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MesquieSolarMember)2021-03-310001047862埃德:銅山梅斯奎特太陽能成員(CuperMountain MesquieSolarMember)2020-12-310001047862ED:CED NevadaVirginia Member2021-03-310001047862Ed:GreatValleySolarMemberED:TaxEquityInvestors成員2021-03-310001047862Ed:GreatValleySolarMemberED:TaxEquityInvestors成員2020-12-310001047862埃德:銅山梅斯奎特太陽能成員(CuperMountain MesquieSolarMember)ED:TaxEquityInvestors成員2021-03-310001047862埃德:銅山梅斯奎特太陽能成員(CuperMountain MesquieSolarMember)ED:TaxEquityInvestors成員2020-12-310001047862ED:2016年獲得的兩個運營項目成員艾德:CleanEnergyBusinessesMember2021-03-31
美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
的過渡期 至
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
選委會 文件號 | | 章程中規定的註冊人的確切姓名 和主要執行辦公室地址和電話號碼 | | 狀態,狀態 參入 | | 美國國税局(IRS)的僱主 身份證號碼 |
1-14514 | | 聯合愛迪生公司 | | 紐約 | | 13-3965100 |
| | 歐文廣場4號 | 紐約 | 紐約 | 10003 | | | | |
| | (212) | 460-4600 | | | | | | |
1-1217 | | 紐約聯合愛迪生公司 | | 紐約 | | 13-5009340 |
| | 歐文廣場4號 | 紐約 | 紐約 | 10003 | | | | |
| | (212) | 460-4600 | | | | | | |
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 商品代號 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
聯合愛迪生公司 | | 愛德 | | 紐約證券交易所 |
普通股(面值0.10美元) | | | | |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
| | | | | | | | | | | |
聯合愛迪生公司(Consolated Edison) | 是 | ☒ | 不是 ☐ |
紐約愛迪生聯合公司(CECONY) | 是 | ☒ | 不是 ☐ |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312B-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
康愛迪生 |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 ☐
| | 非加速文件服務器 | ☐ |
規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
CECONY |
大型加速濾波器 | ☐ | | 加速文件管理器 ☐ | | 非加速文件服務器 | ☒ |
規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
截至2021年4月30日,Con Edison有出色的342,813,258普通股(面值0.10美元)。CECONY公司所有已發行的普通股由Con Edison公司持有。
歸檔格式
這份Form 10-Q季度報告是由兩個不同的註冊人分別提交的合併報告:Consolated Edison,Inc.(CON EDISON)和Consolated Edison Company of New York,Inc.(CECONY)。CECONY是Con Edison的全資子公司,因此,本報告中有關CECONY的信息也適用於Con Edison。在本報告中,術語“公司”指的是康愛迪生公司和CECONY公司。然而,CECONY對於本報告中包含的關於CON Edison或CON Edison的子公司的信息,除了它自己之外,沒有任何陳述。
術語表
以下是兩家公司在SEC報告中使用的縮寫或首字母縮寫的詞彙表:
| | | | | | | | |
康愛迪生公司 |
康愛迪生 | | 聯合愛迪生公司 |
CECONY | | 紐約聯合愛迪生公司 |
清潔能源企業 | | Con Edison Clean Energy Business,Inc.及其子公司 |
CON愛迪生變速箱 | | 愛迪生變速器公司及其子公司 |
CET電氣 | | 愛迪生聯合變速箱有限責任公司 |
CET氣體 | | 愛迪生天然氣管道和儲存有限責任公司 |
O&R | | 奧蘭治和羅克蘭公用事業公司 |
記錄 | | 羅克蘭電氣公司 |
這些公司 | | 康愛迪生和CECONY |
公用事業 | | CECONY和O&R |
|
監管機構、政府機構和其他組織 |
CPUC | | 加州公用事業委員會 |
環境保護局 | | 美國環保署 |
FASB | | 財務會計準則委員會 |
FERC | | 聯邦能源管理委員會 |
國際會計準則委員會 | | 國際會計準則理事會 |
國税局 | | 國税局 |
NERC | | 北美電力可靠性公司 |
NJBPU | | 新澤西州公用事業委員會 |
NJDEP | | 新澤西州環保局 |
NYISO | | 紐約獨立系統運營商 |
NYPA | | 紐約電力局 |
NYSDEC | | 紐約州環境保護局 |
紐約SDPS | | 紐約州公共服務部 |
NYSERDA | | 紐約州能源研究和發展局 |
NYSPSC | | 紐約州公共服務委員會 |
紐約證監會 | | 紐約州可靠性委員會 |
PHMSA | | 美國交通部管道和危險材料安全管理局 |
PJM | | PJM互連有限責任公司 |
證交會 | | 美國證券交易委員會 |
| |
會計學 | | |
AFUDC | | 施工期間使用的資金撥備 |
ASU | | 會計準則更新 |
公認會計原則 | | 美國的公認會計原則 |
HLBV | | 假設按賬面價值清算 |
否 | | 淨營業虧損 |
保監處 | | 其他綜合收益 |
VIE | | 可變利息實體 |
| | | | | | | | |
環境 | | |
二氧化碳 | | 二氧化碳 |
温室氣體 | | 温室氣體 |
MGP站點 | | 人工煤氣廠選址 |
多氯聯苯 | | 多氯聯苯 |
PRP | | 潛在責任方 |
RGGI | | 區域温室氣體倡議 |
超級基金 | | 1980年聯邦綜合環境響應、補償和責任法及類似的州法規 |
| | |
計量單位 | | |
交流電 | | 交流電 |
Bcf | | 十億立方英尺 |
迪特 | | 德卡瑟姆 |
千伏 | | 千伏 |
千瓦 | | 千瓦時 |
MDT | | 千德格勒姆 |
MMlb | | 百萬英鎊 |
製造業增加值 | | 梅加沃特安培 |
兆瓦 | | 兆瓦或千瓦 |
兆瓦時 | | 兆瓦時 |
| | |
其他 | | |
阿美族 | | 先進的計量基礎設施 |
CARE法案 | | 冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法,於2020年3月27日頒佈 |
COSO | | 特雷德韋委員會贊助組織委員會 |
新冠肺炎 | | 冠狀病毒病2019年 |
德 | | 分佈式能源 |
惠譽 | | 惠譽評級 |
第一季表格10-Q | | 兩家公司截至當年3月31日的季度的Form 10-Q合併季度報告 |
表格10-K | | 兩家公司截至2020年12月31日的Form 10-K合併年度報告 |
LTIP | | 長期激勵計劃 |
穆迪(Moody‘s) | | 穆迪投資者服務公司 |
雷夫 | | 改革能源願景 |
標普(S&P) | | 標普全球評級 |
TCJA | | 2017年12月22日頒佈的2017年聯邦減税和就業法案 |
變量 | | 風險價值(Value-at-Risk) |
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁 |
第一部分-財務信息 | |
項目1 | 財務報表(未經審計) | |
| 康愛迪生 | |
| 合併損益表 | 7 |
| 綜合全面收益表 | 8 |
| 合併現金流量表 | 9 |
| 合併資產負債表 | 10 |
| 合併權益表 | 12 |
| CECONY | |
| 合併損益表 | 13 |
| 綜合全面收益表 | 14 |
| 合併現金流量表 | 15 |
| 合併資產負債表 | 16 |
| 合併股東權益報表 | 18 |
| 財務報表附註(未經審計) | 19 |
項目2 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 46 |
項目3 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 72 |
項目4 | 管制和程序 | 72 |
第II部分-其他信息 | 73 |
項目1 | 法律程序 | 73 |
項目A | 風險因素 | 73 |
項目6 | 陳列品 | 73 |
| 簽名 | 74 |
前瞻性陳述
本報告包含前瞻性陳述,旨在符合修訂後的1933年“證券法”第227A節和修訂後的1934年“證券交易法”第21E節的避險條款。前瞻性陳述是對未來預期的陳述,而不是事實。諸如“預測”、“預期”、“估計”、“預期”、“打算”、“相信”、“計劃”、“將會”、“目標”、“指導”等詞彙以及類似的表述都是前瞻性表述。前瞻性陳述反映了作出陳述時可獲得的信息和假設,因此僅在當時發表。由於各種因素,實際結果或發展可能與前瞻性陳述中包括的結果或發展大不相同,這些因素包括但不限於:
•這些公司受到廣泛的監管,並受到處罰;
•公用事業公司的費率計劃可能無法提供合理的回報;
•這些公司可能會受到公用事業公司費率計劃變化的不利影響;
•公司設施的故障或損壞可能對公司產生不利影響;
•網絡攻擊可能會對這些公司造成不利影響;
•流程和系統的失敗以及員工和承包商的業績可能對公司產生不利影響;
•這些公司面臨着其運營的環境後果帶來的風險,包括與氣候變化相關的成本增加;
•能源批發市場的中斷或能源供應商或客户的失敗可能對公司造成不利影響;
•這些公司有大量資金不足的養老金和其他退休後福利負債;
•愛迪生公司支付股息或利息的能力取決於其子公司的股息;
•這些公司需要進入資本市場以滿足融資要求;
•税法的修改可能會對公司產生不利影響;
•公司的戰略可能不能有效地應對外部商業環境的變化;
•這些公司面臨着與衞生流行病和其他疫情相關的風險,包括新冠肺炎疫情;以及
•這些公司還面臨其他他們無法控制的風險。
除非法律要求,否則公司不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
整合 愛迪生公司
綜合收益表(未經審計)
| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | |
(百萬美元/不含股票數據) | 2021 | 2020 | | |
營業收入 | | | | |
電式 | $2,113 | $1,906 | | |
氣態 | 1,076 | 931 | | |
蒸汽 | 264 | 250 | | |
非公用事業 | 224 | 147 | | |
營業總收入 | 3,677 | 3,234 | | |
運營費用 | | | | |
購電 | 437 | 308 | | |
燃料 | 93 | 78 | | |
為轉售而購買的天然氣 | 296 | 232 | | |
其他運維 | 790 | 700 | | |
折舊及攤銷 | 497 | 470 | | |
所得税以外的税 | 704 | 638 | | |
總運營費用 | 2,817 | 2,426 | | |
| | | | |
營業收入 | 860 | 808 | | |
其他收入(扣除) | | | | |
投資收益(虧損) | (161) | 26 | | |
其他收入 | 6 | 2 | | |
建設期間使用的股權資金撥備 | 5 | 5 | | |
其他扣除項目 | (36) | (72) | | |
其他收入合計(扣除) | (186) | (39) | | |
扣除利息和所得税費用前的收入 | 674 | 769 | | |
利息支出 | | | | |
長期債務利息 | 227 | 224 | | |
其他利益 | (47) | 101 | | |
施工期間借用資金的撥備 | (4) | (3) | | |
淨利息支出 | 176 | 322 | | |
所得税前收入費用 | 498 | 447 | | |
所得税費用 | 78 | 55 | | |
淨收入 | $420 | $392 | | |
可歸因於非控股權益的收入 | 1 | 17 | | |
普通股淨收入 | $419 | $375 | | |
普通股每股淨收益-基本 | $1.23 | $1.13 | | |
每股普通股淨收益-稀釋後收益 | $1.22 | $1.12 | | |
平均流通股數量-基本(百萬) | 342.2 | 333.6 | | |
平均流通股數量-稀釋後(百萬股) | 343.0 | 334.6 | | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
聯合愛迪生公司
綜合全面收益表(未經審計)
| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | | |
淨收入 | $420 | $392 | | |
可歸因於非控股權益的收入 | (1) | (17) | | |
其他綜合收益,税後淨額 | | | | |
養老金和其他退休後福利計劃負債調整,扣除税收 | 4 | | 5 | | |
扣除税收後的其他綜合收入總額 | 4 | | 5 | | |
綜合收益 | $423 | $380 | | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
聯合愛迪生公司
合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(百萬美元) | 2021 | 2020 |
經營活動 | | |
淨收入 | $420 | $392 |
本金非現金費用/(抵免)與收入之比 | | |
折舊及攤銷 | 497 | 470 |
投資損失/減值 | 172 | — | |
遞延所得税 | 77 | 60 |
差餉案例攤銷和應計項目 | (8) | (11) |
建設資金撥備中的普通股權益部分 | (5) | (5) |
衍生工具淨虧損/(收益) | (65) | 83 |
未開單收入和淨未開單收入延期 | 31 | 51 |
| | |
| | |
其他非現金項目,淨額 | 39 | 45 |
資產負債變動情況 | | |
應收賬款-客户 | (281) | (87) |
材料和用品,包括儲存中的燃料油和天然氣 | 17 | 26 |
應收收入脱鈎機制 | (42) | (32) |
其他應收賬款和其他流動資產 | 56 | 28 |
應收税金 | 15 | (1) |
提前還款 | (500) | (479) |
應付帳款 | (178) | (156) |
養老金和退休人員福利義務 | 73 | 4 |
養老金和退休人員福利繳費 | (4) | (4) |
應計税 | (35) | (45) |
應計利息 | 116 | 85 |
超級基金和環境修復費用 | (5) | (3) |
股權投資分派 | 10 | 11 |
系統福利費用 | (20) | (19) |
遞延費用、非流動資產和其他監管資產 | (54) | (38) |
遞延信貸和其他監管負債 | 45 | 116 |
其他流動和非流動負債 | (82) | (79) |
經營活動的淨現金流量 | 289 | 412 |
投資活動 | | |
公用設施建設支出 | (868) | (767) |
拆遷費用減去打撈費用 | (86) | (68) |
非公用事業建設支出 | (141) | (130) |
電力和天然氣輸送項目的投資 | (5) | (8) |
| | |
| | |
其他投資活動 | 4 | 5 |
用於投資活動的淨現金流量 | (1,096) | (968) |
融資活動 | | |
短期債務淨髮行/(支付) | 183 | (484) |
發行長期債券 | 250 | 1,600 |
償還長期債務 | (695) | (38) |
發債成本 | (3) | (22) |
普通股分紅 | (253) | (243) |
普通股發行--公開發行 | — | | 88 |
為股票計劃發行普通股 | 16 | 14 |
分配給非控股權益 | (3) | (2) |
出售股權所得淨收益 | 33 | — | |
| | |
融資活動產生的淨現金流/(用於)融資活動的淨現金流 | (472) | 913 |
現金、臨時現金投資和限制性現金: | | |
當期淨變動 | (1,279) | 357 |
期初餘額 | 1,436 | 1,217 |
期末餘額 | $157 | $1,574 |
| | |
| | |
補充披露現金信息 | | |
在此期間支付/(收到)的現金: | | |
利息 | $112 | $143 |
所得税 | $(15) | $2 |
補充披露非現金信息 | | |
應付賬款中的建設支出 | $390 | $343 |
發行普通股用於股息再投資 | $12 | $12 |
已獲得但截至期末仍未支付的軟件許可證 | $51 | $80 |
購置但截至期末未付的設備 | $28 | $33 |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
聯合愛迪生公司
合併資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | |
(百萬美元) | 三月三十一號, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
資產 | | |
流動資產 | | |
現金和臨時現金投資 | $76 | $1,272 |
應收賬款-客户,減去壞賬撥備$181及$148分別在2021年和2020年 | 1,949 | 1,701 |
其他應收賬款,減去壞賬準備#美元72021年和2020年 | 259 | 278 |
應收税金 | 11 | 26 |
應計未開單收入 | 459 | 599 |
燃料油、儲存中的天然氣、材料和供應品,按平均成本計算 | 339 | 356 |
提前還款 | 772 | 271 |
監管資產 | 253 | 266 |
受限現金 | 81 | 164 |
應收收入脱鈎機制 | 178 | 137 |
其他流動資產 | 210 | 231 |
流動資產總額 | 4,587 | 5,301 |
投資 | 1,654 | 1,816 |
公用事業廠,按原價計算 | | |
電式 | 33,764 | 33,315 |
氣態 | 11,101 | 10,847 |
蒸汽 | 2,733 | 2,696 |
一般信息 | 3,954 | 3,880 |
共計 | 51,552 | 50,738 |
減去:累計折舊 | 11,423 | 11,188 |
網 | 40,129 | 39,550 |
在建工程正在進行中 | 2,324 | 2,474 |
網絡公用事業廠 | 42,453 | 42,024 |
非公用事業工廠 | | |
非公用事業財產,減去累計折舊#美元555及$522分別在2021年和2020年 | 3,870 | 3,893 |
在建工程正在進行中 | 746 | 638 |
網狀植物 | 47,069 | 46,555 |
其他非流動資產 | | |
商譽 | 446 | 446 |
無形資產,減去累計攤銷#美元254及$228分別在2021年和2020年 | 1,434 | 1,460 |
監管資產 | 5,990 | 6,195 |
經營性租賃使用權資產 | 837 | 837 |
其他遞延費用和非流動資產 | 282 | 285 |
其他非流動資產合計 | 8,989 | 9,223 |
總資產 | $62,299 | $62,895 |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
聯合愛迪生公司
合併資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | |
(百萬美元) | 三月三十一號, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
負債和股東權益 | | |
流動負債 | | |
一年內到期的長期債務 | $1,302 | $1,967 |
定期貸款 | 466 | | 165 | |
應付票據 | 1,581 | 1,705 |
應付帳款 | 1,208 | 1,475 |
客户存款 | 296 | 311 |
應計税 | 115 | 150 |
應計利息 | 265 | 149 |
應計工資 | 109 | 108 |
衍生負債的公允價值 | 231 | 238 |
監管責任 | 85 | 36 |
系統福利費用 | 437 | 528 |
經營租賃負債 | 106 | 96 |
其他流動負債 | 358 | 426 |
流動負債總額 | 6,559 | 7,354 |
非流動負債 | | |
關於傷害和損害賠償的規定 | 180 | 178 |
養老金和退休人員福利 | 2,074 | 2,257 |
超級基金和其他環境成本 | 850 | 857 |
資產報廢義務 | 591 | 576 |
衍生負債的公允價值 | 155 | 240 |
遞延所得税和未攤銷投資税收抵免 | 6,619 | 6,475 |
經營租賃負債 | 763 | 764 |
監管責任 | 4,378 | 4,513 |
其他遞延信貸和非流動負債 | 234 | 234 |
非流動負債總額 | 15,844 | 16,094 |
長期債務 | 20,614 | 20,382 |
承諾、或有事項和擔保(附註B、附註G和附註H) | | |
股權 | | |
普通股股東權益 | 19,033 | 18,847 |
非控股權益 | 249 | 218 |
總股本(見權益表) | 19,282 | 19,065 |
負債和權益總額 | $62,299 | $62,895 |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
聯合愛迪生公司
合併權益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,不包括每股股息) | 普通股 | 其他內容 實繳 資本 | 留用 收益 | 庫存股 | 資本 股票 費用 | 累計 其他 全面 收入/(虧損) | 非 控管 利息 | 總計 |
股票 | 金額 | 股票 | 金額 |
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截至2019年12月31日的餘額 | 333 | $35 | $8,054 | $11,100 | 23 | $(1,038) | $(110) | $(19) | $191 | $18,213 |
淨收入 | | | | 375 | | | | | 17 | 392 |
普通股股息($0.76每股) | | | | (255) | | | | | | (255) |
普通股發行--公開發行 | 1 | | 88 | | | | | | | 88 |
為股票計劃發行普通股 | | | 26 | | | | | | | 26 |
其他綜合收益 | | | | | | | | 5 | | 5 |
對非控股權益的分配 | | | | | | | | | (2) | (2) |
截至2020年3月31日的餘額 | 334 | $35 | $8,168 | $11,220 | 23 | $(1,038) | $(110) | $(14) | $206 | $18,467 |
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截至2020年12月31日的餘額 | 342 | $36 | $8,808 | $11,178 | 23 | $(1,038) | $(112) | $(25) | $218 | $19,065 |
淨收入 | | | | 419 | | | | | 1 | 420 |
普通股股息($0.775每股) | | | | (265) | | | | | | (265) |
| | | | | | | | | | |
為股票計劃發行普通股 | | | 28 | | | | | | | 28 |
其他綜合收益 | | | | | | | | 4 | | 4 |
對非控股權益的分配 | | | | | | | | | (3) | (3) |
出售股權所得淨收益 | | | | | | | | | 33 | 33 |
截至2021年3月31日的餘額 | 342 | $36 | $8,836 | $11,332 | 23 | $(1,038) | $(112) | $(21) | $249 | $19,282 |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
紐約聯合愛迪生公司
綜合收益表(未經審計)
| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | | |
營業收入 | | | | |
電式 | $1,968 | $1,770 | | |
氣態 | 973 | 834 | | |
蒸汽 | 264 | 250 | | |
營業總收入 | 3,205 | 2,854 | | |
運營費用 | | | | |
購電 | 396 | 273 | | |
燃料 | 93 | 78 | | |
為轉售而購買的天然氣 | 233 | 195 | | |
其他運維 | 608 | 569 | | |
折舊及攤銷 | 415 | 390 | | |
所得税以外的税 | 674 | 607 | | |
總運營費用 | 2,419 | 2,112 | | |
營業收入 | 786 | 742 | | |
其他收入(扣除) | | | | |
投資和其他收入 | 4 | 2 | | |
建設期間使用的股權資金撥備 | 5 | 4 | | |
其他扣除項目 | (32) | (67) | | |
其他收入合計(扣除) | (23) | (61) | | |
扣除利息和所得税費用前的收入 | 763 | 681 | | |
利息支出 | | | | |
長期債務利息 | 184 | 172 | | |
其他利益 | 4 | 11 | | |
施工期間借用資金的撥備 | (4) | (3) | | |
淨利息支出 | 184 | 180 | | |
所得税前收入費用 | 579 | 501 | | |
所得税費用 | 114 | 95 | | |
淨收入 | $465 | $406 | | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
紐約聯合愛迪生公司
綜合全面收益表(未經審計)
| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | | |
淨收入 | $465 | $406 | | |
| | | | |
養老金和其他退休後福利計劃負債調整,扣除税收 | — | | 1 | | |
扣除税收後的其他綜合收入總額 | — | | 1 | | |
綜合收益 | $465 | $407 | | |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
紐約聯合愛迪生公司
合併現金流量表(未經審計)
| | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(百萬美元) | 2021 | 2020 |
經營活動 | | |
淨收入 | $465 | $406 |
本金非現金費用/(抵免)與收入之比 | | |
折舊及攤銷 | 415 | 390 |
遞延所得税 | 113 | 94 |
差餉案例攤銷和應計項目 | (9) | (11) |
建設資金撥備中的普通股權益部分 | (5) | (4) |
未開單收入和淨未開單收入延期 | 53 | 41 |
| | |
其他非現金項目,淨額 | 6 | 35 |
資產負債變動情況 | | |
應收賬款-客户 | (269) | (78) |
材料和用品,包括儲存中的燃料油和天然氣 | 10 | 20 |
收入脱鈎機制 | (40) | (22) |
其他應收賬款和其他流動資產 | 42 | 25 |
關聯公司應收賬款 | (5) | (8) |
提前還款 | (496) | (473) |
應付帳款 | (117) | (115) |
應付關聯公司賬款 | 17 | — | |
養老金和退休人員福利義務 | 72 | 3 |
養老金和退休人員福利繳費 | (4) | (4) |
超級基金和環境修復費用 | (7) | (5) |
應計税 | (35) | (42) |
| | |
應計利息 | 90 | 75 |
系統福利費用 | (17) | (20) | |
遞延費用、非流動資產和其他監管資產 | (48) | (39) |
遞延信貸和其他監管負債 | 46 | 122 |
其他流動和非流動負債 | (57) | (50) |
經營活動的淨現金流量 | 220 | 340 |
投資活動 | | |
公用設施建設支出 | (818) | (719) |
拆遷費用減去打撈費用 | (84) | (67) |
| | |
| | |
| | |
| | |
用於投資活動的淨現金流量 | (902) | (786) |
融資活動 | | |
淨支付短期債務 | (233) | (540) |
發行長期債券 | — | | 1,600 |
| | |
發債成本 | — | | (23) |
母公司出資 | 125 | 25 |
給母公司的股息 | (247) | (246) |
融資活動產生的淨現金流/(用於)融資活動的淨現金流 | (355) | 816 |
現金和臨時現金投資 | | |
當期淨變動 | (1,037) | 370 |
期初餘額 | 1,067 | 933 |
期末餘額 | $30 | $1,303 |
補充披露現金信息 | | |
期內支付的現金用於: | | |
利息 | $88 | $97 |
所得税 | $5 | | $12 |
補充披露非現金信息 | | |
應付賬款中的建設支出 | $332 | $292 |
已獲得但截至期末仍未支付的軟件許可證 | $48 | $76 |
購置但截至期末未付的設備 | $28 | $33 |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
紐約聯合愛迪生公司
合併資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | |
(百萬美元) | 三月三十一號, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
資產 | | |
流動資產 | | |
現金和臨時現金投資 | $30 | $1,067 |
應收賬款-客户,減去壞賬撥備$171及$138分別在2021年和2020年 | 1,831 | 1,595 |
其他應收賬款,減去壞賬準備#美元5及$4分別在2021年和2020年 | 122 | 134 |
應收税金 | 8 | 8 | |
應計未開單收入 | 361 | 523 |
關聯公司應收賬款 | 139 | 134 |
燃料油、儲存中的天然氣、材料和供應品,按平均成本計算 | 281 | 291 |
提前還款 | 655 | 159 |
監管資產 | 234 | 244 |
| | |
應收收入脱鈎機制 | 169 | 129 |
其他流動資產 | 106 | 123 |
流動資產總額 | 3,936 | 4,407 |
投資 | 550 | 541 |
公用事業廠,按原價計算 | | |
電式 | 31,732 | 31,327 |
氣態 | 10,162 | 9,921 |
蒸汽 | 2,733 | 2,696 |
一般信息 | 3,644 | 3,585 |
共計 | 48,271 | 47,529 |
減去:累計折舊 | 10,514 | 10,297 |
網 | 37,757 | 37,232 |
在建工程正在進行中 | 2,207 | 2,320 |
網絡公用事業廠 | 39,964 | 39,552 |
非效用屬性 | | |
非公用事業財產,減去累計折舊#美元252021年和2020年 | 2 | 2 |
網狀植物 | 39,966 | 39,554 |
其他非流動資產 | | |
監管資產 | 5,559 | 5,745 |
經營性租賃使用權資產 | 568 | 578 |
其他遞延費用和非流動資產 | 138 | 142 |
其他非流動資產合計 | 6,265 | 6,465 |
總資產 | $50,717 | $50,967 |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
紐約聯合愛迪生公司
合併資產負債表(未經審計)
| | | | | | | | |
(百萬美元) | 三月三十一號, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
負債和股東權益 | | |
流動負債 | | |
| | |
一年內到期的長期債務 | $640 | $640 |
應付票據 | 1,427 | 1,660 |
應付帳款 | 1,031 | 1,232 |
應付關聯公司賬款 | 39 | 22 |
客户存款 | 282 | 296 |
應計税 | 97 | 132 |
對關聯公司的應計税金 | 1 | | 1 | |
應計利息 | 216 | 126 |
應計工資 | 98 | 97 |
衍生負債的公允價值 | 162 | 163 |
監管責任 | 58 | 11 |
系統福利費用 | 387 | 475 |
經營租賃負債 | 78 | 73 |
其他流動負債 | 272 | 319 |
流動負債總額 | 4,788 | 5,247 |
非流動負債 | | |
關於傷害和損害賠償的規定 | 174 | 172 |
養老金和退休人員福利 | 1,781 | 1,943 |
超級基金和其他環境成本 | 773 | 780 |
資產報廢義務 | 520 | 508 |
衍生負債的公允價值 | 84 | 105 |
遞延所得税和未攤銷投資税收抵免 | 6,590 | 6,411 |
經營租賃負債 | 510 | 512 |
監管責任 | 3,955 | 4,094 |
其他遞延信貸和非流動負債 | 199 | 197 |
非流動負債總額 | 14,586 | 14,722 |
長期債務 | 16,151 | 16,149 |
承諾、或有事項和擔保(附註B、附註G和附註H) | | |
股東權益(見股東權益説明書) | 15,192 | 14,849 |
總負債和股東權益 | $50,717 | $50,967 |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
紐約聯合愛迪生公司
合併股東權益表(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | 其他內容 實繳 資本 | 留用 收益 | 已回購 康愛迪生 股票 | 資本 股票 費用 | 累計 其他 全面 收入/(虧損) | 總計 |
(單位:百萬) | 股票 | 金額 |
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截至2019年12月31日的餘額 | 235 | $589 | $5,669 | $8,919 | $(962) | $(62) | $(6) | $14,147 |
淨收入 | | | | 406 | | | | 406 |
向母公司發放普通股股息 | | | | (246) | | | | (246) |
母公司出資 | | | 25 | | | | | 25 |
其他綜合收益 | | | | | | | 1 | 1 |
截至2020年3月31日的餘額 | 235 | $589 | $5,694 | $9,079 | $(962) | $(62) | $(5) | $14,333 |
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截至2020年12月31日的餘額 | 235 | $589 | $6,169 | $9,122 | $(962) | $(62) | $(7) | $14,849 |
淨收入 | | | | 465 | | | | 465 |
向母公司發放普通股股息 | | | | (247) | | | | (247) |
母公司出資 | | | 125 | | | | | 125 |
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截至2021年3月31日的餘額 | 235 | $589 | $6,294 | $9,340 | $(962) | $(62) | $(7) | $15,192 |
附註是這些財務報表不可分割的一部分。
財務報表附註(未經審計)
一般信息
該等合併票據與本公司各自的獨立中期綜合財務報表相伴而成,並構成該等財務報表不可分割的一部分。二單獨的註冊人:聯合愛迪生公司及其子公司(Con Edison)和紐約聯合愛迪生公司及其子公司(CECONY)。CECONY是Con Edison的子公司,因此,其財務狀況、運營結果和現金流(在CECONY合併財務報表中單獨列示)與奧蘭治和羅克蘭公用事業公司及其子公司(O&R)、Con Edison清潔能源業務公司(及其子公司清潔能源業務)和Con Edison Transport,Inc.(及其子公司Con Edison Transport)的財務狀況、運營結果和現金流也合併在Con Edison“公用事業”一詞在這些註釋中用來指代CECONY和O&R。
在這些筆記中使用的術語“公司”指的是CON EDISON和CECONY,除非另有説明,否則這些合併筆記中的信息與每一家公司有關。然而,CECONY沒有對除其本身以外的有關CON Edison或CON Edison的子公司的信息做出任何陳述。
每間公司的獨立中期綜合財務報表均未經審核,但其各自管理層認為,該等報表反映了公平陳述所呈列中期業績所需的所有調整(僅包括正常經常性調整)。兩家公司的單獨中期合併財務報表應與其截至2020年12月31日年度的Form 10-K合併年度報告中包含的單獨經審計財務報表(包括其合併附註)一起閲讀。
科恩·愛迪生有二受監管的公用事業子公司:CECONY和O&R CECONY在紐約市和威徹斯特縣提供電力服務和天然氣服務。該公司還在曼哈頓的部分地區提供蒸汽服務。O&R及其受監管的公用事業子公司在紐約東南部和新澤西州北部提供電力服務,在紐約東南部提供天然氣服務。Con Edison Clean Energy Business,Inc.通過其子公司開發、擁有和運營可再生和可持續能源基礎設施項目,並向批發和零售客户提供與能源相關的產品和服務。愛迪生傳輸公司通過其子公司聯合愛迪生傳輸有限責任公司(CET Electric)投資電力傳輸設施,並通過其子公司康愛迪生天然氣管道和儲存公司(CET Gas)投資天然氣管道和儲存設施。
注A-重要會計政策及其他事項摘要
會計政策
愛迪生公司及其子公司的會計政策符合美國公認會計原則(GAAP)。對於公用事業公司,這些會計原則包括受監管業務的會計規則,以及聯邦能源管理委員會(FERC)和擁有管轄權的州監管機構的會計要求。
通用設備廠
Con Edison和CECONY的通用公用事業工廠包括$84百萬美元和$80分別為2021年3月31日和2021年3月31日的100萬美元和86百萬美元和$81截至2020年12月31日,分別為100萬美元,與2018年5月收購軟件許可證有關。預計與CON EDISON和CECONY軟件許可相關的年度攤銷費用總額為$72000萬。康愛迪生和CECONY的累計攤銷為$19百萬美元和$18分別為2021年3月31日和2021年3月31日的100萬美元17截至2020年12月31日,為100萬。
其他遞延費用、非流動資產和預付款
愛迪生公司扣除累計折舊後的其他遞延費用、非流動資產和預付款包括#美元。572000萬(美元)54(CECONY為100萬美元)和$142000萬(美元)13(CECONY),分別為2021年3月31日和$542000萬(美元)51(CECONY為100萬美元)和$122000萬(美元)11截至2020年12月31日,分別為CECONY(百萬美元),與雲計算安排中發生的實施成本相關。這些資產的折舊是為了財務報表的目的,在其預計使用壽命內使用直線法計算的。Con Edison和CECONY在截至2021年3月31日的三個月中發生的與這些資產相關的折舊費用為$32000萬美元,在截至2020年3月31日的三個月內並不重要。Con Edison和CECONY與這些資產相關的累計折舊為$12300萬美元和300萬美元11分別為2021年3月31日和2021年3月31日的600萬美元和10300萬美元和300萬美元8截至2020年12月31日,分別為3.8億美元。
投資
Stagecoach天然氣服務有限責任公司投資部分減值
愛迪生公司的投資主要包括按權益法核算的愛迪生變速器公司的投資,以及公用事業公司的補充退休收入計劃和遞延收入計劃資產的公允價值。愛迪生變速器公司通過子公司擁有一家50Stagecoach Gas Services,LLC(Stagecoach)是一家合資企業,擁有並運營位於賓夕法尼亞州東北部和紐約南部的現有天然氣管道和儲存業務。Con Edison正在考慮關於其50Stagecoach的百分比權益。作為這一過程的一部分,作為向Stagecoach提供的信息的結果,Stagecoach進行了商譽減值測試,導致Stagecoach記錄了#美元的商譽減值費用。343截至2021年3月31日,為3.5億美元。因此,愛迪生公司在Stagecoach的權益錄得税前虧損#美元。1722000萬(美元)1202021年3月31日,Con Edison的合併損益表中的“投資收益/(虧損)”(税後百萬美元),使其在Stagecoach的投資賬面價值從1美元降至1,300萬美元,這使其在Stagecoach的投資賬面價值從839600萬至300萬美元6672000萬。
截至2021年3月31日,Stagecoach的商譽減值費用和從Con Edison的戰略評估過程中獲得的信息構成了Con Edison對Stagecoach投資的觸發事件。愛迪生公司對其在Stagecoach投資的賬面價值評估為$。667300萬美元,用於使用收入和基於市場的方法進行非臨時性的價值下降。Con Edison確定其在Stagecoach投資的賬面價值為$667截至2021年3月31日,1.8億美元沒有受到損害。
會計準則要求Con Edison定期評估其投資,以確定這些投資是否減值。確定減值是否存在且必須記錄的標準是賬面價值是否發生了非暫時性的下降。經濟狀況、預測現金流和監管環境的變化,以及其他因素,可能要求權益法投資確認賬面價值的下降,而不是暫時的下降。當管理層認為這種下降可能已經發生時,投資的公允價值是使用市場投入(如果可以觀察到)或市場估值模型(如貼現現金流分析)來估計的。公允價值與投資的賬面價值進行比較,以確定應記錄的減值金額(如有)。
減值的評估和測量涉及不確定性。Con Edison估計其權益法投資的公允價值的判斷是基於管理層認為合理的假設,這些估計或基本假設的變化,或收到額外的市場信息,可能對是否確定存在觸發事件或任何此類減值的金額產生重大影響。此外,如果愛迪生公司持有這些投資的項目確認了減值,愛迪生公司可能會記錄一部分減值損失,並將評估其投資是否出現上述非暫時性的賬面價值下降。
隨着愛迪生繼續考慮其對Stagecoach的戰略選擇,愛迪生對Stagecoach的投資的公允價值可能會進一步受損50百分之一的利息。在評估這些戰略選擇時,愛迪生可能需要確定其Stagecoach投資是否出現了非臨時性的價值下降。
普通股每股收益
愛迪生公司在其綜合損益表上公佈了基本每股收益和稀釋後每股收益(EPS)。基本每股收益的計算方法是將普通股股東可獲得的收益(Con Edison綜合損益表上的“普通股淨收入”)除以該期間已發行的Con Edison普通股的加權平均數。在計算稀釋每股收益時,如果潛在的稀釋性證券被轉換為普通股,將會增加額外流通股的加權平均流通股。
愛迪生公司的潛在稀釋證券由限制性股票單位和遞延股票單位組成,在此期間普通股的平均市場價格高於行權價格。
截至2021年和2020年3月31日止的三個月,Con Edison的基本和攤薄EPS計算如下:
| | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(百萬美元,不包括每股金額/百萬股) | 2021 | 2020 |
普通股淨收入 | $419 | $375 |
加權平均已發行普通股-基本 | 342.2 | 333.6 |
新增:可歸因於潛在稀釋證券影響的增發股份 | 0.8 | 1.0 |
調整後加權平均已發行普通股-稀釋 | 343.0 | 334.6 |
普通股每股淨收益-基本 | $1.23 | $1.13 |
每股普通股淨收益-稀釋後收益 | $1.22 | $1.12 |
在計算截至2021年和2020年3月31日的三個月的稀釋每股收益時,不包括因其反稀釋效應而未計入的非實質性業績股票獎勵。
按組成部分劃分的累計其他綜合收益/(虧損)變動情況
截至2021年和2020年3月31日止的三個月,CON EDISON和CECONY累計其他綜合收益/(虧損)(OCI)變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 康愛迪生 | CECONY |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
期初餘額、累計保險金、税金淨額(A) | $(25) | $(19) | $(7) | $(6) |
重新分類前的保險業保監處,扣除税金後的淨額為$(1)在2021年和2020年為愛迪生公司(Con Edison) | 2 | | 4 | — | | — | |
從與養老金計劃負債相關的累積保單重新分類的金額,扣除税收淨額$(1)在2021年和2020年為康愛迪生(A)(B) | 2 | | 1 | — | | 1 | |
本期保險費,扣除税金後的淨額 | 4 | | 5 | — | | 1 | |
期末餘額、累計保險金、税淨額 | $(21) | $(14) | $(7) | $(5) |
(A)從累積保監處重新分類的税項在綜合損益表的所得税支出項目中列報。
(b)對於與公用事業相關的未確認養老金和其他退休後福利成本部分,成本計入監管資產和負債,並從監管資產和負債中攤銷,而不是保監處。期間確認的精算損失淨額和先前服務費用計入定期養卹金和其他退休後福利總費用的計算。參見附註E和F。
現金、臨時現金投資和限制性現金的對賬
現金、臨時現金投資和限制性現金在公司的合併現金流量表中合併列報。截至2021年3月31日和2020年3月31日,Con Edison和CECONY的現金、臨時現金投資和限制性現金如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, |
| 康愛迪生 | CECONY |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
現金和臨時現金投資 | $76 | $1,395 | $30 | $1,303 |
限制性現金(A) | 81 | 179 | — | | — | |
現金總額、臨時現金投資和限制性現金 | $157 | $1,574 | $30 | $1,303 |
(a)受限現金包括清潔能源業務的可再生電力生產項目子公司的現金(#美元81百萬美元和$179(分別為2021年3月31日和2020年3月31日),根據相關項目債務協議,項目債務的不同到期日限制為用於正常運營費用和資本支出、償債和所需準備金,或者因PG&E破產而受到限制。在PG&E破產懸而未決期間,相關項目的現金沒有分配給清潔能源業務。2020年7月,PG&E的重組計劃生效。2020年7月,清潔能源業務收到了之前受限的分發,並已恢復接收所有項目的分發。
附註B-監管事項
費率計劃
O&R紐約-電氣
2021年3月,O&R向NYSPSC提交了2021年1月的初步更新請求,要求從2022年1月1日起提高電費。該公司將其要求的2022年1月利率上調幅度提高了美元。3.3600萬至300萬美元27.82000萬。
O&R紐約-天然氣
2021年3月,O&R向NYSPSC提交了2021年1月的初步更新請求,要求從2022年1月1日起提高燃氣費。該公司將2022年1月要求的加息幅度降低了美元。8.6600萬至300萬美元1.22000萬。
新冠肺炎監管事項
公用事業公司所在州的州長、公用事業委員會和其他監管機構已經發布了與新冠肺炎大流行相關的命令,對公用事業公司的影響如下所述。
紐約州法規
2020年3月,由於新冠肺炎大流行,紐約州州長科莫宣佈紐約州進入州災難緊急狀態,並簽署了一項行政命令,要求關閉全州範圍內所有非必要的企業。此後,總督已隨時間調整這些封閉設施。自緊急狀態宣佈以來,由於經濟狀況,紐交所和公用事業公司一直在努力緩解新冠肺炎大流行對公用事業公司、其客户和其他利益相關者的潛在影響。
2020年3月,公用事業公司開始暫停所有客户的服務斷開、某些收款通知、最終賬單代收機構活動、新的滯納金和某些其他費用。公用事業公司還開始為所有在新冠肺炎疫情開始之前計劃斷開連接的客户提供支付延期服務。2020年6月,紐約州頒佈了一項法律,禁止包括CECONY和O&R在內的紐約公用事業公司在新冠肺炎緊急狀態期間切斷住宅客户的連接。此外,這種禁令將在緊急狀態結束後額外適用180日,適用於因新冠肺炎疫情而經歷財務狀況變化的住宅客户。該法律於2021年3月31日到期,儘管已出臺立法,將立法生效日期後的小企業客户也包括在內,並將到期日期延長至2021年12月31日。在截至2021年3月31日的三個月裏,CECONY和O&R估計的逾期付款費用和未開具賬單的費用約為$17300萬美元和300萬美元1分別為2000萬美元(見附註K)。2021年4月,CECONY向NYSPSC提交請願書,要求及時建立美元附加費追回機制。52截至2020年12月31日的一年,滯納金和手續費將從2021年9月開始,到2022年12月結束,與相關節省的費用相抵。請願書還要求為從次年1月開始的2021年和2022年的任何延期收費提供附加費回收或附加費抵免機制。12個月句號。
公用事業公司的紐約費率計劃允許他們在費率計劃期限內,一旦成本超過指定的門檻,就可以推遲因立法、法規和相關行動的變化而產生的成本。截至2021年3月31日,為CECONY電力和天然氣業務以及O&R電力和天然氣業務增加了與新冠肺炎大流行有關的壞賬準備。$106300萬美元和300萬美元4一億美元,由於紐約州暫停和相關的行政命令,根據費率計劃的立法、監管和相關行動條款,利率計劃分別被推遲。公用事業公司的紐約費率計劃還規定了對客户應收賬款餘額的沖銷。根據立法、監管和相關行動條款遞延的上述數額減去客户應收賬款餘額的實際核銷低於費率所反映的津貼的數額(由於紐約州暫停和相關行政命令),差額為#美元。18300萬美元和300萬美元2截至2021年3月31日,CECONY和O&R分別為2.5億美元。
2020年6月,紐約社會服務委員會指示CECONY實施夏季降温信貸計劃,以幫助緩解由於新冠肺炎社交疏遠措施導致的公共製冷設施有限的原因,易受健康影響的低收入客户呆在家裏和操作空調的成本。$63.4該項目的100萬美元成本正在收回五年期從2021年1月開始的時期。
2020年6月,紐約商品期貨交易委員會就新冠肺炎大流行的影響建立了通用程序,並就各種與新冠肺炎相關的問題徵求意見。2020年7月,公用事業公司與紐約州的其他大型公用事業公司提交了聯合評論,其中包括一份正式請求,要求推遲所有與新冠肺炎相關的成本,並要求建立附加費機制,根據個別公用事業公司的需要收取此類延期費用。2021年1月,紐約公共事業委員會的工作人員向紐約公用事業公司提供了指導意見,即不需要額外的機制,因為已經建立了公用事業公司通過改變各自的費率計劃、法規和相關行動的條款以及提交個別延期請願書來收回意外物質費用的機制。該指導意見進一步規定,根據允許推遲因法律、法規和相關行動的變更而產生的成本的條款,公用事業公司推遲與新冠肺炎相關的費用必須符合其費率計劃的規定,能夠證明法律或法規的變化與
截至2020年12月31日,CECONY為紐約市住宅客户推遲了$54.9較高的夏季發電能力供應成本1.8億美元。CECONY預計在2021年10月之前從客户那裏收回這些成本。
2021年2月,NYSPSC的工作人員發佈了一份關於紐約州能源可負擔性政策的報告,向包括CECONY和O&R在內的紐約大型公用事業公司提供了建議。報告建議,除其他外,住宅和商業客户的滯納金和延期付款協議的利息將被免除,直到紐約州公用事業終止禁令(暫停令於2021年3月31日到期,儘管立法已將到期日期延長至2021年12月31日)到期兩年後,每一家公用事業公司都應制定欠款管理計劃或許同樣如此,股東和客户之間也是如此。NYSPSC的工作人員已要求公用事業公司和有關各方在工作人員向NYSPSC提交建議供考慮之前對該報告發表評論。
2021年4月,紐約州通過了一項法律,制定了一項計劃,允許紐約州符合條件的住宅租户在租金和水電費賬單方面需要援助的情況下,可以免除長達12個月的電力和天然氣公用事業賬單欠款,前提是這些欠款是在2020年3月13日或之後累計的。該計劃將由州臨時殘疾援助辦公室與紐約州公共服務部和NYSPSC協調管理。根據該計劃,CECONY和O&R將有資格獲得紐約州總收入税的可退還税收抵免,相當於公用事業公司在免除欠款並經NYSPSC認證的當年免除的欠款金額。
公用事業公司的費率計劃在其紐約電力和天然氣業務中有收入脱鈎機制,這些機制在很大程度上協調了實際能源輸送收入和NYSPSC批准的每月授權交付收入,並根據CECONY的電價計劃每半年(分別為1月至6月和7月至12月)積累遞延餘額,根據CECONY的燃氣費率計劃和O&R New York的電力和天然氣費率計劃(1月至12月)每年積累遞延餘額。CECONY和O&R New York的電力客户每月會產生差額並計入利息,CECONY和O&R New York的天然氣客户的年度延遲期結束後,會根據需要向客户退款或從客户那裏收回款項。一般來説,CECONY的電力客户從每年8月和2月開始向客户退款,CECONY的電力客户從每年2月開始向客户退款,CECONY的天然氣客户和O&R New York的電力和天然氣客户從每年2月開始向客户退款。
新澤西州法規
2020年3月,新澤西州州長墨菲宣佈新澤西州進入公共衞生緊急狀態和緊急狀態。2021年3月,墨菲州長將緊急狀態延長至2021年6月30日。自那份聲明以來,NJBPU和RECO一直在努力減輕新冠肺炎大流行對RECO、其客户和其他利益相關者的潛在影響。2020年3月,RECO開始暫停滯納金,因不付款而終止,在新冠肺炎大流行期間不收取接入費。這些費用的暫停將持續到2021年6月30日,預計不會有實質性影響。
2020年7月,NJBPU授權RECO和其他新澤西州公用事業公司通過推遲從2020年3月9日開始,到2021年9月30日晚些時候,即緊急聲明不再生效後60天,謹慎地產生與新冠肺炎大流行相關的增量成本,來創建新冠肺炎相關的監管資產。RECO遞延淨增量新冠肺炎相關成本$0.6到2021年3月31日,2000萬美元。
其他監管事項
2018年8月,NYSPSC命令CECONY從2019年1月1日開始對該公司的電力和天然氣客户進行信貸,並從2018年10月1日開始對其蒸汽客户進行信貸,根據2017年12月聯邦減税和就業法案(TCJA)頒佈之前其費率計劃中反映的金額計算出2017年聯邦減税和就業法案(TCJA)的淨收益。淨收益包括公司聯邦所得税税率降至21%對收入要求的影響,消除獎金折舊的公用事業,以及攤銷多餘的遞延聯邦所得税。
根據2020年1月批准的電價計劃,CECONY將在2019年1月1日之前攤銷其可分配給電力客户的TCJA淨福利($377百萬)三年制在此期間,其未來所得税監管淨負債中與某些可分配給其電力客户的某些加速税折舊福利有關的“受保護”部分(#美元)1,663在相關資產的剩餘壽命內,以及可分配給其電力客户的監管負債淨額中的剩餘部分(即“無保護”部分)(#億美元)784百萬)五年期
句號。根據2020年1月批准的天然氣費率計劃,CECONY將在2019年1月1日之前攤銷其剩餘的TCJA淨收益,可分配給天然氣客户($63百萬)兩年制在此期間,其可分配給天然氣客户的未來所得税淨監管責任的受保護部分($725相關資產的剩餘壽命和可分配給其天然氣客户的淨監管負債中未受保護的部分(#美元)107百萬)五年期句號。
CECONY在2018年10月1日之前可分配給公司蒸汽客户的淨收益($15百萬美元)在一年內攤銷三年制句號。CECONY對未來所得税的淨監管責任,包括可分配給公司蒸汽客户的受保護部分和非受保護部分($185(百萬美元)將於相關資產的剩餘壽命內攤銷(未受保護部分的攤銷期限將在其下一次蒸汽費率程序中進行審查)。
O&R根據其目前的電力和天然氣費率計劃,已從2019年1月1日開始在其電力和天然氣費率中反映其TCJA淨效益。根據費率計劃,O&R將在2019年1月1日之前攤銷淨收益($22百萬)三年制在此期間,其未來所得税淨監管責任的受保護部分(#美元)123百萬美元)相關資產和未受保護部分的剩餘壽命($30百萬)十五年句號。
2018年1月,NYSPSC發佈了一項命令,啟動了對某些公用事業公司(包括CECONY和O&R)的所得税會計的重點運營審計。公用事業公司無法估計與此事相關的可能損失的金額或範圍。截至2021年3月31日,公用事業公司尚未累計與此事相關的責任。
2018年7月,NYSPSC開始調查位於曼哈頓第五大道和第21街的CECONY蒸汽幹管破裂事件。事故產生的殘骸包括含有石棉的泥土和泥土。為了應對這一事件,需要在不同時期關閉建築物和街道。截至2021年3月31日,關於這起事件,該公司發生的運營成本為美元。17百萬美元用於財產損失、清理和其他應對費用,並投資了$9百萬美元的資本和退休成本。在2020年第二季度,該公司積累了3與這件事相關的百萬責任。
2019年7月,電力服務中斷約72,000曼哈頓西區的CECONY客户。同樣在2019年7月,電熱水器罪惡被打斷到大約30,000CECONY的客户主要在布魯克林的弗拉特布什地區。2020年11月,NYSPSC在調查2019年7月這些停電事件的訴訟程序中發佈了一項命令,命令CECONY提出理由,説明為什麼NYSPSC不應該開始審查CECONY在2019年7月曼哈頓和布魯克林停電之前、期間和之後的行動和/或不作為的穩健性,並追究民事或行政處罰,金額最高可達美元。24.8CECONY被指未能遵守某些要求,賠償600萬美元。該命令進一步指出,如果NYSPSC確認該命令或NYSPSC未來發布的與本程序相關的其他命令中確定的部分或全部明顯違規行為,並且如果此類確認的違規行為被歸類為反覆違反公務員法或據此通過的規則或條例的調查結果,表明CECONY未能繼續提供安全和充分的服務,NYSPSC將被授權根據公務員法第68(2)條啟動程序,撤銷或修改CECONY涉及其服務地區或服務地區的證書。該命令還指出,如果NYSPSC確認與本程序有關的命令或其他命令中確定的部分或全部明顯違規行為,並且此類確認的違規行為被歸類為反覆違反公務員法或據此通過的規則或條例的調查結果,表明CECONY未能繼續提供安全和充分的服務
2020年12月,CECONY提交了對NYSPSC命令的迴應,證明瞭NYSPSC為什麼不應該對CECONY採取處罰或審慎行動。CECONY指出,NYSPSC的命令濫用了“公務員法”第25-a條,忽視了法規下的合理合規標準,而是強加了一個嚴格的責任標準。對於這兩次停電,CECONY都提供了證據,證明它要麼遵守了NYSPSC的要求,要麼合理地遵守了NYSPSC的要求。關於曼哈頓停電,CECONY表示,謹慎程序是不合理的,因為根據公司當時掌握的信息,CECONY關於曼哈頓停電的行動是合理的。關於布魯克林的停電,該公司表示,訂單沒有聲稱公司的不當行為導致了停電。在2019年,CECONY記錄了與可靠性績效撥備相關的負收入調整,為#美元15總計1.3億美元,主要與這些停電有關。CECONY沒有積累任何與此事相關的額外責任,目前無法確定這一訴訟的結果。
2020年8月,熱帶風暴伊薩亞斯對公用事業公司的配電系統造成重大破壞,並中斷了大約330,000CECONY電氣客户和大約200,000O&R電氣客户。截至2021年3月31日,CECONY因熱帶風暴伊薩亞斯而產生的費用為#美元。1722000萬美元(包括$87400萬美元的運行和維護費,按風暴區的電價計入該風暴區的運行和維護費
計劃,$63700萬美元的資本支出和222000萬美元(包括$7.5(食品和藥品變質索賠)運營和維護費用)。截至2021年3月31日,O&R因熱帶風暴伊薩亞斯而產生的費用為#美元。372000萬美元(包括$29根據紐約電價計劃,從風暴預備役中收取的運營和維護費用為400萬美元,#美元8700萬美元的資本支出和2.9(食品和藥品變質索賠)。公用事業公司的電價計劃規定根據不同的規定收回運營成本和資本支出。根據其電價計劃,公用事業公司因風暴而增加的運營成本將作為監管資產推遲迴收,而不超過特定水平的資本支出將反映在其電價計劃的費率中。公用事業公司的紐約電價計劃對運營業績實施負收入調整的條款規定,對於公司無法控制的重大風暴和災難性事件,包括颶風和洪水等自然災害,可以例外。
2020年11月,NYSPSC在調查紐約公用事業公司準備和應對熱帶風暴伊薩亞斯的程序中發佈了一項命令,命令公用事業公司提出理由:(I)不應對CECONY施加民事處罰或適當的禁令救濟(金額最高可達#美元)。102.31000萬美元與以下項目相關33被指控的違規行為)和針對O&R的(金額最高可達#美元191000萬美元與以下項目相關38(Ii)不應就公用事業公司可能不審慎使用與此事有關的差餉款項而對其展開審慎的法律程序。該命令指出,鑑於紐約州公共服務部(NYSDPS)對此事的調查仍在繼續,NYSPSC可能會修改該命令,將NYSDPS發現的任何隨後確定的明顯違規行為包括在內。此外,該命令指出,如果NYSPSC確認該命令或NYSPSC未來發布的與本程序相關的其他命令中確定的部分或全部明顯違規行為,並且如果這些已確認的違規行為被歸類為反覆違反公共服務法或根據其通過的規則或條例的調查結果,表明CECONY和/或O&R未能繼續提供安全和充分的服務,NYSPSC將被授權根據公共服務法第68(2)條啟動撤銷或修改CECONY的程序
2020年12月,CECONY和O&R對NYSPSC命令提出了迴應,證明瞭NYSPSC為什麼不應該對他們採取處罰或審慎行動。公用事業公司表示,NYSPSC的命令濫用了公共服務法第25-a條,忽視了法規下的合理合規標準,而是強加了一個嚴格的責任標準。CECONY和O&R還提供了證據,證明該命令要麼歪曲了適用的要求,要麼忽略了公用事業公司是按照NYSPSC批准的做法行事的。最後,CECONY和O&R表示,沒有理由啟動審慎程序,因為公用事業公司根據現有信息和當時的情況採取了合理的行動。行政法法官已經任命,CECONY和O&R的聽證會定於2021年9月開始。公用事業公司尚未累積與此問題相關的責任,無法確定E本次訴訟的結果。
2020年10月,NYSPSC發佈了一項命令,啟動了一項程序,考慮要求包括CECONY和O&R在內的紐約大型投資者所有的公用事業公司每年披露氣候變化對其公司、投資者和客户未來構成的風險。該命令指出,包括Con Edison在內的一些控股公司已經在控股公司層面披露了氣候變化風險,但指出,NYSPSC認為,氣候相關風險披露應該專門針對紐約的運營公司,如CECONY和O&R,而且這種與氣候相關的風險披露應該每年包括在公用事業公司的財務報告中。2020年12月,CECONY和O&R以及紐約其他大型公用事業公司在提交給NYSPSC的年度報告中提交了支持氣候變化風險披露的評論,並建議使用特定行業的模板。
2020年5月,美國總統頒佈了《保障美國大宗電力系統安全》行政令。這項行政命令宣佈,外國對手對大規模電力系統的威脅構成國家緊急狀態,並禁止採購、進口、轉讓或安裝某些來自外國對手的大規模電力系統電氣設備。2021年1月,美國總統將2020年5月的行政命令暫緩執行90天。2021年4月,行政命令被恢復,能源部(DOE)隨後發佈了一項信息請求,以協助能源部制定額外的行政命令和/或法規,以確保美國關鍵的電力基礎設施的安全。這些公司無法預測可能對大容量電力系統採取的任何額外命令或法規對他們的影響。
監管資產和負債
截至2021年3月31日和2020年12月31日的監管資產和負債包括以下項目:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| *愛迪生 | | *CECONY |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
監管資產 | | | | | |
未確認的養老金和其他退休後費用 | $2,943 | $3,241 | | $2,791 | $3,065 |
環境修復成本 | 858 | 865 | | 786 | 791 |
所得税 | 369 | 356 | | 353 | 342 |
養老金和其他退休後福利延期 | 365 | 315 | | 318 | 272 |
物業税對賬 | 244 | 241 | | 243 | 239 |
延期風暴成本 | 238 | 195 | | 119 | 83 | |
MTA電源可靠性延遲 | 176 | 188 | | 176 | 188 |
新冠肺炎大流行推遲 | 142 | 115 | | 139 | 113 |
系統調峯和節能計劃 | 106 | 124 | | 105 | 124 |
遞延衍生工具損失 | 97 | 120 | | 91 | 111 |
市政基礎設施支持成本 | 56 | 62 | | 56 | 62 |
布魯克林皇后區需求管理計劃 | 36 | 36 | | 36 | 36 |
草場加熱器除臭工程 | 32 | 32 | | 32 | 32 |
優先股贖回 | 21 | 21 | | 21 | 21 |
重新獲得債務的未攤銷虧損 | 19 | 21 | | 18 | 19 |
無線替代項目 | 19 | 18 | | 19 | 18 |
門站升級改造工程 | 18 | 25 | | 18 | 25 |
可收回的REV示範項目成本 | 18 | 20 | | 17 | 18 |
其他 | 233 | 200 | | 221 | 186 |
監管資產-非流動資產 | 5,990 | 6,195 | | 5,559 | 5,745 |
遞延衍生工具損失 | 186 | 190 | | 174 | 177 |
可回收能源成本 | 67 | 76 | | | 60 | | 67 | |
監管資產-流動資產 | 253 | 266 | | 234 | 244 |
監管資產總額 | $6,243 | $6,461 | | $5,793 | $5,989 |
監管責任 | | | | | |
未來所得税 | $2,153 | $2,207 | | $2,009 | $2,062 |
拆遷費減去殘餘費的津貼 | 1,089 | 1,090 | | 929 | 932 |
TCJA淨收益** | 251 | 295 | | 244 | 286 |
出售物業的淨收益 | 128 | 137 | | 128 | 137 |
淨未開單收入遞延 | 89 | 198 | | 89 | 198 |
養老金和其他退休後福利延期 | 89 | 85 | | 48 | 46 |
能源效率投資組合標準未支配基金 | 79 | 1 | | 78 | — | |
系統福利費用攜帶費用 | 66 | 64 | | 59 | 57 |
物業税退税 | 37 | 36 | | 35 | 35 |
BQDM和REV演示對賬 | 26 | 27 | | 23 | 25 |
銷售和使用退税 | 17 | 16 | | 15 | 16 |
收益分享-電力、天然氣和蒸汽 | 14 | 15 | | 10 | 10 |
氣體法律程序的和解 | 13 | 21 | | 13 | 21 |
未確認的退休後其他成本 | 12 | 11 | | — | | — | |
審慎性訴訟和解 | 6 | 5 | | 6 | 5 |
工傷賠償 | 3 | 3 | | 3 | 3 |
其他 | 306 | 302 | | 266 | 261 |
監管負債--非流動負債 | 4,378 | 4,513 | | 3,955 | 4,094 |
可退還的能源成本 | 58 | 28 | | 33 | 4 |
遞延衍生收益 | 27 | 8 | | 25 | 7 |
監管負債--流動負債 | 85 | 36 | | 58 | 11 |
監管負債總額 | $4,463 | $4,549 | | $4,013 | $4,105 |
*見上文“其他監管事項”。
對監管資產回報的確認取決於公用事業公司的費率計劃或州監管機構發佈的命令。一般而言,對於未包括在費率基數中的監管資產,公用事業公司收到或被記入客户提供的其他資本利率的返還,並收到或被記入貸方的
一旦資產計入税率基數,按税前加權平均資本成本回報。同樣,公用事業公司向客户支付尚未計入費率基數的監管負債的其他客户提供的資本金利率的回報或將其計入客户的貸方,並在負債計入費率基數後以税前加權平均資本成本的回報支付客户或將其計入客户的貸方。截至三個月的其他客户提供的資本利率2021年3月31日和2020年3月31日曾經是1.80百分比和2.65百分比。
一般而言,公用事業公司收到或記入其已現金流出的監管資產的回報($1,785300萬美元和300萬美元1,696愛迪生愛迪生(Con Edison)100萬美元,以及$1,590300萬美元和300萬美元1,509CECONY在2021年3月31日和(分別為2020年12月31日)。 已進行現金流出的Reco的監管資產($27300萬美元和300萬美元31分別為2021年3月31日和2020年12月31日的600萬美元)沒有收到退貨,也沒有被計入退貨賬户。Reco在長達四年的時間內收回監管資產,或者直到根據新澤西州公用事業委員會批准的利率條款在下一個基本利率案中解決這些資產為止。監管責任以一致的方式對待。
根據公用事業公司的費率計劃或州監管機構發佈的命令遞延的代表未來財務義務的監管資產,在支付現金支出之前不會獲得回報。監管責任以一致的方式對待。在…2021年3月31日和2020年12月31日,Con Edison和CECONY未賺取回報的監管資產包括以下項目:
未獲得回報的監管資產*
| | | | | | | | | | | | | | |
| *愛迪生 | *CECONY |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
未確認成本和其他退休後成本 | $2,943 | $3,241 | $2,791 | $3,065 |
環境修復成本 | 847 | 855 | 776 | 781 |
所得税 | 350 | 336 | 336 | 323 |
遞延衍生工具損失 | 97 | 120 | 91 | 111 |
其他 | 35 | 24 | 35 | 24 |
遞延衍生損失--當前 | 186 | 190 | 174 | 177 |
總計 | $4,458 | $4,766 | $4,203 | $4,481 |
*此表包括未賺取回報且未支付現金支出的監管資產。
尚未現金流出且未賺取回報的監管資產的回收期限尚未確定,但如下所述,預計將根據公用事業公司將提交的未來費率計劃或州監管機構發佈的與此相關的命令來確定。
根據NYSPSC的政策,公用事業公司在10年內收回未確認的養老金和其他退休後成本。
遞延收入税是指根據公用事業公司資產和負債的賬面和計税基礎之間的累計臨時差異以及公用事業公司為資助大眾運輸而徵收和支付的税收之間的差額,以及大都市運輸營業税附加費。公用事業公司在電力和天然氣廠資產以及CECONY的蒸汽廠資產的剩餘賬面壽命內收回大部分税收。
公用事業公司收回遞延衍生工具損失-流動在一年內,非流動一般在三年內。
注C-資本化
2021年2月,清潔能源企業的一家子公司借入了2502000萬美元,浮動利率,2028年到期,由以下公司的股權擔保四在該公司的太陽能發電項目中,其利率被互換為固定利率3.39百分比。
2021年2月,清潔能源業務的一家子公司與一家税務股權投資者達成了一項協議,為三清潔能源企業的太陽能發電項目(弗吉尼亞州內華達州CED)。根據融資,税務股權投資者獲得了投資組合中的非控股權,並將獲得一定比例的收益、税收屬性和現金流。税收股權投資者的出資義務受某些前提條件的制約,最高籌資義務為#美元。2702000萬。截至2021年3月31日,美元391000萬美元的資金已經到位,剩餘的資金將在滿足剩餘的先例條件後提供,包括達到商業運營的項目,預計將於今年晚些時候進行。清潔能源業務將繼續合併這一實體,並將報告非控制性税收權益投資者對税收權益安排的興趣。參見附註P。
2021年3月,清潔能源業務的一家子公司同意發行美元229本金總額為,000,000,000,000美元3.772046年到期的10%優先票據,將由弗吉尼亞州內華達州CED的股權擔保。優先票據將在每個項目達到商業運營時發行,其收益將償還建設貸款安排下未償還借款的一部分。見附註D。
在2021年第一季度,Con Edison有選擇地預付了剩餘的$675在2021年6月到期之前,根據2019年2月的定期貸款,未償還貸款為1.8億美元。
2021年3月31日和2020年12月31日的長期債務賬面金額和公允價值為:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2021 | 2020 |
長期債務(包括本期部分)(A) | 攜載 金額 | 公平 價值 | 攜載 金額 | 公平 價值 |
康愛迪生 | $21,916 | $24,533 | $22,349 | $26,808 |
CECONY | $16,791 | $19,251 | $16,789 | $20,974 |
(a)顯示的金額是扣除未攤銷債務支出和未攤銷債務貼現#美元后的淨額。204百萬美元和$173截至2021年3月31日,Con Edison和CECONY分別為100萬美元和300萬美元215百萬美元和$176截至2020年12月31日,Con Edison和CECONY分別為100萬美元。
這些公司的長期債務的公允價值主要是使用現有的市場信息估計的,在2021年3月31日被歸類為2級(見附註:O)。
注D-短期借款
在2021年3月31日,Con Edison有$1,581百萬未償還商業票據,其中$1,427在CECONY的計劃下,百萬美元表現出色。2021年3月31日的加權平均利率為0.2Con Edison和CECONY的百分比。在2020年12月31日,Con Edison有$1,705百萬未償還商業票據,其中$1,660在CECONY的計劃下,百萬美元表現出色。2020年12月31日加權平均利率為0.3Con Edison和CECONY的百分比。
2021年3月31日和2020年12月31日,不是根據公司2016年12月的信貸協議(Credit Agreement),貸款未償還。截至2021年3月31日和2020年12月31日,根據信用證協議,未償還的信用證金額微乎其微。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,清潔能源業務的一家子公司擁有472300萬美元和300萬美元165根據一項不晚於2021年11月到期的可變利率建築貸款安排,未償還的借款中有1.8億美元,由弗吉尼亞州內華達州CED擔保並用於支付建設成本。截至2021年3月31日和2020年12月31日,銀行在建設貸款安排下的承諾為#美元。574300萬美元和300萬美元613分別為2000萬人。
2021年4月,愛迪生公司簽訂了一項信貸協議(2021年4月信貸協議),根據該協議,銀行承諾在2021年5月18日之前,在某些條件下,向愛迪生公司提供美元500600萬美元浮動利率364天定期貸款。Con Edison有權提前償還根據2021年4月信貸發放的任何定期貸款
到期前的協議。除某些例外情況外,根據2021年4月信貸協議發放的承諾和任何定期貸款必須強制終止,並用Con Edison發行某些債務的現金淨收益或Con Edison或其子公司出售某些資產的淨現金收益提前償還。Con Edison打算使用2021年4月信貸協議下的借款全額償還Con Edison的所有未償還款項2.002016A系列債券,2021年5月15日到期。
根據2021年4月的信貸協議,銀行提供貸款的義務受到某些條件的約束,包括不存在付款或破產違約。這些承諾不受維持信用評級水平的約束。一旦Con Edison控制權變更,或發生違約事件,銀行可終止其承諾,並宣佈2021年4月信貸協議下的未償還貸款立即到期和應付。違約事件包括Con Edison在任何時候合併債務與合併總資本的比率超過0.65至1;愛迪生或其子公司對其資產的留置權總額超過愛迪生合併總資本的5%,但某些例外情況除外;愛迪生或其重要子公司未能就重大財務義務支付一筆或多筆款項(超過總金額#美元);愛迪生或其重要子公司對其資產的留置權總額超過其合併總資本的5%,但某些例外情況除外;愛迪生或其重要子公司未能就重大財務義務支付一筆或多筆款項(超過$150債務或無追索權債務以外的衍生債務);發生導致任何實質性債務加速到期的事件或條件(超過總額#美元)。150無追索權債務以外的100萬美元債務)或使這類債務的持有人能夠加快其到期日;以及其他習慣性違約事件。
注E-養老金福利
總定期收益成本
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,兩家公司的定期福利總成本構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 康愛迪生 | CECONY |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
服務成本--包括行政費用 | $86 | $73 | $81 | $69 |
預計福利義務的利息成本 | 118 | 137 | 111 | 129 |
計劃資產的預期回報率 | (276) | (258) | (262) | (245) |
精算淨損失的確認 | 199 | 175 | 189 | 165 |
承認以前的服務信用 | (4) | (4) | (5) | (5) |
總定期收益成本 | $123 | $123 | $114 | $113 |
成本資本化 | (39) | (31) | (37) | (29) |
對帳至費率水平 | (57) | (64) | (55) | (62) |
已確認的總費用 | $27 | $28 | $22 | $22 |
服務成本以外的淨定期收益成本部分在公司綜合損益表的營業收入之外列示,只有服務成本部分有資格資本化。因此,服務成本部分包括在公司合併損益表的“其他操作和維護”項中,非服務成本部分包括在“其他扣除”項中。
預期捐款
根據截至2021年3月31日的估計,兩家公司預計在2021年期間為養老金計劃貢獻美元。467百萬美元(其中$429100萬美元將由CECONY製造)。這些公司的政策是在可抵税的範圍內為合格計劃的總定期福利成本提供資金,併為不合格的補充計劃提供資金。在2021年的前三個月,這些公司貢獻了美元4在養老金計劃中,幾乎所有的資金都是由CECONY提供的。
注F-其他退休後福利
總定期收益成本
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,兩家公司的定期其他退休後福利成本/(信貸)總額的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| *Con Edison | *CECONY |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
服務成本--包括行政費用 | $7 | $5 | $5 | $4 |
預計其他退休後福利債務的利息成本 | 8 | 9 | 7 | 8 |
計劃資產的預期回報率 | (17) | (16) | (14) | (14) |
精算淨損失的確認 | 6 | 27 | 5 | 27 |
承認以前的服務信用 | (1) | (1) | — | | (1) |
定期其他退休後福利成本合計 | $3 | $24 | $3 | $24 |
成本資本化 | (3) | (2) | (2) | (1) |
對帳至費率水平 | — | | (22) | (2) | (24) |
已確認的總費用/(貸方) | $— | | $— | | $(1) | $(1) |
有關其他退休後福利成本組成部分的列報情況,見附註E。
預期捐款
根據截至2021年3月31日的估計,兩家公司預計將貢獻美元。22021年,將向其他退休後福利計劃提供100萬美元(全部由CECONY支付)。這些公司的政策是在可抵税的範圍內為計劃的總定期福利成本提供資金。
注G-環境問題
超級基金網站
石棉、多氯聯苯(PCBs)和煤焦油等有害物質在公用事業公司及其前身的運營過程中使用或產生,存在於它們目前或以前擁有的場所和設施和設備中,包括製造或儲存天然氣的場所。
1980年的聯邦綜合環境響應、補償和責任法案以及類似的州法規(超級基金)對危險物質的生產者施加連帶責任,無論其有何過錯,都要求其承擔調查和補救費用(包括拆除、移除、處置、儲存、更換、遏制和監測費用)和自然資源損害的費用。這些法律規定的責任可能是實質性的,並可能因過去行為的污染而施加,即使過去的行為在發生時可能是合法的。公用事業公司根據這些法律被斷言負有責任的地點,包括其製造的天然氣工廠地點和任何可能已轉移到污染的鄰近地區,在本文中被稱為“超級基金地點”。
對於有其他潛在責任方且公用事業公司沒有管理現場勘測和補救的超級基金工地,應計負債代表公用事業公司需要支付的調查金額的估計,並在可確定的情況下履行其相關義務。對於其中一家公用事業公司正在管理調查和補救的超級基金地點(包括人造天然氣廠地點),累計負債代表公司在調查地點的未貼現成本中所佔份額的估計,對於已經全部或部分調查的地點,如果需要補救並且可以對此類費用進行合理估計,則代表補救費用。補救成本是根據現有信息、適用的補救標準和類似地點的經驗估算的。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,與超級基金網站相關的應計負債和監管資產如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| *Con Edison | *CECONY |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
應計負債: | | | | |
人工煤氣廠選址 | $745 | $752 | $669 | $676 |
其他超級基金網站 | 105 | 105 | 104 | 104 |
總計 | $850 | $857 | $773 | $780 |
監管資產 | $858 | $865 | $786 | $791 |
應計的超級基金網站負債大部分與已被調查的網站有關,全部或部分。然而,對於一些地點,所需補救的範圍和相關費用尚未確定。隨着調查進展和與所需補救有關的信息可用,公用事業公司預計可能會產生額外的責任,目前無法確定金額,但可能是實質性的。公用事業公司被允許收回或推遲作為監管資產(以便隨後通過差餉收回)謹慎地產生的現場勘測和補救費用。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,與超級基金場地相關的環境補救費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| *Con Edison | *CECONY |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
已發生的補救費用 | $8 | $5 | $8 | $5 |
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,Con Edison或CECONY收到的保險和其他第三方賠償並不重要。
2020年,Con Edison和CECONY估計,對於他們的人造氣體廠址(包括CECONY的Astoria廠址),調查和修復煤焦油和/或其他環境污染物的總潛在責任可能高達美元。2.710億美元和2.6分別為10億美元。這些估計是基於所有地點都有污染的假設,包括那些尚未充分調查的地點,以及關於污染程度以及可能需要補救的類型和程度的其他假設。實際體驗可能會有很大的不同。
石棉訴訟程序
紐約州和聯邦法院已經對公用事業公司和許多其他被告提起訴訟,其中大量原告要求獲得大量補償性和懲罰性賠償,以賠償據稱因在公用事業公司的各個場所暴露於石棉而造成的死亡和受傷。已經解決的訴訟有很多,但公用事業公司在沒有支付任何費用的情況下解決了這些訴訟,或者解決的金額總體上對他們來説並不重要。其餘數千起訴訟中規定的金額總計數十億美元;然而,公用事業公司認為,根據之前索賠的處理情況,這些金額被嚴重誇大了。截至2021年3月31日,Con Edison和CECONY已經累計了這些訴訟和下一次可能提起的其他訴訟的估計總未貼現潛在責任15年份,如下表所示。這些估計是基於建模、歷史數據分析和風險因素評估的組合。除非上訴時另有裁定,否則法庭已開始採用與歷史上所採用的標準不同的標準,以釐定石棉訴訟的法律責任。因此,兩家公司目前認為,面臨的損失有可能超過訴訟應計責任的合理可能性。這些公司無法估計此類損失的金額或範圍。此外,一些現任和前任僱員已經或正在申索工人補償福利,理由是據稱他們因接觸石棉而殘疾。CECONY被允許作為監管資產(為了隨後通過差餉收回)推遲其石棉訴訟和工人賠償索賠的費用。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,這些公司的石棉訴訟和工人賠償程序(包括與石棉暴露有關的訴訟)的應計負債和作為監管負債遞延的金額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| *Con Edison | *CECONY |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
應計負債--石棉訴訟 | $8 | $8 | $7 | $7 |
監管資產-石棉訴訟 | $8 | $8 | $7 | $7 |
應計負債--工人補償 | $72 | $72 | $67 | $68 |
監管責任--工人賠償 | $3 | $3 | $3 | $3 |
注H-其他重大或有事項
曼哈頓爆炸和火災
2014年3月12日,二位於公園大道116號之間的多用途五層高樓和117曼哈頓的街道被一場爆炸和大火摧毀。CECONY從位於公園大道地下的一條配氣總管通過服務管道向大樓輸送天然氣。八很多人都死了,還有更多的人50人們受傷。更多的建築也遭到破壞。美國國家運輸安全委員會(NTSB)進行了調查。調查的各方包括該公司、紐約市、管道和危險材料安全管理局以及NYSPSC。2015年6月,NTSB發佈了一份關於這起事件、可能的原因和安全建議的最終報告。NTSB確定事故的可能原因是:(1)該公司安裝的服務三通(將塑料供水管連接到塑料分配總管上)的熔融接頭有缺陷,導致氣體從分配總管泄漏並遷移到着火的建築中;(2)城市下水道管道破裂,導致地下水和土壤流入下水道,導致分配總管失去支撐,導致配氣總管下沉,並使有缺陷的熔合接頭承受過大的壓力。(2)城市下水道管道破裂,導致管道失去支撐,導致管道下沉,並使有缺陷的熔融接頭承受過大壓力。(2)城市下水道管道破裂,導致管道失去支撐,導致管道下沉,並使有缺陷的熔融接頭承受過大壓力。NTSB還提出了安全建議,包括向該公司提出瞭解決塑料熔合準備和檢查程序的建議,對其員工進行了關於通知該市消防局的條件的培訓,以及延長其燃氣總管隔離閥安裝計劃。2017年2月,NYSPSC批准了與該公司達成的和解協議,該協議涉及NYSPSC對這起事件的調查,以及有資格進行塑料融合的人員的做法。根據協議,該公司將提供$27給客户帶來的百萬美元的未來收益(為此它已累積了監管責任),並且不會從客户那裏收回$126之前發生和支出的天然氣應急活動費用為100萬美元。大致八十針對該公司的訴訟正在審理中,要求獲得一般未指明的損害賠償,在某些情況下,還要求懲罰性賠償,罪名是不當死亡、人身傷害、財產損失和業務中斷。該公司已將該事件通知其保險公司,並相信在事件發生時生效的保單將涵蓋該公司超過所需扣留額(數額並非重大)的成本,以支付其可能就與該事件有關的損害賠償所負的任何法律責任。根據該公司的估計,訴訟的損失風險不可能大大超過預計應計負債。截至2021年3月31日,該公司已累計它對訴訟的估計負債為#美元。401000萬美元和等額的應收保險。
其他或有事項
關於其他或有事項,見附註B、附註G中的“其他監管事項”和附註J中的“不確定的税收狀況”。
擔保
愛迪生及其子公司簽訂了各種協議,主要代表其子公司向第三方提供財務或業績保證。Con Edison根據這些協議提供的最高擔保金額為$2,251百萬美元和$2,0422021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。
Con Edison在2021年3月31日根據這些協議提供的全部擔保按類型和期限彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
擔保類型 | 0個月-3個月 | 4年至10年 | >10年前 | 總計 |
| (百萬美元) |
CON愛迪生變速箱 | $393 | $177 | $— | | $570 |
能源交易 | 455 | 52 | 308 | 815 |
可再生電力生產項目 | 392 | 48 | 356 | 796 |
其他 | 70 | — | | — | | 70 |
總計 | $1,310 | $277 | $664 | $2,251 |
康愛迪生變速箱-Con Edison已經保證CET Electric向紐約Transco LLC(NY Transco LLC)支付CET Electric同意的捐款。Cet Electric擁有一家45.7在紐約Transco的權益百分比。2019年4月,紐約獨立系統運營商(NYISO)選擇了一個由國家電網和NY Transco聯合提出的輸電項目。該項目的選址、建設和運營將需要獲得包括NYSPSC在內的適當政府機構和當局的批准和許可。NYISO表示,它將與開發商合作,就項目的開發和運營達成協議,包括2023年12月投入使用的時間表。顯示的保證額包括CET Electric為該項目提供的最大可能所需金額,該金額是根據項目完成時間的假設計算得出的。175NY Transco沒有為該項目提供任何債務融資。
能源交易-Con Edison和清潔能源業務代表其子公司為付款提供擔保,以促進電力、天然氣、管道運力、運輸、石油、可再生能源信貸和能源服務的實物和金融交易。在符合這些擔保的合同下存在負債的情況下,這些負債包括在愛迪生公司的綜合資產負債表中。
可再生電力生產項目-Con Edison和清潔能源業務代表其全資子公司為其在太陽能和風能設施的投資或開發提供擔保。
其他-其他擔保包括$70Con Edison向旅行者保險公司提供了100萬歐元的擔保,用於與清潔能源業務的太陽能設施和能源服務項目的運營相關的擔保債券的賠償協議。
注意:我-租契
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的經營租賃成本和計入租賃負債計量的金額支付的現金如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 康愛迪生 | CECONY |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
經營租賃成本 | $22 | | $21 | | $17 | | $16 | |
經營租賃現金流 | $8 | | $11 | | $4 | | $4 | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日,記錄為融資租賃的資產為美元。3Con Edison的百萬美元和$2CECONY為100萬美元,與Con Edison和CECONY融資租賃相關的累計攤銷為$3百萬美元和$1分別為百萬美元。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,Con Edison和CECONY的融資租賃成本和現金流並不重要。
用Con Edison和CECONY的運營租賃義務交換獲得的使用權資產為#美元。16百萬美元和$1分別是截至2021年3月31日的三個月的100萬美元和截至2020年3月31日的三個月的非實質性金額。
與Con Edison和CECONY在2021年3月31日和2020年12月31日的租賃相關的其他信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 康愛迪生 | CECONY |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
加權平均剩餘租期: | | | | |
經營租約 | 18.9年份 | 19.1年份 | 12.8年份 | 13.0年份 |
融資租賃 | 7.3年份 | 7.3年份 | 3.8年份 | 4.0年份 |
加權平均貼現率: | | | | |
經營租約 | 4.3% | 4.3% | 3.6% | 3.6% |
融資租賃 | 1.8% | 1.8% | 1.3% | 1.3% |
截至2021年3月31日,不可取消租賃下的未來最低租賃付款如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 愛迪生大會 | CECONY |
截至三月三十一日止的一年, | 經營租約 | 融資租賃 | 經營租約 | 融資租賃 |
2022 | $86 | $1 | $62 | $1 |
2023 | 76 | 1 | 58 | 1 |
2024 | 74 | — | | 56 | — | |
2025 | 75 | — | | 57 | — | |
2026 | 76 | — | | 58 | — | |
此後的所有年份 | 947 | 1 | 449 | — | |
未來最低租賃付款總額 | $1,334 | $3 | $740 | $2 |
減去:推定利息 | (465) | — | | (152) | — | |
總計 | $869 | $3 | $588 | $2 |
截至2021年3月31日的報告 | | | | |
經營租賃負債(流動) | $106 | $— | | $78 | $— | |
經營租賃負債(非流動) | 763 | — | | 510 | — | |
其他流動負債 | — | | 1 | — | | 1 |
其他非流動負債 | — | | 2 | — | | 1 |
總計 | $869 | $3 | $588 | $2 |
截至2021年3月31日,兩家公司在尚未開始的運營或融資租賃下沒有實質性義務。
根據某些租約,這些公司是出租人,根據這些租約,這些公司擁有房地產和配電杆,並將其中的一部分出租給其他人。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,此類租賃下的收入對Con Edison和CECONY來説並不重要。
注J-所得税
Con Edison的所得税支出增加到1美元78截至2021年3月31日的三個月的百萬美元起55截至2020年3月31日的三個月為100萬美元。增加的主要原因是所得税支出前收入較高,州所得税較高,非控股權益收入較低,以及#美元的非經常性税收優惠。42020年,由於根據2020年3月簽署成為法律的CARE法案,2018年至2013年淨營業虧損結轉,部分被TCJA導致的超額遞延聯邦所得税攤銷增加所抵消。
CECONY的所得税支出增加到#美元114截至2021年3月31日的三個月的百萬美元起95截至2020年3月31日的三個月為100萬美元。所得税支出的增加主要是由於扣除所得税支出和州所得税前的收入增加,但由於TCJA導致的超額遞延聯邦所得税攤銷增加,部分抵消了這一增加。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,所得税費用與對所得税前收入適用現行法定所得税税率計算的金額之間的差額核對如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 康愛迪生 | CECONY |
(佔税前收入的%) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
法定税率 | | | | |
聯邦制 | 21 | % | 21 | % | 21 | % | 21 | % |
因以下原因導致的計算税額變化: | | | | |
州所得税 | 4 | | 4 | | 5 | | 5 | |
超額遞延聯邦所得税攤銷 | (9) | | (9) | | (7) | | (8) | |
可歸因於非控股權益的税款 | — | | (1) | | — | | — | |
移走的費用 | 2 | | 2 | | 1 | | 2 | |
其他與植物有關的物品 | (1) | | (1) | | — | | (1) | |
可再生能源信用額度 | (1) | | (2) | | — | | — | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
CARE法案NOL結轉 | — | | (1) | | — | | — | |
其他 | — | | (1) | | — | | — | |
實際税率 | 16 | % | 12 | % | 20 | % | 19 | % |
為了應對新冠肺炎疫情的經濟影響,冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(CARE法案)於2020年3月27日簽署成為法律。CARE法案為企業納税人提供了救濟,允許2018、2019年和2020納税年度的淨營業虧損(NOL)在五年內結轉,暫時取消將NOL應用於結轉年度時80%的限制,將2019和2020納税年度利息扣除的30%限制提高到調整後應税收入的50%,併為符合條件的僱主提供一定的員工留任税收抵免和退款。
根據CARE法案,Con Edison帶回了它的美元29從2018年納税年度到2013納税年度,1000萬NOL產生了1,000,000美元的收入2.52020年設立應收税金的淨退税100萬美元。此外,Con Edison還確認了1美元的離散所得税優惠42020年為3.5億美元,原因是2013年聯邦法定税率較高。2018年聯邦NOL記錄為21%,將追溯到2013納税年度,該年度的聯邦法定税率為35%。這項税收優惠最初是在清潔能源業務中得到認可的。
根據CECONY於2020年1月生效的電價計劃,其電力服務的淨福利延期停止,並計入電費中。此外,無保障的超額遞延聯邦所得税因為它的電力和天然氣服務將在一年內攤銷五年期期間,這減少了截至2021年3月31日的三個月的税費。見附註B中的“其他管理事項”。
2021年4月,紐約州通過了一項法律,將應納税所得額超過500萬美元的納税人的企業特許經營税率從6.5%提高到7.25%,追溯到2021年1月1日。該法律還恢復了0.1875%的營業資本税,每個納税人的最高納税義務不超過500萬美元。紐約州要求企業特許經營納税人在三種替代方法下計算和繳納最高金額的税款:對商業收入徵税;對商業資本徵税;或固定美元最低税率。提高企業特許經營税率和恢復營業資本税的規定定於2023年之後到期,預計不會對公司的財務狀況、經營業績或流動性產生實質性影響。
不確定的税收狀況
截至2021年3月31日,Con Edison的不確定税收頭寸的估計負債為$14百萬(美元)3CECONY為100萬)。Con Edison合理地預計在未來12個月內解決大約$3由於預計將完成正在進行的税務審查,預計將有數百萬美元的聯邦和州政府不確定因素,其中全部金額如果得到確認,將降低愛迪生公司的實際税率。與CECONY相關的金額為$11000萬美元,如果得到承認,將降低CECONY的實際税率。如果確認,將降低愛迪生公司實際税率的未確認税收優惠總額為$14百萬(美元)13百萬,扣除聯邦税),$3可歸因於CECONY的百萬美元。
這些公司確認利息支出中不確定税收狀況的負債利息,並將在公司的合併損益表中確認運營費用的處罰(如果有的話)。在截至2021年3月31日的三個月裏,兩家公司在合併損益表中確認了一筆非實質性的利息支出,並且沒有對不確定的税收狀況進行處罰。在2021年3月31日和2020年12月31日,兩家公司在合併資產負債表上確認了一筆無形的應計利息。
注K-收入確認
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的會計準則編纂主題606“與客户的合同收入”中定義的與客户合同的收入,以及按主要來源分列的來自與客户合同以外的其他來源的額外收入。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 | 截至2020年3月31日的三個月 |
(百萬美元) | 與客户簽訂合同的收入 | | 其他收入(A) | 營業總收入 | 與客户簽訂合同的收入 | | 其他收入(A) | 營業總收入 |
CECONY | | | | | | | | |
電式 | $1,966 | | $2 | $1,968 | $1,732 | | $38 | $1,770 |
氣態 | 946 | | 27 | 973 | 833 | | 1 | 834 |
蒸汽 | 261 | | 3 | 264 | 245 | | 5 | 250 |
總CECONY | $3,173 | | $32 | $3,205 | $2,810 | | $44 | $2,854 |
O&R | | | | | | | | |
電式 | 144 | | 1 | 145 | 128 | | 8 | 136 |
氣態 | 108 | | (5) | 103 | 93 | | 4 | 97 |
O&R合計 | $252 | | $(4) | $248 | $221 | | $12 | | $233 |
清潔能源企業 | | | | | | | | |
可再生能源 | 154 | | — | | 154 | 114 | | — | | 114 |
能源服務 | 22 | | — | | 22 | 11 | | — | | 11 |
中國和其他國家 | — | | | 48 | 48 | — | | | 21 | 21 |
清潔能源業務總量 | $176 | | $48 | $224 | $125 | | $21 | | $146 |
CON愛迪生變速箱 | 1 | | — | | 1 | 1 | | — | | 1 |
其他(B) | — | | | (1) | | (1) | | — | | | — | | — | |
道達爾·科恩·愛迪生 | $3,602 | | $75 | $3,677 | $3,157 | | $77 | $3,234 |
(A)就公用事業公司而言,這包括來自其他收入方案的收入,例如其紐約電力和天然氣費率計劃下的收入脱鈎機制。 對於清潔能源業務來説,這包括批發服務的收入。
(B)調整母公司和合並調整。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 |
(百萬美元) | 未開單合同收入(A) | 非勞動收入(B) | | 未開單合同收入(A) | 非勞動收入(B) | |
截至1月1日的期初餘額, | $11 | $41 | | $29 | $17 | |
添加(C) | 24 | — | | | 14 | — | | |
減法(C) | 13 | 1 | (d) | 18 | 1 | (d) |
截至3月31日的期末餘額, | $22 | $40 | | $25 | $16 | |
(a)未開單合同收入表示已被記錄為收入但尚未向客户開單的合同(收入安排)上的累計發生成本和賺取利潤,並且其表示主題606中定義的合同資產。預計基本上所有應計的未開單合同收入都將在一年內收取。未開單合同收入來源於收入確認的成本比法。當根據合同開票條款向客户開票時,固定價格型合同的未開單合同收入將轉換為開票應收賬款,合同開單條款通常發生在交貨或其他業績里程碑完成時。
(b)未賺取收入表示向客户支付超過賺取收入的賬單的負債,這是主題606中定義的合同負債。
(c)未開單合同收入的加法和未賺取收入的減去代表已賺取的額外收入。未賺取收入的加法和未開單合同收入的減去即為賬單。活動還包括該期間適當的資產負債表分類。
(d)在從不勞而獲的收入中減去的金額中,有$1截至2021年1月1日和2020年1月1日的餘額中包括100萬美元。
截至2021年3月31日,清潔能源業務根據與客户簽訂的能源服務合同剩餘的固定履約義務總額為$312百萬美元,其中$278百萬人將在接下來的幾年內被認出兩年,以及餘下的$34根據長期服務和維護協議,將確認100萬美元。
2020年3月,公用事業公司開始暫停向所有客户收取新的滯納金和某些其他費用。在截至2021年3月31日的三個月裏,這些收入的估計金額為$18百萬美元和$17Con Edison和CECONY分別為100萬美元。公用事業公司還開始為所有在新冠肺炎疫情開始之前計劃斷開連接的客户提供支付延期服務。2021年4月,
CECONY向NYSPSC提交了一份請願書,要求及時建立1美元的附加費追回機制。52截至2020年12月31日的一年,滯納金和手續費將從2021年9月開始,到2022年12月結束,與相關節省的費用相抵。請願書還要求為從次年1月開始的2021年和2022年的任何延期收費提供附加費回收或附加費抵免機制。12個月句號。見附註B“新冠肺炎監管事項”。
注L-當前預期信貸損失
2020年1月,兩家公司通過了會計準則更新(ASU)2016-13年度“金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的計量”。
壞賬準備
公用事業公司的“應收賬款-客户”餘額包括公用事業公司交付、發電或提供服務的客户到期的公用事業賬單(賬單通常在開單後一個月到期)。餘額還反映了公用事業公司從能源服務公司購買應收賬款,以支持零售選擇計劃。
“其他應收賬款”餘額一般反映公用事業公司為提供給外部各方的貨物和服務開具賬單的費用,如私人當事人和某些政府實體的住宿工作、房地產租賃和電線杆附着物。清潔能源業務的其他應收賬款餘額包括與銷售可再生電力生產項目能源有關的賬單。
清潔能源業務的客户應收賬款餘額一般反映能源供應資產的管理、向政府和商業客户提供的能效服務,以及可再生能源項目的工程、採購和建設服務。清潔能源企業根據老化和特定於客户的分析,計算與能源服務客户相關的壞賬撥備。截至2021年3月31日或2020年12月31日,此類儲備的金額並不重要。
這些公司利用過去的事件數據制定預期損失估計,並考慮當前狀況和未來合理和可支持的預測。公用事業公司儲備餘額的變化導致註銷客户應收賬款餘額超過現有費率津貼,在當前費率計劃期限內不反映在費率中。對於公用事業公司的客户應收賬款壞賬撥備,過去考慮的事件包括與客户應收賬款相關的沖銷;當前狀況包括與當地經濟趨勢、破產率和老客户應收賬款餘額相關的宏觀和微觀經濟狀況;對未來的預測包括與沖銷和回收水平有關的假設。一般情況下,公用事業公司在客户應收賬款因不付款而關閉或在收款過程中關閉後90天內,會將客户應收賬款核銷為無法收回的賬款。見附註B“新冠肺炎監管事項”。
其他應收賬款壞賬準備是根據收款相對於其他應收賬款總額(包括本期應收賬款)的歷史平均值計算的。在計算當期外匯儲備時,還考慮了當前的宏觀和微觀經濟狀況。未決訴訟的可能結果,無論是對公司有利還是不利,也包括在考慮範圍內。
從2020年開始,與核銷和回收率相關的前瞻性預測也考慮了新冠肺炎疫情的潛在經濟影響,導致壞賬撥備增加。愛迪生公司壞賬準備增加了#美元。33百萬美元和$5截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元,基本上所有這些都與CECONY有關。
客户應收賬款和相關的壞賬準備包括在公司合併資產負債表上的“應收賬款-客户”一欄中。其他應收賬款及相關壞賬準備計入綜合資產負債表中的“其他應收賬款”。
下表按主要投資組合細分類型列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的前滾:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 康愛迪生 | CECONY |
| 應收賬款-客户 | 其他應收賬款 | 應收賬款-客户 | 其他應收賬款 |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
信貸損失撥備 | | | | | | | | |
從1月1日開始結存, | $148 | $70 | $7 | $4 | $138 | $65 | $4 | $3 |
恢復 | 3 | 2 | — | | — | | 3 | 2 | — | | — | |
核銷 | (21) | (18) | (1) | — | | (20) | (18) | — | | — | |
準備金調整 | 51 | 21 | 1 | 1 | 50 | 21 | 1 | — | |
截止餘額3月31日, | $181 | $75 | $7 | $5 | $171 | $70 | $5 | $3 |
注:M-按業務分類的財務信息
Con Edison的主要業務部門是CECONY受監管的公用事業活動、O&R的受監管的公用事業活動、清潔能源業務和Con Edison變速器。CECONY的主要業務部門是其受監管的電力、天然氣和蒸汽公用事業活動。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,各業務板塊的財務數據如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 運營中 收入 | 網段間 收入 | 折舊和折舊 攤銷 | 運營中 收入/(虧損) |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
CECONY | | | | | | | | |
電式 | $1,968 | $1,770 | $4 | $4 | $315 | $297 | $247 | $282 |
氣態 | 973 | 834 | 2 | 2 | 77 | 71 | 439 | 369 |
蒸汽 | 264 | 250 | 19 | 19 | 23 | 22 | 100 | 91 |
合併調整 | — | | — | | (25) | (25) | — | | — | | — | | — | |
總CECONY | $3,205 | $2,854 | $— | | $— | | $415 | $390 | $786 | $742 |
O&R | | | | | | | | |
電式 | $145 | $136 | $— | | $— | | $17 | $16 | $9 | $14 |
氣態 | 103 | 97 | — | | — | | 7 | 6 | 40 | 41 |
O&R合計 | $248 | $233 | $— | | $— | | $24 | $22 | $49 | $55 |
清潔能源企業 | $224 | $146 | $— | | $— | | $58 | $57 | $28 | $14 |
CON愛迪生變速箱 | 1 | 1 | — | | — | | — | | 1 | | (3) | (2) |
其他(A)項 | (1) | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | (1) |
道達爾·科恩·愛迪生 | $3,677 | $3,234 | $— | | $— | | $497 | $470 | $860 | $808 |
(A)母公司和合並調整。其他並不代表一個業務部門。
注N-衍生工具與套期保值活動
Con Edison的子公司通過使用包括期貨、遠期、基差互換、期權、輸電阻塞合同和金融傳輸權合同在內的衍生品工具,對衝與電力、天然氣、蒸汽和成品油(程度較低)實物買賣相關的市場價格波動。這些都是經濟套期保值,公用事業公司和清潔能源業務不會選擇對衝會計。清潔能源業務使用利率掉期來管理與未償還和預期的未來債務發行和借款相關的利率相關的風險。衍生工具在綜合資產負債表上按公允價值確認(見附註O),除非衍生工具和套期保值會計規則有例外規定。根據會計規則,被指定為正常購買或正常銷售合同的合格衍生品合同不按公允價值報告。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司衍生品的公允價值(包括綜合資產負債表上資產和負債的抵銷)為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | |
資產負債表位置 | 總金額 公認 資產/(負債) | 毛 金額 偏移量 | 淨額 資產數量/ (負債)(A) | | 總金額 公認 資產/(負債) | 毛 金額 偏移量 | 淨額 資產數量/ (負債)(A) | |
康愛迪生 | | | | | | | | |
衍生資產的公允價值 | | | | | | | | |
當前 | $75 | $(1) | $74 | (b) | $44 | $14 | $58 | (b) |
非電流 | 31 | 25 | 56 | (c) | 22 | 35 | 57 | (d) |
衍生資產公允價值總額 | $106 | $24 | $130 | | $66 | $49 | $115 | |
衍生負債的公允價值 | | | | | | | | |
當前 | $(236) | $5 | $(231) | (c) | $(225) | $(13) | $(238) | (d) |
非電流 | (131) | (24) | (155) | (c) | (207) | (33) | (240) | (d) |
衍生負債公允價值總額 | $(367) | $(19) | $(386) | | $(432) | $(46) | $(478) | |
公允價值衍生資產淨值/(負債) | $(261) | $5 | $(256) | | $(366) | $3 | $(363) | |
CECONY | | | | | | | | |
衍生資產的公允價值 | | | | | | | | |
當前 | $47 | $(23) | $24 | (b) | $20 | $(12) | $8 | (b) |
非電流 | 13 | (9) | 4 | | 16 | (8) | 8 | |
衍生資產公允價值總額 | $60 | $(32) | $28 | | $36 | $(20) | $16 | |
衍生負債的公允價值 | | | | | | | | |
當前 | $(184) | $22 | $(162) | | $(174) | $11 | $(163) | |
非電流 | (93) | 9 | (84) | | (114) | 9 | (105) | |
衍生負債公允價值總額 | $(277) | $31 | $(246) | | $(288) | $20 | $(268) | |
公允價值衍生資產淨值/(負債) | $(217) | $(1) | $(218) | | $(252) | $— | $(252) | |
(a)衍生工具及抵押品於綜合資產負債表內根據會計規則適用而抵銷。這兩家公司簽訂了大宗商品衍生品的主協議。這些協議通常在合同終止時提供補償。在這種情況下,一般情況下,非違約方的應付款項將被違約方的應付款項抵消。非違約方通常會在特定時間內通知違約方,並就提前終止金額達成一致。
(b)截至2021年3月31日,Con Edison和CECONY的保證金存款為$11.6億美元被歸類為綜合資產負債表上的衍生品資產,但不包括在表格中。截至2020年12月31日,Con Edison和CECONY的保證金存款為$3100萬美元被歸類為綜合資產負債表上的衍生品資產,但不包括在表中。保證金是一種抵押品,通常是現金,衍生品工具的持有者被要求存入抵押品,以便在交易所進行交易,並彌補其經紀人或交易所的潛在損失。
(c)包括#美元的利率掉期金額11百萬美元的非流動資產,(27)百萬 流動負債和$(30)非流動負債100萬美元。截至2021年3月31日,清潔能源業務有名義金額為美元的利率掉期。1,103百萬美元。掉期的到期日為2024-2041年。
(d)包括利率互換金額為$(24)百萬美元的流動負債和(82)非流動負債100萬美元。截至2020年12月31日,清潔能源業務有名義金額為美元的利率掉期。863百萬美元。掉期的到期日為2024-2041年。
公用事業公司通常根據適用的州公用事業監管機構批准的費率條款,收回謹慎發生的燃料、購買電力和天然氣成本,包括對衝損益。根據受監管業務的會計規則,公用事業公司記錄監管資產或監管負債,以推遲確認其電力和天然氣衍生品的未實現損益。當損益在未來期間實現時,它們將在公司的合併損益表中確認為購買的電力、天然氣和燃料成本。
清潔能源業務在其發生的報告期內,記錄了為轉售而購買的天然氣衍生合同的已實現和未實現損益以及非公用事業收入。清潔能源業務在每個報告期結束時將其利率掉期的公允價值記錄在其他利息支出中。管理層認為,這些衍生品工具代表着經濟對衝,可以減輕對大宗商品價格和利率波動的風險敞口。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月收益中已遞延或確認的衍生品已實現和未實現損益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | *Con Edison | | *CECONY |
(百萬美元) | 資產負債表位置 | 2021 | 2020 | | 2021 | 2020 |
根據受監管業務會計規則遞延的税前收益/(虧損): | | | |
當前 | 遞延的金融衍生品收益 | $19 | $(1) | | $17 | $(1) |
非電流 | 遞延衍生收益 | (3) | 3 | | | (3) | 3 | |
遞延收益/(虧損)合計 | | $16 | $2 | | $14 | $2 |
當前 | 遞延衍生工具損失 | $4 | $(14) | | $3 | $(12) |
當前 | 可回收能源成本 | — | (96) | | 2 | (86) |
非電流 | 遞延衍生工具損失 | 23 | (45) | | 20 | (42) |
遞延收益/(虧損)合計 | | $27 | $(155) | | $25 | $(140) |
遞延淨收益/(虧損) | | $43 | $(153) | | $39 | $(138) |
| 損益表位置 | | | | | |
在收入中確認的税前收益/(虧損) | | | | | |
| 為轉售而購買的天然氣 | $1 | | $(2) | | $— | | $— | |
| 非公用事業收入 | 3 | 5 | | — | | — | |
| 其他運維費用 | 2 | | (7) | | 2 | | (7) | |
| 其他利息支出 | 59 | (86) | | — | | — | |
在收入中確認的税前收益/(虧損)總額 | $65 | $(90) | | $2 | | $(7) |
下表顯示了Con Edison和CECONY在2021年3月31日的商品衍生品交易的對衝交易量:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 電能 (兆瓦時)(A)(B) | 裝機容量(兆瓦)(A) | 天然氣 (Dt)(A)(B) | 煉油燃料 (加侖) |
康愛迪生 | 24,921,520 | | 47,381 | | 259,569,793 | | 6,720,000 | |
CECONY | 22,991,350 | | 33,000 | | 241,610,000 | | 6,720,000 | |
(a)成交量是扣除多頭和空頭頭寸後報告的,但天然氣套頭除外,其中報告了多頭頭寸的數量。
(b)不包括電力擁堵和天然氣基差掉期合約,這兩種合約與電力和天然氣合約以及對衝交易量相關。
這些公司面臨與交易有關的信用風險,這些交易主要是為了公用事業公司和清潔能源業務的各種能源供應和對衝活動而進行的。信用風險是指交易對手不履行義務可能造成的損失。這些公司使用信用政策來管理這一風險,包括既定的信用審批流程、監控交易對手限額、協議內的淨額撥備、抵押品或預付款安排、信用保險和信用違約互換(CDS)。這些公司將信用風險敞口衡量為開放能源大宗商品和衍生品頭寸的重置成本,加上結算交易對手的欠款。未實現頭寸的重置成本代表未實現收益,扣除公司有法律可強制執行權利抵消的任何未實現虧損。
截至2021年3月31日,Con Edison和CECONY擁有$208百萬美元和$20與開放能源供應淨應收賬款和套期保值活動相關的信貸敞口(扣除抵押品淨額)分別為100萬美元。Con Edison的淨信用敞口包括$95百萬美元(含獨立系統運營商),$62與非投資級/非評級交易對手的百萬美元,$31100萬美元與大宗商品交易所經紀商合作,以及$20百萬美元,與投資級交易對手。CECONY的淨信用敞口包括$16百萬美元,商品交易所經紀商和美元4百萬美元,與投資級交易對手。
與衍生交易相關的抵押品要求和結算包括在公司綜合現金流量表的經營活動淨現金流量中。大多數衍生工具合同都包含可能要求一方當事人為其淨負債的衍生工具提供抵押品的條款。將提供的抵押品金額將取決於衍生品工具的公允價值和當事人的信用評級。
下表列出了公司具有信用風險相關或有特徵的衍生工具的公允價值合計,這些衍生工具處於淨負債頭寸,為該等頭寸張貼的抵押品,以及
如果適用的最低信用評級下調一個級別,並在2021年3月31日降至投資級以下,則需要提交的額外抵押品:
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 愛迪生大會(A) | | CECONY:(A) | |
公允價值合計-淨負債 | $247 | | $236 | |
已過帳的抵押品 | 212 | | 206 | |
額外抵押品(B)(從當前評級下調一級) | 11 | | 2 | |
額外抵押品(B)(從當前評級下調至低於投資級) | 55 | (c) | 47 | (c) |
(a)已被指定為正常購買或正常銷售的電力和天然氣買賣以及合格衍生工具的非衍生品交易不包括在該表中。這些交易主要包括向獨立系統運營商購買電力。如果公用事業和清潔能源業務不再為此類購買提供無擔保信貸,這兩家公司將被要求張貼$24截至2021年3月31日,額外抵押品為100萬英鎊。對於某些其他此類非衍生品交易,在某些情況下,公司可能被要求提供抵押品,包括在交易對手有合理理由不安全的情況下。
(b)該等公司衡量抵押品要求時,會考慮衍生工具的公允價值金額,該等衍生工具包含與信貸風險相關的或有特徵,並處於淨負債狀況,加上就結算交易而欠交易對手的金額,以及交易對手為最低財務擔保所需的金額。公允價值金額代表未實現虧損,扣除公司有法律可強制執行權利抵消的任何未實現收益。
(c)屬於淨資產的衍生工具已被排除在該表之外。在2021年3月31日,如果Con Edison被降級至投資級以下,它將被要求為此類衍生品工具提供額外的抵押品$43百萬美元。
注O-公允價值計量
公允價值計量和披露的會計規則將公允價值定義為在本金或最有利市場的計量日期,在市場參與者之間的有序交易中出售資產或支付轉移負債所收取的價格。公允價值是一種以市場為基礎的計量,它是根據投入確定的,廣義上指的是市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。這些投入可以是容易觀察到的,也可以是市場證實的,或者通常是看不到的確定投入。這些公司經常做出市場參與者在為資產或負債定價時使用的某些假設,包括對風險的假設,以及估值技術投入中固有的風險。這些公司使用估值技術,最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。
公允價值計量和披露的會計規則建立了公允價值等級,將用於計量公允價值的估值技術的投入分為三個大的層次。規則要求根據對公允價值計量重要的投入水平對資產和負債進行整體分類。評估特定投入的重要性可能需要考慮資產或負債特有的因素進行判斷,並可能影響資產或負債的估值及其在公允價值層次結構中的位置。這些公司根據公允價值計量和披露會計規則定義的公允價值等級將公允價值餘額分類如下:
•第1級-由資產或負債組成,其價值以計量日期活躍市場的未調整報價為基礎。活躍市場是指資產或負債交易發生的頻率和數量足以持續提供定價信息的市場。這一類別包括在活躍的外匯市場上交易的合約,其價值使用直接從交易所報價的未經調整的價格。
•第2級-包括使用行業標準模型並基於第1級報價以外的價格進行估值的資產或負債,這些資產或負債在計量日期可直接或間接觀察到。行業標準模型除了考慮其他經濟指標外,還考慮了可觀測的假設,包括時間價值、波動性因素以及基礎商品的當前市場和合同價格。這一類別包括在活躍的交易所或在場外交易市場交易的合約,這些合約的定價採用行業標準模型。
•第3級-由資產或負債組成,其公允價值是根據內部開發的模型或方法估計的,使用的投入通常不太容易觀察到,而且在計量日期幾乎沒有(如果有的話)市場活動支持。不可觀測的輸入是基於最佳可用信息開發的,並受成本效益約束。這一類別包括使用內部開發的模型定價的合同和在流動性不佳的市場中籤訂的合同。它還包括在一段時間後到期的合同,這些合同的報價是可用的,內部模型用於確定很大一部分價值。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,按公允價值經常性計量的資產和負債摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 |
(百萬美元) | 1級 | 二級 | 3級 | 網目 調整率(E) | 總計 | 1級 | 二級 | 3級 | 網目 調整率(E) | 總計 |
康愛迪生 | | | | | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | |
商品(A)(B)(C) | $18 | $52 | $6 | $44 | $120 | $19 | $42 | $4 | $53 | $118 |
利率掉期(A)(B)(C) | — | | 11 | | — | | — | | 11 | | — | | — | | — | | — | | — | |
其他(A)(B)(D) | 438 | 128 | — | | — | | 566 | 431 | 126 | — | | — | | 557 |
總資產 | $456 | $191 | $6 | $44 | $697 | $450 | $168 | $4 | $53 | $675 |
衍生負債: | | | | | | | | | | |
商品(A)(B)(C) | $5 | $268 | $18 | $37 | $328 | $7 | $296 | $23 | $46 | $372 |
利率掉期(A)(B)(C) | — | | 58 | — | | — | | 58 | — | | 106 | — | | — | | 106 |
總負債 | $5 | $326 | $18 | $37 | $386 | $7 | $402 | $23 | $46 | $478 |
CECONY | | | | | | | | | | |
衍生資產: | | | | | | | | | | |
商品(A)(B)(C) | $15 | $27 | $1 | $(13) | $30 | $15 | $20 | $— | | $(16) | $19 |
其他(A)(B)(D) | 419 | 121 | — | | — | | 540 | 411 | 120 | — | | — | | 531 |
總資產 | $434 | $148 | $1 | $(13) | $570 | $426 | $140 | $— | $(16) | $550 |
衍生負債: | | | | | | | | | | |
商品(A)(B)(C) | $1 | $251 | $8 | $(14) | $246 | $3 | $274 | $10 | $(19) | $268 |
(a)這些公司的政策是審查公允價值層次結構,並在每個報告期結束時確認轉入和轉出該水平的情況。在截至2021年3月31日的三個月裏,CON愛迪生和CECONY在1級、2級和3級之間沒有轉移。Con Edison和CECONY有$1在截至2020年12月31日的年度內,由於某些合同的條款從2020年9月30日的三年以上減少到2020年12月31日的三年以下,可以獲得可觀察到的市場數據,因此有100萬的商品衍生品負債從3級轉移到2級。
(b)第二級資產和負債包括在遞延補償計劃和/或非合格退休計劃中持有的投資、市場流動性不足而無法納入第一級的交易所交易合約,以及某些電力、成品油和天然氣的場外衍生品工具。分類為第二級的衍生工具採用行業標準模型進行估值,該模型納入經證實的可觀察輸入,例如來自流動性市場交易的類似工具的定價服務或價格、時間價值和波動性因素。
(c)公允價值計量和披露的會計準則要求在計量資產和負債公允價值時從市場參與者的角度考慮不履行風險(包括信用風險)的影響。在2021年3月31日和2020年12月31日,兩家公司確定不履行風險不會對其財務狀況或運營業績產生實質性影響。
(d)其他資產包括遞延補償計劃內的人壽保險合同和不合格的退休計劃等資產。
(e)金額代表可依法強制執行的總淨額結算協議的影響,這些協議允許兩家公司淨得和淨虧損頭寸,以及向相同交易對手持有或放置的現金抵押品。
公司風險管理部門的員工為商品衍生品和利率掉期制定和維護公司的估值政策和程序,並核實商品衍生品和利率掉期的定價和公允價值估值。根據這些公司的政策和程序,為用於評估大宗商品衍生品和利率掉期的遠期價格曲線獲得了多個獨立的信息來源。大宗商品衍生品和利率掉期的公允價值和公允價值變動每月向公司的風險委員會報告,風險委員會由監管公用事業和清潔能源業務能源對衝的公司的高管和員工組成。風險管理小組向公司副總裁兼財務主管彙報工作。
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日的第3級公允價值 | 估值 技術 | 不可觀測的輸入 | 量程 |
| (百萬美元) |
CON EDISON-商品 |
電 | $1 | 貼現現金流 | 遠期能源價格:(A) | $14.25-$63.00每千瓦時100千瓦時 |
| (14) | 貼現現金流 | 遠期運力價格:(A) | $0.26-$6.26每千瓦-月工資 |
輸電阻塞合同/金融輸電權 | 1 | 貼現現金流 | 經歷史分區虧損調整的分區間遠期價格曲線(B) | $(3.75)-$8.07每千瓦時100千瓦時 |
道達爾CON愛迪生-商品 | $(12) | | | |
CECONY-商品 |
電 | $(8) | 貼現現金流 | 遠期運力價格:(A) | $1.08 - $6.26每千瓦-月工資 |
輸電阻塞合同 | 1 | 貼現現金流 | 區域間遠期價格曲線根據歷史區域損失進行了調整(B) | $0.35 - $2.54每兆瓦時 |
總計:CECONY-商品 | $(7) | | | |
(a)一般來説,單獨增加/(減少)這一投入將導致較高/(較低)的公允價值計量。
(b)一般來説,單獨增加/(減少)這一投入將導致較低/(較高)的公允價值計量。
下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日按公允價值計量的資產和負債期初和期末淨餘額的對賬,並在公允價值層次結構中歸類為第三級:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| *Con Edison | *CECONY |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
截至2011年1月1日的期初餘額, | $(19) | $(16) | $(10) | $(6) |
包括在收入中 | (2) | | (5) | | (2) | | (2) |
包括在監管資產和負債中 | 4 | 1 | 2 | — |
安置點 | 5 | 7 | 3 | 2 |
截至3月31日的期末餘額, | $(12) | $(13) | $(7) | $(6) |
對於公用事業公司,3級商品衍生資產和負債的已實現損益作為購買的電力、天然氣和燃料成本的一部分報告。公用事業公司通常根據適用的州公用事業監管機構批准的費率條款收回這些成本。商品衍生品的未實現損益通常根據受監管業務的會計規則在合併資產負債表中遞延。
對於清潔能源業務,3級商品衍生資產和負債的已實現和未實現損益在非公用事業收入(美元)中報告。3百萬美元收益和美元1截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的綜合收益表收益)。與截至2021年3月31日和2020年3月31日持有的3級商品衍生品資產和負債相關的公允價值變動計入非公用事業收入(美元)。2百萬美元收益和美元1截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的綜合收益表收益)。
注:P-可變利息實體
合併會計規則涉及作為主要受益人的企業合併可變利益實體(VIE)。VIE是指沒有足夠的風險股權投資以允許其在沒有額外從屬財務支持的情況下為其活動融資的實體,或者其股權投資者缺乏控股財務權益的特徵。主要受益者是有權指導VIE活動的企業,這些活動對VIE的經濟表現影響最大,或者承擔VIE的大量損失,或者有權獲得可能對VIE產生重大影響的利益。
這些公司與不同的實體簽訂包括租賃、合作伙伴關係和購電協議在內的安排。由於這些安排,這些公司在這些實體中保留或可能保留可變權益。
CECONY
CECONY與布魯克林海軍造船廠熱電合作伙伴公司(Brooklyn Naval Yard熱電聯產合作伙伴,LP)有一項正在進行的長期購電協議,這是一個潛在的VIE。2020年,該對手方請求提供必要的信息,以確定該實體是否為VIE,以及CECONY是否為主要受益者;然而,沒有提供這些信息。本合同的付款構成了CECONY在潛在VIE方面面臨的最大損失風險。
清潔能源企業
2021年2月,清潔能源業務的一家子公司與一家非控制性税收股權投資者達成了一項協議,將向其分配一定比例的收益、税收屬性和現金流。該交易涉及某些仍在建設中的項目(税權股權建設項目)。税務股權建設項目是合併的實體,愛迪生公司在其中擁有不到100%的會員權益。Con Edison是主要受益者,因為在建設期間和商業運營期間,指導對税收股權建設項目的經濟影響最大的活動的權力由清潔能源業務持有。截至2021年3月31日的三個月,税收股權建設項目沒有收益。見注C。
2018年12月,清潔能源業務完成了對Sempra Solar Holdings,LLC的收購。包括在AC中調查的是某些運營項目(税權項目),其中有一個非控制性的税權投資者,佔一定比例。收益、税收屬性和現金流的分配。Tax Equity項目是合併後的實體,在這些實體中,Con Edison擁有不到 100會員權益百分比。Con Edison是主要受益者,因為指導對税收公平項目經濟影響最大的活動的權力掌握在清潔能源企業手中。税收公平項目產生的電力根據長期購電協議出售給公用事業公司和市政當局。
在截至2021年3月31日的三個月裏,税務權益項目的假設清算賬面價值(HLBV)方法產生了$2百萬收入(美元)1百萬,税後),用於税後股權投資者和$3百萬收入(美元)2百萬,税後)為康愛迪生。在截至2020年3月31日的三個月裏,税務權益項目的HLBV會計方法產生了$17百萬收入(美元)13百萬,税後),用於税後股權投資者和$14百萬虧損($10百萬,税後)為康愛迪生。
Con Edison已經確定,使用HLBV會計將收益和損失歸因於税務權益投資者是合理和適當的。使用HLBV方法,公司從項目中獲得的收益將進行調整,以反映可分配給納税權益投資者的收益或虧損,該收益或虧損是根據項目將如何分配和分配其現金而計算的,前提是該公司將出售所有資產,以換取賬面價值,並在特定時間點進行清算。根據HLBV法,公司根據合同清算瀑布計算每期期初和期末可分配給税權投資者的清算價值,並調整當期收入,以反映可分配給税權投資者的清算價值的變化。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,Con Edison的合併資產負債表包括以下與其VIE相關的金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 税收公平項目 | 税權建設項目 |
| 大谷太陽能 (C)(D) | 銅山-梅斯奎特太陽能 第(三)(五)項 | 弗吉尼亞州內華達州CED(C)(H) |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 |
非公用事業財產減去累計折舊(F)(G) | $282 | $284 | $442 | $446 | $583 |
其他資產 | 40 | 39 | 174 | 176 | 45 |
總資產(A) | $322 | $323 | $616 | $622 | $628 |
定期貸款 | — | | — | | — | | — | | 466 |
其他負債 | 13 | 13 | 73 | 71 | 81 |
總負債(B) | $13 | $13 | $73 | $71 | $547 |
(a)税權項目和税權建設項目的資產代表合併VIE的資產,只能用於清償合併VIE的債務。
(b)税項權益項目及税項權益建設項目的負債為綜合VIE的負債,債權人對此並無主要受益人的一般信貸追索權。
(c)愛迪生愛迪生公司在年內沒有提供任何以前合同上沒有要求的財務或其他支持。
(d)大谷太陽能由大谷太陽能1號、大谷太陽能2號、大谷太陽能3號和大谷太陽能4號項目組成,税務股權投資者的非控股權益為#美元。85百萬美元和$822021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。
(e)銅山-梅斯奎特太陽能由銅山太陽能4號、梅斯奎特太陽能2號和梅斯奎特太陽能3號項目組成,税務股權投資者的非控股權益為#美元。130百萬美元和$1342021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。
(f)非公用事業財產減去累計折舊#美元。20百萬美元用於大谷太陽能和$332021年3月31日,銅山-梅斯奎特太陽能公司的百萬美元。
(g)非公用事業財產減去累計折舊#美元。18百萬美元用於大谷太陽能和$30截至2020年12月31日,銅山-梅斯奎特太陽能公司的百萬美元。
(h)內華達州CED弗吉尼亞州由銅山太陽能5號、巴特爾山太陽能和水漫步項目組成,税務股權投資者的非控股權益為#美元。332021年3月31日為100萬人。
注:Q-新財務會計準則
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響(ASU 2020-04)。2017年,英國金融市場行為監管局(FCA)宣佈,打算在202後停止説服或強迫銀行提交倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),這是一種在各種協議中引用的基準利率1.2021年3月,英國金融市場行為監管局確認,2021年12月31日之後,一週和兩個月期的美元LIBOR期限將不再發布美元LIBOR,2023年6月30日之後,所有其他美元LIBOR期限將不再發布。ASU 2020-04為實體提供了可選的權宜之計和EX將普遍接受的會計原則應用於合同修改和套期保值關係的概念,在滿足某些標準的情況下,參考倫敦銀行間同業拆借利率或其他預期將被終止的參考利率。2021年1月,FASB發佈了對ASU 2021-01指導意見的修正案,將所有受參考利率改革影響的合同修改和對衝關係納入其中,包括那些沒有直接參考LIBOR或其他預計將被終止的參考利率的合同修改和對衝關係,並澄清哪些可選的權宜之計可能適用於它們。該指南具有較好的應用前景。可選的救濟是臨時性的,通常不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。兩家公司預計,新的指導方針不會對其財務狀況、運營業績或流動性產生實質性影響。
注R-性情
2021年4月,清潔能源業務的一家子公司達成協議,出售其在其開發的一個運營項目中的幾乎所有會員權益,以及在2016年收購的第二個運營項目中的所有會員權益。這兩個項目的賬面價值合計約為$200截至2021年3月31日,為1.2億美元。出售預計將在2021年第二季度末完成,這還有待FERC的某些監管批准和其他完成條件的滿足,預計不會對Con Edison的運營業績產生實質性影響。
第二項:管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
這一綜合管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析涉及本報告中包含的兩家獨立註冊商的合併財務報表(第一季度財務報表):合併的愛迪生公司(CON EDISON)和合並的紐約愛迪生公司(CECONY)。在本報告中,術語“公司”指的是康愛迪生公司和CECONY公司。CECONY是Con Edison的子公司,因此,管理層關於CECONY的討論和分析中的信息也適用於Con Edison。
本MD&A應與第一季度財務報表及其註釋以及公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度合併年報(檔案號1-14514和1-1217Form 10-K)第7項中的MD&A一起閲讀。
在本討論和分析中提及的本報告的任何項目中的信息通過引用結合於此。如使用“見”或“參考”等術語,應視為通過引用將所提及的信息納入本討論和分析中。
Con Edison於1997年在紐約州註冊成立,是一家控股公司,擁有CECONY、Orange and Rockland Utilities,Inc.(O&R)、Con Edison Clean Energy Business,Inc.和Con Edison Transport,Inc.的所有已發行普通股。在本報告中,“公用事業”一詞是指CECONY和O&R。
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| | | | 康愛迪生 | | | | |
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CECONY | | O&R | | 清潔能源企業 | | CON愛迪生變速箱 |
| | •記錄 | | | | •CET電氣 |
| | | | | | •CET氣體 |
愛迪生公司的主要業務是CECONY、O&R、清潔能源業務和愛迪生變速器公司。CECONY的主要業務是其受監管的電力、天然氣和蒸汽輸送業務。O&R的主要業務是其受監管的電力和天然氣輸送業務。清潔能源業務開發、擁有和運營可再生和可持續能源基礎設施項目,並向批發和零售客户提供與能源相關的產品和服務。愛迪生變速器投資於電力傳輸設施,並持有天然氣管道和儲存設施的投資艾斯。
愛迪生尋求通過持續的股息增長來提供股東價值,這得益於受監管的公用事業和合同電力和天然氣資產的收益增長。該公司投資的目的是為其紐約客户提供可靠、有彈性、安全和清潔的能源。該公司是美國簽約大規模太陽能發電的行業領先所有者和運營商。Con Edison是一個負責任的鄰居,幫助它所服務的社區變得更可持續。
CECONY
電式
CECONY為整個紐約市(皇后區的一部分除外)和威徹斯特縣大部分地區的大約350萬客户提供電力服務,威徹斯特縣是一個大約660平方英里的服務區,人口超過900萬。
供電
2019年,紐約州環境保護部(NYSDEC)發佈了一些規定,可能要求CECONY和紐約市其他公司擁有的化石燃料發電機組退役或季節性不可用。NYSDEC的規定限制了5月至9月臭氧季節期間的一氧化二氮(NOx)排放,並影響到通常位於該州北部、在電力需求高峯期或出於當地可靠性目的而需要的較老的調峯機組。遵守該規則將要求受影響的機組(在CECONY的服務區域內約1400兆瓦,其中65兆瓦由CECONY所有)在臭氧季節期間停止運行,安裝排放控制,重新供電,或在2023年或2025年之前退役。NYISO在其由NYISO董事會批准的2020年可靠性需求評估研究中,報告了一些受影響的機組退役或不可用預計將導致的本地和大宗傳輸系統可靠性需求。2021年1月,CECONY更新了其本地傳輸計劃(LTP),通過建設三個傳輸項目,即可靠清潔城市(RCC)項目,滿足其本地系統已確定的可靠性需求。此外,CECONY預計將在2021年再次更新其LTP,以解決整個系統不可接受的電壓性能導致的剩餘需求。CECONY估計,RCC項目在四年內解決當地可靠性問題的成本約為7.8億美元,無法估計實施計劃以解決剩餘需求的金額。2021年4月,NYSPSC批准了CECONY於2020年12月提出的申請,要求收回7.8億美元的成本,用於建設RCC項目,以解決當地的可靠性需求。
氣態
CECONY向曼哈頓、布朗克斯、皇后區部分地區和威徹斯特縣大部分地區約110萬名客户輸送天然氣。
蒸汽
CECONY運營着美國最大的蒸汽分配系統,通過生產和交付大約17405 MMlb每年的蒸汽量約為1,571曼哈頓部分地區的客户。
O&R
電式
O&R及其公用事業子公司羅克蘭電氣公司(RECO)(本文統稱為O&R)為紐約東南部和新澤西州北部(約1300平方英里的服務區)約30萬客户提供電力服務。
氣態
O&R向紐約東南部超過10萬名客户輸送天然氣。
清潔能源企業
Con Edison Clean Energy Business,Inc.及其子公司在本報告中被稱為清潔能源業務。清潔能源業務開發、擁有和運營可再生和可持續能源基礎設施項目,並向批發和零售客户提供與能源相關的產品和服務。
CON愛迪生變速箱
愛迪生傳輸公司投資於電力傳輸設施,並通過其全資子公司聯合愛迪生傳輸公司、聯合愛迪生傳輸公司(CET Electric)和康愛迪生天然氣管道和儲存公司(CET Gas)投資於天然氣管道和儲存設施。CET Electric擁有New York Transco LLC 45.7%的股份,後者擁有並已被選中在紐約建設額外的電力傳輸資產。Cet Gas通過子公司擁有Stagecoach Gas Services LLC(Stagecoach)50%的股份,Stagecoach是一家合資企業,擁有並運營一家位於賓夕法尼亞州東北部和紐約南部的現有天然氣管道和儲存業務。Con Edison正在考慮其在Stagecoach的50%股權的戰略選擇. 截至2021年3月31日的三個月,CET Gas錄得1.72億美元(税後1.2億美元)的税前商譽減值虧損,這使得其在Stagecoach的投資的賬面價值從8.39億美元降至6.67億美元。見第一季度財務報表附註A中的“投資”。還有,CET天然氣和CECONY擁有71.2%的股份分別擁有Honeoye Storage Corporation,w,T%和28.8%的權益HICH在紐約州北部經營着一家天然氣儲存設施。此外,CET Gas擁有11.2%的權益(根據目前的項目成本估計和CET Gas之前的上限,預計將降至8.5%
這是一家合資企業,在西弗吉尼亞州和弗吉尼亞州開發一個擬議中的300英里長的天然氣輸送項目。聯合愛迪生變速器公司在本報告中,CET電氣和CET Gas被稱為康愛迪生變速器。
Con Edison的部分業務財務數據如下:
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| 在截至的三個月內 2021年3月31日 | | 2021年3月31日 |
(百萬美元,不包括百分比) | 運營中 收入 | 年淨收益 普通股 | | | 資產 |
CECONY | $3,205 | 87 | % | $465 | 111 | % | | | | | $50,717 | 81 | % |
O&R | 248 | 7 | | 27 | 6 | | | | | | 3,242 | 5 | |
總實用程序 | 3,453 | 94 | | 492 | 117 | | | | | | 53,959 | 86 | |
清潔能源企業(A) | 224 | 6 | | 49 | 12 | | | | | | 6,860 | 11 | |
CON愛迪生變速箱 (b) | 1 | — | | (122) | (29) | | | | | | 1,162 | 2 | |
其他(c) | (1) | | — | | — | — | | | | | | 318 | 1 | |
道達爾·科恩·愛迪生 | $3,677 | 100 | % | $419 | 100 | % | | | | | $62,299 | 100 | % |
(a)在截至2021年3月31日的三個月裏,清潔能源業務的普通股淨收入包括4900萬美元的税後按市值計價的淨收入,反映了可歸因於税收股權投資者在可再生電力生產項目中的非控股權益的100萬美元(税後)收入,這是根據HLBV會計方法核算的。看見注P至第一季度財務報表。
(b)截至2021年3月31日的三個月,康愛迪生變速器公司的普通股淨收入包括與其對Stagecoach的投資有關的税後商譽減值淨虧損1.25億美元。見第一季度財務報表附註A。
(c)其他包括母公司和合並調整。普通股的淨收入包括500萬美元的所得税影響,這是由於與其在Stagecoach的投資有關的商譽減值損失造成的。
冠狀病毒病2019年(新冠肺炎)的影響
這些公司繼續應對冠狀病毒病2019年(新冠肺炎)全球大流行,努力降低其向員工、客户和其他利益攸關方傳播帶來的潛在風險。這些公司繼續採用由大流行規劃團隊領導的事故指揮結構。這些公司通過對到達公司所有地點的員工進行強制性的入職前症狀調查,定期對所有工作場所和公共區域進行清潔和消毒,促進社會距離,並在可能的情況下指導員工遠程工作,來支持員工的健康和設施衞生。新冠肺炎檢測呈陽性的員工被指示在家中隔離,並接受與其他員工的密切、長期接觸評估,這將要求這些員工在家中隔離。按照疾病控制和預防中心的指導方針,患病或被隔離的員工在可以安全的情況下返回工作崗位。在大流行期間,公用事業公司繼續向客户提供關鍵的電力、天然氣和蒸汽服務。當需要在客户場所工作時,已經實施了額外的安全協議來保護員工、客户和公眾。這些公司已經採購了一份大流行相關材料的庫存,以滿足預期的未來需求,並與主要供應商保持定期溝通。
以下是與新冠肺炎大流行的影響和這些公司的行動相關的更多信息。另請參見一季度財務報表附註B中的“新冠肺炎監管事項”
CARE法案和2021年撥款法案對所得税會計的影響
為了應對新冠肺炎疫情的經濟影響,冠狀病毒援助、救濟和經濟安全(CARE)法案於2020年3月27日成為法律。CARE法案有幾項關鍵的營業税減免措施,可能會為Con Edison及其子公司提供潛在的現金福利和/或退款機會,包括允許2018、2019和2020納税年度淨營業虧損(NOL)在五年內結轉,暫時取消2021年前納税年度淨營業虧損(NOL)結轉80%的限制,暫時放寬利息扣除限制,員工留任税收抵免,以及推遲支付僱主工資税。
Con Edison將其2900萬美元的NOL從2018年納税年度結轉到2013納税年度。這使得Con Edison(主要在清潔能源業務)獲得了250萬美元的淨退税,並在2020年確認了400萬美元的離散所得税優惠,這是由於2013年聯邦法定税率較高。參見注J.Con Edison及其子公司在2019或2020納税年度沒有聯邦NOL的“所得税”。
2019年和2020年,Con Edison及其子公司受益於利息支出扣除限額的計算百分比從調整後應税收入(ATI)的30%提高到ATI的50%,這使得這些公司可以100%扣除利息支出。
這些公司有資格享受根據CARE法案為“合格僱主”設立的員工留任税收抵免,這些僱主與政府當局有關,由於新冠肺炎疫情,這些公司對部分員工實施了限制,部分暫停了他們的運營,而且這些公司繼續向他們支付薪酬。在截至2020年12月31日的一年中,Con Edison和CECONY分別確認了1000萬美元和700萬美元的所得税以外的税收優惠。
CARE法案還允許僱主推遲支付僱主份額的社會保障工資税,否則本應在2020年3月27日至2020年12月31日期間支付。兩家公司將2020年4月1日至2020年12月31日期間的僱主工資税推遲支付約7100萬美元(其中6300萬美元用於CECONY)。這些公司將在2021年12月31日之前償還這筆債務的一半,在2022年12月31日之前償還另一半。
2020年12月,《2021年綜合撥款法案》(2021年撥款法案)簽署成為法律。2021年撥款法案等法案將即將到期的員工留任税收抵免擴大到包括2021年前兩個季度支付的合格工資,將支付給員工的合格工資從2020年的50%提高到每年1萬美元,到2021年提高到70%,達到每季度1萬美元,並將僱主可以獲得的每名員工的最高僱員留任税收抵免金額從2020年的5000美元提高到2021年前兩個季度的1.4萬美元。2021年3月,美國救援計劃法案簽署成為法律,延長了2021年撥款法案,將符合條件的僱主獲得僱主留任信用的期限從2021年6月30日延長到2021年12月31日。
會計方面的考慮因素
由於新冠肺炎疫情以及隨後紐約州暫停和相關的行政命令、業務下滑、破產、裁員和休假等因素,商業和住宅客户支付水電費可能會變得更加困難。CECONY和O&R根據其客户應收賬款餘額建立了現有的壞賬準備,每季度重新評估並相應更新。公用事業公司儲備餘額的變化導致客户應收賬款餘額的註銷,在當前費率計劃的期限內不反映在費率中。2021年第一季度,與核銷和回收率相關的前瞻性預測也考慮了新冠肺炎疫情的潛在經濟影響,導致客户壞賬準備增加,詳情見下文。CECONY和O&R的壞賬準備金撥備分別從2020年12月31日的1.38億美元和870萬美元增加到2021年3月31日的1.71億美元和960萬美元。見第一季度財務報表附註B和附註L中的“新冠肺炎監管事項”。
這些公司至少每年或每當發生觸發事件時測試商譽減值,並在事件或環境變化表明長期資產或無形資產的賬面價值可能無法收回時測試長期資產和無形資產的可恢復性。兩家公司沒有發現與新冠肺炎大流行相關的觸發事件或環境變化,這些事件或變化表明商譽、長期或無形資產的賬面價值在2021年3月31日可能無法收回。
紐約州立法
2021年4月,紐約州通過了一項法律,將應納税所得額超過500萬美元的納税人的企業特許經營税率從6.5%提高到7.25%,追溯到2021年1月1日。該法律還恢復了0.1875%的營業資本税,不超過每個納税人500,000美元的最高納税義務。紐約州要求企業特許經營納税人在三種替代方法下計算和繳納最高金額的税款:對商業收入徵税;對商業資本徵税;或固定美元最低税率。提高企業特許經營税率和恢復資本税的規定定於2023年之後到期,預計不會對公司的財務狀況、運營業績或流動性產生實質性影響。此外,新法律還創建了一個項目,允許紐約州符合條件的住宅租户在租金和水電費賬單上需要援助的情況下,獲得長達12個月的電力和天然氣公用事業賬單欠款減免,前提是這些欠款是在2020年3月13日或之後累計的。該計劃將由州臨時殘疾援助辦公室與紐約州公共服務部和NYSPSC協調管理。根據該計劃,CECONY和O&R將有資格獲得紐約州總收入税的可退還税收抵免,相當於公用事業公司在免除欠款並經NYSPSC認證的當年免除的欠款金額。見一季度財務報表附註B中的“新冠肺炎監管事項”。
流動性和融資
這些公司繼續密切關注新冠肺炎大流行對金融市場的影響,包括借款利率和日常現金收取。自2020年3月新冠肺炎大流行開始以來,這些公司一直能夠根據需要進入資本市場。見第一季度財務報表附註C和附註D。然而,新冠肺炎疫情導致的持續經濟低迷可能會增加公用事業公司所需的資本額,並增加此類資本的成本。
新冠肺炎疫情導致公用事業公司服務領域的業務活動減少,導致2020年和2021年第一季度的賬單銷售收入下降,未償還客户應收賬款餘額的現金回收速度放緩。這些趨勢可能會在2021年持續下去。公用事業公司的費率計劃在其紐約電力和天然氣業務中有收入脱鈎機制,這些機制在很大程度上協調了實際能源輸送收入和NYSPSC批准的每月授權交付收入,並根據CECONY的電價計劃每半年(分別為1月至6月和7月至12月)積累遞延餘額,根據CECONY的燃氣費率計劃和O&R New York的電力和天然氣費率計劃(1月至12月)每年積累遞延餘額。對於CECONY和O&R New York的電力客户,差額每月計入利息;對於CECONY和O&R New York的天然氣客户,差額將在年度延期期滿後累加,以便退還給客户或從客户那裏收回(視情況而定)。一般來説,CECONY的電力客户從每年8月和2月開始向客户退款,CECONY的電力客户從每年2月開始向客户退款,CECONY的天然氣客户和O&R New York的電力和天然氣客户從每年2月開始向客户退款。儘管這些收入脱鈎機制已經到位,但較低的賬單銷售收入和較高的壞賬已經減少,預計將繼續減少公用事業公司的流動性。此外,2020年3月,公用事業公司開始暫停所有客户的服務斷開、某些託收通知、最終賬單代收機構活動、新的滯納金和某些其他費用,這種暫停可能會持續到2021年或更晚。在過去的三個月裏2021年3月31日,公用事業公司未開具賬單的估計費用約為CECONY 1700萬美元和O&R 100萬美元。這些未開單的金額已經減少,並可能繼續減少公用事業公司的流動性。見第一季度財務期附註B和附註L中的“新冠肺炎監管事項”臨時工。
Con Edison和公用事業公司有一項22.5億美元的信貸協議(Credit Agreement),根據該協議,銀行承諾在2023年12月之前以循環信貸方式提供貸款(從2022年12月起承諾22億美元)。愛迪生和公用事業公司沒有根據信貸協議簽訂任何貸款。見第一季度財務報表附註D。
經營成果
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的普通股淨收入和每股收益如下:
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| 截至3月31日的三個月, | |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | | | | |
(百萬美元,不包括每股金額) | 普通股淨收入 | 每股收益 | | |
CECONY | $465 | $406 | $1.36 | $1.22 | | | | |
O&R | 27 | 31 | 0.08 | 0.09 | | | | |
清潔能源企業(A) | 49 | (82) | 0.14 | (0.24) | | | | |
CON愛迪生變速箱(b) | (122) | 14 | (0.35) | 0.04 | | | | |
其他(c) | — | | 6 | — | | 0.02 | | | | |
康愛迪生(d) | $419 | $375 | $1.23 | $1.13 | | | | |
(a)普通股淨收入清潔能源業務截至3月31日的三個月、2021年和2020年分別包括4900萬美元(每股0.14美元)和(6300萬美元)(每股0.18美元)的税後按市值計價的淨虧損,並分別反映了根據HLBV會計方法計入的可歸因於税收股權投資者在可再生電力生產項目中的非控股權益的收入的100萬美元和1300萬美元或每股0.04美元(税後)。見第一季度財務報表附註P。
(b)在截至2021年3月31日的三個月裏,康愛迪生變速器公司的普通股淨收入包括與其對Stagecoach的投資有關的1.25億美元或每股0.36美元的税後商譽減值淨虧損。見第一季度財務報表附註A。
(c)其他包括母公司和合並調整。普通股的淨收入包括500萬美元或每股0.01美元的所得税影響,這是由於與愛迪生變速器公司對Stagecoach的投資有關的商譽減值損失造成的。見第一季度財務報表附註A。
(d)截至2021年和2020年3月31日的三個月,稀釋後每股收益分別為每股1.22美元和1.12美元。
下表列出了與2020年期間相比,截至2021年3月31日的三個月主要因素對普通股每股收益和淨收入的估計影響。
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截至2021年3月31日的三個月與2020年相比的變化 |
| 收益 每股 | 普通股淨收入(百萬美元) | |
CECONY(A) | | | |
費率計劃的更改 | $0.29 | $98 | 主要反映了電力和天然氣淨基本收入的增加,分別為每股0.16美元和0.15美元,這是由於根據該公司的費率計劃,電力和天然氣基本費率在2021年1月上調。 |
天氣對蒸汽收入的影響 | 0.06 | 22 | 反映了2021年冬季天氣變冷的影響。 |
運維費用 | (0.09) | (29) | 反映了養老金和其他退休後福利成本增加(每股0.08美元),根據費率計劃進行了調節,以及風暴相關成本增加(每股0.06美元),部分抵消了補償成本為每股0.03美元的時機,與2019年新冠肺炎(CoronaVirus Disease 2019年)大流行相關的壞賬準備金減少(每股0.01美元),以及與新冠肺炎大流行相關的增量成本減少(每股0.01美元)。 |
折舊、物業税及其他税務事宜 | (0.18) | (60) | 反映了每股0.12美元的更高物業税和每股0.06美元的更高折舊和攤銷費用,這兩項都可以根據費率計劃收回。 |
其他 | 0.06 | 28 | 這主要反映了除服務成本每股0.08美元以外的養老金和其他退休後福利的相關成本降低,由於暫停支付客户的滯納金和與新冠肺炎疫情相關的某些其他費用(每股0.03美元)而產生的未開賬單金額,以及愛迪生公司股票發行的稀釋效應(每股0.03美元)。 |
總CECONY | 0.14 | 59 | |
職業退休(A) | | | |
費率計劃的更改 | — | | 2 | |
運維費用 | (0.01) | (4) | 主要反映了更高的風暴相關成本。 |
折舊、物業税及其他税務事宜 | — | | (1) | |
其他 | — | | (1) | |
O&R合計 | (0.01) | (4) | |
清潔能源企業 | | | |
營業收入減去能源成本 | 0.13 | 43 | 主要反映了來自可再生和可持續電力生產項目的更高收入,每股0.09美元,以及更高的批發收入,每股0.05美元。 |
運維費用 | (0.10) | (33) | 主要反映可再生和可持續電力生產項目的運營費用增加。 |
| | | |
淨利息支出 | 0.33 | 112 | 主要反映了2021年期間利率掉期的未實現虧損減少。 |
HLBV效應 | 0.04 | 12 | 主要反映了2021年期間税收權益項目的虧損減少。 |
中國、日本和其他國家 | (0.02) | (3) | 主要反映可歸因於每股0.01美元的非控股權益和2020年3月簽署成為法律的CARE法案允許的2020年非經常性税收優惠每股0.01美元的較低收入。 |
清潔能源業務總量 | 0.38 | 131 | |
CON愛迪生變速箱 | (0.39) | (136) | 主要反映與投資Stagecoach有關的減值虧損每股(0.36美元),以及從2021年1月開始的建設收入期間使用的前述資金撥備(每股0.03美元),直至山谷管道的重大建設恢復。 |
其他,包括母公司費用 | (0.02) | (6) | 主要反映了較低的綜合州所得税優惠。 |
報告總數(GAAP基礎) | $0.10 | $44 | |
| | | |
A.根據公用事業公司紐約電力和天然氣費率計劃中的收入脱鈎機制以及適用於其天然氣業務的天氣正常化條款,收入通常不會受到交貨量從費率批准時假設的水平變化的影響。一般而言,公用事業公司在當前的基礎上收回為轉售而購買的燃料、天然氣和購買的電力成本,這些成本是為向提供全方位服務的客户供應能源而產生的。因此,這些成本通常不會影響愛迪生公司的運營結果。 |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,兩家公司的其他運營和維護費用如下:
| | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | | |
CECONY | | | | |
運營 | $428 | $404 | | |
養老金和其他退休後福利 | (10) | (44) | | |
醫療保健和其他福利 | 37 | 37 | | |
監管費用和評估(A) | 78 | 85 | | |
其他 | 75 | 87 | | |
總CECONY | 608 | 569 | | |
O&R | 80 | 74 | | |
清潔能源企業 | 99 | 55 | | |
CON愛迪生變速箱 | 4 | 2 | | |
其他(B) | (1) | — | | |
其他運營和維護費用合計 | $790 | $700 | | |
(a)包括需求側管理、系統福利收費和公共服務法18A評估,這些評估在收入中收取。
(b)包括母公司和合並調整。
以下是對截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月按主要業務部門劃分的運營業績的討論。欲瞭解更多業務部門財務信息,請參閲第一季度財務報表附註M。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,兩家公司的運營業績如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CECONY | O&R | 清潔能源企業 | 康愛迪生 傳輸 | 其他(A)項 | 康愛迪生(Con Edison)(B) |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
營業收入 | $3,205 | $2,854 | $248 | $233 | $224 | $146 | $1 | $1 | ($1) | | $— | $3,677 | $3,234 |
購電 | 396 | 273 | 41 | 35 | — | | — | | — | | — | | — | | — | 437 | 308 |
燃料 | 93 | 78 | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | — | | 93 | 78 |
為轉售而購買的天然氣 | 233 | 195 | 31 | 24 | 32 | 13 | — | | — | | — | | — | | 296 | 232 |
其他運維 | 608 | 569 | 80 | 74 | 99 | 55 | 4 | 2 | (1) | — | 790 | 700 |
折舊及攤銷 | 415 | 390 | 24 | 22 | 58 | 57 | — | | 1 | | — | | — | | 497 | 470 |
所得税以外的税 | 674 | 607 | 23 | 23 | 7 | 7 | — | — | | — | 1 | 704 | 638 |
| | | | | | | | | | | | |
營業收入 | 786 | 742 | 49 | 55 | 28 | 14 | (3) | (2) | — | (1) | 860 | 808 |
其他收入減去扣除額(C) | (23) | (61) | (3) | (4) | — | 1 | (159) | 26 | (1) | (1) | (186) | (39) |
淨利息支出 | 184 | 180 | 10 | 11 | (28) | 122 | 5 | 5 | 5 | 4 | 176 | 322 |
所得税前收入費用 | 579 | 501 | 36 | 40 | 56 | (107) | (167) | 19 | (6) | (6) | 498 | 447 |
所得税費用 | 114 | 95 | 9 | 9 | 6 | (42) | (45) | 5 | (6) | | (12) | 78 | 55 |
淨收入 | $465 | $406 | $27 | $31 | $50 | $(65) | ($122) | $14 | $— | $6 | $420 | $392 |
可歸因於非控股權益的收入
| — | | — | | — | | — | | 1 | 17 | — | | — | | — | | — | | 1 | 17 |
普通股淨收入 | $465 | $406 | $27 | $31 | $49 | $(82) | ($122) | $14 | $— | $6 | $419 | $375 |
(a)包括母公司和合並調整。
(b)代表Con Edison及其業務的綜合運營結果。
(c)在截至2021年3月31日的三個月裏,Con Edison Transport錄得1.72億美元(1.2億美元,税後)的税前商譽減值虧損,這使得其在Stagecoach的投資的賬面價值從8.39億美元降至6.67億美元。見第一季度財務報表附註A中的“投資”。
CECONY
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 2021年3月31日 | | 在截至的三個月內 2020年3月31日 | | |
(百萬美元) | 電式 | 氣態 | 蒸汽 | 2021年總計 | 電式 | 氣態 | 蒸汽 | 2020年總計 | 2021-2020變化 |
營業收入 | $1,968 | $973 | $264 | $3,205 | $1,770 | $834 | $250 | $2,854 | $351 |
購電 | 383 | — | | 13 | 396 | 264 | — | | 9 | 273 | 123 |
燃料 | 45 | — | | 48 | 93 | 30 | — | | 48 | 78 | 15 |
為轉售而購買的天然氣 | — | | 233 | — | | 233 | — | | 195 | — | | 195 | 38 |
其他運維 | 475 | 92 | 41 | 608 | 431 | 96 | 42 | 569 | 39 |
折舊及攤銷 | 315 | 77 | 23 | 415 | 297 | 71 | 22 | 390 | 25 |
所得税以外的税 | 503 | 132 | 39 | 674 | 466 | 103 | 38 | 607 | 67 |
營業收入 | $247 | $439 | $100 | $786 | $282 | $369 | $91 | $742 | $44 |
電式
與2020年期間相比,CECONY截至2021年3月31日的三個月的電力運營業績如下:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | |
(百萬美元) | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 變異 |
營業收入 | $1,968 | $1,770 | $198 |
購電 | 383 | 264 | 119 |
燃料 | 45 | 30 | 15 |
其他運維 | 475 | 431 | 44 |
折舊及攤銷 | 315 | 297 | 18 |
所得税以外的税 | 503 | 466 | 37 |
電力運營收入 | $247 | $282 | $(35) |
與2020年同期相比,CECONY截至2021年3月31日的三個月的電力銷售和交貨量為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 提供了數百萬千瓦時的電力 | | 收入(以百萬為單位)(A) |
| 在截至的三個月內 | | | 在截至的三個月內 | |
描述 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 變異 | 百分比 變異 | | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 變異 | 百分比 變異 |
住宅/宗教(B) | 2,606 | 2,343 | 263 | 11.2 | % | | $753 | $609 | $144 | 23.6 | % |
商業/工業 | 2,354 | 2,401 | (47) | (2.0) | | | 528 | 433 | 95 | 21.9 | |
零售選擇客户 | 5,229 | 5,713 | (484) | (8.5) | | | 581 | 555 | 26 | 4.7 | |
NYPA、市政機構和其他銷售 | 2,288 | 2,375 | (87) | (3.7) | | | 148 | 144 | 4 | 2.8 | |
其他營業收入(C) | — | | — | | — | | — | | (42) | 29 | (71) | 大額 |
總計 | 12,477 | 12,832 | (355) | (2.8) | % | (d) | $1,968 | $1,770 | $198 | 11.2 | % |
(a)來自電力銷售的收入受到收入脱鈎機制的約束,因此,交付收入通常不會受到供貨量與批准費率時假設的水平變化的影響。
(b)“住宅/宗教”一般包括獨户住宅、多户住宅中的個體公寓、宗教組織和某些其他非營利組織。
(c)其他電力營業收入一般反映收入脱鈎機制、流動資產或監管負債的變化,以及按照公司費率計劃的其他規定監管資產和負債的變化。
(d)在對變化(主要是天氣和計費日)進行調整後,CECONY服務區的電力遞送量有所下降 5.6 截至2021年3月31日的三個月與2020年同期相比下降了4%。見上文“冠狀病毒病2019年(新冠肺炎)的影響”。
營業收入年增加1.98億美元與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月主要是由於購買電費(1.19億美元)、燃料費用(1500萬美元)以及電價計劃收入(5400萬美元)增加。
購電與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的支出增加了1.19億美元,原因是採購量(7000萬美元)和單位成本(4900萬美元)增加了。
燃料在截至2021年3月31日的三個月裏,由於單位成本(1400萬美元)和從公司發電設施採購的數量(100萬美元)的增加,支出比2020年同期增加了1500萬美元。
其他操作和管理維護與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的支出增加了4400萬美元,主要原因是與風暴相關的成本上升(2600萬美元),以及養老金和其他退休後福利成本上升(1100萬美元)。
折舊及攤銷與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月增加了1800萬美元,主要原因是公用事業廠餘額增加。
所得税以外的税與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月增加了3700萬美元,主要原因是財產税增加(2600萬美元),州和地方税增加(700萬美元),未徵收的財產税延期減少(400萬美元)。
氣態
與2020年期間相比,CECONY截至2021年3月31日的三個月的天然氣運營結果如下:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | |
(百萬美元) | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 變異 |
營業收入 | $973 | $834 | $139 |
為轉售而購買的天然氣 | 233 | 195 | 38 |
其他運維 | 92 | 96 | (4) |
折舊及攤銷 | 77 | 71 | 6 |
所得税以外的税 | 132 | 103 | 29 |
燃氣營業收入 | $439 | $369 | $70 |
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,CECONY的天然氣銷售和交付(不包括系統外銷售)為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交付了數千個DT | | 收入(以百萬為單位)(A) |
| 在截至的三個月內 | | | 在截至的三個月內 | |
描述 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 變異 | 百分比 變異 | | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 變異 | 百分比 變異 |
住宅 | 26,221 | | 22,622 | | 3,599 | | 15.9 | % | | $455 | $383 | $72 | 18.8 | % |
一般信息 | 12,912 | | 11,957 | | 955 | | 8.0 | | | 168 | 138 | 30 | 21.7 | |
堅固的運輸 | 34,846 | | 32,984 | | 1,862 | | 5.6 | | | 305 | 292 | 13 | 4.5 | |
公司銷售和運輸總額 | 73,979 | | 67,563 | | 6,416 | | 9.5 | | (b) | 928 | 813 | 115 | | 14.1 | |
可中斷銷售(C) | 1,853 | | 2,486 | | (633) | | (25.5) | | | 9 | 11 | (2) | (18.2) | |
NYPA | 9,378 | | 8,079 | | 1,299 | | 16.1 | | | 1 | 1 | — | | — |
發電廠 | 5,974 | | 10,157 | | (4,183) | | (41.2) | | | 5 | 5 | — | | — |
其他 | 6,920 | | 6,946 | | (26) | | (0.4) | | | 13 | 12 | 1 | | 8.3 | |
其他營業收入(D) | — | | — | | — | | — | | 17 | (8) | 25 | 大額 |
總計 | 98,104 | | 95,231 | | 2,873 | | 3.0 | % | | $973 | $834 | $139 | 16.7 | % |
(a)天然氣銷售收入受天氣正常化條款和收入脱鈎機制的約束,因此,交付收入通常不會受到傳送量與批准費率時假設的水平變化的影響。
(b)在對變化進行調整(主要是計費天數)後,該公司服務區的固定天然氣銷售和運輸量有所下降0.2 截至2021年3月31日的三個月與2020年同期相比下降了4%。見上文“冠狀病毒病2019年(新冠肺炎)的影響”。
(c)包括448 2021年和2020年期間分別為1097萬DT,這也反映在公司運輸和其他方面。
(d)其他燃氣營業收入一般反映收入脱鈎機制和天氣正常化條款的變化,流動資產或監管負債以及監管資產和負債的變化符合公司費率計劃的其他規定。
營業收入與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月增加了1.39億美元,主要原因是汽油價格計劃的收入增加(9000萬美元)和購買較高價格的天然氣轉售(3800萬美元)。
為轉售而購買的天然氣在截至2021年3月31日的三個月裏,由於採購量(2400萬美元)和單位成本(1400萬美元)增加,與2020年同期相比增加了3800萬美元。
其他運維費用減少與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月為400萬美元,主要原因是市政基礎設施支持成本降低。
折舊及攤銷與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月增加了600萬美元,主要是由於天然氣公用事業廠餘額增加。
所得税以外的税與2020年期間相比,截至2021年3月31日的三個月增加了2900萬美元,主要是這主要是由於少收的財產税(1500萬美元)、更高的財產税(1000萬美元)以及更高的州税和地方税(300萬美元)的更高延期。
蒸汽
與2020年期間相比,CECONY截至2021年3月31日的三個月的蒸汽運營結果如下:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | |
(百萬美元) | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 變異 |
營業收入 | $264 | $250 | $14 |
購電 | 13 | 9 | 4 |
燃料 | 48 | 48 | — |
其他運維 | 41 | 42 | (1) |
折舊及攤銷 | 23 | 22 | 1 | |
所得税以外的税 | 39 | 38 | 1 |
蒸汽營業收入 | $100 | $91 | $9 |
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,CECONY的STEAM銷售和交貨量為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數以百萬計的英鎊被送到 | | 收入(以百萬為單位) |
| 在截至的三個月內 | | | 在截至的三個月內 | |
描述 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 變異 | 百分比 變異 | | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 變異 | 百分比 變異 |
一般信息 | 334 | | 262 | | 72 | | 27.5 | % | | $14 | $12 | $2 | 16.7 | % |
公寓樓 | 2,313 | | 2,176 | | 137 | | 6.3 | | | 66 | 65 | 1 | 1.5 | |
年發電量 | 5,161 | | 4,519 | | 642 | | 14.2 | | | 175 | 161 | 14 | 8.7 | |
其他營業收入(A) | — | | — | | — | | — | | 9 | 12 | (3) | (25.0) | |
總計 | 7,808 | | 6,957 | | 851 | | 12.2 | % | (b) | $264 | $250 | $14 | 5.6 | % |
(a)其他STEAM營業收入一般反映根據公司費率計劃的監管資產和負債的變化。
(b)在對變化(主要是天氣和賬單日)進行調整後,蒸汽銷量和交貨量都有所下降。 6.7截至2021年3月31日的三個月與2020年同期相比下降了4%。見上文“冠狀病毒病2019年(新冠肺炎)的影響”。
營業收入與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月增加了1400萬美元主要原因是冬季天氣變冷(2,800萬美元)、購電費用增加(4,000,000美元),但因新冠肺炎疫情的影響客户用電量減少(9,000,000美元)以及税法附加費抵免(5,000,000美元)部分抵消了上述影響。
購電在截至2021年3月31日的三個月裏,由於單位成本(300萬美元)和採購量(100萬美元)的增加,與2020年同期相比增加了400萬美元。
其他運維費用減少100萬美元與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,主要是由於市政基礎設施支持成本降低。
折舊及攤銷增額 100萬美元 與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,主要原因是蒸汽公用事業廠餘額增加。
所得税以外的税與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月增加了100萬美元,這主要是由於更高的財產税。
其他收入(扣除)
其他收入(扣除額)在這三個百萬美元中增加了3800萬美元與2020年同期相比,截至2021年3月31日的月份主要是由於養老金和除服務成本以外的其他退休後福利組成部分的相關成本較低。
所得税費用
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月所得税增加了1900萬美元,主要原因是所得税支出(1600萬美元)和州所得税(600萬美元)前的收入增加,部分被TCJA導致的超額遞延聯邦所得税攤銷增加(400萬美元)所抵消。
O&R
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 2021年3月31日 | | 在截至的三個月內 2020年3月31日 | | |
(百萬美元) | 電式 | 氣態 | 2021年總計 | 電式 | 氣態 | 2020年總計 | 2021-2020變化 |
營業收入 | $145 | $103 | $248 | $136 | $97 | $233 | $15 |
購電 | 41 | — | | 41 | 35 | — | | 35 | 6 |
為轉售而購買的天然氣 | — | | 31 | 31 | — | | 24 | 24 | 7 |
其他運維 | 64 | 16 | 80 | 57 | 17 | 74 | 6 |
折舊及攤銷 | 17 | 7 | 24 | 16 | 6 | 22 | 2 |
所得税以外的税 | 14 | 9 | 23 | 14 | 9 | 23 | — |
營業收入 | $9 | $40 | $49 | $14 | $41 | $55 | $(6) |
電式
與2020年期間相比,O&R公司截至2021年3月31日的三個月的電力運營業績如下:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | |
(百萬美元) | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 變異 |
營業收入 | $145 | $136 | $9 |
購電 | 41 | 35 | 6 |
其他運維 | 64 | 57 | 7 |
折舊及攤銷 | 17 | 16 | 1 |
所得税以外的税 | 14 | 14 | — |
電力運營收入 | $9 | $14 | $(5) |
與2020年同期相比,O&R截至2021年3月31日的三個月的電力銷售和交貨量為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 提供了數百萬千瓦時的電力 | | 收入(以百萬為單位)(A) |
| 在截至的三個月內 | | | 在截至的三個月內 | |
描述 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 變異 | 百分比 變異 | | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 變異 | 百分比 變異 |
住宅/宗教(B) | 381 | | 352 | | 29 | | 8.2 | % | | $70 | $67 | $3 | 4.5 | % |
商業/工業 | 200 | | 208 | | (8) | | (3.8) | | | 25 | 27 | (2) | (7.4) | |
零售選擇客户 | 673 | | 638 | | 35 | | 5.5 | | | 48 | 39 | 9 | | 23.1 | |
公共當局 | 25 | | 26 | | (1) | | (3.8) | | | 2 | 2 | — | — |
其他營業收入(C) | — | | — | | — | | — | | — | 1 | (1) | 大額 |
總計 | 1,279 | | 1,224 | | 55 | | 4.5 | % | (d) | $145 | $136 | $9 | 6.6 | % |
(a)O&R公司在紐約的電力輸送收入受到收入脱鈎機制的約束,因此,輸送收入通常不會受到供貨量與費率批准時假設水平的變化的影響。O&R在新澤西州的電動銷售不受脱鈎機制的影響,因此,這樣的銷量變化確實會影響收入。
(b)“住宅/宗教”一般包括獨户住宅、多户住宅中的個體公寓、宗教組織和某些其他非營利組織。
(c)其他電力運營收入一般反映根據公司的電價計劃監管資產和負債的變化。
(d)在對天氣和其他變化進行調整後,O&R服務區的供電量有所下降 1.9截至2021年3月31日的三個月與2020年同期相比下降了4%。見上文“冠狀病毒病2019年(新冠肺炎)的影響”。
營業收入與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月增加了900萬美元,主要原因是購買電費增加(600萬美元)和紐約電價計劃收入增加(200萬美元)。
購電在截至2021年3月31日的三個月裏,由於單位成本(300萬美元)和採購量(300萬美元)的增加,支出比2020年同期增加了600萬美元。
其他運維與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的支出增加了700萬美元,主要原因是與風暴相關的成本(400萬美元)和修剪樹木的費用(200萬美元)增加。
折舊及攤銷與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月增加了100萬美元,主要原因是公用事業廠餘額增加。
氣態
O&R公司截至2021年3月31日的三個月的天然氣運營結果與2020年同期相比如下:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | |
(百萬美元) | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 變異 |
營業收入 | $103 | $97 | $6 |
為轉售而購買的天然氣 | 31 | 24 | 7 |
其他運維 | 16 | 17 | (1) |
折舊及攤銷 | 7 | 6 | 1 | |
所得税以外的税 | 9 | 9 | — | |
燃氣營業收入 | $40 | $41 | ($1) | |
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,O&R的天然氣銷售和交付(不包括系統外銷售)為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 交付了數千個DT | | 收入(以百萬為單位)(A) |
| 在截至的三個月內 | | | 在截至的三個月內 | |
描述 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 變異 | 百分比 變異 | | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 變異 | 百分比 變異 |
住宅 | 5,260 | | 4,074 | | 1,186 | | 29.1 | % | | $66 | $51 | $15 | 29.4 | % |
一般信息 | 1,108 | | 931 | | 177 | | 19.0 | | | 12 | 9 | 3 | 33.3 | |
堅固的運輸 | 3,582 | | 3,543 | | 39 | | 1.1 | | | 25 | 27 | -2 | (7.4) | |
公司銷售和運輸總額 | 9,950 | | 8,548 | | 1,402 | | 16.4 | | (b) | 103 | 87 | 16 | 18.4 | |
可中斷銷售 | 1,217 | | 1,165 | | 52 | | 4.5 | | | 2 | 2 | — | | — |
發電廠 | 4 | | — | | 4 | | 大額 | | — | | — | | — | | — |
其他 | 181 | | 373 | | (192) | | (51.5) | | | — | | — | | — | | — |
其他天然氣收入 | — | | — | | — | | — | | (2) | 8 | (10) | 大額 |
總計 | 11,352 | | 10,086 | | 1,266 | | 12.6 | % | | $103 | $97 | $6 | 6.2 | % |
(a)來自紐約天然氣銷售的收入受天氣正常化條款和收入脱鈎機制的限制,因此,交付收入通常不會受到傳送量與批准費率時假設的水平變化的影響。
(b)在對天氣和其他變化進行調整後,公司的總銷售額和運輸量都有所下降 1.9 截至2021年3月31日的三個月與2020年同期相比下降了4%。見上文“冠狀病毒病2019年(新冠肺炎)的影響”。
營業收入與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月增加了600萬美元,主要原因是轉售的天然氣購買量增加。
為轉售而購買的天然氣與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月增加了700萬美元,原因是採購量增加(1000萬美元),但部分被較低的單位成本(300萬美元)所抵消。
其他運維與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的支出主要減少了100萬美元由於較低的養老金成本和較低的能效計劃支出。
折舊及攤銷與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月增加了100萬美元,主要是由於天然氣公用事業廠餘額增加。
清潔能源企業
與2020年期間相比,清潔能源業務在截至2021年3月31日的三個月中的運營結果如下:
| | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | |
(百萬美元) | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 變異 |
營業收入 | $224 | $146 | $78 |
| | | |
為轉售而購買的天然氣 | 32 | 13 | 19 |
其他運維 | 99 | 55 | 44 |
折舊及攤銷 | 58 | 57 | 1 |
所得税以外的税 | 7 | 7 | — | |
| | | |
營業收入 | $28 | $14 | $14 |
營業收入年內增加7,800萬美元與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,主要原因是可再生電力生產項目的收入增加(4100萬美元),批發收入增加(2300萬美元),能源服務收入增加(1100萬美元),按市值計價的淨值增加(300萬美元)。
為轉售而購買的天然氣增加1900萬美元在截至2021年3月31日的三個月裏,由於採購量增加,與2020年同期相比。
其他運維年支出增加了4400萬美元E與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月主要是由於可再生電力生產項目的成本上升。
淨利息支出
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,淨利息支出減少了1.5億美元,原因是2021年利率掉期的未實現虧損減少。
所得税費用
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月所得税增加了4800萬美元,主要原因是所得税支出前收入增加(3500萬美元),非控股權益收入減少(400萬美元),州所得税增加(600萬美元),以及2020年3月簽署成為法律的CARE法案允許的2018年至2013年淨營業虧損結轉(400萬美元)帶來的非經常性税收優惠。
可歸因於非控股權益的收入
在截至2021年3月31日的三個月裏,可歸因於非控股權益的收入與2020年同期相比減少了1600萬美元,這主要是由於2021年期間可再生電力生產項目的税收股權投資者根據HLBV會計方法核算的虧損減少。見第一季度財務報表附註P。
CON愛迪生變速箱
其他收入(扣除)
在截至2021年3月31日的三個月裏,其他收入(扣除)與2020年同期相比減少了1.85億美元,這主要是由於與Con Edison Transport對Stagecoach和MVP的投資有關的商譽減值損失,以及從2021年1月開始直到重大建設恢復之前的AFUDC收入。見第一季度財務報表附註A中的“投資”。
所得税費用
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月所得税減少了5000萬美元,主要原因是所得税前收入支出(3900萬美元)和州所得税(1200萬美元)下降。
其他
所得税費用
與2020年相比,截至2021年3月31日的三個月所得税增加了600萬美元這主要是由於較低的綜合州所得税優惠所致。
流動性與資本資源
這兩家公司的流動資金反映了經營、投資和融資活動的現金流量,如它們各自的綜合現金流量表所示,如下所述。
兩家公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的現金、臨時現金投資和因經營、投資和融資活動產生的限制性現金摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| CECONY | O&R | 清潔能源企業 | 康愛迪生 傳輸 | 其他(A)項 | 康愛迪生(Con Edison)(B) |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
經營活動 | $220 | $340 | $15 | $41 | $(124) | $527 | $— | $(2) | $178 | $(494) | $289 | $412 |
投資活動 | (902) | (786) | (52) | (50) | (141) | (138) | — | 5 | (1) | | 1 | (1,096) | (968) |
融資活動 | (355) | 816 | 24 | 15 | 175 | (446) | — | (3) | (316) | 531 | (472) | 913 |
當期淨變動 | (1,037) | 370 | (13) | 6 | (90) | (57) | — | | — | (139) | 38 | (1,279) | 357 |
期初餘額 | 1,067 | 933 | 37 | 32 | 187 | 251 | — | | — | 145 | 1 | 1,436 | 1,217 |
期末餘額(C) | $30 | $1,303 | $24 | $38 | $97 | $194 | $— | | $— | | $6 | $39 | $157 | $1,574 |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
(A)包括母公司和合並調整。
(B)代表康愛迪生及其業務的綜合經營業績。
(C)見第一季度財務報表附註A中的“現金、臨時現金投資和限制性現金的對賬”。
經營活動的現金流
公用事業公司經營活動的現金流主要反映其能源銷售和交付以及運營成本。能源銷售量和交貨量主要受公用事業公司外部因素的影響,如客户需求的增長、天氣、能源市場價格和經濟狀況。促進分佈式能源的措施,如分佈式發電、減少需求和提高能效,也會影響能源的銷售量和交付量。此外,由於新冠肺炎疫情,公用事業公司服務領域的業務活動下降,導致並可能繼續導致賬單銷售收入下降,a 慢速 回收 的 現金 從… 傑出的 客户 帳目 應收賬款 對壞賬準備的餘額和增加,這可能會進一步導致客户賬户核銷的增加。根據公用事業公司(Utilities)紐約電力和天然氣費率計劃中的收入脱鈎機制,與費率批准時假設的水平相比,交貨量的變化可能會影響現金流的時間,但很大程度上不會影響淨利潤。公用事業公司向客户提供能源的價格是根據他們的費率計劃確定的。一般來説,公用事業公司購買電力、燃料和天然氣的成本的變化可能會影響現金流的時間,但不會影響淨收益,因為成本是根據費率計劃收回的。公用事業公司的紐約費率計劃允許他們在費率計劃期限內,一旦成本超過指定的門檻,就可以推遲因立法、法規和相關行動的變化而產生的成本。根據其費率計劃中的立法、監管和相關行動條款,與新冠肺炎大流行相關的壞賬撥備的增加已被推遲。根據他們的費率計劃,公用事業公司已經從客户那裏收回了由於資產和負債的賬面和税基之間的暫時差異而將在未來支付的部分税款。這些暫時性差異影響現金流的時間,但不影響淨收入,因為這些公司被要求按當前的公司税率記錄遞延税項資產和負債,以彌補暫時性差異。對於公用事業公司,向其客户抵免TCJA的淨收益,包括將公司税率降至21%, 減少經營活動的現金流。見上文第一季度財務報表附註B中的“新冠肺炎監管事項”和“2019年冠狀病毒病(新冠肺炎)影響-流動性和融資”。
淨利潤是現金和非現金(或應計)交易的結果。只有現金交易才會影響公司經營活動的現金流。本金非現金費用或抵免包括折舊、遞延所得税費用、某些監管資產和負債的攤銷以及應計未開單收入。根據公用事業公司紐約電力和天然氣費率計劃中的收入脱鈎和成本對賬機制,非現金費用或信用也可能應計。為Con Ediso準備的N,截至2021年3月31日的三個月的淨收入還包括與愛迪生變速器公司在Stagecoach投資的部分商譽減值有關的確認的非現金損失。見第一季度財務報表附註A中的“投資”。
截至2021年3月31日的三個月,Con Edison和CECONY的經營活動淨現金流分別為1.23億美元和1.2億美元分別低於2020年期間。CON EDISON和CECONY淨現金流的變化主要反映了來自客户的應收賬款餘額增加(分別為1.94億美元和1.91億美元)(見上文第一季度財務報表附註B中的“新冠肺炎監管事項”和“2019年冠狀病毒病(新冠肺炎)的影響-會計考慮”和“流動性和融資”),部分抵消了養老金和退休人員福利義務的變化(6900萬美元和6900萬美元)。
淨現金流的變化也反映了支付和回收能源成本的時機。這一時間安排反映在應收賬款客户以及其他監管資產和負債以及應付賬款餘額中的可收回和可退還能源成本的變化中。
用於投資活動的現金流
Con Edison和CECONY用於投資活動的淨現金流分別高出1.28億美元和1.16億美元,截至2021年3月31日的三個月與2020年同期相比。Con Edison的變化主要反映了CECONY(CECONY:行情)公用事業建設支出的增加.9900萬美元)和O&R(200萬美元),拆卸成本更高,打撈費用更少(1800萬美元),而且更高清潔能源業務的非公用事業建設支出(1100萬美元)。
融資活動的現金流
在截至2021年3月31日的三個月裏,Con Edison和CECONY融資活動的淨現金流分別比2020年同期減少了13.85億美元和11.71億美元。
2021年2月,清潔能源業務的一家子公司以可變利率借入2.5億美元,2028年到期,以該公司四個太陽能發電項目的股權為擔保,這些項目的利率被互換為3.39%的固定利率。見第一季度財務報表附註C。
2021年2月,清潔能源業務的一家子公司與一家税務股權投資者達成協議,為清潔能源業務的三個太陽能發電項目(弗吉尼亞州內華達州CED)的一個投資組合提供融資。根據融資,税務股權投資者獲得了投資組合中的非控股權,並將獲得一定比例的收益、税收屬性和現金流。税收股權投資者的籌資義務受到某些先決條件的約束,最高籌資義務為2.7億美元。截至2021年3月31日,已獲得3900萬美元的資金,剩餘金額將在滿足剩餘條件後提供資金,包括預計將於今年晚些時候投入商業運營的項目。清潔能源業務將繼續合併這一實體,並將報告非控制性税收權益投資者對税收權益安排的興趣。見第一季度財務報表附註C和P。
2021年3月,清潔能源業務的一家子公司同意發行本金總額為2.29億美元的3.77%優先票據,2046年到期,這些票據將由弗吉尼亞州內華達州CED的股權擔保。優先票據將在每個項目達到商業運營時發行,其收益將償還建設貸款安排下未償還借款的一部分。見第一季度財務報表附註C和附註D。
在2021年第一季度,Con Edison有選擇地在2021年6月到期之前,根據2019年2月的定期貸款預付了剩餘的6.75億美元。見第一季度財務報表附註C。
2020年3月,CECONY發行了本金總額為3.35%的2030年到期的6億美元債券和本金總額為3.95%的2050年到期的債券總額10億美元,出售這些債券的淨收益將用於支付或償還全部或部分現有和新的合格綠色支出,如能效和清潔交通支出,包括在2018年1月1日或之後提供資金的那些,直到每個系列債券的到期日。在將淨收益分配給符合條件的綠色支出或為符合條件的綠色支出再融資之前,CECONY將淨收益用於償還短期債務,並將剩餘的淨收益暫時投入短期計息工具。
2020年1月,根據2019年5月的遠期銷售協議,Con Edison在實物結算剩餘股份後,以8800萬美元的價格發行了105萬股普通股。
Con Edison截至2021年和2020年3月31日的三個月的融資現金流也反映了根據公司的股息再投資、股票購買和長期激勵計劃發行普通股分別為2,800萬美元和2,600萬美元的收益,以及用於再投資股息的現金減少。
這些公司融資活動中使用的現金流也反映了商業票據的發行和償還。截至2021年3月31日、2021年3月31日和2020年3月31日的未償還商業票據金額以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的平均日餘額如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | 2020 |
(百萬美元,加權平均收益率除外) | 截止日期為3月31日, | 每日 平均值 | 截止日期為3月31日, | 每日 平均值 |
康愛迪生 | $1,581 | $1,547 | $1,208 | $1,428 |
CECONY | $1,427 | $1,492 | $597 | $906 |
加權平均收益率 | 0.2 | % | 0.2 | % | 3.5 | % | 2.1 | % |
資本需求和資源
Con Edison已將其對2021年、2022年和2023年資本需求的估計分別從59.85億美元上調至60.15億美元,43.8億美元上調至46.44億美元,51.37億美元上調至53.85億美元。這一增長反映了對紐約清潔城市委員會(NYSPSC)2021年4月批准的可靠清潔城市(RCC)項目的額外投資。參見上面的“CECONY”-“Electric”-“Electric Supply”。該公司計劃通過內部產生的資金以及發行長期債務和普通股來滿足2021年至2023年的資本要求。該公司的計劃包括在2021年發行19億至26億美元的長期債務,包括即將到期的證券,主要是公用事業公司,以及2022年至2023年期間公用事業公司總計約14億美元的長期債務。計劃中的債券發行是對清潔能源業務可再生電力生產項目擔保的長期債務的補充。該公司的計劃還包括在2021年發行高達8億美元的普通股,以及在2022年至2023年期間發行總計約7億美元的普通股,此外還將發行股息再投資、員工股票購買和長期激勵計劃下的股權。
資本資源
對於每家公司來説,2021年3月31日和2020年12月31日的普通股權益比率為:
| | | | | | | | |
| 普通股權益比率 (佔總市值的百分比) |
| 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
康愛迪生 | 48.3 | 48.3 |
CECONY | 48.5 | 47.9 |
資產、負債和權益
這些公司在2021年3月31日和2020年12月31日的資產、負債和權益摘要如下。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| CECONY | O&R | 清潔能源 中國企業 | 康愛迪生 傳輸 | 其他(A)項 | 康愛迪生(Con Edison)(B) |
(百萬美元) | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | 2021 | 2020 |
資產 | | | | | | | | | | | | |
流動資產 | $3,936 | $4,407 | $273 | $277 | $430 | $485 | $27 | $42 | $(79) | $90 | $4,587 | $5,301 |
投資 | 550 | 541 | 26 | 26 | — | | — | | 1,085 | 1,256 | (7) | (7) | 1,654 | 1,816 |
網狀植物 | 39,966 | 39,554 | 2,486 | 2,469 | 4,600 | 4,515 | 17 | 17 | — | | — | 47,069 | 46,555 |
其他非流動資產 | 6,265 | 6,465 | 457 | 475 | 1,830 | 1,848 | 33 | 33 | 404 | 402 | 8,989 | 9,223 |
總資產 | $50,717 | $50,967 | $3,242 | $3,247 | $6,860 | $6,848 | $1,162 | $1,348 | $318 | $485 | $62,299 | $62,895 |
| | | | | | | | | | | | |
負債和股東權益 | | | | | | | | | | |
流動負債 | $4,788 | $5,247 | $314 | $356 | $1,478 | $1,330 | $91 | $111 | $(112) | $310 | $6,559 | $7,354 |
非流動負債 | 14,586 | 14,722 | 1,180 | 1,191 | 157 | 211 | (15) | 28 | (64) | (58) | 15,844 | 16,094 |
長期債務 | 16,151 | 16,149 | 893 | 893 | 2,630 | 2,776 | 500 | 500 | 440 | 64 | 20,614 | 20,382 |
權益 | 15,192 | 14,849 | 855 | 807 | 2,595 | 2,531 | 586 | 709 | 54 | 169 | 19,282 | 19,065 |
負債和權益總額 | $50,717 | $50,967 | $3,242 | $3,247 | $6,860 | $6,848 | $1,162 | $1,348 | $318 | $485 | $62,299 | $62,895 |
(A)包括母公司和合並調整。
(B)代表康愛迪生及其業務的綜合經營業績。
CECONY
截至2021年3月31日的流動資產比2020年12月31日減少了4.71億美元。流動資產的變化主要反映現金和臨時現金投資減少(10.37億美元)和應計未開單收入減少(1.62億美元),但被應收賬款增加減去壞賬準備(2.36億美元)部分抵消。%s見附註B中的“新冠肺炎監管事項”至第一季度財務報表和“冠狀病毒病2019年(新冠肺炎)的影響-會計考慮”和“流動性和融資”,上圖。流動資產的變化還反映出預付款增加,主要原因是2021年1月支付紐約市每半年一次的財產税,部分抵消了三個月的攤銷。
而2020年12月的餘額反映了上一次在2020年7月支付的半年度付款的全額攤銷(4.96億美元)。
截至2021年3月31日的淨工廠比2020年12月31日高出4.12億美元。工廠淨額的變化主要反映了電力(4.05億美元)、天然氣(2.41億美元)、蒸汽(3700萬美元)和一般(5900萬美元)工廠餘額的增加,但被累計折舊增加(2.17億美元)和在建工程減少(1.13億美元)部分抵消。
截至2021年3月31日的其他非流動資產比2020年12月31日減少了2億美元。其他非流動資產的變化主要反映了減少未確認養卹金和其他退休後費用的監管資產,以反映根據退休福利會計規則在2020年12月31日計量的養卹金和其他退休福利計劃的最終精算估值(2.74億美元)。見第一季度財務報表附註B、E和F。監管資產的變化也反映了當年會計成本的攤銷。這一減少被遞延養老金和其他退休後福利的監管資產增加(4,600萬美元)、遞延風暴成本(3,600萬美元)以及與新冠肺炎大流行相關的成本增加的遞延(2,600萬美元)部分抵消。見第一季度財務報表附註B和附註G中的“其他監管事項”。
截至2021年3月31日的流動負債比2020年12月31日減少4.59億美元。流動負債的變化主要反映了應付票據(2.33億美元)、應付賬款(2.01億美元)和系統福利費用的監管負債(8800萬美元)的減少,但部分被應計利息增加(9000萬美元)所抵消。
截至2021年3月31日的非流動負債比2020年12月31日減少了1.36億美元。非流動負債的變化主要反映了養老金和退休福利負債的減少(1.62億美元),這主要反映了根據退休福利會計規則在2020年12月31日計量的計劃的最終精算估值。見第一季度財務報表附註E和F。這一變化還反映了未開賬單收入遞延淨額(1.09億美元)和未來所得税監管責任(5300萬美元)的減少。這些減少被遞延所得税和未攤銷投資税收抵免(1.79億美元)的變化部分抵消,這主要反映了加速的税收折舊、維修扣減和紐約市財產税的預付。見第一季度財務報表附註J。
2021年3月31日的股本比2020年12月31日的股本高出3.43億美元。股本的變化主要反映了截至2021年3月31日的三個月的淨收入(4.65億美元)和2021年母公司的資本金貢獻(1.25億美元),部分被2021年向母公司支付的普通股股息(2.47億美元)所抵消。
O&R
截至2021年3月31日的淨工廠比2020年12月31日高出1700萬美元。工廠淨額的變化主要反映了電力(4400萬美元)、一般(1500萬美元)和天然氣工廠(1300萬美元)餘額的增加,但被在建工程減少(3800萬美元)和累計折舊增加(1700萬美元)部分抵消。
截至2021年3月31日的流動負債比2020年12月31日減少了4200萬美元。流動負債的變化主要反映應付賬款減少(4200萬美元)。
截至2021年3月31日的非流動負債比2020年12月31日減少了1100萬美元。非流動負債的變化主要反映了E養卹金和退休人員福利負債(2100萬美元)被遞延所得税和未攤銷投資税抵免增加(900萬美元)部分抵消,主要原因是加速納税折舊和維修扣除。
2021年3月31日的股本比2020年12月31日的股本高出4800萬美元。股本的變化主要反映了截至2021年3月31日的三個月的淨收益(2700萬美元)、2021年母公司的資本金貢獻(3000萬美元)以及其他全面收入的增加(400萬美元),但被2021年向母公司支付的普通股股息(1200萬美元)所抵消。
清潔能源企業
截至2021年3月31日的流動資產比2020年12月31日減少了5500萬美元。流動資產的變化主要反映了受限現金的減少。
2021年3月31日的淨工廠比2020年12月31日的淨工廠高出8500萬美元。淨廠房的變化主要反映了額外的資本支出。
截至2021年3月31日的其他非流動資產比2020年12月31日減少了1800萬美元。其他非流動資產的變動主要反映購電協議無形資產的攤銷。
截至2021年3月31日的流動負債比2020年12月31日高出1.48億美元。這個流動負債的變動主要反映由聯營公司應收款項減少所抵銷的新借款。見第一季度財務報表附註C。
截至2021年3月31日的非流動負債比2020年12月31日減少了5400萬美元。非流動負債的變化主要反映了衍生負債公允價值的變化,但部分被遞延税項的變化所抵消。
截至2021年3月31日的長期債務比2020年12月31日減少了1.46億美元。長期債務基礎的變化阿里裏反映了母公司償還公司間貸款(3.75億美元),但部分被債務發行(2.5億美元)所抵消。見第一季度財務報表附註C。
2021年3月31日的股本比2020年12月31日的股本高出6400萬美元。股本的變化主要反映了截至2021年3月31日的三個月的淨收入增加(4900萬美元)和非控制性税收股權(3300萬美元)(見第一季度財務報表附註P),但部分被2021年向母公司發放的普通股股息(1600萬美元)所抵消.
CON愛迪生變速箱
截至2021年3月31日的流動資產比2020年12月31日減少了1500萬美元。流動資產的變化主要反映了應收賬款的減少,這是因為收到了Stagecoach的合資夥伴Crestwood Pipeline and Storage東北LLC(Crestwood)支付的1900萬美元,這筆款項用於償還公司間資本融資安排下的短期借款。Crestwood和Con Edison Gas Pipeline and Storage,LLC(CET Gas)之間的協議規定,Crestwood向CET Gas支付在實現某些收益增長業績目標方面的不足。預計支付總額為5700萬美元(其中1900萬美元於2021年第一季度支付,CET Gas於2020年3月底記錄為應收賬款,另外還有1900萬美元外加2022年1月和2023年1月各到期的利息)。參見下面的“康愛迪生變速箱”。
截至2021年3月31日的投資比2020年12月31日減少了1.71億美元。投資的減少主要反映了與愛迪生變速器公司在Stagecoach的投資有關的商譽減值損失(1.72億美元),減去Stagecoach的投資收入後的合夥企業分配淨額(600萬美元),部分被紐約Transco公司的額外投資收入和收入(800萬美元)所抵消。見第一季度財務報表附註A中的“投資”。
截至2021年3月31日的流動負債比2020年12月31日減少了2000萬美元。流動負債的變化主要反映了公司間資本融資安排下短期借款的減少,這主要是因為從Crestwood收到了1900萬美元,從Stagecoach獲得了現金分配(1400萬美元),但被向NY Transco(500萬美元)和其他公司間應付款提供的現金部分抵消。
截至2021年3月31日的非流動負債比2020年12月31日減少了4300萬美元。非流動負債的變化主要反映了遞延所得税和未攤銷投資税收抵免的增加,這主要反映了與合夥企業投資有關的時間差異。
2021年3月31日的股本比2020年12月31日的股本減少了1.23億美元。股本的變化主要反映了截至2021年3月31日的三個月的淨虧損(1.22億美元)。
表外安排
截至2021年3月31日,沒有一家公司的交易、協議或其他合同安排符合SEC對錶外安排的定義。
監管事項
有關公用事業公司監管事項的信息,請參閲第一季度財務報表附註B。
環境問題
有關這些公司環境問題的信息,請參閲第一季度財務報表附註G。
清潔能源企業
下表提供了有關清潔能源業務在2021年3月31日運營和/或在建的可再生電力生產項目的信息:
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項目名稱 | 生成 容量 (兆瓦交流) | 購電協議(PPA)期限(年)(A) | 實際/預期 啟用日期(B) | 狀態 | PPA交易對手(C) |
效用規模 | | | | | |
太陽能 | | | | | |
| | | | | |
*PJM資產 | 73 | (d) | 2011/2013 | 新澤西州/賓夕法尼亞州 | 五花八門 |
*新英格蘭資產 | 24 | 五花八門 | 2011/2017 | 馬薩諸塞州/羅德島 | 五花八門 |
美國加州太陽能(E) | 110 | 25 | 2012/2013 | 加利福尼亞 | PG&E |
《梅斯奎特太陽能1》(E) | 165 | 20 | 2013 | 亞利桑那州 | PG&E |
《銅山太陽能2(E)》 | 150 | 25 | 2013/2015 | 內華達州 | PG&E |
《銅山太陽能3(E)》 | 255 | 20 | 2014/2015 | 內華達州 | SCPPA |
加州太陽能2(E) | 80 | 20 | 2014/2016 | 加利福尼亞 | SCE/PG&E |
德克薩斯州太陽能4(E) | 40 | 25 | 2014 | 德克薩斯州 | 聖安東尼奧市 |
德克薩斯州太陽能公司5(E) | 100 | 25 | 2015 | 德克薩斯州 | 聖安東尼奧市 |
德克薩斯州太陽能7號(E) | 112 | 25 | 2016 | 德克薩斯州 | 聖安東尼奧市 |
加州太陽能3(E) | 110 | 20 | 2016/2017 | 加利福尼亞 | SCE/PG&E |
*厄普頓太陽能公司(E) | 158 | 25 | 2017 | 德克薩斯州 | 奧斯汀市 |
加州太陽能4號(E) | 240 | 20 | 2017/2018 | 加利福尼亞 | 姐妹會 |
銅山太陽能1號(E) | 58 | 12 | 2018 | 內華達州 | PG&E |
銅山太陽能4(E)(F) | 94 | 20 | 2018 | 內華達州 | 姐妹會 |
《梅斯奎特太陽能2》(E)(F) | 100 | 18 | 2018 | 亞利桑那州 | 姐妹會 |
《梅斯奎特太陽能3》(E)(F) | 150 | 23 | 2018 | 亞利桑那州 | WAPA(美國海軍) |
大谷太陽能(E)(F) | 200 | 17 | 2018 | 加利福尼亞 | MCE/SMUD/PG&E/SCE |
克雷恩太陽能公司(Crane Solar) | 150 | 12 | 2020 | 德克薩斯州 | 維斯特拉 |
其他 | 26 | 五花八門 | 五花八門 | 五花八門 | 五花八門 |
全太陽能 | 2,395 | | | | |
| | | | | |
風 | | | | | |
《折弓II》(五) | 75 | 25 | 2014 | 內布拉斯加州 | NPPD |
風電控股(Wind Holdings)(E) | 180 | 五花八門 | 五花八門 | 南達科他州/蒙大拿州 | 新/盆地電力公司 |
亞當斯玫瑰風(E) | 23 | 7 | 2016 | 明尼蘇達 | 奶牛場 |
科拉姆風(E) | 102 | 16 | 2016 | 加利福尼亞 | PG&E |
其他 | 34 | 五花八門 | 五花八門 | 五花八門 | 五花八門 |
總風 | 414 | | | | |
運行中的總兆瓦(AC) | 2,809 | | | | |
| | | | | |
建築總兆瓦(AC)(F)(G) | 431 | | | | |
總兆瓦(空調)公用事業規模 | 3,240 | | | | |
在計價器後面 | | | | | |
運行中的總兆瓦(AC) | 62 | | | | |
施工中的總兆瓦(AC) | 4 | | | | |
儀表後面的總兆瓦 | 66 | | | | |
(a)代表購買力平價合同條款或自收購之日起的剩餘期限。
(b)表示實際/預期使用日期或採購日期。
(c)PPA的對手方包括:太平洋天然氣和電力公司(PG&E)、南加州公共電力局(SCPPA)、南加州愛迪生公司(SCE)、西部地區電力局(WAPA)、馬林清潔能源公司(MCe)、薩克拉門託市政公用事業區(SMUD)、內布拉斯加州公共電力區(NPPD)和西北能源公司(NWE)。
(d)到2025年,太陽能可再生能源信用對衝將取代PPA到位。
(e)項目已被質押作為項目債務融資的擔保。
(f)項目資金來自税收公平。見附註P至第一季度財務報表。
(g)在建項目正通過一項不晚於2021年11月到期的可變利率建設貸款安排獲得融資。見第一季度財務報表附註D。
可再生能源發電
截至2021年3月31日的三個月,公用事業規模資產的可再生電力生產量與2020年期間相比為:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 數百萬千瓦時 |
| 在截至的三個月內 | |
描述 | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 | 變異 | 百分比變異 | | | | |
可再生電力生產項目 | | | | | | | | |
太陽能 | 1,211 | 1,154 | 57 | 4.9% | | | | |
風 | 342 | 351 | (9) | (2.6)% | | | | |
總計 | 1,553 | 1,505 | 48 | 3.2% | | | | |
CON愛迪生變速箱
CET氣體
2021年5月,正在由CET Gas擁有11.2%股權的合資企業建設的山谷管道的運營商表示,根據目前的項目成本估計和CET Gas之前對合資企業現金貢獻的上限,這一比例預計將降至8.5%。根據獲得某些授權和解決某些挑戰的情況,該項目目前的目標是2022年夏季投入使用,項目總成本約為62億美元,不包括建設期間使用的資金。在截至2020年12月31日的一年中,CET Gas錄得3.2億美元(税後2.23億美元)的税前減值虧損,使其在Mountain Valley Pipeline LLC的投資的賬面價值從6.62億美元降至3.42億美元。截至2021年3月31日,CET Gas對合資企業的現金貢獻達到5.3億美元。
金融和商品市場風險
這些公司受到與金融和大宗商品市場相關的各種風險和不確定性的影響。最大的市場風險包括利率風險、商品價格風險和投資風險。
利率風險
這些公司的利率風險主要涉及為資本需求提供資金所需的新債務融資,包括公用事業公司和即將到期的債務證券的建設支出,以及可變利率債務。Con Edison及其子公司通過發行期限不一的主要是固定利率的債券,以及通過債務的機會性再融資來管理利率風險。清潔能源業務使用利率掉期將可變利率項目融資債務轉換為固定利率。見第一季度財務報表附註N。Con Edison和CECONY估計,到2021年3月31日,適用於其可變利率債務的利率每提高10%,每年的利息支出將分別增加100萬美元和微不足道的金額。根據CECONY目前的電力、天然氣和蒸汽費率計劃,實際可變利率免税債務利息支出的變化,包括與可變利率免税債務再融資相關的成本,都與利率中反映的水平相一致。
商品價格風險
愛迪生的商品價格風險主要涉及電力、天然氣和相關衍生工具的買賣。公用事業公司和清潔能源業務應用風險管理戰略來減少相關風險敞口。見第一季度財務報表附註N。
Con Edison估計,截至2021年3月31日,市場價格下跌10%將導致公用事業公司用來對衝電力和天然氣購買的衍生品工具的公允價值下降8000萬美元,其中7300萬美元用於CECONY,700萬美元用於O&R。Con Edison預計,公允價值的任何此類變化都將在很大程度上被購買的電力和天然氣成本的方向相反變化所抵消。根據州監管機構批准的條款,公用事業公司一般向客户收回為其客户購買能源所產生的成本,包括用於對衝所購買能源和相關成本的某些衍生工具的損益。
清潔能源業務使用風險價值(VaR)模型評估其電力和天然氣大宗商品固定價格購銷承諾、實物遠期合約、發電資產和大宗商品衍生品工具組合的市場價格風險。VaR代表在特定時間段和置信度內,由於市場價格變化,投資組合的公允價值可能發生的變化。這些企業使用增量正態方差/協方差模型估計其投資組合的VaR,置信水平為95%,將測量的VaR結果與實際價格的表現進行比較,並使用假設的30%的預測價格變化對投資組合進行每個季度的壓力測試。由於VaR計算涉及複雜的方法以及基於過去經驗的估計和假設,因此它不一定預示未來的結果。假設持有期為一天,該投資組合在截至2021年3月31日的三個月和截至2020年12月31日的年度的VaR分別如下:
| | | | | | | | |
95%置信度,一天持有期 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
| (百萬美元) |
該期間的平均值 | $— | | $— | |
高 | 1 | | — | |
低 | — | | — | |
投資風險
公司的投資風險與其養老金和其他退休後福利計劃的計劃資產投資有關。愛迪生公司的投資風險還與愛迪生變速器公司在權益法下計入的投資有關。見第一季度財務報表附註A中的“投資”。
這些公司目前對養老金計劃資產的投資政策包括45%至55%的股權證券、33%至43%的債務證券和10%至14%的房地產投資目標。截至2021年3月31日,養老金計劃投資包括51%的股權證券,38%的債務證券和11%的房地產。
對於公用事業公司的養老金和其他退休後福利計劃,一般按照監管業務的會計規則進行監管會計處理。根據NYSPSC發佈的政策聲明及其目前的電力、天然氣和蒸汽費率計劃,CECONY推遲支付給客户或從客户那裏收回養老金和其他退休後福利支出之間的差額以及反映在費率中的此類費用的金額。根據其紐約費率計劃,O&R也推遲了這種差額。
物資或有事項
有關公司重大或有事項產生的潛在負債的信息,請參閲第一季度財務報表附註B和附註G和H中的“其他監管事項”。
第三項:關於市場風險的定量和定性披露
有關這些公司與衍生金融工具、其他金融工具和衍生商品工具活動相關的一級市場風險的信息,請參閲本報告第一部分第2項中的“金融和商品市場風險”,該信息在此引用作為參考。
第四項:控制和程序
這些公司保持着披露控制和程序,旨在提供合理的保證,確保它們提交給證券交易委員會(SEC)的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格中規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保發行人根據1934年修訂的證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息被積累並傳達給發行人管理層(包括其主要高管和主要財務官)或履行類似職能的人員,以便及時決定所需披露的控制和程序。就每間公司而言,其管理層在其主要行政總裁及主要財務總監的參與下,已評估截至本報告涵蓋期末的披露控制及程序,並根據該評估得出結論,該等控制及程序是有效的,可提供該等合理保證。然而,合理的保證並不是絕對的保證,也不能保證任何控制或程序的設計在所有潛在的未來條件下都是有效的,無論多麼遙遠。
在公司最近一個會計季度內,公司財務報告的內部控制沒有發生變化,這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第二部分其他資料
第一項:法律訴訟
有關影響公司的某些法律程序的信息,請參閲本報告第I部分第1項財務報表附註B中的“其他監管事項”和附註G和H,這些信息在此併入作為參考。
項目11A:風險因素
與10-K表格第1A項披露的風險因素相比,這些公司的風險因素沒有實質性變化。
項目六:展品
康愛迪生
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附件3.1 | 聯合愛迪生公司章程,自2021年2月18日起生效(合併內容參考愛迪生公司於2021年2月18日提交的8-K表格當前報告附件3(文件編號1-14514)). |
附件10.1 | 信貸協議,日期為2021年4月28日,由Con Edison,貸款人,TD Securities(USA)LLC和Toronto Dominion(Texas)LLC作為行政代理。(通過引用Con Edison公司於2021年4月28日的8-K表格當前報告的附件10(文件編號1-14514)併入本文。 |
附件31.1.1 | 第13a-14(A)/15d-14(A)條認證--首席執行官。 |
附件31.1.2 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)證書--首席財務辦公室r. |
附件32.1.1 | 第1350條認證-首席執行官。 |
附件32.1.2 | 第1350條認證-首席財務官。 |
附件101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
展品:101.SCH | XBRL分類擴展架構。 |
附件101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫。 |
附件101.DEF | XBRL分類擴展定義鏈接庫。 |
附件101.實驗室 | XBRL分類擴展標籤Linkbase。 |
附件101.PRE | XBRL分類擴展表示鏈接庫。 |
展品104 | 封面交互數據文件-封面XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
CECONY
| | | | | |
附件31.2.1 | 第13a-14(A)/15d-14(A)條認證--首席執行官。 |
附件31.2.2 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)證書--首席財務官。 |
附件32.2.1 | 第1350條認證-首席執行官。 |
附件32.2.2 | 第1350條認證-首席財務官。 |
附件101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
展品:101.SCH | XBRL分類擴展架構。 |
附件101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫。 |
附件101.DEF | XBRL分類擴展定義鏈接庫。 |
附件101.實驗室 | XBRL分類擴展標籤Linkbase。 |
附件101.PRE | XBRL分類擴展表示鏈接庫。 |
展品104 | 封面交互數據文件-封面XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
根據S-K條例第601(B)(4)(Iii)(A)項,界定CON Edison子公司(CECONY除外)長期債務持有人權利的文書,其總金額不超過CON Edison及其子公司合併後總資產的10%,未作為證據提交給CON Edison的Form 10-K或Form 10-Q。愛迪生公司同意應美國證券交易委員會的要求,向美國證券交易委員會提供任何此類文書的副本。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,每個註冊人都已正式促使本報告由其正式授權的簽署人代表其簽署。
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| 聯合愛迪生公司 |
| 紐約聯合愛迪生公司 |
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日期:2021年5月6日 | 通過 | /s/羅伯特·霍格倫德 |
| | 羅伯特·霍格倫德 高級副總裁兼首席執行官 財務總監,並適時 獲授權人員 |