ECPG-20210331假象2021Q1000108496112月31日P1M美國-GAAP:其他資產美國-GAAP:其他資產美國-公認會計準則:債務和資本租賃封閉性規定(US-GAAP:DebtAndCapitalLeaseObligations美國-公認會計準則:債務和資本租賃封閉性規定(US-GAAP:DebtAndCapitalLeaseObligations0.02194670.0224090.02500010849612021-01-012021-03-31Xbrli:共享00010849612021-04-28Iso4217:美元00010849612021-03-3100010849612020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001084961Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2021-03-310001084961Us-gaap:VariableInterestEntityPrimaryBeneficiaryMember2020-12-3100010849612020-01-012020-03-310001084961美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001084961US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001084961美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001084961Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001084961美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-12-310001084961Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMemberUS-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001084961Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001084961Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2020-12-310001084961美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001084961美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-01-012021-03-310001084961Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001084961美國-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310001084961US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001084961美國-GAAP:CommonStockMember2021-03-310001084961US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001084961美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310001084961Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001084961美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-03-310001084961美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001084961US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001084961美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001084961Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001084961美國-公認會計準則:非控制性利益成員2019-12-3100010849612019-12-310001084961Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001084961Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001084961美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001084961美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-01-012020-03-310001084961Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001084961美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001084961US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001084961美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001084961US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001084961美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310001084961Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001084961美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-03-3100010849612020-03-310001084961Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustedBalanceMember2020-12-3100010849612015-08-120001084961美國-GAAP:次要事件成員2021-05-050001084961美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:InterestRateCapMember2021-03-310001084961US-GAAP:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:InterestRateCapMember2021-03-310001084961美國-GAAP:InterestRateCapMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員2021-03-310001084961美國-GAAP:InterestRateCapMember2021-03-310001084961美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:InterestRateSwapMember2021-03-310001084961US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:InterestRateSwapMember2021-03-310001084961US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員2021-03-310001084961US-GAAP:InterestRateSwapMember2021-03-310001084961美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:CurrencySwapMember2021-03-310001084961US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:CurrencySwapMember2021-03-310001084961US-GAAP:CurrencySwapMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員2021-03-310001084961US-GAAP:CurrencySwapMember2021-03-310001084961美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員2021-03-310001084961US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2021-03-310001084961美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員2021-03-310001084961美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:CurrencySwapMember2020-12-310001084961US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:CurrencySwapMember2020-12-310001084961US-GAAP:CurrencySwapMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員2020-12-310001084961US-GAAP:CurrencySwapMember2020-12-310001084961美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員美國-GAAP:InterestRateCapMember2020-12-310001084961US-GAAP:公允價值輸入級別2成員美國-GAAP:InterestRateCapMember2020-12-310001084961美國-GAAP:InterestRateCapMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員2020-12-310001084961美國-GAAP:InterestRateCapMember2020-12-310001084961美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員US-GAAP:InterestRateSwapMember2020-12-310001084961US-GAAP:公允價值輸入級別2成員US-GAAP:InterestRateSwapMember2020-12-310001084961US-GAAP:InterestRateSwapMember美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員2020-12-310001084961US-GAAP:InterestRateSwapMember2020-12-310001084961美國-GAAP:公允價值輸入級別1成員2020-12-310001084961US-GAAP:公允價值輸入級別2成員2020-12-310001084961美國-公認會計準則:公允價值輸入級別3成員2020-12-310001084961ECPG:ContingentConsiderationMember2019-12-310001084961ECPG:ContingentConsiderationMember2020-01-012020-12-310001084961ECPG:ContingentConsiderationMember2020-12-310001084961ECPG:ContingentConsiderationMember2021-01-012021-03-310001084961ECPG:ContingentConsiderationMember2021-03-310001084961Us-gaap:CarryingReportedAmountFairValueDisclosureMember2021-03-31000108496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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
___________________________________________________________________________________
表格10-Q
(標記一)
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
由_的過渡期。
委託文件編號:000-26489
安可資本集團有限公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 48-1090909 |
(述明或其他司法管轄權 公司或組織) | (美國國税局僱主 識別號碼) |
350卡米諾·德拉雷納, 100套房
聖迭戈, 加利福尼亞92108
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(877) 445 - 4581
(註冊人電話號碼,包括區號)
(不適用)
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
_______________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | ECPG | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參看《交易法》第12b-2條規則中對《大型加速申報公司》、《加速申報公司》、《較小申報公司》和《新興市場成長公司》的定義。(勾選一項):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | | 非加速文件管理器 | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
新興成長型公司 | ☐ | | | | | | | | | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
註明截至最後實際可行日期,發行人所屬各類普通股的流通股數量。
| | | | | | | | |
班級 | | 截至2021年4月28日的未償還款項 |
普通股,面值0.01美元 | | 31,009,845股票 |
安可資本集團有限公司。
表格10-Q的索引
| | | | | |
| 頁面 |
第一部分-財務信息 | 3 |
項目1-合併財務報表(未經審計) | 3 |
合併財務狀況報表 | 3 |
合併業務報表 | 4 |
綜合全面收益表(損益表) | 5 |
合併權益表 | 6 |
合併現金流量表 | 7 |
合併財務報表附註 | 8 |
注1:所有權、業務描述和重要會計政策摘要 | 8 |
注2:每股收益(虧損) | 9 |
注3:公允價值計量 | 10 |
注4:衍生工具及對衝工具 | 12 |
注5:應收賬款投資組合淨額 | 14 |
注6:其他資產 | 16 |
注7:借款 | 17 |
注8:可變利息實體 | 20 |
注9:所得税 | 20 |
附註10:承付款和或有事項 | 21 |
注11:細分市場和地理信息 | 21 |
附註12:商譽及可識別無形資產 | 22 |
| |
項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 23 |
項目3--關於市場風險的定量和定性披露 | 43 |
項目4--控制和程序 | 43 |
| |
第二部分-其他資料 | 44 |
項目1--法律訴訟 | 44 |
項目11A--風險因素 | 44 |
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 44 |
| |
項目6--展品 | 45 |
簽名 | 46 |
第一部分-財務信息
項目1-合併財務報表(未經審計)
安可資本集團有限公司。
合併財務狀況報表
(單位為千,面值除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 184,598 | | | $ | 189,184 | |
應收賬款組合投資,淨額 | 3,225,678 | | | 3,291,918 | |
財產和設備,淨額 | 124,586 | | | 127,297 | |
其他資產 | 323,137 | | | 349,162 | |
商譽 | 912,170 | | | 906,962 | |
總資產 | $ | 4,770,169 | | | $ | 4,864,523 | |
負債和權益 | | | |
負債: | | | |
應付賬款和應計負債 | $ | 189,529 | | | $ | 215,920 | |
借款 | 3,151,928 | | | 3,281,634 | |
其他負債 | 149,928 | | | 146,893 | |
總負債 | 3,491,385 | | | 3,644,447 | |
承付款和或有事項(附註10) | | | |
股本: | | | |
可轉換優先股,$0.01面值,5,000授權股份,不是已發行和已發行股份 | — | | | — | |
普通股,$0.01面值,75,000授權股份,31,010和31,345分別截至2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行的股票 | 310 | | | 313 | |
額外實收資本 | 167,655 | | | 230,440 | |
累計收益 | 1,172,756 | | | 1,055,668 | |
累計其他綜合損失 | (64,541) | | | (68,813) | |
總Encore Capital Group,Inc.股東權益 | 1,276,180 | | | 1,217,608 | |
非控股權益 | 2,604 | | | 2,468 | |
總股本 | 1,278,784 | | | 1,220,076 | |
負債和權益總額 | $ | 4,770,169 | | | $ | 4,864,523 | |
下表載列於上述綜合財務狀況表內的綜合可變利息實體(“VIE”)的若干資產及負債。下表中的大多數資產包括那些只能用於償還合併VIE債務的資產。該等負債不包括債權人或實益利益持有人對本公司一般信貸有追索權的金額。有關公司VIE的更多信息,請參見“附註8:可變利益實體”。
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 559 | | | $ | 2,223 | |
應收賬款組合投資,淨額 | 536,177 | | | 553,621 | |
其他資產 | 4,687 | | | 5,127 | |
負債 | | | |
借款 | 482,377 | | | 478,131 | |
其他負債 | 11 | | | 37 | |
見合併財務報表附註
安可資本集團有限公司。
合併業務報表
(單位為千,每股除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
收入 | | | | | | | |
應收資產組合的收入 | $ | 338,018 | | | $ | 357,365 | | | | | |
預期當前和未來複蘇的變化 | 44,537 | | | (98,661) | | | | | |
服務收入 | 32,516 | | | 28,680 | | | | | |
其他收入 | 1,766 | | | 1,697 | | | | | |
總收入 | 416,837 | | | 289,081 | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
薪金和員工福利 | 96,456 | | | 93,098 | | | | | |
合法託收費用 | 67,142 | | | 66,279 | | | | | |
一般和行政費用 | 32,148 | | | 31,877 | | | | | |
其他運營費用 | 28,441 | | | 27,164 | | | | | |
代收佣金 | 12,824 | | | 13,176 | | | | | |
折舊及攤銷 | 11,512 | | | 10,285 | | | | | |
| | | | | | | |
總運營費用 | 248,523 | | | 241,879 | | | | | |
營業收入 | 168,314 | | | 47,202 | | | | | |
其他(費用)收入 | | | | | | | |
利息支出 | (46,526) | | | (54,662) | | | | | |
| | | | | | | |
其他(費用)收入 | (55) | | | 1,439 | | | | | |
其他費用合計 | (46,581) | | | (53,223) | | | | | |
所得税前收入(虧損) | 121,733 | | | (6,021) | | | | | |
所得税撥備 | (26,968) | | | (4,558) | | | | | |
淨收益(虧損) | 94,765 | | | (10,579) | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (135) | | | 125 | | | | | |
可歸因於Encore Capital Group,Inc.股東的淨收益(虧損) | $ | 94,630 | | | $ | (10,454) | | | | | |
| | | | | | | |
可歸因於Encore Capital Group,Inc.的每股收益(虧損): | | | | | | | |
基本信息 | $ | 3.01 | | | $ | (0.33) | | | | | |
稀釋 | $ | 2.97 | | | $ | (0.33) | | | | | |
| | | | | | | |
加權平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 31,469 | | | 31,308 | | | | | |
稀釋 | 31,832 | | | 31,308 | | | | | |
見合併財務報表附註
安可資本集團有限公司。
綜合全面收益表(損益表)
(未經審計,單位為千)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 94,765 | | | $ | (10,579) | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
衍生工具未實現收益(虧損)變動: | | | | | | | |
衍生工具的未實現收益(虧損) | 1,761 | | | (5,051) | | | | | |
所得税效應 | (378) | | | 1,497 | | | | | |
衍生工具未實現收益(虧損),税後淨額 | 1,383 | | | (3,554) | | | | | |
外幣換算的變化: | | | | | | | |
外幣折算未實現損益 | 2,890 | | | (61,038) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | 4,273 | | | (64,592) | | | | | |
綜合收益(虧損) | 99,038 | | | (75,171) | | | | | |
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失: | | | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (135) | | | 125 | | | | | |
外幣折算未實現(收益)損失 | (1) | | | 3 | | | | | |
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失: | (136) | | | 128 | | | | | |
可歸因於Encore Capital Group,Inc.股東的全面收益(虧損) | $ | 98,902 | | | $ | (75,043) | | | | | |
見合併財務報表附註
安可資本集團有限公司。
合併權益表
(未經審計,單位為千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計收益 | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 非控股權益 | | 總股本 |
股票 | | 帕爾 | |
截至2020年12月31日的餘額 | 31,345 | | | $ | 313 | | | $ | 230,440 | | | $ | 1,055,668 | | | $ | (68,813) | | | $ | 2,468 | | | $ | 1,220,076 | |
累計調整 | — | | | — | | | (40,372) | | | 22,458 | | | — | | | — | | | (17,914) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | 94,630 | | | — | | | 135 | | | 94,765 | |
其他綜合收益,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,272 | | | 1 | | | 4,273 | |
| | | | | | | | | | | | | |
行使股票期權和發行基於股票的獎勵,扣除因員工納税而預扣的股票 | 183 | | | 2 | | | (5,433) | | | — | | | — | | | — | | | (5,431) | |
普通股回購 | (518) | | | (5) | | | (20,385) | | | — | | | — | | | — | | | (20,390) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 3,405 | | | — | | | — | | | — | | | 3,405 | |
截至2021年3月31日的餘額 | 31,010 | | | $ | 310 | | | $ | 167,655 | | | $ | 1,172,756 | | | $ | (64,541) | | | $ | 2,604 | | | $ | 1,278,784 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 累計收益 | | 累計其他綜合損失 | | 非控股權益 | | 總股本 |
股票 | | 帕爾 | |
截至2019年12月31日的餘額 | 31,097 | | | $ | 311 | | | $ | 222,590 | | | $ | 888,058 | | | $ | (88,766) | | | $ | 3,213 | | | $ | 1,025,406 | |
累計調整 | — | | | — | | | — | | | (44,238) | | | — | | | — | | | (44,238) | |
淨損失 | — | | | — | | | — | | | (10,454) | | | — | | | (125) | | | (10,579) | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | (64,589) | | | (3) | | | (64,592) | |
以股票為基礎的獎勵的發放,扣除因員工税而扣留的股票 | 137 | | | 1 | | | (4,714) | | | — | | | — | | | — | | | (4,713) | |
基於股票的薪酬 | — | | | — | | | 4,527 | | | — | | | — | | | — | | | 4,527 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月31日的餘額 | 31,234 | | | $ | 312 | | | $ | 222,403 | | | $ | 833,366 | | | $ | (153,355) | | | $ | 3,085 | | | $ | 905,811 | |
見合併財務報表附註
安可資本集團有限公司。
合併現金流量表
(未經審計,單位為千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動: | | | |
淨收益(虧損) | $ | 94,765 | | | $ | (10,579) | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 11,512 | | | 10,285 | |
| | | |
其他非現金利息支出,淨額 | 4,749 | | | 5,909 | |
基於股票的薪酬費用 | 3,405 | | | 4,527 | |
遞延所得税 | (3,302) | | | (12,030) | |
| | | |
預期當前和未來複蘇的變化 | (44,537) | | | 98,661 | |
其他,淨額 | 4,931 | | | 2,161 | |
經營性資產和負債的變動 | | | |
其他資產 | (3,816) | | | 3,377 | |
預繳所得税和應付所得税 | 28,627 | | | 14,970 | |
應付賬款、應計負債和其他負債 | (27,215) | | | (46,476) | |
經營活動提供的淨現金 | 69,119 | | | 70,805 | |
投資活動: | | | |
購買應收賬款組合,扣除回售後的淨額 | (167,025) | | | (209,045) | |
適用於應收賬款組合投資的收款,淨額 | 268,443 | | | 169,914 | |
| | | |
其他,淨額 | (6,151) | | | (4,124) | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 95,267 | | | (43,255) | |
融資活動: | | | |
| | | |
信貸融資收益 | 273,293 | | | 171,880 | |
償還信貸安排 | (235,399) | | | (167,221) | |
| | | |
優先擔保票據的償還 | (9,770) | | | (16,250) | |
| | | |
償還可轉換優先票據 | (161,000) | | | — | |
普通股回購 | (20,390) | | | — | |
其他,淨額 | (6,844) | | | (10,171) | |
用於融資活動的淨現金 | (160,110) | | | (21,762) | |
現金及現金等價物淨增加情況 | 4,276 | | | 5,788 | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | (8,862) | | | (9,924) | |
期初現金和現金等價物 | 189,184 | | | 192,335 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 184,598 | | | $ | 188,199 | |
| | | |
補充披露現金信息: | | | |
支付利息的現金 | $ | 37,258 | | | $ | 60,495 | |
已支付的税款,扣除退款後的現金 | 813 | | | 766 | |
見合併財務報表附註
安可資本集團有限公司。
合併財務報表附註(未經審計)
注1:所有權、業務描述和重要會計政策摘要
安可資本集團公司(“安可”)通過其子公司(統稱為“公司”)是一家國際專業金融公司,為各種金融資產的消費者提供債務回收解決方案和其他相關服務。該公司以低於面值的大幅折扣購買違約消費者應收賬款的投資組合,並在個人償還債務和努力實現財務復甦的過程中與他們合作進行管理。違約應收賬款是消費者對信貸發起人(包括銀行、信用社、消費金融公司和商業零售商)的未償還金融義務。違約的應收賬款也可能包括破產程序中的應收賬款。該公司還為不良貸款的信貸發起人提供償債和其他投資組合管理服務。
通過米德蘭信貸管理公司及其國內附屬公司(統稱為“MCM”),該公司在美國的有價證券購買和回收方面處於市場領先地位。通過Cabot Credit Management Limited(“CCM”)及其子公司和歐洲附屬公司(統稱為“Cabot”),該公司是歐洲最大的信貸管理服務提供商之一,也是英國和愛爾蘭的市場領先者。這些是公司的主要業務。
該公司在拉丁美洲和亞太地區也有投資和業務,該公司稱之為“LAAP”。
新冠肺炎
2020年3月11日,世界衞生組織宣佈一種新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)爆發為全球大流行,這種病毒繼續在美國和世界各地蔓延。新冠肺炎的爆發以及由此導致的世界各國政府實施的遏制措施,以及增加的業務不確定性,都對該公司造成了影響。圍繞新冠肺炎疫情的情況繼續迅速發展,並將繼續影響公司的業務及其對未來預期復甦的估計。本公司將繼續密切關注新冠肺炎的情況,並相應更新其假設。
財務報表的編制和列報
隨附的中期綜合財務報表由本公司根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)頒佈的10-Q表格季度報告的指示和S-X法規第10-01條在未經審計的情況下編制,因此不包括根據美國公認會計原則(“GAAP”)公平列報綜合財務報表所需的所有信息和腳註。
管理層認為,提交的中期未經審計財務信息反映了公平列報本公司綜合財務報表所需的所有調整,僅包括正常和經常性調整。這些合併財務報表應與公司截至2020年12月31日財年的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表一併閲讀。中期的經營業績不一定代表整個會計年度的經營業績。
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響公司財務報表和附註中報告的金額和或有金額的披露。判斷和估計的投入考慮了新冠肺炎疫情對公司關鍵和重要的會計估計的經濟影響。實際結果可能與這些估計大相徑庭。
鞏固基礎
綜合財務報表乃根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制,並反映本公司及其擁有控股權的附屬公司的賬目及經營情況。該公司還合併了它是主要受益者的可變利益實體。主要受益人既有(A)指導VIE的活動的權力,這些活動對實體的經濟表現有最重大的影響,(B)也有義務承擔損失或有權獲得利益。詳見“附註8:可變利息主體”。所有公司間交易和餘額都已在合併中沖銷。
外幣的折算
該公司某些外國子公司的財務報表是以當地貨幣作為功能貨幣來計量的。對外業務的資產和負債使用期末匯率換算成美元,收入和費用使用每個時期的平均匯率換算成美元。由此產生的換算調整被記錄為其他全面收益或虧損的組成部分。權益帳目按歷史匯率折算,但年內留存收益的變動是損益表折算過程的結果。因隨後計量餘額而產生的公司間交易收益或虧損(在可預見的未來沒有計劃或預期結算)計入換算調整,並計入其他全面收益或虧損。折算損益是累計其他全面收益或虧損的重要組成部分,在對外業務投資大量出售或清算時重新分類為收益。
最近採用的會計準則
2021年1月1日,本公司通過了會計準則更新(ASU)第2020-06號、債務轉換和其他期權(分主題470-20)和實體自有權益衍生工具和套期保值合同(分主題815-40):實體自有權益中可轉換工具和合同的會計(“ASU 2020-06”)。本公司採用修正追溯法通過了ASU 2020-06年度,對權益進行了淨累計效果調整,約為#美元。17.92000萬。
ASU通過刪除470-20分項中的某些模式簡化了可轉換工具的會計核算,並修訂了815-40分項中的指導方針,以簡化實體自有權益合同的會計核算。ASU還修訂了指導意見,以提高每股收益計算的一致性,這要求可轉換工具使用IF轉換方法。
根據ASU 2020-06,公司的可轉換和可交換票據不再分為債務部分和股權部分,而是作為反映可轉換和可交換票據本金的單一負債列賬。可轉換和可交換票據上確認的利息支出是基於票面利率,而不是更高的實際利率。因此,公司確認採用後利息支出較低。此外,從2021年1月1日起,該公司使用IF轉換方法計算其可轉換和可交換票據的稀釋效應,以計算每股收益。
本公司未對前期比較信息進行調整,將繼續按照以前的會計指引披露前期財務信息。下表彙總了採用新指引對公司截至2021年1月1日綜合財務狀況報表的累積影響(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的餘額 | | 調整,調整 | | 截至2021年1月1日的期初餘額 |
負債 | | | | | |
可轉換票據和可交換票據 | $ | 583,500 | | | $ | — | | | $ | 583,500 | |
債務貼現 | (19,364) | | | 19,364 | | | — | |
其他負債(遞延税項負債) | 146,893 | | | (1,450) | | | 145,443 | |
權益 | | | | | |
額外實收資本 | 230,440 | | | (40,372) | | | 190,068 | |
累計收益 | 1,055,668 | | | 22,458 | | | 1,078,126 | |
除上文討論的最新準則外,在截至2021年3月31日的三個月內,與我們年度報告中描述的最近會計聲明相比,最近的會計聲明或會計聲明中的變化對公司的綜合財務報表沒有重大或潛在的重大意義。
注2:每股收益(虧損)
每股基本收益的計算方法是將Encore應佔淨收益除以該期間已發行普通股的加權平均數。稀釋每股收益是根據普通股的加權平均數加上期間內稀釋潛在普通股的影響計算的。稀釋性潛在普通股包括已發行股票期權、非既得股票獎勵,以及可轉換和可交換優先票據(如果適用)的稀釋效果。
公司於2021年1月1日採用ASU 2020-06,採用修改後的追溯方法。自2021年1月1日起,公司的可轉換和可交換票據的稀釋效應採用IF-轉換法計算。在採用之前,可轉換和可交換票據的稀釋效應是使用庫存股方法計算的。由於本公司所有的可轉換和可交換票據都需要淨股份結算,因此使用IF轉換方法產生的稀釋效果與使用以前會計準則下的庫存股方法類似,這是因為稀釋效應只包括現金股票。在截至2021年或2020年3月31日的三個月內,公司的可轉換和可交換票據沒有任何稀釋作用。
在計算截至2020年3月31日止三個月的每股攤薄淨虧損時,稀釋性潛在普通股因其反攤薄作用而不計入每股攤薄虧損。
2015年8月12日,公司董事會批准了一項50.0700萬股回購計劃。2021年5月5日,該公司宣佈,董事會已批准將回購計劃的規模從50.0600萬至300萬美元300.02000萬美元(增加1,300萬美元)250.0(億美元)。根據這一計劃,回購預計將用手頭的現金進行,可能會根據市場狀況和其他因素,在公開市場上,通過私人交易、大宗交易或公司管理層和董事會決定的其他方法,並根據市場狀況、其他公司考慮因素和適用的監管要求,不時進行。該計劃並不要求本公司收購任何特定數量的普通股,本計劃可隨時由本公司酌情修改或暫停。在截至2021年3月31日的三個月內,本公司回購517,860我們普通股的價格約為$20.4百萬美元,或$39.37每股。公司的慣例是將回購的股票註銷。
以下是計算每股基本收益和稀釋後收益時使用的股票對賬(單位為千,每股除外):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
可歸因於Encore Capital Group,Inc.股東的淨收益(虧損) | $ | 94,630 | | | $ | (10,454) | | | | | |
| | | | | | | |
總加權平均已發行基本股票 | 31,469 | | | 31,308 | | | | | |
股票獎勵的稀釋效應 | 363 | | | — | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總加權平均已發行稀釋股 | 31,832 | | | 31,308 | | | | | |
| | | | | | | |
每股基本收益(虧損) | $ | 3.01 | | | $ | (0.33) | | | | | |
稀釋後每股收益(虧損) | $ | 2.97 | | | $ | (0.33) | | | | | |
已發行的反稀釋員工股票期權約為13,000在截至2021年和2020年3月31日的三個月內。
注3:公允價值計量
公允價值的定義是指在資產出售時收到的價格或為轉移負債而支付的價格,在計量日期市場參與者之間進行有序交易時收到的價格(即,“退出價格”)。該公司採用公允價值層次結構,將估值技術中使用的投入區分為三個大的層次來衡量公允價值。以下是每個級別的簡要説明:
•第1級:可觀察到的投入,如相同資產或負債在活躍市場的報價(未調整)。
•第2級:直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的其他投入。這些報價包括活躍市場中類似資產或負債的報價,以及非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價。
•第三級:無法觀察到的輸入,包括反映報告實體自身假設的輸入。
金融工具須按公允價值列賬
按公允價值經常性計量的金融資產和負債摘要如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的公允價值計量 |
| 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 |
資產 | | | | | | | |
| | | | | | | |
利率上限合約 | $ | — | | | $ | 854 | | | $ | — | | | $ | 854 | |
負債 | | | | | | | |
利率互換協議 | — | | | (3,847) | | | — | | | (3,847) | |
交叉貨幣互換協議 | — | | | (5,340) | | | — | | | (5,340) | |
或有對價 | — | | | — | | | (2,927) | | | (2,927) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年12月31日的公允價值計量 |
| 1級 | | 二級 | | 3級 | | 總計 |
資產 | | | | | | | |
交叉貨幣互換協議 | $ | — | | | $ | 11,578 | | | $ | — | | | $ | 11,578 | |
利率上限合約 | — | | | 659 | | | — | | | 659 | |
負債 | | | | | | | |
| | | | | | | |
利率互換協議 | — | | | (5,232) | | | — | | | (5,232) | |
或有對價 | — | | | — | | | (2,957) | | | (2,957) | |
衍生工具合約:
該公司使用衍生工具來管理其在利率和外幣匯率波動中的風險敞口。這些衍生工具的公允價值是使用行業標準估值模型估計的。這些模型預測未來現金流,並使用基於市場的可觀察輸入(包括利率曲線、外幣匯率以及貨幣的遠期和現貨價格)將未來金額貼現為現值。
或有對價:
該公司承擔因其合併和收購活動而產生的某些或有負債。該公司被收購實體的某些賣家可以根據這些實體隨後的經營業績賺取額外的現金收益。作為轉讓對價的一部分,公司根據或有盈利支付的可能性,記錄了這些或有負債的收購日期的公允價值。收益支付隨後根據實際和預測的經營業績在每個報告日期重新計量為公允價值。
下表提供了截至2021年3月31日的三個月和截至2020年12月31日的年度的或有對價公允價值的前滾。(單位:千):
| | | | | |
| 金額 |
| |
| |
| |
| |
截至2019年12月31日的餘額 | $ | 66 | |
與收購相關的或有代價的發行 | 2,848 | |
支付或有代價 | (88) | |
外幣折算的影響 | 131 | |
截至2020年12月31日的餘額 | 2,957 | |
| |
| |
支付或有代價 | (56) | |
外幣折算的影響 | 26 | |
截至2021年3月31日的餘額 | $ | 2,927 | |
非經常性公允價值計量:
某些資產在非經常性基礎上按公允價值計量。這些資產包括按賬面價值或公允價值減去出售成本中較低者分類為持有待售的房地產所有資產。持有待售資產的公允價值和估計銷售費用是在初始確認時使用第3級計量確定的。這些資產的公允價值估計約為#美元。40.1百萬美元和$42.2分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。
不要求按公允價值列賬的金融工具
下表彙總了本公司不需要按公允價值列賬的金融工具的公允價值估計。呈列的公允價值計算總額並不代表,亦不應被理解為代表本公司的潛在價值。
下表中的賬面金額包含在截至2021年3月31日和2020年12月31日的合併財務狀況報表中。(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 賬面金額 | | 估計公允價值 | | 賬面金額 | | 估計公允價值 |
金融資產 | | | | | | | |
應收賬款組合投資,淨額 | $ | 3,225,678 | | | $ | 3,615,300 | | | $ | 3,291,918 | | | $ | 3,705,672 | |
金融負債 | | | | | | | |
可轉換票據和可交換票據(1) | 422,500 | | | 481,126 | | | 564,136 | | | 622,081 | |
高級擔保票據(2) | 1,613,557 | | | 1,683,277 | | | 1,642,058 | | | 1,684,729 | |
_______________________
(1)在2021年1月1日之前,在以前的會計準則下,可轉換和可交換票據包括債務貼現。截至2020年12月31日的賬面金額是扣除債務貼現後的票據本金。
(2)賬面金額為歷史成本,根據任何相關債務折價或債務溢價進行調整。
對應收賬款投資組合的投資:
應收資產組合投資的公允價值是通過對公司專有預測模型產生的估計未來現金流進行貼現,使用第3級投入計量的。關鍵輸入包括估計的未來總現金流、平均收集成本和貼現率。這些投入的確定需要重要的判斷,包括評估假設的市場參與者的成本結構,確定是否將固定成本納入其估值,其收集策略,以及確定適當的加權平均資本成本。隨着公司繼續從債務回收和購買業務的市場參與者那裏獲得更好的信息,該公司將持續評估這些關鍵投入的使用情況,並改進數據。
借款:
公司的可轉換票據、可交換票據和高級擔保票據按歷史成本列賬,並根據債務貼現進行調整。可轉換和可交換票據的公允價值估計包含使用二級投入的報價市場價格。優先擔保票據的公允價值採用被廣泛接受的估值方法估計,包括使用類似條款、到期日和信用評級的貼現和借款利率的現有市場信息進行貼現現金流分析。因此,該公司在這些債務工具的公允價值估計中使用了第2級投入。
由於利率期間的短期性質,本公司優先擔保循環信貸協議的賬面價值接近公允價值。本公司的借款還包括私募票據、證券化高級融資和賬面價值接近各自公允價值的融資租賃負債。
注4:衍生工具和套期保值工具
本公司可定期訂立衍生金融工具,以管理與利率及外幣有關的風險。
下表彙總了公司綜合財務狀況報表中包含的衍生工具的公允價值(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
資產負債表位置 | | 公允價值 | | 資產負債表位置 | | 公允價值 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | |
利率上限合約 | 其他資產 | | $ | 854 | | | 其他資產 | | $ | 659 | |
| | | | | | | |
利率互換協議 | 其他負債 | | (3,847) | | | 其他負債 | | (5,232) | |
交叉貨幣互換協議 | 其他負債 | | (5,340) | | | 其他資產 | | 11,578 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具
本公司在外國的業務使本公司因以外幣計價的交易而面臨外幣匯率波動。*為減輕部分風險,本公司可能與金融交易對手訂立衍生金融工具,主要是外幣遠期合約。本公司在獲悉風險敞口已改變後,會在實際可行的情況下儘快調整衍生工具的水平及用途,並持續檢討所有風險敞口及衍生工具倉位。
該公司可能會定期簽訂利率互換協議,以減少其在可變利率債務利率波動及其對收益和現金流的影響方面的風險。根據互換協議,本公司收取浮動利率付款,並根據固定利率支付利息。該公司將其利率掉期工具指定為現金流對衝。此前,該公司舉行了四利率互換協議,對衝Encore循環信貸安排和定期貸款安排的美元-LIBOR利率波動風險。作為2020年9月完成的融資交易的一部分,本公司結算二利率互換協議。截至2021年3月31日,有二未完成的利率互換協議,名義總金額為#美元191.3百萬美元。該公司預計將重新分類約$6.4在未來12個月內,保監處將淨衍生虧損100萬美元計入與利率掉期相關的收益。
關於上述融資交易,本公司簽訂了交叉貨幣互換協議,用於通過將定期利息支付和到期本金支付等固定利率歐元借款轉換為固定利率美元債務來管理外幣兑換風險,並作為現金流對衝入賬。截至2021年3月31日,有四尚未完成的名義總金額為歐元的交叉貨幣互換協議350.02000萬美元(約合人民幣180萬元)410.5根據1.00美元兑0.85歐元的匯率,即截至2021年3月31日的匯率,為1.00美元兑0.85歐元。該公司預計將重新分類約$4.6在未來12個月內,保監處將淨衍生虧損100萬美元計入與交叉貨幣掉期有關的收益。
此前,該公司舉行了二利率上限合約(“2018年上限”),對衝Cabot證券化高級融資工具利息支付的英鎊-LIBOR利率波動風險。於2020年2月,本公司結算2018年度上限並終止對衝關係,導致相關其他全面虧損餘額重新分類為利息開支約$2.5在2020年第一季度,這一數字為3.8億美元。
截至2021年3月31日,本公司持有二名義金額約為#美元的利率上限合同951.5這筆資金用於管理與本公司浮動利率債務的利率波動相關的風險。對衝三個月期EURIBOR浮動利率債務波動的利率上限(“2019年上限”)名義金額為歐元400.0百萬(約合美元)469.1根據1.00美元兑0.85歐元的匯率,2021年3月31日的匯率為100萬歐元,2024年到期。對衝英鎊隔夜指數平均(“SONIA”)債務波動的利率上限(“2020上限”)名義金額為GB。350.02000萬美元(約合人民幣180萬元)482.4根據1.00美元兑0.73 GB的匯率,2021年3月31日的匯率為100萬美元,2023年到期。本公司預計對衝關係將非常有效,並指定2019年上限和2020年上限為現金流對衝工具。該公司預計將重新分類約$0.6在未來12個月內,保監處將淨衍生虧損100萬英鎊計入與利率上限有關的收益。
下表彙總了衍生工具在公司合併財務報表中指定為套期保值工具的現金流套期保值關係中的影響(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | 在保險公司確認的損益 | | 損益地點從保險業保監處重新分類為損益 | | 收益(虧損)從保險業保險重新分類為收益(虧損) |
| 截至3月31日的三個月, | | | 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | | 2021 | | 2020 |
外幣兑換合約 | | $ | — | | | $ | (389) | | | 薪金和員工福利 | | $ | — | | | $ | 127 | |
外幣兑換合約 | | — | | | (45) | | | 一般和行政費用 | | — | | | 17 | |
利率互換協議 | | (11) | | | (6,707) | | | 利息和費用 | | (2,271) | | | (1,088) | |
利率上限合約 | | 195 | | | (1,396) | | | 利息和費用 | | (107) | | | (2,542) | |
交叉貨幣互換協議 | | (18,329) | | | — | | | 利息費用/其他(費用)收入 | | (17,528) | | | — | |
未被指定為對衝工具的衍生工具
本公司簽訂貨幣兑換遠期合約,以減少英鎊與歐元之間貨幣匯率波動的影響。這些衍生品合約通常在一至三個月對於會計目的,它們不被指定為對衝工具。本公司繼續監察外幣兑換風險的風險水平,並可能持續訂立額外的短期遠期合約。這些衍生工具合約的損益根據公允價值變動在其他收入或費用中確認。截至2021年3月31日,公司擁有不是未被指定為現金流對衝工具的未償還外匯遠期合約。
下表彙總了衍生工具在現金流套期保值關係中的影響,該套期保值關係在本公司的綜合經營報表中未被指定為套期保值工具(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在收入(虧損)中確認的損益金額 | | | | |
| | | | 截至三個月 三月三十一號, | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | 在衍生工具收益中確認的損益的位置 | | 2021 | | 2020 | | | | |
外幣兑換合約 | | 其他(費用)收入 | | $ | — | | | $ | 1,943 | | | | | |
注5:應收賬款投資組合淨額
該公司購買的貸款組合的總收入達到其面值,並分配給個人應收賬款的抵銷津貼和非信用折扣,因為會計單位是個人貸款水平。由於每筆貸款在個人貸款層面上嚴重拖欠並被視為無法收回,本公司適用其沖銷政策並完全沖銷已攤銷成本(即在購買投資組合後立即計算個人應收賬款的淨值(面值,扣除非信用折扣)。然後,該公司利用貼現現金流的方法記錄負的備抵,代表具有相似風險特徵的應收賬款池的所有預期未來回收的現值,這最終等於購買投資組合所支付的金額,並在公司的綜合財務狀況報表中以“應收賬款投資組合淨額”的形式列示。貼現率是根據投資組合的購買價格和購買時預期的未來現金流計算的有效利率(或“購買EIR”)。
應收資產組合購買根據相似的風險特徵聚合到池中。風險特徵的示例包括金融資產類型、抵押品類型、大小、利率、發起日期、期限和地理位置。該公司的靜態資金池通常分為信用卡、購買的消費者破產和抵押貸款組合。該公司還按地理位置對這些靜態池進行了分組。一旦建立了資產池,投資組合將保留在指定的池中,除非潛在風險特徵發生變化。即使預期的未來現金流發生變化,池的購買EIR在池的生命週期內也不會改變。
每個靜態池的收入在該池的經濟壽命內確認。收入主要包括兩個部分:(1)隨着時間的推移,負免税額的折扣增加;(2)預期的變化
現金流量,包括(A)實際收取的現金與預期的現金回收之間的當期差異,以及(B)預期未來回收的現值變化。
該公司根據歷史經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測來衡量預期的未來複蘇。可能改變預期未來複蘇的因素可能既包括內部因素,也包括外部因素。內部因素包括經營業績,例如我們的收款人員的能力和生產力。可能對我們的收藏產生影響的外部因素包括新的法律或法規,對現有法律或法規的新解釋,以及宏觀經濟狀況。
下表詳列就上述期間購買的投資組合的預期回收設立負免税額的詳情(以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
購貨價格 | $ | 170,178 | | | $ | 214,113 | |
信貸損失撥備 | 374,575 | | | 521,194 | |
攤銷成本 | 544,753 | | | 735,307 | |
非信用折扣 | 784,112 | | | 967,715 | |
面值 | 1,328,865 | | | 1,703,022 | |
攤銷成本核銷 | (544,753) | | | (735,307) | |
核銷非信用貼現 | (784,112) | | | (967,715) | |
負免税額 | 170,178 | | | 214,113 | |
預期復甦的負津貼-本期購買 | $ | 170,178 | | | $ | 214,113 | |
下表彙總了列示期間應收賬款組合投資餘額的變動情況(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
期初餘額 | $ | 3,291,918 | | $ | 3,328,150 | | | | |
購買應收賬款組合 | 170,178 | | 214,113 | | | | |
| | | | | | | |
退回和召回 | (3,153) | | (5,068) | | | | |
處置和轉讓持有以待出售的資產 | (1,665) | | (1,531) | | | | |
現金收款 | (606,461) | | (527,279) | | | | |
應收資產組合的收入 | 338,018 | | 357,365 | | | | |
預期本期恢復的變化 | 91,401 | | 10,315 | | | | |
預期未來期間復甦的變化 | (46,864) | | (108,976) | | | | |
外幣調整 | (7,694) | | (101,071) | | | | |
期末餘額 | $ | 3,225,678 | | $ | 3,166,018 | | | | |
| | | | | | | |
本期預期復甦的變化代表報告期業績超標和欠佳。在截至2021年3月31日的三個月裏,收款的表現遠遠超過了預計的現金流。該公司認為,收藏品表現優異是由於新冠肺炎大流行期間消費者行為的變化以及我們的清算改善舉措推動了其投資組合收藏品的持續改善。業績超出的另一個原因是,由於對與新冠肺炎大流行相關的2020年預計現金流預測進行了調整,近期預期回收減少,而收款增加。
雖然該公司現在擁有有關新冠肺炎疫情對藏品影響的更多信息,但未來的前景仍然不確定,並將繼續取決於未來的發展,包括疫情的持續時間和蔓延以及各國政府採取的相關行動。在重新評估截至2021年3月31日的三個月內對預期壽命回收的未來預測時,管理層考慮了歷史和當前的收集業績,以及我們所在地區經濟預測的不確定性,並認為雖然一些收集業績超標導致某些池組的預期回收總量增加,但大部分業績超標是時間上的提前,而不是估計剩餘集合總額的增加。此外,宏觀經濟驅動的消費者困境已經有所改善,儘管它仍然存在,並可能在不久的將來影響公司的收藏品表現。綜合上述因素,本公司已更新其預測,導致估計的剩餘收款總額淨減少,而當折現至現值時,則產生約#美元的信貸損失調整撥備。46.9在截至2021年3月31日的三個月裏,在截至2020年3月31日的三個月內,該公司錄得約$109.0由於當時新冠肺炎大流行的重大不確定性,為信貸損失調整撥備了100萬美元。圍繞這場大流行的情況繼續快速發展,並將繼續影響該公司的業務及其對未來預期復甦的估計。本公司將繼續密切關注新冠肺炎的情況,並相應更新其假設。
注6:其他資產
其他資產包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
經營性租賃使用權資產 | $ | 69,426 | | | $ | 72,164 | |
可識別無形資產淨額 | 42,991 | | | 45,012 | |
房地產自有 | 40,059 | | | 42,173 | |
遞延税項資產 | 33,834 | | | 33,202 | |
應收手續費 | 30,718 | | | 26,539 | |
預付費用 | 26,497 | | | 26,717 | |
權益法投資 | 17,302 | | | 10,155 | |
其他金融應收賬款 | 12,036 | | | 12,238 | |
所得税存款 | 8,272 | | | 35,853 | |
其他 | 42,002 | | | 45,109 | |
總計 | $ | 323,137 | | | $ | 349,162 | |
注7:借款
截至2021年3月31日,該公司在所有實質性方面都遵守了其融資安排下的所有契約。該公司合併借款的組成部分如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
全球高級擔保循環信貸安排 | $ | 520,505 | | | $ | 481,007 | |
| | | |
| | | |
再來一次定向增發票據 | 136,780 | | | 146,550 | |
高級擔保票據 | 1,622,407 | | | 1,651,619 | |
可轉換票據和可交換票據 | 422,500 | | | 583,500 | |
| | | |
卡博特證券化高級設施 | 482,377 | | | 478,131 | |
其他 | 24,921 | | | 24,398 | |
融資租賃負債 | 9,953 | | | 8,288 | |
| 3,219,443 | | | 3,373,493 | |
減去:債務貼現和發行成本,扣除攤銷後的淨額 | (67,515) | | | (91,859) | |
總計 | $ | 3,151,928 | | | $ | 3,281,634 | |
安可是全球高級融資機制、高級擔保票據及私募債券受限集團的母公司,每項債券均由同一組重大Encore附屬公司擔保,並以相同抵押品作抵押,抵押品實質上代表該等附屬公司的全部資產。
全球高級擔保循環信貸安排
本公司於2020年9月訂立多幣種優先擔保循環信貸安排協議(經修訂及重述,稱為“全球高級安排”)。在過去的幾個時期,該公司將這一貸款稱為卡博特信貸貸款。截至2021年3月31日,全球高級貸款提供的承諾貸款總額為#美元。1,050.0這些債券將於2024年9月到期,其中包括以下關鍵條款:
•倫敦銀行同業拆借利率(或任何以歐元提取的貸款的歐洲銀行同業拆借利率)外加利息2.50年利率%,LIBOR(或EURIBOR)下限為0.75%;
•一項限制性公約,將LTV比率(在全球老年基金中定義)限制為0.75如果全球高級基金超過20利用率;
•一項限制性公約,將SSRCF LTV比率(在全球高級基金中定義)限制為0.275;
•一項限制性公約,要求公司保持固定費用覆蓋率(如全球高級融資機制中所定義)至少2.0;
•額外的限制和契諾,其中包括限制股息的支付以及額外的債務和留置權的產生;以及
•標準違約事件,一旦發生,可能允許貸款人終止全球高級貸款,並宣佈所有未償還金額立即到期和支付。
全球高級貸款由本公司和擔保人的幾乎所有資產擔保。根據就(1)全球高級融資機制、任何超級優先對衝負債及私人配售票據(統稱為“超級高級負債”)及(2)高級擔保票據、亦以高級擔保票據作抵押的資產而訂立的債權人間協議的條款,任何高級對衝負債及私人配售票據(統稱為“超級高級負債”)與任何該等資產相比,將享有從任何執法行動中收取的任何收益的優先權。
截至2021年3月31日,全球高級貸款機制下的未償還借款為#美元。520.5百萬美元。全球高級貸款的加權平均利率為3.25截至2021年3月31日的三個月的百分比。此前CABOT信貸安排的加權平均利率為3.55截至2020年3月31日的三個月。上一次Encore循環信貸安排的加權平均利率為4.58截至2020年3月31日的三個月。全球高級融資機制下的可用容量約為#美元。529.5截至2021年3月31日,100萬。
私募債券
2017年8月,Encore簽訂了$325.0在一組保險公司發行的優先擔保票據(“私募債券”)為百萬美元。截至2021年3月31日,美元136.8至今仍有100萬份私募債券未償還。該批私人配售債券的年息率為5.625%,將於2024年8月到期,需要每季度本金支付$9.82000萬。私募債券的契諾和實質條款與環球高級融資機制的契諾和實質條款大致相同。
高級擔保票據
下表提供了高級擔保票據的摘要(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 到期日 | | 付息日期 | | 利率,利率 |
CABOT 2023票據 | $ | 311,779 | | | $ | 309,034 | | | 2023年10月1日 | | 4月1日,10月1日 | | 7.500 | % |
| | | | | | | | | |
再來一次2025年的筆記 | 410,466 | | | 426,752 | | | 2025年10月15日 | | 4月15日,10月15日 | | 4.875 | % |
再來一次《2026年筆記》 | 413,466 | | | 409,827 | | | 2026年2月15日 | | 2月15日,8月15日 | | 5.375 | % |
安可2028浮息票據 | 486,696 | | | 506,006 | | | 2028年1月15日 | | 1月15日4月15日7月15日10月15日 | | Euribor+4.250%(1) |
| $ | 1,622,407 | | | $ | 1,651,619 | | | | | | | |
_______________________
(1)利率以三個月期EURIBOR為基準(受0%樓層)加4.250每年%,每季度重置一次。
高級抵押債券的抵押品與全球高級融資機制和私募債券的抵押品相同。就高級抵押債券提供的擔保與就全球高級融資及私募債券提供的每項擔保相同。在遵守上述“全球高級擔保循環信貸機制”項下的債權人間協議的情況下,由同時擔保高級擔保票據的資產擔保的超級高級債務將優先於任何此類資產在任何執行行動中獲得的任何收益。
可轉換票據和可交換票據
下表彙總了公司可轉換和可交換優先票據(“可轉換票據”或“可交換票據”,視情況適用)的本金餘額、到期日和利率。(千美元):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 到期日 | | 付息日期 | | 利率,利率 |
2021年可轉換票據(1) | $ | — | | | $ | 161,000 | | | 2021年3月15日 | | 3月15日,9月15日 | | 2.875 | % |
2022年可轉換票據 | 150,000 | | | 150,000 | | | 2022年3月15日 | | 3月15日,9月15日 | | 3.250 | % |
2023年可交換票據 | 172,500 | | | 172,500 | | | 2023年9月1日 | | 3月1日,9月1日 | | 4.500 | % |
2025年可轉換票據 | 100,000 | | | 100,000 | | | 2025年10月1日 | | 4月1日,10月1日 | | 3.250 | % |
| $ | 422,500 | | | $ | 583,500 | | | | | | | |
_______________________
(1)2021年可轉換票據於2021年3月15日到期,公司以現金償還未償還本金。
可交換票據由Encore旗下100%全資擁有的金融子公司Encore Capital Europe Finance Limited(“Encore Finance”)發行,並由Encore全面及無條件擔保。除非與特定債務證券的發行相關另有説明,否則Encore將全面無條件地擔保由Encore Finance發行的任何債務證券。與Encore Finance相關的金額計入Encore在2018年4月30日(即Encore Finance註冊成立之日)之後的合併財務報表中。
在緊接其各自自由轉換或交換日期(如下所列)的前一個營業日營業結束前,持有人可在適用契約規定的某些情況下轉換或交換其可轉換票據或可交換票據。在其各自的自由兑換或兑換日期當日或之後,直至緊接其各自到期日之前的第二個預定交易日交易結束為止,持有人可隨時兑換或兑換其票據。以下列出了截至2021年3月31日與可兑換和可交換功能相關的某些關鍵條款:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 2022年可轉換票據 | | 2023年可交換票據 | | 2025年可轉換票據 |
初始換算或交換價格 | | | $ | 45.57 | | | $ | 44.62 | | | $ | 40.00 | |
發行日收盤價 | | | $ | 35.05 | | | $ | 36.45 | | | $ | 32.00 | |
收盤價日期 | | | 2017年2月27日 | | 2018年7月20日 | | 2019年9月4日 |
折算或兑換率(每1,000美元本金持有股份) | | | 21.9467 | | | 22.4090 | | | 25.0000 | |
自由換算或兑換日期 | | | 2021年9月15日 | | 2023年3月1日 | | 2025年7月1日 |
規定利率 | | | 3.250 | % | | 4.500 | % | | 3.250 | % |
如進行兑換或交換,票據可轉換或交換為現金,最高可達票據的本金總額,額外的兑換溢價(如有)可由本公司選擇以現金或本公司普通股的股份支付,並須受管理可轉換票據和可交換票據的每一份契約所載的若干限制所規限。
正如在“注1:所有權、業務描述和重要會計政策摘要”中所討論的那樣,該公司於2021年1月1日採用了修改後的追溯方法採用ASU 2020-06。公司的可轉換和可交換票據不再分為債務部分和股權部分,而是作為一項單一負債列賬,這反映了可轉換和可交換票據的本金金額。可轉換和可交換票據上確認的利息支出是基於票面利率,而不是更高的實際利率。本公司未對前期比較信息進行調整,將繼續按照以前的會計指引披露前期財務信息。
有關可換股票據及可交換票據於呈列期間的利息開支如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
利息支出-規定的票面利率 | $ | 4,923 | | | $ | 5,799 | | | | | |
利息支出-債務貼現攤銷 | — | | | 3,044 | | | | | |
利息支出-可轉換票據和可交換票據 | $ | 4,923 | | | $ | 8,843 | | | | | |
對衝交易
為了減少與潛在稀釋和/或潛在現金支付相關的風險,一旦公司普通股的市場價格超過2023年可交換票據的兑換價格,公司將維持一項對衝計劃,提高2023年可交換票據的有效兑換價格。該公司沒有對2022年可轉換票據或2025年可轉換票據進行對衝。
對衝計劃的細節如下所示(單位為千,換算或交換價格除外):
| | | | | | | |
| | | 2023年可交換票據 |
套期保值交易的成本 | | | $ | 17,785 | |
初始兑換價格 | | | $ | 44.62 | |
有效匯兑價格 | | | $ | 62.48 | |
CABOT證券化高級融資機制
安可的間接子公司Cabot securitisation UK Ltd(“Cabot securitisation”)擁有一項承諾金額為GB的高級貸款。350.02000萬美元(經修訂,為“Cabot證券化高級融資機制”)。Cabot證券化高級貸款將於2025年3月到期。CABOT證券化高級貸款項下提取的資金計息,年利率等於索尼婭外加#%的保證金。3.06%外加,2023年3月15日之後的一段時間內,遞增利潤率範圍為零至1.00%.
截至2021年3月31日,Cabot證券化高級貸款下的未償還借款為GB350.0百萬(約合美元)482.4根據1.00美元兑0.73 GB的匯率(截至2021年3月31日的匯率),100萬美元。CABOT證券化高級貸款項下的CABOT證券化義務由CABOT證券化所有財產、資產和權利(包括不時從CABOT Financial UK購買的應收款)的優先擔保權益擔保,其賬面價值約為GB381.9百萬(約合美元)526.4根據1.00美元兑0.73 GB的匯率,截至2021年3月31日的匯率為100萬美元。加權平均利率為3.11%和3.52截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為3%。
CABOT證券化是一種證券化的融資工具,是一種為整合目的而進行的競爭。詳見“附註8:可變利息主體”。
注8:可變利息實體
VIE被定義為其股權所有者沒有足夠的風險股權,或者作為一個整體,風險股權投資的持有人缺乏以下三個特徵中的任何一個的法人實體:決策權、吸收預期損失的義務或獲得該實體的預期剩餘收益的權利。主要受益人被確定為可變利益持有者,既有權指導VIE的活動,對實體的經濟表現產生最重大的影響,又有義務吸收預期損失,或有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。當VIE是主要受益者時,公司會合並VIE。
截至2021年3月31日,公司的VIE包括某些證券化融資工具和其他非實質性特殊目的實體,這些實體是為購買某些地區的應收資產組合而創建的。本公司是這些VIE的主要受益者。本公司有權指導VIE的活動,包括但不限於在金融資產服務方面行使酌情權的能力。該公司持續評估其與VIE的關係,以確保VIE繼續成為主要受益者。
大多數被確認為合併這些VIE的資產並不代表可以用來滿足對公司一般資產的索賠的額外資產。相反,合併這些VIE後確認的負債並不代表對公司一般資產的額外債權;相反,它們代表對VIE特定資產的債權。
注9:所得税
公司截至2021年3月31日的三個月的實際税率為22.2%。在截至2020年3月31日的三個月,公司記錄了税前虧損的税費支出,導致負税率為75.7%。實際税率與實際税率之間的差額212020年聯邦法定利率的主要原因是當期估值津貼超過綜合税前虧損的變化,這是在離散法下確認的當期估值撥備的變化。由於估計年度税前收益的不確定性,主要是由於新冠肺炎疫情的影響,該公司在2020年期間使用離散方法記錄所得税。本公司重新評估計算所得税的方法,並在截至2021年3月31日的三個月內重新使用估計的年度有效税率方法。
每個過渡期被視為年度期間的組成部分,税費或福利是使用估計的年度有效所得税税率來衡量的。全年的估計年度實際税率適用於各自的中期,並考慮到今年迄今的金額和該年度的預計金額。由於公司在國外經營,税率各不相同,因此公司的季度有效税率取決於報告期內國際業務的收入或虧損水平。
該公司在哥斯達黎加的子公司在1002026年12月31日之前的免税期。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,哥斯達黎加免税期的影響微乎其微。
該公司在美國和外國司法管轄區繳納所得税。在評估不確定的税收狀況和確定我們的所得税撥備時,需要做出重大判斷。自2020年12月31日起,該公司的未確認税收優惠總額沒有實質性變化。
注10:承諾和或有事項
訴訟與監管
本公司在正常業務過程中不時涉及糾紛、法律行動、監管調查、調查和其他行動。該公司與同行業的其他公司一樣,經常受到基於“公平收債行為法”(“FDCPA”)、可比的州法規、“電話消費者保護法”(“TCPA”)、州和聯邦不正當競爭法規以及普通法訴訟理由的法律訴訟。在這些行動中被調查或指控的違法行為通常包括:公司缺乏開展業務的特定許可證,試圖追回訴訟時效所依據的債務,對事實的斷言不準確或沒有根據,以支持其催收行動,和/或在努力聯繫消費者方面行為不當。此類訴訟和監管行動可能涉及潛在的補償性或懲罰性損害索賠、罰款、制裁、禁令救濟或改變商業慣例。許多案件會持續一段時間,在取得結果之前涉及大量的調查、訴訟、談判和其他費用和努力,在此過程中,公司往往無法確定任何最終結果的實質或時間。
截至2021年3月31日,本公司截至2020年12月31日財年的Form 10-K年報中披露的任何法律訴訟均無實質性進展。
在某些法律程序中,公司可能會求助於保險或第三方合同賠償,以支付全部或部分訴訟費用、判決或和解。本公司在其財務報表中記錄或有損失的事項僅限於可能發生並可合理估計損失的事項。如果某一損失範圍可以合理估計,但在該範圍內沒有最佳估計,本公司將記錄最低估計負債。該公司不斷評估與其未決訴訟和監管事項相關的潛在責任,並在獲得更多信息時修訂其估計。本公司的法律費用在發生時計入費用。截至2021年3月31日,公司已不是法律事務的物質儲備。
購買承諾
在正常業務過程中,本公司簽訂遠期流量採購協議。遠期流量購買協議是對購買應收賬款的承諾,持續時間通常為3至12個月,但也可以更長,通常有明確規定的數量範圍、頻率和定價。通常,這些遠期流量合約有條款允許提前終止或重新談判價格,如果投資組合的基本質量隨着時間的推移而惡化,或者如果任何特定月份的交割與用於為遠期流量合約定價的原始投資組合有重大不同,則允許提前終止或重新談判價格。這些遠期購買協議中的某些也可能有終止條款,根據該條款,任何一方在提供一定數量的通知後都可以取消協議。
截至2021年3月31日,本公司已就購買不良貸款訂立遠期流量購買協議,估計最低購買總價約為美元。224.0百萬美元。該公司預計這些遠期流量購買協議下的實際購買量將大大高於估計的最低總購買價。
注11:細分市場和地理信息
公司通過幾個具有相似經濟和其他質量特徵的經營部門開展業務,並根據權威的指導將這些部門彙總為一可報告部門,投資組合購買和回收。由於該公司在中國運營,一對於可報告的分部,所有需要的分部信息都可以在合併財務報表中找到。
該公司在美國、歐洲和其他國家都有業務。下表按公司運營的地理區域列出了公司的總收入(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
總收入(1): | | | | | | | |
美國 | $ | 287,787 | | | $ | 208,218 | | | | | |
國際 | | | | | | | |
歐洲(2) | 123,902 | | | 75,965 | | | | | |
其他地區 | 5,148 | | | 4,898 | | | | | |
| 129,050 | | | 80,863 | | | | | |
總計 | $ | 416,837 | | | $ | 289,081 | | | | | |
________________________
(1)總收入歸因於基於消費者所在地的國家。
(2)根據用於編制通用財務報表的財務信息,提供進一步的地理信息是不切實際的。
注12:商譽與可確認無形資產
本公司的商譽每年在報告單位層面上進行減值測試,如果發生某些事件表明報告單位的公允價值可能低於其賬面價值,則在過渡期內進行測試。確定報告單位的數量和報告單位的公允價值需要公司作出判斷,並涉及使用重大估計和假設。
包括在投資組合購買和回收報告部分的報告單位的年度商譽測試日期是10月1日。在截至2021年3月31日的三個月內,沒有任何事件或情況需要本公司對這些報告單位的商譽進行中期評估。管理層繼續評估和監控影響本公司記錄的商譽和長期資產賬面價值的所有關鍵因素。公司實際或預期的經營業績、市值、商業環境、經濟因素或其他可能不在管理層控制範圍內的負面事件的不利變化,可能會在未來導致重大的非現金減值費用。
該公司的商譽歸功於其投資組合購買和回收部門中包括的報告單位。下表彙總了公司商譽餘額中的活動(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
期初餘額 | $ | 906,962 | | | $ | 884,185 | | | | | |
| | | | | | | |
外幣折算的影響 | 5,208 | | | (44,884) | | | | | |
期末餘額 | $ | 912,170 | | | $ | 839,301 | | | | | |
公司收購的無形資產彙總如下(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日 | | 截至2020年12月31日 |
| 毛 攜載 金額 | | 累計 攤銷 | | 網 攜載 金額 | | 毛 攜載 金額 | | 累計 攤銷 | | 網 攜載 金額 |
客户關係 | $ | 68,385 | | | $ | (26,174) | | | $ | 42,211 | | | $ | 66,796 | | | $ | (22,714) | | | $ | 44,082 | |
發達的技術 | 2,643 | | | (2,449) | | | 194 | | | 5,048 | | | (4,760) | | | 288 | |
商號及其他 | 1,586 | | | (1,000) | | | 586 | | | 6,644 | | | (6,002) | | | 642 | |
無形資產總額 | $ | 72,614 | | | $ | (29,623) | | | $ | 42,991 | | | $ | 78,488 | | | $ | (33,476) | | | $ | 45,012 | |
項目2--管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
這份Form 10-Q季度報告包含與Encore Capital Group,Inc.(“Encore”)及其子公司(我們可以統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)有關的符合證券法含義的“前瞻性陳述”。“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“項目”、“打算”、“計劃”、“將”、“可能”以及類似的表述常常是前瞻性陳述的特徵。這些表述可能包括但不限於對收款、收入、收入或虧損的預測,對資本支出的估計,對未來運營、產品或服務的計劃,融資需求或計劃或新冠肺炎疫情的影響,以及與這些事項相關的假設。雖然我們認為這些前瞻性陳述中反映的預期是合理的,但我們提醒,這些預期或預測可能被證明是不正確的,或者我們可能無法實現前瞻性陳述中預期的財務結果、節省或其他好處。這些前瞻性陳述必然是反映我們高級管理層最佳判斷的估計,涉及許多風險和不確定因素,其中一些風險和不確定因素可能超出我們的控制範圍或無法預測或量化,可能導致實際結果與前瞻性陳述所建議的大不相同。許多因素,包括但不限於本季度報告中“第一部分,第1A項-風險因素”項下的10-K表格年度報告中的陳述和“第二部分第1A項中的風險因素”中陳述的那些因素,可能會導致我們的實際結果、業績、成就或行業結果與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果、業績、成就或行業結果大不相同,這些因素可能會導致我們的實際結果、業績、成就或行業結果與這些前瞻性陳述中明示或暗示的結果、業績、成就或行業結果大相徑庭。我們的業務、財務狀況, 或者,除上述因素外,經營結果還可能受到其他因素的重大不利影響。前瞻性陳述僅代表陳述發表之日的情況。我們沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述,以反映新的信息或未來事件,或出於任何其他原因,即使經驗或未來事件清楚地表明,這些前瞻性陳述明示或暗示的任何預期結果將無法實現。此外,我們的政策一般不會對未來的收入作出任何具體的預測,我們亦不贊同第三者可能作出的有關未來表現的預測。
我們的業務
我們是一家國際專業金融公司,為各種金融資產的消費者提供債務回收解決方案和其他相關服務。我們以面值的大幅折扣購買違約消費者應收賬款的投資組合,並通過與個人合作來管理這些投資組合,因為他們正在償還債務,並努力實現財務復甦。違約應收賬款是消費者對信貸發起人(包括銀行、信用社、消費金融公司和商業零售商)的未付財務承諾。違約的應收賬款也可能包括破產程序中的應收賬款。我們還為不良貸款的信貸發起人提供償債和其他投資組合管理服務。
安可資本集團(“Encore”)有三個主要業務部門:MCM,由米德蘭信用管理公司及其子公司和國內附屬公司組成;Cabot,由Cabot Credit Management Limited(“CCM”)及其子公司和歐洲附屬公司組成;以及LAAP,由我們在拉丁美洲和亞太地區的投資和業務組成。
MCM(美國)
通過MCM,我們在美國(包括波多黎各)的證券購買和恢復方面處於市場領先地位。
卡博特(歐洲)
通過卡博特,我們是歐洲最大的信貸管理服務提供商之一,也是英國和愛爾蘭的市場領先者。除了投資組合購買和回收的主要業務外,CABOT還提供一系列償債服務,如早期催收、業務流程外包(BPO)和或有催收,包括通過英國領先的或有債務收集和BPO服務公司Wescot Credit Services Limited(“Wescot”)。
LAAP(拉丁美洲和亞太地區)
我們在哥倫比亞、祕魯、墨西哥和巴西購買了不良貸款(於2020年4月出售)。此外,我們還在印度投資了Encore資產重組公司(“EARC”)。
到目前為止,LAAP的經營業績對我們的整體綜合經營業績並不重要。我們的長期增長戰略的重點是繼續投資於我們在美國和英國的核心資產組合採購和回收業務,並加強和發展我們在歐洲其他地區的業務。
最新發展動態
2020年3月,世界衞生組織宣佈新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的爆發為大流行,導致當局實施了許多措施來控制病毒,包括旅行禁令和限制、隔離、就地避難令、商業限制和關閉(包括某些司法管轄區的法院關閉)。雖然由於許多不確定性(包括疫情的持續時間和嚴重程度以及控制措施),我們無法準確預測新冠肺炎將對我們的運營業績、財務狀況、流動性和現金流產生的全面影響,但我們對這些措施的遵守已經影響了我們的日常運營,並可能在無限期內擾亂我們的業務和運營。通過在家辦公和社交距離的結合,我們在我們服務的所有市場保持全面運營。由於新冠肺炎疫情以及由此採取的遏制措施,我們觀察到,其中包括:美國的供應減少,主要是由於沖銷率的下降;歐洲的供應減少,我們認為這是由於沖銷率的下降以及隨着銀行專注於客户的需求而導致的銷售減少;以及對合法託收過程的影響,這從2020年3月下旬開始對合法託收產生負面影響,並可能繼續影響合法託收和相關成本,具體取決於新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度以及由此產生的遏制措施。
政府監管
MCM(美國)
正如我們的Form 10-K年度報告中的“第I部分-第1項-企業-政府監管”中詳細討論的那樣,我們的美國債務購買業務和收債活動受到聯邦、州和市政法規、規則、法規和條例的約束,這些法律、規則、法規和條例確立了收債人和收債人在收集消費者賬户時必須遵守的具體指導方針和程序,其中包括與消費者溝通的具體指導方針和程序,以及禁止不公平、欺騙性或濫用收債行為。
2020年10月30日,CFPB以新法規F的形式發佈了最終規則,以實施公平收債行為法案,該法案重申並澄清了禁止收債人在收取消費者債務時騷擾和濫用、虛假或誤導性陳述以及不公平做法。這些規則包括與使用新技術(文本、語音郵件和電子郵件)與消費者通信有關的規定,以及與電話通信有關的限制。2020年12月18日,CFPB還發布了一項額外的收債最終規則,重點是消費者披露。這一最終規則修訂了F條例,以提供關於收債通信開始時提供的驗證信息和披露的額外要求,禁止與逾期債務有關的訴訟和訴訟威脅,並確定在收債人可以向消費者報告機構報告債務信息之前必須採取的行動。這些規定定於2021年11月30日生效;然而,CFPB提議將生效日期延長至2022年1月29日。根據我們對規則的初步評估,我們認為新規則不會對我們的運營產生實質性的增量影響。
卡博特(歐洲)
正如我們在Form 10-K年度報告中的“第一部分-項目1-企業-政府監管”中更詳細地討論的那樣,我們在歐洲的業務受到有關收債和債務購買活動的外國法規、規則和法規的影響。負責管理這些條例、規則、規例、條例、指引和程序的有關當局會不時修改這些條例、規則、規例、條例、指引和程序,這可能會影響我們處理業務的方式。
投資組合購買和回收
MCM(美國)
在美國,我們購買的違約消費者應收賬款投資組合主要是註銷的信用卡債務投資組合。我們在美國的資本配置中,有一小部分是受破產法第13章和第7章破產程序約束的應收資產組合。
我們基於穩健的帳户級估值方法購買應收賬款,並在我們的美國業務中採用專有的統計和行為模型。這些方法和模型使我們能夠準確地評估投資組合(並限制支付過高的風險),避免購買與我們的方法或策略不相容的投資組合,並使我們購買的賬户與我們的業務渠道保持一致,以最大限度地提高未來的收藏量。因此,我們能夠從我們收購的應收賬款中獲得可觀的回報。我們與美國許多最大的金融服務提供商保持着牢固的關係。
卡博特(歐洲)
在歐洲,我們購買的不良債務組合主要包括支付和未支付的消費貸款賬户。我們還購買:(1)處於破產狀態的投資組合,特別是個人自願安排;(2)不良擔保抵押貸款組合和以前獲得抵押貸款組合的房地產資產。當我們佔有標的房地產資產或購買房地產資產時,我們將其稱為房地產自有資產,或REO資產。
我們使用專有定價模型購買支付和非支付應收賬款投資組合,該模型利用賬户級別的統計和行為數據。這個模型使我們能夠準確地評估投資組合,量化投資組合的表現,以便最大限度地提高未來的收藏量。因此,我們能夠從收購的資產中獲得可觀的回報。我們與英國許多最大的金融服務提供商保持着牢固的關係,並通過收購投資組合和其他信貸管理服務提供商繼續在英國和歐洲其他地區擴張。
採購和收藏品
投資組合定價、供給與需求
MCM(美國)
發行人繼續出售主要是新的投資組合。新投資組合是指通常在消費者賬户被金融機構沖銷後六個月內出售的投資組合。第一季度的定價與前幾個季度保持一致。發行人繼續以主要是遠期流動安排的方式出售債券,這些安排通常是在年初承諾的。我們正在密切關注新冠肺炎疫情對定價和供應的影響。我們觀察到新冠肺炎疫情導致供應減少,但預計供應最終會增加。
我們認為,規模較小的競爭對手在有價證券購買市場上繼續面臨困難,因為由於監管壓力,運營成本很高,而且發行人對市場上的買家越來越挑剔。我們認為,這有利於規模較大的參與者,如我們,因為規模較大的市場參與者能夠更好地適應這些壓力,並承諾達成更大規模的遠期流動協議。
卡博特(歐洲)
過去幾年,儘管沖銷率持續處於歷史低位,但英國沖銷投資組合市場總體上提供了一個相對一致的機會管道,因為債權人已將債券銷售作為其商業模式的組成部分,而且自金融危機以來,消費者負債持續增長。
西班牙債券市場繼續是歐洲最大的債券市場之一,有大量的債券銷售活動,預計未來將有大量債券出售和償還。此外,金融機構繼續承受着處置不良貸款的市場和監管壓力,這應該會繼續為西班牙提供購買債務的機會。
在我們所有的歐洲市場,我們都在密切關注新冠肺炎疫情對定價和可購買投資組合供應的影響。由於新冠肺炎大流行,銀行在2020年減少了投資組合銷售,以專注於客户的需求。儘管我們看到我們的許多歐洲市場在2021年恢復了銷售活動,但潛在違約率總體上處於歷史低位,隨着銀行尋求重新建立更穩定的債券銷售戰略,預計銷售水平將隨季度波動。
按地理位置分類的採購
下表彙總了在列示期間購買的應收賬款組合的地理位置。(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
MCM(美國) | $ | 92,352 | | | $ | 185,252 | | | | | |
卡博特(歐洲) | 77,826 | | | 28,861 | | | | | |
| | | | | | | |
應收資產組合購買總額 | $ | 170,178 | | | $ | 214,113 | | | | | |
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們投資1.702億美元收購了應收資產組合,總面值為13億美元,平均收購價格為面值的12.8%。與截至2020年3月31日的三個月投資於應收資產組合的2.141億美元相比,投資於應收資產組合的金額減少了4390萬美元,降幅為20.5%,以收購面值總計17億美元的應收資產組合,平均收購價格為面值的12.6%。
在美國,與前一年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,應收賬款投資組合的購買量有所下降。我們在美國的大部分採購都是遠期流動協議,每份合同的時間、合同期限和數量可能會波動,導致與前一時期相比有所變化。美國購買量的減少是供應減少的結果,我們認為這是暫時的。
在歐洲,截至2021年3月31日的三個月,應收賬款投資組合的購買量與上年同期相比有所增加。這一增長主要是由於投資組合供應相對有限,以及我們繼續選擇性購買過程,以及在截至2020年3月31日的三個月內降低歐洲債務槓桿的計劃。這一增長還歸因於外幣兑換的有利影響,主要是由於美元對英鎊的疲軟。
平均購買價格(佔面值的百分比)在不同時期有所不同,這取決於所購買的賬户的質量以及從註銷到我們購買投資組合的時間長度等因素。
在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏,我們還分別投資了240萬美元和120萬美元的REO資產。
按渠道和地理位置列出的採購應收款收款
我們利用三個渠道收款:呼叫中心和數字收款;合法收款;以及代收機構。呼叫中心和數字收藏頻道由我們呼叫中心的收藏、直接郵件程序和在線收藏組成。法律收款渠道由我們的內部法律渠道或我們保留的律師事務所網絡產生的收款組成。代收機構渠道包括來自第三方代收機構的收款,當我們相信第三方代收機構可以比我們更好或更便宜地清算或補充我們內部呼叫中心的容量時,我們就會利用這些收款機構。代收機構渠道還包括對購買的賬户進行代收,我們在那裏維護代收機構的服務,直到賬户可以放入我們的內部代收渠道。下表彙總了上述期間按收集渠道和地理區域劃分的總收藏量(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
MCM(美國): | | | | | | | |
呼叫中心和數字收藏 | $ | 267,984 | | | $ | 214,238 | | | | | |
合法收藏品 | 164,332 | | | 158,026 | | | | | |
代收機構 | 3,257 | | | 2,465 | | | | | |
小計 | 435,573 | | | 374,729 | | | | | |
卡博特(歐洲): | | | | | | | |
呼叫中心和數字收藏 | 70,551 | | | 63,789 | | | | | |
合法收藏品 | 49,065 | | | 42,900 | | | | | |
代收機構 | 42,985 | | | 37,414 | | | | | |
小計 | 162,601 | | | 144,103 | | | | | |
其他地區: | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
代收機構 | 8,287 | | | 8,447 | | | | | |
小計 | 8,287 | | | 8,447 | | | | | |
採購應收賬款的收款總額 | $ | 606,461 | | | $ | 527,279 | | | | | |
在截至2021年3月31日的三個月裏,採購應收賬款的毛收入增加了7920萬美元,增幅為15.0%,從截至2020年3月31日的三個月的5.273億美元增加到6.065億美元。
美國應收賬款組合的總收款大幅增加。這一增長主要是由於新冠肺炎疫情期間消費者行為的變化,以及我們在改善清算方面的持續努力。我們的消費者越來越多地要求我們通過呼入電話和在線數字互動來幫助他們恢復財務狀況。大量的消費者接觸導致了收藏量的顯著增加,並提高了我們的運營效率。
歐洲採購應收賬款的收款增加主要是由於最近幾個時期收購了回報率更高的投資組合,以及外幣換算的有利影響,主要是由於美元對英鎊的疲軟。
新冠肺炎大流行和由此產生的遏制措施,包括對合法收藏進程的影響,從2020年3月下旬開始對合法收藏產生負面影響,並可能繼續影響合法收藏和相關成本,具體取決於新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度以及由此產生的遏制措施。我們正在密切監測新冠肺炎疫情對藏品和收藏成本的影響。
經營成果
經淨津貼調整後的業務結果(以美元計算和佔總收入的百分比)如下(除百分比外,以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
收入 | | | | | | | |
應收資產組合的收入 | $ | 338,018 | | | 81.1 | % | | $ | 357,365 | | | 123.6 | % |
預期當前和未來複蘇的變化 | 44,537 | | | 10.7 | % | | (98,661) | | | (34.1) | % |
服務收入 | 32,516 | | | 7.8 | % | | 28,680 | | | 9.9 | % |
其他收入 | 1,766 | | | 0.4 | % | | 1,697 | | | 0.6 | % |
總收入 | 416,837 | | | 100.0 | % | | 289,081 | | | 100.0 | % |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
運營費用 | | | | | | | |
薪金和員工福利 | 96,456 | | | 23.1 | % | | 93,098 | | | 32.2 | % |
合法託收費用 | 67,142 | | | 16.1 | % | | 66,279 | | | 22.9 | % |
一般和行政費用 | 32,148 | | | 7.7 | % | | 31,877 | | | 11.0 | % |
其他運營費用 | 28,441 | | | 6.8 | % | | 27,164 | | | 9.4 | % |
代收佣金 | 12,824 | | | 3.1 | % | | 13,176 | | | 4.6 | % |
折舊及攤銷 | 11,512 | | | 2.8 | % | | 10,285 | | | 3.6 | % |
| | | | | | | |
總運營費用 | 248,523 | | | 59.6 | % | | 241,879 | | | 83.7 | % |
營業收入 | 168,314 | | | 40.4 | % | | 47,202 | | | 16.3 | % |
其他(費用)收入 | | | | | | | |
利息支出 | (46,526) | | | (11.2) | % | | (54,662) | | | (18.9) | % |
| | | | | | | |
其他(費用)收入 | (55) | | | 0.0 | % | | 1,439 | | | 0.5 | % |
其他費用合計 | (46,581) | | | (11.2) | % | | (53,223) | | | (18.4) | % |
所得税前收入(虧損) | 121,733 | | | 29.2 | % | | (6,021) | | | (2.1) | % |
所得税撥備 | (26,968) | | | (6.5) | % | | (4,558) | | | (1.6) | % |
淨收益(虧損) | 94,765 | | | 22.7 | % | | (10,579) | | | (3.7) | % |
可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 | (135) | | | (0.1) | % | | 125 | | | 0.1 | % |
可歸因於Encore Capital Group,Inc.股東的淨收益(虧損) | $ | 94,630 | | | 22.6 | % | | $ | (10,454) | | | (3.6) | % |
手術效果的比較
收入
我們的收入主要包括從從事債務購買和回收活動中確認的收入。從2020年1月1日起,我們採用了CECL會計準則。在CECL項下,我們實行撇賬政策,完全撇銷攤銷成本(即我們在購買投資組合後立即獲得的個人應收賬款的面值(面值扣除非信用折扣)。然後,我們使用貼現現金流的方法記錄負的備抵,代表具有相似風險特徵的應收賬款池的所有預期未來回收的現值,在我們的合併財務狀況報表中顯示為“對應收賬款投資組合的投資,淨額”。貼現率是根據投資組合的購買價格和購買時預期的未來現金流確定的有效利率(或稱“購買EIR”)。這類活動產生的收入主要包括兩個部分:(1)由於時間的推移而增加的負撥備折扣,這包括在“應收資產組合收入”中;(2)預期現金流量的變化,其中包括(A)實際收取的現金與預期現金回收之間的當期差異和(B)預期未來回收的現值變化,並在我們的綜合經營報表中以“預期當前和未來回收的變化”的形式列示。(2)預期現金流量的變化包括:(A)實際收到的現金與預期的現金回收之間的當期差異;(B)預期未來回收的現值變化,並在我們的綜合經營報表中作為“預期當前和未來回收的變化”列示。
在我們採用CECL之前,某些池已經完全收回了其成本基礎,併成為零基數投資組合(“ZBA”)。我們沒有為這些資產池設立負免税額,因為我們選擇了信貸損失過渡資源小組(Transition Resource Group For Credit Loss)作為保留這些遺留資產池完整性的實際權宜之計。類似於我們處理ZBA集合的方式
採用CECL後,ZBA池的所有後續收款都被確認為ZBA收入,這些收入包括在我們綜合運營報表的應收資產組合收入中。
服務收入主要包括代表他人(主要是信貸發起人)收取的賬户所賺取的收費收入。我們通過為不良貸款的發起人提供償債服務(如早期催收、BPO、或有催收、追蹤服務和訴訟活動)來賺取手續費收入。
其他收入主要包括出售房地產資產所確認的收入,這些資產是我們在歐洲和LAAP投資不良擔保住宅抵押貸款組合而獲得的。其他收入可能包括轉移金融資產所確認的收益。
下表彙總了所列期間的收入(以千為單位,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 零錢美元 | | %的更改 |
在投資組合基礎上確認的收入 | $ | 324,254 | | | $ | 340,815 | | | $ | (16,561) | | | (4.9) | % |
ZBA收入 | 13,764 | | | 16,550 | | | (2,786) | | | (16.8) | % |
應收資產組合的收入 | 338,018 | | | 357,365 | | | (19,347) | | | (5.4) | % |
| | | | | | | |
預期本期恢復的變化 | 91,401 | | | 10,315 | | | 81,086 | | | 786.1 | % |
預期未來期間復甦的變化 | (46,864) | | | (108,976) | | | 62,112 | | | (57.0) | % |
預期當前和未來複蘇的變化 | 44,537 | | | (98,661) | | | 143,198 | | | (145.1) | % |
| | | | | | | |
服務收入 | 32,516 | | | 28,680 | | | 3,836 | | | 13.4 | % |
其他收入 | 1,766 | | | 1,697 | | | 69 | | | 4.1 | % |
總收入 | $ | 416,837 | | | $ | 289,081 | | | $ | 127,756 | | | 44.2 | % |
我們的經營業績受到外幣換算的影響,這代表了在本位幣與我們的美元報告貨幣不同的情況下換算經營業績的效果。美元相對其他外幣走強對我們的國際收入有不利影響,美元相對其他外幣走弱對我們的國際收入有有利影響。我們的收入受到外幣兑換的有利影響,主要是因為在截至2021年3月31日的三個月裏,與截至2020年3月31日的三個月相比,美元兑英鎊貶值了7.2%。
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月從投資組合基礎確認的收入減少,主要是由於最近幾個季度收藏量增加和購買量下降導致投資組合基礎降低。
如上所述,ZBA收入代表我們遺留的ZBA池中的集合。我們預計,隨着我們收集這些傳統池,我們的ZBA收入將繼續下降。
在CECL項下,本期預期復甦的變化代表了報告期業績的超額和欠佳。在截至2021年3月31日的三個月裏,收款的表現遠遠超過了預計的現金流。我們認為,收藏品表現優異是由於新冠肺炎大流行期間消費者行為的變化以及我們的清算改善舉措推動了我們投資組合收藏品的持續改善。業績超出的原因還包括較高的收款,而不是由於我們對2020年與新冠肺炎疫情相關的預計現金流預測進行了調整,導致近期預期復甦減少。
雖然我們現在有關於新冠肺炎大流行對藏品影響的更多信息,但未來的前景仍然不確定,並將繼續根據未來的事態發展而變化,包括大流行的持續時間和蔓延以及各國政府採取的相關行動。在重新評估截至2021年3月31日的三個月內對預期壽命回收的未來預測時,管理層考慮了歷史和當前的收集業績,以及我們所在地區經濟預測的不確定性,並認為雖然一些收集業績超標導致某些池組的預期回收總量增加,但大部分業績超標是時間上的提前,而不是估計剩餘集合總額的增加。此外,宏觀經濟驅動的消費者困境已經改善;儘管它仍然存在,並可能在不久的將來影響我們的收藏品表現。綜合以上因素,我們更新了我們的預測,結果是
估計剩餘收款總額淨減少,折現為現值時,截至2021年3月31日的三個月的信貸損失調整準備金約為4690萬美元。圍繞這場大流行的情況正在迅速演變,並將繼續影響我們的業務和我們對未來一段時期預期復甦的估計。我們將繼續密切關注新冠肺炎形勢,並相應更新我們的假設。在截至2020年3月31日的三個月裏,由於當時新冠肺炎疫情的重大不確定性,我們記錄了約1.09億美元的信貸損失調整撥備。
下表按採購年度彙總了採購應收賬款的收款、應收賬款組合的收入、期末應收賬款餘額和其他相關補充數據(以千為單位,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 | | 截至2021年3月31日 |
| 收藏 | | 應收資產組合的收入 | | 預期當前和未來複蘇的變化 | | 應收賬款投資組合的投資 | | 月度EIR |
美國: | | | | | | | | | |
ZBA | $ | 12,501 | | | $ | 12,501 | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % |
2011 | 6,187 | | | 4,673 | | | 1,484 | | | 1,712 | | | 88.6 | % |
2012 | 6,306 | | | 5,011 | | | 993 | | | 3,735 | | | 42.0 | % |
2013 | 13,600 | | | 12,974 | | | 1,351 | | | 10,460 | | | 40.5 | % |
2014 | 9,475 | | | 6,671 | | | (726) | | | 30,417 | | | 6.7 | % |
2015 | 12,994 | | | 6,038 | | | 2,617 | | | 48,589 | | | 3.9 | % |
2016 | 26,378 | | | 11,181 | | | 7,020 | | | 89,806 | | | 4.0 | % |
2017 | 43,518 | | | 21,140 | | | 9,601 | | | 125,608 | | | 5.3 | % |
2018 | 68,358 | | | 29,587 | | | 10,694 | | | 238,022 | | | 3.8 | % |
2019 | 114,690 | | | 51,761 | | | 9,482 | | | 415,502 | | | 3.8 | % |
2020 | 113,142 | | | 54,252 | | | 21,108 | | | 457,785 | | | 3.7 | % |
2021 | 8,424 | | | 3,829 | | | 4,061 | | | 91,748 | | | 4.3 | % |
小計 | 435,573 | | | 219,618 | | | 67,685 | | | 1,513,384 | | | 4.4 | % |
歐洲: | | | | | | | | | |
ZBA | 34 | | | 34 | | | — | | | — | | | — | % |
2013 | 24,748 | | | 22,383 | | | (13,588) | | | 216,432 | | | 3.2 | % |
2014 | 22,477 | | | 17,590 | | | (7,411) | | | 185,531 | | | 3.1 | % |
2015 | 14,996 | | | 10,891 | | | (5,407) | | | 143,115 | | | 2.4 | % |
2016 | 13,996 | | | 10,679 | | | (939) | | | 125,215 | | | 2.8 | % |
2017 | 23,146 | | | 14,584 | | | (2,160) | | | 249,313 | | | 1.8 | % |
2018 | 21,712 | | | 14,296 | | | (3,007) | | | 294,406 | | | 1.6 | % |
2019 | 23,979 | | | 13,443 | | | 1,438 | | | 234,835 | | | 1.8 | % |
2020 | 15,121 | | | 8,703 | | | 5,801 | | | 124,989 | | | 2.3 | % |
2021 | 2,392 | | | 2,013 | | | 864 | | | 76,456 | | | 1.9 | % |
小計 | 162,601 | | | 114,616 | | | (24,409) | | | 1,650,292 | | | 2.2 | % |
其他地區: | | | | | | | | | |
ZBA | 1,229 | | | 1,229 | | | — | | | — | | | — | % |
2014(1) | 1,252 | | | 396 | | | 141 | | | 44,413 | | | 98.2 | % |
2015(1) | 1,192 | | | 542 | | | 368 | | | 3,076 | | | 96.7 | % |
2016 | 635 | | | 305 | | | 144 | | | 1,261 | | | 6.7 | % |
2017(1) | 2,269 | | | 750 | | | 306 | | | 9,128 | | | 6.2 | % |
2018 | 1,640 | | | 535 | | | 292 | | | 3,958 | | | 3.7 | % |
2019 | 70 | | | 27 | | | 10 | | | 166 | | | 4.6 | % |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
小計 | 8,287 | | | 3,784 | | | 1,261 | | | 62,002 | | | 7.9 | % |
總計 | $ | 606,461 | | | $ | 338,018 | | | $ | 44,537 | | | $ | 3,225,678 | | | 3.4 | % |
________________________
(1)投資組合餘額包括非應計項目池組。目前的EIR僅適用於那些增加投資組合收入的池組。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 | | 截至2020年3月31日 |
| 收藏 | | 應收資產組合的收入 | | 預期當前和未來複蘇的變化 | | 應收賬款投資組合的投資 | | 月度EIR |
美國: | | | | | | | | | |
ZBA | $ | 15,274 | | | $ | 15,274 | | | $ | — | | | $ | — | | | — | % |
2011 | 7,249 | | | 6,865 | | | (215) | | | 2,021 | | | 88.6 | % |
2012 | 8,495 | | | 7,664 | | | (480) | | | 4,795 | | | 42.0 | % |
2013 | 17,687 | | | 18,136 | | | (3,984) | | | 11,564 | | | 40.5 | % |
2014 | 14,591 | | | 10,089 | | | (2,026) | | | 44,820 | | | 6.7 | % |
2015 | 18,302 | | | 9,309 | | | (1,079) | | | 73,901 | | | 3.8 | % |
2016 | 33,377 | | | 16,785 | | | (2,412) | | | 133,941 | | | 3.8 | % |
2017 | 55,435 | | | 30,850 | | | (1,103) | | | 178,176 | | | 5.2 | % |
2018 | 89,418 | | | 46,938 | | | (15,629) | | | 362,553 | | | 3.8 | % |
2019 | 102,534 | | | 72,048 | | | (2,104) | | | 601,892 | | | 3.8 | % |
2020 | 12,367 | | | 8,175 | | | (5,010) | | | 176,543 | | | 3.6 | % |
小計 | 374,729 | | | 242,133 | | | (34,042) | | | 1,590,206 | | | 4.4 | % |
歐洲: | | | | | | | | | |
ZBA | 58 | | | 58 | | | — | | | — | | | — | % |
2013 | 25,259 | | | 22,262 | | | (6,306) | | | 215,495 | | | 3.2 | % |
2014 | 23,271 | | | 17,887 | | | (4,972) | | | 186,139 | | | 3.0 | % |
2015 | 15,173 | | | 11,189 | | | (2,096) | | | 143,275 | | | 2.4 | % |
2016 | 13,102 | | | 11,259 | | | (11,028) | | | 122,994 | | | 2.8 | % |
2017 | 23,494 | | | 15,696 | | | (9,692) | | | 260,314 | | | 1.9 | % |
2018 | 22,658 | | | 15,662 | | | (22,493) | | | 305,824 | | | 1.6 | % |
2019 | 20,106 | | | 14,292 | | | (7,633) | | | 240,124 | | | 1.8 | % |
2020 | 982 | | | 1,400 | | | 249 | | | 28,086 | | | 2.6 | % |
小計 | 144,103 | | | 109,705 | | | (63,971) | | | 1,502,251 | | | 2.3 | % |
其他地區: | | | | | | | | | |
ZBA | 1,218 | | | 1,218 | | | — | | | — | | | — | % |
2014 (1) | 1,174 | | | 545 | | | (19) | | | 47,819 | | | 100.2 | % |
2015 | 1,557 | | | 941 | | | 76 | | | 4,544 | | | 17.1 | % |
2016 | 971 | | | 686 | | | (249) | | | 3,391 | | | 5.1 | % |
2017 | 1,875 | | | 1,140 | | | (323) | | | 11,586 | | | 6.1 | % |
2018 | 1,580 | | | 955 | | | (120) | | | 5,986 | | | 3.7 | % |
2019 | 72 | | | 42 | | | (13) | | | 235 | | | 4.6 | % |
| | | | | | | | | |
小計 | 8,447 | | | 5,527 | | | (648) | | | 73,561 | | | 67.7 | % |
總計 | $ | 527,279 | | | $ | 357,365 | | | $ | (98,661) | | | $ | 3,166,018 | | | 3.4 | % |
________________________
(1)投資組合餘額包括非應計項目池組。目前的EIR僅適用於那些增加投資組合收入的池組。
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的服務收入增加,主要是由於外幣兑換的有利影響,這主要是美元兑英鎊疲軟的結果。
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的其他收入有所增長,主要是由於外幣兑換的有利影響,這主要是美元兑英鎊疲軟的結果。
運營費用
下表彙總了所列期間的運營費用(以千為單位,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 零錢美元 | | %的更改 |
薪金和員工福利 | $ | 96,456 | | | $ | 93,098 | | | $ | 3,358 | | | 3.6 | % |
合法託收費用 | 67,142 | | | 66,279 | | | 863 | | | 1.3 | % |
一般和行政費用 | 32,148 | | | 31,877 | | | 271 | | | 0.9 | % |
其他運營費用 | 28,441 | | | 27,164 | | | 1,277 | | | 4.7 | % |
代收佣金 | 12,824 | | | 13,176 | | | (352) | | | (2.7) | % |
折舊及攤銷 | 11,512 | | | 10,285 | | | 1,227 | | | 11.9 | % |
總運營費用 | $ | 248,523 | | | $ | 241,879 | | | $ | 6,644 | | | 2.7 | % |
我們的經營業績受到外幣換算的影響,這代表了在本位幣與我們的美元報告貨幣不同的情況下換算經營業績的效果。美元相對其他外幣走強對我們的國際經營費用有有利影響,美元相對其他外幣走弱對我們國際經營費用有不利影響。我們的運營費用受到外幣換算的不利影響,主要是由於截至2021年3月31日的三個月美元兑英鎊與截至2020年3月31日的三個月相比貶值了約7.2%。
運營費用詳細説明如下:
薪金和員工福利
工資和員工福利的增加主要是因為以下幾個原因:
•增加員工總數;
•外幣兑換的不利影響,主要是由於截至2021年3月31日的三個月美元兑英鎊與截至2020年3月31日的三個月相比有所疲軟;
•與上一年同期相比,基於股票的薪酬支出減少,部分抵消了這一影響,這是因為某些股權獎勵加速,以及對上一年確認的某些績效獎勵進行了實實在在的調整。
法律收費的成本
收取法律費用主要包括支付給我們外部律師網絡的或有費用和訴訟費用。我們使用專門從事收款事務的律師網絡,並通過我們的內部法律渠道進行合法收款。根據與我們簽約律師的協議,我們預付某些自付的訴訟費。法律收款成本不包括內部合法渠道員工成本,這些成本包括在我們綜合經營報表的工資和員工福利中。
下表彙總了我們在所列期間的法律收款成本(以千為單位,但百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | $CHANGE | | %變化 |
法庭訟費 | $ | 41,682 | | | $ | 41,355 | | | $ | 327 | | | 0.8 | % |
合法收費費 | 25,460 | | | 24,924 | | | 536 | | | 2.2 | % |
合法託收的總成本 | $ | 67,142 | | | $ | 66,279 | | | $ | 863 | | | 1.3 | % |
在合法渠道收款增加的推動下,合法收款的成本略有增加。從2020年3月下旬開始,由於新冠肺炎疫情導致某些司法管轄區的法院關閉,我們的合法催收渠道支出大幅減少,合法催收渠道支出逐漸增加,目前已恢復到歷史水平。
一般和行政費用
一般和行政費用增加的主要原因有以下幾個方面:
•由於新冠肺炎的流行,在當前的在家工作環境下,我們繼續投資於網絡安全,增加了與信息技術相關的費用;
•外幣兑換的不利影響,主要是由於截至2021年3月31日的三個月美元兑英鎊與截至2020年3月31日的三個月相比有所疲軟;
•部分抵消了差旅和設施費用的減少。
其他運營費用
其他營運費用增加,主要是因為以下原因:
•郵資和印刷費增加,主要是在我們的國內業務,原因是通過郵件與消費者的互動增加;
•外幣兑換的不利影響,主要是美元對英鎊的疲軟。
代收機構佣金
代收佣金是支付給第三方代收機構的佣金。通過代收機構渠道收取的款項主要在歐洲和拉丁美洲,不同時期的收款情況有所不同,這主要取決於在代收機構開立的賬户數量與內部收取的賬户數量。佣金費率的變化取決於(除其他外)自在代理機構開立的賬户註銷以來已過去的時間、資產類別和應收賬款的地理位置。一般來説,新註銷賬户的佣金率低於已註銷較長時間的賬户,購買破產組合的佣金率低於註銷信用卡賬户的佣金率。
折舊及攤銷
折舊和攤銷費用增加主要是由於以下原因:
•主要發生在我們美國工廠的折舊費用增加;
•外幣兑換的不利影響,主要是在截至2021年3月31日的三個月裏,與截至2020年3月31日的三個月相比,美元兑英鎊走弱。
利息支出
下表彙總了我們的利息支出((以千為單位,百分比除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 | | 零錢美元 | | %的更改 |
已聲明的債務利息 | $ | 41,776 | | | $ | 48,755 | | | $ | (6,979) | | | (14.3) | % |
債務發行成本攤銷 | 4,397 | | | 2,778 | | | 1,619 | | | 58.3 | % |
債務貼現攤銷 | 353 | | | 3,129 | | | (2,776) | | | (88.7) | % |
利息支出總額 | $ | 46,526 | | | $ | 54,662 | | | $ | (8,136) | | | (14.9) | % |
2020年9月,我們簽訂了與我們的借款相關的各種交易、協議和修正案,並完成了我們新的全球融資結構的實施。2020年11月和12月,我們完成了兩次高級擔保票據的發行,部分贖回了2023年到期的Cabot優先擔保票據,並全部贖回了2024年到期的Cabot浮動利率票據。這些再融資交易成功地降低了我們未償還借款的利率。
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的利息支出減少,主要原因如下:
•平均債務餘額較低;
•各種再融資交易導致的利率下降;
•從2021年1月1日起,我們對可轉換和可交換票據採用了新的會計準則,現在按規定的票面利率確認利息支出,而不是更高的實際利率;
•部分抵消了外幣換算的不利影響,主要是由於美元兑英鎊走弱,以及資本化債券發行成本上升導致的貸款費用和其他貸款成本攤銷增加。
其他(費用)收入
其他收入或支出主要包括外幣匯兑損益、利息收入以及在我們正常業務過程之外的某些交易中確認的損益。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,其他支出為10萬美元,其他收入為140萬美元。
在截至2020年3月31日的三個月內確認的其他收入主要包括貨幣兑換遠期合約的公允價值變化,這些合約在會計上沒有被指定為對衝工具。
所得税撥備
所得税撥備和實際税率如下所列期間($ 以千計):
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, |
2021 | | 2020 |
所得税撥備 | $ | 26,968 | | | $ | 4,558 | |
實際税率 | 22.2 | % | | (75.7) | % |
截至2020年3月31日的三個月,我們的有效税率與21%的聯邦法定税率之間的差異主要是由於在離散法下確認的期內估值津貼相對於綜合税前虧損的變化。由於估計年度税前收益的不確定性,主要是由於新冠肺炎疫情,我們在2020年使用了離散方法記錄所得税。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們重新評估了計算所得税的方法,並重新使用估計的年度有效税率法。
非GAAP披露
除了按照公認會計原則(“GAAP”)編制的財務信息外,我們還提供歷史上的非GAAP財務信息。管理層相信,這種非GAAP財務信息的呈現對於理解我們業務的活動和業務指標是有意義和有用的。管理層認為,這些非GAAP財務指標反映了我們看待業務各個方面的另一種方式,當與我們的GAAP結果一起觀察時,可以更全面地瞭解影響我們業務的因素和趨勢。
管理層認為,這些措施的公佈為投資者提供了更大的透明度,並便於比較具有不同資本結構、薪酬策略和衍生工具的各種公司的經營業績,從而更全面地瞭解我們的財務業績、競爭地位和未來前景。讀者應該考慮我們根據公認會計原則編制的財務報表之外的信息,而不是替代這些信息。這些非GAAP財務信息可能由其他公司以不同的方式確定或計算,從而限制了這些衡量標準用於比較目的的有用性。
調整後的EBITDA。管理層利用調整後的EBITDA(定義為扣除利息收入和支出、税項、折舊和攤銷前的淨收入、基於股票的薪酬支出、收購、整合和重組相關支出以及其他不能反映持續經營的費用或收益)來評估我們的經營業績。所列期間的調整後EBITDA如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
2021 | | 2020 | | | | |
報告的GAAP淨收入 | $ | 94,765 | | | $ | (10,579) | | | | | |
調整: | | | | | | | |
利息支出 | 46,526 | | | 54,662 | | | | | |
利息收入 | (474) | | | (1,000) | | | | | |
所得税撥備 | 26,968 | | | 4,558 | | | | | |
折舊及攤銷 | 11,512 | | | 10,285 | | | | | |
| | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | 3,405 | | | 4,527 | | | | | |
收購、整合和重組相關費用(1) | — | | | 187 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 182,702 | | | $ | 62,640 | | | | | |
已核銷本金餘額的收款(2) | $ | 229,510 | | | $ | 268,575 | | | | | |
________________________
(1)金額為收購、整合和重組相關費用。我們對這一數額進行了調整,因為我們認為這些費用並不代表正在進行的業務;因此,根據這些費用進行調整可以增強與前一時期、預期未來時期以及我們競爭對手業績的可比性。
(2)數額是(A)應收資產組合的毛收入減去(B)應收資產組合的收入和(C)預期回收的變化之和。為與公司債務契約報告保持一致,在2020年6月30日之後的期間,用於本金餘額的收款還包括以出售REO資產和相關活動為基礎的收益;由於此類金額不重要,上一期的金額沒有進行調整以反映這一變化。
調整後的營業費用。管理層利用調整後的運營費用,以便將我們的投資組合購買和回收業務的近似成本與現金收款進行比較。我們投資組合購買和恢復業務的調整後的運營費用是通過從GAAP總運營費用開始計算的,並從與非投資組合購買和恢復業務相關的運營費用、收購、整合和重組相關的運營費用、基於股票的薪酬費用、和解費用和相關行政費用以及其他不表明持續運營的費用或收益開始計算。與我們的投資組合購買和回收業務相關的調整後運營費用如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
2021 | | 2020 | | | | |
GAAP報告的總運營費用 | $ | 248,523 | | | $ | 241,879 | | | | | |
調整: | | | | | | | |
與非資產組合購買和回收業務相關的運營費用(1) | (42,653) | | | (41,489) | | | | | |
| | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | (3,405) | | | (4,527) | | | | | |
收購、整合和重組相關費用(2) | — | | | (187) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的與投資組合購買和回收業務相關的運營費用 | $ | 202,465 | | | $ | 195,676 | | | | | |
________________________
(1)與非投資組合購買和回收業務相關的運營費用包括主要從事收費業務的其他運營部門的運營費用,以及與我們的投資組合購買和回收業務無關的公司管理費用。
(2)金額為收購、整合和重組相關費用。我們對這一數額進行了調整,因為我們認為這些費用並不代表正在進行的業務;因此,根據這些費用進行調整可以增強與前一時期、預期未來時期以及我們競爭對手業績的可比性。
收集的每美元成本
我們使用調整後的運營費用,以便於將購買的應收賬款的近似成本與購買的應收賬款的現金收款進行比較,用於我們的有價證券購買和回收業務。下表彙總了顯示期間按地理位置列出的每美元收款成本(定義為調整後的運營費用佔採購應收款收款的百分比):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
美國 | 34.5 | % | | 39.5 | % | | | | |
歐洲 | 29.4 | % | | 29.9 | % | | | | |
其他地區 | 52.1 | % | | 52.6 | % | | | | |
收取的每一美元的總成本 | 33.4 | % | | 37.1 | % | | | | |
在本報告所述期間,收集成本有所下降,原因是:(1)收集過程的業務效率不斷提高,(2)收集組合轉向非合法收集,收集成本較低。隨着我們繼續專注於美國和歐洲市場,來自其他地區的藏品繼續下降。LAAP的收集成本預計將保持在較高的水平,並將繼續隨着時間的推移而波動。
隨着時間的推移,我們預計我們的成本收集將保持競爭力,但也將根據季節性、產品組合、收購、匯率、新運營舉措的成本以及不斷變化的監管和立法環境而隨季度波動。
補充性能數據
此補充績效數據部分中包含的表格包括按購買年份列出的購買、集合和ERC的詳細信息。
我們的收款預期是基於賬户特徵和經濟變數。我們進行了額外的調整,以考慮可能影響我們消費者支付行為的定性因素,以及與服務相關的調整,以確保我們的收款預期與我們的運營保持一致。我們繼續完善我們在國內和國際上預測藏品的流程,重點放在業務增強上。我們的收藏期望因產品組合類型和地理位置的不同而有所不同。例如,在英國,與美國和歐洲其他地區相比,由於支付計劃的集中度更高,我們預計將在更長的時間內收到收款流。因此,某些地理位置或某些類型投資組合的過去業績不一定是其他位置或其他類型投資組合未來業績的合適指標。
本節中提供的補充業績數據受外幣換算的影響,外幣換算代表在我們的外國子公司的本位幣與我們的美元報告貨幣不同的情況下換算財務結果的效果。例如,美元相對於其他外幣的強勢對我們的國際採購、收款和ERC產生了不利的報告影響,而美元相對於其他外幣的貶值對我們的國際採購、收款和ERC產生了有利的影響。
我們利用專有的預測模型來持續評估每個池的經濟壽命。
從採購應收款到採購價格的累計收款倍數
下表按購買年度彙總了我們的應收採購和相關的毛收入(單位為千,倍數除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
年份: 購進 | | 購進 價格(1) | | 截至2021年3月31日的累計收藏量 |
| | 2012 | | 2013 | | 2014 | | 2015 | | 2016 | | 2017 | | 2018 | | 2019 | | 2020 | | 2021 | | 總計(2) | | 多重(3) |
美國: |
| | $ | 2,143,800 | | | $ | 3,983,166 | | | $ | 760,285 | | | $ | 554,597 | | | $ | 391,737 | | | $ | 293,528 | | | $ | 206,933 | | | $ | 155,456 | | | $ | 121,545 | | | $ | 99,300 | | | $ | 77,101 | | | $ | 17,651 | | | $ | 6,661,299 | | | 3.1 | |
2012 | | 548,808 | | | — | | | 187,721 | | | 350,134 | | | 259,252 | | | 176,914 | | | 113,067 | | | 74,507 | | | 48,832 | | | 37,327 | | | 27,797 | | | 6,344 | | | 1,281,895 | | | 2.3 | |
2013 | | 551,894 | | | — | | | — | | | 230,051 | | | 397,646 | | | 298,068 | | | 203,386 | | | 147,503 | | | 107,399 | | | 84,665 | | | 64,436 | | | 14,599 | | | 1,547,753 | | | 2.8 | |
2014 | | 517,677 | | | — | | | — | | | — | | | 144,178 | | | 307,814 | | | 216,357 | | | 142,147 | | | 94,929 | | | 69,059 | | | 47,628 | | | 9,475 | | | 1,031,587 | | | 2.0 | |
2015 | | 499,226 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 105,610 | | | 231,102 | | | 186,391 | | | 125,673 | | | 85,042 | | | 64,133 | | | 12,994 | | | 810,945 | | | 1.6 | |
2016 | | 553,284 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 110,875 | | | 283,035 | | | 234,690 | | | 159,279 | | | 116,452 | | | 26,378 | | | 930,709 | | | 1.7 | |
2017 | | 528,314 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 111,902 | | | 315,853 | | | 255,048 | | | 193,328 | | | 43,518 | | | 919,649 | | | 1.7 | |
2018 | | 630,704 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 175,042 | | | 351,696 | | | 308,302 | | | 68,358 | | | 903,398 | | | 1.4 | |
2019 | | 677,176 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 174,693 | | | 416,315 | | | 114,690 | | | 705,698 | | | 1.0 | |
2020 | | 539,553 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 213,450 | | | 113,142 | | | 326,592 | | | 0.6 | |
2021 | | 92,282 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 8,424 | | | 8,424 | | | 0.1 | |
小計 | | 7,282,718 | | | 3,983,166 | | | 948,006 | | | 1,134,782 | | | 1,192,813 | | | 1,181,934 | | | 1,081,720 | | | 1,100,941 | | | 1,223,963 | | | 1,316,109 | | | 1,528,942 | | | 435,573 | | | 15,127,949 | | | 2.1 | |
歐洲: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2013 | | 619,079 | | | — | | | — | | | 134,259 | | | 249,307 | | | 212,129 | | | 165,610 | | | 146,993 | | | 132,663 | | | 113,228 | | | 93,203 | | | 24,748 | | | 1,272,140 | | | 2.1 | |
2014 | | 623,129 | | | — | | | — | | | — | | | 135,549 | | | 198,127 | | | 156,665 | | | 137,806 | | | 129,033 | | | 105,337 | | | 84,255 | | | 22,477 | | | 969,249 | | | 1.6 | |
2015 | | 419,941 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 65,870 | | | 127,084 | | | 103,823 | | | 88,065 | | | 72,277 | | | 55,261 | | | 15,016 | | | 527,396 | | | 1.3 | |
2016 | | 258,218 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44,641 | | | 97,587 | | | 83,107 | | | 63,198 | | | 51,609 | | | 14,010 | | | 354,152 | | | 1.4 | |
2017 | | 461,571 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 68,111 | | | 152,926 | | | 118,794 | | | 87,549 | | | 23,146 | | | 450,526 | | | 1.0 | |
2018 | | 433,302 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 49,383 | | | 118,266 | | | 78,846 | | | 21,712 | | | 268,207 | | | 0.6 | |
2019 | | 273,354 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 44,118 | | | 80,502 | | | 23,979 | | | 148,599 | | | 0.5 | |
2020 | | 116,899 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 22,721 | | | 15,121 | | | 37,842 | | | 0.3 | |
2021 | | 77,826 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 2,392 | | | 2,392 | | | — | |
小計 | | 3,283,319 | | | — | | | — | | | 134,259 | | | 384,856 | | | 476,126 | | | 494,000 | | | 554,320 | | | 635,177 | | | 635,218 | | | 553,946 | | | 162,601 | | | 4,030,503 | | | 1.2 | |
其他地區: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2012 | | 6,721 | | | — | | | — | | | 3,848 | | | 2,561 | | | 1,208 | | | 542 | | | 551 | | | 422 | | | 390 | | | 294 | | | 95 | | | 9,911 | | | 1.5 | |
2013 | | 29,568 | | | — | | | — | | | 6,617 | | | 17,615 | | | 10,334 | | | 4,606 | | | 3,339 | | | 2,468 | | | 1,573 | | | 1,042 | | | 297 | | | 47,891 | | | 1.6 | |
2014 | | 86,989 | | | — | | | — | | | — | | | 9,652 | | | 16,062 | | | 18,403 | | | 9,813 | | | 7,991 | | | 6,472 | | | 4,300 | | | 1,391 | | | 74,084 | | | 0.9 | |
2015 | | 83,198 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,061 | | | 57,064 | | | 43,499 | | | 32,622 | | | 17,499 | | | 4,688 | | | 1,192 | | | 171,625 | | | 2.1 | |
2016 | | 64,450 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 29,269 | | | 39,710 | | | 28,992 | | | 16,078 | | | 5,196 | | | 1,333 | | | 120,578 | | | 1.9 | |
2017 | | 49,670 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15,471 | | | 23,075 | | | 15,383 | | | 7,303 | | | 2,269 | | | 63,501 | | | 1.3 | |
2018 | | 26,371 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 12,910 | | | 15,008 | | | 5,892 | | | 1,640 | | | 35,450 | | | 1.3 | |
2019 | | 2,668 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 3,198 | | | 245 | | | 70 | | | 3,513 | | | 1.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
小計 | | 349,635 | | | — | | | — | | | 10,465 | | | 29,828 | | | 42,665 | | | 109,884 | | | 112,383 | | | 108,480 | | | 75,601 | | | 28,960 | | | 8,287 | | | 526,553 | | | 1.5 | |
總計 | | $ | 10,915,672 | | | $ | 3,983,166 | | | $ | 948,006 | | | $ | 1,279,506 | | | $ | 1,607,497 | | | $ | 1,700,725 | | | $ | 1,685,604 | | | $ | 1,767,644 | | | $ | 1,967,620 | | | $ | 2,026,928 | | | $ | 2,111,848 | | | $ | 606,461 | | | $ | 19,685,005 | | | 1.8 | |
________________________
(1)根據回購和召回進行了調整。退回(“退回”)和召回(“召回”)是指我們根據各自購買協議中規定的特定準則退還或由賣方召回的不符合條件的賬户。
(2)從成立到2021年3月31日的累計收款,不包括代表他人的收款。
(3)截至2021年3月31日的累計收藏量倍數是指收藏量是購買價格的倍數。
從採購應收款到採購價格倍數的暫估收款合計
下表按購買年份彙總了我們的購買量、由此產生的歷史毛收入以及採購應收賬款的估計剩餘毛收入。(單位為千,倍數除外):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 採購價格(1) | | 歷史學 收藏(2) | | 估計數 剩餘 收藏 | | 估計總價值 總收藏量 | | 總價值估計為總收入 收藏品數量增加到 購貨價格 |
美國: | | | | | | | | | |
| $ | 1,760,006 | | | $ | 5,501,203 | | | $ | 105,360 | | | $ | 5,606,563 | | | 3.2 | |
2011 | 383,794 | | | 1,160,096 | | | 51,789 | | | 1,211,885 | | | 3.2 | |
2012 | 548,808 | | | 1,281,895 | | | 56,219 | | | 1,338,114 | | | 2.4 | |
2013(3) | 551,894 | | | 1,547,753 | | | 159,200 | | | 1,706,953 | | | 3.1 | |
2014(3) | 517,677 | | | 1,031,587 | | | 98,327 | | | 1,129,914 | | | 2.2 | |
2015 | 499,226 | | | 810,945 | | | 109,999 | | | 920,944 | | | 1.8 | |
2016 | 553,284 | | | 930,709 | | | 204,119 | | | 1,134,828 | | | 2.1 | |
2017 | 528,314 | | | 919,649 | | | 332,635 | | | 1,252,284 | | | 2.4 | |
2018 | 630,704 | | | 903,398 | | | 502,810 | | | 1,406,208 | | | 2.2 | |
2019 | 677,176 | | | 705,698 | | | 891,534 | | | 1,597,232 | | | 2.4 | |
2020 | 539,553 | | | 326,592 | | | 1,002,765 | | | 1,329,357 | | | 2.5 | |
2021 | 92,282 | | | 8,424 | | | 223,227 | | | 231,651 | | | 2.5 | |
小計 | 7,282,718 | | | 15,127,949 | | | 3,737,984 | | | 18,865,933 | | | 2.6 | |
歐洲: | | | | | | | | | |
2013(3) | 619,079 | | | 1,272,140 | | | 865,462 | | | 2,137,602 | | | 3.5 | |
2014(3) | 623,129 | | | 969,249 | | | 642,939 | | | 1,612,188 | | | 2.6 | |
2015(3) | 419,941 | | | 527,396 | | | 413,504 | | | 940,900 | | | 2.2 | |
2016 | 258,218 | | | 354,152 | | | 319,524 | | | 673,676 | | | 2.6 | |
2017 | 461,571 | | | 450,526 | | | 558,605 | | | 1,009,131 | | | 2.2 | |
2018 | 433,302 | | | 268,207 | | | 610,538 | | | 878,745 | | | 2.0 | |
2019 | 273,354 | | | 148,599 | | | 502,757 | | | 651,356 | | | 2.4 | |
2020 | 116,899 | | | 37,842 | | | 302,226 | | | 340,068 | | | 2.9 | |
2021 | 77,826 | | | 2,392 | | | 175,991 | | | 178,383 | | | 2.3 | |
小計 | 3,283,319 | | | 4,030,503 | | | 4,391,546 | | | 8,422,049 | | | 2.6 | |
其他地區: | | | | | | | | |
2012 | 6,721 | | | 9,911 | | | 63 | | | 9,974 | | | 1.5 | |
2013 | 29,568 | | | 47,891 | | | 774 | | | 48,665 | | | 1.6 | |
2014 | 86,989 | | | 74,084 | | | 50,516 | | | 124,600 | | | 1.4 | |
2015 | 83,198 | | | 171,625 | | | 13,321 | | | 184,946 | | | 2.2 | |
2016 | 64,450 | | | 120,578 | | | 4,289 | | | 124,867 | | | 1.9 | |
2017 | 49,670 | | | 63,501 | | | 26,781 | | | 90,282 | | | 1.8 | |
2018 | 26,371 | | | 35,450 | | | 7,664 | | | 43,114 | | | 1.6 | |
2019 | 2,668 | | | 3,513 | | | 323 | | | 3,836 | | | 1.4 | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
小計 | 349,635 | | | 526,553 | | | 103,731 | | | 630,284 | | | 1.8 | |
總計 | $ | 10,915,672 | | | $ | 19,685,005 | | | $ | 8,233,261 | | | $ | 27,918,266 | | | 2.6 | |
________________________
(1)購買價格是指支付給賣家的現金,用於獲得減去回扣、召回和其他調整的投資組合。退貨和召回是指我們根據各自採購協議中規定的特定準則退還或召回的不合格賬户。
(2)從成立到2021年3月31日的累計收款,不包括代表他人的收款。
(3)包括與某些業務合併相關而獲得的投資組合。
按購買年份列出的估計剩餘毛收入
下表彙總了我們從購買的應收資產組合中估計的剩餘毛收入,以及按購買年份劃分的房地產擁有資產的估計未來現金流。(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 按購買年份列出的估計剩餘毛收入(1) |
| 2021(3) | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2026 | | 2027 | | 2028 | | 2029 | | >2029 | | 總計(2) |
美國: |
| $ | 26,212 | | | $ | 26,102 | | | $ | 18,170 | | | $ | 12,578 | | | $ | 8,578 | | | $ | 5,814 | | | $ | 3,861 | | | $ | 2,385 | | | $ | 1,260 | | | $ | 400 | | | $ | 105,360 | |
2011 | 12,457 | | | 12,168 | | | 8,473 | | | 5,928 | | | 4,171 | | | 2,944 | | | 2,080 | | | 1,474 | | | 1,047 | | | 1,047 | | | 51,789 | |
2012 | 13,437 | | | 12,995 | | | 9,133 | | | 6,406 | | | 4,510 | | | 3,181 | | | 2,249 | | | 1,596 | | | 1,136 | | | 1,576 | | | 56,219 | |
2013(4) | 37,028 | | | 36,243 | | | 25,680 | | | 18,191 | | | 12,903 | | | 9,156 | | | 6,498 | | | 4,614 | | | 3,277 | | | 5,610 | | | 159,200 | |
2014(4) | 23,588 | | | 22,761 | | | 15,677 | | | 10,805 | | | 7,630 | | | 5,402 | | | 3,829 | | | 2,717 | | | 1,931 | | | 3,987 | | | 98,327 | |
2015 | 27,168 | | | 26,079 | | | 18,006 | | | 12,193 | | | 8,121 | | | 5,575 | | | 3,933 | | | 2,781 | | | 1,971 | | | 4,172 | | | 109,999 | |
2016 | 53,665 | | | 47,533 | | | 31,980 | | | 21,983 | | | 15,104 | | | 10,293 | | | 7,195 | | | 5,067 | | | 3,576 | | | 7,723 | | | 204,119 | |
2017 | 88,721 | | | 78,385 | | | 49,933 | | | 35,497 | | | 24,340 | | | 16,930 | | | 11,827 | | | 8,352 | | | 5,889 | | | 12,761 | | | 332,635 | |
2018 | 137,797 | | | 125,833 | | | 81,381 | | | 54,057 | | | 35,510 | | | 23,418 | | | 15,449 | | | 10,112 | | | 6,730 | | | 12,523 | | | 502,810 | |
2019 | 246,003 | | | 209,162 | | | 134,096 | | | 93,610 | | | 63,905 | | | 44,357 | | | 31,261 | | | 21,994 | | | 15,234 | | | 31,912 | | | 891,534 | |
2020 | 222,665 | | | 280,072 | | | 163,837 | | | 106,095 | | | 71,412 | | | 48,451 | | | 34,062 | | | 24,314 | | | 17,327 | | | 34,530 | | | 1,002,765 | |
2021 | 45,237 | | | 60,671 | | | 41,106 | | | 24,362 | | | 16,147 | | | 11,131 | | | 7,554 | | | 5,313 | | | 3,761 | | | 7,945 | | | 223,227 | |
小計 | 933,978 | | | 938,004 | | | 597,472 | | | 401,705 | | | 272,331 | | | 186,652 | | | 129,798 | | | 90,719 | | | 63,139 | | | 124,186 | | | 3,737,984 | |
歐洲: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2013(4) | 70,401 | | | 91,831 | | | 88,191 | | | 82,241 | | | 75,011 | | | 68,559 | | | 61,460 | | | 55,275 | | | 49,680 | | | 222,813 | | | 865,462 | |
2014(4) | 60,729 | | | 74,390 | | | 69,269 | | | 63,117 | | | 56,840 | | | 48,712 | | | 43,025 | | | 38,018 | | | 34,305 | | | 154,534 | | | 642,939 | |
2015(4) | 39,471 | | | 48,472 | | | 44,854 | | | 40,580 | | | 36,778 | | | 32,232 | | | 27,720 | | | 24,603 | | | 22,134 | | | 96,660 | | | 413,504 | |
2016 | 44,969 | | | 51,726 | | | 39,178 | | | 32,325 | | | 28,688 | | | 24,039 | | | 19,958 | | | 16,698 | | | 14,291 | | | 47,652 | | | 319,524 | |
2017 | 62,593 | | | 79,825 | | | 69,366 | | | 58,865 | | | 50,329 | | | 42,446 | | | 36,620 | | | 30,472 | | | 26,128 | | | 101,961 | | | 558,605 | |
2018 | 62,749 | | | 82,001 | | | 74,626 | | | 65,036 | | | 57,067 | | | 49,158 | | | 41,453 | | | 35,629 | | | 30,312 | | | 112,507 | | | 610,538 | |
2019 | 62,358 | | | 75,770 | | | 64,237 | | | 55,012 | | | 45,847 | | | 37,406 | | | 30,879 | | | 26,291 | | | 21,933 | | | 83,024 | | | 502,757 | |
2020 | 34,809 | | | 46,700 | | | 42,482 | | | 34,029 | | | 27,257 | | | 23,904 | | | 19,361 | | | 16,099 | | | 13,306 | | | 44,279 | | | 302,226 | |
2021 | 17,842 | | | 24,467 | | | 21,842 | | | 18,550 | | | 15,895 | | | 13,844 | | | 12,226 | | | 10,718 | | | 8,884 | | | 31,723 | | | 175,991 | |
小計 | 455,921 | | | 575,182 | | | 514,045 | | | 449,755 | | | 393,712 | | | 340,300 | | | 292,702 | | | 253,803 | | | 220,973 | | | 895,153 | | | 4,391,546 | |
其他地區: | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2012 | 46 | | | 17 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 63 | |
2013 | 338 | | | 282 | | | 154 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 774 | |
2014 | 7,463 | | | 8,166 | | | 7,350 | | | 6,342 | | | 4,803 | | | 2,822 | | | 1,606 | | | 1,462 | | | 1,462 | | | 9,040 | | | 50,516 | |
2015 | 2,149 | | | 2,202 | | | 2,197 | | | 1,627 | | | 1,136 | | | 761 | | | 637 | | | 534 | | | 449 | | | 1,629 | | | 13,321 | |
2016 | 1,972 | | | 1,325 | | | 500 | | | 243 | | | 158 | | | 91 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 4,289 | |
2017 | 5,195 | | | 5,085 | | | 3,773 | | | 2,241 | | | 1,987 | | | 1,489 | | | 854 | | | 752 | | | 752 | | | 4,653 | | | 26,781 | |
2018 | 2,353 | | | 1,959 | | | 1,368 | | | 898 | | | 483 | | | 315 | | | 207 | | | 81 | | | — | | | — | | | 7,664 | |
2019 | 113 | | | 90 | | | 60 | | | 50 | | | 10 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 323 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
小計 | 19,629 | | | 19,126 | | | 15,402 | | | 11,401 | | | 8,577 | | | 5,478 | | | 3,304 | | | 2,829 | | | 2,663 | | | 15,322 | | | 103,731 | |
投資組合ERC | 1,409,528 | | | 1,532,312 | | | 1,126,919 | | | 862,861 | | | 674,620 | | | 532,430 | | | 425,804 | | | 347,351 | | | 286,775 | | | 1,034,661 | | | 8,233,261 | |
REO ERC(5) | 20,586 | | | 26,884 | | | 17,796 | | | 7,970 | | | 1,988 | | | 68 | | | 11 | | | 76 | | | 283 | | | — | | | 75,662 | |
總ERC | $ | 1,430,114 | | | $ | 1,559,196 | | | $ | 1,144,715 | | | $ | 870,831 | | | $ | 676,608 | | | $ | 532,498 | | | $ | 425,815 | | | $ | 347,427 | | | $ | 287,058 | | | $ | 1,034,661 | | | $ | 8,308,923 | |
________________________
(1)截至2021年3月31日,零基數投資組合的ERC包括在美國購買的消費者和破產應收賬款約1.054億美元。歐洲和其他地區的零基數投資組合的ERC是無關緊要的。ERC還包括大約7610萬美元的成本回收投資組合,主要是在其他地區。
(2)表示180個月期間的預期剩餘現金總額。截至2021年3月31日,84個月和120個月期間的ERC為:
| | | | | | | | | | | | | |
| 84個月期ERC | | 120個月期ERC | | |
中國和美國 | $ | 3,485,857 | | | $ | 3,666,276 | | | |
歐洲大陸 | 3,088,406 | | | 3,733,609 | | | |
與其他地理位置不同 | 83,645 | | | 91,634 | | | |
投資組合ERC | 6,657,908 | | | 7,491,519 | | | |
REO ERC | 75,304 | | | 75,662 | | | |
總ERC | $ | 6,733,212 | | | $ | 7,567,181 | | | |
(3)2021年的金額由2021年4月1日至2021年12月31日的9個月數據組成。
(4)包括與某些業務合併相關而獲得的投資組合。
(5)房地產擁有的資產ERC分別包括歐洲和其他地區約7400萬美元和170萬美元的估計未來現金流。
應用於本金的預估未來收款
截至2021年3月31日,我們在應收賬款投資組合中的投資為32億美元。應用於應收投資組合淨餘額的預計未來收款如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2019年12月31日的幾年, | 美國 | | 歐洲 | | 其他地區 | | 總計 |
2021(1) | $ | 370,692 | | | $ | 138,034 | | | $ | 12,997 | | | $ | 521,723 | |
2022 | 402,587 | | | 187,848 | | | 13,286 | | | 603,721 | |
2023 | 242,472 | | | 175,413 | | | 10,088 | | | 427,973 | |
2024 | 158,932 | | | 155,195 | | | 6,675 | | | 320,802 | |
2025 | 105,328 | | | 138,573 | | | 5,233 | | | 249,134 | |
2026 | 70,715 | | | 120,586 | | | 3,104 | | | 194,405 | |
2027 | 48,851 | | | 103,157 | | | 1,767 | | | 153,775 | |
2028 | 34,319 | | | 90,071 | | | 1,532 | | | 125,922 | |
2029 | 24,064 | | | 80,059 | | | 1,462 | | | 105,585 | |
2030 | 17,016 | | | 72,111 | | | 1,462 | | | 90,589 | |
2031 | 12,198 | | | 68,219 | | | 1,462 | | | 81,879 | |
2032 | 8,977 | | | 67,798 | | | 1,462 | | | 78,237 | |
2033 | 7,035 | | | 70,246 | | | 1,462 | | | 78,743 | |
2034 | 5,828 | | | 74,719 | | | 10 | | | 80,557 | |
2035 | 3,660 | | | 84,216 | | | — | | | 87,876 | |
2036 | 710 | | | 24,047 | | | — | | | 24,757 | |
總計 | $ | 1,513,384 | | | $ | 1,650,292 | | | $ | 62,002 | | | $ | 3,225,678 | |
________________________
(1)2021年的金額由2021年4月1日至2021年12月31日的9個月數據組成。
按季度分類的購買量
下表彙總了我們按季度購買的應收賬款組合,以及各自的購買價格和公允價值。(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
季度 | 第#條,共#條 帳目 | | 面值 | | 採購成本 價格 |
Q1 2019 | 854 | | | $ | 1,732,977 | | | $ | 262,335 | |
Q2 2019 | 778 | | | 2,307,711 | | | 242,697 | |
Q3 2019 | 1,255 | | | 5,313,092 | | | 259,910 | |
Q4 2019 | 803 | | | 2,241,628 | | | 234,916 | |
Q1 2020 | 943 | | | 1,703,022 | | | 214,113 | |
Q2 2020 | 754 | | | 1,305,875 | | | 147,939 | |
Q3 2020 | 735 | | | 1,782,733 | | | 170,131 | |
Q4 2020 | 558 | | | 1,036,332 | | | 127,689 | |
Q1 2021 | 749 | | | 1,328,865 | | | 170,178 | |
流動性與資本資源
流動性
下表彙總了我們在報告期間的現金流活動。(單位:千):
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
| (未經審計) |
經營活動提供的淨現金 | $ | 69,119 | | | $ | 70,805 | |
投資活動提供(用於)的現金淨額 | 95,267 | | | (43,255) | |
用於融資活動的淨現金 | (160,110) | | | (21,762) | |
營業現金流
經營活動的現金流是指與我們除投資和融資活動以外的所有活動有關的現金收入和支出。
在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏,運營活動提供的淨現金分別為6910萬美元和7080萬美元。營業現金流量是通過調整非現金經營項目(如折舊和攤銷)的淨收入、預期回收的變化、基於股票的補償費用以及反映與交易相關的現金的收付和在經營業績中確認的時間差異的經營資產和負債的變化而得出的。
投資現金流
與投資活動有關的現金流主要受到應收資產組合購買的影響,收款收益用於我們應收資產組合的本金,抵消了這一影響。
截至2021年3月31日的三個月,投資活動提供的淨現金為9,530萬美元。在截至2020年3月31日的三個月裏,投資活動中使用的淨現金為4330萬美元。由投資活動提供或用於投資活動的現金主要受購買應收賬款組合的影響,抵銷了應用於我們應收賬款組合本金的收款收益。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏,扣除回購的應收證券組合購買分別為1.67億美元和2.09億美元。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏,應用於我們應收賬款組合本金的收款收益淨額分別為2.684億美元和1.699億美元。
融資現金流
在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏,用於融資活動的淨現金分別為1.601億美元和2180萬美元。融資現金流一般受到我們信貸安排下的借款和各種債券發行的收益的影響,但被我們信貸安排下的未償還金額和各種票據的償還所抵消。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏,我們信貸安排下的借款分別為2.733億美元和1.719億美元。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏,我們信貸安排下的未償還金額分別為2.354億美元和1.672億美元。我們用手頭的現金支付了1.61億美元的2021年3月15日到期的可轉換優先票據。
資本資源
從歷史上看,我們通過利用運營現金流、應收賬款組合投資的現金收入、銀行借款、債券發行和股票發行來滿足現金需求。根據資本市場的情況,我們考慮額外的融資來為我們的運營和收購提供資金。我們可能會不時回購未償還債務或股權和/或重組或再融資債務。我們的主要現金需求包括購買應收賬款組合、實體收購、運營費用、支付借款利息和本金以及支付所得税。
目前,我們所有的投資組合購買資金都來自運營現金、應收資產組合投資的現金收入和銀行借款。
我們在實質上遵守了我們融資安排下的所有公約。有關我們債務的進一步討論,請參閲我們合併財務報表附註中的“附註7:借款”。
2015年8月12日,我們的董事會批准了一項5000萬美元的股票回購計劃。2021年5月5日,我們宣佈,董事會已經批准將回購計劃的規模從5000萬美元增加到3.00億美元(增加了2.5億美元)。根據本計劃,回購預計將以手頭現金進行,可能會根據市場狀況和其他因素,在公開市場、通過私下交易、大宗交易或我們的管理層和董事會決定的其他方式,並根據市場狀況、其他公司考慮因素和適用的監管要求,不時進行回購。該計劃並不要求我們購買任何特定數量的普通股,我們可以隨時酌情修改或暫停該計劃。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們以約2040萬美元,或每股39.37美元的價格回購了517,860股普通股。我們的做法是註銷回購的股票。
2021年5月,我們終止了在市場上的股權發行計劃(“ATM計劃”),根據該計劃,我們可以發行和出售Encore的普通股,總髮行價為5000萬美元。
截至2021年3月31日,我們的現金和現金等價物包括美國實體持有的3460萬美元和外國實體持有的1.5億美元。我們由外國實體持有的大部分現金和現金等價物都是無限期的再投資,如果匯回國內可能會受到實質性的税收影響。然而,我們相信我們在美國的現金和流動性來源足以滿足我們在美國的業務需求,預計我們不需要將資金匯回國內。
包括在現金和現金等價物中的是代表第三方客户收取並仍應支付給第三方客户的現金。截至2021年3月31日,為客户持有的現金餘額為2300萬美元。
運營現金也可能受到各種風險和不確定性的影響,包括但不限於新冠肺炎疫情的影響,包括從消費者那裏收取現金的時間,以及我們風險因素中詳細描述的其他風險。然而,我們相信,我們有足夠的流動性至少在未來12個月內為我們的運營提供資金,因為我們預計運營將繼續產生正現金流,我們投資於應收資產組合的現金收入,我們的現金和現金等價物,我們進入資本市場的機會,以及我們信貸安排下的可獲得性。我們未來的現金需求將取決於我們對投資組合和業務的收購。
項目3--關於市場風險的定量和定性披露
外幣匯率。截至2021年3月31日,我們在截至2020年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中的第7A項(關於市場風險的定量和定性披露)中披露的外幣風險信息沒有任何實質性變化。
利率。截至2021年3月31日,我們在截至2020年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中的第7A項(關於市場風險的定量和定性披露)中披露的利率風險信息沒有發生實質性變化。
項目4--控制和程序
本表格10-Q的附件是1934年修訂的證券交易法規則13a-14所要求的證明。本節包括有關認證中提到的控制和控制評估的信息。
信息披露控制和程序的評估
我們維持披露控制和程序,旨在確保根據1934年“證券交易法”(經修訂的“證券交易法”)提交或提交的定期報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和表格中指定的時間段內進行記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並將其傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出有關要求披露的決定。在設計及評估披露控制及程序時,我們的管理層認識到,任何控制及程序,無論設計及運作如何完善,都只能為達致預期的控制目標提供合理保證,因此,管理層須運用其判斷來評估可能的控制及程序的成本效益關係。
根據他們的最新評估,截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時,我們的首席執行官和首席財務官已經得出結論,我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義的)在合理的保證水平下是有效的。
財務報告內部控制的變化
除下文所述外,在截至2021年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
儘管我們的許多員工都在遠程工作,但我們沒有因為新冠肺炎疫情而對財務報告的內部控制產生任何實質性的影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎疫情對我們內部控制的影響,以將其對設計和運營有效性的影響降至最低。
第二部分-其他資料
項目1--法律訴訟
有關本項目的信息可在合併財務報表的“附註10:承付款和或有事項”中找到。
項目11A--風險因素
在截至2020年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中,在“第I部分--第1A項--風險因素”項下報告的信息沒有實質性變化。
項目2--未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人回購股票證券
下表列出了在截至2021年3月31日的三個月內,公司或公司的“關聯買家”購買公司普通股的相關信息,具體情況見“交易法”第10b-18(A)(3)條規定:
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期間 | 購買的股份總數 | | 平均值 支付的價格 每股 | | 總人數 購買的股份 作為公開活動的一部分 已宣佈的計劃 或程序(1)(2) | | 最大數量 股份(或 近似美元 價值),即5月 但仍將被購買 在公開的 已宣佈的計劃 或程序(1) |
2021年1月1日至2021年1月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 50,000,000 | |
2021年2月1日至2021年2月28日 | 11,142 | | | $ | 32.41 | | | 11,142 | | | $ | 49,638,834 | |
2021年3月1日至2021年3月31日 | 506,718 | | | $ | 39.53 | | | 506,718 | | | $ | 29,610,273 | |
總計 | 517,860 | | | $ | 39.37 | | | 517,860 | | | $ | 29,610,273 | |
________________________
(1)2015年8月12日,我們公開宣佈,我們的董事會已經批准了一項股票回購計劃,讓公司購買5000萬美元的公司普通股。2021年5月5日,我們公開宣佈,我們的董事會已授權將股票回購計劃增加2.5億美元,這將該計劃的規模從5000萬美元增加到3.0億美元。
(2)本欄目披露在指定時間段內根據該計劃購買的股票數量。
項目6--展品
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數 | | 描述 |
3.1.1 | | 重述公司註冊證書(參照公司於1999年6月14日提交的S-1/A表格註冊説明書第2號修正案附件3.1,第333-77483號文件) |
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3.1.2 | | 公司註冊證書修訂書(於2002年4月4日提交的公司現行8-K表格報告的附件3.1,檔案號為000-26489) |
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3.1.3 | | 公司註冊證書第二次修訂證書(參考公司於2019年8月7日提交的Form 10-Q季度報告附件3.1.3併入) |
| | |
3.3 | | 附例,修訂至2011年2月8日(參照公司於2011年2月14日提交的10-K表格年度報告附件3.3) |
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31.1 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條規則對首席執行官的認證(特此提交) |
| | |
31.2 | | 根據根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)條和第15d-14(A)條規則對首席財務官的認證(特此提交) |
| | |
32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官證書(隨函提供) |
| |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。(隨函存檔) |
| | |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔(隨函存檔) |
| | |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文件(隨函存檔) |
| | |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義鏈接庫文檔(隨函存檔) |
| | |
101.LAB | | XBRL分類擴展標籤鏈接庫文檔(隨附存檔) |
| | |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿鏈接庫文檔(隨附存檔) |
| | |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| 安可資本集團有限公司。 |
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| 由以下人員提供: | | /s/喬納森·C·克拉克 |
| | | 喬納森·C·克拉克 |
| | | 尊敬的執行副總裁, |
| | | 首席財務官兼財務主管 |
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| | | /s/Peter Reck |
| | | 彼得·雷克 |
| | | 美國副總統, |
| | | 首席會計官 |
日期:2021年5月5日