TPL-202103310001811074--12-312021Q1假象0.06250.06250.00781250.00781250.06250.00781250.1250.06250.06250.00781250.00781250.1250.033300018110742021-01-012021-03-31Xbrli:共享00018110742021-04-30Iso4217:美元00018110742021-03-3100018110742020-12-310001811074TPL:陸地表面權利成員2021-03-310001811074TPL:陸地表面權利成員2020-12-310001811074TPL:RoyaltyInterestsInAcres116成員2021-03-310001811074TPL:RoyaltyInterestsInAcres116成員2020-12-310001811074TPL:RoyaltyInterestsInAcres128成員2021-03-310001811074TPL:RoyaltyInterestsInAcres128成員2020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001811074TPL:證書OfProprietaryInterestMember2020-12-310001811074Tpl:SubShareCertificatesInCertificatesOfProprietaryInterestMember2020-12-31Xbrli:純0001811074TPL:RoyaltyInterestsInAcres116成員2021-01-012021-03-310001811074TPL:RoyaltyInterestsInAcres116成員2020-01-012020-12-310001811074TPL:RoyaltyInterestsInAcres128成員2021-01-012021-03-310001811074TPL:RoyaltyInterestsInAcres128成員2020-01-012020-12-310001811074TPL:石油和天然氣特許權使用費成員2021-01-012021-03-310001811074TPL:石油和天然氣特許權使用費成員2020-01-012020-03-310001811074第三方物流:水銷售和版税會員2021-01-012021-03-310001811074第三方物流:水銷售和版税會員2020-01-012020-03-310001811074TPL:Produced Water RoyaltiesMember2021-01-012021-03-310001811074TPL:Produced Water RoyaltiesMember2020-01-012020-03-310001811074TPL:EasementandSundryMember2021-01-012021-03-310001811074TPL:EasementandSundryMember2020-01-012020-03-310001811074第三方物流:LandSalesMember2021-01-012021-03-310001811074第三方物流:LandSalesMember2020-01-012020-03-310001811074第三方物流:其他收入成員2021-01-012021-03-310001811074第三方物流:其他收入成員2020-01-012020-03-3100018110742020-01-012020-03-3100018110742019-12-3100018110742020-03-31UTR:英畝0001811074第三方物流:西德克薩斯會員2021-03-310001811074Tpl:A1128thNonparticipatingPerpetualOilAndGasRoyaltyInterestMember第三方物流:西德克薩斯會員2021-03-310001811074Tpl:A116thNonparticipatingPerpetualOilAndGasRoyaltyInterestMember第三方物流:西德克薩斯會員2021-03-310001811074第三方物流:西德克薩斯會員TPL:A18thNetRoyaltyAcresMember2021-03-31第三方物流:細分市場0001811074TPL:A18thNetRoyaltyAcresMember2021-01-012021-03-310001811074Srt:RevisionOfPriorPeriodReclassificationAdjustmentMember2020-01-012020-03-310001811074TPL:與WaterServiceratedAssetsMember2021-03-310001811074TPL:與WaterServiceratedAssetsMember2020-12-310001811074美國-GAAP:傢俱和固定設備成員2021-03-310001811074美國-GAAP:傢俱和固定設備成員2020-12-310001811074Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2021-03-310001811074Us-gaap:PropertyPlantAndEquipmentOtherTypesMember2020-12-31Iso4217:美元UTR:英畝0001811074TPL:AdditionalRealEstateAcquisitionsMember2020-03-310001811074TPL:AdditionalRealEstateAcquisitionsMember2020-01-012020-03-310001811074Tpl:SubshareCertificatesOfProprietaryInterestPerShareMember2020-12-310001811074美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001811074Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001811074美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001811074TPL:NetProceedsFromAllSourcesMember2020-12-310001811074美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001811074Tpl:SubshareCertificatesOfProprietaryInterestPerShareMember2021-01-012021-03-310001811074美國-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310001811074TPL:NetProceedsFromAllSourcesMember2021-01-012021-03-310001811074Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001811074Tpl:SubshareCertificatesOfProprietaryInterestPerShareMember2021-03-310001811074美國-GAAP:CommonStockMember2021-03-310001811074Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001811074美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310001811074TPL:NetProceedsFromAllSourcesMember2021-03-310001811074Tpl:SubshareCertificatesOfProprietaryInterestPerShareMember2019-12-310001811074Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001811074TPL:NetProceedsFromAllSourcesMember2019-12-310001811074TPL:NetProceedsFromAllSourcesMember2020-01-012020-03-310001811074TPL:NetProceedsFromAllSourcesMemberSrt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001811074Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001811074Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001811074Tpl:SubshareCertificatesOfProprietaryInterestPerShareMember2020-03-310001811074Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001811074TPL:NetProceedsFromAllSourcesMember2020-03-3100018110742021-01-110001811074第三方:SubSharesMember2021-03-310001811074TPL:LandAndResourceManagementSegmentMember2021-01-012021-03-310001811074TPL:LandAndResourceManagementSegmentMember2020-01-012020-03-310001811074TPL:WaterServiceandOperationsSegmentMember2021-01-012021-03-310001811074TPL:WaterServiceandOperationsSegmentMember2020-01-012020-03-310001811074TPL:LandAndResourceManagementSegmentMember2021-03-310001811074TPL:LandAndResourceManagementSegmentMember2020-12-310001811074TPL:WaterServiceandOperationsSegmentMember2021-03-310001811074TPL:WaterServiceandOperationsSegmentMember2020-12-31UTR:英國央行TPL:嗯0001811074美國-GAAP:次要事件成員美國-GAAP:分部宣佈成員2021-05-030001811074美國-GAAP:次要事件成員2021-05-03
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_至_的過渡期
委託文件編號:1-39804
章程中規定的註冊人的確切姓名:
德克薩斯太平洋土地公司
| | | | | | | | |
成立公司或組織的州或其他司法管轄區: | | 美國國税局僱主識別號碼: |
特拉華州 | | 75-0279735 |
主要執行機構地址:
太平洋大道1700號, 2900套房達拉斯, 德克薩斯州75201
註冊人的電話號碼,包括區號:
(214)969-5530
根據該法第12(B)條登記的證券: | | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股 (每股面值0.01美元) | | 第三方物流 | | 紐約證券交易所 |
勾選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是☑**編號:☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑*編號:☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☑ | *加速的文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 (不要檢查是否有規模較小的報告公司) | ☐ | *規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐不是☑
截至2021年4月30日,註冊人擁有7,756,156普通股,面值0.01美元,已發行。
德克薩斯太平洋土地公司
表格10-Q
截至2021年3月31日的季度
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 頁碼 |
第一部分 |
財務信息 |
| | | | |
第一項。 | | 財務報表(未經審計) | | 1 |
| | 截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表 | | 1 |
| | 截至2021年和2020年3月31日的三個月簡明綜合收益表和全面收益表 | | 2 |
| | 截至2021年3月31日和2020年3月31日三個月的簡明現金流量表 | | 3 |
| | 簡明合併財務報表附註 | | 4 |
第二項。 | | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | | 10 |
第三項。 | | 關於市場風險的定量和定性披露 | | 16 |
項目4. | | 管制和程序 | | 16 |
| | | | |
第二部分 |
其他信息 |
| | | | |
第一項。 | | 法律程序 | | 17 |
第1A項 | | 風險因素 | | 17 |
第二項。 | | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | | 17 |
第三項。 | | 高級證券違約 | | 17 |
項目4. | | 礦場安全資料披露 | | 17 |
第五項。 | | 其他資料 | | 17 |
第6項 | | 陳列品 | | 18 |
| | 簽名 | | 19 |
第一部分財務信息
第一項。財務報表
德克薩斯太平洋土地公司
壓縮合並資產負債表
(以千為單位,不包括股票和每股金額)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 310,655 | | | $ | 281,046 | |
應計應收賬款淨額 | | 61,392 | | | 48,216 | |
預付費用和其他流動資產 | | 1,822 | | | 2,778 | |
類税交換託管 | | 1,978 | | | 1,978 | |
| | | | |
流動資產總額 | | 375,847 | | | 334,018 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 78,395 | | | 79,267 | |
取得的不動產 | | 108,536 | | | 108,536 | |
獲得的特許權使用費權益,淨額 | | 45,435 | | | 45,646 | |
經營性租賃使用權資產 | | 2,314 | | | 2,473 | |
其他資產 | | 3,275 | | | 1,695 | |
通過信託聲明轉讓的房地產和特許權使用費權益,未分配價值: | | | | |
土地(地面權) | | — | | | — | |
1/16非參與永久特許權使用費利息 | | — | | | — | |
1/128非參與永久特許權使用費權益 | | — | | | — | |
總資產 | | $ | 613,802 | | | $ | 571,635 | |
| | | | |
負債和權益 | | | | |
應付賬款和應計費用 | | $ | 12,367 | | | $ | 12,530 | |
未賺取收入 | | 5,298 | | | 3,997 | |
應付所得税 | | 16,183 | | | 4,054 | |
流動負債總額 | | 33,848 | | | 20,581 | |
遞延應付税款 | | 38,581 | | | 38,728 | |
未賺取收入--非流動收入 | | 21,891 | | | 22,171 | |
應計負債 | | 2,893 | | | 2,150 | |
經營租賃負債 | | 2,654 | | | 2,821 | |
總負債 | | 99,867 | | | 86,451 | |
| | | | |
承諾和或有事項 | | — | | | — | |
股本: | | | | |
優先股,$0.01票面價值;1,000,000授權股份,無截至2021年3月31日的未償還款項 | | — | | | — | |
普通股,$0.01票面價值;7,756,156截至2021年3月31日的授權流通股 | | 78 | | | — | |
專有權益證明書,面值$100每一個;無截至2020年12月31日的未償還款項 | | — | | | — | |
專有權益證書中的子股證書,面值$0.0333各自的;傑出的7,756,156截至2020年12月31日的子股證書 | | — | | | — | |
累計其他綜合損失 | | (2,665) | | | (2,693) | |
留存收益 | | 516,522 | | | — | |
所有來源的淨收益 | | — | | | 487,877 | |
總股本 | | 513,935 | | | 485,184 | |
負債和權益總額 | | $ | 613,802 | | | $ | 571,635 | |
見簡明合併財務報表附註。
德克薩斯太平洋土地公司
簡明合併損益表 和綜合收益總額
(以千為單位,不包括股票和每股金額)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
收入: | | | | | | | | |
石油和天然氣特許權使用費 | | $ | 49,533 | | | $ | 42,360 | | | | | |
水銷售 | | 12,956 | | | 26,967 | | | | | |
產出水特許權使用費 | | 12,549 | | | 12,506 | | | | | |
地役權和其他與地面有關的收入 | | 9,047 | | | 13,761 | | | | | |
賣地 | | — | | | 900 | | | | | |
其他營業收入 | | 70 | | | 100 | | | | | |
總收入 | | 84,155 | | | 96,594 | | | | | |
| | | | | | | | |
費用: | | | | | | | | |
工資及相關員工費用 | | 9,979 | | | 10,620 | | | | | |
與水務有關的費用 | | 3,298 | | | 6,780 | | | | | |
一般和行政費用 | | 2,806 | | | 2,959 | | | | | |
律師費和專業費 | | 2,212 | | | 2,358 | | | | | |
| | | | | | | | |
折舊、損耗和攤銷 | | 3,838 | | | 3,335 | | | | | |
總運營費用 | | 22,133 | | | 26,052 | | | | | |
| | | | | | | | |
營業收入 | | 62,022 | | | 70,542 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他收入,淨額 | | 5 | | | 826 | | | | | |
所得税前收入 | | 62,027 | | | 71,368 | | | | | |
所得税費用(福利): | | | | | | | | |
當前 | | 12,122 | | | 14,022 | | | | | |
延期 | | (147) | | | (55) | | | | | |
所得税總支出 | | 11,975 | | | 13,967 | | | | | |
淨收入 | | $ | 50,052 | | | $ | 57,401 | | | | | |
| | | | | | | | |
其他綜合收入-定期養老金費用,扣除所得税淨額#美元8及$4,分別 | | 28 | | | 13 | | | | | |
綜合收益總額 | | $ | 50,080 | | | $ | 57,414 | | | | | |
| | | | | | | | |
已發行普通股/子股股票加權平均數 | | 7,756,156 | | | 7,756,156 | | | | | |
| | | | | | | | |
每股普通股/子股淨收入證書-基本和稀釋後收益 | | $ | 6.45 | | | $ | 7.40 | | | | | |
| | | | | | | | |
每股普通股/子股股票現金股息 | | $ | 2.75 | | | $ | 16.00 | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
德克薩斯太平洋土地公司
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, |
| | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | | |
淨收入 | | $ | 50,052 | | | $ | 57,401 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | | |
遞延税金 | | (147) | | | (55) | |
折舊、損耗和攤銷 | | 3,838 | | | 3,335 | |
| | | | |
營業資產和負債變動情況: | | | | |
營業資產,不包括所得税 | | (13,657) | | | (5,377) | |
| | | | |
| | | | |
營業負債,不包括所得税 | | 172 | | | 3,909 | |
應付所得税 | | 12,129 | | | 9,426 | |
經營活動提供的現金 | | 52,387 | | | 68,639 | |
| | | | |
投資活動的現金流: | | | | |
| | | | |
房地產收購 | | — | | | (3,890) | |
取得專利權權益 | | — | | | (16,936) | |
固定資產購置 | | (1,449) | | | (3,617) | |
用於投資活動的現金 | | (1,449) | | | (24,443) | |
| | | | |
融資活動的現金流: | | | | |
| | | | |
支付的股息 | | (21,329) | | | (124,098) | |
用於融資活動的現金 | | (21,329) | | | (124,098) | |
| | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | | 29,609 | | | (79,902) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 283,024 | | | 303,645 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 312,633 | | | $ | 223,743 | |
| | | | |
補充披露現金流信息: | | | | |
已繳所得税 | | $ | — | | | $ | 4,600 | |
補充非現金投融資信息: | | | | |
資本支出增加額 | | $ | 1,289 | | | $ | — | |
普通股發行 | | $ | 78 | | | $ | — | |
| | | | |
| | | | |
見簡明合併財務報表附註。
德克薩斯太平洋土地公司
關於“簡明”的註解 整合 財務報表
(未經審計)
1. 陳述的組織和基礎
組織
德克薩斯太平洋土地公司(連同其子公司,根據上下文可能被稱為“TPL”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是特拉華州的一家公司,也是得克薩斯州最大的土地所有者之一,擁有約880,000在德克薩斯州西部有幾英畝的土地,我們的大部分所有權集中在二疊紀盆地。此外,我們擁有1/128的非參與永久石油和天然氣特許權使用費權益(“NPRI”),大約85,000英畝土地,約1/16的NPRI371,000幾英畝的土地,大約4,000德克薩斯州西部的額外淨特許權使用費英畝(歸一化為1/8)。
TPL的收入主要來自石油、天然氣和產出水的特許權使用費、水和土地的銷售、地役權和土地的商業租賃。
2021年1月11日,我們完成了從根據1888年2月1日的信託聲明(“信託宣言”)組織的商業信託公司到公司(“公司重組”)的重組,並將我們的名稱從德克薩斯太平洋土地信託公司(“信託”)更名為德克薩斯太平洋土地公司。有關公司重組及其對我們股權結構影響的進一步討論,請參閲附註7,“股權變動”。在這些簡明綜合財務報表和説明中,凡提及本公司、第三方物流、我們、我們或我們有關2021年1月11日之前的期間,將指信託基金,而提及該日及之後的期間將指得克薩斯太平洋土地公司或第三方物流公司(Texas Pacific Land Corporation)或第三方物流公司(TPL Corporation)。
陳述的基礎
隨附的簡明綜合財務報表乃根據美國普遍接受的會計原則(“GAAP”)編制,並與本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告所載經審核財務報表的基準相同。本簡明綜合財務報表包括管理層認為為公平陳述本公司截至2021年3月31日的財務狀況、截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的經營業績以及分別截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的現金流量所需的所有調整。此類調整屬正常性質,所有公司間賬户和交易已在合併中註銷。根據公認會計原則編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露在本報告中已被濃縮或省略,因此,這些中期財務報表和腳註應與我們的Form 10-K截至2020年12月31日的年度經審計的財務報表和腳註一起閲讀。本報告顯示的中期業績不一定預示着未來的財務業績。
我們在中國經營我們的業務。二分部:土地和資源管理、水服務和運營。我們的部門為管理層提供了關鍵業務的全面財務視圖。這些細分使第三方物流的戰略和目標能夠協調一致,併為企業內部及時合理地分配資源提供了一個框架。看見注8。“業務分類報告”瞭解更多有關我們細分市場的信息。
2. 重要會計政策摘要
預算在編制財務報表中的使用
根據公認會計原則編制合併財務報表要求管理層作出影響報告資產和負債額、披露財務報表日期的或有資產和負債以及報告期內報告的收入和費用金額的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。如果估計和/或假設被證明與實際金額不同,則在隨後的期間進行調整,以反映更新的信息。
現金、現金等價物和限制性現金
下表提供了簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金的對賬,這些現金合計為簡明綜合現金流量表中顯示的相同金額的總和(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
現金和現金等價物 | | $ | 310,655 | | | $ | 281,046 | |
類税交換託管 | | 1,978 | | | 1,978 | |
現金流量表中顯示的現金、現金等價物和限制性現金總額 | | $ | 312,633 | | | $ | 283,024 | |
重新分類
截至2020年3月31日止三個月的簡明綜合收益表的若干財務資料已作出修訂,以符合本年度的列報方式。這些修訂包括#美元的重新定級。12.5截至2020年3月31日的三個月,生產水特許權使用費收入中的100萬美元以前包括在地役權和其他與地表相關的收入中,計入收入中的一個單獨的財務報表行項目。
最近採用的會計準則
2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740)--簡化所得税的核算。亞利桑那州税務局通過取消與期間税收分配方法、中期所得税計算方法、混合税種以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外,簡化了所得税的會計處理。它還澄清和簡化了所得税會計的其他方面。該指導意見於2021年1月1日生效。此次採用對公司合併財務報表和披露的影響微乎其微。
3. 物業、廠房和設備
截至2021年3月31日和2020年12月31日,財產、廠房和設備淨額包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
物業、廠房和設備,按成本計算: | | | | |
與水務相關的資產(1) | | $ | 100,399 | | | $ | 97,699 | |
傢俱、固定裝置和設備 | | 6,122 | | | 6,125 | |
其他 | | 598 | | | 598 | |
按成本價計算的物業、廠房和設備 | | 107,119 | | | 104,422 | |
減去:累計折舊 | | (28,724) | | | (25,155) | |
財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 78,395 | | | $ | 79,267 | |
(一)水務相關資產反映的是與水源和水處理項目相關的資產。
折舊費用為$3.6百萬美元和$3.2截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
4. 房地產活動
截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司擁有以下土地和房地產(千英畝除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | 英畝數 | | 賬面淨值 | | 英畝數 | | 賬面淨值 |
土地(地面權) (1) | | 823,482 | | | $ | — | | | 823,482 | | | $ | — | |
取得的不動產 | | 57,041 | | | 108,536 | | | 57,041 | | | 108,536 | |
位於德克薩斯州的全部房地產 | | 880,523 | | | $ | 108,536 | | | 880,523 | | | $ | 108,536 | |
(一)原通過《信託宣言》轉讓的房地產。
賣地
有幾個不是截至2021年3月31日的三個月的土地銷售。在截至2020年3月31日的三個月裏,我們銷售了30德克薩斯州的一英畝土地,總價為$0.9百萬美元,平均約為$30,000每英畝。
土地徵用
有幾個不是截至2021年3月31日的三個月內的土地收購。在截至2020年3月31日的三個月內,我們收購了756德克薩斯州的一英畝土地,總價約為$3.9百萬美元,平均約為$5,134每英畝。
5. 特許權使用費權益
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們擁有以下石油和天然氣特許權使用費權益(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 賬面淨值 |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
1/16非參與永久特許權使用費權益 | | $ | — | | | $ | — | |
1/128非參與永久特許權使用費權益 | | — | | | — | |
取得的特許權使用費權益 | | 46,266 | | | 46,266 | |
特許權使用費權益總額(毛數) | | 46,266 | | | 46,266 | |
減去:累計消耗 | | (831) | | | (620) | |
總特許權使用費權益,淨額 | | $ | 45,435 | | | $ | 45,646 | |
截至2021年3月31日的三個月,沒有石油和天然氣特許權使用費利息交易。截至二零二零年三月三十一日止三個月,我們於1,017淨特許權使用費英畝(歸一化為1/8),購買總價為$16.92000萬美元,平均價格約為美元16,659每淨特許權使用費英畝。
6. 所得税
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,我們的有效税率計算如下(單位為千,百分比除外):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
所得税前收入 | $ | 62,027 | | | $ | 71,368 | |
所得税費用 | $ | 11,975 | | | $ | 13,967 | |
實際税率 | 19.3 | % | | 19.6 | % |
實際税率低於美國聯邦法定税率21%,主要原因是允許對礦產特許權使用費收入進行法定損耗。
7. 股權變動
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月我們的股本變化(以千為單位,不包括股票和每股金額):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 子股票 | | 普通股 | | | | | | | | |
| 股份數目 | | 股份數目 | | 面值 | | | | 阿卡姆。其他公司損失 | | 留存收益 | | 所有來源的淨收益 | | 總股本 |
截至2021年3月31日的三個月: | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年12月31日的餘額 | 7,756,156 | | | — | | | $ | — | | | | | $ | (2,693) | | | $ | — | | | $ | 487,877 | | | $ | 485,184 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | | | — | | | 50,052 | | | — | | | 50,052 | |
已支付股息($2.75每股普通股) | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (21,329) | | | — | | | (21,329) | |
將子股轉換為普通股 | (7,756,156) | | | 7,756,156 | | | 78 | | | | | — | | | 487,799 | | | (487,877) | | | — | |
其他綜合收益 | — | | | — | | | — | | | | | 28 | | | — | | | — | | | 28 | |
截至2021年3月31日的餘額 | — | | | 7,756,156 | | | $ | 78 | | | | | $ | (2,665) | | | $ | 516,522 | | | $ | — | | | $ | 513,935 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | 子股票 | | | | 阿卡姆。其他公司損失 | | 所有來源的淨收益 | | 總資本 |
截至2020年3月31日的三個月: | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | | | 7,756,156 | | | | | $ | (1,461) | | | $ | 513,598 | | | $ | 512,137 | |
淨收入 | | | — | | | | | — | | | 57,401 | | | 57,401 | |
已支付股息($16.00每股) | | | — | | | | | — | | | (124,098) | | | (124,098) | |
| | | | | | | | | | | |
會計變更的累積影響 | | | — | | | | | — | | | (110) | | | (110) | |
其他綜合收益 | | | — | | | | | 13 | | | — | | | 13 | |
截至2020年3月31日的餘額 | | | 7,756,156 | | | | | $ | (1,448) | | | $ | 446,791 | | | $ | 445,343 | |
企業重組
2021年1月11日,第三方物流完成公司重組,正式更名為德州太平洋土地公司。為實施公司重組,信託公司和第三方物流公司簽訂了協議,並承諾並促成進行了一系列交易,以實現將信託公司在公司重組前、公司重組時和公司重組後期間的所有資產、員工、負債和義務(包括投資、財產和員工福利以及與税收相關的資產和負債)轉讓給第三方物流公司。簽訂的協議包括信託公司和第三方物流公司之間的一項捐款協議。公司重組是根據修訂後的1986年國內税法第368(A)(1)(F)條進行的免税重組。
在2021年1月11日開市前,信託公司分發了所有普通股,面值為$0.01根據第三方物流公司(“第三方物流公司”)的股份(“普通股”),根據其在信託中的權益(“分派”),按比例將面值0.03-1/3美元的信託次股證書(“子股”)出售給第三方物流公司的股東(“分派”)。作為分銷的結果,第三方物流公司現在是一家獨立的上市公司,其普通股在紐約證券交易所以“TPL”的代碼上市。
公司重組隻影響我們的股權結構,因為子股被普通股取代,所有來源的淨收益被壓縮綜合資產負債表上的留存收益取代。
8. 業務細分報告
在本報告所述期間,我們根據以下部分報告了我們的財務業績:國土資源管理和水服務與運營。我們的部門為管理層提供了關鍵業務的全面財務視圖。這些細分市場使我們的戰略和目標能夠協調一致,併為企業內部及時合理地分配資源提供了一個框架。我們在合併後扣除所有部門間的收入和費用。
國土資源管理部門包括管理我們的880,000我們在得克薩斯州西部擁有數英畝的土地和石油和天然氣特許權使用費權益,主要集中在二疊紀盆地。這一領域的收入來源主要包括石油和天然氣特許權使用費、地役權和商業租賃收入以及土地和材料銷售收入。
水服務和運營部門包括向二疊紀盆地的運營商提供全方位服務的業務。這一細分市場的收入來源主要包括銷售原水和處理水所產生的收入以及生產水特許權使用費所產生的收入。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月部門財務業績如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
收入: | | | | | | | | |
國土資源管理 | | $ | 57,790 | | | $ | 56,658 | | | | | |
供水服務和運營 | | 26,365 | | | 39,936 | | | | | |
合併總收入 | | $ | 84,155 | | | $ | 96,594 | | | | | |
| | | | | | | | |
淨收入: | | | | | | | | |
國土資源管理 | | $ | 39,513 | | | $ | 39,118 | | | | | |
供水服務和運營 | | 10,539 | | | 18,283 | | | | | |
合併淨收入合計 | | $ | 50,052 | | | $ | 57,401 | | | | | |
| | | | | | | | |
資本支出: | | | | | | | | |
國土資源管理 | | $ | — | | | $ | 88 | | | | | |
供水服務和運營 | | 2,738 | | | 3,529 | | | | | |
資本支出總額 | | $ | 2,738 | | | $ | 3,617 | | | | | |
| | | | | | | | |
折舊、損耗和攤銷: | | | | | | | | |
國土資源管理 | | $ | 494 | | | $ | 337 | | | | | |
供水服務和運營 | | 3,344 | | | 2,998 | | | | | |
折舊、損耗和攤銷總額 | | $ | 3,838 | | | $ | 3,335 | | | | | |
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日的總資產和財產、廠房和設備,按部門淨值(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
資產: | | | | |
國土資源管理 | | $ | 501,516 | | | $ | 460,053 | |
供水服務和運營 | | 112,286 | | | 111,582 | |
合併資產總額 | | $ | 613,802 | | | $ | 571,635 | |
| | | | |
財產、廠房和設備,淨值: | | | | |
國土資源管理 | | $ | 3,287 | | | $ | 3,527 | |
供水服務和運營 | | 75,108 | | | 75,740 | |
合併財產、廠房和設備合計,淨額 | | $ | 78,395 | | | $ | 79,267 | |
9. 油氣生產活動
我們用當量桶(“BOES”)來衡量我們在石油和天然氣生產中所佔的份額。一桶京東方相當於一桶原油、凝析油、NGL(天然氣液體)或大約6000立方英尺的天然氣。截至2021年3月31日和2020年3月31日,我們生產的石油和天然氣份額約為16.4和16.5每天分別有上千個BOEs。與我們的特許權使用費權益相關的準備金沒有列報,因為信息不可用。
我們擁有特許權使用費權益的油氣井中有許多已經鑽探但尚未完工(“DUC”)。DUC井的數量是使用所有待完井的具有共同利益的均勻鑽井間距單位來確定的。我們已經確認了541和531截至2021年3月31日和2020年12月31日,DEC油井分別受我們特許權使用費的影響。
10. 後續事件
我們評估了資產負債表日之後至這些財務報表發佈之日發生的事件,並確定了以下符合確認或披露標準的事件:
已宣佈的股息
2021年5月3日,董事會宣佈季度現金股息為$2.75每股應於2021年6月15日支付給2021年6月8日收盤時登記在冊的股東。
股票回購計劃
2021年5月3日,我們的董事會批准了一項股票回購計劃,總回購金額為$20.02000萬股我們已發行的普通股。根據股票回購計劃的收購可以通過符合1934年《證券交易法》(經修訂)頒佈的第10b-18條規定的公開市場回購、私下協商的交易和/或公司自行決定的其他交易相結合的方式進行。在股票回購計劃方面,該公司打算制定一項規則10b5-1的交易計劃,該計劃一般允許公司在證券法禁止其回購股票的情況下回購股票。股票回購計劃將於2021年12月31日到期,除非我們的董事會在任何時候自行決定修改或提前終止。回購的股份將由國庫持有。
*****
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
關於前瞻性陳述的警告性聲明
本季度報告中的10-Q表格中非純粹歷史性的陳述屬於前瞻性陳述,符合1933年“證券法”第27A節和1934年“證券交易法”第21E節的定義,包括有關管理層對未來的期望、希望、意圖或戰略的陳述。在本10-Q表格或提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的其他文件中使用的“預期”和“相信”等詞彙或短語,或類似的表述,旨在識別1995年“私人證券訴訟改革法案”所指的“前瞻性陳述”。前瞻性表述包括有關公司未來運營和前景、新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間以及相關經濟影響、公司擁有房地產地區的房地產市場、適用的區劃法規、石油和天然氣市場(包括全球其他石油和天然氣生產商或財團的行動,如歐佩克+)、預期競爭、管理層的意圖、信念或目前對公司未來財務業績和其他事項的預期的表述。本報告中的所有前瞻性陳述均基於截至本報告提交給美國證券交易委員會(SEC)之日我們掌握的信息。 ( (“證券交易委員會”),除非法律要求,否則我們不承擔更新任何此類前瞻性陳述的責任。所有前瞻性陳述都會受到許多風險、不確定因素和其他因素的影響,這些風險、不確定性和其他因素可能會導致我們的實際結果、業績、前景或機會與這些前瞻性陳述中表達或暗示的內容大不相同。這些風險、不確定性和其他因素包括但不限於項目1A中討論的因素。第I部分的“風險因素” 我們的年度報告 表格10-K 截至2020年12月31日的年度,在第一部分,項目2。“管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”和第二部分,第1A項。本季度報告的10-Q表格中的“風險因素”。
以下討論和分析應與(I)項目1A中討論的因素一併閲讀。本公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告第I部分的“風險因素”,(Ii)第II部分第1A項討論的因素。本季度報告10-Q表中的“風險因素”和(Iii)財務報表,包括其附註,以及本報告其他部分的其他財務信息。財務數據的期間間比較不一定是公司未來業績的指示性指標,因此不應將其作為指標。
概述
德克薩斯太平洋土地公司(連同其子公司,根據上下文可能被稱為“TPL”,“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是得克薩斯州最大的土地所有者之一,擁有約88萬英畝土地,由位於德克薩斯州西部19個縣的多塊獨立地塊組成,我們的大部分所有權集中在二疊紀盆地。此外,我們在得克薩斯州西部約85,000英畝土地下擁有1/128非參股永久油氣特許權使用費權益(“NPRI”),在約371,000英畝土地下擁有1/16 NPRI權益,以及約4,000英畝額外淨特許權使用費英畝(歸一化為1/8)。
我們於2021年1月11日完成了從商業信託到公司的重組(“公司重組”),將我們的名稱從德克薩斯太平洋土地信託(“信託”)更名為德克薩斯太平洋土地公司。本季度報告中提及本公司、第三方物流、本公司、本公司或本公司與2021年1月11日之前的期間有關的任何內容將指信託基金,而提及該日及之後的期間將指得克薩斯太平洋土地公司或第三方物流公司(Texas Pacific Land Corporation)或第三方物流公司(TPL Corporation)。有關公司重組的更多信息,請參見附註7,“權益變動”在簡明合併財務報表附註中。
我們的地面和特許權使用費所有權使我們能夠通過石油和天然氣開發的整個價值鏈穩定地產生收入。雖然我們不是石油和天然氣生產商,但在油井的整個生命週期中,我們都從各種收入來源中受益。在石油和天然氣開發基礎設施建設的初始開發階段,我們會收到固定的土地使用費和基礎設施建設所用材料(Caliche)的銷售收入。在鑽井和完井階段,除了支付固定的土地使用費外,我們還為提供水源和/或處理過的產出水創造收入。在生產階段,我們從石油和天然氣特許權使用費權益中獲得收入,還獲得與我們土地上的鹽水處置相關的收入。此外,我們的收入來自管道、輸電線和公用事業地役權、商業租賃、材料銷售以及主要與各種土地用途相關的地震和臨時許可證,包括中游基礎設施項目和加工設施,因為碳氫化合物正在加工和運輸到市場。
我們很大一部分收入來自我們在二疊紀盆地的業務活動,主要來自石油、天然氣和產出水的特許權使用費、水和土地的銷售、地役權和商業租賃。由於我們的業務性質,我們的收入在每個季度和每年都會有很大的波動。需求
特定地塊的成交價和售價受到許多我們無法控制的因素的影響,包括一般經濟條件、附近地區的發展速度,以及該特定地塊在德克薩斯州西部普遍存在的商業用途的適宜性。
由於我們的油氣收入來自我們的石油和天然氣特許權使用費權益,除了隨着石油和天然氣市場價格的波動而波動外,我們的石油和天然氣特許權使用費收入也受到與我們的特許權使用費權益相關的油氣井的所有者和運營商關於該等油氣井的投資和生產的決定的影響。
我們的地役權收入主要來自輸送石油、天然氣和相關碳氫化合物的管道、輸電線和公用事業地役權以及地下井筒地役權。我們大多數的地役權都有三十多年的期限,但隨後每十年續簽一次,並支付額外的費用。商業租賃收入主要來自加工、儲存和壓縮設施以及道路。
德克薩斯太平洋水資源有限責任公司(“TPWR”)是一家由公司擁有的單一成員的德克薩斯州有限責任公司,為二疊紀盆地的運營商提供全方位的供水服務。這些服務包括但不限於水源、產出水收集/處理、基礎設施開發、處置解決方案、水跟蹤、分析和油井測試服務。TPWR的收入來源主要包括銷售原水和處理水產生的收入,以及生產水特許權使用費的收入。我們致力於可持續的水資源開發。我們在二疊紀盆地的重要地表所有權為TPWR提供了一個獨特的機會,為運營商提供多種全方位服務的供水服務。
在截至2021年3月31日的三個月內,我們在TPWR項目上投資了約270萬美元,以維護和/或增強水資源來源資產。
市況
新冠肺炎大流行和歐佩克+增加供應的影響
新冠肺炎全球蔓延帶來的不確定性,加上歐佩克+成員國油氣供應增加,導致原油價格下跌,全球油氣需求從2020年第一季度開始減少。這些事件導致與該公司的特許權使用費利益相關的油氣井的所有者和運營商減產和/或節約資本。這些事件對公司2020年的業務和運營產生了負面影響。這些事件的揮之不去的影響繼續減少2021年的石油需求,我們預計這些事件將繼續影響我們2021年的財務業績。
為了應對這些事件,我們在2020年實施了一些成本削減措施,並在2021年繼續尋找額外的成本降低機會,從而降低了我們的運營費用。我們的當務之急是與某些供應商談判降價和折扣,並減少對獨立合同服務提供商的使用。作為我們長期水務業務戰略的一部分,我們已經投資於使我們的供水基礎設施電氣化。使用電力而不是燃料發電機來來源和運輸水,轉化為降低了燃料、設備租賃以及維修和維護成本。這一戰略不僅減少了我們目前的開支,而且使我們有能力在未來繼續節省成本。此外,我們在自動化方面的投資使我們能夠減少對獨立合同服務提供商的依賴,以支持我們的現場運營。
我們的首要目標一直是,並將繼續致力於為員工維持一個安全健康的工作環境。我們的信息技術基礎設施為我們提供了允許公司員工遠程工作的機會,我們還為現場員工部署了額外的安全和衞生措施。
儘管這些事件帶來了不確定性,但我們相信,我們在該行業的悠久歷史、強大的財務狀況以及我們的資本資源配置紀律,為我們提供了繼續駕馭不確定性所需的工具。
二疊紀盆地活動
二疊紀盆地是最古老和最知名的碳氫化合物產區之一,目前佔美國石油和天然氣產量的很大一部分,覆蓋新墨西哥州東南部和得克薩斯州西部約8.6萬英里和52個縣。我們所有的資產都位於西德克薩斯。
由於我們的所有權集中在二疊紀盆地,我們的收入直接受到二疊紀盆地油氣定價和鑽探活動的影響。以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的指標:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, |
| | 2021 | | 2020 |
石油和天然氣定價指標:(1) | | | | |
WTI平均每桶價格 | | $ | 58.09 | | | $ | 45.34 | |
Henry Hub平均每Mmbtu價格 | | $ | 3.50 | | | $ | 1.90 | |
| | | | |
二疊紀盆地特有的活動指標:(1)(2) | | | | |
每月平均水平許可證 | | 446 | | 721 |
月平均鑽水平井 | | 343 | | 575 |
月平均水平鑽機數 | | 189 | | 384 |
每一適用年度的DUC截止日期為3月31日 | | 4,617 | | | 4,921 | |
| | | | |
美國每週平均水平鑽機總數(2) | | 350 | | 703 |
(1)上表提供的石油和天然氣行業常用定義如下:WTI代表西德克薩斯中質油(West Texas Intermediate)。BBL代表一桶42加侖的石油。MMBtu代表100萬英熱單位,這是一種用於天然氣的計量單位。DUCS代表已鑽探但未完成的油井。
(2)根據Enverus分析,收集二疊紀的具體信息。美國每週每個貝克休斯的水平鑽機數,美國旋轉鑽機數,水平鑽機數。
因此,上述指標表明,從2020年第一季度到2021年第一季度,二疊紀盆地的活動發生了轉變。雖然石油和天然氣價格在2020年第一季度(在2020年第二季度石油達到創紀錄低點之前)開始下降,但在2021年第一季度已經反彈,但開發、鑽井和完井以及生產活動並沒有恢復到以前的水平。在石油需求開始復甦的同時,運營商正在謹慎地管理資本配置,方法是以較慢的開發速度進行部署。由於我們是二疊紀盆地的重要地主,而不是石油和天然氣生產商,我們的收入受到在我們擁有特許權使用費權益和土地的地區運營的公司所做開發決策的影響。因此,其他人做出的這些決定不僅影響我們的產量和產出水處理量,而且直接影響我們與地表相關的收入和水的銷售。
2021年2月,冬季風暴烏裏(Uri)在二疊紀盆地造成了運營問題,不僅影響了現有油井的產量,還影響了新油井的開發和完工。如上所述,我們通過油井生命週期的每個階段產生收入。雖然冬季風暴URI直接影響了產量和產出水處理量,但對我們業績的影響受到2021年第一季度石油和天然氣價格上漲的影響。
流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源是石油、天然氣和採出水特許權使用費、地役權和其他與地面有關的收入以及水和土地銷售收入。我們的主要流動資金和資本需求是用於與我們的供水服務和運營部門相關的資本支出、營運資金和一般公司需求。
我們不斷審查我們的流動性和資本資源。如果市場狀況發生變化,我們的收入大幅下降,或者運營成本大幅增加,我們的現金流和流動性可能會減少。如果發生這種情況,我們可以尋求其他資金來源,包括未來可能通過信貸安排或其他融資選擇借款。截至2021年3月31日,我們沒有債務或信貸安排,目前也沒有達成此類安排的計劃。
截至2021年3月31日,我們擁有3.107億美元的現金和現金等價物,我們預計將利用這些現金和現金等價物,連同運營現金流,提供資本支持我們的業務增長,特別是TPWR的增長,根據市場條件回購我們的普通股,根據董事會的酌情決定支付股息,以及
一般公司用途。我們相信,來自運營的現金,加上我們的現金和現金等價物餘額,將足以滿足在可預見的未來的持續資本支出、營運資本需求和其他現金需求。
經營成果
我們的業務分為兩個部門:國土資源管理部門和水利服務與運營部門。我們在合併後扣除所有部門間的收入和費用。
我們分析每個可報告部門的財務結果。提供的可報告細分市場與我們在中討論的可報告細分市場是一致的注8。“業務分類報告”在本季度報告10-Q表的簡明綜合財務報表附註中。我們根據按照美國公認會計原則(“GAAP”)計算的收入和淨收入來監控我們的報告分部。
正如前面在“市場狀況”中所討論的,我們在截至2021年3月31日的三個月的運營業績受到了石油需求和冬季風暴URI持續減少的負面影響。這些綜合情況不僅影響了我們的產量和產水量,還直接影響了我們與地表相關的收入和水銷售,如下文進一步討論的那樣。
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月的比較
收入。截至2021年3月31日的三個月,收入下降了1240萬美元,降幅為12.9%,降至8420萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為9660萬美元。截至2021年3月31日的三個月,淨收入下降了730萬美元,降幅為12.8%,降至5010萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為5740萬美元。
以下是按可報告部門(以千為單位)對我們可比時期經營業績的分析:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | | | | |
國土資源管理: | | | | | | | | |
石油和天然氣特許權使用費 | | $ | 49,533 | | | 59 | % | | $ | 42,360 | | | 44 | % |
地役權和其他與地面有關的收入 | | 8,187 | | | 10 | % | | 13,298 | | | 14 | % |
賣地及其他營業收入 | | 70 | | | — | % | | 1,000 | | | 1 | % |
| | 57,790 | | | 69 | % | | 56,658 | | | 59 | % |
供水服務和運營: | | | | | | | | |
水銷售 | | 12,956 | | | 15 | % | | 26,967 | | | 28 | % |
產出水特許權使用費 | | 12,549 | | | 15 | % | | 12,506 | | | 13 | % |
地役權和其他與地面有關的收入 | | 860 | | | 1 | % | | 463 | | | — | % |
| | 26,365 | | | 31 | % | | 39,936 | | | 41 | % |
合併總收入 | | $ | 84,155 | | | 100 | % | | $ | 96,594 | | | 100 | % |
| | | | | | | | |
淨收入: | | | | | | | | |
國土資源管理 | | $ | 39,513 | | | 79 | % | | $ | 39,118 | | | 68 | % |
供水服務和運營 | | 10,539 | | | 21 | % | | 18,283 | | | 32 | % |
合併淨收入合計 | | $ | 50,052 | | | 100 | % | | $ | 57,401 | | | 100 | % |
國土資源管理
截至2021年3月31日的三個月,土地和資源管理部門的收入增加了110萬美元,增幅為2.0%,達到5780萬美元,而2020年同期為5670萬美元。土地及資源管理分部收入增加,主要是由於天然氣特許權使用費收入增加,但被地役權及其他與地面有關的收入減少部分抵銷,其次是石油特許權使用費收入(見下文進一步討論)。
石油和天然氣特許權使用費。截至2021年3月31日的三個月,石油和天然氣特許權使用費收入為4950萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為4240萬美元。截至2021年3月31日的三個月,石油特許權使用費收入為3420萬美元,與截至2020年3月31日的三個月相比下降了4.6%,當時石油特許權使用費收入為3590萬美元。石油特許權使用費收入的減少主要是由於受我們特許權使用費權益的影響,原油產量下降了10.6%,但與2020年同期相比,在截至2021年3月31日的三個月中,我們每桶特許權使用費的平均實現價格上漲了6.7%,這部分抵消了這一下降。截至2021年3月31日的三個月,天然氣特許權使用費收入為1,530萬美元,比截至2020年3月31日的三個月(天然氣特許權使用費收入為650萬美元)增長了136.8。天然氣特許權使用費收入的增長主要是由於截至2021年3月31日的三個月,我們的天然氣生產平均實現價格比2020年同期增長了121.1%,其次是受我們特許權使用費權益限制的天然氣產量比2020年同期增長了7.1%。
地役權和其他與地面有關的收入。截至2021年3月31日的三個月,地役權和其他與地面相關的收入為820萬美元,與截至2020年3月31日的三個月的1330萬美元相比,下降了38.4%。地役權和其他與地面相關的收入包括管道、輸電線和公用事業地役權、商業租賃、材料銷售以及抗震和臨時許可證。地役權和其他與地面有關的收入減少的主要原因是,截至2021年3月31日的三個月,管道地役權收入從截至2020年3月31日的三個月的610萬美元減少到120萬美元,減少了490萬美元。管道地役權收入的數額與地役權的期限、地役權的大小以及在任何給定時期簽訂的地役權的數量有關。地役權和其他與地面有關的收入取決於在我們擁有土地的地區經營的公司所做的開發決定,因此是不可預測的,可能會在不同時期有很大差異。關於二疊紀盆地在截至2021年3月31日的三個月期間與2020年同期相比開發活動減少的進一步討論,請參見上面的“市場狀況”。
淨收入。截至2021年3月31日的三個月,國土資源管理部門的淨收入為3950萬美元,而截至2020年3月31日的三個月的淨收入為3910萬美元。淨收入的增加主要是由於部門收入增加了110萬美元,但部分被部門費用(包括所得税費用)的小幅增加所抵消。分部收入增加的主要原因是天然氣特許權使用費收入增加,但如上所述,地役權和其他與地面有關的收入和石油特許權使用費收入的減少部分抵消了這一增長。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,部門總支出分別為1830萬美元和1760萬美元。分部支出的整體增長主要與所得税支出增加、與我們的特許權使用費利益相關的損耗支出以及與公司重組相關的董事會支出增加有關。費用將在下面的“其他財務數據-合併”中進一步討論。
供水服務和運營
在截至2021年3月31日的三個月裏,供水服務和運營部門的收入下降了34.0%,降至2640萬美元,而2020年同期為3990萬美元。水服務和運營部門收入減少的主要原因是水銷售收入減少,下文將對此進行討論。正如上文“市場狀況”中所討論的,我們的部門收入直接受到我們客户所做的開發決策和二疊紀盆地整體活動水平的影響。因此,我們的部門收入和銷售額,如下面進一步討論的,將根據這些決定和活動水平在不同時期波動。
水銷售。截至2021年3月31日的三個月,水銷售收入為1,300萬美元,較截至2020年3月31日的三個月減少1,400萬美元或52.0%,當時水銷售收入為2,700萬美元。這主要是由於銷售的原水和處理水桶數與2020年同期相比下降了40.7%,其次是截至2021年3月31日的三個月每桶水的平均銷售價格下降了20.4%,這主要是由於銷售的原水和處理水的桶數比2020年同期下降了40.7%,其次是截至2021年3月31日的三個月每桶水的平均售價比2020年同期下降了20.4%。
產出水特許權使用費。產出水特許權使用費是指在我們的土地上運輸或處置產出水所收取的特許權使用費。我們不經營任何海水處理井。截至2021年和2020年3月31日的三個月,產出水特許權使用費為1250萬美元。
淨收入。截至2021年3月31日的三個月,水服務和運營部門的淨收入為1050萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為1830萬美元。如上所述,截至2021年3月31日的三個月,部門收入與2020年同期相比下降了34.0%。截至2021年3月31日的三個月,包括所得税支出在內的部門總支出為1580萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為2160萬美元。2021年分部費用的總體減少主要是由於與供水服務相關的費用減少,主要是設備租金、燃料和維修及維護以及所得税費用的減少。費用將在下面的“其他財務數據-合併”中進一步討論。
其他財務數據-合併
工資及相關員工費用。截至2021年3月31日的三個月,工資和相關員工支出為1000萬美元,而2020年同期為1060萬美元。與2020年同期相比,2021年的工資和相關員工支出減少,主要是因為我們的水務和運營部門減少了合同勞動力的使用。
與水務有關的費用。截至2021年3月31日的三個月,與供水服務相關的支出為330萬美元,而2020年同期為680萬美元。2021年期間費用的減少主要是由於設備租金、燃料以及維修和維護費用的減少,這些費用與銷售的來源和處理水桶數量減少了40.7%,以及上文“市場狀況”中討論的持續成本節約措施有關。
一般和行政費用。截至2021年3月31日的三個月,一般和行政費用從2020年同期的300萬美元減少到280萬美元,減少了20萬美元。截至2021年3月31日的三個月,與2020年同期相比,一般和行政費用減少,主要是因為與獨立合同服務提供商和差旅費用相關的減少,但被我們2021年1月公司重組導致的董事會費用增加部分抵消。
法律和專業費用。截至2021年3月31日的三個月,法律和專業費用為220萬美元,而2020年同期為240萬美元。截至2021年3月31日的三個月的法律和專業費用主要與公司重組於2021年1月11日生效的完成有關。截至2020年3月31日的三個月的法律和專業費用主要與轉換勘探委員會以及公司重組的規劃和準備有關。
折舊、損耗和攤銷。截至2021年3月31日的三個月,折舊、損耗和攤銷為380萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為330萬美元。折舊、損耗和攤銷的增加主要與我們對2021年和2020年投入使用的水務相關資產的投資有關,其次是與我們的石油和天然氣特許權使用費利益相關的損耗增加。
現金流分析
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月的比較
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,經營活動提供的現金流分別為5,240萬美元和6,860萬美元。經營活動提供的現金流減少的主要原因是,在截至2021年3月31日的三個月裏,售水和地役權以及其他與地面有關的付款的收益減少。
用於投資活動的現金流為140萬美元,而截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為2440萬美元。截至2020年3月31日的三個月,土地和特許權使用費權益的收購金額為2080萬美元。在截至2021年3月31日的三個月內,沒有收購土地或特許權使用費權益。
融資活動中使用的現金流為2130萬美元,而截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為1.241億美元。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們總共支付了2130萬美元的股息,其中包括每股2.75美元的季度現金股息。於截至二零二零年三月三十一日止三個月內,我們共派發股息1.241億美元,包括年度現金股息每股10.00美元及特別股息每股6.00美元。
表外安排
本公司並未進行任何表外安排。
關鍵會計政策和估算
對我們財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的合併財務報表為基礎的,這些報表是根據公認會計準則編制的。編制這些財務報表要求我們作出判斷、估計和假設,這些判斷、估計和假設會影響或有資產和負債的報告金額、負債、收入、費用和披露。有關我們會計政策的全面討論,請參閲我們於2021年2月25日提交給證券交易委員會的2020年年度報告Form 10-K中包含的合併財務報表附註2。我們最關鍵的會計政策和估計包括我們應計的石油和天然氣特許權使用費。我們不斷地評估我們的判斷、估計和假設。我們根據相關協議條款、歷史經驗及我們認為基於當時情況而合理的其他因素作出估計,而這些因素的結果構成我們管理層判斷資產及負債賬面價值的基礎,而該等資產及負債的賬面價值並非從其他來源輕易可見。實際結果可能與這些估計不同。根據第7項提供的信息,我們的關鍵會計政策和估計沒有發生實質性變化。管理層對我們2020年年度報告Form 10-K中包含的財務狀況和經營結果的討論和分析。
新會計公告
有關最近發佈的會計聲明的詳細信息,請參閲附註2,“重要會計政策摘要”在下列綜合財務報表附註中第一項。“財務報表”在這份表格10-Q的季度報告中。
項目3.關於以下方面的定量和定性披露 市場風險
自2020年12月31日以來,與本公司市場風險相關的信息沒有發生重大變化。
項目4.控制和程序
根據交易法第13a-15條,在公司首席執行官泰勒·格洛弗和公司首席財務官羅伯特·J·帕克的參與下,公司管理層在公司首席執行官泰勒·格洛弗和公司首席財務官羅伯特·J·帕克的參與下,對公司的披露控制和程序的設計和運作的有效性進行了評估,截至本季度報告10-Q表涵蓋的公司財務季度末。在這一評估的基礎上,格洛弗先生和帕克先生得出結論,公司的披露控制和程序在及時提醒他們注意與公司有關的重要信息方面是有效的,這些信息需要包括在公司提交給證券交易委員會的定期文件中。
在公司最近結束的會計季度中,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分
其他信息
第1項法律訴訟
本公司並未涉及任何重大待決法律程序。
第1A項風險因素
針對第I部分第1A項,先前披露的風險因素沒有實質性變化。“風險因素”在公司於2021年2月25日提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中闡述。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
在截至2021年3月31日的三個月內,公司沒有回購任何子股或任何普通股。
項目3.高級證券違約
不適用
項目4.礦山安全信息披露
不適用
項目5.其他信息
無
項目6.展品
展品索引 | | | | | | | | |
展品 數 | | 描述 |
| | |
31.1* | | 規則13a-14(A)首席執行官的證明。 |
31.2* | | 細則13a-14(A)首席財務官的證明。 |
32.1* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條提供的首席執行官證書。 |
32.2* | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條提供的首席財務官證明。 |
101* | | 本公司截至2021年3月31日的季度報告10-Q表格中的以下信息以iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式表示:(I)簡明綜合資產負債表;(Ii)簡明綜合收益表和全面收益表;(Iii)簡明現金流量表和(Iv)簡明綜合財務報表附註;(I)簡明綜合資產負債表;(I)簡明綜合資產負債表;(Ii)簡明綜合收益表和全面收益表;(Iii)簡明現金流量表和(Iv)簡明綜合財務報表附註。 |
104 | | 該公司截至2021年3月31日的季度報告10-Q表的封面採用iXBRL格式。 |
*隨函存檔或提供的申請書。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | 德克薩斯太平洋土地公司 |
| | | (註冊人) |
| | | |
日期: | 2021年5月6日 | | 由以下人員提供: | /s/泰勒·格洛弗 |
| | | | 泰勒·格洛弗,總裁兼 |
| | | | 首席執行官 |
| | | |
| | | |
| | | | |
日期: | 2021年5月6日 | | 由以下人員提供: | /s/羅伯特·J·帕克 |
| | | | 羅伯特·J·帕克 |
| | | | 首席財務官 |