GPRO000150043512/3110-Q3/31/20212021Q1假象A類普通股，面值0.0001美元納斯達克全球精選市場特拉華州77-0629474Clearview路3025號聖馬特奧加利福尼亞94402(650)332-7600125,070,40228,285,046錯誤0.50.82436九年了12.512234.167.373.015.0股東權益

普通股。公司有兩類授權普通股：A類授權普通股5億股和B類授權普通股1.5億股。截至2021年3月31日，A類股發行流通股1.248億股，B類股發行流通股2850萬股。除投票權和轉換權外，A類普通股和B類普通股持有人的權利相同。A類普通股每股有一票投票權，B類普通股每股有10票投票權。根據股東的選擇，每股B類普通股可以隨時轉換為一股A類普通股，並且沒有到期日。在任何轉讓時，B類普通股也可以在相同的基礎上轉換為A類普通股，無論是否有價值，但公司重述的公司註冊證書中定義的“允許轉讓”除外。當B類普通股的流通股佔當時已發行普通股總數的10%以下時，每股B類普通股將自動轉換為一股A類普通股。截至2021年3月31日，B類股繼續佔總流通股的10%以上。

截至2021年3月31日，公司有以下普通股預留供行使股權工具時發行：

(單位：千)			2021年3月31日
未償還股票期權			3,431
已發行限制性股票單位			10,639
已發行績效股票單位			1,319
可用於未來贈款的普通股			32,795
預留供發行的普通股總數			48,184

500150124.8124.828.528.5一十一一3,43110,6391,31932,79548,184P1YP2Y10010041.41.44.0126.15.4-6.1———0.50.50.5———70,57228,233110,3188,6159,1632,643107,675164522,82184481754,3944,8764,3951,748——248503363750333894,4281,35913,01121.04,00521.022,61221.016,76727.14,71724.742,77239.75,0108.13,94920.73,2853.16961.11,7319.110,97410.26821.11,8729.82,9972.8————9,6879.0————18,69417.43,5385.75,12326.85,9965.61230.23051.63,7863.55390.9240.15280.64,42823.21,3591.313.623.2177,987163,83279,69475,6245,1925,7102,4924,1505,4535,38414,10416,60211,68719,493296,609290,795287,276277,6939,33313,1021,112—7,25512,2388,36712,2389668649.6287.316.87.2680.2239.7234.745.842.9680.28.11.715.312.517.313.027,17832,55658,5842,5412504831,681—4453,9295,62826,95627,47127,17832,5561,059450———19,1656,3611,882118—7,279128,0731,7971,797145,322重組費用

每期的重組費用如下：

						截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)												2021						2020						2019
收入成本												$	1,201					$	54					$	1,379
研發												8,062						585						12,794
銷售和市場營銷												10,684						314						5,291
一般和行政												5,449						501						3,279
重組費用總額												$	25,396					$	1,454					$	22,743

2020年第二季度重組計劃

2020年4月14日，該公司批准了一項重組計劃，以降低未來的運營費用，優化其商業模式，並應對新冠肺炎疫情的影響。重組使該公司的全球員工減少了約20%，併合並了某些租賃的辦公設施。根據2020年第二季度重組計劃，公司記錄的重組費用為2550萬美元, 包括主要與總部園區有關的1250萬美元使用權資產減值，730萬美元與遣散費有關，以及580萬美元 與加速折舊和其他費用有關。

作為2020年第二季度重組計劃的一部分，該公司於2020年第三季度停止使用其總部園區的一部分。公司總部園區的未使用部分有自己的可識別費用，不依賴於公司的其他部分，因此被視為自己的資產組。因此，本公司使用貼現未來現金流量法將相關使用權資產的部分賬面價值減值至其估計公允價值。貼現的未來現金流是根據未來轉租租金、未來轉租市場狀況以及基於加權平均資本成本的貼現率確定的。根據公司的評估結果，公司確認了1230萬美元的減值，這筆減值反映為重組費用，主要反映在簡明綜合經營報表的營業費用財務報表行項目中。

下表概述了本公司的重組活動以及根據2020年第二季度重組計劃在簡明綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債中記錄的相關負債的變動情況。

(單位：千)			遣散費						其他						ROU資產減值						總計
截至2019年12月31日的債務重組			$	—					$	—					$	—					$	—
重組費用			7,287						5,800						12,460						25,547
支付的現金			(7,238)						(1,592)						—						(8,830)
非現金減持			—						(4,169)						(12,460)						(16,629)
截至2020年12月31日的債務重組			$	49					$	39					$	—					$	88

2017年第一季度重組計劃

2017年3月15日，公司批准了一項重組計劃，以降低未來的運營費用，並圍繞其長期業務戰略進一步調整資源。重組使該公司的全球員工減少了約17%，併合並了某些租賃的辦公設施。根據2017年第一季度重組計劃，公司記錄的重組費用為2310萬美元, 包括與遣散費有關的1,030萬美元和1,280萬美元 與加速折舊和其他費用有關。截至2017年第四季度，與2017年第一季度重組計劃相關的行動基本完成。

下表概述了本公司的重組活動以及根據2017年第一季度重組計劃在簡明綜合資產負債表中計入應計費用和其他流動負債以及其他長期負債的相關負債的變動情況。

(單位：千)			遣散費						其他						總計
截至2017年12月31日的債務重組			—						3,550						3,550
重組費用(1)			—						4,783						4,783
支付的現金			—						(3,293)						(3,293)
非現金收費			—						627						627
截至2018年12月31日的重組負債			—						5,667						5,667
重組費用(1)			—						1,395						1,395
支付的現金			—						(2,257)						(2,257)
非現金減持			—						(335)						(335)
截至2019年12月31日的債務重組			$	—					$	4,470					$	4,470
重組費用(1)			—						(57)						(57)
支付的現金			—						(3,559)						(3,559)
截至2020年12月31日的債務重組			$	—					$	854					$	854

(1)這筆費用包括租賃終止費用，這筆費用包括在隨附的精簡合併資產負債表中的應計費用和其他流動負債中，截至2021年3月31日總計90萬美元。

每期的重組費用如下：

						截至十二月三十一日止的年度，
(單位：千)												2021						2020						2019
收入成本												$	1,201					$	54					$	1,379
研發												8,062						585						12,794
銷售和市場營銷												10,684						314						5,291
一般和行政												5,449						501						3,279
重組費用總額												$	25,396					$	1,454					$	22,743

1,201541,3798,06258512,79410,6843145,2915,4495013,27925,3961,45422,7432025.512.57.35.812.3————7,2875,80012,46025,5477,2381,592—8,830—4,16912,46016,6294939—881723.110.312.8

下表概述了本公司的重組活動以及根據2017年第一季度重組計劃在簡明綜合資產負債表中計入應計費用和其他流動負債以及其他長期負債的相關負債的變動情況。

(單位：千)			遣散費						其他						總計
截至2017年12月31日的債務重組			—						3,550						3,550
重組費用(1)			—						4,783						4,783
支付的現金			—						(3,293)						(3,293)
非現金收費			—						627						627
截至2018年12月31日的重組負債			—						5,667						5,667
重組費用(1)			—						1,395						1,395
支付的現金			—						(2,257)						(2,257)
非現金減持			—						(335)						(335)
截至2019年12月31日的債務重組			$	—					$	4,470					$	4,470
重組費用(1)			—						(57)						(57)
支付的現金			—						(3,559)						(3,559)
截至2020年12月31日的債務重組			$	—					$	854					$	854

—3,5503,550—4,7834,783—3,2933,293—627627—5,6675,667—1,3951,395—2,2572,257—335335—4,4704,470—5757—3,5593,559—8548540.9

估值和合格賬户

截至2021年12月31日、2020年和2019年12月31日的年度

(單位：千)			年初餘額												收費記入收入						費用(福利)記入費用						記入其他賬户的費用--股權						扣除/註銷						年終餘額
應收壞賬準備：
截至2021年3月31日的年度			$	830											$	—					$	(24)					$	—					$	(314)					$	492
截至2020年3月31日的年度			500												—						616						—						(286)						830
截至2019年12月31日的年度			750												—						199						—						(449)						500
遞延税項資產估值免税額：
截至2021年3月31日的年度			$	277,693											$	—					$	16,762					$	(7,179)					$	—					$	287,276
截至2020年3月31日的年度			271,374												—						4,717						1,602						—						277,693
截至2019年12月31日的年度			226,458												—						42,772						2,144						—						271,374

83024314492500616286830750199449500277,69316,7627,179287,276271,3744,7171,602277,693226,45842,7722,144271,37400015004352021-01-012021-03-31Xbrli：共享0001500435美國-GAAP：公共類別成員2021-05-030001500435US-GAAP：CommonClassBMember2021-05-03Iso4217：美元00015004352021-03-3100015004352020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0001500435美國-GAAP：公共類別成員2021-03-310001500435美國-GAAP：公共類別成員2020-12-310001500435US-GAAP：CommonClassBMember2021-03-310001500435US-GAAP：CommonClassBMember2020-12-3100015004352020-01-012020-03-3100015004352019-12-3100015004352020-03-310001500435Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001500435美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001500435美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001500435Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001500435美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001500435Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001500435美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310001500435美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310001500435Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001500435美國-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001500435美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001500435Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001500435美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001500435Us-gaap:CommonStockIncludingAdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001500435美國-GAAP：SecuryStockMember2021-03-310001500435美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-3100015004352021-12-310001500435SRT：最小成員數2021-01-012021-03-310001500435SRT：最大成員數2021-01-012021-03-310001500435SRT：歐洲成員2021-01-012021-03-3100015004352019-01-012019-03-310001500435Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2018-01-010001500435美國-GAAP：MoneyMarketFundsMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310001500435美國-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310001500435美國-GAAP：MoneyMarketFundsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310001500435美國-GAAP：MoneyMarketFundsMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310001500435美國-GAAP：MoneyMarketFundsMemberUS-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310001500435美國-GAAP：MoneyMarketFundsMember美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310001500435美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310001500435US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310001500435美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2021-03-310001500435美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310001500435US-GAAP：公允價值輸入級別2成員美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310001500435美國-GAAP：公允價值衡量遞歸成員2020-12-310001500435GPRO：ConvertibleSeniorNotesDue2022成員2017-04-120001500435GPRO：ConvertibleSeniorNotesDue2025成員2020-11-240001500435US-GAAP：公允價值輸入級別2成員GPRO：ConvertibleSeniorNotesDue2022成員2021-03-310001500435US-GAAP：公允價值輸入級別2成員GPRO：ConvertibleSeniorNotesDue2022成員2020-12-310001500435US-GAAP：公允價值輸入級別2成員GPRO：ConvertibleSeniorNotesDue2025成員2021-03-310001500435US-GAAP：公允價值輸入級別2成員GPRO：ConvertibleSeniorNotesDue2025成員2020-12-310001500435美國-GAAP：租賃改進成員2021-03-310001500435美國-GAAP：租賃改進成員2020-12-310001500435美國-GAAP：設備成員2021-03-310001500435美國-GAAP：設備成員2020-12-310001500435US-GAAP：工具模具和模具成員2021-03-310001500435US-GAAP：工具模具和模具成員2020-12-310001500435US-GAAP：ComputerEquipmentMember2021-03-310001500435US-GAAP：ComputerEquipmentMember2020-12-310001500435美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2021-03-310001500435美國-GAAP：傢俱和固定設備成員2020-12-310001500435GPRO：TradeshowEquipmentMember2021-03-310001500435GPRO：TradeshowEquipmentMember2020-12-310001500435美國-GAAP：建設正在進行成員2021-03-310001500435美國-GAAP：建設正在進行成員2020-12-310001500435GPRO：A2021CreditFacilityMember2021-01-22Xbrli：純0001500435SRT：最小成員數美國-GAAP：BaseRateMemberGPRO：A2021CreditFacilityMember2021-01-212021-01-210001500435美國-GAAP：BaseRateMemberSRT：最大成員數GPRO：A2021CreditFacilityMember2021-01-212021-01-210001500435SRT：最小成員數GPRO：A2021CreditFacilityMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2021-01-212021-01-210001500435SRT：最大成員數GPRO：A2021CreditFacilityMemberUS-GAAP：倫敦銀行間同業拆借利率LIBOR成員2021-01-212021-01-210001500435SRT：最小成員數GPRO：A2021CreditFacilityMember2021-01-212021-01-210001500435SRT：最大成員數GPRO：A2021CreditFacilityMember2021-01-212021-01-210001500435GPRO：A2021CreditFacilityMember2021-01-212021-01-210001500435GPRO：ConvertibleSeniorNotesDue2022成員2017-04-122017-04-120001500435美國-GAAP：長期債務成員GPRO：ConvertibleSeniorNotesDue2022成員2017-04-120001500435US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMemberGPRO：ConvertibleSeniorNotesDue2022成員2017-04-120001500435GPRO：ConvertibleSeniorNotesDue2022成員2021-01-012021-03-310001500435GPRO：ConvertibleSeniorNotesDue2022成員2020-11-2400015004352020-10-012020-12-310001500435美國-GAAP：長期債務成員GPRO：ConvertibleSeniorNotesDue2022成員2020-10-012020-12-310001500435US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMemberGPRO：ConvertibleSeniorNotesDue2022成員2020-10-012020-12-310001500435GPRO：ConvertibleSeniorNotesDue2022成員2020-10-012020-12-310001500435GPRO：ConvertibleSeniorNotesDue2022成員2020-12-310001500435GPRO：ConvertibleSeniorNotesDue2022成員2021-03-310001500435美國-GAAP：長期債務成員GPRO：ConvertibleSeniorNotesDue2022成員2021-03-310001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UnitedStatesMember2020-12-310001500435美國-GAAP：銷售成本成員2019-01-012019-03-310001500435美國-GAAP：研究和開發費用成員2019-01-012019-03-310001500435美國-GAAP：銷售和營銷費用成員2019-01-012019-03-310001500435美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2019-01-012019-03-310001500435GPRO：2020年第二季度重組成員2020-04-142020-04-140001500435GPRO：2020年第二季度重組成員2021-01-012021-03-310001500435GPRO：2020年第二季度重組成員美國-GAAP：員工服務成員2021-01-012021-03-310001500435GPRO：2020年第二季度重組成員Gpro:NoncancelableLeasesAcceleratedDepreciationandOtherChargesMember2021-01-012021-03-310001500435GPRO：2020年第二季度重組成員GPRO：總部校園成員2021-01-012021-03-310001500435GPRO：2020年第二季度重組成員美國-GAAP：員工服務成員2020-12-310001500435GPRO：2020年第二季度重組成員美國-GAAP：其他重組成員2020-12-310001500435GPRO：ROUAssetImpairmentMemberGPRO：2020年第二季度重組成員2020-12-310001500435GPRO：2020年第二季度重組成員2020-12-310001500435GPRO：2020年第二季度重組成員美國-GAAP：其他重組成員2021-01-012021-03-310001500435GPRO：ROUAssetImpairmentMemberGPRO：2020年第二季度重組成員2021-01-012021-03-310001500435GPRO：2020年第二季度重組成員美國-GAAP：員工服務成員2021-03-310001500435GPRO：2020年第二季度重組成員美國-GAAP：其他重組成員2021-03-310001500435GPRO：ROUAssetImpairmentMemberGPRO：2020年第二季度重組成員2021-03-310001500435GPRO：2020年第二季度重組成員2021-03-310001500435GPRO：2017年第一季度重組成員2017-03-152017-03-150001500435GPRO：2017年第一季度重組成員2017-04-012017-06-300001500435GPRO：2017年第一季度重組成員美國-GAAP：員工服務成員2017-04-012017-06-300001500435GPRO：2017年第一季度重組成員Gpro:NoncancelableLeasesAcceleratedDepreciationandOtherChargesMember2017-04-012017-06-300001500435GPRO：2017年第一季度重組成員美國-GAAP：員工服務成員2018-12-310001500435GPRO：2017年第一季度重組成員美國-GAAP：其他重組成員2018-12-310001500435GPRO：2017年第一季度重組成員2018-12-310001500435GPRO：2017年第一季度重組成員美國-GAAP：員工服務成員2019-01-012019-03-310001500435GPRO：2017年第一季度重組成員2019-01-012019-03-310001500435GPRO：2017年第一季度重組成員美國-GAAP：其他重組成員2019-01-012019-03-310001500435GPRO：2017年第一季度重組成員美國-GAAP：員工服務成員2019-12-310001500435GPRO：2017年第一季度重組成員美國-GAAP：其他重組成員2019-12-310001500435GPRO：2017年第一季度重組成員2019-12-310001500435GPRO：2017年第一季度重組成員美國-GAAP：員工服務成員2020-01-012020-03-310001500435GPRO：2017年第一季度重組成員2020-01-012020-03-310001500435GPRO：2017年第一季度重組成員美國-GAAP：其他重組成員2020-01-012020-03-310001500435GPRO：2017年第一季度重組成員美國-GAAP：員工服務成員2020-12-310001500435GPRO：2017年第一季度重組成員美國-GAAP：其他重組成員2020-12-310001500435GPRO：2017年第一季度重組成員2020-12-310001500435GPRO：2017年第一季度重組成員美國-GAAP：員工服務成員2021-01-012021-03-310001500435GPRO：2017年第一季度重組成員2021-01-012021-03-310001500435GPRO：2017年第一季度重組成員美國-GAAP：其他重組成員2021-01-012021-03-310001500435GPRO：2017年第一季度重組成員美國-GAAP：員工服務成員2021-03-310001500435GPRO：2017年第一季度重組成員美國-GAAP：其他重組成員2021-03-310001500435GPRO：2017年第一季度重組成員2021-03-310001500435US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-12-310001500435US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-01-012021-03-310001500435US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2021-12-310001500435US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2019-12-310001500435US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2020-01-012020-03-310001500435US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2018-12-310001500435US-GAAP：AllowanceForCreditLossMember2019-01-012019-03-310001500435Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-12-310001500435Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2021-01-012021-03-310001500435Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-12-310001500435Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2020-01-012020-03-310001500435Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2018-12-310001500435Us-gaap:ValuationAllowanceOfDeferredTaxAssetsMember2019-01-012019-03-31

美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格10-Q

þ根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的規定，該公司將提交季度報告。

截至2021年3月31日的季度

或

☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節的規定，他們提交了過渡報告。

由_

委託文件編號：001-36514

GoPro，Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州									77-0629474
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)									(國際税務局僱主識別號碼)
Clearview路3025號
聖馬特奧			加利福尼亞						94402
(主要行政辦公室地址)									(郵政編碼)

(650)			332-7600

(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題			交易代碼			註冊的每個交易所的名稱
A類普通股，面值0.0001美元			GPRO			納斯達克全球精選市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是þ*無☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。是þ沒有☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器        þ*☐*

加速申報者*☐*

非加速文件管理器*☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是☑

截至2021年5月3日，125,070,402和28,285,046A類和B類普通股分別流通股。

1

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GoPro，Inc.

索引

						頁面
第一部分財務信息
第一項。			財務報表(未經審計)
			簡明綜合資產負債表			3
			簡明合併操作報表			4
			現金流量表簡明合併報表			5
			股東權益簡明合併報表			6
			簡明合併財務報表附註			7
第二項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			25
第三項。			關於市場風險的定量和定性披露			38
項目4.			管制和程序			38
第二部分：其他信息
第一項。			法律程序			39
第1A項			風險因素			39
第二項。			未登記的股權證券銷售和收益的使用			66
第三項。			高級證券違約			66
項目4.			礦場安全資料披露			66
第五項。			其他資料			66
第6項			陳列品			67
			簽名			68

2

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第一部分財務信息

項目1.財務報表

GoPro，Inc.

簡明綜合資產負債表

(未經審計)

(單位為千，面值除外)			2021年3月31日						2020年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物			$	296,754					$	325,654
受限現金			—						2,000
應收賬款淨額			68,625						107,244
庫存			111,833						97,914
預付費用和其他流動資產			28,861						23,872
流動資產總額			506,073						556,684
財產和設備，淨額			21,703						23,711
經營性租賃使用權資產			30,640						31,560
無形資產，淨額			491						1,214
商譽			146,459						146,459
其他長期資產			11,519						11,771
總資產			$	716,885					$	771,399
負債與股東權益
流動負債：
應付帳款			$	77,283					$	111,399
應計費用和其他流動負債			93,184						113,776
短期經營租賃負債			8,999						9,369
遞延收入			32,044						28,149
流動負債總額			211,510						262,693
長期應繳税款			18,238						18,099
長期債務			221,931						218,172
長期經營租賃負債			50,091						51,986
其他長期負債			3,644						4,431
總負債			505,414						555,381
承付款、或有事項和擔保(附註8)
股東權益：
優先股，$0.0001面值，5,000授權股份；未發行			—						—
普通股和額外實收資本，$0.0001面值，500,000授權發行的A類股，124,848和122,233已發行和已發行股票分別為；150,000授權的B類股票，28,485和28,885分別發行和發行的股票			985,768						980,147
國庫股，按成本價計算，10,710和10,710分別為股票			(113,613)						(113,613)
累計赤字			(660,684)						(650,516)
股東權益總額			211,471						216,018
總負債和股東權益			$	716,885					$	771,399

隨附的附註是這些簡明綜合的組成部分。 財務報表。

3

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GoPro，Inc.

簡明合併操作報表

(未經審計)

			截至3月31日的三個月，
(單位為千，每股數據除外)			2021						2020
收入			$	203,680					$	119,400
收入成本			124,984						80,973
毛利			78,696						38,427
運營費用：
研發			32,430						32,281
銷售和市場營銷			35,790						43,502
一般和行政			13,988						18,758
總運營費用			82,208						94,541
營業虧損			(3,512)						(56,114)
其他收入(費用)：
利息支出			(5,880)						(4,843)
其他收入(費用)，淨額			443						(172)
其他費用合計(淨額)			(5,437)						(5,015)
所得税前虧損			(8,949)						(61,129)
所得税費用			1,219						2,399
淨損失			$	(10,168)					$	(63,528)
每股基本和攤薄淨虧損			$	(0.07)					$	(0.43)
加權-流通股、基本股數和稀釋股數的平均數			152,181						147,560

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

4

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GoPro，Inc.

現金流量表簡明合併報表

(未經審計)

			截至3月31日的三個月，
(單位：千)			2021						2020
經營活動：
淨損失			$	(10,168)					$	(63,528)
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷			3,534						5,983
非現金經營租賃成本			920						2,035
基於股票的薪酬			8,869						7,637
遞延所得税			(2)						6
非現金重組費用			(99)						—
非現金利息支出			3,433						2,373
其他			112						672
營業資產和負債變動情況：
應收賬款淨額			37,998						149,263
庫存			(13,919)						(27,786)
預付費用和其他資產			(3,537)						1,272
應付帳款和其他負債			(56,132)						(144,517)
遞延收入			3,499						(1,694)
用於經營活動的現金淨額			(25,492)						(68,284)
投資活動：
購置財產和設備，淨額			(1,068)						(795)
有價證券的到期日			—						7,330
資產收購			—						(438)
投資活動提供(用於)的現金淨額			(1,068)						6,097
融資活動：
發行普通股所得款項			2,998						1,887
與股權獎勵的淨股份結算相關的已支付税款			(6,246)						(2,003)
借款收益			—						30,000
融資活動提供(用於)的現金淨額			(3,248)						29,884
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響			(1,092)						(563)
現金、現金等價物和限制性現金淨變化			(30,900)						(32,866)
期初現金、現金等價物和限制性現金			327,654						150,301
期末現金、現金等價物和限制性現金			$	296,754					$	117,435

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

5

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GoPro，Inc.

股東權益簡明合併報表

(未經審計)

			普通股和額外實收資本									庫存股						累計 赤字						股東權益
(單位：千)			股票			金額						金額
2019年12月31日的餘額			146,818			$	930,875					$	(113,613)					$	(583,733)					$	233,529
根據員工福利計劃發行的普通股，扣除扣繳税款的股份後的淨額			1,542			1,863						—						—						1,863
已支付的與股票淨結算相關的税款			—			(2,003)						—						—						(2,003)
基於股票的薪酬費用			—			7,637						—						—						7,637
淨損失			—			—						—						(63,528)						(63,528)
2020年3月31日的餘額			148,360			$	938,372					$	(113,613)					$	(647,261)					$	177,498
2020年12月31日的餘額			151,119			$	980,147					$	(113,613)					$	(650,516)					$	216,018
根據員工福利計劃發行的普通股，扣除扣繳税款的股份後的淨額			2,214			2,998						—						—						2,998
已支付的與股票淨結算相關的税款			—			(6,246)						—						—						(6,246)
基於股票的薪酬費用(附註5)			—			8,869						—						—						8,869
淨損失			—			—						—						(10,168)						(10,168)
2021年3月31日的餘額			153,333			$	985,768					$	(113,613)					$	(660,684)					$	211,471

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

6

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GoPro，Inc.

簡明合併財務報表附註

1. 業務和重要會計政策摘要

GoPro公司及其子公司(GoPro或該公司)使世界能夠輕鬆地以身臨其境和令人興奮的方式捕捉和分享自己。該公司致力於開發解決方案，為消費者提供輕鬆、無縫的體驗，以捕捉、創建和分享引人入勝的個人內容。到目前為止，該公司的相機、可安裝和可穿戴配件以及訂閲服務幾乎創造了其全部收入。該公司在其網站上以及通過零售商和批發商在全球銷售其產品。該公司的全球公司總部設在加利福尼亞州的聖馬特奧。

陳述的基礎。 隨附的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的。公司會計年度截止日期為12月31日，會計季度截止日期為3月31日、6月30日和9月30日。

該公司2020財年的經營業績、財務狀況和現金流受到新冠肺炎疫情的負面影響。隨着疫情的全球影響在2020年第一季度開始顯現，該公司加快了銷售渠道戰略的轉變，將重點更多地放在通過GoPro.com直接面向消費者的銷售上，並於2020年4月實施了重組計劃，這主要影響了公司的全球員工、銷售和營銷費用以及租賃設施。這些行動反映在公司從2020年第二季度開始的財務業績中，減少了持續的運營費用，並幫助加快了公司在2020年下半年實現盈利的能力。2020年，公司還發行了額外的可轉換優先票據，並簽訂了一項新的信貸安排，從而提供了足夠的資源，從本10-Q季度報告中包含的簡明綜合財務報表發佈之日起，作為一家持續經營的企業繼續經營至少一年。

簡明綜合財務報表反映管理層認為對本公司財務報表的公允陳述是必要的、正常的和經常性的所有調整，但不一定表明未來任何其他時期的預期結果。截至2020年12月31日止的簡明綜合資產負債表是從該日經審計的財務報表衍生而來，但並不包括GAAP要求的所有披露內容。本Form 10-Q季報應與公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報(年報)一併閲讀。與年報中披露的相比，公司的關鍵會計政策和估計沒有發生重大變化。

鞏固原則。 這些簡明綜合財務報表包括本公司及其全資子公司的所有賬目。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。

估計的使用。 根據公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響公司簡明綜合財務報表和附註中報告和披露的金額。管理層作出的重大估計和假設包括與收入確認和交易價格分配(包括銷售激勵、銷售回報和隱含的合同後支持)、庫存估值、產品保修負債、長期資產(財產和設備、經營租賃使用權資產、無形資產和商譽)的估值、減值和使用年限、可轉換優先票據的公允價值和所得税有關的估計和假設。該公司的估計和假設基於歷史經驗以及它認為在當時情況下合理的各種其他因素，包括但不限於新冠肺炎疫情造成的潛在影響，這些影響的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎，這些資產和負債的賬面價值從其他來源難以明顯看出。管理層在做出與上述相關的重大假設和估計時已經考慮到新冠肺炎的程度和持續影響；但是，如果疫情的持續時間和蔓延、對我們客户的影響以及對我們合同製造商、供應商和供應鏈的影響與公司的估計和假設不同，那麼實際結果可能與公司的估計和假設大相徑庭。鑑於新冠肺炎的不確定性，公司的估計和假設可能會隨着情況的變化而變化。如果估計與實際結果之間存在重大差異，未來的運營結果可能會受到影響。

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簡明合併財務報表附註

綜合收益(虧損) 在列報的所有期間，綜合收益(虧損)接近淨收益(虧損)。因此，簡明合併全面收益(虧損)表被省略.

收入確認。 該公司幾乎所有的收入都來自銷售相機、支架和配件、向客户提供相關的隱含合同後支持以及訂閲服務。確認為收入的交易價格代表公司預計有權獲得的金額，主要由產品收入、扣除回報和可變對價(包括向客户提供的銷售激勵)組成。

該公司的相機銷售包含多項性能義務，這些義務可包括四個單獨的義務：a)相機硬件組件(可能與硬件配件捆綁在一起)以及在銷售時交付的相機組件功能所必需的嵌入式固件；b)對公司可下載的免費應用程序和軟件解決方案的隱含權利；c)客户在初始銷售(PCS)後獲得合同後支持的隱含權利；以及d)訂閲服務。該公司的PCS包括有權在可用的情況下接收未來未指明的固件升級和功能以及錯誤修復，以及電子郵件和電話支持。本公司根據成本加成法將交易價格的一部分分配給PCS履約義務，並在根據歷史經驗估計為15個月的預計支持期內，以直線方式確認相關收入。分配給訂閲服務的交易價格以獨立銷售價格為基礎，並在訂閲期限內按比例確認，在提供服務之前收到的付款記錄在遞延收入中。交易價格按剩餘價值方法分配給剩餘的履約義務。分配給交付硬件、相關嵌入式固件和免費軟件解決方案的交易價格在銷售時確認為收入，前提是已滿足確認收入的條件。

公司分配交易價格的過程考慮了多個因素，這些因素可能會隨着時間的推移而變化，這取決於與每一項交付有關的獨特事實和情況，包括：向客户提供的支持水平、提供公司支持的估計成本、分配給公司努力開發未交付要素的時間和成本、類似產品定價的市場趨勢以及獨立的銷售價格。

本公司針對非網絡銷售的標準銷售條款和條件不允許除保修外的產品退貨。然而，該公司授予有限的退貨權，主要是給某些大型零售商。該公司基於對按客户類別劃分的歷史回報趨勢和其他因素的分析，降低了預計回報的收入和銷售成本。估計的退貨負債以及收回資產的權利被記錄下來，用於未來的產品退貨。退貨趨勢受產品生命週期、新產品推出、市場對產品的接受程度、產品暢銷程度、客户類型、季節性和其他因素的影響。退貨率可能會隨着時間的推移而波動，但有足夠的可預測性，使公司能夠估計預期的未來產品退貨量。

對於直接從GoPro.com購買產品的客户，公司保留在運輸過程中這些銷售損失的一部分風險，這部分風險被計入履行成本。公司向內部和外部銷售代表提供銷售佣金，這些佣金是在收入確認期間賺取的。因此，本公司將承擔所發生的此類費用。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的遞延收入還包括與公司訂閲服務相關的金額。該公司的短期和長期遞延收入餘額總計為#美元。32.8百萬美元和$14.8截至2021年3月31日和2020年3月31日，分別為100萬。在截至2020年12月31日和2019年12月31日的遞延收入餘額中，公司確認了#美元11.7百萬美元和$5.8分別在截至2021年和2020年3月31日的季度內實現營收100萬美元。

銷售獎勵。 公司通過各種方案提供銷售激勵，包括合作廣告、價格保護、營銷發展基金和其他激勵措施。銷售獎勵被認為是可變對價，公司估計並記錄為銷售之日收入的減少。該公司根據歷史經驗、產品銷售情況和其他因素估計銷售獎勵。

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簡明合併財務報表附註

細分市場信息。 該公司作為一個運營部門運營，因為它只向首席執行官報告彙總和綜合的財務信息，首席執行官是公司的首席運營決策者。

最新會計準則

標準

描述

預計領養日期

對簡明合併財務報表或其他重大事項的影響

尚未採用的標準

債務-帶轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權的合同(分主題815-40) ASU編號2020-06

該準則簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理，包括可轉換債務工具和實體自有權益合同。具體地説，該標準刪除了某些會計模型，這些模型將嵌入的轉換特徵與可轉換工具的主合同分開，只有在可轉換債務特徵符合ASC 815規定的衍生品資格，或者可轉換債券是以相當高的溢價發行的情況下，才需要分拆。該標準還取消了股權合同符合衍生品範圍例外所需的某些結算條件。最後，在計算稀釋每股收益時，實體必須使用可轉換工具的IF轉換方法。允許提前採用，但不得早於2020年12月15日之後開始的財年。該標準可以採用完全或修改後的回溯性方法。

2022年1月1日

一旦採用，該公司預計將減少額外的實繳資本，增加其可轉換票據的賬面價值，並增加留存收益。採用後，該公司預計其報告的利息支出將減少，但預計不會因為美國遞延税淨資產的全額估值津貼而受到重大所得税影響。此外，該公司預計，使用IF轉換方法計算稀釋後每股收益將導致加權平均流通股增加。該公司將繼續評估採用這一標準將對其財務報表產生的影響。

儘管財務會計準則委員會還發布或提議了其他幾項新會計準則，公司已採納或將採納(視情況而定)，但公司認為這些會計聲明中的任何一項都不會對其簡明綜合財務報表產生或將產生重大影響。

2. 公允價值計量

本公司在公允價值體系內按公允價值經常性計量的資產摘要如下：

			2021年3月31日																		2020年12月31日
(單位：千)			1級						2級												總計						1級						2級												總計
現金等價物(1):
貨幣市場基金			$	21,396					$	—											$	21,396					$	19,445					$	—											$	19,445
現金等價物合計			$	21,396					$	—											$	21,396					$	19,445					$	—											$	19,445

(1)    包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的現金和現金等價物中。現金餘額為美元。275.4截至2021年3月31日的百萬美元和308.2百萬美元，包括$2.0截至2020年12月31日，限制性現金為100萬美元。

現金等價物被歸類為第一級，因為該公司使用報價的市場價格來確定其公允價值。截至2021年3月31日和2020年12月31日，本公司沒有按公允價值經常性計量的金融資產或負債，這些資產或負債被歸類為3級，這些資產或負債的估值基於很少或沒有市場活動支持的投入。

於2021年3月31日及2020年12月31日止，本公司現金等價物之攤銷成本接近其公允價值，不論個別或合計，均無重大已實現或未實現損益。

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簡明合併財務報表附註

2017年4月，該公司發行了$175.02022年到期的百萬可轉換優先債券本金(2022年債券)。2020年11月，該公司發行了$143.82025年到期的可轉換優先債券本金(2025年債券)(見附註4融資安排)。2022年債券和2025年債券的估計公允價值是基於公司工具在非活躍市場的報價，這些市場在公允價值等級中被歸類為2級。該公司通過評估報價的市場價格和計算市場參與者承擔這些義務所需的預付現金，估計了2022年債券和2025年債券的公允價值。2022年債券的計算公允價值為$165.6百萬美元和$146.0截至2021年3月31日和2020年12月31日，分別為100萬美元，而2025年票據的計算公允價值為$205.9百萬美元和$166.8分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。計算的公允價值與公司的股價高度相關，因此，公司股價的重大變化將對2022年票據和2025年票據的計算公允價值產生重大影響。

對於某些其他金融資產和負債，包括應收賬款、應付賬款和其他流動資產和負債，賬面價值接近其公允價值，這主要是由於這些餘額的到期日相對較短。

本公司還按公允價值在非經常性基礎上計量某些非金融資產，主要是商譽、無形資產和經營租賃使用權資產，以定期評估潛在減值。

3. 簡明合併財務報表明細

以下小節和表格提供了選定資產負債表項目的詳細信息。

庫存

(單位：千)			2021年3月31日						2020年12月31日
部件			$	11,135					$	13,229
成品			100,698						84,685
總庫存			$	111,833					$	97,914

財產和設備，淨額

(單位：千)									2021年3月31日						2020年12月31日
租賃權的改進									$	35,180					$	35,180
生產、工程和其他設備									48,378						48,908
工裝									17,907						17,635
計算機和軟件									22,438						22,385
傢俱和辦公設備									6,273						6,315
貿易展覽設備和其他									5,789						5,860
在建									22						22
總財產和設備									135,987						136,305
減去：累計折舊和攤銷									(114,284)						(112,594)
財產和設備，淨額									$	21,703					$	23,711

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簡明合併財務報表附註

無形資產

									2021年3月31日
(單位：千)									總賬面價值						累計攤銷						賬面淨值
購買的技術									$	51,066					$	(50,590)					$	476
域名									15						—						15
無形資產總額									$	51,081					$	(50,590)					$	491

									2020年12月31日
(單位：千)									總賬面價值						累計攤銷						賬面淨值
購買的技術									$	51,066					$	(49,867)					$	1,199
域名									15						—						15
無形資產總額									$	51,081					$	(49,867)					$	1,214

攤銷費用為$0.7百萬美元和$1.9截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。截至2021年3月31日，具有確定壽命的無形資產未來期間的預期攤銷費用如下：

(單位：千)			總計
截至十二月三十一日止的年度：
2021年(剩餘9個月)			$	429
2022			47
			$	476

其他長期資產

(單位：千)			2021年3月31日						2020年12月31日
購買點(POP)顯示			$	3,209					$	3,612
長期遞延税金資產			930						966
存款和其他			7,380						7,193
其他長期資產			$	11,519					$	11,771

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簡明合併財務報表附註

應計費用和其他流動負債

(單位：千)			2021年3月31日						2020年12月31日
應計負債			$	31,922					$	39,444
應計銷售獎勵			25,405						30,609
員工相關責任			7,650						7,067
退貨責任			5,988						10,817
保修責任			7,126						7,997
已收到庫存			2,067						1,709
客户存款			2,737						2,347
採購訂單承諾			1,695						1,921
應付所得税			214						221
其他			8,380						11,644
應計費用和其他流動負債			$	93,184					$	113,776

產品保修

			截至3月31日的三個月，
(單位：千)			2021						2020
期初餘額			$	8,523					$	11,398
記入收入成本			2,655						1,717
保修索賠的結算			(3,726)						(4,161)
保修責任			$	7,452					$	8,954

在2021年3月31日和2020年12月31日，美元7.1百萬美元和$8.0分別有100萬美元的保修負債作為應計費用和其他流動負債的組成部分入賬，以及#美元。0.3百萬美元和$0.5100萬美元分別記錄為其他長期負債的一個組成部分。

4. 融資安排

2021年信貸安排

於2021年1月，本公司與某銀行訂立信貸協議(2021年信貸協議)，提供循環信貸安排(2021年信貸安排)，根據循環信貸安排，本公司可借入總額達$50.0百萬美元。2021年信貸安排將終止，任何未償還借款將於(I)2024年1月和(Ii)較早的時候到期並支付，除非公司在指定存款賬户中的現金金額等於或大於2022年4月到期的公司可轉換票據的償還額，即此類可轉換票據到期日前91天。在2021年1月簽署2021年信貸協議的同時，本公司終止了之前的2016年信貸協議，否則該協議將於2021年3月到期。

如果公司的資產覆蓋率在任何時候低於2021年信貸協議，則根據2021年信貸協議可能借入的金額可能基於慣常的借款基數計算1.50。資產覆蓋率定義為(1)公司在美國的現金和現金等價物加上規定百分比的其他合格債務投資(合格現金)加上(B)公司應收賬款和某些存貨賬面淨值的規定百分比與(Ii)美元的比率。(2)公司在美國的現金和現金等價物加上規定百分比的其他合格債務投資(合格現金)加(B)公司應收賬款和某些存貨賬面淨值的規定百分比與(Ii)美元的比率。50.0百萬美元。

根據本公司的選擇權，借入的資金按(I)等於基本利率的每年浮動利率加1%的保證金應計利息。0.50%至1.00%，視公司的資產覆蓋率而定，或(Ii)年利率等於倫敦銀行間市場提供美元存款的利率加上1.50%至2.00%取決於公司的資產覆蓋率。本公司須支付一筆

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簡明合併財務報表附註

2021年信貸安排未使用部分的承諾費0.375%至0.50每年%，根據2021年信貸安排的使用水平。2021年信貸協議項下的欠款由本公司某些美國子公司擔保，並以本公司及其某些子公司幾乎所有資產的優先擔保權益作擔保(知識產權除外，知識產權受限制向第三方授予擔保權益的負面質押的約束)。

2021年信貸協議包含慣例陳述、擔保以及肯定和否定契約。負面公約包括對留置權和債務的產生、某些投資、股息、股票回購和其他事項的限制，所有這些都受到某些例外情況的限制。此外，公司必須保持至少#美元的流動資金(信貸安排下未使用的可用現金和公司合格現金的總和)。55.0百萬美元(其中至少$40.0百萬美元應歸因於合格現金)，或者，如果借款基礎當時有效，則信貸安排下的最低未使用可用性至少為$10.0百萬美元。2021年信貸協議還包括常規違約事件，其中包括不支付本金、利息或費用、陳述和擔保不準確、違反某些契約、與某些其他債務交叉違約、破產和資不抵債事件、重大判決和控制權變更。一旦發生違約事件，貸款人可以根據習慣救助權，要求立即支付所有未償還的金額。

截至2021年3月31日，本公司遵守了2021年信貸協議中包含的所有財務契約。到目前為止，該公司還沒有從2021年信貸安排中借款。

2022年可轉換票據

2017年4月，該公司發行了$175.0本金總額為百萬美元3.502022年到期的可轉換優先債券百分比(2022年債券)。2022年債券是GoPro的優先無擔保債務，將於2022年4月15日到期，除非在某些情況下提前回購或轉換為A類普通股。2022年的票據可由公司選擇轉換為現金、公司A類普通股的股票或兩者的組合，初始轉換率為94.0071每股$A類普通股1,0002022年債券的本金金額，相當於初步換股價約$10.64每股普通股，可予調整。根據目前和預計的流動資金，該公司有意願和能力交付現金，最高可達2022年轉換後未償還票據的本金。公司每半年支付一次2022年到期債券的利息，分別於每年的4月15日和10月15日支付。

$175.0發行2022年債券所得收益中的100萬美元分配給長期債務(負債部分)#美元。128.3百萬美元和額外的實收資本(股本部分)$46.7簡明綜合資產負債表上的百萬美元。負債部分的公允價值是使用為沒有換算特徵的類似債務工具確定的費率來計量的。代表轉換選擇權的權益部分的賬面金額是通過從2022年票據的總面值中減去負債部分的公允價值來確定的。負債部分將增加至2022年票據的面值$175.0這將導致額外的非現金利息支出在截至2022年票據到期日的簡明綜合運營報表中確認。2022年債券面值的增值和計入長期債務的債務發行成本在2022年債券期限內攤銷為利息支出，實際利率約為10.5%。只要權益成分繼續符合權益分類條件，就不會重新計量。

該公司產生了大約$5.7與發行2022年債券有關的發行成本為100萬美元，其中4.2百萬美元和$1.5100萬美元分別計入長期債務和額外的實收資本。$4.2在簡明綜合資產負債表上記為長期債務的發行成本中，有100萬美元將使用實際利息法在2022年債券的五年合同期內攤銷。

公司可能不會在到期日之前贖回2022年債券，也不會為2022年債券提供償債基金。契約包括習慣條款和契諾，包括某些違約事件，在違約事件之後，2022年票據可能到期並立即支付。

持有人可選擇以$的倍數兑換2022年債券1,000本金在2022年1月15日之前的任何時間，但僅在以下情況下：

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簡明合併財務報表附註

•在截至2017年9月30日的日曆季度之後的任何日曆季度內，如果在上一會計季度的最後30個連續交易日內至少20個交易日(無論是否連續)最後報告的A類普通股的銷售價格大於或等於1302022年債券在每個適用交易日的換股價格的百分比；

•在2022年債券交易價低於2022年債券交易價的任何連續5個交易日之後的5個營業日內98A類普通股最近一次呈報售價的乘積的百分比，以及2022年債券在每個該等交易日的換算率；或

•在特定的公司事件發生時。

在2022年1月15日或之後的任何時候，直到緊接2022年4月15日債券到期日之前的第二個預定交易日，持有人可以將其2022年債券轉換為$的倍數1,000本金金額。2022年債券的持有者，如果他們的2022年債券與徹底的根本變化(如契約中的定義)相關地轉換，在某些情況下，有權提高轉換率。此外，如果在到期日之前發生根本變化，持有人將有權在符合某些條件的情況下，要求公司以現金方式回購全部或部分2022年債券，回購價格相當於將回購的2022年債券本金的100%，另加截至回購日(但不包括回購日)的應計和未付利息。在截至2021年3月31日的三個月裏，允許2022年債券持有人轉換的條件沒有得到滿足。

在2020年11月發行2025年債券的同時，該公司使用了$56.22025年債券所得現金淨額中的100萬美元用於回購50.0通過個人、私人協商的交易，2022年債券的本金金額為100萬美元。$56.2百萬淨現金收益在長期債務(負債部分)#美元之間分配。50.6百萬美元和額外的實收資本(股權部分)$5.4簡明綜合資產負債表上的百萬美元，其餘的0.2100萬美元與支付利息有關。負債部分的公允價值是使用為沒有換算特徵的類似債務工具確定的利率來計量的。本公司的實際利率為2.4%是根據緊接回購日期前2022年債券的交易詳情，以釐定2022年債券的波幅及其剩餘期限。分配給權益部分的現金對價是通過從總現金對價中減去負債部分的公允價值和利息支付計算出來的。回購的2022年票據的公允價值與賬面價值$之間的差額45.2一百萬美元的結果是5.4債務清償損失百萬。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，2022年票據的未償還本金為$125.0100萬美元，未攤銷債務貼現為$8.4百萬美元和$10.2未攤銷債務發行成本分別為300萬美元和300萬美元。0.6百萬美元和$0.8分別為百萬美元，負債部分的賬面淨額為#美元。116.0百萬美元和$114.0在簡明綜合資產負債表中分別記為長期債務的總負債為600萬歐元，這筆債務在簡明綜合資產負債表中被記為長期債務。截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月，本公司錄得利息開支$1.1百萬美元和$1.5合約息票利息分別為百萬元，$1.9百萬美元和$2.4百萬美元，分別用於債務貼現的攤銷，以及$0.1百萬美元和$0.2分別用於攤銷債務發行成本。

關於2022年債券發行，該公司與一家金融機構(遠期交易對手)簽訂了一項預付遠期股票回購交易(預付遠期)。根據預付預付款，公司使用了大約#美元。78.0發行2022年債券所得淨收益的100萬美元，為預付遠期提供資金。公司預付遠期相關的A類普通股的總股數約為9.2百萬美元。預付遠期的到期日是2022年4月15日，儘管它可能會提前全部或部分結算。在預付遠期結算、到期或任何提前結算時，遠期交易對手將向本公司交付預付遠期相關的A類普通股股票數量或提前結算的部分。根據預繳股款購買的股份在綜合資產負債表上被視為庫存股(就計算每股基本及稀釋後收益(虧損)而言，並未發行)，但就公司法目的(包括任何未來股東投票而言)而言，在遠期交易對手向本公司交付預付股款相關股份之前，該股仍將流通股。本公司的預付遠期對衝交易使本公司面臨信用風險，其

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簡明合併財務報表附註

交易對手可能無法滿足交易條款。該公司通過將交易對手限制在一家主要金融機構來減輕這一風險。

在2020年的第四季度，8.8百萬股，其中9.2作為公司2022年票據的一部分，作為預付遠期協議的A類普通股中的100萬股提前結算並交付給公司。2021年4月，剩下的0.4與預付遠期相關的100萬股A類普通股已提前結算並交付給本公司。股票返還不會對財務報表造成影響；然而，用於公司法目的的流通股會因早期和解而減少。

2025年可轉換票據

2020年11月，該公司發行了$125.0本金總額為百萬美元1.252025年到期的%可轉換優先票據，並授予初始購買者最多額外購買$的選擇權18.82025年發行的債券本金總額為百萬元，以支付超額配售，其中18.8在2020年11月期間，隨後行使了100萬美元，導致發行總額為$143.82025年債券的本金總額為百萬英鎊。2025年債券是GoPro的優先無擔保債務，將於2025年11月15日到期，除非在某些情況下提前回購或轉換為A類普通股。2025年票據可由公司選擇轉換為現金、公司A類普通股或其組合，初始轉換率為107.1984每股$A類普通股1,0002025年債券的本金金額，相當於初步換股價約$9.3285每股普通股，可予調整。根據目前和預計的流動資金，該公司有意願和能力交付現金，最高可達2025年轉換後未償還票據的本金。公司每半年支付一次2025年到期債券的利息，分別於每年的5月15日和11月15日支付。

$143.8發行2025年債券所得收益中的100萬美元分配給長期債務(負債部分)#美元。106.9百萬美元和額外的實收資本(股本部分)$36.9簡明綜合資產負債表上的百萬美元。負債部分的公允價值是使用為沒有換算特徵的類似債務工具確定的費率來計量的。代表轉換選擇權的權益部分的賬面金額是通過從2025年票據的總面值中減去負債部分的公允價值來確定的。負債部分將增加至2025年票據的面值$143.8這將導致額外的非現金利息支出在截至2025年票據到期日的簡明綜合運營報表中確認。2025年債券面值的增值和計入長期債務的債務發行成本在2025年債券期限內攤銷為利息支出，實際利率約為7.5%。只要權益成分繼續符合權益分類條件，就不會重新計量。

該公司產生了大約$4.7與發行2025年債券有關的發行成本為100萬美元，其中3.5百萬美元和$1.2100萬美元分別計入長期債務和額外的實收資本。$3.5在簡明綜合資產負債表上記為長期債務的發行成本中，有100萬美元將使用實際利息法在2025年債券的五年合同期內攤銷。

公司可以在2023年11月20日或之後贖回全部或部分2025年債券，條件是我們普通股的最後報告銷售價格至少為130於緊接本公司發出贖回通知日期前一個交易日(包括該期間最後一個交易日)的任何30個連續交易日內(包括該期間的最後一個交易日)，贖回價格最少為當時有效的20個交易日(不論是否連續)，贖回價格相等於將贖回的2025年期債券本金的100%，另加贖回日(不包括贖回日)的應計利息及未付利息。2025年債券沒有提供償債基金。契約包括習慣條款和契諾，包括某些違約事件，在違約事件之後，2025年票據可能到期並立即支付。

持有人可選擇以$的倍數兑換2025年期票據1,000本金在2025年8月15日之前的任何時間，但僅在以下情況下：

•在截至2021年3月31日的日曆季度之後的任何日曆季度內，如果在上一會計季度的最後30個連續交易日內至少20個交易日(無論是否連續)最後報告的A類普通股的銷售價格大於或等於1302025年債券在每個適用交易日的換股價格的百分比；

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簡明合併財務報表附註

•在2025年債券交易價格低於以下任何連續5個交易日的5個交易日期間內98A類普通股最近一次報告售價的乘積的百分比，以及2025年債券在每個該交易日的換算率；

•如公司贖回任何或全部2025年期債券，可在緊接贖回日期前的預定交易日收市前的任何時間贖回；或

•在特定的公司事件發生時。

在2025年8月15日或之後的任何時候，直到緊接2025年11月15日債券到期日之前的第二個預定交易日，持有人可以將其2025年債券轉換為$的倍數1,000本金金額。在某些情況下，2025年債券的持有者如果將他們的2025年債券轉換為與徹底的根本變化(如契約中的定義)相關的債券，則有權提高轉換率。此外，如果在到期日之前發生根本變化，持有者將有權在符合某些條件的情況下，要求公司以現金方式回購全部或部分2025年債券，回購價格相當於將回購的2025年債券本金的100%，另加截至回購日(但不包括回購日)的應計和未付利息。在截至2021年3月31日的三個月裏，允許2025年債券持有人轉換的條件沒有得到滿足。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，2025年票據的未償還本金為$143.8100萬美元，未攤銷債務貼現為$34.6百萬美元和$36.1未攤銷債務發行成本分別為300萬美元和300萬美元。3.3百萬美元和$3.4分別為百萬美元，負債部分的賬面淨額為#美元。105.9百萬美元和$104.2在簡明綜合資產負債表中分別記為長期債務的總負債為600萬歐元，這筆債務在簡明綜合資產負債表中被記為長期債務。截至2021年3月31日止三個月，本公司錄得利息開支$0.4合同息票利息百萬美元, $0.2百萬美元用於攤銷債務發行成本，以及#美元1.6百萬美元用於債務貼現的攤銷。

與發行2025年債券有關，該公司支付了$10.2100萬美元與某些金融機構達成私人談判的限價通話交易(限價通話)。有上限的看漲期權的初始執行價為1美元。9.3285每股，相當於2025年債券的初始轉換價格。有上限的贖回包括2025年債券最初支持的A類普通股數量，經過與適用於2025年債券轉換率的反稀釋調整基本相似的反稀釋調整。一般預計，有上限的催繳將在2025年債券的任何轉換時減少對公司A類普通股的潛在攤薄，和/或抵消本公司需要支付的超過轉換後2025年債券本金的任何現金付款(視情況而定)，此類減少和/或抵消以上限為限，最初相當於$12.0925，並根據上限呼叫交易的條款進行某些調整。如果不提前行使，有上限的通話將於2025年11月到期。

有上限的催繳可能會在發生影響本公司的特定非常事件(包括合併事件、收購要約和公告事件)時進行調整。此外，被封頂的催繳通知還會受到某些特定的額外中斷事件的影響，這些事件可能會導致封頂催繳通知的終止，包括國有化、破產或退市、法律變更、未能交付、破產申請和對衝中斷。出於會計目的，設定上限的看漲期權是單獨的交易，不是2025年債券條款的一部分。由於這些交易符合某些會計準則，被封頂的催繳被記錄在股東權益中，作為額外實收資本的減少，只要它們繼續符合某些會計準則，就不會重新計量。

5. 員工福利計劃

股權激勵計劃. 公司的三個基於股票的員工薪酬計劃：2014年股權激勵計劃(2014計劃)、2010年股權激勵計劃(2010計劃)和2014年員工購股計劃(ESPP)都有未償還的股權授予。自2014年6月以來，2010年計劃沒有授予任何新的選項或獎勵。2010年計劃下未完成的期權和獎勵繼續受2010年計劃的條款和條件制約。根據2014年計劃授予的期權通常在以下時間內到期十年從授予之日起計算，一般歸屬於一至四年了。根據2014年計劃授予的限制性股票單位(RSU)一般超過50%。二至四年了以繼續服務為基礎，並在歸屬於

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簡明合併財務報表附註

公司的A類普通股。根據2014年計劃授予的績效股票單位(PSU)一般三年基於持續服務和公司實現某些財務和經營目標，並以歸屬於公司A類普通股的方式結算。該公司對發生期間股票支付獎勵的沒收進行了核算。ESPP允許符合條件的員工以相當於以下價格的價格通過工資扣除購買公司A類普通股。85在每個六個月的發行期的第一個日期或結束日期，股票公允市值的較小者的百分比。有關公司股權激勵計劃的更多信息，請參閲2020年年度報告。

S工具選項

截至2021年3月31日的三個月，公司股票期權活動摘要如下：

			股票 (單位：千)						加權平均行權價						加權平均剩餘合同期限(年)						合計內在價值(千)
在2020年12月31日未償還			3,431						$	8.79					6.50						$	6,259
授與			300						7.91
練習			(212)						5.15
沒收/取消			(34)						20.87
截至2021年3月31日未償還			3,485						$	8.81					6.74						$	14,324
已歸屬，預計將於2021年3月31日歸屬			3,485						$	8.81					6.74						$	14,324
可於2021年3月31日行使			2,140						$	10.92					5.38						$	6,008

截至2021年3月31日，已發行股票期權的內在價值合計為公司2021年3月31日收盤價超過行權價的價值乘以未償還期權數量。

限制性股票單位

公司截至2021年3月31日的三個月的RSU活動摘要如下：

			股票 (單位：千)						加權平均授權日公允價值
截至2020年12月31日的非既得股			10,639						$	5.04
授與			3,014						7.91
既得			(2,008)						5.01
沒收			(267)						5.59
截至2021年3月31日的非既得股			11,378						$	5.79

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簡明合併財務報表附註

績效股票單位

本公司截至2021年3月31日的三個月的PSU活動摘要如下：

			股票 (單位：千)						加權平均授權日公允價值
截至2020年12月31日的非既得股			1,319						$	4.48
授與			568						7.91
既得			(322)						4.41
沒收			(288)						4.05
截至2021年3月31日的非既得股			1,277						$	6.12

員工購股計劃。截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月，本公司發出0.5百萬和0.6根據其ESPP，分別為100萬股，加權平均價為1美元。4.15及$3.38，分別為。

基於股票的薪酬費用。該公司根據授予之日的估計公允價值計量所有股票支付獎勵的補償費用。授予的股票期權和ESPP發行的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型估計的。RSU和PSU的公允價值是根據公司在授予之日的收盤價確定的。與2020年年報中披露的估值假設相比，該公司的估值假設沒有重大變化。

下表彙總了合併操作報表中包括的基於庫存的報酬費用：

			截至3月31日的三個月，
(單位：千)			2021						2020
收入成本			$	429					$	503
研發			4,136						3,022
銷售和市場營銷			1,865						1,717
一般和行政			2,439						2,395
基於股票的薪酬總費用			$	8,869					$	7,637

與股票薪酬支出相關的所得税優惠是零截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，由於公司美國遞延税淨資產的全額估值津貼(見附註7所得税)。

截至2021年3月31日，未賺取的基於股票的薪酬總額為$65.9與股票期權、RSU、PSU和ESPP股票相關的100萬股預計將在加權平均期間確認2.3好幾年了。

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簡明合併財務報表附註

6. 每股淨虧損

下表列出了每股基本淨虧損和稀釋後淨虧損的計算方法：

			截至3月31日的三個月，
(單位為千，每股數據除外)			2021						2020
分子：
淨損失			$	(10,168)					$	(63,528)
分母：
加權平均普通股-A類和B類普通股的基本和稀釋			152,181						147,560
每股基本和攤薄淨虧損			$	(0.07)					$	(0.43)

下列潛在攤薄股份不包括在已發行攤薄股份的計算中，因為其影響將是反攤薄的：

			截至3月31日的三個月，
(單位：千)			2021						2020
基於股票的獎勵			15,750						14,000
與可轉換優先票據有關的股份			194						—
總反稀釋證券			15,944						14,000

根據公司目前和預計的流動資金，公司有意願和能力交付現金，最高可達2022年債券和2025年債券的本金，但須進行轉換。如果適用，該公司使用庫存股方法計算轉換價差對稀釋後每股淨收入的任何潛在稀釋效應。當公司A類普通股在特定報告期的平均市場價格超過初始轉換價格$時，轉換價差在淨收益期間被攤薄。10.64及$9.3285分別為2022年債券和2025年債券的每股。包括在總反稀釋股份中的股份與2025年票據有關，並根據截至2021年3月31日的三個月公司A類普通股的平均市場價格計算。2022年債券的初始轉換價格高於截至2021年3月31日的三個月公司A類普通股的平均市場價格，因此對反稀釋或稀釋股份的計算沒有影響。2025年債券轉換後，在公司A類普通股的平均市場價格超過1美元的上限價格之前，不會出現經濟稀釋。12.0925每股，因為上限催繳的行使抵消了2025年票據從初始轉換價格到上限價格的任何攤薄。上限催繳不包括在稀釋後每股淨收入中，因為根據庫存股方法，它們將是反稀釋的。

公司的2022年票據將於2022年4月15日到期，2025年票據將於2025年11月15日到期，除非早先回購或在附註4融資安排中進一步描述的某些情況下轉換為A類普通股股票。根據公司的選擇，2022年債券和2025年債券可以轉換為現金、公司A類普通股的股票或兩者的組合。雖然本公司有意願和能力交付不超過本金的現金，但2022年債券轉換後可發行的最高股份數量為20.6百萬股A類普通股和20.82025年債券轉換時，A類普通股為100萬股。此外，計算截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的加權平均流通股時，不包括大約9.2由於與2022年票據發行相關的預付遠期交易，簡明綜合資產負債表上有效回購並以庫存股形式持有的100萬股股票。

A類普通股和B類普通股持有人的權利相同，但投票權和轉換權除外。A類普通股每股有權獲得一每股有投票權，每股B類普通股有權。十每股票。B類普通股每股可轉換為

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簡明合併財務報表附註

根據股東的選擇隨時轉換為一股A類普通股，並且沒有到期日。每股B類普通股將自動轉換為一當B類普通股的流通股佔當時已發行普通股總數的10%以下時，A類普通股的股份。A類普通股不能轉換為B類普通股。A類普通股每股攤薄淨虧損的計算假設為B類普通股的轉換。

7. 所得税

該公司的所得税支出(福利)和由此產生的實際税率是根據相應時期適用的估計年度有效税率計算的，其中包括公司預計年度虧損的國家產生的虧損，這些虧損預計不會確認遞延税項資產。

公司的税收撥備和中期的實際税率是根據其估計的年度有效税率確定的，並根據該季度出現的不同項目的影響進行了調整。該公司還排除了本年度預計虧損(或年初至今虧損)的司法管轄區，即該公司不能或預計不能從其估計的年度有效税率中確認税收優惠。根據實際收益或虧損與年度預測的組合和時機，此類納入的影響可能導致特定季度的有效税率更高或更低。在每個季度，該公司都會更新其對年度有效税率的估計，如果估計的年度税率發生變化，則在該季度進行累計調整。

			截至3月31日的三個月，
(千美元)			2021						2020
所得税費用			$	1,219					$	2,399
實際税率			(13.6)		%				(3.9)		%

該公司記錄的所得税費用為#美元。1.2截至2021年3月31日的前三個月，税前淨虧損為600萬美元8.9100萬美元，這導致了負的有效税率為。13.6%。公司截至2021年3月31日的三個月的所得税支出包括$1.3税前收入產生的税費百萬美元，以及主要包括$1,000,000,000,000,000,000,000,000美元1.8員工股票薪酬的淨超額税收優惠為百萬美元，0.2與所得税報税表調整撥備有關的税收優惠100萬美元，但被估值免税額淨增加#美元部分抵消2.02000萬。

截至2020年3月31日的三個月，公司記錄的所得税支出為$2.4税前淨虧損300萬美元61.12000萬美元，這導致了負的有效税率為3.9%。公司截至2020年3月31日的三個月的所得税支出主要包括2.3税前收入產生的税費百萬美元，以及包括美元在內的離散項目1.1員工股票薪酬的淨不可抵扣股權税支出為百萬美元，0.1與所得税報税表調整外國撥備有關的税費支出100萬美元，由估值免税額淨減少#美元部分抵銷1.1百萬美元。

於二零二一年第一季度，本公司的估值免税額已確定無需作出重大調整。然而，該公司將繼續監測預期的2021年預測及其對其遞延税項資產餘額可回收性評估的潛在影響，如果需要釋放估值津貼，將記錄税收優惠。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的未確認税收優惠總額為$27.6300萬美元和300萬美元27.5分別為百萬美元。如果已識別，則為$16.1在考慮到美國估值免税額變化的影響後，截至2021年3月31日，這些未確認的税收優惠中的100萬美元(扣除美國聯邦福利)將減少所得税支出。如果確認，公司未確認税收優惠總額的很大一部分將增加公司的遞延税項資產，這將被基於目前情況的全額估值津貼所抵消。未確認的税收優惠主要涉及與税務機關有關公司轉讓定價頭寸的未解決事項。雖然通常很難預測任何特定的不確定税收狀況的最終結果或解決的時間，但

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簡明合併財務報表附註

該公司認為，其儲備反映了更有可能的結果。本公司相信，由於訴訟時效到期，在接下來的12個月內，有可能高達$13.0數百萬不確定的税收狀況可能會被釋放。還有可能會增加更多不確定的税收頭寸。目前還不能合理地量化淨影響。

8. 承諾、或有事項和擔保

設施租賃。該公司根據長期運營租約租賃其設施，租約將於2027年之前的不同日期到期。

在業務費用中記錄的租賃淨費用構成如下：

			截至3月31日的三個月，
(單位：千)			2021						2020
經營租賃成本(1)			$	3,096					$	4,207
轉租收入			(133)						(129)
淨租賃成本			$	2,963					$	4,078

(1)營業租賃成本包括可變租賃成本，這些成本並不重要。

與租賃有關的補充現金流量信息如下：

						截至3月31日的三個月，
(單位：千)						2021						2020
為計入租賃負債的金額支付的現金
營業租賃的營業現金流						$	3,690					$	4,083
用經營性租賃負債換取的使用權資產						821						176

與租賃有關的補充資產負債表信息如下：

						2021年3月31日						2020年12月31日
加權-平均剩餘租賃期限(年)-經營租賃						5.33						5.53
加權平均貼現率-營業租賃						6.1%						6.2%

截至2021年3月31日，經營租賃負債到期日如下：

(單位：千)						2021年3月31日
2021年(剩餘9個月)						$	9,057
2022						13,209
2023						12,098
2024						11,686
2025						11,477
此後						12,683
租賃付款總額						70,210
減去：推定利息						(11,194)
租賃負債現值						$	59,016

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其他承諾。在正常業務過程中，該公司與賽事組織者、度假村和運動員簽訂多年協議，購買贊助，作為其營銷工作的一部分；與其金融和IT系統相關的軟件許可證；債務協議；以及各種其他合同承諾。截至2021年3月31日，公司根據上述期限超過一年的多年期協議承擔的未貼現未來預期債務總額為$307.5百萬美元。

法律程序和調查。2018年2月13日和2018年2月27日，美國加利福尼亞州北區地區法院對GoPro的若干現任和前任董事和高管提起了兩起據稱的股東派生訴訟(合併聯邦派生訴訟)，並將該公司列為名義被告。聯邦綜合衍生品訴訟主張對個別被告提起訴訟，指控他們違反受託責任，並違反1934年證券交易法第10(B)和14(A)條，對公司的業務、運營和前景作出虛假和誤導性的陳述。原告尋求公司改革，返還股票銷售利潤，以及費用和成本。

不同的股東分別於2018年10月30日和2018年11月7日向特拉華州衡平法院提起了兩起類似的所謂股東衍生品訴訟(特拉華州合併衍生品訴訟)。

其他股東於2018年12月26日、2019年2月15日和2020年1月27日向特拉華州衡平法院提起了類似的據稱是股東派生訴訟。

經和解談判後，綜合聯邦衍生訴訟、特拉華州綜合衍生訴訟的原告、若干其他原告(和解原告)及本公司現任及前任行政人員及董事會成員原則上代表本公司就所有衍生工具索償達成和解協議(和解協議)。2021年2月9日，和解原告提出動議，要求初步批准聯合聯邦衍生品訴訟中的和解，法院於2021年4月1日初步批准和解。最終批准聽證會定於2021年7月28日舉行。這項和解還有待法院的最終批准，預計不會對公司的精簡綜合財務報表產生實質性影響。

2015年1月5日，Conours LLC向猶他州聯邦法院提起訴訟，指控該公司侵犯了某些GoPro相機的專利。GoPro向美國專利商標局提交了一份各方間審查(IPR)。2015年11月30日，Contune駁回了猶他州的訴訟，非執業實體Contune IP Holdings LLC(CIPH)在特拉華州重新提起了類似的申訴。此案於2017年7月移交至加利福尼亞州北區(案例3：17-cv-04738)，並在知識產權訴訟期間擱置。知識產權審結後，區法院於2019年10月1日解除暫緩執行。由於新冠肺炎的延遲，審判被推遲了幾次。另外，2021年3月26日，CIPH在同一法院對公司提起了新的訴訟(案例3：21-cv-02143)，聲稱某些gopro產品擁有相同的專利。2021年5月4日，法院表示將合併這些案件，並將審判日期定為2022年4月18日。該公司認為這兩件事都缺乏可取之處，並打算對CIPH進行有力的辯護。

本公司定期評估上述法律程序的相關發展，以及在正常業務過程中出現的其他法律程序。雖然訴訟本身存在不確定性，但根據目前掌握的信息，本公司無法確定損失或損失範圍，也不相信解決這些問題的最終成本會對其業務、財務狀況、現金流或經營結果產生重大不利影響。

賠償。本公司已與其董事及高級管理人員訂立賠償協議，要求本公司就其董事及高級管理人員因其身份或服務而可能產生的責任作出賠償。此外，在正常的業務過程中，公司簽訂了包含各種陳述和保證的協議，並規定了一般賠償。該公司在這些協議下的風險是未知的，因為它涉及未來可能對該公司提出的索賠，但尚未提出。由於本公司在賠償索賠方面的歷史有限，以及每個特定協議涉及的獨特事實和情況，因此無法確定這些賠償協議下的最高潛在金額。截至2021年3月31日，本公司尚未支付任何索賠，也沒有被要求就與其賠償相關的任何訴訟進行抗辯。

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義務。然而，由於這些賠償義務，公司未來可能會記錄費用。

9. 風險和地理信息的集中度

風險集中。可能使公司面臨集中信用風險的金融工具包括現金和現金等價物、限制性現金、有價證券、應收賬款和衍生工具，包括與2025年票據相關的上限催繳。公司將現金和現金等價物存放在高信用質量的金融機構，但公司的現金餘額超過FDIC保險限額。本公司認為，應收賬款的信用風險因本公司的信用評估過程、相對較短的收款期限以及客户基礎分散而得到緩解。該公司一般不需要抵押品，應收貿易賬款的損失歷來在管理層的預期之內。該公司相信，通過與信用評級較高的主要金融機構進行交易，與其衍生工具相關的交易對手信用風險得到了緩解。

佔公司應收賬款淨餘額10%或以上的客户如下：

			2021年3月31日						2020年12月31日
客户A			30%						23%
客户B			*						15%
客户C			10%						12%

*所示期間的應收賬款淨額少於10%。

下表彙總了該公司出售的、無追索權的應收賬款和支付的保理費用：

			截至3月31日的三個月，
(單位：千)			2021						2020
已售出應收賬款			$	30,734					$	31,319
保理費			207						148

佔公司總收入10%或以上的第三方客户如下：

			截至3月31日的三個月，
			2021						2020
客户A			11%						*
客户B			*						11%

*在所示期間內，佔總收入的比例不足10%。

供應商集中度。本公司依賴第三方提供 其產品的供應和製造，其中一些是獨家供應商。該公司相信，外包製造可以實現更大的規模和靈活性。隨着需求和產品線的變化，公司會定期評估增加製造商以支持其運營的必要性和可行性。在不存在供應和製造協議或供應商未能履行其義務的情況下，公司可能無法找到替代供應商或將其產品按時(如果有的話)令人滿意地交付給客户。該公司還依賴與其外包與庫存倉儲、訂單履行、分銷和其他直銷物流相關的供應鏈活動的第三方. 在不存在外包協議或這些第三方未能履行其義務的情況下，公司可能無法找到替代合作伙伴或無法按時向客户滿意地交付其產品。

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簡明合併財務報表附註

地理信息

按地理區域劃分的收入如下：

			截至3月31日的三個月，
(單位：千)			2021						2020
美洲			$	106,638					$	57,247
歐洲、中東和非洲(EMEA)			49,803						29,719
亞太地區(APAC)			47,239						32,434
總收入			$	203,680					$	119,400

在截至2021年3月31日的三個月裏，收入佔總收入10%以上的唯一國家是美國。2020年同期，來自美國和日本的收入分別佔總收入的10%以上。來自美國的收入(包括在美洲地理區域)為#美元。93.3百萬美元和$45.7截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。來自日本的收入(包括在亞太地區)為#美元。14.3截至2020年3月31日的三個月為100萬美元。在提交的任何時期內，沒有其他單個國家的收入超過總收入的10%。該公司不按產品類別披露收入，因為它不按產品類別跟蹤銷售獎勵和其他收入調整以報告此類數據。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，位於美國以外(主要是香港和中國大陸)的長期資產(代表淨財產和設備)為$5.8百萬美元和$6.9分別為百萬美元。

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項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)

除了附帶的簡明綜合財務報表和附註外，還提供了我們的MD&A，以幫助讀者瞭解我們的運營結果、財務狀況和現金流。

本次MD&A的組織方式如下：

•概述。對我們的業務進行討論，並對影響公司的財務和其他亮點進行全面分析，以便為MD&A的其餘部分提供背景信息。

•運營結果。2021年第一季度與2020年財務業績對比分析。

•流動性和資本資源。分析我們資產負債表和現金流的變化，討論我們的財務狀況和潛在的流動性來源。

•合同承諾。我們的合同義務概述，包括截至2021年3月31日的預期付款時間表和賠償。

•關鍵會計政策和估算。我們認為，會計估計對於理解我們報告的財務結果和預測中包含的假設和判斷非常重要。

•非GAAP財務衡量標準。對我們的GAAP與非GAAP財務指標進行對賬和討論。

以下討論應與我們的2020年年度報告以及本季度報告中GoPro公司及其子公司(GoPro或WE或本公司)的Form 10-Q表格中其他部分包含的簡明綜合財務報表及其註釋一起閲讀。我們的MD&A包含符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的前瞻性陳述。除有關歷史事實的陳述外，本季度報告(Form 10-Q)中所作的所有陳述，包括有關指導、行業前景、產品和營銷計劃、未來經營結果或財務狀況的陳述，均為前瞻性陳述。為了識別前瞻性陳述，我們使用諸如“預期”、“預期”、“相信”、“可能”、“將會”、“估計”、“打算”、“目標”、“目標”、“計劃”、“可能”、“潛在”等詞語或這些詞語的變體以及類似的表達方式來識別前瞻性陳述。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述僅説明截止日期。如果管理層的任何假設被證明是不正確的，或者出現意想不到的情況，公司的實際結果可能與這些前瞻性陳述中預期的大不相同。差異可能是由許多因素或因素組合造成的，包括但不限於，在截至2021年3月31日的季度10-Q表格中本季度報告第II部分第1A項的風險因素中確定和詳細説明的那些因素。前瞻性表述包括擴大和改進產品供應的計劃、運營結果預測、研發計劃、營銷計劃、國際擴張計劃和收入增長驅動因素、降低運營費用和提高盈利能力的計劃。, 包括我們的重組計劃和這些計劃可能帶來的運營效率的提高，新冠肺炎對我們的業務、運營、流動性和資本資源、員工、客户、供應鏈、財務業績和世界經濟的影響，以及其範圍和持續時間，以現金結算票據轉換的計劃，對公司税收撥備波動和由此產生的有效税率的預期，以及對運營結果的預測。未決或未來訴訟和法律程序的結果，以及對推動我們業務和未來發展的趨勢和其他因素的任何討論，都將在第2項管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析，以及本季度報告10-Q表的其他部分，包括但不限於第1A項風險因素。特別是，新冠肺炎疫情對經濟狀況和整個行業的影響，特別是對公司的財務狀況和經營業績的影響是重大的，變化迅速，無法預測。強烈鼓勵讀者在評估有關該公司的任何前瞻性陳述時考慮前述因素，包括這些因素。公司不承擔任何義務更新本季度報告中的10-Q表格中的任何前瞻性陳述，以反映未來的事件或發展。

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概述

GoPro讓世界可以輕鬆地以身臨其境和令人興奮的方式捕捉和分享自己。我們致力於開發解決方案，為消費者提供輕鬆、無縫的體驗，以獲取、創建、管理和共享引人入勝的個人內容。我們生產世界上最多功能的相機，一款複雜但簡單易用的內容管理和移動編輯軟件，並提供基於訂閲的雲服務。當消費者使用我們的產品和服務時，他們通常會生成和共享內容，從而有機地提高GoPro的知名度，推動對我們產品的良性循環和自我強化的需求。我們認為，收入增長可能是由新相機、配件、生活方式設備以及軟件和訂閲產品的推出推動的。我們相信，新的相機功能和訂閲優惠會在現有用户中推動更換週期，並吸引新用户，從而擴大我們的總潛在市場。我們在圖像穩定、移動應用程序編輯、內容管理、共享解決方案、模塊化附件、自動上傳功能、本地語言用户界面和超過12種語言的語音識別方面的投資推動了我們全球市場的擴張。

2020年9月，我們開始出貨我們的HERO9黑色旗艦相機，它配備了一個230萬像素的傳感器，可以提供令人驚歎的5K視頻，這是英雄相機有史以來最高的分辨率，2000萬像素的照片和HyperSmooth 3.0視頻穩定器。HERO9黑色相機還配備了新的前置顯示屏、更大的後置觸摸顯示屏、更長的電池續航時間、新的Power Tools、Time Warp 3.0、SuperPhoto、直播流媒體、網絡攝像頭模式、內置安裝、雲連接和語音控制。HyperSmooth 3.0是我們有史以來最先進的穩定功能，包括相機內的水平調平功能，可以保持拍攝的流暢和水平。Time Warp Video 3.0配備了Real Speed和Half Speed，前者允許用户將鏡頭放慢到真正的速度，並在錄製時捕捉音頻；後者允許用户為Epic慢動作放慢更多的鏡頭。網絡攝像頭模式使用户能夠將他們的HERO9黑色攝像頭連接到附帶的USB-C電纜的計算機上，從而將該攝像頭用作1080p高清廣角攝像頭。我們還推出了新的Power Tools，包括後見之明、定時捕捉和持續時間捕捉，幫助用户捕捉完美的鏡頭。後見之明允許用户在按下快門按鈕之前捕捉並保存長達30秒的視頻。定時捕獲允許用户設置相機提前24小時自動捕獲照片或視頻，持續時間捕獲允許用户將HERO9 Black設置為記錄指定的時間長度。此外，我們還推出了Max Lens Mod附件，為HERO9黑色相機帶來了Max HyperSmooth視頻穩定和Max SuperView的超廣角照片和視頻。我們的HERO9 Black、HERO8 Black、HERO7 Black、HERO7 Silver和MAX相機與我們的可安裝和可穿戴配件生態系統兼容。GoPro訂閲包括支持源視頻和照片質量的無限雲存儲, 攝像頭更換和損壞保護，訪問GoPro.com上的高質量直播服務，以及GoPro設備、支架和配件的折扣。2021年3月，我們推出了我們的移動應用Quik的更新，這使得用户無論使用哪款手機或相機來捕捉鏡頭，都可以輕鬆地最大限度地利用他們最喜歡的照片和視頻。我們相信，Quik和新的Quik訂閲的推出是向那些重視組織他們生活中視覺時刻的人擴大我們的整個可尋址市場的重要一步。Quik用户可以方便地將他們最喜歡的照片或視頻分享到Quik應用程序中，這些特殊的“飼養員”照片或視頻將被添加到應用程序內的私人“壁畫”訂閲源中。Quik還配備了一套功能強大但簡單的編輯工具，允許用户自己編輯照片或視頻。

2019年12月，一種潛在致命病毒的報道開始浮出水面，2020年3月，世界衞生組織(世衞組織)將這種致命病毒(現在稱為新冠肺炎)定性為大流行。新冠肺炎疫情可能在多大程度上影響我們的財務狀況或運營結果仍不確定，新冠肺炎疫情的影響可能要到未來一段時間才能完全反映在我們的運營業績和整體財務業績中。2020年第一季度，我們暫時關閉了所有辦公室，並要求大多數員工遠程工作。這些變化在2021年第一季度基本上仍然有效，我們計劃至少在2021年年中之前在大多數地點保持關閉的辦公室。在這一點上，我們可能實施的這些和任何額外的運營變化的持續時間和影響(如果有的話)是不確定的，但我們已經實施的變化沒有也預計不會影響我們維持運營的能力，包括財務報告系統、對財務報告的內部控制以及披露控制和程序。有關新冠肺炎大流行對我們業務可能產生的影響的進一步討論，請參閲第1A節項風險因素。

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以下是我們的簡明綜合財務報表中提出的衡量標準的摘要，以及用於評估我們的業務、衡量我們的業績、制定財務預測和做出戰略決策的關鍵指標。

																					%變化
(單位和美元以千計，每股金額除外)			Q1 2021						Q4 2020						Q1 2020						2021年第一季度與2020年第四季度						2021年第一季度與2020年第一季度
收入			$	203,680					$	357,772					$	119,400					(43)		%				71		%
已發貨的相機單元(1)			556						1,108						341						(50)		%				63		%
毛利率 (2)			38.6		%				38.0		%				32.2		%				60		Bps				640		Bps
運營費用			$	82,208					$	80,728					$	94,541					2		%				(13)		%
淨收益(虧損)			$	(10,168)					$	44,413					$	(63,528)					(123)		%				(84)		%
稀釋後每股淨收益(虧損)			$	(0.07)					$	0.28					$	(0.43)					(125)		%				(84)		%
經營活動提供(用於)的現金			$	(25,492)					$	106,253					$	(68,284)					(124)		%				(63)		%
其他財務信息：
調整後的EBITDA(3)			$	10,720					$	67,744					$	(41,356)					(84)		%				(126)		%
非GAAP淨收益(虧損)(4)			$	4,835					$	61,064					$	(49,613)					(92)		%				(110)		%
非GAAP稀釋後每股淨收益(虧損)			$	0.03					$	0.39					$	(0.34)					(92)		%				(109)		%

(1)     表示報告期內發貨的相機單元數(扣除任何退貨)。

(2)    一個基點(Bps)相當於1%的千分之一。

(3)     我們將調整後的EBITDA定義為調整後的淨收益(虧損)，扣除所得税、利息收入、利息支出、折舊和攤銷準備、購買點顯示攤銷、基於股票的補償、無形資產減值費用、債務清償損失、重組和其他成本(包括使用權資產減值費用)的影響。

(4)    我們將非GAAP淨收益(虧損)定義為調整後的淨收益(虧損)，不包括基於股票的補償、收購相關成本、重組和其他成本，包括使用權資產減值費用、非現金利息支出、知識產權銷售和許可收益、債務清償損失和所得税調整。收購相關成本包括收購的無形資產攤銷和減值費用(如果適用)，以及法律和其他專業服務的第三方交易成本。

非GAAP調整後的措施與最直接可比的GAAP措施的對賬列在非GAAP財務措施項下。

2021年第一季度財務業績

2021年第一季度營收為2.037億美元，比2020年同期的1.194億美元增長了71%，2021年第一季度的毛利率百分比為38.6%，比2020年同期的32.2%增長了640個基點。收入的同比增長得益於我們通過GoPro.com繼續專注於直接面向消費者的銷售，2021年第一季度，GoPro.com的直接面向消費者銷售同比增長22.4%，達到8210萬美元，佔總收入的40%。此外，我們的零售渠道進入2021年第一季度的渠道庫存水平遠遠低於導致單位銷售額上升的前一年水平。毛利率受到有利的相機收入組合以及GoPro.com收入和訂閲收入更高比例的積極影響。2021年第一季度，我們的相機出貨量為55.6萬台，而2020年同期為34.1萬台。我們2021年第一季度的平均售價(定義為總收入除以相機出貨量)增長了4%，達到366美元，這主要是因為我們95%的相機收入組合來自建議零售價等於或大於300美元的相機，以及GoPro訂户的增長。2021年4月，我們的GoPro訂户超過100萬。

2021年第一季度的運營費用同比下降13%，至8220萬美元，這主要是由於我們繼續專注於成本管理，以及我們在2020年第二季度採取的重組行動中認識到的成本降低。

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2021年第一季度，我們在GAAP基礎上淨虧損1020萬美元，但在非GAAP基礎上實現盈利，淨收益為480萬美元。2021年第一季度調整後的EBITDA為1070萬美元，而2020年同期為負4140萬美元。

影響績效的因素

我們認為，我們未來的成功將取決於許多因素，包括下面進一步討論的那些因素。雖然這些領域對我們來説代表着機遇，但它們也代表着我們必須成功應對的挑戰和風險，以便運營我們的業務並改善我們的運營結果。

通過提高效率、降低成本和更好的執行來提高盈利能力。我們在2021年第一季度以及2020、2019年和2018財年都出現了運營虧損。然而，我們的重組行動大幅降低了我們在2021年第一季度以及2020、2019年和2018財年的持續運營費用，從而形成了一個更扁平化、更高效的全球組織，從而改善了我們職能團隊之間的溝通和協調。主要由於新冠肺炎疫情的影響，我們在2020年4月採取了額外的重組行動，以進一步降低營銷、銷售以及一般和行政職能方面的運營費用，並減少我們的全球設施佔地面積。為了保護我們的產品路線圖和創新，與研發相關的運營費用削減幅度很小。此外，為了應對新冠肺炎疫情，我們加快了銷售渠道戰略的轉變，減少了與我們合作的分銷商和零售商的數量，以便更多地關注通過GoPro.com直接面向消費者的銷售。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，GoPro.com的營收分別為8210萬美元和2530萬美元，分別佔營收的40.3%和21.2%。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，來自零售商和分銷合作伙伴的收入分別佔總收入的59.7%和78.8%。如果我們不能產生足夠的收入增長，特別是考慮到新冠肺炎疫情的影響，不能成功維持我們的直接面向消費者的銷售模式，或者繼續管理我們的開支，我們未來可能會遭受重大損失，可能無法實現盈利。

投資研發，提升客户體驗。我們的業績在很大程度上取決於我們在研發方面的投資，包括我們吸引和留住高技能和經驗豐富的研發人員的能力。我們預計新產品發佈的時間將繼續對我們的收入產生重大影響，我們必須不斷開發和推出創新的新相機、移動應用程序和其他新產品。我們計劃進一步構建我們的集成移動和基於雲的故事講述解決方案，以及訂閲服務。我們的投資，包括用於營銷和廣告的投資，可能無法成功推動收入增長，我們的客户可能不會接受我們的新產品。*如果我們不能創新和提升我們的品牌、我們的產品、我們的綜合講故事解決方案、我們訂閲的價值主張、我們的市場地位和收入將受到不利影響。再者，我們的研究和發展開支很大，如果我們的努力不成功，我們可能無法收回這些投資的價值。

提高盈利能力。我們相信，轉變銷售方式，專注於增長我們的直接面向消費者的銷售和訂閲服務，將加快我們實現盈利的能力，這是由於利潤率結構的改善和運營費用的降低，以支持渠道的這種轉變，特別是在新冠肺炎疫情的影響下。由於這種向直銷的轉變，我們相信我們可以在整體銷量較低的情況下實現盈利。我們仍然相信，國際市場是實現盈利的重要機會。雖然隨着智能手機和平板電腦相機質量的提高，數碼相機的總市場持續下滑，但我們仍然相信，我們的消費者對GoPro相機的差異化使用、我們的集成講故事解決方案、我們對用户所需的產品功能的持續創新，以及我們的品牌，所有這些都有助於支持我們的業務，使其免受這個市場面臨的許多負面趨勢的影響。然而，我們預計我們開展業務的市場將保持高度競爭，因為我們面臨着來自競爭對手的新產品推出。我們將繼續利用我們公司的品牌認知度，通過GoPro.com積極推廣我們的品牌，通過地區營銷在國際市場擴大本地化產品，並將投資重點放在最大的機會上，從而擴大我們的全球影響力。

我們的盈利能力還取決於擴大我們的訂閲服務產品。如果我們不能成功地轉變到直接面向消費者的銷售模式，擴大我們的產品和訂閲產品，並增加我們的付費用户羣，我們可能無法持續盈利，我們可能無法認識到我們在新領域的投資帶來的好處。

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推銷改進後的GoPro體驗。 我們打算集中我們的營銷資源來增加流量，改善GoPro.com上的消費者體驗，並進一步提高品牌認知度。從歷史上看，我們的增長在很大程度上是由人們採用我們的產品推動的，這些人希望自我捕捉自己參與令人興奮的體育活動的圖像。我們實現盈利的目標取決於繼續接觸、擴大和重新參與這一核心用户基礎，以與我們的戰略優先事項保持一致。銷售和營銷投資通常會在這些活動帶來的任何銷售收益之前發生，我們可能很難確定我們是否在這一領域有效地分配了我們的資源。

季節性。從歷史上看，我們經歷了今年第四季度營收的最高水平，恰逢假日購物季，特別是在美國和歐洲。雖然我們已經實施了旨在減少第四季度季節性因素對全年業績的影響的運營改革，但及時有效的產品推出和預測，無論是在假日季節之前還是其他時候，對我們的運營和財務業績都是至關重要的。

經營成果

下表列出了我們每個時期的簡明綜合營業報表的組成部分，以及每個組成部分在收入中所佔的百分比：

			截至3月31日的三個月，
(千美元)			2021												2020
收入			$	203,680					100		%				$	119,400					100		%
收入成本			124,984						61						80,973						68
毛利			78,696						39						38,427						32
運營費用：
研發			32,430						16						32,281						27
銷售和市場營銷			35,790						17						43,502						36
一般和行政			13,988						7						18,758						16
總運營費用			82,208						40						94,541						79
營業虧損			(3,512)						(1)						(56,114)						(47)
其他收入(費用)：
利息支出			(5,880)						(3)						(4,843)						(4)
其他收入(費用)，淨額			443						—						(172)						—
其他費用合計(淨額)			(5,437)						(3)						(5,015)						(4)
所得税前虧損			(8,949)						(4)						(61,129)						(51)
所得税費用			1,219						1						2,399						2
淨損失			$	(10,168)					(5)		%				$	(63,528)					(53)		%

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收入

(相機單位和千美元，平均售價除外)			截至3月31日的三個月，
			2021						2020						%變化
已發貨的相機單元			556						341						63		%
平均售價			$	366					$	351					4
GoPro.com			$	82,058					$	25,289					224
收入的10%			40.3		%				21.2		%
零售			$	121,622					$	94,111					29
收入的10%			59.7		%				78.8		%
總收入			$	203,680					$	119,400					71		%
美洲			$	106,638					$	57,247					86		%
收入的10%			52.3		%				47.9		%
歐洲、中東和非洲(EMEA)			$	49,803					$	29,719					68
佔收入的5%			24.5		%				24.9		%
亞太地區(APAC)			$	47,239					$	32,434					46
佔收入的5%			23.2		%				27.2		%
總收入			$	203,680					$	119,400					71		%

2021年第一季度營收為2.037億美元，較2020年同期增長71%。收入的同比增長得益於我們繼續專注於通過GoPro.com的直接面向消費者銷售，2021年第一季度，GoPro.com的直接面向消費者銷售同比增長22.4%，達到8210萬美元，佔總收入的40%，而2020年同期佔總收入的21%。此外，我們的零售渠道進入2021年第一季度的渠道庫存水平遠遠低於導致單位銷售額上升的前一年水平。2021年第一季度相機出貨量為55.6萬台，而2020年同期為34.1萬台。2021年第一季度的平均售價同比增長4%，達到366美元，這主要是由於我們95%的相機收入組合來自建議零售價等於或大於300美元的相機，以及GoPro訂户的增長。2021年4月，我們的GoPro訂户超過100萬。平均售價的定義是總收入除以相機出貨量。

收入成本和毛利率

			截至3月31日的三個月，
(千美元)			2021						2020						%變化
收入成本			$	123,815					$	78,587					58		%
基於股票的薪酬			429						503						(15)
收購相關成本			723						1,887						(62)
重組成本			17						(4)						(525)
總收入成本			$	124,984					$	80,973					54		%
毛利率			38.6		%				32.2		%

2021年毛利率為38.6%，比2020年的32.2%或640個基點有所增長，主要是因為有利的相機收入組合和來自GoPro.com的收入比例較高(1,177個基點)，運營費用較低(116個基點)，以及我們訂閲服務的增長(25個基點)，部分被更高的銷售激勵措施(756個基點)所抵消。

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研發

			截至3月31日的三個月，
(千美元)			2021						2020						%變化
研發			$	28,147					$	29,283					(4)		%
基於股票的薪酬			4,136						3,022						37
重組成本			147						(24)						(713)
總研發			$	32,430					$	32,281					—		%
收入百分比			15.9		%				27.0		%

與2020年相比，2021年第一季度研發總支出同比增加10萬美元，反映出基於股票的薪酬增加了110萬美元，基於現金的人員相關成本增加了90萬美元，研發税收抵免減少了30萬美元，重組成本增加了20萬美元，部分被諮詢和專業服務成本減少了240萬美元所抵消。

銷售和市場營銷

			截至3月31日的三個月，
(千美元)			2021						2020						%變化
銷售和市場營銷			$	33,863					$	41,804					(19)		%
基於股票的薪酬			1,865						1,717						9
重組成本			62						(19)						(426)
總銷售量和市場營銷額			$	35,790					$	43,502					(18)		%
收入百分比			16.6		%				36.4		%

與2020年相比，2021年第一季度總銷售和營銷費用同比減少770萬美元，降幅為18%，反映出由於在線活動和營銷活動減少，整體廣告和營銷費用減少了930萬美元，由於全球銷售和營銷員工人數減少，基於現金的人員相關成本減少了280萬美元，分配的設施、折舊和其他輔助管理費用減少了150萬美元，以及與差旅相關的費用減少了40萬美元。與GoPro.com上的銷售和客户移動購買相關的支付手續費增加了630萬美元，部分抵消了這一增長。

一般和行政

			截至3月31日的三個月，
(千美元)			2021						2020						%變化
一般和行政			$	11,492					$	16,380					(30)		%
基於股票的薪酬			2,439						2,395						2
重組成本			57						(17)						(435)
一般和行政合計			$	13,988					$	18,758					(25)		%
收入百分比			6.9		%				15.7		%

與2020年相比，2021年第一季度一般和行政費用總額同比減少480萬美元，降幅為25%，反映出訴訟費用減少了300萬美元，分配的設施和其他輔助間接費用減少了110萬美元，壞賬費用減少了70萬美元。

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其他收入(費用)

			截至3月31日的三個月，
(千美元)			2021						2020						%變化
利息支出			$	(5,880)					$	(4,843)					21		%
其他收入(費用)，淨額			443						(172)						(358)
其他費用合計(淨額)			$	(5,437)					$	(5,015)					8		%

與2020年相比，2021年第一季度的其他總支出淨額增加了40萬美元，這主要是由於我們發行了2025年到期的1.25%可轉換優先票據(2025年票據)，主要是由於我們發行了1.25%的可轉換優先票據，這主要是由於我們的債務折扣攤銷增加了110萬美元，但這部分被基於匯率的淨交易收益增加了70萬美元所抵消。

所得税

			截至3月31日的三個月，
(千美元)			2021						2020						%變化
所得税費用			$	1,219					$	2,399					(49)		%
實際税率			(13.6)		%				(3.9)		%

我們在2021年第一季度記錄了120萬美元的所得税支出，税前淨虧損890萬美元，導致負有效税率為13.6%。我們的所得税支出主要與税前收入產生的130萬美元的税費有關，以及主要包括180萬美元的員工股票薪酬超額税收優惠淨額和與所得税申報單調整的外國撥備相關的20萬美元的税收優惠，但部分被估值免税額淨增加200萬美元所抵消。

有關更多信息，請參見簡明合併財務報表附註中關於所得税的附註7。

流動性與資本資源

下表顯示了截至2021年3月31日和2020年12月31日的精選財務信息：

(千美元)			2021年3月31日						2020年12月31日
現金和現金等價物			$	296,754					$	325,654
總資產百分比			41		%				42		%

我們的主要現金來源是產品和服務的銷售收入。其他現金來源包括髮行可轉換票據的收益、員工參與員工股票購買計劃、員工股票期權的行使、退税和設施轉租。現金的主要用途是庫存採購、與工資相關的費用、一般運營費用(包括廣告、營銷和辦公室租金)、購買物業和設備、其他收入成本以及回購可轉換票據。

截至2021年3月31日，我們的現金和現金等價物總計2.968億美元。2021年第一季度運營中使用的現金總額為2550萬美元，主要原因是營運資本變化3210萬美元和淨虧損1020萬美元，但被1680萬美元的非現金支出部分抵消。2021年第一季度營運資金變動的原因是應付賬款和其他負債減少5610萬美元，存貨增加1390萬美元，但被應收賬款減少3800萬美元部分抵消。截至2021年3月31日，我們的海外子公司持有1860萬美元的現金。

可轉換票據

2017年4月，我們以私募方式向購買者發行了本金總額1.75億美元的2022年債券，轉售給符合條件的機構買家。2022年債券將於2022年4月15日到期，除非在某些條件下提前回購或轉換為A類普通股。2022年發行的債券是

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可轉換為現金、A類普通股或其組合，由我們選擇，初始轉換率為每1,000美元2022年債券本金94.0071股普通股，相當於初始轉換價格約為每股普通股10.64美元，可進行調整。我們每半年支付一次2022年到期債券的利息，分別在每年的4月15日和10月15日支付。發行2022年債券所得款項在負債部分(長期債務)和權益部分(額外繳入資本)之間分配。負債部分的公允價值是使用為沒有換算特徵的類似債務工具確定的費率來計量的。

關於2022年債券發行，我們與一家金融機構簽訂了預付遠期股票回購交易協議(預付遠期)。根據預付遠期，我們使用了2022年債券發行所得資金中的約7800萬美元來支付預付款金額。作為預付遠期的基礎，我們A類普通股的總股數約為920萬股。預付遠期的到期日是2022年4月15日，儘管它可能會提前全部或部分結算。在預付遠期結算、到期或任何提前結算時，遠期交易對手將向我們交付預付遠期相關的A類普通股的股票數量或提前結算的部分。根據預付遠期支付購買的股份在綜合資產負債表上被視為庫存股(在計算基本和稀釋每股收益(虧損)時並未發行)，但就公司法目的(包括任何未來股東投票而言)而言仍未發行，直至遠期交易對手將預付遠期支付相關股份交付給我們為止。2022年可轉換高級債券發售的淨收益約為9100萬美元，用於一般公司用途。

在2020年第四季度，作為我們2022年票據的一部分簽訂的920萬股A類普通股中的880萬股提前結算並交付給我們。2021年4月，與預付遠期相關的剩餘40萬股A類普通股提前結算並交付給我們。股票返還不會對財務報表造成影響；然而，用於公司法目的的流通股因提前結算而減少。

2020年11月，我們以私募方式發行了本金總額1.438億美元的2025年債券，供購買者轉售給合格機構買家。2025年債券將於2025年11月15日到期，除非在某些條件下提前回購或轉換為A類普通股。2025年債券可根據我們的選擇轉換為現金、A類普通股或其組合，初始轉換率為每1,000美元2025年債券本金107.1984股普通股，相當於初始轉換價格約為每股普通股9.3285美元，可進行調整。我們每半年支付一次2025年到期債券的利息，分別在每年的5月15日和11月15日。發行2025年債券所得款項在負債部分(長期債務)和權益部分(額外繳入資本)之間分配。負債部分的公允價值是使用為沒有換算特徵的類似債務工具確定的費率來計量的。

關於2025年債券的發行，我們與某些金融機構進行了私下談判的封頂看漲交易(封頂看漲交易)。我們用出售2025年債券的淨收益中的1020萬美元購買了有上限的看漲期權，並用淨收益中的5620萬美元回購了2022年債券本金總額5000萬美元。其餘淨收益用於一般企業用途。

流動性

根據我們最新的預測，我們相信，我們的現金、現金等價物和我們信貸安排下的可用金額，將足以滿足我們至少一年的營運資金需求、資本支出、未償還承諾和其他流動性需求，從這些財務報表發佈之日起算。

•我們預計運營費用和庫存購買將構成對我們現金餘額的實質性使用。我們打算繼續根據我們現有的現金和可用的財務資源來管理我們的經營活動。

•2021年1月，我們與某家銀行簽訂了一項信貸協議，其中規定了一項循環信貸安排，根據該安排，我們可以借入總額不超過5,000萬美元的貸款。我們的信貸安排將

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(I)於2024年1月及(Ii)，除非吾等在指定存款户口存有金額等於或大於2022年4月到期的可轉換票據的償還金額，即該等可轉換票據到期日前91天，否則將於(I)2024年1月及(Ii)以較早者為準到期及應付任何未償還借款。到目前為止，還沒有從信貸安排中借款。(有關更多信息，請參閲簡明綜合財務報表附註中的附註4融資安排。)

未來，我們可能需要額外的資金來應對商機、挑戰或不可預見的情況。如果我們無法在需要時或在我們可以接受的條件下獲得足夠的債務或股權融資，特別是考慮到新冠肺炎疫情帶來的市場波動和不確定性，我們增長或支持業務、償還債務和應對業務挑戰的能力可能會受到極大限制。儘管我們相信我們長期有充足的流動性來源，但在每一種情況下，鑑於新冠肺炎疫情導致的市場波動性和不確定性，以及其他因素，我們業務的成功和全球經濟前景都可能影響我們的業務和流動性。

現金流量彙總

下表彙總了我們在指定時期的現金流：

			截至3月31日的三個月，
(單位：千)			2021						2020						%變化
現金淨額由(用於)：
經營活動			$	(25,492)					$	(68,284)					(63)		%
投資活動			$	(1,068)					$	6,097					(118)		%
融資活動			$	(3,248)					$	29,884					(111)		%

經營活動現金流

截至2021年3月31日的三個月，營業活動中使用的現金為2550萬美元，主要原因是營業資產和負債變化導致的現金淨流出3210萬美元，淨虧損1020萬美元，但被1680萬美元的非現金支出部分抵消。與營業資產和負債有關的現金流出主要包括應付賬款和其他負債減少5610萬美元和存貨增加1390萬美元，但被應收賬款減少3800萬美元部分抵消。

投資活動的現金流

截至2021年3月31日的三個月，用於投資活動的現金為110萬美元，主要歸因於淨購買110萬美元的財產和設備。

融資活動的現金流

在截至2021年3月31日的三個月中，用於融資活動的現金為320萬美元，主要原因是為RSU淨結算支付了620萬美元的税款，部分抵消了通過我們的員工股票購買計劃和員工股票期權行使所收到的300萬美元的股票購買。

表外安排

於本報告所述期間，我們與未合併的組織或金融合夥企業(例如結構性融資或特殊目的實體)並無任何關係，而這些組織或合夥企業本來是為了促進表外安排或其他合同範圍狹窄或有限的目的而建立的。

合同義務

關於我們的2022年票據和2025年票據的討論見附註4融資安排，關於簡明合併財務報表附註中關於設施租賃和其他合同承諾的討論見附註8承諾、或有和擔保。

我們在2020年年度報告中披露的合同義務和承諾沒有實質性變化。

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關鍵會計政策和估算

與我們2020年年報中披露的相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有實質性變化。

非GAAP財務指標

我們根據美國公認會計原則(GAAP)和非GAAP基礎報告每股淨收益(虧損)和稀釋後淨收益(虧損)。此外，我們報告了非GAAP調整後的EBITDA。我們使用非GAAP財務指標來幫助我們瞭解和評估我們的核心運營業績和趨勢，準備和批准我們的年度預算，並制定短期和長期運營計劃。我們的管理層使用並相信投資者在評估我們的經營業績時參考這些非GAAP財務指標會受益。這些非GAAP財務措施不應與根據GAAP編制的措施分開考慮，也不應作為GAAP編制的措施的替代措施，也不應基於任何一套全面的會計規則或原則。我們相信，當與我們的GAAP財務報告一起閲讀時，這些非GAAP指標通過促進以下方面向投資者提供有用的信息：

•我們在報告期間的持續經營結果的可比性；

•能夠識別我們基本業務的趨勢；以及

•將我們的經營結果與分析師財務模型和其他上市公司的經營結果進行比較，這些上市公司用非GAAP財務指標補充其GAAP結果。

這些非GAAP財務衡量標準具有侷限性，因為它們不能反映與我們根據GAAP確定的經營結果相關的所有金額。其中一些限制包括：

•調整後的EBITDA不反映減少我們可用現金的税款支付；

•調整後的EBITDA不包括折舊和攤銷，雖然這些是非現金費用，但正在折舊和攤銷的財產和設備將來往往需要更換，調整後的EBITDA不反映此類更換所需的任何現金資本支出；

•調整後的EBITDA不包括購買點(POP)顯示資產的攤銷，因為它是一項非現金費用，並與財產和設備折舊以及獲得的無形資產攤銷類似；

•調整後的EBITDA和非GAAP淨收益(虧損)不包括無形資產的減值，因為它是一項金額和頻率不同的非現金費用；

•調整後的EBITDA和非GAAP淨收益(虧損)不包括重組和其他相關成本，這些成本主要包括與遣散費相關的成本、基於股票的補償費用、與2016年第四季度、2017年第一季度、2018年第一季度和2020年第二季度宣佈的重組行動相關的設施合併費用，包括使用權資產減值費用，以及根據ASC 842記錄的這些設施的相關持續運營租賃成本。租契。這些費用不反映預期的未來經營費用，也不有助於對當前經營業績進行有意義的評估或與其他時期的經營業績進行比較；

•調整後的EBITDA和非GAAP淨收益(虧損)不包括與主要授予員工的股權獎勵相關的基於股票的薪酬支出。我們不包括基於股票的薪酬支出，因為我們認為，不包括這一項目的非GAAP財務衡量標準提供了有關經營業績的有意義的補充信息。特別是，我們注意到，公司使用不同的估值方法和主觀假設來計算其採用的各種獎勵類型的基於股票的薪酬費用。這些非現金費用沒有計入我們對淨收益(虧損)的內部評估，因為我們認為，納入這些費用將阻礙我們評估核心運營業績的能力；

•調整後的EBITDA和非GAAP淨收益(虧損)不包括清償債務的損失，因為它不能反映當期的持續經營結果，而且這種損失在頻率和金額上各不相同；

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•非GAAP淨收益(虧損)不包括與收購相關的成本，包括收購的無形資產(主要由收購的技術組成)的攤銷、收購的無形資產的減值(如果適用)，以及法律和其他專業服務產生的第三方交易成本。這些成本沒有計入我們對潛在收購的評估中，也沒有計入我們在收購完成後的表現，因為這些成本與我們的核心經營業績無關，也不反映當期的持續經營業績，而且根據我們收購交易的時間和規模以及被收購業務的到期日，這些成本的頻率和金額存在很大差異。雖然我們從非GAAP淨收益(虧損)中剔除了收購的無形資產的攤銷，但管理層認為，重要的是投資者要理解，這些無形資產是作為購買會計的一部分記錄的，並有助於創造收入；

•非GAAP淨收益(虧損)不包括非現金利息支出。關於2017年4月和2020年11月發行的可轉換優先票據，要求按照可現金結算的可轉換債券的權威會計指引確認非現金利息支出；

•非GAAP淨收益(虧損)不包括知識產權銷售和許可的收益。這一收益與我們的核心經營業績無關，也不反映該期間的持續經營結果，而且這種收益在頻率和金額上有所不同；

•非GAAP淨收入(虧損)包括所得税調整。我們利用基於現金的非GAAP税費方法(基於預期的年度所得税現金支付)來評估經營業績以及用於規劃和預測目的。這種非GAAP税法消除了特定期間項目的影響，這些項目的大小和頻率可能會有所不同，並不一定反映我們的長期運營。從歷史上看，我們以季度非GAAP税前收入為基礎計算非GAAP税率，考慮了上述調整對所得税的影響；

•其他公司計算這些非GAAP財務指標的方式可能與我們不同，限制了它們作為比較指標的有效性。

下表顯示了淨虧損與調整後的EBITDA的對賬情況：

			截至3月31日的三個月，
(單位：千)			2021												2020
淨損失			$	(10,168)											$	(63,528)
所得税費用			1,219												2,399
利息支出，淨額			5,796												4,681
折舊及攤銷			3,534												5,982
POP顯示攤銷			637												1,537
基於股票的薪酬			8,869												7,637
重組和其他成本			833												(64)
調整後的EBITDA			$	10,720											$	(41,356)

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下表顯示了淨虧損與非GAAP淨收益(虧損)的對賬：

			截至3月31日的三個月，
(單位為千，每股數據除外)			2021																								2020
淨損失			$	(10,168)																							$	(63,528)
基於股票的薪酬			8,869																								7,637
收購相關成本			723																								1,887
重組和其他成本			833																								(64)
非現金利息支出			3,433																								2,373
所得税調整			1,145																								2,082
非GAAP淨收益(虧損)			$	4,835																							$	(49,613)
公認會計準則稀釋後每股淨虧損			$	(0.07)																							$	(0.43)
非GAAP稀釋後每股淨收益(虧損)			$	0.03																							$	(0.34)
GAAP股票稀釋後每股淨虧損			152,181																								147,560
**補充：潛在稀釋股票的影響			7,671																								—
每股攤薄淨收益(虧損)的非GAAP股票			159,852																								147,560

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項目3.關於市場風險的定量和定性披露

除了新冠肺炎疫情帶來的不確定性和全球市場混亂帶來的市場風險外，我們在正常業務過程中也面臨市場風險。這些風險主要包括以下外幣風險和利率風險：

外幣風險。GoPro.com產生的收入是以美元和各種外幣計價的，由於我們專注於直接面向消費者的銷售戰略，GoPro.com的收入有所增加。然而，到目前為止，我們的大部分產品銷售和庫存購買都是以美元計價的。因此，與這兩項活動相關的外匯風險有限。我們所有實體的功能貨幣是美元。我們在美國以外的業務持有外幣現金餘額，其大部分運營費用是以外幣支付的，主要是歐元、英鎊、澳元、新加坡元和加元。因此，我們的經營業績和現金流會受到外幣匯率變化的影響。然而，我們相信，目前營業費用對外幣波動的影響並不重要，因為相關成本在我們的總支出中並不佔很大比例。隨着我們繼續專注於直接面向消費者的業務的增長並擴大我們的業務，如果外幣匯率變得不穩定，或者如果我們的外國實體持有的外幣增加，我們面臨的外幣風險可能會變得更大。到目前為止，我們還沒有簽訂任何實質性的外幣兑換合同。對於以其他貨幣計價的資產和負債，我們認為這些貨幣與美元之間匯率變化10%的影響不會對我們因這種變化而產生的運營業績產生實質性影響。

利率風險。我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的現金和現金等價物有關。我們的現金等價物由貨幣市場基金組成。我們投資活動的主要目標是在不大幅增加風險的情況下保留本金和提供流動性。我們的現金和現金等價物是為營運資金目的而持有的。我們不以交易或投機為目的進行投資。由於我們投資組合的性質，我們不認為利率立即變化10%會對我們投資組合的公允價值產生實質性影響。

我們的2022年可轉換優先債券(2022年債券)和2025年可轉換優先債券(2025年債券)的公允價值因轉換功能而受到利率風險、市場風險和其他因素的影響。與我們的2025年債券發行同時進行的封頂催繳完成了，以減少2025年債券轉換帶來的潛在稀釋。2022年債券和2025年債券的公允價值一般會隨着利率的下降而增加，隨着利率的上升而減少。此外，2022年債券和2025年債券的公允價值通常會隨着我們的A類普通股價格的上升而增加，隨着普通股價格的下降而通常會減少。利息和市值變化影響2022年債券和2025年債券的公允價值，但由於債務的固定性質，不影響我們的財務狀況、現金流或經營業績。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

公司管理層在公司主要高管和首席財務官的參與下，根據特雷德韋委員會(COSO)贊助組織委員會發布的“內部控制-綜合框架”(2013)(該詞在1934年證券交易法(修訂後的“交易法”)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義)中確立的標準，評估了公司披露控制程序和程序的有效性，截至2021年3月31日，“內部控制-綜合框架”(2013)由特雷德韋委員會(COSO)保薦組織委員會發布(規則13a-15(E)和15d-15(E)，經修訂的“證券交易法”(Exchange Act))。基於這樣的評估，公司首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年3月31日，公司的披露控制和程序是有效的，以確保根據交易所法案提交或提交的公司報告中要求披露的信息在證券交易委員會規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並在適當情況下積累並傳達給公司管理層，包括其首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關披露要求的決定。

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財務報告內部控制的變化

在截至2021年3月31日的三個月內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化與交易所法案規則13a-15(D)和15d-15(D)所要求的評估有關，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生了重大影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎的相關考慮因素，以及對我們財務報告內部控制設計和運行有效性的任何影響。

第二部分

項目1.法律訴訟

請參閲截至2021年3月31日的三個月本季度報告的簡明綜合財務報表附註第I部分，附註8，承諾、或有事項和擔保中的法律訴訟和調查。

第1A項風險因素

我們2020年度報告中的風險因素描述的風險，以及下文補充的風險，可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。我們不認為下面的任何更新與我們之前在2020年年報中披露的風險因素有實質性的變化。以下風險因素並未確定我們面臨的所有風險；我們的運營也可能受到我們目前未知或我們目前認為對我們的運營無關緊要的因素的影響。在這種情況下，我們股票的交易價格可能會下跌，您可能會損失部分或全部投資。

風險因素摘要

•我們未來可能無法實現營收增長或盈利，如果實現營收增長或盈利，我們可能無法持續。

•我們的目標是增加收入並實現盈利，這取決於我們發展直接面向消費者業務的能力。如果我們不能有效地發展直接面向消費者業務，同時減少對其他銷售渠道的依賴，我們的業務、財務狀況、運營結果和盈利途徑可能會受到損害。

•新冠肺炎疫情對美國和全球經濟產生了實質性影響，可能對我們的員工、供應商、客户和最終消費者產生實質性不利影響，可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利和實質性影響。

•我們依賴第三方供應商(其中一些是獨家供應商)為我們的產品提供零部件，這可能會導致供應短缺、零部件交貨期過長以及供應變更，其中任何一項都可能擾亂我們的供應鏈，並可能增加我們的成本。

•如果我們的銷售額低於我們的預期，特別是在假日季節，我們的整體財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

•如果讓我們的消費者能夠與我們在線購物的電子商務技術系統不能有效運行，我們的經營業績以及我們發展直接面向消費者的業務和提高盈利能力的能力可能會受到實質性的不利影響。

•我們未來的增長在一定程度上取決於進一步滲透我們的總目標市場，但我們可能不會成功做到這一點。

•為了保持競爭力和刺激消費需求，我們必須有效地管理產品引進、產品過渡、產品定價和營銷。

•我們幾乎所有的收入都依賴於相機、支架和配件的銷售，這些產品的任何銷售減少或銷售組合的變化都可能損害我們的業務。

•我們在一個競爭激烈的市場中運營，一些競爭對手的規模和資源可能會讓他們比我們更有效地競爭。新進入者也進入數字成像市場。

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時不時地分類。這些市場因素可能會導致我們失去市場份額，我們的收入和盈利能力也會下降。

•我們的毛利率可能會因多種因素而變化很大，這可能會導致我們的經營業績出現意想不到的波動。

•我們依靠關鍵人員來運營和發展我們的業務。如果我們不能吸引、聘用和留住合格的人才，我們發展、轉型以及成功發展和運營業務的能力可能會受到損害。

•貿易協定、貿易政策、關税和進出口法規的變化可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。

•我們面臨與庫存、購買承諾和長期資產相關的重大風險，我們可能會產生與這些項目相關的重大費用，從而對我們的經營業績產生不利影響。

•如果我們不能有效地管理我們的運營費用，我們的財務業績可能會受到影響。

•安全和數據保護漏洞以及網絡攻擊可能會擾亂我們的產品、服務、內部運營或信息技術系統，任何此類破壞都可能減少我們的預期收入、增加我們的開支、損害我們的聲譽，並導致我們的股價大幅下跌。

•我們在運營中使用的基於雲的系統(由Amazon.com，Inc.(Amazon)的一家附屬公司提供)出現中斷，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

•任何重大網絡安全事件或信息系統中斷，以及我們對第三方軟件即服務(SaaS)技術的依賴，都可能對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。

•我們的國際業務佔我們收入和運營費用的很大一部分，面臨着挑戰和風險。

•少數零售商和分銷商佔我們收入的很大一部分，如果我們與這些零售商或分銷商中的任何一個終止關係，或者與他們的業務水平大幅下降，我們的業務可能會受到損害。

•如果我們的分銷系統出現問題，我們向市場交付產品和滿足客户期望的能力可能會受到損害。

•我們的成功取決於我們維護品牌價值和聲譽的能力。

•我們可能會受到保修索賠的約束，這可能會導致巨大的直接或間接成本，或者我們可能會從零售商那裏獲得比預期更大的回報，這可能會損害我們的業務和經營業績。

•如果我們遇到製造商或供應商的問題，我們的業務、品牌和經營結果可能會受到損害，我們可能會失去銷售額。

•我們的知識產權和專有權利可能無法充分保護我們的產品和服務，如果我們的技術、產品或業務的其他方面被指控或確定侵犯了第三方知識產權，或者第三方侵犯了我們的權利，我們的業務可能會受到影響。

•如果我們無法維護或獲得將他人擁有的知識產權包含在我們分發的內容中的權利，我們的營銷、銷售或未來的業務戰略可能會受到影響，或者我們可能會因使用這些內容而受到訴訟。

•我們受到政府進出口管制和經濟制裁法律的約束，這可能會使我們承擔責任，並削弱我們在國際市場上的競爭能力。

•我們A類普通股的所有權也存在相關風險，包括我們的股價一直並可能繼續波動，以及我們的可轉換優先票據。

與我們的商業和行業相關的風險

我們未來可能無法實現營收增長或盈利，如果實現營收增長或盈利，我們可能無法持續。

我們的歷史成績不應被認為是我們未來表現的指示性指標。例如，從2018年到2019年，我們的年收入呈現温和增長，分別從11.48億美元增長到11.95億美元。我們2020年的年收入為8.919億美元，受到新冠肺炎的負面影響。在未來的一段時間裏，我們可能會經歷

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收入下降，或收入可能持平或增長速度慢於我們的預期，這可能會對我們未來的運營業績產生實質性的負面影響。

此外，我們在2021年和2020年第一季度的運營虧損分別為350萬美元和5610萬美元。我們在2020、2019年和2018年全年的運營虧損分別為3680萬美元、230萬美元和9400萬美元。未來時期較低的收入水平或較高的運營費用水平可能會導致額外的虧損或有限的盈利能力。自2016年第四季度以來，我們對我們的業務進行了四次全公司範圍的重組，結果削減了我們的全球員工人數，取消了某些空缺職位，整合了某些租賃的辦公設施，並取消了幾項高成本舉措，包括關閉我們的航空產品業務，以便將我們的資源集中在相機、配件、軟件和訂閲服務上。我們可能不會從之前的行動中進一步實現或維持成本節約。由於多種原因，我們未來可能會繼續遭受重大損失，包括本Form10-Q季度報告和我們2020年年報中描述的其他風險，我們可能會遇到不可預見的費用、困難、併發症、延誤和其他未知因素。

我們的目標是增加收入並實現盈利，這取決於我們發展直接面向消費者業務的能力。如果我們不能有效地發展直接面向消費者業務，同時減少對其他銷售渠道的依賴，我們的業務、財務狀況、運營結果和盈利途徑可能會受到損害。

我們實現營收增長和盈利的能力取決於我們成功實施某些戰略性進入市場計劃的能力。例如，我們的一些重要戰略舉措是通過GoPro.com擴大我們直接面向消費者的業務，擴大我們的軟件和訂閲服務，並繼續與全球主要零售夥伴和分銷商合作。

我們依靠有效的銷售渠道，包括我們通過GoPro.com直接面向消費者的業務，來接觸到消費者，他們是我們產品的最終購買者。我們已經將分銷商的部分業務轉變為直銷，並相信直接面向消費者的銷售增長將使我們能夠為在線購物提供一流的體驗。隨着我們繼續將分銷轉變為直銷，我們可能不會成功實現這一轉變。此外，我們目前的分銷商和零售商的銷售額或收入的任何減少或主要分銷商或零售商的損失都可能對我們的收入、經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們將依賴零售商在他們的門店為我們的產品和購買點展示提供足夠和有吸引力的空間，並默認我們的政策。我們還依賴我們的零售商僱傭、教育和激勵他們的銷售人員來有效地銷售我們的產品。基於我們通過GoPro.com增加直接面向消費者的銷售的戰略舉措，我們的零售商可能會決定不充分展示我們的產品，選擇減少他們門店中我們的產品和POP展示的空間，或者選擇不銷售我們的部分或全部產品或推廣競爭對手的產品而不是我們的產品，因此，我們的銷售額可能會下降，並影響我們變得更有利可圖的計劃。

由於合同、法規或其他限制，我們可能無法像我們希望的那樣迅速擺脱某些經銷商協議，並且在過渡到更專注於直接面向消費者的模式時可能會遇到困難。此外，我們的分銷商根據對未來銷售的預期建立庫存，如果此類銷售沒有像他們預期的那樣迅速進行，我們的分銷商可能會減少未來產品訂單的規模。

我們還面臨分銷商和大型零售客户遇到財務困難的風險，如果他們無法支付從我們購買的產品，我們可能無法收回應收賬款，這可能會阻礙他們的有效性，也會使我們面臨財務風險，這將對我們的盈利能力和運營現金流產生重大不利影響。這可能會導致我們的現金收入減少，壞賬費用增加。雖然我們可能會求助於其他方法來追索或收回應收賬款，但這些方法既昂貴又耗時，而且不能保證成功收回。

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新冠肺炎疫情對美國和全球經濟產生了實質性影響，可能對我們的員工、供應商、客户和最終消費者產生實質性不利影響，可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利和實質性影響。

2020年3月，世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒新冠肺炎的爆發，這是一種國際關注的大流行和突發公共衞生事件。許多聯邦、州和地方政府以及私人實體都強制實施了各種限制，包括旅行限制、公共集會限制、呆在家裏的命令和建議，以及對可能接觸過病毒的人進行隔離。目前，我們無法合理估計這場大流行的持續時間和嚴重程度，包括冠狀病毒感染增加或變異的多次浪潮，這可能會對我們的業務、運營業績、財務狀況和現金流產生重大不利影響。

由於新冠肺炎疫情的爆發，我們加快了銷售渠道戰略的轉變，將更多的重點放在通過GoPro.com進行的直接面向消費者的銷售上，並於2020年4月實施了一項重組計劃，將我們的員工隊伍重新調整到增長領域，並結合某些成本節約措施。這項重組計劃旨在減少未來的運營費用，包括將我們的全球員工人數減少約20%，並整合某些租賃的辦公設施。執行這一重組計劃可能達不到我們預期的結果和節約，我們的臨時成本節約措施可能會對員工士氣和我們未來的招聘努力產生負面影響。

我們可能會根據政府當局的要求或我們認為最符合我們員工、客户和業務合作伙伴利益的情況採取進一步行動。影響的程度將取決於全球疫情的嚴重程度和為遏制疫情而採取的行動，這些都是高度不確定和不可預測的。我們的運營或任何業務活動的長期中斷或任何不可預見的進一步延遲都可能導致成本增加和收入減少。

這場流行病可能會對我們的客户、我們的員工和我們的員工生產力產生不利影響。它還可能影響我們的合同製造商、供應商和供應商運營和履行其合同義務的能力，並導致成本增加、關税增加、延遲或性能中斷。這些供應鏈效應，病毒的直接影響以及對我們員工和運營的中斷，可能會對我們滿足客户需求的能力以及我們的收入和利潤率產生負面影響。

我們可能會遇到消費者需求的變化，特別是如果GoPro的產品所有者被限制參加旅行、探險和體育活動，這些活動通常是他們使用我們的產品和服務的主題，以及由於新冠肺炎疫情對全球經濟的影響對消費者可自由支配支出的影響。新冠肺炎病毒的健康和經濟兩個方面都具有很高的流動性，每一個方面的未來走向都不確定，可能會發生變化。

我們依賴第三方供應商(其中一些是獨家供應商)為我們的產品提供零部件，這可能會導致供應短缺、零部件交貨期過長以及供應變更，其中任何一項都可能擾亂我們的供應鏈，並可能增加我們的成本。

我們滿足客户需求的能力在一定程度上取決於我們能否及時、充分地為我們的產品交付零部件。我們製造相機和配件的所有部件都來自第三方供應商。

用於製造我們產品的一些關鍵部件來自有限或單一的供應來源，或者由可能成為競爭對手的供應商提供。我們的合同製造商通常代表我們從經批准的供應商處購買這些部件。我們面臨這些組件供應短缺和交貨期過長的風險，以及我們的供應商停止生產或修改我們產品中使用的組件的風險。此外，與某些組件相關的交貨期較長，無法快速更改數量和交貨時間表，因此新冠肺炎可能會增加交貨期。我們過去經歷過，未來可能也會經歷組件短缺的情況，這些組件的可用性可能是不可預測的，包括由於新冠肺炎大流行。

如果我們無法從特定供應商獲得組件，或者當前供應商的產品和組件供應嚴重中斷，我們可能無法以可接受的價格找到質量相當的替代供應商，或者根本無法找到，我們的業務可能會受到實質性的不利影響。另外，如果

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我們對我們產品的需求大幅增加，我們的供應商可能沒有能力或選擇不滿足我們的需求，因為他們將部件分配給其他客户。為這些組件開發合適的替代供應來源可能非常耗時、困難且成本高昂，我們可能無法以我們可以接受的條款採購這些組件，或者根本無法採購這些組件，這可能會對我們滿足開發要求或以及時或經濟高效的方式完成訂單的能力產生不利影響。

我們對單一來源或少數供應商的依賴涉及許多額外風險，包括與供應商產能限制、組件可用性、價格上漲、及時交貨、組件質量、關鍵供應商未能繼續營業並根據市場狀況進行調整、延遲或無法執行供應商零部件與技術路線圖、自然災害、火災、恐怖主義行為、流行病(包括新冠肺炎大流行)或其他災難性事件相關的風險。

特別是，在我們的相機設計中，我們採用了片上系統、傳感器、鏡頭、電池和內存解決方案，這些解決方案對我們產品的性能有至關重要的影響。這些組件具有獨特的性能配置文件，因此，為我們的產品支持這些組件的多種來源在商業上是不現實的。例如，我們在MAX中集成了Socionext，Inc.的GP1片上系統以及我們的HERO9、HERO8和HERO7黑色攝像機，並依賴Socionext作為我們的片上系統的主要供應商。開發下一代芯片系統是一個資源密集型過程，需要增加投資以滿足開發計劃，這可能會影響未來的產品計劃和整體利潤率預期。如果其他芯片系統供應商在性能或成本方面變得更先進或更具競爭力，我們可能會處於劣勢，無法像計劃的那樣迅速或具有競爭力地繼續改進我們的產品性能，也無法實現成功所需的產品利潤率。我們目前沒有幾個關鍵部件的替代供應商。此外，我們的產品還需要電阻器和多層陶瓷電容器等無源元件，這可能會在消費電子行業內出現供應短缺和提前期延長，並可能影響我們的供應鏈。如果我們的任何主要供應商不能提供我們生產產品所需的零部件以滿足預期的客户需求，我們的業務將受到實質性的不利影響。

如果我們的銷售額低於我們的預期，特別是在假日季節，我們的整體財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

季節性消費者購物模式對我們的業務有很大影響。傳統上，由於與假日季節相關的需求，我們在每年第四季度都會經歷更大的收入，在某些年份，包括2020年，與進入假日季節的新產品發佈相關的需求更大。第四季度收入分別佔40%、44%和 我們2020、2019年和 2018年的收入分別為。鑑於我們的銷售具有很強的季節性，適當的預測對我們的運營至關重要。我們預計，這種季節性影響很可能會持續下去，而由於宏觀經濟狀況、新冠肺炎產品發佈模式對消費者支出的任何影響、促銷活動有效性下降、產品組合、新產品支持促銷活動的費用、定價壓力、供應鏈中斷或任何其他原因(包括一些零售點可能由於新冠肺炎的限制而無法向消費者開放)導致的任何預期第四季度收入下降，都可能導致我們的年度運營業績受到重大影響。例如，由於後期生產延遲，我們的HERO8黑色相機的發佈時間從2019年第三季度改為2019年第四季度，導致收入在2019年第三季度至2019年第四季度之間發生重大轉移。這一產品延遲縮短了假日季銷售的時間框架，導致2019年整體財務表現低於我們的預期。

此外，我們通常會在上半年經歷較低的收入。例如，與2019年下半年6.595億美元的收入相比，2020年上半年2.536億美元的收入減少了4.059億美元，降幅為62%。上半年收入分別為28%、45%和 分別佔我們2020、2019年和2018年年收入的42%。

相比之下，我們很大一部分費用是與人事有關的，包括工資、股票薪酬、福利和基於激勵的薪酬計劃費用，這些費用本質上不是季節性的。此外，我們的客户可能會因為外部事件(如關税規避或關税影響)而調整他們的購買習慣，這些事件可能會導致收入的可預測性降低。因此，在收入不足的情況下，我們通常無法在短期內緩解對營業利潤率的負面影響。

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如果讓我們的消費者能夠與我們在線購物的電子商務技術系統不能有效運行，我們的經營業績以及我們發展直接面向消費者的業務和提高盈利能力的能力可能會受到實質性的不利影響。

我們通過GoPro.com的銷售額佔我們收入的比例越來越高，我們正專注於繼續加快我們電子商務銷售額的增長。2021年第一季度，來自GoPro.com的收入佔收入的40%。

如果不能提供有效、可靠、用户友好的電子商務平臺，提供種類繁多的商品和快速交貨選項，並不斷滿足許多司法管轄區在線購物者不斷變化的期望，我們可能會處於競爭劣勢，導致電子商務和其他銷售的損失，損害我們在消費者中的聲譽，對我們全球電子商務業務的增長產生重大不利影響，並可能對我們的業務和運營結果產生重大不利影響。

我們電子商務業務的任何系統中斷或延遲都可能導致潛在消費者無法購買我們的產品，並可能損害我們的聲譽和品牌。我們通過GoPro.com直接面向消費者的電子商務業務的運營取決於我們保持在線訂單接收和履行操作的高效和不間斷運營的能力。我們的電子商務業務會使我們面臨某些可能對我們的經營業績產生不利影響的風險，包括與運行GoPro.com及相關支持系統的技術系統有關的風險，例如系統故障、病毒、網絡攻擊、計算機黑客及類似中斷(包括新冠肺炎疫情造成的中斷)，或技術系統準確彙總不同系統的訂户總數及相關收入的能力，或與匯聚我們的訂户相關的信息技術的風險。如果我們或我們指定的第三方承包商和服務提供商無法維護和升級GoPro.com，或者如果我們遇到系統中斷或延遲，我們的運營結果可能會受到不利影響。

我們未來的增長在一定程度上取決於進一步滲透我們的總目標市場，但我們可能不會成功做到這一點。

從歷史上看，我們的大部分增長都是由那些希望自我捕捉自己參與令人興奮的體育活動的圖像的人採用我們的產品推動的。我們相信，我們未來的增長取決於繼續接觸和擴大我們的核心用户、追隨者和粉絲社區，然後利用這個充滿活力的社區作為擴展社區的品牌大使。

我們認為，為了擴大我們的市場，我們必須提供創新和易於使用的產品，以及直觀和易於使用的軟件工具和服務，以智能手機為核心，輕鬆編輯和共享內容。雖然我們相信我們的軟件和訂閲產品將增加我們的總潛在市場，但我們可能無法獲得和留住訂户，也不能確定這些努力是否會成功，因此，我們可能無法增加我們的總潛在市場。我們可能無法通過這一戰略及時擴大我們的市場，或者根本無法擴大我們的市場，我們可能無法成功地提供我們的用户採用或認為易於使用的工具。

如果我們不能成功地通過與我們的產品、軟件和訂閲服務集成的解決方案擴大我們的用户基礎以接觸到更多的核心客户，我們未來的收入增長將受到負面影響，我們可能無法認識到我們在講故事解決方案的各個組件上的投資帶來的好處，以及與推廣這些解決方案相關的營銷、銷售和廣告成本。此外，對於我們的訂閲產品，我們可能無法獲得預期的收購和保留利益，我們的業務可能會受到不利影響。

我們的增長還有賴於通過360度相機MAX的新拍攝視角擴大市場，這在競爭激烈的市場中是一項資源密集型舉措，以及通過HERO8 Black和HERO9 Black的擴展模塊為我們的產品增加通用性。雖然我們正在投資資源，包括軟件開發、銷售和營銷，以達到這些擴大的和新的消費市場，但我們不能保證我們會成功做到這一點，包括有足夠的庫存來滿足消費者的需求。*如果我們不能成功滲透更多的市場，我們可能無法增加收入，我們可能無法認識到我們在新領域投資的好處。例如，我們在航空市場進行了重大投資，但由於艱難的市場和監管條件以及利潤率挑戰，我們在2018年第一季度決定關閉航空業務。

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為了保持競爭力和刺激消費需求，我們必須有效地管理產品引進、產品過渡、產品定價和營銷。

我們認為，我們必須不斷開發和推出新產品，提升現有產品，有效刺激消費者對新產品和升級產品和服務的需求，以維持或增加收入。我們產品和服務的市場特點是競爭激烈，分銷模式不斷演變，技術發展具有顛覆性，產品生命週期短，客户價格敏感，產品推介頻繁。.

新產品推出的成功取決於許多因素，包括但不限於：及時和成功的研發、定價、市場和消費者接受度、成功識別和發起產品趨勢的能力、對產品需求的有效預測和管理、採購承諾和庫存水平、是否有適當數量的產品以滿足預期需求、從第三方供應商為我們的新產品及時和充分交付零部件的能力、對主要零部件供應商的任何變化的管理、製造和供應成本的管理、與新產品生產提升問題相關的風險的管理。以及新產品在引入的早期階段(包括測試新部件和功能)可能存在質量問題或其他缺陷或錯誤的風險。此外，由於新冠肺炎大流行，我們可能無法準確預測消費者需求和庫存需求，並適當管理庫存以滿足需求。在管理和供應成本方面，我們可能會受到製造合作伙伴不支持的專用內存、組件和電池需求增加的影響。這種供應短缺可能會影響我們管理產品適當供應水平的能力，定價壓力可能會對我們的毛利率產生負面影響。

此外，推出或宣佈新產品或產品增強功能可能會縮短我們現有產品的生命週期或減少對我們現有產品的需求，從而抵消成功推出產品帶來的任何好處，並可能導致現有產品庫存管理方面的挑戰。例如，2017年，HERO6 Black攝像頭的推出價格為499美元，而HERO5 Black攝像頭的價位保持在399美元，對消費者對HERO5 Black的需求產生了負面影響，我們最終降低了HERO5 Black的價格，以提高渠道直銷率。HERO5黑色相機的價格調整產生了連鎖效應，導致HERO5會議期間價格下降，最終導致HERO6黑色相機降價。價位較低的產品導致的產品利潤率下降可能會減少願意提供和推廣我們的產品陣容的零售商的數量。如果不能有效或及時地管理和完成產品過渡，可能會損害我們的品牌，並導致收入下降、上一代產品庫存過剩或新產品庫存不足和盈利能力下降等。例如，由於我們的HERO5黑色相機在2017年12月和HERO6黑色相機在2018年1月降價，我們產生了價格保護和營銷開發基金費用，導致我們的收入、毛利率和運營利潤下降。

此外，我們的品牌和產品營銷努力對刺激消費者需求至關重要。我們通過包括社交媒體在內的一系列廣告和促銷計劃和活動在全球範圍內營銷我們的產品。如果我們不能在正確的時間成功地營銷我們的產品或為正確的產品計劃正確的促銷活動，促銷計劃的不成功或成本增加可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

我們幾乎所有的收入都依賴於相機、支架和配件的銷售，這些產品的任何銷售減少或銷售組合的變化都可能損害我們的業務。

我們預計，在可預見的未來，我們的大部分收入將來自相機、支架和配件的銷售，我們的訂閲產品帶來的收入將越來越多。無論是由於銷售渠道戰略和宏觀經濟條件的戰略性轉變(包括可變税率、競爭或其他原因)，還是由於我們無法增加更高價位產品的銷售，對這些產品的價格或單位需求的下降，對我們的業務和經營業績的損害都將比我們從各種產品線和服務獲得大量收入時更嚴重。特別是，我們的HERO相機系列或MAX相機的價格或單位需求下降，或者我們無法增加這些產品的銷售，可能會對我們的業務和運營業績造成實質性的損害。此外，我們新產品發佈的任何延遲或問題都可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。例如,

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由於後期生產延遲，我們將GoPro HERO8黑色相機的發佈時間從2019年第三季度推遲到2019年第四季度，導致收入從2019年第三季度大幅轉移到2019年第四季度。這一產品延遲縮短了假日季銷售的時間框架，導致2019年整體財務表現低於我們的預期。

我們的研發 這些工作非常複雜，需要我們承擔大量費用來支持我們的下一代相機、編輯應用程序和其他產品和服務的開發。我們的研發費用在2020年、2019年和2018年分別為1.316億美元、1.429億美元和1.673億美元。我們預計，隨着我們開發創新技術，我們的研發支出在2021年將繼續大幅增長。產品開發中的意外問題也可能轉移大量資源，這可能會削弱我們開發新產品和增強現有產品的能力，並可能進一步增加我們的成本。我們的研發努力可能無法獲得可接受的回報(如果有的話)，我們的業務可能會受到不利影響。隨着我們不斷尋求改進我們的產品，我們將產生加入新功能或修訂功能的額外成本。我們可能無法提高價格來補償任何額外的成本，或者確定提高價格不符合我們的利益。

雖然我們已經開發併發布了產品和服務，以增加我們的產品和服務，但我們可能無法成功實現由新發布的產品和服務推動的未來收入增長。例如，我們推廣了與我們的英雄相機系列和Max相機相關的GoPro訂閲，允許消費者自動將內容上傳到雲中，並在GoPro應用程序中進行編輯，該應用程序於2021年3月重新推出，名稱為Quik。如果講故事解決方案的所有組件不能無縫地協同工作，或者我們的用户不採用它們，它們可能不會推動相機銷售，我們的運營結果可能會受到不利影響。此外，我們一直並將繼續投入資源，進一步創新和提供編輯和共享軟件解決方案。如果軟件未按預期運行或用户不採用我們的解決方案，我們的相機和GoPro訂閲的銷售可能會受到負面影響。我們不能保證我們在軟件相關產品和服務開發方面的投資會帶來收入或利潤的增加。產品組合的變化可能會損害我們的財務業績。如果消費者需求從高價相機轉向低價相機，而銷量沒有相應的增加，我們的收入和毛利潤可能會下降，並可能造成虧損。

我們在一個競爭激烈的市場中運營，一些競爭對手的規模和資源可能會讓他們比我們更有效地競爭。新進入者也時不時地進入數字影像市場類別。這些市場因素可能會導致我們失去市場份額，我們的收入和盈利能力也會下降。

數字成像市場競爭激烈。此外，隨着新的市場進入者和現有的競爭對手將新產品和更具競爭力的產品引入我們的市場，數字成像領域的競爭已經加劇。競爭加劇、關税和消費者偏好的變化可能會導致定價壓力、利潤率下降，並可能阻礙我們繼續增加產品銷售的能力或導致我們失去市場份額，其中任何一項都可能對我們的業務和運營結果造成重大損害。

我們的競爭對手包括佳能公司和尼康公司等知名的老牌相機制造商，三星電子公司和索尼公司等大型多元化電子公司，Garmin有限公司、理光股份有限公司、深圳阿拉希視覺有限公司和深圳大疆科技有限公司等專業公司。我們的許多競爭對手比我們擁有可觀的市場份額、多樣化的產品線、完善的供應和分銷體系、強大的全球品牌認知度和更多的財務、營銷、研發和其他資源。此外，我們的許多現有和潛在競爭對手都享有巨大的競爭優勢，例如更長的經營歷史；在更廣泛的產品組合中利用他們的銷售努力和營銷支出的能力；更廣泛的分銷以及與渠道合作伙伴或垂直整合的業務部門建立的關係；獲得更大的現有客户羣；更多的資源進行收購；更大的知識產權組合；以及將競爭產品與其他產品和服務捆綁在一起的能力。此外，可能會出現新的公司，直接提供我們這一類別的有競爭力的產品。我們知道，某些公司開發的攝像頭在設計和包裝上看起來與我們的產品相似，這可能會讓消費者感到困惑，或者分散消費者購買GoPro產品的注意力。

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此外，具有照片和視頻功能的智能手機和平板電腦已經大大取代了傳統相機的市場，這些設備的製造商還擁有移動和其他內容編輯應用程序，以及用這些設備捕獲的內容的存儲。我們繼續關注GoPro移動應用程序的價值主張，該應用程序於2021年3月重新推出，名稱為Quik，我們相信這些新功能和優勢將使客户能夠輕鬆編輯和共享其內容。我們的軟件應用程序以及GoPro和Quik訂閲產品可能沒有其他公司(如Apple、Adobe或Google)提供的產品那麼有吸引力，儘管Quik應用程序支持來自其他平臺的內容，包括來自iOS和Android的內容。蘋果(Apple)、谷歌(Google)和三星(Samsung)等智能手機和平板電腦製造商可能會繼續設計在一系列條件下使用的產品，包括具有挑戰性的物理環境和防水能力，或者開發具有與我們類似功能的產品。

我們的毛利率可能會因多種因素而變化很大，這可能會導致我們的經營業績出現意想不到的波動。

由於消費者需求、競爭、產品定價、產品生命週期、產品組合、新產品推出、商品、供應鏈和物流成本、匯率、貿易政策和關税，以及新產品創新和其他因素的複雜性和功能性，我們的毛利率可能會有所不同。例如，我們在2020年、2019年和2018年的毛利率分別為35.3%、34.6%和31.5%。特別是，如果我們不能以我們預期的產品成本及時推出新產品，或者如果消費者對我們產品的需求低於我們的預期，或者如果我們的競爭對手的產品定價、營銷和其他舉措需要我們做出反應，或者我們發起的推動銷售的舉措降低了我們的利潤率，那麼我們的整體毛利率將低於我們的預期。例如，由於後期生產延遲，我們將GoPro HERO8黑色攝像頭的發佈時間從2019年第三季度推遲到2019年第四季度，導致收入從2019年第三季度大幅轉移到2019年第四季度，並對我們的毛利率產生了相應的影響。

隨着我們用新產品進行創新，我們的毛利率可能會降低，從而無法帶來足夠的投資回報。此外，根據競爭或消費者偏好，我們可能面臨更高的前期開發投資，以競爭或營銷我們的產品，以及增加庫存沖銷。如果我們不能通過提高產品類別的利潤率來抵消這些潛在的利潤率下降的影響，我們的盈利能力可能會受到不利影響。

這些因素對毛利率的影響可能會在我們的經營業績中造成意想不到的波動，這可能會導致我們的股票價格波動。

我們依靠關鍵人員來運營和發展我們的業務。如果我們不能吸引、聘用和留住合格的人才，我們發展、轉型以及成功發展和運營業務的能力可能會受到損害。

我們相信，我們未來的成功在很大程度上取決於我們首席執行官和高管的貢獻，以及我們吸引和留住高技能和經驗豐富的研發人員以及美國和海外其他人員的能力。我們的所有員工，包括我們的高管，都可以隨時終止與我們的僱傭關係，他們對我們的業務和行業的知識可能是難以替代的。

自2016年第四季度以來，我們實施了四次全球有效減支和重組行動，以降低運營費用。我們運營和管理團隊的這些變化以及未來的任何變化都可能對我們的運營造成破壞。我們的重組行動和未來的任何重組行動都可能對我們的業務產生不利影響，因為員工士氣下降，以及由於員工流失而無法實現運營目標。如果關鍵員工離職，我們可能無法完全整合新員工或複製以前的工作關係，我們的運營可能會因此受到影響。

合格的人才需求量很大，我們可能會花費大量成本來吸引和留住他們。雖然我們利用有競爭力的工資、獎金和長期激勵方案來招聘新員工，但許多與我們競爭經驗豐富的公司也比我們擁有更多的資源。在我們總部所在的舊金山灣區，對合格人才的競爭尤為激烈。我們不時遇到招聘和挽留具備適當資歷的高技能僱員的困難，我們預期會繼續遇到困難。此外，求職者和現有員工通常會考慮他們獲得的與就業相關的股權獎勵的價值。

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我們A類普通股價格的波動可能會使使用股權薪酬來激勵、激勵和留住我們的員工變得更加困難或成本更高。例如，2020年期間，我們的收盤價從第四季度的最高8.86美元到第一季度的最低2.01美元不等，2021年第一季度，我們的收盤價從最高的13.54美元到最低的7.45美元不等。如果我們不能吸引和留住高技能人才，我們可能無法實現我們的戰略目標，我們的業務、財務狀況和經營業績可能會受到不利影響。

貿易協定、貿易政策、關税和進出口法規的變化可能會對我們的業務和經營結果產生不利影響。

美國和我們產品在國際上生產或銷售的其他國家已經實施並可能實施額外的配額、關税、關税或其他限制或法規，或可能對現行配額、關税、關税水平或出口或其他許可要求進行不利調整。各國根據各種因素實施、修改和取消關税和其他貿易限制，包括全球和國家的經濟和政治條件，這些因素使我們無法預測關税和其他貿易限制的未來發展。貿易限制，包括關税、配額、禁運、保障措施和海關限制，可能會增加或減少我們可以獲得的產品(包括零部件和材料)的成本或供應，或者可能要求我們修改供應鏈組織或其他當前的商業做法，其中任何一項都可能損害我們的業務、財務狀況和運營結果。我們依賴於國際貿易協定和法規。如果美國退出或大幅修改某些國際貿易協定，我們的業務和經營成果可能會受到實質性的不利影響。

我們沒有內部製造能力，依靠幾家合同製造商，包括位於中國和其他國家的零部件供應商來生產我們的產品。我們的合同製造商地點使我們面臨與在全球開展業務相關的風險，包括與關税變化或其他進出口限制相關的風險，以及增加的安全成本。此外，本屆美國政府繼續發出信號，表示可能會繼續修改全球貿易協定和條款。例如，美國對從中國進口的商品徵收額外關税，並繼續潛在地對中國對美國的出口施加其他限制。美國貿易代表辦公室(USTR)最近確定對某些中國進口商品徵收額外關税，以應對中國的貿易政策和做法。美國貿易代表辦公室對GoPro相機徵收關税的任何聲明都可能對我們在美國的生產、業務和美國業務的結果產生實質性的不利影響。如果對我們的相機徵收這些關税，我們可能會被要求提高價格，這可能會導致客户流失，損害我們的業務和運營結果，或者我們可能選擇支付這些關税，而不提高價格，這可能會對我們的運營結果和盈利產生負面影響。我們產品在中國的銷售對我們的業務至關重要，佔我們收入的很大一部分。如果中國徵收報復性關税，影響我們產品的入境銷售，或者對我們的產品施加任何其他出口限制，來自中國的這一收入來源將面臨風險。

我們繼續監控中國以外的製造能力，並可能選擇追求這些能力，以降低我們產品受到額外關税、關税或其他限制的風險，並可能決定將更多製造轉移到中國以外。

我們面臨與庫存、購買承諾和長期資產相關的重大風險，我們可能會產生與這些項目相關的重大費用，從而對我們的經營業績產生不利影響。

為了確保充足的庫存供應和滿足零售商和分銷商的需求，我們必須根據對特定產品未來需求的估計，預測庫存需求，並向合同製造商和零部件供應商下訂單，並準確跟蹤渠道中的產品庫存水平，以確保我們不會處於供過於求或供不應求的情況。只要我們停止生產和銷售任何產品或服務，我們就必須管理庫存清算、供應商承諾和客户期望。例如，2018年，我們退出了空中業務，但仍有我們Karma無人機的庫存，我們在2018年全年都賣出了這些無人機。

不能保證我們不會在未來期間產生與我們的庫存管理相關的額外費用，也不能保證我們不會低估或高估未來一段時間的預測銷售額。我們有能力

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準確預測對我們產品的需求受到許多因素的影響，包括我們和我們的競爭對手推出的產品、渠道庫存水平、一般市場需求的意外變化、宏觀經濟狀況和消費者信心。如果我們不能準確預測客户對我們產品的需求，我們在未來可能無法滿足消費者、零售商或分銷商對我們產品的需求，或者可能需要產生更高的成本來確保必要的產能和零部件，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。

如果我們不能有效地管理我們的運營費用，我們的財務業績可能會受到影響。

我們的成功在一定程度上取決於我們是否有能力有效地管理我們的運營費用，包括但不限於我們的現金管理。我們在2020年和2019年出現了重大運營虧損，截至2021年3月31日，我們累計虧損6.607億美元。從2016年第四季度到2020年第二季度，我們實施了四次全球有效裁員和其他重組行動，以降低運營費用。雖然我們計劃尋求高效運營和有效管理成本，但我們可能無法實現從這些行動中預期的成本節約。

我們需要繼續改進我們的運營、財務和管理控制、報告流程和程序，以及財務和商業信息系統。我們還在我們認為會增加收入的領域進行投資，我們的運營費用可能會因為這些投資而增加。如果我們不能有效地運營和管理成本，我們未來可能會繼續蒙受重大損失，可能無法維持或實現盈利。

未來，為了應對不利的市場條件或消費需求，我們可能再次需要戰略性地調整我們的資源，調整我們的產品線和/或制定降價措施，以刺激需求，並實施額外的重組和裁員。例如，在2017年第四季度和2018年第一季度，我們降低了整個相機產品線的定價，以增加消費需求，由於不利的市場狀況，我們關閉了航空產品業務，並實施了裁員。任何此類行動都可能導致記錄費用，包括與庫存相關的註銷或其他重組成本。此外，我們對資產(包括購買的無形資產和工具)的使用壽命或最終可回收性的估計也可能發生變化，並導致減值費用。

安全和數據保護漏洞以及網絡攻擊可能會擾亂我們的產品、服務、內部運營或信息技術系統，任何此類破壞都可能減少我們的預期收入、增加我們的開支、損害我們的聲譽，並導致我們的股價大幅下跌。

我們的產品、服務和操作系統可能包含未知的安全漏洞。例如，我們產品上安裝的固件和軟件可能容易受到黑客攻擊或誤用。此外，我們通過GoPro訂閲提供全面的在線雲管理服務，該服務可以與我們的攝像頭搭配使用。如果惡意行為危害GoPro訂閲，或者如果存儲在訂閲中或Quik應用程序上的客户機密信息未經授權而被訪問，我們的業務將受到損害。

在我們的正常業務過程中，我們以電子方式保存敏感數據，包括知識產權、我們的專有業務信息以及我們客户和供應商的信息，以及我們設施和網絡中客户和員工的個人身份信息。通過GoPro訂閲和Quik應用程序，用户可以存儲視頻和圖像文件，包括用户選擇在雲中與這些文件關聯的任何遙測或元數據。在我們的電子商務服務中，我們處理、存儲和傳輸消費者數據。我們還通過某些營銷活動收集用户數據。對於所有上述面向內部和客户或消費者的數據和內容收集，我們收集這些信息並將其存儲在我們或我們的第三方提供商的電子系統中。這些系統可能是攻擊的目標，例如網絡罪犯或其他不法分子試圖竊取我們用户的內容或數據、或我們客户的信息以獲取經濟利益或損害我們的業務運營或聲譽的病毒、惡意軟件或網絡釣魚嘗試。

我們的系統(包括虛擬主機服務、賬單和支付處理或軟件)的任何安全漏洞、未經授權的訪問或使用、病毒或類似的違規或中斷都可能導致機密信息丟失、代價高昂的調查、補救工作以及向受影響消費者發出代價高昂的通知。如果此類內容被未經授權的第三方訪問或被我們或第三方無意中刪除，我們的品牌和聲譽可能會受到不利影響。網絡攻擊也可能對我們的運營業績產生不利影響，消耗

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內部資源，並導致訴訟或對我們的潛在責任，並以其他方式損害我們的業務。此外，我們受制於一般消費者法規和法律，以及與消費者數據或內容的安全和隱私特別相關的法規和法律。如果發生影響消費者數據或內容安全的事件，監管機構可能會對違反這些法律的行為展開調查或進行罰款或處罰，或者私人原告可能會起訴我們，從而導致額外的成本和對我們業務的聲譽損害。

我們在運營中使用的基於雲的系統(由Amazon.com，Inc.(Amazon)的一家附屬公司提供)出現中斷，可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

我們使用雲基礎設施服務提供商Amazon Web Services(AWS)數據中心託管Quik應用程序、GoPro訂閲、Quik訂閲、GoPro大獎、我們的網站帳户註冊和登錄，以及我們相機的固件升級，未來還可能在我們的運營中使用其他基於雲的第三方系統。因此，我們的運營依賴於通過維護AWS中託管的虛擬雲基礎設施的配置、架構、功能和互連規範，以及這些虛擬數據中心中存儲的信息和第三方互聯網服務提供商傳輸的信息來保護該虛擬雲基礎設施。任何可能由人為錯誤、火災、洪水、嚴重風暴、地震或其他自然災害、網絡攻擊、恐怖分子或其他攻擊以及我們無法控制的其他類似事件導致的影響其基礎設施的事件都可能對GoPro和Quik訂閲服務造成負面影響。由於上述任何原因而影響我們的GoPro和Quik訂閲的長期AWS服務中斷將對我們為消費者提供服務的能力造成負面影響，並可能損害我們在當前和潛在消費者中的聲譽，使我們承擔責任，導致我們失去消費者，或以其他方式損害我們的業務。我們還可能因使用替代設備或採取其他措施來準備或應對損壞我們使用的AWS服務的事件而招致鉅額成本。此外，如果我們對GoPro或Quik訂閲進行與第三方平臺的配置、架構、功能和互連規範不兼容的更新，我們的服務可能會中斷。

如果我們的AWS服務協議終止，或我們使用的AWS服務或功能失效、互聯網服務提供商連接中斷或此類設施受損，我們可能會遇到訪問GoPro或Quik訂閲的中斷，以及在安排或創建新設施和服務和/或重新架構我們的解決方案以部署到其他雲基礎設施服務提供商方面的重大延遲和額外費用，這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

任何重大網絡安全事件或信息系統中斷，以及我們對第三方軟件即服務(SaaS)技術的依賴，都可能對我們的業務運營和財務業績產生不利影響。

我們越來越依賴信息系統來處理交易、管理供應鏈和庫存、及時發貨、保持低成本運營、完成及時準確的財務報告、運營GoPro.com以及迴應客户詢問。

我們的信息系統和我們在運營中使用的第三方系統容易受到網絡安全風險的影響，包括分佈式拒絕服務(DDoS)攻擊等網絡攻擊、計算機病毒、破壞操作系統的物理或電子入侵以及類似的中斷。此外，這些系統定期遭遇定向攻擊，旨在導致我們的操作中斷和延遲，以及數據丟失、誤用或被盜。新冠肺炎大流行導致的遠程工作增加也可能導致與消費者隱私、網絡安全和欺詐相關的風險增加。我們已經實施了物理、技術和行政保障措施來保護我們的系統。到目前為止，未經授權的用户還沒有對我們的系統產生實質性的影響；但是，不能保證攻擊在未來不會成功。此外，我們的信息系統必須不斷更新、打補丁和升級，以防範已知漏洞並優化性能。如果我們不能成功地更新、修補和升級我們的系統，可能會發生系統的實質性中斷或減速，包括中斷或減速。

系統中斷、故障和速度減慢，無論是由網絡攻擊、更新失敗還是其他原因造成的，都可能影響我們的金融系統和運營。這可能會導致我們供應鏈中的延遲或導致信息(包括與客户訂單相關的數據)丟失或延遲，這可能會導致

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向我們的商店和客户交付商品或失去銷售，特別是如果中斷或放緩發生在我們季節性強勁的第四季度。這些事件中的任何一項都可能減少對我們產品的需求，削弱我們通過電子商務渠道完成銷售的能力，並導致我們的收入下降。如果技術的變化導致我們的信息系統變得過時，或者如果我們的信息系統不足以處理我們的增長，我們可能會失去客户，或者我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。

我們的第三方服務提供商使用的信息系統也容易受到這些風險的影響。特別是，我們嚴重依賴SaaS企業資源規劃系統來進行訂單和庫存管理、電子商務以及財務交易和報告。此外，我們在業務運營中使用第三方雲計算服務。我們或我們的第三方託管/雲計算提供商或內容交付網絡提供商面臨的問題，包括技術或業務相關中斷，以及網絡安全威脅，可能會對我們的業務和運營業績、我們準確報告財務業績的能力以及我們消費者的體驗產生不利影響，進而可能對我們的業務和運營業績產生負面影響。

隨着我們擴大我們的業務，我們希望利用更多的系統和服務提供商，這些系統和服務提供商可能對管理我們的業務也是必不可少的。如果我們的一個或多個供應商的業務受到中斷，或者在運營中遇到延遲、中斷或質量控制問題，或者我們不得不更改或添加系統和服務，我們管理業務的能力將受到影響。雖然我們對我們的服務提供商進行了合理的盡職調查，但我們可能並不總是能夠控制我們從這些提供商那裏獲得的系統和服務的質量，這可能會削弱我們對財務報告保持適當的內部控制和完成及時準確的財務報告的能力，並可能影響我們的業務、經營業績和財務狀況。

我們的國際業務佔我們收入和運營費用的很大一部分，面臨着挑戰和風險。

來自美國以外的收入佔52%, 2020年、2019年和2018年分別佔我們收入的64%和65%，我們預計未來國際收入將繼續大幅增長。此外，我們目前在澳大利亞、中國、法國、德國、香港、日本、荷蘭、菲律賓、羅馬尼亞、英國以及歐洲和亞洲的其他一些國家都有海外業務。在國外運營需要大量資源和相當多的管理注意力，我們可能會進入在營銷、銷售和部署我們的產品方面經驗有限或沒有經驗的新地理市場。國際擴張已經並將繼續要求我們投入大量資金和其他資源，我們不能保證我們的努力會成功。國際銷售和運營可能會受到以下風險的影響：

•駐外業務人員配備和管理困難；

•遵守各種法律法規的負擔，包括環境、包裝和標籤；

•不利的税收效應和外匯管制使收入和現金難以匯回國內；

•調整未分配外匯收入的税收；

•外幣匯率和利率的影響，包括與英國退歐或美元走強相關的不確定性造成的任何波動；

•我們開展業務的特定國家或地區的政治、經濟不穩定或社會動盪，例如，包括英國退歐的影響，這可能會對我們在該地區的業務產生不利影響；

•有組織犯罪活動；

•恐怖活動、戰爭行為、自然災害和流行病，包括新冠肺炎大流行；

•因流行病或其他廣泛的公共衞生問題而對我們的運營造成的隔離或其他幹擾；

•貿易限制；

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•不同的僱傭慣例和法律以及勞動力中斷；

•實施政府管制；

•知識產權保護程度較低；

•關税和關税以及適用的政府機構對我們貨物的分類；

•受到不當影響或腐敗的法律制度；以及

•一種可能盛行非法銷售行為的商業文化。

任何這些風險的發生都可能對我們的國際業務產生負面影響，從而對我們的業務、經營業績和財務狀況產生負面影響。

少數零售商和分銷商佔我們收入的很大一部分，如果我們與這些零售商或分銷商中的任何一個終止關係，或者與他們的業務水平大幅下降，我們的業務可能會受到損害。

我們的十大第三方客户(以我們從他們那裏獲得的收入衡量)在2020年、2019年和2018年分別佔我們收入的44%、42%和48%。一家零售商佔10%，11%， 分別佔我們2020、2019年和2018年收入的13%。少數大客户的流失，或與一個或多個大客户業務的減少，都可能對我們的經營業績產生重大不利影響。此外，我們可能會選擇暫時或永久停止向不遵守我們銷售協議中的政策和指導方針的客户發貨，這可能會對我們的收入和經營業績產生實質性的負面影響。我們與這些大客户的銷售協議不要求他們每年購買任何有意義的產品，我們授予有限的權利將產品退還給其中一些大客户。

如果我們的分銷系統出現問題，我們向市場交付產品和滿足客户期望的能力可能會受到損害。

我們幾乎所有的產品分銷都依賴於第三方分銷設施和物流運營商，可以直接分銷給分銷商、直接分銷給零售商，也可以直接分銷給消費者。我們的分銷設施包括計算機控制和自動化設備，這意味着它們的操作可能容易受到計算機病毒或其他安全風險、軟件和硬件的正常操作、電子或電力中斷或其他系統故障的影響。此外，由於我們幾乎所有的產品都是從少數地點和少數公司分銷的，因此我們的運營可能會受到以下因素的影響：勞工困難、極端或惡劣的天氣條件、大流行病，如新冠肺炎的持續傳播、恐怖主義、政治動盪、網絡攻擊、洪水、火災或其他自然災害或我們無法控制的事件，以及我們在配送中心附近發生的無法控制的事件，或者港口關閉或其他與運輸相關的中斷，包括我們分銷路線的安全漏洞。此外，我們使用一個主要供應商進行第三方分銷，如果該供應商遇到財務困難、網絡攻擊或其他類型的中斷，可能會對我們的業務造成不利影響。

我們的成功取決於我們維護品牌價值和聲譽的能力。

我們的成功取決於我們品牌的價值和聲譽，包括我們的主要商標“GoPro”、“HERO”和GoPro徽標。GoPro品牌對於我們業務的增長和向新市場的擴張是不可或缺的。維持、推廣和定位我們的品牌將在很大程度上取決於我們的營銷和銷售努力的成功，我們提供一致、高質量產品和服務的能力，以及我們的消費者對我們提供的技術支持和軟件更新的滿意度。如果不能發展和維護我們的品牌，或與我們的產品、消費者的用户生成內容、我們贊助的運動員、與我們相關的名人或我們的任何供應商或製造商的勞工政策相關的負面宣傳，都可能對我們的品牌、業務和經營業績產生不利影響。維護和提升我們的品牌還需要大量的財務投資，儘管不能保證這些投資會增加我們產品的銷量或對我們的經營業績產生積極影響。

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我們可能會受到保修索賠的約束，這可能會導致巨大的直接或間接成本，或者我們可能會從零售商那裏獲得比預期更大的回報，這可能會損害我們的業務和經營業績。

我們通常為我們的所有相機提供12個月的保修，但在歐盟或歐盟除外，在那裏我們為我們的所有相機提供兩年的保修。對於某些支架和附件，在允許的情況下，我們提供終身保修。如果我們的產品出現任何重大缺陷，我們將承擔超過目前保證金的損害賠償和保修索賠責任。此外，我們可能會產生鉅額費用來糾正任何缺陷、保修索賠或其他問題，包括與產品召回相關的費用。任何與我們產品的感知質量和安全相關的負面宣傳都可能影響我們的品牌形象，降低零售商、分銷商和消費者的信心和需求，並對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。此外，雖然我們的保修僅限於維修和退貨，但保修索賠可能會導致訴訟，訴訟的發生可能會對我們的業務和經營業績產生不利影響。根據我們相機產品的歷史經驗，我們有一套評估相機和配件保修責任的既定方法。

我們提供GoPro訂閲，作為月度或年度訂閲的一部分，它有更換相機的優惠，在美國和國際上都有。意外損壞保險、延長保修和其他相機更換福利在美國受到州一級的監管，每個州的處理方式都不同。此外，在美國以外，有關相機更換福利的規定因國家而異。保險條例或其他法律法規在聯邦、州、地方或國際層面上對延長保修、意外損壞承保範圍或相機更換福利的解釋的變化，可能會導致我們在未來產生成本或有額外的監管要求，以便繼續按照其他司法管轄區採用的任何類似法律提供GoPro訂閲。如果我們不遵守過去、現在和未來的類似法律，可能會導致我們產品的銷售減少、聲譽受損、處罰和其他制裁，這可能會損害我們的業務和財務狀況。

消費者在與我們的產品進行活動時可能會受到傷害，我們可能會面臨索賠，或者可能會受到監管，這可能會對我們的品牌、經營業績和財務狀況產生不利影響。

消費者使用我們的相機及其相關的支架和附件來自我捕捉他們參與的各種體育活動，包括極限運動，這在許多情況下都有嚴重受傷或死亡的風險。我們可能會受到用户因使用我們的產品或在使用我們的產品時受到傷害的索賠，包括與安全、安保或隱私問題有關的虛假索賠或錯誤報告，或者由於使用我們的無人機而導致個人財產受損的索賠。雖然我們維持保險以幫助保護我們免受此類索賠的風險，但此類保險可能並不充分，或者可能不適用於所有情況。同樣地，消費者進行挑戰性體力活動的場所的東主，可要求禁止在其設施內使用我們的產品，以限制他們自己的責任。此外，如果立法者或政府機構確定使用我們的產品會增加對所有或部分用户的傷害或傷害風險，或應以其他方式加以限制以保護消費者，他們可能會通過法律或法規來限制使用我們的產品或增加我們與使用我們的產品相關的責任。這些事件中的任何一項都可能對我們的品牌、經營業績和財務狀況產生不利影響。

如果我們遇到製造商或供應商的問題，我們的業務、品牌和經營結果可能會受到損害，我們可能會失去銷售額。

我們沒有內部製造能力，主要依靠位於中國的幾家合同製造商來生產我們的產品。我們不能保證我們的製造商不會遇到經營困難，包括產能減少、遵守產品規格方面的錯誤、質量控制不足、未能在生產截止日期前完成、製造成本增加和交貨期延長。我們還依賴於許多供應鏈合作伙伴，我們將庫存倉儲、訂單履行、分銷和其他直銷物流相關的活動外包給他們。我們的供應鏈合作伙伴遍佈中國、泰國、捷克、香港、墨西哥、荷蘭、新加坡以及歐洲和亞太地區的其他一些國家。我們的製造商和供應鏈合作伙伴可能會因為設備故障而中斷運營，在不同的國家增加生產線，

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勞工罷工或短缺、運輸安全漏洞、自然災害、零部件或材料短缺、網絡攻擊、成本增加或其他類似問題。此外，為了將庫存風險降至最低，我們的製造商可能不會在交貨期足夠長的情況下向第三方供應商訂購零部件，從而影響我們滿足需求預測的能力。因此，如果我們不能有效地管理我們與製造商和供應鏈合作伙伴的關係，或者如果他們遇到經營困難，我們向零售商和分銷商發貨的能力可能會受到損害，我們的競爭地位和聲譽可能會受到損害。

如果我們收到的產品發貨不符合我們的技術規格或質量控制標準，並且我們無法及時獲得替換產品，我們可能會因無法銷售這些產品、增加行政和運輸成本以及降低盈利能力而面臨收入損失的風險。此外，如果消費者在購買我們的產品後才發現缺陷，他們可能會對我們產品的技術屬性失去信心，我們的業務可能會受到損害。

我們不控制我們的合同製造商或供應商，包括他們的勞工、環境或其他行為。環境法規或自然資源的供應、需求或現有來源的變化可能會影響我們經營業務所需的商品和服務的可用性和成本。我們要求我們的合同製造商和供應商遵守我們正式的供應商行為準則和相關標準，並制定持續的審計計劃，以評估我們的供應商是否符合我們的要求。我們定期對合同製造商和供應商是否遵守我們的行為準則、適用法律和良好的行業慣例進行審計。然而，這些審計可能不夠頻繁或不夠徹底，不足以發現違規行為。我們的合同製造商或供應商故意違反勞工、環境或其他法律，或這些各方未能遵循道德的商業實踐，都可能導致負面宣傳，損害我們的聲譽或品牌。

我們可能會通過收購、合資、投資和合作來部分擴大我們的業務，這可能需要管理層的高度關注，擾亂我們的業務，稀釋股東價值，並對我們的經營業績產生不利影響。

我們已經完成了幾筆收購，可能會評估對其他公司、產品或技術的額外收購或戰略投資，我們認為這些公司、產品或技術對我們的業務是互補的。我們還可能與其他企業建立關係，以擴大我們提供的產品的分銷，這可能涉及合資企業、戰略聯盟和夥伴關係。談判這些交易可能會耗時、困難和昂貴，我們是否有能力完成這些交易可能需要第三方或政府的批准，這超出了我們的控制範圍。因此，我們不能保證這些交易一旦進行並宣佈，就會完成。

如果我們完成收購，我們可能最終不會加強我們的競爭地位或實現我們的目標，而且我們完成的任何收購都可能被用户或投資者負面看待。此外，如果我們在吸收或整合被收購公司的業務、技術、產品、人員或運營方面遇到困難，特別是如果被收購業務的關鍵人員選擇不為我們工作，或者我們在留住任何被收購業務的客户方面遇到困難，合併後公司的收入和經營業績可能會受到不利影響。收購可能會擾亂我們正在進行的運營，轉移管理層的主要責任，使我們承擔額外的負債，增加我們的費用，並對我們的業務、財務狀況、經營業績和現金流產生不利影響。此外，我們在評估任何交易時使用的最初估計和假設可能是不準確的，包括對會計費用的估計。我們已經記錄了與我們的收購相關的大量商譽和無形資產，未來，如果我們的收購不能產生預期的收入，我們可能需要承擔可能對我們的運營業績產生不利影響的重大減值費用。

我們可能不得不支付現金、產生債務或發行股權證券，以達成任何此類收購、合資企業、戰略聯盟或合作伙伴關係，這可能會影響我們的財務狀況或我們的股本價值。。此外，收購可能需要大量的一次性費用，並可能導致債務或或有負債增加、不利的税收後果、額外的基於股票的補償費用以及與某些購買的無形資產相關的金額的記錄和隨後的攤銷或減值，任何這些都可能對我們未來的運營業績產生負面影響。我們不能向投資者保證任何收購或投資的預期收益都會實現。

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如果不能獲得新的、並保持現有的高質量賽事、場地、運動員和名人贊助，可能會損害我們的業務。

與知名體育和娛樂賽事、場館、體育聯盟和體育協會、運動員和名人建立關係，以評估、推廣和建立消費者對產品的信譽，包括簽訂贊助和許可協議，一直是並將繼續是我們營銷戰略的關鍵要素。然而，隨着我們市場競爭的加劇，獲得和保留賽事、場地、運動員和名人贊助和許可協議的成本也增加了。此外，為了保持關係，我們可能會被迫簽署長期贊助商協議。如果我們不能保持與賽事、場地、運動員和名人合作伙伴的現有聯繫，或無法以合理的成本這樣做，我們可能會失去這些關係的好處，我們可能需要修改和大幅增加我們的營銷投資。此外，我們產品的代言人採取的損害其聲譽的行為也可能損害我們在消費者中的品牌形象。如果不能正確識別有影響力的賽事和場館，或與那些開發和推廣這些賽事和場館的人建立合作伙伴關係，承諾運動員或其他有吸引力的人士使用和代言我們的產品，或者我們的代言人表現不佳，可能會對我們的品牌造成不利影響，並導致我們產品的銷量下降。

災難性事件或政治不穩定可能會擾亂我們的業務並對其造成損害。

我們的總部位於加利福尼亞州的舊金山灣區，這是一個容易發生地震的地區。加州或其他地方的重大地震或其他自然災害、火災、火災威脅、恐怖主義行為、公共衞生問題或其他災難性事件，導致我們的任何關鍵業務運營或信息技術系統遭到破壞或中斷，都可能嚴重影響我們進行正常業務運營的能力，從而可能損害我們未來的運營業績。我們的主要製造、供應和分銷合作伙伴擁有全球業務，包括中國、泰國、香港、日本、墨西哥、荷蘭、新加坡、臺灣和美國。這些國家中的任何一個國家的政治不穩定、公共衞生問題或其他災難性事件都可能對我們未來的業務、我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

與我們的知識產權和技術許可相關的風險

我們的知識產權和專有權利可能無法充分保護我們的產品和服務，如果我們的技術、產品或業務的其他方面被指控或確定侵犯了第三方知識產權，或者第三方侵犯了我們的權利，我們的業務可能會受到影響。

我們擁有與我們的產品、軟件、服務和設計相關的專利、商標、版權、商業祕密和其他知識產權(統稱為“知識產權”)。我們的商業成功可能在一定程度上取決於我們在美國和海外獲得、維護和保護這些權利的能力。

我們定期提交專利申請，以保護我們的研究、開發和設計所產生的創新，如果我們認為合適的話。我們可能不能及時申請重要產品、服務、技術或外觀設計的專利，甚至根本不申請專利。我們可能在發生未經授權的第三方複製或使用我們的專有技術的所有國家都擁有足夠的知識產權，我們的知識產權範圍在某些國家可能會受到更多限制。我們現有和未來的專利可能不足以保護我們的產品、服務、技術或設計，和/或可能不會阻止其他公司開發與之競爭的產品、服務、技術或設計。我們不能肯定地預測我們的專利和其他知識產權的有效性和可執行性。

我們已在全球多個司法管轄區註冊、申請註冊和/或使用我們的某些商標。在其中一些司法管轄區，相同、相似或其他相關產品或服務存在第三方註冊、備案或普通法使用，這可能會阻礙我們商標的註冊或使用我們的商標的能力。即使我們能夠註冊我們的商標，競爭對手也可能採用或提交與我們類似的商標，試圖取消我們的商標註冊，註冊模仿或併入我們商標的域名，或以其他方式侵犯或損害我們的商標權。儘管我們對我們的商標權進行了仔細的監管，但不能保證我們知道所有第三方的使用情況，也不能保證我們會在所有此類情況下執行我們的權利。這些負面結果中的任何一個都可能影響我們品牌的實力、價值和有效性，以及我們營銷產品的能力。我們還為我們在業務中使用的網站(如GoPro.com)註冊了域名，或URL，以及社交媒體句柄。如果我們無法保護我們的域名或社交媒體

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手柄、我們的品牌、業務和經營業績可能會受到不利影響。與我們類似的域名或社交媒體句柄已經在美國和其他地方註冊，我們可能無法阻止第三方獲取和使用侵犯、類似或以其他方式降低我們商標價值的域名或社交媒體句柄。此外，在某些司法管轄區，我們可能無法或可能選擇不獲取或維護商標註冊、域名、社交媒體手柄或其他相關權利。

為了加強我們的知識產權，訴訟可能是必要的。對第三方提起侵權訴訟可能代價高昂、耗費大量時間，並會將管理層的注意力從其他業務問題上轉移開。我們可能不會在針對未經授權使用我們的知識產權的訴訟中獲勝。

包括競爭對手和非執業實體在內的第三方已向我們提出知識產權侵權索賠，包括本10-Q季度報告簡明綜合財務報表附註的附註8承諾、或有和擔保中描述的事項。我們預計未來將繼續收到此類知識產權索賠。雖然我們會在現有和未來的任何此類法律程序中積極為自己辯護，但我們可能不會勝訴所有這些指控。我們可以在適當的情況下向第三方尋求許可，但他們可能拒絕授予我們許可或要求商業上不合理的條款。此外，知識產權侵權訴訟中的不利裁決可能會迫使我們暫停或永久停止產品/服務的生產或銷售，面臨臨時或永久禁令，重新設計我們的產品/服務，重新塑造我們的產品/服務品牌，支付鉅額和解費用，支付第三方許可費或損害賠償，或者放棄我們的部分知識產權。任何這些事件的發生都可能對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

如果我們無法維護或獲得將他人擁有的知識產權包含在我們分發的內容中的權利，我們的營銷、銷售或未來的業務戰略可能會受到影響，或者我們可能會因使用這些內容而受到訴訟。

GoPro內容的分發有助於營銷我們的品牌和產品。如果我們不能繼續獲得用户生成內容的分發權，或為我們的原創產品或第三方娛樂分銷渠道或我們的軟件產品獲得使用和分發音樂、運動員和名人姓名、肖像或其他內容的權利，我們的營銷努力可能會減少，我們的銷售可能會受到損害，我們未來的內容戰略可能會受到不利影響。此外，第三方內容提供商或所有者可能會指控我們侵犯了他們的知識產權。如果我們不能及時獲得足夠的權利、成功地為我們的使用辯護或以其他方式改變我們的商業行為，以應對侵犯、挪用、濫用或其他侵犯第三方知識產權的索賠，我們的業務可能會受到不利影響。我們作為內容的使用者和發行商，可能面臨宣傳權和隱私權的潛在責任，以及基於我們分發的材料的性質和內容的版權、商標侵權或其他索賠。如果我們被發現侵犯了這種第三方權利，那麼我們的業務可能會受到影響。

我們在我們的平臺中使用開源軟件，這可能會使我們的技術受到全面發佈，或者要求我們重新設計我們的解決方案，這可能會對我們的業務造成損害。

我們在產品和服務中使用開源軟件。有時，將開源軟件整合到其產品或服務中的公司會面臨挑戰開源軟件所有權和/或遵守開源許可條款的索賠。因此，我們可能會受到聲稱擁有我們認為是開放源碼軟件所有權或不遵守開放源碼許可條款的各方的起訴。一些開源軟件許可證要求將開源軟件作為其軟件的一部分分發或提供的用户向此類軟件公開披露全部或部分源代碼，或以不利條款或免費提供開源代碼的任何衍生作品。雖然我們監控我們對開源軟件的使用，並努力確保沒有任何軟件以要求我們披露源代碼或違反開源協議條款的方式使用，但此類使用仍有可能發生，我們可能會被要求發佈我們的專有源代碼、支付違約損害賠償金、重新設計我們的應用程序、在無法及時完成重新設計的情況下停止銷售，或者採取其他可能轉移我們開發工作資源的補救措施，其中任何一項都可能對我們的業務、財務狀況或運營結果產生不利影響。

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與合規相關的風險

我們受到政府監管和其他法律義務的約束，特別是與隱私、數據保護和信息安全相關的義務，我們實際或認為未能履行這些義務可能會對我們的業務和運營業績產生不利影響。

在美國和我們提供產品和服務的其他司法管轄區，個人隱私、數據保護和信息安全是重要問題。全球隱私和安全問題的監管框架正在迅速演變，在可預見的未來可能仍然不確定。我們對數據的處理受到各種法律和法規的約束，包括各種政府機構的監管，包括美國聯邦貿易委員會(FTC)和各種州、地方和外國機構和機構的監管。

美國聯邦、各州和外國政府已經通過或提議限制個人信息的收集、分發、使用和存儲，包括最終客户和員工。在美國，聯邦貿易委員會和許多州總檢察長正在將聯邦和州消費者保護法適用於在線收集、使用、處理、存儲、刪除和傳播數據。此外，許多外國和政府機構，包括澳大利亞、歐盟、印度、日本和許多其他我們經營或開展業務的司法管轄區，都有關於收集、使用、處理、存儲和刪除從其居民或在其管轄範圍內經營的企業獲得的個人信息的法律和法規。這些法律法規往往比美國的法律法規更具限制性。此類法律和法規可能要求公司實施新的隱私和安全政策，允許個人訪問、更正和刪除由此類公司存儲或維護的個人信息，向個人通報影響其個人信息的安全漏洞，在某些情況下，為某些目的收集和/或使用個人信息需要徵得個人同意。

我們還預計，美國、歐盟和其他司法管轄區將繼續有關於隱私、數據保護和信息安全的新的擬議法律、法規和行業標準，我們還無法確定這些未來的法律、法規和標準可能對我們的業務產生的影響。我們預計，現有的法律、法規和標準在未來可能會有不同的解釋。例如，2020年11月，加州通過了名為《消費者隱私權法案》(CPRA)的投票提案。 CPRA將於2023年1月生效(CPRA的訪問權將於2022年1月生效)，並將取代2020年1月生效的加州消費者隱私法(CCPA)。 當它生效時，CPRA將規定一個新的隱私執法機構，為加州的消費者提供額外的數據隱私權，並對在加州開展業務的公司提出新的運營要求。對CPRA施加的新義務的遵守在一定程度上取決於特定的監管機構如何解釋和應用這些義務。如果我們沒有遵守CCPA或CPRA，或者如果監管機構斷言我們沒有遵守CCPA或CPRA，我們可能會受到一定的罰款或其他懲罰。此外，圍繞未來從歐盟向美國轉移個人數據的監管框架仍存在重大不確定性，最近通過的一般數據保護條例(GDPR)等法規施加了更嚴格的歐盟數據保護要求，提供了執法機構，並對違規行為施加了嚴厲的懲罰。對GDPR強加的新義務的遵守在一定程度上取決於特定的監管機構如何解釋和應用這些義務。如果我們沒有遵守GDPR，或者如果監管機構斷言我們沒有遵守GDPR，我們可能會被處以高達全球年收入4%的罰款。未來的法律、法規、標準和其他義務，包括通過GDPR， CCPA和CPRA，以及對現有法律、法規、標準和其他義務的解釋的變化，可能會削弱我們收集、使用或披露與個人有關的信息的能力，這可能會減少對我們產品的需求，要求我們限制業務運營，增加成本，並削弱我們維持和擴大客户基礎以及增加收入的能力。

儘管我們正在努力遵守適用於我們的聯邦、州和外國法律法規、行業標準、合同義務和其他法律義務，但這些法律、法規、標準和義務仍在不斷演變，可能會在不同的司法管轄區以不一致的方式修改、解釋和應用，並可能與彼此、其他要求或法律義務、我們的做法或我們產品的功能相沖突。因此，我們不能保證持續遵守所有此類法律或法規、行業標準、合同義務和其他法律義務。我們的任何失敗或察覺到的失敗

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遵守聯邦、州或外國法律或法規、行業標準、合同義務或其他法律義務，或任何實際或可疑的安全事件，無論是否導致未經授權訪問、獲取、發佈或轉移個人信息或其他數據，都可能導致政府執法行動和起訴、私人訴訟、罰款和處罰或負面宣傳，並可能導致我們的客户失去對我們的信任，這可能對我們的聲譽和業務產生不利影響。任何不能充分解決隱私和安全問題(即使毫無根據)或遵守適用的法律、法規、政策、行業標準、合同義務或其他法律義務的行為都可能導致我們承擔額外的成本和責任，損害我們的聲譽，抑制銷售，並對我們的業務和運營結果產生不利影響。

在我們開展業務的其他司法管轄區，違反美國《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》或類似反賄賂法律的行為可能會對我們造成不利影響。

我們業務的全球性和國際收入的重要性造成了各種國內和當地監管挑戰，並使我們面臨與國際業務相關的風險。美國《反海外腐敗法》(United States Foreign Corrupt Practices Act，簡稱FCPA)、英國《2010年反賄賂法》或《英國反賄賂法》，以及其他司法管轄區的類似反賄賂和反腐敗法律，一般禁止總部設在美國的公司及其中間人向非美國官員支付不當款項，目的是獲得或保留業務，將業務導向另一人，或獲得優勢。此外，美國上市公司被要求保存準確和公平地代表其交易的記錄，並擁有足夠的內部會計控制系統。根據《反海外腐敗法》，美國公司可能要對董事、官員、僱員、代理人或其他戰略或當地合作伙伴或代表採取的腐敗行為負責。因此，如果我們或我們的中介機構未能遵守《反海外腐敗法》或類似法律的要求，美國和其他地方的政府當局可能會尋求施加鉅額民事和/或刑事罰款和處罰，這可能會對我們的業務、聲譽、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們在世界上存在一定程度的政府官員腐敗的地區開展業務，在某些情況下，遵守反賄賂和反腐敗法律可能會與當地的習俗和做法相沖突。我們的全球業務要求我們與多個國家進行進出口，這在地理上擴大了我們的合規義務。此外，這些法律的變化可能會導致監管要求和合規成本增加，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。我們不能保證我們的員工或其他代理人不會從事被禁止的行為，並根據《反海外腐敗法》或英國《反賄賂法》追究我們的責任。雖然我們有合規計劃，但它們可能不能有效地防止違規行為的發生，儘管如此，員工仍可能從事被禁止的行為。 如果我們被發現違反了《反海外腐敗法》、英國《反賄賂法》或其他反賄賂或反腐敗法律(無論是由於我們員工的行為或疏忽，還是由於其他人的行為或疏忽)，我們可能會受到刑事或民事處罰或其他制裁，這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

如果我們不遵守環境法規和衝突礦物披露，我們的業務、財務狀況、經營業績和聲譽可能會受到不利影響。

我們受到各種聯邦、州、地方和國際環境法律法規的約束，包括監管危險材料的製造、進口、使用、排放和處置的法律，與潛在消費者接觸某些化學品有關的標籤和通知要求，以及與電氣和電子設備及其包裝的收集和回收有關的法律。

我們還必須遵守SEC的衝突礦產規則，該規則要求上市公司披露被稱為衝突礦物的特定礦物的原產地、來源和保管鏈，這些礦物對於已製造或簽約製造的產品的功能或生產是必要的。我們已經並將繼續產生與遵守規則相關的成本，例如與採購某些礦物(或其衍生物)有關的成本，確定我們產品中使用的礦物的原產地、來源和保管鏈的成本，採取與衝突礦物相關的治理政策、流程和控制，以及此類活動可能導致的產品或供應來源的變化。在我們的供應鏈內，我們可能無法通過我們實施的數據收集和盡職調查程序充分核實我們產品中使用的相關礦物的來源，這可能會損害我們的聲譽。

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雖然我們已經制定了政策和程序，要求我們的合同製造商和主要零部件供應商遵守適用的聯邦、州、地方和國際要求，但我們不能確認我們的製造商和供應商始終遵守這些要求。此外，如果這些或其他法律(或其解釋)發生變化，或者如果其他司法管轄區通過了新的類似法律，我們可能需要重新設計我們的產品，以使用與這些法規兼容的組件。這種重新設計和部件替換可能會給我們帶來額外的成本，或者擾亂我們的運營或物流。

任何聯邦、州、地方或國際法規的解釋變更可能會導致我們在未來產生成本或需要滿足額外的法規要求，以便遵守或遵守其他司法管轄區採用的任何類似法律。我們不遵守過去、現在和未來的類似法律可能會導致我們產品的銷售減少、大量產品庫存沖銷、聲譽損害、處罰和其他制裁，這可能會損害我們的業務和財務狀況。我們還預計，我們的產品將持續受到新的環境法律法規的影響。到目前為止，我們在環境合規方面的支出還沒有對我們的運營結果或現金流產生實質性影響，儘管我們無法預測此類法律或法規的未來影響，但它們可能會導致額外的成本，並可能增加與違規行為相關的處罰，或者要求我們改變產品的內容或製造方式，這可能會對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。

我們受到政府進出口管制和經濟制裁法律的約束，這可能會使我們承擔責任，並削弱我們在國際市場上的競爭能力。

美國和各國政府對一些技術的進出口實行管制、出口許可證要求和限制。我們的產品受美國的出口管制，我們的產品出口必須遵守各種經濟和貿易制裁法律。此外，美國出口管制法律和經濟制裁禁止向美國製裁目標國家、政府和個人提供產品和服務。儘管我們採取預防措施防止我們的產品被提供給美國製裁的目標，但我們的產品(包括固件更新)可能會提供給這些目標或由我們的客户提供。任何此類規定都可能產生負面後果，包括政府調查、處罰和聲譽損害。如果我們的產品不能獲得所需的進出口許可，可能會損害我們的國際和國內銷售，並對我們的收入造成不利影響。

我們可能會在遵守政府進出口管制和經濟制裁法律方面受到未來的執法行動，這些法律會導致懲罰、成本和出口特權限制，這可能會對我們的業務和經營結果產生實質性影響。

與我們需要額外資本有關的風險

我們可能無法以優惠的條件獲得額外的融資，或者根本無法滿足我們未來的資本需求。

未來，我們可能需要額外的資本來應對商業機會、挑戰、收購或不可預見的情況，並可能出於其他原因決定進行股權或債務融資或進行信貸安排。我們可能不能以優惠的條件及時獲得額外的融資，或者根本不能。舉例來説，我們現時的信貸安排載有與我們的集資活動及其他財務和營運事宜有關的限制性條款，而我們日後獲得的任何債務融資，可能會涉及更多限制性條款，令我們更難獲得額外資本和尋求商業機會，包括潛在的收購。此外，即使我們能夠獲得額外的融資，我們也可能被要求用這些收益來償還部分債務。如果我們通過發行股票或可轉換債券或其他與股票掛鈎的證券來籌集額外資金，我們現有的股東可能會遭受嚴重稀釋。如果我們無法在我們需要的時候從我們的信貸安排或其他來源獲得足夠的融資，我們發展或支持我們的業務以及應對業務挑戰的能力可能會受到極大的限制。如果需要從外部獲得額外的資金，我們可能無法以我們可以接受的條件籌集資金，或者根本無法籌集到資金。

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與我們A類普通股所有權相關的風險

我們的股價一直在波動，而且很可能會繼續波動。

自2014年7月我們的A類普通股在IPO中以每股24.00美元的價格出售以來，截至2021年3月31日，我們的收盤價從每股2.01美元到93.85美元不等。我們的股價可能會因一系列事件和因素而波動，例如季度經營業績；我們向公眾提供的財務預測的變化或我們未能達到這些預測；公眾對我們的新聞稿、其他公開公告和提交給SEC的文件的反應；我們或我們的競爭對手提供的重大交易或新功能、產品或服務；我們的業務線和產品陣容的變化；財務估計和證券分析師建議的變化；媒體對我們業務和財務業績的報道；其他公司的運營和股價表現，或涉及其他公司的其他發展。我們管理層的任何重大變化；在轉換我們的可轉換優先票據或與我們的2022年可轉換優先票據相關的預付遠期合同以及一般經濟條件下發行的任何A類普通股的銷售和購買。這些因素，以及我們A類普通股的波動性，也可能影響我們可轉換優先票據的價格。

此外，整個股票市場，以及我們這個行業的公司的市場價格，都經歷了通常與經營業績無關的波動。這些廣泛的市場和行業波動可能會對我們的股票價格產生不利影響，無論我們的經營業績如何。在給定時間段內的價格波動可能會導致我們回購股票的平均價格在給定的時間點超過股票的價格。我們股票價格的波動也會影響我們股權薪酬的價值，從而影響我們招聘和留住員工的能力。此外，一些經歷了股票市場價格波動的公司也受到了證券集體訴訟的影響。我們過去一直受到股東集體訴訟和衍生品訴訟的影響，未來可能會繼續成為此類訴訟的目標。針對我們的證券訴訟可能導致鉅額成本和責任，並將我們管理層的注意力從其他業務上轉移，這可能會損害我們的業務。見附註8本季報10-Q表簡明綜合財務報表附註的承諾、或有事項及擔保，以供法律訴訟討論.

如果我們未能達到與未來增長、盈利能力或其他市場預期相關的預期，我們的股價可能會大幅下跌，這可能會對投資者信心和員工留任產生實質性的不利影響。如果我們的股價和市值持續下跌，可能會產生減值費用。

我們普通股的雙層股權結構具有將投票權集中到CEO手中的效果，我們無法預測我們的雙層股權結構可能對我們的股價或業務產生的影響。

我們的B類普通股每股有10票，我們的A類普通股每股有1票。截至2021年3月31日，持有B類普通股的股東持有我們已發行股本約69.5%的投票權，我們的董事長兼首席執行官約翰·伍德曼先生持有約69.4%的未償還投票權。伍德曼先生能夠控制提交給我們股東的所有事項，包括選舉董事、修改我們的組織文件以及任何合併、合併、出售我們所有或幾乎所有資產或其他重大公司交易。這種集中控制可能會延遲、推遲或阻止我們所有或幾乎所有其他股東支持的資產的控制權變更、合併、合併或出售，或者相反，這種集中控制可能會導致我們其他股東不支持的交易的完成。這種集中控制還可能阻止潛在投資者收購我們的A類普通股，因為此類股票相對於B類普通股的投票權有限，並可能損害我們A類普通股的交易價格。

此外，我們無法預測我們的雙重股權結構，再加上伍德曼先生的集中控制，是否會導致我們的A類普通股的市場價格更低或更不穩定，或造成負面宣傳或其他不利後果。例如，某些指數提供商已宣佈限制將具有多類股權結構的公司納入其某些指數。2017年7月，富時羅素(FTSE Russell)宣佈，計劃要求其指數的新成分股在公眾股東手中擁有超過5%的公司投票權，標普道瓊斯(S&P Dow Jones)宣佈，將不再允許多類別股權結構的公司加入其某些指數。由於我們的雙重階級結構，我們可能會被排除在外。

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我們不能保證其他股指不會採取類似的行動。鑑於投資資金持續流入尋求跟蹤某些指數的被動策略，被排除在股指之外可能會排除其中許多基金的投資，並可能降低我們的A類普通股對其他投資者的吸引力。因此，我們A類普通股的市場價格可能會受到不利影響。

如果證券分析師不發表關於我們業務的研究報告或發表不準確或不利的研究報告，我們的股價和交易量可能會下降。

我們A類普通股的交易市場在一定程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。如果跟蹤我們的一位或多位分析師下調了我們的股票評級，或者發表了關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的股價很可能會下跌。如果其中一位或多位分析師停止對我們公司的報道，或未能定期發佈有關我們的報告，對我們股票的需求可能會減少，這可能會導致我們的股價和交易量下降。

特拉華州的法律和我們重述的公司證書以及修訂和重述的章程中的條款可能會使合併、要約收購或代理權競爭變得困難，從而壓低我們A類普通股的交易價格。

我們作為特拉華州公司的地位和特拉華州一般公司法的反收購條款可能會阻止、推遲或阻止控制權的變更，因為它禁止我們在利益相關股東成為利益股東後的三年內與該股東進行業務合併，即使控制權的變更將有利於我們的現有股東。此外，我們重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程包含的條款可能會在未經我們董事會批准的情況下使收購我們公司變得更加困難，或者以其他方式對我們A類和B類普通股持有者的權利產生不利影響，包括以下內容：

•我們的董事會目前沒有分類，但當我們的B類普通股全部轉換為A類普通股時，我們的董事會將分為三類，任期交錯三年；

•只要我們的任何B類普通股是流通股，我們的股東特別會議可以由當時所有流通股的10%表決權的持有者、我們的董事會多數成員、我們的董事會主席或我們的首席執行官來召開；

•當我們的B類普通股沒有流通股時，只有我們的董事會主席、首席執行官或過半數的董事會成員才有權召開股東特別會議；

•我們的股東只能在股東大會上採取行動，而不能經書面同意；

•我們董事會的空缺只能由我們的董事會填補，不能由股東填補；

•只要我們的董事會不是保密的，董事可以被免職，也可以被免職，之後董事只能被免職；

•我們重述的公司註冊證書規定了雙層普通股結構，在這種結構中，我們B類普通股的持有者有能力控制需要股東批准的事項的結果，即使他們持有的A類和B類普通股的流通股明顯少於我們A類和B類普通股的多數，包括選舉董事和重大公司交易，如合併或以其他方式出售我們公司或其資產；

•我們重述的公司註冊證書授權非指定優先股，其條款可以由我們的董事會制定，其股票可以由我們的董事會發行，無需股東批准，並且可能包含比我們的A類和B類普通股更高的投票權、清算權、股息和其他權利；以及

•預先通知程序適用於股東提名董事候選人或將事項提交年度股東大會。

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與我們的負債和有上限的看漲交易相關的風險

我們有可轉換優先票據形式的債務。

2020年11月，我們完成了本金總額1.438億美元、2025年到期的1.25%可轉換優先債券(2025年債券)的發售。作為2025年債券的結果，我們產生了額外的1.438億美元的本金債務，其中本金可能需要我們在2025年到期時支付。

2017年4月，我們完成了本金總額1.75億美元、2022年到期的3.50%可轉換優先債券(2022年債券，連同2025年債券，即債券)的發售。我們於2020年11月回購了2022年債券的本金總額5000萬美元，預計2022年到期時將償還剩餘的本金1.25億美元。

債券持有人將有權要求我們在債券出現重大變動時，以相等於將購買的債券本金的100%的買入價，另加應計及未付利息(如有的話)，要求我們回購債券。此外，債券的契約規定，倘若債券發生違約事件，導致本金、溢價(如有)及利息(如有)在債券到期日之前到期，吾等須償還根據該契約到期的款項。我們不能保證我們有能力在到期時償還我們的債務，也不能保證我們能夠以可接受的條件為我們的債務進行全部或部分再融資。此外，除其他事項外，我們的負債可能：

•使我們更容易受到不利的一般經濟狀況和更大的競爭壓力的影響；

•要求我們將運營現金流的更大部分用於支付利息，限制了現金用於其他目的；

•限制我們在規劃或應對商業和工業變化方面的靈活性；以及

•影響我們未來獲得額外融資用於營運資本、資本支出、收購、一般公司目的或其他目的的能力。

此外，我們在發生違約事件時購買債券或在到期前償還債券下的任何加速金額或在轉換債券時支付現金的能力可能會受到法律、監管機構或管理我們當時未償債務的協議(包括我們的信貸安排)的限制。吾等之信貸安排限制吾等於發生違約事件時以現金回購票據或於到期前償還票據項下任何加速金額或於票據轉換時支付現金，惟在該等購回、償還或轉換(視屬何情況而定)日期，吾等並不符合信貸安排所載之若干財務準則。

我們未來的任何債務都可能包含類似的限制。吾等未能在契據要求購回票據時購回票據(不論是根據契約的基本變更或其他情況)，或未能按契約的要求支付日後轉換票據時應付的現金，將構成契約項下的違約。根據管理我們現有或未來債務的協議(包括我們的信貸安排)，契約違約或根本變化本身也可能導致違約。如果在任何適用的通知或寬限期之後加快償還相關債務，我們可能沒有足夠的資金償還債務、回購債券或在轉換債券時支付現金。

我們的信貸安排對我們施加了限制，這可能會對我們經營業務的能力產生不利影響。

我們的信貸安排包含與我們的籌資活動以及其他財務和運營事宜有關的限制性條款，這可能會使我們更難獲得額外資本和尋求商業機會，包括潛在的收購。此外，我們的信貸安排載有一項交叉違約條文，而規管債券的協議亦會載有一項交叉違約條款，根據該條文，一項協議下的違約很可能會導致涵蓋其他借款的協議下的交叉違約。任何該等借款安排一旦發生違約，票據持有人或信貸安排下的貸款人便可宣佈該等借款安排下所有未清償款項即時到期及須予支付。如果票據持有人或管理票據的契約下的受託人或我們信貸安排下的貸款人加快償還借款，我們不能向您保證我們將有足夠的資產償還這些借款。

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轉換債券將稀釋現有股東(包括先前已轉換債券的股東)的所有權權益，或可能壓低我們的股價，只要我們在轉換該等債券時交付股份。

部分或全部債券的轉換將稀釋現有股東的所有權權益，達到我們在轉換任何債券時交付股份的程度。在這種轉換後可發行的普通股在公開市場上的任何銷售都可能對我們普通股的現行市場價格產生不利影響。此外，票據的存在可能會鼓勵市場參與者賣空，因為票據的轉換可以用來滿足空頭頭寸，或者預期將票據轉換為我們普通股的股票可能會壓低我們的股價。

債券的有條件轉換功能如被觸發，可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。

一旦債券的有條件轉換功能被觸發，債券持有人將有權在指定期間內根據自己的選擇隨時轉換債券。如果一個或多個持有人選擇轉換其票據，除非我們選擇只交付普通股(現金代替任何零碎股份除外)來履行我們的轉換義務，否則我們將被要求通過支付現金來清償部分或全部轉換義務，這可能會對我們的流動資金產生不利影響。此外，即使票據持有人不選擇轉換其票據，根據適用的會計規則，我們可能需要將票據的全部或部分未償還本金重新分類為流動負債，而不是長期負債，這將導致我們的營運資本淨額大幅減少。

可能以現金結算的可轉換債務證券(如債券)的會計方法可能會對我們報告的財務業績產生重大影響。

根據公認會計原則，一個實體必須單獨核算債務部分和可轉換債務工具的嵌入轉換選擇權，這些可轉換債務工具在轉換時可能全部或部分以現金結算，如我們提供的債券，其方式應反映發行人的經濟利息成本。對該等工具進行會計處理的效果是，就計入票據的債務部分而言，該嵌入轉換選擇權的價值將被視為原始發行折扣，而原始發行折扣將使用有效收益率法在票據期限內攤銷為利息支出。因此，我們將需要記錄更多的非現金利息支出，因為在債券期限內，原始發行的折扣相對於債券面值的攤銷，以及債務發行成本的攤銷。

因此，我們將在財務業績中報告較低的淨收益(或更大的淨虧損)，因為確認了當期債務折價攤銷和票據的息票利息，這可能對我們公佈的或未來的財務業績、我們普通股的交易價格和票據的交易價格產生不利影響。

此外，在某些情況下，可全部或部分以現金結算的可轉換債務工具(如債券)目前可按庫存股方法入賬，以計算每股盈利。此舉的效果是，在轉換債券時可發行的股份將不計入每股攤薄收益的計算範圍內，除非債券的轉換價值超過其本金金額。根據庫存股方法，為稀釋每股收益的目的，這筆交易被視為假設發行了為解決這一過剩問題所需的A類普通股數量。美國財務會計準則委員會(FASB)最近發佈了一份會計準則更新，對這些會計準則進行了修訂，取消了可轉換工具的庫存股方法，轉而要求應用“如果轉換”的方法。根據這種方法，稀釋每股收益一般將在假設所有票據在報告期開始時僅轉換為A類普通股的情況下計算，除非結果是反稀釋的，這將對稀釋每股收益產生負面影響。

此外，如果票據的有條件轉換功能被觸發，即使持有人沒有選擇轉換其票據，根據適用的會計規則，我們可能需要將票據的全部或部分未償還本金重新歸類為流動負債而不是長期負債，這將導致我們的營運資本淨額大幅減少。

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有上限的看漲交易可能會影響2025年票據和我們的A類普通股的價值。

關於2025年債券的定價，我們與一家或多家金融機構達成了私下談判的上限看漲交易，或稱上限看漲交易。預計有上限的贖回一般會減少2025年債券的任何轉換時對我們A類普通股持有者的潛在經濟稀釋，這種減少和/或抵消受到上限的限制。

有上限的看漲交易對手和/或其各自的聯屬公司可以通過在2025年債券到期之前在二級市場交易中籤訂或解除與我們的A類普通股有關的各種衍生品和/或購買或出售我們的A類普通股或其他證券來調整其對衝頭寸(並且很可能在與2025年債券轉換有關的任何觀察期內或在本公司在任何重大變化回購日期或其他日期回購2025年債券之後)。這一活動還可能導致或避免我們的A類普通股或2025年債券的市場價格上升或下降。

這些交易和活動對我們A類普通股或2025年債券交易價格的潛在影響(如果有的話)將部分取決於市場狀況。這些活動中的任何一項都可能對我們的A類普通股或2025年債券的交易價格產生不利影響。

債券的基本變動回購功能可能會推遲或阻止收購我們公司的有益嘗試。

債券的條款規定，一旦發生重大變化，我們必須回購債券。收購本公司將觸發債券持有人的選擇權，要求我們回購債券。此外，如果債券在到期日之前發生重大變動，我們在某些情況下會被要求提高與該重大變動相關而選擇轉換其票據的持有人的兑換率。此外，債券契約禁止吾等進行某些合併或收購，除非(其中包括)尚存實體承擔我們在債券下的責任。契約中的這些條款和其他條款可能會延遲或阻止對我們公司的收購。

我們要承擔與被封頂的通話有關的交易對手風險。

我們將面臨這樣的風險，即有上限的通話對手方可能會在有上限的通話下違約。我們對有上限的看漲期權交易對手的信用風險敞口沒有任何抵押品作擔保。最近，全球經濟狀況已經導致，並可能再次導致許多金融機構實際或被認為出現倒閉或財務困難。如果有上限的贖回交易對手受到破產程序的約束，我們將成為該程序中的無擔保債權人，根據我們與上限贖回交易對手的交易，我們的債權相當於我們當時的風險敞口。我們的風險敞口將取決於許多因素，但一般來説，我們風險敞口的增加將與我們A類普通股的市場價格上升相關。此外，在有上限的呼叫交易對手違約時，我們可能會遭受比我們目前預期的更大的稀釋甲類普通股。我們不能保證有上限的通話對手方的財務穩定性或生存能力。

一般風險因素

我們主要的美國和國際市場的經濟下滑或經濟不確定性，以及貨幣匯率的波動，可能會對消費者可自由支配的支出和對我們產品的需求產生不利影響。

影響消費支出水平的因素包括：一般市場條件、宏觀經濟條件、税率、匯率和利率波動；以及其他因素，如消費者信心、消費信貸的可獲得性和成本、失業率和新冠肺炎疫情導致的消費支出或可支配收入減少、以及美國政府是否提供可能比其他行業的公司和產品更多樣化的公司更具影響力的經濟刺激措施對我們的影響。此外，英國退出歐盟(Brexit)帶來了經濟和政治不確定性，包括全球金融市場和外幣幣值的波動。英國脱歐的影響取決於英國退出歐盟的條款，這種影響可能在幾年內不會完全實現。大多數

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我們的銷售是以美元進行的，美元對歐元和其他貨幣的升值可能會增加我們產品在美國以外市場的消費者的實際成本。例如，在我們以當地貨幣銷售的國家，我們受到匯率波動的影響，這給我們帶來了固有的風險，並可能導致我們調整定價，這可能會使我們的產品或多或少對消費者有利。如果全球經濟狀況不穩定或經濟狀況惡化，消費者可能會推遲或減少購買我們的產品，導致消費者對我們的產品的需求可能達不到我們的銷售目標。美元走強和/或歐元區國家經濟疲軟可能會對我們產品在歐洲地區的銷售產生不利影響，這將對我們未來的經營業績產生實質性的負面影響。我們對經濟週期的敏感度以及消費者需求的任何相關波動都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們的有效税率以及我們的公司結構和公司間安排的預期税收優惠取決於各個司法管轄區税法的適用情況以及我們的業務運營方式。

我們在美國和美國以外的各個司法管轄區都要繳納所得税。我們的有效税率可能會因法定税率不同的國家盈虧比例的變化而波動。例如，在法定税率較低的國家，收益低於預期，而在法定税率較高的國家，收益高於預期，這可能會對我們的有效税率產生不利影響。我們的税費也可能受到不可抵扣費用的變化、與股票費用的行使和歸屬相關的超額税收優惠的變化以及預扣税的適用性的影響。

由於經濟和政治條件，各個司法管轄區的税率可能會發生重大變化。我們未來的有效税率可能會受到我們收入所在司法管轄區税率變化、我們開展業務的司法管轄區税收規則和法規的變化或我們的解釋、司法管轄區收益金額的意外下降或我們遞延税項資產和負債估值變化的不利影響。美國、歐盟委員會、歐盟國家、澳大利亞和我們開展業務的其他國家一直在考慮修改相關的税收、會計和其他法律、法規和解釋，包括修改適用於跨國公司的税法。這些潛在的變化可能會對我們的有效税率產生不利影響，或者給我們帶來額外的税費和其他成本。

此外，我們還接受美國國税局(IRS)和其他國內外税務機構對我們的所得税申報單的審查。這些税務審查預計將集中在我們的公司間轉移定價做法以及其他事項上。我們定期評估這些檢查結果的可能性，以確定我們的所得税和其他税收撥備的充分性，並保留了當前檢查可能導致的調整。我們不能保證任何這些檢查的最終決定不會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

如果我們將來不能保持有效的內部控制，我們可能無法及時和準確地編制財務報表，這可能會對我們的投資者信心和我們的股價造成不利影響。

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第404條，我們必須評估和確定我們對財務報告的內部控制的有效性，幷包括一份評估我們對財務報告的內部控制有效性的管理報告。我們預計，這些規則和條例的要求將繼續對我們的財務和運營資源以及IT系統提出重大要求。

雖然我們已經確定，截至2021年3月31日，我們的財務報告內部控制是有效的，但我們必須繼續監測和評估我們的財務報告內部控制。我們的控制環境可能不足以補救或防止未來重大缺陷或重大缺陷的發生。無論控制系統的設計和操作如何完善，都只能合理地保證控制系統的目標能夠實現。由於所有控制系統的固有限制，沒有對

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控制可以絕對保證由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述不會發生，或者所有控制問題和所有欺詐實例都將被檢測到。

如果我們無法斷言我們對財務報告的內部控制是有效的，或者如果我們的獨立註冊會計師事務所無法對我們對財務報告的內部控制的有效性發表意見，投資者可能會對我們的財務報告的準確性和完整性失去信心，我們的A類普通股的市場價格可能會受到負面影響，我們可能會成為我們證券上市的證券交易所、SEC或其他監管機構的調查對象。

我們報告的財務結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的負面影響。

在美國，公認的會計原則由財務會計準則委員會(FASB)、證券交易委員會(SEC)和為頒佈和解釋適當的會計原則而成立的各種機構進行解釋。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的財務結果產生重大影響，甚至可能影響對在宣佈或更改有效性之前完成的交易的報告。我們行業中的其他公司可能會與我們不同地應用這些會計原則，這可能會影響我們精簡合併財務報表的可比性。

如果我們對關鍵會計政策和估計的估計或判斷被證明是不正確的，我們的經營業績可能會受到不利影響。

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響簡明合併財務報表和附註中報告的金額。我們的估計基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設，如2020年年報中題為“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”一節所述。這些估計的結果構成了對資產、負債和權益的賬面價值以及從其他來源不易看出的收入和費用金額作出判斷的基礎。如果我們的假設發生變化或實際情況與我們的假設不同，我們的經營業績可能會受到不利影響，這可能會導致我們的經營業績低於證券分析師和投資者的預期，從而導致我們的股價下跌。管理層做出的重大估計和假設包括與收入確認(包括銷售激勵、銷售回報和隱含的合同後支持)、庫存估值、產品保修負債、長期資產(財產和設備、經營租賃使用權資產、無形資產和商譽)的估值、減值和使用壽命、可轉換優先票據的公允價值以及所得税有關的估計和假設。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

沒有。

項目3.高級證券違約

沒有。

項目4.礦山安全信息披露

不適用。

項目5.其他信息

沒有。

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項目6.展品

展品清單

展品

通過引用併入本文

歸檔

數

展品名稱

形式

文件編號

展品

申報日期

特此聲明

31.01

根據修訂後的1934年證券交易法規則13(A)-14(A)和15(D)-14(A)要求的首席執行官證明。

X

31.02

根據修訂後的1934年證券交易法規則13(A)-14(A)和15(D)-14(A)要求的首席財務官證明。

X

32.01‡

根據“美國法典”第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明。

X

101.INS

內聯XBRL實例文檔

X

101.SCH

內聯XBRL分類擴展架構

X

101.CAL

內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫

X

101.LAB

內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase

X

101.PRE

內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫

X

101.DEF

內聯XBRL分類擴展定義Linkbase

X

104

本季度報告封面的表格10-Q的內聯XBRL，包含在附件101內聯XBRL文檔集中

X

‡表示，正如美國證券交易委員會發布的第333-8212號文件所預期的那樣，這些證據與本季度報告10-Q表一起提供，並不被視為已提交給證券交易委員會，也不以引用的方式納入GoPro，Inc.根據1933年證券法或1934年交易法提交的任何文件，無論該文件是在本文件日期之前還是之後提交的，無論此類文件中使用的任何一般合併語言如何。

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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。

						GoPro，Inc.
						(註冊人)
日期：			2021年5月6日			作者：尼古拉斯·伍德曼(Nicholas Woodman)
						尼古拉斯·伍德曼 首席執行官 (首席行政主任)
日期：			2021年5月6日			作者：/s/Brian McGee
						布萊恩·麥基 首席財務官兼首席運營官 (首席財務官)
日期：			2021年5月6日			作者：/s/Charles Lafrades
						查爾斯·拉夫雷德斯(Charles Lafrades) 首席會計官 (首席會計官)

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