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美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
| | |
L.S.Starrett公司 |
(註冊人的確切姓名載於其章程) |
| | | | | | | | |
馬薩諸塞州 | | 04-1866480 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | | |
新月街121號, 阿索爾, 馬薩諸塞州 | 01331-1915 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
| | | | | |
註冊人的電話號碼,包括區號 | 978-249-3551 |
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股-每股面值1.00美元 | SCX | 紐約證券交易所 |
B類普通股-每股面值1.00美元 | 不適用 | 不適用。 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是☒*編號:☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是☒*號☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
大型加速文件服務器☐加速文件管理器☐ 非加速文件管理器☐規模較小的報告公司☒
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐*編號:☒
| | | | | | | | | | | |
截至的已發行普通股 | | 2021年4月29日 | |
A類普通股 | | 6,453,544 | |
B類普通股 | | 650,010 | |
L.S.Starrett公司
內容
| | | | | | | | | | | |
| | | 頁碼 |
| | | |
第一部分: | 財務信息: | |
| | | |
| 第一項。 | 財務報表 | 3 |
| | | |
| | 合併資產負債表截至2021年3月31日(未經審計)和2020年6月30日 | 3 |
| | | |
| | 綜合經營報表(未經審計)-截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月 | 4 |
| | | |
| | 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月的綜合全面收益(虧損)(未經審計)報表。 | 5 |
| | | |
| | 截至2021年3月31日和2020年3月31日的股東權益合併報表(未經審計)-三個月和九個月。 | 6-7 |
| | | |
| | 截至2021年3月31日和2020年3月31日的合併現金流量表(未經審計)-9個月 | 8 |
| | | |
| | 未經審計的合併財務報表附註 | 9-19 |
| | | |
| 第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
| | | |
| 第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 27 |
| | | |
| 項目4. | 管制和程序 | 27 |
| | | |
第二部分。 | 其他資料: | |
| | | |
| 第1A項 | 風險因素 | 28 |
| | | |
| 第6項 | 陳列品 | 30 |
| | | |
簽名 | 31 |
第一部分:報告財務信息。
項目1.編制財務報表
L.S.Starrett公司
合併資產負債表
(除共享數據外,以千為單位)
| | | | | | | | | | | |
| (未經審計)3/31/2021 | | 6/30/2020 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金 | $ | 11,247 | | | $ | 13,458 | |
應收賬款(減去壞賬準備#美元583及$736,分別) | 34,467 | | | 29,012 | |
盤存 | 52,536 | | | 52,987 | |
預付費用和其他流動資產 | 10,355 | | | 8,641 | |
流動資產總額 | 108,605 | | | 104,098 | |
| | | |
財產、廠房和設備、淨值 | 35,001 | | | 37,090 | |
使用權資產 | 4,186 | | | 4,465 | |
| | | |
遞延税項資產,淨額 | 23,513 | | | 21,018 | |
無形資產,淨額 | 4,935 | | | 4,997 | |
商譽 | 1,015 | | | 1,015 | |
總資產 | $ | 177,255 | | | $ | 172,683 | |
| | | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
當前債務到期日 | $ | 6,895 | | | $ | 4,532 | |
流動租賃負債 | 1,247 | | | 1,905 | |
應付帳款 | 12,089 | | | 7,579 | |
應計費用 | 7,745 | | | 8,838 | |
應計補償 | 5,663 | | | 4,980 | |
流動負債總額 | 33,639 | | | 27,834 | |
| | | |
其他納税義務 | 2,761 | | | 2,532 | |
長期租賃負債 | 3,027 | | | 2,655 | |
長期債務,扣除當期部分後的淨額 | 18,530 | | | 26,341 | |
退休後福利和養老金義務 | 61,948 | | | 67,338 | |
總負債 | 119,905 | | | 126,700 | |
| | | |
股東權益: | | | |
A類普通股$1標準桿(20,000,000授權股份;6,451,960在2021年3月31日未償還,以及6,308,025截至2020年6月30日未償還) | 6,452 | | | 6,308 | |
B類普通股$1標準桿(10,000,000授權股份;651,968在2021年3月31日未償還,以及679,680截至2020年6月30日未償還) | 652 | | | 680 | |
額外實收資本 | 56,329 | | | 55,762 | |
留存收益 | 69,638 | | | 58,648 | |
累計其他綜合損失 | (75,721) | | | (75,415) | |
股東權益總額 | 57,350 | | | 45,983 | |
總負債和股東權益 | $ | 177,255 | | | $ | 172,683 | |
| | | |
見未經審計合併財務報表附註
L.S.Starrett公司
合併業務報表
(千元,每股數據除外)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3個月 | | 截至9個月 |
| 3/31/2021 | | 3/31/2020 | | 3/31/2021 | | 3/31/2020 |
| | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 54,944 | | | $ | 49,998 | | | $ | 158,408 | | | $ | 158,976 | |
銷貨成本 | 36,795 | | | 35,154 | | | 107,082 | | | 107,793 | |
毛利率 | 18,149 | | | 14,844 | | | 51,326 | | | 51,183 | |
淨銷售額的百分比 | — | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 13,511 | | | 14,780 | | | 41,126 | | | 46,912 | |
重組費用 | 788 | | | — | | | 1,518 | | | — | |
出售建築物所得收益 | — | | | — | | | (3,204) | | | — | |
| | | | | | | |
營業收入 | 3,850 | | | 64 | | | 11,886 | | | 4,271 | |
| | | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | 663 | | | 223 | | | 236 | | | (833) | |
| | | | | | | |
所得税前收入 | 4,513 | | | 287 | | | 12,122 | | | 3,438 | |
| | | | | | | |
所得税費用(福利) | 1,496 | | | (326) | | | 1,132 | | | 787 | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 3,017 | | | $ | 613 | | | $ | 10,990 | | | $ | 2,651 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
每股基本收益 | $ | 0.42 | | | $ | 0.09 | | | $ | 1.56 | | | $ | 0.38 | |
稀釋後每股收益 | $ | 0.41 | | | $ | 0.09 | | | $ | 1.50 | | | $ | 0.38 | |
| | | | | | | |
計算每股使用的加權平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 7,104 | | | $ | 6,962 | | | $ | 7,058 | | | $ | 6,941 | |
稀釋 | $ | 7,390 | | | $ | 7,022 | | | $ | 7,335 | | | $ | 7,017 | |
見未經審計合併財務報表附註
L.S.Starrett公司
綜合全面收益表(損益表)
(千)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3個月 | | 截至9個月 |
| 3/31/2021 | | 3/31/2020 | | 3/31/2021 | | 3/31/2020 |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 3,017 | | | $ | 613 | | | $ | 10,990 | | | $ | 2,651 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
貨幣換算(虧損),税後淨額 | (3,835) | | | (9,813) | | | (225) | | | (10,878) | |
養老金和退休後計劃,税後淨額 | (60) | | | (21) | | | (81) | | | (64) | |
其他綜合(虧損) | (3,895) | | | (9,834) | | | (306) | | | (10,942) | |
| | | | | | | |
綜合收益(虧損)總額 | $ | (878) | | | $ | (9,221) | | | $ | 10,684 | | | $ | (8,291) | |
見未經審計合併財務報表附註
L.S.Starrett公司
股東權益合併報表
(千)(未經審計)
截至2021年3月31日的三個月和九個月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 出類拔萃 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 總計 |
| 甲類 | | B類 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
餘額2020年6月30日 | $ | 6,308 | | | $ | 680 | | | $ | 55,762 | | | $ | 58,648 | | | $ | (75,415) | | | $ | 45,983 | |
綜合收益(虧損)總額 | — | | | — | | | — | | | 4,116 | | | (258) | | | 3,858 | |
股份回購 | — | | | (2) | | | (4) | | | — | | | — | | | (6) | |
基於股票的薪酬 | 8 | | | — | | | 359 | | | — | | | — | | | 367 | |
轉換 | 26 | | | (26) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
餘額2020年9月30日 | $ | 6,342 | | | $ | 652 | | | $ | 56,117 | | | $ | 62,764 | | | $ | (75,673) | | | $ | 50,202 | |
| | | | | | | | | | | |
綜合收益總額 | — | | | — | | | — | | | 3,857 | | | 3,847 | | | 7,704 | |
股份回購 | — | | | — | | | (1) | | | — | | | — | | | (1) | |
發行股票 | — | | | 8 | | | 17 | | | — | | | — | | | 25 | |
基於股票的薪酬 | 103 | | | — | | | 51 | | | — | | | — | | | 154 | |
轉換 | 3 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
餘額2020年12月31日 | $ | 6,448 | | | $ | 657 | | | $ | 56,184 | | | $ | 66,621 | | | $ | (71,826) | | | $ | 58,084 | |
| | | | | | | | | | | |
綜合收益(虧損)總額 | — | | | — | | | — | | | 3,017 | | | (3,895) | | | (878) | |
股份回購 | — | | | (1) | | | (3) | | | — | | | — | | | (4) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 148 | | | — | | | — | | | 148 | |
轉換 | 4 | | | (4) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
餘額2021年3月31日 | $ | 6,452 | | | $ | 652 | | | $ | 56,329 | | | $ | 69,638 | | | $ | (75,721) | | | $ | 57,350 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
累計餘額包括: | | | | | | | | | | | |
翻譯損失 | | | | | | | | | $ | (62,099) | | | |
養老金和退休後計劃,税後淨額 | | | | | | | | | (13,622) | | | |
| | | | | | | | | $ | (75,721) | | | |
截至2020年3月31日的三個月和九個月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 出類拔萃 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 總計 |
| 甲類 | | B類 | | | | |
| | | | | | | | | | | |
餘額2019年6月30日 | $ | 6,207 | | | $ | 690 | | | $ | 55,276 | | | $ | 80,487 | | | $ | (59,281) | | | $ | 83,379 | |
綜合收益(虧損)總額 | — | | | — | | | — | | | 778 | | | (3,759) | | | (2,981) | |
| | | | | | | | | | | |
股份回購 | — | | | (2) | | | (8) | | | — | | | — | | | (10) | |
| | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | 57 | | | — | | | 157 | | | — | | | — | | | 214 | |
轉換 | 6 | | | (6) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
餘額2019年9月30日 | $ | 6,270 | | | $ | 682 | | | $ | 55,425 | | | $ | 81,265 | | | $ | (63,040) | | | $ | 80,602 | |
綜合收益(虧損)總額 | — | | | — | | | — | | | 1,260 | | | 2,651 | | | 3,911 | |
股份回購 | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | (921) | |
發行股票 | — | | | 7 | | | 30 | | | — | | | — | | | 37 | |
基於股票的薪酬 | 2 | | | — | | | 70 | | | — | | | — | | | 72 | |
轉換 | 8 | | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
餘額2019年12月31日 | $ | 6,280 | | | $ | 681 | | | $ | 55,522 | | | $ | 82,525 | | | $ | (60,389) | | | $ | 84,619 | |
綜合收益(虧損)總額 | — | | | — | | | — | | | 613 | | | (9,834) | | | (9,221) | |
股份回購 | — | | | (1) | | | (3) | | | — | | | — | | | (4) | |
基於股票的薪酬 | 10 | | | — | | | 114 | | | — | | | — | | | 124 | |
轉換 | 7 | | | (7) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
餘額2020年3月31日 | $ | 6,297 | | | $ | 673 | | | $ | 55,633 | | | $ | 83,138 | | | $ | (70,223) | | | $ | 75,518 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
累計餘額包括: | | | | | | | | | | | |
翻譯損失 | | | | | | | | | $ | (60,437) | | | |
養老金和退休後計劃,税後淨額 | | | | | | | | | (9,786) | | | |
| | | | | | | | | $ | (70,223) | | | |
見未經審計合併財務報表附註
L.S.Starrett公司
合併現金流量表
(千)(未經審計) | | | | | | | | | | | |
| 截至9個月 |
| 3/31/2021 | | 3/31/2020 |
| | | |
經營活動的現金流: | | | |
| | | |
淨收入 | $ | 10,990 | | | $ | 2,651 | |
| | | |
非現金經營活動: | | | |
房地產銷售收益 | (3,204) | | | — | |
折舊 | 3,912 | | | 3,735 | |
攤銷 | 911 | | | 1,540 | |
基於股票的薪酬 | 669 | | | 410 | |
長期納税淨額 | 117 | | | 163 | |
遞延税金 | (2,279) | | | 264 | |
退休後福利和養老金義務 | (11) | | | 92 | |
營運資金變動: | | | |
應收賬款 | (4,580) | | | 2,876 | |
盤存 | 1,391 | | | (3,097) | |
其他流動資產 | (1,813) | | | (831) | |
其他流動負債 | 2,803 | | | (5,463) | |
預付養老金費用 | (6,374) | | | (6,360) | |
其他 | 189 | | | 159 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | 2,721 | | | (3,861) | |
| | | |
投資活動的現金流: | | | |
購置物業、廠房及設備 | (4,048) | | | (7,595) | |
軟件開發 | (849) | | | (1,023) | |
房地產銷售收益 | 5,214 | | | — | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 317 | | | (8,618) | |
| | | |
融資活動的現金流: | | | |
借款收益 | 12,581 | | | 11,556 | |
償還債務 | (17,924) | | | (4,666) | |
發行普通股所得收益 | 25 | | | 37 | |
回購股份 | (11) | | | (17) | |
融資活動提供的現金淨額(用於) | (5,329) | | | 6,910 | |
| | | |
匯率變動對現金的影響 | 80 | | | 202 | |
| | | |
現金淨減少額 | (2,211) | | | (5,367) | |
期初現金 | 13,458 | | | 15,582 | |
期末現金 | $ | 11,247 | | | $ | 10,215 | |
| | | |
補充現金流信息: | | | |
支付的利息 | $ | 673 | | | $ | 737 | |
已繳納所得税,淨額 | 3,535 | | | 1,304 | |
見未經審計合併財務報表附註
L.S.Starrett公司
未經審計的合併財務報表附註
2021年3月31日
注1:調查結果如下:重要客户政策的呈報和彙總依據
截至2021年3月31日及截至2021年3月31日止九個月的未經審核中期綜合財務報表乃由L.S.Starrett Company(“本公司”)根據美國公認的中期財務資料會計原則及表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此,該等未經審計的中期綜合財務報表並不包括普遍接受的會計原則所要求的所有資料及附註,以完成財務報表。這些未經審計的綜合財務報表,管理層認為反映所有調整(包括應與公司截至2020年6月30日的年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表及其附註一併閲讀。截至2020年6月30日的資產負債表是從截至2020年6月30日及截至2020年6月30日的年度經審計的綜合財務報表衍生而來的。*經營業績不一定代表未來任何中期或整個財年可能預期的業績。公司的“財政年度”從7月1日開始ST截止日期為6月30日.
按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表和相關披露,要求管理層作出影響綜合財務報表及附註中報告金額的判斷、假設和估計。截至2020年6月30日止年度的Form 10-K年度報告中所包括的公司綜合財務報表附註2描述了編制綜合財務報表所使用的重要會計政策和方法。
在整個新冠肺炎危機期間,公司的主要重點一直是保護員工的健康和福祉,以及公司的長期財務健康。新冠肺炎疫情繼續對公司某些部門的銷售產生負面影響,特別是在工業和資本設備市場。通過消費者渠道(主要是在巴西)銷售的產品已恢復甚至超過大流行前的水平。當試圖預測整個公司的全面復甦時,仍然存在一些不確定性。
注2:調查結果如下:段信息
各分部的分部信息及會計政策與本公司截至2020年6月30日止年度的Form 10-K年度報告中題為“按分部及地理區域劃分的財務信息”的綜合財務報表附註所描述的相同。本公司的業務彙總為二基於運營地理位置的可報告部門:北美運營和國際運營。就內部報告而言,部門收入是通過剔除公司費用來衡量的,這些費用包括在下表的未分配欄中。其他收入和費用,包括利息收入和費用,以及所得税完全不包括在下表中。在Form 10-K年度報告中,部門業務或部門資產沒有重大變化。每個可報告部門的財務結果如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北 美國 運營 | | 國際 運營 | | 未分配 | | 總計 |
截至2021年3月31日的三個月 | | | | | | | |
| | | | | | | |
銷售額1 | $ | 32,519 | | | $ | 22,425 | | | $ | — | | | $ | 54,944 | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | 2,931 | | | 2,692 | | | (1,773) | | | $ | 3,850 | |
| | | | | | | |
截至2020年3月31日的三個月 | | | | | | | |
| | | | | | | |
銷售額2 | $ | 33,369 | | | $ | 16,629 | | | $ | — | | | $ | 49,998 | |
| | | | | | | |
營業收入(虧損) | $ | 1,337 | | | $ | 448 | | | $ | (1,721) | | | $ | 64 | |
1.不包括$1,338北美部門對國際部門的公司間銷售額,以及3,197國際部門對北美部門的公司間銷售額。
2.不包括$1,063北美部門對國際部門的公司間銷售額,以及2,722國際部門對北美部門的公司間銷售額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 北 美國 運營 | | 國際 運營 | | 未分配 | | 總計 |
截至2021年3月31日的9個月 | | | | | | | |
| | | | | | | |
銷售額1 | $ | 85,609 | | 0 | $ | 72,799 | | | $ | — | | | $ | 158,408 | |
營業收入(虧損) | 8,611 | | | 8,804 | | | $ | (5,529) | | | $ | 11,886 | |
| | | | | | | |
截至2020年3月31日的9個月 | | | | | | | |
| | | | | | | |
銷售額2 | $ | 97,475 | | | $ | 61,501 | | | $ | — | | | $ | 158,976 | |
營業收入(虧損) | $ | 6,217 | | | $ | 3,069 | | | $ | (5,015) | | | $ | 4,271 | |
11.不包括$3,075北美部門對國際部門的公司間銷售額,以及8,593國際部門對北美部門的公司間銷售額。
2.不包括$3,079北美部門對國際部門的公司間銷售額,以及10,820國際部門對北美部門的公司間銷售額。
注3:調查結果如下:與客户簽訂合同的收入
ASC主題606的核心原則是,實體確認收入以描述向客户轉讓承諾的商品和服務的金額,該金額反映了該實體期望有權獲得的對價,以換取這些商品和服務。應用財務會計準則委員會關於收入確認的指導意見,要求公司確認公司預期從轉讓給我們客户的商品和服務中獲得的收入和對價。為此,公司採用了財務會計準則委員會規定的五步模式,該模式要求我們:(1)確定與客户的合同;(2)確定合同中的履約義務;(3)確定交易價格;(4)將交易價格分配到合同中的履約義務;以及(5)在公司履行履約義務時確認收入。
經雙方批准和承諾,確定雙方權利,確定付款條件,合同具有商業實質,有可能收回時,公司對合同或採購訂單進行會計處理。除非在客户合同或採購訂單中另有規定為交貨,否則收入將在產品控制權移交給客户時確認,並按反映公司預期銷售產品的對價(包括各種形式的折扣)的金額確認。當收入被記錄時,對回報的估計被記錄為收入的減少。對與客户的合同進行評估,以確定是否存在與產品發貨時間相關的單獨履約義務,這些義務將在不同的會計期間得到滿足。在這種情況下,收入將被推遲,直到每項業績義務都履行完畢。截至2021年3月31日和2020年6月30日,沒有收入遞延。採購訂單的期限不到一年。因此,本公司適用ASC第606-10-50-14段中的實際權宜之計,不披露原預期期限為一年或以下、尚未完成工作的剩餘履約義務的信息。
政府當局對創收交易評估的某些税種,如增值税,從收入中剔除,並按淨額入賬。
履行義務
該公司的主要收入來源是製造和分銷出售給分銷商的計量工具和設備、鋸片和相關產品。當相關商品或服務發生控制權轉移時,公司確認銷售給客户的收入。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月,公司的所有收入都是根據時間點方法確認的。與某些計量設備客户的合同條款可能會導致產品和服務隨着時間的推移而轉移,這是由於公司某些產品的定製化性質,以及客户合同中的合同條款,這些條款為公司提供了
1
迄今已完成的可強制執行的履約付款權利;然而,根據典型條款,公司在從其製造設施或配送中心發貨或交付給客户之前沒有對價的權利。如果未來的某些合同為公司提供了這種可強制執行的付款權,隨着時間的推移,從轉移給客户的產品中確認收入的時間可能會比公司在發貨或交付時的對價權利略有加快。
該公司的典型付款條件根據客户、地理區域以及合同或採購訂單中的商品和服務類型而有所不同。從開具發票到到期付款之間的時間通常不是很長。公司客户的賬單和到期金額在綜合資產負債表上歸類為應收賬款。由於本公司的標準付款期限通常少於一年,本公司根據ASC第606-10-32-18段選擇了實際的權宜之計,不評估合同是否有重要的融資部分。
公司的客户接受貨物交付,除非客户合同或採購訂單中另有規定,否則在將控制權移交給客户時(通常是在裝運時),這些貨物被確認為收入。這一決定是基於適用的運輸條款以及對其他指標的考慮,包括公司何時擁有當前付款權利、何時將產品的實物所有權轉讓給客户、何時客户擁有資產以及合同中關於客户接受的條款。
雖然單價通常是固定的,但公司會為某些客户提供可變的對價,通常是在銷售時以促銷激勵的形式提供。本公司使用最可能的金額來估計不確定性對本公司有權獲得的可變對價金額的影響。最可能金額法從一系列可能的對價金額中考慮單個最可能金額。最有可能的金額是基於獎勵的合同條款和與每個客户的歷史經驗。本公司在確認相關收入期間記錄現金折扣、促銷回扣和其他促銷津貼的估計(“客户積分”)。客户信貸撥備計入銷售總額的減少額,客户信貸準備金在綜合資產負債表的應計費用中列報。實際客户積分與每個列示期間的估計金額沒有實質性差異。向客户收取的運輸和搬運費用包括在淨銷售額中,與運輸和搬運相關的成本包括在銷售成本中。本公司的結論是,根據新準則的定義,其可變對價的估計不受限制。此外,公司適用ASC第606-10-25-18B段中的實際權宜之計,並將客户獲得貨物控制權後發生的運輸和搬運活動視為履行活動,而不是單獨的履行義務。
根據ASC主題606,該公司被要求在未經審計的綜合資產負債表中提交退款負債和退貨資產。截至2021年3月31日和2020年6月30日,返還資產餘額為美元0.2百萬美元和$0.1百萬美元,退款責任餘額為$0.2百萬美元和$0.2分別為百萬美元。它們分別在綜合資產負債表中的預付費用、其他流動資產和應計費用中列報。
一般來説,本公司保證其產品在按設計使用時不會出現材料和工藝上的某些缺陷,保修期最長可達1年。本公司不銷售延長保修期。
合同餘額
合同資產主要涉及公司對已完成但未在報告日期就與客户簽訂的合同開具賬單的工作的對價權利。當權利成為無條件時,合同資產轉移到應收賬款。合同負債主要涉及已收到預付款或保證金,但尚未履行履約義務的合同,因此未確認收入。該公司擁有不是合同資產餘額,但合同負債餘額為$0.6百萬美元和$0.42021年3月31日和2020年6月30日的100萬美元位於合併資產負債表中的應付賬款中。
收入的分類
該公司在以下地區運營二需要報告的細分市場:北美和國際市場。ASC主題606需要進一步分解實體的收入。在下表中,公司在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月按發貨來源分列的淨銷售額(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 3/31/2021 | | 3/31/2020 | | 3/31/2021 | | 3/31/2020 |
北美 | | | | | | | |
美國 | $ | 30,307 | | | $ | 31,288 | | | $ | 79,989 | | | $ | 90,996 | |
加拿大和墨西哥 | 2,212 | | | 2,081 | | | 5,620 | | | 6,479 | |
| 32,519 | | | 33,369 | | | 85,609 | | | 97,475 | |
國際 | | | | | | | |
巴西 | 14,901 | | | 8,729 | | | 47,302 | | | 36,551 | |
英國 | 4,269 | | | 5,333 | | | 14,818 | | | 15,936 | |
中國 | 1,655 | | | 1,338 | | | 5,240 | | | 4,505 | |
澳大利亞和新西蘭 | 1,600 | | | 1,229 | | | 5,439 | | | 4,509 | |
| 22,425 | | | 16,629 | | | 72,799 | | | 61,501 | |
| | | | | | | |
總銷售額 | $ | 54,944 | | | $ | 49,998 | | | $ | 158,408 | | | $ | 158,976 | |
注4:調查結果如下:近期會計公告
最近發佈的尚未採用的會計準則:
2018年8月,FASB發佈了ASU No.2018-14,“薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(子主題715-20):披露框架-定義福利計劃披露要求的變化。”ASU 2018-14刪除了某些被認為不利於成本的披露,澄清了某些必需的披露,並增加了額外的披露。本ASU適用於上市公司的年度報告期和2020年12月15日之後的年度期間內的中期,自2021年7月1日起對公司生效。ASU 2018-14中的修正案必須在追溯的基礎上實施。本公司目前正在評估亞利桑那州立大學2018-14年度對其合併財務報表的影響(如果有的話)。
2019年11月,FASB發佈了ASU 2019-10,其中(1)為未來主要會計準則提供了交錯生效日期的框架,(2)修改了某些主要新會計準則的生效日期。在受影響的標準中,以下標準是本公司唯一尚未實施的標準。金融工具信貸損失ASU 2016-13(ASC 326)和隨後對指導的修正案,ASU 2018-19於2018年11月。該標準極大地改變了實體將如何計量大多數金融資產和某些其他工具的信貸損失,這些工具不是通過淨收入以公允價值計量的。該標準將用以攤銷成本計量的工具的“預期損失”模型取代目前的“已發生損失”方法。這項修訂將影響貸款、債務證券、應收貿易賬款、租賃淨投資、表外信用敞口、再保險應收賬款,以及未被排除在合同權利範圍之外的任何其他金融資產。ASU 2018-19澄清,經營性租賃產生的應收賬款使用租賃指導進行會計處理,而不是作為金融工具。修正案應適用於未來過渡期或修改後的追溯性方法,具體取決於副主題。本ASU在2019年12月15日之後的年度期間和其中的過渡期有效。允許提前採用2018年12月15日之後的年度和過渡期。從2022年7月1日起,這一聲明擴大到小型報告公司和本公司。本公司預計採用這一標準不會對財務狀況和經營結果產生實質性影響。
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740)。此更新中的修訂通過刪除以下例外簡化了所得税的會計處理:
A)當持續經營和收入出現虧損或其他項目(例如,非持續經營或其他全面收入)產生收益時,期間內税收分配的增量法除外
B)要求在外國子公司成為權益法投資時確認權益法投資的遞延税項負債的例外情況
C)當外國權益法投資成為子公司時,不能確認外國子公司的遞延税項負債的例外情況
D)在年初至今虧損超過當年預期虧損的過渡期內計算所得税的一般方法的例外情況。
本次更新中的修訂還通過執行以下操作簡化了所得税的會計處理:
A)要求實體將部分基於收入的特許經營税(或類似税)確認為基於收入的税收,並將發生的任何增量金額作為非基於收入的税收進行核算。要求實體評估何時提高
商譽應該被認為是最初確認賬面商譽的企業合併的一部分,當它應該被認為是一筆單獨的交易時。
B)規定一個實體不需要在其單獨的財務報表中將當期和遞延税費的合併金額分配給不納税的法人實體。但是,實體可以選擇(在逐個實體的基礎上)為同時滿足以下條件的法人實體執行此操作
不納税的,不被税務機關忽視的。
C)要求一個實體在包括頒佈日期在內的過渡期的年度有效税率計算中反映制定的税法或税率變化的影響。
D)對與員工持股計劃和符合條件的保障性住房項目投資有關的所得税進行輕微的編纂改進,使用權益法核算。
本次更新中的修訂對本公司自2020年12月15日或2021年7月1日之後開始的會計年度和該會計年度內的過渡期有效。該公司目前正在評估對其合併財務報表的影響(如果有的話)。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848)。本更新中的修訂在有限的時間內提供可選的指導,以減輕會計核算(或認識到以下方面的影響)方面的潛在負擔
財務報告參考匯率改革。將公認會計原則(GAAP)應用於受參考匯率改革影響的合同、套期保值關係和其他交易的可選權宜之計和例外(如果滿足某些標準)。本次更新中的修訂僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他預期因參考匯率改革而停止的參考利率的合約、套期保值關係和其他交易。修正案提供的權宜之計和例外不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係,但截至2022年12月31日存在的套期保值關係除外,即實體已為套期保值關係選擇了某些可選的權宜之計,並在套期保值關係結束時保留。本更新中的修訂適用於取代受參考匯率改革影響的參考匯率的合同修改(包括後備條款中引用的利率),以及與替換參考利率相關的其他合同條款的同時修改(包括增加或更改後備條款的合同修改)。公司目前沒有套期保值類型的合同或其他與參考利率掛鈎的合同,因為這一標準將對公司的會計產生重大影響。與道明銀行於2020年9月17日修訂並重述的貸款和擔保協議的第一修正案提高了信貸額度收取的最高利息和年利率2.25%加LIBOR至3.50倫敦銀行間同業拆借利率加%,但最終我們的利率在這項協議中是有相應的上限的。本公司認為,採用該標準不會對財務狀況和經營業績產生實質性影響。
注5:調查結果如下:租契
運營租賃成本為$0.6百萬美元和$1.8截至2021年3月31日的三個月和九個月期間為100萬美元。截至2021年3月31日,公司對這些租約的使用權資產、租賃義務和剩餘現金承諾(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 使用權 資產 | | 經營租賃 義務 | | 剩餘現金 承諾 |
經營租約 | $ | 4,186 | | | $ | 4,274 | | | $ | 5,081 | |
本公司還有其他經營租賃協議,承諾期限不到一年或規模不大。本公司選擇了實際的權宜之計方案,因此,該等租賃付款在產生時計入費用。公司的加權平均貼現率和租賃負債的剩餘期限約為9.0%和4.1好幾年了。截至2021年3月31日,公司的融資租賃為De Minimis。影響經營租賃的外匯影響微乎其微。
公司簽訂了$0.9在截至2021年3月31日的9個月中,運營租賃承諾為100萬美元,併產生了極小的交換影響。2020年12月,公司完成了對芒特艾裏NC工廠的出售和回租(見附註13),並確認了基於租賃的使用權(“ROU”)資產66,000平方英尺(平方英尺),金額為美元0.8一百萬美元三年租賃時可選擇2再過幾年。
截至2021年3月31日,公司有以下財年最低經營租賃承諾(以千為單位):
| | | | | |
截至2021年3月31日的9個月 | 經營租賃 承付款 |
2021年(今年剩餘時間) | $ | 574 | |
2022 | 1,318 | |
2023 | 1,122 | |
2024 | 917 | |
2025 | 639 | |
此後 | 511 | |
小計 | $ | 5,081 | |
推算利息 | (806) | |
總計 | 4,274 | |
注6:調查結果如下:基於股票的薪酬
2012年9月5日,董事會通過了L.S.Starrett公司2012年度長期激勵計劃(“2012股票計劃”)。二零一二年股票計劃於二零一二年十月十七日獲股東通過,其業績目標的具體條款於二零一七年十月十八日舉行的公司股東周年大會上再次獲股東通過。2012年股票計劃允許向高級職員、其他僱員和非僱員董事授予以下類型的獎勵:股票期權;限制性股票獎勵;非限制性股票獎勵;股票增值權;股票單位(包括限制性股票單位);業績獎勵;現金獎勵;以及前述以外的可轉換或以股票為基礎的獎勵。2012年股票計劃規定發行最多500,000普通股。
授予的期權在以下期限內授予一年至三年並且過期十年在授予日期之後。一般授予的限制性股票單位(“RSU”)一年至三年。既得限制性股票單位將以普通股進行結算。截至2021年3月31日,有8,250股票期權和260,977已發行的限制性股票單位。有幾個10,477截至2021年3月31日,根據2012年股票計劃可供授予的股票。
對於股票期權授予,每項授予的公允價值是在授予之日使用二項式期權定價模型估計的。二項式期權定價模型利用了與股票波動性、無風險利率、股息收益率和員工行使行為相關的假設。模型中使用的預期波動性是基於該公司股票價格的歷史波動性。無風險利率是從授予時生效的美國國債收益率曲線得出的。預期壽命是根據期權的歸屬期限和合同期限的平均值來確定的(簡化法)。
不是股票期權是在截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月內授予的。
截至2021年3月31日,未償還股票期權的加權平均合同期限為1.8年。截至2021年3月31日,未償還股票期權的總內在價值不到美元。0.1百萬美元。截至2021年3月31日可行使的股票期權為8,250股份。在確認2012年股票激勵計劃的股票薪酬費用時,管理層估計將有不是喪失選擇權。
公司通過確認授予日期公允價值的費用來核算股票期權和RSU獎勵,公允價值在歸屬期間內按比例計算,範圍通常為一年至三年。相關費用包括銷售費用、一般費用和行政費用。
有幾個297,140公平價值為$的RSU獎項3.36根據截至2021年3月31日的9個月內批准的RSU。有幾個102,670RSU已解決,並且3,834截至2021年3月31日的9個月內,RSU被沒收。截至2021年3月31日,RSU未決裁決的內在價值總計為$1.7百萬美元。截至2021年3月31日,所有既得獎勵已全部下達結算。
2013年2月5日,董事會通過了L.S.Starrett公司2013年員工持股計劃(“2013年員工持股計劃”)。該計劃的目的是通過僱主資助的個人來補充現有的公司計劃
專門用於投資公司普通股的帳户計劃,從而鼓勵增加公司的所有權,同時提供額外的退休收入來源。該計劃旨在作為1986年修訂的美國國税法第4975(E)(7)條所指的員工持股計劃。所有服務滿一年的美國員工都有資格參加。
截至2021年3月31日的三個月和九個月期間,與所有基於股票的計劃相關的薪酬支出為$0.1百萬美元,以及$0.6百萬美元,而上一年三個月和九個月為$0.1300萬美元和300萬美元0.3分別為1000萬美元。截至2021年3月31日,2.4未確認薪酬成本總額中與未償還的基於股票的薪酬安排有關的總成本為100萬美元。在這筆費用中,$1.7100萬美元涉及基於績效的RSU贈款,預計不會授予這些贈款。剩下的$0.7預計將在加權平均期間確認100萬美元1.8好幾年了。
注意事項 7: 盤存
庫存由以下內容組成(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 3/31/2021 | | 6/30/2020 |
原材料和供應品 | $ | 29,149 | | | $ | 26,255 | |
在製品和成品 | 13,673 | | | 13,694 | |
成品 | 34,087 | | | 37,579 | |
| 76,909 | | | 77,528 | |
後進先出儲備 | (24,373) | | | (24,541) | |
| $ | 52,536 | | | $ | 52,987 | |
在公司的美元中52.5300萬美元和300萬美元53.0截至2021年3月31日和2020年6月30日的總庫存分別為400萬美元24.4百萬美元和$24.5百萬後進先出儲量屬於美國精密工具和鋸片製造業的“核心美國”。公事。核心美國業務總庫存為$27.9以先進先出為基礎的百萬美元和$3.52021年3月31日,在後進先出的基礎上達到100萬。在先進先出的基礎上,核心美國業務的總庫存為$33.1百萬美元和$8.6截至2020年6月30日,在後進先出的基礎上達到100萬。與先進先出相比,後進先出產生了#美元。0.5在截至2021年3月31日的9個月中,銷售商品的銷售成本比2021年3月31日減少了100萬美元0.3在截至2020年3月31日的9個月中增加了100萬。
注意事項 8: 商譽與無形資產
該公司於2011年收購Bytewise,並於2017年收購一傢俬人軟件公司,最終確認商譽為#美元。4.7百萬美元。在2020財年第四季度,本公司認為新冠肺炎疫情是這傢俬營軟件公司和Bytewise公司的觸發事件,因為銷售額下降,根據ASC360“財產、廠房和設備”對無形資產進行了減值測試,並確定賬面價值在Bytewise公司被認為是可以收回的,但在計算無形資產減值的私人軟件公司則不能。該公司得出結論,該私營軟件公司的無形資產減值#美元。2.92000萬。
然後,根據ASC 350無形資產-商譽和其他,公司根據每個報告單位的最新賬面價值進行了第一步分析。商譽被確定為減值$0.6在這傢俬人軟件公司有100萬美元的股份和1美元的商譽3.0截至2020年6月30日,字節式報告單位有1.8億人受損。因此,Bytewise的商譽餘額是零及$1.0截至2021年3月31日,這傢俬人軟件公司的員工數量為1.2億美元。
該公司將繼續對其收購一傢俬人軟件公司的商譽進行年度評估。如果由於行業或市場條件的變化,未來的結果與當前的估計、相關預測或業務假設有很大的不同,如果發現觸發事件,公司可能需要在我們的年度測試日期之前進行減值分析。截至2021年3月31日,我們沒有確定觸發事件。
可攤銷無形資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 3/31/2021 | | 6/30/2020 |
商標和商號 | 2,070 | | | 2,070 | |
成套技術 | 2,010 | | | 2,010 | |
客户關係 | 630 | | | 630 | |
軟件開發 | 10,293 | | | 9,445 | |
| | | |
總計 | 15,003 | | | 14,155 | |
累計攤銷和減值 | (10,068) | | | (9,158) | |
| | | |
淨餘額合計 | $ | 4,935 | | | $ | 4,997 | |
應攤銷無形資產在預期經濟效益期間按直線攤銷。
應攤銷無形資產的預計使用年限在5多年的軟件開發和20對於一些商標和商號資產來説,這需要幾年的時間。2021財年剩餘時間以及未來五年及以後每年的估計攤銷費用總額如下(以千為單位):
| | | | | |
2021年(今年剩餘時間) | $ | 387 | |
2022 | 1,331 | |
2023 | 1,096 | |
2024 | 825 | |
2025 | 666 | |
2026 | 401 | |
此後 | 229 | |
淨餘額合計 | $ | 4,935 | |
注意事項 9: 養老金和退休後福利
本公司擁有二固定福利養老金計劃,一個針對美國員工,另一個針對英國員工。*公司為美國員工提供退休後醫療福利計劃。自2021年1月1日起,本公司不再為退休人員提供人壽保險待遇。該公司還制定了明確的繳費計劃。
英國的固定福利計劃在2009財年對新進入者關閉。
2016年12月21日,公司修改了美國固定收益養老金計劃,自2016年12月31日起凍結福利應計項目。因此,該計劃對新參與者關閉,現有參與者在2016年12月31日之後將不再獲得額外福利。
公司固定收益養老金計劃的定期淨收益成本位於綜合經營報表中的其他(費用)淨額中,服務成本除外(見下表)。服務成本包括銷售和銷售成本、一般費用和管理費用。定期福利淨成本由以下各項組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 3/31/2021 | | 3/31/2020 | | 3/31/2021 | | 3/31/2020 |
服務成本 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
利息成本 | 1,120 | | | 1,362 | | | 3,351 | | | 4,077 | |
計劃資產的預期回報率 | (1,115) | | | (1,305) | | | (3,336) | | | (3,908) | |
淨虧損攤銷 | 13 | | | 9 | | | 40 | | | 28 | |
| $ | 18 | | | $ | 66 | | | $ | 55 | | | $ | 197 | |
公司退休後醫療計劃的定期淨福利成本包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 3/31/2021 | | 3/31/2020 | | 3/31/2021 | | 3/31/2020 |
服務成本 | $ | 21 | | | $ | 18 | | | $ | 64 | | | $ | 55 | |
利息成本 | 51 | | | 60 | | | 154 | | | 180 | |
攤銷先前服務信用 | (134) | | | (134) | | | (403) | | | (403) | |
淨虧損攤銷 | 41 | | | 20 | | | 124 | | | 62 | |
| $ | (21) | | | $ | (36) | | | $ | (61) | | | $ | (106) | |
在截至2021年3月31日的三個月和九個月期間,公司貢獻了$2.6百萬美元和$5.4在美國和美國分別為100萬美元和2000萬美元0.3百萬美元和$0.7在英國的養老金計劃中有100萬英鎊。該公司估計,它將額外貢獻#美元。1.82021年財年剩餘時間為100萬美元。
該公司的養老金計劃使用公允價值作為計劃資產的市場相關價值,並確認淨精算損益超過計劃資產市場相關價值或計劃預計福利義務在計劃計量日期的定期(福利)淨成本中較大者的10%(10%)。低於上述門檻值10%的淨精算損益計入累計其他綜合損失。
注意事項 10: 債務
債務由以下部分組成(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 3/31/2021 | | 6/30/2020 |
短期和當期債券 | | | |
貸款和擔保協議(定期貸款) | 1,732 | | | 597 | |
巴西貸款 | 5,163 | | | 3,935 | |
| 6,895 | | | 4,532 | |
長期債務 (扣除當前部分後的淨額) | | | |
貸款和擔保協議(定期貸款) | 6,147 | | | 5,941 | |
貸款和擔保協議(信用額度) | 12,384 | | | 20,400 | |
| 18,530 | | | 26,341 | |
| $ | 25,425 | | | $ | 30,873 | |
2019年12月31日,本公司簽訂了《貸款與擔保協議第十修正案》(以下簡稱《第十修正案》)。根據修訂後的協議,信貸額度的上限從#美元提高到23.0百萬至$25.0百萬美元。此外,該公司還簽訂了一項新的美元10.0百萬5-一年期貸款,固定利率為4.0%。新的定期貸款將只需要支付利息。12兩個月,並將從2021年1月1日開始轉換為既需要利息又需要本金支付的定期貸款。此外,根據第十修正案,外部借款的信貸限額從#美元提高到#美元。2.5百萬至$5.0百萬美元。
於2020年6月25日,借款人與道明銀行訂立貸款協議的修訂及重述(下稱“修訂及重述”)。修正案和重述放棄了截至2020年6月30日的季度的固定費用覆蓋率。此外,修訂和重述澄清,根據經修訂的貸款協議,對EBITDA定義的某些非現金調整是允許的。此外,修正案和重述將允許從外國銀行借款的金額從1美元增加到1美元。5.0600萬至300萬美元15.0並允許本公司提取貸款協議項下未償還餘額的剩餘部分。
根據本公司於2020年6月25日修訂及重訂的貸款及擔保協議的條款,本貸款協議的“第一修正案”已於2020年9月17日生效,其中包括(I)暫停測試固定費用覆蓋率至2021年9月30日,及(Ii)設立新的最低累積EBITDA及替代最低流動資金契諾。道明銀行更新了對公司美國資產的擔保權益,提高了信貸額度收取的最高利息和年利率2.25%加LIBOR至3.50%加上倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),並修改了信貸額度的借款基數80合格應收賬款的百分比和50美國庫存價值的成本或市場較低者的百分比80符合條件的應收賬款加成百分比85美國庫存加淨有序清算價值(“NOLV”)的百分比62.5佔美國房地產總估價的%。
由於這一變化,預計該公司將保持目前#美元的借款能力。25,000,000在信用額度之下。作為重組該協議的一部分,該公司在美國所有地點進行了一系列評估和實地考察,並將提供額外的報告來支持借款基數和契諾認證。這一最低調整後的EBITDA公約是基於該公司在整個2021財年緩慢恢復大流行的計劃以及該公司重組計劃舉措的影響。根據這項修正案,該公司還同意使用出售美國房地產資產的所有收益,但Mt.Ayy,北卡羅來納州貸款,抵銷定期貸款和信用額度的本金餘額。本公司同意以下列較小者為準50%或$2出售該貸款的淨收益中的1.8億美元抵消了定期貸款的本金餘額。在截至2020年12月31日的季度內完成交易時,21百萬美元用於抵銷定期貸款的本金餘額。該協定將恢復到截至2021年9月30日的季度和此後每個季度的現行公約一攬子計劃。截至2021年3月31日,公司遵守了最低流動資金要求和最低調整後累計EBITDA要求的銀行契約,預計將在未來12個月遵守契約。
信用額度下的可用性仍然取決於由應收賬款、庫存和房地產組成的借款基礎。該公司相信,借款基數將持續產生#美元信貸額度下的可獲得性。25.0百萬美元。一個0.25對信用額度中未使用的部分收取%承諾費。
公司的巴西子公司向當地銀行提供短期貸款,以支持公司的戰略舉措。這些貸款由該實體以美元計價的出口應收賬款支持。該公司的巴西子公司在2021年3月31日有以下貸款(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
貸款機構 | 利率,利率 | | 開始日期 | | 結束日期 | | 未償餘額 |
布拉德斯科 | 5.18 | % | | 2020年5月 | | 2021年5月 | | $ | 288 | |
桑坦德
| 10.18 | % | | 2020年11月 | | 2021年5月 | | $ | 263 | |
巴西銀行 | 4.30 | % | | 2020年9月 | | 2021年8月 | | $ | 991 | |
巴西銀行 | 3.38 | % | | 十一月。2020年 | | 2021年11月 | | $ | 900 | |
布拉德斯科 | 2.37 | % | | 2020年12月 | | 2021年12月 | | $ | 1,000 | |
布拉德斯科 | 4.74 | % | | 2020年12月 | | 2021年12月 | | $ | 527 | |
桑坦德 | 5.98 | % | | 2021年2月 | | 2022年2月 | | $ | 1,194 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | $ | 5,163 | |
注11:調查結果如下:所得税
該公司在多個司法管轄區繳納美國聯邦所得税以及各種州、地方和外國所得税。該公司的國內和國外納税義務取決於不同司法管轄區的收入和費用分配以及確認收入和費用的時間。此外,繳納的所得税金額取決於該公司對其申請所在司法管轄區適用税法的解釋。
本公司根據對本年度實際税率的估計,在臨時基礎上計提所得税。這一估計每季度重新評估一次。離散税目在其發生的季度期間入賬。
2017年12月22日,美國頒佈了《減税和就業法案》。該法案將美國聯邦公司税率從35%的累進税率降至21%的統一税率,要求公司對某些以前遞延納税的外國子公司的收益支付一次性過渡税,並對某些外國來源的收益徵收新税。從2019年財政年度開始,公司在計算税收撥備和實際税率時納入了該法的某些條款,包括與全球無形低税收入(GILTI)、外國衍生無形收入(FDII)、基礎侵蝕反濫用税(BEAT)相關的條款,以及限制扣除費用能力的其他條款。
預計GILTI條款將對公司產生最重大的影響。根據新法律,美國對外國收入超過其外國子公司有形資產的視為回報徵收税收。一般來説,這些外國收入實際上將按10.5%的額外税率徵税,減去本年度任何可用的外國税收抵免。根據GILTI規則,受益於外國税收抵免的能力可能受到限制,因為在外國税收抵免計算中使用了淨營業虧損、外國來源收入和其他潛在限制。
2020年7月,美國國税局(IRS)發佈了最終法規和額外的擬議法規,解決了高税收排除在GILTI之外的適用問題。根據這些規定,公司可以進行年度選擇,將其外國子公司的實際所得税税率超過的收入排除在GILTI範圍之外18.9那一年的百分比。這些規定必須適用於2020年7月23日之後的納税年度,但公司可以選擇追溯申請2017年12月31日之後至2020年7月23日之前的納税年度。在2021財年第一季度,該公司確認了一項離散的税收優惠($2.7)與選擇在2019財年和2020財年追溯適用高税收排除的影響有關的1.8億美元。
在截至2021年3月31日的三個月期間,公司確認税費為$1.52000萬美元的税前利潤4.51000萬美元或實際税率為33%。2021財年的税率高於美國21%的法定税率,主要原因是GILTI條款以及收入的司法組合,特別是巴西的法定税率為34%。在截至以下三個月的期間內2020年3月31日,公司確認税收優惠為$(0.3)2000萬美元的税前利潤0.31000萬美元或實際税率為(100)%。2020財年的税率低於美國21%的法定税率,主要原因是GILTI條款、收入的司法組合,特別是法定税率為34%的巴西,以及永久可扣除和不可扣除項目和研究抵免的影響。這些項目對税率的影響是很大的,因為公司的利潤是$0.32020年第三季度為3.8億美元。
在截至2021年3月31日的9個月期間,公司確認了1美元的税收撥備1.12000萬美元的税前利潤12.11000萬美元或實際税率為9%。在與2021財年第一季度頒佈的立法相關的離散福利之前($2.7)1000萬美元與GILTI高税收排除的影響有關,($0.2)與英國公司税率上調對遞延税淨資產的影響相關的税費為#億美元4.11000萬美元或34税前收入的%。這高於美國21%的法定税率,這主要是由於GILTI的規定,以及收入的司法組合,特別是法定税率為34%的巴西,被研究費用產生的税收抵免和永久扣除所抵消。截至2020年3月31日的9個月期間。該公司確認的税費為#美元。0.82000萬美元的税前利潤3.41000萬美元或實際税率為24%。2020財年的税率高於美國21%的法定税率,主要原因是GILTI條款以及收入的司法組合,特別是巴西的法定税率為34%。
2017財年之前的美國聯邦納税申報單通常不再受到税務機關的審查;然而,前幾年結轉的税收損失仍需進行調整。截至2021年3月31日,公司已基本上解決了所有未完成的所得税審計,沒有其他地方或聯邦所得税審計正在進行。在包括澳大利亞、巴西、加拿大、中國、德國、墨西哥、新西蘭、新加坡和英國在內的國際司法管轄區,E公司的經營情況,可能審查的年份因國家不同而不同。該公司在巴西最重要的外國子公司將接受2015至今歷年的審計。在接下來的12個月裏,有可能會減少$0.1由於前一年納税申報單的訴訟時效到期而產生的長期納税義務為1.6億美元。
所得税的會計核算需要對未來的福利和税收負債進行估計。由於確認收入中項目的時間存在暫時性差異,為會計和税務目的,遞延税項資產或負債被記錄,以反映這些差異對未來納税的影響。關於已記錄的税務資產,本公司通過處理正面和負面證據來評估資產變現的可能性,以確定變現的可能性是否高於不變現的可能性。如果由於未來盈利能力的不確定性導致變現不確定,公司將提供與資產相關的估值津貼,前提是遞延税項資產很可能無法變現。倘若税法或所需估值免税額的估計有任何重大改變,本公司將記錄該等改變的影響,該等改變可能對本公司的財務狀況產生重大影響。
該公司的美國聯邦和外國遞延税金資產沒有計入與應納税所得額中包含的暫時性差異有關的估值津貼。雖然該公司仍然認為,預測的未來應納税收入提供了充分的證據,很可能支持實現這些差異提供的税收優惠,但新冠肺炎的影響可能會對其在某些司法管轄區預測未來税前收益的能力產生重大影響。如果其預測受到重大影響,該公司可能需要在本財年結束時對其部分或全部遞延税項資產計入估值津貼。
在美國,由於未來能否產生足夠的外國來源收入以利用這些抵免,以及即將到期的某些州淨營業虧損結轉未使用,已為外國税收抵免結轉提供了部分估值津貼。
注12:偶然事件
本公司涉及在正常業務過程中出現的某些法律問題。管理層認為,這些事項不可能對公司的財務狀況、經營業績或現金流產生重大負面影響。
注13:設施出售和回租
該公司於2020年12月完成了北卡羅來納州芒特艾裏工廠的出售和回租。該公司出售了三總價值達313,000平方英尺,收益為$5.22000萬。該財產的賬面價值為$。2.0600萬美元,帶來了$的收益3.22000萬。本公司簽訂了一份經營租賃合同,66,000平方英尺,用於持續運營,並記錄了#美元的使用權資產0.82000萬。租期為三年具有以下選項的情況下二再過幾年。
注14:調查結果如下:重組
新冠肺炎疫情對全球銷售造成了負面影響。早在2020年1月,公司在中國蘇州的運營就感受到了影響,最顯著的是在2020年3月在北美和英國感受到了影響。該公司採取了緊縮措施,減少了工資,並管理了可變的運營支出,以幫助緩解缺口。此外,公司正在投資進行戰略調整,重點放在更低的長期成本結構上,旨在最大限度地提高我們全球工廠的利用率。在2020年6月,該公司記錄了一美元1.62000萬美元的重組費用,其中1.0截至2020財年末,合併資產負債表上的應計費用仍有1.8億美元。這筆應計費用餘額是零截至2021年3月31日。總重組成本為$4.32000萬美元,帶着$1.2在美國有1500萬美元,而在美國3.1在國際上,預計每年將節省美元10-14從2021財年開始,按計劃全年實施2000萬美元,2022財年實現全部年度節約。這些節省的費用將反映在綜合經營報表中,以減少貨物銷售成本、一般和行政費用。
該公司採用這一計劃是為了整合某些鋸片製造業務,以提高效率。這一重組對提高全球製造業利用率具有戰略意義,將於2021財年完成。自該項目在截至2020年6月的季度宣佈以來,3.0700萬美元已被計入重組費用,其中包括#美元。1.5在截至2021年3月31日的9個月中產生了1.8億美元。該公司預計將額外收取$1.3在2021財年剩下的三個月裏,將有2000萬美元。該公司記錄了在國際上出售財產、廠房和設備的收益#美元。0.2700萬美元,與重組相關。本公司預計不會產生重大的處置成本。
第二項:公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
行動結果
非美國公認會計準則財務指標的使用
在這份Form 10-Q季度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中,我們討論了與貨幣中性銷售收入相關的非美國GAAP財務指標,以及調整後的營業收入,以對重組成本和出售資產的收益進行調整,這些收益在一個時期反映出來,但在另一個時期沒有反映出來,以顯示可比較的經營業績。
我們提出這些非美國公認會計原則財務衡量標準是因為我們認為,通過剔除我們認為不能反映我們核心經營業績的項目,它們有助於投資者在一致的基礎上比較我們在各個報告期的表現。這類非美國公認會計原則財務指標通過在更具可比性的基礎上公佈不同時期的財務業績,幫助投資者瞭解公司的持續經營業績。此類措施應作為根據美利堅合眾國普遍接受的會計原則(“美國公認會計原則”)計算和列報的財務措施的補充措施,而不是取而代之。貨幣中性銷售額使用上一年比較期間使用的實際匯率計算,以提高對基本業務趨勢的可見性,不包括外幣匯率波動引起的換算影響。我們將調整後的營業收入與其可比的美國公認會計準則財務指標進行對賬。
對貨幣中性收入和調整後的營業收入的提及不應單獨考慮,也不應作為根據美國公認會計原則計算和提出的其他財務衡量標準的替代,可能無法與其他公司使用的同名非美國公認會計原則財務衡量標準相比較。在評估這些非美國公認會計原則財務指標時,投資者應該意識到,未來我們可能會發生與本報告中的一些調整相同或相似的費用或交易。我們對非美國公認會計原則財務指標的表述不應被理解為意味着其未來的業績不會受到任何此類調整的影響。非美國GAAP財務指標作為分析工具有其侷限性,投資者不應孤立地考慮這些指標,也不應將其作為根據美國GAAP報告的我們業績分析的替代品。
有關分部運營結果,請參見附註2。根據業務地理位置,該公司的業務被彙總為兩個可報告的部門:北美業務和國際業務。在內部報告中,部門收入是通過剔除公司費用來衡量的,這些費用包括在下表和附註2的未分配欄中。加入以上表格是為了更好地解釋我們的綜合經營業績,按業務部門顯示更多細節,並對美國公認會計準則營業收入和調整後的營業收入進行協調。
下表列出了所示期間在綜合基礎上的主要業務成果:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月(未經審計) | | 截至9個月(未經審計) |
(金額(以千為單位)) | 3/31/2021 | 3/31/2020 | $更改有利(不利) | %變化 | | 3/31/2021 | 3/31/2020 | $更改有利(不利) | %變化 |
淨銷售額 | $ | 54,944 | | $ | 49,998 | | $ | 4,946 | | 9.9 | % | | $ | 158,408 | | $ | 158,976 | | $ | (568) | | (0.4) | % |
毛利率 | 18,149 | | 14,844 | | 3,305 | | 22.3 | % | | 51,326 | | 51,183 | | 143 | | 0.3 | % |
淨銷售額的百分比 | 33.0 | % | 29.7 | % | | | | 32.4 | % | 32.2 | % | | |
| | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 13,511 | | 14,780 | | 1,269 | | 8.6 | % | | 41,126 | | 46,912 | | 5,786 | | 12.3 | % |
淨銷售額的百分比 | 24.6 | % | 29.6 | % | | | | 26.0 | % | 29.5 | % | | |
| | | | | | | | | |
重組費用 | 788 | | 0 | | (788) | | (100.0) | % | | 1,518 | | 0 | | (1,518) | | (100.0) | % |
出售建築物所得收益 | 0 | | 0 | | — | | — | % | | (3,204) | | 0 | | 3,204 | | 100.0 | % |
| | | | | | | | | |
報告的GAAP營業收入 | 3,850 | | 64 | | 3,786 | | 5916.1 | % | | 11,886 | | 4,271 | | 7,615 | | 178.3 | % |
| | | | | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | 663 | | 223 | | 440 | | 197.3 | % | | 236 | | (833) | | 1,069 | | 128.3 | % |
| | | | | | | | | |
所得税前收入 | 4,513 | | 287 | | 4,226 | | 1472.6 | % | | 12,122 | | 3,438 | | 8,684 | | 252.6 | % |
| | | | | | | | | |
所得税費用(福利) | 1,496 | | (326) | | (1,822) | | 558.9 | % | | 1,132 | | 787 | | (345) | | (43.8) | % |
| | | | | | | | | |
淨收入 | $ | 3,017 | | $ | 613 | | $ | 2,404 | | 392.2 | % | | $ | 10,990 | | $ | 2,651 | | $ | 8,339 | | 314.6 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國GAAP對非美國GAAP的對賬: | | | | | | | |
| 截至三個月 | | 截至9個月 |
(金額(以千為單位)) | 03/31/2021 | 3/31/2020 | $更改有利(不利) | %變化 | | 3/31/2021 | 3/31/2020 | $更改有利(不利) | %變化 |
| | | | | | | | | |
報告的營業收入 | $ | 3,850 | | $ | 64 | | $ | 3,786 | | 5916 | % | | $ | 11,886 | | $ | 4,271 | | $ | 7,615 | | 178 | % |
取消重組費用(追加) | 788 | | — | | (788) | | — | | | 1,518 | | — | | (1,518) | | — | |
出售房屋收益減少 | — | | — | | — | | — | | | (3,204) | | — | | 3,204 | | — | |
調整後營業收入 | $ | 4,638 | | $ | 64 | | $ | 4,574 | | 7147 | % | | $ | 10,200 | | $ | 4,271 | | $ | 5,929 | | 139 | % |
淨銷售額的百分比 | 8.4 | % | 0.1 | % | | 8.3個基點 | | 6.4 | % | 2.7 | % | | 3.8個基點 |
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的主要運營結果,根據我們的業務按照運營地理位置彙總為兩個可報告的部門:北美運營和國際運營:
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| 截至2021年3月的三個月(未經審計) | | 截至2020年3月的三個月(未經審計) |
(金額(以千為單位)) | 北美 | 國際 | 公司 | 總計 | | 北美 | 國際 | 公司 | 總計 |
| | | | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 32,519 | | $ | 22,425 | | — | $ | 54,944 | | | 33,369 | 16,629 | 0 | 49,998 |
毛利(虧損) | 9,741 | | 8,408 | | — | 18,149 | | | 8,802 | 6,149 | (107) | 14,844 |
淨銷售額的百分比 | 30.0 | % | 37.5 | % | | 33.0 | % | | 26.4% | 37.0% | | 29.7% |
| | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 6,628 | | 5,111 | | 1,773 | | 13,511 | | | 7,465 | 5,701 | 1,614 | 14,780 |
淨銷售額的百分比 | 20.4 | % | 22.8 | % | | 24.6 | % | | 22.4% | 34.3% | | 29.6% |
| | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | |
重組費用 | 182 | | 605 | | — | 788 | | | — | — | — | — |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 2,931 | | $ | 2,692 | | $ | (1,773) | | $ | 3,850 | | | 1,337 | | 448 | | (1,721) | | 64 | |
淨銷售額的百分比 | 9.0 | % | 12.0 | % | | 7.0 | % | | 4.0 | % | 2.7 | % | | 0.1 | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
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美國GAAP對非美國GAAP的對賬: | | | | | | | |
| 截至2021年3月的三個月 | | 截至2020年3月的三個月 |
(金額(以千為單位)) | 北美 | 國際 | 公司 | 總計 | | 北美 | 國際 | 公司 | 總計 |
| | | | | | | | | |
報告的營業收入 | $ | 2,931 | | $ | 2,692 | | $ | (1,773) | | $ | 3,850 | | | $ | 1,337 | | $ | 448 | | $ | (1,721) | | $ | 64 | |
重組費用 | 182 | | 605 | | — | | 788 | | | — | | — | | — | | — | |
調整後營業收入 | $ | 3,113 | | $ | 3,297 | | $ | (1,773) | | $ | 4,638 | | | $ | 1,337 | | $ | 448 | | $ | (1,721) | | $ | 64 | |
淨銷售額的百分比 | 9.6 | % | 14.7 | % | | 8.4 | % | | 4.0 | % | 2.7 | % | | 0.1 | % |
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月的主要運營結果,根據我們的業務按照運營地理位置彙總為兩個可報告的部門:北美運營和國際運營:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月的九個月(未經審計) | | 截至2020年3月的九個月(未經審計) | | |
(金額(以千為單位)) | 北美 | 國際 | 公司 | 總計 | | 北美 | 國際 | 公司 | 總計 | | |
淨銷售額 | $ | 85,609 | | $ | 72,799 | | $ | — | | $ | 158,408 | | | $ | 97,475 | | $ | 61,501 | | $ | — | | $ | 158,976 | | | |
毛利率 | 24,500 | | 26,826 | | — | | 51,326 | | | 28,472 | | 22,679 | | 32 | | 51,183 | | | |
淨銷售額的百分比 | 28.6 | % | 36.8 | % | | 32.4 | % | | 29.2 | % | 36.9 | % | | 32.2 | % | | |
| | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 18,257 | | 17,340 | | 5,529 | | 41,126 | | | $ | 22,255 | | $ | 19,610 | | $ | 5,047 | | $ | 46,912 | | | |
淨銷售額的百分比 | — | | — | | | — | | | — | | — | | | — | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
重組費用 | 836 | | 682 | | — | | 1,518 | | | — | | — | | — | | — | | | |
出售建築物所得收益 | (3,204) | | — | | — | | (3,204) | | | — | | — | | — | | — | | | |
| | | | | | | | | | | |
營業收入 | $ | 8,611 | | $ | 8,804 | | $ | (5,529) | | $ | 11,886 | | | $ | 6,217 | | $ | 3,069 | | $ | (5,015) | | $ | 4,271 | | | |
淨銷售額的百分比 | 10.1 | % | 12.1 | % | | 7.5 | % | | 6.4 | % | 5.0 | % | | 2.7 | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
美國GAAP對非美國GAAP的對賬: | | | | | | | |
| *截至2021年3月的9個月 | | 截至2020年3月的9個月 |
(金額(以千為單位)) | 北美 | 國際 | 公司 | 總計 | | 北美 | 國際 | 公司 | 總計 |
報告的營業收入 | $ | 8,611 | | $ | 8,804 | | $ | (5,529) | | $ | 11,886 | | | $ | 6,217 | | $ | 3,069 | | $ | (5,015) | | $ | 4,271 | |
重組費用 | 836 | | 682 | | — | | 1,518 | | | — | | — | | — | | — | |
出售建築物所得收益 | (3,204) | | — | | — | | (3,204) | | | — | | — | | — | | — | |
調整後營業收入 | $ | 6,243 | | $ | 9,486 | | $ | (5,529) | | $ | 10,200 | | | $ | 6,217 | | $ | 3,069 | | $ | (5,015) | | $ | 4,271 | |
淨銷售額的百分比 | 7.3 | % | 13.0 | % | | 6.4 | % | | 6.4 | % | 5.0 | % | | 2.7 | % |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月期間
概述
截至2021年3月31日的季度,淨銷售額為5500萬美元,增加了500萬美元,與截至2020年3月31日的季度的5000萬美元相比,增長了10.0%。截至2021年3月31日的9個月,淨銷售額為1.584億美元,而截至2020年3月31日的9個月淨銷售額為1.59億美元,下降了60萬美元,降幅為0.4%。外幣換算對截至2021年3月31日的三個月的報告銷售額產生了260萬美元的負面影響。在外匯中性的基礎上,截至2021年3月31日的季度銷售額比截至2020年3月31日的季度增長15.0%。在截至2021年3月31日的9個月裏,匯率對報告的淨銷售額的不利影響為1280萬美元。因此,在匯率中性的基礎上,本財年前9個月的淨銷售額比上一財年增長了7.7%。
截至2021年3月31日的季度,營業收入為380萬美元,佔銷售額的7%,比截至2020年3月31日的三個月同期增加了370萬美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月期間,營業收入增長了178%,從上一財年的430萬美元增至1190萬美元。在運營方面進行調整後,在截至2021年3月31日的三個月中,剔除80萬美元的重組成本,調整後的營業收入為460萬美元,佔銷售額的8.4%,而截至2020年3月31日的三個月,調整後的營業收入為10萬美元,佔銷售額的0.1%。與2020年3月31日相比,在截至2021年3月31日的9個月中,剔除150萬美元重組費用和2020年12月出售北卡羅來納州工廠帶來的320萬美元收益的影響後,調整後的營業收入為1,020萬美元,佔銷售額的6.4%,而截至2020年3月的9個月同期,調整後的營業收入為430萬美元,佔銷售額的2.7%。
這一改善是使我們的成本結構與當前的流行病需求和正在進行的重組保持一致,以及國際銷售強勁增長的結果,特別是在巴西。公司繼續受益於其重組活動,這些重組活動
與截至2020年3月31日的同期相比,截至2021年3月31日的三個月的銷售、一般和行政費用減少了130萬美元,截至2021年3月31日的9個月減少了580萬美元。
正如在合併運營報表中單獨列示的那樣,出售北卡羅來納州工廠獲得了320萬美元和150萬美元的重組費用,其中80萬美元在美國,70萬美元在國際上與2021財年計劃相關,這在2020年6月30日的10-K表格以及附註14中披露。
與截至2020年3月31日的同期相比,截至2021年3月31日的季度淨收入增加了240萬美元,達到300萬美元,截至2021年3月31日的9個月淨收入增加了830萬美元,達到1100萬美元。
淨銷售額
截至2021年3月31日的季度,該公司的淨銷售額為5500萬美元,而去年同期為5000萬美元。截至2021年3月31日的季度,北美銷售額為3250萬美元,比2020年的3340萬美元下降了90萬美元,這被截至2021年3月31日的季度的國際銷售額增加了580萬美元,從2020年的1660萬美元增加到2240萬美元所抵消。與去年相比,該公司在國際上的銷售額繼續實現增長。截至2021年3月31日的季度,北美銷售額相對於國際銷售額有所回升,因為我們北美產品線的訂單接收和發貨銷售額正在穩步恢復到大流行前的水平。
在截至2021年3月31日的9個月中,與2020年相比,北美銷售額下降了1180萬美元,降幅為12.2%,而國際銷售額增加了1130萬美元,增幅為18.4%。然而,在貨幣中性的基礎上,截至2021年3月31日的9個月,國際銷售額與去年同期相比增長了38.9%。這主要是由於巴西貨幣大幅貶值,在截至2021年3月31日的9個月裏,以當地貨幣衡量的銷售額比去年同期增長了69.0%。
毛利率
與去年同期相比,前三個月的毛利率增加了330萬美元,增幅為22.3%,截至2021年3月31日的九個月的毛利率增加了10萬美元。與2020年3月31日相比,截至2021年3月31日的三個月,總毛利率佔銷售額的百分比提高了3.3個百分點,從29.7%提高到33.0%。季度環比的改善是由於我們的重組計劃降低了生產管理費用和產能,以及更高的生產水平提高了工廠利用率。在截至2021年3月31日的9個月比較期間,總毛利率佔銷售額的百分比從32.2%提高到32.4%,增幅為0.2個百分點。從截至2021年3月31日的季度開始,削減產能和成本的重組效益開始顯現。
在截至2021年3月31日的三個月裏,北美毛利率佔淨銷售額的百分比比截至2020年3月31日的三個月提高了3.60個百分點,從26.4%提高到30.0%,與本季度的淨銷售額水平相當。國際毛利率從截至2020年3月31日的三個月末的37.0%提高到截至2021年3月31日的三個月的37.5%,增幅為0.5個百分點。
在截至2021年3月31日的9個月期間,北美毛利率佔淨銷售額的百分比從29.2%下降到28.6%,原因是與截至2020年3月31日的9個月相比,生產量低得多的工廠利用率降低。以同樣的方式衡量的國際毛利率從2020年3月31日到2021年3月31日分別從36.9%下降到36.8%。
銷售、一般和行政費用
與2020年相比,截至2021年3月31日的季度,銷售、一般和行政費用減少了130萬美元,降幅為8.6%。在比較這兩個季度時,該公司繼續調整我們的成本結構以滿足需求,銷售、一般和管理人員減少122人。
與2020年相比,截至2021年3月31日的9個月,銷售、一般和行政費用減少了580萬美元,降幅為12.3%。公司支出增加了50萬美元,漲幅為9.6%,而其他銷售、一般和行政成本下降了12.7%。
所得税
在截至2021年3月31日的三個月期間,公司確認税費150萬美元,税前利潤為450萬美元,有效税率為33%。2021財年的税率高於美國21%的法定税率,主要原因是GILTI條款以及收入的司法組合,特別是巴西的法定税率為34%。截至2020年3月31日止三個月期間,本公司確認税項支出為(30萬)美元,税前溢利為30萬美元,或有效税率為(100%)。2020財年的税率低於美國21%的法定税率,主要原因是GILTI條款、收入的司法組合,特別是法定税率為34%的巴西,以及永久可扣除和不可扣除項目和研究抵免的影響。根據該公司2020年第三季度的利潤為30萬美元,這些項目對税率的影響是巨大的。
在截至2021年3月31日的9個月期間,公司確認了110萬美元的税前撥備,税前利潤為1210萬美元,或有效税率為9%。在與2021財年第一季度頒佈的立法相關的離散福利(270萬美元與GILTI高税收排除的影響相關)和(20萬美元與英國公司税率提高對遞延税淨資產的影響相關的離散福利之前,税費支出為410萬美元,佔税前收入的34%。這高於美國21%的法定税率,這主要是由於GILTI的規定,以及收入的司法組合,特別是法定税率為34%的巴西,被研究費用產生的税收抵免和永久扣除所抵消。截至2020年3月31日的9個月期間。該公司確認税費80萬美元,税前利潤為340萬美元,實際税率為24%。2020財年的税率高於美國21%的法定税率,主要原因是GILTI條款以及收入的司法組合,特別是巴西的法定税率為34%。。
淨收入
截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度淨收入分別為300萬美元和60萬美元,增加了240萬美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月,淨收入增至1100萬美元,增加830萬美元,比2020年的270萬美元增長315%。
流動性和資本資源
| | | | | | | | | | | |
現金流(千) | 截至9個月 |
| 3/31/2021 | | 3/31/2020 |
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經營活動提供(用於)的現金 | $ | 2,721 | | | (3,861) | |
投資活動提供(用於)的現金 | 317 | | | (8,618) | |
融資活動提供的現金(用於) | (5,329) | | | 6,910 | |
匯率變動對現金的影響 | 80 | | | 202 | |
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現金淨額(減少) | $ | (2,211) | | | $ | (5,367) | |
截至2021年3月31日的9個月的淨現金流提供了220萬美元的現金減少,而截至2020年3月31日的9個月的現金減少了540萬美元。由於經營業績和營運資本管理的改善,運營部門提供的現金增加到270萬美元,但這部分被重組的現金基礎投資250萬美元所抵消。投資活動提供的現金增加到30萬美元,主要是由於2020年12月出售北卡羅來納州芒特艾裏工廠的520萬美元收益。這被我們工廠的資本投資所抵消,這些投資是2021財年重組計劃的一部分。通過出售大樓和改善運營現金流,該公司在截至2021年3月31日的9個月中將總債務減少了540萬美元。因此,該公司的債務償還比債務收益多530萬美元。
流動性和信貸安排
該公司相信其保持了充足的流動性,並擁有為其運營提供資金的資源。*在2021財年,公司實施了一項重組計劃,以應對新冠肺炎疫情帶來的業務變化。該計劃包括削減工資、合併某些業務和管理可變成本。
該公司與道明銀行合作修訂了目前的貸款協議,導致了一些變化,如對截至2021年6月的金融契約的修訂。本公司認為,現有現金和現金預計為
未來經營活動提供的資金,加上上述強調的計劃,足以滿足至少未來12個月的營運資本、資本支出要求和其他合同義務。如果公司的預期不正確,或者新冠肺炎疫情的影響惡化,那麼公司可能需要利用意想不到的戰略機遇來加強我們的財務狀況,這可能會對公司未來報告期的綜合財務報表造成實質性影響。
於2020年6月25日,借款人與道明銀行訂立貸款協議的修訂及重述(下稱“修訂及重述”)。修正案和重述放棄了截至2020年6月30日的季度的固定費用覆蓋率。
根據本公司於2020年6月25日修訂及重訂的貸款及擔保協議的條款,本貸款協議的“第一修正案”已於2020年9月17日生效,其中包括(I)暫停測試固定費用覆蓋率至2021年9月30日,及(Ii)設立新的最低累積EBITDA及替代最低流動資金契諾。道明銀行完善了對公司美國資產的擔保權益,將信貸額度收取的最高利息從2.25%加LIBOR提高到3.50%加LIBOR,並將信貸額度的借款基數從合格應收賬款的80%和美國庫存價值成本或市場價格較低的50%修訂為合格應收賬款的80%加美國庫存有序清算淨值(NOLV)的85%加上美國房地產總評估價值的62.5%。
由於這一變化,預計該公司將保持其目前在信貸額度下的25,000,000美元的借款能力。作為重組該協議的一部分,該公司在美國所有地點進行了一系列評估和實地考察。此外,公司還將向道明銀行提供額外的報告,包括每月損益表、資產負債表、現金流量表和預測。這一最低調整後的EBITDA契約是基於該公司在整個21財年緩慢恢復大流行的計劃以及該公司重組計劃舉措的影響。根據這項修正案,該公司還同意使用出售美國房地產資產的所有收益,但Mt.Ayy,北卡羅來納州貸款,抵銷定期貸款和信用額度的本金餘額。該公司同意將出售該貸款的淨收益的50%或200萬美元中的較小者用於定期貸款的本金餘額。在截至2020年12月31日的季度交易完成後,200萬美元用於抵銷定期貸款的本金餘額。該協定將恢復到截至2021年9月30日的季度和此後每個季度的現行公約一攬子計劃。該公司預計在未來12個月內遵守公約。
截至2021年及2020年3月31日止九個月,貸款及擔保協議項下借款的實際利率分別為2.2%及3.5%。
表外安排
根據美國證券交易委員會的規定,該公司沒有任何重大的表外安排。
第三項:加強對市場風險的定量和定性披露
應仔細審查和考慮有關可能對我們的業務、財務狀況或未來結果產生重大影響的某些因素的信息(見第1A項)。我們在截至2020年6月30日的10-K表格中列出了“風險因素”。
項目4.管理控制和程序
公司管理層在公司總裁兼首席執行官和首席財務官的監督和參與下,對公司截至2021年3月31日的披露控制和程序進行了評估,他們得出的結論是,我們的披露控制和程序在該日期是有效的。本報告中要求提交的所有信息均在美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission,簡稱SEC)規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,這些信息將被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時決定需要披露的信息。管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作得多麼好,都只能為實現其目標提供合理的保證,管理層在評估可能的控制和程序的成本-效益關係時必須運用其判斷。
在截至2021年3月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制(根據交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地很可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分:報告和其他信息
第1A項:不同的風險因素
安全港聲明
根據1995年“私人證券訴訟改革法”
這份Form 10-Q季度報告包含有關公司業務、競爭、銷售、支出、海外業務、重組計劃、利率敏感性、償債能力、流動性和資本資源以及其他運營和資本要求的前瞻性陳述。此外,前瞻性陳述可能包括在未來的公司文件中,以及公司代表向證券分析師和投資者發表的口頭聲明中。該公司受到風險的影響,這些風險可能導致實際事件與這些前瞻性陳述大不相同。您應仔細審查和考慮有關可能對本公司的業務、財務狀況或未來結果產生重大影響的某些因素的信息(見第1A項)。我們在截至2020年6月30日的10-K表格中列出了“風險因素”。除以下規定外,截至2020年6月30日的年度,我們的10-K表格中披露的因素沒有實質性變化;
於2020年10月1日,本公司接獲紐約證券交易所(“紐交所”)通知,指其不符合“紐約證券交易所上市公司手冊”第802.01B節所載的持續上市標準,原因是本公司連續30個交易日的平均市值低於5,000萬美元,而本公司的股東權益亦低於5,000萬美元。2021年3月4日,紐約證券交易所通知該公司,L.S.Starrett現在被認為是一家重新符合紐約證券交易所量化持續上市標準的公司。這一決定是該公司在過去兩個季度實現遵守紐約證券交易所最低市值和股東權益要求的結果。
然而,根據紐約證券交易所的上市公司手冊,本公司將有12個月的跟蹤期,在此期間將對本公司進行審查,以確保本公司不會再次低於紐約證券交易所的任何持續上市標準。如果在這封信的12個月內,公司再次被認定低於任何持續上市標準,紐約證券交易所將瞭解低於這些標準的原因,其中可能包括重新評估公司最初審查的財務回收方法。然後紐交所將採取適當的行動,根據情況,可能包括截斷紐交所上市公司手冊中描述的合規程序,或開始啟動紐交所停牌程序。當然,該公司將受到紐約證券交易所正常的持續上市監督。
由於公司現已恢復合規,自2021年3月5日開盤起,(“.BC”)指標將不再傳輸。此外,在紐約證券交易所的網站(www.nyse.com)上,該公司將不再被認為低於持續的上市標準。
不斷增加的信息技術安全威脅和更復雜的計算機犯罪對我們的系統、網絡、產品和服務構成了風險。與我們的信息技術有關的任何不足、中斷、集成失敗或安全故障都可能損害我們有效運營業務的能力。
公司業務的有效運作取決於其信息系統,包括有效運行這些系統以及成功實施新技術、系統、控制和充分的災難恢復系統的能力。此外,公司必須保護其業務、員工、客户和其他第三方數據的機密性。信息技術安全威脅--從用户錯誤到旨在未經授權訪問我們的系統、網絡和數據的網絡安全攻擊--的頻率和複雜性都在不斷增加。網絡安全攻擊的範圍可能從隨機嘗試到協調和有針對性的攻擊,包括複雜的計算機犯罪和高級持續威脅。2020年10月7日,我們的信息技術(“IT”)系統受到勒索軟件攻擊,在短時間內部分損壞了某些IT系統。我們不認為我們經歷了任何與贖金軟件攻擊有關的重大損失,儘管我們不斷試圖改善我們的安全,但我們認為一次攻擊已經解決。
這些威脅對我們的系統和網絡的安全以及我們數據的機密性、可用性和完整性構成了風險。網絡安全攻擊還可能包括針對客户數據或我們產品中安裝的硬件和軟件的安全性、完整性和/或可靠性的攻擊。我們的信息技術系統和網絡或由第三方管理的系統和網絡可能存在漏洞,這些漏洞可能會在一段時間內不被注意到。公司的信息系統可能無法按設計執行或未能有效實施和操作,可能會擾亂公司的業務或使其承擔責任,從而損害其盈利能力。雖然公司繼續增強企業資源規劃(ERP)系統中包含的應用程序以及對其他操作系統的改進,
不能保證我們已經實施和正在實施的行動和控制措施,或者我們引起或已經促使第三方服務提供商實施的行動和控制措施足以保護我們的系統、信息或其他財產。
項目6.所有展品
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31a | 現根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條提交首席執行官證書。 |
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31b | 現根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條提交首席財務官證書。 |
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32 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第63章第1350節對首席執行官和首席財務官的認證。 |
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101 | 茲提供L.S.Starrett公司截至2020年3月31日的Form 10-Q季度報告中的以下材料,格式為XBRL(可擴展商業報告語言):(I)合併資產負債表,(Ii)合併經營報表,(Iii)合併全面收益表(虧損),(Iv)合併股東權益表,(V)合併現金流量表,(Vi)合併附註 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | | L.S.Starrett公司 (註冊人) |
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日期 | 2021年5月7日 | | /S/R.道格拉斯·A·斯塔雷特 |
| | | 道格拉斯·A·斯塔雷特(Douglas A.Starrett)-總裁兼首席執行官(首席執行官) |
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日期 | 2021年5月7日 | | 約翰·C·特里普 |
| | | 約翰·C·特里普(John C.Tripp)--財務主管兼首席財務官(首席會計官) |