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​

​

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：10-Q

(標記一)

☒根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年3月31日

或

☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

的過渡期       從現在到現在        

佣金檔案編號       1-37836-1       

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​

​

​

國際海運公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

​

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​

馬紹爾羣島

    

98-0467117

(公司或組織的州或其他司法管轄區)

 

(國際税務局僱主識別號碼)

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​

​

第三大道600號, 39地板, 紐約, 紐約

​

10016

(主要行政辦公室地址)

​

(郵政編碼)

​

​

​

註冊人的電話號碼，包括區號：212-578-1600

​

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。(2)註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了根據1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告。是 ☒“不是”，不是“我”。☐

用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個互動數據文件。是  ☒沒有問題。☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。見《交易法》規則第312B-2條中的“加速申報公司”、“大型加速申報公司”和“較小申報公司”的定義。

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大型加速濾波器☐

加速文件管理器☒

新興成長型公司☒

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​

非加速文件服務器☐

規模較小的報告公司☐

​

​

如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第2913(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☒

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐沒有問題。☒

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的標題

交易代碼

註冊的每個交易所的名稱

普通股(無面值)

INSW

紐約證券交易所

高級債券2023年到期，息率8.5%

INSW-PA

紐約證券交易所

前姓名、前地址和前會計年度(如果自上次報告以來發生更改)

只適用於公司發行人

註明截至最新實際發行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。截至2021年5月3日發行人普通股流通股數量：普通股，無面值28,087,011股份。

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​

​

國際海運公司，INC.CONDENSED合併資產負債表
千美元
(未經審計)

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2021年3月31日

    

2020年12月31日

資產

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​

​

​

​

​

流動資產：

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​

​

​

​

​

現金和現金等價物

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$

156,178

​

$

199,390

航次應收賬款，扣除信貸損失準備金#美元93及$55

​

​

​

​

​

​

包括未開票的$41,807及$38,430

​

​

46,102

​

​

43,362

其他應收賬款

​

​

7,469

​

​

4,479

盤存

​

​

2,271

​

​

3,601

預付費用和其他流動資產

​

​

9,380

​

​

6,002

流動資產總額

​

​

221,400

​

​

256,834

受限現金

​

​

16,223

​

​

16,287

船隻和其他財產減去累計折舊$199,215及$186,084

​

​

1,097,853

​

​

1,108,214

延期幹船塢支出淨額

​

​

38,150

​

​

36,334

經營性租賃使用權資產

​

​

19,157

​

​

21,588

對關聯公司的投資和對關聯公司的墊款

​

​

144,770

​

​

141,924

長期衍生資產

​

​

8,642

​

​

2,129

其他資產

​

​

5,857

​

​

3,229

總資產

​

$

1,552,052

​

$

1,586,539

​

​

​

​

​

​

​

負債和權益

​

​

​

​

​

​

流動負債：

​

​

​

​

​

​

應付帳款、應計費用和其他流動負債

​

$

24,547

​

$

34,425

經營租賃負債的當期部分

​

​

7,781

​

​

8,867

長期債務的本期分期付款

​

​

61,483

​

​

61,483

衍生負債的流動部分

​

​

3,916

​

​

4,121

流動負債總額

​

​

97,727

​

​

108,896

長期經營租賃負債

​

​

8,916

​

​

10,253

長期債務

​

​

459,451

​

​

474,332

長期衍生負債

​

​

4,066

​

​

6,155

其他負債

​

​

14,129

​

​

14,861

總負債

​

​

584,289

​

​

614,497

​

​

​

​

​

​

​

承諾和或有事項

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

股本：

​

​

​

​

​

​

資本-100,000,000無面值授權股份；28,055,890和28,014,877

​

​

​

​

​

​

股票已發佈和傑出的

​

​

1,279,368

​

​

1,280,501

累計赤字

​

​

(289,211)

​

​

(275,846)

​

​

​

990,157

​

​

1,004,655

累計其他綜合損失

​

​

(22,394)

​

​

(32,613)

總股本

​

​

967,763

​

​

972,042

負債和權益總額

​

$

1,552,052

​

$

1,586,539

​

見簡明合併財務報表附註

​

1

​

​

國際海運公司，INC.CONDENSED合併經營報表
千美元，每股除外
(未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三個月，

​

​

​

2021

​

​

2020

運輸收入：

​

​

​

​

​

​

池收入，包括$17,247及$70,675

​

​

​

​

​

​

來自權益法核算的公司

​

$

24,659

​

$

101,209

定期和光船租賃收入

​

​

14,698

​

​

8,604

航次租船收入

​

​

7,399

​

​

15,524

​

​

​

46,756

​

​

125,337

​

​

​

​

​

​

​

運營費用：

​

​

​

​

​

​

航程費用

​

​

1,587

​

​

5,606

船費

​

​

26,327

​

​

32,960

租船費用

​

​

5,741

​

​

10,231

折舊及攤銷

​

​

16,754

​

​

18,267

一般和行政

​

​

8,140

​

​

7,434

信貸損失準備金，淨額

​

​

41

​

​

62

第三方債務修改費

​

​

—

​

​

232

處置船隻和其他財產的損失/(收益)，包括減值

​

​

11

​

​

(2,804)

總運營費用

​

​

58,601

​

​

71,988

(虧損)/船舶營運收入

​

​

(11,845)

​

​

53,349

關聯公司收入權益

​

​

5,468

​

​

5,111

營業(虧損)/收入

​

​

(6,377)

​

​

58,460

其他收入/(費用)

​

​

292

​

​

(13,432)

(虧損)/扣除利息、費用和所得税前的收入

​

​

(6,085)

​

​

45,028

利息支出

​

​

(7,280)

​

​

(12,009)

(虧損)/所得税前收入

​

​

(13,365)

​

​

33,019

所得税撥備

​

​

—

​

​

—

淨(虧損)/收益

​

$

(13,365)

​

$

33,019

​

​

​

​

​

​

​

已發行普通股加權平均數：

​

​

​

​

​

​

基本信息

​

​

28,023,815

​

​

29,154,639

稀釋

​

​

28,023,815

​

​

29,348,393

​

​

​

​

​

​

​

每股金額：

​

​

​

​

​

​

基本淨(虧損)/每股收益

​

$

(0.48)

​

$

1.13

稀釋後淨(虧損)/每股收益

​

$

(0.48)

​

$

1.12

​

見簡明合併財務報表附註

​

2

​

​

國際海運公司(INC.CONDENSED)綜合全面收益/(虧損)報表
千美元
(未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三個月，

​

​

​

2021

​

​

2020

淨(虧損)/收益

​

$

(13,365)

​

$

33,019

其他綜合收益/(虧損)，税後淨額：

​

​

​

​

​

​

現金流套期保值未實現虧損淨變化

​

​

10,283

​

​

(14,985)

固定收益養老金和其他退休後福利計劃：

​

​

​

​

​

​

未確認的先前服務費用淨變化

​

​

(8)

​

​

72

未確認精算損失淨變化

​

​

(56)

​

​

521

其他綜合收益/(虧損)，税後淨額

​

​

10,219

​

​

(14,392)

綜合(虧損)/收益

​

$

(3,146)

​

$

18,627

​

見簡明合併財務報表附註

​

3

​

​

國際海運公司(International Seaways，Inc.)
簡明合併現金流量表
千美元
(未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三個月，

​

​

​

2021

​

​

2020

經營活動的現金流：

​

​

​

​

​

​

淨(虧損)/收益

​

$

(13,365)

​

$

33,019

淨(虧損)/收入中包含的項目不影響現金流：

​

​

​

​

​

​

折舊及攤銷

​

​

16,754

​

​

18,267

攤銷債務貼現和其他遞延融資成本

​

​

540

​

​

983

遞延融資成本核銷

​

​

—

​

​

12,501

股票薪酬

​

​

1,037

​

​

1,206

關聯公司收益

​

​

(5,468)

​

​

(3,851)

通過收益記錄的利率下限的公允價值變化

​

​

—

​

​

1,271

註銷登記報表費用

​

​

694

​

​

—

其他-網絡

​

​

425

​

​

293

包括在與投資和融資活動有關的淨(虧損)/收入中的項目：

​

​

​

​

​

​

處置船隻和其他財產的損失/(收益)，淨額

​

​

11

​

​

(2,804)

債務清償損失

​

​

—

​

​

992

關聯公司的現金分配

​

​

2,825

​

​

3,250

幹船塢的費用

​

​

(8,594)

​

​

(7,565)

與船舶操作有關的保險索賠收益

​

​

528

​

​

239

營業資產和負債變動情況：

​

​

​

​

​

​

應收賬款增加

​

​

(2,740)

​

​

(20,249)

遞延收入減少

​

​

(2,995)

​

​

—

存貨、預付費用和其他流動資產、賬户的淨變化

​

​

​

​

​

​

應付、應計費用及其他流動和長期負債

​

​

(10,658)

​

​

766

淨現金(用於經營活動)/由經營活動提供

​

​

(21,006)

​

​

38,318

投資活動的現金流：

​

​

​

​

​

​

船舶和船舶改裝的支出

​

​

(3,281)

​

​

(28,914)

出售船隻和其他財產所得收益，淨額

​

​

(11)

​

​

13,601

其他財產支出

​

​

(179)

​

​

(208)

對關聯公司的投資和墊款，淨額

​

​

54

​

​

364

用於投資活動的淨現金

​

​

(3,417)

​

​

(15,157)

融資活動的現金流：

​

​

​

​

​

​

債務發行，扣除發行和遞延融資成本後的淨額

​

​

—

​

​

362,989

債項的清償

​

​

—

​

​

(382,699)

償還債務

​

​

(15,371)

​

​

(30,895)

對包含非微不足道融資元素的衍生品的現金支付

​

​

(1,312)

​

​

—

支付的現金股息

​

​

(1,681)

​

​

(1,729)

普通股回購

​

​

—

​

​

(10,012)

授予股票薪酬時支付給税務機關的現金

​

​

(489)

​

​

(705)

其他-網絡

​

​

—

​

​

(26)

用於融資活動的淨現金

​

​

(18,853)

​

​

(63,077)

現金、現金等價物和限制性現金淨減少

​

​

(43,276)

​

​

(39,916)

年初現金、現金等價物和限制性現金

​

​

215,677

​

​

150,243

期末現金、現金等價物和限制性現金

​

$

172,401

​

$

110,327

​

見簡明合併財務報表附註

4

​

​

國際海運公司(INC.CONDENSED)權益變動合併報表
千美元
(未經審計)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

累計

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

其他

​

​

​

​

​

​

​

​

累計

​

全面

​

​

​

​

​

資本

​

赤字

​

損失

​

總計

2021年1月1日的餘額

​

​

$

1,280,501

​

$

(275,846)

​

$

(32,613)

​

$

972,042

淨損失

​

​

​

—

​

​

(13,365)

​

​

—

​

​

(13,365)

其他綜合收益

​

​

​

—

​

​

—

​

​

10,219

​

​

10,219

宣佈和支付的股息

​

​

​

(1,681)

​

​

—

​

​

—

​

​

(1,681)

既得限制性股票獎勵的沒收

​

​

​

(489)

​

​

—

​

​

—

​

​

(489)

與限制性股票獎勵有關的補償

​

​

​

202

​

​

—

​

​

—

​

​

202

與限制性股票單位獎勵有關的補償

​

​

​

542

​

​

—

​

​

—

​

​

542

與股票期權獎勵有關的薪酬

​

​

​

293

​

​

—

​

​

—

​

​

293

2021年3月31日的餘額

​

​

$

1,279,368

​

$

(289,211)

​

$

(22,394)

​

$

967,763

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2020年1月1日的餘額

​

​

$

1,313,178

​

$

(270,315)

​

$

(20,570)

​

$

1,022,293

淨收入

​

​

​

—

​

​

33,019

​

​

—

​

​

33,019

其他綜合損失

​

​

​

—

​

​

—

​

​

(14,392)

​

​

(14,392)

宣佈和支付的股息

​

​

​

(1,729)

​

​

​

​

​

​

​

​

(1,729)

既得限制性股票獎勵的沒收

​

​

​

(705)

​

​

—

​

​

—

​

​

(705)

與限制性股票獎勵有關的補償

​

​

​

229

​

​

—

​

​

—

​

​

229

與限制性股票單位獎勵有關的補償

​

​

​

755

​

​

—

​

​

—

​

​

755

與股票期權獎勵有關的薪酬

​

​

​

222

​

​

—

​

​

—

​

​

222

普通股回購

​

​

​

(10,012)

​

​

—

​

​

—

​

​

(10,012)

2020年3月31日的餘額

​

​

$

1,301,938

​

$

(237,296)

​

$

(34,962)

​

$

1,029,680

​

見簡明合併財務報表附註

​

5

​

國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

​

注1-陳述的基礎：

​

隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包括馬紹爾羣島的國際海運公司(“INSW”)及其全資子公司的賬目。該公司擁有並運營着一支36遠洋船舶，包括三根據營運租約租入的船舶，租期在開業時超過一年，二本公司通過其合資企業擁有權益的船舶，主要通過其全資子公司從事國際船旗貿易中的原油和成品油運輸。除了其運營的機隊36船隻，三*雙燃料LNG VLCC新產品計劃於2023年第一季度交付給公司，使運營和新建船隊總數達到39船隻。除上下文另有説明外，凡提及“INSW”、“公司”、“我們”、“我們”或“我們”，均指國際海運公司及其子公司。

​

隨附之未經審核簡明綜合財務報表乃根據中期財務資料之公認會計原則及形成準則10-Q及S-X條例第10條之指示編制。它們不包括美國公認會計原則要求的所有信息和附註。管理層認為，所有被認為是公平列報結果所必需的調整(由正常經常性應計項目組成)都已包括在內。截至2021年3月31日的三個月的經營業績不一定代表截至2021年12月31日的財年可能預期的業績。

​

截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表來源於當日經審計的財務報表，但不包括美國公認會計原則要求的所有信息和附註，以完成財務報表。欲知詳情，請參閲本公司截至2020年12月31日止年度的年報10-K表格所載的綜合財務報表及其附註。

​

INSW內部的所有公司間餘額和交易均已註銷。對擁有50%或以下股份的關聯公司的投資，其中INSW具有重大影響，按權益法核算。

​

​

注2-建議的合併交易：

​

2021年3月30日，INSW和InSW的全資子公司Dispatch Transaction Sub，Inc.(“合併子公司”)與馬紹爾羣島共和國的鑽石S航運公司(“鑽石S”)簽訂了一項合併協議和合並計劃(“合併協議”)，根據該協議，合併子公司將與鑽石S合併並併入鑽石S(“交易”或“合併”)。合併後，鑽石S將繼續作為倖存的公司，成為INSW的全資子公司。合併完成後，鑽石S公司的股東將獲得INSW普通股形式的對價。作為合併的結果，合併後的公司預計將運營一支合併後的機隊100船隻(包括四合併後的公司擁有合資所有權權益的船舶)，包括61產品承運商和37合計載重量約為10.4百萬載重噸和二一家合資企業擁有的浮式儲卸服務船。

​

在合併協議所載條款及條件的規限下，於合併生效時間(“生效時間”)，在緊接生效時間前發行及發行的每股鑽石S普通股(“鑽石S普通股”)(不包括鑽石S、INSW、Merge Sub或其各自的任何直接或間接全資附屬公司擁有的鑽石S普通股)將轉換為收受權利0.55375INSW的普通股(“INSW普通股”)。前面提到的0.55375合併協議中規定的交換比例將導致INSW股東擁有大約55.75有效時間後INSW普通股流通股的%，鑽石S股東擁有約44.25在生效時間之後，INSW普通股流通股的百分比。在生效時間之前，INSW被允許向其股東支付總額相當於#美元的特別股息。31.5百萬美元。支付特別股息不會導致兑換率發生變化。交換比率可能會如合併協議中進一步描述的那樣向上調整，前提是INSW在生效時間之前出售FSO合資企業的任何權益，並從任何此類出售的收益中向INSW股東支付進一步的特別股息(最高為#美元)。25百萬)。合併協議規定，在生效時間，未歸屬和未歸屬的鑽石S限制性股票單位和限制性股票將由INSW承擔，並將自動轉換為限制性股票單位或限制性股票

6

​

國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

在實施交換比率及作出適當調整以反映合併完成後，根據適用的Diamond S計劃及授予協議，於緊接生效時間前生效的適用鑽石S計劃及授予協議下，按相同的一般條款及條件，向INSW普通股轉讓股份。

​

交易完成後，INSW的高級管理層將繼續擔任目前的職務，領導合併後的公司，合併後公司的董事會將由以下成員組成七INSW董事會指定的代表和三鑽石公司董事會指定的代表。

​

在合併方面，鑽石S現有信貸安排下的貸款人同意同意合併，並放棄因合併而發生的任何違約事件。鑽石S‘下的貸款人二2019年簽訂的現有信貸安排也同意簽訂修訂和重述的信貸協議(“A&R債務協議”)，以更緊密地反映INSW的信貸安排條款。INSW將在A&R債務協議生效後為Diamond S的債務提供擔保。

​

合併預計將在2021年第三季度完成，這取決於INSW和Diamond S股東的批准，以及INSW將向證券交易委員會(SEC)提交的與發行INSW普通股作為合併對價相關的S-4表格登記聲明的有效性，其中將包括招股説明書和與INSW特別股東大會有關的聯合委託書，INSW特別股東大會批准發行INSW普通股作為合併對價，Diamond S特別股東大會批准合併完成。慣常的成交條件和監管部門的批准。

​

根據合併協議的條款，該交易被確定為不符合ASC 805準則下的企業合併要求。業務合併，和ASU 2017-01，業務合併(主題805)。合併包括收購船隻以及相關的資產和負債，這些資產和負債集中在一組類似的可識別資產中，因此不被視為一項業務。因此，交易預計將被視為資產收購，由此所有收購的資產和承擔的負債將按收購成本(包括交易成本)按其相對公允價值入賬。

​

截至2021年3月31日，INSW已經產生了大約$4.0與交易直接相關的成本，包括在簡明綜合資產負債表中的其他資產。其中，$0.6在截至2021年3月31日的三個月中支付了100萬美元，幷包括在簡明綜合現金流量表中的船舶和船舶改進支出中。

​

​

注3-重要會計政策：

​

有關公司所有重要會計政策的説明，請參閲公司年報10-K表中包含的截至2020年12月31日及截至2020年12月31日的年度公司合併財務報表附註2“重大會計政策摘要”。以下是公司本期重要會計政策的任何變化或更新的摘要：

​

現金、現金等價物 和受限現金 -計息存款是高流動性投資，購買時到期日為3個月或更短的存款包括在現金和現金等價物中。受限現金：$16.2截至2021年3月31日的百萬美元和16.3於二零二零年十二月三十一日，分別指與本公司Sinosure信貸安排有關的法定受限現金(見附註10，“債務”)。此類受限現金儲備計入壓縮綜合資產負債表的非流動資產部分。

​

​

7

​

國際海運公司(International Seaways，INC.Notes)對簡明合併財務報表的注意事項
(未經審計)

信用風險集中 -信貸損失撥備被確認為撥備或抵銷資產，反映了我們對航次應收賬款餘額中固有的可能損失的最佳估計。與航次應收賬款相關的信貸損失準備金計入簡明綜合經營報表的信貸損失準備金。信貸損失撥備活動摘要如下：

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

信貸損失準備--航次應收賬款

2020年12月31日的餘額

​

$

55

預期信貸損失撥備

​

​

41

從免税額中扣除的沖銷

​

​

(3)

2021年3月31日的餘額

​

$

93

​

我們還面臨與合資企業債務擔保相關的表外風險敞口造成的信貸損失。有關這些表外敞口的更多信息，請參見注7，“權益法投資”。

​

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，除其參與的池外，公司沒有任何個人客户佔其收入的10%或更多。公司參與的池合計佔91%和88分別為2021年3月31日和2020年12月31日的合併航次應收賬款的百分比。

​

遞延財務費用 -導致債務修改的安排和/或修改中發生的財務費用(不包括原始發行折扣)將遞延，並在相關債務期限內以有效利息方法或直線基礎攤銷為利息支出。未攤銷遞延融資費用#美元0.8截至2021年3月31日及2020年12月31日，與核心循環融資(見附註10，“債務”)相關的百萬美元分別計入簡明綜合資產負債表中的其他資產。未攤銷遞延融資費用#美元6.4百萬美元和$6.9與本公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的未償債務融資相關的100萬美元分別計入簡明綜合資產負債表中的長期債務。與攤銷遞延融資費用有關的利息支出為#美元。0.5百萬美元和$0.9截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。

​

近期發佈的會計準則-2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04，參考匯率改革(ASC 848)，

這為準備停止LIBOR等利率的公司提供了寬慰。如果滿足以下所有標準，合同修改有資格將可選減免作為現有合同的延續適用，並將嵌入的特徵視為與東道國合同明確而密切相關，而無需重新評估：(1)合同引用將被終止的匯率；(2)修改後的條款直接取代(或有可能取代)該參考匯率；(3)改變(或有可能改變)現金流金額和時間的任何其他條款的變化必須與參考匯率的替換有關。(3)現金流量的金額和時間的變化必須與參考匯率的替換有關。(2)修改後的條款直接取代(或有可能取代)該參考匯率；以及(3)改變(或有可能改變)現金流金額和時間的任何其他條款的變化必須與參考匯率的替換有關。此外，本指南還免除了某些對衝會計要求。當關鍵條款因參考匯率改革而發生變化時，套期保值會計可以不間斷地繼續進行。對於現金流量套期保值，實體可以(1)在評估被套期保值的預期利息支付是否可能發生時不考慮參考利率的潛在中斷；(2)只要套期保值仍然非常有效，就繼續進行套期保值會計；(3)評估套期保值關係的有效性，其方式基本上不考慮套期保值工具和被套期保值項目之間的可變利率指數的潛在不匹配；以及(4)不考慮單個被套期保值交易必須承擔相同的風險敞口的要求。(3)在評估套期保值工具和被套期保值項目之間的可變利率指數的潛在不匹配時，實體可以(1)不考慮參考利率的潛在中斷；(2)只要套期保值風險仍然非常有效，就繼續進行套期保值會計。本亞利桑那州立大學提供的救濟是可選的，截止日期為2022年12月31日。2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01，參考匯率改革(ASC 848)細化ASC 848的範圍並澄清其一些指導。該公司已確定，其對倫敦銀行同業拆借利率的主要風險敞口涉及其浮動利率債務融資及其參與的利率衍生品。2020年11月30日，美元LIBOR基準管理人宣佈了一項提議，將最常用的美元LIBOR設置的發佈時間延長至2023年6月30日。鑑於這一提議，美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve System)、聯邦存款保險公司(FDIC)和貨幣監理署(Office Of The Comptroller Of The Currency)在一份跨部門聲明中發佈了指導意見，強烈鼓勵銀行在可行的情況下儘快停止簽訂以美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)為參考利率的新合同，無論如何都要在2021年12月31日之前。只有在有限的情況下，銀行才適合在2021年12月31日之後簽訂參考美元LIBOR的新合約。這些行動的主要目標和結果似乎是，遺留的以美元倫敦銀行同業拆借利率為基礎的工具(即2021年12月31日之後到期的工具)可以繼續使用美元倫敦銀行同業拆借利率作為

8

​

國際海運公司(International Seaways，INC.Notes)對簡明合併財務報表的注意事項
(未經審計)

參考利率到2023年6月30日，但不會破壞監管機構關於LIBOR不應用於任何其他目的的決心。2021年1月25日，國際掉期和衍生品協會(ISDA)公佈了與關鍵銀行間同業拆借利率(IBOR)掛鈎的衍生品的新後備條款，這些條款將被納入所有引用ISDA標準利率衍生品定義的新衍生品合約中。如果交易對手雙方同意包括此類備用條款，或者雙方都遵守了IBOR備用協議，此類備用條款也將包括在遺留的非清算衍生品中。該公司已經並將繼續在2023年6月30日日落日期之前與其貸款銀行及其利率衍生品合約的交易對手進行討論，該日落日期為評估公司選擇的協議中使用的美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)參考利率設定。根據今天獲得的信息，公司目前的觀點是，隨着日落日期的臨近，有擔保隔夜融資利率(SOFR)將成為公司基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的協議將過渡到的替代參考利率。

​

​

注：第四季度普通股每股收益：

​

每股普通股基本收益的計算方法是將扣除股息和分配給參與證券的未分配收益除以當期已發行普通股的加權平均數。

​

在計算稀釋每股收益時，假設發行所有潛在稀釋股票期權和未歸類為參與證券的限制性股票單位的普通股。參與證券由ASC 260定義，每股收益，作為包含不可沒收的股息或股息等價物權利的未歸屬股份支付獎勵，並根據兩級法計入每股收益。

​

被視為參與證券的未歸屬限制性普通股的加權平均股份合計51,087和51,107分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。在兩級法下，此類參與證券將獲得收益的一部分，但不會獲得損失。截至2021年3月31日，有332,676限售股單位股份及811,906已發行並被視為潛在攤薄證券的股票期權。

​

基本每股收益和稀釋後每股收益計算的分子對賬如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三個月，

(千美元)

​

​

2021

​

​

2020

淨(虧損)/收入分配給：

​

​

​

​

​

​

普通股股東

​

$

(13,368)

​

$

32,961

參與證券

​

​

3

​

​

58

​

​

$

(13,365)

​

$

33,019

​

在截至2021年3月31日和2020年每股收益計算的三個月裏，有0和193,754分別未償還的稀釋股權獎勵。獲獎人數944,477和827,583截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，分別不包括在稀釋後每股收益的計算中，因為納入這些獎勵將是反稀釋的。

​

​

注5-業務和分部報告：

​

本公司擁有二應報告的部分：原油油輪和成品油運輸船。本公司於合營公司的投資及收益中的權益二浮式儲油船和卸貨服務船包括在原油油輪部分。分部用途的船舶經營調整收益/(虧損)被定義為扣除一般和行政費用、信貸損失撥備、第三方債務修改費和處置船舶和其他財產的收益/(虧損)前的船舶運營收益/(虧損)。須報告分部所遵循的會計政策與本公司編制簡明綜合財務報表時所遵循的會計政策相同。

​

​

9

​

國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

關於截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月公司可報告部門的信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

粗品

​

產品

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

油輪

​

承運商

​

其他

​

總計

截至2021年3月31日的三個月：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

航運收入

​

$

37,510

​

$

9,246

​

$

—

​

$

46,756

定期租船等值收入

​

​

35,950

​

​

9,219

​

​

—

​

​

45,169

折舊及攤銷

​

​

13,003

​

​

3,728

​

​

23

​

​

16,754

處置船隻和其他財產的損失

​

​

11

​

​

—

​

​

—

​

​

11

調整後的船舶運營虧損

​

​

(957)

​

​

(2,673)

​

​

(23)

​

​

(3,653)

關聯公司收入權益

​

​

5,468

​

​

—

​

​

—

​

​

5,468

截至2021年3月31日對關聯公司的投資和預付款

​

​

137,361

​

​

7,409

​

​

—

​

​

144,770

截至2021年3月31日的調整後總資產

​

​

1,115,421

​

​

255,220

​

​

—

​

​

1,370,641

船舶和船舶改裝的支出

​

​

2,666

​

​

615

​

​

—

​

​

3,281

幹船塢的費用

​

​

3,088

​

​

5,506

​

​

—

​

​

8,594

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年3月31日的三個月：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

航運收入

​

$

93,677

​

$

31,660

​

$

—

​

$

125,337

定期租船等值收入

​

​

88,854

​

​

30,877

​

​

—

​

​

119,731

折舊及攤銷

​

​

14,245

​

​

3,998

​

​

24

​

​

18,267

處置船隻和其他財產的收益

​

​

(2,804)

​

​

—

​

​

—

​

​

(2,804)

調整後的船舶經營收益/(虧損)

​

​

43,949

​

​

14,353

​

​

(29)

​

​

58,273

關聯公司收入權益

​

​

5,111

​

​

—

​

​

—

​

​

5,111

截至2020年3月31日對關聯公司的投資和預付款

​

​

143,403

​

​

7,997

​

​

—

​

​

151,400

截至2020年3月31日的調整後總資產

​

​

1,292,689

​

​

332,236

​

​

—

​

​

1,624,925

船舶和船舶改裝的支出

​

​

11,301

​

​

17,613

​

​

—

​

​

28,914

幹船塢的費用

​

​

7,205

​

​

360

​

​

—

​

​

7,565

​

各部門的定期租船等值(“TCE”)收入與簡明經營報表中報告的運輸收入的對賬如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三個月，

(千美元)

​

​

2021

​

​

2020

定期租船等值收入

​

$

45,169

​

$

119,731

添加：航程費用

​

​

1,587

​

​

5,606

航運收入

​

$

46,756

​

$

125,337

​

與航運業的一般做法一致，本公司使用定期租船收入(即航運收入減去航程費用)作為比較航次租船收入與定期租船收入的衡量標準。定期租賃等值收入是一種非GAAP衡量標準，它與航運收入(GAAP最直接的可比性衡量標準)一起提供了額外的有意義的信息，因為它幫助公司管理層做出有關其船隻部署和使用的決策，並評估其財務業績。

​

​

10

​

國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

各分部的調整(虧損)/船舶運營收入與簡明綜合運營報表中報告的(虧損)/所得税前收入的對賬如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三個月，

(千美元)

​

​

2021

​

​

2020

各分部船舶經營調整(虧損)/收入合計

​

$

(3,653)

​

$

58,273

一般和行政費用

​

​

(8,140)

​

​

(7,434)

信貸損失準備金，淨額

​

​

(41)

​

​

(62)

第三方債務修改費

​

​

—

​

​

(232)

處置船隻和其他財產的(損失)/收益

​

​

(11)

​

​

2,804

綜合(虧損)/船舶營運收入

​

​

(11,845)

​

​

53,349

關聯公司收入權益

​

​

5,468

​

​

5,111

其他收入/(費用)

​

​

292

​

​

(13,432)

利息支出

​

​

(7,280)

​

​

(12,009)

(虧損)/所得税前收入

​

$

(13,365)

​

$

33,019

​

各部門總資產與簡明綜合資產負債表中包含的金額的對賬如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

2021年3月31日

​

2020年3月31日

所有細分市場調整後的總資產

​

$

1,370,641

​

$

1,624,925

公司無限制現金和現金等價物

​

​

156,178

​

​

93,298

受限現金

​

​

16,223

​

​

17,029

其他未分配金額

​

​

9,010

​

​

5,476

合併總資產

​

$

1,552,052

​

$

1,740,728

​

​

​

​

注6-船舶：

​

血管損傷

​

本公司考慮了自2020年12月31日以來是否發生了可能表明截至2021年3月31日本公司船隊中的船隻的賬面價值可能無法收回的事件或情況變化，並得出結論認為，沒有發生該等事件或情況變化以保證改變本公司船隊在2020年12月31日減值測試中使用的假設。

​

船舶採購

​

2021年3月11日，該公司簽訂了建造新機場的協議。三在大宇造船和海洋工程公司的造船廠購買雙燃料LNG VLCC，受類似交易習慣的某些條件限制。VLCC將能夠在他們的發電廠燃燒LNG，這將顯著減少温室氣體排放。在2023年第一季度交付給該公司後，這些船隻將與石油巨頭殼牌(Shell)簽訂為期七年的定期租賃合同。這些船的總建造成本約為$。2901000萬美元，將通過長期融資和可用流動性相結合的方式支付。截至2021年3月31日，尚未支付與建築合同相關的款項。

​

注7-權益法投資：

​

對關聯公司的投資包括採用權益法核算的合資企業。截至2021年3月31日，公司擁有50%的權益二合資企業-TI Africa Limited(“TI Africa”)和TI Asia Limited(“TI Asia”)，運營二由兩艘超大型貨輪改裝而成的浮式儲油及卸貨服務船(統稱為“FSO合營公司”)。

​

FSO合資公司是一些合同的當事方：(A)根據截至2017年7月14日的擔保安排協議，FSO合資公司是債務人，其中包括FSO合資公司、作為發行銀行的荷蘭國際集團比利時NV/SA以及Euronav和Euronav；以及(A)FSO合資公司是一家債務人，該協議日期為2017年7月14日，由FSO合資公司、作為發行銀行的ING比利時NV/SA以及Euronav和Euronav

11

​

國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

INSW，作為擔保人(“擔保機制”)；(B)FSO合資企業是二與國家奧委會簽訂的服務合約(下稱“國家奧委會服務合約”)及(三)FSO合營公司的借款方為一美元以下的借款人。220TI Africa和TI Asia作為聯合和幾個借款人，荷蘭銀行(ABN AMRO Bank N.V.)和荷蘭國際集團(ING比利時SA/NV)作為貸款人，委託牽頭安排行和掉期銀行，以及荷蘭國際銀行(ING Bank N.V.)作為代理和證券託管人。INSW根據擔保機制分別為FSO合資企業的義務提供擔保。

​

FSO合資企業減少了一美元2202018年4月信貸額度為100萬。該公司為這筆美元提供了擔保。110貸款的百萬FSO定期貸款部分，其利率為倫敦銀行同業拆借利率加2%，攤銷至2022年7月至2022年9月。INSW對FSO定期貸款的擔保有金融契約，規定(I)INSW的流動資產不得低於$50百萬和5INSW總負債的%，(Ii)INSW應至少有現金$30(Iii)INSW應遵守貸款價值比測試(該資本化條款在公司擔保中定義)。截至2021年3月31日，INSW可能被要求就其股權方法投資的擔保銀行債務和利率互換義務支付的未來潛在付款(未貼現)的最高總額為$。39.8本公司的擔保在隨附的簡明綜合資產負債表中的賬面價值為1,000萬美元，而本公司擔保的賬面價值為#美元。18一千個。他説：

​

截至2021年3月31日的簡明綜合資產負債表中反映的對關聯公司的投資和對關聯公司的預付款包括：FSO合資企業$131.7百萬美元和其他金額13.1這主要涉及本公司為其參與的商業資金池維持的營運資金存款。

​

以下是合資企業經營成果的簡要總結：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三個月，

(千美元)

​

​

2021

​

​

2020

航運收入

​

$

25,846

​

$

26,024

船舶運營費

​

​

(13,931)

​

​

(14,240)

船舶營運收入

​

​

11,915

​

​

11,784

其他收入

​

​

—

​

​

40

利息支出

​

​

(1,212)

​

​

(1,874)

所得税撥備

​

​

(993)

​

​

(923)

淨收入

​

$

9,710

​

$

9,027

​

​

​

​

​

注：8個可變利息實體(“VIE”)：

​

自2021年3月31日起，本公司參與五商業游泳池和二合資企業。一所有的游泳池和二FSO合資企業被確定為VIE。該公司不被認為是聯營或合資企業的主要受益者。

​

下表列出了截至2021年3月31日與VIE相關的簡明綜合資產負債表中資產和負債的賬面價值：

​

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

凝縮
合併資產負債表

對關聯公司的投資

​

​

​

​

$

135,793

​

​

12

​

國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

根據會計準則，本公司通過假設本公司在這些VIE上的投資完全虧損來評估其對與這些VIE相關的最大損失敞口。下表將公司在簡明綜合資產負債表中的負債與截至2021年3月31日的最大虧損風險進行了比較：

​

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

凝縮
合併資產負債表

​

最大暴露於
損失

其他負債

​

$

18

​

$

175,617

​

此外，截至2021年3月31日，該公司約有9.7從被確定為VIE的池中獲得百萬美元的貿易應收賬款。這些貿易應收賬款包括在隨附的簡明綜合資產負債表中的航次應收賬款中，已從以上表格和INSW最大虧損風險的計算中剔除。該公司沒有將最大損失風險記錄為負債，因為它認為截至2021年3月31日，這種損失不太可能發生。

​

​

注9-金融工具、衍生品和公允價值披露的公允價值：

​

公司金融工具的估計公允價值(不按公允價值經常性計量的衍生品除外)按公允價值等級分類如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

公允價值

​

1級

​

2級

2021年3月31日：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金和現金等價物 (1)

​

$

172,401

​

$

172,401

​

$

—

核心定期貸款安排

​

​

(262,095)

​

​

—

​

​

(262,095)

中國信保信貸安排

​

​

(240,232)

​

​

—

​

​

(240,232)

8.5高級註釋百分比

​

​

(25,660)

​

​

(25,660)

​

​

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2020年12月31日：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

現金和現金等價物 (1)

​

$

215,677

​

$

215,677

​

$

—

核心定期貸款安排

​

​

(271,571)

​

​

—

​

​

(271,571)

中國信保信貸安排

​

​

(246,127)

​

​

—

​

​

(246,127)

8.5高級註釋百分比

​

​

(25,697)

​

​

(25,697)

​

​

—

(1)包括非流動受限現金$16.2百萬和$16.32021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。

​

衍生物

​

該公司使用利率環和掉期來管理與其信貸安排到期的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)支付變化相關的利率風險敞口。關於其於2020年1月28日訂立的核心定期貸款安排(見附註10，“債務”)，本公司在一項無現金交易中，將美元350將百萬名義利率上限轉為攤銷美元250百萬名義支付-固定，收到-3個月期LIBOR利率掉期，受0%地板。新對衝安排的期限獲延長，以配合核心定期貸款安排於二零二五年一月二十三日的到期日，固定息率為1.97%。*利率互換協議已重新指定，符合現金流對衝資格，不包含槓桿功能。在2020年1月28日重新指定利率下限之前，通過2020年第一季度的收益記錄的利率下限公允價值變化總計虧損1美元。1.3百萬美元。他説：

​

於二零二零年四月，本公司與一家主要金融機構訂立利率互換協議，名義金額為$25 百萬的核心定期貸款工具，有效地將公司的利率敞口從三個月期倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)浮動利率轉換為固定利率0.50截止到期日2025年1月23日，自2020年6月30日起生效。利率互換協議不包含槓桿功能，被指定為現金流對衝。

​

13

​

國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

本公司亦與一家主要金融機構訂立浮動至固定利率掉期協議，涵蓋Sinosure信貸安排下的未償還餘額，該協議有效地將本公司在Sinosure信貸安排下的利率風險，由以三個月期倫敦銀行同業拆息為基礎的浮動利率轉換為固定利率。利率互換協議不包含槓桿功能，被指定為現金流對衝。於2020年7月，本公司將利率掉期到期日由2025年3月21日至2027年12月21日並將固定的3個月期倫敦銀行同業拆借利率從2.76%至2.35%，2020年6月21日生效。新的利率互換協議由於其最初的場外固定利率，並不完全符合衍生工具的定義，並被視為具有融資組成部分和嵌入市場衍生品的混合工具。這類嵌入式衍生產品與公司其他衍生產品一樣，被分開核算。融資部分按攤餘成本計入簡明綜合資產負債表的流動和非流動其他負債。由於該混合工具的一部分存在非重大融資因素，與該混合工具相關的現金流量在綜合現金流量表中被歸類為融資活動。

​

當法定抵銷權存在時，衍生品由交易對手按淨額記錄。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司在隨附的未經審計的簡明綜合資產負債表中按交易總額記錄了以下與公司使用衍生品有關的金額：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

長期衍生品
資產

​

衍生負債的流動部分

​

長期衍生品
負債

​

應付帳款、應計費用和其他流動負債

​

其他
負債

2021年3月31日：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

被指定為現金流對衝的衍生品：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率互換

​

$

8,642

​

$

(3,916)

​

$

(4,066)

​

$

—

​

$

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生品的非微不足道的融資元素：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率互換(1)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(2,944)

​

​

(13,339)

總計

​

$

8,642

​

$

(3,916)

​

$

(4,066)

​

$

(2,944)

​

$

(13,339)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2020年12月31日：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

被指定為現金流對衝的衍生品：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率互換

​

$

2,129

​

$

(4,121)

​

$

(6,155)

​

$

—

​

$

—

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生品的非微不足道的融資元素：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

利率互換(1)

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

(2,979)

​

​

(14,051)

總計

​

$

2,129

​

$

(4,121)

​

$

(6,155)

​

$

(2,979)

​

$

(14,051)

(1)代表上述混合工具的融資要素，按攤銷成本入賬。

​

下表列出了簡明綜合經營表或簡明綜合全面收益表中反映的衍生品頭寸損益信息。

​

​

14

​

國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，在其他全面收益/(虧損)中確認的現金流對衝關係(不包括從累積的其他綜合虧損中重新分類的金額，包括權益法被投資人的對衝)的影響如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三個月，

(千美元)

​

​

2021

​

​

2020

被指定為現金流對衝的衍生品：

​

​

​

​

​

​

利率互換

​

$

7,747

​

$

(16,121)

​

​

​

​

​

​

​

衍生品的非微不足道的融資元素：

​

​

​

​

​

​

利率互換

​

​

(466)

​

​

—

其他綜合損失合計

​

$

7,281

​

$

(16,121)

​

現金流量套期保值關係對簡明合併經營報表的影響不包括權益法被投資人的套期。公司現金流對衝關係對截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明綜合經營報表的影響如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三個月，

(千美元)

​

​

2021

​

​

2020

被指定為現金流對衝的衍生品：

​

​

​

​

​

​

利率互換

​

$

1,115

​

$

895

​

​

​

​

​

​

​

未被指定為現金流對衝的衍生品：

​

​

​

​

​

​

利率項圈

​

​

—

​

​

1,352

​

​

​

​

​

​

​

衍生品的非微不足道的融資元素：

​

​

​

​

​

​

利率互換

​

​

1,593

​

​

—

利息支出總額

​

$

2,708

​

$

2,247

​

有關衍生工具對累積其他全面虧損的影響的披露，請參閲附註13，“累計其他全面虧損”。

​

下表列出了按經常性基礎(不包括在關聯公司的投資)計量的資產和負債的税前公允價值：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

​

​

公允價值

​

2級

​

截至2021年3月31日的資產/(負債)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生資產(利率互換)

​

​

​

​

$

8,642

​

$

8,642

(1)

衍生負債(利率互換)

​

​

​

​

​

(7,982)

​

​

(7,982)

(1)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年12月31日的資產/(負債)：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生資產(利率互換)

​

​

​

​

$

2,129

​

$

2,129

(1)

衍生負債(利率互換)

​

​

​

​

​

(10,276)

​

​

(10,276)

(1)

(1)對於利率掉期，公允價值是使用利用收益估值方法的估值模型得出的。這些估值模型考慮了合同條款，如到期日，以及其他輸入，如利率收益率曲線和交易對手和公司的信譽。

​

​

15

​

國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

注10-債務：

​

債務由以下部分組成：

​

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

2021年3月31日

    

2020年12月31日

核心定期貸款安排，2025年到期，扣除未攤銷遞延融資成本$3,820及$4,145

​

$

258,276

​

$

267,427

中國信保信貸安排，2027-2028年到期，扣除未攤銷遞延融資成本$1,795及$1,884

​

​

238,437

​

​

244,243

8.52023年到期的高級票據，扣除未攤銷遞延融資成本$779及$855

​

​

24,221

​

​

24,145

​

​

​

520,934

​

​

535,815

較少電流部分

​

​

(61,483)

​

​

(61,483)

長期部分

​

$

459,451

​

$

474,332

​

下文使用的資本化術語具有這些簡明合併財務報表或下文提及的相應交易文件(包括對其進行後續修訂)中所給出的含義。

​

債務契約

​

截至2021年3月31日，該公司遵守了其所有債務安排下的財務和非財務契約。

​

2020債務融資包含適用於本公司、借款人和附屬擔保人(在某些情況下，還包括其他附屬公司)的慣常陳述、擔保、限制和契諾，包括要求本公司(I)維持最低流動資金水平為#美元以上的金融契諾。50百萬和5公司合併負債的%；(Ii)確保公司及其合併子公司的最高槓杆率不超過0.60(Iii)確保流動資產超過流動負債(定義為不包括綜合負債的流動部分)；(Iv)確保核心抵押品的總公平市價不低於135核心定期貸款及循環貸款未償還本金總額的百分比；及(V)確保綜合EBITDA與綜合現金利息開支的比率不低於2.50:1.00.

​

根據信保信貸機制，債務人(定義見信保信貸機制)必須遵守各種抵押品維護和金融契約，包括以下方面：

​

(i)最低安全覆蓋率，不得低於135% 中國信保信貸安排項下未償還貸款本金總額。任何不遵守最低擔保範圍的行為不應構成違約事件，只要在不遵守規定的三十天內，Seaways子公司VII，Inc.已提供額外的抵押品或預付未償還貸款餘額的一部分，以糾正此類不符合規定的情況。;
(Ii)最高綜合槓桿率，不得大於0.60在任何測試日期至1.00；
(Iii)最低合併流動資金，不受限制的合併現金和現金等價物不得低於$25及合併現金及現金等價物總額(包括根據Sinosure信貸安排限制的現金)不得少於較大者$50百萬或5.0%總負債(定義見信保信貸安排)或$9百萬(即，$1.5獲得Sinosure信貸安排的每個VLCC(每台VLCC 100,000美元)；以及
(Iv)綜合利息費用覆蓋率，不得低於2.50至1.00，自2020年7月1日開始，並應按往績12個月計算。如果未能遵守本公約規定的情況可以補救，並且在貸款機構通知公司或任何債務人(如果更早)意識到未能遵守規定後三十天內得到補救，則不會發生本公約項下的違約事件，如果是針對2021年1月1日或之後的測試日期採取此類行動，則任何此類補救措施及其形式應由Sinosure Credit Facility項下的貸款人根據其絕對酌情權予以考慮和決定。.

這個8.5高級票據契約包含某些限制性契約，包括契約，這些契約在某些例外和限制的情況下，限制我們支付某些款項的能力，如果契約中的違約已經發生並且正在持續或將會發生

16

​

國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

由此產生的結果，並要求我們限制我們產生的債務金額，保持一定的最低淨值，並提供某些報告。契約還規定了某些習慣違約事件(在某些情況下，須受收到違約通知和/或習慣寬限期或治療期的約束)。

​

根據借款契約的限制，公司不得允許總借款(如契約中所定義)等於或超過70總資產的百分比(如契約中所定義)。公司還應確保淨資產(定義為總資產減去無形資產和借款總額，如契約所定義)超過$。600根據最低淨值公約，100萬美元。

​

該公司的信貸安排還要求它遵守一些契約，包括交付季度和年度財務報表、預算和年度預測；維持必要的保險；遵守法律(包括環境)；遵守1974年“僱員退休收入保障法”(“ERISA”)；維持抵押品船隻的旗幟和類別；限制資產的合併、合併或出售；限制留置權；限制發行某些股權；限制與關聯公司的交易；以及其他習慣契約和相關規定。

​

雖然截至2021年3月31日，本公司遵守了所有債務契約，但目前預測的2021年期間所有船舶類別的日均TCE費率下降可能導致本公司在2021年第三季度末違反核心定期貸款安排和Sinosure信貸安排下的利息覆蓋比率契約。倘若本公司違反該等公約，而無法就相關違約作出補救或獲得豁免，本公司的貸款人可加速其債務，而根據2020年債務融資及Sinosure信貸融資的貸款人可取消本公司質押的20艘船舶的抵押品贖回權。為了避免潛在的違約，公司可以採取的行動包括從貸款人那裏獲得豁免，或者以高於目前預測的現貨匯率的費率以定期租賃的方式部署一些船隻，以增加公司的綜合EBITDA。

​

利息支出

​

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，公司所有債務融資的利息支出總額，包括髮行攤銷和遞延融資成本(有關遞延融資成本的更多信息，請參閲附註3，“重要會計政策”)、承諾費、行政費和其他費用為#美元7.2百萬美元和$11.9分別為百萬美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，公司債務融資支付的利息為#美元。6.3百萬美元和$7.2分別為百萬美元。

​

債務修改、回購和清償

​

於2020年第一季度，本公司產生的債務發行成本總計為$7.3與2020年債務安排相關的100萬美元。支付給貸款人的發行成本和與核心循環安排相關的第三方費用，總計為#美元。0.8100萬美元被資本化為遞延財務費用。支付給貸款人的發行成本以及與核心定期貸款安排和過渡定期貸款安排相關的第三方費用總計為#美元。6.5百萬美元，其中$6.3百萬美元資本化為遞延財務費用和#美元0.2與已支付的被視為修改的第三方費用相關的100萬歐元已支出，並計入隨附的簡明綜合經營報表中的第三方債務修改費用。作為遞延融資費用發生並資本化的發行成本被視為債務收益的減少。此外，我N連接到公司債務融資的回購和清償，公司確認的淨虧損總額為$13.5在截至2020年3月31日的三個月內，這些收入/(支出)包括在隨附的簡明綜合經營報表中的其他收入/(支出)中。淨虧損反映(一)預付費$1.0百萬美元與10.75%附屬票據和註銷$12.5未攤銷原始發行貼現和遞延融資成本(與償還2017年定期貸款、荷蘭銀行定期貸款安排和10.75%從屬票據，被視為滅火處理。

​

​

注：11個税種：

​

該公司幾乎所有的毛收入都來自在國際商業中使用和運營船隻。該公司擁有和運營船舶的實體主要在馬紹爾羣島註冊，不對航運業務徵收所得税。公司還在不同的司法管轄區擁有或曾經擁有子公司，這些子公司履行行政、商業或

17

​

國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

技術管理功能。這些子公司根據其辦事處所在國家提供的服務繳納所得税；相應地記錄當期和遞延所得税。

​

公司收入的很大一部分無需繳納所得税。至於在其各自注冊國家不須繳納所得税的附屬公司，為税務及會計目的，並無就相關資產及負債基礎的暫時性差異撥備遞延税項。

​

截至2021年3月31日，本公司相信，根據修訂後的《1986年美國國税法》(下稱《守則》)第883條和2021年美國財政部規定，只要在2021年的一半時間內持有本公司股票總價值低於50%的一個或多個股東持有本公司股票5%或以上，本公司就有資格獲得美國聯邦所得税豁免。

​

馬紹爾羣島徵收噸位税，這是根據該公司某些船隻的噸位評估的。這些噸位税包括在隨附的簡明綜合經營報表中的船舶費用中。

​

​

注12-資本股票和股票薪酬：

​

本公司按ASC 718要求的公允價值法核算股票薪酬費用。薪酬-股票薪酬。這種公允價值法要求以股份為基礎的支付交易按已發行權益工具的公允價值計量。

​

管理層薪酬-限制性股票單位和股票期權

​

於截至2021年3月31日止三個月內，本公司授予64,943向其某些高級管理人員和員工提供基於時間的限制性股票單位(“RSU”)。這些獎勵的加權平均授予日公允價值為$。21.58每個RSU。每個RSU代表一項或有權利，在歸屬時獲得一股INSW普通股。每個RSU獎將在授予日的前三個週年紀念日等額分期付款。

​

在截至2021年3月31日的三個月內，本公司授予64,943向其某些高級管理人員和員工提供基於績效的回覆單位。每個績效股票單位代表一項或有權利，可根據被覆蓋員工在衡量績效目標的期間結束時連續受僱獲得RSU，並應授予如下權利：(I)一-目標RSU的一半將於2023年12月31日授予，取決於INSW在2023年12月31日的投資資本回報率(ROIC)表現三年制與授標協議中規定的目標比率(“ROIC目標”)相關的ROIC履約期；及(Ii)一-目標RSU的一半應在2023年12月31日歸屬，取決於INSW的三年制總股東回報(“TSR”)相對於業績同級組在過去一年中的業績三年制績效期間(“TSR目標”)。在每種情況下，歸屬均須經本公司董事會人力資源和薪酬委員會不遲於2024年3月15日的業績衡量和目標實現證明。具有表現條件的獎勵的加權平均授予日期公允價值被確定為$。21.58每個RSU。具有市場條件的基於TSR的績效獎勵的加權平均授予日期公允價值是使用蒙特卡羅概率模型估計的，並確定為$。22.50每個RSU。

​

在截至2021年3月31日的三個月內，公司向其若干高級管理人員和員工授予了總計141,282股票期權。每個股票期權代表一個期權，購買INSW的一股普通股，行權價為#美元。21.58每股。每個股票期權將在獎勵日期的前三個週年紀念日的每一天等額分期付款。期權的加權平均授出日期公允價值為#美元。9.92每個選項。期權的公允價值是使用Black-Scholes期權定價模型輸入包括INSW股價、INSW行權價格和以下加權平均假設：1.06%，股息率為1.23%，預期股價波動係數為.55，和開始時的預期壽命六年了。股票期權在授予前不得轉讓、質押、轉讓或以其他方式擔保。股票期權在獎勵日期前十週年的前一個工作日到期。如果股票期權承授人的僱傭因某種原因被終止(如適用的授予協議表格所定義)，股票期權(無論當時是否已授予或可行使)將失效，且不能行使。股票期權受讓人因某種原因被解聘的

18

​

國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

除原因外，期權接受者可以行使股票期權的既得部分，但只能在下列情況中較早發生的期限內行使：(I)90在期權接受者終止僱傭後的第四天和(Ii)期權到期時，條件是如果期權接受者的僱傭因死亡或殘疾而終止，期權的既得部分可以行使，直到(A)僱傭終止一週年和(B)期權到期日期中較早的一天。

​

分紅

​

在……上面2021年2月23日，公司董事會宣佈定期季度現金股息為#美元0.06每股。根據該聲明，公司支付了總計#美元的股息。1.72021年3月26日向截至2021年3月11日.

​

有關可能宣佈的與合併有關的特別股息的説明，請參閲附註2，“擬議的合併交易”。

​

股份回購

​

與既得限制性股票單位的結算有關，本公司回購22,830和33,210分別在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內發行普通股，平均成本為$21.42及$21.23每股(根據歸屬日的市場價格)分別從某些管理層成員那裏收取，以支付預扣税金。

​

2020年8月4日，公司董事會批准了一項決議，重新授權公司的30.0百萬股票回購計劃，為期24個月，截止日期2022年8月4日按管理層決定符合本公司最佳利益的方式及條款及條件，在公開市場或其他地方以符合本公司最佳利益的數量、價格、方式及條款及條件出售。未經董事會進一步授權，本公司員工、董事和其他關聯公司擁有的股票沒有資格根據本計劃進行回購。2020年10月28日，公司董事會批准將股票回購計劃從30.0百萬至$50.0百萬美元。不是在截至2021年3月31日的三個月裏，根據回購計劃收購了股票。根據先前的現有股票回購計劃，公司回購並退出490,592其普通股在公開市場購買，平均價格為1美元。20.41每股，總成本為$10.0在截至2020年3月31日的三個月裏，這一數字為100萬美元。

​

​

注13-累計其他全面虧損：

​

簡明綜合資產負債表中扣除相關税項的累計其他綜合虧損的組成部分如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

2021年3月31日

    

2020年12月31日

衍生工具的未實現虧損

​

$

(13,815)

​

$

(24,098)

尚未確認為定期福利淨成本組成部分的項目(養老金計劃)

​

​

(8,579)

​

​

(8,515)

​

​

$

(22,394)

​

$

(32,613)

​

​

19

​

國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，累計其他綜合虧損的各個組成部分扣除相關税收後的餘額變化如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

現金流套期保值的未實現虧損

​

尚未確認為定期收益淨成本組成部分的項目

​

總計

截至2020年12月31日的餘額

​

$

(24,098)

​

$

(8,515)

​

$

(32,613)

本期變動，不包括重新分類的金額

​

​

​

​

​

​

​

​

​

從累計的其他綜合損失中扣除

​

​

7,281

​

​

(64)

​

​

7,217

從累計其他全面虧損中重新分類的金額

​

​

3,002

​

​

—

​

​

3,002

截至2021年3月31日的餘額

​

$

(13,815)

​

$

(8,579)

​

$

(22,394)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2019年12月31日的餘額

​

$

(11,732)

​

$

(8,838)

​

$

(20,570)

本期變動，不包括重新分類的金額

​

​

​

​

​

​

​

​

​

從累計的其他綜合損失中扣除

​

​

(16,121)

​

​

593

​

​

(15,528)

從累計其他全面虧損中重新分類的金額

​

​

1,136

​

​

—

​

​

1,136

截至2020年3月31日的餘額

​

$

(26,717)

​

$

(8,245)

​

$

(34,962)

​

從累計其他綜合虧損的每個組成部分中重新分類的金額如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三個月，

​

​

(千美元)

​

​

2021

​

​

2020

​

運營説明書
行項目

現金流套期保值損失的重新分類：

​

​

​

​

​

​

​

​

本公司權益法達成的利率掉期交易

​

​

​

​

​

​

​

的收入中的權益

合資企業被投資人

​

$

294

​

$

160

​

關聯公司

本公司子公司簽訂的利率互換協議

​

​

1,115

​

​

895

​

利息支出

​

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具損失的重新分類

​

​

​

​

​

​

​

​

停止使用套期保值會計

​

​

​

​

​

​

​

​

本公司子公司訂立的利率上限

​

​

—

​

​

81

​

利息支出

​

​

​

​

​

​

​

​

​

非重大融資損失的重新分類

​

​

​

​

​

​

​

​

衍生工具的要素：

​

​

​

​

​

​

​

​

本公司子公司簽訂的利率互換協議

​

​

1,593

​

​

—

​

利息支出

税前和税後淨值合計

​

$

3,002

​

$

1,136

​

​

​

在2021年3月31日，公司預計將重新分類$9.1未來十二個月衍生工具淨虧損(税後毛利及淨額)由累計其他綜合虧損轉為盈利，原因是支付與INSW權益法受投資人的浮動利率債務相關的浮動利率債務及本公司持有的利率掉期所致的浮動利率利息。

​

有關衍生工具的額外披露，請參閲附註9，“金融工具、衍生工具和公允價值披露的公允價值”。

​

​

20

​

國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

注14-收入：

​

收入確認

​

根據ASC 842的規定，該公司的合營收入、定期和光船租賃收入以及航程租賃收入的大部分合同都作為租賃收入入賬。該公司與Pools的合同是短期合同，最多可取消90天‘通知。自2021年3月31日起，本公司是與客户簽訂定期包租合同的一方六Panamaxes，一LR2和一VLCC的到期日為2021年4月至2023年3月。其中一個Panamaxes於2021年4月到期後，本公司將其再延長三個月至2021年7月。本公司是一項將於2021年6月到期的利潤分享協議的訂約方，該協議旨在分享由本公司參與的池商業管理的包租MR所產生的損益。公司從這份利潤分享協議中分得的收益和租船費用分別包括在附帶的簡明綜合經營報表中的航次租船收入和租船費用中。該公司與客户簽訂的航次租賃合同是短期的，根據每次航程的持續時間不同，合同的長度也有所不同。非可變租賃付款的租賃收入按直線法在租賃期內確認，而可變租賃付款(如滯期費)的租賃收入則在可變租賃付款所依據的事實和情況發生變化的期間確認。

​

公司的原油油輪照明業務提供的照明服務，以及不符合租賃定義的航次租賃合同，根據ASC 606作為服務收入入賬。根據ASC 606，收入在客户獲得對承諾的服務的控制權或消費時確認。確認的收入金額反映了該公司預期有權獲得的對價，以換取這些服務。

​

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，公司在ASC 842項下的租賃收入和在ASC 606項下的服務收入：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

粗品

​

產品

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

油輪

​

承運商

​

其他

​

總計

截至2021年3月31日的三個月：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

租賃收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

池收入

​

$

17,658

​

$

7,001

​

$

—

​

$

24,659

定期和光船租賃收入

​

​

13,078

​

​

1,620

​

​

—

​

​

14,698

不變租賃費的航次租船收入(1)

​

​

940

​

​

574

​

​

—

​

​

1,514

航次租船的可變租金收入

​

​

–

​

​

51

​

​

—

​

​

51

服務收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

航次租船收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

照明服務

​

​

5,834

​

​

—

​

​

—

​

​

5,834

航運總收入

​

$

37,510

​

$

9,246

​

$

—

​

$

46,756

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至2020年3月31日的三個月：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

租賃收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

池收入

​

$

70,250

​

$

30,959

​

$

—

​

$

101,209

定期和光船租賃收入

​

​

8,604

​

​

—

​

​

—

​

​

8,604

不變租賃費的航次租船收入

​

​

7,353

​

​

701

​

​

—

​

​

8,054

航次租船的可變租金收入

​

​

1,120

​

​

—

​

​

—

​

​

1,120

服務收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

航次租船收入

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

照明服務

​

​

6,350

​

​

—

​

​

—

​

​

6,350

航運總收入

​

$

93,677

​

$

31,660

​

$

—

​

$

125,337

(1)包括$0.5百萬美元*截至2021年3月31日的三個月內收到的租金收益損失.

​

21

​

國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

合同餘額

​

下表提供了與客户簽訂的合同的應收賬款、合同資產和合同負債，以及合同資產和負債餘額的重大變化，這些都與ASC 606項下入賬的服務收入有關。在ASC 842項下入賬的與租賃收入相關的餘額不包括在下表中。
​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

航次應收賬款--開票應收賬款

​

合同資產(未開單航次應收款)

​

合同負債(遞延收入和停工)

截至2021年1月1日的期初餘額

​

$

2,148

​

$

166

​

$

—

截至2021年3月31日的期末餘額

​

​

3,042

​

​

81

​

​

—

​

我們根據合同中規定的時間表收到客户的付款。合同資產與我們根據合同完成的履約義務的有條件對價權利有關，當對價權利變得無條件或收到付款時，合同資產就會減少。合同負債包括根據合同在履行之前收到的付款，並在各自合同下的履行完成時確認。分配給未履行履約義務的遞延收入將隨着服務的履行而隨着時間的推移而確認。

​

履行義務

​

隨着時間的推移，公司的所有業績義務和相關收入通常都會轉移給客户。預計服務期限不到一年。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，前幾個期間確認的已履行履約義務的收入調整為#美元。0及$15分別是上千個。收入的這些調整涉及與航次包機有關的履約債務估計數的變化。

​

獲得或履行合同的費用

​

截至2021年3月31日，有不是獲得或履行合同的未攤銷遞延成本。

​

​

注：15份租約：

​

根據ASC 842的許可，本公司已選擇不將ASC 842的規定應用於短期租約，其中包括：(I)租來的油輪-租期在一年或以下的油輪；(Ii)以短期租約受僱於原油油輪照明業務的工作船；以及(Iii)辦公室和其他空間的短期租約。

​

​

22

​

國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

公司作為承租人的合同

​

該公司目前擁有二租賃的主要類別是租入的船隻和租賃的辦公及其他空間。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，這些租約的租賃部分確認的費用如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三個月，

(千美元)

​

​

2021

​

​

2020

經營租賃成本

​

​

​

​

​

​

船舶資產

​

​

​

​

​

​

租船費用

​

$

2,421

​

$

3,728

​

​

​

​

​

​

​

辦公室和其他空間

​

​

​

​

​

​

一般和行政

​

​

273

​

​

249

航程費用

​

​

42

​

​

42

​

​

​

​

​

​

​

短期租賃成本

​

​

​

​

​

​

船舶資產 (1)

​

​

​

​

​

​

租船費用

​

​

901

​

​

1,800

​

​

​

​

​

​

​

辦公室和其他空間

​

​

​

​

​

​

一般和行政

​

​

—

​

​

29

總租賃成本

​

$

3,637

​

$

5,848

(1)不包括根據經營租約現貨包租的船隻，並受僱於原油油輪照明業務，租期少於一個月每個，總計$0.1截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月每月100萬美元，包括租賃和非租賃部分。

​

與租賃有關的補充現金流量信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三個月，

(千美元)

​

​

2021

​

​

2020

為計入租賃負債的金額支付的現金

​

​

​

​

​

​

用於經營租賃的經營現金流

​

$

2,736

​

$

4,019

​

與租賃有關的補充資產負債表信息如下：

​

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

2021年3月31日

​

2020年12月31日

經營性租賃使用權資產

​

$

19,157

​

$

21,588

​

​

​

​

​

​

​

經營租賃負債的當期部分

​

$

(7,781)

​

$

(8,867)

長期經營租賃負債

​

​

(8,916)

​

​

(10,253)

經營租賃負債總額

​

$

(16,697)

​

$

(19,120)

​

​

​

​

​

​

​

加權平均剩餘租賃期-經營租賃

​

​

2.62年

​

​

2.75年

加權平均貼現率-經營租賃

​

​

7.22%

​

​

7.21%

​

1.船隻資產的租入：

​

截至2021年3月31日，INSW承諾在二最大的恐懼，一LR1和一受僱於原油油輪起重業務的工作船。所有包機，其中二Aframax是到期日期從2023年12月到2024年3月的光船租賃，其他是到期日期從2021年6月到2021年8月的定期租賃，被視為經營租賃。該公司的光船租賃包含從2021年第一季度開始的購買選擇權。

23

​

國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

截至2021年3月31日，公司已確定購買選擇權不能合理確定是否被行使。與定期包租船隻相關的租賃負債不包括由於幹船塢而無法使用船隻的預計天數，因為當定期包租船隻不能供其使用時，公司不支付租船費。

​

截至2021年3月31日，這些經營租賃項下租賃負債和相關營業天數的支付情況如下：

​

光船包機-在：

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

金額

​

營業天數

2021

​

$

4,730

​

550

2022

​

​

6,278

​

730

2023

​

​

4,532

​

556

租賃付款總額

​

​

15,540

​

1,836

扣除的利息

​

​

(1,340)

​

​

經營租賃負債總額

​

$

14,200

​

​

​

Time Chartered-In：

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

金額

​

營業天數

2021

​

$

1,297

​

228

租賃付款總額(僅限租賃部分)

​

​

1,297

​

228

扣除的利息

​

​

(16)

​

​

經營租賃負債總額

​

$

1,281

​

​

​

2.辦公室及其他地方：

​

該公司有辦公室和輕便工作船船塢空間的經營租約。(工業和信息化部電子科學技術情報研究所陳皓)這些租約的到期日從2021年8月到2024年12月不等。工作船碼頭空間的租賃包含本公司可執行的續訂選擇權，期限至2027年12月。吾等已確定截至2024年12月之購股權合理地確定將由本公司執行，因此該等購股權計入該等租賃之租賃負債及使用權資產計算。

​

截至2021年3月31日，辦公室和其他空間的租賃負債支付情況如下：

​

​

​

​

​

(千美元)

​

​

金額

2021

​

$

619

2022

​

​

273

2023

​

​

229

2024

​

​

178

租賃付款總額

​

​

1,299

扣除的利息

​

​

(83)

經營租賃負債總額

​

$

1,216

​

公司作為出租人的合同

​

請參閲附註14，“收入”，以瞭解公司根據ASC 842會計準則從營業租賃中獲得的收入。

​

​

24

​

國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

未來的最低收入，在經紀佣金減少之前，預計將以不可取消的定期包機形式收到六Panamaxes，一LR2和一VLCC及截至2021年3月31日的相關營收天數如下：

​

​

​

​

​

​

​

(千美元)

​

金額

​

營收天數

2021

​

$

17,717

​

720

2022

​

​

16,425

​

365

2023

​

​

3,195

​

71

未來最低收入

​

$

37,337

​

1,156

​

未來最低收入不包括(I)本公司在其參與的聯營公司訂立的定期租船合約中所佔的份額，及(Ii)本公司在合資企業訂立的定期租船合約中所佔的份額，本公司按權益法入賬。定期租船的收入通常不會在船舶停租時收到，包括正常定期維護船舶所需的時間。在得出未來最低租船收入時，已扣除每艘船進行定期維護的估計停租時間，儘管不能保證這一估計會反映未來的實際停租情況。

​

​

注16-或有事項：

​

INSW記錄與或有事項相關的法律費用的政策是在發生時支出此類法律費用。

​

多僱主計劃

​

商船海軍軍官養老基金(“MNOPF”)是一項多僱主固定福利養老金計劃，涵蓋在INSW船隻(以及其他船東的船隻)上擔任軍官的英國船員。該計劃的受託人表示，根據2005年高等法院裁決的條款，該裁決規定了過去僱主為MNOPF 1978年後部分的赤字提供資金的責任，如果出現額外的精算赤字，或者如果其他對供款負有責任的僱主將來無法支付自己的份額，可能需要進一步供款。由於任何此類評估的金額都不能合理估計，不是截至2021年3月31日，INSW的合併財務報表中已記錄了這一或有事項的準備金。下一次赤字估值將是截至2021年3月31日。

 

商船海軍評級養老基金(MNRPF)是一項多僱主固定福利養老金計劃，覆蓋英國船員，他們在INSW的船隻(以及其他船東的船隻)上擔任超過20年就在之前。參與的僱主包括現任僱主、自願繳費的歷史僱主，以及INSW等沒有赤字繳費的歷史僱主。如果出現額外的精算赤字，或如果其他對供款負有責任的僱主將來無法支付其份額，則可能需要要求供款。由於無法合理估計任何此類評估的金額，截至2021年3月31日，INSW的合併財務報表中沒有記錄任何準備金。下一次赤字估值是截至2020年3月31日，精算估值將於2021年6月30日發佈。

​

剝離相關協議

2016年11月30日，INSW作為一家獨立的上市公司從OSG剝離出來。關於分拆，INSW和OSG簽訂了多項協議，包括分離和分配協議、員工事宜協議和過渡服務協議。雖然後來履行了這些協議下的大部分義務，但某些條款(特別包括離職和分配協議以及僱員事宜協議下的相互賠償條款)繼續有效。

​

在正常業務過程中出現的法律訴訟

​

作為原告或被告，本公司是通常業務過程中主要因人身傷害、意外死亡、碰撞或其他傷亡而要求金錢救濟的各種訴訟的當事人，以及根據租船合同和其他合同糾紛提出的索賠的當事人。在這類人身傷害、不當死亡、碰撞或其他傷亡索賠中，絕大多數是針對

25

​

國際海運公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

公司已投保保險(受免賠額限制，金額不是實質性的)。每項索賠涉及的金額，管理層認為對公司的財務狀況、經營業績和現金流不應是實質性的。

​

26

​

國際海運公司

項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

前瞻性陳述

​

這份關於Form 10-Q的季度報告包含前瞻性陳述。此類前瞻性陳述代表公司基於各種因素對未來事件或情況的合理預期，受與公司運營、財務結果、財務狀況、業務、前景、增長戰略和流動性有關的各種風險和不確定因素及假設的影響。因此，存在或將會有一些重要因素，其中許多因素不是本公司所能控制的，可能導致本公司的實際結果與這些陳述中指出的大不相同。不應過分依賴任何前瞻性陳述，在審查任何此類陳述時應考慮以下因素。這些因素包括但不限於：

​

●關於合併時間的不確定性；
●各方獲得合併所需的監管批准的能力(以及此類批准可能導致施加可能對合並後的公司或交易的預期利益產生不利影響的條件的風險)，以及INSW的股東和鑽石S的股東對預期交易所需的批准；
●發生可能導致一方或者雙方有權終止合併協議的事件；
●對合並提出競爭性提議的可能性；
●與INSW和Diamond S業務整合相關的成本或困難大於預期的可能性；
●宣佈合併所帶來的影響使得與員工、客户、供應商和其他商業夥伴保持關係變得更加困難；
●與合併有關的股東訴訟可能影響預期交易的時間或發生，或導致重大的辯護、賠償和責任成本的風險；
●未獲得預期的合併税收待遇的風險；
●與合併有關的交易成本；
●INSW行業的高度週期性；
●船舶市場價值的波動；
●租賃費下降，包括現貨租賃費或其他市場惡化；
●船舶供應增加，但需求沒有相應增加；
●不利天氣和自然災害的影響；
●INSW的保險是否足以彌補其損失，包括與海上事故或漏油事件有關的損失；
●對資本可獲得性的限制；
●不斷變化的美國和(或)國外的經濟、政治和政府狀況以及石油和天然氣行業的總體狀況；
●燃料價格變化的影響；
●遠洋船舶海盜行為；
●恐怖襲擊、國際敵對行動和不穩定；
●公共衞生威脅和其他高傳染性疾病爆發的影響，包括當前新冠肺炎大流行的影響；
●公司負債對其未來融資、尋求理想商機和成功經營的能力的影響；
●公司產生足夠現金償還債務和遵守債務契約的能力；
●公司有能力進行資本支出，以擴大其船隊中的船隻數量，維護其所有船隻，並遵守現有和新的監管標準；
●第三方服務提供商對公司船隊進行技術和商業管理的可用性和成本；
●合營企業對公司損益貢獻的波動；
●公司在定期租船合同到期時續簽或簽訂新定期租船合同的能力；

27

國際海運公司

●終止或改變公司與其參與的任何商業聯營公司的關係的性質，以及這些商業聯營公司實施有利可圖的包租戰略的能力；
●公司行業內的競爭，以及INSW與擁有更多資源的公司有效競爭特許經營的能力；
●失去大客户或重要的商業關係；
●公司從過去的收購或收購或未來可能進行的其他戰略交易中實現收益的能力；
●隨着公司船舶使用年限的增加，運營成本和資本支出增加，包括由於有限的造船保修或供應商合併而增加；
●本公司是否有能力以優惠條件或完全不以優惠條件更換其經營租約；
●本公司合同對手方的信用風險變化；
●合同對手方未履行義務；
●終止倫敦銀行間同業拆借利率對參考倫敦銀行間同業拆借利率的影響；
●公司吸引、留住和激勵關鍵員工的能力；
●INSW或其他相關行業公司員工的停工或其他勞動中斷；
●出乎意料的幹船塢費用；
●技術創新降低公司船舶價值和由此產生的租賃收入的潛力；
●公司信息技術和通信系統中斷或故障對公司運營能力的影響；
●INSW收入的季節性變化；
●在戰爭或緊急情況下，政府徵用公司船舶；
●本公司遵守複雜的法律、法規，特別是環境法律和法規，包括與壓載水處理以及温室氣體和空氣污染物(包括船用發動機)排放有關的法律和法規；
●任何不遵守1977年美國《反海外腐敗法》或其他有關賄賂或腐敗的適用法規的行為；
●訴訟、政府問詢和調查的影響；
●政府對本公司的索賠；
●海事索賠人扣押INSW的船隻；
●修改法律，包括管理税法、條約或法規，包括與環境和安全事項有關的法律；以及
●世界貿易條件的變化，包括關税、貿易制裁、抵制和其他貿易限制的影響。

​

公司不承擔更新或修改任何前瞻性陳述的義務。本季度報告(Form 10-Q)中的前瞻性陳述以及本季度報告(Form 10-Q)之後公司或其代表的書面和口頭前瞻性陳述均受本段以及公司此後提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的其他報告中警告性陳述的全部限制。

​

​

28

國際海運公司

引言

​

本管理層的討論和分析應與我們附帶的簡明綜合財務報表一起閲讀，提供對我們的業務、當前發展、財務狀況、現金流和經營結果的討論和分析。它的組織方式如下：

​

●將軍。這一部分提供了對我們業務的總體描述，我們認為這對於瞭解我們的運營結果、財務狀況和潛在的未來趨勢非常重要。

​

●運營與油輪市場。本節概述了對公司財務狀況和經營結果有影響的行業運營和動態。

​

●關鍵會計估計和政策。本部分確定那些被認為對我們的運營結果和財務狀況重要的會計政策的任何更新，需要做出重大判斷並開具重大管理層估計的發票。

​

●船舶作業的結果。本節提供對我們在業務細分基礎上呈現的運營結果的分析。此外，如果適用，還提供了影響結果可比性的重要交易和其他項目的簡要説明。

​

●流動性和資金來源。本節對我們的現金流、未償債務和承諾進行了分析。在對我們未償債務的分析中，包括對可用於為我們正在進行的業務和未來承諾提供資金的財務能力的討論，以及對公司計劃和/或已經執行的資本分配活動的討論。

​

​

一般：

​

我們是一家提供原油和成品油海運服務的公司。我們在國際旗幟市場經營我們的船隻。我們的業務包括兩個可報告的部門：原油油輪和成品油運輸船。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，我們分別有80%和74%的TCE收入來自我們的原油油輪部門。我們產品運營商部門的收入構成了我們2021年和2020年期間TCE收入的餘額。

​

我們的船隊包括VLCC、Suezmax、Aframax和Panamax原油油輪以及LR1、LR2和MR成品油運輸船。截至2021年3月31日，我們擁有或運營一支由36艘船組成的國際旗艦船隊，總載重量噸為610萬載重噸(“載重噸”)，其中包括三艘在成立之初根據經營租賃租入的船舶，期限超過一年，以及兩艘我們通過合資夥伴關係擁有所有權權益的FSO服務船(“合資船舶”)。除了我們36艘運營船隊外，還有3艘雙燃料LNG VLCC新船計劃於2023年第一季度交付給本公司，使運營和新建船隊總數達到39艘。

​

該公司的收入對該公司擁有和經營的船舶的大小和設計配置的供求模式以及這些船舶所從事的行業高度敏感。該公司大部分收入來自原油和精煉石油產品的運輸費率，由市場力量決定，例如石油的供求情況、貨物必須運輸的距離，以及需要運輸該等貨物時預計可供使用的船隻數量。對石油運輸的需求受到全球經濟狀況、美國國內和國際產量水平以及歐佩克出口的重大影響。船舶數量受到新船交付和現有船舶退役的影響，主要是通過儲存、回收或改裝。該公司的收入還受到其船舶僱傭戰略的影響，該戰略旨在實現現貨(航次租賃)和長期(定期或光船租賃)的最佳組合。由於航運收入和航程費用受航次包租和定期包租的混合影響很大，該公司根據TCE收入衡量其船隊的表現。管理層根據預期的TCE費率做出經濟決策，並根據實現的TCE費率評估財務業績。為了利用市場條件和優化經濟效益，管理層僱用了大部分

29

國際海運公司

該公司的LR1成品油運輸船目前參與巴拿馬型國際油輪運輸原油貨物。除合資船舶外，我們的收入主要來自現貨市場航程租賃，我們的船舶主要通過市場領先的商業池在現貨市場使用。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的前三個月，我們分別在現貨市場獲得了約69%和93%的TCE總收入。截至2021年3月31日的三個月，現貨市場敞口的減少在一定程度上反映了我們決定在2020年第二季度以7個月至36個月的高費率與主要石油生產和貿易公司機會主義地鎖定我們的四個VLCC，期限從7個月到36個月不等。

​

以下是對截至2021年3月31日的我們的財務狀況以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的運營結果的討論和分析。在審核簡明合併財務報表以及本討論和分析時，您應考慮上述因素。你應該閲讀本節和簡明的合併財務報表，包括附註。這份Form 10-Q季度報告包括我們根據從行業出版物和調查中獲得的信息準備的行業數據和預測。第三方行業出版物、調查和預測一般聲明，其中包含的信息是從據信可靠的來源獲得的。此外，本報告中關於我們市場地位的某些陳述是基於來自內部市場研究和研究報告的信息。除非我們另有説明，否則本報告中關於公司相對競爭地位的陳述是基於我們管理層的信念、內部研究和管理層對行業趨勢的瞭解。

​

​

運營和油輪市場：

​

國際能源署(IEA)估計，2021年第一季度全球石油消費量為9370萬桶/日，與2020年同期相比相對持平。對2021年全球石油消費量的預估為9,670萬桶/日，較2020年增長6.3%。2021年OECD需求預估增長6.4%至4,480萬桶/日，非OECD需求預估增長6.1%至5,190萬桶/日。

​

2021年第一季全球石油產量為9,260萬桶/日，較2020年第一季減少7.7%。歐佩克2021年第一季度原油日產量平均為2510萬桶，比2020年第四季度增加20萬桶，比2020年第一季度減少320萬桶。2021年第一季非OPEC產油量較2020年第一季減少440萬桶/日至6,230萬桶/日。與2020年第四季度相比，美國2021年第一季度的石油日產量增加了6.1%，達到1110萬桶，但比2020年第一季度下降了13.1%。

​

2021年第一季美國煉廠產能較2020年第四季增加120萬桶/日至1,500萬桶/日。2021年第一季美國原油進口量較2020年第一季減少60萬桶/日至580萬桶/日，其中從OPEC國家的進口量減少40萬桶/日，從非OPEC國家的進口量減少30萬桶/日。

​

中國原油進口持續強勁，3月進口量為1,170萬桶/日，同比增長21%。2021年第一季中國原油進口量平均為1,130萬桶/日，2020年第一季為1,020萬桶/日。

​

2021年第一季度，萬噸以上油輪船隊增加520萬載重噸，原油船隊增加440萬載重噸，VLCC、Suezmax和Aframax分別增加180萬、180萬和80萬載重噸。成品油船隊增加80萬載重噸，MRS增加70萬載重噸，LR1船隊增加10萬載重噸。與去年同期相比，油輪船隊的規模增加了1800萬載重噸，其中VLCC、Suezmax和MR部門的增幅最大，而Aframax和LR1的船隊規模僅略有增長。

​

2021年第一季度，油輪訂單總體下降了220萬載重噸。原油油輪訂單減少了200萬載重噸，其中VLCC部門增加了80萬載重噸，分別被Suezmax和Aframax部門減少了180萬和100萬載重噸所抵消。產品載體訂單減少了20萬載重噸，LR1和MRS分別減少了10萬載重噸。

​

30

國際海運公司

與去年同期相比，油輪訂單總量增加了60萬載重噸，其中VLCC和Aframax分別增加了400萬和80萬載重噸，而Suezmax、LR1和MR訂單分別減少了250萬、90萬和80萬載重噸。

​

在2020年第四季度表現疲軟之後，原油油輪運價仍面臨壓力，2021年第一季度，基準航線上所有油輪類型的運營都處於或低於行業平均現金盈虧平衡水平。到目前為止，2021年第二季度，VLCC運費繼續保持疲軟，而較小級別油輪的運費正在走強。

​

涉及新型冠狀病毒(新冠肺炎)的大流行已經對公司的業務、運營和財務業績造成了不利影響，而且這種情況可能會繼續下去。請參閲我們2020年12月31日表格10-K中的項目1A，風險因素-目前涉及新型冠狀病毒(新冠肺炎)的大流行已經對公司的業務、運營和財務業績產生了不利影響，而且這種情況可能會繼續下去.

​

​

關鍵會計估計和政策的最新信息：

​

公司的綜合財務報表是根據美國公認的會計原則編制的，該原則要求公司在應用其會計政策時根據管理層的最佳假設、判斷和意見進行估計。有關公司所有重要會計政策的説明，請參閲公司年報10-K表中包含的截至2020年12月31日及截至2020年12月31日的年度公司合併財務報表附註2“重大會計政策摘要”。有關公司本期關鍵會計政策的任何變化或更新，請參閲隨附的簡明合併財務報表的附註3，“重要會計政策”。

​

​

船舶作業結果：

​

2021年第一季度，船舶運營業績減少6510萬美元，虧損1180萬美元，而2020年第一季度的收入為5330萬美元。這一下降主要是由於TCE收入顯著下降，但被船舶費用減少和租船費用下降所部分抵消，這是由以下原因造成的原油油輪照明業務的包租船隻減少，該公司在2020年3月至7月期間在MRS交還了三艘定期包租的船隻。

​

2021年前三個月的TCE收入從去年同期的1.197億美元下降到4520萬美元，降幅為7450萬美元，降幅為62%，這主要反映了INSW船隊部門的日均費率下降，減少了約6800萬美元。除了這一基於税率的下降外，TCE收入的下降也反映了(I)LR1船隊營收天數的下降主要是由於本季度增加了162天的幹船塢天數，(Ii)MR船隊的營收天數減少，主要是由於上述再交付，(Iii)原油油輪照明業務的活動量減少，以及(Iv)Aframax船隊的營收天數減少，這在很大程度上是由於出售兩個年長的人Framax in2020年，TCE收入分別減少了330萬美元、370萬美元、350萬美元和280萬美元。

​

VLCC船隊按天數增加了740萬美元，部分抵消了這種按天數計算的減少，這是由於本季度幹船塢、維修和其他停租天數減少了313天，部分抵消了2020年內銷售兩輛較舊的VLCC。

​

有關公司各分部的更多信息，請參閲隨附的簡明綜合財務報表附註5“業務和分部報告”，包括關聯公司收入的股本以及(I)定期租船收入與航運收入的等值收入和(Ii)各分部船舶運營的調整收入與所得税前收入的對賬，如簡明綜合經營報表中所報告的。

​

31

國際海運公司

原油油輪

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三個月，

(千美元，日費率除外)

​

​

2021

​

​

2020

TCE收入

​

$

35,950

​

$

88,854

船費

​

​

(19,843)

​

​

(25,167)

租船費用

​

​

(4,061)

​

​

(5,493)

折舊及攤銷

​

​

(13,003)

​

​

(14,245)

調整(虧損)/船舶作業收入(a)

​

$

(957)

​

$

43,949

日均TCE費率

​

$

18,258

​

$

43,663

平均擁有船舶數量(b)

​

​

21.0

​

​

24.3

根據經營租賃租入的船舶的平均數量

​

​

2.0

​

​

2.5

營收天數：(c)

​

​

1,969

​

​

2,035

船舶運營天數：(d)

​

​

​

​

​

​

擁有的船隻

​

​

1,890

​

​

2,212

以經營租賃方式租入的光船

​

​

180

​

​

182

根據經營租約定期租入的船隻(e)

​

​

—

​

​

44

(a)按分部劃分的船舶營運經調整收入/(虧損)扣除一般及行政開支、信貸損失撥備、第三方債務修改費及處置船舶及其他財產(包括減值)的收益/(虧損)。
(b)該平均值的計算是為了反映在此期間船隻的增加和處置情況。
(c)營收天數是指船舶運營天數減去船舶因維修、幹船塢或擱置而無法就業的天數。營收天數進行加權，以反映該公司對包租船隻的興趣。
(d)船舶運營日代表日曆日。
(e)該公司的原油油輪在截至2020年3月31日的三個月期間的一部分運營租賃期內租入一艘船。在截至2021年3月31日的三個月期間，公司的原油油輪照明業務沒有時間或現場租用船隻。

​

下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月實現的TCE費率，以及現貨和固定收益以及相關收入天數之間的細目。此表中的信息部分基於該部門船隻參與的商業水池提供的信息，不包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月平均每天約612美元和784美元的商業水池費用/佣金，以及原油油輪照明業務的活動，以及該公司根據其租用損失保險單記錄的收入和收入天數。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021

​

2020

​

​

現貨收益

​

固定收益

​

現貨收益

​

固定收益

截至3月31日的三個月，

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

VLCC：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

平均費率

​

$

15,721

​

$

47,438

​

$

63,754

​

$

—

營收天數

​

​

759

​

​

155

​

​

793

​

​

—

Suezmax：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

平均費率

​

$

12,215

​

$

—

​

$

42,836

​

$

—

營收天數

​

​

180

​

​

—

​

​

182

​

​

—

Aframax：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

平均費率

​

$

11,665

​

$

—

​

$

31,649

​

$

—

營收天數

​

​

270

​

​

—

​

​

361

​

​

—

巴拿馬航空公司：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

平均費率

​

$

14,172

​

$

10,688

​

$

42,071

​

$

15,900

營收天數

​

​

90

​

​

516

​

​

91

​

​

539

​

2021年第一季度，原油油輪部門的TCE收入減少了5300萬美元，降幅為60%，從2020年第一季度的8890萬美元降至3590萬美元。主要是因為所有原油的平均調和率明顯降低

32

國際海運公司

油輪行業總計約5350萬美元。VLCC船隊的減收運費佔總運費的3,790萬元-基數遞減。從2020年第二季度下半段開始，主要是由於新冠肺炎大流行的影響，石油產量下降了。這一發展在2020年下半年對油輪需求產生了負面影響，並持續到2021年第一季度。當前與新冠肺炎相關的市場狀況將在多大程度上繼續對運費環境產生負面影響，將取決於(I)石油需求破壞期間積累的過剩原油庫存在多大程度上滿足了石油需求，(Ii)世界各地石油需求復甦的時間和幅度，以及(Iii)這些時期的石油產量水平。

​

TCE收入下降的另一個原因是(I)本季度原油油輪照明業務的收入減少了350萬美元，(Ii)Aframax船隊的收入以天為基礎減少了280萬美元，這主要是由於一輛汽車的銷售量2002年-2020年1月建造的Aframax和2001年建造的Aframax2020年11月。

​

部分抵消了上述下降的影響VLCC營收天數增加120天總計740萬美元的影響。VLCC天數的淨增加主要是由於本季度幹船塢、維修和其他停工天數減少了313天，因為在上一年的季度，公司的VLCC因安裝洗滌器而停用了305天，與印尼當局扣留Seaways Mulan號有關的停用了53天。VLCC營收天數的增加被以下因素部分抵消分別在2020年11月和12月期間銷售2003年建造的VLCC和2002年建造的VLCC。

​

到2021年4月，該公司已經完成了8艘現代VLCC的洗滌器安裝。由於新冠肺炎帶來的挑戰，其最後兩個現代超大型催化裂化裝置上的洗滌器安裝從2020年重新安排到2021年。2021年的日期現在與船隻的自然停靠日期一致。

​

由於新冠肺炎可能會繼續對國際旅行和人員流動以及其他日程安排變化產生影響，整個機隊的預期休假天數可能會增加。

​

2021年第一季度，船舶費用從2020年第一季度的2520萬美元下降到1980萬美元，減少了540萬美元。這一減少反映了(I)與上述船舶銷售有關的大約290萬美元的減少，(Ii)本季度幹船塢偏離成本減少了大約130萬美元，以及(Iii)幹船塢偏離成本減少了50萬美元技術管理過渡成本。本季度的包機租賃費用從上一季度的550萬美元減少到410萬美元，減少了140萬美元。這一下降反映了原油油輪照明業務的短期定期包租船舶減少，這是由於本季度預期的照明活動水平下降所致。本季度折舊和攤銷比上一季度的1420萬美元減少了120萬美元，降至1300萬美元。這一下降是由於上述船舶銷售和2020年12月的減值費用，但被2020年期間進行的洗滌器安裝和幹船塢部分抵消。

​

不包括折舊和攤銷、信貸損失撥備以及一般和行政費用，2021年第一季度原油油輪照明業務的營業收入為70萬美元，而2020年第一季度為230萬美元。與去年同期相比，當期營業收入減少主要是因為當期的照明活動水平較低。2021年第一季度，僅提供服務支持的打火機數量為80次，而上一年同期僅提供服務支持的打火機數量為89次。此外，在前一年期間，原油油輪照明業務利用其包租的Aframax進行了三次現貨航行。

​

33

國際海運公司

產品承運商

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三個月，

(千美元，日費率除外)

​

​

2021

​

​

2020

TCE收入

​

$

9,219

​

$

30,877

船費

​

​

(6,484)

​

​

(7,788)

租船費用

​

​

(1,680)

​

​

(4,738)

折舊及攤銷

​

​

(3,728)

​

​

(3,998)

調整(虧損)/船舶作業收入

​

$

(2,673)

​

$

14,353

日均TCE費率

​

$

10,720

​

$

26,873

平均擁有船舶數量

​

​

10.0

​

​

9.5

根據經營租賃租入的船舶的平均數量

​

​

1.2

​

​

3.7

營收天數

​

​

860

​

​

1,149

船舶運營天數：

​

​

​

​

​

​

擁有的船隻

​

​

900

​

​

861

根據經營租約定期租入的船隻

​

​

108

​

​

341

​

下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月實現的TCE費率，以及現貨和固定收益以及相關收入天數之間的細目。此表中的信息部分基於該部門船隻參與的商業池提供的信息，不包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月平均每天分別約為634美元和542美元的商業池費用/佣金，以及公司根據其租用損失保險單記錄的收入和收入天數。

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

2021

​

2020

​

​

現貨收益

​

固定收益

​

現貨收益

​

固定收益

截至3月31日的三個月，

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

LR2：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

平均費率

​

$

—

​

$

17,780

​

$

28,799

​

$

—

營收天數

​

​

—

​

​

90

​

​

91

​

​

—

LR1(1):

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

平均費率

​

$

12,860

​

$

—

​

$

38,644

​

$

—

營收天數

​

​

374

​

​

—

​

​

487

​

​

—

先生：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

平均費率

​

$

7,449

​

$

—

​

$

20,719

​

$

—

營收天數

​

​

375

​

​

—

​

​

571

​

​

—

(1)在2021年和2020年期間，除本公司於2020年2月購買的2009年建造的LR1目前正在運輸成品油貨物外，本公司的每一艘LR1都參與了Panamax International Pool並專門運輸原油貨物。

​

2021年第一季度，產品運營商部門的TCE收入減少了2170萬美元，降幅為70%，從2020年第一季度的3090萬美元降至920萬美元。所有產品承運人船隊部門的平均每日混合費率的同比下降導致TCE收入減少約1460萬美元。減少的原因還包括：(I)LR1船隊按天計算減少了330萬美元，這主要是因為本季度增加了162天的幹船塢，但被租用收益的50萬美元損失以及購買一架2009年製造的LR1(於2020年2月交付給公司)的影響部分抵消了；(Ii)MR船隊按天計算減少了370萬美元，這主要是由於在2020年3月至7月期間向其所有者歸還三次包租的MRS。

​

由於上述MR重新交付，本季度的包機租賃費用從2020年第一季度的470萬美元減少到170萬美元，減少了300萬美元。

​

​

34

國際海運公司

一般和行政費用：

​

2021年第一季度，一般和行政費用從2020年第一季度的740萬美元增加到810萬美元，增加了70萬美元。這一增長的主要驅動因素是本季度確認了70萬美元的先前遞延成本，這與公司於2018年10月提交的S-3表格註冊表有關，因為公司確定很可能不會在該註冊表於2021年10月到期之前根據該註冊表發行證券。

​

​

其他收入/(支出)：

​

截至2021年3月31日的三個月，其他收入為30萬美元，而截至2020年3月31日的三個月的其他支出為1340萬美元。2020年第一季度的支出包括預付費1美元百萬與回購10.75%附屬債券並註銷12.5美元百萬扣除與償還2017年定期貸款相關的未攤銷原始發行貼現和遞延融資成本，荷蘭銀行定期貸款安排和10.75%次級債券的回購，它們被當作滅火處理。這兩個期間的其他收入/(支出)還包括與聯合王國退休福利義務有關的淨精算收益和貨幣損益。

​

​

利息支出：

​

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，利息支出分別為730萬美元和1200萬美元。在截至2021年3月31日的三個月裏，利息支出減少了470萬美元，原因是本年度期間的平均未償債務餘額低於2020年期間，主要原因是2020年8月償還過渡性定期貸款安排的4000萬美元，以及在2020年1月的再融資中使用現金減少未償債務餘額。此外，與2020年同期相比，公司在2020年第一季度簽訂的債務再融資部分的平均利潤率和利率較低，以及2021年第一季度的平均倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)較低，導致當期利息支出減少。有關公司債務安排的更多信息，請參閲附帶的簡明綜合財務報表中的附註10，“債務”。

​

​

税費：

​

截至2021年3月31日，該公司相信它將根據修訂後的1986年美國國税法(以下簡稱“國税法”)第883條和2021年美國財政部規定，只要在2021年的一半時間內持有公司股票總價值低於50%的一個或多個股東持有公司股票，即有資格免徵美國聯邦所得税。目前還不能保證INSW在2021年之後仍有資格獲得第883條的豁免。如果該公司未來沒有資格獲得豁免，INSW將被徵收美國聯邦所得税，其總額為其美國來源航運收入的4%，而不享受扣除的好處。在美國，可歸因於開始或結束，但不是開始和結束的運輸的航運收入將被視為50%來自美國境內的來源。可歸因於從美國開始和結束的運輸的運輸收入將被認為是100%來自美國境內的來源，但INSW不會也不能從事產生此類收入的運輸。

​

​

EBITDA和調整後的EBITDA：

​

EBITDA代表扣除利息費用、所得税和折舊及攤銷費用前的淨收益/(虧損)。調整後的EBITDA包括根據某些項目的影響調整後的EBITDA，我們認為這些項目不能反映我們持續的經營業績。EBITDA和調整後的EBITDA是為了向投資者提供有意義的額外信息，管理層利用這些信息來監測持續的經營業績，並評估比較時期的趨勢。EBITDA和調整後的EBITDA不代表，也不應被視為替代根據

35

國際海運公司

符合公認會計原則。EBITDA和調整後的EBITDA作為分析工具有侷限性，不應單獨考慮，也不應替代根據GAAP報告的我們結果的分析。其中一些限制是：

​

●EBITDA和調整後的EBITDA不反映我們的現金支出，或資本支出或合同承諾的未來需求；
●EBITDA和調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；以及
●EBITDA和調整後的EBITDA沒有反映我們債務的重大利息支出，或支付利息或本金所需的現金需求。

雖然EBITDA和調整後的EBITDA經常被公司用來衡量經營結果和業績，但由於計算方法的不同，公司編制的這兩個項目都不一定能與其他公司的其他類似標題的標題相比較。

​

下表對簡明合併營業報表中反映的淨收益/(虧損)與EBITDA和調整後EBITDA進行了核對：

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

截至3月31日的三個月，

(千美元)

​

​

2021

​

​

2020

淨(虧損)/收益

​

$

(13,365)

​

$

33,019

所得税撥備

​

​

—

​

​

—

利息支出

​

​

7,280

​

​

12,009

折舊及攤銷

​

​

16,754

​

​

18,267

EBITDA

​

​

10,669

​

​

63,295

第三方債務修改費

​

​

—

​

​

232

處置船隻和其他財產的損失/(收益)，包括減值

​

​

11

​

​

(2,804)

遞延融資成本的核銷

​

​

—

​

​

12,501

債務清償損失

​

​

—

​

​

992

調整後的EBITDA

​

$

10,680

​

$

74,216

​

​

​

流動性和資金來源：

​

我們的業務是資本密集型的。我們成功實施戰略的能力有賴於以有吸引力的條件繼續獲得資本。此外，我們成功運營業務以履行短期和長期償債義務的能力取決於保持充足的流動性。

​

流動性

​

截至2021年3月31日和2020年12月31日的營運資本分別約為1.24億美元和1.48億美元。流動資產具有很高的流動性，主要由現金、有息存款和應收賬款組成。在截至2021年3月31日的三個月裏，該公司的現金總額減少了4330萬美元。這一減少反映了經營活動中使用的現金2100萬美元、船隻和其他財產支出350萬美元(包括為潛在合併而發生和支付的交易成本)、公司債務安排的預定本金攤銷總額1540萬美元、包含非微不足道融資元素的衍生工具的130萬美元現金結算付款以及170萬美元的現金紅利。

​

我們的現金和現金等價物餘額通常超過聯邦存款保險公司的保險限額。我們將現金和現金等價物放在我們認為有信用的金融機構。此外，我們的某些貨幣市場賬户投資於美國國債或由美國政府或其機構發行或擔保的其他債券、美國和外國公司的浮動利率和可變活期票據、穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investor Services)和標準普爾(Standard&Poor’s)評級最高的商業票據、存單和定期存款、資產擔保證券以及回購協議。

​

36

國際海運公司

截至2021年3月31日，我們在合併基礎上的總流動資金為2.124億美元，其中包括1.724億美元的現金(包括1620萬美元的限制性現金)和4000萬美元的未提取左輪手槍能力。

​

截至2021年3月31日的1620萬美元限制現金是與Sinosure Credit Facility相關的法律限制現金，該工具規定，應保留現金賬户，這些現金賬户的使用受到限制，以支付與償還債務融資相關的費用。

​

截至2021年3月31日，我們的未償債務總額(扣除原始發行折扣和遞延融資成本)為5.209億美元，淨債務佔總市值的比例為26.5%，而2020年12月31日為24.8%。

​

資本的來源、使用和管理

​

我們保持了強勁的資產負債表，使我們能夠在油輪週期的低端利用有吸引力的戰略機遇，我們保持了我們認為在油輪週期的當前時間點的審慎財務槓桿，以及上市公司航運部門最低的貸款價值比之一。

​

除了未來的運營現金流，我們未來的其他資金來源是發行股票證券的收益，我們的貸款協議允許的額外借款，以及機會性出售我們的船隻的收益。我們目前的資金用途是為營運資金需求提供資金，保持我們的船舶質量，購買船舶，遵守國際航運標準和環境法律法規，償還或回購我們的未償還貸款，定期支付季度現金股息，並不定期回購我們普通股的股票。

​

以下是公司在2021年第一季度執行的重要資本配置活動的摘要，以及公司可供未來使用的資本來源，以及公司目前對未來資本使用的承諾：

​

2021年3月30日，INSW與鑽石S簽訂了一項換股合併的合併協議，根據該協議，INSW將以INSW普通股的形式收購鑽石S的100%已發行和已發行普通股作為對價，鑽石S將成為INSW的全資子公司。作為合併的結果，合併後的公司預計將擁有100艘船舶(包括合併公司擁有合資企業所有權權益的4艘船舶)，包括61艘成品油運輸船和37艘原油油輪，總載重量約為1040萬載重噸，以及合資企業擁有的兩艘浮式儲卸服務船。合併後的INSW股東將擁有合併後公司約55.75%的已發行和已發行普通股，鑽石S公司股東將擁有約44.25%的股份(基於合併後公司全部稀釋的已發行和已發行普通股)。合併預計將在2021年第三季度完成。合併的完成還取決於某些最終文件的執行、慣常的成交條件和監管部門的批准。

​

在生效時間之前，INSW被允許向其股東支付總額相當於3150萬美元的特別股息。支付特別股息不會導致兑換率發生變化。交換比率可能會如合併協議中進一步描述的那樣向上調整，前提是INSW在生效時間之前出售FSO合資企業的任何權益，並從任何此類出售所得款項中向INSW股東支付進一步的特別股息(最高可達2500萬美元)。

​

2021年3月11日，該公司簽署協議，將在大宇造船和海洋工程公司的造船廠建造三艘雙燃料LNG VLCC，但須遵守類似交易的某些慣常條件。VLCC將能夠在他們的發電廠燃燒LNG，這將顯著減少温室氣體排放。在2023年第一季度交付給該公司後，這些船隻將與石油巨頭殼牌(Shell)簽訂為期七年的定期租賃合同，費率包括底價加利潤分享。這些船隻的總建造成本約為2.9億美元，將通過長期融資和可用流動資金相結合的方式支付。截至2021年3月31日，尚未支付與建築合同相關的款項。該公司目前從一家金融機構獲得了一項融資承諾，涵蓋大約85%的船舶建造成本。此類承諾取決於最終定稿的最終文件，以及類似交易的其他習慣條件。我們預計在2021年第二季度末之前執行並完成融資協議。

37

國際海運公司

​

2021年2月23日，公司董事會宣佈定期季度現金股息為每股0.06美元。根據這一聲明，公司於2021年3月26日向截至2021年3月11日登記在冊的股東支付了總計170萬美元的股息。

​

自.起2021年3月31日, 本公司有建造船隻的承諾書。上面討論的三臺雙燃料LNG VLCC。該公司還有剩餘的合同承諾，用於購買和安裝其10艘現代VLCC中的最後兩艘(計劃於2021年第二季度安裝)，以及購買和安裝5艘船舶的壓載水處理系統。截至2021年3月31日，該公司對船舶建造和改裝的總採購承諾載於下表合同總義務表中。

​

展望

​

我們認為，2021年油輪的運費環境可能會比2020年更弱。儘管我們繼續預計石油供需將在2021年開始恢復平衡，但當全球石油需求增加時，市場將出現反彈.

​

我們相信我們的資產負債表再加上我們的固定費率包機覆蓋範圍，使我們能夠在未來12個月內支持我們的運營，因為我們繼續推進我們紀律嚴明的資本配置戰略，併為我們提供靈活性，繼續尋求我們所在行業可能出現的潛在機會。

​

雖然本公司於2021年3月31日已遵守所有債務契諾(有關更多詳情，請參閲所附簡明合併財務報表中的附註10，“債務”)根據目前的預測，2021年所有船舶類別的日均TCE費率將下降，這可能導致本公司在2021年第三季度末違反核心定期貸款安排和Sinosure信貸安排下的其中一項財務契約。該公約要求公司確保綜合EBITDA與綜合現金利息支出的比率(“利息覆蓋率”)不低於2.50：1.00。倘若本公司違反該等公約，而無法就相關違約作出補救或獲得豁免，本公司的貸款人可加速其債務，而根據2020年債務融資及Sinosure信貸融資的貸款人可取消本公司質押的20艘船舶的抵押品贖回權。為了避免違反公約，公司可以採取的行動包括從貸款人那裏獲得豁免，或者以高於目前預測的現貨匯率的費率部署更多的定期租賃船隻，以增加公司的綜合EBITDA。

​

表外安排

​

截至2021年3月31日，FSO合資企業的未償銀行債務總額為7780萬美元，其中3890萬美元是該公司的無追索權。

​

FSO合營公司是一些合同的當事方：(A)根據截至2017年7月14日的擔保安排協議，FSO合營公司是債務人，其中FSO合營公司ING比利時NV/SA作為發行銀行，Euronav和INSW作為擔保人(“擔保安排”)；(B)FSO合營公司是與國家奧委會(NOC)簽訂的兩份服務合同(以下簡稱“擔保安排”)的一方。“NOC服務合同”)和(C)FSO合資公司是國際電信非洲公司和國際電信亞洲公司作為聯合和幾個借款人、荷蘭銀行和荷蘭國際集團比利時SA/NV作為貸款人、委託牽頭安排行和掉期銀行以及荷蘭國際銀行作為代理人和證券託管人，以及它們之間的2.2億美元擔保信貸安排的借款方，(C)FSO合資公司是國際電信非洲公司和國際電信亞洲公司作為聯合和幾個借款人、荷蘭銀行和荷蘭國際集團(ING比利時SA/NV)作為貸款人的2.2億美元擔保信貸安排下的借款人。INSW根據擔保機制分別為FSO合資企業的義務提供擔保。

​

FSO合資企業在2018年4月動用了2.2億美元的信貸安排。該公司為該貸款的1.1億美元FSO定期貸款部分提供擔保，其利率為倫敦銀行同業拆借利率加2%，攤銷至2022年7月和2022年9月。INSW對FSO定期貸款的擔保有財務契約，規定(I)INSW的流動資產不得低於INSW總負債的5000萬美元和5%中的較高者，(Ii)INSW應擁有至少3000萬美元的現金，以及(Iii)INSW應遵守貸款價值比測試(該資本化條款在公司擔保中定義)。截至2021年3月31日，INSW可能需要就其股權方法投資的有擔保銀行債務和利率互換義務支付的未來付款(未貼現)的最高潛在金額為3980萬美元，公司擔保在附帶的精簡綜合資產負債表中的賬面價值為1.8萬美元。他説：

38

國際海運公司

​

此外，根據INSW與OSG船舶管理(英國)有限公司受託人之間的協議，退休福利計劃(The“方案”)，INSW擔保INSW的子公司INSW船舶管理英國有限公司向該計劃付款的義務。

​

合同總債務

​

公司截至2021年3月31日的長期合同義務摘要如下：

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​

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​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

超越

​

​

​

(千美元)

​

​

2021

​

​

2022

​

​

2023

​

​

2024

​

​

2025

​

​

2025

​

​

總計

核心定期貸款安排-浮動利率(1)

​

$

36,146

​

$

46,845

​

$

45,294

​

$

43,813

​

$

120,276

​

$

—

​

$

292,374

信保信貸安排-浮動利率(2)

​

​

25,437

​

​

32,996

​

​

31,956

​

​

30,939

​

​

29,878

​

​

138,343

​

​

289,549

高級債券-固定利率8.5%

​

​

1,594

​

​

2,125

​

​

26,063

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

29,782

經營租賃義務(3)

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

​

光船租賃

​

​

4,730

​

​

6,278

​

​

4,532

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

15,540

時間包機

​

​

2,323

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

2,323

辦公室和其他空間

​

​

619

​

​

273

​

​

229

​

​

178

​

​

—

​

​

—

​

​

1,299

船舶和船舶改進承諾(4)

​

​

33,779

​

​

77,352

​

​

182,543

​

​

—

​

​

—

​

​

—

​

​

293,674

總計

​

$

104,628

​

$

165,869

​

$

290,617

​

$

74,930

​

$

150,154

​

$

138,343

​

$

924,541

(1)顯示的金額包括根據以下公式估算的浮動利率債務的合同利息義務核心定期貸款的適用保證金為2.40%，另加(I)相關浮動至固定利率掉期中所述的1.97%的固定利率，名義金額為2.184億美元利率掉期涵蓋的名義金額為2500萬美元，利率為0.50%及(Ii)截至以下日期的三個月期倫敦銀行同業拆息0.20%2021年3月31日對於剩餘的未償還餘額.
(2)顯示的金額包括根據以下公式估算的浮動利率債務的合同利息義務信保信貸工具的適用保證金為2.00%加(I)相關浮動至固定利率掉期2.35%至2027年12月21日到期日的固定利率(如下文風險管理部分所述)，或(Ii)掉期到期日之後的三個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)截至2021年3月31日的有效利率為0.19%.
(3)截至2021年3月31日，該公司有三艘船和一艘工作船的租入承諾，這些船舶和工作船以租賃方式受僱於原油油輪照明業務，這些租賃被計入經營租賃。其中某些租約為該公司提供了各種購買選擇。未來定期租船的最低承諾已經減少，以反映船隻由於幹船塢而無法就業的估計天數，以及任何提前支付的天數。光船租賃、寫字樓及其他空間租賃項下到期的全部金額，以及長期定期租賃項下到期金額的租賃部分，作為租賃負債和相應使用權資產餘額在本公司的綜合簡明資產負債表中進行貼現和反映。
(4)代表公司承諾在五艘船舶上購買和安裝壓載水處理系統，在兩艘VLCC上購買和安裝洗滌器，以及建造大宇造船海工船廠的三艘雙燃料LNG VLCC。有關建造合同的進一步信息，請參閲隨附的簡明合併財務報表中的附註6“船舶”。

​

​

風險管理：

​

該公司面臨利率變化帶來的市場風險，這可能會影響其經營業績和財務狀況。本公司透過其日常營運及融資活動，以及在認為適當時，透過使用衍生金融工具，管理這項市場風險敞口。為以具成本效益的方式管理其利率風險，本公司不時訂立利率互換、利率上限或上限協議，根據該等協議，本公司同意根據商定的名義金額交換固定及可變利率的各種組合，或在浮動利率高於指定上限利率時收取款項。公司將此類衍生金融工具用作風險管理工具，而不是用於

39

國際海運公司

投機或交易目的。此外，衍生金融工具是與多元化的主要金融機構簽訂的，以管理交易對手在此類工具上的不良風險敞口。

​

該公司使用利率掉期來管理與其信貸安排到期的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)支付變化相關的利率風險敞口。

​

​

可用的信息

​

本公司在以電子方式向美國證券交易委員會(SEC)提交或提交這些材料後，在合理可行的範圍內，儘快通過其互聯網網站www.intlsean.com、Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告以及根據1934年證券交易法(以下簡稱“交易法”)第13(A)或15(D)節提交或提供的對這些報告的修訂，免費提供這些報告。

​

公眾還可以在美國證券交易委員會的公共資料室閲讀和複製該公司向證券交易委員會提交的任何材料，地址為華盛頓特區東北部F街100F Street，地址為20549(有關公共資料室的運作信息，請致電1-800-SEC-0330獲取)。證交會還維護一個網站，其中包含報告、委託書和信息聲明，以及其他有關以電子方式向證交會提交文件的發行人的信息，網址為https://www.sec.gov.。

​

本公司還在其網站上公佈了公司治理準則、商業行為和道德準則、內幕交易政策、反賄賂和腐敗政策以及董事會審計委員會、人力資源和薪酬委員會以及公司治理和風險評估委員會的章程。本公司須披露對其“商業行為和道德守則”條款的任何修訂。在適用的證券交易委員會規則允許的情況下，公司打算將其網站作為傳播本披露信息的一種方式。任何該等披露將於任何該等修訂日期後四個營業日內張貼於本公司網站。我們的網站或該網站上包含的信息或與該網站相關的信息都不會以引用的方式併入本季度報告的Form 10-Q中。

​

項目4.控制和程序

披露控制和程序

​

截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期末，在包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)在內的公司管理層(包括首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的參與下，對“交易所法案”第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的公司披露控制程序和程序的設計和運作的有效性進行了評估。基於這一評估，公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)得出結論，公司目前的披露控制和程序自2021年3月31日起生效，以確保公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息：(I)在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告；(Ii)積累並酌情傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。

​

財務報告內部控制的變化

​

在截至2021年3月31日的三個月內，公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響，或者很可能會對其產生重大影響。

​

第二部分--其他信息

第一項。        法律程序

有關當前法律訴訟的説明，見所附簡明合併財務報表附註16“或有事項”，該附註通過引用併入本部分第二部分第2.1項。

40

國際海運公司

​

項目1A。     風險因素

除了本季度報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第一部分第1A項中討論的因素。在我們2020年10-K表格中的“風險因素”，以及在2021年5月5日提交給證券交易委員會的S-4表格註冊説明書(第333-255774號文件)中的聯合委託書/招股説明書中的“風險因素-與合併相關的風險”和“風險因素-與合併公司相關的風險”標題下。這些文件中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。

​

第二項。       未登記的股權證券銷售和收益的使用

在截至2021年3月31日的三個月內，除為支付與歸屬某些管理層成員持有的已發行限制性股票單位有關的預扣税款責任而預扣的股份外，沒有進行任何股票回購。.

有關股票回購計劃的更多信息和預扣股份的説明，請參閲隨附的簡明合併財務報表的附註12，“資本股票和股票補償”，以支付與將以前授予的股權獎勵授予某些管理層成員有關的預扣税款責任，該部分通過引用併入本部分第二部分第2項中。

​

第四項。       礦場安全資料披露

不適用。

​

第五項。          其他資料

不適用。

​

41

國際海運公司

第6項。          陳列品

​

​

​

​

​

​

2.1

​

註冊人、Dispatch Transaction Sub，Inc.和Diamond S Shipping Inc.之間以及註冊人之間於2021年3月30日簽署的合併協議和計劃(作為註冊人於2021年4月6日提交的8-K/A表格當前報告的附件2.1提交，通過引用併入本文)。

​

​

​

10.1

​

投票和支持協議，日期為2021年3月30日，由註冊人、Dispatch Transaction Sub，Inc.、Capital Marine&Trading Corp.、Crough Carriers Investments Corp.和Capital GP L.L.C.簽署(作為註冊人2021年4月6日的8-K/A表格當前報告的附件10.1提交，通過引用併入本文)。

​

​

​

10.2

​

投票和支持協議，日期為2021年3月30日，由註冊人Dispatch Transaction Sub，Inc.和WL Ross&Co.LLC管理的某些基金簽訂(作為註冊人2021年4月6日的8-K/A表格當前報告的附件10.2提交，通過引用併入本文)。

​

​

​

10.3

​

投票和支持協議，日期為2021年3月30日，由Diamond S Shipping Inc.和Cyrus Capital Partners L.P.管理的某些基金簽署(作為註冊人2021年4月6日的8-K/A表格當前報告的附件10.3提交，通過引用併入本文)。

​

​

​

10.4

​

終止協議，日期為2021年3月30日，由Diamond S Shipping Inc.和Capital Ship Management Corp.(作為註冊人於2021年4月6日提交的8-K/A表格當前報告的附件10.4提交，通過引用併入本文)。

​

​

​

*10.5

​

Jeffrey D.Pribor就業協議修正案第3號表格(作為註冊人當前報告的附件10.1提交，日期為2021年3月22日的Form 8-K，通過引用併入本文)。

​

​

​

*10.6

​

Adewale O.Oshodi的就業協議第5號修正案表格(作為註冊人當前報告的附件10.2提交，日期為2021年3月22日的Form 8-K，通過引用併入本文)。

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**31.1

    

根據經修訂的規則第13a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席執行官進行認證。

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**31.2

​

根據經修訂的細則第33a-14(A)條和第15d-14(A)條對首席財務官進行認證。

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**32

​

根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席執行官和首席財務官的認證。

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EX-101.INS

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內聯XBRL實例文檔

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EX-101.SCH

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內聯XBRL分類擴展架構

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EX-101.CAL

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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫

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EX-101.DEF

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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase

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EX-101.LAB

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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase

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EX-101.PRE

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內聯XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫

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EX-104

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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

(1)標有一個星號(*)的展品是需要作為展品存檔的管理合同或補償計劃或安排。
(2)以前沒有歸檔或列出的展品標有兩個星號(**)。

42

國際海運公司

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簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。

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國際海運公司(International Seaways，Inc.)

​

(註冊人)

​

​

日期：2021年5月6日

/s/Lois K.Zabrocky

​

露易斯·K·扎布洛基

​

首席執行官

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​

日期：2021年5月6日

/s/Jeffrey D.Pribor

​

傑弗裏·D·普里博

​

首席財務官

​

43