託,法國巴黎銀行為計算代理,貸款方為貸款方。 保證金貸款協議規定(其中包括)多支取定期貸款信貸安排(“保證金貸安排”)本金總額最高可達$
SPV額外提取了$
保證金貸款協議載有多項正面及負面契諾,限制特殊目的公司(以及在某些情況下,本公司及其附屬公司就本公司及其附屬公司擁有的憲章股份)的活動,而保證金貸款協議則載有多項正面及負面契諾,以限制SPV(在某些情況下,本公司及其附屬公司擁有的憲章股份)的活動。保證金貸款協議不包括任何金融契諾。*保證金貸款協議還包含與此類保證金貸款慣常的額外債務和違約事件有關的限制。
保證金貸款協議項下的特殊目的公司的責任以本公司於Charge的部分所有權權益的優先留置權作抵押,足以使特殊目的公司滿足保證金貸協議項下的貸款價值比要求。保證金貸款協議指出,除非貸款方在根據貸款協議的條款進行的出售或其他處置中購買任何股份,否則貸款方不得對轉讓的股份擁有任何投票權。截至2021年3月31日,
可交換高級債券
本公司已選擇在其簡明綜合財務報表中按公允價值核算其所有可交換優先債券。因此,這些工具的公允價值變動在隨附的簡明綜合經營報表中的未實現收益(虧損)中確認。有關按公允價值計量的債務未實現收益(虧損)的信息,請參閲附註4。*截至2021年3月31日,本公司的
I-17
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
高級註釋
由於合併於2020年12月18日結束,GCI,LLC成為本公司的間接全資子公司。*GCI,LLC是美元的發行人
高級信貸安排
由於合併於2020年12月18日結束,GCI,LLC成為本公司的間接全資子公司。GCI,LLC是高級信貸安排(定義如下)下的借款人。
2020年10月15日,GCI,LLC簽訂了第七份修訂和重新簽署的信貸協議(“高級信貸安排”),其中包括$
循環信貸安排和定期貸款B項下的借款定於2025年10月15日到期;前提是,如果定期貸款B在2025年4月15日之前沒有得到再融資或全額償還,那麼循環信貸安排項下的借款將於2025年4月15日到期。本金每季度到期一次,期限貸款B等於
GCI,LLC的高級信貸安排總槓桿率(在高級信貸安排中定義)不得超過
高級信貸安排的條款包括習慣性陳述和擔保、習慣性肯定和否定契諾以及習慣性違約事件。在高級信貸安排下的違約事件發生後的任何時間,貸款人除其他選擇外,可宣佈高級信貸安排下的任何未償還款項立即到期和應付,並終止在高級信貸安排下進一步貸款的任何承諾。高級信貸安排下的債務以GCI Holdings和附屬擔保人(定義見高級信貸安排)的幾乎所有資產以及GCI Holdings的股票的抵押權益為抵押。
截至2021年3月31日,
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
在截至2021年3月31日的三個月裏,GCI,LLC償還了$
富國銀行應付票據
與2020年12月18日完成合並有關,本公司假設GCI Holdings的未償還美元
GCI Holdings向富國銀行發行了一張票據,該票據將於2029年7月15日到期,按月分期付款,本金和利息(“富國銀行票據應付”)。1個月的利率是可變的。
該票據受與高級信貸安排類似的肯定和否定契約的約束。票據項下的債務以抵押權益和與票據一起購買的建築物的留置權為擔保。
債務契約
GCI,LLC在其高級票據和高級信貸安排下受到契諾和限制。截至2021年3月31日,公司和GCI,LLC遵守了所有債務維護契約。
債務公允價值
高級債券的公允價值為$。
由於保證金貸款、高級信貸安排和富國銀行應付票據的浮動利率性質,本公司認為賬面金額接近於2021年3月31日的公允價值。
(8)優先股
Liberty Broadband公司的優先股可隨時發行,其名稱、優先權和相對參與權、可選或其他權利、資格、限制或限制應在Liberty Broadband董事會通過的規定發行此類優先股的一項或多項決議中陳述和表述。他説:
Liberty寬帶優先股作為合併的結果於2020年12月18日發行。緊接合並結束前已發行的GCI Liberty優先股的每股股票被轉換為
清算價按每股計算,應為(I)美元之和。
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
Liberty Broadband優先股的持有者有權在Liberty Broadband董事會宣佈的情況下,從合法可用資金中獲得Liberty寬帶優先股指定證書中規定的應計和累計優先股息。
Liberty Broadband優先股的每股股息每天按以下比率累計
應計股息在每個股息支付日按季度支付,從2021年1月15日開始,即每年的1月15日、4月15日、7月15日和10月15日。如果Liberty Broadband未能全額支付Liberty Broadband優先股的現金股息
(9)股票薪酬
Liberty Broadband向其某些董事、員工和子公司員工授予購買普通股股票的限制性股票單位和股票期權(統稱為“獎勵”)。本公司根據獎勵授予日的公允價值(“GDFV”)來計量為換取股權分類獎勵(如股票期權和限制性股票)而收到的員工服務成本,並確認員工需要提供服務期間(通常是獎勵的獲得期)的成本。本公司根據獎勵的當前公允價值計量以責任分類獎勵換取的員工服務成本,並在每個報告日期重新計量獎勵的公允價值。
隨附的簡明綜合營業報表中包括以下截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的基於股票的補償金額(以千為單位):
三個月 |
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告一段落 |
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三月三十一號, |
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2021 | 2020 |
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運營費用 |
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銷售、一般和行政 |
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自由寬帶-頒獎典禮
在截至2021年3月31日的三個月內,Liberty寬帶
有幾個
本公司已使用Black-Scholes模型計算其所有股權分類獎勵和任何隨後的負債分類獎勵的重新計量的GDFV。該公司根據歷史行使和沒收數據估計獎勵的預期期限。Awards計算中使用的波動率是基於Liberty寬帶普通股的歷史波動率。該公司使用一種
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自由寬帶公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
自由寬帶-傑出獎項
下表列出了授予公司某些高級職員、僱員和董事的購買Liberty Broadband普通股獎勵的數量和加權平均行使價格(“WAEP”),以及獎勵的加權平均剩餘壽命和合計內在價值。
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| 加權 |
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平均值 | ||||||||||
剩餘 | 集料 | |||||||||
合同 | 內在性 | |||||||||
系列C | WAEP | 生活 | 價值 | |||||||
(單位:萬人) | (按年計算) | (單位:百萬美元) | ||||||||
在2021年1月1日未償還 |
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授與 |
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練習 |
| ( | $ | | ||||||
沒收/取消 | — | $ | — | |||||||
截至2021年3月31日未償還 |
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| $ | | |||
可於2021年3月31日行使 |
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| $ | |
截至2021年3月31日,Liberty Broadband還擁有
截至2021年3月31日,與未歸屬獎勵相關的未確認補償成本總額約為$
截至2021年3月31日,Liberty寬帶預留
(10)承擔和或有事項
一般訴訟
本公司有與法律和税務訴訟以及在正常業務過程中產生的其他事項有關的或有負債。雖然本公司在該等事宜完結後有合理可能蒙受損失,但無法估計任何損失或損失範圍。管理層認為,預期應付該等或有事項所需的金額(如有)與隨附的簡明綜合財務報表並無重大關係。
好萊塢消防員養老基金等。V.GCI Liberty,Inc.等人。2020年10月9日,一項推定的集體訴訟由
I-21
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自由寬帶公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
在GCI自由特別委員會成員中,馬龍先生和馬菲先生使GCI自由特別委員會成員不獨立。
起訴書要求證明一起集體訴訟,聲明馬菲和馬龍以及GCI Liberty的其他董事違反了他們的受託責任,並要求追回損害賠償和其他救濟。
2020年12月23日,原告提交了第二份修訂後的起訴書,其中包括對馬菲和GCI Liberty特別委員會另一名前成員格雷格·恩格斯(Gregg Enges)違反受託責任的新指控,以及新的指控,即GCI Liberty的價格因馬菲在2019年11月的陳述和不作為而被壓低。*在2021年第一季度,雙方正在進行證據發現,審判定於2021年11月進行。我們認為這起訴訟沒有法律依據。他説:
在2021年3月期間,在花費大量時間和費用進行擬議在這一行動中進行的證詞之前,雙方開始就可能解決這一行動進行談判。2021年5月5日,原告(代表自己和擬議和解類別的其他成員)和被告原則上達成和解協議,以了結訴訟。根據該協議,雙方同意,原告將在有偏見的情況下駁回他們的索賠,並按慣例釋放,以換取#美元的和解付款。
(11)細分市場信息
Liberty Broadband將其應報告部門確定為(A)佔其合併年收入、年度調整後OIBDA或總資產10%或更多的合併公司,以及(B)佔Liberty Broadband年度税前收益(虧損)10%或更多的權益法附屬公司。
2021年第一季度,由於合併於2020年12月18日完成,本公司的全資子公司Skyhook Holding,Inc.對本公司不再具有重要意義,並已列入公司和其他列報目的。修訂後的分部報告結構包括以下可報告分部:(1)GCI控股公司和(2)憲章公司。*所有前期分部披露信息已重新分類,以符合當前的報告結構。*這些重新分類在任何時期都不會對我們的精簡合併財務報表產生影響。
Liberty Broadband根據收入和調整後的OIBDA等財務指標評估業績,並決定將資源分配給其運營部門。此外,Liberty Broadband還審查用户增長等非金融指標。
在截至2021年3月31日的三個月裏,Liberty Broadband已將以下合併公司和股權方法投資確定為其應報告的部門:
● | GCI Holdings-公司的全資子公司,主要為阿拉斯加的居民、企業、政府實體以及教育和醫療機構提供全方位的無線、數據、視頻、語音和託管服務。 |
● | Charge-一項股權投資,是美國最大的有線電視服務提供商之一,為住宅和商業客户提供各種娛樂、信息和通信解決方案。 |
Liberty Broadband的運營部門是戰略業務部門,提供不同的產品和服務。它們是分開管理的,因為每個細分市場需要不同的技術、分銷渠道和營銷策略。
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自由寬帶公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
該部門也是一家合併公司,其會計政策與本公司在截至2020年12月31日的年度報告10-K表格中包括的本公司年度財務報表中的重要會計政策摘要中所述的會計政策相同。我們已將應歸於Charge的金額包括在下表中。儘管Liberty Broadband擁有的股份少於
績效衡量標準
按客户類型和重要服務產品分類的與客户簽訂的合同收入如下:
截至三個月 | |||||
三月三十一號, | |||||
2021 |
| 2020 | |||
金額(以千為單位) | |||||
GCI控股公司 |
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消費者收入 |
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無線 | $ | | — | ||
數據 |
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視頻 |
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語聲 |
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營業收入 |
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無線 |
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數據 |
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視頻 |
| | — | ||
語聲 |
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租賃、發放和補貼收入 |
| | — | ||
GCI控股總額 | | — | |||
公司和其他 | | | |||
總計 | $ | |
| |
包機收入總計為$
該公司的應收賬款總額為#美元。
公司預計在未來確認與未履行(或部分未履行)的履約義務相關的收入約為$
出於部門報告的目的,Liberty Broadband將調整後的OIBDA定義為收入減去運營費用以及銷售、一般和行政費用(不包括基於股票的薪酬和交易成本)。Liberty Broadband認為,這一衡量標準通過識別那些不能直接反映每項業務的表現或表明正在進行的業務趨勢的項目,是衡量其業務運營實力和業績的重要指標。*此外,這項措施還允許管理層查看運營結果並執行分析比較和
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自由寬帶公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
在業務之間進行基準比較,並確定改進績效的策略。這一業績衡量標準不包括折舊和攤銷、基於股票的補償、交易成本、單獨報告的訴訟和解以及根據公認會計原則計算的營業收入中包括的重組和減損費用。因此,調整後的OIBDA應被視為營業收入、淨收益、經營活動提供的現金流量以及根據公認會計原則編制的其他財務業績衡量標準的補充,而不是替代。Liberty Broadband通常對部門間銷售和轉移進行核算,就好像銷售或轉移是給第三方的一樣,也就是按當前價格計算。
調整後的OIBDA摘要如下:
截至3月31日的三個月, | ||||||
2021 | 2020 | |||||
金額以10萬美元計 | ||||||
GCI控股公司 |
| $ | |
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憲章 |
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公司和其他 |
| ( | ( | |||
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消除權益法關聯公司 |
| ( | ( | |||
整合的Liberty寬帶 | $ | | ( |
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自由寬帶公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
其他資料
2021年3月31日 |
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總計 | 投資 | 資本 |
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資產 | 在中國的附屬公司 | 支出 |
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金額以10萬美元計 |
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GCI控股公司 |
| $ | |
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憲章 |
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| — |
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公司和其他 |
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消除權益法關聯公司 |
| ( |
| — |
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整合的Liberty寬帶 | $ | |
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下表提供了調整後的OIBDA與營業收入(虧損)和所得税前收益(虧損)的對賬:
截至三個月 |
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三月三十一號, |
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2021 | 2020 |
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金額以10萬美元計 |
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調整後的OIBDA |
| $ | |
| ( | |
基於股票的薪酬 |
| ( | ( | |||
折舊及攤銷 |
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訴訟和解 | ( | — | ||||
營業收入(虧損) | ( | ( | ||||
利息支出 | ( | ( | ||||
關聯公司淨收益(虧損)份額 |
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對關聯公司投資攤薄的收益(損失) |
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金融工具已實現和未實現收益(虧損)淨額 |
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其他,淨額 |
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所得税前收益(虧損) | $ | | ( |
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第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本季度報告(Form 10-Q)中的某些陳述構成了“1995年私人證券訴訟改革法案”中定義的前瞻性陳述,包括有關業務、產品和營銷戰略;新的服務和產品供應;收入增長;未來費用;監管預期變化;遞延收入的確認;我們的股權附屬公司Charge Communications,Inc.(以下簡稱“Charge”)的業績、經營結果和現金流;現金的預計來源和使用;監管發展的影響;新冠肺炎(定義見下文)的影響;農村醫療保健等方面的陳述。負債及某些與法律和税務訴訟有關的或有負債的預期影響,以及在正常業務過程中出現的其他事項。前瞻性陳述本身就包含許多風險和不確定因素,這些風險和不確定性可能導致實際結果與這些陳述中預測的結果大不相同。在任何前瞻性陳述中,我們表達了對未來結果或事件的期望或信念,該期望或信念是真誠表達的,並相信有合理的基礎,但此類陳述必然涉及風險和不確定因素,不能保證該預期或信念將會產生或實現或實現。以下包括一些(但不是全部)可能導致實際結果或事件與預期大不相同的因素:
● | 我們、GCI Holdings、LLC(“GCI Holdings”)、GCI、LLC和Charters獲得足夠金額的現金以償還財務義務和履行其他承諾的能力; |
● | 我們使用淨營業虧損結轉和不允許的業務利息結轉的能力; |
● | 我們、GCI Holdings、GCI、LLC和Charters以可接受的條款獲得額外融資或對現有債務進行再融資的能力; |
● | 我們、GCI Holdings、GCI、LLC和Charters的鉅額債務以及我們、GCI Holdings和Charters遵守我們及其各自債務工具中任何契約的能力的影響; |
● | 總體商業狀況、失業水平和住房部門的活動水平以及經濟的不確定性或低迷,包括新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)大流行對通用電氣控股公司和查特公司的客户和供應商以及地方、州和聯邦政府應對大流行的影響; |
● | GCI控股和查特面臨的競爭; |
● | GCI Holdings和Charge獲取和保留訂户的能力; |
● | 政府立法和法規的影響,包括但不限於聯邦通信委員會(“FCC”)的法規,對GCI Holdings和Charge的影響,它們遵守法規的能力,以及監管程序的不利後果; |
● | 節目費用成本的變化,以及GCI Holdings和Charge將相關成本轉嫁給客户的能力; |
● | GCI Holdings和Charge網絡上使用的數據量的變化; |
● | 第三方提供商提供設備、服務、軟件或許可證的能力; |
● | GCI Holdings和Charge對新技術的響應能力以及滿足客户對新產品和服務的需求的能力; |
● | 客户對GCI Holdings和Charge產品和服務的需求變化及其適應需求變化的能力; |
● | GCI Holdings和Charge許可或執行知識產權的能力; |
● | 自然災害或人為災難、恐怖襲擊、流行病;網絡攻擊、網絡中斷、服務中斷和系統故障以及相關未投保責任的影響; |
● | 聘用和留住關鍵人員的能力; |
● | 與1940年“投資公司法”有關的風險; |
● | 任何懸而未決或受到威脅的訴訟的結果;以及 |
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● | 總體經濟狀況的變化,包括阿拉斯加的經濟狀況,以及它們對潛在客户、供應商和第三方的影響。 |
有關其他風險因素,請參閲截至2020年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項。這些前瞻性聲明以及此類風險、不確定性和其他因素僅在本季度報告發布之日發表,我們明確表示不承擔任何義務或承諾發佈對本文所含任何前瞻性聲明的任何更新或修訂,以反映我們對此的預期的任何變化,或任何此類聲明所依據的事件、條件或環境的任何其他變化。
以下討論和分析提供了有關我們的經營結果和財務狀況的信息。本討論應與我們附帶的簡明綜合財務報表及其註釋以及我們截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告一起閲讀。
概述
Liberty Broadband Corporation(“Liberty Broadband”、“本公司”、“我們”、“我們”或“我們的”)主要由一家全資子公司GCI控股公司(截至2020年12月18日)和對Charge的股權方法投資組成。
於二零一四年五月,Liberty Media Corporation及其附屬公司(“Liberty”)董事會授權管理層推行一項計劃,將全資附屬公司Liberty Broadband的普通股分拆給股東,並分配認購權以收購Liberty Broadband的普通股(“Broadband分拆”)。
於2020年12月18日,根據由GCI Liberty,Inc.(“GCI Liberty”)、Liberty Broadband、Grizzly Merger Sub 1,LLC(自由寬帶的全資子公司)和Grizzly Merger Sub 2,Inc.(Merge Sub)的全資子公司GCI Liberty,Inc.(“Merge Sub”)與GCI Liberty簽訂的截至2020年8月6日的合併協議和計劃,合併子公司與GCI Liberty合併並併入GCI Liberty(“第一次合併”)在第一次合併之後,GCI Liberty(作為第一次合併中的倖存公司)與合併有限責任公司(“上游合併”,與第一次合併一起被稱為“合併”)合併,合併有限責任公司作為Liberty Broadband的全資子公司在上游合併中倖存下來。
合併的結果是,GCI Liberty的A系列普通股和B系列普通股的每個持有者分別獲得Liberty Broadband公司C系列普通股和B系列普通股的0.58股。*此外,持有GCI Liberty的A系列累積可贖回優先股(“GCI Liberty優先股”)的每位持有人均獲贈一股新發行的Liberty Broadband A系列累積可贖回優先股(“Liberty Broadband優先股”),其條款與GCI Liberty先前的A系列累積可贖回優先股基本相同,包括強制性贖回日期為2039年3月9日。在合併中,支付了現金,而不是發行Liberty Broadband股票的零股。對於(I)GCI Liberty作為庫存股持有的GCI Liberty股本、(Ii)GCI Liberty的任何全資子公司或(Iii)Liberty Broadband或其全資子公司持有的GCI Liberty股本股票,沒有發行Liberty Broadband股票。他説:
通過前幾年的一些交易,包括合併,Liberty寬帶公司已經獲得了查特公司的權益。
2021年第一季度,由於合併於2020年12月18日完成,本公司的全資子公司Skyhook Holding,Inc.對本公司不再具有重要意義,並已列入公司和其他列報目的。修訂後的分部報告結構包括以下可報告分部:(1)GCI控股公司和(2)憲章公司。*所有前期分部披露信息已重新分類,以符合當前的報告結構。*這些重新分類在任何時期都不會對我們的精簡合併財務報表產生影響。
I-27
目錄
最新經濟情況
GCI控股公司
GCI控股公司主要向阿拉斯加各地的客户提供無線和有線電信服務、數據服務、視頻服務和管理服務。由於地理上的集中,GCI控股公司的業務和運營的增長取決於阿拉斯加的經濟條件。2019年12月,中國官員報告了一起新型冠狀病毒疫情。自那以後,新冠肺炎已經在中國和國際上傳播開來。*2020年3月11日,世界衞生組織將新冠肺炎評估為全球流行病,導致全球許多國家採取激進行動,包括實施旅行限制和在家呆着的命令,關閉公共景點和餐館,並強制要求社會疏遠做法,這對大多數經濟領域造成了重大破壞。他説:
儘管新冠肺炎疫情對阿拉斯加造成了重大影響,但全球通信集團控股公司繼續提供不受疫情影響的服務,並預計能夠繼續應對網絡活動的增加。作為阿拉斯加主要的互聯網服務提供商,GCI Holdings相信,它在通過全州遠程辦公和電子學習實現社會距離方面發揮了重要作用,並將繼續專注於為客户提供服務,以及員工和客户的健康和安全。
GCI Holdings的大部分員工已經過渡到全職在家工作,預計這些員工至少會在家工作到2021年8月。
GCI Holdings無法預測新冠肺炎對其業務的最終影響,包括對客户支付產品和服務能力的經濟影響的深度和持續時間,包括延長失業救濟金和其他刺激計劃的影響,以及可能向客户提供哪些幫助。由於新冠肺炎疫情的經濟影響,環球投資控股公司的應收賬款和壞賬支出存在大幅增加的風險。此外,政府緊急聲明的影響、供應商和供應商向GCI Holdings提供產品和服務的能力以及其服務的部署和維護受到限制的風險也存在不確定性。
阿拉斯加的經濟依賴於石油工業、州政府開支、美國軍費開支、投資收益和旅遊業。油價下跌將給阿拉斯加州政府預算帶來巨大壓力。儘管阿拉斯加州政府擁有可觀的儲備,GCI Holdings認為這些儲備將幫助州政府在未來幾年為州政府提供資金,但仍需要進行重大的結構性預算改革,以抵消新冠肺炎疫情和油價下跌的影響。雖然環球投資控股有限公司無法預測“新冠肺炎”對阿拉斯加這些經濟領域的長期影響,但這些行業的不利環境可能會對其產品和服務的需求以及其經營業績和財務狀況產生不利影響。
阿拉斯加經濟從2015年末開始陷入衰退,由於新冠肺炎疫情和油價持續低迷,衰退一直持續。雖然GCI Holdings很難預測持續衰退對其業務的未來影響,但這些情況已經對其業務產生了不利影響,並可能繼續對其一些產品和服務的承受能力和需求產生不利影響,並導致客户轉向價格更低的產品和服務,或者推遲或放棄購買其產品和服務。此外,GCI Holdings的客户可能無法獲得足夠的信貸,這可能會影響他們及時向GCI Holdings付款的能力。如果發生這種情況,GCI Holdings可能被要求增加壞賬撥備,其應收賬款的未償還天數可能會增加。如果經濟衰退持續下去,可能會繼續對GCI Holdings的業務造成負面影響,包括其財務狀況、經營業績或流動性,以及償還債務、支付其他債務和提高股東回報的能力。
I-28
目錄
農村衞生保健(“RHC”)計劃
GCI控股公司得到了包括RHC計劃在內的各種普遍服務基金(“USF”)計劃的支持。美國聯邦通信委員會採取的監管行動、對美國聯邦調查局計劃規則的解釋或遵守情況,或立法行動可能會改變美國聯邦的計劃。GCI控股公司參與的任何美國聯邦計劃的改變都可能導致收入和應收賬款的大幅減少,這可能對GCI控股公司的業務和公司的財務狀況、經營結果或流動性產生不利影響。以下段落描述了與RHC計劃相關的某些單獨事項,這些事項會影響或可能影響公司所賺取的收入。截至2021年3月31日,該公司從RHC計劃獲得的應收賬款淨額約為1億美元,包括在簡明綜合資產負債表中的貿易和其他應收賬款中。
本公司在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中披露了以下與GCI Holdings參與RHC計劃有關的項目:
● | 在截至2018年6月30日的資助年度,FCC將向RHC客户收取的費率降低了約26%。*審查申請目前正在向FCC提交。他説: |
● | FCC批准了GCI Holdings歷史上為截至2019年6月30日和2020年6月30日的資助年度申請的基於成本的農村費率。他説:GCI Holdings在2021年第一季度收取了與這兩個資金年度相關的1.746億美元應收賬款。 |
● | GCI Holdings提交了截至2021年6月30日的資助年度的成本研究報告,這些報告需要得到FCC的批准。但這些研究仍在FCC面前懸而未決,我們無法預測FCC何時會對它們採取行動。他説: |
● | RHC計劃對每個單獨的資金年度都有一個資金上限,每年都會根據通脹進行調整,FCC可以通過結轉前幾個資金年度的未使用資金來增加這一上限。近年來,包括本年度在內,這一資金上限並沒有限制參與者獲得的資金數額;但是,管理層繼續監測資金上限及其對未來幾年資金的潛在影響。他説: |
● | GCI Holdings於2018年3月收到FCC執法局(以下簡稱執法局)的問詢函和要求提供有關2015年1月1日開始的期間(包括所有未來期間)的信息。GCI Holdings還收到了其他相關詢問,目前正在回覆中。他説: |
● | GCI Holdings意識到與其與某些RHC客户的某些當前有效和到期的合同有關的潛在RHC計劃合規性問題。 |
● | FCC發佈了一項命令,對RHC計劃進行了修改,將修改根據RHC計劃發放的支持的計算和批准方式。他説:2021年1月19日,聯邦通信委員會有線競爭局發佈命令,在截至2022年6月30日和2023年6月30日的兩個資助年度內,免除阿拉斯加醫療服務提供者使用該數據庫的要求。該命令要求GCI Holdings根據之前批准的費率或根據目前生效的規則(截至2021年6月30日的籌資年度)確定其農村費率。他説: |
除本段其餘部分討論的項目外,本公司沒有關於上述項目的任何重大更新。*2021年4月8日,有線競爭局發佈了一項命令,進一步將2021年1月19日的豁免擴大到全國運營商,並取消了使用數據庫為RHC電信計劃補貼的服務建立醫療保健提供商付款的能力或要求。*2021年4月21日,司法部代表通知GCI Holdings,由於執法局正在審查的標的物,已在華盛頓西區提起Qui Tam訴訟。*鑑於Qui Tam過程的保密性,該公司無法評估該訴訟的最終結果,以及任何類型的罰款或處罰最終是否會在適用法律允許的情況下進行評估。
I-29
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憲章
在2021年和2020年的前兩個季度,新冠肺炎疫情對Charge的客户使用其產品和服務的方式、他們與Charge的互動方式以及Charge的員工工作和向客户提供服務的方式產生了重大影響。*在2021年第一季度,客户活動水平仍然低於正常水平,這導致服務交易減少導致運營費用降低,壞賬大幅降低,然而,查特預計,隨着經濟重新開放和正常活動恢復,這些趨勢將在整個2021年緩慢恢復到新冠肺炎之前的水平。
儘管新冠肺炎疫情的最終影響無法預測,但查特仍然專注於通過部署具有吸引力的定價的優質產品和服務來推動客户關係的增長。此外,Charge預計將繼續通過銷售捆綁服務和提高客户保留率來推動客户關係增長,儘管預計視頻和有線語音客户將繼續流失。他説:
運營結果-綜合-2021年3月31日和2020年3月31日
將軍。他説:“我不知道你的意思是什麼。”我們在下表中提供關於我們的綜合經營業績和其他收入和支出的信息,以及關於我們的可報告部門對這些項目的貢獻的信息。“公司及其他”類別由那些不符合獨立報告分部資格的資產或業務組成。有關我們的可報告部門的更多討論,請參閲隨附的簡明合併財務報表附註11。GCI控股公司的業績僅包括在公司從2020年12月18日開始的綜合業績中。*有關GCI Holding業績的更詳細討論和分析,請參閲下面的“運營業績-GCI控股”。
綜合經營業績:
截至三個月 | |||||
三月三十一號, | |||||
| 2021 | 2020 | |||
金額(以千為單位) | |||||
收入 |
|
|
|
| |
GCI控股公司 | $ | 242,216 | — | ||
公司和其他 |
| 4,318 | 4,104 | ||
整合 | $ | 246,534 |
| 4,104 | |
營業收入(虧損) |
|
|
|
| |
GCI控股公司 | $ | 28,748 | — | ||
公司和其他 |
| (129,627) | (7,275) | ||
整合 | $ | (100,879) |
| (7,275) | |
調整後的OIBDA |
|
|
|
| |
GCI控股公司 | $ | 96,059 | — | ||
公司和其他 |
| (13,306) | (4,981) | ||
整合 | $ | 82,753 |
| (4,981) |
收入
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月收入增加了242.4美元。收入的增加主要是由於2020年12月18日合併後GCI Holdings的收入。有關GCI控股公司運營結果的更完整討論,請參見下面的“GCI Holdings,LLC”。
公司和其他部門的收入略有增加,原因是增加了來自現有客户和新客户的收入。
I-30
目錄
營業收入(虧損)
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的合併營業虧損減少了9360萬美元。在截至2021年3月31日的三個月裏,公司和其他公司的運營虧損增加了1.224億美元,主要原因是1.1億美元的訴訟和解,以及專業服務費的增加,其次是公司薪酬支出的增加。
由於2020年12月18日的合併,GCI Holdings的營業收入增加了。有關GCI控股公司運營結果的更完整討論,請參見下面的“經營業績-GCI控股公司,有限責任公司”(Response of Operations-GCI Holdings,LLC)。
基於股票的薪酬
在截至2021年3月31日的三個月裏,基於股票的薪酬支出比去年同期增加了810萬美元。股票薪酬支出的增加主要是由於我們首席執行官的僱傭協議規定的預付撥款,以及合併的影響。
調整後的OIBDA
為了向投資者提供有關我們財務業績的更多信息,我們還披露了調整後的OIBDA,這是一項非GAAP財務指標。我們將調整後的OIBDA定義為營業收入(虧損)加上折舊和攤銷、基於股票的補償、交易成本、單獨報告的訴訟和解、重組和減值費用。我們的首席運營決策者和管理團隊將這一業績衡量標準與其他衡量標準結合使用,以評估我們的業務並做出在業務之間分配資源的決策。我們認為,通過識別那些不能直接反映每個業務的業績或指示持續業務趨勢的項目,這是我們業務運營實力和業績的一個重要指標。此外,這一措施還使我們能夠查看運營結果,在業務之間進行分析比較和基準比較,並確定改善業績的戰略。因此,調整後的OIBDA應被視為營業收入、淨收入、經營活動提供的現金流量以及根據美國公認會計原則編制的其他財務業績衡量標準的補充,而不是替代。下表提供了調整後的OIBDA的營業收入(虧損)對賬。
截至三個月 |
| |||||
三月三十一號, |
| |||||
2021 | 2020 |
| ||||
金額以10萬美元計 |
| |||||
營業收入(虧損) |
| $ | (100,879) |
| (7,275) | |
折舊及攤銷 |
| 63,762 | 493 | |||
基於股票的薪酬 |
| 9,870 | 1,801 | |||
訴訟和解 | 110,000 | — | ||||
調整後的OIBDA | $ | 82,753 | (4,981) |
與去年同期相比,調整後的OIBDA在截至2021年3月31日的三個月中增加了8770萬美元。如上所述,調整後的OIBDA的增加是由於GCI控股公司合併後的經營結果,但部分被公司專業服務費和薪酬支出的增加所抵消。他説:
I-31
目錄
其他收支
其他收入(費用)的構成見下表。
三個月後結束 |
| |||||
三月三十一號, |
| |||||
2021 | 2020 |
| ||||
金額(以萬元為單位) |
| |||||
其他收入(費用): |
|
|
| |||
利息支出 | $ | (33,143) | (5,861) | |||
關聯公司收益(虧損)份額 |
| 188,979 | 61,682 | |||
對關聯公司投資攤薄的收益(損失) |
| (82,215) | (59,325) | |||
金融工具已實現和未實現收益(虧損),淨額 |
| 99,348 | — | |||
其他,淨額 |
| (8,126) | 163 | |||
$ | 164,843 | (3,341) |
利息支出
在截至2021年3月31日的三個月裏,利息支出與去年同期相比分別增加了2730萬美元。*增加是由保證金貸款安排的額外未償還金額推動的(如所附簡明綜合財務報表附註7所定義),於2020年8月發行的2050年到期的2.75%可交換優先債券和2020年11月發行的2050年到期的1.25%可交換優先債券,以及與公司因合併而承擔的所有債務工具相關的利息。
關聯公司收益(虧損)份額
在截至2021年3月31日的三個月裏,附屬公司的收益份額比去年同期增加了1.273億美元。在隨附的簡明綜合經營報表中,公司在附屬公司項目收益(虧損)中的份額包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的相關税後淨額分別為5790萬美元和4010萬美元,這是由於具有可識別使用壽命和債務的資產的超額基礎攤銷增加,這主要是由於收購了GCI Liberty的Charge股票以及Charge的股票回購計劃。與去年同期相比,在截至2021年3月31日的三個月中,關聯公司的收益份額發生了變化,這是查特公司淨收入發生相應變化的結果。
I-32
目錄
以下是對Charge的運營結果的討論。為了更好地瞭解查特公司的運作情況,我們對查特公司的運作結果進行了概要介紹。
三個月後結束 | |||||
三月三十一號, | |||||
2021 | 2020 | ||||
金額(以百萬美元計) | |||||
收入 |
| $ | 12,522 |
| 11,738 |
運營費用,不包括基於股票的薪酬 |
| (7,879) | (7,349) | ||
調整後的OIBDA |
| 4,643 | 4,389 | ||
折舊及攤銷 |
| (2,441) | (2,497) | ||
基於股票的薪酬 |
| (134) | (90) | ||
營業收入 |
| 2,068 | 1,802 | ||
其他費用(淨額) |
| (931) | (1,306) | ||
所得税前淨收益(虧損) |
| 1,137 | 496 | ||
所得税優惠(費用) |
| (216) | (29) | ||
淨收益(虧損) | $ | 921 | 467 |
在截至2021年3月31日的三個月裏,特許經營公司的淨收益比去年同期增加了4.54億美元。
與去年同期相比,在截至2021年3月31日的三個月裏,Charge公司的收入增加了7.84億美元,這主要是由於住宅互聯網和移動客户數量的增加以及價格調整。
在截至2021年3月31日的三個月裏,不包括基於股票的薪酬的運營費用比去年同期增加了5.3億美元。運營成本增加的主要原因是移動設備和移動服務成本增加,移動線路增加導致客户獲取和運營成本增加,以及編程成本增加。由於訴訟和解增加,運營成本也有所增加,包括與斯普林特通信公司(Sprint Communications Company L.P.)和T-Mobile美國公司(T-Mobile USA,Inc.)以2.2億美元達成的暫定和解。
由於合同費率調整,包括續簽和轉播協議支付金額的增加,節目成本增加,這被Charge的視頻客户羣中成本較低的視頻套餐的更高組合所抵消。憲章預計,由於各種因素,每個客户的節目費率將繼續上升,包括由於媒體和廣播電臺集團的整合,具有額外銷售能力的節目製作人每年增加的節目費率,廣播電臺所有者對轉播同意付費或將其他服務的運輸與轉播同意掛鈎的要求增加,以及額外的節目製作。Charge一直無法將這些增長完全轉嫁給客户,而且預計未來不可能在不流失客户的情況下這樣做。
由於上述原因,查特公司截至2021年3月31日的三個月的調整後OIBDA有所增加。
在截至2021年3月31日的三個月中,折舊和攤銷費用與上一年同期相比分別減少了5600萬美元,這主要是因為折舊和攤銷減少,因為收購中獲得的某些資產完全折舊,被最近資本支出增加的折舊所抵消。
查特公司的業績還受到其他費用的影響,在截至2021年3月31日的三個月裏,與去年同期相比,淨費用減少了3.75億美元。其他費用淨額減少的主要原因是金融工具收益增加。
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的所得税支出增加了1.87億美元。在截至2021年3月31日的三個月裏,所得税支出與上年同期相比有所增加,這主要是由於税前收入增加所致。
I-33
目錄
對關聯公司投資攤薄的收益(損失)
在截至2021年3月31日的三個月裏,與上年同期相比,在關聯公司的投資稀釋虧損增加了2290萬美元,這主要是因為員工和其他第三方行使股票期權導致的Charge普通股發行量增加,價格低於Liberty Broadband的每股賬面基礎,但被Charge在截至2021年3月31日的三個月回購Liberty Broadband的Charge股票的稀釋收益略有抵消。由於Liberty Broadband在Charge中的所有權因Charge股票期權的行使而發生變化,因此,由於Charty股票期權的行使價格通常低於Liberty Broadband持有的Charty股票的賬面價值,因此普通股的有效出售將記錄虧損。他説:
金融工具已實現和未實現收益(虧損),淨額
金融工具的已實現和未實現收益(虧損)淨額由下列公允價值變動組成:
三個月後結束 |
| |||||
三月三十一號, |
| |||||
2021 | 2020 |
| ||||
金額以10萬美元計 |
| |||||
賠償義務 | $ | 51,770 | — | |||
可交換優先債券 | 47,578 | — | ||||
$ | 99,348 | — |
截至2021年3月31日的三個月的增長主要與本公司因合併而承擔賠償義務有關(詳見所附簡明綜合財務報表中的附註4以作進一步討論)。*截至2021年3月31日的三個月的增長另外受到2050年到期的2.75%可交換優先債券、2050年到期的1.25%可交換優先債券和2046年到期的1.75%可交換優先債券公允價值變化的影響,這些變化與相關特許股票的市場價格變化有關(進一步討論請參閲所附簡明綜合財務報表中的附註4和7)。
其他,淨額
此外,截至2021年3月31日的三個月,與去年同期相比,淨額分別減少了830萬美元。*2021年的下降主要是由於與Qurate Retail的應收税金分攤,導致截至2021年3月31日的三個月虧損900萬美元,部分被其他收入抵消。有關與Qurate Retail的分税協議的更多討論,請參見附帶的簡明綜合財務報表附註1。
所得税
所得税和所得税(費用)福利前收益(虧損)如下:
截至三個月 | ||||||
三月三十一號, | ||||||
2021 |
| 2020 | ||||
金額(以千為單位) | ||||||
所得税前收益(虧損) | $ | 63,964 |
| (10,616) | ||
所得税(費用)福利 |
| (11,785) |
| 2,774 | ||
有效所得税率 |
| 18.4% | 26.1% |
截至2021年3月31日的三個月,實際所得税税率為18.4%,而美國聯邦所得税税率為21%,這主要是由於用於衡量某些特許股票遞延税款的實際税率的變化以及與賠償相關的應計免税股權貢獻所帶來的税收優惠
I-34
目錄
Liberty Broadband和Qurate Retail之間的協議,部分被不可扣除的訴訟和解所抵消。*截至2020年3月31日的三個月,26.1%的有效所得税税率與21%的美國聯邦所得税税率之間的差異主要是由於州所得税的影響。
淨收益(虧損)
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,該公司的淨收益為5220萬美元,淨虧損為780萬美元。淨收益(虧損)的變化是由於我們的收入、費用和其他收入和費用的上述波動造成的。
流動性與資本資源
截至2021年3月31日,我們幾乎所有的現金和現金等價物都投資於美國國債、其他政府證券或政府擔保基金、AAA級貨幣市場基金以及其他評級較高的金融和公司債務工具。
以下是潛在的流動資金來源:可用現金餘額、我們私人擁有的子公司的經營活動產生的現金(只要該等現金超過子公司的營運資金需求且不受其他限制)、我們投資的貨幣化(包括憲章回購(討論如下))、未償還或預期債務安排(包括可在2021年8月12日之前的保證金貸款安排下提取的30000百萬美元(定義見隨附的簡明綜合財務報表附註7)、債務和股權發行,以及股息和利息收據。
截至2021年3月31日,Liberty Broadband的現金餘額為11.77億美元。
截至3月31日的三個月, |
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2021 | 2020 |
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金額以10萬美元計 |
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現金流信息 |
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|
|
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經營活動提供(使用)的現金淨額 | $ | 192,964 |
| (14,501) | ||
投資活動提供(使用)的現金淨額 | $ | 489,929 |
| (14,925) | ||
融資活動提供(使用)的現金淨額 | $ | (923,463) |
| (1,941) |
與去年同期相比,在截至2021年3月31日的三個月中,經營活動提供的現金增加,主要是由於合併導致營運資本賬户活動增加。
截至2021年3月31日止三個月內,投資活動提供的現金流量淨額主要與出售將834,576股A類普通股於2021年3月以5.184億美元的價格出售給Charge,以保持我們完全稀釋的所有權百分比為26%。他説:2021年2月,Liberty Broadband簽訂了一份信函協議為執行、促進及滿足股東協議有關股權上限的條款(詳見隨附的簡明綜合財務報表附註5)。本公司預期憲章回購將成為未來期間的一個重要流動資金來源。
在截至2021年3月31日的三個月中,用於融資活動的淨現金流主要是回購C系列Liberty Broadband普通股7.384億美元,以及GCI,LLC償還其循環信貸安排約1.8億美元。
我們在2021年剩餘時間的現金預計用途是根據批准的股票回購計劃可能回購普通股,資本支出約1億美元,用於支付未償債務利息約9500萬美元,約1000萬美元用於優先股股息,為我們子公司的任何運營需求提供資金,償還Liberty根據各種協議到期的金額,為潛在的投資機會提供資金,以及根據其保證金貸款安排為Liberty寬帶公司2022年到期的保證金貸款進行再融資。我們預計,在可預見的未來,公司現金和其他可用流動性來源將覆蓋公司費用。他説:
I-35
目錄
運營業績-GCI Holdings,LLC
正如隨附的簡明合併財務報表附註1和3所述,Liberty Broadband於2020年12月18日以合併方式收購了GCI Holdings。由於GCI Holdings的業績自2020年12月18日以來才包含在公司的業績中,我們認為討論GCI Holdings在比較兩年期間的業績有助於更好地瞭解GCI Holdings的運營。*為便於比較和討論,本公司現提供(A)GCI Holdings截至2021年3月31日的三個月的業績,包括在簡明綜合財務中不包括收購會計的影響,因為該期間在合併之前。購置款會計的最大影響是由於可折舊和可攤銷資產的公允價值增加,使折舊和攤銷比上期有所增加。GCI Holdings的這一歷史財務信息可以在GCI Liberty,Inc.的歷史文件中找到。以下財務信息是自願提供的,並不旨在代表如果GCI Holdings是Liberty Broadband的全資子公司在本報告期間的運營結果,或者預測GCI Holdings在任何未來時期的運營結果。
I-36
目錄
GCI Holdings主要為阿拉斯加的居民、企業、政府實體以及教育和醫療機構提供全方位的無線、數據、視頻、語音和託管服務。下表重點介紹了評估GCI Holdings時使用的選定關鍵績效指標。
三月三十一號, | ||||
2021 |
| 2020 | ||
消費者 |
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無線: |
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| |
服務中的創收無線線路1 | 181,000 |
| 175,000 | |
服務中的非創收無線線路2 | 1,800 |
| 4,500 | |
服務中的無線線路 | 182,800 |
| 179,500 | |
數據: |
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創收的電纜調制解調器用户3 | 143,900 | 128,400 | ||
非營利性有線調制解調器用户4 | — | 3,600 | ||
電纜調制解調器用户 | 143,900 |
| 132,000 | |
錄像: |
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| |
基本訂户5 | 71,000 |
| 79,200 | |
房屋經過6 | 253,400 |
| 253,400 | |
聲音: |
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服務中的本地接入線路總數7 | 37,900 |
| 38,900 | |
業務 |
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無線: |
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服務中的創收無線線路1 | 21,400 |
| 23,700 | |
數據: |
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創收的電纜調制解調器用户4 | 12,900 |
| 8,800 | |
聲音: |
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服務中的本地接入線路總數7 | 30,400 |
| 34,000 |
1 服務中的創收無線線路被定義為每月收取一定服務費的無線設備。
2服務中的非創收無線線路被定義為僅限數據的線路,不收取月費。
3 通過購買電纜調制解調器服務來定義創收的電纜調制解調器訂户,而不考慮所購買的服務級別。如果一個實體購買了多個電纜調制解調器服務接入點,則每個接入點都被計為一個訂户。
4 非營利性有線調制解調器用户的定義是提供基本的有線調制解調器服務,作為一種促銷活動,以幫助那些受新冠肺炎影響的用户。
5通過購買基本視頻服務來定義基本訂户。
6家庭通行證被定義為可以連接到GCI Holdings的網絡而不需要以其他方式擴展其網絡的住宅單元。
7 服務中的本地接入線路被定義為將客户連接到公共交換電話網的創收電路或信道。
I-37
目錄
GCI Holdings截至2021年3月31日和2020年3月31日的前三個月經營業績如下:
三月三十一號, | ||||||
| 2021 |
| 2020 |
| ||
金額(以千為單位) | ||||||
收入 | $ | 242,216 |
| 231,561 |
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營業費用(不包括以下以股票為基礎的薪酬): |
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運營費用 |
| (66,753) |
| (64,951) |
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銷售、一般和行政費用 |
| (79,404) |
| (80,215) |
| |
調整後的OIBDA |
| 96,059 |
| 86,395 |
| |
基於股票的薪酬 |
| (3,599) |
| (848) |
| |
折舊及攤銷 |
| (63,712) |
| (62,361) |
| |
營業收入(虧損) | $ | 28,748 |
| 23,186 |
|
收入
收入的構成如下:
三月三十一號, | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
金額(以千為單位) | |||||||
消費者 |
|
|
|
|
| ||
無線 | $ | 44,388 |
| 40,773 |
| ||
數據 |
| 52,225 |
| 44,294 |
| ||
視頻 |
| 18,933 |
| 20,762 |
| ||
語聲 |
| 3,683 |
| 4,005 |
| ||
業務 |
|
|
|
|
| ||
無線 |
| 20,387 |
| 22,489 |
| ||
數據 |
| 91,130 |
| 84,214 |
| ||
視頻 |
| 802 |
| 4,022 |
| ||
語聲 |
| 10,668 |
| 11,002 |
| ||
總收入 | $ | 242,216 |
| 231,561 |
|
消費者無線收入與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月增加了360萬美元。2021年收入的增長主要是由於計劃服務費收入增加了160萬美元,這是由於訂户數量增加,訂户選擇了提供更高使用限制的經常性月費更高的計劃,以及2021年手機銷量增加推動設備銷售收入增加了150萬美元。
消費者數據收入與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月增加了790萬美元。2021年的增長是由於訂户數量的增加,以及訂户選擇了提供更高速度和更高使用限制的更高經常性月費的套餐。
消費者視頻收入與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月減少了180萬美元。2021年的減少是由於訂户數量減少導致計劃服務費收入減少270萬美元。這一下降被2020年8月1日生效的重組帶來的130萬美元的廣告收入增長部分抵消。在出售公司的廣播電視臺後,該公司將其廣告銷售過渡到消費視頻業務。
消費者語音收入與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月減少了30萬美元。2021年的減少主要是因為客户數量減少。
企業無線收入與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月減少了210萬美元。2021年減少的主要原因是贈款收入減少。
I-38
目錄
業務數據收入與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月增加了690萬美元。2021年的增長是由於面向學校和醫療客户的服務升級銷售增加,推動數據和運輸收入增加了1620萬美元。2020年第一季度,一名RHC客户的資金最初被拒絕,但沒有記錄到900萬美元,以及由於時間和材料項目工作的減少,專業服務收入減少了390萬美元,這部分抵消了增加的資金。
商業視頻收入與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月減少了320萬美元。2021年的減少主要是由於2020年第三季度出售了本公司的廣播電視臺。
業務語音收入與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月減少了30萬美元。2021年的減少是由當地服務線路的減少推動的。
運營費用與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月增加了180萬美元。2021年的增長主要是因為學校和醫療客户的需求增加導致我們的網絡運營成本增加了520萬美元,以及手機銷量的增加導致無線設備成本增加了230萬美元。這一增長被以下因素部分抵消:時間和材料項目工作減少導致的專業服務成本減少270萬美元;本公司2020年第三季度出售廣播電視臺導致的視頻成本減少290萬美元;以及視頻訂户減少導致支付給內容製作人的成本減少。
銷售、一般和行政費用與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月減少了80萬美元。2021年的減少主要是因為壞賬支出減少了230萬美元,法律和合規成本減少了70萬美元。勞動力成本增加了210萬美元,部分抵消了這一下降。
基於股票的薪酬與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月增加了280萬美元。截至2020年3月31日的三個月的基於股票的薪酬支出包括由於某些財務指標和定性標準的不足而沒有授予的績效獎勵費用的沖銷。由於合併後作為修改的一部分,分配給轉換獎勵的公允價值,基於股票的薪酬也有所增加。
折舊及攤銷與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月增加了140萬美元。2021年的增長主要是由於自2020年1月1日以來投入使用的資產增加,以及由於合併加速了無形資產攤銷的確認模式,攤銷費用增加。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
由於我們正在進行的投資和金融活動,我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。市場風險是指股票價格和利率的不利變化帶來的損失風險。損失風險可以從公允價值、現金流和未來收益的不利變化角度進行評估。我們已經制定了政策、程序和內部程序,管理我們的市場風險管理,並使用金融工具來管理我們對此類風險的敞口。
I-39
目錄
我們面臨利率變化的主要原因是我們的借款和投資活動,其中可能包括對固定和浮動利率債務工具的投資,以及用於維持流動性和為業務運營提供資金的借款。我們的長期和短期債務的性質和金額預計會因未來的要求、市場狀況和其他因素而有所不同。我們通過維持我們認為的固定利率和可變利率債務的適當組合來管理我們對利率的敞口。我們認為這最能保護我們免受利率風險。我們可以通過(I)發行我們認為利率較低且期限較長的固定利率債券,(Ii)發行期限和利率適當的浮動利率債券,以及(Iii)在我們認為適當的時候達成利率互換安排,來實現這一組合。
Liberty Broadband根據保證金貸款協議(定義見隨附的簡明綜合財務報表附註7)及高級信貸安排(定義見隨附的簡明綜合財務報表附註7)的借款,以倫敦銀行同業拆息作為釐定利率基準的浮動利率。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)是國家、國際和其他監管指導和改革建議的對象。2017年,監管倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈打算逐步淘汰LIBOR。2020年11月30日,倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的管理人洲際交易所基準管理局(ICE Benchmark Administration)在美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)和FCA的支持下,宣佈計劃在2021年12月31日停止發佈LIBOR,僅針對一週和兩個月的LIBOR期限,並於2023年6月30日停止發佈所有其他LIBOR期限的LIBOR。2021年3月5日,FCA確認,所有LIBOR設置要麼不再由任何管理員提供,要麼不再具有代表性:(A)在2021年12月31日之後,對於一個星期和兩個月的美元設置;以及(B)在2023年6月30日之後,在剩餘的美元環境下。由美聯儲(Federal Reserve)召集、包括主要市場參與者的另類參考利率委員會(Alternative Reference Rate Committee)提出了一種替代美元LIBOR的利率:有擔保的隔夜融資利率。這些改革的結果尚不確定,確定LIBOR的方法或與逐步淘汰LIBOR相關的監管活動的任何變化都可能導致LIBOR的表現與過去不同,或者不復存在。*這些事態發展的後果不能完全預測, 但可能包括上述債務工具下借款成本的增加。*為了為預期逐步淘汰LIBOR做準備,在現有債務協議中不包括替代參考利率的情況下,Liberty Broadband在適用的情況下在修改這些安排時納入了替代參考利率。
截至2021年3月31日,我們的債務由以下金額組成:
浮動利率和債務 | 固定利率償還債務 |
| ||||||||||
校長 |
| 加權平均值 |
| 校長 |
| 加權平均值 |
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金額 | 利率 | 金額 | 利率 |
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美元交易總額達1000萬美元 |
| |||||||||||
GCI控股公司 | $ | 529,273 | 3.1 | % | $ | 600,000 | 4.8 | % | ||||
公司和其他 | $ | 2,000,000 | 2.1 | % | $ | 1,414,536 | 1.9 | % |
我們對Charge(我們的權益法關聯公司)的投資是公開交易的,並沒有在我們的資產負債表中以公允價值反映。我們對Charge的投資也受到市場風險的影響,這些風險沒有直接反映在我們的財務報表中。
I-40
目錄
項目4.控制和程序
披露控制和程序
根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15和15d-15條規則,本公司在管理層(包括其首席執行官和主要會計及財務官(“高管”)的監督和參與下,對截至本報告所述期間結束時其披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這一評估,高管們得出結論,公司的披露控制和程序截至2021年3月31日沒有生效,因為我們的全資子公司GCI控股公司的財務報告內部控制存在重大缺陷,這一點在我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(“2020 10-K表格”)中有更詳細的討論。管理層正在監測2020 Form 10-K中描述的補救計劃的實施情況,如下所述。
財務報告內部控制的變化
在2021年第一季度,我們繼續審查我們的控制設計,進行調整並繼續實施控制,以緩解GCI Holdings已注意到的控制缺陷。除上述項目外,在截至2021年3月31日的三個月內,本公司的財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對其財務報告內部控制產生重大影響的變化。
財務報告內部控制重大薄弱環節的補救方案
針對2020年10-K表格第II部分第9A項所述的重大缺陷,本公司制定了一項計劃,以彌補GCI控股公司的重大缺陷。補救活動包括:
• | 繼續聘用、培訓和留住具有與設計、操作和記錄財務報告內部控制相關的適當技能和經驗的人員。 |
• | 加強全面和持續的風險評估程序,以識別和評估財務報表風險,並確保財務報告程序和相關的內部控制措施到位,以應對這些風險。 |
• | 加強額外過程級控制活動的設計和實施,並確保這些活動得到適當證明和有效運行。 |
• | 傳達期望,監督期望的遵守情況,並讓個人對其在財務報告內部控制方面的角色負責。 |
該公司相信,上述努力將有效彌補2020年10-K表格中第II部分第9A項所述的重大缺陷。由於內部控制程序的可靠性需要可重複執行,因此在得出控制有效的結論之前,成功地持續補救重大弱點將需要持續的審查和有效性證據。該公司的補救工作正在進行中;但是,不能保證補救工作在未來會有效,也不能保證不會出現或發現其他重大缺陷。
I-41
目錄
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告包括第I部分第3項下的“法律訴訟”。除下文所述外,Form 10-K所述的法律訴訟並無重大改變。
好萊塢消防員養老基金等。V.GCI Liberty,Inc.等人。
2020年10月9日,兩名據稱是GCI Liberty股東的人在特拉華州衡平法院(Court Of Chancery Of Chancery)的標題下提出了一項可能的集體訴訟。好萊塢消防員養老基金等。V.GCI Liberty,Inc.等人。,案件編號2020-0880。2020年10月11日提交了新版本的起訴書。起訴書將GCI Liberty列為被告,以及GCI Liberty董事會成員。起訴書中指控,除其他事項外,Liberty Broadband董事兼總裁兼首席執行官Gregory B.Maffei先生和GCI Liberty董事會主席John C.Malone先生(合併前)以GCI Liberty據稱控股股東和董事的身份,以及GCI Liberty的其他董事批准合併,違反了他們的受託責任。起訴書還聲稱,GCI Liberty特別委員會成員、Malone先生和Maffei先生之間以前和現在的各種關係使GCI Liberty特別委員會成員不獨立。
起訴書要求證明一起集體訴訟,聲明馬菲和馬龍以及GCI Liberty的其他董事違反了他們的受託責任,並要求追回損害賠償和其他救濟。
2020年12月23日,原告提交了第二份修訂後的起訴書,其中包括對馬菲和GCI Liberty特別委員會另一名前成員格雷格·恩格斯(Gregg Enges)違反受託責任的新指控,以及新的指控,即GCI Liberty的價格因馬菲在2019年11月的陳述和不作為而被壓低。*在2021年第一季度,雙方正在進行證據發現,審判定於2021年11月進行。我們認為這起訴訟沒有法律依據。他説:
在2021年3月期間,在花費大量時間和費用進行本訴訟中擬議進行的證詞之前,雙方開始與原告類別就可能解決本訴訟進行談判。2021年5月5日,原告(代表自己和擬議和解集團的其他成員)和被告達成原則協議,就訴訟達成和解。根據協議,雙方同意,原告將以偏見駁回他們的索賠,並按慣例釋放,以換取Merge LLC(作為GCI Liberty,Inc.的合併繼承人)支付1.1億美元的和解款項。和/或被告和GCI Liberty的保險公司。本協議將在最終規定和和解協議中進一步編纂,並有待法院批准。
其他約章訴訟
加利福尼亞州總檢察長和加利福尼亞州阿拉米達縣地區檢察官正在調查Charge的某些廢物處理政策、程序和做法是否違反了加州商業和行業法規以及加州健康和安全法規。這項調查於2014年1月開始。2012年2月啟動了一項涉及TWC的類似調查。查特正在配合這些調查。雖然Charge無法預測這些調查的結果,但它預計調查結果不會對其運營、財務狀況或現金流產生實質性影響。
Sprint於2017年12月2日在美國特拉華州地區法院對Charge and Bright House提起專利訴訟。*這起訴訟指控侵犯了與該公司提供互聯網協議語音(VoIP)服務相關的9項專利。Sprint之前曾就其中八項專利起訴TWC,並獲得了1.51億美元(包括利息和成本)的最終判決,查特於2019年11月支付了這筆費用。查特還在美國特拉華州地區法院對斯普林特(TC Tech,LLC訴斯普林特)提起專利訴訟,涉及
II-1
目錄
斯普林特的LTE技術,以及在德克薩斯州西區的美國地區法院對T-Mobile提起的類似訴訟。他説:
斯普林特隨後於2018年5月17日在弗吉尼亞州東區美國地區法院對查特提起專利訴訟。這起訴訟指控查特侵犯了與其視頻點播服務相關的兩項專利。根據雙方達成的協議,法院於2018年12月20日將此案移交給特拉華州地區的美國地區法院。他説:
2020年2月18日,Sprint對Charge、Bright House和TWC提起訴訟。Sprint指控查特幾年前通過光明之家僱傭的員工挪用了Sprint的商業機密。Sprint聲稱,所謂的商業祕密與Charge、TWC和Bright House的VoIP業務有關。此案目前正在美國堪薩斯州地區法院待決。
Charge、T-Mobile和Sprint已經初步就所有上述訴訟達成和解,根據Charge,這些訴訟將導致向T-Mobile支付2.2億美元。憲章不能保證這一暫定解決方案將最終敲定。在和解協議最終敲定之前,如果和解協議沒有最終敲定,查特將積極為這些Sprint訴訟辯護,並起訴它對T-Mobile和Sprint提起的訴訟。雖然Charge無法預測這些訴訟的結果,但它預計訴訟不會對其運營、財務狀況或現金流產生實質性影響。
除了上述Sprint訴訟外,Charge還是其他幾起訴訟的被告或共同被告,這些訴訟涉及與其業務的各個方面有關的各種侵犯知識產權的指控。其他行業參與者也是其中一些案件或相關案件的被告。如果法院最終裁定Charge侵犯了任何知識產權,則Charge可能會受到重大損害賠償和/或禁令的影響,該禁令可能會要求Charge或其供應商修改其向其訂户提供的某些產品和服務,並就相關知識產權的使用費或許可協議進行談判。雖然Charge認為這些訴訟沒有道理,並打算積極為這些行動辯護,但不能保證任何不利結果對Charge的綜合財務狀況、運營結果或流動性不會造成重大影響。Charge無法預測任何此類索賠的結果,也無法合理估計可能的損失範圍。
Charge是在正常業務過程中出現的其他訴訟、索賠和監管調查的當事人。這些針對Charge或其子公司的其他未決法律問題的最終結果無法預測,雖然預計此類訴訟和索賠不會單獨對我們或Charters的綜合財務狀況、運營結果或流動性產生重大不利影響,但這些訴訟總體上可能對我們或Charters的綜合財務狀況、運營結果或流動性產生重大不利影響。無論Charge最終是否在任何特定的訴訟或索賠中獲勝,訴訟都可能既耗時又昂貴,並損害其聲譽。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
共享回購計劃
2016年12月,董事會授權回購2.5億美元的Liberty Broadband A系列和C系列普通股。*2020年8月,董事會增加了10億美元的回購授權,回購總額不超過13億美元。*2021年2月23日,董事會根據公司的股票回購計劃額外批准了22.3億美元。
II-2
目錄
截至2021年3月31日的三個月回購活動摘要如下:
系列C:普通股 |
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|
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| (C)總人數 |
| (D)最高人數 |
| ||||||
的股份 | (或大約1美元) |
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按以下方式購買 | 價值)的股票。 |
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(A)客户總數 | (B)平均水平 | 公開的第二部分 | 可能還沒有買到 |
| ||||||||
的股份 | 每個人支付的價格 | 宣佈了新的計劃或 | 根據這一計劃,該計劃將繼續實施。 |
| ||||||||
期間 | 購得 | 分享 | 節目 | 節目 |
| |||||||
2021年1月1日-31日 | 1,204,926 | $ | 152.89 | 1,204,926 | $421 | 百萬 | ||||||
2021年2月1日至28日 |
| 1,202,145 | $ | 149.22 | 1,202,145 | $2,472 | 百萬 | |||||
2021年3月1日至31日 |
| 2,448,831 | $ | 153.06 | 2,448,831 | $2,097 | 百萬 | |||||
總計 |
| 4,855,902 | $ | 152.06 |
| 4,855,902 |
在截至2021年3月31日的三個月裏,沒有回購Liberty寬帶A系列或B系列普通股。
在截至2021年3月31日的三個月中,我們的高級職員和員工交出了Liberty Broadband A系列普通股的零股、Liberty寬帶B系列普通股的零股、C系列普通股的1,948股和Liberty寬帶優先股的1,062股,以支付與其限制性股票、限制性股票單位和期權歸屬相關的預扣税和其他扣除。
項目6.展品
(a) | 陳列品 |
以下列出的是作為本報告一部分歸檔的證物(根據S-K法規第601項中分配給它們的編號):
31.1 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)認證* | |
31.2 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)認證* | |
32 | 第1350節認證** | |
101.INS | XBRL實例文檔*-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 | |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔* | |
101.CAL | 內聯XBRL分類計算Linkbase文檔* | |
101.LAB | 內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔* | |
101.PRE | 內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔* | |
101.DEF | 內聯XBRL分類定義文檔* | |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)* |
*隨函提交的文件*
**隨函提供的表格。
II-3
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
| 自由寬帶公司 | ||
日期:2021年5月7日 | 由以下人員提供: | /s/格雷戈裏·B·馬菲 | |
格雷戈裏·B·馬菲 總裁兼首席執行官 | |||
日期:2021年5月7日 | 由以下人員提供: | /s/Brian J.Wendling | |
布萊恩·J·温德林 首席會計官兼首席財務官 |
II-4