CBSH-20210331
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目錄



美國證券交易委員會
華盛頓特區，郵編：20549
表格：10-Q

(標記一) 
☑根據本條例第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易法
________________________________________________________

在截至本季度末的季度內2021年3月31日

或
☐根據“憲法”第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易法
____________________________________________________________

在從中國到中國的過渡期內，中國將從歐洲過渡到歐洲。
       
委員會檔案號：001-36502
商業銀行股份有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
密蘇裏43-0889454
(法團註冊狀態)(美國國税局僱主身分證號碼)
1000顆核桃
堪薩斯城鉬64106
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
        
(816) 234-2000
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
班級名稱交易代碼註冊的交易所名稱
面值5美元的普通股CBSH納斯達克全球精選市場
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 þ*o
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是 þ*o
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項)：
大型加速濾波器þ加速文件管理器o非加速文件服務器o規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*☑
截至2021年4月30日，註冊人有未償還的117,034,676包括其面值為5美元的普通股，這是註冊人唯一的普通股類別。


商業銀行股份有限公司及其子公司

表格10-Q

頁面
索引
第一部分
財務信息
第一項。
財務報表
截至2021年3月31日(未經審計)和2020年12月31日的合併資產負債表
3
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月綜合收益表(未經審計)
4
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月綜合全面收益表(未經審計)
5
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月合併權益變動表(未經審計)
6
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月合併現金流量表(未經審計)
7
合併財務報表附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
43
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
65
項目4.
管制和程序
66
第二部分
其他資料
第一項。
法律程序
67
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
67
第6項
陳列品
67
簽名
68

2
目錄
第一部分：財務信息

項目1.財務報表

商業銀行股份有限公司及其子公司
綜合資產負債表

三月三十一號，
2021		2020年12月31日
(未經審計)
(單位：千)
資產
貸款$16,392,071 $16,329,641 
*貸款信貸損失撥備(200,527)(220,834)
淨貸款16,191,544 16,108,807 
持有待售貸款(包括$30,505,000及$39,396,000分別為2021年3月31日和2020年12月31日按公允價值列賬的住宅按揭貸款)
38,076 45,089 
投資證券： 
可供出售的債務，按公允價值計算(攤銷成本為#美元12,388,041,000及$12,097,533,000和
*信貸損失免税額為#美元。—分別於2021年3月31日和2020年12月31日)
12,528,203 12,449,264 
交易債務26,925 35,321 
權益4,337 4,363 
其他155,913 156,745 
總投資證券12,715,378 12,645,693 
根據轉售協議出售的聯邦基金和購買的短期證券500 — 
根據轉售協議購買的長期證券850,000 850,000 
銀行存款生息存款2,017,128 1,747,363 
現金和銀行到期款項338,666 437,563 
房舍和設備--網371,737 371,083 
商譽138,921 138,921 
其他無形資產-淨額13,098 11,207 
其他資產594,738 567,248 
總資產$33,269,786 $32,922,974 
負債和權益
存款： 
**不計息$11,076,556 $10,497,598 
*儲蓄、利息檢查和貨幣市場14,572,378 14,604,456 
美國存單金額不到10萬美元504,472 529,802 
美國存單金額10萬美元及以上1,267,219 1,314,889 
總存款27,420,625 26,946,745 
根據回購協議購買的聯邦基金和出售的證券1,938,110 2,098,383 
其他借款3,791 802 
其他負債589,875 477,072 
總負債29,952,401 29,523,002 
商業銀行股份有限公司股東權益： 
**普通股，$5面值
 
已獲授權140,000,000；已發出117,870,372股票
589,352 589,352 
**資本盈餘2,420,393 2,436,288 
**留存收益173,173 73,000 
**美國財政部股票：560,1852021年3月31日的股票
和497,413股票於2020年12月31日，按成本價
(39,080)(32,970)
公司積累了其他綜合收入。168,752 331,377 
商業銀行股份有限公司股東權益總額3,312,590 3,397,047 
非控股權益4,795 2,925 
總股本3,317,385 3,399,972 
負債和權益總額$33,269,786 $32,922,974 
請參閲合併財務報表附註。
3
目錄
商業銀行股份有限公司及其子公司
合併損益表
截至三月三十一日止的三個月
(單位為千，每股數據除外)20212020
(未經審計)
利息收入
貸款利息和手續費$146,338 $159,147 
持有作出售用途的貸款的利息及費用304 197 
投資證券的利息51,557 53,385 
在以下條件下出售的聯邦基金和購買的短期證券的利息
*達成轉售協議— 2 
根據轉售協議購買的長期證券的利息11,128 7,462 
銀行存款利息370 1,292 
利息收入總額209,697 221,485 
利息支出
存款利息：
*儲蓄、利息檢查和貨幣市場2,103 8,309 
美國存單金額不到10萬美元473 1,775 
美國存單金額10萬美元及以上1,062 5,235 
購買的聯邦基金和出售的證券的利息
簽署回購協議312 4,770 
其他借款的利息(1)331 
利息支出總額3,949 20,420 
淨利息收入205,748 201,065 
信貸損失準備金(6,232)57,953 
扣除信貸損失後的淨利息收入211,980 143,112 
非利息收入
銀行卡交易費37,695 40,200 
信託費44,127 39,965 
存款賬户手續費及其他手續費22,575 23,677 
資本市場收費4,981 3,790 
消費者經紀服務4,081 4,077 
貸款手續費和銷售額10,184 3,235 
其他12,402 8,719 
非利息收入總額136,045 123,663 
投資證券收益(虧損)，淨額9,853 (13,301)
非利息支出
薪金和員工福利129,033 128,937 
淨入住率12,021 11,748 
裝備4,353 4,821 
補給和通訊4,125 4,658 
數據處理和軟件25,463 23,555 
營銷5,158 5,979 
其他12,420 14,000 
非利息支出總額192,573 193,698 
所得税前收入165,305 59,776 
所得税減少32,076 10,173 
淨收入133,229 49,603 
減去非控制性利息支出(收入)2,257 (2,254)
可歸因於Commerce BancShares，Inc.的淨收入130,972 51,857 
優先股股息減少— 2,250 
普通股股東可獲得的淨收入$130,972 $49,607 
普通股每股淨收益-基本$1.12 $.42 
每股普通股淨收益-稀釋後收益$1.11 $.42 
請參閲合併財務報表附註。
4
目錄
商業銀行股份有限公司及其子公司
綜合全面收益表
截至三月三十一日止的三個月
(單位：千)20212020
(未經審計)
淨收入$133,229 $49,603 
其他全面收益(虧損)：
可供出售債務證券的未實現淨收益(虧損)(158,676)78,672 
養老金損失攤銷
437 356 
現金流對衝衍生品的未實現收益(虧損)(4,386)63,664 
其他綜合收益(虧損)(162,625)142,692 
綜合收益(虧損)(29,396)192,295 
減去非控制性利息支出(收入)2,257 (2,254)
商業銀行股份有限公司的全面收益(虧損)$(31,653)$194,549 
請參閲合併財務報表附註。













5
目錄
商業銀行股份有限公司及其子公司
合併權益變動表
截至2021年和2020年3月31日的三個月
商業銀行股份有限公司股東
 
 

(單位為千，每股數據除外)
優先股
普通股
資本盈餘
留存收益
庫存股
累計其他綜合收益(虧損)
非控股權益
總計
(未經審計)
餘額2020年12月31日$— $589,352 $2,436,288 $73,000 $(32,970)$331,377 $2,925 $3,399,972 
淨收入130,972 2,257 133,229 
其他綜合損失(162,625)(162,625)
對非控股權益的分配(387)(387)
購買庫存股(25,923)(25,923)
根據購買計劃和股權補償計劃發行股票(19,828)19,813 (15)
基於股票的薪酬3,933 3,933 
普通股現金股息($0.263每股)
(30,799)(30,799)
餘額2021年3月31日$— $589,352 $2,420,393 $173,173 $(39,080)$168,752 $4,795 $3,317,385 
餘額2019年12月31日$144,784 $563,978 $2,151,464 $201,562 $(37,548)$110,444 $3,788 $3,138,472 
採用ASU 2016-133,766 3,766 
餘額，2019年12月31日，調整後
144,784 563,978 2,151,464 205,328 (37,548)110,444 3,788 3,142,238 
淨收入51,857 (2,254)49,603 
其他綜合收益142,692 142,692 
對非控股權益的分配(85)(85)
購買庫存股(53,145)(53,145)
根據購買計劃和股權補償計劃發行股票(21,570)21,544 (26)
基於股票的薪酬3,729 3,729 
普通股現金股息($0.257每股)
(30,292)(30,292)
優先股現金股息($0.375每股存托股份)
(2,250)(2,250)
餘額2020年3月31日$144,784 $563,978 $2,133,623 $224,643 $(69,149)$253,136 $1,449 $3,252,464 
請參閲合併財務報表附註。



6
目錄
商業銀行股份有限公司及其子公司
合併現金流量表
截至三月三十一日止的三個月
(單位：千)20212020
(未經審計)
經營活動：
淨收入$133,229 $49,603 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
*為信貸損失撥備(6,232)57,953 
*計提折舊和攤銷準備11,379 10,581 
*投資安全溢價攤銷，淨額22,079 10,362 
*投資證券(收益)虧損，淨額(A)(9,853)13,301 
*出售持有待售貸款的淨收益(7,381)(1,793)
*持有待售貸款的來源(172,435)(33,351)
*出售所持待售貸款的收益184,155 42,221 
債務證券交易淨(增加)減少4,872 (16,107)
*基於股票的薪酬3,933 3,729 
應收利息淨(增)減444 (1,681)
*應付利息減少(1,804)(2,161)
應繳所得税的增加28,105 7,992 
*其他變化，淨11,178 (60,881)
經營活動提供的淨現金201,669 79,768 
投資活動：
出售投資證券所得款項(A)9,292 2 
投資證券到期/還款收益(A)938,527 641,950 
購買投資證券(A)(1,194,891)(569,079)
貸款淨增加(72,497)(346,910)
購置房舍和設備(10,730)(7,574)
出售房舍和設備2,568 17 
用於投資活動的淨現金(327,731)(281,594)
融資活動：
無息、儲蓄、計息和貨幣市場存款淨增長585,579 181,625 
存單淨減少(73,000)(233,664)
根據回購協議購買的聯邦基金和出售的證券淨減少(160,273)(422,759)
短期借款淨增長2,989 754,043 
購買庫存股(25,923)(53,145)
根據股權補償計劃發行股票
(15)(26)
普通股支付的現金股利(30,799)(30,292)
優先股支付的現金股息— (2,250)
融資活動提供的現金淨額298,558 193,532 
增加(減少)現金、現金等價物和限制性現金172,496 (8,294)
年初現金、現金等價物和限制性現金2,208,328 907,808 
截至3月31日的現金、現金等價物和限制性現金$2,380,824 $899,514 
所得税支付淨額$2,510 $1,170 
存款和借款的利息$5,753 $22,581 
轉移到喪失抵押品贖回權的房地產的貸款$115 $57 
(A) 可供出售的債務證券、股權證券和其他證券。
請參閲合併財務報表附註。

限制性現金包括公司為確保利率互換協議而張貼的現金抵押品。這一餘額計入合併資產負債表中的其他資產，總額為#美元。24.5百萬美元和$23.82021年3月31日和2020年3月31日分別為100萬人。
7
目錄
商業銀行股份有限公司及其子公司

合併財務報表附註
2021年3月31日 (未經審計)

1. 合併和列報原則
隨附的合併財務報表包括商業銀行股份有限公司和所有持有多數股權的子公司(本公司)的賬户。該公司的大部分業務是由其子公司商業銀行(The Bank)進行的。本報告內的綜合財務報表並未經獨立註冊會計師事務所審計，但管理層認為，已作出一切必要的調整，以公平地反映中期的財務狀況和經營結果。所有這些調整都是正常的經常性調整。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。對2020年的數據進行了某些重新分類，以符合本年度的列報方式。在編制合併財務報表時，管理層必須作出估計和假設，這些估計和假設會影響截至資產負債表日期報告的資產和負債額以及當期的收入和費用。實際結果可能與這些估計大不相同。管理層已經對後續事件進行了評估，以確定可能的認可或披露情況。截至2021年3月31日的三個月期間的運營結果並不一定表明全年或任何其他中期將取得的結果。

綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(GAAP)和美國證券交易委員會(SEC)通過的10-Q表格説明編制的。因此，財務報表不包括GAAP要求的完整財務報表所需的所有信息和腳註，應與該公司最新的10-K表格年度報告一起閲讀，其中包含最新的經審計的綜合財務報表及其註釋。


8
目錄
2. 貸款和信貸損失撥備
截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司持有的投資貸款組合的主要分類如下：

(單位：千)
2021年3月31日2020年12月31日
商業廣告：
業務$6,624,209 $6,546,087 
房地產.建築和土地1,073,036 1,021,595 
房地產-商務3,017,242 3,026,117 
個人銀行業務：
房地產-個人2,828,418 2,820,030 
消費者1,966,833 1,950,502 
循環房屋淨值285,261 307,083 
消費信用卡593,833 655,078 
透支3,239 3,149 
貸款總額$16,392,071 $16,329,641 

應計應收利息總額為#美元。42.9300萬美元和300萬美元41.9於2021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬美元，並計入合併資產負債表上的其他資產。截至2021年3月31日止三個月，本公司沖銷應計利息收入$125一萬兩千美元2.0商業銀行和個人銀行投資組合中分別有100萬美元。同樣，截至2020年3月31日的三個月，本公司沖銷應計利息#美元。54一千美元1.9商業銀行和個人銀行投資組合中分別有100萬美元。

截至2021年3月31日，貸款金額為3.6在聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank)質押了10億美元，作為借款和信用證的抵押品，以確保公共存款的安全。額外貸款$1.4在聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)質押了10億美元，作為貼現窗口借款的抵押品。

信貸損失撥備
信貸損失撥備乃採用平均歷史損失模型計算，該模型包含有關過往事件(包括具有相似風險特徵的貸款的歷史信貸損失經驗)、當前狀況及影響貸款合約期內剩餘現金流可收回性的合理及可支持預測的相關資料。信貸損失撥備是以集體(集合)為基礎計算的。貸款根據相似的風險特徵(包括借款人類型、抵押品類型和預期信用損失模式)聚合到池中。不具有類似風險特徵的貸款，主要是非權責發生狀態的大額貸款，以個人為基礎進行評估。

對於在集體基礎上評估信用損失的貸款，平均歷史損失率是使用公司歷史淨沖銷(按可觀察的歷史報告期合併沖銷和收回)和回顧期間的未償還貸款餘額來計算每個池的平均歷史損失率。回顧期限可以根據個人貸款池的不同而有所不同，並代表管理層對剩餘合同期限內貸款池的信用預期。在某些貸款池中，如果公司自身的歷史損失率不能反映虧損預期，則行業和同行數據會擴大歷史損失率。然後，計算出的平均淨沖銷率根據當前條件和合理和可支持的預測進行調整。這些調整增加或降低了平均歷史損失率，以反映對未來虧損的預期，因為對關鍵宏觀經濟變量的單一路徑經濟預測，包括GDP、可支配收入、失業率、各種利率、CPI通脹率、HPI、克朗和市場波動性。調整是基於各種迴歸模型的結果，這些迴歸模型預測了宏觀經濟變量對損失率的影響。該預測在一段合理和可支持的時期內使用，然後使用直線方法恢復到歷史平均水平。預測的調整損失率適用於剩餘合同期限內的貸款攤銷成本，並根據預期的提前還款進行調整。合同條款不包括預期的延期(客户可選擇的合同延期除外)、續簽和修改，除非有合理的預期將執行陷入困境的債務重組。信用卡和某些類似的消費者信用額度沒有規定的到期日，因此，對於這些貸款類別, 剩餘的合同期限是通過估計預期從客户那裏收到的未來現金流來確定的，直到付款全部分配到未償還餘額為止。此外，信貸損失撥備考慮了歷史損失率或宏觀經濟預測中未包括的其他定性因素，如投資組合構成的變化、承保做法或重大獨特事件或條件。

9
目錄
公司信用損失準備金模型中的關鍵模型假設包括經濟預測、合理和可支持的時期、適用於投資組合變化、承保實踐或重大獨特事件或條件的預付款假設和定性因素。下面討論在估計公司在2021年3月31日和2020年12月31日的信貸損失撥備時使用的假設。

關鍵假設2021年3月31日2020年12月31日
整體經濟預測
•全球冠狀病毒衰退(GCR)的復甦仍在繼續
•假設改善健康狀況和擴大疫苗分配
•考慮政府刺激計劃
•與健康危機有關的假設持續存在不確定性
•在整個2021年和2022年，全球冠狀病毒衰退(GCR)的復甦繼續是漸進的
•假設沒有額外的系統鎖定措施
•考慮在2021年初實施政府刺激計劃
•關於健康危機的持續不確定性
合理的支持期和相關的復原期
•商業及個人銀行貸款一年
•用直線法在兩個季度內恢復到歷史平均損失率
•商業和個人銀行貸款均為兩年
•使用直線法在兩個季度內恢復到歷史平均損失率
預測的宏觀經濟變量
•在可支持的預測期內，失業率介乎5.8%至4.5%
•國內生產總值實際增長11.1%至1.0%
•最優惠利率為3.25%
•在可支持的預測期內，失業率介乎6.5%至5.2%
•實際GDP增速在3.7%至2.2%之間
•最優惠利率為3.25%
提前還款假設
商業貸款
•大多數貸款池為5%
個人銀行貸款
•大多數貸款池的利率從26.4%到23.6%不等
•消費信用卡58.5%
商業貸款
•大多數貸款池為5%
個人銀行貸款
•大多數貸款池的利率從23.1%到23.3%不等
•消費信用卡58.0%
定性因素
使用與以下相關的定性過程增加淨儲量：
•貸款來自我們的擴張市場，被指定為共享國家信貸的貸款，以及被認為受新冠肺炎影響的某些投資組合
•貸款組合結構的變化
•被降級為特別提及、不合標準或非應計項目的貸款
使用與以下相關的定性過程增加淨儲量：
•貸款來自我們的擴張市場，被指定為共享國家信貸的貸款，以及被認為受新冠肺炎影響的某些投資組合
•貸款組合結構的變化
•被降級為特別提及、不合標準或非應計項目的貸款

無資金支持的貸款承諾的負債採用與貸款信貸損失撥備相同的模式，但是，無資金支持的貸款承諾的負債納入了對預期提供資金的無資金承諾部分的假設。

信用損失準備模型中的敏感度
信貸損失撥備是一個需要做出重大判斷的估計，包括對宏觀經濟環境的預測。預測的宏觀經濟環境不斷變化，可能導致預計損失的波動。

目前的預測預計，新冠肺炎大流行引發的經濟衰退將繼續復甦。這場流行病是史無前例的，可用於估計信貸損失撥備的信息經常變化。健康狀況和疫苗分佈的趨勢可能會極大地改變估算信貸損失津貼時使用的經濟預測。

10
目錄
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，貸款信貸損失準備和無資金支持的貸款承諾負債的活動摘要如下：

截至2021年3月31日的三個月
(單位：千)
商品化個人銀行業務

總計
貸款信貸損失準備
期初餘額$121,549 $99,285 $220,834 
貸款信貸損失準備金(1,909)(8,446)(10,355)
扣除額：
銀行貸款被註銷。232 12,709 12,941 
*貸款回收率較低215 2,774 2,989 
淨貸款沖銷17 9,935 9,952 
餘額2021年3月31日$119,623 $80,904 $200,527 
對資金不足的貸款承諾的負債
期初餘額$37,259 $1,048 $38,307 
無資金貸款承諾的信貸損失準備金4,254 (131)4,123 
餘額2021年3月31日$41,513 $917 $42,430 
貸款信貸損失撥備和無資金貸款承諾的責任$161,136 $81,821 $242,957 

截至2020年3月31日的三個月
(單位：千)
商品化個人銀行業務

總計
貸款信貸損失準備
上期末餘額$91,760 $68,922 $160,682 
採用ASU 2016-13(29,711)8,672 (21,039)
期初餘額$62,049 $77,594 $139,643 
貸款信貸損失準備金21,108 21,760 42,868 
扣除額：
銀行貸款被註銷。416 13,976 14,392 
*貸款回收率較低810 2,724 3,534 
淨貸款沖銷(收回)(394)11,252 10,858 
餘額2020年3月31日$83,551 $88,102 $171,653 
對資金不足的貸款承諾的負債
上期末餘額$399 $676 $1,075 
採用ASU 2016-1316,057 33 16,090 
期初餘額$16,456 $709 $17,165 
無資金貸款承諾的信貸損失準備金14,605 480 15,085 
餘額2020年3月31日$31,061 $1,189 $32,250 
貸款信貸損失撥備和無資金貸款承諾的責任$114,612 $89,291 $203,903 

11
目錄
拖欠和非應計項目貸款
如果公司在營業日結束時仍未收到合同還款，公司將在合同還款日的次日視為逾期貸款。下表提供了公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的逾期和應計貸款的賬齡信息，以及非權責發生狀態的貸款餘額。




(單位：千)
當前或逾期不到30天

30 – 89
逾期天數
逾期90天且仍在累積非應計項目



總計
2021年3月31日
商業廣告：
業務$6,601,246 $2,384 $364 $20,215 $6,624,209 
房地產.建築和土地1,069,805 3,231 — — 1,073,036 
房地產-商務3,013,518 2,146 6 1,572 3,017,242 
個人銀行業務：
房地產-個人2,820,687 3,592 2,420 1,719 2,828,418 
消費者1,940,997 15,439 10,397 — 1,966,833 
循環房屋淨值282,967 1,567 727 — 285,261 
消費信用卡581,216 5,019 7,598 — 593,833 
透支3,123 116 — — 3,239 
總計$16,313,559 $33,494 $21,512 $23,506 $16,392,071 
2020年12月31日
商業廣告：
業務$6,517,838 $2,252 $3,473 $22,524 $6,546,087 
房地產.建築和土地1,021,592 — 3 — 1,021,595 
房地產-商務3,016,215 7,666 6 2,230 3,026,117 
個人銀行業務：
房地產-個人2,808,886 6,521 2,837 1,786 2,820,030 
消費者1,921,822 25,417 3,263 — 1,950,502 
循環房屋淨值305,037 1,656 390 — 307,083 
消費信用卡635,770 7,090 12,218 — 655,078 
透支2,896 253 — — 3,149 
總計$16,230,056 $50,855 $22,190 $26,540 $16,329,641 

截至2021年3月31日，該公司擁有8.2百萬美元和$908數以千計的非權責發生制商業貸款和商業房地產貸款，沒有信用損失。截至2020年12月31日，該公司擁有9.4數百萬未計提信用損失的非權責發生制商業貸款。本公司於截至2021年、2021年及2020年3月31日止三個月內，並無錄得任何非應計貸款利息收入。

信用質量指標
下表提供了有關商業貸款組合信用質量的信息。該公司利用由一系列等級組成的內部風險評級系統，根據借款人特定信息(包括但不限於當前財務信息、歷史付款經驗、行業信息、抵押品水平和抵押品類型)，根據與債務償還預期相關的感知風險對貸款進行分類。“合格”類別由一系列貸款等級組成，這些等級反映了不斷增加的、但仍可接受的風險。貸款在發放時被賦予風險評級，然後在整個合同期限內進行監控，以確定可能的風險評級變化。通過“通過”類別的不同等級的風險移動被監控，以便及早識別信用惡化。“特別提及”評級適用於借款人由於借款人特定或系統條件而表現出負面財務趨勢的貸款，如果不加以糾正，將威脅到其履行債務的能力。借款人被認為有足夠的財務靈活性來應對和解決其負面的財務狀況。這是一個過渡職系，會密切監察改善或惡化的情況。“不達標”評級適用於借款人表現出明確的弱點，危及其持續業績，並且嚴重到明顯存在違約可能性的貸款。當管理層不期望收取與可接受和商定的償還條件一致的付款時，貸款被置於“非應計項目”。

每年都會對所有貸款進行風險評級更新分析。對於較大規模的貸款，如果通過債務契約監測或整體關係管理更早獲得相關信息，評級評估可能會更頻繁。小額貸款
12
目錄
由信貸員根據個人借款人的風險狀況或貸款是否因信用問題而逾期而進行監測。被評為特別提及、不合標準或非應計項目的貸款將接受季度審查和監測。除了由貸款人員和信貸委員會進行定期監測外，貸款還受到信用審查部門的審查，該部門核實作為其基於風險的審查計劃的一部分而選擇的貸款的風險評級是否適當。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，商業投資組合中貸款的風險類別如下：
按起始年度列出的定期貸款攤銷成本基礎
(單位：千)20212020201920182017在先循環貸款攤銷成本基礎總計
2021年3月31日
業務
*風險評級：
經過$639,977 $2,123,717 $895,233 $387,726 $312,324 $382,995 $1,663,896 $6,405,868 
*特別提及。3,043 2,571 29,853 14,932 1,281 7,949 23,925 83,554 
*不合格2,609 11,282 17,824 4,676 2,142 13,489 62,550 114,572 
*1,079 10,419 1 2,512 115 6,065 24 20,215 
**總業務量：$646,708 $2,147,989 $942,911 $409,846 $315,862 $410,498 $1,750,395 $6,624,209 
房地產-建築業
*風險評級：
經過$73,104 $542,446 $244,604 $55,775 $2,807 $25,804 $26,432 $970,972 
*特別提及。— 28,003 — 1,013 34,539 — — 63,555 
*不合格13,191 10,030 — 15,288 — — — 38,509 
*總房地產--建築業：$86,295 $580,479 $244,604 $72,076 $37,346 $25,804 $26,432 $1,073,036 
房地產-商務
*風險評級：
經過$167,100 $807,967 $676,478 $297,800 $224,394 $421,617 $64,817 $2,660,173 
*特別提及。136 33,108 10,493 24,124 5,942 6,706 74 80,583 
*不合格47,015 37,505 11,646 33,645 79,997 56,933 8,173 274,914 
*— 285 93 1,145 — 49 — 1,572 
**房地產總額-業務：$214,251 $878,865 $698,710 $356,714 $310,333 $485,305 $73,064 $3,017,242 
商業貸款
*風險評級：
經過$880,181 $3,474,130 $1,816,315 $741,301 $539,525 $830,416 $1,755,145 $10,037,013 
*特別提及。3,179 63,682 40,346 40,069 41,762 14,655 23,999 227,692 
*不合格62,815 58,817 29,470 53,609 82,139 70,422 70,723 427,995 
*1,079 10,704 94 3,657 115 6,114 24 21,787 
**商業貸款總額：$947,254 $3,607,333 $1,886,225 $838,636 $663,541 $921,607 $1,849,891 $10,714,487 


13
目錄
按起始年度列出的定期貸款攤銷成本基礎
(單位：千)20202019201820172016在先循環貸款攤銷成本基礎總計
2020年12月31日
業務
*風險評級：
經過$2,472,419 $966,068 $438,557 $329,207 $163,357 $281,604 $1,619,680 $6,270,892 
*特別提及。28,612 26,746 14,102 1,781 5,091 1,664 41,749 119,745 
*不合格17,246 21,985 5,076 2,675 3,578 13,390 68,976 132,926 
*12,619 1 5,327 391 502 3,659 25 22,524 
**總業務量：$2,530,896 $1,014,800 $463,062 $334,054 $172,528 $300,317 $1,730,430 $6,546,087 
房地產-建築業
*風險評級：
經過$483,302 $330,480 $56,747 $3,021 $24,426 $1,692 $27,356 $927,024 
*特別提及。29,692 — 1,022 34,532 — — — 65,246 
*不合格1,154 — 14,989 13,182 — — — 29,325 
*總房地產--建築業：$514,148 $330,480 $72,758 $50,735 $24,426 $1,692 $27,356 $1,021,595 
房地產-商務
*風險評級：
經過$890,740 $666,399 $336,850 $241,656 $313,691 $199,534 $67,796 $2,716,666 
*特別提及。8,936 21,734 49,580 6,597 17,504 1,309 3,002 108,662 
*不合格46,882 1,037 4,061 81,435 17,538 45,014 2,592 198,559 
*478 188 1,480 — — 84 — 2,230 
**房地產業務總量：$947,036 $689,358 $391,971 $329,688 $348,733 $245,941 $73,390 $3,026,117 
商業貸款
*風險評級：
經過$3,846,461 $1,962,947 $832,154 $573,884 $501,474 $482,830 $1,714,832 $9,914,582 
*特別提及。67,240 48,480 64,704 42,910 22,595 2,973 44,751 293,653 
*不合格65,282 23,022 24,126 97,292 21,116 58,404 71,568 360,810 
*13,097 189 6,807 391 502 3,743 25 24,754 
**商業貸款總額：$3,992,080 $2,034,638 $927,791 $714,477 $545,687 $547,950 $1,831,176 $10,593,799 


14
目錄
個人銀行貸款的信用質量主要根據年齡/拖欠情況進行監測，以下提供截至2021年3月31日和2020年12月31日的信息：
按起始年度列出的定期貸款攤銷成本基礎
(單位：千)20212020201920182017在先循環貸款攤銷成本基礎總計
2021年3月31日
房地產-個人
*目前逾期90天。$219,663 $1,063,039 $443,537 $199,212 $186,744 $702,872 $9,212 $2,824,279 
*逾期90天以上。— 563 463 275 343 776 — 2,420 
*— 24 187 114 45 1,349 — 1,719 
**房地產總額-個人：$219,663 $1,063,626 $444,187 $199,601 $187,132 $704,997 $9,212 $2,828,418 
消費者
*目前逾期90天。$148,812 $489,710 $295,133 $136,567 $93,905 $134,996 $657,313 $1,956,436 
*逾期90天以上。— 113 136 306 85 376 9,381 10,397 
*總消費者：$148,812 $489,823 $295,269 $136,873 $93,990 $135,372 $666,694 $1,966,833 
循環房屋淨值
*目前逾期90天。$— $— $— $— $— $— $284,534 $284,534 
*逾期90天以上。— — — — — — 727 727 
**循環房屋淨值總額：$— $— $— $— $— $— $285,261 $285,261 
消費信用卡
*目前逾期90天。$— $— $— $— $— $— $586,235 $586,235 
*逾期90天以上。— — — — — — 7,598 7,598 
**消費信用卡總額：$— $— $— $— $— $— $593,833 $593,833 
透支
*目前逾期90天。$3,239 $— $— $— $— $— $— $3,239 
**透支總額：$3,239 $— $— $— $— $— $— $3,239 
個人銀行貸款
*目前逾期90天。$371,714 $1,552,749 $738,670 $335,779 $280,649 $837,868 $1,537,294 $5,654,723 
*逾期90天以上。— 676 599 581 428 1,152 17,706 21,142 
*— 24 187 114 45 1,349 — 1,719 
**個人銀行貸款總額：$371,714 $1,553,449 $739,456 $336,474 $281,122 $840,369 $1,555,000 $5,677,584 

15
目錄
按起始年度列出的定期貸款攤銷成本基礎
(單位：千)20202019201820172016在先循環貸款攤銷成本基礎總計
2020年12月31日
房地產-個人
*目前逾期90天。$1,123,918 $488,379 $218,390 $201,971 $227,265 $544,008 $11,476 $2,815,407 
*逾期90天以上。534 375 281 411 388 848 — 2,837 
*29 191 116 45 65 1,340 — 1,786 
**房地產總額-個人：$1,124,481 $488,945 $218,787 $202,427 $227,718 $546,196 $11,476 $2,820,030 
消費者
*目前逾期90天。$536,799 $337,431 $161,337 $115,886 $75,769 $86,831 $633,186 $1,947,239 
*逾期90天以上。212 358 328 220 174 397 1,574 3,263 
*總消費者：$537,011 $337,789 $161,665 $116,106 $75,943 $87,228 $634,760 $1,950,502 
循環房屋淨值
*目前逾期90天。$— $— $— $— $— $— $306,693 $306,693 
*逾期90天以上。— — — — — — 390 390 
**循環房屋淨值總額：$— $— $— $— $— $— $307,083 $307,083 
消費信用卡
*目前逾期90天。$— $— $— $— $— $— $642,860 $642,860 
*逾期90天以上。— — — — — — 12,218 12,218 
**消費信用卡總額：$— $— $— $— $— $— $655,078 $655,078 
透支
*目前逾期90天。$3,149 $— $— $— $— $— $— $3,149 
**透支總額：$3,149 $— $— $— $— $— $— $3,149 
個人銀行貸款
*目前逾期90天。$1,663,866 $825,810 $379,727 $317,857 $303,034 $630,839 $1,594,215 $5,715,348 
*逾期90天以上。746 733 609 631 562 1,245 14,182 18,708 
*29 191 116 45 65 1,340 — 1,786 
**個人銀行貸款總額：$1,664,641 $826,734 $380,452 $318,533 $303,661 $633,424 $1,608,397 $5,735,842 

抵押品依賴型貸款
該公司的抵押品依賴貸款由非應計狀態的大額貸款組成。該公司要求抵押品依賴型貸款要麼被過度抵押，要麼帶有等同於貸款攤銷成本的抵押品。下表顯示了截至2021年3月31日和2020年12月31日的抵押品依賴型貸款的攤銷成本基礎。
(單位：千)企業資產未來收入流油氣資產總計
2021年3月31日
商業廣告：
中國商業銀行$— $— $13,687 $13,687 
中國房地產-商務— 908 — 908 
總計$— $908 $13,687 $14,595 
2020年12月31日
商業廣告：
業務$13,109 $— $2,695 $15,804 
房地產-商務— 986 — 986 
總計$13,109 $986 $2,695 $16,790 

16
目錄
其他個人銀行貸款信息
如上所述，個人銀行貸款的信貸質素主要根據逾期/拖欠情況進行監察，有關資料載於上一節的表格。“信用質量指標.”此外，對於個人銀行投資組合中的大多數貸款，FICO分數都是按季度獲得和更新的。這是一個已公佈的信用評分，旨在通過考慮借款人的財務歷史中的各種因素來衡量違約風險，並被視為公司使用的補充信息，因為管理層在評估貸款信用損失撥備時不考慮這些信息。銀行通常在貸款的發起和續簽日期獲得FICO評分，並每季度獲得更新。下表不包括某些未獲得FICO評分的個人房地產貸款，因為這些貸款通常與商業客户活動有關，而且通常是以其他抵押品考慮因素承保的。這些貸款總額為#美元。188.62021年3月31日為百萬美元，191.1截至2020年12月31日，為100萬。該表還不包括與該公司的患者醫療貸款計劃相關的消費貸款，總額為美元。179.8截至2021年3月31日，銷售收入為100萬美元，188.1截至2020年12月31日，有100萬人。由於醫療貸款是由醫院擔保的，這些貸款不會獲得客户FICO評分。以下不包括的個人房地產貸款和消費貸款合計不到1美元。7個人銀行投資組合的30%。對於個人銀行投資組合中的其餘貸款，下表按FICO評分顯示了2021年3月31日和2020年12月31日未償還餘額的百分比。

增加個人銀行貸款
貸款類別的百分比
房地產-個人消費者循環房屋淨值消費信用卡
2021年3月31日
FICO得分：
600以下0.9 %2.2 %1.3 %4.3 %
600 - 6592.1 3.9 2.3 11.7 
660 - 7198.1 14.4 9.1 32.9 
720 - 77922.9 25.4 22.8 28.0 
780及以上66.0 54.1 64.5 23.1 
總計100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %
2020年12月31日
FICO得分：
600以下0.8 %2.3 %1.3 %5.0 %
600 - 6591.9 4.2 2.4 12.3 
660 - 7198.8 14.1 8.6 31.2 
720 - 77924.5 23.9 22.2 28.0 
780及以上64.0 55.5 65.5 23.5 
總計100.0 %100.0 %100.0 %100.0 %

問題債務重組
重組貸款是指那些向遇到財務困難並獲得特許權的借款人發放的貸款。如果公司認為根據合同條款到期的金額不可能被收回，重組後的貸款將被置於非應計狀態。商業履約重組貸款主要由某些被歸類為不合格但按非市場利率續簽的商業、建築和商業房地產貸款組成。這些貸款是按照修改後的條款履行的，由於本公司相信根據修改後的協議條款到期的所有款項很可能都會收回，因此這些貸款的利息將按應計制確認。問題債務重組還包括各種債務管理和援助計劃下的某些信用卡和其他小額消費貸款。對這些貸款的修改通常包括取消可用信用額度，將貸款置於攤銷狀態，並降低合同利率。某些個人房地產、循環房屋淨值和消費貸款被歸類為消費者破產問題債務重組，因為它們在破產程序中沒有得到借款人的確認。這些貸款的利息是按權責發生制確認的，因為借款人還在繼續付款。其他被歸類為問題債務重組的消費貸款包括與消費者客户的各種其他安排。
17
目錄

(單位：千)2021年3月31日2020年12月31日
應計重組貸款：
商品化
$118,515 $117,740 
援助計劃
6,881 7,804 
消費者破產
2,716 2,841 
其他消費者
2,301 2,353 
非權責發生制貸款
9,158 9,889 
問題債務重組總額
$139,571 $140,627 
CARE法案第4013條於2020年3月27日簽署成為法律，其中包括一項條款，即短期修改不是問題債務重組，如果是在善意的基礎上對2019年12月31日之前現有借款人的新冠肺炎做出的迴應。在確定客户的修改是否屬於問題債務重組分類時，公司遵循CARE法案的指導。如果認為修改不是短期的，與新冠肺炎無關，或者客户不符合指導下的標準，不屬於問題債務重組分類的範圍，本公司將根據其現有框架對貸款修改進行評估，該框架要求向遇到財務困難的借款人提供優惠的修改，將其計入問題債務重組。

根據CARE法案發布的初步指導將於2020年12月31日到期。2021年1月，頒佈了2021年綜合撥款法案，並根據CARE法案延長了與新冠肺炎導致的問題債務重組的會計和披露要求相關的救濟。本公司選擇採用本指南的延期。

下表顯示了截至2021年3月31日按貸款類別劃分的問題債務重組餘額，以及公司認為在過去12個月內任何時候違約的這些重組貸款的未償還餘額。就本披露而言，本公司認為“違約”是指90逾期的關於利息或本金的逾期天數或更長時間的

(單位：千)2021年3月31日在過去12個月內的任何時間逾期90天的餘額
商業廣告：
業務$62,384 $630 
房地產.建築和土地10,107 — 
房地產-商務54,024 908 
個人銀行業務：
房地產-個人3,153 308 
消費者3,176 213 
循環房屋淨值27 — 
消費信用卡6,700 506 
問題債務重組總額$139,571 $2,565 

對於那些也被歸類為重組的非權責發生制貸款，由於該等貸款已按可變現淨值入賬，因此修改不會對本公司造成任何進一步的財務影響。對於那些履行被歸類為重組的商業貸款，沒有涉及本金或利息減免的優惠，因此，對這些貸款的修改不會對本公司造成財務影響。那些在破產過程中沒有確認債務的履行貸款沒有造成財務影響，因為在這個過程中沒有發生貸款條款的變化。然而，根據各種債務管理和援助方案修改貸款的影響估計將減少大約#美元的利息收入。1.0每年税前為100萬美元，而合同規定的欠款為600萬美元。對消費貸款的其他修改主要涉及延期和其他不包括本金或利息豁免的小修改。

與非應計狀態的不良債務重組相關的信貸損失撥備由個人評估(包括抵押品充足性)確定，採用與非應計狀態貸款相同的程序，這些貸款不被歸類為問題債務重組。那些被歸類為問題債務重組的履約貸款是指累積的貸款，這些貸款
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目錄
管理層希望根據合同條款收取費用。除以非市場利率續期外，未給予其他優惠的履約商業貸款被判定為具有與非問題債務商業貸款相似的風險特徵，並根據內部風險評級、貸款類型、拖欠情況、歷史經驗和當前經濟因素進行集體評估。履行被歸類為問題債務重組的個人銀行貸款是由於借款人在破產期間沒有重申債務而導致的，並且除了銀行未來在收回欠款或採取止贖行動方面的限制外，沒有獲得任何其他特許權。因此，它們具有與無問題債務個人銀行貸款相似的風險特徵，並根據貸款類型、拖欠情況、歷史經驗和當前經濟因素進行集體評估。

如果問題債務重組違約並已處於非權責發生狀態，信貸損失撥備仍將基於個人評估，使用貼現的預期現金流或抵押品的公允價值。如果應計問題債務重組違約，貸款的風險評級將被下調至非應計狀態，貸款的相關信用損失撥備將根據個人評估確定，或者如有必要，貸款將被註銷並開始清償工作。

該公司的承諾是$30.7百萬2021年3月31日，向重組貸款的借款人提供額外資金。截至2021年3月31日的這些承諾包括：27.7與重組貸款的借款人之間的百萬信用證。

持有待售貸款
本公司指定某些長期固定利率個人房地產貸款為持有待售貸款，並已為這些貸款選擇公允價值選項。公允價值期權的選擇使這些貸款的會計與附註11中討論的相關經濟對衝保持一致。這些貸款主要出售給FNMA和FHLMC。截至2021年3月31日，這些貸款的公允價值為1美元。30.5百萬美元，未付本金餘額為$30.0百萬

該公司還將某些學生貸款來源指定為持有出售。借款人是在大專院校學習的有信用的學生。貸款將在二級市場出售，本公司與Sallie Mae保持合同，在最後一筆貸款支付給學生後210天內出售貸款。這些貸款以成本或公允價值較低的價格計價，截至2021年3月31日，貸款總額為$。7.6百萬美元。

2021年3月31日，無持有待售的貸款中，有20%處於非應計狀態或逾期90天，仍在應計。
喪失抵押品贖回權的房地產/收回的資產
該公司持有的喪失抵押品贖回權的房地產總額為#美元。208一千美元93截至2021年3月31日和2020年12月31日，分別為1000人。在收回過程中獲得的個人財產，通常是汽車、海上和休閒車輛(RV)，總額為#美元。1.8百萬美元和$1.42021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。收購後，這些資產以公允價值減去喪失抵押品贖回權之日的估計銷售成本入賬，從而建立一個新的成本基礎。其後按此成本基準或公允價值減去估計銷售成本中較低者列賬。


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目錄
3. 投資證券
截至2021年3月31日和2020年12月31日，投資證券包括以下內容。

 
(單位：千)
2021年3月31日2020年12月31日
可供出售的債務證券$12,528,203 $12,449,264 
交易債務證券26,925 35,321 
股權證券：
易於確定的公允價值2,931 2,966 
沒有容易確定的公允價值1,406 1,397 
其他：
聯邦儲備銀行股票34,222 34,070 
聯邦住房貸款銀行股票10,125 10,307 
權益法投資17,309 18,000 
私募股權投資94,257 94,368 
總投資證券 (1)
$12,715,378 $12,645,693 
(1)應計應收利息總額為#美元。39.8百萬美元和$41.5分別在2021年3月31日和2020年12月31日， 並計入綜合資產負債表中的其他資產。

本公司已選擇按成本減去減值(如有)計量無法輕易釐定公允價值的股本證券，加上或減去同一發行人相同或相似投資的可見價格變動所導致的變動。這一投資組合包括公司持有的Visa B類股票，其賬面價值為零，因為同一發行人的相同或類似投資的有序交易中沒有可觀察到的價格變化。期內，本公司並無就其股本證券組合之賬面值錄得任何減值或其他調整，而該等資產組合並無可輕易釐定的公允價值。
其他投資證券包括聯邦儲備銀行(FRB)股票、聯邦住房貸款銀行(FHLB)股票、股本方法投資以及對該公司私人股本子公司持有的投資組合的投資。持有FRB股票和FHLB股票是出於債務和監管目的。對FRB股票的投資基於投資銀行的資本結構，而對FHLB股票的投資與FHLB的借款水平掛鈎。這些資產是按成本價持有的。此外，公司的權益法投資是按成本計價的，經過調整以反映公司在被投資人的收入、虧損或紅利中所佔的份額。這些資產是按成本價持有的。本公司的私募股權投資，在缺乏容易確定的市值的情況下，按估計公允價值列賬。
該公司的大部分投資組合包括可供出售的債務證券，這些證券按公允價值列賬，公允價值變動在累計其他綜合收益(AOCI)中報告。以下是截至2021年3月31日按到期日分組可供出售的債務證券摘要。投資組合包括機構抵押貸款支持證券，這些證券由FHLMC、FNMA和GNMA等機構擔保，此外還有非機構抵押貸款支持證券，這些證券沒有擔保，但由商業和住宅抵押貸款擔保。還包括某些其他資產支持證券，這些證券主要以信用卡、汽車、學生貸款和商業貸款為抵押。這些證券與傳統債務證券的主要不同之處在於，它們的到期日可能不確定，並且根據標的抵押品的估計提前還款利率定價。
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目錄
(單位：千)攤銷
成本		公平
價值
美國政府和聯邦機構的義務：
1年內$28,829 $29,556 
%1之後但在5年內497,629 529,644 
5年後但10年內191,156 214,390 
美國政府和聯邦機構的全部義務717,614 773,590 
政府支持的企業義務：
1年內14,993 14,065 
十年後35,803 36,751 
政府支持的企業債務總額50,796 50,816 
州和市政義務：
1年內91,179 92,217 
%1之後但在5年內839,094 872,047 
5年後但10年內619,310 631,678 
十年後397,103 384,869 
州和市政債務總額1,946,686 1,980,811 
抵押貸款和資產支持證券：
路透社抵押貸款支持證券6,296,555 6,327,450 
購買非機構抵押貸款支持證券358,400 358,498 
*資產支持證券2,418,692 2,436,885 
抵押貸款和資產支持證券總額9,073,647 9,122,833 
其他債務證券：
1年內46,537 47,170 
%1之後但在5年內278,766 286,310 
5年後但10年內258,563 251,640 
十年後15,432 15,033 
其他債務證券總額599,298 600,153 
可供出售的債務證券總額$12,388,041 $12,528,203 

對美國政府和聯邦機構債務的投資包括美國國債通脹保值證券，總額為1美元。372.92021年3月31日，按公允價值計算的100萬美元。按消費物價指數計算，這些證券的利息隨通脹而上升，隨通縮而下降。到期時，支付的本金是經通脹調整的本金或原始本金中的較大者。

可供出售債務證券信貸損失撥備
該公司於2020年1月1日通過了ASU 2016-13，金融工具信用損失計量。採用ASU 2016-13年度對本公司於2020年1月1日的綜合財務報表中報告的可供出售證券沒有影響。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，公司沒有確認任何可供出售的債務證券的信用損失費用。

該公司建立信貸損失撥備的模式使用的是預計在證券的估計壽命內收到的現金流量，折現到現值，並與證券當前的攤銷成本基礎進行比較。公允價值低於攤餘成本的證券將進行減值審查。特別強調的是信用評級降至Baa3(穆迪)或BBB-(標準普爾)以下的證券，其公允價值降幅超過20低於收購價的百分比，或已根據管理層的判斷確定的人員。這些證券被列入觀察名單，現金流分析是在個人證券的基礎上準備的。信貸減值是根據輸入因素(如現金流預測、所需合同付款、預期拖欠率、其他部分的信貸支持、提前還款速度、抵押品損失嚴重性比率(包括貸款與價值之比)以及與相關抵押品相關的各種其他信息)來確定的。截至2021年3月31日，此觀察名單上證券的公允價值為$25.6百萬美元，而不是$31.0截至2020年12月31日，為100萬。

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目錄
2021年3月31日用於量化信貸損失的現金流模型的重要投入主要是信貸支持協議，因為2021年3月31日公司觀察名單上的證券是由政府擔保的學生貸款支持的證券，預計將按照合同要求表現。截至2021年3月31日，本公司未發現任何存在信用損失的證券。

下表彙總了按損失期長短彙總的未實現虧損頭寸中可供出售的債務證券，在2021年3月31日和2020年12月31日尚未記錄信貸損失撥備。這些可供出售的證券的未實現虧損沒有確認為收入，因為經過審查，這些證券被認為沒有減值。這些證券的未實現虧損主要歸因於利率和當前市場狀況的變化。此外，管理層不打算出售這些證券，而且更有可能的是，管理層不會被要求在證券預期收回之前出售這些證券。

少於12個月12個月或更長時間總計
 
(單位：千)
--公允價值
未實現
損失
公允價值
未實現
損失
公允價值
未實現
損失
2021年3月31日
政府支持的企業義務$18,535 $1,283 $— $— $18,535 $1,283 
州和市政義務653,549 20,627 2,851 34 656,400 20,661 
抵押貸款和資產支持證券：
金融穩定機構抵押貸款支持證券(MBS)3,373,029 64,787 3,630 17 3,376,659 64,804 
購買非機構抵押貸款支持證券162,080 2,063 — — 162,080 2,063 
**資產支持證券657,219 4,939 192,697 1,351 849,916 6,290 
抵押貸款和資產支持證券總額4,192,328 71,789 196,327 1,368 4,388,655 73,157 
其他債務證券263,768 10,325 — — 263,768 10,325 
總計$5,128,180 $104,024 $199,178 $1,402 $5,327,358 $105,426 
2020年12月31日
政府支持的企業義務$19,720 $98 $— $— $19,720 $98 
州和市政義務45,622 230 — — 45,622 230 
抵押貸款和資產支持證券：
金融穩定機構抵押貸款支持證券(MBS)470,373 2,802 — — 470,373 2,802 
購買非機構抵押貸款支持證券112,861 380 — — 112,861 380 
**資產支持證券21,360 56 253,734 2,617 275,094 2,673 
抵押貸款和資產支持證券總額604,594 3,238 253,734 2,617 858,328 5,855 
其他債務證券24,522 175 — — 24,522 175 
總計$694,458 $3,741 $253,734 $2,617 $948,192 $6,358 

這個 全 可供出售的債務組合包括$5.32021年3月31日處於虧損狀態的證券為10億美元，而2021年3月31日為948.2截至2020年12月31日，這些證券的未實現虧損總額為800萬美元。105.42021年3月31日為100萬美元，增加了$99.1與2020年12月31日的虧損相比，有重大未實現虧損的美國證券在“可供出售債務證券信貸損失撥備”上文節。

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目錄
對於分類為可供出售的債務證券，下表按證券類型顯示了2021年3月31日和2020年12月31日可供出售的證券的攤餘成本、公允價值和信貸損失撥備，以及AOCI中相應的未實現損益總額(税前)。

 
 
(單位：千)
攤銷成本毛
未實現
收益		毛
未實現
損失		信貸損失準備
公允價值
2021年3月31日
美國政府和聯邦機構的義務$717,614 $55,976 $— $— $773,590 
政府支持的企業義務50,796 1,303 (1,283)— 50,816 
州和市政義務1,946,686 54,786 (20,661)— 1,980,811 
抵押貸款和資產支持證券：
路透社抵押貸款支持證券6,296,555 95,699 (64,804)— 6,327,450 
購買非機構抵押貸款支持證券358,400 2,161 (2,063)— 358,498 
*資產支持證券2,418,692 24,483 (6,290)— 2,436,885 
抵押貸款和資產支持證券總額9,073,647 122,343 (73,157)— 9,122,833 
其他債務證券599,298 11,180 (10,325)— 600,153 
總計$12,388,041 $245,588 $(105,426)$— $12,528,203 
2020年12月31日
美國政府和聯邦機構的義務$775,592 $62,467 $— $— $838,059 
政府支持的企業義務50,803 3,780 (98)— 54,485 
州和市政義務1,968,006 77,323 (230)— 2,045,099 
抵押貸款和資產支持證券：
路透社抵押貸款支持證券6,557,098 157,789 (2,802)— 6,712,085 
購買非機構抵押貸款支持證券358,074 3,380 (380)— 361,074 
*資產支持證券1,853,791 31,125 (2,673)— 1,882,243 
抵押貸款和資產支持證券總額8,768,963 192,294 (5,855)— 8,955,402 
其他債務證券534,169 22,225 (175)— 556,219 
總計$12,097,533 $358,089 $(6,358)$— $12,449,264 

下表列出了已在收益中確認的證券銷售收益和投資證券損益的組成部分。

截至三月三十一日止的三個月
(單位：千)20212020
出售證券所得款項：
股權證券
$— $2 
其他
9,292 — 
總收益
$9,292 $2 
投資證券收益(虧損)，淨額：
股權證券：
實現的銷售收益$— $2 
*公允價值調整，淨額
(35)(295)
其他：
*銷售實現的收益
1,523 — 
公允價值調整，淨額8,365 (13,008)
投資證券收益(虧損)合計(淨額)$9,853 $(13,301)

截至2021年3月31日的三個月，投資證券的淨收益主要包括#美元的收益。1.5出售一項私募股權投資實現百萬美元，公允價值淨收益為#美元8.4由於公允價值調整，私募股權投資為100萬美元。

截至2021年3月31日，證券總額為$4.7公允價值承諾了10億美元，以確保公共基金存款、根據回購協議出售的證券、信託基金以及聯邦住房金融局和聯邦住房金融局的借款，相比之下，這一數字為#美元。4.810億美元，截至12月31日，
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目錄
2020年。根據擔保當事人可出售或再質押抵押品的協議質押的證券約為$209.1剩餘的證券是根據協議質押的，根據該協議，擔保各方不得出售或再質押抵押品。除了FNMA，FHLB和FHLMC等各種政府主辦企業的義務外，不是對單個發行人的投資超過10股東權益的%。

4. 商譽和其他無形資產
下表提供了有關公司無形資產的信息，這些資產具有可評估的使用壽命。

2021年3月31日2020年12月31日
 
 
(單位：千)
總賬面金額累計攤銷估價免税額淨額總賬面金額累計攤銷估價免税額淨額
可攤銷無形資產：
核心存款溢價$31,270 $(30,006)$— $1,264 $31,270 $(29,912)$— $1,358 
抵押貸款償還權17,025 (7,743)(1,048)8,234 15,238 (6,886)(2,103)6,249 
總計$48,295 $(37,749)$(1,048)$9,498 $46,508 $(36,798)$(2,103)$7,607 

無形資產的攤銷費用總額為#美元。951一千美元268截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為1000美元。下表顯示了未來五個會計年度的預計年度攤銷費用。這筆費用是根據截至2021年3月31日的現有資產餘額和利率環境計算的。根據無形資產的收購、抵押貸款利率、提前還款利率和其他市場條件的變化，公司在任何特定時期的實際攤銷費用可能與估計的金額不同。

*(單位：千)
2021$2,198 
20221,437 
20231,194 
2024991 
2025817 

截至2021年3月31日止三個月期間商譽及其他無形資產淨值賬面值變動情況如下：

(單位：千)商譽地役權核心存款溢價抵押服務權
餘額2021年1月1日$138,921 $3,600 $1,358 $6,249 
起源1,787 
攤銷(94)(857)
減值逆轉1,055 
餘額2021年3月31日$138,921 $3,600 $1,264 $8,234 

在2021年3月31日和2020年12月31日分配給本公司經營部門的商譽如下所示。

(單位：千)
消費細分市場$70,721 
商業細分市場67,454 
財富階層746 
總商譽$138,921 

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目錄
5. 擔保
本公司作為金融服務提供商，經常以財務和履約備用信用證的形式出具財務擔保。備用信用證是本公司出具的或有承諾，一般用於擔保客户對第三方的付款或履行義務。雖然這些都是該公司的潛在支出，但很大一部分承諾可能會在沒有動用的情況下到期。根據備用信用證，本公司有權向客户追償其需要向第三方支付的任何金額。信用證遵守與本公司貸款相同的信用政策、承保標準和審批程序。大多數備用信用證都是有擔保的，如果客户不履行義務，公司有權獲得相關抵押品，這些抵押品可能包括商業房地產、實物廠房和物業、庫存、應收賬款、現金和有價證券。

在簽發備用信用證時，本公司確認承擔義務的公允價值的負債，估計相當於在協議有效期內從客户收到的費用金額。截至2021年3月31日，這一淨負債為$3.0這筆資金將在各自承諾的剩餘壽命內增加為收入。該等信用證的合約金額為$，即本公司所擔保的未來最高潛在付款金額。440.4截至2021年3月31日，為100萬人。

本公司定期簽訂信用風險參與協議(RPA)，作為其他金融機構的擔保人，以減輕這些機構與第三方利率互換相關的信用風險。RPA規定，如果第三方在利率互換上違約，公司將償還金融機構承擔的部分損失。這些利率互換通常由第三方擔保(通常是不動產、庫存和設備)，這限制了與公司RPA相關的信用風險。第三方通常與公司有其他借款關係。該公司監測借款人的整體抵押品，並在2021年3月31日相信有足夠的抵押品可用來彌補潛在的掉期損失。RPA在其整個期限內按公允價值列賬，公允價值的所有變化，包括因第三方資信變化而產生的變化，均記錄在當前收益中。RPA的條款與基礎掉期的條款相對應，範圍為2幾年前11好幾年了。截至2021年3月31日，公司對RPA的擔保負債的公允價值為#美元。3391000美元，標的掉期的名義金額為$272.0百萬美元。本公司擔保的最高潛在未來付款金額不能輕易估計，但取決於違約時利率掉期的公允價值。


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目錄
6. 租契
該公司對商業、工業和免税實體的直接融資和銷售型租賃有淨投資。這些租賃包括在公司綜合資產負債表的業務貸款中。本公司主要承租各類設備、卡車和拖車，以及辦公傢俱和固定裝置。租賃協議可以包括承租人在租賃期結束時續訂或購買租賃設備的選擇權。本公司已選擇採用租賃組成部分權宜之計，即租賃和非租賃組成部分合併為應收租賃總額。該公司還將辦公空間租賃給第三方，這些租賃被歸類為經營性租賃。租約可能包括續訂或擴大租賃空間的選項，目前租約的剩餘期限為4幾個月後7好幾年了。

下表提供了租賃收入的組成部分。

截至三月三十一日止的三個月
(單位：千)20212020
直接融資型和銷售型租賃$6,121 $6,358 
經營租約(a)
2,074 2,061 
租賃總收入$8,195 $8,419 
(A)包括關聯方塔樓物業公司的租金$19截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月為1000美元。


7. 養老金
養老金費用淨額見下表：

截至三月三十一日止的三個月
(單位：千)20212020
服務成本-在此期間賺取的收益$95 $101 
預計福利義務的利息成本556 822 
計劃資產的預期回報率(1,124)(1,297)
攤銷先前服務費用(68)(68)
未確認淨虧損攤銷651 542 
定期養老金淨成本$110 $100 

自2011年1月1日以來，本公司固定收益養老金計劃下的所有應計福利均已凍結。在2021年的前三個月，公司做出了不是該基金向其固定收益養老金計劃提供資金，並對沒有單獨資產的補充高管退休計劃(CERP)提供最低限度的資金捐助。


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目錄
8. 普通股**
以下是用於計算每股基本收益和稀釋收益的組成部分摘要。該公司採用兩級計算每股收益的方法，因為支付不可沒收普通股紅利的非既得性股票獎勵被認為是與普通股一起參與未分配收益的證券。兩級法要求分別計算非既得性股票獎勵和普通股的每股收益金額。普通股每股收益見下表。非既得性股票獎勵將在附註13中進一步討論。

截至三月三十一日止的三個月
(單位為千，每股數據除外)20212020
普通股基本收入：
可歸因於Commerce BancShares，Inc.的淨收入$130,972 $51,857 
優先股股息減少— 2,250 
普通股股東可獲得的淨收入130,972 49,607 
分配給非既得限制性股票的收入減少1,200 470 
*分配給普通股的淨收益$129,772 $49,137 
加權平均已發行普通股116,260 116,674 
**每股普通股基本收入$1.12 $.42 
每股普通股攤薄收益：
普通股股東可獲得的淨收入$130,972 $49,607 
分配給非既得限制性股票的收入減少1,198 469 
*分配給普通股的淨收益$129,774 $49,138 
加權平均已發行普通股116,260 116,674 
假定行使基於股票的獎勵的淨影響-基於
庫存股方法採用各個時期的平均市場價格。313 271 
*加權平均稀釋已發行普通股116,573 116,945 
**稀釋後每股普通股收益$1.11 $.42 

未行使的股票增值權52千和241分別在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間，1000股普通股被排除在普通股稀釋收入的計算之外，因為它們的納入將是反稀釋的。
2020年9月1日，該公司贖回了其6.00B系列非累計永久優先股百分比，$1.00每股面值(B系列優先股)及代表B系列優先股零碎權益的相應存托股份(B系列存托股份)。

*本説明中的所有前一年的股票和每股金額都已為2020年12月分配的5%的普通股股息重述。

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9. 累計其他綜合收益
下表顯示了其他全面收入組成部分的活動和累計餘額。最大的組成部分是可供出售的債務證券的未實現持有損益。另一個組成部分是從其他全面收入中攤銷與養老金福利相關的損失，這是因為這些損失包括在當前的定期淨養老金成本中。其餘部分是被指定為現金流對衝工具的某些利率下限的公允價值損益。利率下限在2020年期間終止，實現的收益將通過利率下限的原始到期日攤銷為利息收入。有關證券未實現損益的資料載於附註3，有關現金流對衝衍生工具未實現損益的資料載於附註11。
證券未實現收益(虧損)(一)養老金損失現金流套期保值衍生產品未實現損益(2)累計其他綜合收益(虧損)合計
(單位：千)
餘額2021年1月1日$263,801 $(25,118)$92,694 $331,377 
重新分類為當期收益前的其他綜合虧損(211,569)— — (211,569)
從累積的其他全面收益中重新分類為當期收益的金額— 583 (5,848)(5,265)
本期税前其他綜合收益(虧損)(211,569)583 (5,848)(216,834)
所得税(費用)福利52,893 (146)1,462 54,209 
當期其他綜合收益(虧損)，税後淨額(158,676)437 (4,386)(162,625)
餘額2021年3月31日$105,125 $(24,681)$88,308 $168,752 
餘額2020年1月1日$102,073 $(21,940)$30,311 $110,444 
重新分類為當期收益前的其他全面收入104,942 — 84,617 189,559 
從累積的其他全面收益中重新分類為當期收益的金額(46)474 268 696 
本期税前其他綜合收益104,896 474 84,885 190,255 
所得税費用(26,224)(118)(21,221)(47,563)
當期其他綜合收益，税後淨額78,672 356 63,664 142,692 
餘額2020年3月31日$180,745 $(21,584)$93,975 $253,136 
(1) 從累計其他全面收益重新分類為當期收益的税前金額計入合併損益表中的“投資證券收益(虧損)、淨額”。
(2) 從累計其他全面收入重新分類為當期收益的税前金額計入合併損益表中的“貸款利息和手續費”。


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10. 分段
該公司將財務信息分開，以用於評估其業績和分配資源三經營領域：消費、商業和財富。消費者部分包括通過其零售分支網絡提供的各種消費貸款和存款產品，其零售分支網絡約有160地點。這一部分還包括間接和其他消費貸款融資業務，以及借記卡和信用卡貸款和手續費業務。*住宅抵押貸款發放、銷售和服務功能包括在這一消費部分，但公司保留的住宅抵押貸款不被視為這一部分的一部分，而是包括在其他/消除欄中。*商業部分提供企業貸款(包括分行網絡內的小企業銀行產品線)、租賃和國際服務，以及商業和政府存款產品以及商業現金管理服務。此外，這一部分還包括這兩個部分。*商業部分提供企業貸款(包括分行網絡內的小企業銀行產品線)、租賃和國際服務，以及商業和政府存款產品以及商業現金管理服務。此外，這一部分還包括企業貸款和政府存款產品以及商業現金管理服務該公司銷售固定收益證券，並向其業務和代理銀行客户提供證券保管和會計服務。*財富部門提供傳統的信託和房地產規劃、諮詢和酌情投資管理以及經紀服務。*這一部門還向其私人銀行客户提供各種貸款和存款相關服務。

下表按分部列出選定的財務信息，並將合併分部合計與合併合計進行核對。有幾個不是這三個部門之間的實質性部門間收入。管理層定期改變向其業務部門分配成本和收入的方法，以更好地反映經營結果。如果合適，這些變化將反映在以下所示的上一年度信息中。


(單位：千)
消費者商品化財源區段合計其他/淘汰合併合計
截至2021年3月31日的三個月
淨利息收入$77,939 $110,169 $17,457 $205,565 $183 $205,748 
信貸損失準備金(9,901)(27)5 (9,923)16,155 6,232 
非利息收入38,248 50,728 50,985 139,961 (3,916)136,045 
投資證券收益，淨額— — — — 9,853 9,853 
非利息支出(70,504)(79,281)(33,043)(182,828)(9,745)(192,573)
所得税前收入$35,782 $81,589 $35,404 $152,775 $12,530 $165,305 
截至2020年3月31日的三個月
淨利息收入$78,981 $85,896 $12,959 $177,836 $23,229 $201,065 
信貸損失準備金(11,206)356 (3)(10,853)(47,100)(57,953)
非利息收入34,081 49,887 47,409 131,377 (7,714)123,663 
投資證券損失，淨額— — — — (13,301)(13,301)
非利息支出(77,412)(80,820)(31,769)(190,001)(3,697)(193,698)
所得税前收入$24,444 $55,319 $28,596 $108,359 $(48,583)$59,776 

上述信息來源於管理層用來監測和管理公司財務業績的內部盈利報告系統。這些信息是以內部管理會計程序和方法為基礎的，這些程序和方法是為了反映企業的基本經濟狀況而開發的。這些方法適用於資金轉移、定價和各部門之間間接費用的分配。資金轉移定價用於確定淨利息收入，方法是根據資產和負債的到期日、提前還款和/或重新定價特徵，為使用(提供)的資金分配標準成本(信用)。

如上所示，細分活動包括直接項目和已分配項目。“其他/抵銷”一欄中的金額包括與分部無關的活動，例如與行政職能、投資證券組合以及某些費用分配對分部的影響有關的活動。這一類別的信貸損失撥備包含直接分配給各分部的淨貸款沖銷與已記錄的信貸損失費用撥備之間的差額。這一類別的淨利息收入包括投資組合的收益，這些收益沒有分配到某個細分市場。

經營部門的業績衡量是基於本公司的管理結構，不一定與任何其他金融機構的類似信息進行比較。如果這些部門是獨立的實體，這些信息也不一定表明它們的財務狀況和經營結果。

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11. 衍生工具
本公司衍生工具的名義金額見下表。這些合同金額，連同衍生產品的其他條款，用於確定交易對手之間的交換金額，而不是損失敞口的衡量標準。於2021年3月31日，本公司的衍生工具作為獨立衍生工具入賬，其公允價值變動計入當期收益。


(單位：千)
2021年3月31日2020年12月31日
利率互換$2,297,174 $2,367,017 
利率上限186,110 103,028 
信用風險分擔協議352,107 381,170 
外匯合約4,514 7,431 
*按揭貸款承諾
72,668 67,543 
按揭貸款遠期買賣合約13,671 — 
遠期TBA合同68,000 89,000 
名義總金額$2,994,244 $3,015,189 

最大的一組名義金額與出售給希望修改利率敏感度的商業客户的利率掉期合約有關。這些客户從事各種業務，包括房地產、製造業、零售產品分銷、教育和退休社區。這些客户掉期被公司從其他金融交易商機構購買的匹配合同所抵消。與需要集中清算的交易商簽訂的合同將被續簽給成為本公司交易對手的清算機構。由於抵銷合約的配套條款，除抵押品撥備可減輕不履行風險的影響外，初始確認後的公允價值變動對收益的影響微乎其微。

該公司與大型金融機構的許多利率互換合同都包含與債務評級或資本化水平有關的或有特徵。根據這些規定，如果公司的債務評級降至投資級以下，或者如果公司在基於風險的資本準則下不再“資本充足”，某些交易對手可以要求對淨負債頭寸的利率掉期進行立即和持續的抵押，或立即結算合同。該公司將債務評級和資本維持在遠高於這些最低要求的水平。

在截至2020年12月31日的年度內，公司貨幣化了三個利率下限，這些利率下限以前被歸類為現金流對衝，合併名義餘額為#美元。1.510億美元，資產公允價值為$163.2百萬美元。截至2021年3月31日，AOCI剩餘的貨幣化現金流對衝的已實現收益總額為$117.7百萬美元(税前)。未實現收益將重新分類為利息收入，因為基礎預測交易通過對衝預測交易的原始到期日影響收益，或大約5.7好幾年了。

本公司還作為擔保人或受益人與其他金融機構簽訂合同，通過風險分擔協議分擔與某些利率掉期相關的信用風險。本公司作為擔保人的風險和責任在關於擔保的附註5中進一步討論。此外，公司還簽訂外匯合同，主要包括在未來特定日期為客户購買或交割外匯的合同。

根據其在二級市場銷售住宅按揭貸款的計劃，該公司將某些新發放的住宅按揭貸款指定為持有出售。這一活動產生的衍生工具包括抵押貸款承諾和遠期貸款銷售合同。由於利率變化，貸款承諾和融資貸款在銷售前的公允價值發生變化，這些變化在經濟上是通過在即將公佈的(TBA)市場銷售住宅抵押貸款支持證券的遠期合同進行對衝的。這些遠期TBA合約也被認為是衍生品，在證券結算日以現金結算。

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本公司衍生工具的公允價值(名義金額見上表)見下表。有關用於確定公允價值的估值方法的信息，請參見2020年年度報告Form 10-K中關於公允價值計量的附註17。

本公司的政策是在綜合資產負債表中按毛數列報衍生資產和衍生負債，這些資產和負債在其他資產和其他負債中列報。向本公司清算交易對手張貼的某些抵押品已應用於清算掉期的公允價值，因此，在下表中，於2021年3月31日，清算掉期的正公允價值減少了#美元。312千美元，清算掉期的負公允價值減少了1,000美元。46.9百萬美元。截至2020年12月31日，有不是清算掉期的正公允價值和負公允價值的減值減少了#美元。69.2百萬美元。

 資產衍生品負債衍生工具
2021年3月31日2020年12月31日2021年3月31日2020年12月31日
(單位：千)    
--公允價值--公允價值
衍生工具：
**利率掉期交易$59,620 $86,389 $(13,047)$(17,199)
**利率上限92 1 (92)(1)
簽署信用風險參與協議120 216 (339)(701)
份外匯合約62 57 (12)(103)
**抵押貸款承諾1,876 3,226 (21)— 
**抵押貸款遠期銷售合同39 — — — 
包括遠期TBA合同978 — (1)(671)
*總計$62,787 $89,889 $(13,512)$(18,675)

衍生工具對綜合收益表的税前影響見下表。




在保險單中確認的損益金額
損益地點從AOCI重新分類為收入從AOCI重新分類為收入的損益金額
(單位：千)總計包含的零部件排除的零部件總計包含的零部件排除的零部件
截至2020年3月31日的三個月
現金流套期保值關係中的衍生品：
利率下限$84,617 $107,621 $(23,004)貸款利息和手續費$(268)$763 $(1,031)
總計$84,617 $107,621 $(23,004)總計$(268)$763 $(1,031)




在衍生工具收益中確認的損益的位置
在衍生工具收益中確認的損益金額


截至三月三十一日止的三個月
(單位：千)20212020
衍生工具：
--利率互換其他非利息收入$1,075 $266 
**利率上限其他非利息收入15 19 
**信用風險參與協議其他非利息收入365 (27)
份外匯合約其他非利息收入96 (38)
**抵押貸款承諾貸款手續費和銷售額(1,372)(459)
*抵押貸款遠期銷售合同貸款手續費和銷售額39 (4)
提供遠期TBA合同貸款手續費和銷售額2,906 380 
總計$3,124 $137 

下表顯示了與衍生工具相關的資產和負債在綜合資產負債表中被抵銷的程度。它還提供了有關受可強制執行的主控人管轄的這些文書的信息。
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淨額結算安排，無論它們是否被抵消，以及票據可能被抵消的程度。還顯示了以其他金融工具形式收到或質押的抵押品，通常是現金或有價證券。本表中的抵押品金額僅限於相關資產或負債的未償還餘額(在應用淨額結算後)；因此，沒有顯示超額抵押品的金額。下表中的大部分衍生品是根據包含有條件抵銷權的主淨額結算安排進行交易的，如違約時的結清淨額結算。

雖然本公司是與其大多數掉期衍生工具交易對手達成主要淨額結算安排的一方，但本公司不會在其綜合資產負債表上抵銷這些協議項下的衍生工具資產和負債。本公司與交易商銀行交易對手之間交換的抵押品通常有門檻和最低轉賬額度，通常由有價證券組成。根據合同，這些資產可以由有擔保的一方出售或再質押，直到質押方在隨後的估值日收回為止。對於那些需要集中清算的掉期交易，公司會將現金或證券郵寄給其清算代理。抵押品頭寸每天進行估值，並對公司收到和質押的金額進行適當的調整，以維持這些交易的適當抵押品。與客户的掉期衍生品交易通常以非金融抵押品的權利為擔保，如不動產和動產，下表未列明。

資產負債表中未抵銷的總額
(單位：千)已確認的總金額資產負債表中的總金額抵銷資產負債表中列示的淨額可抵銷的金融工具收到/質押的抵押品淨額
2021年3月31日
資產：
受主淨額結算協議約束的衍生品
$60,782 $— $60,782 $(183)$— $60,599 
不受主淨額結算協議約束的衍生品
2,005 — 2,005 
總導數$62,787 $— $62,787 
負債：
受主淨額結算協議約束的衍生品
$13,399 $— $13,399 $(183)$(12,153)$1,063 
不受主淨額結算協議約束的衍生品
113 — 113 
總導數$13,512 $— $13,512 
2020年12月31日
資產：
受主淨額結算協議約束的衍生品
$86,497 $— $86,497 $(108)$— $86,389 
不受主淨額結算協議約束的衍生品
3,392 — 3,392 
總導數$89,889 $— $89,889 
負債：
受主淨額結算協議約束的衍生品
$18,420 $— $18,420 $(108)$(16,738)$1,574 
不受主淨額結算協議約束的衍生品
255 — 255 
總導數$18,675 $— $18,675 


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12. 轉售和回購協議
下表顯示了與根據轉售協議(轉售協議)購買的證券和根據回購協議(回購協議)出售的證券相關的資產和負債在綜合資產負債表中的抵銷程度，以及它們可能被抵銷的程度。還顯示了收到或質押的抵押品，其中包括有價證券。表中的抵押品金額僅限於相關資產或負債的未償還餘額(在應用淨額結算後)；因此，沒有顯示超額抵押品的金額。下表中的協議是在包含有條件抵銷權的總淨額結算安排下進行交易的，例如在違約時結清淨額淨額。

回售和回購協議是購買/出售證券的協議，受轉售/回購相同或類似證券的義務約束。它們被計入抵押融資交易，而不是證券組合的出售和購買。在與其他金融機構的回售和回購協議中接受或質押的證券抵押品也可以由擔保方出售或再質押，但通常交付給第三方受託人並由第三方受託人持有。該公司通常保留為與客户簽訂回購協議而質押的證券的保管權。

該公司是通常所稱的抵押品互換協議的一方。這些協議涉及與同一金融機構交易對手同時回購和回售協議下的抵押品交換。這些回購和回售協議具有相同的本金金額、開始日期和到期日，並已在合併資產負債表中相互抵消，這符合ASC 210-20-45的淨值規定。抵押品互換總額為$200.02021年3月31日和2020年12月31日為100萬。截至2021年3月31日，公司已公佈抵押品$203.2100萬美元的有價證券，包括機構抵押貸款支持債券，並已接受美元209.3百萬美元的機構抵押貸款支持債券。
資產負債表中未抵銷的總額
(單位：千)已確認的總金額資產負債表中的總金額抵銷資產負債表中列示的淨額可抵銷的金融工具收到/質押的證券抵押品淨額
2021年3月31日
總轉售協議，以總淨額結算安排為準
$1,050,000 $(200,000)$850,000 $— $(850,000)$— 
總回購協議，以總淨額結算安排為準
2,109,620 (200,000)1,909,620 — (1,909,620)— 
2020年12月31日
總轉售協議，以總淨額結算安排為準
$1,050,000 $(200,000)$850,000 $— $(850,000)$— 
總回購協議，以總淨額結算安排為準
2,256,113 (200,000)2,056,113 — (2,056,113)— 
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下表顯示了截至2021年3月31日和2020年12月31日尚未完成的回購協議的剩餘合同到期日，以及公司已質押作為這些借款抵押品的各種類型的有價證券。

協議的剩餘合同到期日
(單位：千)通宵連續不斷最多90天大於90天總計
2021年3月31日
回購協議，以以下方式作為擔保：
*美國政府和聯邦機構的義務$10,158 $24,241 $29,940 $64,339 
路透社抵押貸款支持證券1,562,951 10,774 247,023 1,820,748 
購買非機構抵押貸款支持證券39,295 — — 39,295 
*資產支持證券151,469 — — 151,469 
**其他債務證券33,769 — — 33,769 
**回購協議總額，已確認總金額$1,797,642 $35,015 $276,963 $2,109,620 
2020年12月31日
回購協議，以以下方式作為擔保：
*美國政府和聯邦機構的義務$150,305 $— $— $150,305 
路透社抵押貸款支持證券1,598,614 34,018 220,849 1,853,481 
購買非機構抵押貸款支持證券62,742 — — 62,742 
*資產支持證券155,917 — — 155,917 
**其他債務證券33,668 — — 33,668 
**回購協議總額，已確認總金額$2,001,246 $34,018 $220,849 $2,256,113 


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13. 基於股票的薪酬
公司以非既得性限制性股票和股票增值權(SARS)的形式發放基於股票的薪酬。大多數獎項都是在每年第一季度頒發的。已從收入中扣除的基於股票的薪酬支出為#美元。3.9百萬美元和$3.7截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬。

授予的非既有股票獎勵一般歸屬於4至7這些條款包括在歸屬期限結束前轉讓、出售、質押或轉讓等方面的限制。股息和投票權在授予時授予。以下是截至2021年3月31日公司非既得股票獎勵狀況以及截至那時的三個月期間的變化摘要。

 
 
 

股票
*加權平均授予日期公允價值
2021年1月1日未歸屬1,099,866 $52.11
授與197,191 71.97
既得(219,705)43.20
沒收(4,037)56.66
截至2021年3月31日未歸屬1,073,315 $57.56

授予非典型肺炎的行使價等於本公司股票在授予之日的市場價格。非典的背心完美無缺4連續服務年限，合同條款為10好幾年了。根據該計劃的規定，所有SARS都必須進行庫存結算。在確定補償成本時，採用Black-Scholes期權定價模型來估計SARS在授予日的公允價值。本年度每股平均公允價值及模型假設見下表。

授權日每股加權平均公允價值$16.78 
假設：
股息率
1.4 %
波動率
28.2 %
無風險利率
.7 %
預期期限
5.7年份

2021年頭三個月的搜救活動摘要如下。

 
 
 
 
(千美元，每股數據除外)
權利
加權平均行權價
加權平均剩餘合同期限
聚合內在價值
在2021年1月1日未償還1,005,896 $44.95
授與72,416 72.91
沒收(738)57.04 
過期(36)57.17 
練習(208,436)39.48
截至2021年3月31日未償還869,102 $48.586.5年份$24,362 


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14. 與客户簽訂合同的收入
ASU 2014-09年度“與客户簽訂合同的收入”的核心原則是，實體應確認收入，以反映向客户轉讓承諾的貨物或服務的金額，該金額應反映該實體預期有權獲得的這些貨物或服務的對價。截至2021年3月31日的三個月，大約60本公司總收入的%由淨利息收入組成，這不在本指南的範圍內。在剩餘收入中，受本指導意見影響的項目主要包括銀行卡、信託、存款賬户服務和消費者經紀服務的手續費。

下表按主要產品線對2014-09年度的非利息收入進行了分類。

截至3月31日的三個月
(單位：千)20212020
銀行卡交易費$37,695 $40,200 
信託費44,127 39,965 
存款賬户手續費及其他手續費22,575 23,677 
消費者經紀服務4,081 4,077 
其他非利息收入7,696 8,709 
與客户簽訂合同的非利息收入總額116,174 116,628 
其他非利息收入(1)
19,871 7,035 
非利息收入總額$136,045 $123,663 
(1)這筆收入不在亞利桑那州立大學2014-09年度的範圍內，包括與資本市場活動、貸款費用和銷售、衍生工具、備用信用證和各種其他交易相關的費用。
對於銀行卡交易手續費，大部分借記卡和信用卡手續費是在消費者部分賺取的，而公司卡和商家手續費是在商業部分賺取的。消費者和商業部門各貢獻了該公司存款賬户手續費收入的大約一半。所有信託費和消費者經紀服務收入都是在財富部門賺取的。

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間公司主要收入類別的期初和期末應收賬款餘額，這些收入類別受ASU 2014-09年度的限制。

(單位：千)2021年3月31日2020年12月31日2020年3月31日2019年12月31日
銀行卡交易費$12,437 $14,199 $9,692 $13,915 
信託費2,017 2,071 2,625 2,093 
存款賬户手續費及其他手續費5,281 6,933 5,002 6,523 
消費者經紀服務323 432 1,029 596 

對於這些收入類別，截至報告期末，沒有一筆交易價格分配給未履行的履約義務。


36
目錄
15. 公允價值計量
該公司使用公允價值計量來記錄對某些金融和非金融資產和負債的公允價值調整，並確定公允價值披露。可供出售的各種金融工具，例如可供出售的債務證券、股權證券、交易債務證券、與私募股權活動有關的若干投資，以及衍生工具，均按公允價值按經常性基準入賬。此外，公司可能不時被要求以公允價值記錄非經常性基礎上的其他資產和負債，如抵押貸款償還權和某些其他投資證券。這些非經常性公允價值調整通常涉及降低成本或公允價值會計或減記個別資產。

公允價值是指在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。根據資產或負債的性質，本公司在估計公允價值時使用各種估值技術和假設。為了會計披露的目的，建立了公允價值計量的三級估值等級。估值層次是基於截至計量日期對資產或負債估值的投入的透明度。這三個級別的定義如下：
•第1級-估值方法的投入是指活躍市場中相同資產或負債的報價。
•第2級-估值方法的投入包括活躍市場中類似資產和負債的報價、非活躍市場中相同或相似資產和負債的報價，以及直接或間接可觀察到的資產或負債的投入(如利率、收益率曲線和提前還款速度)。
•第3級-估值方法的投入是不可觀察的，對公允價值具有重要意義。這些可能是內部開發的，使用公司的最佳信息和市場參與者會考慮的假設。
按公允價值在經常性和非經常性基礎上計量的資產和負債的估值方法在公司2020年年度報告Form 10-K中的公允價值計量説明中介紹。從那時起，這些方法就沒有發生重大變化。

37
目錄
按公允價值經常性計量的工具

下表列出了2021年3月31日和2020年12月31日的資產和負債，這些資產和負債的價值是在經常性基礎上按公允價值計量的。在2021年的前三個月或截至2020年12月31日的一年中，級別之間沒有轉移。

公允價值計量使用
(單位：千)
總公允價值
相同資產在活躍市場的報價
(1級)
重要的其他可觀察到的輸入
(2級)
不可觀測的重要輸入
(3級)
2021年3月31日
資產：
*持有待售住宅抵押貸款$30,505 $— $30,505 $— 
可供出售的債務證券：
*義務773,590 773,590 — — 
*50,816 — 50,816 — 
*1,980,811 — 1,972,841 7,970 
*機構抵押貸款支持證券(MBS)6,327,450 — 6,327,450 — 
**發行非機構抵押貸款支持證券(NMBS)358,498 — 358,498 — 
**購買資產支持證券(Asset-Based Securities)2,436,885 — 2,436,885 — 
**購買其他債務證券600,153 — 600,153 — 
*交易債務證券26,925 — 26,925 — 
*股權證券2,931 2,931 — — 
**私募股權投資94,257 — — 94,257 
**金融衍生品**62,787 — 60,791 1,996 
*以信託形式持有的資產，用於遞延補償計劃19,848 19,848 — — 
*總資產12,765,456 796,369 11,864,864 104,223 
負債：
  衍生品*
13,512 — 13,152 360 
以信託形式持有的遞延補償計劃負債
19,848 19,848 — — 
**總負債$33,360 $19,848 $13,152 $360 
2020年12月31日
資產：
*持有待售住宅抵押貸款$39,396 $— $39,396 $— 
可供出售的債務證券：
*義務838,059 838,059 — — 
*54,485 — 54,485 — 
*2,045,099 — 2,037,131 7,968 
*機構抵押貸款支持證券(MBS)6,712,085 — 6,712,085 — 
**發行非機構抵押貸款支持證券(NMBS)361,074 — 361,074 — 
**購買資產支持證券(Asset-Based Securities)1,882,243 — 1,882,243 — 
**購買其他債務證券556,219 — 556,219 — 
*交易債務證券35,321 — 35,321 — 
*股權證券2,966 2,966 — — 
**私募股權投資94,368 — — 94,368 
**金融衍生品**89,889 — 86,447 3,442 
*以信託形式持有的資產，用於遞延補償計劃19,278 19,278 — — 
*總資產12,730,482 860,303 11,764,401 105,778 
負債：
  衍生品*
18,675 — 17,974 701 
以信託形式持有的遞延補償計劃負債
19,278 19,278 — — 
**總負債$37,953 $19,278 $17,974 $701 
*各類衍生工具的公允價值載於附註11。

38
目錄
按公允價值經常性計量的第三級資產和負債變動摘要如下：

公允價值計量使用
不可觀測的重要輸入
(3級)


(單位：千)
州和市政義務
私募股權
投資
衍生物總計
截至2021年3月31日的三個月
餘額2021年1月1日$7,968 $94,368 $2,741 $105,077 
總損益(已實現/未實現)：
收入中包括的收入中包括的收入— 8,365 (1,007)7,358 
**計入其他綜合收益的收入**(1)— — (1)
貼現增值3 — — 3 
出售/償還私募股權投資— (8,476)— (8,476)
出售風險分擔協議— — (98)(98)
餘額2021年3月31日$7,970 $94,257 $1,636 $103,863 
這三個月的總損益包括在收益中，可歸因於與截至2021年3月31日仍持有的資產有關的未實現損益的變化$— $8,365 $2,050 $10,415 
由於與截至2021年3月31日仍持有的資產有關的未實現損益的變化，包括在其他全面收益中的這三個月的合計損益總額$(1)$— $— $(1)

公允價值計量使用
不可觀測的重要輸入
(3級)


(單位：千)
州和市政義務
私募股權
投資
衍生物總計
截至2020年3月31日的三個月
餘額2020年1月1日$9,853 $94,122 $369 $104,344 
總損益(已實現/未實現)：
包括在收入中— (13,008)(486)(13,494)
計入其他綜合收益*(1,495)— — (1,495)
貼現增值4 — — 4 
購買私募股權投資— 114 — 114 
出售/償還私募股權投資— (69)— (69)
出售風險分擔協議— — (440)(440)
餘額2020年3月31日$8,362 $81,159 $(557)$88,964 
這三個月的總損益包括在收益中，可歸因於與截至2020年3月31日仍持有的資產有關的未實現損益的變化$— $(13,008)$(55)$(13,063)
包括在其他全面收益中的前三個月的合計損益總額，可歸因於與截至2020年3月31日仍持有的資產有關的未實現損益的變化$(1,495)$— $— $(1,495)
*計入綜合全面收益表中的“其他證券未實現淨收益(虧損)”。

39
目錄
上表中3級資產和負債的收益中包括的損益在合併損益表的下列項目中列報：
(單位：千)貸款手續費和銷售額其他非利息收入投資證券收益(虧損)，淨額
總計
截至2021年3月31日的三個月
計入收益的損益合計$(1,372)$365 $8,365 $7,358 
與截至2021年3月31日仍持有的資產相關的未實現損益變動$1,855 $195 $8,365 $10,415 
截至2020年3月31日的三個月
計入收益的損益合計$(459)$(27)$(13,008)$(13,494)
與截至2020年3月31日仍持有的資產相關的未實現損益變動$— $(55)$(13,008)$(13,063)

級別3輸入
該公司的重要3級衡量標準採用了易於量化的不可觀察的投入，涉及拍賣利率證券(ARS)、公司的私募股權子公司持有的投資組合以及待售的住宅抵押貸款承諾。AR包括在州和市政證券中，總額為$8.0截至2021年3月31日，私募股權投資(包括其他證券)總計600萬美元94.3百萬美元。
下表列出了有關這些輸入的信息。

關於第3級公允價值計量的量化信息加權
估價技術無法觀察到的輸入量程平均水平*
拍賣利率證券貼現現金流預計市場恢復期5年份5年份
估計市場匯率1.4%-1.7%1.4%
私募股權投資市場可比公司EBITDA倍數4.0-6.05.3
按揭貸款承諾貼現現金流提供資金的概率69.4%-100.0%88.8%
內含服務價值.6%-1.2%1.0%
*不可觀察到的投入以工具的相對公允價值加權。

按公允價值非經常性計量的工具
對於2021年和2020年前三個月按公允價值非經常性計量且截至2021年3月31日、2021年和2020年3月31日仍持有的資產，下表提供了在各自時期確認的公允價值調整、用於確定每次調整的估值投入水平，以及相關個別資產或投資組合在2021年3月31日、2021年和2020年3月的賬面價值。

公允價值計量使用
(單位：千)

公允價值
相同資產在活躍市場的報價
(1級)
重要的其他可觀察到的輸入
(2級)
不可觀測的重要輸入
(3級)
截至3月31日的三個月確認的損益合計
2021年3月31日
*抵押品依賴型貸款$11,233 $— $— $11,233 $(2,926)
*抵押貸款償還權8,234 — — 8,234 1,055 
2020年3月31日
*抵押品依賴型貸款$124 $— $— $124 $(16)
*抵押貸款償還權6,768 — — 6,768 (1,056)

該公司在非經常性基礎上計量的重要的3級計量與該公司在某些固定利率個人房地產貸款中保留的抵押貸款償還權有關。抵押貸款償還權包括在綜合資產負債表的其他資產中，有關這些投入的信息見下表。

40
目錄
關於第3級公允價值計量的量化信息加權
估價技術無法觀察到的輸入量程平均水平*
抵押貸款償還權貼現現金流貼現率9.03 %-9.36 %9.21 %
預付費速度(CPR)*10.35 %-14.11 %12.42 %
貸款服務成本-每年每筆貸款
*$70 -$73 $72 
*拖欠貸款；*$200 -$750 
**取消抵押品贖回權的貸款$1,000 
*基於利率分檔的區間和加權平均數.

公司抵押貸款服務權的公允價值計量中使用的重大不可觀察的投入會定期更新，以適應市場狀況的變化。實際匯率可能與我們的估計不同。提前還款速度和貼現率的提高對我們抵押貸款服務權的公允價值產生了負面影響。


41
目錄
16. 金融工具的公允價值
本公司持有的金融工具之賬面值及估計公允價值載述如下。公允價值估計是根據相關市場信息在特定時間點做出的。它們不反映一次性出售公司持有的某一特定金融工具可能產生的任何溢價或折扣。由於該公司的許多金融工具沒有市場，因此公允價值估計是基於對未來預期虧損經驗、風險特徵和經濟狀況的判斷。這些估計是主觀的，涉及不確定性，不能精確地確定。假設的變化可能會對預估產生重大影響。

本公司金融工具的估計公允價值及其在估值層次內的公允價值計量分類如下：2021年3月31日和2020年12月31日：

賬面金額
2021年3月31日的估計公允價值

(單位：千)

1級
2級
3級
總計
金融資產
貸款：
業務$6,624,209 $— $— $6,552,890 $6,552,890 
房地產.建築和土地
1,073,036 — — 1,044,188 1,044,188 
房地產-商務
3,017,242 — — 3,009,811 3,009,811 
房地產-個人
2,828,418 — — 2,834,405 2,834,405 
消費者
1,966,833 — — 1,965,384 1,965,384 
循環房屋淨值285,261 — — 282,849 282,849 
消費信用卡593,833 — — 546,154 546,154 
透支
3,239 — — 2,970 2,970 
貸款總額16,392,071 — — 16,238,651 16,238,651 
持有待售貸款38,076 — 38,076 — 38,076 
投資證券12,696,663 776,521 11,773,568 146,574 12,696,663 
出售的聯邦基金500 500 — — 500 
根據轉售協議購買的證券850,000 — — 881,377 881,377 
銀行存款生息存款2,017,128 2,017,128 — — 2,017,128 
現金和銀行到期款項338,666 338,666 — — 338,666 
衍生工具62,787 — 60,791 1,996 62,787 
以信託形式持有的資產，用於遞延補償計劃19,848 19,848 — — 19,848 
*總計$32,415,739 $3,152,663 $11,872,435 $17,268,598 $32,293,696 
金融負債
無息存款$11,076,556 $11,076,556 $— $— $11,076,556 
儲蓄、利息檢查和貨幣市場存款14,572,378 14,572,378 — — 14,572,378 
存單1,771,691 — — 1,775,795 1,775,795 
購買的聯邦基金28,490 28,490 — — 28,490 
根據回購協議出售的證券1,909,620 — — 1,909,673 1,909,673 
其他借款2,999 — 2,999 — 2,999 
衍生工具13,512 — 13,152 360 13,512 
以信託形式持有的遞延補償計劃負債19,848 19,848 — — 19,848 
*總計$29,395,094 $25,697,272 $16,151 $3,685,828 $29,399,251 

42
目錄
賬面金額2020年12月31日的估計公允價值

(單位：千)
1級
2級
3級
總計
金融資產
貸款：
業務$6,546,087 $— $— $6,467,572 $6,467,572 
房地產.建築和土地
1,021,595 — — 995,873 995,873 
房地產-商務
3,026,117 — — 3,016,576 3,016,576 
房地產-個人
2,820,030 — — 2,830,521 2,830,521 
消費者
1,950,502 — — 1,953,217 1,953,217 
循環房屋淨值307,083 — — 304,434 304,434 
消費信用卡655,078 — — 576,320 576,320 
透支
3,149 — — 3,068 3,068 
貸款總額16,329,641 — — 16,147,581 16,147,581 
持有待售貸款45,089 — 45,089 — 45,089 
投資證券12,626,296 841,025 11,638,558 146,713 12,626,296 
根據轉售協議購買的證券850,000 — — 894,338 894,338 
銀行存款生息存款1,747,363 1,747,363 — — 1,747,363 
現金和銀行到期款項437,563 437,563 — — 437,563 
衍生工具89,889 — 86,447 3,442 89,889 
以信託形式持有的資產，用於遞延補償計劃19,278 19,278 — — 19,278 
*總計$32,145,119 $3,045,229 $11,770,094 $17,192,074 $32,007,397 
金融負債
無息存款$10,497,598 $10,497,598 $— $— $10,497,598 
儲蓄、利息檢查和貨幣市場存款14,604,456 14,604,456 — — 14,604,456 
存單1,844,691 — — 1,847,277 1,847,277 
購買的聯邦基金42,270 42,270 — — 42,270 
根據回購協議出售的證券2,056,113 — — 2,056,173 2,056,173 
衍生工具18,675 — 17,974 701 18,675 
以信託形式持有的遞延補償計劃負債19,278 19,278 — — 19,278 
*總計$29,083,081 $25,163,602 $17,974 $3,904,151 $29,085,727 

17. 法律和監管程序
本公司在2021年3月31日有各種法律程序待決，這些法律程序是在正常業務過程中產生的。雖然針對該公司的一些懸而未決的事項具體規定了原告要求的損害賠償，但其他案件並未尋求具體數額的損害賠償，或正處於法律程序的早期階段。本公司就其認為可能出現虧損並可合理估計的所有法律和監管事項記錄應計虧損。有些事情還處於早期階段，還沒有進展到可以確定損失金額是可能和可估量的地步。


43
目錄
第二項：公司管理層對財務狀況和財務狀況的討論和分析
行動結果
以下討論和分析應結合合併財務報表和相關附註、本報告中的統計信息和財務數據以及公司2020年年報Form 10-K閲讀。截至2021年3月31日的三個月和三個月期間的運營結果不一定表明任何其他時期將取得的結果。

前瞻性信息
這份報告可能包含受風險和不確定性影響的“前瞻性陳述”，包括有關可能或假定的未來經營結果的信息。許多可能發生的事件或因素可能會影響公司未來的財務結果和業績。這可能導致結果或業績與前瞻性陳述中表達的結果或業績大不相同。諸如“預期”、“預期”、“相信”、“估計”等詞語、此類詞語的變體以及其他類似表述旨在識別此類前瞻性陳述。這些陳述不是對未來業績的保證，涉及某些難以預測的風險、不確定性和假設。因此，實際結果和結果可能與這些前瞻性陳述中表達、預測或暗示的內容大不相同。讀者不應完全依賴前瞻性陳述，應考慮本報告中討論的所有不確定性和風險。前瞻性陳述僅在其發表之日起發表。公司不承諾更新前瞻性陳述，以反映前瞻性陳述發表之日之後發生的情況或事件，或反映意外事件的發生。這些可能的事件或因素包括：公司所在市場領域經濟狀況的變化，新冠肺炎疫情的影響，監管機構政策的變化，政府法律法規的變化，利率的波動，流動性要求的變化，公司所在市場領域的貸款需求，會計和税收原則的變化，所得税的估計，與其他提供金融服務的實體的競爭，網絡安全威脅, 以及本公司2020年年度報告10-K表中第一部分1A項“風險因素”和第二部分第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析”和本10-Q季度報告第二部分1A項中討論的其他因素。除第II部分第1A項所述外，在截至2021年3月31日的季度內，公司在Form 10-K表格中披露的風險因素沒有發生重大變化。

關鍵會計政策
該公司確定了幾項至關重要的政策，因為它們要求管理層對本質上不確定的事項做出特別困難、主觀和/或複雜的判斷，而且可能會在不同的條件下或使用不同的假設報告重大不同的金額。這些政策涉及信貸損失撥備和某些投資證券的估值。有關這些政策的討論可以在公司2020年年報Form 10-K中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的“關鍵會計政策”和“貸款信貸損失撥備和無資金貸款承諾責任”一節中找到。自2020年12月31日以來，公司對關鍵會計政策的應用沒有變化。

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目錄
選定的財務數據
截至3月31日的三個月
 20212020
每股數據
**每股普通股淨收益-基本$1.12 $.42 *
**每股普通股淨收益-稀釋後1.11 .42 *
**普通股現金股息.263 .257 *
*每股普通股賬面價值28.34 26.54 *
降低市場價格76.61 47.95 *
選定的比率
(基於平均資產負債表)
*將貸款轉移到存款上(1)
61.79 %72.57 %
將無息存款佔存款總額的比例提高39.41 32.64 
將股權轉換為貸款(1)
20.68 21.93 
將股權與存款掛鈎12.78 15.91 
將股本佔總資產的比例提高10.37 12.35 
提高總資產回報率1.63 .80 
**普通股股本回報率15.69 6.48 
(基於期末數據)
*將非利息收入增加到收入中(2)
39.80 38.08 
提高效率比(3)
56.37 59.17 
*第一級普通風險資本比率13.76 13.52 
**基於風險的一級資本充足率
13.76 14.24 
**基於風險的總資本比率14.79 15.21 
*有形普通股權益與有形資產比率(4)
9.57 11.13 
降低一級槓桿率
9.38 11.13 

*重申2020年12月分配的5%的股票股息。
(1)包括持有以供出售的貸款。
(二)收入包括淨利息收入和非利息收入。
(3)效率比按非利息費用(不含無形資產攤銷)佔收入的百分比計算。
(4)有形普通股權益與有形資產比率是管理層認為是資本充足率和利用率的有用指標。它為不同時期和不同公司之間的比較提供了有意義的基礎，也有助於監管機構、投資者和分析師分析公司的財務狀況。有形普通股權益和有形資產是非GAAP計量，不應被視為替代或優於根據GAAP編制的數據。

下表是GAAP總股本和總資產財務計量與非GAAP有形普通股總股本和總有形資產計量的對賬。

三月三十一日
(千美元)
20212020
總股本$3,317,385 $3,252,464 
減少非控股權益4,795 1,449 
較少的優先股— 144,784 
商譽較低138,921 138,921 
降低核心存款溢價4,864 1,665 
有形普通股權益總額(A)$3,168,805 $2,965,645 
總資產$33,269,786 $26,793,017 
商譽較低138,921 138,921 
降低核心存款溢價4,864 1,665 
有形資產總額(B)$33,126,001 $26,652,431 
有形普通股權益與有形資產比率(A)/(B)9.57 %11.13 %

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目錄
經營成果

摘要
  截至3月31日的三個月增加(減少)
(千美元)20212020金額更改百分比
淨利息收入$205,748 $201,065 $4,683 2.3 %
信貸損失準備金6,232 (57,953)(64,185)(110.8)
非利息收入136,045 123,663 12,382 10.0 
投資證券收益(損失)，淨額9,853 (13,301)23,154 (174.1)
非利息支出(192,573)(193,698)(1,125)(0.6)
所得税(32,076)(10,173)21,903 215.3 
非控制性利息收入(費用)(2,257)2,254 4,511 新墨西哥州
可歸因於Commerce BancShares，Inc.的淨收入130,972 51,857 79,115 152.6 
優先股股息— (2,250)2,250 (100.0)
普通股股東可獲得的淨收入$130,972 $49,607 81,365 164.0 %
新墨西哥州-沒什麼意義。

在截至2021年3月31日的季度裏，商業銀行股份有限公司的淨收入(淨收入)為1.31億美元，比去年第一季度增加了7,910萬美元，增幅為152.6%。本季度年化平均資產回報率為1.63%，年化平均股本回報率為15.69%，效率比為56.37%。本季度和前幾個季度的稀釋後每股普通股收益均為1.11美元，與2020年第一季度的每股0.42美元相比增長了164.3%。

與去年第一季度相比，淨利息收入增加了470萬美元，增幅為2.3%，這主要是由於存款和借款的利息支出下降了1650萬美元，以及根據轉售協議購買的長期證券的利息收入增加了370萬美元。淨利息收入的增加部分被貸款利息收入減少1270萬美元所抵消。當季信貸損失撥備為收回620萬美元，反映當季貸款信貸損失撥備預估減少。因此，當前季度的信貸損失撥備比2020年第一季度的撥備減少了6420萬美元。與2020年第一季度相比，非利息收入增加了1240萬美元，增幅為10.0%，主要原因是貸款費用和銷售額、信託費用和資本市場費用的增長，以及出售分行地點的收益。這些增長被銀行卡和存款賬户淨手續費下降部分抵消。本季度投資證券淨收益總計990萬美元，而去年同期虧損1330萬美元。本季度的淨證券收益主要來自840萬美元的未實現公允價值收益和150萬美元的出售公司私募股權投資組合中的一項投資。非利息支出比2020年第一季度減少110萬美元，主要原因是差旅和娛樂支出下降，遞延發起成本上升，抵押貸款服務權減值支出減少，但部分被更高的數據處理和軟件費用所抵消。
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目錄
淨利息收入
下表按生息資產和計息負債的主要類別彙總了在全額應税等值基礎上淨利息收入的變化，確定了與交易量和利率相關的變化。不只是由於交易量或費率的變化而產生的變化被分配到費率中。

淨利息收入變動分析
截至2021年3月31日的三個月與2020年
 由於以下原因造成的更改
 
(單位：千)
平均值
卷
平均值
率

總計
利息收入，全額應税等值基礎：
貸款：
中國商業銀行$9,240 $(7,407)$1,833 
中國房地產-建築和土地1,979 (3,422)(1,443)
中國房地產-商務1,737 (5,028)(3,291)
中國房地產-個人4,112 (3,192)920 
中國消費者(37)(3,847)(3,884)
*循環房屋淨值(578)(940)(1,518)
中國消費者信用卡(3,592)(2,119)(5,711)
**透支— — — 
*貸款總利息12,861 (25,955)(13,094)
持有待售貸款228 (121)107 
投資證券：
**美國政府和聯邦機構證券(398)772 374 
*政府支持的企業義務(863)(240)(1,103)
*州和市政義務5,638 (3,198)2,440 
*抵押貸款支持證券(MBS)13,515 (17,144)(3,629)
*資產支持證券5,855 (6,452)(597)
**其他證券1,926 (1,262)664 
*投資證券的總利息25,673 (27,524)(1,851)
出售的聯邦基金和購買的短期證券
*達成轉售協議(2)— (2)
根據轉售協議購買的長期證券— 3,666 3,666 
銀行存款生息存款1,864 (2,786)(922)
利息收入總額40,624 (52,720)(12,096)
利息支出：
存款：
節省了大量資金。103 (89)14 
*利率檢查和貨幣市場1,661 (7,881)(6,220)
10萬美元以下的存單(302)(1,000)(1,302)
*10萬美元及以上的存單(393)(3,780)(4,173)
*存款總利息1,069 (12,750)(11,681)
購買的聯邦基金和出售的證券
簽署回購協議162 (4,620)(4,458)
其他借款(328)(1)(329)
利息支出總額903 (17,371)(16,468)
淨利息收入，税額等值基礎$39,721 $(35,349)$4,372 

2021年第一季度淨利息收入為2.057億美元，比2020年第一季度增加470萬美元。在税金當量(T/E)基礎上，2021年第一季度淨利息收入總計2.088億美元，比去年同期增加440萬美元，比上一季度減少420萬美元。與2020年第一季度相比，淨利息收入增加的主要原因是計息存款和借款的利息支出減少了1650萬美元，根據轉售協議購買的長期證券的利息收入增加了370萬美元，但部分被貸款利息收入(T/E)減少1310萬美元所抵消。貸款利息(T/E)下降的主要原因是所有貸款產品的收益率降低，特別是商業貸款，其中許多貸款的利率是浮動的。的總利息收入
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目錄
由於平均利率下降，投資證券(T/E)比去年第一季度減少了190萬美元，但平均餘額的增長在很大程度上抵消了利率下降導致的利息收入下降。計息存款及借款的開支減少，是由於平均利率下降所致。該公司本季度的盈利資產淨收益率(T/E)為2.71%，而2020年第一季度為3.33%。

總利息收入(T/E)比2020年第一季度減少了1210萬美元。2021年第一季度，貸款利息收入(T/E)為1.474億美元，比去年同期減少了1310萬美元，降幅為8.2%。利息收入較去年同季減少，主要是由於平均賺取的利率下跌73個基點，但有關跌幅因平均貸款餘額增加16億元(即11.2%)而被部分抵銷。利息收入的大部分減少出現在消費信用卡、消費、商業房地產、循環房屋淨值以及建築和土地貸款類別。消費信用卡貸款利息減少570萬美元，原因是平均餘額下降1.188億美元，加上平均利率下降129個基點。由於平均利率下降76個基點，消費貸款利息下降了390萬美元。商業地產貸款利息收入下降330萬美元，原因是平均利率下降64個基點，部分被較高的平均餘額1.693億美元或5.9%所抵消.循環房屋淨值貸款利息下降150萬美元，原因是平均利率下降123個基點，加上平均餘額下降5090萬美元，或14.5%。建築和土地貸款利息減少140萬美元，原因是平均賺取利率下降124個基點，但平均餘額增加1.679億美元，部分抵消了這一下降。利息收入(T/E)的減少部分被商業貸款利息收入增加180萬美元所抵消，這是因為平均餘額增加了10億美元，即18.9%，而這些貸款的平均利率下降了41個基點。平均餘額的增長主要是作為小企業管理局(SBA)贊助的計劃的一部分，為客户擔保的Paycheck Protection Program(PPP)貸款的結果。個人房地產貸款利息比去年同期增加了92萬美元，原因是平均餘額增加了4.354億美元，但平均利率下降了43個基點，部分抵消了這一影響。

2021年第一季度，投資證券(T/E)的利息收入為5350萬美元，比去年同期減少了190萬美元。利息收入的減少主要發生在抵押貸款支持證券的利息收入上，由於平均利率下降98個基點，利息收入下降了360萬美元，但平均餘額增加了23億美元，部分抵消了這一下降。本季度對溢價攤銷的調整為410萬美元，以反映由於本季度利率上升，抵押貸款支持證券的遠期提前還款速度估計有所放緩。這一調整在很大程度上抵消了由於最近抵押貸款再融資激增而在本季度這些證券上錄得的較高溢價攤銷。此外，由於平均利率下降124個基點，資產支持證券的利息減少了59萬7千美元，但平均餘額增加了9.029億美元，部分抵消了這一影響。政府性企業債務利息收入減少110萬美元，平均餘額下降8350萬美元，降幅62.2%，平均利率下降183個基點。投資證券利息收入(T/E)的減少部分被州和市政債務利息增加240萬美元所抵消。這一增長是平均餘額7.36億美元增長的結果，但部分被平均税率下降65個基點所抵消。美國政府和聯邦機構債務的利息增加了37萬4千美元，主要是因為該公司的美國國債通脹保值證券(TIPS)的通脹收入增加。與小費相關的利息收入，與消費物價指數掛鈎, 比去年同期增加了48萬6千美元。2021年第一季度，總投資組合的平均餘額(不包括可供出售債務證券的未實現公允價值調整)為126億美元，而2020年第一季度為85億美元。

根據轉售協議購買的長期證券的利息收入比去年同期增加了370萬美元，這是因為平均賺取的利率增加了178個基點，因為這些資產的結構具有下限利差，以防止利率下降。在根據轉售協議購買的8.5億美元證券中，其中4.5億美元將在2021年到期。美聯儲餘額的利息收入下降了92.2萬美元，主要原因是平均利率下降了76個基點，部分被平均投資餘額增加8.789億美元所抵消。

2021年第一季度，全部計息資產的平均税當量收益率為2.76%，低於2020年第一季度的3.66%。

與2020年第一季度相比，總利息支出減少了1650萬美元，這是因為計息存款的利息支出減少了1170萬美元，借款的利息支出減少了480萬美元。存款利息支出減少的主要原因是支付的整體平均利率下降了36個基點，但平均餘額24億美元的增加略微抵消了這一下降。利息支票和貨幣市場賬户的利息支出下降了620萬美元，原因是支付的平均利率下降了24個基點，但平均餘額22億美元的增加略有抵消。由於平均利率下降111個基點，存單的利息支出減少了550萬美元。利息支出在
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目錄
借款減少是由於支付的利率較低，主要是客户回購協議。2021年和2020年第一季度，所有有息負債的總體平均利率分別為0.09%和0.52%。
本討論的最後一頁彙總了平均資產和負債以及相應的賺取/支付的平均費率。

非利息收入
  截至3月31日的三個月增加(減少)
(千美元)20212020金額更改百分比
銀行卡交易費$37,695 $40,200 $(2,505)(6.2)%
信託費44,127 39,965 4,162 10.4 
存款賬户手續費及其他手續費22,575 23,677 (1,102)(4.7)
資本市場收費4,981 3,790 1,191 31.4 
消費者經紀服務4,081 4,077 4 .1 
貸款手續費和銷售額10,184 3,235 6,949 214.8 
其他12,402 8,719 3,683 42.2 
非利息收入總額$136,045 $123,663 $12,382 10.0 %
非利息收入佔總收入的百分比*39.8 %38.1 %
*總收入 包括淨利息收入和非利息收入。

下表是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月銀行卡交易手續費淨額彙總。
截至3月31日的三個月
(千美元)20212020更改百分比
借記卡淨手續費$9,367 $9,322 .5 %
信用卡淨手續費3,421 3,487 (1.9)
淨商户費用4,614 4,388 5.2 
公司卡淨手續費20,293 23,003 (11.8)
銀行卡交易手續費總額$37,695 $40,200 (6.2)%

2021年第一季度，非利息收入總額為1.36億美元，而去年同期為1.237億美元，增加了1240萬美元，增幅為10.0%。增加的主要原因是貸款手續費和銷售、信託費、資本市場手續費和其他非利息收入增加，但銀行卡淨手續費和存款賬户手續費下降部分抵消了這一影響。本季度銀行卡交易手續費較上年同期下降250萬美元，降幅為6.2%，主要原因是公司卡淨手續費為270萬美元，部分被商户淨手續費增加(22.6萬美元)所抵消。公司卡淨手續費與去年同期相比下降，主要原因是手續費收入下降，但部分被獎勵支出下降所抵消。淨商户費用的增長主要是由於折扣費增加，但部分被交換費增加所抵消。該季度的信託費用比去年同期增加了420萬美元，增幅為10.4%，原因是私人客户和機構信託費用收入增加，分別增長11.4%和6.1%。與去年同期相比，存款賬户手續費減少110萬美元，降幅為4.7%，主要是由於透支和返還項目手續費降低，但部分被企業現金管理費增加所抵消。資本市場手續費增加120萬美元，或31.4%，而貸款手續費和銷售額增加690萬美元，原因是抵押貸款銀行收入增加。其他非利息收入增加了370萬美元，增幅為42.2%，主要是由於本季度出售分行地點帶來的240萬美元的收益和120萬美元的利率互換費用的增長。公司遞延薪酬計劃資產的公允價值調整比去年同期增加了340萬美元。遞延薪酬計劃資產以信託形式持有，並記錄為資產和負債, 影響其他收入和其他支出的。這些增長部分被現金清掃佣金減少280萬美元所抵消。

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目錄
投資證券收益(虧損)，淨額
截至3月31日的三個月
(單位：千)20212020
出售股權證券的淨收益$— $2 
私募股權投資的銷售淨收益(虧損)和公允價值調整9,888 (13,008)
權益證券公允價值調整，淨額(35)(295)
投資證券收益(虧損)合計(淨額)$9,853 $(13,301)

上表顯示了投資證券的淨損益，這些證券在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的收益中確認。2021年第一季度報告的證券淨收益為990萬美元，而去年同期為淨虧損1330萬美元。2021年第一季度的淨收益主要包括出售私募股權投資的淨收益150萬美元和公司私募股權投資的公允價值淨收益840萬美元。去年同季度投資證券淨虧損主要包括股權投資公允價值淨虧損29.5萬美元和公司私募股權投資公允價值淨虧損1,300萬美元，這是因為新冠肺炎疫情導致的經濟狀況對投資估值產生了負面影響。可歸因於少數股權的私募股權活動部分在綜合損益表中報告為非控股權益，導致2021年前三個月的支出為200萬美元，2020年前三個月的收入為250萬美元。

非利息支出
  截至3月31日的三個月增加(減少)
(千美元)20212020金額更改百分比
薪金和員工福利$129,033 $128,937 $96 .1 %
淨入住率12,021 11,748 273 2.3 
裝備4,353 4,821 (468)(9.7)
補給和通訊4,125 4,658 (533)(11.4)
數據處理和軟件25,463 23,555 1,908 8.1 
營銷5,158 5,979 (821)(13.7)
其他12,420 14,000 (1,580)(11.3)
非利息支出總額$192,573 $193,698 $(1,125)(.6)%

2021年第一季度的非利息支出為1.926億美元，比去年第一季度的1.937億美元減少了110萬美元，降幅為0.6%。費用減少的原因是大多數地區的費用減少，特別是旅行和娛樂費用，但數據處理和軟件費用的增加部分抵消了這一影響。薪資支出增加190萬美元，或1.8%，受激勵性薪酬增長推動，但部分被全職薪資成本下降所抵消。員工福利支出總額為2170萬美元，減少180萬美元，降幅為7.6%，主要是由於醫療保健支出下降。截至2021年3月31日，全職相當於員工總數為4619人，而2020年3月31日為4854人。用品和通信費用下降53.3萬美元，降幅11.4%，原因是用品和郵資費用下降，設備費用下降46.8萬美元，降幅9.7%。數據處理和軟件費用增加了190萬美元，或8.1%，這反映了對技術的持續投資，而營銷費用下降了82.1萬美元，或13.7%。其他非利息支出減少160萬美元，或11.3%，主要是由於旅行和娛樂支出減少200萬美元，遞延發起成本增加110萬美元，以及抵押貸款服務權減值支出減少210萬美元。這些減少被前面提到的公司遞延補償計劃資產的340萬美元的公允價值股本調整部分抵消。

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目錄
貸款信用損失撥備和撥備及無資金貸款承諾責任

 截至三個月
2021年3月31日2020年12月31日2020年3月31日
貸款信貸損失準備
上期末餘額$220,834 $236,360 $160,682 
美國採用ASU 2016-13年度— — (21,039)
期初餘額$220,834 $236,360 $139,643 
*為貸款信貸損失撥備(10,355)(7,510)42,868 
*淨貸款沖銷(收回)：
《紐約時報》《商業週刊》：
*業務(4)581 (373)
*房地產--建築及土地1 (2)— 
*業務20 (7)(21)
商業貸款淨額沖銷(收回)17 572 (394)
*個人銀行業務：
*房地產--個人15 (18)(4)
*消費者763 1,160 1,711 
*循環房屋淨值23 (8)(38)
*消費信用卡8,981 5,975 9,157 
*透支*透支153 335 426 
個人銀行貸款淨額沖銷
9,935 7,444 11,252 
淨貸款沖銷總額9,952 8,016 10,858 
期末餘額$200,527 $220,834 $171,653 
對資金不足的貸款承諾的負債
上期末餘額$38,307 $35,200 $1,075 
美國採用ASU 2016-13年度— — 16,090 
期初餘額38,307 35,200 17,165 
無資金貸款承諾的信貸損失準備金4,123 3,107 15,085 
期末餘額42,430 38,307 32,250 
貸款信貸損失撥備和無資金貸款承諾的責任$242,957 $259,141 $203,903 

 截至三個月
2021年3月31日2020年12月31日2020年3月31日
年化淨貸款沖銷(收回)*：
商業廣告：
中國商業銀行— %.04 %(.03)%
中國房地產-建築和土地— — — 
中國房地產-商務— — — 
商業貸款淨額沖銷(收回)— .02 (.02)
個人銀行業務：
中國房地產-個人— — — 
中國消費者.16 .23 .35 
*循環房屋淨值.03 (.01)(.04)
中國消費者信用卡5.98 3.72 5.06 
**透支17.50 35.43 42.37 
個人銀行貸款淨額沖銷
.71 .52 .83 
年化淨貸款沖銷總額.25 %.19 %.30 %
**佔平均貸款的百分比(不包括持有待售貸款)
51
目錄
該公司有一個既定的程序來確定貸款信貸損失撥備的金額和無資金貸款承諾的負債，評估其投資組合中預期的風險和損失。這一過程根據貸款池和無資金貸款承諾的津貼估計數提供津貼，並根據某些單獨評估的貸款和無資金貸款承諾提供第二個較小的部分。本公司釐定貸款信貸損失撥備及無資金借貸承擔負債的政策及程序載於綜合財務報表附註1及“信貸損失準備“內部討論關鍵會計政策在2020年表格10-K年度報告的項目7中。

2021年第一季度的淨貸款沖銷為1000萬美元，而上一季度為800萬美元，去年第一季度為1090萬美元。2021年第一季度，該公司記錄的商業貸款淨沖銷為1.7萬美元，而上一季度的淨沖銷為572000美元。商業貸款淨沖銷減少的主要原因是本季度商業貸款淨沖銷比上一季度減少了58.5萬美元。除了商業貸款淨沖銷的減少外，與上一季度相比，2021年第一季度消費貸款的淨沖銷減少了39.7萬美元。與上一季度相比，2021年第一季度消費者信用卡貸款的淨沖銷增加了300萬美元，抵消了這些減少。與上一季度相比，消費信用卡淨沖銷的增加是由於2020年提供的一項與COVID相關的救濟計劃，該計劃導致一些貸款的逾期和沖銷過程在幾個月內不會提前。隨着短期減免到期，這些貸款在2020年第四季度進入到期階段，並最終在2021年第一季度註銷。與去年同期相比，2021年第一季度的淨貸款沖銷減少了90.6萬美元。與去年同期相比，2021年第一季度淨沖銷的減少是由於消費、透支和消費信用卡貸款的淨沖銷分別減少了94.8萬美元、27.3萬美元和17.6萬美元，部分被商業貸款淨回收減少的36.9萬美元所抵消。

在截至2021年3月31日的三個月裏，平均消費信用卡貸款的年化淨沖銷總額為5.98%，而上一季度和去年同期分別為3.72%和5.06%。消費貸款本季度的年化淨沖銷為0.16%，而上一季度為0.23%，去年同期為0.35%。2021年第一季度，年化淨貸款沖銷總額為0.25%，而上一季度為0.19%，去年同期為0.30%。

本季度，貸款信貸損失準備金為1040萬美元，比上一季度750萬美元的準備金增加了280萬美元。與2020年第一季度的撥備支出相比，本季度貸款信貸損失撥備減少了5320萬美元。貸款信貸損失準備金的繼續收回是由於預測有所改善，加上淨沖銷低於預期。由於大流行引發的經濟衰退，信貸損失撥備在2020年上半年大幅增加。2020年上半年使用的經濟預測捕捉到了高失業率帶來的極端不確定性，但通過各種政府刺激計劃，新冠肺炎疫苗的開發和增加導致公共健康危機的改善，預計的淨沖銷沒有實現，經濟預測有所改善，從而能夠在2020年第四季度和2021年第一季度發放信貸損失撥備。

本季度，無資金貸款承諾的信貸損失撥備總額為410萬美元，比上一季度的310萬美元增加了100萬美元，與2020年第一季度相比減少了1100萬美元。

在截至2021年3月31日的季度，貸款信貸損失撥備比截至2020年12月31日的貸款信貸損失撥備減少了2030萬美元。減少的主要原因是經濟預測有所改善。消費信用卡貸款的信貸損失準備金減少了1450萬美元，原因是經濟預測有所改善，再加上貸款餘額減少和淨沖銷低於預期。此外，與個人銀行貸款(不包括消費信用卡貸款)有關的信貸損失撥備減少390萬元，而商業貸款的信貸損失撥備則減少190萬元。雖然預測繼續改善，但津貼考慮了未來新冠肺炎對消費者和商業投資組合潛在中斷的不確定性。

貸款信貸損失撥備和無資金貸款承諾的負債是需要作出重大判斷的估計數，包括對宏觀經濟環境的預測。該公司使用第三方宏觀經濟預測，該預測因經濟狀況和事件而不斷變化。預測的這些變化導致貸款信貸損失撥備和無資金貸款承諾的負債出現波動。公司利用其最佳判斷評估宏觀經濟預測和內部虧損數據，以估算信貸損失撥備。
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目錄
貸款和無資金貸款承諾的責任。這些估計值將根據基礎外部和內部數據的變化進行定期調整。

截至2021年3月31日，貸款信貸損失撥備為2.05億美元，而2020年12月31日為2.208億美元，2021年3月31日和2020年12月31日分別為貸款總額的1.22%和1.35%。該公司認為，信貸損失撥備和無資金承諾的負債足以彌補貸款組合中預期的損失，包括截至2021年3月31日的無資金承諾。

貸款組合的風險要素
下表列出了逾期90天且仍在計息的不良資產和貸款。不良資產包括非應計貸款和喪失抵押品贖回權的房地產。當管理層不期望收取與可接受和商定的償還條件一致的付款時，貸款被置於非應計狀態。逾期90天的本金和/或利息支付的貸款通常被列為非應計項目，除非這些貸款既有良好的擔保，又處於收回過程中，或者它們是根據監管規則豁免被歸類為非應計項目的個人銀行貸款。2020年，CARE法案第4013條簽署成為法律，為金融機構提供了暫停將與新冠肺炎大流行相關的修改歸類為問題債務重組的要求的選項。2020年12月27日簽署的2021年綜合撥款法案將這一暫停期限延長至2022年1月1日。在確定客户的修改是否屬於問題債務重組分類時，公司遵循CARE法案的指導。有關更多信息，請參閲註釋2。

(千美元)
2021年3月31日2020年12月31日
非權責發生制貸款$23,506 $26,540 
喪失抵押品贖回權的房地產208 93 
不良資產總額$23,714 $26,633 
不良資產佔貸款總額的百分比.14 %.16 %
不良資產佔總資產的百分比.07 %.08 %
逾期90天且仍在應計利息的貸款總額$21,512 $22,190 

截至2021年3月31日，非權責發生制貸款總額為2350萬美元，比2020年12月31日的餘額減少了300萬美元。減少主要是商業貸款，減少230萬元。截至2021年3月31日，非應計貸款主要包括商業貸款(86.0%)、個人房地產貸款(7.3%)和商業房地產貸款(6.7%)。截至2021年3月31日，喪失抵押品贖回權的房地產總額為20.8萬美元，與2020年12月31日相比增加了11.5萬美元。截至2021年3月31日，逾期90天或以上且仍在計息的貸款總額為2150萬美元，比2020年12月31日減少67.8萬美元。按類別劃分的非應計貸款和逾期90天的貸款餘額以及仍在應計利息的餘額列於“拖欠和非應計貸款”合併財務報表附註2部分。

除上述不良及逾期貸款外，本公司亦已確定管理層擔心借款人是否有能力滿足現有還款條件的貸款。根據公司的內部評級系統，它們被歸類為不合標準。這些貸款通常由房地產或其他借款人資產擔保，從而降低了它們成為不良資產時損失的可能性。儘管這些貸款通常被認定為潛在問題貸款，但它們可能永遠不會成為不良貸款。截至2021年3月31日，這類貸款總額為4.291億美元，而2020年12月31日為3.618億美元，增幅為6740萬美元，增幅為18.6%。


(單位：千)
2021年3月31日2020年12月31日
潛在問題貸款：
中國商業銀行$114,656 $133,039 
中國房地產-建築和土地38,586 29,378 
中國房地產-商務275,204 198,666 
中國房地產-個人661 670 
潛在問題貸款總額$429,107 $361,753 

截至2021年3月31日，該公司有1.396億美元的貸款，這些貸款的條款在問題債務重組的情況下進行了修改或重組。根據會計準則的定義，這些貸款已擴大到正在經歷財務困難並已獲得優惠的借款人，並將在“問題債務
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目錄
重組“合併財務報表附註2部分。這一餘額包括總額為1.185億美元的某些商業貸款，由於這種分類，這些貸款被歸類為不合格貸款，幷包括在上表中。

具有特殊風險特徵的貸款
除拖欠情況外，管理層主要依賴內部風險評級系統來評估貸款組合中的風險，這些統計數字載於綜合財務報表附註2。然而，某些類型的貸款由於其條款、地點或特殊條件而被認為有很高的損失風險。下面提供了有關這些類別中的主要貸款類型及其風險特徵的其他信息。基於貸款與價值比率(LTV)的信息通常是根據貸款發放日的估值計算的。本公司通常在貸款續簽或修改時，或如果貸款嚴重拖欠或正在喪失抵押品贖回權的過程中，獲得最新的評估或估值。

房地產--建築和土地貸款
如下表所示，截至2021年3月31日，該公司的建築和土地貸款組合佔未償還貸款總額的6.5%。建築和土地貸款中最大的組成部分是商業建築，在截至2021年3月31日的三個月裏增加了5010萬美元。截至2021年3月31日，多户住宅建設貸款總額約為2.189億美元，佔商業建設貸款組合的24.9%，而截至2020年12月31日，多户住宅建設貸款總額為2.38億美元，佔28.8%。

(千美元)三月三十一號，
2021


佔總數的百分比
的百分比
總計
貸款
2020年12月31日
    

佔總數的百分比
的百分比
總計
貸款
商業性建築$877,636 81.8 %5.4 %$827,546 81.0 %5.1 %
住宅建設97,091 9.0 .5 94,729 9.3 .6 
住宅用地和土地開發56,463 5.3 .3 59,299 5.8 .4 
商業用地和土地開發41,846 3.9 .3 40,021 3.9 .2 
房地產-建築和土地貸款總額$1,073,036 100.0 %6.5 %$1,021,595 100.0 %6.3 %

房地產-商業貸款
截至2021年3月31日，商業房地產貸款總額為30億美元，佔公司總貸款組合的18.4%。這些貸款包括製造業和倉庫建築、小型寫字樓和醫療建築、教堂、酒店和汽車旅館、購物中心和其他商業地產。截至2021年3月31日，36.9%的商業房地產貸款用於業主自住型房地產，這在歷史上導致淨沖銷率低於非業主自住型商業房地產貸款。

(千美元)三月三十一號，
2021


佔總數的百分比
的百分比
總計
貸款
2020年12月31日


佔總數的百分比
的百分比
總計
貸款
業主自住$1,113,863 36.9 %6.8 %$1,145,862 37.9 %7.0 %
辦公室388,519 12.9 2.4 385,392 12.7 2.4 
多户住宅362,846 12.0 2.2 301,161 10.0 1.8 
零售341,857 11.3 2.1 349,461 11.5 2.1 
酒店269,929 8.9 1.6 271,189 9.0 1.7 
老年生活171,982 5.7 1.0 195,800 6.5 1.2 
農場168,219 5.6 1.0 169,692 5.6 1.0 
工業72,097 2.4 .4 78,341 2.6 .5 
其他127,930 4.3 .9 129,219 4.2 .8 
房地產-商業貸款總額$3,017,242 100.0 %18.4 %$3,026,117 100.0 %18.5 %

循環房屋淨值貸款
截至2021年3月31日，該公司有2.853億美元的循環房屋淨值貸款，這些貸款通常以住宅房地產為抵押。這些貸款大部分(93.1%)是按月還款，只需支付利息。這些貸款提供三個主要產品線：LTV高達80%、80%至90%和90%至100%。截至2021年3月31日，原始LTV高於80%的貸款未償還本金為2900萬美元，佔投資組合的10.2%，而截至2020年12月31日的未償還本金為3210萬美元。逾期30天的循環房屋淨值貸款餘額總額為230萬美元
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目錄
2021年3月31日與2020年12月31日的200萬美元相比，2021年3月31日或2020年12月31日沒有非權責發生狀態的循環房屋淨值貸款。當前投資組合總餘額的加權平均FICO得分為792分。到期時，這些賬户被重新承保，如果符合公司信貸、抵押品和能力政策的條件，借款人可以選擇續簽信用額度，或者將未償還餘額轉換為攤銷貸款。如果不符合條件，則需要攤銷，或者借款人可能會償還貸款。在2021年至2023年的剩餘時間裏，公司目前未償還餘額的約15.1%預計將到期。在這些餘額中，大約91%的FICO得分在700或更高。該公司預計，隨着這些貸款到期，虧損不會大幅增加，因為它們的FICO分數高，LTV低，歷史虧損水平低。

消費貸款
消費貸款組合中有幾個直接和間接的產品線，包括購買汽車、摩托車、船舶和房車的貸款。截至2021年3月31日，汽車貸款佔消費貸款組合的44%，截至2021年3月31日和2020年12月31日，汽車貸款未償還餘額分別為8.717億美元和8.799億美元。截至2021年3月31日，逾期30天的餘額為550萬美元，而2020年12月31日為920萬美元，分別佔2021年3月31日和2020年12月31日這些貸款未償還餘額的0.6%和1.0%。截至2021年3月31日的三個月，新發放的汽車貸款為1.062億美元，而2020年前三個月為1.0億美元。截至2021年3月31日，汽車貸款組合的加權平均FICO得分為757分，汽車貸款淨沖銷為2021年3月31日平均汽車貸款的0.20%。

該公司的消費貸款組合還包括固定利率房屋淨值貸款，通常用於房屋維修或改建，截至2021年3月31日，這些貸款佔消費貸款組合的12%。這些貸款的損失從歷史上看一直很低，該公司在2021年出現了小幅復甦。截至2021年3月31日，私人銀行貸款佔消費貸款組合的26%。該公司的私人銀行貸款通常有良好的抵押，截至2021年3月31日，主要以公司信託部門持有的資產為擔保。該公司消費貸款組合的其餘部分包括醫療服務融資、摩托車、海運和房車貸款。2021年前三個月，私人銀行、醫療服務融資、摩托車、海運和房車貸款的淨沖銷總額為34.5萬美元，佔2021年3月31日這些貸款平均餘額的0.17%。

消費信用卡貸款
該公司對選定的消費信用卡產品提供較低的促銷率。截至2021年3月31日，在5.938億美元的未償還消費信用卡貸款組合中，約有9940萬美元(16.7%)的促銷率較低。在接下來的6個月內，這些貸款中的3000萬美元計劃轉換為正在進行的更高的合同利率。為了降低信用卡產品所涉及的部分風險，公司在批准貸款申請之前，會對客户的借款檔案進行信用檢查和詳細分析。管理層認為，消費貸款組合的風險是合理的，預期損失率在可接受的參數範圍內。

油氣能源借貸
該公司的能源貸款組合包括對石油和天然氣行業的貸款，截至2021年3月31日，貸款總額為1.946億美元，佔總貸款的1.2%，比2020年底增加了1,590萬美元，如下表所示。

(單位：千)
2021年3月31日2020年12月31日截至2021年3月31日的未到位資金承諾
抽提$144,790 $133,866 $66,543 
中流航運和儲存17,064 15,634 81,687 
支持活動17,022 10,864 15,089 
下游配送和精煉15,707 18,365 26,592 
總能源貸款組合$194,583 $178,729 $189,911 

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目錄
下表提供了截至2021年3月31日和2020年12月31日本公司能源貸款組合的信用質量信息。

(千美元)2021年3月31日能源出借的百分比2020年12月31日能源出借的百分比
經過$146,547 75.3 %$126,380 70.7 %
特別提及18,518 9.5 17,978 10.1 
不合標準26,881 13.8 31,676 17.7 
非應計項目2,637 1.4 2,695 1.5 
總計$194,583 100.0 %$178,729 100.0 %

截至2021年3月31日，被歸類為不合標準和非應計項目的能源貸款餘額分別佔能源貸款餘額總額的13.8%和1.4%。在截至2021年3月31日的三個月裏，該公司的能源貸款略有回升。該公司在截至2020年12月31日的年度中記錄了1.5萬美元的能源貸款淨貸款沖銷。

對大流行敏感的行業貸款
由於新冠肺炎在全球範圍內持續流行，美國經濟目前正處於前所未有的不確定狀態。雖然幾乎每個行業都在一定程度上受到業務中斷的影響，但該公司在2021年3月31日和2020年12月31日的貸款組合中確定了以下行業和貸款敞口(不包括PPP貸款)。

(單位：千)2021年3月31日2021年3月31日貸款組合的百分比2020年12月31日截至2021年3月31日的未到位資金承諾
商業地產-零售$387,753 2.6 %$386,939 $11,694 
酒店308,968 2.1 302,606 31,294 
老年生活306,749 2.0 310,771 90,088 
能量185,889 1.2 172,533 198,605 
零售店118,400 .8 111,126 195,873 
餐飲業63,552 .4 67,247 81,174 
總計$1,371,311 9.1 %$1,351,222 $608,728 

由於新冠肺炎疫情導致美國經濟嚴重惡化，截至2020年第二季度末，公司推遲償還貸款的請求有所增加。主動延期貸款在2020年第三季度大幅下降。下表顯示了截至2021年3月31日與活躍的貸款延期請求相關的貸款餘額摘要。

(千美元)
延期付款請求數(1)
2021年3月31日未償還貸款餘額貸款類別的百分比-基於2021年3月31日的貸款餘額
商品化(2)
8 $116,947 1.1 %
房地產-個人55 12,246 .4 
消費信用卡18 122 — 
消費者299 4,127 .2 
總計380 $133,442 .8 %
(1)不包括通過公司跳薪制計劃提供的延期付款。
(2)不包括商務卡延遲付款請求。
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目錄
下面列出了截至2021年3月31日商業貸款的積極延期付款請求，按行業分類。所有貸款都已延期90天以上。

(千美元)延期付款請求數
截至2021年3月31日未償還貸款餘額
酒店4$73,371 
多家庭128,223 
護理和住宿護理設施115,129 
房地產開發商/業主1212 
酒樓和餐飲112 
總計8$116,947 

小企業貸款
2020年4月，為了應對新冠肺炎危機，聯邦政府根據CARE法案創建了公私合作伙伴關係，該機構由小企業管理局(SBA)發起。作為該計劃的參與方，該公司在2020年(第一輪)為7618名客户提供了15億美元的貸款，貸款規模中值為3.3萬美元。2021年3月31日PPP貸款餘額為14億美元，比2020年12月31日增加6670萬美元。購買力平價貸款餘額的增長反映了2021年第一季度(第二輪)產生的3.314億美元貸款餘額，部分被2020年12月31日(第一輪)貸款餘額下降2.647億美元所抵消。

本公司理解，這些貸款由小企業管理局提供全額擔保。因此，與這些貸款有關的貸款的信貸損失撥備沒有增加，因為預計不會出現信貸損失。貸款的最長期限為五年，但本公司相信，大部分貸款餘額預計將由小企業管理局免除。貸款減免過程始於2020年第三季度，公司相信大部分貸款餘額將在2021年免除。

共享的國家信用額度
該公司參與大型上市公司的信用，這些公司被法規定義為共享的國家信用，或SNC。法規將SNC定義為由三家或更多金融機構共享的超過1億美元的貸款。該公司通常在當地社區或區域市場維持業務運營，並有機會提供其他銀行服務時，參與這些貸款。截至2021年3月31日和2020年12月31日，SNC貸款餘額總計10億美元。截至2021年3月31日，額外的未出資承諾總額為19億美元。

所得税
2021年第一季度所得税支出為3210萬美元，而2020年第四季度和2020年第一季度分別為3310萬美元和1020萬美元。2021年第一季度，包括非控股權益影響在內的公司有效税率為19.7%，而2020年第四季度和2020年第一季度的實際税率分別為20.3%和16.4%。從歷史上看，第一季度的有效税率一直低於其他季度，這是因為基於股票的額外税收優惠被確認為所得税支出的減少。這些好處來自與股權獎勵歸屬相關的交易，其中大部分發生在每年的第一季度。

57
目錄
財務狀況

資產負債表
截至2021年3月31日，公司總資產為333億美元，截至2020年12月31日，公司總資產為329億美元。截至2021年3月31日，盈利資產(不包括貸款信貸損失撥備和債務證券公允價值調整)達到319億美元，截至2020年12月31日為313億美元，其中截至2021年3月31日，貸款佔52%，投資證券佔39%。

2021年第一季度，平均貸款總額為163億美元，比上一季度減少了2830萬美元，比去年同期增加了16億美元，增幅為11.2%。與上一季度相比，期末貸款增加了6240萬美元。與上一季度相比，商業、消費、消費信用卡和循環房屋淨值貸款的平均餘額分別下降了4740萬美元、3370萬美元、2940萬美元和1750萬美元。PPP貸款(包括商業貸款)的期末餘額在第一季度增加了6670萬美元，截至2021年3月31日總計14億美元。這一增長反映了本季度3.314億美元的貸款餘額，但與年底相比減少了2.647億美元，部分抵消了這一增長。與上一季度相比，平均購買力平價貸款餘額下降了1.023億美元。建築和土地以及個人房地產貸款的平均餘額分別增加5910萬美元和4770萬美元，部分抵消了上述平均貸款餘額的下降。個人房地產貸款餘額增加，是因為本季住宅按揭貸款需求持續強勁。在本季度，該公司銷售了一些固定利率的個人房地產貸款，總額為1.778億美元，而上一季度為1.36億美元。

按公允價值計算，可供出售的債務證券的平均總額比上一季度增加了5.323億美元，達到127億美元。投資證券的增加主要是由於抵押貸款支持證券和資產支持證券的增長。在本季度，購買證券的總額為13億美元，加權平均收益率約為0.93%。到期日和首付金額為9.396億美元。截至2021年3月31日，投資組合的期限為3.9年，預計在未來12個月內將出現約23億美元的到期日和還款。

與上一季度相比，本季度平均存款總額增加了8.986億美元。存款增加，是因為支票及貨幣市場存款增加(7.717億元)及儲蓄存款增加(9,870萬元)，但有關增幅因存款證下跌(1.347億元)而被部分抵銷。平均活期存款也較上季增加1.629億美元。與上一季度相比，總平均消費者存款和財富存款(包括私人銀行)分別增加了5.702億美元和3.052億美元，而平均商業存款減少了4920萬美元。今季平均貸存比率為61.79%，上季為64.05%。該公司2021年第一季度的平均借款(包括客户回購協議)為22億美元，上一季度為20億美元。

流動性與資本資源

流動性管理
該公司最具流動性的資產包括可供出售的債務證券、出售的聯邦基金、根據轉售協議(轉售協議)購買的證券以及聯邦儲備銀行的餘額，如下所示：

(單位：千)
2021年3月31日2020年3月31日2020年12月31日
流動資產：
*可供出售的債務證券$12,528,203 $8,678,586 $12,449,264 
**聯邦基金出售500 400 — 
*根據轉售協議購買的長期證券850,000 850,000 850,000 
美國聯邦儲備銀行的存款餘額2,017,128 474,156 1,747,363 
**總計：$15,395,831 $10,003,142 $15,046,627 

截至2021年3月31日，出售的聯邦基金總額為5億美元，這些基金是借給公司代理銀行客户的隔夜到期日的資金。截至2021年3月31日，到期的長期轉售協議總額為8.5億美元。根據這些協議，該公司向上遊金融機構提供資金，並持有由第三方託管人保管的有價證券作為抵押品。截至2021年3月31日，這一抵押品的公允價值總計8.952億美元。美國聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)的利息收入餘額，具有隔夜到期日，用於一般流動性
58
目錄
截至2021年3月31日，用途總額為20億美元。截至2021年3月31日，可供出售債務組合的公允價值為125億美元，其中包括1.402億美元的未實現淨收益。未實現淨收益總額包括美國政府和聯邦機構債務的淨收益5600萬美元，抵押貸款支持證券和資產支持證券的淨收益4920萬美元，州和市政債務的淨收益3410萬美元。

在可供出售的債務組合中，大約23億美元預計將在未來12個月內到期或償還，這些資金提供大量資源來滿足新的貸款需求，或幫助抵消公司存款資金基礎可能減少的影響。該公司抵押其投資證券組合的一部分，以確保公共基金存款、根據回購協議出售的證券、信託基金、FHLB簽發的信用證以及聯邦儲備銀行的借款能力。為這些目的質押的投資證券總額如下：

(單位：千)
2021年3月31日2020年3月31日2020年12月31日
為保證以下目的而質押的投資證券：
**美國聯邦儲備銀行借款$39,586 $44,660 $40,792 
*FHLB借款和信用證4,874 7,072 5,376 
**根據回購協議出售的中國證券**2,170,744 1,662,630 2,322,941 
**其他存款和掉期2,477,132 2,146,632 2,438,628 
*質押證券總額4,692,336 3,860,994 4,807,737 
未質押和可供質押的資產6,490,351 3,459,988 6,310,907 
**沒有資格質押1,345,516 1,357,604 1,330,620 
*可供出售的債務證券總額，按公允價值計算$12,528,203 $8,678,586 $12,449,264 
*包括為抵押品掉期質押的證券，如綜合財務報表附註12所述。

流動資金也可以從公司的大量核心客户存款中獲得，這些存款被定義為無息、利息支票、儲蓄和貨幣市場存款賬户。截至2021年3月31日，此類存款總額為256億美元，佔總存款的93.5%。這些核心存款的波動性通常較小，因為它們通常與公司提供的其他產品的客户關係捆綁在一起，促進了長期的關係和穩定的資金來源。截至2021年3月31日，10萬美元及以上的存單總額為13億美元。這些賬户通常被認為波動性更大，成本更高，佔2021年3月31日總存款的4.6%。

(單位：千)
2021年3月31日2020年3月31日2020年12月31日
核心存款基數：
*不計息$11,076,556 $6,952,236 $10,497,598 
*利息檢查2,180,434 2,032,642 2,402,272 
*儲蓄和貨幣市場12,391,944 10,016,637 12,202,184 
*總計$25,648,934 $19,001,515 $25,102,054 

流動性的其他重要組成部分是從第三方來源借款的水平和未來信貸的可獲得性。公司的外部借款主要由購買的聯邦資金和回購協議組成，具體如下：

(單位：千)
2021年3月31日2020年3月31日2020年12月31日
借款：
*購買的聯邦基金$28,490 $18,720 $42,270 
*根據回購協議出售的證券1,909,620 1,409,293 2,056,113 
*FHLB取得進展— 750,000 — 
其他債務3,791 6,461 802 
*總計$1,941,901 $2,184,474 $2,099,185 

購買的聯邦資金主要是從上游代理銀行獲得的無擔保隔夜借款，公司與這些銀行保持着批准的信貸額度。回購協議以公司投資組合中的證券為抵押，由總計19億美元的非保險客户資金組成，這些資金通常在隔夜到期。該公司還通過FHLB的預付款在擔保的基礎上借款。預付款通常是短期的固定利率借款。截至2021年3月31日，FHLB沒有未償還的預付款。
59
目錄
該公司向聯邦儲備銀行和FHLB質押某些資產，包括貸款和投資證券，作為建立信用額度和從這些實體借款的擔保。根據質押的抵押品的金額和類型，FHLB確定了抵押品價值，公司可以從該抵押品價值中提取抵押品的預付款。此外，這筆抵押品也用於使FHLB能夠以本公司的公共資金儲户為受益人簽發信用證。聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)還建立了質押資產的抵押品價值，並允許從貼現窗口借款。下表反映了質押資產、借款和未償還信用證的抵押品價值，以及公司在2021年3月31日的估計未來可用資金能力。

2021年3月31日
(單位：千)

FHLB
聯邦儲備

總計
質押的抵押品價值$2,198,055 $1,140,797 $3,338,852 
開立的信用證(127,665)— (127,665)
可用於未來的發展$2,070,390 $1,140,797 $3,211,187 

除了上面提到的這些，還有其他幾種流動性來源。在過去的十年裏，沒有發行或未償還的商業票據。該公司沒有次級債務或可能影響未來借款能力的混合工具。由於缺乏重大的長期債務，該公司相信，它可以通過其資本市場部門從鉅額存單或私募公司債務等來源獲得額外的流動資金。標準普爾公司和穆迪公司在合併公司及其附屬銀行商業銀行方面都獲得了很高的外部排名，商業銀行將在需要時支持未來的融資努力。這些評級如下：

標準普爾穆迪(Moody‘s)
商業銀行股份有限公司
發行人評級A-
評級展望穩定
商業銀行
發行人評級AA2
基準信用評估a1
短期評級A-1P-1
評級展望穩定穩定

根據本報告綜合現金流量表的報告，公司經營、投資和融資活動產生的現金流量導致2021年前三個月的現金、現金等價物和限制性現金淨增1.725億美元。經營活動主要由經某些非現金項目調整後的淨收入組成，提供了2.017億美元的現金流，歷史上一直是一個穩定的資金來源。投資活動主要發生在貸款和投資證券組合中，使用的現金為3.277億美元。投資證券組合的活動使用了2.471億美元的購買現金(扣除銷售、到期日和首付款後)，而貸款組合的增長使用了7250萬美元的現金。融資活動提供了2.986億美元的現金，主要是因為存款增加了5.126億美元，部分被根據回購協議購買和出售的聯邦基金和證券減少1.603億美元、普通股股息支付3080萬美元和庫存股購買2590萬美元所抵消。

60
目錄
資本管理
公司符合所有資本充足率要求，監管資本比率超過資本充足率在2021年3月31日和2020年12月31日為資本充足機構設定的水平，如下表所示。

(千美元)
2021年3月31日2020年12月31日
資本充足率準則下的最低比率
最小比率
為
資本充裕
銀行**
風險調整資產$21,991,816 $21,516,461 
第I級普通風險資本3,025,279 2,950,926 
一級風險資本3,025,279 2,950,926 
基於風險的資本總額3,251,646 3,189,432 
第一級普通風險資本比率13.76 %13.71 %7.00 %6.50 %
一級風險資本比率13.76 %13.71 %8.50 %8.00 %
總風險資本比率14.79 %14.82 %10.50 %10.00 %
第I級槓桿率9.38 %9.45 %4.00 %5.00 %
*根據即時糾正行動要求

公司必須遵守2.5%的資本保護緩衝，高於資本充足率指導方針下的最低比率，並符合巴塞爾協議III的要求。資本保存緩衝旨在吸收經濟壓力期間的虧損。未能維持緩衝將導致股息、股票回購和高管薪酬受到限制。

2020年第一季度，美國聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)和其他美國銀行機構的臨時最終規則生效，為2020日曆年採用CECL(ASU 2016-13)的銀行提供了推遲確認對監管資本的估計影響的選項，直到兩年的延遲期之後，然後是三年的過渡期。鑑於2020年1月1日採用CECL，本公司已選擇使用此選項。因此，該公司的兩年延期期限延長至2021年12月31日。從2022年1月1日開始，該公司將被要求分階段實施之前推遲的CECL資本影響的25%，並在隨後的每一年年初分階段實施另外25%，直到2025年第一季度完全分階段實施。

該公司在董事會(董事會)的授權下維持庫存股回購計劃，通常在公開市場購買股票。在截至2021年3月31日的三個月內，公司通過公開市場購買和基於股票的補償交易，以73.19美元的平均價格購買了354,181股票。截至2021年3月31日，根據董事會授權，仍有3,190,398股可供購買。

該公司的普通股紅利政策反映了其收益前景、期望的派息率、保持充足資本和流動性水平的需要，以及另類投資選擇。該公司在2021年第一季度為其普通股支付了每股0.263美元的現金股息，與2020年季度股息相比增長了2.1%。

2020年9月1日，公司贖回了6.00%的B系列非累積永久優先股全部6,000股流通股和相當於B系列優先股零碎權益的相應存托股份，贖回價格為每股存托股份25美元(相當於每股優先股1,000美元)。

承付款、表外安排和或有事項
在正常業務過程中，會產生各種不需要記錄在資產負債表上的承擔和或有負債。其中最重要的是貸款承諾，截至2021年3月31日，貸款承諾總額為133億美元(包括49億美元未使用的、已批准的信用卡額度)。此外，公司還簽訂備用信用證和商業信用證。截至2021年3月31日，這些合同總額分別為4.404億美元和450萬美元。由於許多承付款到期時未使用或僅部分使用，這些總額不一定反映未來的現金需求。截至2021年3月31日，與備用信用證相關的擔保義務的賬面價值達到300萬美元，這些擔保義務已作為負債記錄在合併資產負債表上。這些承諾的額度記錄在公司綜合資產負債表上的其他負債中的無資金支持的貸款承諾負債中。截至2021年3月31日，無資金承諾的負債總額為4240萬美元。見合併財務報表附註2中關於無資金來源貸款承諾負債的進一步討論。
61
目錄

2020年第三季度，該公司與美國資本發展公司(U.S.Capital Development)簽署了一項價值1.066億美元的協議，在密蘇裏州克萊頓的一個兩棟建築綜合體中開發一座28萬平方英尺的商業寫字樓，預計將於2022年底完工。截至2021年3月31日，該公司已支付的款項總額為2510萬美元。雖然公司打算佔用寫字樓的一部分作為行政辦公室，但一名主要租户已經簽署了一份為期15年的租賃協議，租用寫字樓約40%的面積。

本公司定期購買因第三方物業再開發而產生的各種國家税收抵免。這些積分要麼轉售給第三方賺取利潤，要麼保留下來供公司使用。2021年前三個月，購買和銷售税收抵免的金額分別為1980萬美元和2810萬美元。截至2021年3月31日的三個月，銷售税收抵免的費用為120萬美元，而去年同期為110萬美元。截至2021年3月31日，該公司預計將在2021年剩餘時間為1.298億美元的未償還購買承諾提供資金。

細分結果

下表是2021年和2020年前三個月的分部税前收入結果摘要。


(千美元)
消費者
商品化
財源
線段
總計
其他/淘汰
合併合計
截至2021年3月31日的三個月
淨利息收入$77,939 $110,169 $17,457 $205,565 $183 $205,748 
信貸損失準備金(9,901)(27)5 (9,923)16,155 6,232 
非利息收入38,248 50,728 50,985 139,961 (3,916)136,045 
投資證券收益，淨額— — — — 9,853 9,853 
非利息支出(70,504)(79,281)(33,043)(182,828)(9,745)(192,573)
所得税前收入$35,782 $81,589 $35,404 $152,775 $12,530 $165,305 
截至2020年3月31日的三個月
淨利息收入$78,981 $85,896 $12,959 $177,836 $23,229 $201,065 
信貸損失準備金(11,206)356 (3)(10,853)(47,100)(57,953)
非利息收入34,081 49,887 47,409 131,377 (7,714)123,663 
投資證券損失，淨額— — — — (13,301)(13,301)
非利息支出(77,412)(80,820)(31,769)(190,001)(3,697)(193,698)
所得税前收入$24,444 $55,319 $28,596 $108,359 $(48,583)$59,776 
所得税前收入增長：
*$11,338 $26,270 $6,808 $44,416 $61,113 $105,529 
百分比46.4 %47.5 %23.8 %41.0 %125.8 %176.5 %
消費者
在截至2021年3月31日的三個月裏，消費者部門的所得税前收入比2020年前三個月增加了1,130萬美元，增幅為46.4%。所得税前收入的增加主要是由於非利息收入增加了420萬美元，增幅為12.2%，非利息支出減少了690萬美元，增幅為8.9%，信貸損失撥備減少了130萬美元。淨利息收入減少100萬美元，或1.3%，部分抵消了這些收入的增長。淨利息收入下降的原因是貸款利息收入減少了830萬美元，但淨分配資金信貸增加了280萬美元，存款利息支出減少了450萬美元，這部分抵消了減少的利息收入。非利息收入增加，主要是因為按揭銀行業務收入增長，但部分被存款户口費用(主要是透支和退還項目費用)減少所抵銷。非利息支出較上年同期減少，原因是薪資支出下降，分配的服務和支持成本(主要是銀行卡服務、抵押貸款操作、信息技術和網上銀行)減少，以及抵押貸款服務權減值支出減少。信貸損失準備金總計990萬美元，比2020年前三個月減少130萬美元，主要原因是個人、透支和信用卡貸款淨沖銷減少。

商品化
在截至2021年3月31日的三個月裏，商業部門的所得税前收入比去年同期增加了2630萬美元，增幅為47.5%。這一增長主要是由於淨利息收入增加。淨利息收入增加了2430萬美元，或28.3%，這是由於淨分配資金信貸增加了2540萬美元，存款和借款利息支出減少了950萬美元。這些收入的增加被部分抵消了
62
目錄
貸款利息收入減少1,050萬美元。非利息收入比上年增加84.1萬美元，增幅為1.7%，主要原因是資本市場、利率互換和存款賬户費用(主要是企業現金管理費)增加。這些增長部分被公司卡淨手續費(由交易量下降推動)和現金清掃佣金的下降所抵消。非利息支出減少150萬美元，降幅為1.9%，主要原因是延期發起成本增加，差旅和娛樂費用減少，分配的支持成本(主要是信息技術和商業付款)減少。這些減少被更高的激勵性薪酬支出部分抵消。信貸損失撥備比去年同期增加38.3萬美元，主要是由於上一年租賃貸款的淨收回，部分被商業卡貸款淨沖銷減少所抵消。

財源
截至2021年3月31日的三個月，財富部門的税前盈利能力比去年同期增加了680萬美元，增幅為23.8%。淨利息收入增加450萬美元，增幅為34.7%，主要原因是淨分配資金信貸增加了480萬美元，存款利息支出減少了150萬美元，但貸款利息收入減少了180萬美元，部分抵消了這一增長。非利息收入比上一年增加了360萬美元，增幅為7.5%，主要是由於信託費(主要是私人客户信託費)和抵押貸款銀行收入增加，但部分被較低的現金清掃佣金所抵消。非利息支出增加130萬美元，增幅為4.0%，主要是由於前一年錄得的雜項復甦，加上工資和福利支出以及分配的服務和支持成本(主要是抵押貸款業務和網上銀行)增加。這些增長部分被旅行和娛樂支出的下降所抵消。由於透支和循環房屋淨值貸款的淨回收，信貸損失準備金比去年同期減少了8000美元。

上表中的其他/剔除類別包括本公司各支持和間接費用業務部門的活動，以及投資證券組合和其他未分配給各部門的項目。根據公司的轉讓定價程序，信貸損失撥備總額和淨沖銷/收回總額之間的差額不分配給某個業務部門，幷包括在這一類別中。這一類別的税前盈利比去年同期高出6,110萬美元。這一增長的部分原因是非利息收入增加了380萬美元，但淨利息收入減少了2300萬美元，非利息支出增加了600萬美元，部分抵消了這一增加。2021年前三個月未分配證券收益為990萬美元，而2020年虧損1330萬美元。此外，信貸損失的未分配準備金減少了6330萬美元，因為2021年前三個月的準備金比淨沖銷少2030萬美元，而2020年前三個月的淨沖銷準備金比淨沖銷多3200萬美元。淨沖銷在為管理報告目的發生時分配給各分部。此外，在截至2021年3月31日的三個月裏，公司沒有分配給管理報告部門的無資金貸款承諾的信貸損失準備金為410萬美元。

新發布的會計準則的影響

所得税FASB於2019年12月發佈了ASU 2019-12《簡化所得税會計處理》。ASU中的修正案消除了現行投資指導、期間內分配和中期所得税計算方法下的某些例外情況。此外，修正案還增加了新的指導意見，以簡化所得税的核算。修正案於2021年1月1日生效，公司於該日通過。這項採用並未對公司的綜合財務報表產生重大影響。

投資證券美國財務會計準則委員會於2020年10月發佈了ASU 2020-08，“對310-20分主題-應收賬款-不可退還的費用和其他成本的編纂改進”。ASU中的修訂闡明，對於每個報告期，實體應評估具有多個贖回日期的可贖回債務證券在應用利息法時是否可以考慮對未來本金預付款的估計。該指南於2021年1月1日生效，該公司於該日採納了該指南。這項採用並未對公司的綜合財務報表產生重大影響。

參考匯率改革FASB於2020年3月發佈了ASU 2020-04《參考匯率改革(主題848)-促進參考匯率改革對財務報告的影響》，隨後又發佈了與因參考匯率改革而修改的衍生品相關的額外澄清指導意見。新的指引為將GAAP應用於合約、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果它們參考了LIBOR或其他預計將因參考匯率改革而停止的參考利率。此外，該指引適用於受貼現過渡影響的衍生工具。新指南提供的權宜之計和例外不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係，截至2022年12月31日存在的某些套期保值關係除外。該指南自2020年3月12日起至2022年12月31日止有效，公司正在評估和適用適用於截至2022年12月31日的合格合同和交易的可選權宜之計和例外。
63
目錄
平均資產負債表-平均利率和收益率
截至2021年和2020年3月31日的三個月
 2021年第一季度2020年第一季度
(千美元)
平均餘額
利息收入/費用
平均賺取/繳交差餉
平均餘額利息收入/費用平均賺取/繳交差餉
資產：
貸款：
業務(A)
$6,532,921 $49,698 3.09 %$5,493,657 $47,865 3.50 %
房地產.建築和土地
1,091,969 9,542 3.54 924,086 10,985 4.78 
房地產-商務
3,022,979 26,244 3.52 2,853,632 29,535 4.16 
房地產-個人
2,826,112 23,698 3.40 2,390,716 22,778 3.83 
消費者
1,947,322 19,304 4.02 1,950,491 23,188 4.78 
循環房屋淨值
299,371 2,495 3.38 350,256 4,013 4.61 
消費信用卡
608,747 16,466 10.97 727,569 22,177 12.26 
透支
3,546 — — 4,044 ——
貸款總額16,332,967 147,447 3.66 14,694,451 160,541 4.39 
持有待售貸款35,814 304 3.44 12,875 197 6.15 
投資證券：
美國政府和聯邦機構的義務
725,367 4,542 2.54 802,556 4,168 2.09 
政府支持的企業義務
50,801 295 2.36 134,296 1,398 4.19 
州和市政義務(A)
1,958,637 11,883 2.46 1,222,595 9,443 3.11 
抵押貸款支持證券
6,998,521 23,999 1.39 4,685,782 27,628 2.37 
資產支持證券
2,085,491 7,127 1.39 1,182,556 7,724 2.63 
其他債務證券
570,115 3,020 2.15 321,733 2,355 2.94 
交易債務證券(A)
32,320 86 1.08 34,055 213 2.52 
股權證券(A)
4,321 528 49.56 4,273 497 46.78 
其他有價證券(A)
154,030 1,997 5.26 144,096 1,902 5.31 
總投資證券12,579,603 53,477 1.72 8,531,942 55,328 2.61 
出售的聯邦基金和短期證券
根據轉售協議購買的
7 — — 326 2 2.47 
購買的長期證券
根據轉售協議
849,999 11,128 5.31 850,000 7,462 3.53 
銀行存款生息存款1,480,331 370 .10 601,420 1,292 .86 
生息資產總額31,278,721 212,726 2.76 24,691,014 224,822 3.66 
貸款信貸損失準備(220,512)(139,482)
債務證券未實現收益283,511 191,275 
現金和銀行到期款項354,569 370,368 
房舍和設備，淨值401,230 392,263 
其他資產552,306 605,833 
總資產$32,649,825 $26,111,271 
負債和權益：
計息存款：
儲蓄
$1,333,177 277 .08 $952,709 263 .11 
利息核算與貨幣市場
12,970,629 1,826 .06 10,777,400 8,046 .30 
10萬美元以下的存單
516,728 473 .37 622,840 1,775 1.15 
10萬美元及以上的存款單
1,230,075 1,062 .35 1,299,443 5,235 1.62 
有息存款總額16,050,609 3,638 .09 13,652,392 15,319 .45 
借款：
購買的聯邦基金和出售的證券
根據回購協議
2,166,072 312 .06 1,990,051 4,770 .96 
其他借款
831 2 .98 161,698 331 .82 
借款總額2,166,903 314 .06 2,151,749 5,101 .95 
計息負債總額18,217,512 3,952 .09 %15,804,141 20,420 .52 %
無息存款10,438,637 6,615,108 
其他負債608,212 466,980 
權益3,385,464 3,225,042 
負債和權益總額$32,649,825 $26,111,271 
淨息差(T/E)$208,774 $204,402 
生息資產淨收益率2.71 %3.33 %
(A)採用21%的聯邦所得税税率在税額等值基礎上陳述。

64
目錄
項目3.關於市場風險的定量和定性披露

利率風險管理的重點是在董事會批准的政策範圍內保持淨利息收入的持續增長。該公司主要使用收益模擬模型來分析淨利息收入對利率變動的敏感性。該公司進行月度模擬，根據資產負債表構成的變化對利率變動和風險進行建模。有關公司市場風險的進一步討論，請參閲公司2020年年度報告Form 10-K中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的利率敏感性部分。

下表顯示了在固定利率情況下，利率在12個月內逐漸變化對公司淨利息收入與公司淨利息收入的影響。模擬A提供了三種利率上升情況，在每一種情況下，假設利率在12個月內均勻變化。在這些情況下，資產負債表保持不變，但存款餘額除外，存款餘額可能會根據利率的變化而波動。例如，如果市場利率和銀行存款利率之間的利差隨着利率的上升而擴大，公司可能會經歷存款脱媒。

在極低利率環境下，存款餘額對利率變化的敏感度尤其難以估計。由於利率變化對存款餘額的未來影響不能確切地知道，本公司保守地模擬了隨着利率上升而更大的存款損耗的替代方案。模擬B説明瞭這些更高的自然減員情景的結果，以提供關於更高比率的潛在影響的額外視角。

本公司利用這些模擬來監控利率風險和進行流動性規劃。雖然利率上升對存款餘額的未來影響尚不得而知，但本公司保持運行多種利率情景的做法，以更好地瞭解利率風險及其對本公司業績的影響。

模擬A2021年3月31日2020年12月31日
百萬美元(百萬美元)
$更改
淨利息
收入
更改百分比
淨利息
收入
假定存款(自然減損)/增長
$更改
淨利息
收入
更改百分比
淨利息
收入
假定存款(自然減損)/增長
上漲300個基點$73.6 9.46 %$(558.6)$85.4 11.47 %$(560.6)
上漲200個基點59.8 7.68 (387.8)69.5 9.33 (392.5)
上漲100個基點32.6 4.19 (200.5)38.9 5.23 (204.7)

模擬B2021年3月31日2020年12月31日
百萬美元(百萬美元)
$更改
淨利息
收入
更改百分比
淨利息
收入
假定存款(自然減損)/增長
$更改
淨利息
收入
更改百分比
淨利息
收入
假定存款(自然減損)/增長
上漲300個基點$41.6 5.34 %$(1,847.4)$57.5 7.73 %$(1,940.3)
上漲200個基點31.2 4.01 (1,686.5)45.3 6.09 (1,782.8)
上漲100個基點7.9 1.01 (1,517.6)18.9 2.54 (1,614.7)

在模擬A下，在三種利率上升情景中，利率風險對資產的敏感度比上一季度要低，這主要是因為當季模擬中增加了PPP貸款。在上一季度，購買力平價貸款沒有包括在模擬中，導致美聯儲存款餘額增加。在截至2021年3月31日的季度，將PPP貸款添加到模擬中延長了投資組合的到期日，導致模擬中的資產重新定價更加緩慢，從而導致利息收入增長較小。由於已經很低的利率環境，該公司沒有模擬100個基點的下跌情景。

在模擬B中，假設的更高水平的存款損耗被建模，以捕捉資產負債表縮水的結果。

在利率處於歷史低位的時期預測存款活動是困難的，該公司無法預測存款實際對利率變化的反應。*上述比較使我們能夠洞察利率和存款水平變化對淨利息收入的潛在影響。該公司認為，其利率風險方法已適當地考慮到其對利率上升和下降的敏感性，並採取了將利率風險的影響降至最低的策略。
65
目錄

項目4.控制和程序

在包括公司首席執行官和首席財務官在內的公司管理層的監督和參與下，對截至2021年3月31日公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法修訂後的第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序是有效的。公司對財務報告的內部控制在上個會計季度沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

66
目錄
第二部分：其他信息

項目1.法律訴訟

本項目所需資料載於第一部分，第1項，附註17，法律和管理程序。

第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用

下表列出了該公司購買其面值為5美元的普通股的信息，這是該公司根據修訂後的1934年“證券交易法”第12節登記的唯一一類普通股。

 
 
 
期間
購買的股份總數
*每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數
根據該計劃可以購買的最大數量
2021年1月1日-31日57,637 $69.05 57,637 3,486,942 
2021年2月1日至28日184,645 $72.01 184,645 3,302,297 
2021年3月1日至31日111,899 $77.27 111,899 3,190,398 
總計354,181 $73.19 354,181 3,190,398 

上述公司的股票購買是在董事會的授權下進行的。根據2019年11月5,000,000股的最近一次授權，截至2021年3月31日，仍有3,190,398股可供購買。


項目6.展品


31.1--根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302條頒發首席執行官證書

31.2--根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節頒發首席財務官證書

32-根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書

101-根據S-T法規第405條內聯XBRL中的交互數據文件：(I)合併資產負債表，(Ii)合併損益表，(Iii)合併全面收益表，(Iv)合併權益變動表，(V)合併現金流量表和(Vi)合併財務報表附註，以文本塊和明細方式進行標記。(I)合併資產負債表，(Ii)合併收益表，(Iii)合併全面收益表，(Iv)合併權益變動表，(V)合併現金流量表和(Vi)合併財務報表附註，標記為文本塊和詳細信息。實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。

104-封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

67
目錄
簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。


COMMERCEBANCSHARES，I北卡羅來納州。
通過
/s/  T霍馬斯J. NOACK
託馬斯·J·諾克
高級副總裁兼祕書

日期：2021年5月6日
通過保羅·A·施泰納(Paul A.Steiner)
保羅·A·施泰納
控制器
(首席會計官)

日期：2021年5月6日

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