美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格：
(標記一)
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根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
在從日本到日本的過渡期內，日本將從日本過渡到日本，而日本將從日本過渡到日本，中國將從中國過渡到中國，從中國過渡到中國，從中國到日本的過渡期將持續下去。
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
(税務局僱主 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址)
(郵政編碼)
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
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每節課的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速的文件管理器 |
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非加速文件服務器 |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如《交易法》規則第312b-2條所定義)。
截至2021年4月26日，有
CommScope Holding Company，Inc.
表格310-Q
2021年3月31日
目錄
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第一部分-財務信息(未經審計)： |
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第一項：簡明合併財務報表： |
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簡明合併操作報表 |
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簡明綜合全面損失表 |
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3 |
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簡明綜合資產負債表 |
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4 |
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現金流量表簡明合併報表 |
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5 |
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股東權益簡明合併報表 |
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6 |
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未經審計的簡明合併財務報表附註 |
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7 |
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第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 |
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23 |
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第三項關於市場風險的定量和定性披露 |
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37 |
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項目4.控制和程序 |
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37 |
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第II部分-其他信息： |
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第一項：法律訴訟 |
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38 |
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第1A項風險因素 |
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38 |
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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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項目3.高級證券違約 |
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項目4.礦山安全信息披露 |
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項目5.其他信息 |
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項目6.展品 |
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40 |
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簽名 |
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41 |
1
第1部分--財務信息(未經審計)
項目1.簡明合併財務報表
CommScope Holding Company，Inc.
簡明合併操作報表
(未經審計-以百萬美元計，每股金額除外)
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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淨銷售額 |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利 |
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運營費用： |
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銷售、一般和行政 |
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研發 |
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購入無形資產攤銷 |
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重組成本，淨額 |
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總運營費用 |
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營業收入(虧損) |
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其他收入(費用)，淨額 |
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利息支出 |
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利息收入 |
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所得税前虧損 |
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所得税優惠 |
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淨損失 |
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A系列可轉換優先股股息 |
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普通股股東應佔淨虧損 |
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每股虧損： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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加權平均流通股： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。 |
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2
CommScope Holding Company，Inc.
簡明綜合全面損失表
(未經審計-以百萬計)
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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綜合虧損： |
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淨損失 |
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$ |
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其他綜合虧損，税後淨額： |
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外幣兑換損失 |
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養老金和其他退休後福利活動 |
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套期保值工具的損益 |
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其他綜合虧損總額，扣除税金後的淨額 |
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全面損失總額 |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。 |
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3
CommScope Holding Company，Inc.
簡明綜合資產負債表
(單位：百萬，不包括股份)
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未經審計 2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款，減去壞賬撥備 $ |
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庫存，淨額 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備，扣除累計折舊後的淨額 價值美元 |
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商譽 |
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其他無形資產，淨額 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債與股東權益 |
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應付帳款 |
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應計負債和其他負債 |
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長期債務的當期部分 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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遞延所得税 |
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其他非流動負債 |
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總負債 |
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承諾和或有事項 |
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A系列可轉換優先股，$ |
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股東權益： |
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優先股，$ |
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已發行和流通股： 優先股 |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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留存收益(累計虧損) |
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累計其他綜合損失 |
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庫存股，按成本計算： |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。
4
CommScope Holding Company，Inc.
現金流量表簡明合併報表
(未經審計-以百萬計)
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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經營活動： |
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淨損失 |
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調整以調節淨虧損至 --經營活動中使用的現金淨額： |
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折舊及攤銷 |
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基於股權的薪酬 |
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遞延所得税 |
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資產負債變動情況： |
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應收賬款 |
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盤存 |
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預付費用和其他資產 |
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應付帳款和其他負債 |
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其他 |
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用於經營活動的現金淨額 |
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投資活動： |
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物業、廠房和設備的附加費 |
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出售財產、廠房和設備所得收益 |
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用於投資活動的淨現金 |
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融資活動： |
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償還的長期債務 |
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A系列可轉換優先股支付的股息 |
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以股權為基礎發行普通股所得收益 **補償計劃 |
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既得股權薪酬的預扣税金 三個獎項 |
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用於融資活動的淨現金 |
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匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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現金及現金等價物變動 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。 |
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5
CommScope Holding Company，Inc.
股東權益簡明合併報表
(未經審計-百萬，不包括股票金額)
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2021 |
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已發行普通股數量： |
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期初餘額 |
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根據股權薪酬計劃發行股票 |
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根據股權補償計劃交出的股票 |
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期末餘額 |
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普通股： |
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期初和期末餘額 |
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額外實收資本： |
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期初餘額 |
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根據股權薪酬計劃發行股票 |
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基於股權的薪酬 |
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A系列可轉換優先股的股息 |
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期末餘額 |
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留存收益(累計虧損)： |
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期初餘額 |
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淨損失 |
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期末餘額 |
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累計其他綜合虧損： |
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期初餘額 |
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其他綜合虧損，税後淨額 |
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期末餘額 |
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庫存股，按成本計算： |
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期初餘額 |
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根據股權補償計劃交出的淨股票 |
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期末餘額 |
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股東權益總額 |
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見未經審計的簡明合併財務報表附註。 |
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6
CommScope Holding Company，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
1.陳述的背景和依據
背景
CommScope控股公司及其直接和間接子公司(CommScope或本公司)是通信和娛樂網絡基礎設施解決方案的全球供應商。該公司的有線和無線網絡解決方案使包括有線、電話和數字廣播衞星運營商和媒體節目製作人在內的服務提供商能夠向其訂户提供媒體、語音、互聯網協議(IP)數據服務和Wi-Fi，並使企業能夠在複雜多樣的網絡環境中體驗持續的無線和有線連接。該公司的解決方案得到了一系列服務的補充，包括技術支持、系統設計和集成。CommScope公司是向家庭提供數據和語音網絡的數字視頻和IP電視分配系統、寬帶接入基礎設施平臺和設備領域的領先企業。CommScope的全球領先地位建立在創新技術、廣泛的解決方案產品、高質量和高性價比的客户解決方案以及全球製造和分銷規模的基礎上。
陳述的基礎
隨附的簡明綜合財務報表未經審核，反映管理層認為公平列報中期財務報表所需的所有正常、經常性調整。這些過渡期的經營結果不一定代表未來任何時期或整個會計年度的預期經營結果。上一年度的某些金額已重新分類，以符合本年度的列報方式。
未經審核的中期簡明綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)編制，以提供中期財務資料，並根據S-X法規的適用要求呈列。因此，這些財務報表不包括美國公認會計準則要求的完整財務報表所需的所有信息和註釋。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告(2020年年報)中經審計的綜合財務報表一併閲讀。本公司所遵循的重要會計政策載於2020年年報所載本公司經審核綜合財務報表附註2。在截至2021年3月31日的三個月內，公司的重大會計政策沒有重大變化。
風險和關聯方交易的集中度
該公司依賴於某些關鍵部件、組件和模塊的獨家供應商或有限的供應商集團，以及有限的合同製造商來製造其大部分產品。這些安排的任何中斷或終止都可能對公司的經營業績產生重大不利影響。
截至2021年3月31日，凱雷合夥人VII S1 Holdings，L.P.(凱雷)擁有的附屬基金
7
CommScope Holding Company，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
產品保修
本公司確認根據其客户保修協議為補救本公司產品的潛在質量或性能缺陷而可能支付的估計索賠的責任。
下表彙總了產品保修應計項目中的活動，包括在應計負債和其他負債以及其他非流動負債中：
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2021 |
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產品保修應計，期初 |
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保修索賠撥備 |
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已支付保修索賠 |
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外匯，外匯 |
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產品保修應計，期末 |
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承諾和或有事項
本公司是某些知識產權索賠的一方，並定期收到通知，聲稱其產品侵犯了另一方的專利和其他知識產權。這些索賠和主張，無論是直接針對本公司還是針對其客户，都可能要求本公司支付損害賠償金、特許權使用費、停止提供相關產品和/或停止其他活動。公司也可能被要求賠償某些客户與銷售給這些客户的產品相關的費用。雖然索賠和通知的結果是不確定的，並且無法確定某些事項的不利結果造成的損失的合理估計，但不利的結果可能會導致重大損失。
截至2021年3月31日，公司負債為$
在正常業務過程中，本公司是若干其他未決法律事項的原告或被告。管理層相信，這些懸而未決的其他法律問題在最終處置時都不會對公司的業務或財務狀況產生重大不利影響。
此外，本公司還受到各種聯邦、州、地方和外國法律法規的約束，這些法規涉及危險材料的使用、排放、處置和補救。遵守現行法律法規沒有，也預計不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
資產減值
商譽每年或在其他時間進行減值測試，如果發生的事件或存在的情況表明報告單位的賬面價值可能超過其公允價值。有幾個
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CommScope Holding Company，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時，物業、廠房及設備以及壽命有限的無形資產將根據資產的使用和最終處置預期產生的未貼現現金流進行減值審查。被確認為減值的資產包括調整到估計公允價值。公允價值不容易確定的股權投資在每個報告期的減值評估是基於定性評估然後在下列情況下按公允價值計量一個確定存在減值。非確定的因以下原因而減值的資產重組行動s，這裏有
所得税
截至2021年3月31日的三個月，公司的有效税率為
截至2020年3月31日止三個月，本公司的有效所得税率為
每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)減去與可轉換優先股相關的任何股息和視為股息，除以期內已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益的分子以基本每股收益分子為基礎，經調整後再加上與可轉換優先股相關的任何股息和視為股息，但須符合反攤薄要求。稀釋每股收益中使用的分母是基於基本每股收益計算加上與可轉換優先股和基於股權的補償計劃相關的潛在稀釋普通股的影響，受反稀釋要求的限制。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，
9
CommScope Holding Company，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
下表列出了EPS計算的基礎(單位為百萬，每股數據除外)：
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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分子： |
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淨損失 |
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A系列可轉換優先股的股息 |
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普通股股東應佔淨虧損 |
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分母： |
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加權平均已發行普通股-基本 |
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折算後A系列可轉換優先股的稀釋效應 |
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股權獎勵的稀釋效應 |
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加權平均已發行普通股-稀釋 |
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每股虧損： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
近期會計公告
在截至2021年3月31日的三個月內通過
2021年1月1日，公司通過了會計準則更新(ASU)第2020-01號，投資-股權證券(主題321)，投資-股權方法和合資企業(主題323)，以及衍生品和對衝(主題815)。新的指導意見基於新興問題特別工作組的共識，預計將增加對這些交易進行會計核算的可比性。本指導意見中的修訂明確了第321主題下股權證券的會計處理與第323主題下權益法會計處理下的投資之間的相互作用，以及815主題下某些遠期合同和購買期權的會計處理。採用這一新指導方針的影響對合並財務報表並不重要。
2021年1月1日，本公司採用ASU No.2019-12, 所得税(話題740)：簡化所得税會計.*新的指導意見簡化了所得税的核算，刪除了第740專題中一般原則的某些例外情況，並澄清和修改了現有的指導意見。採用這一新指導方針的影響對合並財務報表並不重要。
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CommScope Holding Company，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
發佈但未被採納
2020年8月，這個 財務會計準則委員會(FASB)發佈ASU第2020-06號，債務—具有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和套期保值-實體自有股權的合同(分主題815-40)：實體自有股權的可轉換工具和合同的會計。新的指引通過減少可轉換債務工具和可轉換優先股可用會計模型的數量，簡化了可轉換工具的會計核算，並修訂了實體自有股權合同的衍生品範圍例外的指南，以減少基於形式而不是實質的會計結論，並要求應用IF轉換方法來計算稀釋後每股收益，同時擴大披露。ASU第2020-06號從2022年1月1日起對公司生效，允許從2021年1月1日起提前採用。公司目前正在評估新指引對合並財務報表的影響。
在2020年3月和2021年1月， FASB發佈了ASU第2020-04號，參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響和ASU編號2021-01，參考匯率改革(主題848)：範圍，分別為。總而言之，華碩提供了臨時的可選指導，以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。新指導提供了可選的權宜之計和例外，用於在滿足某些標準的情況下，將普遍接受的會計原則應用於受參考匯率改革影響的交易。這些交易包括合同修改、對衝關係，以及出售或轉讓歸類為持有至到期的債務證券。“公司”(The Company)可以選擇將修正案實施到2022年12月31日。公司目前正在評估本指南的影響在合併財務報表上。
2.商譽
下表按可報告分部列出商譽活動。
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2020年12月31日 |
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活動 |
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2021年3月31日 |
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商譽 |
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累計減值損失 |
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總計 |
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外匯和其他 |
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商譽 |
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累計減值損失 |
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總計 |
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寬頻 |
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自己人 |
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VCN |
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家 |
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總計 |
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3.與客户簽訂合同的收入
分類淨銷售額
該公司的大部分淨銷售額是在某個時間點確認的產品銷售額。該公司確實有一些客户安排，其淨銷售額是隨着時間的推移而確認的，但這並不代表合併淨銷售額的很大一部分。隨着時間的推移，已確認淨銷售額的合同主要集中在寬帶網絡以及場地和園區網絡部分。在2021年第一季度，本公司認定，考慮到隨着時間推移確認的淨銷售額水平相對較低，按細分市場對淨銷售額進行地理分類比按貨物轉移時間分類的淨銷售額更有意義。因此，附註7中按地理區域列報的淨銷售額已擴大至包括分部，並取消了按貨物轉移時間列報淨銷售額的做法。
11
CommScope Holding Company，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
壞賬準備
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3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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期間開始時計提壞賬準備 |
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撥備(福利) |
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核銷 |
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( |
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恢復 |
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外匯和其他 |
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壞賬撥備、期末 |
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$ |
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客户合同餘額
下表提供了截至2021年3月31日和2020年12月31日與客户簽訂的合同資產負債的資產負債表位置和金額。
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資產負債表位置 |
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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未開票帳户 應收賬款 |
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應收賬款，減去壞賬準備 |
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遞延收入 |
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應計負債和其他負債以及其他非流動負債 |
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截至2021年3月31日的三個月，合同資產餘額沒有因估計或減值的變化而發生實質性變化。
合同責任
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月遞延收入變動情況：
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3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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期初餘額 |
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*推遲收入的發放 |
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*對未賺取收入的確認 |
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期末餘額 |
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4.補充財務報表信息
盤存
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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原料 |
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在製品 |
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成品 |
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CommScope Holding Company，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
應計負債和其他負債
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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薪酬和僱員福利負債 |
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$ |
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經營租賃負債 |
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應計利息 |
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遞延收入 |
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應計特許權使用費 |
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產品保修應計 |
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重組儲備 |
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應付所得税 |
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應繳增值税 |
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代工責任 |
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專利索賠和訴訟和解 |
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其他 |
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經營租賃信息
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資產負債表位置 |
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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使用權資產 |
其他非流動資產 |
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租賃負債 |
應計負債和其他負債 |
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租賃負債 |
其他非流動負債 |
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租賃總負債 |
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累計其他綜合損失
下表顯示了累計其他綜合虧損(AOCL)税後淨額的變化：
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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外幣折算 |
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期初餘額 |
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其他綜合損失 |
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從AOCL重新分類的金額 |
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期末餘額 |
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套期保值工具 |
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期初餘額 |
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其他綜合收益(虧損) |
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期末餘額 |
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固定福利計劃活動 |
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期初餘額 |
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從AOCL重新分類的金額 |
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期末餘額 |
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期末淨AOCL |
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CommScope Holding Company，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
從淨AOCL重新分類的與外幣換算和確定的福利計劃有關的金額記入其他收入(費用)，淨額記入簡明綜合經營報表。
現金流信息
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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期內支付的現金用於： |
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所得税，扣除退款後的淨額 |
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利息 |
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5.融資
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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高級擔保定期貸款到期 |
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優先擔保循環信貸安排 |
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債務本金總額 |
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減去：原始發行折扣，扣除攤銷後的淨額 |
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減去：債務發行成本，扣除攤銷後的淨額 |
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減：當前部分 |
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長期債務總額 |
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有關公司債務的條款和條件的更多信息，請參見2020年年報合併財務報表附註8。
高級擔保信貸安排
在截至2021年3月31日的三個月內，該公司
在截至2021年3月31日的三個月內，公司按季度計劃攤銷付款$
14
CommScope Holding Company，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
其他事項
公司的非擔保人子公司持有$
未償還借款的加權平均實際利率，包括利率互換的影響，以及債務發行成本和原始發行折價的攤銷。
6.公允價值計量
該公司的金融工具主要包括現金和現金等價物、應收貿易賬款、應付貿易賬款、債務票據、利率衍生品和外幣合同。對於現金和現金等價物、貿易應收賬款和貿易應付款，由於到期期限較短，這些金融工具截至2021年3月31日和2020年12月31日的賬面價值被認為代表了其公允價值。該公司債務工具、利率衍生品和外幣合約的公允價值基於指示性報價。
對於相同的資產和負債，使用活躍市場報價計量的公允價值屬於公允價值層次的第一級，使用其他重大可觀察投入計量的公允價值屬於第二級，使用重大不可觀測投入計量的屬於第三級。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司債務工具、利率衍生品和外幣合約的賬面金額、估計公允價值和估值投入水平如下：
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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攜載 金額 |
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公允價值 |
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攜載 金額 |
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公允價值 |
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估值 輸入量 |
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資產： |
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2級 |
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負債： |
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2028年到期的7.125釐優先債券 |
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2級 |
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2027年到期的5.00%優先債券 |
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2級 |
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2027年到期的8.25%優先債券 |
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2級 |
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2025年到期的6.00%優先債券 |
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2級 |
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2026年到期的6.00%優先擔保票據 |
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2級 |
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2024年到期的5.50%優先擔保票據 |
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2級 |
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2026年到期的優先擔保定期貸款 |
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2級 |
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外幣合約 |
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2級 |
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利率互換合約 |
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2級 |
這些公允價值估計是基於截至估值日管理層可獲得的相關信息。雖然管理層並不知悉任何會對該等公允價值估計有重大影響的因素，但自該日期以來，該等金額並未就該等財務報表進行全面重估，而目前對公允價值的估計可能與呈報的金額有重大差異。
15
CommScope Holding Company，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
7.細分市場和地理信息
該公司有四個可報告的部門，如下所述。
寬帶網絡(Broadband)部門為電信和有線電視提供商寬帶市場提供端到端產品組合。該細分市場包括聚合電纜接入平臺、無源光網絡、視頻系統、接入技術、光纖和同軸電纜、光纖和銅纜連接以及加固閉合。
户外無線網絡(OWN)部門專注於宏蜂窩和城域蜂窩市場。該細分市場包括基站天線、射頻濾波器、塔連接、微波天線、城域蜂窩產品、機櫃、鋼材、配件、頻譜接入系統和Comsearch。
場地和校園網絡(VCN)部分面向校園、場地、數據中心和建築物的公共網絡和專用網絡。該細分市場結合了Wi-Fi和交換、分佈式天線系統、許可和未許可的小型蜂窩以及企業光纖和銅纜基礎設施。
家庭網絡(Home)細分市場包括支持寬帶和視頻應用的基於訂户的解決方案。家庭部分的寬帶產品包括提供到服務提供商網絡的住宅連接的設備，例如數字用户線和電纜調制解調器，以及結合了路由和Wi-Fi功能的電話和數據網關。視頻產品包括支持有線、衞星和IP電視內容傳輸的機頂盒，幷包括數字錄像機、高清晰度機頂盒和混合機頂設備等產品。
下表按可報告部門提供了彙總財務信息：
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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可識別的細分市場相關資產： |
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寬頻 |
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自己人 |
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VCN |
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家 |
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可識別細分市場相關資產總額 |
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對賬至總資產： |
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現金和現金等價物 |
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遞延所得税資產 |
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總資產 |
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16
CommScope Holding Company，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
該公司對部門業績的衡量是調整後的EBITDA(扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益)。公司將調整後的EBITDA定義為營業收入，調整後不包括折舊、無形資產攤銷、重組成本、資產減值、基於股權的補償、交易、轉型和整合成本以及公司認為在一段時期的經營業績評估中有用的其他項目，因為這些項目不能代表公司的核心業務。
下表按可報告部門提供了淨銷售額、調整後的EBITDA、折舊費用以及房地產、廠房和設備的增加：
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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淨銷售額： |
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寬頻 |
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**合併淨銷售額 |
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分段調整後的EBITDA： |
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寬頻 |
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VCN |
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家 |
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*總部門調整後的EBITDA |
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無形資產攤銷 |
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重組成本，淨額 |
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) |
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基於股權的薪酬 |
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交易、轉型和整合成本 |
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購置款會計調整 |
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專利索賠和訴訟和解 |
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折舊 |
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合併營業收入(虧損) |
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折舊費用： |
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寬頻 |
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自己人 |
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VCN |
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*合併折舊費用 |
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增加物業、廠房和設備： |
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寬頻 |
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自己人 |
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VCN |
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家 |
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*對物業、廠房和設備進行合併增加 |
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$ |
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17
CommScope Holding Company，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
面向美國以外客户的銷售包括
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截至3月31日的三個月， |
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寬頻 |
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自己人 |
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VCN |
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家 |
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總計 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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2021 |
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2020 |
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地理區域： |
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美國 |
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歐洲、中東和非洲 |
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亞太地區 |
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加勒比海和拉丁美洲 |
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加拿大 |
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合併淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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8.重組成本
該公司產生與旨在提高整體經營業績和盈利能力的重組計劃相關的成本。與重組行動相關的成本一般以現金為基礎，主要包括與員工相關的成本，其中包括遣散費和其他一次性離職福利。
除了與員工相關的成本外，公司還記錄了與重組行動相關的其他成本，如出售設施的收益或損失以及因未使用的房地產或設備而產生的減值成本。公司試圖出售或租賃這一未使用的空間，但可能會產生與這些或其他額外資產相關的額外減值費用。
包括在重組成本中的公司税前重組費用淨額(按部門計算的簡明綜合經營報表淨額)如下：
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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寬頻 |
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自己人 |
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VCN |
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家 |
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總計 |
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重組負債包括在公司的簡明綜合資產負債表中，具體如下：
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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應計負債和其他負債 |
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其他非流動負債 |
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總負債 |
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18
CommScope Holding Company，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
CommScope下一步重組行動
2021年第一季度，該公司宣佈並開始實施一項名為CommScope Next的業務轉型計劃。這一計劃旨在通過三大支柱推動股東價值：專注於推動盈利增長的戰略，進行全面的投資組合評估，通過注重效率和消除整個業務中不必要的非增值複雜性和成本來優化業務。
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僱員- 相關 費用 |
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2020年12月31日的餘額 |
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額外費用 |
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2021年3月31日的餘額 |
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$ |
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CommScope在2021年第一季度啟動的Next行動包括在工程、營銷、銷售和行政職能方面裁員。該公司預計將支付現金支付#美元。
ARRIS集成重組行動
在預期和收購ARRIS之後，該公司啟動了一系列重組行動，以整合和精簡業務並實現成本協同效應。
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僱員- 相關 費用 |
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其他 |
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總計 |
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2020年12月31日的餘額 |
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$ |
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額外費用 |
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支付的現金 |
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非現金項目 |
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2021年3月31日的餘額 |
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ARRIS的整合行動包括在製造、銷售、工程、營銷和行政職能方面裁員。該公司已確認重組費用為#美元。
此外，在截至2021年3月31日的三個月內，公司錄得$
9.A系列可轉換優先股
2019年4月4日，本公司發行並出售。
19
CommScope Holding Company，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
10.股東權益
股權薪酬計劃
截至2021年3月31日，美元
下表顯示了合併操作報表中包括的基於權益的報酬費用匯總：
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截至三個月 |
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3月31日， |
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2021 |
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2020 |
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銷售、一般和行政 |
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銷售成本 |
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研發 |
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基於股權的薪酬總支出 |
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股票期權
股票期權是允許接受者以固定價格購買公司普通股的獎勵。股票期權的授予價格等同於公司在授予之日的股票價格。這些獎項授予
下表彙總了股票期權活動(單位為百萬，不包括每股數據和年份)：
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股票 |
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加權 平均選項 行權價格 每股 |
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加權 平均剩餘時間 合同條款 以年為單位 |
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集料 內在價值 |
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截至2020年12月31日的未償還期權 |
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練習 |
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沒收 |
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截至2021年3月31日的未償還期權 |
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2021年3月31日授予的期權 |
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2021年3月31日未授予的期權 |
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$ |
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20
CommScope Holding Company，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
截至2021年3月31日的未償還期權的行權價格在以下範圍內(單位為百萬，不包括每股數據和年份)：
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未完成的期權 |
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可行使的期權 |
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行權價格區間 |
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股票 |
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加權平均 剩餘 合同生命週期 以年為單位 |
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加權 平均值 鍛鍊 每股價格 |
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股票 |
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加權 平均值 鍛鍊 每股價格 |
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$ |
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$ |
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限售股單位
RSU賦予持有者在行使期後獲得普通股的權利，行使期通常為
下表彙總了RSU活動(單位為百萬，每股數據除外)：
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受限 股票 單位 |
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加權 平均資助金 公允價值日期 每股 |
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截至2020年12月31日的非既得股單位 |
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授與 |
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既得及已發行股份 |
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沒收 |
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( |
) |
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截至2021年3月31日的非既得股單位 |
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$ |
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績效份額單位
PSU是基於股票的獎勵，員工最終獲得的股票數量可以從
下表列出了在市場條件下授予的PSU獎勵的估值和公允價值中使用的加權平均假設：
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截至三個月 2021年3月31日 |
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無風險利率 |
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% |
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預期波動率 |
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% |
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授權日的加權平均公允價值 |
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下表彙總了PSU活動(單位為百萬，每股數據除外)：
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性能 共享單位 |
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加權 平均資助金 公允價值日期 每股 |
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截至2020年12月31日的非既得股單位 |
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$ |
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授與 |
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$ |
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截至2021年3月31日的非既得股單位 |
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CommScope Holding Company，Inc.
未經審計的簡明合併財務報表附註
(除非另有説明，否則以百萬為單位)
11.後續活動
2021年4月8日，該公司宣佈了剝離其家庭網絡業務的計劃，以組建一家新的獨立的上市公司。計劃中的交易旨在通過加強CommScope和新的家庭網絡公司的重點，為所有利益相關者實現增長和提供更大的價值，從而使股東受益。該分離計劃旨在通過對CommScope股東的免税剝離來執行，預計將於2022年第一季度末完成。在分拆結束之前，家庭網絡業務的資產和負債將繼續在公司的簡明綜合資產負債表上歸類為“持有和使用”。
22
第二項：財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下敍述是對截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月的分析。本討論旨在加深對本報告所載未經審核簡明綜合財務報表及附註，以及經審核綜合財務報表及其相關附註，以及管理層對財務狀況及經營結果的討論及分析，包括管理層對關鍵會計政策的應用及本公司截至2020年12月31日的10-K表格年報(2020年年報)中風險因素的討論及分析。
在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中，我們討論了某些財務指標，包括調整後的EBITDA，這些指標不同於按照美國公認會計原則(美國公認會計原則)計算的指標。有關這些非GAAP財務措施的更多信息，請參閲本季度報告中其他地方的“非GAAP措施的對賬”，包括我們納入這些措施的原因以及這些措施的有用性方面的實質性限制。
概述
我們是通信和娛樂網絡基礎設施解決方案的全球提供商。我們的有線和無線網絡解決方案使包括有線、電話和數字廣播衞星運營商和媒體程序員在內的服務提供商能夠向其用户提供媒體、語音、互聯網協議(IP)數據服務和Wi-Fi，並使企業能夠在複雜多樣的網絡環境中體驗持續的無線和有線連接。我們的解決方案得到了一系列服務的補充，包括技術支持、系統設計和集成。我們在數字視頻和IP電視分發系統、寬帶接入基礎設施平臺以及向家庭提供數據和語音網絡的設備方面處於領先地位。我們的全球領先地位建立在創新技術、廣泛的解決方案產品、高質量和高性價比的客户解決方案以及全球製造和分銷規模的基礎上。
2021年第一季度，我們宣佈了一項名為CommScope Next的轉型計劃，旨在通過三大支柱推動股東價值：專注於推動盈利增長的戰略，進行全面的投資組合評估，並通過專注於效率和消除整個業務中不必要的非增值複雜性和成本來優化我們的客户業務。我們相信，這些努力對於提高我們的競爭力至關重要，使我們能夠投資於增長，實現股東和利益相關者價值的最大化。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們發生了4440萬美元的重組成本和1570萬美元的交易、轉型和整合成本，主要與CommScope Next有關。我們預計下一步將繼續產生與CommScope相關的重組成本和交易、轉型和整合成本，這些成本預計將是實質性的。
作為CommScope下一次轉型計劃的一步，我們於2021年4月8日宣佈了剝離家庭網絡業務的計劃。下面我們指的是某些補充的“核心”財務措施，這些措施總體上反映了我們的寬帶網絡(Broadband)、户外無線網絡(OWN)以及場館和校園網絡(VCN)部門的業績。我們的核心財務指標不包括家庭網絡(Home)部門的業績和業績。有關我們的核心財務指標的彙總情況，請參閲下面的細分結果部分。這些指標代表了我們歷史上報告過的業務細分。然而，我們預計剝離的家庭網絡業務的最終定義可能會有所不同，未來的結果可能會有很大不同。
新冠肺炎更新
在截至2021年3月31日的三個月裏，新冠肺炎疫情繼續對我們的財務業績產生喜憂參半的影響，網絡壓力推動了對我們寬帶細分市場產品的需求增加，而我們的其他細分市場由於整體經濟放緩而受到負面影響。在2020年第一季度，影響主要與我們在中國蘇州的工廠關閉導致的供應限制有關。
我們預計新冠肺炎將繼續對我們的業績產生積極和消極的影響；然而，如果我們有大量業務的國家或地區經歷了特別高的感染率，負面影響可能會惡化，就像印度目前的情況一樣。新冠肺炎大流行對我們的運營和財務業績的負面影響程度將取決於未來的發展，包括大流行的持續時間和蔓延，包括新的變種，國內和國際司法管轄區為維持和防止疾病傳播而採取的疫苗和相關行動的有效性和採用率，以及大流行病造成的任何金融衰退的程度，所有這些都是不確定的，無法預測。
23
我們已經考慮過經濟上的這一事件的影響大流行根據我們對重大估計的評估，包括商譽減值指標和信貸損失，截至2021年3月31日. 儘管截至2021年3月31日還沒有發現商譽減損或信用風險發生重大變化的指標，但隨着危機的爆發，減值和/或信用損失可能會出現。繼續進化而這些損失可能是實質性的。
性能亮點
以下是我們截至2021年3月31日的三個月與去年同期相比的業績要點。核心財務指標綜合反映了我們的寬帶、OWN和VCN部門的結果。核心財務指標不包括我們總部部門的業績。有關我們的核心財務指標的彙總情況，請參閲下面的細分結果部分。
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• |
淨銷售額增長1.9% |
|
|
• |
核心淨銷售額增長10.5% |
|
|
• |
淨虧損下降39.0% |
|
|
• |
非GAAP調整後EBITDA增長25.3% |
|
|
• |
核心調整後的EBITDA增長24.6% |
|
|
• |
稀釋後每股虧損下降38.2% |
關鍵會計政策
我們在2020年年報中披露的關鍵會計政策沒有變化。
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月的經營結果比較
|
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截至三個月 |
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|||||||||||||
|
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3月31日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
|
|
|||||||||||||||
|
|
|
金額 |
|
|
淨額的百分比 銷售額 |
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|
金額 |
|
|
淨額的百分比 銷售額 |
|
|
$ 變化 |
|
|
% 變化 |
|
||||||
|
|
|
(百萬美元，每股除外) |
|
|||||||||||||||||||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
2,072.0 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
2,033.2 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
$ |
38.8 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
核心淨銷售額(1) |
|
|
1,582.8 |
|
|
|
76.4 |
|
|
|
1,431.8 |
|
|
|
70.4 |
|
|
|
151.0 |
|
|
|
10.5 |
|
|
毛利 |
|
|
672.2 |
|
|
|
32.4 |
|
|
|
641.2 |
|
|
|
31.5 |
|
|
|
31.0 |
|
|
|
4.8 |
|
|
營業收入(虧損) |
|
|
8.9 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
(31.8 |
) |
|
|
(1.6 |
) |
|
|
40.7 |
|
|
NM |
|
|
|
核心營業收入(1) |
|
|
43.4 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
7.0 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
36.4 |
|
|
|
520.0 |
|
|
非GAAP調整後的EBITDA(2) |
|
|
289.7 |
|
|
|
14.0 |
|
|
|
231.2 |
|
|
|
11.4 |
|
|
|
58.5 |
|
|
|
25.3 |
|
|
核心調整後的EBITDA(1) |
|
|
273.3 |
|
|
|
17.3 |
|
|
|
219.3 |
|
|
|
15.3 |
|
|
|
54.0 |
|
|
|
24.6 |
|
|
淨損失 |
|
|
(97.6 |
) |
|
|
(4.7 |
) |
|
|
(159.9 |
) |
|
|
(7.9 |
) |
|
|
62.3 |
|
|
|
(39.0 |
) |
|
稀釋每股虧損 |
|
$ |
(0.55 |
) |
|
|
|
|
|
$ |
(0.89 |
) |
|
|
|
|
|
$ |
0.34 |
|
|
|
(38.2 |
) |
|
(1) |
核心財務指標綜合反映了我們的寬帶、OWN和VCN部門的結果。核心財務指標不包括我們總部部門的業績。有關我們的核心財務指標的彙總情況，請參閲下面的細分結果部分。 |
|
(2) |
請參閲“非GAAP衡量標準的調節”。 |
NM-沒有意義
淨銷售額
|
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
||||
|
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||
|
淨銷售額 |
|
$ |
2,072.0 |
|
|
$ |
2,033.2 |
|
|
$ |
38.8 |
|
|
|
1.9 |
% |
|
國內 |
|
|
1,191.9 |
|
|
|
1,220.5 |
|
|
|
(28.6 |
) |
|
|
(2.3 |
) |
|
國際 |
|
|
880.1 |
|
|
|
812.7 |
|
|
|
67.4 |
|
|
|
8.3 |
|
24
截至2021年3月31日的三個月，淨銷售額比去年同期增加了3880萬美元，增幅為1.9%。與去年同期相比，核心淨銷售額增加了1.51億美元，增幅為10.5%，主要是由於寬帶部門增加了1.773億美元，但部分被自身部門減少2640萬美元所抵消。VCN部門的淨銷售額相對持平。與去年同期相比，住宅部門的淨銷售額減少了1.122億美元。雖然我們的寬帶部門面臨容量限制，但我們的其他部門面臨供應短缺和延遲，這對截至2021年3月31日的三個月的淨銷售額產生了負面影響。
從地區角度來看，與去年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，亞太地區(APAC)的淨銷售額增加了4790萬美元，加勒比和拉丁美洲(CALA)地區的淨銷售額增加了3370萬美元。淨銷售額的增長被美國2860萬美元、歐洲、中東和非洲(EMEA)地區940萬美元以及加拿大480萬美元的減少部分抵消。與去年同期相比，外匯匯率的變化對截至2021年3月31日的三個月的淨銷售額產生了約1%的有利影響。
截至2021年3月31日的三個月，對美國以外客户的淨銷售額佔總淨銷售額的42.5%，而截至2020年3月31日的三個月為40.0%。有關細分市場的更多詳細信息，請參閲下面標題為“細分市場結果”的部分。
毛利、SG&A費用和研發費用
|
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
||||
|
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||
|
毛利 |
|
$ |
672.2 |
|
|
$ |
641.2 |
|
|
$ |
31.0 |
|
|
|
4.8 |
% |
|
作為銷售額的百分比 |
|
|
32.4 |
% |
|
|
31.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
SG&A費用 |
|
|
292.7 |
|
|
|
311.1 |
|
|
|
(18.4 |
) |
|
|
(5.9 |
) |
|
作為銷售額的百分比 |
|
|
14.1 |
% |
|
|
15.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
研發費用 |
|
|
171.5 |
|
|
|
180.4 |
|
|
|
(8.9 |
) |
|
|
(4.9 |
) |
|
作為銷售額的百分比 |
|
|
8.3 |
% |
|
|
8.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
毛利(淨銷售額減去銷售成本)
與去年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的毛利潤有所增長，主要原因是淨銷售額增加和材料成本降低。由於有利的產品組合和較低的材料成本，截至2021年3月31日的三個月的毛利潤佔銷售額的百分比高於上一季度。我們正面臨供應短缺和延遲，這對截至2021年3月31日的三個月的毛利率產生了負面影響，預計這些限制至少會持續到2021年下半年。
銷售、一般和行政費用
2021年第一季度，我們宣佈了轉型計劃CommScope Next，2021年4月初，我們宣佈打算剝離家庭網絡業務。我們還在繼續整合2019年對ARRIS International plc(ARRIS)的收購，包括我們整合我們的企業資源規劃系統的工作。由於這些努力，我們在截至2021年3月31日的三個月中產生了1570萬美元的交易、轉型和整合成本，而去年同期為540萬美元。上一年期間的交易、轉型和整合成本主要集中在ARRIS業務的整合上。我們預計將繼續產生與CommScope Next、剝離我們的家庭網絡業務以及整合我們的ARRIS業務相關的交易、轉型和整合成本，這些成本預計將是巨大的。
25
在截至的三個月內2021年3月31日, 不包括交易、轉型和整合成本，銷售、一般和行政(SG&A) 費用減少增加2870萬美元主要是因為發送到 受益於節約成本計劃和 a $13.6壞賬支出由於存款準備金率降低.
研發費用
在截至2021年3月31日的三個月裏，研發(R&D)費用低於去年同期，主要是因為家庭細分產品的支出減少了1220萬美元，但部分被寬帶和自己細分產品的支出增加所抵消。研發活動通常與確保我們的產品能夠滿足客户不斷變化的技術需求、將新產品推向市場以及修改現有產品以更好地為客户服務有關。
購入無形資產攤銷和重組成本淨額
|
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
||||
|
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||
|
購入無形資產攤銷 |
|
$ |
154.7 |
|
|
$ |
157.8 |
|
|
$ |
(3.1 |
) |
|
|
(2.0 |
)% |
|
重組成本，淨額 |
|
|
44.4 |
|
|
|
23.7 |
|
|
|
20.7 |
|
|
|
87.3 |
|
購入無形資產攤銷
在截至2021年3月31日的三個月裏，購買的無形資產的攤銷比去年同期有所下降，因為我們的某些無形資產已經完全攤銷。
重組成本，淨額
截至2021年3月31日的三個月記錄的重組成本反映了2021年第一季度啟動的行動，其中包括與CommScope Next相關的3330萬美元和與整合ARRIS業務相關的1110萬美元。在截至2020年3月31日的三個月中記錄的重組成本主要與整合ARRIS業務有關。從現金角度來看，在截至2021年3月31日的三個月裏，我們支付了720萬美元來結算重組債務，預計到2021年底，我們將額外支付5570萬美元，2022年將支付480萬美元，與第一季度啟動的重組行動相關。預計將確定與CommScope Next相關的其他重組行動，由此產生的費用和現金需求預計將是實質性的。該公司預計不會確定與ARRIS整合相關的重大額外重組行動。
其他收入(費用)，淨額
|
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
||||
|
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||
|
外幣損益 |
|
$ |
0.3 |
|
|
$ |
(9.7 |
) |
|
$ |
10.0 |
|
|
|
(103.1 |
)% |
|
其他收入(費用)，淨額 |
|
|
0.7 |
|
|
|
(2.8 |
) |
|
|
3.5 |
|
|
NM |
|
|
NM-沒有意義
外幣損益
外幣損益包括以子公司本位幣以外的貨幣結算應收賬款和應付款項、外幣合同和公司間短期墊款所產生的淨外幣損益。上一年期間的外幣損失主要是由CALA地區的某些未對衝貨幣推動的。
其他收入(費用)，淨額
與上年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的其他收入(費用)淨額的變化主要是由於雜項其他費用的減少。
26
利息支出、利息收入和所得税
|
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
3月31日， |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
||||
|
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||
|
利息支出 |
|
$ |
(137.5 |
) |
|
$ |
(149.1 |
) |
|
$ |
11.6 |
|
|
|
(7.8 |
)% |
|
利息收入 |
|
|
0.5 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
(1.6 |
) |
|
|
(76.2 |
) |
|
所得税優惠 |
|
|
29.5 |
|
|
|
31.4 |
|
|
|
(1.9 |
) |
|
|
(6.1 |
) |
利息支出和利息收入
與去年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的利息支出有所下降，主要是因為我們2026年到期的優先擔保定期貸款(2026年定期貸款)的浮動利率較低。我們未償還借款的加權平均有效利率，包括利率互換以及債務發行成本和原始發行折扣攤銷的影響，於2021年3月31日為5.85%，於2020年12月31日為5.86%，於2020年3月31日為5.97%。
所得税費用
截至2021年3月31日的三個月，我們的有效税率為23.2%，税前虧損1.271億美元，我們確認了2950萬美元的税收優惠。我們的税收優惠高於21.0%的法定税率，受到前一年不確定税收狀況的減少和與前一年納税申報單最終確定相關的調整的有利影響，但部分抵消了外國司法管轄區收益的不利影響，這些收益的税率高於美國法定税率、外國預扣税和美國反遞延條款。
截至2020年3月31日的三個月，我們的有效所得税税率為16.4%。在税前虧損1.913億美元的情況下，我們確認了3140萬美元的税收優惠。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們的税收優惠減少了約13%，原因是美國反延期條款的影響，不確定税收狀況的變化，外國司法管轄區的預扣税和收益的税率高於美國。這些對我們税收優惠的不利影響被與某些聯邦税收抵免相關的約8%的有利影響部分抵消。
27
細分結果
|
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
3月31日， |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||||||||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
|
2020 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||
|
|
|
金額 |
|
|
淨額的百分比 銷售額 |
|
|
|
金額 |
|
|
淨額的百分比 銷售額 |
|
|
|
$ 變化 |
|
|
% 變化 |
|
|
||||||
|
|
|
(百萬美元) |
|
|
|||||||||||||||||||||||
|
按細分市場劃分的淨銷售額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
寬頻 |
|
$ |
790.7 |
|
|
|
38.2 |
|
% |
|
$ |
613.4 |
|
|
|
30.2 |
|
% |
|
$ |
177.3 |
|
|
|
28.9 |
|
% |
|
自己人 |
|
|
322.5 |
|
|
|
15.6 |
|
|
|
|
348.9 |
|
|
|
17.2 |
|
|
|
|
(26.4 |
) |
|
|
(7.6 |
) |
|
|
VCN |
|
|
469.6 |
|
|
|
22.7 |
|
|
|
|
469.5 |
|
|
|
23.1 |
|
|
|
|
0.1 |
|
|
|
— |
|
|
|
*核心淨銷售額(1) |
|
|
1,582.8 |
|
|
|
76.4 |
|
|
|
|
1,431.8 |
|
|
|
70.4 |
|
|
|
|
151.0 |
|
|
|
10.5 |
|
|
|
家 |
|
|
489.2 |
|
|
|
23.6 |
|
|
|
|
601.4 |
|
|
|
29.6 |
|
|
|
|
(112.2 |
) |
|
|
(18.7 |
) |
|
|
合併淨銷售額 |
|
$ |
2,072.0 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
$ |
2,033.2 |
|
|
|
100.0 |
|
% |
|
$ |
38.8 |
|
|
|
1.9 |
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按部門劃分的營業收入(虧損)： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
寬頻 |
|
$ |
57.3 |
|
|
|
7.2 |
|
% |
|
$ |
(23.0 |
) |
|
|
(3.7 |
) |
% |
|
$ |
80.3 |
|
|
NM |
|
|
|
|
自己人 |
|
|
51.3 |
|
|
|
15.9 |
|
|
|
|
65.7 |
|
|
|
18.8 |
|
|
|
|
(14.4 |
) |
|
|
(21.9 |
) |
% |
|
VCN |
|
|
(65.2 |
) |
|
|
(13.9 |
) |
|
|
|
(35.7 |
) |
|
|
(7.6 |
) |
|
|
|
(29.5 |
) |
|
|
82.6 |
|
|
|
**核心營業收入(1) |
|
|
43.4 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
|
7.0 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
|
36.4 |
|
|
|
520.0 |
|
|
|
家 |
|
|
(34.5 |
) |
|
|
(7.1 |
) |
|
|
|
(38.8 |
) |
|
|
(6.5 |
) |
|
|
|
4.3 |
|
|
|
(11.1 |
) |
% |
|
合併營業收入(虧損) |
|
$ |
8.9 |
|
|
|
0.4 |
|
% |
|
$ |
(31.8 |
) |
|
|
(1.6 |
) |
% |
|
$ |
40.7 |
|
|
NM |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按部門調整的EBITDA： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
寬頻 |
|
$ |
179.3 |
|
|
|
22.7 |
|
% |
|
$ |
92.7 |
|
|
|
15.1 |
|
% |
|
$ |
86.6 |
|
|
|
93.4 |
|
% |
|
自己人 |
|
|
74.0 |
|
|
|
22.9 |
|
|
|
|
88.9 |
|
|
|
25.5 |
|
|
|
|
(14.9 |
) |
|
|
(16.8 |
) |
|
|
VCN |
|
|
20.0 |
|
|
|
4.3 |
|
|
|
|
37.7 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
|
(17.7 |
) |
|
|
(46.9 |
) |
|
|
*核心調整後的EBITDA(1) |
|
|
273.3 |
|
|
|
17.3 |
|
|
|
|
219.3 |
|
|
|
15.3 |
|
|
|
|
54.0 |
|
|
|
24.6 |
|
|
|
家 |
|
|
16.4 |
|
|
|
3.4 |
|
|
|
|
11.9 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
|
4.5 |
|
|
|
37.8 |
|
|
|
非GAAP合併調整 *EBITDA(2) |
|
$ |
289.7 |
|
|
|
14.0 |
|
% |
|
$ |
231.2 |
|
|
|
11.4 |
|
% |
|
$ |
58.5 |
|
|
|
25.3 |
|
% |
|
|
(1) |
核心財務指標綜合反映了我們的寬帶、OWN和VCN部門的結果。核心財務指標不包括我們總部部門的業績。 |
|
|
(2) |
請參閲“非GAAP衡量標準的調節”。 |
注：由於四捨五入的原因，各部分之和可能不等於總數。
NM-沒有意義
寬帶網段
在截至2021年3月31日的三個月裏，寬帶部門的淨銷售額比去年同期有所增長，這是因為隨着服務提供商增強其網絡以跟上寬帶需求，對我們的產品和服務的需求增加。從地區來看，在截至2021年3月31日的三個月裏，美國的淨銷售額增加了1.648億美元，CALA地區增加了1550萬美元，亞太地區增加了1110萬美元，但EMEA地區減少了790萬美元，加拿大減少了620萬美元。與去年同期相比，在截至2021年3月31日的三個月裏，匯率變化對寬帶部門的淨銷售額產生了約1%的積極影響。
在截至2021年3月31日的三個月裏，寬帶部門的營業收入和調整後的EBITDA比去年同期有所增長，主要原因是銷售量增加，但部分被為滿足需求而擴大產能的成本增加和材料成本上升所抵消。寬帶部門的營業收入也受到重組成本增加500萬美元的不利影響。重組成本沒有反映在調整後的EBITDA中。請參閲下面的“調整後的分段EBITDA對帳”。
28
OOut Door無線網絡線段
在截至2021年3月31日的三個月裏，自有部門的淨銷售額與去年同期相比有所下降，主要原因是向某些美國服務提供商客户銷售無線網絡設備的速度放緩，部分抵消了亞太地區宏塔解決方案支出的增加。在截至2021年3月31日的三個月裏，自己部門的淨銷售額下降主要是由美國減少6990萬美元推動的，但亞太地區增加了2190萬美元，加拿大增加了1340萬美元，歐洲、中東和非洲地區增加了560萬美元，這部分抵消了這一下降。與去年同期相比，在截至2021年3月31日的三個月裏，匯率變化對自己部門的淨銷售額產生了約2%的有利影響。
在截至2021年3月31日的三個月裏，自有部門的營業收入和調整後的EBITDA與去年同期相比有所下降，主要原因是銷售額下降和不利的產品組合，但部分被本年度的成本節約舉措和材料成本下降所抵消。請參閲下面的“調整後的分段EBITDA對帳”。
場地和園區網段
在截至2021年3月31日的三個月裏，VCN部門的淨銷售額相對持平，Ruckus產品的淨銷售額增加幾乎完全被企業產品和分佈式天線系統的淨銷售額下降所抵消。從地區角度來看，在截至2021年3月31日的三個月裏，淨銷售額的變化主要是由亞太地區2280萬美元、EMEA地區530萬美元和CALA地區230萬美元的增長推動的，而美國地區的減少3010萬美元抵消了這一增長。我們認為，維珍美國市場本年度的淨銷售額較低，部分原因是新冠肺炎疫情導致需求下降。與去年同期相比，在截至2021年3月31日的三個月裏，匯率變化對VCN部門的淨銷售額產生了約1%的有利影響。
在截至2021年3月31日的三個月裏，VCN部門的營業虧損增加，調整後的EBITDA減少，主要原因是材料成本上升以及不利的地理和產品組合。1100萬美元的較高重組成本也對VCN部門的運營虧損產生了不利影響。重組成本沒有反映在調整後的EBITDA中。請參閲下面的“調整後的分段EBITDA對帳”。
家庭網段
在截至2021年3月31日的三個月裏，家庭部門的淨銷售額下降，主要原因是美國和國際服務提供商對視頻產品的需求持續下降，以及供應短缺和延遲對我們滿足客户需求的能力的負面影響。從地區角度來看，在截至2021年3月31日的三個月裏，除CALA地區外，所有主要地區的銷售額都有所下降，其中美國下降了9340萬美元，EMEA地區下降了1240萬美元，加拿大下降了1180萬美元，亞太地區下降了790萬美元。CALA地區的淨銷售額增加了1330萬美元。與去年同期相比，在截至2021年3月31日的三個月裏，匯率變化對國內部門淨銷售額的影響不到1%。
儘管淨銷售額下降，但在截至2021年3月31日的三個月裏，與去年同期相比，家庭部門的營業虧損減少了，調整後的EBITDA增加了，這主要是因為家庭部門產品的研發支出減少了1220萬美元，其他節省成本的舉措，可變薪酬支出的減少以及材料成本的降低。較高的交易、轉型和整合成本為510萬美元，較高的重組成本為230萬美元，對Home部門的運營虧損產生了不利影響。家庭部門的交易、改造和整合成本主要與宣佈的家庭網絡業務剝離計劃有關。交易、轉型和整合成本以及重組成本均未反映在調整後的EBITDA中。請參閲下面的“調整後的分段EBITDA對帳”。
29
流動性和CA資本資源
下表彙總了我們流動性和資本資源的某些關鍵指標(單位為百萬，百分比數據除外)。
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|||||
|
|
|
3月31日， 2021 |
|
|
12月31日， 2020 |
|
|
$ 變化 |
|
|
% 變化 |
|
|
||||
|
|
|
(百萬美元) |
|
|
|||||||||||||
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
325.9 |
|
|
$ |
521.9 |
|
|
$ |
(196.0 |
) |
|
|
(37.6 |
) |
% |
|
營運資金(1)，不包括現金和現金 長期債務的等價物和當期部分 |
|
|
1,103.7 |
|
|
|
911.2 |
|
|
|
192.5 |
|
|
|
21.1 |
|
|
|
循環信貸安排下的可獲得性 |
|
|
686.9 |
|
|
|
735.1 |
|
|
|
(48.2 |
) |
|
|
(6.6 |
) |
|
|
長期債務，包括當期債務 |
|
|
9,518.7 |
|
|
|
9,520.6 |
|
|
|
(1.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
總市值(2) |
|
|
10,768.3 |
|
|
|
10,917.4 |
|
|
|
(149.1 |
) |
|
|
(1.4 |
) |
|
|
長期債務佔總債務的百分比 **資本大小寫 |
|
|
88.4 |
% |
|
|
87.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(1) |
截至2021年3月31日，營運資本由33.245億美元的流動資產減去19.269億美元的流動負債組成。截至2020年12月31日，營運資本由33.545億美元的流動資產減去19.534億美元的流動負債組成。 |
|
(2) |
總資本包括長期債務，包括當期部分、A系列可轉換優先股(可轉換優先股)和股東權益。 |
我們短期流動性的主要來源是現金和現金等價物、運營提供的現金流、我們信貸安排下的可用性以及與剝離家庭網絡業務相關的潛在分配。長期而言，我們潛在的流動資金來源還包括通過發行額外的股本和/或債務籌集資金。
流動性的主要用途包括償債要求(包括自願償債或贖回)、為營運資本要求提供資金、資本支出、支付交易成本、支付轉型成本、支付重組成本、支付收購整合成本、支付與可轉換優先股相關的股息(如果我們選擇以現金支付此類股息)、支付訴訟和解和所得税支付。我們相信，我們現有的現金、現金等價物和運營現金流，再加上我們的優先擔保循環信貸安排(循環信貸安排)下的可獲得性，將足以滿足我們目前預期的未來現金需求。我們可能會遇到不同時期現金流的波動，原因之一是供應商付款和客户收據的時間不同。如果市場條件有利，我們可能會不時根據循環信貸安排借入額外金額或發行證券，以滿足未來的現金需求或降低我們的借款成本。
儘管我們的優先票據條款下沒有財務維持契約，但根據調整後的槓桿率或固定費用覆蓋率，未來的某些借款存在限制，其中包括限制。這些比率基於與下文“非GAAP措施的協調”部分所述的非GAAP調整後EBITDA類似的財務措施，但也對某些事件產生形式上的影響，包括收購、協同效應以及通過關閉設施和裁員等成本削減舉措節省的資金。在截至2021年3月31日的12個月中，我們的預計調整EBITDA(根據管理我們票據的契約衡量)為13.871億美元，其中包括預計將在明年主要實現的年化協同效應(1960萬美元)和預計成本削減舉措帶來的年化節省(9390萬美元)，以便在計算比率時使用的12個月期間充分反映成本削減舉措的影響。除了這些契約的限制外，我們的高級擔保信貸安排還包含基於類似金融措施的慣常負面契約。我們相信，截至2021年3月31日，我們遵守了我們的契約和高級擔保信貸安排下的契約。
在截至2021年3月31日的三個月中，現金和現金等價物減少，原因是經營活動中使用的現金為1.24億美元，為資本支出支付的現金為2640萬美元，為既有股權薪酬獎勵預扣税2430萬美元，為可轉換優先股支付的現金股息為1430萬美元。截至2021年3月31日，我們約68%的現金和現金等價物持有在美國境外。
營運資本，不包括現金和現金等價物以及長期債務的當前部分，在截至2021年3月31日的三個月中增加，原因是淨銷售額的時間安排導致應收賬款餘額增加，以及2021年第一季度支付我們的可變激勵薪酬導致應計負債餘額下降。截至2021年3月31日的三個月，總資本淨減少反映了這一時期的淨虧損和外幣換算損失。
30
現金流概述
|
|
|
3月31日， |
|
|
$ |
|
|
% |
|
|||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
變化 |
|
|
變化 |
|
||||
|
|
|
(百萬美元) |
|
|||||||||||||
|
用於經營活動的現金淨額 |
|
$ |
(124.0 |
) |
|
$ |
(42.7 |
) |
|
$ |
(81.3 |
) |
|
|
190.4 |
% |
|
用於投資活動的淨現金 |
|
|
(25.4 |
) |
|
|
(23.8 |
) |
|
|
(1.6 |
) |
|
|
6.7 |
|
|
用於融資活動的淨現金 |
|
|
(42.7 |
) |
|
|
(113.0 |
) |
|
|
70.3 |
|
|
|
(62.2 |
) |
經營活動
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||
|
淨損失 |
|
$ |
(97.6 |
) |
|
$ |
(159.9 |
) |
|
調整以調節淨虧損與#年使用的淨現金 其他經營活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
199.2 |
|
|
|
205.4 |
|
|
基於股權的薪酬 |
|
|
23.5 |
|
|
|
23.5 |
|
|
遞延所得税 |
|
|
(53.4 |
) |
|
|
(38.3 |
) |
|
資產負債變動情況： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款 |
|
|
(164.2 |
) |
|
|
69.0 |
|
|
盤存 |
|
|
(10.7 |
) |
|
|
50.6 |
|
|
預付費用和其他資產 |
|
|
4.1 |
|
|
|
15.2 |
|
|
應付帳款和其他負債 |
|
|
(23.9 |
) |
|
|
(217.2 |
) |
|
其他 |
|
|
(1.0 |
) |
|
|
9.0 |
|
|
用於經營活動的現金淨額 |
|
$ |
(124.0 |
) |
|
$ |
(42.7 |
) |
在截至2021年3月31日的三個月裏，營業現金流與上年同期相比有所下降，原因是淨銷售額的時間安排導致應收賬款減少，以及本年度可變激勵薪酬的支付高於上年。與去年同期相比，在截至2021年3月31日的三個月裏，我們還多支付了1330萬美元的利息和5.0美元的税款。這些對經營現金流的不利影響被更好的應付帳款管理所抵消。
投資活動
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||
|
物業、廠房和設備的附加費 |
|
$ |
(26.4 |
) |
|
$ |
(23.9 |
) |
|
出售財產、廠房和設備所得收益 |
|
|
1.0 |
|
|
|
0.1 |
|
|
用於投資活動的淨現金 |
|
$ |
(25.4 |
) |
|
$ |
(23.8 |
) |
在截至2021年3月31日的三個月裏，投資活動中使用的現金增加是因為我們在房地產、廠房和設備上的投資增加了250萬美元，這主要與支持改善製造業務有關，包括擴大產能和投資於信息技術，包括為內部使用開發的軟件。
31
融資活動
|
|
|
3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||
|
償還的長期債務 |
|
$ |
(8.0 |
) |
|
$ |
(108.0 |
) |
|
A系列可轉換優先股支付的股息 |
|
|
(14.3 |
) |
|
|
— |
|
|
以股權為基礎發行普通股所得收益 **補償計劃 |
|
|
3.9 |
|
|
|
0.9 |
|
|
既得股權薪酬的預扣税金 三個獎項 |
|
|
(24.3 |
) |
|
|
(5.9 |
) |
|
用於融資活動的淨現金 |
|
$ |
(42.7 |
) |
|
$ |
(113.0 |
) |
在截至2021年3月31日的三個月內，融資活動中使用的現金減少是由於前一年贖回了我們將於2020年2月到期的5.00%優先票據的本金總額1.0億美元。如果市場條件有利，並且適用的契約和管理高級擔保信貸安排的信貸協議允許這樣的償還或回購，我們可能會回購更多的優先票據。此外，我們可能會對現有債務的一部分進行再融資，以降低借款成本，延長期限或調整固定或浮動利率債務的總額。
截至2021年3月31日，我們在循環信貸安排下沒有未償還借款，剩餘可用金額為6.869億美元，反映出7.29億美元的借款基數減少了根據循環信貸安排簽發的4,210萬美元信用證。
在截至2021年3月31日的三個月裏，影響融資活動中使用的現金的還有為可轉換優先股支付的現金股息增加了1430萬美元。在上一年期間，可轉換優先股的股息是以實物支付的。此外，在截至2021年3月31日的三個月裏，我們收到了與行使股票期權有關的390萬美元的收益，而去年同期為90萬美元。在截至2021年3月31日的三個月裏，員工交出了我們的普通股股票，以滿足他們對既有限制性股票單位和績效股票單位的預扣税要求，與去年同期的590萬美元相比，現金流減少了2430萬美元。他説：
表外安排
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們沒有參與任何重大的表外安排。
32
非GAAP衡量標準的對賬
我們相信，提出某些非公認會計準則的財務指標可以增強投資者對我們財務業績的瞭解。我們進一步相信，通過剔除我們認為不能代表我們核心業務的某些項目，這些財務指標在評估我們一段時期的經營業績時是有用的。我們還使用這些財務指標中的某些指標進行業務規劃，並用來衡量我們相對於競爭對手的業績。
我們相信，這些財務指標通常被投資者用來評估我們和我們的競爭對手的表現。然而，我們使用的術語非GAAP調整後的EBITDA可能會與我們行業中的其他人有所不同。這些財務指標不應被視為營業收入(虧損)、淨收入(虧損)或根據美國公認會計原則(GAAP)衍生的任何其他業績指標的替代指標，作為經營業績、運營現金流或流動性的指標。
我們還相信，公佈截至2021年3月31日的12個月的這些非GAAP業績為評估我們最近的業績提供了額外的工具。這類金額未經審計，是從截至2020年12月31日的年度數據中減去截至2020年3月31日的三個月的數據，然後再加上截至2021年3月31日的三個月的數據得出的。
儘管我們的優先票據條款下沒有財務維持契約，但根據調整後的槓桿率或固定費用覆蓋率，未來的某些借款存在限制，其中包括限制。這些比率基於與本節介紹的非GAAP調整後的EBITDA類似的財務衡量標準，但也對某些事件產生形式上的影響，包括收購和因關閉設施和裁員等成本削減舉措而節省的資金。
整合
|
|
|
三個月 |
|
|
年 |
|
|
十二個月 |
|
|||||||
|
|
|
告一段落 |
|
|
告一段落 |
|
|
告一段落 |
|
|||||||
|
|
|
3月31日， |
|
|
十二月三十一日， |
|
|
3月31日， |
|
|||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2020 |
|
|
2021 |
|
||||
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||||||||||
|
淨損失 |
|
$ |
(97.6 |
) |
|
$ |
(159.9 |
) |
|
$ |
(573.4 |
) |
|
$ |
(511.1 |
) |
|
所得税優惠 |
|
|
(29.5 |
) |
|
|
(31.4 |
) |
|
|
(81.1 |
) |
|
|
(79.2 |
) |
|
利息收入 |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(2.1 |
) |
|
|
(4.4 |
) |
|
|
(2.8 |
) |
|
利息支出 |
|
|
137.5 |
|
|
|
149.1 |
|
|
|
577.8 |
|
|
|
566.2 |
|
|
其他費用，淨額 |
|
|
(1.0 |
) |
|
|
12.5 |
|
|
|
29.3 |
|
|
|
15.8 |
|
|
營業收入(虧損) |
|
$ |
8.9 |
|
|
$ |
(31.8 |
) |
|
$ |
(51.8 |
) |
|
$ |
(11.1 |
) |
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購入無形資產攤銷 |
|
|
154.7 |
|
|
|
157.8 |
|
|
|
630.5 |
|
|
|
627.4 |
|
|
重組成本，淨額 |
|
|
44.4 |
|
|
|
23.7 |
|
|
|
88.4 |
|
|
|
109.1 |
|
|
基於股權的薪酬 |
|
|
23.5 |
|
|
|
23.5 |
|
|
|
115.0 |
|
|
|
115.0 |
|
|
資產減值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
206.7 |
|
|
|
206.7 |
|
|
交易、轉型和整合成本(1) |
|
|
15.7 |
|
|
|
5.4 |
|
|
|
24.9 |
|
|
|
35.2 |
|
|
購置款會計調整(2) |
|
|
3.3 |
|
|
|
5.5 |
|
|
|
20.6 |
|
|
|
18.4 |
|
|
專利索賠和訴訟和解 |
|
|
1.5 |
|
|
|
5.3 |
|
|
|
16.3 |
|
|
|
12.5 |
|
|
高管遣散費 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
6.3 |
|
|
|
6.3 |
|
|
折舊 |
|
|
37.7 |
|
|
|
41.8 |
|
|
|
158.3 |
|
|
|
154.2 |
|
|
非GAAP調整後的EBITDA |
|
$ |
289.7 |
|
|
$ |
231.2 |
|
|
$ |
1,215.2 |
|
|
$ |
1,273.6 |
|
|
(1) |
2021年，主要反映與計劃剝離家庭網絡業務相關的交易成本、與CommScope Next相關的轉型成本以及與收購ARRIS相關的整合成本。2020年，主要反映與收購ARRIS相關的整合成本。 |
|
(2) |
在2021年和2020年，反映了與將遞延收入減少到其估計公允價值相關的收購會計調整。 |
注：由於四捨五入的原因，各部分之和可能不等於總數。
33
調整後的分部EBITDA的對賬
分部調整後的EBITDA在本10-Q表格季度報告中包括的未經審計簡明綜合財務報表附註7中作為業績衡量標準提供。下面，我們將每個分部的分部調整EBITDA分別與該分部的營業收入(虧損)進行核對，以補充該腳註中對整個分部調整後的EBITDA與合併營業收入(虧損)的核對。
寬帶網段
|
|
|
截至三個月 3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||
|
營業收入(虧損) |
|
$ |
57.3 |
|
|
$ |
(23.0 |
) |
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購入無形資產攤銷 |
|
|
80.7 |
|
|
|
81.2 |
|
|
重組成本，淨額 |
|
|
10.4 |
|
|
|
5.4 |
|
|
基於股權的薪酬 |
|
|
9.6 |
|
|
|
9.0 |
|
|
交易、轉型和整合成本 |
|
|
4.7 |
|
|
|
1.7 |
|
|
購置款會計調整 |
|
|
1.2 |
|
|
|
2.8 |
|
|
折舊 |
|
|
15.4 |
|
|
|
15.6 |
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
179.3 |
|
|
$ |
92.7 |
|
室外無線網段
|
|
|
截至三個月 3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||
|
營業收入 |
|
$ |
51.3 |
|
|
$ |
65.7 |
|
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購入無形資產攤銷 |
|
|
8.8 |
|
|
|
11.6 |
|
|
重組成本，淨額 |
|
|
5.7 |
|
|
|
3.4 |
|
|
基於股權的薪酬 |
|
|
2.4 |
|
|
|
2.8 |
|
|
交易、轉型和整合成本 |
|
|
1.9 |
|
|
|
0.9 |
|
|
折舊 |
|
|
3.8 |
|
|
|
4.5 |
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
74.0 |
|
|
$ |
88.9 |
|
場地和園區網段
|
|
|
截至三個月 3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||
|
營業虧損 |
|
$ |
(65.2 |
) |
|
$ |
(35.7 |
) |
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購入無形資產攤銷 |
|
|
39.3 |
|
|
|
39.1 |
|
|
重組成本，淨額 |
|
|
22.3 |
|
|
|
11.3 |
|
|
基於股權的薪酬 |
|
|
7.5 |
|
|
|
7.1 |
|
|
交易、轉型和整合成本 |
|
|
3.1 |
|
|
|
1.9 |
|
|
購置款會計調整 |
|
|
1.5 |
|
|
|
2.2 |
|
|
專利索賠和訴訟和解 |
|
|
0.3 |
|
|
|
— |
|
|
折舊 |
|
|
11.1 |
|
|
|
11.7 |
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
20.0 |
|
|
$ |
37.7 |
|
34
家庭網段
|
|
|
截至三個月 3月31日， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
|
|
(單位：百萬) |
|
|||||
|
營業虧損 |
|
$ |
(34.5 |
) |
|
$ |
(38.8 |
) |
|
調整： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
購入無形資產攤銷 |
|
|
26.0 |
|
|
|
26.0 |
|
|
重組成本，淨額 |
|
|
5.9 |
|
|
|
3.6 |
|
|
基於股權的薪酬 |
|
|
3.9 |
|
|
|
4.5 |
|
|
交易、轉型和整合成本 |
|
|
6.0 |
|
|
|
0.9 |
|
|
購置款會計調整 |
|
|
0.5 |
|
|
|
0.5 |
|
|
專利索賠和訴訟和解 |
|
|
1.2 |
|
|
|
5.3 |
|
|
折舊 |
|
|
7.4 |
|
|
|
10.0 |
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
16.4 |
|
|
$ |
11.9 |
|
注：由於四捨五入的原因，各部分之和可能不等於總數。
35
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告或我們或代表我們所作的任何其他口頭或書面聲明可能包括反映我們對未來事件和財務表現的當前看法的前瞻性聲明。這些聲明可以討論關於未來計劃、趨勢、事件、經營結果或財務狀況或其他方面的目標、意圖或預期，在每種情況下，都是基於對管理層的當前信念和預期，以及管理層所做的假設和目前可獲得的信息，包括但不限於：與擬議剝離的完成和時機有關的聲明，如果剝離完成，家庭網絡和CommScope剩餘業務在獨立基礎上的未來表現；如果剝離完成，家庭網絡作為一項獨立業務的前景；擬議剝離的預期戰略、運營和競爭利益以及分離對CommScope及其股東的影響；以及對未來銷售額、營業利潤率、現金流、有效税率或其他未來經營業績或財務結果的估計。這些前瞻性陳述通常通過使用“打算”、“目標”、“估計”、“預期”、“項目”、“預測”、“計劃”、“潛在”、“預期”、“應該”、“可能”、“旨在”、“可預見的未來”、“相信”、“思考”、“預定”、“展望”、“目標”“指導”和類似的表述，儘管並不是所有前瞻性表述都包含這樣的術語。本指示性術語和短語列表並非包羅萬象。
這些前瞻性聲明會受到各種風險和不確定性的影響，其中許多風險和不確定性是我們無法控制的，包括但不限於與計劃剝離家庭網絡業務相關的風險，包括有關此類交易是否開始或完成以及此類交易的時間和價值的不確定性；與家庭網絡業務潛在分離相關的風險；我們整合並完全實現先前或未來資產剝離、收購或股權投資預期收益的能力；出售或停止我們的一個或多個產品線；在我們的全球製造設施或我們的合同製造商之間重新調整全球製造能力和能力方面的潛在困難，這些困難可能會影響我們滿足客户對產品的需求的能力；未來可能的重組行動；我們對客户在數據和通信系統上的資本支出的依賴；銷售集中在有限數量的客户和渠道合作伙伴中；技術的變化；行業競爭和通過產品創新、引入和營銷留住客户的能力；與我們通過渠道合作伙伴銷售相關的風險；我們和我們客户運營的監管環境的變化；產品質量或性能問題以及相關的保修索賠。我們維護有效的管理信息技術系統和成功實施重大系統計劃的能力；網絡安全事件，包括數據安全漏洞、勒索軟件或計算機病毒；我們全球製造業務遭受生產或發貨延遲的風險, 導致難以滿足客户需求的風險；內部生產能力或合同製造商的生產能力可能不足以滿足客户需求或質量標準的風險；開放標準的使用；氣候變化的長期影響；關鍵原材料、零部件和商品的成本和可獲得性的變化以及對客户定價的潛在影響；與我們對某些原材料和零部件的有限關鍵供應商的依賴相關的風險；我們所依賴的合同製造商遇到生產、質量、財務或其他困難的風險；鉅額債務和限制性債務契約；我們產生額外收入的能力。未來可能發生的固定資產或無形資產減值費用，包括商譽；所得税税率的可變性和收回作為遞延税項資產記錄的金額的能力；我們吸引和留住合格關鍵員工的能力；勞工騷亂；我們根據固定收益員工福利計劃承擔的義務，要求計劃繳款超過當前估計；重大的國際業務使我們面臨經濟、政治和其他風險，包括匯率波動的影響；我們遵守政府反腐法律法規和全球進出口管制的能力；由於對我們實行的進出口管制，我們在國際市場上的競爭能力。影響貿易的美國法律和政策的變化，包括與關税或潛在的全球貿易戰有關的風險和不確定性，以及美國新政府對法律和政策的潛在變化, 這可能會影響我們的產品；保護或捍衞知識產權的成本；遵守國內外環境法的成本和挑戰；我們捲入或可能捲入的訴訟和類似監管程序的影響，包括此類訴訟的成本；疾病爆發和流行病(如新冠肺炎)對我們的業務(包括員工、地點、運營、客户、供應鏈和全球經濟)的範圍、持續時間和影響；與股東維權行動相關的風險，這可能導致我們產生鉅額支出，阻礙我們業務戰略的執行，並影響交易價值。以及其他我們無法控制的因素。這些因素和其他因素在我們2020年的Form 10-K年度報告和本Form 10-Q季度報告的第II部分第1A項“風險因素”中有更詳細的討論，並可能在我們提交給美國證券交易委員會的年度報告、季度報告、當前報告和其他文件中不時更新。儘管本季度報告中的Form 10-Q表格中包含的信息代表我們基於現有信息和合理假設截至本報告日期的最佳判斷，但我們不能保證預期將會實現或任何偏離將不會是實質性的。鑑於這些不確定因素，我們告誡您不要過度依賴這些前瞻性陳述，這些陳述只説明瞭截止日期的情況。除非法律另有要求，否則我們不承擔任何責任或義務更新此信息，以反映在本報告日期後獲得的發展或信息。
36
第三項：關於馬克的定量和定性披露T風險
我們之前在2020年年報第7A項下報告的利率風險、大宗商品價格風險或外幣匯率風險信息沒有實質性變化，這些風險信息於2021年2月17日提交給美國證券交易委員會(SEC)。
第四項：安全控制和程序
披露控制和程序
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下，評估了截至本報告所述期間結束時，我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法修訂後的第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)的有效性。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，這些披露控制和程序是有效的。
財務報告內部控制的變化
2021年第一季度，我們將企業資源規劃(ERP)系統集成到單一ERP的多年期計劃的第一階段開始運作，我們將現有的SAP平臺升級到SAP S/4HANA(S/4HANA)。我們評估了與系統實施和使用新系統進行的活動相關的對我們內部控制和流程的任何潛在影響。因此，我們對當前流程和各自的控制活動進行了更改，以與升級後的系統功能保持一致。我們相信，在這一變革期內，已經採取了必要的措施來監督和維持適當的財務報告內部控制，我們將在隨後的期間繼續評估相關關鍵控制的運作效果。“
有關討論公司控制和程序有效性的更多信息，請參閲我們的2020年度報告。除上文提到的S/4HANA實施外，在截至2021年3月31日的季度內，我們的財務報告內部控制沒有其他變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對其產生重大影響。
37
第II部分-其他資料
第(1)項：提起法律訴訟
本公司是某些知識產權索賠的一方，並定期收到通知，聲稱其產品侵犯了另一方的專利和其他知識產權。這些索賠和主張，無論是直接針對本公司還是針對其客户，都可能要求本公司支付損害賠償金、特許權使用費、停止提供相關產品和/或停止其他活動。公司也可能被要求賠償某些客户與銷售給這些客户的產品相關的費用。雖然索賠和通知的結果是不確定的，並且無法確定某些事項的不利結果造成的損失的合理估計，但不利的結果可能會導致重大損失。
在正常業務過程中，本公司也是若干其他未決法律事項的原告或被告。管理層相信，這些懸而未決的法律問題在最終處置時都不會對公司的業務或財務狀況產生重大不利影響。
此外，本公司還受到各種聯邦、州、地方和外國法律法規的約束，這些法規涉及危險材料的使用、排放、處置和補救。遵守現行法律法規沒有，也預計不會對公司的財務狀況或經營業績產生重大不利影響。
項目11A.不同的風險因素
除以下所述的補充風險因素外，我們在截至2020年12月31日的10-K表格第I部分第1A項(風險因素)中披露的風險因素沒有實質性變化。
我們將家庭網絡業務剝離為一家獨立的上市公司的計劃(剝離)受到各種風險和不確定性的影響，可能無法按照預期的計劃或預期的時間表完成，或者根本無法完成；可能無法實現預期的收益；將涉及大量的時間和費用，這可能會擾亂我們的業務或對我們的業務產生不利影響。
2021年4月8日，我們宣佈了一項計劃，將我們的家庭網絡業務分離為一家獨立的上市公司。剝離計劃的完成將取決於一些慣例條件，包括向美國證券交易委員會提交的註冊聲明的有效性、我們董事會的最終批准，以及收到律師對分銷的聯邦所得税待遇的意見。擬議的分拆性質複雜，可能會受到意想不到的發展或變化的影響，包括法律、宏觀經濟、監管或政治環境的變化、信貸或股票市場的變化或其他市場狀況的變化。這些或其他意想不到的事態發展可能會推遲或阻止擬議的剝離，或導致擬議的剝離以與預期不同的條款或條件進行，包括剝離不符合對我們的股東免税的條件。
如果擬議的剝離完成，我們不能向您或我們的任何利益相關者保證每家公司都會成功或達到預期的未來業績水平，也不能保證我們會實現剝離的預期收益。這一分離將導致CommScope和新的家庭網絡公司成為規模更小、多元化程度較低的公司，更多的有限業務集中在各自的重點領域。因此，每家公司可能更容易受到不斷變化的市場狀況的影響。此外，如果剝離完成，CommScope和家庭網絡公司將產生持續成本，包括作為獨立公司運營的成本，這些成本將不再能夠由分離的企業分擔。這些成本可能會超過我們的估計，或者可能會削弱我們從擬議的剝離中預期實現的好處。此外，不能保證這兩家上市公司普通股的總價值將等於或高於我們普通股的價值，如果沒有剝離發生的話。
無論分拆是否完成，我們的業務都可能面臨風險和不確定因素，包括但不限於：
|
|
• |
將高級管理層的注意力從正在進行的業務上轉移開； |
|
|
• |
保持員工士氣，留住關鍵管理層和其他員工； |
|
|
• |
保留現有的業務和運營關係，包括與客户、供應商和員工的關係，並吸引新的業務和運營關係； |
|
|
• |
可預見和不可預見的成本和開支；以及 |
|
|
• |
如果我們不能像目前預期的那樣，在預期的時間框架內，或者根本不完成剝離，金融市場可能會做出負面反應。 |
這些因素中的任何一個都可能對我們的業務、財務狀況、運營結果和現金流產生實質性的不利影響。
第二項：未登記的股權證券銷售和收益使用
38
近期未註冊證券的銷售情況：(完)
沒有。
發行人購買股票證券：
下表彙總了截至2021年3月31日的三個月的股票購買活動：
|
期間 |
|
總數 的股份 購得 (1) |
|
|
平均值 支付的價格 每股 |
|
|
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 |
|
|
根據計劃或計劃可購買的股票的最高價值 |
|
||||
|
2021年1月1日-2021年1月31日 |
|
|
1,924 |
|
|
$ |
14.18 |
|
|
|
— |
|
|
$ |
— |
|
|
2021年2月1日-2021年2月28日 |
|
|
3,616 |
|
|
|
15.59 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
2021年3月1日-2021年3月31日 |
|
|
1,589,994 |
|
|
|
15.22 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
總計 |
|
|
1,595,534 |
|
|
$ |
15.21 |
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
(一)代扣代繳與期內歸屬的限制性股票單位和績效股份單位有關的預扣税款。
第三項優先證券違約
沒有。
第四項：煤礦安全信息披露
不適用。
第五項：提供其他信息
沒有。
39
項目6.。展品
|
31.1 ** |
根據規則第13a-14(A)條認證特等執行幹事。 |
|
31.2 ** |
根據細則13a-14(A)對首席財務官進行認證。 |
|
32.1 ** |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席執行官和首席財務官的認證(根據S-K條例第601(B)(32)(Ii)項提供)。 |
|
101.INS |
內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
|
101.SCH |
隨附提供的內聯XBRL架構文檔。 |
|
101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。 |
|
101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。 |
|
101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。 |
|
101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。 |
|
104 |
封面交互式數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中)。 |
|
** |
謹此提交。 |
|
*** |
管理合同或補償計劃或安排。 |
|
|
|
40
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
|
|
CommScope控股公司 |
|
|
|
|
2021年5月5日 |
/s/Alexander W.Pease |
|
日期 |
亞歷山大·W·皮斯 |
|
|
執行副總裁兼首席財務官 |
|
|
(首席財務官和正式授權人員) |
|
|
|
|
|
|
41