美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區：20549
表格
(標記一)
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(州或其他司法管轄區 |
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(税務局僱主 |
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指公司或組織) |
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識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)
註冊人電話號碼(
根據交易法第12(B)條登記的證券：
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每節課的標題 |
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交易代碼 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速文件管理器 |
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☐ |
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非加速文件服務器 |
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☐ |
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規模較小的報告公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。他説：☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)是。
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
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班級 |
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截至2021年4月23日的未償還債務 |
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普通股，面值1美元 |
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第一部分財務信息
項目1--財務報表
斯泰潘公司
簡明合併損益表
未經審計
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(單位為千，每股除外) |
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截至三個月 三月三十一日 |
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2021 |
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2020 |
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淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利 |
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運營費用： |
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賣 |
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行政性 |
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研究、開發和技術服務 |
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遞延補償(收入)費用 |
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( |
) |
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*業務重組費用(附註16) |
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( |
) |
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( |
) |
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營業收入 |
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其他收入(費用)： |
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淨利息，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他，淨額(附註15) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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所得税撥備前收入 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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非控股權益應佔淨虧損(附註2) |
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— |
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可歸因於斯泰潘公司的淨收入 |
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$ |
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$ |
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可歸因於斯泰潘公司的每股普通股淨收入(注10)： |
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基本信息 |
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$ |
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$ |
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稀釋 |
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$ |
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$ |
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用於計算斯泰潘公司每股普通股淨收入的股票(注10)： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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簡明合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
2
斯泰潘公司
簡明綜合全面收益表
未經審計
|
(單位：千) |
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截至三個月 三月三十一日 |
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2021 |
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2020 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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其他全面收入： |
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外幣折算調整(1)(注11) |
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( |
) |
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( |
) |
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固定收益養老金調整，税後淨額(附註11) |
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衍生工具活動，税後淨額(附註11) |
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( |
) |
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( |
) |
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其他綜合收入合計 |
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( |
) |
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( |
) |
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綜合收益 |
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( |
) |
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非控股權益應佔綜合收益(附註2) |
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斯泰潘公司應佔綜合收益 |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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(1) |
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簡明合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
3
斯泰潘公司
壓縮合並資產負債表
未經審計
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(千美元) |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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資產 |
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流動資產： |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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應收賬款淨額 |
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庫存(附註6) |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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物業、廠房及設備： |
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成本 |
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減去：扣除累計折舊 |
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( |
) |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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商譽淨額(附註17) |
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其他無形資產，淨額(附註17) |
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長期投資(附註3) |
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經營性租賃資產 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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負債和權益 |
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流動負債： |
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長期債務的當期到期日(附註14) |
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$ |
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$ |
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應付帳款 |
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應計負債 |
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流動負債總額 |
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遞延所得税 |
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長期債務，減去當前到期日(注14) |
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非流動經營租賃負債 |
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其他非流動負債 |
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承諾和或有事項(注8) |
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股本： |
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普通股，$ 發佈了一份報告。 |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合虧損(附註11) |
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( |
) |
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( |
) |
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留存收益 |
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減去：普通庫存股，按成本計算， 和 |
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( |
) |
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( |
) |
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斯泰潘公司股東權益總額 |
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非控股權益(附註2) |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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$ |
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|
$ |
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簡明合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
4
斯泰潘公司
簡明合併現金流量表
未經審計
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(單位：千) |
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截至3月31日的三個月 |
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2021 |
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2020 |
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經營活動的現金流 |
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淨收入 |
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$ |
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$ |
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將淨收入與淨現金核對的調整 經營活動提供的費用： |
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折舊及攤銷 |
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遞延補償 |
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( |
) |
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長期投資的已實現和未實現(收益)損失 |
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( |
) |
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基於股票的薪酬 |
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遞延所得税 |
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其他非現金項目 |
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( |
) |
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資產負債變動情況： |
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應收賬款淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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盤存 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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其他流動資產 |
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( |
) |
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( |
) |
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應付賬款和應計負債 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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養老金負債 |
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( |
) |
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( |
) |
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環境和法律責任 |
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( |
) |
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( |
) |
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遞延收入 |
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( |
) |
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( |
) |
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經營活動中使用的淨現金 |
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( |
) |
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( |
) |
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投資活動的現金流 |
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房地產、廠房和設備支出 |
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( |
) |
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( |
) |
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資產收購(附註17) |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
業務收購，扣除收購現金後的淨額(附註17) |
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( |
) |
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— |
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其他，淨額 |
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用於投資活動的淨現金 |
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( |
) |
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( |
) |
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融資活動的現金流 |
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循環債務和銀行透支，淨額 |
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— |
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支付的股息 |
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( |
) |
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( |
) |
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公司股票回購 |
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( |
) |
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( |
) |
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股票期權行權 |
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其他，淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
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融資活動提供的淨現金(用於) |
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( |
) |
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匯率變動對現金的影響 |
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( |
) |
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( |
) |
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現金和現金等價物淨減少 |
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( |
) |
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( |
) |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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補充現金流信息 |
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現金支付所得税，扣除退款/付款後的淨額 |
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$ |
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$ |
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現金支付利息 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
簡明合併財務報表附註是這些財務報表的組成部分。
5
斯泰潘公司
簡明合併財務報表附註
2021年3月31日
未經審計
|
1. |
簡明合併財務報表 |
本文中包含的簡明綜合財務報表是由StepanCompany(本公司)根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定未經審計編制的。按照美國公認會計原則(GAAP)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以精簡或省略，儘管管理層認為披露是充分的，並使所提供的信息不具誤導性。管理層認為，為公平反映公司截至2021年3月31日的財務狀況及其截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的運營結果和現金流量，所有僅由正常經常性應計項目組成的調整都已包括在內。這些財務報表和相關腳註應與公司2020年年度報告Form 10-K中包含的財務報表和相關腳註結合閲讀。
|
2. |
股權對賬 |
以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的總股本、公司股本和非控股權益應佔股本的對賬：
|
(以千為單位，不包括每股和每股金額) |
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總計 |
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普普通通 股票 |
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|
其他內容 實繳 資本 |
|
|
普普通通 財務處 股票 |
|
|
累計 其他 全面 收益(虧損) |
|
|
留用 收益 |
|
|
非控制性 利息(1) |
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|||||||
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平衡，2020年12月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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|
發行 |
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— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
|
|
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購買 |
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( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
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|
— |
|
|
|
— |
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基於股票的遞延薪酬和遞延薪酬 |
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( |
) |
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— |
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— |
|
|
|
— |
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— |
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淨收入 |
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— |
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— |
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— |
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|
— |
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— |
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其他綜合收益(虧損) |
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( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
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|
( |
) |
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|
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支付的現金股息： |
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|
普通股($ |
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( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
平衡，2021年3月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
6
|
(以千為單位，不包括每股和每股金額) |
|
總計 |
|
|
普普通通 股票 |
|
|
其他內容 實繳 資本 |
|
|
普普通通 財務處 股票 |
|
|
累計 其他 全面 收益(虧損) |
|
|
留用 收益 |
|
|
非控制性 利息(1) |
|
|||||||
|
餘額，2019年12月31日 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
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|
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|
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|
|
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發行 |
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— |
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購買 |
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基於股票的遞延薪酬和遞延薪酬 |
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其他綜合收益(虧損) |
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支付的現金股息： |
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普通股($ |
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平衡，2020年3月31日 |
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(1) |
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3. |
公允價值計量 |
以下是該公司在2021年3月31日和2020年12月31日持有的金融工具，以及用於估計這些工具的公允價值的方法和假設：
現金和現金等價物
由於票據到期日較短，賬面價值接近公允價值。現金和現金等價物的公允價值是一級計量。
衍生資產和負債
衍生資產和負債包括附註4中討論的外幣兑換合同。衍生工具公司簡明綜合財務報表附註(包括在本表格10-Q第1項中)。公允價值和賬面價值是相同的，因為合同是按公允價值記錄的。外幣合同的公允價值按報告日的適用遠期匯率與合同匯率之間的差額乘以合同名義金額計算。見下表，該表描述了根據報告的衍生資產和負債的公允價值按經常性基礎計量的金融資產和負債。
長期投資
長期投資包括本公司持有的共同基金資產，用於為其部分遞延補償負債和所有不合格的高管定義的補充貢獻義務提供資金(參見附註9的確定的貢獻計劃部分，退休後福利計劃，本公司簡明綜合財務報表附註(載於本表格10-Q表第1項))。公允價值和賬面價值是相同的，因為共同基金資產是按公允價值記錄的。共同基金的公允價值是用報告日公佈的每單位市場價格乘以報告日持有的單位數量計算的。有關報告的長期投資公允價值，請參閲金融工具説明後面的表格。
債務義務
原始到期日大於一年的債務的公允價值包括每筆貸款的預定本金和利息支付的綜合現值，分別按相當於本公司就每筆貸款的平均壽命到到期日的新債務發行所能獲得的利率進行貼現。由於債務的短期性質，剩餘公司債務的公允價值接近其賬面價值。該公司對債務的公允價值計量屬於公允價值等級的第二級。
7
截至2021年3月31日和2020年12月31日，債務的公允價值和相關賬面價值(包括當前到期日)如下(公允價值和賬面價值不考慮未攤銷債務發行成本#美元)。
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(單位：千) |
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三月三十一號， 2021 |
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十二月三十一日， 2020 |
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公允價值 |
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$ |
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$ |
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賬面價值 |
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下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產和負債(不包括現金和現金等價物)，以及公允價值計量所在的公允價值層次內的水平：
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(單位：千) |
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三月 2021 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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共同基金資產 |
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$ |
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衍生資產： |
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外幣合約 |
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按公允價值計算的總資產 |
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衍生負債： |
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外幣合約 |
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$ |
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(單位：千) |
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十二月 2020 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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共同基金資產 |
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$ |
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$ |
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衍生資產： |
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外幣合約 |
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按公允價值計算的總資產 |
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衍生負債： |
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外幣合約 |
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- |
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$ |
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— |
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4. |
衍生工具 |
本公司面臨與其正在進行的業務運營相關的某些風險。使用衍生工具管理的主要風險是外匯兑換風險。本公司持有遠期外幣兑換合約，這些合約未被指定為GAAP定義的任何類型的會計對衝。該公司利用這些合同來管理其在某些公司子公司現金、應收賬款、應付賬款和其他債務餘額上的匯率波動風險，這些債務餘額是以實體的功能貨幣以外的貨幣計價的。遠期外匯合約在資產負債表上確認為公允價值計量的資產或負債。按公允價值記錄外匯合約所產生的損益在收益中列報，以抵銷資產和負債餘額按適用功能貨幣重新計量而在收益中列報的虧損和收益。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司有未平倉遠期外匯合約，期限均為
本公司於2021年3月31日及2020年12月31日持有的衍生工具的公允價值於附註3披露。公允價值計量公司簡明綜合財務報表附註(包括在本表格10-Q第1項中)。衍生品工具在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的損益不具實質性。對於從累計其他全面收益(虧損)(AOCI)中重新分類為截至2021年和2020年3月31日的三個月期間收益的金額，請參閲附註11。累計其他綜合收益(虧損)公司簡明綜合財務報表附註(包括在本表格10-Q第1項中)。
|
5. |
基於股票的薪酬 |
2021年3月31日，公司在2011年激勵薪酬計劃下有股票期權、股票獎勵和股票增值權(SARS)未償還的股票期權、股票獎勵和股票增值權(SARS)。2015年之前批准的SARS是以現金結算的，2015年及以後批准的SARS是以股票結算的。2017年前授予的股票期權和SARS一般在之後授予懸崖
8
非典有一種分級歸屬功能，具有每年授予的獎項。本公司對股票期權和具有分級歸屬特徵的SARS選擇了費用分配的直線方法。
所有股票期權、股票獎勵和SARS的薪酬支出如下：
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(單位：千) |
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截至三個月 三月三十一日 |
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2021 |
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2020 |
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$ |
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$ |
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與2020年第一季度相比，2021年第一季度基於股票的薪酬支出增加，主要是由於現金結算的SARS。現金結算的SARS賠償費用的增加反映了2021年第一季度公司股票市值的增加，而2020年第一季度公司股票市值的下降。
股票期權、股票獎勵和SARS的未確認補償成本如下：
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(單位：千) |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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股票期權 |
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$ |
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$ |
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股票獎勵 |
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非典 |
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股票期權、股票獎勵和嚴重急性呼吸系統綜合症的未確認補償費用增加反映了2021年的贈款：
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股票 |
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股票期權 |
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股票獎勵(達到目標) |
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非典 |
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截至2021年3月31日的未確認補償成本預計將在以下加權平均期間確認
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6. |
庫存 |
2021年3月31日和2020年12月31日的庫存構成如下：
|
(單位：千) |
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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成品 |
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$ |
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$ |
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原料 |
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總庫存 |
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$ |
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$ |
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7. |
租契 |
該公司的經營租賃主要包括有軌電車、房地產、儲油罐、汽車、拖車和製造/辦公設備租賃。有軌電車和房地產大約包括
由於本公司的大部分租約沒有提供隱含借款利率，因此本公司使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率(IBR)來確定租賃付款的現值。IBR是專門為美國、菲律賓、新加坡、巴西和中國確定的，通常為五年遞增。美國的IBR用於所有其他國家，因為這些國家的租賃不是實質性的。駐留在
9
ROU資產餘額。
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(單位：千) |
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2021年3月31日 |
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租賃費 |
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經營租賃成本 |
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$ |
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短期租賃成本 |
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可變租賃成本 |
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總租賃成本 |
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$ |
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其他資料 |
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為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： |
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營業租賃的營業現金流 |
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$ |
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以新的經營租賃負債換取的使用權資產 |
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(單位：千) |
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未貼現現金流： |
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2021年(不包括截至2021年3月31日的三個月) |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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2025年以後 |
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未貼現現金流合計 |
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減去：推定利息 |
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現值 |
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流動經營租賃負債(1) |
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非流動經營租賃負債 |
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租賃總負債 |
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(1) |
本項目包括在公司簡明綜合資產負債表的應計負債項目中。 |
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加權平均剩餘租賃期限-經營租賃 |
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加權平均貼現率-營業租賃 |
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% |
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8. |
或有事件 |
在本公司的正常業務過程中，有多項針對本公司的法律程序待決或受到威脅，其中大部分與環境評估、保護和補救事宜有關。其中一些訴訟可能導致在未來某個時間對公司處以罰款、處罰、判決或費用評估。該公司的運營受到廣泛的地方、州和聯邦法規的約束，包括1980年的美國綜合環境響應、補償和責任法案(CERCLA)和1986年的超級基金修正案(Superfund)，以及適用於該公司海外辦事處的可比法規。多年來，本公司已收到要求提供有關信息的請求，或已被政府當局指定為潛在責任方(PRP)，這些地點是本公司已經或可能根據CERCLA和類似的州法規支付清理費用的地點。此外，在一些處置及廠房地點，當局正就涉嫌人身傷害或財產損失的一般法律責任訴訟，向該公司索償損害賠償。該公司認為，它已為這些場地和索賠可能產生的費用做了足夠的撥備。
在確定適當的環境儲備水平時，公司考慮了幾個因素，例如從調查研究中獲得的信息；補救範圍的變化；法律法規的解釋、應用和執行；補救計劃成本的變化；替代清理技術和方法的開發；以及公司在據稱與公司有關聯的各個地點的參與程度。隨着計劃的補救活動的主要組成部分完成，以及現有活動的範圍、時間和費用發生變化，今後用於補救、監測和調查活動的年度支出水平將發生變化。截至2021年3月31日，該公司估計一系列可能的環境損失和法律損失為$
10
應計項目總額為#美元。
對於某些網站，本公司迴應了聯邦、州或地方政府機構提出的信息要求，但沒有收到確認或否認本公司聲明立場的回覆。因此，無法就這些場地確定補救(如果有)的總成本或可能的成本範圍，或公司在此類成本中的份額(如果有)。因此，公司無法預測其對公司財務狀況、現金流和經營結果的影響。根據本公司目前對參與該等工地的瞭解、其他可行實體負責清理的可能性，以及產生任何費用的延長期間，管理層相信本公司在該等工地並無重大責任，而該等個別及整體事宜不會對本公司的財務狀況產生重大影響。然而，如果在任何年度或中期就該等地點作出一項或多項不利決定，對本公司在該等期間的現金流和經營業績可能造成重大影響。
以下是公司截至2021年3月31日的主要或有事項摘要：
梅伍德，新澤西州
本公司位於新澤西州梅伍德的物業以及本公司先前擁有的毗鄰其現址的物業及附近的其他物業(統稱為梅伍德遺址)因涉嫌化學污染，已於1993年9月根據《環境影響及責任法案》的規定被列入國家優先事項清單。根據(I)1987年9月21日美國環境保護局(USEPA)與本公司就公司在Maywood場地以前擁有的財產簽訂的同意行政命令，以及(Ii)美國環保局於2004年11月12日就本公司目前擁有的Maywood場地財產發佈命令，本公司已完成各種補救調查可行性研究(RI/FS)，並於2014年9月24日，USEPA發佈了其關於以下化學問題的決定記錄(Rod)-美國環保局還沒有發佈針對梅伍德地區被化學污染的地下水的Rod。根據現有的最新信息，本公司在考慮到Maywood場地的估計補救費用範圍後，認為其記錄的負債是合理的。*隨着公司繼續與美國環保局進行討論，如果補救行動的設計最終敲定，如果發出地下水棒或確定其他PRP，Maywood場地的補救費用的估計可能會發生變化。本公司承擔責任的最終金額可能與本公司目前記錄的負債大不相同。
2015年4月，該公司與美國環保局簽訂了一項行政和解協議和行政命令，要求支付某些費用，並執行某些化學污染土壤的調查和設計工作。
此外，根據2004年11月12日達成的和解協議條款，美國司法部和該公司同意履行1985年達成的合作協議條款。根據合作協議，美國有責任清除梅伍德廠址的放射性廢物，包括該廠址過去和未來的補救費用。因此，該公司不記錄任何與本和解協議相關的責任。
D‘Imperio物業網站
在20世紀70年代中期，Jerome Lightman和Lightman Drum Company在新澤西州的幾個地點處置了該公司產生的危險物質，包括D‘Imperio地點。1998年10月2日，在美國新澤西州地區法院提起的涉及D‘Imperio廠址的訴訟中，該公司被指定為PRP。於二零二零年，PRP集團技術顧問及項目經理向PRPS提供最新的補救成本估計，本公司在釐定其估計可能損失的範圍及負債餘額時予以考慮。可能損失的範圍和負債餘額的變化無關緊要。D‘Imperio遺址的補救工作仍在繼續。根據目前資料，本公司經考慮D‘Imperio地盤的估計補救費用範圍後，相信其已記錄負債屬合理。根據該場地補救的最終成本，本公司的責任金額可能與當前的估計有很大不同。
威爾明頓遺址
根據合同，本公司目前有義務支付與本公司以前擁有的位於馬薩諸塞州威爾明頓的場地(威爾明頓場地)相關的環境響應費用。該場地的補救工作由該場地的現任業主管理，該業主於1980年將該房產出售給了該業主。根據公司1993年10月1日與威爾明頓遺址現任業主達成的協議，一旦現場補救總費用超過一定水平，公司有義務
11
貢獻最多到
該公司和威爾明頓地塊的其他先前所有人還在2004年4月簽訂了一項協議，對馬薩諸塞州威爾明頓市可能提出的與該地塊相關的索賠免除某些訴訟時效抗辯。雖然公司否認對任何此類索賠承擔任何責任，但在雙方繼續討論可能提出的任何潛在索賠的解決方案時，公司同意這一豁免。
其他美國網站
通過對其工廠生產地點的定期環境監測，該公司發現其位於伊利諾伊州米爾斯代爾和新澤西州菲爾茲伯勒的工廠的化學污染水平高於法律允許的閾值。該公司自願向適用的州環境機構報告其結果。因此，該公司被要求對受影響的地區進行自我補救。根據目前的信息，本公司認為，根據預期成本的估計，其記錄的受影響地區補救責任是適當的。然而，實際成本可能與目前的估計有很大不同。
|
9. |
退休後福利計劃 |
固定收益養老金計劃
該公司贊助各種有資金的合格和無資金的非合格固定收益養老金計劃，其中最重要的是覆蓋美國和英國的員工。美國和英國的固定福利養老金計劃被凍結，服務福利不再應計。
淨週期效益成本的構成要素
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美國 |
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大不列顛及北愛爾蘭聯合王國 |
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(單位：千) |
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三個月後結束 3月31日 |
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三個月後結束 3月31日 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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利息成本 |
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$ |
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計劃資產的預期回報率 |
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精算損失淨額攤銷 |
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淨定期收益成本 |
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$ |
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$ |
( |
) |
僱主供款
美國的計劃
由於2014年《公路和運輸資金法案》中包含的養老金資金減免條款，本公司無需為其資助的美國合格限定福利計劃做出貢獻。大約$
英國計劃
該公司的英國子公司預計將貢獻約$
固定繳款計劃
該公司發起退休儲蓄固定繳款計劃，覆蓋符合條件的美國和英國員工。公司在美國的退休計劃包括兩個合格計劃，一個是401(K)計劃，一個是員工持股計劃，以及一個不合格的補充高管計劃。*在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，公司對美國員工和某些非美國員工的合格退休計劃進行了利潤分享貢獻。利潤分享貢獻是使用適用於公司收益的公式確定的。2020年和2021年，美國員工的利潤分享貢獻被納入員工持股計劃。利潤分享繳費根據參與者的基本收入分配到參與者賬户。
12
本公司符合條件的繳款計劃的固定繳款計劃費用如下：
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(單位：千) |
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截至三個月 三月三十一日 |
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2021 |
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2020 |
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退休儲蓄供款 |
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$ |
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$ |
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利潤分享供款 |
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固定繳款計劃費用總額 |
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$ |
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本公司有一個拉比信託基金，為其不合格的高管定義的補充繳款計劃(補充計劃)的義務提供資金。該信託包括由補充計劃參與者選擇的各種共同基金投資。根據拉比信託安排的會計指引，信託的資產和補充計劃的義務在本公司的簡明綜合資產負債表中報告。本公司選擇共同基金投資資產的公允價值選項，以抵銷共同基金價值及界定供款計劃責任的變動，並在同一期間的盈利中記錄。因此，共同基金按公允價值報告，隨後公允價值的任何變動均記錄在簡明綜合收益表中。與補充計劃相關的負債在信託資產價值增值時增加(即補充計劃費用確認)，在信託資產價值下降時減少(即確認補充計劃收入)。截至2021年3月31日，信託資產餘額為#美元。
|
10. |
每股收益 |
以下是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算：
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(單位為千，每股除外) |
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截至三個月 三月三十一日 |
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2021 |
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2020 |
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基本每股收益的計算 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可歸因於斯泰潘公司的淨收入 |
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$ |
|
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|
$ |
|
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|
加權平均已發行普通股數量 |
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基本每股收益 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
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|
稀釋後每股收益的計算 |
|
|
|
|
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|
|
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|
可歸因於斯泰潘公司的淨收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
加權平均流通股數量 |
|
|
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從假設中添加加權平均淨股票 行使期權(庫藏股法下)(1) |
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添加與未歸屬相關的加權平均淨股份 兩種股票獎勵(按庫藏股方式) |
|
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從假設中添加加權平均淨股票 非典型肺炎演練(庫藏股方法)(1) |
|
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增加加權平均或有發行淨股份 與業績股票獎勵相關的股票(按庫藏股方法) |
|
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|
適用於攤薄收益的加權平均股票 |
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|
|
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|
稀釋後每股收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1)
13
|
11. |
累計其他綜合收益(虧損) |
以下是公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月按構成部分(扣除所得税後)的AOCI餘額變化情況：
|
(單位：千) |
|
外國 貨幣 翻譯 調整 |
|
|
定義 效益 養老金計劃 調整 |
|
|
現金流量 樹籬 調整 |
|
|
總計 |
|
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|
2019年12月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
(136,170 |
) |
|
以前的其他綜合收益(虧損) **重新分類 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
從AOCI重新分類的金額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
當期其他綜合收益(虧損)淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2020年3月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
(176,546 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
2020年12月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
(136,881 |
) |
|
以前的其他綜合收益(虧損) **重新分類 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
從AOCI重新分類的金額 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
當期其他綜合收益(虧損)淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
2021年3月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
(154,442 |
) |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間，AOCI重新分類的信息如下：
|
(單位：千) |
|
從AOCI重新分類的金額 (1) |
|
|||||||
|
AOCI組件 |
|
截至三個月 三月三十一日 |
|
|
中受影響的行項目 簡明合併損益表 |
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
||
|
固定收益養老金精算損失攤銷 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
税收優惠 |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
税後淨額 |
|
現金流對衝損益： |
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外匯合約 |
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銷售成本 |
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|
税前合計 |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
税收優惠 |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
税後淨額 |
|
該期間的重新分類總數 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
税後淨額 |
|
|
(1) |
括號中的金額表示損益表中的費用。 |
|
|
(2) |
|
|
14
|
12. |
細分市場報告 |
本公司擁有
|
(單位：千) |
|
截至三個月 三月三十一日 |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
細分市場淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
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|
表面活性劑 |
|
$ |
|
|
|
$ |
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|
高聚物 |
|
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|
|
|
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|
特色產品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
*總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，分部營業收入和分部營業收入與所得税撥備前收入的對賬摘要如下：
|
(單位：千) |
|
截至三個月 三月三十一日 |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
分部營業收入 |
|
|
|
|
|
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|
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|
表面活性劑 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
高聚物 |
|
|
|
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|
|
|
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|
特色產品 |
|
|
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|
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|
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|
*部門營業收入* |
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|
|
|
|
|
|
業務重組 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
未分配的公司費用(1) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
合併營業收入 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
其他，淨額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
所得税撥備前收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(1) |
|
|
|
13. |
與客户簽訂合同的收入 |
當從客户處收到特定數量的產品的採購訂單，並且公司確認收到該採購訂單時，公司即視為與客户簽訂了合同。在某些情況下，公司與客户簽訂了製造供應協議，但這些協議通常不約束客户滿足任何採購量要求，因此，在客户向公司提交採購訂單之前，不會產生義務。該公司的合同通常只有一項履約義務，在產品發貨並將控制權移交給客户時即已履行。對於一小部分業務而言，當產品交付到客户所在地時，履約義務被視為已履行。
截至2021年3月31日，該公司擁有
15
|
|
|
截至2021年3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
(單位：千) |
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||
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|
|
表面活性劑 |
|
|
高聚物 |
|
|
專業 |
|
|
總計 |
|
||||
|
地理市場 |
|
|
|
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|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中國大陸和北美地區 |
|
$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
歐洲大陸和歐洲大陸。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中國是拉丁美洲最大的國家，也是拉丁美洲最大的國家。 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
|
亞洲 |
|
|
|
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|
|
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|
|
|
— |
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|
|
|
|
|
*總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
(單位：千) |
|
截至2020年3月31日的三個月 |
|
|||||||||||||
|
|
|
表面活性劑 |
|
|
高聚物 |
|
|
專業 |
|
|
總計 |
|
||||
|
地理市場 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中國大陸和北美地區 |
|
$ |
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$ |
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|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
歐洲大陸和歐洲大陸。 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
中國是拉丁美洲最大的國家，也是拉丁美洲最大的國家。 |
|
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|
|
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|
— |
|
|
|
|
|
|
亞洲 |
|
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|
— |
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|
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|
|
|
*總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
14. |
債務 |
截至2021年3月31日和2020年12月31日，債務包括以下內容：
|
(單位：千) |
|
成熟性 日期 |
|
三月三十一號， 2021 |
|
|
十二月三十一日， 2020 |
|
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無抵押私募債券 |
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|
3.95%(扣除未攤銷債務發行成本$) |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
3.86%(扣除未攤銷債務發行成本$) |
|
|
|
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|
|
|
|
|
|
4.86%(扣除未攤銷債務發行成本$) |
|
|
|
|
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|
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|
|
* |
|
2021 |
|
|
|
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|
— |
|
|
外國子公司的債務 |
|
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|
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|
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|
無擔保銀行債務、外幣 |
|
2021 |
|
|
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|
|
|
— |
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|
債務總額 |
|
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$ |
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$ |
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較短的當前到期日 |
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|
長期債務 |
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$ |
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$ |
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|
該公司有一筆承諾的美元
該公司的貸款協議包含一些條款，其中包括要求維持某些財務比率，並對額外債務、投資和支付股息施加限制。根據貸款協議中限制股息支付的條款，非限制性留存收益(即可用於股息分配的留存收益)為#美元。
16
|
15. |
其他，淨額 |
簡明綜合損益表中的其他淨額包括：
|
(單位：千) |
|
截至三個月 三月三十一日 |
|
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|
|
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2021 |
|
|
2020 |
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匯兑(虧損)收益 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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投資收益 |
|
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已實現和未實現的投資收益(虧損) |
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|
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( |
) |
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定期養老金淨額 |
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( |
) |
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其他，淨額 |
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$ |
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|
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$ |
( |
) |
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16. |
業務重組 |
2018年結構調整
2018年第三季度，該公司批准了一項關閉其德國工廠運營表面活性劑的計劃。截至2020年3月31日，
2016年結構調整
2016年，公司關閉了其位於加拿大安大略省朗福德磨坊(Longford Mills)的製造設施，這是表面活性劑可報告部門的一部分。實施關閉計劃是為了提高公司在北美的資產利用率，並降低公司的固定成本基礎。朗福德磨坊工廠的製造業務於2016年底停止，該工廠製造的商品的生產轉移到了公司北美的其他生產地點。資產的退役預計將持續到2021年。截至2021年3月31日，美元
17
|
17. |
收購 |
2021年收購
Invista收購
在……上面
|
(單位：千) |
|
|
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資產： |
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財產、廠房和設備 |
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$ |
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可識別無形資產 |
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商譽 |
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收購的總資產 |
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$ |
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收購的商譽包括專利和知識產權、品牌認知度、業務連續性利益以及新業務與公司現有聚合物業務的營銷、製造和供應鏈協同效應。收購的商譽已轉讓給聚合物部門，並可從税收方面扣除。可識別的無形資產包括技術和製造訣竅(美元)。
下表反映了在假設收購INVISTA芳香聚酯多元醇業務發生在2020年1月1日的假設下編制的備考財務信息。
備考財務信息
未經審計
|
|
|
截至3月31日的三個月 |
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(單位為千，每股除外) |
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2021 |
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2020 |
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|
淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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可歸因於斯泰潘公司的淨收入 |
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$ |
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$ |
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補充形式信息僅供説明之用，可能並不代表該公司實際取得的綜合結果。此外，未來的結果可能與預計信息中反映的結果大不相同。預計結果包括主要與收購無形資產攤銷有關的調整、收購日期工廠資產公允價值調整的折舊以及税費支出。此外，預計淨收入的非經常性調整包括#美元。
18
發酵工廠收購
2021年2月2日，該公司收購了位於美國路易斯安那州普羅維登斯湖的一家發酵廠。該公司相信，該工廠是對該公司於2020年3月從LOGOS技術公司收購的鼠李糖脂生物表面活性劑技術的補充。發酵是公司的一項新的平臺技術，公司正致力於進一步開發、集成、生產這些獨特的表面活性劑並將其商業化，這些通過發酵生產的生物表面活性劑因其可生物降解性、低毒性，在某些情況下還具有獨特的抗菌性能而具有吸引力。這些生物表面活性劑在油田、農業、個人護理和家庭、工業和機構等多個戰略終端市場提供協同效應。收購這家工業規模的發酵工廠代表着該公司生物表面活性劑商業化努力的最新一步。買入價是$
2020年的收購
Clariant(墨西哥)收購
2020年9月17日，本公司通過其墨西哥子公司收購了Clariant(墨西哥)S.A.de C.V.位於墨西哥聖克拉拉的陰離子業務。此次收購不包括購買製造場地。收購的業務被整合到該公司在墨西哥的兩個現有製造基地(Matamoros和Ecatepec)。此次收購的收購價為$。
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(單位：千) |
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資產： |
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可識別的無形資產： |
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客户列表 |
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商標和專有技術 |
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競業禁止協議 |
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商譽 |
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財產、廠房和設備 |
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收購的總資產 |
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$ |
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收購LOGOS技術公司
2020年3月13日，該公司收購了Logos Technologies LLC的NatSurFact®業務的某些資產，NatSurFact®是一種基於鼠李糖脂的生物表面活性劑系列，源自可再生資源。這些生物表面活性劑在包括油田、農業、個人護理和家居、工業和機構在內的幾個戰略最終用途市場提供協同效應。因此，此次收購被視為資產收購。此次收購的收購價為$。
|
18. |
最近的會計聲明 |
2019年12月，FASB發佈了ASU第2019-12號，所得税(主題740)，簡化所得税會計。此更新為降低所得税會計某些領域的複雜性提供了指導。本次更新中的修訂在2020年12月15日之後的會計年度內有效。當公司採用ASU時。本次更新於2021年第一季度公佈，並未對本公司的財務狀況、經營業績和現金流產生實質性影響。
2020年3月，FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)促進參考匯率改革對財務報告的影響。此更新在有限的時間內提供可選的指導，以減輕實施新參考費率的負擔。這些修訂適用於取代受參考匯率改革影響的參考匯率的合同修改，以及與替換參考匯率有關的其他合同條款的同時修改。如果當選，合同修改的任選權宜之計必須一致地適用於所有符合條件的合同或符合條件的交易。本次更新中的修訂可能在2020年3月12日至2022年12月31日期間實施。指導意見應具有前瞻性。本公司未使用本ASU項下提供的任何可選的例外權宜之計。公司將繼續評估本ASU在整個有效期內是否適用。
19
項目2-管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析
以下是管理層對影響公司財務狀況和中期經營結果的某些重要因素的討論和分析(MD&A)，這些因素包括在隨附的簡明綜合財務報表中。
本季度報告中關於Form 10-Q的某些陳述，除純粹的歷史信息外，均為“前瞻性陳述”，符合1995年“私人證券訴訟改革法案”、修訂後的1933年“證券法”第27A條和修訂後的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節的定義。這些陳述包括有關斯泰潘公司及其子公司(本公司)的計劃、目標、戰略、財務業績和展望、趨勢、未來現金分配的金額和時間、前景或未來事件的陳述，涉及難以預測的已知和未知風險。因此，公司的實際財務結果、業績、成就或前景可能與這些前瞻性陳述中明示或暗示的大不相同。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過使用諸如“可能”、“可能”、“預期”、“打算”、“計劃”、“尋求”、“預期”、“相信”、“估計”、“指導”、“預測”、“潛在”、“繼續”、“可能”、“將”、“將”、“應該”等詞語來識別。“説明性的”以及這些術語和類似表述的變體，或者這些術語或類似表述的否定。這些前瞻性陳述必然基於估計和假設，儘管公司及其管理層基於他們對商業和行業的瞭解和了解認為這些估計和假設是合理的，但這些估計和假設本身是不確定的。這些陳述不是對未來業績的保證，股東不應過度依賴前瞻性陳述。有許多風險、不確定因素和其他重要因素，其中許多是公司無法控制的, 這可能導致公司的實際結果與本季度報告10-Q表中包含的前瞻性陳述大不相同。
此類風險、不確定因素和其他重要因素，除其他外，包括在本季度報告10-Q表的“第II部分-第IA項-風險因素”和“第I部分-第IA項”中列出的風險、不確定因素和因素。本公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的“風險因素”，包括與以下相關的風險和不確定性：
|
|
• |
新冠肺炎大流行的影響； |
|
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• |
公司任何製造設施發生事故、計劃外停產或中斷； |
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|
• |
由於客户產品改裝或新技術導致對公司產品的需求減少； |
|
|
• |
公司不能成功開發或推出新產品； |
|
|
• |
遵守環境、健康和安全、產品註冊和反腐敗法律； |
|
|
• |
公司收購合適人選併成功整合收購的能力； |
|
|
• |
全球競爭與公司的成功競爭能力； |
|
|
• |
原材料、天然氣和電力成本的波動及其供應的任何中斷； |
|
|
• |
運輸中斷或者運輸成本發生重大變化的； |
|
|
• |
某些行業的不景氣和普遍的經濟不景氣； |
|
|
• |
國際商業風險，包括貨幣匯率波動、法律限制和税收； |
|
|
• |
不利於解決針對本公司的訴訟； |
|
|
• |
公司保持和保護其知識產權的能力； |
|
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• |
由於公司業務的國際範圍，可能產生不利的税收後果； |
|
|
• |
公司信用評級被下調或公司進入運作良好的資本市場的能力受到幹擾； |
|
|
• |
衝突、軍事行動、恐怖襲擊和普遍的不穩定，特別是在某些能源生產國，同時加強了安全法規； |
|
|
• |
公司擴建或其他基建項目在產能需求方面的成本超支、延誤或誤判； |
|
|
• |
中斷、損壞或損害公司的IT系統，以及未能維護客户、同事或公司數據的完整性； |
|
|
• |
公司留住執行管理層和其他關鍵人員的能力； |
|
|
• |
公司在債務契約範圍內經營的能力；以及 |
|
|
• |
“風險因素”中列出的其他因素。 |
20
這些因素不一定都是可能導致該公司的實際財務結果、業績、成就或前景與其任何前瞻性陳述中所表達或暗示的大不相同的所有重要因素。其他未知或不可預測的因素也可能損害公司的業績。所有可歸因於公司或代表公司行事的人的前瞻性陳述都明確地受到上述警告性陳述的限制。前瞻性表述僅在前瞻性表述發表之日發表，公司不承擔或承擔任何義務公開更新這些前瞻性表述中的任何一項，以反映實際結果、新信息或未來事件、假設的變化或影響前瞻性表述的其他因素的變化，除非適用法律要求。如果公司更新了一項或多項前瞻性陳述，則不應推斷公司將對這些或其他前瞻性陳述進行額外更新。
“公司”、“我們”、“我們”或“我們”僅指StepanCompany及其一個或多個子公司。
概述
該公司生產和銷售在世界各地廣泛應用的中間體化學品。整體業務包括三個可報告的細分市場：
表面活性劑-表面活性劑，佔公司2021年前三個月合併淨銷售額的69%
是消費和工業清潔和消毒產品的主要成分，如用於洗衣、洗碗、洗地毯、洗地板和洗牆的洗滌劑，以及洗髮水和沐浴露。其他應用包括織物柔軟劑、殺菌季系化合物、消毒劑、潤滑成分、用於傳播農產品的乳化劑以及乳膠體系、塑料和複合材料等工業應用。表面活性劑在美國的五個生產基地，歐洲的兩個生產基地(英國和法國)，拉丁美洲的五個生產基地(哥倫比亞一個生產基地，墨西哥和巴西各兩個生產基地)和兩個亞洲生產基地(菲律賓和新加坡)。最近發生的重大事件包括：
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o |
2020年1月19日，該公司遭遇停電，影響了其位於伊利諾伊州米爾斯代爾的工廠。但這次停電加上低於冰點的温度，導致生產和運營面臨重大挑戰，影響了現場生產的表面活性劑和聚合物。*米爾斯代爾工廠部分運營，並使用現有庫存為公司客户服務。然而，在2020年2月17日，與停電相關的運營問題影響了米爾斯代爾工廠的廢水處理廠(WWTP)和污水處理廠(WWTP)，並使用現有庫存為公司客户服務。然而，在2020年2月17日，與停電相關的運營問題影響了米爾斯代爾工廠的廢水處理廠(WWTP)和本公司宣佈苯酐(聚合物)及某些表面活性劑產品線供應出現不可抗力，所有生產線在2020年第一季度末前已全面投產。該公司在2020年下半年敲定了與此次停電相關的保險和解。 |
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o |
於2020年3月，本公司收購了以下若干資產LOGOS Technologies LLC的NatSurFact®業務，這是一種基於鼠李糖脂的生物表面活性劑系列，源自可再生資源。這些生物表面活性劑在包括油田、農業、個人護理和家庭、工業和機構在內的幾個戰略終端市場提供協同效應。*公司已集中精力進一步開發、集成和商業化這些獨特的表面活性劑。*公司相信鼠李糖脂技術將進一步推動公司及其客户的增長和可持續發展願望。(見附註17，收購請參閲本公司簡明綜合財務報表附註(載於本表格10-Q第1項)，以瞭解更多詳情)。 |
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o |
在9月份2020, 該公司通過其在墨西哥的子公司收購了Clariant位於墨西哥聖克拉拉的陰離子表面活性劑業務。此次收購不包括購買製造場地。收購的業務被整合到該公司在墨西哥的兩個現有製造基地(Matamoros和Ecatepec)。此次收購支持了該公司在拉丁美洲的增長戰略，該公司相信，此次收購增強了其在墨西哥消費和功能性表面活性劑市場支持客户增長的能力。 |
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o |
2021年2月，公司收購了位於路易斯安那州普羅維登斯湖的一家發酵廠。公司認為，該廠是對公司於2020年3月從LOGOS Technologies收購的鼠李糖脂生物表面活性劑技術的補充。發酵是公司的一項新平臺技術，公司正致力於進一步開發、集成、生產這些獨特的表面活性劑，並將其商業化。通過發酵生產的生物表面活性劑因其生物降解性、低毒性以及在某些情況下具有吸引力而具有吸引力。工業和機構。*收購這個工業規模的發酵工廠代表着公司生物表面活性劑商業化努力的最新一步(見附註17，收購，本公司簡明綜合財務報表附註(包括在本表格10-Q的第1項內)有關更多細節，請訪問。) |
21
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o |
高聚物-聚合物佔2021年前三個月合併淨銷售額的28%，包括聚氨酯多元醇、聚酯樹脂和苯酐。聚氨酯多元醇用於製造建築行業隔熱用硬質泡沫塑料，也是塗料、粘合劑、密封劑和彈性體(統稱為CASE產品)的基礎原料。粉末聚酯樹脂用於塗料應用。殼體樹脂和粉末聚酯樹脂統稱為特種多元醇。鄰苯二甲酸酐用於不飽和聚酯樹脂、醇酸樹脂和增塑劑，用於汽車、遊艇和其他消費品的建築材料和零部件。此外，該公司在生產多元醇時內部使用鄰苯二甲酸酐。在美國，聚氨酯多元醇在該公司位於伊利諾伊州米爾斯代爾和北卡羅來納州威爾明頓的工廠生產(參見下面的INVISTA收購討論)，而苯酐在該公司位於伊利諾伊州米爾斯代爾的工廠生產，特種多元醇在該公司位於佐治亞州哥倫布市的工廠生產。在歐洲，聚氨酯多元醇由該公司在德國和荷蘭Vlissingen的子公司生產(參見下面的INVISTA收購討論)，特種多元醇由該公司在波蘭的子公司生產。在中國，聚氨酯多元醇和特種多元醇由該公司在中國南京的工廠生產。最近發生的重大事件包括： |
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o |
上文表面活性劑重大事件段落中描述的公司位於伊利諾伊州米爾斯代爾工廠的運營問題對聚合物公司2020年第一季度的收益產生了負面影響。 |
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o |
2021年1月，公司收購了INVISTA的芳香聚酯多元醇業務及相關資產。交易包括兩個生產基地，一個在北卡羅來納州的威爾明頓，另一個在荷蘭的Vlissingen，以及知識產權、客户關係、庫存和營運資金。*此次收購擴大了公司在美國和歐洲的製造能力，並增強了公司在市場上的業務連續性能力。*公司相信，INVISTA的可用閒置產能，加上消除瓶頸的機會收購，本公司簡明綜合財務報表附註(包括在本表格10-Q的第1項內)瞭解更多詳細信息)。 |
特色產品-特種產品佔2021年前三個月綜合淨銷售額的3%，包括用於食品、調味品、營養補充劑和製藥應用的香料、乳化劑和增溶劑。特種產品主要在該公司位於新澤西州梅伍德的工廠生產，在某些情況下，還由第三方承包商生產。
2021年收購
2021年1月，公司收購了INVISTA的芳香聚酯多元醇業務及相關資產。交易包括兩個生產基地，一個在北卡羅來納州的威爾明頓，另一個在荷蘭的Vlissingen，以及知識產權、客户關係、庫存和營運資金。這次收購擴大了公司在美國和歐洲的製造能力，並增強了公司在市場上的業務連續性能力。*公司相信，INVISTA的可用閒置產能，加上在美國和歐洲的消除瓶頸機會將使Steban能夠以資本高效的方式支持未來的市場增長。*此次收購作為一項業務合併入賬，因此，收購的資產以其初步公允價值計量和記錄。*收購的收購價為1.65億美元，外加2100萬美元的估計營運資金和300萬美元的相關增值税(VAT)。收購的營運資金包括500萬美元的現金。此外，此次收購是用手頭的現金支付的。收購，本公司簡明綜合財務報表附註(包括在本表格10-Q的第1項內)有關更多細節，請訪問。)
2021年2月，該公司收購了位於路易斯安那州普羅維登斯湖的一家發酵廠。該公司認為，該工廠是對2020年3月從Logos Technologies收購的鼠李糖脂生物表面活性劑技術的補充。生物發酵是公司的一項新平臺技術，公司正致力於進一步開發、集成、生產這些獨特的表面活性劑，並將其商業化。通過發酵生產的生物表面活性劑具有吸引力，因為它們具有生物降解性、低毒性，在某些情況下，還具有獨特的抗菌性能。這些生物表面活性劑在幾個戰略終端市場上提供了協同效應，包括工業和機構。*收購這個工業規模的發酵工廠代表着公司生物表面活性劑商業化努力的最新一步。*此次收購被計入資產收購。*收購的收購價為350萬美元，並用手頭現金支付。(見附註17，收購，本公司簡明綜合財務報表附註(包括在本表格10-Q的第1項內)有關更多細節，請訪問。)
遞延補償計劃
公司遞延薪酬計劃的會計處理可能會導致公司費用和利潤的期間波動。當公司普通股和共同基金投資資產的價值為
22
當公司普通股和共同基金投資資產價值下降時，計劃增加，補償收入產生。下表顯示了所有遞延補償相關活動的税前影響(包括為遞延補償義務提供資金而持有的共同基金資產的已實現和未實現損益)以及記錄活動影響的收益錶行項目：
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收入(費用) |
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在這三個月裏 截至3月31日 |
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(單位：百萬) |
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2021 |
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|
2020 |
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變化 |
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遞延補償(行政費用) |
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$ |
(2.7 |
) |
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$ |
7.3 |
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$ |
(10.0 |
) |
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|
已實現/未實現的投資收益(其他，淨額) |
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0.4 |
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(3.6 |
) |
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4.0 |
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投資收益(其他，淨額) |
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0.3 |
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0.1 |
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0.2 |
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税前收入效應 |
|
$ |
(2.0 |
) |
|
$ |
3.8 |
|
|
$ |
(5.8 |
) |
|
外幣兑換的影響
該公司的外國子公司以各自的當地貨幣辦理業務並報告財務結果。因此，外國子公司損益表按報告期內適用的平均匯率換算成美元。由於外幣兑美元匯率隨着時間的推移而波動，外幣換算會影響財務報表項目的期間間比較(即，由於外匯匯率波動，外國子公司類似的期間間本幣結果可能會轉化為不同的美元結果)。下表顯示了外幣換算對截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月合併淨銷售額和各種損益表項目的期間變化的影響：
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截至三個月 三月三十一日 |
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增加 |
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|
(單位：百萬) |
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2021 |
|
|
2020 |
|
|
增加 |
|
|
由於外國原因 翻譯 |
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||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
537.7 |
|
|
$ |
450.0 |
|
|
$ |
87.7 |
|
|
$ |
4.2 |
|
|
毛利 |
|
|
109.0 |
|
|
|
79.3 |
|
|
|
29.7 |
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0.2 |
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|
營業收入 |
|
|
53.9 |
|
|
|
40.0 |
|
|
|
13.9 |
|
|
|
0.0 |
|
|
税前收入 |
|
|
53.1 |
|
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|
35.5 |
|
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17.6 |
|
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|
0.0 |
|
行動結果
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
摘要
2021年第一季度可歸因於該公司的淨收入增長47%，達到4060萬美元，或每股稀釋後收益1.74美元，而2020年第一季度為2750萬美元，或每股稀釋後收益1.18美元。調整後的淨收入增長了75%，從2020年的2420萬美元增至4240萬美元，或每股攤薄收益1.82美元，比2020年的2420萬美元或每股攤薄收益1.04美元增加了75%(參見本MD&A中的“非GAAP調整後淨收益和稀釋後每股收益的對賬”一節，瞭解報告的公司應佔淨收益和報告的每股攤薄收益以及非GAAP調整後的淨收益和調整後的每股攤薄收益之間的對賬)。以下是導致2021年第一季度淨銷售額、費用和收入與2020年第一季度相比發生變化的主要因素的摘要討論。*摘要之後詳細討論了2021年第一季度與2020年第一季度相比的部門運營業績。
合併後的淨銷售額在兩個季度之間增加了8780萬美元，或20%。較高的平均銷售價格有利地影響了淨銷售額同比變化5500萬美元。平均銷售價格上升的主要原因是產品和客户結構的改善，以及原材料成本上升的轉嫁。綜合銷售額增長了6%，這對淨銷售額的同比變化產生了2860萬美元的有利影響。聚合物和特種產品部門的銷售額分別增長了32%和4%。聚合物銷售量的增長反映了中國經濟的逐步復甦。*聚合物和特種產品部門的銷售額分別增長了32%和4%。*聚合物銷售量的增長反映出，中國的淨銷售額同比增長了6%，這對淨銷售額的同比變化產生了2860萬美元的有利影響。聚合物和特種產品部門的銷售額分別增長了32%和4%。*聚合物銷售額的增長反映了從2021年收購INVISTA的芳香聚酯多元醇業務，以及2020年第一季度該公司位於伊利諾伊州米爾斯代爾的工廠停電事件不再發生。表面活性劑部門的銷售量在兩個季度之間持平。但表面活性劑在歐洲、拉丁美洲的銷售量較高。北美銷售額的下降抵消了亞洲的影響。北美的銷售額受到德克薩斯州惡劣天氣造成的供應鏈中斷的負面影響。外幣兑換有利地影響了淨銷售額同比變化420萬美元，這主要是由於歐洲貨幣兑美元走強。
23
202年第一季度營業收入1增加了1美元3.9100萬歐元，或35%，而20年第一季度的營業收入20.*表面活性劑和聚合物的營業收入分別增加了1710萬美元和1040萬美元。特產營業收入減少 $1.4百萬美元。包括業務重組和遞延薪酬支出在內的公司支出增加了1220萬美元年-超過-年。遞延薪酬支出增加了1000萬美元，而業務重組支出減少了30萬美元。遞延薪酬支出(不包括遞延薪酬和業務重組支出)增加了250萬美元，主要是因為與收購相關的成本和基於激勵的薪酬支出增加了。外國企業的影響N貨幣換算淺談營業收入 可以忽略不計25美分。
營業費用(包括遞延補償和業務重組費用)在兩個季度之間增加了1580萬美元，增幅為40%。構成公司營業費用的個人收益錶行項目的變化如下：
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• |
銷售費用同比增加100萬美元，增幅為7%。這一增長中的大部分反映了2021年工資和基於激勵的薪酬支出的增加。 |
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|
• |
行政費用同比增加380萬美元，增幅為20%。這一增長主要是由於2021年更高的收購相關成本和基於激勵的薪酬支出。 |
|
|
• |
研發和技術服務(R&D)費用同比增加130萬美元，增幅為10%。這一增長中的大部分反映了2021年工資和基於激勵的薪酬支出的增加。 |
|
|
• |
遞延薪酬支出同比增加1000萬美元，主要原因是2021年第一季度公司普通股的市場價格每股上漲7.79美元，而2020年第一季度每股下跌13.98美元。概述和部門業績-公司費用有關更多詳細信息，請參閲本MD&A部分。 |
|
|
• |
2021年第一季度業務重組費用總額為10萬美元，而2020年第一季度為40萬美元。2021年的業務重組費用反映了與公司在加拿大的製造設施相關的持續退役成本。*2020年的重組費用包括與公司在加拿大的製造設施相關的退役成本(30萬美元)和與公司在德國的磺化關閉相關的退役成本(10萬美元)。 |
與2020年第一季度相比，2021年第一季度的淨利息支出增加了30萬美元，增幅為24%。這一增長主要是由於全球市場狀況導致利率下降導致的利息收入減少。另一個部分抵消了上述影響的是預定償債導致的利息支出減少。
此外，2021年第一季度的淨收益為70萬美元，而2020年第一季度的支出為330萬美元。此外，公司在2021年第一季度確認了80萬美元的投資收入(包括已實現和未實現的損益)，用於公司的遞延補償和補充固定繳款共同基金資產，而去年第一季度的投資虧損為380萬美元。該公司報告2021年第一季度外匯虧損30萬美元，而2020年第一季度外匯收益為60萬美元。此外，該公司還報告稱，與去年同期相比，2021年第一季度淨定期養老金成本收益減少了30萬美元。
公司2021年第一季度的有效税率為23.6%，而2020年第一季度為22.5%。*同比增長的主要原因是2021年收入的地理組合不太有利，這部分被2021年第一季度行使或分配的股票薪酬帶來的税收優惠高於2020年第一季度所抵消.
細分結果
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在截至的三個月內 |
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(千美元) |
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三月三十一號， |
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三月三十一號， |
|
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|
百分比 |
|
|||
|
淨銷售額 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
增加 (減少) |
|
|
變化 |
|
||||
|
表面活性劑 |
|
$ |
370,936 |
|
|
$ |
327,071 |
|
|
$ |
43,865 |
|
|
|
13 |
|
|
高聚物 |
|
|
150,385 |
|
|
|
106,491 |
|
|
|
43,894 |
|
|
|
41 |
|
|
特色產品 |
|
|
16,419 |
|
|
|
16,425 |
|
|
|
(6 |
) |
|
|
0 |
|
|
總淨銷售額 |
|
$ |
537,740 |
|
|
$ |
449,987 |
|
|
$ |
87,753 |
|
|
|
20 |
|
24
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
(千美元) |
|
三月三十一號， |
|
|
三月三十一號， |
|
|
增加 |
|
|
百分比 |
|
||||
|
營業收入 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
(減少) |
|
|
變化 |
|
||||
|
表面活性劑 |
|
$ |
53,210 |
|
|
$ |
36,156 |
|
|
$ |
17,054 |
|
|
|
47 |
|
|
高聚物 |
|
|
17,951 |
|
|
|
7,516 |
|
|
|
10,435 |
|
|
|
139 |
|
|
特色產品 |
|
|
2,633 |
|
|
|
3,984 |
|
|
|
(1,351 |
) |
|
|
-34 |
|
|
第三部門營業收入 |
|
$ |
73,794 |
|
|
$ |
47,656 |
|
|
$ |
26,138 |
|
|
|
55 |
|
|
公司費用，不包括遞延薪酬 兼併重組 |
|
|
17,105 |
|
|
|
14,618 |
|
|
|
2,487 |
|
|
|
17 |
|
|
遞延補償費用 |
|
|
2,694 |
|
|
|
(7,323 |
) |
|
|
10,017 |
|
|
|
-137 |
|
|
業務重組 |
|
|
81 |
|
|
|
357 |
|
|
|
(276 |
) |
|
|
-77 |
|
|
營業總收入 |
|
$ |
53,914 |
|
|
$ |
40,004 |
|
|
$ |
13,910 |
|
|
|
35 |
|
表面活性劑
與2020年第一季度相比，2021年第一季度表面活性劑的淨銷售額增加了4390萬美元，增幅為13%。較高的平均售價和外幣換算的有利影響分別對淨銷售額的變化產生了4250萬美元和150萬美元的積極影響。較高的平均銷售價格主要是由於產品和客户結構的改善以及原材料成本上升的轉嫁。其銷售額基本上與去年同期持平，並對淨銷售額的變化產生了10萬美元的負面影響。歐洲、拉丁美洲和亞洲的銷售額上升被北美的銷售額下降所抵消，北美的銷售額因德克薩斯州惡劣天氣造成的供應鏈中斷而下降。以下是按地區進行的淨銷售額比較：
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
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(千美元) |
|
三月三十一號， |
|
|
三月三十一號， |
|
|
|
|
|
|
百分比 |
|
|||
|
淨銷售額 |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
增加 |
|
|
變化 |
|
||||
|
北美 |
|
$ |
220,935 |
|
|
$ |
207,946 |
|
|
$ |
12,989 |
|
|
|
6 |
|
|
歐洲 |
|
|
71,094 |
|
|
|
59,660 |
|
|
|
11,434 |
|
|
|
19 |
|
|
拉丁美洲 |
|
|
60,169 |
|
|
|
46,510 |
|
|
|
13,659 |
|
|
|
29 |
|
|
亞洲 |
|
|
18,738 |
|
|
|
12,955 |
|
|
|
5,783 |
|
|
|
45 |
|
|
表面活性劑總鏈段 |
|
$ |
370,936 |
|
|
$ |
327,071 |
|
|
$ |
43,865 |
|
|
|
13 |
|
北美業務的淨銷售額同比增長1300萬美元，或6%。較高的平均銷售價格和外幣換算的有利影響分別對淨銷售額的變化產生了積極影響，分別為2230萬美元和50萬美元。較高的平均銷售價格主要是由於產品和客户結構的改善以及原材料成本上升的轉嫁。淨銷售額下降了5%，對淨銷售額的同比變化產生了980萬美元的負面影響。由於德克薩斯州惡劣天氣導致供應鏈中斷，銷往農業和油田終端市場的產品數量下降，抵消了客户對銷售到農業和油田終端市場的產品的更高需求。
歐洲業務的淨銷售額同比增長1140萬美元，增幅為19%。除了外幣換算的有利影響外，平均售價上升和銷售額增長1%對淨銷售額的同比變化產生了積極影響，分別為570萬美元、510萬美元和60萬美元。分別。較高的平均售價主要是由於原材料成本上升的轉嫁。*美元相對於歐洲歐元和英鎊的疲軟導致了有利的外幣換算效果。*銷售量的增加主要是因為對清潔和消毒產品的需求增加，但對銷售給分銷合作伙伴的產品需求下降部分抵消了這一影響。
拉丁美洲業務的淨銷售額增加了1370萬美元，增幅為29%，主要原因是平均售價上升和銷售額增加了8%。這些項目分別對淨銷售額的變化產生了積極影響，分別增加了1540萬美元和380萬美元。銷售額的增長主要是因為對銷售到消費品和農業終端市場的產品的需求增加。但部分抵消了上述影響的是外幣兑換的不利影響，這對淨銷售額的變化產生了560萬美元的負面影響。美元兑巴西雷亞爾走強
亞洲業務的淨銷售額增加了580萬美元，同比增長45%。較高的平均售價和17%的銷售額增長分別對淨銷售額的變化產生了270萬美元和220萬美元的積極影響。銷售額的增長在很大程度上是由於對銷售給分銷合作伙伴和進入農業終端市場的產品的需求增加。此外，外幣兑換的有利影響對淨銷售額的變化產生了積極影響，淨銷售額增加了90萬美元。
25
202年第一季度表面活性劑營業收入1 增額 $17.1 百萬美元，或47百分比,對戰20年第一季度營業收入20**毛利潤增額 $20.0百萬 年-超過-年以及我們的運營費用rE上漲了300萬美元。 C各地區毛利與分部營業費用和營業收入總額的比較如下：
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在截至的三個月內 |
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(千美元) |
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2021年3月31日 |
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2020年3月31日 |
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增加 |
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百分比 變化 |
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毛利和營業收入 |
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北美 |
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$ |
54,056 |
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$ |
41,163 |
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|
$ |
12,893 |
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|
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31 |
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|
歐洲 |
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11,263 |
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|
9,498 |
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1,765 |
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19 |
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拉丁美洲 |
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12,297 |
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7,036 |
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5,261 |
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75 |
|
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亞洲 |
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2,267 |
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2,157 |
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110 |
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5 |
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表面活性劑部門毛利 |
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$ |
79,883 |
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$ |
59,854 |
|
|
$ |
20,029 |
|
|
|
33 |
|
|
運營費用 |
|
|
26,673 |
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|
23,698 |
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|
2,975 |
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13 |
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|
表面活性劑部門的營業收入 |
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$ |
53,210 |
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|
$ |
36,156 |
|
|
$ |
17,054 |
|
|
|
47 |
|
北美業務的毛利潤在兩個季度之間增加了1290萬美元，增幅為31%，這主要是由於單位利潤率的提高。更高的單位利潤率對毛利潤的變化產生了積極的影響，增加了1480萬美元，主要歸因於更有利的產品和客户組合，以及由於2020年第一季度伊利諾伊州米爾斯代爾工廠停電的不再發生而降低了供應鏈費用。銷售額下降了5%，對毛利潤的變化產生了190萬美元的負面影響。但銷售額下降的主要原因是德克薩斯州惡劣天氣造成的供應鏈中斷。
歐洲業務的毛利潤增加了180萬美元，增幅為19%，這是由於外幣換算、單位利潤率提高和銷售額略有增加的有利影響。這些項目對毛利潤的同比變化分別產生了90萬美元、70萬美元和10萬美元的積極影響。美元相對於歐洲歐元和英鎊的疲軟導致了有利的外幣兑換效果。
拉丁美洲業務的毛利潤在兩個季度之間增加了530萬美元，增幅為75%，這主要是由於平均單位利潤率提高和銷售額增加了8%。這些項目分別對毛利潤的變化產生了600萬美元和60萬美元的積極影響。較高的單位利潤率主要反映了更有利的產品和客户組合，部分原因是對銷售到農業終端市場的產品有更高的需求。外幣換算的不利影響對毛利潤的變化產生了130萬美元的負面影響。
亞洲業務的毛利潤在兩個季度之間增加了10萬美元，增幅為5%。銷售量同比增長17%，但在很大程度上被平均單位利潤率的下降所抵消。銷售量的增加對毛利潤的變化產生了40萬美元的積極影響，而平均單位利潤率的下降對毛利潤的變化產生了30萬美元的負面影響。單位利潤率的下降主要是由於原材料成本的上升。
表面活性劑部門的運營費用比去年同期增加了300萬美元，增幅為13%。大部分增長是由於更高的工資和附加福利。
高聚物
與2020年同期相比，2021年第一季度聚合物淨銷售額增加了4390萬美元，增幅為41%。銷售額32%的增長有利地影響了淨銷售額同比增長3,430萬美元。聚合物銷售額的增長反映了從新冠肺炎相關的重新鋪設屋頂和新建築項目的延遲和取消、2021年收購英維斯塔的芳香聚酯多元醇業務以及2020年第一季度該公司位於伊利諾伊州米爾斯代爾的工廠停電事件的不再發生。較高的平均售價和外幣換算的有利影響分別對淨銷售額的變化產生了700萬美元和260萬美元的積極影響。*各地區淨銷售額的同比比較如下：
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在截至的三個月內 |
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(千美元) |
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三月三十一日 |
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三月三十一日 |
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增加 |
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百分比 |
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淨銷售額 |
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2021 |
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2020 |
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變化 |
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北美 |
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$ |
70,878 |
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|
$ |
61,841 |
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|
$ |
9,037 |
|
|
|
15 |
|
|
歐洲 |
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|
68,300 |
|
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|
36,560 |
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|
|
31,740 |
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|
87 |
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|
亞洲和其他地區 |
|
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11,207 |
|
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|
8,090 |
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|
|
3,117 |
|
|
|
39 |
|
|
總聚合物細分市場 |
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$ |
150,385 |
|
|
$ |
106,491 |
|
|
$ |
43,894 |
|
|
|
41 |
|
北美業務的淨銷售額增加了900萬美元，增幅為15%，這主要是由於銷售額增長了28%。銷售額的增長對淨銷售額的變化產生了積極影響，淨銷售額增加了1,760萬美元。由於新冠肺炎相關的重新鋪設屋頂的延遲逐漸恢復，用於硬質泡沫塑料應用的多元醇的銷售量在本季度增長了25%
26
和新的建設項目以及2021年第一季度INVISTA的收購。-硬質泡沫塑料中使用的多元醇的銷售量應用，剔除收購INVISTA的影響，增額八百分比.*銷售量鄰苯二甲酸酐特種多元醇分別增長了78%和10%。 苯酐銷售量的增長在很大程度上是由於米爾斯代爾工廠的停電沒有再次發生。2020年,這導致本公司宣佈在以下情況下發生不可抗力市場此外，較低的平均售價對淨銷售額的變化產生了860萬美元的負面影響。
歐洲業務的淨銷售額同比增長了3170萬美元，增幅為87%。更高的平均售價和37%的銷售額增長對淨銷售額的變化產生了積極的影響，分別增加了1610萬美元和1360萬美元。較高的平均售價主要是由於原材料成本上升的轉嫁。銷售額的增長反映了從與新冠肺炎相關的重新鋪設屋頂和新建築項目的延遲以及2021年第一季度的英偉達收購中逐漸復甦。不包括收購英偉達的影響，英偉達的銷售額增長了7%.此外，外幣兑換的有利影響對淨銷售額的變化產生了積極影響，淨銷售額增加了200萬美元。
亞洲和其他業務的淨銷售額增加了310萬美元，增幅為39%，這是因為銷售額增長了33%，以及外幣換算的有利影響，這些項目分別對淨銷售額的變化產生了270萬美元和50萬美元的積極影響。銷售量的增長主要歸因於公司內部需求增加。中國境內的牲畜和冷藏市場。較低的平均售價對淨銷售額的變化產生了10萬美元的負面影響。.
與2020年第一季度相比，聚合物2021年第一季度的營業收入增加了1040萬美元，增幅139%。毛利潤增加了1100萬美元，增幅為76%，運營費用增加了60萬美元。以下是按地區劃分的毛利潤與總部門運營費用和運營收入的比較如下：
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在截至的三個月內 |
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(千美元) |
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2021年3月31日 |
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2020年3月31日 |
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增加 |
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|
百分比 變化 |
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|
毛利和營業收入 |
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北美 |
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$ |
13,271 |
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|
$ |
7,732 |
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|
$ |
5,539 |
|
|
|
72 |
|
|
歐洲 |
|
|
10,996 |
|
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5,652 |
|
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5,344 |
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95 |
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|
亞洲和其他地區 |
|
|
1,263 |
|
|
|
1,131 |
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132 |
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12 |
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聚合物部門毛利 |
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$ |
25,530 |
|
|
$ |
14,515 |
|
|
$ |
11,015 |
|
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76 |
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|
運營費用 |
|
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7,579 |
|
|
|
6,999 |
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580 |
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8 |
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聚合物部門的營業收入 |
|
$ |
17,951 |
|
|
$ |
7,516 |
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|
$ |
10,435 |
|
|
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139 |
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北美業務的毛利潤增加了550萬美元，增幅為72%，這是由於單位利潤率提高和銷售額增加了28%。這兩個項目分別對毛利潤的同比變化產生了積極影響，分別為330萬美元和220萬美元。*單位利潤率較高的主要原因是該公司位於伊利諾伊州米爾斯代爾的工廠在2020年第一季度沒有再次發生停電，導致維護、供應鏈成本和單位管理費上升。
與2020年第一季度相比，歐洲業務的毛利潤增加了530萬美元，增幅為95%。這一增長主要是由於單位利潤率提高和銷售額增長37%。這兩個項目分別對毛利潤的同比變化產生了積極的影響，分別增加了280萬美元和210萬美元。*銷售額的增長很大程度上源於對2021年INVISTA的收購，這也促進了更有利的產品組合。外幣換算的有利影響對毛利潤的變化產生了積極影響，增加了40萬美元。
亞洲和其他業務的毛利潤在兩個季度之間增加了10萬美元，增幅為12%。銷售額同比增長33%，但被平均單位利潤率的下降所抵消。銷售額的上升對毛利潤的變化產生了30萬美元的積極影響，單位利潤率的下降對毛利潤的變化產生了30萬美元的負面影響。單位利潤率的下降反映了2021年第一季度發生的一次性通行費增加。外幣兑換對毛利潤的變化產生了10萬美元的積極影響。
聚合物部門的運營費用同比增長60萬美元，增幅為8%。
特色產品
特種產品的淨銷售額與去年同期持平。銷售額的4%的增長被平均售價的下降所抵消。公司的毛利潤和營業收入分別下降了140萬美元。這些下降主要反映了公司內部由於原材料短缺和製造挑戰而導致的單位利潤率下降。中鏈甘油三酯生產線。
27
公司費用
公司支出，包括遞延薪酬、業務重組和其他未分配給可報告部門的運營支出，在兩個季度之間增加了1220萬美元。2021年第一季度的企業支出為1990萬美元，而2020年為770萬美元。這一增長主要是由於遞延薪酬支出(1000萬美元)、與收購相關的支出(100萬美元)和基於激勵的薪酬支出增加所致。
遞延薪酬支出增加了1000萬美元，主要是因為2021年第一季度公司普通股的市場價格每股增加了7.79美元，而2020年第一季度每股減少了13.98美元。下表列出了在計算截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月遞延薪酬費用時使用的季度末公司普通股市場價格：
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2021 |
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2020 |
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2019 |
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三月三十一日 |
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12月31日 |
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三月三十一日 |
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12月31日 |
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公司普通股價格 |
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$ |
127.11 |
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|
$ |
119.32 |
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$ |
88.46 |
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$ |
102.44 |
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流動性和資本資源
概述
在截至2021年3月31日的三個月裏，運營活動的現金使用量為1170萬美元，而2020年同期為650萬美元。本年度的投資現金流出總額為2.238億美元，而去年同期為3290萬美元。融資活動的來源為3990萬美元，而去年同期為1440萬美元。與2020年12月31日相比，現金和現金等價物減少了1.992億美元，其中包括370萬美元的不利匯率影響。
截至2020年3月31日，公司的現金和現金等價物總計1.507億美元；美國貨幣市場基金和活期存款賬户的現金總額分別為3340萬美元和180萬美元；截至2021年3月31日，公司的非美國子公司在美國境外持有1.155億美元現金。
經營活動
2021年的淨收入比2020年同期增加了1310萬美元。2021年營運資本的現金使用量為8100萬美元，而2020年為5100萬美元。
2021年應收賬款的使用額為6320萬美元，而2020年同期為3080萬美元。2021年庫存使用量為750萬美元，而2020年為40萬美元。2021年應付賬款和應計負債的使用額為940萬美元，而2020年同期為1660萬美元。
與2020年相比，2021年的營運資金需求更高，這主要是由於上述變化。2021年應收賬款現金使用量增加的主要原因是與INVISTA收購相關的銷售額增加。管理層認為，公司的流動性足以應對2021年營運資金需求的潛在增加。
投資活動
用於投資活動的現金同比增加1.908億美元。2021年第一季度，公司以1.84億美元收購了INVISTA的芳香聚酯多元醇業務和相關資產，扣除收到的現金。2021年第一季度，公司還以350萬美元收購了位於路易斯安那州普羅維登斯湖的一家發酵廠。2021年第一季度用於資本支出的現金為3760萬美元，而去年同期為3320萬美元。
該公司估計，2021年的資本支出總額將在1.5億美元至1.7億美元之間，其中包括在美國、德國和墨西哥的增長計劃、基礎設施和優化支出。
融資活動
融資活動的現金流在2021年為3990萬美元，而2020年為1440萬美元。現金來源的增加主要是由於2021年第一季度從公司循環信貸安排借入的資金。
本公司不時在公開市場或從其福利計劃購買普通股，為其本身的福利計劃提供資金，並減輕根據其補償計劃發行的新股的稀釋效應。公司可不時通過現金購買和/或交換其他證券、公開市場購買、私下協商交易或其他方式，包括根據美國證券交易委員會頒佈的符合規則10b5-1要求的計劃，尋求註銷或購買額外金額的未償還股票和/或債務證券。此類回購或交換(如果有)將取決於當時的市場狀況、公司的流動性要求、合同限制和其他因素。涉及的金額可能是
28
材料。在截至3月31日的三個月裏，2021，公司購買了8,300公開市場上的股票，總成本為$1.0百萬美元。3月31日，2021，這裏有167,574仍在當前股份回購授權範圍內的股份。
債務和信貸安排
合併資產負債表債務增加4970萬美元，從1.987億美元增至2.484億美元，主要原因是國內債務增加，這反映了2021年第一季度公司循環信貸協議的借款。2021年第一季度，淨債務(定義為總債務減去現金--參見本MD&A的“非GAAP淨債務對賬”部分)增加了2.489億美元，從負1.512億美元增至9770萬美元。
截至2021年3月31日，總債務與總債務加股東權益的比率為19.9%，而2020年12月31日為16.8%。截至2021年3月31日，淨債務與淨債務加股東權益的比率為8.9%，而2020年12月31日為負18.1%。請參閲本MD&A中的“非GAAP淨債務對賬”一節。截至2021年3月31日，本公司的債務包括根據票據購買協議(票據購買協議)在私募交易中向保險公司發行的1.987億美元的無擔保票據(期限從2021年至2027年)，以及4500萬美元的短期貸款。以及470萬美元的外國信用額度借款。這些票據發行的收益一直是公司長期債務融資的主要來源，並輔之以銀行信貸安排下的借款，以滿足短期和中期流動資金需求。
2018年1月30日，公司與銀行銀團簽訂了一項為期5年的3.5億美元多幣種循環信貸安排，於2023年1月30日到期。該信貸協議允許公司根據不時的要求進行無擔保借款，為營運資金需求、允許的收購、資本支出和一般企業用途提供資金。這項無擔保貸款是該公司短期借款的主要來源。截至2021年3月31日，該公司在循環信貸安排下的未償還貸款總額為4500萬美元，信用證總額為680萬美元，剩餘2.982億美元可用。
該公司預計，在可預見的未來，來自運營的現金、承諾的信貸安排和手頭的現金將足以為預期的資本支出、營運資本、股息和其他計劃中的財務承諾提供資金。
該公司的某些外國子公司維持各自當地貨幣的短期銀行信貸額度，以滿足營運資金要求，併為資本支出和收購提供資金。截至2021年3月31日，該公司的外國子公司有470萬美元的未償債務。
該公司受其重大債務協議的約束，這些協議要求維持最低利息覆蓋範圍和最低淨值。這些協議還限制了額外債務的產生，以及股息和股票回購的支付。根據這些債務契約中限制最嚴格的：
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1. |
根據協議的規定，該公司必須將前四個日曆季度的最低利息覆蓋比率維持在3.50至1.00之間。 |
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2. |
本公司須維持協議所界定的最高淨槓桿率，不得超過3.50%至1.00%。 |
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3. |
該公司被要求保持至少3.25億美元的淨資產。 |
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4. |
該公司獲準在2017年12月31日之後支付股息和購買庫存股，金額最高可達1.00億美元，外加股票期權行使的淨收益和現金收益的100%，從2017年12月31日開始累計計算。本應在此限額內支付的最高股息金額在附註14中披露為不受限制的留存收益。債務公司簡明綜合財務報表附註(包括在本表格10-Q第1項中)。 |
該公司認為，截至2021年3月31日，它遵守了所有債務契約。
環境和法律事務
該公司的運營受到廣泛的聯邦、州和地方環境法律法規以及該公司開展業務的其他國家的類似法律的約束。雖然公司的環境政策和做法旨在確保遵守這些法律和法規，但未來的發展和日益嚴格的環境法規可能要求公司進行額外的不可預見的環境支出。公司將繼續投資於必要的設備和設施，以遵守現有和未來的法規。*在2021年和2020年的前三個月，公司在與環境相關的資本項目上的支出分別為300萬美元和70萬美元。這些項目在其估計使用年限(通常為10年)內資本化和折舊。*與廢物處理和處置設施的運營和維護以及持續的環境合規性管理相關的經常性成本
29
該公司製造地點的運營成本為$8.3百萬美元和$10.0截至二零二零年三月三十一日的三個月1和2020，分別為。
多年來，本公司已收到要求提供相關信息的請求，或已被政府指定為多個垃圾處理場的潛在責任方，這些垃圾處理場已經或可能根據CERCLA和類似的州或外國法規產生清理費用。此外，在一些處置及廠房地點，當局正就涉嫌人身傷害或財產損失的一般法律責任訴訟，向該公司索償損害賠償。該公司相信已就該等地盤可能招致的費用作出足夠撥備。本公司的會計政策是在可能進行環境評估和/或補救工作，並且可以合理估計可能的成本或成本範圍時記錄負債。*如果在該範圍內沒有一個金額比任何其他金額更好的估計，則應計最低金額。*估計補救的可能成本需要對污染的性質和程度以及補救的方法和由此產生的成本做出假設。雖然公司的估計所依據的一些因素包括州和聯邦環境監管機構做出的決定提供的信息，但可行性提供的信息是由可行性提供的。儘管公司的估計依據的一些因素包括州和聯邦環境監管機構做出的決定提供的信息，但可行性提供的信息是由可行性提供的。儘管公司的估計依據的一些因素包括州和聯邦環境監管機構做出的決定提供的信息，但可行性提供的信息是由可行性提供的在某些地點支付部分補救費用後，該公司估計，截至2021年3月31日，可能造成的一系列環境和法律損失為2290萬美元至4130萬美元，而2020年12月31日為2290萬美元至4110萬美元。在可能的環境損失範圍內，管理層目前得出的結論是，沒有一筆金額比該範圍內的任何其他金額都更有可能發生，因此在該範圍的較低端應計；截至2021年3月31日和2020年12月31日，這些應計項目總計2290萬美元。因為應計負債是估計負債。, 實際金額可能與報告的金額大不相同。在截至2021年3月31日的三個月裏，與法律和環境事務相關的現金支出為30萬美元，而2020年同期為90萬美元。
對於某些網站，本公司迴應了聯邦、州或地方政府機構提出的信息要求，但沒有收到確認或否認本公司聲明立場的回覆。因此，無法就這些場地確定補救(如果有)的總成本或可能的成本範圍，或公司在此類成本中的份額(如果有)。因此，公司無法預測其對公司財務狀況、現金流和經營結果的影響。根據本公司目前對參與該等工地的瞭解、其他可行實體負責清理的可能性，以及產生任何費用的延長期限，管理層相信本公司在該等工地不承擔任何責任，而該等個別及整體事宜不會對本公司的財務狀況產生重大影響。其中某些事項在本報告中的公司年度報告10-K表格法律程序中的第1項第2部分以及本公司提交給證券交易委員會的其他文件中進行了討論，這些文件可應公司要求獲得。另見附註8，偶然事件請參閲公司的簡明綜合財務報表(包括在本表格10-Q第1項內)，以取得與某些環境場地有關的環境程序摘要。
30
展望
管理層認為，在2021年第一季度德克薩斯州惡劣天氣導致供應鏈中斷後，該公司在北美消費品終端市場的表面活性劑產量應該會恢復。此外，管理層認為，全球消費者對消毒、清潔和個人洗滌產品的需求將繼續高漲，農業和油田市場對錶面活性劑的需求將比2020年有所改善。*全球對硬質多元醇的需求繼續從與流行病有關的延遲和重新鋪設屋頂和新建築項目的取消中恢復。在這種逐步復甦的同時，應將公司的聚合物部門定位為實現與前一年相比的增長。管理層認為，聚合物部門的長期前景仍然具有吸引力，因為節能努力和更嚴格的建築法規預計將繼續下去。管理層認為，其特種產品部門的業績將同比略有改善.
關鍵會計政策
公司2020年年報中披露的10-K表格中披露的關鍵會計政策沒有實質性變化，但增加了以下內容：
業務合併
本公司不定期進行收購。當此類收購發生時，本公司適用FASB ASC主題805的會計準則。業務合併(ASC 805)，以確定收購應被視為資產收購還是企業合併。當收購符合企業合併的標準時，公司確認收購的可識別資產和截至收購日的估計公允價值承擔的負債。如果收購價格的任何部分超過收購中購買的所有資產的淨公允價值和承擔的負債之和，公司確認商譽。對於相當大的估計，通常需要進行復雜的判斷和假設，才能得出收購中收購的要素的公允價值。如果收購價格超過收購時購買的所有資產和承擔的負債的淨公允價值，則通常需要進行大量的估計、複雜的判斷和假設，才能得出收購中收購的要素的公允價值。這些項目通常與可識別無形資產以及財產、廠房和設備的公平估值最為相關。
在某些情況下，收購的收購價格分配在報告期結束前未完成。這種情況最典型的情況是，當收購非常複雜和/或在接近報告期結束時完成，並且在發生收購的報告期結束時無法獲得所有必要的信息。在這些情況下，公司報告任何未完成項目的暫定金額，並在獲得必要信息或確定無法獲得更多信息時進行後續調整。*任何後續調整都可能對公司的財務狀況或經營結果產生重大影響，因為它們可能影響分配給無形資產和財產、廠房和設備的初始公允價值和/或它們的估計經濟壽命。根據ASC 805標準，採購價格分配必須在收購日期起一年內敲定。
商譽與無形資產
該公司的無形資產包括專利、不競爭協議、商標、客户名單和關係、技術和製造技術訣竅和商譽，所有這些都是作為業務合併或資產收購的一部分獲得的。商譽代表在業務合併中收購的淨資產的成本超過公允價值。商譽以外的無形資產被確定為有有限或無限期的使用壽命。除商譽外，公司目前沒有無限期無形資產。有限壽命的無形資產在資產的使用年限內攤銷。目前，該公司有限壽命無形資產的使用年限如下：專利--10年至15年；競業禁止協議--3年至5年；商標--5年至11年；客户關係--5年至20年；技術訣竅--5年至20年。當事件或環境變化顯示無形資產的賬面價值可能無法收回時，有限壽命無形資產就會進行減值測試。
商譽不攤銷，但在報告單位層面上進行減值測試。*公司的報告單位通常被定義為運營部門以下一個級別，與地理區域高度相關。*公司每年測試商譽減值(公司在每個歷年第二季度進行商譽減值測試)，或者當事件或環境變化表明與商譽相關的報告單位的公允價值更有可能降至賬面價值以下時，更頻繁地測試商譽。在這種情況下，公司將確認賬面價值超出報告單位公允價值的金額的減值費用，並使用定性和/或定量測試程序對商譽進行減值評估。公司可以選擇首先進行定性測試，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值。*如果公司選擇不完成對給定報告單位的定性評估，或者如果初步評估表明報告單位的估計公允價值更有可能低於其賬面價值，則會進行額外的定量測試。
31
在估計報告單位的公允價值作為定量評估的一部分時，該公司使用基於市場和以收入為基礎的方法相結合的方法。市場方法結合使用扣除利息、税項、折舊和攤銷(EBITDA)和EBITDA倍數估計報告單位的公允價值。EBITDA倍數通常反映證券在公開市場上交易活躍的類似企業或比較公司。它的顯著退化EBITDA或EBITDA倍數可能會導致觸發事件，需要在過渡期內對商譽進行減值測試。收益法考慮了多個變量，包括預測的銷售量和營業收入、當前的行業和經濟狀況、歷史結果。以及其他元素計算未來現金流的現值。收益法採用公允價值。計算包括與各自報告單位固有的風險和不確定性相稱的長期增長率和貼現率估計。*本公司在這些簡明綜合財務報表列報的任何期間內均未報告商譽或無形資產減值。
非公認會計準則對賬
本公司認為，當某些非GAAP衡量標準與可比GAAP衡量標準一起提出時，對評估本公司的業績和財務狀況是有用的。*在內部，本公司使用這些非GAAP信息作為業務績效的指標，並具體參考這些指標評估管理層的有效性。*這些衡量標準應被視為是對根據GAAP編制的財務績效衡量標準的補充，而不是作為替代或優於這些衡量標準。*公司對這些衡量標準的定義可能與其他實體使用的同名衡量標準有所不同。
非公認會計準則調整後淨收益和每股收益的對賬
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截至3月31日的三個月 |
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(單位：百萬，每股除外) |
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2021 |
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2020 |
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淨收入 |
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稀釋每股收益 |
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淨收入 |
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稀釋每股收益 |
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報告的公司應佔淨收益 |
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$ |
40.6 |
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$ |
1.74 |
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$ |
27.5 |
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$ |
1.18 |
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遞延薪酬支出(收益)(含相關投資活動) |
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2.0 |
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0.09 |
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(3.7 |
) |
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(0.16 |
) |
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業務重組 |
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0.1 |
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— |
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0.4 |
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0.02 |
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現金結算股票增值權 |
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0.3 |
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0.01 |
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(1.1 |
) |
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(0.04 |
) |
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以上調整項目的累計納税效果 |
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(0.6 |
) |
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(0.02 |
) |
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1.1 |
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0.04 |
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調整後淨收益 |
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$ |
42.4 |
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$ |
1.82 |
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$ |
24.2 |
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$ |
1.04 |
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管理層使用非GAAP調整淨收入指標來評估公司的經營業績。管理層不包括上表中列出的項目，因為它們是非運營項目。累計税項影響是使用發生上述交易的司法管轄區的法定税率計算的。
非公認會計準則淨債務的對賬
管理層使用非GAAP淨債務指標來更全面地瞭解公司的整體流動性、財務靈活性和槓桿水平。
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(單位：百萬) |
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三月三十一號， 2021 |
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十二月三十一日， 2020 |
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報告的長期債務的當前到期日 |
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$ |
87.5 |
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$ |
37.9 |
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報告的長期債務 |
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160.9 |
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160.8 |
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報告的總債務 |
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248.4 |
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198.7 |
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報告的現金和現金等價物減少 |
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(150.7 |
) |
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(349.9 |
) |
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淨債務 |
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$ |
97.7 |
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|
$ |
(151.2 |
) |
|
權益 |
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$ |
1,002.3 |
|
|
$ |
986.7 |
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淨債務加股本 |
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$ |
1,100.0 |
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|
$ |
835.5 |
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淨債務/(淨債務加股本) |
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9 |
% |
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-18 |
% |
32
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
公司2020年度報告Form 10-K中描述的市場風險沒有發生實質性變化。
項目4--控制和程序
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a. |
信息披露控制和程序的評估 |
截至2021年3月31日，我們已根據《交易法》第13a-15(E)和15d-15(E)條的規定，對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於對我們的披露控制和程序的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，我們的披露控制和程序自2021年3月31日起生效，這樣我們的證券交易委員會報告中需要披露的信息將在交易所法案規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並被積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
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b. |
財務報告內部控制的變化 |
在截至2021年3月31日的季度內，公司對財務報告的內部控制(根據交易法第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分其他信息
項目1--法律訴訟
公司2020年度報告Form 10-K中披露的法律程序沒有實質性變化。
項目1A--風險因素
公司2020年年報中披露的10-K表格中披露的風險因素沒有發生實質性變化。
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用
以下是公司2021年第一季度按月購買股票的摘要：
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月份 |
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總計 數 已購買的股份中，有50%的股份被購買 |
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平均價格 每股支付1美元 |
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作為公開宣佈的交易的一部分，中國購買的股票總數為股。 計劃或實施計劃(1) |
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極大值 截至5月1日的股票數量 將在以下條件下購買： 該機構計劃推出一些或更多的項目。(1) |
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2021年1月 |
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381 |
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(2) |
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$ |
129.03 |
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|
— |
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175,874 |
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2021年2月 |
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17,418 |
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(3) |
|
$ |
119.18 |
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|
8,300 |
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(4) |
|
167,574 |
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2021年3月 |
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12,317 |
|
(5) |
|
$ |
122.16 |
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|
— |
|
|
|
167,574 |
|
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|
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總計 |
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30,116 |
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|
$ |
120.52 |
|
|
|
8,300 |
|
|
|
167,574 |
|
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(1) |
2013年2月19日，公司董事會授權公司回購最多1,000,000股已發行普通股。根據這項沒有到期日的計劃，根據適用法律，可以不時通過公開市場或私下協商的交易進行回購。 |
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(2) |
代表員工為支付與行使SARS有關的法定預扣税而投標的公司普通股。 |
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(3) |
包括由員工投標的8944股、95股和79股公司普通股，分別用於支付與遞延業績股票獎勵的分配、遞延管理層激勵薪酬的分配和行使SARS有關的法定預扣税。 |
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(4) |
代表在公開市場上購買的公司普通股。 |
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(5) |
包括10,747股和1,570股由員工投標的公司普通股，分別用於支付與分配業績股票獎勵和行使SARS有關的法定預扣税。 |
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第3項-高級證券違約
無
33
項目4--礦山安全信息披露
不適用
項目5--其他信息
無
項目6--展品
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證物編號： |
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描述 |
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10.1* |
– |
股票和資產購買協議，日期為2021年1月29日，由Arteva Specialties B.V.，INV Performance Surfaces，LLC，INVISTA Textex(英國)簽署，並由Arteva Specialties B.V.，INV Performance Surfaces，LLC簽署。有限公司、INV管理服務公司、斯泰潘公司、斯泰潘英國有限公司和斯泰潘控股荷蘭公司。 |
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31.1 |
– |
根據交易法第13a-14(A)/15d-14(A)條認證總裁和首席執行官 |
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31.2 |
– |
根據交易法第13a-14(A)/15d-14(A)條認證副總裁兼首席財務官 |
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32 |
– |
依據“美國法典”第18編第1350條的證明 |
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101.INS |
– |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為其XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
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101.SCH |
– |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
– |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
– |
內聯XBRL分類擴展定義文檔 |
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101.LAB |
– |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
– |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
– |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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* |
在此提交 |
34
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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斯泰潘公司 |
日期：2021年5月6日
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/s/路易斯·E·羅霍 |
|
路易斯·E·羅霍 |
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副總裁兼首席財務官 |
35