美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一) | |
| |
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 在截至本季度末的季度內 |
或 | |
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 由_至_的過渡期 |
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
|
|
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) |
(税務局僱主身分證號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
(郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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|
|
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
截至2021年4月30日發行人普通股流通股數量:
索引
Sturm,Ruger&Company,Inc.
頁面 數 | |
第一部分:財務信息 | |
第一項。財務報表(未經審計) |
3 |
壓縮合並資產負債表--2021年4月3日和2020年12月31日 |
3 |
簡明合併損益表和全面收益表-截至2021年4月3日的三個月和2020年3月28日 |
5 |
簡明合併股東權益表-截至2021年4月3日的三個月 |
6 |
簡明合併現金流量表-截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月 |
7 |
簡明合併財務報表附註-2021年4月3日 |
8 |
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
19 |
第三項。關於市場風險的定量和定性披露 |
28 |
項目4.管制和程序 |
28 |
第二部分。其他信息 | |
第一項。法律程序 |
29 |
第1A項風險因素 |
29 |
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
29 |
第三項。高級證券違約 |
29 |
項目4.礦場安全資料披露 |
29 |
第五項。其他資料 |
29 |
第6項陳列品 . |
30 |
簽名 |
31 |
2
索引
第一部分財務信息
項目1.財務報表(未經審計)
Sturm,Ruger&Company,Inc.
精簡合併資產負債表(未經審計)
(千美元)
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2021年4月3日 |
2020年12月31日 |
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(注) | |
資產 |
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流動資產 |
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現金 |
$ |
$ |
短期投資 |
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貿易應收賬款淨額 |
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總庫存(附註4) |
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後進先出準備金減少 |
( |
( |
減少超額和陳舊儲備 |
( |
( |
淨庫存 |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備 |
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較少的折舊免税額 |
( |
( |
淨財產、廠房和設備 |
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遞延所得税 |
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其他資產 |
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總資產 |
$ |
$ |
注:
截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表是根據該日經審計的綜合財務報表編制的,但並不包括美國公認的完整財務報表的會計原則所要求的所有信息和附註。
見簡明合併財務報表附註。
3
索引
Sturm,Ruger&Company,Inc.
簡明綜合資產負債表(未經審計)(續)
(千美元,每股數據除外)
2021年4月3日 |
2020年12月31日 | |
(注) | ||
負債與股東權益 | ||
| ||
流動負債 | ||
應付貿易賬款和應計費用 |
$ |
$ |
與客户的合約責任(附註3) |
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產品責任 |
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員工薪酬和福利 |
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工傷賠償 |
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應付所得税 |
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流動負債總額 |
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產品負債應計 |
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租賃責任(附註5) |
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遞延所得税 |
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或有負債(附註13) |
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股東權益 | ||
普通股,無投票權,面值$ | ||
授權股份 |
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普通股,面值$ | ||
授權股份- | ||
2021 – | ||
2020 – |
|
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額外實收資本 |
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留存收益 |
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減去:國庫股-按成本計算 | ||
2021 – | ||
2020 – |
( |
( |
股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
$ |
$ |
注:
截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表是根據該日經審計的綜合財務報表編制的,但並不包括美國公認的完整財務報表的會計原則所要求的所有信息和附註。
見簡明合併財務報表附註。
4
索引
Sturm,Ruger&Company,Inc.
簡明綜合收益表和全面收益表(未經審計)
(千美元,每股數據除外)
截至三個月 | ||
2021年4月3日 |
2020年3月28日 | |
槍支銷售淨額 |
$ |
$ |
鑄件淨銷售額 |
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總淨銷售額 |
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產品銷售成本 |
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毛利 |
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運營費用: | ||
賣 |
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一般和行政 |
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總運營費用 |
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營業收入 |
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其他收入: | ||
利息收入 |
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利息支出 |
( |
( |
其他收入,淨額 |
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其他收入合計(淨額) |
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所得税前收入 |
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所得税 |
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淨收益和綜合收益 |
$ |
$ |
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基本每股收益 |
$ |
$ |
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稀釋後每股收益 |
$ |
$ |
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已發行普通股加權平均數-基本 |
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已發行普通股加權平均數-稀釋 |
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每股現金股息 |
$ |
$ |
見簡明合併財務報表附註。
5
索引
Sturm,Ruger&Company,Inc.
簡明合併股東權益表(未經審計)
(千美元)
普普通通 股票 |
其他內容 實繳 資本 |
留用 收益 |
財務處 股票 |
總計 | |
2020年12月31日的餘額 |
$ |
$ |
$ |
$( |
$ |
淨收益和綜合收益 |
— |
— |
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已發行普通股-補償計劃 |
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( |
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RSU的歸屬 |
( |
( | |||
支付的股息 |
( |
( | |||
應計未付股息 |
— |
( |
( | ||
股票薪酬費用的確認 |
|
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2021年4月3日的餘額 |
$ |
$ |
$ |
$( |
$ |
見簡明合併財務報表附註。
6
索引
Sturm,Ruger&Company,Inc.
簡明合併現金流量表(未經審計)
(千美元)
截至三個月 | ||
2021年4月3日 |
2020年3月28日 | |
經營活動 | ||
淨收入 |
$ |
$ |
將淨收入與經營活動提供的現金進行調整: | ||
折舊及攤銷 |
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基於股票的薪酬 |
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(收益)出售資產的損失 |
( |
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遞延所得税 |
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營業資產和負債變動情況: | ||
貿易應收賬款 |
( |
( |
盤存 |
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應付貿易賬款和應計費用 |
( |
( |
對客户的合同責任 |
( |
( |
員工薪酬和福利 |
( |
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產品責任 |
( |
( |
預付費用、其他資產和其他負債 |
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( |
應付所得税 |
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經營活動提供的現金 |
|
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投資活動 | ||
增加物業、廠房和設備 |
( |
( |
出售資產所得收益 |
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購買短期投資 |
( |
( |
短期投資到期收益 |
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|
用於投資活動的現金 |
( |
( |
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融資活動 | ||
匯出員工與股票薪酬有關的扣繳税款 |
( |
( |
支付的股息 |
( |
( |
用於融資活動的現金 |
( |
( |
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現金和現金等價物增加 |
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期初現金及現金等價物 |
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期末現金和現金等價物 |
$ |
$ |
見簡明合併財務報表附註。
7
索引
Sturm,Ruger&Company,Inc.
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(千美元,每股除外)
注1-陳述依據
隨附的未經審核簡明綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則及表格10-Q及S-X規則第10條的指示編制。因此,它們不包括美利堅合眾國普遍接受的完整財務報表會計原則所要求的所有信息和披露。
管理層認為,隨附的未經審核簡明綜合財務報表包括所有調整,包括正常經常性應計項目,這些調整被認為是公平列報中期業績所必需的。截至2021年4月3日的三個月的經營業績可能不能表明截至2021年12月31日的全年預期業績。這些財務報表的編制依據與公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中應用的會計原則基本一致。
注2-重要會計政策
組織:
Sturm,Ruger&Company,Inc.(以下簡稱“公司”)主要從事槍支的設計、製造和向國內客户銷售。大致
該公司還生產由鋼合金和金屬注射成型(“MIM”)零件製成的熔模鑄件,供其槍械內部使用,並出售給獨立的第三方客户。大致
合併原則:
合併財務報表包括本公司及其全資子公司的賬目。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。
收入確認:
本公司按照會計準則編纂主題606的規定確認收入,從以下來源獲得的收入與客户簽訂合同(“ASC 606”),自2018年1月1日起生效。幾乎所有產品的銷售都是在FOB(船上交貨)裝運點銷售的。通常付款條件是2%30天,淨40天。通常,當產品裝運時,所有的履約義務都會得到履行,客户取得所有權並承擔損失風險。在某些情況下,銷售包括多項績效義務。這些情況中最常見的是促銷計劃,根據該計劃,下游客户有權根據他們從獨立分銷商購買公司的某些產品而免費獲得產品。履行這些免費產品是公司的責任。在這種情況下,公司根據參與促銷計劃的估計水平和促銷計劃中包括的所有槍支(包括免費槍支)的發貨時間來分配促銷銷售收入。收入根據每種產品的相對習慣價格,在履行每項履約義務時按比例確認。習慣價格通常是根據向獨立經銷商收取的價格確定的。合同負債在一定時期內的淨變化報告為銷售額的增加或減少。
8
索引
金融工具的公允價值:
金融工具(包括現金、短期投資、應收賬款、應付賬款和應計負債)的賬面價值因這些項目的短期到期日而產生的大約公允價值。
業務組合:
2020年11月23日,該公司從雷明頓户外公司和雷明頓户外公司的每一家子公司手中收購了幾乎所有用於製造馬林槍械的資產,收購價格為#美元。
預算的使用:
按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設,以影響財務報表和附註中報告的金額。實際結果可能與這些估計不同。
重新分類:
某些上期餘額已重新分類,以符合本年度的列報方式。
9
索引
注3-收入確認和與客户的合同
ASC 606對截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月確認的收入的影響如下:
截至三個月 | ||
2021年4月3日 |
2020年3月28日 | |
期初與客户的合同責任 |
$ |
$ |
遞延收入 |
|
|
已確認收入 |
( |
( |
期末與客户的合同責任 |
$ |
$ |
正如附註2的收入確認部分更全面地描述的那樣,收入的遞延和隨後的確認與該公司的某些促銷計劃有關,其中包括未來的免費產品發貨。截至2021年4月3日,該公司不對此類促銷計劃產生的任何免費產品的發貨負責。
實用的權宜之計和豁免
本公司已選擇將控制相關產品轉讓給客户後發生的運輸和搬運活動計入貨物裝運時確認的履行活動。
注4--庫存
採用後進先出(LIFO)方法對庫存進行估值。根據後進先出法,只有在每年年底才能根據當時存在的庫存水平和成本對庫存進行實際估值。因此,中期後進先出法的計算必須基於管理層對預期年終庫存水平和成本的估計。由於這些都受到許多管理層無法控制的因素的影響,中期業績將以最終的後進先出庫存估值為準。
在截至2021年4月3日的三個月期間,庫存數量減少。如果這種減少持續到年底,將導致與當前採購成本相比,前幾年以較低成本持有的後進先出庫存量的清算。雖然目前不能準確量化此類清算的影響,但管理層認為,如果後進先出清算在2021年發生,可能會對公司當期的經營業績產生重大影響,但不會對公司的財務狀況產生實質性影響。
10
索引
庫存包括以下內容:
2021年4月3日 |
2020年12月31日 | |
先進先出的庫存 | ||
成品 |
$ |
$ |
物料和在製品 |
|
|
總庫存 |
|
|
減去:後進先出準備金 |
( |
( |
減去:超額和陳舊準備金 |
( |
( |
淨庫存 |
$ |
$ |
附註5--租賃資產
該公司租賃其某些房地產和設備。本公司已對其所有租約進行評估,並根據ASU 2016-02的指導定義確定所有租約均為經營性租約租賃(主題842)。該公司的租賃協議一般不需要重大可變租賃付款、剩餘價值擔保或限制性契約。
根據ASU 2016-02的規定,公司記錄的使用權資產相當於未來租賃付款合同負債的現值。下表顯示了截至2021年4月3日在簡併資產負債表上確認的使用權資產和相關租賃負債:
資產負債表行項目 |
2021年4月3日 | |
使用權資產 |
其他資產 |
$ |
經營租賃負債 | ||
當前部分 |
應付貿易賬款和應計費用 |
$ |
| ||
非流動部分 |
租賃負債 |
|
經營租賃負債總額 |
$ |
使用權資產的折舊年限受租賃期的限制,在租賃期內按直線攤銷。
11
索引
本公司的租賃一般不提供隱性利率,因此本公司計算遞增借款利率以確定其經營租賃負債的現值。下表將未貼現的未來最低租賃付款與截至2021年4月3日在簡併資產負債表上確認的經營租賃負債總額進行了核對:
2021年剩餘時間 |
$ |
2022 |
|
2023 |
|
2024 |
|
2025 |
|
此後 |
|
未貼現的未來最低租賃付款總額 |
|
減去:未貼現租賃付款與未來租賃付款現值之間的差額 |
( |
經營租賃負債總額 |
$ |
本公司的某些租賃協議包含由本公司自行決定的續訂選擇權。本公司不會就一年或以下的租約或續期確認使用權資產或租賃負債,除非本公司合理地確定本公司將在租約開始時或在觸發事件發生時行使續期選擇權。本公司截至2021年4月3日的經營租賃加權平均剩餘租期為
附註6-信貸額度
該公司有一筆$
附註7-僱員福利計劃
該公司發起了一項涵蓋幾乎所有員工的401(K)計劃。該公司使用美國國税法中包含的避風港準則來匹配一定比例的員工繳費。與這些配對捐款有關的費用總額為#美元。
此外,該公司還向401(K)計劃提供了總額為#美元的可自由支配的補充捐款。
12
索引
附註8--所得税
該公司2021年和2020年的有效税率不同於法定的聯邦税率,這主要是由於州所得税和某些高管薪酬的不可抵扣。公司的實際所得税税率為
截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月所得税繳納總額為$
該公司在美國聯邦司法管轄區和各州司法管轄區提交所得税申報單。除極少數例外,該公司在2017年前的幾年內不再接受美國聯邦和州税務機關的所得税審查。
該公司不認為它在其聯邦所得税申報單或目前正在提交的任何州所得税申報單中包含了任何“不確定的税收狀況”。本公司已經對公司目前認為自己不負有責任的司法管轄區正在評估的額外州税的潛在影響進行了評估。本公司並不預期該等額外税項(如有)會導致其財務狀況發生重大改變。
注9-每股收益
以下是所示期間基本每股收益和稀釋後每股收益計算的分子和分母的對賬:
截至三個月 | ||
2021年4月3日 |
2020年3月28日 | |
分子: | ||
淨收入 |
$ |
$ |
分母: | ||
已發行普通股加權平均數-基本 |
|
|
| ||
根據公司員工補償計劃發行的期權和限制性股票單位的攤薄效應 |
|
|
| ||
已發行普通股加權平均數-稀釋 |
|
|
使用庫存股方法計算未償還期權和限制性股票的稀釋效應。沒有反稀釋的股票期權,因此不包括在稀釋後每股收益的計算中。
13
索引
附註10--補償計劃
2017年5月,公司股東批准了2017年度股票激勵計劃(“2017 SIP”),根據該計劃,員工、獨立承包商和非員工董事可以獲得股票期權、限制性股票、遞延股票獎勵和股票增值權,其中任何一項都可能需要或可能不需要滿足業績目標。授予條件由董事會薪酬委員會決定. 本公司保留
限售股單位
公司向高級員工授予基於績效和基於留任的限制性股票單位。績效獎勵的授予取決於董事會薪酬委員會確立的公司目標的實現情況,以及
與損益表中確認的所有已發行限制性股票單位有關的補償費用合計為#美元。
14
索引
注11-操作段信息
本公司擁有
選定的運營部門財務信息如下:
截至三個月 | ||
(單位:千) |
2021年4月3日 |
2020年3月28日 |
淨銷售額 | ||
火器 |
$ |
$ |
鑄件 | ||
不隸屬 |
|
|
網段間 |
|
|
|
| |
淘汰 |
( |
( |
$ |
$ |
所得税前收入(虧損) | ||
火器 |
$ |
$ |
鑄件 |
( |
( |
公司 |
|
|
$ |
$ |
2021年4月3日 |
2020年12月31日 | |
可識別資產 | ||
火器 |
$ |
$ |
鑄件 |
|
|
公司 |
|
|
$ |
$ |
附註12-關聯方交易
該公司與全國步槍協會(“NRA”)簽訂了一些促銷和廣告活動合同。在截至2021年4月3日的三個月裏,向全國步槍協會支付的款項總額為$
附註13--或有負債
截至2021年4月3日,本公司是五(5)起訴訟的被告,並知道某些其他此類索賠。這些訴訟分為三類:傳統產品責任訴訟、非產品訴訟和市政訴訟。下面將依次討論每種情況。
15
索引
傳統的產品責任訴訟
上述兩起訴訟涉及與因設計和/或製造的所謂缺陷產品有關的損害索賠。這些訴訟源於特定的人身傷害事件,並基於傳統的產品責任理論,如嚴格責任、疏忽和/或違反保修。
該公司管理層認為,這些案件的指控是沒有根據的,事件與所涉槍械的設計或製造無關,因此該公司不應獲得賠償。
非產品訴訟
Primus Group LLC訴Smith and Wesson等人案。是2019年8月8日在俄亥俄州南區美國地區法院提起的推定的集體訴訟。原告稱,被告合法銷售現代運動步槍違反了《Racketeer Influent Corrupt Organizations Act》,並尋求臨時限制令(TRO)和永久禁令。2019年8月20日,法院駁回了原告的反訴請求。2019年9月3日,被告根據聯邦民事訴訟規則12(B)(6)提出駁回動議。2019年9月16日,原告提出修改後的訴狀。2019年10月9日,法院以偏見駁回原告修改後的訴狀。原告於2019年10月15日提交上訴通知書。雙方充分通報了上訴情況,第六巡迴上訴法院於2021年2月8日作出命令,確認駁回上訴。原告自該日起有90天的時間向美國最高法院提交移審令。
FN Herstal S.A.訴Sturm,Ruger&Co.,Inc.於2020年3月6日在弗吉尼亞州東區美國地區法院提起訴訟。起訴書聲稱傷害和經濟損失是基於被指控的聯邦和州商標侵權和不正當競爭。這些指控源於該公司使用並努力尋求註冊“Ruger-57”,這與發射帶有該標誌的手槍有關。該公司認為這起訴訟缺乏任何可取之處,並已提交答辯狀,否認所有要求取消原告某些註冊商標的重大指控和反訴。發現號原定於2021年3月9日關閉。在截至2021年4月3日的季度裏,雙方進行了和解談判,目前仍在進行中。區域法院已延長證據開示期限,以配合雙方的討論。
市政訴訟
市政訴訟一般包括城市或其他政府實體對槍支製造商、經銷商和零售商提起的訴訟,這些製造商、經銷商和零售商尋求追回據稱因第三方濫用槍支而造成的損害。只剩下一起此類訴訟,由加里市於1999年向印第安納州法院提起。該案的起訴書要求賠償醫療、警察和緊急服務、公共衞生服務和其他服務的費用,以及懲罰性賠償。此外,當局亦尋求減少滋擾及/或禁制令的濟助,以改變各被告的設計、製造、市場推廣及分銷手法。訴訟稱,在其他指控中,包括產品設計疏忽、公共滋擾、疏忽分銷和營銷、疏忽本身以及欺騙性廣告。此案並未聲稱由於誤用或使用本公司的任何產品而對特定個人造成特定傷害。
在經歷了漫長的程序歷史後,該案定於2009年6月15日開庭審理。該案在那一天沒有開庭審理,在2015年7月27日舉行狀態會議之前基本上處於休眠狀態。當時,法院進入了一項日程安排令,為原告提交第二份修改後的申訴、被告答辯和被告提交駁回動議設定了最後期限。原告在最後期限前沒有提交第二份修改後的起訴書。
16
索引
2015年,印第安納州通過了一項新法律,使印第安納州法典§34-12-3-1適用於該市的案件。被告提交了一項聯合動議,要求對訴狀做出判決,根據第34-12-3-1條主張豁免權,並要求法院重新審查上訴法院的裁決,該裁決裁定《保護合法武器商業法》不適用於該市的索賠。
2016年9月29日,法院下令暫緩審理此案,等待印第安納州最高法院於#年做出裁決。KS&E體育VS Runnels提出了相關問題。印第安納州最高法院裁定KS&E體育2017年4月24日,以及這座城市加里法院取消了暫緩執行。這個加里市法院還發布了一項命令,設定了補充簡報時間表,各方根據該時間表處理了KS&E體育對被告要求對訴狀作出判決的動議的決定。
2017年12月12日,對訴狀的判決動議舉行了聽證會。2018年1月2日,法院發佈命令,批准被告對訴狀的判決動議,但駁回被告的律師費和訟費請求。2018年1月8日,法院對被告人進行了宣判。該市於2018年2月1日提交了上訴通知。被告對該命令提出交叉上訴,拒絕支付律師費和費用。
2018年9月10日,印第安納州上訴法院完成了關於該市上訴和被告交叉上訴的簡報。2019年5月23日,上訴法院做出裁決,確認駁回紐約市的疏忽設計和警告,理由是市政府沒有指控制造商被告的行為是非法的。然而,法院推翻了對紐約市疏忽的銷售和分銷以及相關的公共妨害損害賠償和禁令救濟指控的駁回。
製造商被告於2019年7月8日提交請願書,要求將案件移交給印第安納州最高法院。請願書於2019年11月26日被駁回。此案已發回初審法院作進一步審理。
在截至2021年4月3日的季度裏,倫敦金融城發起了發現行動,製造商被告也做出了迴應。發現正在進行中。
索賠小結及產品責任應計項目説明
在某些訴訟和索賠中,既要求懲罰性賠償,也要求補償性賠償。在許多情況下,原告並不尋求特定的金額,儘管最終尋求的總金額可能超過產品責任應計金額和適用的保險覆蓋範圍。對於在2000年7月10日之後提出的產品責任索賠,每年為超過$$的損失提供保險。
公司管理層監控已知索賠的狀態和產品責任應計金額,其中包括已聲明和未聲明的索賠金額。雖然無法預測訴訟的結果或費用的時間,但管理層認為,在諮詢特別律師和公司律師後,訴訟(包括懲罰性賠償索賠)不太可能也不太可能對本公司的財務狀況產生重大不利影響,但可能對本公司特定時期的財務業績產生重大影響。
17
索引
如果索賠人和公司就最終解決所有索賠的金額達成協議,則在適當的時候支付產品責任索賠款項。法律費用是隨着訴訟和索賠的發展而支付的,不同案件的時間可能會有很大不同。在任何給定的情況下,關於何時付款的任何可靠性都不能提前確定時間表。
根據以前的索賠經驗,根據與所稱傷害的嚴重程度和潛在責任暴露相關的許多因素,為產品責任索賠撥備了準備金。因為該公司在為這些訴訟和索賠辯護時的經驗是,不利的結果通常是不可能或不可估量的,只有在極少數情況下才會為這些成本建立應計項目。
在大多數情況下,只為估計的法律辯護費用建立應計項目。產品負債應計項目會定期審查,以反映當時對迄今可能發生的負債和費用的估計,以及對未來合理預期的估計。威脅產品責任索賠按與實際索賠相同的基準反映在本公司的產品責任應計費用中;即,對合理預期的可能責任和持續的索賠處理費用進行應計。
不能造成與不利結果相關的合理可能的損失。然而,在產品責任案件中,索賠金額為1美元,索賠總額為1美元。
注14-後續事件
2021年4月30日,董事會授權分紅
公司對2021年4月3日之後發生的事件和交易進行了評估,確定沒有其他未報告的事件或交易會對公司的經營業績或財務狀況產生重大影響。
18
索引
第二項。 |
公司財務狀況及業績的管理探討與分析運籌學 |
公司概況
Sturm,Ruger&Company,Inc.(以下簡稱“公司”)主要從事槍支的設計、製造和向國內客户銷售。大約99%的銷售額來自槍支。出口銷售額通常不超過總銷售額的5%。該公司的設計和製造業務位於美國,幾乎所有產品內容都是國內的。該公司的槍械通過選定數量的獨立批發商銷售,主要銷往商業體育市場。
該公司還生產由鋼合金和金屬注射成型(“MIM”)零件製成的熔模鑄件,供其槍械內部使用,並出售給獨立的第三方客户。大約1%的銷售額來自鑄件部門。
來自獨立經銷商的許多型號槍支的訂單在今年第一季度往往會更強勁,而在第三季度會更弱。這在一定程度上是由於發行商展銷季的時機,這一季發生在第一季度。
新冠肺炎的影響
2019年全球範圍內爆發的冠狀病毒病(“新冠肺炎”)於2020年3月被世界衞生組織宣佈為大流行,並被美國政府宣佈為全國緊急狀態。新冠肺炎大流行造成了巨大的不確定性,並對全球經濟中的許多行業產生了不利影響。2021年第一季度,該公司沒有因政府對人員、貨物和服務流動的限制而對其業務產生重大不利影響。新冠肺炎疫情的影響是不穩定的,而且還在繼續發展,因此,公司無法預測其業務、運營結果、財務狀況或現金流最終受到影響的程度。管理層繼續監測和評估情況,併為公司業務、供應鏈和客户需求的潛在影響做好準備。
從流動資金的角度來看,該公司相信它目前處於很好的地位,能夠很好地度過這場全球危機。截至2021年第一季度末,該公司沒有債務,現金和短期投資總額為146.1美元,未使用的循環信貸安排為4,000萬美元。
該公司已經採取了許多積極主動的措施來維護員工的健康和安全,並減輕對其業務的影響。這些操作包括:
•
2020年為所有小時工提供額外的兩週帶薪假期,2021年為所有小時工提供一週的帶薪假期。
•
為員工全面接種疫苗提供現金獎勵,
•
從開始到2020年下半年減少招聘,以幫助維護員工的健康和安全以及我們設施的清潔,
•
鼓勵員工儘可能遠程工作,並在每個製造設施(包括每個製造單元)實施社交距離。
•
與員工溝通並協助他們解決潛在的健康問題,
•
限制訪客進入,以避免將新人引入工廠環境,
19
索引
•
實施額外的清潔、消毒和其他健康和安全程序,以維護清潔和安全的工作場所;以及
•
製造和捐贈個人防護裝備給當地醫院、衞生保健機構以及當地社區的警察和消防部門。
這些行動的成本預計在2021年總計約150萬美元,2020年總計約360萬美元,其中約40萬美元和40萬美元分別在截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月確認。該公司還在其某些業務領域經歷了開支減少和延期,包括贊助和廣告的減少或延遲,會議和貿易展參展成本的減少,以及差旅支出的減少。在2021年4月3日的三個月裏,這些費用削減和延期約為90萬美元。在截至2020年3月28日的三個月中,確定的費用削減或延期微乎其微。
該公司一直能夠保持其所有設施的安全和開放,只有有限的運營限制。雖然隨着限制的取消,某些經濟領域已經開始重新開放,但未來可能會實施額外的限制,這可能會在一段不確定的時期內對公司的業務造成不利影響。
自2020年第一季度後期以來,消費者對槍支的需求大幅增加,這從調整後的國家即時犯罪背景調查系統(NICS)檢查的增加可見一斑。需求的增加可能在一定程度上要歸因於新冠肺炎。這種消費需求增加的可持續性,以及新冠肺炎對消費需求的最終影響,目前還無法預測。
新冠肺炎對公司業務、經營業績、財務狀況和現金流的最終影響取決於未來的發展,包括疫情的持續時間及其對全球經濟影響的相關持續時間,這些都是不確定的,目前無法預測。
經營成果
需求
與去年同期相比,2021年第一季度公司產品從獨立分銷商向零售商銷售的估計單位增加了9%。在同一時期,NICS背景調查(由國家射擊運動基金會(NSSF)調整)增加了13%。
這些增長可能是由於公眾對個人防護和家居防禦的關注增加,原因是:
•
一些政界和公眾領袖呼籲減少經費,限制執法活動,
•
全美多個城市出現抗議示威和內亂,
•
擔心可能的立法可能限制或限制州和聯邦政府的槍支擁有權,以及
•
持續的新冠肺炎大流行。
20
索引
2021年第一季度,包括牧馬人、魯格-57、0.22 LR中的LCP II、PC充電器和Max-9手槍在內的新產品的銷售額為3480萬美元,佔槍支銷售額的21%。新產品銷售只包括過去兩年推出的主要新產品。
獨立分銷商對零售商的估計銷售量和後續五個季度調整後的NICS背景調查總額如下:
2021 |
2020 | ||||
Q1 |
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 | |
分銷商賣給零售商的預計銷售量(1) |
518,900 |
513,100 |
457,400 |
501,600 |
476,800 |
調整後的NICS背景調查總數(千)(2) |
5,483 |
5,626 |
5,165 |
5,452 |
4,841 |
| |
(1) |
每一時期的估算值是通過計算經銷商的期初庫存,加上該期間公司向經銷商發貨量減去經銷商的期末庫存來計算的。這些估計只是實際市場需求的代表,因為它們: |
| |
• 依賴未經本公司核實的獨立分銷商提供的數據, • 不考慮分銷渠道內潛在的時間問題,包括在途貨物,以及 • 不要考慮零售業庫存的波動。 | |
| |
(2) |
當大多數槍支(無論是新的還是二手的)的所有權由聯邦槍支許可證持有人轉讓時,NIC的背景調查就會執行。還會對許可證申請、許可證續簽和其他管理原因執行NIC背景調查。 |
上述調整後的NICS數據是由NSSF通過減去與槍支銷售沒有直接關係的NICS支票得出的,包括用於隱蔽攜帶(“CCW”)許可證申請檢查的支票以及對現行CCW許可證數據庫的檢查。調整後的NICS檢查不到總NICS檢查的一半。
調整後的NICS數據可能會受到州法律法規以及政府機構發佈的任何指令和解釋的影響。
已收到訂單和結束積壓訂單
該公司使用其主要產品從獨立分銷商到零售商的估計單位銷售量,以及獨立分銷商和公司的庫存水平,作為規劃生產水平的關鍵指標。該公司一般不使用收到的訂單或結束積壓的訂單來計劃生產水平。
21
索引
以下是前五個季度的訂單數量、收到的訂單價值、訂單的平均銷售價格和期末積壓(以百萬美元為單位,不包括平均銷售價格):
(所有顯示的金額都是手槍10%的聯邦消費税和長槍11%的聯邦消費税淨額。)
2021 |
2020 | ||||
Q1 |
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 | |
訂購的單位 |
790,300 |
733,200 |
935,200 |
746,600 |
626,700 |
收到的訂單 |
$267.9 |
$277.1 |
$284.0 |
$228.8 |
$203.0 |
訂購單位的平均售價 |
$339 |
$352 |
$304 |
$306 |
$324 |
結束積壓 |
$612.3 |
$516.6 |
$410.1 |
$255.6 |
$142.7 |
期末單位積壓的平均售價 |
$346 |
$342 |
$322 |
$333 |
$343 |
生產
該公司每半個月審查一次從獨立分銷商到零售商的估計銷售量,以及獨立分銷商和公司的庫存水平,以計劃產量水平。該公司2021年第一季度的整體產量比2020年第一季度增加了49%。
彙總單位數據
後五個季度的槍支單位數據如下(顯示的美元金額是手槍10%的聯邦消費税淨額,長槍11%的聯邦消費税淨額):
2021 |
2020 | ||||
Q1 |
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 | |
訂購的單位 |
790,300 |
733,200 |
935,200 |
746,600 |
626,700 |
生產的單位 |
541,900 |
491,000 |
430,400 |
374,400 |
363,300 |
已發貨單位 |
535,000 |
493,000 |
430,700 |
395,100 |
398,900 |
出貨量平均售價 |
$343 |
$342 |
$337 |
$328 |
$285 |
結束單元積壓 |
1,767,200 |
1,511,900 |
1,271,700 |
767,200 |
415,700 |
22
索引
盤存
2021年第一季度,公司產成品庫存和分銷商庫存略有增加。然而,總體而言,公司和經銷商的總庫存比2020年第一季度末減少了153,400台。
前五個季度的庫存數據如下:
2021 |
2020 | ||||
Q1 |
Q4 |
Q3 |
Q2 |
Q1 | |
單位-公司庫存 |
15,700 |
8,800 |
10,700 |
11,100 |
31,900 |
單位-總代理商庫存(1) |
55,300 |
39,200 |
59,300 |
86,000 |
192,500 |
總庫存(2) |
71,000 |
48,000 |
70,000 |
97,100 |
224,400 |
| |
(1) |
經銷商期末庫存由本公司的獨立經銷商提供。這些數字不包括已從公司發運但分銷商尚未收到的在途貨物庫存。 |
| |
(2) |
這一總數不包括零售商的庫存。本公司無法獲得本公司產品的零售商庫存數據。 |
淨銷售額
截至2021年4月3日的三個月,合併淨銷售額為1.844億美元,比去年同期的1.236億美元增長49.1%。
截至2021年4月3日的三個月,槍支淨銷售額為1.836億美元,比去年同期的1.228億美元增長了49.6%。
在截至2021年4月3日的三個月裏,槍支單位出貨量比去年同期增長了34.1%。
截至2021年4月3日的三個月,鑄件淨銷售額為80萬美元,比去年同期的90萬美元下降了11.4%。
產品銷售成本和毛利
截至2021年4月3日的三個月,銷售產品的綜合成本為1.118億美元,比去年同期的8760萬美元增長了27.6%。
截至2021年4月3日的三個月的毛利潤為7260萬美元,比去年同期的3600萬美元增加了3660萬美元。在截至2021年4月3日的三個月裏,毛利潤佔銷售額的百分比從去年同期的29.1%增加到39.4%。盈利能力的顯著提高主要歸功於:
•
銷售和生產的增加,導致固定成本的有利槓桿作用,包括折舊、工程和其他間接勞動力,
23
索引
•
促銷活動大幅減少,以及
•
提高了勞動效率。
銷售、一般和行政費用
截至2021年4月3日的三個月,銷售、一般和行政費用為2060萬美元,比去年同期的1580萬美元增加了480萬美元,增幅為30.1%。在截至2021年4月3日的三個月裏,銷售、銷售、一般和行政費用佔銷售、銷售、一般和行政費用的百分比從上一季度的12.8%下降到11.2%。這些費用的增加主要是由於銷售和獎勵補償費用的增加,而這些費用佔銷售額的百分比的下降是由於銷售額的大幅增長。
其他收入,淨額
在截至2021年4月3日的三個月中,其他收入淨額為40萬美元,比截至2020年3月28日的三個月的60萬美元減少了20萬美元,原因是截至2021年4月3日的三個月利率下降導致短期投資的利息收入減少。
所得税和淨收入
該公司2021年和2020年的有效税率不同於法定的聯邦税率,這主要是由於州所得税和某些高管薪酬的不可抵扣。截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月,公司的有效所得税税率分別為27.1%和26.3%。
由於上述因素,截至2021年4月3日的三個月的綜合淨收入為3820萬美元。這比去年同期的1,530萬美元增長了149.0%。
24
索引
非GAAP財務指標
為了向投資者提供有關其財務業績的更多信息,該公司參考了各種美國公認會計原則(“GAAP”)財務指標和一種非GAAP財務指標EBITDA。管理層認為,EBITDA為投資者提供了有用的信息。這一非公認會計準則的財務指標可能無法與其他公司披露的類似名稱的財務指標相提並論。此外,該公司認為,非GAAP財務指標應該被考慮作為GAAP財務指標的補充,而不是替代GAAP財務指標。該公司認為,EBITDA有助於瞭解其經營業績和基本業務的持續表現,因為EBITDA提供了有關公司滿足資本支出和營運資本要求的能力的信息,也是盈利能力的指標。該公司相信,這份報告為其經營業績提供了更好的透明度和可比性。該公司同時使用GAAP和非GAAP財務衡量標準來評估公司的財務業績。
EBITDA被定義為扣除利息、税項、折舊和攤銷前的收益。該公司計算EBITDA的方法是將從淨收入中扣除的利息費用、所得税費用以及折舊和攤銷費用加回到淨收入中,然後從淨收入中減去包括在淨收入中的利息收入。
截至2021年4月3日的三個月息税前利潤為5,990萬美元,比上年同期的2,750萬美元增長118.0%。
非GAAP對賬-EBITDA
EBITDA
(未經審計,千美元)
截至三個月 | ||
2021年4月3日 |
2020年3月28日 | |
淨收入 |
$38,192 |
$15,338 |
| ||
所得税費用 |
14,198 |
5,473 |
折舊及攤銷費用 |
7,501 |
7,214 |
利息收入 |
(8) |
(566) |
利息支出 |
25 |
25 |
EBITDA |
$59,908 |
$27,484 |
財務狀況
流動性
截至2021年第一季度末,公司的現金和短期投資總額為1.461億美元。後進先出前營運資本為2.277億美元,減去後進先出準備金4850萬美元,營運資本為1.792億美元,流動比率為3.5:1。
25
索引
運營
截至2021年4月3日的三個月,經營活動提供的現金為2780萬美元,而去年同期為3110萬美元。截至2021年4月3日的三個月提供的現金減少,主要原因是截至2021年4月3日的三個月應收賬款增加和支付年度激勵薪酬,以及前期庫存減少。
第三方為該公司的槍械和鑄件提供各種原材料,如鋼、裝配式鋼件、核桃、樺木、山毛櫸、楓木和步槍板材、蠟、陶瓷材料、金屬合金、各種合成產品和其他零部件。在任何給定的時間,市場上這些材料的供應都是有限的,這可能會導致購買價格根據眾多市場因素而變化。如果市場狀況導致某些價格大幅長期上漲或無法獲得足夠數量的原材料,公司的生產過程可能會中斷,公司的財務狀況或經營業績可能會受到重大不利影響。
投融資
截至2021年4月3日的三個月的資本支出總額為550萬美元,高於去年同期的410萬美元。2021年,該公司預計將在資本支出上花費約2000萬美元,其中大部分將用於新產品推出的工裝和夾具,以及升級和現代化製造設備。由於市場條件和商業環境的原因,實際資本支出可能與計劃金額有很大差異。該公司利用運營部門提供的資金和流動現金為所有這些活動提供資金,並打算繼續為所有這些活動提供資金。
2020年11月23日,該公司收購了馬林火器公司的幾乎所有資產,包括庫存、機械設備和無形資產。購買這些資產的協議源於雷明頓户外公司(Remington Outdoor Company,Inc.)的破產,並於2020年9月30日獲得阿拉巴馬州北區美國破產法院的批准。大約2830萬美元的購買價格是用手頭可用現金支付的。這些資產已經轉移到該公司的設施,在那裏將建立生產馬林步槍的製造工廠。馬林步槍預計將於2021年第四季度開始發貨。
在截至2021年4月3日的三個月裏,支付了1250萬美元的股息。該公司通過運營提供的現金和流動現金為其股息提供資金。
2021年4月30日,公司董事會授權於2021年5月17日向登記在冊的股東派發股息每股86美分,2021年5月28日支付。未來股息的支付取決於許多因素,包括對未來業績的內部估計、當時的現金和短期投資,以及公司對資金的需求。
該公司用可用現金購買一年內到期的美國國庫券。截至2021年4月3日,公司在這些工具上的投資總額為1.22億美元。
在截至2021年4月3日和2020年3月28日的三個月裏,該公司沒有購買任何普通股。截至2021年4月3日,仍有8670萬美元被授權用於未來的股票回購。
26
索引
基於其未擔保資產,該公司相信其有能力通過發行短期或長期債務籌集現金。該公司的4000萬美元無擔保信貸安排將於2021年9月30日到期,截至2021年4月3日未使用,公司沒有債務。
其他業務事項
在正常的生產經營過程中,公司偶爾會受到有關工作場所安全、槍支序列號跟蹤和控制、廢物處理、空氣排放和向環境排放水的政府程序和命令的約束。本公司相信,其總體上符合適用的煙酒火器及爆炸物管理局、環境和安全法規,任何訴訟或命令的結果不會對本公司的財務狀況或經營結果產生重大不利影響。如果這些規定將來變得更加嚴格,而本公司無法遵守,則該等不遵守規定可能對本公司造成重大不利影響。
自2018年以來,該公司的兩家獨立國內批發分銷商已申請破產保護。此外,該公司三家規模較小的國內分銷商在2019年停止了槍支分銷業務。目前國內有14家分銷商。此外,該公司還擁有41家分銷商和26家分銷商,分別服務於出口市場和執法市場。
該公司為其產品責任、工傷賠償、醫療和其他保險提供大量的自我保險。它還在各種保險單上提供了大量的可扣除金額。
該公司預計將通過從未來的應税收入中扣除税款來實現其遞延税項資產。
關鍵會計政策的調整
公司沒有對公司於2021年2月17日提交的2020年年度報告Form 10-K中描述的關鍵會計估計和假設或影響這些估計和假設應用的判斷進行任何調整。
前瞻性陳述和預測
公司可能會不時作出有關未來預期的前瞻性陳述和預測。此類陳述是以當前預期為基礎的,受某些合格風險和不確定因素的影響,例如市場需求、槍支銷售水平、預期鑄件銷售和收益、運營或資本支出需要外部融資、針對該公司的未決訴訟結果、未來槍支管制和環境立法的影響、新冠肺炎的影響以及會計估計。這些風險和不確定性中的任何一個或多個都可能導致實際結果與預期的大不相同。告誡讀者不要過度依賴這些前瞻性陳述,它們只反映了截止日期的情況。公司沒有義務發佈修訂後的前瞻性陳述,以反映這些前瞻性陳述發表之日之後發生的事件或情況,或反映隨後發生的意想不到的事件。
27
索引
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
該公司在任何給定時間隱含的利率市場風險通常都很低,因為該公司對投資現金的利率變化沒有太大的風險敞口。在截至2021年4月3日的三個月內,公司的利率風險敞口沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
公司管理層在公司首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年4月3日,公司的披露控制和程序(“披露控制和程序”)的有效性,該術語在修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)下的第13a-15(E)和15d-15(E)條規則中定義。
基於這一評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年4月3日,這種披露控制和程序是有效的,以確保根據交易法提交的公司定期報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並積累這些信息並將其傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官或酌情履行類似職能的人員,以便及時做出有關披露的決定。
公司首席執行官和首席財務官進一步得出結論,截至2021年4月3日,在截至2021年4月3日的季度裏,公司對財務報告的內部控制(根據交易法第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生重大變化,這對公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其財務報告內部控制產生重大影響。公司採用ASU 2016-02,租賃(主題842),並於2019年1月1日實施內部控制,以確保本公司充分評估其租賃義務,並適當評估與確認使用權資產和租賃負債相關的新會計準則對其財務報表的影響。本公司於2020年1月1日通過了ASU 2016-13《金融工具信用損失計量》,並實施了內部控制,以確保本公司充分計入任何潛在的金融資產信貸損失。由於採用了這兩項新標準中的任何一項,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大變化。該公司尚未受到新冠肺炎疫情對其財務報告內部控制的任何實質性影響。
任何內部控制和程序系統的有效性都受到一定的限制,因此,不能保證披露控制和程序將檢測到所有錯誤或欺詐。無論內部控制制度的構思和運作如何完善,都只能為內部控制制度目標的實現提供合理的保證,而不是絕對的保證。
28
索引
第二部分:其他信息
項目1.其他法律程序
針對本公司的法律程序的性質在財務報表附註13中討論,該附註13包括在本表格10-Q中。
截至2020年12月30日,該公司已向證券交易委員會報告了截至2020年12月30日的所有針對其提起的案件,以及這些案件在終止時的結果,並在其之前的10-Q和10-K報告中向證券交易委員會提交了這些報告,現供參考。
在截至2021年4月3日的三個月裏,沒有正式對該公司提起訴訟。
第1A項。危險因素
根據第1A項提供的信息,本公司的風險因素沒有發生重大變化。風險因素包括在公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
不適用
第三項:高級證券違約
不適用
項目4.煤礦安全信息披露
不適用
第五項:其他信息
無
29
索引
項目6.展品
(a) |
展品: |
31.1 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)條的認證 |
31.2 |
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)條的認證 |
32.1 |
依據美國法典第18編第1350條的認證,該條款是根據#年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的。2002 |
32.2 |
依據美國法典第18編第1350條的認證,該條款是根據#年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的。2002 |
101.INS |
XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH |
XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL |
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF |
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB |
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE |
XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 |
封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
30
索引
Sturm,Ruger&Company,Inc.
截至2021年4月3日的三個月的10-Q表格
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
Sturm,Ruger&Company,Inc. | ||
日期:2021年5月5日 |
S/ |
託馬斯·A·狄寧 |
託馬斯·A·狄寧 | ||
首席財務官, 首席會計官, 高級副總裁、財務主管和 首席財務官 |
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