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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
____________________
表格10-Q
________________________
(馬克·科恩)
| | | | | | | | |
| ☑ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
| | | | | | | | |
| ☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從歐洲過渡到歐洲的過渡期內,美國將從歐洲過渡到歐洲。
委託文件編號:001-39245
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 84-3755666 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
兩個賓夕法尼亞廣場 | 紐約 | , | 紐約 | | 10121 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號: (212) 465-6000
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股 | 消息 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☑ 是☐編號
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☑ 是☐編號
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☑ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☑ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☑
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是☑不是
截至2021年4月30日已發行普通股數量:
| | | | | | | | |
A類普通股票面價值每股0.01美元 | — | 19,618,324 | |
B類普通股票面價值每股0.01美元 | — | 4,529,517 | |
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
表格10-Q的索引
| | | | | |
| 頁面 |
第一部分:金融信息 | |
| |
第一項:財務報表 | |
| |
截至2021年3月31日(未經審計)和2020年6月30日的合併資產負債表 | 1 |
| |
截至2021年3月31日的三個月和九個月的合併經營報表(未經審計)以及截至2020年3月31日的三個月和九個月的合併經營報表(未經審計) | 3 |
| |
截至2021年3月31日的三個月和九個月的綜合全面虧損表(未經審計)以及截至2020年3月31日的三個月和九個月的合併全面虧損表(未經審計) | 4 |
| |
截至2021年3月31日的9個月的合併現金流量表(未經審計)和截至2020年3月31日的9個月的合併現金流量表(未經審計) | 5 |
| |
截至2021年3月31日的三個月和九個月的股東權益和可贖回非控股權益合併報表(未經審計)以及截至2020年3月31日的三個月和九個月的分割股權和可贖回非控股權益合併報表(未經審計) | 7 |
| |
合併合併財務報表附註(未經審計) | 11 |
| |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 51 |
| |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 76 |
| |
項目4.控制和程序 | 76 |
| |
第二部分:其他相關信息 | |
| |
項目1.法律訴訟 | 77 |
| |
項目1A。風險因素 | 77 |
| |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 78 |
| |
項目6.展品 | 79 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
綜合資產負債表
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2021 | | 六月三十日, 2020 |
| | (未經審計) | | |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 1,277,698 | | | $ | 906,555 | |
受限現金 | | 24,610 | | | 17,749 | |
短期投資 | | — | | | 337,192 | |
應收賬款淨額 | | 108,225 | | | 57,184 | |
| | | | |
關聯方應收賬款淨額 | | 38,452 | | | 23,062 | |
| | | | |
預付費用 | | 58,211 | | | 62,127 | |
| | | | |
其他流動資產 | | 33,560 | | | 22,633 | |
| | | | |
流動資產總額 | | 1,540,756 | | | 1,426,502 | |
非流動關聯方應收賬款淨額 | | 9,614 | | | — | |
對非合併關聯公司的投資 | | 47,190 | | | 52,622 | |
財產和設備,淨額 | | 1,915,708 | | | 1,646,115 | |
使用權租賃資產 | | 211,371 | | | 220,328 | |
可攤銷無形資產淨額 | | 127,607 | | | 150,426 | |
活生生的無限無形資產 | | 63,801 | | | 63,801 | |
商譽 | | 74,309 | | | 74,309 | |
其他資產 | | 113,840 | | | 85,103 | |
總資產 | | $ | 4,104,196 | | | $ | 3,719,206 | |
| | | | |
| | | | |
見未經審計的合併和合並財務報表附註。 |
| | | | | | | | | | | | | | |
麥迪遜廣場花園娛樂公司。 |
合併資產負債表(續) |
(單位為千,每股數據除外) |
| | 三月三十一號, 2021 | | 六月三十日, 2020 |
| | (未經審計) | | |
負債、可贖回的非控制性權益和權益 |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 10,390 | | | $ | 17,258 | |
關聯方應付款淨額,當期 | | 43,285 | | | 18,418 | |
長期債務的當期部分,扣除遞延融資成本 | | 4,478 | | | 5,429 | |
| | | | |
應計負債: | | | | |
員工相關成本 | | 52,300 | | | 68,837 | |
其他應計負債 | | 109,343 | | | 125,452 | |
經營租賃負債,流動 | | 58,415 | | | 53,388 | |
贈送給發起人的收藏品 | | 19,686 | | | 31,879 | |
| | | | |
遞延收入 | | 215,448 | | | 189,308 | |
| | | | |
流動負債總額 | | 513,345 | | | 509,969 | |
| | | | |
扣除遞延融資成本後的長期債務 | | 656,956 | | | 28,126 | |
非流動經營租賃負債 | | 168,461 | | | 174,219 | |
固定福利和其他退休後義務 | | 24,489 | | | 26,132 | |
其他與員工相關的成本 | | 12,898 | | | 15,591 | |
發起人的收藏品,非當前 | | 5,741 | | | — | |
遞延税項負債,淨額 | | 11,037 | | | 12,450 | |
其他負債 | | 78,605 | | | 78,279 | |
總負債 | | 1,471,532 | | | 844,766 | |
承付款和或有事項(見附註11) | | | | |
可贖回的非控股權益 | | 16,500 | | | 20,600 | |
麥迪遜廣場花園娛樂公司股東權益: | | | | |
A類普通股,面值$0.01, 120,000授權股份;19,618和19,493分別截至2021年3月31日和2020年6月30日的流通股 | | 196 | | | 195 | |
B類普通股,面值$0.01, 30,000授權股份;4,530截至2021年3月31日和2020年6月30日的已發行股票 | | 45 | | | 45 | |
優先股,面值$0.01, 15,000授權股份;無截至2021年3月31日和2020年6月30日的未償還金額 | | — | | | — | |
額外實收資本 | | 2,781,240 | | | 2,751,318 | |
| | | | |
留存收益(累計虧損) | | (152,378) | | | 141,936 | |
| | | | |
累計其他綜合損失 | | (23,592) | | | (51,857) | |
麥迪遜廣場花園娛樂公司股東權益總額 | | 2,605,511 | | | 2,841,637 | |
不可贖回的非控股權益 | | 10,653 | | | 12,203 | |
總股本 | | 2,616,164 | | | 2,853,840 | |
總負債、可贖回的非控股權益和權益 | | $ | 4,104,196 | | | $ | 3,719,206 | |
見未經審計的合併和合並財務報表附註。
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並業務報表(未經審計)
(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
| 三月三十一號, | | 三月三十一號, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入(a) | | $ | 43,102 | | | $ | 181,902 | | | $ | 80,617 | | | $ | 753,937 | |
運營費用: | | | | | | | | |
直接運營費用(b) | | 35,630 | | | 124,677 | | | 105,253 | | | 466,393 | |
銷售、一般和行政費用(c) | | 78,319 | | | 85,035 | | | 213,594 | | | 259,656 | |
折舊及攤銷 | | 37,778 | | | 25,545 | | | 88,235 | | | 79,799 | |
無形資產、長期資產和商譽的減值 | | — | | | 102,211 | | | — | | | 102,211 | |
重組費用 | | — | | | — | | | 21,299 | | | — | |
營業虧損 | | (108,625) | | | (155,566) | | | (347,764) | | | (154,122) | |
其他收入(費用): | | | | | | | | |
權益法投資損失 | | (2,314) | | | (1,096) | | | (5,578) | | | (3,739) | |
利息收入 | | 311 | | | 3,659 | | | 955 | | | 17,242 | |
利息支出 | | (14,857) | | | (605) | | | (22,941) | | | (1,854) | |
雜項收入(虧損),淨額 | | 26,438 | | | (17,381) | | | 53,300 | | | (995) | |
| | 9,578 | | | (15,423) | | | 25,736 | | | 10,654 | |
所得税前營業虧損 | | (99,047) | | | (170,989) | | | (322,028) | | | (143,468) | |
所得税優惠 | | 11,859 | | | 10,126 | | | 11,373 | | | 8,686 | |
淨損失 | | (87,188) | | | (160,863) | | | (310,655) | | | (134,782) | |
減去:可贖回非控股權益的淨虧損 | | (6,860) | | | (25,398) | | | (14,091) | | | (25,149) | |
減去:不可贖回的非控股權益造成的淨虧損 | | (718) | | | (734) | | | (2,250) | | | (241) | |
麥迪遜廣場花園娛樂公司股東的淨虧損 | | $ | (79,610) | | | $ | (134,731) | | | $ | (294,314) | | | $ | (109,392) | |
| | | | | | | | |
可歸因於麥迪遜廣場花園娛樂公司股東的每股普通股基本和稀釋虧損 | | $ | (3.66) | | | $ | (5.62) | | | $ | (12.51) | | | $ | (4.56) | |
| | | | | | | | |
加權-已發行普通股的平均數量: | | | | | | | | |
基本的和稀釋的 (d) | | 24,169 | | | 23,992 | | | 24,217 | | | 23,992 | |
| | | | | | | | |
_________________
(a)包括關聯方收入#美元。22,928及$6,333分別截至2021年和2020年3月31日的三個月,以及美元32,208及$13,792截至2021年和2020年3月31日的9個月。
(b)包括關聯方(付給)的淨費用$(4,339)及$13,743分別截至2021年和2020年3月31日的三個月,以及 $(5,299)及$54,148截至2021年和2020年3月31日的9個月。
(c)包括支付給關聯方的淨費用$(10,640)和$(32,074)分別為2021年3月31日和2020年3月31日止的三個月,以及(34,619)和$(97,832)分別為2021年3月31日和2020年3月31日止的9個月。
(d)2020年4月17日(“娛樂發行日”),23,992普通股於2020年4月13日分配給麥迪遜廣場花園體育公司(“味精體育”,前身為麥迪遜廣場花園公司)的股東。這一股份金額用於計算截至2020年3月31日的9個月麥迪遜廣場花園娛樂公司股東應佔普通股的基本和稀釋每股虧損,因為麥迪遜廣場花園娛樂公司在娛樂分配日期之前是MSG Sports的全資子公司。
見未經審計的合併和合並財務報表附註。
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併及合併全面損失表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
| | 三月三十一號, | | 三月三十一號, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
淨損失 | | | | $ | (87,188) | | | | | $ | (160,863) | | | | | $ | (310,655) | | | | | $ | (134,782) | |
除所得税前的其他全面收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
養老金計劃和退休後計劃: | | | | | | | | | | | | | | | | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額: | | | | | | | | | | | | | | | | |
計入定期淨收益成本的精算損失攤銷 | | 290 | | | | | 342 | | | | | 932 | | | | | 1,027 | | | |
已確認結算損失 | | — | | | | | 67 | | | | | — | | | | | 67 | | | |
計入淨定期收益成本的先前服務信用攤銷 | | — | | | 290 | | | — | | | 409 | | | — | | | 932 | | | — | | | 1,094 | |
累計平移調整 | | | | 1,499 | | | | | (19,946) | | | | | 27,333 | | | | | (6,778) | |
所得税前其他綜合收益(虧損) | | | | 1,789 | | | | | (19,537) | | | | | 28,265 | | | | | (5,684) | |
與其他綜合收益(虧損)項目相關的所得税費用 | | | | — | | | | | — | | | | | — | | | | | — | |
扣除所得税後的其他綜合收益(虧損) | | | | 1,789 | | | | | (19,537) | | | | | 28,265 | | | | | (5,684) | |
綜合損失 | | | | (85,399) | | | | | (180,400) | | | | | (282,390) | | | | | (140,466) | |
減去:可贖回非控股權益造成的綜合虧損 | | | | (6,860) | | | | | (25,398) | | | | | (14,091) | | | | | (25,149) | |
減去:不可贖回的非控股權益造成的綜合損失 | | | | (718) | | | | | (734) | | | | | (2,250) | | | | | (241) | |
麥迪遜廣場花園娛樂公司股東的全面虧損 | | | | $ | (77,821) | | | | | $ | (154,268) | | | | | $ | (266,049) | | | | | $ | (115,076) | |
見未經審計的合併和合並財務報表附註。
目錄
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並現金流量表
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 三月三十一號, |
| | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | | |
淨損失 | | $ | (310,655) | | | $ | (134,782) | |
調整以調節淨虧損與經營活動提供的現金淨額(用於): | | | | |
折舊及攤銷 | | 88,235 | | | 79,799 | |
無形資產、長期資產和商譽的減值 | | — | | | 102,211 | |
遞延融資成本攤銷 | | 2,868 | | | 220 | |
遞延所得税撥備(收益) | | (1,414) | | | (9,842) | |
基於股份的薪酬費用 | | 43,204 | | | 29,294 | |
權益法投資損失 | | 5,578 | | | 3,739 | |
| | | | |
公允價值易於確定的股權投資未實現和已實現(收益)淨虧損 | | (52,662) | | | 2,471 | |
信貸損失準備金 | | 308 | | | 6,954 | |
| | | | |
其他非現金調整 | | 271 | | | 103 | |
資產負債變動情況: | | | | |
應收賬款淨額 | | (51,348) | | | (27,511) | |
關聯方應收賬款,扣除應付款項後的淨額 | | (137) | | | 12,079 | |
預付費用和其他資產 | | (11,686) | | | (29,976) | |
應付帳款 | | (6,868) | | | 1,401 | |
| | | | |
應計負債和其他負債 | | (24,957) | | | 45,251 | |
應收於發起人的收款,包括非流動部分 | | (6,452) | | | 15,924 | |
遞延收入 | | 23,668 | | | 32,388 | |
經營租賃使用權資產和租賃負債 | | 8,225 | | | 4,473 | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | | $ | (293,822) | | | $ | 134,196 | |
投資活動的現金流: | | | | |
資本支出 | | $ | (321,617) | | | $ | (326,503) | |
| | | | |
購買短期投資 | | — | | | (405,935) | |
短期投資到期收益 | | 339,110 | | | 176,661 | |
| | | | |
出售股權證券所得收益 | | 22,079 | | | — | |
| | | | |
出售非合併關聯公司的收益 | | — | | | 18,000 | |
從次級債務收到的貸款償還 | | — | | | 58,735 | |
應收票據收到的現金 | | 6,328 | | | 750 | |
其他投資活動 | | 137 | | | 401 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | 46,037 | | | $ | (477,891) | |
| | | | |
見未經審計的合併和合並財務報表附註。 |
目錄
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並現金流量表(續)
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 三月三十一號, |
| | 2021 | | 2020 |
融資活動的現金流: | | | | |
| | | | |
| | | | |
發行定期貸款的收益,扣除發行貼現後的淨額 | | $ | 630,500 | | | $ | — | |
循環信貸融資收益 | | 14,500 | | | — | |
為股權補償而支付的代替已發行股票的税款 | | (6,060) | | | — | |
非控股股東出資 | | 700 | | | 4,000 | |
對非控股股東的分配 | | — | | | (535) | |
向與和解某些在娛樂分配之前授予的基於股票的獎勵相關的相關方分配 | | (1,771) | | | — | |
| | | | |
償還循環信貸安排 | | — | | | (15,000) | |
長期債務本金償還 | | (5,375) | | | (5,000) | |
| | | | |
支付融資成本 | | (14,623) | | | — | |
麥迪遜廣場花園體育公司及其子公司的淨轉賬 | | — | | | 285,047 | |
融資活動提供的現金淨額 | | $ | 617,871 | | | $ | 268,512 | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | 7,918 | | | 3,916 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | | 378,004 | | | (71,267) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 924,304 | | | 1,092,065 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 1,302,308 | | | $ | 1,020,798 | |
非現金投融資活動: | | | | |
| | | | |
以非現金方式收購額外的可贖回非控制權益 | | $ | — | | | $ | 37,715 | |
已發生但尚未支付的資本支出 | | $ | 64,974 | | | $ | 75,656 | |
按資產和設備資本化的股份薪酬 | | $ | 4,541 | | | $ | 3,790 | |
| | | | |
| | | | |
見未經審計的合併和合並財務報表附註。
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並的股東權益和部門權益報表
和可贖回的非控股權益
(未經審計)
(單位:千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 |
| | 普普通通 股票 已發佈 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計赤字 | | 累計 其他 全面 損失 | | 道達爾麥迪遜廣場花園娛樂公司股東權益 | | 非- 可贖回的 非控制性 利益 | | 總股本 | | 可贖回的 非控制性 利益 |
截至2020年12月31日的餘額 | | $ | 241 | | | $ | 2,782,042 | | | $ | (72,768) | | | $ | (25,381) | | | $ | 2,684,134 | | | $ | 11,171 | | | $ | 2,695,305 | | | $ | 14,543 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | | — | | | — | | | (79,610) | | | — | | | (79,610) | | | (718) | | | (80,328) | | | (6,860) | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | — | | | 1,789 | | | 1,789 | | | — | | | 1,789 | | | — | |
綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (77,821) | | | (718) | | | (78,539) | | | (6,860) | |
基於股份的薪酬 | | — | | | 9,284 | | | — | | | — | | | 9,284 | | | — | | | 9,284 | | | — | |
看跌期權的增值 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 587 | |
與以股權為基礎的薪酬發行的股票相關的預扣税款 | | — | | | (85) | | | — | | | — | | | (85) | | | — | | | (85) | | | — | |
向與和解某些在娛樂分配之前授予的基於股票的獎勵相關的相關方分配 | | — | | | (1,273) | | | — | | | — | | | (1,273) | | | — | | | (1,273) | | | (498) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
將可贖回的非控制權益調整為贖回價值 | | — | | | (8,728) | | | — | | | — | | | (8,728) | | | — | | | (8,728) | | | 8,728 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股股東的出資 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 200 | | | 200 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的餘額 | | $ | 241 | | | $ | 2,781,240 | | | $ | (152,378) | | | $ | (23,592) | | | $ | 2,605,511 | | | $ | 10,653 | | | $ | 2,616,164 | | | $ | 16,500 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
見未經審計的合併和合並財務報表附註。 |
|
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
麥迪遜廣場花園娛樂公司。 |
合併和合並的股東權益和部門權益報表 |
和可贖回的非控股權益(續) |
(未經審計) |
(單位:千) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 截至2020年3月31日的三個月 |
| | | | | | | | | | 味精運動 公司的 投資 | | 累計 其他 綜合損失 | | 公司分部權益總額 | | 非- 可贖回的 非控制性 利益 | | 總分割權益 | | 可贖回的 非控制性 利益 |
截至2019年12月31日的餘額 | | | | | | | | | | $ | 2,643,647 | | | $ | (33,070) | | | $ | 2,610,577 | | | $ | 17,457 | | | $ | 2,628,034 | | | $ | 67,876 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | | | | | | | | | | (134,731) | | | — | | | (134,731) | | | (734) | | | (135,465) | | | (25,398) | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | — | | | (19,537) | | | (19,537) | | | — | | | (19,537) | | | — | |
綜合損失 | | | | | | | | | | — | | | — | | | (154,268) | | | (734) | | | (155,002) | | | (25,398) | |
麥迪遜廣場花園體育公司投資淨增 | | | | | | | | | | 318,791 | | | — | | | 318,791 | | | — | | | 318,791 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控制性權益非現金收購 | | | | | | | | | | 37,715 | | | | | 37,715 | | | — | | | 37,715 | | | (37,715) | |
可贖回非控股權益調整至公允價值 | | | | | | | | | | (16,939) | | | — | | | (16,939) | | | — | | | (16,939) | | | 16,939 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的餘額 | | | | | | | | | | $ | 2,848,483 | | | $ | (52,607) | | | $ | 2,795,876 | | | $ | 16,723 | | | $ | 2,812,599 | | | $ | 21,702 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
見未經審計的合併和合並財務報表附註。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
麥迪遜廣場花園娛樂公司。 |
合併和合並的股東權益和部門權益報表 |
和可贖回的非控股權益(續) |
(未經審計) |
(單位:千) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的9個月 |
| | 普普通通 股票 已發佈 | | 其他內容 實繳 資本 | | | | 留存收益 (累計赤字) | | | | 累計 其他 綜合損失 | | 道達爾麥迪遜廣場花園娛樂公司股東權益 | | 非- 可贖回的 非控制性 利益 | | 總股本 | | 可贖回的 非控制性 利益 |
截至2020年6月30日的餘額 | | $ | 240 | | | $ | 2,751,318 | | | | | $ | 141,936 | | | | | $ | (51,857) | | | $ | 2,841,637 | | | $ | 12,203 | | | $ | 2,853,840 | | | $ | 20,600 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | | — | | | — | | | | | (294,314) | | | | | — | | | (294,314) | | | (2,250) | | | (296,564) | | | (14,091) | |
其他綜合收益 | | — | | | — | | | | | — | | | | | 28,265 | | | 28,265 | | | — | | | 28,265 | | | — | |
綜合損失 | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | (266,049) | | | (2,250) | | | (268,299) | | | (14,091) | |
基於股份的薪酬 | | — | | | 45,984 | | | | | — | | | | | — | | | 45,984 | | | — | | | 45,984 | | | |
看跌期權的增值 | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,761 | |
與以股權為基礎的薪酬發行的股票相關的預扣税款 | | 1 | | | (6,061) | | | | | — | | | | | — | | | (6,060) | | | — | | | (6,060) | | | — | |
向與和解某些在娛樂分配之前授予的基於股票的獎勵相關的相關方分配 | | — | | | (1,273) | | | | | — | | | | | — | | | (1,273) | | | — | | | (1,273) | | | (498) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
將可贖回的非控制權益調整為贖回價值 | | — | | | (8,728) | | | | | — | | | | | — | | | (8,728) | | | — | | | (8,728) | | | 8,728 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股股東的出資 | | — | | | — | | | | | — | | | | | — | | | — | | | 700 | | | 700 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的餘額 | | $ | 241 | | | $ | 2,781,240 | | | | | $ | (152,378) | | | | | $ | (23,592) | | | $ | 2,605,511 | | | $ | 10,653 | | | $ | 2,616,164 | | | $ | 16,500 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
見未經審計的合併和合並財務報表附註。 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
麥迪遜廣場花園娛樂公司。 | | | | |
合併和合並的股東權益和部門權益報表 | | | | |
和可贖回的非控股權益(續) | | | | |
(未經審計) | | | | |
(單位:千) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | 截至2020年3月31日的9個月 | | | | |
| | | | | | | | | | 味精體育‘ 投資 | | 累計 其他 綜合損失 | | 公司分部權益總額 | | 非- 可贖回的 非控制性 利益 | | 總分割權益 | | 可贖回的 非控制性 利益 | | | | |
截至2019年6月30日的餘額 | | | | | | | | | | $ | 2,618,971 | | | $ | (46,923) | | | $ | 2,572,048 | | | $ | 13,790 | | | $ | 2,585,838 | | | $ | 67,627 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | | | | | | | | | | (109,392) | | | — | | | (109,392) | | | (241) | | | (109,633) | | | (25,149) | | | | | |
其他綜合損失 | | | | | | | | | | — | | | (5,684) | | | (5,684) | | | — | | | (5,684) | | | — | | | | | |
綜合損失 | | | | | | | | | | — | | | — | | | (115,076) | | | (241) | | | (115,317) | | | (25,149) | | | | | |
麥迪遜廣場花園體育公司投資淨增 | | | | | | | | | | 318,128 | | | — | | | 318,128 | | | — | | | 318,128 | | | — | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控制性權益非現金收購 | | | | | | | | | | 37,715 | | | — | | | 37,715 | | | — | | | 37,715 | | | (37,715) | | | | | |
可贖回非控股權益調整至公允價值 | | | | | | | | | | (16,939) | | | — | | | (16,939) | | | — | | | (16,939) | | | 16,939 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非控股股東的出資 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 3,709 | | | 3,709 | | | — | | | | | |
對非控股股東的分配 | | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | (535) | | | (535) | | | — | | | | | |
截至2020年3月31日的餘額 | | | | | | | | | | $ | 2,848,483 | | | $ | (52,607) | | | $ | 2,795,876 | | | $ | 16,723 | | | $ | 2,812,599 | | | $ | 21,702 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
見未經審計的合併和合並財務報表附註。 | | | | |
目錄
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
以下合併和合並財務報表(未經審計)附註中包括的所有金額均以千計,除非每股數據或另有説明。
注:1。業務描述和呈報依據
業務説明
麥迪遜廣場花園娛樂公司(連同其子公司“公司”或“味精娛樂”)是現場體驗領域的領先者,包括標誌性的場地、宏偉的娛樂內容、受歡迎的餐飲和夜生活產品以及一個重要的音樂節。利用公司強大的品牌和現場娛樂專業知識,公司提供獨特的體驗,為卓越和創新設定標準,同時與不同和熱情的觀眾建立深厚的聯繫。該公司的場地組合包括:麥迪遜廣場花園(“The Garden”)、麥迪遜廣場花園的Hulu劇院、無線電城音樂廳、燈塔劇院和芝加哥劇院。此外,該公司正在拉斯維加斯建造一個最先進的場館--味精球體,並計劃在倫敦建造第二個味精球體,等待必要的批准。本公司還包括原創作品、由無線電城火箭女郎主演的聖誕奇觀(“聖誕奇觀“),以及波士頓Call Events、擁有和運營波士頓Call音樂節的娛樂製作公司LLC(”BCE“),以及擁有全球知名娛樂餐飲和夜生活品牌的酒店集團陶氏集團控股有限公司(”Tao Group Hotitality“)。
該公司的很大一部分業務是在其擁有或以長期租賃方式運營的場館進行的。該公司擁有花園、麥迪遜廣場花園的Hulu劇院和芝加哥劇院。該公司租用紐約市的無線電城音樂廳和燈塔劇院。無線電城音樂廳的租約將於2023年2月到期。我們可以選擇向出租人發出通知,將租約再續約10年。提供該通知的日期最初是2021年2月,但該日期已延長至2021年6月,並可能進一步延長。此外,陶氏集團酒店業在紐約、拉斯維加斯、洛杉磯、芝加哥、澳大利亞和新加坡以長期租賃和管理合同經營各種餐廳、夜生活和接待場所。
該公司前身為MSG Entertainment Spinco,Inc.,於2019年11月21日註冊成立,是麥迪遜廣場花園體育公司(前身為麥迪遜廣場花園公司)的直接全資子公司。2020年3月31日,味精體育董事會批准將味精娛樂全部已發行普通股分派給味精體育股東(以下簡稱《娛樂分派》),時間為2020年4月17日(《娛樂分派日》)。有關娛樂發行的更多信息,請參閲公司年度報告10-K表格中包括的公司截至2020年6月30日的經審計的綜合和合並財務報表及其附註1。
在娛樂發行之後,公司擁有二由於向其首席運營決策者(“CODM”)提供的財務信息發生了某些變化,導致了可報告的部門(娛樂業務和陶氏集團酒店業務)。此外,作為娛樂分銷的一部分,本公司已與味精體育簽訂各種協議,詳情見附註18。
與MSG Networks Inc.的合併協議。
2021年3月25日,本公司、味精網絡公司(“味精網絡”)和本公司的直接全資子公司百老匯子公司(“合併子公司”)簽訂了合併協議和計劃(“合併協議”)。根據合併協議,Merge Sub將與MSG Networks合併並併入MSG Networks,MSG Networks將作為合併中倖存的公司繼續存在(“合併”)。如果合併完成,(I)在緊接合並生效時間之前發行和發行的味精網絡A類普通股每股面值0.01美元(“MSGN A類普通股”)將自動轉換為獲得一定數量的公司A類普通股的權利,這樣,每個MSGN A類普通股的股票記錄持有人將有權獲得總計相當於MSGN股份總數的公司A類普通股的股份數量。(I)在合併生效前發行併發行的每股MSGN A類普通股(以下簡稱“MSGN A類普通股”)將自動轉換為獲得一定數量的公司A類普通股的權利,從而使每位MSGN A類普通股的持有者有權獲得總計相當於MSGN股份總數的數量的公司A類普通股成倍通過0.172(Ii)每股味精網絡B類普通股,票面價值$0.01在緊接生效時間前發行併發行的每股B類普通股(“MSGN B類普通股”)將自動轉換為獲得總計數量的公司B類普通股的權利,這樣,每位MSGN B類普通股股份記錄持有人將有權獲得總計相當於緊接生效時間前登記持有的MSGN B類普通股股份總數的公司B類普通股數量成倍通過0.172在每種情況下,除由本公司、合併子公司或本公司的任何附屬公司或味精網絡或味精網絡的任何附屬公司持有的股份作為庫存股(在每種情況下均不是代表第三方持有)所持有的股份外,該等產品的股數將四捨五入至下一整股。
目錄
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
由於本公司和味精網絡公司各自由多蘭家族集團(在此定義)控制,合併將作為共同控制下的實體之間的交易進行會計處理。合併完成後,味精網絡公司的淨資產將與該公司的淨資產按其歷史賬面價值合併,兩家公司將在合併的基礎上展示兩家公司處於共同控制之下的所有歷史時期。
這項合併被推薦給公司董事會,由一個由獨立、公正的董事組成的特別委員會批准,該委員會由獨立的財務和法律顧問提供諮詢。合併預計將在2021年第三個日曆季度完成,這取決於某些監管批准和其他慣例完成條件的滿足。合併協議為本公司和味精網絡公司各自規定了某些終止權,其中包括,如果合併沒有在2021年12月20日或之前完成。如果在合併協議中概述的特定情況下發生某些事件,公司將被要求向MSG Networks支付#美元的終止費21,200.
陳述的基礎
該公司在截至6月30日的財年中公佈財報。在這些合併和合並的財務報表中,截至2021年6月30日、2021年6月30日和2020年6月30日的年度分別稱為“2021財年”和“2020財年”。
在娛樂分銷之後,隨着公司於2020年4月17日成為一家獨立的上市公司,公司截至2021年3月31日和2020年6月30日的資產負債表以及截至2021年3月31日的三個月和九個月的運營報表在合併的基礎上公佈。包括在2020財年經營業績中的公司2020年4月17日之前的財務報表及其中期,是根據MSG Sports的合併財務報表和會計記錄獨立編制的(“合併財務報表”)。這些財務報表反映了公司根據美國公認會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“SEC”)員工會計公告1-B“另一實體的子公司、部門或較小業務部門的財務報表中的費用分配和相關披露”以及SEC關於中期財務信息的S-X條例第10條的規定,反映了公司運營、財務狀況和現金流量的綜合歷史結果。這些腳註中提及財務會計準則委員會(“FASB”)發佈的GAAP是指FASB會計準則編纂,也稱為“編纂”或“ASC”。
有關合並財務報表所依據的假設的更多信息以及有關編制此類合併財務報表的更多細節,請參閲公司年度報告Form 10-K中包含的公司截至2020年6月30日的經審計的合併和合並財務報表及其附註1。
管理層認為,合併財務報表所依據的假設,包括有關分配一般公司費用的假設,是合理的。然而,合併財務報表可能不包括該公司本應發生的所有實際費用,也可能不反映如果該公司在報告期間是一家獨立公司,其綜合經營結果、財務狀況和現金流。如果該公司是一家獨立公司,將產生的實際成本將取決於多種因素,包括組織結構和在各個領域(包括信息技術和基礎設施)做出的戰略決策。本公司無法以獨立基準量化其在歷史期間應記錄的金額,因為這樣做是不切實際的。有關本公司向味精體育分攤某些成本的更多信息,請參見附註18。
未經審計的中期財務報表
隨附的中期合併和合並財務報表是根據“中期財務信息公認會計準則”和S-X法規第10-01條的指示編制的,應與公司年度報告Form 10-K中包含的公司截至2020年6月30日的經審計的合併和合並財務報表及其附註一併閲讀。截至2021年3月31日的合併和合並財務報表以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月的合併和合並財務報表未經審計;然而,管理層認為,財務報表反映了公平列報中期業績所需的所有調整,僅包括正常的經常性調整。本報告所列期間的業務結果不一定表明未來中期或全年可能預期的結果。公司對收入的依賴聖誕奇觀一般來説,這意味着它在財年第二季度的收入中佔了不成比例的份額。此外,由於新冠肺炎疫情的影響,公司自2020財年第三季度以來的經營業績受到了負面影響。
目錄
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
新冠肺炎大流行的影響
新冠肺炎疫情以及政府當局和某些職業體育聯盟採取的應對行動已經並將繼續對公司的經營和經營業績產生重大影響。截至本季度報告Form 10-Q的日期,幾乎所有娛樂業務的運營都已暫停,陶氏集團酒店的運營能力和需求大幅下降。目前還不清楚我們何時才能獲準或能夠恢復正常業務運營。
由於政府規定的集會限制和關閉,我們的表演場地於2020年3月中旬關閉。公園分別在2020年12月和2021年1月恢復使用,用於尼克斯隊和流浪者隊的主場比賽,沒有球迷。從2021年2月23日開始,花園被允許在比賽中接待球迷,上限是10%的座位。從2021年4月1日開始,我們在紐約的其他表演場所,麥迪遜廣場花園的葫蘆劇院、無線電城音樂廳和燈塔劇院,都被允許在某些安全協議的情況下以10%的容量重新開放,比如新冠肺炎檢測陰性或全面接種疫苗的證明和社交距離。從2021年5月19日起,花園和我們紐約其他表演場地的容量限制將提高到30%。儘管自提交申請之日起,我們所有的表演場所都允許舉辦現場活動,但目前政府規定的容量限制和其他安全要求使得在大多數活動中這樣做在經濟上是不可行的。除了尼克斯隊和流浪者隊的主場比賽,以及花園的部分非門票活動,如大東方錦標賽,我們場館的所有門票活動都至少推遲或取消到2021年5月,可能會影響到2021財年的剩餘時間。我們不確認已被取消或推遲的活動的收入,雖然活動已被重新安排到2022年6月30日結束的財年(“2022財年”),但尚不清楚這些活動是否會發生,以及在多大程度上會發生。我們現正積極監察政府的法規和指引,在這些法規許可的情況下,如果有機會以安全和經濟可行的條件重開我們的表演場地,我們預期會這樣做。
對我們業務的影響包括取消2020年的生產聖誕奇觀2020年和2021年波士頓都呼籲舉辦音樂節。
本公司與味精體育訂有長期場館許可協議(“場館許可協議”),規定美國國家籃球協會(“籃協”)的紐約尼克斯(“尼克斯隊”)和美國國家曲棍球聯盟(“國家曲棍球聯盟”)的紐約流浪者隊(“流浪者隊”)必須在“花園”進行主場比賽。
如上所述,尼克斯隊和流浪者隊分別於2020年12月和2021年1月開始在花園進行沒有球迷的主場比賽,從2021年2月23日開始,比賽的到場球迷人數有限,由於政府強制的集會限制,比賽上限為座位容量的10%。自2021年5月19日起,此類容量最高可增加30%。至少在尼克斯隊和流浪者隊2020-21賽季結束之前,容量限制、使用限制和社交距離要求預計將繼續存在,這將繼續影響我們根據競技場許可協議收到的付款。
由於政府為應對新冠肺炎疫情而採取的行動,陶氏集團酒店幾乎所有的場館都從2020年3月中旬開始關閉了大約三個月,紐約的大道和汪達爾分別於2020年4月和2020年6月永久關閉。陶氏集團酒店業繼續增加在某些場館的運營,受到嚴格的監管要求,包括户外和室內用餐的容量限制、宵禁和社交距離要求。從2021年5月1日起,拉斯維加斯餐廳的容量增加到80%,並宣佈紐約市餐廳的容量將從2021年5月7日開始增加到75%,然後在2021年5月19日達到100%,這取決於社會距離要求,這可能會影響實際的容量水平。儘管陶氏集團酒店運營的各個市場的場館重新開放數量都在增加,但政府的要求仍然不確定,可能會發生變化。截至2021年3月31日,18陶氏集團酒店業的場地開放供户外用餐、有限容量的室內用餐和外賣/外賣(包括2021年3月開業的墨黑根太陽的陶氏亞洲小酒館),而11場館仍然關閉。
目錄
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
新冠肺炎疫情對我們的收入產生了實質性影響,最重要的是,截至提交文件之日,我們沒有從(I)花園(不包括尼克斯隊和流浪者隊主場比賽)、麥迪遜廣場花園葫蘆劇院、無線電城音樂廳、燈塔劇院和芝加哥劇院產生收入,(Ii)套間許可證,(Iii)2020年製作的聖誕奇觀以及(Iv)2021年波士頓Call音樂節。此外,我們在以下方面的收入大幅減少:(I)贊助和廣告,(Ii)競技場許可協議下的付款,(Iii)尼克斯隊和流浪者隊比賽的餐飲特許權和餐飲服務,以及(Iv)非門票活動,如2021年3月的大東方錦標賽。
新冠肺炎疫情正在並可能繼續對我們的運營和財務業績產生重大負面影響。因此,我們採取了幾項措施來提高我們的財務靈活性,降低運營成本,並保持流動性。
•2020年8月,我們宣佈修訂了味精球體的流程和建設時間表,大幅減少了2021財年的支出,並延長了時間表,使公司能夠在短期內保留現金。我們預計將於2023年在拉斯維加斯開設味精球體;
•結合我們延長的建設時間表,我們減少了2021財年味精球體技術和內容開發的預期支出;
•在2020年5月底,我們終止了之前為公司表演場館的某些活動級別員工提供的所有財務支持,因此,幾乎所有場館員工大約6,000總體而言,他們實際上被暫時停職了。從2020年12月開始,隨着我們恢復運營,我們開始召回場館員工;
•2020年3月底,陶氏集團酒店基本上裁減了所有場館線員工和經理職位,並於2020年8月裁減了企業員工,並在2021年財年第二季度進一步削減了場館和企業職位。隨着陶氏集團酒店業繼續重新開放場館並增加運營,場館員工正在重新聘用;
•我們將固定的全職勞動力減少了大約3502020年8月的職位,2020年11月小幅增加削減;
•我們已實施並正繼續採取額外的全面降低成本措施,包括終止某些第三方服務、與第三方協商降低費率和/或降低服務水平、尋求有針對性地節省和減少營銷、旅行和娛樂方面的開支,以及推遲或限制非必要的運營或其他可自由支配的開支;
•我們成功地通過談判從業主和其他賣家那裏獲得了一定的救濟和延期支付的現金,並繼續尋求更多的機會;以及
•2020年11月,味精國家地產有限責任公司(“味精國家地產”)和我們的某些子公司簽訂了一份為期五年的650,000優先擔保定期貸款安排(“國家物業定期貸款安排”)。有關國家物業定期貸款安排的詳細資料,請參閲附註13。
新冠肺炎疫情造成的中斷已經並可能繼續對陶氏集團酒店的運營和財務業績產生重大負面影響。2020年8月,陶氏集團酒店對陶氏高級信貸協議進行了修訂,將某些金融契約暫停至2021年12月31日,並提高了最低流動性要求。此外,關於修訂,我們的全資子公司味精娛樂集團有限責任公司(“味精娛樂集團”)簽訂了擔保協議,其中還包括味精娛樂集團的最低流動資金要求。有關修訂陶氏高級信貸協議的詳情,請參閲附註13。如果從大流行中恢復的時間比目前估計的要長,陶氏集團酒店業可能需要在未來尋求契約豁免。陶氏集團酒店未能獲得債務契約豁免可能引發違反這些公約,並導致其所有未償債務違約和加速,這可能對陶氏集團酒店和本公司產生重大不利影響。
見本公司2020財年記錄的陶氏集團酒店業減值費用年報10-K表所載截至2020年6月30日止年度的經審核綜合合併財務報表附註1及其附註。截至2021年3月31日止三個月及九個月,本公司並無錄得減值費用。然而,新冠肺炎大流行的持續時間和影響可能會導致未來的減損費用,管理層將隨着事實和情況的演變而進行評估。關於本公司無形資產、長期資產和商譽的詳細情況,請參閲附註8和附註10。
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麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
注:2.會計政策
合併合併原則
在娛樂分銷之前的期間,合併財務報表包括歷史上在前母公司公司層面上持有的資產和負債,但這些資產和負債具體可識別或可歸因於本公司。該公司與前母公司之間的所有公司間交易都已作為MSG Sports投資的組成部分包括在合併財務報表中。在記錄交易時,與娛樂分配之前的公司分配相關的費用被認為在合併財務報表中得到了有效結算,並記錄了與味精體育公司的投資相抵銷的部分。公司合併和合並財務報表中的所有重大公司內部交易和賬户都已取消。
在娛樂分配之後,公司的合併財務報表包括麥迪遜廣場花園娛樂公司及其子公司的賬目。所有重要的公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。此外,本公司的綜合及合併財務報表包括陶氏集團酒店及BCE的賬目,本公司於該等賬目中擁有控股權。該公司的合併標準是基於對有投票權的權益或可變權益實體的權威會計指導。陶氏集團酒店及BCE與其他股東擁有的權益合併,在所附綜合資產負債表中顯示為可贖回或不可贖回的非控制權益,其他股東所佔淨收入(虧損)及其他全面收益(虧損)分別在所附的合併及合併經營表及綜合及綜合全面收益(虧損)表中顯示為可贖回或不可贖回的非控制權益的淨收入(虧損)或全面收益(虧損)。
見本公司年報10-K表所載截至2020年6月30日止年度經審核綜合及合併財務報表附註2,有關陶氏集團酒店業可贖回非控股權益的分類及2020財政年度陶氏集團酒店業合併的三個月滯後消除的附註2,請參閲本公司年報中有關陶氏集團酒店業可贖回非控股權益的分類及消除陶氏集團酒店業合併的三個月滯後的附註2。
預算的使用
按照公認會計原則編制隨附的合併和合並財務報表要求管理層對未來事件作出估計和假設。這些估計和基本假設影響報告的資產和負債額、或有資產和負債的披露以及報告的收入和費用。該等估計包括信貸損失、投資估值、商譽、無形資產、其他長期資產、應計税項及其他負債的撥備。此外,估計還用於收入確認、所得税、績效和基於股份的補償、折舊和攤銷、訴訟事項和其他事項,以及企業合併交易產生的或有對價和非控制性權益的估值。管理層認為其在財務報表中使用估計數是合理的。
管理層根據歷史經驗和其他因素(包括總體經濟環境和未來可能採取的行動)持續評估其估計。本公司會在事實和情況需要時調整該等估計。然而,這些估計可能涉及重大不確定性和判斷,無法精確確定。此外,這些估計是基於管理層在某個時間點的最佳判斷,因此,這些估計最終可能與實際結果不同。由於經濟環境疲軟或公司無法控制的其他因素導致的估計變化可能是重大的,並將反映在公司未來的財務報表中。
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麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
最近發佈的會計公告
最近採用的會計公告
2016年6月,FASB發佈的會計準則更新(“ASU“)第2016-13號,金融工具--信貸損失。ASU No.2016-13用一種方法取代了以前GAAP中的已發生損失減值方法,該方法要求反映預期的信貸損失,並考慮更廣泛的合理和可支持的信息,以確定最初的信貸損失估計。2019年5月,FASB發佈了ASU No.2019-05,有針對性的過渡救濟,其修正了ASC主題326以提供不可撤銷地選擇以公允價值而不是攤銷成本來計量某些個人金融資產的選項。2019年11月,FASB發佈了ASU第2019-11號,對主題326“金融工具-信貸損失”的編纂改進(I)信用惡化的購入金融資產的預期回收;(Ii)問題債務重組的過渡救濟;(Iii)與應計應收利息有關的披露;以及(Iv)抵押品維護準備金擔保的金融資產。對於大多數金融工具,該標準要求使用前瞻性預期損失模型而不是已發生損失模型來確認信用損失,這通常會導致提前確認金融工具的信用損失。2020年2月,FASB發佈了ASU第2020-02號,金融工具-信貸損失和租賃,其中包括根據SEC工作人員會計公告第119號進行的修訂。本標準於2021年會計年度第一季度被本公司採用。該準則的採用沒有對公司的合併財務報表產生影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-13號,公允價值計量(主題820):披露框架-公允價值計量披露要求的變化作為FASB更廣泛的披露框架項目的一部分。ASU第2018-13號刪除、修改和增加了某些披露,更加側重於將與公允價值計量有關的最重要信息清楚地傳達給財務報表使用者的要求。ASU第2018-13號中的大多數披露要求必須在追溯的基礎上適用,但與(I)包括在其他全面收益中的未實現損益,(Ii)與範圍和加權平均3級不可觀察的投入有關的披露,以及(Iii)敍述性披露除外。本標準是本公司於2021年會計年度第一季度採用的。該準則的採用沒有對公司的合併財務報表產生影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-14號,薪酬-退休福利-定義福利計劃-一般(子主題715-20):披露框架-更改定義福利計劃的披露要求。ASU No.2018-14刪除了某些被認為不利於成本的披露,澄清了某些必需的披露,並增加了額外的披露。本標準於2021年會計年度第一季度被本公司採用。該準則的採用沒有對公司的合併財務報表產生影響。
2018年8月,FASB發佈了ASU第2018-15號,無形資產-商譽和其他-內部使用軟件(子主題350-40):客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的核算。ASU No.2018-15將作為服務合同的託管安排中產生的實施成本資本化的要求與資本化開發或獲取內部使用軟件所產生的實施成本的要求相一致。指南還規定,資本化實施成本的資產負債表、損益表和現金流量表以及相關攤銷的列報應與安排的託管(服務)要素的列報相一致。本標準於2021年會計年度第一季度被本公司採用。該準則的採用沒有對公司的合併財務報表產生影響。然而,在雲計算安排中發生的未來成本是可資本化的範圍內,相應的攤銷將根據相關安排的性質,包括在合併運營報表中的“直接運營費用”或“銷售、一般和行政費用”,而不是“折舊和攤銷”。
2018年11月,FASB發佈了ASU第2018-17號,對可變利益實體關聯方指南的有針對性的改進。ASU No.2018-17修訂了可變利益實體(VIE)指南,以使決策者或服務提供商在評估可變利益時的費用評估與主要受益人測試中的指南保持一致。具體地説,在評估費用是否有資格作為可變利息時,應按比例考慮共同控制下的關聯方持有的間接權益,而不是全部。在評估VIE的主要受益人時,比例基準法與處理共同控制下的關聯方持有的間接利益是一致的。當決策者或服務提供商在關聯方中擁有權益時,無論他們是否處於共同控制之下,他們都會在整個VIE模型中按比例考慮該關聯方在VIE中的權益
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麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
對可變利息的評估和對主要受益人的確定。本標準於2021年會計年度第一季度被本公司採用。該準則的採用沒有對公司的合併財務報表產生影響。
2018年11月,FASB發佈了ASU第2018-18號,。協作安排(主題808):澄清主題808和主題606之間的交互。ASU 2018年-18號澄清,當交易對手是客户時,協作安排參與者之間的某些交易應在ASC主題606下進行説明。此外,ASU第2018-18號法律禁止實體在合作安排中將對價作為與客户的合同收入提交,如果交易對手不是該交易的客户。本標準於2021年會計年度第一季度被本公司採用。該準則的採用沒有對公司的合併財務報表產生影響。
2019年4月,FASB發佈了ASU第2019-04號,對主題326(金融工具-信用損失)、主題815(衍生工具和套期保值)和主題825(金融工具)的編碼改進。本ASU提供了範圍較窄的修訂,以幫助應用這些最新標準。本標準是本公司在2021財年第一季度採用上述ASU No.2016-13時採用的。該準則的採用沒有對公司的合併財務報表產生影響。
2019年11月,FASB發佈了ASU第2019-08號,薪酬-股票薪酬(主題718)和與客户合同的收入(主題606):編纂改進-支付給客户的基於股份的對價。本ASU要求向客户發放與收入安排相關的基於股份的支付獎勵,並將其記錄為收入中交易價格的降低。記錄為交易價格降低的金額使用授予日期授予的公允價值來衡量,並且根據ASC主題718進行分類。於授出日期後,因代價形式而導致的以股份為基礎的付款計量變動不包括在交易價格內,並記錄在經營報表的其他地方。該獎勵在其整個生命週期內都在ASC主題718下進行測量和分類,除非該獎勵在授予之後被修改並且被授權者不再是客户。本標準於2021年會計年度第一季度被本公司採用。該準則的採用沒有對公司的合併財務報表產生影響。
2020年1月,FASB發佈了ASU第2020-01號,投資-股權證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)、衍生工具和對衝(主題815):澄清主題321、主題323和主題815之間的相互作用。本ASU中的修訂闡明,實體應考慮要求其在緊接應用權益法之前或在應用權益法之後應用或停止權益法的可觀察交易,以便根據ASC主題321應用計量備選方案。此外,修正案還澄清了ASC主題815項下某些遠期合同和購買期權的會計處理。本標準於2021年會計年度第一季度被本公司採用。該準則的採用沒有對公司的合併財務報表產生影響。
最近發佈的尚未採用的會計公告
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,所得税(話題740):簡化所得税會計。該ASU消除了ASC主題740中的一般方法的某些例外,並且包括對現有指南的簡化方法。新的指導方針在2022財年第一季度對本公司生效,允許提前採用。該準則的採用預計不會對本公司的合併財務報表產生實質性影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響。本ASU為合同修改和對衝會計指導提供了臨時的可選權宜之計和例外,以減輕預期市場從倫敦銀行間同業拆借利率和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡時的財務報告負擔。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,其中細化了848主題的範圍,並澄清了一些指導意見,作為FASB監控全球參考利率活動的一部分。新的指導方針自發布之日起生效,公司被允許選擇在2022年12月31日之前前瞻性地實施修訂。該公司目前正在評估這一標準將對其合併財務報表產生的影響。
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合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
注3。收入確認
與客户簽訂合同
有關公司收入確認政策詳情的更多信息,請參閲公司年度報告Form 10-K中包含的公司截至2020年6月30日的經審計的綜合和合並財務報表及其附註4。在合併和合並經營報表中確認的所有收入都被視為根據美國會計準則主題606與客户簽訂合同的收入,但#美元除外。12,186及$15,267競技場許可協議、租賃和轉租收入的百分比,分別根據ASC主題842在截至2021年3月31日的三個月和九個月進行核算。截至2021年3月31日止三個月及九個月,本公司並無任何重大撥備以彌補因與客户簽訂合約而產生的應收賬款或合約資產信貸損失。與客户合同有關的信貸損失撥備為#美元。8,320及$9,135分別截至2021年3月31日和2020年6月30日。信貸損失撥備從2020年6月30日至2021年3月31日的變化是由於一美元。308增加信貸損失準備金和#美元1,123應收賬款核銷。
收入的分類
下表根據ASC子主題606-10-50-5,按主要來源和可報告部門對公司在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月內向客户轉移商品或服務的時間段的收入進行了分類:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| | 2021年3月31日 |
| | 娛樂 | | 陶氏集團 好客 | | 淘汰 | | 總計 |
與活動相關的娛樂餐飲和夜生活服務(a) | | $ | 3,710 | | | $ | 11,378 | | | $ | (570) | | | $ | 14,518 | |
贊助、標牌和套房許可證(b) | | 4,217 | | | 648 | | | — | | | 4,865 | |
其他(c) | | 10,844 | | | 764 | | | (75) | | | 11,533 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | $ | 18,771 | | | $ | 12,790 | | | $ | (645) | | | $ | 30,916 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| | 2020年3月31日 |
| | 娛樂 | | 陶氏集團 好客 | | 淘汰 | | 總計 |
與活動相關的娛樂餐飲和夜生活服務(a) | | $ | 63,287 | | | $ | 45,340 | | | $ | (359) | | | $ | 108,268 | |
贊助、標牌和套房許可證(b) | | 61,979 | | | 530 | | | (219) | | | 62,290 | |
其他(c) | | 6,370 | | | 5,273 | | | (299) | | | 11,344 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | $ | 131,636 | | | $ | 51,143 | | | $ | (877) | | | $ | 181,902 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 2021年3月31日 |
| | 娛樂 | | 陶氏集團 好客 | | 淘汰 | | 總計 |
與活動相關的娛樂餐飲和夜生活服務(a) | | $ | 5,439 | | | $ | 26,217 | | | $ | (613) | | | $ | 31,043 | |
贊助、標牌和套房許可證(b) | | 12,740 | | | 1,134 | | | (211) | | | 13,663 | |
其他(c) | | 17,735 | | | 3,151 | | | (242) | | | 20,644 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | $ | 35,914 | | | $ | 30,502 | | | $ | (1,066) | | | $ | 65,350 | |
目錄
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 2020年3月31日 |
| | 娛樂 | | 陶氏集團 好客 | | 淘汰 | | 總計 |
與活動相關的娛樂餐飲和夜生活服務(a) | | $ | 388,546 | | | $ | 160,937 | | | $ | (455) | | | $ | 549,028 | |
贊助、標牌和套房許可證(b) | | 172,047 | | | 753 | | | (656) | | | 172,144 | |
其他(c) | | 16,065 | | | 17,174 | | | (474) | | | 32,765 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | $ | 576,658 | | | $ | 178,864 | | | $ | (1,585) | | | $ | 753,937 | |
_________________
(a)收入包括(I)門票銷售和其他門票相關收入,(Ii)陶氏集團酒店的娛樂餐飲和夜生活產品,(Iii)第三方推廣商收取的場館許可費,以及(Iv)食品、飲料和商品銷售。與活動相關的收入以及娛樂、餐飲和夜生活產品在某個時間點確認。因此,這些收入已包括在上表的同一類別中。
(b)有關贊助、標牌和套房許可證收入確認模式的更多細節,請參閲公司年度報告10-K表格中包括的公司截至2020年6月30日的經審計的合併和合並財務報表及其附註4。
(c)主要包括:(I)與味精體育簽訂的贊助銷售和代理協議的收入, (Ii)味精網絡公司的廣告佣金收入,以及(Ii)陶氏集團酒店管理的場地收入。
除了根據上述披露的向客户轉移商品或服務的時間按主要來源對公司收入進行細分外,下表還按照ASC子題280-10-50-38至40所要求的實體範圍披露要求,以及根據ASC子題606-10-50-5規定的所需披露的收入,對截至2021年和2020年3月31日的三個月和九個月的按商品或服務類型劃分的公司綜合和綜合收入進行了細分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| | 2021年3月31日 |
| | 娛樂 | | 陶氏集團 好客 | | 淘汰 | | 總計 |
票務和場館許可費收入(a) | | $ | 2,747 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,747 | |
贊助和標牌、套房和廣告佣金收入(b) | | 14,954 | | | — | | | — | | | 14,954 | |
娛樂、餐飲和夜生活產品的收入(c) | | — | | | 12,790 | | | (645) | | | 12,145 | |
食品、飲料和商品收入 | | 246 | | | — | | | — | | | 246 | |
其他 | | 824 | | | — | | | — | | | 824 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | $ | 18,771 | | | $ | 12,790 | | | $ | (645) | | | $ | 30,916 | |
目錄
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| | 2020年3月31日 |
| | 娛樂 | | 陶氏集團 好客 | | 淘汰 | | 總計 |
票務和場館許可費收入(a) | | $ | 47,758 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 47,758 | |
贊助和標牌、套房和廣告佣金收入 | | 69,342 | | | — | | | (219) | | | 69,123 | |
娛樂、餐飲和夜生活產品的收入(c) | | — | | | 51,143 | | | (359) | | | 50,784 | |
食品、飲料和商品收入 | | 12,053 | | | — | | | — | | | 12,053 | |
其他 | | 2,483 | | | — | | | (299) | | | 2,184 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | $ | 131,636 | | | $ | 51,143 | | | $ | (877) | | | $ | 181,902 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 2021年3月31日 |
| | 娛樂 | | 陶氏集團 好客 | | 淘汰 | | 總計 |
票務和場館許可費收入(a) | | $ | 4,445 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,445 | |
贊助和標牌、套房和廣告佣金收入(b) | | 29,943 | | | — | | | (211) | | | 29,732 | |
娛樂、餐飲和夜生活產品的收入(c) | | — | | | 30,502 | | | (855) | | | 29,647 | |
食品、飲料和商品收入 | | 139 | | | — | | | — | | | 139 | |
其他 | | 1,387 | | | — | | | — | | | 1,387 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | $ | 35,914 | | | $ | 30,502 | | | $ | (1,066) | | | $ | 65,350 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至9個月 |
| | 2020年3月31日 |
| | 娛樂 | | 陶氏集團 好客 | | 淘汰 | | 總計 |
票務和場館許可費收入(a) | | $ | 308,874 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 308,874 | |
贊助和標牌、套房和廣告佣金收入 | | 192,737 | | | — | | | (656) | | | 192,081 | |
娛樂、餐飲和夜生活產品的收入(c) | | — | | | 178,864 | | | (455) | | | 178,409 | |
食品、飲料和商品收入 | | 62,794 | | | — | | | — | | | 62,794 | |
其他 | | 12,253 | | | — | | | (474) | | | 11,779 | |
與客户簽訂合同的總收入 | | $ | 576,658 | | | $ | 178,864 | | | $ | (1,585) | | | $ | 753,937 | |
_________________
(a)金額包括門票銷售,包括其他與門票相關的收入,以及該公司活動的場館許可費,例如(I)音樂會,(Ii)聖誕盛會的演出,以及(Iii)其他現場娛樂和體育賽事。
(b)在2021財年期間,贊助和標牌、套房和廣告佣金收入包括與味精體育公司簽訂的贊助銷售和代理協議的收入。
(c)主要包括來自(I)娛樂、餐飲和夜生活服務以及(Ii)場地管理協議的收入。
目錄
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
合同餘額
收入確認、賬單和現金收取的時間安排導致合併資產負債表上的應收帳款、合同資產和合同負債。下表提供了截至2021年3月31日和2020年6月30日公司與客户合同的合同餘額信息:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 六月三十日, |
| | 2021 | | 2020 |
與客户簽訂的合同應收賬款,淨額(a) | | $ | 116,422 | | | $ | 55,355 | |
合同資產,流動(b) | | 7,074 | | | 3,850 | |
遞延收入,包括非當期部分(c) | | 216,780 | | | 193,112 | |
_________________
(a)與客户簽訂的合同應收賬款在公司綜合資產負債表的應收賬款、淨關聯方應收賬款和淨關聯方應收賬款中列報,代表了公司根據與客户簽訂的合同享有無條件對價的權利。截至2021年3月31日和2020年6月30日,公司與以上客户簽訂合同的應收賬款包括美元11,692及$2,644分別與各種關聯方有關。有關關聯方安排的進一步詳情,請參閲附註18。
(b)合同資產在公司的綜合資產負債表中被報告為其他流動資產,主要涉及公司對轉移給客户的商品或服務的對價權利,截至報告日期,公司沒有無條件的開票權利。一旦公司的對價權利成為無條件的,合同資產就轉移到應收賬款中。
(c)遞延收入主要是指公司在向客户轉讓商品或服務之前從客户那裏收到的對價。一旦基礎商品或服務轉移給客户,遞延收入就會減少,相關收入就會確認。截至2021年3月31日的9個月,與截至2020年6月30日的遞延收入餘額有關的確認收入為#美元。7,737.
分配給剩餘履約義務的交易價格
下表描述了根據目前對我們業務恢復的預測和預期,預計在未來確認的與截至2021年3月31日未履行(或部分未履行)的績效義務相關的預計收入。這主要涉及贊助商和套間許可安排下的履約義務,這些安排的原始預期持續時間長於一年. 在編制預計收入時,本公司採用允許的實際權宜之計,不披露原預期期限為一年或以下的剩餘履約義務的信息。
| | | | | | | | |
2021財年(剩餘部分) | | $ | 5,180 | |
2022財年 | | 114,288 | |
2023財年 | | 78,137 | |
2024財年 | | 52,961 | |
2025財年 | | 39,012 | |
此後 | | 54,444 | |
| | $ | 344,022 | |
目錄
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
注:4.重組費用
自2020年3月以來,由於新冠肺炎疫情,該公司的運營一直受到幹擾。作為對這一中斷的直接回應,該公司於2020年8月4日實施了成本節約計劃,以簡化運營並保持流動性。這些措施包括將全職勞動力減少約3508月份和1011月份的員工,總支出為$21,299截至2021年3月31日的9個月,與向娛樂可報告部門員工提供的解僱福利有關。這些費用在隨附的合併和合並經營報表中的重組費用標題下報告。
公司截至2021年3月31日的重組應計活動如下:
| | | | | | | | |
2020年6月30日 | | $ | — | |
重組費用 | | 21,299 | |
付款 | | (20,868) | |
2021年3月31日 | | $ | 431 | |
注5。普通股每股收益的計算
下表顯示了在計算公司股東應佔基本和稀釋每股普通股收益(“EPS”)時使用的加權平均股票的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
| | 三月三十一號, | | 三月三十一號, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
麥迪遜廣場花園娛樂公司股東的淨虧損(分子): | | | | | | | | |
麥迪遜廣場花園娛樂公司股東的淨虧損 | | $ | (79,610) | | | $ | (134,731) | | | $ | (294,314) | | | $ | (109,392) | |
將可贖回的非控制權益調整為贖回價值 | | (8,728) | | | — | | | (8,728) | | | — | |
麥迪遜廣場花園娛樂公司股東每股收益的淨虧損: | | $ | (88,338) | | | $ | (134,731) | | | $ | (303,042) | | | $ | (109,392) | |
| | | | | | | | |
加權平均份額(分母): | | | | | | | | |
基本每股收益的加權平均股份 | | 24,169 | | | 23,992 | | | 24,217 | | | 23,992 | |
股份補償計劃下可發行股份的攤薄效應 (a) | | — | | | — | | | — | | | — | |
稀釋每股收益的加權平均股份 | | 24,169 | | | 23,992 | | | 24,217 | | | 23,992 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
可歸因於麥迪遜廣場花園娛樂公司股東的每股普通股基本和稀釋虧損 | | $ | (3.66) | | | $ | (5.62) | | | $ | (12.51) | | | $ | (4.56) | |
_________________
(a)所有限制性股票單位和股票期權都被排除在上表之外,因為該公司報告了本報告期間的淨虧損,因此,它們對報告的每股虧損的影響將是反稀釋的。有關更多詳細信息,請參見注釋15。
目錄
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
注6.現金、現金等價物和限制性現金
下表彙總了記錄為現金、現金等價物和限制性現金的金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
| | 三月三十一號, 2021 | | 六月三十日, 2020 | | 三月三十一號, 2020 | | 六月三十日, 2019 |
綜合資產負債表上的標題: | | | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 1,277,698 | | | $ | 906,555 | | | $ | 1,002,843 | | | $ | 1,082,055 | |
受限現金(a) | | 24,610 | | | 17,749 | | | 17,955 | | | 10,010 | |
現金流量表上的現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 1,302,308 | | | $ | 924,304 | | | $ | 1,020,798 | | | $ | 1,092,065 | |
_________________
(a)有關限制性現金性質的更多信息,請參閲公司年度報告10-K表格中包括的公司截至2020年6月30日的經審計的綜合和合並財務報表及其附註2。此外,截至2021年3月31日的受限現金餘額 在儲備賬户中存入大約#美元的存款。6,500與陶氏集團酒店業的信貸安排相關。有關2020年8月修訂陶氏高級信貸協議的進一步詳情,請參閲附註13。
注7。對非合併關聯公司的投資
本公司對非合併關聯公司的投資,根據美國會計準則第323號主題,按照權益會計和股權投資的方法核算,沒有易於確定的公允價值。投資-權益法和合資企業和ASC主題321,投資--股票證券分別由以下內容組成:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 所有權百分比 | | 投資 |
2021年3月31日 | | | | |
權益法投資: | | | | |
中美合作所技術公司(“中美合作所”) | | 30 | % | | $ | 37,158 | |
其他 | | | | 6,532 | |
公允價值不容易確定的股權證券(a) | | | | 3,500 | |
對非合併附屬公司的總投資 | | | | $ | 47,190 | |
| | | | |
2020年6月30日 | | | | |
權益法投資: | | | | |
中美合作所 | | 30 | % | | $ | 40,461 | |
| | | | |
其他 | | | | 8,661 | |
公允價值不容易確定的股權證券(a) | | | | 3,500 | |
對非合併附屬公司的總投資 | | | | $ | 52,622 | |
_________________
目錄
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
(a)根據ASC主題321“投資-股權證券”,該公司將計量替代方案應用於其股權投資,但其公允價值並不容易確定。根據計量替代方案,公允價值不容易釐定的股本證券按成本入賬,並按同一發行人相同或相似投資的有序交易中可見的價格波動所導致的減值和變化進行調整。截至2021年3月31日止三個月及九個月,本公司並無記入其權益證券的減值費用或賬面值變動,而該等費用或賬面值並無可隨時釐定的公允價值。截至2020年3月31日的9個月, 該公司記錄的減值費用為#美元。533公允價值不容易確定的股權投資。
公允價值易於確定的股權投資
除上述投資外,本公司還持有(I)3,208Townsquare Media,Inc.(“TownSquare”)的普通股,以及(Ii)869DraftKings Inc.(“DraftKings”)的普通股。TownSquare是一家媒體、娛樂和數字營銷解決方案公司,在紐約證券交易所(NYSE)上市,代碼為“TSQ”。DraftKings是一家夢幻體育競賽和體育博彩提供商,在納斯達克股票市場(“納斯達克”)上市,普通股代碼為“DKNG”。公司在TownSquare和DraftKings的投資的公允價值分別根據紐約證券交易所和納斯達克活躍市場的報價確定,這兩個市場被歸類為公允價值等級的第一級。
截至2021年3月31日和2020年6月30日,這些投資的成本基礎和賬面公允價值在隨附的綜合資產負債表中的其他資產項下報告如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 |
公允價值易於確定的股權投資 | | 股份/單位 vbl.持有 | | 成本基礎 | | 賬面價值 /公允價值 |
TownSquare普通股 | | 3,208 | | | $ | 23,222 | | | $ | 34,423 | |
DraftKings普通股 | | 869 | | | 5,835 | | | 53,325 | |
| | | | | | |
總計 | | | | $ | 29,057 | | | $ | 87,748 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年6月30日 |
公允價值易於確定的股權投資 | | 股份/單位 vbl.持有 | | 成本基礎 | | 賬面價值 /公允價值 |
TownSquare普通股 | | 3,208 | | | $ | 23,222 | | | $ | 14,340 | |
DraftKings普通股 | | 1,280 | | | 8,798 | | | 42,589 | |
DraftKings授權 | | 9 | | | 22 | | | 132 | |
總計 | | | | $ | 32,042 | | | $ | 57,061 | |
目錄
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月公允價值易於確定的股權投資的已實現和未實現收益(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
| | 三月三十一號, | | 三月三十一號, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
未實現收益(虧損)-TownSquare | | $ | 13,057 | | | $ | (17,195) | | | $ | 20,083 | | | $ | (2,471) | |
未實現收益-DraftKings | | 12,842 | | | — | | | 34,906 | | | — | |
已實現收益(虧損)-DraftKings | | 332 | | | — | | | (2,327) | | | — | |
| | $ | 26,231 | | | $ | (17,195) | | | $ | 52,662 | | | $ | (2,471) | |
| | | | | | | | |
有關已實現收益的補充信息: | | | | | | | | |
出售的普通股-DraftKings | | 25 | | | — | | | 420 | | | — | |
出售普通股的現金收益-DraftKings | | $ | 1,496 | | | $ | — | | | $ | 22,079 | | | $ | — | |
注8。財產和設備
截至2021年3月31日和2020年6月30日,物業和設備包括以下資產:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 三月三十一號, 2021 | | 六月三十日, 2020 |
土地 | | $ | 150,445 | | | $ | 141,638 | |
建築物 | | 995,114 | | | 993,206 | |
裝備 | | 368,469 | | | 345,314 | |
飛機 | | 38,090 | | | 38,090 | |
傢俱和固定裝置 | | 41,742 | | | 42,389 | |
租賃權的改進 | | 169,339 | | | 170,585 | |
在建 | | 988,144 | | | 685,382 | |
| | 2,751,343 | | | 2,416,604 | |
減去累計折舊和攤銷 | | (835,635) | | | (770,489) | |
| | $ | 1,915,708 | | | $ | 1,646,115 | |
在建工程的增加主要與拉斯維加斯的味精球體的開發和建設有關,其次是倫敦的味精球體的開發和建設。上述財產和設備餘額包括#美元。64,974及$78,618分別截至2021年3月31日和2020年6月30日的資本支出應計負債,反映在隨附的合併資產負債表中的其他應計負債中。
財產和設備的折舊和攤銷費用為#美元。20,727及$22,471分別為截至2021年和2020年3月31日的三個月。截至2021年和2020年3月31日的9個月,物業和設備的折舊和攤銷費用為#美元。65,416及$68,876,分別為。
於截至2020年3月31日止三個月及九個月內,本公司錄得非現金減值費用$6,399
對於與陶氏集團酒店內的一個場地相關的長期資產。
目錄
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
注:9。租契
該公司的租約主要包括某些現場表演場地、娛樂餐飲和夜生活場地、公司辦公空間、倉庫,以及較小程度的辦公室和其他設備。本公司決定一項安排在安排開始時是否包含租約。如果確定存在租賃,租賃期限將根據出租人將標的資產提供給本公司使用的日期進行評估。本公司對租賃期的評估反映了租賃的不可撤銷期限,包括本公司合理確定不會行使的任何免租期和/或提前終止選擇權涵蓋的期間,以及本公司合理確定將行使的續期選擇權涵蓋的期間。該公司還將租賃分類確定為租賃開始時的運營或融資,這管理着在租賃期內的合併和合並經營表以及合併和合並現金流量表中反映的費用確認和列報模式。
對於期限超過12個月的租賃,租賃負債在租賃開始時記錄在本公司的綜合資產負債表上,反映租賃期限內固定最低付款義務的現值。相當於初始租賃負債的相應ROU資產也被記錄,並根據與執行租賃相關產生的任何預付租金和/或初始直接成本進行調整,並被收到的任何租賃激勵措施減去。
該公司在計量淨資產和租賃負債時包括與非租賃組成部分相關的固定付款義務,因為該公司已選擇將租賃和非租賃組成部分作為單一租賃組成部分一起核算。與融資租賃相關的淨收益資產與與經營租賃相關的淨收益資產分開列示,包括在公司合併資產負債表上的淨資產和設備內。為了計量本公司固定付款義務的現值,本公司使用根據租賃開始時可獲得的信息確定的遞增借款利率,因為基礎租賃安排中隱含的利率通常不容易確定。該公司的遞增借款利率反映了它在擔保基礎上借款時將支付的利率,並納入了與相關租賃相關的條款和經濟環境。
對於經營性租賃,固定租賃付款在租賃期內按直線原則確認為租賃費用。對於融資租賃,初始ROU資產在租賃期內按直線折舊,同時確認與租賃負債增加相關的利息支出,最終由相關的固定付款減少。就12個月或以下的租賃(“短期租賃”)而言,任何固定租賃付款均按租賃期內的直線基礎確認,不會在綜合資產負債表中確認。營運及融資租賃的變動租賃成本(如有)均確認為已發生,並從綜合資產負債表記錄的租賃餘額中剔除該等成本。此外,由於土地租賃將沒有固定租金,本公司將其與拉斯維加斯MSG Sphere相關的拉斯維加斯金沙公司(“金沙”)的土地租賃從綜合資產負債表上記錄的ROU資產和租賃負債餘額中剔除。根據地面租賃協議,金沙集團將優先購買場館活動門票,包括在酒店套餐中或其他用途,以及某些免租金使用場館,以支持其世博中心業務。然而,如果達到一定的回報目標,金沙集團將獲得25超過上述目標的税後現金流的%。土地租賃期為50幾年,從味精球體基本建成開始。
截至2021年3月31日,公司現有的經營租賃(記錄在隨附的財務報表中)的剩餘租賃期限為1.25幾年前19.75好幾年了。在某些情況下,租賃包括續訂選項,每種情況下都有不同的選項條款。租約續期選擇權的行使一般由本公司酌情決定,並在本公司對各自租賃期的評估中予以考慮。本公司的租賃協議不包含重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
目錄
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年6月30日在公司綜合資產負債表上記錄的ROU資產和租賃負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公司綜合資產負債表中的項目 | | 三月三十一號, 2021 | | 六月三十日, 2020 | | |
使用權資產: | | | | | | | | |
經營租約 | | 使用權租賃資產 | | $ | 211,371 | | | $ | 220,328 | | | |
租賃負債: | | | | | | | | |
經營租賃,當前 | | 經營租賃負債,流動 | | $ | 58,415 | | | $ | 53,388 | | | |
非流動經營租賃 | | 非流動經營租賃負債 | | 168,461 | | | 174,219 | | | |
租賃總負債 | | | | $ | 226,876 | | | $ | 227,607 | | | |
下表彙總了公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月的合併和合並營業報表中記錄的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 |
| | 公司合併合併經營報表中的明細項目 | | 三月三十一號, |
| | | 2021 | | 2020 |
經營租賃成本 | | 直接運營費用 | | $ | 6,959 | | | $ | 8,099 | |
經營租賃成本 | | 銷售、一般和行政費用 | | 5,047 | | | 5,374 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
可變租賃成本 | | 直接運營費用 | | 367 | | | (23) | |
可變租賃成本 | | 銷售、一般和行政費用 | | 14 | | | 13 | |
總租賃成本 | | | | $ | 12,387 | | | $ | 13,463 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至9個月 |
| | 公司合併合併經營報表中的明細項目 | | 三月三十一號, |
| | | 2021 | | 2020 |
經營租賃成本 | | 直接運營費用 | | $ | 19,911 | | | $ | 24,406 | |
經營租賃成本 | | 銷售、一般和行政費用 | | 15,171 | | | 15,092 | |
短期租賃成本 | | 直接運營費用 | | — | | | 348 | |
| | | | | | |
可變租賃成本 | | 直接運營費用 | | 914 | | | 2,433 | |
可變租賃成本 | | 銷售、一般和行政費用 | | 52 | | | 40 | |
總租賃成本 | | | | $ | 36,048 | | | $ | 42,319 | |
補充資料
截至2021年和2020年3月31日的9個月,為計量租賃負債所包括的金額支付的現金為#美元。36,313及$40,807,分別為。 截至2021年3月31日止九個月,本公司錄得新的經營租賃負債$23,830因取得土地使用權租賃資產而產生五與陶氏集團酒店場館相關的位置。截至2020年3月31日止九個月,本公司錄得新的經營租賃負債為$16,765因取得土地使用權租賃資產而產生三與陶氏集團酒店場館相關的位置。
在截至2020年3月31日的三個月和九個月內,非現金減值費用為11,573被記錄為與陶氏集團酒店的一個場地相關的使用權租賃資產。
截至2021年3月31日,隨附的綜合資產負債表上記錄的經營租賃的加權平均剩餘租賃期為6.6好幾年了。加權平均貼現率為8.96截至2021年3月31日的百分比假設有擔保借款,本公司的估計遞增借款利率基於(I)採用該標準或(Ii)修改租賃期預期的期間的剩餘租賃期。
目錄
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
截至2021年3月31日的經營租賃負債到期日如下:
| | | | | | | | |
2021財年(剩餘部分) | | $ | 12,192 | |
2022財年 | | 61,997 | |
2023財年 | | 59,399 | |
2024財年 | | 40,696 | |
2025財年 | | 25,565 | |
此後 | | 121,931 | |
租賃付款總額 | | 321,780 | |
扣除的利息 | | 94,904 | |
租賃總負債 | | $ | 226,876 | |
出租人安排
在娛樂分銷方面,該公司與MSG Sports簽訂了競技場許可協議,其中要求尼克斯隊和流浪者隊在花園打他們的主場比賽,以換取固定的年度許可費,這些許可費計劃在協議期限內按月支付。鑑於公司向味精體育公司提供了在尼克斯隊和流浪者隊主場比賽期間直接使用花園並從花園獲得幾乎所有經濟利益的權利,因此該公司將這些許可費作為經營租賃收入入賬。經營租賃收入在租賃期內以直線方式確認,並根據競技場許可協議的條款進行調整。就競技場許可協議而言,租賃條款涉及味精體育將花園用於其職業運動隊的主場比賽時的非連續使用期限,因此經營租賃收入在賽事發生時按比例確認。
競技場許可協議規定,在公園因不可抗力事件而無法使用期間,味精體育不需要支付許可費。由於新冠肺炎疫情的影響,政府強制從2020年3月13日開始暫停在花園舉行的活動,從競技場許可協議生效之日到2021年第一季度,花園不能供味精體育使用,因此,公司在2021年第一財季沒有記錄這一安排的任何運營租賃收入。從2020年12月開始,花園重新開放給尼克斯隊和流浪者隊的比賽,但最初由於政府的限制,球迷們不允許觀看。這些限制在2021年2月部分取消,允許參加的粉絲數量有限(10%的容量)。截至2021年3月31日,尼克斯隊和流浪者隊在花園總共打了42場比賽,公司記錄了1美元11,443及$13,028截至2021年3月31日的三個月和九個月,競技場許可協議下的收入分別減少。此外,公司還記錄了關聯方轉租和第三方租賃收入#美元。743及$2,239分別為截至2021年3月31日的三個月和九個月。
注10:10。商譽與無形資產
詳情見本公司截至2020年6月30日的經審計綜合及合併財務報表附註10及附註,該附註載於本公司的年報10-K表格內。88,583陶氏集團酒店部門2020財年的商譽減值。截至2021年3月31日和2020年6月30日的商譽賬面價值為美元。74,309,所有這些都在娛樂部分。在2021財年第一季度,公司進行了年度商譽減值測試,確定有不是截至減值測試日期確認的商譽減值。
截至2021年3月31日和2020年6月30日,無限期居住的無形資產(均在娛樂部門)的賬面金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商標 | | | | $ | 61,881 | | | | | | | | | | | | | | | | |
攝影相關權利 | | | | 1,920 | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
總計 | | | | $ | 63,801 | | | |
於2021年會計年度第一季度,本公司進行了無限期無形資產的年度減值測試,並確定有不是截至減值測試日期確認的無限期無形資產減值。
目錄
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
公司應攤銷的無形資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年3月31日 | | 毛 | | 累計 攤銷 | | 網 |
商品名稱 | | $ | 97,530 | | | $ | (24,217) | | | $ | 73,313 | |
場館管理合同(a) | | 62,000 | | | (16,176) | | | 45,824 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
競業禁止協議 | | 9,000 | | | (6,522) | | | 2,478 | |
節慶權利 | | 8,080 | | | (2,561) | | | 5,519 | |
其他無形資產 | | 4,217 | | | (3,744) | | | 473 | |
| | $ | 180,827 | | | $ | (53,220) | | | $ | 127,607 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年6月30日 | | 毛 | | 累計 攤銷 | | 網 |
商品名稱(b) | | $ | 97,530 | | | $ | (20,774) | | | $ | 76,756 | |
場館管理合同 | | 79,000 | | | (15,590) | | | 63,410 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
競業禁止協議 | | 9,000 | | | (5,348) | | | 3,652 | |
節慶權利 | | 8,080 | | | (2,156) | | | 5,924 | |
其他無形資產 | | 4,217 | | | (3,533) | | | 684 | |
| | $ | 197,827 | | | $ | (47,401) | | | $ | 150,426 | |
_________________
(a)在截至2021年3月31日的三個月和九個月內,公司記錄了$14,280由於陶氏集團酒店將某些場館轉換為以前簽訂的管理合同的經營租賃,某些場館管理合同的攤銷費用加快。
(b)在截至2020年3月31日的三個月和九個月內,該公司記錄了一項非現金減值費用為$3,541與陶氏集團酒店內的一個場館相關聯。
無形資產的攤銷費用為#美元。17,051和3,074分別為截至2021年和2020年3月31日的三個月。截至2021年和2020年3月31日的9個月,無形資產的攤銷費用為1美元。22,819及$10,923,分別為。
注11.承諾和或有事項
承付款
正如本公司年報10-K表格所載本公司截至2020年6月30日止年度經審核綜合及合併財務報表附註11及其附註更全面地描述,本公司的承諾主要包括主要針對公司場地(包括陶氏集團酒店場地)及各公司辦公室的長期不可撤銷經營租賃協議。有關租賃負債的更多詳情,見附註9。除(I)於2020年11月訂立的National Properties定期貸款安排,(Ii)於2020年11月取消本公司作為貸款人的全資附屬公司與味精體育的附屬公司MSG NYK Holdings,LLC及MSG NYR Holdings,LLC各自於2020年4月17日訂立的獨立延遲提取定期貸款信貸協議(“DDTL貸款安排”),及(Iii)承諾約$51,400由於與設備和其他開發成本相關,自2020財年末以來,除正常業務過程中的活動外,公司的合同義務沒有任何重大變化。見附註13及18 有關國家物業定期貸款安排償還要求及取消DDTL貸款安排的進一步詳情,請參閲。
目錄
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
法律事項
該公司是各種訴訟的被告。雖然這些訴訟的結果不能確切地預測(包括可獲得的保險範圍),但管理層認為這些訴訟的解決不會對公司產生實質性的不利影響。
注12。公允價值計量
下表列出了本公司的資產,這些資產是使用反映活躍市場中相同資產報價的可觀察投入,在公允價值等級的第一級內經常性地以公允價值計量的。這些資產包括(I)貨幣市場賬户、定期存款和美國國庫券的現金等價物,(Ii)定期存款和美國國庫券的短期投資,(Iii)應收票據,以及(Iv)公允價值易於確定的股權投資:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 合併資產負債表上的行項目 | | 三月三十一號, 2021 | | 六月三十日, 2020 |
資產: | | | | | | |
| | | | | | |
貨幣市場賬户(a) | | 現金和現金等價物 | | $ | 246,188 | | | $ | — | |
定期存款(a) | | 現金和現金等價物 | | 591,254 | | | 777 | |
美國國庫券(a) | | 現金和現金等價物 | | 50,009 | | | 999,887 | |
定期存款(b) | | 短期投資 | | — | | | 37,250 | |
美國國庫券(b) | | 短期投資 | | — | | | 299,942 | |
應收票據(b) | | 其他流動資產 | | — | | | 6,328 | |
公允價值易於確定的股權投資(c) | | 其他資產 | | 87,748 | | | 57,061 | |
按公允價值計量的總資產 | | | | $ | 975,199 | | | $ | 1,401,245 | |
_________________
(a)由於貨幣市場賬户、定期存款和美國國庫券的短期到期日,該公司現金等價物的賬面價值接近公允價值。
(b)截至2020年6月30日,本公司的短期投資包括(I)原始到期日超過三個月和(Ii)本公司可在一年內轉換為現金的投資。此外,公司的應收票據投資於一家銀行機構,作為簽發信用證的抵押品。本公司的應收票據和定期存款的短期投資按成本列賬,包括應計利息,接近公允價值,並被歸類於公允價值等級的第I級。
(c)有關本公司於TownSquare及DraftKings的公平價值可隨時釐定的股權投資詳情,請參閲附註7。
除了上面的表格之外,隨附的綜合資產負債表中報告的公司金融工具的賬面價值和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年6月30日 |
| | 攜載 價值 | | 公平 價值 | | 攜載 價值 | | 公平 價值 |
負債 | | | | | | | | |
國家財產定期貸款機制下長期債務的流動和非流動部分(a) | | $ | 648,375 | | | $ | 671,068 | | | $ | — | | | $ | — | |
TAO信貸安排項下長期債務的流動和非流動部分(a) | | 44,500 | | | 44,560 | | | 33,750 | | | 32,367 | |
_________________
(a) 2019年5月23日,陶氏集團中級控股有限公司和陶氏集團運營有限責任公司達成一項40,000五年期定期貸款安排和一筆美元25,000五年期循環貸款。2020年11月,MSG National Properties和公司的某些子公司簽訂了National Properties定期貸款機制,提供為期5年的650,000定期貸款安排。公司的長期債務被歸類在公允價值等級的第二級,因為它的估值使用
目錄
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
類似證券的報價指數,其投入很容易觀察到。有關這一長期債務的更多信息和未償餘額,請參見附註13。
注13.信貸安排
陶氏信貸便利
於2019年5月23日,陶氏集團中級控股有限責任公司(“TAOIH”或“中間控股”)及陶氏集團營運有限責任公司(“TAOG”或“高級借款人”)與作為行政代理、抵押品代理及信用證發行人的摩根大通銀行(北卡羅來納州)及其貸款方訂立信貸協議(“陶氏高級信貸協議”)。加在一起的陶氏高級信貸協議和一美元49,000本公司一間附屬公司與陶氏集團酒店的附屬公司陶氏集團附屬控股有限公司於2024年8月到期的公司間附屬信貸協議(“陶氏附屬信貸協議”)取代高級借款人於2017年1月31日之前的信貸協議(“2017年陶氏附屬信貸協議”)。2020年6月15日,本公司簽訂了陶氏附屬信貸協議的第二次修正案,該修正案提供了額外的美元22,000根據道富次級信貸協議,公司間借款的可得性。根據經修訂的陶氏附屬信貸協議,公司間未償還貸款淨額為#美元。62,000及$49,000分別截至2021年3月31日和2020年6月30日。與經修訂的陶氏附屬信貸協議有關的餘額和利息相關活動已根據ASC主題810在合併和合並財務報表中註銷。整固.
TAO高級信貸協議向TAOG提供高級擔保信貸安排(“TAO高級擔保信貸安排”),包括:(I)初始$40,000定期貸款安排,期限為五年(“陶氏定期貸款安排”)及(Ii)一元。25,000循環信貸安排,期限為五年(“陶氏循環信貸安排”)。最高可達$5,000陶氏循環信貸機制的一部分可用於簽發信用證。陶氏循環信貸安排項下的所有借款,包括但不限於循環信貸額度下提取的金額,均須符合慣例條件。本公司或其任何聯屬公司(TAOG、TAOIH及其附屬公司除外)並無追索權而取得TAO高級抵押信貸融資,並就某一儲備賬户(各如下所述)取得。
TAO高級信貸協議要求TAOIH遵守最高總槓桿率為4.00:1.00,最高高級槓桿率為3.00:1.00自結算日起至2021年12月31日止,最高總槓桿率為3.50:1.00,最高高級槓桿率為2.502021年12月31日及之後:1.00。此外,最低固定費用覆蓋率為1.25:TAOIH為1.00。2020年8月6日,TAOG和TAOIH簽訂了一項陶氏高級信貸協議修正案,其中暫停了該協議下的金融維護契約的適用,修改了其中某些限制性契約,直至2021年12月31日,修改了適用的利率,並提高了未償還餘額的最低流動資金要求。33,750根據“道指定期貸款安排”(TAO Term Loan Facility),25,000在陶氏循環信貸安排下的可獲得性。此外,就修訂事項而言,本公司透過其直接全資附屬公司味精娛樂集團訂立擔保及儲備賬户協議(I)以擔保TAOG在陶氏高級信貸協議項下的責任,(Ii)設立及授予一項儲備賬户的抵押權益,該儲備賬户最初持有約$$存款。9,800及(Iii)承諾維持不少於$的最低流動資金要求75,000任何時候都是。儲備金賬户中的餘額約為#美元。6,500截至2021年3月31日。截至2021年3月31日,TAOG、TAOIH及受限制附屬公司均遵守陶氏高級信貸協議之契諾。
陶氏高級信貸協議項下的所有責任均由MSG Entertainment Group、TAOIH及TAOIH現有及未來的直接及間接境內附屬公司(除(I)TAOG、(Ii)實質上全部資產由受控外國公司組成的境內子公司及(Iii)指定為非重大附屬公司或不受限制附屬公司的附屬公司)(“陶氏附屬擔保人”,並連同TAOIH,“陶氏擔保人”)擔保。陶氏高級信貸協議項下的所有責任,包括該等責任的擔保,均以上文提及的儲備賬户及TAOG及各陶氏擔保人(統稱“陶氏抵押品”)的實質全部資產作抵押,包括但不限於對TAOIH直接持有的TAOG股權及TAOIH直接或間接持有的各陶氏附屬擔保人的股權的質押。
目錄
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
陶氏高級信貸協議項下的借款按浮動利率計息,高級借款人可選擇(A)基本利率加以下範圍內的額外利率:1.50%至2.50年利率百分比(根據總槓桿率確定)(“基本利率”),或(B)歐洲貨幣利率加上以下範圍內的附加利率:2.50%至3.50年利率(根據總槓桿率確定)(“歐洲貨幣利率”),前提是到2021年12月31日,計算浮動利率時所用的額外利率為:(I)以基本利率計算的借款年利率為1.50%;(Ii)以歐洲貨幣利率計算的借款年利率為2.50%。TAO高級信貸協議要求TAOG支付#%的承諾費0.50(B)陶氏循環信貸安排項下每日未使用的承擔額的百分比。TAOG還被要求向根據陶氏高級信貸協議簽發信用證的銀行支付慣常信用證費用和預付費用。截至2021年3月31日,陶高級信貸協議的利率為2.61%。有一塊錢14,500和零截至2021年3月31日和2020年6月30日,陶氏循環信貸安排下的未償還借款。陶氏集團酒店業使用的美元750截至2021年3月31日,用於簽發信用證的陶氏循環信貸安排和剩餘借款為$9,750.
除上述財務契約外,陶氏高級信貸協議及相關擔保協議包含若干慣常陳述及保證、肯定契約及違約事件。陶氏高級信貸協議對TAOIH、TAOG及其受限附屬公司採取“陶氏高級信貸協議”規定的某些行動的能力作出若干限制(並須受“陶氏高級信貸協議”所載的各種例外情況及籃子的規限),包括但不限於:(I)招致額外債務及或有負債;(Ii)設立某些資產的留置權;(Iii)向他人作出投資、貸款或墊款;(Iv)支付股息及分派或回購股本;(V)參與(Vii)合併或合併;(Viii)作出某些處置;及(Ix)訂立限制授予留置權的協議。Intermediate Holdings遵守慣常的被動控股公司契約。
在符合慣例通知和最低金額條件的情況下,TAOG可在任何時候自願預付TAO高級信貸協議項下的全部或部分未償還貸款,而無需支付溢價或罰款(與歐洲貨幣貸款相關的慣例違約成本除外)。初始TAO定期貸款工具根據其條款在2019年6月30日至2024年3月31日期間按季度攤銷,最終到期日為2024年5月23日。除若干例外情況外,TAOG須從若干出售資產(包括TAO抵押品)或意外保險及/或譴責賠償(在每種情況下,均須受若干再投資、修理或重置權利規限)及產生若干債務的現金收益淨額中,強制預付TAO定期貸款融資。
有關本公司就陶氏高級擔保信貸安排的債務到期日的詳情,請參閲本公司年報10-K表格所載截至2020年6月30日止年度的經審核綜合及合併財務報表附註13。
國家物業定期貸款安排
2020年11月12日,本公司的間接全資子公司MSG National Properties、MSG Entertainment Group和MSG National Properties的某些子公司簽訂了一份為期5年的650,000優先擔保定期貸款安排(“國家物業定期貸款安排”)。National Properties定期貸款融資的收益可用於支付營運資金需求,用於MSG National Properties及其子公司的一般公司用途,以及向MSG娛樂集團進行分配。
National Properties定期貸款安排包括一個最低流動性契約,根據該契約,MSG National Properties及其受限制的子公司必須在每個季度的最後一個月保持指定的最低平均每日流動性水平,包括現金和現金等價物以及可用的循環承諾。從結算日起至國家物業定期貸款工具一週年為止,最低流動資金門檻為$。450,000,每個季度減去現金使用量,但最低流動性下限為#美元。200,000。一週年後,最低流動資金水平降至#美元。200,000。如果MSG National Properties及其受限子公司的總槓桿率在任何時候低於5.00至1.00截至任何連續四個財季結束或MSG National Properties獲得投資級評級時,最低流動性水平永久降至$50,000.
在符合慣例通知和最低金額條件的情況下,公司可以在任何時候自願全部或部分(受LIBOR貸款的慣例違約成本的約束)預付國家房地產定期貸款安排下的未償還貸款,預付款溢價等於(I)在該貸款生效日期後的最初18個月內,預付本金的2.0%(I)在貸款生效日期後的最初18個月內,預付溢價為本金的2.0%。加本金本金本應支付的利息金額
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合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
自預付之日起至18個月期滿為止,(Ii)在最初18個月後但在生效日期三週年當日或之前,預付本金的2.0%;(Iii)在三年週年後但在生效日期四週年當日或之前預付本金的1.0%;及(Iv)在四週年後預付本金的1.0%。國家物業定期貸款機制下的本金債務將按季度分期償還,總額相當於年利率1.00%(每季度0.25%),餘額在貸款到期時到期償還。National Properties定期貸款安排將於2025年11月12日到期。國家物業定期貸款機制下的借款按浮動利率計息,根據MSG National Properties的選擇,浮動利率可以是(I)基本利率加保證金5.25年利率或(Ii)倫敦銀行同業拆息,下限為0.75%,外加6.25每年的百分比。截至2021年3月31日,國家房地產定期貸款工具的利率為7.00%.
國家物業定期貸款融資項下的所有責任均由MSG Entertainment Group及MSG National Properties的現有及未來直接及間接國內附屬公司擔保,擁有The Garden、BCE及若干其他被排除附屬公司的附屬公司除外(“附屬擔保人”)。國家物業定期貸款機制下的所有義務,包括該等義務的擔保,均以MSG National Properties和附屬擔保人的某些資產(統稱為“抵押品”)為抵押,包括但不限於對MSG National Properties在每個附屬擔保人中直接或間接持有的部分或全部股權的質押。抵押品不包括(其中包括)花園的任何權益或無線電城音樂廳和燈塔劇院的租賃權益。在某些情況下,MSG National Properties被要求對未償還的貸款進行強制性預付款,包括預付相當於任何財政年度超額現金流的特定百分比的預付款,以及預付相當於某些資產出售或意外保險和/或譴責回收(受某些再投資、維修或重置權利約束)的現金淨收益的預付款,在每種情況下,均受某些例外情況的限制。
除了最低流動資金契約外,國家財產定期貸款工具和相關擔保協議還包含某些慣常陳述和擔保、肯定和否定契約以及違約事件。國家財產定期貸款機制對味精國家財產及其受限制的子公司採取國家財產定期貸款機制中規定的某些行動的能力有一定的限制(並受國家財產定期貸款機制中規定的各種例外和籃子的限制),包括:(I)產生額外債務;(Ii)對某些資產設立留置權;(Iii)對其他人進行投資、貸款或墊款;(Iv)支付股息和分派或回購股本(這將限制MSG National Properties向本公司進行現金分配的能力);(Iii)對其他人進行投資、貸款或墊款;(Iv)支付股息和分派或回購股本(這將限制MSG National Properties向本公司進行現金分配的能力(Vi)改變業務範圍;(Vii)與關聯公司進行某些交易;(Viii)修訂各自的組織文件;(Ix)合併或合併;以及(X)進行某些處置。截至2021年3月31日,MSG National Properties及其受限子公司遵守了National Properties定期貸款機制的條款。
截至2021年3月31日,國家物業定期貸款工具規定的未來五年本金償還情況如下:
| | | | | | | | |
2021財年(剩餘部分) | | $ | 1,625 | |
2022財年 | | 6,500 | |
2023財年 | | 6,500 | |
2024財年 | | 6,500 | |
2025財年 | | 6,500 | |
此後 | | 620,750 | |
| | $ | 648,375 | |
遞延融資成本
在國家物業定期貸款融資方面,該公司發生了一筆#美元的貸款。19,500原始發行折扣和$14,417發行成本(統稱為“遞延融資成本”)。遞延融資成本在國家房地產定期貸款工具的期限內以直線方式攤銷,作為利息支出,這近似於實際利息法。
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合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年6月30日,陶氏定期貸款工具、陶氏循環信貸工具和國家物業定期貸款工具項下的未償還餘額,以及隨附的綜合資產負債表中的相關遞延融資成本。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年6月30日 |
| | 校長 | | 未攤銷遞延融資成本 | | 網 (a) | | 校長 | | 未攤銷遞延融資成本 | | 網 (a) |
當前部分 | | | | | | | | | | | | |
TAO定期貸款安排 | | $ | 5,000 | | | $ | (239) | | | $ | 4,761 | | | $ | 5,000 | | | $ | (208) | | | $ | 4,792 | |
| | | | | | | | | | | | |
國家物業定期貸款安排 | | 6,500 | | | (6,783) | | | (283) | | | — | | | — | | | — | |
長期債務的當期部分,扣除遞延融資成本(a) | | $ | 11,500 | | | $ | (7,022) | | | $ | 4,478 | | | $ | 5,000 | | | $ | (208) | | | $ | 4,792 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年6月30日 |
| | 校長 | | 未攤銷遞延融資成本 | | 網(a) | | 校長 | | 未攤銷遞延融資成本 | | 網(a) |
非流動部分 | | | | | | | | | | | | |
TAO定期貸款安排 | | $ | 25,000 | | | $ | (535) | | | $ | 24,465 | | | $ | 28,750 | | | $ | (624) | | | $ | 28,126 | |
陶氏循環信貸安排(b) | | 14,500 | | | — | | | 14,500 | | | — | | | — | | | — | |
國家物業定期貸款安排(a) | | 641,875 | | | (24,521) | | | 617,354 | | | — | | | — | | | — | |
扣除遞延融資成本後的長期債務 | | $ | 681,375 | | | $ | (25,056) | | | $ | 656,319 | | | $ | 28,750 | | | $ | (624) | | | $ | 28,126 | |
_________________
(a)除上文披露的與陶氏定期貸款融資、陶氏循環信貸融資及國民地產定期貸款融資相關的未償還餘額外,本公司的長期債務(扣除隨附的綜合資產負債表中的遞延融資成本)亦包括#美元。637與BCE截至2021年3月31日和2020年6月30日從非控股股東那裏收到的一筆貸款有關的一份説明。
(b)與陶氏循環信貸融資相關的未攤銷遞延融資成本列於所附綜合資產負債表的其他流動資產及其他資產項下。
補充現金流信息
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月內,本公司根據陶氏高級信貸協議就定期貸款及循環信貸安排及國家物業定期貸款安排支付的利息及貸款本金如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 利息支付 | | 貸款本金償還 |
| | 截至9個月 | | 截至9個月 |
| | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 | | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 |
陶氏高級信貸協議 | | $ | 826 | | | $ | 1,531 | | | $ | 3,750 | | | $ | 20,000 | |
國家物業定期貸款安排 | | 11,643 | | | — | | | 1,625 | | | — | |
| | $ | 12,469 | | | $ | 1,531 | | | $ | 5,375 | | | $ | 20,000 | |
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合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
注14.養老金計劃和其他退休後福利計劃
有關公司的固定收益退休金計劃(“退休金計劃”)、退休後福利計劃(“退休後計劃”)、麥迪遜廣場花園401(K)儲蓄計劃和味精體育娛樂有限責任公司超額儲蓄計劃(統稱為“儲蓄計劃”)的更多信息,請參閲公司截至2020年6月30日的經審計的綜合和合並財務報表及其附註14(統稱為“儲蓄計劃”)和麥迪遜廣場花園401(K)聯合計劃(“儲蓄計劃”)(公司的養老金計劃和退休後計劃被認為是“共享計劃”。
固定收益養老金計劃和退休後福利計劃
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月的合併和合並運營報表中包括的養老金計劃和退休後計劃的定期福利淨成本的組成部分。服務成本在直接運營費用、銷售費用、一般費用和行政費用中確認。淨定期福利成本的所有其他組成部分都在雜項費用淨額中報告。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 退休後退休計劃 |
| | 截至三個月 | | 截至三個月 |
| | 三月三十一號, | | 三月三十一號, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服務成本 | | $ | 20 | | | $ | 24 | | | $ | 13 | | | $ | 18 | |
利息成本 | | 845 | | | 1,326 | | | 10 | | | 28 | |
計劃資產的預期回報率 | | (1,324) | | | (1,330) | | | — | | | — | |
已確認的精算損失 | | 270 | | | 339 | | | 20 | | | 3 | |
已確認結算損失 | | — | | | 67 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
淨定期收益成本 | | $ | (189) | | | $ | 426 | | | $ | 43 | | | $ | 49 | |
MSG Sports參與共享計劃和分攤與公司員工相關的費用的繳款費用(a) | | — | | | (62) | | | — | | | (8) | |
合併和合並業務表中報告的定期收益淨成本 | | $ | (189) | | | $ | 364 | | | $ | 43 | | | $ | 41 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金計劃 | | 退休後退休計劃 |
| | 截至9個月 | | 截至9個月 |
| | 三月三十一號, | | 三月三十一號, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服務成本 | | $ | 62 | | | $ | 72 | | | $ | 39 | | | $ | 53 | |
利息成本 | | 2,535 | | | 3,982 | | | 30 | | | 83 | |
計劃資產的預期回報率 | | (3,972) | | | (3,989) | | | — | | | — | |
已確認的精算損失 | | 872 | | | 1,019 | | | 60 | | | 8 | |
已確認結算損失 | | — | | | 67 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | |
淨定期(收益)成本 | | $ | (503) | | | $ | 1,151 | | | $ | 129 | | | $ | 144 | |
MSG Sports參與共享計劃和分攤與公司員工相關的費用的繳款費用(a) | | — | | | (164) | | | — | | | (25) | |
在合併和合並經營報表中報告的定期(收益)淨成本 | | $ | (503) | | | $ | 987 | | | $ | 129 | | | $ | 119 | |
________________
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合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
(a)與參加任何這些計劃的其他味精體育業務的員工有關的養老金支出反映為公司對味精體育公司的繳款費用,從而減少了在合併和合並經營報表中確認的費用。
固定繳費養老金計劃
在截至2021年和2020年3月31日的3個月和9個月,與合併和合並運營報表中包括的儲蓄計劃和聯合儲蓄計劃相關的費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
儲蓄計劃 | | 工會儲蓄計劃 |
截至三個月 | | 截至9個月 | | 截至三個月 | | 截至9個月 |
三月三十一號, | | 三月三十一號, | | 三月三十一號, | | 三月三十一號, |
2021 | | 2020 (a) | | 2021 | | 2020 (a) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
$ | (214) | | | $ | (1,307) | | | $ | 2,433 | | | $ | 3,288 | | | $ | 17 | | | $ | 469 | | | $ | 36 | | | $ | 522 | |
_________________
(a)這些金額包括一筆#美元的福利。782和一筆$的費用970與MSG Sports於截至2020年3月31日止三個月及九個月內分別獲分配給本公司的公司員工有關。
注15。基於股份的薪酬
有關味精體育股權獎勵計劃(“味精體育股票計劃”)和味精娛樂股權獎勵計劃的更多信息,請參閲本公司年度報告Form 10-K中包含的截至2020年6月30日的經審計的綜合和合並財務報表及其附註15。
基於股票的薪酬支出為$8,113及$8,836分別截至2021年和2020年3月31日的三個月,以及美元43,204及$29,294截至2021年和2020年3月31日的9個月。此外,資本化的基於股票的薪酬支出為#美元。4,541及$3,790截至2021年和2020年3月31日的9個月。這些金額僅反映提供給公司直接員工的獎勵費用,扣除與參加味精運動股票計劃的公司員工有關的費用後,這些費用由味精體育公司支付。該公司記錄了以前未確認的基於股票的薪酬支出#美元。11,129截至2021年3月31日的9個月,與根據與一名高管相關的和解協議取消某些獎勵有關。
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限售股獎勵活動
下表彙總了截至2021年3月31日的9個月內與公司限制性股票單位和業績限制性股票單位(統稱為“RSU”)持有者(包括本公司和MSG Sports員工)相關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數量 | | 加權平均 公允價值: 每股收益為 批地日期 |
| 不履行 基礎歸屬 RSU (單位:千) | | 性能 基礎歸屬 RSU (單位:千) | |
未歸屬獎勵餘額,2020年6月30日 | 277 | | | 328 | | | $ | 75.34 | |
授與 | 387 | | | 328 | | | $ | 71.60 | |
既得 | (157) | | | (106) | | | $ | 70.84 | |
沒收 | (36) | | | (40) | | | $ | 72.68 | |
取消 | — | | | (32) | | | $ | 88.58 | |
未歸屬獎勵餘額,2021年3月31日 | 471 | | | 478 | | | $ | 73.53 | |
截至2021年3月31日的9個月內,歸屬的RSU的公允價值為$20,251。在交付時,根據員工股票計劃授予的RSU以股份淨結算的方式支付所需的法定預扣税義務。履行職工應繳納的所得税和其他就業税的法定扣繳義務,82在這些RSU中,總價值為$6,060,在截至2021年3月31日的9個月內由本公司保留,其中8在這些RSU中,總價值為$575,與味精體育員工相關。
股票期權獎勵活動
下表彙總了截至2021年3月31日的9個月內員工持有的與公司股票期權相關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
數量 時間歸屬期權 (單位:千) | | 加權平均每股行權價 | | 加權平均剩餘合同期限(年) | | 聚合內在價值 (單位:千) |
截至2020年6月30日的餘額 | 543 | | | $ | 99.68 | | | | | |
| | | | | | | |
取消 | (449) | | | $ | 107.07 | | | | | |
截至2021年3月31日的餘額 | 94 | | | $ | 64.36 | | | 6.71 | | $ | 1,636 | |
自2021年3月31日起可行使 | 94 | | | $ | 64.36 | | | 6.71 | | $ | 1,636 | |
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注16。累計其他綜合損失
下表詳細説明瞭累計其他綜合虧損的構成要素:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
| 養老金計劃和 退休後 平面圖 | | 累計折算調整 | | 累計 其他 全面 損失 |
截至2020年12月31日的餘額 | $ | (38,680) | | | $ | 13,299 | | | $ | (25,381) | |
改敍前其他綜合收益 | — | | | 1,499 | | | 1,499 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(a) | 290 | | | — | | | 290 | |
| | | | | |
其他綜合收益 | 290 | | | 1,499 | | | 1,789 | |
截至2021年3月31日的餘額 | $ | (38,390) | | | $ | 14,798 | | | $ | (23,592) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
| 養老金計劃和 退休後 平面圖 | | 累計折算調整 | | 累計 其他 全面 損失 |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | (41,395) | | | $ | 8,325 | | | $ | (33,070) | |
改敍前其他綜合收益 | — | | | (19,946) | | | (19,946) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(a) | 409 | | | — | | | 409 | |
| | | | | |
其他綜合收益 | 409 | | | (19,946) | | | (19,537) | |
截至2020年3月31日的餘額 | $ | (40,986) | | | $ | (11,621) | | | $ | (52,607) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至2021年3月31日的9個月 |
| 養老金計劃和 退休後 平面圖 | | 累計折算調整 | | 累計 其他 全面 損失 |
截至2020年6月30日的餘額 | $ | (39,322) | | | $ | (12,535) | | | $ | (51,857) | |
改敍前其他綜合收益 | — | | | 27,333 | | | 27,333 | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(a) | 932 | | | — | | | 932 | |
| | | | | |
其他綜合收益 | 932 | | | 27,333 | | | 28,265 | |
截至2021年3月31日的餘額 | $ | (38,390) | | | $ | 14,798 | | | $ | (23,592) | |
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麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | |
| 截至2020年3月31日的9個月 |
| 養老金計劃和 退休後 平面圖 | | 累計折算調整 | | 累計 其他 全面 損失 |
截至2019年6月30日的餘額 | $ | (42,080) | | | $ | (4,843) | | | $ | (46,923) | |
改敍前其他綜合收益 | — | | | (6,778) | | | (6,778) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額(a) | 1,094 | | | — | | | 1,094 | |
| | | | | |
其他綜合收益 | 1,094 | | | (6,778) | | | (5,684) | |
截至2020年3月31日的餘額 | $ | (40,986) | | | $ | (11,621) | | | $ | (52,607) | |
________________
(a)從累計其他全面虧損中重新分類的數額是包括在定期福利淨成本中的精算損失淨額和未確認的先前服務信貸淨額攤銷,這反映在所附合並和合並業務表的雜項收入(費用)淨額下。
注17。所得税
就娛樂分銷前的期間而言,本公司並無提交單獨的報税表,因為本公司已包括在各實體税務管轄範圍內的其他味精體育實體的税務組別內。這些期間包括的所得税撥備是根據單獨的報税表基礎計算的,就像公司提交了一份單獨的報税表一樣。
截至2021年3月31日的三個月的所得税優惠為11,859不同於適用法定聯邦税率所獲得的所得税優惠21税前虧損佔税前虧損的%,主要原因是税費:(I)$15,987與提高估價免税額有關;。(Ii)元。1,592與非控股權益有關;(Iii)$593由不可扣除的軍官薪酬產生,部分被州所得税優惠#美元抵消。10,147.
截至2021年3月31日的9個月的所得税優惠為11,373不同於適用法定聯邦税率所獲得的所得税優惠21税前虧損佔税前虧損的%,主要原因是税費:(I)$80,238與提高估價免税額有關;。(Ii)元。3,432與非控股權益有關;(Iii)$2,337由於取消某些獎勵而加快了以股份為基礎的薪酬支出,以及(Iv)$2,262由不可扣除的軍官薪酬產生,部分被州所得税優惠#美元抵消。32,666.
截至2021年3月31日的9個月,公司繳納所得税$15,526與2020財年第四季度確認的應納税所得額相關。
截至2020年3月31日的三個月的所得税優惠為10,126不同於適用法定聯邦税率所獲得的所得税優惠21税前虧損佔税前虧損的%,主要原因是(I)税費為#美元。30,968與提高估值免税額有關;(2)與非控股權益有關的税項支出5488美元;(3)與非控股權益有關的税項支出#美元。1,296由不可扣除的軍官薪酬產生,部分被州所得税優惠#美元抵消。14,755.
截至2020年3月31日的9個月的所得税優惠為8,686不同於適用法定聯邦税率所獲得的所得税優惠21税前虧損佔税前虧損的%,主要原因是(I)税費為#美元。22,043增加估值免税額;(2)與非控股權益有關的税項支出5332美元;(3)税項支出#美元。3,846由不可扣除的軍官薪酬產生,部分被#美元的州所得税優惠所抵消。10,432和超額税收優惠$2,067與以股份為基礎的薪酬獎勵相關。
截至2021年3月31日,該公司預計聯邦淨營業虧損約為$350,000.
在進行娛樂分銷之前,本公司與味精體育公司簽訂了税務分離協議(“TDA”)。根據TDA,MSG Sports一般將負責該公司在娛樂分銷日期或之前結束的任何應納税期間或該期間的部分時間內的所有美國聯邦、州、地方和其他適用的所得税。
目錄
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
2021年4月19日,紐約州頒佈了一項提高公司税率的法案,從截至2022年6月30日的財年開始生效。已制定的税收改革的影響在制定期間得到確認。因此,公司將在2021財年第四季度以更高的適用税率重新計量遞延税項資產和負債。
注18。關聯方交易
截至2021年3月31日,根據修訂後的1934年證券交易法第13(D)節的規定,多蘭家族成員(包括多蘭家族成員的信託基金)(統稱為多蘭家族集團)集體實益擁有100公司已發行的B類普通股的%,大約3.1公司已發行的A類普通股的百分比。該公司的A類普通股和B類普通股合計約為70.7公司已發行普通股總投票權的%。多蘭家族成員也是味精體育公司、味精網絡公司和AMC網絡公司(“AMC網絡公司”)的控股股東。
現行關聯方安排
本公司是與味精體育公司簽訂的以下協議和/或安排的一方:
•贊助銷售和服務代理協議,根據該協議,公司有獨家權利和義務銷售味精體育的贊助,初始期限為十年收取佣金;
•球隊贊助分配協議,根據該協議,MSG Sports將繼續獲得與娛樂分配日存在的贊助協議相關的贊助和標牌收入分配;
•競技場許可協議,根據該協議,本公司(I)向味精體育提供使用花園進行尼克斯隊和流浪者隊比賽的權利。35(I)收取場館許可費;(Ii)分享套間許可所收取的收入;(Iii)以佣金形式經營及管理花園運動隊商品的銷售;(Iv)經營及管理尼克斯隊和流浪者隊比賽期間的餐飲特許權及餐飲服務的銷售(按競技場許可協議的定義);(V)提供歷來在娛樂分銷之前提供的比賽日服務;及(Vi)在花園內提供其他一般服務;。(V)提供娛樂分銷之前的比賽日服務;及(Vi)提供花園內的其他一般服務;。(Iv)經營及管理尼克斯隊及流浪者隊比賽期間的餐飲特許權及餐飲服務的銷售(定義見競技場許可協議);及(Vi)提供其他一般服務。
•根據該協議,公司向MSG Sports提供若干企業及其他過渡性服務,例如資訊技術、會計、應付賬款、工資、税務、若干法律職能、人力資源、保險及風險管理、政府事務、投資者關係、公司通訊、福利計劃管理及報告、內部審計職能,以及若干營銷職能,以換取服務費。味精體育還為公司提供一定的過渡服務,以換取服務費;
•轉租協議,根據該協議,本公司將辦公場所轉租給MSG Sports;
•團體票銷售代理協議,根據該協議,公司指定味精體育作為其銷售和服務代表,銷售與公司活動相關的團體票套餐,以換取佣金;
•單夜租賃佣金協議,根據該協議,MSG Sports可不時出售(或推薦銷售)在花園舉行的個別公司活動使用套房的許可證,以換取佣金;
•飛機分時協議(下文討論);以及
•與MSG Sports簽訂的與娛樂分銷相關的其他協議,如分銷協議、税務分離協議、員工事務協議、商標許可協議和某些其他安排。
目錄
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
此外,公司還與味精網絡公司簽訂了各種協議,包括廣告銷售代理協議和服務協議(“味精網絡服務協議”)。根據廣告銷售代理協議,公司有獨家權利和義務代表味精網絡公司銷售廣告,以換取佣金。根據2020年7月1日生效的MSG網絡服務協議,公司向MSG網絡公司提供某些服務,如信息技術、應付帳款和工資、人力資源和其他公司職能,以及下文所述的高管支持服務,以換取服務費。味精網絡公司還向該公司提供某些服務,以換取服務費。
此外,公司分擔某些行政支持費用,包括辦公場所、行政助理、安全和交通費用,這些費用用於(I)公司在味精體育和味精網絡公司擔任執行主席兼首席執行官,(Ii)公司在味精體育公司擔任總裁,以及(Iii)公司副董事長在味精體育公司、味精網絡公司和AMC網絡公司擔任副董事長。
該公司是各種飛機安排的一方。根據某些飛機支持服務協議(以下簡稱“支持協議”),公司向以下控制的實體提供特定的飛機支持服務:(I)公司執行主席、首席執行官兼董事James L.Dolan,(Ii)董事Charles F.Dolan及其某些子女,他們是James L.Dolan的兄弟姐妹,特別是:Thomas C.Dolan(公司董事)、Deborah Dolan-Sweeney、Patrick和F.Dolan、Marianne Dolan Wean查爾斯·F·多蘭的兒子,詹姆斯·L·多蘭的兄弟。
本公司分別與(I)Quart 2C,LLC(“Q2C”)(由James L.Dolan及其配偶、公司董事Kristin A.Dolan控制的公司)和(Ii)Charles F.Dolan和Sterling2k LLC(統稱為“CFD”)訂立互惠分時/幹租賃協議,Deborah Dolan-Sweeney是Charles F.Dolan的女兒和James L.Dolan的妹妹Deborah Dolan-Sweeney擁有和控制的實體和CFD已不時同意向該公司提供他們的飛機。根據協議條款,Q2C和/或CFD可以非獨家的“分時”方式租賃公司的灣流航空航天G550飛機。
本公司亦與Bright id Air,LLC(“Bright Air”)訂立幹租賃協議,該公司由Charles F.Dolan的兒子Patrick F.Dolan及James L.Dolan的兄弟Patrick F.Dolan擁有及控制,根據該協議,公司可非獨家租賃Bright id Air的Bombardier BD100-1A10 Challenger 350飛機(“挑戰者”)。根據該協議,當公司根據公司與Bright id Air的幹租賃協議租賃挑戰者號飛機時,公司可利用DFO僱用的飛行員駕駛挑戰者號飛機。
公司與味精體育公司、味精網絡公司和AMC網絡公司各自簽訂了某些飛機分時協議,根據這些協議,公司不時同意將飛機以“分時”方式提供給味精體育公司、味精網絡公司和/或AMC網絡公司出租。此外,公司、味精體育公司、味精網絡公司和AMC網絡公司還同意由它們的共同高管分攤某些飛機和直升機的使用成本。
除上述飛機安排外,本公司的某些行政人員亦為飛機分時協議的訂約方,根據該協議,本公司不時同意以“分時”方式出租若干飛機供個人使用,以換取支付飛行的實際開支(如協議所列)。
公司不時與605,LLC達成協議,公司執行主席、首席執行官兼董事詹姆斯·L·多蘭(James L.Dolan)和他的配偶克里斯汀·A·多蘭(Kristin A.Dolan)(公司董事)擁有605,LLC 50%的股份。克里斯汀·A·多蘭(Kristin A.Dolan)也是605有限責任公司的創始人兼首席執行官。605,有限責任公司在正常業務過程中為公司及其子公司提供受眾測量和數據分析服務。
截至2021年3月31日和2020年6月30日,BCE擁有637與BCE從其非控股利益持有人處收到的貸款有關的應付票據。有關詳細信息,請參閲註釋13。
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麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
該公司還與其權益法投資非合併附屬公司就味精領域簽訂了某些商業協議。截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月,公司記錄約為32,654及$11,137與根據這些協議向本公司提供的服務相關的資本支出。截至2021年3月31日和2020年6月30日,與關聯方相關的應計資本支出為7,313及$2,121這兩項負債分別列在所附綜合資產負債表的其他應計負債項下。
收入和營業費用(積分)
下表彙總了與該公司關聯公司的交易的構成和金額。這些金額反映在隨附的截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月的合併和合並營業報表中的收入和運營費用中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | $ | 22,928 | | | $ | 6,333 | | | $ | 32,208 | | | $ | 13,792 | |
運營費用(積分): | | | | | | | | |
直接運營-收入分享費用 | | $ | 181 | | | $ | 42,878 | | | $ | 277 | | | $ | 108,380 | |
直接營運-將場地使用費分配給味精體育 | | — | | | (26,355) | | | — | | | (48,459) | |
直接運營-根據競技場許可證安排報銷 | | (4,338) | | | — | | | (4,338) | | | — | |
公司一般和行政信用-味精體育 | | (8,417) | | | (32,672) | | | (27,042) | | | (96,485) | |
MSG Networks的公司一般和行政積分 | | (2,387) | | | (2,672) | | | (7,264) | | | (7,876) | |
| | | | | | | | |
廣告費 | | — | | | 316 | | | — | | | 460 | |
其他營業費用(貸方),淨額 | | (18) | | | 174 | | | (1,551) | | | 297 | |
收入
相關方的收入主要包括與廣告銷售代理協議有關的佣金,根據該協議,該公司擁有銷售味精網絡公司廣告可用性的獨家權利和義務。此外,上述披露的2021會計年度收入包括該公司與味精體育公司簽訂的贊助銷售和代理協議的收入,以及轉租收入。
在娛樂分銷方面,該公司與MSG Sports簽訂了競技場許可協議,其中要求尼克斯隊和流浪者隊在花園打他們的主場比賽,以換取固定的年度許可費,這些許可費計劃在協議期限內按月支付。鑑於本公司賦予味精體育在尼克斯隊和流浪者隊主場比賽期間直接使用花園並從花園獲得幾乎所有經濟利益的權利,本公司將該等許可費作為經營租賃收入入賬,詳情見附註9。
競技場許可協議規定,在公園因不可抗力事件而無法使用期間,味精體育不需要支付許可費。由於新冠肺炎疫情的影響,政府強制從2020年3月13日開始暫停在花園舉行的活動,從競技場許可協議生效之日到2021年第一季度,花園不能供味精體育使用,因此,公司在2021年第一財季沒有記錄這一安排的任何運營租賃收入。從2020年12月開始,花園重新開放給尼克斯隊和流浪者隊的比賽,但最初由於政府的限制,球迷們不允許觀看。這些限制在2021年2月部分取消,允許參加的粉絲數量有限(10%的容量)。截至2021年3月31日,尼克斯隊和流浪者隊在花園總共打了42場比賽,公司記錄了1美元11,443及$13,028截至2021年3月31日的三個月和九個月,競技場許可協議下的收入分別減少。
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麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
此外,該公司根據與味精體育公司簽訂的贊助銷售和服務代理協議記錄的收入為#美元。4,442及$9,088,以及根據與MSG Networks簽訂的廣告銷售代理協議獲得的收入為$6,637及$8,457分別在截至2021年3月31日的三個月和九個月內。該公司還賺取了$611及$1,840在截至2021年3月31日的三個月和九個月內,分別從關聯方獲得轉租收入。這些關聯方收入被部分抵消了大約#美元。205在截至2021年3月31日的三個月和九個月內,與味精體育分享商品收入。
截至2021年3月31日,公司擁有9,614與競技場許可證和與味精體育相關的轉租收入相關的非流動關聯方應收賬款。
收入分享費用
在娛樂分銷之前,與味精體育公司的收入分享支出包括公司的套間許可證安排以及公司簽訂的場館標牌和贊助協議,場內食品和飲料的銷售按毛數記錄。味精體育公司與此類安排相關的收入份額被確認為直接運營費用的組成部分。扣除娛樂分銷後,收入分享費用包括味精體育公司在公司套房許可安排和公司簽訂的某些場館標牌協議中的份額,以及與味精體育公司就競技場許可協議進行的場內食品和飲料銷售相關的利潤分享費用。
味精體育場地使用費的分攤
就娛樂分銷前的公司合併財務報表而言,公司向味精體育公司分配了使用花園的某些費用,這些費用在隨附的合併和合並營業報表中作為直接運營費用的減少而報告。
在娛樂分銷之後,公司根據與味精體育公司簽訂的競技場許可協議確認的使用花園的費用將根據ASC主題842“租賃”報告為經營租賃收入。由於花園根據政府命令關閉,本公司沒有確認競技場許可協議下截至2020年9月30日的三個月的運營租賃收入。從2020年12月開始,花園為尼克斯隊和流浪者隊的比賽重新開放,公司記錄了$11,443及$13,028截至2021年3月31日的三個月和九個月,競技場許可協議下的收入分別減少。此外,該公司還記錄了#美元。4,338根據競技場許可協議,在截至2021年3月31日的三個月和九個月內,提供直接運營費用抵免,作為報銷。
公司一般和行政費用,Net-MSG Sports
在娛樂分配之前,公司和味精體育都根據公司或味精體育的直接使用或收入、員工人數或其他指標的相對比例,記錄公司管理費用和共享服務費用的分配,用於公司和運營職能。公司的管理費用主要涉及中央職能,包括行政管理、財務、國庫、税務、內部審計、法律、信息技術、人力資源和風險管理職能。扣除娛樂分銷、公司一般和行政費用後,Net-MSG Sports反映了公司根據TSA向MSG Sports收取的費用$8,417及$27,041分別為截至2021年3月31日的三個月和九個月。
公司一般和管理費用,Net-MSG Networks
該公司向味精網絡公司收取的公司管理費用主要與集中職能有關,包括高管薪酬、財務、財務、税務、內部審計、法律、信息技術、人力資源和風險管理職能。
公司一般和行政費用,Net-MSG Networks主要反映公司根據MSG Networks服務協議向MSG Networks收取的費用$2,433及$2,700分別為截至2021年和2020年3月31日的三個月。截至2021年3月31日及2020年3月31日止九個月,公司一般及行政開支,Net-MSG Networks主要反映本公司根據MSG Networks服務協議向MSG Networks收取的費用$7,181及$7,982,分別為。
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麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
廣告費
本公司為其關聯方(主要是味精網絡)提供的服務產生廣告費用,其中大部分與本公司利用廣告和促銷收益有關。
其他營業費用(淨額)
本公司及其關聯方在正常業務過程中相互進行交易。本公司與其關聯方進行的其他交易向本公司收取的金額,是扣除本公司向尼克博克集團(Kickerbocker Group,LLC)收取的辦公空間和某些技術服務成本的淨額。Kickerbocker Group,LLC是本公司執行主席、首席執行官兼董事詹姆斯·L·多蘭(James L.Dolan)擁有的一個實體。此外,其他運營費用包括與(I)公司與Q2C和CFD之間的互惠飛機安排以及(Ii)與味精體育公司、味精網絡公司和AMC網絡公司簽訂的分時協議有關的費用淨額。
營業外費用
雜項費用,淨額包括與味精體育和公司員工參與共享計劃和退休後計劃有關的味精體育繳款費用,為$67及$178分別為截至2020年3月31日的三個月和九個月。
現金管理
味精體育採用集中化的方式進行現金管理和運營融資。該公司和其他味精體育或味精體育子公司的現金可供使用,並在歷史上定期被“掃蕩”。向味精體育公司和從味精體育公司轉移的現金作為味精體育公司投資的組成部分包括在分區股權和可贖回非控股權益的合併報表中。MSG Sports淨轉賬(至)/自MSG Sports的主要組成部分是現金彙集/一般融資活動、往返於MSG Sports的各種費用分配以及MSG Sports的應收賬款/應付賬款被視為在MSG Sports分銷本公司後有效結算。
關聯方交易
在娛樂分銷方面,該公司和味精體育公司就過渡服務和一些持續的商業關係達成了安排,包括與味精體育公司簽訂的競技場許可協議,要求尼克斯隊和流浪者隊在花園進行他們的主場比賽。
與味精網絡公司達成合並協議
2021年3月25日,本公司、味精網絡公司和合並子公司簽訂了合併協議。根據合併協議,本公司和味精網絡公司同意合併各自的業務。合併協議規定,Merge Sub將與MSG Networks合併並併入MSG Networks,使用味精網絡公司作為公司的全資直屬子公司在合併中倖存下來。有關合並的進一步詳情,請參閲附註1.業務描述及呈報基礎。
注:19。段信息
本公司由以下人員組成二可報告的細分市場:娛樂和陶氏集團酒店。在確定其應報告的部門時,該公司評估了ASC280-10-50-1,它提供了可報告數據段的定義。根據財務會計準則委員會的指導意見,公司會考慮兩個或兩個以上的經營部門是否可以合併為一個可報告的部門,以及CODM可獲得並定期審查的離散財務信息的類型。公司已對該指導意見進行了評估,並確定有兩個應報告的部門。此外,公司還產生與公司的味精領域計劃相關的非資本化內容開發和技術成本,這些費用在“娛樂”中有報道。除了與活動相關的運營費用外,娛樂公司還包括其他費用,如(A)可歸因於味精球體開發的公司和支持部門運營成本,以及(B)公司場館的非活動相關運營費用,例如(I)公司租賃場館的租金,(Ii)房地產税,(Iii)保險,(Iv)公用事業,(V)維修和維護,(Vi)與場館全面管理相關的勞動力,以及(Vii)與公司業績相關的折舊和攤銷費用此外,公司不會將與業務收購相關的任何採購會計調整分配給報告部門。
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麥迪遜廣場花園娛樂公司。
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(續)
本公司根據多個因素評估分部業績,其中主要財務指標為營業收入(虧損),(I)扣除與MSG Sports的競技場許可協議相關的非現金直線租賃收入的影響,(Ii)物業和設備、商譽和無形資產的折舊、攤銷和減值,(Iii)資本化雲計算安排成本的攤銷(詳情見附註2),(Iv)基於股份的薪酬支出或利益,(V)重組以及(Vi)出售或處置業務及相關結算的損益,稱為調整後營業收入(虧損),這是一種非公認會計準則(GAAP)衡量標準。除了排除上述項目的影響外,與業務收購相關的採購會計調整的影響也被排除在評估公司合併和合並調整後的營業收入(虧損)中。由於是以營業收入(虧損)為基礎,調整後的營業收入(虧損)也不包括利息支出(包括現金利息支出)和其他營業外收支項目。管理層認為,剔除以股票為基礎的薪酬支出或福利可以讓投資者更好地跟蹤公司業務的各個運營單位的業績,而不需要考慮預期不會以現金支付的債務的清償情況。此外,本公司認為,鑑於競技場許可協議的期限以及由此產生的租賃收入和收到的現金收入的差額, 剔除非現金租賃收入使投資者對公司的經營業績有了更清晰的瞭解。本公司認為,調整後的營業收入(虧損)是在合併合併的基礎上評估其業務部門和本公司經營業績的適當指標。調整後的營業收入(虧損)和具有類似標題的類似指標是投資者和分析師分析公司業績時常用的業績衡量標準。該公司使用收入和調整後的營業收入(虧損)指標作為其經營業績的最重要指標,並具體參考這些指標來評估管理層的有效性。
調整後的營業收入(虧損)應被視為營業收入(虧損)、淨收益(虧損)、經營活動的現金流量以及根據公認會計原則提出的其他業績和/或流動性指標的補充,而不是替代。由於調整後的營業收入(虧損)不是根據GAAP計算的業績衡量標準,這一衡量標準可能無法與其他公司使用的類似名稱的類似衡量標準相比較。該公司已經提出了將營業收入(虧損)(最直接可比的GAAP財務衡量標準)與調整後的營業收入(虧損)進行協調的組成部分。
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麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
關於本公司應報告部門的運營情況如下所述。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | 截至2021年3月31日的三個月 |
| | | 娛樂 | | 陶氏集團酒店 | | | | 購進 會計調整 | | 部門間淘汰 | | 總計 |
收入 | | | $ | 30,957 | | | $ | 12,790 | | | | | $ | — | | | $ | (645) | | | $ | 43,102 | |
直接運營費用 | | | 24,644 | | | 10,480 | | | | | 887 | | | (381) | | | 35,630 | |
銷售、一般和行政費用 |
| | 67,286 | | | 11,025 | | | | | — | | | 8 | | | 78,319 | |
折舊及攤銷 | | | 19,081 | | | 1,130 | | | | | 17,567 | | | — | | | 37,778 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
營業虧損 | | | $ | (80,054) | | | $ | (9,845) | | | | | $ | (18,454) | | | $ | (272) | | | $ | (108,625) | |
權益法投資損失 | | | | | | | | | | | | | (2,314) | |
利息收入 | | | | | | | | | | | | | 311 | |
利息支出 | | | | | | | | | | | | | (14,857) | |
雜項收入淨額 | (a) | | | | | | | | | | | | 26,438 | |
所得税前營業虧損 | | | | | | | | | | | | | $ | (99,047) | |
營業虧損與調整後營業虧損的對賬: | | | | |
營業虧損 | | | $ | (80,054) | | | $ | (9,845) | | | | | $ | (18,454) | | | $ | (272) | | | $ | (108,625) | |
添加回: | | | | | | | | | | | | | |
味精體育場館許可費的非現金部分 | | | (7,564) | | | — | | | | | — | | | — | | | (7,564) | |
基於股份的薪酬 | | | 6,799 | | | 1,314 | | | | | — | | | — | | | 8,113 | |
折舊及攤銷 | | | 19,081 | | | 1,130 | | | | | 17,567 | | | — | | | 37,778 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他採購會計調整 | | | — | | | — | | | | | 887 | | | — | | | 887 | |
調整後的營業虧損 | | | $ | (61,738) | | | $ | (7,401) | | | | | $ | — | | | $ | (272) | | | $ | (69,411) | |
其他信息: | | | | | | | | | | | | | |
資本支出 | | | $ | 102,026 | | | $ | 295 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 102,321 | |
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麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | 截至2020年3月31日的三個月 |
| | | 娛樂 | | 陶氏集團酒店 | | | | 購進 會計調整 | | 部門間淘汰 | | 總計 |
收入 | | | $ | 131,636 | | | $ | 51,143 | | | | | $ | — | | | $ | (877) | | | $ | 181,902 | |
直接運營費用 | | | 91,060 | | | 33,170 | | | | | 841 | | | (394) | | | 124,677 | |
銷售、一般和行政費用 | | | 66,473 | | | 18,970 | | | | | — | | | (408) | | | 85,035 | |
折舊及攤銷 | | | 20,978 | | | 1,697 | | | | | 2,870 | | | — | | | 25,545 | |
無形資產、長期資產和商譽的減值 | | | — | | | 90,154 | | | | | 12,057 | | | — | | | 102,211 | |
| | | | | | | | | | | | | |
營業虧損 | | | $ | (46,875) | | | $ | (92,848) | | | | | $ | (15,768) | | | $ | (75) | | | $ | (155,566) | |
權益法投資損失 | | | | | | | | | | | | | (1,096) | |
利息收入 | | | | | | | | | | | | | 3,659 | |
利息支出 | | | | | | | | | | | | | (605) | |
雜項費用淨額 | (a) | | | | | | | | | | | | (17,381) | |
所得税前營業虧損 | | | | | | | | | | | | | $ | (170,989) | |
營業虧損與調整後營業虧損的對賬: | | | | |
營業虧損 | | | $ | (46,875) | | | $ | (92,848) | | | | | $ | (15,768) | | | $ | (75) | | | $ | (155,566) | |
添加回: | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | | | 8,836 | | | — | | | | | — | | | — | | | 8,836 | |
折舊及攤銷 | | | 20,978 | | | 1,697 | | | | | 2,870 | | | — | | | 25,545 | |
無形資產、長期資產和商譽的減值 | | | — | | | 90,154 | | | | | 12,057 | | | — | | | 102,211 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他採購會計調整 | | | — | | | — | | | | | 841 | | | — | | | 841 | |
調整後的營業虧損 | | | $ | (17,061) | | | $ | (997) | | | | | $ | — | | | $ | (75) | | | $ | (18,133) | |
其他信息: | | | | | | | | | | | | | |
資本支出 | | | $ | 117,335 | | | $ | 1,140 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 118,475 | |
目錄
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | 截至2021年3月31日的9個月 |
| | | 娛樂 | | 陶氏集團酒店 | | | | 購進 會計調整 | | 部門間淘汰 | | 總計 |
收入 | | | $ | 51,181 | | | $ | 30,502 | | | | | $ | — | | | $ | (1,066) | | | $ | 80,617 | |
直接運營費用 | | | 71,668 | | | 31,288 | | | | | 2,735 | | | (438) | | | 105,253 | |
銷售、一般和行政費用 | | | 185,666 | | | 27,759 | | | | | — | | | 169 | | | 213,594 | |
折舊及攤銷 | | | 60,341 | | | 3,739 | | | | | 24,155 | |
| — | | | 88,235 | |
| | | | | | | | | | | | | |
重組費用 | | | 21,299 | | | — | | | | | — | | | — | | | 21,299 | |
營業虧損 | | | $ | (287,793) | | | $ | (32,284) | | | | | $ | (26,890) | | | $ | (797) | | | $ | (347,764) | |
權益法投資損失 | | | | | | | | | | | | | (5,578) | |
利息收入 | | | | | | | | | | | | | 955 | |
利息支出 | | | | | | | | | | | | | (22,941) | |
雜項收入淨額 | (a) | | | | | | | | | | | | 53,300 | |
所得税前營業虧損 | | | | | | | | | | | | | $ | (322,028) | |
營業虧損與調整後營業虧損的對賬: | | | | |
營業虧損 | | | $ | (287,793) | | | $ | (32,284) | | | | | $ | (26,890) | | | $ | (797) | | | $ | (347,764) | |
添加回: | | | | | | | | | | | | | |
味精體育場館許可費的非現金部分 | | | (8,740) | | | — | | | | | — | | | — | | | (8,740) | |
基於股份的薪酬 | | | 39,606 | | | 3,598 | | | | | — | | | — | | | 43,204 | |
折舊及攤銷 | | | 60,341 | | | 3,739 | | | | | 24,155 | | | — | | | 88,235 | |
| | | | | | | | | | | | | |
重組費用 | | | 21,299 | | | — | | | | | — | | | — | | | 21,299 | |
其他採購會計調整 | | | — | | | — | | | | | 2,735 | | | — | | | 2,735 | |
調整後的營業虧損 | | | $ | (175,287) | | | $ | (24,947) | | | | | $ | — | | | $ | (797) | | | $ | (201,031) | |
其他信息: | | | | | | | | | | | | | |
資本支出 | | | $ | 320,370 | | | $ | 1,247 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 321,617 | |
目錄
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
|
| | | 截至2020年3月31日的9個月 |
| | | 娛樂 | | 陶氏集團酒店 | | | | 購進 會計調整 | | 部門間淘汰 | | 總計 |
收入 | | | $ | 576,658 | | | $ | 178,864 | | | | | $ | — | | | $ | (1,585) | | | $ | 753,937 | |
直接運營費用 | | | 354,261 | | | 109,996 | | | | | 3,023 | | | (887) | | | 466,393 | |
銷售、一般和行政費用 | | | 205,691 | | | 54,432 | | | | | 6 | | | (473) | | | 259,656 | |
折舊及攤銷 | | | 63,893 | | | 6,287 | | | | | 9,619 | | | — | | | 79,799 | |
無形資產、長期資產和商譽的減值 | | | — | | | 90,154 | | | | | 12,057 | | | — | | | 102,211 | |
| | | | | | | | | | | | | |
營業虧損 | | | $ | (47,187) | | | $ | (82,005) | | | | | $ | (24,705) | | | $ | (225) | | | $ | (154,122) | |
權益法投資損失 | | | | | | | | | | | | | (3,739) | |
利息收入 | | | | | | | | | | | | | 17,242 | |
利息支出 | | | | | | | | | | | | | (1,854) | |
雜項費用淨額 | (a) | | | | | | | | | | | | (995) | |
所得税前營業虧損 | | | | | | | | | | | | | $ | (143,468) | |
營業虧損與調整後營業收入(虧損)的對賬: | | | | |
營業虧損 | | | $ | (47,187) | | | $ | (82,005) | | | | | $ | (24,705) | | | $ | (225) | | | $ | (154,122) | |
添加回: | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | | | 29,266 | | | 28 | | | | | — | | | — | | | 29,294 | |
折舊及攤銷 | | | 63,893 | | | 6,287 | | | | | 9,619 | | | — | | | 79,799 | |
無形資產、長期資產和商譽的減值 | | | — | | | 90,154 | | | | | 12,057 | | | — | | | 102,211 | |
| | | | | | | | | | | | | |
其他採購會計調整 | | | — | | | — | | | | | 3,029 | | | — | | | 3,029 | |
調整後營業收入(虧損) | | | $ | 45,972 | | | $ | 14,464 | | | | | $ | — | | | $ | (225) | | | $ | 60,211 | |
其他信息: | | | | | | | | | | | | | |
資本支出 | | | $ | 323,021 | | | $ | 3,482 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 326,503 | |
_________________
(a)雜項收入(費用),淨額包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | 截至9個月 |
| | 三月三十一號, | | 三月三十一號, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
公允價值易於確定的股權投資的已實現和未實現收益(虧損),詳情見附註7。 | | $ | 26,231 | | | $ | (17,195) | | | $ | 52,662 | | | $ | (2,471) | |
定期養老金淨額和退休後福利費用的非服務成本構成 | | 180 | | | (368) | | | 474 | | | (994) | |
股權投資的股息收入 | | — | | | 241 | | | — | | | 722 | |
公允價值不容易確定的股權投資的計量替代調整 | | — | | | — | | | — | | | (532) | |
其他,淨額(截至2020年3月31日的9個月,活動主要反映了陶氏集團酒店在2020財年消除三個月滯後的影響) | | 27 | | | (59) | | | 164 | | | 2,280 | |
總計 | | $ | 26,438 | | | $ | (17,381) | | | $ | 53,300 | | | $ | (995) | |
目錄
麥迪遜廣場花園娛樂公司。
合併和合並財務報表附註(未經審計)
(續)
該公司可報告部門的幾乎所有收入和資產都歸於美國或位於美國。該公司的大部分收入和資產集中在紐約市大都市區。
注20。後續事件
收購客家三業務
關於陶氏集團酒店的場地擴建計劃,於2021年4月27日(“截止日期”),陶氏集團酒店的附屬公司及本公司的間接附屬公司陶氏集團附屬公司訂立一項交易協議(“交易協議”),據此,陶氏集團附屬控股有限公司收購特拉華州客家山美國公司(“客家山母公司”)的業務(“客家山業務”)。根據交易協議,客家山母公司將其於客家山業務的權益出讓予陶氏集團附屬控股有限公司,以換取18.5陶氏集團子控股有限責任公司普通股權益的百分比。此外,客山家長酒店和陶氏集團酒店還相互提供了一些具有保護性的慣常陳述、保證和賠償。截止日期後,在截止日期前擁有陶氏集團子控股有限責任公司所有已發行和未發行普通股權益的陶氏集團酒店擁有81.5陶氏集團子控股有限責任公司普通股權益的百分比。持股比例可能會在關閉後進行調整,以根據商定的目標關閉營運資本和淨債務。截止日期後,本公司繼續擁有77.5陶氏集團酒店業的控股權益,在任何關閉後的調整之前,這轉化為63.2陶氏集團子控股有限責任公司間接控股權益%。陶氏集團酒店業的業績將繼續合併到公司的財務業績中。
客山商業由全球範圍內的33酒店資產包括餐廳、酒吧、酒廊和夜總會。其品牌組合遍及四大洲和20多個主要城市。
這項交易將按照收購會計方法入賬,該方法要求(其中包括)收購資產和承擔的負債應按收購日期的公允價值確認。由於自收購日起時間有限,目前該業務合併的初始採購分配尚未完成。一旦初始會計完成,將披露已確認的主要類別資產和承擔的負債的金額。
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述。在這份MD&A中,有關於麥迪遜廣場花園娛樂公司及其直接和間接子公司(統稱為“我們”、“味精娛樂”或“公司”)未來經營和未來財務業績的陳述,包括新冠肺炎疫情對我們未來經營的影響、即將與味精網絡公司合併、我們預期的未來經營現金消耗、公司可能會或可能不會為保持現金和財務靈活性而採取的成本削減措施、未來減值費用的可能性、時間安排。我們計劃談判修改陶氏集團酒店的信貸安排,並增加作為一家獨立上市公司的費用。諸如“預期”、“預期”、“相信”、“估計”、“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“潛在”、“繼續”、“打算”、“計劃”等詞彙以及在討論未來經營和未來財務業績時使用的類似詞彙都屬於前瞻性陳述。請投資者注意,這些前瞻性陳述不是對未來業績、結果或事件的保證,涉及風險和不確定因素,由於各種因素,實際結果或發展可能與前瞻性陳述大不相同。可能導致這種差異的因素包括但不限於:
•我們有能力有效地管理新冠肺炎疫情的影響以及政府當局和某些職業體育聯盟採取的應對行動,包括確保我們的場館在獲準重新開放時遵守規章制度;
•與MSG Networks即將進行的合併相關的風險,如本文所定義的,包括但不限於:由於合併而中斷正在進行的業務運營的管理時間的風險,與合併有關的任何訴訟的風險,以及雙方可能無法及時或根本不能滿足完成合並的條件的風險。這些風險包括但不限於:由於合併而中斷正在進行的業務運營的管理時間的風險,與合併相關的任何訴訟的風險,以及雙方可能無法及時或根本不能滿足完成合並的條件的風險(;
•由於政府行動和潛在觀眾對健康的持續擔憂,我們的場館重新開放後的上座率將受到多大程度的抑制;
•在尼克斯隊和流浪者隊的比賽中,由於政府強制的容量限制和社交距離要求,我們在競技場許可協議下收到的付款受到的影響;
•我們的費用水平和運營現金消耗率,包括我們作為一家獨立上市公司的公司費用;
•我們在拉斯維加斯、倫敦和其他市場成功設計、建造、融資和運營新場館的能力,以及與這些努力相關的投資、成本和時間安排,包括暫停施工和任何其他施工延誤和/或成本超支的影響;
•我們的收入水平,這在一定程度上取決於聖誕奇觀以及在我們場館舉辦的其他娛樂和體育活動;
•我們的資本支出和其他投資水平;
•總體經濟狀況,特別是在紐約市、拉斯維加斯、芝加哥和倫敦大都會地區,在這些地區,我們已經(或計劃)開展重要的商業活動;
•對贊助安排和廣告的需求;
•例如,從其他比賽場館和其他體育娛樂和夜生活選擇,包括建設新的比賽場館;
•我們運作所依據的法律、指南、公告、指令、政策和協議或法規的變化;
•任何經濟、社會或政治行動,如抵制、抗議、停工或勞工組織的運動;
•我們的經營業績和現金流的季節性波動和其他變化;
•成功開發新的現場製作或景點,對現有製作進行增強或更改,以及與該等開發、增強或更改相關的投資,以及對味精球體的人員、內容和技術的投資;
•如果發生安全事件,導致存儲的個人信息丟失、泄露或被盜用或其他信息安全遭到破壞,則存在商業、聲譽和訴訟風險;
•阻礙或可能阻礙在公眾集會的顯眼地方(包括我們的場地)集會的活動或其他事態發展(如流行病,包括新冠肺炎大流行);
•陶氏集團酒店和客山商務娛樂餐飲夜生活場所及其現有品牌的持續人氣和成功,以及成功開設和運營新的娛樂餐飲夜生活場所的能力;
•BCE吸引參觀者和表演者參加其未來節日的能力;
•資產或業務的收購或處置和/或其影響,以及我們成功進行收購或其他戰略交易的能力;
•我們有能力成功地將收購、新場館或新業務整合到我們的業務中,包括最近通過陶氏集團酒店收購客山業務;
•我們的戰略收購和投資的經營和財務表現,包括我們不能控制的那些;
•與未投保的訴訟和其他訴訟相關的費用和結果,包括針對我們投資或收購的公司的訴訟或其他索賠;
•政府法規或法律的影響,包括如何解釋這些法規和法律的變化,以及某些免税和保持必要許可證或執照的能力的持續好處;
•任何政府計劃重新設計紐約市賓夕法尼亞車站的影響;
•我們的子公司在各自的信貸安排下發生的大量債務和任何違約;
•金融界和評級機構對我們的業務、運營、財務狀況和我們經營的行業的看法;
•我們的被投資人和其他人償還我們向他們提供的貸款和墊款的能力;
•我們作為一家新興成長型公司的地位;
•娛樂發行的免税待遇;
•我們實現娛樂發行預期利益的能力;
•味精體育履行其在與公司的各種協議下的義務,這些協議涉及娛樂分銷和持續的商業安排;
•沒有經營公司的歷史,以及作為一家獨立上市公司的相關成本;以及
•本公司截至2020年6月30日的10-K表格年度報告和本季度報告10-Q表格中“第II部分-第1A項”中的“風險因素”項下描述的額外因素。風險因素。“
除非適用的聯邦證券法另有要求,否則我們不承擔更新或修改本文中包含的前瞻性陳述的任何義務。
以下MD&A中包含的所有美元金額均以千為單位表示,除非另有説明。
引言
本MD&A是對本Form 10-Q季度報告中包含的公司未經審計的財務報表及其附註,以及公司截至2020年6月30日的年度Form 10-K年度報告的補充,並應與之一併閲讀,以幫助您瞭解我們的財務狀況、財務狀況變化和經營結果.除上下文另有規定外,所有提及“我們”、“味精娛樂”、 或“公司”統稱為控股公司麥迪遜廣場花園娛樂公司及其直接和間接子公司,我們幾乎所有的業務都是通過這些子公司進行的。在截至2020年4月17日的期間,本公司作為一個可報告的部門運營和報告財務信息。繼2020年4月17日的娛樂發行後,公司分為兩個細分市場(娛樂業務和陶氏集團酒店業務)。有關本公司分部報告的進一步討論,請參閲本季度報告中“-1.財務報表”中的合併和合並財務報表附註19。
本次MD&A的組織方式如下:
業務概述。這一部分概述了我們的業務,以及我們認為對了解我們的經營業績和財務狀況以及預測未來趨勢非常重要的其他事項。
運營結果。本節提供了對截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和九個月的未經審計的運營業績的分析,包括合併和合並基礎上以及細分基礎上的。
流動性和資本資源。本節討論了我們的財務狀況和流動性,分析了截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月的現金流,以及某些合同義務和表外安排。
我們業務的季節性。本節討論我們的娛樂和陶氏集團酒店部門的季節性表現。
最近發佈的會計公告和關鍵會計政策。本節討論本公司已經採用的會計聲明、最近發佈的尚未採用的會計聲明,以及公司在2021年第一財季對商譽和可確認的無限期無形資產進行的年度減值測試結果。這一節應與我們的關鍵會計政策一起閲讀,這些政策在我們截至2020年6月30日的年度報告10-K表中的“項目”下討論。7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--最近發佈的會計公告和關鍵會計政策--關鍵會計政策“以及其中包括的本公司合併和合並財務報表的附註。
業務概述
該公司是現場體驗領域的領先者,包括標誌性的場地;宏偉的娛樂內容;受歡迎的餐飲和夜生活產品;以及每年娛樂數百萬客人的頂級音樂節。利用我們強大的品牌和現場娛樂專業知識。該公司的場地組合包括:花園、麥迪遜廣場花園的Hulu劇院、無線電城音樂廳、燈塔劇院和芝加哥劇院。此外,該公司正在拉斯維加斯建造一個最先進的場館--味精球體,並計劃在倫敦建造第二個味精球體,等待必要的批准。本公司還包括原創作品、聖誕奇觀,以及擁有和運營波士頓Call音樂節的娛樂製作公司BCE,以及擁有全球知名娛樂餐飲和夜生活品牌的酒店集團陶氏集團酒店集團(Tao Group Hotitality)。
與MSG Networks Inc.的合併協議。
2021年3月25日,本公司、味精網絡公司和合並子公司簽訂了合併協議。根據合併協議,Merge Sub將與MSG網絡公司合併,並併入MSG網絡公司,MSG網絡公司將作為合併中倖存的公司繼續存在。如果合併完成,(I)在緊接合並生效時間之前發行和發行的每股MSGN A類普通股將自動轉換為獲得一定數量的公司A類普通股的權利,這樣,每個MSGN A類普通股股票登記持有人將有權獲得總計等於緊接合並生效時間之前登記在冊的MSGN A類普通股股份總數乘以0的該數量的公司A類普通股。將該產品四捨五入至下一整股,及(Ii)在緊接生效時間前發行及發行的每股MSGN B類普通股將自動轉換為有權收取合共若干股本公司B類普通股,使每位登記在冊的MSGN B類普通股持有人將有權收取合共相當於緊接生效日期前已登記持有的MSGN B類普通股股份總數的本公司B類普通股股份總數;及(Ii)在緊接生效日期前發行及發行的每股MSGN B類普通股將自動轉換為獲得合共若干股本公司B類普通股的權利,因此每位登記在冊的MSGN B類普通股持有人將有權獲得合共相當於緊接生效日期前已登記持有的MSGN B類普通股股份總數的股份成倍至0.172,並將該等產品四捨五入至下一個完整股份,但本公司、合併附屬公司或本公司任何附屬公司或味精網絡或任何味精網絡附屬公司持有的股份除外(在每種情況下均不代表第三方持有)。
由於本公司和味精網絡公司各自由多蘭家族集團(在此定義)控制,合併將作為共同控制下的實體之間的交易進行會計處理。合併完成後,味精網絡公司的淨資產將與該公司的淨資產按其歷史賬面價值合併,兩家公司將在合併的基礎上展示兩家公司處於共同控制之下的所有歷史時期。
這項合併被推薦給公司董事會,由一個由獨立、公正的董事組成的特別委員會批准,該委員會由獨立的財務和法律顧問提供諮詢。合併預計將在2021年第三個日曆季度完成,這取決於某些監管批准和其他慣例完成條件的滿足。合併協議為本公司和味精網絡公司各自規定了某些終止權,其中包括,如果合併沒有在2021年12月20日或之前完成。如果在合併協議中概述的特定情況下發生某些事件,公司將被要求向MSG網絡公司支付21,200美元的終止費。
影響經營效果的因素
陳述的基礎
由於公司於2020年4月17日成為一家獨立的上市公司,截至2021年3月31日的三個月和九個月的綜合運營報表是在合併的基礎上提交的。本公司截至二零二零年三月三十一日止三個月及九個月之綜合營運報表乃獨立編制,乃根據本公司前母公司味精體育之綜合財務報表及會計紀錄編制,並以分拆財務報表(“綜合基礎”)為基礎呈列,因為本公司在娛樂分銷前並非獨立上市公司。
截至2020年3月31日的三個月和九個月的合併運營報表包括某些支持職能的撥款,這些職能是由MSG Sports集中提供的,歷史上沒有記錄在業務部門層面,例如與財務、人力資源、信息技術和場館運營等相關的費用。
作為娛樂分銷的一部分,某些公司和運營支持職能被轉移到本公司,因此,費用反映在截至2020年3月31日的三個月和九個月的綜合運營報表中,以適當地負擔構成MSG Sports歷史運營的所有業務部門。這些費用是在可識別的情況下直接使用的基礎上分配的,其餘費用是根據公司和味精體育公司的綜合收入、員工人數或其他衡量標準按比例分配的,這些費用被記錄為直接運營費用或銷售、一般和行政費用的減少。
此外,公司與其客户就套房許可證、贊助和場館標牌安排簽訂的某些合同包含公司和味精體育公司都履行的履約義務。在可能的情況下,味精體育公司的收入分享支出主要是在具體標識的基礎上記錄的,其餘部分在合併和合並後的營業報表中作為直接運營費用的組成部分按比例分配。有關收入確認的更多信息,請參閲本季度報告中“-1.財務報表”中的合併和合並財務報表附註3。
管理層認為,合併財務報表所依據的假設,包括有關分配一般公司費用的假設,是合理的。然而,合併財務報表可能不包括該公司本應發生的所有實際費用,也可能不反映如果該公司在報告期間是一家獨立的公司,其綜合經營結果、財務狀況和現金流量。如果公司是一家獨立的獨立公司,實際成本將取決於多種因素,包括組織結構和在不同領域(包括信息技術和基礎設施)做出的戰略決定.
新冠肺炎對我們業務的影響
新冠肺炎疫情以及政府當局和某些職業體育聯盟採取的應對行動已經並將繼續對公司的經營和經營業績產生重大影響。截至本季度報告Form 10-Q的日期,幾乎所有娛樂業務的運營都已暫停,陶氏集團酒店的運營能力和需求大幅下降。目前還不清楚我們何時才能獲準或能夠恢復正常業務運營。
由於政府規定的集會限制和關閉,我們的表演場地於2020年3月中旬關閉。公園分別在2020年12月和2021年1月恢復使用,用於尼克斯隊和流浪者隊的主場比賽,沒有球迷。從2021年2月23日開始,花園被允許在比賽中接待球迷,上限是10%的座位。從2021年4月1日開始,我們在紐約的其他表演場所,麥迪遜廣場花園的葫蘆劇院、無線電城音樂廳和燈塔劇院,都被允許在某些安全協議的情況下以10%的容量重新開放,比如新冠肺炎檢測陰性或全面接種疫苗的證明和社交距離。從2021年5月19日起,花園和我們紐約其他表演場地的容量限制將提高到30%。儘管自提交申請之日起,我們所有的表演場所都允許舉辦現場活動,但目前政府規定的容量限制和其他安全要求使得在大多數活動中這樣做在經濟上是不可行的。除了尼克斯隊和流浪者隊的主場比賽,以及花園的部分非門票活動,如大東方錦標賽,我們場館的所有門票活動都至少推遲或取消到2021年5月,可能會影響到2021財年的剩餘時間。我們不確認已被取消或推遲的活動的收入,雖然活動已被重新安排到2022財年,但尚不清楚這些活動是否會發生,以及會在多大程度上發生。我們現正積極監察政府的法規和指引,在這些法規許可的情況下,如果有機會以安全和經濟可行的條件重開我們的表演場地,我們預期會這樣做。
對我們業務的影響包括取消2020年的生產聖誕奇觀2020年和2021年波士頓都呼籲舉辦音樂節。
該公司和味精體育是競技場許可協議的一方,該協議要求尼克斯隊和流浪者隊在花園打他們的主場比賽。如上所述,尼克斯隊和流浪者隊分別於2020年12月和2021年1月開始在花園進行沒有球迷的主場比賽,從2021年2月23日開始,比賽的到場球迷人數有限,由於政府強制的集會限制,比賽上限為座位容量的10%。自2021年5月19日起,此類容量最高可增加30%。至少在尼克斯隊和流浪者隊2020-21賽季結束之前,容量限制、使用限制和社交距離要求預計將繼續存在,這將繼續影響我們根據競技場許可協議收到的付款。
由於政府為應對新冠肺炎疫情而採取的行動,陶氏集團酒店幾乎所有的場館都從2020年3月中旬開始關閉了大約三個月,紐約的大道和汪達爾分別於2020年4月和2020年6月永久關閉。陶氏集團酒店業繼續增加在某些場館的運營,受到嚴格的監管要求,包括户外和室內用餐的容量限制、宵禁和社交距離要求。從2021年5月1日起,拉斯維加斯餐廳的容量增加到80%,並宣佈紐約市餐廳的容量將從2021年5月7日開始增加到75%,然後在2021年5月19日達到100%,這取決於社會距離要求,這可能會影響實際的容量水平。儘管陶氏集團酒店運營的各個市場的場館重新開放數量都在增加,但政府的要求仍然不確定,可能會發生變化。截至2021年3月31日,陶氏集團酒店的18個場館開放供户外用餐、限量室內用餐和送餐/外賣(包括2021年3月開業的漠河干太陽陶氏亞洲小酒館),而11個場館仍處於關閉狀態。
新冠肺炎疫情對我們的收入產生了實質性影響,最重要的是,截至提交文件之日,我們沒有從(I)花園(不包括尼克斯隊和流浪者隊主場比賽)、麥迪遜廣場花園葫蘆劇院、無線電城音樂廳、燈塔劇院和芝加哥劇院產生收入,(Ii)套間許可證,(Iii)2020年製作的聖誕奇觀以及(Iv)2021年波士頓Call音樂節。此外,我們在以下方面的收入大幅減少:(I)贊助和廣告,(Ii)競技場許可協議下的付款,(Iii)尼克斯隊和流浪者隊比賽的餐飲特許權和餐飲服務,以及(Iv)非門票活動,如2021年3月的大東方錦標賽。
雖然我們因新冠肺炎疫情而減少了某些運營費用(包括(I)暫停營業期間我們表演場館的直接活動費用,(Ii)暫停和取消的比賽和活動的廣告和促銷支出,(Iii)公司勞動力的減少,以及(Iv)某些直接運營和SG&A費用,包括我們的陶氏集團酒店業務),但這些費用的減少遠遠不足以完全抵消收入的損失。
我們正在拉斯維加斯建造一個最先進的場館,叫做味精球體。這是一個複雜的建築項目,擁有尖端技術,依賴於分包商從世界各地的各種來源獲得零部件。2020年4月,該公司宣佈暫停味精球體的建設,原因是新冠肺炎相關因素不在其控制範圍內,包括供應鏈問題。由於疫情的持續影響繼續影響其業務運營,該公司修訂了流程和建設時間表,並延長了工作時間表,使公司能夠在短期內更好地保存現金。該公司仍然致力於將味精球體引入拉斯維加斯,並根據其新的建設時間表,預計該場館將於2023年開放。
該公司的一家子公司是與味精體育的子公司簽訂的競技場許可協議的一方,該協議要求尼克斯隊和流浪者隊在花園打他們的主場比賽。根據競技場許可協議,尼克斯隊和流浪者隊每年都要支付與各自使用花園相關的許可費。對於每個遊戲,截至2020年6月30日的初始合同年度的許可費將根據娛樂分配日期和該合同年度結束之間在花園計劃玩的遊戲數量按比例分配。截至2021年6月30日的第一個完整合同年度的許可費,尼克斯隊約為22500美元,流浪者隊約為16700美元,隨後的每一年,許可費將是前一合同年許可費的103%。在公園因不可抗力事件而無法進行主場比賽期間(包括由於新冠肺炎疫情造成的中斷,公園的活動根據政府命令暫停時),兩支球隊無需支付許可費。因此,在娛樂發行之後至2020年11月期間,我們沒有收到根據Arena許可協議支付的任何許可費。如果由於不可抗力事件,花園的容量限制在1,000人或更少,球隊可以在花園安排和進行主場比賽,根據競技場許可協議支付給公司的金額減少80%。如果由於不可抗力事件,花園的容量限制在滿負荷以下,但超過1000名參觀者。, 根據競技場許可協議到期的租金由尼克斯隊和流浪者隊支付,根據競技場許可協議的條款或雙方另有約定,支付金額可能會減少。當NBA在2020年12月開始2020-21賽季的常規賽,NHL在2021年1月開始2020-21賽季的常規賽時,由於政府強制的集會限制,尼克斯隊和流浪者隊最初在花園打了各自的主場比賽,沒有球迷在場,從2021年2月23日開始,花園被允許在比賽中接待球迷,上限是座位數量的10%,這影響了我們收到的報酬
根據競技場許可協議。在截至2021年3月31日的三個月和九個月裏,該公司根據Arena許可協議分別錄得11,443美元和13,028美元的收入。
此外,由於新冠肺炎疫情造成的經營中斷,該公司預計的現金流受到直接影響。這些幹擾,加上不斷惡化的宏觀經濟狀況以及行業和市場因素,被認為是陶氏集團酒店報告部門的“觸發事件”,這要求本公司評估陶氏集團酒店的無形資產、長期資產和減值商譽的賬面價值。根據這一評估,該公司在2020財年記錄的減值費用總額為105,817美元。
由於新冠肺炎疫情,本公司尚未為娛樂報道部門確定任何觸發事件。然而,新冠肺炎大流行的持續時間和影響可能會導致未來的減損費用,管理層將隨着事實和情況的演變而進行評估。
合併和合並的運營結果
截至2021年3月31日的三個月和九個月與截至2020年3月31日的三個月和九個月的比較
下表列出了所列期間的某些歷史財務信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | | | |
| | 三月三十一號, | | 變化(a) |
| | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 |
收入 | | $ | 43,102 | | | $ | 181,902 | | | $ | (138,800) | | | (76) | % |
| | | | | | | | |
直接運營費用 | | 35,630 | | | 124,677 | | | (89,047) | | | (71) | % |
銷售、一般及行政費用(“SG&A”) | | 78,319 | | | 85,035 | | | (6,716) | | | (8) | % |
折舊及攤銷 | | 37,778 | | | 25,545 | | | 12,233 | | | 48 | % |
無形資產、長期資產和商譽的減值 | | — | | | 102,211 | | | (102,211) | | | NM |
| | | | | | | | |
營業虧損 | | (108,625) | | | (155,566) | | | 46,941 | | | 30 | % |
其他收入(費用): | | | | | | | | |
權益法投資損失 | | (2,314) | | | (1,096) | | | (1,218) | | | 111 | % |
利息收入(費用),淨額 | | (14,546) | | | 3,054 | | | (17,600) | | | NM |
雜項收入(費用)淨額 | | 26,438 | | | (17,381) | | | 43,819 | | | NM |
所得税前營業虧損 | | (99,047) | | | (170,989) | | | 71,942 | | | 42 | % |
所得税優惠 | | 11,859 | | | 10,126 | | | 1,733 | | | 17 | % |
淨損失 | | (87,188) | | | (160,863) | | | 73,675 | | | 46 | % |
減去:可贖回非控股權益的淨虧損 | | (6,860) | | | (25,398) | | | 18,538 | | | 73 | % |
減去:不可贖回的非控股權益造成的淨虧損 | | (718) | | | (734) | | | 16 | | | 2 | % |
麥迪遜廣場花園娛樂公司股東的淨虧損 | | $ | (79,610) | | | $ | (134,731) | | | $ | 55,121 | | | 41 | % |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | | | |
| | 三月三十一號, | | 變化(a) |
| | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 |
收入 | | $ | 80,617 | | | $ | 753,937 | | | $ | (673,320) | | | (89) | % |
| | | | | | | | |
直接運營費用 | | 105,253 | | | 466,393 | | | (361,140) | | | (77) | % |
銷售、一般和行政費用 | | 213,594 | | | 259,656 | | | (46,062) | | | (18) | % |
折舊及攤銷 | | 88,235 | | | 79,799 | | | 8,436 | | | 11 | % |
無形資產、長期資產和商譽的減值 | | — | | | 102,211 | | | (102,211) | | | NM |
重組費用 | | 21,299 | | | — | | | 21,299 | | | NM |
營業虧損 | | (347,764) | | | (154,122) | | | (193,642) | | | (126) | % |
其他收入(費用): | | | | | | | | |
權益法投資損失 | | (5,578) | | | (3,739) | | | (1,839) | | | (49) | % |
利息收入(費用),淨額 | | (21,986) | | | 15,388 | | | (37,374) | | | NM |
雜項收入淨額 | | 53,300 | | | (995) | | | 54,295 | | | NM |
所得税前營業虧損 | | (322,028) | | | (143,468) | | | (178,560) | | | (124) | % |
所得税優惠 | | 11,373 | | | 8,686 | | | 2,687 | | | 31 | % |
淨損失 | | (310,655) | | | (134,782) | | | (175,873) | | | (130) | % |
減去:可贖回非控股權益的淨虧損 | | (14,091) | | | (25,149) | | | 11,058 | | | 44 | % |
減去:不可贖回的非控股權益造成的淨虧損 | | (2,250) | | | (241) | | | (2,009) | | | NM |
麥迪遜廣場花園娛樂公司股東的淨虧損 | | $ | (294,314) | | | $ | (109,392) | | | $ | (184,922) | | | (169) | % |
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NM-百分比沒有意義
(a)由於公司於2020年4月17日成為一家獨立的上市公司,截至2021年3月31日的三個月和九個月的綜合運營報表是在合併的基礎上列報的。本公司截至2020年3月31日的三個月和九個月的綜合經營報表是在獨立基礎上編制的,源自本公司前母公司味精體育的綜合財務報表和會計記錄。由於本公司在娛樂分銷之前不是一家獨立的上市公司,因此是在分拆財務報表的基礎上列報的。此外,在截至2021年3月31日的三個月和九個月內,以及2020年3月的部分時間內,由於新冠肺炎疫情和政府採取的應對行動,公司的經營業績受到了重大影響。更多信息參見《簡介-影響經營業績的因素-陳述依據》和《介紹-影響經營業績的因素-新冠肺炎對我們業務的影響》。
以下是截至2021年3月31日的三個月和九個月各部門經營業績與去年同期相比的變化摘要。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 |
可歸因於以下方面的變化 | | 收入 | | 直接運營費用 | | SG&A | | 折舊及攤銷 | | 無形資產、長期資產和商譽的減值 | | | | 營業收入(虧損) |
娛樂板塊(a) | | $ | (100,679) | | | $ | (66,416) | | | $ | 813 | | | $ | (1,897) | | | — | | | | | $ | (33,179) | |
陶氏集團酒店細分市場(a) | | (38,353) | | | (22,690) | | | (7,945) | | | (567) | | | (90,154) | | | | | 83,003 | |
採購會計調整 | | — | | | 46 | | | — | | | 14,697 | | | (12,057) | | | | | (2,686) | |
部門間淘汰 | | 232 | | | 13 | | | 416 | | | — | | | — | | | | | (197) | |
味精娛樂公司總計 | | $ | (138,800) | | | $ | (89,047) | | | $ | (6,716) | | | $ | 12,233 | | | $ | (102,211) | | | | | $ | 46,941 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的9個月 |
可歸因於以下方面的變化 | | 收入 | | 直接運營費用 | | SG&A | | 折舊及攤銷 | | 無形資產、長期資產和商譽的減值 | | 重組費用 | | 營業收入(虧損) |
娛樂板塊(a) | | $ | (525,477) | | | $ | (282,593) | | | $ | (20,025) | | | $ | (3,552) | | | $ | — | | | $ | 21,299 | | | $ | (240,606) | |
陶氏集團酒店細分市場(a) | | (148,362) | | | (78,708) | | | (26,673) | | | (2,548) | | | (90,154) | | | — | | | 49,721 | |
採購會計調整 | | — | | | (288) | | | (6) | | | 14,536 | | | (12,057) | | | — | | | (2,185) | |
部門間淘汰 | | 519 | | | 449 | | | 642 | | | — | | | — | | | — | | | (572) | |
味精娛樂公司總計 | | $ | (673,320) | | | $ | (361,140) | | | $ | (46,062) | | | $ | 8,436 | | | $ | (102,211) | | | $ | 21,299 | | | $ | (193,642) | |
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(a)有關我們各個部門的經營結果的更詳細討論,請參閲“業務部門業績”。
權益法投資損失
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的權益法投資虧損增加了1218美元,增幅111%,達到2314美元。在截至2021年3月31日的9個月裏,與去年同期相比,權益法投資虧損增加了1839美元,增幅49%,達到5578美元。同比增長主要是由於陶氏集團酒店業持有的一項投資虧損增加,主要是由於被投資人記錄的減值費用。此外,截至2021年3月31日的9個月的權益法投資虧損反映了本年度與味精Sphere的資本支出購買有關的實體間利潤抵銷的增加。有關與非合併關聯公司討論這些安排的信息,請參閲本季度報告中“-1.財務報表”中的合併和合並財務報表附註17。
利息收入(費用),淨額
截至2021年3月31日的三個月的淨利息支出為14546美元,而去年同期的淨利息收入為3054美元,淨利息收入減少了17600美元。在截至2021年3月31日的9個月中,淨利息支出為21,986美元,而去年同期的淨利息收入為15,388美元,淨利息收入減少了37,374美元。本年度淨利息收入減少的主要原因是:(I)本年度與National Properties Term Loan Facility相關的利息支出增加,(Ii)本年度本公司將投資轉移到美國國庫券(利率較低)導致利息收入下降,以及(Iii)與上年同期相比,發放給Azoff公司的貸款沒有利息收入,因為貸款在2020財年第二季度得到了還本付息。(Ii)本年度本年度淨利息收入減少的主要原因是:(I)本年度與國家房地產定期貸款相關的利息支出增加;(Ii)本年度本年度公司將投資轉向美國國庫券,利息收入下降,利率較低;(Iii)發放給Azoff公司的貸款在2020會計年度第二季度償還後,與上年同期相比沒有利息收入。
雜項收入(費用)淨額
截至2021年3月31日的三個月的雜項收入淨額為26,438美元,而上年同期的雜項支出淨額為17,381美元,增加了43,819美元,主要是由於(I)截至2021年3月31日的三個月,與TownSquare和DraftKings的投資相關的未實現收益為25,899美元,而上年同期與TownSquare的投資相關的未實現虧損為17,195美元。截至2021年3月31日的9個月,雜項淨收入為53,300美元,而上年同期的雜項支出淨額為995美元,增加了54,295美元,主要是由於在TownSquare和DraftKings的投資未實現收益54,989美元。有關公司在DraftKings和TownSquare的投資的更多信息,請參閲本季度報告中“-1.財務報表”中包含的合併和合並財務報表的附註7。
所得税
有關本公司所得税的討論,請參閲本季度報告“-1.財務報表”中的合併和合並財務報表附註17。
調整後營業收入(虧損)
以下是截至2021年3月31日的三個月和九個月的營業虧損與調整後的營業收入(虧損)與上年同期相比的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | | | |
| | 三月三十一號, | | 變化 |
| | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 |
營業虧損 | | $ | (108,625) | | | $ | (155,566) | | | $ | 46,941 | | | 30 | % |
味精體育場館許可費的非現金部分 | | (7,564) | | | — | | | | | |
基於股份的薪酬 | | 8,113 | | | 8,836 | | | | | |
折舊及攤銷(a) | | 37,778 | | | 25,545 | | | | | |
無形資產、長期資產和商譽的減值(b) | | — | | | 102,211 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他採購會計調整 | | 887 | | | 841 | | | | | |
調整後的營業虧損 | | $ | (69,411) | | | $ | (18,133) | | | $ | (51,278) | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | | | |
| | 三月三十一號, | | 變化 |
| | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 |
營業虧損 | | $ | (347,764) | | | $ | (154,122) | | | $ | (193,642) | | | (126) | % |
味精體育場館許可費的非現金部分 | | (8,740) | | | — | | | | | |
基於股份的薪酬 | | 43,204 | | | 29,294 | | | | | |
折舊及攤銷(a) | | 88,235 | | | 79,799 | | | | | |
無形資產、長期資產和商譽的減值(b) | | — | | | 102,211 | | | | | |
重組費用 | | 21,299 | | | — | | | | | |
其他採購會計調整 | | 2,735 | | | 3,029 | | | | | |
調整後營業收入(虧損) | | $ | (201,031) | | | $ | 60,211 | | | $ | (261,242) | | | NM |
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(a) 折舊和攤銷包括截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為17,567美元和2,870美元的採購會計調整,以及截至2021年和2020年3月31日的9個月分別為24,155美元和9,619美元。截至2021年3月31日的三個月和九個月,與折舊和攤銷相關的採購會計調整增加,其中包括14,280美元的某些場館管理合同的加速攤銷費用,這是陶氏集團酒店將某些場館轉換為運營場館的結果,這些場館以前是根據管理合同運營的。
(b) 截至2020年3月31日止三個月及九個月,本公司錄得與陶氏集團酒店業相關的非現金減值費用102,211美元。此減值費用包括與陶氏集團酒店內一個場地有關的減值費用3,541美元及17,972美元,分別與商號及長期資產有關,此外,與陶氏集團酒店報告單位相關商譽的減值費用為80,698美元。有關詳情,請參閲本季度報告的“第一部分--第1項.財務報表”中的合併財務報表附註8、9和10。
截至2021年3月31日的三個月,調整後的營業虧損增加了51,278美元,達到69,411美元,而去年同期為18,133美元。在截至2021年3月31日的9個月中,調整後的營業虧損增加了261,242美元,達到201,031美元,而去年同期的調整後營業收入為60,211美元。調整後營業虧損增加的原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 | | 截至2021年3月31日的9個月 |
娛樂部門調整後的營業虧損增加(a) | | $ | (44,677) | | | $ | (221,259) | |
陶氏集團酒店業部門調整後營業虧損增加(a) | | (6,404) | | | (39,411) | |
部門間淘汰 | | (197) | | | (572) | |
| | $ | (51,278) | | | $ | (261,242) | |
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(a)有關我們各個部門的經營結果的更詳細討論,請參閲“-業務部門業績”。
可贖回和不可贖回的非控股權益的淨虧損
截至2021年3月31日的三個月,公司錄得可贖回非控股權益應佔淨虧損6860美元,不可贖回非控股權益應佔淨虧損718美元,而截至2020年3月31日的三個月,可贖回非控股權益應佔淨虧損25398美元,不可贖回非控股權益應佔淨虧損734美元。截至2021年3月31日的9個月,公司錄得可贖回非控股權益應佔淨虧損14,091美元,不可贖回非控股權益應佔淨虧損2,250美元,而截至2020年3月31日的9個月,可贖回非控股權益應佔淨虧損25,149美元,不可贖回非控股權益應佔淨虧損241美元。該等金額代表本公司於陶氏集團酒店及BCE投資的非本公司應佔淨虧損份額。
業務細分結果
娛樂
下表列出了本報告所述期間的某些歷史財務信息,以及公司娛樂部門的營業虧損與調整後營業收入(虧損)的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | | | |
| | 三月三十一號, | | 變化 |
| | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 |
收入 | | $ | 30,957 | | | $ | 131,636 | | | $ | (100,679) | | | (76) | % |
直接運營費用 | | 24,644 | | | 91,060 | | | (66,416) | | | (73) | % |
銷售、一般和行政費用 | | 67,286 | | | 66,473 | | | 813 | | | 1 | % |
折舊及攤銷 | | 19,081 | | | 20,978 | | | (1,897) | | | (9) | % |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
營業虧損 | | $ | (80,054) | | | $ | (46,875) | | | $ | (33,179) | | | (71) | % |
調整後營業虧損的對賬: | | | | | | | | |
味精體育場館許可費的非現金部分 | | (7,564) | | | — | | | | | |
基於股份的薪酬 | | 6,799 | | | 8,836 | | | | | |
折舊及攤銷 | | 19,081 | | | 20,978 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
調整後的營業虧損 | | $ | (61,738) | | | $ | (17,061) | | | $ | (44,677) | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | | | |
| | 三月三十一號, | | 變化 |
| | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 |
收入 | | $ | 51,181 | | | $ | 576,658 | | | $ | (525,477) | | | (91) | % |
直接運營費用 | | 71,668 | | | 354,261 | | | (282,593) | | | (80) | % |
銷售、一般和行政費用 | | 185,666 | | | 205,691 | | | (20,025) | | | (10) | % |
折舊及攤銷 | | 60,341 | | | 63,893 | | | (3,552) | | | (6) | % |
| | | | | | | | |
重組費用 | | 21,299 | | | — | | | 21,299 | | | NM |
營業虧損 | | $ | (287,793) | | | $ | (47,187) | | | $ | (240,606) | | | NM |
調整後營業收入(虧損)的對賬: | | | | | | | | |
味精體育場館許可費的非現金部分 | | (8,740) | | | — | | | | | |
基於股份的薪酬 | | 39,606 | | | 29,266 | | | | | |
折舊及攤銷 | | 60,341 | | | 63,893 | | | | | |
| | | | | | | | |
重組費用 | | 21,299 | | | — | | | | | |
調整後營業收入(虧損) | | $ | (175,287) | | | $ | 45,972 | | | $ | (221,259) | | | NM |
_________________
NM-百分比沒有意義
影響經營效果的因素
分拆財務報表
由於公司於2020年4月17日成為一家獨立的上市公司,截至2021年3月31日的三個月和九個月的綜合運營報表是在合併的基礎上提交的。本公司截至2020年3月31日的三個月的綜合經營報表是根據本公司前母公司味精體育公司的綜合財務報表和會計記錄獨立編制的,並以分拆財務報表為基礎列報,因為本公司在娛樂分銷之前不是一家獨立的上市公司。
截至2020年3月31日的三個月和九個月的合併運營報表包括某些支持職能的撥款,這些職能是由MSG Sports集中提供的,歷史上沒有記錄在業務部門層面,例如與財務、人力資源、信息技術和場館運營等相關的費用。作為娛樂分銷的一部分,某些公司和運營支持職能被轉移到本公司,因此,反映了費用,以適當地負擔構成味精體育歷史運營的所有業務部門。這些費用是在可識別的情況下直接使用的基礎上分配的,其餘費用是根據公司和味精體育公司的綜合收入、員工人數或其他衡量標準按比例分配的。
管理層認為,合併財務報表所依據的假設,包括有關分配一般公司費用的假設,是合理的。然而,合併財務報表可能不包括該公司本應發生的所有實際費用,也可能不反映如果該公司在報告期間是一家獨立的公司,其綜合經營結果、財務狀況和現金流。如果公司是一家獨立的獨立公司,實際成本將取決於多種因素,包括組織結構和在不同領域(包括信息技術和基礎設施)做出的戰略決定.
新冠肺炎大流行的影響
娛樂部門的運營和運營業績已經並將繼續受到新冠肺炎疫情以及政府當局和某些職業體育聯盟採取的應對行動的實質性影響。截至本季度報告Form 10-Q的日期,除了2021年3月在花園舉辦尼克斯隊、流浪者隊和大東部錦標賽外,我們幾乎所有的娛樂業務都已暫停,現場觀眾有限或沒有現場觀眾。目前還不清楚我們何時才能獲準或能夠恢復正常業務運營。具體討論請參見《簡介-運營業績影響因素-新冠肺炎對我們業務的影響》。
收入
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的收入減少了100,679美元,降幅為76.5%,至30,957美元。在截至2021年3月31日的9個月中,收入與去年同期相比下降了525,477美元,降幅為91%,至51,181美元。淨減少的原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 | | 截至2021年3月31日的9個月 |
與事件相關的收入減少,如下所述 | | $ | (43,127) | | | $ | (216,394) | |
套件許可費收入減少,如下所述 | | (30,425) | | | (86,118) | |
場館相關標牌和贊助收入減少,原因是剝離財務假設對上一年同期的影響,以及政府強制關閉和限制我們的場館使用的影響,從2020年3月開始,原因是新冠肺炎疫情 | | (26,715) | | | (65,187) | |
由於2020年5月處置論壇,論壇沒有收入 | | (11,850) | | | (44,926) | |
收入下降的原因是聖誕奇觀由於新冠肺炎疫情導致2020年假日季生產取消 | | (5,634) | | | (128,452) | |
根據競技場許可協議提高味精體育的競技場許可費 | | 11,443 | | | 13,028 | |
增加與MSG Sports簽訂的贊助銷售和服務代理協議的收入,如下所述 | | 4,442 | | | 9,088 | |
味精網絡的廣告銷售佣金收入增加(減少),如下所述 | | 770 | | | (3,890) | |
其他淨增加(減少) | | 417 | | | (2,626) | |
| | $ | (100,679) | | | $ | (525,477) | |
活動相關收入的下降反映了(I)截至2021年3月31日的三個月和九個月的演唱會收入分別減少了28,197美元和161,366美元,以及(Ii)截至2021年3月31日的三個月和九個月的其他現場娛樂和體育賽事的收入分別減少了14,930美元和55,028美元。這兩個下降都是由於政府強制關閉和限制我們的場館使用,從2020年3月開始,原因是新冠肺炎大流行。
套間許可費收入下降的原因是政府強制從2020年3月開始關閉和限制使用我們的場館,這是新冠肺炎疫情的結果。在截至2021年3月31日的三個月和九個月裏,公園仍然對娛樂活動關閉,但獲準舉辦尼克斯隊和流浪者隊常規賽主場比賽,由於政府強制的出席限制,這些比賽的球迷人數有限,甚至沒有球迷。
該公司與味精體育公司的贊助銷售和服務代理協議以及競技場許可協議的收入增加反映了簽訂這些協議的影響,這些協議與娛樂分銷有關,並且自簽署之日起生效。本年度來自味精體育的場館許可費收入是由於花園在2021年1月為流浪者隊的比賽重新開放,以及尼克斯隊的比賽在2020年12月重新開放。
由於新冠肺炎的流行,2020年3月,2019-20賽季的美國職業棒球大聯盟和美國職業籃球聯賽被暫停。NHL和NBA在幾個月後恢復比賽,隨後分別在2020年9月和10月完成了賽季,這影響了兩個聯盟2020-21賽季常規賽的開始。尼克斯隊的常規賽從2020年12月23日開始,計劃於2021年5月16日結束,而流浪者隊的常規賽從2021年1月14日開始,計劃到2021年5月8日結束。因此,在截至2021年3月31日的9個月裏,味精網絡的廣告銷售佣金減少的主要原因是NBA和NHL 2020-21賽季常規賽的延遲開始,部分被流浪者隊參與NHL在2020年8月重返2019-20賽季的影響所抵消。
直接運營費用
截至2021年3月31日的三個月,直接運營費用減少了66,416美元,降幅為73%,至24,644美元。截至2021年3月31日的9個月,與去年同期相比,直接運營費用減少了282,593美元,降幅為80%,至71,668美元。淨減少的原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 | | 截至2021年3月31日的9個月 |
(I)截至2021年3月31日的3個月和9個月的演唱會分別為16,147美元和86,382美元,以及(2)其他現場娛樂和體育賽事的直接運營費用分別減少11,907美元和39,926美元,原因都是政府強制關閉和限制使用我們的場館,從2020年3月開始,原因是新冠肺炎疫情 | | $ | (28,054) | | | $ | (126,308) | |
與套間許可證運營相關的直接運營費用減少,主要原因是與味精體育的收入分享費用下降的影響,原因是政府強制關閉場館,以及新冠肺炎疫情導致我們從2020年3月開始限制場館的使用 | | (20,527) | | | (58,066) | |
與場館相關的標牌和贊助相關的直接運營費用減少,主要是由於截至2021年3月31日的三個月和九個月,與MSG Sports的收入分享費用分別為22,453美元和50,807美元的影響 | | (22,102) | | | (51,888) | |
由於2020年5月處置論壇,與論壇相關的直接業務費用減少 | | (8,006) | | | (26,131) | |
與此相關的直接運營費用的減少聖誕奇觀由於新冠肺炎疫情導致2020年假日季生產取消 | | (3,002) | | | (50,520) | |
根據競技場許可協議增加與舉辦尼克斯隊和流浪者隊比賽相關的直接運營費用 | | 432 | | | 836 | |
其他淨增長,主要是由於沒有對上一年期間的場館運營費用進行分拆調整 | | 14,843 | | | 29,484 | |
| | $ | (66,416) | | | $ | (282,593) | |
銷售、一般和行政費用
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的銷售、一般和行政費用增加了813美元,增幅為1%,達到67,286美元。增加的主要原因是公司與味精網絡公司擬議的合併增加了11012美元的專業費用,但與訴訟和味精領域內容開發相關的其他專業費用減少了9191美元,員工薪酬和相關福利減少了10539美元,這主要是因為公司在2020年8月進行了全職裁員。此外,由於上一年的經營業績是在分拆的基礎上編制的,公司從味精體育公司剝離出來,影響了與去年同期的可比性。
在截至2021年3月31日的9個月裏,與去年同期相比,銷售、一般和行政費用減少了20,025美元,降幅為10%,降至185,666美元。減少的主要原因是:(I)與訴訟、味精領域內容開發和公司開發相關的專業費用淨額減少了25807美元,(Ii)員工薪酬和相關福利淨減少了24678美元,這主要是因為公司在2020年8月進行了全職裁員。這一減少額被與根據和解協議取消某些獎勵相關的11,129美元的基於股票的薪酬的增量支出和其他淨增加部分抵消,包括與公司擬議的與味精網絡公司合併相關的11,224美元的專業費用,以及公司從味精體育公司剝離的影響,這影響了某些業績的同比可比性,因為去年同期的經營業績是在剝離的基礎上編制的。
請參閲“— 重組費用“如下所示,以進一步討論本公司2020年8月的全職裁員計劃。有關公司在2021會計年度第二季度沖銷股票薪酬費用的進一步討論,請參閲本季度報告中“-1.財務報表”中的合併合併財務報表附註15(Form 10-Q)。
重組費用
自2020年3月以來,由於新冠肺炎疫情,該公司的運營一直受到幹擾。作為對這一中斷的直接回應,該公司實施了節約成本的舉措,以簡化運營並保持流動性。截至2021年3月31日的9個月,公司記錄的重組費用總額為21,299美元,與2020年8月全職裁員約350名員工和2020年11月裁員10名員工相關的離職福利有關。
營業虧損
截至2021年3月31日的三個月的營業虧損為80,054美元,而去年同期為46,875美元,營業虧損增加了33,179美元。截至2021年3月31日的9個月,營業虧損為287,793美元,而去年同期為47,187美元,營業虧損增加了240,606美元。營業虧損的增加主要是由於收入的減少和重組費用的影響,但如上文所述,直接運營費用和銷售、一般和行政費用的減少部分抵消了這一影響。
調整後營業收入(虧損)
截至2021年3月31日的三個月,調整後的營業虧損為61,738美元,而去年同期為17,061美元,調整後的營業虧損增加了44,677美元。調整後的營業虧損增加了33,179美元,這主要是由於(1)味精體育公司場館許可費的非現金部分調整了7,564美元,(2)基於股份的補償減少了2,037美元,以及(3)折舊和攤銷減少了1,897美元,這些都不包括在調整後的營業虧損的計算中。在截至2021年3月31日的9個月中,調整後的營業虧損為175,287美元,而去年同期的調整後營業收入為45,972美元,增加了221,259美元。調整後營業虧損的增加小於營業虧損240,606美元的增加,主要是由於(I)重組費用21,299美元,(Ii)基於股票的薪酬增加10,340美元,包括本年度與根據和解協議取消某些獎勵相關的增加開支11,129美元,(Iii)MSG Sports場館許可費的非現金部分調整8740美元,以及(Iv)折舊和攤銷減少8,740美元
陶氏集團酒店
下表列出了本公司陶氏集團酒店部門在本報告所列期間的某些歷史財務信息以及營業虧損與調整後營業收入(虧損)的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 | | | | |
| | 三月三十一號, | | 變化 |
| | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 |
收入 | | $ | 12,790 | | | $ | 51,143 | | | $ | (38,353) | | | (75) | % |
直接運營費用 | | 10,480 | | | 33,170 | | | (22,690) | | | (68) | % |
銷售、一般和行政費用 | | 11,025 | | | 18,970 | | | (7,945) | | | (42) | % |
折舊及攤銷 | | 1,130 | | | 1,697 | | | (567) | | | (33) | % |
無形資產、長期資產的減值,以及 商譽 | | — | | | 90,154 | | | (90,154) | | | NM |
| | | | | | | | |
營業虧損 | | $ | (9,845) | | | $ | (92,848) | | | $ | 83,003 | | | 89 | % |
調整後營業虧損的對賬: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | | 1,314 | | | — | | | | | |
折舊及攤銷 | | 1,130 | | | 1,697 | | | | | |
無形資產、長期資產的減值,以及 商譽 | | — | | | 90,154 | | | | | |
| | | | | | | | |
調整後的營業虧損 | | $ | (7,401) | | | $ | (997) | | | $ | (6,404) | | | NM |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至9個月 | | | | |
| | 三月三十一號, | | 變化 |
| | 2021 | | 2020 | | 金額 | | 百分比 |
收入 | | $ | 30,502 | | | $ | 178,864 | | | $ | (148,362) | | | (83) | % |
直接運營費用 | | 31,288 | | | 109,996 | | | (78,708) | | | (72) | % |
銷售、一般和行政費用 | | 27,759 | | | 54,432 | | | (26,673) | | | (49) | % |
折舊及攤銷 | | 3,739 | | | 6,287 | | | (2,548) | | | (41) | % |
無形資產、長期資產的減值,以及 商譽 | | — | | | 90,154 | | | (90,154) | | | NM |
| | | | | | | | |
營業虧損 | | $ | (32,284) | | | $ | (82,005) | | | $ | 49,721 | | | 61 | % |
調整後營業收入(虧損)的對賬: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
基於股份的薪酬 | | 3,598 | | | 28 | | | | | |
折舊及攤銷 | | 3,739 | | | 6,287 | | | | | |
無形資產、長期資產的減值,以及 商譽 | | — | | | 90,154 | | | | | |
| | | | | | | | |
調整後營業收入(虧損) | | $ | (24,947) | | | $ | 14,464 | | | $ | (39,411) | | | NM |
_________________
NM-百分比沒有意義
影響經營效果的因素
由於政府為應對新冠肺炎疫情而採取的行動,陶氏集團酒店幾乎所有的場館都從2020年3月中旬開始關閉了大約三個月,紐約的大道和汪達爾分別於2020年4月和2020年6月永久關閉。陶氏集團酒店業繼續增加在某些場館的運營,受到嚴格的監管要求,包括户外和室內用餐的容量限制、宵禁和社交距離要求。截至2021年3月31日,陶氏集團酒店的18個場館開放供户外用餐、限量室內用餐和送餐/外賣(包括2021年3月開業的漠河干太陽陶氏亞洲小酒館),而11個場館仍處於關閉狀態。截至2020年12月31日,在18家餐廳中,有4家之前僅限於外賣/外賣,現在提供室內/室外用餐,兩家已經關閉,一家尚未開業(墨合幹太陽的陶亞小酒館於2021年3月開業)。
收入
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的收入減少了38,353美元,降幅為75%,至12,790美元。在截至2021年3月31日的9個月中,收入與去年同期相比下降了148,362美元,降幅為83%,至30,502美元。淨減少的原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 | | 截至2021年3月31日的9個月 |
由於重新開放場館的容量限制,收入減少 | | $ | (21,226) | | | $ | (76,471) | |
由於新冠肺炎疫情導致某些場館關閉,收入減少 | | (12,501) | | | (57,869) | |
與紐約汪達爾和大道永久關閉相關的收入下降 | | (3,206) | | | (12,619) | |
其他淨減少 | | (1,420) | | | (1,403) | |
| | $ | (38,353) | | | $ | (148,362) | |
直接運營費用
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的直接運營費用減少了22,690美元,降幅為68%,降至10,480美元。截至2021年3月31日的9個月,與去年同期相比,直接運營費用減少了78,708美元,降幅為72%,至31,288美元。淨減少的原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 | | 截至2021年3月31日的9個月 |
員工薪酬和相關福利減少,原因是(1)重新開放場館的員工人數減少,(2)取消了關閉場館的場館一線工作人員和經理職位,(3)永久關閉了汪達爾和大道,所有這些都是由於新冠肺炎疫情 | | $ | (10,798) | | | $ | (34,716) | |
(1)食品和飲料費用以及(2)場館娛樂費用減少,原因是關閉了某些場館、重新開放場館的容量限制以及汪達爾和大道永久關閉,所有這些都是由於新冠肺炎大流行 | | (8,553) | | | (30,772) | |
與租金費用有關的直接業務費用減少,主要原因是收到租金優惠以及汪達爾和大道永久關閉 | | (2,070) | | | (7,407) | |
| | | | |
其他淨減少,主要是由於信用卡費用下降 | | (1,269) | | | (5,813) | |
| | $ | (22,690) | | | $ | (78,708) | |
銷售、一般和行政費用
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的銷售、一般和行政費用減少了7945美元,降幅為42%,降至11025美元。在截至2021年3月31日的9個月裏,與去年同期相比,銷售、一般和行政費用減少了26,673美元,降幅為49%,降至27,759美元。截至2021年3月31日的3個月和9個月,減少的主要原因是:(I)營銷費用分別減少2,716美元和9,415美元,(2)餐廳費用和用品、公關費用、維修和保養、公用事業和一般責任保險分別減少2,681美元和7,340美元,(3)員工薪酬和相關福利,包括以股份為基礎的薪酬分別增加1,802美元和5,091美元,以及(4)其他各種減少,主要與臨時關閉辦公室有關主要與收購客山業務有關,金額分別為2,319美元及1,670美元。
無形資產、長期資產和商譽的減值
在上一年期間,新冠肺炎造成的中斷直接影響了公司預計的現金流,導致運營中斷。這種幹擾,加上不斷惡化的宏觀經濟狀況和行業/市場因素,被認為是本公司陶氏集團酒店報告部門的“觸發事件”,這要求本公司評估陶氏集團酒店的無形資產、長期資產和減值商譽的賬面價值。根據這項評估,本公司於截至2020年3月31日止三個月及九個月錄得非現金減值費用90,154美元,包括與陶氏集團酒店內一個場地有關的減值費用9,456美元(涉及若干長期資產)及與陶氏集團酒店報告單位相關商譽的減值費用80,698美元。
此外,在截至2020年3月31日的三個月和九個月,本公司還在主要與使用權租賃資產和商號相關的購買價格調整項下記錄了12,058美元的非現金減值費用。詳情見本季度報告“-1.財務報表”中的合併和合並財務報表附註19。
營業虧損
截至2021年3月31日的三個月的營業虧損為9845美元,而去年同期為92,848美元,營業虧損減少了83,003美元。截至2021年3月31日的9個月,營業虧損為32,284美元,而去年同期為82,005美元,減少了49,721美元。截至2021年3月31日的三個月和九個月,減少的主要原因是沒有計入上年同期的無形資產、長期資產和商譽減值,以及直接運營費用和銷售、一般和行政費用的減少,但如上所述,部分被收入下降所抵消。
調整後營業收入(虧損)
截至2021年3月31日的三個月,調整後的營業虧損為7401美元,而去年同期為997美元,增加了6404美元。在截至2021年3月31日的9個月中,調整後的營業虧損為24,947美元,而去年同期的調整後營業收入為14,464美元,增加了39,411美元。調整後營業虧損的增加主要是由於收入下降,但直接運營費用以及銷售、一般和行政費用的下降部分抵消了這一影響。本年度經調整營業虧損的增加高於營業虧損的減少,這主要是由於上文討論的上一年期間某些長期資產和商譽的減值費用90,154美元所致。
流動性與資本資源
概述
新冠肺炎疫情以及政府當局和某些職業體育聯盟採取的應對行動已經並將繼續對公司的經營和經營業績產生重大影響。截至本季度報告Form 10-Q的日期,幾乎所有娛樂業務的運營都已暫停,陶氏集團酒店的運營能力和需求大幅下降。目前還不清楚我們何時才能獲準或能夠恢復正常業務運營。
由於政府規定的集會限制和關閉,我們的表演場地於2020年3月中旬關閉。公園分別在2020年12月和2021年1月恢復使用,用於尼克斯隊和流浪者隊的主場比賽,沒有球迷。從2021年2月23日開始,花園被允許在比賽中接待球迷,上限是10%的座位。從2021年4月1日開始,我們在紐約的其他表演場所,麥迪遜廣場花園的葫蘆劇院、無線電城音樂廳和燈塔劇院,都被允許在某些安全協議的情況下以10%的容量重新開放,比如新冠肺炎檢測陰性或全面接種疫苗的證明和社交距離。從2021年5月19日起,花園和我們紐約其他表演場地的容量限制將提高到30%。儘管自提交申請之日起,我們所有的表演場所都允許舉辦現場活動,但目前政府規定的容量限制和其他安全要求使得在大多數活動中這樣做在經濟上是不可行的。除了尼克斯隊和流浪者隊的主場比賽,以及花園的部分非門票活動,如大東方錦標賽,我們場館的所有門票活動都至少推遲或取消到2021年5月,可能會影響到2021財年的剩餘時間。我們不確認已被取消或推遲的活動的收入,雖然活動已被重新安排到2022財年,但尚不清楚這些活動是否會發生,以及會在多大程度上發生。我們現正積極監察政府的法規和指引,在這些法規許可的情況下,如果有機會以安全和經濟可行的條件重開我們的表演場地,我們預期會這樣做。
對我們業務的影響包括取消2020年的生產聖誕奇觀2020年和2021年波士頓都呼籲舉辦音樂節。
如上所述,尼克斯隊和流浪者隊分別於2020年12月和2021年1月開始在花園進行沒有球迷的主場比賽,從2021年2月23日開始,比賽的到場球迷人數有限,由於政府強制的集會限制,比賽上限為座位容量的10%。自2021年5月19日起,此類容量最高可增加30%。至少在尼克斯隊和流浪者隊2020-21賽季結束之前,容量限制、使用限制和社交距離要求預計將繼續存在,這將繼續影響我們根據競技場許可協議收到的付款。
新冠肺炎疫情正在並可能繼續對我們的運營和財務業績產生重大負面影響。因此,我們採取了幾項措施來提高我們的財務靈活性,降低運營成本,並保持流動性:
•2020年8月,我們宣佈修訂了味精球體的流程和建設時間表,大幅減少了2021財年的支出,並延長了時間表,使公司能夠在短期內保留現金。我們預計將於2023年在拉斯維加斯開設味精球體;
•結合我們延長的建設時間表,我們減少了2021財年味精球體技術和內容開發的預期支出;
•在2020年5月底,我們終止了之前在公司的表演場館為某些活動級別的員工提供的所有財務支持,結果幾乎所有場館員工(總共約6,000人)實際上都被暫時解僱了。從2020年12月開始,隨着我們恢復運營,我們開始召回場館員工;
•2020年3月底,陶氏集團酒店基本上裁減了所有場館線員工和經理職位,並於2020年8月裁減了企業員工,並在2021年財年第二季度進一步削減了場館和企業職位。隨着陶氏集團酒店業繼續重新開放場館並增加運營,場館員工正在重新聘用;
•我們在2020年8月裁減了大約350個正式全職員工,並在2020年11月小幅增加了裁員;
•我們已實施並正繼續採取額外的全面降低成本措施,包括終止某些第三方服務、與第三方協商降低費率和/或降低服務水平、尋求有針對性地節省和減少營銷、旅行和娛樂方面的開支,以及推遲或限制非必要的運營或其他可自由支配的開支;
•我們成功地通過談判從業主和其他賣家那裏獲得了一定的救濟和延期支付的現金,並繼續尋求更多的機會;以及
•於2020年11月,MSG National Properties,LLC(“MSG National Properties”)與我們的若干附屬公司簽訂了一項為期5年、金額為650,000美元的優先擔保定期貸款安排(“National Properties Term Loan Facility”)。有關國家物業定期貸款安排的進一步詳情,請參閲本季度報告中“-第1項財務報表”中的合併及合併財務報表附註13(表格10-Q)。
該公司已採取行動,使其成本與2021財年收入有限的預期保持一致。考慮到上述裁員和節約成本的舉措,儘管這一數字將會波動,但該公司估計,在2021財年期間,其每月運營現金消耗率將在未來基礎上平均約為2.5萬美元。我們將運營現金消耗率定義為收入減去直接運營和SG&A費用(不包括基於股份的薪酬)。不包括運營現金消耗的是(I)遣散費,(Ii)資本支出,(Iii)與味精領域相關的內容和技術的資本化支出,以及(Iv)營運資本調整。
我們的主要流動性來源是現金和現金等價物,以及來自我們業務運營的現金流。於2020年11月12日,MSG National Properties與我們的若干附屬公司簽訂了一項五年期650,000美元的優先擔保定期貸款安排(“National Properties Term Loan Facility”)。我們現金的主要用途包括與營運資金相關的項目(包括為我們的運營提供資金)、資本支出(包括我們在拉斯維加斯和倫敦建造大型場館)、投資以及我們可能不時提供資金的相關貸款和墊款、償還債務,以及從之前的收購中強制購買。我們也可以用現金回購普通股。我們關於使用可用流動資金的決定將基於對業務資金需求的持續審查、現金資源的最佳分配以及產生現金流的時機。就我們希望通過資本和信貸市場獲得替代資金來源的程度而言,挑戰美國和全球的經濟和市場狀況可能會對我們屆時這樣做的能力產生不利影響。
我們定期監測和評估我們滿足淨資金和投資需求的能力。我們相信我們有足夠的流動性,包括截至2021年3月31日約1,278,000美元的現金和現金等價物,為我們的運營提供資金,為National Properties Term Loan Facility提供服務,並在未來12個月內繼續開發下面討論的新場館。我們的現金和現金等價物包括大約194,000美元 預付現金收益-主要與套房、門票有關,其次是贊助-所有這些都將在必要的程度上通過信用、製作商品、退款和/或重新安排日期來解決。
2020年3月31日,公司董事會批准了一項股票回購計劃,在娛樂分銷計劃之後生效,回購至多35萬美元的公司A類普通股。根據授權,根據適用的內幕交易和其他證券法律法規,可以在公開市場交易中不時購買A類普通股的股票。購買的時間和金額將取決於市場狀況和其他因素。到目前為止,還沒有回購任何股票。合併協議規定,自合併協議之日起至合併或終止合併協議結束為止的一段時間內,本公司受到限制,其中包括限制其在未經味精網絡公司同意的情況下回購、贖回或以其他方式收購A類普通股股票的能力。
陶氏集團酒店的主要現金用途包括營運資金相關項目(包括為其運營提供資金)、新場館投資、與税收相關的現金分配、利息支出支付和債務償還。陶氏集團酒店計劃通過開設新場館繼續增長業務。隨着疫情的爆發,陶氏集團酒店業也受到了國家和地方官員實施的與新冠肺炎相關的限制措施的實質性影響,這些限制措施包括限制餐廳和酒吧只能提供外賣和送貨服務,並要求關閉夜生活場所。由於這些限制,陶淵明幾乎所有的場館都從3月中旬開始關閉了大約三個月,紐約的大道和汪達爾分別於2020年4月和2020年6月永久關閉。陶氏集團酒店業繼續增加在某些場館的運營,受到嚴格的監管要求,包括户外和室內用餐的容量限制、宵禁和社交距離要求。有效
2021年5月1日,拉斯維加斯餐廳的容量增加到80%,並宣佈紐約市餐廳的容量將從2021年5月7日開始增加到75%,然後在2021年5月19日達到100%,這取決於社會距離要求,這可能會影響實際的容量水平。儘管陶氏集團酒店運營的各個市場的場館重新開放數量都在增加,但政府的要求仍然不確定,可能會發生變化。截至2021年3月31日,陶氏集團酒店的18個場館開放供户外用餐、限量室內用餐和送餐/外賣(包括2021年3月開業的漠河干太陽陶氏亞洲小酒館),而11個場館仍處於關閉狀態。我們預期,本公司將增加其與陶氏集團酒店的次級貸款的可獲得性,這將提供所需的額外資本,連同手頭現金、陶氏集團酒店的循環信貸安排以及本公司現有的承諾資本,為陶氏集團酒店的運營提供資金,並在未來12個月償還其債務義務。
味精小球
該公司在其位於拉斯維加斯的最先進的娛樂場所威尼斯人酒店的味精球體方面繼續取得重大進展。
該公司預計場館將有許多重要的收入來源,包括各種內容,如景點、演唱會駐場、企業和精選體育賽事,以及贊助和優質招待機會。因此,我們預計威尼斯人酒店的味精球體每年將產生可觀的收入和調整後的營業收入。
威尼斯人酒店的味精球體是一個複雜的建設項目,由於新冠肺炎的全球影響,這個項目變得更加具有挑戰性。2020年4月,該公司宣佈,由於供應鏈問題等與新冠肺炎相關的非其控制因素,將暫停建設。由於疫情的持續影響繼續影響其業務運營,該公司於2020年8月披露,其恢復建設的時間表有所延長。該公司仍然致力於將味精球體帶到拉斯維加斯,並預計在2023年開放場館。與任何重大建設項目一樣,味精球體的建設可能會受到潛在的延誤、意想不到的複雜情況或成本波動的影響。
雖然很難為大型建築項目提供明確的建築成本估算,但對於像味精Sphere這樣獨一無二的項目來説,這尤其具有挑戰性。2020年2月7日,我們宣佈威尼斯人酒店味精球體的成本估算約為1,660,000美元,其中包括核心技術和軟成本。這一成本估算扣除了拉斯維加斯金沙公司同意支付的75,000美元,用於支付某些建築成本,還不包括內容創作、內部勞動力以及傢俱和設備等項目的重大資本化和未資本化成本。
許多因素已經並將繼續影響上述成本估算,包括全球大流行的持續影響及其對全球供應鏈和相關材料和勞動力成本的影響,以及項目設計、範圍和進度的變化。由於這些因素,考慮到擬議的施工進度和全球大流行的持續影響及其對材料和勞動力成本的影響,我們估計威尼斯人酒店的味精球體成本(包括核心技術和軟成本)增加了約10%。作為項目的施工經理,我們打算在這個動盪的環境中積極管理項目的成本,以最大限度地減少任何潛在的成本增加。作為我們年度預算過程的一部分,管理層和董事會將審查和更新項目的設計、範圍、成本和/或時間表。我們預計在6月底或7月初完成這一進程。
相對於上面的成本估計,截至2021年3月31日,我們在威尼斯人酒店的味精球體的實際建造成本約為712,000美元,這是在2020財年從拉斯維加斯金沙公司收到的65,000美元淨額。上文討論的712 000美元的建築費用包括截至2021年3月31日尚未支付的約62 000美元的應計費用。
如先前披露,自二零二零年十一月十二日起,本公司與金沙集團訂立修訂其土地租賃協議的函件協議(“金沙函件協議”)。土地租賃協議此前要求本公司在不遲於土地租賃協議簽署之日起18個月內開始安裝味精球體的以上等級結構鋼,並在施工開始日期後不遲於三年內基本完成項目,但須經某些允許的延期。金沙信函協議將這一外部完成日期定為2023年9月30日。土地租賃條款沒有其他實質性變化。
2020年12月11日,公司與亨特建築集團有限公司(d/b/a AECOM Hunt)(“AECOM”)簽訂了一項終止協議,自2020年12月12日起生效,終止了公司全資子公司MSG拉斯維加斯有限責任公司與AECOM於2019年5月31日簽訂的建設協議。該公司(透過其一間全資附屬公司)現正擔任施工經理,並監督施工過程,包括直接聘用和監督分包商。AECOM通過一項新的服務協議繼續支持威尼斯人酒店的味精球體,該協議促進了AECOM在味精球體完工過程中的持續參與。
2018年2月,我們宣佈在倫敦斯特拉特福德購買土地,我們預計那裏將成為未來味精球體的所在地,等待必要的批准。隨着公司繼續改進其設計,倫敦味精球體的成本估算仍在制定中,目前預計其設計將與拉斯維加斯的味精球體基本相似,包括具有大致相同的座位容量。該公司於2019年3月向當地規劃當局提交了規劃申請,規劃申請程序正在進行中。該公司正在利用這段時間繼續在拉斯維加斯的設計和施工經驗的基礎上再接再厲,如果我們獲得這樣的必要批准,它將在倫敦利用這些經驗。隨着我們在規劃申請和設計過程中的工作,我們預計我們的時間表將會演變,因此,我們目前還沒有一個目標的開業日期。
關於威尼斯人酒店的味精球體,該公司計劃從手頭的現金和運營現金流中為場館的建設提供資金。如果公司運營的現金流不足以支付威尼斯人酒店味精球體的剩餘建設成本,公司將需要尋求額外的融資。不能保證該公司能夠獲得這樣的資本。
雖然該公司計劃自籌資金在威尼斯人酒店建造味精球館,但該公司對未來任何場館的打算是探索其他選擇,包括無追索權債務融資、合資企業、股權夥伴關係和場館管理模式。
我們將繼續開拓更多的國內和國際市場,我們相信下一代場館,如味精球會取得成功。
國家物業定期貸款安排
2020年11月12日,本公司的間接全資子公司MSG National Properties、MSG Entertainment Group和MSG National Properties的若干子公司簽訂了National Properties定期貸款安排。National Properties定期貸款融資的收益可用於支付營運資金需求,用於MSG National Properties及其子公司的一般公司用途,以及向MSG娛樂集團進行分配。
National Properties定期貸款安排包括一個最低流動性契約,根據該契約,MSG National Properties及其受限制的子公司必須在每個季度的最後一個月保持指定的最低平均每日流動性水平,包括現金和現金等價物以及可用的循環承諾。從結算日到National Properties定期貸款安排一週年,最低流動性門檻為45萬美元,每個季度減去現金使用量,最低流動性下限為20萬美元。一週年後,最低流動資金水平降至20萬美元。如果在任何時候,MSG National Properties及其受限子公司的總槓桿率在任何連續四個會計季度結束時低於5.00至1.00,或者MSG National Properties獲得投資級評級,最低流動性水平將永久降至5萬美元。
國家物業定期貸款機制下的本金債務將按季度分期償還,總額相當於年利率1.00%(每季度0.25%),餘額在貸款到期時到期償還。National Properties定期貸款安排將於2025年11月12日到期。National Properties定期貸款機制下的借款按浮動利率計息,MSG National Properties可選擇(I)基準利率加每年5.25%的保證金或(Ii)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),下限為0.75%,每年保證金為6.25%。截至2021年3月31日,National Properties定期貸款工具的利率為7.00%。截至2021年3月31日止九個月內,本公司毋須根據國家物業定期貸款安排支付利息或本金。
國家物業定期貸款融資項下的所有責任均由MSG Entertainment Group及MSG National Properties的現有及未來直接及間接國內附屬公司擔保,擁有The Garden、BCE及若干其他被排除附屬公司的附屬公司除外(“附屬擔保人”)。定期貸款融資項下的所有債務,包括該等債務的擔保,均以味精國家地產和附屬擔保人的某些資產(統稱為“抵押品”)為抵押,包括但不限於對味精國家地產直接或間接持有的每一附屬擔保人的部分或全部股權的質押。抵押品不包括(其中包括)花園的任何權益或無線電城音樂廳和燈塔劇院的租賃權益。在某些情況下,MSG National Properties被要求對未償還的貸款進行強制性預付款,包括預付相當於任何財政年度超額現金流的特定百分比的預付款,以及預付相當於某些資產出售或意外保險和/或譴責回收(受某些再投資、維修或重置權利約束)的現金淨收益的預付款,在每種情況下,均受某些例外情況的限制。
除了最低流動資金契約外,國家財產定期貸款工具和相關擔保協議還包含某些慣常陳述和擔保、肯定和否定契約以及違約事件。定期貸款工具包含對MSG National Properties及其受限制的子公司採取定期貸款工具中規定的(並受定期貸款工具中規定的各種例外和籃子的限制)某些行動的能力的某些限制,包括
(I)產生額外債務;(Ii)對某些資產設定留置權;(Iii)對他人進行投資、貸款或墊款;(Iv)支付股息和分派或回購股本(這將限制MSG National Properties向本公司進行現金分配的能力);(V)償還、贖回或回購某些債務;(Vi)改變其業務範圍;(Vii)與關聯公司進行某些交易;(Viii)修改各自的組織文件;(Ix)截至2021年3月31日,MSG National Properties及其受限子公司遵守了National Properties定期貸款工具的契約。
陶氏高級擔保信貸安排
於2019年5月23日,陶氏集團中級控股有限公司(“TAOIH”)及陶氏集團營運有限公司(“TAOG”)與摩根大通銀行及其貸款方訂立陶氏高級信貸協議。TAO高級信貸協議向TAOG提供優先擔保信貸安排(“TAO高級擔保信貸安排”),包括:(I)初始40,000美元為期五年的定期貸款安排及(Ii)25,000美元為期五年的循環信貸安排(“TAO循環信貸安排”)。本公司或其任何聯屬公司(TAOG、TAOIH及其附屬公司及下文討論的儲備賬户除外)並無追索權而取得TAO高級抵押信貸融資。截至2021年3月31日,陶氏循環信貸安排有14,500美元的未償還金額。截至2021年3月31日,陶氏集團酒店利用陶氏循環信貸安排中的750美元簽發信用證,剩餘借款為9,750美元。信貸協議將於2024年5月23日到期。
新冠肺炎疫情造成的中斷已經並可能繼續對陶氏集團酒店的運營和財務業績產生重大負面影響。於二零二零年八月六日,TAOIH與TAOG訂立一項陶氏高級信貸協議修正案,暫停根據該協議訂立的財務維持契約適用至二零二一年十二月三十一日,修訂其中若干限制性契約,修訂適用利率及提高最低流動資金要求。此外,就修訂事項,本公司透過其直接附屬公司味精娛樂集團訂立擔保及儲備賬户協議(I)以擔保TAOG在陶氏高級信貸協議項下的責任,(Ii)設立及授予最初存入約9,800美元存款的儲備賬户的抵押權益,及(Iii)訂立在任何時候維持最低流動資金要求不少於75,000美元的契約。截至2021年3月31日,儲備賬户中的餘額約為6500美元。截至2021年3月31日,TAOG、TAOIH及受限制附屬公司均遵守陶氏高級信貸協議之契諾。
如果從大流行中恢復的時間比目前估計的要長,陶氏集團酒店業可能需要在未來尋求契約豁免。陶氏集團酒店未能獲得契約豁免可能引發違反這些契約,並導致其所有未償債務違約和加速,這可能對流動性產生重大不利影響。
於2019年5月23日,本公司附屬公司味精娛樂控股有限公司與陶氏集團酒店附屬公司陶氏集團附屬控股有限公司訂立信貸協議,提供於2024年8月22日到期的49,000美元信貸安排(“陶氏附屬信貸協議”)。2020年6月15日,對陶氏附屬信貸協議進行了修訂,以提供額外的22,000美元借款能力。截至2021年3月31日,陶氏附屬信貸協議下的未償還餘額為62,000美元。與陶氏附屬信貸協議有關的餘額和利息相關活動已根據ASC主題810在合併和合並財務報表中消除,企業整合.
有關公司債務和各種融資協議的討論,請參閲本季度報告中“-1.財務報表”中的合併和合並財務報表附註13。
信用證
該公司使用信用證來支持其業務運營。截至2021年3月31日,公司有4,226美元的未償還信用證,其中包括兩份根據陶氏循環信貸安排簽發的750美元的信用證。
合同義務
自2020財年末以來,除(I)於2020年11月12日訂立的國家物業定期貸款安排、(Ii)於2020年11月6日終止的DDTL貸款安排、(Iii)約$的承諾額外,本公司的合約責任並無任何重大改變51,400與設備和其他開發成本相關的費用,以及(Iv)正常業務過程中的活動。見附註13及18 於本季度報告10-Q表格“-第1項財務報表”所載綜合及合併財務報表內,本公司將分別就國家物業定期貸款融資償還要求及DDTL融資取消事宜進行討論,並向本公司提交一份綜合及合併財務報表,以供討論本公司全國物業定期貸款融資還款要求及取消DDTL融資融資。
現金流探討
截至2021年3月31日,現金、現金等價物和限制性現金總額為1,302,308美元,而截至2020年6月30日,現金、現金等價物和限制性現金總額為924,304美元。下表彙總了公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的9個月的現金流活動:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的9個月, |
| | 2021 | | 2020 |
淨損失 | | $ | (310,655) | | | $ | (134,782) | |
將淨虧損調整為經營活動提供(用於)的現金淨額 | | 86,388 | | | 214,949 | |
小計 | | $ | (224,267) | | | $ | 80,167 | |
營運資金資產和負債變動情況 | | (69,555) | | | 54,029 | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | | $ | (293,822) | | | $ | 134,196 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | 46,037 | | | (477,891) | |
融資活動提供的現金淨額 | | 617,871 | | | 268,512 | |
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | 7,918 | | | 3,916 | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | | $ | 378,004 | | | $ | (71,267) | |
經營活動
截至2021年3月31日的9個月,經營活動中使用的淨現金比上年同期增加了428,018美元,達到293,822美元,這主要是因為本年度的營業虧損增加以及營運資金資產和負債的變化,其中包括:(1)應收賬款的現金收入減少,(2)演出淨減少,導致發起人的收款減少,(3)與向員工提供解僱福利相關的重組費用相關的付款,(4)本年度的所得税支付,及(V)與過渡服務協議相關的關聯方應收賬款淨額增加,根據該協議,本公司就娛樂分銷及競技場許可協議向味精體育提供若干公司及其他過渡服務。
投資活動
截至2021年3月31日的9個月,投資活動提供的淨現金比去年同期增加了523,928美元,達到46,037美元,這主要是因為去年同期沒有用於購買短期投資的現金,以及本年度短期投資到期的收益增加。
融資活動
截至2021年3月31日的9個月,融資活動提供的淨現金比上年同期增加了349,359美元,達到617,871美元,這主要是由於本年度從National Properties Term Loan Facility收到的收益,但部分被娛樂分銷之前沒有來自MSG Sports及其子公司的淨轉賬所抵消。
我們業務的季節性
對政府收入的依賴聖誕奇觀這通常意味着公司在本財年第二季度的收入和營業收入中獲得了不成比例的份額。由於新冠肺炎的原因,公司取消了2020年的生產聖誕奇觀因此,預計2021財年不會出現這種季節性。
近期發佈的會計公告和關鍵會計政策
最近發佈的會計公告
關於最近發佈的會計聲明的討論,見本季度報告“-1.財務報表”中的合併和合並財務報表附註2。
關鍵會計政策
以下討論是為了提供我們在2021年會計年度第一季度對商譽和可確認的無限期無形資產進行的年度減值測試的結果。公司的關鍵會計政策與附註2所述的政策沒有其他重大變化。公司年度報告Form 10-K中包含的截至2020年6月30日的年度公司經審計的綜合和合並財務報表及其附註的主要會計政策摘要。
具有多重履約義務和委託人與代理收入確認的安排
請參閲公司年度報告10-K表中包含的截至2020年6月30日的經審計的綜合和合並財務報表及其附註4,以討論(I)公司與多項履約義務的安排,主要是多年贊助協議和(Ii)委託與代理收入確認指導的應用,以及可歸因於味精體育的套房許可安排和場館標牌和贊助協議的相關收入分享費用,以及與味精網絡公司的廣告銷售代表協議。
長期資產和無限期資產的減值
公司選擇在2020會計年度第三季度採用美國會計準則第2017-04號,無形資產-商譽及其他(主題350):簡化商譽減值會計。ASU No.2017-04取消了商譽減值測試的第二步,該測試要求進行假設的收購價格分配。商譽減值現在是指報告單位的賬面價值超過其公允價值,但不超過商譽賬面價值的金額。
自8月31日起,每年對商譽進行減值測試ST以及在某些事件或情況發生實質性變化時的任何時間。該公司在報告單位級別進行商譽減值測試,報告單位級別比營業部門級別低一個級別。截至2021年3月31日,公司有兩個運營和可報告的部門,與公司管理層在決策和為業務分配資源時遵循的流程一致。
為了評估商譽的減值,本公司有兩個報告單位:娛樂和陶氏集團酒店。
截至2021年3月31日,按報告單位在公司綜合資產負債表上報告的商譽餘額如下:
| | | | | |
娛樂 | $ | 74,309 | |
陶氏集團酒店(a) | — | |
| $ | 74,309 | |
_________________
(a)截至2021年3月31日和2020年6月30日,陶氏集團酒店在2020財年記錄的減值費用後沒有剩餘商譽。
公司可以選擇進行定性評估,以確定是否更有可能發生減值。如果本公司能夠支持報告單位的公允價值不太可能低於其賬面價值的結論,本公司將不需要對該報告單位進行量化減值測試。如果本公司不能支持這一結論或本公司不選擇進行定性評估,則使用定量商譽減值測試,通過比較報告單位的公允價值及其賬面金額(包括商譽)來識別潛在減值。本公司報告單位的公允價值估計主要使用貼現現金流量、可比市場交易或其他可接受的估值技術(包括成本法)來確定。該等估值基於估計及假設,包括預測未來現金流量、折現率、以成本為基礎的假設、確定適當的市場可比價格,以及決定應對可比價格適用溢價或折價。貼現現金流分析中固有的重要判斷包括選擇適當的貼現率、預計未來現金流的金額和時機的估計以及確定適當的持續增長率假設。分析中使用的貼現率旨在反映預測的未來現金流所固有的風險。減值損失金額是指報告單位的賬面價值超過其公允價值的金額,但不得超過商譽的賬面價值。
本公司選擇為本公司娛樂報告部門進行2021財年減值測試的定性減值評估。評估考慮的因素包括:
•宏觀經濟狀況;
•行業和市場考量;
•成本因素;
•報告單位的整體財務業績;
•其他與公司有關的因素,例如管理層、策略或客户的改變;以及
•相關報告單位具體事項,如淨資產賬面金額變動等。
在2021會計年度第一季度,本公司進行了最新的年度商譽減值測試,並確定截至減值測試日期,其娛樂報告部門沒有發現商譽減值。根據減值測試,本公司的娛樂報告部門有足夠的安全邊際,即根據最近的定量評估得出的報告單位的估計公允價值減去其賬面價值(包括分配給報告單位的商譽)後的超額部分。本公司認為,如果報告單位的公允價值超過其賬面價值10%以上,則已實現足夠的安全邊際。
可識別的無限期無形資產
截至8月31日,每年對可識別的無限期無形資產進行減值測試ST以及在某些事件或情況發生實質性變化時的任何時間。下表列出了截至2021年3月31日公司綜合資產負債表中報告的可識別無限期居住無形資產金額:
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商標 | $ | 61,881 | |
攝影相關權利 | 1,920 | |
| $ | 63,801 | |
公司可以選擇進行定性評估,以確定是否更有可能發生減值。在定性評估中,公司必須評估所有定性因素,包括任何最近的公允價值計量,這些因素影響商譽以外的無限期無形資產的賬面價值是否更有可能超過其公允價值。如果本公司(I)確定此類減值更有可能存在,或(Ii)完全放棄定性評估,則本公司必須進行定量分析。在量化評估下,可識別無限期無形資產的減值測試包括將無形資產的估計公允價值與其賬面價值進行比較。如果無形資產的賬面價值超過其公允價值,則確認減值損失的金額等於超出的金額。在所有呈報期間,本公司選擇對攝影相關權利和商標的減值進行定性評估。這些評估考慮了可能影響用於確定無形資產公允價值的重大投入的事件和情況。這類事件和情況的例子包括:
•成本因素;
•財務業績;
•法律、法規、合同、業務或其他因素;
•其他與公司相關的因素,如管理層、戰略或客户的變化;
•行業和市場考慮因素;以及
•宏觀經濟狀況。
在2021財年第一季度,本公司對可識別的無限期無形資產進行了最新的年度減值測試,並確定沒有發現減值。根據這些減值測試,公司的無限期無形資產有足夠的安全邊際,即每項可識別的無限期無形資產的估計公允價值超過其各自賬面價值的部分。本公司認為,如果一項無限期無形資產的公允價值超過其賬面價值10%,則已實現足夠的安全邊際。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露
關於與我們的養老金和退休後計劃相關的市場風險的披露沒有實質性變化。請參閲我們截至2020年6月30日的年度報告Form 10-K中的項目7A,“關於市場風險的定量和定性披露”。
潛在的利率風險敞口
本公司透過其附屬公司MSG National Properties及合併陶氏集團酒店業,擁有與根據國家物業定期貸款安排及陶氏高級擔保信貸安排而產生的借款相關的潛在利率風險敞口。利率的變化可能會增加在這些信貸安排下發生的任何借款的利息支出。
根據National Properties Term Loan Finance和TAO高級擔保信貸安排的借款產生利息,取決於MSG National Properties和TAOG的選擇,按基於LIBOR、美國聯邦基金利率或美國最優惠利率的浮動利率計算,就TAOG而言,還會產生額外的利差,這取決於TAOG高級擔保信貸安排當時的總槓桿率。因此,National Property定期貸款安排及陶氏高級抵押信貸安排鬚就所發生的任何借款期限承擔利率風險。有關陶氏信貸融資及國民置業定期貸款融資的其他資料,請參閲本季度報告“-第1項財務報表”內的綜合及合併財務報表附註13(表格10-Q)。截至2021年3月31日止十二個月,陶高級擔保信貸安排的利率介乎2.61%至3.25%,2.61截至2021年3月31日。此外,國家房地產定期貸款的利率為7.00截至2021年3月31日的百分比,自成立以來一直保持不變。假設於2021年3月31日生效並持續一整年的浮動利率上調100個基點和200個基點的影響,將分別增加2,786美元和9,715美元的利息支出,這將使國家房地產定期貸款安排和陶氏高級擔保信貸安排下的合併未償還餘額分別增加2,786美元和9,715美元。
外幣匯率風險敞口
我們面臨外幣波動導致的市場風險,主要是通過我們在2018財年第二季度收購倫敦土地用於未來味精球體開發所啟動的淨投資頭寸,以及將用於建設我們倫敦場館的現金和投資基金。我們可以通過與金融機構簽訂外幣遠期外匯合同,在合理和實際的範圍內評估和決定降低外幣波動的換算風險。如果我們進行這種對衝交易,外匯波動引起的市場風險不太可能完全消除。我們不打算為外幣投機目的而進行衍生金融工具交易。在截至2021年3月31日的過去12個月裏,英鎊兑美元匯率在1.2141至1.4145之間,而截至2021年3月31日,英鎊兑美元匯率為1.3788,波動幅度為3%至14%.截至2021年3月31日,根據過去12個月波動範圍的中點,英鎊/美元匯率統一假設8%的波動,將導致公司資產淨值變化約1.5萬美元。
第四項。管制和程序
在公司管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,對我們的披露控制和程序(根據1934年證券交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年3月31日,公司的披露控制和程序是有效的。
在截至2021年3月31日的財政季度內,公司財務報告內部控制(該術語在1934年證券交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
第一項。法律程序
麥迪遜廣場花園娛樂公司(連同其子公司“公司”)是各種訴訟的被告。雖然這些訴訟的結果無法確切預測(包括可獲得保險的範圍(如果有的話)),但管理層認為這些訴訟的解決不會對公司產生實質性的不利影響。
項目1A。風險因素
公司和味精網絡公司可能無法完成合並,與完成合並相關的不確定性可能會對公司的業務、經營業績和財務狀況產生重大不利影響,並對我們的普通股價格產生負面影響。
2021年3月25日,本公司、味精網絡公司(“味精網絡”)和本公司的直接全資子公司百老匯子公司(“合併子公司”)簽訂了合併協議和計劃(“合併協議”)。根據合併協議,Merge Sub將與MSG Networks合併並併入MSG Networks,MSG Networks將作為合併中倖存的公司繼續存在(“合併”)。合併的完成受某些條件的制約,合併協議還包含公司和味精網絡公司的某些慣常解約權,包括但不限於如果合併沒有在2021年12月20日或之前完成。
合併預計將在2021年第三季度完成,然而,不能保證合併和合並協議預期的其他交易將按照目前設想的條款和時間表進行,或者根本不能保證。如果擬議的合併沒有完成或合併協議終止,我們的業務可能會受到不利影響,並且在沒有意識到完成交易的任何好處的情況下,我們將面臨許多風險,包括:(I)金融市場的不良反應,包括對我們的A類普通股股價的負面影響;(Ii)我們的客户或其他利益相關者的負面反應;(Iii)支付與合併相關的某些成本,無論合併是否完成;(Iv)與完成合並有關的事項,這將需要我們的管理層投入大量的時間和資源,否則這些時間和資源將專門用於日常運作;及(V)與未能完成合並有關的訴訟,或與吾等為履行合併協議下的責任而展開的任何執法程序有關的訴訟。如果合併沒有完成或延遲,上述風險可能會成為現實,並可能對我們的業務、經營業績和財務狀況、財務業績和股價產生不利影響。
在合併懸而未決期間,公司將受到業務不確定性以及合併協議下的合同限制的影響,這些限制可能會對我們的業務產生不利影響。
合併只有在滿足既定條件的情況下才會發生,其中許多條件不在我們的控制範圍之內。此外,本公司及味精網絡均有權在特定情況下終止合併協議。因此,合併的完成可能存在不確定性。交易對我們的員工和業務關係的影響的不確定性可能會對我們的業務產生不利影響,從而在合併完成後對公司產生不利影響。這些不確定性可能會削弱我們在合併完成之前和之後留住和激勵關鍵人員的能力。
此外,合併協議包含慣例契約,限制本公司和味精網絡公司在未經另一方同意的情況下,在交易完成或合併協議終止之前採取某些特定行動。這些限制可能會阻止我們尋求在合併完成或合併協議終止之前可能出現的其他有吸引力的商機。
即使合併沒有完成,我們也會產生與合併相關的鉅額交易成本。
我們預計將支付與合併相關的鉅額交易成本。這些交易成本包括法律、會計、税務和金融諮詢費用、證券交易委員會(SEC)備案費用、印刷費、郵寄費用和其他相關費用。無論交易是否完成,都會產生一部分交易成本。根據合併協議,無論交易是否完成,公司和味精網絡公司一般都將支付我們自己與交易相關的成本和開支。如果合併未能完成,我們將產生鉅額費用,公司將不會從中獲得最終利益。此外,合併協議包含本公司和味精網絡的某些終止權,在某些情況下,我們可能需要向味精網絡支付2,120萬美元的終止費。
我們可能會受到與合併相關的訴訟,這可能會影響完成合並的時間和我們完成合並的能力,並可能對我們的業務產生不利影響。
本公司和我們的董事、高級管理人員和控股股東可能會受到與合併有關的訴訟。與出售上市公司有關的訴訟非常常見,無論索賠是否有任何可取之處。完成合並的條件之一是,任何法院不得發佈阻止或以其他方式禁止合併完成的命令。因此,如果任何挑戰合併的訴訟成功地獲得了阻止合併完成的命令,該命令可能會推遲或阻止合併完成。雖然我們將對任何訴訟進行評估和辯護,但與合併相關的訴訟辯護的時間和成本可能會對我們的業務產生不利影響。
由於各種因素,我們A類普通股的市值在合併前可能會有很大變化。
合併協議包括一個固定的交換比例,該比例將確定味精網絡公司A類普通股(“MSGN A類普通股”)的持有者在合併生效時將獲得的A類普通股的數量,即每股面值0.01美元,並將該產品四捨五入到下一整股。合併結束時公司A類普通股的市值可能與2021年3月10日(彭博社一篇文章猜測合併可能性的日期)、合併協議簽署之日或本Form10-Q季度報告日期的A類普通股市值有很大不同。在合併結束時,公司A類普通股的市值可能與這類股票在2021年3月10日(彭博社一篇文章猜測合併可能性的日期)的市值有很大不同,也可能與本季度報告Form10-Q的日期不同。由於交換比率不會進行調整以反映公司A類普通股或MSGN A類普通股的市場價格的任何變化,因此公司在合併中向MSG網絡公司股東發行的A類普通股的市值可能高於或低於早些時候這些股票的價值。因此,在合併完成之前的任何時候,我們將不知道或無法確定在合併完成後將支付給MSG網絡公司股東作為對價的普通股價值。
公司A類普通股的市場價格變化可能由多種我們無法控制的因素引起,包括我們的業務、運營和前景、政府行動、法律訴訟和發展以及其他普遍影響證券市場的事項的變化。對合並收益的市場評估、合併完成的可能性以及一般和特定行業的市場和經濟狀況也可能對公司A類普通股的市場價格產生影響。公司和味精網絡公司都不得僅僅因為公司A類普通股或味精網絡公司A類普通股的市場價格變化而終止合併協議。我們敦促您獲取我們A類普通股和味精網絡A類普通股的最新價格。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用
截至2021年3月31日,根據公司董事會於2020年3月31日授權的A類普通股回購計劃,公司可回購最多3.5億美元的公司A類普通股。根據授權,根據適用的內幕交易和其他證券法律法規,可以在公開市場交易中不時購買A類普通股的股票。購買的時間和金額將取決於市場狀況和其他因素。到目前為止,還沒有回購任何股票。
合併協議規定,自合併協議之日起至合併或終止合併協議結束為止的一段時間內,本公司受到限制,其中包括限制其在未經味精網絡公司同意的情況下回購、贖回或以其他方式收購A類普通股股票的能力。
第6項。陳列品
(a)展品索引
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展品 不是的。 | | 描述 |
2.1 | | 麥迪遜廣場花園娛樂公司、味精網絡公司和百老匯子公司之間於2021年3月25日簽署的合併協議和合並計劃(合併內容參考公司於2021年3月26日提交的當前8-K報表的附件2.1)。 |
10.1 | | 味精網絡投票和支持協議,日期為2021年3月25日,由麥迪遜廣場花園娛樂公司和作為其簽字人的味精網絡公司的某些股東簽署(通過引用公司於2021年3月26日提交的當前8-K報表的附件10.1併入)。 |
10.2 | | MSG娛樂投票和支持協議,日期為2021年3月25日,由MSG網絡公司和麥迪遜廣場花園娛樂公司的某些股東簽署(通過參考2021年3月26日提交的公司當前8-K報表的附件10.2併入)。 |
10.3 | | 交易協議,日期為2021年4月27日,由TAO Group Sub Holdings LLC與客山美國有限公司簽訂(通過引用本公司於2021年4月28日提交的當前8-K表格中的附件10.1合併)。 |
10.4 | | 經修訂及重訂的TAO Group Sub Holdings LLC的有限責任公司協議,日期為2021年4月27日(在本公司於2021年4月28日提交的8-K表格中引用附件10.2併入)。 |
10.5 | | TAO Group Holdings LLC第二次修訂和重新簽署的有限責任公司協議第2號修正案,日期為2021年4月27日。 |
10.6 | | RCPI Landmark Properties,L.L.C.和Radio City Productions LLC(經修訂)於2021年2月24日發出的修訂租賃協議的第一份續訂選擇權延期函,日期為1997年12月4日,由RCPI Landmark Properties,L.L.C.和Radio City Productions LLC之間發出,日期為2021年2月24日。 |
10.7 | | RCPI Landmark Properties,L.L.C.和Radio City Productions LLC之間於1997年12月4日發出的修訂租賃協議的第二次續簽選擇權延期函(修訂日期為2021年3月25日)。 |
10.8 | | RCPI Landmark Properties,L.L.C.和Radio City Productions LLC之間於1997年12月4日發出的修訂租賃協議的第三次續簽選擇權延期函(日期為2021年4月29日)。 |
31.1 | | 首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發的證書。 |
31.2 | | 首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條出具的證明。 |
32.1 | | 首席執行官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發的證書。 |
32.2 | | 首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條出具的證明。 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構。 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫。 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫。 |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase。 |
101.PRE | | XBRL分類擴展表示鏈接庫。 |
104 | | 該公司截至2021年3月31日的季度報告10-Q表的封面採用內聯XBRL格式,幷包含在附件101中。 |
簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求,註冊人已於6月6日正式授權以下籤署人代表其簽署本報告2021年5月的一天。
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麥迪遜廣場花園娛樂公司 |
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由以下人員提供: | /S/編輯馬克·H·菲茨帕特里克(Mark H.Fitzpatrick) |
| 姓名: | 馬克·H·菲茨帕特里克 |
| 標題: | 執行副總裁兼 首席財務官 |