目錄
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區:20549
表格:
在截至3月31日的季度期間,美國聯邦儲備委員會()公佈的季度業績報告顯示,美國聯邦儲備委員會()公佈了這一季度的財務報告。
或
對於從日本到日本的過渡期,日本政府將繼續向日本政府過渡,中國將繼續向日本政府過渡,中國政府將繼續向日本提供財政援助,而日本將繼續向美國提供財政援助,這一過渡期將由美國向美國提供財政援助,並將其移交給美國。
委員會檔案號:。
.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| ||
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (美國國税局僱主身分證號碼) |
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的交易所名稱 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)註冊人在過去90天內是否遵守了提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小的申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器☐ | 非加速文件管理器☐ | 規模較小的報告公司: | 新興市場成長型公司: |
如果是新興成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是
註明截至最後實際可行日期,註冊人所屬各類普通股的流通股數量。
普通股 |
| |
標題或級別 | 2021年5月5日未償還的股票數量 |
目錄
目錄
第一部分: |
| 財務信息 | 3 | ||
第一項。 | 財務報表(未經審計) | 3 | |||
截至2021年3月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 3 | ||||
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月綜合損益表 | 5 | ||||
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月綜合全面收益(損失表) | 6 | ||||
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月股東權益合併報表 | 7 | ||||
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月合併現金流量表 | 8 | ||||
合併財務報表的簡明附註 | 10 | ||||
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 26 | |||
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 32 | |||
項目4. | 管制和程序 | 32 | |||
第二部分。 | 其他信息 | 33 | |||
第一項。 | 法律程序 | 33 | |||
第1A項 | 風險因素 | 33 | |||
第6項 | 陳列品 | 34 | |||
簽名 | 35 |
目錄
第一部分:金融信息
第一項:財務報表
優秀醫療系統公司,Inc.和子公司
綜合資產負債表
2021年3月31日和2020年12月31日
(單位:千)
| 2010年3月31日 |
| 2011年12月31日 | |||
資產 |
| 2021 |
| 2020 | ||
(未經審計) | ||||||
流動資產: |
|
|
|
| ||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | ||
應收貿易賬款-扣除信貸損失撥備-2021年-$ |
| |
| | ||
其他應收賬款 |
| |
| | ||
盤存 |
| |
| | ||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| | ||
預繳所得税 |
| |
| | ||
所得税退還應收賬款 |
| |
| | ||
流動資產總額 |
| |
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財產和設備: |
|
|
|
| ||
土地及土地改善工程 |
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建築物 |
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製造設備 |
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傢俱和固定裝置 |
| |
| | ||
租賃權的改進 |
| |
| | ||
在建工程 |
| |
| | ||
總資產和設備 |
| |
| | ||
減去累計折舊 |
| ( |
| ( | ||
財產和設備--網絡 |
| | | |||
其他資產: |
|
|
|
| ||
無形資產: |
|
|
|
| ||
已開發技術-累計攤銷淨額-2021年-$ |
| |
| | ||
其他-累計攤銷淨額-2021年-$ |
| |
| | ||
商譽 |
| |
| | ||
遞延所得税資產 |
| |
| | ||
經營性租賃資產使用權 | | | ||||
其他資產 |
| |
| | ||
其他資產總額 |
| |
| | ||
總資產 | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表的簡明附註。 | (續) |
3
目錄
優秀醫療系統公司,Inc.和子公司
綜合資產負債表
2021年3月31日和2020年12月31日
(單位:千)
| 2010年3月31日 |
| 2011年12月31日 | |||
負債和股東權益 |
| 2021 |
| 2020 | ||
(未經審計) | ||||||
流動負債: |
|
|
| |||
貿易應付款 | $ | | $ | | ||
應計費用 |
| |
| | ||
長期債務的當期部分 |
| |
| | ||
短期經營租賃負債 | | | ||||
應付所得税 |
| |
| | ||
流動負債總額 |
| |
| | ||
長期債務 |
| |
| | ||
遞延所得税負債 |
| |
| | ||
長期應付所得税 |
| |
| | ||
與未確認的税收優惠有關的負債 |
| |
| | ||
應付遞延補償 |
| |
| | ||
延期信貸 |
| |
| | ||
長期經營租賃負債 | |
| | |||
其他長期債務 |
| |
| | ||
總負債 |
| |
| | ||
承諾和或有事項 |
|
|
|
| ||
股東權益: |
|
|
|
| ||
優先股- |
| |
| | ||
普通股, |
| |
| | ||
留存收益 |
| |
| | ||
累計其他綜合損失 |
| ( |
| ( | ||
股東權益總額 |
| |
| | ||
總負債和股東權益 | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表的簡明附註。 | (結語) |
4
目錄
優秀醫療系統公司,Inc.和子公司
合併損益表(損益表)
截至2021年和2020年3月31日的三個月
(單位為千,每股金額除外-未經審計)
| 截至三個月 | |||||
2010年3月31日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
淨銷售額 | $ | | $ | | ||
銷售成本 |
| |
| | ||
毛利 |
| |
| | ||
運營費用: |
|
|
|
| ||
銷售、一般和行政 |
| |
| | ||
研發 |
| |
| | ||
減損費用 |
| |
| | ||
或有對價費用 |
| |
| | ||
總運營費用 |
| |
| | ||
營業收入 |
| |
| | ||
其他收入(費用): |
|
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| ||
利息收入 |
| |
| | ||
利息支出 |
| ( |
| ( | ||
其他費用-淨額 |
| ( |
| ( | ||
其他費用合計-淨額 |
| ( |
| ( | ||
所得税前收入(虧損) |
| |
| ( | ||
所得税費用 |
| |
| | ||
淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | ||
普通股每股收益(虧損): |
|
|
|
| ||
基本信息 | $ | | $ | ( | ||
稀釋 | $ | | $ | ( | ||
加權平均流通股: |
|
|
|
| ||
基本信息 |
| |
| | ||
稀釋 |
| |
| |
請參閲合併財務報表的簡明附註。
5
目錄
優秀醫療系統公司,Inc.和子公司
綜合全面收益表(損益表)
截至2021年和2020年3月31日的三個月
(以千計)-未經審計)
| 截至三個月 | |||||
2010年3月31日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | ||
其他全面收益(虧損): |
|
|
|
| ||
現金流對衝 |
| |
| ( | ||
所得税優惠(費用) |
| ( |
| | ||
外幣折算調整 |
| ( |
| ( | ||
所得税優惠(費用) |
| |
| ( | ||
其他綜合損失合計 |
| ( |
| ( | ||
綜合收益(虧損)總額 | $ | | $ | ( |
請參閲合併財務報表的簡明附註。
6
目錄
優秀醫療系統公司,Inc.
合併股東權益報表
截至2021年和2020年3月31日的三個月
(以千計)-未經審計)
普通股 | 留用 | 累積和其他 | ||||||||||||
| 總計 |
| 股票 |
| 金額 |
| 收益 |
| 綜合損失 | |||||
餘額-2021年1月1日 | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( | ||||
淨收入 |
| |
|
|
|
|
| |
|
| ||||
其他綜合損失 |
| ( |
|
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|
|
|
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| ( | ||||
基於股票的薪酬費用 |
| |
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|
| |
|
|
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| ||||
行使的期權 |
| |
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| |
|
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|
| ||||
員工購股計劃下普通股的發行 |
| |
| |
| |
|
|
|
| ||||
從時間授予的限制性股票單位發行的股票 | — | | — | |||||||||||
交出股份以換取支付工資税債務 | ( |
| ( |
| ( | |||||||||
股票交出以換取股票期權的行使 | ( |
| ( |
| ( | |||||||||
餘額-2021年3月31日 | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( |
普通股 | 留用 | 累積和其他 | ||||||||||||
| 總計 |
| 股票 |
| 金額 |
| 收益 |
| 綜合損失 | |||||
餘額-2020年1月1日 | $ | | | $ | | $ | | $ | ( | |||||
淨損失 |
| ( |
|
|
|
|
| ( |
|
| ||||
採用ASU 2016-13後的累計效果調整,信用損失 | ( | ( | ||||||||||||
其他綜合損失 | ( | ( | ||||||||||||
基於股票的薪酬費用 | | | ||||||||||||
行使的期權 | | | | |||||||||||
員工購股計劃下普通股的發行 | | | | |||||||||||
交出股份以換取支付工資税債務 | ( | ( | ( | |||||||||||
股票交出以換取股票期權的行使 | ( | ( | ( | |||||||||||
餘額-2020年3月31日 | $ | |
| | $ | | $ | | $ | ( |
請參閲合併財務報表的簡明附註。 | (結語) |
7
目錄
優秀醫療系統公司,Inc.和子公司
合併現金流量表
截至2021年和2020年3月31日的三個月
(以千計)-未經審計)
截至三個月 | ||||||
2010年3月31日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
經營活動的現金流: |
| |||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | ||
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: |
|
|
|
| ||
折舊及攤銷 |
| |
| | ||
財產和設備的銷售損失和(或)遺棄 |
| ( |
| | ||
某些無形資產和其他長期資產的核銷 |
| — |
| | ||
經營性租賃使用權資產攤銷 | | | ||||
對或有對價的公允價值調整 | | | ||||
遞延信貸的攤銷 |
| ( |
| ( | ||
攤銷長期債務發行成本 |
| |
| | ||
基於股票的薪酬費用 |
| |
| | ||
扣除收購和資產剝離後的營業資產和負債變化: |
|
| ||||
貿易應收賬款 |
| ( |
| | ||
其他應收賬款 |
| ( |
| | ||
盤存 |
| ( |
| ( | ||
預付費用和其他流動資產 |
| ( |
| ( | ||
所得税退還應收賬款 |
| |
| ( | ||
其他資產 |
| |
| ( | ||
貿易應付款 |
| |
| | ||
應計費用 |
| |
| ( | ||
應付所得税 |
| ( |
| | ||
應付遞延補償 |
| ( |
| ( | ||
經營租賃負債 | ( | ( | ||||
其他長期債務 |
| |
| ( | ||
調整總額 |
| |
| | ||
經營活動提供的淨現金 |
| |
| | ||
投資活動的現金流: |
|
|
|
| ||
資本支出用於: |
|
|
|
| ||
財產和設備 |
| ( |
| ( | ||
無形資產 |
| ( |
| ( | ||
出售財產和設備所得收益 |
| |
| — | ||
結算本期應收票據收到的現金 | — | | ||||
收購中支付的現金,扣除收購的現金 |
| ( |
| — | ||
用於投資活動的淨現金 | $ | ( | $ | ( |
請參閲合併財務報表的簡明附註。 | (續) |
8
目錄
優秀醫療系統公司,Inc.和子公司
合併現金流量表
截至2021年和2020年3月31日的三個月
(以千計)-未經審計)
| 截至三個月 | |||||
2010年3月31日 | ||||||
2021 | 2020 | |||||
融資活動的現金流: |
| |||||
發行普通股所得款項 | $ | | $ | | ||
發行長期債券所得款項 |
| |
| | ||
償還長期債務 | ( | ( | ||||
與收購相關的或有付款 |
| ( |
| ( | ||
與普通股交換有關的税款的繳納 |
| ( |
| ( | ||
用於融資活動的淨現金 |
| ( |
| ( | ||
匯率對現金的影響 |
| ( |
| ( | ||
現金及現金等價物淨增加情況 |
| |
| | ||
現金和現金等價物: |
|
|
|
| ||
期初 |
| |
| | ||
期末 | $ | | $ | | ||
現金流量信息的補充披露 |
|
|
|
| ||
期內支付的現金用於: |
|
|
|
| ||
利息(扣除資本化利息#美元后的淨額) | $ | | $ | | ||
所得税 | $ | | $ | | ||
非現金投融資活動的補充披露 |
|
|
|
| ||
應付賬款中的財產和設備購置 | $ | | $ | | ||
本期應收票據轉股權投資 | $ | — | $ | | ||
上繳的優秀普通股( | $ | | $ | | ||
以經營性租賃負債換取的經營權租賃資產 | $ | | $ | |
請參閲合併財務報表的簡明附註。 | (結語) |
9
目錄
優秀醫療系統公司,Inc.和子公司
合併財務報表的濃縮附註
(未經審計)
(一)列報依據和其他事項。Merit Medical Systems,Inc.(“Merit”、“We”或“Us”)截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的中期合併財務報表未經審計。我們的綜合財務報表是根據未經審計的中期要求編制的,因此不包括要求按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)進行的所有披露。我們的管理層認為,隨附的合併財務報表包含所有調整,包括正常的經常性應計項目,以公平呈現我們截至2021年3月31日和2020年12月31日的財務狀況,以及我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的運營業績和現金流。截至2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的運營結果不一定代表全年的結果。列報的百分比和每股收益金額是根據相關金額計算的。這些中期綜合財務報表應與我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告(“2020年Form 10-K年度報告”)中包含的財務報表和風險因素一起閲讀。
2、中國最近發佈了財務會計準則。
尚未被收養
2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響在核算參考倫敦銀行間拆放款利率(“LIBOR”)或預期會因參考利率改革而停止的另一參考利率的合約時,提供臨時的可選權宜之計和例外情況。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,參考匯率改革(主題848):範圍,它修正了ASU 2020-04的範圍。ASU 2020-04和ASU 2021-01自2020年3月12日起生效,可能會應用於截至2022年12月31日的交易。截至2021年3月31日,我們沒有因為參考匯率改革而修改任何合同。WE目前正在評估這些標準對我們合併財務報表的預期影響。
我們目前認為,所有其他已發佈且尚未生效的會計準則與我們的財務報表沒有實質性關係。
3.
收入的分類
我們的收入是根據報告部門、產品類別和地理區域進行分類的。我們設計、開發、製造和銷售介入和診斷程序的醫療產品。出於財務報告的目的,我們在以下位置報告我們的運營
10
目錄
下表按報告部門、產品類別和地理區域列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間與客户簽訂的合同收入(單位:千):
截至三個月 | 截至三個月 | |||||||||||||||||
2021年3月31日 | 2020年3月31日 | |||||||||||||||||
| 美國 |
| 國際 |
| 總計 |
| 美國 |
| 國際 |
| 總計 | |||||||
心血管病 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
| |||||||
外圍幹預 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
心臟介入治療 |
| | |
| |
| | |
| | ||||||||
自定義程序解決方案 |
| | |
| |
| | |
| | ||||||||
代工 |
| | |
| |
| | |
| | ||||||||
總計 |
| | |
| |
| |
| |
| | |||||||
| ||||||||||||||||||
內窺鏡 | ||||||||||||||||||
內窺鏡檢查設備 |
| |
| |
| |
| |
| |
| | ||||||
總計 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
4.進行更多的收購。於2020年11月6日,我們簽訂了收購Ka Medical,LLC(“Ka Medical”)的單位購買協議。根據單位購買協議的條款和條件,我們支付了$
收購的資產 |
|
| |
貿易應收賬款 | $ | | |
其他應收賬款 | | ||
盤存 |
| | |
財產和設備 | | ||
其他長期資產 | | ||
無形資產 |
| ||
發達的技術 | | ||
商譽 | | ||
收購的總資產 |
| | |
承擔的負債 |
|
| |
貿易應付款 |
| ( | |
應計費用 |
| ( | |
承擔的總負債 |
| ( | |
收購的總淨資產 | $ | |
我們正在攤銷從KA Medical收購的開發技術無形資產
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目錄
5.庫存。 截至2021年3月31日和2020年12月31日的庫存包括以下內容(以千為單位):
| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 | |||
成品 | $ | | $ | | ||
在製品 |
| |
| | ||
原料 |
| |
| | ||
總庫存 | $ | | $ | |
6.出售商譽和無形資產。 截至2021年3月31日止三個月商譽賬面值變動詳情如下(單位:千):
| 2021年3月31日 | ||
1月1日商譽餘額 | $ | | |
外匯效應 |
| ( | |
3月31日商譽餘額 | $ | |
累計商譽減值損失總額約為#美元。
截至2021年3月31日和2020年12月31日的其他無形資產包括以下內容(以千為單位):
2021年3月31日 | |||||||||
總運載量 | 累計 | 淨載客量 | |||||||
| 金額 |
| 攤銷 |
| 金額 | ||||
專利 | $ | | $ | ( | $ | | |||
分銷協議 |
| |
| ( |
| | |||
許可協議 |
| |
| ( |
| | |||
商標 |
| |
| ( |
| | |||
客户列表 |
| |
| ( |
| | |||
總計 | $ | | $ | ( | $ | |
2020年12月31日 | |||||||||
總運載量 | 累計 | 淨載客量 | |||||||
| 金額 |
| 攤銷 |
| 金額 | ||||
專利 | $ | | $ | ( | $ | | |||
分銷協議 |
| |
| ( |
| | |||
許可協議 |
| |
| ( |
| | |||
商標 |
| |
| ( |
| | |||
客户列表 |
| |
| ( |
| | |||
總計 | $ | | $ | ( | $ | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的攤銷費用總額約為
我們評估長期資產(包括攤銷無形資產)的減值,只要事件或環境變化表明其賬面價值可能無法收回。我們對資產組進行減值分析,其可識別現金流的最低水平在很大程度上獨立於其他資產和負債的現金流。我們根據估計的未來現金流量折現回其現值,使用反映相關活動風險狀況的貼現率來確定我們攤銷資產的公允價值。 我們做到了
12
目錄
未來五年開發的技術和其他無形資產的估計攤銷費用包括截至2021年3月31日的以下內容(以千為單位):
截至十二月三十一日止的年度: |
| 預計攤銷費用 | |
剩餘的2021年 | $ | | |
2022 |
| | |
2023 |
| | |
2024 | | ||
2025 |
| |
7、取消所得税。我們在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間為所得税撥備的税費約為美元。
8.提供循環信貸安排和長期債務。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們長期債務下的未償還本金餘額包括以下內容(以千為單位):
| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 | |||
定期貸款 | $ | | $ | | ||
循環信用貸款 |
| |
| | ||
減少未攤銷債務發行成本 |
| ( |
| ( | ||
長期債務總額 |
| |
| | ||
較少電流部分 |
| |
| | ||
長期部分 | $ | | $ | |
第三次修訂和重新簽署的信貸協議
2019年7月31日,我們簽訂了第三次修訂和重新簽署的信貸協議(“第三次修訂信貸協議”)。第三份修訂後的信貸協議是與富國銀行(Wells Fargo Bank)、國民協會(National Association)和其他各方達成的銀團貸款協議。第三次修訂的信貸協議完整地修訂和重申了我們之前未償還的第二次修訂和重新簽署的信貸協議及其所有修正案。第三次修訂的信貸協議規定提供1美元的定期貸款。
以美元計價的循環信貸貸款和根據第三次修訂信貸協議發放的定期貸款按基本利率或歐洲貨幣利率(該等術語在第三次修訂信貸協議中定義)加適用保證金(定義於第三次修訂信貸協議)的利率計息,由吾等選擇。以替代貨幣計價的循環信貸貸款(定義見第三次修訂信貸協議)按歐洲貨幣利率加適用保證金計息。Swingline貸款按基本利率加適用保證金計息(定義見第三次修訂信貸協議)。每筆基本利率貸款的利息在每個日曆季度的最後一個營業日到期並支付;每筆歐洲貨幣利率貸款的利息在適用於該貸款的每個利息期的最後一天到期並支付,如果該利息期超過三個月,則在該利息期內的每個三個月間隔結束時到期並支付利息。
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目錄
第三份修訂後的信貸協議基本上以我們所有的資產為抵押。第三次修訂的信貸協議包含肯定和消極的契約、陳述和擔保、違約事件以及此類貸款的其他慣常條款。具體而言,第三次修訂的信貸協議要求我們遵守某些金融契約,如下所示:
| 公約要求 | |||
綜合總槓桿率(1) |
| |||
綜合利息覆蓋率(2) |
| |||
設施資本支出(3) | $ |
(1) | 截至任何財政季度末的最高綜合總淨槓桿率(定義見第三次修訂信貸協議)。 |
(2) | 任何連續四個會計季度期間的綜合EBITDA(定義見第三次修訂信貸協議並經若干開支調整)與綜合利息支出(定義見第三次修訂信貸協議)的最低比率。 |
(3) | 任何財政年度所有設施資本支出總額的最高水平(如第三次修訂的信貸協議所定義)。 |
我們相信,截至2021年3月31日,我們遵守了第三次修訂的信貸協議中規定的所有契約。
截至2021年3月31日,我們的未償還借款約為$
截至2021年3月31日,我們長期債務的未來最低本金支付如下(以千為單位):
幾年過去了 | 未來的最低要求 | ||
十二月三十一日, |
| 本金支付 | |
剩餘的2021年 |
| $ | |
2022 | | ||
2023 | | ||
2024 | | ||
未來最低本金支付總額 | $ | |
9.
一般情況下,我們的收益和現金流會受到利率和外幣匯率變化的波動的影響,我們尋求通過簽訂衍生品合同來緩解可歸因於這些波動的部分風險。我們使用的衍生品是利率掉期和外幣遠期合約。我們在合併資產負債表中確認衍生品為公允價值的資產或負債,無論是否採用套期保值會計。我們報告的套期工具產生的現金流與基礎套期保值項目的現金流分類一致。因此,與我們的衍生工具合同相關的現金流量在隨附的綜合現金流量表中被歸類為經營活動。
我們正式記錄、指定和評估最初和持續接受套期保值會計處理的交易的有效性。對於符合條件的套期保值,公允價值的變化在累計其他全面收益(合併資產負債表中股東權益的一個組成部分)中遞延,並在對衝項目影響收益的同時在收益中確認。未指定為對衝工具的衍生工具的公允價值變動在衍生工具的整個有效期內計入收益。
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目錄
利率風險。我們的債務以浮動利率計息。因此,我們為利息支出支付的現金可能會發生變化。為減低部分可歸因於該變動的風險,吾等採用對衝策略,以減少與吾等第三修訂信貸協議項下部分未償還浮動利率債務(僅因基準利率變動所致)相關利息支付的現金流變動。
被指定為現金流對衝的衍生工具
2016年8月5日,我們簽訂了一項固定支付、收取浮動的利率掉期,當前名義金額為美元。
2019年12月23日,我們簽訂了名義金額為$的固定支付、收取浮動利率互換。
在2021年3月31日和2020年12月31日,我們的利率掉期符合現金流對衝的條件。根據我們利率掉期在2021年3月31日的公允價值,我們的利率掉期負債約為1美元。
外匯風險。我們在全球範圍內運營,面臨着我們的財務狀況、運營結果和現金流可能受到外幣匯率變化不利影響的風險。為減低外幣匯率變動對淨收益的潛在影響,我們以外幣遠期合約的形式與主要金融機構簽訂衍生金融工具。我們的政策是簽訂期限不超過5天的外幣衍生工具合約。
被指定為現金流對衝的衍生工具
對於被指定並符合現金流量對衝資格的衍生工具,衍生工具的收益或虧損暫時報告為其他全面收益(虧損)的組成部分,然後重新分類為與預測交易相關的同一項目中的收益,以及被對衝交易影響收益的同一個或多個期間內的收益。我們簽訂了各種外幣的遠期合約,以管理與預測匯率相關的風險,這些匯率會影響各種國際市場的收入、銷售成本和運營費用。套期保值的目的是減少與相關外幣的預測買賣相關的現金流的可變性。
我們進入了大約
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目錄
未被指定為現金流對衝的衍生工具
衍生工具資產負債表列報。截至2021年3月31日和2020年12月31日,所有衍生品工具,無論是被指定為對衝工具的工具還是未被指定為對衝工具的工具,都在我們的合併資產負債表上按公允價值毛值記錄。我們不受任何主網協議的約束。
衍生工具的公允價值按毛數計算如下(以千計):
被指定為套期保值工具的衍生工具的公允價值 |
| 資產負債表位置 |
| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 | ||
資產 |
|
|
|
|
|
| ||
外幣遠期合約 |
| 預付費用和其他資產 |
| |
| | ||
外幣遠期合約 |
| 其他資產(長期) |
| |
| | ||
(負債) |
|
|
|
|
|
| ||
利率互換 | 應計費用 | ( | ( | |||||
利率互換 | 其他長期債務 | ( | ( | |||||
外幣遠期合約 |
| 應計費用 |
| ( |
| ( | ||
外幣遠期合約 |
| 其他長期債務 |
| ( |
| ( | ||
未被指定為套期保值工具的衍生工具的公允價值 |
| 資產負債表位置 |
| 2021年3月31日 |
| 2020年12月31日 | ||
資產 |
|
|
|
|
|
| ||
外幣遠期合約 |
| 預付費用和其他資產 | $ | | $ | | ||
(負債) |
|
|
|
|
|
| ||
外幣遠期合約 |
| 應計費用 |
| ( |
| ( |
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目錄
衍生工具損益表列報。
被指定為現金流對衝的衍生工具
被指定為現金流量對衝的衍生工具在所得税前對我們的綜合收益表(虧損)、綜合全面收益表(虧損)和綜合資產負債表中的其他全面收益(“OCI”)、累積的其他全面收益(“AOCI”)和淨收益產生以下影響(以千計):
損益合計金額/(虧損) | 合併報表 | 損益合計金額/(虧損) | |||||||||||||||||||||
在國際保險業保險公司(OCI)中獲得認可 | 收益(虧損)的比例 | 從美國保險公司(AOCI)重新分類 | |||||||||||||||||||||
截至3月31日的三個月: |
|
|
| 截至3月31日的三個月: | 截至3月31日的三個月: | ||||||||||||||||||
衍生工具 |
| 2021 |
| 2020 |
|
| 損益表中的位置 |
| 2021 |
|
| 2020 |
| 2021 |
|
| 2020 | ||||||
利率互換 | $ | | $ | ( |
| 利息支出 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | |||||||||
外幣遠期合約 |
| |
| ( |
| 收入 |
| |
| |
| ( |
| | |||||||||
| 銷售成本 |
| ( |
| ( |
| |
| ( |
截至2021年3月31日,約為$(
未被指定為套期保值工具的衍生工具
這些衍生工具的以下收益/(虧損)在我們的綜合損益表中確認(以千計):
|
| 截至3月31日的三個月: | ||||||
衍生工具 |
| 損益表中的位置(虧損) |
| 2021 |
| 2020 | ||
外幣遠期合約 |
| 其他收入(費用) | $ | | $ | |
10.評估承諾和或有事項。
貸款承諾。*於2019年10月11日,我們收購了Selio Medical Limited(“Selio”)的股份,其所有權權益約為
訴訟。在正常的業務過程中,我們涉及到各種訴訟、法律訴訟和索賠。這些訴訟、訴訟和索賠可能涉及產品責任、知識產權、合同糾紛、僱傭、政府調查或其他事項,包括下文更全面描述的事項。這些事項的結果通常在很長一段時間內都不會知道。在某些訴訟中,索賠人可能尋求損害賠償以及其他補償性和衡平法救濟,這可能導致支付重大索賠和和解和/或強制執行禁令或其他衡平法救濟。對於我們管理層有足夠信息的法律事項
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目錄
為了合理地估計我們未來的義務,我們會記錄代表管理層對可能損失的最佳估計的負債,或者在不知道該範圍內的最佳估計的情況下,可能損失範圍的最小值。所有估計都是基於諮詢法律顧問、以前的和解經驗和和解策略。如果實際結果不如管理層估計的那樣有利,可能會產生額外的費用,這可能會對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。對於我們來説,與此類訴訟、訴訟和索賠有關的最終成本可能與當前的估計和應計金額有很大不同,並可能對我們的財務狀況、經營業績和現金流產生重大不利影響。
證券訴訟
2019年12月5日,巴克斯縣僱員退休基金向美國加州中心區地區法院提起訴訟,指控我們的首席執行官和首席財務官Merit在2019年2月26日至2019年10月30日期間代表我們普通股的所有購買者單獨提起訴訟。2020年2月24日,法院任命亞特蘭大市警察養老基金、亞特蘭大消防員養老基金以及巴吞魯日市和教區的僱員退休制度此訴訟現已在Re Merit Medical Systems,Inc.證券訴訟(主文件編號:8:19-cv-02326-doc-ADS)中進行了説明。2020年6月30日,主要原告分別並代表我們普通股的所有購買者,在2019年2月26日至2019年10月30日期間,向美國加州中心區地區法院提交了針對MERIT、我們的首席執行官和首席財務官違反聯邦證券法的綜合集體訴訟。合併後的集體訴訟指控被告違反了交易法第10(B)和20(A)條及其頒佈的第10b-5條,並尋求未指明的損害賠償、費用和律師費以及公平救濟。我們提交了駁回訴訟的動議,但法院拒絕了。我們打算對這起訴訟進行有力的抗辯。我們沒有記錄與這件事相關的費用,因為任何潛在的損失目前都不太可能或合理地估計。此外,我們目前還不能估計這件事可能造成的損失範圍(如果有的話)。上述事項或其他類似事項的最終解決,如果以對我們不利的方式解決,可能會對我們的業務、財務狀況產生重大不利影響。, 經營結果或流動資金。
上文討論的訴訟、法律行動和索賠的法律費用,如外部律師費和費用,在發生的期間內計入費用。
11.公佈每股普通股盈餘(EPS)。計算加權平均流通股以及普通股的基本收益(虧損)和稀釋收益(虧損)的方法如下(除每股金額外,以千計):
截至三個月 | ||||||
2010年3月31日 | ||||||
2021 | 2020 | |||||
淨收益(虧損) | $ | | $ | ( | ||
平均已發行普通股 |
| |
| | ||
基本每股收益 | $ | | $ | ( | ||
平均已發行普通股 | | | ||||
稀釋股票獎勵的效果 | | — | ||||
已發行潛在股票總數 | | | ||||
稀釋每股收益 | $ | | $ | ( | ||
股權獎勵被排除在外,因為其影響是反稀釋的(1) | | |
(1) | 沒有反映庫存股方法下增量回購的影響。 |
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目錄
12.增加以股票為基礎的薪酬支出。*截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間,所得税前的基於股票的薪酬支出包括以下內容(以千為單位):
截至三個月 | ||||||
2010年3月31日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
銷售成本 | ||||||
不合格股票期權 | $ | | $ | | ||
研發 |
| |||||
不合格股票期權 | |
| | |||
銷售、一般和行政 |
| |||||
不合格股票期權 | |
| | |||
基於業績的限制性股票單位 | | | ||||
限制性股票單位 | | — | ||||
以現金結算的股票獎勵(“責任獎勵”) | | | ||||
總銷售量,一般和行政 | | | ||||
基於股票的税前薪酬費用 | $ | | $ | |
不合格股票期權
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間,我們授予了代表
截至三個月 | ||||
2010年3月31日 | ||||
2021 | 2020 | |||
無風險利率 |
|
| ||
預期期權期限 |
|
| ||
預期股息收益率 |
| — |
| — |
預期價格波動 |
|
|
平均無風險利率是根據股票獎勵的預期期限,使用授予之日有效的美國國債利率確定的。我們根據員工的歷史行使行為來確定股票期權的預期期限。預期價格波動率是根據每日曆史波動率的近期趨勢,以相應預期期權期限內我們股價的每日曆史波動率和隱含波動率的加權平均值來確定的。對於有歸屬期間的獎勵,補償費用在服務期間(對應於歸屬期間)內以直線基礎確認。
我們確認那些預計將在必要的服務期內直線歸屬的獎勵的基於股票的補償費用(扣除沒收比率)。我們根據我們的歷史經驗和對未來沒收的預期來估計沒收比率。截至2021年3月31日,與非既得股票期權相關的未確認補償總成本約為$
以業績結算的限制性股票單位(“績效股票單位”)
在截至2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間,我們向我們的某些高管授予了績效股票單位,經修訂後,這些單位代表着
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目錄
我們使用蒙特卡羅模擬來估計與股東總回報掛鈎的績效股票單位在授予日的公允價值。每個績效股票單位截至授予日的公允價值是根據下列關於在下列期間授予的獎勵的假設估計的:
截至三個月 |
| ||||
2010年3月31日 | |||||
2021 | 2020 |
| |||
無風險利率 |
|
| |||
剩餘履約期 |
|
| |||
預期股息收益率 |
| — |
| — | |
預期價格波動 |
|
|
無風險利率是在授予時使用美國國債利率確定的,剩餘期限等於獎勵的預期期限。預期波動率是基於我們股價的加權平均波動率和我們的薪酬同行波動率的平均波動率。預期股息收益率被假設為零,因為在授予時,我們沒有宣佈股息的計劃。
補償費用按授予日的公允價值確認,該價值為基於業績條件可能授予的股份數量。在每個報告期,此概率評估都會更新,並根據預期實現的FCF水平記錄累計追趕。在績效期末,根據實際實現的FCF水平計算累計費用。截至2021年3月31日,與股票結算績效股票單位相關的未確認薪酬成本總額約為美元。
現金結算的基於業績的股票獎勵(“責任獎勵”)
在截至2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間,我們向首席執行官授予了責任獎勵,目標現金激勵總額為$
這些獎勵的公允價值在每個報告期重新計量,直到這些獎勵結清為止。這些獎勵被歸類為負債,並在我們綜合資產負債表中的應計費用和其他長期負債中報告。截至2021年3月31日,與現金結算的基於業績的股票獎勵相關的未確認薪酬成本總額約為美元。
限售股單位
2020年6月22日,我們向代表我們的非僱員董事授予限制性股票單位。
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目錄
13.中國分部報告。我們的行動報告在
與我們的可報告運營部門有關的財務信息以及與截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月合併總額的對賬如下(以千計):
| 截至三個月 | |||||
| 2010年3月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
淨銷售額 |
|
|
|
| ||
心血管病 | $ | | $ | | ||
內窺鏡 |
| |
| | ||
總淨銷售額 |
| |
| | ||
營業收入(虧損) |
|
|
|
| ||
心血管病 |
| |
| | ||
內窺鏡 |
| |
| ( | ||
營業總收入 |
| |
| | ||
其他費用合計-淨額 |
| ( |
| ( | ||
所得税費用 |
| |
| | ||
淨收益(虧損) | $ | | $ | ( |
14.評估公允價值計量。
資產(負債)按公允價值經常性計量
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們的金融資產和(負債)按公允價值列賬並按經常性基礎計量,包括以下內容(以千為單位):
公允價值計量和使用 | ||||||||||||
總交易會 | 中國報價: | 重要的和其他的 | 意義重大 | |||||||||
價值體現在 | 活躍的股票市場 | 可觀察到的數據輸入 | 無法觀察到的輸入 | |||||||||
| 2021年3月31日 |
| (一級) |
| (二級) |
| (第三級) | |||||
短期和長期利率合同負債(1) | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
外幣合同資產、流動資產和長期資產(2) | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
外幣合同流動負債和長期負債(3) | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
或有對價負債 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( |
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目錄
公允價值計量和使用 | ||||||||||||
總交易會 | 中國報價: | 重要的和其他的 | 意義重大 | |||||||||
價值體現在 | 活躍的股票市場 | 可觀察到的數據輸入 | 無法觀察到的輸入 | |||||||||
| 2020年12月31日 |
| (一級) |
| (二級) |
| (第三級) | |||||
短期和長期利率合同負債(1) | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
外幣合同資產、流動資產和長期資產(2) | $ | | $ | — | $ | | $ | — | ||||
外幣合同流動負債和長期負債(3) | $ | ( | $ | — | $ | ( | $ | — | ||||
或有對價負債 | $ | ( | $ | — | $ | — | $ | ( |
(1) | 利率合約的公允價值採用第2級公允價值投入確定,並在合併資產負債表中記為應計費用或其他長期債務。 |
(2) | 外幣合同資產(包括指定為套期保值工具和非指定為套期保值工具的資產)的公允價值採用第2級公允價值投入確定,並在綜合資產負債表中作為預付費用和其他流動資產或其他長期資產入賬。 |
(3) | 外幣合同負債(包括指定為套期保值工具和未指定為套期保值工具的負債)的公允價值採用第2級公允價值投入確定,並在合併資產負債表中作為應計費用或其他長期債務入賬。 |
我們的某些業務合併涉及支付未來或有對價的可能性,通常基於未來產品銷售額的5%,或者在實現特定的未來收入或其他里程碑的基礎上。或有對價負債在每個報告期結束時按估計公允價值重新計量,公允價值變動在隨附的該期間綜合損益表的營業費用中確認。我們以公允價值計量權威指引所界定的第3級投入,以經常性基準計量初始負債及重新計量負債。
| 截至三個月 | |||||
| 2010年3月31日 | |||||
| 2021 |
| 2020 | |||
期初餘額 | $ | | $ | | ||
| |
| | |||
或有付款 |
| ( |
| ( | ||
外匯效應 | | | ||||
期末餘額 | $ | | $ | |
截至2021年3月31日,約為$
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目錄
我們的或有對價負債的經常性3級衡量包括在2021年3月31日和2020年12月31日的以下重大不可觀察投入(金額以千計):
公允價值按公允價值計算 | |||||||||||
2010年3月31日 | 估值 | 加權 | |||||||||
或有對價負債 |
| 2021 |
| 技法 |
| 無法觀察到的輸入 |
| 量程 |
| 平均值(1) | |
基於收入的特許權使用費支付或有負債 | $ | |
| 貼現現金流 |
| 貼現率 |
| ||||
|
|
|
| 預計付款年份 | 2021-2034 |
| 2026 | ||||
收入里程碑或有負債 | $ | |
| 蒙特卡羅模擬 |
| 貼現率 |
| ||||
|
|
|
| 預計付款年份 | 2021-2030 |
| 2022 | ||||
監管批准或有負債 | $ | | 基於情景的方法 | 貼現率 | |||||||
里程碑付款概率 | |||||||||||
預計付款年份 | 2021-2024 | 2022 |
公允價值按公允價值計算 |
| ||||||||||
2011年12月31日 | 估值 | 加權 | |||||||||
或有對價負債 |
| 2020 |
| 技法 |
| 無法觀察到的輸入 |
| 量程 | 平均值(1) | ||
基於收入的特許權使用費支付或有負債 | $ | |
| 貼現現金流 |
| 貼現率 | |||||
|
|
|
| 預計付款年份 | 2021-2034 | 2026 | |||||
收入里程碑或有負債 | $ | |
| 蒙特卡羅模擬 |
| 貼現率 | |||||
|
|
|
| 預計付款年份 | 2021-2030 | 2022 | |||||
監管批准或有負債 | $ | | 基於情景的方法 | 貼現率 | |||||||
里程碑付款概率 | |||||||||||
預計付款年份 | 2021-2024 | 2022 |
(1) | 不可觀察到的投入由工具的相對公允價值加權。對於沒有一系列不可觀察到的投入的或有對價負債,不報告加權平均值。 |
或有對價負債在每個報告期均按公允價值重新計量。根據我們最新的內部運營預算和長期戰略計劃、貼現率或付款時間,預計收入的大幅增加或減少將導致公允價值計量大幅降低或提高。 我們對或有對價負債的公允價值的確定可能會在未來期間根據我們對這些重大的不可觀察到的投入的持續評估而發生變化。我們打算在我們的綜合損益表中記錄公允價值對營業費用的任何這種變化。
對關聯方的或有付款
在截至2020年3月31日的三個月期間,我們支付了大約$
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目錄
其他金融工具的公允價值
由於這些金融工具的即期、短期到期日,現金和現金等價物、應收賬款和貿易應付款項的賬面價值接近公允價值。由於我們的長期債務經常因浮動利率而重新定價,信用風險沒有重大變化,因此,我們認為長期債務的公允價值接近賬面價值。賬面價值接近公允價值的資產和負債的公允價值是使用第2級投入確定的,但現金和現金等價物除外,它們使用第1級投入。
減損費用
我們確認或披露某些資產的公允價值,例如與減值評估相關的非金融資產,主要是財產和設備、經營權租賃資產、股權投資、無形資產和商譽。我們所有的非經常性估值都使用重要的不可觀察到的投入,因此屬於公允價值層次的第三級。
無形資產。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間,我們有
股權投資和購買選擇權。在截至2021年3月31日的三個月期間,我們有
財產和設備。在截至2021年3月31日的三個月期間,我們有
應收票據
我們未償還的長期應收票據,包括應計利息和我們目前預期的信貸損失準備金,大約為$。
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目錄
截至三個月 | ||||||
2010年3月31日 | ||||||
2021 |
| 2020 | ||||
期初餘額 | $ | $ | — | |||
採用ASU 2016-13後的累計效果調整,信用損失 | — | |||||
信貸損失費用準備 | | |||||
期末餘額 | $ | | $ | |
15.累計其他綜合收益(虧損)截至2021年3月31日、2021年3月和2020年3月31日的三個月累計其他綜合收益(虧損)各組成部分的變化情況如下:
現金流對衝 |
| 外幣折算 |
| 總計 | ||||
截至2020年12月31日的餘額 | $ | ( | $ | | $ | ( | ||
其他綜合收益(虧損) |
| | ( | ( | ||||
所得税 |
| ( | | ( | ||||
重新分類為: | ||||||||
收入 | | | ||||||
銷售成本 | ( | ( | ||||||
利息支出 | | | ||||||
淨其他綜合收益(虧損) | | ( | ( | |||||
截至2021年3月31日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
現金流對衝 |
| 外幣折算 |
| 總計 | ||||
截至2019年12月31日的餘額 | $ | | $ | ( | $ | ( | ||
其他綜合收益(虧損) |
| ( | ( | ( | ||||
所得税 |
| | ( | | ||||
重新分類為: | ||||||||
收入 | ( | ( | ||||||
銷售成本 | | | ||||||
利息支出 | ( | ( | ||||||
淨其他綜合虧損 | ( | ( | ( | |||||
截至2020年3月31日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
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第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本報告第一部分中包含的綜合財務報表及其相關簡明説明一併閲讀。我們未來的財務狀況和經營結果以及任何前瞻性陳述都會受到固有風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會對我們的經營和財務結果產生不利影響。這些風險和不確定性在2021年3月1日提交的Form 10-K年度報告(“2020年Form 10-K年度報告”)第I部分第1A項“風險因素”中進行了討論。
概述
以下對本公司財務狀況和經營結果的討論和分析應與本報告第I部分中包含的綜合財務報表及其相關簡明説明一併閲讀。
我們設計、開發、製造、營銷和銷售介入和診斷程序的醫療產品。出於財務報告的目的,我們在兩個運營部門報告我們的業務:心血管和內窺鏡檢查。我們的心血管部門由四個產品類別組成:外周幹預、心臟幹預、定製程序解決方案和OEM。在這些產品類別中,我們銷售各種產品,包括心臟病和放射學設備(幫助診斷和治療冠狀動脈疾病、外周血管疾病和其他非血管性疾病),以及栓塞治療、心律管理、電生理學、重症監護、乳腺癌定位和指導、活組織檢查以及介入性腫瘤學和脊柱設備。我們的內窺鏡檢查部分包括胃腸病學和肺科設備,幫助姑息治療由惡性腫瘤引起的食管、氣管、膽道狹窄。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們報告的銷售額約為2.489億美元,比截至2020年3月31日的三個月的銷售額約為2.435億美元,增長了約540萬美元或2.2%。我們的淨銷售額在2021年第一季度從外匯波動(扣除套期保值後的淨額)中受益約380萬美元,假設適用的匯率在可比上年同期有效。
在截至2021年3月31日的三個月裏,毛利潤佔銷售額的比例增加到了45.0%,而截至2020年3月31日的三個月裏,毛利潤佔銷售額的比例為42.6%。
截至2021年3月31日的三個月,淨收益約為1100萬美元,或每股0.19美元,而截至2020年3月31日的三個月,淨虧損約為320萬美元,或每股虧損0.06美元。
新冠肺炎大流行的最新動態、趨勢和影響
除了在2020年Form 10-K年度報告中題為《管理層對財務狀況和運營結果的討論和分析-概覽》中確定的趨勢外,我們在截至2021年3月31日的三個月內的業務受到了影響,我們認為它將繼續受到以下最近事件和趨勢的影響:
● | 我們增加了羅伯特·J·弗雷德裏克斯(Robert J.Fredericks)擔任我們的首席戰略和創新官,米歇爾·J·沃格特(Michel J.Voigt)擔任首席人力資源官,從而擴大了我們的關鍵高管團隊。這些新職位是與我們的增長基礎計劃的實施有關的,我們相信該計劃將支持未來多年的強勁增長、盈利能力和現金流產生。 |
● | 在截至2021年3月31日的三個月裏,我們在美國的銷售增長參差不齊,我們的外圍幹預和心臟幹預產品類別的銷售額同比略有增長,這抵消了我們的定製程序解決方案和OEM產品類別的銷售額下降。值得注意的是,我們的乳腺癌雷達本地化產品(隨着美國的選擇性手術開始恢復)和Medallion®注射器產品(受益於新冠肺炎疫苗接種計劃帶來的更高需求)需求強勁。他説: |
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● | 在國際上,2021年第一季度,由於歐洲、中東和非洲地區繼續受到新冠肺炎疫情的影響,該地區的銷售額比2020年第一季度有所下降。在亞太地區,在中國單位需求增加的帶動下,2021年第一季度的銷售額增長強勁。儘管我們預計今年下半年中國的單元量將會增長,但我們也預計中國市場將面臨價格下行壓力,這主要是由於與產品招標過程相關的定價敏感度增加所致。 |
● | 在截至2021年3月31日的三個月中,首批患者參加了我們對Wrapsody™血管內支架移植物進行的Wrapsody動靜脈(AV)通路和療效關鍵研究(“WAVE研究”),該研究裝置正在研究中,用於治療透析流出迴路內的狹窄或閉塞。 |
● | 截至2021年3月31日,我們手頭的現金約為5850萬美元,可用淨借款能力約為4.18億美元。 |
行動結果
下表列出了某些運營數據在所示期間佔銷售額的百分比:
| 截至三個月 | |||||
2010年3月31日 | ||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
| |
淨銷售額 |
|
| 100 | % | 100 | % |
毛利 |
|
| 45.0 | 42.6 |
| |
銷售、一般和行政費用 |
|
| 32.6 | 32.4 |
| |
研發費用 |
|
| 6.5 | 6.1 |
| |
減損費用 |
|
| — | 1.6 |
| |
或有對價費用 |
|
| 0.2 | 2.0 |
| |
營業收入 |
|
| 5.7 | 0.6 |
| |
其他費用-淨額 |
|
| (0.6) | (1.4) |
| |
所得税前收入(虧損) |
|
| 5.1 | (0.8) |
| |
淨收益(虧損) |
|
| 4.4 | (1.3) |
|
銷售額
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的銷售額增長了2.2%,約合540萬美元。以下列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間,我們每個財務報告部門按產品類別劃分的銷售額(以千為單位,不包括百分比變化):
| 截至三個月 | ||||||||
| 2010年3月31日 | ||||||||
| %的更改 |
| 2021 |
| 2020 | ||||
心血管病 | |||||||||
外圍幹預 |
| 6.7 | % | $ | 92,914 | $ | 87,075 | ||
心臟介入治療 |
| 3.0 | % |
| 74,737 |
| 72,591 | ||
自定義程序解決方案 |
| (4.6) | % |
| 45,421 |
| 47,621 | ||
代工 |
| (1.1) | % |
| 27,934 |
| 28,257 | ||
總計 |
| 2.3 | % |
| 241,006 |
| 235,544 | ||
內窺鏡 | |||||||||
內窺鏡檢查設備 |
| (0.9) | % |
| 7,907 |
| 7,981 | ||
總計 |
| 2.2 | % | $ | 248,913 | $ | 243,525 |
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心血管銷售。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的心血管銷售額約為2.41億美元,與2020年同期的約2.355億美元相比增長了2.3%。截至2021年3月31日的三個月的銷售額受到以下各項銷售額增長的有利影響:
(a) | 外圍幹預產品(特別是我們的栓塞治療、雷達定位、血管造影、通道和幹預產品),比2020年同期增加了約580萬美元,增幅為6.7%,以及 |
(b) | 心臟幹預產品(特別是我們的幹預、液體管理和心律管理/電生理(“CRM/EP”)產品),比2020年同期增加了約210萬美元,增幅為3.0%; |
在截至2021年3月31日的三個月期間,上述銷售額的增長被以下銷售額的下降部分抵消:
(c) | 定製程序解決方案產品(特別是我們的託盤和工具包,部分被我們危重護理產品的銷售增長所抵消),與2020年同期相比減少了約220萬美元,降幅為4.6%。 |
內窺鏡檢查銷售量.在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的內窺鏡銷售額約為790萬美元,與2020年同期的約800萬美元相比下降了(0.9%)。截至2021年3月31日的三個月的銷售額受到NinePoint NvisionVLE®成像系統銷售下降的不利影響,原因是我們暫停了與NinePoint的分銷協議,但探針和我們的EndoMAXX®全覆蓋食管支架的銷售增加部分抵消了這一影響。
國際銷售。截至2021年3月31日的三個月期間,國際銷售額約為1.075億美元,佔淨銷售額的43.2%,與2020年同期的約1.025億美元相比增長了4.9%。與2020年第一季度相比,我們2021年第一季度的國際銷售額有所增長,其中亞太地區的銷售額增加了870萬美元或20.5%,但被歐洲、中東和非洲地區的銷售額下降(280萬美元或5.4%)以及世界其他地區的銷售額下降(80萬美元或10.6%)所部分抵消。他説:
毛利
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的毛利潤佔銷售額的比例增加到了45.0%,而截至2020年3月31日的三個月裏,這一比例為42.6%。毛利百分比的增加主要是由於產品結構的變化、陳舊費用的減少以及攤銷費用的降低(因為以前收購的某些無形資產已全部攤銷)。
運營費用
銷售、一般和行政費用。與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,銷售、一般和行政(SG&A)費用增加了約220萬美元,或2.8%。在截至2021年3月31日的三個月裏,SG&A費用佔銷售額的比例為32.6%,而2020年同期為32.4%。在截至2021年3月31日的三個月裏,與2020年同期相比,外部諮詢和其他費用增加,這在很大程度上是因為我們實施了增長基礎計劃,但薪酬費用的下降部分抵消了薪酬費用的下降,這是因為2020年削減成本舉措導致員工人數減少,以及新冠肺炎大流行期間旅行、培訓、展覽和會議等項目減少導致可自由支配支出減少。
研發費用。截至2021年3月31日的三個月期間,研發(R&D)費用約為1,630萬美元,同比增長9.4%,而2020年同期的研發費用約為1,490萬美元。與2020年同期相比,在截至2021年3月31日的三個月期間,研發費用的增加主要是由於某些研發項目(包括浪潮研究)的外部費用增加,以及薪酬費用的增加,因為裁員後增加了新的員工。
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為滿足歐盟實施醫療器械條例(“MDR”)的新項目和準備工作的需要,歐盟將於2020年開始實施醫療器械監管制度(“MDR”),以滿足新項目和準備工作的需要。
減損費用.在截至2021年3月31日的三個月期間,我們沒有記錄任何減值費用。在截至2020年3月31日的三個月期間,我們記錄了大約380萬美元的減值費用,其中包括由於我們決定不行使收購該公司的選擇權而註銷了我們收購Bluegrass Vvascular的選擇權的350萬美元,以及與暫停我們與NinePoint的分銷協議有關的40萬美元的財產和設備減值。
或有對價費用.在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間,我們確認實質對價費用分別約為40萬美元和490萬美元,這是由於我們之前披露的業務收購導致我們的或有對價債務的估計公允價值發生了變化。每一時期的費用涉及實現某些收入和運營里程碑的可能性和時間的變化,以及隨着時間的推移而產生的費用。
營業收入(虧損)
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間,我們按財務報告部門劃分的營業收入(虧損)(以千元為單位):
截至三個月 | ||||||
2010年3月31日 | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
營業收入(虧損) | ||||||
心血管病 | $ | 12,201 | $ | 1,502 | ||
內窺鏡 |
| 1,993 |
| (140) | ||
營業總收入 | $ | 14,194 | $ | 1,362 |
心血管營業收入。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的心血管運營收入約為1220萬美元,而2020年同期的心血管運營收入約為150萬美元。截至2021年3月31日的三個月期間,心血管運營收入與2020年同期相比有所增加,主要原因是銷售額和毛利率增加,2021年第一季度沒有減值費用,而2020年第一季度為380萬美元,或有對價費用減少,但被SG&A和研發費用增加部分抵消。
內窺鏡檢查營業收入(虧損).在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的內窺鏡運營收入約為200萬美元,而2020年同期的內窺鏡運營虧損約為10萬美元。內窺鏡檢查運營收入的增長主要是由於毛利率提高(主要是因為與我們在2020年第一季度暫停與NinePoint的分銷協議有關的庫存沖銷,這在2021年第一季度沒有重複),以及運營費用(包括薪酬、差旅和銷售會議費用)的減少。
其他費用
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間,我們的其他支出分別約為(150萬美元)和(340萬美元)。截至2021年3月31日的三個月期間,其他費用的變化主要是由於實際利率下降和平均債務餘額減少導致利息支出減少,以及由於從NinePoint公司部分收回之前被註銷的貸款利息而增加了利息收入。
實際税率
我們在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的所得税撥備分別約為170萬美元和120萬美元,這導致實際税率為13.7%和(58.3%)。
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分別為。與上年同期相比,在截至2021年3月31日的三個月期間,所得税支出的增加和有效所得税率的相應變化,主要是由於2020年期間的税前虧損,以及收入管轄組合的變化。我們的有效税率與美國法定税率不同,主要是由於全球無形低税收入(GILTI)包括、州所得税、外國税、其他不可抵扣的永久性項目和離散項目的影響。我們的有效税率與美國法定税率不同,主要是由於全球無形低税收入(GILTI)包括、州所得税、外國税、其他不可抵扣的永久性項目和離散項目的影響
淨收益(虧損)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間,我們的淨收益(虧損)分別約為1100萬美元和320萬美元。截至2021年3月31日的三個月期間,我們淨收入的增長主要是幾個因素的結果,包括銷售額增加和毛利率提高,2021年第一季度沒有減值費用,而2020年第一季度的減值費用為380萬美元,或有對價費用減少,利息支出減少,部分被SG&A和研發費用增加所抵消。
流動性和資本資源
資本承諾、合同義務和現金流
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們的流動資產分別比流動負債高出2.308億美元和2.447億美元,我們的現金和現金等價物分別約為5850萬美元和5690萬美元,其中約4940萬美元和4230萬美元分別由外國子公司持有。我們目前相信f未來匯回我們海外子公司持有的現金和其他財產一般不需要繳納美國聯邦所得税。因此,對於我們歷史上未匯出的外匯收益,我們不會永久地進行再投資。此外,我們在中國的子公司持有的現金受當地法律法規的約束,這些法律法規要求政府批准將此類資金轉移到中國境外的實體。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們在中國的子公司的現金和現金等價物分別約為2190萬美元和1550萬美元。
經營活動提供的現金流.*在截至2021年3月31日和2020年3月31日的前三個月裏,我們從運營活動中分別產生了約3520萬美元和2890萬美元的現金。在截至2021年3月31日的三個月裏,經營活動提供的淨現金比截至2020年3月31日的三個月增加了約640萬美元。這些年影響營業現金流的重要因素包括:
● | 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間,應收賬款提供(用於)的現金分別約為530萬美元和340萬美元。與2020年同期相比,2021年第一季度的銷售額有所上升。他説: |
● | 在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,現金(用於)庫存分別約為(340萬美元)和(500萬美元),因為每一季度的庫存都比上一季度有所增加。他説: |
● | 在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間,應計費用提供(用於)的現金分別約為540萬美元和160萬美元,主要原因是在截至2021年3月31日的三個月期間,工資相關應計項目因工資期安排而增加,應計激勵因銷售水平提高而增加. |
● | 在截至2021年3月31日的三個月裏,與薪酬和可自由支配支出相關的現金流也低於2020年,這主要是由於與新冠肺炎大流行和其他舉措相關的可自由支配支出削減所致。銷售增加和利潤率提高也改善了現金流入。 |
用於投資活動的現金流。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的前三個月裏,我們在投資活動中分別使用了約630萬美元和1480萬美元的現金。在截至3月31日的前三個月裏,我們使用現金支付了大約620萬美元和1400萬美元的財產和設備資本支出,
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2021年和2020年。每一時期的資本支出主要與樓房、物業和設備投資有關,以支持新的和擴大的產品線的開發和生產,並促進我們分銷市場的增長。從歷史上看,我們在設施建設、生產自動化、產品開發和推出新產品方面花費了大量費用。我們預計2021年我們將在建築、財產和設備上花費約4500萬至5000萬美元。
用於融資活動的現金流。 截至2021年3月31日和2020年3月31日的前三個月,融資活動中使用的現金分別約為2620萬美元和620萬美元。2021年第一季度,通過償還債務,我們的淨借款減少了約3090萬美元。在2020年第一季度,我們增加了約610萬美元的淨借款,以部分支付1280萬美元的或有對價,這被歸類為融資活動,主要與我們對Cianna Medical的收購有關。
截至2021年3月31日,根據第三次修訂信貸協議,我們有約3.21億美元的未償還借款,根據第三次修訂信貸協議,根據最高淨槓桿率和循環信貸承諾總額,我們的額外可用借款約為4.18億美元。我們截至2021年3月31日的利率為1.75億美元的固定利率2.12%(見本報告第一部分第1項所述的我們的合併財務報表簡明附註9)和1.458億美元的浮動利率1.11%。我們截至2020年12月31日的利率是1.75億美元的固定利率2.37%,這是利率互換和1.766億美元的浮動利率1.40%的結果。上述固定利率不包括本報告第I部分第1項所載綜合財務報表簡明附註9所述自2021年7月6日起與我們的利率掉期相關的名義金額和固定利率的變化,以及適用保證金的未來可能變化。
我們目前相信,我們現有的現金餘額,根據第三次修訂信貸協議來自運營和借款的預期未來現金流將足以為我們目前和目前計劃的未來業務提供資金,用於未來12個月和可預見的未來。
表外安排
我們已承諾由SELIO Medical Limited酌情提供高達200萬歐元的額外貸款,年利率為5%,直至SELIO目前正在開發的一種醫療設備獲得FDA第510(K)條批准之日起一年零45天過去。塞利奧目前的應收票據餘額為25萬美元。如果行使這些貸款,這些貸款將被借款人現在和未來的所有資產和財產證券化。除了這一安排外,我們沒有任何表外安排對我們的財務狀況、經營業績、流動性、資本支出或資本資源產生影響,或在未來有合理的可能影響到我們的財務狀況、經營業績、流動性、資本支出或資本資源。
關鍵會計政策和估算
我們的財務業績受到會計政策和方法的選擇和應用的影響。在截至2021年3月31日的三個月中,關鍵會計政策的應用沒有變化,這些政策之前在第II部分,即2020年年報第10-K表的第E7項中披露。 如果我們未來尋求並完成重大交易或收購,很可能需要額外的資金來滿足我們的戰略需求,這可能需要我們在債務或股票市場籌集更多資金。
有關前瞻性陳述的警示通知
本報告包括修訂後的1933年證券法第27A節和修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節所指的“前瞻性陳述”。本報告中除有關歷史事實的陳述外,就這些規定而言,所有陳述均為前瞻性陳述,包括但不限於對收益、收入或其他財務項目的任何預測,對我們管理層未來運營計劃和目標的任何陳述,任何與建議的新產品或服務有關的陳述,任何關於企業或從其他各方收購的任何資產的整合、發展或商業化的陳述,任何有關未來經濟狀況或業績的陳述,以及任何假設的陳述。
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以上述任何一項為基礎的。本報告中包含的所有前瞻性陳述都是截至本報告日期作出的,並基於截至該日期我們所能獲得的信息。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述。在某些情況下,前瞻性陳述可以通過使用諸如“可能”、“將”、“預期”、“計劃”、“應該”、“預期”、“打算”、“尋求”、“相信”、“估計”、“潛在”、“預測”、“繼續”或這些詞語或類似詞語的其他形式,或其否定或其他類似術語來識別。雖然我們相信本文中包含的前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但不能保證這些預期或任何前瞻性陳述將被證明是正確的。實際結果可能與前瞻性陳述中預測或假設的結果大不相同。告誡潛在投資者不要過度依賴任何此類前瞻性陳述。
所有可歸因於我們或代表我們行事的人的前瞻性陳述都明確地受到這些警告性聲明的限制。我們的實際結果可能會與預期結果不同,甚至可能有很大的不同。財務估計可能會發生變化,不打算將其作為對未來經營業績的預測,我們沒有義務更新或披露對這些估計的修訂。如果我們確實更新或更正了一個或多個前瞻性陳述,投資者和其他人不應得出結論,我們將進行額外的更新或更正。
關於商標的通知
本報告包括屬於我們或他人財產的商標、商標名和服務標記。僅為方便起見,此類商標和商標名有時出現時不帶任何“™”或“®”符號。但是,未包括此類符號並不意味着我們不會主張我們或任何適用許可人對這些商標和商號的權利。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
有關匯率風險的定量和定性披露包括在PAR II的表格10-K的2020年年度報告第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”中。其中提供的信息沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層負責為公司建立和維護適當的信息披露控制和程序。因此,我們的管理層在我們的首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年3月31日,我們根據交易法規則第13a-15條實施的披露控制和程序的有效性。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外,披露控制和程序的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,管理層需要運用其判斷來評估可能的控制和程序相對於其成本的好處。基於該評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序的設計處於合理的保證水平,並有效地提供合理的保證,即我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在美國證券交易委員會(SEC)規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是,我們的披露控制和程序設計處於合理的保證水平,我們必須在美國證券交易委員會(SEC)規則和表格規定的時間段內記錄、處理、彙總和報告我們根據《交易法》提交的報告中要求披露的信息包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化(根據1934年證券交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)。
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第二部分--其他信息
第一項:法律訴訟
見本報告第一部分第21項所列我們合併財務報表附註中所載的附註10“承付款和或有事項”。
項目1A。危險因素
除了本報告中列出的其他信息外,讀者還應仔細考慮第一部分第1A項中討論的因素。表10-K的2020年年度報告中的“風險因素”,如下更新和補充。我們報告中披露的任何風險因素都可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。這裏和我們2020年度報告Form 10-K中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。其他我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生實質性和不利影響,特別是考慮到新冠肺炎疫情的不穩定和不可預測的性質、遏制措施、未來爆發浪潮的可能性以及對經濟和經營狀況的相關影響。
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項目6.展品
展品編號: |
| 描述 |
3.1 | 第二次修訂和重新修訂的公司章程* | |
3.2 | 第三次修訂及重新制定附例* | |
10.1 | 公司與Michel J.Voigt*†之間的賠償協議格式,日期為2021年1月1日 | |
10.2 | 績效股票單位獎勵協議(兩年績效期限),日期為2021年3月19日,由Merit Medical Systems,Inc.和Fred Lamprooulos簽署。*† | |
10.3 | 績效股票單位獎勵協議(三年績效期限),日期為2021年3月19日,由Merit Medical Systems,Inc.和Fred Lamprooulos簽署。*† | |
10.4 | 績效股票獎勵協議的形式(兩年績效期限),日期為2021年3月19日,由Merit醫療系統公司和以下個人簽署或簽署:勞爾·帕拉、羅納德·A·弗羅斯特、布萊恩·G·勞埃德、米歇爾·J·沃伊特、約瑟夫·C·賴特和賈斯汀·J·拉普洛普洛斯。*† | |
10.5 | 績效股票獎勵協議的形式(三年績效期限),日期為2021年3月19日,由Merit醫療系統公司和以下個人簽署或簽署:勞爾·帕拉、羅納德·A·弗羅斯特、布萊恩·G·勞埃德、米歇爾·J·沃伊特、約瑟夫·C·賴特和賈斯汀·J·拉普洛普洛斯。*† | |
31.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席執行官的認證 | |
31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席財務官的認證 | |
32.1 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對首席執行官的認證 | |
32.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節對首席財務官的認證 | |
101 | 以下財務信息摘自季度報告在截至2021年3月31日的季度的Form 10-Q中,格式為內聯可擴展商業報告語言(IXBRL):(I)合併資產負債表,(Ii)合併收益表(虧損),(Iii)合併全面收益表(虧損),(Iv)合併股東權益表,(V)合併現金流量表,(Vi)未經審計的合併合併附註 | |
104 |
| 封面交互式數據文件(封面XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
*這些展品在此引用作為參考。
†表示管理合同或補償計劃或安排。
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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
優秀醫療系統公司,Inc.
註冊人
日期:2021年5月7日 | 由以下人員提供: | /s/弗雷德·P·蘭普普洛斯(Fred P.Lamprooulos) | |
美國總統兼首席執行官弗雷德·P·蘭普普洛斯(Fred P.Lamprooulos) | |||
*首席執行官 | |||
日期:2021年5月7日 | 由以下人員提供: | /s/勞爾·帕拉 | |
首席執行官勞爾·帕拉(Raul Parra) | |||
**首席財務官兼財務主管 | |||
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