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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
*表10-Q
(標記一)
☒    根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐    根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
    在_
*號：1-11961
運輸服務公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州76-0423828
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
後橡樹大道3040號, 套房300
休斯敦, 德克薩斯州, 77056
(主要行政辦公室地址)
(713) 332-8400
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題商品代號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元CSV紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否已以電子方式提交併張貼在其公司網站上(如果有)，根據S-T法規第405條的規定要求提交和張貼的每個互動數據文件(§ 本章232.405)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短期限內)。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見1934年證券交易法第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”和“較小報告公司”以及“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器☐加速文件管理器☒
非加速文件服務器
☐*(不要檢查是否有規模較小的報告公司)
規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2021年4月30日，註冊人普通股的流通股數量為每股面值0.01美元18,048,354.


運輸服務公司
索引
 
頁面
第一部分-財務信息
第一項：財務報表
3
截至2020年12月31日和2021年3月31日的合併資產負債表
3
截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月綜合營業報表
4
截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月合併現金流量表
5
截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月股東權益變動表
6
合併財務報表的簡明附註
7
關於前瞻性陳述的警告性聲明
40
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
42
第三項關於市場風險的定量和定性披露
57
項目4.控制和程序
58
第二部分-其他資料
第一項：法律訴訟
59
項目1A。風險因素
59
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
60
項目3.高級證券違約
60
項目4.礦山安全信息披露
60
項目5.其他信息
60
項目6.展品
60
簽名
61
展品索引
62
- 2 -

第一部分-財務信息
第一項。財務報表。
運輸服務公司
合併資產負債表
(單位為千，共享數據除外)
(未經審計)
2020年12月31日2021年3月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物$889 $406 
應收賬款淨額25,103 25,585 
盤存7,259 7,386 
預付資產和其他流動資產2,076 2,076 
流動資產總額35,327 35,453 
創業墓地信託投資86,604 92,363 
創業殯葬信託投資101,235 105,201 
墓地應收賬款淨額21,081 21,533 
創業信託應收賬款淨額16,844 16,976 
財產、廠房和設備、淨值269,051 267,055 
墓地物業，淨值101,134 101,109 
商譽392,978 391,972 
無形資產和其他非流動資產，淨額29,542 29,502 
經營性租賃使用權資產21,201 20,747 
墓地永久看護信託投資70,828 75,815 
總資產$1,145,825 $1,157,726 
負債和股東權益
流動負債：
債務和租賃義務的當期部分$3,432 $3,301 
應付帳款11,259 9,543 
應計負債和其他負債31,138 39,599 
2021年到期的可轉換次級票據2,538 — 
流動負債總額48,367 52,443 
收購債務，扣除當期部分後的淨額4,482 4,442 
信貸安排46,064 27,282 
2026年到期的優先票據395,968 396,122 
融資租賃項下的債務，扣除當期部分5,531 5,445 
經營租賃項下的債務，扣除當期部分20,302 19,876 
遞延創業墓地收入47,846 48,840 
遞延創業殯葬收入27,992 28,181 
遞延税項負債46,477 47,991 
其他長期負債4,748 2,677 
以信託形式持有的遞延創業墓地收據86,604 92,363 
以信託形式持有的延期預付殯葬收據101,235 105,201 
關愛信託公司的主體69,707 75,360 
總負債905,323 906,223 
承付款和或有事項：
股東權益：
普通股，$0.01票面價值；80,000,000授權股份及26,020,494和26,073,693已發行股份分別為17,995,155和18,048,354分別發行流通股
260 261 
額外實收資本239,989 238,056 
留存收益102,303 115,236 
庫存股，按成本價計算；8,025,339在2020年12月31日和2021年3月31日
(102,050)(102,050)
股東權益總額240,502 251,503 
總負債和股東權益$1,145,825 $1,157,726 
隨附的簡明説明是這些綜合財務報表的組成部分。
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運輸服務公司
合併業務報表
(未經審計，單位為千，每股數據除外)
截至3月31日的三個月，
20202021
收入：
服務收入$40,732 $47,757 
財產和商品收入31,271 41,896 
其他收入5,487 6,984 
77,490 96,637 
現場成本和費用：
服務成本21,057 20,967 
商品成本25,063 28,520 
墓地財產攤銷877 1,517 
實地折舊費用3,290 3,136 
區域和未分配的葬禮和墓地費用2,756 6,073 
其他費用1,276 1,363 
54,319 61,576 
毛利23,171 35,061 
公司成本和費用：
一般事務、行政事務和其他事務5,946 8,834 
家庭辦公室折舊和攤銷382 289 
資產剝離和減值費用淨虧損(收益)14,693 (308)
營業收入2,150 26,246 
利息支出(8,428)(7,584)
增加可轉換次級票據的貼現(65)(20)
其他，淨額(4)(68)
所得税前收入(虧損)(6,347)18,574 
所得税的福利(費用)2,136 (5,758)
與離散項目相關的税額調整14 117 
所得税的總收益(費用)2,150 (5,641)
淨收益(虧損)$(4,197)$12,933 
每股普通股基本收益(虧損)：$(0.23)$0.72 
每股普通股攤薄收益(虧損)：$(0.23)$0.71 
宣佈的每股普通股股息：$0.075 $0.1000 
已發行普通股和等值普通股的加權平均數：
基本信息17,805 17,965 
稀釋17,805 18,199 
隨附的簡明説明是這些綜合財務報表的組成部分。
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運輸服務公司
合併現金流量表
(未經審計，以千計)
 截至3月31日的三個月，
 20202021
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$(4,197)$12,933 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：
折舊及攤銷4,549 4,942 
壞賬和信貸損失準備金690 588 
基於股票的薪酬費用831 1,307 
遞延所得税費用3,596 1,514 
遞延融資成本攤銷200 193 
攤銷資本化佣金和競業禁止協議328 320 
增加可轉換次級票據的貼現65 20 
債務折價增加，扣除優先票據債務溢價後的淨額75 80 
資產剝離和減值費用淨虧損(收益)14,693 (308)
處置其他資產淨虧損60 329 
其他19 — 
提供(所需)現金的營業資產和負債的變化：
應收賬款和應收賬款2,179 (1,521)
庫存、預付和其他流動資產(8,748)(153)
無形資產和其他非流動資產(290)(291)
創業葬禮和墓地信託投資(2,890)(2,952)
應付帳款(2,133)(1,712)
應計負債和其他負債(114)6,853 
遞延創業葬禮和墓地收入1,080 1,183 
以信託形式持有的遞延創業葬禮和墓地收據3,553 3,486 
經營活動提供的淨現金13,546 26,811 
投資活動的現金流：
收購業務(28,000)— 
房地產收購— (350)
資產剝離和出售其他資產的收益78 2,800 
資本支出(2,738)(4,347)
用於投資活動的淨現金(30,660)(1,897)
融資活動的現金流：
從信貸安排中借款63,200 15,168 
根據信貸安排付款(33,000)(34,068)
2021年到期的可轉換次級票據的轉換和到期日— (3,980)
債務發行成本和交易成本的支付(14)(7)
購置款債務的支付和融資租賃項下的債務(487)(233)
購置日記錄的或有對價支付(169)(461)
行使股票期權和員工購股計劃所得款項361 625 
限制性股票投資繳納的税款和股票期權的行使(234)(642)
普通股支付的股息(1,339)(1,799)
融資活動提供(用於)的現金淨額28,318 (25,397)
現金及現金等價物淨增(減)11,204 (483)
期初現金及現金等價物716 889 
期末現金和現金等價物$11,920 $406 
隨附的簡明説明是這些綜合財務報表的組成部分。
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運輸服務公司
合併股東權益變動表
(未經審計，以千計)
股票
出類拔萃		普普通通
股票		其他內容
實繳
資本		留用
收益		財務處
股票		總計
餘額-2019年12月31日17,855 $259 $242,147 $86,213 $(102,050)$226,569 
淨虧損-2020— — — (4,197)— (4,197)
從員工購股計劃中發行普通股27 — 361 — — 361 
向董事發行普通股9 — 142 — — 142 
發行限制性普通股10 — — — — — 
受限制普通股的取消和退回(10)— (234)— — (234)
基於股票的薪酬費用— — 689 — — 689 
普通股股息— — (1,339)— — (1,339)
其他18 — 468 — — 468 
餘額-2020年3月31日17,909 $259 $242,234 $82,016 $(102,050)$222,459 

股票
出類拔萃		普普通通
股票		其他內容
實繳
資本		留用
收益		財務處
股票		總計
餘額-2020年12月31日17,995 $260 $239,989 $102,303 $(102,050)$240,502 
淨收入-2021年— — — 12,933 — 12,933 
從員工購股計劃中發行普通股18 1 478 — — 479 
向董事發行普通股5 — 177 — — 177 
發行限制性普通股9 — — — — — 
股票期權的行使30 — (148)— — (148)
受限制普通股的取消和退回(9)— (347)— — (347)
基於股票的薪酬費用— — 1,130 — — 1,130 
普通股股息— — (1,799)— — (1,799)
可轉換票據轉換— — (1,424)— — (1,424)
餘額-2021年3月31日18,048 $261 $238,056 $115,236 $(102,050)$251,503 
附註是這些綜合財務報表的組成部分。





















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運輸服務公司
合併財務報表的簡明附註
(未經審計)
1.重要會計政策的列報和彙總依據
“公司”(The Company)
Carry Services，Inc.(“Carry”、“The Company”、“We”、“Our”或“Our”)是美國領先的葬禮和墓地服務和商品提供商。截至2021年3月31日，我們運營173中國的殯儀館26州和州32安大略省的墳場12各州。我們的行動報告在二業務細分：殯儀館運營，目前約佔75佔我們收入和墓地運營的%，目前約佔我們收入和墓地運營的25我們收入的%。
我們的殯儀館業務主要是服務業務，通過銷售殯葬和火化服務以及相關商品(如棺材和骨灰盒)產生收入。殯葬服務包括諮詢、搬運和準備遺體、使用殯儀館設施進行探訪和悼念服務以及交通服務。我們根據“需要”(死亡時間)和“創業”(死亡前計劃)提供殯葬服務和產品。
我們的墓地業務主要通過銷售墓地安葬權(主要是墓地、草坪墓穴、陵墓空間和壁龕)、相關的墓地商品(如紀念碑、外置埋葬容器和紀念碑)和服務(安葬、保險和安裝墓地商品)來賺取收入。我們提供墓地服務和產品，既有需要的，也有創業的。
合併原則和臨時濃縮披露
我們未經審計的綜合財務報表包括本公司及其子公司。所有公司間餘額和交易均已註銷。我們的中期綜合財務報表未經審計，但包括所有調整，這些調整由正常的經常性應計項目組成，這些調整對於公平列報截至和截至中期的財務狀況和經營結果是必要的。我們未經審計的綜合財務報表的編制方式與我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中描述的會計原則一致，除非本報告另有披露，應與之一併閲讀。
重新分類
我們與競業禁止協議攤銷相關的合併現金流量表和與發行普通股相關的股東權益變動表上的上期金額已經進行了某些重新分類，以符合本期財務報表的列報方式，對我們以前報告的合併運營報表和綜合資產負債表沒有影響。
預算的使用
在編制我們的合併財務報表時，我們需要做出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷。我們持續評估我們的估計和判斷，包括與實現我們的應收賬款、商譽估值、無形資產、遞延税項資產和負債以及財產和設備折舊有關的估計和判斷。我們的估計基於歷史經驗、第三方數據和我們認為在這種情況下合理的假設。這些考慮的結果構成了對收入和費用的數額和時間、資產的賬面價值和記錄的負債金額作出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計不同，如果基礎條件或假設發生變化，這些估計可能會發生變化。歷史業績不應被視為未來業績的指標，因為不能保證我們的經營結果每年都是一致的。
現金和現金等價物
我們認為所有購買的原始到期日在三個月或以下的高流動性投資都是現金等價物。
葬禮和墓地應收賬款
我們的喪葬應收帳款記錄在應收賬款淨額主要包括已經提供的殯葬服務的到期金額。
預期於資產負債表日起計一年內收到款項的墳場應收賬款及已申請的墳場應收賬款記錄於應收賬款淨額。已申請的墓地應收賬款，預計付款金額為
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自資產負債表之日起超過一年的應收賬款記錄在墓地應收賬款淨額。我們的墓地應收賬款一般由墓地安葬權及相關產品和服務的預售組成，通常通過有息分期付款銷售合同籌集資金，通常條款最高可達五年，利息收入反映如下其他收入。在幾乎所有的情況下，我們都會在合同簽署時收到首付款。
對於我們的葬禮和墓地應收賬款，我們有託收政策，對帳單發送給客户的地址是30逾期幾天。逾期通知信發送地址為45在收到付款或與第三方代收機構簽訂合同之前，請繼續付款。對於我們的墓地應收賬款，我們有催收政策，逾期通知函從以下日期開始發送給客户15逾期天數，之後定期，直至收到付款或合同被取消。
我們的信用損失準備金反映了我們對葬禮和墓地應收賬款期限內預期信用損失的最佳估計。我們的政策是，當我們確定應收賬款不再是應收賬款時，就予以核銷。核銷是作為減少信貸損失準備而進行的，以前核銷的任何收回都會在收回的期間從壞賬支出中扣除。
我們通過使用損失率方法來確定我們的信貸損失撥備，在這種方法中，我們根據幾年來的應收賬款總額來評估我們歷史上的應收賬款沖銷。根據這一歷史損失率方法，我們還考慮了當前和預期的經濟狀況，預計在我們的應收賬款使用期限內將會出現這種情況。這些估計數字受多項因素影響，包括經濟變化、人口結構和本地社區的競爭。我們通過積極審查客户相對於合同條款和到期日的應收賬款餘額來監控我們持續的信用風險敞口。我們的活動包括及時進行應收賬款對賬、評估應收賬款的賬齡、解決爭議和確認付款。我們監測在我們的損失率方法中使用的應收賬款歷史沖銷的任何變化，並在我們的信貸儲備範圍內評估市場狀況的預測變化。
有關我們的葬禮和墓地應收賬款的更多信息，請參閲本文的合併財務報表附註5。
庫存
存貨主要包括棺材、外置埋葬容器及墳場紀念碑及標記，並以成本基準或可變現淨值中較低者入賬。在履行我們合同上的履約義務時，使用特定的標識來減少庫存。
業務合併
收購的有形和無形資產及承擔的負債按公允價值入賬，收購價格與公允價值之間的任何差額確認商譽。吾等確認於收購日期收購的資產、承擔的負債及被收購方的任何非控股權益，以該日的公允價值計量。與收購相關的成本與收購分開確認，並在發生時計入費用。我們通常估計成交時已知的相關交易成本。如果我們在截止日期無法獲得的信息隨後在分配期間變得可用，我們可以調整與收購相關的商譽、無形資產、資產或負債。
在.期間截至三個月2020年3月31日，我們收購了一加利福尼亞州拉斐特的殯儀館和墓地聯合業務，價格為$33.0百萬美元現金，其中5.02019年存入第三方託管的金額為100萬美元28.02020年成交時支付了100萬美元。我們收購了這些業務的幾乎所有資產，並承擔了某些經營負債。
剝離業務
在剝離殯儀館或墓地之前，我們首先確定出售淨資產和活動(統稱為“套裝”)是否符合業務資格。首先，我們進行篩選測試，以確定該套裝是否不是企業。篩選的原則是，如果出售的總資產的公允價值基本上全部存在於一項資產或一組類似資產中，那麼這套資產就不是一家企業。如果不符合篩選條件，我們將執行評估，以確定該集合是否為企業，方法是評估該集合是否既有輸入又有實質性流程，這兩個要素共同極大地提高了創建輸出的能力。當投入和實質性過程都存在時，則該集合被確定為企業，我們應用會計準則編纂(“ASC”)主題350-無形資產-商譽和其他中的指導來確定該集合商譽的會計處理(參見下文關於商譽的討論)。只有當套裝被認為是一家企業時，商譽才會被分配到出售中。
有關我們資產剝離的更多信息，請參閲本文的合併財務報表附註3和4。
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商譽
收購的殯儀館業務和墓地的收購價超過可辨認淨資產公允價值的部分計入商譽。商譽有無限期，不需攤銷。因此，截至8月31日，我們每年測試商譽的減值情況。ST每年都有。在現行指引下，我們獲準首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否更有可能低於其賬面價值，以此作為決定是否需要進行量化商譽減值測試的基礎。在目前的指引下，我們可以首先評估定性因素，以確定報告單位的公允價值是否比其賬面價值更小，以確定是否需要進行商譽減值量化測試。
我們的意圖是至少每三年進行一次定量減損測試，並在其餘兩年進行定性評估。除了我們的年度測試外，當事件或環境變化表明報告單位的賬面價值可能大於公允價值時，我們都會評估商譽減值。可能引發中期減值審查的因素包括(但不限於)重大的負面行業或經濟趨勢以及商業環境的重大不利變化，這可能表現為我們的市值下降或經營業績下降。
當我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)剝離構成業務的報告單位的一部分時，我們分配與該業務相關的商譽，計入剝離損益。分配的商譽基於被剝離業務的相對公允價值和將保留的報告單位部分。此外，在每次資產剝離後，我們將使用定性評估來測試報告單位保留部分的商譽是否減值，除非我們認為定量評估是適當的，以確保我們報告單位的公允價值大於其賬面價值。
有關我們商譽的更多信息，請參閲本文中包含的合併財務報表附註3。
無形資產
我們的無形資產包括因收購而產生的商號，幷包括在無形資產和其他非流動資產，淨額在我們的綜合資產負債表上。我們的商標被認為是無限期的，不受攤銷的影響。因此，截至8月31日，我們每年都會對無形資產進行減值測試。ST每年都有。根據現行指引，我們獲準首先評估定性因素，以確定該商號的公允價值是否更有可能少於其賬面值，作為決定是否需要進行量化減值測試的基礎。
我們的意圖是至少每三年進行一次定量減損測試，並在其餘兩年進行定性評估。除我們的年度測試外，每當某些事件或環境變化表明無形資產的賬面價值可能大於公允價值時，我們都會評估無形資產的減值。可能引發中期減值審查的因素包括但不限於，與歷史或預期未來經營業績相比表現嚴重不佳，以及重大負面行業或經濟趨勢。
有關我們無形資產的更多信息，請參閲本文包含的合併財務報表附註9。
創業型和永續關愛信託基金
創業銷售通常需要將存款存入信託基金或購買第三方保險產品。根據適用的州法律，我們已經建立了與殯儀館和墓地運營相關的各種信託基金。該等信託包括(I)創業殯葬信託；(Ii)創業墓地商品及服務信託；及(Iii)墓地永久護理信託。
我們的創業型和永久護理信託基金按照合併可變利益實體(“VIE”)的原則進行報告。在創業型信託的情況下，客户是合法受益者。在永久護理信託的情況下，我們無權訪問永久護理信託中的主體。
我們的信託基金資產在我們的財務報表中反映為創業墓地信託投資，創業殯葬信託投資和墓地永久看護信託投資。我們已在我們的財務報表中確認第三方在信託基金中的財務利益如下以信託形式持有的遞延創業葬禮和墓地收據和關愛信託公司的主體.
我們信託基金資產的公允價值在ASC主題810中作為抵押融資實體(“CFE”)入賬。CFE的會計指引允許公司選擇使用更易觀察的金融資產公允價值或金融負債公允價值來計量金融資產和金融負債。根據本指引，吾等已確定信託金融資產的公允價值更具可觀測性，並首先按公允價值計量該等金融資產。根據美國會計準則，我們金融負債的公允價值反映了金融資產的公允價值。公允價值的任何變動都在收益中確認。
- 9 -

根據美國會計準則第326條，我們將固定收益證券的信貸損失作為一種津貼，而不是對我們不打算出售的固定收益證券進行減記，我們很可能不會被要求在它們預期的復甦之前出售。
根據各自的州法律，我們被要求對出售的每個安葬權和某些紀念品存入一定數額的永久和紀念護理信託基金。信託基金的收入分配給我們，用於墓地和陵墓的護理和維護。這樣的信託基金收入在信託變現時被確認為收入，並可分配給我們。我們受到限制，不能提取這些基金的任何本金餘額。
企業需要進行分析，以確定企業的可變利益是否賦予它在VIE中的控股權。該分析確定VIE的主要受益者是既有權力指導VIE的活動，對實體的經濟表現產生最重大影響的企業，又有義務吸收可能對VIE產生潛在重大影響的實體的損失，或者有權從VIE獲得可能對VIE產生重大影響的利益。我們的分析繼續支持我們作為大多數VIE主要受益者的地位
有關我們的創業型和永久護理信託基金的更多信息，請參閲本文的綜合財務報表附註6和7。
公允價值計量
我們根據ASC主題820以公允價值衡量我們的殯葬商品和服務、墓地商品和服務以及墓地永久護理信託基金持有的證券。本指引將公允價值定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中為經常性(至少每年)在財務報表中以公允價值確認或披露的項目在出售資產時收到的價格或為轉移負債而支付的價格。該指引為公允價值計量的披露建立了一個三級估值層次。估值層次是基於截至計量日期對資產或負債估值的投入的透明度。
我們披露公允價值用於計量金融資產和負債的程度、用於計算估值計量的投入，以及計量重大不可觀察投入對截至計量日期的收益或淨資產變化的影響。我們目前並無任何公允價值由第3級投入釐定的資產，亦無任何按公允價值計量的負債。我們並無選擇按公允價值計量任何額外的金融工具及某些其他項目，而該等項目目前並不需要按公允價值計量。
有關我們金融資產和負債的公允價值計量的額外要求披露，請參閲本公司合併財務報表附註6和8。
已簽約合同的資本化佣金
我們利用銷售佣金和其他與創業墓地商品和服務以及創業殯葬信託合同相關的直銷成本，因為這些成本是與客户簽訂合同的增量和可收回成本。我們對創業合同的資本化佣金是在平均到期日內按直線攤銷的。十年對於我們創業的殯葬信託合同和八我們創業墓地商品和服務合同的年限。
與出售墓地安葬權相關的銷售成本，包括與墓地開發活動相關的不動產和其他成本，在出售墓地安葬權被確認為收入的期間，繼續採用特定的確認方法進行支出。與創業殯葬保險合同相關的銷售成本繼續在發生的期間內支出，因為這些合同沒有包括在我們的綜合資產負債表中。
有關我們在創業合同上的資本化佣金的更多信息，請參見本文的合併財務報表附註9。
物業、廠房和設備
物業、廠房及設備(包括融資租賃項下的設備)按成本列賬。日常維護和維修的成本在發生時計入運營費用，而延長資產有效經濟壽命的更新和重大更換則計入資本化。物業、廠房及設備(包括融資租賃下的設備)折舊按資產的估計使用年限按直線法計算。
根據美國會計準則第360號專題--物業、廠房和設備，長期資產(例如需要折舊和攤銷的物業、廠房和設備)至少每年或每當發生事件或環境變化表明資產的賬面價值可能無法收回時，都會對減值進行審查。
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物業、廠房和設備由以下部分組成(以千計)：
2020年12月31日2021年3月31日
土地$82,615 $81,981 
建築物及改善工程240,567 240,988 
傢俱、設備和汽車91,302 91,481 
物業、廠房和設備，按成本計算414,484 414,450 
減去：累計折舊(145,433)(147,395)
財產、廠房和設備、淨值$269,051 $267,055 
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們以40萬美元收購了土地。我們還剝離了二財產、廠房和設備賬面價值為#美元的殯儀館1.5百萬美元，包括在資產剝離的銷售收益中，並記錄在資產剝離和減值費用淨虧損(收益)關於我們的合併經營報表，如本文所包括的合併財務報表附註4所述。
我們的增長和維護資本支出總計為$2.7百萬美元和$4.3截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月，分別用於房地產、廠房、設備和墓地開發。此外，我們還記錄了折舊費用#美元。3.6百萬美元和$3.4截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
墓地物業
當我們收購墓地時，我們利用內部和外部方法來確定墓地財產的公允價值。從外部角度看，我們獲得認可的評估，為物業存在、可供開發的物業(不受限制)、物業界線、可供出售的空間、可識別的障礙或地役權以及包括該市場已知變量在內的一般估值提供合理保證。從內部角度來看，我們以我們投資組合中的其他墓地為基準，對收購的墓地物業進行詳細分析。這提供了第三方評估師無法獲得的相關數據的額外好處。通過這一徹底的內部流程，公司能夠根據歷史經驗、特定的市場和人口、合理的利潤率、實際的零售價格以及公園的基礎設施和條件來確定可行的物業成本。
墓地財產是$101.1截至2020年12月31日和2021年3月31日，累計攤銷淨額為100萬美元46.6百萬美元和$48.1分別為百萬美元。當墓地財產出售時，墓地財產的價值(墓地權利成本)在墓地權利出售確認為收入的期間，採用特定的確認方法作為攤銷。我們記錄了墓地安葬權的攤銷費用#美元。0.9百萬美元和$1.5截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月分別為100萬美元。
租契
我們有經營租賃和融資租賃。我們以經營租約租賃某些辦公設施、某些殯儀館和設備，原始條款從一至十九年。許多租約包括一個或多個續訂選項，其中一些包括將租約延長最多26好幾年了。我們以融資租賃的方式租賃某些殯儀館，原始條款從十至四十年。我們沒有剩餘價值擔保、回租條款、重大限制性契約或關聯方的租賃協議。我們沒有任何實質性的轉租安排。
我們根據協議的事實和情況來確定一項安排在開始時是否為租賃。使用權(“ROU”)資產代表我們在租賃期內使用標的資產的權利，租賃負債代表我們支付租賃產生的租賃款項的義務。ROU資產和租賃負債於租賃開始日在我們的綜合資產負債表中根據租賃期內租賃付款的現值確認。由於我們的租賃不提供隱含利率，我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。用於計算ROU資產和相關租賃負債的租賃條款包括在合理確定我們將行使該選擇權時延長租約的選擇權。經營性租賃的租賃費用在租賃期內按直線確認為營業費用，而融資租賃的費用採用加速利息法確認為折舊費用和利息費用。不能在租賃開始時確定的可變租賃支付金額，如基於指數費率或使用率變化而增加的租賃支付，不包括在ROU資產或負債中。這些費用作為已發生的費用計入可變租賃費用。我們有房地產租賃協議，要求支付租賃和非租賃部分的費用，並將這些作為單一的租賃部分進行核算。初始期限為12個月或更短的租約(不包括更新標的資產的選擇權)不會記錄在我們的綜合資產負債表上，費用在租賃期內以直線方式確認。
運營租賃ROU資產包括在經營性租賃使用權資產和經營租賃負債包括在經營租賃債務的當期部分S和經營租賃項下的債務，扣除當期部分在我們的
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合併資產負債表。融資租賃ROU資產包括在財產、廠房和設備、淨值和融資租賃負債包括在融資租賃義務的當期部分和O融資租賃項下淨額，扣除當期部分在我們的綜合資產負債表上。
有關我們租賃的更多信息，請參閲本文所包括的綜合財務報表附註13。
股權計劃和基於股票的薪酬
我們有基於股權的員工和董事薪酬計劃，根據這些計劃，我們授予了股票獎勵、股票期權和績效獎勵。我們還有員工股票購買計劃(“ESPP”)。我們確認補償費用的金額等於預期將在必要的服務期內授予或購買的股票獎勵的公允價值。我們認識到補償費用被沒收的影響，並且以前確認的任何裁決的補償費用在裁決被沒收的期間被逆轉。
公允價值在授予之日確定。限制性股票的公允價值是根據授予日的股票價格確定的。期權或包含期權的獎勵的公允價值是使用Black-Scholes估值模型或Monte-Carlo模擬定價模型來確定的。績效獎勵的公允價值與市場表現狀況相關，採用蒙特卡洛模擬定價模型確定。ESPP的公允價值是根據提供給員工的折扣元素和嵌入的期權元素確定的，後者是使用期權計算模型確定的。
我們在損益表中確認所有超額税收優惠和税收不足(包括基於股票支付獎勵的股息的税收優惠)作為所得税優惠或費用。我們將行使或既得獎勵的税收影響視為其發生的報告期內的離散項目。與股票支付相關的超額税收優惠或不足包括在綜合現金流量表上的營業現金流量中。
有關我們的股權計劃和基於股票的薪酬的更多信息，請參閲本文包含的合併財務報表附註14。
收入確認
殯葬和墓地業務收入在商品或服務的控制權移交給客户時確認。我們的履行義務包括提供葬禮和墓地商品和服務，以及墓地財產埋藏權。當商品交付或服務執行時，控制權轉移。對於墓地財產埋藏權，控制權在物業開發後轉移到客户手中，並且埋藏權已經出售，不能再向其他客户銷售或出售。徵收的銷售税在我們的合併財務報表中按淨額確認。在我們的貨運合同中，我們通常在需要的時候發貨和提供服務。
追悼會通常包括履行義務，指導服務，提供設施和機動車輛，餐飲，鮮花和文具產品。這些合同的所有其他履行義務，包括安排、移走、準備、防腐、火化、埋葬和交付骨灰盒和相關紀念商品，都在需要時履行。當控制權移交給客户時，通常是在墓地交付和安裝標記時，根據按需合同出售的個性化標記商品和標記安裝服務被識別。
我們與客户簽訂的一些合同包括多項履約義務。對於這些合同，我們根據每個履約義務的相對獨立銷售價格(根據我們的一般價目表向客户收取的價格)為每個履約義務分配交易價格。提供服務和輔助項目套餐，以幫助客户在情緒激動和壓力較大的時候做出決定。套餐折扣反映在收入。我們在商品轉讓或服務完成時確認收入，以履行相應的履行義務。收取的銷售税在我們的合併財務報表中按淨額確認。
附屬殯葬服務收入，記錄於其他收入，代表我們花店、寵物火葬及網上火葬業務的收入。.
我們創業信託投資的收益，以及我們全資擁有的註冊投資顧問公司(下稱“CSV RIA”)收取的信託管理費都記錄在其他收入。截至2021年3月31日，CSV RIA為大約80%的信託資產，根據信託資產的市場價值收取費用。根據國家信託法，我們可以向信託收取信託資產投資諮詢費，這些費用被確認為提供服務期間的收入。
未交付的創業殯葬信託合同的到期餘額已重新分類，以減少遞延創業殯葬收入在我們的合併資產負債表上8.2百萬美元和$8.1分別在2020年12月31日和2021年3月31日達到100萬。由於這些業績義務將在死亡之日之後完成，我們不能量化未來期間收入的確認。然而，我們估計平均成熟期為十年是為了簽下葬禮合同。
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客户根據已交付的創業墓地合同到期的餘額包括在應收賬款淨額和墓地應收賬款淨額在我們的綜合資產負債表上。未交付創業墓地合同的到期餘額已重新分類，以減少遞延創業墓地收入在我們的綜合資產負債表上。分配給未履行的租賃商品和服務履約義務的交易價格為#美元。7.9百萬美元和$8.5分別在2020年12月31日和2021年3月31日達到100萬。由於這些業績義務將在死亡之日之後完成，我們不能量化未來期間收入的確認。然而，我們估計平均成熟期為八年了簽下墓地合同。
有關收入的更多信息，請參閲本合併財務報表附註16。
所得税
我們和我們的子公司提交一份合併的美國聯邦所得税申報單，在我們開展業務的15個州提交單獨的所得税申報單，在我們開展業務的14個州提交合並或單一所得税申報單。我們為資產和負債的計税基礎和財務報告基礎之間的暫時性差異記錄遞延税金。我們將遞延税項負債和資產歸類為綜合資產負債表上的非流動資產。
我們記錄了估值津貼，以反映變現不確定的遞延税項資產的估計金額。管理層在每個季度末審查估值免税額，並在確定税收優惠更有可能實現的情況下進行調整。
我們分析不確定税收狀況的税收優惠，以及如何在財務報表中確認、計量和取消確認它們；提供不確定税收事項的某些披露；並指定不確定税收狀況的準備金在我們的綜合資產負債表中應如何分類。
綜合撥款法案於2020年12月27日簽署成為法律。該法案包括幾項直接惠及個人和公司納税人的税收條款。這項立法的主要福利是對2020年12月31日至2023年1月1日期間支付或發生的商務用餐全額扣除的臨時津貼。
我們提交了2018和2019年納税年度的結轉退款申請，這是2020年3月27日頒佈的冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法(CARE Act)中包括的立法修改所允許的。由於要求退税超過500萬美元，我們必須獲得聯合委員會的批准，並接受截至2018年12月31日的納税年度的審計。此審核目前正在進行中。2020年，修改了2018年的納税申報單，以充分利用CARE法案的立法好處，導致額外損失，增加了我們的結轉退款申請金額。2018年產生的大部分淨營業虧損是由於提交了與確認我們墓地物業以及商品和服務銷售收入相關的非自動會計方法變更的結果。由於我們的非自動會計方法變更能否獲得美國國税局(“IRS”)的批准存在不確定性，因此從淨營業虧損產生的收益中計入了準備金。在2020年12月31日和2021年3月31日，不確定税收頭寸準備金為1美元。3.7百萬美元。
中期所得税費用是根據我們預測的年度有效税率加上任何離散項目計算的，這些項目記錄在發生項目的當期。獨立項目包括(但不限於)因最終確定所得税申報表而引起的估計變化、税務審計結算、行使或既得股票獎勵的税收影響以及遞延税項資產估值免税額的增加或減少等事件。
我們的所得税優惠是$2.2截至2020年3月31日的三個月為100萬美元，而所得税支出為#美元5.6截至2021年3月31日的三個月為100萬美元。我們在不連續項目前的營業税率是33.6%和31.0分別為截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月。
普通股每股收益的計算
每股基本收益採用期內已發行普通股的加權平均數計算。稀釋後每股收益採用期內已發行普通股和稀釋性普通股等值股票的加權平均數計算。稀釋性普通股等價股由股票期權組成。
包含不可沒收的股息或股息等價物權利的基於股票的獎勵，無論是否支付，都被確認為參與證券，幷包括在基本和稀釋每股收益的計算中。我們向員工和董事授予限制性股票獎勵被視為參與證券，我們準備了可歸因於普通股股東的每股收益計算，在基本和稀釋加權平均流通股計算中使用兩級方法，不包括已發行的未歸屬限制性股票獎勵。
有關每股盈利的計算，請參閲本文所包括的綜合財務報表附註15。
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後續事件
我們評估了2021年3月31日之後至財務報表發佈之日期間的事件和交易，以便在本報告涵蓋的隨附財務報表中進行潛在確認或披露。
有關後續事件的更多信息，請參閲本文包含的合併財務報表附註18。
2.近期發佈的會計準則
尚未採用的會計公告
參考匯率改革
2020年3月，FASB發佈了ASU，參考匯率改革(“專題848”)在有限的時間內提供可選的指導，以減輕參考匯率改革的潛在會計負擔。新的指導方針為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。這些修訂僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或另一種預期因參考利率改革而停止的參考利率的合約和對衝關係。這些修改立即生效，可能適用於2022年12月31日或之前簽訂或評估的合同修改和套期保值關係。在截至2021年3月31日的三個月內，公司未使用本ASU提供的可選權宜之計和例外情況。
3.商譽
下表顯示了隨附的綜合資產負債表中商譽的變化(以千為單位)：
2020年12月31日2021年3月31日
期初的商譽$398,292 $392,978 
與收購相關的商譽淨增長14,054 — 
與資產剝離相關的商譽減少(5,736)(1,006)
與減值相關的商譽減少(13,632)— 
期末商譽$392,978 $391,972 
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們分配了$1.0百萬美元的善意出售一殯儀館賠償在#年記錄的損失資產剝離和減值費用淨虧損(收益).
4.剝離運營
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們銷售了二殯儀館，售價$2.8百萬美元。 在.期間截至三個月2020年3月31日，我們沒有出售任何殯儀館或墓地。
這些被剝離的殯儀館的經營結果反映在我們的綜合經營報表中，如下表所示(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
20202021
收入$— $282 
營業收入— 60 
資產剝離收益(1)
— 308 
所得税費用— (114)
剝離業務的税後淨收益$— $254 
(1)
資產剝離的收益記錄在資產剝離和減值費用淨虧損(收益)關於我們的綜合經營報表。
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5.應收賬款
應收帳款
應收賬款由以下部分組成(以千計)：
2021年3月31日
喪葬墳場公司總計
貿易應收賬款和融資應收賬款$9,827 $12,451 $— $22,278 
其他應收賬款426 2,769 1,395 4,590 
信貸損失撥備(284)(999)— (1,283)
應收賬款淨額$9,969 $14,221 $1,395 $25,585 

2020年12月31日
喪葬墳場公司總計
貿易應收賬款和融資應收賬款$11,448 $12,230 $— $23,678 
其他應收賬款367 2,144 201 2,712 
信貸損失撥備(327)(960)— (1,287)
應收賬款淨額$11,488 $13,414 $201 $25,103 
其他應收賬款包括供應商回扣、第三方保險公司應付的佣金、永久護理收入應收賬款和保險索賠應收收益。我們不為這些應收賬款提供信用損失撥備，因為我們在歷史上沒有任何收款問題，我們預計在可預見的未來也不會有任何問題。
下表按投資組合細分彙總了我們的信貸損失撥備中的活動(以千為單位)：
2021年1月1日信貸損失準備金核銷恢復2021年3月31日
貿易和融資應收賬款：
喪葬$(327)$(203)$553 $(307)$(284)
墳場(960)(139)100 — (999)
貿易和融資應收賬款信貸損失準備總額$(1,287)$(342)$653 $(307)$(1,283)
創業墓地應收賬款
我們的墓地應收賬款包括以下(以千計)：
2020年12月31日2021年3月31日
墓地安葬權$36,696 $38,108 
墓地商品和服務10,526 10,789 
墓地融資應收賬款$47,222 $48,897 
我們的墓地應收賬款組成如下(以千計)：
2020年12月31日2021年3月31日
墓地應收賬款$47,222 $48,897 
減去：未賺取的財務費用(4,348)(4,508)
已租墓地應收賬款，按攤銷成本計算$42,874 $44,389 
減去：信貸損失撥備(2,604)(2,864)
減去：未交付墓地創業合同的到期餘額(7,919)(8,540)
減去：應收賬款金額(11,270)(11,452)
墓地應收賬款淨額$21,081 $21,533 
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下表彙總了我們#年信貸損失準備的活動。墓地應收賬款淨額(以千為單位)：
2021年1月1日信貸損失準備金核銷2021年3月31日
年信貸損失撥備總額墓地應收賬款淨額
$(1,644)$(246)$25 $(1,865)
截至2021年3月31日，我們的創業墓地應收賬款按起始年份劃分的攤銷成本基礎如下(以千為單位)：
20212020201920182017在先總計
墓地應收賬款總額，按攤銷成本計算$7,913 $16,490 $9,585 $5,118 $2,814 $2,469 $44,389 
截至2021年3月31日，墓地應收賬款逾期賬齡情況如下(單位：千)：
31-60
逾期付款		61-90
逾期付款		91-120
逾期付款		>120
逾期付款		過去總計
到期		當前總計
已確認收入$623 $404 $194 $1,990 $3,211 $32,953 $36,164 
遞延收入184 140 46 600 970 11,763 12,733 
合同總數$807 $544 $240 $2,590 $4,181 $44,716 $48,897 
6.信託投資
創業信託投資是指信託基金資產，我們通常被允許在向客户提供服務和商品時提取這些資產。創業的葬禮和墓地合同的擔保來自客户的付款，減去法律不要求存入信託的金額。這些收益在下列項目中確認其他收入在我們的綜合運營報表上，當服務被執行或商品被交付時。CSV RIA收取的信託管理費在賺取期間作為收入計入。我們的投資分散在多個行業領域，使用平衡的配置策略將長期風險降至最低。我們不打算出售，很可能也不會被要求在這些證券預期收回之前出售。
墓地永久看護信託投資是出售墓地財產埋藏權所得收益的一部分，根據各州法律的要求，我們必須將這些收益存入永久看護信託基金。這些永久護理信託基金的收入抵消了墓地財產和紀念館的維護費用。這筆信託基金收入確認為其他收入。
如果活躍的市場有報價，信託持有的投資根據三級估值層次被歸類為第一級投資。我們的一級投資包括現金、美國國債、普通股和股票共同基金。如果沒有特定證券的報價，則公允價值通過使用活躍市場中類似證券的報價或能夠證實可觀察到的市場數據的報價以外的投入來估計。這些投資是固定收益證券，包括外債、公司債、優先股、抵押貸款支持證券和固定收益共同基金以及其他投資，所有這些都被歸類在估值層次的第二級。我們每季度審查和更新我們的公允價值層次分類。有關公允價值計量的進一步信息，請參閲本文所包括的合併財務報表附註8。
信託基金資產的公允價值變動(創業葬禮、墓地和永久看護信託投資)被我們信託基金負債公允價值的變化所抵消(以信託形式持有的遞延創業葬禮和墓地收據和關愛信託公司的主體)，並反映在其他，淨額。在履行服務或交付商品之前，不會對收益產生影響，導致按照國家規定將合同從信託中撤回，並將收益或損失分攤到合同中。
對於處於未實現虧損狀態的固定收益證券，我們首先評估我們是否打算出售，或者我們更有可能被要求在其攤銷成本基礎收回之前出售該證券。如果符合出售意向或要求的任何一項標準，證券的攤餘成本基礎將通過收入減記為公允價值。對於不符合上述標準的固定收益證券，我們評估公允價值下降是否由信用損失或其他因素造成。在作出這項評估時，吾等會考慮公允價值低於攤銷成本的程度、評級機構對證券評級的任何改變，以及特別與證券有關的不利條件等因素。如果我們的評估表明存在信用損失，則將預期從證券中收取的現金流的現值與證券的攤餘成本基礎進行比較。如果預計收取的現金流量現值低於攤餘成本基礎，則存在信用損失，並對信用損失計入信用損失準備，但以公允價值小於攤餘成本基礎的金額為限。
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我們依賴我們的信託投資為基礎創業合同到期時產生的各種合同義務提供資金。由於信託投資的設立與基礎合同義務的要求履行之間存在長期關係，任何給定時間可能存在的當前市場狀況的影響不一定表明我們有能力從未來的業績義務中賺取利潤。
創業墓地信託投資公司
的組件創業墓地信託投資我們綜合資產負債表上的數字如下(以千計)：
2020年12月31日2021年3月31日
創業墓地信託投資，按市值計算$89,081 $94,882 
減去：合同取消津貼(2,477)(2,519)
創業墓地信託投資$86,604 $92,363 
截至2021年3月31日，與創業墓地信託投資相關的成本和市值詳細如下(以千為單位)：
公允價值層級成本未實現
收益		未實現
損失		公平競爭市場
價值
現金和貨幣市場賬户1$1,464 $— $— $1,464 
固定收益證券：
外債215,996 2,244 (620)17,620 
公司債務214,509 1,849 (91)16,267 
優先股211,922 689 (360)12,251 
抵押貸款支持證券2— — — — 
普通股131,925 7,912 (3,508)36,329 
共同基金：
權益127 1 — 28 
固定收入28,110 1,729 (137)9,702 
信託證券$83,953 $14,424 $(4,716)$93,661 
應計投資收益$1,221 $1,221 
創業墓地信託投資$94,882 
市場價值佔成本的百分比111.6 %
上述固定收益證券(不包括共同基金)的估計到期日如下(單位：千)：
在一年或更短的時間內到期$— 
一到五年後到期13,602 
在五到十年內到期8,505 
此後24,031 
固定收益證券總額$46,138 
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截至2020年12月31日，與創業墓地信託投資相關的成本和市值詳細如下(以千為單位)：
公允價值層級成本未實現
收益		未實現
損失		公平競爭市場
價值
現金和貨幣市場賬户1$1,859 $— $— $1,859 
固定收益證券：
外債215,953 2,083 (702)17,334 
公司債務214,856 1,820 (358)16,318 
優先股211,886 980 (336)12,530 
抵押貸款支持證券2272 — (159)113 
普通股130,253 7,642 (6,601)31,294 
共同基金：
固定收益27,494 1,331 (185)8,640 
信託證券$82,573 $13,856 $(8,341)$88,088 
應計投資收益$993 $993 
創業墓地信託投資$89,081 
市場價值佔成本的百分比106.7 %
下表彙總了我們在2021年3月31日未實現虧損頭寸的創業墓地信託投資中的固定收益證券(不包括共同基金)，按主要證券類型和持續未實現虧損頭寸的時間長度彙總(以千為單位)：
2021年3月31日
虧損狀況少於12個月虧損頭寸大於12個月總計
公平市價未實現虧損公平市價未實現虧損公平市價未實現虧損
固定收益證券：
外債$2,590 $(114)$509 $(506)$3,099 $(620)
公司債務735 (9)682 (82)1,417 (91)
優先股3,912 (324)837 (36)4,749 (360)
未實現虧損的固定收益證券總額$7,237 $(447)$2,028 $(624)$9,265 $(1,071)
下表彙總了我們在2020年12月31日處於未實現虧損狀態的創業墓地信託投資中的固定收益證券(不包括共同基金)，按主要證券類型和持續未實現虧損狀態的時間長度彙總(以千為單位)：
2020年12月31日
虧損狀況少於12個月虧損頭寸大於12個月總計
公平市價未實現虧損公平市價未實現虧損公平市價未實現虧損
固定收益證券：
外債$2,517 $(57)$371 $(645)$2,888 $(702)
公司債務784 (99)542 (259)1,326 (358)
優先股709 (118)4,049 (218)4,758 (336)
抵押貸款支持證券— — 112 (159)112 (159)
未實現虧損的固定收益證券總額$4,010 $(274)$5,074 $(1,281)$9,084 $(1,555)
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創業墳場信託投資證券交易記錄於其他，淨額關於我們的綜合業務報表如下(單位：千)：
截至3月31日的三個月，
20202021
投資收益$319 $467 
已實現收益1,916 4,092 
已實現虧損(1,372)(2,518)
未實現收益(虧損)，淨額(16,305)9,708 
費用和税費(187)(327)
以信託形式持有的遞延創業墳場收據的淨變化15,629 (11,422)
$— $— 
創業墓地信託基金的投資買賣情況如下(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
20202021
購買$(18,857)$(8,411)
銷售額13,231 8,049 
創業殯葬信託投資
創業殯葬信託投資代表信託基金資產，我們被允許在向客户提供服務和商品時提取這些資產。創業葬禮合同的擔保是從客户那裏獲得付款，減少不需要存入信託的留存金額。
的組件創業殯葬信託投資我們綜合資產負債表上的數字如下(以千計)：
2020年12月31日2021年3月31日
創業殯葬信託投資，按市值計算$104,166 $108,131 
減去：合同取消津貼(2,931)(2,930)
創業殯葬信託投資$101,235 $105,201 
截至2021年3月31日，與創業殯葬信託投資相關的成本和市值詳細如下(以千為單位)：
公允價值層級成本未實現
收益		未實現
損失		公平競爭市場
價值
現金和貨幣市場賬户1$18,119 $— $— $18,119 
固定收益證券：
美國國債1816 5 — 821 
外債214,959 2,142 (551)16,550 
公司債務212,826 1,639 (87)14,378 
優先股210,816 637 (340)11,113 
普通股129,618 7,546 (3,120)34,044 
共同基金：
權益1261— 27 
固定收益26,600 1,534 (87)8,047 
其他投資23,901 — — 3,901 
信託證券$97,681 $13,504 $(4,185)$107,000 
應計投資收益$1,131 $1,131 
創業殯葬信託投資$108,131 
市場價值佔成本的百分比109.5 %
- 22 -

上述固定收益證券(不包括共同基金)的估計到期日如下(單位：千)：
在一年或更短的時間內到期$821 
一到五年後到期12,143 
在五到十年內到期7,855 
此後22,043 
固定收益證券總額$42,862 
截至2020年12月31日，與創業殯葬信託投資相關的成本和市值詳細如下(以千為單位)：
公允價值層級成本未實現
收益		未實現
損失		公平競爭市場
價值
現金和貨幣市場賬户1$18,478 $— $— $18,478 
固定收益證券：
美國國債1819 6 — 825 
外債215,144 2,018 (634)16,528 
公司債務213,292 1,638 (310)14,620 
優先股210,944 900 (298)11,546 
抵押貸款支持證券2293 1 (155)139 
普通股128,327 7,364 (6,052)29,639 
共同基金：
固定收益26,475 1,198 (121)7,552 
其他投資23,928 — — 3,928 
信託證券$97,700 $13,125 $(7,570)$103,255 
應計投資收益$911 $911 
創業殯葬信託投資$104,166 
市場價值佔成本的百分比105.7 %
下表彙總了我們在2021年3月31日未實現虧損頭寸的創業殯葬信託投資中的固定收益證券(不包括共同基金)，按主要證券類型和持續未實現虧損頭寸的時間長度彙總(以千為單位)：
2021年3月31日
虧損狀況少於12個月虧損頭寸大於12個月總計
公平市價未實現虧損公平市價未實現虧損公平市價未實現虧損
固定收益證券：
外債$2,270 $(100)$456 $(451)$2,726 $(551)
公司債務705 (9)654 (78)1,359 (87)
優先股3,750 (311)599 (29)4,349 (340)
未實現虧損的固定收益證券總額$6,725 $(420)$1,709 $(558)$8,434 $(978)

- 23 -

下表彙總了我們的創業殯葬信託投資中的固定收益證券(不包括共同基金)，在2020年12月31日的未實現虧損頭寸中，按主要證券類型和持續未實現虧損頭寸的時間長度彙總(以千為單位)：
2020年12月31日
虧損狀況少於12個月虧損頭寸大於12個月總計
公平市價未實現虧損公平市價未實現虧損公平市價未實現虧損
固定收益證券：
外債$2,225 $(55)$337 $(579)$2,562 $(634)
公司債務763 (96)528 (214)1,291 (310)
優先股506 (87)3,942 (211)4,448 (298)
抵押貸款支持證券— — 111 (155)111 (155)
未實現虧損的固定收益證券總額$3,494 $(238)$4,918 $(1,159)$8,412 $(1,397)
創業殯葬信託投資證券交易記錄於其他，淨額關於綜合業務報表的説明如下(以千計)：
截至3月31日的三個月，
20202021
投資收益$258 $369 
已實現收益2,551 3,871 
已實現虧損(1,129)(2,368)
未實現收益(虧損)，淨額(15,274)9,319 
費用和税費(97)(196)
以信託形式持有的遞延創業殯葬收據的淨變化13,691 (10,995)
$— $— 
創業型殯葬信託基金的投資買賣情況如下(以千計)：
截至3月31日的三個月，
20202021
購買$(18,538)$(7,628)
銷售額15,968 7,524 
墓地永久護理信託投資公司
關愛信託在我們的綜合資產負債表上的主體代表了這些信託的主體加上未分配的收入。的組件關愛信託公司的主體具體如下(以千為單位)：
2020年12月31日2021年3月31日
墓地永久護理信託投資，按市值計算$70,828 $75,815 
信託義務(1,121)(455)
關愛信託公司的主體$69,707 $75,360 
- 24 -

下表反映了截至2021年3月31日永久護理信託基金持有的信託投資的成本和公平市場價值(單位：千)：
公允價值層級成本未實現
收益		未實現
損失		公平競爭市場
價值
現金和貨幣市場賬户1$528 $— $— $528 
固定收益證券：
外債212,642 1,775 (508)13,909 
公司債務211,525 1,540 (69)12,996 
優先股210,518 558 (299)10,777 
普通股125,151 6,436 (2,945)28,642 
共同基金：
權益120 1 21 
固定收入26,739 1,374 (164)7,949 
信託證券$67,123 $11,684 $(3,985)$74,822 
應計投資收益$993 $993 
墓地永久看護投資$75,815 
市場價值佔成本的百分比111.5 %
上述固定收益證券(不包括共同基金)的估計到期日如下(單位：千)：
在一年或更短的時間內到期$— 
一到五年後到期10,149 
在五到十年內到期7,216 
此後20,317 
固定收益證券總額$37,682 
下表反映了截至2020年12月31日在永久護理信託基金中持有的信託投資的成本和公平市場價值(單位：千)：
公允價值層級成本未實現
收益		未實現
損失		公平競爭市場
價值
現金和貨幣市場賬户1$686 $— $— $686 
固定收益證券：
外債212,539 1,641 (582)13,598 
公司債務211,684 1,506 (240)12,950 
優先股210,444 819 (355)10,908 
抵押貸款支持證券2206 — (121)85 
普通股123,662 6,108 (5,255)24,515 
共同基金：
固定收益26,444 1,054 (220)7,278 
信託證券$65,665 $11,128 $(6,773)$70,020 
應計投資收益$808 $808 
墓地永久看護投資$70,828 
市場價值佔成本的百分比106.6 %
- 25 -

下表彙總了我們在2021年3月31日永久護理信託投資的未實現虧損頭寸中的固定收益證券(不包括共同基金)，按主要證券類型和持續未實現虧損頭寸的時間長度彙總(以千為單位)：
2021年3月31日
虧損狀況少於12個月虧損頭寸大於12個月總計
公平市價未實現虧損公平市價未實現虧損公平市價未實現虧損
固定收益證券：
外債$1,800 $(79)$430 $(429)$2,230 $(508)
公司債務559 (7)519 (62)1,078 (69)
優先股2,973 (246)1,318 (53)4,291 (299)
未實現虧損的固定收益證券總額$5,332 $(332)$2,267 $(544)$7,599 $(876)
下表彙總了我們的永久護理信託投資中截至2020年12月31日的未實現虧損頭寸中的固定收益證券(不包括共同基金)，按主要證券類型和持續未實現虧損頭寸的時間長度彙總(以千為單位)：
2020年12月31日
虧損狀況少於12個月虧損頭寸大於12個月總計
公平市價未實現虧損公平市價未實現虧損公平市價未實現虧損
固定收益證券：
外債$1,728 $(43)$312 $(539)$2,040 $(582)
公司債務592 (74)410 (166)1,002 (240)
優先股1,142 (191)3,060 (164)4,202 (355)
抵押貸款支持證券— — 85 (121)85 (121)
未實現虧損的固定收益證券總額$3,462 $(308)$3,867 $(990)$7,329 $(1,298)
永久護理信託投資證券交易記錄於其他，淨額我們的綜合運營報表如下(以千計)：
截至3月31日的三個月，
20202021
已實現收益$709 $691 
已實現虧損(679)(420)
未實現收益(虧損)，淨額(13,525)7,699 
關愛信託機構的淨變動13,495 (7,970)
總計$— $— 
永久護理信託投資證券交易記錄於其他收入我們的綜合運營報表如下(以千計)：
截至3月31日的三個月，
20202021
投資收益$1,405 $2,513 
已實現虧損，淨額(36)(138)
總計$1,369 $2,375 
永久護理信託投資的買賣情況如下(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
20202021
購買$(14,612)$(6,137)
銷售額12,694 5,956 
- 26 -

7.創業信託的應收賬款
我們來自創業信託的應收賬款是指由第三方控制和運營的信託中的資產，我們在信託資產中沒有控股權(少於50%)。我們按成本核算這些投資。創業信託的應收賬款如下(以千計)： 
2020年12月31日2021年3月31日
創業信託基金，按成本計算$17,365 $17,502 
減去：合同取消津貼(521)(526)
創業信託應收賬款淨額$16,844 $16,976 
以下摘要反映了以信託形式持有並由第三方控制的資產的構成，以履行我們在2020年12月31日和2021年3月31日根據與之前合同相關的創業安排承擔的未來義務。成本基礎包括信託資產已賺取的再投資利息和股息。公允價值包括信託資產的未實現損益。
截至2021年3月31日，創業信託基金的構成如下(單位：千)：
歷史學
成本核算基礎		公允價值
現金和現金等價物$4,697 $4,697 
固定收益投資10,473 10,473 
共同基金和普通股2,327 2,406 
年金5 5 
總計$17,502 $17,581 
截至2020年12月31日，創業信託基金的構成如下(單位：千)：
歷史學
成本核算基礎		公允價值
現金和現金等價物$4,604 $4,604 
固定收益投資10,355 10,355 
共同基金和普通股2,402 2,569 
年金4 4 
總計$17,365 $17,532 
8.公允價值計量
我們為符合披露要求和公允價值框架標準的金融資產和負債評估了我們的金融資產和負債。由於票據的短期性質，現金及現金等價物、應收賬款和應付賬款的賬面價值接近該等票據的公允價值。由於缺乏交易市場，以及個別合約數目繁多，條款各異，因此我們無法估計批出墳場合約的應收賬款的公允價值。我們的收購債務及信貸安排(定義見附註10)及高級票據(定義見附註12)分類於公允價值計量架構的第2級。
截至2021年3月31日，我們信貸安排的賬面價值和公允價值為$28.3百萬美元。我們相信，我們的信貸融資工具的利息利率接近具有類似特徵的工具的現行市場利率，因此，我們的信貸融資工具的賬面價值接近其公允價值。我們使用收益法估計收購債務的公允價值，該方法使用現值計算，根據截至報告日期的當前市場匯率對付款進行貼現。截至2021年3月31日，我們收購債務的賬面價值為$5.4100萬美元，接近其公允價值。我們高級債券的公允價值約為$417.62021年3月31日，基於最後的交易或經紀商報價，為100萬美元。
截至2020年12月31日和2021年3月31日，我們沒有任何公允價值由3級投入確定的資產，也沒有任何按公允價值計量的負債。
我們確認，在綜合資產負債表的創業和永久護理信託投資類別中，對固定收益證券、普通股和共同基金的投資符合公允價值計量標準。我們來自創業信託的應收賬款是指由第三方控制和運營的信託中的資產，我們在信託資產中沒有控股權(少於50%)。我們按成本核算這些投資。
- 28 -

有關信託投資的公允價值層次，請參閲本公司合併財務報表附註6和7。
9.無形資產和其他非流動資產
無形資產和其他非流動資產如下(單位：千)：
2020年12月31日2021年3月31日
商號$23,565 $23,565 
預付競業禁止協議，扣除累計攤銷淨額$3,193及$3,361，分別
2,785 2,676 
創業合同的資本化佣金，扣除累計攤銷淨額#美元1,594及$1,746，分別
3,141 3,240 
其他51 21 
無形資產和其他非流動資產，淨額$29,542 $29,502 
商號
我們的商號有無限期的壽命，因此不攤銷。
預付協議
預付的競業禁止協議在各自的協議期限內攤銷，範圍一般為一至十年。攤銷費用為$187,000及$168,000分別為截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月。
大寫佣金
我們利用與創業墓地商品和服務以及創業殯葬信託合同相關的銷售成本。這些成本是在我們的創業墓地商品和服務合同以及創業殯葬信託合同的平均到期期內按直線攤銷的。八和十分別是幾年。與資本化佣金相關的攤銷費用總計為#美元。141,000及$152,000分別為截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月。
截至2021年3月31日，我們的競業禁止協議和資本化佣金的攤銷費用總額如下(以千計)：
競業禁止協議大寫佣金
截至12月31日的年度，
2021年剩餘時間$459 $437 
2022519 543 
2023446 488 
2024380 425 
2025373 359 
此後499 988 
攤銷總費用$2,676 $3,240 
10.信貸安排和採購債務
在2021年3月31日，我們的美元190.0百萬美元優先擔保循環信貸安排(“信貸安排”)包括：(I)#美元190.0百萬循環信貸安排，包括#美元15.0百萬美元的信用證次級貸款和一美元10.0百萬英鎊的游泳線，以及(Ii)手風琴或遞增選項，允許未來增加設施規模，最高可達$75.0以增加循環承付款或遞增定期貸款的形式提供600萬美元的貸款。信貸安排的最終到期日為2023年5月31日。
信貸安排以公司幾乎所有個人財產資產和信貸安排擔保人的幾乎所有個人財產資產的優先完善擔保權益和留置權作為擔保。如果公司的實際總槓桿率不是至少0.25低於要求的總槓桿率契約水平，行政代理人可以根據行政代理人的酌情決定權，單方面強制本公司和信貸工具擔保人對所佔比例不低於以下的收費擁有的不動產資產授予和完善優先抵押留置權。50葬禮業務EBITDA的百分比。
- 29 -

信貸安排包含慣常的肯定契諾，包括但不限於關於使用收益、繳納税款和其他義務、繼續公司業務和維持現有權利和特權、維護財產和保險等方面的契諾。
此外，信貸安排亦載有慣常的負面契諾，包括(但不限於)限制(除某些例外情況外)本公司及其作為擔保人的附屬公司(“信貸安排擔保人”)招致額外債務、授予資產留置權、進行投資、進行合併及收購、支付股息及其他限制性付款的契諾，以及若干金融契諾。截至2021年3月31日，我們的信貸安排遵守以下財務契約：(A)總槓桿率不超過5.50至1.00，(B)高級擔保槓桿率(在信貸安排中定義)不得超過2.00截至連續四個會計季度的任何期間結束時的1.00，以及(C)固定費用覆蓋率(如信貸安排中所定義)不低於1.20截至連續四個會計季度的任何期間結束時的1.00。這些財務維持契約是按綜合基礎計算的，適用於本公司及其子公司。
截至2021年3月31日，我們遵守了信貸安排中包含的總槓桿率、固定費用覆蓋率和高級擔保槓桿率契約。
我們的信貸安排和收購債務包括以下內容(以千計)：
2020年12月31日2021年3月31日
信貸安排$47,200 $28,300 
債務發行成本，扣除累計攤銷淨額$819及$937，分別
(1,136)(1,018)
總信貸額度$46,064 $27,282 
收購債務$5,509 $5,355 
減：當前部分(1,027)(913)
收購債務總額，扣除當期部分$4,482 $4,442 
截至2021年3月31日，我們在信貸安排下的未償還借款為#美元。28.3百萬美元。我們還有一張金額為$的信用證。2.1信貸安排下未償還的百萬美元，利息為3.125%，將於2021年11月25日到期。信用證將每年自動續期，並根據我們的各種自保保單擔保我們的義務。在2021年3月31日，我們有$159.6在實施$$後，信貸安排下的可用金額為百萬美元2.1未付信用證的百萬美元。
根據我們的信貸安排，未償還借款按最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率計息，外加基於我們槓桿率的適用保證金。在2021年3月31日，最優惠利率利差相當於1.5%，倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)利差為2.5%。我們信貸工具的加權平均利率是4.3%和3.3分別為截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月。
T與我們的信貸安排相關的利息、費用和債務發行攤銷成本如下(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
20202021
信貸工具利息支出$1,230 $445 
信貸安排債務發行成本攤銷126 118 
有關我們的信貸安排的更多信息，請參閲本公司合併財務報表的附註18。
收購債務由遞延購買價格和應付給賣方的本票組成。大部分延期買入價及債券不產生利息，並按推定利率貼現，息率介乎7.3%至10.0%。原始到期日從五至二十年.
與我們的收購債務相關的估算利息支出如下(單位：千)：
截至3月31日的三個月，
20202021
收購債務計入利息支出$127 $97 
- 30 -

11.可轉換次級票據
在截至2021年3月31日的三個月中，我們將大約2.4我們的本金總額為百萬美元2.75由某些持有人持有的2021年到期的可轉換次級票據(“可轉換票據”)的百分比，約為$3.8百萬現金，並記錄了$1.4100萬美元，用於重新收購股權部分。可轉換票據於2021年3月15日到期，屆時所有未償還可轉換票據約為$0.2本金總額為100萬美元，按面值全額現金支付。因此，截至2021年3月31日，沒有未償還的可轉換票據。
我們的可轉換票據的負債和權益部分的賬面價值反映在我們的綜合資產負債表中如下(以千為單位)：
2020年12月31日2021年3月31日
流動負債：
本金金額$2,559 $— 
負債部分未攤銷折價(20)— 
可轉換票據發行成本，扣除累計攤銷淨額$63及$64，分別
(1)— 
負債組成部分的賬面價值$2,538 $— 
權益部分的賬面價值$319 $— 
負債部分的賬面價值和權益部分的賬面價值記錄在2021年到期的可轉換次級票據和額外實收資本分別在我們截至2020年12月31日的合併資產負債表上。
與我們的可轉換票據相關的利息支出、債務貼現和債務發行成本增加如下(單位：千)：
截至3月31日的三個月，
20202021
可轉換票據利息支出$43 $18 
可轉換票據增加債務貼現65 20 
可轉換票據債務發行成本的攤銷6 1 
截至2020年和2021年3月31日止三個月的未攤銷債務貼現實際利率均為11.4%。截至2020年和2021年3月31日止三個月的發債成本實際利率為3.2%和3.1%，分別為。
12.高級註釋
我們的賬面價值6.6252026年到期的優先票據百分比(“優先票據”)在我們的綜合資產負債表中反映如下(以千計)：
2020年12月31日2021年3月31日
長期負債：
本金金額$400,000 $400,000 
債務溢價，扣除累計攤銷淨額#美元221及$279，分別
1,467 1,409 
債務貼現，扣除累計攤銷淨額$1,293及$1,431，分別
(3,582)(3,444)
債務發行成本，扣除累計攤銷淨額$496及$570，分別
(1,917)(1,843)
高級債券的賬面價值$395,968 $396,122 
於2021年3月31日，高級票據(二級計量)的公允價值為$417.6百萬美元。
優先票據是根據一份日期為2018年5月31日的契約(“契約”)發行的，我們當中有若干現有附屬公司(統稱為“附屬擔保人”)作為擔保人，威爾明頓信託公司(National Association)作為受託人。優先債券為無抵押優先債務，並由各附屬擔保人共同及各別以優先無抵押基準提供全面及無條件擔保。除非較早前贖回或購回，否則優先債券將於2026年6月1日到期，並於6.625年息%，每半年支付一次，每年6月1日和12月1日拖欠一次。
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我們可以2021年6月1日之前的任何時間贖回全部或部分優先債券，贖回價格相當於100優先債券贖回本金的%，另加“全額”溢價，以及截至贖回日為止的應計及未付利息(如有的話)。我們有權在2021年6月1日或之後的任何時間，按契約所述的贖回價格贖回優先債券，另加到贖回日為止的應計和未付利息(如果有的話)。此外，在2021年6月1日之前的任何時間，我們最多可以兑換40優先債券本金總額的百分比，發行金額相等於若干股票發行所得款項淨額，價格相等於106.625優先債券本金的%，另加截至贖回日為止的應計及未付利息(如有的話)；但(1)至少60最初根據契約發行的高級債券(包括任何額外的高級債券)本金總額的百分比(不包括我們持有的高級債券)在緊接贖回事件發生後仍未贖回；及(2)每次贖回必須在180每一次此類股權發行結束之日的天數。
如果發生“控制權變更”，優先債券持有人可選擇要求本公司以現金方式全部或部分購買其優先債券，價格相當於101優先債券本金的百分之百，另加應計及未付利息。此外，如果我們出售某些資產，而不將所得款項再投資或用所得款項償還某些債務，我們將被要求用出售資產所得款項，以相等於以下價格的價格購買優先債券100優先債券本金的百分之百，另加應計及未付利息。
本契約載有限制性契諾，限制吾等及吾等受限制附屬公司(定義見本契約)招致額外債務或發行若干優先股、對若干資產設定留置權以擔保債務、支付股息或作出其他股權分派、購買或贖回股本、作出若干投資、出售資產、同意對受限附屬公司向吾等付款、合併、合併、出售或以其他方式處置所有或幾乎所有資產，或與聯屬公司進行交易的能力作出若干限制。契約還包含違約的慣常事件。
與我們的優先債券相關的債務貼現、債務溢價和債務發行成本的利息支出和攤銷如下(單位：千)：
截至3月31日的三個月，
20202021
優先票據利息支出$6,625 $6,625 
優先債券攤銷債務貼現129 138 
優先票據攤銷債務溢價54 58 
優先票據攤銷債務發行成本67 74 
債務貼現、債務溢價和債務發行成本採用實際利息法在剩餘期限內攤銷，期限約為62高級債券的月份。截至2020年和2021年3月31日的三個月，2018年5月發行的高級債券的未攤銷債務貼現和未攤銷債務發行成本的實際利率為6.87%和6.69%。截至2020年和2021年3月31日的三個月，於2019年12月發行的高級債券的未攤銷債務溢價和未攤銷債務發行成本的實際利率為6.20%和6.88%。
我們於2021年4月30日向高級債券受託人發出有條件贖回通知，要求在2021年6月1日贖回高級債券的全部未償還本金總額，贖回價格為優先債券本金的104.969%，另加截至(但不包括)預定贖回日期的應計及未償還利息。有關優先債券有條件贖回通知的更多信息，請參閲本文的綜合財務報表附註18。
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13.租契
我們的租賃義務包括與房地產和設備相關的運營和融資租賃。租賃成本的構成如下(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
損益表分類20202021
經營租賃成本
設施和場地費用(1)
$957 $960 
短期租賃成本
設施和場地費用(1)
32 49 
可變租賃成本
設施和場地費用(1)
25 41 
融資租賃成本：
租賃資產折舊
折舊及攤銷(2)
$109 $108 
租賃負債利息利息支出126 120 
融資租賃總成本235 228 
總租賃成本$1,249 $1,278 
(1)
設施和場地費用包括在服務成本和一般事務、行政事務和其他事務關於我們的綜合經營報表。
(2)
折舊和攤銷費用包括在實地折舊和家庭辦公室折舊和攤銷關於我們的綜合經營報表。
與我們的租賃相關的補充現金流信息如下(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
20202021
為包括在經營活動中的經營租賃支付的現金$696 $965 
為融資活動中包括的融資租賃支付的現金200 209 
以新租賃換取的使用權資產如下(單位：千)：
截至3月31日的三個月，
20202021
以新的經營租賃負債換取的使用權資產$77 $56 
以新融資租賃負債換取的使用權資產— — 
與租賃相關的補充資產負債表信息如下(單位：千)：
租賃類型資產負債表分類2020年12月31日2021年3月31日
經營性租賃使用權資產經營性租賃使用權資產$21,201 $20,747 
融資租賃使用權資產財產、廠房和設備、淨值$6,770 $6,770 
累計折舊財產、廠房和設備、淨值(2,005)(2,113)
融資租賃使用權資產淨值$4,765 $4,657 
經營租賃流動負債經營租賃義務的當期部分$2,082 $2,057 
融資租賃流動負債融資租賃義務的當期部分323 331 
流動租賃負債總額$2,405 $2,388 
經營租賃非流動負債經營租賃項下的債務，扣除當期部分$20,302 $19,876 
融資租賃非流動負債融資租賃項下的債務，扣除當期部分5,531 5,445 
非流動租賃負債總額$25,833 $25,321 
租賃總負債$28,238 $27,709 
截至2021年3月31日的平均租賃條款和折扣率如下：
加權平均剩餘租賃年限(年)加權平均貼現率
經營租約10.78.1 %
融資租賃5.68.2 %
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截至2021年3月31日，運營租賃和融資租賃的未來租賃付款總額如下(以千為單位)：
運營中金融
到期租賃付款：
2021年剩餘時間$2,854 $627 
20223,439 860 
20233,318 860 
20243,301 791 
20253,161 736 
此後16,188 5,555 
租賃付款總額32,261 9,429 
減去：利息(10,328)(3,653)
租賃負債現值$21,933 $5,776 
截至2021年3月31日，我們沒有其他尚未開始的重大運營或融資租賃。
14.股東’股權
限制性股票
在截至2021年3月31日的三個月內，我們向某些員工發行了總計9,300歸屬於三-年份合計授權日市值為#美元。324,000以加權平均股價$34.79。在截至2020年3月31日的三個月內，我們向某些員工發行了總計10,200歸屬於三-年期，總授予日期市值為#美元255,000以加權平均股價$25.00.
我們記錄了基於股票的薪酬費用，這筆費用包括在一般、行政和其他費用，為$的限制性股票獎勵184,000及$121,000，分別為截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月。
股票期權
在截至2021年3月31日的三個月內，我們批准701,400以加權平均價$提供給某些關鍵員工的期權34.79。這些期權將以五分之一的增量授予五年期句號，並有一個十年期學期。這些期權的公允價值為#美元。7.1百萬美元。在截至2020年3月31日的三個月內，我們沒有發行任何股票期權。
授予期權的公允價值是在授予日使用Black-Scholes期權定價模型在以下假設下估計的：
授予日期2021年2月17日
股息收益率1.15 %
預期價格波動36.72 %
無風險銀行利率0.57 %
預期持有期(年)5.0
布萊克-斯科爾斯值$10.14
在截至2021年3月31日的三個月裏，員工進行了101,000加權平均行權價為$的股票期權24.18其總內在價值為$1.3百萬美元。我們收到了$147,000以現金支付期權價格，我們扣留了$295,000用於支付工資税。此外，我們加快了與一名員工辭職相關的12,980份期權的速度，這導致了額外的股票薪酬支出12.9萬美元。
在截至2021年3月31日的三個月內，我們還額外批准了150,000以加權平均價$提供給某一關鍵員工的期權34.79。這些期權將在我們的普通股價格在十年期限內連續三天收於或高於指定價格時授予，並且該員工在該日期之前一直受僱於我們。這些期權的公允價值為#美元。1.7百萬美元。
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授予期權的公允價值在授予之日使用蒙特卡洛模擬定價模型估計，採用以下假設：
授予日期2021年2月17日2021年2月17日
授予的獎項50,000100,000
公允價值(百萬)$0.5$1.2
既得股價$53.39$77.34
股息率1.15 %1.15 %
預期價格波動34.08 %34.08 %
無風險利率1.29 %1.29 %
我們記錄了基於股票的薪酬費用，這筆費用包括在一般、行政和其他費用，用於股票期權，包括上面討論的加速股票期權$215,000及$560,000，分別為截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月。
表現獎
在截至2021年3月31日的三個月內，我們沒有頒發任何績效獎勵，我們取消了27,948與兩名員工辭職有關的績效獎勵。
在.期間截至三個月2020年3月31日，我們發佈了237,500給予某些員工的績效獎勵，以股票形式支付，公允價值為#美元。2.8百萬美元。2020年5月19日，我們取消了之前在2019年期間授予所有個人的所有績效獎勵協議和2020年2月19日的獎勵。在取消的同時，董事會薪酬委員會(以下簡稱“董事會”)批准了368,921將向某些員工頒發新的績效獎勵。這些新的績效獎勵被視為對取消的獎勵的修改，併產生了額外的$。1.7百萬美元的遞增補償成本。
我們記錄了基於股票的薪酬費用，這筆費用包括在一般、行政和其他費用，表現獎為$121,000及$237,000分別為截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月。
員工購股計劃
在截至2021年3月31日的三個月裏，員工總共購買了18,182加權平均價為$$的股票26.32每股。在.期間截至三個月2020年3月31日，員工累計購買26,294加權平均價為$$的股票13.73每股。
根據特別提款權(ESPP)購買股票的權利(期權)的公允價值是在購買之日以四個季度購買日期估計的，採用以下假設：
2021
股息率
0.01%
預期波動率
48.14%
無風險利率
0.09%, 0.09%, 0.10%, 0.10%
預期壽命(年)
0.25, 0.50, 0.75, 1.00
我們記錄了基於股票的薪酬費用，這筆費用包括在一般、行政和其他費用以及區域和未分配的葬禮和墓地費用，用於公共服務電子化計劃，總額為$163,000及$206,000分別為截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月。
非僱員董事薪酬
在截至2021年3月31日的三個月內，我們批准5,040將我們普通股的股份六董事，價值$177,000以加權平均股價$35.19。在.期間截至三個月2020年3月31日，我們批准8,821將我們的普通股出售給五名董事，價值$147,000以加權平均股價$16.15.
我們記錄了基於股票的薪酬費用，這筆費用包括在一般、行政和其他費用，與年度聘用金有關，包括授予上述董事的股票價值$201,000及$231,000為.截至三個月2020年3月31日和2021年3月31日。
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股份回購
2019年7月31日，根據修訂後的1934年證券交易法第10b-18條，我們的董事會批准了我們的股票回購計劃下的額外2500萬美元。在截至2021年3月31日的三個月內，我們沒有回購任何普通股。截至2021年3月31日，我們大約有25.6根據我們的股票回購計劃，有100萬美元可供回購。
現金股利
O我們的董事會宣佈在以下日期支付以下股息(以千為單位，每股金額除外)：
2021每股美元價值
三月一日ST
$0.100 $1,799 
2020每股美元價值
三月一日ST
$0.075 $1,339 
15.每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(單位為千，每股數據除外)：
截至3月31日的三個月，
20202021
基本每股收益和稀釋後每股收益的分子：
淨收益(虧損)$(4,197)$12,933 
減去：分配給未歸屬限制性股票的虧損(收益)13 (27)
普通股股東應佔收益(虧損)$(4,184)$12,906 
分母：
基本每股普通股收益的分母-加權平均流通股17,805 17,965 
稀釋證券的影響：
股票期權— 234 
稀釋後每股普通股收益的分母--已發行加權平均股票17,805 18,199 
每股普通股基本收益(虧損)：$(0.23)$0.72 
每股普通股攤薄收益(虧損)：$(0.23)$0.71 
在截至2020年3月31日的三個月裏，1,034,084股票期權不包括在計算稀釋後每股收益中，因為計入此類股票期權會產生反稀釋效應，27,085股票被排除在稀釋後每股收益的計算之外，因為普通股股東應佔的損失是虧損，而不是收入。截至2021年3月31日的三個月，不是股票期權被排除在稀釋後每股收益的計算之外。
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16.細分市場報告
我們每個可報告部門的收入(按主要來源分類)如下(以千為單位)：
截至2021年3月31日的三個月
喪葬墳場總計
服務$43,522 $4,235 $47,757 
商品24,461 3,424 27,885 
墓地物業— 14,011 14,011 
其他收入3,791 3,193 6,984 
總計$71,774 $24,863 $96,637 
截至2020年3月31日的三個月
喪葬墳場總計
服務$37,559 $3,173 $40,732 
商品20,700 2,286 22,986 
墓地物業— 8,285 8,285 
其他收入3,483 2,004 5,487 
總計$61,742 $15,748 $77,490 
下表顯示營業收入(虧損)、所得税前收入(虧損)和總資產(以千為單位)： 
喪葬墳場公司整合
營業收入(虧損)：
截至2021年3月31日的三個月$25,876 $9,493 $(9,123)$26,246 
截至2020年3月31日的三個月4,311 4,167 (6,328)2,150 
所得税前收入(虧損)：
截至2021年3月31日的三個月$25,718 $9,476 $(16,620)$18,574 
截至2020年3月31日的三個月4,119 4,105 (14,571)(6,347)
總資產：
2021年3月31日$763,761 $378,945 $15,020 $1,157,726 
2020年12月31日764,535 366,964 14,326 1,145,825 
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17.補充數據
資產負債表
下表列出了以下幾種情況某些資產負債表賬户的詳細信息(以千為單位)：
2020年12月31日2021年3月31日
預付和其他流動資產：
預付費用$1,919 $1,913 
其他流動資產157 163 
預付資產和其他流動資產總額$2,076 $2,076 
債務和租賃義務的當期部分：
收購債務的當期部分$1,027 $913 
融資租賃義務的當期部分323 331 
經營租賃義務的當期部分2,082 2,057 
債務和租賃債務的流動部分總額$3,432 $3,301 
應計負債和其他負債：
應計薪金和工資$1,392 $3,307 
應計激勵性薪酬11,139 5,964 
累積假期3,271 3,440 
累算保險3,016 3,507 
應計利息2,291 8,888 
應計從價税和特許經營税435 1,059 
僱主工資税延期1,773 1,773 
累算佣金634 912 
應付永久護理信託908 1,097 
應付所得税798 4,392 
其他應計負債1,825 1,604 
*未確認的税收優惠3,656 3,656 
應計負債和其他負債總額$31,138 $39,599 
其他長期負債：
激勵性薪酬$2,975 $351 
僱主工資税延期1,773 1,773 
應計遣散費— 553 
其他長期負債總額$4,748 $2,677 
現金流量
以下信息是現金流量合併報表的補充披露(單位：千)：
截至3月31日的三個月，
20202021
支付利息和融資成本的現金$1,337 $616 
繳税現金96 532 
捐贈不動產的公允價值— 635 

18.後續事件
新債券購買協議
於2021年4月29日，吾等及若干現有附屬公司(“附屬擔保人”)與美國銀行證券有限公司(以下簡稱“買方”)訂立一項購買協議，根據該協議，吾等同意以私募方式向根據規則第144A條合理地相信為合資格機構買家的人士及根據規則向美國境外若干非美國人士出售本金總額為4.25%的2029年到期優先票據(“新票據”)，並同意以私募方式出售本金總額為4.25%的2029年到期優先票據(“新票據”)予美國以外的若干非美國人士。新票據將根據公司、附屬擔保人和作為受託人的全國協會威爾明頓信託公司之間簽訂的契約發行。
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根據慣例成交條件，向買方出售新債券預計將於2021年5月13日結算，扣除買方折扣和我們估計應支付的發售費用後，預計將為我們帶來約3.94億美元的淨收益。
我們打算將出售新債券所得款項淨額，連同修訂及重述信貸安排下的借款(我們預期在結算出售新債券的同時訂立)，贖回所有現有的優先債券。
新債券將是我們的無抵押優先債務，年息率為4.25釐。利息將每半年支付一次，分別於每年的5月15日和11月15日支付，從2021年11月15日開始。除非提前購回或贖回，否則新債券將於2029年5月15日期滿。
新債券將由附屬擔保人以優先無抵押方式擔保。
有條件贖回通知
我們於2021年4月30日向高級債券受託人發出有條件贖回通知，要求在2021年6月1日贖回高級債券的全部未償還本金總額，贖回價格為優先債券本金的104.969%，另加截至(但不包括)預定贖回日期的應計及未償還利息。本公司的贖回義務以完成新票據發售及訂立與發售結束有關的經修訂及重述信貸安排為條件。
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關於前瞻性陳述的警告性聲明
除歷史信息外，這份Form 10-Q季度報告還包含某些陳述和信息，這些陳述和信息可能構成1995年“私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。除有關歷史信息的陳述外，所有陳述均應被視為前瞻性陳述。“可能”、“將”、“估計”、“打算”、“相信”、“預期”、“尋求”、“項目”、“預測”、“預見”、“應該”、“將”、“可能”、“計劃”、“預期”以及其他類似的詞語或表述旨在識別前瞻性陳述，這些陳述一般不具有歷史性。這些前瞻性陳述包括但不限於關於任何收益、收入、資產出售、現金流、債務水平或其他財務項目的預測的陳述；任何關於未來運營或未來收購的管理計劃、戰略和目標的陳述；任何關於收購和資產剝離活動的管理計劃、時間和目標的陳述；任何關於未來融資活動的計劃、時間、預期和目標的陳述；任何關於未來經濟和市場狀況或業績的陳述；任何信念的陳述；以及基於我們目前對未來發展及其對我們的潛在影響的預期和信念而做出的任何上述假設的陳述。雖然管理層認為這些前瞻性陳述在作出時是合理的, 不能保證影響我們的未來事態發展會是我們所預期的。所有關於我們對未來收入和經營業績的預期的評論都是基於我們對現有業務的預測，不包括任何未來收購的潛在影響。我們的前瞻性陳述涉及重大風險和不確定性(其中一些是我們無法控制的)和假設，這些風險和不確定性可能導致實際結果與我們的歷史經驗和我們目前的預期或預測大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素包括但不限於以下概述：
•我們發現和留住技術人才的能力；
•我們的激勵和補償計劃和計劃的影響，包括對我們的標準運營模式以及我們的運營和財務業績的影響；
•我們執行增長戰略的能力；
•執行我們的標準運營、4E領導和戰略收購模式；
•競爭的影響；
•我們市場死亡人數的變化；
•消費者偏好的變化以及我們適應或滿足這些變化的能力；
•我們創造創業型銷售的能力，包括實施我們的墓地組合銷售戰略；
•我國殯葬墓地信託基金的投資績效；
•利率波動；
•我們能夠以令人滿意的條件獲得債務或股權融資，為額外的收購、擴張項目、營運資金要求以及償還或再融資債務提供資金；
•我們有能力滿足與預期融資活動相關的時間、目標和成本節約預期，包括我們的去槓桿化計劃、自由現金流的預測和計劃使用、優先票據再融資的預期計劃和預測以及未來的資本分配，包括潛在的收購、股票回購、增加股息或償債計劃；
•我們是否有能力滿足我們最新的里程碑式的兩年方案中包含的預計財務業績指標(如果有的話)；
•及時足額支付壽險合同資助的創業殯葬合同的死亡撫卹金；
•為我們的創業葬禮合同提供資金的第三方保險公司的財務狀況；
•增加的或意想不到的成本，如保險或税收；
•我們的負債水平和償還債務所需的現金；
•聯邦所得税法律法規的變化以及美國國税局對這些法律法規的實施和解釋；
•其他適用法律、法規的適用效果，包括該等法規的變更或其解釋；
•流行病和流行病，包括新冠肺炎冠狀病毒(“新冠肺炎”)，對客户偏好和我們業務的潛在影響；
•訴訟效果；
•整合殯葬墓地產業；
•我們有能力按照目前的預期完成對業績不佳業務的剝離(如果有的話)，包括預期使用與之相關的收益；
•我們將收購的業務與現有業務整合的能力，包括預期業績和與之相關的財務改進；
•經濟、金融和股市波動；
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•我們的信息技術中斷或安全漏洞，包括任何網絡安全或勒索軟件事件；
•我們未能保持對財務報告的有效控制；以及
•葬禮和墓地行業固有的其他因素和不確定性。
有關可能導致我們的實際結果與我們的預期結果不同的已知重大因素的更多信息，請參閲截至2020年12月31日的年度報告中的(I)本季度報告中的Form 10-Q第II部分第11A項“風險因素”和(Ii)Form 10-K年度報告中第I部分第11a項“風險因素”。
告誡投資者不要過度依賴前瞻性陳述，這些陳述僅説明截至本新聞稿之日的情況。我們沒有義務在前瞻性陳述發表後公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。
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第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。
概述
一般信息
Carry Services，Inc.(“Carry”、“The Company”、“We”、“Us”或“Our”)於1993年12月在特拉華州註冊成立，是美國領先的葬禮和墓地服務和商品提供商。我們有兩個業務部門：殯儀館業務，目前約佔我們收入的75%；墓地業務，目前約佔我們收入的25%。
截至2021年3月31日，我們在26個州經營173家殯儀館，在12個州經營32個公墓。我們與葬禮和墓地公司的其他公開持股和獨立經營者競爭。我們相信，在我們的大多數市場上，我們都是市場領先者。
殯儀館和墓地企業在三個主要領域向家庭提供產品和服務：(I)儀式和致敬，通常是葬禮或追悼會的形式；(Ii)遺體的處置，無論是埋葬還是火化；以及(Iii)紀念，通常是通過紀念碑、標誌物或銘文。我們的殯儀館提供一整套服務來滿足家人的殯葬需求，包括諮詢、遺體的搬運和準備、棺材和相關殯葬商品的銷售、使用殯儀館設施進行探訪和悼念服務以及交通服務。我們大多數殯儀館都有一個非宗派的禮拜堂，允許家人在一個地點進行探訪和服務，從而減少了交通成本和對家人的不便。
我們的墳場提供安葬權(主要是墓地、草坪墓穴、陵墓用地和壁龕)、相關的墓地商品(如外葬容器、紀念碑和花卉擺放)和服務(墓地、保險和安裝墓地商品)。
我們根據“需要”(死亡時間)和“創業”(死亡前計劃)提供葬禮和墓地服務和產品。
最新發展動態
資產剝離
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們剝離了兩家殯儀館，總金額為280萬美元，收益為30萬美元。
可轉換票據的轉換和到期日
在截至2021年3月31日的三個月內，我們將某些持有人持有的2021年到期的2.75%可轉換次級票據(“可轉換票據”)的本金總額約240萬美元轉換為約380萬美元的現金。可轉換票據於2021年3月15日到期，當時所有未償還的可轉換票據(本金總額約20萬美元)均按面值全額現金支付。因此，截至2021年3月31日，沒有未償還的可轉換票據。
“新冠肺炎”宏觀經濟環境下的商業影響
2020年3月11日，新冠肺炎被認定為全球性流行病，自那以後，該公司繼續積極監測和評估這一流行病對本公司運營的當前和潛在影響。從2020年3月初開始，公司的高級領導班子採取了一些措施，幫助我們的業務適當調整和適應新冠肺炎疫情造成的條件。我們的業務已經被指定為基本服務，因此，公司的每個營業地點都保持開放，隨時準備在這個需要的時候為他們的社區提供服務。雖然我們的企業提供基本的公共功能，同時對他們服務的社區和家庭負有重要責任，但我們員工和我們服務的家庭的健康和安全仍然是我們的首要任務。在此期間，公司採取了其他措施，不斷審查和更新我們的流程和程序，以符合所有法規的要求，並採購額外的用品，以確保我們的每一家企業都擁有適當的個人防護設備，以提供這些基本服務。此外，在我們的許多營業地點，我們還更新了人員配備和服務指南，例如減少服務團隊成員的數量，限制參與者的規模和數量，以及調整其他操作程序。該公司還實施了額外的安全和預防措施，因為這關係到我們的企業與他們所服務的家庭和社區的日常互動。
與其他行業相比，新冠肺炎對臨終關懷行業宏觀經濟環境的整體影響可能會提供不同的結果。我們的行業收入受到各種因素的影響，包括殯葬服務的數量、每項服務的平均價格，以及傳統殯葬和火葬合同的組合。變化
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在這一點上，大流行導致的宏觀經濟環境中的一些因素導致了數量的增加，並可能造成這樣的情況，即人們選擇購買價格較低的棺材來減少葬禮支出，儘量減少服務和探訪的規模，或者選擇不進行創業的葬禮或墓地安排。在這種情況下，人們可能會選擇購買更便宜的棺材，儘量減少服務和探訪的規模，或者選擇不進行創業的葬禮或墓地安排。在此期間，我們的企業一直專注於創新和足智多謀，作為哀悼過程的一部分，提供某種形式的即時服務。在某些情況下，全國許多地區不斷增加的限制限制了我們提供大型面對面紀念服務的能力，我們看到客户家庭選擇網絡廣播和直播服務，舉辦出席率較低或輪流訪客的服務，户外服務，或者在某些情況下，選擇將服務推遲到未來的日期。
在我們的財務報告環境中，我們考慮了可能影響我們運營結果的各種領域，儘管這些影響的範圍、嚴重程度和持續時間目前仍不確定，因為新冠肺炎疫情正在不斷演變，新冠肺炎的最終影響仍不確定。某些估計本身就涉及對未來事件和年度業績的假設，對那些在經濟不穩定時期具有挑戰性的問題做出了可靠的估計。我們不認為我們容易受到某些集中度的影響，無論是根據地理區域、特定產品的收入還是我們與供應商的關係。我們與供應商和供應商的關係一直保持一致，我們繼續得到可靠的服務。遠程工作安排在使用時，不會對我們維護和支持運營的能力產生實質性影響，包括財務報告系統、財務報告的內部控制以及披露控制和程序。
我們認為，我們獲得資金的渠道、資金成本，或者現金的來源和使用在短期內應該相對一致，但考慮到新冠肺炎前所未有的性質，我們也認為，對我們來説，採取廣泛的方法來確保我們在預期的大流行期間保持財務靈活性是謹慎的。雖然大流行的預期持續時間尚不清楚，但我們目前還沒有因為新冠肺炎而對我們的流動性狀況、獲得資金或現金流產生任何實質性的負面影響。有關我們流動資金狀況的更多信息，請參閲第2項中的流動資金，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。
我們還實施了CARE法案的某些措施，該法案以退税、與員工留任相關的税收抵免、社會保障税僱主部分的現金延期以及預計2020年的最低現金税的形式提供了現金福利。儘管我們預計將利用CARE法案的某些税收減免條款，但我們認為這不會對我們的短期或長期流動性狀況產生重大影響。有關CARE法案的更多信息，見項目1，財務報表和補充數據，附註1。
新冠肺炎疫情，以及州和地方官員發佈的相關聚集限制，確實影響了我們第一季度的財務業績，包括收入、銷量、創業墓地銷售以及每份合同的平均收入。我們將繼續評估這些影響，並實施適當的程序、計劃、戰略，併發布任何可能需要的披露，因為圍繞大流行和相關聚集限制的情況正在演變。
殯儀館業務
我們的殯儀館提供一整套高價值的個人服務，以滿足家人的殯葬需求，包括諮詢、遺體的搬運和準備、棺材和相關殯葬商品的銷售、使用殯儀館設施進行探訪和紀念服務以及運輸服務。影響我們殯葬經營業績的因素包括但不限於：與人口增長和平均年齡相關的人口趨勢，這會影響死亡率和死亡人數；在強大的地方傳統和關係的支持下，建立和保持領先的市場份額地位；通過銷售補充服務和商品，有效應對日益增長的火葬趨勢；控制工資和商品成本；以及行使定價槓桿，以增加每份合同的平均收入。
墳場行動
我們的墓地提供埋葬權(墓地和陵墓空間)和相關商品，如標記和外部埋葬容器，這兩種方式都是按需和按需提供的。影響我們墓地經營業績的因素包括但不限於：我們銷售組織的規模和成功；當地對我們墓地的看法和傳統；我們適應經濟和消費者信心變化的能力；以及我們對資本市場和利率波動的反應，這些都會影響信託基金的投資收益、分期付款合同的融資費用以及我們在信託基金內的證券組合。
經營策略
我們的業務戰略建立在強大的本地領導力和創業原則的基礎上，專注於每項本地業務的可持續長期市場份額、收入和盈利增長。我們相信Carry擁有殯葬和墓地行業最具創新性的運營模式，我們能夠通過分散的、高績效的文化運營框架與激勵性薪酬計劃相聯繫來實現這一目標，這些計劃吸引了頂尖行業人才加入我們的組織。我們還相信，Carry提供了一個獨特的整合和運營框架，提供了一個高度
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具有吸引力的繼任規劃解決方案，適用於希望其傳統家族企業在當地社區保持運營繁榮的所有者。
我們的任務説明聲明“我們致力於成為同行業中最專業、最有道德、最優質的殯葬服務機構”和我們的指導原則陳述我們的核心價值觀，包括：
•我們所做的一切都是誠實、正直和有質量的；
•努力工作，以成就為榮，通過員工所有權分享成功；
•通過個人主動性和團隊合作相信人的力量；
•卓越的服務和盈利能力攜手並進；以及
•公司的發展是由權力下放和夥伴關係推動的。
我們的五個人指導原則共同體現了我們的做最好的人高績效的文化和運營框架。我們的運營和業務戰略建立在執行以下三種模式的基礎上：
•標準運行模式；
•4E領導模式；以及
•戰略收購模型。
標準運營模式
我們的標準運營模式專注於增加當地市場份額，為我們的客户家庭和客人提供個性化的高價值服務，並通過採用符合我們高價值個人服務業務性質的領導和創業原則來運營財務指標，以推動我們的業務組合實現長期、可持續的收入增長和盈利能力的提高。標準成就度是我們判斷每一項業務的成功並激勵我們當地經理及其團隊的衡量標準。我們的標準運營模式不是為了產生最大的短期收益而設計的，因為我們認為這樣的業績是不可持續的，最終會給業務帶來壓力，這往往會導致市場份額、收入和收益的下降。
4E領導模式
我們的4E領導模式需要在每項業務中擁有強大的地方領導力，才能在可持續的利潤率下成長為創業型、分散化、高價值的個人服務和銷售業務。我們的4E領導模式基於傑克·韋爾奇(Jack Welch)在通用電氣(General Electric)任職期間確立的原則，並基於在高績效文化中取得成功所必需的4E品質：能量完成工作；完成工作的能力讓人充滿活力E其他人；邊緣做出艱難決定所必需的；以及做出艱難決定的能力執行併產生結果。為了年復一年地在企業中實現高水平的標準，我們需要擁有4E領導技能的當地管理合作夥伴通過招聘、培訓和發展積極性高、工作效率高的當地團隊來創業地發展業務。
戰略收購模型
我們的標準運營模式導致了我們戰略收購模式的發展，該模式指導我們的收購戰略。我們相信，如果有效執行，這兩種模式都將推動市場份額、收入、收益和現金流的長期、可持續增長。我們相信，未來更高收入和利潤的主要驅動力將是執行我們的戰略收購模型，使用戰略排名標準來評估收購候選者。隨着時間的推移，隨着我們執行這一戰略，我們預計將收購規模更大、利潤率更高的戰略業務。
我們瞭解到，當地品牌葬禮和墓地業務的長期增長或下降由幾個標準反映，這些標準與業務量(市場份額)、收入和可持續的現場水平利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)利潤率(非公認會計準則衡量標準)的表現密切相關。我們使用文化一致性、數量和價格趨勢、業務規模、市場規模、競爭地位、人口統計、品牌實力和進入壁壘等標準來評估潛在收購候選者的戰略地位。然後，我們對收購候選者的財務估值是通過應用超過我們資本成本的適當税後現金投資回報來確定的。
我們對我們的信念任務説明和指導原則正確執行定義我們戰略的三種模式，使我們在我們競爭的每個市場都獲得了競爭優勢。我們相信，我們可以執行我們的三種模式，而不需要對整合平臺基礎設施進行成比例的增量投資，也不需要額外的固定地區和公司管理費用。這給我們帶來了競爭優勢，這從我們的EBITDA利潤率定義的我們投資組合的持續盈利能力中可見一斑。
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流動性和資本資源
概述
我們的流動性和資本資源的主要來源是經營活動產生的內部現金流和我們信貸安排下的可用性。
我們在運營中主要從急需的銷售和創業銷售的交付中產生現金。我們還從我們的墓地永久護理信託基金的收益中產生現金。*根據我們最近的經營業績、當前的現金狀況和預期的未來現金流，我們預計在可預見的未來不會有任何重大的流動性限制。*我們有能力利用我們的信貸安排，受其慣常條款和條件的限制。然而，如果我們的資本支出或收購計劃發生變化，我們可能需要進入資本市場以獲得額外的資金。此外，如果運營現金流或融資來源的渠道和成本與預期存在重大差異，未來的流動性可能會受到不利影響。有關可能導致現金流或獲得資金來源和成本與我們的預期不同的已知重大因素的更多信息，請閲讀我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中的第I部分，第1A項“風險因素”和本季度報告中的第II部分，第1A項，“風險因素”。
我們的計劃是繼續專注於整合我們新收購的業務，並將手頭的現金和我們信貸安排下的借款主要用於一般公司目的、支付股息和債務。然而，如果我們有條件的贖回通知中規定的條件得到滿足，並且我們能夠在2021年6月1日贖回現有的高級票據，那麼從資本分配的角度來看，這可能使我們有可能恢復戰略收購、內部增長資本支出、股票回購、增加股息和進一步償還債務。有關優先債券有條件贖回通知的更多細節，請參閲項目1，財務報表和補充數據，附註18。我們還預計在未來6-9個月內繼續進行資產剝離活動，這可能會從出售所得中產生約300萬-500萬美元的現金。我們還可以不時使用可用現金資源(包括我們信貸機制下的借款)回購我們普通股的股票，前提是要滿足我們信貸機制中的某些金融契約。我們相信，我們現有的和預期的現金資源將足以滿足我們未來12個月的預期營運資本需求、資本支出、預定的債務償還、承諾和股息。
現金流
2021年初，我們有90萬美元的現金，第一季度結束時，我們有40萬美元的現金。截至2021年3月31日，我們信貸安排的未償還借款為2830萬美元，而2020年12月31日為4720萬美元。
下表列出了現金流的要素(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
20202021
年初現金$716 $889 
經營活動提供的淨現金13,546 26,811 
收購業務(28,000)— 
房地產收購— (350)
資產剝離和出售其他資產的收益78 2,800 
資本支出(2,738)(4,347)
用於投資活動的淨現金(30,660)(1,897)
我們的信貸安排、購置款債務和融資租賃義務的淨借款(付款)29,713 (19,133)
可轉換票據的轉換和到期日— (3,980)
債務發行和交易費用的支付(14)(7)
與員工權益計劃相關的淨收益(付款)127 (17)
普通股支付的股息(1,339)(1,799)
其他融資成本(169)(461)
融資活動提供(用於)的現金淨額28,318 (25,397)
期末現金$11,920 $406 
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經營活動
截至2021年3月31日的三個月，經營活動提供的現金為2680萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為1350萬美元。1330萬美元的增長反映了我們的高質量殯儀館和墓地業務組合的彈性現金產生能力。我們的營業收入(不包括資產剝離和減值費用的非現金影響)增加了910萬美元，以及其他有利的營運資本變化。
投資活動
我們的投資活動導致截至2021年3月31日的三個月的現金淨流出為190萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為3070萬美元，減少了2880萬美元。
收購和剝離活動
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們以280萬美元的價格出售了兩家殯儀館，並以40萬美元的價格購買了房地產。
在截至2020年3月31日的三個月內，我們以3300萬美元現金收購了加利福尼亞州拉斐特的一家殯儀館和墓地組合業務，其中500萬美元於2019年存入第三方託管，2800萬美元於2020年支付。
資本支出
截至2021年3月31日的三個月，資本支出(包括增長和維護支出)總計430萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為270萬美元，增加了160萬美元。
下表介紹了我們的增長和維護資本支出(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
20202021
生長
墓地開發$954 $1,486 
某些企業的翻新工程141 710 
其他87 11 
總增長$1,182 $2,207 
截至3月31日的三個月，
20202021
維護
設施維修和改善$246 $253 
車輛428 514 
通用設備和傢俱649 1,130 
鋪設道路和停車場132 182 
其他101 61 
總維修量$1,556 $2,140 
融資活動
我們的融資活動導致截至2021年3月31日的三個月的現金淨流出為2540萬美元，而截至2020年3月31日的三個月的現金淨流入為2830萬美元，增加了5370萬美元。
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的信貸安排、收購債務和融資租賃1910萬美元，我們支付了180萬美元的股息和400萬美元用於轉換和到期我們的可轉換票據。
在截至2020年3月31日的三個月內，我們的信貸安排、購置款債務和融資租賃2970萬美元，並支付了130萬美元的股息。
股份回購
在截至2021年3月31日的三個月內，我們沒有回購任何普通股。截至2021年3月31日，根據我們的股票回購計劃，我們約有2560萬美元可供回購。
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分紅
我們的董事會宣佈在以下日期支付以下股息(除每股金額外，以千計)：
2020每股美元價值
三月一日ST
$0.075 $1,339 
2021每股美元價值
三月一日ST
$0.100 $1,799 
信貸安排、租賃義務和購置款債務
截至2021年3月31日，我們的信貸安排、租賃義務和收購債務的未償還本金如下(以千為單位)：
2021年3月31日
信貸安排$28,300 
融資租賃5,776 
經營租約21,933 
收購債務5,355 
總計$61,364 
信貸安排
於2021年3月31日，我們的1.9億美元優先擔保循環信貸安排(“信貸安排”)包括：(I)1.9億美元的循環信貸安排，包括1,500萬美元的信用證次級安排和1,000萬美元的Swingline，以及(Ii)手風琴或增量選項，允許以增加循環承諾或增量定期貸款的形式增加未來最多7,500萬美元的貸款規模。信貸安排的最終到期日為2023年5月31日。
信貸安排以公司幾乎所有個人財產資產和信貸安排擔保人的幾乎所有個人財產資產的優先完善擔保權益和留置權作為擔保。如果本公司的實際總槓桿率不低於要求的總槓桿率契約水平至少0.25，行政代理可根據行政代理的酌情決定權，單方面迫使本公司和信貸機構擔保人對佔殯葬業務EBITDA不低於50%的收費擁有的房地產資產授予和完善優先抵押留置權。
信貸安排包含慣常的肯定契諾，包括但不限於關於使用收益、繳納税款和其他義務、繼續公司業務和維持現有權利和特權、維護財產和保險等方面的契諾。
此外，信貸安排亦載有慣常的負面契諾，包括(但不限於)限制(除某些例外情況外)本公司及其作為擔保人的附屬公司(“信貸安排擔保人”)招致額外債務、授予資產留置權、進行投資、進行合併及收購、支付股息及其他限制性付款的契諾，以及若干金融契諾。截至2021年3月31日，我們的信貸安排下必須遵守以下財務契約：(A)總槓桿率不超過5.50至1.00，(B)截至連續四個財政季度的任何期間結束時，高級擔保槓桿率(根據信貸安排的定義)不超過2.00至1.00，以及(C)截至連續四個財政季度的任何期間結束時的固定費用覆蓋率(根據信貸安排的定義)不低於1.20至1.00。這些財務維持契約是按綜合基礎計算的，適用於本公司及其子公司。
截至2021年3月31日，我們遵守了信貸安排中包含的總槓桿率、固定費用覆蓋率和高級擔保槓桿率契約。
截至2021年3月31日，我們的信貸安排下的未償還借款為2830萬美元。我們還有一張210萬美元的信用貸款信用證，利息為3.125%，將於2021年11月25日到期。信用證將每年自動續期，並根據我們的各種自保保單擔保我們的義務。截至2021年3月31日，在實施了210萬美元的未償還信用證後，我們在信貸安排下有1.596億美元的可用資金。
根據我們的信貸安排，未償還借款按最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率計息，外加基於我們槓桿率的適用保證金。2021年3月31日，最優惠利率利差相當於1.5%，LIBOR利率利差為2.5%。截至2020年3月31日和2021年3月31日的三個月，我們信貸工具的加權平均利率分別為4.3%和3.3%。
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與我們的信貸安排相關的利息、支出和攤銷債務發行成本如下(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
20202021
信貸工具利息支出$1,230 $445 
信貸安排債務發行成本攤銷126 118 
租賃義務
我們的租賃義務包括經營租賃和融資租賃。我們以經營租賃的形式租賃某些辦公設施、某些殯儀館和設備，租期從一年到十九年不等。許多租約包括一個或多個續簽選項，其中一些包括延長租約長達26年的選項。我們以融資租賃的方式租賃某些殯儀館，原始期限從十年到四十年不等。
與我們的經營租賃和短期租賃相關的租賃成本以及與我們的融資租賃相關的折舊費用和利息支出如下(單位：千)：
截至3月31日的三個月，
20202021
經營租賃成本$957 $960 
短期租賃成本32 49 
可變租賃成本25 41 
融資租賃成本：
租賃使用權資產折舊$109 $108 
租賃負債利息126 120 
收購債務
收購債務由遞延購買價格和應付給賣方的本票組成。大部分延期買入價及債券不產生利息，並按推定利率由7.3%至10.0%不等貼現。最初的期限從5年到20年不等。
與我們的收購債務相關的估算利息支出如下(單位：千)：
截至3月31日的三個月，
20202021
收購債務計入利息支出$127 $97 
2021年到期的可轉換次級票據
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們將某些持有人持有的可轉換票據的本金總額約240萬美元轉換為約380萬美元的現金。可轉換票據於2021年3月15日到期，當時所有未償還的可轉換票據(本金總額約20萬美元)均按面值全額現金支付。因此，截至2021年3月31日，沒有未償還的可轉換票據。
與我們的可轉換票據相關的利息支出、債務貼現和債務發行成本增加如下(單位：千)：
截至3月31日的三個月，
20202021
可轉換票據利息支出$43 $18 
可轉換票據增加債務貼現65 20 
可轉換票據債務發行成本的攤銷6 1 
截至2020年和2021年3月31日止三個月的未攤銷債務貼現實際利率均為11.4%。截至2020年和2021年3月31日止三個月的發債成本實際利率分別為3.2%和3.1%。
高級債券將於2026年到期
於2021年3月31日，我們於2026年到期的6.625釐優先債券(“高級債券”)的本金金額為4.0億美元。優先票據是根據一份日期為2018年5月31日的契約(“契約”)發行的，我們當中有若干現有附屬公司(統稱為“附屬擔保人”)作為擔保人，威爾明頓信託公司(National Association)作為受託人。優先債券為無抵押優先債務，並由各附屬擔保人共同及各別以優先無抵押基準提供全面及無條件擔保。除非提前贖回，否則優先債券將於2026年6月1日到期
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或回購並以年息6.625釐計息，每半年支付一次，分別於每年6月1日和12月1日付息一次。
我們可在2021年6月1日前的任何時間贖回全部或部分優先債券，贖回價格相等於優先債券本金的100%，另加“整筆”溢價，以及截至贖回日為止的應計及未償還利息(如有)。我們有權在2021年6月1日或之後的任何時間，按契約所述的贖回價格贖回優先債券，另加到贖回日為止的應計和未付利息(如果有的話)。此外，在2021年6月1日之前的任何時間，我們可贖回最多相當於某些股票發行所得款項淨額的優先債券本金總額的40%，贖回價格相當於優先債券本金的106.625%，另加截至贖回日的應計及未償還利息(如有)；但(1)在緊接該等贖回發生後，根據契約發行的優先債券(包括任何額外的優先債券)至少有60%的本金總額仍未贖回。(2)每次贖回必須在每次股票發行結束之日起180天內進行。
如果發生“控制權變更”，優先債券持有人可選擇要求我們以現金方式全部或部分購買其優先債券，價格相當於優先債券本金的101%，另加應計及未付利息。此外，如果我們出售某些資產，而不把所得款項再投資或用所得款項償還某些債務，我們便須用出售資產所得款項，以相當於優先債券本金100%的價格，另加應計及未付利息，要約購買優先債券。
本契約載有限制性契諾，限制吾等及吾等受限制附屬公司(定義見本契約)招致額外債務或發行若干優先股、對若干資產設定留置權以擔保債務、支付股息或作出其他股權分派、購買或贖回股本、作出若干投資、出售資產、同意對受限附屬公司向吾等付款、合併、合併、出售或以其他方式處置所有或幾乎所有資產，或與聯屬公司進行交易的能力作出若干限制。契約還包含違約的慣常事件。
與我們的優先債券相關的債務貼現、債務溢價和債務發行成本的利息支出和攤銷如下(單位：千)：
截至3月31日的三個月，
20202021
優先票據利息支出$6,625 $6,625 
優先債券攤銷債務貼現129 138 
優先票據攤銷債務溢價54 58 
優先票據攤銷債務發行成本67 74 
截至2021年3月31日，高級票據(二級計量)的公允價值為4.176億美元。
債務折價、債務溢價和債務發行成本將在優先債券的剩餘期限約62個月內使用實際利息方法攤銷。截至2020年和2021年3月31日的三個月，2018年5月發行的高級債券的未攤銷債務貼現和未攤銷債務發行成本的實際利率分別為6.87%和6.69%。截至2020年和2021年3月31日的三個月，於2019年12月發行的高級債券的未攤銷債務溢價和未攤銷債務發行成本的實際利率分別為6.20%和6.88%。
我們於2021年4月30日向高級債券受託人發出有條件贖回通知，要求在2021年6月1日贖回高級債券的全部未償還本金總額，贖回價格為優先債券本金的104.969%，另加截至(但不包括)預定贖回日期的應計及未償還利息。我們的贖回義務是以完成以下發售為條件的本金總額4億元，利率4.25%的優先債券，將於2029年到期以及訂立與發售結束有關的修訂及重述信貸安排。
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財務亮點
以下是我們的財務亮點(除成交量和平均值外，以千計)：
截至3月31日的三個月，
20202021
收入$77,490 $96,637 
喪葬合同11,493 13,296 
每份殯葬合同的平均收入$5,233 $5,276 
已售出的創業埋藏權(財產)1,868 2,658 
每份礦業權成交均價$3,779 $4,551 
毛利$23,171 $35,061 
淨收益(虧損)$(4,197)$12,933 
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的收入增加了1910萬美元，主要是由於與2020年第一季度相比，2021年第一季度Covid死亡人數激增，導致我們的大多數業務的市場份額增加，而每份葬禮合同的平均收入保持不變，因此我們的葬禮合同總額增長了15.7%。此外，我們出售的墓地使用權(物業)數量增長了42.3%，每塊墓地使用權的平均銷售價格增長了20.4%，這主要是由於1)2019年第四季度和2020年第一季度進行的墓地收購的全面整合，以及2)我們兩年期墓地銷售戰略的初期階段的執行，即在我們的墓地組合中建立高績效的銷售團隊和標準化的銷售系統，這主要是由於1)全面整合了2019年第四季度和2020年第一季度進行的墓地收購，以及我們在整個墓地組合中建立高績效銷售團隊和標準化銷售系統的兩年墓地銷售戰略的初期階段。
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的毛利潤增加了1190萬美元，這主要是由於我們的殯儀館和墓地部門的收入增加，以及每個業務負責人有紀律的費用和成本管理。
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的淨收入增加了1710萬美元，這主要是因為我們在2020年第一季度記錄的毛利潤增長和1470萬美元的減值費用，這在2021年第一季度沒有發生，但由於我們在2020年第一季度出現淨虧損，2021年第一季度的税費增加了780萬美元，抵消了這一增長。
我們殯儀館和墓地部門的收入和毛利構成在這裏的“-經營業績”一節中有進一步的討論。
一般費用、行政費用和其他費用、內政部折舊和攤銷費用、利息費用、所得税以及收入和費用的其他組成部分在這裏的“-其他財務報表項目”中作了進一步討論。
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報告和非公認會計準則財務計量
我們還在我們於2021年4月21日發佈的截至2021年3月31日的三個月的收益報告中報告了我們的財務表現，並在相應的收益電話會議中進行了討論。趨勢報告被管理層和投資者用作補充財務報表，用於將我們當前的財務業績與我們以前的業績以及其他公司的業績進行比較。我們不打算孤立地考慮這些信息，或將其作為根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制的其他業績衡量標準的替代品。趨勢報告是一份非GAAP聲明，也提供了對我們業務潛在趨勢的洞察力。
以下是GAAP衡量標準的淨收入(虧損)與調整後的淨收入(非GAAP衡量標準)的對賬(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
20202021
淨收益(虧損)$(4,197)$12,933 
特殊項目，税後淨額(1)
收購費用90 — 
遣散費和離職費(2)
228 1,244 
可轉換票據折價的增加(1)
65 20 
資產剝離收益(3)
— (213)
商譽和其他無形資產減值的淨影響(3)
9,757 — 
訴訟準備金59 — 
自然災害和大流行費用(4)
111 706 
調整後淨收益(5)
$6,113 $14,690 
(1)特殊項目被定義為包括在我們GAAP財務報表中的費用或信用，這些費用或信用在不同時期可能會有所不同，並不反映我們正常運營過程中發生的成本。特殊項目按聯邦法定税率21.0%徵税，但增加可轉換票據的折扣除外，因為這是一個不可抵扣的項目。資產剝離收益和商譽減值及其他無形資產減值的淨影響在各自的期間內按營業税率徵税(如下所述)。
(2)這一增長是因為與2021年第一季度兩名高級領導層成員辭職相關的離職成本。
(3)扣除2020年和2021年分別為33.6%和31.0%的營業税率。
(4)增加的主要原因是健康和安全費用，包括個人防護裝備(“PPE”)。在2020年第一季度，我們在2020年3月大流行開始時的最後幾周購買了個人防護用品，而2021年第一季度只有三個月。
(5)調整後的淨收入被定義為淨收入加上特殊項目和其他費用或收益的調整，我們認為這些調整不能直接反映我們的核心業務，也可能不能反映我們的正常業務運營。

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以下是毛利潤(GAAP衡量標準)與營業利潤(非GAAP衡量標準)的對賬(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
20202021
毛利$23,171 $35,061 
墓地財產攤銷877 1,517 
實地折舊費用3,290 3,136 
區域和未分配的葬禮和墓地費用2,756 6,073 
營業利潤(1)
$30,094 $45,787 
(1)營業利潤被定義為毛利減去墓地財產攤銷、田野折舊費用以及區域和未分配的葬禮和墓地成本。
我們的業務分為兩個部分：殯儀館和墓地。以下是按部門劃分的營業利潤(非GAAP衡量標準)細目(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
20202021
殯儀館$24,274 $32,906 
墳場5,820 12,881 
營業利潤$30,094 $45,787 
營業利潤率(1)
38.8%47.4%
(1)營業利潤率定義為營業利潤佔收入的百分比。
我們殯儀館和墓地部門的營業利潤在這裏的“-經營業績”一節中有進一步的討論。
行動結果
以下是對截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月運營結果的討論。
術語“同一家店”是指在2017年1月1日之前收購的殯儀館和墓地，並在整個呈遞期間擁有和經營，不包括我們打算在不久的將來剝離的某些殯儀館和墓地業務。
收購一詞是指在2016年12月31日之後購買的殯儀館和墓地，不包括我們打算在不久的將來剝離的任何殯儀館和墓地業務。這種收購分類對於管理層和投資者監測這些業務的結果以及衡量選擇性收購計劃對公司整體業績可能產生的槓桿業績貢獻非常重要。
在殯儀館部分討論的術語“剝離”指的是我們在2021年第一季度出售的兩家殯儀館。
“計劃剝離”是指我們打算剝離的殯儀館和墓地業務。
殯儀館部分的“附屬”代表我們的花店、寵物火化業務和網上火化業務。
墓地財產攤銷、田野折舊費用以及地區和未分配的葬禮和墓地成本不包括在營業利潤中，這是一項非公認會計準則的財務衡量標準。將這些項目加回去將產生毛利潤，這是公認會計準則(GAAP)的一項財務指標。
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殯儀館部分
下表列出了有關我們殯儀館業務的收入和營業利潤的某些信息(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
20202021
收入：
同店營業收入$46,696 $56,683 
獲得的營業收入8,885 10,139 
剝離/計劃剝離的收入2,757 1,217 
輔助收入1,151 1,207 
創業殯葬保險佣金366 330 
創業型殯葬信託和保險1,887 2,198 
總計$61,742 $71,774 
營業利潤：
同店營業利潤$18,062 $25,812 
獲得的營業利潤3,247 4,467 
剝離/計劃剝離營業利潤673 134 
輔助營業利潤295 242 
創業殯葬保險佣金156 91 
創業型殯葬信託和保險1,841 2,160 
總計$24,274 $32,906 
以下衡量標準反映了此比較期間的重要指標：
 截至3月31日的三個月，
 20202021
同一家商店：
合同量9,058 11,028 
每份合同的平均收入，不包括創業殯葬信託收益$5,155 $5,140 
每份合同的平均收入，包括創業殯葬信託的收入$5,344 $5,318 
埋藏率36.9%36.6%
火化率55.0%57.0%
收購：
合同量1,733 2,002 
每份合同的平均收入，不包括創業殯葬信託收益$5,127 $5,065 
每份合同的平均收入，包括創業殯葬信託的收入$5,182 $5,135 
埋藏率42.0%41.1%
火化率54.6%54.1%
截至2021年3月31日的三個月，殯儀館同一家門店的營業收入比截至2020年3月31日的三個月增加了1000萬美元。營業收入的增長主要是由於同店合同量增長了21.7%，而在截至2021年3月31日的三個月裏，不包括創業利息的每份合同的平均收入與2020年同期持平。銷量的增加主要是由於Covid死亡人數在2021年第一季度出現峯值，這導致我們大多數業務的市場份額增加。
截至2021年3月31日的三個月，殯儀館同一家門店的營業利潤比截至2020年3月31日的三個月增加了780萬美元。可比營業利潤率上升680個基點至45.5%。營業利潤的增長主要是由於同一家門店的營業收入增加，以及每個企業的領導進行了有紀律的費用和成本管理。與2020年同期相比，截至2021年的三個月，運營費用佔運營收入的百分比下降了6.9%。降幅最大的是工資和福利，佔營業收入的3.7%，因為我們在不增加人員的情況下增加了收入。
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在截至2021年3月31日的三個月裏，殯儀館收購的運營收入比截至2020年3月31日的三個月增加了130萬美元。營業收入的增長主要是由於獲得的合同額增加了15.5%，這主要是由於與新冠肺炎疫情相關的死亡人數增加和廣泛市場份額的增加，但由於安葬率下降了90個基點，每份合同的平均收入(不包括創業利息)下降了1.2%，以及與服務公司簽訂的火葬合同減少了5.4%，這部分抵消了這一增長。
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的收購營業利潤增加了120萬美元。可比營業利潤率上升760個基點至44.1%。營業利潤的增長主要是由於獲得的營業收入的增加，以及每個企業的領導人進行了紀律嚴明的費用和成本管理。在截至2021年3月31日的三個月裏，2019年第四季度收購的9項業務的營業利潤率比2020年同期增長了310個基點，2020年第一季度收購的業務的營業利潤率比2020年同期增長了520個基點。整體收購運營費用佔運營收入的百分比下降了7.5%，其中工資和福利的降幅最大，為5.9%，因為我們在不增加人員的情況下增加了收入。
輔助收入，記錄在其他收入，代表我們在2019年第四季度收購的花店、寵物火化和在線火化業務的收入。與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的輔助收入增長了4.9%，這主要是由於我們的在線火化業務的增長。
截至2021年3月31日的三個月，輔助營業利潤較2020年同期下降18.0%，主要是由於運營費用增加，其中第三方提貨和防腐以及我們在線火化業務的一般和行政費用增幅最大。
創業殯葬保險佣金和創業殯葬信託保險，也記錄在其他收入，與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月增加了30萬美元，增幅為12.2%。這一增長主要是由於到期的創業合同增加了13.9%，這引發了對到期合同的信託收益的確認。在合併的基礎上，創業殯葬保險佣金和創業信託保險的營業利潤在同期增加了30萬美元，增幅為12.7%，這主要是由於創業殯葬信託和保險收入的增加。
墓地路段
下表列出了有關我們墓地業務的收入和營業利潤的某些信息(單位：千)：
截至3月31日的三個月，
20202021
收入：
同店營業收入$10,907 $14,621 
獲得的營業收入2,799 6,980 
剝離/計劃剝離的收入58 108 
創業墓地信託收入1,742 2,889 
創業墳場財務收費242 265 
總計$15,748 $24,863 
營業利潤：
同店營業利潤$3,167 $5,711 
獲得的營業利潤827 4,102 
剝離/計劃剝離營業利潤3 38 
創業墓地信託經營利潤1,581 2,765 
創業墳場財務收費242 265 
總計$5,820 $12,881 
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以下衡量標準反映了此比較期間的重要指標：
 截至3月31日的三個月，
 20202021
同一家商店：
創業收入佔營業收入的百分比58%58%
創業收入(千)$6,303 $8,460 
需要的收入(以千為單位)$4,604 $6,162 
已售出的創業埋藏權數量1,561 1,887 
平均每份墓地出讓價格$3,615 $3,879 
收購：
創業收入佔營業收入的百分比62%64%
創業收入(千)1,736 $4,444 
需要的收入(以千為單位)1,063 $2,537 
已售出的創業埋藏權數量300 750 
平均每份墓地出讓價格$4,696 $5,800 
與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，墓地同一家門店的創業收入增加了220萬美元，因為我們出售的墓地權利數量增加了20.9%，每個墓地權利出售的平均價格增加了7.3%。這一增長主要是由於我們兩年墓地銷售戰略的初始階段的執行，即在我們的墓地組合中建立高績效的銷售團隊和標準化的銷售系統。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，我們的墓地同店急需合同收入增加了23.7%，每份合同的平均銷售額增加了8.3%，這主要是由於與新冠肺炎疫情相關的死亡人數增加，墓地同店ATNeed收入佔我們同店運營收入的42%，增加了160萬美元，這是因為我們經歷了截至2021年3月31日的三個月裏，我們經歷了23.7%的同店ATNeed合同增長和8.3%的每份合同平均銷售額的增長。
截至2021年3月31日的三個月，墓地同一家門店的營業利潤比2020年同期增加了250萬美元。可比營業利潤率上升1010個基點，達到39.1%，這主要是由於營業收入的增加，以及每個業務的領導人進行了紀律嚴明的費用和成本管理。與2020年同期相比，2021年第一季度的運營費用佔運營收入的百分比下降了10.0%，其中最明顯的是工資和工資，佔運營收入的4.5%，其次是促銷費用以及設施和場地成本，分別佔運營收入的1.8%和1.3%。
在我們收購的墓地投資組合中有三項業務，其中兩項是在2019年第四季度收購的，一項是在2020年第一季度收購的。在2020年第一季度，我們在兩個新收購的墓地聘請了新的銷售領導，並在全年繼續建立了各自的銷售團隊。因此，與2020年同期相比，截至2021年3月31日的一段時間內，我們收購的墓地投資組合的創業收入增加了270萬美元，atNeed收入增加了150萬美元。
在截至2021年3月31日的三個月裏，墓地收購的營業利潤增加了330萬美元。可比營業利潤率上升2930個基點，達到58.8%，這主要是由於營業收入的增加，以及每個業務的領導人進行了紀律嚴明的費用和成本管理。與2020年同期相比，2021年第一季度的運營費用佔運營收入的比例下降了29%，因為我們經歷了大部分運營成本的下降，最明顯的是工資和工資，佔運營收入的比例下降了17%，因為我們在沒有增加人員的情況下增加了收入。
創業墳場信託收入和創業墳場財務費用，記錄於其他收入，與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月合計增加了120萬美元。我們信託基金收入的增加主要是因為我們在2020年3月新冠肺炎市場危機最嚴重的時候開始實施了一項重大的重新定位戰略，大幅增加了我們的創業墓地信託收入和運營利潤。與2020年同期相比，2021年第一季度我們的信託收入增加了90萬美元，實現的資本收益增加了20萬美元。這兩個類別的營業利潤其他收入在合併的基礎上，在截至2021年3月31日的三個月裏，與2020年同期相比增加了120萬美元，這主要是由於創業墓地信託收入的增加。
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墓地財產攤銷。截至2021年3月31日的三個月，墓地財產攤銷總額為150萬美元，與截至2020年3月31日的三個月相比增加了60萬美元，這是由於我們墓地投資組合中出售的財產增加。
現場折舊。與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月，我們現場業務的折舊費用減少了20萬美元。減少的主要原因是建築結構和較舊的車輛完全折舊，沒有任何新購置的建築結構和車輛來抵消減少的影響。
地區性和未分配的葬禮和墓地費用。區域和未分配的葬禮和墓地費用包括區域管理的薪金和福利、外地獎勵補償和外地基礎設施的其他相關費用。截至2021年3月31日的三個月，地區和未分配的葬禮和墓地成本總計610萬美元，增加330萬美元，主要是因為：(1)由於業績改善，現金激勵和股權薪酬增加了220萬美元，這加強了我們將激勵與長期價值創造相結合的戰略；(2)與新冠肺炎疫情相關的醫療和安全費用增加了70萬美元；以及(3)其他一般行政成本增加了40萬美元。
其他財務報表項目
一般、行政和其他。截至2021年3月31日的三個月，一般、行政和其他費用總計880萬美元，與截至2020年3月31日的三個月相比增加了290萬美元。這一增長主要是由於以下原因：(1)由於業績改善，現金獎勵和股權薪酬增加了140萬美元，這加強了我們將激勵與長期價值創造相結合的戰略；(2)與兩名高級領導層成員辭職有關的離職費用增加了130萬美元；(3)其他一般行政成本增加了20萬美元。
家庭辦公室折舊和攤銷。截至2021年3月31日的三個月，總部折舊和攤銷費用總計30萬美元，與截至2020年3月31日的三個月相比減少了10萬美元，主要是因為總部的設備和軟件在2020年下半年完全折舊，沒有任何新收購的資產來抵消減少的影響。
資產剝離和減值費用的淨虧損(收益)。資產剝離和減值費用淨虧損(收益)的構成如下(單位：千)：
截至3月31日的三個月，
20202021
商譽減值$13,632 $— 
商號減值1,061 — 
資產剝離收益— (308)
總計$14,693 $(308)
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們剝離了兩家殯儀館，獲得了30萬美元的收益。
於截至2020年3月31日止三個月，我們錄得商譽減值1,360萬美元，因為我們在東部地區報告單位的殯儀館賬面金額超過公允價值，而我們為某些商號記錄了110萬美元的減值，因為這些商號的賬面價值超過公允價值。
利息支出。截至2021年3月31日的三個月，利息支出總額為760萬美元，與截至2020年3月31日的三個月相比減少了80萬美元，這主要是由於我們的信貸安排的借款減少。
所得税。截至2021年3月31日的三個月，我們的所得税支出為560萬美元，而截至2020年3月31日的三個月的所得税優惠為220萬美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，我們的離散項目前營業税率分別為31.0%和33.6%。
我們在CARE法案中包括的立法修改允許的情況下，提交了2018和2019年納税年度的結轉退款申請。由於要求退税超過500萬美元，我們必須獲得聯合委員會的批准，並接受截至2018年12月31日的納税年度的審計。此審核目前正在進行中。2020年，修改了2018年的納税申報單，以充分利用CARE法案的立法好處，導致額外損失，增加了我們的結轉退款申請金額。2018年產生的大部分淨營業虧損是由於提交了與確認我們墓地物業以及商品和服務銷售收入相關的非自動會計方法變更的結果。由於我們的非自動會計方法變更在獲得美國國税局批准的情況下存在不確定性，因此從淨營業虧損產生的由此結轉的收益中計入了一筆準備金。截至2021年3月31日，不確定税收頭寸準備金為370萬美元。
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關鍵會計政策和估算概覽
綜合財務報表的編制要求我們作出影響未經審計的綜合財務報表和附註中報告的金額的估計和判斷。我們的估計基於歷史經驗、第三方數據和我們認為在這種情況下合理的假設。這些考慮的結果構成了對收入和費用的數額和時間、資產的賬面價值和記錄的負債金額作出判斷的基礎。實際結果可能與這些估計不同，如果基礎條件或假設發生變化，這些估計可能會發生變化。歷史業績不應被視為未來業績的指標，因為不能保證我們的利潤率、營業收入和淨收入佔收入的百分比每年都會保持一致。
管理層對財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析是基於我們在此提交的綜合財務報表，這些報表是根據公認會計原則編制的。我們的關鍵會計政策在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的MD&A中進行了討論。
季節性
我們的業務可能會受到死亡率季節性波動的影響。一般而言，冬季的死亡率較高，因為在這段期間，因流感和肺炎而死亡的人數較一年中的其他時間為高。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露。
在日常業務過程中，我們通常面臨各種市場風險。目前，這些風險主要與利率風險以及與創業信託和永久護理信託相關的證券價值變化有關。風險管理部門積極參與監測市場風險敞口，並在適當和可獲得合理價格的情況下開發和利用適當的風險管理技術。除了與新冠肺炎相關的風險，以下第1A項-風險因素中更詳細地描述了這些風險之外，我們沒有面臨任何其他重大市場風險。
以下是有關我們在2021年3月31日加入的金融工具的定量和定性信息，我們可能會因市場狀況的變化而從中蒙受未來的收益或損失。我們不會出於投機或交易的目的而簽訂衍生品或其他金融工具。
以下估計敏感度分析所選創業及永久護理信託相關證券的利率及證券價值的假設變動，一般基於對每個風險類別過往波動的考慮，被視為合理的近期變動。然而，由於無法準確預測未來利率的變化，這些假設的變化不一定是未來可能波動的指標。
以下有關我們對市場敏感的金融工具的信息構成“前瞻性陳述”。
在我們的創業殯葬業務和創業墓地商品和服務銷售方面，相關的殯葬和墓地信託基金擁有對當前市場價格敏感的股權和債務證券以及共同基金的投資。截至2021年3月31日的這類投資的成本和市場價值在本季度報告10-Q表格中我們的合併財務報表附註6的第1項“合併財務報表的簡要説明”中列出。固定收益證券的敏感性是這樣的，利率每變動0.25%，固定收益證券的價值就會變化約1.38%。
我們在正常業務過程中監控當前和預測的利率風險，並尋求保持最佳的財務靈活性、質量和償付能力。截至2021年3月31日，我們在信貸安排下的未償還借款為2830萬美元。以信貸安排為抵押的任何進一步借款或自願預付款或浮動利率的任何變化都將導致利息支出的變化。我們可以選擇以最優惠利率或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加保證金來支付信貸安排下的利息。2021年3月31日，最優惠利率利差相當於1.5%，LIBOR利率利差為2.5%。假設未償還餘額保持不變，我們的借款利率每變化100個基點，税前收入就會變化30萬美元。我們過去沒有達成利率對衝安排。管理層不斷評估利率對衝安排的成本和潛在收益。
我們的優先債券的固定年利率為6.625釐。我們可在2021年6月1日前的任何時間贖回全部或部分優先債券，贖回價格相等於優先債券本金的100%，另加“整筆”溢價，以及截至贖回日為止的應計及未償還利息(如有)。我們有權在2021年6月1日或之後的任何時間，按管理優先債券的契約所述的贖回價格贖回優先債券，另加截至贖回日的應計及未付利息(如有)。於2021年3月31日，綜合資產負債表上優先票據的賬面價值為3.961億美元，按上次計算，優先票據的公允價值為4.176億美元。
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交易價或經紀商報價，由金融業監管局(Financial Industry Regulatory Authority，Inc.)報告。市場利率的增加可能會導致優先債券的價值下降，但這種變化不會影響我們的利息成本。
我們剩餘的長期債務和租賃由無息票據和固定利率工具組成，這些票據和固定利率工具不在市場上交易，也沒有報價的市值。市場利率的任何增加都會導致這些負債的公允價值下降，但這種變化不會影響我們的利息成本。
項目4.控制和程序。
管理層對信息披露控制和程序的評估
我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，已經評估了截至本季度報告10-Q表格所涵蓋的期間結束時，我們的披露控制和程序(如交易所法案規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的設計和運作的有效性。我們的披露控制和程序旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，並確保這些信息被積累並傳達給管理層，包括我們的主要高管和主要財務官(視情況而定)，以便及時做出有關要求披露的決定。基於這樣的評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的，本季度報告Form 10-Q中包括的未經審計的簡明合併財務報表在所有重要方面都與我們的財務狀況、經營結果和現金流量相一致，符合美國公認會計原則。
財務報告內部控制的變化
在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的會計季度期間，我們的財務報告內部控制系統(在《交易法》下的規則13a-15(F)或15d-15(F)中定義)沒有發生任何變化，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能對其產生重大影響。
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第二部分-其他資料
第一項。法律訴訟。
我們和我們的子公司是我們正常業務過程中不時出現的一些法律訴訟的當事人。雖然這些訴訟的結果不能確切地預測，但我們預計這些事項不會對我們的財務報表產生實質性的不利影響。
我們針對某些風險進行自我保險，併為超過承保金額的風險投保，其承保範圍和承保限額與我們對業務風險和可接受的財務風險水平的評估一致。雖然不能保證自保準備金和保險足以減輕所有損害、索賠或意外情況，但我們相信，準備金和我們的保險為已知的已斷言和未斷言的索賠提供了合理的覆蓋範圍。如果我們因索賠而蒙受損失，而保險承運人對承保範圍或承保限額有爭議，我們可能會在與向保險承運人追償(如果有的話)不同的時間段記錄費用。
第1A項風險因素。
風險因素更新
我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(“2020 10-K表格”)中補充了之前在第I部分第1A項“風險因素”中披露的風險因素，並補充了以下最新的風險因素。下面的風險因素應與我們2020 Form 10-K中列出的風險因素一起閲讀：
與我們的業務相關的風險
關鍵員工和薪酬
我們的“從優秀到卓越”和“從優秀到卓越II”激勵計劃可能會導致未來向我們的管理合夥人和非管理合夥人的某些關鍵員工支付鉅額款項，並向他們發行大量普通股。
對於我們經營的殯儀館，我們的Good to Great獎勵計劃獎勵我們的管理合作夥伴在五年績效期間(“績效期間”)實現了至少等於1%(“最低增長率”)的平均淨收入複合年增長率，這使我們的激勵與長期價值創造保持一致。每一位在適用業績期間實現最低增長率並在整個業績期間繼續受僱為同一業務的管理合夥人的管理合夥人將獲得一次性獎金，獎金將由我們酌情決定，以現金和普通股的組合支付。到目前為止，我們已有五個績效期間結束，最近一個期間截至2020年12月31日，在這五個績效期間，我們向管理合作夥伴支付的最高Good to Great獎勵獎金是截至2016年12月31日的績效期間，總額為240萬美元。儘管我們手頭有足夠的現金水平來根據該計劃支付現金獎金，但我們可能需要支付與該計劃下我們歷史上最高支付金額類似或更高的現金獎金，這可能會導致可用於為我們的運營提供資金的現金減少。由於該計劃下的獎金支付必須達到最低增長率，而最低增長率是由各種運營、財務和業績指標決定的，因此目前還不能確定未來潛在的獎金支付。此外，我們的Good to Great II激勵計劃將獎勵某些未與我們的管理合作夥伴激勵計劃保持一致的管理合作夥伴員工。例如, 如果我們在Good to Great II激勵計劃下達到最高業績級別，即相當於普通股平均價格(根據該計劃的定義)為每股77.34美元，那麼我們的股東就有被稀釋的潛在風險。截至2021年3月31日，在這種情況下，根據該計劃，共有971,820股普通股將授予參與者。我們相信，這些激勵計劃將提高領域水平的利潤率、市場份額和整體財務業績。
此外，請參閲我們2020年10-K表格中第I部分第1A項“風險因素”中討論的一整套風險因素，這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們在2020 Form 10-K中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。
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第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用.
下表列出了截至2021年3月31日的季度內我們普通股回購的某些信息：
期間
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃的一部分購買的股票總數
根據該計劃可能尚未購買的股票的美元價值(2)
2021年1月1日-2021年1月31日— $— — $25,601,446 
2021年2月1日-2021年2月28日9,688 $35.81 — $25,601,446 
2021年3月1日-2021年3月31日— $— — $25,601,446 
截至2021年3月31日的季度合計9,688 — 
(1)表示員工為支付在授予限制性股票獎勵時預扣的税款而交出的股票。
(2)有關我們公開宣佈的股票回購計劃的更多信息，請參見第一部分，第1項，財務報表和補充數據，附註14。
第三項。高級證券違約.
不適用。
項目4.煤礦安全信息披露。
不適用。
第五項。其他信息。
沒有。
第6項展品。
根據S-K法規第601項的要求要求提交的證據列於本季度報告的10-Q表格中的附件索引中，並在此引用作為參考。
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簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
運輸服務公司
日期：2021年5月5日本傑明·布林克
C.本傑明·布林克
高級副總裁、首席財務官兼財務主管
(首席財務官)
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運輸服務公司
展品索引
證物編號：描述
10.1
公司與梅爾文·C·佩恩於2021年2月17日簽訂的僱傭協議第一修正案。在本公司於2021年2月18日提交的8-K表格的當前報告中通過引用附件10.1併入本公司。 †
*10.2
僱傭協議第一修正案對價表格本公司與梅爾文·C·佩恩於2021年2月17日授予77.34美元期權。 †
*10.3
僱傭協議第一修正案對價表格本公司與梅爾文·C·佩恩於2021年2月17日授予53.39美元期權。 †
10.4
由Carry Services，Inc.和Viki K.Blinderman簽署和之間的釋放和分居協議，日期為2021年2月2日，2021年3月31日生效。本公司在2021年3月2日提交的Form 10-K年度報告中引用了附件10.40。 †
10.5
修訂和重新修訂的運輸服務公司2007年員工股票購買計劃的第二修正案。本公司於2021年4月5日提交給證券交易委員會的附表14A最終委託書的附錄A和我們於2021年4月6日提交給證券交易委員會的附表14A最終委託書的第1號修正案作為參考合併於此。 †
*31.1
梅爾文·C·佩恩根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條對定期財務報告的認證。
*31.2
C.Benjamin Brink對定期財務報告的認證，以滿足2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條的要求。
**32
梅爾文·C·佩恩和C·本傑明·布林克為滿足2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第906條和“美國法典”第18編第1350條規定的定期財務報告的認證。
*101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
*101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔。
*101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。
*101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。
*101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。
*101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔。
*104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。

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(*)謹此提交。
(**)隨信提供。
(†)管理合同或補償計劃或安排。

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