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DebtSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000824410美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000824410美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000824410美國-GAAP：Corporation DebtSecuritiesMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000824410美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000824410US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000824410美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000824410美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000824410US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000824410US-GAAP：InterestRateSwapMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000824410US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000824410US-GAAP：InterestRateSwapMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310000824410Sasr:ResidentialMortgageLoansHeldForSaleMember2020-12-310000824410美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：可用於銷售安全成員2020-12-310000824410美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：可用於銷售安全成員2021-01-012021-03-310000824410美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員美國-GAAP：可用於銷售安全成員2021-03-310000824410SASR：不良貸款成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-03-310000824410SASR：不良貸款成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-03-310000824410SASR：不良貸款成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-03-310000824410SASR：不良貸款成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-03-310000824410SASR：不良貸款成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-01-012021-03-310000824410美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員SASR：OtherRealEstateOwnedMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-03-310000824410US-GAAP：公允價值輸入級別2成員SASR：OtherRealEstateOwnedMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-03-310000824410美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員SASR：OtherRealEstateOwnedMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-03-310000824410SASR：OtherRealEstateOwnedMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-03-310000824410SASR：OtherRealEstateOwnedMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-01-012021-03-310000824410美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-03-310000824410US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-03-310000824410美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-03-310000824410Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-03-310000824410Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2021-01-012021-03-310000824410SASR：不良貸款成員美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000824410SASR：不良貸款成員US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000824410SASR：不良貸款成員美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000824410SASR：不良貸款成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000824410SASR：不良貸款成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-01-012020-12-310000824410美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員SASR：OtherRealEstateOwnedMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000824410US-GAAP：公允價值輸入級別2成員SASR：OtherRealEstateOwnedMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000824410美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員SASR：OtherRealEstateOwnedMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000824410SASR：OtherRealEstateOwnedMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000824410SASR：OtherRealEstateOwnedMemberUs-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-01-012020-12-310000824410美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000824410US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000824410美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000824410Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-12-310000824410Us-gaap:FairValueMeasurementsNonrecurringMember2020-01-012020-12-310000824410Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-03-310000824410Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-03-310000824410Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2021-03-310000824410Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2021-03-310000824410Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2021-03-310000824410Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2020-12-310000824410Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310000824410Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000824410Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員2020-12-310000824410Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember美國-公認會計準則：公允價值輸入級別3成員2020-12-31SASR：細分市場0000824410SASR：社區銀行會員2021-01-012021-03-310000824410SASR：投資管理細分市場成員SRT：備用件成員2021-03-310000824410SASR：投資管理細分市場成員2021-01-012021-03-310000824410SASR：保險部門成員2021-01-012021-03-310000824410US-GAAP：運營細分市場成員SASR：社區銀行會員2021-01-012021-03-310000824410US-GAAP：運營細分市場成員SASR：保險部門成員2021-01-012021-03-310000824410SASR：投資管理細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2021-01-012021-03-310000824410US-GAAP：部門間消除成員2021-01-012021-03-310000824410US-GAAP：運營細分市場成員SASR：社區銀行會員2021-03-310000824410US-GAAP：運營細分市場成員SASR：保險部門成員2021-03-310000824410SASR：投資管理細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2021-03-310000824410US-GAAP：部門間消除成員2021-03-310000824410US-GAAP：運營細分市場成員SASR：社區銀行會員2020-01-012020-03-310000824410US-GAAP：運營細分市場成員SASR：保險部門成員2020-01-012020-03-310000824410SASR：投資管理細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-03-310000824410US-GAAP：部門間消除成員2020-01-012020-03-310000824410US-GAAP：運營細分市場成員SASR：社區銀行會員2020-03-310000824410US-GAAP：運營細分市場成員SASR：保險部門成員2020-03-310000824410SASR：投資管理細分市場成員US-GAAP：運營細分市場成員2020-03-310000824410US-GAAP：部門間消除成員2020-03-31

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 
表格 10-Q
 
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
 
截至本季度的季度報告 2021年3月31日
 
或
 
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
 
的過渡期                       致_
 
委託文件編號：0-19065
 
 
 
 
 
Sandy Spring Bancorp，Inc..
(註冊人的確切姓名載於其章程)
 
馬裏蘭州 52-1532952
(成立為法團的國家) (國際税務局僱主識別號碼)
 
佐治亞州大道17801號, 奧爾尼, 馬裏蘭州
 20832
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
 
301-774-6400
(註冊人電話號碼，包括區號)
 
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值1.00美元SASR納斯達克股票市場有限責任公司(NASDAQ Stock Market，LLC)
 
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合提交要求。
是 ☒不是 ☐
 
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。
是 ☒不是 ☐
 
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
 
大型加速濾波器 ☒ 加速文件管理器¨非加速文件管理器：¨規模較小的報告公司。☐這是一家新興的成長型公司。☐ 
 
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
 
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)
是 ☐不是 ☒
截至2021年5月5日已發行普通股流通股數量
 
普通股，面值1.00美元-47,268,656股票


桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)
目錄
頁面
第一部分-財務信息
 
  
項目1.簡明合併財務報表
  
簡明綜合狀況報表-截至2021年3月31日和2020年12月31日未經審計
3
  
簡明綜合收益表--截至2021年和2020年3月31日的三個月未經審計
4
  
簡明綜合全面收益表--截至2021年和2020年3月31日的三個月未經審計
5
  
簡明合併股東權益變動表--截至2021年和2020年3月31日的三個年度未經審計
6
  
簡明合併現金流量表--截至2021年和2020年3月31日的三個月未經審計
7
  
簡明合併財務報表附註
8
  
項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
38
  
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
63
  
項目4.控制和程序
63
  
第二部分-其他資料
 
  
項目1.法律訴訟
64
  
第1A項危險因素
64
  
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
64
  
項目3.高級證券違約
64
  
項目4.礦山安全披露
64
  
第5項：其他信息
64
  
項目6.展品
64
  
簽名
65
2

第一部分
項目1.簡明合併財務報表
桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)和子公司
簡明合併條件報表--未經審計
 
 三月三十一號，十二月三十一日，
(千美元)20212020
資產：  
現金和銀行到期款項$100,739 $93,651 
出售的聯邦基金285 291 
銀行的有息存款127,597 203,061 
現金和現金等價物228,621 297,003 
持有待售住宅按揭貸款(按公允價值計算)84,930 78,294 
可供出售的投資(按公允價值)1,427,880 1,348,021 
股權證券44,847 65,760 
貸款總額10,446,866 10,400,509 
減去：信貸損失撥備(130,361)(165,367)
淨貸款10,316,505 10,235,142 
房舍和設備，淨值55,361 57,720 
擁有的其他房地產1,354 1,455 
應計應收利息44,559 46,431 
商譽370,223 370,223 
其他無形資產，淨額30,824 32,521 
其他資產268,262 265,859 
總資產$12,873,366 $12,798,429 
負債：
無息存款$3,770,852 $3,325,547 
有息存款6,906,900 6,707,522 
總存款10,677,752 10,033,069 
根據散户回購協議出售的證券和購買的聯邦基金189,318 543,157 
FHLB的進展100,000 379,075 
次級債227,044 227,088 
借款總額516,362 1,149,320 
應計應付利息和其他負債167,558 146,085 
總負債11,361,672 11,328,474 
股東權益：
普通股--面值$1.00；授權股份 100,000,000已發行和已發行的股份
47,187,389和47,056,777分別於2021年3月31日和2020年12月31日
47,187 47,057 
額外實收資本849,606 846,922 
留存收益617,553 557,271 
累計其他綜合收益/(虧損)(2,652)18,705 
股東權益總額1,511,694 1,469,955 
總負債和股東權益$12,873,366 $12,798,429 

附註是這些聲明不可分割的一部分。
3

桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)和子公司
簡明綜合收益表--未經審計
 截至三個月
 三月三十一號，
(千美元，每股數據除外)20212020
利息收入：  
貸款利息和手續費$107,428 $75,882 
持有待售貸款的利息537 291 
銀行存款利息46 180 
投資證券的利息和股息：
應税3,899 6,132 
税收優惠2,351 1,372 
出售聯邦基金的利息— 1 
利息收入總額114,261 83,858 
利息支出：
存款利息4,830 13,518 
零售回購協議和購買的聯邦基金的利息53 580 
FHLB墊款利息2,276 3,145 
次級債利息2,502 2,281 
利息支出總額9,661 19,524 
淨利息收入104,600 64,334 
信貸損失撥備/(信貸)(34,708)24,469 
扣除信貸損失撥備/(信貸)後的淨利息收入139,308 39,865 
非利息收入：
投資證券收益58 169 
存款賬户手續費1,852 2,253 
按揭銀行業務10,169 3,033 
財富管理收入8,730 6,966 
保險代理佣金2,153 2,129 
銀行自營壽險收入680 645 
銀行卡手續費1,518 1,320 
其他收入3,706 1,653 
非利息收入總額28,866 18,168 
非利息支出：
薪金和員工福利36,652 28,053 
房舍佔用費用5,487 4,581 
設備費用3,222 2,751 
營銷1,212 1,189 
外部數據服務2,283 1,582 
FDIC保險1,492 482 
無形資產攤銷1,697 600 
併購費用45 1,454 
專業費用和服務1,731 1,826 
其他費用14,352 5,228 
非利息支出總額68,173 47,746 
所得税前收入費用100,001 10,287 
所得税費用24,537 300 
淨收入$75,464 $9,987 
每股信息：
每股普通股基本淨收入$1.59 $0.29 
稀釋後每股普通股淨收入$1.58 $0.28 
宣佈的每股股息$0.32 $0.30 

附註是這些聲明不可分割的一部分。
4

桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)和子公司
簡明綜合全面收益表--未經審計
 
 截至三個月
三月三十一號，
(單位：千)20212020
淨收入$75,464 $9,987 
其他綜合收益/(虧損)：
可供出售的投資：
可供出售投資的未實現收益/(虧損)淨變化(28,855)14,263 
相關所得税費用/(福利)7,377 (3,624)
淨投資收益重新分類為收益(58)(169)
相關所得税費用15 42 
對其他綜合收益/(虧損)的淨影響(21,521)10,512 
固定收益養老金計劃：
未實現虧損淨變動227 219 
相關所得税優惠(63)(55)
對其他綜合收益/(虧損)的淨影響164 164 
其他綜合收益/(虧損)合計(21,357)10,676 
綜合收益$54,107 $20,663 

附註是這些聲明不可分割的一部分。
5

桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)和子公司
簡明合併股東權益變動表-未經審計
 
(千美元，每股數據除外)普普通通
股票		其他內容
實繳
資本		留用
收益		累計
其他
全面
收入/(虧損)		總計
股東的
權益
2021年1月1日的餘額$47,057 $846,922 $557,271 $18,705 $1,469,955 
淨收入— — 75,464 — 75,464 
其他綜合虧損，税後淨額— — — (21,357)(21,357)
其他綜合收益合計54,107 
普通股股息--$0.32每股
— — (15,182)— (15,182)
股票補償費用— 947 — — 947 
根據下列條件發行的普通股：
股票期權計劃-102,365股票
102 1,429 — — 1,531 
員工購股計劃-20,417股票
20 521 — — 541 
限制性股票歸屬，扣除預扣後的淨額-7,830股票
8 (213)— — (205)
2021年3月31日的餘額$47,187 $849,606 $617,553 $(2,652)$1,511,694 
2020年1月1日的餘額$34,970 $586,622 $515,714 $(4,332)$1,132,974 
淨收入— — 9,987 — 9,987 
其他綜合收益，税後淨額— — — 10,676 10,676 
其他綜合收益合計20,663 
普通股股息--$0.30每股
— — (10,544)— (10,544)
股票補償費用— 754 — — 754 
根據下列條件發行的普通股：
股票期權計劃-6,013股票
6 116 — — 122 
員工購股計劃-8,617股票
9 281 — — 290 
採用ASC 326-金融工具-信貸損失— — (2,223)— (2,223)
普通股回購-820,328股票
(820)(24,882)— — (25,702)
2020年3月31日的餘額$34,165 $562,891 $512,934 $6,344 $1,116,334 


附註是這些聲明不可分割的一部分。
6

桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)和子公司
簡明合併現金流量表--未經審計
 截至3月31日的三個月，
(千美元)20212020
經營活動：  
淨收入$75,464 $9,987 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷3,462 3,427 
信貸損失撥備/(信貸)(34,708)24,469 
基於份額的薪酬費用947 754 
遞延所得税/(福利)9,125 (5,205)
持有待售貸款的來源(536,747)(217,560)
出售持有以供出售的貸款所得款項540,736 208,409 
出售持有待售貸款的收益(10,625)(4,262)
出售所擁有的其他房地產的損失— 9 
投資證券收益(58)(169)
與基於股份的薪酬相關的税收優惠426 28 
應收應計利息淨額(增加)/減少1,872 (588)
其他資產淨增(9,461)(19,317)
淨增加/(減少)應計費用和其他負債(12,786)7,976 
其他，淨額370 5,055 
經營活動提供的淨現金28,017 13,013 
投資活動：
出售/(購買)股權證券20,913 (10,582)
購買可供出售的投資(280,942)(241,682)
出售可供出售的投資所得款項100,822 13,104 
可供出售投資的到期日、催繳和本金支付所得收益99,668 127,111 
貸款淨增加(37,247)(17,760)
出售所擁有的其他房地產的收益— 27 
為收購RPJ的業務活動支付的現金，扣除所獲得的現金— (26,925)
房舍和設備的銷售/(支出)420 (696)
用於投資活動的淨現金(96,366)(157,403)
融資活動：
存款淨增量646,196 153,555 
零售回購協議和購買的聯邦基金淨減少(353,839)(88,300)
FHLB預付款的收益— 250,000 
償還FHLB預付款(279,075)(9,716)
次級債的清償— (10,310)
發行普通股所得款項2,072 412 
投標以支付預扣税的股票(205)— 
普通股回購— (25,702)
支付的股息(15,182)(10,544)
融資活動提供的(用於)現金淨額(33)259,395 
現金和現金等價物淨增加/(減少)(68,382)115,005 
期初現金及現金等價物297,003 146,103 
期末現金和現金等價物$228,621 $261,108 
補充披露：
利息支付$11,533 $17,055 
所得税支付，扣除退税#美元后的淨額1,834在2021年
22,276 — 

附註是這些聲明不可分割的一部分。
7

桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)和子公司
簡明綜合財務報表附註-未經審計
 

注1-重大會計政策
業務性質
桑迪·斯普林普銀行股份有限公司(“桑迪·斯普林特”或其子公司，“公司”)是馬裏蘭州的一家公司，是桑迪·斯普林特銀行(“該銀行”)的銀行控股公司。桑迪·斯普林銀行獨立且以社區為導向，在馬裏蘭州中部、弗吉尼亞州北部和大華盛頓特區市場提供廣泛的商業銀行、零售銀行、抵押貸款服務和信託服務。桑迪·斯普林特銀行還通過其子公司桑迪·斯普林特保險公司(“桑迪·斯普林特保險”)、西部金融服務公司(“西部金融”)和倫伯特·彭德爾頓·傑克遜(“RPJ”)提供全面的保險和財富管理服務。
 
陳述的基礎
本公司的會計和報告政策符合美國公認的會計原則(“GAAP”)、金融服務業關於中期財務信息的現行做法以及S-X法規第10-01條。因此，中期財務報表不包括完整財務報表所需的所有信息和附註。以下是該公司主要會計政策的摘要，以幫助讀者理解本報告中提供的財務和其他數據。截至2021年3月31日的三個月的經營業績不一定表明未來任何時期或截至2021年12月31日的年度的預期結果。管理層認為，已包括公平列報中期結果所需的所有調整。根據需要，已對上期金額進行了某些重新分類，以符合本期列報。該公司對截至其財務報表發佈之日的後續事件進行了評估。
 
這些陳述應與公司於2021年2月19日提交給美國證券交易委員會(SEC)的Form 10-K 2020年年度報告中包含的財務報表和附註一併閲讀。公司在2020年年報Form 10-K中披露的任何會計政策都沒有重大變化。
 
合併原則
未經審計的簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司沙泉銀行及其子公司沙泉保險、西部金融和RPJ的賬目。合併導致了所有公司間賬户和交易的取消。有關公司部門和合並的更多信息，請參見附註18。
 
預算的使用
編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響截至財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，此外還影響報告期內報告的收入和發生的費用。實際結果可能與這些估計不同。可能發生重大變化的估計涉及信貸損失撥備及相關撥備、商譽或其他無形資產的潛在減值、投資證券的估值以及公允價值低於攤銷成本的可供出售債務證券是否已減值並需要信貸損失撥備、擁有的其他房地產的估值、基於股份的薪酬估值、就任何訴訟事項應確認負債的評估、當期所得税和遞延所得税的計算以及與養老金支出和相關負債相關的精算預測。
 
現金流
為了報告現金流，現金和現金等價物包括現金和銀行到期、出售的聯邦基金和銀行的有息存款(規定的原始到期日為3個月或更短的項目)。
 
與客户簽訂合同的收入
該公司的收入包括金融工具的淨利息收入和非利息收入。具體的收入類別列於簡明綜合損益表中。公司的大部分收入不在會計準則編纂(“ASC”)606的範圍內-與客户簽訂合同的收入。對於ASC 606範圍內的收入，本公司向客户提供服務，並承擔相關的履約義務。此類服務的收入在履行所有合同履行義務後確認。下面討論收入確認指導範圍內的主要收入流。
 
8

財富管理收入
West Financial和RPJ提供全面的投資管理和財務規劃服務。財富管理收入由提供信託、房地產和投資管理服務的收入組成。信託服務包括擔任公司或個人信託的受託人。投資管理服務包括投資管理、記錄保存和證券投資組合報告。這些服務的費用是根據合同商定的固定百分比確認的，該百分比適用於每個報告期結束時管理的淨資產。本公司不收取/確認任何基於績效的費用。
 
保險代理佣金
桑迪春泉保險是世行的一家子公司，通過介紹投保人和保險人來履行保險中介的職能，並從投放保險單的佣金中獲得補償。沙泉保險不提供任何專屬自保管理服務或任何理賠服務。佣金按桑迪·斯普林斯保險公司(Sandy Spring Insurance)為其生產商的保單保費的百分比設定。桑迪春泉保險在保險人和投保人(在交易日)就保險單達成合同協議時確認收入。
 
存款賬户手續費
存款賬户手續費是在消費者和商業賬户持有人的存款賬户上賺取的，包括賬户手續費和透支服務費。賬户服務包括事件驅動服務和定期賬户維護活動的費用。事件驅動服務的義務在事件發生時履行，即服務交付並確認為賺取的收入。在每個月的過程中履行維護活動的義務，並在月末確認收入。透支服務義務在透支時得到履行，收入確認為賺取的收入。
 
貸款融資應收賬款
該公司的融資應收賬款主要包括在未償還本金餘額中列報的貸款，扣除任何未賺取收入、收購公允價值標誌以及遞延貸款發放費和成本後的淨額。貸款利息收入按合同利率在未償還本金餘額的基礎上應計。貸款發放費用(扣除某些直接發放成本)將遞延，並確認為使用利息法對相關貸款收益率進行的調整。
 
如果根據貸款協議的合同條款到期的本金或利息或其任何部分在預定付款到期日之後仍未支付，則貸款被視為逾期或拖欠。付款金額的非實質性短缺不一定會導致貸款被視為拖欠或逾期。如有任何逾期付款，且隨後繼續付款而未支付拖欠金額，貸款應繼續被視為逾期。當任何貸款被報告拖欠本金或利息或部分本金時，被報告為拖欠的金額是貸款的未償還本金餘額。
 
當貸款本金或利息的任何部分逾期90天時，貸款(消費分期付款貸款除外)被置於非應計狀態。如果對其他相關因素(如破產、現金流中斷等)進行評估，管理層可以確定某些情況需要提前終止特定貸款的應計利息。表明不太可能收取合同到期的金額。這些貸款統稱為不良貸款。沒有房地產擔保的消費分期付款貸款不會計入非應計項目，而是在逾期四個月時計入可變現淨值。被指定為非應計項目的貸款已全部應計，但未付利息已轉回。利息收入不在非應計貸款上確認。非應計貸款收到的所有付款均採用成本回收法，以減少未償還本金餘額，直到貸款恢復應計狀態。當合同到期的所有本金和利息金額都得到合理保證，當期和未來付款都得到合理保證時，貸款可以恢復到應計狀態。
 
被認為是TDR的貸款是指其條款經過重組的貸款(例如，利率、貸款到期日、付款和攤銷期限等)。向經濟困難的借款人提供還款減免的。所有重組的抵押品依賴型貸款都會單獨評估信用損失撥備，可能是應計狀態，也可能是非應計狀態。非應計重組貸款可恢復應計狀態，前提是已消除對本金和利息可收回性的疑慮，並根據重組條款有足夠的付款履約期證明這一點。如果借款人不再遇到財務困難，發生再承銷事件，且後續重組協議的修訂貸款條款被認為與市場上可獲得的具有可比信用風險的貸款條款一致，則貸款可能被從重組類別中剔除。
 
信貸損失準備
信貸損失撥備(“撥備”或“ACL”)是指管理層根據評估判斷，足以吸收資產負債表日未償還貸款可能遭受的終生預期損失的金額。
9

貸款組合的規模和當前的風險特徵、過去的事件、當前的狀況、對未來經濟狀況的合理和可支持的預測以及提前還款經驗。該撥備是在金融資產首次確認時計量和記錄的。撥備在扣除以前的損失後通過沖銷而減少，通過信貸損失的撥備或信用而增加或減少，這被記錄為當期費用。
 
確定津貼的充分性本身就很複雜，需要使用重大和高度主觀的估計。津貼的合理性由董事會風險委員會定期審查，並由同一董事會委員會每季度正式批准。
 
該公司估算津貼的方法包括：(1)集體量化準備金，反映公司在合理和可支持的一段時間內根據預期經濟狀況以及公司的預付款和削減率進行調整後的歷史違約和虧損經歷；(2)集體定性因素，考慮貸款組合的集中度、經濟預測的預期變化、大型關係、早期拖欠以及與信用管理有關的因素，其中包括貸款與價值比率、借款人的風險評級和信用評分遷移；(3)借款人遇到財務困難或公司認為有可能喪失抵押品贖回權時，抵押品依賴型貸款的個人免税額。本公司不計入應計利息，因為本公司有一項非應計政策，在貸款轉至非應計狀態時沖銷任何應計、未收取的利息收入。
 
除了考慮貸款的抵押品類型、行業和業務目的外，貸款還根據相關借款人的相似風險特徵被分成不同的部分。用於估算免税額的投資組合部分與用於一般信用風險管理目的的投資組合部分相同。有關公司投資組合細分的更多詳情，請參閲附註4。
 
本公司採用兩種計算方法來估算津貼的總體量化部分：現金流貼現法和加權平均剩餘壽命法。商業收購、發展及建造(“AD&C”)及住宅建造分部的津貼估計按加權平均剩餘壽命法計算。所有其他投資組合部分的津貼估計基於貼現現金流方法。利用貼現現金流方法的部門進一步細分為風險水平池，由商業貸款的風險評級或住宅和消費貸款的Beacon評分範圍確定。為了更好地管理風險併合理確定準備金的充足性，這一分離使本公司能夠監控適用於高風險貸款的撥備部分，與投資組合的其餘部分分開。集體計算方法利用公司的歷史違約和虧損經驗，對未來經濟預測進行調整。合理和可支持的預測期代表了適用經濟變量的兩年經濟前景。在合理和可支持的預測期結束後，未來兩年的預期損失將以直線方式恢復到歷史平均水平。對津貼影響最大的經濟變量包括：失業率、房價指數和企業破產數量。合同貸款水平貼現現金流方法中的現金流量根據公司歷史上的預付款和削減率經驗進行調整。
 
個人準備金評估適用於借款人遇到財務困難或公司確定有可能喪失抵押品贖回權的抵押品依賴型貸款。抵押品的公允價值的確定取決於預計貸款的償還是來自抵押品的出售還是運營。當抵押品的經營預期得到償還時，本公司使用抵押品經營的預期現金流的現值作為公允價值。當預期通過出售抵押品償還貸款時，抵押品的公允價值是基於可觀察到的市場價格或抵押品的評估價值減去估計的出售成本。個人儲量評估中使用的第三方評估至少每年進行一次，基本假設由管理層審查。如果認為有必要，可以更頻繁地獲得第三方評估。抵押品價值的內部評估每季度進行一次，以確保抵押品價值的任何進一步惡化都能得到及時確認。在個人準備金評估期間，管理層還會考慮貸款剩餘期限內抵押品價值未來可能發生的變化。公司可能會收到與用於確定貸款個人免税額的公允價值初步確定相矛盾的最新評估。在此情況下，個人免税額將進行調整，以反映本公司對更新後的評估公允價值的評估。如果先前確認了損失，並根據先前的評估將貸款減記到估計公允價值，則部分沖銷的貸款餘額隨後不會增加。, 但可以根據公允價值變化的方向進一步減少。全部或部分註銷貸款的付款按成本回收法入賬。在這種方法下，所有收到的付款都是以現金為基礎的，以減少全部未償還本金餘額，然後在確認任何利息收入之前，確認收回所有以前註銷的金額。在個人準備金評估的基礎上，如果公司確定抵押品的公允價值低於貸款的攤餘成本基礎，將按抵押品公允價值與抵押品公允價值之間的差額建立個人免税額
10

(減去銷售成本)和貸款的攤銷成本基礎。一旦損失得到確認，貸款就會計入估計的公允價值。
 
一大批規模較小的非應計同質貸款不會單獨評估津貼，包括住宅、永久和建築抵押貸款以及消費分期付款貸款。這些投資組合是在每個池的加權平均壽命內使用類似貸款的歷史損失率進行集體預留的。

本公司審查其無資金支持的承諾，以確定它們是否可由本公司無條件取消。如果確定無資金承諾不能被公司無條件取消，則為無資金承諾設立準備金。無資金承諾準備金既考慮了資金髮生的可能性，也考慮了對承諾有效期內預期信貸損失的估計。
 
管理層相信，它使用現有的相關信息來作出有關撥備的決定，並已根據公認會計準則確定了現有的撥備。然而，津貼的確定需要做出重大判斷，對貸款組合中預期終身損失的估計可能與實際觀察到的金額有很大差異。雖然管理層使用現有信息確認預期虧損，但根據組成投資組合的貸款的變化、當前和預測經濟狀況的變化、可能直接影響提前還款和削減利率假設的利率環境變化以及借款人財務狀況的變化，未來可能有必要增加撥備。
 
獲得性貸款
與收購相關的貸款按收購之日的公允價值記錄。與收購貸款組合相關的信貸損失撥備不結轉。收購貸款根據相關借款人的信用風險特徵分為兩類，一類是購買的信用惡化貸款(“PCD”)，另一類是沒有信用惡化跡象的貸款(“非PCD”)。
 
PCD貸款被定義為自創始日期以來經歷了超過微不足道的信用惡化的貸款或貸款池。該公司使用個人和集合審查相結合的方法來確定收購的貸款是否為PCD。在收購時，公司會考慮一些因素，以確定被收購的貸款或貸款池是否經歷了嚴重的信用惡化。這些因素包括：
 
•被歸類為非應計項目的貸款，
•風險評級為特別提及或更差的貸款(使用本公司的風險評級表)；
•自發起以來風險評級多次下調的貸款，
•逾期60天或以上的貸款，
•之前在問題債務重組中修改的貸款，
•只接受利息或延期付款修改的貸款，以及
•由於經濟狀況而顯示出額外風險的行業的貸款。
 
與具有相似風險特徵的PCD貸款相關的初始免税額是使用集合方法確定的。本公司採用貼現現金流或加權平均剩餘壽命法來確定所需的津貼水平。截至收購日被歸類為非應計項目且依賴抵押品的PCD貸款將按個人基準評估撥備。
 
對於PCD貸款，初始撥備在購置日確定，並計入貸款的公允價值，以達到購置日的攤銷成本。因此，在收購日，PCD貸款沒有確認任何信貸損失撥備。收購日期之後，PCD貸款的初始撥備將根據未來的評估增加或減少，並在信貸損失撥備中確認變化。
 
非PCD貸款與具有相似風險特徵並在收購日建立了撥備的原始貸款合併為分段，這在本期信貸損失撥備中確認。
 
確定收購貸款的公允價值包括估計預計從貸款中收取的本金和利息支付現金流，並按市場利率對這些現金流進行貼現。管理層在評估收購日期公允價值時會考慮多個因素，包括剩餘壽命、利率概況、市場利率環境、付款時間表、風險評級、違約和違約損失的可能性以及估計的預付款率。對於個人抵押貸款，非信用折扣或溢價是根據貸款的未償還本金餘額和攤銷成本之間的差額分配給個別貸款的。非信貸溢價或折扣在貸款剩餘預期壽命內按水平收益率確認為利息收入。對於非PCD貸款，公允價值折扣或溢價為
11

分配給個人貸款，並在貸款剩餘預期壽命內按水平收益率確認為利息收入。
 
租契
公司在一開始就確定一項安排是否為租約。公司的所有租約目前都被歸類為經營租賃，幷包括在公司的簡明綜合條件説明書中的其他資產和其他負債中。
 
使用權(“ROU”)資產代表公司在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表公司支付租賃安排產生的租賃款項的義務。經營租賃ROU資產及負債於租賃開始日按剩餘租賃期內預期未來租賃付款的現值確認。在確定未來租賃付款的現值時，本公司根據租賃開始日可獲得的信息使用遞增借款利率。營運ROU資產會根據租賃開始日或之前支付的任何租賃付款、初始直接成本、收到的任何租賃獎勵以及(對於已獲得的租賃)任何有利或不利的公允價值調整進行調整。租賃負債的現值可能包括在合理確定本公司將行使租賃條款中規定的選擇權時延長或終止租約的選擇權的影響。租賃費用在預期租賃期內以直線方式確認。包括租賃和非租賃組成部分(如公共區域維護費)的租賃協議將單獨入賬。
 
待定會計聲明
2020年3月，FASB發佈了會計準則更新(ASU)2020-04-參考匯率改革(主題848)它提供了可選的指導，以減輕會計負擔，或認識到參考匯率改革對財務報告的影響。新標準是因為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可能不再是一種可用的基準利率。該標準是可選的，為將GAAP應用於合約、套期保值關係或參考LIBOR或其他預期將被終止的參考利率的其他交易提供了可選的權宜之計和例外。更新中的修正案對2020年3月12日至2022年12月31日期間的所有實體有效。該公司已經成立了一個跨職能的工作組，以指導公司從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡，並已開始努力過渡到與行業時間表一致的替代利率。該公司已經確定了使用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的產品，並實施了增強的後備語言，以促進向替代參考利率的過渡。該公司正在評估現有平臺和系統，並準備提供新的費率。
 
注2-收購Revere Bank
於二零二零年四月一日(“收購日期”)，本公司根據本公司、本行及Revere於2019年9月23日訂立的最終協議，完成對馬裏蘭州特許商業銀行Revere Bank(“Revere”)的收購。隨着合併的完成，Revere的前股東收到了1.05他們持有的每股Revere普通股換1股桑迪·斯普林特普通股。基於$22.64桑迪·斯普林特普通股於2020年3月31日的每股收盤價，包括轉換或套現的期權的公允價值，總交易價值約為$293.0百萬美元。收購完成後，桑迪·斯普林特的股東擁有大約74%的股份，前Revere股東擁有大約26百分比。
 
截至2020年3月31日，總部位於馬裏蘭州羅克維爾的Revere擁有超過2.810億美元的資產和運營11華盛頓特區大都會地區提供全方位服務的社區銀行辦事處。
 
對Revere的收購採用收購會計方法作為業務合併入賬，因此，收購的資產、承擔的負債和支付的代價均按收購日的估計公允價值入賬。截至收購日確認的商譽金額約為#美元。0.8百萬美元。在2020年第四季度記錄的非實質性調整後，截至2021年12月31日確認的商譽金額為$0.52000萬。管理層對收購的資產和承擔的負債的最終審查在2021年第一季度沒有導致額外的調整，商譽被確定為截至2021年3月31日的最終商譽。商譽不能在納税時扣除。

12

截至2021年3月31日，為Revere的普通股權益和未償還股票期權支付的對價以及收購的可識別資產和承擔的可識別負債的臨時公允價值如下：
 
(千美元，每股數據除外)2021年3月31日
購買價格： 
已發行普通股公允價值(12,768,949股票)，基於桑迪·斯普林斯的股價為#美元。22.64
$289,089 
Revere股票期權轉換為沙泉股票期權的公允價值3,611 
為兑現的Revere股票期權支付的現金291 
以現金換取零碎股份11 
購買總價$293,002 
 
可識別資產：
現金和現金等價物$80,744 
可供出售的投資180,752 
貸款2,502,244 
房舍和設備3,443 
應計應收利息7,651 
核心存款無形資產18,360 
其他資產53,162 
可確認資產總額$2,846,356 
 
可識別的負債：
存款$2,322,422 
借款205,514 
其他負債25,933 
可確認負債總額$2,553,869 
 
取得的包括可識別無形資產在內的淨資產的公允價值292,487 
商譽$515 
 
注3-投資
可供出售的投資
下表列出了在指定日期可供出售的投資的攤餘成本和估計公允價值：
 2021年3月31日2020年12月31日
(單位：千)攤銷
成本		毛
未實現
收益		毛
未實現
損失		估計數
公平
價值		攤銷
成本		毛
未實現
收益		毛
未實現
損失		估計數
公平
價值
美國財政部和政府機構$47,641 $447 $(2)$48,086 $42,750 $549 $(2)$43,297 
州和市362,815 7,926 (4,709)366,032 377,108 13,470 (211)390,367 
抵押貸款支持和資產支持1,001,475 15,222 (10,518)1,006,179 881,201 24,078 (847)904,432 
公司債務7,000 583 — 7,583 9,100 825 — 9,925 
可供出售的總投資$1,418,931 $24,178 $(15,229)$1,427,880 $1,310,159 $38,922 $(1,060)$1,348,021 
 
截至2021年3月31日，美國國債和政府機構、州和市政、抵押貸款支持和資產支持投資證券的任何未實現虧損都是由於利率的變化，而不是與信貸相關的事件。因此，截至2021年3月31日，不需要為信貸損失撥備。隨着投資證券接近到期，預計這些證券的未實現虧損將隨着時間的推移而恢復。本公司不打算出售這些證券，也不太可能需要出售這些證券，並且有足夠的流動資金持有這些證券一段足夠的時間(可能是到期日)，以便按公允價值進行任何預期的回收。

截至2021年3月31日的抵押貸款支持證券組合完全由GNMA、FNMA或FHLMC抵押貸款債券($)的最高級部分組成。318.5(百萬美元)、GNMA、FNMA或FHLMC抵押貸款支持證券($626.0(百萬美元)或SBA資產支持證券($61.7(億美元)。
 
13

各可供出售證券在指定日期處於未實現虧損狀態的未實現虧損總額和按時間長短計算的公允價值如下表所示：
 2021年3月31日
 數
的
有價證券		少於12個月12個月或更長時間總計
(千美元)公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損
美國財政部和政府機構1 $4,972 $2 $— $— $4,972 $2 
州和市43 115,530 4,709 — — 115,530 4,709 
抵押貸款支持和資產支持46 373,235 10,509 4,968 9 378,203 10,518 
總計90 $493,737 $15,220 $4,968 $9 $498,705 $15,229 

 2020年12月31日
 數
的
有價證券		少於12個月12個月或更長時間總計
(千美元)公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損公允價值未實現虧損
美國財政部和政府機構2 $25,369 $2 $— $— $25,369 $2 
州和市8 22,753 211 — — 22,753 211 
抵押貸款支持和資產支持24 44,746 154 76,879 693 121,625 847 
總計34 $92,868 $367 $76,879 $693 $169,747 $1,060 
 
下表提供了按合同到期日可供出售的債務證券的估計公允價值和攤銷成本。該公司根據獨立第三方行業消息來源提供的統計數據，使用單個證券的預期平均壽命，將抵押貸款支持證券分配到下表所反映的四個到期組。預期到期日將不同於合同到期日，因為借款人可能有權在有或沒有提前還款罰款的情況下提前償還債務。

2021年3月31日2020年12月31日
(單位：千)公允價值攤銷成本公允價值攤銷成本
美國財政部和政府機構：
一年或一年以下$36,904 $36,744 $33,963 $33,833 
一到五年11,182 10,897 9,334 8,917 
五到十年— — — — 
十年後— — — — 
州和市：
一年或一年以下13,175 13,098 16,581 16,458 
一到五年38,077 36,965 44,910 43,857 
五到十年49,417 47,569 59,059 56,130 
十年後265,363 265,183 269,817 260,663 
抵押貸款支持和資產支持：
一年或一年以下1,923 1,905 1 1 
一到五年20,180 19,822 21,637 21,229 
五到十年67,401 66,718 74,142 72,481 
十年後916,675 913,030 808,652 787,490 
公司債務：
一年或一年以下— — — — 
一到五年— — 2,318 2,100 
五到十年7,583 7,000 7,607 7,000 
十年後— — — — 
可供出售的債務證券總額$1,427,880 $1,418,931 $1,348,021 $1,310,159 
14


在2021年3月31日和2020年12月31日，可供出售的投資賬面價值為454.0300萬美元和300萬美元465.7分別有100萬美元被質押為某些政府存款的抵押品，以及法律要求或允許的其他目的。截至2021年3月31日和2020年12月31日，除美國機構證券外，沒有一家發行人的未償還餘額超過股東權益的10%。
 
股權證券
在指定日期的其他股權證券如下表所示：
(單位：千)2021年3月31日2020年12月31日
聯邦儲備銀行股票$34,028 $38,650 
亞特蘭大聯邦住房貸款銀行股票10,142 26,433 
有價證券677 677 
總股本證券$44,847 $65,760 
 
注4-貸款
2021年3月31日和2020年12月31日的未償還貸款餘額是扣除非勞動收入後的淨額，包括淨遞延貸款費用#美元。30.3300萬美元和300萬美元24.5分別為2000萬人。2021年3月31日和2020年12月31日的遞延貸款淨費用包括美元27.0300萬美元和300萬美元21.2分別與Paycheck Protection Program(PPP)下發放的貸款相關的貸款為1.2億美元。

下表顯示了指定日期的貸款組合段餘額：
(單位：千)2021年3月31日2020年12月31日
商業地產：
商業投資者房地產$3,652,418 $3,634,720 
自住型商業地產1,644,848 1,642,216 
商用AD&C1,051,013 1,050,973 
商業業務2,411,109 2,267,548 
商業貸款總額8,759,388 8,595,457 
住宅房地產：
住宅抵押貸款1,022,546 1,105,179 
住宅建設171,028 182,619 
消費者493,904 517,254 
住宅和消費貸款總額1,687,478 1,805,052 
*貸款總額--*$10,446,866 $10,400,509 
 
投資組合細分市場
公司目前通過以下特定的投資組合部門(類別)管理其信貸產品和各自的信用損失(信用風險)風險敞口，這些投資組合部門(類別)是公司制定和記錄其系統方法以確定可歸因於每個投資組合部門的信用損失準備金的水平。這些網段是：
 
•商業投資者房地產貸款-商業投資者房地產貸款是由存在既定銀行關係的非業主自住物業擔保的貸款，涉及倉庫、零售和辦公空間的投資物業，有佔用和現金流的歷史。這一商業投資者房地產類別包括向商業房地產開發商和業主發放的抵押貸款，借款人打算以盈利經營或出售物業，並用銷售收入或銷售收益償還貸款。

•商業業主自住型房地產貸款-商業業主自住房地產貸款包括以業主自住物業為抵押的商業按揭貸款，在這些物業中存在既定的銀行關係，並涉及各種類型的物業來進行借款人的運營。延長貸款的決定是基於借款人的財務健康狀況以及借款人和企業的償還能力。這類貸款的主要償還來源是企業運營的現金流。

•商業性收購、開發和建設貸款-商業收購、開發和建築貸款旨在為商業物業的建設提供資金，幷包括為
15

土地收購和開發。建築貸款的風險程度高於永久性房地產貸款，可能會受到各種額外因素的影響，例如借款人控制成本和遵守時間表的能力，以及建造單位可能無法在預期時間框架內或以預期價格被市場吸收的風險。這些貸款的貸款承諾通常包括利息準備金，允許貸款人定期墊付貸款資金，以支付貸款餘額的利息費用。

•商業貸款-商業貸款是為設備和一般企業需求提供資金。貸款的償還主要來自借款人經營業務所獲得的資金。商業貸款還包括用於為借款人的短期信貸需求融資和/或為一定比例的合格應收賬款和存貨融資的信用額度。根據購買力平價發放的貸款也包括在這一類別中，其中很大一部分預計將根據CARE法案被小企業管理局免除。

•住宅按揭貸款-住宅按揭貸款類別包括永久按揭貸款，主要是借給以住宅物業作抵押的消費者。住宅房地產貸款在批准時根據信用評分、債務收入比和抵押品價值等指標評估還款來源的充分性。貸款可以是符合要求的，也可以是不符合要求的。
 
•住宅建設貸款--公司一般發放住宅建設貸款，為建設期內的住宅物業提供臨時融資。借款人通常是最終將佔據獨户住宅的個人。貸款資金在根據現場檢查達到預先指定的完工階段後定期發放。.

•消費貸款-這類貸款主要包括房屋淨值貸款和額度、分期付款貸款、個人信用額度和其他貸款。房屋淨值類別主要由向消費者提供的循環信用額度組成，這些信用額度由住宅房地產擔保。這些貸款通常是以房屋的二次抵押貸款為擔保的。其他消費貸款包括客户用於購買汽車、船隻和休閒車的分期付款貸款。

注5-信用質量評估
信貸損失準備
下表提供了所示期間信貸損失撥備活動的彙總信息：
 截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020
期初餘額$165,367 $56,132 
採用ASC 326時PCD貸款的初步免税額— 2,762 
採用ASC 326的過渡影響— 2,983 
信貸損失準備金(34,708)24,469 
貸款沖銷(743)(654)
貸款回收445 108 
淨沖銷(298)(546)
期末餘額$130,361 $85,800 
 
下表提供了有關在指定日期單獨評估信用損失的抵押品依賴型貸款的彙總信息：
(單位：千)2021年3月31日2020年12月31日
抵押品依賴型貸款單獨評估信用損失，並計入免税額$32,241 $20,717 
抵押品依賴型貸款單獨評估信用損失，不計免税額49,757 77,001 
個人評估的抵押品依賴貸款總額$81,998 $97,718 
與個別評估的貸款有關的信貸損失撥備$13,101 $11,405 
與集體評估的貸款有關的信貸損失準備117,260 153,962 
信貸損失撥備總額$130,361 $165,367 
 
16


 
下表提供了所示期間各貸款組合部分信貸損失撥備活動的信息：
 
 截至2021年3月31日的三個月
 商業地產住宅房地產 
(千美元)商品化
投資者R/E		商品化
船東-
佔用的R/E		商品化
廣告和控制		商品化
業務		住宅
抵押貸款		住宅
施工		消費者總計
期初餘額$57,404 $20,061 $22,157 $46,806 $11,295 $1,502 $6,142 $165,367 
信貸損失準備金(8,981)(5,594)760 (14,343)(4,018)(849)(1,683)(34,708)
沖銷— — — (650)— — (93)(743)
恢復27 — — 16 270 — 132 445 
淨回收(沖銷)27 — — (634)270 — 39 (298)
期末餘額$48,450 $14,467 $22,917 $31,829 $7,547 $653 $4,498 $130,361 
貸款總額$3,652,418 $1,644,848 $1,051,013 $2,411,109 $1,022,546 $171,028 $493,904 $10,446,866 
信貸損失撥備佔貸款總額的比率1.33 %0.88 %2.18 %1.32 %0.74 %0.38 %0.91 %1.25 %
個別評估信用損失的貸款餘額$42,776 $8,316 $14,975 $13,831 $1,737 $— $363 $81,998 
與個別評估的貸款有關的免税額$2,988 $— $603 $9,510 $— $— $— $13,101 
個別評估的個人貸款免税額比率6.99 %— %4.03 %68.76 %— %— %— %15.98 %
集體評估信用損失的貸款餘額$3,609,642 $1,636,532 $1,036,038 $2,397,278 $1,020,809 $171,028 $493,541 $10,364,868 
與集體評估的貸款有關的免税額$45,462 $14,467 $22,314 $22,319 $7,547 $653 $4,498 $117,260 
集體貸款免税額集體評估比率1.26 %0.88 %2.15 %0.93 %0.74 %0.38 %0.91 %1.13 %

 截至2020年12月31日的年度
 商業地產住宅房地產 
(千美元)商品化
投資者R/E		商品化
船東-
佔用的R/E		商品化
廣告和控制		商品化
業務		住宅
抵押貸款		住宅
施工		消費者總計
期初餘額$18,407 $6,884 $7,590 $11,395 $8,803 $967 $2,086 $56,132 
採用ASC 326時PCD貸款的初步免税額1,114 — — 1,549 — — 99 2,762 
採用ASC 326的過渡影響(3,125)387 2,576 2,988 (388)(275)820 2,983 
獲得Revere PCD貸款的初始免税額7,973 2,782 1,248 6,289 243 6 87 18,628 
信貸損失準備金33,431 10,008 10,743 24,374 3,016 798 3,299 85,669 
沖銷(411)— — (491)(484)— (433)(1,819)
恢復15 — — 702 105 6 184 1,012 
淨回收(沖銷)(396)— — 211 (379)6 (249)(807)
期末餘額$57,404 $20,061 $22,157 $46,806 $11,295 $1,502 $6,142 $165,367 
貸款總額$3,634,720 $1,642,216 $1,050,973 $2,267,548 $1,105,179 $182,619 $517,254 $10,400,509 
信貸損失撥備佔貸款總額的比率1.58 %1.22 %2.11 %2.06 %1.02 %0.82 %1.19 %1.59 %
個別評估信用損失的貸款餘額$45,227 $11,561 $15,044 $23,648 $1,874 $— $364 $97,718 
與個別評估的貸款有關的免税額$1,273 $— $603 $9,529 $— $— $— $11,405 
個別評估的個人貸款免税額比率2.81 %— %4.01 %40.30 %— %— %— %11.67 %
集體評估信用損失的貸款餘額$3,589,493 $1,630,655 $1,035,929 $2,243,900 $1,103,305 $182,619 $516,890 $10,302,791 
與集體評估的貸款有關的免税額$56,131 $20,061 $21,554 $37,277 $11,295 $1,502 $6,142 $153,962 
集體貸款免税額集體評估比率1.56 %1.23 %2.08 %1.66 %1.02 %0.82 %1.19 %1.49 %

17

下表列出了按適用投資組合細分和所示期間對抵押品依賴型貸款進行的信用損失單獨評估，以及相關的信用損失撥備：
 2021年3月31日
 商業地產住宅房地產
(單位：千)商品化
投資者R/E		商品化
船東-
佔用的R/E		商品化
廣告和控制		商品化
業務		住宅
抵押貸款		住宅
施工		消費者總計
個別評估的貸款
信用損失和津貼：
        
非應計項目$17,686 $— $1,446 $9,730 $— $— $— $28,862 
重組應計項目— — — 573 — — — 573 
重組非應計項目336 — — 2,470 — — — 2,806 
天平$18,022 $— $1,446 $12,773 $— $— $— $32,241 
 
津貼$2,988 $— $603 $9,510 $— $— $— $13,101 
 
個別評估的貸款
不計津貼的信用損失：
非應計項目$24,754 $6,125 $13,529 $318 $— $— $— $44,726 
重組應計項目— — — 111 1,587 — — 1,698 
重組非應計項目— 2,191 — 629 150 — 363 3,333 
天平$24,754 $8,316 $13,529 $1,058 $1,737 $— $363 $49,757 
 
個人評估貸款總額：
非應計項目$42,440 $6,125 $14,975 $10,048 $— $— $— $73,588 
重組應計項目— — — 684 1,587 — — 2,271 
重組非應計項目336 2,191 — 3,099 150 — 363 6,139 
天平$42,776 $8,316 $14,975 $13,831 $1,737 $— $363 $81,998 
 
未付合同本金總額
平衡
$47,547 $10,306 $16,157 $16,088 $2,814 $— $364 $93,276 

18

 2020年12月31日
 商業地產住宅房地產
(單位：千)商品化
投資者R/E		商品化
船東-
佔用的R/E		商品化
廣告和控制		商品化
業務		住宅
抵押貸款		住宅
施工		消費者總計
個別評估的貸款
信用損失和津貼：
        
非應計項目$4,913 $— $1,328 $11,178 $— $— $— $17,419 
重組應計項目— — — 589 — — — 589 
重組非應計項目699 — — 2,010 — — — 2,709 
天平$5,612 $— $1,328 $13,777 $— $— $— $20,717 
 
津貼$1,273 $— $603 $9,529 $— $— $— $11,405 
 
個別評估的貸款
不計津貼的信用損失：
非應計項目$39,615 $9,315 $13,716 $9,118 $— $— $— $71,764 
重組應計項目— — — 126 1,602 — — 1,728 
重組非應計項目— 2,246 — 627 272 — 364 3,509 
天平$39,615 $11,561 $13,716 $9,871 $1,874 $— $364 $77,001 
 
個人評估貸款總額：
非應計項目$44,528 $9,315 $15,044 $20,296 $— $— $— $89,183 
重組應計項目— — — 715 1,602 — — 2,317 
重組非應計項目699 2,246 — 2,637 272 — 364 6,218 
天平$45,227 $11,561 $15,044 $23,648 $1,874 $— $364 $97,718 
 
未付合同本金總額
平衡
$49,920 $15,309 $16,040 $30,958 $3,225 $— $364 $115,816 
 
下表列出了下列期間非應計貸款總額和非應計貸款到期合同利息的平均本金餘額：
 截至2021年3月31日的三個月
 商業地產住宅房地產
(單位：千)商品化
投資者R/E		商品化
船東-
佔用的R/E		商品化
廣告和控制		商品化
業務		住宅
抵押貸款		住宅
施工		消費者總計
期間平均非權責發生制貸款$44,002 $9,939 $15,010 $18,040 $9,903 $— $7,289 $104,183 
非到期合同利息收入
期內應計貸款
$649 $185 $256 $428 $110 $— $104 $1,732 

 截至2020年12月31日的年度
 商業地產住宅房地產
(單位：千)商品化
投資者R/E		商品化
船東-
佔用的R/E		商品化
廣告和控制		商品化
業務		住宅
抵押貸款		住宅
施工		消費者總計
期間平均非權責發生制貸款$26,849 $6,605 $4,267 $16,532 $11,634 $— $6,675 $72,562 
非到期合同利息收入
期內應計貸款
$6,547 $2,741 $4,505 $2,858 $918 $— $732 $18,301 
 
在截至2021年3月31日的三個月裏，沒有確認非權責發生貸款的利息收入。有關公司非應計貸款政策的更多信息，請參見附註1。 被指定為非應計項目的貸款以前都已應計，但未付利息從利息收入中轉回。在截至2021年3月31日的三個月裏，以非權責發生制狀態發放的新貸款總額為$0.4而相關的未收回應計利息金額則微不足道。

19

信用質量
以下部分提供了有關貸款組合在下列期間的信用質量的信息：
 截至2021年3月31日的三個月
 商業地產住宅房地產
(單位：千)商品化
投資者R/E		商品化
船東-
佔用的R/E		商品化
廣告和控制		商品化
業務		住宅
抵押貸款		住宅
施工		消費者總計
非權責發生制貸款活動分析：        
期初餘額$45,227 $11,561 $15,044 $22,933 $10,212 $— $7,384 $112,361 
以非權責發生制方式發放的貸款— — — 84 140 — 197 421 
已轉入OREO的非應計餘額— — — — — — — — 
非應計制餘額註銷— — — (650)— — (49)(699)
付款或提款淨額(2,451)(3,245)(69)(9,220)(759)— (284)(16,028)
產生流動的非權責發生制貸款— — — — — — (55)(55)
期末餘額$42,776 $8,316 $14,975 $13,147 $9,593 $— $7,193 $96,000 


 截至2020年12月31日的年度
 商業地產住宅房地產
(單位：千)商品化
投資者R/E		商品化
船東-
佔用的R/E		商品化
廣告和控制		商品化
業務		住宅
抵押貸款		住宅
施工		消費者總計
非權責發生制貸款活動分析：        
期初餘額$8,437 $4,148 $829 $8,450 $12,661 $— $4,107 $38,632 
PCD貸款被指定為非應計項目(1)
9,544 — — 2,539 8 — 993 13,084 
以非權責發生制方式發放的貸款37,882 8,572 15,844 17,442 1,485 — 4,061 85,286 
已轉入OREO的非應計餘額— — — — (70)— — (70)
非應計制餘額註銷(411)— — (446)(416)— (121)(1,394)
付款或提款淨額(10,225)(1,059)(1,629)(4,169)(2,598)— (1,521)(21,201)
產生流動的非權責發生制貸款— (100)— (883)(858)— (135)(1,976)
期末餘額$45,227 $11,561 $15,044 $22,933 $10,212 $— $7,384 $112,361 
(1)在採用CECL標準後，該公司在2020年第一季度從PCI貸款的封閉池水平進行了過渡。非權責發生制貸款是根據個人貸款水平確定的，並彙總以供報告。

 2021年3月31日
 商業地產住宅房地產
(單位：千)商品化
投資者R/E		商品化
船東-
佔用的R/E		商品化
廣告和控制		商品化
業務		住宅
抵押貸款		住宅
施工		消費者總計
履約貸款：        
當前$3,587,859 $1,633,446 $1,031,055 $2,392,818 $997,837 $170,365 $483,280 $10,296,660 
30-59天17,870 3,086 4,983 3,983 9,593 601 1,809 41,925 
60-89天3,913 — — 446 3,538 62 1,622 9,581 
履約貸款總額3,609,642 1,636,532 1,036,038 2,397,247 1,010,968 171,028 486,711 10,348,166 
不良貸款：
非權責發生制貸款42,776 8,316 14,975 13,147 9,593 — 7,193 96,000 
逾期90天以上的貸款— — — 31 398 — — 429 
重組貸款— — — 684 1,587 — — 2,271 
不良貸款總額42,776 8,316 14,975 13,862 11,578 — 7,193 98,700 
貸款總額$3,652,418 $1,644,848 $1,051,013 $2,411,109 $1,022,546 $171,028 $493,904 $10,446,866 

20

 2020年12月31日
 商業地產住宅房地產
(單位：千)商品化
投資者R/E		商品化
船東-
佔用的R/E		商品化
廣告和控制		商品化
業務		住宅
抵押貸款		住宅
施工		消費者總計
履約貸款：        
當前$3,571,184 $1,624,265 $1,033,057 $2,238,617 $1,073,963 $182,557 $502,548 $10,226,191 
30-59天14,046 6,390 29 4,859 16,213 — 5,275 46,812 
60-89天4,130 — 2,843 263 2,709 62 2,047 12,054 
履約貸款總額3,589,360 1,630,655 1,035,929 2,243,739 1,092,885 182,619 509,870 10,285,057 
不良貸款：
非權責發生制貸款45,227 11,561 15,044 22,933 10,212 — 7,384 112,361 
逾期90天以上的貸款133 — — 161 480 — — 774 
重組貸款— — — 715 1,602 — — 2,317 
不良貸款總額45,360 11,561 15,044 23,809 12,294 — 7,384 115,452 
貸款總額$3,634,720 $1,642,216 $1,050,973 $2,267,548 $1,105,179 $182,619 $517,254 $10,400,509 

商業貸款的信用質量指標是通過對個別借款人進行持續審查而制定的。每個借款人至少每年接受一次評估，對受到更嚴厲批評的貸款進行更頻繁的評估。這些指標代表了截至提交日期的貸款評級，該評級基於最近進行的信用審查。這些信用質量指標定義如下：

經過-通過評級的信用不會被進行不利分類，因為它不會顯示任何不利分類的特徵。

特別提及-特別提到信貸有潛在的弱點，值得管理層密切關注。如果不加以糾正，這些弱點可能會導致未來某個日期的還款前景或抵押品狀況惡化。特別提及的資產不屬於不利分類，也不需要進行不利分類。

不合標準-不合標準的貸款沒有得到債務人或質押抵押品(如果有)的當前淨值和支付能力的充分保護。被歸類為不合標準的貸款通常有一個或多個明確的弱點，這會危及債務的清算。這些貸款的特點是，如果缺陷得不到糾正，就有明顯的損失可能性。

疑團-被歸類為可疑貸款的貸款具有被歸類為不合格貸款的所有固有弱點，並增加了一些特徵，即根據目前存在的事實、條件和價值，這些弱點使收集或清算變得非常可疑和不可能。

損失-被歸類為虧損的貸款被認為無法收回，價值極低，因此沒有理由繼續作為貸款攜帶。這種分類並不一定等同於沒有恢復的潛力或殘值，而是説，即使未來可能實現部分恢復，推遲全部核銷也是不合適的。
21

下表提供了截至2021年3月31日按發起年份劃分的信用質量指標信息：
 2021年3月31日
 按起始年份分列的定期貸款旋轉 
(單位：千)20212020201920182017在先貸款總計
商業投資者R/E：        
經過$194,465 $881,973 $707,450 $452,909 $429,839 $876,375 $28,844 $3,571,855 
特別提及10,000 527 1,993 2,640 701 2,646 — 18,507 
不合標準279 437 6,175 13,555 28,149 13,461 — 62,056 
疑團— — — — — — — — 
總計$204,744 $882,937 $715,618 $469,104 $458,689 $892,482 $28,844 $3,652,418 
商業業主自住R/E：
經過$47,661 $287,070 $375,951 $222,539 $188,795 $485,151 $4,793 $1,611,960 
特別提及— 1,871 4,327 3,586 4,698 5,279 — 19,761 
不合標準— 1,269 4,316 2,031 447 5,064 — 13,127 
疑團— — — — — — — — 
總計$47,661 $290,210 $384,594 $228,156 $193,940 $495,494 $4,793 $1,644,848 
商用AD&C：
經過$174,120 $373,158 $244,751 $110,557 $47,150 $— $80,645 $1,030,381 
特別提及639 1,073 — — — — — 1,712 
不合標準1,102 455 891 — 13,629 2,843 — 18,920 
疑團— — — — — — — — 
總計$175,861 $374,686 $245,642 $110,557 $60,779 $2,843 $80,645 $1,051,013 
商業業務：
經過$459,815 $1,059,494 $179,214 $129,096 $77,302 $71,681 $396,258 $2,372,860 
特別提及— 2,043 8,793 1,063 1,214 845 3,792 17,750 
不合標準225 4,785 3,494 3,338 857 6,019 1,781 20,499 
疑團— — — — — — — — 
總計$460,040 $1,066,322 $191,501 $133,497 $79,373 $78,545 $401,831 $2,411,109 
住宅按揭：
信標得分：
660-850$43,362 $209,544 $66,700 $113,850 $153,972 $336,256 $— $923,684 
600-659745 4,962 9,539 8,498 8,044 25,851 — 57,639 
540-599— 1,445 1,181 5,063 1,930 14,187 — 23,806 
少於540497 2,318 1,545 3,182 1,118 8,757 — 17,417 
總計$44,604 $218,269 $78,965 $130,593 $165,064 $385,051 $— $1,022,546 
住宅建設：
信標得分：
660-850$27,097 $101,290 $21,059 $14,166 $1,248 $1,738 $364 $166,962 
600-659— — 2,743 — — 369 — 3,112 
540-599— — — — — — — — 
少於540— 954 — — — — — 954 
總計$27,097 $102,244 $23,802 $14,166 $1,248 $2,107 $364 $171,028 
消費者：
信標得分：
660-850$1,054 $2,200 $4,263 $4,213 $1,567 $27,406 $400,050 $440,753 
600-659247 265 1,138 484 259 6,092 17,590 26,075 
540-599— 105 564 272 270 3,425 6,938 11,574 
少於540103 729 151 569 765 3,277 9,908 15,502 
總計$1,404 $3,299 $6,116 $5,538 $2,861 $40,200 $434,486 $493,904 
貸款總額$961,411 $2,937,967 $1,646,238 $1,091,611 $961,954 $1,896,722 $950,963 $10,446,866 

22


*下表提供了截至2020年12月31日按發起年份劃分的信用質量指標信息：
 2020年12月31日
 按起始年份分列的定期貸款旋轉 
(單位：千)20202019201820172016在先貸款總計
商業投資者R/E：        
經過$910,426 $763,214 $448,406 $448,698 $469,077 $498,384 $33,531 $3,571,736 
特別提及11,044 — 4,879 833 269 27 — 17,052 
不合標準589 4,245 13,649 20,619 673 6,157 — 45,932 
疑團— — — — — — — — 
總計$922,059 $767,459 $466,934 $470,150 $470,019 $504,568 $33,531 $3,634,720 
商業業主自住R/E：
經過$285,310 $385,058 $234,578 $192,634 $204,925 $306,840 $1,664 $1,611,009 
特別提及2,290 — 3,027 4,742 134 4,079 — 14,272 
不合標準1,610 4,335 2,065 465 219 8,009 — 16,703 
疑團— — — — — 232 — 232 
總計$289,210 $389,393 $239,670 $197,841 $205,278 $319,160 $1,664 $1,642,216 
商用AD&C：
經過$485,631 $261,537 $149,703 $50,192 $89 $2,357 $80,764 $1,030,273 
特別提及1,711 — — — — — — 1,711 
不合標準1,439 891 — 13,816 2,843 — — 18,989 
疑團— — — — — — — — 
總計$488,781 $262,428 $149,703 $64,008 $2,932 $2,357 $80,764 $1,050,973 
商業業務：
經過$1,244,822 $208,682 $138,861 $86,830 $34,498 $81,760 $433,016 $2,228,469 
特別提及1,929 1,382 1,119 708 309 621 4,319 10,387 
不合標準2,914 4,564 3,519 1,631 2,745 3,456 1,829 20,658 
疑團106 995 849 36 1,284 1,852 2,912 8,034 
總計$1,249,771 $215,623 $144,348 $89,205 $38,836 $87,689 $442,076 $2,267,548 
住宅按揭：
信標得分：
660-850$229,033 $74,054 $138,824 $172,493 $129,701 $251,065 $— $995,170 
600-6594,824 7,706 10,763 11,719 8,173 21,424 — 64,609 
540-599350 1,238 5,219 2,608 4,791 10,167 — 24,373 
少於5402,702 2,108 3,576 2,150 892 9,599 — 21,027 
總計$236,909 $85,106 $158,382 $188,970 $143,557 $292,255 $— $1,105,179 
住宅建設：
信標得分：
660-850$112,604 $44,647 $14,543 $2,805 $1,693 $— $172 $176,464 
600-6591,743 3,189 — — — — — 4,932 
540-599— — — — 369 — — 369 
少於540854 — — — — — — 854 
總計$115,201 $47,836 $14,543 $2,805 $2,062 $— $172 $182,619 
消費者：
信標得分：
660-850$2,575 $4,609 $5,112 $2,110 $2,614 $24,444 $417,737 $459,201 
600-659374 445 334 428 467 5,401 21,052 28,501 
540-59989 1,216 294 339 601 3,926 6,153 12,618 
少於540751 160 525 785 532 2,826 11,355 16,934 
總計$3,789 $6,430 $6,265 $3,662 $4,214 $36,597 $456,297 $517,254 
貸款總額$3,305,720 $1,774,275 $1,179,845 $1,016,641 $866,898 $1,242,626 $1,014,504 $10,400,509 


 
23

下表提供了在所述時期內貸款組合的特定部分在重組之日的重組貸款金額：
 截至2021年3月31日的三個月
 商業地產  
(單位：千)商品化
投資者R/E		商品化
船東-
佔用的R/E		商品化
廣告和控制		商品化
業務		全
其他
貸款		總計
問題債務重組：      
重組應計項目$— $— $— $— $— $— 
重組非應計項目— — — 512 — 512 
天平$— $— $— $512 $— $512 
個人免税額$— $— $— $332 $— $332 
重組並隨後違約$— $— $— $— $— $— 
 
 截至2020年12月31日的年度
 商業地產  
(單位：千)商品化
投資者R/E		商品化
船東-
佔用的R/E		商品化
廣告和控制		商品化
業務		全
其他
貸款		總計
問題債務重組：      
重組應計項目$— $— $— $380 $549 $929 
重組非應計項目723 930 — 1,951 — 3,604 
天平$723 $930 $— $2,331 $549 $4,533 
個人免税額$65 $— $— $955 $— $1,020 
重組並隨後違約$— $— $— $— $— $— 
 
在截至2021年3月31日的三個月內，公司重組了$0.5被指定為TDR的百萬貸款。TDR貸款須接受定期信用審查，以根據TDR貸款記錄投資的可收回性來確定個人信用損失撥備的必要性和適當性。在截至2021年3月31日的三個月裏，重組為TDR的貸款的個人儲備為美元。0.3百萬美元。截至2020年12月31日的年度，公司重組了$4.5百萬貸款。2020年重組為TDR的貸款的個人儲備為#美元。1.0截至2020年12月31日，為100萬。在截至2021年3月31日的三個月和截至2020年12月31日的一年中，TDR修改主要包括利率優惠，並確實不是這將導致相關貸款餘額中記錄的投資減少。為2021年3月31日和2020年12月31日重組的貸款提供額外資金的承諾並不重大。
 
擁有的其他房地產
擁有的其他房地產(“OREO”)總額為$。1.4百萬美元和$1.52021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。截至2021年3月31日，沒有由住宅房地產擔保的消費抵押貸款正在進行正式的止贖程序。
 
24

注6-商譽和其他無形資產
無形資產和商譽的賬面總額和累計攤銷按下表所示日期列示：
 2021年3月31日加權
平均值
剩餘
生命		2020年12月31日加權
平均值
剩餘
生命
(千美元)毛
攜載
金額		累計
攤銷		網
攜載
金額		毛
攜載
金額		累計
攤銷		網
攜載
金額
攤銷無形資產：        
核心存款無形資產$29,038 $(9,169)$19,869 8.2年份$29,038 $(7,969)$21,069 8.4年份
其他可識別的無形資產13,906 (2,951)10,955 10.5年份13,906 (2,454)11,452 10.7年份
無形資產攤銷總額$42,944 $(12,120)$30,824 $42,944 $(10,423)$32,521 
商譽$370,223 $370,223 $370,223 $370,223 

下表列出了按可報告部門劃分的商譽金額：
(單位：千)社區
銀行業		保險投資
管理		總計
2020年12月31日的餘額$331,688 $6,788 $31,747 $370,223 
無活動— — — — 
2021年3月31日的餘額$331,688 $6,788 $31,747 $370,223 
 
下表列出了在截至12月31日的年度內攤銷無形資產的預計未來攤銷費用：
(單位：千)金額
剩餘的2021年$4,903 
20225,844 
20235,089 
20244,333 
20253,567 
此後7,088 
無形資產攤銷總額$30,824 
 
注7-存款
下表列出了指定日期的存款構成：
 
(單位：千)2021年3月31日2020年12月31日
無息存款$3,770,852 $3,325,547 
有息存款：
需求1,395,209 1,292,164 
貨幣市場儲蓄3,371,400 3,339,645 
定期儲蓄465,125 418,051 
10萬美元以下的定期存款474,684 509,919 
定期存款100,000美元以上，250,000美元以下774,668 670,717 
25萬美元或以上的定期存款425,814 477,026 
有息存款總額6,906,900 6,707,522 
總存款$10,677,752 $10,033,069 

注8- 借款
次級債
2019年11月5日，該公司完成了1美元的發售175.02029年到期的浮動利率次級票據的固定本金總額為100萬美元。這些票據的固定利率為4.25截至2024年11月14日，每年%。從2024年11月15日開始，如果libor被終止，利率將成為相當於三個月libor的浮動利率，或根據票據契約條款確定的替代基準利率。
25

2024年11月15日，加上262截至票據剩餘到期日或提前贖回日的基點。利息將在固定利率期間每半年支付一次，在浮動利率期間每季度支付一次。該公司產生了$2.9數百萬美元的債務發行成本，這些成本將通過債務的合同期限攤銷。根據目前的監管指導方針，次級債務的全部金額被視為二級資本。

在收購Washington First BankShares，Inc.(“Washington First”)的同時，該公司承擔了$25.02000萬美元的次級債務，收購時有相關的購買溢價2.2百萬美元。溢價在債務的合同期限內攤銷。次級債的到期日為10年，2025年10月15日到期，2020年10月15日之前不可贖回。次級債券的固定利率為6.00截至2020年10月5日的年利率，在這一點上，利率在3個月期LIBOR加碼時變得可變457每季度支付基點。截至2021年3月31日，有效可變利率為4.81%。根據監管資本指導方針，次級債務開始以年度直線方式逐步取消二級資本資格，屆時距離次級債務到期還有5年時間。Washington First次級債務距離到期還有不到五年但超過四年的時間，因此，截至2021年3月31日，20.0根據目前的監管指導方針，100萬的次級債務被認為是二級資本。
 
在收購Revere的同時，該公司承擔了$31.0收購時附帶相關購買溢價的次級債務為百萬美元0.2100萬美元，這筆錢將在贖回日之前攤銷。次級債務有一個102026年9月30日到期的一年期限在2021年9月30日之前不可贖回，目前的固定利率為5.625年息%，每半年支付一次。從2021年10月1日開始，利率每季度重置一次，金額相當於3個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加3個月441基點。根據目前的監管指導方針，次級債務的全部金額被視為二級資本。
 
下表提供了截至指定日期的次級債務信息：
(單位：千)2021年3月31日2020年12月31日
固定利率次級債務，4.25%
$175,000 $175,000 
華盛頓第一分債，4.81%
25,000 25,000 
Revere固定在浮動利率次級債務上，5.625%
31,000 31,000 
**次級債務總額231,000 231,000 
減：桑迪·斯普林斯(Sandy Spring)作為投資持有的債務(3,000)(3,000)
添加：購買會計溢價1,552 1,669 
減去：債券發行成本(2,508)(2,581)
長期借款$227,044 $227,088 
 
其他借款
截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司擁有129.3300萬美元和300萬美元153.2未完成的零售回購協議分別為1.6億美元。該公司有$60.0300萬美元和300萬美元390.0分別在2021年3月31日和2020年12月31日購買的未償還聯邦基金中的1.8億美元。在2021年3月31日，公司做到了不是I don‘我沒有任何未償還的借款。1.3根據Paycheck Protection Program流動性工具(PPPLF)，可供借款的金額為1000億美元。在購買力平價計劃下借入的款項，在償還或豁免購買力平價貸款時，須一併償還。
 
截至2021年3月31日，該公司在FHLB擁有可用信貸額度，根據該額度，其借款不得超過#美元。3.030億美元，基於按現行市場利率質押的抵押品，其中100.0截至2021年3月31日，以此為抵押的借款為3.8億美元。截至2020年12月31日，FHLB的信貸額度總計為$3.030億美元的質押抵押品379.1以這條線為抵押借了1.8億美元。在截至2021年3月31日的三個月內，公司償還了$279.0FHLB預付款3.8億美元，導致提前還款罰款$9.12000萬美元，在簡明綜合損益表中計入其他費用。

根據一攬子留置權，該公司已質押合資格的住宅按揭貸款，金額為$897.82000萬美元，商業房地產貸款總額達800萬美元2.810億，房屋淨值信用額度(HELOC)，總額為$230.52000萬美元，多户貸款總額為$259.4截至2021年3月31日，作為與FHLB借款協議下的抵押品。截至2020年12月31日，公司已質押合格抵押貸款抵押品$1.0億美元，商業房地產貸款為$2.810億，HELOC貸款美元226.22000萬美元，以及多户貸款美元237.6根據FHLB借款協議，這一數字為3.6億美元。該公司還從聯邦儲備銀行和代理銀行獲得了#美元的信貸額度。420.4300萬美元和300萬美元276.2分別於2021年3月31日和2020年12月31日，以貸款為抵押，不是在任一期限結束時未償還的借款。此外，公司與代理行有無擔保信用額度。
26

$的銀行1.12021年3月31日和2020年12月31日均為10億美元。在2021年3月31日和2020年12月31日可用的無安全線路中，有$60.0300萬美元和300萬美元390.0分別為未償還的1.8億美元。

注9-股東權益
2020年12月，公司董事會批准了一項股票回購計劃，允許回購至多2,350,000普通股。不是根據這項計劃，普通股已被回購。根據2018年批准並於2020年12月到期的上一次股票回購計劃，本公司被授權回購至多1,800,000股份。在2020年第一季度，公司回購並退役820,328普通股，總成本為$25.7百萬美元。根據之前的計劃，截至2020年12月31日，公司累計回購並退役1,488,519其普通股的平均價格為$1美元。33.58每股，累計總成本為$50.0百萬美元。

注10-基於股份的薪酬
於2021年3月31日，本公司現有兩個基於股份的薪酬計劃，即2005年綜合股票計劃(“綜合股票計劃”)和2015年綜合激勵計劃(“綜合激勵計劃”)。綜合股票計劃於2015年第二季度到期，但仍有可能行使的未償還期權。綜合激勵計劃將在下一段中介紹。
 
公司的綜合激勵計劃於2015年5月6日獲得批准，規定由公司董事會酌情定期向選定的董事和員工授予激勵股票期權、非合格股票期權、股票增值權、限制性股票授予、限制性股票單位和績效股票單位。綜合激勵計劃授權發放最多1,500,000普通股，其中797,157可於2021年3月31日發行，期限為10該公司由董事會任命的至少三名董事組成的委員會管理。根據該計劃授予的期權的行權價不得低於授予當日普通股公平市值的100%，並且必須在七年了或10根據贈與協議的條款，從贈與之日起數年。股票期權的行權價格必須以現金或普通股全額支付，或兩者兼而有之。董事會委員會在授予股票期權時，有權對行使該等期權時所購買的股份施加限制。該公司一般發行授權但以前未發行的股票，以滿足期權行使的要求。
 
股息率是基於估計的未來股息率。股票期權合同期限內的無風險利率以授予時生效的美國國債收益率曲線為基礎。預期波動率一般基於歷史波動率。授予股票期權的預期期限一般是根據歷史經驗得出的。
 
補償費用在相應股票期權、限制性股票、限制性股票單位授予或績效股票單位的歸屬期間以直線方式確認。公司確認補償費用為#美元。0.9百萬美元和$0.8截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，分別與股票期權、限制性股票授予、限制性股票單位授予和績效股份單位授予有關。截至2021年3月31日，沒有未確認的與股票期權相關的補償成本。與限制性股票獎勵、限制性股票單位授予和績效股票單位授予相關的未確認補償成本總額約為$。11.8截至2021年3月31日，100萬。這一成本預計將在加權平均期間確認，加權平均期約為2.70好幾年了。

在截至2021年3月31日的三個月內，本公司授予119,329限售股、限售股單位和業績股單位，其中32,728單位必須滿足一定的性能條件，並在一段時間內進行測量。三年制演出期和演出期86,601受限制的股份或單位須受三年歸屬明細表。“公司”就是這麼做的。不是在截至2021年3月31日的三個月內，不授予綜合激勵計劃下的任何股票期權。

27

下表反映了所示期間的股票期權活動摘要：
 數
的
普普通通
股票		加權
平均值
鍛鍊
股票價格		加權
平均值
合同
剩餘
壽命(年)		集料
內在性
價值
(單位：千)
2021年1月1日的餘額430,038 $14.97 3.0年份$6,828 
授與— $— 
練習(102,365)$14.96 $2,381 
沒收— $— 
過期— $— 
2021年3月31日的餘額327,673 $14.98 2.6年份$9,045 
可於2021年3月31日行使322,908 $14.63 2.6年份$9,017 
 
下表彙總了本公司在所指時期的限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位的活動情況：
 數
的
普普通通
股份/單位		加權
平均值
授予日期
公允價值
截至2021年1月1日未歸屬391,683 $29.50 
授與119,329 $40.70 
既得(13,669)$37.64 
沒收/取消(3,988)$34.86 
截至2021年3月31日未歸屬493,355 $31.94 
 
注11-養老金計劃
固定收益養老金計劃
本公司有一個合格的、非繳費的、固定收益養老金計劃(以下簡稱“計劃”)。2005年1月1日以後的福利是基於截至2004年12月31日所賺取的福利，加上基於員工在每一年的補償而在未來服務年中賺取的福利。截至2007年12月31日，根據過去的工齡凍結了員工的所有福利應計，因此，該日期之後的加薪和額外服務年限不再影響該計劃提供的固定福利，儘管可能會繼續發生額外的歸屬。
 
公司的資金政策是向該計劃提供足夠的資金，以滿足經修訂的1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)的最低資金要求。此外，該公司還根據計劃凍結日期之前的服務福利，提供其認為適當的額外金額。該計劃主要投資於管理的固定收益和股票基金的多元化投資組合。
 
下表列出了所示期間的定期效益淨成本的組成部分：
 截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020
預計福利義務的利息成本$318 $359 
計劃資產的預期回報率(312)(456)
確認淨精算損失227 219 
淨定期收益成本$233 $122 

關於是否提供計劃捐款以及任何此類捐款的數額的決定取決於許多因素。這些因素包括計劃資產在當前經濟中的投資表現，以及由於計劃目前被凍結，計劃的剩餘投資期限。在考慮這些因素後，該公司已不是在截至2021年3月31日的三個月裏，T做出了貢獻。管理層繼續監測該計劃的供資水平，並可能在2021年期間提供必要的額外捐款。
28

 
注12-每股普通股淨收入
下表列出了所示期間普通股每股淨收入的計算方法：
 截至3月31日的三個月，
(美元和金額以千為單位，每股數據除外)20212020
淨收入$75,464 $9,987 
**分配給的分配和未分配收益
*參與證券。		(640)(68)
普通股股東應佔淨收益$74,824 $9,919 
總加權平均流通股47,530 34,979 
收益率較低：加權平均參與證券(411)(314)
基本加權平均普通股47,119 34,665 
**稀釋加權平均普通股等價物296 78 
稀釋加權平均普通股47,415 34,743 
每股普通股基本淨收入$1.59 $0.29 
稀釋後每股普通股淨收入$1.58 $0.28 
反稀釋股份3 9 

注13-累計其他綜合收益/(虧損)
綜合收益/(虧損)被定義為淨收益/(虧損)加上非所有者權益變動導致的交易和其他事件。在為公司提交的簡明綜合財務報表中，非所有者權益變化包括可供出售投資的未實現收益或虧損以及任何最低養老金負債調整。
 
下表列出了所示期間累計其他綜合收益/(虧損)淨額中的活動和活動的組成部分：
(單位：千)未實現收益
論投資
可供出售		確定的優勢
養老金計劃		總計
2021年1月1日的餘額$28,175 $(9,470)$18,705 
重新分類前的其他綜合虧損，税後淨額(21,478)— (21,478)
從累積的其他綜合收入中扣除税項重新分類(43)164 121 
其他綜合收益扣除税後當期變動(21,521)164 (21,357)
2021年3月31日的餘額$6,654 $(9,306)$(2,652)
 
(單位：千)未實現收益/
(虧損)在
投資
可供出售		確定的優勢
養老金計劃		總計
2020年1月1日的餘額$4,000 $(8,332)$(4,332)
重新分類前的其他綜合收入，税後淨額10,639 — 10,639 
從累積的其他綜合收入中扣除税項重新分類(127)164 37 
其他綜合收益扣除税後當期變動10,512 164 10,676 
2020年3月31日的餘額$14,512 $(8,168)$6,344 

29

下表提供了所示期間從累計其他綜合收益/(虧損)中重新分類調整的信息：
 截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020
可供出售投資的未實現收益：
損益表中受影響的項目：
投資證券收益$58 $169 
税前收入58 169 
税費(15)(42)
淨收入$43 $127 
固定收益養老金計劃項目攤銷：
損益表中受影響的項目：
已確認的精算損失 (1)
$(227)$(219)
税前虧損(227)(219)
税收優惠63 55 
淨損失$(164)$(164)
(1)這一數額包括在淨定期收益成本的計算中。有關養老金計劃的更多信息，請參見附註11。

附註14-租契
該公司為其銀行分支機構、金融中心和公司辦公室網絡租賃房地產。該公司的所有租約目前都被歸類為經營性租約。大多數租賃協議包括一個或多個續訂選項，續訂條款可以將原始租賃期限從一至二十年或者更多。本公司不會將其租賃的任何房地產轉租。
 
下表提供了有關該公司截至所示日期的租賃信息：
截至3月31日的三個月，
20212020
租賃費用的構成：
*營業租賃成本(由租賃付款產生)$3,151 $2,730 
與租賃相關的補充現金流信息：
*來自運營租賃的運營現金流$3,280 $2,082 
*在交換租賃負債時獲得的淨資產收益率(ROU)，原因是：
*新租約$803 $— 
*$— $311 
2021年3月31日2020年12月31日
與租賃相關的補充資產負債表信息：
*運營租賃ROU資產$64,455 $65,215 
**經營租賃負債$74,219 $74,982 
與租賃相關的其他信息：
*經營租賃加權平均剩餘租賃年限9.4年份9.5年份
*營業租賃加權平均貼現率2.97%3.04%
 
30

於2021年3月31日，本公司經營租賃負債到期日如下：
 
(單位：千)金額
到期日： 
剩餘的2021年$9,346 
202211,068 
202311,054 
20249,251 
20257,537 
此後38,522 
未貼現的租賃付款總額86,778 
減去：現值折扣(12,559)
租賃責任$74,219 
 
公司確認租賃負債為#美元。1.92000萬美元和ROU資產1.6截至2021年3月31日尚未開始運營的兩個運營租約為100萬美元。一份租約預計將在2021年第二季度開始運營，另一份租約預計將在2021年第四季度開始運營。相關的ROU資產包括大約$0.22000萬租户津貼，用於改善空間。截至2021年3月31日，本公司與任何關聯方均無任何租賃安排。

注15-衍生品
本公司已訂立利率掉期(以下簡稱“掉期”)，以方便客户交易及滿足客户的融資需求。這些掉期符合衍生品的資格，但不被指定為對衝工具。利率互換合約涉及與交易對手打交道的風險及其履行合同條款的能力。當衍生工具合約的公允價值為正時，通常表示交易對手或客户欠本公司，並對本公司造成信用風險。當衍生工具合約的公允價值為負值時，本公司欠客户或交易對手，因此不存在信用風險。未償還掉期的名義價值為$。374.7截至2021年3月31日，為2000萬美元，而2021年3月31日為320.5截至2020年12月31日，為1.2億美元。掉期頭寸的公允價值淨額為零，以最大限度地減少對本公司簡明綜合財務報表的潛在影響。掉期的公允價值在簡明綜合狀況表中分別作為其他資產和其他負債的總資產和總負債列賬。掉期的相關淨損益在簡明綜合收益表的其他收益中記錄。
 
附註16-訴訟
本公司及其附屬公司在正常業務過程中面臨各種懸而未決或受到威脅的法律訴訟，在這些訴訟中提出了金錢損害索賠。經徵詢法律顧問意見後，管理層預期該等法律事宜所產生的最終責任(如有)不會對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金造成重大不利影響。
 
附註17-公允價值
GAAP為實體提供了按公允價值計量符合條件的金融資產、金融負債和承諾的選擇權(即公允價值選擇權)，該等資產、金融負債和承擔按其他會計準則不得按公允價值計量。當實體首次確認金融資產或金融負債或作出承諾時，可以選擇使用公允價值選項。公允價值的後續變動必須記錄在收益中。本公司對持有待售的住宅按揭貸款適用公允價值選擇權。持有待售住宅按揭貸款的公允價值選擇權允許確認出售按揭貸款的收益，以更準確地反映交易的時機和經濟性。
 
公允價值計量標準建立了公允價值等級，對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(3級計量)。公允價值層次的三個層次如下所述。

31

公允價值計量基礎：
第1級-活躍市場的未調整報價，在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債；
第2級-在資產或負債的整個期限內，在不活躍的市場上報價，或直接或間接可觀察到的投入；
第3級-價格或估值技術需要對公允價值計量有重要意義且不可觀察到的投入(即很少或沒有市場活動的支持)。
 
金融工具在公允價值層次中的水平是基於對公允價值計量有重要意義的最低投入水平。
 
利率的變化可能會因提前還款或清償而導致現金流的變化。因此，利率的變化可能會導致公允價值的計量更高或更低。
 
資產和負債
持有待售住宅按揭貸款
持有待售的住宅按揭貸款根據類似工具的二級市場報價進行估值，並在公允價值層次中被歸類為第二級。
 
可供出售的投資
美國國債和政府機構證券以及抵押貸款支持證券和資產支持證券
估值基於活躍的市場數據和評估的經紀人定價模型的使用，這些模型基於資產類別而有所不同，包括可用的交易、出價和其他市場信息。一般來説，該方法包括經紀人報價、專有模型、描述性術語和數據庫以及廣泛的質量控制程序。質量控制評估流程使用可用的市場、信用和交易級別信息來支持對安全性的評估。此外，專有模型和定價系統、數學工具、實際成交價格、市場發展的整合和經驗豐富的評估師被用來根據關於證券或具有類似特徵的證券的市場信息的層次結構來確定證券的價值。本公司不調整此類證券的報價。這類工具在公允價值層次中被歸類為第二級。
 
州和市政證券
該公司主要使用從第三方定價服務獲得的價格來確定證券的公允價值。本公司通過各種方法和技巧，包括參考交易商或其他市場報價，通過審查可比工具的估值，以及通過比較出售類似證券的價格，獨立評估和證實從定價服務中獲得的公允價值。這類證券被歸類在公允價值等級的第二級。

公司債務
公司債務的公允價值是通過使用第三方估值專家使用的貼現現金流估值技術來確定的。第三方專家根據交易對手的信用、現行市場利率和對類似證券的分析等特定因素，使用與收益率、提前還款速度、條件違約率和損失嚴重程度相關的假設。本公司評估第三方專家提供的公允價值是否合理，並將其歸類為公允價值等級中的第三級。

利率互換協議
利率互換協議是由其他定價來源使用包含當前市場利率的貼現現金流方法來衡量的。基於利率互換協議的複雜性，與更成熟的一級市場相比，這些工具交易的市場效率不高，流動性也較差。這些特徵將利率互換協議歸類為公允價值層次中的第二級。
32


按公允價值經常性計量的資產
下表列出了公司在所示日期的金融資產和負債，這些資產和負債已按公允價值入賬或披露。資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類：
 2021年3月31日
 報價在
以下項目的活躍市場
相同的資產		重要的其他人
可觀測輸入		意義重大
看不見的
輸入量		 
(單位：千)(1級)(2級)(3級)總計
資產：    
持有待售住宅按揭貸款 (1)
$— $84,930 $— $84,930 
可供出售的投資：
美國財政部和政府機構— 48,086 — 48,086 
州和市— 366,032 — 366,032 
抵押貸款支持和資產支持— 1,006,179 — 1,006,179 
公司債務— — 7,583 7,583 
可供出售的總投資— 1,420,297 7,583 1,427,880 
利率互換協議— 6,402 — 6,402 
總資產$— $1,511,629 $7,583 $1,519,212 
負債：
利率互換協議$— $(6,402)$— $(6,402)
總負債$— $(6,402)$— $(6,402)
*(1)截至2021年3月31日，持有待售住宅貸款的未償還本金餘額為1美元83.3百萬美元。
 2020年12月31日
 報價在
以下項目的活躍市場
相同的資產		重要的其他人
可觀測輸入		意義重大
看不見的
輸入量		 
(單位：千)(1級)(2級)(3級)總計
資產：    
持有待售住宅按揭貸款 (1)
$— $78,294 $— $78,294 
可供出售的投資：
美國財政部和政府機構— 43,297 — 43,297 
州和市— 390,367 — 390,367 
抵押貸款支持和資產支持— 904,432 — 904,432 
公司債務— — 9,925 9,925 
可供出售的總投資— 1,338,096 9,925 1,348,021 
利率互換協議— 9,183 — 9,183 
總資產$— $1,425,573 $9,925 $1,435,498 
負債：
利率互換協議$— $(9,183)$— $(9,183)
總負債$— $(9,183)$— $(9,183)
*(1)截至2020年12月31日，持有待售住宅貸款的未償還本金餘額為1美元75.5百萬美元。

33

下表提供了在公允價值的簡明綜合條件報表中以公允價值計量的資產的公允價值變動，該公允價值具有重大不可觀察到的投入(第3級)，並在所示期間的經常性基礎上：
 意義重大
看不見的
輸入量
(單位：千)(3級)
可供出售的投資： 
2021年1月1日的餘額$9,925 
添加3級資產— 
出售3級資產(2,102)
計入其他綜合收益/(虧損)的未實現虧損合計(240)
2021年3月31日的餘額$7,583 

在非經常性基礎上按公允價值計量的資產
下表列出了本公司按成本或市價中較低者估值的非經常性基礎上須進行公允價值調整的金融資產。資產根據對公允價值計量重要的最低投入水平進行整體分類：
 2021年3月31日
(單位：千)報價在
活躍的市場
對於相同的
資源(1級)		意義重大
其他
可觀測
輸入(級別2)		意義重大
看不見的
輸入(3級)		總計總虧損
貸款(1)
$— $— $5,513 $5,513 $(5,780)
擁有的其他房地產— — 1,354 1,354 (387)
總計$— $— $6,867 $6,867 $(6,167)
(1)這些金額代表分配給信貸損失撥備的抵押品依賴型非應計貸款的抵押品的公允價值。公允價值是根據實際市場價格(第二級)、獨立第三方估值和借款人記錄確定的，並在適當情況下貼現(第三級)。

 2020年12月31日
(單位：千)報價在
活躍的市場
對於相同的
資源(1級)		意義重大
其他
可觀測
輸入(級別2)		意義重大
看不見的
輸入(3級)		總計總虧損
貸款(1)
$— $— $13,901 $13,901 $(11,326)
擁有的其他房地產— — 1,455 1,455 (286)
總計$— $— $15,356 $15,356 $(11,612)
(1)這些金額代表分配給信貸損失撥備的抵押品依賴型非應計貸款的抵押品的公允價值。公允價值是根據實際市場價格(第二級)、獨立第三方估值和借款人記錄確定的，並在適當情況下貼現(第三級)。
  
截至2021年3月31日，貸款總額為82.0百萬美元減記為公允價值$68.9個人信貸損失免税額#美元13.1與抵押品依賴貸款相關的100萬美元。貸款總額為$97.7百萬美元減記為公允價值$86.3截至2020年12月31日，由於個人信用損失津貼為$11.4與抵押品依賴貸款相關的100萬美元。
 
抵押品依賴型貸款的公允價值是根據貸款的可觀察市場價格或抵押品的公允價值(減去估計銷售成本)計量的。抵押品可以是房地產和/或商業資產，如設備、庫存和/或應收賬款。企業設備、存貨和應收賬款抵押品的價值基於企業財務報表的賬面淨值，如有必要，根據管理層的審查和分析進行貼現。評估和報告的價值可能會根據管理層的歷史經驗、自估值時起的市場狀況變化和/或管理層對客户和客户業務的專業知識進行折現。抵押品依賴型貸款至少每季度審查和評估一次，以增加個人儲備，並根據上述因素進行相應調整。
 
奧利奧在收購房地產抵押品時調整為公允價值。隨後，OREO按賬面價值或公允價值中的較低者列賬。包括在第3級的OREO的估計公允價值是由獨立的基於市場的評估和其他可獲得的市場信息減去銷售成本確定的，這些信息可能會根據市場預期進一步降低。
34

或已簽署的銷售協議。如果抵押品的公允價值在初始確認後惡化，公司將OREO記錄為非經常性的3級調整。估值技術與前期應用的技術是一致的。
 
金融工具的公允價值
本公司根據退出價格概念披露財務報表中未按公允價值計量的金融工具的公允價值信息。公允價值是指在自願各方之間的當前交易中(強制出售或清算除外)可以交換的金融工具的金額，如果有報價的話，公允價值是最好的證明。
 
所報的市場價格(如有)均以公平市場價值的估計值顯示。由於公司很大一部分金融工具沒有報價的市場價格，這些工具的公允價值是根據未來現金流量的金額和時間以及基於可觀察投入(“2級”)或不可觀察投入(“3級”)的估計貼現率得出的。

用於估計本公司許多金融工具公允價值的現值技術受到所用假設的重大影響。在這方面，派生的公允價值估計無法通過與獨立市場進行比較而得到證實，在許多情況下，無法在工具的即時現金結算中實現。此外，隨附的公允價值估計僅代表個別金融資產和負債的公允價值，不應被視為顯示本公司的公允價值。管理層利用資產負債管理中使用的內部模型來確定以下披露的公允價值。

公司金融工具在指定日期的賬面價值和公允價值如下表所示：
   公允價值計量
 2021年3月31日報價在
以下項目的活躍市場
相同的資產
(1級)		重要的其他人
可觀測輸入
(2級)		意義重大
不可觀測的輸入
(3級)
(單位：千)攜載
金額		估計數
公平
價值
金融資產：     
現金和現金等價物$228,621 $228,621 $228,621 $— $— 
持有待售住宅按揭貸款84,930 84,930 — 84,930 — 
可供出售的投資1,427,880 1,427,880 — 1,420,297 7,583 
股權證券44,847 44,847 44,847 — — 
貸款，扣除津貼後的淨額10,316,505 10,339,985 — — 10,339,985 
利率互換協議6,402 6,402 — 6,402 — 
應計應收利息44,559 44,559 44,559 — — 
銀行自營人壽保險127,567 127,567 — 127,567 — 
財務負債：
定期存款$1,675,166 $1,687,100 $— $1,687,100 $— 
其他存款9,002,586 9,002,586 9,002,586 — — 
根據零售回購協議出售的證券和
購買的聯邦基金189,318 189,318 — 189,318 — 
FHLB的進展100,000 100,327 — 100,327 — 
次級債227,044 217,942 — — 217,942 
利率互換協議6,402 6,402 — 6,402 — 
應計應付利息4,019 4,019 4,019 — — 

35

   公允價值計量
 2020年12月31日報價在
以下項目的活躍市場
相同的資產
(1級)		重要的其他人
可觀測輸入
(2級)		意義重大
不可觀測的輸入
(3級)
(單位：千)攜載
金額		估計數
公平
價值
金融資產：     
現金和現金等價物$297,003 $297,003 $297,003 $— $— 
持有待售住宅按揭貸款78,294 78,294 — 78,294 — 
可供出售的投資1,348,021 1,348,021 — 1,338,096 9,925 
股權證券65,760 65,760 65,760 — — 
貸款，扣除津貼後的淨額10,235,142 10,336,355 — — 10,336,355 
利率互換協議9,183 9,183 — 9,183 — 
應計應收利息46,431 46,431 46,431 — — 
銀行自營人壽保險126,887 126,887 — 126,887 — 
財務負債：
定期存款$1,657,662 $1,674,112 $— $1,674,112 $— 
其他存款8,375,407 8,375,407 8,375,407 — — 
根據零售回購協議出售的證券和
購買的聯邦基金543,157 543,157 — 543,157 — 
FHLB的進展379,075 390,593 — 390,593 — 
次級債227,088 227,512 — — 227,512 
利率互換協議9,183 9,183 — 9,183 — 
應計應付利息3,254 3,254 3,254 — — 

附註18-細分市場報告
目前，該公司在以下地區開展業務三運營部門-社區銀行、保險和投資管理。每個運營部門都是一個戰略業務單位，提供不同的產品和服務。保險和投資管理部門是在單獨的交易中收購的業務，其中保留了對收購業務的管理。各分部的會計政策與本公司相同。然而，分部數據反映了分部間的交易和餘額。

社區銀行部分通過沙泉銀行進行，涉及向個人和企業提供廣泛的金融產品和服務，包括各種貸款和存款產品。母公司收入和資產包括在社區銀行部門，因為母公司的大部分職能都與這一部門相關。主要收入來源包括淨利息收入、抵押貸款銷售收益、信託收入和存款賬户服務費。費用包括人事費、住宿費、營銷費、設備費和其他費用。與無形資產攤銷相關的非現金費用為#美元。1.2百萬美元和$0.4截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
 
保險部門是通過世行的子公司桑迪·斯普林斯保險公司(Sandy Spring Insurance)進行的。桑迪·斯普林保險公司經營着桑迪·斯普林保險公司，這是一家位於馬裏蘭州安納波利斯的綜合保險機構，以及位於馬裏蘭州海洋城的內夫和聯營公司。主要的收入來源是來自商業線、個人線和醫療責任線的保險佣金。費用包括人事費、住宿費、支持費和其他費用。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，與無形資產攤銷相關的非現金費用並不重要。
 
投資管理部門通過世行的子公司West Financial和RPJ進行。這些資產管理和財務規劃公司分別位於弗吉尼亞州麥克萊恩和弗吉尼亞州福爾斯丘奇，為個人、家庭、小企業和協會提供全面的投資管理和財務規劃，包括現金流分析、投資審查、税務規劃、退休規劃、保險分析和遺產規劃。西部金融和RPJ大約有$3.6截至2021年3月31日，管理的總資產為2000億美元。主要收入來源包括上述服務所賺取的非利息收入。費用包括人事費、住宿費、支持費和其他費用。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，與無形資產攤銷相關的非現金費用為#美元。0.5百萬美元和$0.2分別為百萬美元。
 

36

下表列出了各營業部門的信息以及與所示期間的簡明合併財務報表的信息核對情況：


 截至2021年3月31日的三個月
(單位：千)社區
銀行業		保險投資
管理		網段間
消去		總計
利息收入$114,261 $1 $2 $(3)$114,261 
利息支出9,664 — — (3)9,661 
信貸損失準備金(34,708)— — — (34,708)
非利息收入21,725 2,151 5,207 (217)28,866 
非利息支出63,695 1,487 3,208 (217)68,173 
所得税前收入97,335 665 2,001 — 100,001 
所得税費用23,838 183 516 — 24,537 
淨收入$73,497 $482 $1,485 $— $75,464 
資產$12,878,311 $11,504 $56,688 $(73,137)$12,873,366 
 
 截至2020年3月31日的三個月
(單位：千)社區
銀行業		保險投資
管理		網段間
消去		總計
利息收入$83,857 $3 $2 $(4)$83,858 
利息支出19,528 — — (4)19,524 
信貸損失準備金24,469 — — — 24,469 
非利息收入13,977 2,129 2,266 (204)18,168 
非利息支出44,655 1,464 1,831 (204)47,746 
所得税前收入9,182 668 437 — 10,287 
所得税費用1 185 114 — 300 
淨收入$9,181 $483 $323 $— $9,987 
資產$8,917,849 $10,887 $55,657 $(54,791)$8,929,602 

37

第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
 
前瞻性陳述
本報告以及提交給證券交易委員會的其他定期報告，以及Sandy Spring Bancorp，Inc.及其子公司(“本公司”)或其代表不時做出的書面或口頭通信，可能包含與公司未來事件或未來結果有關的陳述，這些陳述根據1995年“私人證券訴訟改革法案”被視為“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述可以通過使用諸如“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“估計”、“打算”和“潛在”等詞語，或具有相似含義的詞語，或諸如“應該”、“可能”或“可能”等未來或條件動詞來識別。前瞻性陳述包括對我們的目標、意圖和期望的陳述；關於我們的業務計劃、前景、增長和經營戰略的陳述；關於我們貸款和投資組合質量的陳述；以及對我們風險和未來成本和收益的估計。
 
前瞻性陳述反映了我們基於現有信息對未來條件、事件或結果的預期或預測。這些前瞻性陳述會受到重大風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能會導致實際結果與此類陳述中的結果大不相同。這些主要風險和不確定因素包括但不限於本公司2020年年報10-K表第1A項、本報告第二部分第1A項以及以下各項所確定的風險：
•與新冠肺炎大流行有關的風險、不確定性和其他因素，包括大流行持續的時間長度、疫苗接種計劃的有效性、實施任何避難所的命令和旅行限制；大流行對一般經濟和借款人的企業以及他們償還債務的能力的影響；聯邦、州和地方政府採取的補救措施和刺激措施，以及員工因疾病、檢疫或政府規定而無法工作；
•全國或公司服務的市場的一般商業和經濟狀況可能會對房地產價格、失業水平、企業維持生存的能力以及消費者和企業信心產生不利影響，這可能會導致我們提供的貸款、存款和其他金融服務的需求減少，貸款拖欠和違約增加；
•資本市場和利率的變化或波動可能會對證券、貸款、存款和其他金融工具的價值、我們資產負債表的利率敏感度以及我們的流動性產生不利影響；
•我們的流動資金需求可能會受到資產和負債變化的不利影響；
•我們的投資證券組合受到信用風險、市場風險和流動性風險的影響，以及我們用來對投資組合中的某些證券進行估值的估計的變化；
•立法或監管發展的影響，包括有關税收、銀行、證券、保險和金融服務業其他方面的法律變化；
•收購風險，包括潛在的存款流失、高於預期的成本、客户流失、業務中斷以及無法實現任何業務合併帶來的收益和成本節約，以及限制與任何業務合併相關的任何意外負債；
•金融服務公司之間的競爭因素，包括產品和定價壓力，以及我們吸引、培養和留住合格銀行專業人員的能力；
•財務會計準則委員會、證券交易委員會、上市公司會計監督委員會和其他監管機構可能採用的會計政策和做法的變化的影響；以及
•美國聯邦政府財政和政府政策的效果。
 
前瞻性陳述僅在本報告發表之日發表。除聯邦證券法要求外，公司不承諾更新前瞻性陳述，以反映本報告發表之日之後發生的情況或事件，或反映意外事件的發生。

“公司”(The Company)
桑迪·斯普林普銀行是桑迪·斯普林特銀行(以下簡稱“銀行”)的銀行控股公司。該公司是一家社區銀行組織，將貸款和其他服務重點放在當地市場地區的企業和消費者身上。截至2021年3月31日，公司擁有129億美元的資產，比截至2020年12月31日的總資產增加1億美元。本公司根據經修訂的1956年銀行控股公司法註冊為銀行控股公司，並受美國聯邦儲備委員會(“聯儲局”)監管。
 
桑迪·斯普林銀行是一家獨立的、以社區為導向的銀行，在馬裏蘭州中部、北弗吉尼亞州和大華盛頓特區市場提供廣泛的商業銀行、零售銀行、抵押貸款和信託服務。通過其子公司，沙泉保險公司(“SSIC”)、西部金融服務公司(“West”)和SSB
38

除了財富管理公司(d/b/a Rembert Pendleton和Jackson，“RPJ”)，銀行還提供各種全面的保險和財富管理服務。該銀行是一家州特許銀行，受到美聯儲和馬裏蘭州的監督和監管。本行的存款賬户由聯邦存款保險公司(“FDIC”)管理的存款保險基金承保，最高保額為法律允許的最高金額。世界銀行是聯邦儲備系統的成員，是一個平等的住房貸款機構。本公司、本銀行及其其他子公司均為積極行動/機會均等僱主。他説：

2020年4月1日(“收購日”)，公司完成了對總部位於馬裏蘭州羅克維爾的Revere Bank(“Revere”)的收購，增加了超過28億美元的資產。在收購日期，Revere擁有25億美元的貸款和23億美元的存款。這項全股票交易導致發行了1280萬股普通股，總對價約為2.93億美元。此外，2020年2月1日，該公司收購了位於弗吉尼亞州福爾斯丘奇的財富諮詢公司RPJ，在收購完成之日，該公司管理的資產約為15億美元。從收購之日起，Revere和RPJ收購的運營結果已包括在綜合運營結果中。作為增長的結果，條件、利息和非利息收入和支出的報表比上一年同期有所增加。

當前狀態和響應
公司的業務、財務狀況和經營業績受到新型冠狀病毒(“新冠肺炎”或“大流行”)爆發的影響，這可能會對公司未來的業績產生不利影響。無論是在全球還是在美國國內，這場大流行都造成了負面影響，並對經濟和商業活動以及金融市場造成了重大破壞。各地區司法機關繼續定期監測和修改各自的大流行指南。企業繼續觀察和修改他們的活動和行為，以保持遵守司法指令，同時向消費者提供商品和服務。這些指令導致了業務和運營中斷，包括業務關閉、運營重組、供應鏈中斷以及裁員和休假。美國或包括美聯儲在內的其他政府機構採取的某些旨在改善新冠肺炎宏觀經濟影響的行動，可能會對我們的業務造成額外的傷害。短期利率的降低，如前一年美聯儲宣佈的利率下降，對我們的業績產生了負面影響，因為我們有某些資產和負債對利率的變化很敏感。管理層不斷監測事態發展，評估戰略和戰術舉措和解決方案，並分配必要的資源，以減輕大流行造成的這一重大市場混亂的負面影響。有關新冠肺炎對公司的潛在影響的説明，請參閲公司2020年年報中的10-K表格中的項目1A-風險因素。
 
公司實施業務連續性計劃，繼續為客户提供金融服務。作為對新冠肺炎的迴應，該公司採取了許多行動，以解決員工和客户的健康和安全問題，並幫助受疫情影響的客户。絕大多數非分支機構員工繼續遠程工作，客户主要通過免下車設施和有限的大堂通道在分支機構獲得服務。隨着地區司法管轄區開始放寬限制，公司正在謹慎地執行其恢復工作計劃的第一階段，並準備進入下一階段，在這一階段，它將開放分支機構大堂，並增加其辦公室的入住率。

本季度財務概述
該公司本季度的淨收益為7550萬美元(每股稀釋後普通股1.58美元)，而2020年第一季度淨收益為1000萬美元(每股稀釋後普通股0.28美元)，2020年第四季度淨收益為5670萬美元(每股稀釋後普通股1.19美元)。
 
本季度的核心收益(不包括信貸損失撥備、無資金貸款承諾撥備、併購費用、FHLB贖回損失、無形資產攤銷和投資證券收益)在税後基礎上分別為5690萬美元(稀釋後普通股1.20美元)，而截至本季度的2960萬美元(稀釋後普通股0.85美元)2020年3月31日和5570萬美元(稀釋後普通股每股1.18美元)2020年12月31日.

本季度的信貸損失準備金為3470萬美元，而2020年第四季度的信貸為450萬美元。本季度信貸損失撥備與上一季度相比大幅增加，主要原因是預測失業率下降，其次是其他預測宏觀經濟指標的改善。
 
第一季度的業績反映了以下事件：
 
•總資產為2021年3月31日，同比增長44%，達到129億美元2020年3月31日，主要是由於2020年第二季度對Revere的收購。在此期間，參加支付寶保障計劃
39

(“購買力平價”或“購買力平價計劃”)導致未償還商業貸款增加了13億美元。由於這些戰略舉措，貸款和存款分別增長了55%和62%。

•淨息差為3.56%為.第一四分之一2021，與3.29%2020年同季度為3.38%，2020年第四季度為3.38%。剔除來自收購的公允價值標記攤銷的影響，本季度的淨息差將為3.46%，而去年同期為3.27%第一2020年第四季度為3.31%。

•信貸損失準備金是貸方3470萬美元與上一季度的撥備相比，本季度的450萬美元。撥備的重要款項主要是由於預測失業率有所改善所致。

•本季度非利息收入較上年同期增長59%或1,070萬美元，原因是抵押貸款銀行活動收入增長235%，財富管理收入增長25%，原因是收購RPJ在第一上一年的季度。

•非利息支出增加了2040萬美元，增幅為43%第一四分之一2021，與去年同期相比。這一增長主要是由兩個因素推動的：收購Revere和RPJ的影響，除了無形資產攤銷外，還增加了薪酬和運營成本，以及提前贖回FHLB預付款產生的910萬美元罰款。第一本年度的第四季度。

•截至本季度的平均資產回報率(ROA)2021年3月31日為2.39%，平均有形普通股權益回報率(ROTCE)為28.47%。相比之下，上一季度的淨資產收益率(ROA)為1.78%，淨資產收益率(ROTCE)為21.89%。本季度的非GAAP核心淨資產收益率為1.80%，而去年同期為1.37%。截至該季度的非GAAP核心ROTCE為21.48%2021年3月31日相比之下，2020年第一季度的增幅為15.85%。

•2021年第一季度的GAAP效率比率降至51.08%，而去年第一季度為57.87%。2021年第一季度的非GAAP效率比率為42.65%，而去年第一季度和2020年第四季度的非GAAP效率比率分別為54.76%和45.09%。

•本季度，股息從每股普通股0.30美元增加到0.32美元。

第一季度業績摘要
 
資產負債表與信貸質量
截至2021年3月31日的總資產為129億美元，而截至2020年3月31日的總資產為89億美元，這主要是由於在2020年第二季度收購了Revere，其次是參與了PPP計劃。在此期間，截至2021年3月31日，貸款總額增長了55%，達到104億美元，而2020年3月31日為67億美元。不包括PPP貸款，截至2021年3月31日，貸款總額增長36%，至91億美元。扣除PPP貸款的商業貸款增長49%或25億美元。住宅按揭貸款組合按年下跌8%，原因是過去一年大部分貸款是在二手市場出售。年內消費貸款增長9%，主要是收購的結果。過去12個月存款增長62%，其中無息存款增長94%，有息存款增長48%。這一增長主要是由對Revere的收購推動的，其次是PPP計劃。

在本季度，該公司根據重新啟動的購買力平價計劃發起了4.46億美元的第一次和第二次提取貸款。在本季度，該公司從根據該計劃收到的全部費用中確認了790萬美元的費用作為利息收入。除了根據重新啟動的購買力平價計劃處理新貸款申請外，該公司還開始接受數字購買力平價豁免申請。截至2021年4月22日，該公司的PPP貸款中有2.82億美元已獲得SBA的豁免。

2021年第一季度，不包括PPP的貸款總額與2020年12月31日相比下降了1.947億美元。這一下降反映了早期回報水平較高，加上受季節性影響的貸款產量較低。據信，這一趨勢是暫時的，由於目前投資組合的信用彈性和流動性的大量可獲得性，公司為未來的貸款增長做好了準備。

截至本季度末，176筆總餘額為2.33億美元的貸款仍處於延期狀態。目前，由於大流行相關的財務壓力而獲得修改/延期的絕大多數貸款已經恢復到
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他們原來的付款計劃。非應計貸款包括5670萬美元的貸款，這些貸款在本季度末仍處於延期狀態。

截至2021年3月31日，股東權益與2020年3月31日相比增長了35%，達到15億美元，這是與Revere收購相關的股票發行以及之前12個月的淨收益的結果。因此，截至2021年3月31日，有形普通股權益增至11億美元，佔有形資產的8.90%，而2021年3月31日的有形普通股權益為726.8美元，佔有形資產的8.51%.有形普通股權益的同比變化包括與Revere收購相關的有形資產和商譽增加的影響。剔除PPP計劃對2021年3月31日有形資產的影響，有形普通股權益比率將為9.94%。截至2021年3月31日，公司的總風險資本比率為15.49%，普通股一級風險資本比率為12.09%，一級風險資本比率為12.09%，一級槓桿率為9.14%。
 
到2021年3月31日，不良貸款佔總貸款的比例從2020年3月31日的0.80%上升到0.94%，從2020年12月31日的1.11%下降。截至2021年3月31日，不良貸款總額為9870萬美元，而2020年3月31日為5400萬美元，2020年12月31日為1.155億美元。本季度，該公司實現了1600萬美元非應計貸款的全額清償，確認了130萬美元的利息收入。不良貸款包括非應計貸款、應計貸款、逾期90天或以上的應計貸款和重組貸款。本季度的非應計貸款為40萬美元，而去年同期為240萬美元，2020年第四季度為5470萬美元。季度末的非權責發生制貸款包括酒店業內部的少量大型借款關係，總餘額為4380萬美元。這些大型關係依賴於抵押品，由於基礎抵押品的價值足夠高，因此不需要單獨的準備金。
 
2021年第一季度，該公司記錄的淨沖銷為30萬美元，而2020年第一季度和2020年第四季度的淨沖銷均為50萬美元。
 
截至2021年3月31日，信貸損失撥備為1.304億美元，佔未償還貸款的1.25%，佔不良貸款的132%，而截至2020年12月31日，未償還貸款的撥備為1.654億美元，佔未償還貸款的1.59%，不良貸款的143%。不包括PPP貸款，截至2021年3月31日和2020年12月31日，信貸損失撥備對未償還貸款的撥備分別為1.43%和1.77%。
 
季度運營業績
在Revere收購的推動下，2021年第一季度的淨利息收入比2020年第一季度增長了63%。PPP計劃為該季度淨利息收入貢獻了1090萬美元，其中790萬美元為PPP費用。2021年第一季度的淨息差為3.56%，而2020年第一季度為3.29%。剔除來自收購的公允價值標誌攤銷帶來的290萬美元淨影響，本季度的淨息差將為3.46%，而去年第一季度調整後的淨息差為3.27%。
 
2021年第一季度的信貸損失撥備為3470萬美元，而2020年第一季度的撥備為2450萬美元，2020年第四季度的信貸撥備為450萬美元。與上一季度的信貸撥備相比，本季度信貸損失撥備中的大量信貸反映了世界銀行大都市統計區最新預測失業率改善的影響。其他經濟指標和因素也促進了本季度撥備信貸的增長，但這部分被確定補貼時應用的定性因素所抵消。
 
與去年同期相比，本季度的非利息收入增加了10.7美元，增幅為59%。與去年同期相比，本季度來自抵押銀行業務的收入增加了710萬美元。在截至2021年3月31日的三個月裏，抵押貸款銀行收入降至1020萬美元，而上一季度為1450萬美元，原因是該季度抵押貸款銷量的利潤率下降。此外，由於2020年第一季度收購RPJ，財富管理收入增加了180萬美元。本季度，由於償還貸款活動的收入，其他非利息收入比去年同期增加了210萬美元。這三類非利息收入的增長超過了服務費收入比上一年同期下降的補償。

與去年同期相比，非利息支出增長了43%，即2040萬美元。本季度的業績包含提前贖回2.79億美元FHLB預付款的910萬美元罰款，平均費率為2.63%。剔除預付罰款和併購費用的影響，非利息支出同比增長27%，主要原因是與2020年Revere和RPJ收購相關的薪酬和運營成本，以及FDIC保險和無形資產攤銷的增加。
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2021年第一季度的GAAP效率比率由於收入增長速度快於非利息支出，與2020年第一季度的57.87%相比，增長速度提高到51.08%。與上一季度46.69%的比率相比，本季度的比率有所下降，這是由於贖回FHLB預付款的損失導致本季度非利息支出增加。本季度的非GAAP效率比率為42.65%，而2020年第一季度和2020年第四季度的非GAAP效率比率分別為54.76%和45.09%。效率比從去年第一季度和上一季度到本年度季度的提高是非GAAP收入增長率超過非GAAP非利息支出增長率的結果。

經營成果
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月相比

2021年第一季度，公司實現淨收益7550萬美元(每股稀釋後普通股1.58美元)，而2020年第一季度淨收益為1000萬美元(每股稀釋後普通股0.28美元)，上一季度淨收益為5670萬美元(每股稀釋後普通股1.19美元)。

與去年同期相比，本年度的季度業績包括2020年第二季度收購Revere的影響。此外，與去年同期相比，本季度還計入了3470萬美元的信貸損失準備金。在聯繫季度的基礎上，信貸損失準備金為450萬美元。與上一季度相比，本季度信貸損失撥備的主要原因是預測失業率下降，其次是其他預測宏觀經濟指標的改善。

本季度的核心收益(不包括信貸損失準備金、無資金貸款承諾準備金、併購費用、FHLB贖回損失、無形資產攤銷和投資證券收益)在税後基礎上分別為5690萬美元(稀釋後普通股每股1.20美元)，而截至2020年3月31日的季度為2960萬美元(稀釋後普通股每股0.85美元)，而截至2020年3月31日的季度為5570萬美元(每股稀釋後普通股1.18美元)。在本季度，核心收益(不包括信貸損失準備金、無資金貸款承諾準備金、併購費用、FHLB贖回損失、無形資產攤銷和投資證券收益)為5690萬美元(稀釋後普通股每股1.20美元)，而截至2020年3月31日的季度為2960萬美元(稀釋後普通股每股0.85美元)。
 
淨利息收入
與2020年第一季度的6430萬美元相比，2021年第一季度的淨利息收入增長了63%，達到1.046億美元。在税額等值的基礎上，2021年第一季度的淨利息收入為1.056億美元，而2020年第一季度為6540萬美元。淨利息收入的增加主要是收購Revere公司的結果。此外，購買力平價計劃在本季度產生了1090萬美元的税前利息收入，其中790萬美元是公認的購買力平價費用。總體而言，今年到目前為止，與去年同期相比，利息收入增長了36%，而利息支出下降了51%。
 
當前季度的淨息差為3.56%，而2020年第一季度的淨息差為3.29%。與去年同期相比，120億美元平均生息資產的收益率為3.88%，而去年同期平均生息資產的收益率為4.27%，為80億美元。本季度付息負債的平均利率降至0.50%，而去年同期為1.40%。剔除來自收購的公允價值標記攤銷帶來的290萬美元影響，淨息差將為3.46%，而2020年第一季度調整後的淨息差為3.27%。
 
2021年第一季度，與2020年第一季度相比，平均生息資產增加了50%，平均有息負債增加了38%。與去年同期相比，2021年第一季度的平均無息存款增加了89%。本季度平均無息存款佔總平均存款的比例從2020年第一季度的28%上升到33%。這些增長的主要原因是在2020年第二季度收購了Revere，其次是PPP計劃及其對商業貸款和無息存款的影響。截至2021年3月31日和2020年3月31日，平均總貸款佔平均生息資產的86%和84%，平均收益率分別為4.22%和4.57%。截至2021年3月31日的季度，投資證券的平均收益率從2020年3月31日的2.73%降至1.92%。生息資產的整體平均收益率從2020年3月31日的4.27%下降到2021年3月31日的3.88%，這是由市場利率下行推動的。平均計息負債的平均利率下降90個基點，部分緩解了收益率下降對平均生息資產的影響，因為支付的利率從2020年第一季度的1.40%下降到2021年第一季度的0.50%。在此期間，有息存款的平均利率下跌89個基點，是貨幣市場儲蓄和定期存款利率下降的結果。雖然一般市場利率下跌影響存款利率，但定期存款的平均利率則進一步下跌。
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這是與Revere收購相關的公允價值標記攤銷的結果。撇除所有公允價值標記的攤銷，總平均有息負債的平均付息率為0.59%。

綜合平均餘額、收益率和税率
 截至3月31日的三個月，
 20212020
(千美元和等值税額)平均值
結餘
利息 (1)
年化
平均值
成品率/成交率		平均值
結餘
利息 (1)
年化
平均值
成品率/成交率
資產：      
商業投資者房地產貸款$3,634,174 $38,354 4.28 %$2,202,461 $25,265 4.61 %
商業業主自住型房地產貸款1,638,885 18,680 4.62 1,285,257 15,206 4.76 
商業AD&C貸款1,049,597 10,396 4.02 659,494 8,329 5.08 
商業貸款2,291,097 24,794 4.39 819,133 10,177 5.00 
商業貸款總額8,613,753 92,224 4.34 4,966,345 58,977 4.78 
住宅按揭貸款1,066,714 9,544 3.58 1,139,786 10,741 3.77 
住宅建設貸款179,925 1,606 3.62 145,266 1,561 4.32 
消費貸款496,578 4,545 3.71 465,314 5,156 4.46 
住宅和消費貸款總額1,743,217 15,695 3.62 1,750,366 17,458 4.01 
貸款總額 (2)
10,356,970 107,919 4.22 6,716,711 76,435 4.57 
持有待售貸款82,263 537 2.61 35,030 291 3.32 
應税證券915,625 3,899 1.70 972,609 6,322 2.60 
税收優惠證券491,830 2,840 2.31 206,475 1,737 3.37 
總投資證券 (3)
1,407,455 6,739 1.92 1,179,084 8,059 2.73 
銀行的有息存款182,095 46 0.10 63,533 180 1.14 
出售的聯邦基金641 — 0.09 260 1 1.23 
生息資產總額12,029,424 115,241 3.88 7,994,618 84,966 4.27 
減去：信貸損失撥備(163,229)(61,962)
現金和銀行到期款項106,259 69,618 
房舍和設備，淨值56,369 58,346 
其他資產772,716 638,722 
總資產$12,801,539 $8,699,342 
負債和股東權益：
有息活期存款$1,365,652 236 0.07 %$840,415 697 0.33 %
定期儲蓄存款444,296 56 0.05 331,119 73 0.09 
貨幣市場儲蓄存款3,410,589 1,463 0.17 1,848,290 4,650 1.01 
定期存款1,728,543 3,075 0.72 1,616,643 8,098 2.01 
有息存款總額6,949,080 4,830 0.28 4,636,467 13,518 1.17 
其他借款189,851 53 0.11 236,806 580 0.99 
FHLB的進展376,984 2,276 2.45 531,989 3,145 2.38 
次級債券227,072 2,502 4.41 206,794 2,281 4.41 
借款總額793,907 4,831 2.47 975,589 6,006 2.48 
有息負債總額7,742,987 9,661 0.50 5,612,056 19,524 1.40 
無息活期存款3,394,110 1,797,227 
其他負債187,292 160,008 
股東權益1,477,150 1,130,051 
總負債和股東權益$12,801,539 $8,699,342 
相當於税的淨利息收入和利差105,580 3.38 %65,442 2.87 %
減去：税額等值調整980 1,108 
淨利息收入$104,600 $64,334 
利息收入/收益性資產3.88 %4.27 %
利息支出/盈利資產0.32 %0.98 
淨息差3.56 %3.29 %
(1)2021年和2020年，等值税收分別使用了25.50%的聯邦邊際税率和25.45%的州邊際税率進行了調整。上表中用於計算收益的年化應税當量調整在2021年和2020年分別為100萬美元和110萬美元。
(2)非權責發生制貸款包括在平均餘額中。
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(3)可供出售的投資以攤銷成本列示。

税額和利率變動對當税淨利息收入的影響
下表分析了構成當税淨利息收入的主要要素每年發生變化的原因：
 
2021年與2020年
2020與2019年
 增加
或
(減少)		由於平均值的變化*：增加
或
(減少)		由於平均值的變化*：
(千美元和等值税額)卷率卷率
賺取資產的利息收入：      
*商業投資者房地產貸款$13,089 $15,019 $(1,930)$(464)$3,051 $(3,515)
*商業業主自住型房地產貸款3,474 3,940 (466)820 1,012 (192)
*商業AD&C貸款2,067 4,076 (2,009)(1,551)(228)(1,323)
*商業商業貸款14,617 15,995 (1,378)(631)552 (1,183)
**住宅按揭貸款(1,197)(670)(527)(1,047)(863)(184)
**住宅建設貸款45 325 (280)(402)(459)57 
**消費貸款(611)317 (928)(1,174)(567)(607)
中國持有待售貸款246 318 (72)99 151 (52)
**應税證券(2,423)(351)(2,072)346 1,419 (1,073)
*税收優惠證券1,103 1,778 (675)(436)(308)(128)
*在銀行存入有息存款(134)129 (263)(14)121 (135)
**聯邦基金出售(1)— (1)(4)(2)(2)
税金等值利息收入總額30,275 40,876 (10,601)(4,458)3,879 (8,337)
為盈利資產提供資金的利息支出：
**有息活期存款(461)273 (734)397 68 329 
*定期儲蓄存款(17)21 (38)(20)— (20)
增加貨幣市場儲蓄存款(3,187)2,253 (5,440)(1,657)677 (2,334)
銀行定期存款(5,023)512 (5,535)318 318 — 
**其他借款(527)(99)(428)182 164 18 
*FHLB的預付款(869)(956)87 (2,919)(2,340)(579)
**次級債券221 221 — 1,790 1,880 (90)
利息支出總額(9,863)2,225 (12,088)(1,909)767 (2,676)
等值税金淨利息收入$40,138 $38,651 $1,487 $(2,549)$3,112 $(5,661)
*體積和速率的綜合效應，但不能單獨識別的差異，根據它們各自的相對數量分配給體積和速率差異。
 
利息收入
與去年同期相比，該公司2021年第一季度的總税項等值利息收入增長了36%。上表反映了平均可賺取利息資產比去年同期的增長，因為平均總貸款增長了54%，平均投資證券增長了19%。來自Revere收購的大多數類別的生息資產都出現了增長，購買力平價計劃的增長程度較小。按揭貸款減少，是由於過去12個月大部分新貨幣在二手市場出售，併為新借出的貸款提供再融資。
 
本季度生息資產的平均收益率降至3.88%，而去年同期為4.27%。由於市場利率下降，本季度貸款和投資證券的平均收益率分別比去年同期下降了35和81個基點。公允價值溢價的攤銷對本季度平均貸款收益率產生了5個基點的積極影響，而購買力平價貸款的影響提供了6個基點的負面影響。投資收益率的下降是由年內收益率下降推動的，因為到期和催繳的收益以較低的可用利率再投資於證券。貸款收益率和投資組合的合計下降導致有息資產收益率逐期下降39個基點。不包括購買力平價計劃和公允價值標誌的攤銷，生息資產的收益率應該是3.84%。
 
利息支出
與2020年第一季度相比，2021年第一季度的利息支出下降了51%。各時期的下降可歸因於兩個因素：過去12個月發生的一般市場利率下降和
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攤銷對收購公允價值標誌的影響。市場利率普遍下降和公允價值標記攤銷的綜合影響導致本季度有息存款的平均利率為0.28%，而去年同期為1.17%。本季度有息存款平均利率較上年同期下降89個基點的主要驅動因素是貨幣市場儲蓄和定期存款利率的顯着下降。存款平均利率下降的原因之一是本季度定期存款的公允價值標記攤銷150萬美元。剔除公允價值標誌的攤銷，計息存款的平均利率為0.37%。
 
由於市場利率普遍下降，在存款利率下降的帶動下，本季度有息負債的平均利率由去年同期的1.40%下降至0.50%。剔除公允價值攤銷後，有息負債支付的平均利率為0.59%。支付的平均利率還得益於平均無息存款的增長，本季度平均無息存款佔平均存款的比例從去年第一季度的28%上升至33%。
 
非利息收入
下表列出了所指時期的非利息收入金額和趨勢：
 
 截至3月31日的三個月，
2021/2020
2021/2020
(千美元)20212020$CHANGE%變化
證券收益$58 $169 $(111)(65.7 %)
存款賬户手續費1,852 2,253 (401)(17.8)
按揭銀行業務10,169 3,033 7,136 235.3 
財富管理收入8,730 6,966 1,764 25.3 
保險代理佣金2,153 2,129 24 1.1 
銀行自營壽險收入680 645 35 5.4 
銀行卡手續費1,518 1,320 198 15.0 
其他收入3,706 1,653 2,053 124.2 
非利息收入總額$28,866 $18,168 $10,698 58.9 
 
與2020年第一季度的1820萬美元相比，2021年第一季度的非利息收入總額增長了59%，達到2890萬美元。這1070萬美元的增長主要是由於抵押銀行業務收入增加了710萬美元，財富管理收入增加了180萬美元，其他非利息收入增加了210萬美元。這些類別的增長足以彌補該期間服務費用下降40萬美元的影響。

按非利息收入類別劃分的進一步詳情如下：
•與2020年第一季度相比，2021年第一季度存款賬户的服務費下降了18%，因為在此期間淨退還支票費用有所下降。
•與2020年第一季度相比，2021年第一季度來自抵押貸款銀行活動的收入增加了710萬美元，增幅為235%。按揭銀行業務的收入增加，是由於再融資活動增加所致。該公司出售其大部分抵押貸款產品以換取收益，而不是將其保留在貸款組合中。
•與2020年第一季度相比，2021年第一季度財富管理收入增長了25%。這一增長反映了收購RPJ的影響，RPJ是在2020年第一季度被收購的。與2020年第一季度相比，信託服務費增長了4%。截至2021年3月31日，公司管理的總資產從2020年3月31日的40億美元增加到54億美元。
•由於Revere收購帶來的額外保單，2021年第一季度銀行擁有的人壽保險收入比2020年第一季度增長了5%。
•由於消費者交易量的增加，2021年第一季度銀行卡收入比2020年第一季度增長了15%。
•由於償還貸款活動的收入，2021年第一季度其他非利息收入比2020年第一季度增加了210萬美元，增幅為124%。

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非利息支出
下表列出了指定期間的非利息支出金額和趨勢：
 
 截至3月31日的三個月，
2021/2020
2021/2020
(千美元)20212020$CHANGE%變化
薪金和員工福利$36,652 $28,053 $8,599 30.7 %
房舍佔用費用5,487 4,581 906 19.8 
設備費用3,222 2,751 471 17.1 
營銷1,212 1,189 23 1.9 
外部數據服務2,283 1,582 701 44.3 
FDIC保險1,492 482 1,010 209.5 
無形資產攤銷1,697 600 1,097 182.8 
併購費用45 1,454 (1,409)(96.9)
專業費用和服務1,731 1,826 (95)(5.2)
其他費用14,352 5,228 9,124 174.5 
非利息支出總額$68,173 $47,746 $20,427 42.8 
 
與2020年第一季度的4770萬美元相比，2021年第一季度的非利息支出增長了43%，達到6820萬美元。2040萬美元的同比增長是由兩個因素推動的：除了無形資產攤銷的相關增加外，收購Revere和RPJ增加了運營和補償成本，以及提前贖回FHLB預付款產生的提前還款罰款。按非利息支出類別進一步細分如下：
 
•工資和員工福利是非利息支出的最大組成部分，由於2020年收購增加了人員，2021年第一季度與去年同期相比增長了31%。增長的其餘部分是由於抵押貸款產生和佣金補償所賺取的獎勵。由於收購，2021年第一季度全職相當於員工的平均人數增至1139人，而2020年第一季度為943人。
•與去年同期相比，該季度的佔用和設備開支合計增加了19%，這是與增加的分支機構和業務辦事處相關的成本的結果。
•由於廣告計劃的增加，營銷費用比上一年增加了2%。
•FDIC保險費增加了100萬美元，這是收購Revere帶來的資產增長的綜合結果再加上大流行對本公司存款保險評估費率所應用的信用指標的影響。
•外部數據服務費用增長了44%，這是由採用基於卷的組件的合同數據服務推動的。
•由於與信貸管理相關的成本降低，專業費用和服務比去年同期下降了5%。
•無形資產的攤銷增加，主要是由於Revere交易中確認的核心存款無形資產的攤銷費用，其次是從RPJ收購中獲得的無形資產的攤銷。
 
所得税
2021年第一季度，該公司的所得税支出為2450萬美元，而2020年第一季度的所得税支出為30萬美元。2021年第一季度的有效税率為24.5%，而2020年第一季度的實際税率為2.9%。與去年同期相比，本季度的有效税率增加是因為2020年第一季度通過的“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)中包含的一項税收條款的影響，該條款延長了允許利用先前淨營業虧損的時間。該公司將這一變化與2018年收購Washington First BankShares，Inc.結合起來，在上一年季度實現了180萬美元的税收優惠。
 
運營費用績效
管理層將公認會計準則效率比率視為費用績效和成本管理的重要財務衡量標準。該比率以總收入(淨利息收入加總非利息收入)的百分比表示非利息支出水平。較低的比率可能意味着生產率的提高，因為收入流的增長率超過了運營費用的增長率。
 
46

非GAAP財務指標
該公司使用傳統的效率比率，這是一種非公認會計準則(GAAP)的財務衡量標準，用於衡量運營費用控制和運營效率。管理層認為，與GAAP效率比率相比，它的傳統效率比率更注重公司隨着時間的推移的經營業績，在比較公司核心業務的期間與期間的經營業績時非常有用。它被管理層用來作為其管理非利息支出績效評估的一部分。然而，這一衡量標準是補充的，並不能替代基於GAAP衡量標準的績效分析。請讀者注意，本公司使用的非GAAP效率比率可能無法與其他金融機構報告的GAAP或非GAAP效率比率相比。
 
一般來説，效率比率是非利息支出佔淨利息收入加上非利息收入的百分比。在計算非GAAP效率比率時使用的非利息費用不包括合併和收購費用、無形資產攤銷和其他非經常性費用，例如FHLB預付款的提前支付罰金。非GAAP效率比率的收入包括免税收入的有利影響，不包括證券損益和其他非經常性收益(如果有)。證券損益可能在不同時期變化很大，不會明顯影響運營費用。這一衡量標準不同於GAAP效率比率，後者也在本報告中提出。GAAP計量是使用簡明合併損益表正面所示的非利息、費用和收入金額來計算的。2021年第一季度的GAAP效率比率為51.08%，而2020年第一季度為57.87%，因為同期收入增長62%，超過了非利息支出43%的增長。下表對GAAP和非GAAP效率比率進行了調整和提供。2021年第一季度，非GAAP效率比率為42.65%，而2020年第一季度為54.76%。與上一年相比，本年度非GAAP效率比有所提高，這是非GAAP收入增長61%的結果，超過了非GAAP非利息支出25%的增長。
 
此外，該公司使用經合併和收購費用調整後的税前、撥備前收入作為衡量税前經常性收入水平的指標。管理層認為，這為財務報表使用者提供了一個有用的收入和費用運行率的衡量標準，很容易與其他金融機構相媲美。這一措施是通過調整信貸損失撥備、併購費用撥備和淨收入所得税撥備來計算的。2021年第一季度，不包括併購費用的税前撥備收入(不包括併購費用)比2020年第一季度有所增長，原因是2020收購對淨收入造成了影響。

該公司公佈了核心收益、每股核心收益、平均核心資產回報率和平均有形普通股權益的核心回報率，以便展示與前幾個季度更具可比性的指標，以顯示公司一年來的核心業績。核心收益反映的是不包括信貸損失撥備、無資金貸款承諾撥備、併購費用、FHLB贖回損失和投資證券收益在內的淨收入，在每種情況下都是税後淨額。在…截至2021年3月31日，核心收益為5690萬美元(稀釋後普通股每股1.20美元)，而截至2020年3月31日的季度為2960萬美元(稀釋後普通股每股0.85美元)。平均有形資產和平均有形普通股權益分別代表平均資產和平均股東權益，經平均商譽和平均無形資產淨值調整後。在截至的三個月內截至2021年3月31日，非GAAP核心ROA為1.80%，而去年同期為1.37%。截至該季度的非GAAP核心ROTCE為21.48%2021年3月31日相比之下，2020年第一季度的增幅為15.85%。

47

GAAP和非GAAP效率比率和衡量標準
 截至3月31日的三個月，
(千美元)20212020
税前撥備合併前收入：  
淨收入(GAAP)$75,464$9,987
加上非GAAP調整：
併購費用451,454
所得税費用24,537300
信貸損失撥備/(信貸)(34,708)24,469
税前撥備合併前收入$65,338$36,210
效率比率(GAAP)：
非利息支出$68,173$47,746
淨利息收入加上非利息收入$133,466$82,502
效率比(GAAP)51.08 %57.87 %
效率比率(非GAAP)：
非利息支出$68,173$47,746
減少非GAAP調整：
無形資產攤銷1,697600
FHLB贖回損失9,117—
併購費用451,454
非利息支出--經調整$57,314$45,692
淨利息收入加上非利息收入$133,466$82,502
加上非GAAP調整：
税收等值所得9801,108
減少非GAAP調整：
證券收益58169
淨利息收入加上非利息收入--經調整$134,388$83,441
效率比率(非GAAP)42.65 %54.76 %
 
48

GAAP和非GAAP績效比率
 截至3月31日的三個月，
(千美元)20212020
核心收益(非GAAP)：
淨收入(GAAP)$75,464$9,987
加/(減)非GAAP調整(税後淨額)：
信貸損失撥備/(信貸)(25,857)18,242
為無資金貸款承諾的信貸損失撥備/(信貸)(705)—
併購費用341,084
無形資產攤銷1,264447
FHLB贖回損失6,792—
投資證券收益(43)(126)
核心收益(非GAAP)$56,949$29,634
每股普通股核心收益(非GAAP)：
加權平均流通股稀釋(GAAP)47,415,06034,743,623
稀釋後普通股每股收益(GAAP)$1.58$0.28
稀釋後普通股每股核心收益(非GAAP)$1.20$0.85
核心平均資產回報率(非GAAP)：
平均資產(GAAP)$12,801,539$8,699,342
平均資產回報率(GAAP)2.39 %0.46 %
核心平均資產回報率(非GAAP)1.80 %1.37 %
核心平均有形普通股權益回報率(非GAAP)：
平均總股東權益(GAAP)$1,477,150$1,130,051
平均商譽(370,223)(366,044)
平均其他無形資產，淨額(31,896)(11,810)
平均有形普通股權益(非GAAP)$1,075,031$752,197
平均有形普通股權益回報率(GAAP)28.47 %5.34 %
核心平均有形普通股權益回報率(非公認會計準則)21.48 %15.85 %
49

財務狀況
截至2021年3月31日，該公司的總資產為129億美元，而截至2020年12月31日的總資產為128億美元。在此期間，截至2021年3月31日，貸款總額與2020年12月31日相比保持在104億美元的水平。從2020年12月31日到2021年3月31日，存款增長6%，無息存款增長13%，有息存款增長3%。第二輪購買力平價計劃的資金流入也對存款增長產生了積極影響，因為貸款資金放在了世行現有的存款賬户中。存款的增長導致貸存比從2021年12月31日的103.7%下降到2021年3月31日的97.8%。
 
貸款
不包括購買力平價貸款，貸款總額從年底的93億美元下降到2021年3月31日的91億美元，降幅為2%。2020，減少1.947億美元。這一下降反映了早期回報水平較高，加上受季節性影響的貸款產量較低。據信，這一趨勢是暫時的，由於目前投資組合的信用彈性和流動性的大量可獲得性，公司為未來的貸款增長做好了準備。不包括PPP貸款的商業貸款比2020年12月31日減少了7710萬美元，降幅為1%。剩餘的貸款組合在#年第一季度也下降了7%。2021，主要是在住宅房地產投資組合中，因為大部分購房款和再融資貸款都已在二級市場出售。

貸款分析
下表列出了在所示日期的貸款組合比較：

 2021年3月31日2020年12月31日期間間變動
(千美元)金額%金額%金額%
商業地產：      
自住型商業地產$3,652,418 35.0 %$3,634,720 34.9 %$17,698 0.5 %
商業投資者房地產1,644,848 15.7 1,642,216 15.8 2,632 0.2 
商用AD&C1,051,013 10.1 1,050,973 10.1 40 — 
商業業務2,411,109 23.1 2,267,548 21.8 143,561 6.3 
商業貸款總額8,759,388 83.9 8,595,457 82.6 163,931 1.9 
住宅房地產：
住宅抵押貸款1,022,546 9.8 1,105,179 10.6 (82,633)(7.5)
住宅建設171,028 1.6 182,619 1.8 (11,591)(6.3)
消費者493,904 4.7 517,254 5.0 (23,350)(4.5)
住宅和消費貸款總額1,687,478 16.1 1,805,052 17.4 (117,574)(6.5)
貸款總額$10,446,866 100.0 %$10,400,509 100.0 %$46,357 0.4 

在本季度，該公司根據重新啟動的購買力平價計劃發起了4.46億美元的第一次和第二次提取貸款。在本季度，該公司從根據該計劃收到的全部費用中確認了790萬美元的費用作為利息收入。除了根據重新啟動的購買力平價計劃處理新貸款申請外，該公司還開始接受數字購買力平價豁免申請。截至2021年4月22日，該公司的PPP貸款中有2.82億美元已獲得SBA的豁免。總體而言，公司ANY已經發起了大約8400筆PPP貸款，總額達16億美元，其中13億美元在2021年3月31日尚未償還。

從2020年3月到2021年3月31日，該公司向因新冠肺炎疫情而陷入財務困境的客户提供付款修改或延期。截至本季度末，176筆總餘額為2.33億美元的貸款仍處於延期狀態，其中非應計貸款為5670萬美元。目前，由於大流行相關的財務壓力而獲得修改/延期的絕大多數貸款已恢復到原來的付款計劃。

 
50

投資證券分析
下表列出了所示期間的投資證券構成：

 2021年3月31日2020年12月31日期間間變動
(千美元)金額%金額%金額%
可供出售的投資：      
美國財政部和政府機構$48,086 3.3 %$43,297 3.1 %$4,789 11.1 %
州和市366,032 24.9 390,367 27.6 (24,335)(6.2)%
抵押貸款支持和資產支持1,006,179 68.3 904,432 64.0 101,747 11.2 %
公司債務7,583 0.5 9,925 0.7 (2,342)(23.6)%
可供出售證券總額1,427,880 97.0 1,348,021 95.4 79,859 5.9 %
其他股本：     
聯邦儲備銀行股票34,028 2.3 38,650 2.7 (4,622)(12.0)%
亞特蘭大聯邦住房貸款銀行股票10,142 0.7 26,433 1.9 (16,291)(61.6)%
其他股權證券677 — 677 — — — %
其他股權證券合計44,847 3.0 65,760 4.6 (20,913)(31.8)%
證券總額(3)$1,472,727 100.0 %$1,413,781 100.0 %$58,946 4.2 %
 
投資組合主要包括美國國債、美國機構證券、美國機構抵押貸款支持證券、美國機構抵押貸款債券、資產支持證券以及州和市政證券。該投資組合受到持續監測，同時考慮到利率趨勢和收益率曲線的結構，並經常評估經濟預測和分析。2021年3月31日， 95%的投資組合投資於aaa/aaa或aa/aa評級的證券。S.Du投資組合的比例受到監控，以確保充足和有能力滿足流動性需求。截至2021年3月31日，投資組合的存續期從2020年12月31日的4.2年增加到5.3年，這是由於投資組合中的現金流由於本年度到期而以較低的利率進行了再投資。該投資組合具有較低的信用風險，並提供了滿足貸款和運營需求所需的流動性來源。
 
其他盈利資產
由於抵押貸款的銷售時機，截至2021年3月31日，持有的待售住宅抵押貸款增加到8490萬美元，而2020年12月31日為7830萬美元。該公司繼續在二級市場銷售其大部分按揭貸款產品。由於某些資金要求的時機，截至2021年3月31日，銀行和聯邦基金出售的有息存款總額比2020年12月31日減少了7550萬美元。
 
存款
下表列出了所示期間的存款構成：
 
 2021年3月31日2020年12月31日期間間變動
(千美元)金額%金額%金額%
無息存款$3,770,852 35.3 %$3,325,547 33.1 %$445,305 13.4 %
有息存款：  
需求1,395,209 13.1 1,292,164 12.9 103,045 8.0 
貨幣市場儲蓄3,371,400 31.6 3,339,645 33.3 31,755 1.0 
定期儲蓄465,125 4.3 418,051 4.2 47,074 11.3 
10萬美元以下的定期存款474,684 4.4 509,919 5.1 (35,235)(6.9)
定期存款100,000美元以上，250,000美元以下774,668 7.3 670,717 6.7 103,951 15.5 
25萬美元或以上的定期存款425,814 4.0 477,026 4.7 (51,212)(10.7)
有息存款總額6,906,900 64.7 6,707,522 66.9 199,378 3.0 
總存款$10,677,752 100.0 %$10,033,069 100.0 %$644,683 6.4 
 
51

存款和借款
截至2021年3月31日，存款總額從2020年12月31日的100億美元增加到107億美元，增幅為6%。這一增長2021年第一季度重新啟動的購買力平價計劃的資金流入對世行產生了積極影響，因為4.46億美元購買力平價貸款資金的一部分被存入銀行現有的存款賬户，直到被各自的借款人使用。這無息存款增長13%，有息存款增長3%。截至2021年3月31日，有息存款佔存款的65%，其餘35%為無息餘額，而截至2020年12月31日，這一比例分別為67%和33%。從2020年12月31日到2021年3月31日，活期存款、貨幣市場和定期儲蓄賬户的生息存款都出現了增長，這是PPP資金主要存放在商業存款賬户的結果。期內定期存款總額保持相對穩定。

資本管理
管理層監控歷史和預期收益、股息和資產增長，以及與各種表內和表外資產和負債相關的風險，以確定適當的資本水平。股東權益總額保持穩定，2021年3月31日為15億美元，而2020年12月31日為15億美元。截至2021年3月31日的三個月，平均股本與平均資產的比率為11.54%，而截至2020年12月31日的三個月為11.34%。這一比率在2020年第一季度為12.99%，與本季度相比有所下降，原因是與收購Revere導致的平均股本增加相比，平均資產增加了。

基於風險的資本比率
銀行控股公司和銀行被要求按照聯邦銀行監管機構通過的指導方針維持資本充足率。這些準則通常被稱為基於風險的資本準則。下表彙總了本公司的實際監管比率和資本充足率要求比率。
 比率為最低要求
監管
要求
 2021年3月31日2020年12月31日
第1級槓桿9.14%8.92%4.00%
普通股一級資本與風險加權資產之比12.09%10.58%4.50%
一級資本與風險加權資產之比12.09%10.58%6.00%
總資本與風險加權資產之比15.49%13.93%8.00%
 
截至2021年3月31日，世行主要監管機構的最新通知將世行歸類為《聯邦存款保險法》(FDIC)即時糾正行動規則下的一家資本充足的機構。根據本條例指定為資本充足的機構並不是聯邦銀行監管機構對本公司或本銀行的推薦或認可。
 
適用於該公司和該銀行的最低資本水平要求是：(1)普通股一級資本比率為4.5%；(2)一級資本比率為6%；(3)總資本比率為8%；以及(4)一級槓桿率為4%。規則還建立了比監管最低資本要求高出2.5%的“資本保護緩衝”，該要求必須完全由普通股一級資本組成。如果一家機構的資本水平低於緩衝金額，則其在支付股息、從事股票回購以及向高管支付酌情獎金方面將受到限制。這些限制規定了可用於此類行動的合格留存收入的最大百分比。
 
2021年3月31日的比率比2020年12月31日的增加是由第一季度的淨收入以及同期基於風險的資產的下降推動的。於2020年，本公司選擇應用CECL延期過渡期的規定來確定其基於風險的資本比率。截至2021年3月31日，這一延期過渡的應用的影響額外提供了1530萬美元的一級資本，並導致普通股一級資本比率提高了17個基點。
 
有形普通股權益
有形普通股權益、有形資產和每股有形賬面價值是使用GAAP金額計算的非GAAP財務計量。有形普通股權益和有形資產不包括商譽和其他無形資產餘額。管理層認為，這一非GAAP財務衡量標準向投資者提供的信息可能有助於
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瞭解我們的財務狀況。由於並非所有公司都使用相同的有形普通股權益和有形資產計算方法，因此本報告可能無法與其他公司計算的其他類似名稱的指標進行比較。
 
與2020年12月31日相比，2021年3月31日的有形普通股權益保持在11億美元。截至2021年3月31日，有形普通股權益與有形資產之比已增至8.90%，而2020年12月31日為8.61%。有形普通股權益比率(“TCE比率”)的增加主要是由有形普通股權益的增長引起的，有形普通股權益的增長率為4%，而有形資產的增長率為1%。

下表提供了總股東權益與有形普通股權益、總資產與有形資產以及每股有形賬面價值、每股賬面價值和相關的非公認會計準則有形普通股權益比率的對賬情況：
 
有形普通股權益比率(簡寫為非GAAP)
(千美元，每股數據除外)2021年3月31日2020年12月31日
有形普通股權益比率：  
股東權益總額$1,511,694 $1,469,955 
商譽(370,223)(370,223)
其他無形資產，淨額(30,824)(32,521)
有形普通股權益$1,110,647 $1,067,211 
總資產$12,873,366 $12,798,429 
商譽(370,223)(370,223)
其他無形資產，淨額(30,824)(32,521)
有形資產$12,472,319 $12,395,685 
有形普通股權益比率8.90 %8.61 %
已發行普通股47,187,389 47,056,777 
每股普通股有形賬面價值$23.54 $22.68 
普通股每股賬面價值$32.04 $31.24 
 

信用風險
本公司的基本貸款業務是以瞭解、衡量和控制貸款組合中固有的信用風險為基礎的。本公司的貸款組合面臨不同程度的信用風險。信用風險既包括貸款過程中固有的一般風險，也包括個別借款人特有的風險。該公司的信用風險通過投資組合多樣化得到緩解，這限制了對任何單一客户、行業或抵押品類型的風險敞口。通常，每個消費者和住宅貸款產品都有一個基於歷史損失經驗的一般可預測的信用損失水平。住房抵押貸款和房屋淨值貸款和貸款額度通常有最低的信用損失經驗。以個人財產為抵押的貸款，如汽車貸款，通常會經歷中等信用損失。無擔保貸款產品，如個人循環信貸，具有最高的信用損失經驗，因此，本公司選擇不從事大量此類貸款。商業貸款的信用風險可能差異很大，因為損失佔未償還貸款的百分比在經濟週期中可能會發生很大變化，並且對不斷變化的經濟狀況特別敏感。一般來説，經濟狀況的改善會改善商業客户的經營業績，增強他們滿足特定償債要求的能力。運營現金流的改善(如果有的話)可以被經濟改善時期可能出現的利率上升的影響所抵消。不一致的經濟狀況可能會對商業客户的經營業績產生不利影響，降低他們履行償債義務的能力。
 
作為收購交易的一部分而獲得的貸款，如果有證據表明，自收購之日其產生以來的信用惡化程度微乎其微，則被視為“購買的信用惡化”或“PCD”貸款，並按其初始公允價值記錄。要識別自發放以來經歷了信用質量微不足道惡化的貸款，需要對許多因素進行判斷和評估。以進一步討論有關
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收購貸款，包括PCD貸款，指簡明綜合財務報表附註中附註1-重要會計政策一節。
 
為了控制和管理信用風險，管理層制定了一個信用流程，合理地確保信用標準與內部貸款管理一起維持，並伴隨着監督和審查程序。貸款承銷的主要目的是評估特定的貸款風險，包括分析借款人的償債能力以及評估標的抵押品的價值。監督和審查程序包括監控投資組合的信用質量，及早識別潛在的問題信用，並積極管理問題信用。

如果貸款拖欠90天或由於破產、現金流中斷等因素，公司確認貸款關係為不良，這是每月信貸委員會會議考慮的結果。歸類為非權責發生制貸款的依據是公司不能根據合同條款收取所有本金和/或利息。當一筆貸款處於非應計狀態時，所有應計但未付的利息從利息收入中轉回。通常，從非應計貸款收到的所有付款首先用於貸款的剩餘本金餘額。任何額外的回收都將計入這筆準備金，最高可達之前所有沖銷的金額。
 
不良貸款佔貸款總額的比率為0.94%。2021年3月31日，而2020年3月31日為0.80%，2020年為1.11%2020年12月31日。截至2021年3月31日，不良貸款總額為9870萬美元，而截至2020年3月31日的不良貸款總額為5400萬美元，截至2021年3月31日的不良貸款總額為1.155億美元。2020年12月31日。本季度，該公司實現了1600萬美元非應計貸款的全額清償，確認了130萬美元的利息收入。不良貸款包括非應計貸款、應計貸款、逾期90天或以上的應計貸款和重組貸款。不良貸款的同比增長是由兩個主要組成部分推動的：以非應計狀態發放的貸款和獲得的Revere非應計貸款。本季度的非應計貸款為40萬美元，而去年同期為240萬美元，2020年第四季度為5470萬美元。季度末的非權責發生制貸款包括酒店業內部的少量大型借款關係，總餘額為4380萬美元。這些大型關係依賴於抵押品，由於基礎抵押品的價值足夠高，因此不需要單獨的準備金。
 
雖然不同商業、住宅和消費產品線的貸款組合多樣化，以及哥倫比亞特區郊區、北弗吉尼亞和巴爾的摩大都市區的不同市場狀況，減輕了貸款組合中的一些風險，但當地經濟狀況和不良貸款水平可能會繼續受到地區和國家經濟各業務部門正在經歷的情況的影響。如上所述，與新冠肺炎疫情相關的風險、不確定性和各種其他因素包括對經濟和借款人業務的影響，以及借款人及時解除對公司債務的合同付款的能力。目前預測政府採取的補救行動和刺激措施對借款人經濟福祉的結果或影響的能力，以及所有這些因素(包括信貸組合未來表現方面)的表現，仍不確定。
 
該公司評估一筆貸款是否應被置於非應計狀態的方法始於以個人為基礎的風險評級信用，包括考慮借款人的整體財務狀況、付款記錄和可用現金資源，其中可能包括抵押品價值的充足性，在少數情況下，還包括財務擔保人的可核實支持。在衡量特定津貼時，本公司主要將抵押品的價值(經估計銷售成本調整)或經營抵押品所產生的預計現金流作為償還貸款的主要來源。公司可能會考慮擔保的存在，以及涉及任何貸款關係的擔保人的財務實力和必要資金。擔保可以根據擔保人的財務狀況和支付能力被視為一種還款來源。因此，如果沒有可核查的支付能力，僅有擔保不足以避免將貸款歸類為非應計項目。
 
管理層已經建立了一個信貸流程，規定在收到原始評估和更新評估之間執行結構化程序來監測這些貸款。這些程序包括以下步驟：
•內部評估定期更新，以包括借款人財務報表和/或現金流預測。
•可以聯繫借款人開會討論更新或修訂的行動計劃，其中可能包括請求額外的抵押品。
•重新核實支持公司關於擔保貸款的抵押品的立場的文件。
•在每月的信貸委員會會議上，貸款可能會被降級，具體的津貼可能會在收到評估之前決定。
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•在收到最新的評估(或基於最新的內部財務評估)後，將貸款餘額與評估進行比較，併為特定貸款確定特定的撥備，通常是針對評估價值(根據估計的銷售成本進行調整)與貸款餘額之間的差額。
•評估在貸款預期壽命的剩餘時間內抵押品價值是否預期會出現不利變化。
•本公司將根據任何抵押品依賴型貸款的抵押品公允價值，在借款人遇到財務困難或本公司確定有可能喪失抵押品贖回權的情況下，單獨評估信貸損失撥備。本公司將沖銷超出抵押品公允價值的貸款金額，該抵押品的公允價值根據估計的銷售成本進行了調整。
 
被認為是問題債務重組(TDR)的貸款是指其條款進行了重組的貸款(例如，利率、貸款到期日、付款和攤銷期限等)。向經濟困難的借款人提供還款減免的。所有重組的抵押品依賴型貸款都會單獨評估信用損失撥備，可能是應計狀態，也可能是非應計狀態。非應計重組貸款可恢復應計狀態，前提是已消除對本金和利息可收回性的疑慮，並根據重組條款有足夠的付款履約期證明這一點。如果借款人不再遇到財務困難，發生了再承銷事件，並且隨後重組協議的修訂貸款條款被認為與信貸市場上可獲得的具有可比風險的貸款的條款一致，則貸款可能被從重組類別中刪除。
 
CARE法案為金融機構提供了一種選擇，在新冠肺炎大流行期間，可以選擇在有限的一段時間內暫停GAAP中與TDR相關的某些要求。聯邦監管機構發佈了一份聯合聲明，就新冠肺炎相關貸款修改提供了進一步指導。CARE法案規定，對受新冠肺炎大流行影響的客户，貸款本金和/或利息支付的延遲時間最長可延長180天。這些客户必須符合某些標準，如他們在大流行前信譽良好，逾期不超過30天，以及監管機構修訂後的聲明中提到的其他要求。在某些情況下，客户獲得了第二和第三個住宿。最初要求支付住宿的期限於2020年12月31日到期。然而，最近通過的立法將這一請求期延長至2021年12月31日。基於上述指導，本公司不會將新冠肺炎貸款修改歸類為TDR，也不會將客户視為逾期付款。一旦退出貸款修改延期計劃，對貸款拖欠的測量將從進入該計劃時停止的地方恢復。

為了向因新冠肺炎疫情而陷入財務困境的借款人提供救濟，該公司以延期付款的形式為2,600多筆貸款提供了便利，總餘額為21億美元。截至2021年3月31日，不包括PPP貸款，具有支付通融功能的貸款總額為2.33億美元，佔總貸款組合的3%。截至2021年3月31日，商業貸款的住宿金額為2.21億美元，佔總住宿人數的95%。根據兩輪PPP計劃規定的標準，截至2021年3月31日，該公司已批准並資助了8400多筆貸款，向企業提供的PPP貸款總額為16億美元。該公司已停止接受購買力平價貸款的申請。根據該計劃發放的貸款由小企業管理局(Small Business Administration)100%擔保。
 
公司可以延長履約貸款或當前貸款的到期日，這些貸款可能存在與貸款相關的某些固有弱點。然而，根據現有條款，該公司通常遵循不延長不良貸款到期日的政策。到期日的延長只有在修訂的條款下才會發生，這些條款清楚地使本公司能夠根據延期時的合同條款和/或條款增加或保證全部收回貸款的可能性，這些條款可能會消除或減輕貸款的固有弱點。這些條款可能包括但不限於額外轉讓抵押品、大幅削減/清算餘額以及轉讓額外的項目現金流。在延長貸款期限時，擔保可能是一個考慮因素。一般而言，本公司並不認為延長貸款是解決不良信貸的令人滿意的方法。在例外的基礎上，某些履約貸款在基礎抵押品價值上表現出一些固有的弱點、無法遵守某些不影響信貸表現的貸款契約或其他已確定的弱點的貸款可以延期。
 
該公司通常在二級抵押貸款市場銷售其固定利率住宅抵押貸款的很大一部分。在出售按揭貸款的同時，本公司須就按揭貸款及其發放方式向買方作出慣常陳述及保證。相關銷售協議賦予買方對本公司的追索權，這可能要求本公司回購貸款或分擔買方發生的任何損失。這種追索權敞口通常在貸款出售後延長6至12個月，儘管回購請求的時間框架可以無限期延長。這類交易可能是由多種原因造成的，包括借款人欺詐或提前還款。該公司已經看到數量非常有限的
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買方對此類事件的回購和賠償要求，並定期監測其在這方面的風險敞口。本公司承擔以下責任：60萬美元，用於回購可能造成的損失。

作為利率風險管理戰略的一部分，本公司定期從事其住房抵押貸款的整體貸款銷售交易。在本年度，該投資組合中的抵押貸款沒有全部出售。
 
按揭貸款償還權按攤銷成本入賬，並持續監測減值情況。截至2021年3月31日，該公司抵押貸款償還權的攤銷成本為50萬美元，而2020年12月31日為60萬美元。
 
信用風險分析
下表列出了截至所示期間的不良資產和90天拖欠情況：
 
(千美元)2021年3月31日2020年12月31日
非權責發生制貸款：  
商業地產：  
商業投資者房地產$42,776 $45,227 
自住型商業地產8,316 11,561 
商用AD&C14,975 15,044 
商業業務13,147 22,933 
住宅房地產：
住宅抵押貸款9,593 10,212 
住宅建設— — 
消費者7,193 7,384 
非權責發生制貸款總額96,000 112,361 
逾期90天的貸款：
商業地產：
商業投資者房地產— 133 
自住型商業地產— — 
商用AD&C— — 
商業業務31 161 
住宅房地產：
住宅抵押貸款398 480 
住宅建設— — 
消費者— — 
逾期90天貸款總額429 774 
重組貸款(應計)2,271 2,317 
不良貸款總額98,700 115,452 
擁有的其他房地產，淨額1,354 1,455 
不良資產總額$100,054 $116,907 
不良貸款佔總貸款的比例0.94 %1.11 %
不良資產佔總資產的比例0.78 %0.91 %
不良貸款信貸損失撥備132.08 %143.23 %

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下表披露了發端貸款、收購貸款和總貸款的信用質量信息：
 
 2021年3月31日
(千美元)起源於
三筆貸款		Revere收購
三筆貸款		總計：
貸款
履約貸款：   
當前$8,257,381 $2,039,279 $10,296,660 
30-59天28,308 13,617 41,925 
60-89天5,056 4,525 9,581 
履約貸款總額8,290,745 2,057,421 10,348,166 
不良貸款：   
非權責發生制貸款57,077 38,923 96,000 
逾期90天以上的貸款398 31 429 
重組貸款2,271 — 2,271 
不良貸款總額59,746 38,954 98,700 
*貸款總額$8,350,491 $2,096,375 $10,446,866 
不良貸款佔總貸款的比例0.72 %1.86 %0.94 %
不良貸款信貸損失撥備160.64 %88.27 %132.08 %
 
信貸損失準備
信貸損失準備金代表管理層對該公司貸款的攤銷成本基礎部分的估計，該部分預計不會在貸款的合同期限內收取。作為信用監督和審查過程的一部分，本公司維持信用損失撥備(“撥備”)。以下撥備部分應與簡明合併財務報表附註1-重要會計政策中的“信貸損失撥備”部分一併閲讀。本公司不計入應計利息，因為本公司有一項非應計政策，當貸款處於非應計狀態時，可沖銷任何應計、未收取的利息收入。
 
津貼的充足性是通過對信貸組合的持續評估來確定的，並涉及到許多因素的考慮。免税額的確定本質上是主觀的，需要大量的估計，包括考慮目前的情況和未來的經濟預測，這可能會受到重大波動的影響。預期損失的數額可能與實際觀察到的數額有很大差異。被認為無法收回的貸款從津貼中註銷，而收回的貸款在收到時記入津貼。管理層通過簡明綜合收益表中的信貸損失撥備調整撥備水平。
 
截至2021年3月31日的三個月，信貸損失撥備的貸方總額為3470萬美元，而去年同期的撥備費用為2450萬美元。在上一年中，信貸損失撥備受到新冠肺炎對公司的消費信貸成本模型中使用的特定預測經濟指標的負面預測影響的重大影響。在.期間2021然而，隨着整體經濟前景的顯著改善，前一年存在的預期影響發生了逆轉。在CECL模型中，影響最大的預測經濟指標依次是預期未來失業率、預期企業破產水平和房價指數(程度較小)。這些指標預期是基於對經濟中斷對公司市場區域造成的影響的評估。 在3470萬美元的信貸中，直接歸因於經濟預測大幅改善的撥備部分約為4190萬美元。撥備的其餘變化反映了利率、現有條款、質量因素、投資組合構成和投資組合到期日變化的影響。

截至2021年3月31日，信貸損失撥備為1.304億美元，而2020年12月31日為1.654億美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日，信貸損失撥備佔總貸款的百分比分別為1.25%和1.59%。截至2021年3月31日，信貸損失撥備佔不良貸款的132%，而2020年12月31日為143%。商業貸款組合的免税額佔商業貸款總額的1.34%，而消費及按揭貸款總額的比率則為0.75%。關於津貼的全部商業部分，這一部分的27%分配給商業貸款組合，導致商業貸款津貼佔商業貸款總額的比例為1.32%。截至本季末，可歸因於發展局貸款的津貼比率為2.18%。不包括購買力平價貸款，這些貸款沒有
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如果計入相關免税額，信貸損失撥備佔未償還貸款總額的百分比將為1.43%，商業業務組合的相關免税額將為2.86%。
 
當前評估適當津貼的方法包括：(1)集體量化準備金，反映公司在合理和可支持的預測期內根據預期經濟狀況以及公司的預付款和削減率進行調整的歷史違約和虧損經歷；(2)集體定性因素，考慮貸款組合的集中度、經濟預測的預期變化、大量貸款關係、早期拖欠以及與信用管理有關的因素，其中包括貸款與價值比率、借款人的風險評級和信用評分遷移等。(3)借款人遇到財務困難或公司認為有可能喪失抵押品贖回權時，抵押品依賴型貸款的個人免税額。在目前的方法下，利用歷史違約和損失經驗結果的影響在津貼總額中，73%的津貼可歸因於投資組合的歷史業績，而27%的津貼可歸因於確定津貼的集體質量因素。
 
除考慮貸款的抵押品類型、行業和業務目的外，通過根據相關借款人的相似風險特徵將貸款分成不同部分來確定該津貼的量化集體部分。本公司選擇了兩種綜合方法，即現金流折現法和加權平均剩餘壽命法。利用貼現現金流方法的部門根據風險水平(由風險評級或信標得分確定)進一步細分。集體計算方法使用公司的歷史違約和虧損經驗，並根據未來經濟預測進行調整。合理和可支持的預測期代表了適用經濟變量的兩年經濟前景。在合理和可支持的預測期結束後，未來兩年的預期損失將以直線方式恢復到歷史平均水平。
 
對免税額影響最大的經濟變數包括：
•失業率；
•企業破產數目；及
•房價指數。
 
津貼的集體量化部分由定性部分補充，以處理公司貸款組合的各種風險特徵，包括：
•早期犯罪的趨勢；
•投資組合中與大額貸款相關的風險狀況的變化；
•向特定行業部門集中貸款；
•經濟狀況的預期變化；
•公司信貸管理和貸款組合管理流程的變化；以及
•公司信用風險識別流程的質量。

個人準備金評估適用於借款人遇到財務困難或公司確定有可能喪失抵押品贖回權的抵押品依賴型貸款。抵押品的公允價值的確定取決於預計貸款的償還是來自抵押品的出售還是運營。當抵押品的經營預期償還時，本公司使用抵押品經營的預期現金流的現值作為公允價值。當出售抵押品預期償還貸款時，抵押品的公允價值是基於可觀察到的市場價格或評估價值減去估計出售成本。在個人準備金評估期間，管理層還會考慮貸款剩餘期限內抵押品價值未來可能發生的變化。截至2021年3月31日，單獨評估的抵押品依賴型貸款餘額為8200萬美元，個人免税額為1310萬美元。
 
如果在初步確定個人免税額或部分沖銷後收到最新的評估，而該最新評估低於最初評估中使用的最初評估，則在相關貸項上額外計入個人免税額或沖銷。部分註銷的貸款不會根據最新的評估重新減記，始終保持非應計項目，任何和所有後續付款首先作為本金減少應用於貸款的剩餘餘額。已部分沖銷的貸款不確認利息收入。
 
如果備案的評估超過12個月，並且在內部評估的基礎上，市場條件、分區、實際用途或抵押品的充分性發生了實質性變化，則通常會獲得對大額貸款的當前評估。本公司的方針是嚴格遵守監管部門的評估標準。如果訂購了評估，則要求評估師的週轉時間不超過30天，該評估師是由信用管理部門從批准的評估師名單中選擇的。在收到最新的評估後，指定的信貸官將向首席信貸官建議是否應該接受個人免税額或註銷。首席信貸官有權批准個人免税額或
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每月信貸委員會會議之間的沖銷，以確保在此過程中沒有明顯的時間間隔。該公司的借款人集中在馬裏蘭州的9個縣、弗吉尼亞州的3個縣和華盛頓特區。不包括購買力平價貸款，商業和住宅抵押貸款，包括房屋淨值貸款和額度2021年3月31日和2020年12月31日的貸款總額的87%。某些貸款條款可能會造成信用風險和增加公司的虧損風險。這些條款包括允許推遲本金支付或支付小於正常利息應計項目(負攤銷)的貸款；貸款與價值比率較高的貸款；選擇權可調利率抵押貸款等可能使借款人面臨未來還款增幅超過僅因市場利率上升而增加的貸款；以及僅限利息的貸款。該公司不提供負攤銷或期權可調利率抵押貸款。

貸款信用損失經驗總結
下表列出了所示期間的信貸損失準備活動：
 截至三個月年終
(千美元)2021年3月31日2020年12月31日
餘額，1月1日$165,367 $56,132 
採用ASC 326時PCD貸款的初步免税額— 2,762 
採用ASC 326的過渡影響— 2,983 
獲得Revere PCD貸款的初始免税額— 18,628 
信貸損失準備金(34,708)85,669 
貸款沖銷：
商業地產：
商業投資者房地產— (411)
自住型商業地產— — 
商用AD&C— — 
商業業務(650)(491)
住宅房地產：
住宅抵押貸款— (484)
住宅建設— — 
消費者(93)(433)
總沖銷(743)(1,819)
貸款回收：
商業地產：
商業投資者房地產27 15 
自住型商業地產— — 
商用AD&C— — 
商業業務16 702 
住宅房地產：
住宅抵押貸款270 105 
住宅建設— 6 
消費者132 184 
總回收率445 1,012 
淨沖銷(298)(807)
餘額，期末$130,361 $165,367 
年化淨沖銷與平均貸款之比0.01 %0.01 %
貸款信貸損失撥備1.25 %1.59 %
 

市場風險管理
該公司的淨收入在很大程度上取決於其淨利息收入。淨利息收入容易受到利率風險的影響，因為計息負債到期或重新定價的基礎與生息資產不同。當計息負債在特定時期內到期或重新定價的速度快於賺取利息的資產時，市場利率的大幅上升可能會對淨利息收入產生不利影響。同樣，當生息資產到期或重新定價的速度快於計息負債時，利率下降可能導致淨利息收入減少。淨利息
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收入還受到由計息負債而不是其他資金來源(如無息存款和股東權益)提供資金的生息資產部分變化的影響。
 
該公司的利率風險管理目標是(1)以與總資產增長率一致的增長率增加淨利息收入，以及(2)將淨利息收入佔可賺取利息資產的百分比的波動降至最低。管理層試圖通過以下方式實現這些目標：在政策範圍內平衡浮動利率負債量與類似數量的浮動利率資產；保持固定利率資產和負債合同的平均到期日合理匹配；維持一個受管理的核心存款池；並持續根據市場狀況調整定價利率。
 
公司董事會制定了一套全面的利率風險管理政策，由管理層的資產負債管理委員會(“ALCO”)負責管理。該政策規定了風險限制，這是對淨利息收入(衡量淨利息收入或風險“NII”的衡量標準)和股權資本公允價值(衡量股權的經濟價值或“風險前夕”的衡量標準)因美國國債利率從一天到30年的假設變化而產生的百分比變化的定量衡量。該公司通過使用計算機建模進行模擬分析，衡量利率變化可能對其短期收益、長期價值和流動性產生的潛在不利影響。該模擬模型捕捉了期權因素，如投資和貸款組合合同中嵌入的看漲特徵和利率上限和下限。與任何衡量利率風險的方法一樣，該公司使用的利率建模方法存在某些固有的缺陷。當利率變化時，不同類別的生息資產和有息負債、貸款提前還款、提取定期存款和其他存款的實際變動可能會顯著偏離模型中使用的假設。例如，假設某些類型的貨幣市場存款賬户在每種利率衝擊情景下都會以40%至100%的利率變動重新定價，儘管這不是合同要求。實際上，作為管理公司淨息差的一種機制，管理層可能會滯後於市場利率上升對這些賬户的影響。終於, 該方法沒有衡量或反映較高利率可能對可調利率貸款客户償債能力的影響，也沒有衡量或反映利率變化對貸款和存款產品需求的影響。
 
該公司每季度至少準備一次當前基本情況和多個備選模擬，並向董事會報告分析結果。此外，當利率特別不確定或其他商業條件要求時，會產生更頻繁的預測。
 
這份條件聲明需要進行季度測試，以確定8種可供選擇的利率衝擊可能性，以表明固有的利率風險。平均利率受到+/-100、200、300和400個基點(“bp”)的衝擊，儘管該公司可能選擇不使用它認為在當前利率環境下不切實際的特定情景。管理層的目標是構建條件聲明，使12個月期間的風險淨利息收入和風險股權的經濟價值不超過各種利率衝擊水平的政策指導方針。
 
該公司在其季度利率衝擊分析中按月增加了可供選擇的外部利率情景。這些可供選擇的利率情景可能包括非平行的利率階梯和非平行的收益率曲線扭曲。如果對整個條件聲明進行替代模擬所產生的風險度量違反了政策指導方針，ALCO需要制定一項計劃，在兩個季度內將風險度量恢復到符合政策限制的水平。
 
通過模擬分析得出的風險淨利息收入指標是機構在不同利率環境下短期表現的指標。這些措施通常基於相對較短的時期，通常是一年。它們不一定表明該機構的長期前景或經濟價值。

淨利息收入的估計變化
利率的變化：+400 bp+300 bp+200 bp+100 bp-100 bp-200 bp-300 bp-400 bp
政策限制23.50%17.50%15.00%10.00%10.00%15.00%17.50%23.50%
2021年3月31日2.59%1.90%1.67%0.55%不適用不適用不適用不適用
2020年12月31日3.94%2.90%2.14%0.85%不適用不適用不適用不適用
 
如上表所示，2021年3月31日的風險淨利息收入指標在2020年12月31日至31日以來的每一次利率上升變化情景中都有所下降。所有措施都保持在規定的政策範圍內。在2021年3月31日，由於現有市場利率水平較低，進一步降息的可能性不大。如表所示，在利率上升的環境下，淨利息收入敏感度與2020年12月31日相比有所下降。風險淨利息收入的變化是由於投資結構和期限的改變導致資產敏感度降低的結果。
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投資組合，加上計息支票和短期定期存款的增加。利率風險被2020年12月31日存在的聯邦基金購買餘額大幅減少部分抵消。
 
股權風險價值計量通過考慮利率變化對公司所有現金流的影響，並通過對現金流進行折現來估計資產和負債的現值，從而表明公司持續的經濟價值。資產和負債的這些折現值之間的差額是權益的經濟價值，從理論上講，權益的經濟價值近似於公司淨資產的公允價值。
 
股權經濟價值的估計變動
利率的變化：+400 bp+300 bp+200 bp+100 bp-100 bp-200 bp-300 bp-400 bp
政策限制35.00%25.00%20.00%10.00%10.00%20.00%25.00%35.00%
2021年3月31日(15.71%)(10.45%)(5.29%)(1.64%)不適用不適用不適用不適用
2020年12月31日(10.98%)(6.27%)(1.90%)0.33%不適用不適用不適用不適用
 
總體而言，從2020年12月31日到2021年3月31日，在所有上升利率情景中，風險股權(Eve)的經濟價值指標都有所增加。更高的利率和更長的期限導致貸款和投資的市場價值下降，增加了前夕的風險。市值下降的影響被FHLB很大一部分預付款的清算部分抵消了。
 
流動性管理
流動性的衡量標準是金融機構通過償還貸款、到期投資、存款增長、借入資金、資本以及出售投資證券和住宅抵押貸款等高市場化資產籌集資金的能力。在評估流動資金時，管理層會考慮經營要求、存款流量的季節性、投資、貸款及存款到期日及催繳、貸款及存款提款的預期資金，以及可供出售投資的市值，以便在短期內有足夠的資金可供償還出現的債務，並確保本公司能夠尋求新的商業機會。考慮到現有的內部和外部來源，公司的流動性狀況在2021年3月31日超過了預期的短期和長期需求。
 
除了上面已經討論的因素外，流動性的衡量方法還包括核心存款。管理層認為核心存款是一個相對穩定的資金來源，核心存款被定義為包括除經紀和外包存款以外的所有存款，以及25萬美元或更多的某些定期存款。核心存款等於截至2021年3月31日的生息資產總額的85%。公司的增長和抵押貸款銀行活動也是廣告評估流動性要求時的傳統考慮因素。此外，還考慮了由於利率波動而導致的投資組合流動性的變化。根據這一由ALCO的資金和流動性小組委員會在正式政策指導下實施的方法，公司的流動性狀況是每週衡量一次，從三十(30)天到三百六十(360)天之間每隔三十天進行一次展望。這一衡量是基於基金出售或購買頭寸的預測，以及為衡量對購買基金和核心增長的依賴而開發的比率和趨勢。截至2021年3月31日，公司的流動性和資金可獲得性為其在為貸款需求和其他流動性需求提供資金方面提供了靈活性。
 
該公司還擁有外部資金來源，可在需要時動用。外部流動性的主要來源是聯邦住房金融局(FHLB)和聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)的可用信貸額度。聯邦住房金融局的信用額度總計30億美元，所有這些都可以根據質押抵押品借款，截至2021年3月31日，借入了1.0億美元。美國聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)和代理銀行的擔保信貸額度總計4.204億美元，所有這些都可以基於質押抵押品進行借款，截至2021年3月31日，沒有借款。此外，截至2021年3月31日，該公司與代理銀行的無擔保信貸額度為11億美元。截至2021年3月31日，這些信貸額度有6000萬美元的未償還借款。截至2021年3月31日，該公司在PPPLF計劃下有13億美元可用。該計劃下的任何借款都將由PPP計劃下的擔保貸款擔保。截至2021年3月31日，PPPLF計劃下沒有未償還的借款。根據其流動性分析，包括可用流動性的外部來源，管理層認為2021年3月31日的流動性狀況是合適的。
 
母公司(“Bancorp”)是獨立於銀行的法律實體，必須為其自身的流動資金提供資金。除了運營費用外，Bancorp還負責支付向其普通股股東宣佈的任何股息以及未償債務的利息和本金。Bancorp的主要收入來源是從銀行獲得的股息。在任何日曆年，未經聯邦儲備銀行事先批准，本行可宣佈和支付給Bancorp的股息金額不得超過該年度迄今的淨收入加上該年度的留存淨收入(定義)。
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前兩個歷年。根據這一要求，截至2021年3月31日，世行本可以宣佈高達$107 m百萬美元轉給Bancorp銀行。截至2021年3月31日，Bancorp擁有流動資產700萬美元的S離子。
 
為信貸產品或擔保融資提供資金的安排採取貸款承諾(包括循環信貸結構的信貸額度)和信用證的形式。這些安排獲得批准的方式與貸款相同。一般來説，在確定信貸安排的金額和結構時，會考慮現金流、抵押品價值和風險評估。
 
在指定日期以消費者、商業地產和企業形式發放信貸的承諾如下：
(單位：千)2021年3月31日2020年12月31日
商業地產開發建設$551,384 $871,290 
住宅房地產.開發和建造633,076 94,096 
房地產-住宅抵押貸款287,728 335,288 
信用額度，主要是房屋淨值和業務額度2,367,669 1,947,706 
備用信用證69,382 71,777 
提供信貸和可用信貸額度的總承諾額$3,909,239 $3,320,157 
 
提供信貸的承諾是指向客户提供融資的協議，條件是不違反協議中規定的任何條件。承諾的利率通常由當前市場利率、到期日或其他終止條款決定，可能需要支付費用。信貸額度通常代表提供的信貸額度中未使用的部分，只要客户遵守必要的合同條件，信貸額度就會保持可用狀態。作為信貸管理流程的一部分，將根據具體情況定期評估、處理和/或續簽信貸承諾。總承諾額或信用額度不一定代表未來的現金需求，因為所有客户都不太可能一次性全額動用其信用額度。

截至2021年3月31日，無資金承諾準備金總額為60萬美元，並在合併財務狀況報表中計入其他負債。有關未出資承付款準備的會計政策的更多信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註1--重要會計政策。
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露
 
見上文《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》中的《財務狀況--市場風險管理》，併入本文作為參考。

項目4.控制和程序
 
在公司首席執行官和首席財務官的參與下，公司管理層在本報告所述期間的最後一天對公司信息披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估，這符合1934年“證券交易法”第13a-15條的規定。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的。在截至2021年3月31日的三個月內，公司對財務報告的內部控制(根據1934年證券法第13a-15條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
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第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
 
在正常業務過程中，公司會捲入因其從事的銀行、金融和其他活動而引起的訴訟。管理層在徵詢法律顧問的意見後，預期該等事宜所產生的最終責任(如有)不會對本公司的財務狀況、經營業績或流動資金產生重大影響。
 
第1A項風險因素
 
本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報中所討論的風險因素並無重大變化。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
 
2020年12月，公司董事會批准回購至多2,350,000股普通股。在截至2021年3月31日的三個月內，公司沒有回購任何股份。

項目3.高級證券違約-無
 

項目4.礦山安全披露--不適用
 

項目5.其他信息-無
 

項目6.展品
 
 
附件31(A)
根據規則第13a-14(A)/15d-14(A)條核證行政總裁
附件31(B)
根據第13a-14(A)/15d-14(A)條核證首席財務官
附件32(A)
依據美國第18條第1350條對行政總裁的證明
附件32(B)
依據美國第18條第1350條對首席財務官的證明
附件101.SCH
XBRL分類擴展架構文檔
附件101.CAL
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
附件101.DEF
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
附件101.實驗室
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
附件101.PRE
XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
展品104
封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)

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簽名
根據1934年證券交易法第13節的要求，註冊人已正式安排由正式授權的以下簽字人代表註冊人簽署本季度報告。
 
桑迪·斯普林普銀行公司(Sandy Spring Bancorp，Inc.)
(註冊人)
 
作者：/s/Daniel J.Schrider
丹尼爾·J·施萊德
總裁兼首席執行官
日期：2021年5月7日
作者：/s/菲利普·J·曼圖亞
菲利普·J·曼圖亞
執行副總裁兼首席財務官
日期：2021年5月7日

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