美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的關於_過渡期的過渡報告。 |
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(州或其他司法管轄區 指公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要執行辦公室地址)** |
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(郵政編碼) |
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
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每節課的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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加速申報程序*☐ |
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非加速文件管理器版本：☐ |
規模較小的報告公司 |
新興成長型公司： |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
截至2021年5月3日註冊人已發行普通股數量：
蘋果酒店房地產投資信託基金(Apple Hotitality REIT，Inc.)
表格10-Q
索引
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頁面 數 |
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第一部分財務信息 |
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第一項。 |
財務報表(未經審計) |
3 |
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合併資產負債表--2021年3月31日和2020年12月31日 |
3 |
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合併經營報表和全面虧損-截至2021年和2020年3月31日的三個月 |
4 |
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合併股東權益報表--報載截至2021年和2020年3月31日的三個月 |
5 |
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合併現金流量表--財務報告截至2021年和2020年3月31日的三個月 |
6 |
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合併財務報表附註 |
7 |
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
19 |
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第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
36 |
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項目4. |
管制和程序 |
36 |
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第二部分：其他信息 |
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第一項。 |
法律程序 |
37 |
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
37 |
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第6項 |
陳列品 |
38 |
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簽名 |
39 |
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本表格10-Q包括對某些商標或服務標誌的引用。The Courtyard by Marriott®、Fairfield by Marriott®、Marriott®Hotels、Residence Inn by Marriott®、SpringHill Suites by Marriott®和TownePlace Suites by Marriott®商標歸萬豪國際有限公司或其附屬公司所有。Hilton®、Hampton by Hilton®、Hampton Inn by Hilton®、Hampton Inn&Suites by Hilton®、Hilton Garden Inn®、Home2 Suites by Hilton®和Homewood Suites by Hilton®商標是希爾頓全球控股公司或其一個或多個附屬公司的財產。Hyatt®、Hyatt House®和Hyatt Place®商標是凱悦酒店集團或其一個或多個附屬公司的財產。為方便起見，適用的商標或服務標誌已被省略，但將被視為包含在使用上述參考術語的任何位置。
索引
第一部分：財務信息。
項目1.財務報表
蘋果酒店房地產投資信託基金(Apple Hotitality REIT，Inc.)
合併資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
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3月31日， |
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12月31日， |
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2021 |
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2020 |
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(未經審計) |
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資產 |
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房地產投資，扣除累計折舊和攤銷 $ |
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持有待售資產 |
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現金和現金等價物 |
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受限現金-傢俱、固定裝置和其他代管 |
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應由第三方經理支付，淨額 |
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其他資產，淨額 |
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總資產 |
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負債 |
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債務，淨額 |
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融資租賃負債 |
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應付帳款和其他負債 |
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總負債 |
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股東權益 |
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授權優先股 |
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普通股，無面值，授權 |
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累計其他綜合損失 |
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分配大於淨收入 |
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總股東權益 |
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總負債與股東權益 |
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請參閲合併財務報表附註。
3
索引
蘋果酒店房地產投資信託基金(Apple Hotitality REIT，Inc.)
合併經營報表和全面虧損
(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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收入： |
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房間 |
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食品和飲料 |
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其他 |
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總收入 |
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費用： |
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酒店運營費用： |
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運營中 |
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酒店行政管理 |
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銷售和市場營銷 |
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公用事業 |
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維修保養 |
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特許經營費 |
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管理費 |
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酒店總運營費用 |
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財產税、保險和其他 |
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一般和行政 |
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房地產折舊資產減值損失 |
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折舊及攤銷 |
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總費用 |
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房地產銷售收益 |
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營業收入(虧損) |
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利息和其他費用(淨額) |
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所得税前虧損 |
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所得税費用 |
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淨損失 |
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其他全面收益(虧損)： |
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利率衍生品 |
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綜合損失 |
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普通股基本和稀釋後淨虧損 |
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加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股 |
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請參閲合併財務報表附註。
4
索引
蘋果酒店房地產投資信託基金(Apple Hotitality REIT，Inc.)
合併股東權益報表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(未經審計)
(單位為千，每股數據除外)
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普通股 |
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累計 其他 |
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分配 |
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數 的股份 |
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金額 |
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全面 收益(虧損) |
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大於 淨收入 |
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總計 |
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2020年12月31日的餘額 |
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基於股份的薪酬，淨額 |
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股票發行成本 |
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利率衍生品 |
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淨損失 |
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向股東宣佈的分配($ |
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2021年3月31日的餘額 |
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2019年12月31日的餘額 |
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基於股份的薪酬，淨額 |
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回購普通股 |
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利率衍生品 |
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淨損失 |
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向股東宣佈的分配($ |
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2020年3月31日的餘額 |
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請參閲合併財務報表附註。
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索引
蘋果酒店房地產投資信託基金(Apple Hotitality REIT，Inc.)
合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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經營活動的現金流： |
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淨損失 |
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對淨虧損與經營活動提供的現金進行調節的調整： |
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折舊及攤銷 |
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房地產折舊資產減值損失 |
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房地產銷售收益 |
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其他非現金費用(淨額) |
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營業資產和負債變動情況： |
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第三方經理應收費用減少(增加)，淨額 |
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其他資產淨額減少 |
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應付帳款和其他負債的增加(減少) |
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經營活動提供(用於)的現金淨額 |
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投資活動的現金流： |
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酒店物業收購，淨額 |
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資本改善 |
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房地產銷售淨收益 |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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融資活動的現金流： |
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普通股回購 |
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回購普通股以滿足員工扣繳要求 |
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支付給普通股股東的分配 |
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股票發行成本 |
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循環信貸融資淨收益 |
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定期貸款和優先票據的收益 |
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抵押債務和其他貸款的收益 |
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按揭債務及其他貸款的償付 |
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融資成本 |
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融資活動提供的現金淨額 |
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現金、現金等價物和限制性現金淨變化 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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補充現金流信息： |
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支付的利息 |
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補充披露非現金投資和融資活動： |
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應計分配給普通股股東 |
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現金、現金等價物和限制性現金的對賬： |
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期初現金和現金等價物 |
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受限現金-傢俱、固定裝置和其他代管，期初 |
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期初現金、現金等價物和限制性現金 |
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期末現金和現金等價物 |
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受限現金-傢俱、固定裝置和其他託管，期末 |
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期末現金、現金等價物和限制性現金 |
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請參閲合併財務報表附註。
6
索引
蘋果酒店房地產投資信託基金(Apple Hotitality REIT，Inc.)
合併財務報表附註
(未經審計)
1.重大會計政策的組織彙總
該組織負責組織工作、工作人員和工作人員。
Apple Hotitality REIT，Inc.及其全資子公司是弗吉尼亞州的一家公司，出於聯邦所得税的目的，該公司已選擇被視為房地產投資信託基金(REIT)。該公司是一家自營房地產投資信託基金，投資於創收房地產，主要是在美國(“美國”)的酒店業。該公司的財年截止日期為12月31日。該公司沒有海外業務或資產，其運營結構僅包括
陳述的基礎
隨附的未經審計的綜合財務報表是根據表格10-Q的報告規則和規定編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則(“GAAP”)要求的完整財務報表的所有信息。管理層認為，所有被認為是公平列報所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。這些未經審計的財務報表應與公司在截至2020年12月31日的年度報告10-K表格(“2020表格10-K”)中包括的經審計的綜合財務報表一併閲讀。截至2021年3月31日的三個月的經營業績不一定表明截至2021年12月31日的12個月的預期業績。
預算的使用
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響合併財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
新型冠狀病毒新冠肺炎大流行
由於目前新奇的新冠肺炎冠狀病毒疫情(“新冠肺炎”)及其自2020年3月以來對美國各地的旅遊和更廣泛的經濟造成的影響，公司的酒店入住率大幅下降，這已經並預計將繼續對公司的收入和經營業績產生重大負面影響。至於酒店的運營何時能恢復到正常化水平，仍存在很大的不確定性。
現金和現金等價物
現金和現金等價物包括原始到期日為3個月或更短的高流動性投資。現金和現金等價物的公平市場價值接近其賬面價值。該公司的現金和現金等價物在幾家大銀行之間分配，但餘額有時可能超過聯邦存款保險限額。
每股普通股淨虧損
每股普通股基本淨虧損是根據期內已發行的加權平均股數計算的。每股普通股攤薄淨虧損是在當期所有稀釋和已發行的潛在普通股生效後計算的。普通股的基本淨虧損和稀釋後每股淨虧損在報告的每個時期都是相同的。
新近採用的會計準則
參考匯率改革
2020年3月底，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號。參考匯率改革(主題848)，它在2022年12月31日之前提供可選的指導，以減輕核算或認識到參考匯率改革對財務報告的影響的潛在負擔。2021年1月，FASB發佈了2021-01，參考匯率改革(主題848)，範圍，其中進一步明確了848專題中概述的參考匯率改革的範圍、可選的實際權宜之計和例外情況。ASU第2020-04號和2021-01號中的修正案適用於取代受參考匯率改革影響的參考匯率的合同修改，為套期保值的計量提供了可選的權宜之計。
7
索引
已修改以取代參考利率的套期保值關係的有效性。亞利桑那州立大學第四期指導意見s. 2020-04及2021-01年度自發布之日起生效，根據ASU的規定s未對公司截至2021年3月31日的合併財務報表和相關披露產生實質性影響。 這些更新的規定通常會影響公司，除其他事項外，還允許以下內容：
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• |
允許修改公司的無擔保信貸安排，將倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)替換為替代指數，並將其視為非實質性修改，不被視為債務清償。 |
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|
• |
允許公司利率掉期中使用的浮動利率指數的變化不被視為對關鍵利率指數的變化因此不需要取消對衝關係的指定。 |
由於與參考利率改革直接相關，公司尚未進行任何合同修改，但由於公司的大部分無擔保信貸安排和利率掉期與倫敦銀行間同業拆借利率掛鈎，預計未來將不得不進行此類修改。
2.房地產投資
該公司在房地產方面的投資包括以下內容(以千計)：
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3月31日， |
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12月31日， |
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2021 |
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2020 |
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土地 |
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$ |
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$ |
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建築和改善 |
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傢俱、固定裝置和設備 |
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融資地面租賃資產 |
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特許經營費 |
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減去累計折舊和攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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房地產投資淨額 |
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$ |
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$ |
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截至2021年3月31日，公司擁有
根據酒店總租賃協議，公司將其所有酒店出租給其全資擁有的應税房地產投資信託基金子公司(或其子公司)。
酒店收購
該公司收購了
截至2020年12月31日止年度，本公司收購
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城市 |
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狀態 |
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品牌 |
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經理 |
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日期 後天 |
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房間 |
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毛 購進 價格 |
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卡納維拉爾角 |
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平面 |
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漢普頓 |
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$ |
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卡納維拉爾角 |
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平面 |
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Home2套房 |
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坦佩 |
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AZ |
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凱悦酒店 |
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坦佩 |
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AZ |
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凱悦酒店 |
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$ |
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8
索引
該公司使用了$
3.持有以供出售和處置的資產
持有待售資產
於2021年2月，本公司與一名無關連人士訂立買賣協議，出售其位於堪薩斯州斯普林希爾套房的Overland Park，銷售總價為$
性情
在截至2021年3月31日的三個月內，公司銷售
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城市 |
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狀態 |
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品牌 |
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銷售日期 |
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房間 |
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夏洛特 |
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NC |
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霍姆伍德套房 |
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孟菲斯 |
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全氮 |
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霍姆伍德套房 |
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總計 |
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截至2020年12月31日止年度，本公司於
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城市 |
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狀態 |
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品牌 |
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銷售日期 |
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房間 |
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桑福德 |
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平面 |
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斯普林希爾套房 |
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博伊西 |
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ID號 |
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斯普林希爾套房 |
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圖拉雷 |
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鈣 |
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漢普頓 |
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總計 |
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不包括房地產銷售收益，該公司的綜合營業報表包括約1美元的營業虧損(
酒店銷售合同與房地產折舊資產減值損失
於2021年第一季度，本公司確定可能出售堪薩斯州斯普林希爾套房的Overland Park，並於2021年2月與一名無關人士就出售該酒店訂立買賣協議，銷售總價為$。
9
索引
此外，在2021年第一季度，公司確認的減值損失總額約為$
4.債務
摘要：
截至2021年3月31日和2020年12月31日，該公司的債務包括以下內容(以千計)：
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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循環信貸安排 |
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$ |
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$ |
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定期貸款和優先票據，淨額 |
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抵押債務，淨額 |
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債務，淨額 |
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$ |
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$ |
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截至2021年3月31日，公司總債務項下的應付本金總額(包括循環信貸安排、定期貸款、優先票據和抵押債務)，在接下來的五個會計年度及以後每年的應付本金總額如下(以千計)：
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2021年(4月至12月) |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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承擔債務的未攤銷公允價值調整 |
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未攤銷債務發行成本 |
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( |
) |
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總計 |
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$ |
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公司使用利率互換來管理其部分可變利率債務的利率風險。*在這些利率互換的整個條款中，公司支付固定利率，並獲得相當於倫敦銀行間同業拆借利率(一個月期LIBOR)的浮動利率。*互換旨在有效固定可變利率債務工具的利息支付。有關利率互換協議的詳細資料，請參閲附註5。在2021年3月31日和2020年12月31日生效的利率互換生效後，公司的固定利率和可變利率債務總額如下。所有的美元金額都是以千為單位的。
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3月31日， 2021 |
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百分比 |
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12月31日， 2020 |
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百分比 |
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固定利率債務(1) |
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$ |
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% |
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$ |
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% |
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可變利率債務 |
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% |
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% |
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總計 |
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$ |
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$ |
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債務加權平均利率 |
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% |
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% |
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(1) |
10
索引
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信貸安排
信貸安排修訂
2021年初，由於新冠肺炎的持續幹擾以及本公司經營業績的相關不確定性，本公司預計，如果不延長其每項無擔保信貸安排下的現有契諾豁免期(定義見下文)，則本公司未來可能無法遵守經先前修訂的每項無擔保信貸安排下的某些契諾。因此，本公司於2021年3月1日對每項無抵押信貸安排作出修訂(“2021年3月修訂”)。
本公司先前於2020年6月作出修訂，暫停測試本公司在無抵押信貸安排下的現有財務維持契諾，直至要求交付截至2021年6月30日的財政季度的合規證書之日為止(除非本公司選擇較早的日期)(“公約豁免期”)，並施加若干適用於該測試暫停期間的限制。2021年3月的修正案將本公司現有的兩個無擔保信貸安排下的財務維護契約的測試延長至要求交付截至2022年6月30日的財政季度的合規證書之日(除非本公司選擇更早的日期)(“延長的契約豁免期”)。最低固定費用覆蓋率和最低無擔保利息覆蓋率的測試將暫停，直到要求交付截至2022年3月31日的財季的合規證書。
2021年3月的修正案除其他限制外，還規定了在延長的公約豁免期剩餘時間內的以下限制：
|
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● |
強制預付公司無擔保信貸安排項下的未償還金額，包括某些債務和股權發行的現金淨收益，以及資產處置，但各種例外情況除外，包括#美元的津貼。 |
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● |
最低流動資金承諾為#美元 |
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● |
如果任何一個月的平均流動資金低於$，則要求將某些未抵押財產的每個直接或間接所有人的股權質押給行政代理人。 |
|
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● |
對公司及其子公司產生額外債務(2026年以後的到期日除外)或提前償還某些現有債務的能力的限制，但公司獲準提前償還(在到期日之前)$ |
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● |
對公司現金分配能力的限制(支付#美元現金股息除外 |
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● |
最高可自由支配資本支出為#美元 |
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● |
對額外投資的限制；以及 |
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● |
在延長的《公約》豁免期結束前，將無擔保信貸融資項下的適用利率提高至相當於基於槓桿的最高適用利差加的利率 |
修正案還修改了延長的公約豁免期結束後四個季度的現有財務契諾的計算方法，以按年計算計算的金額，以使最近結束的財政季度距離延長的公約豁免期結束不少於四個財政季度，並規定了以下信貸協議下的倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)下限。
11
索引
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● |
的最高綜合槓桿率 |
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● |
最低固定費用覆蓋率 |
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● |
最低無擔保利息覆蓋率不低於 |
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● |
最高無擔保槓桿率為 |
除修正案另有規定外，信貸協議的條款仍然有效。 截至2021年3月31日，本公司遵守了經修訂的信貸協議的適用契諾。
8.5億美元信貸安排
該公司利用無擔保的“$
2.25億美元定期貸款安排
該公司有一筆無擔保的美元
2017年8500萬美元定期貸款安排
2017年7月25日，本公司簽訂了一項無擔保美元
2019年8500萬美元定期貸款安排
2019年12月31日，本公司簽訂了一項無擔保美元
5,000萬元高級債券融資機制
2020年3月16日，本公司簽訂了一項無擔保美元
12
索引
用於一般企業用途的資金。票據協議包含類似於該公司8.5億美元信貸安排的要求和契約。本公司可在任何時間自願預付全部或部分款項，但須符合某些條件，包括補足條款。這筆5,000萬元優先票據的利息每季到期，除某些例外情況外，年利率介乎
截至2021年3月31日和2020年12月31日，本公司的無擔保信貸安排詳情如下。所有金額均以千元為單位。
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未償餘額 |
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利率(1) |
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成熟性 日期 |
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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循環信貸安排(2) |
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$ |
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$ |
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定期貸款和優先票據 |
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2億美元定期貸款 |
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2.25億美元定期貸款 |
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5000萬美元定期貸款 |
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1.75億美元定期貸款 |
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2017年8500萬美元定期貸款 |
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2019年8500萬美元定期貸款 |
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5000萬美元優先債券 |
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規定的定期貸款和優先票據 價值不高。 |
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未攤銷債務發行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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定期貸款和優先票據，淨額 |
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信貸安排，淨額(2) |
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$ |
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$ |
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加權平均利率(3) |
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% |
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% |
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(1) |
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(2) |
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(3) |
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抵押債務
截至2021年3月31日，該公司約有
13
索引
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位置 |
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品牌 |
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利息 費率(1) |
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貸款 假設 或 起源 日期 |
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成熟性 日期 |
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校長 假設 或 起源於 |
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出類拔萃 平衡 自.起 三月三十一號， 2021 |
|
|
出類拔萃 平衡 自.起 12月31日， 2020 |
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佛羅裏達州卡納維拉爾角 |
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漢普頓 |
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(2 |
) |
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(3) |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
佛羅裏達州卡納維拉爾角 |
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Home2套房 |
|
|
(2 |
) |
|
|
|
(3) |
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
科羅拉多州斯普林斯 |
|
漢普頓 |
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% |
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田納西州富蘭克林 |
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院落 |
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% |
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|
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田納西州富蘭克林 |
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住宅客棧 |
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% |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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德克薩斯州格拉佩文 |
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希爾頓花園酒店 |
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% |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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科勒格維爾/賓夕法尼亞州費城 |
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院落 |
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% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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密西西比州哈蒂斯堡 |
|
院落 |
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|
% |
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
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華盛頓州柯克蘭 |
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院落 |
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% |
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|
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蘭喬·貝爾納多/加州聖地亞哥 |
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院落 |
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% |
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華盛頓州西雅圖 |
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住宅客棧 |
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% |
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|
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安克雷奇，亞肯色州 |
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大使館套房 |
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% |
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|
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|
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|
|
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新澤西州薩默塞特 |
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院落 |
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% |
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|
|
|
|
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|
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|
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華盛頓州圖克維拉 |
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霍姆伍德套房 |
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% |
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|
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|
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亞拉巴馬州亨茨維爾 |
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霍姆伍德套房 |
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|
% |
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|
|
|
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|
|
|
|
|
|
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阿拉巴馬州普拉特維爾 |
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院落 |
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% |
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|
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加利福尼亞州聖地亞哥 |
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住宅客棧 |
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% |
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佛羅裏達州邁阿密 |
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霍姆伍德套房 |
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% |
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新奧爾良，洛杉磯 |
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霍姆伍德套房 |
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% |
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馬薩諸塞州韋斯特福德 |
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住宅客棧 |
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% |
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丹佛，CO |
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希爾頓花園酒店 |
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% |
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|
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加利福尼亞州海濱 |
|
院落 |
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|
|
% |
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|
|
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|
|
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內華達州奧馬哈 |
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希爾頓花園酒店 |
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% |
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密蘇裏州博伊西 |
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漢普頓 |
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% |
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|
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加利福尼亞州伯班克 |
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弗吉尼亞州里士滿 |
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霍姆伍德套房 |
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未攤銷公允價值調整 他們承擔了債務 |
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5.金融工具的公允價值
除下文所述外，由於該等金融工具的短期性質，本公司金融工具的賬面價值接近公允價值。
債務
本公司估計其債務的公允價值，方法是按照與具有類似信用條款和信用特徵的債務到期時間一致的估計市場利率對每種工具的未來現金流進行貼現，這些債務是公允價值體系中的第三級投入。市場利率會考慮一般市場情況和期限。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司債務的賬面價值和估計公允價值均約為$
14
索引
公司債務的賬面價值和估計公允價值(如上所述)是扣除每一特定年度與定期貸款、優先票據和抵押債務相關的未攤銷債務發行成本後的淨額。
衍生工具
目前，公司使用利率互換來管理其可變利率債務的利率風險。*在該等利率互換的整個條款中，公司支付固定利率，並獲得相當於一個月LIBOR的浮動利率。這些互換旨在有效固定可變利率債務工具的利息支付。這些掉期工具按公允價值記錄，如果處於資產狀況，則計入其他資產、淨值，如果處於負債狀況，則計入公司綜合資產負債表中的應付賬款和其他負債。*公司利率掉期協議的公允價值是使用市場標準方法確定的，即對未來固定現金支付和預期可變現金收入進行折現，這被認為是公允價值層次下的二級計量。可變現金收入基於對未來利率(遠期曲線)的預期，這些預期利率(遠期曲線)是根據觀察得出的
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公允價值資產(負債) |
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名義金額為 2021年3月31日 |
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起源 日期 |
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有效 日期 |
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成熟性 日期 |
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交換已修復 利息 率 |
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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2021年3月31日指定為現金流對衝的活躍利率互換： |
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2021年3月31日到期利率互換： |
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該公司在開始和持續的基礎上評估其合格現金流對衝的有效性。截至2021年3月31日，所有
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索引
下表為本公司截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月的綜合經營報表及綜合收益(虧損)中衍生工具在現金流對衝關係中的影響(單位：千)：
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未實現淨收益(虧損) 在其他應用程序中識別 綜合損失 |
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未實現淨額(虧損)重新分類 從積累的信息到其他全面的信息 由於利息下降和其他原因造成的損失 費用，淨額 |
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截至3月31日的三個月， |
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截至3月31日的三個月， |
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現金流中的利率衍生品 *加強對衝關係 |
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6.關聯方
本公司已經並預期將繼續與關聯方進行交易。這些交易不能被解釋為保持距離，如果這些交易是與非關聯方進行的，本公司的運營結果可能會有所不同。2020年Form 10-K中討論的合同和關係沒有變化。以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內有效的重要關聯方關係摘要。
公司執行主席格萊德·M·奈特(Glade M.Knight)擁有蘋果房地產集團公司(Apple Realty Group，Inc.)，該公司接受公司提供的支持服務，並向公司償還這些服務的費用，如下所述。奈特先生目前也是Energy 11 GP，LLC和Energy Resources 12 GP，LLC的合夥人兼首席執行官，這兩家公司分別是Energy 11，L.P.和Energy Resources 12，L.P.的普通合夥人，這兩家公司都接受ARG的支持服務。
公司向ARG提供支持服務，包括使用公司員工和公司辦公室，並由ARG報銷這些服務的費用。在這種成本分攤結構下，償還給公司的金額既包括人事補償，也包括與辦公有關的費用(包括辦公室租金、水電費、辦公用品等)。由ARG使用。補償給公司的金額是基於服務的實際成本和對公司員工代表ARG發生的時間比例的善意估計。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，公司分配給ARG的報銷成本總額約為$
作為成本分攤安排的一部分，某些日常交易可能導致欠本公司和ARG或來自本公司和ARG的金額。
該公司通過其全資子公司Apple Air Holding，LLC擁有一架Learjet飛機，主要用於收購、資產管理、翻新以及投資者和公關目的。飛機也按第三方費率租賃給本公司的關聯公司，在報告期內租賃活動不多。該公司還利用公司執行主席擁有的一家實體擁有的一架飛機進行收購、資產管理、翻新以及投資者和公關目的，並按第三方費率向該實體償還費用。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，使用飛機產生的總成本低於$
7.股東權益
分發：
在2020年3月支付分配後，由於新冠肺炎對其運營現金流的影響，公司宣佈暫停每月分配。在暫停分銷之前，該公司按月支付的年分發率為#美元。
16
索引
應計分派金額為#美元。
發行股份
於2020年8月12日，本公司訂立股權分派協議，根據該協議，本公司可不時出售總額高達$
股份回購
2020年5月，公司董事會批准延長現有的股票回購計劃，授權股票回購總額最高可達美元。
8.補償計劃
本公司每年為其執行管理層制定一項激勵計劃。根據2021年激勵計劃(“2021年激勵計劃”)，參與者有資格根據2021年某些業績指標的完成情況獲得獎金，其中包括運營業績指標和股東回報指標(包括一年、兩年和三年期間相對於同行的股東回報和總股東回報)。*關於運營業績指標，2021年1月1日至6月30日期間的上半年將為成功地談判了對公司每一項無擔保信貸安排的修訂，並有效地分配了資本以推動遞增回報，沒有為每項指標分配具體的目標或權重。薪酬委員會打算在年中對業績進行審查，以確定下半年恢復到更符合公司歷史運營業績指標的運營業績指標的可行性。
根據2020年激勵計劃(“2020激勵計劃”)，公司記錄了大約$
在截至2020年3月31日的三個月內，公司應計與以下相關的費用
17
索引
以股份為基礎的薪酬獎勵
下表列出了根據2020年激勵計劃和2019年激勵計劃(“2019年激勵計劃”)發放的股權薪酬的相關信息。
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2020年激勵 平面圖 |
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2019年獎勵計劃 平面圖 |
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定期發行的普通股 |
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在每一項下賺取的普通股 一項激勵計劃 |
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在以下條件下賺取和發行的普通股 每項獎勵計劃的費用，扣除普通股的淨額 **股票於發行日投降至 *履行預扣税款義務 |
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所賺取的普通股總數和 首次發行，普通股總數 在發行時不受限制 |
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所賺取的普通股總數和 首次發行，普通股總數 在發行時受到限制 |
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歸屬時交出的普通股 滿足預扣税金要求的日期 *歸屬於 *限制性普通股 |
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(2) |
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此外，在任命
9.後續活動
2021年4月15日，該公司支付了大約美元
於二零二一年二月，本公司與一名無關連關係人士訂立買賣協議，出售其
18
索引
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
本季度報告包含符合“1933年證券法”(修訂後)第27A節和“1934年證券交易法”(修訂後)第21E節含義的前瞻性陳述。前瞻性陳述通常使用“可能”、“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“估計”、“項目”、“目標”、“目標”、“計劃”、“應該”、“將會”、“預測”、“潛在”、“展望”、“戰略”等表述，以及表達未來事件或結果不確定性的類似表述。此類陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，這些風險、不確定性和其他因素可能導致公司的實際結果、業績或成就與此類前瞻性陳述明示或暗示的未來結果、業績或成就大不相同。
目前，可能導致實際結果與公司的前瞻性陳述大不相同的最重要因素之一仍然是新冠肺炎對公司的業務、財務業績和狀況、經營結果和現金流、特別是房地產市場和酒店業，以及整個全球經濟和金融市場的不利影響，包括退貨和新的變種。新冠肺炎疫情對公司造成的持續影響的重要性、程度和持續時間將取決於未來的事態發展，這些事態發展具有很高的不確定性，目前無法充滿信心地預測，包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間，為遏制大流行或減輕其影響而採取的行動的範圍和有效性，疫苗推出的速度，疫苗的效力、接受度和可用性，針對新冠肺炎新變種的相關免疫力和效力的持續時間，可能強制或建議的更多酒店關閉/整合的可能性。無論是基於新冠肺炎病例的增加、新的變種還是其他因素，某些州“重新開放”的速度放緩或可能回落，以及大流行和遏制措施的直接和間接經濟影響，等等。此外，告誡投資者將公司2020年10-K報表中題為“風險因素”一節中確定的許多風險解讀為新冠肺炎持續和眾多不利影響的結果。這些額外因素包括，但不限於，公司有效收購和處置物業的能力；公司成功整合未決交易和實施其經營戰略的能力；總體上的政治變化, 這些風險包括：由於與旅遊相關的健康問題(包括新冠肺炎的廣泛爆發或新冠肺炎病例在美國或國外的任何其它傳染性或傳染性疾病的增加)導致商務和休閒旅行減少；房地產和房地產資本市場的不利變化；融資風險；利率的變化；訴訟風險；監管訴訟或詢問；以及影響本公司業務、資產或歸類的現行法律法規的法律或法規解釋的變化。儘管公司認為本文中包含的前瞻性陳述所依據的假設是合理的，但任何假設都可能是不準確的，因此不能保證本季度報告中包含的此類陳述將被證明是準確的。鑑於本文中包含的前瞻性陳述中固有的重大不確定性，包含此類信息不應被視為公司或任何其他人表示此類陳述中描述的結果或條件或公司的目標和計劃將會實現。此外，本公司作為房地產投資信託基金的資格涉及應用經修訂的1986年國內税法中高度技術性和複雜的條款。讀者應仔細閲讀該公司提交給美國證券交易委員會(SEC)的文件中描述的風險因素，包括但不限於2020 Form 10-K中題為“風險因素”一節所討論的風險因素。本公司所作的任何前瞻性陳述僅代表本季度報告的日期。公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述或警示因素的義務。, 由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律另有要求。
以下討論和分析應與本Form 10-Q季度報告中其他部分的公司未經審計的合併財務報表及其附註以及2020 Form 10-K中包含的信息一起閲讀。
概述
該公司是弗吉尼亞州的一家公司，出於聯邦所得税的目的，該公司已選擇被視為房地產投資信託基金(REIT)。該公司是自我建議的，投資於創收房地產，主要是在美國的酒店業。截至2021年3月31日，該公司在35個州的城市、高端郊區和發展中市場擁有233家酒店，總共29,855間客房，其中一家酒店有102間客房被歸類為持有待售，該酒店於2021年4月出售給了一家無關的公司。該公司幾乎所有的酒店都以萬豪或希爾頓品牌運營。酒店根據與16家酒店管理公司簽訂的單獨管理協議經營和管理，這些酒店管理公司均與本公司沒有關聯。該公司的普通股在紐約證券交易所上市，股票代碼為“APLE”。
新冠肺炎對公司和酒店業的影響
自從2019年12月首次報道以來，新冠肺炎已經在全球蔓延，包括美國的每個州。2020年3月11日，世界衞生組織宣佈新冠肺炎為流行病，2020年3月13日，美國宣佈新冠肺炎進入全國緊急狀態。
19
索引
新冠肺炎的爆發不僅專門針對這不僅促進了旅行，而且也對區域和全球經濟和金融市場產生了不利影響。疫情對全球、國家和地方的影響迅速演變，包括美國在內的許多國家以及州和地方政府已經做出了反應，建立了並重新啟動丁旨在控制其蔓延的各種措施，包括緊急狀態、強制隔離、執行“待在家裏”命令、關閉企業、關閉邊境以及限制旅行和大型集會，這些措施有結果是，並可能繼續導致，取消活動，包括體育賽事、會議和會議。這場流行病引發了一段時間的全球經濟大幅放緩，美國國家經濟研究局(National Bureau Of Economic Research)宣佈，自2020年2月以來，美國一直處於衰退之中。雖然公司的經營業績和美國的整體經濟已經顯示出漸進式的在經濟復甦期間，公司目前無法確定新冠肺炎將對公司、其業務、酒店業和經濟產生的整體運營和財務影響的程度或持續時間，或者經濟復甦是否會繼續？.
大流行對酒店業的影響是史無前例的。新冠肺炎顛覆了這個行業，大幅減少了商務和休閒旅行，這對公司的業務、財務業績和狀況、經營業績和現金流產生了重大的不利影響，管理層預計新冠肺炎將繼續對公司的業務、財務業績和狀況、經營業績和現金流造成重大不利影響和幹擾。雖然經濟已經顯示出復甦的跡象，因為2020年期間實施的一些初步限制已經放鬆，但入住率和日均房價(ADR)仍明顯低於2019年的水平。此外，雖然疫苗已經開發出來，並於2020年12月開始分發，這些努力表明，2021年期間條件可能會繼續逐步改善，但無法保證疫苗將以多快的速度減緩病毒的傳播，讓經濟復甦。該公司預計，新冠肺炎相關收入的大幅下降和美國經濟的整體下滑將在較長一段時間內對公司的收入和經營業績產生負面影響。該公司預計，在商務旅行和與經濟和新冠肺炎相關風險相關的一般消費者信心改善以及政府對旅行和商業運營的限制普遍取消之前，業績不會有實質性改善。
自疫情爆發以來，本公司、其管理公司及其品牌已採取措施將成本和現金流出降至最低，以保持良好的流動性狀況。該公司通過降低勞動力成本、減少或取消某些便利設施以及根據各種服務合同降低費率，在公司旗下的每一家酒店實施了成本消除和效率舉措，通過關注某些市場上特定於新冠肺炎的需求機會來加強銷售努力，並根據可用需求從戰略上瞄準並最大化業績，減少了計劃於2021年實施的非必要資本改善項目，並對其無擔保信貸安排進行了修訂，在2022年6月30日之前暫時免除了對其大部分財務維護契約的財務契約測試。儘管上面討論了降低成本的舉措，但該公司預計不能完全或甚至實質性地抵消新冠肺炎造成的收入損失。目前尚不清楚新冠肺炎影響的程度和持續時間，這些不確定性繼續使我們很難預測公司酒店在不久的將來的經營業績。因此，雖然正在進行的疫苗接種工作表明，2021年期間情況可能會繼續逐步改善，但不能保證該公司的酒店收入或酒店收益不會進一步下降，也不能保證這種影響將在多長時間內繼續影響公司的經營業績。
2021年酒店產品組合活動
以下有關公司收購和處置方法的討論反映了公司的歷史戰略。雖然公司預計長期內將繼續以類似的方式收購和出售酒店，但新冠肺炎對公司和整個酒店業的不利影響已經並可能繼續限制公司有效收購或出售酒店的能力，直到該行業復甦。
該公司不斷監測市場狀況，並試圖通過投資於其認為能長期提供更高價值的物業來實現股東價值最大化。根據這一戰略和本公司專注於投資於客房酒店的重點，本公司於2019年簽訂了一份合同，購買將在威斯康星州麥迪遜建造的176間客房的希爾頓花園酒店(Hilton Garden Inn)。酒店的建設於2021年2月完成，公司於2021年2月18日利用公司循環信貸安排的借款，以4960萬美元的總收購價收購了酒店。
對於現有的資產組合，公司監控每個物業的盈利能力、市場狀況和資本要求，並試圖在其認為出售物業可以提供更高價值的情況下，通過處置物業來最大化股東價值。因此，在2021年第一季度，公司以1830萬美元的總銷售總價出售了兩家酒店，並在2021年第一季度確認了約450萬美元的銷售收益。此外，截至2021年3月31日，該公司還有一份未完成的合同，將以大約530萬美元的銷售總價出售其一家酒店，該合同於2021年4月完成。該公司利用出售所得的淨收益來償還公司循環信貸安排的借款。
有關這些交易的更多信息，請參閲公司未經審計的綜合財務報表及其附註中題為“房地產投資”的附註2和附註3“持有的待出售和處置的資產”，這些附註出現在本季度報告10-Q表的其他地方。
20
索引
酒店運營部門負責管理酒店。
截至2021年3月31日，該公司擁有233家酒店，客房總數為29,855間，而截至2020年3月31日，該公司擁有231家酒店，客房總數為29,535間。經營業績只包括在本報告期和上一年收購或處置的酒店的所有權期間的經營結果。在截至2021年3月31日的三個月內，公司於2021年2月18日收購了一家新建酒店，並於2021年2月25日和2021年3月16日分別出售了一家酒店和一家酒店。於2020年期間，本公司於2020年4月30日收購兩間新建酒店及於2020年8月13日收購兩間新建酒店，並出售三間酒店(一間於2020年1月16日、一間於2020年2月27日及一間於2020年12月30日)，因此，以下所述截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月的業績可比性，除受自2020年3月開始的新冠肺炎的影響外，亦受這些交易的影響所影響，故本公司於2020年4月30日收購兩家新建酒店及於2020年8月13日收購兩家新建酒店，並出售三家酒店(一家於2020年1月16日、一家於2020年2月27日及一家於2020年12月30日)。
在評估財務狀況和經營業績時，公司關注的最重要指標是收入指標，如平均入住率、ADR和每間可用房間收入(“RevPAR”)，以及費用，如酒店運營費用、一般和行政費用以及下文所述的其他費用。
以下為本公司旗下酒店在各自擁有期內的經營業績摘要：
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截至3月31日的三個月， |
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(單位：千，統計數據除外) |
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2021 |
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百分比 的 收入 |
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2020 |
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百分比 的 收入 |
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百分比 變化 |
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總收入 |
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$ |
158,713 |
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100.0 |
% |
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$ |
238,010 |
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100.0 |
% |
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-33.3 |
% |
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酒店經營費 |
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103,740 |
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65.4 |
% |
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155,266 |
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65.2 |
% |
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-33.2 |
% |
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財產税、保險和其他 這是一筆不計成本的費用。 |
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19,688 |
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|
12.4 |
% |
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19,595 |
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|
8.2 |
% |
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|
0.5 |
% |
|
一般和行政費用 |
|
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8,119 |
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|
5.1 |
% |
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9,523 |
|
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|
4.0 |
% |
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-14.7 |
% |
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折舊減值損失 投資房地產資產 |
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10,754 |
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- |
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|
不適用 |
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|
折舊及攤銷 這是一筆不計成本的費用。 |
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48,710 |
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49,522 |
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-1.6 |
% |
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房地產銷售收益 |
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4,484 |
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8,839 |
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|
|
|
不適用 |
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利息和其他費用(淨額) |
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18,513 |
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15,566 |
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18.9 |
% |
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所得税費用 |
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108 |
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146 |
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-26.0 |
% |
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淨損失 |
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(46,435 |
) |
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(2,769 |
) |
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|
不適用 |
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|
調整後的酒店EBITDA(1) |
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35,427 |
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63,297 |
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|
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-44.0 |
% |
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末尾擁有的酒店數量 期間的最後一段時間 |
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233 |
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|
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|
231 |
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|
0.9 |
% |
|
adr |
|
$ |
99.19 |
|
|
|
|
|
|
$ |
132.55 |
|
|
|
|
|
|
|
-25.2 |
% |
|
入住率 |
|
|
55.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
60.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
-8.9 |
% |
|
RevPAR |
|
$ |
55.09 |
|
|
|
|
|
|
$ |
80.66 |
|
|
|
|
|
|
|
-31.7 |
% |
|
(1) |
見下文“非公認會計準則財務措施”中調整後酒店EBITDA與淨虧損的對賬。 |
下表重點介紹了新冠肺炎在過去5個季度中對公司房地產的ADR、入住率、每間PAR、淨虧損和調整後的酒店房地產利息、所得税、折舊及攤銷前收益(“調整後酒店EBITDA”)的影響(單位：千，除統計數據外)：
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第一季度 |
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第二季度 |
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第三季度 |
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第四季度 |
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第一季度 |
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2020 |
|
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2020 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|||||
|
adr |
|
$ |
132.55 |
|
|
$ |
100.76 |
|
|
$ |
104.78 |
|
|
$ |
97.87 |
|
|
$ |
99.19 |
|
|
入住率 |
|
|
60.9 |
% |
|
|
28.2 |
% |
|
|
48.6 |
% |
|
|
46.5 |
% |
|
|
55.5 |
% |
|
RevPAR |
|
$ |
80.66 |
|
|
$ |
28.44 |
|
|
$ |
50.94 |
|
|
$ |
45.46 |
|
|
$ |
55.09 |
|
|
淨損失 |
|
$ |
(2,769 |
) |
|
$ |
(78,243 |
) |
|
$ |
(40,948 |
) |
|
$ |
(51,247 |
) |
|
$ |
(46,435 |
) |
|
調整後的酒店EBITDA(1) |
|
$ |
63,297 |
|
|
$ |
704 |
|
|
$ |
34,688 |
|
|
$ |
23,296 |
|
|
$ |
35,427 |
|
|
(1) |
見下文“非公認會計準則財務措施”中調整後酒店EBITDA與淨虧損的對賬。 |
從2020年3月開始，新冠肺炎在全美範圍內導致商務旅行和休閒旅行的大範圍取消，導致公司整個酒店組合和整個酒店業的每間可用房收入大幅下降。由於新冠肺炎在美國壽命的總體不確定性以及由此導致的經濟衰退，很難預測該行業和公司的收入下降持續時間；然而，該公司目前預計，與2019年相比，收入和運營業績的下降將持續到2021年剩餘時間，並可能持續到未來幾年。當.
21
索引
年，公司的經營業績出現了最大幅度的下滑。年第二季度 與2020年相比前幾個季度、入住率和RevPARHAVE 因為展示會n進步，平均入住率達到55.5百分比由2021年第一季度，產生了自大流行開始以來最強勁的運營業績. 雖然公司預計這一趨勢將逐漸持續，但如果出現以下情況，未來的收入和經營業績可能會受到負面影響，在其他方面，新冠肺炎案件增加，並呈上升趨勢地方政府和企業恢復到更嚴格的減排限制，或者消費者情緒惡化。
可比較的酒店經營業績
下表反映了截至2021年3月31日，公司擁有並持有使用的232家酒店(“可比酒店”)的某些運營統計數據。該公司將可比酒店的指標定義為截至報告期末擁有並持有供使用的232家酒店產生的結果，不包括持有供出售的酒店。對於在本報告期和上一年收購的酒店，本公司利用收購時物業前所有人提供的、未經本公司調整的信息，在適用的情況下計入了這些酒店在公司所有權之前一段時間的業績。這些信息沒有經過審計，無論是在公司擁有期間還是在公司擁有之前。對於處置和持有的待售資產，本公司所有權期間的結果已被排除在外。
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截至3月31日的三個月， |
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2021 |
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2020 |
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|
百分比 變化 |
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adr |
|
$ |
99.29 |
|
|
$ |
133.05 |
|
|
|
-25.4 |
% |
|
入住率 |
|
|
55.8 |
% |
|
|
60.9 |
% |
|
|
-8.4 |
% |
|
RevPAR |
|
$ |
55.39 |
|
|
$ |
81.01 |
|
|
|
-31.6 |
% |
同一家門店的經營業績
下表反映了截至2020年1月1日公司擁有和持有供使用的227家酒店的某些運營統計數據，以及在整個報告期間(“同一家商店酒店”)。這些信息沒有經過審計。
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截至3月31日的三個月， |
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|||||||||
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2021 |
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2020 |
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|
百分比 變化 |
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|||
|
adr |
|
$ |
99.12 |
|
|
$ |
133.05 |
|
|
|
-25.5 |
% |
|
入住率 |
|
|
56.1 |
% |
|
|
60.9 |
% |
|
|
-7.9 |
% |
|
RevPAR |
|
$ |
55.61 |
|
|
$ |
81.01 |
|
|
|
-31.4 |
% |
如上所述，酒店業績受到許多因素的影響，包括美國的經濟狀況以及每個地區的經濟狀況。自2020年3月以來，新冠肺炎一直在對美國酒店業產生負面影響。由於新冠肺炎的影響，公司在截至2021年3月31日的三個月內的收入和經營業績較截至2020年3月31日的三個月有所下降，這與整體酒店業的情況一致。與2019年相比，該公司預計收入和運營業績的下降將持續到2021年剩餘時間，但由於新冠肺炎的持續時間和長期影響以及政府和消費者對支付寶的迴應存在不確定性，公司無法保證下降的金額或期限。
收入
該公司的主要收入來源是酒店收入，包括客房、食品和飲料以及其他相關收入。截至2021年和2020年3月31日的三個月，公司總收入分別為1.587億美元和2.38億美元。截至2021年和2020年3月31日止三個月，可比酒店的綜合平均入住率分別為55.8%和60.9%，平均平均房價分別為99.29美元和133.05美元，平均平均房價分別為55.39美元和81.01美元。ADR的計算方法是房間收入除以已售出的房間數量，RevPAR的計算方法是入住率乘以ADR。
與2020年同期相比，在截至2021年3月31日的三個月內，公司經歷了ADR和入住率的下降，導致可比酒店的RevPAR下降了31.6%。與2019年第一季度(新冠肺炎之前)相比，由於房價和入住率的下降，2021年第一季度的可比酒店每間可比房價下降了45.8%。2020年3月，隨着強制和自願旅行限制在全美實施，酒店業和本公司的入住率開始大幅下降。對於可比酒店，平均入住率在2020年第二季度降至28.2%，然後在隨後的幾個季度回升至2021年第一季度的55.8%，主要原因是夏季幾個月休閒需求增加，原因是消費者對旅遊的信心增強，一些新冠肺炎緩解限制的取消，但也有多種需求來源，如政府、醫療保健、建築、災後恢復、保險、年內收入回升
22
索引
2021年第一季度由休閒需求和小企業、政府和休閒基於 集團業務，在郊區市場取得更有利的業績。在整個酒店業，高端和中檔連鎖規模的表現都好於豪華和高端郊區地區的表現要好於城市地區。. 整個2021年第一季度的入住率都在增加，而且這一趨勢還在繼續在……裏面至四月，與預計入住率為大致68% 當月. 該公司預計這一趨勢將逐漸持續，然而，如果新冠肺炎案件增加，州和地方政府收緊或實施新的緩解限制或消費者情緒惡化，未來的收入可能會受到負面影響。
酒店經營費
該公司、其管理公司以及該公司的酒店特許經營品牌都在積極努力降低與在低入住率環境下運營酒店相關的成本和現金使用，並正在深思熟慮地為酒店定位，以適應未來可能發生的客人偏好變化。影響是不同的，而且將繼續因市場和酒店的不同而不同。在旗下品牌和第三方管理公司的支持下，公司將隨着情況的發展繼續評估和實施額外的措施。
酒店營運開支包括直接客房營運開支、酒店行政開支、銷售及市場推廣開支、水電費、維修保養開支、特許經營費及管理費，截至2021年及2020年3月31日止三個月的酒店營運開支分別為1.037億美元及1.553億美元，佔各期間總收入的65.4%及65.2%。相比之下，在新冠肺炎之前，截至2019年3月31日的三個月，酒店運營費用佔總收入的57.8%。在截至2021年3月31日的三個月中，酒店運營費用中包括另外180萬美元的公用事業成本，這是由於2021年第一季度冬季和冰暴導致該公司在得克薩斯州的一些酒店超常漲價和評估的費用。該公司已經並將繼續與其管理公司合作，以優化人員配備模式，整合擁有多個物業的市場的業務，調整食品和飲料供應以及其他便利設施，以及其他提高效率的舉措，以減輕收入下降對其運營業績的影響。例如，在一些市場，公司在2020年對酒店進行了“集羣”，同一市場中的多家酒店整合了業務，以提高效率；公司在放寬某些品牌標準的允許下，減少了服務和便利設施的供應；公司還成功地降低了各種服務合同的費率。雖然酒店的某些運營成本在性質上較為固定，例如基本公用事業和維護成本，但公司已經並將繼續努力降低所有非必要成本，包括服務合同、未使用地區的公用事業和某些維護成本。然而，, 該公司可能會繼續看到與為員工和客人提供個人防護設備以及增加衞生設施和其他措施有關的持續成本增加。此外，與經濟復甦中的典型情況一樣，該公司已經開始經歷勞動力成本的上升，並預計將繼續這樣做，因為隨着失業率的下降，該公司與其他僱主爭奪小時工資勞動力。
財產税、保險費和其他費用
截至2021年和2020年3月31日的三個月，物業税、保險和其他費用總額分別為1,970萬美元和1,960萬美元，分別佔同期總收入的12.4%和8.2%。在新冠肺炎之前，截至2019年3月31日的財產税、保險和其他費用總計1,960萬美元，佔總收入的6.5%。儘管該公司將繼續積極上訴評估並監測因新冠肺炎而產生的當地指導，但目前預計2021年的物業税不會比2020年大幅下降。此外，該公司還面臨財產保險保費增加的問題。
一般和行政費用
截至2021年和2020年3月31日的三個月，一般和行政費用分別為810萬美元和950萬美元，佔各自時期總收入的5.1%和4.0%。一般費用和行政費用的主要組成部分是工資和相關福利費用、律師費、會計費和報告費。截至2020年3月31日的三個月的一般和行政開支包括與公司前首席運營官和前首席財務官於2020年3月31日退休相關的應計離職福利約250萬美元。不包括離職福利應計費用，截至2021年3月31日的三個月的一般和行政費用比截至2020年3月31日的三個月增加了約110萬美元，這主要是因為與預期2021年比2020年更高的經營業績相關的激勵性薪酬應計費用增加。
房地產折舊資產減值損失
截至2021年3月31日的三個月，可折舊房地產資產的減值虧損為1080萬美元，其中包括堪薩斯州斯普林希爾套房Overland Park的減值虧損130萬美元，以及公司在2021年第一季度確定可能出售的四處酒店物業的減值虧損940萬美元。有關這些減值損失的更多信息，請參閲公司未經審計的綜合財務報表及其附註中題為“持有的待出售和處置的資產”的附註3，該附註出現在本季度報告10-Q表的其他地方。
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索引
折舊及攤銷費用
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，折舊和攤銷費用分別為4870萬美元和4950萬美元。折舊和攤銷費用主要是指公司酒店建築和相關裝修的費用，以及相關的個人財產(傢俱、固定裝置和設備)在各自擁有的時期內的費用。減少約80萬美元的主要原因是2020年全年和2021年前三個月完成的酒店處置，但被收購和有限的翻新活動部分抵消。
利息和其他費用(淨額)
截至2021年和2020年3月31日的三個月，淨利息和其他費用分別為1850萬美元和1560萬美元。截至2020年3月31日的三個月的利息和其他費用淨額扣除與翻新項目相關的大約70萬美元的利息資本化。此外，截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的利息和其他費用淨額分別包括公司融資租賃負債記錄的大約290萬美元和280萬美元的利息。
與截至2021年3月31日的三個月的平均借款相比，與截至2020年3月31日的三個月相比，與本公司債務工具相關的利息支出增加，再加上與獲得契約豁免的修正案相關的本公司無擔保信貸安排的利率上升。該公司預計，由於利率上升，2021年剩餘時間的利息支出將高於2020年同期。有關公司經修訂的無擔保信貸安排的進一步討論，請參閲本季度報告10-Q表其他部分的本公司未經審計的綜合財務報表及其附註中題為“債務”的附註4。
非GAAP財務指標
該公司認為以下非GAAP財務衡量標準對投資者有用，可以作為其經營業績的重要補充衡量標準：運營資金(“FFO”)、修改後的運營資金(“MFFO”)、扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益(EBITDA)、房地產扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益(“EBITDARE”)、調整後的EBITDARE和調整後的酒店EBITDA。這些非GAAP財務指標應與淨收益(虧損)、運營現金流或任何其他運營GAAP指標一起考慮，但不能作為替代。FFO、MFFO、EBITDA、EBITDARE、調整後的EBITDARE和調整後的酒店EBITDA不一定代表可用於滿足公司現金需求的資金，包括其分配現金的能力。雖然本公司計算的FFO、MFFO、EBITDA、EBITDARE、調整後EBITDARE和調整後酒店EBITDA可能無法與其他公司報告的FFO、MFFO、EBITDA、調整後EBITDARE和調整後酒店EBITDA相比，但本公司認為這些補充措施在比較公司期間和其他期間的業績時對投資者有用
FFO和MFFO
該公司根據全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)制定的標準計算和列報FFO。NAREIT將FFO定義為淨收益(虧損)(根據GAAP計算)，不包括出售某些房地產資產的損益(包括控制權變動的損益)、GAAP定義的非常項目以及會計原則變化的累積影響，加上與房地產相關的折舊、攤銷和減值，以及對未合併附屬公司的調整。房地產資產的歷史成本會計隱含地假設房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。由於房地產價值在歷史上是隨着市場狀況而上升或下降的，因此大多數房地產行業投資者認為FFO有助於評估房地產公司的運營。本公司進一步相信，通過剔除這些項目的影響，FFO對於投資者比較其在不同時期以及使用NAREIT定義報告FFO的REITs之間的經營表現是有用的。本公司提出的FFO僅適用於其普通股股東，但不代表普通股股東直接應計的金額。
公司通過進一步調整FFO來計算MFFO，以排除融資地面租賃資產的攤銷、有利和不利經營租賃的攤銷、淨現金和非現金直線經營地面租賃費用，因為這些費用並不反映相關酒店的基本業績。公司在評估其業績時列報MFFO，因為它認為它為投資者提供了關於其持續經營業績的進一步有用的補充信息。
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索引
下表對公司的GAAP淨虧損與FFO和MFFO進行了核對截至2021年和2020年3月31日的三個月(以千為單位)：
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截至三個月 3月31日， |
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|||||
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2021 |
|
|
2020 |
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||
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淨損失 |
|
$ |
(46,435 |
) |
|
$ |
(2,769 |
) |
|
自有房地產折舊 |
|
|
47,088 |
|
|
|
47,668 |
|
|
房地產銷售收益 |
|
|
(4,484 |
) |
|
|
(8,839 |
) |
|
房地產折舊資產減值損失 |
|
|
10,754 |
|
|
|
- |
|
|
運營資金 |
|
|
6,923 |
|
|
|
36,060 |
|
|
融資場地租賃資產攤銷 |
|
|
1,617 |
|
|
|
1,602 |
|
|
有利和不利經營攤銷 三個租賃，淨額 |
|
|
98 |
|
|
|
101 |
|
|
非現金直線運營場地租賃費用 |
|
|
44 |
|
|
|
47 |
|
|
修改後的運營資金 |
|
$ |
8,682 |
|
|
$ |
37,810 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
EBITDA、EBITDAre、調整後EBITDAre和調整後酒店EBITDA
EBITDA是許多行業常用的業績衡量標準，定義為不包括利息、所得税、折舊和攤銷的淨收益(虧損)。公司相信EBITDA對投資者是有用的，因為它通過消除資本結構(主要是利息支出)和資產基礎(主要是折舊和攤銷)的影響，幫助公司及其投資者評估公司目前的經營業績。此外，管理公司債務的協議中包括的某些契約使用特定信貸協議中定義的EBITDA作為財務合規性的衡量標準。
除EBITDA外，本公司還根據NAREIT制定的標準計算和列報EBITDARE，NAREIT將EBITDARE定義為EBITDA，不包括出售某些房地產資產的損益(包括控制權變更的損益)，加上房地產相關減值，並進行調整以反映實體在未合併關聯公司的EBITDARE中所佔份額。該公司公佈EBITDARE是因為它相信，它為投資者提供了進一步的有用信息，用於比較不同時期和不同REITs之間的經營表現，這些REITs使用NAREIT定義報告EBITDARE。
該公司還認為，將非現金直線經營地面租賃費用從EBITDARE中剔除是有用的，因為這項費用並不反映相關酒店的基本表現。
公司還從調整後的EBITDARE(調整後的酒店EBITDA)中剔除了公司實際的公司層面的一般和行政費用，以隔離公司的酒店運營商直接控制的物業層面的經營業績。該公司認為，調整後的酒店EBITDA為投資者提供了有關經營業績的有用補充信息，管理層用它來衡量公司酒店的業績和酒店經營者的效率。“
25
索引
下表對公司的GAAP淨虧損與EBITDA、EBITDAre、調整後的EBITDAre和調整後的酒店EBITDA進行了核對按季度為過去五個季度(以千為單位)：
|
|
|
第一季度 |
|
|
第二季度 |
|
|
第三季度 |
|
|
第四季度 |
|
|
第一季度 |
|
|||||
|
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
|||||
|
淨損失 |
|
$ |
(2,769 |
) |
|
$ |
(78,243 |
) |
|
$ |
(40,948 |
) |
|
$ |
(51,247 |
) |
|
$ |
(46,435 |
) |
|
折舊及攤銷 |
|
|
49,522 |
|
|
|
49,897 |
|
|
|
50,171 |
|
|
|
50,196 |
|
|
|
48,710 |
|
|
有利和不利經營租賃攤銷淨額 |
|
|
101 |
|
|
|
101 |
|
|
|
103 |
|
|
|
137 |
|
|
|
98 |
|
|
利息和其他費用(淨額) |
|
|
15,566 |
|
|
|
18,386 |
|
|
|
18,531 |
|
|
|
18,352 |
|
|
|
18,513 |
|
|
所得税費用 |
|
|
146 |
|
|
|
58 |
|
|
|
61 |
|
|
|
67 |
|
|
|
108 |
|
|
EBITDA |
|
|
62,566 |
|
|
|
(9,801 |
) |
|
|
27,918 |
|
|
|
17,505 |
|
|
|
20,994 |
|
|
房地產銷售損失(收益) |
|
|
(8,839 |
) |
|
|
54 |
|
|
|
- |
|
|
|
(2,069 |
) |
|
|
(4,484 |
) |
|
房地產折舊資產減值損失 |
|
|
- |
|
|
|
4,382 |
|
|
|
- |
|
|
|
715 |
|
|
|
10,754 |
|
|
EBITDARE |
|
|
53,727 |
|
|
|
(5,365 |
) |
|
|
27,918 |
|
|
|
16,151 |
|
|
|
27,264 |
|
|
非現金直線運營場地租賃費用 |
|
|
47 |
|
|
|
44 |
|
|
|
44 |
|
|
|
45 |
|
|
|
44 |
|
|
調整後的EBITDAR |
|
|
53,774 |
|
|
|
(5,321 |
) |
|
|
27,962 |
|
|
|
16,196 |
|
|
|
27,308 |
|
|
一般和行政費用 |
|
|
9,523 |
|
|
|
6,025 |
|
|
|
6,726 |
|
|
|
7,100 |
|
|
|
8,119 |
|
|
調整後的酒店EBITDA |
|
$ |
63,297 |
|
|
$ |
704 |
|
|
$ |
34,688 |
|
|
$ |
23,296 |
|
|
$ |
35,427 |
|
擁有的酒店
截至2021年3月31日，該公司在35個州擁有233家酒店，總共29,855間客房，其中一家酒店有102間客房被歸類為持有待售，該酒店於2021年4月出售給了一位無關的人。下表按品牌和州彙總了酒店和客房的數量：
|
按品牌劃分的酒店和客房數量 |
|
|||||
|
|
|
數量 |
|
數量 |
|
|
|
品牌 |
|
酒店 |
|
房間 |
|
|
|
希爾頓花園酒店 |
|
42 |
|
|
5,843 |
|
|
漢普頓 |
|
39 |
|
|
4,986 |
|
|
院落 |
|
36 |
|
|
4,948 |
|
|
住宅客棧 |
|
33 |
|
|
3,939 |
|
|
霍姆伍德套房 |
|
31 |
|
|
3,473 |
|
|
斯普林希爾套房 |
|
13 |
|
|
1,705 |
|
|
費爾菲爾德 |
|
11 |
|
|
1,300 |
|
|
Home2套房 |
|
10 |
|
|
1,146 |
|
|
城市空間套房 |
|
9 |
|
|
931 |
|
|
萬豪 |
|
2 |
|
|
619 |
|
|
大使館套房 |
|
2 |
|
|
316 |
|
|
凱悦酒店 |
|
2 |
|
|
281 |
|
|
獨立的 |
|
2 |
|
|
263 |
|
|
凱悦酒店 |
|
1 |
|
|
105 |
|
|
總計 |
|
233 |
|
|
29,855 |
|
26
索引
|
按州劃分的酒店和客房數量 |
|
|||||||
|
|
|
數量 |
|
|
數量 |
|
||
|
狀態 |
|
酒店 |
|
|
房間 |
|
||
|
阿拉巴馬州 |
|
|
15 |
|
|
|
1,434 |
|
|
阿拉斯加州 |
|
|
2 |
|
|
|
304 |
|
|
亞利桑那州 |
|
|
14 |
|
|
|
1,903 |
|
|
阿肯色州 |
|
|
3 |
|
|
|
336 |
|
|
加利福尼亞 |
|
|
26 |
|
|
|
3,721 |
|
|
科羅拉多州 |
|
|
4 |
|
|
|
567 |
|
|
弗羅裏達 |
|
|
23 |
|
|
|
2,922 |
|
|
佐治亞州 |
|
|
6 |
|
|
|
672 |
|
|
愛達荷州 |
|
|
1 |
|
|
|
186 |
|
|
伊利諾伊州 |
|
|
8 |
|
|
|
1,420 |
|
|
印第安納州 |
|
|
4 |
|
|
|
479 |
|
|
愛荷華州 |
|
|
3 |
|
|
|
301 |
|
|
堪薩斯 |
|
|
4 |
|
|
|
422 |
|
|
路易斯安那州 |
|
|
3 |
|
|
|
422 |
|
|
緬因州 |
|
|
1 |
|
|
|
179 |
|
|
馬裏蘭州 |
|
|
2 |
|
|
|
233 |
|
|
馬薩諸塞州 |
|
|
4 |
|
|
|
466 |
|
|
密西根 |
|
|
1 |
|
|
|
148 |
|
|
明尼蘇達 |
|
|
3 |
|
|
|
405 |
|
|
密西西比 |
|
|
2 |
|
|
|
168 |
|
|
密蘇裏 |
|
|
4 |
|
|
|
544 |
|
|
內布拉斯加州 |
|
|
4 |
|
|
|
621 |
|
|
新澤西 |
|
|
5 |
|
|
|
629 |
|
|
紐約 |
|
|
4 |
|
|
|
554 |
|
|
北卡羅萊納州 |
|
|
9 |
|
|
|
973 |
|
|
俄亥俄州 |
|
|
2 |
|
|
|
252 |
|
|
俄克拉荷馬州 |
|
|
4 |
|
|
|
545 |
|
|
賓州 |
|
|
3 |
|
|
|
391 |
|
|
南卡羅來納州 |
|
|
5 |
|
|
|
538 |
|
|
田納西州 |
|
|
12 |
|
|
|
1,362 |
|
|
德克薩斯州 |
|
|
31 |
|
|
|
3,755 |
|
|
猶他州 |
|
|
3 |
|
|
|
393 |
|
|
維吉尼亞 |
|
|
13 |
|
|
|
1,825 |
|
|
華盛頓 |
|
|
4 |
|
|
|
609 |
|
|
威斯康星州 |
|
|
1 |
|
|
|
176 |
|
|
總計 |
|
|
233 |
|
|
|
29,855 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
27
索引
下表彙總了截至2021年3月31日該公司擁有的233家酒店的位置、品牌、經理、收購或完工日期以及客房數量。
|
城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
|
經理 |
|
日期 收購或 已完成 |
|
房間 |
|
|
|
錨地 |
|
AK |
|
大使館套房 |
|
石橋 |
|
4/30/2010 |
|
|
169 |
|
|
錨地 |
|
AK |
|
Home2套房 |
|
石橋 |
|
12/1/2017 |
|
|
135 |
|
|
奧本 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
101 |
|
|
伯明翰 |
|
艾爾 |
|
院落 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
伯明翰 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
9/12/2017 |
|
|
104 |
|
|
伯明翰 |
|
艾爾 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/12/2017 |
|
|
106 |
|
|
伯明翰 |
|
艾爾 |
|
霍姆伍德套房 |
|
麥基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
95 |
|
|
多森 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
6/1/2009 |
|
|
104 |
|
|
多森 |
|
艾爾 |
|
住宅客棧 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
亨茨維爾 |
|
艾爾 |
|
漢普頓 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
98 |
|
|
亨茨維爾 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
101 |
|
|
亨茨維爾 |
|
艾爾 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
77 |
|
|
亨茨維爾 |
|
艾爾 |
|
霍姆伍德套房 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
107 |
|
|
莫比爾縣 |
|
艾爾 |
|
漢普頓 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
101 |
|
|
蒙哥馬利 |
|
艾爾 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
97 |
|
|
蒙哥馬利 |
|
艾爾 |
|
霍姆伍德套房 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
91 |
|
|
普拉特維爾 |
|
艾爾 |
|
院落 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
羅傑斯 |
|
AR |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
8/31/2010 |
|
|
122 |
|
|
羅傑斯 |
|
AR |
|
霍姆伍德套房 |
|
雷蒙德 |
|
4/30/2010 |
|
|
126 |
|
|
羅傑斯 |
|
AR |
|
住宅客棧 |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
88 |
|
|
錢德勒 |
|
AZ |
|
院落 |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
150 |
|
|
錢德勒 |
|
AZ |
|
費爾菲爾德 |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
110 |
|
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
院落 |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
164 |
|
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
院落 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
127 |
|
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
漢普頓 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
125 |
|
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
漢普頓 |
|
中北部 |
|
5/2/2018 |
|
|
210 |
|
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
霍姆伍德套房 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
134 |
|
|
鳳凰城 |
|
AZ |
|
住宅客棧 |
|
中北部 |
|
11/2/2010 |
|
|
129 |
|
|
斯科茨代爾 |
|
AZ |
|
希爾頓花園酒店 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
122 |
|
|
坦佩 |
|
AZ |
|
凱悦酒店 |
|
CRESTLINE |
|
8/13/2020 |
|
|
105 |
|
|
坦佩 |
|
AZ |
|
凱悦酒店 |
|
CRESTLINE |
|
8/13/2020 |
|
|
154 |
|
|
圖森 |
|
AZ |
|
希爾頓花園酒店 |
|
西式 |
|
7/31/2008 |
|
|
125 |
|
|
圖森 |
|
AZ |
|
住宅客棧 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
124 |
|
|
圖森 |
|
AZ |
|
城市空間套房 |
|
西式 |
|
10/6/2011 |
|
|
124 |
|
|
阿古拉山 |
|
鈣 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
125 |
|
|
伯班克 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
亨廷頓 |
|
8/11/2015 |
|
|
190 |
|
|
伯班克 |
|
鈣 |
|
住宅客棧 |
|
萬豪 |
|
3/1/2014 |
|
|
166 |
|
|
伯班克 |
|
鈣 |
|
斯普林希爾套房 |
|
萬豪 |
|
7/13/2015 |
|
|
170 |
|
|
克洛維斯 |
|
鈣 |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
7/31/2009 |
|
|
86 |
|
|
克洛維斯 |
|
鈣 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
2/2/2010 |
|
|
83 |
|
|
柏木 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
180 |
|
|
柏木 |
|
鈣 |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
6/29/2015 |
|
|
110 |
|
|
海旁 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
萬豪 |
|
9/1/2016 |
|
|
142 |
|
|
海旁 |
|
鈣 |
|
住宅客棧 |
|
萬豪 |
|
3/1/2014 |
|
|
125 |
|
|
蘭喬·貝爾納多/聖地亞哥 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
InnVentures |
|
3/1/2014 |
|
|
210 |
|
|
薩克拉門託 |
|
鈣 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
153 |
|
|
聖貝納迪諾 |
|
鈣 |
|
住宅客棧 |
|
InnVentures |
|
2/16/2011 |
|
|
95 |
|
|
聖迭戈 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
亨廷頓 |
|
9/1/2015 |
|
|
245 |
|
|
聖迭戈 |
|
鈣 |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
177 |
|
|
聖迭戈 |
|
鈣 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
InnVentures |
|
3/1/2014 |
|
|
200 |
|
28
索引
|
城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
|
經理 |
|
日期 收購或 已完成 |
|
房間 |
|
|
|
聖迭戈 |
|
鈣 |
|
住宅客棧 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
121 |
|
|
聖何塞 |
|
鈣 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
140 |
|
|
聖胡安·卡皮斯特拉諾 |
|
鈣 |
|
住宅客棧 |
|
萬豪 |
|
9/1/2016 |
|
|
130 |
|
|
聖安娜 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
維數 |
|
5/23/2011 |
|
|
155 |
|
|
聖克拉裏塔 |
|
鈣 |
|
院落 |
|
維數 |
|
9/24/2008 |
|
|
140 |
|
|
聖克拉裏塔 |
|
鈣 |
|
費爾菲爾德 |
|
維數 |
|
10/29/2008 |
|
|
66 |
|
|
聖克拉裏塔 |
|
鈣 |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
10/29/2008 |
|
|
128 |
|
|
聖克拉裏塔 |
|
鈣 |
|
住宅客棧 |
|
維數 |
|
10/29/2008 |
|
|
90 |
|
|
塔斯汀 |
|
鈣 |
|
費爾菲爾德 |
|
萬豪 |
|
9/1/2016 |
|
|
145 |
|
|
塔斯汀 |
|
鈣 |
|
住宅客棧 |
|
萬豪 |
|
9/1/2016 |
|
|
149 |
|
|
科羅拉多泉 |
|
公司 |
|
漢普頓 |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
101 |
|
|
丹佛 |
|
公司 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
石橋 |
|
9/1/2016 |
|
|
221 |
|
|
高地牧場 |
|
公司 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
128 |
|
|
高地牧場 |
|
公司 |
|
住宅客棧 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
117 |
|
|
博卡拉頓 |
|
平面 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
維數 |
|
9/1/2016 |
|
|
149 |
|
|
卡納維拉爾角 |
|
平面 |
|
漢普頓 |
|
LBA |
|
4/30/2020 |
|
|
116 |
|
|
卡納維拉爾角 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
153 |
|
|
卡納維拉爾角 |
|
平面 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
4/30/2020 |
|
|
108 |
|
|
勞德代爾堡 |
|
平面 |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
6/23/2015 |
|
|
156 |
|
|
勞德代爾堡 |
|
平面 |
|
住宅客棧 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
156 |
|
|
蓋恩斯維爾 |
|
平面 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
104 |
|
|
蓋恩斯維爾 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
傑克遜維爾 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
麥基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
119 |
|
|
傑克遜維爾 |
|
平面 |
|
凱悦酒店 |
|
CRESTLINE |
|
12/7/2018 |
|
|
127 |
|
|
萊克蘭 |
|
平面 |
|
院落 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
78 |
|
|
邁阿密 |
|
平面 |
|
院落 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
118 |
|
|
邁阿密 |
|
平面 |
|
漢普頓 |
|
白色寄宿 |
|
4/9/2010 |
|
|
121 |
|
|
邁阿密 |
|
平面 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
162 |
|
|
奧蘭多 |
|
平面 |
|
費爾菲爾德 |
|
萬豪 |
|
7/1/2009 |
|
|
200 |
|
|
奧蘭多 |
|
平面 |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
3/19/2019 |
|
|
128 |
|
|
奧蘭多 |
|
平面 |
|
斯普林希爾套房 |
|
萬豪 |
|
7/1/2009 |
|
|
200 |
|
|
巴拿馬城 |
|
平面 |
|
漢普頓 |
|
LBA |
|
3/12/2009 |
|
|
95 |
|
|
巴拿馬城 |
|
平面 |
|
城市空間套房 |
|
LBA |
|
1/19/2010 |
|
|
103 |
|
|
彭薩科拉 |
|
平面 |
|
城市空間套房 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
97 |
|
|
塔拉哈西 |
|
平面 |
|
費爾菲爾德 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
97 |
|
|
塔拉哈西 |
|
平面 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
85 |
|
|
坦帕 |
|
平面 |
|
大使館套房 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
147 |
|
|
奧爾巴尼 |
|
鎵 |
|
費爾菲爾德 |
|
LBA |
|
1/14/2010 |
|
|
87 |
|
|
亞特蘭大/市中心 |
|
鎵 |
|
漢普頓 |
|
麥基本 |
|
2/5/2018 |
|
|
119 |
|
|
亞特蘭大/周長鄧伍迪 |
|
鎵 |
|
漢普頓 |
|
LBA |
|
6/28/2018 |
|
|
132 |
|
|
亞特蘭大 |
|
鎵 |
|
Home2套房 |
|
麥基本 |
|
7/1/2016 |
|
|
128 |
|
|
梅肯 |
|
鎵 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
101 |
|
|
薩凡納 |
|
鎵 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
紐波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
105 |
|
|
雪松急流 |
|
IA |
|
漢普頓 |
|
艾姆布里奇 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
雪松急流 |
|
IA |
|
霍姆伍德套房 |
|
艾姆布里奇 |
|
9/1/2016 |
|
|
95 |
|
|
達文波特 |
|
IA |
|
漢普頓 |
|
艾姆布里奇 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
博伊西 |
|
ID號 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
4/30/2010 |
|
|
186 |
|
|
德普萊恩斯 |
|
伊 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
252 |
|
|
霍夫曼莊園 |
|
伊 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
白色寄宿 |
|
9/1/2016 |
|
|
184 |
|
|
梅塔瓦 |
|
伊 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
170 |
|
|
梅塔瓦 |
|
伊 |
|
住宅客棧 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
130 |
|
29
索引
|
城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
|
經理 |
|
日期 收購或 已完成 |
|
房間 |
|
|
|
羅斯蒙特 |
|
伊 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
158 |
|
|
肖姆堡 |
|
伊 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
166 |
|
|
斯柯基 |
|
伊 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
225 |
|
|
沃倫維爾 |
|
伊 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
135 |
|
|
印第安納波利斯 |
|
在……裏面 |
|
斯普林希爾套房 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
130 |
|
|
梅里維爾 |
|
在……裏面 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
白色寄宿 |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
米沙瓦卡 |
|
在……裏面 |
|
住宅客棧 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
106 |
|
|
南彎 |
|
在……裏面 |
|
費爾菲爾德 |
|
白色寄宿 |
|
9/1/2016 |
|
|
119 |
|
|
陸上公園 |
|
KS |
|
費爾菲爾德 |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
110 |
|
|
陸上公園 |
|
KS |
|
住宅客棧 |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
120 |
|
|
陸上公園 |
|
KS |
|
斯普林希爾套房 |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
102 |
|
|
威奇托 |
|
KS |
|
院落 |
|
艾姆布里奇 |
|
3/1/2014 |
|
|
90 |
|
|
拉斐特 |
|
拉 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
LBA |
|
7/30/2010 |
|
|
153 |
|
|
拉斐特 |
|
拉 |
|
斯普林希爾套房 |
|
LBA |
|
6/23/2011 |
|
|
103 |
|
|
新奧爾良 |
|
拉 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
166 |
|
|
安多弗 |
|
體量 |
|
斯普林希爾套房 |
|
萬豪 |
|
11/5/2010 |
|
|
136 |
|
|
馬爾伯勒 |
|
體量 |
|
住宅客棧 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
112 |
|
|
韋斯特福德 |
|
體量 |
|
漢普頓 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
110 |
|
|
韋斯特福德 |
|
體量 |
|
住宅客棧 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
108 |
|
|
安納波利斯 |
|
國防部 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
126 |
|
|
銀泉 |
|
國防部 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
CRESTLINE |
|
7/30/2010 |
|
|
107 |
|
|
波特蘭 |
|
我 |
|
住宅客棧 |
|
CRESTLINE |
|
10/13/2017 |
|
|
179 |
|
|
諾維 |
|
米 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
148 |
|
|
楓樹林 |
|
錳 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
中北部 |
|
9/1/2016 |
|
|
121 |
|
|
羅切斯特 |
|
錳 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
8/3/2009 |
|
|
124 |
|
|
聖保羅 |
|
錳 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
3/4/2019 |
|
|
160 |
|
|
堪薩斯城 |
|
鉬 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
8/31/2010 |
|
|
122 |
|
|
堪薩斯城 |
|
鉬 |
|
住宅客棧 |
|
雷蒙德 |
|
3/1/2014 |
|
|
106 |
|
|
聖路易斯 |
|
鉬 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
8/31/2010 |
|
|
190 |
|
|
聖路易斯 |
|
鉬 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
4/30/2010 |
|
|
126 |
|
|
哈蒂斯堡 |
|
女士 |
|
院落 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
84 |
|
|
哈蒂斯堡 |
|
女士 |
|
住宅客棧 |
|
LBA |
|
12/11/2008 |
|
|
84 |
|
|
卡羅萊納海灘 |
|
NC |
|
院落 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
144 |
|
|
夏洛特 |
|
NC |
|
費爾菲爾德 |
|
紐波特市 |
|
9/1/2016 |
|
|
94 |
|
|
達勒姆 |
|
NC |
|
霍姆伍德套房 |
|
麥基本 |
|
12/4/2008 |
|
|
122 |
|
|
費耶特維爾 |
|
NC |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
2/3/2011 |
|
|
118 |
|
|
費耶特維爾 |
|
NC |
|
住宅客棧 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
92 |
|
|
格林斯博羅 |
|
NC |
|
斯普林希爾套房 |
|
紐波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
82 |
|
|
傑克遜維爾 |
|
NC |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
105 |
|
|
威爾明頓 |
|
NC |
|
費爾菲爾德 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
122 |
|
|
温斯頓 - 塞勒姆 |
|
NC |
|
漢普頓 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
94 |
|
|
奧馬哈 |
|
Ne |
|
院落 |
|
萬豪 |
|
3/1/2014 |
|
|
181 |
|
|
奧馬哈 |
|
Ne |
|
漢普頓 |
|
白色寄宿 |
|
9/1/2016 |
|
|
139 |
|
|
奧馬哈 |
|
Ne |
|
希爾頓花園酒店 |
|
白色寄宿 |
|
9/1/2016 |
|
|
178 |
|
|
奧馬哈 |
|
Ne |
|
霍姆伍德套房 |
|
白色寄宿 |
|
9/1/2016 |
|
|
123 |
|
|
克蘭福德 |
|
NJ |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
108 |
|
|
馬哈瓦 |
|
NJ |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
110 |
|
|
月桂山 |
|
NJ |
|
霍姆伍德套房 |
|
紐波特市 |
|
1/11/2011 |
|
|
118 |
|
|
薩默塞特 |
|
NJ |
|
院落 |
|
紐波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
162 |
|
|
西橙 |
|
NJ |
|
院落 |
|
紐波特市 |
|
1/11/2011 |
|
|
131 |
|
|
伊斯利普/隆孔科馬 |
|
紐約 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
166 |
|
|
紐約 |
|
紐約 |
|
獨立的 |
|
海格特 |
|
3/1/2014 |
|
|
208 |
|
30
索引
|
城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
|
經理 |
|
日期 收購或 已完成 |
|
房間 |
|
|
|
錫拉丘茲 |
|
紐約 |
|
院落 |
|
CRESTLINE |
|
10/16/2015 |
|
|
102 |
|
|
錫拉丘茲 |
|
紐約 |
|
住宅客棧 |
|
CRESTLINE |
|
10/16/2015 |
|
|
78 |
|
|
梅森 |
|
噢 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
110 |
|
|
特温斯堡 |
|
噢 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
艾姆布里奇 |
|
10/7/2008 |
|
|
142 |
|
|
俄克拉荷馬城 |
|
好的 |
|
漢普頓 |
|
雷蒙德 |
|
5/28/2010 |
|
|
200 |
|
|
俄克拉荷馬城 |
|
好的 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
155 |
|
|
俄克拉荷馬城 |
|
好的 |
|
霍姆伍德套房 |
|
雷蒙德 |
|
9/1/2016 |
|
|
100 |
|
|
俄克拉荷馬城(西部) |
|
好的 |
|
霍姆伍德套房 |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
90 |
|
|
科勒格維爾/費城 |
|
帕 |
|
院落 |
|
紐波特市 |
|
11/15/2010 |
|
|
132 |
|
|
馬爾文/費城 |
|
帕 |
|
院落 |
|
紐波特市 |
|
11/30/2010 |
|
|
127 |
|
|
匹茲堡 |
|
帕 |
|
漢普頓 |
|
紐波特市 |
|
12/31/2008 |
|
|
132 |
|
|
查爾斯頓 |
|
SC |
|
Home2套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
122 |
|
|
哥倫比亞 |
|
SC |
|
希爾頓花園酒店 |
|
紐波特市 |
|
3/1/2014 |
|
|
143 |
|
|
哥倫比亞 |
|
SC |
|
城市空間套房 |
|
紐波特市 |
|
9/1/2016 |
|
|
91 |
|
|
格林維爾 |
|
SC |
|
住宅客棧 |
|
麥基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
78 |
|
|
希爾頓海德 |
|
SC |
|
希爾頓花園酒店 |
|
麥基本 |
|
3/1/2014 |
|
|
104 |
|
|
查塔努加 |
|
全氮 |
|
霍姆伍德套房 |
|
LBA |
|
3/1/2014 |
|
|
76 |
|
|
富蘭克林 |
|
全氮 |
|
院落 |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
126 |
|
|
富蘭克林 |
|
全氮 |
|
住宅客棧 |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
傑克遜 |
|
全氮 |
|
漢普頓 |
|
紐波特市 |
|
12/30/2008 |
|
|
85 |
|
|
約翰遜市 |
|
全氮 |
|
院落 |
|
LBA |
|
9/25/2009 |
|
|
90 |
|
|
諾克斯維爾 |
|
全氮 |
|
霍姆伍德套房 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
諾克斯維爾 |
|
全氮 |
|
斯普林希爾套房 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
諾克斯維爾 |
|
全氮 |
|
城市空間套房 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
97 |
|
|
孟菲斯 |
|
全氮 |
|
漢普頓 |
|
CRESTLINE |
|
2/5/2018 |
|
|
144 |
|
|
納什維爾 |
|
全氮 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
維數 |
|
9/30/2010 |
|
|
194 |
|
|
納什維爾 |
|
全氮 |
|
Home2套房 |
|
維數 |
|
5/31/2012 |
|
|
119 |
|
|
納什維爾 |
|
全氮 |
|
城市空間套房 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
101 |
|
|
艾迪生 |
|
泰克斯 |
|
斯普林希爾套房 |
|
萬豪 |
|
3/1/2014 |
|
|
159 |
|
|
艾倫 |
|
泰克斯 |
|
漢普頓 |
|
艾姆布里奇 |
|
9/26/2008 |
|
|
103 |
|
|
艾倫 |
|
泰克斯 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
艾姆布里奇 |
|
10/31/2008 |
|
|
150 |
|
|
阿靈頓 |
|
泰克斯 |
|
漢普頓 |
|
西式 |
|
12/1/2010 |
|
|
98 |
|
|
奧斯汀 |
|
泰克斯 |
|
院落 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
145 |
|
|
奧斯汀 |
|
泰克斯 |
|
費爾菲爾德 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
150 |
|
|
奧斯汀 |
|
泰克斯 |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
4/14/2009 |
|
|
124 |
|
|
奧斯汀 |
|
泰克斯 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
117 |
|
|
奧斯汀 |
|
泰克斯 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
4/14/2009 |
|
|
97 |
|
|
奧斯汀/圓石 |
|
泰克斯 |
|
漢普頓 |
|
維數 |
|
3/6/2009 |
|
|
94 |
|
|
奧斯汀/圓石 |
|
泰克斯 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
9/1/2016 |
|
|
115 |
|
|
博蒙特 |
|
泰克斯 |
|
住宅客棧 |
|
西式 |
|
10/29/2008 |
|
|
133 |
|
|
Burleson/Fort Worth |
|
泰克斯 |
|
漢普頓 |
|
LBA |
|
10/7/2014 |
|
|
88 |
|
|
達拉斯 |
|
泰克斯 |
|
霍姆伍德套房 |
|
西式 |
|
9/1/2016 |
|
|
130 |
|
|
丹頓 |
|
泰克斯 |
|
霍姆伍德套房 |
|
查特維爾 |
|
9/1/2016 |
|
|
107 |
|
|
埃爾帕索 |
|
泰克斯 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
西式 |
|
12/19/2011 |
|
|
145 |
|
|
埃爾帕索 |
|
泰克斯 |
|
霍姆伍德套房 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
114 |
|
|
沃斯堡 |
|
泰克斯 |
|
院落 |
|
LBA |
|
2/2/2017 |
|
|
124 |
|
|
沃斯堡 |
|
泰克斯 |
|
城市空間套房 |
|
西式 |
|
7/19/2010 |
|
|
140 |
|
|
弗里斯科 |
|
泰克斯 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
西式 |
|
12/31/2008 |
|
|
102 |
|
|
葡萄藤 |
|
泰克斯 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
西式 |
|
9/24/2010 |
|
|
110 |
|
|
休斯敦 |
|
泰克斯 |
|
院落 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
休斯敦 |
|
泰克斯 |
|
萬豪 |
|
西式 |
|
1/8/2010 |
|
|
206 |
|
|
休斯敦 |
|
泰克斯 |
|
住宅客棧 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
129 |
|
|
休斯敦 |
|
泰克斯 |
|
住宅客棧 |
|
西式 |
|
9/1/2016 |
|
|
120 |
|
31
索引
|
城市 |
|
狀態 |
|
品牌 |
|
經理 |
|
日期 收購或 已完成 |
|
房間 |
|
|
|
歐文 |
|
泰克斯 |
|
霍姆伍德套房 |
|
西式 |
|
12/29/2010 |
|
|
77 |
|
|
路易斯維爾 |
|
泰克斯 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
艾姆布里奇 |
|
10/16/2008 |
|
|
165 |
|
|
聖安東尼奧 |
|
泰克斯 |
|
城市空間套房 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
106 |
|
|
謝南多 |
|
泰克斯 |
|
院落 |
|
LBA |
|
9/1/2016 |
|
|
124 |
|
|
斯塔福德 |
|
泰克斯 |
|
霍姆伍德套房 |
|
西式 |
|
3/1/2014 |
|
|
78 |
|
|
特克薩卡納 |
|
泰克斯 |
|
漢普頓 |
|
艾姆布里奇 |
|
1/31/2011 |
|
|
81 |
|
|
普羅沃 |
|
UT |
|
住宅客棧 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
114 |
|
|
鹽湖城 |
|
UT |
|
住宅客棧 |
|
亨廷頓 |
|
10/20/2017 |
|
|
136 |
|
|
鹽湖城 |
|
UT |
|
斯普林希爾套房 |
|
白色寄宿 |
|
11/2/2010 |
|
|
143 |
|
|
亞歷山德里亞 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
萬豪 |
|
3/1/2014 |
|
|
178 |
|
|
亞歷山德里亞 |
|
弗吉尼亞州 |
|
斯普林希爾套房 |
|
萬豪 |
|
3/28/2011 |
|
|
155 |
|
|
夏洛茨維爾 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
139 |
|
|
馬納薩斯 |
|
弗吉尼亞州 |
|
住宅客棧 |
|
CRESTLINE |
|
2/16/2011 |
|
|
107 |
|
|
裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
獨立的 |
|
CRESTLINE |
|
10/9/2019 |
|
|
55 |
|
|
裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
白色寄宿 |
|
12/8/2014 |
|
|
135 |
|
|
裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
萬豪 |
|
白色寄宿 |
|
3/1/2014 |
|
|
413 |
|
|
裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
住宅客棧 |
|
白色寄宿 |
|
12/8/2014 |
|
|
75 |
|
|
裏士滿 |
|
弗吉尼亞州 |
|
斯普林希爾套房 |
|
麥基本 |
|
9/1/2016 |
|
|
103 |
|
|
薩福克 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
92 |
|
|
薩福克 |
|
弗吉尼亞州 |
|
城市空間套房 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
72 |
|
|
弗吉尼亞海灘 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
141 |
|
|
弗吉尼亞海灘 |
|
弗吉尼亞州 |
|
院落 |
|
CRESTLINE |
|
3/1/2014 |
|
|
160 |
|
|
柯克蘭 |
|
瓦 |
|
院落 |
|
InnVentures |
|
3/1/2014 |
|
|
150 |
|
|
西雅圖 |
|
瓦 |
|
住宅客棧 |
|
InnVentures |
|
3/1/2014 |
|
|
234 |
|
|
圖克維拉 |
|
瓦 |
|
霍姆伍德套房 |
|
維數 |
|
3/1/2014 |
|
|
106 |
|
|
温哥華 |
|
瓦 |
|
斯普林希爾套房 |
|
InnVentures |
|
3/1/2014 |
|
|
119 |
|
|
麥迪遜 |
|
無線 |
|
希爾頓花園酒店 |
|
雷蒙德 |
|
2/18/2021 |
|
|
176 |
|
|
總計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
29,855 |
|
關聯方：
本公司已經並預期將繼續與關聯方進行交易。這些交易不能被解釋為保持距離，如果這些交易是與非關聯方進行的，本公司的運營結果可能會有所不同。有關公司關聯方交易的更多信息，請參閲本季度報告10-Q表其他部分的本公司未經審計的綜合財務報表及其附註中題為“關聯方”的註釋6。
流動性與資本資源
資本資源
公司的主要短期流動資金來源是公司資產產生的運營現金流及其循環信貸安排下的可獲得性。公司可能會定期從戰略性額外擔保和無擔保債務融資、出售其酒店資產(例如在2021年第一季度出售兩家酒店，獲得上文在“2021年酒店投資組合活動”中討論的大約1800萬美元的收益)以及提供公司普通股收益，包括根據自動取款機計劃(定義如下)獲得收益。由於新冠肺炎引起的入住率下降，該公司預計在美國旅行增加之前，運營現金將大幅減少，因此預計近期現金需求的資金來自公司物業產生的運營現金流及其循環信貸安排下的可獲得性。
截至2021年3月31日，該公司的未償債務總額為15億美元，其中包括5.098億美元的抵押債務和10億美元的無擔保信貸安排下的未償債務，不包括未攤銷債務發行成本和公允價值調整。截至2021年3月31日，該公司手頭可用公司現金約為580萬美元，其循環信貸安排下的未使用借款能力約為2.751億美元。在短期內，新冠肺炎對全球經濟的影響，包括公司業績的任何持續下滑，可能會使公司籌集債務或股權資本以滿足長期流動性需求的難度或成本增加。管理無擔保信貸安排的信貸協議包含強制性預付款要求、慣常的肯定和否定契約以及違約事件。
32
索引
協議要求該公司遵守各種公約，其中包括最低有形淨值、最高債務限額、最低利息和固定費用覆蓋比率以及對某些投資的限制。
由於新冠肺炎以及與之相關的對公司經營業績的幹擾，公司預計在未來一段時間內可能無法繼續遵守其中某些公約。2020年6月5日，本公司對每項無擔保信貸安排進行了修訂，並於2021年3月1日再次修訂。合併後的修正案暫停了本公司現有的除兩個無擔保信貸安排下的財務維護契約的測試，直到要求交付截至2022年6月30日的財政季度的合規證書之日(除非本公司選擇更早的日期)(“延長的公約豁免期”)，暫停測試最低固定費用覆蓋率和最低無擔保利息覆蓋率，直到要求交付截至2022年3月31日的財政季度的合規證書，並在延長的公約豁免期間規定了以下限制
|
|
● |
強制性預付公司無擔保信貸安排下的未償還金額、某些債務和股權發行的現金淨收益以及資產處置，但各種例外情況除外包括3億美元的津貼，用於用出售資產的收益收購未擔保資產，以及3億美元的津貼，用於收購由普通股出資的未擔保資產，只要循環信貸安排下的未償還借款低於2.75億美元。強制性預付款的一部分將可用於循環信貸安排下的未來借款； |
|
|
● |
最低流動資金承諾為1.25億美元； |
|
|
● |
如果任何一個月的平均流動資金低於2億美元或循環信貸安排下的未償還總額超過2.75億美元，則要求將某些未擔保財產的每個直接或間接所有人的股權質押給行政代理人； |
|
|
● |
對公司及其子公司產生額外債務(2026年以後的到期債務除外)或提前償還某些現有債務的能力的限制，但該公司獲準在2021年預付(在到期前)至多3500萬美元的擔保債務到期日; |
|
|
● |
對公司進行現金分配的能力的限制(除支付每股普通股每季度0.01美元的現金股息或在維持房地產投資信託基金地位所需的範圍內)和股份回購； |
|
|
● |
最高可自由支配資本支出為5000萬美元； |
|
|
● |
對額外投資的限制；以及 |
|
|
● |
將無抵押信貸融資項下的適用利率提高至相當於基於槓桿的最高適用利潤率加關於無擔保信貸融資的0.15%的利率，直至延長的公約豁免期結束為止。 |
修正案還修改了延長的公約豁免期結束後四個季度的現有財務契約的計算，以按年計算計算的金額，以使最近結束的財政季度距離延長的公約豁免期結束不到四個財政季度，並規定信貸協議下的LIBOR下限，歐洲美元利率貸款為25個基點，循環信貸安排的基準利率貸款為1.25%，以及信貸協議下任何未對衝的定期貸款。2021年3月的修正案還在延長的公約豁免期之後，將一些現有的財務維護契約修改為限制較少的水平，如下所示(大寫條款在信貸協議中定義):
|
|
● |
前兩個會計季度的最高綜合槓桿率為8.50比1.00，兩個會計季度的最高綜合槓桿率為8.00比1.00，一個會計季度的最高綜合槓桿率為7.50比1.00，然後是6.50比1.00； |
|
|
● |
第一會計季度的最低固定費用覆蓋率為1.05：1.00，一個會計季度的最低固定費用覆蓋率為1.25：1.00，之後的比率為1.50：1.00； |
|
|
● |
一個會計季度的最低無擔保利息覆蓋率不低於1.25比1.00，一個會計季度的最低無擔保利息覆蓋率不低於1.50比1.00，一個會計季度的最低無擔保利息覆蓋率不低於1.75比1.00，此後的比率為2.00比1.00；以及 |
|
|
● |
兩個會計季度的最高無擔保槓桿率為65%，此後為60%。 |
除修正案另有規定外，信貸協議的條款仍然有效。該公司預計在延長的公約豁免期結束後符合適用的公約，儘管不能得到保證。
33
索引
請參閲備註4公司未經審計的合併財務報表及其附註中的“債務”，美聯社在本季度報告的10-Q表格中的其他部分，瞭解公司截至以下日期的債務工具的描述2021年3月31日.
於2020年8月12日，本公司訂立股權分派協議，根據該協議，本公司可不時根據市場發售計劃(“自動櫃員機計劃”)出售總額高達3億美元的普通股。截至2021年3月31日，公司尚未根據自動取款機計劃出售任何普通股。公司計劃使用出售這些股票的淨收益來償還其循環信貸安排的借款，並在某些情況下按比例償還公司循環信貸安排、定期貸款和優先票據項下的每一筆款項，但須受根據公司無擔保信貸安排延長的契約豁免期內的某些限制，如本公司未經審計的綜合財務報表及其附註中題為“債務”的附註4(見本季度報告10-Q表格的其他部分)中進一步討論的那樣，這些款項將用於償還其循環信貸安排的借款，並在某些情況下按比例償還公司每項循環信貸安排、定期貸款和優先票據項下的金額，但須遵守根據公司無擔保信貸安排延長的契約豁免期內的某些限制。本公司計劃將循環信貸融資項下相應增加的資金用於一般企業用途，其中可能包括(其中包括)收購額外物業、償還其他未償債務、資本支出、改善其投資組合中的物業和營運資本。本公司亦可利用所得款項淨額收購另一家房地產投資信託基金或其他投資於創收物業的公司。
資本用途
雖然無法保證，但該公司預計，截至2021年3月31日，其循環信貸安排下的可用現金和可用性將足以滿足其近期潛在的運營現金流赤字，這些赤字可能會受到新冠肺炎、償債和資本支出的影響。雖然不是預期的，但如果公司無法按目前的計劃滿足近期預期的資本使用，它可能會通過處置資產、發行股票或發行債務來籌集資金，在目前的環境下，這可能會讓公司付出更高的成本。
分配
為了維持其REIT地位，公司需要分配至少90%的普通收入。*在截至2021年3月31日的三個月內，沒有支付任何分配。*同期，公司運營使用的現金淨額約為210萬美元。由於新冠肺炎及其業務受到的影響，本公司於2020年3月暫停每月配送。如註釋4中所討論的，本公司未經審計的綜合財務報表及其附註中的“債務”，在本季度報告(Form 10-Q)的其他地方出現，根據修訂其無抵押信貸安排的要求，本公司在延長的契約豁免期內作出分派的能力受到限制，但支付每股普通股每季度0.01美元的現金分派或維持房地產投資信託基金地位所需的現金分派除外。在遵守這些分配限制的情況下，公司董事會將與管理層協商，繼續監督酒店運營，並打算在確定為審慎的時間和水平調整分配，以滿足公司其他現金需求，或為了保持其REIT地位而繳納聯邦所得税，但須受公司無擔保信貸安排下任何適用的分配限制的約束。2021年第一季度，該公司恢復了分派聲明，並於2021年3月宣佈季度分派為每股普通股0.01美元，總額約為220萬美元，並於2021年4月15日支付。
股份回購
2020年5月，公司董事會批准延長現有股份回購計劃，授權回購總額最高達3.45億美元的股份回購計劃(《股份回購計劃》)。本公司可隨時暫停或終止股份回購計劃，如果不提前終止，該計劃將於2021年7月結束。在2020年前三個月，該公司根據其股票回購計劃，以加權平均市場購買價約9.42美元每股普通股的價格購買了約150萬股普通股，包括佣金在內的總購買價約為1430萬美元。這些股票是根據一項書面交易計劃回購的，該計劃規定在公開市場交易中回購股票，並打算遵守1934年證券交易法(經修訂)下的第10b5-1條規則。本公司於2020年3月終止其股份回購計劃下的書面交易計劃，此後再無回購任何股份。股票回購計劃下的回購已經獲得資金，公司打算用手頭的現金或其無擔保信貸安排下的可用性為未來的任何購買提供資金，但須受公司無擔保信貸安排下的任何適用限制的限制。股票回購的時間和根據股票回購計劃回購的普通股數量將取決於當時的市場狀況、監管要求和其他因素。如上所述，股份回購在延長的公約豁免期內受到某些限制，作為修訂本公司無抵押信貸安排的條件，如上所述。
資本改善
公司致力於保持和提高每一處物業在其市場上的競爭地位。該公司已經對其酒店進行了投資，並計劃在經營業績改善的情況下繼續對其酒店進行再投資。根據某些貸款和管理協議，公司需要根據毛收入的百分比，為傢俱、固定裝置和設備的維修、更換和翻新撥入第三方託管資金，條件是該金額可用於公司的資本支出。
34
索引
關於酒店。截至2021年3月31日，本公司持有大致$26.4 與這些物業相關的百萬美元儲備。在.期間截至2021年3月31日的三個月，公司投資了大約$2.2 百萬美元的資本支出，並預計將額外支出美元23-28 在202年的剩餘時間裏1. 本公司目前並無任何現有或計劃中的新物業發展項目。
現金管理活動
作為公司未經審計的綜合財務報表及其附註中題為“關聯方”的附註6中討論的成本分攤安排的一部分，該附註出現在本10-Q表格季度報告的其他地方，某些日常交易可能導致應付或來自公司和ARG的金額。為了有效地管理現金支出，公司或ARG可以為另一家公司付款。根據現金管理程序，每家公司隨時可以預付或延期最多100萬美元。每個季度，所有未償還的金額都會在兩家公司之間結算。這一過程使每家公司能夠將手頭的現金降至最低，並降低了每家公司的成本。任何時候的未償還金額對這兩家公司中的任何一家都不重要。
業務中斷
作為房地產行業的一員，該公司面臨着地方性和全國性的自然災害。儘管管理層相信有足夠的保險來彌補這一風險，但不能保證此類事件不會對公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
季節性
從歷史上看，酒店業一直是季節性的。該公司酒店入住率的季節性變化可能會導致其收入的季度波動。一般來説，第二季度和第三季度的入住率和酒店收入都高於第一季度和第四季度。然而，由於新冠肺炎的影響，這些典型的季節性模式在2020年被打亂，2021年剩餘時間也可能被打亂。在任何季度由於收入的暫時性或季節性波動而導致運營現金流不足的情況下，公司預計將利用手頭的現金或可用的融資來源來滿足現金需求。
新會計準則
見附註1，標題為“重要會計政策的組織和摘要”公司未經審計的綜合財務報表及其附註，載於本季度報告10-Q表的其他部分，瞭解2020年3月和2021年1月生效的參考匯率改革會計準則指導意見的採納情況。
後續事件
2021年4月15日，該公司向其普通股股東支付了大約220萬美元，或每股已發行普通股0.01美元。
2021年2月，該公司與一家非關聯方簽訂了一項買賣協議，出售其位於堪薩斯州斯普林希爾的Overland Park套房，該套房有102個房間，銷售總價約為530萬美元。2021年4月30日，該公司完成了對該酒店的出售。出售所得款項淨額用於償還本公司循環信貸安排的借款。
35
索引
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
截至2021年3月31日，本公司的金融工具未因外幣匯率風險、大宗商品價格風險或股權價格風險而面臨重大市場風險。然而，由於本公司在投資其現金或借入其循環信貸安排時短期利率可能發生變化，以及由於其浮動利率債務的一部分不是通過利率掉期固定的部分，本公司面臨利率風險。截至2021年3月31日，在實施利率掉期(如下所述)後，利率風險約為2.955億美元。受到浮動利率的影響。根據公司截至2021年3月31日的未償還浮動利率債務，利率每變動100個基點，公司的年度淨收入將受到約300萬美元的影響(受制於公司未經審計的綜合財務報表及其附註中附註4題為“債務”的LIBOR下限，該下限出現在本季度報告Form 10-Q的其他部分)，所有其他因素保持不變。*除利率掉期交易外，公司並未從事衍生金融工具或衍生商品工具的交易
截至2021年3月31日，該公司的可變利率債務包括其無擔保信貸安排，包括4.25億美元循環信貸安排下的未償還借款和8.7億美元定期貸款，以及由其兩個物業擔保的2060萬美元貸款(2060萬美元貸款已於2021年4月12日償還)。目前，該公司使用利率掉期來管理其部分可變利率債務的利率風險。截至2021年3月31日，公司有13項利率互換協議，有效地解決了公司約6.95億美元未償還可變利率債務的利息支付，互換到期日為2022年8月至2029年12月。此外，該公司還簽署了一項利率互換協議，從2021年5月18日開始，該協議將有效地確定其額外7500萬美元可變利率債務的利率。根據該公司所有利率掉期的條款，該公司支付固定利率，並獲得相當於一個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的浮動利率。有關公司截至2021年3月31日的利率掉期的描述，請參閲公司未經審計的綜合財務報表及其附註中題為“金融工具的公允價值”的附註5，該附註出現在本季度報告10-Q表的其他部分。
除了上面討論的可變利率債務和利率互換，公司還承擔或發起了根據永久融資安排向貸款人支付的固定利率抵押貸款，以及一項5000萬美元的固定利率優先票據安排。下表彙總了截至2021年3月31日公司抵押債務和無擔保信貸安排下未償還借款的年到期日和平均利率。所有美元金額均以千美元為單位。
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2021年4月1日-12月31日 |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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總計 |
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公平 市場 價值 |
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總債務： |
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到期日 |
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$ |
67,706 |
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$ |
259,731 |
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$ |
296,213 |
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$ |
338,597 |
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$ |
245,140 |
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$ |
322,265 |
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$ |
1,529,652 |
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$ |
1,488,025 |
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平均利率 (1) |
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3.9 |
% |
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3.9 |
% |
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4.1 |
% |
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4.3 |
% |
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4.4 |
% |
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4.4 |
% |
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可變利率債務： |
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到期日 |
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$ |
20,551 |
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$ |
149,900 |
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$ |
250,000 |
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$ |
310,000 |
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$ |
175,000 |
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$ |
85,000 |
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$ |
990,451 |
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$ |
965,647 |
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平均利率(1) |
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3.7 |
% |
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3.8 |
% |
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4.1 |
% |
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4.5 |
% |
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5.0 |
% |
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5.6 |
% |
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固定利率債務： |
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到期日 |
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$ |
47,155 |
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$ |
109,831 |
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$ |
46,213 |
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|
$ |
28,597 |
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|
$ |
70,140 |
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|
$ |
237,265 |
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$ |
539,201 |
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|
$ |
522,378 |
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平均利率 |
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4.3 |
% |
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4.1 |
% |
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4.0 |
% |
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4.0 |
% |
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4.0 |
% |
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3.9 |
% |
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(1) |
如果適用，平均利率會使利率掉期生效。 |
項目4.控制和程序
包括首席執行官、首席財務官和首席會計官在內的高級管理層評估了截至本報告所述期間結束時公司披露控制和程序的有效性。根據這一評估過程，首席執行官、首席財務官和首席會計官得出的結論是，截至2021年3月31日，公司的披露控制程序是有效的。上個會計季度發生的公司財務報告內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。
36
索引
第二部分：其他信息
項目1.法律訴訟程序。
本公司是或可能是在正常業務過程中出現的各種法律程序的一方。本公司目前並未涉及任何訴訟，據管理層所知，亦無任何針對本公司的訴訟受到威脅，而根據管理層根據本公司目前掌握的資料所作出的判斷，訴訟結果會對本公司的綜合財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
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以下為2021年第一季所有股票回購摘要。 |
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發行人購買股票證券 |
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(a) |
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(b) |
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(c) |
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(d) |
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期間 |
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購買的股份總數 |
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每股平均支付價格 |
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作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
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根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(以千為單位)(1) |
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2021年1月1日-1月31日 |
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- |
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- |
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- |
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$ |
345,000 |
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2021年2月1日-2月28日 |
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- |
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- |
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- |
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$ |
345,000 |
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2021年3月1日-3月31日(2) |
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117,647 |
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$ |
14.03 |
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- |
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$ |
345,000 |
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總計 |
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117,647 |
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- |
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(1) |
代表公司批准的3.45億美元股票回購計劃下的未償還金額。本計劃可隨時被公司暫停或終止，如果不提前終止，將於2021年7月結束。 |
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(2) |
代表上繳給公司的普通股，以履行與發行授予員工的普通股相關的預扣税款義務。 |
分紅
在延長的公約豁免期內(定義見本公司經修訂的無擔保信貸安排)，本公司支付普通股分派的能力受到更多限制。見項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析中的“流動性和資本資源”，載於本季度報告(表格10-Q)的第I部分.
37
索引
項目6.展品和展覽。
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展品 數 |
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文件説明 |
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3.1 |
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修訂後的公司章程(參照公司2018年8月6日提交的10-Q表季報附件3.1(證券交易委員會文件第001-37389號)成立為公司)，修改後的公司章程經修改後重新編入公司章程(參照公司2018年8月6日提交的10-Q表(證券交易委員會文件第001-37389號)附件3.1成立) |
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3.2 |
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第三，修訂和重新制定公司章程(在2020年5月18日提交的公司第三季度報告Form 10-Q(SEC檔案號：001-37389)中引用附件3.2併入) |
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10.1 |
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2021年3月1日對信貸協議的第三次修訂，以2018年7月27日為第二次修訂和重新簽署的信貸協議，其中Apple Hotitality REIT，Inc.作為借款人，Apple Hotitality REIT，Inc.的某些子公司作為擔保人，美國銀行(N.A.)作為行政代理，KeyBank National Association和Wells Fargo Bank，National Association作為聯合辛迪加代理，美國銀行全國協會作為文件代理，Regions Bank作為管理代理，貸款人和信函作為聯合牽頭安排人的有限責任公司和美國銀行全國協會，以及作為聯合簿記管理人的美國銀行證券公司、KeyBanc資本市場公司和富國銀行證券公司(通過參考公司於2021年3月2日提交的8-K/A(證券交易委員會文件第001-37389號)當前報告的附件10.1合併) |
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31.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對公司首席執行官的認證(隨函存檔) |
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31.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證公司首席財務官(隨函存檔) |
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31.3 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證公司首席會計官(隨函存檔) |
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32.1 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對公司首席執行官、首席財務官和首席會計官的證明(隨函提供) |
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101 |
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以下材料摘自公司截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q，格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言)：(I)合併資產負債表，(Ii)合併經營報表和全面收益(虧損)，(Iii)合併股東權益報表，(Iv)合併現金流量表，以及(V)這些財務報表的相關附註，以文本塊標記和詳細説明。(隨函存檔)
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104 |
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本公司截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q的封面，格式為內聯XBRL，包含在附件101中。 |
38
索引
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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蘋果酒店房地產投資信託基金(Apple Hotitality REIT，Inc.) |
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由以下人員提供： |
* |
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日期：2021年5月6日 |
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賈斯汀·G·奈特 |
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首席執行官 (首席行政主任) |
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由以下人員提供： |
/s/*伊麗莎白·S·珀金斯(Elizabeth S.Perkins)* |
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日期：2021年5月6日 |
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伊麗莎白·S·珀金斯 |
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首席財務官 (首席財務官) |
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由以下人員提供： |
/s/*雷切爾·S·拉布裏克(Rachel S.Labrecque)* |
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日期：2021年5月6日 |
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瑞秋·S·拉布裏克 |
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首席會計官 (首席會計官) |
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39