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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格:10-Q
| | | | | |
☑ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
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☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從2010年開始的過渡期 至
佣金檔案號:1-13461
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive,Inc.).
(註冊人的確切姓名見其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 76-0506313 |
(成立為法團或組織的其他司法管轄區的國家) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
800蓋斯納 | 500套房 | | 77024 |
休斯敦, | 泰克斯 | | (郵政編碼) |
(主要行政辦公室地址) | | |
(713) 647-5700
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
| | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每節課的標題 | | 股票代碼 | | 註冊的交易所名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | GPI | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)註冊人在過去90多天內是否遵守了此類提交要求。是 þ*¨
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是 þ*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項): | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | þ | | ¨ | 加速的文件管理器 |
| | |
非加速文件服務器 | ¨ | | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 |
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| | | ☐ | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則,並用勾號表示該註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐*þ
截至2021年4月30日,註冊人有18,163,482發行在外的普通股。
目錄
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定義詞彙 | 1 |
第一部分:財務信息 | 2 |
第一項。 | 財務報表 | 2 |
| 關於前瞻性陳述的警告性聲明 | 18 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 21 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 41 |
項目4. | 管制和程序 | 41 |
| | |
第二部分:其他信息 | 43 |
第一項。 | 法律程序 | 43 |
項目1A。 | 風險因素 | 43 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 43 |
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第6項 | 陳列品 | 43 |
簽名 | 45 |
定義詞彙
以下是本報告中使用的術語的縮寫和定義: | | | | | | | | |
條款 | | 定義 |
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ASU | | 會計準則更新 |
退歐 | | 英國退出歐盟 |
BRL | | 巴西雷亞爾(雷亞爾元) |
CODM | | 首席運營決策者 |
新冠肺炎大流行 | | 冠狀病毒病於2019年12月首次出現,並導致2020和2021年持續的全球大流行 |
易辦事 | | 每股收益 |
| | |
餐飲服務 | | 金融、保險和其他 |
FASB | | 財務會計準則委員會 |
FMCC | | 福特汽車信貸公司 |
英鎊 | | 英鎊(GB) |
倫敦銀行間同業拆借利率 | | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
代工 | | 原始設備製造商 |
保誠 | | 按零售單位計算 |
柔 | | 使用權 |
RSA | | 限制性股票獎勵 |
證交會 | | 證券交易委員會 |
SG&A | | 銷售、一般和行政 |
美元 | | 美元,美元 |
英國 | | 英國 |
美國 | | 美利堅合眾國 |
美國公認會計原則 | | 美國普遍接受的會計原則 |
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第一部分財務信息
第一項。 財務報表
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive,Inc.)
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(單位:百萬,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | | |
資產 |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 82.9 | | | $ | 87.3 | |
在途合同和車輛應收賬款淨額 | | 254.7 | | | 211.2 | |
應收賬款和票據淨額 | | 208.0 | | | 200.0 | |
盤存 | | 1,320.4 | | | 1,468.0 | |
| | | | |
預付費用 | | 25.8 | | | 19.4 | |
其他流動資產 | | 19.3 | | | 18.4 | |
流動資產總額 | | 1,911.2 | | | 2,004.2 | |
財產和設備,扣除累計折舊#美元475.2及$460.2,分別 | | 1,640.1 | | | 1,608.2 | |
經營性租賃資產 | | 204.8 | | | 209.9 | |
商譽 | | 1,019.1 | | | 997.1 | |
無形特許經營權 | | 236.3 | | | 232.8 | |
其他長期資產 | | 53.6 | | | 37.2 | |
總資產 | | $ | 5,065.1 | | | $ | 5,089.4 | |
| | | | |
負債和股東權益 |
流動負債: | | | | |
樓面平面圖應付票據-信貸安排和其他,扣除抵銷賬户$231.9及$160.4,分別 | | $ | 616.4 | | | $ | 767.6 | |
平面圖應付票據-製造商附屬公司,扣除抵銷賬户$12.9及$16.0,分別 | | 327.8 | | | 327.5 | |
長期債務的當期到期日 | | 64.3 | | | 56.7 | |
流動經營租賃負債 | | 20.2 | | | 21.5 | |
| | | | |
應付帳款 | | 439.9 | | | 442.6 | |
應計費用和其他流動負債 | | 243.9 | | | 226.9 | |
流動負債總額 | | 1,712.5 | | | 1,842.7 | |
長期債務 | | 1,282.6 | | | 1,294.7 | |
長期經營租賃負債 | | 200.8 | | | 207.6 | |
遞延所得税 | | 158.0 | | | 141.0 | |
其他長期負債 | | 134.5 | | | 153.8 | |
承付款和或有事項(附註12) | | | | |
股東權益: | | | | |
| | | | |
普通股,$0.01面值,50,000,000授權股份;25,367,736和25,433,048分別發行的股份 | | 0.3 | | | 0.3 | |
額外實收資本 | | 305.7 | | | 308.3 | |
留存收益 | | 1,914.2 | | | 1,817.9 | |
累計其他綜合收益(虧損) | | (156.2) | | | (184.0) | |
庫存股,按成本價計算;7,203,806和7,342,546分別為股票 | | (487.3) | | | (492.8) | |
股東權益總額 | | 1,576.6 | | | 1,449.6 | |
總負債和股東權益 | | $ | 5,065.1 | | | $ | 5,089.4 | |
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive,Inc.)
簡明合併業務報表
(未經審計)
(單位為百萬,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
收入: | | | | | | | | |
新車零售額 | | $ | 1,543.4 | | | $ | 1,342.2 | | | | | |
二手車零售額 | | 898.8 | | | 779.0 | | | | | |
二手車批發銷售 | | 80.2 | | | 86.5 | | | | | |
零部件和服務銷售 | | 360.6 | | | 370.6 | | | | | |
金融、保險和其他,淨額 | | 127.0 | | | 112.5 | | | | | |
總收入 | | 3,010.0 | | | 2,690.8 | | | | | |
銷售成本: | | | | | | | | |
新車零售額 | | 1,444.3 | | | 1,279.4 | | | | | |
二手車零售額 | | 839.2 | | | 736.9 | | | | | |
二手車批發銷售 | | 76.3 | | | 85.5 | | | | | |
零部件和服務銷售 | | 159.6 | | | 172.6 | | | | | |
銷售總成本 | | 2,519.4 | | | 2,274.3 | | | | | |
毛利 | | 490.7 | | | 416.5 | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | | 318.4 | | | 328.0 | | | | | |
折舊及攤銷費用 | | 19.5 | | | 18.6 | | | | | |
| | | | | | | | |
營業收入(虧損) | | 152.7 | | | 69.9 | | | | | |
利息支出: | | | | | | | | |
建築平面圖利息支出 | | 7.6 | | | 12.9 | | | | | |
其他利息支出,淨額 | | 13.8 | | | 18.1 | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
所得税前收入(虧損) | | 131.4 | | | 38.9 | | | | | |
(福利)所得税撥備 | | 29.4 | | | 9.1 | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 101.9 | | | $ | 29.8 | | | | | |
每股基本收益(虧損) | | $ | 5.54 | | | $ | 1.62 | | | | | |
加權平均已發行普通股 | | 17.8 | | | 17.8 | | | | | |
稀釋後每股收益(虧損) | | $ | 5.52 | | | $ | 1.61 | | | | | |
加權平均稀釋已發行普通股 | | 17.8 | | | 17.8 | | | | | |
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive,Inc.)
簡明綜合綜合損益表(損益表)
(未經審計)
(單位:百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 101.9 | | | $ | 29.8 | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | (2.3) | | | (27.9) | | | | | |
利率風險管理活動未實現淨收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | |
期間產生的未實現收益(虧損),扣除税收優惠(撥備)$(9.4)及$9.7,分別 | | 27.8 | | | (31.6) | | | | | |
| | | | | | | | |
扣除税收優惠(準備金)後計入利息支出的(收益)損失的重新分類調整為#美元。0.7及$0.2,分別 | | 2.4 | | | 0.5 | | | | | |
利率風險管理活動的未實現收益(虧損),税後淨額 | | 30.2 | | | (31.1) | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | 27.9 | | | (59.0) | | | | | |
綜合收益(虧損) | | $ | 129.8 | | | $ | (29.3) | | | | | |
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive,Inc.)
股東權益簡明合併報表
(未經審計)
(單位:百萬,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 其他內容 實收資本 | | 留存收益 | | 累計 其他 綜合收益(虧損) | | 庫存股 | | 總計 |
| | 股票 | | 金額 | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | | 25,433,048 | | | $ | 0.3 | | | $ | 308.3 | | | $ | 1,817.9 | | | $ | (184.0) | | | $ | (492.8) | | | $ | 1,449.6 | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | 101.9 | | | — | | | — | | | 101.9 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | 27.9 | | | — | | | 27.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
向股票補償計劃淨髮行庫存股 | | (65,312) | | | — | | | (9.0) | | | — | | | — | | | 5.5 | | | (3.5) | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 6.4 | | | — | | | — | | | — | | | 6.4 | |
宣佈的股息($0.31每股) | | — | | | — | | | — | | | (5.6) | | | — | | | — | | | (5.6) | |
平衡,2021年3月31日 | | 25,367,736 | | | $ | 0.3 | | | $ | 305.7 | | | $ | 1,914.2 | | | $ | (156.2) | | | $ | (487.3) | | | $ | 1,576.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 普通股 | | 其他內容 實收資本 | | 留存收益 | | 累計 其他 綜合收益(虧損) | | 庫存股 | | 總計 |
| | 股票 | | 金額 | | | | | |
餘額,2019年12月31日 | | 25,486,711 | | | $ | 0.3 | | | $ | 295.3 | | | $ | 1,542.4 | | | $ | (147.0) | | | $ | (435.3) | | | $ | 1,255.7 | |
淨收益(虧損) | | — | | | — | | | — | | | 29.8 | | | — | | | — | | | 29.8 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (59.0) | | | — | | | (59.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
購買庫存股 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (48.9) | | | (48.9) | |
向股票補償計劃淨髮行庫存股 | | (38,436) | | | — | | | (12.7) | | | — | | | — | | | 10.2 | | | (2.5) | |
基於股票的薪酬 | | — | | | — | | | 5.1 | | | — | | | — | | | — | | | 5.1 | |
宣佈的股息($0.30每股) | | — | | | — | | | — | | | (5.5) | | | — | | | — | | | (5.5) | |
| | | | | | | | | | | | | | |
平衡,2020年3月31日 | | 25,448,275 | | | $ | 0.3 | | | $ | 287.8 | | | $ | 1,566.7 | | | $ | (206.0) | | | $ | (474.1) | | | $ | 1,174.6 | |
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive,Inc.)
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位:百萬) | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 101.9 | | | $ | 29.8 | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整: | | | | |
折舊及攤銷 | | 19.5 | | | 18.6 | |
經營租賃資產變動 | | 5.9 | | | 6.4 | |
遞延所得税 | | 5.9 | | | (0.4) | |
| | | | |
基於股票的薪酬 | | 6.4 | | | 5.1 | |
債務折價和發行成本攤銷 | | 0.6 | | | 1.0 | |
(收益)資產處置損失 | | (1.1) | | | — | |
| | | | |
其他 | | (0.5) | | | 0.4 | |
扣除收購和處置後的資產和負債變動: | | | | |
應付賬款和應計費用 | | 18.3 | | | (98.1) | |
應收賬款和票據 | | (8.4) | | | 41.6 | |
盤存 | | 149.3 | | | (125.7) | |
在途合同和車輛應收賬款 | | (43.5) | | | 135.2 | |
預付費用和其他資產 | | (7.9) | | | 1.8 | |
平面圖應付票據—製造商附屬公司 | | (0.5) | | | 35.9 | |
遞延收入 | | (0.1) | | | (0.2) | |
經營租賃負債 | | (6.6) | | | (7.3) | |
經營活動提供(用於)的現金淨額 | | 239.3 | | | 44.1 | |
投資活動的現金流: | | | | |
收購支付的現金,扣除收到的現金 | | (49.9) | | | — | |
出售特許經營權、財產和設備所得收益 | | 10.4 | | | 0.5 | |
購置物業和設備 | | (37.3) | | | (31.6) | |
| | | | |
| | | | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | | (76.7) | | | (31.1) | |
融資活動的現金流: | | | | |
信貸工具借款—平面線及其他 | | 2,310.4 | | | 1,691.6 | |
償還信貸安排—平面線及其他 | | (2,461.6) | | | (1,665.6) | |
信貸工具借款—採集線 | | — | | | 30.0 | |
償還信貸安排—採集線 | | — | | | (30.0) | |
發債成本 | | — | | | (0.1) | |
| | | | |
| | | | |
其他債務的借款 | | 40.1 | | | 46.2 | |
其他債務的本金支付 | | (45.4) | | | (33.7) | |
員工購股計劃的收益 | | 3.5 | | | 2.5 | |
股票獎勵預扣税款的支付 | | (7.0) | | | (5.0) | |
| | | | |
普通股回購,金額以結算日期為準 | | — | | | (48.9) | |
| | | | |
支付的股息 | | (5.6) | | | (5.5) | |
| | | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | | (165.6) | | | (18.5) | |
匯率變動對現金的影響 | | (1.3) | | | (3.4) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減) | | (4.3) | | | (8.9) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 87.3 | | | 28.1 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 82.9 | | | $ | 19.2 | |
| | | | |
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目錄
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive,Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)
1. 中期財務信息
業務
第一集團汽車公司是特拉華州的一家公司,是汽車零售業的領先運營商,在15在美國各州,33英國的城鎮和三巴西各州。第一集團汽車公司及其子公司在本簡明合併財務報表附註中統稱為“公司”。該公司通過其經銷商銷售新車、二手車和輕型卡車;安排相關的車輛融資;銷售服務和保險合同;提供汽車維護和維修服務;以及銷售汽車零部件。
截至2021年3月31日,公司零售網絡包括118在美國的經銷商,49在英國和英國的經銷商16在巴西的經銷商。美國和巴西由總裁領導,美國和巴西業務由總裁領導,英國由一名運營總監領導,每個人都直接向公司首席執行官彙報工作。總裁、美國和巴西運營部門以及英國運營總監負責各自地區的整體績效,並監督實地管理。
該公司的經營業績通常會受到季節性變化以及經濟環境變化的影響。在美國,該公司通常在每年的第二和第三個日曆季度經歷更高的汽車銷售量和服務量。此外,在美國的一些地區,由於惡劣的天氣,冬季的汽車購買量會下降。在英國,受3月和9月車牌更換的推動,第一季度和第三季度往往會更強勁。在巴西,第一季度通常是最疲軟的,受更多的消費者假期和與嘉年華相關的活動的推動,而第三和第四季度往往更強勁。其他與季節性無關的因素,如新冠肺炎疫情、經濟狀況變化、製造商激勵計劃、供應問題、季節性天氣事件和/或貨幣匯率變化,可能會誇大季節性或導致公司收入和營業收入出現反季節性波動。
陳述的基礎
隨附的簡明綜合財務報表及其附註是根據美國公認會計原則(GAAP)的中期財務信息以及證券交易委員會的規則和規定編制的。因此,它們不包括美國公認會計準則(GAAP)要求的完整財務報表的所有信息和註釋。中期業績不一定代表全年的預期結果,因此應與公司最新的Form 10-K年度報告中包含的公司經審計的財務報表及其附註一起閲讀。
隨附的簡明合併財務報表反映了母公司第一集團汽車公司及其子公司的合併賬目,所有這些子公司都是全資擁有的。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
某些前期金額已重新分類,以符合本期列報。具體地説,與公司利率掉期相關的長期負債已合併到標題中其他長期負債在簡明綜合資產負債表中。簡明綜合資產負債表中的重新分類對報表中的任何小計都沒有影響。此外,公司房地產相關債務和其他債務的償還和借款已在標題中合併償還其他債務和其他債務的借款分別在現金流量表簡明合併報表中列示。現金流量表簡明合併報表中的重新分類對報表中的任何小計都沒有影響。
由於四捨五入,簡明合併財務報表及附註中的某些金額可能無法計算。所有計算都是使用顯示的所有期間的未舍入金額計算的。管理層認為,這些簡明綜合財務報表反映了所有必要的正常經常性調整,以在所有重要方面公平地陳述公司在所述期間的財務狀況和經營結果。
目錄
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive,Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續)
預算的使用
按照美國公認會計原則編制公司的財務報表要求管理層作出某些估計和假設。這些估計和假設影響報告的資產和負債額、資產負債表日的或有資產和負債的披露以及報告期內確認的收入和費用。管理層根據歷史經驗和其他被認為在當時情況下是合理的假設來分析公司的估計,然而,實際結果可能與此類估計大不相同。管理層在隨附的簡明綜合財務報表中作出的重大估計包括但不限於存貨估值調整、未來財務、保險和車輛服務合同費用的退款準備金、自保財產和意外保險風險、收購資產的公允價值和企業合併中承擔的負債、商譽和無形特許經營權的估值以及潛在訴訟準備金。
近期會計公告
參考匯率改革
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848):促進 關於財務報告參考匯率改革的思考。對於那些合約、套期保值關係和其他交易參考LIBOR或其他參考利率預計將因參考匯率改革而停止的公司,ASU提供了可選的權宜之計和例外。可選的權宜之計和例外是為了減輕主要與合同修改會計、套期保值會計和租賃會計有關的財務報告負擔。2021年1月,FASB發佈了ASU 2021-01,其中澄清了主題848中關於合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。該指導意見自2020年3月12日起對所有實體有效,有效期至2022年12月31日。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)被用作該公司大部分應付樓面票據以及抵押貸款、其他債務和租賃合同的利率“基準”。此外,該公司的衍生工具以倫敦銀行同業拆借利率為基準。該公司將在其安排被修改時實施所述的減免措施,預計採用措施不會因為提供的減免措施而對公司的綜合財務報表產生影響。
2. 收入
下表列出了該公司按其地理部門分類的收入(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 | | | |
| | 美國 | | 英國 | | 巴西 | | 總計 | | | | | | | | | |
新車零售額 | | $ | 1,246.0 | | | $ | 263.2 | | | $ | 34.1 | | | $ | 1,543.4 | | | | | | | | | | |
二手車零售額 | | 696.5 | | | 191.6 | | | 10.7 | | | 898.8 | | | | | | | | | | |
二手車批發銷售 | | 50.4 | | | 27.8 | | | 2.0 | | | 80.2 | | | | | | | | | | |
新車和二手車總銷量 | | 1,993.0 | | | 482.6 | | | 46.8 | | | 2,522.4 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
零部件和服務銷售(1) | | 296.3 | | | 56.5 | | | 7.9 | | | 360.6 | | | | | | | | | | |
金融、保險和其他,淨額(2) | | 115.1 | | | 10.6 | | | 1.4 | | | 127.0 | | | | | | | | | | |
總收入 | | $ | 2,404.3 | | | $ | 549.6 | | | $ | 56.1 | | | $ | 3,010.0 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日的三個月 | | | |
| | 美國 | | 英國 | | 巴西 | | 總計 | | | | | | | | | |
新車零售額 | | $ | 988.4 | | | $ | 296.3 | | | $ | 57.5 | | | $ | 1,342.2 | | | | | | | | | | |
二手車零售額 | | 570.3 | | | 188.8 | | | 19.9 | | | 779.0 | | | | | | | | | | |
二手車批發銷售 | | 46.8 | | | 35.8 | | | 3.8 | | | 86.5 | | | | | | | | | | |
新車和二手車總銷量 | | 1,605.5 | | | 520.9 | | | 81.3 | | | 2,207.7 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
零部件和服務銷售(1) | | 304.6 | | | 56.4 | | | 9.6 | | | 370.6 | | | | | | | | | | |
金融、保險和其他,淨額(2) | | 97.4 | | | 13.3 | | | 1.7 | | | 112.5 | | | | | | | | | | |
總收入 | | $ | 2,007.6 | | | $ | 590.7 | | | $ | 92.5 | | | $ | 2,690.8 | | | | | | | | | | |
(1) 該公司已適用可選豁免,不披露與其維護和維修服務的剩餘履約義務有關的收入,因為這些合同的期限不到一年。
(2) 包括可變對價確認總價為$6.0百萬a釹$4.0百萬在截至2021年和2020年3月31日的三個月內,分別與本公司回溯佣金收入合同在前幾個時期履行的履約義務有關。請參閲附註7.應收賬款、淨資產和合同資產,瞭解與融資和銷售服務和保險合同收入相關的公司合同資產的更多信息。
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3. 收購和處置
收購
本公司採用收購會計方法對企業合併進行會計核算,根據該方法,本公司根據公允價值估計將收購價格分配給所承擔的資產和負債。
在截至2021年3月31日的三個月內,本公司收購了二經銷商代表二在美國的特許經營權,為這些經銷商支付的總對價,被計入商業合併,總計$49.92000萬。
截至2020年3月31日止三個月內,本公司並無收購相關活動。
性情
在截至2021年3月31日的三個月內,公司的處置包括一代理經銷商一特許經營和一在美國一家現有經銷商內出售特許經營權。該公司錄得税前淨收益總計$1.0700萬美元與這些處置相關。該公司還終止了一專營權代表一英國的經銷商。
截至2020年3月31日止三個月內,本公司並無任何與處置有關的活動。
該公司的處置一般由經銷商資產和相關房地產組成。處置的收益和損失記錄在銷售、一般和行政費用在簡明合併經營報表中。
4. 細分市場信息
截至2021年3月31日和2020年3月31日,公司擁有三可報告的細分市場:美國、英國和巴西。美國和巴西部門由總裁、美國和巴西業務部門領導,英國部門由一名運營總監領導,每個人都直接向公司首席執行官(CODM)彙報工作。總裁、美國和巴西運營部門以及英國運營總監負責各自地區的整體績效,並監督實地管理。每個區域都從事商業活動,CODM定期審查其各自的經營結果,以便就分配給該區域的資源作出決定,並評估業績。每個部門都由零售汽車特許經營權組成,這些特許經營權銷售新車、二手車和輕型卡車;安排相關的車輛融資;銷售服務和保險合同;提供汽車維護和維修服務;以及銷售汽車零部件。
以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的精選可報告細分數據(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 | | | |
| 美國 | | 英國 | | 巴西 | | 總計 | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 2,404.3 | | | $ | 549.6 | | | $ | 56.1 | | | $ | 3,010.0 | | | | | | | | | | |
所得税前收入(虧損)(1) | $ | 121.6 | | | $ | 8.4 | | | $ | 1.4 | | | $ | 131.4 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 | | | |
| 美國 | | 英國 | | 巴西 | | 總計 | | | | | | | | | |
總收入 | $ | 2,007.6 | | | $ | 590.7 | | | $ | 92.5 | | | $ | 2,690.8 | | | | | | | | | | |
所得税前收入(虧損)(2) | $ | 42.2 | | | $ | (2.7) | | | $ | (0.6) | | | $ | 38.9 | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(1)福R截至2021年3月31日的三個月,所得税前收入(虧損)包括以下內容:在美國部分,$2.22000萬美元與冬季風暴有關的費用,$1.0300萬美元的法律事務淨收益和300萬美元的淨收益0.9經銷商和房地產交易的淨收益為2000萬美元;在英國部分,淨收益為美元0.6經銷商和房地產交易淨虧損100萬美元。
(2)在截至2020年3月31日的三個月裏,所得税前的收入(虧損)包括$0.9巴西部門的遣散費為2000萬美元。
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5. 每股收益(虧損)
公司每股收益的計算採用兩級法。兩級法要求將淨收益的一部分分配給參與證券,這些證券是以股票為基礎的支付的未歸屬獎勵,具有不可沒收的權利,可以獲得以現金支付的股息。該公司的RSA是參與證券。分配給這些參與證券的收入不包括在普通股可用淨收益中,如下表所示。基本每股收益的計算方法是將可供基本普通股使用的淨收入除以該期間已發行的基本普通股的加權平均數。稀釋每股收益的計算方法是將稀釋後普通股的可用淨收入除以該期間已發行的稀釋普通股的加權平均數。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月EPS的計算(單位為百萬,不包括每股和每股數據): | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
加權平均已發行基本普通股 | | 17,757,693 | | | 17,763,451 | | | | | |
基於股票的獎勵和員工股票購買的稀釋效應 | | 66,396 | | | 44,810 | | | | | |
加權平均稀釋已發行普通股 | | 17,824,088 | | | 17,808,261 | | | | | |
基本: | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 101.9 | | | $ | 29.8 | | | | | |
減去:分配給參與證券的收益(虧損) | | 3.5 | | | 1.1 | | | | | |
可用於基本普通股的淨收益(虧損) | | $ | 98.5 | | | $ | 28.7 | | | | | |
普通股基本收益(虧損) | | $ | 5.54 | | | $ | 1.62 | | | | | |
稀釋: | | | | | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 101.9 | | | $ | 29.8 | | | | | |
減去:分配給參與證券的收益(虧損) | | 3.5 | | | 1.1 | | | | | |
稀釋後普通股的可用淨收益(虧損) | | $ | 98.5 | | | $ | 28.7 | | | | | |
稀釋後每股普通股收益(虧損) | | $ | 5.52 | | | $ | 1.61 | | | | | |
6. 金融工具與公允價值計量
會計準則將公允價值定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,出售資產或支付轉移最有利市場中的負債所獲得的價格。會計準則建立了公允價值等級,要求一個實體在計量公允價值時最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入,並確定了以下三個可用於計量公允價值的投入水平:
•1級活躍市場中相同資產或負債的報價。
•二級非1級價格以外的可觀察到的輸入,如類似資產和負債的報價;不活躍的市場中的報價;或模型導出的估值或其他可觀察到的或可以由資產或負債的整個期限的可觀察市場數據證實的其他輸入。
•3級零-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的投入,對資產或負債的公允價值具有重大意義。
現金和現金等價物,運輸合同和車輛應收款,應收賬款和票據,應付賬款,可變利率長期債務和建築平面圖應付票據
由於該等金融工具的短期性質及/或浮動利率的存在,該等金融工具的公允價值接近其賬面值。
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繳款單
本公司定期投資於與製造商有關聯的財務公司的催繳票據,這些公司按製造商確定的可變利率計息,代表製造商的無擔保、無從屬和無擔保的債務義務。該等票據可按本公司要求贖回,因此本公司將該等票據分類為現金和現金等價物在隨附的簡明綜合資產負債表中。截至2021年3月31日和2020年12月31日,這些工具的賬面價值為1美元。59.9百萬美元和$60.0分別為2000萬人。本公司確定,該等工具的估值計量投入包括市場報價以外的、可觀察到的或可通過相關可觀察數據證實的投入。因此,本公司已將這些工具歸類於層次結構框架的第2級。
固定利率長期債務
該公司的固定利率長期債務主要由其優先無擔保票據和某些抵押貸款項下的未償還金額組成。2020年8月,該公司發行了$550.0本金總額為百萬美元4.002028年8月到期的優先債券百分比(“4.00高級註釋百分比“)。本公司估計其資產的公允價值4.00%高級票據使用相同負債的報價(第一級),並使用基於類似類型金融工具的當前市場利率的現值技術估計其固定利率抵押貸款的公允價值(第二級)。有關公司長期債務安排的進一步討論,請參閲附註9.債務。
公司股票的賬面價值和公允價值4.00優先票據及定息按揭的百分比如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 賬面價值(1) | | 公允價值 | | 賬面價值(1) | | 公允價值 |
4.00高級註釋百分比 | | $ | 550.0 | | | $ | 545.6 | | | $ | 550.0 | | | $ | 567.0 | |
與房地產相關的 | | 82.6 | | | 74.2 | | | 84.3 | | | 77.0 | |
總計 | | $ | 632.6 | | | $ | 619.7 | | | $ | 634.3 | | | $ | 644.0 | |
(1) 賬面價值不包括未攤銷債務發行成本。
衍生金融工具
該公司持有利率掉期,以對衝與倫敦銀行同業拆借利率掛鈎的利息支付的可變性。利率互換被指定為現金流對衝,相關收益或損失作為以下組成部分在股東權益中遞延累計其他綜合收益(虧損)。遞延損益在被套期保值的相關項目在費用中確認的期間在收入中確認。這些職位的每月合同結算確認為樓面平面圖 利息支出或其他利息支出,淨額,在公司的簡明綜合經營報表中。該公司擁有不是在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的簡明綜合經營報表中確認的與無效有關的損益。
截至2021年3月31日,本公司持有38實際利率掉期,名義總價值為#美元943.0百萬美元,將其基礎的一個月期倫敦銀行同業拆借利率固定在加權平均利率為1.48%。公司還舉辦了8從2021年12月開始遠期開始的額外利率掉期,名義總價值為$425.0百萬,加權平均利率為1.20截至2021年3月31日。本公司利率掉期的到期日為2025年1月至2031年12月,遠期開始日期為2025年1月至2031年12月。
該公司的利率掉期是利用期權定價的Black-Scholes現值技術按公允價值計量的。這項技術利用一個月期倫敦銀行間同業拆借利率遠期收益率曲線,與被測量工具的相同到期日相匹配。在收益法估值技術中使用的可觀察到的投入包括相同的合同名義金額、固定票面利率、定期利息支付條款和合同到期日。利率掉期的公允價值亦考慮本公司對負債工具的信用風險或對資產工具的交易對手的信用風險。根據評級機構的説法,信用風險是使用一個月期LIBOR收益率曲線與相關利率之間的利差來計算的。公允價值計量的投入反映了第2級投入。
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簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續)
簡明綜合資產負債表中反映的與公司利率掉期相關的資產和負債如下(以百萬計): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
資產: | | | | |
其他流動資產 | | $ | — | | | $ | 1.9 | |
其他長期資產 | | 18.1 | | | 0.3 | |
總資產 | | $ | 18.1 | | | $ | 2.3 | |
負債: | | | | |
應計費用和其他流動負債 | | $ | 3.2 | | | $ | 4.2 | |
其他長期負債 | | 17.9 | | | 40.6 | |
總負債 | | $ | 21.1 | | | $ | 44.8 | |
下表介紹了該公司利率掉期的影響(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 在其他全面收益(虧損)中確認的未實現税金收入(虧損)的金額,税金淨額 |
| | 截至3月31日的三個月, |
現金流套期保值關係中的衍生工具 | | 2021 | | 2020 |
利率互換 | | $ | 27.8 | | | $ | (31.6) | |
| | | | |
| | | | |
| | 營業收入(虧損)金額從其他全面收益(虧損)中重新歸類為營業報表 |
損益表分類 | | 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
建築平面圖利息支出 | | $ | (2.2) | | | $ | (0.6) | |
其他利息支出,淨額 | | $ | (0.9) | | | $ | (0.1) | |
預計將從累積的其他綜合收益(虧損)中重新分類為收益的淨虧損金額,以抵消建築平面圖利息支出或其他利息支出,淨額在接下來的12個月裏是$3.2百萬美元。
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7. 應收賬款、淨資產和合同資產
該公司的應收賬款、淨資產和合同資產包括以下內容(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
在途合同和車輛應收賬款淨額: | | | | |
在途合同 | | $ | 179.6 | | | $ | 147.1 | |
車輛應收賬款 | | 75.3 | | | 64.5 | |
在途合同和車輛應收款項合計 | | 254.9 | | | 211.5 | |
減去:壞賬準備 | | 0.2 | | | 0.3 | |
在途合同和車輛應收款項合計(淨額) | | $ | 254.7 | | | $ | 211.2 | |
| | | | |
應收賬款和票據,淨額: | | | | |
製造商應收賬款 | | $ | 110.1 | | | $ | 108.7 | |
部件和服務應收款 | | 61.9 | | | 53.2 | |
F&I應收款 | | 28.3 | | | 27.4 | |
其他 | | 9.9 | | | 13.8 | |
應收賬款和票據總額 | | 210.3 | | | 203.1 | |
減去:壞賬準備 | | 2.3 | | | 3.2 | |
應收賬款和票據合計(淨額) | | $ | 208.0 | | | $ | 200.0 | |
| | | | |
在其他流動資產和其他長期資產內: | | | | |
合同總資產(1) | | $ | 36.0 | | | $ | 35.3 | |
(1)有關公司合同資產餘額的進一步討論,請參閲附註2.收入。不是壞賬準備記錄為#年。合同資產截至2021年3月31日或2020年12月31日。
8. 無形資產
以下是按報告單位列出的該公司商譽賬户的前滾(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 商譽 |
| | 美國 | | 英國 | | 巴西 | | 總計 |
平衡,2020年12月31日(1) | | $ | 901.7 | | | $ | 95.4 | | | $ | — | | | $ | 997.1 | |
增加和調整 | | 22.6 | | | — | | | — | | | 22.6 | |
處置 | | (1.4) | | | — | | | — | | | (1.4) | |
| | | | | | | | |
貨幣換算 | | — | | | 0.8 | | | — | | | 0.8 | |
平衡,2021年3月31日(1) | | $ | 922.9 | | | $ | 96.2 | | | $ | — | | | $ | 1,019.1 | |
(1) 扣除累計減值淨額#美元108.5百萬美元,其中包括$40.6百萬美元,在美國報告單位和美元67.9在巴西報告單位中有100萬美元。
該公司每年評估其全部由商譽和無限期存續特許經營權組成的無形資產的減值,如果事件或情況表明可能出現減值,則更頻繁地評估減值。
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9. 債務
長期債務由以下部分組成(以百萬為單位): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
4.002028年8月15日到期的優先債券百分比 | | $ | 550.0 | | | $ | 550.0 | |
| | | | |
| | | | |
採集線 | | 48.2 | | | 47.8 | |
其他債務: | | | | |
與房地產相關的 | | 609.4 | | | 619.8 | |
融資租賃 | | 123.8 | | | 124.8 | |
其他 | | 26.1 | | | 20.0 | |
其他債務總額 | | 759.3 | | | 764.6 | |
債務總額 | | 1,357.5 | | | 1,362.4 | |
| | | | |
減去:未攤銷債務發行成本 | | 10.5 | | 11.0 |
減去:當前到期日 | | 64.3 | | 56.7 |
長期債務總額 | | $ | 1,282.6 | | | $ | 1,294.7 | |
採集線
收購所得款項(定義見附註10.應付樓面平面圖票據)用作營運資金、一般公司及收購用途。 截至2021年3月31日,作為循環信貸安排(定義見附註10.樓層計劃應付票據)組成部分的購置線下的借款總額為#美元。48.2百萬美元。這項貸款的平均利率是1.16在截至2021年3月31日的三個月內。
與房地產相關的
該公司在美國、英國和巴西有分期付款的抵押貸款。截至2021年3月31日,這些貸款下的未償還借款總額為$609.4百萬美元,債務發行成本毛額,包括#美元507.4在美國,100萬美元91.0在英國為100萬美元,在英國為1000萬美元11.1在巴西有一百萬。
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10. 平面圖應付票據
該公司的應付樓面票據包括以下內容(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
循環信貸安排-平面圖應付票據 | | $ | 808.5 | | | $ | 901.6 | |
循環信貸安排-平面圖應付票據抵銷賬户 | | (231.9) | | | (160.4) | |
循環信貸安排-建築平面圖應付票據,淨額 | | 576.6 | | | 741.2 | |
其他非製造商設施 | | 39.8 | | | 26.4 | |
樓面平面圖應付票據-信貸安排和其他淨額 | | $ | 616.4 | | | $ | 767.6 | |
| | | | |
FMCC設施 | | $ | 82.5 | | | $ | 111.2 | |
FMCC設施抵銷賬户 | | (12.9) | | | (16.0) | |
FMCC設施,網絡 | | 69.6 | | | 95.2 | |
其他製造商附屬設施 | | 258.1 | | | 232.3 | |
建築平面圖應付票據-製造商附屬公司,淨額 | | $ | 327.8 | | | $ | 327.5 | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
| | | | |
平面圖應付票據-信貸安排
循環信貸安排
在美國,該公司有一筆美元1.75十億美元的循環銀團信貸安排222024年6月27日到期的參與金融機構(“循環信貸安排”)。循環信貸安排包括二分批:(I)A$1.70美國汽車庫存樓層計劃融資的最大容量部分(“美國樓層計劃線”),未償還餘額,扣除下面討論的抵銷賬户,報告如下樓面平面圖應付票據-信貸安排和其他淨額; 及(Ii)a $349.0百萬最大容量和$50.0百萬最低能力部分(“收購額度”),在循環信貸安排到期之前不會到期,因此被歸類為長期 債務-有關更多討論,請參閲附註9.債務。這些項目下的運力二這些部分可以在總金額為美元的範圍內重新指定。1.7510億美元的承諾,受上述限制的限制。採購行包括$100信用證的分項限額為百萬美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司擁有17.8百萬美元的未償還信用證。
美國Floorplan Line的利率等於LIBOR加110新車庫存和倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加碼基點140二手車庫存基點。美國樓面平面線加權平均利率為1.18%截至2021年3月31日,不包括本公司利率衍生工具的影響。收購線按LIBOR或LIBOR等值加碼計息100至200美元、歐元或英鎊借款的基點,取決於公司調整後的總槓桿率。美國樓層平面線要求承諾費為0.15未使用部分的年利率。該公司在美國樓層平面線下為特定車輛庫存借款的金額將在出售融資車輛時償還,在任何情況下,借款都不能使車輛的未償還時間超過一年。採購線需要支付承諾費,從0.15%至0.40年利率,取決於公司調整後的總槓桿率,最低承諾額為$50.0未償還借款減少百萬。
連同循環信貸安排,該公司有#美元3.3百萬美元和$3.6截至2021年3月31日和2020年12月31日的相關未攤銷債務發行成本分別為3.8億歐元,包括在預付費用和其他長期資產在公司的簡明綜合資產負債表中計入,並在貸款期限內攤銷。
平面圖應付票據-製造商附屬公司
FMCC設施
該公司有一筆$300.0與FMCC達成百萬平面圖安排,為福特在美國的新車融資(“FMCC融資機制”)。這項貸款的利息以美國實際最優惠利率或優惠下限中的較高者中的較高者為準4.00%,外加150基點減去一定的激勵措施。FMCC貸款的利率是5.50截至2021年3月31日,在考慮適用的激勵措施之前。
目錄
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive,Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續)
其他製造商設施
該公司在美國、英國和巴西還有與製造商有關聯的金融機構的其他信貸安排,為新車、二手車和租賃車輛庫存提供資金。截至2021年3月31日,這些貸款下的未償還借款總額為$258.1百萬美元,其中包括$97.0100萬美元,年利率從不到1%到大約6%, $156.8100萬英鎊,年利率約為1%至4%和$4.3在巴西,年利率大約在2%至10%.
抵銷賬户
抵銷賬户由用於償還美國樓層平面線和FMCC設施的即時可用現金組成,因此抵消了該公司壓縮綜合資產負債表中各自的未償還餘額。抵銷賬户是公司對過剩現金進行短期投資的主要選擇。
11. 現金流信息
現金和現金等價物
公司簡明綜合現金流量表中列報的現金流量反映以下現金和現金等價物$82.9百萬及$87.3分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。
非現金活動
資本支出應計項目增加$2.4百萬及$0.7分別從截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的財年末開始計算。
下表列出了用租賃義務交換獲得的ROU資產(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2021 | | 2020 |
以租賃義務換取的淨收益資產: | | | | |
經營租賃、初始確認 | | $ | — | | | $ | 0.1 | |
經營租賃、修改和重新計量 | | $ | 0.3 | | | $ | 11.9 | |
融資租賃,初始確認 | | $ | 0.2 | | | $ | 10.0 | |
融資租賃、修改和重新計量 | | $ | — | | | $ | (1.5) | |
支付的利息和所得税
支付利息的現金,包括公司利率衍生品的月度結算$25.3百萬及$19.9截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。支付所得税的現金,扣除退款後為#美元。1.0截至2021年3月31日的三個月為100萬美元。該公司收到的退税淨額為#美元。6.2截至2020年3月31日的三個月為100萬美元。
12. 承諾和或有事項
該公司的經銷商不時在各種類型的訴訟中被點名,這些訴訟涉及客户索賠、僱傭事宜、集體訴訟索賠、據稱的集體訴訟索賠、涉及汽車製造商的索賠、合同糾紛和在日常業務過程中產生的其他事項。本公司可能捲入法律訴訟或遭受可能對本公司業務產生重大不利影響的損失。在正常業務過程中,公司需要對客户、員工和其他第三方投訴作出迴應。此外,公司銷售和服務的車輛的製造商擁有審計權,允許他們審查獎勵、回扣或保修相關項目的索賠金額的有效性,並根據製造商的計劃向公司收取被確定為無效付款的金額,但公司有權對任何此類決定提出上訴。
法律程序
截至2021年3月31日,本公司並未參與任何法律訴訟,不論是個別或整體而言,合理地預期會對本公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響,包括集體訴訟。然而,當前或未來事項的結果無法確切預測,一個或多個此類事項的不利解決可能會對公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。
目錄
第一集團汽車公司(Group 1 Automotive,Inc.)
簡明合併財務報表附註(未經審計)-(續)
其他事項
該公司不時將其經銷商出售給第三方。在本公司並非擁有該房地產且為租户的情況下,本公司將租約轉讓給買方,但在買方未付款的情況下仍須承擔剩餘租賃付款的擔保人責任。雖然公司沒有理由相信它會被要求履行任何此類轉讓租約,但公司估計承租人剩餘的租金義務為#美元。27.3截至2021年3月31日,100萬。在某些情況下,公司在將經銷商出售給承租人後,仍有義務承擔的租賃義務需要獲得附屬支持。在公司為受益人的情況下,代表承租人簽發的關聯信用證總額為#美元。4.7截至2021年3月31日,100萬。
13. 累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益(虧損)各部分餘額變動情況如下(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 |
| | 累計外幣折算收益(虧損) | | 利率掉期累計收益(虧損) | | 總計 |
平衡,2020年12月31日 | | $ | (151.6) | | | $ | (32.5) | | | $ | (184.0) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損): | | | | | | |
税前 | | (2.3) | | | 37.2 | | | 34.9 | |
税收效應 | | — | | | (9.4) | | | (9.4) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額: | | | | | | |
樓面利息支出(税前) | | — | | | 2.2 | | | 2.2 | |
其他利息支出,淨額(税前) | | — | | | 0.9 | | | 0.9 | |
| | | | | | |
所得税撥備(福利) | | — | | | (0.7) | | | (0.7) | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | | (2.3) | | | 30.2 | | | 27.9 | |
平衡,2021年3月31日 | | $ | (153.9) | | | $ | (2.3) | | | $ | (156.2) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日的三個月 |
| | 累計外幣折算收益(虧損) | | 利率掉期累計收益(虧損) | | 總計 |
餘額,2019年12月31日 | | $ | (142.9) | | | $ | (4.1) | | | $ | (147.0) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損): | | | | | | |
税前 | | (27.9) | | | (41.3) | | | (69.2) | |
税收效應 | | — | | | 9.7 | | | 9.7 | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額: | | | | | | |
樓面利息支出(税前) | | — | | | 0.6 | | | 0.6 | |
其他利息支出(税前) | | — | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| | | | | | |
所得税撥備(福利) | | — | | | (0.2) | | | (0.2) | |
本期淨其他綜合收益(虧損) | | (27.9) | | | (31.1) | | | (59.0) | |
平衡,2020年3月31日 | | $ | (170.8) | | | $ | (35.2) | | | $ | (206.0) | |
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份關於Form 10-Q的季度報告(“Form 10-Q”)包括1995年“私人證券訴訟改革法案”、經修訂的1933年“證券法”第27A節(“證券法”)和經修訂的1934年“證券交易法”第21E節(“交易法”)所指的某些“前瞻性陳述”。前瞻性陳述可能貫穿本報告,包括但不限於以下部分:管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,以及關於市場風險的定量和定性披露。此信息包括有關我們的戰略、計劃、目標或當前預期的陳述,除其他事項外:
•我們未來的經營業績;
•我們保持或提高利潤率的能力;
•我們完成和維持SG&A費用的能力下降;
•經營現金流和資本可獲得性;
•完成未來的收購和資產剝離;
•被收購經銷商的未來收入;
•未來股票回購、債務和股息再融資;
•未來資本支出;
•新車和二手車的銷售量和可獲得的客户融資信貸以及零部件和服務市場的銷售量的變化;
•汽車零售行業的業務趨勢,包括製造商激勵水平、新車和二手車零售量和定價、客户需求、利率以及整個行業或製造商特定庫存水平的變化;
•製造商質量問題,包括召回車輛以及任何相關的對車輛銷售和品牌聲譽的負面影響;
•存貨、營運資金、房地產和資本支出的融資情況;
•監管做法、關税和税收的變化,包括英國退歐;
•任何潛在的全球衰退的影響;
•我們有能力履行財政契約,履行債務義務,並維持充足的流動資金運作;以及
•新冠肺炎疫情對我們業務的影響。
雖然我們相信這些前瞻性陳述中反映的預期在作出時是合理的,但我們不能向您保證這些預期將被證明是正確的。在本10-Q表格中使用的“預期”、“相信”、“估計”、“預期”、“打算”、“可能”以及類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是基於截至本10-Q表格之日我們對未來發展及其對我們的潛在影響的期望和信念。雖然管理層相信這些前瞻性陳述在作出時是合理的,但不能保證影響我們的未來發展會是我們預期的發展。所有關於我們對未來收入和經營業績的預期的評論都是基於我們對現有業務的預測,不包括任何未來收購的潛在影響。我們的前瞻性陳述涉及重大風險和不確定性(其中一些是我們無法控制的)和假設,這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們的歷史經驗和我們目前的預期或預測大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果不同的已知重大因素包括:
•全球經濟的不利發展以及與新冠肺炎大流行有關的公共衞生危機,以及由此對新車和二手車及相關零部件和服務的供求造成的影響;
•不確定性包括美國和世界其他地區需要多長時間來減緩新冠肺炎疫情的蔓延,各國政府將採取哪些行動遏制和抗擊疫情,以及美國和其他地區經濟復甦的時間、速度和程度,這反過來可能會影響對我們的汽車、零部件和服務的需求;
•未來經濟環境的惡化,包括消費者信心、消費者偏好、利率、石油和汽油價格、製造商激勵水平、國際和國內貿易關税的實施以及消費信貸的可獲得性,可能會影響對新車和二手車、更換部件、維護和維修服務以及餐飲產品的需求;
•國內和國際的不利發展,如戰爭、恐怖主義、政治衝突、社會抗議或其他敵對行動,可能會對我們的產品和服務的需求產生不利影響;
•英國退歐對英國整體經濟的潛在影響,更具體地説,對汽車零售行業銷售的潛在不利影響的不確定性,可能會對我們的收入和業務運營產生實質性的不利影響;
•現有和未來的監管環境,包括與多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法案相關的立法、氣候控制立法、美國聯邦、美國各州、英國或巴西税率和法規的變化以及意外的訴訟或不利立法,包括美國州特許經營法律的變化,可能會給我們帶來額外的成本或以其他方式對我們產生不利影響;
•我們的主要汽車製造商,特別是豐田、日產、本田、寶馬、福特、戴姆勒、通用汽車、克萊斯勒、現代、大眾和捷豹路虎,由於財務困境、破產、自然災害或流行病(如新冠肺炎大流行)中斷生產或其他原因,可能無法繼續生產或提供我們客户高需求的汽車,或向我們提供融資、保險、廣告或其他援助;
•我們的一個或多個主要製造商進行重組,直至破產,可能導致我們遭受無法收回的應收賬款、貶值的存貨或失去特許經營權等形式的財務損失;
•製造商強加給我們的要求可能需要處置,限制我們的收購,或者要求增加與我們的經銷商設施相關的資本支出水平;
•我們現有的和/或新的經銷商業務可能無法達到我們或製造商預期的水平或實現預期的改善;
•我們有能力為我們的汽車銷售或服務實現誘人的利潤率或銷量;
•我們未能實現預期的未來成本節約或未來成本可能比我們預期的要高;
•製造商的質量問題,包括召回車輛,可能會對汽車銷售和品牌聲譽產生負面影響;
•可用的資本資源、融資成本的增加(如更高的利率)和我們的各種債務協議可能會限制我們完成收購、完成新設施或擴建設施的建設、回購股票或支付股息的能力;
•我們未來再融資或獲得融資的能力可能有限,融資成本可能會大幅增加;
•我們為消費者提供信貸便利的能力;
•外匯管制和貨幣波動;
•新會計準則可能會對我們報告的每股收益產生重大影響;
•我們有能力獲得新的經銷商,併成功地將這些經銷商整合到我們的業務中;
•我們的商譽、無限期無形資產和其他長期資產的減值;
•自然災害、不利天氣事件和其他災害性事件;
•我們的系統或第三方合作伙伴系統的網絡安全事件,包括泄露我們客户或員工的個人身份信息或關閉我們的操作系統;
•我們在英國和巴西的海外業務和銷售,這帶來了額外的風險;
•無法調整我們的成本結構和庫存水平,以抵消對我們產品和服務需求的任何減少;
•我們失去了關鍵人員;
•是否有訓練有素的勞動力;
•我們的損失可能不是全部由保險承保,或者只有在我們的保險費大幅增加的情況下才能完全承保;
•由於供應鏈中斷或其他因素,我們無法以我們預期的成本或數量獲得新車和二手車及零部件的庫存,包括進口庫存;以及
•車輛技術的進步和車輛擁有模式/消費者偏好的變化。
有關可能導致我們的實際結果與我們的預期結果不同的已知重要因素的更多信息,請參見項目1A。我們在截至2020年12月31日的年度10-K表格(“2020 10-K表格”)和本10-Q表格中的風險因素,以及管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析,以及關於市場風險的定量和定性披露。
告誡讀者不要過度依賴前瞻性陳述,這些陳述僅説明截至本文發佈之日的情況。我們不承擔任何責任,明確不承擔任何義務,無論是由於新信息、新發展或其他原因而更新任何此類陳述,或在前瞻性陳述發佈之日之後公開發布任何修訂結果,除非法律要求。
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
本次管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。由於各種因素,第一集團汽車公司的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。請參閲“關於轉發的告誡聲明”-看起來像是結算單。“除非上下文另有要求,否則所提及的“我們”、“我們”和“我們”意指第一集團汽車公司及其子公司的業務和運營。
概述
我們是汽車零售業的領先運營商。通過我們的經銷商,我們銷售新車、二手車和輕型卡車;安排相關的車輛融資;銷售服務和其他保險合同;提供汽車維護和維修服務;以及銷售汽車零部件。我們的業務分佈在三個地區,這三個地區構成了我們的可報告部門:美國、英國和巴西。美國和巴西部門由總裁、美國和巴西業務部門領導,英國部門由一名運營總監領導,每個部門都直接向我們的首席執行官(CODM)彙報工作。總裁、美國和巴西業務以及英國業務總監負責各自區域的整體業績,並負責監督現場級別管理層。
截至2021年3月31日,我們的零售網絡由美國的118家經銷商、英國的49家經銷商和巴西的16家經銷商組成。我們的業務主要分佈在美國15個州、英國33個城鎮和巴西3個州的主要大都市地區。
長期戰略
我們的業務戰略側重於通過戰略收購和處置來改善我們現有經銷商的業績,並增強我們的經銷商組合,以實現增長,奪取市場份額,並最大限度地提高股東的投資回報。我們不斷評估機會,以提高我們經銷商的整體盈利能力。我們相信,截至2021年3月31日,我們有足夠的財力支持更多的收購。此外,我們打算繼續嚴格評估我們目前經銷商投資組合中的投資資本回報率,以尋找處置機會。
2021年,我們的優先事項是通過收購壯大我們的公司,改善和增加我們數字零售平臺AceleRide®的銷售滲透率,通過眾多舉措繼續增長我們的零部件和服務毛利潤,增加我們在高度分散的二手車業務中的市場份額,繼續利用我們的SG&A在毛利潤中所佔的百分比,並專注於留住和培訓我們有才華的經銷商員工。
戰略性收購和處置
我們將繼續關注通過戰略收購和改善或處置表現不佳的經銷商來增強我們目前的經銷商組合的機會。我們相信,在美國、英國和巴西,我們的行業仍然存在通過收購實現增長的巨大機會。收購充分利用了我們現有市場在二手車採購、廣告、採購、數據處理和人員利用等領域的規模經濟和成本節約機會,從而提高了運營效率。
我們尋求收購大型的、盈利的、成熟的經銷商,這些經銷商代表着成長型市場中不斷增長的品牌。我們對所有品牌和地區進行評估,以便在我們現有的市場上擴展我們的品牌、產品和服務,或者擴展到我們目前沒有服務的不斷增長的地區。2021年第一季度,我們收購了豐田在美國的兩家經銷商。此外,我們打算繼續嚴格評估我們目前經銷商投資組合中的投資資本回報率,以尋找處置機會。請參閲我們簡明合併財務報表附註中的附註3.收購和處置以供進一步討論。
提升客户體驗的數字計劃
我們的數字計劃側重於確保我們可以隨時隨地與我們的客户做生意。我們的在線零售平臺AceleRide®於2019年部署到我們所有的美國經銷商,允許客户完全在線完成車輛交易,或在線啟動銷售流程並在我們的其中一個經銷商完成交易。作為在線流程的一部分,客户還可以申請融資並審查和選擇F&I產品。2021年第一季度,美國在線零售總額比2020年同期增長了124.0%。我們還在2021年第一季度完成了向英國經銷商推出AceleRide®的工作。我們的部件和服務數字化努力集中在我們的在線客户日程安排預約系統上。在過去幾年中,隨着我們不斷增強這一工具,我們看到網上預約的百分比持續增長。我們還專注於通過經銷商應用程序、電話、短信或電子郵件以及在線支付選項提供首選通信選項,從而改善與我們的部件和服務客户的互動。我們正在利用機器人流程自動化和人工智能方面的技術進步來提高我們的營銷、呼叫中心和後臺效率。這些數字平臺有助於我們在新冠肺炎大流行帶來的社交距離要求期間與客户聯繫併為客户提供服務。
部件和服務增長
我們仍然專注於利潤率較高的零部件和服務業務的持續增長,這仍然取決於技術熟練的服務技術人員和顧問的留住和聘用。2019年,我們的美國服務運營對服務技術人員和顧問實施了一週四天工作制,這使得我們能夠在一週內延長運營時間。這一變化增加了服務技術員和顧問的留任率,從而擴大了我們的服務能力,而無需在設施上投資額外的資本。我們的在線服務預約平臺和集中呼叫中心改善了客户體驗。我們尋求通過更方便的服務時間、培訓我們的服務顧問、通過汽車銷售和客户關係管理軟件銷售服務合同來增加我們的客户留存率,從而為我們的客户提供有針對性的營銷。車輛的複雜性日益增加,特別是在電子和技術進步領域,這使得獨立維修店越來越難保持對這些車輛的專業知識和技術,併為我們提供了在未來很長一段時間內增加市場份額的機會。
二手車零售增長
二手車毛利主要取決於經銷商能否以合理的價格獲得高質量的二手車供應。我們的新車業務通常為我們的二手車業務提供大量高質量的以舊換新和停租車輛,這是我們二手車庫存的最佳來源。在2020年10月,我們在我們的AceleRide®平臺上推出了“Sell A Ride”,以提高我們直接從客户那裏購買二手車庫存的能力,在營業時間內30分鐘內提供現金優惠,一小時內上門取貨和付款。我們的經銷商通過拍賣補充他們的二手車庫存,包括只有特許經銷商才能參加的製造商贊助的拍賣。
我們的數據驅動定價策略確保我們的二手車在市場上定價,從而為我們的網站帶來更多流量。我們經常審查我們的市場定價,並努力限制廣告價格的折扣。
成本管理
我們繼續努力充分利用我們的規模和成本結構。隨着業務的發展,我們將仔細管理成本,並尋找更多機會來改進我們的流程和傳播最佳實踐。我們相信,我們的管理結構支持快速決策,並促進新流程的高效和有效推出。作為上述數字化努力的一部分,我們提高了銷售和服務部門的工作效率。
員工培訓和留用
執行我們的業務戰略的一個關鍵是利用我們認為是我們的關鍵優勢之一-我們員工的才華。我們專注於留住和培訓我們有才華的經銷商員工。我們相信,我們已經培養了一支出色的管理團隊,擁有豐富的行業專業知識。憑藉我們的管理結構和管理人才水平,我們計劃繼續授權我們經銷商的經營者做出適當的決定,以發展他們各自的經銷商業務,並控制固定和可變成本。我們相信,這種方法使我們能夠為客户提供儘可能好的服務,並吸引和留住有才華的員工。
多樣性、公平性和包容性(“dei”)
我們有一個Dei理事會,由我們的總裁、美國和巴西業務部擔任主席。理事會的使命是培養一種多元化和包容性的文化,在這種文化中,各種背景的員工都得到尊重、重視和發展。我們將通過提供在整個組織都有明顯歸屬感的創新培訓、招聘和職業發展來提高員工在多樣性、公平和包容性領域的參與度。該委員會有四個主要的重點領域:勞動力、工作場所、社區參與和婦女倡議。理事會由一組不同的員工組成,在整個組織內都有代表。每個領域都有一名員工主席和一名執行贊助商。2020年,我們實施了一個正在進行的多樣性和包容性培訓計劃,由一位知名的多樣性專家領導,這是專門為我們開發的。
新冠肺炎疫情與新車庫存水平
新冠肺炎疫情繼續影響我們在所有市場的運營。在英國,我們的經銷商展廳在2021年第一季度全部關閉,在巴西,由於政府強制關閉與疫情相關的部分時間,我們的經銷商在2021年第一季度的部分時間內關閉。有關詳細信息,請參閲運營結果討論中的英國和巴西。
此外,由於全球半導體芯片短缺,我們製造商的產量目前處於下降水平,這影響了我們所有市場的新車銷售和庫存水平。請參閲第1A項。本表格10-Q中的風險因素供進一步討論。
關鍵會計政策和會計估計
根據美國公認會計原則編制我們的簡明綜合財務報表需要管理層做出某些估計和假設。有關我們的關鍵會計政策和會計估計的更多討論,請參閲我們最新的Form 10-K年度報告中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
經營成果
以下所示的“同一家門店”金額包括經銷商和公司總部在每個比較期間的相同月份的業績,從經銷商由我們擁有的第一個完整月開始,如果是處置,則以由我們擁有的最後一個完整月為結束。“同一商店”的金額包括經銷商和公司總部在每個期間的相同月份的結果,從經銷商由我們擁有的第一個完整月開始,如果是處置,則以由我們擁有的最後一個完整月結束。例如,與2020年9月至2020年12月的結果相比,2020年8月15日收購的經銷商的結果將出現在我們從2021年9月至2021年12月期間的同一家門店比較中。如果我們在2020年8月15日處置一家門店,從2020年8月開始,該門店的結果將被排除在同一門店業績中,因為2020年7月是我們擁有該經銷商的最後一個完整月。同一門店業績提供了我們增長現有門店收入和盈利能力的能力的衡量標準,也為同行組的比較提供了一個衡量標準。因此,同一門店業績允許管理層管理和監控業務表現,對投資者也很有用。
我們在報告的基礎上和不變的貨幣基礎上評估我們的運營結果。恆定貨幣列報是一項非公認會計準則(GAAP)的衡量標準,排除了外幣匯率波動的影響。我們相信,提供恆定的貨幣信息可以提供有關我們的基本業務和經營結果的有價值的補充信息,這與我們評估我們業績的方式是一致的。我們通過使用比較期間匯率而不是各自期間的實際匯率來換算以美元以外的貨幣報告的實體的本期報告結果,從而計算不變貨幣百分比。不變貨幣績效衡量標準不應被視為替代或優於根據美國公認會計原則編制的財務績效衡量標準。此外,我們提醒投資者不要過度依賴非GAAP衡量標準,還要將它們與最直接可比的美國GAAP衡量標準一起考慮。我們的管理層還使用不變貨幣和來自經營、投資和融資活動的調整後的現金流,結合美國公認會計準則(GAAP)財務指標來評估我們的業務,包括與我們的董事會、投資者和行業分析師就財務業績進行溝通。我們披露了這些非GAAP衡量標準和相關的調整,因為我們相信投資者使用這些衡量標準來評估較長期的期間-期間表現。這些指標還可以讓投資者更好地理解和評估管理層用來評估經營業績的信息。
由於四捨五入,財務報表中的某些金額可能無法計算。所有計算都是使用顯示的所有期間的未舍入金額計算的。
下表總結了我們在報告的基礎上和在同一門店基礎上的運營結果:
報告的運營數據-合併
(單位數據除外,單位為百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | 增加/(減少) | | %變化 | | | 貨幣對本期業績的影響 | | 恆定幣種變動百分比 | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 1,543.4 | | | $ | 1,342.2 | | | $ | 201.2 | | | 15.0 | % | | | $ | 13.3 | | | 14.0 | % | | |
二手車零售額 | 898.8 | | | 779.0 | | | 119.7 | | | 15.4 | % | | | 10.4 | | | 14.0 | % | | |
二手車批發銷售 | 80.2 | | | 86.5 | | | (6.3) | | | (7.2) | % | | | 1.4 | | | (8.8) | % | | |
總使用量 | 979.0 | | | 865.6 | | | 113.5 | | | 13.1 | % | | | 11.8 | | | 11.7 | % | | |
零部件和服務銷售 | 360.6 | | | 370.6 | | | (10.0) | | | (2.7) | % | | | 2.0 | | | (3.2) | % | | |
F&I,網絡 | 127.0 | | | 112.5 | | | 14.5 | | | 12.9 | % | | | 0.5 | | | 12.5 | % | | |
總收入 | $ | 3,010.0 | | | $ | 2,690.8 | | | $ | 319.2 | | | 11.9 | % | | | $ | 27.8 | | | 10.8 | % | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 99.0 | | | $ | 62.8 | | | $ | 36.2 | | | 57.7 | % | | | $ | 0.5 | | | 56.9 | % | | |
二手車零售額 | 59.6 | | | 42.1 | | | 17.5 | | | 41.4 | % | | | 0.3 | | | 40.7 | % | | |
二手車批發銷售 | 3.9 | | | 1.0 | | | 2.9 | | | 293.5 | % | | | (0.1) | | | 300.7 | % | | |
總使用量 | 63.5 | | | 43.1 | | | 20.4 | | | 47.3 | % | | | 0.2 | | | 46.7 | % | | |
零部件和服務銷售 | 201.1 | | | 198.0 | | | 3.0 | | | 1.5 | % | | | 1.5 | | | 0.8 | % | | |
F&I,網絡 | 127.0 | | | 112.5 | | | 14.5 | | | 12.9 | % | | | 0.5 | | | 12.5 | % | | |
毛利總額 | $ | 490.7 | | | $ | 416.5 | | | $ | 74.2 | | | 17.8 | % | | | $ | 2.7 | | | 17.2 | % | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | 6.4 | % | | 4.7 | % | | 1.7 | % | | | | | | | | | |
二手車零售額 | 6.6 | % | | 5.4 | % | | 1.2 | % | | | | | | | | | |
二手車批發銷售 | 4.9 | % | | 1.2 | % | | 3.8 | % | | | | | | | | | |
總使用量 | 6.5 | % | | 5.0 | % | | 1.5 | % | | | | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 55.8 | % | | 53.4 | % | | 2.3 | % | | | | | | | | | |
F&I,網絡 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | — | % | | | | | | | | | |
總毛利率 | 16.3 | % | | 15.5 | % | | 0.8 | % | | | | | | | | | |
售出單位: | | | | | | | | | | | | | | |
零售新車售出 | 36,863 | | | 35,360 | | | 1,503 | | | 4.3 | % | | | | | | | |
售出零售二手車 | 38,059 | | | 36,790 | | | 1,269 | | | 3.4 | % | | | | | | | |
批發二手車售出 | 9,812 | | | 12,086 | | | (2,274) | | | (18.8) | % | | | | | | | |
總使用量 | 47,871 | | | 48,876 | | | (1,005) | | | (2.1) | % | | | | | | | |
每售出單位的平均售價: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售 | $ | 41,868 | | | $ | 37,957 | | | $ | 3,910 | | | 10.3 | % | | | $ | 362 | | | 9.3 | % | | |
二手車零售 | $ | 23,615 | | | $ | 21,175 | | | $ | 2,440 | | | 11.5 | % | | | $ | 274 | | | 10.2 | % | | |
單位銷售毛利: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 2,687 | | | $ | 1,777 | | | $ | 910 | | | 51.2 | % | | | $ | 13 | | | 50.5 | % | | |
二手車零售額 | $ | 1,566 | | | $ | 1,146 | | | $ | 420 | | | 36.7 | % | | | $ | 8 | | | 36.0 | % | | |
二手車批發銷售 | $ | 401 | | | $ | 83 | | | $ | 319 | | | 384.8 | % | | | $ | (7) | | | 393.5 | % | | |
總使用量 | $ | 1,327 | | | $ | 883 | | | $ | 445 | | | 50.4 | % | | | $ | 5 | | | 49.8 | % | | |
F&I PRU | $ | 1,695 | | | $ | 1,559 | | | $ | 137 | | | 8.8 | % | | | $ | 6 | | | 8.3 | % | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A費用 | $ | 318.4 | | | $ | 328.0 | | | $ | (9.5) | | | (2.9) | % | | | $ | 1.9 | | | (3.5) | % | | |
SG&A作為毛利百分比 | 64.9 | % | | 78.7 | % | | (13.8) | % | | | | | | | | | |
平面圖費用: | | | | | | | | | | | | | | |
建築平面圖利息支出 | $ | 7.6 | | | $ | 12.9 | | | $ | (5.3) | | | (41.2) | % | | | $ | 0.1 | | | (41.9) | % | | |
減去:平面圖輔助服務(1) | 13.2 | | | 10.6 | | | 2.6 | | | 24.9 | % | | | — | | | 24.9 | % | | |
平面佈置費淨額 | $ | (5.6) | | | $ | 2.3 | | | $ | (7.9) | | | (345.5) | % | | | $ | 0.1 | | | (349.3) | % | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
(1)平面圖輔助包括在我們的簡明綜合經營報表中的新車零售毛利以上和新車零售銷售成本中。
同一門店運營數據-整合
(單位數據除外,單位為百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | 增加/(減少) | | %變化 | | | 貨幣對本期業績的影響 | | 恆定幣種變動百分比 | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 1,542.9 | | | $ | 1,332.0 | | | $ | 210.8 | | | 15.8 | % | | | $ | 13.3 | | | 14.8 | % | | |
二手車零售額 | 898.2 | | | 770.5 | | | 127.7 | | | 16.6 | % | | | 10.4 | | | 15.2 | % | | |
二手車批發銷售 | 80.2 | | | 85.5 | | | (5.4) | | | (6.3) | % | | | 1.4 | | | (7.9) | % | | |
總使用量 | 978.4 | | | 856.1 | | | 122.3 | | | 14.3 | % | | | 11.8 | | | 12.9 | % | | |
零部件和服務銷售 | 358.1 | | | 364.2 | | | (6.1) | | | (1.7) | % | | | 1.9 | | | (2.2) | % | | |
F&I,網絡 | 127.0 | | | 111.5 | | | 15.5 | | | 13.9 | % | | | 0.5 | | | 13.5 | % | | |
總收入 | $ | 3,006.3 | | | $ | 2,663.7 | | | $ | 342.6 | | | 12.9 | % | | | $ | 27.6 | | | 11.8 | % | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 99.1 | | | $ | 62.2 | | | $ | 36.9 | | | 59.4 | % | | | $ | 0.5 | | | 58.6 | % | | |
二手車零售額 | 59.6 | | | 41.9 | | | 17.7 | | | 42.3 | % | | | 0.3 | | | 41.5 | % | | |
二手車批發銷售 | 4.0 | | | 1.0 | | | 3.0 | | | 295.2 | % | | | (0.1) | | | 301.0 | % | | |
總使用量 | 63.6 | | | 42.9 | | | 20.7 | | | 48.2 | % | | | 0.3 | | | 47.7 | % | | |
零部件和服務銷售 | 200.0 | | | 194.7 | | | 5.3 | | | 2.7 | % | | | 1.4 | | | 2.0 | % | | |
F&I,網絡 | 127.0 | | | 111.5 | | | 15.5 | | | 13.9 | % | | | 0.5 | | | 13.5 | % | | |
毛利總額 | $ | 489.6 | | | $ | 411.3 | | | $ | 78.4 | | | 19.1 | % | | | $ | 2.7 | | | 18.4 | % | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | 6.4 | % | | 4.7 | % | | 1.8 | % | | | | | | | | | |
二手車零售額 | 6.6 | % | | 5.4 | % | | 1.2 | % | | | | | | | | | |
二手車批發銷售 | 5.0 | % | | 1.2 | % | | 3.8 | % | | | | | | | | | |
總使用量 | 6.5 | % | | 5.0 | % | | 1.5 | % | | | | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 55.8 | % | | 53.5 | % | | 2.4 | % | | | | | | | | | |
F&I,網絡 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | — | % | | | | | | | | | |
總毛利率 | 16.3 | % | | 15.4 | % | | 0.8 | % | | | | | | | | | |
售出單位: | | | | | | | | | | | | | | |
零售新車售出 | 36,851 | | | 35,082 | | | 1,769 | | | 5.0 | % | | | | | | | |
售出零售二手車 | 38,027 | | | 36,331 | | | 1,696 | | | 4.7 | % | | | | | | | |
批發二手車售出 | 9,799 | | | 11,921 | | | (2,122) | | | (17.8) | % | | | | | | | |
總使用量 | 47,826 | | | 48,252 | | | (426) | | | (0.9) | % | | | | | | | |
每售出單位的平均售價: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售 | $ | 41,868 | | | $ | 37,969 | | | $ | 3,899 | | | 10.3 | % | | | $ | 361 | | | 9.3 | % | | |
二手車零售 | $ | 23,621 | | | $ | 21,209 | | | $ | 2,412 | | | 11.4 | % | | | $ | 273 | | | 10.1 | % | | |
單位銷售毛利: | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 2,689 | | | $ | 1,772 | | | $ | 917 | | | 51.7 | % | | | $ | 13 | | | 51.0 | % | | |
二手車零售額 | $ | 1,567 | | | $ | 1,153 | | | $ | 414 | | | 35.9 | % | | | $ | 8 | | | 35.2 | % | | |
二手車批發銷售 | $ | 408 | | | $ | 85 | | | $ | 323 | | | 380.8 | % | | | $ | (6) | | | 387.9 | % | | |
總使用量 | $ | 1,330 | | | $ | 889 | | | $ | 441 | | | 49.6 | % | | | $ | 5 | | | 49.0 | % | | |
F&I PRU | $ | 1,696 | | | $ | 1,561 | | | $ | 135 | | | 8.6 | % | | | $ | 6 | | | 8.2 | % | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A費用 | $ | 317.3 | | | $ | 322.3 | | | $ | (4.9) | | | (1.5) | % | | | $ | 1.8 | | | (2.1) | % | | |
SG&A作為毛利百分比 | 64.8 | % | | 78.4 | % | | (13.6) | % | | | | | | | | | |
報告的運營數據-美國
(單位數據除外,單位為百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, | | |
| | 2021 | | 2020 | | 增加/(減少) | | %變化 | | |
收入: | | | | | | | | | | |
新車零售額 | | $ | 1,246.0 | | | $ | 988.4 | | | $ | 257.7 | | | 26.1 | % | | |
二手車零售額 | | 696.5 | | | 570.3 | | | 126.2 | | | 22.1 | % | | |
二手車批發銷售 | | 50.4 | | | 46.8 | | | 3.6 | | | 7.6 | % | | |
總使用量 | | 746.9 | | | 617.1 | | | 129.8 | | | 21.0 | % | | |
零部件和服務銷售 | | 296.3 | | | 304.6 | | | (8.3) | | | (2.7) | % | | |
F&I,網絡 | | 115.1 | | | 97.4 | | | 17.7 | | | 18.1 | % | | |
總收入 | | $ | 2,404.3 | | | $ | 2,007.6 | | | $ | 396.8 | | | 19.8 | % | | |
毛利: | | | | | | | | | | |
新車零售額 | | $ | 80.9 | | | $ | 47.3 | | | $ | 33.6 | | | 71.1 | % | | |
二手車零售額 | | 50.3 | | | 31.9 | | | 18.4 | | | 57.6 | % | | |
二手車批發銷售 | | 3.9 | | | 0.8 | | | 3.1 | | | 374.6 | % | | |
總使用量 | | 54.3 | | | 32.8 | | | 21.5 | | | 65.6 | % | | |
零部件和服務銷售 | | 165.1 | | | 163.5 | | | 1.6 | | | 1.0 | % | | |
F&I,網絡 | | 115.1 | | | 97.4 | | | 17.7 | | | 18.1 | % | | |
毛利總額 | | $ | 415.3 | | | $ | 340.9 | | | $ | 74.3 | | | 21.8 | % | | |
毛利率: | | | | | | | | | | |
新車零售額 | | 6.5 | % | | 4.8 | % | | 1.7 | % | | | | |
二手車零售額 | | 7.2 | % | | 5.6 | % | | 1.6 | % | | | | |
二手車批發銷售 | | 7.8 | % | | 1.8 | % | | 6.0 | % | | | | |
總使用量 | | 7.3 | % | | 5.3 | % | | 2.0 | % | | | | |
零部件和服務銷售 | | 55.7 | % | | 53.7 | % | | 2.0 | % | | | | |
F&I,網絡 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | — | % | | | | |
總毛利率 | | 17.3 | % | | 17.0 | % | | 0.3 | % | | | | |
售出單位: | | | | | | | | | | |
零售新車售出 | | 29,152 | | | 24,495 | | | 4,657 | | | 19.0 | % | | |
售出零售二手車 | | 30,431 | | | 27,668 | | | 2,763 | | | 10.0 | % | | |
批發二手車售出 | | 6,440 | | | 7,027 | | | (587) | | | (8.4) | % | | |
總使用量 | | 36,871 | | | 34,695 | | | 2,176 | | | 6.3 | % | | |
每售出單位的平均售價: | | | | | | | | | | |
新車零售 | | $ | 42,743 | | | $ | 40,350 | | | $ | 2,393 | | | 5.9 | % | | |
二手車零售 | | $ | 22,888 | | | $ | 20,613 | | | $ | 2,275 | | | 11.0 | % | | |
單位銷售毛利: | | | | | | | | | | |
新車零售額 | | $ | 2,774 | | | $ | 1,929 | | | $ | 845 | | | 43.8 | % | | |
二手車零售額 | | $ | 1,654 | | | $ | 1,154 | | | $ | 499 | | | 43.3 | % | | |
二手車批發銷售 | | $ | 610 | | | $ | 118 | | | $ | 492 | | | 417.9 | % | | |
總使用量 | | $ | 1,471 | | | $ | 944 | | | $ | 527 | | | 55.8 | % | | |
F&I PRU | | $ | 1,931 | | | $ | 1,868 | | | $ | 64 | | | 3.4 | % | | |
其他: | | | | | | | | | | |
SG&A費用 | | $ | 261.7 | | | $ | 257.5 | | | $ | 4.2 | | | 1.6 | % | | |
SG&A作為毛利百分比 | | 63.0 | % | | 75.5 | % | | (12.5) | % | | | | |
同一門店運營數據-美國
(單位數據除外,單位為百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | 增加/(減少) | | %變化 | | |
收入: | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 1,245.7 | | | $ | 979.3 | | | $ | 266.4 | | | 27.2 | % | | |
二手車零售額 | 696.4 | | | 562.8 | | | 133.6 | | | 23.7 | % | | |
二手車批發銷售 | 50.4 | | | 45.9 | | | 4.5 | | | 9.8 | % | | |
總使用量 | 746.8 | | | 608.7 | | | 138.1 | | | 22.7 | % | | |
零部件和服務銷售 | 295.5 | | | 301.9 | | | (6.4) | | | (2.1) | % | | |
F&I,網絡 | 115.1 | | | 96.6 | | | 18.5 | | | 19.2 | % | | |
總收入 | $ | 2,403.1 | | | $ | 1,986.5 | | | $ | 416.6 | | | 21.0 | % | | |
毛利: | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 80.9 | | | $ | 46.7 | | | $ | 34.3 | | | 73.4 | % | | |
二手車零售額 | 50.3 | | | 31.8 | | | 18.6 | | | 58.6 | % | | |
二手車批發銷售 | 3.9 | | | 0.8 | | | 3.1 | | | 367.2 | % | | |
總使用量 | 54.3 | | | 32.6 | | | 21.7 | | | 66.5 | % | | |
零部件和服務銷售 | 164.7 | | | 161.8 | | | 2.9 | | | 1.8 | % | | |
F&I,網絡 | 115.1 | | | 96.6 | | | 18.5 | | | 19.2 | % | | |
毛利總額 | $ | 415.0 | | | $ | 337.6 | | | $ | 77.4 | | | 22.9 | % | | |
毛利率: | | | | | | | | | |
新車零售額 | 6.5 | % | | 4.8 | % | | 1.7 | % | | | | |
二手車零售額 | 7.2 | % | | 5.6 | % | | 1.6 | % | | | | |
二手車批發銷售 | 7.8 | % | | 1.8 | % | | 6.0 | % | | | | |
總使用量 | 7.3 | % | | 5.4 | % | | 1.9 | % | | | | |
零部件和服務銷售 | 55.7 | % | | 53.6 | % | | 2.1 | % | | | | |
F&I,網絡 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | — | % | | | | |
總毛利率 | 17.3 | % | | 17.0 | % | | 0.3 | % | | | | |
售出單位: | | | | | | | | | |
零售新車售出 | 29,148 | | | 24,271 | | | 4,877 | | | 20.1 | % | | |
售出零售二手車 | 30,425 | | | 27,280 | | | 3,145 | | | 11.5 | % | | |
批發二手車售出 | 6,440 | | | 6,897 | | | (457) | | | (6.6) | % | | |
總使用量 | 36,865 | | | 34,177 | | | 2,688 | | | 7.9 | % | | |
每售出單位的平均售價: | | | | | | | | | |
新車零售 | $ | 42,738 | | | $ | 40,349 | | | $ | 2,389 | | | 5.9 | % | | |
二手車零售 | $ | 22,890 | | | $ | 20,631 | | | $ | 2,259 | | | 10.9 | % | | |
單位銷售毛利: | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 2,777 | | | $ | 1,923 | | | $ | 854 | | | 44.4 | % | | |
二手車零售額 | $ | 1,655 | | | $ | 1,164 | | | $ | 491 | | | 42.2 | % | | |
二手車批發銷售 | $ | 612 | | | $ | 122 | | | $ | 489 | | | 400.3 | % | | |
總使用量 | $ | 1,473 | | | $ | 954 | | | $ | 519 | | | 54.4 | % | | |
F&I PRU | $ | 1,931 | | | $ | 1,873 | | | $ | 58 | | | 3.1 | % | | |
其他: | | | | | | | | | |
SG&A費用 | $ | 262.0 | | | $ | 253.9 | | | $ | 8.1 | | | 3.2 | % | | |
SG&A作為毛利百分比 | 63.1 | % | | 75.2 | % | | (12.1) | % | | | | |
以下對我們在美國的經營業績的討論是在同一商店的基礎上進行的。報告金額和相同門店金額之間的差異與收購和處置活動以及新增加的加點數量有關。
收入
在截至2021年3月31日的三個月裏,美國的總收入比2020年同期增加了3.968億美元,增幅為19.8%。在截至2021年3月31日的三個月裏,美國的同店總收入比2020年同期增加了4.166億美元,增幅為21.0%,這是受我們所有收入來源(零部件和服務銷售除外)增長的推動。新車零售同店銷售額增長27.2%是由於同店新車零售單位銷售額增長20.1%,加上同店新車每零售單位平均銷售價格增長5.9%,反映我們的經銷商需求增加,以及由於全球半導體芯片短缺導致原始設備製造商生產和交付給經銷商的車輛減少,導致車輛庫存供應減少。截至2021年3月31日,我們在美國的新車庫存為34天的供應量,比去年同期減少了87天,比2020年12月31日的48天供應量減少了14天。雖然我們預計庫存在短期內仍然緊張,但我們將繼續根據需要調整我們的運營。二手車零售同店銷售額增長23.7%,受二手車零售同店單位銷售額增長11.5%以及二手車同店每零售單位平均價格增長10.9%的推動,反映出需求的增加和庫存水平的降低。Sell A Ride,這是我們的在線數字平臺AceleRide®的一個工具,它使客户能夠在家中舒適地出售他們的車輛, 對緩解我們的一些二手車供應緊張起到了重要作用。除了我們的新車和二手車零售同店銷售額的增長外,來自AceleRide®的銷售額也有所增加。2021年第一季度,我們的在線平臺進行了幾項技術增強,幫助支撐了這些結果。二手車批發同店銷售額增長9.8%,這是由於每批發單位二手車平均同店價格上漲17.5%,但二手車同店批發單位下降6.6%部分抵消了這一增長。我們同店二手車平均批發價的上漲是由於與2020年第一季度相比,2021年二手車市場平均價格上漲了19.8%,這反映在曼海姆指數(Manheim Index)中。與2020年同期相比,截至2021年3月31日的季度,零部件和服務同店收入下降了2.1%,原因是保修收入下降了11.7%,碰撞收入下降了14.5%,這部分被客户支付收入增長5.2%所抵消,而我們的批發收入保持不變。我們的德克薩斯州和俄克拉何馬州門店在2月中旬受到創紀錄的冬季風暴的不利影響,基本上關閉了我們的大部分零部件和服務業務約一週,並抑制了我們的零部件和服務同一家門店的收入。F&I同店收入增長19.2%,主要是由於同店總零售單位銷售額增長15.6%,以及金融和許多其他保險產品的每份合同收入增加,但這部分被較低的滲透率和我們整體按存儲容量使用計費體驗的增加所抵消。
毛利
在截至2021年3月31日的三個月裏,美國的毛利潤總額比2020年同期增加了7,430萬美元,增幅為21.8%。在截至2021年3月31日的三個月裏,由於我們所有業務的增長,美國的同店毛利潤總額與2020年同期相比增加了7740萬美元,增幅為22.9%。新車同店毛利增長73.4%,反映每單位銷售的新車同店毛利增長44.4%,加上同店新車零售量增長20.1%。新車零售同一家門店單位銷售毛利潤的增長反映出強勁的消費者需求以及庫存供應的限制。二手車零售同店毛利增長58.6%,反映二手車零售同店單位銷售毛利較2020年同期增長42.2%,二手車零售同店單位銷售額增長11.5%。二手車零售同一家門店單位銷售毛利潤的增長反映出庫存水平緊張導致的市場價格上漲。二手車批發毛利潤增加,因為行業供應短缺推高了拍賣價格,曼海姆指數(Manheim Index)反映了這一點。零部件和服務同一家門店的毛利潤增長了1.8%,主要是由於客户支付毛利潤的增加。在上述收入增長的推動下,新F&I同店毛利潤增長了19.2%。總同店毛利率上升30個基點,原因是新車和二手車利潤率上升,原因是車輛供應緊張,以及零部件和服務利潤率上升,原因是客户支付的改善。
SG&A費用
我們的SG&A費用主要包括人事成本,包括工資、佣金和基於獎勵的薪酬,以及租金和設施成本、廣告和其他費用(包括法律、專業費用和一般公司費用)。截至2021年3月31日的三個月裏,美國的SG&A總支出比2020年同期增加了420萬美元,增幅為1.6%。在截至2021年3月31日的三個月裏,美國同店SG&A總支出比2020年同期增加了810萬美元,增幅為3.2%,主要是由於新車和二手車零售量和毛利潤改善導致可變佣金支付增加導致人員成本增加。2021年同一家門店在美國的SG&A支出總額包括220萬美元的災難賠償和與德克薩斯州2月份冬季風暴相關的保險可扣除費用,以及與非核心法律和解相關的100萬美元收益。由於車輛利潤率上升以及我們銷售人員和技術人員生產率的提高,同店SG&A總額佔毛利潤的百分比從2020年第一季度的75.2%下降到2021年同期的63.1%。
報告的運營數據-英國
(單位數據除外,單位為百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 增加/(減少) | | %變化 | | | 貨幣對本期業績的影響 | | 恆定幣種變動百分比 | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 263.2 | | | $ | 296.3 | | | $ | (33.1) | | | (11.2) | % | | | $ | 21.4 | | | (18.4) | % | | | | |
二手車零售額 | 191.6 | | | 188.8 | | | 2.8 | | | 1.5 | % | | | 13.0 | | | (5.4) | % | | | | |
二手車批發銷售 | 27.8 | | | 35.8 | | | (8.0) | | | (22.4) | % | | | 1.9 | | | (27.6) | % | | | | |
總使用量 | 219.4 | | | 224.6 | | | (5.2) | | | (2.3) | % | | | 14.9 | | | (8.9) | % | | | | |
零部件和服務銷售 | 56.5 | | | 56.4 | | | — | | | 0.1 | % | | | 3.9 | | | (6.9) | % | | | | |
F&I,網絡 | 10.6 | | | 13.3 | | | (2.8) | | | (20.7) | % | | | 0.8 | | | (26.8) | % | | | | |
總收入 | $ | 549.6 | | | $ | 590.7 | | | $ | (41.0) | | | (6.9) | % | | | $ | 41.2 | | | (13.9) | % | | | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 14.8 | | | $ | 12.1 | | | $ | 2.7 | | | 22.6 | % | | | $ | 1.3 | | | 11.8 | % | | | | |
二手車零售額 | 8.2 | | | 9.2 | | | (1.0) | | | (10.8) | % | | | 0.6 | | | (17.0) | % | | | | |
二手車批發銷售 | (0.2) | | | — | | | (0.1) | | | (412.9) | % | | | — | | | (305.7) | % | | | | |
總使用量 | 8.0 | | | 9.1 | | | (1.1) | | | (12.2) | % | | | 0.5 | | | (18.1) | % | | | | |
零部件和服務銷售 | 32.6 | | | 30.3 | | | 2.3 | | | 7.6 | % | | | 2.3 | | | 0.1 | % | | | | |
F&I,網絡 | 10.6 | | | 13.3 | | | (2.8) | | | (20.7) | % | | | 0.8 | | | (26.8) | % | | | | |
毛利總額 | $ | 66.0 | | | $ | 64.8 | | | $ | 1.2 | | | 1.8 | % | | | $ | 4.9 | | | (5.8) | % | | | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | 5.6 | % | | 4.1 | % | | 1.5 | % | | | | | | | | | | | |
二手車零售額 | 4.3 | % | | 4.9 | % | | (0.6) | % | | | | | | | | | | | |
二手車批發銷售 | (0.6) | % | | (0.1) | % | | (0.5) | % | | | | | | | | | | | |
總使用量 | 3.7 | % | | 4.1 | % | | (0.4) | % | | | | | | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 57.8 | % | | 53.7 | % | | 4.1 | % | | | | | | | | | | | |
F&I,網絡 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | — | % | | | | | | | | | | | |
總毛利率 | 12.0 | % | | 11.0 | % | | 1.0 | % | | | | | | | | | | | |
售出單位: | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售新車售出 | 6,540 | | | 8,894 | | | (2,354) | | | (26.5) | % | | | | | | | | | |
售出零售二手車 | 7,112 | | | 8,024 | | | (912) | | | (11.4) | % | | | | | | | | | |
批發二手車售出 | 3,138 | | | 4,584 | | | (1,446) | | | (31.5) | % | | | | | | | | | |
總使用量 | 10,250 | | | 12,608 | | | (2,358) | | | (18.7) | % | | | | | | | | | |
每售出單位的平均售價: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售 | $ | 40,240 | | | $ | 33,314 | | | $ | 6,926 | | | 20.8 | % | | | $ | 3,279 | | | 10.9 | % | | | | |
二手車零售 | $ | 26,941 | | | $ | 23,528 | | | $ | 3,413 | | | 14.5 | % | | | $ | 1,829 | | | 6.7 | % | | | | |
單位銷售毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 2,261 | | | $ | 1,356 | | | $ | 905 | | | 66.8 | % | | | $ | 200 | | | 52.0 | % | | | | |
二手車零售額 | $ | 1,149 | | | $ | 1,141 | | | $ | 8 | | | 0.7 | % | | | $ | 81 | | | (6.4) | % | | | | |
二手車批發銷售 | $ | (51) | | | $ | (7) | | | $ | (44) | | | (649.3) | % | | | $ | (11) | | | (492.7) | % | | | | |
總使用量 | $ | 782 | | | $ | 724 | | | $ | 58 | | | 8.0 | % | | | $ | 53 | | | 0.7 | % | | | | |
F&I PRU | $ | 773 | | | $ | 787 | | | $ | (14) | | | (1.8) | % | | | $ | 59 | | | (9.3) | % | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A費用 | $ | 49.6 | | | $ | 59.8 | | | $ | (10.2) | | | (17.0) | % | | | $ | 3.5 | | | (23.0) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A作為毛利百分比 | 75.2 | % | | 92.3 | % | | (17.1) | % | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
同一門店運營數據-英國
(單位數據除外,單位為百萬)
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| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 增加/(減少) | | %變化 | | | 貨幣對本期業績的影響 | | 恆定幣種變動百分比 | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 263.0 | | | $ | 295.2 | | | $ | (32.2) | | | (10.9) | % | | | $ | 21.4 | | | (18.2) | % | | | | | | |
二手車零售額 | 191.1 | | | 187.8 | | | 3.4 | | | 1.8 | % | | | 13.0 | | | (5.1) | % | | | | | | |
二手車批發銷售 | 27.8 | | | 35.8 | | | (8.0) | | | (22.4) | % | | | 1.9 | | | (27.6) | % | | | | | | |
總使用量 | 218.9 | | | 223.6 | | | (4.7) | | | (2.1) | % | | | 14.8 | | | (8.7) | % | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 54.7 | | | 52.7 | | | 2.0 | | | 3.9 | % | | | 3.8 | | | (3.3) | % | | | | | | |
F&I,網絡 | 10.5 | | | 13.2 | | | (2.7) | | | (20.1) | % | | | 0.8 | | | (26.3) | % | | | | | | |
總收入 | $ | 547.2 | | | $ | 584.7 | | | $ | (37.5) | | | (6.4) | % | | | $ | 41.1 | | | (13.4) | % | | | | | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 14.8 | | | $ | 12.0 | | | $ | 2.8 | | | 23.1 | % | | | $ | 1.3 | | | 12.3 | % | | | | | | |
二手車零售額 | 8.1 | | | 9.1 | | | (0.9) | | | (10.4) | % | | | 0.6 | | | (16.6) | % | | | | | | |
二手車批發銷售 | (0.1) | | | — | | | (0.1) | | | (208.2) | % | | | — | | | (147.1) | % | | | | | | |
總使用量 | 8.0 | | | 9.1 | | | (1.0) | | | (11.2) | % | | | 0.5 | | | (17.3) | % | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 32.0 | | | 28.7 | | | 3.2 | | | 11.2 | % | | | 2.3 | | | 3.4 | % | | | | | | |
F&I,網絡 | 10.5 | | | 13.2 | | | (2.7) | | | (20.1) | % | | | 0.8 | | | (26.3) | % | | | | | | |
毛利總額 | $ | 65.3 | | | $ | 63.0 | | | $ | 2.3 | | | 3.7 | % | | | $ | 4.9 | | | (4.1) | % | | | | | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | 5.6 | % | | 4.1 | % | | 1.6 | % | | | | | | | | | | | | | |
二手車零售額 | 4.3 | % | | 4.8 | % | | (0.6) | % | | | | | | | | | | | | | |
二手車批發銷售 | (0.4) | % | | (0.1) | % | | (0.3) | % | | | | | | | | | | | | | |
總使用量 | 3.7 | % | | 4.0 | % | | (0.4) | % | | | | | | | | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 58.4 | % | | 54.5 | % | | 3.9 | % | | | | | | | | | | | | | |
F&I,網絡 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | — | % | | | | | | | | | | | | | |
總毛利率 | 11.9 | % | | 10.8 | % | | 1.2 | % | | | | | | | | | | | | | |
售出單位: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售新車售出 | 6,532 | | | 8,840 | | | (2,308) | | | (26.1) | % | | | | | | | | | | | |
售出零售二手車 | 7,086 | | | 7,953 | | | (867) | | | (10.9) | % | | | | | | | | | | | |
批發二手車售出 | 3,125 | | | 4,549 | | | (1,424) | | | (31.3) | % | | | | | | | | | | | |
總使用量 | 10,211 | | | 12,502 | | | (2,291) | | | (18.3) | % | | | | | | | | | | | |
每售出單位的平均售價: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售 | $ | 40,262 | | | $ | 33,397 | | | $ | 6,866 | | | 20.6 | % | | | $ | 3,280 | | | 10.7 | % | | | | | | |
二手車零售 | $ | 26,975 | | | $ | 23,612 | | | $ | 3,363 | | | 14.2 | % | | | $ | 1,829 | | | 6.5 | % | | | | | | |
單位銷售毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 2,260 | | | $ | 1,356 | | | $ | 904 | | | 66.7 | % | | | $ | 200 | | | 51.9 | % | | | | | | |
二手車零售額 | $ | 1,149 | | | $ | 1,142 | | | $ | 7 | | | 0.6 | % | | | $ | 80 | | | (6.4) | % | | | | | | |
二手車批發銷售 | $ | (34) | | | $ | (8) | | | $ | (27) | | | (348.7) | % | | | $ | (7) | | | (259.6) | % | | | | | | |
總使用量 | $ | 787 | | | $ | 724 | | | $ | 63 | | | 8.7 | % | | | $ | 54 | | | 1.3 | % | | | | | | |
F&I PRU | $ | 774 | | | $ | 786 | | | $ | (12) | | | (1.5) | % | | | $ | 59 | | | (9.1) | % | | | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A費用 | $ | 48.2 | | | $ | 57.8 | | | $ | (9.6) | | | (16.6) | % | | | $ | 3.4 | | | (22.6) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A作為毛利百分比 | 73.8 | % | | 91.8 | % | | (18.0) | % | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以下對我們在英國的經營業績的討論是在同一門店的基礎上進行的。報告金額和相同門店金額之間的差異與收購和處置活動以及新增加的加點數量有關。2020年底,英國新冠肺炎案件激增,導致政府從2021年1月4日至2021年4月12日強制關閉所有非必要業務。國家封鎖影響了我們的新車和二手車銷售,因為我們的展廳在2021年第一季度全部關閉,但對我們的服務運營的影響較小,因為它們仍然開放。
收入
在截至2021年3月31日的三個月裏,英國的總收入比2020年同期減少了4100萬美元,降幅為6.9%。在截至2021年3月31日的三個月裏,英國的同店總收入與2020年同期相比減少了3750萬美元,降幅為6.4%。在不變貨幣的基礎上,由於我們所有收入來源的下降,同店總收入下降了13.4%。2021年第一季度,我們的英國業務嚴重依賴在線銷售,推出了我們的在線新車和二手車銷售平臺AceleRide®。在不變貨幣基礎上,新車零售同店收入下降18.2%,這是由於新車零售同店單位銷售額下降26.1%,部分被新車零售同店平均銷售價格10.7%的增長所抵消。在不變貨幣基礎上,二手車零售同店收入下降5.1%,二手車零售同店單位銷售額下降10.9%,部分被二手汽車零售同店平均銷售價格6.5%的增長所抵消。新車和二手車零售同店單位銷售額的下降反映了銷售沒有展廳或進行試駕能力的車輛的限制,因為如上所述,我們的展廳在整個第一季度都關閉了。新車和二手車零售同店平均銷售價格的上漲反映了車輛庫存供應的減少,因為由於全球半導體芯片短缺,原始設備製造商生產和交付的汽車減少了。截至2021年3月31日,我們在英國的新車庫存為28天的供應量,比去年同期減少了8天,比2020年12月31日的102天供應量減少了74天。雖然我們預計近期庫存仍然緊張, 我們將繼續根據需要調整我們的業務。在不變貨幣的基礎上,零部件和服務同店的收入下降了3.3%,因為客户付費業務1.3%的增長被我們其他零部件和服務業務的下降所抵消。F&I同店收入在不變貨幣基礎上下降了26.3%,這是因為零售單位銷售額的下降加上滲透率的下降被我們整體按存儲容量使用計費經驗的減少部分抵消了。
毛利
在截至2021年3月31日的三個月裏,英國的毛利潤總額比2020年同期增加了120萬美元,增幅為1.8%。在截至2021年3月31日的三個月裏,英國的同店毛利潤總額比2020年同期增加了230萬美元,增幅為3.7%。在貨幣不變的基礎上,由於二手車零售和F&I業務的下降,同店毛利潤總額下降了4.1%。新車零售同店毛利潤在不變貨幣基礎上增長12.3%,這是受新車零售同店單位毛利潤增長51.9%的推動,但部分被新車零售同店單位銷售額下降26.1%所抵消。每單位新車毛利的增長主要反映了供應緊張。在貨幣不變的基礎上,二手車零售同店毛利下降16.6%,反映二手車零售同店單位銷售額下降10.9%,加上二手車零售同店單位銷售毛利下降6.4%。二手車零售同一家門店每單位銷售毛利潤的下降反映了我們在推動出售舊車庫存的同時,努力刷新庫存的努力。零部件和服務同一門店的毛利潤在不變貨幣的基礎上增長了3.4%,因為該季度進行的大多數服務維修工作利潤率較高,因為客户在鎖定期內推遲了利潤率較低的定期維護。如前所述,F&I同店在不變貨幣基礎上的毛利潤下降了26.3%。
SG&A費用
我們的SG&A費用主要包括人事成本,包括工資、佣金和基於獎勵的薪酬,以及租金和設施成本、廣告和其他費用(包括法律、專業費用和一般公司費用)。截至2021年3月31日的三個月裏,英國的SG&A總支出與2020年同期相比減少了1,020萬美元,降幅為17.0%。截至2021年3月31日的三個月裏,英國同一家門店的SG&A總支出與2020年同期相比減少了960萬美元,降幅為16.6%。在匯率不變的基礎上,同店SG&A費用總額下降了22.6%,這是由於為應對新冠肺炎疫情而持續執行的成本削減戰略,以及暫停徵收城市税。我們努力保持較低的運營成本結構,並在2021年第一季度繼續受益於這些成本削減措施。作為毛利潤的百分比,同店SG&A總費用從2020年第一季度的91.8%下降到2021年同期的73.8%。
報告的運營數據-巴西
(單位數據除外,單位為百萬)
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| 截至3月31日的三個月, | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 增加/(減少) | | %變化 | | | 貨幣對本期業績的影響 | | 恆定幣種變動百分比 | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 34.1 | | | $ | 57.5 | | | $ | (23.3) | | | (40.6) | % | | | $ | (8.1) | | | (26.5) | % | | | | |
二手車零售額 | 10.7 | | | 19.9 | | | (9.3) | | | (46.5) | % | | | (2.6) | | | (33.6) | % | | | | |
二手車批發銷售 | 2.0 | | | 3.8 | | | (1.8) | | | (47.6) | % | | | (0.5) | | | (34.6) | % | | | | |
總使用量 | 12.7 | | | 23.8 | | | (11.1) | | | (46.7) | % | | | (3.1) | | | (33.7) | % | | | | |
零部件和服務銷售 | 7.9 | | | 9.6 | | | (1.7) | | | (17.6) | % | | | (1.9) | | | 2.3 | % | | | | |
F&I,網絡 | 1.4 | | | 1.7 | | | (0.3) | | | (19.9) | % | | | (0.3) | | | (0.7) | % | | | | |
總收入 | $ | 56.1 | | | $ | 92.5 | | | $ | (36.5) | | | (39.4) | % | | | $ | (13.4) | | | (24.9) | % | | | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 3.4 | | | $ | 3.5 | | | $ | (0.1) | | | (3.5) | % | | | $ | (0.8) | | | 19.6 | % | | | | |
二手車零售額 | 1.1 | | | 1.1 | | | 0.1 | | | 5.5 | % | | | (0.3) | | | 30.1 | % | | | | |
二手車批發銷售 | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | (17.0) | % | | | — | | | 1.5 | % | | | | |
總使用量 | 1.3 | | | 1.3 | | | — | | | 1.8 | % | | | (0.3) | | | 25.5 | % | | | | |
零部件和服務銷售 | 3.3 | | | 4.2 | | | (0.9) | | | (20.3) | % | | | (0.8) | | | (1.0) | % | | | | |
F&I,網絡 | 1.4 | | | 1.7 | | | (0.3) | | | (19.9) | % | | | (0.3) | | | (0.7) | % | | | | |
毛利總額 | $ | 9.4 | | | $ | 10.7 | | | $ | (1.3) | | | (12.1) | % | | | $ | (2.3) | | | 8.9 | % | | | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | 9.9 | % | | 6.1 | % | | 3.8 | % | | | | | | | | | | | |
二手車零售額 | 10.4 | % | | 5.3 | % | | 5.1 | % | | | | | | | | | | | |
二手車批發銷售 | 8.4 | % | | 5.3 | % | | 3.1 | % | | | | | | | | | | | |
總使用量 | 10.1 | % | | 5.3 | % | | 4.8 | % | | | | | | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 42.5 | % | | 43.9 | % | | (1.4) | % | | | | | | | | | | | |
F&I,網絡 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | — | % | | | | | | | | | | | |
總毛利率 | 16.7 | % | | 11.5 | % | | 5.2 | % | | | | | | | | | | | |
售出單位: | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售新車售出 | 1,171 | | | 1,971 | | | (800) | | | (40.6) | % | | | | | | | | | |
售出零售二手車 | 516 | | | 1,098 | | | (582) | | | (53.0) | % | | | | | | | | | |
批發二手車售出 | 234 | | | 475 | | | (241) | | | (50.7) | % | | | | | | | | | |
總使用量 | 750 | | | 1,573 | | | (823) | | | (52.3) | % | | | | | | | | | |
每售出單位的平均售價: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售 | $ | 29,159 | | | $ | 29,169 | | | $ | (11) | | | — | % | | | $ | (6,926) | | | 23.7 | % | | | | |
二手車零售 | $ | 20,662 | | | $ | 18,154 | | | $ | 2,508 | | | 13.8 | % | | | $ | (5,004) | | | 41.4 | % | | | | |
單位銷售毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 2,894 | | | $ | 1,782 | | | $ | 1,112 | | | 62.4 | % | | | $ | (693) | | | 101.3 | % | | | | |
二手車零售額 | $ | 2,148 | | | $ | 957 | | | $ | 1,191 | | | 124.5 | % | | | $ | (502) | | | 176.9 | % | | | | |
二手車批發銷售 | $ | 725 | | | $ | 430 | | | $ | 295 | | | 68.6 | % | | | $ | (161) | | | 106.1 | % | | | | |
總使用量 | $ | 1,704 | | | $ | 798 | | | $ | 906 | | | 113.6 | % | | | $ | (396) | | | 163.2 | % | | | | |
F&I PRU | $ | 816 | | | $ | 560 | | | $ | 256 | | | 45.7 | % | | | $ | (196) | | | 80.6 | % | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A費用 | $ | 7.1 | | | $ | 10.6 | | | $ | (3.5) | | | (33.1) | % | | | $ | (1.6) | | | (18.0) | % | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A作為毛利百分比 | 75.5 | % | | 99.1 | % | | (23.7) | % | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
同一門店運營數據-巴西
(單位數據除外,單位為百萬)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | | | | | |
| 2021 | | 2020 | | 增加/(減少) | | %變化 | | | 貨幣對本期業績的影響 | | 恆定幣種變動百分比 | | | | | | |
收入: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 34.1 | | | $ | 57.5 | | | $ | (23.3) | | | (40.6) | % | | | $ | (8.1) | | | (26.5) | % | | | | | | |
二手車零售額 | 10.7 | | | 19.9 | | | (9.3) | | | (46.5) | % | | | (2.6) | | | (33.6) | % | | | | | | |
二手車批發銷售 | 2.0 | | | 3.8 | | | (1.8) | | | (47.6) | % | | | (0.5) | | | (34.6) | % | | | | | | |
總使用量 | 12.7 | | | 23.8 | | | (11.1) | | | (46.7) | % | | | (3.1) | | | (33.7) | % | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 7.9 | | | 9.6 | | | (1.7) | | | (17.6) | % | | | (1.9) | | | 2.3 | % | | | | | | |
F&I,網絡 | 1.4 | | | 1.7 | | | (0.3) | | | (19.9) | % | | | (0.3) | | | (0.7) | % | | | | | | |
總收入 | $ | 56.1 | | | $ | 92.5 | | | $ | (36.5) | | | (39.4) | % | | | $ | (13.4) | | | (24.9) | % | | | | | | |
毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 3.4 | | | $ | 3.5 | | | $ | (0.1) | | | (3.5) | % | | | $ | (0.8) | | | 19.6 | % | | | | | | |
二手車零售額 | 1.1 | | | 1.1 | | | 0.1 | | | 5.5 | % | | | (0.3) | | | 30.1 | % | | | | | | |
二手車批發銷售 | 0.2 | | | 0.2 | | | — | | | (17.0) | % | | | — | | | 1.5 | % | | | | | | |
總使用量 | 1.3 | | | 1.3 | | | — | | | 1.8 | % | | | (0.3) | | | 25.5 | % | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 3.3 | | | 4.2 | | | (0.9) | | | (20.4) | % | | | (0.8) | | | (1.1) | % | | | | | | |
F&I,網絡 | 1.4 | | | 1.7 | | | (0.3) | | | (19.9) | % | | | (0.3) | | | (0.7) | % | | | | | | |
毛利總額 | $ | 9.4 | | | $ | 10.7 | | | $ | (1.3) | | | (12.2) | % | | | $ | (2.3) | | | 8.9 | % | | | | | | |
毛利率: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | 9.9 | % | | 6.1 | % | | 3.8 | % | | | | | | | | | | | | | |
二手車零售額 | 10.4 | % | | 5.3 | % | | 5.1 | % | | | | | | | | | | | | | |
二手車批發銷售 | 8.4 | % | | 5.3 | % | | 3.1 | % | | | | | | | | | | | | | |
總使用量 | 10.1 | % | | 5.3 | % | | 4.8 | % | | | | | | | | | | | | | |
零部件和服務銷售 | 42.5 | % | | 44.0 | % | | (1.5) | % | | | | | | | | | | | | | |
F&I,網絡 | 100.0 | % | | 100.0 | % | | — | % | | | | | | | | | | | | | |
總毛利率 | 16.7 | % | | 11.5 | % | | 5.2 | % | | | | | | | | | | | | | |
售出單位: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
零售新車售出 | 1,171 | | | 1,971 | | | (800) | | | (40.6) | % | | | | | | | | | | | |
售出零售二手車 | 516 | | | 1,098 | | | (582) | | | (53.0) | % | | | | | | | | | | | |
批發二手車售出 | 234 | | | 475 | | | (241) | | | (50.7) | % | | | | | | | | | | | |
總使用量 | 750 | | | 1,573 | | | (823) | | | (52.3) | % | | | | | | | | | | | |
每售出單位的平均售價: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售 | $ | 29,159 | | | $ | 29,169 | | | $ | (11) | | | — | % | | | $ | (6,926) | | | 23.7 | % | | | | | | |
二手車零售 | $ | 20,662 | | | $ | 18,154 | | | $ | 2,508 | | | 13.8 | % | | | $ | (5,004) | | | 41.4 | % | | | | | | |
單位銷售毛利: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
新車零售額 | $ | 2,894 | | | $ | 1,782 | | | $ | 1,112 | | | 62.4 | % | | | $ | (693) | | | 101.3 | % | | | | | | |
二手車零售額 | $ | 2,148 | | | $ | 957 | | | $ | 1,191 | | | 124.4 | % | | | $ | (502) | | | 176.9 | % | | | | | | |
二手車批發銷售 | $ | 725 | | | $ | 430 | | | $ | 295 | | | 68.6 | % | | | $ | (161) | | | 106.1 | % | | | | | | |
總使用量 | $ | 1,704 | | | $ | 798 | | | $ | 906 | | | 113.5 | % | | | $ | (396) | | | 163.1 | % | | | | | | |
F&I PRU | $ | 816 | | | $ | 560 | | | $ | 256 | | | 45.7 | % | | | $ | (196) | | | 80.6 | % | | | | | | |
其他: | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A費用 | $ | 7.1 | | | $ | 10.5 | | | $ | (3.4) | | | (32.2) | % | | | $ | (1.6) | | | (16.8) | % | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
SG&A作為毛利百分比 | 76.2 | % | | 98.7 | % | | (22.5) | % | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
以下對我們在巴西的經營業績的討論是在同一門店的基礎上進行的。報告金額和相同門店金額之間的差異與收購和處置活動以及新增加的加點數量有關。2021年第一季度,巴西新冠肺炎病例上升,部分原因是一種新的變種正在全國迅速傳播,使醫療系統不堪重負。為了遏制病毒的傳播,政府取消了2021年的狂歡節,並對非必要的企業實施了各種封鎖。因此,我們的許多展廳在整個季度都定期關閉,影響了我們銷售新車和二手車的能力。
收入
截至2021年3月31日的三個月裏,巴西的總同店收入與2020年同期相比減少了3650萬美元,降幅為39.4%。在匯率不變的基礎上,由於新冠肺炎疫情的持續負面影響,除零部件和服務以外的所有業務線都出現下滑,同店總收入下降了24.9%。新車零售同店收入在不變貨幣基礎上下降26.5%,這是因為新車零售同店單位銷售額下降40.6%,部分被新車零售同店單位銷售價格增長23.7%所抵消。二手車零售同店收入在不變貨幣基礎上下降33.6%,反映二手車零售同店單位銷售額下降53.0%,部分被二手車零售同店單位銷售平均銷售價格41.4%的增長所抵消。二手車批發同店收入按不變貨幣b下降34.6%ASIS,反映批發二手車同店單位銷售額下降50.7%。需求減少,庫存有限,以及在新冠肺炎停工期間我們的經銷商關閉,導致新車和二手車同店單位銷售額下降。新車和二手車零售同一家門店的單位平均銷售價格上漲,是由於市場庫存供應減少導致交易價格上漲的結果。由於全球半導體芯片短缺,OEM生產和交付的汽車越來越少。在不變貨幣基礎上,零部件和服務同一家門店的收入增長了2.3%,這是由客户支付和保修收入的增加推動的,但碰撞收入的下降部分抵消了這一增長。在不變貨幣基礎上,F&I同一家門店的收入相對持平,因為每份合同的財務收入的增加被零售單位銷售額的下降所抵消。
毛利
截至2021年3月31日的三個月裏,巴西的總同店毛利潤與2020年同期相比減少了130萬美元。在貨幣不變的基礎上,在新車、二手車零售和二手車批發增長的推動下,同店毛利潤總額增長了8.9%,但部分被零部件和服務的下降所抵消。新車零售同店毛利按不變貨幣計算增長19.6%是由於新車零售同店單位銷售平均毛利增長101.3%,但部分被新車零售同店單位銷售額下降40.6%所抵消。二手車零售同店毛利在不變貨幣基礎上增長30.1%,反映二手車零售同店單位銷售平均毛利增長176.9%,部分被二手車零售同店單位銷售額下降53.0%所抵消。每零售單位的新店和舊店零售毛利的改善是供應緊張的直接結果。 由於我們的保修和客户支付利潤率下降,在不變貨幣基礎上,零部件和服務同一家門店的毛利潤下降了1.1%。F&I同一家門店在不變貨幣基礎上的毛利潤與去年同期持平。
SG&A費用
我們的SG&A費用主要包括人事成本,包括工資、佣金和基於獎勵的薪酬,以及租金和設施成本、廣告和其他費用(包括法律、專業費用和一般公司費用)。截至2021年3月31日的三個月裏,巴西的SG&A總支出與2020年同期相比減少了350萬美元,降幅為33.1%。截至2021年3月31日的三個月裏,巴西同一家門店的SG&A總支出與2020年同期相比減少了340萬美元,降幅為32.2%。在不變貨幣基礎上,同店SG&A總費用下降16.8%,而總同店毛利增長8.9%,導致同店SG&A總支出佔毛利的百分比下降2,250個基點。同店SG&A減少的原因是管理層因新冠肺炎而採取的費用控制措施,主要是由於人員費用的減少。2020年,同一家門店的SG&A費用總額包括90萬美元的遣散費,這些費用與新冠肺炎疫情導致的員工解僱相關。
除非另有説明,下表(以百萬為單位)和對我們運營結果的討論都是以綜合為基礎的。 | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | |
| 2021 | | 2020 | | 增加/(減少) | | %變化 | |
折舊及攤銷費用 | $ | 19.5 | | | $ | 18.6 | | | $ | 0.9 | | | 4.7 | % | |
| | | | | | | | |
建築平面圖利息支出 | $ | 7.6 | | | $ | 12.9 | | | $ | (5.3) | | | (41.2) | % | |
其他利息支出,淨額 | $ | 13.8 | | | $ | 18.1 | | | $ | (4.3) | | | (23.9) | % | |
| | | | | | | | |
(福利)所得税撥備 | $ | 29.4 | | | $ | 9.1 | | | $ | 20.3 | | | 223.0 | % | |
折舊及攤銷費用
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的總折舊和攤銷費用增加了90萬美元,增幅為4.7%。這一小幅增長歸因於我們英國部門物業和設備的增加。
建築平面圖利息支出
截至2021年3月31日的三個月,樓面計劃利息支出總額與2021年同期相比減少了530萬美元,降幅為41.2%2020.我們的樓層計劃利息支出隨着未償還借款和利率的變化而波動,這些貸款和利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)、最優惠利率或基準利率。為了減輕利率波動的影響,我們採用了一種利率對衝策略,即我們將一部分借款的可變利率敞口換成固定利率。大鼠E.下降主要是由於庫存水平下降和加權平均利率下降導致樓面借款減少,這主要是由於倫敦銀行同業拆借利率下降,但部分被我們利率掉期費用的增加所抵消。
其他利息支出,淨額
截至2021年3月31日的三個月,其他利息支出總額與2021年同期相比減少了430萬美元,降幅為23.9%2020年。其他利息支出,淨額主要包括我們的高級票據、房地產相關債務和其他債務的利息費用,利息收入部分抵消了這部分費用。減少的主要原因是通過對我們上一年的債務進行再融資實現了較低的利率,包括2020年4月2日贖回我們5.25%優先債券的本金總額3.00億美元,這是通過增加我們的房地產相關債務和收購線以較低的利率籌集資金,以及2020年9月2日贖回我們5.00%優先債券的5.5億美元本金總額,這是通過於2020年8月17日發行4.00%優先債券的5.5億美元本金總額來籌集資金的。
所得税撥備
在截至2021年3月31日的三個月中,所得税撥備為2,940萬美元,增加了2,030萬美元,增幅為223.0,與2020年同期相比。這一增長主要是由於税前賬面收入增加。截至2021年3月31日的三個月,與2020年同期相比,我們的有效税率從23.4%降至22.4%。這一減少主要是由於與2020年同期相比,巴西淨營業虧損撥備的估值津貼減少。
我們預計2021年剩餘時間的有效税率將在23.0%到24.0%之間。我們我們相信,考慮到現有應税暫時性差異的未來沖銷,我們的遞延税項資產(扣除撥備的估值免税額)很有可能實現,這主要是基於對我們未來應納税收入的假設。
流動性與資本資源
我們的流動資金和資本資源主要來自手頭現金、作為支付我們的美國樓面平面線和FMCC設施水平的臨時投資的現金(有關更多信息,請參閲我們的合併財務報表附註中的附註10.應付樓面平面圖票據)、運營現金、我們信貸安排下的借款,這些貸款提供車輛平面圖融資、營運資金、經銷商和房地產收購融資以及債務和股權發行所得。根據目前的事實和情況,我們相信我們將有足夠的現金流,加上可用的借款能力,為我們目前的業務、資本支出和未來12個月的收購提供資金。如果經濟和商業狀況惡化,或者如果我們2021年的資本支出或收購計劃發生變化,我們可能需要進入私人或公共資本市場,以獲得額外資金。有關未來資本支出預期的進一步討論,請參閲下面投資活動的流動性來源和用途。
手頭現金
截至2021年3月31日,我們手頭的現金總額為8290萬美元。手頭的現金餘額不包括截至2021年3月31日用於支付我們的美國樓層平面線和FMCC設施的2.448億美元的即時可用資金。我們利用我們的美國樓層平面線和FMCC設施的首付作為多餘現金的短期投資渠道。
現金流
我們利用各種信貸融資來購買我們的新車和二手車庫存。對於正常業務過程中的所有新車輛平面圖借款,車輛製造商直接向我們提供信貸安排,沒有現金流流入或流出我們。關於二手車融資的借款,我們的融資最高可達O 85%oF我們在美國的二手車庫存價值,資金直接在我們和貸款人之間流動。
我們將與這些不同信貸工具的借款和償還相關的現金流歸類為經營活動的現金流或融資活動的現金流在我們的現金流量表簡明合併報表中。與我們的汽車製造商有關聯的貸款人的所有借款和償還(不包括參與我們的銀團貸款集團的與製造商有關聯的貸款人的現金流)在經營活動的現金流在符合美國公認會計準則的現金流量表簡明合併報表中。來自循環信貸安排(請參閲簡明合併財務報表附註中的附註10.應付樓面平面圖票據)(包括參與該計劃的與製造商有關聯的貸款人的現金流)以及在英國和巴西與我們的製造商合作伙伴無關的其他信貸安排(統稱為“非OEM平面圖信貸安排”)的所有借款和償還均在融資活動的現金流符合美國公認會計準則。然而,所有應付平面圖票據的產生代表了收購存貨轉售所必需的活動,從而產生了應付貿易。我們決定利用我們的循環信貸機制,並不會實質上改變我們的車輛庫存融資流程,也不會對我們車輛採購活動的經濟性產生重大影響。因此,我們認為,所有正常業務過程中的庫存採購的平面融資都應與相關的庫存活動相對應,並歸類為經營活動。因此,我們使用非GAAP衡量標準“經營活動提供/使用的調整後淨現金”和“融資活動提供/使用的調整後淨現金”來進一步評估我們的現金流。我們相信,這種分類消除了我們根據美國公認會計原則編制的運營現金流中的過度波動,並避免了誤導我們財務報表用户的可能性。
此外,對於協商為資產購買的經銷商收購和處置,我們不承擔交易執行過程中樓層融資的負債轉移。因此,與經銷商收購和處置相關的所有平面圖融資的借款和償還被描述為經營活動現金流或融資活動的現金流在我們的簡明合併現金流量表中,根據上述關係按照美國公認會計原則列報。然而,樓層計劃融資活動與庫存收購過程密切相關,因此我們認為,所有與收購和處置相關的樓層計劃融資活動的呈報應歸類為投資活動,以與相關的庫存活動相對應,這更能反映與我們的收購和處置戰略相關的現金流,並消除根據美國公認會計準則編制的運營現金流中的過度波動。我們在調整後的運營現金流報告中進行了這樣的調整。
下表將美國公認會計原則基礎上的經營、投資和融資活動提供(用於)的現金流量與相應的調整後金額(以百萬為單位)進行了核對: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至3月31日的三個月, |
| | 2021 | | 2020 | | %變化 |
經營活動的現金流: | | | | | | |
經營活動提供(用於)的現金淨額: | | $ | 239.3 | | | $ | 44.1 | | | 443.2 | % |
樓面平面圖應付票據的變化-信貸安排和其他,不包括樓面平面圖抵銷和淨收購和處置 | | (79.6) | | | 11.8 | | | |
建築平面圖應付票據的變化-與淨收購和處置以及建築平面圖抵消活動相關的製造商附屬公司 | | (3.1) | | | (3.9) | | | |
由經營活動提供(用於)的調整後現金淨額 | | $ | 156.6 | | | $ | 51.9 | | | 201.5 | % |
投資活動的現金流: | | | | | | |
由投資活動提供(用於)的現金淨額: | | $ | (76.7) | | | $ | (31.1) | | | (146.6) | % |
與樓面平面圖應付票據相關的收購支付的現金變化 | | 5.3 | | | — | | | |
處置與應付樓面平面圖票據相關的特許經營權、財產和設備所得收益的變化 | | (5.4) | | | — | | | |
投資活動提供(用於)調整後的現金淨額 | | $ | (76.8) | | | $ | (31.1) | | | (147.1) | % |
融資活動的現金流: | | | | | | |
融資活動提供(用於)的現金淨額: | | $ | (165.6) | | | $ | (18.5) | | | (796.6) | % |
建築平面圖應付票據變動,不包括建築平面圖抵銷 | | 82.9 | | | (7.9) | | | |
融資活動提供(用於)調整後的現金淨額 | | $ | (82.8) | | | $ | (26.4) | | | (214.0) | % |
經營活動流動資金的來源和用途
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們從運營活動中產生了2.393億美元的淨現金流。在同期調整後的基礎上,我們從經營活動中產生了1.566億美元的淨現金流,主要包括1.019億美元的淨收入,加上與折舊和攤銷相關的非現金調整1950萬美元和基於股票的薪酬640萬美元。調整後的經營活動現金流量淨額還包括1800萬美元調整後的營業資產和負債淨變化,包括庫存水平下降帶來的1.493億美元現金流入和應付帳款和應計開支增加帶來的1830萬美元現金流入。這些現金流入被調整後樓面淨還款的8320萬美元現金流出以及運輸中合同和車輛應收賬款淨增加帶來的4350萬美元現金流出部分抵消。
在截至2020年3月31日的前三個月,我們從運營活動中產生了4410萬美元的淨現金流。在同期調整後的基礎上,我們從經營活動中產生了5190萬美元的淨現金流,主要包括2980萬美元的淨收入,加上與折舊和攤銷相關的非現金調整1860萬美元,運營租賃資產640萬美元和基於股票的薪酬510萬美元。調整後的經營活動淨現金流量還包括890萬美元的調整後經營資產和負債淨變化,包括庫存水平增加帶來的1.257億美元現金流出,應收賬款和應計費用減少帶來的9810萬美元,以及經營租賃負債減少帶來的730萬美元。這些現金流出被以下因素部分抵消:在途合同和車輛應收賬款淨減少帶來的1.352億美元現金流入,樓層計劃借款調整後淨增加帶來的4380萬美元,應收賬款和票據減少帶來的4160萬美元現金流入。
週轉金
截至2021年3月31日,我們有1.986億美元的營運資金盈餘。這比2020年12月31日增加了3720萬美元,當時我們有1.615億美元的營運資本盈餘。我們營運資金的變化通常由建築平面圖應付未償還票據的變化來解釋。根據商定的還款條款,我們的新車輛平面圖應付票據的借款等於車輛出廠發票的100%。根據商定的還款條款,我們二手車平面圖應付票據的借款不得超過我們二手車總賬面價值的85%。 車輛庫存,英國和巴西除外。有時,我們會使用運營的超額現金流以及債券和股票發行的收益來支付我們的平面圖票據。根據需要,我們稍後再借入金額,直到上文討論的應付樓面票據的限額,用於營運資金、收購、資本支出或一般公司目的。
投資活動的流動資金來源和用途
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們將7670萬美元的淨現金流用於投資活動。在調整後的同期基礎上,我們使用了7680萬美元的投資活動淨現金流量,主要包括4460萬美元用於收購活動,3730萬美元用於購買物業和設備,以及建設新的和改善現有設施,但被與出售特許經營權和物業和設備有關的500萬美元現金流入部分抵消。在3730萬美元的財產和設備採購中,2220萬美元用於與房地產無關的資本支出,1750萬美元用於購買與現有經銷商業務相關的房地產,240萬美元是本財年末資本支出應計淨增長。
在截至2020年3月31日的前三個月,我們在未經調整和調整的基礎上使用了來自投資活動的3,110萬美元淨現金流,其中3,160萬美元用於購買財產和設備,部分被與處置財產和設備有關的50萬美元現金流入所抵消。在3160萬美元的財產和設備採購中,2120萬美元用於與房地產無關的資本支出,1120萬美元用於購買與現有經銷商業務相關的房地產,70萬美元是本財年末資本支出應計淨增長。
資本支出
我們的資本支出包括延長現有設施的使用壽命以及啟動或擴大運營的成本。一般來説,與經銷商設施的建設或擴建相關的支出是由經銷商收購活動、製造商授予我們的新特許經營權、現有設施銷售額的顯著增長、搬遷機會或製造商成像計劃推動的。我們嚴格評估所有計劃的未來資本支出,與我們的製造商合作伙伴密切合作,以最大限度地提高我們的投資回報。我們預計2021年全年的資本支出約為1.1億美元,不包括與房地產購買和未來收購相關的支出,這些支出通常可能來自過剩現金。
收購
我們在考慮潛在的商業收購時評估預期的投資回報。完成收購所需的現金通常來自超額營運資金、我們經銷商的運營現金流以及我們平面圖設施下的借款、定期貸款和我們的採購線。
融資活動的流動性來源和用途
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們使用了1.56億美元的融資活動淨現金流。在同期調整後的基礎上,我們使用了8280萬美元的融資活動淨現金流,主要與我們的美國樓層平面圖生產線(代表我們樓層平面圖抵銷賬户中的淨現金活動)的6840萬美元淨償還現金流出和560萬美元的股息支付有關。
在截至2020年3月31日的前三個月,我們使用了1850萬美元的nET融資活動產生的現金流。在同期調整後的基礎上,我們使用了來自融資活動的2640萬美元的淨現金流,主要與與回購我們的普通股有關的4890萬美元的現金流出和550萬美元的股息支付有關,部分被我們美國樓面平面線的2020萬美元淨借款(代表我們樓層平面圖抵銷賬户中的淨現金活動)所抵消。其他債務淨借款1050萬美元。
信貸安排、債務工具和其他融資安排
我們的各種信貸安排、債務工具和其他融資安排用於為購買庫存和房地產提供資金,提供收購資金,併為一般企業目的提供營運資金。
下表彙總了截至2021年3月31日我們的信貸安排承諾(單位:百萬): | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 總計 承諾 | | 出類拔萃 | | 可用 |
美國樓層平面線(1) | | $ | 1,396.0 | | | $ | 576.6 | | | $ | 819.4 | |
採集線(2) | | 349.0 | | | 65.8 | | | 283.2 | |
循環信貸安排總額 | | 1,745.0 | | | 642.4 | | | 1,102.6 | |
FMCC設施(3) | | 300.0 | | | 69.6 | | | 230.4 | |
美國總信貸額度(4) | | $ | 2,045.0 | | | $ | 712.0 | | | $ | 1,333.0 | |
(1)截至2021年3月31日的可用餘額包括2.319億美元的即時可用資金。剩餘的可用餘額可用於庫存融資。
(2)6,580萬美元的未償餘額與截至2021年3月31日的1,780萬美元未償信用證和4,800萬美元借款有關。收購額度下的未償還借款不包括美元借款和£3500萬英鎊借款 按借款當日的即期匯率折算,僅用於計算購置線項下的未償還和可用借款。根據某些債務契約,可用的借款可能會不時受到限制。
(3) 截至2021年3月31日的可用餘額包括1290萬美元的即時可用資金。剩餘的可用餘額可用於福特新車庫存融資。
(4)未償還餘額不包括向製造商附屬公司和第三方金融機構借款2.979億美元,用於外國和租賃車輛融資,與我們的任何美國信貸安排都不相關。
我們在美國、英國和巴西還有與第三方金融機構的其他信貸安排,其中大部分與汽車製造商有關聯,這些汽車製造商為我們的部分新車、二手車和租賃車輛庫存提供融資。此外,我們還有未償還的債務工具,包括4.00%的優先債券,以及與房地產相關的債務工具和其他債務工具。有關詳細信息,請參閲簡明合併財務報表附註中的附註9.債務。
契諾
我們的循環信貸工具、管理我們優先票據和某些抵押定期貸款的契約包含對我們施加限制的慣常財務和經營契約,包括我們產生額外債務、設立留置權或出售或以其他方式處置資產以及與其他實體合併或合併的能力。我們的某些抵押貸款協議包含交叉違約條款,如果某些抵押貸款協議和我們的循環信貸工具違約,可能會引發無法治癒的違約。
截至2021年3月31日,我們遵守了債務協議下的金融契約要求。我們需要保持下表中詳細説明的比率: | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日 |
| 必填項 | | 實際 |
調整後的總槓桿率 | | | 1.98 |
固定收費覆蓋率 | > 1.20 | | 4.81 |
截至2021年3月31日,我們手頭有8290萬美元的現金,另外有2.448億美元投資於我們的平面圖抵銷賬户,使總現金流動性達到3.277億美元。此外,我們的採購線上還有2.832億美元的額外借款能力,使截至2021年3月31日的即時流動性總額達到6.109億美元。基於我們截至2021年3月31日的狀況以及管理層在財務狀況和運營結果的討論和分析中討論的我們的展望,我們目前擁有充足的流動性,預計不會出現任何實質性的流動性限制或問題,影響我們繼續遵守債務契約的能力。
有關我們截至2021年3月31日存在的債務工具、信貸安排和其他融資安排的進一步討論,請參閲我們的簡明合併財務報表附註中的附註9.債務和附註10.應付樓層計劃票據。
股票回購和分紅
我們的董事會不時授權回購不超過一定金額的普通股。2021年第一季度,我們沒有回購普通股。截至2021年3月31日,根據我們當前的股票回購授權,我們有1.687億美元可用。
2021年第一季度,我們的董事會批准了普通股所有股票每股0.31美元的季度現金股息,這導致向普通股股東支付了540萬美元,向未歸屬的RSA持有人支付了20萬美元。
未來的股票回購和任何未來股息的支付取決於我們董事會的商業判斷,考慮到我們歷史和預期的運營結果、財務狀況、現金流、資本要求、契約遵守情況、當前經濟環境和其他被認為相關的因素。
第三項:關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨各種市場風險,包括利率風險和外幣匯率風險。我們主要通過使用利率掉期來應對利率風險。正如下面進一步討論的那樣,我們目前不對衝外匯風險。以下是有關我們在2021年3月31日加入的外幣匯率和金融工具的定量和定性信息,我們可能會因市場利率和/或外幣匯率的變化而從中獲得未來的收益或損失。我們不會出於投機或交易的目的而簽訂衍生品或其他金融工具。
利率
我們的可變利率債務債券存在利率風險,主要由我們的美國樓層平面線組成。根據截至2021年3月31日和2020年3月31日的未償還浮動利率借款金額分別為15億美元和20億美元,考慮到有效的利率互換,利率每變動100%個基點,我們的年度利息支出將分別變化約500萬美元和1180萬美元。
製造商的利息援助部分緩解了我們對可變利率樓面計劃借款利率變化的風險,在某些情況下,製造商的利率援助受到基於市場的可變利率變化的影響。我們將利息援助反映為在相關車輛售出之前降低新車庫存成本。在截至2021年和2020年3月31日的三個月內,我們分別確認1,320萬美元和1,060萬美元的利息援助降低了新車銷售成本。
有關逐步取消倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)對我們運營結果的潛在影響的更多信息,請參見項目1A。我們2020年的風險因素表10-K。
外幣匯率。
我們英國子公司的本位幣是英鎊,我們巴西子公司的本位幣是BRL。我們對匯率波動的風險敞口與將這些子公司的財務報表轉換為我們的報告貨幣的影響有關,我們不會根據我們在這些海外業務中的投資策略對其進行對衝。英鎊對美元的平均匯率貶值10%,將導致我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的收入分別減少5000萬美元和5370萬美元。BRL對美元的平均匯率貶值10%,將導致我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的收入分別減少510萬美元和840萬美元。
有關我們的市場敏感型金融工具的更多信息,請參閲我們的簡明綜合財務報表附註中的附註6.金融工具和公允價值計量。
第四項。 管制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據交易所法案規則第13a-15(B)條的要求,我們已在我們管理層(包括我們的首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,評估了截至本季度報告所涵蓋期間結束時,我們的披露控制和程序(如交易所法案下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運作的有效性。我們的披露控制和程序旨在提供合理的保證,確保我們根據“交易法”提交的報告中要求披露的信息已累計並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定,並在美國證券交易委員會(SEC)的規則和表格規定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年3月31日,我們的披露控制和程序在合理的保證水平上是有效的。
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序能夠防止所有可能的錯誤或欺詐。一個控制系統,無論構思和操作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。所有的控制系統都有固有的侷限性,包括決策中的判斷可能會出錯,以及簡單的錯誤或錯誤可能會導致故障的現實。此外,可以通過一個或多個人的故意行為來規避控制。任何控制系統的設計在一定程度上是基於對未來事件可能性的某些假設,雖然我們的披露控制和程序被設計為在合理預期其有效運作的情況下是有效的,但不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功實現其所述目標。由於任何控制系統的固有限制,由於可能的錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被檢測到。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年3月31日的三個月內,我們的財務報告內部控制系統沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化(如交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義)。
第二部分:其他信息
第一項:法律訴訟
本公司並不參與任何法律訴訟,包括個別或整體有理由預期會對本公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響的集體訴訟。有關我們的法律程序的討論,請參閲我們的簡明合併財務報表附註中的附註12.承諾和或有事項。
項目11A.風險因素
除下文所述外,截至2021年3月31日止三個月內,第1A項所披露的風險因素並無變動。我們2020年的風險因素表10-K。
我們在車輛庫存方面依賴製造商會帶來相關風險。
我們經銷商的成功取決於我們眾多的汽車製造商的能力,我們完全依賴他們來製造和及時交付我們的新汽車庫存。我們銷售新車的能力有賴於我們的汽車製造商有能力在正確的時間製造、分配和向我們的經銷商交付充足的高質量和理想的車輛選擇,以滿足客户不斷變化的需求。如果不立即解決零部件和原材料短缺(包括半導體芯片),汽車製造商可能會受到不利影響。目前,由於全球半導體芯片短缺,汽車製造商正在向我們的經銷商生產和交付更少的汽車。芯片短缺正在影響汽車行業的新車生產,這降低了我們的新車庫存。不可能確切地預測半導體芯片短缺的持續時間,但我們預計我們的庫存水平將在2021年剩餘時間內保持在較低水平。如果我們製造商的產量保持在目前減少的水平或繼續下降,削弱我們滿足客户迫切需求的能力,半導體短缺可能會對我們的財務和經營業績產生重大和不利的影響。
第二項:股權證券的未登記銷售和收益的使用
最近出售的未註冊證券
沒有。
收益的使用
沒有。
發行人購買股票證券
我們的董事會不時授權回購我們普通股的股份,但不超過一定的貨幣限額。在截至2021年3月31日的三個月內,我們沒有回購任何普通股。截至2021年3月31日,在我們的股票回購授權下,仍有1.687億美元可用。我們的股票回購授權沒有到期日。未來的股票回購取決於我們董事會的商業判斷,考慮到我們歷史和預期的運營結果、財務狀況、現金流、資本要求、契約遵守情況、當前經濟環境和其他被認為相關的因素。
項目6.所有展品
根據S-K規則第601項的要求提交或提供的證物如下所示。
展品索引
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展品 數 | | | | 描述 |
| | | | |
3.1 | | — | | 修改和重新發布的第一集團汽車公司註冊證書(通過引用第一集團汽車公司2015年5月22日提交的當前8-K報表附件3.1(文件編號001-13461)合併而成) |
3.2 | | — | | 第一集團汽車公司第三次修訂和重新修訂的章程(通過參考第一集團汽車公司2017年4月6日提交的當前8-K表報告的附件3.1(文件號:0001-13461)合併) |
31.1* | | — | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 |
31.2* | | — | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席財務官的認證 |
32.1* | | — | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條對首席執行官的認證 |
32.2* | | — | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官 |
101.INS* | | — | | XBRL實例文檔 |
*101.SCH** | | — | | XBRL分類擴展架構文檔 |
*101.CAL* | | — | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
*101.DEF** | | — | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
*101.LAB** | | — | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
*101.PRE** | | — | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104* | | — | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在圖101中) |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | | 第一集團汽車公司(Group 1 Automotive,Inc.) |
| | |
日期: | 2021年5月6日 | 由以下人員提供: | 丹尼爾·J·麥克亨利(Daniel J.McHenry) |
| | | 丹尼爾·J·麥克亨利 |
| | | 高級副總裁兼首席財務官兼首席財務官 |
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