WEX-20210331
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目錄

美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                    至                    
委託書檔案號：001-32426
   https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1309108/000130910821000114/wex-20210331_g1.jpg
Wex Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 01-0526993
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
漢考克街1號波特蘭,我 04101
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
(207) 773–8171
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)節登記的證券：
每節課的標題一個或多個交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.01美元WEX紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第F13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。☒ 是   ☐不是

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規第405條規定必須提交的每個互動數據文件。☒ 是   ☐不是

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312B-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒  加速後的文件管理器☐
非加速文件管理器☐  規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
☐是☒*否

截至2021年4月30日，已發行普通股數量為44,741,268.

目錄

目錄
前瞻性陳述
3
縮略語和縮略語
5
第一部分-財務信息
第一項。
財務報表
7
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
36
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
53
第四項。
管制和程序
53
第II部分-其他資料
第一項。
法律程序
53
項目1A。
風險因素
53
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
53
第6項。
陳列品
55
簽名
 



2
目錄
除非上下文另有説明或要求，本文件中的術語“我們”、“WEX”或“公司”
Form 10-Q季度報告是指根據美國公認會計原則合併的WEX公司及其所有子公司。
前瞻性陳述
1995年的“私人證券訴訟改革法案”為前瞻性、非歷史事實的陳述提供了“避風港”。本季度報告包括前瞻性陳述，包括但不限於有關管理層計劃和目標的陳述。本季度報告中任何非歷史事實的陳述均為前瞻性陳述。在本季度報告中使用的“預期”、“相信”、“繼續”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”、“計劃”、“項目”以及類似的表述都是為了識別前瞻性表述，儘管並非所有前瞻性表述都包含這樣的表述。前瞻性陳述涉及我們未來的計劃、目標、預期和意圖，不是歷史事實，因此涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些因素可能導致實際結果或表現與這些前瞻性陳述明示或暗示的未來結果或表現大不相同。除其他因素外，以下因素可能導致實際結果與本季度報告中的前瞻性陳述和我們授權人員的口頭陳述中包含的結果大不相同：
•冠狀病毒(新冠肺炎)大流行和應對措施對我們的業務、運營結果和財務狀況的影響程度超出當前預期；
•新冠肺炎引發的全球旅遊需求，以及在新冠肺炎疫情影響消退後，旅遊業可能需要多長時間才能經歷反彈；
•燃料價格波動的影響，包括任何燃料價格下調的影響，以及由此對我們的收入和淨收入的影響；
•總體經濟狀況(包括新冠肺炎效應造成的經濟狀況)對燃料模式以及支付和交易處理活動的影響；
•我們是否遵守或未能遵守萬事達卡或Visa的合同和規則的適用要求；
•任何限制、降低或取消交換費的行為；
•外幣匯率對公司經營、收入和收入的影響；
•利率的變化；
•公司業務擴張和收購努力的效果；
•業務或員工關係的潛在不利變化，包括因收購完成而產生的變化；
•對任何收購的競爭性反應；
•收購完成後合併業務預期財務業績的不確定性；
•未能完成或成功整合並實現公司收購的預期收益、協同效應和成本節約，包括最近完成的eNett和Optal收購；
•因收購而產生的意外成本、收費或費用；
•公司未能成功收購、整合、運營和擴大商業燃油卡項目；
•企業投資未能產生預期的戰略價值；
•信用損失和欺詐使用我們的支付卡或系統的影響和規模；
•公司信用標準變化的影響；
•公司的技術系統或我們的第三方服務提供商的技術系統被破壞，以及由此對我們的聲譽、責任或與客户或商家的關係造成的任何負面影響；
•公司成功獲得新客户和商業協議、維護關鍵商業協議或根據此類商業協議保持客户數量的能力；
•未能像競爭對手那樣迅速擴大公司的技術能力和提供的服務；
•未能成功實施公司與其技術外包和內包安排相關的信息技術戰略和能力，以及與失敗相關的任何由此產生的成本；
•國內外政府機構對我們的業務或實體的監管、監督和審查，以及訴訟和監管行動；
•聯合王國脱離歐盟以及由此達成的貿易協定的影響；
•從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為全球基準利率過渡到替代率的影響；
•2016年信貸協議的影響，該協議於2021年4月1日修訂和重述，以及可轉換票據對我們運營的影響；
•槓桿率增加對公司總體運營、業績或借款能力的影響，特別是收購造成的影響；
•將大量已發行普通股出售或處置到公開市場的影響，或認為此類出售或處置可能發生的看法；
•發行普通股或股權掛鈎證券的額外股份可能對我們的股東造成的稀釋，無論是由於可轉換票據還是其他原因；
•如果我們對某些報告單位的公允價值的評估發生變化，將產生減值費用；
•訴訟的不確定性，以及
•在我們於2021年3月1日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第1A項中確定的其他風險和不確定性。
3
目錄
我們的前瞻性陳述和這些因素並不反映任何聯盟、合併、收購、處置或股票回購的潛在未來影響。前瞻性陳述僅代表截至本季度報告首次提交之日的情況，不應過分依賴這些陳述。我們不承擔任何因新信息、未來事件或其他原因而更新任何前瞻性陳述的義務。
4
目錄
縮略語和縮略語
本季度報告使用以下縮略語和縮略語，包括未經審計的簡明綜合財務報表及其附註。以下內容旨在幫助讀者，並在審閲本季度報告時提供參考。
2016信貸協議本公司及其若干附屬公司(作為借款方、WEX Card Holding Australia Pty Ltd(指定借款方)和美國銀行，N.A.(代表貸款方)作為行政代理)於二零一六年七月一日訂立經不時修訂的信貸協議，經本公司及其若干附屬公司作為借款方、WEX Card Holding Australia Pty Ltd.(指定借款方)及美國銀行(北卡羅來納州)(代表貸款方)不時修訂。
調整後的淨收入或ANI
調整股東應佔淨收益以剔除金融工具的未實現損益、外幣重新計量淨損益、與收購相關的無形攤銷、其他收購和剝離相關項目、基於股票的薪酬、其他成本、債務重組和債務發行成本攤銷、可歸因於我們的非控股權益和某些税務相關項目的類似調整的非公認會計準則。
ASC會計準則編碼
每筆付款處理交易的平均支出一筆有資金的燃料交易的平均總支出美元
B2B企業對企業
CODM首席運營決策者
公司Wex Inc.和合並財務報表中包括的所有實體
可轉換票據2027年7月15日到期的可轉換優先無擔保票據，本金總額為3.1億美元，利率為6.5%，於2020年7月1日發行。
新冠肺炎或(冠狀病毒)
由SARS-CoV-2病毒引起的傳染病。世界衞生組織於2020年3月11日宣佈冠狀病毒爆發為全球大流行。
發現優勢Discovery Benefits，Inc.
DSU遞延股票單位
EBITDA調整所得税前收入以排除利息、折舊和攤銷的非公認會計準則。
EFS電子資金來源公司(Electronic Funds Source，LLC)是一家為車隊和企業客户提供定製企業支付解決方案的供應商，專注於大中型越野車隊。2016年7月1日，本公司從與Warburg Pincus LLC關聯的投資基金中收購了電子資金來源LLC和關聯實體Warburg Pincus Private Equity XI(Lexington)，LLC的間接母公司WP Mustang Topco LLC。
ENettENett國際(澤西)有限公司
歐洲艦隊業務WEX Fleet Europe(Go Fuel Card)和WEX Europe Services，統稱為
歐洲證券化子公司戈勒姆貿易金融公司(Gorham Trade Finance B.V.)，由公司合併的特殊目的實體
FDIC美國聯邦存款保險公司
公認會計原則美國公認會計原則
WEX歐洲艦隊(Go燃油卡)2019年7月1日從EG集團收購的歐洲船隊業務
HRA健康報銷安排
人血清白蛋白健康儲蓄賬户
法律和解與收購eNett和Optal相關的法律訴訟和上訴的和解。
NAV資產淨值
淨支付處理率公司記錄為商户收入的每筆支付處理交易的美元價值減去給予客户的某些折扣和網絡費用的百分比
備註2013年1月30日發行的4億美元固定利率為4.75%的優先票據，已於2021年3月15日全額贖回
諾文提斯Noventis，Inc.
紐交所紐約證券交易所
OFAC美國財政部外國資產管制辦公室
OptalOptal Limited
過馬路典型的重型卡車長途行駛
支付處理燃料費與公司有支付處理關係的船隊購買的燃料的總美元價值
支付處理交易記錄與公司有付款處理關係的船隊購買的總數量，其中公司保留總購買的應收賬款
支付解決方案採購量使用WEX公司卡產品和虛擬卡產品的所有WEX發行交易的總美元價值
採購量健康和員工福利解決方案部門中由公司賺取交換收入的所有交易的總美元價值
可贖回的非控股權益美國健康業務淨資產的一部分，由非控股權益擁有，但須受該非控股權益所持有的贖回權的約束
SaaS軟件即服務
證交會證券交易委員會
5
目錄
分部調整後營業收入調整營業收入以排除公司管理層在評估部門業績時排除的特定項目的非公認會計準則，包括與收購和剝離相關的費用和調整，包括與收購相關的無形攤銷、基於股票的薪酬、其他成本、債務重組成本和未分配的公司支出。
TSR股東總回報
Unik或WEX拉丁美洲Unik S.A.是該公司的巴西子公司，品牌為WEX拉丁美洲。該子公司於2020年9月30日出售。
美國衞生事業Wex Health and Discovery Benefits，合計
WEX
除非上下文另有説明或要求，否則Wex Inc.
WEX歐洲服務2014年12月1日，該公司從埃克森美孚(ExxonMobil)手中收購了一項歐洲艦隊業務
Wex HealthWex Health，Inc.是該公司的醫療保健技術和管理解決方案提供商/企業。


6
目錄
第一部分
第一項：財務報表。
Wex Inc.
簡明合併業務報表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計)
 
截至3月31日的三個月，
 20212020
收入
支付處理收入$188,389 $204,037 
賬户服務收入118,623 113,840 
融資手續費收入52,153 55,927 
其他收入51,592 57,875 
總收入410,757 431,679 
服務成本
加工成本109,762 104,917 
服務費11,146 13,754 
信貸損失準備金5,059 33,987 
營業權益2,624 8,385 
折舊及攤銷29,194 24,789 
服務總成本157,785 185,832 
一般和行政86,431 62,036 
銷售和市場營銷78,347 68,782 
折舊及攤銷37,653 40,200 
營業收入50,541 74,829 
融資利息支出(33,284)(32,031)
淨外幣損失(2,755)(28,727)
金融工具未實現淨收益(虧損)7,033 (32,047)
所得税前收入(虧損)21,535 (17,976)
所得税優惠(1,670)(5,707)
淨收益(虧損)23,205 (12,269)
減去：來自非控股權益的淨收入726 1,363 
可歸因於WEX Inc.的淨收益(虧損)22,479 (13,632)
可贖回非控制權益的價值變動(25,044)(2,624)
股東應佔淨虧損$(2,565)$(16,256)
每股股東應佔淨虧損：
基本信息$(0.06)$(0.37)
稀釋$(0.06)$(0.37)
加權平均已發行普通股：
基本信息44,343 43,416 
稀釋44,343 43,416 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。

7
目錄
Wex Inc.
簡明綜合全面收益表(虧損)
(單位：千)
(未經審計)
 
 截至3月31日的三個月，
 20212020
淨收益(虧損)$23,205 $(12,269)
外幣折算(6,877)(41,404)
綜合收益(虧損)16,328 (53,673)
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益407 894 
可歸因於WEX Inc.的全面收益(虧損)$15,921 $(54,567)
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
8
目錄
Wex Inc.
壓縮合並資產負債表
(單位為千，每股數據除外)
(未經審計) 
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
資產
現金和現金等價物$561,199 $852,033 
受限現金412,451 477,620 
應收賬款(扣除津貼淨額#美元55,1432021年和$59,1472020年)
2,506,479 1,993,329 
證券化應收賬款，受限133,280 93,236 
預付費用和其他流動資產95,002 86,629 
流動資產總額3,708,411 3,502,847 
財產、設備和資本化軟件(扣除累計折舊#美元424,9602021年和$402,4062020年)
182,911 188,340 
商譽2,759,025 2,688,138 
其他無形資產(累計攤銷淨額#美元874,8002021年和$835,1632020年)
1,413,377 1,552,012 
投資證券36,832 37,273 
遞延所得税，淨額21,050 17,524 
其他資產195,127 197,227 
總資產$8,316,733 $8,183,361 
負債與股東權益
應付帳款$1,123,018 $778,207 
應計費用321,081 362,472 
受限制的應付現金412,451 477,620 
短期存款1,043,457 911,395 
短期債務，淨額354,298 152,730 
其他流動負債53,440 58,429 
流動負債總額3,307,745 2,740,853 
長期債務，淨額2,508,311 2,874,113 
長期存款118,591 148,591 
遞延所得税，淨額198,790 220,122 
其他負債152,454 164,546 
總負債6,285,891 6,148,225 
承付款和或有事項(附註15)
可贖回的非控股權益142,616 117,219 
股東權益
普通股$0.01票面價值；175,000授權股份；49,0102021年發行的股票和48,6162020年；44,5822021年流通股和44,1882020年
489 485 
額外實收資本850,108 872,711 
留存收益1,286,387 1,286,976 
累計其他綜合損失(89,493)(82,935)
按成本計算的庫存量；4,4282021年和2020年的股票
(172,342)(172,342)
WEX Inc.股東權益總額1,875,149 1,904,895 
非控股權益13,077 13,022 
股東權益總額1,888,226 1,917,917 
總負債和股東權益$8,316,733 $8,183,361 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。
9
目錄
Wex Inc.
股東權益簡明合併報表
(單位：千)
(未經審計)

 已發行普通股-附加的
實繳費用
資本		累計其他綜合損失庫存股留用的
收益		非控股權益股東合計
權益
 股票金額
2020年1月1日的餘額47,749 $477 $675,060 $(115,449)$(172,342)$1,530,614 $9,385 $1,927,745 
已發行股票189 2 1,950 — — — — 1,952 
股票回購用於預扣税款— — (8,817)— — — — (8,817)
基於股票的薪酬費用— — 12,533 — — — — 12,533 
可贖回非控制權益的價值變動— — — — — (2,624)— (2,624)
外幣折算— — — (40,935)— — (469)(41,404)
淨收益(虧損)— — — — — (13,632)1,221 (12,411)
2020年3月31日的餘額47,938 $479 $680,726 $(156,384)$(172,342)$1,514,358 $10,137 $1,876,974 
2020年12月31日的餘額48,616 $485 $872,711 $(82,935)$(172,342)$1,286,976 $13,022 $1,917,917 
累積效應調整1
— — (41,982)— — 1,976 — (40,006)
2021年1月1日的餘額48,616 485 830,729 (82,935)(172,342)1,288,952 13,022 1,877,911 
根據股票薪酬計劃發行的股票394 4 22,555 — — — — 22,559 
股票回購用於預扣税款— — (21,062)— — — — (21,062)
基於股票的薪酬費用— — 17,886 — — — — 17,886 
可贖回非控制權益的價值變動— — — — — (25,044)— (25,044)
外幣折算— — — (6,558)— — (319)(6,877)
淨收入— — — — — 22,479 374 22,853 
2021年3月31日的餘額49,010 $489 $850,108 $(89,493)$(172,342)$1,286,387 $13,077 $1,888,226 
1反映了公司修改後的追溯採用ASU 2020-06的影響(見最近的會計聲明附註2)。
見未經審計的簡明合併財務報表附註。


10
目錄
Wex Inc.
簡明合併現金流量表
(單位：千)
(未經審計)
 截至3月31日的三個月，
 20212020
經營活動現金流
淨收益(虧損)$23,205 $(12,269)
將淨收入調整為經營活動提供的淨現金(用於)：
淨未實現(收益)虧損(4,505)49,737 
基於股票的薪酬17,886 12,533 
折舊及攤銷66,847 64,989 
債務重組和債務發行成本攤銷4,455 2,002 
遞延税金優惠(2,235)(8,830)
信貸損失準備金5,059 33,987 
扣除收購影響後的營業資產和負債變化：
應收賬款和證券化應收賬款(565,374)488,709 
預付費用及其他流動資產和其他長期資產(11,065)(18,830)
應付帳款350,563 (200,428)
應計費用和限制性應付現金(100,744)(75,383)
所得税(3,877)5,822 
其他流動負債和其他長期負債2,490 (1,816)
經營活動提供的現金淨額(用於)(217,295)340,223 
投資活動的現金流
購置房產、設備和資本化軟件(18,280)(20,665)
購買投資證券(96)(131)
投資證券的到期日61 88 
收購1,909 — 
用於投資活動的淨現金(16,406)(20,708)
融資活動的現金流
回購以股份為基礎的獎勵以滿足預扣税款(21,062)(8,817)
行使股票期權所得收益22,559 1,952 
存款淨變動102,958 (143,049)
其他債務的淨活動194,798 (84,985)
償還定期貸款(16,152)(16,152)
贖回債券(400,000)— 
證券化債務淨變動2,320 (6,909)
用於融資活動的現金淨額(114,579)(257,960)
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(7,723)(16,543)
現金、現金等價物和限制性現金淨變化(356,003)45,012 
期初現金、現金等價物和限制性現金(a)
1,329,653 981,381 
期末現金、現金等價物和限制性現金(a)
$973,650 $1,026,393 
補充披露非現金投融資活動
已發生但未支付的資本支出$2,213 $3,362 

(a) 下表提供了我們簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與我們簡明綜合現金流量表中的金額的對賬。
11
目錄
 截至3月31日的三個月，
 20212020
期初現金及現金等價物$852,033 $810,932 
期初受限現金477,620 170,449 
期初現金、現金等價物和限制性現金$1,329,653 $981,381 
期末現金和現金等價物$561,199 $861,188 
期末限制性現金412,451 165,205 
期末現金、現金等價物和限制性現金$973,650 $1,026,393 
見未經審計的簡明合併財務報表附註。

12
目錄


Wex Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

1.陳述的基礎
陳述的基礎
    隨附之未經審核簡明綜合財務報表乃根據中期財務資料之公認會計原則(GAAP)及表格10-Q及S-X規則第10-01條之指示編制。因此，該等報表並不包括GAAP就完整財務報表所需之所有資料及附註。這些未經審計的簡明合併財務報表應與公司於2021年3月1日提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的財務報表一併閲讀。管理層認為，所有被認為是公允列報所必需的調整都已包括在內，這些調整屬於正常的經常性性質。截至2021年3月31日的三個月的經營業績不一定代表未來任何時期或截至2021年12月31日的年度的業績。
除有關可轉換債券的會計政策受到提前採用ASU 2020-06於2021年1月1日生效的影響外(請參閲採用新的會計準則隨後在本附註和附註2(最近的會計聲明)中，我們在編制這些季度財務報表時採用了與我們在編制2020年年度財務報表時相同的會計政策。
該公司將未經審計的簡明合併財務報表中的金額舍入為數千，並根據基本的整美元金額計算所有每股數據。因此，由於四捨五入的原因，某些金額可能不會基於報告的數字進行步行、交叉或重新計算。
“新冠肺炎”大流行應對措施及其影響
中國武漢於2020年1月首次發現一種新型新冠肺炎(CoronaVirus One)毒株，隨後於2020年3月11日被世界衞生組織宣佈為全球大流行。
在2020年第一季度，該公司採取了一系列預防措施，以保護其業務和員工免受新冠肺炎的影響，包括限制商務旅行，暫時關閉辦事處，取消參加各種行業活動。隨着公司繼續密切跟蹤和評估疫情的演變影響，這些預防措施在很大程度上一直持續到2021年第一季度。該公司正在與其員工、客户和供應商合作，積極管理其應對措施。
在截至2021年3月31日的三個月裏，新冠肺炎的傳播以及與之相關的條件，包括對企業和個人的限制以及商業和客户行為的更廣泛變化，繼續影響着公司的業務。以下按可報告細分市場描述了這些影響：
機隊解決方案-2021年第一季度，北美車隊和國際部分的業務量繼續復甦，而我們的越野卡車業務的業務量繼續保持與去年同期相比的強勁增長。
旅行和企業解決方案-在該公司的部門中，旅行和企業解決方案部門仍然是受大流行以及全球旅行和旅遊業相應下降影響最大的部門。與2020年同期相比，2021年第一季度該細分市場旅遊部分的購買量大幅下降，但與2020年第四季度相比大幅增加。與2020年第一季度相比，該細分市場的企業支付部分的採購量有所增加，這在很大程度上是由於企業正在向虛擬支付遷移，以及我們的應收賬款產品的使用量不斷增加。
健康和員工福利解決方案-2020年第二季度，由於持卡人在美國封鎖限制最嚴格的時候推遲了非必要的醫療治療，銷量挑戰感受最深。由於推遲可自由支配的醫療支出的持續存在，採購量繼續受到疫情的影響。
本公司於2021年第一季度繼續評估新冠肺炎對其商譽及長期資產組的影響，並未發現任何需要我們進行商譽減值或長期資產回收測試的觸發事件。新冠肺炎對公司業務、運營和全球經濟的全面影響尚不得而知，這場流行病的持續時間和不斷變化的性質將要求我們在每個報告期不斷重新評估對公司商譽和長期資產組的影響。我們對經濟狀況的評價發生了變化
13
目錄
Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

對該業務的預期可能會促使商譽減值或長期資產回收測試，以及未來潛在的減值費用。
採用新的會計準則

該公司於2021年1月1日提前採用ASU 2020-06，採用修改後的追溯法，確認截至生效日期對留存收益的累計調整，而不重述上期金額。ASU 2020-06簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理，包括實體自有權益中的可轉換工具和合同。這一標準消除了與可轉換票據的現金轉換功能相關的股本部分的分歧，這些票據以前是在股本中記錄的。作為採用的結果，可轉換債務及其轉換功能現在作為一個單一的記賬單位進行核算。
下表説明瞭ASU 2020-06的採用影響：
2021年1月1日
(單位：千)在採用之前對.的影響
收養		據報道，
長期債務，淨額$2,874,113 $52,115 $2,926,228 
遞延所得税淨額(在總負債內)$220,122 $(12,109)$208,013 
額外實收資本$872,711 $(41,982)$830,729 
留存收益$1,286,976 $1,976 $1,288,952 
根據ASU 2020-06年度的要求，本公司繼續採用IF-轉換法計算可轉換票據對稀釋後每股收益的影響。有關更多信息，請參見附註6，每股收益。
應收賬款準備
應收賬款準備主要包括信貸損失準備金，反映管理層目前對應收賬款壞賬餘額的估計。預期信貸損失準備金包括數量準備金和定性準備金兩個部分。定量部分主要使用分析模型計算，該模型包括考慮歷史損失經驗和過去事件，以計算投資組合層面的實際損失率。它還包括針對特定客户賬户餘額的準備金，這些餘額根據客户信息(包括拖欠、支付模式變化和其他信息)被確定為存在無法收回的風險。定性部分是通過分析經濟指標的最新趨勢和其他當前和預測的信息來確定的，以確定與投資組合層面的歷史損失率相比，預計損失率是否會發生重大變化。當這些指標被預測為從歷史中位數上升到預定數額時，公司將定性地確定這些趨勢預計將對預期信貸損失準備金產生什麼影響(如果有的話)。經濟指標包括消費者物價指數、消費者支出和失業趨勢等。
應收賬款基於類似的風險特徵(包括借款人的行業、歷史或預期的信用損失模式、風險評級或分類以及地理位置)對應收賬款進行減值評估。此次評估的結果是，我們的投資組合細分包括以下內容：
•車隊解決方案-大多數客户羣由運輸、物流和車隊行業的公司組成。客户的相關信貸損失一般較低，然而，艦隊解決方案部門歷來佔公司信貸損失撥備的大部分。信貸損失通常與消費者價格指數(CPI)和其他衡量趨勢和波動性的指數的變化相關，包括供應管理協會(Institute Of Supply Management)採購指數和美國波動率指數(U.S.Volatility Index)。
•旅行和企業解決方案-客户羣由經營廣泛行業的企業組成，包括大型在線旅行社。除了Noventis投資組合(由於其商業模式和收款條款而信用風險最低)以及eNett和Optal投資組合(由於其預融資模式信用風險最小)之外，相關的信用損失是零星的，並與消費者指標的趨勢密切相關，包括消費者支出和消費者價格指數。
•健康和員工福利解決方案-客户羣包括第三方管理人員、個人僱主和員工。相關的信貸損失通常較低。
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(未經審計)

當個人應收賬款因破產、糾紛、與客户的對話或其他重大信用損失事件而表現出信用風險增加的特徵時，它們將被評估為個人信用損失估計。每個報告期都會審查有關預期信貸損失的假設，這些假設可能會受到應收賬款實際表現和上述任何因素變化的影響。
應收賬款準備金還包括欺詐損失準備金和免收財務費用。管理層定期監測已知和懷疑的欺詐活動，包括未決的欺詐案件、客户識別的欺詐活動和未經證實的可疑活動，以判斷可能的欺詐損失並確定準備金。免除的財務費用用於維持客户的商譽，並記錄在確認的滯納金收入中。
表外安排
該公司有資產負債表外承諾，形式為向客户提供信貸，以及公司子公司WEX Europe Services和WEX Bank的應收賬款保理安排，這些承諾存在信用風險。有關保理安排的條款，請參閲附註10，表外安排。
公司一般可隨時酌情調整客户的信貸額度，因此貸款承諾中的無資金部分是無條件可撤銷的，不存在重大信用風險。由於涉及應收賬款保理安排，本公司不會對出售的應收賬款保持任何實益權益，也不會對低於信用額度的應收賬款保持任何信用風險。截至2021年3月31日和2020年3月31日，保理應收賬款超過信貸限額的金額微不足道。鑑於與表外承諾相關的信用風險微不足道，截至2021年3月31日，公司尚未確定預期信用損失的責任.
2.近期會計公告
下表簡要介紹了截至2021年3月31日的三個月內採用的會計聲明，以及最近尚未採用的可能對我們的財務報表產生實質性影響的會計聲明：
標準描述採用日期/方式對財務報表或其他重大事項的影響
在截至2021年3月31日的三個月內通過
ASU 2020-06，債務-可轉換債務和其他選擇(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權合同(分主題815-40)該準則簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理，包括可轉換工具和實體自有權益中的合同。在其他變化中，該標準從GAAP中刪除了具有現金轉換功能的可轉換工具的負債和股權分離模式。相反，實體將把可轉換債務工具完全作為債務入賬，除非(1)可轉換債務工具包含需要作為ASC主題815“衍生工具和對衝”項下衍生工具的特徵，或(2)可轉換債務工具是以相當高的溢價發行的。該標準還要求應用IF-轉換法來計算可轉換工具對稀釋後每股收益的影響。該公司很早就採用了ASU 2020-06，從2021年1月1日起生效，採用修改後的回溯法。
有關採用該ASU的財務報表影響的摘要，請參閲附註1，列報基礎。此外，與我們可轉換票據債務折價攤銷有關的利息支出預計將下降約$5.5在截至2021年12月31日的一年中，由於採用了這一ASU，
截至2021年3月31日未採用
ASU 2020-04，參考匯率改革本準則在一段有限的時間內提供可選擇的指引，以減輕因參考匯率改革而導致的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)中斷的會計(或確認)影響方面的潛在財務報告負擔。修正案為將公認會計原則應用於受參考匯率改革影響的合同和其他交易提供了可選的權宜之計和例外。如果符合某些標準，實體將不需要重新衡量或重新評估受參考匯率改革影響的合同。選舉將持續到2022年12月31日。該公司目前正在評估這些修訂對其目前實施參考匯率改革的努力的影響，以及採用這一ASU將對其財務狀況和經營結果產生的任何影響。
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(未經審計)

3.收入
根據主題606，收入在履行合同條款規定的履行義務時確認，金額反映公司預期有權獲得的對價，以換取所提供的商品或服務。
以下表格對該公司的綜合收入進行了分類：
截至2021年3月31日的三個月
(單位：千)機隊解決方案旅行和企業解決方案健康和員工福利解決方案總計
主題606收入
支付處理收入110,576 $57,248 $20,565 $188,389 
賬户服務收入4,369 10,687 67,945 83,001 
其他收入20,246 1,800 7,745 29,791 
主題總收入606$135,191 $69,735 $96,255 $301,181 
非主題606收入108,646 907 23 109,576 
總收入$243,837 $70,642 $96,278 $410,757 
截至2020年3月31日的三個月
(單位：千)機隊解決方案旅行和企業解決方案健康和員工福利解決方案總計
主題606收入
支付處理收入$113,323 $70,268 $20,446 $204,037 
賬户服務收入4,371 11,063 63,569 79,003 
其他收入21,288 771 9,023 31,082 
主題總收入606$138,982 $82,102 $93,038 $314,122 
非主題606收入110,865 2,257 4,435 117,557 
總收入$249,847 $84,359 $97,473 $431,679 
上述收入的絕大部分與隨着時間推移轉移給客户的服務有關。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，確認的時間點收入並不重要。
合同餘額
該公司的大部分應收賬款(不包括在下表中)要麼來自與交換收入相關的未被視為該公司客户的持卡人，要麼來自606主題範圍以外的收入。該公司的合同資產包括根據長期合同向客户支付的預付款，並在付款或到期時記錄。當公司履行這些安排下的義務時，由此產生的資產將在收入中攤銷。公司的合同債務包括在公司履行相關履約義務之前收到的客户付款和應付客户的預付款。
下表提供了有關這些合同餘額的信息：
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(未經審計)

(單位：千)
合同餘額在未經審計的簡明綜合資產負債表上的位置2021年3月31日2020年12月31日
應收賬款
應收賬款淨額$45,294 $43,541 
合同資產
預付費用和其他流動資產6,190 5,495 
合同資產
其他資產22,471 19,927 
合同責任
其他流動負債7,511 8,530 
合同責任
其他負債21,493 24,614 
退款負債應計費用5,265 5,265 
在截至2021年3月31日的三個月內，公司確認的收入為2.7截至2020年12月31日，與現有合同責任相關的百萬美元。
剩餘履約義務
截至2021年3月31日，公司未履行或部分未履行的履約義務是指公司尚未提供的各業務領域的部分合同和合同義務專業服務的剩餘最低月費。下表包括與報告期末剩餘業績義務相關的預期確認收入，並不代表公司未來的收入，因為它與公司業務的一小部分有關。
(單位：千)剩餘的2021年20222023202420252026此後總計
最低月費1
$34,825 $30,741 $19,170 $7,807 $2,685 $40 $— $95,268 
專業服務2
2,614 132 — — — — — 2,746 
其他3
3,815 3,464 3,145 3,410 3,741 3,928 4,124 25,627 
剩餘履約義務總額$41,254 $34,337 $22,315 $11,217 $6,426 $3,968 $4,124 $123,641 
1 分配給剩餘履約義務的交易價格代表某些服務合同的最低月費，這些合同包含實質性的終止罰金，要求交易對手在提前終止時向公司支付剩餘的最低月費總額，以方便起見。
2包括在核心產品之後銷售的軟件開發項目和其他服務，客户對此負有合同義務。
3 代表與剩餘支付處理服務義務相關的遞延收入。
4.收購
於2020年1月24日，本公司簽訂購買協議(“原始購買協議”)，收購領先的旅遊業B2B支付解決方案提供商eNett和專門優化B2B支付交易的Optal公司。雙方完成收購的義務取決於慣常的成交條件，包括沒有實質性的不利影響。(根據WEX、eNett和Optal等公司之間的原始購買協議中的定義). 本公司其後得出結論，新冠肺炎疫情及相關情況對有關業務造成重大不利影響，與相關行業其他人士的影響不成比例。由於這一重大不利影響，WEX於2020年5月4日正式通知eNett和Optal，根據購買協議的條款，它不需要完成交易。於二零二零年五月十一日，eNett及Optal的股東分別於英國英格蘭及威爾士高等法院對本公司提起法律訴訟，要求本公司聲明並無發生重大不利影響及下令具體履行原購買協議項下的WEX義務。倫敦一家法院從2020年9月21日至2020年9月29日對某些初步問題進行了審判，並於2020年10月12日做出了判決。該公司和索賠人各自請求允許對法院判決的某些部分提出上訴。
於二零二零年十二月十五日，本公司與eNett、Optal及其他訂約方訂立和解契據(“和解契據”)，規定(其中包括)(I)在損害上述法律程序及上訴的情況下駁回；(Ii)修訂原有的購買協議(經和解契據“經修訂的購買協議”修訂)；及(Iii)免除所有可能因新冠肺炎大流行而引起或以任何方式與之相關或有關的索償，但不包括
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(未經審計)

收購的完成與2020年12月15日和解協議的簽署同時進行。經修訂的購買協議規定，除其他事項外，收購的總購買價格將降至#美元。577.52000萬美元，受修訂後的購買協議中描述的某些營運資金和其他調整的影響，導致現金支付總額為#美元613.52000萬美元，在一美元之後1.92021年第一季度，公司收到營運資金調整1000萬美元。該公司收購這些業務是為了補充其現有的旅行和企業解決方案部門，並擴大其國際足跡。
本公司確定，總購買價格代表為收購的業務和上述法律訴訟的和解而支付的代價。所收購業務的初步公允價值估計為$。415.02000萬美元，使用貼現現金流分析和指導交易方法。由於公司無法可靠地估計法律和解的公允價值，剩餘價值為#美元。162.5已撥出100萬美元用於解決法律訴訟，並在2020年第四季度計入法律和解費用。
本次收購採用收購會計方法進行會計核算，該方法要求收購的資產和假設的負債在收購日按各自的公允價值確認。下表彙總了收購日收購的資產和承擔的負債的分配公允價值。這些公允價值可能會在計量期內隨着第三方對無形資產的估值最終確定、獲得進一步信息並進行額外分析而繼續修訂，這些調整可能會對購買價格分配產生重大影響。
以下為按收購日公允價值對收購資產和負債初步分配收購價的摘要：
(單位：千)據報道，
2020年12月31日		測算期調整據報道，
2021年3月31日
轉移的現金對價，扣除$淨額232,155獲得的現金和限制性現金
$383,204 $(1,909)$381,295 
減去：法律和解(162,500)— (162,500)
總對價，淨額$220,704 $(1,909)$218,795 
更少：
應收賬款14,449 — 14,449 
財產和設備876 — 876 
客户關係(A)(C)
79,923 (32,323)47,600 
發達的技術(B)(C)
63,125 (56,825)6,300 
許可協議4,208 (4,208)— 
遞延所得税資產9,424 — 9,424 
其他資產16,605 — 16,605 
應付帳款(16,244)— (16,244)
應計費用(21,898)— (21,898)
受限制的應付現金(186,956)— (186,956)
遞延所得税負債(20,152)12,951 (7,201)
其他負債(14,540)3,552 (10,988)
記錄的商譽$291,884 $74,944 $366,828 
(a)加權平均壽命-7.3好幾年了。
(b)加權平均壽命-0.5好幾年了。
(c)美元的加權平均壽命53.9在這項業務合併中收購的可攤銷無形資產為6.5好幾年了。
商譽是指轉移到已確認淨資產上的對價的超額部分，代表收購業務的預期協同效應。由於收購而確認的大部分商譽預計不能在税收方面扣除。
下面的形式信息使收購生效，就像它已於2019年1月1日完成一樣。這些預計結果是在應用公司的會計政策、調整以反映與收購的無形資產相關的攤銷以及相關所得税結果後計算得出的。形式上的財務信息是為
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(未經審計)

僅供比較之用，基於若干估計及假設，本公司認為該等估計及假設屬合理，但不一定代表未來營運業績或收購於2019年1月1日完成時應呈報之業績。
以下是未經審計的預計經營業績：
(單位為千，每股數據除外)截至2020年3月31日的三個月
總收入$452,421 
股東應佔淨虧損$(11,694)
每股股東應佔淨虧損：
基本信息$(0.27)
稀釋$(0.27)

5.應收帳款
應收賬款包括廣泛的行業和其他第三方向客户開出的賬單和應付的金額。該公司經常向持卡人提供短期信貸，並向商家支付購買價格，減去它保留並記錄為收入的費用。公司隨後向持卡人收取購買總價。一般而言，本公司的應收貿易賬款規定的付款條件為30幾天或更短的時間。未按協議條款規定在到期日前全額支付的應收賬款一般被視為逾期，並根據未償還應收賬款餘額支付滯納金和利息。一旦客户滿足以下條件，公司將停止對未付應收賬款的滯納金和利息收入的應計費用和利息收入90和120分別超過發票到期日的天數。在停止應計滯納金和利息收入後收到的付款首先用於未償還的滯納金和利息，公司恢復計入從未來應收賬款餘額賺取的利息和滯納金收入。應收賬款一般在發生以下情況時予以核銷180逾期天數或客户宣佈破產時，受當地監管限制。
該公司向某些小型船隊提供循環信貸。這些賬户還需繳納滯納金，未足額支付的餘額需按循環餘額收取利息。該公司大約有$66.7300萬美元和300萬美元60.2截至2021年3月31日和2020年12月31日分別為循環信貸餘額的應收賬款2.8億美元。
下表按投資組合分類列出了應收賬款津貼的變化情況：
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(未經審計)

截至2021年3月31日的三個月
(單位：千)機隊解決方案旅行和企業解決方案健康和員工福利解決方案總計
期初餘額$49,267 $9,610 $270 $59,147 
信貸損失準備金1
4,364 635 60 5,059 
記入其他賬户的費用2
4,373 — — 4,373 
沖銷(12,774)(1,532)(18)(14,324)
追討以前撇賬的款額1,516 6 — 1,522 
貨幣換算(565)(69)— (634)
期末餘額$46,181 $8,650 $312 $55,143 
截至2020年3月31日的三個月
(單位：千)機隊解決方案旅行和企業解決方案健康和員工福利解決方案總計
期初餘額$50,010 $5,765 $8,076 $63,851 
信貸損失準備金1,3
20,607 13,264 116 33,987 
記入其他賬户的費用2
5,520 — — 5,520 
沖銷(24,635)(2,359)— (26,994)
追討以前撇賬的款額1,810 27 — 1,837 
貨幣換算(135)(96)(2,544)(2,775)
期末餘額$53,177 $16,601 $5,648 $75,426 
1 這項準備金包括根據公司的損失率經驗估計的信貸損失和預測信貸損失信息所需的調整。本表中報告的信貸損失準備金還包括欺詐損失準備金。
2 該公司通過評估逾期餘額賬户的月度財務費用來賺取收入。這些費用在評估費用時確認為收入。融資費用的計算方法是用最低收費或規定的滯納金費率中較大者乘以應收取滯納金的未償還餘額。有時，這些費用會被免除，以維持客户關係的善意。計入其他賬户的費用是指公司為此類豁免金額建立準備金時確認的滯納金收入的抵消。
3 截至2020年3月31日的三個月撥備反映了新冠肺炎導致的預期信貸損失增加。
信用風險集中
應收賬款組合由一大組跨多個行業的同質較小余額組成，對這些餘額進行集體減值評估。截至2021年3月31日或2020年12月31日，沒有一個客户應收賬款餘額佔未償還應收賬款餘額的10%或更多。下表列出了每種情況下逾期不到30天和60天的應收貿易賬款餘額佔應收貿易賬款總額的百分比：
拖欠狀況2021年3月31日2020年12月31日
逾期29天或更短時間98 %97 %
逾期59天或更短時間99 %98 %
6.每股收益(EPS)
基本每股收益的計算方法是將股東應佔淨(虧損)收入除以年內已發行普通股和既有DSU的加權平均股數。稀釋每股收益的計算類似於每股基本收益的計算，只是分子增加了與我們的可轉換票據相關的受税收影響的利息支出，分母增加了假設發行的可轉換證券普通股，除非這種影響是反稀釋的，否則每股攤薄收益的計算方法與計算每股基本收益的方法相似，不同之處在於分子增加了與我們的可轉換票據相關的受税收影響的利息支出，分母增加了根據“如果轉換”方法假設發行的可轉換證券上可發行普通股的分母。此外，稀釋後每股收益包括假設行使稀釋期權和假設發行未既得限制性股票單位。
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(未經審計)

以及截至確定之日已滿足績效條件的績效獎勵，除非效果是反稀釋的，否則應使用庫存股方法。庫存股方法假設收益，包括行使員工股票期權收到的現金和基於未歸屬股票的補償獎勵的平均未確認補償費用，將用於在此期間以平均市場價格購買公司的普通股。
下表彙總了股東應佔淨虧損，並對計算每股收益時使用的基本和稀釋後的流通股進行了核對：
 截至3月31日的三個月，
 (單位：千)
20212020
股東應佔淨虧損$(2,565)$(16,256)
加權平均已發行普通股-基本44,343 43,416 
基於股份的薪酬獎勵的稀釋影響1
— — 
加權平均已發行普通股-稀釋44,343 43,416 
1由於公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的淨虧損頭寸，1.01000萬美元，0.6上表中分別排除了100萬股增量股票，因為包括這些股票的效果將是反稀釋的。
本公司目前的意圖是將可轉換票據的所有轉換結算為本公司普通股的股票。在“If-Converted”方法下，大約1.6在截至2021年3月31日的三個月中，與這些可轉換票據的假定轉換相關的公司普通股中有100萬股已從截至2021年3月31日的三個月的已發行稀釋股票中剔除，因為納入此類股票的效果將是反稀釋的。
7.衍生工具
本公司面臨與其正在進行的業務運營相關的某些市場風險。本公司不時訂立衍生工具安排，以管理各種風險，包括利率風險。.
截至2020年12月31日，公司擁有六生效的利率掉期合約，初始集體名義金額為$1.410億美元，到期日從2021年12月31日到2023年12月30日，利率在0.743百分比和2.413百分比。在截至2021年3月31日的三個月內，公司沒有取消、修改或簽訂任何額外的利率掉期合約。截至2021年3月31日，未平倉利率掉期合約旨在固定與以下項目相關的未來利息支付 $1.4十億的$2.3十億本公司2016年信貸協議項下的未償還借款。
下表提供了利率互換損益的位置和金額信息：
(單位：千)截至3月31日的三個月，
未被指定為對衝工具的衍生工具營業報表中確認的損益位置20212020
利率互換協議--未實現部分金融工具未實現淨收益(虧損)$7,520 $(32,443)
利率互換協議--已實現部分融資利息支出$(5,457)$(792)
衍生工具及其相關損益在未經審核的簡明綜合現金流量表內反映於經營活動的現金流量內。有關本公司利率掉期估值的更多信息，請參閲附註12，公允價值.



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(未經審計)

8.存款
Wex銀行的監管地位使其能夠通過發行存款來籌集資本，以滿足公司的營運資金要求，但須遵守FDIC關於最低財務比率的規定。有關這些FDIC要求的詳細信息，請參閲附註18，補充監管資本披露。
WEX銀行通過以下方式接受存款：(I)某些客户按要求提供已發放信貸的抵押品(“客户存款”)和(Ii)與經紀公司就存單和經紀貨幣市場存款產品達成的合同安排。客户存款通常不計息，存單以固定利率發行，經紀貨幣市場存款以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或聯邦基金利率(Federal Funds Rate)為基礎，以可變利率發行。
下表列出了存款的構成，根據其合同到期日分為短期或長期：
  (單位：千)
2021年3月31日2020年12月31日
有息經紀貨幣市場存款1
$439,810 $439,894 
客户存款121,158 116,694 
期限在1年內的存單1,2
482,488 354,807 
短期存款1,043,457 911,395 
期限1年以上5年以下的存單1,2
118,591 148,591 
總存款$1,162,048 $1,059,986 
未償還存單的加權平均資金成本1.51 %1.81 %
計息經紀貨幣市場存款的加權平均成本0.24 %0.27 %
1 截至2021年3月31日和2020年12月31日，所有存單和經紀貨幣市場存款我們我們的面值是$。250千人或更少，與FDIC存款保險限額相對應。
2 原始到期日從9幾個月後5幾年，票面利率從0.18百分比至3.52截至2021年3月31日的百分比。截至2020年12月31日，原始到期日從1年份至5票面利率從1.35百分比至3.52百分比。
根據監管要求，世界銀行通常通過在聯邦儲備銀行保持餘額來為其部分未償還客户存款維持準備金，但由於為應對新冠肺炎疫情而暫時放鬆了美聯儲的要求，因此出現了 不是2021年3月31日和2020年12月31日的準備金率。
ICS購買
WEX銀行不時利用其他資金來源，例如普羅莫利金融同業網絡(Promonary InterFinancial Network)，這是有限責任公司的ICS服務，提供銀行間的單向購買交易，目的是購買成本效益高的可變利率融資，而不需要抵押。Wex銀行可以購買經紀貨幣市場活期賬户和活期存款賬户，金額不超過$125.0通過這項服務達到百萬美元。有幾個 不是截至2021年3月31日和2020年12月31日，ICS購買的未償還餘額。

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9.融資和其他債務
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日按類型劃分的公司未償債務總額。
(單位：千)2021年3月31日2020年12月31日
A批定期貸款861,295 873,777 
B檔定期貸款1,438,697 1,442,368 
2016信貸協議下的定期貸款1
2,299,992 2,316,145 
未償還票據— 400,000 
可轉換票據1
310,000 310,000 
證券化債務1
86,496 85,945 
借入的聯邦資金1
214,798 20,000 
總債務總額$2,911,286 $3,132,090 
1 有關公司債務公允價值的更多信息，請參見附註12，公允價值。

下表按資產負債表分類彙總了公司未償債務總額：
(單位：千)2021年3月31日2020年12月31日
總債務的當期部分$365,905 $170,556 
減去：未攤銷債務發行成本/債務貼現(11,607)(17,826)
短期債務，淨額$354,298 $152,730 
總債務的長期部分$2,545,381 $2,961,534 
減去：未攤銷債務發行成本/債務貼現(37,070)(87,421)
長期債務，淨額$2,508,311 $2,874,113 
2016信貸協議下的補充信息：
信用證(1)
$51,687 $51,628 
循環信貸安排的剩餘借款能力(2)
$818,313 $818,372 
(1)租賃協議、虛擬卡和公司海外子公司的燃油支付處理活動的抵押品。
(2)視乎維持遵守本公司2016年信貸協議所界定的財務契諾而定。
2016信貸協議
於二零一六年七月一日，本公司與本公司及其若干附屬公司(作為借款方)、WEX Card Holding Australia Pty Ltd(指定借款方)、美國銀行(北卡羅來納州)作為行政代理、迴旋額度貸款人及信用證發行行與不時作為貸款方訂立信貸協議(“2016信貸協議”)。截至2021年3月31日，經該日期修訂的2016年信貸協議提供了優先擔保部分A定期貸款安排，原始本金為#美元。1,030.02000萬美元(“A批定期貸款”)，一項優先擔保B批定期貸款安排，原始本金為#美元。1,485.02000萬美元(“B檔定期貸款”，連同A檔定期貸款，“定期貸款”)和#美元870.02000萬美元有擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)，金額為#美元250.0800萬美元的信用證和1美元的轉讓金。20.0Swingline貸款的再昇華為1.5億美元。截至2021年3月31日，該公司的未償還本金為$861.3A批定期貸款600萬美元，未償還本金#1.44B批定期貸款和未償還信用證20億美元51.7從循環信貸安排中提取了100萬美元。
循環信貸安排和A部分定期貸款按本公司選擇的浮動利率計息，外加根據本公司綜合槓桿率確定的適用保證金。B部分定期貸款以浮動利率計息，由公司選擇，外加等於1.25基本利率貸款和2.25歐洲貨幣貸款的百分比。截至2021年3月31日和2020年12月31日，2016年信貸協議下的未償還金額加權平均有效利率為。2.3百分比。本公司維持利率互換協議，以管理與其根據2016年信貸協議未償還的浮動利率借款相關的利率風險。看見
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(未經審計)

注7，衍生工具，以供進一步討論。此外，公司還同意支付季度承諾費，年費率從2021年3月31日起，從0.30%至0.50循環信貸安排每日未使用部分的百分比(這是0.402021年3月31日和2020年12月31日)根據公司的綜合槓桿率確定。截至2021年3月31日，循環信貸安排和A部分定期貸款將於2023年7月1日到期(循環信貸安排下的承諾將於2023年7月1日終止)，B部分定期貸款將於2026年5月17日到期。
於2021年4月1日，本公司修訂並重述本公司2016年信貸協議，其中包括將A期定期貸款及循環信貸安排的到期日延長至2026年4月1日，將B期定期貸款的到期日延長至2028年4月1日，將循環信貸安排項下的承擔額增加1美元。60.02000萬美元，並提供了本金約為#美元的額外A期定期貸款117.12000萬。有關修訂和重述導致的2016年信貸協議變化的進一步信息，請參閲附註19，後續事件。
與2016年信貸協議及其修正案相關的債務發行成本正在使用有效利息法在2016年信貸協議期限內攤銷為利息支出。
債務契約
如本公司的年報Form 10中更全面地描述的那樣–K截至2020年12月31日止年度，2016年信貸協議載有影響本公司及其附屬公司(包括(在某些有限情況下)WEX銀行及本公司其他受監管附屬公司)的各種正面、負面及財務維持契諾。截至2021年3月31日，本公司遵守了2016年信貸協議的所有重大契約。
未清償票據
2021年3月15日，該公司贖回了其美元400.0未償還債券100萬美元，否則將於2023年2月1日到期。債券的贖回價格為$400.0300萬美元，外加截至贖回日的應計和未付利息。贖回前，利息每半年支付一次，分別於每年2月1日和8月1日到期支付。先前與票據一起招致及資本化的未攤銷債務發行成本於贖回日加快，並悉數攤銷至利息開支$。1.4在截至2021年3月31日的三個月內達到1.2億美元。
可轉換票據

根據日期為2020年6月29日的購買協議，本公司於2020年7月1日完成與華平股份有限公司(連同其聯屬公司“Warburg Pincus”)的私募，根據該協議，本公司發行於2027年7月15日到期的可換股票據，本金總額為$1,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000美元310.01000萬美元，577,254公司普通股，總收購價為$389.21000萬美元，其中1,300萬美元90.0600萬美元構成了股票的收購價，反映出收購價為#美元。155.91每股。
發行可換股票據為公司帶來約$淨收益。299.2在原始發行折扣後為10萬美元。可轉換票據有一個七年期2027年7月15日到期，除非提前轉換、回購或贖回。利息按固定利率計算，利率為6.5年息%，每半年派息一次，分別於每年1月15日及7月15日支付，首期利息為$。10.92021年1月15日，2.5億美元以現金支付。根據公司的選擇，利息要麼以現金支付，通過增加可轉換票據的本金支付，要麼現金和增加相結合。

可換股票據可在到期日或提前贖回或購回可換股票據之前的任何時間由持有人選擇轉換，初始換股價為#美元。200每股普通股。公司可以根據自己的選擇，以現金、公司普通股或兩者的組合結算可轉換票據的轉換。初始轉換價格受可轉換債務證券慣常調整的影響，如果公司以低於當時適用的可轉換票據轉換價格或公司普通股當時市場價格的價格發行股權和股權掛鈎證券，則進行加權平均調整，但受某些例外情況的限制，包括包銷發行、第144A條發行、以不超過指定金額的折扣進行定向配售、作為收購對價的發行以及與股權補償相關的發行的例外。
公司將有權在2023年7月1日之後的任何時間贖回全部或部分可轉換票據，前提是WEX普通股的收盤價至少為200年可換股票據換股價的百分比20交易日
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(未經審計)

(不論是否連續)30在公司遞交贖回通知之前的連續交易日內，(包括至少一個五緊接該等交易的最後一天之前的交易日30交易日)，但須受可換股票據持有人有權在贖回日前轉換其可換股票據的規限。
如發生某些基本變動交易，包括涉及本公司的某些控制權變更交易及退市事件，可換股票據持有人將有權要求本公司按以下價格回購其可換股票據：105可轉換票據未償還本金的%，加上到期日的未來利息支付現值。在截至2021年3月31日的三個月內，沒有因轉換、行使或滿足這些可轉換票據規定的條件而發行的股票。
在開始的時候，$389.2此次定向增發所得資金中，有1.5億美元是按相對公允價值分配的。94.0分配給出售公司普通股的100萬美元和295.2向可轉換票據支付2000萬美元。由於可轉換票據允許公司以現金結算轉換，根據美國會計準則第470-20條，歸屬於可轉換票據的收益進一步在負債和權益部分之間分配。本公司使用基於現金流現值的可觀察投入估算可轉換票據負債部分的公允價值，使用具有類似期限但沒有轉換特徵的假設債務工具的利率，並結合基於二項式網格的模型和包括隱含信用利差、預期波動率和類似期限票據的無風險利率等假設的貼現現金流模型來估算可轉換票據負債部分的公允價值。代表轉換選擇權的權益部分的賬面金額是通過從分配給可轉換票據的總收益中減去負債部分的公允價值來確定的。

適用的交易成本為$4.0根據相對公允價值，在可轉換票據和交易中出售的公司普通股之間分配了80萬美元，並根據初始分配在可轉換票據的負債和權益部分之間進一步分配，結果為$2.5700萬美元歸類為債務發行成本，資本化為直接減少可轉換票據面值和$1.51000萬美元從股東權益中記錄的金額中扣除。債務貼現及發債成本將按年內實際利率法攤銷至利息支出。七年期可轉換票據的合同期限。

基於此，可換股票據以債務折價入賬，初始賬面價值為#美元。237.52000萬美元，剩餘的美元54.7截至2020年12月31日，在公司精簡綜合資產負債表上的額外實收資本內確認了80萬美元。自2021年1月1日起，該公司採用了ASU 2020-06，採用修改後的追溯方法，不再需要將轉換功能分離為股權組成部分。有關更多信息，請參見注釋1，演示基礎。截至2021年3月31日，可轉換票據及其轉換功能作為單一記賬單位入賬，有效利率為7.5%.

根據公司普通股截至2021年3月31日的收盤價，可轉換票據的“如果轉換”價值比本金高出$14.32000萬。
可轉換票據包括以下內容：
(單位：千)2021年3月31日2020年12月31日
校長$310,000 $310,000 
減去：未攤銷折扣(14,164)(66,755)
減去：未攤銷發行成本(2,281)(2,358)
可轉換票據賬面淨值1
$293,555 $240,887 
股權構成2
$— $54,689 
1計入長期債務，淨額計入我們壓縮的綜合資產負債表。
2 代表截至2020年12月31日，分配給轉換期權或債務貼現的收益，記錄在壓縮綜合資產負債表上的額外實收資本中。截至2020年12月31日的壓縮綜合資產負債表上的額外實收資本進一步減少了#美元。0.6300萬美元的發行成本和300萬美元13.62000萬與股權部分相關的税收。自2021年1月1日起，可轉換票據及其轉換選擇權作為單一會計單位入賬。
下表列出了為可轉換票據確認的利息支出總額：
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(未經審計)

(單位：千)截至2021年3月31日的三個月
對……的利息6.5%票面利率
$5,038 
債務貼現和債務發行成本攤銷553 
$5,591 
澳大利亞證券化基金
2021年3月，該公司將其與三菱UFG銀行有限公司的證券化債務協議延長至2022年4月。根據協議條款，公司每月以循環方式向公司的澳大利亞證券化子公司出售若干澳大利亞應收賬款，而澳大利亞證券化子公司又將應收賬款用作發行資產擔保商業票據(“證券化債務”)的抵押品。證券化應收賬款僅限於支付證券化債務，不能用於一般企業用途。
該公司根據澳大利亞銀行票據利率加上適用的保證金，為證券化債務的未償還餘額支付浮動利率。利率是0.96百分比和0.97截至2021年3月31日和2020年12月31日的百分比。該公司有$62.1百萬美元和$62.6截至2021年3月31日和2020年12月31日，這一安排下的證券化債務分別為100萬美元，記錄在短期債務淨額中。
歐洲證券化基金
根據該公司與三菱UFG銀行有限公司達成的證券化債務協議的條款，該公司每月循環向其歐洲證券化子公司出售選定歐洲國家的某些應收賬款，而歐洲證券化子公司又將這些應收賬款用作發行證券化債務的抵押品。證券化應收賬款僅限於支付證券化債務，不能用於一般企業用途。2021年3月31日之後，證券化債務協議被修改，將到期日延長至2022年4月。
該公司根據英鎊隔夜指數平均值(“SONIA”)加上適用的保證金，為證券化債務的未償還餘額支付浮動利率。利率是0.94百分比和0.98截至2021年3月31日和2020年12月31日的百分比。該公司有$24.3百萬美元和$23.4截至2021年3月31日和2020年12月31日，這一安排下的證券化債務分別為100萬美元，記錄在短期債務淨額中。

參股債務
WEX銀行不時與第三方銀行簽訂參與協議，為超過WEX銀行對個人客户的貸款限額的客户餘額提供資金。相關無擔保借款的浮動利率一般為1個月至3個月的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，外加1%的保證金。225基點。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司有一份未償還的參與協議，借款金額最高可達$60.0到2021年12月31日，2000萬美元。有幾個不是截至2021年3月31日或2020年12月31日，根據本參與協議借入的金額。
借入的聯邦資金
Wex銀行從未承諾的聯邦資金額度借款，以補充公司應收賬款的融資。我們的聯邦基金信用額度是$436.0百萬美元和$376.0分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。一共有$214.8截至2021年3月31日的未償還借款為百萬美元，20.0截至2020年12月31日，未償還借款為100萬美元。借入的聯邦基金的平均利率為0.10截至2021年3月31日的三個月的百分比和1.01截至2020年12月31日的年度百分比。
其他
截至2021年3月31日，WEX銀行承諾提供342.3WEX銀行通過聯邦儲備銀行貼現窗口向聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)持有的作為潛在借款抵押品的船隊應收賬款1.8億美元。可以借入的金額以質押的抵押品金額為基礎，為#美元。200.0截至2021年3月31日，100,000,000美元188.4截至2020年12月31日，為1.2億美元。Wex銀行有不是截至2021年3月31日和2020年12月31日，通過聯邦儲備銀行貼現窗口在這一信貸額度上未償還的借款。
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(未經審計)

10.表外安排
WEX歐洲服務應收賬款保理
根據WEX Europe Services與一家無關第三方金融機構之間的保理安排，該公司出售客户應收賬款餘額時無追索權，前提是客户餘額維持在買方設定的信用額度或以下。該協議的有效期至2021年12月31日，之後該協議每年自動續簽，除非任何一方發出不少於90天的書面通知，表示其退出意向。如果客户應收賬款餘額超過買方信用額度，公司將承擔違約風險。該公司從一位獨立律師那裏獲得了一份真實銷售意見，該意見指出，保理協議根據當地法律對WEX歐洲服務公司的破產或接管提供了法律隔離，並創造了低於和高於既定信用限額的應收賬款的銷售。該公司在轉讓後繼續為這些應收賬款提供服務，沒有參與利息。因此，由於應收賬款的實際控制權轉移給了買方，因此，根據這一安排轉讓的款項被視為銷售，並計入應收賬款貿易賬款的減少。
公司溶膠d $119.0百萬及$128.8在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，根據這一安排的應收賬款分別為100萬美元。收到的收益在扣除利息和佣金等適用成本後入賬，計入簡明綜合現金流量表的經營活動。在服務成本內記錄的保理損失為無足輕重截至2021年和2020年3月31日的三個月中的每個月。截至2021年3月31日和2020年12月31日，超過既定信用額度的未轉讓應收賬款金額為無關緊要。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，超過信貸額度的餘額的扣款微不足道。
WEX銀行應收賬款保理業務
根據與一家無關第三方金融機構達成的保理協議，WEX銀行出售其在無追索權交易下的某些貿易應收賬款。該協議將延長至2021年8月，在此之後，如果WEX提供買方接受的提前書面通知，協議可以連續續簽一年。本公司從一位獨立律師那裏獲得了一份真實銷售意見，該意見指出，根據當地法律，保理協議在WEX銀行破產或破產時提供了法律上的隔離。WEX銀行繼續為轉讓後的應收賬款提供服務，沒有參與利息。因此，此安排下的轉讓被視為出售，並計入應收貿易賬款的減少，因為應收賬款的實際控制權轉移給了買方。
該公司出售了$0.2十億美元， $2.8十億截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，根據這一安排應收貿易賬款的百分比。收到的收益在扣除協商貼現率後報告為淨額，在現金流量表中記錄在經營活動中。保理虧損計入未經審計的簡明綜合營業報表中的服務成本，在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，每個月的保理虧損都微不足道。
WEX拉丁美洲應收賬款證券化
在2020年9月30日出售WEX拉丁美洲公司之前，該公司將與其工資預付卡產品相關的某些無擔保應收賬款轉移到WEX拉丁美洲公司持有非控股股權的投資基金，該基金由無關的第三方管理。證券化安排符合公認會計原則下的取消確認條件，該安排下的轉讓被視為銷售，並作為貿易應收賬款的減少入賬。在截至2020年3月31日的三個月內，公司確認了一美元3.7百萬美元的銷售收益18.2300萬美元的應收賬款。確認的收益包括應收賬款的銷售價格和賬面價值之間的差額，並計入其他收入。轉讓這些應收賬款的現金收益記錄在簡明合併現金流量表的經營活動中。

11.投資證券
該公司的投資證券是由WEX銀行購買和持有的，主要是為了滿足社區再投資法案的要求。本公司權益證券的公允價值變動在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月未經審計的簡明綜合經營報表上的金融工具未實現淨虧損中確認。該公司的債務證券及其公允價值的任何變化都不是實質性的
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(未經審計)

截至2021年3月31日和2020年12月31日，個別或合計。與投資證券相關的購買、銷售和到期日在簡明綜合現金流量表中被視為投資活動。有關詳細信息，請參閲附註12，公允價值。
12.公允價值
本公司的某些金融資產和負債按公允價值入賬。本公司根據報價確定公允價值，當報價可用時，或在市場報價不容易獲得或無法獲得時，通過使用替代方法(如模型定價)來確定公允價值。在確定公司債務的公允價值時考慮了各種因素，包括：收盤時交易所或場外市場報價；期權和衍生品的時間價值和波動因素；同等工具的價格活動；以及公司自身的信用狀況。這些估值技術可以基於可觀察和不可觀察的輸入。可觀察到的輸入反映了從獨立來源獲得的市場數據，而不可觀察到的輸入反映了公司的市場假設。這兩種類型的投入創建了以下公允價值層次結構：
•第一級-活躍市場上相同工具的報價。
•二級-活躍市場中類似工具的報價；不活躍市場中相同或類似工具的報價；以及其投入可觀察到或其重要價值驅動因素可觀察到的模型衍生估值。
•級別3-無法觀察到其重要價值驅動因素的儀器。
按公允價值計量的資產和負債根據對公允價值計量有重要意義的最低投入水平進行整體分類。我們對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷，並考慮資產或負債特有的因素。
資產和負債按公允價值經常性計量
下表列出了該公司按公允價值經常性計量的金融工具：
 (單位：千)
公允價值層次2021年3月31日2020年12月31日
金融資產：
貨幣市場共同基金1
1$76,167 $335,449 
投資證券
市政債券2$144 $197 
資產支持證券2201 210 
抵押貸款支持證券2149 138 
以資產淨值計算的集合投資基金2
9,000 9,000 
固定收益共同基金127,338 27,728 
總投資證券$36,832 $37,273 
高管遞延薪酬計劃信託3
1$11,022 $9,586 
負債
利率互換4
2$37,418 $44,938 
1 公允價值以現金和現金等價物記錄。
2 該證券的公允價值是作為實際權宜之計在資產淨值計量的，並未歸入公允價值等級。此表中列示的金額旨在使公允價值層次與精簡綜合資產負債表中列報的金額相一致。
3公允價值根據公司高管遞延薪酬計劃支付義務的時間記錄為當前或長期。2021年3月31日，$1.0300萬美元和300萬美元10.0公允價值2000萬美元分別記錄在預付費用和其他流動資產和其他資產內。在2020年12月31日，$0.91000萬元人民幣d $8.7百萬英鎊的公平價值分別計入預付費用、其他流動資產和其他資產。
4 公允價值根據預期貼現現金流的時間記錄為當期或長期。2021年3月31日, $20.9百萬及$16.5公允價值百萬美元分別計入其他流動負債和其他負債。在2020年12月31日，$22.01000萬元人民幣d $22.9百萬英寸公允價值分別計入其他流動負債和其他負債。

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(未經審計)

貨幣市場共同基金
該公司的部分現金和現金等價物投資於貨幣市場共同基金，這些基金主要由短期政府證券組成，這些證券在公允價值等級中被歸類為1級，因為它們在活躍的市場中使用報價市場價格進行估值。
投資證券
當可用時，該公司使用報價的市場價格來確定投資證券的公允價值；這種投入被歸類為公允價值等級的第一級。這些證券主要由一隻不限成員名額的共同基金組成，該基金投資於固定收益證券，併為滿足WEX銀行的監管要求而持有。對於抵押貸款支持的債務證券和資產支持的債務證券和市政債券，本公司通常使用與被估值的債務證券或債券具有相似特徵的資產的最近交易活動的報價。使用這種方法定價的證券和債券通常使用二級投入進行估值。
集合投資基金
(單位：千)公允價值資金不足的承付款贖回頻率贖回通知期
集合投資基金，截至2021年3月31日
$9,000 — 每月30日數
集合投資基金是符合社區再投資法的投資基金，旨在通過投資於由小企業管理局擔保的社區發展貸款，為銀行投資者提供與可調利率政府擔保金融產品的回報一致的當前收入。該基金為每位投資者設立個人資本賬户，反映每個投資者在基金資產淨值中的份額。
高管延期薪酬計劃信託基金
高管遞延薪酬計劃信託中持有的投資在公允價值層次中被歸類為第一級，因為公允價值是使用活躍市場中相同工具的報價來確定的。
利率互換
本公司根據掉期的預計固定付款與使用現行LIBOR曲線的隱含浮動付款之間的差額的貼現現金流來確定其利率掉期的公允價值，這是公允價值等級的第二級投入。
非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債
截至2021年3月31日，公司沒有按公允價值在非經常性基礎上計量的資產和負債。
按賬面價值計量的資產和負債，其公允價值已披露
2016信貸協議
本公司根據其二零一六年信貸協議項下未償還金額的公允價值，以發行本公司債務的市場利率為基礎，該等債券為公允價值架構中的第二級投入。截至2021年3月31日和2020年12月31日，2016年信貸協議的賬面價值，包括A批定期貸款和B批定期貸款，都接近公允價值。
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簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

可轉換票據
公司使用我們的股價和波動率、可轉換票據的轉換溢價和類似評級的信貸發行的實際利率來確定已發行可轉換票據的公允價值，所有這些都是公允價值等級中的第二級投入。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們可轉換票據的公允價值為$408.1300萬美元和300萬美元405.6分別為2000萬人。
其他資產和負債
本公司的除上述金融工具外，其他金融工具包括現金、現金等價物、限制性現金、應收賬款、應付賬款、應計費用和其他負債。由於該等資產及負債的短期性質，其賬面值與其各自的公允價值相若。存單、有息經紀貨幣市場存款、證券化債務、參與債務和借入的聯邦基金的賬面價值接近各自的公允價值，因為這些金融工具的利率是基於市場的浮動利率。所有其他金融工具均按公允價值在未經審核的簡明綜合資產負債表中反映。    
13.可贖回的非控股權益
2019年3月5日，公司收購了員工福利管理員Discovery Benefits。Discovery Benefits的賣家獲得了4.9WEX Health and Discovery Benefits(“美國健康業務”)新成立的母公司的股權百分比。賣家的4.9在美國健康業務中的百分比非控股權益最初是按賬面價值和公允價值建立的。
該協議賦予賣方認沽權利和公司對股權的認購權，其行使時間不得早於七年了在收購之日之後。在行使看跌期權或認購權時，收購價是根據同行公司(如美國健康業務的運營協議中所述)適用於美國健康業務往績12個月收入的收入倍數計算的。看跌期權使非控制性權益可以贖回，因此，非控制性權益被歸類為股東權益以外的臨時權益。
該公司按季度計算非控股權益的贖回價值，使用根據美國健康業務的經營協議確定的收入倍數計算，如上所述。可贖回的非控股權益以其贖回價值或非控股股東在美國健康業務賬面淨值中的比例份額中的較高者報告。可贖回非控股權益價值的任何由此產生的變化將被留存收益抵消，並影響每股收益。
下表為公司可贖回非控股權益的變動情況：
 (單位：千)
20212020
12月31日的結餘117,219 $156,879 
可贖回非控股權益的淨收入353 142 
可贖回非控制權益的價值變動25,044 2,624 
3月31日的餘額$142,616 $159,645 

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(未經審計)

14.所得税
公司的實際税率為(7.8)百分比和31.7分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的百分比。所得税費用是以估計的年有效税率為基礎的，這要求公司對年度税前收益或虧損做出最佳估計。該公司税率的大幅下降主要是由於與基於股票的薪酬相關的超額税收優惠的增加以及司法收益組合的增加。
該公司某些外國子公司的未分配收益為#美元。81.8百萬美元和$58.52021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。公司繼續對其在外國子公司的投資維持其無限期再投資主張，但WEX Australia的任何歷史未分配收益和未來收益除外。在以股息或其他形式分配這些收益時，該公司將在適用的情況下繳納應付給外國的預扣税，但通常不再承擔進一步的聯邦所得税責任。估計未確認的遞延税項負債是不可行的，然而，預計它不會是實質性的。
15.承諾和或有事項
重組活動
關於對eNett和Optal的收購，在2021年第一季度，該公司啟動了一項重組計劃。截至2021年3月31日，重組計劃包括差旅和企業解決方案部門的員工離職成本，該公司已確定這些成本是可能的，並可合理評估。因此，該公司已記錄了根據這項倡議產生的費用#美元。5.4截至2021年3月31日，在未經審計的簡明綜合經營報表的一般和行政費用以及未經審計的簡明綜合資產負債表的應計費用中，收入為600萬美元。根據目前可能發生變化的計劃，該公司預計在這一計劃下產生的額外重組成本可能會很大。
訴訟
本公司在正常業務過程中會受到法律訴訟和索賠的影響。截至本文件提交之日，目前對所有法律訴訟合理可能的或有損失的估計對公司的綜合財務狀況、經營業績、現金流或流動資金並不重要。
承付款
最低數量承諾
該公司的某些子公司被要求每年從供應商那裏購買最低數量的燃料。如果沒有達到最低要求，他們將受到基於低於最低年銷量承諾的支出金額的處罰。該公司招致罰款$。1.5在截至2021年3月31日的三個月裏，由於新冠肺炎導致銷量下降，導致銷量下降。
其他承諾
截至2021年3月31日的其他重大承諾和或有事項與截至2020年12月31日的年度報表Form 10-K合併財務報表附註21(承付款和或有事項)中討論的內容一致。
16.基於股票的薪酬
公司定期根據其股東批准的WEX Inc.2019年股權和激勵計劃(“計劃”)，以股票期權、限制性股票、限制性股票單位和其他基於股票的獎勵的形式向某些員工和董事授予股權獎勵。限制性股票單位、DSU和基於業績的限制性股票單位的公允價值，不包括包括TSR條款的獎勵，以紐約證券交易所報告的公司股票在授予日的收盤價為基礎。每個基於服務的股票期權獎勵的公允價值在授予日使用Black-Scholes-Merton期權定價模型進行估算。在授予日，使用蒙特卡洛模擬定價模型估算具有市場績效條件的獎勵(包括具有TSR條款的獎勵)的公允價值。
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(未經審計)

基於股票的薪酬支出為$17.9300萬美元和300萬美元12.5截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為3.5億美元。
17.段信息
公司根據公司CODM分配資源和評估業績的方式確定其運營部門並報告部門信息。該公司的CODM是其首席執行官。操作段被聚合到三可報告的部分如下所述。
•機隊解決方案為客户提供專為商業和政府車隊的需求而設計的支付和交易處理服務。這一細分市場還為這些船隊客户提供信息管理服務。
•旅行和企業解決方案專注於B2B支付的複雜支付環境，為客户的企業支付和交易監控需求提供支付處理解決方案。
•健康和員工福利解決方案提供醫療支付產品和SaaS面向消費者的平臺。在2020年9月出售WEX拉丁美洲之前，這一運營部門還向客户提供了與薪資相關的福利。
下表列出了該公司的可報告部門收入：
截至2021年3月31日的三個月
(單位：千)機隊解決方案旅行和企業解決方案健康和員工
收益解決方案		總計
支付處理收入$110,576 $57,248 $20,565 $188,389 
賬户服務收入39,991 10,687 67,945 118,623 
融資手續費收入51,840 294 19 52,153 
其他收入41,430 2,413 7,749 51,592 
總收入$243,837 $70,642 $96,278 $410,757 
利息收入$311 $8 $4 $323 
截至2020年3月31日的三個月
(單位：千)機隊解決方案旅行和企業解決方案健康和員工福利解決方案總計
支付處理收入$113,323 $70,268 $20,446 $204,037 
賬户服務收入39,208 11,063 63,569 113,840 
融資手續費收入55,342 535 50 55,927 
其他收入41,974 2,493 13,408 57,875 
總收入$249,847 $84,359 $97,473 $431,679 
利息收入$1,266 $225 $419 $1,910 
CODM使用分部調整後的營業收入評估每個部門的財務表現，其中不包括：(I)收購和剝離相關支出(包括與收購相關的無形攤銷)；(Ii)基於股票的補償；(Iii)其他成本；(Iv)債務重組成本；以及(V)未分配的公司支出。此外，我們不會將外幣損益、融資利息支出、金融工具的未實現和已實現損益、所得税和可歸因於非控股權益的調整分配給我們的經營部門。
下表將各部門調整後的營業收入總額與所得税前收入(虧損)進行核對：
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(未經審計)

 截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020
分部調整後營業收入
機隊解決方案$118,258 $104,608 
旅行和企業解決方案7,015 21,915 
健康和員工福利解決方案30,544 29,467 
分部調整後營業收入總額$155,817 $155,990 
對賬：
分部調整後營業收入總額$155,817 $155,990 
更少：
未分配的公司費用16,209 16,543 
與收購相關的無形攤銷42,454 42,538 
其他與收購和資產剝離相關的項目14,796 7,942 
債務重組成本637 78 
基於股票的薪酬18,943 11,820 
其他費用12,237 2,240 
營業收入50,541 74,829 
融資利息支出(33,284)(32,031)
淨外幣損失(2,755)(28,727)
金融工具未實現淨收益(虧損)7,033 (32,047)
所得税前收入(虧損)$21,535 $(17,976)
18.補充監管資本披露
該公司的子公司WEX銀行受聯邦存款保險公司和猶他州金融機構部管理的各種監管資本要求的約束。根據資本充足準則和迅速採取糾正行動的監管框架，WEX銀行必須滿足具體的資本準則，這些準則涉及對WEX銀行的資產、負債和某些表外項目進行量化衡量。Wex銀行的資本額和分類也受到監管機構關於組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。未能達到最低資本金要求可能會引發監管機構採取某些強制性和可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會限制我們的業務活動，並對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性影響。
為確保資本充足，監管規定的量化措施要求WEX銀行維持監管規定的最低金額和比率。截至2021年3月31日，最新的FDIC考試報告將WEX銀行歸類為在監管框架下資本充足，以便迅速採取糾正行動。在該審查報告之後，管理層認為沒有任何條件或事件改變了WEX銀行的資本評級。

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(未經審計)

下表列出了WEX銀行的實際和監管最低資本金金額和比率：
(單位：千)實際金額比率資本充足率的最低金額比率根據即時糾正措施撥備應充分資本化的最低金額比率
2021年3月31日
總資本與風險加權資產之比$308,262 12.80 %$192,694 8.00 %$240,867 10.00 %
一級資本與平均資產之比$286,352 11.61 %$98,663 4.00 %$123,328 5.00 %
普通股權益與風險加權資產之比$286,352 11.89 %$108,390 4.50 %$156,564 6.50 %
風險加權資產的一級資本$286,352 11.89 %$144,520 6.00 %$192,694 8.00 %
2020年12月31日
總資本與風險加權資產之比$299,136 15.04 %$159,148 8.00 %$198,935 10.00 %
一級資本與平均資產之比$287,570 12.71 %$90,514 4.00 %$113,143 5.00 %
普通股權益與風險加權資產之比$287,570 14.46 %$89,521 4.50 %$129,308 6.50 %
風險加權資產的一級資本$287,570 14.46 %$119,361 6.00 %$159,148 8.00 %


19.後續事件

2021年4月1日，公司完成了之前宣佈的對貝爾銀行醫療銀行部門某些健康儲蓄賬户資產的收購，貝爾銀行醫療銀行部門是美國健康業務客户的託管銀行。成交時，公司向貝爾銀行支付初始現金對價#美元2002000萬。根據購買協議，本公司將二額外延期現金付款#美元252023年7月和2024年1月。該協議還包括潛在的額外對價，十年在截止日期之後，這取決於並基於未來聯邦基金利率的任何上調進行計算。潛在的額外對價不得超過$225在過去的幾年中，總共有400萬美元十年句號。該公司目前正在評估此次資產收購對其財務狀況和經營業績的影響。

2021年4月1日，本公司修訂並重述了2016年度信貸協議。作為經修訂及重述的信貸協議的一部分，貸款人同意(I)將本公司循環信貸安排下的承諾額由870600萬至300萬美元9302000萬美元，(Ii)提供本金約為#美元的額外A批定期貸款1172000萬美元，導致A批定期貸款的未償還本金總額相當於#美元9782000萬美元，(Iii)重新設立B批定期貸款的本金總額為#美元1,4421000萬，(Iv)取消0.75(V)對現有2016年信貸協議作出若干其他修改，包括但不限於：(A)將A期定期貸款和循環信貸安排的到期日延長至2026年4月1日，將B期定期貸款的到期日延長至2028年4月1日，(B)就本公司2016年信貸協議的某些負面契諾、預付款和其他條款提供額外的靈活性，以及(C)修訂本公司所有未來的最高綜合槓桿率；以及(V)對現有的2016年信貸協議進行某些歐洲貨幣利率下限的修改，包括但不限於，(A)將A部分定期貸款和循環信貸安排的到期日延長至2026年4月1日，將B部分定期貸款的到期日延長至2028年4月1日7.50至6.25截至2021年3月31日的季度為1：00，未來將降級。截至截止日期，循環信貸安排和A部分定期貸款的適用利差為1.00基本利率借款和2.00對於所有其他所有借款，包括歐洲貨幣利率貸款，利率為%。此後，根據公司綜合槓桿率的結果，這些比率將變得可變。B部分定期貸款的適用利差固定為1.25基本利率借款和2.25關於歐洲貨幣利率貸款的%。與這項修訂和重述的協議有關，公司向聯合牽頭安排人、聯合簿記管理人和文件代理支付了某些慣例費用和開支，並以行政代理的身份償還了美國銀行，N.A.的費用和開支。本公司正在評估是否將這一修訂和重述的信貸安排作為對貸款辛迪加的每個成員的修改或終止進行核算。
於2021年4月13日，本公司訂立並完成一項購股協議，據此本公司收購其先前並不擁有的WEX Europe Services的剩餘權益，包括25已發行普通股的百分比，收購價為歐元81.52000萬美元(相當於約合美元)97(截至銷售之日為100萬美元)。作為這筆交易的結果，該公司現在擁有100WEX Europe Services的已發行普通股股本的百分比，該服務在英國和歐洲經營我們的部分機隊業務。
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Wex Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)

2021年4月14日，該公司宣佈簽署一項最終協議，收購BenefitExpress，這是一家提供高度可配置的基於雲的福利管理技術和服務的領先提供商。預計此次收購將把美國健康業務的產品和服務擴展到僱主客户的全部端到端需求，並加速WEX在公共部門的機會。根據協議條款，該公司的子公司WEX Health將以總對價約$收購BenefitExpress2752000萬美元，取決於某些營運資金和其他調整。這筆交易預計將在2021年第二季度完成，具體取決於監管部門的批准和其他慣常的成交條件。


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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
我們管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在提供信息，幫助讀者理解我們的財務報表，這些財務報表中的關鍵項目每年的變化，導致這些變化的主要因素，以及某些會計估計如何影響我們的財務報表。討論還提供了有關我們三個業務部門的財務結果的信息，以便更好地瞭解這些部門及其結果如何影響我們的財務狀況和整體運營結果。此外，未分配給我們運營部門的某些公司成本將在下面討論。
我們的MD&A包括以下幾個部分：
•概述
•摘要
•經營成果
•流動性與資本資源
•關鍵會計政策和估算
•最近採用的會計準則
本討論應與我們截至2020年12月31日的經審計綜合財務報表、我們於2021年3月1日提交給美國證券交易委員會的Form 10-K年度報告中包含的那些財務報表和MD&A附註以及本報告第一部分項目1中未經審計的簡明綜合財務報表和附註一起閲讀。
概述
Wex公司是一家領先的金融技術服務提供商，簡化了各大洲和各行業支付系統的複雜性。我們目前在三個可報告的細分市場開展業務：車隊解決方案、旅行和企業解決方案以及健康和員工福利解決方案。車隊解決方案部門為客户提供專為商業和政府車隊的需求而設計的車隊車輛支付處理服務。旅行和企業解決方案部門專注於B2B支付的複雜支付環境，為客户提供支付處理解決方案，以滿足他們的企業支付和交易監控需求。截至2021年3月31日，健康和員工福利解決方案部門的大部分收入來自於通過我們的美國SaaS平臺向大約1550萬個計費賬户提供面向消費者的醫療支付產品和處理，並接觸到大約3430萬美國消費者。截至2021年3月31日，我們與大約24萬名僱主建立了關係。
摘要
“新冠肺炎”大流行應對措施及其影響
一種新的冠狀病毒(新冠肺炎)株於2020年1月在中國武漢首次發現，隨後於2020年3月11日被世界衞生組織宣佈為全球大流行。
在2020年第一季度，該公司採取了一系列預防措施，以保護其業務和員工免受新冠肺炎的影響，包括限制商務旅行，暫時關閉辦事處，取消參加各種行業活動。隨着公司繼續密切跟蹤和評估疫情的演變影響，這些預防措施在很大程度上一直持續到2021年第一季度。該公司正在與其員工、客户和供應商合作，積極管理其應對措施。
在截至2021年3月31日的三個月裏，新冠肺炎的傳播以及與之相關的條件，包括對企業和個人的限制以及商業和客户行為的更廣泛變化，繼續影響着公司的業務。以下按可報告細分市場描述了這些影響：
機隊解決方案-2021年第一季度，北美車隊和國際部分的業務量繼續復甦，而我們的越野卡車業務的業務量繼續保持與去年同期相比的強勁增長。
旅行和企業解決方案-在該公司的部門中，旅行和企業解決方案部門仍然是受大流行以及全球旅行和旅遊業相應下降影響最大的部門。與2020年同期相比，2021年第一季度該細分市場旅行部分的購買量明顯下降，
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然而，與2020年第四季度相比，這一數字大幅上升。與2020年第一季度相比，該細分市場的企業支付部分的採購量有所增加，這在很大程度上是由於企業正在向虛擬支付遷移，以及我們的應收賬款產品的使用量不斷增加。
健康和員工福利解決方案-2020年第二季度，由於持卡人在美國封鎖限制最嚴格的時候推遲了非必要的醫療治療，銷量挑戰感受最深。由於推遲可自由支配的醫療支出的持續存在，採購量繼續受到疫情的影響。
票據贖回
正如我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中披露的那樣，2021年2月11日，公司向紐約州梅隆銀行信託公司發出了不可撤銷的通知，表示打算贖回2023年2月1日到期的4億美元4.75%優先擔保票據。2021年3月15日，公司贖回了該等未償還的優先擔保票據，贖回價格為4億美元，另加截至贖回日的應計和未付利息。
近期事件
2016信貸協議
2021年4月1日，本公司修訂並重述了2016年度信貸協議。有關這項修訂和重述的更多信息，請參閲本MD&A的以下流動性和資本資源部分和第I部分-第1項-注19本10-Q表未經審計的簡明綜合財務報表的後續事件。
HSA購買協議
如本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報所披露，於2021年2月11日，本公司與貝爾銀行訂立資產購買協議，以收購若干HSA資產，包括從貝爾銀行的Healthcare Bank部門收購若干HSA的託管權，Bell Bank的Healthcare Bank部門是美國健康業務客户的託管銀行。這筆交易於2021年4月1日完成。根據收購協議，公司向貝爾銀行支付了大約2億美元的初始現金對價，並將在2023年7月和2024年1月額外支付2500萬美元的遞延現金支付。該協議還包括在截止日期後的10年內支付的潛在額外對價，這取決於並基於未來聯邦基金利率的任何增加而計算。在這十年期間，潛在的額外對價總額可能不超過2.25億美元。
收購WEX Europe Services的剩餘權益
2021年4月13日，公司與Radius Payment Solutions Limited簽訂並完成了一項股份購買協議，根據該協議，公司以8150萬歐元(截至出售之日相當於約9710萬美元)的收購價格收購了它以前不擁有的WEX Europe Services的剩餘權益，包括已發行普通股股本的25%。作為這項交易的結果，本公司現在擁有WEX Europe Services已發行普通股的100%，WEX Europe Services是我們在英國和歐洲部分機隊業務的控股公司，最初於2014年12月從埃克森美孚手中收購。
訂立最終協議以獲取利益快遞
2021年4月14日，該公司宣佈簽署一項最終協議，收購BenefitExpress，這是一家提供高度可配置的基於雲的福利管理技術和服務的領先提供商。預計此次收購將把美國健康業務的產品和服務擴展到僱主客户的全部端到端需求，並加速WEX在公共部門的機會。根據協議條款，公司的子公司WEX Health將以約2.75億美元的總代價收購BenefitExpress，但須遵守某些營運資金和其他調整。這筆交易預計將在2021年第二季度完成，具體取決於監管部門的批准和其他慣常的成交條件。

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關鍵績效指標
以下是2021年第一季度的關鍵指標：
增加(減少)
Q1 2021Q1 2020金額百分比
機隊解決方案
處理的燃料交易(單位：百萬)146.4 150.7 (4.3)(2.9)%
支付處理交易記錄(百萬)118.4 121.6 (3.2)(2.6)%
平均維修車輛(百萬輛)15.8 15.1 0.7 4.4 %
美國平均燃油價格(美元/加侖)$2.72 $2.57 $0.15 5.8 %
旅行和企業解決方案
支付解決方案採購量(百萬)$6,107.7 $8,041.1 $(1,933.4)(24.0)%
健康和員工福利解決方案
美國SaaS平均帳户數(百萬)15.5 14.5 1.0 6.9 %
機隊解決方案
•2021年第一季度，處理的燃料交易比2020年第一季度下降了約3%，降至1.464億筆。
•與去年同期相比，支付處理交易(代表與WEX有支付處理關係的車隊進行的購買總數)下降了約3%。
•2021年第一季度，平均維修車輛數量比2020年第一季度增加了約4%，達到約1580萬輛，這主要與我們北美客户羣的增長有關。
•2021年第一季度，美國每加侖燃料的平均價格為2.72美元，比去年同期上漲了約6%。
旅行和企業解決方案
•2021年第一季度，支付解決方案購買量為61億美元，比去年同期下降了24%，主要原因是新冠肺炎疫情導致全球旅行和旅遊減少。支付解決方案購買量代表了使用世界交易所公司卡產品和虛擬卡產品的所有世界交易所發行的交易的總美元價值。這一減少被非旅行量的改善部分抵消。
健康和員工福利解決方案
•2021年第一季度，美國SaaS帳户(代表我們的美國SaaS平臺上活躍的消費者導向健康(Consumer-Directed Health)、COBRA和計費帳户的數量)的平均數量增長了約100萬，比上年同期增長了7%。
經營成果
公司不會將外幣損益、融資利息支出、金融工具的未實現和已實現損益、所得税和非控股權益調整分配到我們的經營部門，因為管理層認為這些項目是不可預測的，可能會掩蓋一個部門的經營趨勢和結果。此外，本公司不會將某些公司費用分配給我們的運營部門，因為這些項目是中央控制的，不能直接歸因於任何應報告的部門。
本公司的營業費用包括以下各項：
服務成本
•處理成本-該公司的加工成本包括與加工交易有關的費用、為客户和商家提供服務的費用，以及與硬件和其他產品銷售有關的售出商品成本。
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目錄

•服務費-該公司從用於提供支付解決方案的第三方網絡中產生成本。此外，還利用其他第三方提供與創收直接相關的服務。
•信貸損失準備金-信用損失準備金的變化是由於管理層改變了對公司未償還應收賬款組合中的損失(包括欺詐損失)的估計。
•營業權益-本公司為其短期應收賬款提供流動資金而獲得的營業債務產生利息支出。
•折舊和攤銷-該公司已經確定了那些與提供服務直接相關的有形和無形資產，該服務產生收入，並記錄與這一類別下的這些資產相關的折舊和攤銷。這類資產包括加工平臺和相關基礎設施、收購的已開發技術無形資產和其他類似資產類型。
其他運營費用
•一般事務和行政事務-一般和行政包括行政、財務和會計、其他信息技術、人力資源、法律和其他公司職能的薪酬和相關費用。還包括公司設施費用、某些第三方專業服務費和其他公司費用。
•銷售和市場營銷-公司的銷售和營銷費用主要涉及薪酬、福利、銷售佣金以及銷售、營銷和其他相關活動的相關費用。
•折舊和攤銷-與有形和無形資產相關的折舊和攤銷不被視為與提供產生收入的服務直接相關的折舊和攤銷，計入其他運營費用。這類資產包括公司設施和信息技術資產，以及收購的無形資產，但不包括在服務成本中的資產。
機隊解決方案
收入
下表反映了Fleet Solutions內部的比較收入和主要運營統計數據：
截至3月31日的三個月，加碼(減碼)
(單位為千，每加侖數據除外)20212020金額百分比
收入(a)
支付處理收入$110,576 $113,323 $(2,747)(2)%
賬户服務收入39,991 39,208 783 2 %
融資手續費收入51,840 55,342 (3,502)(6)%
其他收入41,430 41,974 (544)(1)%
總收入$243,837 $249,847 $(6,010)(2)%
關鍵操作統計信息
支付處理收入：
支付處理交易記錄(b)
118,389 121,591 (3,202)(3)%
支付處理燃料費(c)
$9,176,960 $8,412,642 $764,318 9 %
每加侖燃料平均價格-家用-(美元/加侖)$2.72 $2.57 $0.15 6 %
淨支付處理率(d)
1.20 %1.35 %(0.15)%(11)%

(a)外幣匯率波動對Fleet Solutions的影響使2021年第一季度的收入比去年同期增加了360萬美元。
(b) 支付處理交易代表與WEX有支付處理關係的車隊進行的購買總數。
(c) 支付處理燃料支出代表與WEX有支付處理關係的船隊購買的燃料的總美元價值。
(d) 淨支付處理率代表WEX記錄為商家收入的每筆支付處理交易的美元價值減去給予客户的某些折扣和網絡費用的百分比。

與去年同期相比，船隊解決方案公司2021年第一季度的收入減少了600萬美元。收入受到北美客户欠款減少和我們的支付處理率下降的不利影響，這是因為客户組合繼續轉向更大的越野車隊。此外，更少的
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目錄

與2020年可比季度相比，歐洲有利的燃料價差部分被國內燃料價格上漲所抵消。

融資手續費收入由以下組成部分組成：
截至3月31日的三個月，增加(減少)
(單位：千)20212020金額百分比
財政收入$41,150 $46,740 $(5,590)(12)%
保理手續費收入10,690 8,602 2,088 24 %
融資手續費收入$51,840 $55,342 $(3,502)(6)%
財務收入主要包括未按客户協議條款支付的應收賬款的滯納金，其依據的是未償還的客户應收賬款餘額。這項收入是在客户的應收餘額出現拖欠時賺取的，計算方法是用最低收費或規定的滯納金費率中較大的一個乘以應繳納滯納金的未償還餘額。這類未償還餘額的絕對額的變化可歸因於：(I)燃油價格的變化；(Ii)客户特定的交易量；(Iii)客户特定的拖欠。滯納金收入還可能受到以下因素的影響：(I)滯納金費率的變化；以及(Ii)客户逾期餘額的增加或減少。滯納金費率的確定和設定主要基於與我們客户相關的風險，再加上我們行業內標準費率的戰略觀點。我們定期評估行業內相關的市場費率，以確定適當的滯納金費率。我們會考慮一些因素，如公司的整體財務模式和戰略計劃，客户未能及時付款給我們業務帶來的成本，以及此類逾期付款對我們財務業績的影響。這些評估通常至少每年進行一次，但可能會更頻繁地發生，具體取決於宏觀經濟因素。
與去年同期相比，2021年第一季度的財務收入減少了560萬美元。截至2021年3月31日的三個月收入減少是由於餘額減少和客户拖欠減少。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，每月滯納金和最低財務費用分別高達9.99%和75美元。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，扣除相關沖銷的加權平均滯納率分別為6.0%和5.5%。對某些遇到財務困難的客户可能會給予優惠，並僅限於延長付款時間、將客户安排在付款計劃中或免除滯納金。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，沒有向遇到財務困難的客户提供實質性的優惠。
保理手續費收入的主要來源是我們購買的應收賬款餘額的協商百分比手續費。保理費收入的一個次要來源是向我們的客户收取統一費率的服務費，這些客户要求在當天非合同資金支付應收賬款餘額。由於採購量增加，2021年第一季度保理費用收入比去年同期增加了210萬美元。
運營費用
下表比較了Fleet Solutions營業收入中的行項目：
 截至3月31日的三個月，增加(減少)
(單位：千)20212020金額百分比
服務成本
加工成本$52,192 $50,336 $1,856 4 %
服務費$1,728 $1,841 $(113)(6)%
信貸損失準備金$4,364 $20,607 $(16,243)(79)%
營業權益$2,109 $6,178 $(4,069)(66)%
折舊及攤銷$12,715 $12,058 $657 5 %
其他運營費用
一般和行政$20,502 $21,467 $(965)(4)%
銷售和市場營銷$41,025 $41,310 $(285)(1)%
折舊及攤銷$19,585 $22,377 $(2,792)(12)%
營業收入$89,617 $73,673 $15,944 22 %
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目錄

服務成本
與去年同期相比，2021年第一季度的處理成本增加了190萬美元。這一增長主要是由於與人員相關的成本上升。
截至2021年3月31日的三個月的服務費與上年同期大體一致。
與上年同期相比，2021年第一季度信貸損失準備金減少了1620萬美元。2020年第一季度採用新的信貸損失會計準則，再加上該季度新冠肺炎導致的預期信貸損失增加，導致上一年信貸損失撥備增加。這一撥備反映了該公司根據目前的應收賬款水平以及由於新冠肺炎疫情導致運輸活動減少而給一些船隊客户帶來的預期付款困難，預計將遭受的損失的最佳估計。我們通常通過計算與燃料相關的信用損失佔支付處理交易的燃料總支出的百分比來衡量我們的信用損失表現。這一信貸損失指標為2021年第一季度燃料支出的6.2個基點，而去年同期為23.6個基點。
與去年同期相比，2021年第一季度的營業利潤減少了410萬美元。第一季的減幅是由於利率下降及存款減少所致。
與去年同期相比，2021年第一季度的折舊和攤銷保持相對一致。
其他運營費用
與去年同期相比，2021年第一季度的一般和行政費用減少了100萬美元，這主要是由於Go燃油卡採購整合成本的減少，但部分被增加的補償成本所抵消。
與去年同期相比，2021年第一季度的銷售和營銷費用保持相對穩定。
與去年同期相比，2021年第一季度的折舊和攤銷減少了280萬美元。2021年第一季度的減少主要是由於加速攤銷方法對某些已獲得的客户關係的影響，導致持續攤銷隨着時間的推移而降低。
旅行和企業解決方案
收入
下表反映了出差和企業解決方案中的比較收入和主要運營統計數據：
 截至3月31日的三個月，增加(減少)
(單位：千)20212020金額百分比
收入(a)
支付處理收入$57,248 $70,268 $(13,020)(19)%
賬户服務收入10,687 11,063 (376)(3)%
融資手續費收入294 535 (241)(45)%
其他收入2,413 2,493 (80)(3)%
總收入$70,642 $84,359 $(13,717)(16)%
    
關鍵操作統計信息
支付處理收入：
支付解決方案採購量(1)
$6,107,675 $8,041,112 $(1,933,437)(24)%

(a)在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，外幣匯率波動對旅行和企業解決方案公司的收入影響不大。
(1) 支付解決方案採購量代表所有使用WEX公司卡產品和虛擬卡產品的WEX發行交易的總美元價值。正如前面的“總結”部分所討論的，我們目前與旅行相關的交易量受到全球旅遊交易量下降的影響。
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目錄

新冠肺炎帶來的旅行和旅遊業. 這些始於2020年2月下旬的不利趨勢已經持續，預計將在相當長一段時間內繼續產生影響。
與去年同期相比，2021年第一季度旅行和企業解決方案的收入減少了1370萬美元，這主要是由於大流行對旅行量的影響，但部分被收購eNett和Optal的額外收入所抵消。旅行方面的不利因素被我們公司支付業務購買量的增加部分抵消了，這導致收入比前一年增長了20%。
對某些遇到財務困難的客户可能會給予優惠，並僅限於延長付款時間、將客户安排在付款計劃中或免除滯納金。在截至2021年3月31日的三個月內，沒有向客户提供實質性優惠。
運營費用
下表比較了差旅和企業解決方案營業收入中的行項目：
 截至3月31日的三個月，增加(減少)
(單位：千)20212020金額百分比
服務成本
加工成本$16,821 $14,845 $1,976 13 %
服務費$3,864 $5,883 $(2,019)(34)%
信貸損失準備金$635 $13,264 $(12,629)(95)%
營業權益$515 $2,156 $(1,641)(76)%
折舊及攤銷$7,611 $3,960 $3,651 92 %
其他運營費用
一般和行政$31,567 $7,373 $24,194 328 %
銷售和市場營銷$28,983 $18,239 $10,744 59 %
折舊及攤銷$6,466 $6,664 $(198)(3)%
營業(虧損)收入$(25,820)$11,975 $(37,795)(316)%
服務成本
由於收購了eNett和Optal，截至2021年3月31日的三個月的處理成本比去年同期增加了200萬美元。
截至2021年3月31日的三個月的服務費比去年同期減少了200萬美元，這主要是因為與我們的一家供應商重新談判了合同，以及將旅行和企業支付購買量轉換為內部交易處理平臺，但這部分被收購eNett和Optal導致的服務費增加所抵消。
2021年第一季度信貸損失準備金比去年同期減少了1260萬美元。這一減少在很大程度上是由於大流行導致的總體銷量減少，以及與該公司以前的WEX拉丁美洲業務相關的撥備減少。這一撥備反映了該公司根據目前的應收賬款水平以及一些在線旅行社客户因新冠肺炎疫情導致的旅行減少而預期的付款困難，預計將遭受的損失的最佳估計。本公司將繼續積極監測新冠肺炎疫情對預期信貸損失的影響。
與去年同期相比，2021年第一季度的營業利息支出減少了160萬美元，這是由於利率下降和總存款餘額減少的結果。
截至2021年3月31日的三個月的折舊和攤銷費用比去年同期增加了370萬美元，這主要是由於收購了eNett和Optal。
其他運營費用
2021年第一季度的一般和行政費用增加了2420萬美元。增加的主要原因是與收購eNett和Optal相關的供應商合同終止、付款和整合成本。
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與去年同期相比，2021年第一季度的銷售和營銷費用增加了1070萬美元。這一增長主要是由於與公司支付量以及收購eNett和Optal相關的相對佣金支付增加所致。
2021年第一季度的折舊和攤銷費用與去年同期持平。
健康和員工福利解決方案
收入
下表反映了Health and Employee Benefit Solutions內的比較收入和關鍵運營統計數據：
 截至3月31日的三個月，增加(減少)
(單位：千)20212020金額百分比
收入(1)
支付處理收入$20,565 $20,446 $119 1 %
賬户服務收入67,945 63,569 4,376 7 %
融資手續費收入19 50 (31)(62)%
其他收入7,749 13,408 (5,659)(42)%
總收入$96,278 $97,473 $(1,195)(1)%
關鍵操作統計信息
支付處理收入：
採購量(2)
$1,484,226 $1,592,313 $(108,087)(7)%
賬户服務收入：
SaaS平均帳户數(3)
15,513 14,458 1,055 7 %

(1)在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，外幣匯率波動對健康和員工福利解決方案收入的影響微乎其微。
(2) 購買量代表WEX賺取兑換的所有交易的總美元價值。
(3) 平均SaaS賬户數表示我們在美國的SaaS平臺上活躍的消費者導向健康(CoBRA)和計費賬户的數量。
2021年第一季度支付處理收入與上年同期持平。個人持卡人的支出繼續受到大流行導致的可自由支配醫療支出推遲的影響，然而，參與者的增加完全抵消了這些不利影響。
與去年同期相比，2021年第一季度的賬户服務收入增加了440萬美元。第一季度的增長主要是由於使用我們的SaaS醫療保健技術平臺的參與者數量增加。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，財務費用收入對Health and Employee Benefit Solutions的運營並不重要。
與去年同期相比，2021年第一季度的其他收入減少了570萬美元。2021年第一季度的下降是由於與該公司在2020年第三季度出售的前WEX拉丁美洲業務相關的收入下降，以及美國醫療專業服務收入下降。
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目錄

運營費用
下表比較了健康和員工福利解決方案的營業收入中的行項目：
 截至3月31日的三個月，增加(減少)
(單位：千)20212020金額百分比
服務成本
加工成本$40,749 $39,736 $1,013 3 %
服務費$5,554 $6,030 $(476)(8)%
信貸損失準備金$60 $116 $(56)(48)%
營業權益$— $51 $(51)(100)%
折舊及攤銷$8,868 $8,771 $97 1 %
其他運營費用
一般和行政$7,375 $9,076 $(1,701)(19)%
銷售和市場營銷$8,339 $9,233 $(894)(10)%
折舊及攤銷$11,063 $10,580 $483 5 %
營業收入$14,270 $13,880 $390 3 %
服務成本
與去年同期相比，2021年第一季度的處理成本增加了100萬美元。2021年第一季度的增長主要是由於支持賬户增長的成本上升。
截至2021年3月31日的三個月的服務費與上年同期大體一致。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，信貸損失撥備對Health and Employee Benefit Solutions的運營並不重要。
營業利息對2021年第一季度或去年同期都不重要。
2021年第一季度的折舊和攤銷費用與去年同期持平。
其他運營費用
與上一年同期相比，2021年第一季度的一般和行政費用減少了170萬美元，這主要是因為與公司以前的WEX拉丁美洲業務相關的費用減少。
與去年同期相比，2021年第一季度的銷售和營銷費用減少了90萬美元，這主要是由於與新冠肺炎相關的員工差旅減少。
與去年同期相比，2021年第一季度的折舊和攤銷總體上是一致的。
未分配的公司費用
未分配公司支出指與一般公司職能有關的支出部分，包括收購和剝離費用、某些財務、法律、信息技術、人力資源、行政和行政費用以及其他不直接歸屬於可報告部門的費用。
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目錄

下表比較了營業收入中未分配公司費用的行項目：
 截至3月31日的三個月，增加(減少)
(單位：千)20212020金額百分比
其他運營費用
一般和行政$26,987 $24,120 $2,867 12 %
折舊及攤銷$539 $579 $(40)(7)%
與去年同期相比，2021年第一季度的一般和行政費用增加了290萬美元。2021年第一季度的增長主要是由於薪酬增加，但與交易相關的專業服務減少部分抵消了這一增長。薪酬增加是由於2020年第二季度某些獎勵的修改和授予導致股票薪酬增加，以及與收購eNett和Optal相關的成本。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，其他未分配的公司費用對公司的運營並不重要。
營業外收支
下表反映了不包括在營業收入中的某些金額的比較結果：
 截至3月31日的三個月，增加(減少)
(單位：千)20212020金額百分比
融資利息支出$33,284 $32,031 $1,253 4 %
淨外幣損失$2,755 $28,727 $(25,972)(90)%
金融工具未實現淨收益(虧損)$7,033 $(32,047)$39,080 NM
所得税優惠$1,670 $5,707 $(4,037)(71)%
非控股權益淨收益$726 $1,363 $(637)(47)%
可贖回非控制權益的價值變動$25,044 $2,624 $22,420 854 %

與去年同期相比，2021年第一季度的融資利息支出增加了130萬美元，這主要是因為我們在2020年7月發行的可轉換票據產生的利息部分被較低的平均利率所抵消。
我們的外匯風險主要與我們的現金、應收賬款和應付餘額的重新計量有關，包括以外幣計價的公司間交易。由於資產和負債的重新計量以及公司間交易的虧損，公司在2021年第一季度發生了280萬美元的淨外幣虧損，這是由於美元相對於我們交易的許多主要外幣走強造成的。在截至2020年3月31日的三個月裏，錄得的更大損失是由於新冠肺炎疫情導致外幣兑美元走弱。這些匯率波動對我們的經營業績產生了負面影響，並可能繼續產生負面影響。
2021年第一季度，該公司在金融工具上產生了700萬美元的未實現收益，這主要是由於未來剩餘結算減少，加上LIBOR遠期收益率曲線增加，導致利率掉期債務的公允價值減少。2020年第一季度金融工具的未實現淨虧損主要是由於LIBOR遠期收益率曲線下降所致。
截至2021年3月31日的三個月，該公司的有效税率為(7.8%)，而截至2020年3月31日的三個月的實際税率為31.7%。所得税費用是以估計的年有效税率為基礎的，這要求公司對年度税前收益或虧損做出最佳估計。在截至2021年3月31日的三個月中，公司税率的大幅下降主要是由於與基於股票的薪酬和司法收益組合相關的超額税收優惠的增加。
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目錄

非控股權益的淨收入與我們在WEX歐洲服務和美國健康業務中的非控股權益有關。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，這些金額對公司運營並不重要。
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們在美國健康業務中的可贖回非控股權益的價值變化與去年同期相比減少了2240萬美元，這是由於用於評估非控股權益贖回價值的往績12個月淨收入和市場設定倍數的增加。
補充GAAP計量的非GAAP財務計量
公司非GAAP調整後的淨收入不包括金融工具的未實現損益、淨外幣重新計量損益、與收購相關的無形攤銷、其他收購和剝離相關項目、基於股票的補償、其他成本、債務重組和債務發行成本攤銷、可歸因於我們的非控股權益的類似調整，以及某些與税收相關的項目。

雖然調整後的淨收入不是根據GAAP計算的，但這一非GAAP衡量標準是公司報告和規劃過程中不可或缺的一部分，CODM使用分部調整後的營業收入在我們的運營部門之間分配資源。公司認為這一措施是完整的，因為它排除了公司管理層在評估公司業績時排除的上述指定項目。具體地説，除了根據公認會計準則評估公司業績外，管理層還在不包括上述項目的基礎上評估公司業績，原因是：
•排除對金融工具(包括利率互換協議和投資證券)的非現金、按市值計價的調整，有助於管理層識別和評估公司基本業務的趨勢，否則這些趨勢可能會因為與這些金融工具相關的季度非現金收益波動而變得模糊。此外，金融工具的非現金、按市值計價的調整很難準確預測，這使得歷史和未來幾個季度的比較很難評估。
•淨外幣損益主要來自對現金、應收賬款和應付賬款餘額、某些以外幣計價的公司間票據以及與這些項目有關的外幣對衝的任何損益對本位幣的重新計量。排除這些項目有助於管理層比較不同時期的經營業績變化，否則這些變化可能會因匯率波動而變得模糊。
•該公司認為某些與收購相關的成本，包括投資銀行費用、保修和賠償保險、某些與整合相關的費用和收購無形資產的攤銷，以及資產剝離的收益和損失都是不可預測的，取決於我們可能無法控制的因素，與被收購或剝離的業務或公司的持續運營無關。此外，收購的規模和複雜程度往往會推動與收購相關的成本的大小，但這可能不代表未來的成本。該公司認為，剔除與收購相關的成本和資產剝離的收益或虧損，有利於將我們的財務業績與公司的歷史經營業績以及與我們行業的其他公司進行比較。
•基於股票的薪酬不同於其他形式的薪酬，因為它是一種非現金費用。例如，現金工資通常有固定和不變的現金成本。相比之下，與基於股權的獎勵相關的費用通常與員工最終收到的現金金額無關，公司的成本基於基於股票的薪酬估值方法和可能隨時間變化的基本假設。
•在評估我們的持續業務表現時，當某些其他項目沒有持續出現並且不能反映預期的未來運營費用時，我們會剔除這些成本，也不會洞察我們業務當前或過去運營的基本面。這些成本包括與某些已確定的計劃(包括技術計劃)相關的成本，這些計劃旨在進一步精簡業務、提高公司效率、創造協同效應和使公司業務全球化，所有這些都是為了提高規模和效率，並提高未來的盈利能力。在截至2021年3月31日的三個月裏，其他成本還包括因終止供應商合同而產生的1030萬美元的罰款。在截至2020年3月31日的三個月內，其他成本包括與新冠肺炎相關的某些成本，包括為我們的員工遠程工作提供額外醫療、福利和技術支持的成本。
•債務重組和債務發行成本攤銷與公司的持續經營無關。債務重組成本並非始終如一地發生，並不反映預期的未來運營費用，也不能提供對我們業務當前或過去運營的基本面的洞察力。另外，由於債務
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目錄

發行成本攤銷取決於融資方式，不同的公司可能有很大的不同。我們相信，剔除這些成本有助於與歷史業績以及我們行業內的其他公司進行比較。
•應佔非控股權益的調整，包括調整非控股權益的贖回價值，對業務的持續經營沒有重大影響。
•與税務有關的項目是公司公認會計準則税項撥備與基於公司調整後的税前淨收入的形式税項撥備之間的差額，以及某些獨立税項的影響。計算本公司調整後所得税撥備的方法與計算本公司GAAP税項撥備的方法相同。
出於同樣的原因，WEX認為，調整後的淨收入也可能對投資者有用，作為評估公司業績的一種手段。然而，由於調整後的淨收入是非GAAP計量，它不應被視為替代或優於根據GAAP確定的淨收益、營業收入或經營活動的現金流量。此外，WEX使用的調整後淨收入可能無法與其他公司採用的同名指標相媲美。
下表將股東應佔淨(虧損)收入與調整後的股東應佔淨收益進行了核對：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020
股東應佔淨(虧損)收入$(2,565)$(16,256)
金融工具的未實現(收益)損失(7,033)32,047 
淨外幣重計量損失2,755 28,727 
與收購相關的無形攤銷42,454 42,538 
其他與收購和資產剝離相關的項目14,796 7,942 
基於股票的薪酬18,943 11,820 
其他費用12,237 2,240 
債務重組和債務發行成本攤銷5,092 2,082 
可歸因於非控股權益的ANI調整23,800 2,224 
涉税項目(29,205)(33,680)
調整後的股東應佔淨收益$81,274 $79,684 
流動性與資本資源
我們相信，我們的現金產生能力、財務狀況和運營，加上下面列出的現金來源，將足以滿足我們至少未來12個月的現金需求。
下表總結了我們的主要短期現金來源和用途：
現金來源
現金的用途(1)
•我們2016年信貸協議的借款
•可轉換票據
•存款
•借入的聯邦資金
•參股債務
•應收賬款保理和證券化安排
•我們2016年的信貸協議付款
•存單和經紀貨幣市場存款到期和提款的支付
•償還借入的聯邦資金
•企業的營運資金需求
•資本支出
(1) 我們的長期現金需求主要包括2016年信貸協議和各種設施租賃協議的欠款。
下表彙總了我們的現金活動：
截至3月31日的三個月，
(單位：千)20212020
經營活動提供的現金流量(用於)$(217,295)$340,223 
用於投資活動的現金流$(16,406)$(20,708)
用於融資活動的現金流$(114,579)$(257,960)
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目錄

經營活動
我們為客户的全部應收賬款提供資金，作為機隊和旅行支付處理交易的一部分，而這些交易產生的收入只佔該金額的一小部分。因此，來自運營的現金流受到應收賬款和應付賬款餘額變化的重大影響，這直接影響到我們的資本資源需求。
截至2021年3月31日的三個月，經營活動提供的現金與去年同期相比減少了5.575億美元，主要原因是客户消費量和燃料價格反彈。
投資活動
截至2021年3月31日的三個月，用於投資活動的現金與上年同期相比減少了430萬美元，這主要是由於房地產、設備和資本化軟件的採購減少了240萬美元，以及公司在2021年第一季度收到了與收購eNett和Optal有關的190萬美元營運資本調整的結果。
融資活動
截至2021年3月31日的三個月，融資活動使用的現金總額為1.146億美元，這主要是由於提前贖回了公司4.0億美元的票據，本MD&A前面的摘要部分進一步描述了這一點。贖回資金來自手頭的現金。這部分現金的使用被聯邦基金借款1.948億美元和存款增加1.03億美元所抵消。在截至2020年3月31日的三個月裏，沒有類似的聯邦基金借款。
2016信貸協議
2016年7月1日，我們簽訂了2016年信貸協議，以允許為EFS收購提供必要的額外融資。截至2021年3月31日，在該日期之前的修訂生效後，我們的優先擔保A批定期貸款安排(“A批定期貸款”)的未償還本金為8.613億美元，我們的高級擔保B批定期貸款安排(“B批定期貸款”)的未償還本金為14億美元，以及我們的8.7億美元擔保循環信貸安排(“循環信貸安排”)提取的未償還信用證為5,170萬美元，其中2.5億美元再昇華。
截至2021年3月31日，循環信貸安排和A部分定期貸款按公司選擇的浮動利率計息，外加基於公司綜合槓桿率確定的適用保證金。然而，如下所述，自2021年4月1日起，本公司簽訂了修訂並重述的2016年信貸協議，截至2021年4月1日，該協議就利差確立了以下規定：循環信貸安排和A部分定期貸款的適用利差為歐洲貨幣利率貸款的2.00%和基準利率貸款的1.00%。B部分定期貸款的利息為浮動利率，外加相當於2.25%的歐洲貨幣利率貸款和1.25%的基本利率貸款的保證金。
自2021年4月1日起，本公司修訂並重述2016年信貸協議，將循環信貸安排下的承諾由8.7億美元增加至9.3億美元，額外提供約1.17億美元的A期定期貸款，並對現有的2016年信貸協議作出若干其他修改，包括但不限於：(A)將A期定期貸款和循環信貸安排的到期日延長至2026年4月1日，將B期定期貸款的到期日延長至2028年4月1日，(B)降低歐元匯率(C)修訂本公司未來所有季度的最高綜合槓桿率，包括將截至2021年3月31日的季度的最高綜合槓桿率從7.50降至6.25至1：00，並在未來期間逐步下調，以及(D)就2016年信貸協議的某些負面契諾、預付款和其他條款提供額外的靈活性。
根據經修訂及重述的二零一六年信貸協議的條款，本公司可應指定條款及條件(包括收到貸款人承諾)的要求提供增量貸款。該等增量貸款不得超過綜合EBITDA的(X)3.75億美元和(Y)75%中的較大者(經調整)、定期貸款的某些自願預付款和回購、循環信貸安排下承諾的減少以及2016年修訂和重述信貸協議中定義的增量貸款，或可在不導致公司綜合槓桿率超過4：00至1：00的情況下建立或發生的貸款。
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目錄

有關2016信貸協議的進一步信息，請參閲本報告的第I部分-第1項-附註9，融資和其他債務，以及本公司截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K合併財務報表附註中的第I部分-第1項-附註16，融資和其他債務。
未償還可轉換票據
2020年7月1日，該公司完成了與華平的非公開配售，據此，公司發行了總計3.1億美元的2027年到期的可轉換優先票據的本金。發行可轉換票據為公司提供了扣除原始發行折扣後約2.992億美元的淨收益。這些可轉換債券的期限為7年，將於2027年7月15日到期，除非提前轉換、回購或贖回。可轉換票據的利息按固定利率計算，年利率為6.5%，從2021年1月15日開始每半年支付一次。根據公司的選擇，利息要麼以現金支付，通過增加可轉換票據的本金支付，要麼現金和增加相結合。該公司已經支付了利息，並預計在到期時將繼續以現金支付利息。

根據普通股每股200美元的初始轉換價格，可轉換票據可以在到期前的任何時間根據持有人的選擇權進行轉換，或提前贖回或回購可轉換債券。公司可以根據自己的選擇，以現金、公司普通股或兩者的組合結算可轉換票據的轉換。除若干例外情況外，初始換股價須受可轉換債務證券慣常的調整，以及本公司以低於當時適用的可換股票據換股價或本公司普通股當時的市價發行股本及股本掛鈎證券時的加權平均調整所限，而本公司發行股本及與股權掛鈎的證券的價格低於當時適用的可換股票據換股價或本公司普通股當時的市價，則須作出加權平均調整。本公司目前的意圖是將可轉換票據的所有轉換結算為本公司普通股的股票。

公司將有權在2023年7月1日之後的任何時間贖回全部或部分可轉換票據，前提是在公司交付贖回通知之前的任何連續30個交易日(包括緊接該30個交易日最後一天之前的5個交易日中的至少一個交易日)，WEX普通股的收盤價至少為可轉換票據轉換價格的200%(無論是否連續)，但可轉換債券持有人有權轉換
與可換股票據相關的契約包括一項債務產生契約，該契約限制本公司招致某些債務，包括本公司或其附屬公司發行的不合格股票和優先股，但須符合慣例的例外情況，包括如在實施任何該等建議的產生或發行，以及收取和運用由此產生的收益後，(X)本公司最近四個會計季度的綜合EBITDA(可獲得財務報表)與(Y)本公司在該期間的綜合固定費用的比率將為(Y)本公司在該期間的綜合固定費用為(Y)本公司最近四個財務季度的綜合EBITDA比率為(Y)本公司在該期間的綜合固定費用將為(Y)本公司在最近四個財務季度的合併EBITDA與(Y)本公司在該期間的綜合固定費用的比率契約包含其他習慣條款和契約，包括習慣違約事件。
存款
Wex銀行的監管地位使其能夠通過發行存款來籌集資本，以滿足公司的營運資金要求，但須遵守FDIC關於最低財務比率的規定。WEX銀行通過以下方式接受存款：(I)某些客户按要求提供已發放信貸的抵押品(“客户存款”)和(Ii)與經紀公司就存單和貨幣市場存款產品達成的合同安排。客户存款通常不計息，存單以固定利率發行，經紀貨幣市場存款以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或聯邦基金利率(Federal Funds Rate)為基礎，以可變利率發行。
存款根據合同到期日進行分類，存單中明確規定了合同到期日。雖然經紀貨幣市場存款可以由持有者隨時提取，但允許的交易數量可能是有限的，並可能需要通知。客户押金在關係終止時釋放，扣除任何客户應收賬款，或在有限的情況下重新評估客户的信用。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的存款分別為12億美元和11億美元。截至2021年3月31日，未償還存款的剩餘到期日從9個月到5年不等。有關我們存款的詳細信息，請參閲本報告第一部分--第1項--注8，存款。
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目錄

借入的聯邦資金
Wex銀行從未承諾的聯邦資金額度借款，以補充公司應收賬款的融資。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的聯邦基金信用額度分別為4.36億美元和3.76億美元。截至2021年3月31日，未償還借款為2.148億美元。截至2020年12月31日，未償還借款為2,000萬美元。
參股債務
WEX銀行不時與第三方銀行簽訂參與協議，為超過WEX銀行對個人客户的貸款限額的客户餘額提供資金。相關無擔保借款的浮動利率一般為1個月至3個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)外加225個基點的保證金。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，該公司有一份未償還的參與協議，截至2021年12月31日，該公司將借款至多6000萬美元。截至2021年3月31日或2020年12月31日，沒有針對本參與協議借入的金額。
WEX歐洲服務應收賬款保理
WEX Europe Services已與一家無關的第三方金融機構(“採購銀行”)達成保理安排，出售其若干應收賬款，以加快公司現金的收回並降低內部成本，從而提高流動資金。該協議的有效期至2021年12月31日，之後該協議每年自動續簽，除非任何一方發出不少於90天的書面通知，表示其退出意向。在這種安排下，採購銀行為每個客户賬户設定一個信用額度。保理應收賬款在客户餘額維持在既定信用額度或以下的範圍內無追索權。對於超過採購銀行信用額度的客户應收賬款餘額，公司將承擔違約風險。該公司從一位獨立律師那裏獲得了一份真實的銷售意見，該意見指出，保理協議根據當地法律產生了對低於和高於既定信用限額的轉移金額的應收賬款的出售。因此，採購銀行被視為這些應收款的購買人，並有權強制債務人支付這些金額。該公司在轉讓後繼續為這些應收賬款提供服務，沒有參與利息。可用產能取決於我們有資格出售的貿易應收賬款水平以及金融機構購買此類應收賬款的意願。因此，這種保理安排可能會因市場狀況和客户信用狀況的變化而隨時減少或取消，這將對我們的流動性產生負面影響。
WEX銀行應收賬款保理業務
Wex銀行已經與一家無關的第三方金融機構簽訂了一項應收賬款購買協議，根據無追索權交易出售我們的某些應收賬款。該協議將延長至2021年8月，在此之後，如果WEX提供買方接受的提前書面通知，協議可以連續續簽一年。WEX銀行繼續為轉讓後的應收賬款提供服務，沒有參與利息。本公司從一位獨立律師那裏獲得了一份真實銷售意見，該意見指出，根據當地法律，保理協議在WEX銀行破產或破產時提供了法律上的隔離。因此，根據這一安排進行的轉讓將被視為出售。出售所得款項在扣除談判貼現率後報告為淨額，並計入應收貿易賬款的減少，因為應收賬款的實際控制權轉移給了買方。
證券化設施
該公司是兩項證券化債務協議的締約方。根據這些協議，我們的子公司向公司合併的破產偏遠子公司出售應收貿易賬款。證券化應收賬款的收款僅限於支付證券化債務，不能用於一般企業用途。有關這些貸款的更多信息，見第一部分--第1項--注9，融資和其他債務。
監管風險    
該公司的子公司WEX銀行受聯邦存款保險公司和猶他州金融機構部管理的各種監管資本要求的約束。根據資本充足準則和迅速採取糾正行動的監管框架，WEX銀行必須滿足具體的資本準則，這些準則涉及對WEX銀行的資產、負債和某些表外項目進行量化衡量。Wex銀行的資本額和分類也受到監管機構關於組成部分、風險權重和其他因素的定性判斷。未能達到最低資本金要求可能會引發監管機構採取某些強制性的和可能的額外酌情行動，如果採取這些行動，可能會限制我們的業務活動，並對我們的業務、運營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。
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目錄

為確保資本充足，監管規定的定性措施要求WEX銀行維持監管規定的最低金額和比率。截至2021年3月31日，根據FDIC法規和《聯邦存款保險法》的規定，WEX銀行滿足了被視為資本充足的所有要求。有關詳細信息，請參閲第I部分-第1項-附註18，補充監管資本披露。
利率風險
截至2021年3月31日，根據2016年信貸協議，我們有23億美元的浮動利率借款，加權平均有效利率為2.3%。我們定期審查我們根據2016年信貸協議和當前利率環境預計的借款，以確定我們是否應該使用利率掉期來減少對利率波動的敞口。
截至2021年3月31日，我們維持了六份利率掉期合約，旨在將與我們14億美元可變利率借款相關的未來利息支付固定在0.743%至2.413%之間。
外幣兑換風險
美國以外的收益伴隨着一定的金融風險，比如外幣匯率的變化。外幣匯率的變化可能會減少我們的外幣收入(扣除費用和現金流)的報告價值。我們無法預測貨幣匯率的變化，匯率變化的影響，也無法預測我們將能夠在多大程度上管理貨幣匯率變化的影響。
未分配收益
截至2021年3月31日和2020年12月31日，本公司某些外國子公司的未分配收益估計分別為8180萬美元和5850萬美元。公司繼續對其在外國子公司的投資維持其無限期再投資主張，但WEX Australia的任何歷史未分配收益和未來收益除外。在以股息或其他形式分配這些收益時，該公司將在適用的情況下繳納應付給外國的預扣税，但通常不再承擔進一步的聯邦所得税責任。估計未確認的遞延税項負債是不可行的，然而，預計它不會是實質性的。
表外安排
儘管表外安排沒有被記錄為GAAP下的負債，但這種安排可能會潛在地影響我們的流動性、資本資源和運營結果。這些安排服務於各種商業目的，然而，公司並不依賴這些安排來維持其流動性和資本資源。我們並不知悉任何合理可能導致表外安排對流動資金和資本資源產生重大不利影響的情況。截至2021年3月31日和2020年12月31日，根據我們租賃協議的條款，我們已經分別張貼了總計5170萬美元和5160萬美元的信用證，作為我們公司辦公室、其他公司事務和某些外國子公司支付處理活動的抵押品。
有關公司表外安排的進一步信息，請參閲第I部分-第1項-附註10，表外安排。
合同義務
該公司的某些子公司被要求每年從供應商那裏購買最低數量的燃料。如果沒有達到最低要求，他們將受到基於低於最低年銷量承諾的支出金額的處罰。由於新冠肺炎導致銷量下降，該公司在截至2021年3月31日的三個月中招致了150萬美元的罰款。
與我們之前在截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第7項中提供的信息相比，我們的合同義務沒有實質性變化。
股份回購
我們目前獲得了董事會的授權，可以在2021年9月之前購買最多1.5億美元的普通股，截至2021年3月31日，這些普通股完全沒有使用。該計劃的資金來源要麼是我們未來的現金流，要麼是我們2016年信貸協議的借款。股票回購將在公開市場上進行，可以隨時開始或暫停。公司管理層根據對市場和經濟狀況以及其他因素的評估，決定回購股票的時間和數量。
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目錄

業務和資產收購
正如我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中披露的那樣，2021年2月11日，公司與貝爾銀行簽訂了一項資產購買協議，以收購某些HSA資產，包括從貝爾銀行的Healthcare Bank部門收購某些HSA的託管權，Bell Bank的Healthcare Bank部門是美國健康業務客户的託管銀行。交易於2021年4月1日完成，根據購買協議，公司向貝爾銀行支付了2億美元的初始現金對價。根據購買協議，公司將在2023年7月和2024年1月額外支付2500萬美元的遞延現金付款。該協議還包括在截止日期之後的10年內支付的潛在額外對價，這取決於並基於未來聯邦基金利率的任何增加而計算。在十年內，潛在的額外對價總額可能不超過2.25億美元。有關本次交易的詳細信息，請參閲第I部分-第1項-附註19，本表格10-Q未經審計的簡明綜合財務報表的後續事件。
2021年4月13日，公司簽訂並完成了一項股票購買協議，根據該協議，公司以8150萬歐元(截至出售之日相當於約9700萬美元)的收購價格收購了它以前並不擁有的WEX Europe Services的剩餘權益，其中包括已發行普通股股本的25%。作為這筆交易的結果，該公司現在擁有WEX Europe Services已發行普通股的100%，WEX Europe Services在英國和歐洲經營着我們的部分機隊業務。
2021年4月14日，該公司宣佈簽署一項協議，根據該協議，其子公司WEX Health將收購BenefitExpress，後者是一家提供高度可配置的基於雲的福利管理技術和服務的領先供應商，總代價約為2.75億美元，但需進行某些營運資金和其他調整。這筆交易預計將在2021年第二季度完成，具體取決於監管部門的批准和其他慣常的成交條件。有關本次交易的更多信息，請參閲本MD&A的前述摘要部分和第I部分-第1項-注19，本表格10-Q未經審計的簡明合併財務報表的後續事件。
分紅
自2005年2月16日在紐約證券交易所開始交易以來，該公司還沒有宣佈其普通股有任何紅利。未來派息的時間和金額(如有)將：(I)取決於本公司的經營業績、財務狀況、現金需求和其他相關因素；(Ii)取決於本公司董事會的酌情決定權；及(Iii)只能根據特拉華州公司法從本公司盈餘或當期淨利潤中支付。
該公司根據2016年信貸協議可能支付的股息有一定限制，包括形式上遵守截至2021年3月31日的綜合槓桿率為2.50：1.00。
關鍵會計政策和估算
隨着ASU 2020-06的採用，我們記錄可轉換債務的關鍵會計政策從2021年1月1日起發生了變化。我們已經將2021年實施的政策包括在下面。我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中討論的關鍵會計政策和估計沒有其他重大變化。
可轉換票據
描述  使用的假設/方法  如果實際結果與
假設
ASU 2020-06不再要求公司將其可轉換債務的轉換特徵在負債和股權部分之間進行分叉。此外，該標準要求應用IF-轉換法來計算可轉換工具對稀釋後每股收益的影響。在2021年1月1日之前，可轉換票據以債務折價記錄，初始賬面價值為2.375億美元，剩餘的5470萬美元在公司2020年12月31日壓縮綜合資產負債表的額外實收資本中確認。自2021年1月1日起，可轉換債券及其轉換功能現在作為單一會計單位核算，有效利率為7.5%。

本公司目前的意向是以本公司股票結算所有可換股票據的轉換。		根據“如果轉換”的方法，在截至2021年3月31日的三個月中，大約160萬股與這些可轉換票據的假定轉換相關的公司普通股已從截至2021年3月31日的三個月的已發行稀釋股票中剔除，因為納入這些股票的效果將是反稀釋的。


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目錄

最近採用的會計準則
見本表格10-Q未經審計的簡明合併財務報表的第一部分-項目1-附註2，最近的會計聲明。
第三項：關於市場風險的定量和定性披露。
截至2021年3月31日，我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的市場風險披露沒有實質性變化。
第(4)項：安全控制和程序。
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在WEX Inc.首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至2021年3月31日公司披露控制和程序的有效性。根據這一評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年3月31日，公司的披露控制程序是有效的。“披露控制和程序”是控制 以及公司的其他程序，旨在確保公司根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制和程序，旨在確保公司根據1934年“證券交易法”提交或提交的報告中要求披露的信息被積累起來，並酌情傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。儘管由於新冠肺炎疫情，我們的大多數員工都在遠程工作，但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎的內部控制情況，以最大限度地減少對內部控制設計和運營有效性的影響。
第二部分
第(1)項：法律訴訟。
截至本文件提交之日，我們沒有參與任何實質性的法律訴訟。我們也沒有參與2021年第一季度終止的任何實質性法律訴訟。然而，我們在日常業務過程中不時會受到法律訴訟和索賠的影響，包括但不限於：商業糾紛；合同糾紛；僱傭訴訟；與我們知識產權有關的糾紛；我們被指控侵犯或挪用他人知識產權；以及與我們遵守適用法律法規有關的事項。此外，我們正在配合SEC對我們在截至2018年12月31日的年度報告10-K/A表格中提到的財務報表進行修訂所產生的調查，原因是涉及我們於2020年9月出售的前巴西子公司的問題，包括財務和披露控制和程序。截至本文件提交之日，目前對這些事項可能產生的合理或有損失的估計對公司的綜合財務狀況、經營業績、現金流或流動資金並不重要。
第11A項風險因素

除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第一部分“項目1A”中討論的因素。本公司在截至2020年12月31日的年度報告10-K表格中提及的“風險因素”，可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中披露的風險因素受本Form 10-Q季度報告中描述的信息的限制。在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。

第二項：股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
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目錄

2017年9月20日，我們的董事會批准了一項股票回購計劃，授權購買最多1.5億美元的2021年9月到期的普通股。股票回購將在公開市場上進行，可以隨時開始或暫停。在截至2021年3月31日的季度裏，我們沒有購買任何普通股。截至2021年3月31日，根據我們的股票回購計劃，可購買的股票的美元價值約為1.5億美元。
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目錄


 第六項：展品。
證物編號：描述
3.1
公司註冊證書(參考我們2005年3月1日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-32426號文件附件3.1)
3.2
所有權證書和合並證書將WEX臨時性公司與萊特快遞公司合併(通過引用我們於2012年10月30日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告第001-32426號文件的第3.1號附件)
3.3
修訂和重述的WEX Inc.章程，自2019年4月16日起修訂和重述(通過引用附件3.1併入我們於2019年4月22日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告，第001-32426號文件)
*31.1
WEX Inc.首席執行官的認證。根據修訂後的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14(A)條
*31.2
WEX Inc.首席財務官認證。根據修訂後的1934年《證券交易法》頒佈的第13a-14(A)條
*32.1
WEX Inc.首席執行官的認證。根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的第13a-14(B)條和美國法典第18編第63章第1350節
*32.2
WEX Inc.首席財務官認證。根據修訂後的1934年證券交易法頒佈的第13a-14(B)條和美國法典第18編第63章第1350節
*101.INS內聯XBRL實例文檔
*101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
*101.CAL內聯XBRL分類計算鏈接庫文檔
*101.LAB內聯XBRL分類標籤Linkbase文檔
*101.PRE內聯XBRL分類演示文稿Linkbase文檔
*101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
*104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含附件101中包含的適用分類擴展信息)
 
*這些證物已與本季度報告一起提交到10-Q表格中。
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目錄

簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
 
Wex Inc.
2021年5月6日由以下人員提供： /s/*羅伯託·西蒙(Roberto Simon)
 羅伯託·西蒙
 首席財務官
 (首席財務官和主要會計官)
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