依據第424(B)(2)條提交
註冊號碼333-227100

註冊費的計算

每一級的標題 證券須予註冊		金額 成為 已註冊		極大值 發行價 每單位		擬議數 極大值 集料 發行價		數量 掛號費(1)
2031年到期的3.000釐債券		$300,000,000		99.220%		$297,660,000		$32,474.71

(1)	根據1933年證券法第456(B)條和第457(R)條計算。

招股説明書副刊

(至2018年8月29日的招股説明書)

$300,000,000

Avnet，Inc.

2031年到期的3.000釐債券

Avnet，Inc. (Avnet？？)將提供總計3.0億美元的本金總額為3.000%的2031年到期的債券(？？票據)。Avnet將於每年5月15日和11月15日支付票據利息，從2021年11月15日開始。

Avnet可在2031年2月15日之前的任何時間贖回部分或全部票據，贖回價格為本招股説明書附錄中的票據説明中的 規定的完整贖回價格，另加贖回日的應計和未付利息(如果有)。從2031年2月15日起或之後，Avnet可以選擇通過支付相當於所贖回票據本金的100%加上應計未付利息的贖回價格來贖回全部或任何部分票據。如果Avnet遇到控制權變更觸發事件，Avnet將被要求以相當於其本金的101%外加回購日的應計和未付利息的價格向持有人購買 票據，如本招股説明書補充説明書中關於控制權變更的説明中所述。

這些票據將是Avnet的優先無擔保債務，並將與Avnet現有和未來的其他優先無擔保債務並列 。在擔保該等債務的資產價值的範圍內，這些票據實際上將從屬於Avnet當前和未來的擔保債務。票據只會以掛號式發行，最低面額 為2,000元，超出面額1,000元的整數倍。

投資這些票據涉及風險。請參閲本招股説明書補充説明書S-4頁開始的風險 因素，以及我們截至2020年6月27日的財年的Form 10-K年度報告( 2020年報)以及我們截至2021年4月3日的財季的Form 10-Q季度報告(通過引用合併於此的每個 )，以瞭解您在投資票據之前應考慮的風險。

票據不會 在任何證券交易所上市。目前這種票據沒有市場。

		面向公眾的價格				包銷 折扣				收益(在此之前 費用)到Avnet(1)
每張音符			99.220	%			0.650	%			98.570	%
總計		$	297,660,000			$	1,950,000			$	295,710,000

(1)如結算髮生在2021年5月6日之後，另加2021年5月6日起的累算利息。

美國證券交易委員會和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有 確定本招股説明書附錄或與之相關的招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

這些票據只能通過存託信託公司(DTC？)及其 參與者的設施以簿記形式交付，其中包括Euroclear Bank S.A./N.V.(作為Euroclear系統(Euroclear？)和Clearstream Banking，Sociétéanonyme(？Clearstream)的運營商)，付款日期為2021年5月6日或 左右。

聯合簿記管理經理

美國銀行證券		摩根大通		富國銀行證券(Wells Fargo Securities)

高級聯席經理

法國巴黎銀行		瑞穗證券(Mizuho Securities)		MUFG		加拿大豐業銀行		Truist證券

初級聯席經理

學院證券		德國商業銀行		滙豐銀行		KBC證券(美國)
環路資本市場		PNC資本市場有限責任公司		R.Seelaus&Co.，LLC		西伯特·威廉姆斯·尚克
SMBC日興		渣打銀行		意大利聯合信貸銀行資本市場		美國銀行(US Bancorp)

目錄

招股説明書副刊

		頁面
前瞻性陳述			S-III
在那裏您可以找到更多信息			S-IV
以引用方式成立為法團			S-IV
摘要			S-V
風險因素			S-4
收益的使用			S-8
註釋説明			S-9
美國聯邦所得税的重要考慮因素			S-23
包銷			S-28
“附註”的有效性			S-34
專家			S-34

招股説明書

關於本招股説明書			1
在那裏您可以找到更多信息			2
以引用方式將某些文件成立為法團			2
“公司”(The Company)			3
風險因素			4
收益的使用			4
證券説明			4
配送計劃			4
證券的有效性			6
專家			6

本文檔分為兩部分。第一部分是招股説明書補充部分，介紹了本次發行的具體條款 以及與我們和我們的財務狀況有關的某些其他事項。第二部分是招股説明書，它給出了更一般的信息，其中一些可能不適用於此次發行。您應該閲讀完整的招股説明書 附錄和隨附的招股説明書，包括通過引用併入的文檔，這些文檔在本招股説明書附錄中可以找到更多信息。

Avnet和承銷商均未授權任何人向您提供不同的信息，我們對 其他人可能向您提供的任何其他信息不承擔任何責任。如果本招股説明書附錄中的信息與招股説明書中包含的信息不同，您應該依賴本招股説明書附錄中的信息。本招股説明書 附錄和隨附的招股説明書只能在合法出售這些證券的情況下使用。本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中包含或以引用方式併入的信息以及我們指定發售最終條款的任何書面通信 僅在適用文件的日期準確。

除非另有説明或 上下文另有要求，否則本 招股説明書附錄和隨附的招股説明書中提及的WE、YOU、YOUR、The Company和Avnet？均適用於Avnet，Inc.及其合併子公司。

S-II

前瞻性陳述

本招股説明書附錄和隨附的招股説明書包含或引用了關於Avnet的財務狀況、運營和業務結果 的前瞻性陳述，這些前瞻性陳述符合經修訂的1933年證券法第27A節(《證券法》)和1934年《證券交易法》(經修訂的《證券交易法》)第21E節的含義。(《證券法》經修訂的1933年證券法第27A節(《證券法》))和1934年《證券交易法》(經修訂的《證券交易法》) 的含義為 的前瞻性陳述。這些陳述是基於管理層目前的預期，可能會受到實際環境中的不確定性和變化的影響。由於前瞻性陳述受風險和 不確定性的影響，實際結果可能與它們明示或暗示的結果大不相同。您可以通過在本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中，或在本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中通過引用併入的文檔中查找類似的詞語，如相信、？計劃、？預期、？預期、 ？應該、？將、？可能、？估計？或類似的表述，從而找到其中的許多陳述。(=

前瞻性陳述受許多假設、風險和不確定因素的影響。您不應 過度依賴前瞻性陳述，這些前瞻性陳述中的每一項都只説明瞭該聲明發表之日的情況。除非法律另有要求，否則Avnet不承擔任何義務更新任何前瞻性聲明，以反映聲明發表之日之後發生的事件或情況。以下因素和風險因素從本招股説明書附錄的S-4頁開始，在Avnet的2020 年度報告和2021年4月10-Q中以引用方式併入本文，以及我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的報告和文件中討論的其他潛在風險和不確定因素，可能會影響Avnet的未來業績，並可能導致這些結果或其他結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同：

•

新冠肺炎大流行的範圍和持續時間及其對全球經濟體系、金融市場準入和安然的員工、運營、客户和供應鏈的影響；

•

電子元器件分銷商之間的競爭壓力；

•

半導體行業的下行週期；

•

與主要供應商的關係以及供應商對產品的分配；

•

與Avnet的國際銷售和運營相關的風險，包括與現金匯回能力、外匯波動、關税和税收以及遵守國際法和美國法律有關的風險；

•

與收購、資產剝離和投資有關的風險；

•

對Avnet的供應鏈、其配送中心的運營、運輸成本、第三方服務提供商、客户和供應商的不利影響，包括因自然災害和與天氣有關的災害、流行病和與健康相關的危機、社會動盪或倉庫現代化和搬遷工作造成的問題；

•

與網絡攻擊、其他隱私和安全事件以及信息系統有關的風險，包括與當前或未來的實施、整合或升級有關的風險；

•

一般經濟和商業條件(國內、國外和全球)影響Avnet的運營和財務業績，並間接影響Avnet的信用評級、債務契約遵守情況以及流動性和融資渠道；

•

地緣政治事件，包括英國退出歐盟造成的不確定性，以及與歐盟達成新夥伴關係的協議；以及

•

影響Avnet業務的立法或法規變更。

S-III

在那裏您可以找到更多信息

本招股説明書附錄和隨附的招股説明書是Avnet於2018年8月29日根據證券法向證券交易委員會提交的 表格S-3註冊聲明的一部分。Avnet建議您參閲此註冊聲明，以瞭解有關Avnet和此產品的更多信息。

Avnet向證券交易委員會提交年度、季度和特別報告、委託書和其他信息(文件編號001-04224)。這些文件包含本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中沒有的重要信息。有關Avnet的更多信息，您可以通過互聯網在SEC網站獲取這些文件 ，網址為Http://www.sec.gov。Avnet還在其網站上發佈這些文件，網址為Www.avnet.com，您可以免費訪問。本招股説明書附錄或隨附的招股説明書中未引用本網站包含的或可通過 訪問的信息，您不應將該信息視為本招股説明書附錄或隨附的招股説明書的一部分。我們的網站地址 包含在本招股説明書附錄中，僅作為非活動文本參考。

通過 引用合併

美國證券交易委員會允許Avnet通過引用將信息合併到本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中，這意味着Avnet可以通過向您推薦Avnet已經或將向SEC提交的其他文件來向您披露重要信息。Avnet通過引用將其併入本招股説明書附錄和隨附的招股説明書(不包括根據2.02項或7.01項提供的信息，或根據9.01項提供的相應信息或作為證據包括在任何當前的8-K表格報告中)：

•

Avnet截至2020年6月27日財年的Form 10-K年度報告；

•

Avnet的Form 10-Q季度報告(截至2020年10月3日、2021年1月2日和2021年4月3日)；以及

•

Avnet於2020年8月6日、2020年9月4日、2020年10月22日、2020年11月19日、2020年11月19日和2020年11月23日提交的最新Form 8-K報告(提供的任何物品和展品除外，且不被視為已根據交易法第18節進行歸檔)，以及於2020年10月22日、2020年10月22日、2020年11月19日和2020年11月23日提交的Avnet最新報告。

Avnet根據交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)條提交給證券交易委員會的所有文件(不包括根據第2.02項或第7.01項提供的信息，或根據第9.01項提供的相應信息或作為證據包括在任何當前的Form 8-K報告中)，在本招股説明書 附錄日期之後、本次證券發行終止之前，將被視為通過引用併入本招股説明書及隨附的招股説明書，通過引用併入本招股説明書附錄和隨附招股説明書的未來文檔中的某些 陳述或部分陳述可能會更新和替換本招股説明書附錄、隨附招股説明書或 上述文件中的陳述或部分陳述。本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中的任何內容將被視為包含提供但未提交給證券交易委員會的信息。

應您的書面或口頭請求，Avnet將免費提供一份與本招股説明書附錄中提供的票據相關的契約副本，以及 本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中通過引用併入的任何文件，但未通過引用具體併入該等文件中的該等文件的證物除外。請將您的書面請求或電話請求直接發送至亞利桑那州鳳凰城南47街2211號Avnet，Inc.公司祕書，郵編：85034。

S-IV

S-V

S-1

S-2

S-3

危險因素

對票據的投資涉及風險。在對票據進行投資之前，您應仔細考慮以下與票據發行相關的風險因素， 在我們的2020年度報告和2021年4月10-Q報告中包括風險因素項下的信息。您還應仔細考慮本招股説明書附錄和隨附的招股説明書中包含或引用的有關風險或不確定性的任何其他討論 。本招股説明書附錄和隨附的招股説明書 中包含或以引用方式併入的信息包括涉及風險和不確定性的前瞻性陳述。參見本招股説明書附錄中的前瞻性陳述。由於某些因素，包括下面描述的風險和本招股説明書附錄中的其他風險，Avnet的實際結果可能與前瞻性 陳述中預期的結果大不相同。Avnet目前不知道或Avnet目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對其業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響，或可能對本招股説明書附錄提供的票據價值產生不利影響。

Avnet的擔保債務擁有與擔保資產相關的債權，這些債權在結構上將優先於票據的債權。

該契約包含一項限制某些擔保債務產生的契約，儘管該限制受到重大的 例外情況的約束。Avnet的其他債務工具允許Avnet及其子公司產生可由Avnet的資產擔保的大量債務。截至2021年4月3日，Avnet在其應收賬款證券化計劃下沒有未償還的合併擔保債務 。根據證券化計劃，Avnet可能會在持續的基礎上將其大部分國內貿易應收賬款出售給破產的遠程子公司，而後者又將這些應收賬款的一部分出售給銀行管道。指定的應收賬款池為證券化計劃下的借款提供擔保或抵押品。管理票據的契約不會限制Avnet將其 應收賬款證券化的能力。

Avnet現有的擔保債務及其未來發行的任何擔保債務在結構上將優先於票據 ，以擔保該等債務的資產價值為限。如果發生破產、清算、解散、重組或類似的程序，Avnet的質押資產將可用於償還擔保債務的義務 ，然後才能對票據進行任何付款。在這些資產不能全額償還Avnet的擔保債務的範圍內，該等擔保債務的持有人將有權索償與票據並列的付款權利 的任何差額。在這種情況下，Avnet可能沒有足夠的剩餘資產來支付任何或所有票據的到期金額。

Avnet子公司的債權人的債權在結構上優先於Avnet在其子公司的股權的債權。

Avnet在其子公司中的股權從屬於Avnet子公司的任何債務及其他負債和承諾，包括貿易應付款項和租賃義務，無論是否有擔保。這些票據將不會由Avnet的子公司擔保，而且Avnet可能無法直接訪問其子公司的資產，除非這些資產以股息或其他方式轉讓給Avnet。截至2021年4月3日，Avnet有140萬美元的子公司債務未償。 Avnet的大部分子公司債務由Avnet擔保。根據Avnet的高級無擔保信貸安排，Avnet的子公司在任何一次未償還的情況下，最高借款不得超過5.0億美元。根據適用法律， 子公司向Avnet支付股息或以其他方式轉移資產的能力受到各種限制。Avnet在子公司清算或重組時接受其任何子公司資產的權利 實際上從屬於該子公司債權人的債權。由於票據持有人對Avnet子公司資產的債權是Avnet對其子公司的股權債權的衍生，因此Avnet子公司債權人的債權在結構上優先於票據持有人對Avnet子公司以及Avnet未來可能收購或設立的任何子公司資產的任何債權。

S-4

管理紙幣的契約包含有限的負面契約。留置權和 售後回租契約的限制包含例外情況，允許Avnet及其子公司對非主要財產的資產授予留置權或擔保權益，這可能會使票據持有人在結構上或合同上有效地從屬於新的貸款人。

管限票據的契約包括限制Avnet及其受限制附屬公司(定義見契約)設定或準許存在按揭及其他留置權的能力，以及就主要物業(定義見契約 )訂立售賣及回租交易的契約(其中包括 )。根據契約，Avnet不受限制，不能對不受這些契約約束的資產授予留置權或擔保權益，也不能以其他方式招致擔保債務。請參閲 本招股説明書附錄中《註釋契約説明》下的條款和本招股説明書附錄中《註釋定義説明》下的章節。此外，本契約還為主要財產的定義提供了某些例外 ，包括如果Avnet董事會認定某一財產對Avnet及其合併子公司的整體業務不具有實質性重要性。雖然尚未 這樣做，但根據契約條款，Avnet董事會可在票據發行後不時確定Avnet財產不是主要財產，因此該財產不受契約中 契約的約束。在留置權和售後租回契約的限制範圍內，這一例外和其他例外將允許Avnet及其子公司借入大量額外金額，並授予與這些借款相關的留置權或擔保權益 。

活躍的交易市場可能不會為票據發展起來。

這些票據是新發行的證券，沒有既定的交易市場。這些票據不會在任何證券交易所上市。 承銷商已通知Avnet，他們目前打算在適用法律允許的情況下在票據市場進行交易。但承銷商並無義務在票據上做市，並可隨時終止做市活動，恕不另行通知。此外，債券交易市場的流動性以及債券的市場報價可能會受到整體證券市場變化以及Avnet和Avnet行業公司財務業績或前景變化的不利影響。因此，Avnet不能向您保證票據將發展或維持活躍的交易市場，在這種情況下，票據的市場價格和 流動性可能會受到不利影響。

票據的市場價格可能會波動。

票據的市場價格將取決於許多因素，這些因素可能會隨着時間的推移而變化，其中一些因素不在Avnet的控制範圍內，包括：

•

Avnet的財務業績；

•

Avnet有未償還的債務金額；

•

市場利率；

•

類似證券市場；

•

競爭；

•

票據市場的規模和流動性；以及

•

一般經濟狀況。

由於這些因素，您可能只能以低於您認為合適的價格出售您的票據，包括低於您為其支付的價格 。

S-5

該契約不限制Avnet可能產生的額外債務金額。

票據和管理票據的契約不限制Avnet可能產生的無擔保債務的金額，允許Avnet在特定情況下招致 有擔保債務，並允許Avnet的子公司不受限制地招致債務(無論是有擔保的還是無擔保的)。截至2021年4月3日，Avnet在其 高級無擔保信貸安排下有大約12.5億美元的可用借款。Avnet或其任何子公司的額外債務可能會對票據持有人產生重要後果，包括使Avnet更難履行其關於 票據的義務、票據的市值損失以及票據的信用評級被下調或撤回的風險。

契約和票據 僅針對可能對票據持有人在票據中的投資產生不利影響的重大公司事件提供有限的保護。

雖然契約和票據包含的條款旨在在發生涉及重大公司交易和Avnet信譽的某些事件時為票據持有人提供保護 ，但這些條款是有限的，可能不足以保護票據持有人在票據上的投資。如票據説明和控制權變更一節所述，一旦發生控制權變更觸發事件(如本文所定義)，票據持有人有權要求Avnet以相當於其 本金金額101%的價格回購該持有人票據的全部或任何部分，外加回購日的應計和未付利息(如果有)。然而，術語？控制變更觸發事件？的定義是有限的，不包括可能對票據價值產生負面影響的各種交易(如 Avnet的收購、資本重組或資產出售，而不構成對Avnet的所有或基本上所有資產的處置)。因此，票據持有人應意識到，契約和票據的 條款不會限制Avnet參與或以其他方式參與可能對持有人在票據上的投資產生不利影響的各種公司交易、情況和事件的能力。

Avnet可能無法在控制權變更時購買票據。

一旦發生控制權變更觸發事件，每位票據持有人有權要求Avnet以相當於其本金101%的價格回購該持有人票據的全部或任何 部分，外加回購日的應計和未付利息(如果有)。如果Avnet遇到控制權變更觸發事件，則無法保證Avnet 將有足夠的財務資源來履行其回購票據的義務。為了獲得足夠的資金來支付未償還票據的回購價格，Avnet可能需要對此類票據進行再融資。Avnet無法 向您保證，它將能夠以合理的條款對票據進行再融資，或者根本不能。如果Avnet未能按照管理票據的契約的要求回購票據，將導致該契約違約，這可能會對Avnet和票據持有人造成重大不利後果。參見《控制變更附註説明》。

票據持有人 可能無法確定在出售Avnet的全部或幾乎所有資產後，何時發生控制權變更，從而產生由Avnet回購其票據的權利。

控制變更包含一項條款，涉及出售、轉讓、轉讓或租賃Avnet的全部或幾乎所有資產以及Avnet子公司的資產作為一個整體的資產的銷售、轉讓、轉讓或租賃。 控制變更定義適用於附註説明中所述的附註變更 控制變更 包括一項關於出售、轉讓、轉讓或租賃Avnet的全部或幾乎全部資產以及作為整體的Avnet子公司資產的條款。儘管判例 中有一個有限的主體來解釋“基本上所有”一詞，但在適用法律下沒有對該詞的確切既定定義。因此，票據持有人因將Avnet及其子公司的全部或實質全部資產整體出售、租賃、轉讓、轉讓或以其他方式處置給另一人而要求Avnet回購該等票據的能力在某些情況下可能不確定。

S-6

贖回可能會對你的票據回報產生不利影響。

票據可在Avnet的選擇下贖回，如本 招股説明書附錄中的票據説明/可選贖回中所述，因此Avnet可選擇在當前利率相對較低的時候贖回票據。因此，您可能無法將您從贖回中獲得的收益再投資於可比證券 ，其實際利率與您所贖回票據的利率一樣高。

S-7

收益的使用

在扣除承銷折扣但扣除Avnet應支付的其他 交易費用之前，此次發行的淨收益約為2.957億美元。Avnet預計將利用此次發行的淨收益贖回3.75%債券的本金總額3.00億美元，外加應計和未付利息及其任何溢價，並用於一般公司用途。某些承銷商或其關聯公司可能持有正在贖回的3.75%債券中的一部分，因此可能會獲得此次發行淨收益的一部分。？請參閲本招股説明書中的承銷 附錄。

S-8

備註説明

這些票據將作為一系列債務證券發行，日期為2010年6月22日，由我們和作為受託人的富國銀行(Wells Fargo Bank)作為受託人發行。以下對附註的描述是對附註和契約的重要規定的摘要，但不包括附註和契約的所有規定。我們敦促您閲讀契約 ，因為它充分定義了票據持有人的權利。你可以免費獲得一份契約副本。參見本招股説明書附錄中的通過引用合併。本 部分中使用但未另行定義的大寫術語具有契約中賦予它們的含義。

附註的條款包括附註中所列的條款、契約中所述的條款以及參照修訂後的1939年《信託契約法》而成為契約一部分的條款。這些票據受所有此類條款的約束，投資者請參考契約和1939年修訂的信託契約法案，以獲得其聲明 。

當我們在 本招股説明書附錄的註釋部分的描述中提到Avnet、？Avnet，Inc.、？We、？WE、？或？我們的子公司時，我們僅指紐約公司Avnet，Inc.，而不是其子公司。

一般信息

票據最初的本金總額將 限制為3.00億美元。本公司可不時在未經當時票據持有人同意的情況下，在此發售的一系列票據中增訂及發行票據。對於契約項下的所有目的，任何附加票據都將與初始票據合併 ，並被視為同一系列票據的一部分，包括投票和贖回。但是，任何此類不能與此處提供的票據互換的附加票據 用於美國聯邦所得税目的，將具有與此處提供的票據不同的CUSIP、ISIN和/或其他識別號(如果適用)。

這些票據將於2031年5月15日到期。

該批紙幣將以掛號形式發行，面額只有2,000元，超出面值1,000元的整數倍。

這些票據將是我們的優先無擔保債務，並將與我們現有和未來的其他優先無擔保債務並駕齊驅。 票據實際上將從屬於Avnet當前和未來的擔保債務，包括Avnet應收賬款證券化計劃下的借款。截至2021年4月3日，Avnet在其證券化計劃下沒有未償還的擔保債務 ，未償還的無擔保優先債務為12億美元。此外，票據將不會由我們的任何子公司擔保，因此，就Avnet在這些子公司資產中的股權而言，這些票據實際上將從屬於這些 子公司的債務。這些票據還將從屬於Avnet的附屬債務。截至2021年4月3日，Avnet的未償子公司債務為140萬美元。

這些票據將不會受益於任何償債基金。

利息

這些票據將從2021年5月6日起計息 ，年利率載於本招股説明書附錄封面。利息將於每年5月15日和11月15日每半年支付一次，從2021年11月15日開始，支付給票據 在相關付息日期前5月1日和11月1日(無論是否為營業日)交易結束時以其名義登記在證券登記冊上的人。票據的利息將以360天的一年，12個30天的月為基礎計算。

S-9

付款、兑換和轉賬

票據的本金、溢價(如果有的話)和利息的支付將在受託人的辦公室或我們為此目的而設的任何其他辦事處或代理機構進行，但須受契約的限制。票據的交換和轉讓將 在受託人的辦公室或我們為此目的而設的任何其他辦事處或機構登記。我們不會對票據的任何轉讓或交換登記收取服務費， 但可能需要支付足以支付任何税款或其他政府費用的金額。

可選的贖回

我們可以選擇在到期前至少10天的任何時間和時間贖回全部或部分票據，但 不超過60天，提前通知郵寄或發送到每個票據持有人的註冊地址。在面值贖回日期(定義如下)之前，贖回價格將等於以下較大者：

•

將贖回的票據本金的100%；及

•

剩餘預定付款的現值之和(定義如下)，如果 票據在面值贖回日到期，按等於 國庫券利率(定義如下)加25個基點之和的利率每半年貼現一次(假設一年360天，由12個30天月組成)；

在每種情況下，還需加上贖回日期 之前票據的應計和未付利息(如果有)。受託人將沒有責任計算或核實任何補足金額的計算。

在票面贖回日或之後的任何時間 ，我們可以贖回價格贖回全部或任何部分票據，贖回價格相當於正在贖回的票據本金的100%加上應計未付利息。

部分贖回後剩餘未償還票據的本金必須為$2,000，或超過$1,000的整數倍 。

就可選擇贖回票據而言，下列定義將適用：

*可比國庫券發行指美國國庫券或由獨立投資銀行選擇為實際或內插到期日與待贖回票據的剩餘期限相當(為此，假設票據在面值贖回日到期)的美國國庫券或證券，將在選擇時根據 財務慣例，用於為與該等票據剩餘期限相當的新發行公司債務證券定價。

·可比國庫券價格？就任何贖回日期而言，指(1)該贖回日期的參考庫房交易商報價 剔除最高和最低的參考庫房交易商報價後的平均值，或(2)如果我們獲得少於四個此類參考庫房交易商報價，則為所有此類報價的平均值。

·獨立投資銀行家指我們委任的其中一名參考庫房交易商。

？票面看漲日期？指2031年2月15日(到期前三個月)。

？參考國庫交易商(Reference Treasury Dealer)？指美國銀行證券公司，J.P.摩根證券有限責任公司和富國銀行證券有限責任公司(或其各自的附屬公司，即紐約市的主要美國政府證券交易商(每個公司都是一家一級國債交易商))，以及我們可能不時選擇的另一家一級國債交易商。如果上述任何一位 不再是一級庫房交易商，我們將以另一位一級庫房交易商代替。

S-10

？參考財政部交易商報價？指就每名 參考國庫券交易商及面值贖回日期前的任何贖回日期而言，由吾等釐定的該參考國庫券交易商於下午3：30寫信給吾等的可比國庫券買賣價格的平均值(以本金的百分比表示)。(紐約市時間)於上述贖回日期前的第三個營業日。

？剩餘的計劃付款？指就每張將予贖回的票據而言，指於相關贖回日期後到期的票據本金 及利息的剩餘預定付款(如該票據於票面贖回日期到期)。如果該贖回日期不是票據的付息日期，則該票據下一次預定利息支付的金額將減去該票據至贖回日期應累算的利息金額。

·國庫利率？指就任何贖回日期而言，相當於內插可比國庫券 到期的半年度等值收益率或內插(按日計算)的年利率，假設可比國庫券的價格(以本金的百分比表示)等於該 贖回日的可比國庫券價格。

如果我們選擇贖回的票據少於全部票據，則受託人將在 上選擇要贖回的票據按比例根據DTC的適用程序，以抽籤或受託人認為公平和適當的方法為基礎。

與僅部分贖回的票據有關的贖回通知將説明其本金中需要贖回的部分 。原始票據註銷後，將以持有人名義發行本金金額相當於未贖回部分的新票據。在贖回日及之後，只要我們已向付款代理存入滿足贖回價格的資金，則需要贖回的票據或其 部分將停止計息。

根據適用的證券法，我們可以通過贖回以外的其他方式收購票據，無論是通過投標要約、公開市場購買、談判交易或其他方式，只要此類收購不違反契約條款。

控制變更

如果發生控制權變更觸發事件，除非我們已按照 n可選贖回條款所述行使了贖回票據的權利，否則票據持有人將有權要求我們按照票據中規定的條款，根據下文所述的要約(控制權變更要約)要求我們回購全部或任何部分票據。在 控制權變更要約中，我們將提供相當於回購票據本金總額的101%的現金支付，加上回購票據的應計和未付利息(如果有)(控制權變更 付款)(受相關記錄日期的記錄持有人收到付息日到期利息的權利限制)。部分回購後未償還票據的本金必須為2,000美元或超出1,000美元的 整數倍。

在控制權變更觸發事件發生之日起30天內，或根據我們的選擇，在任何控制權變更之前，但在可能或將構成控制權變更的交易公告之後，除非我們已行使如上所述贖回票據的權利，否則我們將向受託人郵寄或發送一份通知，説明可能或將構成控制權變更觸發事件的一筆或多筆交易，並提出回購票據。但不得晚於該通知郵寄或發送之日起60天(控制變更付款日期)。如果通知在 控制權變更完成日期之前郵寄或發送，則聲明控制權變更要約以控制權變更付款日期或之前完成控制權變更為條件。

S-11

在更改控制付款日期時，我們將在合法範圍內：

•

接受根據控制權變更要約適當投標的所有票據或票據部分付款；

•

上午11：00之前紐約市時間，向支付代理存入相當於控制權變更的金額 根據適用的控制權變更要約適當投標的所有票據或票據部分的付款；以及

•

向受託人交付或安排向受託人交付適當接受的票據，並附上高級職員 證書，説明我們購買的票據或部分票據的本金總額。

我們將遵守《交易法》下規則14e-1的要求以及其下的任何其他證券法律法規，只要這些法律法規適用於因控制權變更觸發事件而回購票據的情況 。如果任何證券法律或法規的規定與票據的控制權變更條款相沖突，吾等將遵守適用的證券法律和法規，不會因此類衝突而被視為違反了吾等在票據控制權變更條款項下的義務。

如果第三方在 按照我們提出的要約的方式、時間和其他方式提出要約，並且該第三方購買了根據其要約正確投標且未撤回的所有票據，則我們將不需要在控制權變更觸發事件時提出控制權變更要約。如果該第三方終止或 對其要約違約，我們將被要求作出控制權變更要約，將該終止或違約日期視為控制權變更觸發事件的日期。

就本附註的控制權變更要約條款而言，以下定義將適用：

？低於投資級評級事件指票據的評級被各評級機構下調，而票據 在本公司首次公開宣佈任何控制權變更前60天起至控制權變更完成後60天止的任何一天(觸發期間)內的任何一天(觸發期間)被各評級機構評定為低於投資級評級 (只要票據的評級處於公開宣佈的考慮之中，任何評級機構都可能下調評級 )，則該期間(觸發期間)將被延長。 觸發期間自本公司首次公開宣佈任何控制權變更之日起至完成後60天止(只要票據的評級處於公開宣佈的考慮範圍內，任何評級機構都可能下調評級)，觸發期限將延長

·控制變更？指發生以下任何情況：

(1)直接或間接出售、轉讓、轉讓或其他處置(合併或合併以外的方式)，在 一項或一系列相關交易中，將我們的全部或幾乎所有財產或資產以及我們子公司的財產或資產作為一個整體出售、轉讓、轉讓或其他處置給除我們或我們的一家子公司以外的任何人(如交易法第13(D)(3)節中使用的該詞)；

(二)通過與我司清算或者解散有關的方案；

(3)完成任何交易(包括但不限於任何合併或合併)，其結果是任何人(如上文所定義)直接或間接成為受益所有者(如交易法第13d-3和13d-5規則所定義)，以投票權而不是股份數量衡量，超過當時我們有表決權股票流通股數量的50%；

(4)吾等與任何人士合併，或與任何人士合併，或任何人士與吾等合併，或在任何 交易中，將吾等的任何已發行有表決權股票或該其他人士的已發行有表決權股票轉換或交換為現金、證券或其他財產，但如在緊接該交易前已發行的有表決權股票的 股份構成

S-12

緊接該項交易生效後尚存人士的有表決權股份(以投票權而非股份數目衡量)；或

(5)董事會過半數成員不是留任董事的第一天。

？控制變更觸發事件？指同時發生控制權變更和低於投資級評級的事件 。

*繼續留任的董事指截至任何決定日期，本公司董事會任何成員如 (1)在票據原定發行日期為董事會成員，或(2)經在提名、選舉或任命時已 名董事會成員的多數留任董事提名、選舉或任命為董事會成員(通過特定投票或通過Avnet的委託書，其中該成員被提名為被提名人蔘加選舉)，則本公司董事會的任何成員均被提名參加選舉、當選或被任命為董事會成員(可以通過特定投票或通過Avnet的委託書，在委託書中，該成員被提名為被提名人蔘加選舉)，並獲得多數留任董事的批准(通過特定投票或批准Avnet的委託書，在委託書中，該成員被提名為被提名人蔘加選舉)。

·投資級評級指穆迪評級等於或高於Baa3(或等值) ，標普給予BBB-(或等同)評級，以及任何一家或多家替代評級機構的同等評級。

·穆迪(Moody‘s)？指穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investors Service，Inc.)及其任何後繼者。

評級機構？指(1)穆迪和標普中的每一個，以及(2)如果穆迪和標普中的任何一個停止對票據進行評級或由於我們無法控制的原因而未能公開提供票據的評級，則是交易法第3(A)(62)條所指的國家認可的統計評級機構， 由我們選擇(經我們的董事會決議認證)作為穆迪和/或標普的替代評級機構

·標普？指的是標準普爾全球評級公司(S&P Global Ratings Inc.)旗下的標準普爾全球評級公司(S&P Global Ratings)及其任何繼任者。

？控制變更定義包括與出售、租賃轉讓、轉讓或以其他方式處置我們所有或幾乎所有資產以及我們子公司的整體資產有關的條款。儘管有有限的判例法來解釋基本上所有的術語，但在適用的法律下， 這一術語沒有確切的既定定義。因此，票據持有人要求我們回購票據的能力在某些情況下可能是不確定的，因為我們將所有資產和我們 子公司的整體資產出售、租賃、轉讓、轉讓或以其他方式處置給另一個人。

契諾

票據將規定，為了票據的利益，我們將遵守以下公約。

對有抵押債項的限制

為了票據持有人的利益，Avnet 票據中的約定是，如果Avnet或任何受限子公司在票據最初發行日期之後，因借入的資金(某些債務)由Avnet或任何受限子公司的任何主要財產或受限子公司的任何股本或特定債務的抵押、質押或留置權擔保而產生或擔保任何貸款、票據、債券、債權證或其他類似的負債證據，除非所有這類擔保債務的本金總額(加上所有可歸屬債務的 金額，如下所述未被排除在銷售和回租交易限制項下)不會超過綜合淨資產的10%。

S-13

此限制將不適用於由以下條件擔保的某些債務，並且在 任何上述限制的計算中都將不包括在有擔保的某些債務中：

(A)在任何人成為受限制附屬公司時存在的人的財產按揭(包括股本或某些債項的任何股份)；

(B) 以Avnet或受限制附屬公司為受益人的抵押貸款；

(C)以政府機構為受益人的抵押貸款，以確保進展、預付款或其他付款；

(D)在 收購時存在的財產、股本或某些債務的抵押(包括通過合併或合併進行的收購)，以及在收購該財產、股份或某些債務後180天內訂立的購置款和建築或裝修抵押，如果是不動產，則在以下較晚的情況下在180天內訂立：

•

該物業的建造、大修、改建或發展，或該物業的重大改善工程已完成；及

•

該物業的商業運作開始；

(E)機械師及類似的留置權，而該等留置權是在正常業務過程中就未到期的義務或真誠地爭辯的義務而產生的；

(F)因存放於任何 政府機構的存款或向任何政府機構提供任何形式的擔保而產生的按揭，作為進行業務或行使任何特權、專營權或許可證所需的條件；

(G)當時未到期的税款、評税或政府收費或徵款的按揭，或如欠款，則正真誠地爭辯；

(H)因真誠地爭辯法律程序而產生的按揭(包括判決留置權) ；

(I)在票據原定發行日期已存在的按揭；及

(J)上述(A)至(I)條所提述的任何按揭的延期、續期或退款。

對售賣和回租交易的限制

為了票據持有人的利益，Avnet在票據持有人中的契諾是，Avnet本身不會，也不會允許任何受限制的附屬公司進行涉及任何主要物業的任何出售和回租交易，除非在交易生效後，所有此類交易的所有應佔債務總額(加上所有 有擔保債務的本金總額)將不會超過綜合淨資產的10%，該等債務並未如上文所述在有擔保債務限制項下被排除在外。

在以下情況下，此限制將不適用於任何銷售和回租交易，並且在計算上述限制的任何計算中將不包括在可歸屬債務之外：

•

租期包括續約權在內，不超過三年；

•

主要財產的出售或轉讓在收購後180天內或在下列較晚的情況發生後180天內 內完成：

(一)該物業的建造、大修、改建、開發或重大改善工程竣工；及

(二)開始商業運營；

•

交易發生在Avnet與受限子公司之間或受限子公司之間；

•

根據以上第(br})條(A)至(J)款，Avnet或受限制子公司將有權根據上述第(B)至(J)款在擔保債務限制下對該主要財產進行抵押；或

S-14

•

Avnet或受限制子公司在出售或轉讓完成後180天內，適用於 與受限制子公司的票據或融資債務平價或優先於受限制子公司的票據或融資債務的Avnet融資債務的註銷，或適用於購買構成公平市值至少等於主要租賃物業公平市值的主要財產的其他財產。相當於出售主要物業所得款項淨額或訂立該等安排時租賃的主要物業的公平市價(由Avnet董事會釐定)(由董事會釐定)的金額(以較大者為準)。

對合並和合並的限制

為了票據持有人的利益，Avnet在票據中承諾，它不會與任何其他人合併或合併為 任何人，也不會出售、轉讓、轉讓或租賃其全部或幾乎所有資產，除非：

•

Avnet是持續實體，或者繼承人是根據美國法律 (包括其任何州和哥倫比亞特區)組織的個人，並通過補充契約承擔Avnet在票據和契約下的義務；以及

•

該交易生效後，契約項下未發生違約或違約事件，也未發生違約或違約事件 仍在繼續。

雖然有有限的判例法來解釋基本上所有的術語，但 在適用法律下沒有對這一術語的確切的既定定義。因此，如果票據持有人試圖在契約項下宣佈違約事件並行使其在契約項下的加速權利，而我們 對此類訴訟提出異議，則無法保證解釋適用法律的法院將如何解釋該短語。票據持有人可能也很難在契約項下宣佈完全違約並行使其加速權利 。

定義

·可歸屬債務？就任何個別租契而言，指：

•

租賃物業的公平市值(由Avnet董事會確定)；或

•

租賃剩餘期限內需要支付的租金淨額總額，減去所有系列未償還債務證券的加權平均年實際利息成本 ，每半年複利一次。

？合併淨資產指扣除Avnet及其合併子公司最新資產負債表 中所列並按照公認會計原則計算的所有流動負債後的總資產。

“融資債務”指：

•

自作出 決定之日起計到期日超過12個月的借款的所有債務，或到期日在12個月或以下的借款的所有債務，但其條款可由借款人選擇續期或延期至自該日期起計12個月以後；以及

•

根據美國公認會計準則(GAAP) 資本化的租賃，自該日起12個月以上應支付的租金義務(該等租金義務將按如此資本化的金額作為融資債務計入，並就綜合淨資產的定義作為資產計入)。

“公認會計準則(GAAP)指美國不時生效的公認會計原則(如適用，包括 國際財務報告準則)。

S-15

？人？？指任何個人、公司、合夥企業、合資企業、協會、股份公司、信託、非法人組織或政府或其任何機構或分支機構。

·主要財產？指在票據最初發行日期或此後 由Avnet或Avnet位於美國境內的任何受限子公司收購的、且在確定日賬面總值(包括相關土地及其改善和其中包括的所有機器設備，不扣除任何 折舊準備金)超過綜合淨資產2%的任何廠房、設施或倉庫，但以下情況除外：

•

任何此類製造或加工廠或倉庫或其任何部分(連同 建造該工廠或倉庫的土地和構成其一部分的固定裝置)由工業發展債券提供資金，該工業發展債券根據修訂後的《國內税法》第103條(本文稱為《税法》)免税(或 根據其任何後續修正案或其任何後續法律或根據美國任何其他類似法規獲得類似的税收待遇)；

•

本公司董事會認為對Avnet及其合併子公司作為整體開展的全部業務不具有實質性重要性的任何財產 ；或

•

特定財產的任何部分，同樣被發現對該財產的使用或 操作不具有實質性重要性。

“受限子公司”指Avnet的子公司，(1)基本上 其所有財產都位於美國境內，或基本上所有業務都在美國境內進行，以及(2)擁有主要財產。

？子公司？指在決定之日由Avnet和/或一家或多家其他子公司直接或間接擁有的已發行表決權股票(以投票權 而不是股份數量衡量)超過50%的任何公司或其他個人。

？投票股票？指在一般情況下具有一般投票權的一個或多個類別的個人的股本(或等值股權) 在一般情況下有權選舉該人的董事會、經理或受託人的至少多數席位(無論當時任何其他類別的股本(或等值股權) 在發生任何意外情況時是否具有或可能具有投票權)。

違約事件

以下是與票據相關的默認事件：

(一)票據到期應付時拖欠利息，並持續30個日曆日；

(二)票據到期應付時拖欠本金的；

(3)不履行或違反契約中的任何其他契諾或保證，並在通知後 持續90天；以及

(四)某些破產、資不抵債、重整事項。

如果違約事件(上文第(4)款規定的違約事件除外)發生並仍在繼續，則受託人或 持有受影響系列票據本金至少25%的持有人(如果有的話)可宣佈該系列票據的本金及其應計和未付利息(如有)到期並立即支付。 如果上文第(4)款規定的違約事件發生並仍在繼續，票據的本金以及應計和未付利息(如有)應立即到期和支付。 如果發生並繼續發生上述第(4)款規定的違約事件，則在下列情況下，票據的本金以及應計和未付利息(如有的話)應立即到期並支付它將自動立即到期並支付，而無需受託人或任何持有人作出任何聲明 或其他行為。

S-16

在就任何系列票據作出加速聲明 之後，在獲得支付到期款項的判決或判令之前的任何時間，在下列情況下，該系列所有票據的過半數本金可撤銷和廢止該聲明及其後果：

(1)Avnet已向受託人支付或存放一筆足以支付以下款項的款項：

(A)該系列票據上所有逾期的利息分期付款；

(B)該系列中任何並非因加速到期而到期的票據的本金及溢價(如有的話)，以及按該等票據所列明的訂明利率(如有的話)計算的利息；

(C)逾期利息(在法律容許的範圍內)按該等票據所列明的訂明利率(如有的話)計算的利息；及

(D)根據該契約欠受託人的所有款額，包括受託人及其代理人和大律師的合理補償、開支、支出及墊款；及

(2)契約項下與該系列票據有關的任何其他違約事件(僅因聲明加速而到期的 本金不付除外)已按照契約的規定得到治癒或免除。

契約 規定，受託人將在受託人的一名負責人所知的違約發生後90天內，將其已知的所有未治癒的違約情況通知受影響的票據持有人(違約一詞的意思是上文規定的無寬限期的違約事件 )。( =然而，除非未能支付票據本金或利息，否則如果受託人真誠地確定扣留通知符合受影響票據持有人的利益，則受託人在扣留通知方面將受到保護。此外，受託人不需要在違約事件發生至少30天后 才向上文第(3)款規定的受影響票據持有人發出違約事件通知。

Avnet必須每年向受託人提交一份由Avnet 的某些高級管理人員提交的聲明，證明沒有違約，或者，如果Avnet存在違約，則説明所有此類違約及其性質和狀態，這些Avnet的某些高級管理人員是知道的。

未償還票據的過半數本金持有人有權在有一定限制的情況下，就受託人可獲得的任何補救措施或行使受託人就票據而獲賦予的信託或權力，指示進行任何法律程序的時間、方法和地點，並有權免除有關該等票據的某些違約行為。(三)未償還票據的本金佔多數的持有人，有權指示就該票據進行任何法律程序的時間、方法和地點，或就該等票據行使授予受託人的任何信託或權力的權利。

契約規定，如果違約事件發生並仍在繼續，受託人將行使其在契約下的權利和權力，並使用與謹慎的人在處理其自身事務的情況下所行使或使用的相同程度的謹慎和技巧來行使該契約下的權利和權力。(br}契約規定，如果違約事件發生並仍在繼續，受託人將行使其在契約下的權利和權力，並使用與謹慎的人在處理其自身事務的情況下相同的謹慎程度和技巧。除該等條文另有規定外，受託人將無義務應任何票據持有人的要求行使其在契據下的任何權利或權力，除非他們已向受託人提供令其滿意的保證或彌償，以抵銷受託人因遵從該要求而可能招致的費用、開支及債務 。

義齒和附註的改進

未經票據持有人同意或通知，吾等和受託人可為下列任何目的修改或修訂契約或票據：

•

證明另一人對我們的繼承，以及任何該等繼承人在 契約和附註中承擔的契諾；

S-17

•

為票據持有人的利益加入Avnet的契約，或放棄本協議授予Avnet的任何權利或權力 ；

•

添加任何其他違約事件；

•

增加或更改契據的任何條文，以準許或 方便發行無記名票據(本金可予登記或不可登記)，以及連同或不連同息票，或準許或便利以無證書形式發行票據；

•

就一套或多套票據增加、更改或刪除契約的任何規定， 但任何該等增加、更改或刪除不得(A)適用於在該等增加、更改或刪除之前創建並享有該等規定利益的任何系列票據，亦不得修改 任何該等票據持有人就該等規定而享有的權利，或(Ii)只有在沒有該等未清償票據時才會生效；或(Ii)該等票據只適用於在該等新增、更改或刪除前設立並享有該等規定利益的任何系列票據；或(Ii)只有在沒有該等未清償票據的情況下，該等票據的持有人的權利才會生效；

•

確定契約允許的任何系列票據的格式或條款；

•

提供證據，並規定繼任受託人可就票據 接受本協議項下的委任，並按需要增補或更改契據的任何條文，以規定多於一名受託人管理本協議下的信託或便利該等信託的管理；或

•

糾正任何含糊之處，更正或補充契約或附註中可能有缺陷的任何條文 或與契約或附註的任何其他條文不一致的條文，或就契約或附註所產生的事項或問題作出任何其他條文，惟該等行動不會在任何重大方面對附註持有人的 利益造成不利影響。

除某些例外情況外，經持有受修改或修訂影響的票據本金不少於多數的持有人同意，契約和票據可 進行修改或修改。但是，未經每張受影響票據的持有人 同意，不得進行此類修改或修改，這將：

•

變更票據本金的約定到期日；

•

降低票據本金、利息或贖回票據時應支付的任何溢價；

•

更改支付票據、利息或溢價的任何付款地點或硬幣或貨幣 ；

•

損害在規定的到期日或之後(如果是贖回，在贖回日或之後)提起訴訟強制執行任何此類付款的權利 ；

•

降低票據本金的百分比，該票據修改或 修改一份或多份票據需要得到持有人的同意，或在該契約中規定的任何豁免(關於遵守契約條款的某些規定或其中的某些違約及其後果)需要得到持有人的同意；或

•

修改“修改契約和票據”或“修改上述違約事件”項下的任何條款，但增加任何此類條款所要求的持有人本金的百分比或規定未經受影響的每張未償還票據的持有人 同意，不得修改或放棄契約的某些其他條款。

失職和解職

契約規定，Avnet可選擇(I)終止其在契約下的義務，並將被視為已被 解除其與票據有關的任何和所有義務(登記票據轉讓或交換、更換被盜、遺失或殘損的票據、維持付款機構和以信託方式持有付款 付款的某些義務除外)，並支付票據的本金和任何溢價或

S-18

(br}票據上的權益)，我們稱之為法律失效，或(Ii)解除其對適用於票據的某些公約的義務，包括 合併和合並以及破產和資不抵債事件，任何未遵守該等義務的行為都不會構成票據違約事件，我們稱之為契約失效。

為了對根據 契約發行的任何未償還系列票據行使法律效力或契約效力：

•

Avnet必須以信託方式不可撤銷地向受託人存入或導致不可撤銷地存入金額 的金錢和/或美國政府債務(在契約中定義，主要由美國的債務或由美國擔保)或兩者的組合，在每種情況下，都足以在沒有再投資的情況下，由一家獨立的註冊會計師事務所 認為，/或美國政府債務(在契約中定義，主要包括美國的債務或由美國擔保的債務)或兩者的組合，在每種情況下都足夠，而不需要進行再投資。在票據到期日或可贖回票據的較早日期支付及清償票據的本金及任何溢價及利息，並已向受託人發出令受託人滿意的不可撤銷指示，要求受託人按照契據及票據的條款，向票據持有人發出贖回票據的通知；

•

Avnet必須向受託人提交一份律師意見，大意是持有人將不會確認由於此類法律失敗或契約失敗而產生的聯邦所得税收益或 損失，並將繳納相同金額的聯邦所得税，其方式和時間與未發生此類法律 失敗或契約失敗的情況相同。在法律無效的情況下，意見必須參考並基於從美國國税局收到或發佈的裁決，或在契約日期之後發生的適用聯邦所得税法的變化 ；

•

Avnet必須向受託人交付(I)高級職員的證書，表明票據如果當時在任何證券交易所上市，不會僅僅因為該存款而被摘牌，以及(Ii)高級職員證書和律師意見，每一份證書都聲明已經遵守了與該法律失敗或 契約失敗有關的所有先決條件；(C)如果該票據當時在任何證券交易所上市，則該票據不會僅僅因為該存款而被摘牌，以及(Ii)該高級職員證書和律師意見均已符合與該法律失敗或 契約失敗有關的所有先決條件；

•

在存款日期後第90天或之前的任何時間，不得發生並持續發生違約或違約事件，且不得發生並持續發生與破產或 無力償債有關的違約或違約事件，但應理解，此條件在第90天之後才被視為滿足；

•

法律上的失敗或契約上的失敗不得導致受託人在信託契約法的 含義內存在利益衝突，假設所有票據都在該法案的含義內違約；

•

法律上的失敗或契約上的失敗不得導致違反或違反Avnet作為當事一方或受其約束的任何其他協議或文書，或構成違約 ；以及

•

法律上的失敗或契約上的失敗不得導致此類存款產生的信託構成經修訂的1940年《投資公司法》所指的投資公司，除非該信託是根據該法註冊或豁免註冊的。

存託憑證、全球票據

票據將由一張或多張全球票據證明，該票據存放在作為DTC託管人的受託人處，並以CEDE&Co.的名義登記為DTC的代名人。

除以下規定外，全球票據的記錄所有權只能全部或部分轉讓給DTC的另一名被指定人或DTC的繼任者或其 被指定人。實益權益所有者可以直接通過DTC持有其在全球票據中的權益(如果該所有者是DTC的參與者)，或者間接通過直接DTC參與者的組織持有其在全球票據中的權益(如果該 所有者不是DTC的參與者)。轉帳

S-19

直接DTC參與者之間的交易將按照DTC的規則以普通方式進行，並將以當日資金結算。您還可以 通過某些銀行、經紀商、交易商、信託公司和其他通過直接DTC參與者清算或與直接DTC參與者保持託管關係的各方，實益擁有DTC持有的全球票據的權益。 可以直接或間接地 直接或間接地通過這些銀行、經紀商、交易商、信託公司和其他各方與DTC參與者進行清算或保持託管關係。

只要作為DTC代名人的CEDE&Co.是全球票據的註冊所有者，就所有 目的而言，CEDE&Co.將被視為全球票據的唯一持有人。當票據是全球票據時，需要向持有人發出的任何通知將只向DTC發出。除以下規定外，全球受益權益的所有者 注意：

•

將無權以其名義登記證書；以及

•

不會被視為全球紙幣的持有者。

一些州的法律要求某些人以確定的形式進行實物證券交割。因此，在全球證券中擁有實益權益的 所有者將該全球證券中的實益權益轉讓給這些人的能力可能受到限制。

我們將通過受託人的便利，將有關全球票據的本金、任何溢價和利息電匯給作為DTC代名人的 cede&Co.，作為全球票據的註冊擁有人。我們、受託人或任何付款代理均不承擔向全球票據實益權益所有者支付全球票據到期金額的任何責任或責任 。

DTC目前的做法是，在收到全球票據的任何付款後，在付款日期貸記參與者 賬户的貸方，金額與他們在全球票據代表的票據中各自的實益權益成比例，如DTC的記錄所示。DTC參與者向通過DTC參與者持有的全球票據代表的票據 中的實益權益所有者支付的款項將由DTC參與者負責，就像現在為以街道名稱註冊的客户賬户持有的證券一樣。

由於DTC只能代表DTC參與者行事，而後者又代表間接DTC參與者和其他銀行行事，因此您 向不參與DTC系統的個人或實體質押您在全球紙幣代表的票據中的權益，或以其他方式就此類權益採取行動的能力，可能會因缺少實物證書而受到影響。

如果DTC通知我們它不願意或無法繼續作為託管機構，或者DTC 不再是根據交易所法案註冊的結算機構，並且我們在90天內沒有指定繼任託管機構，我們將以最終認證的形式發行票據。此外，根據DTC的慣例程序，應 或代表DTC的要求，全球票據的實益權益可交換為最終的認證票據。我們可以在任何時候自行決定紙幣不再由全球紙幣代表，在這種情況下，我們將在 兑換全球紙幣的情況下以最終形式簽發證書。

對於DTC或直接或間接DTC參與者根據管理其運營的規則和程序履行其義務，吾等和受託人(或契約項下的任何註冊人或付款代理人)均不承擔任何 責任。DTC通知我們，它將僅在一個或多個直接DTC參與者的指示下采取允許 票據持有人採取的任何行動，這些參與者的賬户在全球票據中擁有DTC權益，並且僅針對已發出指示的票據的本金金額。

DTC向我們提供的建議如下：DTC是根據紐約銀行法成立的有限目的信託公司，是紐約銀行法意義上的銀行組織，是聯邦儲備系統的成員，是紐約統一商業銀行意義上的清算公司

S-20

根據《交易法》第17A條的規定註冊的代碼和結算機構。設立DTC的目的是為DTC參與者持有證券，並通過對參與者賬户進行電子計算機化簿記更改來促進DTC參與者之間的證券交易結算，從而消除證券證書實物移動的需要。參與者包括 證券經紀和交易商、銀行、信託公司和結算公司，也可能包括某些其他組織，如票據的承銷商。某些DTC參與者或其代表與其他實體一起擁有DTC 。銀行、經紀商、交易商和信託公司等直接或間接通過參與者清算或與參與者保持託管關係的其他人也可以間接進入DTC系統。

雖然DTC已同意上述程序，以便利DTC參與者之間轉讓全球票據的權益，但 它沒有義務執行或繼續執行此類程序，並且可以隨時停止此類程序。我們、受託人或任何一方的任何代理人均不對 直接或間接履行其操作規則和程序規定的義務負責，包括維護、監督或審查與全球票據實益擁有權有關的記錄或因實益擁有 全球票據權益而支付的款項。

本節中有關DTC和DTC記賬系統的信息是從我們認為可靠的來源 獲得的，但我們對其準確性不承擔任何責任。

Euroclear和Clearstream

您可以作為DTC的參與者，通過Euroclear或Clearstream在全球票據中持有權益。

Euroclear和Clearstream將在各自的託管機構賬簿上分別通過客户在 中的證券賬户代表其參與者持有權益，進而在DTC賬簿上的託管機構名稱的客户證券中持有此類權益。

通過Euroclear或Clearstream進行的支付、交付、轉賬、兑換、通知和其他與票據相關的事項必須遵守這些系統的規則和程序。這些系統可能隨時改變它們的規則和程序。我們無法控制這些系統或它們的參與者，也不對它們的活動負責。EUROCLEAR或Clearstream的 參與者與DTC的其他參與者之間的交易也將遵守DTC的規則和程序。

只有在這些系統開放營業的日子裏，投資者才能通過Euroclear和Clearstream進行支付、交付、轉賬、交換、通知和其他 涉及通過這些系統持有的任何證券的交易。當銀行、經紀商和其他機構在美國營業時，這些系統可能無法營業。

此外，由於時區差異，通過這些系統持有票據權益並且 希望在特定日期轉讓其權益，或接收或支付付款或交付或行使與其權益有關的任何其他權利的美國投資者可能會發現，交易要到 盧森堡或布魯塞爾(視情況而定)的下一個工作日才會生效。因此，希望行使在特定日期到期的權利的投資者可能需要在到期日之前採取行動。此外，同時通過DTC和Euroclear或 Clearstream持有權益的投資者可能需要做出特殊安排，以便在美國和歐洲清算系統之間為其權益的任何買賣提供資金，而且這些交易的結算時間可能晚於同一清算系統內的交易。

S-21

某些人的有限法律責任

本契約規定，本公司過去、現在或將來的發起人、股東、董事、高級職員或僱員，或任何 後續公司或我們的任何關聯公司的任何人，均不會因其作為發起人、股東、董事、高級職員或僱員的身份而對本公司在本契約或票據項下的義務承擔任何個人責任。每個票據的持有者，通過接受票據，放棄並免除所有此類責任。此類豁免可能無法有效免除美國聯邦證券法規定的責任，SEC認為任何此類豁免都違反公共 政策。

治國理政法

契約和票據將受紐約州法律管轄，並根據紐約州法律進行解釋。

有關受託人的資料

富國銀行全國協會作為該契約的受託人，已被我們指定為票據的付款代理和登記員， 並將擔任DTC的票據託管人。受託人和/或其關聯公司目前和將來可能不時向我們提供銀行和其他服務。受託人的附屬公司富國銀行證券有限責任公司(Wells Fargo Securities，LLC)是承銷商之一。

契約和通過引用併入契約中的信託契約法案的條款包含對受託人權利的某些限制，如果受託人成為我們的債權人，可以獲得債權付款，或將就任何債權收到的某些財產變現，作為擔保或其他。受託人及其附屬公司可以 並將被允許繼續從事與Avnet及其附屬公司的其他交易；但是，如果受託人獲得任何衝突利益(如信託契約法案所界定)，則必須消除該衝突或辭職。 受託人不負責確定是否已發生任何控制權變更，以及是否需要就票據變更控制權要約。受託人不負責監控我們的評級狀態，向任何評級機構提出任何要求，或確定是否發生了任何低於投資級的評級事件。

S-22

美國聯邦所得税的重要考慮因素

以下討論總結了與美國持有者(定義如下)和非美國持有者(定義如下)購買、擁有和處置票據有關的重要美國聯邦所得税考慮事項 。本摘要並未提供對所有潛在税務考慮因素的完整分析。以下提供的信息 基於準則、根據準則發佈的庫務條例、司法機關以及行政裁決和慣例，所有這些信息均截至本招股説明書附錄日期，並且可能會在追溯的基礎上進行更改。購買、擁有或處置票據的 税務考慮因素可能與以下描述的不同。我們沒有也不會尋求美國國税局(IRS)就本摘要中所做的聲明和得出的 結論做出任何裁決，我們不能向您保證，美國國税局會同意此類聲明和結論。

本摘要 僅針對根據本次發行以發行價格購買票據的持有人，該價格將等於大量票據向公眾出售的第一價格(不包括債券公司、經紀商或類似人士或 以承銷商、配售代理或批發商身份行事的組織)，並將票據作為守則第1221節所指的資本資產持有(通常為投資持有)。

本摘要並非針對特定持有人的情況或身份而涉及可能與其相關的美國聯邦所得税的所有方面，也不涉及處於特殊税收情況下的個人，如金融機構、保險公司、受監管的投資公司、房地產投資信託基金、合夥企業或其他直通實體、此類實體的合作伙伴、免税投資者、經紀自營商、選擇 的證券交易員。按市值計價待遇、美國僑民、擁有美元以外功能貨幣的美國持有者，或持有票據作為跨境、對衝、轉換交易、或其他綜合交易頭寸的人。

此外，本討論 不涉及美國替代最低税額規則、美國聯邦遺產税或贈與税法律、美國任何州或地區的税法或任何非美國税法下的後果。

如果合夥企業(或在美國聯邦所得税方面被視為合夥企業的實體或安排)持有這些票據，則美國聯邦 合夥人的所得税待遇通常取決於合夥人的身份和合夥企業的税收待遇。合夥企業中持有票據的合夥人應就擁有票據的美國聯邦所得税 待遇諮詢其税務顧問。

此討論僅供一般信息使用。我們敦促票據的潛在投資者 就購買、擁有和處置票據給他們帶來的美國聯邦收入和其他税收後果，以及州、地方和非美國所得税和其他税法的適用問題，諮詢他們自己的税務顧問。 請諮詢他們自己的税務顧問，瞭解購買、擁有和處置票據的美國聯邦收入和其他税收後果，以及州、地方和非美國所得税和其他税法的適用情況。

某些額外付款

在某些情況下，我們可能有義務支付超過票據規定利息或本金的金額。例如，在 發生控制變更觸發事件(如控制變更説明中所定義)時，我們將被要求按票據本金總額的101%進行回購，外加應計利息和 未付利息。支付此類款項的義務可能涉及財政部條例中有關或有付款債務工具(CPDI？)的規定。一個或多個或有事項不會導致票據被 視為CPDI，前提是，截至發行日期，每個此類或有事項(以及所有此類或有事項合計被視為)被視為遙遠或偶然的，或者在某些情況下，此類或有事項明顯更有可能 不發生。我們相信並打算採取這樣的立場，即票據可能出現的額外付款不應導致票據被視為消費物價指數。我們的決定對持有人具有約束力，除非該持有人披露其在

S-23

適用的財政部法規要求的方式。然而，我們的決心對國税局沒有約束力。如果美國國税局採取相反的立場，並維持這種立場，票據持有人 可能被要求以高於所述利率的利率應計票據的普通利息收入，並將出售或其他應納税處置票據所確認的任何收益的全部或部分視為普通收入，而不是 資本收益。如果實際支付了或有付款，此類付款可能會影響此類持有人為美國聯邦所得税目的確認的付款金額和時間。票據的潛在投資者應就CPDI規則可能適用於票據及其後果諮詢 他們的税務顧問。本討論的其餘部分假定這些票據不會被視為用於美國聯邦所得税目的的CPDI。

美國持有者的聯邦所得税

在本討論中，如果您是票據的實益所有人，並且對於美國聯邦 所得税而言，您是美國持有者：

•

美國公民個人或美國居民；

•

國內公司；

•

其收入應繳納美國聯邦所得税的遺產，無論其來源如何；或

•

如果(I)美國境內的法院能夠對其 行政當局進行主要監督，並且一名或多名美國人有權控制其所有重大決定，或者(Ii)根據適用的財政部法規，該信託具有有效的選舉效力，被視為美國人，則該信託即為信託。

利息的處理。這是意料之中的，本討論假設票據的發行價將等於票據的本金金額，或者票據的發行不會超過原始發行折扣的最低金額。票據上聲明的利息通常在收到或應計該利息時作為普通收入向美國持有者納税，這取決於持票人為美國聯邦所得税目的而採用的常規會計方法。

處理 處理筆記。在出售、交換、報廢或其他應税處置票據時，美國持有者一般會確認等於(I)該 處置變現的金額(不包括可歸因於應計但未付利息的任何金額，如上所述被視為利息)與(Ii)持有者在票據中的調整計税基礎之間的差額。美國持票人在 票據中的調整計税基礎通常等於該持票人的票據成本。在處置票據時確認的任何損益一般將是資本收益或損失，如果在處置時，美國持有者持有票據的期限超過一年，則將是長期資本收益或損失。非公司美國持有者的長期資本收益通常按優惠税率徵税。資本損失的扣除額 是有限制的。

淨投資所得税. 作為個人、信託或財產的美國持有者 應對以下兩者中較小的一項徵收3.8%的附加税：(1)該美國持有者在相關納税年度的淨投資收入(對於遺產或信託，為未分配的淨投資收入)和(2)該美國持有者在該納税年度的修正調整後總收入超過某一門檻(對於個人，該門檻將在125,000美元至250,000美元之間)的 超額部分(如果是個人，則為125,000美元至250,000美元之間)；(2)超過某一門檻的該美國持有人在該納税年度的修正調整後毛收入將超過某一門檻(對於個人，該門檻將在125,000美元至250,000美元之間)。在其他 項目中，淨投資收入通常包括利息毛收入和可歸因於處置某些財產的淨收益，減去某些扣除。潛在投資者應諮詢其税務顧問，瞭解此淨投資所得税在其特定情況下可能產生的影響。

備份扣繳和信息 報告信息報告一般適用於向美國持有者支付票據的既定利息，以及美國持有者出售或其他應税處置票據的收益。但是，這一義務不適用於 向某些類型的美國持有者(包括公司)支付的款項，前提是他們確立了獲得豁免的權利。

S-24

如果遵守上述報告要求的美國持有者 未能按適用法律要求的方式提供正確的納税人識別碼，或少報其納税義務，Avnet、其代理人或付款代理人或經紀人可能被要求以適用的 法定利率對票據的每筆利息支付以及票據的銷售或其他應税處置所得進行預扣。但是，備份預扣義務不適用於向特定類型的 美國持有者(包括免税組織)付款，前提是他們確立了獲得免税的權利。

備份預扣不是附加税，只要及時向美國國税局提供所需信息，通常可以從美國持有者的美國聯邦收入 納税義務中退還或抵扣。

非美國持有者的美國聯邦所得税

出於本討論的目的，請執行以下操作：

•

如果您是 票據的實益所有者，並且您既不是美國持有人，也不是美國聯邦所得税合夥企業，則您是非美國持有人。

•

任何利息收入和通過出售、交換、報廢或其他應納税處置 票據實現的任何收益將被視為美國貿易或業務收入，前提是：(I)此類收入或收益與在美國的貿易或業務活動有效相關，並且(Ii)如果適用與美國的所得税條約，則可歸因於在美國的常設機構(或對於個人，可歸因於固定基地)。

利息的處理。根據下面對《外國賬户税收合規法》(FATCAä)和備份 預扣的討論，如果滿足以下每項要求，非美國持有者將不需要就票據利息支付繳納美國聯邦所得税(或其任何預扣税)：

•

該利益與在美國進行的貿易或業務沒有有效聯繫；

•

(I)非美國持有人向適用的扣繳代理人提供正確填寫的美國國税局表格W-8BEN或W-8 BEN-E(或後續表格)，或一份適當的替代表格，連同所有適當的附件，在偽證處罰下簽字，確認非美國持有人的身份，並聲明該非美國持有人不是 美國人，或(Ii)如果票據是通過證券清算機構持有的，在正常交易或業務過程中持有客户證券的銀行或其他金融機構，(A)非美國持有人(直接或通過其他中間實體)向該組織或機構提供此類表格，以及(B)該組織或機構在偽證處罰下，向適用的扣繳義務人證明其已從受益所有人或另一中介機構收到此類表格，並向適用的扣繳義務人提供其副本；

•

非美國持有者並不實際或建設性地擁有Avnet股票10%或更多的投票權 ；以及

•

非美國持有者不是與Avnet實際或建設性相關的受控外國公司 (根據美國聯邦所得税的定義)。

如果並非全部滿足 這些條件，則美國預扣税將適用於票據利息的支付，除非(I)適用的所得税條約降低或取消此類税收，或(Ii)利息為美國貿易或業務收入(如上文定義的 )，並且在每種情況下，非美國持有人均符合適用的認證要求。就美國的貿易或業務收入而言，非美國的 持有者通常將按照與美國持有者相同的方式，按淨收入對此類利息收入繳納美國聯邦所得税。此外，非美國公司持有者可能 對此類收入按30%的税率(或任何較低的適用所得税條約税率)繳納分行利得税。

S-25

特殊認證程序適用於合夥企業、信託和中介機構。我們敦促非美國持有者諮詢他們的税務顧問，以瞭解這些規則的影響。

票據處置的處理。根據以下關於FATCA和備份預扣的討論，非美國持有者在出售、交換、報廢或其他應税處置票據時確認的任何收益一般不需繳納美國聯邦所得税，除非：

•

此類持有人是在銷售、交換、退休或其他應税處置且滿足某些其他條件的納税年度內在美國停留183天或以上的個人，或

•

收益是指美國的貿易或業務收入(如上所定義)。

僅在上面第一個項目符號中描述的個人將按確認的任何收益按30%(或任何 更低的適用所得税條約税率)的税率繳納美國聯邦所得税，這可能會被美國來源的資本損失抵消(即使該個人不被視為美國居民)。

在上述第二個要點的情況下，非美國持有者通常將以與美國持有者相同的方式，為按適用的美國聯邦所得税税率確認的任何收益繳納美國 聯邦所得税。此外，公司可按30%的税率(或任何較低的適用所得税條約税率)繳納美國貿易或業務收入的任何此類收益的分支機構利得税。

外國賬户税收遵從法。守則第1471至1474節和根據其頒佈的財政部條例(通常稱為《外國賬户税收合規法》或FATCA)對向外國實體支付的票據利息和(受下文討論的擬議財政部條例的約束)外國實體出售或以其他方式處置票據所得的毛收入徵收30%的預扣税，前提是該外國實體：

•

？外國金融機構(根據FATCA的定義)不提供適當的文件， 通常以IRS形式提供W-8BEN-E，證明(I)免除FATCA扣繳，或(Ii)遵守(或被視為遵守)FATCA項下的具體盡職、報告、扣繳和認證義務，或(Iii)居住在已與美國簽訂有關FATCA的政府間協定的司法管轄區，並遵守政府間協定和當地實施規則的勤奮和 報告要求；或

•

？非金融外國實體(根據FATCA的定義) 未提供足夠的文件，通常為IRS表格W-8BEN-E，證明(I)免除FATCA扣繳或(Ii)有關此類實體的主要美國受益所有者(如果有)的充分 信息。

FATCA 項下的預扣一般適用於支付票據利息，以及支付出售或以其他方式處置票據的毛收入。然而，扣繳義務人可能會依賴於擬議中的美國財政部法規，該法規將不再要求FATCA 在支付毛收入時扣繳。

如果利息支付同時根據FATCA和上文在利息處理中討論的預扣税規則 進行預扣，則根據FATCA預扣的利息可以抵扣，因此可以減少此類其他預扣税。此外，如果FATCA要求對與 票據相關的付款進行預扣，否則將不會受到預扣(或有權享受降低預扣費率的投資者)的投資者通常將被要求向美國國税局申請退款或信用，以獲得此類豁免或減免的好處 或減少(前提是此類福利可用)。潛在投資者應諮詢他們的税務顧問，瞭解FATCA在其特定情況下的效果。

備份扣繳和信息報告。利息或票據處置收益的支付可能需要 後備扣繳，除非非美國持有者能夠確定其豁免

S-26

備份預扣(通常通過提供IRS表W-8BEN或W-8 BEN-E)。某些信息報告仍然適用於利息支付和由此扣繳的任何税款，即使建立了對備用扣繳的豁免。根據適用的所得税條約的規定，還可以向非美國持有人所在國家的税務機關提供報告利息支付和任何預扣的任何信息申報單的副本。

備用預扣不是附加税。根據備用預扣規則 向票據持有人付款時預扣的任何金額都可以從持有人的任何美國聯邦所得税義務中扣除，只要及時向美國國税局提供所需信息，持有人就有權獲得退款。

S-27

承保

美國銀行證券公司、摩根大通證券有限責任公司和富國銀行證券有限責任公司分別代表下面提到的承銷商 。根據我們和承銷商之間的一份確定承諾承銷協議中規定的條款和條件，我們同意出售給承銷商，並且每個承銷商都同意分別而不是共同地從我們手中購買本金金額的票據，本金金額在下面其名稱的後面列出。

承銷商		校長 債券金額
美國銀行證券公司		$	63,000,000
摩根大通證券有限責任公司			63,000,000
富國銀行證券有限責任公司			63,000,000
法國巴黎銀行證券公司			13,200,000
瑞穗證券美國有限責任公司			13,200,000
三菱UFG證券美洲公司			13,200,000
Scotia Capital(USA)Inc.			13,200,000
Truist證券公司			13,200,000
學院證券公司			6,000,000
德國商業市場有限責任公司			3,000,000
滙豐證券(美國)有限公司			3,000,000
KBC證券美國有限責任公司			3,000,000
環路資本市場有限責任公司			6,000,000
PNC資本市場有限責任公司			6,000,000
R.Seelaus&Co.，LLC			3,000,000
Siebert Williams Shank&Co.，LLC			3,000,000
SMBC日興證券美國公司			3,000,000
渣打銀行			3,000,000
意大利聯合信貸銀行資本市場有限責任公司			3,000,000
美國班科普投資公司(U.S.Bancorp Investments，Inc.)			3,000,000
總計		$	300,000,000

根據承銷協議中規定的條款和條件，承銷商已同意， 如果購買了任何此類票據，承銷商將分別而不是共同購買根據承銷協議出售的所有票據。如果承銷商違約，承銷協議規定可以增加非違約承銷商的購買承諾，也可以終止承銷協議。

我們已同意賠償承銷商及其 控制人與此次發行相關的某些責任，包括證券法下的責任，或分擔承銷商可能被要求就這些債務支付的款項。

承銷商發行票據時，必須事先出售票據，並由承銷商發出並接受票據，但須經其律師批准法律 事項(包括票據的有效性)以及承銷商收到高級職員證書和法律意見等承銷協議中包含的其他條件，承銷商將發行票據，但須事先出售票據，並接受承銷商接受的法律 事項，包括票據的有效性以及承銷協議中包含的其他條件(如承銷商收到高級職員的證書和法律意見)。承銷商保留 撤回、取消或修改對公眾的報價以及拒絕全部或部分訂單的權利。

佣金和折扣

代表已告知吾等，承銷商初步建議按本招股説明書補充頁所載的公開發行價向公眾發售債券，並以該價格減去不超過債券本金0.400%的優惠向若干交易商發售。首次公開發行後，公開發行價格、特許權或任何其他 發行條款可能會發生變化。

S-28

此次發行的費用(不包括承銷折扣)估計為 $800,000，由我們支付。

新發行的債券

這些票據是新發行的證券，沒有既定的交易市場。我們不打算申請將票據在任何 證券交易所上市，也不打算將票據納入任何自動交易商報價系統。承銷商已通知我們，他們目前打算在發行完成後在債券上做市。但是，他們沒有義務這樣做，並且可以在沒有任何通知的情況下隨時停止任何做市活動。我們不能保證債券交易市場的流動性，也不能保證債券的公開市場會發展得很活躍。如果不發展活躍的債券公開交易市場，債券的市場價格和流動性可能會受到不利影響。如果票據被交易，它們的交易價格可能低於其初始發行價，這取決於當時的利率 、類似證券的市場、我們的經營業績和財務狀況、一般經濟狀況和其他因素。

禁止銷售類似證券

我們已同意，在本招股説明書補充説明書刊發之日起至票據結算日為止的期間內，除非事先取得美國銀行證券股份有限公司、摩根大通證券有限責任公司及富國證券有限責任公司的書面同意，否則我們不會根據公開發售發售或公開宣佈有意發售任何 股本或債務證券，或根據私募發售任何股本或無擔保債務證券，而該等股本或債務證券的購買人在私募中獲得慣常登記權。

空頭頭寸

承銷商可以在公開市場買賣債券。這些交易可能包括公開市場上的賣空和買入，以回補賣空創造的頭寸。賣空是指承銷商出售的本金超過發行要求的票據。承銷商必須通過在公開市場購買票據來平倉 任何空頭頭寸。如果承銷商擔心定價後債券在公開市場上的價格可能存在下行壓力，從而可能對購買此次發行的投資者產生不利影響，則更有可能建立空頭頭寸。

與其他購買交易類似，承銷商為回補銀團賣空而進行的購買可能具有提高或維持票據市場價格或防止或延緩票據市場價格下跌的效果。因此，票據的價格可能高於公開市場中 可能存在的價格。

我們和任何承銷商都不會對上述交易可能對票據價格產生的任何影響的 方向或大小做出任何陳述或預測。此外，吾等或任何承銷商均不表示代表將參與此等交易，或 此等交易一旦開始，將不會停止，恕不另行通知。

某些關係

某些承銷商或其附屬公司可能持有正在贖回或回購的3.75%債券中的一部分，並相應地可能獲得此次發行淨收益的 部分。在與我們或我們的 關聯公司的正常業務過程中，一些承銷商及其關聯公司已經並可能在未來從事投資銀行業務和其他商業交易。他們已經收到或將來可能收到這些交易的慣例費用和佣金。特別是，摩根大通證券有限責任公司(J.P.Morgan Securities LLC)和美國銀行證券公司(BofA Securities，Inc.)的附屬公司在我們的信貸安排下擔任貸款人。受託人富國銀行(Wells Fargo，National Association)也是我們信貸安排下的貸款人，其附屬公司是承銷商。

S-29

此外，在正常的業務活動中，承銷商及其 關聯公司可以進行或持有廣泛的投資，並積極交易債權證券和股權證券(或相關衍生證券)和金融工具(包括銀行貸款)，用於自己的賬户和客户的賬户。

該等投資及證券活動可能涉及吾等或吾等聯屬公司的證券及/或票據。如果任何 承銷商或其關聯公司與我們有貸款關係，則某些承銷商或其關聯公司會定期進行對衝，而某些其他承銷商或其關聯公司可能會進行對衝，其對我們的信用風險敞口與其慣常的風險管理政策保持一致 。通常，此類承銷商及其關聯公司將通過進行交易來對衝此類風險，這些交易包括購買信用違約互換(CDS)或在我們的證券中建立空頭頭寸 ，可能包括在此提供的票據。任何此類信用違約掉期或空頭頭寸都可能對特此發行的票據的未來交易價格產生不利影響。承銷商及其關聯公司亦可就該等證券或金融工具提出投資建議及/或發表或發表獨立研究意見，並可持有或向客户推薦購買該等證券及金融工具的多頭及/或空頭倉位 。

歐洲經濟區潛在投資者須知

票據不打算提供、出售或以其他方式提供給歐洲經濟區(EEA)的任何散户投資者，也不應提供、出售或以其他方式提供給 歐洲經濟區(EEA)的任何散户投資者。為此目的，散户投資者是指屬於(I)指令2014/65/EU(經 修訂，MiFID II)第4(1)條第(11)點定義的零售客户之一(或多個)的人；或(Ii)指令(EU)2016/97(修訂後的保險分銷指令)所指的客户，而該客户不符合MiFID II第4(1)條 (10)點定義的專業客户資格；或(Iii)不是(EU)2017/1129號法規(修訂後的招股説明書規則)定義的合格投資者。因此，(EU)No. 1286/2014(修訂後的PRIIPs Regulations)要求的用於發售或出售票據或以其他方式向歐洲經濟區散户投資者提供票據的關鍵信息文件尚未準備好，因此根據PRIIPS規例，發售或出售票據或以其他方式向歐洲經濟區的任何散户投資者提供票據可能是違法的。本招股説明書附錄的編制依據是，歐洲經濟區任何成員國的任何票據要約都將根據 招股説明書規例下的豁免要求發佈招股説明書。就招股章程規例而言，本招股章程增刊並非招股章程。

上述出售限制是下列任何其他出售限制以外的額外限制。

英國潛在投資者須知

這些票據不打算提供、出售或以其他方式提供給英國的任何散户投資者，也不應提供、出售或以其他方式提供給 任何英國散户投資者。就這些目的而言，散户投資者是指(I)散户客户中的一個(或多個)，如條例(EU)2017/565第2條第(8)點所定義，因為根據2018年歐盟(退出)法案(EUWA)，散户客户構成國內法的 部分；或(Ii)《2000年金融服務和市場法》(修訂後的《金融服務和市場法》)和根據《金融服務和市場法》為執行(EU)2016/97指令而制定的任何規則或條例所指的客户，如果該客户不符合(EU)600/2014條例第2(1)條第(8)點所定義的專業客户資格，因為該客户憑藉EUWA構成國內法律的一部分；或(Iii)不是(EU)2017/1129號法規定義的合格投資者，因為根據EUWA(英國招股説明書法規)，它構成了國內法律的一部分。因此， 法規(EU)1286/2014所要求的關鍵信息文件並未準備好，因為根據EUWA(英國PRIIPs法規)，該法規構成了國內法律的一部分，用於發售或出售債券或以其他方式向英國散户投資者提供債券， 因此，根據英國PRIIPs PRIIPs法規，提供或出售債券或以其他方式向英國任何散户投資者提供債券可能是違法的。本招股説明書附錄的編制依據是，根據英國招股説明書法規和FSMA的豁免， 英國的任何票據要約都將不受發佈票據要約招股説明書的要求。就英國招股説明書 法規或FSMA而言，本招股説明書附錄不是招股説明書。

S-30

本文檔僅供以下人士分發：(I)在與投資有關的事項上具有專業經驗，並符合“2000年金融服務及市場法令2005(金融促進)令”(經修訂，即“金融促進令”)第19(5)條所指的投資專業人士，(Ii)屬“金融促進令”第49(2)(A)至(D)條(高淨值公司、非法人團體等)範圍內的人士，(Iii)在英國境外，或(Iv)向 發出與任何證券的發行或銷售相關的投資活動邀請或誘因(符合2000年金融服務和市場法(修訂)第21條的含義(FSMA？))的人可 以其他方式合法傳達或安排傳達(所有此等人士統稱為？相關人士？)。本文檔僅針對相關人員，不得由 非相關人員採取行動或依賴。與本文件相關的任何投資或投資活動僅對相關人員開放，且只能與相關人員進行。

加拿大潛在投資者須知

票據只能出售給購買或被視為購買本金的購買者，這些購買者是 National Instruments 45-106招股説明書豁免或證券法(安大略省)第73.3(1)款所定義的認可投資者，並且是被允許的客户，如National Instrument 31-103註冊要求、豁免和持續登記義務所定義。票據的任何轉售必須符合適用證券法的招股説明書 要求的豁免，或在不受招股説明書 要求約束的交易中進行。

如果本招股説明書附錄(包括對其進行的任何修訂)包含失實陳述，加拿大某些省或地區的證券法可向購買者 提供撤銷或損害賠償，前提是購買者在購買者所在省或地區的證券法規定的期限內行使撤銷或損害賠償 。買方應參考買方所在省份或地區的證券法規的任何適用條款，瞭解這些 權利的詳細信息，或諮詢法律顧問。

根據National Instrument 33-105 承銷衝突(NI 33-105)第3A.3節的規定，承銷商無需遵守NI 33-105關於與本次發行相關的承銷商利益衝突的披露要求 。

日本潛在投資者須知

這些票據沒有也不會根據日本《金融工具和交易法》(1948年第25號法案，經 修訂(FIEL))登記，因此，這些票據既沒有在日本直接或間接出售，也不會直接或間接地出售給任何日本居民(這裏使用的術語是指居住在日本的任何人或根據日本法律組織的任何公司或其他實體)，或為了再發售或轉售而向其他人出售。日本居民，除非根據豁免註冊 要求，並在其他方面遵守FIEL和任何其他適用的法律、法規和日本政府指南。

香港潛在投資者須知

除(A)向《證券及期貨條例》(第章)所界定的專業投資者發售或出售外，承銷商及其任何聯屬公司(I)並無(I)在 香港以任何文件方式發售或出售我們的票據。香港法例第571條)及根據該條例訂立的任何規則，或(B)在其他 情況下，而該文件並不是《公司條例》(第章)所界定的招股章程。(B) 為發行的目的而發行或管有，或將在香港或其他地方為發行的目的而發行或管有與紙幣有關的廣告、邀請函或文件，而該廣告、邀請函或文件的內容相當可能會被香港的公眾取用或閲讀(但根據香港證券法準許的除外)，但與該等紙幣有關的廣告、邀請函或文件(根據香港證券法準許的情況除外)，則不在此限；或(Ii)已在香港或其他地方發行或管有與該紙幣有關的廣告、邀請函或文件，但根據香港證券法準許的除外

S-31

僅出售給或打算出售給香港以外的人或僅出售給《證券及期貨條例》和根據該條例制定的任何規則所界定的專業投資者。 。本文件的內容未經香港任何監管機構審核。我們建議你方對此報盤保持謹慎。如果您對本文檔的任何內容有任何疑問， 您應該諮詢獨立的專業意見。

新加坡潛在投資者須知

各承銷商均承認，本招股説明書附錄尚未在新加坡金融管理局註冊為招股説明書。因此，每家承銷商均已聲明並同意，其未提供或出售任何票據或使票據成為認購或購買邀請書的標的，也不會提供或出售任何票據或導致 票據成為認購或購買邀請函的標的，也沒有傳閲或分發，也不會散發本招股説明書或與票據要約或出售或 認購邀請有關的任何其他文件或材料，也不得散發或分發票據。或直接或間接向 新加坡的任何人發出認購或購買邀請，但(I)向機構投資者(定義見新加坡《證券及期貨法》(第289章)第4A條，經不時修改或修訂的《證券及期貨法》(SFA))或根據SFA第274條， (Ii)根據SFA第275(1)條向相關人士(如SFA第275(2)條所界定)發出認購或購買邀請書的其他人士， (Ii)(I)向機構投資者(定義見新加坡證券及期貨法(第289章)第4A條，經不時修改或修訂)或根據SFA第274條向相關人士(如SFA第275(2)條所界定)發出認購或購買邀請並符合SFA第275條 中規定的條件，或(Iii)以其他方式依據並符合SFA的任何其他適用條款。

如票據是由有關人士根據國家外匯管理局第275條認購的，該有關人士為：(A)唯一業務是持有投資，且全部股本由一名或多名個人擁有，且每名個人均為認可投資者的公司(該公司並非認可投資者(定義見SFA第4A條)；或(B)一個信託(如受託人並非認可投資者)的唯一目的是持有投資，而該信託的每名受益人是該法團或該信託的受益人根據根據第2條作出的要約取得票據 後的六個月內，不得轉讓該法團或該信託的權益(不論如何描述)，該信託的每個條款均為該法團或該信託的認可投資者、證券或以證券為基礎的衍生工具合約(各條款見SFA第2(1)節所界定的 )，而該信託的唯一目的是持有投資，而該信託的每名受益人均為該法團或該信託的認可投資者、證券或以證券為基礎的衍生工具合約(各條款見SFA第2(1)節所界定的 )。

•

向機構投資者或相關人士，或因國家外匯管理局第275(1A)條或第276(4)(I)(B)條所指要約而產生的任何人；

•

未考慮或將不考慮轉讓的；

•

通過法律的實施；

•

按照國家外匯管理局第276(7)條的規定；或

•

如《2018年證券及期貨(投資要約)(證券及 證券衍生工具合約)規例》第37A條所述。

新加坡SFA產品分類-根據《國家外匯管理局條例》第309b條和2018年《議定書》規定，除非在發行票據前另有規定，否則所有相關人士(如《國家外匯管理局》第309a(1)條所界定)在此通知，票據是 n規定的資本市場產品(如《議定書》2018年《議定書》所界定)和除外投資產品(如MAS公告SFA 04-N12：關於銷售投資產品的公告和MAS 公告FAA-N16：關於

瑞士潛在投資者注意事項

根據瑞士義務法典第652A條或第1156條，本招股説明書附錄並不構成發行招股説明書，票據不會在瑞士證券交易所上市。因此，這個

S-32

招股説明書附錄可能不符合瑞士證券交易所上市規則(包括任何其他上市規則或招股説明書方案)的披露標準。因此，這些債券可能不會向瑞士境內或來自瑞士的公眾發售，但只能向選定的、有限的投資者提供，這些投資者不會認購債券以進行分銷。承銷商將不時與任何此類投資者單獨接洽。

S-33

票據的有效性

票據的有效性將由Avnet的總法律顧問兼首席法務官Michael McCoy和華盛頓特區的Covington&Burling LLP傳遞給承銷商。票據的有效性將由紐約的Simpson Thacher&Bartlett LLP傳遞給承銷商。

專家

Avnet，Inc.及其子公司截至2020年6月27日和2019年6月29日的合併財務報表和財務報表附表二，以及截至2020年6月27日的三年期間各年度的合併財務報表和財務報表附表二，以及管理層對截至2020年6月27日的財務報告內部控制有效性的評估，已根據畢馬威會計師事務所(畢馬威會計師事務所)的報告通過引用併入本文和註冊説明書。畢馬威會計師事務所是一家獨立註冊會計師事務所，通過引用合併於此。2019年合併財務報表是指2020財年因採用財務會計準則委員會會計準則編纂(ASC)主題842而改變的租賃會計核算方法。租契，以及由於採用財務會計準則委員會的ASC主題606而改變了2019財年的收入核算方法。來自與客户的 合同的收入.

S-34

招股説明書

Avnet，Inc.

債務 證券

普通股

優先股

認股權證

存托股份

採購合同

單位

Avnet，Inc.可能會不時提出一起或單獨出售債務證券、普通股、優先股、權證、存托股份、購買合同或單位。每次我們根據本招股説明書出售證券時，我們都會提供本招股説明書的附錄，其中包含有關此次發行的具體信息和所提供證券的具體條款 。本招股説明書除非附有招股説明書附錄，否則不得用於證券銷售。在投資之前，您應該仔細閲讀本招股説明書和適用的招股説明書附錄。

Avnet的普通股在納斯達克全球精選市場上市，代碼為AVT。

投資我們的證券涉及許多風險。在做出投資決定之前，請參閲第4頁的風險因素。

我們可以通過由一家或多家承銷商或交易商管理或共同管理的承銷團、通過 代理商或直接向購買者提供證券。如果需要，每一次證券發行的招股説明書副刊將描述該次發行的分銷計劃。

美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和任何州證券委員會都沒有批准或不批准這些證券，也沒有 確定本招股説明書是否真實或完整。任何相反的陳述都是刑事犯罪。

如果您所在的司法管轄區 提出出售或徵求購買要約，在此註冊的證券是非法的，或者如果您是指導這些類型的活動是非法的人，則通過本招股説明書和適用的補充材料 對此類證券的任何要約都不適用於您。本文檔中包含的信息僅説明截至本文檔的日期，通過引用併入的文檔中包含的任何信息僅在合併後的文檔的日期才是準確的 ，除非該信息特別指明另一個日期適用.

本招股書日期為2018年8月29日。

目錄

		頁面
關於這份招股説明書			1
在那裏您可以找到更多信息			2
以引用方式將某些文件成立為法團			2
公司			3
危險因素			4
收益的使用			4
證券説明			4
配送計劃			4
證券的有效性			6
專家			6

關於這份招股説明書

本招股説明書是我們使用擱置註冊流程向美國證券交易委員會(SEC)提交的註冊聲明的一部分。我們可能會不時使用本招股説明書出售本招股説明書中描述的任何一種或多種證券。

根據本招股説明書，我們可能不時提供和出售的證券類型包括：

•

債務證券，

•

普通股，

•

優先股，

•

搜查令，

•

存托股份，

•

採購合同，以及

•

由上述任何一種證券組成的單位。

本招股説明書僅為您提供我們可能提供的證券的概括性描述。我們每次根據 本招股説明書出售證券時，都會在招股説明書附錄(將隨本招股説明書一起提供)中説明有關此次發行的具體信息以及所提供的特定證券的條款。招股説明書附錄還可能添加、更新或 更改本招股説明書中包含的信息。在購買任何證券之前，您應仔細閲讀本招股説明書和隨附的招股説明書附錄，以及由我們或代表我們準備的任何免費撰寫的招股説明書，以及標題下描述的附加信息，您可以在此處找到更多信息。

有關證券的更多詳細信息 ，我們建議您閲讀註冊聲明中的展品。這些證物可以與註冊聲明一起提交，也可以參考我們早先提交給SEC的文件或我們 根據修訂後的1934年證券交易法(Exchange Act)向SEC提交的後續文件進行合併。

在本招股説明書中提到將包括在招股説明書附錄中的信息時，在適用法律、規則或法規允許的範圍內，我們可以通過對本招股説明書(本招股説明書所屬的註冊説明書)進行事後生效的修訂，或通過我們向證券交易委員會提交的後續文件(通過引用合併到本招股説明書所屬的註冊説明書中，或通過當時允許的任何其他方法)，包括該等信息或添加、更新或更改本 招股説明書中包含的信息。 招股説明書是本招股説明書的一部分，我們可以通過對本招股説明書所屬的註冊説明書進行事後生效的修訂，或通過當時允許的任何其他方法，將這些信息包括在招股説明書附錄中。

在本 招股説明書中使用時，除非另有説明或上下文另有要求，否則術語Avnet，Inc.，Inc.、The Company、The We、Our Cro？和Zo Us都是指Avnet，Inc.及其合併子公司。

1

在這裏您可以找到更多 信息

我們已經根據證券法向證券交易委員會提交了註冊聲明和相關證物。註冊 聲明包含本招股説明書中未包含的有關我們以及我們可能發行的證券的其他信息。我們還根據交易法向證券交易委員會提交年度、季度和當前報告、委託書和其他信息。 您可以在證券交易委員會的公共參考設施(位於華盛頓特區20549，N.E.F Street 100F Street)的證券交易委員會公共參考設施查閲註冊聲明、這些報告、委託書和其他信息，您 可以按規定的費率從證券交易委員會獲取此類信息的副本。請致電證券交易委員會，電話：1-800-SEC-0330，瞭解有關公共資料室運作的更多信息。證券交易委員會還維護一個網站 ，其中包含以電子方式向證券交易委員會提交的註冊聲明、報告、代理聲明和其他有關注冊人的信息(http://www.sec.gov).

註冊聲明以及我們的年度、季度和當前報告、委託書和其他信息在我們以電子方式將這些 材料提交給證券交易委員會或提供給證券交易委員會後，也會在合理可行的情況下儘快在我們的投資者關係網站http://ir.avnet.com/，上免費提供。重要信息，包括財務信息、分析師演示文稿、財務新聞發佈以及有關我們的其他重要信息，都會定期發佈在http://ir.avnet.com/.上並可在 上訪問本招股章程或任何適用的招股章程附錄不包含在本招股説明書或任何適用的招股説明書附錄中，並可通過本網站查閲。

以引用方式將某些文件成立為法團

SEC允許我們通過引用將信息合併到此招股説明書中，這意味着我們可以通過參考這些文件向您披露重要的 信息。通過引用併入的信息是本招股説明書的重要組成部分，我們稍後向SEC提交的任何信息都將自動更新並取代本招股説明書和我們提交給SEC的其他文件中任何不一致的信息 。我們在此引用以下提交給SEC的文件或信息(在每種情況下，視為已提供且未根據SEC規則存檔的文件或信息除外)，以及在本招股説明書日期之後，以及在任何特定的證券發行終止 之前，根據交易法第13(A)、13(C)、14或15(D)條隨後提交給SEC的所有文件：

•

我們截至2018年6月30日的財政年度Form 10-K年度報告；

•

我們目前的Form 8-K報告分別於2018年7月2日、2018年8月17日和2018年8月29日提交； 和

•

根據交易法提交的普通股註冊説明書中對我們普通股的描述，包括為更新該描述而提交的任何修訂或報告。

您可以通過寫信或撥打以下地址和電話向我們索取這些文件的 副本：

企業 祕書

Avnet，Inc.

南47街2211號

亞利桑那州鳳凰城85034

(480) 643-2000

您應僅依賴本招股説明書和隨附的招股説明書附錄中引用的或提供的信息。 我們未授權其他任何人向您提供其他或不同的信息。

2

公司

我們是一家全球技術解決方案公司，擁有廣泛的生態系統，在產品生命週期的每個階段為 客户提供設計、產品、營銷和供應鏈專業知識。我們成立於1921年，1955年在紐約成立，與1400多家技術供應商合作，為140多個國家和地區的210萬客户提供服務。

近一個世紀以來，我們幫助客户和供應商認識到技術變革的可能性，同時不斷 擴展我們能力的廣度和深度。如今，隨着物聯網(IoT)等技術不斷增加產品開發的複雜性，我們幫助客户將其產品帶入生活。最近，我們通過 收購Premier Farnell(2017財年)、Hackster.io(2017財年)和Dragon Innovation(2018財年)，在產品開發的早期階段獲得了更好地服務客户的能力，包括研究、原型和製造，從而增強了我們在設計、供應鏈和物流方面的專業知識。我們的生態系統旨在滿足客户在整個產品開發過程中的需求，提供端到端和單點支持選項以及數字工具，以滿足不同的需求和購買偏好。

我們的主要行政辦公室位於亞利桑那州鳳凰城南47街2211號，郵編：85034，電話：(480) 6432000。

3

風險 因素

投資我們的證券是有風險的。在您投資我們的證券之前，您應仔細考慮我們最新的Form 10-K年度報告、隨後提交的Form 10-Q季度報告和任何適用的招股説明書附錄中描述的風險 ，以及 管理層通過引用包含或併入本招股説明書和任何適用的招股説明書附錄的財務狀況和經營結果的討論和分析以及有關前瞻性陳述的警示説明中描述的風險，以及本招股説明書和任何適用的招股説明書附錄中以引用方式包括或併入的所有其他信息 。這些風險可能會對我們的業務、經營結果或財務狀況產生重大影響，並導致我們證券的價值下降。您 可能會損失全部或部分投資。

收益的使用

除非適用的招股説明書附錄另有説明，否則我們打算將出售證券的淨收益用於我們的一般 公司目的，其中可能包括現有債務的再融資、資本支出、收購、回購我們的普通股和營運資本。我們可能會暫時將這些用途不需要的資金投資於 短期證券。

證券説明

我們將在本招股説明書的一份或多份附錄中描述任何證券的重要條款。根據本招股説明書提供的債務證券 將受一份名為Indenture的文件管轄。除非我們在適用的招股説明書附錄中另有規定，否則債務證券將根據我們 與作為受託人的富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank，National Association)之間日期為2010年6月22日的Indenture發行。除了適用的招股説明書附錄中描述的契約的材料條款外，我們還敦促您查看本契約，該契約作為註冊聲明的 展品通過引用合併，本招股説明書是其中的一部分。

分銷計劃

我們可能會出售發售的證券：

•

通過承銷商或交易商；

•

通過代理商；

•

直接寄給一個或多個購買者；或

•

通過利用互聯網或競價或訂購系統進行的多次直銷或拍賣 。

我們可能會不時在一筆或多筆交易中以一個或多個可能改變的固定價格 、銷售時的市場價格、與當前市場價格相關的價格或協商價格分銷證券。

通過承銷商或交易商銷售

如果 我們使用承銷商或交易商銷售發售的證券，這些承銷商或交易商將自行購買證券。承銷商或交易商可以在一次或多次交易中轉售證券，包括協商的 交易，以固定的公開發行價或以出售時確定的不同價格轉售。承銷商或交易商購買證券的義務將受到一定條件的約束。如果購買了任何證券，承銷商或交易商將 有義務購買該系列的所有證券。承銷商或交易商可以隨時改變任何首次公開募股(IPO)價格，以及允許或重新允許或支付給交易商的任何折扣或優惠。

4

通過代理商銷售

我們可以通過我們指定的代理商銷售發售的證券。除非在適用的招股説明書附錄中有所説明，否則代理將同意 在其委任期內盡其合理的最大努力招攬購買。

直銷

我們也可以直接向公眾出售發行的證券。在這種情況下，不會涉及承銷商或代理人。

通過互聯網進行銷售

我們可以 不時直接向公眾提供證券，無論是否有代理、承銷商或交易商的參與，並可能利用互聯網或其他電子競價或訂購系統對此類證券進行定價和配售。 此類系統可能允許投標人通過電子方式訪問拍賣網站，通過提交經我們接受且可能直接影響此類證券銷售價格或其他條款的有條件購買要約來直接參與 。

這樣的投標或訂購系統可以實時地向每個投標人提供相關信息，以幫助投標人基於所提交的投標來進行投標，例如將出售產品的結算價差，以及投標人的各個投標是否將被接受、按比例分配或拒絕(br})。在此基礎上，該投標或訂購系統可以基於所提交的投標，向每個投標人提供相關信息，以幫助投標人進行投標，例如將出售該產品的結算價差，以及投標人的單個投標是否被接受、按比例分配或拒絕。通常，清算價差將以指數國庫券之上幾個基點的形式表示。也可以使用其他定價方法。完成此類拍賣過程後，將根據出價、出價條件或其他因素分配證券 。

出售證券的最終發行價和投標人之間的證券分配將全部或部分基於互聯網競標過程或拍賣的結果。未來可能會開發許多不同的互聯網拍賣或定價和分配系統， 我們可能會將這些系統用於證券銷售。此類拍賣的具體規則將在適用的招股説明書補編中分發給潛在競購者。

如果使用此類競價或訂購系統進行發售，您應查看適用的招股説明書 附錄中所述的拍賣規則，以瞭解有關此類發售程序的更詳細説明。

一般資料

參與發售證券分銷的承銷商、交易商和代理可能是 證券法定義的承銷商，他們從我們那裏獲得的任何折扣或佣金以及轉售發售證券的任何利潤都可能被視為證券法規定的承銷折扣和佣金。我們將在適用的招股説明書附錄中確定任何 承銷商、經銷商或代理，並描述他們的補償。

我們可能與 承銷商、經銷商和代理達成協議，以賠償他們承擔某些民事責任，包括根據證券法承擔的責任，或支付承銷商、經銷商或代理可能被要求支付的款項。 承銷商、經銷商和代理可以在正常業務過程中與我們或我們的子公司進行交易或為其提供服務。

5

證券的有效性

任何已發行證券的有效性將由Avnet，Inc.助理總法律顧問邁克爾·R·麥考伊(Michael R.McCoy)為公司傳遞。 麥考伊先生是我們普通股的實益所有人。與發行證券有關的某些法律問題將由承銷商、交易商或代理人(如果有的話)由他們的律師轉交給承銷商、交易商或代理人。

專家

Avnet，Inc.及其子公司截至2018年6月30日和2017年7月1日的合併財務報表和財務報表明細表 以及截至2018年6月30日的三年期間各年度的合併財務報表和財務報表明細表，以及管理層對截至2018年6月30日的財務報告內部控制有效性的評估，已根據畢馬威會計師事務所(獨立註冊會計師事務所，通過引用合併於此)的報告並經上述授權併入註冊説明書中作為參考。

6

$300,000,000

Avnet，Inc.

2031年到期的3.000釐債券

聯合簿記管理經理

美國銀行證券

摩根大通

富國銀行證券(Wells Fargo Securities)

高級聯席經理

法國巴黎銀行

瑞穗證券(Mizuho Securities)

MUFG

加拿大豐業銀行

真實證券

初級聯席經理

學院證券

德國商業銀行

滙豐銀行

KBC證券(美國)

環路資本市場

PNC 資本市場有限責任公司

R.Seelaus&Co.，LLC

西伯特·威廉姆斯·尚克

SMBC日興

渣打銀行 渣打銀行

意大利聯合信貸銀行資本市場

美國銀行(US Bancorp)

2021年5月4日。