CRK-20210331錯誤2021Q1000002319412-31P3Y7.509.756.757.509.756.7500000231942021-01-012021-03-31Xbrli:共享00000231942021-05-05Iso4217:美元00000231942021-03-3100000231942020-12-31Xbrli:純0000023194Crk:SeriesBConvertiblePferredStockMember2021-03-310000023194Crk:SeriesBConvertiblePferredStockMember2020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0000023194美國-GAAP:NaturalGasProductionMember2021-01-012021-03-310000023194美國-GAAP:NaturalGasProductionMember2020-01-012020-03-310000023194美國-GAAP:石油和凝析成員2021-01-012021-03-310000023194美國-GAAP:石油和凝析成員2020-01-012020-03-3100000231942020-01-012020-03-310000023194美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000023194US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000023194美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-3100000231942019-12-310000023194美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310000023194US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310000023194美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310000023194美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310000023194US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000023194美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-3100000231942020-03-310000023194美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-310000023194US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000023194美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000023194美國-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310000023194US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310000023194美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310000023194美國-GAAP:CommonStockMember2021-03-310000023194US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310000023194美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-3100000231942021-01-3100000231942021-01-012021-01-310000023194美國-公認會計準則:一般和行政費用成員2021-01-012021-03-310000023194CRK:租賃運營費用成員2021-01-012021-03-310000023194Crk:ShortTermDrillingRigCostsIncludedInProvedOilAndGasPropertiesMember2021-01-012021-03-31UTR:MMBtu0000023194Crk:SwapContractsForRemainderOfFiscalYearMemberCrk:NaturalGasContractMember2021-01-012021-03-310000023194Crk:SwapContractsForYearTwoMemberCrk:NaturalGasContractMember2021-01-012021-03-310000023194Crk:NaturalGasContractMember2021-01-012021-03-31Iso4217:美元UTR:MMBtu0000023194Crk:SwapContractsForRemainderOfFiscalYearMemberCrk:NaturalGasContractMember2021-03-310000023194Crk:SwapContractsForYearTwoMemberCrk:NaturalGasContractMember2021-03-310000023194Crk:NaturalGasContractMember2021-03-310000023194Crk:NaturalGasContractTwoMemberCrk:CollarContractForRemainderOfFiscalYearMember2021-01-012021-03-310000023194Crk:NaturalGasContractTwoMemberCRK:衣領合同for 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內 2021年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
委員會檔案號:001-03262
康斯托克資源公司(Comstock Resources,Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
內華達州 | 94-1667468 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (税務局僱主 識別號碼) |
城鄉大道5300號。, 500套房, 弗里斯科, 德克薩斯州 75034
(主要行政辦公室地址)
電話號碼:(972) 668-8800
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.50美元(每股) | 曲柄 | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
是x 不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
是x不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。(勾選一項):
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐不是x
註冊人普通股的流通股數量,面值為0.50美元,截至 2021年5月5日是232,410,218.
康斯托克資源公司(Comstock Resources,Inc.)
季度報告
截至2021年3月31日的季度
索引
| | | | | |
| 頁面 |
第一部分金融信息 | |
| |
第一項財務報表(未經審計): | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日的合併資產負債表 | 4 |
綜合經營報表-截至2021年和2020年3月31日的三個月 | 5 |
股東權益綜合報表-截至2021年和2020年3月31日的三個月 | 6 |
截至2021年和2020年3月31日的三個月的合併現金流量表 | 7 |
合併財務報表附註 | 8 |
| |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 19 |
| |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 22 |
| |
項目4.控制和程序 | 23 |
| |
第二部分:其他信息 | |
| |
項目6.展品 | 24 |
第一部分-財務信息
第一項財務報表(未經審計)
康斯托克資源公司(Comstock Resources,Inc.)和子公司
綜合資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
資產 | (單位:千) |
現金和現金等價物 | $ | 77,435 | | | $ | 30,272 | |
應收賬款: | | | |
石油和天然氣銷售 | 126,503 | | | 125,016 | |
聯合利益行動 | 13,348 | | | 14,615 | |
來自附屬公司 | 12,967 | | | 6,155 | |
衍生金融工具 | 4,627 | | | 8,913 | |
| | | |
其他流動資產 | 9,163 | | | 14,839 | |
流動資產總額 | 244,043 | | | 199,810 | |
財產和設備: | | | |
石油和天然氣屬性,成功的努力方法: | | | |
證明瞭 | 4,812,130 | | | 4,647,188 | |
未經證實 | 336,674 | | | 332,765 | |
其他 | 6,707 | | | 6,858 | |
累計折舊、損耗和攤銷 | (1,011,065) | | | (902,261) | |
淨資產和設備 | 4,144,446 | | | 4,084,550 | |
商譽 | 335,897 | | | 335,897 | |
| | | |
衍生金融工具 | 3,524 | | | 661 | |
經營性租賃使用權資產 | 7,201 | | | 3,025 | |
其他資產 | 37 | | | 40 | |
| $ | 4,735,148 | | | $ | 4,623,983 | |
負債和股東權益 | | | |
應付帳款 | $ | 280,696 | | | $ | 259,284 | |
應計成本 | 89,923 | | | 133,019 | |
經營租約 | 2,145 | | | 2,284 | |
衍生金融工具 | 60,820 | | | 47,005 | |
流動負債總額 | 433,584 | | | 441,592 | |
長期債務 | 2,800,478 | | | 2,517,149 | |
遞延所得税 | 170,433 | | | 200,583 | |
衍生金融工具 | 198 | | | 2,364 | |
長期經營租約 | 5,068 | | | 740 | |
未來遺棄成本準備金 | 19,915 | | | 19,290 | |
其他非流動負債 | 479 | | | 492 | |
總負債 | 3,430,155 | | | 3,182,210 | |
承諾和或有事項 | | | |
夾層股本: | | | |
B系列10可轉換優先股百分比-5,000,000*授權股份,*175,000分別於2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行的股票 | 175,000 | | | 175,000 | |
股東權益: | | | |
普通股-$0.50平杆,球杆,球杆。400,000,000*授權股份,*232,411,218和232,414,718分別於2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行的股票 | 116,206 | | | 116,206 | |
額外實收資本 | 1,097,044 | | | 1,095,384 | |
累計收益(虧損) | (83,257) | | | 55,183 | |
股東權益總額 | 1,129,993 | | | 1,266,773 | |
| $ | 4,735,148 | | | $ | 4,623,983 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
康斯托克資源公司(Comstock Resources,Inc.)和子公司
合併業務報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (單位為千,每股除外) |
收入: | | | | | | | |
天然氣銷售 | | | | | $ | 323,960 | | | $ | 207,239 | |
石油銷售 | | | | | 16,525 | | | 18,639 | |
石油和天然氣銷售總額 | | | | | 340,485 | | | 225,878 | |
運營費用: | | | | | | | |
生產税和從價税 | | | | | 9,652 | | | 8,401 | |
集運 | | | | | 29,458 | | | 28,411 | |
租賃經營 | | | | | 24,563 | | | 25,878 | |
折舊、損耗和攤銷 | | | | | 109,128 | | | 110,425 | |
一般和行政 | | | | | 8,028 | | | 8,719 | |
探索 | | | | | — | | | 27 | |
出售資產的損失(收益) | | | | | (70) | | | — | |
總運營費用 | | | | | 180,759 | | | 181,861 | |
營業收入 | | | | | 159,726 | | | 44,017 | |
其他收入(費用): | | | | | | | |
衍生金融工具的損益 | | | | | (21,749) | | | 61,899 | |
其他收入 | | | | | 281 | | | 313 | |
| | | | | | | |
利息支出 | | | | | (63,811) | | | (52,810) | |
提前還債損失 | | | | | (238,539) | | | — | |
其他收入(費用)合計 | | | | | (323,818) | | | 9,402 | |
所得税前收入(虧損) | | | | | (164,092) | | | 53,419 | |
所得税受益(撥備) | | | | | 29,967 | | | (11,391) | |
淨收益(虧損) | | | | | (134,125) | | | 42,028 | |
優先股分紅和增值 | | | | | (4,315) | | | (12,072) | |
普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | | | | | $ | (138,440) | | | $ | 29,956 | |
| | | | | | | |
每股淨收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | (0.60) | | | $ | 0.16 | |
稀釋 | | | | | $ | (0.60) | | | $ | 0.15 | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 231,377 | | | 188,916 | |
稀釋 | | | | | 231,377 | | | 285,166 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
康斯托克資源公司(Comstock Resources,Inc.)和子公司
合併股東權益報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普普通通 股票 | | 普普通通 股票- 面值 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計 收益(虧損) | | 總計 |
| (單位:千) |
| | | | | | | | | |
2020年1月1日的餘額 | 190,007 | | | $ | 95,003 | | | $ | 909,423 | | | $ | 138,596 | | | $ | 1,143,022 | |
基於股票的薪酬 | (24) | | | (12) | | | 1,442 | | | — | | | 1,430 | |
股權獎勵預扣所得税 | (2) | | | (1) | | | (14) | | | — | | | (15) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 42,028 | | | 42,028 | |
優先股增值 | — | | | — | | | — | | | (2,500) | | | (2,500) | |
優先股息的支付 | — | | | — | | | — | | | (9,572) | | | (9,572) | |
2020年3月31日的餘額 | 189,981 | | | $ | 94,990 | | | $ | 910,851 | | | $ | 168,552 | | | $ | 1,174,393 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
2021年1月1日的餘額 | 232,415 | | | $ | 116,206 | | | $ | 1,095,384 | | | $ | 55,183 | | | $ | 1,266,773 | |
基於股票的薪酬 | (4) | | | — | | | 1,690 | | | — | | | 1,690 | |
股票發行成本 | — | | | — | | | (30) | | | — | | | (30) | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (134,125) | | | (134,125) | |
優先股息的支付 | — | | | — | | | — | | | (4,315) | | | (4,315) | |
2021年3月31日的餘額 | 232,411 | | | $ | 116,206 | | | $ | 1,097,044 | | | $ | (83,257) | | | $ | 1,129,993 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
康斯托克資源公司(Comstock Resources,Inc.)和子公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
經營活動的現金流: | | | |
淨收益(虧損) | $ | (134,125) | | | $ | 42,028 | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整: | | | |
遞延所得税 | (30,150) | | | 11,330 | |
探索 | — | | | 27 | |
出售資產的收益 | (70) | | | — | |
折舊、損耗和攤銷 | 109,128 | | | 110,425 | |
衍生金融工具的(收益)損失 | 21,749 | | | (61,899) | |
衍生金融工具的現金結算 | (8,677) | | | 45,416 | |
攤銷債務貼現和發行成本 | 8,489 | | | 7,199 | |
基於股票的薪酬 | 1,690 | | | 1,430 | |
提前還債損失 | 238,539 | | | — | |
應收賬款(增加)減少 | (7,032) | | | 54,297 | |
(增加)其他流動資產減少 | 4,778 | | | (3,828) | |
應付賬款和應計費用減少 | (11,047) | | | (56,306) | |
經營活動提供的淨現金 | 193,272 | | | 150,119 | |
投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (165,751) | | | (143,490) | |
| | | |
出售資產所得收益 | 200 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (165,551) | | | (143,490) | |
融資活動的現金流: | | | |
銀行信貸借貸 | 145,000 | | | 57,000 | |
償還銀行信貸安排 | (95,000) | | | (57,000) | |
發行息率6.75%的優先債券 | 1,257,500 | | | — | |
年息7.50%及9.75%的優先債券退休 | (1,263,651) | | | — | |
| | | |
| | | |
支付的優先股股息 | (4,315) | | | (9,572) | |
債務和股票發行成本 | (20,092) | | | (47) | |
股權獎勵預扣所得税 | — | | | (15) | |
融資活動提供(用於)的現金淨額 | 19,442 | | | (9,634) | |
現金及現金等價物淨增(減) | 47,163 | | | (3,005) | |
期初現金和現金等價物 | 30,272 | | | 18,532 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 77,435 | | | $ | 15,527 | |
附註是這些聲明不可分割的一部分。
康斯托克資源公司(Comstock Resources,Inc.)和子公司
合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
(1) 重要會計政策摘要-
陳述的基礎
這些未經審計的合併財務報表包括Comstock Resources,Inc.及其全資子公司(統稱為“Comstock”或“本公司”)的賬目。*管理層認為,隨附的未經審計的合併財務報表包含所有必要的調整,以公平地呈現Comstock截至2021年3月31日的財務狀況,以及所列報期間的相關運營和現金流結果。*淨收益和全面收益在列報的所有期間都是相同的。*除非另有披露,否則所有調整都是正常的經常性性質。上期的某些金額已重新分類,以符合本期列報。
隨附的未經審計的綜合財務報表是根據證券交易委員會的規則和規定編制的。根據這些規則和條例,通常包括在按照美國普遍接受的會計原則編制的年度財務報表中的某些信息和披露已被省略,儘管Comstock認為所披露的信息足以使所提供的信息不具誤導性。這些未經審計的合併財務報表應與Comstock公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的財務報表及其註釋一起閲讀。
截至2021年3月31日的運營結果不一定表明全年的預期結果。
財產和設備
該公司遵循成功的努力法對其石油和天然氣資產進行核算。取得石油和天然氣租賃權所產生的成本被資本化。
該公司以財產為基礎評估其已探明油氣資產的資本化成本減值的必要性。不是已確認減值,以調整本公司已探明石油和天然氣資產在列報的任何期間的賬面價值。未探明的石油和天然氣屬性也會定期評估,任何價值減值都會計入費用。與未探明資產相關的成本轉移到已探明的油氣資產,並在反映到已探明的石油和天然氣儲量時按當量單位產量攤銷。勘探鑽探成本最初作為已探明財產資本化,但如果確定油井沒有發現商業數量的已探明石油和天然氣儲量,則計入費用。勘探鑽探成本在鑽探完成後的一年內進行評估。
該公司使用貼現現金流模型以及已探明和經風險調整的可能石油和天然氣儲量來確定其油氣資產的公允價值。未鑽探面積也可以根據可比地區的銷售交易進行估值。與現金流模型中包含的貼現未來現金流計算相關的重要3級假設包括管理層對石油和天然氣價格、生產成本、資本支出的展望。未來產量以及估計的已探明石油和天然氣儲量以及經風險調整的可能石油和天然氣儲量。能源管理公司的石油和天然氣價格展望是基於截至每個測量日期的第三方較長期價格預測而制定的。在確定物業的公允價值時,使用適當的貼現率對預期的未來淨現金流進行貼現。
該公司對可歸因於其石油和天然氣資產的未貼現未來淨現金流的估計有可能在未來發生變化。可能影響對未來現金流的估計的主要因素包括對已探明和適當的經風險調整的可能油氣儲量的未來調整(正負)、未來鑽探活動的結果、石油和天然氣的未來價格以及生產和資本成本的增減。*由於這些變化,這些或其他資產的賬面價值可能會在未來出現減值。
商譽
該公司的商譽為#美元。335.9截至2021年3月31日,2018年記錄的100萬。商譽是指在2018年8月14日發生控制權變更時,公司的有形和可識別無形資產淨值超過公允價值的部分。*公司不需要將商譽攤銷作為收益的費用;但是,公司需要對商譽進行年度減值審查。本公司於10月1日進行年度商譽評估ST並在存在減損指標的情況下進行中期評估。如果商譽的賬面價值超過公允價值,將就公允價值與賬面價值之間的差額計入減值費用。
租契
該公司擁有#美元的使用權租賃資產。7.2與其公司辦公室租賃、石油和天然氣運營中使用的某些辦公設備和租賃車輛相關的近百萬美元,以及相應的短期和長期負債。至2021年1月,公司辦公室租賃延長至三又增加了幾年,增加了$4.7在截至2021年3月31日的三個月內,經營性租賃使用權資產將達到100萬美元。租賃資產和負債的價值是根據各自合同中包含的貼現未來最低現金流確定的。本公司確定合同在合同開始時是否包含租賃。在識別代表租賃的合同條款的範圍內,租賃被識別為經營性租賃或融資型租賃。Comstock目前沒有融資類型的租賃。代表公司在租賃期使用標的資產的權利的使用權租賃資產和相關的租賃負債代表我們根據合同條款支付租賃款項的義務。但是,初始期限為一年或更短的短期租賃不資本化;然而,為這些租賃支付的金額包括在其租賃成本披露中。短期租賃成本不包括與租期為一個月或以下的租賃相關的費用,石油和天然氣儲量勘探權和開發權的租約以及與這些租約相關的土地使用權的租約反映為油氣資產。
Comstock為其石油和天然氣勘探開發活動中使用的各種設備簽訂合同。這些設備的合同條款差異很大,包括合同期限、定價、隨設備提供的服務範圍、取消條款和替代權等。此外,由於大宗商品價格、石油和天然氣需求的變化,該公司的鑽井作業經常發生變化。以及整個運營和經濟環境。美國康斯托克公司相應地管理其鑽井平臺合同的條款,以便最大限度地靈活地應對這些不斷變化的條件。此外,公司的鑽井平臺合同目前的期限要麼不到一年,要麼條款規定可以與以下公司解除合同:45因此,本公司選擇不確認這些鑽井合同的使用權租賃資產。*與鑽井平臺運營相關的成本按照成功努力法核算,該方法通常要求這些成本作為我們資產負債表上已探明的石油和天然氣資產的一部分進行資本化,除非這些成本發生在不成功的探井上,在這種情況下,它們將計入勘探費用。
截至2021年3月31日的三個月內確認的租賃成本如下:
| | | | | | | |
| | | 截至三個月 2021年3月31日 |
| | | (單位:千) |
包括在一般和行政費用中的經營租賃成本 | | | $ | 429 | |
計入租賃經營費用的經營租賃成本 | | | 232 | |
短期租賃成本(鑽機成本包括在已探明的石油和天然氣屬性中) | | | 11,458 | |
| | | $ | 12,119 | |
與經營活動提供的現金中包括的使用權資產相關的經營租賃的現金支付為#美元。661截至2021年3月31日的三個月為1000美元。
截至2021年3月31日,與包含運營租賃的合同相關的預期未來付款如下:
| | | | | |
| (單位:千) |
2021年4月1日至12月31日 | $ | 1,670 | |
2022 | 2,260 | |
2023 | 1,927 | |
2024 | 1,708 | |
租賃付款總額 | 7,565 | |
推算利息 | (351) | |
租賃總負債 | $ | 7,214 | |
這些經營租約的加權平均期限為。3.4年,租賃計算中使用的加權平均利率為2.8%。截至2021年3月31日,該公司還預計未來合同鑽井服務的付款為美元。5.9百萬美元。
應計成本
2021年3月31日和2020年12月31日的應計成本包括以下內容:
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 2021年3月31日 | | 自.起 2020年12月31日 |
| (單位:千) |
應計資本支出 | $ | 26,839 | | | $ | 24,959 | |
應計應付利息 | 24,597 | | | 67,265 | |
應計運輸成本 | 23,867 | | | 25,353 | |
應計員工薪酬 | 4,562 | | | 7,519 | |
其他 | 4,445 | | | 4,457 | |
應計從價税 | 3,000 | | | — | |
應計租賃運營費用 | 2,613 | | | 3,466 | |
| $ | 89,923 | | | $ | 133,019 | |
未來遺棄成本準備金
Comstock的資產報廢義務涉及其石油和天然氣資產以及相關設施處置的未來封堵和廢棄費用。 下表彙總了在本報告所述期間康斯托克公司對此類債務的總估計負債的變化:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
期初未來遺棄成本準備 | $ | 19,290 | | | $ | 18,151 | |
新油井投產 | 328 | | | 186 | |
| | | |
已結清的負債和處置的資產 | — | | | (11) | |
增值費用 | 297 | | | 287 | |
期末未來遺棄成本準備金 | $ | 19,915 | | | $ | 18,613 | |
衍生金融工具與套期保值活動
本公司所有衍生金融工具均用於風險管理目的,根據政策,沒有任何衍生金融工具用於交易或投機目的。Comstock通過正式的信貸政策、監督程序和多樣化,將其衍生金融工具交易對手的信貸風險降至最低。除與擔保其銀行信貸安排的資產進行交叉抵押外,本公司不需要向其交易對手提供任何信貸支持。本公司的衍生金融工具均不涉及支付或收取保費。本公司將衍生金融工具的公允價值金額歸類為流動或非流動資產或負債淨額(視情況而定)。
商品合同。除某些基差掉期外,Comstock的所有天然氣衍生金融工具均與Henry Hub-NYMEX價格指數掛鈎,其所有原油衍生金融工具均與WTI-NYMEX指數價格掛鈎。 截至2021年3月31日,該公司擁有以下石油和天然氣價格衍生金融工具:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 未來生產期 |
| 截至2021年12月31日的9個月 | | 截至2022年12月31日的年度 | | | | 總計 |
天然氣互換合約: | | | | | | | | | | | |
音量(MMBtu) | 159,228,737 | | (1) | | 23,650,000 | | | | | | | 182,878,737 | | |
每MMBtu平均價格 | $2.53 | | (1) | | $2.58 | | | | | | | $2.54 | | |
天然氣套筒合約: | | | | | | | | | | | |
音量(MMBtu) | 103,630,000 | | | | 25,400,000 | | | | | | | 129,030,000 | | |
每MMBtu價格: | | | | | | | | | | | |
平均上限 | $3.02 | | | | $3.24 | | | | | | | $3.06 | | |
平均下限 | $2.47 | | | | $2.51 | | | | | | | $2.48 | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
天然氣交換合同: | | | | | | | | | | | |
音量(MMBtu) | — | | | | 43,800,000 | | (2) | | | | | 43,800,000 | | (2) |
每MMBtu平均價格 | — | | | | $2.51 | | (2) | | | | | $2.51 | | (2) |
天然氣基差互換合約: | | | | | | | | | | | |
音量(MMBtu) | 11,000,000 | | (3) | | 10,950,000 | | (3) | | | | | 21,950,000 | | (3) |
每MMBtu平均價格 | ($0.12) | | | | ($0.16) | | | | | | | ($0.14) | | |
原油套筒合約: | | | | | | | | | | | |
音量(BBLS) | 412,500 | | | | | | | | | | 412,500 | | |
每桶價格: | | | | | | | | | | | |
平均上限 | $51.67 | | | | | | | | | | $51.67 | | |
平均下限 | $41.67 | | | | | | | | | | $41.67 | | |
_____________________________
(1)截至2021年12月31日的9個月,天然氣價格掉期合約包括。33,000,000*MMBtu均價為1美元2.51這是某些天然氣價格掉期合同的一部分,其中包括要求交易對手延長價格掉期,如下(2)所述。
(2)對手方有權行使看漲期權,與本公司於日訂立價格互換協議。43,800,0002022年的MMBtu,平均價格為$2.51。看漲期權到期1年。36,500,000*MMBtu均價為1美元2.52在2021年10月和2010年7,300,000*MMBtu均價為1美元2.502021年11月。
(3)合約確定了NYMEX Henry Hub和休斯頓船道指數之間的差額。
該公司有利率互換協議,將倫敦銀行同業拆借利率固定在3%。0.33$的%500.0百萬美元的浮動利率長期債務。這些合同每月結算一次,直到2023年4月。這些合同的公允價值是淨負債$。1.1截至2021年3月31日,為100萬人。
無該公司的衍生品合約中有幾個被指定為現金流對衝。本公司衍生工具的總公允價值按毛數在隨附的綜合資產負債表中列示。資產和負債之間的衍生金融工具的分類包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
類型 | | 合併資產負債表位置 | | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| | | | (單位:千) |
資產衍生金融工具: | | | | | | |
天然氣價格衍生品 | | 衍生品金融工具-當前 | | $ | 2,633 | | | $ | 8,913 | |
油價衍生品 | | 衍生品金融工具-當前 | | 1,994 | | | — | |
| | | | $ | 4,627 | | | $ | 8,913 | |
| | | | | | |
天然氣價格衍生品 | | 衍生金融工具-長期 | | $ | 3,524 | | | $ | 661 | |
| | | | | | |
負債衍生金融工具: | | | | | | |
**天然氣價格衍生品 | | 衍生品金融工具-當前 | | $ | 54,414 | | | $ | 45,158 | |
*油價衍生品 | | 衍生品金融工具-當前 | | 5,451 | | | 831 | |
**利率衍生品 | | 衍生品金融工具-當前 | | 955 | | | 1,016 | |
| | | | $ | 60,820 | | | $ | 47,005 | |
| | | | | | |
**天然氣價格衍生品 | | 衍生金融工具-長期 | | $ | 21 | | | $ | 1,308 | |
| | | | | | |
**利率衍生品 | | 衍生金融工具--長期 | | 177 | | | 1,056 | |
| | | | $ | 198 | | | $ | 2,364 | |
該公司將其衍生金融工具的現金結算和公允價值變動確認為其他收入(費用)的單一組成部分。與現金結算和在綜合經營報表中確認的公司衍生品合同上確認的公允價值變動有關的損益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
衍生工具的損益 在收益中確認 | | | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | (單位:千) |
天然氣價格衍生品 | | | | | | $ | (18,877) | | | $ | 42,975 | |
油價衍生品 | | | | | | (3,544) | | | 18,924 | |
利率衍生品 | | | | | | 672 | | | — | |
| | | | | | $ | (21,749) | | | $ | 61,899 | |
2021年3月31日之後,本公司簽訂天然氣掉期合約進行對衝14,600,0002022年1月至2022年12月天然氣產量MMBtu,均價1美元2.70每MMBtu。
基於股票的薪酬
Comstock按公允價值法核算員工股票薪酬。薪酬成本在授予日根據獎勵的公允價值計量,並在獎勵歸屬期間確認,並計入授予公司員工和董事的限制性股票和績效股票單位(PSU)獎勵的一般和行政費用。*公司確認了$1.7百萬美元和$1.4在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內,與授予員工和董事限制性股票和PSU相關的一般和行政費用中的股票薪酬支出為100萬美元。
截至2021年3月31日,康斯托克已經1,034,506*未歸屬限制性股票流通股,加權平均授予日公允價值為$5.80每股收益。-與未授予限制性股票相關的未確認補償成本總額為$。3.7截至2021年3月31日,預計將在一段時間內確認100萬美元。1.6好幾年了。
截至2021年3月31日,康斯托克已經1,136,488*未償還的PSU,加權平均授予日公允價值為#美元9.33每單位20美元。將發行的與PSU相關的普通股數量是基於公司與同行相比的股價表現,這可能導致從任何地方發行。零從現在到現在2,272,976購買普通股。與這些贈款有關的未確認補償費用總額為#美元。4.1截至2021年3月31日,預計將在一段時間內確認100萬美元。1.5好幾年了。
收入確認
Comstock生產石油和天然氣,並分別公佈了這兩種產品的收入。二主要產品在其經營報表中。收入在將生產量轉移給公司客户時確認,這些客户在指定銷售點交貨時控制產量並獲得所有權的所有好處。在交付產品時合理保證付款。*所有銷售均受具有商業實質、包含具體定價條款並定義雙方可執行的權利和義務的合同的約束。這些合同通常規定在以下時間內進行現金結算:(2)所有銷售均受具有商業實質、包含具體定價條款、並規定雙方可執行的權利和義務的合同的約束。這些合同通常規定在以下時間內進行現金結算:25每個生產月之後的天數,可在以下日期取消:30石油和天然氣的銷售價格通常基於石油和天然氣行業中常見的條款,包括指數價格或現貨價格、位置和質量差異以及市場供求狀況。因此,石油和天然氣的銷售價格通常基於石油和天然氣行業中常見的條款,包括指數價格或現貨價格、位置和質量差異以及市場供求狀況。因此,石油和天然氣的銷售價格通常基於石油和天然氣行業中常見的條款,包括指數價格或現貨價格、位置和質量差異以及市場供求狀況。石油和天然氣的價格通常會根據這些因素的變化而波動。*根據公司的合同,每個生產單位(原油和千立方英尺天然氣)代表着一項單獨的履約義務,因為每個單位都有自己的經濟效益,每個單位都根據合同條款單獨定價。
Comstock已選擇從交易價格的計量中剔除所有税款,其收入是在扣除特許權使用費後報告的,不包括其他人擁有的收入權益,因為該公司在銷售原油和天然氣時,代表特許權使用費所有者和工作權益所有者充當代理。從歷史上看,該公司的收入是根據對該公司在產量和實現價格中所佔份額的估計,在生產當月記錄的。*該公司確認收到付款的當月估計金額與實際收到的金額之間的任何差異。從歷史上看,該公司的收入是根據公司在產量和實現價格中所佔份額的估計數來記錄的。但從歷史上看,該公司確認在收到付款的當月收到的估計金額與實際收到的金額之間的任何差異。預計收入和實際收到的收入之間的差異並不大。因此,出售的石油或天然氣數量可能與公司根據其在該物業的收入權益而有權獲得的金額不同。截至2021年3月31日,公司沒有任何重大的不平衡頭寸。石油和天然氣的銷售通常發生在井口或井口附近。當石油和天然氣的銷售發生在井口以外的地方時,該公司將將生產運輸到交貨點所發生的成本計入收集和運輸費用。*公司確認應收賬款為$126.5截至2021年3月31日,來自客户的100萬份合同,其中履行義務已經履行,並且存在無條件的對價權利。
信用損失
該公司的應收賬款幾乎全部來自石油和天然氣的購買者或該公司作為運營商的油氣井的參與者。一般來説,油氣井運營商有權將未來的收入與與運營油井相關的未付費用相抵。石油和天然氣銷售通常是無擔保的。Comstock根據應收賬款的年齡、購買者或參與者的信用質量以及收入抵消的可能性來評估應收賬款的可收集性。該公司過去沒有發生任何重大的信用損失,並相信其應收賬款是完全可收回的。因此,在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,沒有記錄可疑賬户的撥備。
所得税
遞延所得税是為了反映資產和負債的計税基礎與其在財務報表中使用制定税率報告的金額之間的差異所產生的未來税收後果或收益。
在記錄遞延所得税資產時,本公司會考慮其遞延所得税資產未來變現的可能性是否較大。遞延所得税資產的最終變現取決於該等遞延所得税資產可抵扣期間未來應納税所得額的產生。*本公司認為,在考慮了所有可獲得的歷史和預期客觀證據後,管理層無法確定其所有遞延所得税資產變現的可能性更大。因此,本公司認為,在考慮了所有可獲得的客觀證據(歷史和預期證據)後,管理層無法確定其所有遞延所得税資產實現的可能性更大。因此,本公司認為,在考慮所有可用客觀證據(歷史和預期證據)後,管理層無法確定其所有遞延所得税資產實現的可能性更大。該公司為其遞延税項資產以及美國聯邦和州淨營業虧損結轉設立了估值免税額,由於在結轉期滿之前產生應税收入的不確定性,這些資產預計不會使用。本公司將繼續根據未來期間獲得的所有可用信息評估遞延税項資產的估值免税額。
以下為綜合所得税優惠(規定)分析:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 三月三十一號, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (單位:千) |
當前-聯邦 | | | | | $ | — | | | $ | — | |
當前狀態 | | | | | (136) | | | (61) | |
延期-聯邦 | | | | | 34,919 | | | (11,503) | |
延遲狀態 | | | | | (4,816) | | | 173 | |
| | | | | $ | 29,967 | | | $ | (11,391) | |
聯邦法定税率為2.21%,與實際税率之間存在差異,原因如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 三月三十一號, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
按法定税率徵税 | | | | | 21.0 | % | | 21.0 | % |
税收影響: | | | | | | | |
遞延税項資產的估值免税額 | | | | | 0.5 | | | (0.5) | |
州所得税,扣除聯邦福利後的淨額 | | | | | (3.0) | | | 0.3 | |
不可扣除的股票薪酬 | | | | | (0.2) | | | 0.5 | |
| | | | | | | |
實際税率 | | | | | 18.3 | % | | 21.3 | % |
該公司在2016年12月31日之後年度的聯邦所得税申報單仍有待審查。公司在主要州所得税轄區的所得税申報單在2013年12月31日之後的不同時期仍需接受審查。本公司目前相信,所有其他重要的申報倉位是高度確定的,其所有其他重要所得税倉位和扣除額將在審計下維持,否則最終決議將不會對綜合財務報表產生實質性影響。因此,本公司沒有為不確定的税務狀況建立任何重大準備金。
公允價值計量
本公司持有或曾經持有若干須按公允價值計量的金融資產及負債,包括銀行賬户及衍生金融工具所持有的現金及現金等價物。公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移資產或負債的本金或最有利市場上的負債所收取的價格(退出價格)。信息披露遵循三級層次結構,以顯示用於估計公允價值計量的判斷範圍和水平:
第1級-用於計量公允價值的投入是截至報告日期活躍市場上相同資產或負債的未調整報價。
第2級-除第1級報價外,用於計量公允價值的投入在報告日期可通過與市場數據(包括活躍市場的類似資產和負債的報價以及非活躍市場的報價)的相關性直接或間接觀察到。第2級亦包括使用不需要重大判斷的模型或其他定價方法進行估值的資產和負債,因為模型中使用的輸入假設(如利率和波動率因素)得到了來自活躍報價市場的幾乎整個金融工具期限的容易觀察到的數據的證實。
第3級-用於衡量公允價值的投入是不可觀察的投入,很少或沒有市場活動支持,反映了重大管理判斷的使用。這些價值通常是使用定價模型來確定的,這些定價模型的假設利用了管理層對市場參與者假設的估計。
本公司的天然氣價格互換協議、基差互換協議、利率互換協議及其原油和天然氣價格環不在公開交易所交易,其價值採用折扣價確定
現金流模型基於公開市場上隨時可獲得的投入,因此,這些衍生金融工具的估值被歸類為二級計量。該公司的天然氣交換協議是使用第三方定價服務以公允價值計量的,被歸類為3級計量。
以下是公允價值層次中分類為第三級的衍生工具的期初餘額和期末餘額的對賬:
| | | | | |
| 截至三個月 2021年3月31日 |
| (單位:千) |
年初餘額 | $ | (22,588) | |
包括在收益中的總虧損 | 9,712 | |
定居點,淨值 | 1,919 | |
轉出級別3 | (6,418) | |
期末餘額 | $ | (17,375) | |
公允價值-報告
以下為本公司金融工具截至2021年3月31日和2020年12月31日的賬面金額和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 賬面價值 | | 公允價值 | | 賬面價值 | | 公允價值 |
資產: | (單位:千) |
衍生金融工具。(1) | $ | 8,151 | | | $ | 8,151 | | | $ | 9,574 | | | $ | 9,574 | |
負債: | | | | | | | |
衍生金融工具。(1) | $ | 61,018 | | | $ | 61,018 | | | $ | 49,369 | | | $ | 49,369 | |
銀行信貸安排:(2) | $ | 550,000 | | | $ | 550,000 | | | $ | 500,000 | | | $ | 500,000 | |
2025年到期的7.50%優先債券。(3) | $ | 189,304 | | | $ | 253,565 | | | $ | 473,728 | | | $ | 628,691 | |
2026年到期的優先票據利率為9.75%。(3) | $ | 844,068 | | | $ | 951,498 | | | $ | 1,577,824 | | | $ | 1,769,625 | |
2029年到期的6.75%優先債券(3) | $ | 1,257,443 | | | $ | 1,275,000 | | | $ | — | | | $ | — | |
______________
(1)公司的天然氣價格掉期和基差掉期協議、利率掉期協議以及原油和天然氣價格環被歸類為2級,並使用市場方法使用第三方定價服務和其他活躍的市場或公開市場上隨時可獲得的經紀報價按公允價值計量。公司的天然氣掉期合同為交易對手提供了在預定日期延長現有掉期期限的權利,但不是義務。由於用於評估合同中交易對手權利的投入的主觀性,這些合同在公允價值層次中被歸類為第三級。
(2)我們未償還浮息債務的賬面價值接近公允價值。
(3)本公司固定利率債務的公允價值分別基於2021年3月31日和2020年12月31日的報價,這是一級衡量標準。
每股收益
包含不可沒收股息權的未歸屬限制性股票計入已發行普通股,被視為參與證券,並計入根據兩類法計算的基本每股收益和稀釋後每股收益。2021年3月31日和2020年12月31日。1,034,506和1,038,006限制性股票的股份分別包括在已發行普通股中,因為該等股份有不可剝奪的權利參與可能宣佈的任何股息,並有權就提交給本公司股東的事項投票。已發行未歸屬限制性股票的加權平均股份如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 三月三十一號, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (單位:千) |
未歸屬限制性股票 | | | | | 1,035 | | | 1,085 | |
PSU代表有權獲得一定數量的公司普通股,其範圍可能在以下範圍內:零最高可達二根據績效期間某些績效指標的完成情況,在獎勵日授予的PSU數量的5倍。與PSU相關的潛在稀釋股票的數量基於股票數量(如果有的話),
假設該日期為履約期結束,則可在相應期間結束時發行。庫存股方法被用來衡量PSU的稀釋效應。加權平均未賺取PSU如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 三月三十一號, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (單位為千,單位金額除外) |
加權平均PSU | | | | | 1,136 | | | 927 | |
加權平均授權日單位公允價值 | | | | | $9.33 | | | $9.58 | |
公司於2020年5月19日贖回了A系列可轉換優先股的全部股份。43,750,000普通股於2020年7月16日下旬發行,換股價格為1美元。4.00每股1美元。優先股的稀釋效應是使用IF-轉換法計算的,就好像優先股的轉換髮生在發行日期或期初的較早日期。已發行可轉換優先股的加權平均股份如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 三月三十一號, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (單位:千) |
加權平均可轉換優先股 | | | | | 43,750 | | | 96,250 | |
無公司部分參與證券參與虧損,因此在淨虧損期間被排除在每股基本收益的計算之外。在截至2020年3月31日的三個月裏,PSU是反稀釋的。
每股基本收益(虧損)和稀釋後收益(虧損)的確定如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
| 損失 | | 股票 | | 每股 | | 收入 | | 股票 | | 每股 |
| (單位為千,每股除外) |
普通股應佔淨收益(虧損) | $ | (138,440) | | | | | | | $ | 29,956 | | | | | |
可分配給未歸屬限制性股票的收入 | — | | | | | | | (37) | | | | | |
普通股的基本收益(虧損) | (138,440) | | | 231,377 | | | $ | (0.60) | | | 29,919 | | | 188,916 | | | $ | 0.16 | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | | | | | |
可轉換優先股 | — | | | — | | | | | 12,072 | | | 96,250 | | | |
普通股攤薄收益(虧損) | $ | (138,440) | | | 231,377 | | | $ | (0.60) | | | $ | 41,991 | | | 285,166 | | | $ | 0.15 | |
由於期間的淨虧損,截至2021年3月31日的三個月的基本和稀釋後每股金額相同。
關於現金流量表合併報表的補充資料
分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的利息和所得税以及其他非現金投資活動支付的現金如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
以下項目的現金付款: | | | |
利息支付 | $ | 97,990 | | | $ | 55,207 | |
| | | |
非現金投資活動包括: | | | |
應計資本支出增加(減少) | $ | 1,880 | | | $ | (13,190) | |
| | | |
| | | |
(2) 長期債務
截至2021年3月31日,長期債務包括以下內容:
| | | | | |
| (單位:千) |
2025年到期的7.50%高級債券: | |
校長 | $ | 244,400 | |
折價,扣除攤銷後的淨額 | (55,096) | |
2026年到期的9.75%優先債券: | |
校長 | 872,934 | |
扣除攤銷後的淨折扣 | (28,866) | |
2029年到期的6.75%優先債券: | |
校長 | 1,250,000 | |
溢價,扣除攤銷後的淨額 | 7,443 | |
銀行信貸安排: | |
校長 | 550,000 | |
債務發行成本,扣除攤銷後的淨額 | (40,337) | |
| $ | 2,800,478 | |
截至2021年3月31日,該公司擁有550.0在一項銀行信貸安排下未償還的百萬美元1.4承諾的10億借款基數,每半年重新確定一次,並在2024年7月16日到期的某些其他事件發生時重新確定。銀行信貸安排下的借款以本公司及其子公司的幾乎所有資產為抵押,並可由本公司選擇以LIBOR加LIBOR計息。2.25%至3.25%或基本利率加1%。1.25%至2.25%,每種情況取決於借款基數的利用率。該公司還支付承諾費美元。0.375%至0.5借款基數未使用部分的%。銀行信貸安排對本公司及其子公司產生額外債務、支付現金股息、回購普通股、進行某些貸款、投資和資產剝離以及贖回優先票據的能力施加了一定的限制。此外,唯一的財務契約是將槓桿率維持在低於...4.0降至1.0,調整後的流動比率至少為1.0降至1.0。截至2021年3月31日,該公司遵守了公約。
2021年3月4日,公司發行了美元1.25數十億美元的ITS本金6.752029年在私募中到期的優先票據的百分比,在發售成本為$$後獲得淨收益1.2410億美元,用於回購公司的部分7.502025年到期的優先債券百分比和9.75根據投標要約,2026年到期的優先票據的百分比。新的優先票據將於2029年3月1日到期,並按以下利率計息。6.75年息%,每半年支付一次,時間為每年3月1日和9月1日。
根據收購要約,康斯托克回購了$375.020億美元的本金7.502025年到期的優先債券百分比和$777.120億美元的本金9.752026年到期的優先票據百分比,總額為$1.26200億美元,其中包括支付的超過面值$的保費97.92000萬美元,應計利息$12.5300萬美元和300萬美元1.1600萬美元與收購要約相關的成本。由於在收購要約中回購的優先票據提前退役,該公司確認了一美元。238.5在截至2021年3月31日的三個月裏,提前償還債務造成了100萬美元的損失。
(3) 優先股
關於收購Covey Park Energy LLC,該公司發佈了:210,000發行面值為$的A系列可轉換優先股210.0百萬美元,公允價值為$200.0作為收購的部分代價,並出售了100萬美元。175,000B系列可轉換股票 $的優先股175.0給它的大股東一百萬美元。2020年5月19日,公司贖回股票210,000*A系列優先股的流通股,總贖回價格為$210.0百萬美元,外加約$的應計和未付股息2.9百萬美元。B系列優先股的持有者有權按以下比率獲得季度股息:10年息%,以拖欠方式支付。B系列可轉換優先股的持有者可將該優先股的任何或全部股份轉換為公司普通股,價格為$。4.00每股收益,根據慣例的反稀釋條款進行調整。公司有權隨時按面值外加應計股息贖回B系列可轉換優先股。B系列可轉換優先股根據多數股東控制轉換為普通股的條件的能力被歸類為夾層股權。
(4) 承諾和或有事項
該公司不時涉及在其正常運作過程中出現的某些訴訟。當很可能發生了負債並且損失金額可以合理估計時,本公司記錄了這些事項的或有損失。本公司認為,這些事項的解決不會對本公司的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響,截至2021年3月31日或2020年3月31日,也不會產生與這些事項相關的重大金額。
(5) 關聯方交易
Comstock經營石油和天然氣資產,由我們的大股東擁有的一家合夥企業持有。我們向合夥企業收取鑽井、完工和生產油井所產生的成本,以及我們向其他利益所有者收取的鑽井和運營管理費。我們還為合作伙伴提供天然氣營銷服務,包括評估潛在市場和提供套期保值服務,費用相當於#美元。0.02每個MCF用於銷售天然氣。我們收到了$412一千美元324截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為1000美元,用於向合作伙伴提供的運營和營銷服務。
關於我們的油井操作,我們有一美元13.0截至2021年3月31日,合夥企業應收賬款100萬美元,於2021年5月全額收回。我們也有一美元1.9我們與合作伙伴簽訂的石油和天然氣價格套期保值合同的公平市場價值的應收賬款為100萬美元。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
本報告包含前瞻性陳述,涉及根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的風險和不確定因素。由於許多因素,實際結果可能與我們的前瞻性陳述中預期的大不相同。以下討論應與本報告和我們提交的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表及其附註一起閲讀。
經營成果
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
淨生產數據: | | | | | (除單位金額外,以千計) |
天然氣(MMCF) | | | | | 113,293 | | | 122,786 | |
石油(MBbls) | | | | | 326 | | | 454 | |
天然氣當量(MMcFe) | | | | | 115,246 | | | 125,513 | |
收入: | | | | | | | |
天然氣銷售 | | | | | $ | 323,960 | | | $ | 207,239 | |
石油銷售 | | | | | 16,525 | | | 18,639 | |
石油和天然氣銷售總額 | | | | | $ | 340,485 | | | $ | 225,878 | |
費用: | | | | | | | |
生產税和從價税 | | | | | $ | 9,652 | | | $ | 8,401 | |
集運 | | | | | $ | 29,458 | | | $ | 28,411 | |
租賃經營 | | | | | $ | 24,563 | | | $ | 25,878 | |
折舊、損耗和攤銷 | | | | | $ | 109,128 | | | $ | 110,425 | |
探索 | | | | | $ | — | | | $ | 27 | |
平均售價: | | | | | | | |
天然氣(每立方英尺) | | | | | $ | 2.86 | | | $ | 1.69 | |
油(每桶) | | | | | $ | 50.69 | | | $ | 41.01 | |
平均當量(Mcfe) | | | | | $ | 2.95 | | | $ | 1.80 | |
費用(每立方米$): | | | | | | | |
生產税和從價税 | | | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.06 | |
集運 | | | | | $ | 0.26 | | | $ | 0.23 | |
租賃經營 | | | | | $ | 0.21 | | | $ | 0.21 | |
折舊、損耗和攤銷 | | | | | $ | 0.95 | | | $ | 0.88 | |
收入-
2021年第一季度石油和天然氣銷售額為340.5美元,比2020年第一季度的225.9美元增加了1.146億美元(51%),這主要是由於我們的石油和天然氣生產收到的價格上漲。我們2021年第一季度的天然氣產量為1,133億立方英尺(每天1.3立方英尺),平均價格為每立方英尺2.86美元,而2020年第一季度的平均價格為122.8立方英尺(每天1.3立方英尺),平均價格為每立方英尺1.69美元。2021年第一季度石油產量為326億桶(每天3617桶),平均價格為每桶50.69美元,而2020年第一季度為45400萬桶(每天4994桶),平均價格為每桶41.01美元。
我們利用天然氣和石油價格衍生金融工具來管理我們對天然氣和石油價格變化的風險敞口,並保護我們鑽探活動的投資回報。
下表列出了我們的衍生金融工具現金結算影響前後的天然氣和石油價格:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
天然氣平均實現價格: | | | | | | | |
天然氣,按MCF計算 | | | | | $ | 2.86 | | | $ | 1.69 | |
根據MCF,衍生金融工具的現金結算 | | | | | $ | (0.07) | | | $ | 0.35 | |
每MCF價格,包括衍生金融工具的現金結算 | | | | | $ | 2.79 | | | $ | 2.04 | |
已實現石油平均價格: | | | | | | | |
每桶油 | | | | | $ | 50.69 | | | $ | 41.01 | |
每筆衍生金融工具的現金結算 | | | | | $ | (2.82) | | | $ | 5.30 | |
每桶價格,包括衍生金融工具的現金結算 | | | | | $ | 47.87 | | | $ | 46.31 | |
費用和開支-
我們的生產税和從價税在……裏面2021年第一季度增加了130萬美元(15%),從2020年第一季度的840萬美元增加到970萬美元。這一增長主要是由於2021年石油和天然氣價格上漲。
與2020年第一季度的2,840萬美元相比,2021年第一季度的收集和運輸成本增加了100萬美元(4%),達到2950萬美元,這主要是由於我們天然氣生產的收集和運輸費率提高。
我們2021年第一季度的租賃運營費用為2460萬美元,比2020年第一季度的2590萬美元減少了130萬美元(5%)。這一下降與2021年第一季度石油和天然氣產量下降有關。
折舊、損耗和攤銷(DD&A)從2020年第一季度的1.104億美元減少到2021年第一季度的1.091億美元,降幅為130萬美元(1%)。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們每相當於MCF生產的DD&A增加了0.07美元(8%),從截至2020年3月31日的三個月的每Mcfe 0.88美元增加到0.95美元。
扣除間接費用後報告的一般和行政費用從2020年第一季度的870萬美元降至2021年第一季度的800萬美元。
我們使用衍生金融工具作為價格風險管理計劃的一部分,以保護我們的資本投資。在截至2021年3月31日的三個月中,我們的衍生金融工具淨虧損為2170萬美元,而截至2020年3月31日的三個月,衍生金融工具的淨收益為6190萬美元。截至2021年3月31日的三個月,我們的石油和天然氣價格風險管理計劃的已實現淨虧損為840萬美元,而截至2020年3月31日的三個月已實現淨收益為4540萬美元。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的利率風險管理計劃的已實現虧損為26.9萬美元。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三年,利息支出分別為6380萬美元和5280萬美元。利息支出增加是由於2020年第二季度和第三季度發行了本金金額為9.75%的8.0億美元優先票據。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的所得税分別為3000萬美元的福利和1140萬美元的撥備。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的所得税優惠和撥備分別反映了18.3%和21.3%的有效税率。聯邦法定税率21%與我們的有效税率之間的差異主要是由於州所得税的影響。
我們報告説,在截至2021年3月31日的三個月裏,普通股股東可獲得的淨虧損為1.384億美元,合每股0.60美元,這主要是由於我們7.50%的優先票據和9.75%的優先票據提前退役造成的2.385億美元的税前虧損。運營收入為1.597億美元,衍生金融工具虧損2170萬美元,利息支出6380萬美元,優先股股息430萬美元。我們報告説,在截至2020年3月31日的三個月裏,普通股股東可獲得的淨收入為3000萬美元,或每股稀釋後收益0.15美元。
流動性與資本資源
我們活動的資金歷來由我們的運營現金流、債務或股權融資或資產出售收益提供。在截至2021年3月31日的三個月中,我們從運營活動中產生了1.933億美元的現金流,而在截至2020年3月31日的三個月中,我們的運營活動產生了1.501億美元的現金流。
下表總結了我們的資本支出活動:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
| | | |
勘探開發: | | | |
勘探租賃成本 | $ | 5,776 | | | $ | — | |
開發租賃成本 | 4,056 | | | 3,881 | |
開發鑽井和完井成本 | 155,239 | | | 122,058 | |
其他開發成本 | 3,780 | | | 4,561 | |
資本支出總額 | $ | 168,851 | | | $ | 130,500 | |
在2021年的前三個月,我們鑽了25口井(淨額19.6口),完成了14口(淨額9.5口)海恩斯維爾頁巖井。我們預計在2021年剩下的9個月裏,我們將額外花費3.5億至3.9億美元,用於額外鑽探46口(37口淨)油井,完成45口(40口淨)油井,並用於其他開發活動。我們希望用未來的運營現金流為我們未來的開發和勘探活動提供資金。由於我們並無重大的長期非經常開支承諾,因此大部分未來非經常開支的時間安排是可酌情決定的。因此,我們有相當大的靈活性,可在有需要時調整非經常開支的水平。如果我們的計劃或假設改變,或者我們的假設被證明是不準確的,我們可能被要求尋求額外的資本,包括額外的股權或債務融資。我們不能保證我們將能夠獲得這些資本,或者如果我們有這樣的資本,我們將能夠以可接受的條件獲得它。
我們沒有2021年的具體收購預算,因為收購的時間和規模不可預測。我們打算在可用範圍內使用我們的運營現金流、我們銀行信貸安排下的借款或其他債務或股權融資,為此類收購提供資金。這些融資來源的可獲得性和吸引力將取決於多個因素,其中一些因素與我們的財政狀況和表現有關,有些因素則是我們無法控制的,例如當時的利率、石油和天然氣價格以及其他市場狀況。由於總體經濟狀況,無法進入債務或股票市場,可能會阻礙我們完成收購的能力。
於2021年3月4日,我們以私募方式發行了本金12.5億美元、2029年到期的6.75%優先票據,在發售成本12.4億美元后獲得淨收益,用於根據投標要約回購我們2025年到期的7.50%優先票據的一部分和2026年到期的9.75%優先票據。*新的優先票據將於2029年3月1日到期,應計利息年利率為6.75%,每半年支付一次,3月1日和3月1日到期。
根據收購要約,我們回購了7.50%優先債券的3.75億美元本金和9.75%優先債券的777.1美元本金,總金額為12.6億美元,其中包括超過面值9,790萬美元的溢價,1,250萬美元的應計利息和與收購要約相關的110萬美元成本。由於在投標要約中回購的優先票據提前償還,我們在截至2021年3月31日的三個月內確認了提前償還債務的238.5美元虧損。
截至2021年3月31日,我們的銀行信貸安排下有5.5億美元的未償還貸款,承諾借款基數為14億美元,每半年重新確定一次,並在發生某些其他事件時重新確定,將於2024年7月16日到期。2021年4月16日,借款基數重新確定為14億美元。銀行信貸安排下的借款以我們和我們子公司的幾乎所有資產為抵押,並根據我們的選擇計息,利率為LIBOR加2.25%至3.25%或基準利率加1.25%至2.25%,每種情況都取決於借款基礎的使用情況。我們還為借款基數中未使用的部分支付0.375%至0.50%的承諾費。銀行信貸安排對我們和我們的子公司產生額外債務、支付現金股息、回購普通股、進行某些貸款、投資和資產剝離以及贖回優先票據的能力施加了一定的限制。唯一的金融契約是將槓桿率維持在4.0比1.0以下,調整後的流動比率至少為1.0比1.0。截至2021年3月31日,我們遵守了公約。
聯邦税收
截至2021年3月31日,我們有10億美元的美國聯邦淨運營虧損(NOL)結轉,以及15億美元的某些州NOL結轉。由於2018年8月控制權的變更,我們使用NOL減少應税收入的能力一般限於基於緊接所有權變更前我們股票的公平市值乘以長期免税利率的年度金額。基於這項限制,我們的淨額預算每年只限於330萬元。除了這一限制之外,IRC第382條還規定,在所有權變更之前有淨未實現內在收益的公司,可以在確認期間(通常是所有權變更後的五年)內確認的已確認內在收益數額上增加其限額。基於緊接所有權變更前我們普通股的公平市值,我們相信我們有未實現的內部淨收益,這將使2018年至2023年的五年確認期間的第382條限制增加1.17億美元。
在任何一年超過第382條限制的NOL繼續被允許作為結轉,直到到期,並可在結轉期內用於抵銷應納税所得額,但須遵守每年的限制。在2018年之前發生的NOL通常有20年的壽命,直到到期。2018年及以後產生的NOL將無限期結轉。我們使用在所有權變更日期後產生的新NOL不會受到382限制的影響。如果我們在2018年之前的NOL結轉期到期前沒有產生足夠水平的應税收入,那麼我們將失去將這些NOL作為未來應税收入抵銷的能力。我們估計,美國聯邦NOL結轉中的8.223億美元和估計的州NOL結轉中的14億美元將到期而未使用。
第三項:關於市場風險的定量和定性披露
石油和天然氣價格
我們的財務狀況、經營業績和資本資源高度依賴於當時天然氣和石油的市場價格。這些大宗商品價格受多種因素影響,波動幅度較大,市場不確定因素較多,有些因素是我們無法控制的。影響石油和天然氣價格的因素包括全球石油需求水平、國外石油和天然氣供應情況、石油出口國制定和遵守生產配額情況、決定天然氣需求的天氣狀況、替代燃料的價格和可獲得性以及整體經濟狀況。要預測未來的石油和天然氣價格是不可能有任何程度的確定性的。天然氣和石油價格持續疲軟可能會對我們的財務狀況和經營業績造成不利影響,也可能會減少我們在經濟上可以生產的石油和天然氣儲量。我們天然氣和石油儲量的任何減少,包括價格波動導致的減少,都可能對我們為勘探和開發活動獲得資金的能力產生不利影響。同樣,天然氣和石油價格的任何改善都會對我們的財務狀況、經營業績和資本資源產生有利影響。
截至2021年3月31日,我們有天然氣價格掉期協議,對2021年至2022年天然氣產量的約182.9 Bcf進行對衝,平均價格為每MMBtu 2.54美元,以及天然氣掉期合同,交易對手有權行使看漲期權,以每MMBtu平均價格2.5美元的價格與本公司就2022年天然氣產量的43.8Bcf進行價格掉期。我們還擁有天然氣套圈,以對衝2021年和2022年天然氣產量的約129.0 Bcf,平均底價為每MMBtu 2.48美元,平均上限價格為每MMBtu 3.06Bcf。我們還有可以對衝412,500桶原油的油環,平均底價為每桶41.67美元,平均上限價格為每桶51.67美元。我們的衍生品合約都沒有保證金要求或抵押品條款,可能需要在預定的現金結算日之前提供資金。到2021年3月31日,由於大宗商品價格變化10%,我們的天然氣掉期公允價值將發生3940萬美元的變化。公允價值的這種變化可能是收益,也可能是損失,這取決於價格是上漲還是下跌。根據我們截至2021年3月31日的三個月的石油和天然氣產量以及我們尚未完成的天然氣價格掉期協議,每立方米天然氣價格每變動0.10美元,我們的現金流將改變約580萬美元。我們的天然氣套圈,從2021年4月1日到2021年12月31日,將導致我們未來生產的103.6 bcf天然氣價格的底價為每MMBtu 2.47美元,平均上限價格為每MMBtu 3.02美元。我們的原油價格範圍為2021年4月1日至2021年12月31日,屆時油價為412, 我們未來石油產量的500桶,底價為每桶41.67美元,平均最高價格為每桶51.67美元。這些項圈可能會增加或減少我們的現金流,這取決於未來的價格是低於最高限價還是高於最高限價。
利率
截至2021年3月31日,我們有大約24億美元的長期債務本金未償。我們的長期債務中有12.5億美元的固定利率為6.75%(“2029年債券”),8.729億美元的長期債務的固定利率為9.75%(“2026年債券”),以及2.444億美元的長期債務的固定利率為7.50%(“2025年債券”)。截至2021年3月31日,我們的2029年債券、2026年債券和2025年債券的公平市場價值分別為12.75億美元、9.515億美元和2.536億美元,市場價格約為此類債務面值的102%、109%和104%。 截至2021年3月31日,我們的銀行信貸安排下有5.5億美元未償還,這取決於與LIBOR或企業基本利率掛鈎的浮動利率,這是我們的選擇。我們有利率互換協議,將我們5.0億美元的浮動利率長期債務的LIBOR固定在0.33%。這些利率的任何提高都會對我們的經營業績和現金流產生不利影響。
第四項:控制和程序
截至2021年3月31日,我們在首席執行官和首席財務官的監督下,在首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)條所定義)的設計和操作的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,我們的披露控制和程序自2021年3月31日起有效,以提供合理的保證,確保我們根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格中指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並提供合理的保證,確保我們需要披露的信息已經積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關必要披露的決定。在截至2021年3月31日的三個月內,我們對財務報告的內部控制(該術語在1934年證券交易法下的規則13a-15(F)中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
第二部分-其他資料
項目六:展品
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展品編號: | | 描述 |
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31.1* | | 第302條行政總裁的證明。 |
| | |
31.2* | | 第302條首席財務官的證明。 |
| | |
32.1† | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的要求,對首席執行官進行認證。 |
| | |
32.2† | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條的要求,對首席財務官進行認證。 |
| | |
101.INS* | | 內聯XBRL實例文檔 |
| | |
101.SCH* | | 內聯XBRL架構文檔 |
| | |
101.CAL* | | 內聯XBRL計算鏈接庫文檔 |
| | |
101.LAB* | | 內聯XBRL標籤Linkbase文檔 |
| | |
101.PRE* | | 內聯XBRL演示文稿鏈接庫文檔 |
| | |
101.DEF* | | 內聯XBRL定義Linkbase文檔 |
| | |
104* | | 封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
___________________________________________
*在此提交的文件。
隨函提供的是†。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
| | | | | |
| 康斯托克資源公司(Comstock Resources,Inc.) |
| |
日期:2021年5月6日 | /s/M.Jay Allison. |
| M·傑伊·艾利森、董事長兼首席執行官 |
| (首席行政主任) |
| |
日期:2021年5月6日 | /s/羅蘭·O·伯恩斯(Roland O.Burns) |
| 羅蘭·O·伯恩斯、總裁、首席財務官兼祕書 |
| (首席財務會計官) |