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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
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表格10-Q
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(標記一) | |
☑ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
截至該季度的2021年3月31日 |
或 |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
*由_的過渡期 |
佣金檔案編號001-38598
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布魯姆能源公司演講
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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| | | | | |
特拉華州 | 77-0565408 |
(成立為法團或組織的國家或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
| |
北第一街4353號, 聖何塞, 加利福尼亞 | 95134 |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
| |
(408) 543-1500 |
(註冊人電話號碼,包括區號) |
| | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每節課的標題(1) | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
A類普通股,面值0.0001美元 | 是 | 紐約證券交易所 |
(1)我們的B類普通股沒有登記,但可以在持有者選擇的情況下轉換為A類普通股。 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是 þ*¨
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。是 þ*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器 þ*加速文件管理器升級¨*¨*較小的報告公司*☐*新興成長型公司*☐
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。他説:☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。☐*þ
截至2021年4月29日,註冊人普通股流通股數量如下:
A類普通股,面值0.0001美元144,617,101股票
B類普通股,面值0.0001美元27,772,758股票
布魯姆能源公司
截至2021年3月31日的三個月Form 10-Q季度報告
目錄
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| 頁面 |
第一部分-財務信息 | |
項目1-財務報表(未經審計) | 4 |
簡明綜合資產負債表 | 4 |
簡明合併操作報表 | 6 |
簡明綜合全面損失表 | 7 |
可贖回非控制性權益、股東權益和非控制性權益的簡明合併報表 | 8 |
現金流量表簡明合併報表 | |
簡明合併財務報表附註 | 11 |
項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析 | 37 |
項目3--關於市場風險的定量和定性披露 | 58 |
項目4--控制和程序 | 58 |
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第二部分-其他資料 | |
項目1--法律訴訟 | 59 |
項目1A--風險因素 | 59 |
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 85 |
第3項-高級證券違約 | 85 |
項目4--礦山安全信息披露 | 85 |
項目5--其他信息 | 85 |
項目6--展品 | 86 |
| |
簽名 | 87 |
除文意另有所指外,術語“我們”、“我們”、“我們”和“布魯姆能源”均指布魯姆能源公司及其所有子公司。
第一部分
項目1--財務報表和補充數據
布魯姆能源公司
簡明綜合資產負債表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物1 | | $ | 180,719 | | | $ | 246,947 | |
受限現金1 | | 54,865 | | | 52,470 | |
| | | | |
應收賬款1 | | 108,328 | | | 99,513 | |
盤存 | | 153,172 | | | 142,059 | |
遞延收入成本 | | 55,064 | | | 41,469 | |
客户融資應收賬款1 | | 5,515 | | | 5,428 | |
預付費用和其他流動資產1 | | 26,809 | | | 30,718 | |
流動資產總額 | | 584,472 | | | 618,604 | |
財產、廠房和設備、淨值1 | | 599,437 | | | 600,628 | |
經營性租賃使用權資產 | | 55,165 | | | 35,621 | |
應收客户融資,非流動1 | | 43,880 | | | 45,268 | |
非流動受限現金1 | | 130,080 | | | 117,293 | |
遞延收入成本,非流動 | | 3,029 | | | 2,462 | |
其他長期資產1 | | 35,199 | | | 34,511 | |
總資產 | | $ | 1,451,262 | | | $ | 1,454,387 | |
負債、可贖回的非控制性權益、股東權益和非控制性權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 72,960 | | | $ | 58,334 | |
累計保修 | | 5,958 | | | 10,263 | |
應計費用和其他流動負債1 | | 82,133 | | | 112,004 | |
遞延收入和客户存款1 | | 69,240 | | | 114,286 | |
| | | | |
經營租賃負債 | | 7,219 | | | 7,899 | |
融資義務 | | 13,330 | | | 12,745 | |
| | | | |
無追索權債務1 | | 118,468 | | | 120,846 | |
| | | | |
| | | | |
流動負債總額 | | 369,308 | | | 436,377 | |
| | | | |
| | | | |
遞延收入和客户存款,非流動1 | | 84,472 | | | 87,463 | |
非流動經營租賃負債 | | 61,714 | | | 41,849 | |
| | | | |
非流動融資債務 | | 461,468 | | | 459,981 | |
追索權債務,非流動債務 | | 290,090 | | | 168,008 | |
無追索權債務,非流動債務1 | | 99,941 | | | 102,045 | |
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| | | | |
其他長期負債 | | 19,867 | | | 17,268 | |
總負債 | | 1,386,860 | | | 1,312,991 | |
| | | | |
承擔和或有事項(附註13) | | | | |
可贖回的非控股權益 | | 356 | | | 377 | |
股東權益: | | | | |
| | | | |
普通股:$0.0001面值;A類股-600,000,000授權股份及144,325,637股票和140,094,633已發行和流通股以及B類股-600,000,000授權股份及27,773,816股票和27,908,093分別於2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行的股票。 | | 17 | | | 17 | |
額外實收資本 | | 3,129,687 | | | 3,182,753 | |
累計其他綜合損失 | | (126) | | | (9) | |
累計赤字 | | (3,123,518) | | | (3,103,937) | |
股東權益總額 | | 6,060 | | | 78,824 | |
非控股權益 | | 57,986 | | | 62,195 | |
總負債、可贖回的非控制性權益、股東權益和非控制性權益 | | $ | 1,451,262 | | | $ | 1,454,387 | |
1我們有可變利息實體,它們代表了簡明綜合資產負債表中這些財務報表項目中記錄的合併餘額的一部分(見附註11-投資組合F融資s).
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
布魯姆能源公司
簡明合併操作報表
(以千為單位,不包括每股和每股數據)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 三月三十一號, | | |
| | | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | |
產品 | | | | | | $ | 137,930 | | | $ | 99,559 | | | |
安裝 | | | | | | 2,659 | | | 16,618 | | | |
服務 | | | | | | 36,417 | | | 25,147 | | | |
電 | | | | | | 17,001 | | | 15,375 | | | |
總收入 | | | | | | 194,007 | | | 156,699 | | | |
收入成本: | | | | | | | | | | |
產品 | | | | | | 87,294 | | | 72,489 | | | |
安裝 | | | | | | 4,625 | | | 20,779 | | | |
服務 | | | | | | 36,118 | | | 30,970 | | | |
電 | | | | | | 11,319 | | | 12,530 | | | |
總收入成本 | | | | | | 139,356 | | | 136,768 | | | |
毛利 | | | | | | 54,651 | | | 19,931 | | | |
運營費用: | | | | | | | | | | |
研發 | | | | | | 23,295 | | | 23,279 | | | |
銷售和市場營銷 | | | | | | 19,952 | | | 13,949 | | | |
一般和行政 | | | | | | 25,801 | | | 29,098 | | | |
總運營費用 | | | | | | 69,048 | | | 66,326 | | | |
運營虧損 | | | | | | (14,397) | | | (46,395) | | | |
利息收入 | | | | | | 74 | | | 819 | | | |
利息支出 | | | | | | (14,731) | | | (20,754) | | | |
利息支出關聯方 | | | | | | — | | | (1,366) | | | |
其他費用,淨額 | | | | | | (85) | | | (8) | | | |
債務清償損失 | | | | | | — | | | (14,098) | | | |
(虧損)嵌入衍生品重估收益 | | | | | | (518) | | | 284 | | | |
所得税前虧損 | | | | | | (29,657) | | | (81,518) | | | |
所得税撥備 | | | | | | 124 | | | 124 | | | |
淨損失 | | | | | | (29,781) | | | (81,642) | | | |
減去:可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨虧損 | | | | | | (4,892) | | | (5,693) | | | |
A類和B類普通股股東應佔淨虧損 | | | | | | $ | (24,889) | | | $ | (75,949) | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
A類和B類普通股股東可獲得的每股淨虧損,基本和稀釋後每股淨虧損 | | | | | | $ | (0.15) | | | $ | (0.61) | | | |
用於計算A類和B類普通股基本股東和稀釋後普通股每股淨虧損的加權平均股份 | | | | | | 170,745 | | | 123,763 | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
布魯姆能源公司
簡明綜合全面損失表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, | | |
| | | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | | | | | | |
淨損失 | | | | | | $ | (29,781) | | | $ | (81,642) | | | |
其他綜合虧損,税後淨額: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
被指定為現金流對衝並符合資格的衍生工具的變更 | | | | | | (4,653) | | | (8,214) | | | |
外幣折算調整 | | | | | | (228) | | | — | | | |
其他綜合虧損,扣除税項後的淨額 | | | | | | (4,881) | | | (8,214) | | | |
綜合損失 | | | | | | (34,662) | | | (89,856) | | | |
減去:可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的綜合損失 | | | | | | (350) | | | (13,902) | | | |
A、B類股東應佔綜合虧損 | | | | | | $ | (34,312) | | | $ | (75,954) | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
布魯姆能源公司
可贖回非控制性權益、股東權益和非控制性權益的簡明合併報表
(千,共享數據除外)(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 |
| | 可贖回的非控股權益 | | | A類和B類普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合損失 | | 累計赤字 | | 股東權益總額 | | 非控股權益 |
| | | | | 股票 | | 金額 | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | | $ | 377 | | | | 168,002,726 | | | $ | 17 | | | $ | 3,182,753 | | | $ | (9) | | | $ | (3,103,937) | | | $ | 78,824 | | | $ | 62,195 | |
採用2020-06年度最新會計準則的累積效應(附註2) | | — | | | | — | | | — | | | (126,799) | | | — | | | 5,308 | | | (121,491) | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行限制性股票獎勵 | | — | | | | 1,140,502 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
ESPP購買 | | — | | | | 977,508 | | | — | | | 4,726 | | | — | | | — | | | 4,726 | | | — | |
股票期權的行使 | | — | | | | 1,978,717 | | | — | | | 53,227 | | | — | | | — | | | 53,227 | | | — | |
基於股票的薪酬 | | — | | | | — | | | — | | | 15,780 | | | — | | | — | | | 15,780 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換協議有效部分的變動 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,653 | |
對非控股權益的分配 | | (17) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,863) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (117) | | | — | | | (117) | | | (111) | |
淨損失 | | (4) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (24,889) | | | (24,889) | | | (4,888) | |
2021年3月31日的餘額 | | $ | 356 | | | | 172,099,453 | | | $ | 17 | | | $ | 3,129,687 | | | $ | (126) | | | $ | (3,123,518) | | | $ | 6,060 | | | $ | 57,986 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日的三個月 |
| | 可贖回的非控股權益 | | | A類和B類普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他綜合收益 | | 累計赤字 | | 股東虧損總額 | | 非控股權益 |
| | | | | 股票 | | 金額 | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | | $ | 443 | | | | 121,036,289 | | | $ | 12 | | | $ | 2,686,759 | | | $ | 19 | | | $ | (2,946,384) | | | $ | (259,594) | | | $ | 91,291 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
用於債務修正的嵌入衍生工具的調整 | | — | | | | — | | | — | | | (24,071) | | | — | | | — | | | (24,071) | | | — | |
發行限制性股票獎勵 | | — | | | | 3,010,606 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
ESPP購買 | | — | | | | 992,846 | | | — | | | 4,177 | | | — | | | — | | | 4,177 | | | — | |
股票期權的行使 | | — | | | | 110,949 | | | — | | | 667 | | | — | | | — | | | 667 | | | — | |
基於股票的薪酬 | | — | | | | — | | | — | | | 21,676 | | | — | | | — | | | 21,676 | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率互換協議有效部分的變動 | | — | | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | — | | | (5) | | | (8,209) | |
對非控股權益的分配 | | (1) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3,897) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
淨損失 | | (375) | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (75,949) | | | (75,949) | | | (5,318) | |
2020年3月31日的餘額 | | $ | 67 | | | | 125,150,690 | | | $ | 12 | | | $ | 2,689,208 | | | $ | 14 | | | $ | (3,022,333) | | | $ | (333,099) | | | $ | 73,867 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
布魯姆能源公司
現金流量表簡明合併報表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | |
| | 2021 | | 2020 | | |
經營活動的現金流: | | | | | | |
淨損失 | | $ | (29,781) | | | $ | (81,642) | | | |
對淨虧損與經營活動中使用的現金淨額進行調整: | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 13,442 | | | 13,035 | | | |
非現金租賃費用 | | 2,115 | | | 1,549 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
衍生工具合約的重估 | | 290 | | | 241 | | | |
基於股票的薪酬 | | 17,210 | | | 23,019 | | | |
長期REC購買合同的收益 | | — | | | (4) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
債務清償損失 | | — | | | 14,098 | | | |
債券發行成本和溢價攤銷淨額 | | 971 | | | 4,755 | | | |
營業資產和負債變動情況: | | | | | | |
應收賬款 | | (8,815) | | | 2,136 | | | |
盤存 | | (10,820) | | | 2,083 | | | |
遞延收入成本 | | (13,952) | | | (19,494) | | | |
客户融資應收賬款 | | 1,302 | | | 1,240 | | | |
預付費用和其他流動資產 | | 3,908 | | | 3,060 | | | |
其他長期資產 | | (687) | | | (2,924) | | | |
應付帳款 | | 14,145 | | | 4,822 | | | |
累計保修 | | (4,305) | | | 681 | | | |
應計費用和其他流動負債 | | (24,941) | | | 489 | | | |
經營租賃負債 | | (2,474) | | | (1,717) | | | |
遞延收入和客户存款 | | (48,036) | | | 5,253 | | | |
其他長期負債 | | 1,393 | | | 1,372 | | | |
用於經營活動的現金淨額 | | (89,035) | | | (27,948) | | | |
投資活動的現金流: | | | | | | |
購置房產、廠房和設備 | | (12,932) | | | (12,360) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
用於投資活動的淨現金 | | (12,932) | | | (12,360) | | | |
融資活動的現金流: | | | | | | |
| | | | | | |
向關聯方發行債券所得款項 | | — | | | 30,000 | | | |
償還債務 | | (4,862) | | | (9,128) | | | |
償還債務關聯方 | | — | | | (2,105) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
融資義務收益 | | 5,016 | | | — | | | |
償還融資債務 | | (3,077) | | | (2,503) | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
分配給非控制性權益和可贖回的非控制性權益 | | (3,880) | | | (4,270) | | | |
發行普通股所得款項 | | 57,953 | | | 4,845 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
融資活動提供的現金淨額 | | 51,150 | | | 16,839 | | | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (229) | | | — | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | | (51,046) | | | (23,469) | | | |
現金、現金等價物和受限現金: | | | | | | |
期初 | | 416,710 | | | 377,388 | | | |
期末 | | $ | 365,664 | | | $ | 353,919 | | | |
| | | | | | |
補充披露現金流信息: | | | | | | |
期內支付的利息現金 | | $ | 14,963 | | | $ | 17,790 | | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | |
營業租賃的營業現金流 | | 2,830 | | | 2,236 | | | |
融資租賃的營業現金流 | | 39 | | | 1 | | | |
融資租賃帶來的現金流融資 | | 63 | | | 4 | | | |
期內繳納所得税的現金 | | 72 | | | 29 | | | |
非現金投融資活動: | | | | | | |
| | | | | | |
採用ASU 2020-06年度後的非流動追索權債務增加,淨額(注2) | | $ | 121,491 | | | $ | — | | | |
為財產、廠房和設備記錄的負債 | | 1,172 | | | 466 | | | |
採用新租賃指南時因取得使用權資產而產生的經營租賃負債 | | — | | | 39,775 | | | |
年初至今對經營租賃使用權資產的確認 | | 22,649 | | | 421 | | | |
年初至今對融資租賃使用權資產的確認 | | 1,457 | | | 251 | | | |
| | | | | | |
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| | | | | | |
對股權投資者的應計分配 | | — | | | 1 | | | |
應計票據利息 | | — | | | 467 | | | |
應計債務發行成本 | | — | | | 2,970 | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
與債務清償相關的嵌入衍生工具的調整 | | — | | | 24,071 | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
布魯姆能源公司
未經審計的簡明合併財務報表附註
1. 業務性質、流動資金和列報基礎
業務性質
我們設計、製造、銷售並在某些情況下安裝用於現場發電的固體氧化物燃料電池系統(“能源服務器”)。與傳統的化石燃料發電相比,我們的能源服務器利用創新的燃料電池技術,以更低的運營成本和更低的温室氣體排放提供高效的能源發電。通過在用電的地方發電,我們的能源生產系統提供了更高的電力可靠性和更好的能源安全性,同時提供了一條實現能源獨立的途徑。
我們繼續監測並酌情調整我們的行動,以應對新冠肺炎大流行。在截至2021年3月31日的三個月裏,新冠肺炎以及影響物流和集裝箱短缺的蘇伊士運河堵塞導致供應鏈中斷。我們採取行動,通過預訂替代海上航線,創建虛擬樞紐,並整合來自同一地區的發貨量,來緩解中斷。這些緩解措施增加了我們零部件和材料的成本。
流動性
自成立以來,我們一般都出現了運營虧損和運營現金流為負的情況。隨着我們在2020年完成的一系列新債發行、債務延期和股權轉換,我們擁有290.1截至2021年3月31日,未償還追索權債務總額的100萬美元,所有這些債務都被歸類為長期債務。我們的追索權債務計劃償還將於2022年6月開始。
我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的收入增長率、用於研發工作和其他業務活動的支出的時間和程度、系統建設量的增長率和對額外製造空間的需求、國內和國際市場銷售和營銷活動的擴展、市場對我們產品的接受度、我們為客户使用我們的能源服務器獲得融資的能力、安裝的時機以及整體經濟狀況,包括新冠肺炎對我們持續和未來業務的影響。
管理層認為,我們現有的現金和現金等價物以及運營現金流的組合預計將足以滿足我們的運營和資本現金流需求,以及自本季度報告10-Q表格發佈之日起的未來12個月的其他現金流需求。
陳述的基礎
我們根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定,並在該等規則允許的情況下,編制了本文所包括的簡明合併財務報表,包括適用於美國的公認會計原則(“美國公認會計原則”)所要求的所有披露。合併後,所有公司間交易和餘額均已沖銷。某些前期金額已重新分類,以符合本期列報。
正如在2020年12月31日生效的Form 10-K的2020年度報告中披露的那樣,我們失去了新興成長型公司(EGC)的地位,這加速了ASC 842的採用-租約。因此,我們調整了之前報告的合併財務報表,從2020年1月1日起生效。
合併原則
這些簡明的合併財務報表反映了我們的賬目和業務,以及我們擁有控股權的子公司的賬目和業務。我們使用定性方法評估我們的每個可變利益實體(“VIE”)的合併要求,我們將其稱為税務股權合夥企業(每個此類VIE,也稱為我們的購電協議實體(“PPA實體”))。這種做法側重於確定我們是否有權指導PPA實體的那些對其經濟表現影響最大的活動,以及我們是否有義務承擔可能對PPA實體產生重大影響的損失或獲得利益的權利。在提出的所有期間內,我們已確定我們是我們所有PPA運營實體的主要受益者,正如所討論的那樣,我們已經確定,我們是所有PPA運營實體的主要受益者
在附註11中-投資組合融資。我們在持續的基礎上評估我們與PPA實體的關係,以確保我們繼續成為主要受益者。合併後,所有公司間交易和餘額均已沖銷。
出售一家擁有PPA投資組合的運營公司,而我們在該投資組合中沒有股權,這稱為“第三方PPA”。我們已經確定,雖然這些實體是VIE,但我們沒有權力指導第三方PPA的那些對其經濟表現影響最大的活動。我們也沒有義務承擔可能會對第三方PPA產生重大影響的損失或獲得利益的權利。因為我們不是這些活動的主要受益者,所以我們不整合第三方PPA。
預算的使用
根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求我們做出影響簡明綜合財務報表及其附註中報告金額的估計和假設。最重要的估計包括獨立售價的釐定,包括材料權利估計、存貨估值,特別是過時或無法出售存貨的超額和過時撥備,以及與物業、廠房和設備(特別是能源服務器)有關的假設,以及與經濟可用年限和減值評估有關的假設。
其他會計估計包括與產品性能擔保、租賃和非租賃組成部分以及相關融資義務有關的可變對價,如遞增借款利率、能源服務器的估計產量、效率和剩餘價值、產品性能保證和擔保以及延長維護、衍生產品估值、重新獲得美國投資税收抵免(“ITC”)和類似的聯邦税收優惠的估計、與合同賠償條款有關的估計、所得税和遞延税收資產估值免税額的估計以及基於股票的補償成本。新冠肺炎疫情將在多大程度上直接或間接影響我們的業務、運營結果和財務狀況,包括銷售、費用、我們的壞賬撥備、股票補償、長期資產的賬面價值、庫存、金融資產和税收資產估值撥備,這將取決於高度不確定的未來發展,包括可能出現的有關新冠肺炎疫情的新信息,以及為遏制或應對它而採取的行動,以及對當地、地區、國家和國際客户、供應商和市場的經濟影響。我們已經在精簡的綜合財務報表中對新冠肺炎的影響做出了估計,隨着新信息的出現,這些估計在未來可能會發生變化。在不同的假設和條件下,實際結果可能與這些估計值大不相同。
風險集中
地理風險-我們的大部分收入和長期資產都可歸因於在美國的業務。此外,我們還在日本、印度和韓國(統稱為“亞太地區”)銷售我們的能源服務器。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,亞太地區的總收入為43%和37分別佔我們總收入的%。
信用風險-在2021年3月31日和2020年12月31日,一個客户,SK工程建設有限公司(簡稱SK E&C),約佔76%和56應收賬款的百分比。到目前為止,我們還沒有經歷過任何信用損失。
客户風險-在截至2021年3月31日的三個月裏,來自SK E&C和EdgeWise Energy LLC這兩家客户的收入約佔43%和30分別佔我們總收入的%。在截至2020年3月31日的三個月裏,來自SK E&C和杜克能源(Duke Energy)這兩家客户的收入約佔36%和31分別佔我們總收入的%。
2. 重要會計政策摘要
與截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告中報告的會計政策相比,我們的會計政策沒有變化。我們擴大了有關外幣交易的會計政策,內容如下:
外幣交易
我們大多數海外子公司的功能貨幣都是美元,因為這些子公司被認為在財務和運營上與其國內母公司整合在一起。對於這些子公司,外幣貨幣資產和負債按期末匯率重新計量為美元。任何貨幣交易損益都作為其他費用的組成部分包括在我們的簡明綜合經營報表中。
我們在韓國的合資企業的功能貨幣是當地貨幣韓元(“韓元”),因為合資企業在財務上獨立於其美國母公司,而韓元是合資企業產生和支出現金的貨幣。該實體的資產和負債按資產負債表日的匯率折算。收入和費用按期間加權平均匯率換算。對於該實體,將KRW財務報表轉換為美元的過程產生的換算調整計入其他全面虧損。應佔非控股權益的換算調整在簡明合併財務報表中作為非控股權益的一部分進行分配和報告。
近期會計公告
除採納下文提及的會計指引外,本公司報告的財務狀況或經營業績及現金流並無因採用新會計聲明而出現其他重大變化。
2021年實施的會計準則
2020年8月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2020-06,債務-帶轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權的合同(分主題815-40)(“亞利桑那州立大學2020-06”)。新準則簡化了可轉換工具的會計核算,取消了可現金結算的可轉換債務的轉換期權分離模式,並取消了有益轉換特徵的計量模式。該指導意見適用於2021年12月15日之後的財年,允許最早在2020年12月15日之後的財年(包括過渡期)提前採用。因此,只要沒有其他特徵需要區分和確認為衍生品,可轉換債務工具將被計入按其攤銷成本衡量的單一負債。將不再有代表賬面價值(不包括髮行成本)與可轉換債務工具本金之間差額的債務折扣,因此,不再有在可轉換債務工具期限內攤銷債務折扣的利息支出。此次更新中的修訂還要求在計算稀釋後每股收益時,所有可轉換工具都採用IF轉換方法。
我們選擇從2021年1月1日起提前採用ASU 2020-06,採用修改後的追溯過渡法,對通過之日的累計赤字期初餘額進行累積效應調整。上期簡明合併財務報表在採用時沒有重述。
採用ASU 2020-06後,公司將以前分離的權益部分與我們的2.52025年8月到期的綠色可轉換優先債券百分比。這些組成部分現在一起被歸類為追索權債務,從而消除了隨後作為利息支出的債務折價攤銷。同樣,之前分配給股權的發行成本部分被重新分類為債務,並將作為利息支出攤銷。因此,我們的累積赤字減少了#元。5.32000萬美元,減少到額外的實收資本$126.82000萬美元,以及追索權債務的增加,非流動債務約為$121.52000萬。
由於我們的全額估值津貼,採用ASU 2020-06不會產生遞延税項影響。
尚未採用的會計準則
倫敦銀行同業拆息的終止-2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848)促進參考匯率改革對財務報告的影響(“ASU 2020-04”),它為合同、套期保值關係和其他受倫敦金融危機影響的交易的會計處理提供了有限時間內的可選權宜之計。
銀行同業拆息(“LIBOR”)或其他預期停止的參考利率。ASU 2020-04立即生效,可能適用於2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。我們目前正在評估採用ASU 2020-04對我們合併財務報表的影響。
3. 收入確認
遞延收入和客户存款
截至2021年3月31日和2020年12月31日的遞延收入和客户存款包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一日, | | |
| | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | | |
遞延收入 | | $ | 120,643 | | | $ | 135,578 | | | |
客户存款 | | 33,069 | | | 66,171 | | | |
遞延收入和客户存款 | | $ | 153,712 | | | $ | 201,749 | | | |
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,包括遞延獎勵收入活動在內的遞延收入活動包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
| | | | | | | | |
期初餘額 | | $ | 135,578 | | | $ | 175,455 | | | | | |
加法 | | 156,586 | | | 138,387 | | | | | |
已確認收入 | | (171,521) | | | (136,576) | | | | | |
期末餘額 | | $ | 120,643 | | | $ | 177,266 | | | | | |
我們將與客户簽訂合同的收入分解為四個主要收入類別:(I)產品、(Ii)安裝、(Iii)服務和(Iv)電力(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | | | | |
產品收入 | | $ | 137,930 | | | $ | 99,559 | | | | | | | |
安裝收入 | | 2,659 | | | 16,618 | | | | | | | |
服務收入 | | 36,417 | | | 25,147 | | | | | | | |
電力收入 | | 595 | | | 72 | | | | | | | |
與客户簽訂合同的總收入 | | 177,601 | | | 141,396 | | | | | | | |
合同收入佔租賃收入的比例: | | | | | | | | | | |
電力收入 | | 16,406 | | | 15,303 | | | | | | | |
總收入 | | $ | 194,007 | | | $ | 156,699 | | | | | | | |
4. 金融工具
現金、現金等價物和限制性現金
現金、現金等價物和限制性現金的賬面價值近似公允價值,具體如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
原定: | | | | |
現金 | | $ | 215,297 | | | $ | 180,808 | |
貨幣市場基金 | | 150,367 | | | 235,902 | |
| | $ | 365,664 | | | $ | 416,710 | |
據報道: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 180,719 | | | $ | 246,947 | |
受限現金 | | 184,945 | | | 169,763 | |
| | $ | 365,664 | | | $ | 416,710 | |
受限現金包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
目前: | | | | |
受限現金 | | $ | 53,179 | | | $ | 26,706 | |
與PPA實體相關的受限現金1 | | 1,686 | | | 25,764 | |
流動受限現金 | | 54,865 | | | 52,470 | |
非當前: | | | | |
受限現金 | | 114,713 | | | 286 | |
與PPA實體相關的受限現金1 | | 15,367 | | | 117,007 | |
非流動受限現金 | | 130,080 | | | 117,293 | |
| | $ | 184,945 | | | $ | 169,763 | |
1 我們有代表“限制性現金”內記錄的濃縮綜合餘額的一部分的VIE,以及濃縮綜合資產負債表中的其他財務報表行項目(見附註11-投資組合融資)。此外,截至2021年3月31日,PPA II和PPA IIIb實體持有的限制性現金包括#美元。28.2百萬美元和$1.0百萬美元的流動受限現金,以及80.5百萬美元和$13.3分別為100萬美元的非流動限制性現金。截至2020年12月31日,PPA II和PPA IIIb實體持有的限制性現金包括#美元。20.3百萬美元和$0.7百萬美元的流動受限現金,以及88.4百萬美元和$13.3分別為100萬美元的非流動限制性現金。這些實體不被視為VIE。
5. 公允價值
金融資產和負債按公允價值經常性計量
下表按級別列出了我們在各個時期按公允價值核算的金融資產。該表不包括按歷史成本或公允價值以外的任何基礎計量的資產和負債(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在報告日期計量的公允價值使用 |
2021年3月31日 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 150,367 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 150,367 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | $ | 150,367 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 150,367 | |
負債 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生品: | | | | | | | | |
天然氣固定價格遠期合約 | | $ | — | | | $ | 1,650 | | | $ | — | | | $ | 1,650 | |
| | | | | | | | |
嵌入式EPP衍生物 | | — | | | — | | | 6,060 | | | 6,060 | |
利率互換協議 | | — | | | 11,301 | | | — | | | 11,301 | |
| | $ | — | | | $ | 12,951 | | | $ | 6,060 | | | $ | 19,011 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在報告日期計量的公允價值使用 |
2020年12月31日 | | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 235,902 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 235,902 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | $ | 235,902 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 235,902 | |
負債 | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
衍生品: | | | | | | | | |
天然氣固定價格遠期合約 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 2,574 | | | $ | 2,574 | |
| | | | | | | | |
嵌入式EPP衍生物 | | — | | | — | | | 5,541 | | | 5,541 | |
利率互換協議 | | — | | | 15,989 | | | — | | | 15,989 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | $ | — | | | $ | 15,989 | | | $ | 8,115 | | | $ | 24,104 | |
貨幣市場基金-貨幣市場基金使用相同證券的市場報價進行估值,因此被歸類為1級金融資產。
利率互換協議-利率互換協議使用類似合約的報價進行估值,因此被歸類為二級金融資產。利率掉期被設計為對衝工具,並在我們的濃縮綜合資產負債表上以公允價值確認。截至2021年3月31日,我們預計為2.2利率掉期虧損中累積的100萬美元的其他綜合虧損將在未來12個月重新分類為收益。
天然氣固定價格遠期合約-截至2020年12月31日,天然氣固定價格遠期合約的估值結合了交易對手的信用評級和對未來天然氣價格的估計等因素,因此,由於沒有可見的投入來支持市場活動,因此被歸類為3級負債。T每種金融工具的定價在每個期末重新評估,並基於從第三方定價來源收到的定價信息。在2021年3月31日,我們轉移了$1.7百萬的天然氣遠期合同從3級到2級。
這些層次結構級別之間的轉移是基於是否有足夠的可觀察到的輸入來滿足級別2與級別3的標準。
我們確認了一筆未實現的收益$0.2百萬美元,未實現虧損$0.6這是由於我們的天然氣固定價格遠期合約的公允價值在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內分別發生變化所致。我們實現了$的收益0.7百萬美元和$1.0在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,分別以我們精簡綜合運營報表上的收入成本結算這些合同。
銷售合同中嵌入的升級保護計劃衍生責任-我們使用蒙特卡羅模擬模型來估計某些銷售合同中嵌入的升級保護計劃(“EPP”)衍生品的公允價值,該模型考慮了銷售合同條款中的各種潛在電價曲線。我們使用歷史電網價格和對未來電價的現有預測來估計未來的電價。我們已將這些衍生品歸類為3級金融負債。截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月,我們記錄嵌入每股收益衍生工具的公允價值,並確認未實現虧損$0.5百萬美元,未實現收益$0.3我們的精簡綜合經營報表中嵌入衍生品的重估收益分別為100萬歐元(虧損)。
截至2021年3月31日的三個月內,3級金融負債的變化情況如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 天然 氣態 固定價格 向前 合約 | | | | | | 內含每股收益衍生負債 | | 總計 |
截至2019年12月31日的負債 | | $ | 6,968 | | | | | | | $ | 6,176 | | | $ | 13,144 | |
天然氣固定價格遠期合約的結算 | | (4,503) | | | | | | | — | | | (4,503) | |
公允價值變動 | | 109 | | | | | | | (635) | | | (526) | |
截至2020年12月31日的負債 | | 2,574 | | | | | | | 5,541 | | | 8,115 | |
天然氣固定價格遠期合約的結算 | | (731) | | | | | | | — | | | (731) | |
公允價值變動 | | (193) | | | | | | | 519 | | | 326 | |
在公允價值層次結構中從第3級轉移到第2級 | | (1,650) | | | | | | | — | | | (1,650) | |
截至2021年3月31日的負債 | | $ | — | | | | | | | $ | 6,060 | | | $ | 6,060 | |
為了估計與EPP合同相關的負債,通過蒙特卡羅模擬實現了期權定價方法。不可觀測的輸入是根據2021年3月31日計算的避免成本和電力成本的可用值進行模擬的,使用的預期增長率為7在合同有效期內的百分比和波動性20%。估計的增長率和波動性是根據2008年至2020年期間的歷史關税變化估計的。避免成本是以美元/千瓦時表示的輸電和配電成本,以合同指定年份避免的每千瓦時為單位,使用本季度應用於主機賬户的有效公用事業電價的計費費率進行計算,發電商抵消了該電價的使用量。如果公用事業費率內的計費費率在測算期內發生變化,則每個費率的平均收費金額將根據每個金額的有效月數進行加權。
如果上述衍生品的公允價值進行調整,上面列出的投入將對其公允價值產生直接影響。一般來説,天然氣價格的上漲和電網價格的下降都會導致我們衍生品負債的估計公允價值增加。
未按公允價值經常性計量的金融資產和負債
客户應收賬款和債務工具-客户融資應收賬款的公允價值基於貼現現金流模型,據此公允價值近似於應收賬款的現值(第3級)。優先擔保票據、定期貸款和可轉換票據基於目前為類似期限和條款的票據提供的利率(第3級)。下表列出了客户應收賬款和債務工具的估計公允價值和賬面價值(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 淨載客量 價值 | | 公允價值 | | 淨載客量 價值 | | 公允價值 |
| | | | | | | | |
客户應收賬款 | | | | | | | | |
客户融資應收賬款 | | $ | 49,395 | | | $ | 41,039 | | | $ | 50,746 | | | $ | 42,679 | |
債務工具 | | | | | | | | |
追索權: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
10.252027年3月到期的高級擔保票據百分比 | | 68,703 | | | 70,873 | | | 68,614 | | | 71,831 | |
2.52025年8月到期的綠色可轉換優先債券百分比 | | 221,387 | | | 400,009 | | | 99,394 | | | 426,229 | |
無追索權: | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
7.52028年9月到期的%定期貸款 | | 30,869 | | | 37,044 | | | 31,746 | | | 37,658 | |
| | | | | | | | |
6.072030年3月到期的高級擔保票據百分比 | | 76,130 | | | 85,830 | | | 77,007 | | | 89,654 | |
Libor+2.52021年12月到期的%定期貸款 | | 111,410 | | | 113,165 | | | 114,138 | | | 116,113 | |
6. 資產負債表組成部分
盤存
庫存的組成部分包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | |
原料 | | $ | 78,113 | | | $ | 79,090 | |
正在進行的工作 | | 33,333 | | | 29,063 | |
成品 | | 41,726 | | | 33,906 | |
| | $ | 153,172 | | | $ | 142,059 | |
庫存儲備為#美元。14.1百萬美元和$14.0分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。
預付費用和其他流動資產
預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | |
應收政府獎勵 | | $ | 479 | | | $ | 479 | |
預付費硬件和軟件維護 | | 5,304 | | | 5,227 | |
員工應收賬款 | | 5,251 | | | 5,160 | |
其他預付費用和其他流動資產 | | 15,775 | | | 19,852 | |
| | $ | 26,809 | | | $ | 30,718 | |
物業、廠房和設備、淨值
財產、廠房和設備(淨值)由以下部分組成(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | |
能源服務器 | | $ | 672,667 | | | $ | 669,422 | |
計算機、軟件和硬件 | | 20,206 | | | 20,432 | |
機器設備 | | 109,177 | | | 106,644 | |
傢俱和固定裝置 | | 8,495 | | | 8,455 | |
租賃權的改進 | | 38,019 | | | 37,497 | |
建房 | | 46,730 | | | 46,730 | |
在建 | | 27,325 | | | 21,118 | |
| | 922,619 | | | 910,298 | |
減去:累計折舊 | | (323,182) | | | (309,670) | |
| | $ | 599,437 | | | $ | 600,628 | |
與不動產、廠房和設備有關的折舊費用淨額為#美元。13.4百萬美元和$13.0截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
巴勒斯坦權力機構實體經營租約項下的不動產、廠房和設備為#美元。368.0百萬美元和$368.0分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。這些資產的累計折舊為#美元。121.7百萬美元和$115.9分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。這些資產的折舊費用為#美元。5.8百萬美元和$6.2截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
折舊費用包括產品成本、安裝成本、服務成本和電力收入成本,以及研發、銷售和營銷成本,以及簡明合併經營報表中的一般和管理費用。
其他長期資產
其他長期資產包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | |
預付資產和其他長期資產 | | $ | 24,834 | | | $ | 24,116 | |
遞延佣金 | | 6,744 | | | 6,732 | |
權益法投資 | | 1,880 | | | 1,954 | |
長期存款 | | 1,741 | | | 1,709 | |
| | $ | 35,199 | | | $ | 34,511 | |
累計保修
應計保修責任包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | |
產品保修 | | $ | 1,469 | | | $ | 1,549 | |
產品性能 | | 4,347 | | | 8,605 | |
維修服務合同 | | 142 | | | 109 | |
| | $ | 5,958 | | | $ | 10,263 | |
產品保修和產品性能責任的變化如下(以千為單位):
| | | | | |
2019年12月31日的餘額 | $ | 9,881 | |
累計保修,淨額 | 5,944 | |
年內保修支出 | (5,671) | |
2020年12月31日的餘額 | 10,154 | |
累計保修,淨額 | (3,224) | |
年初至今的保修支出 | (1,114) | |
2021年3月31日的餘額 | $ | 5,816 | |
應計費用和其他流動負債
應計費用和其他流動負債包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | |
| | | | |
薪酬和福利 | | $ | 23,401 | | | $ | 28,343 | |
衍生負債的流動部分 | | 13,395 | | | 19,116 | |
與銷售相關的負債 | | 5,902 | | | 14,479 | |
| | | | |
累計安裝 | | 8,717 | | | 16,468 | |
增值税負債 | | 2,302 | | | 2,732 | |
應付利息 | | 719 | | | 2,224 | |
其他 | | 27,697 | | | 28,642 | |
| | $ | 82,133 | | | $ | 112,004 | |
其他長期負債
其他長期負債包括以下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | |
特拉華州撥款 | | $ | 9,212 | | | $ | 9,212 | |
其他 | | 10,655 | | | 8,056 | |
| | $ | 19,867 | | | $ | 17,268 | |
我們已經記錄了一筆長期債務,用於未來可能償還從特拉華州經濟發展局收到的獎勵補助金#美元。9.2截至2021年3月31日和2020年12月31日。見附註13-承諾和或有事項獲取贈款的完整描述。
7. 未償還貸款和擔保協議
以下是截至2021年3月31日我們的債務摘要(單位:千,百分比數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未付 校長 天平 | | 賬面淨值 | | 未用 借債 容量 | | 利息 率 | | 到期日 | | 實體 | | 追索權 |
| | 當前 | | 長- 術語 | | 總計 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.252027年3月到期的高級擔保票據百分比 | | 70,000 | | | — | | | 68,703 | | | 68,703 | | | — | | | 10.25% | | 2027年3月 | | 公司 | | 是 |
2.52025年8月到期的綠色可轉換優先債券百分比 | | 230,000 | | | — | | | 221,387 | | | 221,387 | | | — | | | 2.5% | | 2025年8月 | | 公司 | | 是 |
總追索權債務 | | 300,000 | | | — | | | 290,090 | | | 290,090 | | | — | | | | | | | | | |
7.52028年9月到期的%定期貸款 | | 33,393 | | | 2,985 | | | 27,884 | | | 30,869 | | | — | | | 7.5% | | 九月 2028 | | PPA IIIa | | 不是 |
6.072030年3月到期的高級擔保票據百分比 | | 76,925 | | | 4,073 | | | 72,057 | | | 76,130 | | | — | | | 6.07% | | 2030年3月 | | PPA IV | | 不是 |
Libor+2.52021年12月到期的%定期貸款 | | 111,873 | | | 111,410 | | | — | | | 111,410 | | | — | | | Libor+ 邊距 | | 2021年12月 | | PPA V | | 不是 |
2021年12月到期的信用證 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 759 | | | 2.25% | | 2021年12月 | | PPA V | | 不是 |
無追索權債務總額 | | 222,191 | | | 118,468 | | | 99,941 | | | 218,409 | | | 759 | | | | | | | | | |
債務總額 | | $ | 522,191 | | | $ | 118,468 | | | $ | 390,031 | | | $ | 508,499 | | | $ | 759 | | | | | | | | | |
以下是截至2020年12月31日我們的債務摘要(單位:千,百分比數據除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未付 校長 天平 | | 賬面淨值 | | 未用 借債 容量 | | 利息 率 | | 到期日 | | 實體 | | 追索權 |
| | 當前 | | 長- 術語 | | 總計 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
10.252027年3月到期的高級擔保票據百分比 | | $ | 70,000 | | | $ | — | | | $ | 68,614 | | | $ | 68,614 | | | $ | — | | | 10.25% | | 2027年3月 | | 公司 | | 是 |
2.52025年8月到期的綠色可轉換優先債券百分比 | | 230,000 | | | — | | | 99,394 | | | 99,394 | | | | | 2.5% | | 2025年8月 | | 公司 | | 是 |
總追索權債務 | | 300,000 | | | — | | | 168,008 | | | 168,008 | | | — | | | | | | | | | |
7.52028年9月到期的%定期貸款 | | 34,456 | | | 2,826 | | | 28,920 | | | 31,746 | | | — | | | 7.5% | | 九月 2028 | | PPA IIIa | | 不是 |
6.072030年3月到期的高級擔保票據百分比 | | 77,837 | | | 3,882 | | | 73,125 | | | 77,007 | | | — | | | 6.07% | | 2030年3月 | | PPA IV | | 不是 |
Libor+2.52021年12月到期的%定期貸款 | | 114,761 | | | 114,138 | | | — | | | 114,138 | | | — | | | Libor+ 邊距 | | 2021年12月 | | PPA V | | 不是 |
2021年12月到期的信用證 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 968 | | | 2.25% | | 2021年12月 | | PPA V | | 不是 |
無追索權債務總額 | | 227,054 | | | 120,846 | | | 102,045 | | | 222,891 | | | 968 | | | | | | | | | |
債務總額 | | $ | 527,054 | | | $ | 120,846 | | | $ | 270,053 | | | $ | 390,899 | | | $ | 968 | | | | | | | | | |
追索權債務是指我們有義務償付的債務。無追索權債務是指只對我們的子公司有追索權的債務。未付本金餘額與賬面淨值之間的差額適用於遞延融資成本。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們和我們所有的子公司都遵守了所有財務契約。
追索權債務工具
10.252027年3月到期的高級擔保票據百分比-2020年5月1日,我們發行了美元70.0300萬美元10.25%私募高級擔保票據(“10.25高級擔保票據百分比“)。10.25%高級擔保票據受
該契約(“高級擔保票據契約”)是由我們、擔保方和美國銀行協會以受託人和抵押品代理人的身份訂立的。這個10.25%高級擔保票據由我們的某些操作和維護協議擔保,這些協議以前是6%可轉換票據擔保的一部分。我們用這次發行的收益償還了$70.0一百萬的我們的10%可轉換票據。這個10.25%高級擔保票據由$支持150.0美國和美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間的100萬份契約,其中包含手風琴功能,額外收費$80.02021年9月27日或之前可以發行的紙幣數量為1億美元。
的利息10.25%高級擔保票據從2020年6月30日開始按季度支付。這個10.25%高級擔保票據契約包含慣例違約事件和與新債務的產生、關聯交易、留置權和限制性付款等有關的契諾。在2022年3月27日或之後,我們可以贖回所有10.25%高級擔保票據,價格相當於108的本金的%10.25%高級擔保票據加上應計和未付利息,此類可選贖回價格降至1042023年3月27日及以後,102在2024年3月27日及該日後1002026年3月27日及以後的%在2022年3月27日之前,我們可以贖回10.25償還全額保費後的高級擔保票據百分比。如果我們的控制權發生變化,我們必須提出以現金方式購買每位持有者的全部或部分股份。10.25%高級擔保票據,購買價等於101的本金的%10.25%高級擔保票據,加上應計和未付利息。未償還的未付本金10.25$的高級擔保票據百分比70.0截至2021年3月31日,2000萬被歸類為非流動資產。
2.52025年8月到期的綠色可轉換優先債券百分比-2020年8月,我們發行了美元230.01000萬總金額我們的本金2.5% 綠色可轉換優先債券,2025年8月到期,除非提前回購、贖回或轉換(“綠色債券”)。該批綠色票據的本金金額為$。230.02000萬美元,減去最初購買者的折扣$6.92000萬美元和其他發行成本3.02000萬美元,淨收益為$220.12000萬。
綠色票據是優先的無擔保債務,利率為 2.5%每年支付一次,從2021年2月15日開始,每半年拖欠一次,時間為每年的2月15日和8月15日。
我們可能不會在2023年8月21日之前贖回綠色紙幣。只要符合若干條件,我們可選擇在2023年8月21日或之後,以及緊接到期日前第26個交易日或之前的任何時間,按面值贖回全部或任何部分綠色票據。
在2025年5月15日之前,票據持有人只有在發生某些事件時才有權轉換他們的綠色票據,包括在滿足與我們普通股收盤價有關的條件(“收盤價條件”)時進行轉換。如果在任何季度內,在過去30個連續交易日中至少有20個交易日符合收盤價條件,票據持有人可以在緊隨其後的季度內的任何時間轉換其綠色票據。在截至2021年3月31日的三個月內,收盤價條件得到滿足,因此,票據持有人可以在截至2021年6月30日的季度內隨時轉換其綠色票據。自2025年5月15日起及之後,票據持有人可隨時選擇轉換其綠色票據,直至緊接到期日前第二個交易日收市為止。如果票據持有人選擇轉換他們的綠色票據,我們可以選擇支付或交付(如果適用)現金、我們A類普通股的股票或它們的組合來解決轉換問題。
初始轉換率為每1,000美元票據本金持有61.6808股A類普通股,初始轉換價約為1,000美元。16.21每股A類普通股。折算率和折算價格會在某些事件發生時進行慣例調整。此外,如果發生某些企業事件,構成了定義上的“徹底的根本改變”,在某些情況下,轉換率將在特定的一段時間內提高。
自2021年1月1日起,我們採用了ASU 2020-06,使用修改後的追溯過渡方法。採納後,我們將之前分離的綠色票據的權益部分與負債部分合並,這兩部分現在一起歸類為債務,從而消除了隨後作為利息支出的債務折價攤銷。同樣,之前分配給股權的發行成本部分重新分類為債務,並作為利息支出攤銷。因此,我們錄得淨減幅,累積赤字為#元。5.3100萬美元,減少了額外的實收資本$126.8100萬美元,非流動追索權債務增加約$121.5百萬美元。
截至2021年3月31日,綠色票據的剩餘壽命約為4.4因此,綠色票據被歸類為長期債務。截至2021年3月31日的三個月的利息支出為$1.22000萬美元,包括攤銷發行成本$0.5百萬美元。
無追索權債務工具
7.52028年9月到期的%定期貸款-2012年12月,PPA IIIa簽訂了一項#美元的協議,後來於2013年8月進行了修訂。46.81000萬美元的信貸協議,為購買和安裝我們的能源服務器提供資金。這筆貸款的固定利率是7.5每季度支付%。這筆貸款需要每季度支付一次本金,從2014年3月開始。信貸協議要求我們為所有受資助的系統保留償債準備金,餘額為#美元。3.8百萬美元和$3.8截至2021年3月31日和2020年12月31日,分別為100萬美元,作為長期限制性現金的一部分計入壓縮合並資產負債表。這筆貸款由PPA IIIa的所有資產擔保。
6.072030年3月到期的高級擔保票據百分比-這些票據的固定利率為6.07按季支付的年利率,從2015年12月開始,到2030年3月結束。票據購買協議要求我們保留一筆償債準備金,餘額為#美元。8.7百萬美元和$8.5截至2021年3月31日和2020年12月31日,分別為100萬美元,作為長期限制性現金的一部分計入壓縮合並資產負債表。這些票據由PPA IV的所有資產擔保。
Libor+2.52021年12月到期的%定期貸款-2015年6月,PPA V簽訂了一份美元131.22021年12月到期的1億美元定期貸款。LIBOR+的當前部分2.5截至2021年3月31日和2020年12月31日的定期貸款百分比為$111.4百萬美元和$114.1分別為百萬美元。截至2021年3月31日和2020年12月,這筆貸款沒有非流動部分。根據信貸協議,PPA V獲得了基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加保證金的浮動利率債務,按季度支付。用於計算利息支出的適用邊際為2.25在期限轉換日期之後的1-3年內為%,並且2.5此後為%。對於貸款人對貸款的承諾和對信用證(LC)安排的承諾,PPA V還支付以下承諾費:0.50在未償還承付款的基礎上每年支付%,按季度支付。這筆貸款由PPA V的所有資產擔保,需要從2017年3月開始每季度支付本金。關於浮息信貸協議,2015年7月,PPA V簽訂了支付-固定、接收-浮動利率互換協議,將其浮息貸款轉換為固定利率貸款。該協議還包括對本金總額為#美元的信用證融資的承諾。6.4百萬美元,後來調整為$6.2百萬美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日,信用證預留金額為#美元。5.4百萬美元和$5.2百萬美元,未使用的容量為$0.8百萬美元和$1.0分別為百萬美元。
關聯方債務
上述追索權和無追索權債務的一部分由各關聯方持有。見附註12-關聯方交易獲取完整的描述。
還款時間表和利息支出
下表顯示了截至2021年3月31日我們的未償還貸款本金償還計劃的詳細信息(單位:千):
| | | | | |
2021年剩餘時間 | $ | 117,033 | |
2022 | 16,393 | |
2023 | 22,166 | |
2024 | 24,886 | |
2025 | 258,022 | |
此後 | 83,691 | |
| $ | 522,191 | |
利息支出$14.7百萬美元和$22.1截至二零二一年三月三十一日止三個月及二零二零年三月三十一日止三個月之利息開支分別計入簡明綜合經營報表之利息開支,其中包括零及$1.4百萬,在截至三個月的三個月內分別是2021年3月31日和2020年3月31日。
8. 衍生金融工具
利率互換
我們使用各種金融工具將多變的市場狀況對我們經營結果的影響降至最低。我們使用利率掉期將利率變化的波動對應用LIBOR的未償債務的影響降至最低。我們不以交易或投機為目的訂立衍生工具合約。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,在我們的精簡合併資產負債表上被指定為現金流對衝的衍生品的公允價值如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
| | 2021 | | 2020 |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
負債 | | | | |
| | | | |
應計費用和其他流動負債 | | $ | 11,301 | | | $ | 15,989 | |
| | | | |
| | | | |
PPA V-2015年7月,PPA V簽訂了九利率互換協議將可變利率債務轉換為固定利率,我們將利率互換安排指定並記錄為現金流對衝。三在這些掉期中,2016年到期的三將於2021年12月31日到期,其餘三將於2031年6月30日到期。實際變動計入累計其他綜合損失,確認為結算利息支出。掉期的名義金額為$。180.7百萬美元和$181.4分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。
我們以公允價值定期計量掉期。公允價值是通過使用倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)對未來現金流量進行貼現並對信用風險進行適當調整來確定的。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,我們實現了可歸因於估值變化的無形收益,這些收益包括在精簡合併運營報表中的其他費用淨額中。
被指定為現金流量套期保值的衍生合約的公允價值變動以及在累計其他綜合虧損和收益中確認的金額如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, | | |
| | | | | | 2021 | | 2020 | | | | |
期初餘額 | | | | | | $ | 15,989 | | | $ | 9,238 | | | | | |
在其他綜合虧損中確認的(收益)損失 | | | | | | (4,164) | | | 8,356 | | | | | |
從其他全面虧損重新分類為收益的金額 | | | | | | (489) | | | (142) | | | | | |
在其他綜合虧損中確認的淨(利)損 | | | | | | (4,653) | | | 8,214 | | | | | |
在收益中確認的收益 | | | | | | (35) | | | (37) | | | | | |
期末餘額 | | | | | | $ | 11,301 | | | $ | 17,415 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
銷售合同中嵌入的EPP衍生品
我們使用蒙特卡羅模擬模型估算了與客户簽訂的某些合同中嵌入的EPP衍生品的公允價值,該模型考慮了銷售合同條款內的各種潛在電價遠期曲線。我們使用歷史電網價格和對未來電價的現有預測來估計未來的電價。我們在一些銷售安排中提供的電網定價EPP保證代表嵌入式衍生品,初始價值計入產品收入的減少,以及在嵌入式衍生品重估收益(虧損)中記錄的衍生品公允市場價值的任何變化,每季度重新評估一次。我們確認了一筆未實現的虧損$0.5百萬美元,並獲得$0.3分別由於截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月的公允價值變動所致。這些損益計入簡明綜合經營報表中嵌入衍生品重估的虧損。這些衍生品的公允價值為$6.0百萬美元和$5.9分別截至2021年3月31日和2020年3月31日。
9. 租契
設施、辦公樓和車輛
我們根據運營租約租賃我們的大部分設施、寫字樓和車輛,這些租約將在不同的日期到期,直到2036年2月。我們在弗裏蒙特的桑尼維爾和加利福尼亞州的山景城租賃了各種生產設施。我們對森尼韋爾製造設施的租約於2005年4月簽訂,2020年12月到期。2021年1月,我們將租約延長至2023年12月。2020年6月和2021年3月,我們在弗裏蒙特簽署了租約,租約將分別於2027年和2036年到期,以更換我們在森尼維爾和山景城的製造設施。現有的工廠加起來大約包括534,894一平方英尺的空間。我們在美國和世界各地(包括迪拜、印度、韓國、中國大陸和臺灣)租用額外的辦公空間作為外地辦事處。
其中一些安排設有免租期或逐步增加繳交租金的規定。我們以直線法在租約有效期內確認該等安排下的租賃成本。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度內,所有佔用設施的租金費用為#美元。3.1百萬美元和$2.1分別為百萬美元。
我們的租約的剩餘租期從1年份至15幾年,其中一些包括延長租約的選項。租賃期是租約的不可取消期限,包括在合理確定將行使選擇權時延長或終止租約的選擇權。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,設施、辦公樓和車輛的經營和融資租賃使用權資產和租賃負債如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2021 | | 2020年12月31日 |
資產: | | | | |
經營性租賃使用權資產淨額1, 2 | | $ | 55,165 | | | $ | 35,621 | |
融資租賃使用權資產淨值3, 4 | | 1,685 | | | 334 |
總計 | | $ | 56,850 | | | $ | 35,955 | |
| | | | |
負債: | | | | |
目前: | | | | |
經營租賃負債 | | $ | 7,219 | | | $ | 7,899 | |
融資租賃負債 5 | | 544 | | | 74 | |
流動租賃負債總額 | | 7,763 | | | 7,973 | |
| | | | |
非當前: | | | | |
經營租賃負債 | | 61,714 | | | 41,849 | |
融資租賃負債6 | | 1,184 | | | 267 | |
非流動租賃負債總額 | | 62,898 | | | 42,116 | |
| | | | |
租賃總負債 | | $ | 70,661 | | | $ | 50,089 | |
1這些資產主要包括設施、辦公樓和車輛的租賃。
2累計攤銷淨額。
3這些資產主要包括車輛租賃。
4計入物業、廠房和設備的淨額,計入壓縮的合併資產負債表,扣除累計攤銷後的淨額。
5計入簡明綜合資產負債表的應計費用和其他流動負債。
6計入簡明綜合資產負債表中的其他長期負債。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,我們的設施、寫字樓和車輛租賃成本的組成部分如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2021 | | 2020 |
經營租賃成本 | | $ | 3,018 | | | $ | 2,069 | |
融資租賃成本: | | | | |
融資租賃使用權資產攤銷 | | 708 | | 4 |
融資租賃負債利息支出 | | 199 | | 2 |
融資租賃總成本 | | 907 | | 6 |
| | | | |
短期租賃成本 | | 168 | | 139 |
| | | | |
總租賃成本 | | $ | 4,093 | | | $ | 2,214 | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們的設施、寫字樓和車輛的加權平均剩餘租賃期限和折扣率如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2021 | | 2020年12月31日 |
剩餘租期(年): | | | | |
經營租約 | | 8.5年份 | | 6.7年份 |
融資租賃 | | 3.3年份 | | 4.2年份 |
| | | | |
折扣率: | | | | |
經營租約 | | 9.2 | % | | 8.7 | % |
融資租賃 | | 8.2 | % | | 7.0 | % |
截至2021年3月31日,根據租賃協議為我們的設施、寫字樓和車輛支付的未來租賃費用如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 經營租約 | | 融資租賃 |
2021年剩餘時間 | | $ | 10,324 | | | $ | 538 | |
2022 | | 11,397 | | | 481 | |
2023 | | 12,184 | | | 476 | |
2024 | | 10,762 | | | 363 | |
2025 | | 10,995 | | | 104 | |
此後 | | 50,098 | | | 18 | |
最低租賃付款總額 | | 105,760 | | | 1,980 | |
減去:代表利息或推定利息的數額 | | (36,826) | | | (253) | |
租賃負債現值 | | $ | 68,934 | | | $ | 1,727 | |
通過PPA實體進行託管服務和投資組合融資
我們的某些客户通過PPA實體參與託管服務或投資組合融資,為他們租賃Bloom Energy服務器提供資金。在我們採用ASC 842之前,截至2020年1月1日,與符合租賃條件的客户達成的此類安排分為銷售型租賃或經營性租賃。對於所有先前存在的託管服務安排或通過PPA實體進行的投資組合融資,我們已結轉了這些交易的會計分類,並繼續根據ASC 842對此類交易進行會計處理,如銷售型租賃或經營租賃。2021年1月1日之後簽訂的託管服務和通過PPA實體進行的投資組合融資項下的客户安排不包含ASC 842項下的租賃,並在ASC 606項下作為收入安排入賬。
根據我們的託管服務安排和通過PPA實體進行的投資組合融資,租賃協議包括不可取消的租賃條款,在此期間,我們在租賃的能源服務器上的大部分投資通常會收回。我們通過在租賃期內對能源服務器提供維護,以及在發生盜竊、丟失、損壞或破壞時支付收益的保險,來降低其能源服務器的剩餘價值風險。
託管服務融資-我們與融資方的託管服務安排被計入融資交易。從融資方收到的付款在我們的簡明綜合資產負債表中確認為融資義務。這些融資義務包括在每項協議的合同價值中,並根據估計付款日期確認為短期或長期負債。租賃協議將在2034年之前的不同日期到期,截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月沒有記錄的租金費用。
截至2021年3月31日,託管服務融資義務下的未來租賃付款和相關經營租賃下客户的轉租付款如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 融資義務 | | 轉租付款1 |
2021年剩餘時間 | | $ | 30,901 | | | $ | (30,901) | |
2022 | | 42,067 | | | (42,067) | |
2023 | | 43,004 | | | (43,004) | |
2024 | | 40,901 | | | (40,901) | |
2025 | | 39,859 | | | (39,859) | |
此後 | | 88,742 | | | (88,742) | |
租賃付款總額 | | 285,474 | | | $ | (285,474) | |
減去:推定利息 | | (167,747) | | | |
租賃債務總額 | | 117,727 | | | |
減去:流動債務 | | (13,330) | | | |
長期租賃義務 | | $ | 104,397 | | | |
1 轉租付款主要指銀行從我們的客户收到的根據我們的託管服務和其他類似安排租賃我們的能源服務器所產生的電力的費用,這也支付了我們對銀行的融資義務。
如我們的簡明綜合資產負債表所示,長期融資義務為#美元。461.5百萬美元和$460.0分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。這些債務與上表所列本金債務之間的差額將在租約結束時抵銷相關能源服務器的賬面價值,其餘部分在當時確認為收益。
通過PPA實體進行投資組合融資-2020年1月1日之前通過PPA實體根據投資組合融資安排簽訂的客户安排,符合租賃條件的客户安排被計入銷售型租賃或經營租賃。自2020年1月1日以來,我們沒有根據此類安排與客户簽訂任何新的PPA。
在我們通過PPA實體進行的投資組合融資項下,我們對銷售型租賃的總淨投資包括以下組成部分(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
租賃付款應收賬款淨額1 | | $ | 48,505 | | | $ | 49,806 | |
租賃資產的估計剩餘價值(無擔保) | | 890 | | | 890 | |
銷售型租賃淨投資 | | 49,395 | | | 50,696 | |
減:當前部分 | | (5,515) | | | (5,428) | |
銷售型租賃淨投資的非流動部分 | | $ | 43,880 | | | $ | 45,268 | |
1扣除當前估計的約#美元信貸損失後的淨額0.1300萬美元和300萬美元0.1分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。
截至2021年3月31日,銷售類型租賃的未來計劃客户付款如下(以千為單位):
| | | | | | | | |
| | 未來最低租賃付款 |
2021年剩餘時間 | | $ | 4,399 | |
2022 | | 6,110 | |
2023 | | 6,435 | |
2024 | | 6,797 | |
2025 | | 7,125 | |
此後 | | 19,176 | |
未貼現現金流合計 | | 50,042 | |
減去:推定利息 | | (1,486) | |
租賃付款現值1 | | $ | 48,556 | |
| | |
1 金額包括應收租賃當期和長期部分#美元。5.5百萬美元和$43.9在實施了一項美元后,分別為100萬美元0.1於本公司的簡明綜合財務狀況表中,作為客户融資應收賬款列報的銷售型租賃淨投資的一部分,反映為長期部分的當期預期信貸損失準備金。 |
截至2021年3月31日,我們預計將通過PPA實體從投資組合融資安排中收到的未來估計運營租賃付款如下(以千計):
| | | | | | | | |
| | 經營租約 |
2021年剩餘時間 | | $ | 32,655 | |
2022 | | 44,258 | |
2023 | | 45,345 | |
2024 | | 46,590 | |
2025 | | 47,612 | |
此後 | | 264,207 | |
租賃付款總額 | | $ | 480,667 | |
10. 股票薪酬和員工福利計劃
以股份為基礎的獎勵旨在獎勵員工對我們的長期貢獻,並激勵他們留在我們這裏。
2002年股票計劃
截至2021年3月31日,購買期權557,148B類普通股已發行,加權平均行權價為#美元。23.75每股。2002年股票計劃已被取消;但是,它繼續管理2002年股票計劃下的未償還贈款。
2012股權激勵計劃
截至2021年3月31日,購買股票期權7,797,591B類普通股已發行,加權平均行權價為#美元。27.24每股,且沒有股份可供日後授予。截至2021年3月31日,我們有未解決的RSU71,000該計劃下B類普通股的股份。2012年股權激勵計劃已被取消,但它繼續管理2012年股權激勵計劃下的未償還贈款。
2018年股權激勵計劃
截至2021年3月31日,購買股票期權4,691,844A類普通股已發行,加權平均行權價為#美元。9.43每股及7,794,217根據2018年股權激勵計劃(“2018年計劃”)授予的可為A類普通股結算的已發行RSU股票。截至2021年3月31日,我們有25,855,075根據本條例預留供發行的股份2018計劃。
2018年員工購股計劃
截至2021年3月31日,我們有3,512,465根據2018年員工購股計劃(2018年ESPP)為未來發行預留的股份,
基於股票的薪酬費用
下表彙總了精簡合併操作報表中基於股票的報酬費用的組成部分(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
收入成本 | | $ | 2,999 | | | $ | 5,507 | | | | | | | |
研發 | | 4,908 | | | 6,096 | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | | 4,085 | | | 3,890 | | | | | | | |
一般和行政 | | 5,218 | | | 7,526 | | | | | | | |
| | $ | 17,210 | | | $ | 23,019 | | | | | | | |
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,我們將0.8百萬美元和$1.2以庫存為基礎的薪酬成本分別計入庫存和財產、廠房和設備。
股票期權與股票獎勵活動
下表彙總了報告期內我們股票計劃下的股票期權活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 未償還期權 |
| | 數量 股票 | | 加權 平均值 鍛鍊 價格 | | 剩餘 合同 壽命(年) | | 集料 內在性 價值 |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | (單位:千) |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | | 15,354,271 | | | $ | 21.27 | | | 6.0 | | $ | 129,855 | |
| | | | | | | | |
練習 | | (1,978,717) | | | 26.90 | | | | | |
取消 | | (328,971) | | | 10.64 | | | | | |
2021年3月31日的餘額 | | 13,046,583 | | | 20.69 | | | 6.0 | | 106,497 | |
已歸屬,預計將於2021年3月31日歸屬 | | 12,772,269 | | | 20.92 | | | 6.0 | | 101,777 | |
可於2021年3月31日行使 | | 8,755,992 | | | 25.52 | | | 5.0 | | 36,250 | |
股票期權-在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,我們確認了4.0百萬美元和$5.6股票期權的基於股票的薪酬成本分別為100萬美元。我們做到了不是T在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內授予期權。
截至2021年3月31日和2020年3月31日,我們有與未歸屬股票期權相關的未確認補償成本美元。16.8百萬美元和$36.3分別為百萬美元。這一成本預計將在以下剩餘的加權平均期內確認1.6年和2.4分別是幾年。從行使股票期權收到的現金總額為#美元。53.2百萬美元和$0.7截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
我們的股票獎勵活動和相關信息摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 數量 獎項 出類拔萃 | | 加權 平均助學金 約會集市 價值 |
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| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
截至2020年12月31日的未歸屬餘額 | | 6,418,788 | | | $ | 13.71 | |
授與 | | 2,897,260 | | | 29.59 | |
既得 | | (1,140,502) | | | 18.39 | |
沒收 | | (310,328) | | | 11.37 | |
截至2021年3月31日的未歸屬餘額 | | 7,865,218 | | | 18.97 | |
股票大獎-限制性股票單位(“RSU”)和績效股票單位(“PSU”)的估計公允價值是基於我們A類普通股在授予日的公允價值。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,我們確認了10.7百萬美元和$13.2股票獎勵的基於股票的薪酬成本分別為百萬美元。
截至2021年3月31日和2020年3月31日,我們擁有126.2百萬美元和$37.6與未歸屬股票獎勵相關的未確認的基於股票的薪酬成本,預計將在加權平均期間確認2.4年和1.3分別是幾年。
在2020和2021年間,我們向某些高管和員工授予了PSU,這些PSU只有在達到某些特定的財務或運營業績標準後才會授予。當我們評估達到績效條件的可能性時,將在服務期間確認與這些PSU相關的基於股票的薪酬成本。
下表列出了截至2021年3月31日的股票活動和我們股票計劃下可供授予的股票總數:
| | | | | | | | |
| | 計劃共享可用 對於格蘭特 |
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| | |
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| | |
2020年12月31日的餘額 | | 20,233,754 | |
添加到計劃中 | | 7,675,984 | |
授與 | | (2,628,268) | |
練習 | | — | |
取消 | | 639,299 | |
過期 | | (65,694) | |
2021年3月31日的餘額 | | 25,855,075 | |
| | |
2018年員工購股計劃
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,我們確認了1.1百萬美元和$2.92018年ESPP的股票薪酬成本分別為100萬美元。我們發佈了977,508截至2021年3月31日的三個月的股票。在截至2021年3月31日的三個月中,我們額外增加了1,902,572股票,而且有3,512,465截至2021年3月31日,可供發行的股票。
截至2021年3月31日和2020年3月31日,我們擁有1.2百萬美元和$5.5百萬未確認的基於股票的薪酬成本,預計將在#年加權平均期間確認0.5年和0.8分別是幾年。
在應用Black-Scholes估值模型確定2018年ESPP股票估值時,我們使用了以下加權平均假設:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
無風險利率 | | 0.06% - 0.13% | | 1.51% | | | | | | |
預期期限(年) | | 0.5 - 2.0 | | 0.5 - 2.0 | | | | | | |
預期股息收益率 | | — | | — | | | | | | |
預期波動率 | | 95.0% - 109.0% | | 61.0% | | | | | | |
11. 投資組合融資
概述
我們開發了三種融資方案,使客户能夠通過第三方所有權融資安排使用能源服務器。有關這些融資方案的更多信息,請參閲我們截至2020年12月31日的財年的Form 10-K年度報告。
PPA實體的活動摘要
下表顯示了截至2021年3月31日的三個月內活躍的三家投資公司VIE的詳細信息,以及它們從成立到所示時期的累計活動(以千美元為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | PPA IIIa | | | | PPA IV | | PPA V |
概述: | | | | | | | | | | | | |
安裝的最大尺寸(兆瓦) | | | | | | 10 | | | | 21 | | 40 |
安裝規模(兆瓦) | | | | | | 10 | | | | 19 | | 37 |
購電協議期限(年) | | | | | | 15 | | | | 15 | | 15 |
第一個安裝的系統 | | | | | | 2月-13日 | | | | 9月14日 | | 6月15日至15日 |
上次安裝的系統 | | | | | | 6月14日至14日 | | | | 3月16日至16日 | | 12月至16日 |
向股權投資者分配收益(虧損)和税收優惠 | | | | | | 99% | | | | 90% | | 99% |
向股權投資者分配現金 | | | | | | 99% | | | | 90% | | 90% |
收益(虧損)、税金和現金分配給股票投資者(在翻轉日期之後) | | | | | | 5% | | | | 禁止翻轉 | | 禁止翻轉 |
股權投資者1 | | | | | | 美國銀行 | | | | Exelon公司 | | Exelon公司 |
看跌期權日期2 | | | | | | 翻轉點誕生一週年 | | | | 不適用 | | 不適用 |
公司現金捐助 | | | | | | $ | 32,223 | | | | | $ | 11,669 | | | $ | 27,932 | |
公司非現金捐款3 | | | | | | $ | 8,655 | | | | | $ | — | | | $ | — | |
股權投資者現金出資 | | | | | | $ | 36,967 | | | | | $ | 84,782 | | | $ | 227,344 | |
債務融資 | | | | | | $ | 44,968 | | | | | $ | 99,000 | | | $ | 131,237 | |
截至2021年3月31日的活動: | | | | | | | | | | | | |
分配給股權投資者 | | | | | | $ | 4,864 | | | | | $ | 10,922 | | | $ | 26,601 | |
債務償還-本金 | | | | | | $ | 11,575 | | | | | $ | 22,075 | | | $ | 19,363 | |
截至2020年12月31日的活動: | | | | | | | | | | | | |
分配給股權投資者 | | | | | | $ | 4,847 | | | | | $ | 8,852 | | | $ | 24,809 | |
債務償還-本金 | | | | | | $ | 10,513 | | | | | $ | 21,163 | | | $ | 16,475 | |
|
|
1投資方名稱代表為該項目提供融資的子公司的最終母公司。 |
2 投資者有權在提前書面通知我們的情況下,將會員權益出售給我們,或退出或退出投資合夥企業。 |
3 非現金供款包括我們向每個PPA實體的相應貸款人發行的認股權證,這是該實體的信貸協議所要求的。相應的價值使用實際利息法在債務期限內攤銷。 |
由於股票投資者在2021年3月31日和2020年3月31日持有看跌期權,PPA IIIa的非控股權益可以贖回。在2021年3月31日和2020年3月31日,可贖回非控股權益的賬面價值為0.4百萬美元和$0.4分別超過了最高贖回價值的100萬。
PPA實體的總資產和負債
一般來説,投資公司擁有的運營公司的資產只能用於清償運營公司的債務,運營公司的債權人對我們沒有追索權。以下是在剔除公司間交易和餘額(包括PPA IIIa交易、PPA IV交易和PPA V交易中的每個PPA實體)後,我們的VIE在精簡綜合資產負債表中的資產和負債的賬面價值合計(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | |
| | 三月三十一號, 2021 | | 2020年12月31日 |
| | | | |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 856 | | | $ | 1,421 | |
受限現金 | | 1,686 | | | 4,698 | |
應收賬款 | | 4,359 | | | 4,420 | |
客户融資應收賬款 | | 5,515 | | | 5,428 | |
預付費用和其他流動資產 | | 1,822 | | | 3,048 | |
流動資產總額 | | 14,238 | | | 19,015 | |
財產和設備,淨額 | | 246,216 | | | 252,020 | |
應收客户融資,非流動 | | 43,880 | | | 45,268 | |
非流動受限現金 | | 15,367 | | | 15,320 | |
其他長期資產 | | 38 | | | 37 | |
總資產 | | $ | 319,739 | | | $ | 331,660 | |
| | | | |
負債 | | | | |
流動負債: | | | | |
| | | | |
應計費用和其他流動負債 | | $ | 14,587 | | | $ | 19,510 | |
遞延收入和客户存款 | | 662 | | | 662 | |
無追索權債務 | | 118,468 | | | 120,846 | |
流動負債總額 | | 133,717 | | | 141,018 | |
遞延收入和客户存款,非流動 | | 5,909 | | | 6,072 | |
無追索權債務,非流動債務 | | 99,942 | | | 102,045 | |
| | | | |
總負債 | | $ | 239,568 | | | $ | 249,135 | |
| | | | |
截至2020年1月1日,也就是翻轉日期,我們是PPA IIIa的大股東95佔所有現金分配和損益的%。此外,我們在PPA IV交易和PPA V交易中將每個PPA實體合併為VIE,因為我們仍然是這些交易中的小股東,但已確定我們是這些VIE的主要受益者。這些PPA實體包含對我們沒有追索權的債務,並擁有我們沒有所有權的Energy Server資產。
我們相信,通過將資產和負債與PPA實體分開列報,我們可以更好地瞭解我們核心業務的真實運營情況。下表詳細介紹了Bloom Energy獨立於PPA實體的資產和負債。該表提供了我們的獨立資產和負債、PPA實體的資產和負債總和以及截至2021年3月31日和2020年12月31日的合併餘額(以千為單位):
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| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 布魯姆能源(Bloom Energy) | | PPA實體 | | 整合 | | 布魯姆能源(Bloom Energy) | | PPA實體 | | 整合 |
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資產 | | | | | | | | | | | | |
流動資產 | | $ | 570,234 | | | $ | 14,238 | | | $ | 584,472 | | | $ | 599,589 | | | $ | 19,015 | | | $ | 618,604 | |
長期資產 | | 561,289 | | | 305,501 | | | 866,790 | | | 523,138 | | | 312,645 | | | 835,783 | |
總資產 | | $ | 1,131,523 | | | $ | 319,739 | | | $ | 1,451,262 | | | $ | 1,122,727 | | | $ | 331,660 | | | $ | 1,454,387 | |
負債 | | | | | | | | | | | | |
流動負債 | | $ | 235,591 | | | $ | 15,249 | | | $ | 250,840 | | | $ | 295,359 | | | $ | 20,172 | | | $ | 315,531 | |
債務的當期部分 | | — | | | 118,468 | | | 118,468 | | | — | | | 120,846 | | | 120,846 | |
長期負債 | | 621,612 | | | 5,909 | | | 627,521 | | | 600,489 | | | 6,072 | | | 606,561 | |
債務的長期部分 | | 290,089 | | | 99,942 | | | 390,031 | | | 168,008 | | | 102,045 | | | 270,053 | |
總負債 | | $ | 1,147,292 | | | $ | 239,568 | | | $ | 1,386,860 | | | $ | 1,063,856 | | | $ | 249,135 | | | $ | 1,312,991 | |
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12. 關聯方交易
我們的業務包括以下關聯方交易(以千計):
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| | 截至三個月 三月三十一號, | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
關聯方總收入 | | $ | 770 | | | $ | 1,049 | | | | | | | |
關聯方利息支出 | | — | | | 1,366 | | | | | | | |
布魯姆能源日本有限公司
2013年5月,我們與軟銀(Softbank Corp.)成立了一家合資企業,這筆投資被計入股權投資。根據這項安排,我們銷售能源服務器,併為合資企業提供維護服務。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,我們確認關聯方總收入為0.8300萬美元和300萬美元1.0分別為2000萬人。這家合資企業的應收賬款為$。0.4截至2021年3月31日,為100萬。
SK工程建設有限公司合資企業
2019年9月,我們與SK E&C簽訂了一項合資協議,在韓國建立一家輕型組裝工廠,為韓國的文具公用事業和工商業市場銷售我們的Energy Server的某些部分。該合資企業由我們控股和管理,並作為一家合併子公司入賬。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,我們沒有確認關聯方收入,我們有不是這家合資企業的未付應收賬款。
欠關聯方的債務
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們沒有收到被視為關聯方的投資者的債務或可轉換票據。
13. 承諾和或有事項
承付款
與供應商和合同製造商的採購承諾-為了減少製造提前期並確保充足的庫存供應,我們與我們的零部件供應商和合同製造商達成了協議,允許基於滾動產量預測的長提前期零部件庫存採購。根據合同規定,我們有義務購買某些製造商根據我們的預測採購的長交貨期零部件庫存。我們通常可以在交貨日期前至少90天通知取消訂單。但是,我們會向我們的組件供應商和第三方製造商發出可能無法取消的採購訂單。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們與零部件供應商和第三方製造商之間沒有不可取消的材料未結採購訂單。
投資組合融資業績保證-我們保證能源服務器在合同期限內向其客户提供一定水平的產出和效率。PPA實體監測此類擔保產生的任何應計費用的需要,計算方法是承諾發電量與實際發電量之間的差額,或保證能效水平下的天然氣消耗量與實際消耗量之間的差額,乘以與客户的合同費率。這些擔保項下的應付金額在未履行擔保期間應計,並在簡明綜合經營報表中計入服務成本收入。我們付了$0.1百萬美元和$5.7截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
信用證-2019年,根據能源服務器的PPA II升級,我們同意賠償我們的融資合作伙伴在某些監管、法律或立法開發情況下可能發生的損失,併為此建立了現金擔保LC設施。截至2021年3月31日,該現金抵押信用證的餘額為$108.7百萬美元,其中$28.2百萬美元和$80.5百萬美元分別被確認為短期限制性現金和長期限制性現金。
認捐資金-2019年,根據PPA IIIb對能源服務器的升級,我們限制了#美元的現金13.3100萬美元,這筆錢已經被承諾用於七年期確保我們的運營和維護義務與我們對融資人的全部義務有關的期限。如果我們在質押期結束前達到一定的信用評級和/或市值里程碑,將釋放全部或部分此類資金。如果我們在第一個五年內沒有達到要求的標準,只要能源服務器繼續履行我們的保修義務,資金仍將在接下來的兩年內發放給我們。
偶然事件
賠償協議-在正常的業務過程中,我們與我們的客户和某些其他業務夥伴簽訂了標準的賠償協議。我們在這些協議下的風險敞口是未知的,因為它涉及到未來可能會對我們提出但尚未提出的索賠。到目前為止,我們還沒有支付任何索賠,也沒有被要求為任何與我們的賠償義務相關的訴訟辯護。然而,我們將來可能會因為這些賠償義務而記錄費用。
特拉華州經濟發展局-2012年3月,我們與特拉華州經濟發展局簽訂了一項協議,將提供#美元的贈款。16.5為了激勵我們在特拉華州建立一個新的製造工廠,並在一段時間內為該工廠的全職工人提供就業機會,我們將獲得600萬美元的獎勵。這筆贈款包含兩類里程碑,我們必須完成這兩類里程碑,才能保留全部贈款收益。第一個里程碑是為900特拉華州的全職工人將於2017年9月30日第一次收購期結束。第二個里程碑是向這些全職工人支付累計$108.0到2017年9月30日,賠償100萬美元。還有兩個額外的回收期,在此期間我們必須繼續僱用900全職員工,我們累計支付的賠償總額至少為$324.0到2023年9月30日達到100萬。截至2021年3月31日,我們有462在特拉華州的全職工人,工資是$162.8累計賠償百萬美元。截至2020年12月31日,我們擁有424在特拉華州的全職工人,工資是$152.2累計賠償百萬美元。到目前為止我們已經收到了$12.0撥款中的100萬美元,這取決於到2023年9月30日是否達到里程碑。如果我們沒有達到里程碑,我們可能不得不償還特拉華州經濟發展局,最高可達#美元。1.62021年9月30日,100萬美元,最高可額外支付$2.52023年9月30日,百萬。我們還了$1.52017年,這筆贈款將達到100萬美元,此後再也沒有償還過額外的金額。截至2021年3月31日,我們已經記錄了$1.3百萬美元的流動負債和9.2這筆贈款未來可能償還的其他長期債務為100萬美元。
投資税收抵免 - 我們的能源服務器有資格獲得聯邦ITC,這些ITC在投入使用時符合美國國税法第48節規定的合格財產。然而,ITC計劃的操作標準可延長五年。如果能源財產在收盤前被處置或以其他方式不再是合格的投資信用財產
如果五年收穫期結束,可能會導致激勵措施的部分減少。能源服務器是由PPA實體、其他金融贊助商或客户購買的,因此,如果未來投入使用的資產不符合ITC的運營標準,這些各方將承擔償還風險,儘管在某些有限的情況下,我們確實會為此類風險提供賠償。
法律事務-我們參與了在正常業務過程中出現的各種法律程序。我們至少每季度審查所有法律問題,並評估是否需要記錄或有損失的應計費用。當管理層認為很可能發生了負債,並且損失金額可以合理估計時,我們就會記錄或有損失的應計項目。法律事務存在不確定性,本質上是不可預測的,因此任何此類事務的實際責任可能與我們的估計大不相同。如果出現不利的決議,可能會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流量產生重大不利影響,無論是發生決議的時期還是未來的時期。
2018年7月,Advanced Equities,Inc.的兩名前高管Keith Daubenspeck和Dwight Badger向加利福尼亞州聖克拉拉的美國仲裁協會提交了一份索賠聲明,指控US、Kleiner Perkins,Caufield&Byers,LLC(簡稱KPCB)、New Enterprise Associates,LLC(簡稱NEA)以及KPCB和NEA的附屬實體尋求強制仲裁,並指控違反了雙方於2014年6月27日簽署的保密協議(2019年5月7日,KPCB和NEA因偏見被解職。2019年6月15日,針對我們提交了第二份修訂後的索賠聲明,指控我們進行證券欺詐、欺詐性引誘、違反保密協議和違反加州不正當競爭法。2019年7月16日,我們提交了答辯聲明和積極抗辯。2019年9月27日,我們提交了駁回索賠聲明的動議。2020年3月24日,法庭駁回了我們的部分駁回動議,並命令索賠人的救濟僅限於解除保密協議或與解除一致的補救措施,而不是預期損害賠償。2020年9月14日,法庭發佈了一項臨時命令,駁回索賠人的剩餘索賠,並要求進一步通報勝訴方問題。2020年11月10日,法庭發佈了一項命令,宣佈我們為勝訴方,並要求提出判決律師費的動議。2021年3月17日,我們收到了律師費和費用的最終獎勵。2021年3月26日,我們在加利福尼亞州北區提交了一份請願書,要求確認這一裁決。
2019年6月,Daubenspeck先生和Badger先生向美國伊利諾伊州北區地區法院起訴我們的首席執行官(“CEO”)和我們的前首席財務官(“CFO”),聲稱他們的索賠與上文討論的未決仲裁中的索賠幾乎相同。訴訟被擱置,等待仲裁結果。延期於2020年10月20日取消。2021年3月19日,我們提出了駁回此案的動議,理由有幾個。2021年5月3日,原告在加利福尼亞州北區提交了暫緩訴訟的動議,等待確認仲裁裁決的請願書結果。我們認為這項申訴毫無根據,而且這些問題以前都在仲裁中審理過並被駁回。我們無法估計任何合理可能的損失範圍。
2019年3月,林肯郡警察養老基金向聖克拉拉縣加利福尼亞州高等法院提起集體訴訟,指控我們、我們的某些高級管理層成員、我們的某些董事和承銷商在我們2018年7月25日的首次公開募股(IPO)中違反了經修訂的1933年證券法(“證券法”)第11和15條的規定,指控我們在提交給美國證券交易委員會(SEC)的S-1表格註冊聲明中存在誤導性陳述或遺漏。隨後,聖克拉拉縣高級法院對包含相同指控的同一被告提起了兩起相關的集體訴訟:Rodriquez訴Bloom Energy等人案。於2019年4月22日提交,埃文斯訴布魯姆能源等人。於2019年5月7日提交。這些案件已經合併。原告合併修正訴狀於2019年9月12日向法院立案。2019年10月4日,被告採取行動擱置訴訟,等待下文討論的聯邦地區法院行動。2019年12月7日,高等法院通過解決下文提到的平行聯邦訴訟發佈了暫停訴訟的命令。我們認為這項申訴毫無根據,我們打算積極為這一行動辯護。我們無法估計任何合理可能的損失範圍。
2019年5月,Elissa Roberts向加利福尼亞州北區聯邦地區法院提起集體訴訟,指控我們、我們高級管理團隊的某些成員和我們的某些董事違反了證券法第11和15條,指控我們在提交給SEC的與IPO相關的表格S-1中的註冊聲明中存在誤導性陳述或遺漏。2019年9月3日,詹姆斯·亨特被任命為首席原告,Levi&Korsinsky被任命為原告律師。2019年11月4日,原告提交了一份修訂後的起訴書,在IPO中增加了承銷商,根據修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第10b和20a條提出索賠,並將類別期限延長至2019年9月16日。2020年4月21日,原告提交了第二份修訂後的起訴書,根據證券法增加了索賠。第二份修訂後的起訴書還增加了與重述有關的指控,並根據交易法提出的索賠,將課程期限延長至2020年2月12日。2020年7月1日,我們提交了駁回第二次修改後的申訴的動議,並正在等待對該動議的裁決。我們相信起訴書
沒有可取之處,我們打算為這一行動進行有力的辯護。W我們目前無法預測這場訴訟的結果並因此無法估計任何合理可能的損失範圍。
I2019年9月,我們收到了據稱是股東丹尼斯·雅各布(Dennis Jacob)的圖書和唱片需求(“雅各布需求”)。雅各布的要求援引了承認的賣空者興登堡研究公司(Hindenburg Research)準備的2019年9月17日報告中的指控。2019年11月,我們代表據稱的股東邁克爾·博盧裏(Michael Bolouri)從同一家律師事務所收到了基本上類似的圖書和記錄需求(“Bolouri要求”,與雅各布要求一起,稱為“要求”)。2020年1月13日,雅各布和博盧裏向特拉華州衡平法院提出申訴,要求強制執行這件事的要求。雅各布等人。V.布魯姆能源公司(Bloom Energy Corp.)地址:C.A.No.2020-0023-JRS2020年3月9日,雅各布和博盧裏向特拉華州衡平法院提交了一份修改後的起訴書,增加了對重述的指控。法院於2020年12月7日進行了為期一天的審判。2021年2月25日,特拉華州衡平法院發佈了一項裁決,拒絕了博盧裏的要求,但部分批准了雅各布的要求,允許人們有限地查閲與興登堡研究報告中的指控有關的某些賬簿和記錄。2021年3月29日,衡平法院就要求出示文件作出了最終命令和判決。2021年4月28日,我們向雅各布先生提交了迴應最終命令和判決的文件。我們無法估計任何合理可能的損失範圍。
2020年3月,弗朗西斯科·桑切斯在聖克拉拉縣高級法院對我們提起集體訴訟a根據加州勞動法和工業福利委員會工資令,我們違反了某些違反工資和工時的規定,我們根據加州商業和行業法規從事了不公平的商業行為,2020年7月,他修改了他的起訴書,增加了根據加州勞動法私人總檢察長法案提出的索賠。2020年11月30日,我們提交了強制仲裁動議,該動議原定於2021年3月5日開庭審理。2021年2月24日,桑切斯在沒有偏見的情況下駁回了個人和集體訴訟請求,為執行私人總檢察長法案留下了一個訴訟理由。2021年4月,一份反映這些變化的修改後的起訴書提交給聖克拉拉高等法院(Santa Clara Superior Court)。鑑於此案仍處於早期階段,我們無法估計任何合理可能的損失範圍。
14. 段信息
我們的首席運營決策者(“CODM”)、首席執行官和首席財務官在綜合基礎上審查提交的財務信息,以分配資源和評估財務業績。CODM根據直接參與我們的運營和產品開發工作來分配資源並做出運營決策。我們在基於職能的組織結構下進行管理,每個職能的負責人向首席執行官彙報。CODM根據綜合經營業績和綜合基礎上的財務結果評估業績,包括激勵性薪酬。因此,我們有一個單一的運營實體結構,是一個單一的報告部門。
15. 所得税
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,我們記錄的所得税撥備為#美元。0.1百萬美元和$0.1税前虧損100萬美元29.7百萬美元和$81.5百萬美元的實際税率(0.4)%和(0.2)%。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的實際税率低於法定的聯邦税率,主要是因為對美國遞延税項資產實行了全額估值津貼。
16. 普通股股東每股淨虧損
普通股股東每股可用淨虧損(基本)的計算方法是:普通股股東可用淨虧損除以當期已發行普通股的加權平均份額。每一類普通股的每股淨虧損是相同的,因為它們有權享有相同的清算和分紅權利。因此,普通股股東可獲得的每股淨虧損(基本)和每股淨虧損(稀釋後)對於A類普通股和B類普通股都是相同的,併合並列報。
每股攤薄淨虧損(攤薄)是在計算我們的可轉換票據的潛在稀釋效應(如果有)時使用IF-轉換方法計算的。普通股股東可獲得的每股(稀釋後)淨虧損的計算方法是,普通股股東可獲得的調整後淨虧損除以完全稀釋後的已發行普通股的合併加權平均數。普通股股東可以獲得的淨虧損沒有調整(稀釋後)。同樣,在得出加權平均流通股數量(稀釋後)時,普通股(基本)的加權平均流通股數量沒有調整,因為這樣的調整將是反稀釋的。
下表列出了普通股股東每股淨虧損的計算方法,包括基本虧損和稀釋虧損(除每股金額外,以千計):
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| | 截至三個月 三月三十一號, | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | | | |
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分子: | | | | | | | | | | |
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A類和B類普通股股東可獲得的淨虧損 | | $ | (24,889) | | | $ | (75,949) | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | | | |
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基本普通股和稀釋普通股的加權平均份額 | | 170,745 | | | 123,763 | | | | | | | |
A類和B類普通股股東可獲得的每股淨虧損,基本和稀釋後每股淨虧損 | | $ | (0.15) | | | $ | (0.61) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | |
以下普通股等價物(以千計)被排除在我們的普通股股東每股可用淨虧損(稀釋後)的計算中,因為納入這些等價物將具有反稀釋作用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
可轉換票據 | | $ | 14,187 | | | $ | 40,723 | | | | | | | |
股票期權和獎勵 | | 8,625 | | | 4,993 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | $ | 22,812 | | | $ | 45,716 | | | | | | | |
17. 後續事件
在該等簡明綜合財務報表日期之後的期間內,並無任何後續事件需要我們對呈列的簡明綜合財務報表中的披露作出調整。
項目2-管理層對#年財務狀況和業績的討論和分析
運籌學
此表10-Q季度報告包含“前瞻性陳述”是1995年“私人證券訴訟改革法”中安全港條款所指的“前瞻性陳述”。這些前瞻性陳述是基於對我們行業的當前預期、估計和預測、管理層的信念以及管理層做出的某些假設。例如,前瞻性陳述包括但不限於我們對我們的產品、服務、業務戰略以及我們的現金和流動性的充足程度的期望。前瞻性陳述也可以通過諸如“未來”、“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“計劃”、“預測”、“將”、“將”、“可能”、“可以”、“可能”以及類似術語來識別。這些陳述是基於我們管理層的信念和假設,基於管理層當時可獲得的信息。此類前瞻性陳述會受到風險、不確定性和其他因素的影響,這些風險、不確定性和其他因素可能會導致實際結果和某些事件的時間與此類前瞻性陳述明示或暗示的未來結果大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於以下確定的因素,以及在第II部分第1A項的“風險因素”一節中討論的因素。本季度報表為Form 10-Q在我們提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的其他文件中,包括我們於2021年2月26日提交的截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告。此類前瞻性陳述僅説明截至本報告日期。我們沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映此類陳述發佈之日之後的事件或情況。您應該查看這些風險因素,以便更全面地瞭解與投資我們的證券相關的風險。以下討論和分析應與我們的簡明合併財務報表及其附註一起閲讀在這份表格10-Q的季度報告中。
概述
水華能量的描述
我們創建了第一個大規模、具有商業可行性的固體氧化物燃料電池發電平臺,為企業、基本服務和關鍵基礎設施提供清潔、有彈性的電力。我們的技術是在美國發明的,是當今市場上最先進的火力發電技術。我們的燃料靈活的Bloom Energy服務器除了使用天然氣外,還可以使用沼氣和氫氣來發電,其效率明顯高於傳統的基於燃燒的資源。此外,我們的燃料電池技術可以用來製造氫氣,氫氣越來越被認為是能源經濟全面脱碳所必需的至關重要的工具。我們的企業客户是最大的跨國公司之一,在採用新技術方面處於領先地位。我們還與美國和韓國的一些最大的公用事業公司建立了牢固的關係。
我們主要通過我們在美國的直銷組織營銷和銷售我們的Energy服務器,在國際上也有直接和間接的銷售渠道。認識到部署我們的解決方案需要大量的財務承諾,我們開發了許多融資方案來支持向以下客户銷售我們的能源服務器:他們沒有資金能力直接購買我們的能源服務器,他們更喜歡使用第三方融資來為收購融資,或者他們更喜歡按現收現付模式簽約我們的服務。
我們的典型目標商業或工業客户歷史上要麼是投資級實體,要麼是具有投資級屬性的客户,如規模、資產和收入、流動性、地理多樣化的運營和總體金融穩定。我們最近將我們的產品和融資選擇擴展到了投資級別以下的客户,並在國際上進行了擴展,以通過在批發電網上部署來瞄準客户。鑑於我們的客户通常是擁有多層次決策流程的大型機構,我們通常會經歷一個漫長的銷售過程。
新冠肺炎大流行
一般信息
我們繼續監測並酌情調整我們的行動,以應對新冠肺炎大流行。作為一家提供彈性、可靠和清潔能源的技術公司,我們能夠在加州和特拉華州(我們在那裏製造和執行我們的許多研發活動)以及其他州和國家(我們正在安裝或維護我們的能源服務器)開展大部分業務,儘管政府已經下達了“庇護”命令。根據疾控中心和當地的指導方針,在2021年第一季度和目前,我們的許多員工繼續在家工作,除非他們直接支持基本的製造生產操作、安裝
工作、服務和維護活動以及研發。我們已經制定了協議,以最大限度地降低新冠肺炎在我們設施內傳播的風險,包括加強清潔和進入時的温度篩查。此外,所有進入我們設施的個人都被要求戴上面罩,我們的政策是,如果他們有新冠肺炎樣症狀,就指示他們不要進入。當接到可能的暴露通知時,我們遵循疾控中心和當地的指導方針。有關新冠肺炎疫情給我公司帶來的風險的更多信息,請參閲第二部分第1A項。風險因素-與我們的產品和製造相關的風險- 我們的業務已經並將繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響。
流動性與資本資源
如本文所述,新冠肺炎在我們業務的各個方面造成了中斷,但對我們整個2020年和截至2021年3月31日的三個月的運營結果影響有限。這在一定程度上是因為,在整個2020年,我們對營運資金支出持保守態度,在庫存和製造產品的時間安排上保持儘可能多的靈活性,同時管理安裝的潛在變化或延誤。我們還通過發行2025年到期的2.5億美元綠色可轉換優先票據(“綠色票據”)、轉換2021年12月到期的10%可轉換本票(“10%可轉換票據”)和2021年12月到期的10%星座本票(“10%星座票據”),以及贖回2024年7月到期的10%高級擔保票據(“10%票據”),改善了2020年的流動資金狀況;發行了2025年8月到期的2.3億美元綠色可轉換優先票據(“綠色票據”);轉換了2021年12月到期的10%可轉換本票(“10%可轉換票據”);贖回了2024年7月到期的10%高級擔保票據(“10%票據”)。我們確實在2021年第一季度增加了營運資本支出。我們簽訂了新的租約,以確保我們有足夠的製造設施來滿足2022年的預期需求,包括擴大新的產品線。此外,我們還增加了營運資金支出和資源,以拓展國內和國際上的新領域。
雖然我們相信在未來12個月內我們有足夠的資本來進行這些活動,但我們可能會進入股票市場以獲得額外的擴張資本。請參閲注7-未償還貸款和擔保協議在第一部分第一項中,財務報表;及第II部第1A項,風險因素-與我們的流動性相關的風險- 我們的鉅額債務,以及管理我們和我們的PPA實體未償債務的協議施加的限制,可能會限制我們的財務和經營活動,並可能對我們產生額外債務以滿足未來需求的能力產生不利影響。和我們可能無法產生足夠的現金來履行我們的償債義務。,瞭解更多有關我們債務條款和相關風險的信息。
銷售額
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們沒有看到與新冠肺炎相關的銷售活動受到任何影響。
客户融資
新冠肺炎導致許多金融機構(尤其是金融機構)將税收抵免貨幣化的能力大幅下降。這是由於他們因新冠肺炎疫情造成的損失而導致的應税收入下降。我們能夠為2020年的安裝獲得融資,但截至2021年3月31日,我們仍在為2021年的安裝獲得融資。我們正在積極與新的資金來源合作,這些資金來源可以為我們2021年的安裝項目提供資金。在目前的環境下,我們經歷了鞏固新關係所需時間的增加。 旅行限制和融資者在我們設施進行盡職調查的能力有限,增加了與新融資者達成協議的時間表。 此外,我們為能源服務器獲得融資的能力在一定程度上取決於我們客户的信譽。我們的一些客户的信用評級最近有所下降,這影響了他們使用能源服務器的融資。
我們最近的經驗是,融資方有資本可供部署,並有興趣為我們的能源服務器融資。 然而,由於可獲得的税收抵免有限,新的潛在融資方難以根據疫情進行盡職調查,以及一些客户的信用評級下降,獲得融資所需的時間比過去更長。 如果我們無法為2021年的安裝獲得融資,我們的收入、現金流和流動性將受到實質性影響。
能源服務器的安裝和維護
我們的安裝和維護業務受到2020年新冠肺炎疫情的影響,這些影響在截至2021年3月31日的三個月內仍在繼續。我們的安裝項目已經延遲,可能會繼續
遭遇延誤,其中包括:設計、安裝和其他工作的可用部件和勞動力短缺;由於停工或其他限制,我們無法或延遲進入客户設施;我們的總承包商、其分包商、中壓電氣設備供應商以及我們成功和及時安裝所依賴的各種工程和建築相關專業供應商的生產率下降;我們嚴重依賴的燃氣和電力公用事業停工;以及無法進行必要的民事和公用事業檢查,以及由對我們的活動擁有管轄權的多個當局審查我們提交的許可證和發放許可證。我們在截至2021年3月31日的三個月內完成的安裝受這些因素的影響最小,但考慮到我們的緩解策略,我們能夠完成計劃中的安裝。
至於維護,如果我們延遲或無法執行計劃內或計劃外的維護,我們以前安裝的能源服務器可能會受到負面性能影響,包括產量和/或效率降低,這可能會導致客户提出保修和/或保修索賠。此外,由於我們能源服務器的性質,如果我們不能根據我們的標準維護計劃更換磨損的部件,我們可能會在未來增加成本。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的能源服務器服務沒有因新冠肺炎而延遲。
供應鏈
在2020年期間,我們經歷了某些供應商和供應商與新冠肺炎相關的延遲,這反過來可能導致我們能源服務器的製造和安裝延遲,並對我們的現金流和運營結果(包括收入)產生不利影響。我們擁有全球供應鏈,從亞洲、歐洲和印度採購零部件。在許多情況下,我們獲得的組件是與我們的供應商共同開發的,是我們獨有的,這使得如果我們的供應商受到新冠肺炎的影響,很難獲得和鑑定替代供應商。在截至2021年3月31日的三個月裏,由於物流和集裝箱短缺,我們繼續遭遇新冠肺炎導致的供應鏈中斷。我們採取行動,通過預訂替代海上航線,創建虛擬樞紐,並整合來自同一地區的發貨量,來緩解中斷。
如果新冠肺炎的峯值出現在我們供應鏈運營的地區,就像目前在印度發生的那樣,我們可能會經歷材料的延遲,這反過來可能會影響生產和安裝,以及我們的現金流和運營結果,包括收入。
製造業
作為加利福尼亞州和特拉華州的一項基本業務,我們繼續生產能源服務器,但採取了嚴格的措施來幫助保護我們的員工的安全。這些措施在一定程度上降低了生產率,但我們的部署、維護和安裝尚未受到當前製造速度的限制。如上所述,我們已經制定了協議,以最大限度地降低新冠肺炎在我們的製造設施內傳播的風險,並遵循疾控中心和當地的指導方針。我們還對進入我們設施的個人進行了測試。即使採取了這些預防措施,沒有症狀的人也有可能進入我們的設施並將病毒傳播給其他人。我們的檢測呈陽性,在這種情況下,我們遵循了疾控中心和當地的指導方針。
如果我們在員工中發現新冠肺炎病例,我們會通知已知接觸過該人的人,將接觸過的員工遣送回國至少10天,並要求所有此類員工在重返工作崗位前進行檢測呈陰性。我們設施內的某些角色涉及我們設施內更大的流動性,以及與更多員工的潛在接觸。如果員工與新冠肺炎簽約,或者如果我們認為大量員工已經暴露並被遣送回國,特別是在我們的製造設施中,我們的生產可能會受到重大影響。此外,由於我們的製造流程需要在我們的加州工廠和特拉華州工廠執行任務,在任何一家工廠的重大風險敞口都將對我們的整體生產產生重大影響,並可能對我們的現金流和運營結果(包括收入)產生不利影響。
到目前為止,新冠肺炎還沒有影響我們的生產,因為我們已經制定了安全協議,並增強了我們增加班次和為一些製造活動獲得臨時工的能力。如果新冠肺炎對我們的供應鏈造成實質性影響,或者如果我們經歷了嚴重的新冠肺炎疫情,影響到我們的製造業勞動力,我們的生產可能會受到不利影響,這可能會對我們的現金流和運營結果(包括收入)產生不利影響。
購買和租賃選項
概述
最初,我們只在直接購買的基礎上提供我們的能源服務器,客户直接從我們那裏購買產品。我們瞭解到,雖然對我們的能源服務器感興趣,但一些客户缺乏直接購買我們的能源服務器的興趣或財力。其中一些客户無法優化聯邦税收優惠的使用,如聯邦投資税收抵免(ITC)或加速税收折舊。
為了將我們的服務擴展到那些無法或不願直接購買我們的能源服務器和/或喜歡按現收現付模式簽約我們的服務的人,我們隨後開發了三種融資方案,使客户無需通過第三方所有權融資安排直接購買能源服務器即可使用能源服務器。
根據傳統租賃選項,客户可以從購買此類能源服務器的金融機構租賃一臺或多臺能源服務器。在大多數情況下,金融機構在委託後立即完成向我們的購買。我們雙方(I)促成金融機構與客户之間的這種融資安排,(Ii)為能源服務器提供持續的運營和維護服務(該安排為“傳統租賃”)。
或者,客户可以與我們簽訂兩種主要類型的服務合同中的一種,以購買能源服務器所產生的電力。第一類服務合同具有固定的月度付款部分,無論能源服務器的性能如何,該部分都是必需的,並且在某些情況下還包括基於能源服務器的性能的可變付款(“託管服務協議”)。然後,根據與金融機構的回租協議為託管服務協議融資(稱為託管服務融資)。第二類服務合同要求客户為能源服務器生產的每千瓦時付費(“購電協議”或“PPA”)。PPA通過税收股權合作伙伴關係、收購融資和直接向投資者銷售(每一種都是“投資組合融資”)來融資。
我們通過任何這些融資安排提供能源服務器的能力在很大程度上取決於融資方或相關各方優化與燃料電池相關的聯邦税收優惠(如ITC或加速税收折舊)的能力。利率波動也可能影響任何融資產品對我們客户的吸引力,貨幣匯率波動也可能影響國際產品的吸引力。這些融資中的每一筆都受到客户信譽的限制。此外,與所有租賃一樣,傳統租賃和託管服務融資選項也受到客户是否願意承諾進行固定付款的限制,無論我們根據客户協議履行義務的情況如何。
在我們的每個購買選項中,我們通常履行項目開發商的職能,包括確定最終客户和融資方,領導客户協議和融資協議的談判,確保所有必要的許可和互聯審批,以及監督項目的設計和施工,直至幷包括調試能源服務器。
保證和擔保
我們通常會向客户提供有關我們的能源服務器性能(效率和產出)的擔保和擔保,在投資組合融資的情況下,也會向投資者提供擔保和擔保。我們將“性能保修”稱為一種承諾,即如果能源服務器出現故障,無法滿足規定的性能水平,我們有義務在必要時維修或更換能源服務器,以提高性能。如果我們未能完成此類維修或更換,或者如果維修或更換是不可能的,我們可能有義務從客户或融資人手中回購能源服務器。我們將“性能保證”稱為一種承諾,即由於能源服務器未能達到規定的性能水平,我們有義務向此類保證的受益人支付款項,以補償因未能達到保證水平而導致的成本增加或收益減少。我們在履約保證項下付款的義務總是有合同限制的。
在大多數情況下,我們將第一年的性能保修和保修包含在Energy Server的銷售價格中。通常,為客户利益作出的履約保證和擔保包含在託管服務協議或PPA(視情況而定)中。在投資組合融資中,為投資者的利益作出的履約保證和擔保是在運營和維護協議(“O&M協議”)中作出的。在傳統的租賃或直接購買選項中,性能保證和擔保包含在延長維護服務協議中。
直購
有客户根據燃料電池系統供應和安裝協議直接購買我們的能源服務器。如果是直接購買,第一年的保修和保修通常包含在Energy Server的銷售價格中。在購買能源服務器時,客户簽訂了運營與維護協議,其中規定了某些性能保證和擔保。O&M協議可以是(I)為期一年,由客户選擇每年續簽,根據這一選擇,我們的客户歷來幾乎每年都會將O&M協議續簽一年,或者(Ii)固定期限,通常是15年。(Ii)O&M協議可以是:(I)為期一年,由客户選擇每年續簽一次;或者(Ii)固定期限,通常是15年。
這些性能保證是在個案基礎上協商的,但我們通常提供95%的輸出保證(每年測量)和52%的效率保證(從適用的能源服務器投入使用之日起累計測量)。在每種情況下,如果表現不佳,我們都有義務向能源服務器的所有者付款。截至2021年3月31日,我們對直接採購項目表現不佳的付款義務總計約為9370萬美元(包括對低產量和低效率的付款)。截至2021年3月31日,我們根據這一上限剩餘的潛在負債總額約為7310萬美元。
融資和租賃選項概述
最近一段時間的大部分預訂都是託管服務協議和PPA。 我們的每個融資和租賃選項將在下面進行更詳細的説明。
託管服務融資
根據我們的託管服務融資選項,我們與客户簽訂了特定期限的託管服務協議。作為使用能源服務器及其產生的電力的交換,客户每月支付一次費用。月度支付始終包括固定的基於容量的月度支付,在某些情況下還包括基於Energy Server性能的績效支付。客户根據管理服務協議支付的基於固定容量的付款用於支付我們與投資者之間的售後回租交易項下的定期租金責任。績效付款轉給我們作為運營和維護服務的補償,並在精簡的綜合運營報表中確認為電力收入。
根據託管服務融資,一旦我們與客户簽訂託管服務協議,確定融資方,我們就將Energy Server出售給作為出租人的融資方,而作為出租方的融資方根據售後回租交易將其租回給作為承租方的我們。出售所得款項確認為壓縮綜合資產負債表內的融資義務。任何正在進行的運營和維護服務付款均在《託管服務協議》中以上述基於績效的付款形式進行安排。融資方通常在接受時或接受後不久支付託管服務協議所設想的能源服務器的購買價。
客户根據託管服務協議支付的固定容量付款將用於我們根據售後回租交易支付定期租金的義務。我們將客户支付的此類固定付款的所有權利轉讓給作為出租人的融資方。
託管服務融資中的主租賃期限目前在5到10年之間。
我們的託管服務協議通常只對能源服務器的效率和輸出提供性能保證,所有這些都是針對客户編寫的。這些類型的項目通常不包括超過保修承諾的擔保,但在客户協議包括我們運營和維護的服務付款的項目中,該付款通常與Energy Server產生的產出成比例,並且我們的定價假設服務收入為95%的產出水平。這意味着,如果產出低於95%,我們的服務收入可能會低於預期,如果產出超過95%,我們的服務收入可能會更高。截至2021年3月31日,我們沒有因未能根據這些性能保證維修或更換我們的能源服務器而承擔任何責任,並且我們根據託管服務融資部署的能源服務器機隊的一生平均產出約為86%。
投資組合融資
*根據投資組合融資,我們將運營公司出售給投資者或税務股權合作伙伴關係,我們在買家(也稱為第三方PPA)中沒有股權。
PPA是一種協議,根據該協議,能源服務器的所有者根據購電協議以每千瓦時1美元的價格向最終用户出售電力。我們通過兩種類型的投資組合融資為PPA提供資金。
在一種類型的交易中,我們根據我們持有管理成員權益的税務股權合夥企業(這種合夥企業,即“PPA實體”)為PPA投資組合提供資金。我們將能源服務器產品組合出售給一家成員有限責任項目公司(“運營公司”)。運營公司將PPA所設想的能源服務器所產生的電力出售給最終的最終客户。由於這些交易包括
鑑於我們是PPA實體的主要受益者,並因此合併了這些實體,我們將收入確認為電力生產。我們未來的融資計劃不再考慮這些類型的交易。
我們還通過第二種類型的投資組合融資為PPA融資,根據這種融資方式,我們將整個運營公司出售給我們沒有股權的投資者或税務股權合夥企業(“第三方PPA”)。我們在驗收後確認運營公司購買的每台能源服務器的銷售收入。有關進一步討論,請參閲附註11-投資組合融資在第一部分第一項中,財務報表.
當我們通過投資組合融資為能源服務器和PPA的投資組合融資時,我們簽訂了銷售、工程、採購和建設協議(“EPC協議”)和運營與維護協議(“EPC協議”),在每一種情況下,我們都與運營公司簽訂了PPA投資組合的交易對手,並最終將擁有能源服務器。作為PPA產品組合的對手方,運營公司(作為能源服務器的所有者)將獲得PPA下產生的所有客户付款、任何ITC、所有加速税收折舊優惠以及因擁有或運營能源服務器而產生的任何其他州或地方福利,但不得根據PPA分配給最終客户。
與投資組合融資相關的向運營公司出售我們的能源服務器有許多與直接銷售相同的條款和條件。購買價格的支付通常分為多個分期付款,其中可能包括髮貨前、發貨或交付能源服務器時以及接受能源服務器時的付款。當能源服務器按照適用的EPC協議中的定義安裝並以滿負荷運行時,通常會接受。首次銷售時提供一年的服務保修。在初始標準一年保修期滿後,運營公司可以選擇按購買我們的Energy Server時確定的價格,每年延長O&M協議下的運營和維護服務,每台Energy Server每年可續訂長達30年。在標準的一年保修期過後,運營公司幾乎總是根據運營和維護協議行使續訂運營和維護服務的選擇權。
根據《運營與維護協議》,我們通常會向運營公司提供與產量和效率相關的履約保證和擔保,或兩者的組合。我們還支持運營公司在PPA投資組合下的所有義務,包括根據履約保證承擔的維修或更換義務以及擔保項下的任何付款責任。
截至2021年3月31日,我們在投資組合融資中沒有因未能根據這些性能保證維修或更換Energy服務器而對投資者產生任何責任。我們為業績擔保支付業績不佳款項的責任總額上限約為1.143億美元(包括對低產出和低效率的付款),我們在這一上限下剩餘的潛在負債總額約為1.055億美元。
對營運公司的責任
除了我們對最終客户的義務外,我們的投資組合融資還包括對購買我們能源服務器的運營公司的許多義務。這些義務在適用的《EPC協議》和《運營與維護協議》中規定,可能包括以下部分或全部義務:
•設計、製造和安裝能源服務器,並將該能源服務器出售給運營公司;
•獲得安裝和運行能源服務器所需的所有必要許可和其他政府批准,並在EPC協議和運營與維護協議的整個期限內保持此類許可和批准;
•按照所有適用的法律、許可和法規操作和維護能源服務器;
•滿足適用的運營與維護協議中規定的履約保證和擔保;
•代表運營公司履行每個適用的PPA中的履約保證和擔保;以及
•與個別最終客户遵守PPA中包含的任何其他特定要求。
EPC協議規定,如果發生某些知識產權侵權索賠,我們有義務回購能源服務器。運維協議規定,如果能源服務器未能遵守運維協議中的性能保證和擔保,並且我們沒有在適用的時間段內糾正此類故障,或者PPA因我們未能履行運維協議中的義務而終止,我們有義務回購能源服務器。在我們的一些投資組合融資中,我們根據運營和維護條款回購能源服務器的義務擴展到在系統性故障影響超過指定數量的能源服務器的情況下銷售的整個能源服務器機隊。
在一些投資組合融資中,我們還同意在我們的能源服務器的製造和安裝出現延誤的情況下,以現金支付或降低適用能源服務器的購買價格的形式,向適用的運營公司支付違約金。
我們的能源服務器的預購價和持續的運營和維護費用都是按每千瓦固定的美元支付的。
經營公司的管理.
在我們在税務股權合夥企業中持有權益的每一項投資組合融資中,我們作為管理成員代表適用的運營公司履行某些行政服務,包括向最終客户開具PPA項下欠款的發票,根據融資安排的要求管理運營公司的現金收入,與適用的監管機構聯繫,以及其他類似的義務。我們對這些服務的補償是按固定的每千瓦1美元計算的。
我們每個PPA實體中的運營公司(除了一個PPA實體)都發生了債務,以便為收購Energy Servers提供資金。這些項目的貸款人是銀行和/或機構投資者的組合。在每種情況下,債務都由適用的運營公司的所有資產擔保,這些資產主要由能源服務器和運營公司參與的每一份合同(包括運營與維護協議和PPA)的抵押品轉讓組成。作為進一步的抵押品,貸款人將獲得運營公司100%會員權益的擔保權益。貸款人無權向我們或運營公司的任何其他股權投資者(“股權投資者”)追索從投資組合中產生的債務。
我們已經確定,我們是PPA實體的主要受益者,但需要根據升級交易的結果進行重新評估。因此,我們將這些實體的資產、負債和經營業績(包括能源服務器和租賃收入)100%合併到我們的精簡合併財務報表中。我們確認股權投資者在投資實體淨資產中的份額在我們的壓縮綜合資產負債表中為子公司的非控股權益。我們確認在每個時期根據合同支付給這些投資者的金額,作為我們的可轉換可贖回優先股、可贖回非控股權益、股東赤字和非控股權益的簡明合併報表中的非控股權益的分配。我們的簡明綜合現金流量表反映了從這些投資者那裏收到的現金,作為子公司非控股權益投資的收益。我們的簡明綜合現金流量表也反映了支付給這些投資者的現金,作為支付給子公司非控股權益的分配。我們將向這些投資者支付的任何未支付分配在我們的壓縮綜合資產負債表上反映為應付給子公司非控股權益的分配。然而,運營公司是獨立的獨立法人實體,Bloom Energy Corporation不得從運營公司獲得現金或其他分派,除非在某些有限的情況下,並在滿足某些條件(如符合適用的償債覆蓋比率和實現股權投資者的目標內部回報率)或其他條件後才能從運營公司獲得現金或其他分派。
有關我們投資組合融資的更多信息,請參見注11-投資組合融資在第一部分第一項中,財務報表。
傳統租賃
根據傳統租賃期權,客户直接與融資方(“租賃”)訂立租賃協議,融資方根據直銷協議向我們支付購買能源服務器的費用。我們在驗收時確認產品和安裝收入。在標準的一年保修期過後,我們的客户幾乎總是選擇與我們簽訂運行和維護工作的服務協議,根據該協議,我們將從客户那裏獲得每年的服務費。年度運營和維護服務的價格是在我們簽訂租約時確定的。傳統租賃期權的租期從五年到十年不等。
直銷協議規定出售和安裝我們的能源服務器,幷包括向作為購買者的融資方提供標準的一年保修。與客户簽訂的服務協議提供一定的性能保證和保證,服務條款每年更新一次,由客户自行決定。客户必須為Bloom Energy服務器提供燃料才能運行。
傳統租賃協議中的直銷協議通常為我們的能源服務器的效率和輸出提供性能保證和保證,所有這些都是以客户為受益人的。截至2021年3月31日,我們不會因未能根據這些性能保證維修或更換我們的能源服務器而承擔任何責任。根據我們與每位客户之間的銷售協議,根據我們與每位客户之間的銷售協議,我們就根據傳統租賃融資的項目的履約擔保支付業績不佳款項的責任總額約為600萬美元(包括為低產量和低效率支付的款項),而根據這一上限,我們剩餘的潛在負債總額約為290萬美元。
租賃終止時的再營銷
如果客户在租約期滿前不續訂或購買我們的能源服務器,我們可能會將任何此類能源服務器轉售給第三方。任何此類出售的收益將在我們和適用的融資合作伙伴之間分配,這是雙方在出售時達成的協議。
交付和安裝
我們產品的交付和安裝時間對確認產品和安裝收入的時間有重大影響。許多因素會導致客户簽署採購訂單和我們確認產品收入之間的時間滯後。這些因素包括每個站點安裝的能源服務器數量、當地許可和公用事業要求、環境、健康和安全要求、天氣和客户設施建設時間表。這些因素中的許多都是不可預測的,它們的解決方案往往不在我們或我們的客户的控制範圍之內。客户也可能出於與上述無關的原因要求我們推遲安裝,包括延遲獲得融資。此外,由於意外延遲,部署可能需要意外費用來加快材料或勞動力的交付,以確保安裝符合時間目標。當我們交付和安裝大量小型項目時,這些意想不到的延誤和費用可能會加劇。此外,即使出現相對較短的延遲,我們預計在特定時期產生的收入與我們能夠確認的收入之間可能會出現重大缺口。對於我們的安裝,收入和收入成本可能會定期大幅波動,具體取決於驗收時間和客户使用的融資類型。
國際渠道合作伙伴
印度。在印度,銷售活動目前由我們的全資間接子公司Bloom Energy(India)Pvt.Ltd.進行;然而,我們將繼續評估印度市場,以確定使用渠道合作伙伴是否是增加我們印度市場銷售額的有益的進入市場戰略。
日本。在日本,銷售是根據我們與軟銀(SoftBank Corp)子公司成立的名為Bloom Energy Japan Limited(“Bloom Energy Japan”)的日本合資企業進行的。根據這一安排,我們將能源服務器出售給Bloom Energy Japan,一旦能源服務器離開美國港口,我們就會確認收入。Bloom Energy Japan與最終客户簽訂合同,執行所有安裝工作以及部分操作和維護工作。
大韓民國。2018年,Bloom Energy Japan完成了向韓國東南電力公司出售韓國能源服務器的交易。在此次銷售之後,我們與SK工程建設有限公司(“SK E&C”)簽訂了優先經銷商協議,使我們能夠直接向韓國銷售產品。
根據我們與SK E&C的協議,SK E&C在協議期限內有優先購買權,除某些例外情況外,我們有權作為韓國任何燃料電池發電項目的能源服務器的分銷商,並且我們有權作為SK E&C在韓國的任何Bloom Energy燃料電池項目的發電設備供應商。根據每份採購訂單的條款,能源服務器的所有權、損失風險和驗收在2018年裝運的能源服務器在指定的提貨港交付到美國後,在卸貨之前,根據最終採購訂單條款,從我們轉移到SK E&C,然後在韓國的指定卸貨港交付。優先經銷商協議的初始期限將於2021年12月31日到期,此後將自動續簽三年,除非任何一方在某些情況下提前書面通知終止本協議。
根據優先經銷商協議的條款,我們(或我們的子公司)直接與客户簽訂合同,為能源服務器提供運營和維護服務。我們在韓國設立了一家子公司,Bloom Energy Korea,LLC,我們將此類運營和維護服務轉包給該子公司。運營和維護條款將根據具體情況與每個客户進行協商,但通常預期會為客户提供至少10年、最長為能源服務器生命週期的服務選擇。
SK E&C合資協議。2019年9月,我們與SK E&C簽訂了一項合資協議,在韓國建立一家輕型組裝工廠,為韓國的文具公用事業和工商業市場銷售我們的Energy Server的某些部分。合資企業由我們控股和管理,工廠於2020年7月開始運營。除了Bloom Energy象徵性的初始出資外,合資企業將由SK E&C提供資金。SK E&C目前是我們在韓國固定公用事業和商業和工業市場的能源服務器的分銷商,將是合資企業組裝的產品的主要客户。
社區分佈式發電計劃
2015年7月,紐約州引入了社區分佈式發電(CDG)計劃,該計劃擴展了紐約州的網絡計量計劃,以允許公用事業客户獲得由位於公用事業電網但未與客户設施物理連接的分佈式發電資產產生的電力的淨計量積分。該計劃允許使用多種發電技術,包括燃料電池。從那時起,康涅狄格州和緬因州已經制定了類似的計劃,我們預計其他州未來可能會採用類似的計劃。2020年6月,紐約公共服務委員會(New York Public Service Commission)發佈了一項命令,限制了CDG對包括燃料電池在內的“高容量因素資源”的薪酬結構,這將使這類項目的經濟性在未來更具挑戰性。然而,在以前的薪酬結構下,已經簽訂合同的項目被納入了該計劃。
我們已經與三家開發商簽訂了銷售、安裝、運營和維護協議,根據紐約CDG計劃為總共441個系統部署我們的能源服務器。截至2021年3月31日,我們已確認與221個此類系統相關的收入,其中包括2021年第一季度的146個系統。我們仍然相信,這些類型的基於訂户的計劃可能是未來收入的來源,並將在2021年繼續尋求通過這些計劃創造銷售額。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月比較
關鍵運營指標
除了簡明綜合財務報表中提出的衡量標準外,我們還使用下面的某些關鍵運營指標來評估業務活動、衡量業績、制定財務預測和做出戰略決策。
我們不再認為與產品相關的賬單是關鍵的運營指標。引入比林斯作為衡量標準是為了洞察我們的客户合同賬單與收入的不同之處,因為這些客户合同中的很大一部分在合同期限內(而不是在交付或驗收時)將產品和安裝賬單確認為電力收入。今天,我們的客户合同中只有一小部分在合同期限內確認了收入,因此對我們來説,這不再是一個有意義的指標。
承兑匯票
我們使用驗收作為一項關鍵的運營指標來衡量一段時期內我們已完成的Energy Server安裝活動的數量。驗收通常發生在將控制權移交給我們的客户時,或者是在系統發貨和交付給我們的客户時,或者是當系統打開併產生全部電力時。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月產品接受度如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | 變化 | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 金額: | | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
在此期間接受的產品 (在100千瓦系統中) | | 359 | | | 256 | | | 103 | | | 40.2 | % | | | | | | | | |
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月接受的產品增加了103個系統,增幅為40.2%,這是因為公用事業部門對我們的能源服務器的需求增加,我們接受了146個系統作為CDG計劃的一部分。
我們的客户對我們的能源服務器有多種購買選擇。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏,每個購買選項的接受比例如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
直購(包括第三方PPA和國際渠道) | | 98 | % | | 98 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
託管服務 | | 2 | % | | 2 | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 100 | % | | 100 | % | | | | | | |
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,每個購買選項在總收入中所佔的比例如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
| | | | | | | | |
直購(包括第三方PPA和國際渠道) | | 87 | % | | 85 | % | | | | |
傳統租賃 | | 1 | % | | 1 | % | | | | |
託管服務 | | 6 | % | | 7 | % | | | | |
| | | | | | | | |
投資組合融資 | | 6 | % | | 7 | % | | | | |
| | 100 | % | | 100 | % | | | | |
與我們產品相關的成本
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的產品相關總成本如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | 變化 | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 金額 | | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
在此期間接受的產品的產品成本 | | 2324美元/千瓦 | | 2514美元/千瓦 | | $(190)/千瓦 | | (7.6) | % | | | | | | | | |
不包括在產品成本中的製造相關費用的期間成本(以千為單位) | | $ | 3,586 | | | $ | 6,354 | | | $ | (2,768) | | | (43.6) | % | | | | | | | | |
本期驗收產品的安裝費 | | 164美元/千瓦 | | 784美元/千瓦 | | $(620)/千瓦 | | (79.1) | % | | | | | | | | |
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月接受的產品的產品成本每千瓦下降了約190美元,這主要是由於我們與供應商共同降低材料成本的持續成本努力,以及我們通過改進製造設施的流程和自動化來降低勞動力和間接費用成本。
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的製造相關費用的期間成本下降了約280萬美元,主要原因是固定制造成本更高地吸收到產品成本中,這是因為與我們的驗收增長相關的工廠生產量更大,從而導致工廠利用率和庫存材料利用率更高。
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月接受的產品安裝成本每千瓦降低了約620美元。每個客户站點都不同,安裝成本可能會因多種因素而異,包括站點複雜性、大小、燃氣位置、個性化應用、客户選擇自己完成我們的能源服務器安裝,以及在某些情況下交付和最終安裝我們的產品驗收之間的時間。因此,每千瓦的安裝量在不同時期可能會有很大差異。在截至2021年3月31日的三個月內,安裝成本的下降是由現場組合推動的,因為許多接受者沒有安裝,要麼是因為安裝是由我們在韓國的合作伙伴完成的,要麼是因為我們在韓國的合作伙伴完成了安裝
與特定客户相關的最終安裝將在今年晚些時候完成,儘管能源服務器已在本季度交付並驗收。
經營成果
關於截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月財務狀況和經營業績比較的討論 如下所示(除百分比數據外,以千為單位)。
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | 變化 | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 金額 | | % | | | | | | | | |
| | (千美元) | | | | |
產品 | | $ | 137,930 | | | $ | 99,559 | | | $ | 38,371 | | | 38.5 | % | | | | | | | | |
安裝 | | 2,659 | | | 16,618 | | | (13,959) | | | (84.0) | % | | | | | | | | |
服務 | | 36,417 | | | 25,147 | | | 11,270 | | | 44.8 | % | | | | | | | | |
電 | | 17,001 | | | 15,375 | | | 1,626 | | | 10.6 | % | | | | | | | | |
總收入 | | $ | 194,007 | | | $ | 156,699 | | | $ | 37,308 | | | 23.8 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
總收入
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的總收入增加了3730萬美元,增幅為23.8%。這一增長主要是由於產品收入增加了3840萬美元,服務收入增加了1130萬美元,安裝收入減少了1400萬美元,部分抵消了這一增長。
產品收入
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,產品收入增加了3840萬美元,增幅為38.5%。產品收入的增長主要是由於我們CDG計劃的擴展使產品接受度增加了40.2%。產品收入受到單位價格下調的影響最小。
安裝收入
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,安裝收入減少了1400萬美元,降幅為84.0%。安裝收入的下降是由現場組合推動的,因為許多接受的客户沒有安裝,要麼是因為安裝是由我們在韓國的合作伙伴完成的,要麼是因為與特定客户相關的最終安裝將在今年晚些時候完成,儘管Energy Server在本季度已經交付並驗收。
服務收入
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的服務收入增加了1130萬美元,增幅為44.8%。這主要是由於我們的裝機量增長了25.5%,以及與之相關的維護合同續簽,包括國際增長,以及我們積極管理不斷增長的機隊的努力。
電費收入
由於託管服務資產基數的增加,截至2021年3月31日的三個月的電力收入比去年同期增加了160萬美元,增幅為10.6%。
收入成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | 變化 | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 金額: | | % | | | | | | | | |
| | (千美元) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
產品 | | $ | 87,294 | | | $ | 72,489 | | | $ | 14,805 | | | 20.4 | % | | | | | | | | |
安裝 | | 4,625 | | | 20,779 | | | (16,154) | | | (77.7) | % | | | | | | | | |
服務 | | 36,118 | | | 30,970 | | | 5,148 | | | 16.6 | % | | | | | | | | |
電 | | 11,319 | | | 12,530 | | | (1,211) | | | (9.7) | % | | | | | | | | |
總收入成本 | | $ | 139,356 | | | $ | 136,768 | | | $ | 2,588 | | | 1.9 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
總收入成本
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的總收入增加了260萬美元,增幅為1.9%,主要是由於產品收入成本增加了1480萬美元,服務成本收入增加了510萬美元,部分被安裝收入成本減少了1620萬美元所抵消。
產品收入成本
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的產品收入成本增加了1480萬美元,增幅為20.4%。產品收入增加的成本主要是由產品接受率增加40.2%推動的,但被持續的成本削減努力部分抵消,這將每單位的材料、勞動力和管理費用成本降低了12.3%。
安裝收入成本
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,安裝成本收入減少了1620萬美元,降幅為77.7%。安裝收入成本的下降與安裝收入1400萬美元的下降類似,是由網站組合推動的,因為許多接受者在截至2021年3月31日的三個月內沒有安裝。
服務成本收入
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的服務成本收入增加了510萬美元,增幅為16.6%。這一增長主要是由於我們的裝機量增加了25.5%,以及與之相關的維護合同續簽,但這部分被電源模塊壽命的顯著改善、成本降低以及我們主動管理機隊優化的行動所抵消。
電費收入成本
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的電力收入成本減少了120萬美元,降幅為9.7%,這主要是由於天然氣固定價格遠期合同的公允價值發生了80萬美元的變化,以及物業税支出的下降。
毛利和毛利率
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | 變化 | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | | | |
| | (千美元) |
毛利: | | | | | | | | | | | | |
產品 | | $ | 50,636 | | $ | 27,070 | | $ | 23,566 | | | | | | | |
安裝 | | (1,966) | | (4,161) | | 2,195 | | | | | | | |
服務 | | 299 | | (5,823) | | 6,122 | | | | | | | |
電 | | 5,682 | | 2,845 | | 2,837 | | | | | | | |
毛利總額 | | $ | 54,651 | | $ | 19,931 | | $ | 34,720 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | |
產品 | | 37 | % | | 27 | % | | | | | | | | |
安裝 | | (74) | % | | (25) | % | | | | | | | | |
服務 | | 1 | % | | (23) | % | | | | | | | | |
電 | | 33 | % | | 19 | % | | | | | | | | |
總毛利率 | | 28 | % | | 13 | % | | | | | | | | |
毛利總額
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的毛利潤增加了3470萬美元,這主要是由於我們的產品類別達到37%的毛利率和我們的服務類別達到盈利所推動的。
產品毛利
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的產品毛利潤增加了2360萬美元。這一改善是由於產品接受率增加了40.2%,產品毛利率提高了10%,因為我們每單位產品成本12.3%的降幅超過了我們最低產品價格的降幅。
安裝毛損
與去年同期相比,在截至2021年3月31日的三個月裏,安裝總損失減少了220萬美元,原因是許多驗收項目在當前時間段內沒有安裝,以及其他與網站相關的因素,如網站複雜性、規模、當地法規要求和公用事業互聯的位置。
服務毛利(虧損)
在截至2021年3月31日的三個月裏,服務毛利(虧損)比去年同期增加了610萬美元,實現了1%的正毛利率。這主要歸功於電源模塊壽命的顯著改善、成本的降低、裝機容量和國際增長,以及我們主動管理機隊優化的行動。
電力毛利
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的電力毛利增加了280萬美元,這主要是由於託管服務資產基礎的增加以及天然氣固定價格遠期合同公允價值的80萬美元的變化。
運營費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | 變化 | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 金額: | | % | | | | | | | | |
| | (千美元) | | | | |
研發 | | $ | 23,295 | | | $ | 23,279 | | | $ | 16 | | | 0.1 | % | | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | | 19,952 | | | 13,949 | | | 6,003 | | | 43.0 | % | | | | | | | | |
一般和行政 | | 25,801 | | | 29,098 | | | (3,297) | | | (11.3) | % | | | | | | | | |
總運營費用 | | $ | 69,048 | | | $ | 66,326 | | | $ | 2,722 | | | 4.1 | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
總運營費用
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的總運營費用增加了270萬美元。這一增長主要歸功於我們在美國和國際上對前端Origination能力的投資,對品牌和產品管理的投資,以及我們對研發能力的持續投資,以支持我們的技術路線圖。
研究與開發
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的研發費用相對持平;然而,我們正在將投資從支持當前Energy Server平臺的工程項目轉向繼續開發下一代平臺,並支持我們的技術路線圖,使氫氣、電解槽、碳捕獲、海洋和沼氣解決方案成為可能。
銷售及市場推廣
在截至2021年3月31日的三個月裏,由於努力擴大我們在美國和國際的銷售隊伍,以及在品牌和產品管理方面的投資,銷售和營銷費用比去年同期增加了600萬美元。
一般事務和行政事務
在截至2021年3月31日的三個月裏,一般和行政費用比去年同期減少了330萬美元,這是因為法律費用減少了510萬美元,基於股票的補償費用減少了230萬美元,但被外部服務和諮詢費用增加了310萬美元以及工資支出增加了60萬美元所部分抵消。
基於股票的薪酬
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | 變化 | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 金額 | | % | | | | | | | | |
| | (千美元) | | | | |
收入成本 | | $ | 2,999 | | | $ | 5,507 | | | $ | (2,508) | | | (45.5) | % | | | | | | | | |
研發 | | 4,908 | | | 6,096 | | | (1,188) | | | (19.5) | % | | | | | | | | |
銷售和市場營銷 | | 4,085 | | | 3,890 | | | 195 | | | 5.0 | % | | | | | | | | |
一般和行政 | | 5,218 | | | 7,526 | | | (2,308) | | | (30.7) | % | | | | | | | | |
股票薪酬總額 | | $ | 17,210 | | | $ | 23,019 | | | $ | (5,809) | | | (25.2) | % | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月,與去年同期相比,基於股票的薪酬總額減少了580萬美元,這主要是由於IPO時一次性員工贈款的歸屬,IPO於2020年7月完成。
其他收支
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | 變化 | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | | | |
| | (單位:千) |
利息收入 | | $ | 74 | | | $ | 819 | | | $ | (745) | | | | | | | |
利息支出 | | (14,731) | | | (20,754) | | | 6,023 | | | | | | | |
利息支出關聯方 | | — | | | (1,366) | | | 1,366 | | | | | | | |
其他費用,淨額 | | (85) | | | (8) | | | (77) | | | | | | | |
債務清償損失 | | — | | | (14,098) | | | 14,098 | | | | | | | |
嵌入衍生品重估得(損) | | (518) | | | 284 | | | (802) | | | | | | | |
總計 | | $ | (15,260) | | | $ | (35,123) | | | $ | 19,863 | | | | | | | |
利息收入
利息收入來自我們現金餘額的投資收益,主要來自貨幣市場基金。
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的利息收入減少了70萬美元,這主要是由於我們現金餘額的利息減少。
利息支出
利息支出來自我們由第三方持有的債務。
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的利息支出減少了600萬美元。這一下降主要是由於以較低的利率對我們的票據進行再融資,以及取消了與現已轉換的6%票據相關的債務折價攤銷,從而降低了利息支出。
利息支出關聯方
利息支出關聯方來自我們關聯方持有的債務。
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的利息支出相關方減少了140萬美元,這是因為我們在2020年期間轉換了關聯方持有的所有票據。
其他費用,淨額
其他費用,淨額主要來自對合資企業的投資,加上外幣換算的影響。
由於外幣換算費用和出口獎勵收入的變化,截至2021年3月31日的三個月的其他費用淨額比去年同期減少了10萬美元。
債務清償損失
損失在……上面與上年同期相比,截至2021年3月31日的三個月債務清償情況改善了1,410萬美元,來自我們上一年的債務重組和債務清償。本年度沒有可比的債務重組活動。
嵌入衍生工具重估的收益(損失)
嵌入式衍生品的重估收益(虧損)來自我們的嵌入式EPP衍生品銷售合同的公允價值變化,該合約根據歷史電網價格和對未來電價的現有預測進行估值,以估計未來的電價。
由於我們銷售合同中嵌入式EPP衍生品公允價值的變化,截至2021年3月31日的三個月嵌入式衍生品重估收益(虧損)與上年同期相比惡化了80萬美元。
所得税撥備
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | 變化 | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 金額 | | % | | | | | | | | |
| | (千美元) |
所得税撥備 | | $ | 124 | | | $ | 124 | | | $ | — | | | — | % | | | | | | | | |
所得税撥備主要包括我們開展業務的外國司法管轄區的所得税。我們對國內遞延税項資產維持全額估值額度,包括淨營業虧損和某些税收抵免結轉。
與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的所得税撥備變化不大。
應佔非控制性權益和可贖回非控制性權益的淨虧損
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | 變化 | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | 金額 | | % | | | | | | | | |
| | (千美元) |
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨虧損 | | $ | (4,892) | | | $ | (5,693) | | | $ | 801 | | | (14.1) | % | | | | | | | | |
非控制性權益應佔淨虧損是根據假設賬面價值清算法(“HLBV”)將損益分配給非控制性權益的結果。HLBV是一種以資產負債表為導向的方法,用於在存在複雜結構(如PPA實體的翻轉結構)時應用權益會計方法。
在截至2021年3月31日的三個月裏,非控股權益和可贖回非控股權益造成的淨虧損比上一年同期增加了80萬美元,這是因為我們的PPA實體(分配給我們的非控股權益)的虧損增加了80萬美元。
流動性與資本資源
截至2021年3月31日,我們擁有1.807億美元的現金和現金等價物。我們的現金和現金等價物包括三個月或更短期限的高流動性投資,包括貨幣市場基金。我們與高信用質量的交易對手保持這些餘額,持續監控對任何一家發行人的信貸敞口,並分散我們的投資,以將我們的信用風險降至最低。
截至2021年3月31日,我們有2.901億美元的未償追索權債務,2.184億美元的無追索權債務和1990萬美元的其他長期債務。有關我們未償債務的完整描述,請參閲附註7-未償還貸款和擔保協議在第一部分第一項中,財務報表.
我們現有的現金和現金等價物的組合預計將足以滿足我們在未來12個月和此後可預見的未來的預期現金流需求。如果這些現金來源不足以滿足我們近期或未來的現金需求,我們可能需要從股權或債務融資中獲得額外資本,為我們的運營提供資金,特別是我們的製造能力、產品開發和市場擴張需求,以及時應對市場競爭壓力或戰略機遇,或其他方面。此外,我們還在不斷評估為我們的資本支出和持續運營提供高效資金的替代方案。我們可能會不時為此目的進行各種融資交易。我們可能無法以優惠條件及時獲得額外融資,甚至根本不能。任何額外融資的條款可能會限制我們的財務和運營靈活性。如果我們通過進一步發行股本或與股本掛鈎的證券籌集更多資金,我們現有股東對我們的持股比例可能會被稀釋,我們發行的任何新證券都可能擁有優先於我們普通股持有人的權利、優惠和特權。
我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的收入增長率、用於研發工作和其他業務活動的支出的時間和程度、系統建設量的增長率和對額外製造空間的需求、國內和國際市場銷售和營銷活動的擴展、市場對我們產品的接受程度、我們為客户使用能源服務器獲得融資的能力、安裝時間以及整體經濟狀況,包括新冠肺炎對我們持續和未來業務的影響。為了支持和實現我們未來的增長計劃,我們可能需要或有利地尋求通過股權或債務融資獲得額外資金。截至2021年3月31日,我們仍在努力為2021年能源服務器的計劃安裝爭取資金。如果不能獲得這筆融資,將影響我們的經營業績,包括收入和現金流。
截至2021年3月31日,我們總債務的當前部分為1.185億美元,全部為未償無追索權債務。我們預計,部分無追索權債務將在到期前由適用的PPA實體進行再融資。
我們的現金、現金等價物和限制性現金的濃縮合並來源和用途摘要如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | | |
| | | | | | | | | | |
現金淨額由(用於): | | | | | | | | | | |
經營活動 | | $ | (89,035) | | | $ | (27,948) | | | | | | | |
投資活動 | | (12,932) | | | (12,360) | | | | | | | |
融資活動 | | 51,150 | | | 16,839 | | | | | | | |
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我們的PPA實體提供(使用)的現金淨額(併入簡明綜合現金流量表)如下(以千計):
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| | 截至三個月 三月三十一號, | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | | |
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PPA實體? | | | | | | | | |
PPA經營活動提供的現金淨額 | | $ | 5,976 | | | $ | 10,258 | | | | | | | |
用於PPA融資活動的現金淨額 | | (9,506) | | | (8,957) | | | | | | | |
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1PPA實體的運營和融資現金流是我們濃縮綜合現金流的一個子集,代表根據美國公認會計原則編制的獨立現金流。經營活動主要包括用於經營PPA實體業務的現金、向我們購買能源服務器以及貸款餘額的本金減少。融資活動主要包括由我們的PPA承擔的債務的變化,以及非控股合夥企業權益的支付和分配。我們相信,這種由PPA活動提供(用於)PPA活動的現金淨額的列報有助於向讀者提供對我們只擁有少數權益的PPA實體的壓縮合並現金流的影響。
經營活動
我們的經營活動包括經某些非現金項目調整後的淨虧損加上我們經營資產和負債或營運資本的變化。在截至2021年3月31日的三個月中,經營活動中使用的現金較上年同期有所增加,這主要是因為我們在截至2021年3月31日的三個月中淨營運資本增加了9330萬美元,以支持向韓國客户發貨,並預計在截至2021年6月30日的三個月內進行收款,並建立系統以滿足未來幾個季度的需求。此外,在截至2021年3月31日的三個月中,我們的遞延收入和客户存款以及應計費用和其他流動負債都有所下降。
投資活動
我們的投資活動包括資本支出,包括提高我們的生產能力。隨着業務的發展,我們希望繼續這樣的活動。在截至2021年3月31日的三個月裏,用於投資活動的現金為1290萬美元,這主要是加利福尼亞州弗裏蒙特一座新租賃的工程大樓的租户改善開支的結果。我們將在截至2021年6月30日的三個月內繼續付款,以完成這一項目。我們還在2021年1月簽署了另一份建築租約,在加利福尼亞州弗裏蒙特新建一家制造工廠。我們預計將在未來幾個季度進行資本支出,為該設施的投產做好準備,其中包括購買新設備和其他租户改善措施。我們打算從手頭的現金以及運營產生的現金流中為這些資本支出提供資金。我們還可以評估和安排設備租賃融資,為這些資本支出提供資金。
融資活動
從歷史上看,我們的融資活動包括借款和償還債務,包括對關聯方的債務,融資義務的收益和償還,支付給非控制性權益和可贖回的非控制性權益的分配,以及發行普通股的收益。在截至2021年3月31日的三個月裏,融資活動提供的淨現金為5120萬美元,比上年同期增加了3430萬美元,主要是由於行使股票期權和我們的員工股票購買計劃的收益。
關鍵會計政策和估算
簡明綜合財務報表是根據在美國應用的公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。簡明綜合財務報表的編制要求我們做出影響資產、負債、收入、成本和費用以及相關披露報告金額的估計和假設。我們在以下經營業績項下對我們的財務業績進行的討論和分析是基於我們根據美國公認會計準則編制的經審計的經營業績。在編制這些精簡合併財務報表時,我們會做出可能影響資產、負債、收入和費用以及淨收入報告金額的假設、判斷和估計。在持續的基礎上,我們根據歷史經驗(視情況而定)以及我們認為在當時情況下合理的各種其他假設來進行估計。會計估計的變化很可能在不同時期發生。因此,實際結果可能會有所不同。
這大大超出了我們管理層的估計。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。如果這些估計與實際結果之間存在重大差異,我們未來的財務報表列報、財務狀況、經營結果和現金流都將受到影響。我們認為,與我們的其他會計政策相比,以下關鍵會計政策涉及更大程度的判斷和複雜性。因此,我們認為這些政策對於理解和評估濃縮的綜合財務狀況和經營結果是最關鍵的。
最常要求我們做出假設、判斷和估計的會計政策包括:
·提高收入認可度;
·債務租賃:增量借款利率;
·以股票為基礎的薪酬;
·取消所得税;
·制定合併的原則;以及
·允許將合併實體的損益分配給非控股權益和可贖回的非控股權益
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含在我們截至2020年12月31日的財政年度Form 10-K年度報告的第二部分第7項中,對我們的關鍵會計政策和估計提供了更全面的討論。在截至2021年3月31日的三個月內,我們的關鍵會計政策和估計沒有重大變化,但如下所示:
我們採用了ASU 2020-06,債務-帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股權的合同(小主題815-40)(“ASU 2020-06”),簡化了可轉換票據的會計處理。我們在我們的精簡合併財務報表中應用了截至2021年1月1日的修改後的追溯方法。自ASU 2020-06通過後,我們不再將可轉換票據的轉換特徵記錄在權益中。相反,我們的可轉換票據被計入按其攤銷成本計量的單一負債,不再有代表賬面價值(不包括髮行成本)與可轉換債務工具本金之間差額的債務折扣。因此,在可轉換債務工具期限內不再有與債務折價攤銷有關的利息支出。同樣,之前分配給股權的發行成本部分現在重新分類為債務,並將作為利息支出攤銷。由於會計政策的這一變化,管理層不再認為綠色票據的估值是一項重要的會計政策和估計。
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
在截至2021年3月31日的三個月內,我們關於市場風險的數量和質量披露沒有重大變化。請參閲第II部分第7A項,關於市場風險的定量和定性披露包括在我們截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中,以更全面地討論我們考慮的市場風險。
項目4--控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持信息披露控制和程序,旨在確保我們根據“交易法”提交或提交的報告中需要披露的信息在證券交易委員會規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並酌情傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官(首席執行官)和首席財務官(我們的首席財務官),以便及時做出有關要求披露的決定。
截至2021年3月31日,我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了我們的披露控制和程序(如《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於這樣的評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年3月31日,我們的披露控制和程序是有效的。
內部控制有效性的內在侷限性
我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,並不指望我們對財務報告的披露控制或內部控制能夠防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論設計和操作得多麼好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標能夠實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源約束,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。此外,由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐造成的錯誤陳述不會發生,或者所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。任何控制系統的設計,在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述的目標。對未來期間控制效果的任何評估的預測都會受到風險的影響。隨着時間的推移,由於商業條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化,控制可能會變得不充分。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年3月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化是根據交易法規則13a-15和15d-15的(D)段要求的管理層評估而確定的,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分
項目1--法律訴訟
有關法律程序的討論,請參閲附註13-承諾和或有事項在第一部分第一項中,財務報表.
我們正在並可能不時地捲入法律訴訟或受到在我們正常業務過程中產生的索賠的影響。本公司目前並無參與任何其他法律程序,而本公司管理層認為該等法律程序如被裁定為對本公司不利,則會個別或合併對本公司的業務、經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
項目1A--風險因素
投資我們的證券涉及很高的風險。在您決定購買我們的證券之前,您應該仔細考慮下面描述的使您對我們的投資具有投機性或風險性的重大風險和不確定因素,以及本Form 10-Q季度報告中的其他信息,包括我們的簡明綜合財務報表和相關説明以及“管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”。其中一個或多個風險的發生可能會導致我們A類普通股的市場價格下跌,您可能會損失全部或部分投資。無法預測或識別所有這些風險和不確定因素,因為我們的業務也可能受到我們目前未知或我們目前認為不會對我們的業務構成重大風險的因素、事件或不確定因素的影響。因此,您不應將以下風險視為我們面臨的所有潛在風險或不確定性的完整陳述。
風險因素摘要
下面總結了以下更完整的風險因素。閲讀時應結合完整的風險因素部分,不應將其作為我們業務面臨的所有重大風險的詳盡總結。
與我們的商業、工業和銷售相關的風險
•分佈式發電行業是一個新興市場,分佈式發電可能不會被市場廣泛接受,這可能會使評估我們的業務和未來前景變得困難。
•我們的產品涉及很長的銷售和安裝週期,如果我們不能定期和及時地完成銷售,我們的業務可能會受到損害。
•我們的能源服務器有很大的前期成本,我們需要吸引投資者來幫助客户融資購買。
•我們的能源服務器為我們的客户帶來的經濟效益取決於來自其他來源(包括當地電力公用事業公司)的電力成本,這種成本結構可能會發生變化。
•我們依賴可能會改變的互連要求和淨電錶安排。
•我們目前面臨並將繼續面臨激烈的競爭。
•我們很大一部分收入和積壓來自有限數量的客户,大客户訂單的損失或大幅減少可能會對我們的運營業績和其他關鍵指標產生實質性的不利影響。
•如果我們不能找到合作伙伴來協助開發或擴張,我們開發新產品和進入新市場的能力可能會受到負面影響。
與我們的產品和製造相關的風險
•我們的業務已經並將繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響。
•我們未來的成功在一定程度上取決於我們提高產能的能力,而我們可能無法以具有成本效益的方式做到這一點。
•如果我們將來不能繼續降低我們的成本結構,我們的盈利能力可能會受到損害。
•如果我們的能源服務器包含製造缺陷,我們的業務和財務結果可能會受到損害。
•我們的能源服務器的性能可能會受到我們無法控制的因素的影響,這可能會損害我們的業務和財務業績。
•如果我們對能源服務器使用壽命的估計不準確,或者我們沒有滿足我們的性能保證和性能保證,或者如果我們沒有積累足夠的保修和保證準備金,我們的業務和財務業績可能會受到損害。
•我們的業務受到與建築、公用事業聯網、成本超支和延誤相關的風險的影響,包括與獲得政府許可有關的風險,以及在完成安裝過程中可能出現的其他意外情況。
•我們製造設施運營的任何重大中斷都可能延誤我們能源服務器的生產,這將損害我們的業務和運營結果。
•如果我們的供應商不能繼續及時交付所需的原材料或我們能源服務器的其他組件,並且不能符合規格,我們可能無法在規定的時間範圍內交付我們的產品,並可能導致安裝延遲、取消、罰款和損害我們的聲譽。
•在某些情況下,我們已經簽訂了長期供應協議,這可能導致庫存不足,並對我們的運營結果產生負面影響。
與政府激勵計劃相關的風險
•我們的業務目前受益於可獲得的退税、税收抵免和其他財務計劃和激勵措施,減少、修改或取消這些優惠可能會導致我們的收入下降,並損害我們的財務業績。
•我們依靠税收股權融資安排來實現ITCS提供的好處和加速税收折舊,如果這些計劃被終止,我們的財務業績可能會受到損害。
與法律事務和法規相關的風險
•我們受到各種環境法律和法規的約束,這些法律和法規可能會給我們帶來巨大的成本,並導致我們能源服務器的交付和安裝延遲。
•我們能源服務器的安裝和運行受各個司法管轄區的環境法律和法規的約束,在向我們的能源服務器解釋某些環境法律和法規方面存在不確定性,特別是隨着這些法規隨着時間的推移而演變。
•作為一項部分基於化石燃料的技術,我們可能面臨更高的監管風險,可能會失去某些激勵措施,並可能改變我們客户的能源採購政策。
與我們的知識產權有關的風險
•如果我們不能保護我們的知識產權,可能會削弱我們的競爭地位,而為保護我們的知識產權而進行的訴訟可能代價高昂。
•我們的專利申請可能不會產生已頒發的專利,我們已頒發的專利可能不會提供足夠的保護,這兩種情況中的任何一種都可能對我們阻止他人對與我們類似的產品進行商業開發的能力產生實質性的不利影響。
與我們的財務狀況和經營業績相關的風險
•我們過去遭受了重大虧損,在可預見的未來我們可能不會盈利。
•我們的財務狀況、運營結果和其他關鍵指標可能在未來一段時間內按季度波動,這可能導致我們某一特定時期的業績低於預期,導致我們的A類普通股價格嚴重下跌。
•如果我們不能有效地管理我們的增長,我們的業務和經營業績可能會受到影響。
•與我們的創收交易相關的會計處理是複雜的,如果我們不能吸引和留住高素質的會計人員來評估我們複雜或非常規交易的會計影響,我們準確報告財務業績的能力可能會受到損害。
•如果我們未來不能保持對財務報告的有效內部控制,我們的財務報告的準確性和及時性可能會受到不利影響。
與我們的流動性相關的風險
•我們必須保持客户對我們流動性的信心,包括我們及時償還債務的能力,以及我們長期發展業務的能力。
•我們的鉅額債務,以及管理我們和我們的PPA實體(在此定義)未償債務的協議所施加的限制,可能會限制我們的財務和經營活動,並可能對我們產生額外債務以滿足未來需求的能力產生不利影響。
•我們可能無法產生足夠的現金來履行我們的償債義務。
與我們的運營相關的風險
•我們可能與我們的PPA實體(在此定義)存在利益衝突。
•在國際上擴大業務可能會讓我們面臨額外的風險。
•如果我們不能吸引和留住關鍵員工,不能聘請合格的管理、技術、工程和銷售人員,我們競爭和成功發展業務的能力可能會受到損害。
與我們普通股所有權相關的風險
•我們A類普通股的股價一直並可能繼續波動。
•我們普通股的雙重股權結構和某些股東之間的投票協議,使我們公司的投票權集中到我們的董事長兼首席執行官KR Sridhar手中,此外
在我們首次公開募股(IPO)完成之前持有我們股本的股東,包括我們的董事、高管和重要股東,這限制或排除了您影響公司事務(包括選舉董事和批准任何控制權變更交易)的能力,並可能對我們A類普通股的交易價格產生不利影響。
•我們可能會發行額外的A類普通股,與綠色票據(在此定義)的任何未來轉換相關,從而稀釋我們現有的股東,並可能對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
與我們的商業、工業和銷售相關的風險
分佈式發電行業是一個新興市場,分佈式發電可能不會被市場廣泛接受,這可能 使評估我們的業務和未來前景變得困難.
在一個成熟且監管嚴格的行業中,分佈式發電行業仍然相對較新,我們不能確定潛在客户是否會廣泛接受分佈式發電,或者我們的Energy Server產品是否會特別接受。企業可能出於各種原因而不願採用我們的解決方案,而不是傳統電源或競爭電源,包括認為我們的技術或我們的公司未經驗證、對我們的業務模式缺乏信心、認為備份服務提供商無法運營和維護能源服務器,以及對我們的產品缺乏認識或他們對監管或政治逆風的看法。由於分佈式發電是一個新興行業,廣泛接受我們的產品和服務存在很高的不確定性和風險。如果市場發展比我們預期的慢,我們的生意就會受到影響。
從2001年成立到2009年,我們主要專注於與我們的能源服務器技術相關的研發活動。我們沒有部署我們的第一臺Energy Server,直到2009年才確認任何收入。自最初部署以來,我們的業務在相對較短的時間內得到了顯著擴展,我們以目前的規模運營業務的歷史有限。因此,預測我們未來的收入並適當地預算我們的開支是困難的,而且我們對可能出現並影響我們業務的趨勢的洞察力有限。如果實際結果與我們的估計不同,或者如果我們在未來一段時間內調整我們的估計,我們的經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。
我們的產品涉及很長的銷售和安裝週期,如果我們不能定期和及時地完成銷售,我們的業務可能會受到損害。
我們的銷售週期通常為12到18個月,但可能會有很大的差異。為了進行銷售,我們通常必須向潛在客户提供關於我們的產品和技術的使用和好處的重要教育。從與潛在客户的初步討論到最終銷售一種產品,這段時間通常取決於許多因素,包括潛在客户的預算和選擇使用的融資類型的決定,以及這種融資的安排。潛在客户通常會進行重要的評估過程,這可能會進一步延長銷售週期。一旦客户正式決定購買我們的產品,我們履行銷售訂單就需要相當長的時間。一般來説,從與客户簽訂銷售合同到安裝我們的能源服務器之間的時間從9個月到12個月不等。這一漫長的銷售和安裝週期受到許多重大風險的影響,我們幾乎無法控制這些風險。由於銷售時間長,安裝週期長,我們可能會花費大量資源,但無法確定是否能實現銷售。
這些漫長的銷售和安裝週期增加了安裝可能延遲和/或無法完成的風險。在某些情況下,客户可以在安裝之前取消特定場地的訂單,我們可能無法收回與取消之前發生的設計、許可、安裝和場地準備相關的部分或全部成本。在任何給定期內,由於我們無法控制的因素,取消率可能在10%至20%之間,包括由於許可或其他監管問題而無法在客户選擇的地點安裝Energy Server、在獲得互聯批准或必要的公用事業基礎設施方面的延遲或意外成本、成本的意外變化,或每個客户獨有的其他原因。我們的運營費用是基於預期的銷售水平,而且我們的許多費用都是固定的。如果我們在花費大量資源後沒有成功完成銷售,或者我們遇到延誤或取消,我們的業務可能會受到實質性的不利影響。由於我們通常在安裝和驗收之前不會確認我們產品的銷售收入,所以我們完成銷售交易的時間的微小波動可能會導致不同時期的經營結果有很大的不同。
我們的能源服務器有很大的前期成本,我們需要吸引投資者來幫助客户融資購買。
我們的能源服務器前期成本很高。為了將我們的服務擴展到那些沒有財力直接購買我們的能源服務器的客户和/或喜歡按現收現付模式租賃產品或服務合同的客户,我們隨後開發了各種融資方案,使客户無需通過第三方所有權融資安排直接購買能源服務器即可使用能源服務器。關於這些不同融資安排的概覽,請參閲第一部分,第2項,管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析--購租期權。目前,我們仍未獲得2021年所有計劃安裝的資金。如果我們不能及時獲得資金,我們的經營業績和財務狀況將受到負面影響。我們繼續創新我們的客户合同,試圖吸引新客户,這些合同的條款和融資條件可能與以前的交易不同。
我們依賴並需要提高與現有合作伙伴的承諾融資能力,或吸引更多合作伙伴來支持我們的增長,為新項目和新類型的產品提供資金,包括氫市場的燃料電池。此外,在任何時候,我們是否有能力部署我們的積壓工作取決於是否獲得可用的資金。我們吸引第三方融資的能力取決於許多我們無法控制的因素,包括投資者利用税收抵免和其他政府激勵措施的能力、利率和/或貨幣匯率波動、我們感知的信譽以及信貸市場的總體狀況。我們對客户購買我們的能源服務器的融資受到客户信用質量和客户參與的預期最低內部回報率等條件的制約,如果不滿足這些條件,我們可能無法為購買我們的能源服務器提供資金,這將對我們在特定時期的收入產生不利影響。如果我們一般不能幫助我們的客户為我們的能源服務器安排融資,我們的業務將受到損害。此外,與所有租賃一樣,傳統租賃選項和託管服務融資選項也受到客户是否願意定期付款的限制,無論能源服務器的性能如何或我們履行客户協議下的義務。如果我們無法為目前的任何項目安排未來的融資,我們的業務將受到負面影響。
此外,我們對需要融資的交易的銷售流程要求我們對融資資本成本做出某些假設。由於我們無法控制的因素,實際融資成本可能與我們的估計不同,這些因素包括客户信譽的變化、宏觀經濟因素、我們的融資合作伙伴可獲得的其他投資機會提供的回報,以及其他因素。如果融資成本最終超過我們的預算,我們可能無法進行部分或全部受影響的項目,或者我們從這些項目中獲得的收入可能會低於我們的預期。
我們的能源服務器為我們的客户帶來的經濟效益取決於來自其他來源(包括當地電力公用事業公司)的電力成本,這種成本結構可能會發生變化。
我們相信,客户購買我們的能源服務器的決定受價格、我們的能源服務器產生的電力與零售價相比的價格可預測性,以及來自當地公用事業電網和其他能源的電力的未來價格前景的重大影響。我們的能源服務器給我們的客户帶來的經濟效益包括,減少這些客户向當地公用事業公司支付的費用。客户當地電力公司的電價可能會發生變化,這些電價的任何變化都可能影響我們能源服務器的相對利益。即使在我們今天具有競爭力的市場中,電價也可能會降低,使我們的能源服務器失去競爭力。有幾個因素可能導致電網電價或未來電價前景下降,包括降低電力消耗的節能舉措的影響,更多發電廠(包括核能、煤炭或天然氣)的建設,以及電力行業其他公司的技術開發,這可能導致電力供應的成本低於我們的能源服務器。如果電網電力的零售價格不能以我們或我們的客户預期的速度隨着時間的推移而增長,可能會減少對我們能源服務器的需求,損害我們的業務。
此外,當地電力公司或監管機構可能會向我們的客户收取“離站負荷”、“備用”功率因數費用、温室氣體排放費或其他與我們的能源服務器的購買或使用相關的費用,這些費用的金額不在我們的控制範圍之內,可能會對我們的能源服務器給我們客户帶來的經濟效益產生重大影響。當地電力公用事業公司提供的費率和/或該等公用事業公司對購買我們的能源服務器的客户徵收的費用和其他費用或獎勵的適用性或金額的變化,可能會對我們的能源服務器的需求產生不利影響。
在一些州和國家,目前電網電力的低成本,即使加上現有的補貼,也不能使我們的產品在經濟上具有吸引力。如果我們不能將我們的成本降低到我們的能源服務器
如果我們在這樣的市場中缺乏競爭力,或者我們不能基於電力成本節約以外的優勢(如可靠性、彈性或環境效益)來產生對我們的能源服務器的需求,我們的增長潛力可能是有限的。
此外,天然氣價格上漲或供應減少(例如,由於實際限制或天然氣生產交付的不利監管條件)或無法獲得天然氣服務可能會降低我們的能源服務器在經濟上對潛在客户的吸引力,並減少需求。
我們依賴可能會改變的互連要求和淨電錶安排。
由於我們的能源服務器設計為全天候恆定輸出,而我們客户的用電需求通常在一天或一週內波動,因此我們的能源服務器經常會產生比客户可能需要的更多的電力,這些多餘的電力必須輸出到當地電力公司。許多(但不是全部)當地電力公用事業公司根據“網表”計劃向我們的客户提供此類電費補償。公用事業收費、互聯協議和淨計量要求可能會在可獲得性和條款上發生變化,一些司法管轄區根本不允許互聯或出口。在過去的一些時候,這樣的變化產生了顯著減少或消除此類計劃的好處的效果。在我們運營的司法管轄區或我們預期未來擴展的司法管轄區,公用事業收費、淨計量要求或互聯協議的可用性或提供的好處的變化可能會對我們的能源服務器的需求產生不利影響。例如,在加利福尼亞州,適用於燃料電池的淨計量電費目前將於2021年到期。我們目前正在研究一種適用於燃料電池的替代微電網電價。我們不能預測針對這些要求的監管程序的結果,因為我們仍然是其中的積極參與者。如果加州沒有燃料電池的經濟收費,可能會限制或終止我們在加州銷售和安裝我們的能源服務器的能力。
我們目前面臨並將繼續面臨激烈的競爭。
我們與其他電力供應商爭奪客户、融資夥伴和獎勵資金。許多電力供應商,如傳統公用事業公司和其他提供分佈式發電產品的公司,擁有更長的運營歷史,客户佔有率優勢。接觸地方和州政府並對其施加影響,獲得比我們更多的資本資源。替代技術的重大發展,如儲能、風能、太陽能或水力發電,或傳統能源(包括煤炭、石油、用於燃燒的天然氣或核能)效率或成本的提高,可能會以我們無法預見的方式對我們的業務和前景產生實質性的不利影響。我們還可能面臨目前不在市場上的新競爭對手。如果我們不能適應不斷變化的市場條件,不能成功地與電網電力或新的競爭對手競爭,我們的增長將受到限制,這將對我們的業務業績產生不利影響。
我們很大一部分收入和積壓來自有限數量的客户,大客户訂單的損失或大幅減少可能會對我們的運營業績和其他關鍵指標產生實質性的不利影響。
在任何一段時期內,我們的總收入中有相當大一部分已經並可能繼續來自數量相對較少的客户。例如,在截至2020年12月31日的一年中,SK E&C和Duke Energy這兩家客户分別約佔我們總收入的34%和28%。南方公司的一個部門全資擁有第三方PPA,該實體購買能源服務器,然後根據PPA提供給各種最終客户。失去任何大客户訂單或任何大客户在安裝新能源服務器方面的任何延誤都將對我們的業務業績產生重大不利影響。
如果我們不能找到合作伙伴來協助開發或擴張,我們開發新產品和進入新市場的能力可能會受到負面影響。
我們繼續為新市場開發新產品,當我們進入這些市場時,我們可能需要尋找新的業務合作伙伴和供應商,以促進這種發展和擴張,例如我們進入氫氣市場。確定這樣的合作伙伴和供應商是一個漫長的過程,並受到重大風險和不確定因素的影響,例如無法就雙方都能接受的夥伴關係條款進行談判。此外,這些新產品的設計、製造和安裝可能會出現延誤,我們可能不能及時開發新產品,限制了我們擴大業務的能力,並損害了我們的財務狀況和經營業績。
與我們的產品和製造相關的風險
我們的業務已經並將繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響。
我們繼續監測並酌情調整我們的行動,以應對新冠肺炎大流行。我們在運營中實施的預防措施可能不足以防止接觸新冠肺炎,沒有症狀的個人可能會進入我們的設施並將病毒傳播給其他人。
此外,我們設施內的某些角色需要在整個設施內進行更大的流動性,並可能接觸到更多的員工。如果這些員工中有一人感染了新冠肺炎,或者如果我們認為大量員工已經暴露並被遣送回國,特別是在我們的製造設施中,我們的生產可能會受到嚴重影響。此外,由於我們的製造流程涉及在加州工廠和特拉華州工廠執行的任務,任何一家工廠的重大風險敞口都將對我們的整體生產產生重大影響,在這種情況下,我們的現金流和運營結果(包括收入)將受到不利影響。
我們遇到了某些供應商和供應商與新冠肺炎相關的延遲,這反過來可能會導致我們能源服務器的製造和安裝延遲,並對我們的現金流和運營結果(包括收入)產生不利影響。替代或替代供應商可能不可用,持續的延誤可能會影響我們的業務和增長。例如,我們所依賴的特定供應商在2020年被關閉,我們無法獲得所有需要的零部件。我們可能會在這些或其他部件的供應或價格方面遇到未來的中斷,我們不能保證我們會成功地找到能夠滿足我們需求的替代供應商。此外,國際空運和海運物流系統受到新冠肺炎疫情的嚴重影響。航空公司大幅降低了客運和航空貨運量,許多港口要麼暫時關閉,要麼減少了運營時間。政府機構的行動可能會進一步限制貨運公司的運營,這將對我們接收製造我們的能源服務器或將其交付給客户所需的零部件和供應品的能力產生負面影響。
正如我們在其他地方所討論的,我們還依賴第三方融資來購買我們的Energy Server,當前的環境可能會導致第三方融資者遇到流動性問題,或者選擇暫停或取消對我們項目的投資,無法為我們的客户購買獲得融資,鞏固新關係的時間增加,以及對我們客户的信譽產生負面影響。如果我們無法代表客户獲得購買我們的能源服務器的融資,我們的現金流和運營結果(包括收入)將受到不利影響。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們推遲了為2021年安裝獲得融資的時間,現金流受到影響,因為我們沒有在購買我們的能源服務器之前收到融資方的存款。如果融資延遲持續下去,我們的現金流、運營結果和收入將受到不利影響。
我們的安裝和維護業務也受到並將繼續受到新冠肺炎疫情的不利影響。例如,我們的安裝項目已經經歷並可能繼續遭遇延誤,原因包括:設計、安裝和其他工作的可用勞動力短缺;由於停工或其他限制,我們無法或延遲進入客户設施;我們的總承包商、其分包商、中壓電氣設備供應商以及我們成功和及時安裝所依賴的各種工程和建築相關專業供應商的生產率下降;我們嚴重依賴的燃氣和電力公用事業公司停工;以及無法進行必要的民事和公用事業檢查,以及由對我們的活動擁有管轄權的多個當局審查我們提交的許可證和發放許可證。
我們並不是唯一受到這些短缺和延誤影響的企業,這意味着我們未來可能面臨對稀缺資源的日益激烈的競爭,這可能會導致獲得此類服務的成本繼續延誤或增加,包括增加勞動力成本和/或加快審批的費用。此外,我們的供應商及其分包商,以及與我們的建築活動有關的相關許可公用事業公司,由於“基本業務”豁免而造成的混亂,也造成了中斷和延誤。未來適用的政府命令或法規的變化,或對現有命令或法規的解釋的變化,可能導致允許的建築活動的範圍縮小或對此類活動的禁止。無法安裝我們的能源服務器將對我們的接受度產生負面影響,從而影響我們的現金流和運營結果,包括收入。
至於維護,如果我們延遲或無法執行計劃內或計劃外的維護,我們以前安裝的能源服務器可能會受到負面性能影響,包括產量和/或效率降低,這可能會導致客户提出保修和/或保修索賠。此外,由於我們能源服務器的性質,如果我們不能根據我們的標準維護計劃更換磨損的部件,我們可能會在未來增加成本。
我們繼續與我們的製造設施、員工、客户、供應商和合作夥伴保持密切溝通,但不能保證我們能夠減輕這一動態和不斷變化的形勢的影響。
我們未來的成功在一定程度上取決於我們提高產能的能力,而我們可能無法以具有成本效益的方式做到這一點。
就我們業務的成功發展而言,我們可能需要提高我們的生產能力。例如,我們最近租用了一家新設施,以提高我們的產能,以實現我們計劃的2021年生產目標,但我們仍然需要及時完成所需的擴建。我們規劃、建造和裝備額外製造設施的能力受到重大風險和不確定因素的影響,其中包括:
•開發和建設新設施的固有風險,包括由於我們無法控制的因素造成的延誤和成本超支的風險,這些因素可能包括政府審批延遲、繁瑣的許可條件以及我們製造或從供應商獲得的製造設備和子系統的交付延遲。
•在任何國際地點增加製造能力都將使我們受到新的法律和法規的約束,包括與勞工和就業、環境和進出口有關的法律和法規。此外,它還帶來了管理更大規模的海外業務的風險。
•在我們目前和未來的製造設施中,我們可能無法實現實現目標年化生產運行率所需的生產能力。
•製造設備可能需要比預期更長的時間和更多的成本來設計和製造,並且可能無法按要求運行以滿足我們的生產計劃。
•我們在開發和運營額外產能時可能依賴於第三方關係,這可能會使我們面臨這樣的風險,即這些第三方沒有履行我們與他們達成的安排下對我們的義務。
•我們可能無法吸引或留住合格的人才。
如果我們不能及時擴大我們的生產設施或發展我們現有的設施,我們可能無法進一步擴大我們的業務規模,這將對我們的經營業績和財務狀況產生負面影響。此外,如果我們的任何供應鏈合作伙伴受到產能限制、部署延遲、停工或任何其他產量減少的影響,我們可能無法滿足交付計劃,這可能會導致收入損失和部署延遲,從而損害我們的業務和客户關係。如果對我們的能源服務器或我們的生產產量的需求下降或沒有像預期的那樣上升,我們可能無法將我們的大量固定成本分攤到生產量上,導致每單位固定成本高於預期,這將對我們的財務狀況和我們的經營業績產生負面影響。
如果我們將來不能繼續降低我們的成本結構,我們的盈利能力可能會受到損害。
我們必須繼續降低能源服務器的製造成本,以擴大我們的市場。此外,我們現有的某些服務合同是基於有關服務成本降低的預測簽訂的,這些預測假定我們的製造和服務流程繼續取得進展,但我們可能無法實現這一點。例如,未來零部件和原材料的成本可能會上升,抵消我們在降低製造和服務成本方面取得的任何成功。任何這樣的增長都可能減緩我們的增長,並導致我們的財務業績和運營指標受到影響。此外,我們可能會面臨其他費用的增加,包括工資或其他勞動力成本的增加,以及安裝、營銷、銷售或相關成本的增加。為了進軍新的電力市場(其中電網電價較低),同時保持我們目前的利潤率,我們將需要繼續降低成本。任何這些成本的增加或我們未能實現預期的成本降低都可能對我們的運營結果和財務狀況產生不利影響,並損害我們的業務和前景。如果我們將來不能降低成本結構,我們可能無法實現盈利,這可能會對我們的業務和前景造成實質性的不利影響。
如果我們的能源服務器包含製造缺陷,我們的業務和財務結果可能會受到損害。
我們的能源服務器是複雜的產品,它們可能包含未檢測到的或潛在的錯誤或缺陷。在過去,我們經歷了只有在現場部署了Energy Server才會發現的潛在缺陷。我們供應鏈的變化或我們的供應商未能以其他方式向我們提供符合我們規格的部件或材料可能會給我們的產品帶來缺陷。隨着我們生產量的增長,製造缺陷的可能性可能會增加。在……裏面
此外,為降低成本、提高性能、滿足新客户要求或提高可靠性而推出的新產品或設計更改可能會引入新的設計缺陷,這些缺陷可能會影響Energy Server的性能和壽命。我們的Energy Server的任何設計或製造缺陷或其他故障都可能導致我們招致巨大的服務和重新設計成本,轉移我們工程人員對產品開發工作的注意力,並對客户滿意度、市場認可度和我們的商業聲譽產生重大和不利的影響。
此外,我們可能無法以客户滿意的方式糾正我們能源服務器的製造缺陷或其他故障,這可能會對客户滿意度、市場認可度和我們的商業聲譽造成不利影響。
我們的能源服務器的性能可能會受到我們無法控制的因素的影響,這可能會損害我們的業務和財務業績.
現場條件,如天然氣供應和公用事業流程的質量,因地區而異,可能會受到季節性波動或環境因素(如野火產生的煙霧)的影響,已經影響了我們的能源服務器的性能,在能源服務器投入運行之前,並不總是能夠預測。當我們遷移到新的地理位置並部署新的服務配置時,我們可能會遇到新的、意想不到的現場條件。對性能的不利影響可能需要我們承擔大量的服務和重新設計成本,或者轉移我們工程人員對產品開發工作的注意力。此外,我們可能無法以客户滿意的方式充分解決我們無法控制的因素的影響。這些情況中的任何一種都可能對客户滿意度、市場接受度和我們的商業聲譽產生重大負面影響。
如果我們對能源服務器使用壽命的估計不準確,或者我們沒有滿足我們的性能保證和性能保證,或者如果我們沒有積累足夠的保修和保證準備金,我們的業務和財務業績可能會受到損害。
我們為某些客户提供以購買能源服務器時預先確定的價格每年續簽運營與維護協議(在此定義)的機會,期限最長可達30年。我們還提供性能保證和性能保證,涵蓋我們能源服務器的效率和輸出性能。我們對這些合同的定價以及我們的保修和更換儲備是基於我們對我們的能源服務器及其組件的使用壽命的估計,包括對可能無法實現的電源模塊壽命改善的假設。我們在大量現場部署方面的歷史並不長,特別是在新產品推出方面,我們的估計可能會被證明是不正確的。如果不能滿足這些保修和性能保證級別,我們可能需要自費更換能源服務器或將其成本退還給客户,或者要求我們根據實際性能(與預期性能相比)向客户支付現金,上限為相關設備採購價格的百分比。根據我們對可能發生的成本的估計,並根據歷史經驗,當美國公認會計準則要求時,我們應計產品保修成本,並確認服務或性能保修的損失。然而,由於我們預計我們的客户每年都會續簽運營與維護協議,隨着時間的推移,總的負債可能會超過應計金額。過去和將來的實際保修費用可能會高於我們在估計中的假設,由於我們目前的規模有限的歷史,其準確性可能會受到阻礙。
截至2021年3月31日,我們總共部署了23兆瓦的早期一代服務器,包括我們的第一代和第二代服務器,在我們的總接受量中,淨額為568兆瓦。這些早期一代的服務器都不是我們的財產、廠房和設備。我們預計,如果我們部署的早期一代能源服務器沒有升級到我們最新的發電模塊,可能會繼續以較低的產出和效率水平運行,因此,如果我們的客户繼續續簽與這些服務器有關的維護服務協議,維護成本可能會超過我們預期產生的合同價格。此外,如果沒有提供足夠的維護服務或決心升級能源服務器,我們簡明合併財務報表中持有的能源服務器(包括通過我們的託管服務融資選項和我們的投資組合融資獲得的能源服務器)在未來可能會受損或使用壽命縮短。
我們的業務受到與建築、公用事業聯網、成本超支和延誤相關的風險的影響,包括與獲得政府許可有關的風險,以及在完成安裝過程中可能出現的其他意外情況。
由於我們通常在安裝和驗收之前不確認我們能源服務器的銷售收入,除非第三方負責安裝(例如我們在韓國的銷售以及在美國的某些情況),因此我們的財務業績在很大程度上取決於我們能源服務器安裝的及時性。
此外,在某些情況下,我們的能源服務器的安裝可能是以固定價格為基礎的,這使得我們在安裝過程中面臨成本超支或其他不可預見的費用的風險。
我們的能源服務器在特定地點的建造、安裝和運行通常也會受到與建築規範、安全、環境保護和相關事項相關的國家、州和地方法律和條例的監督和監管,通常需要各種地方和其他政府的批准和許可,包括環境批准和許可,這些審批和許可因司法管轄區的不同而有所不同。在某些情況下,這些審批和許可需要定期續簽。要跟蹤每個對我們的安裝擁有管轄權的機構的要求,設計我們的能源服務器以符合這些不同的標準,並獲得所有適用的批准和許可,都是困難和昂貴的。我們無法預測某一項目所需的所有許可證是否或何時會獲得批准,也無法預測與許可證相關的條件是否可以實現。拒絕一個項目所必需的許可證或公用設施連接,或施加不切實際的條件,都會削弱我們開發該項目的能力。此外,我們無法預測批准過程是否會因為複雜性和上訴而延長。項目審批過程的拖延可能會削弱或推遲我們和我們的客户開發該項目的能力,或者可能會大幅增加成本,從而使該項目對我們或我們的客户不再具有吸引力。此外,審查和許可過程中的意外延誤可能會推遲我們能源服務器的安裝時間,因此可能會對確認與安裝相關的收入的時間產生不利影響,這可能會損害我們在特定時期的運營業績。
此外,我們許多裝置的完成取決於天然氣電網和當地電網的供應和及時連接。在一些司法管轄區,當地公用事業公司或市政府拒絕了我們的接入請求,或者要求我們縮小某些項目的規模。此外,一些市政當局最近採取了限制措施,禁止任何允許使用天然氣的新建築。有關這些限制的更多信息,請參閲標題為“作為一項部分基於化石燃料的技術,我們可能面臨更高的監管風險,可能會失去某些激勵措施,並可能改變我們客户的能源採購政策。我們與公用事業公司連接能力的任何延誤、與安裝有關的服務的履行延誤,或者我們的總承包商或分包商在與安裝有關的服務方面表現不佳,都將對我們的業績產生重大不利影響,並可能導致不同時期的經營業績大不相同。
此外,我們依賴於我們的第三方總承包商在客户現場安裝能源服務器的能力,並滿足我們的安裝要求。我們目前與數量有限的總承包商合作,這已經並可能繼續影響我們按計劃進行安裝的能力。我們與承包商或其分包商的工作可能會要求我們遵守附加規則(包括客户獨有的規則)、工作條件、現場補救和其他工會要求,這可能會增加安裝項目的成本和複雜性。我們的一些總承包商及其分包商過去提供的與安裝相關的服務的及時性、徹底性和質量並不總是符合我們的期望或標準,未來可能也達不到我們的期望和標準。
我們製造設施運營的任何重大中斷都可能延誤我們能源服務器的生產,這將損害我們的業務和運營結果。
我們在數量有限的製造設施中生產我們的能源服務器,這些設施中的任何一個都可能因各種原因而暫時或永久不可用,包括設備故障、材料供應、突發公共衞生事件或災難性天氣或地質事件。例如,我們的幾家製造工廠位於加利福尼亞州北部,易受地震、洪水和其他自然災害影響的地區。如果我們的製造流程或供應鏈發生重大中斷,我們可能無法輕鬆地將生產轉移到其他設施或彌補損失的生產,這可能會損害我們的聲譽、增加成本和減少收入。
如果我們的供應商不能繼續及時交付所需的原材料或我們能源服務器的其他組件,並且不能符合規格,我們可能無法在規定的時間內交付我們的產品,並可能導致安裝延遲、取消、罰款和損害我們的聲譽。
我們的能源服務器的一些原材料和部件依賴於數量有限的第三方供應商,包括某些稀土材料和其他可能供應有限的材料。如果我們的供應商在滿足客户需求所需的質量水平上提供的庫存不足,或者如果我們的供應商不能或不願意向我們提供合同數量(因為我們限制了供應,或者在某些情況下沒有替代供應),我們的運營結果可能會受到實質性的負面影響。如果我們未能發展或維持與供應商的關係,或者任何所需的原材料或組件短缺或缺乏供應,我們可能無法制造我們的能源服務器,或者我們的能源服務器可能只能以更高的成本或在長時間延遲後才能獲得。這樣的延誤
可能會阻止我們在規定的時間範圍內向客户交付我們的能源服務器,並導致訂單取消。我們不得不為燃料電池中使用的一些零部件和材料建立自己的供應鏈。我們過去在發展供應鏈方面投入了大量資金。在許多情況下,我們與供應商簽訂了合同關係,共同開發我們需要的部件。這些活動是時間和資本密集型的。因此,我們的一些零部件和材料的供應商數量是有限的,在某些情況下,是獨家採購的。此外,我們的一些供應商使用專有工藝製造零部件。我們可能無法在沒有相當延遲、費用甚至根本沒有延遲的情況下從替代供應商那裏獲得類似的組件,因為更換這些供應商可能需要我們進行大量投資以將能力帶到內部,或者投資於新的供應鏈合作伙伴。我們的一些供應商是規模較小的私營公司,嚴重依賴我們作為客户。如果我們的供應商在需要時難以獲得擴大業務所需的信貸或資金,他們可能無法提供支持我們計劃中的銷售和服務業務所需的必要原材料和零部件,這將對我們的銷售額和現金流產生負面影響。
此外,在過去及未來,我們可能會因下列原因而導致供應鏈或內部供應流程出現意料之外的中斷或困難:匯率波動、原材料來源地市場(尤其是中國、印度和臺灣)的波動、總體宏觀經濟前景的變化、全球貿易爭端、政治不穩定、財產被徵用或國有化、突發公共衞生事件(如“新冠肺炎”疫情)、內亂、罷工、叛亂、恐怖主義行為、戰爭行為或自然災害。如果我們未能及時獲得原材料或組件,或未能獲得符合我們數量和成本要求的原材料或組件,可能會削弱我們製造能源服務器的能力,或根據維護服務協議增加我們現有能源服務器產品組合的成本或服務成本。如果我們不能及時或按可接受的條件獲得替代材料或部件,我們可能無法在規定的時間範圍內將我們的能源服務器交付給我們的客户,這可能導致銷售和安裝延遲、取消、罰款或損害我們的聲譽,其中任何一項都可能對我們的業務和運營結果產生實質性的不利影響。此外,我們依賴我們的供應商來滿足質量標準,如果我們的供應商不能達到或超過這些質量標準,可能會導致產品延遲交付,造成意外的服務成本,並對我們的聲譽造成損害。
在某些情況下,我們已經簽訂了長期供應協議,這可能導致庫存不足,並對我們的運營結果產生負面影響。
我們已經與某些供應商簽訂了長期供應協議。其中一些供應協議規定了固定或通脹調整的定價、大量的預付款義務,在少數情況下,還規定了供應商的採購承諾。這些安排可能意味着我們最終要為我們不需要的庫存買單,或者價格高於市場。此外,在與沒有長期穩定生產和財務歷史的供應商打交道時,我們在長期供應協議下面臨重大的特定交易對手風險。考慮到我們產品的獨特性,我們的許多供應商都沒有很長的經營歷史,而且都是私營公司,可能沒有大量的資本資源。如果任何此類供應商遇到財務困難,我們可能很難或不可能收回部分或全部預付款,或者可能需要大量時間和費用。我們不知道我們是否能夠與我們的關鍵供應商保持長期供應關係,也不知道我們是否可能獲得新的長期供應協議。此外,我們的許多零部件和材料都是從外國供應商採購的,這使我們面臨風險,包括因適用的國際貿易法規(如税收、關税或配額)的變化而導致的意外成本增加或供應中斷。上述任何一項都可能對我們的財務狀況和經營業績造成重大損害。
我們面臨供應鏈競爭,包括來自其他行業的競爭,這可能導致庫存不足,並對我們的經營業績產生負面影響。.
我們的某些供應商還向其他企業提供零部件和材料,包括從事消費電子產品生產的企業和其他與燃料電池無關的行業。作為某些零部件和材料的相對低量採購商,如果我們的供應商不能生產足夠的數量來滿足所有客户的需求,我們可能無法獲得足夠的產品供應,這可能會對我們的財務狀況和我們的經營業績造成重大損害。
我們和我們的一些供應商從獨家供應商那裏獲得製造過程中使用的資本設備,如果這些設備損壞或無法獲得,我們按時交付能源服務器的能力將受到影響。
用於製造我們產品的一些資本設備和我們的供應商使用的一些資本設備是專門為我們開發和製造的,不容易從多個供應商處獲得,因此很難
如果它們不能正常工作,請維修或更換。如果這些供應商中的任何一家出現財務困難或倒閉,或者如果我們的製造設備損壞或故障,而我們無法及時獲得更換設備,我們的業務就會受到影響。此外,如果供應商不能以我們可以接受的條件及時提供具有足夠質量的設備,可能會擾亂我們的生產計劃或增加我們的生產和服務成本。
可能的新貿易關税可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
我們的業務依賴於我們能源服務器的原材料和部件的可用性,特別是半導體行業中常見的電子部件、特種鋼產品/加工和原材料。對鋼鐵和鋁進口徵收的關税增加了我們能源服務器的原材料成本,減少了可用的供應。任何擬議或威脅的額外新貿易關税或其他貿易保護措施,以及貿易戰和報復措施的潛在升級,都可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。
在可行的範圍內,鑑於前面討論的供應鏈的限制,我們的業務受到某些原材料價格波動和週期性延遲交付的風險,儘管我們目前有這些材料的替代來源,但關税可能會加劇這些風險。原材料和組件供應中斷可能會暫時削弱我們為客户製造能源服務器的能力,或者需要我們支付更高的價格才能從其他來源獲得這些原材料或組件,這可能會影響我們的業務和運營結果。因此,對我們從中國或其他國家進口的商品徵收關税可能會增加我們的成本,並可能對我們的業務和經營業績產生實質性的不利影響。
未能妥善遵守(或適當遵守)外貿區法律法規可能會增加我們的關税和關税成本。
通過美國海關和邊境保護局的資格,我們已經建立了兩個外貿區,一個在加利福尼亞州,一個在特拉華州,並獲準在我們的加利福尼亞州和特拉華州設施之間進行“區對區”轉移。在外貿區收到的材料在進入美國商業之前不需要繳納某些美國關税或關税。通過設立自貿區,降低關税、緩徵部分關税、降低加工費,降低關税和關税成本。然而,我們的外貿區的運營需要遵守適用的法規,並在外貿區計劃方面繼續得到美國海關和邊境保護局的支持。如果我們不能保持我們的外貿區的資質,或者如果將來我們的外貿區是有限的或不能開放的,我們的關税和關税成本就會增加,這可能會對我們的業務和經營結果產生不利的影響。
與政府激勵計劃相關的風險
我們的業務目前受益於可獲得的退税、税收抵免和其他財務計劃和激勵措施,減少、修改或取消這些優惠可能會導致我們的收入下降,並損害我們的財務業績。
美國聯邦政府以及一些州和地方政府以退税、税收抵免和其他財政獎勵的形式向我們的能源服務器的最終用户和購買者提供獎勵,例如系統性能付款和與可再生能源發電相關的可再生能源積分付款。此外,美國以外的一些國家也向我們的能源服務器的最終用户和購買者提供激勵措施。我們目前在日本、印度和韓國(統稱為“亞太地區”)運營和銷售我們的能源服務器,在韓國等一些地區,我們制定了可再生能源組合標準(RPS),以促進採用可再生能源發電,包括燃料電池。我們的能源服務器在包括加利福尼亞州、康涅狄格州、馬薩諸塞州、新澤西州和紐約州在內的許多州都有資格享受免税、獎勵或其他客户獎勵。一些州有公用事業採購計劃和/或可再生產品組合標準,我們的技術符合這些標準。我們的能源服務器目前安裝在美國十個州,每個州可能都有自己的支持政策框架。我們依靠這些政府退税、税收抵免和其他財政激勵措施,為我們在美國和亞太地區的客户降低能源服務器的有效價格。我們PPA計劃中的金融家和股權投資者也可以利用這些財務激勵措施,降低我們客户的資金和能源成本。然而,這些獎勵或建議可能會在特定日期到期,在分配的資金用完時結束,或者根據監管或立法政策減少或終止。
例如,RPS計劃在2022年初被氫氣組合標準(“HPS”)取代。這可能會影響韓國對我們能源服務器的需求。最初,我們並不預期高壓發電站需要百分之百的氫氣作為燃料電池項目的輸入燃料。2021年,經濟產業省正在進行利益相關者程序,以確定醫療保險激勵機制的細節。截至2021年3月31日的三個月和截至2020年12月31日的年度,我們在韓國的收入分別佔我們總收入的43%和34%。因此,如果我們的能源服務器未來在這個市場的銷量下降,這可能會對我們的財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。
另一個例子是,在美國,燃料電池的商業購買者有資格要求聯邦ITC。雖然本屆政府提議將ITC延長至多10年,作為其基礎設施計劃的一部分,但根據現行法律,ITC將於2023年12月31日逐步取消,如下所述:
•2023年1月1日前開工建設的安裝項目可獲得26%的信用額度;
•在2023年開工建設的裝置有資格獲得22%的信用額度;以及
•安裝必須在2026年1月1日之前投入使用,否則安裝將沒有資格獲得積分。
ITC計劃的操作標準可延長五年。如果能源資產在五年回收期結束前被處置或以其他方式不再是合格的投資信貸資產,可能會導致激勵措施的部分減少。在投資組合融資的情況下,如果投入使用的資產未來不符合ITC的運營標準,投資組合的所有者將承擔償還風險。
作為另一個例子,我們在加州的許多裝置都與投資者擁有的公用事業公司互連在燃料電池淨能量計量(FC NEM)電費上。目前尚不清楚FC NEM關税是否可用於2021年12月31日之後的新安裝,目前採用FC NEM關税的安裝將必須滿足關於正在開發的温室氣體排放的更嚴格標準,才能保持符合FC NEM關税的資格。我們在最後期限之前獲得可接受的替代品的努力是否會成功並不確定。如果我們的客户在FC NEM資費下無法互聯,互聯成本可能會增加,這種增加可能會對我們產品的需求產生負面影響。此外,FC NEM關税下持續服務要求的不確定性可能會對我們產品的感知價值或風險產生負面影響,這可能會對我們產品的需求產生負面影響。認識到這一點,我們正與適當的監管渠道合作,通過加州公用事業委員會的積極程序建立互聯互通機會。這一進程的重點是微電網的商業化,目前正在進行中,我們預計到2021年底互聯機會將變得明朗。
退税、税收抵免以及其他財務計劃和激勵措施的變化可能會減少對我們能源服務器的需求,損害銷售融資,並對我們的業務結果產生不利影響。這些計劃和激勵措施的繼續依賴於政治支持,到目前為止,這種支持一直是兩黨合作和持久的。儘管如此,一組政治活動人士積極尋求取消這些項目,而另一組則試圖拒絕這些項目的准入,以及對任何依賴天然氣的技術的激勵,無論這些技術對減少空氣污染、減少碳排放或使電力服務更可靠、更有彈性有積極貢獻。
我們依靠税收股權融資安排來實現ITCS提供的好處和加速税收折舊,如果這些計劃被終止,我們的財務業績可能會受到損害。
我們預計,通過我們的某些融資交易部署Energy Server將從股權投資者那裏獲得資金,這些投資者通過税收優惠獲得了很大一部分經濟回報。股權投資者通常有權享受項目的幾乎所有税收優惠,如ITC提供的税收優惠和修改後的加速成本回收系統(MACRS)或獎金折舊,直到股權投資者達到各自商定的回報率為止。潛在股權投資者的資本數量和可用資金有限,我們與其他有資格獲得這些税收優惠的能源公司競爭獲得此類投資者的機會,股權投資者的資本可獲得性受我們無法控制的因素(如宏觀經濟趨勢和適用税收制度的變化)的波動影響。對我們有限的運營歷史,缺乏盈利能力,以及我們是唯一可以對我們的能源服務器進行運營和維護的一方的擔憂,使得過去很難吸引投資者。我們未來獲得更多融資的能力取決於銀行和其他融資來源對我們的業務模式、我們的能源服務器市場的持續信心,以及適用於我們的能源服務器的税收優惠的持續可用性。此外,總體經濟以及金融和信貸市場的狀況可能會導致可用税收股權融資的收縮。如果我們無法達成具有吸引力的定價條款的税收股權融資協議,或者根本無法獲得為我們的融資計劃提供資金所需的資本,或者無法使用ITC和MACRS折舊提供的税收優惠,則我們可能無法獲得融資計劃所需的資本,也無法使用ITC和MACRS折舊提供的税收優惠。
這可能會使客户更難為購買我們的能源服務器提供資金。這種情況還可能要求我們降低銷售能源服務器的價格,從而損害我們的業務、財務狀況和運營結果。
與法律事務和法規相關的風險
我們受到各種環境法律和法規的約束,這些法律和法規可能會給我們帶來巨大的成本,並導致我們能源服務器的交付和安裝延遲。
我們受國家、州和地方環境法律法規以及我們運營所在的外國司法管轄區的環境法的約束。環境法律和法規可能很複雜,而且可能經常變化。這些法律可能會引起行政監督費用、清理費用、財產損害、身體傷害、罰款和處罰的責任。遵守環境法律法規所需的資本和運營費用可能會很高,違反行為可能會導致鉅額罰款和罰款或第三方損害。此外,保持遵守適用的環境法律需要大量的時間和管理資源,並可能導致我們建造、裝備和運營我們的設施以及為我們的車隊提供服務的能力出現延誤,這將對我們的業務、我們的前景、我們的財務狀況和我們的經營業績產生不利影響。此外,美國的“綜合環境響應、補償和責任法案”等環境法律法規基於多個理由規定了法律責任,包括調查和清理受污染的土壤和地下水、建築物污染、對人類健康的影響和對自然資源的損害。如果將來在我們以前擁有或經營的或目前由我們擁有或經營的物業,或我們向其運送有害物質的物業發現污染,可能會導致我們根據環境法律和法規承擔責任。我們許多購買我們能源服務器的客户都有很高的可持續性標準,我們的任何環境違規行為都可能損害我們的聲譽,並影響當前或潛在客户的購買決定。此外,在許多情況下,我們在合同中承諾以固定價格執行所有必要的安裝工作, 與環境補救和/或合規費用相關的意外成本可能會導致執行此類工作的成本超過我們的收入。遵守環境法律、法規和客户要求的成本,以及未來任何與污染有關的不遵守或責任索賠,都可能對我們的財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。
我們能源服務器的安裝和運行受各個司法管轄區的環境法律和法規的約束,在向我們的能源服務器解釋某些環境法律和法規方面存在不確定性,特別是隨着這些法規隨着時間的推移而演變。
布魯姆致力於遵守適用的環境法律和法規,包括健康和安全標準,我們不斷審查我們的能源服務器的運行,以確保健康、安全和環境合規性。我們的能源服務器與我們所知道的其他基於燃料電池技術的產品一樣,會產生少量的危險廢物和空氣污染物,我們尋求根據適用的法規標準來解決這些問題。
考慮到聯邦、州、地區和地方各級普遍存在的環境法律和法規的不斷變化的拼湊,保持對法律和法規的遵守可能是具有挑戰性的。大多數現有的環境法律和法規在引入我們的創新燃料電池技術之前就已被採用,並被採納以適用於當時現有的技術(即大型燃煤、石油或燃氣發電廠)。目前,對於某些環境法律法規是否適用於我們的技術,這些機構通常很少提供指導。
例如,天然氣是我們能源服務器使用的主要燃料,它含有苯,如果超過每升0.5毫克,就被歸類為危險廢物。在公共天然氣供應中發現的少量苯(相當於汽車燃料箱中一加侖汽油中的苯,不受聯邦監管)由我們的能源服務器中包含的氣體清潔單元收集,我們通常每15至36個月從客户現場更換一次。從2010年到2016年底,在能源服務器的定期維護過程中,我們依賴聯邦環境豁免定期更換服務器中的部件,該豁免允許處理此類部件,而不會顯示內容物包含危險廢物。儘管多年來,在兩個州的批准下,我們認為我們是在豁免下運營,但美國環境保護局(EPA)在2016年底首次發佈了與我們的信念不同的指導意見,並與我們獲得的州批准相沖突。我們遵守了新的指導方針,鑑於苯的產量相對較少,我們預計遵守修訂後的2016年指導方針不會帶來重大額外成本或風險。為了把這件事拋諸腦後,在沒有承認法律或事實的情況下,我們同意了一項同意協議,該協議通過引用獲得批准,並納入了EPA環境上訴委員會的環境上訴法官於2020年5月輸入的最終命令。根據同意協議和最終訂單,在2020年第四季度支付了大約120萬美元的最後付款,並
美國環保署已證實此事已正式解決。此外,在發佈修訂後的EPA指南之前,根據該州的環境法,在豁免的情況下,我們的能源服務器的操作向州機構支付了象徵性的罰款。
微量的六價鉻(“CR+6”)以前是一個令人擔憂的問題。根據我們的建模、測試方法和測量結果,我們的能源服務器不會對健康造成重大危害。這一立場有幾個支持因素,包括我們的能源服務器排放的CR+6的潛在濃度非常低,以納米顆粒的形式排放,這些納米顆粒迅速轉化為無害的CR+3形式,迅速分散到空氣中,並且不會在人們預計會長期接觸的地點附近排放。儘管如此,我們已經設計了我們正在部署的技術解決方案。
我們目前運營的幾個州,包括加利福尼亞州,都要求根據排放數量發放空氣污染物排放許可證,其中大多數州只需要排放數量高於我們能源服務器觀測到的排放量的許可證。我們運營的其他州,包括紐約州、新澤西州和北卡羅來納州,對燃料電池有具體的豁免。我們操作的某些州的CR+6限制比我們的操作範圍高出一個數量級。在加利福尼亞州,舊金山灣區空氣質量管理區要求排放超過0.00051磅/年的許可證。加州的其他法規要求CR+6的水平低於0.00005微克/立方米,這一水平會觸發關於CR+6存在的65號提案警告,除非它被證明處於不會構成重大健康風險的水平。我們已經確定,加州在這方面的適用標準比我們迄今安裝了能源服務器的任何其他州或外國地點的標準都要嚴格,因此,我們解決方案的部署一直集中在加州的標準上。
雖然我們尋求在我們運營的每個地區遵守空氣質量和排放標準,但其他地區的某些客户可能會要求我們為他們的能源服務器提供新的技術解決方案,以符合加州實施的更嚴格標準。我們目前計劃滿足客户的這些要求。未能或延遲獲得監管批准可能會導致我們無法在特定的當地司法管轄區開展業務。
這些例子表明,在許多情況下,我們的技術發展速度快於監管過程。在就不斷變化的監管要求達成一致並遵守之前,監管機構可能會以某種方式推遲或阻止我們開展業務。此類操作可能會延遲Energy Server的安裝,可能會導致處罰,可能需要修改或更換,或者可能會根據客户合同觸發性能保修和違約索賠,從而可能要求我們回購其Energy Server,任何這些都可能對我們的業務、我們的財務業績和我們的聲譽造成不利影響。此外,新的法律或法規或對現有法律或法規的新解釋可能會帶來營銷、政治或監管方面的挑戰,並可能要求我們升級或改造現有設備,這可能會導致資本和運營費用的大幅增加。
此外,我們還沒有確定我們的能源服務器是否符合美國其他州和國際地點的法規要求,我們目前不在這些州銷售能源服務器,但將來可能會繼續銷售。
作為一項部分基於化石燃料的技術,我們可能面臨更高的監管風險,可能會失去某些激勵措施,並可能改變我們客户的能源採購政策。
儘管我們當前一代使用天然氣的能源服務器產生的碳排放量比美國燃燒發電的平均水平低近23%,但我們能源服務器的運行確實產生了二氧化碳(“CO2”),這已被證明是全球氣候變化的一個促成因素。因此,我們可能會受到與二氧化碳相關的適用法律、法規、條例、規則的變化或我們和我們的客户目前所依賴的激勵計劃要求的負面影響。適用於我們的安裝和新技術的任何法律、法規、條例或規則中的任何變化(或缺乏全面認識到氣候變化的風險並認識到我們的技術的好處是以更低的温室氣體排放來維持可靠、有彈性的電力服務)的變化,可能會使我們或我們的客户在特定地點安裝和運行我們的能源服務器是非法的,或者成本更高,從而對我們向客户提供成本節約的能力產生負面影響,或者我們可能被禁止完成新的安裝或繼續運營現有項目。加利福尼亞州的某些市政當局已經禁止使用使用化石燃料的分佈式發電產品。此外,我們客户和潛在客户的能源採購政策可能會禁止或限制他們採購我們的能源服務器。如果由於適用於我們能源服務器的法律、法規、條例或規則,或者我們客户和潛在客户的能源採購政策導致我們無法完成新的安裝,或者我們的安裝成本變得更高,我們的業務前景可能會受到負面影響。
影響電力行業的現有法規和此類法規的更改可能會造成技術、法規和經濟障礙,這可能會顯著減少對我們的能源服務器的需求或影響當前站點的財務表現。
發電產品市場在很大程度上受到美國聯邦、州、地方和外國政府法規和政策以及電力供應商的內部政策和法規的影響。這些法規和政策往往涉及電價和客户自有發電的技術互聯。這些法規和政策經常被修改,而且可能會繼續變化,這可能會導致對我們能源服務器的需求大幅減少。例如,公用事業公司通常向較大的工業用户收取費用,因為他們切斷了電網,或者有能力使用電網的電力作為後備用途。這些費用可能會改變,從而增加我們的客户使用我們的能源服務器的成本,並降低它們在經濟上的吸引力。
此外,我們與Delmarva Power&Light Company的項目(“特拉華項目”)受特拉華州和聯邦一級與發電、輸電和銷售相關的法律法規的約束。
為了實施特拉華州向我們提供的幾項激勵措施中的一部分,在特拉華州建立我們的主要製造設施(“製造中心”),有必要制定一項管理特拉華州項目電力銷售的法律。這些激勵措施在特拉華州被證明是有爭議的,部分原因是我們的製造中心,雖然是持續製造業就業的重要來源,但沒有像預期的那樣迅速擴張。對特拉華項目的反對是與電力監管相關的潛在實質性風險的一個例子。
在聯邦一級,聯邦能源監管委員會(FERC)有權根據各種聯邦能源監管法律,對電力、容量和輔助服務的批發銷售,以及州際商業中的天然氣運輸進行監管。此外,我們擁有權益的幾家税收股權合作伙伴關係在基於市場的電力銷售方面受到FERC的監管,這要求我們向FERC提交通知和其他定期文件,這增加了我們的成本,並使我們受到額外的監管監督。
雖然我們一般不作為公用事業公司受到監管,但聯邦、州和地方政府關於電力的法規對我們的產品和服務的市場有很大影響。這些法規通常涉及電價、網絡計量、獎勵、税收,以及圍繞特定技術的客户所有發電互聯的規則。在美國,政府經常修改這些法規和條例。政府通常通過國家公用事業或公共服務委員會採取行動,定期改變和採用不同的公用事業和商業客户費率要求。適用於我們的安裝和新技術的任何法律、法規、條例或其他規則的變化,或在某些情況下缺乏變化,可能會使我們或我們的客户在特定地點安裝和運行我們的能源服務器的成本更高,進而可能對我們為客户購買電力節省成本的能力產生負面影響。
我們可能會受到產品責任索賠的影響,如果我們不能成功地為此類索賠提供辯護或保險,這可能會損害我們的財務狀況和流動性。
我們未來可能會受到產品責任索賠的影響。我們的能源服務器被認為是高能系統,因為它們使用易燃燃料,工作電壓可能為480伏。雖然我們的能源服務器已通過認證,符合ANSI、IEEE、ASME和NFPA的設計和安全標準,但如果能源服務器沒有按照我們的維修和處理標準和協議正確處理,可能會出現系統故障並承擔相應的責任。這些索賠可能需要我們招致鉅額辯護費用。此外,任何成功的產品責任索賠都可能需要我們支付一大筆金錢賠償。此外,產品責任索賠可能會對我們和我們的能源服務器產生大量負面宣傳,這可能會損害我們的品牌、我們的業務前景和我們的經營業績。我們的產品責任保險可能不足以涵蓋所有潛在的產品責任索賠。任何要求超出我們承保範圍或超出我們承保範圍的重大金錢賠償的訴訟都可能對我們的業務和財務狀況產生實質性的不利影響。
目前或將來的訴訟或行政訴訟可能會對我們的業務、我們的財務狀況和我們的經營結果產生實質性的不利影響。.
我們一直並將繼續參與正常業務過程中出現的法律訴訟、行政訴訟、索賠和其他訴訟。購買我們的產品也一直是訴訟的主題。有關待決法律程序的資料,請參閲第二部分第1項。法律程序及附註13-承諾和或有事項在第一部分第一項中,財務報表。此外,由於我們的能源服務器是新興市場中的一種新型產品,我們過去需要,將來也可能需要尋求修訂現有法規,或在某些情況下制定新法規,以便在某些司法管轄區經營我們的業務。這樣的監管過程可能需要就我們的業務舉行公開聽證會,這可能會讓我們面臨後續的訴訟。
與我們參與的訴訟或涉及我們產品的交易相關的不利結果或事態發展,如金錢損害賠償、禁令或拒絕或吊銷許可證的判決,可能會對我們的業務、我們的財務狀況和我們的運營結果產生實質性的不利影響。此外,理賠可能會對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。
與我們的知識產權有關的風險
如果我們不能保護我們的知識產權,可能會削弱我們的競爭地位,而為保護我們的知識產權而進行的訴訟可能代價高昂。
監管未經授權使用專有技術可能是困難和昂貴的,我們為保護我們的商業祕密而採取的保護措施可能不足以防止這種使用。例如,我們的許多工程師居住在加利福尼亞州,在那裏,法律不允許阻止他們為競爭對手工作。此外,訴訟可能是執行我們的知識產權、保護我們的商業祕密或確定他人專有權的有效性和範圍所必需的。這樣的訴訟可能會導致我們的知識產權受到挑戰,範圍受到限制,或者被宣佈無效或無法強制執行。我們不能確定任何訴訟的結果是否對我們有利,任何此類訴訟的不利裁決都可能損害我們的知識產權、我們的業務、我們的前景和我們的聲譽。
我們主要依靠專利法、商業祕密法和商標法以及保密、保密和其他類型的合同限制來建立、維護和執行我們的知識產權和專有權利。然而,我們在這些法律和協議下的權利只能提供有限的保護,我們為建立、維護和執行我們的知識產權而採取的行動可能還不夠充分。例如,我們的商業祕密和其他機密信息可能以未經授權的方式泄露給第三方,我們擁有或許可的知識產權可能會受到挑戰、無效、規避、侵犯或挪用,或者我們的知識產權可能不足以為我們提供競爭優勢,任何這些都可能對我們的業務、財務狀況或經營業績產生實質性的不利影響。此外,一些國家的法律沒有像美國法律那樣充分保護專有權。因此,我們可能無法在國外充分保護我們的所有權。
為了拓展新市場,我們可能需要與新的合作伙伴發展關係。
包括項目開發人員和/或融資者,他們可能需要訪問我們的某些知識產權,以降低我們在合同項目期限內為他們的項目提供服務的能力方面的感知風險。如果我們不能就這種准入的條款達成一致,或者找不到其他方法來應對這種感知到的風險,這種失敗可能會對我們拓展新市場的能力產生負面影響。此外,我們亦可能需要制訂新的策略來保護我們的知識產權,而新策略的保護程度可能較我們現有的策略為低,因而可能會削弱我們的競爭地位。
我們的專利申請可能不會產生已頒發的專利,我們已頒發的專利可能不會提供足夠的保護,這兩種情況中的任何一種都可能對我們阻止他人對與我們類似的產品進行商業開發的能力產生實質性的不利影響。
我們不能確定我們正在處理的專利申請是否會產生已頒發的專利,或者我們已頒發的專利中是否有任何一項能夠針對競爭對手提供保護。專利的地位涉及複雜的法律和事實問題,允許的權利要求的廣度是不確定的。因此,我們不能肯定我們提交的專利申請會否導致專利被髮出,或我們的專利和將來可能會向我們發出的任何專利會否提供保護,使我們免受類似技術的競爭對手的傷害。此外,在國外提交的專利申請受到與美國不同的法律、規則和程序的約束,因此我們不能確定外國專利申請與美國頒發的專利申請有關。
專利將在其他地區頒發。此外,即使這些專利申請被接受並頒發相關專利,一些外國提供的專利執法效率也明顯低於美國。
此外,授予我們的專利可能被他人侵犯或設計,其他人可能會獲得我們需要許可或設計的專利,這兩種情況中的任何一種都會增加成本,並可能對我們的業務、我們的前景和我們的經營業績產生不利影響。
對於我們侵犯、挪用或以其他方式侵犯他人知識產權的指控,我們可能需要為自己辯護,這可能很耗時,並會導致我們招致鉅額成本。
公司、組織或個人,包括我們的競爭對手,可能持有或獲得他們將來可能認為受到我們產品或服務侵犯的專利、商標或其他專有權利。這些擁有專利或其他據稱與我們的技術相關的知識產權的公司未來可以提出索賠或提起訴訟,指控侵犯、挪用或其他侵犯此類權利的行為,或以其他方式主張自己的權利,並尋求許可證或禁令。我們的能源服務器中使用的幾個專有組件在過去曾受到侵權挑戰。對於我們提供的產品沒有侵犯、挪用或以其他方式侵犯第三方知識產權的索賠,我們通常也會對客户進行賠償,因此我們可能需要針對此類索賠為我們的客户辯護。如果未來索賠成功,並且我們或我們的產品被確定侵犯、挪用或以其他方式侵犯了第三方的知識產權,我們可能會被要求執行以下一項或多項操作:
•停止銷售或使用我們包含受質疑知識產權的產品;
•支付實質損害賠償金(如果認定我們的侵權行為是故意的,包括三倍的損害賠償金和律師費);
•從知識產權持有者那裏獲得許可,該許可可能無法按合理條款獲得或根本無法獲得;或
•重新設計我們的產品或生產方式,這可能是不可能的或不划算的。
上述任何一項都可能對我們的業務、前景、經營業績和財務狀況產生不利影響。此外,任何訴訟或索賠,無論是否有效,都可能損害我們的聲譽,導致鉅額成本,並分散資源和管理層的注意力。
我們還從第三方獲得技術許可,並將第三方提供的組件整合到我們的產品中。我們可能會面臨這樣的指控,即我們使用此類技術或組件侵犯或以其他方式侵犯了他人的權利,這將使我們面臨上述風險。我們可以根據我們與許可人或供應商的合同向他們尋求賠償,但我們獲得賠償的權利或供應商的資源可能無法或不足以彌補我們的成本和損失。
與我們的財務狀況和經營業績相關的風險
我們過去遭受了重大虧損,在可預見的未來我們可能不會盈利。
自2001年成立以來,我們遭受了巨大的淨虧損,並在業務中使用了大量現金。截至2021年3月31日,我們的累計赤字為31億美元。我們預計將繼續擴大我們的業務,包括通過投資於製造、銷售和營銷、研發、人事系統和基礎設施來支持我們的增長。我們預計在可預見的將來我們將蒙受淨虧損。我們未來實現盈利的能力將取決於多個因素,包括:
•擴大我們的銷售量;
•增加對現有客户的銷售,吸引新客户;
•拓展到新的地理市場和行業市場領域;
•吸引和留住願意及時以有吸引力的條件為銷售提供融資的融資合作伙伴;
•繼續提高我們燃料電池技術的使用壽命,降低我們的保修服務成本;
•降低能源服務器的生產成本;
•提高我們安裝過程的效率和可預測性;
•提高我們銷售和營銷活動的有效性;
•在競爭激烈的市場中吸引和留住關鍵人才;以及
•在此期間確認的基於股票的薪酬金額。
即使我們確實實現了盈利,我們也可能無法維持或提高未來的盈利能力。
我們的財務狀況、運營結果和其他關鍵指標可能在未來一段時間內按季度波動,這可能導致我們某一特定時期的業績低於預期,導致我們的A類普通股價格嚴重下跌。
我們的財務狀況和經營結果以及其他關鍵指標過去波動很大,未來可能會因為各種因素而繼續波動,其中許多因素超出了我們的控制範圍。例如,我們在給定時期內確認的產品收入在很大程度上取決於該時期我們能源服務器的安裝量以及客户使用的融資類型。
除了本文描述的其他風險外,以下因素也可能導致我們的財務狀況和經營結果在季度基礎上波動:
•安裝時間,可能取決於許多因素,如庫存可用性、產品質量或性能問題,或當地許可要求、公用事業要求、環境、健康和安全要求、天氣、新冠肺炎大流行或其他衞生緊急情況,以及客户設施建設進度;
•特定裝置的規模和任何特定季度涉及的場地數量;
•客户在一段時間內使用的購買或融資方式的組合、客户銷售的地域組合以及融資方在該期間要求的回報率;
•我們是否能夠以允許預先確認產品和安裝收入的方式組織我們的銷售協議;
•能源服務器安裝延遲或取消;
•我們服務成本的波動,特別是由於能源服務器服務和維護的意外成本;
•由於政府激勵措施和政策的變化或其他條件,對我們的能源服務器的需求弱於預期;
•我們研發費用的波動,包括隨着我們擴大產能,與額外工具的投產前資格相關的週期性增長;
•我們的供應鏈中斷;
•特定客户的銷售和安裝週期的長度;
•現有客户追加購買的時間和水平;
•與政府法規變化、地方當局在特定地點的許可要求、公用事業要求以及環境、健康和安全要求相關的意外費用或安裝延遲;
•我們的銷售、生產、服務或其他業務活動因與我們的勞動力意見不合或我們無法吸引和留住合格人員而中斷;以及
•聯邦、州、地方或外國政府為我們、我們的客户和税收股權融資方提供的激勵計劃發生了意想不到的變化。
我們經營業績和現金流的波動可能會導致短期流動性問題。此外,我們未來幾個季度的收入、關鍵經營指標和其他經營業績可能會低於我們的預期或投資者和財務分析師的預期,這可能會對我們A類普通股的價格產生不利影響。
如果我們不能有效地管理我們的增長,我們的業務和經營業績可能會受到影響。
我們目前的增長和未來的增長計劃可能會使我們難以有效地運營我們的業務,這對我們在擴大業務以增加收入的同時有效管理資本支出和控制成本構成了挑戰。如果我們的訂單大幅增加,而自動化和效率卻沒有提高,我們可能需要額外的製造能力,我們和我們的一些供應商可能需要額外的資本密集型設備。製造業的任何增長都必須包括質量控制的規模,因為產量的增加增加了製造缺陷可能造成的影響。此外,我們能源服務器銷售量的任何增長都可能超過我們聘請足夠和經驗豐富的人員來管理更多數量的安裝以及聘請承包商按照我們的期望和標準及時完成安裝的能力。如果不能有效地管理我們的增長,可能會對我們的業務、我們的前景、我們的經營業績和我們的財務狀況產生實質性的不利影響。我們未來的經營業績在很大程度上取決於我們成功管理這種擴張和增長的能力。
與我們的創收交易相關的會計處理是複雜的,如果我們不能吸引和留住高素質的會計人員來評估我們複雜或非常規交易的會計影響,我們準確報告財務業績的能力可能會受到損害。
我們的創收交易包括傳統租賃、託管服務融資、向國際渠道合作伙伴銷售和投資組合融資,所有這些在我們的精簡合併財務報表中都有不同的核算。許多與我們的融資交易相關的會計規則都很複雜,需要有經驗和高技能的人員來審查和解釋與此相關的正確會計處理方法。舊金山灣區對擁有上市公司報告經驗的高級財務和會計人員的競爭非常激烈,如果我們無法招聘和留住具備所需專業知識水平的人員來評估和準確分類我們的創收交易,我們準確報告財務業績的能力可能會受到損害。
如果我們未來不能保持對財務報告的有效內部控制,我們的財務報告的準確性和及時性可能會受到不利影響。
我們必須遵守2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(“薩班斯-奧克斯利法案”)第404條的規定。該法案的條款要求,除其他事項外,我們必須對財務報告和披露控制和程序保持有效的內部控制。編制我們的財務報表涉及許多複雜的過程,其中許多都是手工完成的,依賴於個人數據的輸入或審查。這些過程包括但不限於計算收入、遞延收入和庫存成本。雖然我們繼續自動化我們的流程,加強我們的審查和控制,以降低出錯的可能性,但我們預計,在可預見的未來,我們的許多流程仍將是人工密集型的,因此如果我們無法圍繞定價、支出和其他財務流程實施關鍵的運營控制,就會受到人為錯誤的影響。例如,在我們通過薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第404B條之前,我們在2019年12月31日發現了我們對財務報告的內部控制中與複雜或非例行交易的會計和披露有關的重大弱點,該漏洞已得到補救。如果我們不能成功地保持對財務報告的有效內部控制,我們可能無法防止或發現我們財務報表中的重大錯報,在這種情況下,投資者可能會對我們財務報告的準確性和完整性失去信心。任何未能保持有效的披露控制和程序或對財務報告進行內部控制的行為都可能對我們的業務和經營業績產生重大不利影響,並導致我們A類普通股的價格下跌。
我們利用遞延税項資產抵銷未來應税收入的能力可能會受到限制,這可能會使我們的業務承擔更高的税收負擔。
我們未來可以用來抵銷美國聯邦和州所得税的應税收入的淨營業虧損結轉(NOL)部分可能受到限制。我們的NOL將分別從2022年和2028年開始到期,如果不使用的話。缺乏未來的應税收入將對我們利用這些NOL的能力產生不利影響。此外,根據經修訂的1986年“國內税法”(下稱“守則”)第382節,進行“所有權變更”的公司利用其NOL抵銷未來應納税所得額的能力受到限制。我們股票所有權的變化以及其他可能超出我們控制範圍的變化可能會導致根據守則第382節的所有權變化,這可能會導致我們的NOL受到某些限制。我們的NOL也可能在類似的情況下受損
州法律的規定。我們的遞延税項資產目前完全保留了估值津貼,可能會在未利用或未充分利用的情況下到期,這可能會阻止我們抵消未來的應税收入。
與我們的流動性相關的風險
我們必須保持客户對我們流動性的信心,包括我們及時償還債務的能力,以及我們長期發展業務的能力。
目前,我們是唯一能夠全面支持和維護我們的能源服務器的供應商。如果潛在客户認為我們沒有足夠的資本或流動性來長期運營我們的業務,或者我們將無法維護他們的能源服務器並提供令人滿意的支持,客户可能不太可能購買或租賃我們的產品,特別是考慮到所需的重大財務承諾。此外,融資來源可能不願以合理的條件提供融資。同樣,如果供應商、融資合作伙伴和其他第三方擔心我們的業務是否成功,他們可能不太可能投入時間和資源來發展與我們的業務關係。
因此,為了發展我們的業務,我們必須在客户、供應商、融資夥伴和其他各方中保持對我們的流動性和長期業務前景的信心。這可能會因以下因素而變得特別複雜:
•我們有限的大規模經營歷史;
•我們的債務規模;
•我們缺乏盈利能力;
•不熟悉或不確定我們的能源服務器以及對分佈式發電市場的整體看法;
•特定市場的電力或天然氣價格;
•來自替代能源的競爭;
•保修或我們可能遇到的意外服務問題;
•環保意識和環保項目對客户的感知價值;
•與現有資本基礎相比,我們的擴張計劃的規模,以及業務範圍和歷史;
•税收優惠、抵免、補貼或其他獎勵計劃的可獲得性和金額;
•“風險因素”一節中列出的其他因素。
其中幾個因素在很大程度上是我們無法控制的,對我們的流動性或長期業務前景的任何負面看法,即使沒有根據,也可能會損害我們的業務。
我們的鉅額債務,以及管理我們和我們的PPA實體的未償債務的協議所施加的限制,可能會限制我們的財務和經營活動,並可能對我們產生額外債務以滿足未來需求的能力產生不利影響。.
截至2021年3月31日,我們和我們的子公司的合併債務總額約為508.5美元,其中總計290.1美元是對我們有追索權的債務,所有這些債務都被歸類為非流動債務。在這290.1美元的債務中,6,870萬美元是我們10.25%高級擔保票據(“10.25%高級擔保票據”)下的債務,221.4美元是我們2025年到期的2.50%Green可轉換優先票據(“綠色票據”)本金總額230.0美元下的債務。此外,我們的PPA實體(在此定義)的未償債務218.4美元和100萬美元是對我們沒有追索權的債務。關於PPA實體的描述和定義,請參見第一部分第2項。管理層的討論和分析-購買和租賃選項-投資組合融資。管理我們和我們的PPA實體的未償債務的協議包含,其他未來的債務協議可能包含對我們的業務施加經營和財務限制的契約,這些契約限制了我們的靈活性,其中包括:
•借錢;
•分紅或者其他分配;
•產生留置權;
•進行資產處置;
•貸款或者投資;
•發行或出售子公司股本;
•出具擔保;
•與關聯公司進行交易;
•合併、合併或出售、租賃或轉讓我們的全部或幾乎所有資產;
•要求我們將業務現金流的很大一部分用於支付債務本金和利息,從而減少了可用於營運資本和資本支出等其他用途的資金;
•使我們更難就我們的債務履行和履行我們的義務;
•使我們對加息更加敏感;
•使我們更容易受到經濟低迷、不利行業狀況或災難性外部事件的影響;
•限制我們承受競爭壓力的能力;
•限制我們投資於與PPA實體無關的新業務子公司的能力;
•降低我們在規劃或響應不斷變化的商業、行業和經濟狀況方面的靈活性;和/或
•與負債相對較少的競爭對手相比,我們處於競爭劣勢。
我們的PPA實體的債務協議要求維持財務比率或滿足諸如償債覆蓋率和綜合槓桿率等財務測試。我們的PPA實體滿足這些財務比率和測試的能力可能會受到我們無法控制的事件的影響,因此,我們不能向您保證我們將能夠滿足這些比率和測試。
於吾等發生若干事件(包括控制權變更、重大資產出售或合併或類似交易、吾等清盤或解散或停止在證券交易所上市)(其中每一事件均可能構成未償還票據下的根本改變)時,若干票據的持有人有權促使吾等以現金回購任何或全部該等未償還票據。我們不能保證我們會有足夠的流動資金回購這類票據。此外,我們的融資和債務協議包含違約事件。如果違約事件發生,受託人或貸款人可以終止他們的承諾,宣佈到期和應付的未償還金額,我們的現金可能會受到限制。我們不能保證我們有足夠的流動資金償還或再融資
如果在違約事件發生時加速了這樣的金額,那麼就是負債。因此,包含交叉加速或交叉違約條款的其他債務工具下的借款可能會加速,從而成為到期和應付的債務工具。在這種情況下,我們可能無法償還這些債務。我們不能保證這些協議中的經營和財務限制及契約不會對我們為未來的經營或資本需求提供資金的能力,或我們從事其他可能對我們有利的商業活動的能力,或我們對不利的市場發展作出反應的能力造成負面影響。
截至2021年3月31日,我們及其子公司的合併債務總額約為508.5美元,其中包括118.5美元的短期債務和390.0美元的長期債務。鑑於我們負債累累,我們可能很難以有吸引力的成本獲得額外的債務融資,這反過來可能會影響我們擴大業務和產品開發活動的能力,以及保持市場競爭力的能力。
我們的流動性需求可能會有很大差異,可能會受到總體經濟狀況、行業趨勢、業績和許多其他我們無法控制的因素的影響。
我們可能無法產生足夠的現金來履行我們的償債義務。
我們是否有能力產生足夠的現金來按計劃償還債務,將取決於我們未來的財務表現和關於我們未來的現金流表現,這將受到一系列經濟、競爭和商業因素的影響,其中許多因素不是我們所能控制的。
我們為大量的能源服務器提供資金,並通過一系列里程碑式的付款,從購買能源服務器和其他項目無形資產的某些PPA實體獲得股權分配。里程碑式的付款和股權分配為我們的現金流做出了貢獻。這些PPA實體是獨立的、不同的法人實體,不擔保我們的債務義務,也沒有義務(或有義務或其他義務)支付根據我們的債務義務到期的金額或提供任何資金來支付這些金額,無論是通過股息、分配、貸款或其他付款。PPA實體可能不會向我們提供大量現金。
如果我們沒有產生足夠的現金來履行我們的債務義務,包括支付利息,或者如果我們無法滿足到期支付本金的要求,或者我們的債務工具條款可能不時要求我們支付其他款項,我們可能不得不進行替代融資計劃,如債務再融資或重組,出售資產,減少或推遲資本投資,或尋求籌集額外資本。我們不能保證任何再融資或重組是可能的,或任何資產可以出售,或(如果出售)出售的時間和出售所得的收益金額,是否可以接受的條款獲得額外的融資(如果有的話),或者根據我們當時有效的各種債務工具的條款提供或允許額外的融資。此外,為債務進行再融資的能力,將視乎當時金融及信貸市場的狀況而定,而這些市場過去一直不穩定,將來亦可能不穩定。我們無法產生足夠的現金來償還我們的債務,或以商業合理的條款或及時的方式對我們的債務進行再融資,這將對我們的業務、我們的經營業績和我們的財務狀況產生不利影響。
在某些情況下,我們可能被要求或選擇向我們的PPA實體或股權投資者支付額外款項。
我們的三個PPA實體的結構方式是,除了我們所做的任何股權投資金額外,我們對PPA實體的債務或其他義務沒有任何進一步的主要責任。我們所有為最終客户運營能源服務器的PPA實體在招致增加運營成本的能力方面都有很大的限制,或者如果最終客户無法履行PPA規定的付款義務,或者如果能源服務器沒有按照項目時間表部署,則可能面臨債務或其他投資協議下的違約事件。在三種情況下,如果我們的PPA實體遇到意外的成本增加,如保險費、利息支出或税收,或由於未償還債務的加速償還,或者如果最終客户不能或不願意繼續根據其PPA購買電力,則項目產生的現金可能不足以履行PPA實體的償債義務或滿足任何股權投資者的目標回報率。如果PPA實體未能支付所需的償債款項,這可能構成違約事件,並使貸款人有權取消擔保債務的抵押品的抵押品贖回權,或者可能觸發PPA實體的其他支付義務。為了避免這種情況,我們可以選擇向適用的PPA實體提供額外資本,使該PPA實體能夠支付款項,以避免可能對我們的業務或財務狀況產生不利影響的違約事件。
與我們的運營相關的風險
我們可能與PPA實體存在利益衝突。
在我們的大多數PPA實體中,我們充當管理成員,負責項目的日常管理。然而,我們也是每個PPA實體的主要服務提供商,根據運營和維護協議,我們是能源服務器的運營商。由於我們既是PPA實體的管理員和管理者,也是主要服務提供商,我們可能面臨潛在的利益衝突,因為我們可能有義務強制執行PPA實體以我們作為服務提供商的身份對我們擁有的合同權利。舉例來説,PPA實體可能有權根據適用的操作和維護協議提供的保修從我們那裏獲得付款,我們可能出於經濟動機而未能代表PPA實體迅速執行這一權利,從而避免或推遲這一責任。雖然我們認為,截至2021年3月31日,我們與PPA實體沒有任何利益衝突,但未來可能會出現目前無法預見的利益衝突。如果潛在的未來股權投資者和債務融資合作伙伴認為存在任何此類衝突,可能會損害我們未來為我們的PPA實體獲得融資的能力,這可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
在國際上擴大業務可能會使我們面臨額外的風險.
雖然我們目前主要在美國運營,但我們繼續在國際上拓展業務。我們目前在亞太地區有業務,最近在阿拉伯聯合酋長國迪拜也有業務。管理任何國際擴張都需要額外的資源和控制,包括額外的製造和組裝設施。任何國際擴張都可能使我們的業務面臨與國際業務相關的風險,包括:
•符合適用的商務慣例,包括翻譯成外語及相關費用;
•缺乏政府獎勵和補貼;
•為我們的客户安排和獲得融資方面的挑戰;
•我們現有業務模式的潛在變化;
•替代能源的成本,這在美國以外的地方可能會有意義地更低;
•天然氣的可獲得性和成本;
•在具有不同文化、法律和客户的環境中為外國業務配備人員和管理方面的困難,以及與國際業務相關的差旅、基礎設施以及法律和合規成本的增加;
•我們以前從未遇到過的安裝挑戰,可能需要為每個國家開發一種獨特的型號;
•遵守多種可能相互衝突和不斷變化的政府法律、法規和許可流程,包括環境、銀行、就業、税收、隱私和數據保護法律和法規,如歐盟數據隱私指令(European Data Privacy Directive);
•遵守美國和外國的反賄賂法律,包括“反海外腐敗法”和“英國反賄賂法”;
•在某些司法管轄區取得或執行知識產權的困難較大;
•外幣收款困難及相關外幣風險;
•對匯回收入的限制;
•遵守我們開展業務的税收管轄區的潛在衝突和變化的法律,遵守與國際業務有關的適用的美國税法,此類税法的複雜性和不利後果,以及此類税法變化可能帶來的不利税收後果;以及
•地區經濟和政治條件。
此外,我們的部分銷售額和費用來自美國以外的國家,使用美元以外的貨幣,因此會受到外幣波動的影響。因此,外幣匯率的波動
可能會對我們未來的財務業績產生實質性影響。由於這些風險,我們未來可能進行的任何潛在的國際擴張努力都可能不會成功,這可能會損害我們未來的增長能力。
如果我們不能吸引和留住關鍵員工,不能聘請合格的管理、技術、工程和銷售人員,我們競爭和成功發展業務的能力可能會受到損害。
我們相信,我們的成功和實現戰略目標的能力高度依賴於我們的主要管理人員、技術人員、工程人員和銷售人員的貢獻。失去任何關鍵員工的服務都可能擾亂我們的運營,推遲我們產品和服務的開發和推出,並對我們的業務、前景和經營業績產生負面影響。特別是,我們高度依賴我們的創始人、總裁、首席執行官兼董事羅伯特·斯里達爾博士和其他關鍵員工的服務。我們的主要員工都不受任何特定任期的僱傭協議的約束。我們不能向您保證,我們將能夠成功地吸引和留住發展業務所需的高級領導層。此外,我們這個領域對人才的競爭日益激烈,在我們主要辦事處所在的舊金山灣區,對合格人才的競爭尤為激烈。如果我們不能吸引和留住高管以及其他關鍵的管理、技術、工程和銷售人員,可能會對我們的業務、我們的前景、我們的財務狀況和我們的經營業績產生不利影響。此外,我們沒有承保任何高級職員或其他主要僱員的“關鍵人物”人壽保險。
我們的網絡、計算機或數據管理系統的入侵或故障可能會損害我們的運營和聲譽。
我們的業務依賴於我們網絡以及計算機和數據管理系統的安全性和有效性。例如,我們的能源服務器連接到我們的集中式遠程監控服務並由其控制和監控,我們使用的許多系統通常都依賴內部計算機網絡來運營我們的業務。我們基礎設施的安全,包括將我們的能源服務器連接到我們的遠程監控服務的網絡,可能容易受到入侵、未經授權的訪問、誤用、計算機病毒或其他惡意代碼和網絡攻擊的攻擊,這些攻擊可能會對我們的業務和我們在現場的能源服務器產生實質性的不利影響,而我們採取的保護措施可能不足以防止此類事件發生。由於網絡攻擊、疏忽或其他原因等故意行為導致的我們的網絡、計算機或數據管理系統的入侵或故障可能嚴重擾亂我們的運營,或可能影響我們控制或評估我們能源服務器領域的性能的能力,並可能導致我們的業務中斷並可能承擔法律責任。 此外,如果我們的某些IT系統出現故障,我們的生產線可能會受到影響,這可能會影響我們的業務和運營業績。這些事件除了影響我們的財務業績外,還可能導致重大成本或聲譽後果。
我們的總部和其他設施位於地震活躍地帶,地震或其他類型的自然災害或資源短缺,包括加州已經發生並將繼續發生的公共安全停電,可能會擾亂和損害我們的運營結果。.
我們在舊金山灣區的大部分業務都是在地震活躍地帶進行的,我們的某些設施位於已知的洪泛區內。發生自然災害(如地震、乾旱、洪水、火災)、關鍵公用事業(如加州的公共安全停電)或運輸系統的局部長期停機或任何嚴重的資源短缺都可能導致我們的業務嚴重中斷,損壞或摧毀我們的設施、製造設備或庫存,並導致我們產生重大成本,任何這些都可能損害我們的業務、我們的財務狀況和我們的運營結果。我們為火災、地震和其他自然災害投保的保險可能不足以彌補我們在任何特定情況下的損失。
與我們普通股所有權相關的風險
我們A類普通股的股價一直並可能繼續波動。
我們A類普通股的市場價格一直並可能繼續波動。除了本風險因素部分討論的因素外,我們A類普通股的市場價格可能會因眾多因素而大幅波動,其中許多因素是我們無法控制的,包括:
•股票市場的整體表現;
•我們的收入和其他經營業績的實際或預期波動;
•我們可能向公眾提供的財務預測的變化或未能滿足這些預測;
•證券分析師未能啟動或維持對我們的報道,跟蹤我們的任何證券分析師改變財務估計,或我們未能達到這些估計或投資者的預期;
•賣空者出具可能對A類普通股交易價格產生負面影響的報告;
•關鍵人員的招聘或者離職;
•我們行業的整體經濟和市場狀況;
•適用於本公司業務的新法律、法規、補貼或信貸或其新解釋;
•與我們的製造過程中的問題或我們產品的真實或感知質量有關的負面宣傳;
•涉及我們或本行業其他公司的謠言和市場投機行為;
•我們或我們的競爭對手宣佈重大技術創新、收購、戰略合作伙伴關係或資本承諾;
•威脅或對我們提起訴訟;
•其他事件或因素,包括戰爭、恐怖主義事件或對這些事件的反應;以及
•我們或我們的股東出售或預期出售我們A類普通股的股票。
此外,股市經歷了極端的價格和成交量波動,已經並將繼續影響許多公司股權證券的市場價格。許多公司的股價波動與這些公司的經營業績無關或不成比例。在過去,股東在經歷了一段時間的市場波動後,會提起證券集體訴訟。我們目前正在進行證券訴訟,這可能會使我們承擔鉅額費用,轉移我們業務上的資源和管理層的注意力,並對我們的業務造成不利影響。
我們普通股的雙重股權結構和某些股東之間的投票協議使我們公司的投票控制權集中在我們的董事長兼首席執行官KR Sridhar,以及那些在我們首次公開募股(IPO)完成之前持有我們股本的股東,包括我們的董事、高管和重要股東,這限制或排除了您影響公司事務(包括董事選舉和批准任何控制權變更交易)的能力,並可能對我們A類普通股的交易價格產生不利影響。
我們的B類普通股每股有10個表決權,我們的A類普通股每股有1個表決權。截至2021年3月31日,在我們的董事長兼首席執行官KR Sridhar與某些B類普通股持有人之間的投票協議生效後,我們的董事、高管、我們普通股的主要股東及其各自的附屬公司共同持有我們股本的大部分投票權。由於我們的B類普通股和A類普通股之間的投票權比例為10:1,我們B類普通股的持有者集體將繼續控制我們普通股的大多數聯合投票權,因此能夠控制提交給我們的股東批准的所有事項,直到(I)緊接2023年7月27日交易結束之前,(Ii)在緊接營業時間結束前,B類普通股的已發行股份佔當時已發行的A類普通股和B類普通股的股份總數少於5%(5%)的日期,(Iii)KR Sridhar向我們的祕書或董事會主席提交的書面轉換選舉中指定的日期、時間或事件的發生,以如此轉換所有B類普通股,或(Iv)緊接KR Sridhar去世之日之後。這種集中控制限制或排除了A類股東影響公司事務的能力,同時雙重股權結構仍然有效,包括選舉董事、修改我們的組織文件,以及任何合併、合併、出售我們所有或幾乎所有資產,或其他需要股東批准的重大公司交易。此外, 這可能會阻止或阻止對我們股本的主動收購提議或要約,因為A類股東可能認為作為我們的股東之一,這些提議或要約最符合他們的利益。
B類普通股持有者未來的轉讓一般將導致這些股票轉換為A類普通股,但有有限的例外,例如出於遺產規劃目的而進行的某些轉讓。隨着時間的推移,將B類普通股轉換為A類普通股將增加那些長期保留股份的B類普通股剩餘持有者的相對投票權。
我們可能會發行與未來任何綠色票據轉換相關的A類普通股的額外股票,從而稀釋我們現有的股東,並可能對我們A類普通股的市場價格產生不利影響。
如果部分或全部綠色票據被轉換,我們選擇交付普通股,現有股東的所有權權益將被稀釋,在這種轉換後可發行的A類普通股的任何股票在公開市場上的任何銷售都可能對我們A類普通股的現行市場價格產生不利影響。如果我們不能在轉換綠色債券時支付現金,那麼在轉換綠色債券時發行A類普通股可能會壓低我們A類普通股的市場價格。
我們普通股的雙重股權結構可能會對我們A類普通股的交易市場產生不利影響。
標普道瓊斯(S&P Dow Jones)和富時羅素(FTSE Russell)已對將上市公司股票納入某些指數(包括標準普爾500指數)的資格標準進行了修改,即將擁有多類普通股的公司排除在此類指數之外。此外,幾家股東諮詢公司已經宣佈反對使用多重股權結構。因此,我們普通股的雙重股權結構可能會阻止我們的A類普通股被納入此類指數,並導致股東諮詢公司發表對我們公司治理做法的負面評論,或以其他方式尋求導致我們改變資本結構。任何這種被排除在指數之外的做法都可能導致我們A類普通股的交易市場不那麼活躍。股東諮詢公司對我們的公司治理實踐或資本結構提出批評的任何行動或出版物也可能對我們A類普通股的價值產生不利影響。
在可預見的未來,我們不打算分紅。
我們從未宣佈或支付過我們的股本的任何現金股利,在可預見的未來也不打算支付任何現金股利。我們預計,我們將保留所有未來的收益,用於我們的業務發展和一般公司用途。未來是否派發股息將由我們的董事會自行決定。因此,投資者必須依賴於在價格升值後出售他們的A類普通股,因為這可能永遠不會發生,這是實現他們投資未來任何收益的唯一途徑。
我們的章程文件和特拉華州法律中的條款可能會使收購我們變得更加困難,可能會限制我們的股東更換或撤換我們目前管理層的嘗試,可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工發生糾紛時獲得有利的司法論壇的能力,並可能限制我們A類普通股的市場價格。
我們重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程中的條款可能會延遲或阻止控制權的變更或管理層的變更。我們重述的公司註冊證書以及修訂和重述的章程包括以下條款:
•要求我國董事會分為三類,任期交錯三年;
•允許董事會確定董事人數,填補任何空缺和新設的董事職位;
•要求以絕對多數票通過修改我們重述的公司註冊證書和修訂和重述的章程中的一些條款;
•授權發行“空白支票”優先股,董事會可以用來實施股權計劃;
•只有本公司董事長、首席執行官或過半數董事會成員有權召開股東特別會議;
•禁止股東在書面同意下采取行動,這就要求所有股東的行動都必須在我們的股東會議上進行;
•建立雙層普通股結構,在這種結構中,我們B類普通股的持有者有能力控制需要股東批准的事項的結果,即使他們擁有的普通股流通股明顯少於我們普通股的多數,包括選舉董事和重大公司交易,如合併或以其他方式出售我們公司或我們幾乎所有的資產;
•明確授權董事會制定、修改或廢除本公司的章程;以及
•確定提名進入董事會或提出股東可在年度股東大會上採取行動的事項的提前通知要求。
此外,我們重述的公司註冊證書以及我們修訂和重述的章程規定,特拉華州衡平法院將是以下案件的獨家審理場所:代表我們提起的任何衍生訴訟或訴訟;任何聲稱違反受託責任的訴訟;根據特拉華州一般公司法、我們重述的公司註冊證書或我們修訂和重述的章程對我們提出索賠的任何訴訟;或者受內部事務原則管轄的針對我們的索賠的任何訴訟。我們重述的公司註冊證書以及我們修訂和重述的章程規定,除非我們以書面形式同意選擇替代法院,否則美利堅合眾國聯邦地區法院將是解決根據證券法提出的任何訴因的獨家法院。這些法院條款的選擇可能會限制股東在司法法院提出其認為有利於與我們或我們的任何董事、高級管理人員或其他員工發生糾紛的索賠的能力,從而可能會阻礙與此類索賠相關的訴訟。或者,如果法院發現我們重述的公司證書以及我們修訂和重述的章程中包含的法院條款的選擇在訴訟中不適用或不可執行,我們可能會產生與在其他司法管轄區解決此類訴訟相關的額外費用,這可能會損害我們的業務、我們的經營業績和我們的財務狀況。
此外,特拉華州公司法第203條可能會阻礙、推遲或阻止我們公司控制權的變更。第203條對我們與持有我們15%或更多普通股的人之間的合併、業務合併和其他交易施加了某些限制。
項目2--未登記的股權證券銷售和收益使用
無
第3項-高級證券違約
沒有。
項目4--礦山安全披露
不適用。
第5項--其他信息
沒有。
項目6--展品
展品索引
以下列出的證據作為本季度報告10-Q表的一部分存檔或合併,以供參考。
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| | | 通過引用併入本文 |
展品編號 | | 描述 | 形式 | 文件編號 | 展品 | 申報日期 |
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10.1 | | 太平洋公地所有者LP和Bloom Energy Corporation於2021年3月13日簽訂租賃協議 | | | | 在此提交 |
31.1 | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)條規則對首席執行官的認證 | | | | 在此提交 |
31.2 | | 根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)和15d-14(A)條規則對首席財務官的認證 | | | | 在此提交 |
32.1 | ** | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18章第1350節對首席執行官和首席財務官的證明 | | | | 在此提交 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | | 在此提交 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 | | | | 在此提交 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 | | | | 在此提交 |
101.DEF | | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 | | | | 在此提交 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 | | | | 在此提交 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 | | | | 在此提交 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | | | |
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^ | 董事或高管有資格參與的管理合同或薪酬計劃或安排。 |
** | 本合同附件32.1中提供的證明被視為以Form 10-K格式隨本年度報告一起提交,不會被視為根據1934年證券交易法(修訂)第18條的目的進行了“存檔”,也不會被視為受該條款的責任,也不應被視為通過引用納入1933年證券法(修訂後)或1934年證券交易法(修訂後)下的任何文件。 |
† | 要求對本展品的部分內容進行保密處理。 |
x | 本展品的部分內容按照S-K規則601的許可進行了編輯。 |
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
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布魯姆能源公司 |
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| | | | |
日期: | 2021年5月6日 | 由以下人員提供: | | /s/KR Sridhar |
| | | | KR Sridhar |
| | | | 創始人、總裁、首席執行官兼董事 |
| | | | (首席行政主任) |
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日期: | 2021年5月6日 | 由以下人員提供: | | /s/格雷戈裏·卡梅隆 |
| | | | 格雷戈裏·卡梅倫 |
| | | | 執行副總裁兼 |
| | | | 首席財務官 |
| | | | (首席財務會計官) |
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