DPM-20210331假象2021Q10001338065--12-3100013380652021-01-012021-03-310001338065美國-GAAP:有限合作伙伴成員2021-01-012021-03-310001338065DPM:SeriesBPferredLimitedPartnersMember2021-01-012021-03-310001338065Dpm:SeriesCPreferredLimitedPartnersMemberMember2021-01-012021-03-31Xbrli:共享00013380652021-04-30Iso4217:美元00013380652021-03-3100013380652020-12-310001338065DPM:SeriesAPferredLimitedPartnersMember2021-03-310001338065DPM:SeriesAPferredLimitedPartnersMember2020-12-310001338065DPM:SeriesBPferredLimitedPartnersMember2021-03-310001338065DPM:SeriesBPferredLimitedPartnersMember2020-12-310001338065Dpm:SeriesCPreferredLimitedPartnersMemberMember2020-12-310001338065Dpm:SeriesCPreferredLimitedPartnersMemberMember2021-03-310001338065DPM:第三方成員DPM:天然氣和冷凝器成員2021-01-012021-03-310001338065DPM:第三方成員DPM:天然氣和冷凝器成員2020-01-012020-03-310001338065SRT:AffiliatedEntityMemberDPM:天然氣和冷凝器成員2021-01-012021-03-310001338065SRT:AffiliatedEntityMemberDPM:天然氣和冷凝器成員2020-01-012020-03-310001338065DPM:傳輸處理和其他成員2021-01-012021-03-310001338065DPM:傳輸處理和其他成員2020-01-012020-03-3100013380652020-01-012020-03-310001338065DPM:TransportationFeesMemberSRT:AffiliatedEntityMember2021-01-012021-03-310001338065DPM:TransportationFeesMemberSRT:AffiliatedEntityMember2020-01-012020-03-31Iso4217:美元Xbrli:共享00013380652019-12-3100013380652020-03-310001338065美國-GAAP:有限合作伙伴成員2020-12-310001338065Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001338065美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-12-310001338065DPM:SeriesAPferredLimitedPartnersMember2021-01-012021-03-310001338065Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001338065美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-01-012021-03-310001338065美國-GAAP:有限合作伙伴成員2021-03-310001338065Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001338065美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-03-310001338065DPM:SeriesAPferredLimitedPartnersMember2019-12-310001338065DPM:SeriesBPferredLimitedPartnersMember2019-12-310001338065Dpm:SeriesCPreferredLimitedPartnersMemberMember2019-12-310001338065美國-GAAP:有限合作伙伴成員2019-12-310001338065Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001338065美國-公認會計準則:非控制性利益成員2019-12-310001338065DPM:SeriesAPferredLimitedPartnersMember2020-01-012020-03-310001338065DPM:SeriesBPferredLimitedPartnersMember2020-01-012020-03-310001338065Dpm:SeriesCPreferredLimitedPartnersMemberMember2020-01-012020-03-310001338065美國-GAAP:有限合作伙伴成員2020-01-012020-03-310001338065Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001338065美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-01-012020-03-310001338065DPM:SeriesAPferredLimitedPartnersMember2020-03-310001338065DPM:SeriesBPferredLimitedPartnersMember2020-03-310001338065Dpm:SeriesCPreferredLimitedPartnersMemberMember2020-03-310001338065美國-GAAP:有限合作伙伴成員2020-03-310001338065Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001338065美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-03-31Xbrli:純0001338065DPM:DCPMidstream 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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
ý | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
|
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
| | | | | |
¨
| 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從中國到日本的過渡期內,日本從中國到日本,從中國到日本的過渡時期,都是如此。
委託文件編號:001-32678
DCP中游,LP
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
特拉華州 | | 03-0567133 |
(州或其他司法管轄區 指公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
| | |
第17街370號, 套房2500 丹佛, 科羅拉多州 | | 80202 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(303) 595-3331
(註冊人電話號碼,包括區號)
無
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
代表有限合夥利益的共同單位 | | 磷酸氫鈣 | | 紐約證券交易所 |
7.875%B系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先股 | | DCP公共關係科 | | 紐約證券交易所 |
7.95%C系列固定利率至浮動利率累計可贖回永久優先股 | | DCP PRC | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是ý 不是¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是ý 不是¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ý | | 加速的文件管理器 | ¨ | | 新興成長型公司 | ¨ |
非加速文件服務器 | ¨ | | 規模較小的新聞報道公司 | ¨ | | | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。¨*ý
截至2021年4月30日,有208,362,572代表有限合夥企業未償利益的共同單位。
DCP中游,LP
截至2021年3月31日的季度的Form 10-Q
目錄
| | | | | | | | |
| | |
項目 | | 頁面 |
| 第一部分財務信息 | |
1 | 財務報表(未經審計): | |
| 截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表 | 2 |
| 截至2021年和2020年3月31日止三個月的簡明綜合經營報表 | 3 |
| 截至2021年和2020年3月31日止三個月簡明綜合全面收益(虧損)表 | 4 |
| 截至2021年和2020年3月31日止三個月的簡明現金流量表 | 5 |
| 截至2021年3月31日的三個月簡明綜合權益變動表 | 6 |
| 截至2020年3月31日的三個月的簡明綜合權益變動表 | 7 |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 |
2 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 29 |
3 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 47 |
4 | 管制和程序 | 50 |
| 第二部分:其他信息 | |
1 | 法律程序 | 50 |
1A. | 風險因素 | 50 |
| | |
6 | 陳列品 | 51 |
| 簽名 | 52 |
術語表
以下是行業內和整個報告中使用的術語列表:
| | | | | | | | |
| | |
ASU | | 會計準則更新 |
BBL | | 槍管 |
Bbls/d | | 每天的桶數 |
Bcf | | 十億立方英尺 |
Bcf/d | | 10億立方英尺/天 |
BTU | | 英制熱量單位,能量計量單位 |
信貸協議 | | 管理我們14億美元無擔保循環信貸安排的信貸協議,2024年12月9日到期 |
分餾 | | 分離天然氣液體的過程 它包含在單個組件中。 |
公認會計原則 | | 美國的公認會計原則 |
MBBLS | | 千桶 |
MBbls/d | | 每天千桶 |
MMBtu | | 百萬BTU |
MMBtu/d | | 每天百萬BTU |
MMCF | | 百萬立方英尺 |
MMCF/d | | 百萬立方英尺/天 |
NGLS | | 天然氣液體 |
歐佩克 | | 石油輸出國組織 |
歐佩克+ | | 歐佩克成員國加上其他十個產油國 |
鐵道委 | | 得克薩斯州鐵路委員會 |
證交會 | | 美國證券交易委員會 |
證券化工具 | | 3.5億美元應收賬款證券化 *國際貨幣基金組織,2022年8月12日到期 |
TBtu/d | | 萬億Btus/天 |
吞吐量 | | 貨物運輸量或通過貨物運輸量 建造新的管道或其他設施 |
關於前瞻性陳述的警告性聲明
我們的報告、文件和其他公告可能不時包含與歷史事實沒有直接或完全相關的陳述。此類陳述屬於1995年“私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。您通常可以通過使用前瞻性詞彙來識別前瞻性陳述,如“可能”、“可能”、“應該”、“打算”、“承擔”、“項目”、“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“潛在”、“計劃”、“預測”和其他類似詞彙。
所有非歷史事實的陳述,包括但不限於有關我們未來財務狀況、業務戰略、預算、預計成本和計劃以及未來業務管理目標的陳述,均為前瞻性陳述。
這些前瞻性陳述反映了我們對未來事件的意圖、計劃、預期、假設和信念,會受到風險、不確定性和其他因素的影響,其中許多因素是我們無法控制的。可能導致實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的預期大不相同的重要因素包括已知和未知風險。已知的風險和不確定性包括但不限於第1A項規定的風險。本季度報告(截至2021年3月31日的Form 10-Q季度報告)和我們的Form 10-K(截至2020年12月31日的年度報告)中的“風險因素”,包括以下風險和不確定性:
•新冠肺炎疫情對全球經濟造成的影響,包括我們經營的石油、天然氣和天然氣行業,以及由此對我們的業務、流動性、大宗商品價格、勞動力、第三方和交易對手影響以及由此產生的聯邦、州和地方行動的不利影響;
•大宗商品價格變化的程度以及對我們產品和服務的需求,我們通過衍生金融工具有效限制大宗商品價格潛在變化的部分不利影響的能力,以及價格和生產商獲得資本對天然氣鑽探、對我們服務的需求以及NGL和凝析油採掘量的潛在影響;
•原油、渣油和天然氣產品的需求;
•圍繞我們資產的鑽探和產量質量的水平和成功程度,以及我們將供應連接到我們的收集和處理系統以及我們的廢氣和天然氣基礎設施的能力;
•法律和法規的新增、補充和變化,特別是在税收、安全、監管和環境保護方面,包括但不限於氣候變化立法、對場外衍生品市場和實體的監管以及水力壓裂法規,或加強對我們行業的監管,包括對此類活動的額外地方控制,以及它們對我們系統所服務的生產商和客户的影響;
•我們的普通單位和優先單位的價格波動;
•一般經濟、市場和商業狀況;
•我們收集、壓縮、處理、加工、運輸、儲存和銷售的天然氣或我們生產、分離、運輸、儲存和銷售的天然氣的數量可能會減少,如果我們向其輸送天然氣或NGL的管道、儲存和分餾設施能力有限,不能或不會接受天然氣或NGL,或者我們可能被要求為我們的天然氣和NGL尋找替代市場和安排;
•我們有能力繼續安全可靠地運營我們的資產;
•我們通過有機增長項目或收購實現增長的能力,以及此類資產的成功整合和未來表現;
•我們進入債務和股票市場的能力以及由此產生的資本成本,這將取決於一般市場狀況、我們的財務和經營業績、通貨膨脹率、利率、我們遵守信用協議或其他信貸安排中的契約的能力、管理我們票據的契約,以及我們維持信用評級的能力;
•我們客户和交易對手的信譽,包括破產的影響;
•我們可能需要在我們的交易中不時提交的抵押品金額;
•行業變化,包括整合、替代能源、技術進步、基礎設施限制和競爭變化;
•我們按預算及時建造和啟動設施的能力,這在一定程度上取決於獲得聯邦、州和市政府或其機構頒發的必要的建築、環境和其他許可,專業承包商和勞工的可用性,以及材料的價格和需求;
•我們有能力聘用、培訓和留住合格的人員和關鍵管理人員來執行我們的業務戰略;
•天氣、與天氣有關的條件和其他自然現象,包括但不限於,它們對我們銷售的商品的需求以及公司所有和第三方擁有的基礎設施的運營的潛在影響;
•針對或以其他方式影響我們的設施和系統的安全威脅,如恐怖襲擊、網絡安全攻擊和入侵;以及
•我們是否有能力以商業上合理的條件獲得保險(如果有的話),以及保險是否足以彌補我們的損失。
鑑於這些風險、不確定性和假設,前瞻性陳述中描述的事件可能不會發生或可能發生的程度或時間與我們所描述的不同。本報告中的前瞻性陳述説明截至本報告的提交日期。除非適用的證券法要求,否則我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
第一部分
第一項。 財務報表
DCP中游,LP
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
資產 | (百萬) |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 5 | | | $ | 52 | |
| | | |
| | | |
應收賬款: | | | |
貿易,扣除信貸損失準備金#美元后的淨額2及$2分別為600萬美元和1000萬美元 | 725 | | | 572 | |
聯屬 | 321 | | | 238 | |
其他 | 18 | | | 10 | |
盤存 | 30 | | | 38 | |
衍生工具的未實現收益 | 58 | | | 63 | |
| | | |
抵押品現金存款 | 58 | | | 14 | |
其他 | 16 | | | 21 | |
流動資產總額 | 1,231 | | | 1,008 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 7,913 | | | 7,993 | |
| | | |
無形資產,淨額 | 43 | | | 44 | |
對未合併附屬公司的投資 | 3,640 | | | 3,641 | |
衍生工具的未實現收益 | 17 | | | 16 | |
經營性租賃資產 | 79 | | | 85 | |
其他長期資產 | 188 | | | 170 | |
總資產 | $ | 13,111 | | | $ | 12,957 | |
負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款: | | | |
貿易 | $ | 669 | | | $ | 536 | |
聯屬 | 199 | | | 161 | |
其他 | 19 | | | 23 | |
| | | |
流動債務 | 504 | | | 505 | |
衍生工具的未實現虧損 | 77 | | | 56 | |
應計利息 | 71 | | | 85 | |
應計税 | 68 | | | 59 | |
應計工資和福利 | 28 | | | 70 | |
資本支出應計項目 | 2 | | | 4 | |
| | | |
其他 | 107 | | | 122 | |
流動負債總額 | 1,744 | | | 1,621 | |
長期債務 | 5,178 | | | 5,119 | |
衍生工具的未實現虧損 | 13 | | | 7 | |
遞延所得税 | 30 | | | 30 | |
經營租賃負債 | 71 | | | 76 | |
其他長期負債 | 243 | | | 243 | |
總負債 | 7,279 | | | 7,096 | |
承付款和或有負債(見附註14) | | | |
股本: | | | |
首輪優先有限合夥人(500,000優先單位分別為授權單位、已發行單位和未償還單位) | 498 | | | 489 | |
B系列優先有限合夥人(6,450,000優先單位分別為授權單位、已發行單位和未償還單位) | 156 | | | 156 | |
C系列首選有限合夥人(4,400,000優先單位分別為授權單位、已發行單位和未償還單位) | 106 | | | 106 | |
| | | |
有限合夥人(208,361,929和208,351,528(已授權、已發行和未償還的共同單位分別) | 5,052 | | | 5,090 | |
累計其他綜合損失 | (7) | | | (7) | |
合夥人權益總額 | 5,805 | | | 5,834 | |
非控制性權益 | 27 | | | 27 | |
總股本 | 5,832 | | | 5,861 | |
負債和權益總額 | $ | 13,111 | | | $ | 12,957 | |
見簡明合併財務報表附註。
DCP中游,LP
簡明合併業務報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (百萬,不包括每單位金額的費用) |
營業收入: | | | | | | | | | |
天然氣、天然氣和凝析油的銷售 | | | | | $ | 2,014 | | | $ | 1,171 | | | |
向附屬公司銷售天然氣、天然氣和凝析油 | | | | | 555 | | | 222 | | | |
運輸、加工和其他 | | | | | 118 | | | 112 | | | |
交易和營銷(虧損)收益,淨額 | | | | | (369) | | | 152 | | | |
| | | | | | | | | |
營業總收入 | | | | | 2,318 | | | 1,657 | | | |
運營成本和費用: | | | | | | | | | |
採購及相關費用 | | | | | 1,763 | | | 872 | | | |
從附屬公司購買和相關成本 | | | | | 55 | | | 36 | | | |
附屬公司的運輸和相關費用 | | | | | 219 | | | 238 | | | |
運維費用 | | | | | 149 | | | 153 | | | |
折舊及攤銷費用 | | | | | 91 | | | 99 | | | |
一般和行政費用 | | | | | 38 | | | 56 | | | |
| | | | | | | | | |
資產減值 | | | | | — | | | 746 | | | |
其他費用,淨額 | | | | | — | | | 3 | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
總運營成本和費用 | | | | | 2,315 | | | 2,203 | | | |
營業收入(虧損) | | | | | 3 | | | (546) | | | |
| | | | | | | | | |
來自未合併關聯公司的收益 | | | | | 128 | | | 76 | | | |
利息支出,淨額 | | | | | (77) | | | (78) | | | |
所得税前收入(虧損) | | | | | 54 | | | (548) | | | |
所得税費用 | | | | | — | | | (1) | | | |
淨收益(虧損) | | | | | 54 | | | (549) | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | (1) | | | (1) | | | |
合夥人應佔淨收益(虧損) | | | | | 53 | | | (550) | | | |
| | | | | | | | | |
A系列優先有限合夥人對淨收入的興趣 | | | | | (9) | | | (9) | | | |
B系列優先考慮有限合夥人對淨收入的興趣 | | | | | (3) | | | (3) | | | |
C系列優先考慮有限合夥人對淨收益的興趣 | | | | | (2) | | | (2) | | | |
| | | | | | | | | |
可分配給有限合夥人的淨收益(虧損) | | | | | $ | 39 | | | $ | (564) | | | |
每個有限合夥人單位的淨收益(虧損)-基本和攤薄 | | | | | $ | 0.19 | | | $ | (2.71) | | | |
| | | | | | | | | |
加權平均未償還有限合夥人單位-基本 | | | | | 208.4 | | | 208.3 | | | |
加權平均未償還有限合夥人單位-攤薄 | | | | | 208.5 | | | 208.3 | | | |
見簡明合併財務報表附註。
DCP中游,LP
簡明綜合全面收益表(虧損)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (百萬) |
淨收益(虧損) | | | | | $ | 54 | | | $ | (549) | |
其他全面收入: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他綜合收益合計 | | | | | — | | | — | |
綜合收益(虧損)總額 | | | | | 54 | | | (549) | |
可歸因於非控股權益的全面收益總額 | | | | | (1) | | | (1) | |
可歸因於合作伙伴的全面收益(虧損)合計 | | | | | $ | 53 | | | $ | (550) | |
見簡明合併財務報表附註。
DCP中游,LP
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | |
| (百萬) |
經營活動: | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 54 | | | $ | (549) | | | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | | |
折舊及攤銷費用 | 91 | | | 99 | | | |
來自未合併關聯公司的收益 | (128) | | | (76) | | | |
來自未合併附屬公司的分配 | 129 | | | 153 | | | |
衍生工具未實現淨虧損(收益) | 53 | | | (134) | | | |
| | | | | |
資產減值 | — | | | 746 | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他,淨額 | 2 | | | 17 | | | |
提供現金的經營性資產和負債的變化: | | | | | |
應收賬款 | (245) | | | 282 | | | |
盤存 | 8 | | | 16 | | | |
應付帳款 | 170 | | | (310) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他資產和負債 | (138) | | | 70 | | | |
經營活動提供的現金淨額(用於) | (4) | | | 314 | | | |
投資活動: | | | | | |
資本支出 | (14) | | | (69) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
對未合併附屬公司的投資 | — | | | (34) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
用於投資活動的淨現金 | (14) | | | (103) | | | |
融資活動: | | | | | |
債務收益 | 1,143 | | | 2,151 | | | |
償還債項 | (1,086) | | | (2,152) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
分配給優先有限合夥人 | (5) | | | (5) | | | |
| | | | | |
分配給有限合夥人和普通合夥人 | (81) | | | (162) | | | |
對非控股權益的分配 | (1) | | | (1) | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
其他 | — | | | (2) | | | |
用於融資活動的淨現金 | (30) | | | (171) | | | |
現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | (48) | | | 40 | | | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | 56 | | | 1 | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 8 | | | $ | 41 | | | |
| | | | | |
現金、現金等價物和限制性現金的對賬: | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 | | |
現金和現金等價物 | $ | 5 | | | $ | 18 | | | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | 3 | | | 12 | | | |
計入其他長期資產的限制性現金 | — | | | 11 | | | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | $ | 8 | | | $ | 41 | | | |
| | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
DCP中游,LP
簡明合併權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合夥人權益 | | | | |
| | 首輪優先有限合夥人 | | B系列優先有限合夥人 | | C系列首選有限合夥人 | | 有限責任公司 夥伴 | | 積累的數據 其他 全面 損失 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
| (百萬) |
餘額,2021年1月1日 | | $ | 489 | | | $ | 156 | | | $ | 106 | | | $ | 5,090 | | | $ | (7) | | | $ | 27 | | | $ | 5,861 | |
淨收入 | | 9 | | | 3 | | | 2 | | | 39 | | | — | | | 1 | | | 54 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
分配給單位持有人 | | — | | | (3) | | | (2) | | | (81) | | | — | | | — | | | (86) | |
對非控股權益的分配 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | (1) | |
基於權益的薪酬 | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2021年3月31日 | | $ | 498 | | | $ | 156 | | | $ | 106 | | | $ | 5,052 | | | $ | (7) | | | $ | 27 | | | $ | 5,832 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
DCP中游,LP
簡明合併權益變動表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 合夥人權益 | | | | |
| 首輪優先有限合夥人 | | B系列優先有限合夥人 | | C系列首選有限合夥人 | | 有限責任公司 夥伴 | | | | 積累的數據 其他 全面 損失 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
| (百萬) |
平衡,2020年1月1日 | $ | 489 | | | $ | 156 | | | $ | 106 | | | $ | 5,861 | | | | | $ | (7) | | | $ | 28 | | | $ | 6,633 | |
淨收益(虧損) | 9 | | | 3 | | | 2 | | | (564) | | | | | | | 1 | | | (549) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分配給單位持有人 | — | | | (3) | | | (2) | | | (162) | | | | | — | | | — | | | (167) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | | | — | | | (1) | | | (1) | |
平衡,2020年3月31日 | $ | 498 | | | $ | 156 | | | $ | 106 | | | $ | 5,135 | | | | | $ | (7) | | | $ | 28 | | | $ | 5,916 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
DCP中游,LP
簡明合併財務報表附註
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未經審計)
1.業務説明及呈報依據
DCP Midstream,LP及其合併子公司,或“我們,” “我們,” “我們的”或“夥伴關係”DCP Midstream,LLC是特拉華州的一家有限合夥企業,由DCP Midstream,LLC於2005年成立,目的是擁有、運營、收購和開發補充中游能源資產的多元化投資組合。
我們的合作伙伴包括我們的物流和營銷以及收集和加工部門。有關這些細分市場的其他信息,請參閲注意15-業務細分市場。
我們的運營和活動由我們的普通合作伙伴DCP Midstream GP,LP管理,而DCP Midstream GP,LP又由其普通合作伙伴DCP Midstream GP,LLC管理,我們將其稱為普通合作伙伴100DCP Midstream,LLC擁有1%的股份。DCP Midstream,LLC及其子公司和附屬公司,統稱為DCP Midstream,LLC50%由菲利普斯66和50%由Enbridge Inc.及其附屬公司或Enbridge。DCP Midstream,LLC通過其對普通合夥人的所有權和控制權來指導我們的業務運營。截至2021年3月31日,DCP Midstream,LLC與我們的普通合作伙伴擁有約57%的人通過有限合夥人權益。
簡明綜合財務報表包括合夥企業和我們有能力行使控制權的所有控股子公司的賬目。投資大於20不是可變利益實體且我們沒有能力實施控制的%擁有的附屬公司,以及在以下方面的投資20我們有能力施加重大影響的擁有%的附屬公司,使用權益法核算。
簡明綜合財務報表是根據公認會計準則編制的。符合公認會計原則要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響簡明合併財務報表和票據中報告的金額。雖然這些估計是基於管理層對當前和預期未來事件的最佳瞭解,但實際結果可能與這些估計不同,這些估計可能會受到各種因素的重大影響,包括那些我們無法控制的因素,例如大宗商品價格和交易量持續惡化的影響,這將對我們的運營業績、財務狀況和現金流產生負面影響。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
本季度報告Form 10-Q中的這些未經審計的簡明合併財務報表是根據證券交易委員會的規則和規定編制的。因此,這些簡明合併財務報表反映了所有調整,包括正常的經常性調整,管理層認為,這些調整對於公平反映各自中期的財務狀況和經營結果是必要的。按照公認會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和附註披露已根據該等規則和法規在中期財務報表中濃縮或遺漏,儘管我們相信所披露的信息足以使所提供的信息不具誤導性。截至2021年3月31日的三個月的運營結果不一定表明截至2021年12月31日的一年可能預期的結果。這些未經審計的簡明綜合財務報表和本Form 10-Q季度報告中包含的其他信息應與我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的2020年已審計綜合財務報表及其附註一起閲讀。
2.收入確認
我們按照每個可報告部門的合同類型對我們與客户的合同收入進行分類,因為我們認為它最好地描述了我們收入和現金流的性質、時機和不確定性。下表按這些類別列出了我們的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 |
| | 物流與營銷 | | 採集和處理 | | 淘汰 | | 總計 |
| | (百萬) |
天然氣銷售情況 | | $ | 1,120 | | | $ | 628 | | | $ | (508) | | | $ | 1,240 | |
天然氣和凝析油的銷售(A) | | 1,205 | | | 710 | | | (586) | | | 1,329 | |
運輸、加工和其他 | | 14 | | | 104 | | | — | | | 118 | |
交易和營銷損失,淨額(B) | | (241) | | | (128) | | | — | | | (369) | |
*總營業收入* | | $ | 2,098 | | | $ | 1,314 | | | $ | (1,094) | | | $ | 2,318 | |
DCP中游,LP
簡明合併財務報表附註
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未經審計)
(a) 包括$414截至2021年3月31日的三個月的收入為100萬美元,來自我們物流和營銷部門的實物銷售合同和買賣交換交易,扣除美元390與買入-賣出收入相關的買入-賣出購買交易達百萬美元4442000萬美元,不在FASB ASU 2014-09年度“與客户的承包商的收入”(“主題606”)的範圍內。
(B)不在議題606的範圍內。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日的三個月 |
| | 物流與營銷 | | 採集和處理 | | 淘汰 | | 總計 |
| | (百萬) |
天然氣銷售情況 | | $ | 411 | | | $ | 326 | | | $ | (290) | | | $ | 447 | |
天然氣和凝析油的銷售(A) | | 883 | | | 387 | | | (324) | | | 946 | |
運輸、加工和其他 | | 13 | | | 99 | | | — | | | 112 | |
交易和營銷收益,淨額(B) | | 51 | | | 101 | | | — | | | 152 | |
*總營業收入* | | $ | 1,358 | | | $ | 913 | | | $ | (614) | | | $ | 1,657 | |
(A)包括$591截至2020年3月31日的三個月,我們物流和營銷部門的實物銷售合同和買賣交換交易的收入為100萬美元,這不在主題606的範圍內。
(B)不在議題606的範圍內。
預計未來確認的與未履行的履約義務有關的收入約為#美元。338截至2021年3月31日,100萬。我們剩餘的履約義務主要包括最低數量承諾費安排,預計到2030年將得到確認,加權平均剩餘壽命為四年了截至2021年3月31日。作為專題606允許的實際權宜之計,這一數額不包括可變對價以及最初預期期限為一年或更短(視情況而定)的剩餘履約義務。我們剩餘的履約義務還不包括我們與客户簽訂的合同中對可變費率升級條款的估計。
3。合同責任
我們的合同負債包括從可報銷項目收到的遞延收入。遞延收入的非流動部分包括在我們的壓縮合並資產負債表上的其他長期負債中。
下表彙總了我們的簡明綜合資產負債表中包括的合同負債的變化:
| | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, |
| | 2021 | | |
| | (百萬) |
期初餘額 | | $ | 35 | | | |
| | | | |
| | | | |
已確認收入(A) | | (1) | | | |
期末餘額 | | $ | 34 | | | |
| | | | |
| | | | |
(A)確認的遞延收入計入簡明綜合經營報表中的運輸、加工和其他業務。
上表披露的合同負債將確認為收入,因為這些債務在其平均剩餘合同期限內得到履行,即35歲截至2021年3月31日。
4。與關聯公司的協議和交易
DCP中流,有限責任公司
服務協議及其他一般和行政費用
根據服務和員工借調協議(“服務協議””),我們必須償還DCP Midstream,LLC代表我們履行一般和行政職能的費用、開支和支出或付款,這些職能包括但不限於法律、會計、合規、財務、保險管理和索賠處理、風險管理、健康、安全和環境、信息技術、人力資源、福利計劃維護和
DCP中游,LP
簡明合併財務報表附註
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未經審計)
管理、信貸、工資、內部審計、税務和工程,以及借調員工的工資和福利、保險覆蓋範圍和索賠、資本支出、維護和維修費用以及税收。根據服務協議,我們向DCP Midstream,LLC支付的費用、開支和支出或代表我們支付的款項沒有限制。下表彙總了DCP Midstream,LLC向合夥企業收取的員工相關成本,這些成本包括在精簡的合併運營報表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (百萬) |
DCP Midstream,LLC收取的員工相關成本 | | | | | | | | | | |
運維費用 | | | | | | $ | 39 | | | $ | 44 | | | |
一般和行政費用 | | | | | | $ | 26 | | | $ | 35 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
菲利普斯66及其附屬公司
我們將部分殘渣氣體和NGL出售給Phillips 66及其各自的附屬公司,並從他們那裏購買NGL。我們預計將繼續在正常業務過程中向菲利普斯66及其附屬公司銷售商品和從菲利普斯66及其附屬公司購買商品。
Enbridge及其附屬公司
我們從Enbridge及其附屬公司購買NGL。我們預計在正常業務過程中將繼續從Enbridge及其附屬公司購買商品。
未合併的附屬公司
我們將部分廢氣和NGL出售給未合併的附屬公司,向其購買天然氣和其他NGL產品,向其提供收集和運輸服務,並從其接受運輸服務。我們預計在正常業務過程中繼續購買和銷售商品,並接受和向未合併的附屬公司提供服務。
與關聯公司的交易摘要
下表彙總了我們與附屬公司的交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | | (百萬) |
菲利普斯66(包括其附屬公司): | | | | | | | | | | |
向附屬公司銷售天然氣、天然氣和凝析油 | | | | | | $ | 527 | | | $ | 212 | | | |
從附屬公司購買和相關成本 | | | | | | $ | 30 | | | $ | 27 | | | |
附屬公司的運輸和相關費用 | | | | | | $ | 37 | | | $ | 23 | | | |
運維和一般行政費用 | | | | | | $ | 2 | | | $ | 4 | | | |
Enbridge(包括其附屬公司): | | | | | | | | | | |
向附屬公司銷售天然氣、天然氣和凝析油 | | | | | | $ | 4 | | | $ | 1 | | | |
從附屬公司購買和相關成本 | | | | | | $ | 7 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
未合併的附屬公司: | | | | | | | | | | |
向附屬公司銷售天然氣、天然氣和凝析油 | | | | | | $ | 24 | | | $ | 9 | | | |
運輸、加工和其他運輸到附屬公司 | | | | | | $ | 5 | | | $ | 3 | | | |
從附屬公司購買和相關成本 | | | | | | $ | 18 | | | $ | 9 | | | |
附屬公司的運輸和相關費用 | | | | | | $ | 182 | | | $ | 215 | | | |
DCP中游,LP
簡明合併財務報表附註
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未經審計)
我們與附屬公司的餘額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (百萬) |
菲利普斯66(包括其附屬公司): | | | |
應收賬款 | $ | 297 | | | $ | 217 | |
應付帳款 | $ | 116 | | | $ | 89 | |
其他資產 | $ | — | | | $ | 1 | |
Enbridge(包括其附屬公司): | | | |
應收賬款 | $ | 4 | | | $ | — | |
應付帳款 | $ | 3 | | | $ | 2 | |
| | | |
| | | |
未合併的附屬公司: | | | |
應收賬款 | $ | 20 | | | $ | 21 | |
應付帳款 | $ | 80 | | | $ | 70 | |
| | | |
5. 盤存
庫存情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (百萬) |
天然氣 | $ | 12 | | | $ | 18 | |
NGLS | 18 | | | 20 | |
總庫存 | $ | 30 | | | $ | 38 | |
當我們存貨的賬面價值超過其可變現淨值時,我們確認成本或可變現淨值調整中的較低者。這些非現金費用是簡明綜合經營報表中採購和相關成本的組成部分。在截至2021年3月31日的三個月中,我們確認成本或可變現淨值調整沒有下降。我們認出了$4截至2020年3月31日的三個月的成本或可變現淨值調整較低的百萬美元。
6. 物業、廠房和設備
物業、廠房及設備分類摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 可折舊 生命 | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | (百萬) |
採集和傳輸系統 | 20 — 50五年了 | | $ | 7,689 | | | $ | 7,680 | |
加工、儲存和碼頭設施 | 35 — 60五年了 | | 4,992 | | | 4,986 | |
其他 | 3 — 30年數 | | 582 | | | 585 | |
融資租賃資產 | 3 — 6年數 | | 25 | | | 25 | |
在建工程正在進行中 | | | 137 | | | 144 | |
財產、廠房和設備 | | | 13,425 | | | 13,420 | |
累計折舊 | | | (5,512) | | | (5,427) | |
財產、廠房和設備、淨值 | | | $ | 7,913 | | | $ | 7,993 | |
截至2021年3月31日的三個月,我們對建設項目沒有資本化權益。建築項目的資本化利息為#美元。2截至2020年3月31日的三個月為100萬美元。
折舊費用為$90百萬美元和$97截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
DCP中游,LP
簡明合併財務報表附註
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未經審計)
7. 對未合併附屬公司的投資
下表彙總了我們對未合併附屬公司的投資:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 賬面價值截至 |
| 百分比 所有權 | | 三月三十一號, 2021 | | 2020年12月31日 |
| | | (百萬) |
DCP沙山管道有限責任公司 | 66.67% | | $ | 1,733 | | | $ | 1,723 | |
DCP南山管道有限責任公司 | 66.67% | | 733 | | | 734 | |
墨西哥灣沿岸快遞有限責任公司 | 25.00% | | 432 | | | 436 | |
前段流水線有限責任公司 | 33.33% | | 195 | | | 198 | |
德克薩斯快速管道有限責任公司 | 10.00% | | 96 | | | 97 | |
Discovery Producer Services LLC | 40.00% | | 243 | | | 244 | |
貝爾維尤山-1分餾塔 | 20.00% | | 6 | | | 7 | |
貝爾維尤山企業分餾塔 | 12.50% | | 27 | | | 26 | |
夏延連接器有限責任公司 | 50.00% | | 151 | | | 152 | |
帕諾拉管道公司 | 15.00% | | 21 | | | 21 | |
其他 | 五花八門 | | 3 | | | 3 | |
對未合併附屬公司的總投資 | | | $ | 3,640 | | | $ | 3,641 | |
投資於未合併附屬公司的收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | (百萬) |
DCP沙山管道有限責任公司 | | | | | $ | 62 | | | $ | 78 | | | |
DCP南山管道有限責任公司 | | | | | 24 | | | 20 | | | |
墨西哥灣沿岸快遞有限責任公司 | | | | | 15 | | | 16 | | | |
前段流水線有限責任公司 | | | | | 9 | | | 11 | | | |
德克薩斯快速管道有限責任公司 | | | | | 4 | | | 4 | | | |
Discovery Producer Services LLC(A) | | | | | 8 | | | (61) | | | |
貝爾維尤山-1分餾塔 | | | | | 2 | | | 3 | | | |
貝爾維尤山企業分餾塔 | | | | | 1 | | | 3 | | | |
夏延連接器有限責任公司 | | | | | 3 | | | — | | | |
其他 | | | | | — | | | 2 | | | |
未合併附屬公司的總收益 | | | | | $ | 128 | | | $ | 76 | | | |
(A)於2020年,我們在Discovery Producer Services LLC的股權投資確認減值6,100萬美元。
下表彙總了我們在未合併附屬公司的投資的綜合財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | (百萬) |
運營説明書: | | | | | | | | | |
營業收入 | | | | | $ | 489 | | | $ | 527 | | | |
運營費用 | | | | | $ | 190 | | | $ | 185 | | | |
淨收入 | | | | | $ | 298 | | | $ | 341 | | | |
DCP中游,LP
簡明合併財務報表附註
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (百萬) |
資產負債表: | | | |
流動資產 | $ | 368 | | | $ | 355 | |
長期資產 | 7,446 | | | 7,510 | |
流動負債 | (163) | | | (177) | |
長期負債 | (260) | | | (258) | |
淨資產 | $ | 7,391 | | | $ | 7,430 | |
8。公允價值計量
估值層次結構
我們的公允價值計量分為三級估值層次,並將其整體歸類於公允價值層次的同一級別,作為對整個計量具有重要意義的最低級別投入。估值層次是基於截至計量日期對資產或負債估值的投入的透明度。這三個級別的定義如下。
•一級-投入是活躍市場中相同資產或負債的未經調整的報價。
•第2級-投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價,以及該資產或負債在基本上整個金融工具期限內直接或間接可觀察到的投入。
•級別3-輸入不可觀察,並被認為對公允價值計量具有重要意義。
金融工具在層次結構內的分類是基於在確定該工具的公允價值時最重要的投入所涉及的判斷水平。以下是對所使用的估值方法的描述,以及根據等級對這類工具的一般分類。
商品衍生資產和負債
我們簽訂了各種衍生金融工具,其中可能包括交易所交易工具(如紐約商品交易所(NYMEX)、原油或天然氣期貨)或場外交易工具(如天然氣合約、原油或NGL掉期)。交易所交易工具通常由評級較高的經紀交易商作為個人交易的票據交換所執行。
我們的活動使我們面臨不同程度的商品價格風險。為了減輕部分風險,並管理主要與自有天然氣儲存和管道資產相關的大宗商品價格風險,我們從事基於天然氣資產的交易和營銷,並可能在市場條件有利的情況下進入天然氣和原油衍生品,以鎖定特定的保證金。其中一部分可以通過使用交易所交易的衍生品合約來實現。這類工具通常被歸類為一級,因為其價值等於截至我們資產負債表日期交易所交易工具的報價市場價格,不需要進行調整。根據市場狀況和我們的策略,我們可能會進入交易所交易的衍生品頭寸,並在相當長的時間範圍內到期。雖然這類工具是交易所交易的,但市場價格可能只在工具有效期的一段時間內容易觀察到。為了計算這些工具的公允價值,在可獲得的範圍內利用了容易觀察到的市場信息;然而,如果沒有容易觀察到的市場數據,我們可能會根據可觀察到的數據進行內插或外推。在我們使用內插或外推值的情況下,如果它被認為對整個合同的估值具有重要意義,我們會將該工具歸類為3級。
我們還從事能源相關產品和服務的交易,這使我們面臨市場變數和大宗商品價格風險。我們可以簽訂實物合同或金融工具,目的是通過購買和銷售這些基於商品的工具來實現正利潤。我們可以進入NGL或其他能源相關產品的衍生工具,主要使用場外衍生工具市場,這些市場不像交易所交易工具那樣活躍和流動性。這類合約的市場報價可能只適用於短期頭寸(最多六個月),而活躍的市場本身可能不會超過這一時間範圍。在相對較短的時間內簽訂的合同
DCP中游,LP
簡明合併財務報表附註
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未經審計)
在場外交易市場上容易觀察到價格的水平通常被歸類為2級。時間期限較長的合約(我們在內部生成遠期曲線對此類工具進行估值)通常被歸類為3級。內部生成的曲線可能利用各種假設,包括但不限於從第三方定價服務獲得的數據、NGL價格與原油價格的歷史和未來預期關係、對即將上線的預期供應來源的瞭解、美國某些地區的預期天氣趨勢以及未來對NGL的預期需求。
每種工具在每個財務季度末被分配到層次結構中的一個級別,這取決於估值投入的可觀察程度。通常,隨着到期時間的臨近,以及資產交易的市場可能變得更具流動性,市場上的價格更容易獲得,工具將朝着層次結構內需要較低判斷程度的水平發展,從而減少依賴我們內部開發的假設的需要。然而,給定工具的水平可能會在任一方向上發生變化,這取決於市場狀況和市場可觀測數據的可用性。
非金融資產和負債
我們利用公允價值對我們的財產、廠房和設備、商譽、未合併關聯公司的股權投資以及無形資產進行必要的減值測試。用於確定該等公允價值的投入主要基於內部開發的現金流量模型,如果我們被要求在我們的簡明合併財務報表內按公允價值計量和記錄該等資產,一般將被歸類為第3級。此外,我們使用公允價值來確定我們的資產報廢義務的初始價值。用於確定此類公允價值的投入主要基於類似工程歷史上發生的成本,以及獨立第三方對將租賃財產恢復到合同規定的狀況所需成本的估計,一般將被歸類為第3級。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們確定沒有與我們的任何資產組相關的減值。在截至2020年3月31日的三個月內,我們確認了一美元587與我們收集和加工部門的二疊紀和南部地區的某些資產組相關的減值損失1000萬美元,減值#美元61我們對Discovery Producer Services LLC(“Discovery”)的股權投資為1.6億美元。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日,按簡明合併資產負債表標題和估值層次按公允價值經常性列賬的金融工具,如上所述:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 攜載 價值 | | 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 攜載 價值 |
| (百萬) |
流動資產: | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | 21 | | | $ | 37 | | | $ | — | | | $ | 58 | | | $ | 21 | | | $ | 42 | | | $ | — | | | $ | 63 | |
短期投資 | $ | 1 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
長期資產: | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | 4 | | | $ | 11 | | | $ | 2 | | | $ | 17 | | | $ | 1 | | | $ | 13 | | | $ | 2 | | | $ | 16 | |
有價證券投資(A) | $ | 25 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 25 | | | $ | 22 | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 23 | |
流動負債: | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | (41) | | | $ | (32) | | | $ | (4) | | | $ | (77) | | | $ | (19) | | | $ | (34) | | | $ | (3) | | | $ | (56) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
長期負債: | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | (5) | | | $ | (7) | | | $ | (1) | | | $ | (13) | | | $ | — | | | $ | (6) | | | $ | (1) | | | $ | (7) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
(A)截至2021年3月31日和2020年12月31日,分別在“其他”流動資產內記錄的200萬美元和400萬美元,以及在“其他長期資產”內記錄的2500萬美元和1900萬美元。
第1級和第2級公允價值計量的變化
將一種金融工具歸類為第一級或第二級的決定是基於活躍市場上相同或相似資產和負債的報價。取決於可隨時觀察到的信息
DCP中游,LP
簡明合併財務報表附註
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未經審計)
考慮到任何個別金融工具在市場上的價值,以及/或使用對整體估值有重大影響的相同或相似報價,個別金融工具的分類可能會因計量日期而有所不同。
公允價值計量的第3級變動
下表説明瞭我們已歸類為第3級衍生金融工具的簡明綜合資產負債表中包含的金額的前滾。由於歸類為第3級的金融工具通常包括可見成分(即積極報價並可從外部來源確認的成分)和不可見成分的組合,下表中的損益可能包括公允價值的變化,部分原因是可見市場因素,或我們對不可見成分的假設發生變化。任何個別金融工具的分類可能因計量日期不同而有所不同,視乎市場上隨時可見的資料及/或對整體估值有重大影響的不可觀察投入的使用而定。用於確定公允價值的重大不可觀察輸入包括其他基於市場或獨立來源的市場數據的調整,如歷史商品波動性、原油未來收益率曲線和/或交易對手特定考慮因素。如果將某一文書歸類為3級或將其歸類為3級,我們將在下表的“轉入/轉出3級”標題中反映這些項目。
我們在投資組合層面上管理我們的總體風險,在執行我們的戰略時,我們可以使用金融工具的組合,這些金融工具可以被歸類到任何級別。由於1級和2級風險管理工具不包括在下面的前滾中,表中的損益並不反映我們全部風險管理活動的影響。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商品衍生工具 |
| 當前 資產 | | 長期 資產 | | 當前 負債 | | 長期 負債 |
| (百萬) |
截至2021年3月31日的三個月(A): | | | | | | | |
期初餘額 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | (3) | | | $ | (1) | |
計入收益的未實現淨虧損 | — | | | — | | | (5) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
安置點 | — | | | — | | | 4 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期末餘額 | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | (4) | | | $ | (1) | |
仍持有的衍生品未實現淨虧損計入收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | (3) | | | $ | — | |
截至2020年3月31日的三個月(A): | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | (1) | | | $ | (3) | |
計入收益的未實現淨收益 | 8 | | | 1 | | | 5 | | | 2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
安置點 | (4) | | | | | (7) | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期末餘額 | $ | 8 | | | $ | 1 | | | $ | (3) | | | $ | (1) | |
仍包含在收益中的衍生品未實現淨收益(虧損) | $ | 7 | | | $ | — | | | $ | (2) | | | $ | 2 | |
(A)截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,沒有購買、發行或銷售衍生品或轉移到第3級。
DCP中游,LP
簡明合併財務報表附註
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未經審計)
與第三級不可觀察輸入相關的定量信息和公允價值敏感性
我們利用市場方法來衡量我們商品合同的公允價值。這種計算公允價值的方法中使用的重要的不可觀察的輸入是較長時間的報價。我們對這些較長期遠期曲線價格的敏感度如下表所示。任何單獨的這些投入的重大變化都將導致公允價值計量的顯著不同,這取決於我們在合同中的空頭頭寸或多頭頭寸。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | |
產品組 | 公允價值 | | 評估技術 | | 無法觀察到的輸入 | | 向前 曲線範圍 | | 加權平均(A) | | |
| (百萬) | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
天然氣 | $ | 2 | | | 市場方法 | | 較長期遠期曲線價格 | | $1.85-$2.74 | | $2.25 | | 每MMBtu |
負債 | | | | | | | | | | | |
NGLS | $ | (4) | | | 市場方法 | | 較長期遠期曲線價格 | | $0.22-$1.32 | | $0.61 | | 每加侖 |
天然氣 | $ | (1) | | | 市場方法 | | 較長期遠期曲線價格 | | $1.85-$2.86 | | $2.25 | | 每MMBtu |
(A)不可觀察到的投入由該工具的名義金額加權。
金融工具的估計公允價值
合同公允價值的評估是由一個獨立於營銷小組的內部小組進行驗證的。雖然普遍的行業慣例被用於開發估值技術,但定價方法或基本假設的變化可能導致公允價值和收入確認顯著不同。當可用時,報價市場價格或通過外部來源獲得的價格被用來確定合同的公允價值。對於無法獲得報價市場價格的交貨地點或期限的合同,公允價值是根據主要根據歷史和預期與報價市場價格關係制定的定價模型確定的。
應收賬款及應付賬款的公允價值與其賬面值並無重大差異,因該等工具屬短期性質,或所述利率接近市場匯率。衍生工具按公允價值列賬。
我們根據從債券交易商那裏獲得的報價來確定我們的固定利率優先票據和次級票據的公允價值。信貸協議及證券化融資項下借款之賬面值大致為公允價值,因其利率乃根據現行市場利率釐定。我們將未償債務餘額的公允價值歸類於估值層次的第二級。自.起2021年3月31日和2020年12月31日,我們總債務(包括當前期限)的賬面價值和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 賬面價值(A) | | 公允價值 | | 賬面價值(A) | | 公允價值 |
| (百萬) |
| | | | | | | | |
債務總額 | | $ | 5,693 | | | $ | 5,992 | | | $ | 5,635 | | | $ | 5,938 | |
(A)不包括未攤銷發行成本和融資租賃負債。
9。租契
我們有運輸協議、辦公空間和現場設備的運營租賃。我們有現場設備和車輛的融資租賃。我們的租約的剩餘租期從一年至20其中有些條款可能包括延長租約長達20年的選項,有些條款可能包括在不到一年的時間內終止租約的選項。某些壓縮機和現場設備的延期選擇權包括在用於計算我們的經營租賃資產和負債的租賃條款中,因為我們可以合理地確定我們會行使這些選擇權。經營租賃和融資租賃包括在我們的精簡綜合資產負債表中,如下所示:
DCP中游,LP
簡明合併財務報表附註
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 簡明合併資產負債表中的位置 | | 自.起 | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | | |
| | | (百萬) | | |
資產 | | | | | | | |
經營性租賃資產 | 經營性租賃資產 | | $ | 79 | | | $ | 85 | | | |
融資租賃資產 | 財產、廠房和設備 | | 25 | | | 25 | | | |
總使用權資產 | | | $ | 104 | | | $ | 110 | | | |
| | | | | | | |
負債 | | | | | | | |
流動負債 | | | | | | | |
經營租賃負債 | 其他流動負債 | | $ | 23 | | | $ | 24 | | | |
融資租賃負債 | 流動債務 | | 4 | | | 5 | | | |
非流動負債 | | | | | | | |
經營租賃負債 | 經營租賃負債 | | $ | 71 | | | $ | 76 | | | |
融資租賃負債 | 長期債務 | | 21 | | | 22 | | | |
租賃總負債 | | | $ | 119 | | | $ | 127 | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可變租賃成本主要包括辦公空間的公共區域維護和可變運輸成本。租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 簡明合併操作報表中的位置 | | | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | (百萬) |
經營租賃成本 | 運維費用 | | | | | | $ | 7 | | | $ | 8 | |
融資租賃成本 | | | | | | | | | |
使用權資產攤銷 | 折舊及攤銷費用 | | | | | | 1 | | | — | |
| | | | | | | | | |
可變租賃成本 | 運維費用 | | | | | | 1 | | | 2 | |
短期租賃成本 | 運維費用 | | | | | | 1 | | | 1 | |
總租賃成本 | | | | | | | $ | 10 | | | $ | 11 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2021年3月31日,不可撤銷租賃項下的經營和融資租賃負債到期日如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的未來最低租賃付款 |
| | 經營租約 | | 融資租賃 |
| | (百萬) |
2021年--剩餘 | | $ | 20 | | | $ | 4 | |
2022 | | 24 | | | 5 | |
2023 | | 19 | | | 5 | |
2024 | | 12 | | | 6 | |
2025 | | 8 | | | 2 | |
此後 | | 23 | | | 9 | |
租賃付款總額 | | $ | 106 | | | $ | 31 | |
扣除的利息 | | (12) | | | (6) | |
租賃總負債 | | $ | 94 | | | $ | 25 | |
DCP中游,LP
簡明合併財務報表附註
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未經審計)
與租賃相關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
| | (百萬) | | | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | | | |
營業租賃的營業現金流 | | $ | 8 | | | $ | 7 | | | | | |
融資租賃的營業現金流 | | 1 | | | 1 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
與經營租賃有關的其他信息如下: | | | | | | | | |
加權平均剩餘租期 | | 6年份 | | 6年份 | | | | |
加權平均貼現率 | | 4.00 | % | | 4.00 | % | | | | |
| | | | | | | | |
與融資租賃相關的其他信息如下: | | | | | | | | |
加權平均剩餘租期 | | 5年份 | | 6年份 | | | | |
加權平均貼現率 | | 3.00 | % | | 3.00 | % | | | | |
DCP中游,LP
簡明合併財務報表附註
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未經審計)
10.債項
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (百萬) |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
高級註釋: | | | |
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| | | |
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| | | |
2011年9月發行,利息為4.750每半年支付一次,2021年9月到期 | $ | 500 | | | $ | 500 | |
2012年3月發行,利息為4.950每半年支付一次,2022年4月到期 | 350 | | | 350 | |
2013年3月發行,利息為3.875每半年支付一次,2023年3月到期 | 500 | | | 500 | |
2018年7月和2019年1月發行,利息為5.375每半年支付一次,2025年7月到期 | 825 | | | 825 | |
2020年6月發行,利息為5.625%每半年支付一次,2027年7月到期 | 500 | | | 500 | |
2019年5月發行,利息為5.125每半年支付一次,2029年5月到期 | 600 | | | 600 | |
2000年8月發行,利息為8.125每半年支付一次,2030年8月到期(A) | 300 | | | 300 | |
2006年10月發行,利息為6.450每半年支付一次,2036年11月到期 | 300 | | | 300 | |
2007年9月發行,利息為6.750每半年支付一次,2037年9月到期 | 450 | | | 450 | |
2014年3月發行,利息為5.600每半年支付一次,2044年4月到期 | 400 | | | 400 | |
次級票據: | | | |
2013年5月發行,利息為5.850每半年支付一次,2043年5月到期 | 550 | | | 550 | |
信貸協議: | | | |
循環信貸安排,浮動利率1.470截至2021年3月31日的百分比,截止日期為2024年12月 | 58 | | | — | |
應收賬款證券化貸款: | | | |
應收賬款證券化融資,利息為1.010截至2021年3月31日,截止2022年8月 | 350 | | | 350 | |
與利率互換公允價值對衝相關的公允價值調整(A) | 17 | | | 17 | |
未攤銷發行成本 | (36) | | | (38) | |
未攤銷折扣,淨額 | (7) | | | (7) | |
融資租賃負債 | 25 | | | 27 | |
債務總額 | 5,682 | | | 5,624 | |
流動融資租賃負債 | 4 | | | 5 | |
流動債務 | 500 | | | 500 | |
長期債務總額 | $ | 5,178 | | | $ | 5,119 | |
(A)與這筆債務相關的掉期此前已終止。與掉期相關的剩餘長期公允價值將作為利息支出的減少攤銷至2030年,也就是債務的最初到期日。
高級債券及次級債券
我們的優先票據和次級票據,統稱為我們的債務證券,在各自的到期日到期並支付,不受任何償債基金或強制性贖回條款的約束。優先票據為優先無抵押債務,由合夥企業擔保,與吾等其他優先無抵押債務(包括吾等信貸協議項下的債務)享有同等的償付權,而次級票據為無抵押票據,在償付權上次於吾等所有現有及未來的優先債務。債務證券包括可選的贖回,我們可以選擇贖回全部或部分票據,並不時支付溢價。此外,我們可能會延遲支付次級票據的全部或部分利息,延期一段或多段時間,最長可連續5年。承銷商的費用和相關費用記錄在我們的壓縮綜合資產負債表中,計入長期債務的賬面金額,並將在票據期限內攤銷。
DCP中游,LP
簡明合併財務報表附註
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未經審計)
信貸協議
我們是一個$1.4受信貸協議管轄的200億美元無擔保循環信貸安排,將於2024年12月9日到期。信貸協議還授予我們增加循環貸款承諾的選擇權,本金總額最高可達#美元。5002000萬美元,有待貸款人的必要批准。信貸協議可以延長最多兩個額外的一年期限,但須得到必要的貸款人批准。信貸協議項下的貸款可用於營運資金和其他一般合夥目的,包括收購。
信貸協議允許不受限制的現金和現金等價物從合併債務中扣除,以計算合夥企業的綜合槓桿率(定義見信貸協議)。此外,根據信貸協議,合夥企業截至任何財政季度末的綜合槓桿率不得超過5.00至1.0;但如有合格收購(如信貸協議所界定),最高綜合槓桿率不得超過5.50至1.0在連續三個會計季度結束時,包括髮生合格收購的會計季度。
根據信貸協議,我們的借款成本由基於評級的定價網格決定。信貸協議項下的債務利息為:(1)倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),外加適用保證金1.35%基於我們目前的信用評級;或(2)(A)基本利率,以最優惠利率加聯邦基金利率中較高者為準0.50%或倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)市場指數利率加1.00%,外加(B)適用的邊際0.35%基於我們目前的信用評級。信貸協議每年產生的融資費為0.275%基於我們目前的信用評級。這項費用是按美元的已支取部分和未支取部分支付的。1.41000億美元的循環信貸安排。
截至2021年3月31日,我們有未使用的借款能力$1,3322000萬美元,扣除美元后的淨額58百萬未償還借款和美元10信用證協議項下的800萬份信用證,其中至少1,300萬美元1,123根據信貸協議所載的財務契諾,將有百萬元可供借貸作營運資金及其他一般合夥用途。除非發生違約,否則根據我們的信用協議借入的金額將不會在2024年12月9日到期日之前到期。
應收賬款證券化安排
證券化基金提供高達$350截至2022年8月,按倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)市場指數利率加保證金計算的100萬借款能力。根據這項證券化安排,合夥公司的某些全資子公司向合夥公司的另一家合併子公司DCP Receivables LLC(“DCP Receivables”)出售或貢獻應收賬款。DCP Receivables LLC(“DCP Receivables”)是為證券化安排的唯一目的而創建的一個遠離破產的特殊目的實體。“
DCP應收賬款的唯一活動包括從參與證券化融資的合夥企業全資子公司購買應收賬款,並提供這些應收賬款作為DCP應收賬款在證券化融資下借款的抵押品。DCP應收賬款是一個獨立的法人實體,DCP應收賬款的應收賬款不能用於償還合夥企業債權人的債權,其子公司根據證券化融資出售應收賬款。任何超額應收賬款均有資格滿足合夥企業債權人、其根據證券化融資出售應收賬款的子公司或其關聯公司的債權。可供借款的金額可能會受到合格應收賬款和其他習慣因素和條件以及證券化安排中規定的契諾的限制。截至2021年3月31日,DCP應收賬款為797我們的應收賬款中有100萬美元用於擔保借款350證券化機制下的100萬美元。
截至2021年3月31日,我們的債務到期日如下:
| | | | | |
| 債務 到期日 |
| (百萬) |
2021 | $ | 500 | |
2022 | 700 | |
2023 | 500 | |
2024 | 58 | |
2025 | 825 | |
此後 | 3,100 | |
債務總額 | $ | 5,683 | |
DCP中游,LP
簡明合併財務報表附註
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未經審計)
11. 風險管理和套期保值活動
我們的業務使我們面臨各種各樣的風險,包括但不限於我們買賣的商品價格的變化,利率的變化,以及我們每一家交易對手的信譽。我們通過實物或金融交易管理某些風險敞口。我們已經建立了全面的風險管理政策和風險管理委員會(“風險管理委員會”),以監測和管理與大宗商品價格和交易對手信貸相關的市場風險。風險管理委員會由高級管理人員組成,他們定期聽取有關頭寸和風險敞口、信用敞口和市場活動背景下的整體風險管理的簡報。風險管理委員會負責信用風險和大宗商品價格風險的全面管理,包括監控曝險限額。
抵押品
截至2021年3月31日,我們的現金存款為$582000萬美元,包括在我們精簡的合併資產負債表中的抵押品現金存款中。此外,截至2021年3月31日,我們持有的信用證為$107從交易對手那裏獲得100萬美元,以確保他們未來在金融或實物合同下的業績。持有或張貼的抵押品金額可能是固定的,也可能是不同的,這取決於標的合同的價值,可能包括正常的購買和銷售、服務、交易和對衝合同。在許多情況下,我們和我們的交易對手都公開披露了信用評級,這可能會影響抵押品要求的金額。
實物遠期合約和金融衍生品通常在合約期限屆滿時現金結算。這些交易通常受合同中特定信貸條款的約束,這些條款允許賣方在買方提供令賣方滿意的付款擔保後,自行決定暫停交貨、取消協議或繼續向買方交貨。
偏移量
我們的某些衍生工具受到總淨額結算或類似安排的約束,據此,我們可以選擇通過單一淨額付款與單個交易對手結算多個頭寸。無論我們是否有能力淨結清頭寸,我們的每一種衍生工具都是在壓縮的綜合資產負債表上以毛利基礎列報的。受包括淨結算條款的協議管轄的票據,在提交終止事件時,允許通過取消雙方之間的相互債務以換取到期淨額來最終結算未償還金額。我們有與衍生工具相關的貿易應收賬款及應付款項,但須遵守總淨額結算或類似協議,該等款項並不包括在下表內。以下彙總了我們的衍生工具的毛額和淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 總金額 資產和 (負債) 在會議上發表了自己的觀點 資產負債表 | | 金額不是 抵消了中國經濟增長的影響 資產負債表- 金融 儀器 | | 網 金額 | | 總金額 資產和 (負債) 在會議上發表了自己的觀點 資產負債表 | | 金額不是 中的偏移量 資產負債表- 金融 儀器 | | 網 金額 |
| (百萬) |
資產: | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | 75 | | | $ | — | | | $ | 75 | | | $ | 79 | | | $ | — | | | $ | 79 | |
| | | | | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | | | | |
商品衍生品 | $ | (90) | | | $ | — | | | $ | (90) | | | $ | (63) | | | $ | — | | | $ | (63) | |
| | | | | | | | | | | |
DCP中游,LP
簡明合併財務報表附註
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未經審計)
衍生品信息摘要
我們每期按市價計價的衍生工具的公允價值,以及每種工具在我們的壓縮綜合資產負債表中的位置,按主要類別彙總如下。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們沒有被指定為會計對衝工具的衍生品工具。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
資產負債表行項目 | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 資產負債表行項目 | | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (百萬) | | | | (百萬) |
| | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生資產: | | 未指定為套期保值工具的衍生負債: |
大宗商品衍生品: | | | | | 大宗商品衍生品: | | | | |
衍生工具的未實現收益--當前 | $ | 58 | | | $ | 63 | | | 衍生工具的未實現虧損--電流 | | $ | (77) | | | $ | (56) | |
衍生工具的未實現收益--長期收益 | 17 | | | 16 | | | 衍生工具的未實現虧損--長期 | | (13) | | | (7) | |
總計 | $ | 75 | | | $ | 79 | | | 總計 | | $ | (90) | | | $ | (63) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
以下彙總了截至2021年3月31日的三個月AOCI內部相對於我們的利率、大宗商品和外幣現金流對衝的餘額和活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息 兑換率:現金 流動 籬笆 | | 商品 現金流量 籬笆 | | 外國 貨幣 現金流 對衝(A) | | 總計 |
| (百萬) |
AOCI淨遞延(虧損)收益(期初餘額) | $ | (2) | | | $ | (6) | | | $ | 1 | | | $ | (7) | |
虧損從AOCI重新分類為收益有效部分 | — | | | — | | | — | | | — | |
AOCI淨遞延(虧損)收益(期末餘額) | $ | (2) | | | $ | (6) | | | $ | 1 | | | $ | (7) | |
AOCI的遞延虧損預計將在未來12個月重新分類為收益 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | |
(A)與Discovery(一家未合併的聯屬公司)有關。
以下彙總了截至2020年3月31日的三個月AOCI內部相對於我們的利率、大宗商品和外幣現金流對衝的餘額和活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 利息 兑換率:現金 流動 籬笆 | | 商品 現金流量 籬笆 | | 外國 貨幣 現金流 對衝(A) | | 總計 |
| (百萬) |
AOCI淨遞延(虧損)收益(期初餘額) | $ | (2) | | | $ | (6) | | | $ | 1 | | | $ | (7) | |
虧損從AOCI重新分類為收益有效部分 | — | | | — | | | — | | | — | |
AOCI淨遞延(虧損)收益(期末餘額) | $ | (2) | | | $ | (6) | | | $ | 1 | | | $ | (7) | |
AOCI的遞延虧損預計將在未來12個月重新分類為收益 | $ | (1) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | |
(a)與Discovery相關,Discovery是一家未合併的附屬公司。
在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏,我們的精簡綜合運營報表中沒有確認可歸因於無效部分或被排除在有效性測試之外的金額的衍生品損失、交易和營銷損益、淨費用或利息支出。截至2021年和2020年3月31日的三個月,沒有任何衍生品損失從AOCI重新分類為交易和營銷損益、淨額或利息支出,原因是與某些不太可能發生的預測交易相關的現金流對衝終止。
DCP中游,LP
簡明合併財務報表附註
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未經審計)
衍生工具的價值變動在簡明綜合經營報表中記錄,而衍生工具的價值從一個時期到下一個時期沒有選擇對衝會計方法。以下彙總了這些金額以及這些金額在簡明合併經營報表中反映的位置:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
商品衍生產品:操作報表行項目 | | | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | | (百萬) |
已實現(虧損)收益 | | | | | | $ | (316) | | | $ | 18 | | | |
未實現(虧損)收益 | | | | | | (53) | | | 134 | | | |
交易和營銷(虧損)收益,淨額 | | | | | | $ | (369) | | | $ | 152 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
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我們沒有任何可以作為淨投資對衝的衍生金融工具。
下表按商品類型表示我們的淨多頭或淨空頭頭寸,預計將在每一年部分或全部結算。如果我們擁有跨越多個日曆年的長期衍生品頭寸,則該合約將出現在下表中的多個行項目中。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | |
| 原油 | | 天然氣 | | 天然氣 液體 | | 天然氣 基差互換 | |
過期年份 | 淨空頭 職位 (BBLS) | | 淨(空)頭頭寸 (MMBtu) | | 淨空頭 職位 (BBLS) | | 淨(短)長 職位 (MMBtu) | |
2021 | (1,579,000) | | | (52,409,500) | | | (9,599,728) | | | (11,595,000) | | |
2022 | (579,000) | | | (32,850,000) | | | (2,350,342) | | | — | | |
2023 | (43,000) | | | 7,300,000 | | | (1,320,000) | | | 4,720,000 | | |
2024 | — | | | — | | | (1,440,000) | | | 4,885,000 | | |
2025 | — | | | — | | | (1,440,000) | | | 1,825,000 | | |
2026 | — | | | — | | | (240,000) | | | — | | |
| | | | | | | | |
| 2020年3月31日 | |
| 原油 | | 天然氣 | | 天然氣 液體 | | 天然氣 基差互換 | |
過期年份 | 淨空頭 職位 (BBLS) | | 淨空頭頭寸 (MMBtu) | | 淨空頭 職位 (BBLS) | | 淨多頭 職位 (MMBtu) | |
2020 | (1,410,000) | | | (27,659,800) | | | (25,009,803) | | | 8,190,000 | | |
2021 | (1,467,000) | | | (45,540,000) | | | (7,294,133) | | | 4,325,000 | | |
2022 | (107,000) | | | (13,687,500) | | | (104,842) | | | 8,212,500 | | |
2023 | — | | | — | | | — | | | 7,300,000 | | |
2024 | — | | | — | | | — | | | 2,140,000 | | |
12. 合夥企業權益與分配
公共單位— 在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,根據我們的市場計劃,我們沒有發行任何普通單位。截至2021年3月31日,美元750根據我們的市場計劃,仍有1.8億個普通單位可供銷售。
我們的普通合夥人有權獲得相當於其有限合夥人權益的所有季度分配的一定比例,以及DCP Midstream,LLC,大約57截至2021年3月31日。
DCP中游,LP
簡明合併財務報表附註
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未經審計)
分配-下表列出了我們在2021年和2020年支付的現金分配:
| | | | | | | | | | | |
付款日期 | 每單位 分佈 | | 現金總額 分佈 |
| | | (百萬) |
分配給普通單位持有人 | | | |
2021年2月12日 | $ | 0.39 | | | $ | 81 | |
2020年11月13日 | $ | 0.39 | | | $ | 81 | |
2020年8月14日 | $ | 0.39 | | | $ | 82 | |
2020年5月15日 | $ | 0.39 | | | $ | 81 | |
2020年2月14日 | $ | 0.78 | | | $ | 162 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
分配給A系列首選單位持有人 | | | |
2020年12月15日 | $ | 36.8750 | | | $ | 19 | |
2020年6月15日 | $ | 36.8750 | | | $ | 18 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
分配給B系列首選單位持有人 | | | |
2021年3月15日 | $ | 0.4922 | | | $ | 3 | |
2020年12月15日 | $ | 0.4922 | | | $ | 4 | |
2020年9月15日 | $ | 0.4922 | | | $ | 3 | |
2020年6月15日 | $ | 0.4922 | | | $ | 3 | |
2020年3月16日 | $ | 0.4922 | | | $ | 3 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
分配給C系列首選單位持有人 | | | |
2021年1月15日 | $ | 0.4969 | | | $ | 2 | |
2020年10月15日 | $ | 0.4969 | | | $ | 2 | |
2020年7月15日 | $ | 0.4969 | | | $ | 3 | |
2020年4月15日 | $ | 0.4969 | | | $ | 2 | |
2020年1月15日 | $ | 0.4969 | | | $ | 2 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
13.每個有限合夥人單位的淨收益或虧損
我們有能力選擇以現金或普通單位結算受限制的虛擬單位。對於2021年至2020年期間授予的限制性幻影單位,我們有能力和意向通過發行普通單位來解決既有單位。有幾個350,820截至2020年3月31日未償還的限制性虛擬單位,這些單位不包括在每單位稀釋淨虧損的計算中,因為包括它們將是反稀釋的。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,每個有限合夥人單位的基本和稀釋淨收入分別計算如下.
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | (百萬,單位金額除外) |
| | | | | | | | | |
有限合夥人應佔淨收益(虧損) | | | | | $ | 39 | | | $ | (564) | | | |
加權平均未償還有限合夥人單位,基本 | | | | | 208,359,725 | | | 208,329,928 | | | |
| | | | | | | | | |
加權平均未償還有限合夥人單位,稀釋 | | | | | 208,461,526 | | | 208,329,928 | | | |
每個有限合夥人單位的基本和攤薄淨收益(虧損) | | | | | $ | 0.19 | | | $ | (2.71) | | | |
| | | | | | | | | |
DCP中游,LP
簡明合併財務報表附註
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未經審計)
14. 承付款和或有負債
訴訟-我們不是任何實質性法律程序的當事人,但我們是在正常業務過程中出現的各種行政和監管程序以及商業糾紛的當事人。管理層目前相信,就整體而言,在考慮應計金額、保險範圍或其他賠償安排後,上述事項的最終解決不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
保險-我們的保險由第三方保險公司和菲利普斯66的附屬公司承保。我們的保險範圍包括:(I)涵蓋第三者風險的一般責任保險;(Ii)法定工傷賠償保險;(Iii)所有自有、非自有及租用車輛的汽車責任保險;(Iv)超出既定一般責任及汽車責任保險基本限額的超額責任保險;(V)財產保險,包括不動產及個人財產的重置價值,幷包括業務中斷;以及(Vi)為董事及高級職員提供與我們的業務活動有關的保險。所有保險都有一定的限制和免賠額,其條款和條件對於擁有類似業務類型的公司來説是常見的。
環境、健康和安全-收集、運輸、加工、處理、分餾或儲存天然氣、天然氣和其他產品的管道、工廠和其他設施的運營,必須遵守與環境、健康和安全有關的嚴格而複雜的法律法規。作為這些設施的所有者或運營者,我們必須遵守聯邦、州以及在某些情況下與工人健康和安全、公共健康和安全、管道安全、空氣和水質量、固體和危險廢物管理和處置以及其他環境事項相關的聯邦、州和地方各級的法律和法規。規劃、設計、建造和運營管道、工廠和其他設施的成本包括遵守環境法律法規、適用於工人和公眾的健康和安全標準以及適用於我們各種設施的安全標準。此外,人們越來越關注(I)監管機構和社區,以及通過訴訟,關注水力壓裂以及這種技術對環境或公眾健康的實際或預期影響,這間接地對我們現有的天然氣供應和由此產生的NGL供應構成了一些風險;(Ii)關於管道系統安全的監管機構,這可能會增加監管負擔,增加我們的運營成本;(Iii)州和聯邦監管官員對温室氣體和其他空氣排放的監管,這可能會增加監管負擔,增加我們的運營成本;(Iii)州和聯邦監管官員對温室氣體和其他空氣排放的監管,這可能會增加監管負擔,增加我們的運營成本;(Iii)州和聯邦監管官員對温室氣體和其他空氣排放的監管,這可能會增加監管負擔,增加我們的運營成本;以及(Iv)監管機構和社區,它們可能會阻止或推遲化石燃料能源基礎設施的發展,如管道、工廠和我們業務中使用的其他設施。如果不遵守這些不同的健康、安全和環境法律法規,可能會引發各種行政, 民事和潛在的刑事執法措施,包括民事訴訟,可包括評估罰款、實施補救要求以及發佈禁令或限制操作。管理層相信,根據目前已知的信息,遵守這些現行法律法規不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
以下懸而未決的訴訟涉及聯邦、州和地方法律規定的政府當局作為一方向環境排放材料。我們已選擇披露我們有理由相信此類訴訟將導致100萬美元或更多的罰款(不包括利息和費用)的事項。我們無法預測這些未決訴訟的最終結果;但是,我們預計其中一個或多個訴訟的結果不會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生重大不利影響:
•2020年8月,新墨西哥州環境部(NMED)發佈了一項行政合規令,聲稱我們的四家天然氣加工廠在2017年5月至2018年8月期間發生的各種設施顛覆、故障、啟動或關閉的情況下,排放超過了各自的空氣許可限制或要求,並聲稱將處以約美元的行政民事罰款。3.3在規定的一段時間內,這些排放事件的費用為100萬美元。我們對這些指控提出了質疑,並基於法律限制在8月份的ACO中主張了處罰,包括根據新墨西哥州法律,由於設施混亂、故障、啟動和關閉事件而超過許可限制或要求的排放不受民事處罰。我們正式回覆了8月份的ACO,並將與NMED就指控和斷言的處罰是否恰當進行信息交流和討論,此事可能會提交聽證會。
•2020年6月,NMED發佈了一份行政合規令(“6月ACO”),聲稱我們的幾個現場壓縮地點的排放量超過了各自的空氣許可限制或要求,我們報告的從2018年到2019年上半年的各種情況是設施顛覆、故障、啟動或關閉。6月份的ACO聲稱,行政民事罰款約為#美元。5.3百萬美元。我們對這些指控提出了質疑,並基於法律限制主張了處罰,包括根據新墨西哥州的規定,由於設施混亂、故障、啟動和關閉事件而超過許可限制或要求的排放不會受到民事處罰
DCP中游,LP
簡明合併財務報表附註
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未經審計)
法律。我們正式回覆了6月份的ACO,並將與NMED就指控和主張的處罰是否恰當進行信息交流和討論,此事可能會提交聽證會。
•2019年3月,美國環境保護局(EPA)第8區發佈了一份違規通知,指控我們科羅拉多州的五家天然氣加工廠在2011年底至2017年期間的不同時間違反了聯邦泄漏檢測和修復法規(稱為KKK和OOO子部分),這些法規的存在是為了減少天然氣工廠某些設備的揮發性有機化合物的排放。DCP不同意許多關於不遵守規定的指控。DCP一直並正在與EPA就指控的適當性進行信息交流和討論,包括各種指控的事實和監管基礎。DCP最近與EPA的討論包括解決指控的可能性,包括潛在的民事處罰和其他因素,儘管這件事可能會在正式程序中結束。EPA可能要求支付高於上述披露門檻金額的民事罰款或同等金額,儘管我們不相信此事的結果會對我們的運營結果、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。
15. 業務部門
我們的業務分為兩個可報告的部門:(I)物流和營銷以及(Ii)收集和處理。這些部門由管理層根據我們的內部預測單獨監測業績,並與內部財務報告保持一致。這些細分市場是根據不同的產品和服務、監管環境以及這些業務所需的專業知識確定的。我們的收集和處理可報告部門包括基於所提供產品和服務的性質進行彙總的運營部門。調整後的毛利率是管理層用來監控每個部門運營的業績衡量標準。須呈報分部的會計政策與本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報第8項“財務報表及補充數據”的綜合財務報表附註2所載的主要會計政策摘要所描述的相同。
我們的物流和營銷部門包括運輸、貿易、營銷、儲存天然氣和NGL,以及分餾NGL。我們的收集和加工部分包括收集、壓縮、處理、加工天然氣、生產和分餾天然氣以及回收凝析油。我們業務運營的其餘部分被表示為“其他”,由未分配的公司成本組成。部門間交易的抵銷反映在“抵銷”列中。
DCP中游,LP
簡明合併財務報表附註
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未經審計)
下表列出了我們的細分市場信息:
截至2021年3月31日的三個月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 物流與營銷 | | 採集和處理 | | | | 其他 | | 淘汰 | | 總計 |
| (百萬) |
營業總收入 | $ | 2,098 | | | $ | 1,314 | | | | | $ | — | | | $ | (1,094) | | | $ | 2,318 | |
調整後毛利率(A) | $ | 36 | | | $ | 245 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 281 | |
運維費用 | (6) | | | (140) | | | | | (3) | | | — | | | (149) | |
一般和行政費用 | (1) | | | (4) | | | | | (33) | | | — | | | (38) | |
折舊及攤銷費用 | (3) | | | (81) | | | | | (7) | | | — | | | (91) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
來自未合併關聯公司的收益 | 120 | | | 8 | | | | | — | | | — | | | 128 | |
利息支出 | — | | | — | | | | | (77) | | | — | | | (77) | |
| | | | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 146 | | | $ | 28 | | | | | $ | (120) | | | $ | — | | | $ | 54 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | (1) | | | | | — | | | — | | | (1) | |
合夥人應佔淨收益(虧損) | $ | 146 | | | $ | 27 | | | | | $ | (120) | | | $ | — | | | $ | 53 | |
非現金衍生工具按市值計價 | $ | (5) | | | $ | (48) | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (53) | |
| | | | | | | | | | | |
資本支出 | $ | — | | | $ | 13 | | | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 14 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的三個月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 物流與營銷 | | 採集和處理 | | | | 其他 | | 淘汰 | | 總計 |
| (百萬) |
營業總收入 | $ | 1,358 | | | $ | 913 | | | | | $ | — | | | $ | (614) | | | $ | 1,657 | |
調整後毛利率(A) | $ | 111 | | | $ | 400 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 511 | |
運維費用 | (7) | | | (142) | | | | | (4) | | | — | | | (153) | |
一般和行政費用 | (2) | | | (3) | | | | | (51) | | | — | | | (56) | |
折舊及攤銷費用 | (3) | | | (89) | | | | | (7) | | | — | | | (99) | |
資產減值 | — | | | (746) | | | | | — | | | — | | | (746) | |
其他費用,淨額 | — | | | (3) | | | | | — | | | — | | | (3) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
未合併附屬公司的收益(虧損) | 137 | | | (61) | | | | | — | | | — | | | 76 | |
利息支出 | — | | | — | | | | | (78) | | | — | | | (78) | |
所得税費用 | — | | | — | | | | | (1) | | | — | | | (1) | |
淨收益(虧損) | $ | 236 | | | $ | (644) | | | | | $ | (141) | | | $ | — | | | $ | (549) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | — | | | (1) | | | | | — | | | — | | | (1) | |
合夥人應佔淨收益(虧損) | $ | 236 | | | $ | (645) | | | | | $ | (141) | | | $ | — | | | $ | (550) | |
| | | | | | | | | | | |
非現金衍生工具按市值計價 | $ | 42 | | | $ | 92 | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 134 | |
成本或可變現淨值調整中的非現金減值 | $ | 4 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4 | |
資本支出 | $ | 1 | | | $ | 67 | | | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | 69 | |
對未合併附屬公司的投資,淨額 | $ | 34 | | | $ | — | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 34 | |
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, | | 十二月三十一日, |
| 2021 | | 2020 |
| (百萬) |
細分長期資產: | | | |
採集和處理 | $ | 7,718 | | | $ | 7,788 | |
物流與營銷 | 3,938 | | | 3,929 | |
其他(B) | 224 | | | 232 | |
長期資產總額 | 11,880 | | | 11,949 | |
流動資產 | 1,231 | | | 1,008 | |
總資產 | $ | 13,111 | | | $ | 12,957 | |
DCP中游,LP
簡明合併財務報表附註
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未經審計)
(A)經調整毛利包括總營業收入,包括商品衍生產品活動、減去採購及相關成本。根據美國證券交易委員會的規定,調整後的毛利率被視為非GAAP財務指標,但被列為補充披露,因為它是管理層使用的主要業績衡量標準,因為它代表了產品銷售與產品購買的結果。作為我們經營業績的一個指標,調整後的毛利不應被視為淨收益、經營活動提供的淨現金或根據公認會計原則確定的毛利的替代品或更有意義。我們調整後的毛利率可能無法與另一家公司的類似名稱衡量標準相比,因為其他實體可能不會以相同的方式計算調整後的毛利率。
(B)其他不可分配給分部的長期資產包括公司租賃改進和其他長期資產
16. 補充現金流信息
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | |
| (百萬) |
支付利息的現金: | | | | | |
利息支付的現金,扣除資本化金額後的淨額 | $ | 89 | | | $ | 88 | | | |
| | | | | |
非現金投融資活動: | | | | | |
隨應付賬款和應計負債購置的財產、廠房和設備 | $ | 4 | | | $ | 16 | | | |
財產、廠房和設備的其他非現金變動 | $ | (2) | | | $ | — | | | |
| | | | | |
| | | | | |
17. 後續事件
在……上面2021年4月20日,我們宣佈普通合夥人董事會宣佈我們共同單位的季度分配額為$0.39每個普通單位。分發費將在以下日期付清2021年5月14日致記錄在案的單位持有人2021年4月30日.
同一天,我們宣佈普通合夥人董事會宣佈對我們的A系列優先股進行半年一次的分配,金額為$36.875每單位。分發費將在以下日期付清2021年6月15日致記錄在案的單位持有人2021年6月1日.
同一天,普通合夥人董事會宣佈對我們的B系列和C系列優先股進行季度分配,金額為$0.4922及$0.4969分別為每單位。B系列分發將在2021年6月15日致記錄在案的單位持有人2021年6月1日。C系列分發將在2021年7月15日致記錄在案的單位持有人2021年7月1日.
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
下面的討論分析了我們的財務狀況和經營結果。您應該閲讀以下關於我們財務狀況和經營結果的討論,同時閲讀本季度報告10-Q表中其他部分包含的簡明合併財務報表和註釋,以及我們截至2020年12月31日的年度報告10-K表中包含的合併財務報表及其註釋。
概述
我們是由DCP Midstream,LLC組成的特拉華州有限合夥企業,擁有、運營、收購和開發補充中游能源資產的多元化投資組合。我們的業務分為兩個可報告的部門:(I)物流和營銷以及(Ii)收集和處理。我們的物流和營銷部門包括運輸、交易、營銷和儲存天然氣和NGL,以及分餾NGL。我們的收集和加工部分包括天然氣的收集、壓縮、處理和加工,生產和分餾天然氣,以及回收凝析油。
大勢所趨與展望
新冠肺炎大流行,繼續擾亂美國經濟,造成減少了對天然氣和天然氣的需求,這對我們的業務、運營結果和流動性產生了實質性的負面影響。此外,2021年2月,美國遭遇冬季風暴烏裏(Uri),給美國中部帶來了極端寒冷的氣温、冰雪,對生產商產量產生了不利影響,嚴重擾亂了地區天然氣市場價格,並暫時擾亂了公司在二疊紀、南部和中大陸地區的一些資產的運營。冬季風暴URI和新冠肺炎大流行對我們運營和財務業績的影響程度預計是暫時的,但新冠肺炎大流行的範圍和持續時間及其對我們的相關影響存在不確定性。管理層預計,2021年及以後,我們的運營業績將繼續受到新冠肺炎大流行的行業和經濟影響的負面影響,然而,這些因素對我們業務的影響程度仍不確定,目前無法合理估計任何此類中斷的相關財務影響。
我們的業務受到商品價格和數量的影響。我們通過我們的收費資產和執行我們的套期保值計劃,在整體合作的基礎上減輕了大宗商品價格風險的很大一部分。如項目3所示,各種因素對商品價格和數量都有影響。“關於市場風險的定量和定性披露”,我們對大宗商品價格的某些現金和非現金變化很敏感。自疫情爆發以來,大宗商品價格有所回升,但需求和產量仍然有限,我們的天然氣產量和天然氣產量繼續受到影響。
我們的長期觀點是,大宗商品價格將處於我們認為將支持國內生產持續或不斷增長的水平。近年來,我們已經將我們的業務轉變為更多以收費為基礎的投資組合,更多地專注於物流和營銷部門的業務,以減少大宗商品敞口。此外,我們使用我們的戰略對衝計劃來進一步降低大宗商品價格敞口。我們預計,未來大宗商品價格將受到關税和其他全球經濟狀況、勘探和生產公司在北美的生產和鑽探活動水平、液化天然氣、NGL和原油的進出口貿易平衡,以及冬季和夏季天氣的嚴酷程度的影響。
我們的業務主要是由生產商的天然氣產量以及與我們的管道和分餾塔相連的加工廠的天然氣產量推動的。這些產量可能受到鑽探活動減少、大宗商品價格低迷、惡劣天氣中斷、運營中斷和乙烷拒絕等因素的影響。上游生產商已經減少了資本支出,以應對新冠肺炎需求的下降,並在不確定性持續到2021年的情況下保持這種減少。因此,我們預計銷量將保持在2019年的水平以下,這將繼續影響收益。
在我們的收集和加工部門,我們對與我們預期的天然氣、NGL和凝析油權益數量的一部分相關的大宗商品價格進行對衝。鑽探活動水平因地理區域而異;我們將繼續將我們的戰略目標放在我們預計生產商鑽探活動的地理區域。
我們相信,我們與生產商的合同結構為我們提供了重要的信用風險保護,因為我們通常持有產品、銷售產品,並在向生產商匯款之前扣留費用。目前,我們最大的20家生產商佔我們收集和加工的天然氣總量的大部分,在這20家生產商中,有6家擁有投資級信用評級。2021年2月,冬季風暴烏裏導致天然氣產量下降,天然氣價格異常高。在此期間,某些交易對手賬單存在爭議,可能需要比正常時間更長的時間來收集。
全球經濟前景繼續令美國金融市場、企業和投資者感到擔憂。這種不確定性可能會加劇金融和大宗商品市場的波動。
我們相信,由於以下原因,我們有能力承受當前和未來大宗商品價格的波動:
•我們的收費業務佔我們利潤率的很大一部分。
•我們集中力量降低成本。
•我們有一個明確的、有針對性的多年套期保值計劃。
•我們管理我們紀律嚴明的資本增長計劃,重點放在基於收費的協議和具有長期產量前景的項目上。
•我們相信,我們擁有堅實的資本結構和資產負債表。
•我們相信,我們可以獲得足夠的資本來支持我們的增長,包括額外的分銷覆蓋和資產剝離。
在2021年期間,我們的戰略目標是產生超額自由現金流(非GAAP衡量標準的協調-超額自由現金流中定義的非GAAP衡量標準)和降低槓桿率。我們認為,產生超額自由現金流的關鍵因素是我們資產組合的多樣性,我們的收費業務佔我們估計利潤率的很大一部分,加上我們的對衝商品頭寸,其目標是防範我們超額自由現金流的下行風險。我們將通過流程和技術改進,繼續追求資產的增量收入、成本效益和運營改進。
我們的預期是基於我們所做的假設和我們目前掌握的信息。如果我們對現有信息的基本假設或解釋被證明是不正確的,我們的實際結果可能與我們的預期結果大不相同。
我們為合併後的實體和未合併的附屬公司產生資本支出。我們的2021年計劃包括4500萬至8500萬美元的持續資本支出和2500萬至7500萬美元的擴張資本支出。
近期事件
共同分佈和優先分佈
2021年4月20日,我們宣佈普通合夥人董事會宣佈我們共同單位的季度分配為每共同單位0.39美元。分配將於2021年5月14日支付給2021年4月30日登記在冊的單位持有人。
同一天,我們宣佈,普通合夥人董事會宣佈,我們的A系列優先股每半年分配一次,每股36.875美元。分配將於2021年6月15日支付給2021年6月1日登記在冊的單位持有人。
同一天,普通合夥人董事會宣佈,我們的B系列和C系列優先股的季度分配額分別為每股0.4922美元和0.4969美元。B系列分配將於2021年6月15日支付給2021年6月1日登記在冊的單位持有人。C系列分配將於2021年7月15日支付給2021年7月1日登記在冊的單位持有人。
經營成果
綜合概述
下表和討論彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的綜合運營結果。在這一綜合概述討論之後,將進一步詳細討論各部門的運營結果。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, | | | | 方差 2021年與2020年 | | |
| | | | | | 2021 | | 2020 | | | | | | | | 增加 (減少) | | 百分比 | | | | |
| | | | | (百萬,不包括運營數據) |
營業收入(A): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
物流與營銷 | | | | | | $ | 2,098 | | | $ | 1,358 | | | | | | | | | $ | 740 | | | 54 | % | | | | |
採集和處理 | | | | | | 1,314 | | | 913 | | | | | | | | | 401 | | | 44 | % | | | | |
部門間淘汰 | | | | | | (1,094) | | | (614) | | | | | | | | | 480 | | | 78 | % | | | | |
營業總收入 | | | | | | 2,318 | | | 1,657 | | | | | | | | | 661 | | | 40 | % | | | | |
採購及相關費用 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
物流與營銷 | | | | | | (2,062) | | | (1,247) | | | | | | | | | 815 | | | 65 | % | | | | |
採集和處理 | | | | | | (1,069) | | | (513) | | | | | | | | | 556 | | | * | | | | |
部門間淘汰 | | | | | | 1,094 | | | 614 | | | | | | | | | 480 | | | 78 | % | | | | |
總購買量 | | | | | | (2,037) | | | (1,146) | | | | | | | | | 891 | | | 78 | % | | | | |
運維費用 | | | | | | (149) | | | (153) | | | | | | | | | (4) | | | (3 | %) | | | | |
折舊及攤銷費用 | | | | | | (91) | | | (99) | | | | | | | | | (8) | | | (8 | %) | | | | |
一般和行政費用 | | | | | | (38) | | | (56) | | | | | | | | | (18) | | | (32 | %) | | | | |
資產減值 | | | | | | — | | | (746) | | | | | | | | | (746) | | | * | | | | |
其他費用,淨額 | | | | | | — | | | (3) | | | | | | | | | (3) | | | * | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
來自未合併關聯公司的收益 | | | | | | 128 | | | 76 | | | | | | | | | 52 | | | 68 | % | | | | |
利息支出 | | | | | | (77) | | | (78) | | | | | | | | | (1) | | | (1 | %) | | | | |
所得税費用 | | | | | | — | | | (1) | | | | | | | | | (1) | | | * | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | | (1) | | | (1) | | | | | | | | | — | | | — | % | | | | |
合夥人應佔淨收益(虧損) | | | | | | $ | 53 | | | $ | (550) | | | | | | | | | $ | 603 | | | * | | | | |
其他數據: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後毛利率(B): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
物流與營銷 | | | | | | $ | 36 | | | $ | 111 | | | | | | | | | $ | (75) | | | (68 | %) | | | | |
採集和處理 | | | | | | 245 | | | 400 | | | | | | | | | (155) | | | (39 | %) | | | | |
調整後毛利率合計 | | | | | | $ | 281 | | | $ | 511 | | | | | | | | | $ | (230) | | | (45 | %) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
非現金商品衍生品按市值計價 | | | | | | $ | (53) | | | $ | 134 | | | | | | | | | $ | (187) | | | * | | | | |
NGL管道吞吐量(MBbls/d)(C) | | | | | | 578 | | | 677 | | | | | | | | | (99) | | | (15 | %) | | | | |
輸氣管道吞吐量(TBtu/d)(C) | | | | | | 1.0 | | | 0.80 | | | | | | | | | 0.20 | | | 25 | % | | | | |
天然氣井口(MMCF/d)(C) | | | | | | 4,077 | | | 4,940 | | | | | | | | | (863) | | | (17 | %) | | | | |
天然氣總產量(MBbls/d)(C) | | | | | | 361 | | | 404 | | | | | | | | | (43) | | | (11 | %) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
*百分比變動意義不大
(A)營業收入包括交易和營銷收益(虧損)的影響,淨額。
(B)調整後的毛利包括營業總收入減去採購和相關費用。每個部門的分部調整毛利包括該部門的總營業收入、減去該部門的採購和相關成本。請閲讀“非公認會計準則衡量標準的對賬”。
(C)對於並非由吾等全資擁有的實體,包括吾等根據吾等擁有的百分比所佔的井口份額、吞吐量及天然氣產量。
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
營業總收入-與2020年相比,2021年總營業收入增加6.61億美元,主要原因如下:
•我們的物流和營銷部門增加了7.4億美元,主要是由於大宗商品價格上漲以及運輸、加工和其他業務的增加,但部分被NGL和天然氣銷售量下降以及不利的大宗商品衍生活動所抵消;以及
•我們的收集和加工部門增加了4.01億美元,主要是由於大宗商品價格上漲以及運輸、加工和其他業務的增加,但部分被所有地區不利的大宗商品衍生活動和銷量下降所抵消。
這些增幅被以下各項部分抵銷:
•部門間抵銷變化4.8億美元,這與我們的收集和加工部門向我們的物流和營銷部門銷售天然氣和NGL有關,主要是由於大宗商品價格上漲,但部分被較低的NGL和天然氣銷售量所抵消。
總購買量-與2020年相比,2021年的總購買量增加了8.91億美元,主要原因如下:
•由於上文討論的商品價格和數量變化,我們的物流和營銷部門增加了8.15億美元;以及
•由於上文討論的商品價格和數量變化,我們的收集和加工部分增加了5.56億美元。
這些增幅被以下各項部分抵銷:
•由於上文討論的原因,部門間抵銷發生了4.8億美元的變化。
一般和行政費用-與2020年相比,2021年的一般和行政費用有所下降,這主要是由於員工人數和員工福利的減少。
資產減值-2020年的資產減值涉及二疊紀和南部地區的長期資產以及與我們北方地區相關的商譽。
未合併附屬公司的收益-與2020年相比,2021年來自未合併附屬公司的收益有所增加,這主要是因為我們在2020年對Discovery的股權投資出現減值,但部分抵消了2021年沙山管道第三方產量下降的影響。
可歸因於合作伙伴的淨收益(虧損)-由於上述原因,2021年可歸因於合作伙伴的淨收入(虧損)比2020年有所增加。
調整後的毛利率-與2020年相比,2021年調整後的毛利率下降了2.3億美元,主要原因如下:
•我們的採集和加工部門減少1.55億美元,主要是由於我們的公司股權對衝計劃導致不利的大宗商品衍生品活動,南部、二疊紀和中大陸的基準量和利潤率較低,DJ盆地的利潤率因卸載加工費以及冬季風暴URI的負面影響而下降,導致生產商關閉、與掉期相關的不利大宗商品衍生品活動以及生產商支付和營銷活動減少,部分被更高的大宗商品定價所抵消;以及
•我們的物流和營銷部門減少7500萬美元,主要是由於商品價差較差導致天然氣管道營銷利潤率下降,NGL營銷和儲存活動不太有利,以及冬季風暴URI對我們天然氣營銷管道資產的負面影響,但有利的天然氣儲存利潤率部分抵消了這一影響。
關於未合併附屬公司的補充信息
下表分別列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內與未合併附屬公司相關的財務信息:
對未合併附屬公司的投資收益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | (百萬) |
DCP沙山管道有限責任公司 | | | | | $ | 62 | | | $ | 78 | | | |
DCP南山管道有限責任公司 | | | | | 24 | | | 20 | | | |
墨西哥灣沿岸快遞有限責任公司 | | | | | 15 | | | 16 | | | |
前段流水線有限責任公司 | | | | | 9 | | | 11 | | | |
德克薩斯快速管道有限責任公司 | | | | | 4 | | | 4 | | | |
Discovery Producer Services LLC(A) | | | | | 8 | | | (61) | | | |
貝爾維尤山-1分餾塔 | | | | | 2 | | | 3 | | | |
貝爾維尤山企業分餾塔 | | | | | 1 | | | 3 | | | |
夏延連接器有限責任公司 | | | | | 3 | | | — | | | |
其他 | | | | | — | | | 2 | | | |
未合併附屬公司的總收益 | | | | | $ | 128 | | | $ | 76 | | | |
(A)包括2020年第一季度投資發生的6100萬美元臨時減值以外的減值。
從未合併的附屬公司收到的分配情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | (百萬) |
DCP沙山管道有限責任公司 | | | | | $ | 52 | | | $ | 79 | | | |
DCP南山管道有限責任公司 | | | | | 25 | | | 22 | | | |
墨西哥灣沿岸快遞有限責任公司 | | | | | 19 | | | 21 | | | |
前段流水線有限責任公司 | | | | | 12 | | | 12 | | | |
德克薩斯快速管道有限責任公司 | | | | | 5 | | | 5 | | | |
Discovery Producer Services LLC | | | | | 8 | | | 6 | | | |
貝爾維尤山-1分餾塔 | | | | | 2 | | | 4 | | | |
貝爾維尤山企業分餾塔 | | | | | 1 | | | 3 | | | |
夏延連接器有限責任公司 | | | | | 4 | | | — | | | |
其他 | | | | | 1 | | | 1 | | | |
來自未合併附屬公司的總分配 | | | | | $ | 129 | | | $ | 153 | | | |
運營業績-物流和營銷部門
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
運行數據 |
| | | | | | | | | | | | | | | | 截至2021年3月31日的三個月 |
系統 | | | | 近似值 系統長度(英里) | | 分餾塔 | | 近似值 吞吐能力 (MBbls/d)(A) | | 近似氣體吞吐能力 (bcf/d)(A) | | | | | | | | 管道吞吐量 (MBbls/d)(A) | | 管道吞吐量 (TBTUS/d)(A) | | 分餾塔產量(MBbls/d)(A) |
沙山管道 | | | | 1,410 | | | — | | | 333 | | | — | | | | | | | | | 228 | | | — | | | — | |
南山管道 | | | | 950 | | | — | | | 128 | | | — | | | | | | | | | 105 | | | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
前排射程管道 | | | | 450 | | | — | | | 87 | | | — | | | | | | | | | 56 | | | — | | | — | |
德克薩斯快遞管道 | | | | 600 | | | — | | | 37 | | | — | | | | | | | | | 19 | | | — | | | — | |
其他天然氣管道(A) | | | | 1,110 | | | — | | | 310 | | | — | | | | | | | | | 170 | | | — | | | — | |
墨西哥灣沿岸快速管道 | | | | 500 | | | — | | | — | | | 500 | | | | | | | | | — | | | 0.47 | | | — | |
瓜達盧佩管道 | | | | 600 | | | — | | | — | | | 245 | | | | | | | | | — | | | 0.25 | | | — | |
夏延連接器 | | | | 70 | | | — | | | — | | | 300 | | | | | | | | | — | | | 0.30 | | | — | |
貝爾維尤山分餾塔 | | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | | | | | | | — | | | — | | | 43 | |
管道總數 | | | | 5,690 | | | 2 | | | 895 | | | 1,045 | | | | | | | | | 578 | | | 1.02 | | | 43 | |
(A)代表分配給我們比例所有權份額的總容量或總容量。
我們物流和營銷部門的運營結果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, | | | | 方差 2021年與2020年 | | |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | | | | | | 增加 (減少) | | 百分比 | | | | |
| | | | |
營業收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
天然氣、天然氣和凝析油的銷售 | | | | | $ | 2,325 | | | $ | 1,294 | | | | | | | | | $ | 1,031 | | | 80 | % | | | | |
運輸、加工和其他 | | | | | 14 | | | 13 | | | | | | | | | 1 | | | 8 | % | | | | |
交易和營銷(虧損)收益,淨額 | | | | | (241) | | | 51 | | | | | | | | | (292) | | | * | | | | |
營業總收入 | | | | | 2,098 | | | 1,358 | | | | | | | | | 740 | | | 54 | % | | | | |
採購及相關費用 | | | | | (2,062) | | | (1,247) | | | | | | | | | 815 | | | 65 | % | | | | |
運維費用 | | | | | (6) | | | (7) | | | | | | | | | (1) | | | (14 | %) | | | | |
折舊及攤銷費用 | | | | | (3) | | | (3) | | | | | | | | | — | | | — | % | | | | |
一般和行政費用 | | | | | (1) | | | (2) | | | | | | | | | (1) | | | (50 | %) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未合併關聯公司收益(A) | | | | | 120 | | | 137 | | | | | | | | | (17) | | | (12 | %) | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
可歸因於合作伙伴的部門淨收入 | | | | | $ | 146 | | | $ | 236 | | | | | | | | | $ | (90) | | | (38 | %) | | | | |
其他數據: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分部調整後毛利率(B) | | | | | $ | 36 | | | $ | 111 | | | | | | | | | $ | (75) | | | (68 | %) | | | | |
非現金商品衍生品按市值計價 | | | | | $ | (5) | | | $ | 42 | | | | | | | | | $ | (47) | | | * | | | | |
NGL管道吞吐量(MBbls/d)(C) | | | | | 578 | | | 677 | | | | | | | | | (99) | | | (15 | %) | | | | |
輸氣管道吞吐量(TBtu/d)(C) | | | | | 1.0 | | | 0.80 | | | | | | | | | 0.2 | | | 25 | % | | | | |
*百分比變動意義不大
(A)若干未合併聯屬公司的收益包括投資賬面金額與實體相關權益之間的淨差額攤銷。
(B)調整後的毛利包括營業總收入減去採購和相關費用。每個部門的分部調整毛利由該部門的總營業收入減去該部門的採購量和相關成本組成。請閲讀“非公認會計準則衡量標準的對賬”。
(C)對於並非由我們全資擁有的實體,根據我們的所有權百分比,包括我們在吞吐量中所佔的份額。
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
營業總收入-2021年總營業收入比2020年增加7.4億美元,主要原因如下:
•增加13.82億美元,原因是衍生品活動影響前大宗商品價格上漲;以及
•運輸、加工和其他方面增加100萬美元。
這些增幅被以下各項部分抵銷:
•減少3.51億美元,原因是天然氣和天然氣銷售量下降;以及
•商品衍生產品活動減少2.92億美元,原因是已實現現金結算虧損增加2.45億美元,未實現商品衍生產品虧損增加4700萬美元,原因是商品遠期價格變動。
採購及相關費用-與2020年相比,2021年的採購和相關成本增加了8.15億美元,這主要是由於上文討論的大宗商品價格和數量的變化。
未合併附屬公司的收益-與2020年相比,2021年來自未合併附屬公司的收益有所下降,主要原因是沙山管道上第三方生產的產量下降。
部門調整後的毛利率-與2020年相比,2021年部門調整後的毛利率減少了7500萬美元,主要原因如下:
•2021年天然氣管道營銷利潤率因大宗商品價差下降而減少5700萬美元,其中包括2021年大宗商品遠期價格變動導致的未實現衍生品虧損4700萬美元;
•2021年,由於不太有利的NGL營銷和儲存活動,減少了1300萬美元;以及
•由於冬季風暴URI對我們的天然氣營銷管道資產產生了不利影響,導致我們的收入減少了500萬美元,天然氣儲存利潤率出現了很大的有利抵消。
NGL管道吞吐量-與2020年相比,2021年NGL管道吞吐量下降,主要原因是沙山管道第三方生產量下降。
輸氣管道輸氣能力-與2020年相比,2021年天然氣吞吐量有所增加,這主要是由於夏延連接器管道於2020年第二季度上線。
操作結果-收集和處理部分
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
運行數據 |
| | | | | | 截至2021年3月31日的三個月 |
區域 | | 植物 | | 近似值 採集 和變速箱 系統(英里) | | 近似值 網絡銘牌廠 容量 (MMcf/d)(A) | | | | | | 中國天然氣 井口容積 (MMcf/d)(A) | | NGL 生產 (MBbls/d)(A) |
北 | | 13 | | | 3,500 | | | 1,580 | | | | | | | 1,520 | | | 136 | |
中大陸 | | 6 | | | 24,500 | | | 1,110 | | | | | | | 799 | | | 65 | |
二疊紀 | | 10 | | | 15,400 | | | 1,200 | | | | | | | 858 | | | 93 | |
南 | | 8 | | | 7,000 | | | 1,730 | | | | | | | 900 | | | 67 | |
總計 | | 37 | | | 50,400 | | | 5,620 | | | | | | | 4,077 | | | 361 | |
(A)代表分配給我們比例所有權份額的總容量或總容量。
我們採集和處理部分的作業結果如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, | | | | 方差 2021年與2020年 | | |
| | | | | | 2021 | | 2020 | | | | | | | | 增加 (減少) | | 百分比 | | | | |
| | | | | (百萬,不包括運營數據) |
營業收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
天然氣、天然氣和凝析油的銷售 | | | | | | $ | 1,338 | | | $ | 713 | | | | | | | | | $ | 625 | | | 88 | % | | | | |
運輸、加工和其他 | | | | | | 104 | | | 99 | | | | | | | | | 5 | | | 5 | % | | | | |
交易和營銷(虧損)收益,淨額 | | | | | | (128) | | | 101 | | | | | | | | | (229) | | | * | | | | |
營業總收入 | | | | | | 1,314 | | | 913 | | | | | | | | | 401 | | | 44 | % | | | | |
採購及相關費用 | | | | | | (1,069) | | | (513) | | | | | | | | | 556 | | | * | | | | |
運維費用 | | | | | | (140) | | | (142) | | | | | | | | | (2) | | | (1 | %) | | | | |
折舊及攤銷費用 | | | | | | (81) | | | (89) | | | | | | | | | (8) | | | (9 | %) | | | | |
一般和行政費用 | | | | | | (4) | | | (3) | | | | | | | | | 1 | | | 33 | % | | | | |
資產減值 | | | | | | — | | | (746) | | | | | | | | | (746) | | | * | | | | |
其他費用,淨額 | | | | | | — | | | (3) | | | | | | | | | (3) | | | * | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
未合併關聯公司的收益(虧損)(A) | | | | | | 8 | | | (61) | | | | | | | | | 69 | | | * | | | | |
部門淨收入(虧損) | | | | | | 28 | | | (644) | | | | | | | | | 672 | | | * | | | | |
可歸因於非控股權益的分部淨收入 | | | | | | (1) | | | (1) | | | | | | | | | — | | | — | % | | | | |
可歸因於合作伙伴的部門淨收益(虧損) | | | | | | $ | 27 | | | $ | (645) | | | | | | | | | $ | 672 | | | * | | | | |
其他數據: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
分部調整後毛利率(B) | | | | | | $ | 245 | | | $ | 400 | | | | | | | | | $ | (155) | | | (39 | %) | | | | |
非現金商品衍生品按市值計價 | | | | | | $ | (48) | | | $ | 92 | | | | | | | | | $ | (140) | | | * | | | | |
天然氣井口(MMCF/d)(C) | | | | | | 4,077 | | | 4,940 | | | | | | | | | (863) | | | (17 | %) | | | | |
天然氣總產量(MBbls/d)(C) | | | | | | 361 | | | 404 | | | | | | | | | (43) | | | (11 | %) | | | | |
*百分比變動意義不大
(A)若干未合併聯屬公司的收益包括攤銷投資賬面金額與實體相關股本之間的淨差額,以及我們在Discovery Producer Services LLC的股權投資中的6,100萬美元減值。
(B)每個分部的分部調整毛利由該分部的總營業收入減去該分部的採購和相關成本組成。請閲讀“非公認會計準則衡量標準的對賬”。
(C)對於非我們全資擁有的實體,包括基於我們的所有權百分比的我們在井口和NGL生產中的份額
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
營業總收入-與2020年相比,2021年總營業收入增加4.01億美元,主要是作為
以下結果:
•增加7.92億美元,歸因於衍生品活動影響前大宗商品價格上漲;以及
•運輸、加工和其他方面增加500萬美元。
這些增幅被以下各項部分抵銷:
•商品衍生品活動減少2.29億美元,原因是2021年商品遠期價格變動導致未實現商品衍生品虧損增加1.4億美元,已實現現金結算虧損增加8900萬美元;以及
•減少1.67億美元,主要是由於所有地區的銷量減少。
採購及相關費用-與2020年相比,2021年的採購和相關成本增加了5.56億美元,這主要是由於上文討論的大宗商品價格和數量的變化。
資產減值-2020年的資產減值涉及二疊紀和南部地區的長期資產以及北部地區的商譽。
未合併附屬公司的收益(虧損)-與2020年相比,2021年來自未合併附屬公司的收益(虧損)有所增加,這主要是由於我們在2020年對Discovery的股權投資減值。
部門調整後的毛利率-與2020年相比,2021年部門調整後的毛利率減少了1.55億美元,主要原因如下:
•減少1.62億美元,原因是我們的公司股權對衝計劃導致不利的大宗商品衍生品活動;
•減少6200萬美元,主要原因是南部、二疊紀和中大陸地區的基準量和利潤率下降,以及DJ盆地的利潤率因卸載加工費而下降;以及
•由於冬季風暴URI導致銷量減少3500萬美元,反映了由於生產商關閉、與掉期相關的大宗商品衍生品活動以及生產商支付和營銷活動的淨影響而導致的銷量減少。
這一下降被以下因素部分抵消:
•由於大宗商品價格上漲,增加了1.04億美元。
總井口-與2020年相比,2021年天然氣井口減少,主要原因是南方的基數下降和合同到期,中大陸和二疊紀地區的基數下降,以及冬季風暴URI的影響導致產量下降。
NGL總產量-與2020年相比,2021年NGL總產量下降,主要原因是南方的基數下降和合同到期,中大陸和二疊紀地區的基數下降,以及冬季風暴URI的影響導致產量下降,但所有地區乙烷拒絕率的下降部分抵消了這一影響。
流動性與資本資源
我們預計我們的流動性來源包括:
•經營產生的現金;
•來自我們未合併關聯公司的現金分配;
•我們信貸協議項下的借款;
•資產合理化收益;
•發債;
•定期貸款、證券化協議或其他信貸安排項下的借款;
•增發普通單位、優先單位或其他有價證券;
•信用證。
我們預計我們對資源的更重要使用包括:
•季度分配給我們的普通單位持有人,分配給我們的首選單位持有人;
•為償還債務而支付的款項;
•資本支出;
•向我們未合併的附屬公司捐款,為我們在其資本支出中的份額提供資金;
•業務和資產收購;以及
•與我們掉期合約的交易對手進行抵押品交易,以確保這些合約下的潛在風險敞口,根據大宗商品價格走勢,這一風險有時可能會很大。
我們認為,由於新冠肺炎疫情及其對全球經濟的影響,大宗商品價格將在短期內保持波動,成交量可能會下降。我們預計這將對我們的槓桿率產生間接影響。雖然我們已經採取了重大行動來緩解新冠肺炎疫情造成的影響,並減少了我們的債務,但由於當前的經濟環境,我們的槓桿率可能會增加。
我們相信,從這些來源產生的現金和其他主動降低成本的行動將足以滿足我們至少在未來12個月的短期營運資本需求、長期資本支出和季度現金分配。
我們定期評估戰略投資或收購的機會。未來的重大投資或收購可能需要我們獲得額外資本,承擔第三方債務或產生其他長期債務。我們可以選擇利用股權和債務工具作為我們投資活動或收購的長期融資工具。
根據目前及預期的營運水平,我們相信我們有足夠的承諾財務資源來開展我們的持續業務,儘管我們的經營環境惡化可能會限制我們的借貸能力、影響我們的信用評級、提高我們的融資成本,以及影響我們遵守信貸協議及其他債務工具所載的財務契約。
信貸協議-截至2021年3月31日,根據信貸協議,我們的未使用借款能力為13.32億美元,扣除5800萬美元的未償還借款和1000萬美元的信用證,其中至少11.23億美元可用於營運資本和其他基於信貸協議規定的財務契約的一般合夥目的借款。截至2021年4月30日,我們的未使用借款能力為12.76億美元,扣除未償還借款1.15億美元和信貸協議下的900萬美元信用證。根據信貸協議,我們的借款成本由基於評級的定價網格決定。
應收賬款證券化安排— 截至2021年3月31日,我們有3.5億美元按倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)市場指數利率加保證金計算我們證券化工具項下的未償還借款。
證券發行-2020年10月,我們向SEC提交了一份擱置登記聲明,該聲明在提交後生效,允許我們發行數額不定的普通單位、優先單位、債務證券和債務證券擔保。
2020年10月,我們還向美國證券交易委員會(SEC)提交了一份貨架登記聲明,根據我們的市場計劃,我們可以發行最高7.5億美元的普通單位。在截至2021年3月31日的三個月內,我們沒有根據本註冊聲明發行任何普通單位,仍有7.5億美元可用於未來的銷售。
登記債務證券的擔保--DCP Midstream,LP或“母擔保人”的簡明綜合財務報表,包括DCP Midstream Operating LP或“Subsidiary Issuer”(100%擁有的附屬公司)及所有其他附屬公司(均為非擔保人附屬公司)的賬目。母擔保人已同意為優先票據提供全額和無條件擔保。本公司的全部營業資產和負債、營業收入、費用和其他綜合收益全部存在於其非擔保人子公司,母擔保人和子公司發行人沒有獨立於各自的融資活動和對非擔保人子公司的投資的資產、負債或業務。管理票據的契約中的所有契約都限制了附屬發行人的活動,包括對支付股息、招致額外債務、進行限制性付款、設立留置權、出售資產或向母擔保人發放貸款的能力的限制。
根據S-X法規第13-01條,本公司有資格進行替代披露,因為子公司發行人和母擔保人的合併財務信息(不包括對非發行人或擔保人的子公司的投資)反映的是,除了各自的融資活動和對非擔保人子公司的投資外,沒有任何重大資產、負債或經營結果。彙總的財務信息如下。子公司發行人和母擔保人在合併基礎上的唯一資產、負債和經營業績,獨立於他們各自在非擔保人子公司的投資是:
•截至2021年3月31日和2020年12月31日的應付賬款和其他流動負債分別為7400萬美元和8700萬美元;
•截至2021年3月31日和2020年12月31日,與債務相關的餘額分別為53.32億美元和52.73億美元;以及
•利息支出,截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別淨減少7600萬美元和7500萬美元。
商品掉期和抵押品-天然氣、NGL和凝析油價格的變化以及我們加工安排的條款直接影響我們運營現金的產生和使用,因為它們影響淨收入,以及由此產生的營運資本變化。有關我們衍生品活動的更多信息,請閲讀第3項。“關於市場風險的定量和定性披露”。
當我們簽訂商品掉期合約時,如果我們的潛在付款風險超過預定的抵押品門檻,我們可能被要求向交易對手提供抵押品。抵押品門檻由吾等及各交易對手(視情況而定)根據吾等及交易對手對信譽度的評估,在管理吾等金融交易的主合同中設定。我們對抵押品門檻的頭寸評估是基於交易對手的基礎上確定的,並受到我們掉期合約下具有代表性的遠期價格曲線和名義數量的影響。由於具有代表性的原油和天然氣遠期價格曲線之間的相互關係,確定我們的掉期合約將達到抵押品門檻的定價點是不切實際的,因為我們可能會與同一交易對手交易多種商品。根據每日大宗商品價格的不同,每天發佈的抵押品數量可能會上升或下降。
週轉金-營運資本是流動資產超過流動負債的數額。我們的季度分配部分減少了流動資產,這是我們的合作協議條款所要求的,根據合作協議中的定義,我們的合作協議是基於可用現金的。一般來説,我們的營運資本受到我們買賣商品價格變化、庫存水平以及其他影響我們淨收入和現金流的業務因素的影響。我們的營運資本還受到經營現金收入和支出的時間、我們可能需要向商品衍生工具交易對手提交的現金抵押品、債務和證券化工具的借款和支付、資本支出以及其他長期資產的增減的影響。我們預計,我們未來的營運資金需求將受到同樣的經常性因素的影響。2021年2月,冬季風暴烏裏導致天然氣產量下降,天然氣價格在一段時間內異常高企。我們與冬季風暴URI相關的大部分應收賬款已經收回。在這段時間內的某些交易對手賬單存在爭議,需要比正常時間更長的時間來收集。
這對2021年3月31日的營運資本產生了負面影響。我們相信欠我們的款項是欠我們的,並打算積極尋求法律途徑來收回這些應收賬款。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們的營運資本赤字分別為5.13億美元和6.13億美元,其中長期債務的當前到期日分別為5.04億美元和5.05億美元。截至2021年3月31日,我們有1900萬美元的淨衍生營運資本赤字,截至2020年12月31日,我們有700萬美元的盈餘。
截至2021年3月31日,我們擁有500萬美元的現金和現金等價物,其中10億美元由我們並不完全擁有的合併子公司持有。
現金流量 —經營、投資和融資活動如下:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | |
| (百萬) |
經營活動提供的現金淨額(用於) | $ | (4) | | | $ | 314 | | | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (14) | | | $ | (103) | | | |
用於融資活動的淨現金 | $ | (30) | | | $ | (171) | | | |
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
經營活動-與2020年同期相比,2021年經營活動提供的淨現金減少3.18億美元。經營活動提供的現金淨額的變化歸因於經非現金費用調整後的淨收益(虧損)和簡明綜合現金流量表中列示的營運資本變化。有關我們的收益波動和來自未合併關聯公司的分配的更多信息,請閲讀“經營業績”下的“關於未合併關聯公司的補充信息”。
投資活躍度與2020年同期相比,2021年用於投資活動的S-淨現金減少了8900萬美元,這主要是由於資本項目完成導致資本支出減少,以及對未合併附屬公司的投資減少。
融資活動與2020年同期相比,2021年用於融資活動的S-淨現金減少了1.41億美元,主要原因是2021年第一季度分配減少,債務淨收益增加。
資本要求-中游能源業務可能是資本密集型的,需要大量投資來維護和升級現有業務。我們的資本需求主要包括,我們預計將繼續包括以下內容:
•可持續資本支出,即維持我們現金流、運營或盈利能力的現金支出。這些支出增加或改善了所擁有的資本資產,包括某些系統完整性、合規性和安全改進。持續的資本支出還包括某些良好的聯繫,並可能包括收購或建設新的資本資產;以及
•擴張資本支出,即增加我們現金流或運營或盈利能力的現金支出。擴張資本開支包括收購或資本改善(我們增加或改善所擁有的資本資產,或收購或建造新的集散線和油井連接、處理設施、加工廠、分餾設施、管道、碼頭、碼頭、卡車貨架、油罐和其他儲存、分配或運輸設施以及相關或類似的中游資產)。
我們為合併後的實體和未合併的附屬公司產生資本支出。我們的2021年計劃包括4500萬至8500萬美元的持續資本支出和2500萬至7500萬美元的擴張資本支出。
我們預計未來的收購和資本支出將用我們運營產生的資金、我們信貸協議下的借款、證券化安排以及發行額外的債務和股權證券來提供資金。未來的重大投資或收購可能需要我們獲得額外資本,承擔第三方債務或產生其他長期債務。我們可以選擇利用股權和債務工具作為我們投資活動和收購的長期融資工具。
向單位持有人分配現金-我們的合作伙伴協議要求,在每個季度結束後的45天內,我們按照合作伙伴協議的定義分配所有可用現金。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,我們向普通單位持有人和普通合夥人分別分配了8100萬美元和1.62億美元的現金。
2021年4月20日,我們宣佈普通合夥人董事會宣佈我們共同單位的季度分配為每共同單位0.39美元。分配將於2021年5月14日支付給2021年4月30日登記在冊的單位持有人。
同一天,我們宣佈,普通合夥人董事會宣佈,我們的A系列優先股每半年分配一次,每股36.875美元。分配將於2021年6月15日支付給2021年6月1日登記在冊的單位持有人。
同一天,普通合夥人董事會宣佈,我們的B系列和C系列優先股的季度分配額分別為每股0.4922美元和0.4969美元。B系列分配將於2021年6月15日支付給2021年6月1日登記在冊的單位持有人。C系列分配將於2021年7月15日支付給2021年7月1日登記在冊的單位持有人。
我們預計將繼續使用經營活動提供的現金向我們的單位持有人支付分配。請參閲註釋12。第一項簡明合併財務報表附註中的“合夥企業權益及分配”。“財務報表。”
合同現金債務總額
截至2021年3月31日,我們的合同現金債務總額摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按期到期付款 |
| 總計 | | 低於 1年 | | 1-3歲 | | 3-5年 | | 此後 |
| (百萬) |
債項(A) | $ | 8,089 | | | $ | 780 | | | $ | 1,337 | | | $ | 1,247 | | | $ | 4,725 | |
融資租賃義務 | 31 | | | 4 | | | 10 | | | 8 | | | 9 | |
經營租賃義務 | 106 | | | 20 | | | 43 | | | 20 | | | 23 | |
購買義務(B) | 9,786 | | | 1,591 | | | 3,026 | | | 2,273 | | | 2,896 | |
其他長期負債(C) | 160 | | | — | | | 27 | | | 16 | | | 117 | |
總計 | $ | 18,172 | | | $ | 2,395 | | | $ | 4,443 | | | $ | 3,564 | | | $ | 7,770 | |
(A)包括已發行債務證券的利息支付。一年以下、一至三年、三至五年及以後的利息分別為2.8億元、4.87億元、4.22億元及16.25億元。
(B)我們的購買義務是合同義務,包括資本支出的定購單和不可撤銷的建設協議、在未來時期購買實物數量的各種不可撤銷的承諾和其他項目,包括天然氣供應、長期分餾和運輸協議。對於價格基於指數或其他基於市場的匯率的合約,金額基於截至2021年3月31日的遠期市場價格或當前市場匯率。採購義務不包括應付賬款、應計税金和在凝縮合併資產負債表。購買義務亦不包括簡明綜合資產負債表所包括的衍生工具的當期及長期未實現虧損,該等虧損代表各項衍生合約的當前公允價值,並不代表未來的現金購買義務。這些合約可以按未來市場價格和合同價格之間的差額進行財務結算,並可能在未來產生現金支付或現金收入,但通常不需要交付標的商品的實物數量。此外,我們的許多天然氣採購合同都包括以市場價格購買已生產天然氣的短期和長期承諾。這些沒有最低數量的合同被排除在表格之外。
(C)其他長期負債包括資產報廢義務、長期環境修復負債、購氣負債和2021年3月31日濃縮後確認的其他雜項負債 合併資產負債表。上表不包括非現金債務以及3600萬美元的執行延期補償計劃捐款和800萬美元的長期激勵計劃,因為任何付款的金額和時間都沒有經過合理的估計。
表外債務
截至2021年3月31日,我們沒有被歸類為表外負債的項目。
非GAAP衡量標準的對賬
調整後的毛利率和分部調整後的毛利率-除了淨收入外,我們還將調整後的毛利率視為衡量我們業務核心盈利能力的重要業績指標。我們每月審查調整後的毛利率,以確保一致性和趨勢分析。
我們將調整後的毛利定義為總營業收入減去採購和相關成本,我們將每個部門的分部調整後毛利定義為該部門的總運營收入減去該部門的採購和相關成本。我們調整後的毛利等於我們部門調整後毛利的總和。調整後的毛利和分部調整後的毛利是管理層使用的主要業績衡量標準,因為這些衡量標準代表了產品銷售和採購的結果,產品銷售和採購是我們業務的關鍵組成部分。作為我們經營業績的一個指標,調整後的毛利和分部調整後的毛利不應被視為營業收入、毛利、部門毛利、淨收益或虧損、合作伙伴應佔淨收益或虧損、營業收入、經營活動提供的淨現金或根據公認會計準則提出的任何其他財務業績衡量標準的替代指標或更有意義的指標。
我們相信,調整後的毛利率為我們的投資者提供了有用的信息,因為我們的管理層將我們調整後的毛利率和分部調整後的毛利率視為代表產品銷售和採購結果的重要業績衡量標準,產品銷售和採購是我們業務的關鍵組成部分。我們每月審查調整後的毛利和分部調整後的毛利,以便進行一致性和趨勢分析。我們相信,投資者可以獲得管理層在評估我們的經營業績時使用的相同財務指標,這將使投資者受益。
調整後的EBITDA-我們將調整後的EBITDA定義為合作伙伴應佔的淨收益或虧損,這些淨收益或虧損是根據(I)來自未合併附屬公司的分配,扣除收益,(Ii)折舊和攤銷費用,(Iii)淨利息支出,(Iv)折舊和所得税支出的非控制利息,(V)商品衍生品的未實現損益,(Vi)所得税支出或利益,(Vii)減值支出和(Viii)某些其他非現金項目調整後的。調整後的EBITDA進一步排除了我們認為不能代表我們正在進行的業務的收入或虧損項目。管理層相信,這些措施為投資者提供了對持續運營結果的有意義的洞察力。
調整後的EBITDA不應被視為淨收益或虧損、合作伙伴應佔淨收益或虧損、營業收入、經營活動提供的淨現金或根據公認會計準則作為經營業績、流動性或償債能力的衡量標準提出的任何其他財務業績指標的替代指標,或比這些指標更有意義的指標。
調整後的EBITDA被用作補充的流動性和業績衡量標準,調整後的分部EBITDA被我們的管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)用作補充的績效衡量標準,以評估:
•不考慮融資方式、資本結構或歷史成本基礎的資產財務業績;
•我們的經營業績和資本回報率與中游能源行業的其他公司相比,無論融資方式或資本結構如何;
•收購和非經常開支項目的可行性和表現,以及投資機會的整體回報率;以及
•就調整後的EBITDA而言,是指我們資產產生的現金足以支付利息成本、支持我們的債務、向我們的單位持有人分配現金以及支付資本支出的能力。
調整後的分部EBITDA-我們將每個部門調整後的部門EBITDA定義為合作伙伴應佔的部門淨收入或虧損,這些淨收益或虧損是根據(I)未合併附屬公司的分配、扣除收益、(Ii)折舊和攤銷費用、(Iii)淨利息支出、(Iv)折舊和所得税支出的非控制利息、(V)商品衍生品的未實現損益、(Vi)所得税支出或利益、(Vii)減值支出和(Viii)某些其他非現金項目調整後的。調整後的分部EBITDA進一步排除了我們認為不能代表該分部正在進行的業務的收入或虧損項目。我們調整後的分部EBITDA可能無法與其他公司的類似標題衡量標準相比較,因為它們可能不會以相同的方式計算調整後的分部EBITDA。
調整後的分部EBITDA不應單獨考慮,也不應作為我們根據GAAP提出的財務指標(包括營業收入、應佔合作伙伴的淨收入或虧損)或根據GAAP提出的任何其他業績衡量標準的替代指標來考慮。
我們調整後的毛利率、部門調整後的毛利率、調整後的EBITDA和調整後的部門EBITDA可能無法與另一家公司的類似名稱的衡量標準相比較,因為其他實體可能不會在
同樣的方式。附表提供了調整後的毛利、分部調整後的毛利和調整後的分部EBITDA與其最直接可比的GAAP財務指標之間的對賬。
可分配現金流-我們將可分配現金流定義為調整後的EBITDA,如上所述,減去持續資本支出,扣除可償還項目,減去利息支出,減去可歸因於優先單位的收入,以及某些其他項目。持續性資本支出是指為維持我們的現金流、運營或盈利能力而進行的現金支出。這些支出增加或改善了所擁有的資本資產,包括某些系統完整性、合規性和安全改進。持續的資本支出還包括某些良好的聯繫,並可能包括收購或建設新的資本資產。可歸因於優先股的收入代表優先股賺取的現金分配。假設分配是由我們的董事會宣佈的,將支付給優先股持有人的現金分配不適用於普通單位持有人。在計算可分配現金流時,衍生工具的非現金按市值計價被視為非現金,因為結算要到未來期間才會發生,並將受到商品價格和利率未來變化的影響。我們將產生的可分配現金流與預期支付給合作伙伴的現金分配進行比較。可分配現金流被我們的管理層和財務報表的外部用户(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)用作補充流動性和業績衡量標準,以評估我們向單位持有人和普通合夥人分配現金的能力。
我們的可分配現金流可能無法與另一家公司的類似名稱的衡量標準相比較,因為其他實體可能不會以相同的方式計算可分配現金流。
超額自由現金流-我們將超額自由現金流定義為可分配現金流,如上所述,減少對有限合夥人的分配,減少擴展資本支出,扣除可償還項目,以及對股權方法投資和某些其他項目的貢獻。擴張資本支出是指增加我們現金流或運營或盈利能力的現金支出。擴張資本開支包括收購或資本改善(我們增加或改善所擁有的資本資產,或收購或建造新的集散線和油井連接、處理設施、加工廠、分餾設施、管道、碼頭、碼頭、卡車貨架、油罐和其他儲存、分配或運輸設施以及相關或類似的中游資產)。
超額自由現金流被我們的管理層和我們財務報表的外部用户(如投資者、商業銀行、研究分析師和其他人)用作補充流動性和業績的衡量標準,對投資者和管理層來説是一種衡量我們產生現金能力的有用指標,特別是考慮到中游行業正在進行的轉型,將投資者的重點從分銷增長轉向資本紀律、成本效率和資產負債表實力。一旦業務需求和義務得到滿足,包括為我們單位的分配付款提供資金的現金儲備,以及我們業務的適當運作(包括為未來資本支出和預期信貸需求準備的現金儲備),這些現金就可以用於減少債務,為未來的增長再投資於公司,或者返還給單位持有人。
我們對超額自由現金流的定義是有限的,因為它不代表可用於可自由支配支出的剩餘現金流。因此,我們認為,將超額自由現金流量用於上述和本報告所述的有限目的,並不能替代經營活動提供的淨現金流量,後者是最具可比性的公認會計準則衡量標準。超額自由現金流可能無法與另一家公司的類似名稱的衡量標準相比較,因為其他實體可能不會以相同的方式計算超額自由現金流。
下表列出了我們對某些非GAAP衡量標準的調整:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | | 2021 | | 2020 | | |
非GAAP衡量標準的對賬 | | | | | (百萬) |
| | | | | | | | | | |
毛利與調整後毛利的對賬: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | $ | 2,318 | | | $ | 1,657 | | | |
收入成本 | | | | | | | | | | |
採購及相關費用 | | | | | | 1,763 | | | 872 | | | |
從附屬公司購買和相關成本 | | | | | | 55 | | | 36 | | | |
附屬公司的運輸和相關費用 | | | | | | 219 | | | 238 | | | |
折舊及攤銷費用 | | | | | | 91 | | | 99 | | | |
毛利率 | | | | | | 190 | | | 412 | | | |
折舊及攤銷費用 | | | | | | 91 | | | 99 | | | |
調整後的毛利率 | | | | | | $ | 281 | | | $ | 511 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
分部毛利與分部調整後毛利的對賬: | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
物流和營銷部門: | | | | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | $ | 2,098 | | | $ | 1,358 | | | |
收入成本 | | | | | | | | | | |
採購及相關費用 | | | | | | 2,062 | | | 1,247 | | | |
折舊及攤銷費用 | | | | | | 3 | | | 3 | | | |
部門毛利率 | | | | | | 33 | | | 108 | | | |
折舊及攤銷費用 | | | | | | 3 | | | 3 | | | |
分部調整後的毛利率 | | | | | | $ | 36 | | | $ | 111 | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
採集和處理段: | | | | | | | | | | |
營業收入 | | | | | | $ | 1,314 | | | $ | 913 | | | |
收入成本 | | | | | | | | | | |
採購及相關費用 | | | | | | 1,069 | | | 513 | | | |
折舊及攤銷費用 | | | | | | 81 | | | 89 | | | |
部門毛利率 | | | | | | 164 | | | 311 | | | |
折舊及攤銷費用 | | | | | | 81 | | | 89 | | | |
分部調整後的毛利率 | | | | | | $ | 245 | | | $ | 400 | | | |
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| | | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | | 2021 | | 2020 | | |
| | | | | (百萬) |
將可歸因於合作伙伴的淨收入與調整後的分部EBITDA進行對賬: | | | | | | | | | | |
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物流和營銷部門: | | | | | | | | | | |
可歸因於合夥人的分部淨收入(A) | | | | | | $ | 146 | | | $ | 236 | | | |
非現金商品衍生品按市值計價 | | | | | | 5 | | | (42) | | | |
折舊和攤銷費用,扣除非控制利息 | | | | | | 3 | | | 3 | | | |
未合併關聯公司的分配,扣除收益後的淨額 | | | | | | 1 | | | 10 | | | |
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| | | | | | | | | | |
其他費用 | | | | | | — | | | 1 | | | |
調整後的部門EBITDA | | | | | | $ | 155 | | | $ | 208 | | | |
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採集和處理段: | | | | | | | | | | |
可歸因於合作伙伴的部門淨收益(虧損) | | | | | | $ | 27 | | | $ | (645) | | | |
非現金商品衍生品按市值計價 | | | | | | 48 | | | (92) | | | |
折舊和攤銷費用,扣除非控制利息 | | | | | | 81 | | | 89 | | | |
資產減值 | | | | | | — | | | 746 | | | |
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未合併關聯公司的分配,扣除收益後的淨額 | | | | | | — | | | 67 | | | |
其他費用 | | | | | | — | | | 3 | | | |
調整後的部門EBITDA | | | | | | $ | 156 | | | $ | 168 | | | |
(a) 我們確認截至2021年3月31日的三個月的成本或可變現淨值調整沒有下降。在截至2020年3月31日的三個月裏,我們確認了400萬美元的成本或可變現淨值調整減少。
關鍵會計政策和估算
我們的關鍵會計政策和估計在截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中的“關鍵會計政策和估計”以及在截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中作為第8項包含在Form 10-K年度報告中的“財務報表和補充數據”的合併財務報表附註2中進行了描述。我們編制截至2021年3月31日的三個月中期精簡合併財務報表時使用的會計政策和估計與我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中描述的會計政策和估計相同。通常包含在根據GAAP編制的年度財務報表中的某些信息和附註披露,已根據美國證券交易委員會的規則和規定,在本季度報告10-Q表格中包含的中期財務報表中被濃縮或遺漏,儘管我們相信所披露的信息足以使信息不具誤導性。本季度報告Form 10-Q中包含的未經審計的簡明綜合財務報表和其他信息應與本公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中的經審計綜合財務報表及其附註一併閲讀。
第三項。 關於市場風險的定量和定性披露
下表列出了有關我們的固定價格掉期的更多信息,這些掉期用於緩解與我們的收益百分比安排相關的部分天然氣和NGL價格風險,以及與我們的收集和加工業務相關的凝析油價格風險。截至2021年4月30日,我們的頭寸如下:
商品掉期
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期間 | | 商品 | | 概念上的 卷 -短 職位 | | 參考價 | | 價格範圍 |
2021年4月至2021年12月 | | 天然氣 | | (145,000)MMBtu/d | | 紐約商品交易所最終結算價(A) | | 2.35-2.99美元/MMBtu |
2022年1月至2022年12月 | | 天然氣 | | (8萬)MMBtu/d | | 紐約商品交易所最終結算價(A) | | 2.40-2.71美元/MMBtu |
2021年4月至2021年12月 | | NGLS | | (10,567)bbls/d(D) | | 貝爾維尤山(B) | | $.53-$.68/加侖 |
2022年1月至2022年12月 | | NGLS | | (494)bbls/d(D) | | 貝爾維尤山(B) | | 0.54美元/加侖 |
2021年4月至2022年2月 | | 原油 | | (5685)bbls/d(D) | | NYMEX原油期貨(C) | | 45.46-56.51美元/桶 |
2022年3月至2023年2月 | | 原油 | | (945)bbls/d(D) | | NYMEX原油期貨(C) | | 46.86-48.85美元/桶 |
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(A)NYMEX天然氣期貨合約的最終結算價。
(B)Mt.Mt.的每月平均OPIS價格。Belvieu Tet/Non-Tet
(C)即期月NYMEX輕質低硫原油期貨合約(CL)的每日平均收盤價。
(D)每個時間段的平均Bbls/d。
下表所示的我們對2021年的敏感性是根據我們對2021年日曆年的平均估計大宗商品價格敞口和大宗商品現金流保護活動估計的,不包括非現金按市值計價變化對我們大宗商品衍生品的影響。我們利用直接產品原油、天然氣和NGL衍生品來緩解我們的部分凝析油、天然氣和NGL商品價格敞口。這些敏感性與我們目前未對衝的凝析油、天然氣和天然氣產量有關。
現金流保護活動的商品敏感性淨額
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| 每單位平均降幅 | | 單位: 量測 | | 估計數 減少 年淨額 收入 歸因於 夥伴 |
| | | | | (百萬) |
NGL價格 | $ | 0.01 | | | 加侖 | | $ | 5 | |
天然氣價格 | $ | 0.10 | | | MMBtu | | $ | 1 | |
原油價格 | $ | 1.00 | | | 槍管 | | $ | 2 | |
除了上述商品敏感度的線性關係外,其他因素可能會使我們對商品價格下跌的敏感度降低。我們淨收入的一部分來自收費合同,另一部分來自
包含最低費用條款的收益百分比和液體百分比加工安排,在這些條款中,隨着大宗商品價格的下降,我們的加工利潤率將轉換為基於收費的安排。
我們估計與我們商品現金流保護活動的未平倉相關的商品衍生品非現金按市值計價的敏感性如下:
非現金按市值計價的商品敏感性
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| 按單位計算 增加 | | 單位: 量測 | | 估計數 標價對標價- 市場影響 (減少 淨收入 歸因於 合作伙伴) |
| | | | | (百萬) |
NGL價格 | $ | 0.01 | | | 加侖 | | $ | 2 | |
天然氣價格 | $ | 0.10 | | | MMBtu | | $ | 5 | |
原油價格 | $ | 1.00 | | | 槍管 | | $ | 2 | |
雖然上述大宗商品價格敏感性表明大宗商品價格的變化可能對我們的年化淨收入產生影響,但在價格劇烈波動和市場狀況的某些時期的變化或NGL價格與原油價格關係的變化可能會導致我們的大宗商品價格敏感性與這些估計值大不相同。
中游天然氣行業具有周期性,行業內企業的經營業績明顯受到NGL現行價格的影響,而NGL的現行價格又普遍與原油價格相關。雖然殘渣天然氣的現行價格對我們的經營業績的短期影響不如NGL價格,但從長期來看,我們業務的增長和可持續性取決於天然氣價格處於足以為生產商提供刺激和資金增加天然氣勘探和生產的水平。為了將未來潛在的基於商品的定價和現金流波動降至最低,我們已經簽訂了一系列衍生品金融工具。
根據歷史趨勢,我們普遍預計NGL價格將在長期內跟隨原油價格的變化呈方向性。不過,NGL和原油之間的定價關係可能不同,因為我們認為原油價格將在很大程度上取決於主要原油出口國的產量水平和世界經濟增長產生的需求,而NGL價格更多地與供應和美國石化需求相關。此外,NGL出口需求水平也可能對價格產生影響。我們認為,未來天然氣價格將受到勘探和生產公司在北美的生產和鑽探活動水平、液化天然氣和NGL進出口貿易平衡以及冬季和夏季天氣嚴酷程度的影響。隨着天然氣價格下跌,鑽探活動可能會受到不利影響。能源市場的不確定性也可能減少北美的鑽探活動。有限的資金來源也可能減少鑽探。持續一段時間內較低的鑽探水平將減少收集和加工的天然氣數量,但如果供應相對於需求水平下降,可能會推高大宗商品價格。
基於天然氣儲運和管道資產的商品衍生項目-我們的天然氣儲存和管道資產面臨某些風險,包括大宗商品價格的變化。我們通過我們的商品衍生品計劃管理與我們的天然氣儲存和管道資產相關的商品價格風險。與我們的天然氣儲存和管道資產相關的商業活動主要包括購買和銷售天然氣以及相關的時間價差和基差。
通過在一個時間點建立長氣體位置和在不同時間點建立相等的短氣體位置來執行時間擴展交易。時間利差交易使我們能夠鎖定由我們天然氣儲存資產的注入、提取和儲存能力支持的保證金。我們可能會執行基差交易,以降低整個系統的買賣價差風險。基差交易允許我們鎖定實物天然氣購買和銷售的保證金,包括注入和從儲存中提取。我們通常使用掉期來執行這些交易,這些交易不被指定為對衝工具,並按公允價值記錄,公允價值變動記錄在本期簡明綜合經營報表中。雖然我們儲存處持有的天然氣以平均成本或可變現淨值中較低者入賬,但用於管理我們儲存設施的衍生工具則按公允價值記錄,而公允價值的任何變動目前均記錄在我們的簡明綜合經營報表中。即使我們可能在經濟上對衝了風險敞口,並鎖定了未來的利潤率,但對我們的實物庫存使用成本或市場較低的會計方法,以及對我們的衍生品工具使用按市值計價的會計方法,可能會使我們的收益受到市場波動的影響。
下表列出了有關我們的衍生工具的更多信息,這些工具用於緩解截至2021年3月31日我們天然氣儲存業務中與庫存相關的部分天然氣價格風險:
庫存
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期間已結束 | | 商品 | | 名義成交量為美元-1美元 職位 | | 公允價值 (百萬) | | 加權 平均價格 |
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2021年3月31日 | | 天然氣 | | 5,594,445 | | | MMBtu | | $ | 12 | | | 2.10美元/MMBtu |
商品掉期
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 商品 | | 名義成交量-(短)/長 職位 | | 公允價值 (百萬) | | 價格範圍 |
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2021年4月至2021年10月 | | 天然氣 | | (20,852,500) | | | MMBtu | | $ | 2 | | | 2.60-3.09美元/MMBtu |
2021年4月至2021年10月 | | 天然氣 | | 14,825,000 | | | MMBtu | | $ | (1) | | | 2.55-3.01美元/MMBtu |
天然氣資產交易與營銷 - 我們的貿易和營銷活動受到商品價格波動的影響,以應對供求、市場狀況和其他因素的變化。
我們可以簽訂實物合同和金融工具,目的是從基於商品的工具的買賣中實現正利潤。下表列出了我們截至2021年3月31日的大宗商品衍生品工具:
商品掉期
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| | 期間 | | 商品 | | 名義成交量-(空頭)/多頭 | | 公允價值(百萬) | | 價格區間(A) |
| | 2021年4月至2024年12月 | | 天然氣 | | (124,240,000) | | MMBtu | | $ | (9) | | | 0.07-0.09美元/MMBtu |
| | 2021年4月至2025年12月 | | 天然氣 | | 139,792,500 | | MMBtu | | $ | 34 | | | 0.41-0.56美元/MMBtu |
(A)代表與NYMEX天然氣期貨合約在規定時間段的最終結算價的基差
第四項。 管制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們維持信息披露控制和程序,旨在確保我們根據1934年“證券交易法”(修訂後的“交易法”)提交或提交給SEC的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告,並確保信息被積累並傳達給我們普通合夥人的管理層,包括我們普通合夥人的主要高管和主要財務官(我們稱之為“認證人員”),以便及時做出關於所需披露的決定。在認證官員的參與下,我們普通合夥人的管理層根據《交易法》第13a-15(B)條評估了截至2021年3月31日我們的披露控制和程序的有效性。基於這一評估,認證官員得出結論,截至2021年3月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年3月31日的季度內,財務報告的內部控制(根據交易法第13a-15(F)條的定義)沒有發生任何變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對財務報告的內部控制產生重大影響。儘管由於新冠肺炎疫情,我們的大多數員工都在遠程工作,但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎疫情對我們內部控制的影響,以最大限度地減少對其設計和運營有效性的影響。
第二部分
第一項。 法律程序
(A)本公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K年度報告第8項所載的“承諾及或有負債”及(B)Form 10-Q年度報告第I部分第1項所載的合併財務報表附註14所載的“承諾及或有負債”所提供的資料,僅供參考。關於根據S-K法規第103(C)(3)(Iii)項披露以政府實體為當事方的環境訴訟,本公司已選擇披露本公司合理地相信該訴訟將導致100萬美元或更多罰款(不包括利息成本)的事項。
第1A項風險因素
投資我們的證券涉及各種風險。在考慮對我們進行投資時,應仔細考慮第一部分(第1A項)中討論的風險因素。風險因素“在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中列出。我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中描述的風險因素沒有實質性變化。
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展品編號 | | | | 描述 |
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3.1 | | * | | DCP與中游合夥人有限合夥證書,日期為2005年8月5日(作為DCP中游合夥人的附件3.1,LP於2005年9月16日提交給證券交易委員會的S-1表格註冊聲明(文件編號333-128378))。 |
3.2 | | * | | DCP Midstream Partners有限合夥證書修訂證書,日期為2017年1月11日(作為DCP Midstream的附件3.1,LP於2017年1月17日提交給SEC的最新Form 8-K報告(文件編號001-32678))。 |
3.3 | | * | | 第五次修訂和重新簽署的DCP Midstream有限合夥協議,LP日期為2019年11月6日(作為DCP Midstream的附件3.1,LP於2019年11月8日提交給SEC的當前Form 8-K報告(文件編號001-32678))。 |
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10.1 | | + | | DCP中游,LP 2016長期激勵計劃下的戰略績效單位獎勵協議表格。 |
10.2 | | + | | DCP中游,LP 2016長期激勵計劃下的受限幻影單元贈款協議表格。 |
22 | | | | 擔保證券一覽表 |
31.1 | | | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席執行官證書。 |
31.2 | | | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。 |
32.1 | | | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席執行官的認證。 |
32.2 | | | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
101 | | | | 來自DCP Midstream LP截至2021年3月31日的三個月的Form 10-Q季度報告的財務報表,格式為Inline XBRL:(I)簡明綜合資產負債表,(Ii)簡明綜合經營報表,(Iii)簡明綜合全面收益表(虧損),(Iv)簡明綜合現金流量表,(V)簡明綜合權益變動表,(V)簡明權益變動表,(V)簡明綜合權益變動表,(V)簡明綜合權益變動表 |
104 | | | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
*到目前為止,此類證據已作為所述申請的一部分提交給SEC,並通過引用併入本文。
+表示管理合同或補償計劃或安排。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| DCP中流,LP |
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| 由以下人員提供: | DCP中游GP、LP 其普通合夥人 |
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| 由以下人員提供: | DCP中游GP,LLC 其普通合夥人 |
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日期:2021年5月6日 | 由以下人員提供: | /s/Wouter T.van Kempen |
| | 姓名: | 沃特·T·範·肯彭 |
| | 標題: | 總裁兼首席執行官 |
| | | (首席行政主任) |
| | | | |
日期:2021年5月6日 | 由以下人員提供: | /s/肖恩·P·奧布萊恩(Sean P.O‘Brien) |
| | 姓名: | 肖恩·P·奧布萊恩 |
| | 標題: | 集團副總裁兼首席財務官 |
| | | (首席財務官) |