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PropaneMemberUS-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:SalesMember2019-10-012020-03-310000884614UGI:UGI國際會員US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:SalesMember2019-10-012020-03-310000884614UGI:中流和市場營銷成員US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:SalesMember2019-10-012020-03-310000884614美國-GAAP:銷售成本成員UGI:amerigas PropaneMemberUS-GAAP:運營細分市場成員2019-10-012020-03-310000884614UGI:UGI國際會員美國-GAAP:銷售成本成員US-GAAP:運營細分市場成員2019-10-012020-03-310000884614美國-GAAP:銷售成本成員UGI:中流和市場營銷成員US-GAAP:運營細分市場成員2019-10-012020-03-310000884614UGI:amerigas PropaneMemberUS-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:其他非運營收入支出成員2019-10-012020-03-310000884614UGI:UGI國際會員US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:其他非運營收入支出成員2019-10-012020-03-310000884614UGI:中流和市場營銷成員US-GAAP:運營細分市場成員美國-GAAP:其他非運營收入支出成員2019-10-012020-03-310000884614Ugi:ColumbiaMidstreamGroupLLCAndColumbiaPennantLLCMemberUGI:amerigas PropaneMember美國-公認會計準則:一般和行政費用成員US-GAAP:運營細分市場成員2019-10-012020-03-310000884614UGI:UGI國際會員Ugi:ColumbiaMidstreamGroupLLCAndColumbiaPennantLLCMember美國-公認會計準則:一般和行政費用成員US-GAAP:運營細分市場成員2019-10-012020-03-310000884614Ugi:ColumbiaMidstreamGroupLLCAndColumbiaPennantLLCMemberUGI:中流和市場營銷成員美國-公認會計準則:一般和行政費用成員US-GAAP:運營細分市場成員2019-10-012020-03-310000884614UGI:amerigas PropaneMember美國-公認會計準則:一般和行政費用成員US-GAAP:運營細分市場成員2019-10-012020-03-310000884614UGI:UGI國際會員美國-公認會計準則:一般和行政費用成員US-GAAP:運營細分市場成員2019-10-012020-03-310000884614UGI:中流和市場營銷成員美國-公認會計準則:一般和行政費用成員US-GAAP:運營細分市場成員2019-10-012020-03-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從_
佣金檔案編號1-11071
UGI公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
賓州 | | 23-2668356 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | (税務局僱主 識別號碼) |
灣仔北道460號, 普魯士國王, 帕19406
(主要行政辦事處地址)(郵政編碼)
(610) 337-1000
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的題目: | 交易代碼: | 在其註冊的每個交易所的名稱: |
普通股,無面值 | UGI | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ý*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交和張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是ý*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ý | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件服務器 | ☐ |
規模較小的報告公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*ý
截至2021年4月30日,有208,702,316UGI公司普通股,無面值,已發行。
UGI公司及其子公司
目錄
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| 頁面 |
| |
術語和縮略語詞彙 | 1 |
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第一部分金融信息 | |
| |
項目1.財務報表(未經審計) | |
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截至2021年3月31日、2020年9月30日和2020年3月31日的簡明合併資產負債表 | 5 |
| |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和六個月的簡明綜合收益表 | 6 |
| |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和六個月簡明綜合全面收益表 | 7 |
| |
截至2021年和2020年3月31日止六個月簡明現金流量表 | 8 |
| |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月和六個月的簡明綜合權益變動表 | 9 |
| |
簡明合併財務報表附註 | 10 |
| |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 34 |
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項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 51 |
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項目4.控制和程序 | 53 |
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第二部分其他資料 | |
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第1A項風險因素 | 54 |
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項目6.展品 | 54 |
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簽名 | 56 |
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術語和縮略語詞彙
本表格10-Q中使用的術語和縮寫定義如下:
UGI公司及相關實體
美國天然氣公司(AmeriGas OLP)-AmeriGas Proane,L.P.,ameriGas Partners的主要運營子公司
AmeriGas合作伙伴-AmeriGas Partners,L.P.,特拉華州有限合夥企業,UGI的間接全資子公司;也稱為“合夥企業”
美國天然氣丙烷-由ameriGas丙烷公司及其子公司(包括ameriGas Partners和ameriGas OLP)組成的可報告部門
美國天然氣丙烷公司-UGI的全資二級子公司,ameriGas Partners的普通合夥人;也稱為“普通合夥人”
AvantiGas-AvantiGas Limited,UGI International,LLC的間接全資子公司
公司-UGI及其合併子公司集體
DVEP-DVEP Investeringen B.V.,UGI International,LLC的間接全資子公司
電力公用事業公司-UGI公用事業公司受管制的配電設施
能源服務-UGI Energy Services,LLC,UGI的全資二級子公司
ESFC-能源服務融資公司,能源服務的全資子公司
弗拉加-Flaga GmbH,UGI International,LLC的間接全資子公司
燃氣公用事業公司-UGI公用事業公司受監管的天然氣分銷業務,包括由UGI公用事業公司擁有和運營的天然氣公用事業業務
普通合夥人 -美國天然氣公司(AmeriGas Partners)的普通合夥人美國天然氣丙烷公司(ameriGas proane,Inc.)
基伊-GHI Energy,LLC,2020財年被Energy Services收購
暖通-UGI HVAC Enterprise,Inc.,UGI的全資二級子公司,於2020年9月出售
中游與營銷-可報告的部門,包括能源服務、UGID和(在2020年9月出售之前)HVAC
合夥關係-AmeriGas Partners及其合併子公司,包括ameriGas OLP
旗幟-Pennant Midstream,LLC,特拉華州有限責任公司
彭東區-彭東管道公司
松木管路 -PINE RUN GROUGING,LLC
UGI -UGI公司
UGI阿巴拉契亞-UGI阿巴拉契亞有限責任公司,能源服務公司的全資子公司
UGI法國-UGI France SAS(UGI France SAS)(法國興業銀行(Sociétépépar Actions Simplifiée)),UGI International,LLC的間接全資子公司
UGI國際公司 -主要由UGI的海外業務組成的可報告部門
UGI國際有限責任公司 - UGI International,LLC,UGI的全資二級子公司
UGI PennEast,LLC-能源服務公司的全資子公司,持有PennEast公司20%的會員權益
UGI Pine Run,LLC-能源服務公司的全資子公司,持有Pine Run 49%的會員權益
UGI實用程序-UGI公用事業公司,UGI的全資子公司。也是由UGI公用事業公司及其子公司組成的可報告的UGI部門
UGID-UGI開發公司,能源服務公司的全資子公司
University Gas-意大利宇宙燃氣公司,UGI International,LLC的間接全資子公司
其他術語和縮寫
2020年年報- UGI截至2020年9月30日的財年Form 10-K年度報告
2020-6個月期間- 截至2020年3月31日的6個月
2020年三個月期間- 截至2020年3月31日的三個月
2021年六個月期間- 截至2021年3月31日的6個月
2021年三個月期間- 截至2021年3月31日的三個月
2021年UGI公司高級信貸安排-UGI於2021年5月4日簽訂的經修訂的無擔保高級貸款協議,延長了UGI Corporation高級信貸安排中包括的前一筆三年期3億美元定期貸款的到期日,目前將於2025年5月到期,幷包括一項新的四年期3億美元定期貸款承諾
AFUDC-施工期間使用的資金撥備
Aoci-累計其他綜合收益(虧損)
ASC-會計準則編碼
ASC 606 -ASC 606,“與客户簽訂合同的收入”
亞利桑那州立大學-會計準則更新
Bcf-數十億立方英尺
CARE法案-冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法
疾控中心-疾病控制和預防中心
CMG 採辦 -根據CMG收購協議於2019年8月1日收購Columbia Midstream Group,LLC和Columbia Pennant,LLC
CMG收購協議-與CMG收購相關的協議,包括(1)由Columbia Midstream&Minerals Group,LLC,Energy Services,UGI和TransCanada Pipeline USA Ltd.以及它們之間於2019年7月2日簽署的與CMG收購有關的購銷協議,以及(2)由Columbia Midstream&Minerals Group,LLC,Energy Services和TransCanada Pipeline USA Ltd.於2019年7月2日簽署的與Columbia Pennant,LLC收購有關的購銷協議。
CoA-同意令和協議
CODM-ASC 280中定義的首席運營決策者,“細分報告”
普通股-UGI普通股股份
科內莫-Conemaugh發電站,一個1711兆瓦的燃煤發電站,位於賓夕法尼亞州約翰斯敦附近
新冠肺炎-2019年發現一株新的冠狀病毒病株
DS-默認服務
DSIC-配電系統改進費
EBITDA-扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益
第八巡回法庭-美國第八巡迴上訴法院
《交易所法案》-經修訂的1934年證券交易法
財務會計準則委員會-財務會計準則委員會
聯邦存款保險公司-美國聯邦存款保險公司
FERC-聯邦能源管理委員會
2019財年-截至2019年9月30日的財年
2020財年-截至2020年9月30日的財年
2021財年-截至2021年9月30日的財年
2022財年-截至2022年9月30日的財年
公認會計原則-美國公認會計原則
GILTI--全球無形低税收入
GWH-數百萬千瓦時
冰-洲際交易所
因諾琴蒂-國內收入代碼
IRPA-利率保護協議
國税局-國税局
它-資訊科技
液化天然氣-液化天然氣
石油氣-液化石油氣
MDPSC-馬裏蘭州公共服務委員會
MGP-人造氣體工廠
登山者--西弗吉尼亞州天然氣分銷公司Mountain Gas Company
登山者獲取 -根據2020年12月29日簽署的一項最終協議,尚未收購Mountain top Energy Holdings LLC,後者是Mountain eer的間接母公司
美國國家海洋和大氣局-國家海洋和大氣管理局
否-淨營業虧損
NPNS-正常購買和正常銷售
NYDEC-紐約州環境保護局
紐約商品交易所-紐約商品交易所(New York Mercantile Exchange)
PADEP-賓夕法尼亞州環境保護局
PAPUC-賓夕法尼亞州公用事業委員會
PennEnergy-彭尼能源資源有限責任公司
PGC-購氣費
PRP-潛在責任方
應收賬款融資-能源服務公司與應收賬款支持的商業票據發行人之間的應收賬款購買安排
零售核心市場-包括公司住宅、商業和工業客户,UGI公用事業公司有法定義務向這些客户提供從燃氣公用事業公司購買天然氣的服務
棒子-決定的記錄
SCAA-倉儲合同管理協議
SEC-美國證券交易委員會
巨石陣-Stonehenge Energy Resources III,LLC是Energy Spectrum Partners VIII,L.P.的投資組合公司。
TCJA-減税和就業法案
臨時差餉令-PAPUC於2018年3月15日發佈的命令,將PAPUC批准的一組大型賓夕法尼亞州公用事業的費率轉換為臨時費率,期限不超過12個月,同時PAPUC審查TCJA的影響
UGI公司高級信貸安排Y-UGI於2019年8月1日簽訂的無擔保優先貸款協議,包括(1)五年期2.5億美元定期貸款安排;(2)三年期3億美元定期貸款安排;(3)五年期3億美元循環信貸安排(包括1000萬美元的信用證升級貸款)
美元--美元
西密蘇裏州地方法院-美國密蘇裏州西區地區法院
誰-世界衞生組織
第一部分財務信息
項目1.財務報表
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2021 | | 9月30日, 2020 | | 三月三十一號, 2020 |
資產 | | | | | | |
流動資產: | | | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 444 | | | $ | 336 | | | $ | 297 | |
受限現金 | | 28 | | | 21 | | | 104 | |
應收賬款(減去壞賬準備#美元52, $42及$39,分別) | | 1,183 | | | 652 | | | 1,016 | |
應計公用事業收入 | | 32 | | | 14 | | | 39 | |
應收所得税 | | 127 | | | 80 | | | — | |
盤存 | | 268 | | | 241 | | | 180 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
衍生工具 | | 127 | | | 44 | | | 38 | |
| | | | | | |
預付費用和其他流動資產 | | 175 | | | 155 | | | 204 | |
流動資產總額 | | 2,384 | | | 1,543 | | | 1,878 | |
財產、廠房和設備(減去累計折舊#美元)3,869, $3,698及$3,555,分別) | | 7,020 | | | 6,960 | | | 6,805 | |
商譽 | | 3,524 | | | 3,518 | | | 3,466 | |
無形資產,淨額 | | 640 | | | 677 | | | 688 | |
公用事業監管資產 | | 392 | | | 395 | | | 387 | |
衍生工具 | | 61 | | | 38 | | | 43 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
其他資產 | | 924 | | | 854 | | | 869 | |
總資產 | | $ | 14,945 | | | $ | 13,985 | | | $ | 14,136 | |
負債和權益 | | | | | | |
流動負債: | | | | | | |
長期債務的當期到期日 | | $ | 51 | | | $ | 53 | | | $ | 27 | |
| | | | | | |
短期借款 | | 340 | | | 347 | | | 654 | |
應付帳款 | | 627 | | | 475 | | | 465 | |
衍生工具 | | 42 | | | 64 | | | 185 | |
其他流動負債 | | 832 | | | 816 | | | 785 | |
流動負債總額 | | 1,892 | | | 1,755 | | | 2,116 | |
長期債務 | | 5,953 | | | 5,981 | | | 5,800 | |
| | | | | | |
遞延所得税 | | 833 | | | 640 | | | 580 | |
| | | | | | |
衍生工具 | | 46 | | | 59 | | | 106 | |
其他非流動負債 | | 1,393 | | | 1,413 | | | 1,444 | |
總負債 | | 10,117 | | | 9,848 | | | 10,046 | |
承擔和或有事項(附註8) | | | | | | |
股本: | | | | | | |
UGI公司股東權益: | | | | | | |
UGI普通股,無面值(授權-450,000,000股份;已發行-209,636,619, 209,514,044和209,439,475分別為股票) | | 1,428 | | | 1,416 | | | 1,409 | |
留存收益 | | 3,557 | | | 2,908 | | | 2,953 | |
累計其他綜合損失 | | (126) | | | (147) | | | (230) | |
庫存股,按成本計算 | | (40) | | | (49) | | | (51) | |
UGI公司股東權益總額 | | 4,819 | | | 4,128 | | | 4,081 | |
非控制性權益 | | 9 | | | 9 | | | 9 | |
總股本 | | 4,828 | | | 4,137 | | | 4,090 | |
負債和權益總額 | | $ | 14,945 | | | $ | 13,985 | | | $ | 14,136 | |
見簡明合併財務報表附註。
簡明合併損益表
(未經審計)
(百萬美元,不包括每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | 截至六個月 三月三十一號, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
收入 | | $ | 2,581 | | | $ | 2,229 | | | $ | 4,513 | | | $ | 4,236 | |
成本和費用: | | | | | | | | |
銷售成本(不包括折舊和攤銷,如下所示) | | 1,274 | | | 1,248 | | | 2,107 | | | 2,256 | |
運營和行政費用 | | 515 | | | 504 | | | 1,004 | | | 1,015 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | 126 | | | 121 | | | 250 | | | 240 | |
| | | | | | | | |
其他營業收入,淨額 | | (5) | | | (6) | | | (21) | | | (14) | |
| | 1,910 | | | 1,867 | | | 3,340 | | | 3,497 | |
營業收入 | | 671 | | | 362 | | | 1,173 | | | 739 | |
股權被投資人的收入 | | 10 | | | 8 | | | 17 | | | 15 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他營業外收入(費用),淨額 | | 18 | | | 12 | | | (1) | | | — | |
利息支出 | | (78) | | | (83) | | | (156) | | | (167) | |
所得税前收入 | | 621 | | | 299 | | | 1,033 | | | 587 | |
所得税費用 | | (132) | | | (73) | | | (241) | | | (149) | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
UGI公司的淨收入 | | $ | 489 | | | $ | 226 | | | $ | 792 | | | $ | 438 | |
UGI公司股東應佔普通股每股收益: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 2.34 | | | $ | 1.08 | | | $ | 3.79 | | | $ | 2.09 | |
稀釋 | | $ | 2.33 | | | $ | 1.07 | | | $ | 3.77 | | | $ | 2.08 | |
加權平均已發行普通股(千股): | | | | | | | | |
基本信息 | | 208,930 | | | 208,941 | | | 208,849 | | | 209,151 | |
稀釋 | | 210,092 | | | 209,808 | | | 209,863 | | | 210,494 | |
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見簡明合併財務報表附註。
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
(百萬美元)
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| 截至三個月 三月三十一號, | | 截至六個月 三月三十一號, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
UGI公司的淨收入 | $ | 489 | | | $ | 226 | | | $ | 792 | | | $ | 438 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
衍生工具淨收益(虧損)(税後淨額為$(2), $14, $(2)及$12,分別) | 4 | | | (36) | | | 4 | | | (30) | |
衍生工具淨虧損的重新分類(扣除税項淨額$(2), $(1), $(4)和$(1),分別) | 4 | | | — | | | 9 | | | 1 | |
外幣調整(扣除税款$(10), $(7), $2及$0,分別) | (56) | | | (33) | | | 7 | | | 14 | |
福利計劃(扣除税款後淨額為#美元)0, $(1), $0和$(1),分別) | 1 | | | 2 | | | 1 | | | 2 | |
其他綜合(虧損)收入 | (47) | | | (67) | | | 21 | | | (13) | |
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UGI公司應佔綜合收益 | $ | 442 | | | $ | 159 | | | $ | 813 | | | $ | 425 | |
見簡明合併財務報表附註。
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(百萬美元)
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| | 截至六個月 三月三十一號, |
| | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流 | | | | |
UGI公司的淨收入 | | $ | 792 | | | $ | 438 | |
對可歸因於UGI公司的淨收入與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | | |
折舊及攤銷 | | 250 | | | 240 | |
遞延所得税費用(福利),淨額 | | 191 | | | (25) | |
壞賬準備 | | 19 | | | 20 | |
| | | | |
衍生工具未實現損益變動 | | (185) | | | 155 | |
| | | | |
| | | | |
股權被投資人的收入 | | (17) | | | (15) | |
| | | | |
其他,淨額 | | 32 | | | (10) | |
淨變化: | | | | |
應收賬款和應計公用事業收入 | | (573) | | | (436) | |
應收所得税 | | (47) | | | — | |
盤存 | | (27) | | | 49 | |
公用事業遞延燃料和電力成本,扣除未結算衍生品的變化 | | (6) | | | 7 | |
應付帳款 | | 181 | | | 61 | |
衍生工具抵押品保證金已收(付) | | 44 | | | (29) | |
其他流動資產 | | (29) | | | (3) | |
其他流動負債 | | 21 | | | 110 | |
經營活動提供的淨現金 | | 646 | | | 562 | |
投資活動的現金流 | | | | |
房地產、廠房和設備支出 | | (304) | | | (342) | |
收購業務和資產,扣除收購的現金和限制性現金 | | (12) | | | — | |
對權益法被投資人的投資 | | (61) | | | (1) | |
其他,淨額 | | 20 | | | 16 | |
投資活動使用的淨現金 | | (357) | | | (327) | |
融資活動的現金流 | | | | |
UGI普通股的股息 | | (138) | | | (136) | |
| | | | |
長期債務的發行(扣除發行成本) | | 30 | | | 30 | |
償還長期債務和融資租賃 | | (65) | | | (60) | |
短期借款減少 | | (5) | | | (139) | |
應收賬款融資淨還款 | | (2) | | | (4) | |
UGI普通股的發行 | | 6 | | | 1 | |
回購UGI普通股 | | — | | | (38) | |
| | | | |
其他,淨額 | | — | | | (2) | |
融資活動使用的現金淨額 | | (174) | | | (348) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | — | | | 3 | |
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少) | | $ | 115 | | | $ | (110) | |
現金、現金等價物和限制性現金 | | | | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 472 | | | $ | 401 | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 357 | | | 511 | |
現金、現金等價物和限制性現金增加(減少) | | $ | 115 | | | $ | (110) | |
見簡明合併財務報表附註。
簡明合併權益變動表
(未經審計)
(百萬美元,不包括每股金額)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | 截至六個月 三月三十一號, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
普通股,無面值 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 1,419 | | | $ | 1,398 | | | $ | 1,416 | | | $ | 1,397 | |
與員工和董事計劃相關發行的普通股,扣除預扣税金後的淨額 | 2 | | | 2 | | | 3 | | | 2 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
股權薪酬費用 | 7 | | | 9 | | | 9 | | | 11 | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (1) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
期末餘額 | $ | 1,428 | | | $ | 1,409 | | | $ | 1,428 | | | $ | 1,409 | |
留存收益 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 3,139 | | | $ | 2,798 | | | $ | 2,908 | | | $ | 2,653 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
與員工和董事計劃相關的普通股交易虧損 | (2) | | | (3) | | | (5) | | | (3) | |
UGI公司的淨收入 | 489 | | | 226 | | | 792 | | | 438 | |
UGI普通股的現金股息($0.33, $0.325, $0.66,及$0.650,分別) | (69) | | | (68) | | | (138) | | | (136) | |
其他 | — | | | — | | | — | | | 1 | |
期末餘額 | $ | 3,557 | | | $ | 2,953 | | | $ | 3,557 | | | $ | 2,953 | |
累計其他綜合收益(虧損) | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (79) | | | $ | (163) | | | $ | (147) | | | $ | (217) | |
| | | | | | | |
衍生工具淨收益(虧損) | 4 | | | (36) | | | 4 | | | (30) | |
衍生工具淨虧損的重新分類 | 4 | | | — | | | 9 | | | 1 | |
福利計劃 | 1 | | | 2 | | | 1 | | | 2 | |
| | | | | | | |
外幣調整 | (56) | | | (33) | | | 7 | | | 14 | |
期末餘額 | $ | (126) | | | $ | (230) | | | $ | (126) | | | $ | (230) | |
庫存股 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | (42) | | | $ | (37) | | | $ | (49) | | | $ | (16) | |
與員工和董事計劃相關發行的普通股,扣除預扣税金後的淨額 | 3 | | | 2 | | | 10 | | | 4 | |
| | | | | | | |
回購UGI普通股 | — | | | (15) | | | — | | | (38) | |
重新收購UGI普通股-員工和董事計劃 | (1) | | | (1) | | | (1) | | | (1) | |
| | | | | | | |
期末餘額 | $ | (40) | | | $ | (51) | | | $ | (40) | | | $ | (51) | |
UGI股東權益總額 | $ | 4,819 | | | $ | 4,081 | | | $ | 4,819 | | | $ | 4,081 | |
非控制性權益 | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 9 | | | $ | 9 | | | $ | 9 | | | $ | 10 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | — | | | — | | | — | | | (1) | |
期末餘額 | $ | 9 | | | $ | 9 | | | $ | 9 | | | $ | 9 | |
總股本 | $ | 4,828 | | | $ | 4,090 | | | $ | 4,828 | | | $ | 4,090 | |
見簡明合併財務報表附註。
目錄
UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
注1-行動性質
UGI是一家控股公司,通過子公司和附屬公司分銷、儲存、運輸和營銷能源產品和相關服務。在美國,我們擁有和經營(1)零售丙烷營銷和分銷業務;(2)天然氣和配電公用事業;以及(3)能源營銷、中游基礎設施、儲存、天然氣收集和加工、天然氣生產、發電和能源服務業務。在歐洲,我們銷售和分銷丙烷和其他液化石油氣,並銷售其他能源產品和服務。
我們通過ameriGas Partners開展國內丙烷營銷和分銷業務。AmeriGas Partners通過其主要運營子公司ameriGas OLP開展全國丙烷分銷業務。
UGI國際公司通過子公司和附屬公司開展(1)在歐洲大部分地區的液化石油氣分銷業務和(2)在法國、比利時、荷蘭和英國的能源營銷業務。這些業務主要通過我們的子公司UGI France、FLAGA、AvantiGas、DVEP和UNIBAS進行。
能源服務公司直接或通過子公司和附屬公司開展能源營銷,包括可再生天然氣、中游輸電、液化天然氣儲存、天然氣收集和加工、天然氣生產、發電和能源服務業務,主要在美國大西洋中部地區、俄亥俄州東部和西弗吉尼亞州狹長地帶。UGID擁有主要位於賓夕法尼亞州的發電設施。能源服務公司及其子公司的儲存、液化天然氣及其中游輸電業務的部分業務受到聯邦能源監管委員會(FERC)的監管。
UGI Utilities直接擁有和運營Gas Utility,這是一家位於賓夕法尼亞州東部和中部的天然氣分銷公用事業公司,在一馬裏蘭州。天然氣公用事業公司受到PAPUC、FERC的監管,而且,對於中國的一小部分服務領域,天然氣公用事業公司受到監管。一馬裏蘭州,MDPSC。UGI公用事業公司還擁有並運營位於賓夕法尼亞州東北部的配電公用事業公司Electric Utility。電力公用事業受到PAPUC和FERC的監管。
尚未完成對登山氣體公司的收購
2020年12月29日,UGI公司簽署了一項最終協議,收購西弗吉尼亞州最大的天然氣分銷公司Mount taineer,初步收購價為1美元。540,其中包括大約$的假設140長期債務。登山者幾乎215,000客户分佈在50在全州55個縣中。這筆懸而未決的收購需要遵守慣例的監管和其他成交條件,包括西弗吉尼亞州公共服務委員會(Public Service Commission Of West Virginia)的批准,預計將在2021年下半年完成。UGI目前預計將通過發行債務和/或股權掛鈎證券以及現有流動資金為即將進行的收購融資。
附註2-主要會計政策摘要
隨附的簡明綜合財務報表未經審計,並已根據證券交易委員會的規則和規定編制。這些調整包括我們認為需要的所有調整,以便公平地陳述所公佈的中期業績。這種調整隻包括正常的經常性項目,除非另有披露。2020年9月30日,簡明綜合資產負債表源自經審計的財務報表,但不包括年度財務報表中的所有腳註披露。
這些財務報表應與公司2020年年報中包含的財務報表和相關附註一併閲讀。由於我們業務的季節性,中期的運營結果不一定代表全年的預期結果。
權益法投資。我們核算實體的私人持有的股本證券,這些證券的公允價值不容易確定,我們不能控制這些證券,但根據權益法,我們對運營和財務政策有重大影響。我們的權益法投資主要由PennEast、Pennant和Pine Run組成。
鬆樹跑道。 2021年2月,由巨石陣和能源服務公司的全資子公司UGI Pine Run,LLC共同擁有的Pine Run公司完成了從PennEnergy和UGI Pine Run,LLC的附屬公司收購Pine Run Midstream,LLC
目錄
UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
少數合夥人,初步購買價格為$205。Pine Run Midstream,LLC運營43賓夕法尼亞州西部巴特勒和阿姆斯特朗兩縣數英里的幹氣收集管道和壓縮資產。UGI Pine Run,LLC‘s49Pine Run的%會員權益總計$57截至2021年3月31日,我們有能力對實體施加重大影響,但不能控制,因此被計入權益法投資。
彭東區。 UGI PennEast,LLC和其他四個成員,包括Southern Company,New Jersey Resources,South Jersey Industries和Enbridge,Inc.的全資子公司,分別持有20PennEast的%會員權益。2019年9月,美國第三巡迴上訴法院(U.S.Court of Appeals for the Third Circuit)的一個陪審團裁定,新澤西州第十一修正案的豁免權禁止PennEast根據天然氣法案向聯邦法院提起針對新澤西州或其機構的徵用權訴訟。PennEast向FERC提交了一份關於天然氣法案解釋的聲明性命令的請願書;FERC於2020年1月30日發佈了一項有利於PennEast立場的命令。PennEast還於2020年2月18日提交了申請移審令,以尋求美國最高法院對第三巡迴法院的裁決進行復審。2021年2月3日,美國最高法院發佈了一項命令,批准PennEast的移審令申請。該案於2021年4月28日在美國最高法院進行了辯論。這些事情的最終結果目前還不能確定,可能會導致延誤、額外成本或無法推進項目,從而導致我們在彭東區的全部或部分投資減值。
受限現金。 限制性現金主要是指我們的商品期貨經紀賬户中被限制取款的現金餘額。下表提供了簡明綜合資產負債表中報告的總現金、現金等價物和限制性現金與簡明綜合現金流量表中報告的相應金額的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2021 | | 三月三十一號, 2020 | | 2020年9月30日 | | 2019年9月30日 |
現金和現金等價物 | | $ | 444 | | | $ | 297 | | | $ | 336 | | | $ | 447 | |
受限現金 | | 28 | | | 104 | | | 21 | | | 64 | |
現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 472 | | | $ | 401 | | | $ | 357 | | | $ | 511 | |
普通股每股收益。 UGI股東的每股基本收益反映了已發行普通股的加權平均數。UGI股東的稀釋每股收益包括稀釋股票期權和普通股獎勵的影響。
用於計算基本每股收益和稀釋後每股收益的股份如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | 截至六個月 三月三十一號, |
| | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
分母(千股): | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股-基本 | | 208,930 | | | 208,941 | | | 208,849 | | | 209,151 | |
可用於股票期權和獎勵的增發股票(A) | | 1,162 | | | 867 | | | 1,014 | | | 1,343 | |
加權平均已發行普通股-稀釋 | | 210,092 | | | 209,808 | | | 209,863 | | | 210,494 | |
(a)截至2021年和2020年3月31日的三個月和六個月,5,102和8,020分別與未償還股票期權獎勵相關的股票,因為它們的影響是反稀釋的,因此被排除在上述稀釋每股收益的計算之外。
衍生品公司。衍生工具在簡明綜合資產負債表中按其公允價值報告,除非選擇了NPNS例外。公允價值變動的會計處理取決於衍生工具的目的,即該工具是否受監管定價機制的約束,或者該工具是否符合資格並被指定為會計目的的對衝工具。
我們的某些衍生工具符合條件,被指定為現金流對衝。對於現金流量對衝,衍生工具的公允價值變動計入AOCI,以有效抵消對衝項目的變動為限,直至收益受到對衝項目的影響。如果預測的情況發生,我們將停止現金流量對衝會計。
目錄
UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
交易被確定為不再可能。對於不再有效的衍生品,對衝會計也將停止。我們沒有將我們的商品和某些外幣衍生工具指定為GAAP下的對衝工具。這些衍生工具的公允價值變動反映在淨收入中。UGI Utilities使用的幾乎所有商品衍生工具的損益均計入監管資產或負債,因為該等損益很可能可向客户追回或退還給客户。我們還不時地進行淨投資套期保值。與我們的海外業務相關的淨投資對衝的損益計入AOCI的累計換算調整部分,直到此類外國淨投資大量出售或清算為止。
衍生工具的現金流量(某些交叉貨幣掉期及淨投資對衝(如有)除外)計入簡明綜合現金流量表經營活動的現金流量。我們的交叉貨幣對衝的利息部分(如果有)的現金流包括在經營活動的現金流中,而此類對衝的貨幣部分的現金流(如果有)則包括在融資活動的現金流中。淨投資套期的現金流量(如有)計入現金流量表簡明綜合報表投資活動的現金流量。
有關我們使用的衍生工具、我們對衍生工具的會計處理、我們使用這些工具的目的以及其他信息的更詳細説明,請參見附註11。
估計的使用。 根據公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入、費用和成本報告金額的估計和假設。這些估計是基於管理層對當前事件的瞭解、歷史經驗和各種其他被認為在當時情況下是合理的假設。因此,實際結果可能與這些估計和假設不同。
重新分類。 某些前期金額已重新分類,以符合本期列報。
注3-會計變更
2021財年採用新會計準則
信用損失。自2020年10月1日起,公司採用了ASU 2016-13年度的“金融工具信用損失計量”,包括隨後的修訂,採用了修改後的追溯過渡方法。本ASU經隨後修訂後,要求各實體通過淨收益(包括貿易和其他應收賬款、租賃淨投資、金融應收賬款、債務證券和其他金融工具)估計未按公允價值計量的金融工具的終身預期信貸損失,這可能導致提前確認信貸損失。此外,新的當前預期信用損失模型可能會影響實體如何估計與其付款條件相關的應收賬款相關損失的撥備。採用新的指導方針並沒有對我們的合併財務報表產生實質性影響。
尚未採用的會計準則
所得税。2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,“所得税(主題740):簡化所得税的會計處理”。本會計準則簡化了所得税的會計處理,消除了現有指南中有關確認權益法投資遞延税金、執行期間內分配和計算過渡期所得税的某些例外情況。此外,本ASU澄清了與確認商譽遞延税金和分配給合併集團成員的税金等相關的現有指導方針。這一新的指導方針從2021年10月1日(2022財年)開始對公司的中期和年度有效。允許提前採用;不過,該公司預計將在2022財年第一季度採用新的指導方針。該公司正在評估採用新指引對其財務報表的影響。
注4-與客户簽訂合同的收入
當承諾的商品或服務的控制權轉讓給客户時,公司確認收入,金額反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。有關我們與客户的合同收入的更多信息,請參閲公司2020年年報中的附註4。
目錄
UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
收入分解
下表列出了我們按可報告部門分類的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月 | | *總計 | | *淘汰 (a) | | 美國天然氣丙烷 | | *UGI國際 | | 《中游與營銷》 | | *UGI實用程序 | | *公司和其他 |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | |
實用程序: | | | | | | | | | | | | | | |
核心市場: | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 243 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 243 | | | $ | — | |
工商業 | | 96 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 96 | | | — | |
大件快遞服務 | | 44 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44 | | | — | |
系統外銷售和容量釋放 | | 22 | | | (25) | | | — | | | — | | | — | | | 47 | | | — | |
其他 | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | |
總效用 | | 412 | | | (25) | | | — | | | — | | | — | | | 437 | | | — | |
非公用事業: | | | | | | | | | | | | | | |
石油氣: | | | | | | | | | | | | | | |
零售 | | 1,395 | | | — | | | 833 | | | 562 | | | — | | | — | | | — | |
批發 | | 99 | | | — | | | 38 | | | 61 | | | — | | | — | | | — | |
能源營銷 | | 514 | | | (39) | | | — | | | 186 | | | 367 | | | — | | | — | |
中游: | | | | | | | | | | | | | | |
管道 | | 48 | | | — | | | — | | | — | | | 48 | | | — | | | — | |
達到峯值 | | 9 | | | (53) | | | — | | | — | | | 62 | | | — | | | — | |
其他 | | 2 | | | — | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | |
發電 | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | |
其他 | | 70 | | | — | | | 54 | | | 16 | | | — | | | — | | | — | |
總非公用事業 | | 2,140 | | | (92) | | | 925 | | | 825 | | | 482 | | | — | | | — | |
與客户簽訂合同的總收入 | | 2,552 | | | (117) | | | 925 | | | 825 | | | 482 | | | 437 | | | — | |
其他收入(B) | | 29 | | | (1) | | | 15 | | | 9 | | | 2 | | | 5 | | | (1) | |
總收入 | | $ | 2,581 | | | $ | (118) | | | $ | 940 | | | $ | 834 | | | $ | 484 | | | $ | 442 | | | $ | (1) | |
目錄
UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的三個月 | | *總計 | | *淘汰 (a) | | 美國天然氣丙烷 | | *UGI國際 | | 《中游與營銷》 | | *UGI實用程序 | | *公司和其他 |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | |
實用程序: | | | | | | | | | | | | | | |
核心市場: | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 212 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 212 | | | $ | — | |
工商業 | | 95 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 95 | | | — | |
大件快遞服務 | | 42 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 42 | | | — | |
系統外銷售和容量釋放 | | 22 | | | (16) | | | — | | | — | | | — | | | 38 | | | — | |
其他 | | 5 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 5 | | | — | |
總效用 | | 376 | | | (16) | | | — | | | — | | | — | | | 392 | | | — | |
非公用事業: | | | | | | | | | | | | | | |
石油氣: | | | | | | | | | | | | | | |
零售 | | 1,195 | | | — | | | 712 | | | 483 | | | — | | | — | | | — | |
批發 | | 74 | | | — | | | 19 | | | 55 | | | — | | | — | | | — | |
能源營銷 | | 419 | | | (22) | | | — | | | 144 | | | 297 | | | — | | | — | |
中游: | | | | | | | | | | | | | | |
管道 | | 45 | | | — | | | — | | | — | | | 45 | | | — | | | — | |
達到峯值 | | 3 | | | (54) | | | — | | | — | | | 57 | | | — | | | — | |
其他 | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | |
發電 | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | 8 | | | — | | | — | |
其他 | | 82 | | | (2) | | | 56 | | | 18 | | | 10 | | | — | | | — | |
總非公用事業 | | 1,827 | | | (78) | | | 787 | | | 700 | | | 418 | | | — | | | — | |
與客户簽訂合同的總收入 | | 2,203 | | | (94) | | | 787 | | | 700 | | | 418 | | | 392 | | | — | |
其他收入(B) | | 26 | | | — | | | 15 | | | 4 | | | 4 | | | 1 | | | 2 | |
總收入 | | $ | 2,229 | | | $ | (94) | | | $ | 802 | | | $ | 704 | | | $ | 422 | | | $ | 393 | | | $ | 2 | |
目錄
UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的6個月 | | *總計 | | *淘汰 (a) | | 美國天然氣丙烷 | | *UGI國際 | | 《中游與營銷》 | | *UGI實用程序 | | *公司和其他 |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | |
實用程序: | | | | | | | | | | | | | | |
核心市場: | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 408 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 408 | | | $ | — | |
工商業 | | 156 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 156 | | | — | |
大件快遞服務 | | 84 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 84 | | | — | |
系統外銷售和容量釋放 | | 37 | | | (39) | | | — | | | — | | | — | | | 76 | | | — | |
其他 | | 11 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | 12 | | | — | |
總效用 | | 696 | | | (40) | | | — | | | — | | | — | | | 736 | | | — | |
非公用事業: | | | | | | | | | | | | | | |
石油氣: | | | | | | | | | | | | | | |
零售 | | 2,450 | | | — | | | 1,405 | | | 1,045 | | | — | | | — | | | — | |
批發 | | 158 | | | — | | | 57 | | | 101 | | | — | | | — | | | — | |
能源營銷 | | 894 | | | (65) | | | — | | | 341 | | | 618 | | | — | | | — | |
中游: | | | | | | | | | | | | | | |
管道 | | 93 | | | — | | | — | | | — | | | 93 | | | — | | | — | |
達到峯值 | | 11 | | | (89) | | | — | | | — | | | 100 | | | — | | | — | |
其他 | | 4 | | | — | | | — | | | — | | | 4 | | | — | | | — | |
發電 | | 7 | | | — | | | — | | | — | | | 7 | | | — | | | — | |
其他 | | 142 | | | — | | | 110 | | | 32 | | | — | | | — | | | — | |
總非公用事業 | | 3,759 | | | (154) | | | 1,572 | | | 1,519 | | | 822 | | | — | | | — | |
與客户簽訂合同的總收入 | | 4,455 | | | (194) | | | 1,572 | | | 1,519 | | | 822 | | | 736 | | | — | |
其他收入(B) | | 58 | | | (2) | | | 34 | | | 15 | | | 3 | | | 6 | | | 2 | |
總收入 | | $ | 4,513 | | | $ | (196) | | | $ | 1,606 | | | $ | 1,534 | | | $ | 825 | | | $ | 742 | | | $ | 2 | |
目錄
UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的6個月 | | *總計 | | *淘汰 (a) | | 美國天然氣丙烷 | | *UGI國際 | | 《中游與營銷》 | | *UGI實用程序 | | *公司和其他 |
與客户簽訂合同的收入: | | | | | | | | | | | | | | |
實用程序: | | | | | | | | | | | | | | |
核心市場: | | | | | | | | | | | | | | |
住宅 | | $ | 396 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 396 | | | $ | — | |
工商業 | | 163 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 163 | | | — | |
大件快遞服務 | | 83 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 83 | | | — | |
系統外銷售和容量釋放 | | 39 | | | (30) | | | — | | | — | | | — | | | 69 | | | — | |
其他 | | 9 | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | | — | |
總效用 | | 690 | | | (31) | | | — | | | — | | | — | | | 721 | | | — | |
非公用事業: | | | | | | | | | | | | | | |
石油氣: | | | | | | | | | | | | | | |
零售 | | 2,289 | | | — | | | 1,343 | | | 946 | | | — | | | — | | | — | |
批發 | | 140 | | | — | | | 41 | | | 99 | | | — | | | — | | | — | |
能源營銷 | | 782 | | | (48) | | | — | | | 268 | | | 562 | | | — | | | — | |
中游: | | | | | | | | | | | | | | |
管道 | | 88 | | | — | | | — | | | — | | | 88 | | | — | | | — | |
達到峯值 | | 7 | | | (92) | | | — | | | — | | | 99 | | | — | | | — | |
其他 | | 3 | | | — | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | — | |
發電 | | 17 | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | | — | | | — | |
其他 | | 162 | | | (2) | | | 115 | | | 30 | | | 19 | | | — | | | — | |
總非公用事業 | | 3,488 | | | (142) | | | 1,499 | | | 1,343 | | | 788 | | | — | | | — | |
與客户簽訂合同的總收入 | | 4,178 | | | (173) | | | 1,499 | | | 1,343 | | | 788 | | | 721 | | | — | |
其他收入(B) | | 58 | | | (1) | | | 33 | | | 12 | | | 7 | | | 1 | | | 6 | |
總收入 | | $ | 4,236 | | | $ | (174) | | | $ | 1,532 | | | $ | 1,355 | | | $ | 795 | | | $ | 722 | | | $ | 6 | |
(a)包括部門間收入,主要來自中游和營銷、UGI公用事業公司和ameriGas丙烷公司。
(b)主要代表ameriGas丙烷和UGI國際公司儲罐租賃的收入、中游和營銷公司某些集合資產的收入、UGI公用事業公司替代收入項目的收入以及反映在公司和其他方面的與當期交易無關的商品衍生工具的損益,這些都不在ASC 606的範圍內,並且按照其他公認會計原則核算。
合同餘額
收入確認的時間可能與向客户開具發票或現金收據的時間不同。合同資產代表我們在履行義務得到履行後的對價權利,如果這種權利是以時間流逝以外的其他條件為條件的。合同資產在列報的所有期間都不是實質性的。我們幾乎所有的應收賬款都是無條件的對價權,都包括在“應收賬款”中,就UGI公用事業公司而言,是簡明合併資產負債表上的“應計公用事業收入”。賬單金額一般在下個月內到期。
合同責任是在履行義務履行之前收到客户付款時產生的,代表公司將貨物或服務轉讓給我們已收到對價的客户的義務。合同負債餘額為#美元。93, $161及$88分別於2021年3月31日、2020年9月30日及2020年3月31日,計入簡併資產負債表上的“其他流動負債”及“其他非流動負債”。截至2021年3月31日和2020年3月31日的6個月,從截至2020年9月30日和2019年9月30日的合同負債中確認的收入為$131及$116,分別為。
目錄
UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
剩餘履約義務
本公司不包括與分配給某些履約義務的交易價格總額有關的披露,因為這些合同的初始預期期限為一年或更短,或者我們有權向客户收取與迄今向客户提供的服務價值直接對應的金額。中流營銷和UGI公用事業公司與客户簽訂的某些合同分別包含到2047年和2053年的最低未來績效義務。截至2021年3月31日,中流營銷和UGI公用事業公司預計將記錄約美元2.130億美元和30億美元0.220億美元的收入分別與相關合同剩餘條款的最低未來履約義務有關。
注5--庫存
庫存包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2021 | | 9月30日, 2020 | | 三月三十一號, 2020 |
非公用事業液化石油氣和天然氣 | | $ | 179 | | | $ | 164 | | | $ | 110 | |
燃氣公用事業天然氣 | | 3 | | | 20 | | | 3 | |
材料、供應品和其他 | | 86 | | | 57 | | | 67 | |
總庫存 | | $ | 268 | | | $ | 241 | | | $ | 180 | |
注6-公用事業監管資產負債及監管事項
有關本公司的監管資產和負債的描述,請參閲本公司2020年年報中的附註9。除搬家費用外,UGI公用事業公司目前不能收回下列監管資產的回報率。與UGI公用事業公司相關的以下監管資產和負債包括在簡明綜合資產負債表中:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2021 | | 9月30日, 2020 | | 三月三十一號, 2020 |
監管資產(A): | | | | | | |
可追回的所得税 | | $ | 128 | | | $ | 124 | | | $ | 127 | |
養老金和退休後計劃資金不足 | | 169 | | | 175 | | | 172 | |
環境成本 | | 59 | | | 61 | | | 57 | |
| | | | | | |
搬家費用(淨額) | | 24 | | | 26 | | | 25 | |
其他 | | 18 | | | 11 | | | 10 | |
監管總資產 | | $ | 398 | | | $ | 397 | | | $ | 391 | |
監管責任(A): | | | | | | |
退休後福利超額收取 | | $ | 12 | | | $ | 13 | | | $ | 14 | |
| | | | | | |
延期燃料和電力退款 | | 17 | | | 29 | | | 11 | |
州税收優惠-分配系統維修 | | 29 | | | 28 | | | 28 | |
PAPUC臨時差餉命令 | | 2 | | | 7 | | | 15 | |
超額聯邦遞延所得税 | | 270 | | | 274 | | | 277 | |
其他 | | 5 | | | 2 | | | 1 | |
監管總負債 | | $ | 335 | | | $ | 353 | | | $ | 346 | |
(a)流動監管資產計入“預付費用及其他流動資產”,監管負債計入簡明綜合資產負債表的“其他流動負債”及“其他非流動負債”。
延遲燃料和電力退款。燃氣公用事業公司和電力公用事業公司的價格包含條款,允許通過對天然氣公用事業公司適用PGC費率和對電力公用事業公司應用DS費率來收回所有謹慎產生的購買天然氣和電力成本。這些條款規定對PGC和DS費率進行定期調整,以滿足
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UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
向客户收取的購買天然氣和發電供應成本以及發生的可收回成本的總額。淨少收成本被歸類為監管資產,淨超收被歸類為監管負債。
天然氣公用事業公司(Gas Utility)使用衍生品工具來降低其為零售核心市場客户購買的天然氣成本的波動性。天然氣衍生工具的已實現和未實現損益計入遞延燃料和電力成本或退款。截至2021年3月31日、2020年9月30日和2020年3月31日,此類合約的未實現淨收益(虧損)為1美元。1, $8和$(1)。
其他監管事項
基本利率文件。*2021年2月8日,電力公用事業公司向PAPUC提交了費率申請,要求將其年度基礎配電收入增加美元9。增加的收入將為正在進行的系統改進和維持安全可靠的電力服務所需的運營提供資金。電力公用事業公司要求新的電價從2021年4月9日起生效。PAPUC於2021年3月11日發佈命令,暫停加息的生效日期,以便進行調查和公開聽證會。除非更早達成和解,否則這一審查過程預計將從提交申請之日起持續長達9個月。該公司無法預測差餉個案覆核程序的時間或最終結果。
2020年1月28日,天然氣公用事業公司向PAPUC提交了一份請求,要求將其年度基礎分配運營收入增加美元。75每年一次。2020年10月8日,PAPUC發佈了一項最終命令,批准了一項和解協議,允許天然氣公用事業公司將其年度基本分配率提高美元。20,通過分階段的方法,用$10從2021年1月1日開始,另加$10從2021年7月1日開始。此外,一旦天然氣公用事業公司的全部財產、廠房和設備減去累計折舊達到$,天然氣公用事業公司就有權實施DSIC。2,875。這一門檻是在2020年12月實現的,天然氣公用事業公司實施了一項DSIC,從2021年4月1日起生效。PAPUC的最終訂單還包括增強的新冠肺炎客户援助措施,包括為一組明確的支付問題客户設立緊急救助計劃。此外,PAPUC的最終命令允許天然氣公用事業公司為正在進行的新冠肺炎大流行導致的某些增量費用建立監管資產,最主要的是與企業資源規劃相關的費用和壞賬費用,直到下一個天然氣公用事業基本費率案件的費率生效日期,將在一年內收回和攤銷10年期句號。根據PAPUC最終命令的條款,燃氣公用事業公司不得在2022年1月1日之前提交費率申請。
2019年1月28日,燃氣公用事業公司向PAPUC提交了費率申請,要求將其賓夕法尼亞州服務區域內住宅、商業和工業客户的基本運營收入增加總計$71。2019年10月4日,PAPUC發佈了一項最終命令,批准了一項和解協議,允許天然氣公用事業公司(Gas Utility)自2019年10月11日起將其基礎分銷收入增加美元。30在單一統一電價下,批准了統一等級費率計劃,並允許天然氣公用事業公司將其能效和節能與增長延長資費計劃再延長一年五年。PAPUC的最終訂單批准了負附加費,以退還給客户$24根據2018年5月17日生效的PAPUC命令,天然氣公用事業公司在2018年1月1日至2018年6月30日期間享受的税收優惠加上適用的利息12個月從2019年10月11日開始,也就是天然氣公用事業公司新的基本費率的生效日期。
附註7--債務
後續事件
UGI公司高級信貸安排。2021年4月29日,公司償還了$30的借款量五年期 $300UGI公司高級信貸安排下的循環信貸安排。由於這筆還款,公司在2021年3月31日的合併資產負債表上將這些還款歸類為“長期債務的當前到期日”。剩下的$245在2021年3月31日的簡明綜合資產負債表上,這項循環信貸安排上未償還借款的很大一部分被歸類為“長期債務”,因為管理層打算在自資產負債表之日起12個月後保留這些借款的很大一部分。
此外,2021年5月4日,UGI修訂了現有的UGI公司高級信貸安排。2021年UGI公司高級信貸安排(1)延長了之前的三年制 $300包括在現有UGI公司高級信貸安排中的定期貸款,現已於2025年5月到期;以及(2)包括一項新的四年制 $300定期貸款承諾。收益
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UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
根據2021年UGI Corporation高級信貸安排,從新借款中獲得的資金可用於為收購登山者提供部分資金,並用於一般企業目的。
2021年UGI Corporation高級信貸安排下的新借款以我們的選擇為條件產生利息,利率為(1)相關最優惠利率加保證金或(2)調整後的LIBOR或替代基準利率加保證金,並在到期日全部到期。新借款的適用保證金取決於合併淨負債與合併EBITDA(定義為合併EBITDA)的比率,或UGI的信用評級,範圍為0.125%至1.50%如果選擇了最優惠利率選項,並且1.125%至2.50%(如果選擇了LIBOR選項)。
2021年UGI Corporation高級信貸安排限制了UGI產生額外債務、進行投資、產生留置權以及實現資產合併、合併和出售的能力。2021年UGI公司高級信貸安排還要求UGI不得超過合併淨負債與合併EBITDA的比率,每個比率的定義和計算都是在#年每個財政季度的最後一天以滾動四個季度為基礎計算的。4.50設置為1.00,並提高到4.75在協議定義的採購期內降至1.00。在與UGI信用評級相關的某些情況下,UGI也可能被要求在每個會計季度的最後一天保持合併EBITDA與合併利息支出的比率,每個比率均不低於3.50到1.00。
附註8--承付款和或有事項
環境問題
UGI實用程序
從19世紀末到20世紀中期,UGI公用事業公司及其以前的子公司在天然氣普遍可用之前擁有並運營了許多MGPS。根據《超級基金法》,煤焦油和人造氣體過程的其他殘留物的一些成分現在被認為是危險物質,可能出現在前MGPS的場地上。1882年至1953年間,UGI Utilities擁有賓夕法尼亞州和其他地方的子公司天然氣公司的股票,並根據協議經營一些天然氣公司的業務。到20世紀50年代初,UGI公用事業公司剝離了除某些天然氣和電力業務以外的所有公用事業業務。從2006年和2008年開始,UGI公用事業公司也擁有並運營二被收購的子公司,擁有相似的歷史,在某些情況下,在賓夕法尼亞州運營MGPS。
在2020年10月1日之前,UGI Utilities受到PADEP的三個COA的約束,以解決賓夕法尼亞州指定的前MGP地點的補救問題,在一個COA的情況下,解決指定天然氣井的封堵問題。自2020年10月1日起,COA被合併為一項協議,取代現有協議,並計劃於2031年底終止。根據綜合COA,UGI公用事業公司必須根據在MGPS定義的符合條件的環境調查和/或補救活動,每年獲得一定數量的積分,或者將此類活動的支出金額定為相當於年度環境最低支出門檻的金額。綜合COA規定的每年最低開支為$5。合併的COA允許轉讓指定的油井,相關成本計入年度最低支出。截至2021年3月31日、2020年9月30日和2020年3月31日,我們估計與當前COA和之前的協議相關的環境調查和補救費用的應計負債總額為$50, $53及$49,分別為。
我們預計賓夕法尼亞州MGP場地的危險物質調查和補救費用不會對UGI Utilities的運營結果產生實質性影響,因為UGI Utilities收到與COA覆蓋的場地相關的實際環境調查和補救費用的應收差餉。這項釐定差餉的確認將歷史成本與差餉回收之間的累積差額與對與該等土地有關的未來成本的估計調和。因此,UGI公用事業公司已經為這些成本記錄了相關的監管資產,因為這些成本很可能從客户那裏收回(見附註6)。
UGI公用事業公司會不時收到賓夕法尼亞州以外的地點的通知,這些地點的私人當事人聲稱MGPS以前由UGI公用事業公司擁有或運營,或由前子公司擁有或運營。此類締約方一般調查環境污染程度或進行環境修復。管理層認為,根據適用法律,在前子公司擁有或經營MGP的情況下,UGI公用事業公司不應承擔責任。然而,未來可能會有重大的未來成本,這些成本與賓夕法尼亞州以外的MGPS造成的環境破壞相關,這些MGPS由UGI Utilities直接運營,或者由UGI Utilities的前子公司擁有或運營,如果
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UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
法院的結論是:(1)應忽略子公司的獨立公司形式,或(2)UGI Utilities應被視為運營商,因為其行為與其子公司的MGP有關。UGI公用事業公司在賓夕法尼亞州以外的MGP地點的環境調查和清理費用的未貼現或應計負債在所有提交的時期都不是實質性的。
美國氣體丙烷
美國天然氣公司薩拉納克湖。2008年,NYDEC通知ameriGas OLP,NYDEC已將據稱由ameriGas OLP在紐約州薩拉納克湖擁有的財產列入紐約州非活躍危險廢物處置場地登記處。NYDEC進行的場地特徵研究顯示,污染與一名前MGP有關。AmeriGas OLP在2009年迴應NYDEC,駁斥了它是PRP的説法,因為它不運營MGP,而且似乎只擁有該網站的一部分。2017年,NYDEC向ameriGas OLP傳達了NYDEC之前發佈的三與現場修復有關的棒材,總額約為$28並要求提供有關ameriGas OLP據稱所有權的更多信息。AmeriGas OLP再次挑戰被指定為PRP,並確定了潛在的防禦措施。NYDEC隨後確定了與該地點有關的第三方PRP。
NYDEC於2018年春季開始實施補救計劃。根據我們對截至2021年3月31日的可用信息的評估,該夥伴關係有一筆未打折的環境補救責任,金額為$8與網站相關。我們在實際補救費用中的份額可能比應計金額多得多,也可能少得多。
其他事項
所謂的集體訴訟。2014年5月至10月期間,該夥伴關係/UGI及其競爭對手的某些直接和間接客户在多個司法管轄區對其提起了據稱的集體訴訟。這些集體訴訟指控,該夥伴關係及其競爭對手從2008年開始串通,將便攜式丙烷瓶的灌裝水平從17磅至15並聯合起來説服他們的共同客户沃爾瑪商店(Walmart Stores,Inc.)接受這種減少灌裝的做法,導致零售商和最終用户客户的鋼瓶成本增加,違反了聯邦和某些州的反壟斷法。“這些索賠要求賠償三倍,獲得禁令救濟,律師費和代表假定的階層的費用。”
2014年10月16日,美國多地區訴訟司法委員會將所有這些所謂的集體訴訟案件移交給西密蘇裏州地區法院。*由於對一系列程序性文件的裁決,包括向第八巡迴法院和美國最高法院提交的請願書,直接客户原告的聯邦和州法律索賠以及間接客户原告的州法律索賠都被髮回西密蘇裏州地區法院。密蘇裏州西部地區法院駁回間接客户原告的聯邦反壟斷訴訟的決定得到了第八巡迴法院的支持。2019年4月15日,密蘇裏州西部地區法院裁定,它對間接購買者的州法律索賠擁有管轄權,間接客户原告有資格追查這些索賠。2019年8月21日,地區法院部分批准了公司對訴狀的判決動議,駁回了來自十個州和哥倫比亞特區的間接客户原告的訴訟請求。
2019年10月2日,合夥企業達成協議,解決直接購買者階層原告的索賠問題;該協議於2020年6月18日獲得法院最終批准。2020年9月18日,合夥企業和間接購買者原告的律師向法院提交了一份聯合聲明,稱他們已原則上達成協議,了結其餘階層和原告的索賠;和解協議於2021年3月30日獲得法院的最終批准。
雖然我們無法預測這些未決索賠和法律行動的最終結果,但在諮詢律師後,我們相信這些事項的最終結果不會對我們的財務報表產生實質性影響。
除上述事項外,在我們的正常業務過程中,還有其他未決的索賠和法律訴訟。雖然我們無法預測這些未決索賠和法律行動的最終結果,但在諮詢律師後,我們相信這些事項的最終結果不會對我們的財務報表產生實質性影響。
目錄
UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
附註9-固定福利養卹金和其他退休後計劃
該公司為某些現任和前任員工維護固定福利計劃和其他退休後計劃。我們的養老金和其他退休後計劃的服務成本部分,減去資本化的金額,反映在綜合損益表上的“運營和行政費用”中。非服務成本部分,扣除UGI公用事業公司作為監管資產資本化的金額後,反映在簡明綜合收益表上的“其他營業外收入(費用),淨額”中。其他退休後福利成本並不是所有報告期間的主要成本。定期養卹金淨費用包括以下組成部分:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | 養老金福利 |
截至3月31日的三個月, | | 2021 | | 2020 |
服務成本 | | $ | 3 | | | $ | 3 | |
利息成本 | | 6 | | | 6 | |
預期資產回報率 | | (10) | | | (9) | |
削減增益 | | — | | | (1) | |
攤銷: | | | | |
| | | | |
精算損失 | | 3 | | | 3 | |
淨成本 | | $ | 2 | | | $ | 2 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
截至3月31日的六個月, | | 2021 | | 2020 |
服務成本 | | $ | 6 | | | $ | 6 | |
利息成本 | | 11 | | | 12 | |
預期資產回報率 | | (20) | | | (19) | |
削減增益 | | — | | | (1) | |
攤銷: | | | | |
| | | | |
精算損失 | | 7 | | | 7 | |
淨成本 | | $ | 4 | | | $ | 5 | |
目錄
UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
附註10-公允價值計量
經常性公允價值計量
下表按毛數列出了我們的金融資產和負債,包括流動部分和非流動部分,這些資產和負債是在公允價值體系內按公允價值經常性計量的:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產(負債) |
| | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
2021年3月31日: | | | | | | | | |
衍生工具: | | | | | | | | |
資產: | | | | | | | | |
商品合約 | | $ | 73 | | | $ | 162 | | | $ | — | | | $ | 235 | |
外幣合約 | | $ | — | | | $ | 25 | | | $ | — | | | $ | 25 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
商品合約 | | $ | (63) | | | $ | (9) | | | $ | — | | | $ | (72) | |
外幣合約 | | $ | — | | | $ | (12) | | | $ | — | | | $ | (12) | |
利率合約 | | $ | — | | | $ | (39) | | | $ | — | | | $ | (39) | |
| | | | | | | | |
不合格退休後追加設保人信託投資(A) | | $ | 40 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 40 | |
2020年9月30日: | | | | | | | | |
衍生工具: | | | | | | | | |
資產: | | | | | | | | |
商品合約 | | $ | 68 | | | $ | 39 | | | $ | — | | | $ | 107 | |
外幣合約 | | $ | — | | | $ | 32 | | | $ | — | | | $ | 32 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
商品合約 | | $ | (54) | | | $ | (64) | | | $ | — | | | $ | (118) | |
外幣合約 | | $ | — | | | $ | (14) | | | $ | — | | | $ | (14) | |
利率合約 | | $ | — | | | $ | (55) | | | $ | — | | | $ | (55) | |
| | | | | | | | |
不合格退休後追加設保人信託投資(A) | | $ | 42 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 42 | |
2020年3月31日: | | | | | | | | |
衍生工具: | | | | | | | | |
資產: | | | | | | | | |
商品合約 | | $ | 36 | | | $ | 12 | | | $ | — | | | $ | 48 | |
外幣合約 | | $ | — | | | $ | 59 | | | $ | — | | | $ | 59 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
負債: | | | | | | | | |
商品合約 | | $ | (92) | | | $ | (222) | | | $ | — | | | $ | (314) | |
外幣合約 | | $ | — | | | $ | (7) | | | $ | — | | | $ | (7) | |
利率合約 | | $ | — | | | $ | (54) | | | $ | — | | | $ | (54) | |
| | | | | | | | |
不合格退休後追加設保人信託投資(A) | | $ | 39 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 39 | |
(a)主要包括在與非合格補充退休計劃相關的設保人信託中持有的共同基金投資。
我們的一級交易所交易商品期貨和期權合約以及非交易所交易商品期貨和遠期合約的公允價值是基於相同資產和負債的活躍報價市場價格。我們其餘的衍生工具指定為第二級。指定為第二級的若干非交易所交易商品衍生工具的公允價值,是根據經紀商、行業價格刊物或近期市場交易及相關市場指標所提供的指示性價格報價而釐定的。我們二級利率合約和外幣合約的公允價值是基於第三方報價或基於最近市場交易的指示性價值。的公允價值
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簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
設保人信託中持有的投資是根據報價的市場價格得出的,因為這些信託中的幾乎所有投資都有活躍的市場。
其他金融工具
計入流動資產及流動負債的其他金融工具(長期債務的當期到期日除外)的賬面價值因其短期性質而接近其公允價值。我們通過使用當前市場利率和使用類似類型債務的可用利率對未來現金流進行貼現來估計長期債務的公允價值(第2級)。我們長期債務的賬面金額和估計公允價值(包括當前到期日,但不包括未攤銷債務發行成本)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年9月30日 | | 2020年3月31日 |
賬面金額 | $ | 6,046 | | | $ | 6,081 | | | $ | 5,879 | |
估計公允價值 | $ | 6,362 | | | $ | 6,504 | | | $ | 5,736 | |
除衍生工具以外的其他金融工具,如短期投資和應收貿易賬款,可能使我們面臨集中的信用風險。我們通過只投資於投資級商業票據、貨幣市場共同基金、由美國政府或其機構擔保的證券以及FDIC擔保的銀行存款來限制短期投資的信用風險。集中貿易應收賬款產生的信用風險是有限的,因為我們有一個龐大的客户基礎,遍佈許多不同的美國市場和一些外國。有關與我們的衍生工具相關的信用風險集中度的信息,請參閲附註11。
附註11-衍生工具及對衝活動
我們面臨着與我們正在進行的業務運營相關的某些市場風險。管理層使用衍生金融和商品工具等來管理:(1)商品價格風險;(2)利率風險;(3)外幣匯率風險。雖然我們使用衍生金融和商品工具來降低與預測交易相關的市場風險,但我們不會將衍生金融和商品工具用於投機或交易目的。衍生品工具的使用受我們的風險管理和信用政策的控制,其中包括我們可以使用的衍生品工具、交易對手信用限額和合同授權限額。雖然我們的商品衍生工具持續數年,但在未來12個月內,我們的大部分商品衍生工具在經濟上對衝商品價格風險。有關衍生工具的會計資料,請參閲附註2。
以下概述了該公司用來管理某些市場風險的衍生工具的類型:
商品價格風險
受監管的公用事業運營
天然氣
天然氣公用事業公司的價格包含條款,允許收回其出售給零售核心市場客户的所有謹慎發生的天然氣成本,包括用於對衝購買天然氣成本的金融工具的成本。根據天然氣公用事業公司的年度PGC文件,PAPUC允許和同意,天然氣公用事業公司目前使用NYMEX天然氣期貨和期權合約來降低與其為零售核心市場客户購買的部分天然氣相關的大宗商品價格波動。有關該等衍生工具的監管會計處理詳情,請參閲附註6。
非公用事業運營
液化氣
為了管理與夥伴關係的固定價格方案相關的市場價格風險,並減少短期商品價格波動的影響,夥伴關係使用場外衍生商品工具,主要是價格。
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UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
互換合約。此外,合作伙伴關係和我們的UGI國際業務還使用場外價格掉期合約,以降低與其預測的部分液化石油氣購買量相關的大宗商品價格波動。
天然氣
為了管理與實物天然氣固定價格銷售合同相關的市場價格風險,Midstream&Marketing簽訂了紐約商品交易所(NYMEX)和場外天然氣期貨以及場外和洲際交易所(ICE)天然氣基差掉期合約。此外,Midstream&Marketing使用NYMEX和場外期貨和期權合約來經濟地對衝與購買和預期近期出售天然氣儲存庫存有關的毛利相關的價格波動。在金融市場之外,Midstream&Marketing還使用洲際交易所(ICE)和場外遠期實物合約。UGI International還使用天然氣期貨和遠期合約來經濟地對衝與其客户簽訂的固定價格銷售合同相關的市場價格風險。
電
為了管理與電力固定價格銷售合同相關的市場價格風險,中游營銷公司簽訂了電力期貨和遠期合同。Midstream&Marketing還使用NYMEX和場外電力期貨合約來經濟地對衝其發電設施預期未來電力銷售的一部分價格。UGI國際公司還使用電力期貨和遠期合約來經濟地對衝與電力固定價格買賣合同相關的市場價格風險。
利率風險
我們的某些長期債務協議的利率通常與短期市場利率掛鈎。為了固定基礎的短期市場利率,我們可以簽訂固定支付、收取可變利率的掉期協議,並將這種掉期指定為現金流對衝。
我們剩餘的長期債務通常是以固定利率發行的。隨着這些長期債務到期,我們通常會用利率反映當時市場狀況的新債務為這類債務進行再融資。為了降低與近期和中期預期發行的固定利率債券相關的基礎基準利率的市場利率風險,我們不時加入IRPA。我們將IRPA計入現金流對衝。有幾個不是在所列任何期間未結清的IRPA。截至2021年3月31日,與利率對衝(不包括支付固定、接收可變利率掉期)相關的税前淨虧損金額預計將在未來12個月內重新分類為收益為$4.
外幣匯率風險
遠期外匯合約
為了減少與我們的海外業務相關的淨收入的波動性,主要是由於美元對歐元和英鎊匯率的變化,我們簽訂了遠期外匯兑換合同。我們將這些外幣兑換合約分多年疊加,最終達到大致相等的水平。90預計UGI國際公司所得税前外幣收益的百分比。由於這些合同沒有被指定為套期保值工具,這些合同的已實現和未實現的收益和損失被記錄在簡明綜合收益表上的“其他營業外收入(費用)淨額”中。
淨投資對衝
我們還不時簽訂某些遠期外匯兑換合約,以降低我們以歐元計價的UGI國際淨投資的一部分美元價值的波動性。我們將這些外幣兑換合約計入淨投資對衝,這些合約公允價值的所有變動都在AOCI的累計換算調整部分中報告。
我們以歐元計價的長期債務也被指定為我們以歐元計價的UGI國際淨投資的一部分的淨投資對衝。我們確認了與這些淨投資對衝相關的税前收益(虧損)。
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UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
AOCI中的累計換算調整部分為$31及$11在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內,分別為(1)和$(9)在截至2021年3月31日和2020年3月31日的六個月內。
與衍生工具有關的量化披露
下表按衍生品類型彙總了截至2021年3月31日、2020年9月30日和2020年3月31日未平倉衍生品合約相關的名義總金額,以及截至2021年3月31日公司未平倉衍生品合約的最終結算日,不包括符合NPNS例外條件的衍生品:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 名義金額 (單位:百萬) |
類型 | | 單位 | | 定居點一直延伸到 | | 2021年3月31日 | | 2020年9月30日 | | 2020年3月31日 |
商品價格風險: | | | | | | | | | | |
受監管的公用事業運營 | | | | | | | | | | |
天然氣公用事業公司NYMEX天然氣期貨和期權合約 | | 德卡瑟姆 | | 2022年2月 | | 12 | | | 22 | | | 11 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
非公用事業運營 | | | | | | | | | | |
液化石油氣掉期 | | 加侖 | | 2023年9月 | | 557 | | | 846 | | | 816 | |
天然氣期貨、遠期、基差互換、期權和管道合約 | | 德卡瑟姆 | | 2025年9月 | | 338 | | | 339 | | | 343 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
電力遠期和期貨合約 | | 千瓦時 | | 2024年12月 | | 4,773 | | | 4,705 | | | 3,663 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率風險: | | | | | | | | | | |
利率互換 | | 歐元 | | 2022年10月 | | € | 300 | | | € | 300 | | | € | 300 | |
利率互換 | | 美元 | | 2024年7月 | | $ | 1,302 | | | $ | 1,344 | | | $ | 1,351 | |
| | | | | | | | | | |
外幣匯率風險: | | | | | | | | | | |
遠期外幣兑換合約 | | 美元 | | 2024年1月 | | $ | 384 | | | $ | 511 | | | $ | 460 | |
淨投資對衝遠期外匯合約 | | 歐元 | | 2024年10月 | | € | 173 | | | € | 173 | | | € | 173 | |
| | | | | | | | | | |
衍生工具信用風險
如果我們的衍生工具交易對手不履行義務,我們將面臨損失風險。我們的衍生工具交易對手主要包括大型能源公司和主要的美國和國際金融機構。我們對我們的交易對手維持信用政策,我們認為這些政策可以降低整體信用風險。這些政策包括評估和監控我們交易對手的財務狀況,包括他們的信用評級,以及與交易對手簽訂管理信用額度的協議,或簽訂淨額結算協議,允許在被認為合適的情況下抵消某些金融交易的交易對手應收和應付餘額。其中某些協議要求交易對手或公司以信用證、父母擔保或現金的形式提供抵押品。此外,我們的商品交易所交易的期貨合約通常需要在保證金賬户中存入現金。經紀賬户中的限制性現金在簡明綜合資產負債表上以“限制性現金”的形式報告。儘管我們集中了與衍生品工具相關的信用風險,但在2021年3月31日,如果這些交易對手未能根據其合同條款(基於衍生品工具的公允價值總額)履行合同,我們將遭受的最大損失並不重大。合夥企業的某些衍生合同具有與信用風險相關的或有特徵,一旦合夥企業的債務評級被下調,可能需要追加抵押品。在2021年3月31日,如果觸發了與信用風險相關的或有功能,則需要發佈的抵押品數量將不是很大。
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UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
抵銷衍生資產和負債
如果存在抵銷權,衍生資產和負債在簡明合併資產負債表上按交易對手淨額列示。我們將確認的收回現金抵押品的權利或返還現金抵押品的義務的金額與與同一交易對手簽署的衍生品工具確認的金額進行抵銷。我們的衍生工具既包括通過經紀商在交易所執行的衍生工具,也包括中央清算和場外交易。交易所合約利用金融中介、交易所或票據交換所進行交易、執行或清算。場外交易合同是與第三方直接交易的雙邊合同。某些場外及交易所合約包含透過總淨額結算安排、衍生工具結算協議及合約違約條款抵銷的合約權利。此外,合同還受通過對手方不履行、破產或其他條件而產生的有條件抵銷權的約束。
一般來説,我們的大部分場外交易和所有外匯合約都有抵押品要求。抵押品的類型通常包括現金或信用證。吾等支付予場外衍生工具交易對手的現金抵押品(如有)反映於下表,以抵銷衍生工具負債。吾等從場外衍生工具交易對手(如有)收到的現金抵押品,反映於下表以抵銷衍生工具資產。在簡明綜合資產負債表中與衍生工具交易對手確認的若干其他應收賬款及應付賬款餘額並不包括在下表內,但可能會減少我們對該等交易對手的淨風險敞口,因為該等餘額須受總淨額結算或類似安排的影響。
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(未經審計)
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
衍生工具的公允價值
下表列出了公司按類型劃分的衍生資產和負債,以及抵銷的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2021 | | 9月30日, 2020 | | 三月三十一號, 2020 |
衍生資產: | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
| | | | | | |
外幣合約 | | $ | 16 | | | $ | 17 | | | $ | 28 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
受PGC和DS機制約束的衍生品: | | | | | | |
商品合約 | | 2 | | | 7 | | | 1 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
商品合約 | | 233 | | | 100 | | | 47 | |
外幣合約 | | 9 | | | 15 | | | 31 | |
| | 242 | | | 115 | | | 78 | |
衍生工具總資產--毛 | | 260 | | | 139 | | | 107 | |
資產負債表中的總金額抵銷 | | (35) | | | (57) | | | (26) | |
收到的現金抵押品 | | (37) | | | — | | | — | |
衍生資產總額-淨額 | | $ | 188 | | | $ | 82 | | | $ | 81 | |
衍生負債: | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
利率合約 | | $ | (39) | | | $ | (55) | | | $ | (54) | |
| | | | | | |
受PGC和DS機制約束的衍生品: | | | | | | |
商品合約 | | (1) | | | — | | | (2) | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
商品合約 | | (71) | | | (118) | | | (312) | |
外幣合約 | | (12) | | | (14) | | | (7) | |
| | (83) | | | (132) | | | (319) | |
衍生負債總額--毛額 | | (123) | | | (187) | | | (375) | |
資產負債表中的總金額抵銷 | | 35 | | | 57 | | | 26 | |
質押現金抵押品 | | — | | | 7 | | | 58 | |
衍生負債總額-淨額 | | $ | (88) | | | $ | (123) | | | $ | (291) | |
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UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
衍生工具的效力
下表提供有關衍生工具對簡明綜合損益表的影響及AOCI變動的資料:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至3月31日的三個月: | | | | | | | | | | |
| | 得(損) 在以下位置識別 AOCI | | 損失 從 Aoci進入新的收入階段 | | 損失地點重新分類,從 澳元轉化為收入 |
現金流對衝: | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率合約 | | 6 | | | (50) | | | (6) | | | (1) | | | 利息支出 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
淨投資對衝: | | | | | | | | | | |
外幣合約 | | $ | 7 | | | $ | 14 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 得(損) 收入中確認的收入增加 | | | | | | |
未被指定為套期保值工具的衍生品: | | 2021 | | 2020 | | 在收入中確認的收益(損失)的位置 |
商品合約 | | $ | (2) | | | $ | 6 | | | 收入 |
商品合約 | | 135 | | | (206) | | | 銷售成本 |
商品合約 | | (2) | | | — | | | 運營和行政費用 |
外幣合約 | | 17 | | | 11 | | | 其他營業外收入(費用),淨額 |
總計 | | $ | 148 | | | $ | (189) | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
截至3月31日的6個月, | | | | | | | | | | |
| | 得(損) 在以下位置識別 AOCI | | 損失 從 奧西轉化為個人收入 | | 損失地點重新分類,從 澳元轉化為收入 |
現金流對衝: | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
利率合約 | | $ | 6 | | | $ | (42) | | | $ | (13) | | | $ | (2) | | | 利息支出 |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
淨投資對衝: | | | | | | | | | | |
外幣合約 | | $ | (1) | | | $ | 10 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | 得(損) 收入中確認的收入增加 | | | | | | |
未被指定為套期保值工具的衍生品: | | 2021 | | 2020 | | 在收入中確認的收益(損失)的位置 |
商品合約 | | $ | 1 | | | $ | 8 | | | 收入 |
商品合約 | | 238 | | | (239) | | | 銷售成本 |
| | | | | | |
商品合約 | | 5 | | | — | | | 其他營業收入,淨額 |
外幣合約 | | (3) | | | — | | | 其他營業外收入(費用),淨額 |
總計 | | $ | 241 | | | $ | (231) | | | | | | | |
我們也是其他一些具有衍生工具要素的合同的當事人。然而,這些合同符合NPNS例外會計的條件,因為它們規定交付的產品或服務的數量預計將用於我們的正常業務過程,並且合同中的價格是基於與正在購買或銷售的產品或服務的價格直接相關的基礎上的。這些合同包括具有約束力的採購訂單、規定購買和交付或銷售能源產品的合同,以及要求交易對手提供商品儲存、運輸或運力服務以履行我們正常銷售承諾的服務合同。
目錄
UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
附註12-累計其他全面收益(虧損)
下表顯示了AOCI的税後淨額變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月 | | 退休後福利計劃 | | 衍生工具 | | 外幣 | | 總計 |
AOCI-2020年12月31日 | | $ | (26) | | | $ | (49) | | | $ | (4) | | | $ | (79) | |
重新分類調整前的其他綜合收益(虧損) | | — | | | 4 | | | (56) | | | (52) | |
從AOCI重新分類的金額 | | 1 | | | 4 | | | — | | | 5 | |
可歸因於UGI的其他全面收益(虧損) | | 1 | | | 8 | | | (56) | | | (47) | |
AOCI-2021年3月31日 | | $ | (25) | | | $ | (41) | | | $ | (60) | | | $ | (126) | |
| | | | | | | | |
截至2020年3月31日的三個月 | | 退休後福利計劃 | | 衍生工具 | | 外幣 | | 總計 |
AOCI-2019年12月31日 | | $ | (26) | | | $ | (18) | | | $ | (119) | | | $ | (163) | |
重新分類調整前的其他綜合虧損 | | — | | | (36) | | | (33) | | | (69) | |
從AOCI重新分類的金額 | | 2 | | | — | | | — | | | 2 | |
可歸因於UGI的其他全面收益(虧損) | | 2 | | | (36) | | | (33) | | | (67) | |
AOCI-2020年3月31日 | | $ | (24) | | | $ | (54) | | | $ | (152) | | | $ | (230) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的6個月 | | 退休後福利計劃 | | 衍生工具 | | 外幣 | | 總計 |
AOCI-2020年9月30日 | | $ | (26) | | | $ | (54) | | | $ | (67) | | | $ | (147) | |
重新定級調整前的其他綜合收益 | | — | | | 4 | | | 7 | | | 11 | |
從AOCI重新分類的金額 | | 1 | | | 9 | | | — | | | 10 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
可歸因於UGI的其他全面收入 | | 1 | | | 13 | | | 7 | | | 21 | |
| | | | | | | | |
AOCI-2021年3月31日 | | $ | (25) | | | $ | (41) | | | $ | (60) | | | $ | (126) | |
| | | | | | | | |
截至2020年3月31日的6個月 | | 退休後福利計劃 | | 衍生工具 | | 外幣 | | 總計 |
AOCI-2019年9月30日 | | $ | (26) | | | $ | (25) | | | $ | (166) | | | $ | (217) | |
重新分類調整前的其他綜合(虧損)收入 | | — | | | (30) | | | 14 | | | (16) | |
從AOCI重新分類的金額 | | 2 | | | 1 | | | — | | | 3 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
可歸因於UGI的其他全面收益(虧損) | | 2 | | | (29) | | | 14 | | | (13) | |
AOCI-2020年3月31日 | | $ | (24) | | | $ | (54) | | | $ | (152) | | | $ | (230) | |
注13-細分市場信息
我們的行動包括四可報告的部門通常基於銷售的產品或服務、地理位置和監管環境:(1)美國天然氣丙烷;(2)UGI國際;(3)中游和營銷;以及(4)UGI公用事業。
公司及其他包括我們的CODM對部門業績的評估之外的某些項目(有關這些項目的更多詳細信息,請參見下文)。公司及其他還包括UGI的專屬一般責任保險公司、UGI的公司總部設施和UGI的未分配公司和一般費用的淨費用,以及未分配的UGI債務的利息支出。公司和其他資產主要包括UGI及其專屬自保保險公司的現金和現金等價物,以及UGI公司總部的資產。我們可報告部門的會計政策與公司2020年年報附註2“重要會計政策摘要”中描述的政策相同。
目錄
UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月 | | 總計 | | 淘汰 | | 美國燃氣公司 丙烷 | | UGI國際公司 | | 中游與營銷 | | UGI 公用事業 | | 公司 其他項目(A)(&A) |
來自外部客户的收入 | | $ | 2,581 | | | $ | — | | | $ | 940 | | | $ | 834 | | | $ | 392 | | | $ | 417 | | | $ | (2) | |
部門間收入 | | $ | — | | | $ | (118) | | (b) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 92 | | | $ | 25 | | | $ | 1 | |
銷售成本 | | $ | 1,274 | | | $ | (117) | | (b) | $ | 431 | | | $ | 491 | | | $ | 343 | | | $ | 202 | | | $ | (76) | |
營業收入 | | $ | 671 | | | $ | — | | | $ | 239 | | | $ | 147 | | | $ | 90 | | | $ | 142 | | | $ | 53 | |
股權被投資人的收入 | | 10 | | | — | | | — | | | — | | | 10 | | (c) | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他營業外收入,淨額 | | 18 | | | — | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | 16 | |
扣除利息、費用和所得税前的收益 | | 699 | | | — | | | 239 | | | 149 | | | 100 | | | 142 | | | 69 | |
利息支出 | | (78) | | | — | | | (40) | | | (6) | | | (11) | | | (14) | | | (7) | |
所得税前收入 | | $ | 621 | | | $ | — | | | $ | 199 | | | $ | 143 | | | $ | 89 | | | $ | 128 | | | $ | 62 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | $ | 126 | | | $ | — | | | $ | 44 | | | $ | 34 | | | $ | 19 | | | $ | 29 | | | $ | — | |
資本支出(包括應計項目的影響) | | $ | 124 | | | $ | — | | | $ | 30 | | | $ | 18 | | | $ | 12 | | | $ | 64 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的三個月 | | 總計 | | 淘汰 | | 美國燃氣公司 丙烷 | | UGI國際公司 | | 中游與營銷 | | UGI 公用事業 | | 公司 其他項目(A)(&A) |
來自外部客户的收入 | | $ | 2,229 | | | $ | — | | | $ | 802 | | | $ | 704 | | | $ | 344 | | | $ | 377 | | | $ | 2 | |
部門間收入 | | $ | — | | | $ | (94) | | (b) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 78 | | | $ | 16 | | | $ | — | |
銷售成本 | | $ | 1,248 | | | $ | (94) | | (b) | $ | 325 | | | $ | 402 | | | $ | 299 | | | $ | 185 | | | $ | 131 | |
營業收入(虧損) | | $ | 362 | | | $ | — | | | $ | 206 | | | $ | 117 | | | $ | 71 | | | $ | 116 | | | $ | (148) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
股權被投資人的收入 | | 8 | | | — | | | — | | | — | | | 8 | | (c) | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他營業外收入,淨額 | | 12 | | | — | | | — | | | 9 | | | — | | | — | | | 3 | |
扣除利息、費用和所得税前的收益(虧損) | | 382 | | | — | | | 206 | | | 126 | | | 79 | | | 116 | | | (145) | |
利息支出 | | (83) | | | — | | | (41) | | | (8) | | | (11) | | | (13) | | | (10) | |
所得税前收入(虧損) | | $ | 299 | | | $ | — | | | $ | 165 | | | $ | 118 | | | $ | 68 | | | $ | 103 | | | $ | (155) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | $ | 121 | | | $ | — | | | $ | 45 | | | $ | 31 | | | $ | 19 | | | $ | 26 | | | $ | — | |
資本支出(包括應計項目的影響) | | $ | 158 | | | $ | — | | | $ | 35 | | | $ | 22 | | | $ | 23 | | | $ | 78 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的6個月 | | 總計 | | 淘汰 | | 美國燃氣公司 丙烷 | | UGI國際公司 | | 中游與營銷 | | UGI 公用事業 | | 公司 其他項目(A)(&A) |
來自外部客户的收入 | | $ | 4,513 | | | $ | — | | | $ | 1,606 | | | $ | 1,534 | | | $ | 671 | | | $ | 702 | | | $ | — | |
部門間收入 | | $ | — | | | $ | (196) | | (b) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 154 | | | $ | 40 | | | $ | 2 | |
銷售成本 | | $ | 2,107 | | | $ | (194) | | (b) | $ | 703 | | | $ | 874 | | | $ | 580 | | | $ | 334 | | | $ | (190) | |
營業收入 | | $ | 1,173 | | | $ | — | | | $ | 380 | | | $ | 282 | | | $ | 142 | | | $ | 219 | | | $ | 150 | |
股權被投資人的收入 | | 17 | | | — | | | — | | | — | | | 17 | | (c) | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他營業外(費用)收入,淨額 | | (1) | | | — | | | — | | | 3 | | | — | | | 1 | | | (5) | |
扣除利息、費用和所得税前的收益 | | 1,189 | | | — | | | 380 | | | 285 | | | 159 | | | 220 | | | 145 | |
利息支出 | | (156) | | | — | | | (80) | | | (13) | | | (21) | | | (28) | | | (14) | |
所得税前收入 | | $ | 1,033 | | | $ | — | | | $ | 300 | | | $ | 272 | | | $ | 138 | | | $ | 192 | | | $ | 131 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | $ | 250 | | | $ | — | | | $ | 87 | | | $ | 67 | | | $ | 37 | | | $ | 58 | | | $ | 1 | |
資本支出(包括應計項目的影響) | | $ | 276 | | | $ | — | | | $ | 57 | | | $ | 47 | | | $ | 29 | | | $ | 143 | | | $ | — | |
截至2021年3月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
總資產 | | $ | 14,945 | | | $ | (227) | | | $ | 4,515 | | | $ | 3,576 | | | $ | 2,893 | | | $ | 3,982 | | | $ | 206 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
目錄
UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的6個月 | | 總計 | | 淘汰 | | 美國燃氣公司 丙烷 | | UGI國際公司 | | 中游與營銷 | | UGI 公用事業 | | 公司 其他項目(A)(&A) |
來自外部客户的收入 | | $ | 4,236 | | | $ | — | | | $ | 1,532 | | | $ | 1,355 | | | $ | 653 | | | $ | 691 | | | $ | 5 | |
部門間收入 | | $ | — | | | $ | (174) | | (b) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 142 | | | $ | 31 | | | $ | 1 | |
銷售成本 | | $ | 2,256 | | | $ | (173) | | (b) | $ | 614 | | | $ | 770 | | | $ | 563 | | | $ | 336 | | | $ | 146 | |
營業收入(虧損) | | $ | 739 | | | $ | — | | | $ | 371 | | | $ | 213 | | | $ | 126 | | | $ | 208 | | | $ | (179) | |
股權被投資人的收入 | | 15 | | | — | | | — | | | — | | | 15 | | (c) | — | | | — | |
| | | | | | | | | | | | | | |
其他營業外收入(費用),淨額 | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | (13) | |
扣除利息、費用和所得税前的收益(虧損) | | 754 | | | — | | | 371 | | | 226 | | | 141 | | | 208 | | | (192) | |
利息支出 | | (167) | | | — | | | (83) | | | (15) | | | (23) | | | (27) | | | (19) | |
所得税前收入(虧損) | | $ | 587 | | | $ | — | | | $ | 288 | | | $ | 211 | | | $ | 118 | | | $ | 181 | | | $ | (211) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷 | | $ | 240 | | | $ | — | | | $ | 89 | | | $ | 62 | | | $ | 37 | | | $ | 52 | | | $ | — | |
資本支出(包括應計項目的影響) | | $ | 311 | | | $ | — | | | $ | 74 | | | $ | 42 | | | $ | 46 | | | $ | 149 | | | $ | — | |
截至2020年3月31日 | | | | | | | | | | | | | | |
總資產 | | $ | 14,136 | | | $ | (370) | | | $ | 4,509 | | | $ | 3,227 | | | $ | 2,824 | | | $ | 3,730 | | | $ | 216 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
目錄
UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
(a)公司及其他包括屬於我們的可報告部門的特定項目,這些項目沒有包括在我們的CODM在評估我們的可報告部門的業績或分配資源時使用的部門利潤衡量標準中。下表列出了已包括在公司和其他項目中的此類税前收益(虧損),以及與之相關的可報告部門:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月 | | 損益表上的位置 | | 美國氣體丙烷 | | UGI國際公司 | | 中游與營銷 | | |
與本期交易無關的商品衍生工具淨虧損 | | 收入 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2) | | | |
與本期交易無關的商品衍生工具的淨收益 | | 銷售成本 | | $ | 27 | | | $ | 48 | | | $ | 1 | | | |
外幣衍生工具的未實現收益 | | 其他營業外收入(費用),淨額 | | $ | — | | | $ | 15 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
業務轉型費用 | | 運營和行政費用 | | $ | (14) | | | $ | (3) | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的三個月 | | 損益表上的位置 | | 美國氣體丙烷 | | UGI國際公司 | | 中游與營銷 | | |
與本期交易無關的商品衍生工具的淨收益 | | 收入 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3 | | | |
與本期交易無關的商品衍生工具淨收益(虧損) | | 銷售成本 | | $ | (21) | | | $ | (118) | | | $ | 6 | | | |
外幣衍生工具的未實現收益 | | 其他營業外收入(費用),淨額 | | $ | — | | | $ | 2 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
與CMG收購相關的收購和整合費用 | | 運營和行政費用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (1) | | | |
業務轉型費用 | | 運營和行政費用 | | $ | (13) | | | $ | (6) | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的6個月 | | 損益表上的位置 | | 美國氣體丙烷 | | UGI國際公司 | | 中游與營銷 | | |
| | | | | | | | | | |
與本期交易無關的商品衍生工具淨收益(虧損) | | 銷售成本 | | $ | 64 | | | $ | 154 | | | $ | (28) | | | |
外幣衍生工具未實現虧損 | | 其他營業外收入(費用),淨額 | | $ | — | | | $ | (5) | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
業務轉型費用 | | 運營和行政費用 | | $ | (26) | | | $ | (6) | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的6個月 | | 損益表上的位置 | | 美國氣體丙烷 | | UGI國際公司 | | 中游與營銷 | | |
與本期交易無關的商品衍生工具的淨收益 | | 收入 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5 | | | |
與本期交易無關的商品衍生工具淨虧損 | | 銷售成本 | | $ | (12) | | | $ | (132) | | | $ | (3) | | | |
外幣衍生工具未實現虧損 | | 其他營業外收入(費用),淨額 | | $ | — | | | $ | (13) | | | $ | — | | | |
與CMG收購相關的收購和整合費用 | | 運營和行政費用 | | $ | — | | | $ | — | | | $ | (2) | | | |
業務轉型費用 | | 運營和行政費用 | | $ | (24) | | | $ | (12) | | | $ | — | | | |
(b)代表消除部門間交易,主要是中游營銷、UGI公用事業公司和美國天然氣丙烷公司之間的交易。
目錄
UGI公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
(貨幣以百萬為單位,除非每股金額和另有説明)
(c)包括與PennEast相關的AFUDC以及主要來自Pennant和Pine Run的股權收入。
注14-業務轉型計劃
美國天然氣公司和UGI國際公司。從2019財年開始,我們開始在ameriGas丙烷和UGI國際業務部門執行為期多年的業務轉型計劃。這些計劃旨在通過在銷售和營銷、供應和物流、運營、採購和管理等領域降低成本和提高效率來改善長期運營業績。此外,這些業務轉型計劃側重於通過增強客户關係管理和改善數字客户體驗等方式增強客户體驗。在這些舉措方面,我們確認了#美元的費用。17及$19在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內,分別為32及$36在截至2021年3月31日和2020年3月31日的6個月內。這些費用主要包括諮詢、諮詢、營銷和與員工相關的成本,主要反映在簡明綜合收益表的“經營和行政費用”中。
企業服務部。從2020財年開始,我們啟動了一個轉型項目,重點放在我們的支持職能上,包括:財務、採購、人力資源和信息技術。該計劃將標準化我們全球平臺上的流程和活動,同時利用我們業務之間的最佳實踐和效率。在截至2021年3月31日的三個月和六個月期間,與這一舉措相關的簡明綜合收益表上反映的“運營和行政費用”中反映的金額並不是實質性的。
附註15--全球大流行的影響
2020年3月,世界衞生組織宣佈全球大流行,原因是新冠肺炎的爆發和持續傳播,對全球經濟產生了重大影響。根據世界衞生組織、疾病預防控制中心建議的緩解和遏制程序,以及聯邦、州和地方政府當局實施的包括就地避難令、隔離和類似限制在內的各種程序,該公司實施了各種程序來保護我們的員工、第三方業務合作伙伴和全球客户。該公司繼續以安全可靠的方式向其全球客户提供必要的產品和服務,並將繼續遵守其服務的每個市場所規定的限制。該公司繼續評估和應對長期中斷的潛在影響以及對其經營業績的持續影響。這些項目可能包括但不限於:客户的財務狀況;對其產品和服務的可獲得性和需求減少;應收賬款的實現;與某些流動資產、長期資產和商譽相關的減值考慮;與當前和未來項目相關的延誤;以及政府刺激措施(包括為應對新冠肺炎而制定税收立法)的影響。雖然公司的運營和財務業績繼續受到新冠肺炎的影響,但公司目前無法預測疫情的持續時間或嚴重程度,以及對其業務、財務狀況、運營結果、流動性或現金流的總體影響。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
本季度報告(Form 10-Q)中包含的信息可能包含“1933年證券法”(修訂後)第27A節和“交易法”第21E節所指的前瞻性陳述。這類陳述使用諸如“相信”、“計劃”、“預期”、“繼續”、“估計”、“預期”、“可能”等前瞻性詞彙或其他類似詞彙。這些聲明討論了我們預期或預期未來將發生或可能發生的計劃、戰略、事件或發展。
前瞻性陳述可能包括對前瞻性陳述背後的假設或基礎的陳述。我們相信,我們真誠地選擇了這些假設或基礎,而且它們是合理的。然而,我們提醒您,實際結果幾乎總是與假設的事實或基礎不同,實際結果與假設的事實或基礎之間的差異可能是實質性的,具體取決於具體情況。在考慮前瞻性陳述時,您應該牢記以下可能影響我們未來業績並可能導致這些結果與前瞻性陳述中表述的結果大不相同的重要因素:(1)天氣狀況,包括氣候變化導致的越來越不確定的天氣模式,導致我們業務的需求減少和季節性;(2)丙烷和其他液化石油氣、電力和天然氣的成本波動性和可用性,以及液化石油氣鋼瓶的可用性和向客户運輸產品的能力;(2)成本波動和丙烷和其他液化石油氣、電力和天然氣的供應,以及液化石油氣鋼瓶的供應和向客户運輸產品的能力;(3)國內外法律法規的變化,包括安全、税收、消費者保護、數據隱私、會計事項和環境,包括對氣候變化的監管反應;(4)無法通過公用事業費率訴訟及時收回成本;(5)未決和未來的法律或監管訴訟、查詢或調查的影響;(6)來自相同和替代能源的競爭壓力;(7)未能獲得新客户或留住現有客户,從而減少或限制任何收入的增長;(8)環境索賠的責任;(九)因能源價格高企、能效和技術提高導致需求減少而加大客户節約措施的;(十)不利的勞動關係;(十一)客户、交易對手、供應商, (十二)未參保的索賠和超出保險範圍的索賠責任,包括因爆炸、恐怖主義、自然災害、流行病和其他災難性事件可能造成的人身傷害和財產損失的賠償責任;(十三)各種形式的發電、配電、運輸、儲存和輸送天然氣可能產生的運行危險和風險;(十三)輸配系統服務中斷的賠償責任;(三)未參保的索賠和超出保險範圍的索賠的賠償責任,包括因爆炸、恐怖主義、自然災害、流行病和其他災難性事件可能造成的人身傷害和財產損失的賠償責任;(十三)輸配電系統服務中斷;(14)美國、歐洲和其他國家的政治、監管和經濟狀況,包括目前的中東衝突和英國退出歐盟,以及外幣匯率波動,特別是歐元;(15)資本市場狀況,包括進入資本市場的機會減少和利率波動;(16)大宗商品市場價格的變化導致現金抵押品要求大幅提高;(17)子公司分配減少,影響派息能力;(18)Marcellus和Utica頁巖氣產量的變化;(19)我們收購、商業計劃和投資的可用性、時機和成功,以發展我們的業務;(20)我們成功整合收購的業務並實現預期協同效應的能力;(21)我們的信息技術系統的中斷、中斷、故障或故障,包括由於網絡攻擊;(22)無法完成懸而未決的或未來的能源基礎設施項目;(23)我們能否實現在完成懸而未決的和未來的業務轉型計劃後預期的運營效益和成本效益,包括客户服務中斷的影響,從而導致潛在的客户因轉型而流失(24)與全球大流行有關的不確定性, 這些因素包括:(1)“新冠肺炎”疫情的持續時間和/或影響;以及(25)我們能夠在多大程度上利用CARE法案和類似税收立法目前享有的某些税收優惠,以及此類優惠在未來是否會繼續存在。
這些因素,以及項目1A中列出的那些因素。儘管公司2020年年報中的風險因素並不一定都是可能導致實際結果與我們的任何前瞻性陳述中表述的結果大不相同的重要因素,但這些風險因素並不一定都是可能導致實際結果與前瞻性陳述中表述的結果大不相同的重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能對未來的結果產生實質性的不利影響。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新的信息還是未來的事件,除非聯邦證券法要求這樣做。
經營成果分析
以下分析將2021年三個月期間與2020年三個月期間以及2021年六個月期間與2020年六個月期間的運營結果進行比較。我們對經營結果的分析應與簡明合併財務報表附註13中包含的分部信息一起閲讀。
由於我們的大多數企業銷售或分銷主要用於供暖的能源產品,我們的業績受到我們服務地區温度的顯著影響,特別是在10月至3月的取暖季節。因此,我們的經營業績,不包括對大宗商品衍生品的損益影響
與本期交易無關的工具,如下面進一步討論的,在我們的第一財季和第二財季明顯較高。
最新發展動態
尚未完成對登山氣體公司的收購
2020年12月29日,UGI公司簽署了一項最終協議,以5.4億美元的初步收購價收購西弗吉尼亞州最大的天然氣分銷公司Mount taineer,其中包括承擔約1.4億美元的長期債務。登山者為該州55個縣中的50個縣的近21.5萬名客户提供服務。這筆懸而未決的收購需要遵守慣例的監管和其他成交條件,包括西弗吉尼亞州公共服務委員會(Public Service Commission Of West Virginia)的批准,預計將在2021年下半年完成。UGI目前預計將通過發行債務和/或股權掛鈎證券以及現有流動資金為即將進行的收購融資。
新冠肺炎大流行
2020年3月,世界衞生組織宣佈全球大流行,原因是新冠肺炎的爆發和持續傳播,對全球經濟產生了重大影響。根據世界衞生組織、疾病預防控制中心建議的緩解和遏制程序,以及聯邦、州和地方政府當局實施的包括就地避難令、隔離和類似限制在內的各種程序,我們實施了各種程序來保護我們的員工、第三方業務合作伙伴和全球客户。儘管我們的業績在2021財年繼續受到新冠肺炎的影響,但我們將繼續以安全可靠的方式向全球客户提供基本的產品和服務,並將繼續遵守我們服務的每個市場提出的強制限制。我們繼續評估和應對長期中斷的潛在影響以及對我們運營結果的持續影響。這些因素可能包括但不限於:客户的財務狀況;產品和服務的可獲得性和需求減少;應收賬款的實現;與某些流動資產、長期資產和商譽相關的減值因素;與當前和未來項目相關的延遲;以及為應對新冠肺炎而實施的政府刺激措施(包括税收立法)的影響(見下文“利息、支出和所得税”)。
目前,我們無法預測大流行的持續時間或總規模,以及對我們的業務、財務狀況、運營結果、流動性或現金流的總體影響,但在整個全球危機期間,我們仍將重點放在管理我們的財務狀況和流動性上。
業務轉型計劃
企業服務部。從2020財年開始,我們啟動了一個轉型項目,重點放在我們的支持職能上,包括:財務、採購、人力資源和信息技術。該計劃將標準化我們全球平臺上的流程和活動,同時利用我們業務之間的最佳實踐和效率。雖然這一倡議正在協調多個支持職能,但每個領域都處於不同的轉型階段,並將在未來兩到三年內經歷必要的變化。在這些活動方面,我們預計在此期間將產生約4000萬美元的非經常性成本,從而在2023財年實現持續的年化節省超過1500萬美元。
美國天然氣丙烷。在ameriGas丙烷,我們在2019財年開始執行業務轉型計劃,重點關注以下關鍵領域的效率和有效性:客户數字體驗;客户關係管理;運營流程重新設計和專業化;分銷和路線優化;銷售和營銷效率;採購和一般及行政效率;以及供應和物流。轉型活動將在2021財年繼續進行,並可能在短期內導致客户服務中斷。然而,一旦完成,預計到2022年財年末,這些計劃將提供超過1.4億美元的年度總收益,這將使我們能夠通過運營效率和費用削減來提高盈利能力和現金流,並能夠增加對基礎業務客户保留和增長計劃的投資,包括降低我們基礎業務部分的利潤率。我們估計,執行這些舉措的總成本,包括大約1億美元的相關資本支出,大約為2億美元。
UGI國際公司。在我們的UGI國際液化石油氣業務中,我們在2019財年啟動了一項計劃,並啟動了一個過程,以確定我們目前開展業務的所有17個國家的運營協同效應。我們將這一倡議稱為項目聯盟,其目標是通過建立兩個卓越中心,將注意力集中在增強客户服務和安全高效的運營上。其中一箇中心將專注於商業卓越,以確定和執行改善客户體驗的項目。第二個中心將專注於我們整個分銷網絡和灌裝中心的卓越運營。這些業務活動正在進行中,並將主要在2021財年期間繼續執行。一旦完成,這些活動預計每年將產生超過3000萬歐元的收益。我們估計
執行這些項目聯盟倡議的累計總成本約為5500萬歐元,其中包括與IT資本支出相關的約1000萬歐元。
非GAAP財務指標
UGI管理層在評估UGI的整體業績時使用“UGI公司的調整後淨收入”和“調整後稀釋後每股收益”,這兩個指標都是非GAAP財務指標。管理層認為,這些非GAAP衡量標準為投資者提供了有關UGI業績的有意義的信息,因為它們消除了商品和某些與當期交易無關的外幣衍生工具的損益,以及其他可能影響同期業績比較的重要離散項目。
UGI沒有將其商品和某些外幣衍生工具指定為GAAP下的對衝。可歸因於UGI公司的淨收入的波動可能是這種與當期交易無關的衍生工具損益的結果。這些損益主要來自未結算商品和某些外幣衍生工具的未實現損益的變動,其次是與本期交易無關的已結算商品衍生工具的某些已實現損益的變動。然而,由於這些衍生工具在經濟上對衝了能源商品的預期未來購買或銷售,或者在某些外幣衍生品的情況下,減少了與我們的海外業務相關的預期未來收益的波動性,我們預計這些收益或虧損將在很大程度上被預期未來能源商品交易的損益所抵消,或者減輕預期未來收益的波動性。非GAAP財務計量不符合GAAP,也不是GAAP的替代品,應該被視為可比GAAP計量的補充,而不是替代。
下表反映了上述調整,並將最直接可比的GAAP指標UGI公司的淨收入與UGI公司的調整後淨收入進行了核對,並將最直接可比的GAAP指標UGI公司的稀釋每股收益與調整後的每股攤薄收益進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
調整後的可歸因於UGI公司的淨收入 | | 截至三個月 三月三十一號, | | 截至六個月 三月三十一號, |
(百萬美元) | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
美國氣體丙烷 | | $ | 150 | | | $ | 122 | | | $ | 224 | | | $ | 213 | |
UGI國際公司 | | 99 | | | 75 | | | 191 | | | 148 | |
中游市場營銷 | | 64 | | | 50 | | | 99 | | | 86 | |
UGI實用程序 | | 99 | | | 82 | | | 148 | | | 143 | |
企業管理和其他(A) | | 77 | | | (103) | | | 130 | | | (152) | |
UGI公司的淨收入 | | 489 | | | 226 | | | 792 | | | 438 | |
與當期交易無關的商品衍生工具淨(收益)虧損(税後淨額分別為22美元、41美元、53美元和43美元) | | (52) | | | 89 | | | (137) | | | 99 | |
外幣衍生工具的未實現(收益)虧損(税後淨額分別為4美元、1美元、1美元和3美元) | | (11) | | | (1) | | | 4 | | | 10 | |
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與CMG收購相關的收購和整合費用(分別為0美元、1美元、0美元和1美元的税後淨額) | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
與懸而未決的登山者收購相關的收購費用(分別為0美元、0美元、1美元和0美元的税後淨額) | | 1 | | | — | | | 2 | | | — | |
業務轉型費用(分別扣除税金$(5)、$(5)、$(9)和$(10)) | | 14 | | | 14 | | | 27 | | | 26 | |
意大利税法變化的影響(B) | | (23) | | | — | | | (23) | | | — | |
| | | | | | | | |
調整總額(A)(C) | | (71) | | | 102 | | | (127) | | | 136 | |
調整後的可歸因於UGI公司的淨收入 | | $ | 418 | | | $ | 328 | | | $ | 665 | | | $ | 574 | |
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| | 截至三個月 三月三十一號, | | 截至六個月 三月三十一號, |
調整後稀釋後每股收益 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
美國氣體丙烷 | | $ | 0.71 | | | $ | 0.58 | | | $ | 1.07 | | | $ | 1.01 | |
UGI國際公司 | | 0.47 | | | 0.36 | | | 0.91 | | | 0.70 | |
中游市場營銷 | | 0.31 | | | 0.24 | | | 0.47 | | | 0.41 | |
UGI實用程序 | | 0.47 | | | 0.39 | | | 0.71 | | | 0.68 | |
企業管理和其他(A) | | 0.37 | | | (0.50) | | | 0.61 | | | (0.72) | |
每股收益-稀釋後 | | 2.33 | | | 1.07 | | | 3.77 | | | 2.08 | |
與本期交易無關的商品衍生工具的淨(收益)損失 | | (0.25) | | | 0.43 | | | (0.65) | | | 0.47 | |
外幣衍生工具的未實現(收益)損失 | | (0.05) | | | (0.01) | | | 0.02 | | | 0.05 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
與CMG收購相關的收購和整合費用 | | — | | | — | | | — | | | 0.01 | |
與待完成的登山者收購相關的收購費用 | | — | | | — | | | 0.01 | | | — | |
業務轉型費用 | | 0.07 | | | 0.07 | | | 0.13 | | | 0.12 | |
意大利税法變化的影響(B) | | (0.11) | | | — | | | (0.11) | | | — | |
| | | | | | | | |
調整總額(A) | | (0.34) | | | 0.49 | | | (0.60) | | | 0.65 | |
調整後每股收益-稀釋後 | | $ | 1.99 | | | $ | 1.56 | | | $ | 3.17 | | | $ | 2.73 | |
(a)公司及其他包括對我們的報告部分進行的某些調整,以實現可歸因於UGI公司的淨收入。這些調整已從部門業績中剔除,以與我們的CODM在評估部門業績和分配資源時使用的衡量標準保持一致。
與這些調整相關的其他信息的聲明,以及公司和其他中包括的其他項目。
(b)有關此次調整的其他信息,請參閲下面的“利息、費用和所得税”。
(c)與使用法定業務單位税率確定的税前調整相關的所得税。
高管概述
2021年三個月期與2020年三個月期比較
討論。可歸因於UGI公司的淨收入2021年三個月期為4.89億美元(相當於每股稀釋後2.33美元),而同期為2.26億美元(相當於每股稀釋後1.07美元)2020-3個月期間。UGI公司在本年度的淨收入可歸因於UGI公司2021年三個月期反映未實現商品衍生工具和某些外幣衍生工具變動的淨收益,與上年同期可比工具的淨虧損相比。可歸因於UGI公司的淨收入還反映了2021年和2020年三個月期間1400萬美元的業務轉型費用,以及2021年和2020年三個月期間2300萬美元的税收優惠2021年與意大利税法修改有關的選舉相關的三個月期間。
調整後的UGI公司應佔淨收益2021年三個月期為4.18億美元(相當於每股稀釋後1.99美元),而同期為3.28億美元(相當於每股稀釋後1.56美元)2020-3個月期間。年度內,UGI公司的調整後淨收入增加2021年三個月期這在很大程度上反映了我們每個業務部門的更高收益貢獻,這些業務部門受益於與去年同期相比更冷的天氣,更高的平均液化石油氣單位利潤率,包括有效的利潤率管理努力,以及2021年1月1日生效的UGI公用事業基本費率的提高。
在2021年的三個月期間,美國天然氣丙烷公司可歸因於UGI公司的調整後淨收入增加了2800萬美元。這一增長在很大程度上是由於零售量的改善導致總利潤率上升,反映出與去年同期相比天氣更冷,以及由於有效的利潤率管理努力而提高了平均單位利潤率。
UGI國際公司可歸因於UGI公司的調整後淨收入在2021年三個月期間增加了2400萬美元,這主要反映了總利潤率的提高,這得益於與去年同期相比較冷的天氣,零售液化石油氣產量和平均單位利潤率的改善,包括有效的利潤率管理努力,以及2021年三個月期間外幣走強的換算影響。與去年同期相比,外匯兑換合同的已實現收益減少以及運營和行政費用增加,部分抵消了這些積極因素。
在2021年的三個月裏,中游和營銷公司可歸因於UGI公司的調整後淨收入增加了1400萬美元,反映出天然氣和可再生能源活動的收益增加,包括收購和新資產投入使用的影響,有利的產能管理利潤率,以及與去年同期相比運營和行政費用的下降。
2021年前三個月,UGI公用事業公司可歸因於UGI公司的調整後淨收入比去年同期增加了1700萬美元。這一增長在很大程度上是由於天然氣公用事業利潤率上升,反映了與去年同期相比較冷的天氣的影響,以及2021年1月1日生效的基本利率的提高。與上年同期相比,與持續資本改善活動有關的折舊費用增加,部分抵消了這些積極因素。
2021年6個月期間與2020年6個月期間相比
討論。可歸因於UGI公司的淨收入2021年六個月期間為7.92億美元(相當於每股稀釋後3.77美元),而之前為4.38億美元(相當於每股稀釋後2.08美元)D股)在2020年的六個月期間。UGI公司在2021年6個月期間的淨收入反映了未實現商品衍生工具和某些外幣衍生工具變動的淨收益與上年同期可比工具的淨虧損相比。UGI Corporation的淨收入還反映了2021年和2020年6個月期間分別為2700萬美元和2600萬美元的業務轉型費用,以及2021年和2020年6個月期間2300萬美元的税收優惠。2021年與意大利税法變化有關的選舉相關的六個月期間。
調整後的UGI公司應佔淨收益2021年六個月期間為6.65億美元(相當於每股稀釋後3.17美元),而之前為5.74億美元(相當於每股稀釋後2.73美元)E)在2020年六個月期間。在2021年的6個月期間,UGI公司調整後的淨收入增加,反映了我們每個業務部門的收益貢獻都有所增加,這些業務部門受益於與去年同期相比較冷的天氣,有效費用
管理層的努力、UGI公用事業公司於2021年1月1日生效的基本費率上調,以及收購和資產投入使用的影響。與去年同期相比,這些積極影響部分被新冠肺炎的影響所抵消。
美國天然氣丙烷公司可歸因於UGI公司的調整後淨收入增加了1100萬美元2021年為六個月。這一增長主要反映了運營和行政費用的下降,包括與正在進行的轉型計劃相關的部分福利,以及與上年同期相比利息支出的下降。這些積極因素被零售丙烷利潤率下降(主要是由於銷量下降)部分抵消。
UGI國際公司調整後的淨收入歸功於UGI公司2021年前6個月增加了4300萬美元,主要反映了由於與去年同期相比,散裝和與供暖相關的LPG零售量增加,以及包括有效利潤率管理措施在內的平均LPG單位利潤率上升,導致總利潤率上升。這些積極因素被業務和行政費用增加部分抵消,這主要反映了與上年同期相比外幣走強的換算影響。
中游與營銷調整後的淨收入歸功於UGI公司2021年前6個月增加了1300萬美元,主要是由於產能管理、天然氣和可再生能源活動的總利潤率比去年同期有所上升。這些積極因素被前一年剝離的資產沒有收益貢獻所部分抵消。
2021年前6個月,UGI公用事業公司可歸因於UGI公司的調整後淨收入比去年同期增加了500萬美元。這一增長在很大程度上是由於天然氣公用事業利潤率上升,反映了2021年1月1日生效的基本費率增加,以及與去年同期相比天氣變冷的影響。這些積極因素在很大程度上被與持續資本改善活動有關的較高折舊費用以及與上年同期相比略高的運營和行政費用所抵消。
細分運營結果
2021年三個月期與2020年三個月期比較
美國氣體丙烷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
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截至3月31日的三個月, | | 2021 | | 2020 | | 增加 |
(百萬美元) | | | | | | | | |
收入 | | $ | 940 | | | $ | 802 | | | $ | 138 | | | 17 | % |
總保證金(A) | | $ | 509 | | | $ | 477 | | | $ | 32 | | | 7 | % |
運營和行政費用 | | $ | 233 | | | $ | 231 | | | $ | 2 | | | 1 | % |
營業收入/扣除利息、費用和所得税前的收益 | | $ | 239 | | | $ | 206 | | | $ | 33 | | | 16 | % |
零售量(百萬加侖) | | 356 | | | 340 | | | 16 | | | 5 | % |
採暖度日-比正常温暖百分比(B) | | (2.2) | % | | (10.7) | % | | — | | | — | |
(a)總利潤率代表總收入減去銷售總成本。
(b)從2021財年開始,使用基於NOAA提供的美國344個地區(不包括阿拉斯加和夏威夷)的天氣統計數據的體積加權天氣數據,在連續10年內確定與平均採暖度天數的偏差。上期金額已重新列報,以符合本期列報。
2021年三個月期間的平均氣温比正常高2.2%,但比去年同期低8.4%。2021年三個月期間售出的零售加侖總量增加了5%,主要反映了與去年同期相比較冷的天氣和與流行病相關的使用導致的住宅和轉售數量增加。這些增長被結構保護和其他剩餘量損失的影響以及新冠肺炎對商業和機動燃料量的持續影響部分抵消。
在2021年的三個月期間,總收入增加了1.38億美元,主要反映了與去年同期相比,丙烷的平均零售和批發價格(1.04億美元)和零售量(3300萬美元)的上漲。2021年前三個月,美國主要供應點之一得克薩斯州蒙特貝爾維尤的丙烷日均批發價格比去年同期高出約143%。在2021年的三個月期間,銷售總成本增加了1.06億美元,主要反映了丙烷產品平均總成本(8800萬美元)和丙烷總銷量(1700萬美元)的增加。
2021年前三個月,ameriGas丙烷的總利潤率增加了3200萬美元,反映出丙烷零售量(2000萬美元)和平均零售單位利潤率(包括1500萬美元)與去年同期相比有所增加,這是由於有效的利潤率管理努力。這些積極影響被費用和服務導致的非丙烷利潤率下降(300萬美元)部分抵消。
在2021年的三個月期間,營業收入和扣除利息、費用和所得税前的收益都增加了3300萬美元,主要反映了總利潤率的增加。在2021年的三個月期間,運營和行政費用略有上升,反映出(其中包括)主要由於獎勵薪酬(300萬美元)、廣告費用增加(200萬美元)和電信費用增加(200萬美元)而導致的與員工相關的成本增加,這部分被一般保險費用降低(500萬美元)所抵消。運營和行政費用繼續反映出與前面提到的正在進行的業務轉型計劃相關的部分收益。
UGI國際公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
截至3月31日的三個月, | | 2021 | | 2020 | | 增加 |
(百萬美元) | | | | | | | | |
收入 | | $ | 834 | | | $ | 704 | | | $ | 130 | | | 18 | % |
總保證金(A) | | $ | 343 | | | $ | 295 | | | $ | 48 | | | 16 | % |
運營和行政費用 | | $ | 164 | | | $ | 147 | | | $ | 17 | | | 12 | % |
營業收入 | | $ | 147 | | | $ | 117 | | | $ | 30 | | | 26 | % |
扣除利息、費用和所得税前的收益 | | $ | 149 | | | $ | 126 | | | $ | 23 | | | 18 | % |
液化石油氣零售加侖銷量(百萬) | | 242 | | | 230 | | | 12 | | | 5 | % |
採暖度日-比正常温暖百分比(B) | | (3.4) | % | | (14.7) | % | | — | | | — | |
(a)總利潤率是收入減去銷售成本,在2020年的三個月期間,液化石油氣鋼瓶灌裝成本為700萬美元。就財務報表而言,2020年三個月期間的液化石油氣氣瓶灌裝成本計入2020年綜合損益表的“營運及行政開支”(但不包括上文所述的營運及行政開支)。液化石油氣鋼瓶灌裝成本計入2021年簡明綜合損益表的《銷售成本》。
(b)從2021年財政年度開始,使用我們UGI國際服務區域內各個地點的流量加權天氣數據,在連續10年的時間內確定與平均採暖度天數的偏差。上期金額已重新列報,以符合本期列報。
2021年三個月期間的平均氣温比正常高3.4%,但比去年同期低11.8%。2021年三個月期間售出的液化石油氣零售加侖總量增加了5%,反映出散貨量增加,這是由於與去年同期相比,天氣變冷和鋼瓶銷量增加導致與供暖相關的大宗銷售增加。這些業務量的增長被新冠肺炎對某些商業和工業業務量的持續影響部分抵消了。與去年同期相比,2021年三個月期間西北歐丙烷和丁烷的平均批發價格分別上漲了約47%和13%。
UGI國際基礎貨幣結果根據報告期內的匯率換算成美元。我們UGI International業績的很大一部分功能貨幣是歐元,程度較小的是英鎊。在2021年和2020年三個月期間,未加權歐元對美元的平均換算率分別約為1.21美元和1.10美元,英鎊對美元的平均未加權換算率分別約為1.38美元和1.28美元。這些外幣匯率的波動可能對下文討論的個別財務報表組成部分產生重大影響。外幣匯率變化對UGI國際公司利息、支出和所得税前收益的淨影響導致2021年前三個月的淨收益為1300萬美元。然而,這些變化的影響被多年遠期外匯合約的影響所緩解,這些遠期外匯合約旨在大幅抵消這種波動。這些遠期外匯合約在2021年和2020年三個月期間分別實現了200萬美元和900萬美元的淨收益。
在2021年的三個月期間,UGI國際公司的收入和銷售成本分別增加了1.3億美元和8200萬美元。銷售收入和成本的增長主要反映了外幣走強(分別約6900萬美元和4000萬美元)的換算影響,比上年同期更高的液化石油氣平均售價和產品成本的影響,以及前面提到的液化石油氣零售量的增加。能源營銷活動
在2021年的三個月期間,銷售收入和成本也有所增加,這主要是因為天然氣產量比去年同期有所增加。
在2021年的三個月期間,UGI國際公司的總利潤率增加了4800萬美元,反映了更強勁的外幣(約2900萬美元)、更高的平均液化石油氣單位利潤率以及前面提到的散裝和鋼瓶產量的增加的換算影響。這些積極影響被較低的天然氣和其他低利潤率部分抵消。平均液化石油氣單位利潤率的增加包括利潤率管理努力的持續影響。
在2021年的三個月期間,UGI國際公司的營業收入和扣除利息支出和所得税前的收益分別比去年同期增加了3000萬美元和2300萬美元。營業收入的增長主要反映了總利潤率的增長,部分被運營和行政費用(1700萬美元)的增加所抵消,這主要是由於與去年同期相比,外幣走強(約1300萬美元)的影響。與銷量增加相關的維護和分銷成本增加也導致了運營和管理費用的增加,但員工成本、差旅和娛樂費用以及壞賬費用的下降大大抵消了這一增長。2021年三個月期間扣除利息支出和所得税前收益的增長主要反映了較高的營業收入,但部分被為減少外幣匯率變化影響而產生的UGI國際收益波動而簽訂的外幣兑換合同的實現收益減少所抵消(700萬美元)。
中游與營銷
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截至3月31日的三個月, | | 2021 | | 2020 | | 增加(減少) |
(百萬美元) | | | | | | | | |
收入 | | $ | 484 | | | $ | 422 | | | $ | 62 | | | 15 | % |
總保證金(A) | | $ | 141 | | | $ | 123 | | | $ | 18 | | | 15 | % |
運營和行政費用 | | $ | 28 | | | $ | 34 | | | $ | (6) | | | (18) | % |
營業收入 | | $ | 90 | | | $ | 71 | | | $ | 19 | | | 27 | % |
扣除利息、費用和所得税前的收益 | | $ | 100 | | | $ | 79 | | | $ | 21 | | | 27 | % |
(a)總利潤率代表收入減去銷售成本。
在2021年的三個月期間,Midstream&Marketing能源營銷區域的平均氣温比正常水平高5.8%,但比去年同期低11.7%。從2021年財政年度開始,使用體積加權天氣數據在滾動的10年期間確定與平均採暖度日數的偏差。上期金額已重新列報,以符合本期列報。Midstream&Marketing前一年的業績包括其HVAC業務和Conemaugh所有權權益的貢獻,這兩項業務都於2020年9月出售。
2021年前三個月的中游和營銷收入比去年同期增加了6200萬美元,主要反映了天然氣營銷活動(5000萬美元)、可再生能源營銷活動(1500萬美元)和產能管理活動(600萬美元)的收入增加。這些收入增長被其前HVAC業務的收入和在Conemaugh的所有權權益(1400萬美元)的缺乏部分抵消。2021年三個月期間,中游和營銷銷售成本為3.43億美元,而去年同期為2.99億美元。這4400萬美元的增長主要反映了可歸因於天然氣(4000萬美元)和可再生能源(900萬美元)營銷活動的銷售成本增加,但被HVAC和Conemaugh(700萬美元)的未計成本部分抵消。2021年這三個月期間天然氣收入和銷售成本的大幅增長在很大程度上是由於天然氣平均價格比去年同期上漲。
中游研發和營銷總利潤率在2021年的三個月期間增加了1800萬美元,反映了天然氣(1000萬美元)和可再生能源(600萬美元)營銷活動的利潤率提高,產能管理利潤率提高(600萬美元),以及天然氣收集活動的利潤率(400萬美元)增加。這些利潤率的提高包括收購和自2020年3月31日以來投入使用的新資產的影響,並被2021年三個月期間HVAC和Conemaugh(700萬美元)的利潤率部分抵消。
在2021年的三個月期間,中游營銷的營業收入和扣除利息費用和所得税前的收益分別比去年同期增加了1900萬美元和2100萬美元。營業收入的增長主要反映了總利潤率的增長以及運營和行政費用(600萬美元)與上年同期相比的下降,但與GHI收購相關的或有對價的調整(400萬美元)部分抵消了這一增長。業務和行政費用的減少在很大程度上是因為沒有前面提到的剝離資產,與收購和新資產投入使用有關的增加部分抵消了這一減少額。之前收益的增長
利息、費用和所得税反映了與Pine Run投資相關的營業收入和增量權益法收益的增加。
UGI實用程序
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截至3月31日的三個月, | | 2021 | | 2020 | | 增加 |
(百萬美元) | | | | | | | | |
收入 | | $ | 442 | | | $ | 393 | | | $ | 49 | | | 12 | % |
總保證金(A) | | $ | 238 | | | $ | 207 | | | $ | 31 | | | 15 | % |
營運及行政開支(A) | | $ | 67 | | | $ | 66 | | | $ | 1 | | | 2 | % |
營業收入 | | $ | 142 | | | $ | 116 | | | $ | 26 | | | 22 | % |
扣除利息、費用和所得税前的收益 | | $ | 142 | | | $ | 116 | | | $ | 26 | | | 22 | % |
燃氣公用事業系統吞吐量-bcf | | | | | | | | |
核心市場 | | 38 | | | 33 | | | 5 | | | 15 | % |
總計 | | 100 | | | 98 | | | 2 | | | 2 | % |
電力公用事業分銷銷售(簡寫為GWh) | | 276 | | | 259 | | | 17 | | | 7 | % |
燃氣公用事業供暖程度天數-比正常温暖百分比(B) | | (8.1) | % | | (18.9) | % | | — | | | — | |
(a)總利潤率是指2021年和2020年三個月期間的收入減去銷售成本和與收入相關的税收(即電力公用事業毛收税),分別為200萬美元和100萬美元。就財務報表而言,與收入有關的税項包括在簡明綜合收益表的“營運及行政開支”內(但不包括在上文所述的營運及行政開支內)。
(b)從2021年財政年度開始,根據NOAA為位於Gas Utility服務區域內的機場提供的天氣統計數據,利用流量加權天氣數據,在連續10年內確定與平均採暖度天數的偏差。上期金額已重新列報,以符合本期列報。
在2021年的三個月期間,天然氣公用事業公司服務區域的氣温比正常水平高8.1%,但比去年同期低13.3%。在2021年的三個月期間,天然氣公用事業公司的核心市場交易量增長了15%(5bcf),這主要是由於與去年同期相比天氣變冷的影響以及核心市場客户數量的增長。2021年三個月期間(2bcf),天然氣公用事業分配系統的總吞吐量增加,反映出核心市場容量的增加和大型公司交付服務量的增加,但部分被可中斷交付服務量的減少所抵消。在2021年的三個月期間,電力公用事業公司的銷售量有所增加,這主要是由於與去年同期相比天氣較冷所致。
UGI公用事業公司的收入在2021年的三個月期間增加了4900萬美元,反映出天然氣公用事業公司的收入增加了4700萬美元,電力公用事業公司的收入略有增加。天然氣公用事業公司收入的增加主要反映了核心市場收入的增加(3500萬美元),這可歸因於2021年1月1日生效的基本利率的提高和核心市場交易量的增加。2021年三個月期間電力公用事業收入的增長反映了銷售量的增加,與去年同期相比,DS費率略有上升。
UGI公用事業公司在2021年的三個月期間的銷售成本為2.02億美元,而去年同期為1.85億美元。這一增長主要是由於天然氣公用事業公司的銷售成本增加(1600萬美元),這反映了核心市場銷量增加的影響,與去年同期相比,PGC費率較低部分抵消了這一影響。
UGI公用事業公司的總利潤率在2021年的三個月期間增加了3100萬美元,主要反映了天然氣公用事業公司利潤率的提高(3000萬美元)。這一增長在很大程度上反映了核心市場客户的利潤率較高(2600萬美元),這主要是由於前面提到的核心市場交易量的增加以及2021年1月1日生效的基本利率的提高。與去年同期相比,客户增長和與大公司送貨服務相關的銷售額(300萬美元)增加也是造成這一增長的原因。
在2021年的三個月裏,UGI公用事業公司的營業收入和扣除利息、費用和所得税前的收益都增加了2600萬美元。這些改善反映了前面提到的總利潤率的增長,部分被與上年同期相比較高的折舊費用(300萬美元)和略高的運營和行政費用(100萬美元)所抵消。折舊費用的增加與持續的分配系統和IT資本支出活動有關。運營和行政費用略有增加,除其他外,反映了公司費用分配的增加,與去年同期相比,專業服務成本下降部分抵消了這一影響。
利息、費用和所得税
我們在2021年三個月期間的合併利息支出為7800萬美元,而2020年三個月期間為8300萬美元。利息支出的減少主要反映了與上年同期相比平均未償還短期借款的減少。
2021年三個月期間的有效所得税税率較低,很大程度上是由於與去年同期相比,離散福利較高。這一積極影響在很大程度上與意大利税法變化規定的選舉有關,該選舉允許公司加強對某些資產的徵税基礎,以換取與這種選舉相關的3%的替代税。這導致當期產生2300萬美元的淨收益,從而產生了可在未來期間扣除的遞增税基。有效税率下降的另一個原因是美國對外國來源收入的税收較低,包括2020年7月發佈的與GILTI收入的高税收例外相關的規定的影響。與去年同期相比,CARE法案下較低的NOL結轉福利部分抵消了這些減少。
該公司繼續評估現行法規、政府最近的刺激措施,包括上述與意大利税法變化、修改後的GILTI條款和CARE法案有關的選舉所帶來的預期利益。因此,對本公司所得税撥備以及與這些項目相關的應付或可退還税款的影響可能會發生變化。
2021年6個月期間與2020年6個月期間相比
美國氣體丙烷
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截至3月31日的6個月, | | 2021 | | 2020 | | 增加(減少) |
(百萬美元) | | | | | | | | |
收入 | | $ | 1,606 | | | $ | 1,532 | | | $ | 74 | | | 5 | % |
總保證金(A) | | $ | 903 | | | $ | 918 | | | $ | (15) | | | (2) | % |
運營和行政費用 | | $ | 454 | | | $ | 471 | | | $ | (17) | | | (4) | % |
營業收入/扣除利息、費用和所得税前的收益 | | $ | 380 | | | $ | 371 | | | $ | 9 | | | 2 | % |
零售量(百萬加侖) | | 631 | | | 644 | | | (13) | | | (2) | % |
採暖度日-比正常温暖百分比(B) | | (3.3) | % | | (4.6) | % | | — | | | — | |
(a)總利潤率代表總收入減去銷售總成本。
(b)從2021財年開始,使用基於NOAA提供的美國344個地區(不包括阿拉斯加和夏威夷)的天氣統計數據的體積加權天氣數據,在連續10年內確定與平均採暖度天數的偏差。上期金額已重新列報,以符合本期列報。
2021年6個月期間的平均氣温比正常高3.3%,與去年同期(低0.7%)相對一致。在2021年的6個月期間售出的零售加侖總量比去年同期下降了2%,主要反映了結構保護和其他剩餘量的損失,以及新冠肺炎對商業和機動車燃料量的持續影響。由於增長和與流行病相關的使用量增加,轉售和鋼瓶更換數量增加,部分抵消了這些下降。
在2021年的6個月期間,總收入增加了7400萬美元,主要反映了丙烷平均銷售價格(1.04億美元)的上漲,部分被丙烷零售量(2700萬美元)與去年同期相比的下降所抵消。2021年6個月期間,美國主要供應點之一得克薩斯州貝爾維尤山(Mont Belvieu)丙烷大宗商品的日均批發價格比2020年6個月期間的價格高出約70%。在2021年的6個月期間,銷售總成本增加了8900萬美元,這主要是因為丙烷產品的平均成本較高(9600萬美元),部分被較低的丙烷零售量(1100萬美元)所抵消。
2021年上半年,ameriGas丙烷總利潤率下降了1500萬美元,這主要是由於丙烷零售量下降(1600萬美元)和非丙烷利潤率下降(600萬美元),主要反映了費用和服務的減少,部分被鋼瓶銷售增加所抵消。由於有效的利潤率管理努力,平均零售丙烷單位利潤率(800萬美元)與上年同期相比略有改善,部分抵消了這些下降的影響。
2021年上半年的營業收入和扣除利息、費用和所得税前的收益增加了900萬美元,反映出運營和行政費用(1700萬美元)比上年同期有所下降,以及2021年上半年某些大宗商品衍生工具的提前結算收益(500萬美元)。這些積極影響
上述總利潤率下降(1500萬美元)部分抵消了這一減少額。2021年6個月期間運營和行政費用的減少反映出,除其他外,員工薪酬和福利相關費用減少(800萬美元)、車輛和設備運營和維護費用減少(700萬美元)、一般保險費用減少(800萬美元)以及員工差旅費用減少(300萬美元)。與去年同期相比,廣告費用增加(300萬美元)、分配的公司成本增加(200萬美元)以及電信費用增加(200萬美元)部分抵消了這些減少。較低的運營和管理費用反映了與前面提到的正在進行的業務轉型計劃相關的部分收益。
UGI國際公司
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截至3月31日的6個月, | | 2021 | | 2020 | | 增加 |
(百萬美元) | | | | | | | | |
收入 | | $ | 1,534 | | | $ | 1,355 | | | $ | 179 | | | 13 | % |
總保證金(A) | | $ | 660 | | | $ | 571 | | | $ | 89 | | | 16 | % |
運營和行政費用 | | $ | 321 | | | $ | 298 | | | $ | 23 | | | 8 | % |
營業收入 | | $ | 282 | | | $ | 213 | | | $ | 69 | | | 32 | % |
扣除利息、費用和所得税前的收益 | | $ | 285 | | | $ | 226 | | | $ | 59 | | | 26 | % |
液化石油氣零售加侖銷量(百萬) | | 478 | | | 477 | | | 1 | | | — | % |
採暖度日-比正常温暖百分比(B) | | (2.8) | % | | (11.9) | % | | — | | | — | |
(a)總利潤率是收入減去銷售成本,在2020年的六個月期間,液化石油氣鋼瓶灌裝成本為1400萬美元。就財務報表而言,2020年6個月期間的液化石油氣鋼瓶灌裝成本包括在2020年綜合收益表的“運營和行政費用”中(但不包括在上文所述的運營和行政費用中)。液化石油氣鋼瓶灌裝成本計入2021年簡明綜合損益表的《銷售成本》。
(b)從2021年財政年度開始,使用我們UGI國際服務區域內各個地點的流量加權天氣數據,在連續10年的時間內確定與平均採暖度天數的偏差。上期金額已重新列報,以符合本期列報。
2021年6個月期間的平均氣温比正常高2.8%,但比去年同期低8.7%。2021年6個月期間售出的液化石油氣零售加侖總量略有增加,反映出散貨量增加的影響,這可歸因於與取暖相關的大宗銷售增加,與去年同期相比,天氣變冷、作物乾燥量和鋼瓶容量增加。上一年在意大利終止了一份高產量、低利潤率的天然氣合同,以及新冠肺炎對某些商業和工業產量的持續影響,部分抵消了這些銷量的增長。在2021年的6個月期間,西北歐丙烷的平均批發價格比去年同期上漲了約17%,而丁烷的平均價格在這兩個時期都相對穩定。
UGI國際基礎貨幣結果根據報告期內的匯率換算成美元。我們UGI International業績的很大一部分功能貨幣是歐元,程度較小的是英鎊。在2021年和2020年六個月期間,未加權歐元對美元的平均換算率分別約為1.20美元和1.10美元,英鎊對美元的平均未加權換算率分別約為1.35美元和1.28美元。這些外幣匯率的波動可能對下文討論的個別財務報表組成部分產生重大影響。外幣匯率變化對UGI國際公司利息、支出和所得税前收益的淨影響導致2021年6個月期間淨收益為2200萬美元。然而,這些變化的影響被多年遠期外匯合約的影響所緩解,這些遠期外匯合約旨在大幅抵消這種波動。這些遠期外匯合約在2021年和2020年的6個月期間分別實現了200萬美元和1300萬美元的淨收益。
與去年同期相比,2021年6個月期間,UGI國際公司的收入和銷售成本分別增加了1.79億美元和9000萬美元。銷售收入和成本的增加主要反映了外幣走強(分別約為1.13億美元和6300萬美元)、丁烷平均售價比上年同期上漲的影響,以及前面提到的散裝、作物烘乾和鋼瓶銷量的增加。2021年6個月期間的能源營銷活動也促進了銷售收入和成本的增加,這主要與天然氣產量增加有關。
在2021年的6個月期間,UGI國際總利潤率增加了8900萬美元,這反映了更強勁的外幣(約5000萬美元)的換算影響,更高的平均液化石油氣單位利潤率(包括利潤率管理努力的持續影響),與節能證書相關的成本降低(包括與當前合規期相關的調整),以及前面提到的作物乾燥和散貨量的增加。能源營銷活動帶來的較高利潤率也是增長的原因,包括天然氣產量和平均利潤率的增加。與去年同期相比,汽車和其他低利潤率的銷量下降,以及新冠肺炎的影響,部分抵消了這些利潤率的提高。
在2021年的6個月期間,UGI國際公司的營業收入和扣除利息支出和所得税前的收益分別比去年同期增加了6900萬美元和5900萬美元。營業收入的增長主要反映了總利潤率的增長,部分被運營和行政費用增加(2300萬美元)所抵消,這在很大程度上是由於與去年同期相比外幣走強的影響。2021年6個月期間扣除利息、支出和所得税前收益的增長主要反映了較高的營業收入,但部分被為減少受外幣匯率變化影響而產生的UGI國際收益波動而簽訂的外幣兑換合同的實現收益減少所抵消(1100萬美元)。
中游與營銷
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至3月31日的6個月, | | 2021 | | 2020 | | 增加(減少) |
(百萬美元) | | | | | | | | |
收入 | | $ | 825 | | | $ | 795 | | | $ | 30 | | | 4 | % |
總保證金(A) | | $ | 245 | | | $ | 232 | | | $ | 13 | | | 6 | % |
運營和行政費用 | | $ | 60 | | | $ | 69 | | | $ | (9) | | | (13) | % |
營業收入 | | $ | 142 | | | $ | 126 | | | $ | 16 | | | 13 | % |
扣除利息、費用和所得税前的收益 | | $ | 159 | | | $ | 141 | | | $ | 18 | | | 13 | % |
(a)總利潤率代表收入減去銷售成本。
在2021年的六個月期間,Midstream&Marketing能源營銷區域的平均氣温比正常水平高出7.1%,但比去年同期低了1.4%。從2021年財政年度開始,使用體積加權天氣數據在滾動的10年期間確定與平均採暖度日數的偏差。上期金額已重新列報,以符合本期列報。Midstream&Marketing前一年的業績包括其HVAC業務和Conemaugh所有權權益的貢獻,這兩項業務都於2020年9月出售。
2021年上半年的中游和營銷收入比去年同期增加了3000萬美元,主要反映了天然氣(2100萬美元)和可再生能源(2200萬美元)營銷活動收入的增加,產能管理收入的增加(1400萬美元),以及天然氣收集收入的增加(500萬美元)。這些收入增長被其前HVAC業務的收入和在Conemaugh的所有權權益(3000萬美元)的缺乏部分抵消。2021年6個月期間,中游和營銷銷售成本為5.8億美元,而去年同期為5.63億美元。1700萬美元的增長主要反映了與天然氣(1400萬美元)和可再生能源營銷活動(1700萬美元)相關的銷售成本增加,但被HVAC和Conemaugh的未計成本(1600萬美元)部分抵消。2021年6個月期間天然氣收入和銷售成本的增長在很大程度上歸因於與去年同期相比天然氣平均價格的上漲。
2021年上半年,中游研發和營銷總利潤率增加了1300萬美元,反映出產能管理利潤率提高(1400萬美元),天然氣(700萬美元)和可再生能源營銷活動的利潤率提高(500萬美元),天然氣收集活動的利潤率提高(500萬美元)。這些利潤率的提高包括收購和自2020年3月31日以來投入使用的新資產的影響,並被HVAC和Conemaugh(1400萬美元)的利潤率不足部分抵消。
2021年6個月期間,中游營銷的營業收入和扣除利息費用和所得税前的收益分別比去年同期增加了1600萬美元和1800萬美元。營業收入的改善反映了總利潤率的增加以及運營和行政費用(900萬美元)與上年同期相比的下降,但與GHI收購相關的或有對價的調整(600萬美元)部分抵消了這一增長。業務和行政費用減少的主要原因是沒有前面提到的剝離資產,但與新資產投入使用和收購有關的增加部分抵消了這一減少額。扣除利息、費用和所得税前收益的增長反映了與Pine Run投資相關的營業收入和增量權益法收益的改善。
UGI實用程序
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至3月31日的6個月, | | 2021 | | 2020 | | 增加 |
(百萬美元) | | | | | | | | |
收入 | | $ | 742 | | | $ | 722 | | | $ | 20 | | | 3 | % |
總保證金(A) | | $ | 405 | | | $ | 384 | | | $ | 21 | | | 5 | % |
營運及行政開支(A) | | $ | 127 | | | $ | 124 | | | $ | 3 | | | 2 | % |
營業收入 | | $ | 219 | | | $ | 208 | | | $ | 11 | | | 5 | % |
扣除利息、費用和所得税前的收益 | | $ | 220 | | | $ | 208 | | | $ | 12 | | | 6 | % |
燃氣公用事業系統吞吐量-bcf | | | | | | | | |
核心市場 | | 62 | | | 59 | | | 3 | | | 5 | % |
總計 | | 183 | | | 182 | | | 1 | | | 1 | % |
電力公用事業分銷銷售(簡寫為GWh) | | 520 | | | 505 | | | 15 | | | 3 | % |
燃氣公用事業供暖程度天數-比正常温暖百分比(B) | | (8.8) | % | | (11.2) | % | | — | | | — | |
(a)總利潤率表示2021年和2020年六個月期間的收入減去銷售成本和與收入相關的税收(即電力公用事業毛收税)分別為300萬美元和200萬美元。就財務報表而言,與收入有關的税項包括在簡明綜合收益表的“營運及行政開支”內(但不包括在上文所述的營運及行政開支內)。
(b)從2021年財政年度開始,根據NOAA為位於Gas Utility服務區域內的機場提供的天氣統計數據,利用流量加權天氣數據,在連續10年內確定與平均採暖度天數的偏差。上期金額已重新列報,以符合本期列報。
2021年6個月期間,天然氣公用事業公司服務區域的氣温比正常水平高8.8%,但比去年同期低2.7%。天然氣公用事業公司的核心市場交易量在2021年的6個月期間(3bcf)有所增加,反映了與去年同期相比天氣變冷的影響以及核心市場客户數量的增長。天然氣公用事業分銷系統的總吞吐量反映出在2021年的6個月內略有增長(1 Bcf),這是由於核心市場銷量的增加和大型公司配送服務量的增加,但被可中斷配送服務量的下降以及新冠肺炎對商業和工業銷量的持續影響部分抵消。在2021年的六個月期間,電力公用事業公司的銷售量增加,主要原因是與去年同期相比天氣較冷。
在2021年的6個月裏,UGI公用事業公司的收入增加了2000萬美元,分別歸因於天然氣公用事業公司和電力公用事業公司增加了1600萬美元和400萬美元。天然氣公用事業公司收入的增長主要反映了核心市場收入的增加(700萬美元),這主要是由於2021年1月1日生效的基本利率的提高,以及核心市場銷量的增加,但與去年同期相比,PGC費率的下降略微抵消了這一增長。更高的離線系統銷售額(500萬美元)和更高的大型公司交付服務銷售額(300萬美元)也推動了增長。2021年6個月期間電力公用事業收入的增長反映出與去年同期相比,銷售量和DS費率都有所上升。
2021年上半年,UGI Utilities的銷售成本為3.34億美元,而去年同期為3.36億美元。天然氣公用事業公司的銷售成本在2021年的6個月期間下降(500萬美元),反映出PGC費率的下降,部分被核心市場銷量的增加和與系統外銷售相關的銷售成本上升所抵消。2021年6個月期間,電力公用事業的銷售成本增加(300萬美元),反映出銷量的增加和與上年同期相比平均DS費率的提高。
UGI公用事業公司的總利潤率在2021年的六個月期間增加了2100萬美元,這主要反映了來自天然氣公用事業公司的更高利潤率。這一增長在很大程度上反映了核心市場客户的利潤率較高(1800萬美元),這主要是由於2021年1月1日生效的基本利率的提高,以及前面提到的核心市場交易量的增加。與去年同期相比,客户增長和與大公司送貨服務相關的銷售額(300萬美元)增加也是造成這一增長的原因。
在2021年的6個月期間,UGI公用事業公司的營業收入和利息支出和所得税前收益分別增加了1100萬美元和1200萬美元。這些增長在很大程度上反映了前面提到的總利潤率的增長,部分被更高的折舊費用(600萬美元)和更高的運營和行政費用(300萬美元)所抵消
100萬美元),與上年同期相比。折舊費用的增加與持續的分配系統和IT資本支出活動有關。營運及行政開支增加,除其他因素外,反映僱員補償及福利相關成本上升,以及公司開支分配增加。與去年同期相比,專業服務成本和合同勞動力的減少部分抵消了這些增長。
利息、費用和所得税
我們在2021年6個月期間的合併利息支出為1.56億美元,而2020年6個月期間為1.67億美元。利息支出的減少主要反映了與上年同期相比平均未償還短期借款的減少。
2021年6個月期間的有效所得税税率較低,很大程度上是由於與去年同期相比,離散福利較高。這一積極影響在很大程度上與意大利税法變化規定的選舉有關,該選舉允許公司加強對某些資產的徵税基礎,以換取與這種選舉相關的3%的替代税。這導致當期產生2300萬美元的淨收益,從而產生了可在未來期間扣除的遞增税基。有效税率下降的另一個原因是美國對外國來源收入的税收較低,包括2020年7月發佈的與GILTI收入的高税收例外相關的規定的影響。與去年同期相比,CARE法案下較低的NOL結轉福利部分抵消了這些減少。
該公司繼續評估現行法規、政府最近的刺激措施,包括上述與意大利税法變化、修改後的GILTI條款和CARE法案有關的選舉所帶來的預期利益。因此,對本公司所得税撥備以及與這些項目相關的應付或可退還税款的影響可能會發生變化。
財務狀況和流動性
儘管新冠肺炎的爆發和持續蔓延存在不確定性,但該公司預計將擁有足夠的流動性,包括手頭的現金和可用的借款能力,繼續支持長期承諾和持續經營。截至2021年3月31日和2020年9月30日,我們的總可用流動性餘額,包括現金和現金等價物以及循環信貸安排的可用借款能力,分別約為16億美元和15億美元。該公司沒有任何近期優先票據或定期貸款到期日。雖然公司的運營和財務業績在2021年的三個月和六個月期間受到了新冠肺炎的影響,但這是一個快速發展的情況,公司無法預測新冠肺炎將對其流動性、債務契約、財務狀況或資本支出時間產生的最終影響。截至2021年3月31日,UGI及其子公司遵守了所有債務契約。
我們依靠內部和外部的流動資金來源為營運資金提供資金,併為資本需求提供資金。我們的短期現金需求不是由運營現金滿足的,通常是通過信貸安排下的借款來滿足的,對於中流營銷公司來説,也是通過應收賬款安排來滿足的。長期現金需求通常通過發行長期債務或股權證券來滿足。我們相信,我們的每個業務部門都有足夠的流動資金,包括手頭的現金和現金等價物;預計從運營中產生的現金;信貸安排和應收賬款安排借款能力;以及獲得長期融資的能力,以滿足預期的合同和預期現金承諾。然而,我們可能無法按可接受的條款在資本市場發行債務和股權證券以及額外的信貸安排。
UGI現金和現金等價物的主要來源是其主要業務部門向UGI或其公司子公司支付的股息和其他現金支付。截至2021年3月31日,我們的現金和現金等價物總計4.44億美元,而2020年9月30日為3.36億美元。不包括駐留在UGI運營子公司的現金和現金等價物,截至2021年3月31日和2020年9月30日,UGI分別擁有8300萬美元和1.12億美元的現金和現金等價物。這些現金可用於支付UGI普通股的股息和用於投資目的。
長期債務和信貸安排
長期債務
公司截至2021年3月31日和2020年9月30日的未償債務包括:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年9月30日 |
(百萬美元) | 美國氣體丙烷 | | UGI國際公司 | | 中游與營銷 | | UGI實用程序 | | 公司和其他 | | 總計 | | 總計 |
短期借款 | $ | 130 | | | $ | — | | | $ | 17 | | | $ | 193 | | | $ | — | | | $ | 340 | | | $ | 347 | |
| | | | | | | | | | | | | |
長期債務(包括本期債務): | | | | | | | | | | | | | |
高級註釋 | $ | 2,575 | | | $ | 411 | | | $ | — | | | $ | 975 | | | $ | — | | | $ | 3,961 | | | $ | 3,960 | |
定期貸款 | — | | | 352 | | | 688 | | | 144 | | | 550 | | | 1,734 | | | 1,741 | |
其他長期債務 | 4 | | | 23 | | | 41 | | | 2 | | | 281 | | | 351 | | | 380 | |
未攤銷債務發行成本 | (18) | | | (6) | | | (11) | | | (5) | | | (2) | | | (42) | | | (47) | |
長期債務總額 | $ | 2,561 | | | $ | 780 | | | $ | 718 | | | $ | 1,116 | | | $ | 829 | | | $ | 6,004 | | | $ | 6,034 | |
債務總額 | $ | 2,691 | | | $ | 780 | | | $ | 735 | | | $ | 1,309 | | | $ | 829 | | | $ | 6,344 | | | $ | 6,381 | |
信貸安排
有關公司信貸協議的更多信息可以在公司2020年年度報告中的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及合併財務報表附註6中找到。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日公司的主要信貸協議(不包括下面討論的能源服務應收賬款安排)的信息。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(貨幣單位:百萬) | | 總容量 | | 未償還借款 | | 未付信用證和保函 | | 可用借款能力 |
截至2021年3月31日 | | | | | | | | |
AmeriGas OLP | | $ | 600 | | | $ | 130 | | | $ | 60 | | | $ | 410 | |
UGI International,LLC(A) | | € | 300 | | | € | — | | | € | — | | | € | 300 | |
能源服務 | | $ | 260 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 260 | |
UGI實用程序 | | $ | 350 | | | $ | 193 | | | $ | — | | | $ | 157 | |
UGI Corporation(B) | | $ | 300 | | | $ | 275 | | | $ | — | | | $ | 25 | |
截至2020年3月31日 | | | | | | | | |
AmeriGas OLP | | $ | 600 | | | $ | 201 | | | $ | 63 | | | $ | 336 | |
UGI International,LLC(A) | | € | 300 | | | € | 163 | | | € | — | | | € | 137 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
能源服務 | | $ | 260 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 260 | |
UGI實用程序 | | $ | 350 | | | $ | 224 | | | $ | — | | | $ | 126 | |
UGI Corporation(B) | | $ | 300 | | | $ | 280 | | | $ | — | | | $ | 20 | |
(a)允許UGI International,LLC以歐元或美元借款。截至2020年3月31日,借款金額包括1.8億美元的美元計價借款。
(b)未償還借款在簡明綜合資產負債表上被歸類為“長期債務”。2021年4月,該公司償還了3000萬美元的此類借款,並在2021年3月31日的簡明綜合資產負債表上將這些償還歸類為“長期債務的當前到期日”。
根據該公司的主要信貸協議,平均每日及高峯短期借款如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在截至的六個月內 | | 在截至的六個月內 |
| | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 |
(數百萬美元或歐元) | | 平均值 | | 尖峯 | | 平均值 | | 尖峯 |
AmeriGas OLP | | $ | 212 | | | $ | 293 | | | $ | 294 | | | $ | 359 | |
UGI國際有限責任公司 | | € | — | | | € | — | | | € | 177 | | | € | 190 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
能源服務 | | $ | 7 | | | $ | 32 | | | $ | 23 | | | $ | 77 | |
UGI實用程序 | | $ | 228 | | | $ | 279 | | | $ | 240 | | | $ | 290 | |
UGI公司 | | $ | 265 | | | $ | 300 | | | $ | 290 | | | $ | 300 | |
應收賬款融資。能源服務公司有一項應收賬款安排,發行人為應收賬款支持的商業票據,目前計劃於2021年10月22日到期。截至2021年3月31日,ESFC貿易應收賬款的未償還餘額為8100萬美元,其中1700萬美元出售給了銀行。截至2020年3月31日,ESFC貿易應收賬款的未償還餘額為8600萬美元,其中4300萬美元出售給了銀行。出售給銀行的金額在簡明綜合資產負債表上反映為“短期借款”。在截至2021年和2020年3月31日的六個月中,應收賬款的峯值銷售額分別為8700萬美元和9700萬美元,日均銷售額分別為3800萬美元和5500萬美元。
後續事件
UGI公司高級信貸安排。2021年5月4日,UGI修訂了現有的UGI公司高級信貸安排。2021年UGI公司高級信貸安排(1)延長了現有UGI公司高級信貸安排中包括的前一筆三年期3億美元定期貸款的到期日,該貸款目前將於2025年5月到期;以及(2)包括一項新的四年期3億美元定期貸款承諾。根據2021年UGI公司高級信貸安排,新借款的收益可用於為收購登山者的一部分提供資金,並用於一般公司目的。
2021年UGI Corporation高級信貸安排下的新借款以我們的選擇為條件產生利息,利率為(1)相關最優惠利率加保證金或(2)調整後的LIBOR或替代基準利率加保證金,並在到期日全部到期。新借款的適用保證金取決於綜合淨負債與綜合EBITDA的比率(定義),或華大基因的信用評級,如果選擇最優惠利率選項,則適用保證金為0.125%至1.50%,如果選擇倫敦銀行同業拆借利率選項,則為1.125%至2.50%。
分紅
2021年5月5日,UGI董事會批准將UGI普通股的季度股息率提高至每股0.345美元,或按年計算為1.38美元。新的股息率反映出比上一季度0.33美元的股息率增加了大約4.5%。新的季度股息率與2021年7月1日支付給2021年6月15日登記在冊的股東的股息有效。
現金流
由於公司業務的季節性,經營活動的現金流通常在第二和第三財季最強勁,因為客户在供暖旺季支付天然氣、液化石油氣、電力和其他能源產品和服務的費用。相反,運營現金流通常在第四和第一會計季度處於最低水平,此時公司對營運資本(主要是庫存和應收賬款)的投資通常最大。
經營活動。 我們經營活動的現金流的年際變化可能會受到營運資金變化的重大影響,特別是在能源大宗商品價格發生重大變化的時期。2021年6個月期間,運營活動提供的現金流為6.46億美元,而2020年6個月期間為5.62億美元。2021年6個月期間,未計營運資本變動前的經營活動現金流為10.82億美元,而2020年6個月期間為8.03億美元。。營運資金變動前的經營活動現金流較高,主要反映UGI International及Midstream&Marketing的營運營運資金變動前的現金流較高。用於資助以下項目變化的現金2021年6個月期間的運營營運資本總額為4.36億美元,而2020年6個月期間為2.41億美元。2021年6個月期間經營週轉金的變化,除其他外,反映了為應收賬款變化提供資金所需現金的增加和
2021年六個月期間大宗商品價格上漲導致的庫存增加,以及為應收所得税、其他流動資產和其他流動負債的變化提供資金所需的現金增加。與2020年六個月期間支付的現金抵押品相比,2021年六個月期間商品衍生工具抵押品存款的應付賬款和收到現金的變化產生的現金部分抵消了這些變化。
投資活動。 2021年三個月期間,投資活動使用的現金流為3.57億美元,而2020年同期為3.27億美元。投資活動現金流主要受房地產、廠房和設備的現金支出、收購企業和資產所支付的現金、對被投資人的投資以及出售資產和企業的收益的影響。2021年上半年房地產、廠房和設備的現金支出為3.04億美元,而2020年同期為3.42億美元。2021年六個月期間用於收購業務和資產的現金反映出UGI International收購了歐洲的一項LPG零售業務。2021年6個月期間用於股權法投資的現金包括向Pine Run捐贈5600萬美元,為收購Pine Run Midstream,LLC提供資金。
融資活動。2021年6個月期間,用於為融資活動提供資金的現金流為1.74億美元,而2020年6個月期間為3.48億美元。融資活動的現金流變化主要是由於發行和償還長期債務;淨短期借款/償還;UGI普通股股息;以及UGI普通股發行和回購。用於為融資活動提供資金的現金流的變化主要是由於2021年6個月期間循環融資協議和應收賬款融資淨償還700萬美元,而2020年6個月期間為1.43億美元。用於為2020年6個月期間融資活動變化提供資金的現金包括用於回購UGI普通股的3800萬美元現金。
公用事業監管事宜
基本利率文件。*2021年2月8日,電力公用事業公司向PAPUC提交了費率申請,要求將其年度基礎配電收入增加900萬美元。增加的收入將為正在進行的系統改進和維持安全可靠的電力服務所需的運營提供資金。電力公用事業公司要求新的電價從2021年4月9日起生效。PAPUC於2021年3月11日發佈命令,暫停加息的生效日期,以便進行調查和公開聽證會。除非更早達成和解,否則審查過程預計將從提交申請之日起持續長達9個月。該公司無法預測差餉個案覆核程序的時間或最終結果。
2020年1月28日,天然氣公用事業公司向PAPUC提交了一份申請,要求將其年度基礎分配運營收入每年增加7500萬美元。2020年10月8日,PAPUC發佈了一項最終命令,批准了一項和解協議,允許天然氣公用事業公司分階段將其年度基礎分配率提高2000萬美元,從2021年1月1日起增加1000萬美元,從2021年7月1日開始再增加1000萬美元。此外,一旦天然氣公用事業公司的全部財產、廠房和設備減去累計折舊達到28.75億美元,天然氣公用事業公司就被授權實施DSIC。這一門檻於2020年12月實現,天然氣公用事業公司於2021年4月1日實施了DSIC。PAPUC的最終訂單還包括增強的新冠肺炎客户援助措施,包括為一組明確的支付問題客户設立緊急救助計劃。此外,PAPUC的最終命令允許燃氣公用事業公司為正在進行的新冠肺炎疫情造成的某些增量支出建立監管資產,最主要的是與企業資源規劃相關的費用和壞賬支出,直至下一個天然氣公用事業基本費率案件的費率生效日期,並在10年內收回和攤銷。根據PAPUC最終命令的條款,燃氣公用事業公司不得在2022年1月1日之前提交費率申請。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
我們的初級市場風險敞口是(1)大宗商品價格風險;(2)利率風險;(3)外幣匯率風險。雖然我們使用衍生金融和商品工具來降低與預測交易相關的市場價格風險,但我們不會將衍生金融和商品工具用於投機或交易目的。
商品價格風險
與合作伙伴和我們的UGI國際業務支付的液化石油氣價格波動相關的風險主要是反映液化石油氣和其他能源商品供需變化的市場力量的結果。它們的盈利能力對液化石油氣供應成本的變化很敏感。供應成本的增加通常會轉嫁到客户身上。然而,合作伙伴關係和UGI國際公司可能並不總是能夠完全或及時地轉嫁產品成本增加,特別是在產品成本迅速上升的情況下。為減低液化石油氣市場價格風險的波動性,合夥公司使用丙烷遠期買賣合約、丙烷固定價格供應協議及場外衍生商品工具(包括價格掉期合約)。我們的UGI國際業務使用場外衍生品商品工具,並可能不時簽訂與合夥企業使用的類似的其他衍生品合同,以降低與其部分液化石油氣購買相關的市場風險。用於對液化石油氣預期購買量進行經濟對衝的場外衍生品商品工具一般在合同到期時結算。
天然氣公用事業公司的價格包含條款,允許收回其出售給零售核心市場客户的所有謹慎發生的天然氣成本,包括用於對衝購買天然氣成本的金融工具的成本。回收條款規定對通過PGC費率實際向客户開出的總金額與發生的可收回成本之間的差額進行定期調整。由於這種差餉制定機制,與我們的天然氣公用事業運營相關的商品價格風險有限。天然氣公用事業公司使用衍生金融工具,包括在紐約商品交易所交易的天然氣期貨和期權合約,以降低其為零售核心市場客户購買天然氣成本的波動性。這些衍生金融工具的成本,扣除任何相關損益,計入天然氣公用事業公司的PGC回收機制。
為了管理與中游營銷公司幾乎所有實物天然氣和電力的固定價格銷售合同相關的市場價格風險,中游營銷公司簽訂了NYMEX、ICE和場外天然氣和電力期貨和期權合約,以及天然氣基數掉期合約或達成固定價格供應安排。中游營銷公司還使用NYMEX和場外電力期貨合約,對其發電設施預期銷售的電力的一部分進行經濟對衝。儘管Midstream D&Marketing的固定價格供應安排緩解了與其固定價格銷售合同相關的大部分風險,但如果這些安排下的任何供應商未能履行合同,更換天然氣或電力成本的增加(如果有的話)將對Midstream D&Marketing的業績產生不利影響。為了降低供應商不履行義務的風險,中游營銷公司已經將其採購多元化,覆蓋了多家供應商。UGI International的天然氣和電力營銷業務也使用天然氣和電力期貨和遠期合約,以經濟地對衝與固定價格買賣合同相關的市場風險。
中游營銷公司已經就其發電資產預計將產生的一部分電力達成了固定價格的銷售協議。如果這些發電資產無法生產根據這些協議供應電力所需的全部電力,中游營銷公司將被要求在現貨市場或根據與其他電力供應商的合同購買電力。因此,更換電力成本的增加可能會對中游營銷公司的業績產生負面影響。
利率風險
我們既有固定利率的債務,也有可變利率的債務。利率的變化會影響可變利率債務的現金流,但通常不會影響其公允價值。相反,利率變化會影響固定利率債務的公允價值,但不會影響其現金流。
截至2021年3月31日,我們的可變利率債務包括UGI International、UGI Utilities、Energy Services和UGI Corporation的循環信貸工具借款和可變利率定期貸款。這些債務協議的利率通常與短期市場利率掛鈎。我們已就全部或很大一部分定期貸款本金餘額和全部或大部分定期貸款期限簽訂了固定支付、接收可變利率互換協議。我們已將這些利率掉期指定為現金流對衝。截至2021年3月31日,根據可變利率債務協議未償還的借款總額為6.55億美元,其中不包括前面提到的實際上是固定利率的債務。
與我們國內業務相關的長期債務通常是以類似期限和信用評級的債務的市場利率為基礎,以固定利率發行的。隨着這些長期債務發行的到期,我們可能會用利率反映當時市場狀況的新債務為這些債務進行再融資。為了降低與近期和中期預期發行的固定利率債券相關的利率風險,我們不時加入IRPA。
外幣匯率風險
我們的主要貨幣匯率風險與美元兑歐元有關,在較小程度上與美元兑英鎊有關。我們的外幣資產和負債的美元價值將隨着相關外幣匯率的變化而波動。我們不時地使用衍生品工具來對衝我們在外國子公司的淨投資的一部分。這些淨投資對衝的收益或虧損仍保留在AOCI,直到此類海外業務被出售或清算。關於我們對UGI國際業務的淨投資,相關外幣對美元的價值下降10%,將使其在2021年3月31日的賬面淨值總額減少約1.3億美元,這一數額將反映在其他全面收益中。我們已將某些以歐元計價的借款指定為淨投資對衝。
為了減少與我們的海外業務相關的淨收入的波動性,主要是由於歐元和英鎊之間美元匯率的變化,我們簽訂了遠期外匯兑換合同。我們在多年期間累積這些外幣兑換合約,最終相當於UGI國際公司預期所得税前外幣收益的90%左右。
衍生工具信用風險
如果我們的衍生工具交易對手不履行義務,我們將面臨損失風險。我們的衍生工具交易對手主要包括大型能源公司和主要的美國和國際金融機構。我們對我們的交易對手維持信用政策,我們認為這些政策可以降低整體信用風險。這些政策包括評估和監控我們交易對手的財務狀況,包括他們的信用評級,以及與交易對手簽訂管理信用額度的協議,或簽訂淨額結算協議,允許在被認為合適的情況下抵消某些金融交易的交易對手應收和應付餘額。
其中某些衍生工具協議要求交易對手或本公司以信用證、父母擔保或現金的形式提供抵押品。截至2021年3月31日,我們從衍生工具交易對手那裏收到的現金抵押品總額為3700萬美元。此外,我們的商品交易所交易的期貨合約通常需要在保證金賬户中存入現金。截至2021年3月31日,經紀賬户中的限制性現金總額為2800萬美元。儘管我們集中了與衍生品工具相關的信用風險,但根據衍生品工具的公允價值總額,我們將蒙受的最大損失是,如果這些交易對手未能根據其合同條款履行義務,那麼截至2021年3月31日,我們將招致的損失並不重大。合夥企業的某些衍生合同具有與信用風險相關的或有特徵,一旦合夥企業的債務評級被下調,可能需要追加抵押品。在2021年3月31日,如果觸發了與信用風險相關的或有功能,則需要發佈的抵押品數量將不是很大。
下表彙總了於2021年3月31日持有的未結算市場風險敏感型衍生工具資產(負債)的公允價值及其因市場風險而發生的公允價值變動。UGI Utilities的某些商品衍生工具被排除在下表之外,因為根據UGI Utilities的費率制定,任何相關的淨收益或損失都可以退還給客户或向客户追回。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產(負債) |
(百萬美元) | | 公允價值 | | 改變 公允價值 |
2021年3月31日 | | | | |
商品價格風險(1) | | $ | 162 | | | $ | (129) | |
利率風險(二) | | $ | (39) | | | $ | (8) | |
外幣匯率風險(三) | | $ | 13 | | | $ | (39) | |
(一)公允價值變動代表某些商品市場價格出現10%的不利變動
(2)公允價值變動代表現行市場利率有50個基點的不利變動。
(3)公允價值變動代表歐元和英鎊兑美元的價值有10%的不利變動。
項目4.控制和程序
(a)信息披露控制和程序的評估
公司的披露控制和程序旨在提供合理的保證,即公司根據1934年“證券交易法”(經修訂)提交或提交的報告中要求披露的信息:(I)在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告,以及(Ii)積累並酌情傳達給我們的管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本報告所述期間結束時公司披露控制和程序的有效性。根據這一評估,首席執行官和首席財務官得出結論,截至本報告所述期間結束時,公司的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
(b)財務報告內部控制的變化
公司對財務報告的內部控制在公司最近一個會計季度沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。
第二部分其他信息
第1A項。危險因素
除本報告中提供的信息外,您還應仔細考慮第一部分“項目1A”中討論的因素。在我們2020年度報告中提到的“風險因素”,可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們2020年度報告中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。其他未知或不可預測的因素也可能對未來的結果產生實質性的不利影響。
項目6.展品
作為本報告一部分提交的展品如下(通過引用合併的展品在該文件中列出了註冊人的姓名、報告的類型和提交期間的最後日期,以及證物編號):
以引用方式成立為法團
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展品 不是的。 | | 展品 | | 註冊人 | | 歸檔 | | 展品 |
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10.1 | | UGI公司2013年綜合激勵薪酬計劃表格,面向所有美國員工的非合格股票期權授予函。 | | | | | | |
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10.2 | | UGI Corporation 2013年度綜合激勵薪酬計劃績效單位授權書表格,適用於所有美國員工。 | | | | | | |
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10.3 | | UGI Corporation 2013年度綜合激勵薪酬計劃股票單位授權書表格,適用於所有美國員工。 | | | | | | |
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10.4 | | UGI公司2013年度綜合激勵薪酬計劃表格,非僱員董事非合格股票期權授權書。 | | | | | | |
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10.5 | | UGI Corporation 2013年度綜合激勵薪酬計劃股票單位非僱員董事授權書表格。 | | | | | | |
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31.1 | | 首席執行官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節的規定,就註冊人在截至2021年3月31日的季度的10-Q表格報告進行的認證。 | | | | | | |
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31.2 | | 首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節的規定,對註冊人提交的截至2021年3月31日季度的10-Q表格報告的證明。 | | | | | | |
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32 | | 首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的規定,就註冊人在截至2021年3月31日的季度的10-Q表格報告出具的證明。 | | | | | | |
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101.INS | | XBRL實例-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | | | | | |
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101.SCH | | XBRL分類擴展架構 | | | | | | |
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101.CAL | | XBRL分類可拓計算鏈接庫 | | | | | | |
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101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫 | | | | | | |
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101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase | | | | | | |
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101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 | | | | | | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | | | | | |
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展品索引
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10.1 | | UGI公司2013年綜合激勵薪酬計劃表格,面向所有美國員工的非合格股票期權授予函。 |
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10.2 | | UGI Corporation 2013年度綜合激勵薪酬計劃績效單位授權書表格,適用於所有美國員工。 |
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10.3 | | UGI Corporation 2013年度綜合激勵薪酬計劃股票單位授權書表格,適用於所有美國員工。 |
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10.4 | | UGI公司2013年度綜合激勵薪酬計劃表格,非僱員董事非合格股票期權授權書。 |
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10.5 | | UGI Corporation 2013年度綜合激勵薪酬計劃股票單位非僱員董事授權書表格。 |
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31.1 | | 首席執行官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節的規定,就註冊人在截至2021年3月31日的季度的10-Q表格報告進行的認證。 |
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31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節的規定,首席財務官根據註冊人在截至2021年3月31日的季度的10-Q表格報告進行的首席財務官認證。 |
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32 | | 首席執行官和首席財務官根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的規定,就註冊人在截至2021年3月31日的季度的10-Q表格報告出具的證明。 |
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101.INS | | XBRL實例-實例文檔不顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH | | XBRL分類擴展架構 |
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101.CAL | | XBRL分類可拓計算鏈接庫 |
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101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫 |
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101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase |
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101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | UGI公司 |
| | (註冊人) |
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日期: | 2021年5月6日 | 由以下人員提供: | 泰德·J·賈斯特澤布斯基 |
| | | 泰德·J·賈斯特澤布斯基 |
| | | 首席財務官 |
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日期: | 2021年5月6日 | 由以下人員提供: | /s/勞裏·A·伯格曼(Laurie A.Bergman) |
| | | 勞裏·A·伯格曼 |
| | | 副總裁兼首席會計官 |
| | | 和公司控制器 |