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表格10-Q
_________________________
(標記一)
S 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期 至
佣金檔案號:001-37415
_________________________
Evolent Health,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_________________________
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 特拉華州 | | | | | | | | 32-0454912 | |
| (述明或其他司法管轄權 公司或組織) | | | | | | | | (税務局僱主 識別號碼) | |
| | | | | | | | | | |
| 北土地路800號 | , | 500套房 | , | 阿靈頓 | , | 維吉尼亞 | | 22203 | |
| (主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) | |
(571) 389-6000
註冊人的電話號碼,包括區號
_________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
Evolent Health,Inc.A類普通股,每股票面價值0.01美元 | EVH | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是S沒有☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是S沒有☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器S加速文件服務器☐非加速文件服務器☐較小的報告公司☐ 新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。*是☐沒有。S
截至2021年5月3日,有86,930,683註冊人發行的A類普通股。
Evolent Health,Inc.
目錄
| | | | | | | | |
項目 | | 頁面 |
| 第一部分 | |
1. | 財務報表(未經審計) | 1 |
2. | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 39 |
3. | 關於市場風險的定量和定性披露 | 53 |
4. | 管制和程序 | 54 |
| | |
| 第二部分 | |
1 | 法律程序 | 55 |
1A. | 風險因素 | 55 |
2. | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 55 |
3. | 高級證券違約 | 55 |
4. | 礦場安全資料披露 | 55 |
5. | 其他資料 | 55 |
6. | 陳列品 | 56 |
| | |
| 簽名 | 57 |
解釋性説明
在這份10-Q表格季度報告中,除文意另有所指外,“Evolent”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指Evolent Health,Inc.及其合併子公司。Evolent Health LLC是Evolent Health,Inc.的子公司,我們通過該子公司開展業務。自成立以來,Evolent Health LLC一直擁有我們所有的運營資產和幾乎所有的業務。Evolent Health,Inc.是一家控股公司,其主要資產是Evolent Health LLC的所有A類公共部門。
前瞻性陳述-警示性語言
本報告以及我們或代表我們所作的其他書面或口頭聲明中所作的某些陳述屬於1995年私人證券訴訟改革法(PSLRA)所指的“前瞻性陳述”。前瞻性陳述不是歷史事實,包括任何可能預測、預測、指示或暗示未來結果、業績或成就的陳述,可能包含以下詞語:“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“目標”、“預測”。“繼續”、“計劃”、“項目”、“將”、“應該”、“應該”、“可能”、“可能”以及與討論未來經營或財務業績有關的其他具有類似含義的詞語或短語。尤其是,這些陳述包括與未來行動、我們業務趨勢、預期服務、未來業績或財務結果以及未決交易的結束和或有事件(如法律訴訟)的結果有關的陳述。我們要求PSLRA為前瞻性陳述提供安全港的保護。
這些聲明只是基於我們目前對未來事件的預期和預測。前瞻性陳述涉及可能導致實際結果、活動水平、業績或成就與前瞻性陳述中包含的結果大不相同的風險和不確定因素。可能導致實際結果大不相同的風險和不確定因素包括,其中一些風險和不確定因素在前瞻性陳述中進行了描述。
•我們從我們最大的合作伙伴那裏獲得的收入的很大一部分,以及我們與任何重要合作伙伴或多個合作伙伴的關係或合同的潛在損失、終止或重新談判;
•以價值為基礎的護理市場的演變;
•衞生保健監管框架的不確定性,包括政策變化的潛在影響;
•我們提供創新產品和服務的能力;
•與已完成和未來的收購、投資、聯盟和合資企業相關的風險,包括收購Valence Health Inc.(不包括Cicerone Health Solutions,Inc.、Aldera Holdings,Inc.、New Century Health和Passport),這些收購可能難以整合、轉移管理資源或導致意想不到的成本或稀釋我們的股東;
•我們預期因出售護照的某些資產而獲得的財務利益可能無法實現;
•我們合作伙伴的增長和成功很難預測,並且受到我們無法控制的因素的影響,包括政府資金削減和其他政策變化、我們合作伙伴計劃的投保人數、保費價格降低、風險會員的選擇偏見以及控制和(如有必要)降低醫療成本的能力;
•與我們維持醫療總成本盈利能力有關的風險,以及新世紀健康基於績效的合同和產品,包括資本和風險承擔合同;
•我們有能力有效地管理我們的增長,保持有效的成本結構,併成功地實施成本削減措施;
•新冠肺炎大流行和其他突發公共衞生事件的潛在負面影響;
•我們有能力收回合作伙伴關係中的重大前期成本;
•我們有能力吸引新的合作伙伴併成功捕捉新的增長機會;
•我們與合作伙伴達成的風險分擔安排越來越多;
•我們估計目標市場規模的能力;
•我們有能力維持和提升我們的聲譽和品牌認知度;
•醫療保健行業的整合;
•競爭可能限制我們在行業內保持或擴大市場份額的能力;
•與政府付款人審計和行動相關的風險,包括舉報人索賠;
•由於合同中的排他性條款,我們有能力與供應商合作;
•與我們的離岸業務相關的風險;
•我們有能力控制醫療成本,及時提高保費,為政策福利保持充足的準備金,或維持具有成本效益的提供者協議;
•我們對關鍵人員的依賴,以及我們吸引、聘用、整合和留住關鍵人員的能力;
•額外商譽和無形資產減值對我們經營業績的影響;
•我們的負債,我們償還債務的能力,以及我們獲得額外融資的能力;
•我們未來實現盈利的能力;
•訴訟的影響,包括正在進行的集體訴訟;
•未來的重大弱點可能會影響我們得出結論,即我們對財務報告的內部控制無效,我們可能無法編制及時準確的財務報表;
•隱私和數據保護法的限制和處罰;
•由於我們的系統故障或錯誤以及數據中心的服務中斷而導致的數據丟失或損壞;
•隱私和數據保護法的限制和處罰;
•充分保護我們的知識產權,包括商標;
•任何涉嫌侵犯、挪用或侵犯第三方專有權的行為;
•我們使用“開源”軟件;
•我們有能力保護我們的商業祕密、專有技術和其他專有信息的機密性;
•我們對第三方和授權技術的依賴;
•我們使用、披露、識別或許可數據以及整合第三方技術的能力;
•我們依賴互聯網基礎設施、帶寬提供商、數據中心提供商、其他第三方和我們自己的系統為我們的合作伙伴提供服務;
•我們依賴第三方供應商託管和維護我們的技術平臺;
•我們有義務向我們IPO前的某些投資者付款,以換取我們未來可能會申請的某些税收優惠;
•我們利用此處描述的應收税金協議下的利益的能力;
•我們根據應收税金協議支付的義務可能會加速或可能超過我們實現的税收優惠;
•我們與某些IPO前投資者之間的協議條款;
•2024年和2025年可轉換票據的條件轉換功能,如果觸發,可能需要我們以現金結算2024年或2025年的可轉換票據;
•可以現金結算的可轉換債務證券的會計處理方法的影響;
•A類普通股價格的潛在波動性;
•我國證券集體訴訟的潛在影響;
•如果大量股票被出售或可供出售,我們的A類普通股價格可能會下降;
•我們第二次修訂和重述的公司註冊證書和第三次修訂和重述的章程中的條款,以及特拉華州法律中阻礙或阻止戰略交易(包括收購我們)的條款;
•我們某些投資者不受限制地與我們競爭的能力;
•我們第二次修訂和重述的公司註冊證書中的條款,可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員或員工發生糾紛時獲得有利的司法論壇的能力;以及
•我們不打算對我們的A類普通股支付現金股息。
這裏包含的風險並不是詳盡的。儘管我們相信前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。根據我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(“2020 10-K表格”)、隨後提交給美國證券交易委員會的10-Q表格季度報告和其他文件包括可能影響我們的業務和財務表現的其他因素。而且,我們的經營環境瞬息萬變,競爭激烈,新的風險因素時有出現,管理層不可能預測到所有這些風險因素。
此外,無法評估所有風險因素對我們業務的影響,或任何因素或因素組合可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。*鑑於這些風險和不確定性,投資者不應過度依賴前瞻性陳述作為對實際結果的預測。此外,我們不承擔更新任何前瞻性陳述以反映本報告日期之後發生的事件或情況的義務。
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
Evolent Health,Inc.
綜合資產負債表
(未經審計,單位為千,共享數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 236,032 | | | $ | 319,002 | |
限制性現金和限制性投資 | 53,479 | | | 14,374 | |
應收賬款淨額(1) | 185,103 | | | 124,064 | |
預付費用和其他流動資產(1) | 33,696 | | | 56,295 | |
非持續經營的流動資產 | — | | | 33,914 | |
流動資產總額 | 508,310 | | | 547,649 | |
限制性現金和限制性投資 | 14,258 | | | 6,654 | |
對權益法被投資人的投資和對權益法被投資人的墊款 | 4,909 | | | 6,498 | |
財產和設備,淨額 | 84,439 | | | 86,240 | |
使用權資產--經營性 | 53,686 | | | 57,799 | |
扣除津貼後的預付費用和其他非流動資產(1) | 6,218 | | | 5,773 | |
合同成本資產 | 25,322 | | | 26,687 | |
無形資產,淨額 | 259,420 | | | 264,992 | |
商譽 | 349,022 | | | 349,029 | |
停產業務非流動資產 | — | | | 20,379 | |
總資產 | $ | 1,305,584 | | | $ | 1,371,700 | |
負債和股東權益(赤字) | | | |
負債 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款(1) | $ | 78,574 | | | $ | 31,975 | |
應計負債(1) | 61,069 | | | 73,242 | |
扣除貼現後的短期債務 | 26,606 | | | 26,557 | |
經營租賃負債-流動 | 7,539 | | | 7,357 | |
應計薪酬和員工福利 | 19,360 | | | 47,163 | |
遞延收入 | 13,367 | | | 10,187 | |
索賠準備金和按業績計算的安排(1) | 207,993 | | | 178,827 | |
停產業務的流動負債 | — | | | 27,986 | |
流動負債總額 | 414,508 | | | 403,294 | |
長期債務,扣除貼現後的淨額 | 202,132 | | | 263,343 | |
其他長期負債 | 10,269 | | | 22,081 | |
經營租賃負債--非流動負債 | 60,292 | | | 62,526 | |
遞延税項負債,淨額 | 1,085 | | | 679 | |
非持續經營的非流動負債 | — | | | 177 | |
總負債 | 688,286 | | | 752,100 | |
承付款和或有事項(見附註10) | | | |
股東權益(虧損) | | | |
A類普通股-$0.01票面價值;750,000,000授權股份;86,778,341和85,894,450分別發行的股份 | 868 | | | 859 | |
額外實收資本 | 1,236,847 | | | 1,229,320 | |
累計其他綜合收益(虧損) | (309) | | | (278) | |
留存收益(累計虧損) | (598,985) | | | (589,178) | |
庫存股,按成本價計算;1,537,582分別發行的股份 | (21,123) | | | (21,123) | |
股東權益總額 | 617,298 | | | 619,600 | |
總負債和股東權益(赤字) | $ | 1,305,584 | | | $ | 1,371,700 | |
(1) 這些行項目中包括的未合併關聯方的應佔金額見附註19。
Evolent Health,Inc.
合併經營報表和全面收益(虧損)
(未經審計,單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
收入 | | | |
轉型服務(1) | $ | 345 | | | $ | 5,238 | |
平臺和運營服務(1) | 214,726 | | | 215,994 | |
總收入 | 215,071 | | | 221,232 | |
| | | |
費用 | | | |
收入成本(不包括下面單獨列示的折舊和攤銷費用) (1) | 157,832 | | | 175,629 | |
銷售、一般和行政費用(1) | 58,591 | | | 52,087 | |
折舊及攤銷費用 | 15,187 | | | 15,978 | |
處置資產損失 | — | | | 6,447 | |
或有對價和賠償資產的公允價值變動 | (594) | | | (3,818) | |
總運營費用 | 231,016 | | | 246,323 | |
營業虧損 | (15,945) | | | (25,091) | |
利息收入 | 123 | | | 770 | |
利息支出 | (6,337) | | | (6,281) | |
權益法投資減值 | — | | | (47,133) | |
權益法被投資人的損益 | 7,783 | | | (412) | |
會籍轉讓收益 | 22,969 | | | — | |
償債損失 | (19,158) | | | — | |
其他費用,淨額 | (14) | | | (70) | |
所得税前持續經營虧損 | (10,579) | | | (78,217) | |
所得税撥備 | 611 | | | 270 | |
持續經營虧損 | (11,190) | | | (78,487) | |
非持續經營的收益(虧損),税後淨額(2) | 1,383 | | | (265) | |
淨損失 | (9,807) | | | (78,752) | |
非控股權益應佔淨虧損 | — | | | — | |
Evolent Health,Inc.普通股股東應佔淨虧損 | $ | (9,807) | | | $ | (78,752) | |
| | | |
普通股每股虧損 | | | |
基本的和稀釋的 | | | |
持續運營 | $ | (0.13) | | | $ | (0.93) | |
停產經營 | 0.01 | | | — | |
Evolent Health公司普通股股東應佔的每股基本虧損和稀釋虧損。 | $ | (0.12) | | | $ | (0.93) | |
| | | |
加權平均已發行普通股 | | | |
基本的和稀釋的 | 84,670 | | | 84,793 | |
| | | |
綜合損失 | | | |
淨損失 | $ | (9,807) | | | $ | (78,752) | |
其他綜合虧損,扣除税金後,與以下各項相關: | | | |
外幣折算調整 | (31) | | | (153) | |
全面損失總額 | (9,838) | | | (78,905) | |
可歸因於非控股權益的全面虧損總額 | — | | | — | |
Evolent Health,Inc.普通股股東應佔的全面虧損總額 | $ | (9,838) | | | $ | (78,905) | |
————————
(1)這些行項目中包括的未合併關聯方的應佔金額見附註19。
(2)包括$1.9在截至2021年3月31日的三個月中,處置停產業務獲得400萬美元的收益.
Evolent Health,Inc.
合併股東權益變動表(虧損)
(未經審計,單位為千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
| A類普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他收入(虧損) | | 留存收益(累計虧損) | | 庫存股 | | 總股東權益 歸因於 Evolent Health,Inc. | | 非控制性權益 | | 總股本(赤字) |
| 股票 | | 金額 | | | | | | | |
截至2020年12月31日的餘額 | 85,895 | | | $ | 859 | | | $ | 1,229,320 | | | $ | (278) | | | $ | (589,178) | | | $ | (21,123) | | | $ | 619,600 | | | $ | — | | | $ | 619,600 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 3,706 | | | — | | | — | | | — | | | 3,706 | | | — | | | 3,706 | |
股票期權的行使 | 594 | | | 6 | | | 6,512 | | | — | | | — | | | — | | | 6,518 | | | — | | | 6,518 | |
歸屬的限制性股票單位,扣除扣繳税款的股份後的淨額 | 290 | | | 3 | | | (2,691) | | | — | | | — | | | — | | | (2,688) | | | — | | | (2,688) | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | (31) | | | — | | | — | | | (31) | | | — | | | (31) | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (9,807) | | | — | | | (9,807) | | | — | | | (9,807) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的餘額 | 86,779 | | | $ | 868 | | | $ | 1,236,847 | | | $ | (309) | | | $ | (598,985) | | | $ | (21,123) | | | $ | 617,298 | | | $ | — | | | $ | 617,298 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
| A類普通股 | | 額外實收資本 | | 累計其他收入(虧損) | | 留存收益(累計虧損) | | 庫存股 | | 總股東權益 歸因於 Evolent Health,Inc. | | 非控制性權益 | | 總股本(赤字) |
| 股票 | | 金額 | | | | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | 84,589 | | | $ | 846 | | | $ | 1,173,708 | | | $ | (234) | | | $ | (251,962) | | | $ | — | | | $ | 922,358 | | | $ | 6,689 | | | $ | 929,047 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
2016-13年度採用ASU的累積效果調整 | — | | | — | | | — | | | — | | | (2,970) | | | — | | | (2,970) | | | — | | | (2,970) | |
基於股票的薪酬費用 | — | | | — | | | 3,508 | | | — | | | — | | | — | | | 3,508 | | | — | | | 3,508 | |
股票期權的行使 | 8 | | | 1 | | | 83 | | | — | | | — | | | — | | | 84 | | | — | | | 84 | |
歸屬的限制性股票單位,扣除扣繳税款的股份後的淨額 | 237 | | | 2 | | | (1,190) | | | — | | | — | | | — | | | (1,188) | | | — | | | (1,188) | |
為護照收益發行的A類普通股 | 428 | | | 4 | | | 3,496 | | | — | | — | | — | | | — | | | 3,500 | | | — | | | 3,500 | |
為GlobalHealth,Inc.收益發行的A類普通股 | 188 | | | 2 | | | 683 | | | — | | — | | — | | | — | | | 685 | | | — | | | 685 | |
資產的處置 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (6,689) | | | (6,689) | |
外幣折算調整 | — | | | — | | | — | | | (153) | | | — | | | — | | | (153) | | | — | | | (153) | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | — | | | (78,752) | | | — | | | (78,752) | | | — | | | (78,752) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的餘額 | 85,450 | | | $ | 855 | | | $ | 1,180,288 | | | $ | (387) | | | $ | (333,684) | | | $ | — | | | $ | 847,072 | | | $ | — | | | $ | 847,072 | |
Evolent Health,Inc.
合併現金流量表
(未經審計,單位為千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動中使用的現金流 | | | |
淨損失 | $ | (9,807) | | | $ | (78,752) | |
對淨虧損與經營活動中使用的淨現金和限制性現金進行核對的調整: | | | |
或有對價和賠償資產的公允價值變動 | (594) | | | (3,818) | |
(收益)處置資產時的損失 | (1,904) | | | 6,447 | |
權益法被投資人的(收益)損失 | (7,783) | | | 412 | |
折舊及攤銷費用 | 15,347 | | | 16,138 | |
權益法投資減值 | — | | | 47,133 | |
基於股票的薪酬費用 | 3,706 | | | 3,508 | |
遞延税金(福利)撥備 | (59) | | | 58 | |
合同成本資產攤銷 | 3,055 | | | 5,614 | |
遞延融資成本攤銷 | 4,370 | | | 3,009 | |
會籍轉讓收益 | (22,969) | | | — | |
償債損失 | 19,158 | | | — | |
壞賬支出 | 2,407 | | | 495 | |
其他當期經營性現金流出(淨額) | (66) | | | (621) | |
資產和負債變動(扣除收購因素): | | | |
應收賬款、淨資產和合同資產 | (63,233) | | | (36,649) | |
預付費用及其他流動和非流動資產 | 1,037 | | | 1,459 | |
合同成本資產 | (1,690) | | | (3,326) | |
應付帳款 | 9,395 | | | 11,068 | |
應計負債 | (9,698) | | | (678) | |
應計薪酬和員工福利 | (28,014) | | | (18,143) | |
遞延收入 | 2,684 | | | (2,623) | |
索賠準備金和按業績計算的安排 | 32,501 | | | 27,860 | |
經營性資產使用權 | 2,840 | | | 6,695 | |
經營租賃負債 | (771) | | | (5,920) | |
其他長期負債 | 1,925 | | | 93 | |
經營活動中使用的淨現金和限制性現金 | (48,163) | | | (20,541) | |
投資活動提供(用於)的現金流 | | | |
為資產收購支付的現金 | (1,472) | | | — | |
轉讓會員資格和解除護照託管的收益 | 42,996 | | | — | |
償還執行資金貸款的本金以及監管和資本要求 | — | | | (400) | |
處置非戰略性資產和剝離停產業務,淨額 | 3,490 | | | (2,287) | |
權益法投資回報率 | 9,372 | | | — | |
購買投資 | (2,994) | | | (1,338) | |
投資的到期日和銷售 | 500 | | | 618 | |
對內部使用軟件的投資以及購買財產和設備 | (5,941) | | | (7,400) | |
由投資活動提供(用於)的淨現金和限制性現金 | 45,951 | | | (10,807) | |
融資活動提供的現金流(用於) | | | |
與代表合作伙伴處理索賠有關的週轉資金餘額變化 | 39,005 | | | 33,678 | |
償還和終止信貸協議,包括認股權證的結算。 | (98,420) | | | — | |
行使股票期權所得收益 | 6,518 | | | 84 | |
限售股歸屬代扣代繳税款 | (2,687) | | | (1,188) | |
融資活動提供的淨現金和限制性現金(用於) | (55,584) | | | 32,574 | |
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
匯率對現金及現金等價物和限制性現金的影響 | 1 | | | 41 | |
現金及現金等價物和限制性現金淨增(減) | (57,795) | | | 1,267 | |
截至期初的現金和現金等價物以及限制性現金(1) | 361,564 | | | 128,531 | |
截至期末的現金和現金等價物以及限制性現金(1) | $ | 303,769 | | | $ | 129,798 | |
————————
(1)由於True Health SPA的出售完成,綜合業務表、綜合資產負債表和相關財務信息反映了公司的業務以及True Health的資產和負債,因為該公司在報告的所有時期都停止了業務。現金流量和全面收益未作調整,已計入列報所有期間的綜合現金流量表和綜合全面收益表(損失表)。請參閲註釋5。
Evolent Health,Inc.
合併財務報表附註
注1。組織
Evolent Health,Inc.於2014年12月在特拉華州註冊成立,並通過其子公司支持領先的醫療系統和醫生組織以及醫療計劃,將其業務模式從傳統的服務報銷費用轉變為基於價值的醫療,我們認為這是對人口的綜合臨牀和財務責任。
由於於2021年1月11日簽訂了出售True Health的協議,該公司進行了組織變革,包括重新評估其可報告的部門。2021年第一季度生效,該公司將之前的服務部門分成二分段。該公司的演化健康服務部門(“EHS”)包括我們的行政簡化解決方案和某些支持性的人口健康基礎設施。我們的臨牀解決方案部門包括我們的專業管理和麪向醫生的總護理成本解決方案,以及New Century Health和Evolent Care Partners品牌。請參閲附註21,進一步討論我們按部門劃分的經營結果。
自成立以來,該公司在運營中出現了虧損。截至2021年3月31日,公司擁有無限制現金和現金等價物$236.0百萬美元。該公司相信,自財務報表可供發佈之日起,它在未來12個月內有足夠的流動資金。
該公司總部設在弗吉尼亞州的阿靈頓。
Evolent Health LLC治理
我們的業務是通過Evolent Health LLC進行的,在我們首次公開募股(“發售重組”)時進行了發售重組之後,Evolent Health LLC的財務結果被合併到Evolent Health,Inc.的財務報表中。Evolent Health,Inc.是一家控股公司,其唯一業務是擔任Evolent Health LLC的唯一管理成員。因此,它控制着Evolent Health LLC的業務和事務,並負責其業務的管理。
共同單位的發行
作為Evolent Health LLC的唯一管理成員,Evolent Health LLC只能向我們發行A類普通股。B類公共單位只能發放給我們允許的個人或實體。發行乙類公用事業單位,應當以現金或者其他對價換取。B類公用事業單位不得作為B類公用事業單位轉讓,除非轉讓給某些許可的受讓人,並符合Evolent Health LLC第三次修訂和重述的運營協議中規定的轉讓限制。任何此類轉讓都必須伴隨着同等數量的B類普通股的轉讓。截至2021年3月31日和2020年3月31日,有不是B類公用事業單位突出。
注2。列報依據、主要會計政策摘要和會計原則變更
陳述的基礎
我們認為,隨附的未經審計的中期合併財務報表包括所有調整,包括正常的經常性調整,這些調整對於公平陳述我們的財務狀況、經營業績和現金流量是必要的。截至2020年12月31日的綜合資產負債表是從截至該日的經審計財務報表得出的。經營的中期綜合結果不一定代表整個會計年度可能出現的結果。根據美國證券交易委員會(“SEC”)規定的指示、規則和條例,按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些腳註披露已被省略。此處提供的披露應與我們的2020 Form 10-K中包含的經審計的財務報表及其註釋一起閲讀。
重要會計政策摘要
對我們的財務狀況、經營結果和現金流的確定有重大影響的某些GAAP政策概述如下。
會計估計和假設
按照公認會計準則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響截至財務報告之日的資產和負債報告金額以及或有資產和負債的披露。
本報告所述期間的報表和報告的收入和費用數額。這些估計值本身可能會發生變化,實際結果可能與這些估計值不同。在隨附的合併財務報表中,估計數用於但不限於資產(包括無形資產、商譽和長期資產)、負債、與企業合併和資產收購有關的對價、收入確認(包括可變對價)、具有多項履約義務的合同中履約義務的估計銷售價格、索賠準備金和基於業績的安排、信貸損失、資產折舊年限、長期資產減值、股票薪酬、遞延所得税和估值津貼、或有負債、應税股票交易中的收購價分配和使用年限。
合併原則
合併財務報表包括Evolent Health,Inc.及其子公司的賬目。所有公司間賬户和交易都在合併中取消。
現金和現金等價物
我們認為所有原始到期日在三個月或以下的高流動性票據都是現金等價物。本公司實質上將我們所有的現金以銀行存款的形式存放在FDIC參與銀行,成本接近公允價值。貨幣市場基金持有的現金和現金等價物按公允價值列賬,公允價值接近成本。
限制性現金和限制性投資
限制性現金和限制性投資包括用於抵押各種合同義務的現金和投資(以千計),如下所示:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日(1) |
設施租賃的信用證抵押品(2) | $ | 3,510 | | | $ | 3,510 | |
向金融機構提供抵押品(3) | 12,347 | | | 4,743 | |
理賠服務(4) | 51,132 | | | 12,064 | |
其他 | 748 | | | 1,327 | |
受限現金和受限投資合計 | $ | 67,737 | | | $ | 21,644 | |
| | | |
流動受限現金 | 53,479 | | | 14,374 | |
當前受限現金和受限投資總額 | $ | 53,479 | | | $ | 14,374 | |
| | | |
非流動限制性現金 | 14,258 | | | 6,654 | |
非流動限制性現金和限制性投資總額 | $ | 14,258 | | | $ | 6,654 | |
————————
(1)金額不包括$0.6百萬美元的非流動限制性投資和0.1截至2020年12月31日,索賠處理服務目前的限制性現金中有1.8億美元被重新分類為非連續性業務。
(2)代表與租賃協議要求的信用證抵押品相關的受限現金。有關我們的租賃承諾的進一步討論,請參見附註12。
(3)代表金融機構為分擔風險和其他安排而持有的抵押品。截至2021年3月31日和2020年12月31日,大約12.3300萬美元和300萬美元4.7分別有100萬的抵押品金額存放在FDIC參與銀行賬户中。關於公允價值計量的討論見附註18,關於我們的風險分擔安排的討論見附註11。
(4)代表公司代表合作伙伴持有的與索賠處理服務相關的現金。這些是轉賬金額,根據處理索賠的時間不同,這些金額可能會有很大波動。
下表提供了合併資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制性現金的對賬,這些現金和現金等價物和限制性現金的總和與合併現金流量表中顯示的相同金額之和相同(以千計)。
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
現金和現金等價物 | $ | 236,032 | | | $ | 67,944 | |
限制性現金和限制性投資 | 67,737 | | | 62,671 | |
包括在受限現金和受限投資中的受限投資 | — | | | (817) | |
合併現金流量表中顯示的現金和現金等價物及限制性現金總額(1) | $ | 303,769 | | | $ | 129,798 | |
————————
(1)由於True Health SPA的出售完成,綜合業務表、綜合資產負債表和相關財務信息反映了公司的業務以及True Health的資產和負債,因為該公司在報告的所有時期都停止了業務。現金流量和全面收益未作調整,已計入列報所有期間的綜合現金流量表和綜合全面收益表(損失表)。請參閲註釋5。
業務合併
在每個報告期內收購的公司都反映在公司的業績中,從它們各自的收購日期到報告期結束都有效。本公司根據收購日的估計公允價值,將購買代價的公允價值分配給收購的資產和承擔的負債。我們對公允價值的估計是基於被認為是合理的假設,但這些假設本質上是不確定和不可預測的,因此實際結果可能與估計不同。用於評估某些可識別資產的關鍵估計包括但不限於預期的長期收入、未來的預期運營費用、資本成本和適當的貼現率。
購買對價的公允價值超過被收購實體承擔的資產和負債的公允價值的部分計入商譽。商譽被分配給受益於業務合併產生的協同效應的報告單位。如果公司在計量期內獲得有關收購日期(可能最長為收購日期一年)的事實和情況的新信息,公司可能會對收購的資產和承擔的負債進行調整,並與商譽進行相應的抵銷。在計量期結束或收購的資產或承擔的負債的價值最終確定後(以先發生者為準),隨後的任何調整都記錄在公司的綜合經營報表和全面收益(虧損)中。
對於記錄為負債的或有對價,本公司最初按收購日期的公允價值計量金額,並在需要時在每個報告期將負債調整為公允價值。或有對價的公允價值變動(計量期調整除外)確認為營業收入或費用。收購相關費用和收購後重組成本從業務合併中單獨確認,並在發生時計入費用。
商譽
我們確認收購價格的超出,加上被收購方任何非控股權益的公允價值,超過作為商譽獲得的可識別淨資產的公允價值。商譽不攤銷,但至少每年審查減值跡象,並考慮財務業績和其他相關因素。我們在報告單位層面進行商譽減值測試。在出售True Health之後,該公司已經三報告單位和我們的年度商譽減值審查在每年第四季度進行。我們在年度測試之間進行減值測試,如果發生事件或情況發生變化,我們認為報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值。
我們的商譽減值分析首先評估定性因素,以確定是否存在導致本公司斷定報告單位的公允價值低於其賬面價值的事件或情況。如果本公司確定報告單位的公允價值更有可能低於賬面價值,則需要進行量化商譽評估。在量化評估中,相關報告單位的公允價值被確定,並與賬面價值進行比較。如果公允價值大於賬面價值,則賬面價值被視為可收回,不需要採取進一步行動。如果公允價值估計低於賬面價值,商譽將按賬面金額超過報告單位公允價值的金額被視為減值,並在我們的綜合經營報表和全面收益(虧損)中計入商譽減值。有關2021年至2020年期間進行的商譽減值測試的更多討論,請參見附註9。
無形資產淨額
已確認無形資產於收購日按其估計公允價值入賬,並採用反映無形資產經濟利益使用模式的攤銷方法,在其各自的估計可用年限內攤銷。
以下按資產分類彙總了估計的使用壽命:
| | | | | |
企業商號 | 10 - 20年份 |
客户關係 | 10 - 25年份 |
技術 | 5年份 |
提供商網絡合同 | 4 - 5年份 |
如果情況顯示本公司可能無法收回資產的賬面價值,無形資產將進行減值審查。本公司通過確定該資產或集團的使用和最終處置預期產生的未貼現現金流是否超過評估日期的賬面價值來評估可回收性。如果未貼現現金流不足以彌補賬面價值,本公司將減值虧損計量為長期資產或集團的賬面金額超過其公允價值的部分。有關我們無形資產的更多討論,請參見附註9。
索賠準備金和按業績計算的安排
業績安排和索賠準備金反映了業績安排下的付款估計數和已發生但未報告的索賠的最終成本,包括已報告索賠的預期發展情況、已報告但尚未支付的索賠(已報告的索賠正在處理中)以及主要由獎勵應計項目和支付給保健專業人員和設施的其他款項組成的其他醫療費用和服務。該公司使用在每個報告期一致適用的精算原則和假設,並確認對最終負債的精算最佳估計以及不利偏差幅度。這種做法符合精算業務標準,即負債在適度不利的條件下是足夠的。
估計儲量的過程涉及本公司相當程度的判斷,截至任何給定日期,本質上都是不確定的。作出該等估計及確定由此產生的負債的方法會不斷檢討,並隨着經驗的發展或新資料的掌握,調整會反映在確認期間的現行經營業績中。有關我們的索賠準備金和績效安排的更多討論,請參見附註22。
租契
公司簽訂各種辦公場所、數據中心和設備租賃協議,以開展正常業務運營。在任何合同開始時,公司都會對協議進行評估,以確定合同是否包含租賃。如果合同包含租約,公司將評估租期,以及租約是經營性租賃還是融資性租賃。大多數租賃包括一個或多個續訂選項,或者可能有終止選項。本公司決定該等選擇權是否合理地確定將於租約開始時行使。租金支出在綜合經營報表和綜合收益(虧損)中以直線方式確認,並按各自租賃條款進行確認。初始期限為12個月或以下的租賃不計入綜合資產負債表。
由於我們的大部分租約沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。在容易確定的情況下,我們使用隱含利率。此外,該公司將所有租賃和非租賃組成部分視為所有類別標的資產的單一組合租賃組成部分。
本公司亦就其租用的部分辦公地方訂立分租協議。分租應佔租金收入屬非實質收入,並於各自租約條款中抵銷租金開支。
有關額外的租約披露,請參閲附註12。
收入確認
我們的收入來自兩個來源:(1)轉型服務和(2)平臺和運營服務。轉型服務包括實施服務,通過實施服務,我們幫助客户啟動其人口健康或健康計劃計劃,或實施某些平臺和運營服務。在某些情況下,轉型服務還可以包括與我們為退出某一行業或人口的客户支持某些一次性清盤活動相關的收入。平臺和運營服務一般包括與客户的多年安排,以提供各種人羣健康、健康計劃
為主要接受TPA服務的客户提供持續的運營、特殊護理管理和索賠處理服務,以及過渡或用完服務。收入在服務控制權轉移到客户手中時確認。
我們使用在會計準則編纂(ASC)主題606中概述的以下5步模型,與客户簽訂合同的收入(“ASC 606”),以確定我們與客户簽訂的合同的收入確認:
•確定與客户的合同
•確定合同中的履約義務
•確定交易價格
•將交易價格分配給履約義務
•在實體履行履約義務時(或在履行義務時)確認收入
有關收入確認相關政策的進一步討論,請參閲附註6。
外幣
該公司於2018年第一季度在印度成立了一家子公司。我們國際子公司的功能貨幣是印度盧比。我們使用月末資產和負債匯率以及月平均收入和費用匯率將這家子公司的財務報表換算成美元。換算損益計入累計其他全面收益(虧損),作為股東權益的組成部分。外幣換算損益對我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的綜合業務表和全面收益(虧損)沒有實質性影響。
注3。近期發佈的會計準則
新會計準則的採納
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量並隨後發佈了額外的指導意見,對ASU 2016-13進行了修改。該標準要求一家實體改變其計量和確認某些金融資產(包括應收貿易賬款、某些非貿易應收賬款、合同資產、持有至到期證券、客户墊款和某些表外信貸敞口)的信用損失的會計方法,用預期的信用損失確認模型取代現有的“已發生損失”框架。新標準導致根據過去事件、當前狀況以及合理和可支持的預測更早地確認信用損失。該標準對12月15日之後開始的會計年度的實體有效。*新標準要求實體改變其會計方法,以衡量和確認以攤銷成本計量的某些金融資產,包括貿易應收賬款、某些非貿易應收賬款、合同資產、持有至到期證券、客户墊款和某些表外信用風險敞口,用預期信用損失確認模型取代現有的“已發生損失”框架。我們採用修改後的追溯法從2020年1月1日起採用本標準的要求,並記錄了累計效果調整金額為$。3.0截至2020年1月1日的留存收益(累計虧損)。從2020年1月1日開始的報告期的結果反映採用亞利桑那州立大學2016-13年度,而上期金額沒有調整,並將繼續按照我們的歷史會計慣例進行報告。在我們以前的應收貿易賬款和非貿易應收賬款的會計政策中,我們只根據具體的識別情況對可疑賬款進行了撥備。在新會計準則下,我們維持我們特定的確認過程,但利用幾個因素來發展歷史損失準備金,包括老化的時間表、客户信譽和歷史付款經驗,然後在衡量撥備時根據當前條件和合理和可支持的預測進行調整。此外,對於客户預付款和某些表外信貸敞口,我們通過貼現現金流的方法評估撥備。對於持有至到期的投資證券,我們評估(I)根據當前條件調整的歷史信息和合理和可支持的預測,以及(Ii)定性因素,以評估撥備。對於持有至到期的投資證券,我們將評估(I)根據當前條件進行調整的歷史信息和合理和可支持的預測,以及(Ii)定性因素,以有關當前預期信貸損失的額外披露,請參閲附註7。
2019年12月,FASB發佈了ASU第2019-12號,簡化了所得税的會計處理。ASU中的修正案取消了對不同財務報表組成部分的損失和收益的期內税收分配、對中期虧損確認所得税的方法以及對外部基差確認遞延税項負債的某些例外情況。此外,新的指導方針簡化了特許經營税的會計處理,並澄清了導致商譽計税基礎提高的交易的會計處理。公司從2021年第一季度開始採用這一標準,這對我們的合併財務報表沒有產生實質性影響。
注4.交易記錄
護照
2019年5月28日,UHC,Passport Health Solutions,LLC(“PHS I”),公司和EVH Passport簽訂了一份資產購買協議(“Passport APA”),其中規定出售UHC和Passport I的幾乎所有資產,包括UHC的
肯塔基州醫療補助合同(“Passport Medicaid合同”),授予EVH Passport,購買價格為$70.0百萬美元的現金,併發行了一份30EVH Passport的%權益(“Passport購買價”)授予路易斯維爾大學、路易斯維爾醫生大學、大學醫學中心、猶太傳統卓越基金會、諾頓醫療保健公司和路易斯維爾/傑斐遜縣初級保健協會(統稱為“贊助商”)。
2019年6月18日,公司出資$40.0根據與UHC達成的一項協議,以預付監管資本要求的形式向UHC支付百萬美元(“護照票據”)。護照紙幣的固定息率為6.5每年的百分比。此外,於2019年6月6日,本公司與UHC與一家保險公司(“擔保人”)簽訂了賠償協議(“賠償協議”)。擔保人出具了一份金額為#美元的履約保證金。25.0100萬美元,以確保UHC在其醫療補助合同下的表現。根據彌償協議,本公司及UHC在保證書下出現損失時,須對保證人負上最高保證金金額的連帶責任,並另加保證人的若干費用。該債券原定到期日為2020年6月30日,在截至2020年6月30日的三個月內延長至2020年12月31日。該債券於2020年10月發行。
2019年12月30日,UHC、PHS I、本公司和EVH Passport完成了Passport APA預期的交易(“Passport結束”)。護照閉幕式上,$16.2百萬美元的現金護照購買價被扣留,直到小靈通一號向EVH Passport交付某些自有的不動產和沒有所有產權負擔的改進。此外,在Passport結束時,EVH Passport和UHC簽訂了一項協議,規定EVH Passport管理和承擔UHC的雙重合格特殊需求業務(“DNP業務”)的財務風險,直到EVH Passport獲得聯邦醫療保險優勢組織(Medicare Advantage Organization)認證,D-SNP業務可以轉移到EVH Passport。2020年10月1日,D-SNP業務從UHC轉移到EVH Passport。在護照關閉時,EVH Passport承擔了UHC在護照票據和賠償協議下的義務。
2020年7月16日,EVH Passport、Evolent Health LLC和Molina Healthcare,Inc.(“Molina”)簽訂了一項資產購買協議(“Molina APA”),其中考慮由EVH Passport向Molina出售某些資產,包括EVH Passport的某些知識產權和EVH Passport在Passport Medicaid合同下的權利。2020年9月1日,EVH Passport和Molina完成了Molina APA計劃的交易(“Molina成交”),與Molina簽訂了Passport Medicaid合同。因此,EVH Passport開始逐步結束業務。關於莫利納的結案,莫利納存入了$20.02000萬現金託管,隨後於2021年1月發佈給EVH Passport。此外,在Molina結案時,Molina和EVH Passport簽訂了一項協議,規定在Molina的肯塔基州健康計劃被認證為聯邦醫療保險優勢組織(Medicare Advantage Organization)和D-SNP業務轉移到Molina之前,Molina承擔D-SNP業務的財務風險。公司和EVH Passport繼續管理D-SNP業務,直到2021年1月1日,當時Molina開始負責D-SNP業務的管理,直到D-SNP業務正式移交給Molina。
在Molina交易結束之前,該公司在EVH Passport的投資按照權益會計方法作為一個未合併的可變利息實體入賬。作為交易的結果,公司得出的結論是,發生了複議事件,EVH Passport被確定為有表決權的利益實體,Evolent擁有EVH Passport的控股權;因此,公司於2020年9月1日在其合併財務報表中合併了EVH Passport。該公司將這筆交易作為資產收購進行會計處理,因為該公司得出結論認為,合併後獲得的資產不符合根據公認會計準則分類為企業的標準。繼Molina關閉併合並EVH Passport於本公司的綜合財務報表後,EVH Passport於2020年11月16日贖回保薦人在EVH Passport的股權,金額為$20.0根據EVH Passport的股東協議的條款,EVH Passport將支付1,700萬歐元現金,因此,EVH Passport成為本公司的全資子公司。
作為合併的一部分,公司記錄的資產主要包括現金和現金等價物以及有限現金和現金等價物#美元。159.82000萬美元,可供出售的證券價值為$88.62000萬美元,與未結清證券出售相關的應收賬款43.02000萬美元和其他資產50.22000萬美元和負債總額,主要包括索賠準備金和按業績計算的安排#美元164.82000萬美元和應計負債#美元50.02000萬。在逐漸減少的活動之後,任何剩餘的資本都將分配給公司,但須得到肯塔基州保險部的監管批准。此外,護照票據在合併後被取消,截至2020年12月31日,美元的未償還本金餘額40.0EVH Passport全額償還了300萬張護照票據,其中包括大約$3.6700萬美元的應計利息。
在截至2021年3月31日的三個月內,EVH Passport收到了Molina的現金付款,金額為#23.0根據2021年計劃年度開放投保期後,D-SNP Business和Molina的醫療補助計劃中超過一定門檻的參保人數計算。上述金額代表50EVH Passport根據此類參與者的數量有資格獲得的付款的%。剩下的50在滿足某些或有事項的情況下,將在2022年第一季度支付%。
注5。停產運營
2021年1月11日,本公司的全資子公司Evolent Health LLC、EH Holdings和True Health分別與光明健康管理公司(“Bright Healthcare”)簽訂了一項股票購買協議(“True Health SPA”),根據該協議,EH控股公司同意將其在True Health的所有股權出售給Bright Healthcare。True Health SPA計劃的交易於2021年3月31日結束,交易結束後,公司將不再繼續參與True Health,除非與True Health簽訂了索賠處理和其他健康計劃行政職能的現有服務協議。
截至2021年3月31日,該公司認定True Health符合ASC 360規定的非持續經營標準,因此,截至2020年12月31日的True Health資產和負債,所有期間的經營結果都歸類為持有待售,不包括在合併財務報表中的持續經營。
下表彙總了公司True Health業務的運營結果,這些結果包括在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的綜合運營報表中的非持續業務虧損中。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
收入 | | | |
平臺和運營 | 38 | | | 240 | |
保險費 | 44,795 | | | 32,147 | |
總收入 | 44,833 | | | 32,387 | |
| | | |
費用 | | | |
收入成本(不包括下面單獨列示的折舊和攤銷費用)(1) | 5,885 | | | 3,295 | |
理賠費用 | 33,954 | | | 23,667 | |
銷售、一般和行政費用(2) | 5,764 | | | 5,675 | |
折舊及攤銷費用 | 160 | | | 160 | |
總運營費用 | 45,763 | | | 32,797 | |
營業虧損 | (930) | | | (410) | |
利息收入 | 112 | | | 149 | |
利息支出 | (4) | | | (4) | |
其他損失 | (25) | | | — | |
所得税和非控股權益前虧損 | (847) | | | (265) | |
所得税優惠 | (326) | | | — | |
淨損失 | $ | (521) | | | $ | (265) | |
————————
(1)收入成本包括$2.8300萬美元和300萬美元3.1在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,公司與True Health之間的公司間費用分別記錄在綜合運營報表上持續運營的收入中,這些費用與索賠處理和其他健康計劃行政職能的現有服務協議有關。
(2)銷售、一般和行政費用包括$1.1300萬美元和300萬美元3.1在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,公司與True Health之間的公司間費用分別記錄在綜合運營報表上持續運營的收入中,這些費用與索賠處理和其他健康計劃行政職能的現有服務協議有關。
所有期間的合併現金流量表沒有進行調整,以單獨披露與非持續經營有關的現金流量。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,與True Health業務相關的現金流如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動提供(用於)的現金流 | $ | 5,002 | | | $ | 2,745 | |
投資活動提供(用於)的現金流 | (2,494) | | | (721) | |
下表彙總了截至2020年12月31日綜合資產負債表中已停產的True Health業務的當期和長期資產負債情況:
| | | | | |
| 2020年12月31日 |
資產 | |
流動資產: | |
現金和現金等價物 | $ | 21,488 | |
限制性現金和限制性投資 | 63 | |
應收賬款淨額 | 3,437 | |
預付費用和其他流動資產 | 5,198 | |
投資,按攤銷成本計算 | 3,728 | |
流動資產總額 | 33,914 | |
限制性現金和限制性投資 | 616 | |
投資,按攤銷成本計算 | 10,919 | |
扣除津貼後的預付費用和其他非流動資產 | 59 | |
無形資產,淨額 | 3,080 | |
商譽 | 5,705 | |
總資產 | $ | 54,293 | |
| |
負債和股東權益(赤字) | |
負債 | |
流動負債: | |
應付帳款(1) | 93 | |
應計負債 | 11,265 | |
應計薪酬和員工福利 | 1,115 | |
遞延收入 | 4,140 | |
索賠準備金和按業績計算的安排 | 9,858 | |
流動負債總額 | 26,471 | |
其他長期負債 | 128 | |
遞延税項負債,淨額 | 49 | |
總負債 | $ | 26,648 | |
————————
(1)應付帳款不包括$1.5截至2020年12月31日,公司與True Health之間達成了一項現有的服務協議,涉及索賠處理和其他健康計劃管理職能。
注6。收入確認
我們的收入來自兩個來源:(1)轉型服務和(2)平臺和運營服務。
轉型服務收入
轉型服務包括實施服務,我們通過實施服務幫助客户啟動其人口健康或健康計劃計劃。在某些情況下,轉型服務還可以包括與我們為退出某一行業或人口的客户支持某些一次性清盤活動相關的收入。改造服務通常在12個月內完成。我們通常會收到固定的轉型服務費用,並使用輸入法根據所發生的小時數與履行我們履行義務所需的預計總小時數相比較,確認一段時間內的收入。
平臺和運營服務收入
平臺和運營服務通常是與客户達成的多年協議,以提供各種臨牀和管理解決方案。在我們的臨牀解決方案部門,我們的解決方案旨在降低我們合作伙伴的醫療費用,幷包括我們的總護理成本和特殊護理管理服務。在我們的Evolent Health Services部門,我們的解決方案旨在提供全面的健康計劃運營和索賠處理服務,還包括向主要接受TPA服務的客户提供過渡或用完服務。
我們在這些安排中的履行義務是提供一整套服務,包括訪問我們的平臺,該平臺是為滿足我們客户和成員的特殊需求而定製的。一般來説,我們將對履約義務應用系列指導,因為我們已經確定,每個時間增量都是不同的。我們主要對這些服務採用可變的費用結構,通常包括根據指定的每個會員的月費率計算的月費,乘以我們的合作伙伴在基於價值的護理安排下管理的會員數量或計劃保費的百分比。我們的安排還可能包括與服務水平協議、共享醫療儲蓄安排和其他績效衡量標準相關的其他可變費用。可變對價是根據我們的歷史經驗和當時的最佳判斷,使用最可能的金額來估計的。基於我們安排的性質,如果不明朗因素解決後,收入可能會大幅逆轉,則某些估計數字可能會受到限制。我們使用經過一段時間的產出法確認平臺和運營服務的收入。固定對價在合同期限內按比例確認。根據系列指導意見,我們將可變對價分配到與費用相關的期間。
在我們的臨牀解決方案部門,我們加入了資本安排,其中可能包括基於績效的安排和/或收益分享功能。當我們對我們範圍內的服務建立了有效控制時,我們以毛數確認字幕收入,當我們對我們範圍內的服務沒有有效控制時,我們以淨額確認字幕收入。
具有多重履行義務的合同
我們與客户的合同可能包含多個性能義務,主要是當客户同時請求轉換服務以及平臺和運營服務時,因為這些服務彼此不同。當一份合同有多個履約義務時,我們使用預期成本邊際法根據相對獨立的銷售價格將交易價格分配給每個履約義務。這種方法既需要估計履行履約義務所需的努力水平,也需要估計在可變定價模式下將收到的費用。在確定獨立售價時,我們還會考慮客户的人口統計數據、當前的市場狀況、服務範圍以及我們的整體定價策略和目標。
委託人與代理
我們偶爾會使用第三方來幫助履行我們的履約義務。為了確定我們是安排中的委託人還是代理人,我們在合同的基礎上審查每個第三方關係。當我們的角色是安排另一個實體為客户提供服務時,我們就是代理。在這些情況下,我們在提供服務之前不對其進行控制,並在淨收益的基礎上確認收入。在將控制權移交給客户之前,當我們控制商品或服務時,我們是委託人。當我們是安排中的委託人時,我們以毛收入為基礎確認收入。
收入的分類
下表顯示了Evolent按細分市場和終端市場分類的收入(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Evolent Health Services(Evolent Health Services) | | 臨牀解決方案 |
| 截至3月31日的三個月, | | 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
醫療補助 | $ | 60,929 | | | $ | 58,445 | | | $ | 43,339 | | | $ | 60,462 | |
醫療保險 | 8,338 | | | 15,185 | | | 85,783 | | | 62,354 | |
商業和其他 | 15,571 | | | 22,747 | | | 1,111 | | | 2,039 | |
總計 | $ | 84,838 | | | $ | 96,377 | | | $ | 130,233 | | | $ | 124,855 | |
分配給剩餘履約義務的交易價格
對於期限超過一年的合同,我們已撥出約$80.6截至2021年3月31日未履行的交易價比義務為100萬。我們不包括在計算中完全分配給一項完全未履行的履約義務的可變對價。因此,餘額代表我們的長期合同中的固定對價的價值,我們預計這些價值將在未來一段時間內確認為收入,不包括我們平臺和運營收入的大部分,這主要是根據附註2中討論的可變對價得出的。我們預計將在以下情況下確認收入50%和84分別在2021年12月31日和2022年12月31日之前支付這些剩餘履約義務的10%,剩餘餘額將在此後確認。然而,由於我們現有的合同可能會被取消或重新談判,包括由於我們無法控制的原因,我們實際收到的收入可能少於或高於這一估計,承認的時間可能不像預期的那樣。
合同餘額
合同餘額包括應收賬款、合同資產和遞延收入。合同資產是在服務對價的權利不是以時間流逝為條件的情況下記錄的。當對價權變得無條件時,與未開票應收賬款有關的合同資產轉移到應收賬款。我們根據我們獲得無條件付款的權利的時間將合同資產分類為流動資產或非流動資產。我們的合同資產通常被歸類為流動資產,並記錄在我們綜合資產負債表上的預付和其他流動資產中。我們的流動應收賬款在我們的綜合資產負債表上歸類為應收賬款、淨額,我們的非流動應收賬款在我們的綜合資產負債表上歸類為預付費用和其他非流動資產。
遞延收入包括預付客户款項和超過確認收入的賬單。我們根據預期確認收入的時間將遞延收入分為當期收入和非當期收入。我們當前的遞延收入在我們的綜合資產負債表中記錄在遞延收入中,非當前遞延收入在我們的綜合資產負債表中記錄在其他長期負債中。
下表提供了有關應收賬款、合同資產和與客户簽訂的合同的遞延收入的信息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日(1) |
短期應收賬款(2) | $ | 180,408 | | | $ | 124,064 | |
長期應收賬款(2) | 4,634 | | | 4,554 | |
短期合同資產 | 190 | | | 329 | |
短期遞延收入 | 13,367 | | | 10,187 | |
長期遞延收入 | 5,415 | | | 3,593 | |
————————
(1)金額不包括$3.42000萬美元的短期應收賬款和4.1截至2020年12月31日,1.8億美元的短期遞延收入重新歸類為停產業務。
(2)不包括應收藥房索賠和應收保費
截至2021年3月31日的三個月合同資產和遞延收入變化情況如下(單位:千):
| | | | | |
合同資產 | |
期初餘額 | $ | 329 | |
重新分類為應收款,因為對價權利變得無條件 | (143) | |
確認的合同資產,扣除重新分類為應收賬款後的淨額 | 4 | |
截至期末的餘額 | $ | 190 | |
| |
遞延收入 | |
期初餘額 | $ | 17,920 | |
由於履行了業績義務,重新分類為收入 | (7,959) | |
在履行履約義務之前收到的現金 | 8,821 | |
截至期末的餘額 | $ | 18,782 | |
上期已履行(或部分履行)履約義務確認的收入為#美元。13.2截至2021年3月31日的三個月為100萬美元,主要原因是淨收益份額以及其他估計的變化。
合同成本資產
我們的銷售團隊賺取的某些獎金和佣金被認為是與客户簽訂合同的增量成本,我們預計這些合同是可以收回的。資本化的合同收購成本被歸類為非流動資產,並記錄在我們合併資產負債表上的合同成本資產中。攤銷費用計入銷售費用、一般費用和行政費用,並記錄在隨附的綜合業務表和全面收益(虧損)中。截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司擁有4.1百萬美元和$3.3在合併資產負債表的合同成本資產中記錄的累計攤銷淨額,分別為合同購置成本資產的淨額。此外,該公司還記錄了攤銷營業費$0.4百萬美元和$0.5截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
在我們的平臺和運營安排中,在我們開始履行對客户的履行義務之前,我們會產生與實施我們的平臺相關的某些成本。我們期望收回的成本被認為是履行合同的成本。我們的合同履行成本主要包括員工人力成本和第三方供應商成本。資本化的合同履行成本被歸類為非流動成本,並記錄在我們合併資產負債表上的合同成本資產中。攤銷費用計入所附綜合經營報表和全面收益(虧損)的收入成本內。截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司擁有21.2百萬美元和$23.4分別為合同履行成本資產,扣除綜合資產負債表上合同成本資產累計攤銷後的淨額。此外,公司記錄的攤銷費用為#美元。2.7百萬美元和$5.1截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
這些成本是遞延的,然後以直線方式在我們確定的受益期內攤銷。五年。優惠期是基於我們的技術、我們客户安排的性質和其他因素。
注7。信用損失
我們主要通過收入交易的應收賬款、按攤餘成本持有的投資以及監管資本和其他應收票據的客户預付款來承受信貸損失。我們根據過去發生的事件、當前狀況以及合理和可支持的預測來估計預期的信貸損失。預期信貸損失是在這些資產的剩餘合同期限內衡量的。作為對當前和前瞻性經濟狀況的考慮的一部分,我們考慮了新冠肺炎疫情對我們客户和其他第三方支付能力的影響。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們沒有觀察到拖欠行為的顯著增加。鑑於我們業務的性質,我們過去在衰退和衰退前的收集經驗,以及我們對新冠肺炎疫情對我們業務的預測影響,在截至2021年3月31日的三個月裏,我們沒有記錄由於新冠肺炎疫情而導致我們的津貼發生實質性變化。
收入交易應收賬款
應收賬款是指為客户或第三方提供的貨物或服務而欠本公司的款項。應收賬款歸類在應收賬款中,在公司綜合資產負債表上為淨額,而非流動應收賬款在公司綜合資產負債表中歸類為預付費用和其他非流動資產。
我們通過根據合同條款、到期日和業務戰略積極審查交易對手餘額來監控我們持續的信用風險敞口。我們的活動包括及時對賬、糾紛解決和付款確認。我們可能會聘請法律顧問追討拖欠的應收賬款。此外,公司將根據拖欠率建立一般準備金。每個拖欠時段的歷史損失率是在30天的逾期間隔內確定的,然後應用於基於拖欠的報告日期餘額的構成。然後,應用歷史損失率所隱含的免税額將根據當前情況和合理和可支持的預測在必要時進行調整。
基於對我們截至2021年3月31日的貿易應收賬款、非貿易應收賬款和合同資產的賬齡分析。64%為當前版本,24%的人逾期不到60天,其中32逾期少於120天的百分比。在2021年3月31日,我們報告了$211.0應收賬款、某些非貿易應收賬款計入綜合資產負債表上的預付和其他資產以及合同資產,扣除津貼後淨額為600萬美元。9.4百萬美元。下表彙總了我們的應收賬款、某些非貿易應收賬款和合同資產的信用損失準備的變化(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | (7,056) | | | $ | (41) | |
累計過渡平差 | — | | | (2,815) | |
信貸損失準備金 | (2,327) | | | (1,001) | |
恢復 | — | | | 447 | |
截至期末的餘額 | $ | (9,383) | | | $ | (3,410) | |
注8。財產和設備,淨值
以下是我們的財產和設備摘要(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
計算機硬件 | $ | 19,454 | | | $ | 18,866 | |
傢俱和設備 | 3,553 | | | 3,559 | |
內部使用軟件開發成本 | 142,539 | | | 137,085 | |
租賃權的改進 | 15,577 | | | 15,586 | |
總資產和設備 | 181,123 | | | 175,096 | |
累計折舊和攤銷費用 | (96,684) | | | (88,856) | |
財產和設備合計(淨額) | $ | 84,439 | | | $ | 86,240 | |
該公司資本化了$5.5百萬美元和$7.3截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的內部使用軟件開發成本分別為100萬美元。資本化的內部使用軟件開發費用的賬面淨值為#美元。74.1百萬美元和$75.3分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。
與財產和設備有關的折舊費用為#美元。7.8百萬美元和$6.8截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元,其中與資本化的內部使用軟件開發成本相關的攤銷費用為$6.7百萬美元和$5.6分別為百萬美元。
注9.商譽和無形資產淨額
商譽
商譽具有估計的無限期壽命,不會攤銷;相反,至少每年或每當事件或情況變化表明資產的賬面價值可能無法收回時,都會對商譽的減值進行審查。
在出售True Health之後,該公司已經三報告單位,每個單位都有離散的財務信息。我們的資產和負債用於報告單位的運營,並與其相關。因此,必須在每次對報告單位進行商譽減值和分析時估計股權賬面價值和未來現金流。因此,我們的資產、負債和現金流被分配到報告單位,使用合理和一致的分配方法。
我們的年度商譽減值審查在每個財年的第四季度進行。年。我們評估可能使我們相信我們每個報告單位的估計公允價值可能低於賬面價值的定性因素,並引發量化評估,包括但不限於(I)宏觀經濟狀況,(Ii)行業和市場因素,(Iii)我們的整體財務表現,包括對我們當前和預計的現金流、收入和收益的分析,(Iv)股價的持續下跌,以及(V)其他相關實體事件,包括管理層、戰略、合作伙伴或訴訟的變化。
在截至2021年3月31日的三個月內,我們沒有發現任何會引發定量商譽減值測試的定性因素。我們將於2021年10月31日進行年度減值測試。
2020商譽減值測試
截至2020年3月31日,本公司評估自其2019年年度商譽減值測試以來是否有其他事件或情況變化,表明報告單位的公允價值更有可能低於報告單位的賬面金額,從而需要在2019年10月31日之後進行額外的中期減值評估。考慮到公司A類普通股股價在截至2020年3月31日的三個月內大幅下跌,公司確定存在減值指標,並於2020年3月31日進行了中期商譽減值評估。作為這次測試的結果,該公司確定有不是截至2019年12月31日確認減值的報告單位的商譽減值。
2020年5月,CHFS宣佈,EVH Passport在下一個合同期沒有獲得肯塔基州管理的醫療補助合同,Passport醫療補助合同將於2020年12月31日到期。由於這一公告,本公司確定自其2019年年度商譽減值測試以來發生了一些事件或情況變化,表明其公允價值更有可能一ITS二EHS部門的報告單位少於報告單位的賬面金額,從而觸發了中期量化評估。
在進行這項中期量化評估時,吾等考慮採用現金流量貼現估值法(“收益法”)估計報告單位的公允價值。在量化分析中確定估計公允價值時,我們根據管理層的估計和長期計劃預測了未來的現金流量,並根據公司的加權平均資本成本應用了貼現率。這種分析要求我們對收入、費用、固定資產和營運資本要求、資本市場假設、現金流和貼現率做出判斷。
截至2020年5月31日,我們確定接受審查的報告單位的估計公允價值低於其賬面價值。因此,我們記錄了一筆非現金商譽減值費用#美元。215.1截至2020年6月30日的三個月和六個月的綜合運營報表和全面收益(虧損)為100萬美元。此外,本公司審閲了截至2020年6月30日的中期商譽減值分析,並未發現任何可能與本公司截至2020年5月31日的結論相矛盾或改變的額外信息或事件。
在截至2020年9月30日的三個月內,我們評估了可能表明我們每個報告單位的公允價值可能低於賬面價值的定性因素。在截至2020年9月30日的三個月內,我們沒有發現任何會引發量化商譽減值測試的定性因素。
在公司截至2020年10月31日的年度減值分析中,公司得出結論,之前的減值費用為$199.8300萬美元和300萬美元215.1在截至2019年12月31日和2020年6月30日的三個月內,一我們的二EHS部門的報告單位給該特定報告單位留下了有限的公允價值緩衝。因此,本公司選擇放棄定性評估,直接對該特定報告單位的商譽減值測試進行定量評估。這次選舉並不妨礙管理層在隨後的任何時期進行定性評估。就其餘報告單位而言,經評估整體事件及情況(包括吾等先前估值的結果、護照遺失及新冠肺炎的輕微影響)後,本公司並不認為於審查期內發生任何事件或情況改變,以致任何報告單位的公允價值極有可能降至低於其賬面值的水平。因此,該公司的結論是,不需要進行量化評估。
在執行我們2020年10月31日的減損測試時一在上述具體報告單位中,我們通過考慮現金流量貼現估值法(“收益法”)來估計報告單位的公允價值。在使用收益法確定估計公允價值時,我們根據管理層的估計和長期計劃預測了未來的現金流量,並根據公司的加權平均資本成本應用了貼現率。這種分析要求我們對收入、費用、固定資產和營運資本要求、資本市場假設、現金流和貼現率做出判斷。截至2020年10月31日,我們確定特定報告單位的估計公允價值大於其賬面價值,因此商譽沒有受到損害。
截至2020年12月31日,本公司評估了自年度商譽減值測試以來是否有其他事件或情況變化,表明報告單位的公允價值很可能低於報告單位的賬面金額,需要在2020年10月31日之後進行中期減值評估。本公司確定沒有此類指標,因此,截至2020年12月31日,我們沒有進行中期商譽減值評估。截至2020年12月31日,我們在當年早些時候確認非現金商譽減值費用的報告單位的剩餘商譽為$214.3百萬美元。
下表按可報告部分彙總了列報期間商譽賬面金額的變化(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| EHS | | 臨牀解決方案 | | 整合 |
截至2020年12月31日的餘額(1) | $ | 214,354 | | | $ | 134,675 | | | $ | 349,029 | |
外幣折算 | (7) | | | — | | | (7) | |
截至2021年3月31日的餘額 | $ | 214,347 | | | $ | 134,675 | | | $ | 349,022 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| EHS | | 臨牀解決方案 | | 整合 |
截至2019年12月31日的餘額(1) | $ | 437,389 | | | $ | 134,675 | | | $ | 572,064 | |
商譽處置(2) | (2,200) | | | — | | | (2,200) | |
外幣折算 | (67) | | | — | | | (67) | |
截至2020年3月31日的餘額 | $ | 435,122 | | | $ | 134,675 | | | $ | 569,797 | |
————————
(1)扣除迄今累計減值#美元575.5百萬美元和$360.4分別截至2020年12月31日和2019年12月31日。
(2)出售合併子公司時的商譽核銷。
無形資產淨額
我們無形資產的詳細信息(單位為千,加權平均使用壽命除外)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 加權平均剩餘使用壽命 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 | | 加權平均剩餘使用壽命 | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 賬面淨值 |
企業商號 | 12.9 | | $ | 23,300 | | | $ | 6,616 | | | $ | 16,684 | | | 13.2 | | $ | 23,300 | | | $ | 6,271 | | | $ | 17,029 | |
客户關係 | 15.9 | | 278,519 | | | 61,305 | | | 217,214 | | | 16.2 | | 278,519 | | | 57,716 | | | 220,803 | |
技術 | 1.6 | | 82,922 | | | 66,158 | | | 16,764 | | | 1.8 | | 82,922 | | | 63,507 | | | 19,415 | |
低於市場租金,淨額 | 2.1 | | 1,218 | | | 799 | | | 419 | | | 2.3 | | 1,118 | | | 648 | | | 470 | |
提供商網絡合同 | 2.8 | | 13,947 | | | 5,608 | | | 8,339 | | | 2.9 | | 12,175 | | | 4,900 | | | 7,275 | |
無形資產總額(淨額) | | | $ | 399,906 | | | $ | 140,486 | | | $ | 259,420 | | | | | $ | 398,034 | | | $ | 133,042 | | | $ | 264,992 | |
————————
(1)金額不包括$2.2300萬美元和300萬美元0.91.5億的客户關係和提供商網絡合同,扣除累計攤銷後,加權平均剩餘使用壽命為15年和10自2020年12月31日起重新分類為停止運營的月份。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,與無形資產相關的攤銷費用為7.5百萬美元和$9.3分別為百萬美元。
截至2021年3月31日的無形資產未來攤銷估計數(以千計)如下:
| | | | | |
2021 | $ | 21,137 | |
2022 | 24,629 | |
2023 | 22,325 | |
2024 | 16,441 | |
2025 | 15,736 | |
此後 | 159,152 | |
無形資產未來攤銷總額 | $ | 259,420 | |
如果情況顯示本公司可能無法收回資產的賬面價值,無形資產將進行減值審查。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們沒有發現需要對我們的無形資產進行減值測試的任何情況。
注10。長期債務
2024年筆記
2020年8月,該公司發行了$117.11,000,000美元的本金總額3.50%2024年到期的可轉換優先債券(“2024年債券”),與其未償還2021年債券的某些持有人和某些新投資者私下協商交換和/或認購協議。該公司發行了$84.22024年發行的債券本金總額為百萬元84.22021年債券的本金總額為百萬元,現金支付總額為$2.51000萬美元,併發行了$32.8新發行債券本金總額為百萬元,面值為現金。我們招致了$3.0與2024年債券相關的700萬美元債務發行成本,我們正在使用直線法在2024年債券的合同期限內將其攤銷為非現金利息支出。2024年債券的私募於2020年8月19日結束。
2024年債券的持有者有權獲得現金利息支付,從2020年12月1日開始,每半年支付一次,在每年的6月1日和12月1日支付一次,利率相當於3.50每年的百分比。2024年發行的債券將於2024年12月1日到期,除非在該日期之前按照其條款提前回購、贖回或轉換。到期時,票據的本金可以通過公司A類普通股的股票進行結算。我們記錄的利息支出為#美元。1.0截至2021年3月31日的三個月為100萬美元。
2024年債券可由公司選擇轉換為現金、公司A類普通股的股票或公司A類普通股的現金和股票的組合,初始轉換率為每1,000美元2024年債券本金54.8667股A類普通股,相當於初始轉換價格約為1,000美元。18.23每股公司A類普通股。總體而言,2024年發行的債券最初可轉換為6.42,000,000股本公司A類普通股(不包括本公司因基本變更而作出整體撥備或根據管治契約發出贖回通知而轉換後可發行的任何股份)。在某些情況下,轉換率可能會調整。轉換後,公司將支付或交付(視情況而定)公司A類普通股的現金或股票,或現金和A類普通股的組合,由公司選擇。
根據公司的選擇,以現金或公司A類普通股的股票或現金和A類普通股的組合結算2024年票據的選擇權,導致2024年票據的賬面價值分成債務部分和股權部分。債務部分被確定為#美元。78.91000萬歐元,扣除發行成本,基於相同期限的不可轉換債務工具的公允價值。股本部分被確定為#美元。38.11000萬美元,扣除發行成本,並計入額外的實收資本。權益部分是債務本金總額與債務部分公允價值之間的差額。發行成本為$1.7300萬美元和300萬美元1.31000萬美元按收益分配比例分配給債務和股權部分。連同$的股權部分38.11000萬,$1.7在2024年票據的合同期限內,發行成本中的1.8億美元將攤銷為綜合經營表和綜合收益(虧損)的利息支出。實收資本中計入的權益部分,只要符合權益分類條件,將不予重新計量。該公司記錄了$1.9截至2021年3月31日的三個月,與債務折扣攤銷有關的利息支出以及分配給債務組成部分的發行成本。
2024年債券持有人可要求公司在發生根本變化時回購全部或部分債券,回購價格相當於100.0正回購的票據本金的%,加上基本變動回購日期(但不包括)的任何應計利息和未付利息。公司可能不會在2023年3月1日之前贖回2024年債券。公司可以選擇在2023年3月1日或之後贖回全部或部分2024年債券,條件是公司最後報告的A類普通股的銷售價格至少為130.0當時有效的轉換價格的%,至少在20在任何時間內的交易日(不論是否連續)30連續交易日(包括該期間的最後一個交易日),截至緊接本公司發出贖回通知之日前一個交易日(包括該交易日在內),贖回價格相等於100.0須贖回票據本金的%,另加贖回日(但不包括贖回日)的應累算及未付利息。
信貸協議
於二零一九年十二月三十日,本公司與本公司訂立信貸協議(“信貸協議”),由本公司、作為借款人(“借款人”)的Evolent Health LLC、作為擔保人的本公司若干附屬公司、不時作為貸款人的貸款人以及作為行政代理和抵押品代理的Ares Capital Corporation與本公司訂立(“信貸協議”)。
貸款人同意以下列形式向借款人提供信貸:(1)本金總額為#美元的初始有擔保定期貸款。75.0(Ii)本金總額最高達#元的延遲提取有擔保定期貸款安排(下稱“首期貸款安排”)及(Ii)本金總額最高達#元的延遲提取擔保定期貸款安排。50.0(“DDTL貸款”,連同初始定期貸款貸款,稱為“高級信貸貸款”),但須滿足特定條件。借款人於2019年12月30日根據初始定期貸款安排借入了這筆貸款。關於信貸協議,本公司於2019年12月30日與本公司、借款人、其他擔保人及抵押品代理訂立擔保協議,以抵押方為利益,並由本公司及每名其他擔保人為抵押方的利益訂立擔保協議。高級信貸安排由本公司及本公司的國內附屬公司擔保,但某些例外情況除外。高級信貸安排以借款人及每位擔保人(本公司除外)的所有股本及借款人及每位擔保人的幾乎所有資產的優先擔保權益作抵押,但若干例外情況除外。
初步定期貸款所得款項用於支付Passport APA計劃進行的交易,並支付與此相關的費用和開支。在公司滿足特定條件的情況下,DDTL融資所得資金獲準用於償還或回購本公司的2.002021年12月1日到期的可轉換優先票據的百分比,併為允許的收購提供資金。*初始定期貸款和DDTL貸款下的任何貸款將於以下日期中最早的日期到期:(A)2024年12月30日,(B)根據信貸協議的條款,根據信貸協議的條款,所有未償還款項將被宣佈或自動到期和應付的日期,以及(C)91)於2021年可換股票據到期日(前述為“到期日”)前3天發行,除非滿足若干流動性條件(前述為“到期日”)。根據高級信貸安排,每筆貸款的利率是根據借款人的選擇,按歐洲美元利率加8.00%,或基本利率加7.00%。承諾費:1.00借款人每季度就DDTL貸款的未使用部分支付年利率%的欠款。該公司記錄了$2.0截至2020年3月31日的三個月,與我們的信貸協議相關的利息支出為600萬英鎊。
高級信貸安排下的未償還金額可由借款人選擇預付,但須支付適用的保費,包括在高級信貸安排關閉兩週年之前支付的某些預付款應支付的全額保費,以及在某些情況下應就預付金額支付的贖回保護保費,如下所示:(I)4.00在高級信貸安排結束兩週年後但在高級信貸安排結束三週年之前預付本金的百分比;(Ii)3.00在高級信貸安排結束三週年後,但在高級信貸安排結束四週年之前,預付本金的百分比;及(Iii)2.00在高級信貸安排結束四週年後,但在高級信貸安排結束五週年之前,預付本金的百分比。高級信貸安排項下的未償還款項須在發生若干事件及條件時強制預付,包括非一般過程資產處置、收取若干傷亡賠償、發行若干債務責任及控制權變更交易。
高級信貸安排包括慣常借款條件、肯定、否定和報告契約、陳述和擔保,以及違約事件,包括與其他重大債務的交叉違約。此外,公司還必須在某些時間遵守某些財務契約,其中包括從高級信貸安排關閉時開始的最低淨收入測試和最低流動性測試,以及從截至2021年3月31日的財政季度最後一天開始的總擔保槓桿率。如果發生違約事件,貸款人將有權採取執法行動,包括取消抵押品的抵押品贖回權,以及加快高級信貸安排下的欠款。我們招致了$4.7與本信貸協議相關的債務發行成本為100萬美元,包括在長期債務中,扣除我們綜合資產負債表上的折扣,並在協議有效期內攤銷為利息支出。該公司記錄了$0.6截至2020年3月31日的三個月,與債務折扣攤銷和發行成本相關的利息支出為100萬美元。
2020年8月19日,公司信貸協議修正案生效。修訂內容包括允許本公司在與發行2024年票據相關的交易所交易中使用現金、允許發行2024年票據和允許某些票據回購,以及實施對某些最低流動資金門檻的修訂。
2021年1月8日,本公司償還了與Ares Capital Corporation的信貸協議項下的所有未償還款項,並終止了該協議。根據信貸協議向阿瑞斯公司支付的預付款總額為#美元。98.62000萬美元,其中包括$9.7300萬美元的全額保費以及1,300萬美元的保費0.2300萬美元的應計利息。作為這項交易的結果,該公司記錄了償還債務損失#美元。19.22000萬美元,即剩餘的未攤銷債務發行成本#美元9.52000萬美元,全額保費和$35數以千計的法律費用。
認股權證協議
為配合本公司訂立信貸協議,本公司訂立認股權證協議,據此,本公司同意向認股權證持有人出售合共1,513,786A類普通股,每股收購價等於$8.05。權證持有人可隨時行使認股權證,直至三十天在信貸協議到期後。這個
公司可自行決定向持有者支付現金,金額根據A類普通股的公平市值確定,以購買在行使認股權證時可發行的A類普通股的股票,而不是交付股票。
於2021年1月8日,本公司以$結算與信貸協議有關的未清償認股權證13.72000萬。
2025年票據
2018年10月,公司發行了$172.5百萬美元的ITS本金總額1.50根據經修訂的1933年證券法(“證券法”)第144A條的定義,2025年到期的私募到期的可轉換優先票據(“2025年票據”)的定義為合格機構買家的可轉換優先票據(“2025年票據”)的百分比。2025年發行的債券按面值發行,淨收益為$。166.6百萬美元。我們招致了$5.9與2025年債券相關的債券發行成本為100萬美元。美元私募的結束150.02025年債券的本金總額為100萬美元,於2018年10月22日發生,公司完成了額外1美元的發售和銷售。22.52025年債券的本金總額將於2018年10月24日發行,這是根據最初購買者全面行使購買額外債券的選擇權而定的。
2025年債券的持有者有權獲得現金利息支付,從2019年4月15日開始,每半年支付一次欠款,從2019年4月15日開始,利率相當於。1.50年利率為%。該公司記錄的利息支出為#美元。0.6分別與截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的2025年票據和2025年票據相關。2025年債券將於2025年10月15日到期,除非在該日期之前根據其條款提前回購、贖回或轉換。
在緊接2025年4月15日前一個工作日的交易結束之前,2025年票據的持有人只有在滿足某些條件的情況下才能選擇轉換,這在公司與作為受託人的美國銀行全國協會(U.S.Bank National Association)之間日期為2018年10月22日的契約中有所描述。在2025年4月15日或之後的任何時候,直到緊接到期日前一個工作日的營業結束,持有人可以選擇按轉換率轉換其票據的全部或任何部分。
2025年債券的初始轉換率為每1,000美元債券本金29.9135股A類普通股,相當於初始轉換價格約為1,000美元。33.43每股公司A類普通股。總體而言,2025年發行的債券最初可轉換為5.22,000,000股本公司A類普通股(不包括本公司根據治理契約所述與重大重大改變或贖回通知有關的轉換而可發行的任何股份)。在某些情況下,轉換率可能會調整。轉換後,公司將支付或交付(視情況而定)公司A類普通股的現金或股票,或現金和A類普通股的組合,由公司選擇。
根據公司的選擇,以現金或公司A類普通股的股票或現金和A類普通股的組合結算2025年票據的選擇權,導致2025年票據的賬面價值分為債務部分和股權部分。債務部分被確定為#美元。100.7發行成本前的百萬歐元,基於相同期限的不可轉換債務工具的公允價值。股本部分被確定為#美元。71.8在未扣除發行成本前為100萬歐元,並計入額外的實收資本內。權益部分是債務本金總額與債務部分之間的差額。發行成本為$3.4百萬美元和$2.5100萬美元按收益分配比例分配給債務和股權部分。連同$的股權部分71.8百萬,$3.4發行成本中的100萬美元將在2025年票據的合同期限內使用實際利息方法攤銷為綜合經營表和全面收益(虧損)的利息支出。實收資本中計入的權益部分,只要符合權益分類條件,將不予重新計量。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,公司錄得2.4百萬美元和$2.2分別為與債務折價攤銷有關的利息支出和分配給債務組成部分的發行成本。
2025年債券持有人可要求公司在發生根本變化時回購全部或部分債券,回購價格相當於100.0正回購的票據本金的%,加上基本變動回購日期(但不包括)的任何應計利息和未付利息。公司可能不會在2022年10月20日之前贖回2025年債券。公司可以選擇在2022年10月20日或之後以現金贖回全部或部分2025年債券,前提是公司A類普通股的最後報告銷售價格至少為130.0當時有效的轉換價格的%,至少在20在任何時間內的交易日(不論是否連續)30連續交易日(包括該期間的最後一個交易日),截至緊接本公司發出贖回通知之日前一個交易日(包括該交易日在內),贖回價格相等於100.0須贖回票據本金的%,另加贖回日(但不包括贖回日)的應累算及未付利息。
2021年票據
2016年12月,該公司發行了$125.0百萬美元的ITS本金總額2.002021年到期的可轉換優先債券(“2021年債券”)以私募方式向符合證券法第144A條定義的合格機構買家發行的可轉換優先債券(“2021年債券”)的百分比。2021年發行的債券按面值發行,淨收益為$。120.4百萬美元。我們招致了$4.6與2021年債券相關的債務發行成本為100萬美元,我們正在使用直線法在2021年債券的合同期限內將其攤銷為非現金利息支出,因為這種方法與實際利息法沒有實質性區別。2021年債券的私募於2016年12月5日結束。
2021年債券的持有者有權獲得現金利息支付,從2017年6月1日開始,每半年支付一次,在2017年6月1日和12月1日拖欠,利率相當於2.00每年的百分比。2021年債券將於2021年12月1日到期,除非在該日期之前根據其條款提前回購或轉換。此外,2021年債券的持有人可要求公司在發生根本變化時以相當於以下價格的價格回購全部或部分2021年債券100.00正回購的2021年債券本金的%,另加基本回購日(但不包括)的任何應計及未付利息。到期時,票據的本金可以通過公司A類普通股的股票進行結算。我們記錄的利息支出為#美元。0.1百萬美元和$0.6截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。我們記錄了與遞延融資成本攤銷相關的非現金利息支出#美元。49.0一千美元0.2截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
2021年債券可轉換為公司A類普通股,初始轉換率為每1,000美元2021年債券本金41.6082股A類普通股,相當於初始轉換價格約為1,000美元。24.03每股公司A類普通股。總體而言,2021年發行的債券最初可轉換為5.22百萬股本公司A類普通股(不包括本公司根據管治契約作出根本性改變而作出整體撥備而轉換後可發行的任何股份)。在某些情況下,轉換率可能會調整。
2021年債券可轉換,本金金額的倍數為1,000美元,持有人可在緊接到期日前一個營業日交易結束前的任何時間進行選擇。轉換後,我們將在相關轉換日期後的第三個工作日,為轉換後的每1,000美元票據提供相當於適用轉換率的A類普通股數量的股票(連同現金支付,以代替交付任何零碎的股票)。
2020年8月,作為發行2024年債券的一部分,公司發行了$84.22024年發行的債券本金總額為800萬美元84.2其2021年債券的本金總額為2000萬英鎊。除現金支付總額為#美元外,這些交易所沒有現金對價。2.5向兑換票據的持有者支付了1.8億美元。這些匯兑被記為清償債務,導致清償債務淨虧損#美元。4.82000萬美元,包括總額為#美元的現金支付2.5向兑換票據的持有者支付了1.8億美元。
在2020年8月,我們還回購了美元14.02021年發行的2021年債券中的800萬美元13.9300萬現金,並在清償債務方面記錄了無形的收益。
賬面價值的可轉換優先票據
2025年票據、2024年票據和2021年票據以其截至2021年3月31日的賬面淨值記錄在我們附帶的綜合資產負債表上。然而,2025年債券、2024年債券和2021年債券是由合格機構買傢俬下交易的(符合證券法第144A條的含義),它們的公允價值是第2級投入。2025年債券、2024年債券和2021年債券還嵌入了轉換選擇權和或有利息條款,這些都沒有記錄為單獨的金融工具。下表彙總了長期可轉債的賬面價值(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
2024年筆記 | | | |
賬面價值 | $ | 83,369 | | | $ | 81,462 | |
未攤銷債務貼現和發行成本 | 33,682 | | | 35,589 | |
本金金額 | $ | 117,051 | | | $ | 117,051 | |
剩餘攤銷期限(年) | 3.7 | | 3.9 |
公允價值 | $ | 160,009 | | | $ | 153,220 | |
| | | |
2025年票據 | | | |
賬面價值 | $ | 118,763 | | | $ | 116,349 | |
未攤銷債務貼現和發行成本 | 53,737 | | | 56,151 | |
本金金額 | $ | 172,500 | | | $ | 172,500 | |
剩餘攤銷期限(年) | 4.5 | | 4.8 |
公允價值 | $ | 159,744 | | | $ | 147,488 | |
| | | |
2021年票據 | | | |
賬面價值 | $ | 26,606 | | | $ | 26,557 | |
未攤銷發行成本 | 131 | | | 180 | |
本金金額 | $ | 26,737 | | | $ | 26,737 | |
剩餘攤銷期限(年) | 0.7 | | 0.9 |
公允價值 | $ | 27,272 | | | $ | 26,470 | |
注11.承諾和或有事項
承付款
信用證
截至2021年3月31日和2020年12月31日,本公司與一家銀行建立了不可撤銷的備用信用證,金額為美元。15.0百萬美元和美元7.41000萬美元,用於監管部門、房地產和風險分擔協議,並因此持有$15.0百萬美元和$7.4截至2021年3月31日和2020年12月31日,分別有2.5億美元的限制性現金和限制性投資作為抵押品。信用證的當前到期日在2021年10月至2032年3月之間,將在沒有修改的情況下自動延長一年,並將在自到期日起每一年期限後繼續自動延長,除非銀行選擇不超過初始或任何延長的到期日。
彌償
公司的客户協議一般包括一項條款,根據該條款,公司同意就以下第三方索賠為其合作伙伴辯護:(A)因公司疏忽或故意不當行為造成的死亡、身體傷害或個人財產損害,(B)公司前任或現任員工因此類託管服務協議而引起的索賠,(C)在特定條件下侵犯知識產權的索賠,以及(D)公司違反適用法律的索賠,並就與此類索賠相關的任何損害賠償和費用賠償合作伙伴。截至目前,本公司並無因該等彌償而產生任何重大成本,亦未在隨附的綜合財務報表中產生任何與該等責任有關的負債。
首次公開募股前投資者註冊權協議
我們與顧問委員會、UPMC、TPG和另一家投資者簽訂了註冊權協議,根據證券法登記出售我們A類普通股的股票,包括那些用來交換B類普通股和B類普通股的股票。在符合某些條件和限制的情況下,本協議為這些投資者提供了一定的需求、搭載和貨架註冊權。根據登記權協議授予的登記權將於作為協議一方的股份持有人不再持有任何有權享有登記權的股份之日終止。根據我們在本協議下的合同義務,我們於2016年7月28日向美國證券交易委員會提交了S-3表格註冊聲明,該聲明於2016年8月12日宣佈生效。
除承保折扣、佣金和轉讓税外,我們將根據特定條件和限制支付與任何需求、搭載或貨架登記相關的所有費用。註冊權協議包括慣例賠償條款,包括我們對A類普通股的參與持有人及其董事、高級管理人員和員工的任何損失、索賠、損害或責任以及根據證券法、州法律或其他規定這些持有人可能承擔的費用進行賠償。在分別截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,我們的投資者股東沒有產生任何與二次發行或其他出售股票相關的費用。
擔保
隨着Molina的關閉,該公司繼續向Molina提供與護照醫療補助合同有關的行政支持服務,直至2020年底。在Molina關閉後,EVH Passport開始與包括肯塔基州保險局(“KY DOI”)在內的監管機構合作,在2021年結束其業務。作為清盤過程的一部分,本公司作為EVH Passport的母公司,為KY DOI的利益簽訂了擔保,以在EVH Passport無法履行清盤債務或義務的情況下履行任何EVH Passport責任或義務。截至2021年3月31日,在這一擔保下沒有獲得任何資金。
再保險協議
護照閉幕式上,$16.2現金Passport購買價的1.8億美元被扣留,直到PHS I向EVH Passport交付某些自有的不動產和沒有所有產權負擔的改進。此外,在Passport結束時,EVH Passport和UHC簽訂了一項協議,規定在EVH Passport獲得聯邦醫療保險優勢組織(Medicare Advantage Organization)認證並將D-SNP業務轉移到EVH Passport之前,D-SNP業務的財務風險由EVH Passport管理和承擔。2020年10月1日,D-SNP業務從UHC轉移到EVH Passport。
在Molina結案時,Molina和EVH Passport簽訂了一項協議,規定在Molina的肯塔基州健康計劃被認證為聯邦醫療保險優勢組織(Medicare Advantage Organization)並將D-SNP業務轉移給Molina之前,Molina承擔D-SNP業務的財務風險。公司和EVH Passport繼續管理D-SNP業務,直到2021年1月1日,當時Molina開始負責D-SNP業務的管理,直到D-SNP業務正式移交給Molina。
以下是根據再保險協議承擔的保費和索償金額(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
承擔的再保險保費 | $ | 8,845 | | | $ | — | |
分出的再保險費 | — | | | — | |
承擔的索賠 | 10,494 | | | — | |
放棄的索賠 | — | | | — | |
與索賠相關的行政費用 | 545 | | | — | |
增加可歸因於再保險協議的索償準備金和按業績計算的安排 | (2,194) | | | — | |
期初可歸因於再保險協議的索賠和履約安排準備金 | 4,002 | | | — | |
合併對可歸因於再保險協議的理賠和績效安排的影響 | — | | | — | |
已支付(已收到)的再保險付款 | — | | | — | |
期末可歸因於再保險協議的索賠和履約安排的應付金額 | $ | 1,808 | | | $ | — | |
UPMC經銷商協議
本公司與UPMC簽訂了日期為2011年8月31日的經銷商、服務和競業禁止協議,該協議由雙方於2013年6月27日修訂並重述(通過本協議日期修訂的“UPMC經銷商協議”)。根據UPMC經銷商協議的條款,UPMC已指定本公司為某些服務的非獨家經銷商,但須遵守UPMC經銷商協議中規定的某些條件和限制。考慮到公司在UPMC經銷商協議下的義務,並受協議中描述的某些條件的限制,UPMC已同意不直接向公司的20個客户名單中的特定客户銷售某些產品和服務。
偶然事件
應收税金協議
關於發售重組,本公司與其若干投資者訂立應收税項協議(“TRA”),該協議規定本公司向該等投資者支付下列款項:85本公司因與B類普通單位交換相關的税基增加以及未來使用IPO前NOL可獲得的税收優惠而被視為實現的税收優惠金額(如有)的百分比。
由於上述項目,以及Evolent Health,Inc.處於完全估值津貼狀態,因此與本公司首次公開募股前歷史虧損和交易所帶來的税基增加收益相關的遞延税項資產尚未變現,因此,本公司並未根據TRA記錄負債。
訴訟事宜
我們會不時處理一些在日常業務過程中出現的法律糾紛,包括僱傭索償。當發生或有損失的可能性變得可能,並且損失金額可以合理估計時,我們應對或有損失承擔責任。我們繼續審查和調整應計項目,以反映正在進行的談判、和解、裁決、法律顧問的建議以及其他相關信息。只要獲得新的信息,並且我們對索賠、訴訟、評估、調查或法律程序變更的可能結果的看法,我們應計負債的變化將記錄在做出此類決定的期間。
2019年8月8日,本公司的一名股東向亞歷山大省弗吉尼亞州東區美國地區法院提出了針對本公司的集體訴訟,根據1934年證券交易法第10(B)和20(A)條提出索賠。修改後的申訴於2020年1月10日提交,第二次修訂後的申訴於2020年6月8日提交。普利茅斯縣退休系統訴Evolent Health,Inc.,Frank Williams,Nicholas McGrane,Seth Blackley,Christie Spencer和Steven Wigginton的案件聲稱,該公司的高管就其與Passport的業務做出了虛假或誤導性的陳述。該公司提交了一項動議,要求駁回第二次修訂後的申訴,弗吉尼亞州東區於2021年3月24日部分批准和部分駁回了這項動議。該公司和原告隨後分別提交了重新考慮這一懸而未決的動議。雖然仍在等待法院進一步裁決的指控範圍仍不明朗,但此案將進入發現階段。根據公司到目前為止的調查,我們認為這起案件幾乎沒有法律或事實價值。然而,任何訴訟的結果都是不確定的,在這個階段,公司目前無法評估與這起訴訟相關的損失概率或估計潛在損失的範圍(如果有的話)。
截至2021年3月31日,本公司不知道有任何其他法律訴訟或索賠,本公司認為這些訴訟或索賠將個別或總體上對本公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。
信用風險和集中度風險
該公司面臨與現金和現金等價物以及應收賬款相關的高度集中的信用風險。截至2021年3月31日,大約99.7我們$的%303.8數百萬現金和現金等價物(包括限制性現金)存放在聯邦存款保險公司參與銀行的銀行存款中,大約0.3%的銀行存放在國際銀行。雖然該公司與信用評級較高的金融機構保持現金和現金等價物,但它經常將這些存款存放在聯邦保險的金融機構中,超過聯邦保險的限額。到目前為止,該公司還沒有在現金和現金等價物方面出現任何已實現的虧損。
本公司還面臨大量應收賬款風險,因為我們應收賬款的很大一部分來自我們的少數合作伙伴。下表彙總了截至所示日期至少佔我們綜合貿易應收賬款10.0%的合作伙伴:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
庫克縣衞生和醫院系統 | 44.5 | % | | 61.5 | % |
佛羅裏達藍色醫療保險公司 | 14.6 | % | | * |
羅德島社區健康計劃 | 11.2 | % | | * |
————————
*人民幣在各自餘額中所佔比例不到10.0%
此外,由於我們很大一部分收入來自與我們的經營夥伴的少量合同關係,公司面臨着相當集中的收入風險。
下表彙總了在所示時期內至少佔我們綜合收入10.0%的合作伙伴:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 (1) |
庫克縣衞生和醫院系統 | 28.8 | % | | 21.5 | % |
佛羅裏達藍色醫療保險公司 | 14.7 | % | | * |
護照 | * | | 25.3 | % |
————————
(1)分母不包括$44.8300萬美元和300萬美元32.1在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,True Health保費收入中的1.8億美元重新歸類為停產運營。
*人民幣在各自餘額中所佔比例不到10.0%
我們很大一部分收入來自我們最大的合作伙伴。失去、終止或重新談判我們與任何重要合作伙伴或多個合作伙伴的關係或合同,可能會對公司的財務狀況和經營業績產生重大不利影響。
注12。租契
公司簽訂各種辦公場所、數據中心和設備租賃協議,以開展正常業務運營。在任何合同開始時,公司都會對協議進行評估,以確定合同是否包含租賃。如果合同包含租約,公司將評估租期,以及租約是經營性租賃還是融資性租賃。大多數租賃包括一個或多個續訂選項,或者可能有終止選項。本公司決定該等選擇權在租賃開始時是否合理確定會被行使。此外,一些租約還包含升級條款。租金費用在租賃期內的綜合經營報表和綜合收益(虧損)中按直線確認。初始期限為12個月或以下的租賃不會記錄在我們的綜合資產負債表中。
由於我們的大部分租約沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。在容易確定的情況下,我們使用隱含利率。此外,該公司將所有租賃和非租賃組成部分視為所有類別標的資產的單一組合租賃組成部分。本公司亦就其租用的部分辦公地方訂立分租協議。應佔分租的無形租金收入按各自租約條款抵銷租金開支。
該公司根據經營租賃協議租賃辦公空間、計算機和其他設備,該協議將於2031年之前的不同日期到期。根據租賃協議,除基本租金外,該公司一般還負責運營和維護費用以及相關費用。其中幾份協議包括租户改善津貼、租金免税期或租金上升條款。當該等項目包括在租賃協議中時,我們將遞延租金資產或負債記錄在我們的綜合資產負債表上,相當於租金支出與未來應支付的最低租賃付款之間的差額。與這些項目相關的租金費用在租賃條款中以直線方式確認。該公司的主要辦公地點在弗吉尼亞州的阿靈頓,該市自2013年以來一直是其公司總部。弗吉尼亞州阿靈頓的寫字樓租約將於2032年1月到期。作為Valence Health交易的一部分獲得的某些租賃包括在伊利諾伊州芝加哥辦公地點的現有轉租協議。
就各項租賃協議而言,該公司須維持$3.5一百萬的信用證。截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司持有美元3.5綜合資產負債表上的限制性現金和限制性投資分別為100萬美元,作為信用證的抵押品。
下表彙總了截至以下日期我們的主要寫字樓租約2021年3月31日(單位為千,期限除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
位置 | | 租賃終止期限(年) | | 未來最低租賃承諾額 | | 所需信用證金額 |
弗吉尼亞州阿靈頓 | | 10.8 | | $ | 37,911 | | | $ | 1,579 | |
伊利諾伊州河濱 | | 10.0 | | 43,789 | | | 232 | |
印度浦那 | | 2.5 | | 2,083 | | | — | |
加利福尼亞州佈雷亞 | | 1.2 | | 1,287 | | | — | |
下表彙總了我們租賃費用的組成部分(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營租賃成本 | $ | 4,818 | | | $ | 3,056 | |
使用權資產攤銷 | — | | | 149 | |
利息支出 | — | | | 2 | |
可變租賃成本 | 1,321 | | | 1,052 | |
總租賃成本 | $ | 6,139 | | | $ | 4,259 | |
截至2021年3月31日的租賃負債到期日(以千為單位)如下:
| | | | | |
| 經營租賃費用 |
2021 | 8,844 | |
2022 | 9,843 | |
2023 | 8,650 | |
2024 | 8,378 | |
2025 | 8,145 | |
此後 | 47,760 | |
租賃付款總額 | 91,620 | |
更少: | |
利息 | 23,789 | |
租賃負債現值 | $ | 67,831 | |
我們的加權平均貼現率和加權剩餘租賃期限(以年為單位)如下:
| | | | | |
| 2021年3月31日 |
加權平均貼現率 | 6.42 | % |
加權平均剩餘租期 | 9.3 |
注13.普通股每股收益(虧損)
下表列出了普通股股東可獲得的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千,每股數據除外):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
持續經營虧損 | $ | (11,190) | | | $ | (78,487) | |
非持續經營的收益(虧損),税後淨額 | 1,383 | | | (265) | |
淨損失 | (9,807) | | | (78,752) | |
更少: | | | |
非控股權益應佔淨虧損 | — | | | — | |
普通股股東可獲得的淨虧損-基本虧損和攤薄虧損 | $ | (9,807) | | | $ | (78,752) | |
| | | |
加權平均已發行普通股-基本普通股和稀釋普通股 | 84,670 | | | 84,793 | |
| | | |
普通股每股虧損 | | | |
基本的和稀釋的 | | | |
持續運營 | $ | (0.13) | | | $ | (0.93) | |
停產經營 | 0.01 | | | — | |
Evolent Health公司普通股股東應佔的每股基本虧損和稀釋虧損。 | $ | (0.12) | | | $ | (0.93) | |
| | | |
不包括在上述加權平均普通股計算中的反稀釋股票(千股)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
限制性股票單位(“RSU”)、基於業績的RSU和槓桿股票單位(“LSU”) | 1,531 | | | 199 | |
股票期權 | 1,865 | | | 972 | |
可轉換優先票據 | 12,696 | | | 10,361 | |
總計 | 16,092 | | | 11,532 | |
注14.基於股票的薪酬
在我們的合併財務報表中,按獎勵類型和行項目劃分的總薪酬支出如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
獎勵類型 | | | |
股票期權 | $ | 404 | | | $ | 750 | |
基於業績的股票期權 | — | | | 75 | |
RSU | 1,974 | | | 1,856 | |
LSU | 1,085 | | | 827 | |
PSU | 243 | | | — | |
按獎勵類型劃分的總薪酬費用 | $ | 3,706 | | | $ | 3,508 | |
| | | |
行項目 | | | |
收入成本 | $ | 595 | | | $ | 392 | |
銷售、一般和行政費用 | 3,111 | | | 3,116 | |
按財務報表行項目列出的薪酬費用合計 | $ | 3,706 | | | $ | 3,508 | |
不是在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,基於股票的薪酬被資本化為軟件開發成本。
以股票為基礎的獎勵如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
RSU | 939 | | | 976 | |
PSU | 319 | | | — | |
LSU | — | | | 380 | |
注15。所得税
對於中期,我們根據全年預期的估計年度有效税率確認所得税撥備(福利)。
所得税支出為$0.6百萬美元和$0.3在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,分別確認了600萬歐元,這導致有效税率為(5.8)%和(0.3)%。該公司及其美國子公司繼續根據其遞延税金淨資產計入估值津貼,但不確定的活體部分除外。在截至2021年3月31日的三個月中記錄的所得税費用主要涉及外國税以及商譽攤銷税的不確定部分的增加。
截至2020年12月31日,公司有未確認的税收優惠$0.7若確認,將不會因其遞延税項淨資產計入估值津貼而影響實際税率。截至2021年3月31日,未確認的税收優惠沒有變化。該公司目前沒有在任何美國、州或外國司法管轄區接受任何納税年度的所得税審計。
應收税金協議
關於發售重組,本公司與其若干投資者訂立了TRA,其中規定本公司向該等投資者支付85本公司因與B類普通單位交換相關的税基增加以及未來使用IPO前NOL可獲得的税收優惠而被視為實現的税收優惠金額(如有)的百分比。有關我們的TRA的討論,請參見上文附註11和我們2020 Form 10-K中的“第二部分--第8項.財務報表和補充數據--附註14”。
注16。對權益法被投資人的投資和對權益法投資人的墊款
本公司持有按權益法入賬的合營企業及其他實體的所有權權益。本公司評估其在這些實體中的權益,以確定它們是否符合VIE的定義,以及本公司是否需要合併這些實體。VIE由其主要受益人合併,該受益人既有(I)有權指導對VIE的經濟表現影響最大的活動,也有(Ii)可能對VIE有潛在重大影響的可變利益。為了確定公司持有的可變權益是否可能對VIE產生重大影響,公司考慮了有關公司參與VIE的性質、規模和形式的定性和定量因素。本公司已確定其於該等實體之權益符合浮動權益之定義,然而,本公司並非主要受益人,因其無權指揮活動,因此本公司並無合併VIE。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司在權益法投資中的經濟利益在4%和39%和4%和38%,其權益法投資的投票權在25%和40%。該公司確定它對這些實體有重大影響,但它對任何實體都沒有控制權。因此,投資按照權益會計方法入賬,公司在每個報告期內按比例分配實體收益和虧損份額。該公司在這些投資的虧損(收益)中所佔的比例約為#美元。7.8百萬美元和$0.4截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
該公司與上述某些實體簽署了服務協議,以提供某些管理、運營和支持服務,以幫助管理其提供的服務的要素。與這些服務協議相關的收入為6.3百萬美元和$59.9截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
注17。非控制性權益
緊隨二零一五年五月發售重組及首次公開招股後,本公司擁有70.3Evolent Health LLC的百分比。公司的所有權百分比隨着A類或B類普通股和B類交易所的發行而變化。為了説明公司對Evolent Health LLC所有權的任何變化,我們記錄了Evolent Health,Inc.的非控股權益和股東權益之間的股本重新分類。
2020
2020年9月1日,關於EVH Passport的合併,公司確認了一美元25.7保薦人的非控股權益為1.3億美元30EVH Passport的股權百分比,代表非控股權益於合併日期的公允價值。根據股東與保薦人的協議,本公司須收購保薦人的30$的%所有權權益20.0在2021年12月31日或之前。2020年11月16日,本公司收購了贊助商的30%的股權,並將非控股權益重新分類為Evolent Health,Inc.應佔的股東權益。作為這項交易的結果,該公司記錄了$5.7截至2020年12月31日的一年中,合併收益為100萬美元,其中包括處置資產和合並營業報表的收益(虧損)。
本報告所列期間非控股權益的變化(以千計)如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
期初非控股權益餘額 | $ | — | | | $ | 6,889 | |
非控股權益的重新分類 | — | | | (6,889) | |
截至期末的非控股權益餘額 | $ | — | | | $ | — | |
注18。公允價值計量
公認會計原則將公允價值定義為假設在計量日期在最有利的市場進行有序交易,出售資產或支付轉移負債的價格(退出價格)。GAAP還建立了一個分層披露框架,對用於計量公允價值的投入的可觀察性水平進行優先排序和排名。這些層級包括:
•第1級-估值方法的投入是指截至報告日期相同工具在活躍市場上的報價;
•第2級-估值方法的投入不是活躍市場的報價,在報告日期可以直接或間接觀察到,公允價值可以通過使用模型或其他估值方法來確定;以及
•第3級-在資產或負債的市場活動很少或沒有市場活動的情況下,估值方法的投入是不可觀察的投入。
在某些情況下,用於計量公允價值的投入可能屬於公允價值層次的不同級別。在這種情況下,公允價值層次結構內的水平基於對公允價值計量重要的最低投入水平。我們對特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷,並考慮被計量的特定資產或負債的特定因素。
經常性公允價值計量
根據公認會計原則,某些資產和負債需要在經常性基礎上按公允價值記錄。下表彙總了公司按公允價值經常性計量的資產和負債(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
資產 | | | | | | | |
現金和現金等價物(1) | $ | 5,877 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,877 | |
按經常性基礎計量的資產公允價值總額 | $ | 5,877 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,877 | |
| | | | | | | |
負債 | | | | | | | |
認股權證(2) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,730 | | | $ | 13,730 | |
按經常性基礎計量的負債公允價值總額 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 13,730 | | | $ | 13,730 | |
(1)代表截至2020年12月31日貨幣市場基金持有的現金和現金等價物以及限制性現金和限制性投資。
(2) 表示以下項目的公允價值1,513,786根據附註10所述認股權證協議可發行的股份。
本公司確認自報告期初起層次結構內各層級之間的任何轉移。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,公允價值水平之間沒有轉移。
在沒有可觀察到的市場價格的情況下,公允價值基於可獲得的最佳信息,並在很大程度上涉及判斷,同時考慮了內部和外部因素,包括對不良表現和流動性風險的適當風險調整。
連同附註10所述的信貸協議,本公司訂立認股權證協議,據此,本公司同意向認股權證持有人出售合共1,513,786A類普通股。權證的公允價值是根據Black-Scholes模型估計的,該模型包含了股票的恆定價格變化、貨幣的時間價值、期權的執行價格和期權到期的時間。權證的公允價值計量中使用的重要的不可觀察的輸入是股價波動率和年度無風險利率。單獨大幅提高股價或折扣率將導致或有對價的公允價值大幅上升。
公司使用第3級投入確定公允價值的按公允價值計量的負債變化如下(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
期初餘額 | $ | 13,730 | | | $ | 16,975 | |
安置點 | (13,730) | | | (3,500) | |
已實現和未實現收益(虧損)淨額 | — | | | (6,375) | |
截至期末的餘額 | $ | — | | | $ | 7,100 | |
下表彙總了截至報告期間我們的第3級公允價值計量的公允價值(以千計)、估值技術和重大不可觀察的輸入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 | |
| 公平 | | 估值 | | 意義重大 | | 假設或 | |
| 價值 | | 技法 | | 不可觀測的輸入 | | 輸入範圍 | |
認股權證 | $ | 13,730 | | | 布萊克-斯科爾斯 | | 股價波動 | | 62.2 | % | |
| | | | | 年無風險利率 | | 0.2 | % | |
非經常性公允價值計量
除按公允價值按經常性基礎記錄的資產和負債外,本公司還按照公認會計準則的要求按公允價值按非經常性基礎記錄某些資產和負債。一般而言,由於減值費用的影響,資產在非經常性基礎上按公允價值入賬。這包括在業務合併或資產收購、商譽、無形資產、房地產、廠房和設備、持有至到期投資和權益法投資中記錄的資產和負債。雖然不是
該等項目按公允價值經常列賬,並持續監察是否有減值指標顯示當前賬面值大於公允價值。在這些情況下,資產被視為減值,並減記為當前公允價值。
其他公允價值披露
現金及現金等價物(非貨幣市場基金持有的現金及現金等價物)、限制性現金、應收賬款、預付開支、應付賬款、應計負債及應計補償的賬面值接近其公允價值,原因是該等項目及金融工具的到期日相對較短。
有關2024年票據、2025年票據和2021年票據公允價值的信息,請參閲附註10。
注19。關聯方
以下所述實體被視為關聯方,與它們的餘額和/或交易在我們的合併財務報表中報告。
正如附註16所述,本公司在幾個實體中擁有經濟利益,這些實體以前是按照權益會計方法核算的,包括EVH Passport。在每個報告期,公司都會按比例分配被投資人的收益和虧損份額。此外,Evolent還與某些實體簽訂了服務協議,以提供某些管理、運營和支持服務,以幫助這些實體管理其服務產品的要素。
該公司還與其創始投資者之一UPMC密切合作。公司與UPMC的關係是分包商關係,UPMC同意執行與某些客户承諾相關的某些任務(主要是TPA服務)。我們還與UPMC持有大量股權的一家公司開展業務。
下表列出了我們關聯方的資產和負債(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
資產 | | | |
應收賬款淨額 | $ | 8,615 | | | $ | 9,474 | |
預付費用和其他流動資產 | 50 | | | 51 | |
扣除津貼後的預付費用和其他非流動資產 | 4,634 | | | 4,554 | |
| | | |
負債 | | | |
應付帳款 | $ | 1,898 | | | $ | 2,509 | |
應計負債 | 988 | | | 1,520 | |
索賠準備金和按業績計算的安排 | 202 | | | 435 | |
下表列出了我們關聯方的收入和支出(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
收入 | | | |
轉型服務 | $ | — | | | $ | 1,700 | |
平臺和運營服務 | 15,575 | | | 74,079 | |
| | | |
費用 | | | |
收入成本(不包括折舊和攤銷費用) | 493 | | | 3,247 | |
銷售、一般和行政費用 | 31 | | | 70 | |
注20。重新定位和其他更改
我們不斷評估提高運營效力和效率的機會,以更好地使我們的支出與收入保持一致,同時繼續對我們認為對我們的長期目標至關重要的解決方案、系統和人員進行投資。在2020年,我們剝離或同意剝離我們的大部分健康計劃資產,包括EVH Passport的某些資產,這是公司的一個重要收入來源。在進行這些資產剝離的同時,我們與第三方供應商簽訂了合同,審查我們的運營模式和組織設計,以提高我們的盈利能力,通過我們的解決方案創造價值,並投資於未來的戰略機遇。
在2020年第四季度,我們承諾採取某些運營效率和盈利行動,以實現這些目標(“重新定位計劃”)。這些行動包括在整個業務範圍內進行組織變革以及其他盈利計劃,預計這些計劃將導致裁員、重新調整資源以及其他潛在的運營效率和成本削減計劃。重新定位計劃預計將持續到2021年第四季度。
該公司記錄了大約$5.4在截至2021年3月31日的三個月內,與重新定位計劃相關的銷售、一般和行政費用中的重新定位成本為1.6億美元。下表按主要成本類型彙總了截至2021年3月31日的三個月與重新定位計劃相關的總成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 因截至以下三個月而招致的費用 2021年3月31日 | | 重新定位計劃中預計發生的總金額 | | 截至2021年3月31日的累計發生金額 |
遣散費和解僱津貼 | | $ | 109 | | | $ | 2,500 | | | $ | 109 | |
辦公空間整合 | | 2,071 | | | 2,100 | | | 2,071 | |
專業服務 | | 3,200 | | | 4,475 | | | 4,475 | |
總計 | | $ | 5,380 | | | $ | 9,075 | | | $ | 6,655 | |
注21。細分市場報告
從截至2021年3月31日的三個月開始,我們根據首席執行官CODM管理運營的方式來定義我們的可報告細分市場,目的是分配資源和評估業績。我們把我們的行動歸類為二可報告的細分市場如下:
•Evolent Health Services,其中包括我們的行政簡化解決方案和一些支持人口健康的基礎設施;以及
•臨牀解決方案,包括我們的專業管理和麪向醫生的總護理成本解決方案,以及New Century Health和Evolent Care Partners品牌。
在正常業務過程中,我們的可報告部門彼此之間進行交易。雖然部門間交易被視為第三方交易,以確定部門業績,但作為交易對手的部門確認的收入和費用在合併時被抵消,不影響合併結果。
CODM根據美國公認會計原則(GAAP)和調整後的EBITDA使用收入作為相關部門的業績衡量標準,以評估各部門的業績並分配資源。
調整後的EBITDA是一種部門業績財務指標,它提供了我們業務整體運營的有用視角,可能不同於其他公司使用的類似標題的部門業績財務指標。
調整後的EBITDA定義為Evolent Health,Inc.未計利息收入、利息支出、(撥備)所得税收益、折舊和攤銷費用前的普通股股東應佔淨虧損,調整後不包括權益法投資減值、債務清償損失、權益法被投資人的收益(虧損)、處置資產和合並的收益(虧損)、商譽減值、或有對價和補償性資產的公允價值變化、其他收入(費用)、淨額、非控股權益應佔淨虧損,ASC 606股東諮詢服務、收購相關成本和停產運營。
管理層認為收入和調整後的EBITDA是在報告期內一致地評估和比較我們各部門的持續經營業績的適當指標,因為它們消除了不能反映每個部門核心經營業績的項目的影響。
下表顯示了我們的細分市場信息(以千為單位)。上一年度分部信息(包括分部合計調整後EBITDA)已重述,以符合附註1所述的報告結構變化。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| Evolent Health Services(Evolent Health Services) | | 臨牀解決方案 | | 網段間 淘汰 | | 小計 | | 公司(1) | | 整合 |
收入 | | | | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月 | | | | | | | | |
轉型服務 | $ | 345 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 345 | | | $ | — | | | $ | 345 | |
平臺和運營服務 | 84,941 | | | 130,223 | | | (438) | | | 214,726 | | | | | 214,726 | |
總收入 | $ | 85,286 | | | $ | 130,223 | | | $ | (438) | | | $ | 215,071 | | | $ | — | | | $ | 215,071 | |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的三個月 | | | | | | | | |
轉型服務 | $ | 5,238 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 5,238 | | | $ | — | | | $ | 5,238 | |
平臺和運營服務 | 91,790 | | | 124,872 | | | (668) | | | 215,994 | | | | | 215,994 | |
總收入 | $ | 97,028 | | | $ | 124,872 | | | $ | (668) | | | $ | 221,232 | | | $ | — | | | $ | 221,232 | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| Evolent Health Services(Evolent Health Services) | | 臨牀解決方案 | | 小計 | | 公司(1) | | 網段總數 | | |
截至2021年3月31日的三個月 | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 5,942 | | | $ | 15,976 | | | $ | 21,918 | | | $ | (7,011) | | | $ | 14,907 | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的三個月 | | | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 4,768 | | | $ | 7,043 | | | $ | 11,811 | | | $ | (7,935) | | | $ | 3,876 | | | |
————————
(1)公司包括各種財務、人力資源、法律、行政和其他公司基礎設施費用。
下表列出了我們調整後的EBITDA總額與Evolent Health,Inc.普通股股東應佔淨虧損(單位:千)的對賬:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
Evolent Health,Inc.普通股股東應佔淨虧損 | $ | (9,807) | | | $ | (78,752) | |
更少: | | | |
利息收入 | 123 | | | 770 | |
利息支出 | (6,337) | | | (6,281) | |
所得税撥備 | (611) | | | (270) | |
折舊及攤銷費用 | (15,187) | | | (15,978) | |
權益法投資減值 | — | | | (47,133) | |
會籍轉讓收益 | 22,969 | | | — | |
償債損失淨額 | (19,158) | | | — | |
權益法被投資人的損益 | 7,783 | | | (412) | |
處置資產所得(損) | — | | | (6,447) | |
或有對價和賠償資產的公允價值變動 | 594 | | | 3,818 | |
其他費用,淨額 | (14) | | | (70) | |
重新定位成本 | (5,380) | | | — | |
基於股票的薪酬費用 | (3,706) | | | (3,508) | |
遣散費 | (52) | | | (6,103) | |
合同成本資產攤銷 | (127) | | | (440) | |
戰略和股東諮詢費用 | (5,000) | | | — | |
採購成本 | (1,994) | | | (309) | |
停產收益(虧損)(1) | 1,383 | | | (265) | |
調整後的EBITDA | $ | 14,907 | | | $ | 3,876 | |
————————
(1)包括$1.9在截至2021年3月31日的三個月裏,處置停產業務獲得了100萬美元的收益。
按部門劃分的資產信息不是CODM使用的績效的關鍵衡量標準。因此,我們沒有按部門披露資產信息。
注22。索賠準備金和按業績計算的安排
該公司根據與其護理和特殊護理管理服務的總成本相關的績效安排,為其向提供者和藥店支付的債務保留準備金。
我們EHS和臨牀解決方案部門的索賠準備金和績效安排反映了績效安排下的實際支付和已發生但未報告的索賠的最終成本,包括已報告索賠的預期發展、已報告但尚未支付的索賠(已報告索賠正在進行中)以及主要由激勵應計項目和支付給醫療保健專業人員和機構的其他金額組成的其他醫療費用和服務。如附註11所進一步討論,索償準備金及履約安排亦反映再保險協議項下的估計欠款。
該公司使用每個報告期一貫適用的精算原則和假設,並確認對最終負債的精算最佳估計以及不利偏差幅度。這種做法符合精算業務標準,即負債在適度不利的條件下是足夠的。
這一負債主要包括已發生但未報告的金額和已報告的正在處理的索賠,包括已報告索賠的預期發展情況。與其護理和特殊護理管理服務總費用相關的準備金負債主要是使用通過比較索賠發生日期和支付索賠日期而得出的“完成因數”來計算的。完成率受幾個關鍵項目的影響,包括:1)電子(自動裁決)與手動索賠處理的變化,2)提供商索賠提交率,3)會員資格,4)產品組合。
該公司對與其護理和特殊護理管理服務總成本相關的儲備的政策是利用歷史完成因素,結合對當前趨勢和經營因素的分析,制定當前完成因素的估計。該公司通過對當前已支付索賠數據應用當前完成係數估計來估計每個月發生的索賠的負債。這種方法隱含地假設歷史完成率將是本期的有用指標。
在最近幾個月,以及對於沒有足夠的支付索賠歷史來制定完成因素的較新業務,公司預計將更多地依賴醫療成本趨勢和預期損失率分析(反映預期索賠支付模式和其他相關運營考慮因素)或授權分析。醫療成本趨勢主要受醫療服務利用率和單位成本的影響,而醫療服務利用率和單位成本受到醫療福利(包括住院、門診和藥房)水平和組合的變化、自付費用和免賠額的影響、提供者做法的變化以及消費者人口和消費行為的變化的影響。授權分析在授權級別的基礎上預測成本,還考慮到共同支付和免賠額、單位成本和治療歷史中止率的影響。
在每個報告期,該公司都會將用於建立索賠準備金和績效安排的關鍵假設與實際經驗進行比較。當實際經驗與這些假設不同時,索賠準備金和基於業績的安排通過本期淨收入進行調整。此外,該公司還評估可能影響關鍵假設的預期未來發展和新興趨勢。確定這一負債的過程要求公司作出關鍵的會計估計,其中包括相當大的判斷,反映了預測未來索賠付款的內在變異性。這些估計值對公司主要假設的變化高度敏感,特別是完成率和醫療成本趨勢。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,索賠和業績安排準備金的活動情況如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
| EHS(1)(2) | | 臨牀解決方案(1)(2) | | 真正的健康 | | 總計 | | EHS(1)(2) | | 臨牀解決方案(1)(2) | | 真正的健康 | | 總計 |
期初餘額 | $ | 122,532 | | | $ | 56,295 | | | $ | 9,859 | | | $ | 188,686 | | | $ | 4,265 | | | $ | 50,245 | | | $ | 6,640 | | | $ | 61,150 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
與本年度相關的已發生成本 | 104,098 | | | 4,189 | | | 34,228 | | | 142,515 | | | 2,519 | | | 110,241 | | | 23,556 | | | 136,316 | |
與上一年度相關的已發生成本 | 24 | | | 4,151 | | | (241) | | | 3,934 | | | (381) | | | (257) | | | 111 | | | (527) | |
與本年度相關的已支付成本 | 30,761 | | | 11,164 | | | 23,274 | | | 65,199 | | | 2,143 | | | 75,208 | | | 14,883 | | | 92,234 | |
已支付的與上一年度相關的費用 | 38,053 | | | 10,200 | | | 7,378 | | | 55,631 | | | 3,223 | | | 6,597 | | | 5,702 | | | 15,522 | |
一年內的變化 | 35,308 | | | (13,024) | | | 3,335 | | | 25,619 | | | (3,228) | | | 28,179 | | | 3,082 | | | 28,033 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
已停止經營的處置 | — | | | — | | | (13,194) | | | (13,194) | | | — | | | — | | | — | | | — | |
其他調整(3) | 2,658 | | | 4,224 | | | — | | | 6,882 | | | — | | | (173) | | | — | | | (173) | |
期末餘額 | $ | 160,498 | | | $ | 47,495 | | | $ | — | | | $ | 207,993 | | | $ | 1,037 | | | $ | 78,251 | | | $ | 9,722 | | | $ | 89,010 | |
————————
(1) 提供特殊護理管理和EVH Passport的成本在我們的運營報表中記錄在收入成本中。
(2) 在衞生保健行業中沒有使用單一或通用的索賠頻率指標。該公司認為,其健康保險業務的一個相關指標是為其支付保險醫療索賠的客户數量。截至2021年3月31日的三個月,EHS和臨牀解決方案部門處理的索賠數量為579,214.
(3) 對索賠準備金和業績安排的其他調整反映了應付給設施的金額和代表我們支付的索賠欠我們的付款人夥伴的金額的應計金額的變化。
注23。補充現金流信息
以下是補充現金流信息(以千為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
補充披露非現金投融資活動 | | | |
*計價期間調整/業務合併對商譽的增加/減少 | — | | | 2,200 | |
為支付護照/全球收益而發行的A類普通股 | — | | | 4,185 | |
應計財產和設備購置 | 124 | | | 213 | |
租契的效力 | | | |
*營業租賃的營業現金流 | 3,410 | | | 2,759 | |
*以租賃資產換取經營租賃負債 | (2,157) | | | (7,020) | |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下管理層對公司財務狀況和經營業績的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助讀者瞭解公司的財務狀況和經營業績。本MD&A是對我們的合併財務報表和合並財務報表的附註的補充,閲讀時應結合本10-Q表格的“第一部分--財務報表”;我們2020年的10-K表格,包括題為“風險因素”和“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的章節;以及我們於2021年提交的當前的8-K表格報告。
引言
背景
Evolent Health,Inc.是一家控股公司,其主要資產是它在Evolent Health LLC持有的所有A類普通股,其唯一業務是擔任Evolent Health LLC的唯一管理成員。我們幾乎所有的業務都是通過Evolent Health LLC及其合併子公司進行的。Evolent Health LLC的財務結果合併在Evolent Health,Inc.的財務報表中。
業務概述
在以價值為基礎的醫療保健新時代,我們是市場領先者,在這個時代,醫療保健的提供越來越多地由風險支付模式提供資金。我們為醫療保健提供者(包括獨立醫生和醫療系統)以及付款人(包括醫療計劃和其他承擔風險的組織)提供綜合解決方案,目的是為了一個共同的目標:在降低成本的同時提高醫療質量和結果。我們認為,以價值為基礎的醫療服務是醫療服務支付和提供的必要銜接。我們認為,這種融合的步伐正在加快,原因是傳統FFS醫療保健的價格壓力、激勵基於價值的醫療模式的市場環境、以消費者為重點的保險計劃(如Medicare Advantage和Managed Medicaid)的增長,以及數據和技術的創新。
我們是Value-Based Care的早期創新者,由我們的管理團隊UPMC成員於2011年創立,UPMC是一家總部位於賓夕法尼亞州匹茲堡的集成交付系統,以及諮詢委員會公司(Consulting Board Company)。
今天,我們管理我們的運營,並在兩個可報告的細分市場分配資源:臨牀解決方案和Evolent Health Services。我們的臨牀解決方案部門滿足了廣泛的臨牀需求,為腫瘤學和心臟病學的專科護理管理和整體總護理成本改善提供了量身定製的解決方案。我們在臨牀解決方案部門的經濟機會(我們認為這是重要的)主要基於(A)管理的醫療費用總額,以及(B)相對於基準或目標我們能夠產生的節省金額。這些夥伴關係,我們稱之為基於績效的安排,既包括按人頭計價的安排,也包括共享儲蓄的安排。我們還通過收費提供我們的技術和服務平臺來創造臨牀解決方案的收入。我們以新世紀健康(New Century Health)品牌推出我們的專科護理管理產品,以Evolent Care Partners(Evolent Care Partners)品牌推出我們的總成本(Total Cost Of Care)解決方案。
該公司的EHS部門為健康計劃管理和人口健康管理提供了一個綜合的行政和臨牀平臺。
我們所有的收入都在美國確認,我們幾乎所有的長期資產都位於美國。
我們自成立以來就出現了運營虧損,因為我們在資源上投入了大量資金來支持我們的增長。我們打算繼續積極投資於我們合作伙伴的成功,擴大我們的地理足跡,進一步發展我們的能力。我們還預計在可預見的未來將繼續出現運營虧損,如果我們無法實現收入增長和成本管理目標,我們可能無法實現盈利。
截至財務報表可以發佈的日期,我們相信我們有足夠的流動性用於未來12個月。
近期事件
Evolent Health對新冠肺炎的迴應
2010年3月11日,世界衞生組織(世衞組織)宣佈這種新型冠狀病毒(新冠肺炎)株為全球大流行,並建議在全球範圍內採取控制和緩解措施。儘管對新冠肺炎疫情的應對仍在繼續
隨着疾病的迅速發展,它已導致採取積極行動減少疾病的傳播,嚴重擾亂了經濟大部門的活動。我們正在繼續關注新冠肺炎疫情及其對我們業務的影響。
由於我們提供的服務的性質、我們終端市場和我們的重要客户的市場動態,到目前為止,新冠肺炎疫情尚未對我們的財務狀況、運營結果或前景產生實質性影響。截至2021年3月31日,我們擁有2.36億美元的現金和現金等價物,截至財務報表發佈之日,我們相信我們目前的現金餘額足以滿足未來12個月的流動性需求。新冠肺炎危機也對全球資本獲取產生了不利影響,並導致金融市場大幅波動。美國和全球經濟的顯著惡化可能會對我們的投資收入、投資價值或未來的流動性需求產生重大不利影響。儘管到目前為止,新冠肺炎大流行對我們業務的影響並不嚴重,但大流行對我們的合作伙伴和全球經濟的長期影響是不確定的,將取決於各種因素,包括大流行的範圍、嚴重程度和持續時間。大流行導致的長期經濟衰退或衰退可能會對我們的許多合作伙伴造成不利影響,進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。
在這場流行病中,Evolent的重點一直是其員工及其家人的健康和安全,以及確保我們繼續向我們的合作伙伴提供高質量的服務。Evolent已經部署了對新冠肺炎的多方面響應,由總法律顧問和首席合規官領導的應急準備團隊監督,重點是以不中斷服務提供或運營的方式保持員工隊伍。Evolent正在密切監測和監督客户運營服務級別協議的任何不遵守或不足的問題,並根據州和聯邦的任務、緊急法律和命令以及可用的財務支持機會繼續審查合同業務要求。Evolent也注意到新冠肺炎對其供應商和分包商的影響,我們將繼續與他們合作,履行我們對Evolent客户的集體義務。我們要求分包商和供應商提供新冠肺炎業務連續性認證,確認將履行運營和財務義務,旨在確保隱私和安全風險或事件能夠得到緩解和及時披露。
新冠肺炎影響綜述
在評估新冠肺炎對我們業務的影響時,除了其他因素外,我們還考慮了我們提供的服務的性質、終端市場趨勢和前景以及特定客户的趨勢。在評估我們的健康計劃業務時,我們將重點放在會員和醫療利用趨勢的可能變化上。
就收入而言,我們提供的兩種最重要的服務是特殊護理管理和行政健康服務。*由於這兩種服務都為我們的客户及其成員提供關鍵服務,而且實施此類服務的準備時間相對較長,我們目前預計相關合同不會因此次大流行而受到任何實質性的破壞。
我們服務的三個關鍵終端市場是醫療補助、醫療保險和商業。
從2020年到2021年第一季度,由於新冠肺炎大流行,我們看到終端市場的會員資格和醫療利用發生了變化。這場大流行導致美國失業率大幅上升。從歷史上看,隨着個人失去獲得僱主贊助的醫療保健的機會,轉向政府贊助的醫療保健,醫療補助的參保率在失業率上升的時期有所增加。此外,在醫療補助方面,許多州(包括佛羅裏達州、肯塔基州和伊利諾伊州)在大流行期間制定了新的規定,取消了醫療補助醫療計劃取消非付費成員登記的能力,並放棄了某些資格要求,我們預計這些規定將在大流行期間導致更多成員加入。在商業市場上可能會出現相反的趨勢,被裁員的員工無法獲得僱主贊助的醫療保健。我們預計不會因為新冠肺炎而看到醫療保險市場的會員人數發生有意義的變化。總體而言,由於我們平臺上目前超過50%的生活是醫療補助,而且我們通常根據每月每個會員的模式獲得這些生活的收入,我們預計短期內我們的業務將從該市場會員數量的增加中獲得淨收益。我們無法預測這一潛在利益的大小,也無法預測它將持續多久。
在醫療利用方面,在世界衞生組織宣佈疫情後,許多州都強制推遲非必要的醫療程序,以便醫院能夠專注於為新冠肺炎患者提供護理。在所有市場,我們的合作伙伴在截至2020年12月31日的一年中和2021年第一季度經歷了非基本醫療服務的下降,部分被新冠肺炎患者護理成本的增加所抵消。隨着大流行的進展,我們繼續密切監測醫療利用趨勢。從宣佈疫情後的2021年第一季度末開始,並持續一整年,我們看到我們的業務從利用率下降的趨勢中獲得了適度的好處。然而,我們不能肯定地預測使用率降低對我們業務的淨影響,因為如果消費者行為發生變化(例如,如果新型冠狀病毒由疫苗或其他措施控制),我們可能會經歷使用率激增的情況。
我們收入最大的客户-庫克縣健康和醫院系統公司和佛羅裏達藍色醫療保險公司-在截至2021年3月31日的三個月中合計約佔收入的43.5%,庫克縣健康和醫院系統在截至2020年3月31日的三個月中約佔收入的21.5%,兩家公司都參與了醫療補助市場。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們看到庫克縣健康和醫院系統(Cook County Health And Hospital Systems)的會員人數略有增加;伊利諾伊州失業率的進一步增加可能會導致未來醫療補助計劃的參保人數增加。
總體而言,我們無法確定或預測新冠肺炎疫情對我們的業務、運營結果、流動性或資本資源產生的總體影響的性質、持續時間或範圍。我們正在積極監控正在進行的情況,如果法律要求或我們認為最符合員工或合作伙伴利益的情況下,我們可能會採取進一步行動來改變我們的運營。
交易記錄
該公司已經進行了幾筆交易,其中一些交易可能會影響與去年同期的比較。以下是對其中某些交易的討論。
關於出售新墨西哥州True Health公司的協議
2021年1月11日,本公司的全資子公司Evolent LLC、EH Holdings和True Health與光明醫療公司簽訂了SPA協議,根據該協議,EH控股公司同意將其在True Health的所有股權出售給Bright Healthcare,收購價為2200萬美元,外加額外的基於風險的資本,前提是滿足慣例的成交條件,包括監管部門的批准。部分根據實際醫療索賠經驗,在True Health關閉後,購買價格將按慣例進行調整。True Health關閉於2021年3月31日,公司在關閉後將不會繼續參與True Health,除非與True Health簽訂了索賠處理和其他健康計劃管理職能的現有服務協議。有關True Health銷售的其他討論,請參閲“第一部分-項目1.財務報表-附註5”。
此外,在出售True Health的同時,該公司進行了組織變革,包括重新評估其可報告的部門。從2021年第一季度開始,該公司將之前的服務部門分成兩個部門。該公司的演化健康服務部門(“EHS”)包括我們的行政簡化解決方案和某些支持性的人口健康基礎設施。我們的臨牀解決方案部門包括我們的專業管理和麪向醫生的總護理成本解決方案,以及New Century Health和Evolent Care Partners品牌。請參閲“第一部分--第1項--財務報表--附註21”,進一步討論我們的分部經營業績。
護照
2019年12月30日,UHC、Passport Health Solutions,LLC(“PHS I”)、本公司和EVH Passport完成了一項交易,EVH Passport收購了UHC的幾乎所有資產,並承擔了UHC的幾乎所有負債,包括Passport Medicaid合同。EVH Passport支付的收購價包括向贊助商發放的7000萬美元現金和EVH Passport 30%的股權;然而,上述現金收購價中的1620萬美元被扣留,直到PHS I向EVH Passport交付某些自有不動產和改善工程。
2020年9月1日,EVH Passport和Molina完成了Molina的關閉,Passport Medicaid合同續簽給Molina。因此,EVH Passport開始逐步結束業務。關於Molina的關閉,Molina在第三方託管中存入了2000萬美元的現金,隨後於2021年1月釋放給EVH Passport。在Molina交易結束之前,該公司在EVH Passport的投資按照權益會計方法作為一個未合併的可變利息實體入賬。作為Molina交易的結果,本公司得出結論認為,發生了複議事件,EVH Passport被確定為有表決權的利益實體,Evolent擁有EVH Passport的控股權;因此,本公司於2020年9月1日在其合併財務報表中合併了EVH Passport。該公司將這筆交易作為資產收購進行會計處理,因為該公司得出結論認為,合併後獲得的資產不符合根據公認會計準則分類為企業的標準。隨着EVH Passport在公司綜合財務中的Molina關閉和合並,EVH Passport根據EVH Passport的股東協議條款贖回了保薦人在EVH Passport的股權,因此EVH Passport成為本公司的全資子公司。該公司預計EVH Passport的資本返還總額預計在1.3億至1.7億美元之間,這還有待肯塔基州保險部的監管部門批准。
有關護照交易的其他討論,請參閲“第一部分-項目1.財務報表-附註4”。
償還和終止現有信貸協議
2021年1月8日,本公司償還了與Ares Capital Corporation的信貸協議項下的所有未償還款項,並終止了該協議。根據信貸協議,與預付款相關的向Ares Corporation支付的總金額為9860萬美元,其中包括970萬美元的整體保費以及20萬美元的應計利息。除了支付信貸協議外,公司還以1370萬美元結算了與債務相關的未償還認股權證。有關償還信貸協議的其他討論,請參閲“第一部分-第1項.財務報表-附註10”。
重新定位平面
我們不斷評估提高運營效力和效率的機會,以更好地使我們的支出與收入保持一致,同時繼續對我們認為對我們的長期目標至關重要的解決方案、系統和人員進行投資。在2020年,我們剝離或同意剝離我們的大部分健康計劃資產,包括EVH Passport的資產,這是公司的一個重要收入來源。在進行這些資產剝離的同時,我們與第三方供應商簽訂了合同,審查我們的運營模式和組織設計,以提高我們的盈利能力,通過我們的解決方案創造價值,並投資於未來的戰略機遇。
在2020年第四季度,我們承諾採取某些運營效率和盈利行動,以實現這些目標(“重新定位計劃”)。這些行動包括在整個業務範圍內進行組織變革以及其他盈利計劃,預計這些計劃將導致裁員、重新調整資源以及其他潛在的運營效率和成本削減計劃。重新定位計劃預計將持續到2021年第四季度。
在截至2021年3月31日的三個月裏,公司記錄了與重新定位計劃相關的大約540萬美元的重新定位成本,包括銷售、一般和行政費用。下表按主要成本類型彙總了截至2021年3月31日的三個月與重新定位計劃相關的總成本:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 因截至以下三個月而招致的費用 2021年3月31日 | | 重新定位計劃中預計發生的總金額 | | 截至2021年3月31日的累計發生金額 |
遣散費和解僱津貼 | | $ | 109 | | | $ | 2,500 | | | $ | 109 | |
辦公空間整合 | | 2,071 | | | 2,100 | | | 2,071 | |
專業服務 | | 3,200 | | | 4,475 | | | 4,475 | |
總計 | | $ | 5,380 | | | $ | 9,075 | | | $ | 6,655 | |
關鍵會計政策和估算
我們2020年的Form 10-K中包含的MD&A包含對我們的關鍵會計政策和估算的詳細討論。自2020年10-K報表以來,我們的關鍵會計政策和估計沒有發生實質性變化。有關公司採用新會計準則的信息,請參閲本表格10-Q中的“第1項.財務報表-注2”,瞭解我們的重要會計政策摘要;請參閲本表10-Q中的“第1項.財務報表-注3”,瞭解有關該公司採用新會計準則的信息。
重要會計政策摘要
對我們的財務狀況、經營結果和現金流的確定有重大影響的某些GAAP政策概述如下。有關我們的重要會計政策的完整摘要,請參閲我們2020 Form 10-K中的“第二部分--第8項.財務報表和補充數據--注2”。
商譽
我們確認收購價格的超出,加上被收購方任何非控股權益的公允價值,超過作為商譽獲得的可識別淨資產的公允價值。商譽不攤銷,但至少每年審查減值跡象,並考慮財務業績和其他相關因素。我們在報告單位層面進行商譽減值測試。該公司有三個報告單位,我們的年度商譽減值審查在每年第四季度進行。我們在年度測試之間進行減值測試,如果發生事件或情況發生變化,我們認為報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值。
我們的商譽減值分析首先評估定性因素,以確定是否存在導致本公司斷定報告單位的公允價值低於其賬面價值的事件或情況。如果
如果一家公司確定報告單位的公允價值低於賬面價值的可能性較大,則需要進行量化商譽評估。在量化評估中,相關報告單位的公允價值被確定,並與賬面價值進行比較。如果公允價值大於賬面價值,則賬面價值被視為可收回,不需要採取進一步行動。如果公允價值估計低於賬面價值,商譽將按賬面金額超過報告單位公允價值的金額被視為減值,並在我們的綜合經營報表和全面收益(虧損)中計入商譽減值。
以下是我們2020年商譽減值測試的説明。
截至2020年3月31日,公司在EHS部門的三個報告單位中的一個單位進行了中期商譽減值評估,原因是公司股價在2020年第一季度下跌,考慮到2019年第四季度計入的1.998億美元減值費用,公司沒有超過賬面價值的公允價值。該公司的結論是,截至2020年3月31日,其報告單位的公允價值高於其賬面價值。此外,該公司進行了截至2020年5月31日的中期商譽減值評估,並得出結論,截至2020年5月31日,我們在EHS部門的三個報告單位中的一個單位的公允價值比其賬面價值少2.151億美元。公允價值的下降是因為我們最大的客户EVH Passport沒有獲得其肯塔基州管理的醫療補助合同的續簽,這是它的唯一業務。不續簽EVH Passport的合同導致該公司的現金流預測減少。
由於2019年第四季度和2020年第二季度的減值費用,本公司選擇放棄定性評估,直接對產生該等減值費用的特定報告單位進行商譽減值測試的定量評估。本次選舉並不妨礙管理層在隨後的任何時期進行定性評估。就其餘報告單位而言,經評估整體事件及情況(包括吾等先前估值的結果、護照遺失及新冠肺炎的輕微影響)後,本公司並不認為於審查期內發生任何事件或情況改變,以致任何報告單位的公允價值極有可能降至低於其賬面值的水平。因此,該公司的結論是,不需要進行量化評估。
在對上述其中一個具體報告單位進行2020年10月31日的減值測試時,我們通過考慮現金流量貼現估值方法(“收益法”)估計了我們報告單位的公允價值。在使用收益法確定估計公允價值時,我們根據管理層的估計和長期計劃預測了未來的現金流量,並根據公司的加權平均資本成本應用了貼現率。這種分析要求我們對收入、費用、固定資產和營運資本要求、資本市場假設、現金流和貼現率做出判斷。截至2020年10月31日,我們確定特定報告單位的估計公允價值大於其賬面價值,因此商譽沒有受到損害。
截至2020年12月31日,本公司評估了自年度商譽減值測試以來是否有其他事件或情況變化,表明報告單位的公允價值很可能低於報告單位的賬面金額,需要在2020年10月31日之後進行中期減值評估。本公司確定沒有此類指標,因此,截至2020年12月31日,我們沒有進行中期商譽減值評估。截至2020年12月31日,我們在今年早些時候確認非現金商譽減值費用的報告單位的剩餘商譽為2.143億美元。
新會計準則的採納
2016年6月,FASB發佈了ASU 2016-13,金融工具-信用損失(主題326):金融工具信用損失的測量並隨後發佈了額外的指導意見,對ASU 2016-13進行了修改。該準則要求一家實體改變其計量和確認某些金融資產(包括應收貿易賬款、某些非貿易應收賬款、客户墊款和某些表外信用敞口)的信用損失的會計方法,用預期的信用損失確認模型取代現有的“已發生損失”框架。新標準導致根據過去的事件、當前狀況以及合理和可支持的預測提前確認信用損失。該標準對2019年12月15日之後開始的會計年度的實體有效,包括此類會計年度內的中期風險。-新標準要求實體改變其計量和確認某些金融資產(包括應收貿易賬款、某些非貿易應收賬款、客户墊款和某些表外信用風險敞口)的會計方法,用預期的信用損失確認模型取代現有的“已發生損失”框架。我們採用了修改後的追溯法從2020年1月1日起採用本準則的要求,並在截至2020年1月1日的累計效果調整中記錄了300萬美元的留存收益(累計虧損)。在我們之前的貿易應收賬款和非貿易應收賬款會計政策中,我們保留了基於特定識別的壞賬準備。在新會計準則下,我們利用幾個因素來發展歷史損失,包括日程表老化、客户信譽和歷史付款經驗,然後在衡量撥備時根據當前條件和合理且可支持的預測進行調整。此外,對於客户預付款和某些表外信貸敞口,我們通過貼現現金流的方法評估撥備。有關與當前預期信用損失相關的額外披露,請參閲附註7。
行動結果
Evolent Health,Inc.是一家控股公司,其主要資產是Evolent Health LLC的所有A類公共部門,自成立以來,Evolent Health LLC一直擁有我們的所有運營資產和幾乎所有的業務。Evolent Health LLC的財務結果合併在Evolent Health,Inc.的財務報表中。
我們運營結果的關鍵組成部分
收入
我們的收入主要來自轉型服務以及平臺和運營服務。
轉型服務收入
轉型服務包括實施服務,我們通過實施服務幫助客户啟動其人口健康或健康計劃計劃。在某些情況下,轉型服務還可以包括與我們為退出某一行業或人口的客户支持某些一次性清盤活動相關的收入。改造服務通常在12個月內完成。我們通常會收到固定的轉型服務費用,並使用輸入法根據所發生的小時數與履行我們履行義務所需的預計總小時數相比較,確認一段時間內的收入。
平臺和運營服務收入
平臺和運營服務通常是與客户達成的多年協議,以提供各種臨牀和管理解決方案。在我們的臨牀解決方案部門,我們的解決方案旨在降低我們合作伙伴的醫療費用,幷包括我們的總護理成本和特殊護理管理服務。在我們的Evolent Health Services部門,我們的解決方案旨在提供全面的健康計劃運營和索賠處理服務,還包括向主要接受TPA服務的客户提供過渡或用完服務。
我們在這些安排中的履行義務是提供一整套服務,包括訪問我們的平臺,該平臺是為滿足我們客户和成員的特殊需求而定製的。一般來説,我們將對履約義務應用系列指導,因為我們已經確定,每個時間增量都是不同的。我們主要對這些服務採用可變的費用結構,通常包括根據指定的每個會員的月費率計算的月費,乘以我們的合作伙伴在基於價值的護理安排下管理的會員數量或計劃保費的百分比。我們的安排還可能包括與服務水平協議、共享醫療儲蓄安排和其他績效衡量標準相關的其他可變費用。可變對價是根據我們的歷史經驗和當時的最佳判斷,使用最可能的金額來估計的。
在我們的臨牀解決方案部門,我們加入了資本安排,其中可能包括基於績效的安排和/或收益分享功能。當我們對我們範圍內的服務建立了有效控制時,我們以毛數確認字幕收入,當我們對我們範圍內的服務沒有有效控制時,我們以淨額確認字幕收入。
基於我們安排的性質,如果不明朗因素解決後,收入可能會大幅逆轉,則某些估計數字可能會受到限制。我們使用經過一段時間的產出法確認平臺和運營服務的收入。固定對價在合同期限內按比例確認。根據系列指導意見,我們將可變對價分配到與費用相關的期間。
具有多重履行義務的合同
我們與客户的合同可能包含多個性能義務,主要是當客户同時請求轉換服務以及平臺和運營服務時,因為這些服務彼此不同。當一份合同有多個履約義務時,我們使用預期成本邊際法根據相對獨立的銷售價格將交易價格分配給每個履約義務。這種方法既需要估計履行履約義務所需的努力水平,也需要估計在可變定價模式下將收到的費用。在確定獨立售價時,我們還會考慮客户的人口統計數據、當前的市場狀況、服務範圍以及我們的整體定價策略和目標。
在正常業務過程中,我們的可報告部門彼此之間進行交易。雖然部門間交易被視為第三方交易,以確定部門業績,但作為交易對手的部門確認的收入和費用在合併時被抵消,不影響合併結果。
收入成本(不包括折舊和攤銷)
我們的收入成本包括直接費用和為客户提供直接支持服務的共享資源。成本主要包括與員工相關的費用(包括薪酬、福利和基於股票的薪酬)、TPA支持和其他服務費用以及其他專業費用。在某些情況下,我們的收入成本還包括對提供者的索賠和按人頭計算的付款,以及通過績效安排支付的藥物治療和其他醫療支出。在2020年9月1日合併EVH Passport之後,我們的收入成本包括EVH Passport運營結束的綜合影響,主要包括根據實際索賠支付更新EVH Passport的索賠準備金。
銷售、一般和行政費用
我們的銷售、一般和行政費用包括與員工相關的費用(包括薪酬、福利和基於股票的薪酬),用於銷售和營銷、公司發展、財務、法律、人力資源、公司信息技術、專業費用以及與這些職能領域相關的其他公司費用。銷售、一般和管理費用還包括與我們的集中式基礎設施和研發活動相關的成本,以支持我們的網絡開發能力、索賠處理服務,包括PBM管理、技術基礎設施、臨牀項目開發和數據分析。
折舊及攤銷費用
折舊和攤銷費用包括與提高Evolent Health LLC用於發售重組的資產和負債的公允價值相關的無形資產的攤銷,作為我們各種業務合併的一部分記錄的無形資產的攤銷,以及財產和設備的資產收購和折舊,包括資本化軟件的攤銷。
Evolent Health,Inc.合併結果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(除百分比外,以千為單位) | | 截至3月31日的三個月, | | 較上一期間的變化 |
| 2021 | | 2020 | | $ | | % |
收入 | | | | | | | | |
轉型服務 | | $ | 345 | | | $ | 5,238 | | | $ | (4,893) | | | (93.4)% |
平臺和運營服務 | | 214,726 | | | 215,994 | | | (1,268) | | | (0.6)% |
總收入 | | 215,071 | | | 221,232 | | | (6,161) | | | (2.8)% |
| | | | | | | | |
費用 | | | | | | | | |
收入成本(不包括下面單獨列示的折舊和攤銷費用) | | 157,832 | | | 175,629 | | | (17,797) | | | (10.1)% |
銷售、一般和行政費用 | | 58,591 | | | 52,087 | | | 6,504 | | | 12.5% |
折舊及攤銷費用 | | 15,187 | | | 15,978 | | | (791) | | | (5.0)% |
資產處置損失與合併 | | — | | | 6,447 | | | (6,447) | | | (100.0)% |
或有對價和賠償資產的公允價值變動 | | (594) | | | (3,818) | | | 3,224 | | | 84.4% |
總運營費用 | | 231,016 | | | 246,323 | | | (15,307) | | | (6.2)% |
營業虧損 | | $ | (15,945) | | | $ | (25,091) | | | $ | 9,146 | | | 36.5% |
| | | | | | | | |
轉型服務收入佔總收入的百分比 | | 0.2 | % | | 2.4 | % | | | | |
平臺和運營服務收入佔總收入的百分比 | | 99.8 | % | | 97.6 | % | | | | |
收入成本佔收入的百分比 | | 73.4 | % | | 79.4 | % | | | | |
銷售、一般和行政費用佔總收入的百分比 | | 27.2 | % | | 23.5 | % | | | | |
截至2021年3月31日的三個月與2020年的結果比較
收入
與2020年相比,截至2021年3月31日的三個月,總收入減少了620萬美元,降幅為2.8%,至2.151億美元。
與2020年相比,截至2021年3月31日的三個月,轉型服務收入減少了490萬美元,降幅為93.4%,降至30萬美元,主要原因是實施活動的時間安排。截至2021年和2020年3月31日的三個月,轉型服務收入分別佔我們總收入的0.2%和2.4%。
與2020年相比,截至2021年3月31日的三個月,平臺和運營服務收入減少了130萬美元,降幅為0.6%,至2.147億美元。與2020年相比,我們預計2021年我們的平臺和運營增長率將受到EVH Passport業務逐步關閉的負面影響。截至2021年和2020年3月31日的三個月,平臺和運營服務收入分別佔我們總收入的99.8%和97.6%。
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們Evolent Health Services部門的收入比2020年減少了1,150萬美元,原因是EVH Passport服務用完,但部分被新合作伙伴的增加所抵消。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們臨牀解決方案部門的收入比2020年增加了540萬美元,這是由於增加了包括佛羅裏達藍色醫療保險公司在內的新合作伙伴,以及在現有的新世紀技術和服務套件合作伙伴中擴展到新市場。
截至2021年3月31日,我們在全平臺上有340萬人,在我們的新世紀技術和服務套件上有大約820萬人。全平臺生活是根據我們的價值護理和全面健康計劃管理平臺上的會員、腫瘤科專科護理服務覆蓋的會員和心臟病專科護理服務覆蓋的會員的總和來計算的。新世紀技術與服務套裝的壽命計算方法是根據ASO安排,將腫瘤專科護理服務的承保會員和心臟病專科護理服務的承保會員相加。涵蓋多個類別的會員將計入每個類別。管理層使用全平臺生活和新世紀技術與服務套件作為補充績效衡量標準,因為我們相信,它們能提供對我們服務的單位經濟性的洞察力。我們相信,這些衡量標準對投資者也很有用,因為它們可以進一步洞察一段時期內的經營業績。截至2021年3月31日和2020年3月31日,我們分別有39個和36個運營合作伙伴。
收入成本
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的收入成本減少了1780萬美元,降幅為10.1%,降至1.578億美元。同期收入成本減少了約230萬美元,這是由於字幕費用下降,部分被我們創收服務的增長所抵消,由於我們項目的性質和時間,專業費用減少了120萬美元,我們的人員成本減少了910萬美元,我們的技術服務、TPA費用和其他成本同期減少了210萬美元。與2020年相比,這些下降的主要驅動因素是EVH Passport的逐步減少。截至2021年3月31日的三個月的收入成本包括與EVH Passport逐步關閉相關的大約220萬美元,其中包括Passport索賠準備金的減少。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,大約60萬美元和40萬美元的總人事成本可歸因於基於股票的薪酬支出。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,收入成本分別佔服務收入總額的73.4%和79.4%。我們的收入成本佔我們總服務收入的百分比下降,這是因為我們的服務組合向更高毛利率的服務轉變,剝離了我們的健康計劃,並結合了我們的重新定位計劃。我們預計,長遠而言,我們的收入成本佔服務收入總額的百分比將會下降,但須視乎我們的增長組合而定。
銷售、一般和行政費用
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的銷售、一般和行政費用增加了650萬美元,增幅為12.5%,達到5860萬美元。在截至2021年3月31日的三個月裏,由於員工人數的減少,人員成本同期減少了260萬美元。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,總人事成本中約有310萬美元可歸因於基於股票的薪酬支出。與2020年相比,截至2021年3月31日的三個月的專業費用分別增加了860萬美元,這主要是由於重新定位計劃和股東諮詢服務。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,收購和遣散費分別約佔銷售、一般和行政費用總額的200萬美元和640萬美元。與2020年相比,截至2021年3月31日的三個月,銷售、一般和行政費用分別佔總收入的27.2%和23.5%。雖然我們的銷售、一般和管理費用預計將隨着業務的增長而增長,但從長遠來看,由於2020年第四季度推出的成本節約舉措,我們預計這些費用在總收入中所佔的比例將會下降。
折舊及攤銷費用
與2020年相比,截至2021年3月31日的三個月的折舊和攤銷費用減少了80萬美元,降幅為5.0%,至1520萬美元。減少的主要原因是現有技術無形資產的攤銷減少,部分抵消了內部使用軟件攤銷費用的增加。我們預計,隨着我們繼續將內部使用的軟件資本化,並攤銷資產收購和業務合併產生的無形資產,未來一段時間的折舊和攤銷費用將會增加。
資產處置和合並損益
於2019年,本公司透過一間非全資擁有的合併附屬公司,與一名無關人士訂立協議,向提供者、獨立醫生協會及其他提供者團體提供服務及支持。在截至2020年3月31日的三個月內,公司出售了其在子公司的權益,並在綜合經營報表上記錄了640萬美元的資產處置和合並虧損。本次交易完成後,本公司並無繼續與該實體有任何關係。
或有對價和補償性資產的公允價值變動
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,我們錄得或有對價和賠償資產公允價值變動的(收益)虧損分別為90萬美元和380萬美元。這一差異是由於簽訂認股權證協議產生的或有負債的公允價值與2016年、2018年、2019年和2020年期間因業務合併和資產收購而獲得的負債的公允價值相比發生變化的結果。
對非營業結果的討論
利息收入
利息收入包括將現金投資於貨幣市場基金的利息、我們短期和長期投資的利息、與NMHC達成的純資本再保險協議賺取的利息、執行貸款的利息以及根據與UHC達成的協議以預付監管資本要求的形式向UHC提供的款項。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,我們分別錄得10萬美元和80萬美元的利息收入。2021年,由於償還了4000萬美元的護照票據,利息收入減少。
利息支出
我們的利息支出主要歸因於我們與Ares Capital Corporation簽訂的2021年票據、2024年票據、2025年票據和信貸協議。
該公司於2016年12月發行了2021年債券。2021年債券的持有者有權按相當於年利率2.00%的利率獲得現金利息支付。此外,我們與2021年債券相關的債務發行成本約為460萬美元,我們正在使用直線法在2021年債券的合同期限內將這些成本攤銷為非現金利息支出。
該公司於2020年8月發行了2024年債券。作為發行2024年債券的一部分,該公司完成了一項交換要約,根據該要約,它發行了2024年債券的本金總額為8420萬美元,以換取其2021年債券的本金總額為8420萬美元。2024年債券的持有者有權按相當於年利率3.50%的利率獲得現金利息支付。此外,2024年債券包含現金轉換選擇權,這導致債務折扣3810萬美元,分配給股權。分配給股權的金額,連同與2024年債券相關的300萬美元的債務發行成本,將在2024年債券的合同期限內使用有效利息方法攤銷為非現金利息支出。
該公司於2018年10月發行了2025年債券。2025年債券的持有者有權按相當於年利率1.50%的利率獲得現金利息支付。2025年的債券包含現金轉換選擇權,這導致了7180萬美元的債務折扣,分配給股權。分配給股本的金額,連同340萬美元的發行成本,將在2025年債券的合同期限內使用有效利息方法攤銷為非現金利息支出。
本公司於2019年12月與Ares Credit Corporation就本公司收購UHC若干資產訂立信貸協議。戰神資本公司有權獲得現金利息支付。根據高級信貸安排,每筆貸款的利率是根據借款人的選擇計算的,要麼是歐洲美元利率加8.00%,要麼是基本利率加7.00%。借款人每季度就未使用的部分支付每年1.00%的承諾費。
DDTL設施。截至2020年12月31日,根據其信貸協議,該公司有7500萬美元未償還。2021年1月8日,本公司償還了與Ares Capital Corporation的信貸協議項下的所有未償還款項,並終止了該協議。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,我們分別記錄了大約630萬美元的利息支出(包括遞延融資成本的攤銷)。有關詳情,請參閲本表格10-Q內的“第I部分-第1項財務報表-附註10”。
權益法投資減值
截至2020年3月31日,俄克拉荷馬州保險分部通知GlobalHealth,Inc.,為應對新冠肺炎疫情,OID要求GlobalHealth,Inc.在2020年5月15日之前增加監管資本盈餘。否則,如果不能獲得額外的融資,它將被置於破產管理程序。某些投資者同意在必要時提供流動性,以將法定資本儲備提高到不低於300%。與這項投資相關的是,GlobalHealth公司將GlobalHealth公司100%的股權轉讓給新的投資者,沒有任何代價。這筆交易於2020年5月13日完成。作為這項交易的結果,我們在截至2020年3月31日的三個月的綜合經營報表上記錄了大約4710萬美元的非現金減值費用,這是我們投資的總價值,即權益法投資的減值。
權益法被投資人的損益
該公司已經獲得了幾個實體的經濟權益,這些實體按照權益會計方法入賬。該公司在每個報告期分配其在被投資人收益和虧損中的比例份額。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,公司在這些投資收益(虧損)中的比例份額分別約為780萬美元和40萬美元。
轉讓會籍的收益
在截至2021年3月31日的三個月裏,EVH Passport收到了Molina的現金付款,金額為2300萬美元,這是根據2021年計劃年度開放投保期後,D-SNP業務和Molina的醫療補助計劃中超過特定門檻的參保人數計算的。上述金額相當於EVH Passport根據這類參與者的數量有資格獲得的付款的50%。剩餘的50%將在2022年第一季度支付,條件是某些或有事項得到滿足。
償債損失
2021年1月8日,本公司償還了與Ares Capital Corporation的信貸協議項下的所有未償還款項,並終止了該協議。根據信貸協議,與預付款相關的向Ares Corporation支付的總金額為9860萬美元,其中包括970萬美元的整體保費,1370萬美元的未清償認股權證,以及20萬美元的應計利息。作為這項交易的結果,公司記錄了1920萬美元的債務償還虧損,包括剩餘的未攤銷債務發行成本950萬美元、整體溢價和3.5萬美元的法律費用。
所得税撥備
該公司在截至2021年和2020年3月31日的三個月分別記錄了60萬美元和30萬美元的所得税支出,導致實際税率分別為(5.8%)和(0.3%)。我們的實際税率與我們的法定税率之間的差異主要是因為公司對其遞延税金淨值資產保留了全額預留估值,但某些不確定期限的部分除外。
非持續經營虧損,税後淨額
截至2021年3月31日,該公司認定True Health符合ASC 360規定的持有待售標準,因此,截至2020年12月31日的True Health資產和負債,所有期間的經營結果都歸類為持有待售,不包括在合併財務報表中的持續經營。
下表彙總了公司True Health業務的運營結果,這些結果包括在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的綜合運營報表中的非持續業務虧損中。
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
收入 | | | |
平臺和運營 | $ | 38 | | | $ | 240 | |
保險費 | 44,795 | | | 32,147 | |
總收入 | 44,833 | | | 32,387 | |
| | | |
費用 | | | |
收入成本(不包括下面單獨列示的折舊和攤銷費用) (1) | 5,885 | | | 3,295 | |
理賠費用 | 33,954 | | | 23,667 | |
銷售、一般和行政費用(2) | 5,764 | | | 5,675 | |
折舊及攤銷費用 | 160 | | | 160 | |
總運營費用 | 45,763 | | | 32,797 | |
營業虧損 | (930) | | | (410) | |
利息收入 | 112 | | | 149 | |
利息支出 | (4) | | | (4) | |
其他損失 | (25) | | | — | |
所得税和非控股權益前虧損 | (847) | | | (265) | |
所得税優惠 | (326) | | | — | |
淨損失 | $ | (521) | | | $ | (265) | |
————————
(1)收入成本包括公司與True Health之間的280萬美元和310萬美元的公司間費用,這些費用分別記錄在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的合併運營報表上的持續運營收入中,這些收入與現有的索賠處理和其他健康計劃行政職能服務協議有關。
(2)銷售、一般和行政費用包括公司和True Health之間的110萬美元和310萬美元的公司間費用,這些費用分別記錄在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的綜合運營報表的持續運營收入中,這些收入與索賠處理和其他健康計劃行政職能的現有服務協議有關。
綜合財務狀況審查
流動性與資本資源
自成立以來,除截至2021年3月31日的三個月外,公司已發生運營虧損和運營現金淨流出。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,該公司的營業虧損分別為1590萬美元和2510萬美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,來自(用於)經營活動的淨現金和限制性現金分別為(4820萬)美元和(2050萬)美元。
截至2021年3月31日,該公司擁有2.36億美元的現金和現金等價物,以及6770萬美元的限制性現金和限制性投資。
我們相信,我們目前的現金和現金等價物將足以滿足我們未來12個月的營運資本和資本支出需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素,包括我們的收入增長率、我們銷售和營銷活動的擴張,以及我們為支持我們的投資努力和向其他市場擴張而支出的時機和規模。我們也可能尋求投資或收購互補的業務、應用程序或技術。
現金流
以下現金流量摘要(以千為單位)摘自“第一部分--項目1.財務報表--現金流量合併報表”中的財務報表:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動中使用的淨現金和限制性現金 | $ | (48,163) | | | $ | (20,541) | |
由投資活動提供(用於)的淨現金和限制性現金 | 45,951 | | | (10,807) | |
融資活動提供的淨現金和限制性現金(用於) | (55,584) | | | 32,574 | |
經營活動
截至2021年3月31日的三個月,經營活動中使用的現金流為4820萬美元,主要原因是我們淨虧損980萬美元,償還和終止我們的信貸協議虧損1920萬美元,處置資產收益190萬美元,會員轉移收益2300萬美元,非現金項目包括折舊和攤銷費用1530萬美元以及基於股票的薪酬支出370萬美元。我們的運營現金流入受到客户和供應商付款時間的影響。除了這些非現金項目外,應收賬款、合同成本資產和索賠準備金的增加為我們的現金流出貢獻了大約3070萬美元。這些現金流出被應付帳款、應計費用和應計補償和僱員福利增加以及預付費用和其他流動資產減少約2730萬美元部分抵消。
在截至2020年3月31日的三個月中,經營活動中使用的現金流為2050萬美元,主要原因是我們淨虧損7880萬美元,但被非現金項目部分抵消,包括4710萬美元的權益法投資減值、1610萬美元的折舊和攤銷費用、350萬美元的基於股票的薪酬支出以及640萬美元的資產處置虧損。我們的運營現金流出受到客户和供應商付款時間的影響。應收賬款和合同資產以及合同成本資產的增加,以及應計薪酬和員工福利的減少,為我們的現金流出貢獻了大約5810萬美元。應付賬款、應計負債和索賠準備金增加3830萬美元,部分抵消了這些現金流出。
投資活動
在截至2021年3月31日的三個月裏,投資活動提供了4600萬美元的現金流,這主要是由於轉讓會員和解除護照託管帶來的4300萬美元的現金流,以及940萬美元的股權方法投資回報,部分抵消了590萬美元的內部使用軟件投資和物業和設備購買以及300萬美元的投資購買。
在截至2020年3月31日的三個月中,用於投資活動的現金流為1080萬美元,主要原因是購買了740萬美元的財產和設備,處置了230萬美元的非戰略性資產,以及購買了130萬美元的投資。
融資活動
在截至2021年3月31日的三個月中,用於融資活動的現金流為5560萬美元,主要與償還和終止我們的信貸協議以及結算我們與Ares Capital Corporation的未償還認股權證協議9840萬美元有關,但部分被代表我們的合作伙伴用於索賠處理服務的淨營運資本餘額減少3900萬美元所抵消。
在截至2020年3月31日的三個月裏,融資活動的現金流為3260萬美元,主要與代表我們的合作伙伴為理賠處理而持有的營運資本餘額增加3370萬美元有關,這部分被為限制性股票單位背心預扣和支付的120萬美元税款所抵消。
非持續經營產生的現金流
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,與True Health業務相關的現金流如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動提供(用於)的現金流 | $ | 5,002 | | | $ | 2,745 | |
投資活動提供(用於)的現金流 | (2,494) | | | (721) | |
合同義務
截至2021年3月31日,我們估計的合同義務(以千計)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022-2023 | | 2024-2025 | | 2026+ | | 總計 |
設施經營租賃 | $ | 8,844 | | | $ | 18,493 | | | $ | 16,523 | | | $ | 47,760 | | | $ | 91,620 | |
與供應商合同相關的採購義務 | 13,743 | | | 8,292 | | | 15 | | | — | | | 22,050 | |
債務利息和解約金 | 7,219 | | | 13,369 | | | 9,279 | | | — | | | 29,867 | |
債務本金償還(1) | 26,737 | | | — | | | 289,551 | | | — | | | 316,288 | |
合同義務總額 | $ | 56,543 | | | $ | 40,154 | | | $ | 315,368 | | | $ | 47,760 | | | $ | 459,825 | |
————————
(1)2021年償還的債務本金包括2021年債券的剩餘2670萬美元。 有關償還2021年債券的額外討論,請參閲“第I部分-第1項.財務報表-附註10”。
在截至2021年3月31日的三個月內,上述合同義務在正常業務過程之外的唯一重大變化是償還和終止了我們的信貸協議,並結算了我們與Ares Capital Corporation的認股權證協議。有關我們長期債務的更多信息,請參閲“第一部分--第1項--財務報表--附註10”中的討論。
限制性現金和限制性投資
6770萬美元的限制性現金和限制性投資是按成本列賬的,其中包括代表其他實體持有的5110萬美元用於藥房和索賠管理服務的現金,350萬美元作為設施租賃保證金所需的信用證抵押品,為風險分擔安排而在金融機構持有的1230萬美元,以及截至2021年3月31日的其他限制性餘額70萬美元。見“第一部分--第1項--財務報表--附註2”,瞭解本公司受限現金餘額的更多詳情。
資本的用途
我們現金的主要用途是經營和擴大業務。公司預計在可預見的將來不會對我們的A類普通股支付現金紅利。
其他事項
表外安排
截至2021年3月31日,除上文提及的經營租賃及應收票據外,本公司並無訂立任何表外安排,亦除本表格10-Q中“第I部分-第1項財務報表-附註16”所述的未合併可變利息實體外,並無持有任何可變利息實體。
關聯方交易
在正常的業務過程中,我們與關聯方進行交易。有關與關聯方的交易和金額的信息在本表格10-Q中的“第一部分--第1項.財務報表--附註19”中討論。
影響我們業務的其他因素
總體而言,我們的業務受到不斷變化的社會、經濟、法律、立法和監管環境的影響。雖然我們所處的經營環境變化對我們的最終影響仍不確定,但這些因素和其他因素可能會對我們的運營結果、流動性和資本資源產生實質性影響。可能導致實際結果與本節陳述的結果大不相同的因素在“第一部分--第1A項”中描述。風險因素“和”前瞻性陳述-警示語言“。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們在正常的業務過程中面臨着市場風險。市場風險是指由於金融市場價格和利率的不利變化而可能影響我們的財務狀況的損失風險。
利率風險
截至2021年3月31日,該公司擁有3.038億美元的現金和現金等價物以及限制性現金和限制性投資,其中包括在FDIC參與銀行的銀行存款3.03億美元,在國際銀行的銀行存款80萬美元。此外,我們有10萬美元的無限制投資,這些投資被歸類為持有至到期投資。
利率的變化會影響我們的現金和現金等價物(包括受限現金)所賺取的利息。我們的投資(包括限制性投資)被歸類為持有至到期,因此不受利率風險的影響。我們不為交易或投機目的進行投資,也沒有使用任何衍生金融工具來管理我們的利率風險敞口。
截至2021年3月31日,我們有3.163億美元的未償還可轉換票據本金總額,這些票據是固定利率工具,不受利率波動的影響。有關我們長期債務的更多信息,請參閲“第一部分--第1項--財務報表--附註10”中的討論。
外幣兑換風險
從2018年開始,我們面臨着與我們的收入和運營費用相關的外匯風險,這些風險是以美元以外的貨幣(主要是印度盧比)計價的。總體而言,我們是美元以外貨幣的淨支付者。因此,匯率的變化,特別是美元的走強,在未來可能會對我們以美元表示的經營業績產生負面影響。目前,我們還沒有簽訂,但將來我們可能會簽訂衍生品或其他金融工具,試圖對衝我們的外匯兑換風險。很難預測套期保值活動會對我們的運營結果產生什麼影響。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們確認了31000美元的外幣兑換損失。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法(修訂)下的規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性。首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)在其他管理層成員的協助下,審查了截至2021年3月31日我們的披露控制和程序的有效性,並根據他們的評估得出結論,披露控制和程序在該日期是有效的。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
儘管由於新冠肺炎疫情,我們的大多數員工都在遠程工作,但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎的內部控制情況,以最大限度地減少對內部控制設計和運營有效性的影響。
內部控制的內在侷限性
我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序或我們對財務報告的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統,無論構思和操作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證公司內部的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實:決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能會因為一個簡單的錯誤或錯誤而發生。此外,某些人的個人行為、兩個或更多人的串通,或者控制的管理超越性,都可以規避控制。任何控制系統的設計,部分也是基於對未來事件的可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來情況下都能成功地實現其所述的目標。隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化而變得不充分,或者對政策或程序的遵守程度可能會惡化。由於具有成本效益的控制系統的固有限制,由於錯誤或欺詐而導致的錯誤陳述可能會發生,並且不會被檢測到。
第二部分
項目1.法律訴訟
有關法律程序的信息,見“第一部分--第1項.財務報表和補充數據--附註11--承付款和或有事項--訴訟事項”。
第1A項風險因素
第I部,第1A項。在我們提交給證券交易委員會的2020年10-K表格中的“風險因素”,以及提交給證券交易委員會的其他文件中都包括對我們風險因素的討論。截至2021年3月31日的季度,與我們的2020 Form 10-K中描述的風險因素相比,沒有實質性的變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
不適用。
項目3.高級證券違約
不適用。
項目4.礦山安全信息披露
不適用。
項目5.其他信息
沒有。
項目6.展品
Evolent Health,Inc.
展品索引
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2.1* | | 由Evolent Health,Inc.、Electra Merger Sub,LLC、Valence Health,Inc.、North Bridge Growth Management Company LLC和Philip Kamp以證券持有人代表的身份於2016年7月12日由Evolent Health,Inc.、Electra Merger Sub,LLC、Valence Health,Inc.和Philip Kamp簽署的合併協議和計劃,作為公司於2016年7月14日提交給SEC的Form 8-K報告的附件2.1提交,並通過引用併入本文 |
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2.2* | | Evolent Health,Inc.、Electra Merger Sub,LLC、Valence Health,Inc.、North Bridge Growth Management Company LLC和Philip Kamp以證券持有人代表的身份,於2016年10月3日提交給SEC的作為公司的Form 8-K報告的附件2.2提交的合併協議和計劃的第一修正案,日期為2016年10月3日,並通過引用併入本文 |
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2.3* | | Evolent Health,Inc.,Evolent Health LLC,Inc.,Element Merge Sub,Inc.,NCIS Holdings,Inc.和New Century Investment,LLC之間於2018年9月7日簽署的合併協議和計劃,其中規定的身份作為公司於2018年9月12日提交給證券交易委員會的8-K表格報告的附件2.1提交,並通過引用併入本文 |
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2.4* | | 資產購買協議,日期為2019年5月28日,由University Health Care,Inc.,d/b/a Passport Health Plan,Passport Health Solutions,LLC,Evolent Health,Inc.和JUSTUSTY Holdings,Inc.簽署,日期為2019年5月28日,作為公司於2019年8月9日提交給SEC的Form 10-Q報告的附件2.4提交,並通過引用併入本文 |
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2.5* | | 由University Health Care,Inc.、d/b/a Passport Health Plan、Passport Health Solutions、LLC、JUSTUSTY Holdings,Inc.和Evolent Health,Inc.於2019年12月31日提交的資產購買協議第一修正案,日期為2019年12月30日,作為公司8-K表格報告的附件2.1提交給SEC,並通過引用併入本文 |
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10.1* | | 股票購買協議,日期為2021年1月11日,由Bright Health Management,Inc.、EH Holding Company,Inc.和True Health New墨西哥,Inc.簽署,僅用於第9.5節,Evolent Health LLC |
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10.2 | | Evolent Health,Inc.2015綜合激勵薪酬計劃下績效股票單位獎勵協議的格式 |
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31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對首席執行官的認證 |
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31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官 |
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32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 |
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32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明 |
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101.INS | | XBRL實例文檔 |
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101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.LAB | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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104 | | 此季度報告的封面位於Form 10-Q上,格式為內聯XBRL |
†公司要求對本展品的某些部分進行保密處理的請求已被接受。
+構成管理合同或其他補償計劃或安排。
*公司同意應證券交易委員會的要求,根據S-K法規第601(B)(2)項,向證券交易委員會提供一份任何遺漏的時間表或證物的副本。
簽名
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節的要求,註冊人已正式授權下列簽名者代表其簽署本報告。
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Evolent Health,Inc. | |
註冊人 | |
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由以下人員提供: | /s/約翰·約翰遜 |
姓名: | 約翰·約翰遜 |
標題: | 首席財務官 |
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由以下人員提供: | /s/Aammaad Shams |
姓名: | Aammaad Shams |
標題: | 控制器 |
日期:2021年5月5日