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2022年Members)2021-04-030000007536ARW：2022年1月的報告(Notesduein 2022年Members)2020-12-310000007536美國公認會計準則：其他短期借款2021-04-030000007536美國公認會計準則：其他短期借款2020-12-310000007536US-GAAP：LineOfCreditMember2021-04-030000007536US-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-310000007536美國-GAAP：商業紙張會員2021-04-030000007536美國-GAAP：商業紙張會員2020-12-310000007536美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-04-030000007536美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2020-12-310000007536Arw:NorthAmericanAssetSecuritizationProgramMember2021-04-030000007536Arw:NorthAmericanAssetSecuritizationProgramMember2020-12-310000007536ARW：NotesDuein 2023年成員2021-04-030000007536ARW：NotesDuein 2023年成員2020-12-310000007536ARW：NotesDuein 2024年成員2021-04-030000007536ARW：NotesDuein 2024年成員2020-12-310000007536ARW：報告於2025年1月2021-04-030000007536ARW：報告於2025年1月2020-12-310000007536ARW：2027年老年人債務負擔2021-04-030000007536ARW：2027年老年人債務負擔2020-12-310000007536ARW：NotesDuein 2028成員2021-04-030000007536ARW：NotesDuein 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美國證券交易委員會

華盛頓特區：20549

表格10-Q

☒			根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年4月3日

或

☐			根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告

的過渡期          要做到這一點          

佣金檔案編號1-4482

Arrow Electronics Inc.

(註冊人的確切姓名載於其章程)

紐約

11-1806155

(述明或其他司法管轄權

(税務局僱主

公司或組織)

識別號碼)

幹溪東路9201號

80112

百年誕辰

公司

(郵政編碼)

(主要行政辦公室地址)

(303)			824-4000

(註冊人電話號碼，包括區號)

沒有變化

(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題

交易代碼

註冊的交易所名稱

普通股，面值1美元

阿魯

紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類備案要求的情況下，註冊人(1)是否已提交了1934年《證券交易法》第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否符合此類備案要求。是x編號：o

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類文件的較短期限內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。註冊人已將該文件提交給該註冊人。是x編號：o

 

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義：

大型加速濾波器

☒

加速文件管理器

☐

非加速文件服務器

☐

規模較小的報告公司

☐

新興成長型公司

☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。o

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。--是。-是☐編號：x

有幾個人73,783,032截至2021年4月29日已發行的普通股。

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Arrow Electronics，Inc.

索引

第一部分：			財務信息
			第一項。			財務報表
						合併業務報表			3
						綜合全面收益表(損益表)			4
						合併資產負債表			5
						合併現金流量表			6
						合併權益表			7
						合併財務報表附註			8
			第二項。			管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析			21
			第三項。			關於市場風險的定量和定性披露			30
			項目4.			管制和程序			30
第二部分。			其他資料
			第1A項			風險因素			31
			第二項。			未登記的股權證券銷售和收益的使用			31
			第6項			陳列品			32
簽名									33

 

 

2

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第一部分：財務信息

項目1.合作伙伴關係財務報表

Arrow Electronics，Inc.

合併業務報表

(除每股數據外，以千為單位)

(未經審計)

						截至的季度
						四月三日 2021						3月28日 2020
銷售額						$	8,385,919					$	6,381,417
銷售成本						7,455,809						5,653,026
毛利						930,110						728,391
運營費用：
銷售、一般和管理費用						574,567						533,839
折舊及攤銷						50,331						47,110
重組、整合和其他費用						5,709						9,138
						630,607						590,087
營業收入						299,503						138,304
關聯公司收益權益						844						530
投資收益(虧損)，淨額						2,793						(16,810)
員工福利計劃費用，淨額						(1,230)						(1,109)
利息和其他融資費用(淨額)						(33,656)						(43,268)
所得税前收入						268,254						77,647
所得税撥備						61,026						27,892
合併淨收入						207,228						49,755
非控制性權益						907						252
股東應佔淨收益						$	206,321					$	49,503
每股淨收益：
基本信息						$	2.76					$	0.62
稀釋						$	2.72					$	0.61
加權平均流通股：
基本信息						74,882						80,407
稀釋						75,794						81,108

請參閲隨附的説明。

 

 

3

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Arrow Electronics，Inc.

綜合全面收益表(損益表)

(單位：千)

(未經審計)

						截至的季度
						四月三日 2021						3月28日 2020
合併淨收入						$	207,228					$	49,755
其他全面虧損：
外幣換算調整和其他，税後淨額						(61,921)						(77,343)
指定為淨投資套期保值的外匯合約的未實現收益(扣除税收)						5,306						15,977
指定為現金流對衝的利率掉期未實現收益(虧損)，税後淨額						36,352						(28,397)
員工福利計劃項目(扣除税項)						(166)						2,248
其他綜合損失						(20,429)						(87,515)
綜合收益(虧損)						186,799						(37,760)
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益(虧損)						(946)						10
股東應佔綜合收益(虧損)						$	187,745					$	(37,770)

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綜合資產負債表

(除面值外，以千為單位)

(未經審計)

						四月三日 2021						十二月三十一日， 2020
資產
流動資產：
現金和現金等價物						$	227,701					$	373,615
應收賬款淨額						8,503,010						9,205,343
盤存						3,275,389						3,287,308
其他流動資產						360,968						286,633
流動資產總額						12,367,068						13,152,899
物業、廠房和設備，按成本計算：
土地						5,691						7,940
建築物及改善工程						177,615						207,614
機器設備						1,521,489						1,553,371
						1,704,795						1,768,925
減去：累計折舊和攤銷						(957,257)						(969,320)
財產、廠房和設備、淨值						747,538						799,605
對關聯公司的投資						77,330						76,358
無形資產，淨額						223,848						233,819
商譽						2,101,938						2,115,469
其他資產						655,838						675,761
總資產						$	16,173,560					$	17,053,911
負債和權益
流動負債：
應付帳款						$	7,045,759					$	7,937,889
應計費用						985,928						1,034,361
短期借款，包括長期債務的當期部分						361,327						158,633
流動負債總額						8,393,014						9,130,883
長期債務						1,903,848						2,097,940
其他負債						662,252						676,136
承付款和或有事項(附註J)
股本：
股東權益：
普通股，面值$1:
授權書-160,0002021年和2020年的股票
發佈聲明-125,4242021年和2020年的股票						125,424						125,424
超出票面價值的資本						1,166,554						1,165,850
庫存股(51,426和50,581分別為2021年和2020年的股票)，按成本計算						(2,898,830)						(2,776,821)
留存收益						6,886,072						6,679,751
累計其他綜合損失						(123,461)						(104,885)
股東權益總額						5,155,759						5,089,319
非控制性權益						58,687						59,633
總股本						5,214,446						5,148,952
負債和權益總額						$	16,173,560					$	17,053,911

 

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合併現金流量表

(單位：千)

(未經審計)

						截至三個月
						四月三日 2021						3月28日 2020
經營活動的現金流：
合併淨收入						$	207,228					$	49,755
對合並淨收入與業務提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷						50,331						47,110
基於股票的薪酬攤銷						13,223						13,920
關聯公司收益權益						(844)						(530)
遞延所得税						13,663						32,613
投資損失(收益)淨額						(2,793)						16,810
其他						1,374						(205)
資產和負債變動，扣除收購和處置業務的影響：
應收賬款淨額						596,777						558,605
盤存						(13,147)						133,392
應付帳款						(840,124)						(343,051)
應計費用						3,643						(31,326)
其他資產和負債						(33,867)						(10,228)
經營活動提供(用於)的現金淨額						(4,536)						466,865
投資活動的現金流：
購置房產、廠房和設備						(20,180)						(27,971)
出售財產、廠房和設備所得收益						22,171						—
其他						—						(5,466)
投資活動提供(用於)的現金淨額						1,991						(33,437)
融資活動的現金流：
短期借款和其他借款的變化						(12,452)						(84,354)
長期銀行借款收益(償還)，淨額						154,674						(288,577)
贖回紙幣						(130,860)						—
行使股票期權所得收益						26,091						1,980
普通股回購						(160,619)						(158,989)
用於融資活動的現金淨額						(123,166)						(529,940)
匯率變動對現金的影響						(20,203)						(2,593)
現金和現金等價物淨減少						(145,914)						(99,105)
期初現金及現金等價物						373,615						300,103
期末現金和現金等價物						$	227,701					$	200,998

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Arrow Electronics，Inc.

合併權益表

(單位：千)

(未經審計)

			面值普通股						超出票面價值的資本						庫存股						留存收益						累計其他綜合收益(虧損)						非控制性權益						總計
2020年12月31日的餘額			$	125,424					$	1,165,850					$	(2,776,821)					$	6,679,751					$	(104,885)					$	59,633					$	5,148,952
合併淨收入			—						—						—						206,321						—						907						207,228
其他綜合損失			—						—						—						—						(18,576)						(1,853)						(20,429)
基於股票的薪酬攤銷			—						13,223						—						—						—						—						13,223
為股票薪酬獎勵而發行的股票			—						(12,519)						38,610						—						—						—						26,091
普通股回購			—						—						(160,619)						—						—						—						(160,619)
2021年4月3日的餘額			$	125,424					$	1,166,554					$	(2,898,830)					$	6,886,072					$	(123,461)					$	58,687					$	5,214,446

			面值普通股						超出票面價值的資本						庫存股						留存收益						累計其他綜合收益(虧損)						非控制性權益						總計
2019年12月31日的餘額			$	125,424					$	1,150,006					$	(2,332,548)					$	6,131,248					$	(262,211)					$	54,474					$	4,866,393
新會計準則的效力			—						—						—						(35,935)						—						—						(35,935)
合併淨收入			—						—						—						49,503						—						252						49,755
其他綜合損失			—						—						—						—						(87,273)						(242)						(87,515)
基於股票的薪酬攤銷			—						13,920						—						—						—						—						13,920
為股票薪酬獎勵而發行的股票			—						(18,182)						20,162						—						—						—						1,980
普通股回購			—						—						(158,989)						—						—						—						(158,989)
2020年3月28日的餘額			$	125,424					$	1,145,744					$	(2,471,375)					$	6,144,816					$	(349,484)					$	54,484					$	4,649,609

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合併財務報表附註

(千美元，每股數據除外)

(未經審計)

注A-陳述的基礎

阿羅電子公司(以下簡稱“公司”)所附的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“GAAP”)編制的，反映了正常經常性的所有調整。管理層認為，這些調整對於公平展示所述時期的綜合財務狀況和經營結果是必要的。中期綜合經營業績不一定代表全年業績。

這些綜合財務報表不包括完整陳述所需的所有信息或附註，因此應與公司在Form 10-K年度報告中提交的截至2020年12月31日的年度經審計的綜合財務報表和附註一併閲讀。

季度末

該公司運營的季度日曆在最接近日曆季度末的週六結束，但第四季度除外，該季度將於2021年12月31日結束。

重新分類

某些上期金額已重新分類，以符合本期列報。這些重新分類對以前報告的數額沒有實質性影響。

附註B-商譽與無形資產

商譽代表收購成本超過收購淨資產公允價值的部分。截至第四季度第一天，該公司每年都會對商譽和其他無限期無形資產進行減值測試，如果存在潛在減值指標，就會更頻繁地進行減值測試。

被收購的公司分配給公司業務部門的商譽如下：

						全球 部件						全球EECS						總計
截至2020年12月31日的餘額(A)						$	894,975					$	1,220,494					$	2,115,469
外幣折算調整						(7,007)						(6,524)						(13,531)
截至2021年4月3日的餘額(A)						$	887,968					$	1,213,970					$	2,101,938

(a)     上表中截至2021年4月3日和2020年12月31日的商譽賬面價值總額扣除美元后反映出來。1,588,955累計減損費用，其中#美元1,287,100記錄在全球零部件業務部門，301,855記錄在全球企業計算解決方案(“ECS”)業務部門。

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Arrow Electronics，Inc.

合併財務報表附註

(千美元，每股數據除外)

(未經審計)

截至2021年4月3日，無形資產淨額包括以下內容：

						加權平均壽命						總賬面金額						累計攤銷						網
客户關係						12年份						$	329,938					$	(159,928)					$	170,010
可攤銷商品名稱						8年份						74,444						(20,606)						53,838
												$	404,382					$	(180,534)					$	223,848

截至2020年12月31日，無形資產淨額包括以下內容：

						加權平均壽命						總賬面金額						累計攤銷						網
客户關係						12年份						$	335,027					$	(157,151)					$	177,876
可攤銷商品名稱						8年份						74,008						(18,065)						55,943
												$	409,035					$	(175,216)					$	233,819

在2021年第一季度和2020年第一季度，該公司記錄了與可識別無形資產相關的攤銷費用美元。9,326及$9,955，分別為。

注C-對關聯公司的投資

該公司擁有一家50在與丸紅株式會社(統稱為“丸紅/阿羅”)的兩家合資企業中各擁有%的權益50在另一家合資企業中的%權益。這些投資採用權益法入賬。

下表為該公司對關聯公司的投資情況：

						四月三日 2021						十二月三十一日， 2020
丸紅/阿羅						$	66,755					$	65,943
其他						10,575						10,415
						$	77,330					$	76,358

關聯公司的損益權益包括以下幾項：

						截至的季度
						四月三日 2021						3月28日 2020
丸紅/阿羅						$	857					$	445
其他						(13)						85
						$	844					$	530

根據各種合資協議的條款，在合資企業無法履行義務的情況下，公司須按比例支付其在合資企業第三方債務中的份額。有幾個不是截至2021年4月3日和2020年12月31日，合資企業第三方債務協議下的未償還借款。該公司認為，每家合資企業都有足夠的股本來履行義務。

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Arrow Electronics，Inc.

合併財務報表附註

(千美元，每股數據除外)

(未經審計)

注D-應收帳款

應收賬款淨額包括以下各項：

						四月三日 2021						十二月三十一日， 2020
應收賬款						$	8,591,443					$	9,298,135
壞賬撥備						(88,433)						(92,792)
應收賬款淨額						$	8,503,010					$	9,205,343

壞賬準備的變化包括以下幾個方面：

						截至的季度
						四月三日 2021						3月28日 2020
期初餘額						$	92,792					$	69,433
採用ASU No.2016-13的效果						—						47,011
記入收入賬						1,137						12,539
翻譯調整						(1,117)						(1,869)
核銷						(4,379)						(13,186)
期末餘額						$	88,433					$	113,928

該公司在估計預期信用損失時已考慮客户目前的信用狀況，截至2021年4月3日，客户的支付趨勢沒有發生重大變化，客户的信用風險也沒有明顯惡化。新冠肺炎對全球經濟的影響可能會對我們一些客户的信用狀況產生不利影響。新冠肺炎對我們客户信用狀況的影響是高度不確定的，很大程度上將取決於未來事件的結果，這些事件可能導致信用損失增加。

2020年第一季度，該公司簽訂了EMEA(歐洲、中東和非洲)資產證券化計劃，根據該計劃，該公司將繼續以折扣價將其在EMEA地區某些子公司的指定貿易應收賬款池中的權益出售給一家特殊目的實體，後者又將某些應收賬款按月出售給該等非關聯金融機構(“非關聯金融機構”)管理的非關聯金融機構和管道。該公司的銷售額可能高達歐元。400,000根據將於2023年1月到期的EMEA資產證券化計劃，可根據其條款延長。該計劃是通過Arrow EMEA Funding Corp B.V.進行的，Arrow EMEA Funding Corp B.V.是一個結構上遠離破產的實體。該公司被認為是Arrow EMEA Funding Corp B.V.的主要受益者，因為該公司(I)有權指導對該實體的經濟表現影響最大的活動，(Ii)有義務吸收損失或有權從將貿易應收賬款轉移到特殊目的實體中獲得可能對該實體具有重大意義的利益。因此，阿羅歐洲、中東和非洲資金公司(Arrow EMEA Funding Corp B.V.)包括在該公司的合併財務報表中。

根據該計劃出售給非附屬金融機構的應收款不包括在公司綜合資產負債表的“應收賬款淨額”中，現金收入在綜合現金流量表上反映為經營活動提供的現金。在出售應收賬款時，購買價款以現金支付。Arrow EMEA Funding Corp B.V.持有的某些未售出應收賬款被質押給獨立的金融機構。這些未售出的應收賬款包括在公司合併資產負債表的“應收賬款淨額”中。

該公司繼續為出售的應收賬款提供服務，作為交換，該計劃將收取維修費。該公司沒有在公司的綜合資產負債表上記錄維修資產或負債，因為該公司估計，它為這些應收賬款提供服務所收到的費用接近提供服務活動的公平市場補償。

在2021年和2020年的第一季度，該公司的銷售額約為517,042及$528,453根據歐洲、中東和非洲地區資產證券化計劃，應收賬款將分別出售給獨立的金融機構。

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合併財務報表附註

(千美元，每股數據除外)

(未經審計)

與歐洲、中東和非洲地區資產證券化計劃相關的其他金額包括：

						四月三日 2021						十二月三十一日， 2020
出售給無關聯金融機構但未收回的應收款						$	386,596					$	397,914
Arrow EMEA Funding Corp B.V.持有的擔保應收賬款						678,520						551,843

如果EMEA資產證券化計劃下有未償還餘額，那麼在破產或破產程序中，Arrow EMEA Funding Corp B.V.持有的任何應收賬款很可能無法提供給公司的其他債權人。公司不能將特殊目的實體的資產用於一般公司目的。此外，根據該計劃，Arrow EMEA Funding Corp B.V.對非附屬金融機構的財務義務僅限於其擁有的資產，該公司對因賬户債務人破產或無力償還而無法收回的應收賬款沒有追索權。

EMEA資產證券化計劃包括限制額外借款發生的條款和條件，並要求將某些財務比率維持在指定水平。截至2021年4月3日，該公司遵守了所有此類金融契約。

注E-債務

短期借款，包括長期債務的當期部分，包括以下部分：

						四月三日 2021						十二月三十一日， 2020
5.125%票據，2021年3月到期						$	—					$	130,836
3.50%票據，2022年4月到期						349,129						—
其他短期借款						12,198						27,797
						$	361,327					$	158,633

其他短期借款主要用於支持營運資金要求。這些借款的加權平均利率為2.09%和1.73分別為2021年4月3日和2020年12月31日。

該公司有$200,000在未承諾的信用額度中。截至2021年4月3日和2020年12月31日，未承諾信貸額度下沒有未償還借款。這些借款是以短期方式提供的，期限由公司和貸款人商定。這些額度的加權平均有效利率為1.50%和1.53分別為2021年4月3日和2020年12月31日。

該公司有一項商業票據計劃，未償還商業票據的最高總餘額不得超過#美元的借款能力。1,200,000。該公司有不是截至2021年4月3日和2020年12月31日，該計劃下的未償還借款。該計劃的加權平均有效利率為.26%和.30分別為2021年4月3日和2020年12月31日。

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合併財務報表附註

(千美元，每股數據除外)

(未經審計)

長期債務由以下部分組成：

						四月三日 2021						十二月三十一日， 2020
循環信貸安排						$	55,000					$	—
北美資產證券化計劃						100,000						—
3.50%票據，2022年到期						—						348,918
4.50%票據，2023年到期						298,844						298,701
3.25%票據，2024年到期						496,287						496,034
4.00%票據，2025年到期						347,161						346,999
7.502027年到期的優先債券百分比						109,960						109,939
3.875%票據，2028年到期						495,371						495,223
利率和到期日各不相同的其他債務						1,225						2,126
						$	1,903,848					$	2,097,940

這個7.50%優先債券在到期前不可贖回。*所有其他票據可由公司選擇贖回，但須受“整筆”條款的約束。

根據市場報價，長期債務的公允市場價值估計如下：

						四月三日 2021						十二月三十一日， 2020
3.50%票據，2022年到期						$	—					$	360,500
4.50%票據，2023年到期						318,000						321,500
3.25%票據，2024年到期						535,000						540,500
4.00%票據，2025年到期						377,000						383,000
7.502027年到期的優先債券百分比						138,000						140,000
3.875%票據，2028年到期						543,000						564,000

公司在各國的短期借款賬面金額，循環信貸安排，3.502022年4月到期的%票據，北美資產證券化計劃，商業票據和其他義務接近其公允價值。

該公司有一美元2,000,000循環信貸安排將於2023年12月到期。公司可將此融資用於一般公司目的，包括正常業務過程中的營運資金、信用證、償還、提前還款或購買長期債務、收購，以及在適用的情況下支持公司的商業票據計劃。循環信貸安排下借款的利息是使用基本利率或歐洲貨幣利率加利差(1.182021年4月3日的%)，這是基於公司的信用評級，或有效利率1.252021年4月3日。根據該公司的信用評級計算的融資費為.202021年4月3日總借款能力的30%。該公司有一筆美元55,000截至2021年4月3日，循環信貸安排下的未償還借款中，截至2020年12月31日，循環信貸安排下沒有未償還借款。

該公司有一個北美資產證券化計劃，以其某些子公司的應收賬款為抵押。2021年3月，該公司修改了資產證券化計劃，其中包括將借款能力從美元提高到30億美元。1,200,000至$1,250,000並將其期限延長至2024年3月到期。該計劃是通過Arrow Electronics Funding Corporation(“AFC”)進行的，該公司是一家全資擁有的遠離破產的子公司。北美資產證券化計劃沒有資格獲得出售待遇。因此，應收賬款和相關債務仍保留在公司的綜合資產負債表上。借款利息的計算方法是基本利率或商業票據利率加利差(.452021年4月3日的利率為%)，或有效利率為.522021年4月3日。設施費用是.40佔總借款能力的%。

該公司有一筆美元100,000截至2021年4月3日，北美資產證券化計劃下的未償還借款，以及2020年12月31日北美資產證券化計劃下的未償還借款，這包括在“公司合併資產負債表中的“長期債務”。應收擔保賬款總額約為#美元1,874,800及$2,207,700由亞足聯持有，幷包括在“應收賬款，淨額“

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合併財務報表附註

(千美元，每股數據除外)

(未經審計)

公司截至2021年4月3日和2020年12月31日的合併資產負債表。在償還北美資產證券化計劃下的任何未償還借款之前，如果發生破產或資不抵債程序，亞足聯持有的任何應收賬款很可能無法提供給公司的其他債權人。

循環信貸安排和北美資產證券化計劃都包括限制額外借款發生的條款和條件，並要求將某些財務比率維持在指定水平。截至2021年4月3日，該公司遵守了所有此類金融契約。

在2021年3月，該公司償還了$130,860ITS本金5.1252021年3月到期的%票據。

在2020年4月期間，該公司償還了$209,366ITS本金6.002020年4月到期的%票據。

在正常業務過程中，該公司的某些子公司達成協議，向金融機構出售選定的應收賬款，無追索權。本公司並不保留該等應收賬款的財務或法律權益，因此，該等應收賬款會在出售相關應收賬款及應收賬款從公司綜合資產負債表中剔除時入賬。

利息和其他融資費用淨額包括利息和股息收入#美元。4,106及$9,965分別為2021年第一季度和2020年第一季度。

注F-按公允價值計量的金融工具

公允價值被定義為在計量日，在市場參與者之間有序交易中，為資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收到的或支付的交換價格。公司採用公允價值層次結構，在計量公允價值時，最大限度地利用可觀察到的投入，最大限度地減少使用不可觀察到的投入。公允價值層次結構有三個級別的投入，可用於衡量公允價值：

第1級是指活躍市場上的未調整報價，這些報價在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債。

第2級投資者在不活躍的市場上報價；或在資產或負債的整個期限內直接或間接可觀察到的其他投入。

第三級是指需要對公允價值計量具有重要意義且不可觀察的投入的價格或估值技術。

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(千美元，每股數據除外)

(未經審計)

下表為2021年4月3日按公允價值經常性計量的資產(負債)：

						資產負債表 位置						1級						二級						3級						總計
現金等價物(A)						現金和現金等價物						$	6,729					$	—					$	—					$	6,729
股權投資(B)						其他資產						50,493						—						—						50,493
被指定為現金流對衝的利率掉期						其他資產						—						68,503						—						68,503
指定為淨投資對衝的外匯合約						其他資產						—						21,949						—						21,949
												$	57,222					$	90,452					$	—					$	147,674

下表為2020年12月31日按公允價值經常性計量的資產(負債)：

						資產負債表 位置						1級						二級						3級						總計
現金等價物(A)						現金和現金等價物/ 其他資產						$	6,062					$	—					$	—					$	6,062
股權投資(B)						其他資產						45,879						—						—						45,879
被指定為現金流對衝的利率掉期						其他資產						—						20,983						—						20,983
指定為淨投資對衝的外匯合約						其他資產						—						12,760						—						12,760
												$	51,941					$	33,743					$	—					$	85,684

(a)    現金等價物包括原始到期日不到三個月的高流動性投資。

(b)    這家公司有一個8.4Marubun Corporation的%股權權益和一個具有市場報價的共同基金投資組合。該公司錄得未實現收益$。1,402以及未實現虧損#美元9,9952021年第一季度和2020年第一季度，分別針對季度末持有的股權證券。

在非經常性基礎上按公允價值計量的資產和負債主要涉及商譽和可確認的無形資產(見附註B)。如果存在潛在的減值指標，該公司將對這些資產進行減值測試，如果存在無限期減值指標，則至少每年進行一次減值測試。

衍生工具

該公司使用各種金融工具，包括衍生工具，用於交易以外的目的。*某些衍生工具在開始時被指定為對衝，並在開始和持續的基礎上衡量有效性。未被指定為套期保值的衍生工具在每個報告期按市價計價，並在收益中確認任何未實現的收益或虧損。

利率互換

該公司通過簽訂各種遠期起始利率掉期(稱為現金流對衝)來管理未來預期債務發行利率變化的風險。利率互換的公允價值變化記錄在公司綜合資產負債表的股東權益部分的“累計其他綜合虧損”中，並將在預期債務發行期間或被認為不再可能發生的對衝預測現金流量期間重新分類為收入。利率掉期的收益和損失記錄在綜合經營報表中的“利息和其他融資費用，淨額”項目中。利率互換的公允價值是根據可觀察到的投入(包括利率曲線和信用利差)，對每種衍生品的預期現金流進行貼現現金流分析來估計的。

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合併財務報表附註

(千美元，每股數據除外)

(未經審計)

在2021年4月3日和2020年12月31日，該公司有以下未償還利率掉期被指定為現金流對衝：

交易日期

到期日

名義金額

加權平均利率

預測交易記錄的日期範圍

2020年4月

2024年12月

$300,000

0.97%

2023年1月至2025年12月

2020年5月

2022年6月

$300,000

0.90%

2021年1月至2023年6月

2019年5月，該公司簽訂了一系列10年期遠期啟動利率掉期(《2019年掉期》)。2019年掉期被指定為現金流對衝，管理2020年6月之前未來預期債券發行利率波動的風險。2020年2月，該公司確定某些預測的現金流不再可能，並取消了對衝關係。2020年2月，該公司在一種新的現金流對衝中重新指定了2019年掉期，以管理2023年6月之前未來預期債券發行利率波動的風險。2020年5月，該公司終止了2019年的掉期交易，並支付了美元的現金48,378合併現金流量表“籌資活動產生的現金流量”一節報告了這一數字。在2020年第一季度，1,194除税前的利息和其他融資費用，從“累計其他綜合虧損”(“AOCI”)重新分類為“利息和其他融資費用，淨額”，與被認為不再可能發生的預測現金流有關。截至2021年4月3日，虧損美元34,751與2019年掉期相關的税後淨額仍留在AOCI。

外匯合約

該公司的外幣風險主要與國際交易有關，在這些交易中，從客户那裏收取的貨幣可能與購買產品所用的貨幣不同。該公司在其海外業務中的交易主要以以下貨幣計價：歐元、人民幣、挪威克朗、印度盧比和英鎊。本公司訂立外匯遠期、期權或掉期合約(統稱為“外匯合約”)，以促進對因存貨買賣而產生的外幣風險進行對衝，並減輕與這些交易相關的外幣匯率變動的影響。外匯合約的期限一般不超過六個月。這些合同的收益或損失在確認相關的未來購買或出售或相應的資產或負債重估時遞延確認。該公司不以交易為目的訂立外匯合約。外匯合約的虧損風險是交易對手不履行合約的風險，該公司通過將交易對手限制在主要金融機構來將這一風險降至最低。外匯合約的公允價值是使用外幣即期匯率和第三方金融機構的遠期匯率報價來估計的。截至2021年4月3日和2020年12月31日，包括指定為淨投資對衝的外匯合約在內的外匯合約名義金額為1美元。1,040,328及$914,930，分別為。

與非指定外幣兑換合同有關的損益計入公司合併經營報表的“銷售成本”。與被指定為現金流對衝的外幣兑換合同有關的損益，根據被套期保值交易的性質，在公司的綜合經營報表中記錄在“銷售成本”、“銷售、一般和行政費用”和“利息和其他融資費用(淨額)”中。

在2021年4月3日和2020年12月31日，該公司有賣出歐元和買入美元的外匯合約，各種到期日如下表所示：

到期日						名義金額
2023年3月						歐元50,000
2024年9月						歐元50,000
2025年4月						歐元100,000
2028年1月						歐元100,000
總計						歐元300,000

上述合同已被指定為淨投資對衝，用於對衝該公司對以歐元計價的淨資產子公司的部分淨投資。被指定為淨投資套期保值的衍生工具的公允價值變動計入“累計其他”內的“外幣換算調整”(“CTA”)。

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合併財務報表附註

(千美元，每股數據除外)

(未經審計)

公司綜合資產負債表中的“全面虧損”不包括在對衝效果評估之外的金額包括在公司綜合經營報表中的“利息和其他融資費用淨額”中。

衍生工具對公司綜合經營表和其他全面收益的影響如下：

						損益表行						截至的季度
												四月三日 2021						3月28日 2020
損益確認收益(虧損)
外匯合約，淨投資對衝(A)						利息支出						$	2,201					$	2,201
利率互換，現金流對衝						利息支出						(351)						(1,529)
總計												$	1,850					$	672
在其他全面收益中確認的損益 扣除税後，重新分類前的淨利潤(虧損)
外匯合約，淨投資對衝(B)												$	6,978					$	17,647
利率互換，現金流對衝												36,085						(29,556)
總計												$	43,063					$	(11,909)

(a)代表從CTA重新分類為利息和其他融資費用(淨額)的淨投資對衝的有效性評估中不包括的衍生品金額。

(b)包括不計入淨投資套期保值有效性評估的衍生收益(虧損)，並在其他綜合收益(税後淨額)中確認(5,091)及$17,994分別為2021年第一季度和2020年第一季度。

其他

由於這些金融工具的到期日較短，現金和現金等價物、應收賬款、淨額和應付賬款的賬面價值接近其公允價值。

注G-重組、整合和其他費用

重組舉措歸功於該公司為降低成本和提高運營效率所做的持續努力。整合成本主要涉及將收購的業務整合到公司原有業務中，以及合併某些業務。下表列出了重組、整合和其他費用的組成部分：

						截至的季度
						四月三日 2021						3月28日 2020
重組和整合費用-本期行動						$	4,850					$	3,705
重組和整合費用--前期採取的行動						1,400						1,521
其他費用(積分)						(541)						3,912
						$	5,709					$	9,138

重組整合計提彙總

重組和整合應計項目為#美元。11,473及$9,735分別於2021年4月3日和2020年12月31日。在2021年第一季度，該公司賺取了美元4,109與重組和整合應計項目相關的付款。2021年4月3日應計的幾乎所有金額以及2021年第一季度的所有重組和整合費用都與解僱人員有關，預計將在2021年年內以現金形式支出。一年.

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(千美元，每股數據除外)

(未經審計)

注H-每股淨收益

下表列出了在基本和攤薄的基礎上計算每股淨收入(以千股為單位)：

						截至的季度
						四月三日 2021						3月28日 2020
股東應佔淨收益						$	206,321					$	49,503
加權平均流通股-基本						74,882						80,407
各種稀釋性股票補償獎勵的淨影響						912						701
加權平均流通股-稀釋						75,794						81,108
每股淨收益：
基本信息						$	2.76					$	0.62
稀釋(A)						$	2.72					$	0.61

(a)以股票為基礎的補償獎勵，用於發行103和1,3072021年第一季度和2020年第一季度的股票分別被排除在稀釋基礎上的每股淨收入計算之外，因為它們的影響是反稀釋的。

注意：我-股東權益

累計其他綜合收益(虧損)

下表為不含非控股權益的累計其他綜合虧損變動情況：

						截至的季度
						四月三日 2021						3月28日 2020
外幣折算調整及其他：
改敍前的其他綜合損失(A)						$	(59,548)					$	(77,207)
重新分類為收入的金額						(520)						106
指定為淨投資對衝的外匯合約的未實現收益，淨額：
改敍前其他綜合收益						6,978						17,647
重新分類為收入的金額						(1,672)						(1,670)
指定為現金流對衝的利率掉期的未實現收益(虧損)，淨額：
重新分類前的其他綜合收益(虧損)						36,085						(29,556)
重新分類為收入的金額						267						1,159
員工福利計劃項目，淨額：
重新分類為收入的金額						(166)						2,248
累計其他綜合收益(虧損)淨變化						$	(18,576)					$	(87,273)

(a)     包括具有長期投資性質的實體內外幣交易(2,597)及$9,317分別為2021年第一季度和2020年第一季度。

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(千美元，每股數據除外)

(未經審計)

股票回購計劃

下表顯示了截至2021年4月3日公司董事會(以下簡稱董事會)批准的股票回購計劃：

董事會批准的月份						批准回購的美元價值						回購股份的美元價值						近似值 美元相當於 股票價格在5月份上漲。 然而，這是不可能的 購得 在美國政府的領導下 計劃
2018年12月						$	600,000					$	600,000					$	—
2020年7月						600,000						286,534						313,466
總計						$	1,200,000					$	886,534					$	313,466

注J-偶然事件

環境問題

在2000年8月收購Wyle Electronics(“Wyle”)的過程中，該公司獲得了Wyle當時尚未履行的某些義務，包括Wyle對其Wyle實驗室部門購買者的賠償義務，賠償與當時存在的任何污染或違反環境法規相關的環境清理費用。根據該公司從賣家手中購買Wyle的條款，賣家同意賠償公司與Wyle環境義務相關的某些費用，以及其他事項。2012年，該公司與賣方達成和解協議，根據和解協議，賣方支付了$110,000因此，該公司解除了賣家的賠償義務。作為和解協議的一部分，該公司接受與懷爾事件相關的任何潛在後續費用的責任。該公司知道有兩個Wyle實驗室設施(分別位於阿拉巴馬州亨茨維爾和加利福尼亞州諾科)，發現地下水受到污染，需要進行環境補救。此外，在與Norco設施和加利福尼亞州埃爾塞貢多的第三個地點有關的幾起訴訟中，該公司被列為被告，這些訴訟已經達成了令各方滿意的和解。

該公司預計，這些環境責任將在較長一段時間內得到解決。當很可能發生了一項責任，並且該責任的金額可以合理估計時，環境問題的費用就被記錄下來。環境責任的應計項目會隨着事實和情況的變化、評估和補救工作的進展或獲得額外的技術或法律信息而定期調整。由於各種未知因素，如補救的時間和程度、補救技術的改進，以及未來環境法律法規可能改變的程度，環境責任很難評估和估計。因此，該公司目前無法估計與這些地點相關的最終潛在成本，直到這些地點的大部分調查完成，並制定補救行動計劃，在某些情況下還會實施。如果未來的環境成本超過公司目前應計的金額，淨收益將受到不利影響，這種影響可能是實質性的。

環境負債的應計項目包括在公司合併資產負債表的“應計費用”和“其他負債”中。該公司已確定，在環境責任範圍內沒有比任何其他金額更好的估計金額，因此已按該範圍的最低金額記錄應計項目。

作為Wyle的利益繼承人，該公司是Wyle的各種保單的受益人，這些保單涵蓋了北歐和亨茨維爾業務產生的債務。到目前為止，該公司已經收回了大約美元。42,000與Norco和Huntsville地點的環境清理事宜相關的某些保險公司。該公司就亨茨維爾業務產生的責任對兩家保險公司提起訴訟，並在2020年第三季度與其中一家保險公司達成保密和解。針對剩餘保險公司的這一問題的解決可能需要幾年時間。該公司沒有記錄與Norco和Huntsville環境問題相關的任何潛在未來保險賠償的應收賬款，因為目前認為實現賠償索賠的可能性不大。

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(千美元，每股數據除外)

(未經審計)

環境問題--亨茨維爾

2015年2月，該公司和阿拉巴馬州環境管理部(“ADEM”)敲定並執行了一項與阿拉巴馬州亨茨維爾遺址相關的同意法令。土壤和地下水污染程度的表徵已經完成，並已得到ADEM的批准。2018年，ADEM批准了健康風險評估和糾正行動發展計劃，為2019年末現場補救的試點測試鋪平了道路。目前正在進行試點測試，未來測試和進一步補救程序的範圍和時間將取決於目前正在進行的測試結果。大約$7,200到目前為止，這筆費用已經支出，該公司目前預計不會有額外的調查和相關支出。隨後在現場進行補救的費用估計在#美元之間。3,200及$10,000.

儘管到目前為止已經開展和計劃了大量工作，但該公司無法估計除上述討論的工作之外的任何潛在成本，因為工作的完整範圍尚不清楚，因此，相關成本尚未確定。

環境問題-Norco

2003年10月，該公司與懷爾實驗室和加州有毒物質控制部(“DTSC”)就Norco廠址簽訂了一項同意法令。法令頒佈後，DTSC於2005年4月批准了補救調查工作計劃，進行了必要的調查，並於2008年初提交了最終補救調查報告。2008年，當局安裝了液壓圍堵系統(“HCS”)，作為一項臨時補救措施，目的是在地下水進入鄰近的場外區域之前收集和處理地下水。2013年9月，數碼影像服務中心批准了在5個現場區域和1個非現場區域採取行動的最終補救行動計劃(下稱“RAP”)。截至2018年，RAP中描述的補救措施已經實施，並正在進行監測。2016年12月向DTSC提交的一項關於HCS的五年檢討發現，雖然在現場和場外地下水修復方面取得了重大進展，但在RAP中確定的一個關鍵場外區域，污染物沒有得到足夠的減少。這一例外引發了從2018年開始並於2019年年中完成的額外非現場補救的需求。對地下水和土壤氣體的常規進度監測繼續在現場和非現場進行。

大約$76,000迄今已用於補救、項目管理、監管監督以及調查和可行性研究活動。該公司目前估計，這些活動將帶來額外的$5,500至$17,000。項目管理和監管監督包括項目顧問為項目管理而發生的費用，以及DTSC為提供監管監督而開出的賬單。

儘管到目前為止已經開展和計劃的工作量很大，但該公司無法估計除了上述討論的任何潛在成本之外的任何潛在成本，因為RAP下的工作的完整範圍尚不清楚，因此，相關成本尚未確定。

其他

2019年，該公司確定，從2015年到2019年，少數非執行員工在沒有事先獲得公司或美國政府所需授權的情況下，為產品發貨提供了便利，總髮票價值約為美元。4,770該公司已自願向美國財政部外國資產控制辦公室(OFAC)和美國商務部工業和安全局(BIS)報告這些活動，並進行了內部調查，並對涉及的員工進行了解僱或紀律處分。國際清算銀行已結束調查，並向該公司發出警告信，但沒有將此事提交進一步訴訟。國際清算銀行沒有施加任何處罰。該公司已經充分合作，並打算繼續就其正在進行的審查與OFAC充分合作，這可能導致施加罰款，該公司目前無法估計這一點。

在2020年第一季度，該公司記錄了約美元的準備金和其他調整32,700主要與外國税收和其他或有損失有關。這些準備金主要與前幾年活動的交易税相關，對任何一年都不重要。

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合併財務報表附註

(千美元，每股數據除外)

(未經審計)

在正常業務過程中，公司有時可能會對其他懸而未決和受到威脅的訴訟、環境、監管、勞工、產品和税務事宜承擔責任。雖然此類事項存在固有的不確定性，但目前預計任何此類事項都不會對公司的綜合財務狀況、流動性或經營結果產生實質性影響。

注K-細分市場和地理信息

該公司是一家為工業和商業用户提供電子元器件和企業計算解決方案的全球產品、服務和解決方案提供商。該公司通過其全球元器件業務部門向原始設備製造商和合同製造商分銷電子元器件，並通過其全球ECS業務部門向增值經銷商和託管服務提供商提供企業計算解決方案。由於該公司通過集中某些功能來最大化運營效率的理念，選定的固定資產和相關折舊以及借款並不直接歸因於個別運營部門，因此包括在對外部客户的銷售基於維護客户關係和處理外部銷售的公司位置。

按地理區域劃分的細分市場銷售額如下：

						截至的季度
						四月三日 2021						3月28日 2020
構成部分：
美洲						$	1,701,173					$	1,552,798
歐洲、中東和非洲地區						1,568,602						1,309,990
亞洲/太平洋						3,173,478						1,687,813
全局組件						$	6,443,253					$	4,550,601
ECS：
美洲						$	1,151,338					$	1,128,688
歐洲、中東和非洲地區						791,328						702,128
全球ECS						$	1,942,666					$	1,830,816
綜合(A)						$	8,385,919					$	6,381,417

(a)包括與美國有關的銷售額$2,497,998及$2,412,087分別為2021年第一季度和2020年第一季度。

按部門劃分的營業收入如下：

						截至的季度
						四月三日 2021						3月28日 2020
營業收入(虧損)：
全局組件						$	289,383					$	164,767
全球ECS(A)						77,359						42,433
公司(B)						(67,239)						(68,896)
整合						$	299,503					$	138,304

(a)全球ECS營業收入包括準備金和其他約#美元的調整29,858主要與2020年第一季度的外國税收和其他或有損失有關。這些準備金主要與前幾年活動的交易税相關，對任何一年都不重要。

(b)公司營業收入包括重組、整合和其他費用$。5,709及$9,138分別為2021年第一季度和2020年第一季度。

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第二項：第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

概述

Arrow Electronics，Inc.(以下簡稱“公司”)是一家為工商業用户提供電子元器件和企業計算解決方案的全球產品、服務和解決方案提供商。該公司擁有世界上最廣泛的產品組合，這些產品由領先的電子元器件和企業計算解決方案供應商提供，再加上一系列服務、解決方案和工具，幫助工商業客户推出創新產品、縮短面市時間並增強整體競爭力。該公司有兩個業務部門，全球組件業務部門和全球企業計算解決方案(ECS)業務部門。該公司通過其全球組件業務部門向原始設備製造商(OEM)和合同製造商(CMS)分銷電子元件，並通過其全球ECS業務部門向增值經銷商(VAR)和託管服務提供商(MSP)提供企業計算解決方案。2021年第一季度，公司約77%的銷售額來自全球組件業務

該公司的財務目標是銷售增長快於市場，增加服務市場，利潤增長快於銷售，提高投資資本回報率。為了實現其目標，該公司尋求抓住跨越產品、市場和地理位置實現增長的重大機遇。為了補充其有機增長戰略，該公司不斷評估戰略收購，以拓寬其產品和增值服務產品，增加其市場滲透率，並擴大其地理覆蓋範圍。

執行摘要

與去年同期相比，2021年第一季度的合併銷售額增長了31.4%。2021年第一季度的增長是由全球組件業務部門銷售額增長41.6%和全球ECS業務部門銷售額增長6.1%推動的。經外幣變動調整後，2021年第一季度非GAAP合併銷售額同比增長27.4%。

該公司公佈，2021年第一季度股東應佔淨收益為2.063億美元，而去年同期為4950萬美元。以下項目影響了公司業績的可比性：

•重組、整合和其他費用，2021年為570萬美元，2020年為910萬美元；

•2021年可識別無形資產攤銷930萬美元，2020年可識別無形資產攤銷1000萬美元；

•Arrow Finding Solutions(“AFS”)2020年的應收賬款回收為90萬美元；

•2021年投資淨收益280萬美元，2020年投資淨虧損1680萬美元；

•2020年與立法變更和其他非經常性税收調整相關的税收支出為360萬美元

不包括上述項目，2021年第一季度股東應佔非GAAP淨收入增至2.155億美元，而去年同期為7900萬美元。2020年第一季度的淨收入還包括約3270萬美元的税後費用，主要與外國税和全球ECS業務中的其他或有虧損有關。

新冠肺炎大流行的影響

到目前為止，由於旅行限制和“呆在家裏”的命令，該公司的員工資源受到了一些限制。儘管有這些限制，該公司仍繼續有效地管理我們客户和供應商的全球供應鏈要求。管理層正在積極監測全球形勢對其財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和勞動力的影響。

新冠肺炎將在多大程度上繼續影響公司業績，將主要取決於未來的事態發展，包括危機的嚴重程度和持續時間，以及採取的行動的影響，以及將採取哪些行動來遏制新冠肺炎或處理其影響等。這些未來的發展是高度不確定的，不能有信心地預測。新冠肺炎對全球經濟的影響可能會對公司未來的經營業績產生不利影響，並可能影響我們一些客户的信用狀況，這可能會增加客户付款的延遲和信用損失。

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某些非GAAP財務信息

除了披露根據美國公認會計原則(“GAAP”)確定的財務結果外，該公司還披露某些非GAAP財務信息，包括：

•非GAAP銷售額、非GAAP毛利和非GAAP運營費用不包括外幣變化(稱為“外幣變化”)的影響，方法是按本期匯率重新換算上一期業績，以及與AFS業務相關的應收票據回收的影響(稱為“AFS應收票據回收”)。

•非GAAP營業收入不包括可識別的無形資產攤銷、重組、整合和其他費用，AFS記錄應收賬款回收。

•非GAAP有效税率不包括可識別無形資產攤銷、重組、整合和其他費用、投資收益(虧損)、淨額、税法變化的影響以及AFS應收票據回收。

•非GAAP股東應佔淨收益不包括可識別的無形資產攤銷、重組、整合和其它費用、AFS票據、應收回收、投資淨收益和損失以及某些税收調整。

管理層認為，提供這些附加信息有助於讀者更好地評估和理解公司的經營業績，特別是在將業績與前幾個時期進行比較時，主要是因為管理層通常會監測除GAAP結果外對這些項目進行調整的業務。然而，非GAAP基礎上的結果分析應作為根據GAAP提供的數據的補充，並與之結合使用。

銷售額

該公司幾乎所有的銷售都是按訂單進行的，而不是通過長期銷售合同進行的。因此，該公司的業務性質不提供客户和供應商在幾個月後提供的重大前瞻性信息的可見性。以下是按可報告部門(以百萬為單位)對淨銷售額的分析：

			截至的季度
			四月三日 2021						3月28日 2020						%  變化
報告的合併銷售額			$	8,386					$	6,381					31.4%
外幣變動的影響			—						203
非GAAP合併銷售			$	8,386					$	6,584					27.4%
據報道，全球零部件銷售額			$	6,443					$	4,551					41.6%
外幣變動的影響			—						130
非GAAP全球零部件銷售			$	6,443					$	4,681					37.6%
據報道，全球ECS銷售額			$	1,943					$	1,831					6.1%
外幣變動的影響			—						72
非GAAP全球ECS銷售額			$	1,943					$	1,903					2.1%

與去年同期相比，2021年第一季度的合併銷售額增加了20億美元，增幅為31.4%。2021年第一季度的增長是由全球零部件細分市場銷售額增長19億美元(41.6%)和全球ECS業務細分市場銷售額增長1.119億美元(6.1%)推動的。與去年同期相比，2021年第一季度非GAAP合併銷售額增長了27.4%。

全球零部件業務從所有地區更高的銷售量和優惠的定價中獲得了所有地區的強勁需求。這一點在亞太地區尤為明顯，該地區的銷售額增長了88%。該公司預計，隨着美洲和歐洲、中東和非洲地區繼續復甦，以及我們在所有地區的收入組合轉向更大比例的高價值零部件銷售，該公司將繼續增長。零部件行業目前正經歷着供應鏈約束。從歷史上看，我們的全球零部件業務從第一季度到第二季度經歷了個位數的銷售增長。由於供應鏈限制和2021年第一季度季末的時間安排，我們預計2021年第二季度的全球零部件銷售額將略高於2021年第一季度的銷售額。

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全球ECS業務銷售額的增長主要是由於對專有和行業標準服務器、服務和服務器的基礎設施軟件的需求增強所推動的銷售量增加。

毛利

以下是對毛利潤的分析(單位：百萬)：

			截至的季度
			四月三日 2021						3月28日 2020						%變化
綜合毛利，如報告所示			$	930					$	728					27.7%
外幣變動的影響			—						28
非GAAP合併毛利**			$	930					$	757					22.9%
綜合毛利佔銷售額的百分比，如報告			11.1		%				11.4		%				(30)bps
非GAAP合併毛利潤佔非GAAP銷售額的百分比			11.1		%				11.5		%				(40)bps

*由於四捨五入的原因，非GAAP毛利潤組成部分的總和可能與所示的總數不符。

該公司2021年第一季度毛利潤為9.301億美元，而去年同期為7.284億美元。2021年第一季度非GAAP毛利潤同比增長22.9%。與去年同期相比，2021年第一季度的非GAAP毛利率下降了約40個基點，主要是由於地區組合轉向更多的亞太地區零部件銷售，這些地區的毛利率通常低於EMEA和美洲地區的零部件銷售，佔2021年第一季度全球零部件銷售額的49%，而去年同期佔全球零部件銷售額的37%。這些下降被全球對服務產品不斷增長的需求部分抵消。

銷售、一般和管理費用以及折舊和攤銷

以下是對運營費用的分析(單位：百萬)：

			截至的季度
			四月三日 2021						3月28日 2020						%  變化
銷售、一般和管理費用，如所報告的			$	575					$	534					7.6%
如報告的折舊和攤銷			50						47						6.8%
運營費用，如報告的			$	625					$	581					7.6%
外幣變動的影響			—						15
AFS應收票據回收			—						1
非GAAP運營費用*			$	625					$	597					4.7%
運營費用佔銷售額的百分比，如報告			7.5		%				9.1		%				(160)bps
非GAAP營業費用佔非GAAP銷售額的百分比			7.5		%				9.1		%				(160)bps

*由於四捨五入，報告的銷售、一般和行政費用以及折舊和攤銷的組成部分以及非GAAP運營費用的總和可能與所示的總額不符。

與去年同期相比，2021年第一季度的銷售額增長了31.4%，銷售、一般和行政費用增加了4070萬美元，增幅為7.6%。2021年第一季度，折舊和攤銷費用佔營業費用的比例為8.1%，而去年同期為8.1%。包括在折舊和攤銷費用中的是可確認無形資產攤銷。的2021年第一季度為930萬美元，而去年同期為1000萬美元。

與去年同期相比，2021年第一季度的非GAAP運營費用增長了4.7%。與去年同期相比，2021年第一季度的非GAAP運營費用佔非GAAP銷售額的百分比下降了160個基點。

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重組、整合和其他費用

重組計劃與該公司為降低成本和提高運營效率的持續努力有關。 整合成本主要涉及將收購的業務整合到公司原有業務中，以及合併某些業務。該公司在2021年第一季度和2020年第一季度的重組、整合和其他費用分別為570萬美元和910萬美元。

截至2021年4月3日，公司預計上述重組和整合計劃不會有任何實質性調整。有關公司重組和整合活動的進一步討論，請參閲合併財務報表附註G“重組、整合和其他費用”。

營業收入

以下是營業收入分析(單位：百萬)：

			截至的季度
			四月三日 2021						3月28日 2020						%  變化
綜合營業收入，如報告所示			$	300					$	138					116.6%
可識別無形資產攤銷			9						10
重組、整合和其他費用			6						9
AFS應收票據回收			—						(1)
非GAAP合併營業收入**			$	315					$	156					101.0%
綜合營業收入佔銷售額的百分比，如報告			3.6		%				2.2		%				140 bps
非GAAP合併營業收入，佔銷售額的百分比，不包括清盤			3.8		%				2.5		%				130 bps

*由於四捨五入的原因，非GAAP合併營業收入組成部分的總和可能與所示的總數不符。

該公司2021年第一季度的營業收入為2.995億美元，佔銷售額的3.6%，而去年同期的營業收入為1.383億美元，佔銷售額的2.2%。2021年第一季度非GAAP營業收入為3.145億美元，佔銷售額的3.8%，而去年同期非GAAP營業收入為1.565億美元，佔銷售額的2.5%。2021年第一季度，非GAAP營業收入佔銷售額的百分比增加了130個基點，主要原因是全球零部件業務的銷售額增加，以及所有地區銷售額增加帶來的更大的運營費用槓桿，但部分被地區組合變化對毛利潤的影響所抵消。營業利潤率的增長還受到與2020年第一季度全球ECS業務記錄的外國税和其他或有虧損相關的準備金和其他調整的影響。這些準備金主要與前幾年活動的交易税相關，對任何一年都不重要。2021年第一季度，與去年同期相比，外幣變化對營業收入產生了約1260萬美元的積極影響。

投資收益(虧損)，淨額

2021年第一季度和2020年第一季度，該公司分別錄得280萬美元的收益和1680萬美元的虧損，這主要與Arrow SERP養老金計劃相關資產的公允價值變化有關，這些資產主要由人壽保險保單和共同基金資產組成。

利息和其他融資費用(淨額)

該公司2021年第一季度錄得淨利息和其他融資支出3370萬美元，而去年同期為4330萬美元。2021年第一季度的減少主要是由於短期信貸安排的借款和利率下降，以及長期未償債務減少，部分被公司現金彙集安排內平均現金餘額減少導致的利息收入減少所抵消。

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所得税

根據估計的年度實際税率，所列中期所得税已包括在隨附的綜合財務報表中。所得税綜合撥備的確定需要管理層作出某些判斷和估計。年度税前收益估計水平、税法的變化以及税務審計導致的變化可能會影響總體有效所得税率，從而影響所得税費用和淨收入水平。與公司的預測和假設相關的判斷和估計本質上是不確定的；因此，實際結果可能與預測不同。

2021年第一季度，該公司記錄了6100萬美元的所得税撥備，有效税率為22.7%，而2020年第一季度的撥備為2790萬美元，有效税率為35.9%。

該公司2021年第一季度的非GAAP有效税率為22.8%，而2020年第一季度的非GAAP有效税率為29.5%。2020年第一季度的非GAAP有效税率包括與外國税和其他或有損失相關的大約740萬美元的離散税目。

該公司的實際税率偏離美國法定的聯邦所得税税率，主要原因是該公司經營所在的外國税收管轄區的組合，以及其外國子公司產生應税收入的地區等。有效税率從2020年第一季度的35.9%降至2021年第一季度的22.7%，主要是由離散項目(如期外或有税)以及產生應税收入的税收管轄區組合的變化推動的。

股東應佔淨收益

以下是對股東應佔淨收益(單位：百萬)的分析：

			截至的季度
			四月三日 2021						3月28日 2020
股東應佔淨收益，如報告			$	206					$	50
可識別無形資產攤銷*			9						10
重組、整合和其他費用			6						9
淨投資(收益)損失			(3)						17
AFS應收票據回收			—						(1)
上述調整的税收影響			(3)						(9)
税法變更的影響			—						4
非GAAP股東應佔淨收益**			$	216					$	79

*可識別無形資產攤銷也不包括與非控股權益相關的攤銷。

**由於四捨五入的原因，股東應佔非GAAP淨收入組成部分的總和可能與所示的總數不符。

2021年第一季度，該公司錄得股東應佔淨收益2.063億美元，而去年同期為4950萬美元。2021年第一季度，股東應佔非GAAP淨收入為2.155億美元，而去年同期為7900萬美元。2021年第一季度，與去年同期相比，外幣變化對淨收入產生了約950萬美元的積極影響。

流動性與資本資源

於2021年4月3日及2020年12月31日，該公司的現金及現金等價物分別為2.277億美元及3.736億美元，其中2.152億美元及1.401億美元分別持有於美國境外，其流動性受多方面因素影響，其中部分是基於公司業務的正常持續運作，部分則源於與全球經濟及市場相關的波動。現金餘額在世界各地的許多地方產生和持有。

為了實現更大的現金管理靈活性和進一步推進業務目標，在2019年第四季度，該公司改變了其主張，將一定比例的海外收益進行無限期再投資，截至2021年4月3日，其中約23億美元可供未來分配。該公司繼續將外國子公司剩餘的17億美元未分配收益進行無限期再投資。如果將無限期再投資的收益分配給

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在美國，該公司將被要求支付預扣税和其他税。此外，當地政府的法規可能會限制公司在某些情況下轉移現金餘額以滿足現金需求的能力。然而，該公司目前預計這些法規和限制不會影響其在整個全球組織進行收購或開展業務的能力。

2021年第一季度，用於公司經營活動的現金淨額為450萬美元，投資活動提供的現金淨額為200萬美元，用於融資活動的現金淨額為1.232億美元，匯率變動對現金的影響為減少2020萬美元。

2020年第一季度，公司經營活動提供的現金淨額為4.669億美元，用於投資活動的現金淨額為3340萬美元，用於融資活動的現金淨額為5.299億美元，匯率變動對現金的影響為減少260萬美元。

經營活動的現金流

該公司在應收賬款和庫存方面保持着大量投資，截至2021年4月3日，應收賬款和庫存佔總資產的比例約為72.8%，截至2020年12月31日約為73.3%。

2021年第一季度和2020年第一季度，該公司經營活動提供(用於)的現金淨額分別為450萬美元和4.669億美元。這一變化主要與業務收入有關，並被付款時間所抵消。

2021年第一季度，營運資本佔銷售額的比例為14.1%，而2020年第一季度為17.6%。2021年第一季度，公司定義為應收賬款淨額加上庫存淨額減去應付賬款，除以年化銷售額。

投資活動的現金流

2021年第一季度，投資活動提供的現金淨額為200萬美元。2021年第一季度投資活動的主要現金來源是出售EMEA地區一個分銷倉庫的2220萬美元收益。現金用於投資活動的主要用途包括2020萬美元的資本支出。2021年第一季度的資本支出主要包括與內部開發軟件投資和公司配送中心擴建相關的支出。

2020年第一季度用於投資活動的現金淨額為3340萬美元。來自投資活動的現金的主要用途包括資本支出2800萬美元。2020年第一季度的資本支出包括與公司配送中心擴建相關的支出。

融資活動的現金流

2021年第一季度用於融資活動的現金淨額為1.232億美元。融資活動的現金使用包括1.606億美元的普通股回購，1.309億美元的公司2021年3月到期的5.125%票據本金的償還，以及1250萬美元的短期借款淨支付。2021年第一季度融資活動的主要現金來源是長期借款淨收益1.547億美元和行使股票期權收益2610萬美元。

2020年第一季度用於融資活動的現金淨額為5.299億美元。融資活動的現金使用包括8440萬美元的短期借款淨付款、2.886億美元的長期銀行借款淨付款和1.59億美元的普通股回購。2020年第一季度，融資活動的主要現金來源是行使股票期權的200萬美元收益。

該公司有20億美元的循環信貸安排將於2023年12月到期。公司可將此融資用於一般公司目的，包括正常業務過程中的營運資金、信用證、償還、提前還款或購買長期債務、收購，以及在適用的情況下支持公司的商業票據計劃。循環信貸安排下的借款利息是使用基本利率或歐洲貨幣利率加利差(2021年4月3日為1.18%)計算的，利差基於公司的信用評級，或2021年4月3日的實際利率1.25%。根據該公司信用評級計算的貸款手續費為2021年4月3日總借款能力的0.20%。截至2021年4月3日，該公司在循環信貸安排下有5500萬美元的未償還借款，截至2020年12月31日，該公司在循環信貸安排下沒有未償還借款。2021年第一季度和2020年第一季度，循環信貸安排下的日均未償還餘額分別為1640萬美元和2130萬美元。

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該公司有一項商業票據計劃，未償還商業票據的最高總餘額不得超過12億美元的借款能力。截至2021年4月3日和2020年12月31日，該公司在該計劃下沒有未償還借款。在2021年第一季度和2020年第一季度，商業票據計劃下的日均未償還餘額分別為1.07億美元和1.921億美元。截至2021年4月3日，該計劃的加權平均實際利率為0.26%。

該公司有一個北美資產證券化計劃，以其某些子公司的應收賬款為抵押。2021年3月，該公司修改了資產證券化計劃，其中包括將借款能力從12億美元提高到12.5億美元，並將期限延長至2024年3月。該計劃是通過Arrow Electronics Funding Corporation(“AFC”)進行的，該公司是一家全資擁有的遠離破產的子公司。該計劃不符合銷售待遇的條件。因此，應收賬款和相關債務仍保留在公司的綜合資產負債表上。借款利息的計算方法是基本利率，即商業票據利率，加上利差(2021年4月3日為0.45%)，或2021年4月3日的實際利率為0.52%，而融資費為總借款能力的0.40%。截至2021年4月3日，根據北美資產證券化計劃，該公司有1.00億美元的未償還借款。截至2020年12月31日，該公司在北美資產證券化計劃下沒有未償還借款。2021年第一季度和2020年第一季度，北美資產證券化計劃下的日均未償還餘額分別為2.938億美元和7.091億美元。

循環信貸安排和北美資產證券化計劃都包括限制額外借款發生的條款和條件，並要求將某些財務比率維持在指定水平。截至2021年4月3日，該公司遵守了所有此類金融契約。

該公司有2億美元的未承諾信貸額度。截至2021年4月3日和2020年12月31日，未承諾信貸額度下沒有未償還借款。這些借款是以短期方式提供的，期限由公司和貸款人商定。截至2021年4月3日，這些額度的加權平均實際利率為1.50%。2021年第一季度和2020年第一季度，未承諾信貸額度下的日均未償還餘額分別為30萬美元和1520萬美元。

2019年5月，該公司簽訂了一系列10年期遠期起始利率掉期(簡稱2019年掉期)，鎖定了2.33%的平均國庫利率，總名義金額為3.00億美元。2019年掉期被指定為現金流對衝，管理2020年6月之前未來預期債券發行利率波動的風險。2020年2月，該公司確定某些預測的現金流不再可能，並取消了對衝關係。2020年2月，該公司在一種新的現金流對衝中重新指定了2019年的掉期，以管理2023年6月之前未來預期債券發行利率波動的風險。

2020年4月，該公司簽訂了一系列10年期遠期起始利率掉期(“2020年4月掉期”)，鎖定了0.97%的平均掉期利率，總名義金額為3.00億美元，將於2024年12月到期。2020年的掉期被指定為現金流對衝，管理2025年12月之前未來預期債券發行利率波動的風險。

2020年5月，該公司簽訂了一系列10年期遠期起始利率掉期(“2020年5月掉期”)，鎖定了0.90%的平均掉期利率，總名義金額為3.00億美元，將於2022年6月到期。2020年5月的掉期被指定為現金流對衝，管理2023年6月之前未來預期債券發行利率波動的風險。

2021年3月，該公司償還了2021年3月到期的5.125%債券的本金1.309億美元。

2020年4月，該公司償還了2020年4月到期的6.00%債券的2.094億美元本金。

在正常業務過程中，該公司的某些子公司達成協議，向金融機構出售選定的應收賬款，無追索權。公司不保留這些應收賬款的財務或法律權益，因此，這些應收賬款將作為相關應收賬款的銷售和應收賬款從公司綜合資產負債表中刪除入賬。

管理層認為，該公司目前的現金可獲得性、其在循環信貸安排和資產證券化計劃下的當前借款能力，以及其預期的產生未來運營現金流的能力，足以滿足其在可預見的未來的預期現金流需求。除了截至2021年4月3日手頭的2.277億美元現金外，該公司目前承諾和未提取的流動性超過34億美元。公司也可以發行債務證券或股權證券。

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未來和管理層相信，如果需要，公司將有足夠的機會進入資本市場。該公司不斷評估其流動性需求，並將尋求修改其現有的借款能力，或在認為必要時進入金融市場。

合同義務

公司在截至2020年12月31日的年度10-K表格年度報告中彙總的短期和長期債務的合同義務、短期和長期債務的利息、經營租賃、購買義務和某些其他長期負債的合同義務表中，自2020年12月31日以來，公司的合同義務在公司正常業務過程之外沒有發生實質性變化，但以下情況除外：

•2021年第一季度，該公司償還了2021年3月到期的5.125%債券的本金1.309億美元。

•2021年第一季度，該公司修改了資產證券化計劃，其中包括將借款能力從12億美元提高到12.5億美元，並將期限延長至2024年3月到期。截至2021年4月3日，該公司在北美資產證券化計劃下有1.00億美元的未償還借款，截至2020年12月31日，北美資產證券化計劃下沒有未償還借款。

股票回購計劃

下表顯示了截至2021年4月3日該公司董事會批准的股票回購計劃(單位：千)：

董事會批准的月份						批准回購的美元價值						回購股份的美元價值						近似值 美元相當於 股票價格在5月份上漲。 然而，這是不可能的 購得 在美國政府的領導下 計劃
2018年12月						$	600,000					$	600,000					$	—
2020年7月						600,000						286,534						313,466
總計						$	1,200,000					$	886,534					$	313,466

表外安排

在2020年第一季度，該公司進入了EMEA資產證券化計劃，根據該計劃，該公司將繼續以折扣價將其在EMEA地區某些子公司的指定貿易應收賬款池中的權益出售給一家特殊目的實體，後者又將某些應收賬款按月出售給非關聯金融機構和由此類非關聯金融機構管理的管道。根據歐洲、中東和非洲地區的資產證券化計劃，該公司可能出售高達4.0億歐元的資產，該計劃將於2023年1月到期，但可根據其條款延長。該計劃是通過Arrow EMEA Funding Corp B.V.進行的，Arrow EMEA Funding Corp B.V.是一個結構上遠離破產的實體。該公司被認為是Arrow EMEA Funding Corp B.V.的主要受益者，因為該公司(I)有權指導對該實體的經濟表現影響最大的活動，(Ii)有義務吸收損失或有權從將貿易應收賬款轉移到特殊目的實體中獲得可能對該實體具有重大意義的利益。因此，阿羅歐洲、中東和非洲資金公司(Arrow EMEA Funding Corp B.V.)包括在該公司的合併財務報表中。

根據該計劃出售給非附屬金融機構的應收款不包括在公司綜合資產負債表的“應收賬款淨額”中，現金收入在綜合現金流量表上反映為經營活動提供的現金。在出售應收賬款時，購買價款以現金支付。Arrow EMEA Funding Corp B.V.持有的某些未售出應收賬款被質押給獨立的金融機構。這些未售出的應收賬款包括在公司合併資產負債表的“應收賬款淨額”中。

該公司繼續為出售的應收賬款提供服務，作為交換，該計劃將收取維修費。該公司沒有在公司的綜合資產負債表上記錄維修資產或負債，因為該公司估計，它為這些應收賬款提供服務所收到的費用接近提供服務活動的公平市場補償。

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2021年第一季度和2020年第一季度，該公司根據EMEA資產證券化計劃分別向獨立金融機構出售了約5.17億美元和5.285億美元的應收賬款。

與EMEA資產證券化計劃相關的其他金額包括以下金額(以千計)：

						四月三日 2021						十二月三十一日， 2020
出售給無關聯金融機構但未收回的應收款						$	386,596					$	397,914
Arrow EMEA Funding Corp B.V.持有的擔保應收賬款						678,520						551,843

如果EMEA資產證券化計劃下有未償還餘額，那麼在破產或破產程序中，Arrow EMEA Funding Corp B.V.持有的任何應收賬款很可能無法提供給公司的其他債權人。公司不能將特殊目的實體的資產用於一般公司目的。此外，根據該計劃，Arrow EMEA Funding Corp B.V.對非附屬金融機構的財務義務僅限於其擁有的資產，該公司對因賬户債務人破產或無力償還而無法收回的應收賬款沒有追索權。

EMEA資產證券化計劃包括限制額外借款發生的條款和條件，並要求將某些財務比率維持在指定水平。截至2021年4月3日，該公司遵守了所有此類金融契約。

關鍵會計政策和估算

公司的合併財務報表是按照美國普遍接受的會計原則編制的。這些財務報表的編制要求公司作出影響資產、負債、收入和費用的報告金額以及或有資產和負債的相關披露的重大估計和判斷。公司持續評估其估計。公司根據歷史經驗和在這種情況下被認為合理的其他各種假設來進行估計；(三)公司的合併財務報表是按照美國公認的會計原則編制的。這些財務報表的編制要求公司做出影響報告的資產、負債、收入和費用以及或有資產和負債的相關披露的重大估計和判斷。公司根據歷史經驗和其他各種被認為在當時情況下合理的假設進行估計；其結果構成判斷資產和負債賬面價值的基礎，而這些資產和負債的賬面價值並不容易從其他來源中顯現出來。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。

2021年第一季度，在截至2020年12月31日的年度10-K表格中，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中披露的作為關鍵會計政策和估計的項目沒有重大變化。

 

有關前瞻性陳述的信息

這份報告包括“前瞻性陳述”，因為這一術語是根據聯邦證券法定義的。前瞻性陳述是指那些不是歷史事實的陳述。這些前瞻性陳述可以通過“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“可能”、“將”、“相信”、“尋求”、“估計”等前瞻性詞彙來識別。這些前瞻性聲明受許多假設、風險和不確定性的影響，可能會導致實際結果或事實與此類聲明大不相同，原因有很多，包括但不限於：持續的全球新冠肺炎疫情的潛在不利影響，包括為遏制或減輕新冠肺炎影響而採取的行動；行業狀況；產品供應、定價和客户需求的變化；競爭；全球零部件和全球ECS市場的其他反覆無常的情況；與主要供應商關係的變化；利潤率壓力的增加；法律和監管事項的變化；不遵守某些法規，如出口、反壟斷和反腐敗法、外國税收和其他或有損失，以及公司產生現金流的能力。有關這些和其他可能導致公司未來業績與任何前瞻性陳述大不相同的因素的進一步討論，請參閲本季度報告Form 10-Q和公司最近的Form 10-K年度報告中題為“風險因素”的章節，以及公司提交給證券交易委員會的其他文件中的“風險因素”部分。提醒股東和其他讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述。, 它們只説明瞭它們製作之日的情況。該公司沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述。

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項目3.合作伙伴關係關於市場風險的定量和定性披露

與第7A項-公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中關於市場風險的定量和定性披露中提供的信息相比，外幣匯率和利率變化的市場風險沒有實質性變化。

項目4.合作伙伴關係管制和程序

信息披露控制和程序的評估

公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督和參與下，對截至2021年4月3日公司披露控制程序的設計和運行效果進行了評估(《評估》)。在評估的基礎上，公司首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)條規定的)是有效的。

財務報告內部控制的變化

在公司最近一個會計季度中，公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或有可能對公司財務報告的內部控制產生重大影響的變化。

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第二部分：其他信息

項目1A.報告內容風險因素

公司年度報告第1A項-風險因素中討論的公司風險因素沒有實質性變化

截至2020年12月31日的年度Form 10-K報告。

項目2.合作伙伴關係未登記的股權證券銷售和收益的使用

下表顯示了截至2021年4月3日的季度的股票回購活動(除股票和每股數據外，以千為單位)：

月份						總計 數量： 股票 購得(a)						平均值 付出的代價 每股收益						總人數： 股票 按以下方式購買 公開的第二部分 宣佈 計劃(b)						近似值 美元相當於 股票價格在5月份上漲。 然而，這是不可能的 購得 在美國政府的領導下 節目
2021年1月1日至1月30日						241,365						$	103.58					241,365						$	438,457
2021年1月31日至2月27日						681,998						103.25						581,825						378,466
2021年2月28日至4月3日						622,362						104.77						620,411						313,466
總計						1,545,725												1,443,601

(a)包括股票回購計劃下的股票回購，以及在綜合激勵計劃允許的情況下，與員工因股票獎勵而扣留的股票相關的股票回購，以履行所需的預扣税款義務。

(b)在截至2021年4月3日的季度裏，“購買的股票總數”與“作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數”之間的差額為102,124股，這些股票與綜合激勵計劃(Omnibus Incentive Plan)允許的為履行所需預扣税款義務而從員工手中扣留的股票有關。這些股票的購買不是根據任何公開宣佈的回購計劃進行的。

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項目6.合作伙伴關係陳列品

展品 數						展品
10(a)*						截至2021年3月18日，對截至2001年3月21日的轉讓和管理協議的第33號修正案，反映了原始協議和累積修正案(通過引用該公司於2021年3月24日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1，委員會文件第1-4482號)。
10(b)*						根據Arrow Electronics，Inc.2004年綜合激勵計劃(修訂和重述至2020年12月8日)，執行委員會績效股票單位獎勵協議的形式(修訂和重述至2021年2月17日)。
10(c)*						根據Arrow Electronics，Inc.2004年綜合激勵計劃(修訂和重述至2020年12月8日)，執行委員會限制性股票獎勵協議的形式(修訂和重述至2021年2月17日)。
31(i)*						根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條頒發首席執行官證書。
31(Ii)*						根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。
32(i)**						根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條頒發首席執行官證書。
32(Ii)**						根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官.
101.SCH*						內聯XBRL分類擴展架構文檔。
101.CAL*						內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
101.LAB*						內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
101.PRE*						內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
101.DEF*						內聯XBRL分類定義Linkbase文檔。
104*						封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

*：現送交存檔。

**：隨函提供。

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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

Arrow Electronics，Inc.

日期：

2021年5月6日

由以下人員提供：

/s/克里斯·D·斯坦斯伯裏

克里斯·D·斯坦斯伯裏

高級副總裁兼首席財務官

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