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美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式10-Q
☑根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內
2021年3月31日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從中國到日本的過渡期內，中國從中國到日本，從中國到日本的過渡期，都是從中國過渡到中國，從中國到日本的過渡期。
佣金檔案編號001-35961
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1570585/000157058521000164/lbtya-20210331_g1.jpg
Liberty Global Plc
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
英格蘭和威爾士 98-1112770
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
格里芬之家 
哈默史密斯路161號
倫敦
英國W6 8BS
(主要行政辦公室地址) (郵政編碼)
註冊人的電話號碼，包括區號：
+44.208.483.6449或303.220.6600
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
A類普通股LBTYA納斯達克全球精選市場
B類普通股LBTYB納斯達克全球精選市場
C類普通股LBTYK納斯達克全球精選市場
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告；(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類備案要求。是  þ*¨
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  þ*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器  þ加速文件管理器¨非加速文件管理器：¨  
規模較小的報告公司：☐ 新興成長型公司(Emerging Growth Company)☐
如果是新興成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否為交易法規則12b-2中定義的空殼公司。是。☐沒有問題。þ

截至2021年4月30日Liberty Global plc的已發行普通股數量 是：180,357,228A類普通股，12,561,294 B類普通股和371,438,801C類普通股。



Liberty GLOBAL PLC
目錄
 
  頁面
數
第一部分-財務信息
第1項。財務報表
截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表(未經審計)
1
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明綜合經營報表(未經審計)
3
截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月簡明綜合全面收益表(未經審計)
4
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明綜合權益報表(未經審計)
5
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明合併現金流量表(未經審計)
7
簡明合併財務報表附註(未經審計)
9
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
44
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
69
第四項。
控制和程序
72
第二部分-其他資料
第1項。
法律程序
73
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
73
第六項。
展品
74



Liberty GLOBAL PLC
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
 
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
 以百萬計
資產
流動資產：
現金和現金等價物$928.7 $1,327.2 
貿易應收賬款淨額860.0 1,090.7 
短期投資(按公允價值經常性計量)(附註5)
1,571.7 1,600.2 
其他流動資產(附註3、4、5及6)
756.1 831.0 
流動資產總額4,116.5 4,849.1 
應收投資和相關票據(包括#美元2,057.3百萬美元和$1,865.8按公允價值經常性計量)(附註5)
5,425.0 5,354.5 
財產和設備，淨額(附註8和10)
7,552.1 8,054.1 
商譽(附註8)
9,906.4 10,466.7 
應攤銷無形資產淨額(附註8)
2,617.8 2,886.0 
持有待售資產(附註4)
24,954.4 24,282.7 
其他資產淨額(附註3、4、6、8和10)
2,875.2 3,199.6 
總資產$57,447.4 $59,092.7 
 




























附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
1

Liberty GLOBAL PLC
簡明合併資產負債表-(續)
(未經審計)
 
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
 以百萬計
負債和權益
流動負債：
應付帳款$616.3 $618.2 
遞延收入(附註3)
383.3 430.9 
債務和融資租賃義務的當期部分(附註9和10)
1,059.0 1,130.4 
應計所得税(附註11)
269.4 253.6 
衍生工具(附註6)
213.9 252.7 
其他應計負債和流動負債(附註10)
1,605.9 1,781.2 
流動負債總額
4,147.8 4,467.0 
長期債務和融資租賃義務(附註9和10)
13,245.4 13,867.3 
與持有待售資產有關的負債(附註4)
23,202.3 23,197.2 
其他長期負債(附註3、6及10)
3,363.8 4,262.8 
總負債
43,959.3 45,794.3 
承付款和或有事項(附註6、9、11和15)
股本(附註12)：
Liberty Global股東：
A類普通股，$0.01名義價值。已發行和未償還180,988,130股票和181,348,114分別為股票
1.8 1.8 
B類普通股，$0.01名義價值。已發行和未償還12,561,294 股票和12,561,444分別為股票
0.1 0.1 
C類普通股，$0.01名義價值。已發行和未償還374,982,853股票和386,588,921分別為股票
3.7 3.9 
額外實收資本5,016.7 5,271.7 
累計收益6,077.5 4,692.1 
累計其他綜合收益，税後淨額2,696.3 3,693.1 
庫存股，按成本價計算(0.1)(0.1)
Total Liberty Global股東13,796.0 13,662.6 
非控制性權益(307.9)(364.2)
總股本
13,488.1 13,298.4 
負債和權益總額$57,447.4 $59,092.7 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
2

Liberty GLOBAL PLC
簡明合併業務報表
(未經審計)
截至三個月
三月三十一號，
 20212020
 以百萬美元計，不包括每股金額
收入(附註3、4、5及16)
$3,615.3 $2,875.8 
營業成本和費用(不包括折舊和攤銷，如下所示)：
節目製作和服務的其他直接成本
1,110.6 855.1 
其他操作(注13)
524.1 420.1 
銷售、一般和行政(SG&A)(注13)
676.7 505.5 
折舊及攤銷634.2 783.5 
減值、重組和其他經營項目，淨額44.4 31.0 
2,990.0 2,595.2 
營業收入
625.3 280.6 
營業外收入(費用)：
利息支出(335.1)(313.3)
衍生工具的已實現和未實現收益，淨額(附註6)
811.1 1,237.3 
外幣交易收益，淨額303.1 391.7 
因某些投資和債務的公允價值變動而產生的已實現和未實現收益(虧損)，淨額(附註5、7和9)
194.6 (529.8)
債務清償損失淨額(附註9)
— (54.5)
關聯公司業績份額，淨額(附註5)
1.7 33.4 
其他收入，淨額
10.1 52.4 
985.5 817.2 
所得税前收益1,610.8 1,097.8 
所得税支出(附註11)
(170.5)(80.1)
淨收益1,440.3 1,017.7 
可歸因於非控股權益的淨收益(54.9)(67.9)
Liberty Global股東應佔淨收益$1,385.4 $949.8 
Liberty Global股東每股應佔基本收益(附註14)
$2.41 $1.51 
Liberty Global股東每股攤薄收益(附註14)
$2.37 $1.50 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
3

Liberty GLOBAL PLC
全面收益(虧損)簡明合併報表
(未經審計)
 
截至三個月
三月三十一號，
20212020
 以百萬計
淨收益$1,440.3 $1,017.7 
其他綜合虧損，税後淨額：
外幣折算調整
(996.7)(1,070.9)
與養老金相關的調整和其他
(0.1)(2.3)
其他綜合損失(996.8)(1,073.2)
綜合收益(虧損)443.5 (55.5)
非控股權益應佔綜合收益(54.9)(67.2)
Liberty Global股東應佔綜合收益(虧損)$388.6 $(122.7)


























附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4

Liberty GLOBAL PLC
簡明合併權益表
(未經審計)

 Liberty Global股東非控制性
利益		總計
股權
普通股其他內容
實繳
資本		累計
收益		累計
其他
全面
税後淨收益		庫存股，按成本價計算全局完全自由
股東
 甲類B類C類
 以百萬計
2020年1月1日的餘額1.8 0.1 4.4 6,136.9 6,320.1 1,112.7 (0.1)13,575.9 (407.4)13,168.5 
淨收益— — — — 949.8 — — 949.8 67.9 1,017.7 
其他綜合虧損，扣除税項後的淨額— — — — — (1,072.5)— (1,072.5)(0.7)(1,073.2)
Liberty Global普通股回購和註銷(附註12)
— — (0.1)(224.3)— — — (224.4)— (224.4)
以股份為基礎的薪酬(附註13)
— — — 46.1 — — — 46.1 — 46.1 
Telenet回購其流通股— — — (45.3)— — — (45.3)7.2 (38.1)
因子公司權益和其他淨額變化而進行的調整— — — 14.5 — — — 14.5 1.1 15.6 
2020年3月31日的餘額$1.8 $0.1 $4.3 $5,927.9 $7,269.9 $40.2 $(0.1)$13,244.1 $(331.9)$12,912.2 

附註是這些精簡綜合財務報表的組成部分。

Liberty GLOBAL PLC
簡明合併權益表--(續)
(未經審計)

 Liberty Global股東非控制性
利益		總計
股權
普通股其他內容
實繳
資本		累計收益累計
其他
全面
税後淨收益		庫存股，按成本價計算全局完全自由
股東
 甲類B類C類
 以百萬計
2021年1月1日的餘額$1.8 $0.1 $3.9 $5,271.7 $4,692.1 $3,693.1 $(0.1)$13,662.6 $(364.2)$13,298.4 
淨收益— — — — 1,385.4 — — 1,385.4 54.9 1,440.3 
其他綜合虧損，扣除税項後的淨額— — — — — (996.8)— (996.8)— (996.8)
Liberty Global普通股回購和註銷(附註12)
— — (0.2)(323.2)— — — (323.4)— (323.4)
以股份為基礎的薪酬(附註13)
— — — 49.4 — — — 49.4 — 49.4 
因子公司權益和其他淨額變化而進行的調整— — — 18.8 — — — 18.8 1.4 20.2 
2021年3月31日的餘額$1.8 $0.1 $3.7 $5,016.7 $6,077.5 $2,696.3 $(0.1)$13,796.0 $(307.9)$13,488.1 

附註是這些精簡綜合財務報表的組成部分。

Liberty GLOBAL PLC
簡明合併現金流量表
(未經審計) 

截至三個月
 三月三十一號，
 20212020
 以百萬計
經營活動的現金流：
淨收益$1,440.3 $1,017.7 
對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整：
基於股份的薪酬費用63.4 55.2 
折舊及攤銷634.2 783.5 
減值、重組和其他經營項目，淨額44.4 31.0 
遞延融資成本和非現金利息攤銷10.3 12.7 
衍生工具的已實現和未實現收益，淨額(811.1)(1,237.3)
外幣交易收益，淨額(303.1)(391.7)
因某些投資和債務的公允價值變化而造成的已實現和未實現損失(收益)，淨額(194.6)529.8 
債務清償損失淨額
— 54.5 
關聯公司的結果份額，淨額
(1.7)(33.4)
遞延所得税費用123.4 115.8 
經營性資產和負債變動，扣除收購和處置的影響
(184.3)(488.0)
經營活動提供的淨現金821.2 449.8 
投資活動的現金流：
為投資支付的現金(1,551.0)(3,221.0)
從出售投資中獲得的現金1,540.3 1,221.6 
資本支出，淨額(475.8)(347.8)
其他投資活動，淨額(22.9)(2.0)
投資活動使用的淨現金$(509.4)$(2,349.2)
 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7

Liberty GLOBAL PLC
簡明合併現金流量表-(續)
(未經審計)

截至三個月
 三月三十一號，
 20212020
 以百萬計
融資活動的現金流：
償還和回購債務和融資租賃義務$(1,365.1)$(2,441.3)
借入債項1,007.2 1,961.3 
Liberty Global普通股回購(311.2)(199.3)
與衍生工具相關的支付淨現金(11.5)(27.4)
支付融資成本和債務保費(3.3)(43.6)
Telenet回購其流通股— (32.0)
其他融資活動，淨額(15.8)(0.9)
融資活動使用的現金淨額(699.7)(783.2)
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響(46.3)(16.2)
現金和現金等價物及限制性現金淨減少(434.2)(2,698.8)
現金和現金等價物以及限制性現金：
期初4,717.3 8,180.9 
淨減少(434.2)(2,698.8)
期末$4,283.1 $5,482.1 
支付利息的現金$405.3 $389.7 
收到的税金淨額$7.6 $4.7 
期末現金、現金等價物和限制性現金的詳細情況：
現金和現金等價物$928.7 $5,440.5 
計入其他流動資產和其他資產的限制性現金淨額6.4 40.5 
持有待售資產中包括的現金和現金等價物以及限制性現金3,348.0 1.1 
現金和現金等價物及限制性現金總額$4,283.1 $5,482.1 
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
8

Liberty GLOBAL PLC
簡明合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)

(1)   陳述的基礎

Liberty Global plc(Liberty Global)是一家根據英格蘭和威爾士法律成立的上市有限公司。在這些説明中，術語“我們”、“我們的”、“我們的公司”和“我們”根據上下文可能指Liberty Global或統稱Liberty Global及其子公司。我們是向歐洲住宅客户和企業提供寬帶互聯網、視頻、固定電話和移動通信服務的國際供應商。

我們的業務包括提供住宅和企業對企業(B2B)(I)聯合王國的通訊服務(英國)通過Virgin Media Inc.(維珍傳媒)，(Ii)愛爾蘭通過Liberty Global的全資子公司Newco Holdco 6 Limited，(Iii)比利時通過Telenet Group Holding N.V.(Telenet), a 60.7Liberty Global擁有%股權的子公司，以及(Iv)瑞士、波蘭和斯洛伐克通過各種全資子公司，我們統稱為“UPC控股.“此外，我們還擁有一家50%的非控股權益50:50沃達豐集團(Vodafone Group Plc)(沃達豐)和Liberty Global(The沃達豐Ziggo合資公司)，在荷蘭提供住宅和B2B通信服務。

自二零二零年五月七日起，就即將成立的英國合營公司(定義見附註4)，吾等開始就持有待售的英國合營實體(定義見附註4)進行會計處理。因此，在我們2021年3月31日的精簡綜合資產負債表上，英國合資實體的資產和負債分別包括在持有待售資產和與持有待售資產相關的負債中。與適用的指導一致，我們沒有在我們的簡明綜合經營報表或現金流量中反映類似的重新分類。有關更多信息，請參見注釋4。

我們未經審計的簡明綜合財務報表是按照美國公認的會計原則編制的(公認會計原則)以及關於臨時財務信息的表格10-Q和S-X條例第10條的説明。因此，這些財務報表不包括GAAP或證券交易委員會規則和條例要求的所有信息，以完成財務報表。管理層認為，這些財務報表反映了公平列報所列中期經營業績所需的所有調整(包括正常經常性調整)。任何中期的經營業績不一定代表全年的業績。這些未經審計的簡明合併財務報表應與我們的2020年合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在我們的2020年度報告Form 10-K(經修訂)中10-K).

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表日期的資產和負債報告金額以及報告期內報告的收入和費用金額。估計及假設用於會計(其中包括)收購相關資產及負債的估值、壞賬準備、收入若干組成部分、節目及版權成本、遞延所得税及相關估值津貼、或有虧損、公允價值計量、減值評估、與建造及安裝活動有關的內部成本資本化、租賃條款、長期資產的使用年限、基於股份的補償及與若干福利計劃相關的精算負債。實際結果可能與這些估計不同。

除非另有説明，否則所有權百分比和方便翻譯到美國(美國)美元計算截至2021年3月31日。


9

Liberty GLOBAL PLC
簡明合併財務報表附註-(續)
2021年3月31日
(未經審計)


(2)    會計變更

亞利桑那州立大學2019-12

2019年12月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈會計準則更新(ASU)第2019-12號，簡化所得税會計(亞利桑那州立大學2019-12)，其目的是提高一致性並簡化現有指南的幾個領域。ASU 2019-12刪除了與期間內税收分配方法、過渡期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債相關的一般原則的某些例外情況。新的指導方針還澄清了導致商譽計税基礎上調的交易的會計處理。我們於2021年1月1日採用了ASU 2019-12，這種採用並沒有對我們的合併財務報表產生重大影響。

亞利桑那州立大學2018-15年度

2018年8月，FASB發佈了ASU第2018-15號，客户對雲計算安排(即服務合同)中發生的實施成本的核算(亞利桑那州立大學2018-15年度)，這要求實體推遲與作為服務合同的雲計算安排中的應用開發階段相關的所發生的實現成本。ASU 2018-15要求遞延實施成本在雲計算安排期限內攤銷，並在與雲計算安排相同的費用項目中列報。所有其他實施成本通常在發生時計入費用。我們在2020年1月1日前瞻性地採用了ASU 2018-15。由於採用ASU 2018-15年度，(I)以前作為已發生支出的某些實施成本現在作為預付費用遞延，並在雲計算安排期限內攤銷，以及(Ii)與開發雲計算安排和內部使用軟件之間的接口相關的某些成本以前作為資產和設備資本化，現在作為預付費用遞延，並在雲計算安排期限內攤銷。採用ASU 2018-15年度並未對我們的合併財務報表產生重大影響。

(3)    收入確認和相關成本

合同餘額

我們確認收入的時間可能與向客户開具發票的時間不同。當我們已將貨物或服務轉讓給客户，但尚未收到付款時，我們會記錄應收貿易賬款。我們的應收貿易賬款是扣除壞賬準備後報告的。該等免税額合計為$51.8百萬 及$49.82021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。

如果我們將商品或服務轉讓給客户，但沒有無條件的支付權，我們將記錄合同資產。合同資產通常來自統一確認合同期內的介紹性促銷折扣和手機銷售的應計收入。我們的合同資產是$46.6百萬美元和$44.3分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。我們合同資產餘額的當前和長期部分分別包括在我們壓縮的綜合資產負債表中的其他流動資產和其他資產淨值中。
當我們在將商品或服務轉移給客户之前收到付款時，我們會記錄遞延收入。我們主要推遲(I)安裝和其他前期服務以及(Ii)在提供服務之前開具發票的其他服務的收入。 我們的遞延收入餘額為#美元。393.6百萬美元和$442.6分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。截至2021年3月31日的三個月遞延收入減少主要是由於(A)確認#美元的淨影響。176.2百萬 oF包括在2020年12月31日我們遞延收入餘額中的收入和(B)在某些市場的預付賬單。我們遞延收入餘額的長期部分包括在我們的壓縮綜合資產負債表上的其他長期負債中。

10

Liberty GLOBAL PLC
簡明合併財務報表附註-(續)
2021年3月31日
(未經審計)


合同費用

我們與獲取和履行合同的增量成本相關的總資產為$49.5百萬美元和$46.62021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。我們資產中與合同成本相關的當前部分和長期部分分別包括在我們的壓縮綜合資產負債表中的其他流動資產和其他資產淨值中。我們攤銷了$49.8300萬美元和300萬美元37.7在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，分別用於與這些資產相關的運營成本和費用。

未履行的履行義務

我們很大一部分收入來自不受合同約束的客户。受合約約束的客户的收入一般會在合約期限內確認，我們的住宅服務合約一般為12個月，流動服務合約一般為一至三年，而流動服務合約則為一至五年。我們的B2B服務合同。

(4)    收購和處置

2020年收購

日出收購公司。2020年11月11日，Liberty Global完成了對日出通信集團股份公司(Sunction Communications Group AG)的收購。日出)(日出收購)。對日出的收購是通過對日出的流通股進行全現金公開要約收購而完成的。日出股份)用於CHF110 ($120在交易日期)每股，總收購價為瑞士法郎5.010億(美元)5.4交易日為10億美元)。截至2021年3月31日，Liberty Global舉行99.2，並於2021年4月收購剩餘股份0.8根據適用的瑞士法律，通過法定的“排擠”程序獲得日出股份%的股份。截至2021年3月31日，我們記錄的負債為$41.2與我們在2021年4月收購的日出股票相關的1000萬美元。

備考信息

以下未經審計的備考綜合經營業績使日出收購生效，就像它已於2019年1月1日完成一樣。這些預計金額不一定表明如果日出收購發生在該日期將會出現的經營結果。形式上的調整是基於我們認為合理的某些假設。

截至2020年3月31日的三個月
(未經審計)
以百萬為單位，每股除外
收入$3,350.4 
Liberty Global股東應佔淨收益
$895.9 
Liberty Global股東每股應佔基本收益和攤薄收益
$1.42 

待完成的合資企業交易

英國合資公司交易。2020年5月7日，我們簽訂了一項出資協議(捐款協議)與Telefonica SA(TELFONICA：行情)等公司合作西班牙電信)。根據出資協議，Liberty Global和西班牙電信同意成立一個50:50合資企業(英國合資企業)，這將合併維珍傳媒在英國的業務，以及由於即將成立的英國合資公司而成立的某些其他Liberty Global子公司 (合在一起，英國合資實體)與西班牙電信(Telefónica)在英國的移動業務合作，創建一家全國性的綜合通信提供商。在我們的分部演示中，英國合資實體包括在我們的英國/愛爾蘭分部。

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2021年3月31日
(未經審計)


出資協議所設想的交易的完成取決於某些條件，包括適用監管機構的競爭許可。出資協議還包括習慣上的終止權，包括如果交易沒有在以下時間內完成，雙方當事人有權終止協議。24在出資協議日期之後的幾個月內，該協議可以延長六個月在某些情況下。我們目前預計英國合資公司的交易將於2021年6月完成。交易完成後，我們預計將對我們的50以股權方式投資於英國合資公司的%權益。

隨着出資協議的簽署，我們開始對持有待售的英國合資實體進行會計處理。因此，我們停止對英國合資實體的長期資產進行折舊或攤銷。我們還沒有提交 由於本次交易並不代表將對我們的財務業績或運營產生重大影響的戰略轉變，因此我們將英國合資實體視為一項非連續性業務。在我們的簡明綜合資產負債表上，與英國合資企業實體相關的主要資產和負債類別的賬面價值如下：

2021年3月31日2020年12月31日
以百萬計
資產：
流動資產(A)
$4,676.0 $4,519.8 
財產和設備，淨額
9,037.5 8,614.0 
商譽
8,005.2 7,918.5 
其他資產，淨額
3,190.4 3,230.4 
總資產
$24,909.1 $24,282.7 
負債：
債務和融資租賃義務的當期部分
$2,865.9 $2,699.5 
其他應計負債和流動負債
2,144.6 2,207.3 
長期債務和融資租賃義務
16,707.8 16,724.1 
其他長期負債
1,375.6 1,566.3 
總負債
$23,093.9 $23,197.2 
_______________ 

(a)金額包括2020年完成的某些融資交易產生的限制性現金，因為此類限制性現金將貢獻給英國合資企業。金額不包括英國合資公司實體的現金和現金等價物，這些現金和現金等價物將在英國合資公司成立時由Liberty Global保留，因此不被歸類為持有待售。

其他的。除上述金額外，我們在2021年3月31日簡明綜合資產負債表上歸類為持有待售的資產和負債還包括與不太重要的資產和負債相關的資產和負債。50:50我們在2021年2月達成的合資協議。交易完成後(我們預計交易將在2021年第二季度完成)，相關的待售資產和負債將貢獻給這家合資企業，我們將説明我們的50在合資企業中的%權益作為股權方式投資。


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2021年3月31日
(未經審計)


(5)    投資

我們的投資詳情如下：
會計核算方法三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020		所有權(A)
 以百萬計%
股權(B)：
長期：
沃達豐Ziggo合資公司(C)$2,924.8 $3,052.3 50.0
All3Media Group(所有3種媒體)
160.3 157.7 50.0
方程式E控股有限公司(公式E)
110.2 105.8 32.9
其他
172.4 172.9 
總股本
3,367.7 3,488.7 
公允價值： 
短期：
單獨管理的帳户(SMAS) (d)
1,571.7 1,600.2 
長期：
ITV plc(獨立電視)-須受再使用權限制(E)
660.8 581.0 9.9
SMAS(D)389.5 365.7 
Skillz Inc.198.3 225.4 2.8
羽毛設計公司(羽流)
110.0 54.9 12.1
Univision Holdings Inc.100.0 100.0 11.5
獅門娛樂(GOG.N：行情)獅門)
92.8 72.0 3.0
Canal+Polska S.A.87.5 92.3 17.0
EdgeConneX Inc.(EdgeConneX)
85.1 75.1 5.1
其他(F)333.3 299.4 
總公允價值
3,629.0 3,466.0 
總投資(G)$6,996.7 $6,954.7 
短期投資$1,571.7 $1,600.2 
長期投資$5,425.0 $5,354.5 
_______________

(a)我們的所有權百分比是基於我們截至最近資產負債表日期的合法所有權確定的，或者是基於我們擁有的股票數量和最新的公開信息來估計的。

(b)我們的權益法投資最初按成本入賬，並進行調整以確認我們在聯屬公司淨收益或虧損中的份額，而不是在收到股息或其他分配時確認，我們對虧損的確認通常僅限於我們對被投資人的投資、墊款和承諾的程度。因此，我們權益法投資的賬面價值可能不等於各自的公允價值。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們權益法投資的賬面價值總額比我們在各自被投資人淨資產中的比例高出$1,154.9百萬美元和$1,198.5其中包括與VodafoneZiggo合資企業應收賬款相關的金額，如下所述，以及根據All3Media應收長期票據欠我們的金額。

(c)金額包括沃達豐Ziggo合資公司的子公司欠Liberty Global子公司的某些應收票據，其中包括：(1)本金為#美元的歐元計價應收票據。822.5百萬美元和$855.8分別為百萬元(沃達豐Ziggo合資企業應收賬款i)，及(Ii)本金為#美元的歐元應收票據。122.1百萬美元和$127.1分別為百萬元(沃達豐Ziggo合資企業應收賬款II而且，連同
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2021年3月31日
(未經審計)


沃達豐Ziggo合資企業應收賬款i、沃達豐Ziggo合資企業應收款)。沃達豐Ziggo合資企業應收賬款的利息為5.55%，最終到期日為2030年12月31日。在截至2021年3月31日的三個月內，沃達豐Ziggo合資公司應收賬款的應計利息為#美元13.4一百萬美元，全部以現金結算。

(d)代表在SMA項下持有的投資，這些投資由代表我們的投資經理代理維持。我們根據SMAS持有的每種證券的基本性質和特徵，對這些投資進行分類、衡量和報告，這些投資的構成可能會不時發生變化。截至2021年3月31日，我們在SMA下持有的所有投資都被歸類為可供出售的債務證券。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的債務證券(包括在我們的壓縮合並資產負債表上的其他流動資產中)的應計利息為1美元。6.2300萬美元和300萬美元7.1分別為2000萬人。

(e)關於我們對獨立電視臺的投資，我們簽訂了股份上限(ITV領口)有關本公司持有的獨立電視臺股份。為收購我們在獨立電視臺的投資而支付的總購買價格是通過根據有擔保借款協議(獨立電視臺領款貸款)。從2020年第三季度到2021年3月31日，我們現金結算了ITV領子貸款的一部分，並平倉了ITV領子的相關部分。截至2021年3月31日，(I)我公司持有的某些ITV股份仍受ITV領子的約束，並根據ITV領子貸款質押為抵押品，(Ii)ITV領子的公允價值為淨資產#美元77.1ITV Collar貸款下未償還的百萬和本金借款為#美元138.4百萬美元。2021年4月，我們現金結算了ITV領子貸款的所有剩餘金額，並完成了ITV領子的平倉。因此，我們目前持有398.52000萬股獨立電視臺的股票，這些股票不再受股份限制，也不再被抵押為擔保借款安排下的抵押品。

(f)截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們持有我們已證券化的應收賬款的非控制性初級權益$9.8百萬美元和$9.7分別為百萬美元。

(g)投資的買賣在我們的現金流量表中按毛數列示，包括代表我們代理的投資經理所做的投資。

權益法投資

下表列出了我們在Affiliates，NET中所佔份額的詳細情況：
 截至3月31日的三個月，
 20212020
 以百萬計
所有3種媒體$(9.0)$(24.9)
公式E8.7 (1.2)
沃達豐Ziggo合資公司(A)
4.7 61.1 
其他(2.7)(1.6)
總計$1.7 $33.4 
_______________

(a)數額包括(I)項的淨影響100VodafoneZiggo合資企業應收賬款利息收入的百分比和(Ii)我們的50沃達豐Ziggo合資公司運營結果的%份額。

沃達豐Ziggo合資公司根據一項協議(框架協議)，Liberty Global為沃達豐Ziggo合資公司(統稱為合資企業服務)。Liberty Global提供的合資企業服務主要包括(I)技術和其他服務以及(Ii)沃達豐Ziggo合資企業將使用或將從中受益的資產的資本相關支出。Liberty Global向沃達豐Ziggo合資公司收取固定費用和基於使用量的費用，用於在框架協議期限內提供的合資公司服務。我們從沃達豐Ziggo合資公司獲得的收入為$50.7百萬美元和$46.7於截至二零二一年及二零二零年三月三十一日止三個月分別為百萬元，主要與(A)合營服務有關
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2021年3月31日
(未經審計)


以及(B)以加價出售客户駐地設備。在2021年3月31日和2020年12月31日，美元34.8百萬美元和$27.4百萬， 分別， 與上述交易相關的VodafoneZiggo合資公司應支付的款項。沃達豐Ziggo合資公司的到期金額定期現金結算，包括在我們壓縮的合併資產負債表上的其他流動資產中。

沃達豐Ziggo合資公司的運營結果摘要如下：
截至3月31日的三個月，
20212020
以百萬計
收入$1,217.0 $1,097.1 
所得税前收益(虧損)$(21.4)$124.9 
淨收益(虧損)
$(16.1)$99.7 

公允價值投資

下表列出了由於公允價值淨額變化而產生的已實現和未實現收益(虧損)的詳細情況：
 截至3月31日的三個月，
 20212020
 以百萬計
獨立電視$79.8 $(471.9)
羽流55.1 — 
獅門20.8 (29.4)
EdgeConneX13.1 — 
其他，淨額25.8 (26.7)
總計$194.6 $(528.0)

債務證券
截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們所有的SMA都是由債務證券組成的，彙總如下表：
2021年3月31日
攤餘成本法累計未實現收益(虧損)公允價值
以百萬計
政府債券$473.0 $(0.2)$472.8 
公司債務證券710.4 1.2 711.6 
商業票據495.6 0.2 495.8 
存單260.7 — 260.7 
其他債務證券20.3 — 20.3 
債務證券總額$1,960.0 $1.2 $1,961.2 
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2021年3月31日
(未經審計)


2020年12月31日
攤餘成本法累計未實現收益公允價值
以百萬計
公司債務證券$713.2 $2.3 $715.5 
商業票據523.7 0.6 524.3 
政府債券474.8 0.2 475.0 
存單251.0 0.1 251.1 
債務證券總額$1,962.7 $3.2 $1,965.9 

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，我們從出售債務證券中獲得了#美元的收益。1.510億美元和1.230億美元，其中大部分再投資於根據SMA持有的新債務證券。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內出售債務證券導致已實現淨虧損$1.3分別為百萬和零。

截至2021年3月31日，我們的債務證券按合同到期日的公允價值如下所示(以百萬為單位)：
在一年或更短的時間內到期$1,571.7 
一到五年後到期383.7 
在五到十年內到期5.8 
總計(A)$1,961.2 
_______________

(a)我們全部債務證券的加權平均壽命是0.6截至2021年3月31日。

(6)    衍生工具

一般而言，我們訂立衍生工具是為了防範(I)我們的可變利率債務利率上升，(Ii)外幣變動，特別是與以借款實體功能貨幣以外的貨幣計價的借款有關的變動，以及(Iii)我們所擁有的某些公開交易證券的市場價格下跌。在這方面，我們已透過附屬公司訂立各種衍生工具，以管理利率風險及外幣風險，主要涉及美元($)，歐元(€)，英鎊(£)，瑞郎(瑞郎)(瑞士法郎)和波蘭茲羅提(普蘭)。一般來説，我們的衍生工具不適用套期保值會計。因此，我們大多數衍生工具的公允價值變動在我們的簡明綜合經營報表中計入衍生工具的已實現和未實現損益(淨額)。

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2021年3月31日
(未經審計)


下表提供了我們衍生工具資產和負債的公允價值詳情：
 2021年3月31日2020年12月31日
 當前長期總計當前長期總計
 以百萬計
資產(A)：
交叉貨幣和利率衍生合約(B)
$101.5 $323.7 $425.2 $148.8 $418.4 $567.2 
與股權相關的衍生工具：(C)
25.1 115.3 140.4 49.3 231.6 280.9 
外幣遠期和期權合約
6.5 0.2 6.7 36.5 0.1 36.6 
其他0.1 0.1 0.2 — 0.1 0.1 
總計$133.2 $439.3 $572.5 $234.6 $650.2 $884.8 
負債(A)：
交叉貨幣和利率衍生合約(B)
$159.0 $614.8 $773.8 $171.2 $1,364.1 $1,535.3 
外幣遠期和期權合約
54.8 — 54.8 81.5 — 81.5 
其他0.1 — 0.1 — — — 
總計$213.9 $614.8 $828.7 $252.7 $1,364.1 $1,616.8 
_______________ 

(a)我們的流動衍生資產、長期衍生資產和長期衍生負債分別計入我們壓縮綜合資產負債表中的其他流動資產、其他資產、淨額和其他長期負債。

(b)我們在評估衍生工具的公允價值時，會考慮與我們和我們的交易對手不履行有關的信用風險。在所有情況下，調整都會考慮到我們每個附屬借款集團內的抵銷負債或資產頭寸(如附註9所定義和描述)。與我們的交叉貨幣和利率衍生品合約相關的信用風險估值調整的變化導致淨收益(虧損)($)。39.0百萬美元)和$66.3分別在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內達到100萬美元。這些金額包括在已實現和未實現收益中。 關於衍生工具，淨額，在我們精簡的綜合經營報表中。有關我們的公允價值計量的更多信息，請參閲附註7。

(c)我們與股權相關的衍生工具包括ITV領子。ITV領子的公允價值不包括信用風險估值調整，因為我們假設，在相關破產法的約束下，我公司在相關交易對手違約時發生的任何損失將完全抵消我們根據相關擔保借款安排欠該交易對手的金額。如附註5所述，獨立電視臺領口於2021年4月完全解開。

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(未經審計)


我們衍生工具的已實現和未實現收益(淨額)詳情如下：
截至3月31日的三個月，
 20212020
 以百萬計
交叉貨幣和利率衍生合約$784.6 $842.3 
與股權相關的衍生工具：
ITV領口(10.6)383.4 
其他35.1 7.0 
與股權相關的衍生工具總額24.5 390.4 
外幣遠期和期權合約2.1 5.7 
其他(0.1)(1.1)
總計$811.1 $1,237.3 
與我們的衍生工具相關的淨收或支付的現金淨額，根據衍生工具的目標和適用的基礎現金流量分類，在我們的簡明綜合現金流量表中歸類為經營、投資或融資活動。對於在到期前終止的衍生工具合約，終止時支付或收到的與未來期間相關的現金被歸類為融資活動。下表列出了我們衍生工具的現金淨流出分類：
截至三個月
三月三十一號，
 20212020
 以百萬計
經營活動$(158.0)$(213.7)
投資活動1.6 — 
融資活動(11.5)(27.4)
總計$(167.9)$(241.1)

交易對手信用風險

我們面臨的風險是，我們子公司借款集團的衍生品工具的交易對手將拖欠對我們的義務。我們通過評估和監控交易對手的信譽和風險集中度來管理這些信用風險。在這方面，與我們的衍生工具相關的信用風險分散在相對廣泛的銀行和金融機構交易對手基礎上。抵押品一般不會由任何一方根據我們的衍生工具入賬。截至2021年3月31日，我們對交易對手信用風險的敞口包括總公允價值為#美元的衍生品資產。130.5百萬美元。

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我們的衍生工具詳情

交叉貨幣衍生品合約

我們一般將子公司借款的面值與支持業務的功能貨幣相匹配，或者當成本效益更高時，我們通過使用衍生工具將不匹配的債務綜合轉換為適用的標的貨幣，提供針對外幣匯率變動的經濟對衝。截至2021年3月31日，我們幾乎所有的債務都直接或綜合地與基礎業務的適用功能貨幣匹配。下表列出了截至2021年3月31日我們的交叉貨幣掉期合約的名義總金額和相關加權平均剩餘合約壽命：
名義金額
交易對手到期		名義金額
應向交易對手付款		加權平均剩餘壽命
 
以百萬計以年為單位
UPC控股
$360.0 €267.9 4.5
$4,200.0 瑞士法郎3,838.7 (A)(B)6.8
€3,233.3 瑞士法郎3,602.9 (A)(B)4.7
€707.0 普蘭2,999.5 3.1
瑞士法郎740.0 €701.1 1.8
Telenet
$3,940.0 €3,489.6 (a)5.8
€45.2 $50.0 (c)3.8
_______________ 

(a)包括某些“遠期開始”的衍生工具，因此初始交換髮生在2021年3月31日之後的一個日期。簽訂這些工具通常是為了延長現有的套期保值，而不需要修改現有的合同。

(b)包括受0.0%地板。

(c)包括若干衍生工具，該等衍生工具於該等工具開始及到期時並不涉及名義金額的交換。因此，與該等衍生工具相關的唯一現金流是與息票相關的付款及收據。截至2021年3月31日，相當於這些衍生工具名義金額的美元總額 是$53.1百萬美元。

利率互換合約

下表列出了我們利率掉期合約在2021年3月31日的名義金額和相關加權平均剩餘合同壽命的美元等價物總額：
支付固定費率接收固定費率
概念上的
金額		加權平均剩餘壽命概念上的
金額		加權平均剩餘壽命
 
以百萬計以年為單位以百萬計以年為單位
UPC控股$8,996.6 (a)3.8$4,713.8 4.7
Telenet$3,389.0 (a)4.0$1,676.7 2.5
_______________ 

(a)包括正向啟動的衍生工具。
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利率互換期權

我們不時簽訂利率互換期權(交換)，這使我們有權利，但沒有義務，在未來的固定日期簽訂某些利率掉期合約。這類合同的有效期通常不超過三年。截至2021年3月31日，我們每次掉期的期權到期日都已到期。

基差互換

我們的基差互換涉及用於計算浮動利率的屬性的交換，包括(I)基準利率，(Ii)基礎貨幣和/或(Iii)借款期限。我們通常根據目前對收益率曲線的評估、我們的風險管理政策和其他因素，進行這些互換，以優化我們的利率狀況。下表列出了我們的基差掉期合約在2021年3月31日的名義金額和相關加權平均剩餘合同壽命的美元等價物總額：
應收交易對手名義金額加權平均剩餘壽命
 
以百萬計以年為單位
UPC控股
$3,300.0 (a)0.4
Telenet
$2,295.0 (a)0.8
______________ 

(a)包括受0.0%地板。

利率上限、下限和上下限

我們不時地簽訂利率上限、下限和下限協議。如果浮動利率上升，購買的利率上限和利率上限將鎖定最高利率，但也允許我們公司在有限程度上受益於市場利率的下降。購買的利率下限保護我們免受利率跌破一定水平的影響，通常是為了與債務工具上的浮動利率下限相匹配。截至2021年3月31日，我們沒有利率上限協議，我們購買的利率上限和下限的名義金額的美元等價物總額為$470.0百萬美元和$7,839.3分別為百萬美元。

衍生工具對借貸成本的影響

如上所述，減低外幣和利率風險的衍生工具對借貸成本的影響如下：
增加到
借款成本為
2021年3月31日(A)
 
UPC控股
0.30 %
Telenet
0.36 %
借款成本增加總額0.31 %
_______________ 

(a)代表在2021年3月31日生效的衍生工具的效力，不包括遠期衍生工具。

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外幣遠期和期權

我們的某些子公司簽訂了關於非功能性貨幣風險的外幣遠期和期權合同。截至2021年3月31日，我們外幣遠期合約和期權合約名義金額的美元總等值為#美元。1.5十億美元。

(7)    公允價值計量

我們使用公允價值方法來核算(I)我們的某些投資，(Ii)我們的衍生工具和(Iii)我們歸類為債務的某些工具。截至2021年3月31日報告的這些投資和工具的公允價值不太可能代表最終結算或處置這些資產和負債時將支付或收到的價值。

GAAP提供了一個公允價值層次結構，將用於計量公允價值的估值技術的輸入劃分為三個大的層次。一級投入是指報告實體在計量日期有能力獲得的相同資產或負債在活躍市場上的報價。第2級投入是指第1級所包括的可直接或間接觀察到的資產或負債的報價市場價格以外的投入。3級投入是資產或負債的不可觀察的投入。我們記錄資產或負債在發生轉移的季度初移入或移出1級、2級或3級的情況。

我們使用基於蒙特卡洛的方法在我們的公允價值計量中納入信用風險估值調整，以估計我們自己的不履行風險和我們交易對手的不履行風險的影響。我們關於交叉貨幣和利率掉期的信用風險估值調整在附註6中進行了量化和進一步解釋。

公允價值計量也用於與收購會計和減值評估相關的非經常性估值。與收購會計相關的非經常性估值主要包括報告單位、客户關係和其他無形資產以及財產和設備的估值。除非報告單位具有易於確定的公允價值，否則報告單位的估值至少部分基於貼現現金流分析。除了用於我們的加權平均資本成本和貼現率計算的某些投入來自於定價服務之外，我們在貼現現金流分析中使用的投入，例如對未來現金流的預測，都是基於我們的假設。客户關係的估值主要基於超額收益方法，這是現金流貼現分析的一種形式。超額收益方法要求我們估計客户關係預期的具體現金流，考慮到估計的客户壽命、預計在客户關係有效期內產生的收入、繳款資產費用和其他因素。有形資產通常採用重置或複製成本法進行估值，考慮到相同或類似設備的當前價格、設備的年限和經濟過時等因素。我們的大多數非經常性估值使用重要的不可觀察的投入，因此屬於公允價值層次的第三級。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，我們沒有進行任何重大的非經常性公允價值計量。

有關我們公允價值計量的更多信息，請參閲我們的10-K合併財務報表附註9。

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簡明合併財務報表附註-(續)
2021年3月31日
(未經審計)


我們按公允價值經常性計量的資產和負債摘要如下：
  計量時的公允價值。
2021年3月31日-使用：
描述三月三十一號，
2021		報價：
處於活動狀態
市場：
相同的資產
(1級)		意義重大
其他
可觀察到的
輸入
(2級)		意義重大
看不見的
輸入
(3級)
 以百萬計
資產：
衍生工具：
交叉貨幣和利率衍生合約
$425.2 $— $425.2 $— 
股權相關衍生工具
140.4 — — 140.4 
外幣遠期和期權合約
6.7 — 6.7 — 
其他
0.2 — 0.2 — 
總衍生工具
572.5 — 432.1 140.4 
投資：
SMAS1,961.2 426.0 1,535.2 — 
其他投資1,667.8 961.6 87.5 618.7 
總投資
3,629.0 1,387.6 1,622.7 618.7 
總資產
$4,201.5 $1,387.6 $2,054.8 $759.1 
負債：
衍生工具：
交叉貨幣和利率衍生合約
$773.8 $— $773.8 $— 
外幣遠期和期權合約
54.8 — 54.8 — 
其他
0.1 — 0.1 — 
總負債$828.7 $— $828.7 $— 
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簡明合併財務報表附註-(續)
2021年3月31日
(未經審計)


  按公允價值計量時的公允價值
2020年12月31日，使用：
描述2020年12月31日報價：
在非活躍狀態下
市場正在等待
相同的資產
(1級)		意義重大
其他
可觀察到的
輸入
(2級)		意義重大
看不見的
輸入
(3級)
 以百萬計
資產：
衍生工具：
交叉貨幣和利率衍生合約
$567.2 $— $567.2 $— 
股權相關衍生工具
280.9 — — 280.9 
外幣遠期和期權合約
36.6 — 36.6 — 
其他
0.1 — 0.1 — 
總衍生工具
884.8 — 603.9 280.9 
投資：
SMAS1,965.9 405.7 1,560.2 — 
其他投資1,500.1 888.2 92.3 519.6 
總投資3,466.0 1,293.9 1,652.5 519.6 
總資產
$4,350.8 $1,293.9 $2,256.4 $800.5 
負債：
衍生工具：
交叉貨幣和利率衍生合約
$1,535.3 $— $1,535.3 $— 
外幣遠期和期權合約
81.5 — 81.5 — 
總負債$1,616.8 $— $1,616.8 $— 

我們的資產和負債的期初和期末餘額使用重大不可觀察或第三級投入，按公允價值經常性計量，對賬如下：
投資交叉貨幣、利率和外幣衍生品合約與股權相關的
導數
儀器		總計
 以百萬計
2021年1月1日淨資產餘額$519.6 $— $280.9 $800.5 
收益中包含的收益(A)：
已實現收益和未實現收益 論衍生工具，淨額
— 179.4 24.5 203.9 
因某些投資和債務的公允價值變化而產生的已實現和未實現收益，淨額
100.9 — — 100.9 
ITV領子部分結算(B)— — (164.9)(164.9)
加法4.3 — — 4.3 
將資產重新分類為待售資產(C)— (179.4)— (179.4)
外幣折算調整和其他，淨額
(6.1)— (0.1)(6.2)
2021年3月31日淨資產餘額$618.7 $— $140.4 $759.1 
_______________
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簡明合併財務報表附註-(續)
2021年3月31日
(未經審計)



(a)這些淨收益中的大部分與我們截至2021年3月31日繼續在我們的精簡合併資產負債表上進行的資產和負債有關。

(b)有關ITV衣領的更多信息，請參見注釋5。

(c)代表將截至2021年3月31日與英國合資實體相關的衍生品資產重新分類為持有待售資產。有關英國合資公司實體持有待售陳述的信息，請參見附註4。

(8)    長壽資產

財產和設備，淨值
        
我們的財產和設備以及相關的累計折舊的詳細情況如下：
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
 以百萬計
配電系統$9,893.0 $10,264.0 
客户端設備1,719.4 1,800.4 
支持設備、建築和土地4,132.1 4,491.9 
財產和設備總額(毛額)15,744.5 16,556.3 
累計折舊(8,192.4)(8,502.2)
財產和設備合計(淨額)
$7,552.1 $8,054.1 

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，我們記錄了與供應商融資安排相關的物業和設備的非現金增長(包括與英國合資實體相關的金額)$328.2百萬美元和$370.9分別為100萬美元，其中不包括相關增值税(增值税)，共$41.4百萬美元和$63.6分別為100萬美元，這也是根據這些安排提供的資金。

商譽

在截至2021年3月31日的三個月中，我們商譽賬面金額的變化如下：
2021年1月1日收購
以及與之相關的
調整數		外國
通貨
翻譯
調整和其他		2021年3月31日
 以百萬計
11.瑞士$6,816.0 $0.4 $(412.0)$6,404.4 
比利時2,783.7 — (108.3)2,675.4 
中歐和東歐570.2 — (28.9)541.3 
英國/愛爾蘭296.2 — (11.5)284.7 
中央和企業0.6 — — 0.6 
總計$10,466.7 $0.4 $(560.7)$9,906.4 

如果(I)我們的權益價值下降，或(Ii)經濟、競爭、監管或其他因素的不利影響導致我們的經營業績或現金流比預期更差，我們可以得出結論，在未來期間，需要減值費用以降低我們商譽的賬面價值，並在較小程度上降低其他長期資產的賬面價值。任何此類減值費用都可能是重大的。

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簡明合併財務報表附註-(續)
2021年3月31日
(未經審計)


應攤銷無形資產，淨額

我們應攤銷的無形資產的詳細情況如下：
2021年3月31日2020年12月31日
總賬面金額累計攤銷淨賬面金額總賬面金額累計攤銷淨賬面金額
 以百萬計
客户關係$2,287.9 $(327.5)$1,960.4 $2,426.6 $(246.4)$2,180.2 
其他1,031.8 (374.4)657.4 1,072.1 (366.3)705.8 
總計
$3,319.7 $(701.9)$2,617.8 $3,498.7 $(612.7)$2,886.0 

(9)    債務

我們債務組成部分的美元等價物如下：
 2021年3月31日本金金額
加權
平均值
利息
費率(A)		未使用的借款
容量(B)
借入貨幣美元
等價物		2021年3月31日十二月三十一日，
2020
  以百萬計
UPC控股銀行貸款(C)3.29 %€716.6 $842.0 $4,710.0 $4,767.1 
UPCB SPE説明3.80 %— — 1,339.5 1,393.7 
UPC持有高級債券4.58 %— — 1,233.2 1,261.5 
Telenet信貸安排(D)2.16 %€555.0 652.1 3,599.3 3,652.0 
Telenet高級擔保票據4.72 %— — 1,634.5 1,660.2 
供應商融資(E)2.23 %— — 1,077.3 1,142.9 
獨立電視臺領款貸款0.90 %— — 138.4 415.9 
其他7.06 %— — 157.6 266.3 
遞延融資成本、折扣和保費前的債務總額(F)3.27 %$1,494.1 $13,889.8 $14,559.6 

下表對未扣除遞延融資成本、折價和溢價的債務總額與債務總額和融資租賃義務進行了對賬：
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
以百萬計
未計遞延融資成本、折扣和保費的債務總額
$13,889.8 $14,559.6 
遞延融資成本、折扣和保費、淨額(111.9)(118.4)
債務賬面總額
13,777.9 14,441.2 
融資租賃義務(附註10)
526.5 556.5 
債務總額和融資租賃義務
14,304.4 14,997.7 
債務和融資租賃義務的當期到期日
(1,059.0)(1,130.4)
長期債務和融資租賃義務
$13,245.4 $13,867.3 
_______________
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簡明合併財務報表附註-(續)
2021年3月31日
(未經審計)



(a)表示根據每種債務工具，所有未償還借款在2021年3月31日生效的加權平均利率，包括任何適用的保證金。公佈的利率代表既定利率，不包括衍生工具、遞延融資成本、原始發行溢價或折扣以及承諾費的影響，所有這些都會影響我們的整體借款成本。包括衍生工具、原來發行的溢價或折扣及承諾費的影響，但撇除遞延融資成本的影響，我們的浮動及固定利率債務總額的加權平均利率為3.67%截至2021年3月31日。有關我們衍生品工具的信息，請參閲附註6。

(b)未使用的借款能力是指在2021年3月31日，在不考慮契約遵守計算或借款之前的其他條件的情況下，適用安排下的最大可獲得性。截至2021年3月31日，根據限制性最強的適用槓桿契約，各自子公司的每個設施下都有全部未使用的借款能力可供借款，而根據限制性最強的基於槓桿的限制性支付測試，各自子公司向Liberty Global或其子公司或其他股權持有人提供貸款或分銷的能力沒有額外的限制。在完成相關的2021年3月至31日合規報告要求後，我們預計未使用的借款能力的全部金額將繼續在各自的附屬設施下提供，沒有額外的貸款或分銷限制。我們的上述預期沒有考慮到我們的借款水平或2021年3月31日之後借出或分配的任何金額的任何實際或潛在變化，也沒有考慮可能在每個相應設施中的某些定義籃子下可供借款、借出或分配的額外金額的影響。

(c)UPC控股銀行機制下未使用的借款能力包括：(I)歐元500.0百萬(美元)587.5百萬歐元)和(Ii)歐元216.6百萬(美元)254.5循環貸款項下相當於600萬歐元(600萬美元)，其中一部分已作為附屬設施提供。UPC循環貸款和循環貸款在2021年3月31日均未提取。2021年3月31日之後，循環融資下的承付款全部取消，循環融資下的某些貸款人成為UPC循環融資下的貸款人，或者在UPC循環融資下增加了它們在UPC循環融資下的承諾，在每種情況下，總金額都相應增加。因此，增加後的萬國郵聯循環貸款提供了相當於歐元的最大借款能力。736.4百萬(美元)865.2百萬)。

(d)Telenet信貸機制下未使用的借款能力包括：(I)歐元510.0百萬(美元)599.2百萬歐元)在Telenet循環設施I項下，(Ii)歐元25.0百萬(美元)29.4在Telenet透支機制下)和(Iii)歐元20.0百萬(美元)23.5在Telenet循環基金下)，每一筆在2021年3月31日都未提取。

(e)代表根據計息賣方融資安排欠各債權人的金額，這些安排用於為我們的某些財產和設備增加以及運營費用提供資金。這些安排延長了我們的還款期限，超過了供應商的原始到期日(例如，延長到供應商的慣常付款期限，通常為90天或更短)，因此被歸類為我們簡明綜合資產負債表上的應付賬款之外。這些債務一般在一年內到期，包括也根據這些安排提供資金的增值税。供應商融資債務的償還包括在我們的簡明綜合現金流量表中的債務償還和回購以及融資租賃債務中。

(f)截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的債務估計公允價值為$14.010億美元和14.7分別為10億美元。我們債務工具的估計公允價值一般採用適用買賣價格的平均值(主要是公允價值層次的第一級)，或當報價的市場價格不可用或不被認為代表公允價值時，採用貼現現金流模型(主要是公允價值層次的第二級)。現金流模型中使用的貼現率基於適用實體的市場利率和估計信用利差，在可用範圍內，以及其他相關因素。有關公允價值層次的更多信息，請參見附註7。


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2021年3月31日
(未經審計)


融資交易-一般信息

截至2021年3月31日，我們的大部分未償債務都是由我們的三子公司“借款集團”。這些借款集團包括UPC Holding、Telenet和Virgin Media，包括它們各自的受限母公司和子公司。下面我們簡要介紹2021年前三個月完成的某些融資交易。我們的部分融資交易可能包括非現金借款和償還。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，非現金借款和償還合計零及$3.5分別為20億美元。除另有註明外，任何新票據及/或信貸安排的條款及條件與相應借款集團的現有票據及信貸安排的條款及條件在契諾、違約事件及更改控制權規定等方面大致一致。有關我們債務的一般條款和條件以及未在此定義的資本化條款的信息，請參閲我們的10-K報表中包含的合併財務報表的附註11。

UPC控股融資交易

2021年4月， UPC Holding發行了$1,250.0百萬美元優先擔保票據本金(2031年UPC高級擔保票據)，並將所得資金用於資助UPC設施AZ，這是UPC控股銀行貸款下的一項額外貸款。UPC Facility AZ按面值發行，2031年7月15日到期，利率為4.875%。UPC設施AZ的淨收益與現有現金一起用於預付(I)全額歐元540.0百萬(美元)634.5百萬)UPC融資AK項下的未償還本金，連同應計和未付利息以及相關的預付保費，這些保費反過來用於全額贖回歐元540.0代表UPCB Finance IV發行的未償還本金為百萬美元的UPCB Finance IV歐元票據，以及(Ii)$600.0其中百萬美元2,600.0UPC設施AV和UPC設施AV2項下的未償還本金總額(定義和描述如下)。

2021年4月，UPC Holding(I)通過增加(A)美元，增加了其在UPC設施AV和UPC設施AW項下的承諾1,300.0百萬定期貸款安排(UPC設施AV2)和(B)歐元400.0百萬(美元)470.0百萬美元)定期貸款安排(UPC設施AW2)和(Ii)與某些金融機構達成協議，提供(1)$1,925.0百萬定期貸款安排(UPC設施軸)和(2)一歐元862.5百萬(美元)1,013.4百萬美元)定期貸款安排(UPC設施AY)。UPC設施AV2和UPC設施AW2都是按面值發行的，條款分別與UPC設施AV和UPC設施AW的條款一致。UPC設施AX將在以下位置發放99.0票面利率%，2029年1月31日到期，利率為LIBOR+3.0%，以倫敦銀行同業拆借利率下限為0.0%。UPC設施AY將在99.75票面利率%，2029年1月31日到期，利率為EURIBOR+3.0%，以EURIBOR下限為0.0%。UPC設施AV2和UPC設施AW2的收益用於全額預付(A)美元。1,300.0UPC融資AV1項下的百萬未償還本金金額和(B)歐元400.0UPC融資AW1項下的未償還本金分別為100萬美元。UPC設施AX和UPC設施AY的收益 將用於全額預付(I)$2,000.0UPC融資AV和UPC融資AV2項下的未償還本金總額為百萬歐元，(Ii)歐元800.0百萬(美元)940.0百萬)UPC設施AW和UPC設施AW2項下的未償還本金總額。任何剩餘的收益都可以用於一般企業用途。

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2021年3月31日
(未經審計)


債務的到期日

除非另有説明，否則我們截至2021年3月31日的債務到期日如下所示，為指定實體及其子公司，並代表基於2021年3月31日匯率的美元等價物。
剛果愛國者聯盟
持有(A)		Telenet其他(B)總計
 以百萬計
截至12月31日的年度：
2021年(年內剩餘時間)$251.6 $353.8 $106.6 $712.0 
2022124.0 84.3 231.8 440.1 
2023— 11.6 67.1 78.7 
2024— 11.5 18.9 30.4 
2025— 11.5 1.2 12.7 
2026— 11.6 — 11.6 
此後7,282.7 5,321.6 — 12,604.3 
總債務到期日(C)
7,658.3 5,805.9 425.6 13,889.8 
遞延融資成本、折扣和保費、淨額
(95.0)(16.5)(0.4)(111.9)
債務總額$7,563.3 $5,789.4 $425.2 $13,777.9 
當前部分
$375.6 $426.0 $184.7 $986.3 
非流動部分
$7,187.7 $5,363.4 $240.5 $12,791.6 
_______________

(a)金額包括由UPC Holding和Liberty Global合併的特殊目的融資實體發行的某些優先擔保票據。

(b)金額包括$138.4如附註5所述，與獨立電視臺領子貸款有關的貸款已於2021年4月全額償還。

(c)金額包括供應商融資義務#美元。1,077.3百萬美元，如下所述：
剛果愛國者聯盟
持有		Telenet其他總計
 以百萬計
截至12月31日的年度：
2021年(年內剩餘時間)$251.6 $342.2 $106.6 $700.4 
2022124.0 72.3 93.4 289.7 
2023— — 67.1 67.1 
2024— — 18.9 18.9 
2025— — 1.2 1.2 
供應商融資到期日合計
$375.6 $414.5 $287.2 $1,077.3 
當前部分
$375.6 $414.5 $139.9 $930.0 
非流動部分
$— $— $147.3 $147.3 

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(未經審計)


(10) 租契

一般信息

我們參與網絡設備、房地產、移動站點共享和車輛的運營和融資租賃。我們為某些車輛租賃提供剩餘價值擔保。

租賃餘額

我們的使用權摘要(柔)資產和租賃負債如下：
三月三十一號，
2021		2020年12月31日
以百萬計
ROU資產：
融資租賃(A)$468.6 $477.8 
經營租約(B)1,338.4 1,454.7 
總ROU資產
$1,807.0 $1,932.5 
租賃負債：
融資租賃(C)$526.5 $556.5 
經營租契(D)1,340.0 1,447.7 
租賃總負債$1,866.5 $2,004.2 
_______________

(a)我們的融資租賃ROU資產包括在我們精簡的綜合資產負債表上的財產和設備淨額中。於2021年3月31日，融資租賃的加權平均剩餘租期為22.8年，加權平均貼現率為6.0%。在截至2021年和2020年3月31日的三個月內，我們記錄的融資租賃ROU資產(包括與英國合資實體相關的金額)的非現金增加為$9.7百萬美元和$11.1分別為百萬美元。

(b)我們的經營租賃ROU資產包括在我們壓縮的合併資產負債表上的淨其他資產中。於2021年3月31日，經營租賃的加權平均剩餘租期為12.6年，加權平均貼現率為5.8%。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，我們記錄的運營租賃ROU資產(包括與英國合資實體相關的金額)的非現金增加為$32.9百萬美元和$33.9分別為百萬美元。

(c)本行融資租賃負債的當期及長期部分分別計入本行簡明綜合資產負債表的本期債務及融資租賃負債及長期債務及融資租賃負債。

(d)我們的經營租賃負債的流動部分和長期部分分別包括在我們的壓縮綜合資產負債表中的其他應計和流動負債以及其他長期負債中。

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我們的總租賃費用匯總如下：
截至三個月
三月三十一號，
 20212020
 以百萬計
融資租賃費用：
折舊及攤銷$19.8 $21.7 
利息支出8.6 8.1 
融資租賃費用總額
28.4 29.8 
經營租賃費用(A)64.6 35.8 
短期租賃費用(A)2.2 1.8 
可變租賃費用(B)1.5 1.3 
租賃總費用
$96.7 $68.7 
_______________

(a)我們的經營租賃費用和短期租賃費用包括在我們的簡明綜合經營報表中的規劃和其他直接服務成本、其他運營費用、SG&A費用和減值、重組和其他運營項目中。

(b)可變租賃費用是指在租賃期內支付給出租人的款項，這些款項因租賃開始日期後發生的情況變化而變化。可變租賃付款在發生時計入費用，並計入我們簡明綜合營業報表中的其他營業費用。

我們的運營和融資租賃現金流出摘要如下：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
以百萬計
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
經營性租賃的經營性現金流出$80.4 $38.9 
融資租賃的經營性現金流出8.6 8.1 
融資租賃的現金流出18.3 39.2 
經營和融資租賃的現金流出總額$107.3 $86.2 

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2021年3月31日
(未經審計)


截至2021年3月31日，我們的運營和融資租賃負債的到期日如下。金額代表基於2021年3月31日匯率的美元等價物：
經營租約金融
租契
 以百萬計
截至12月31日的年度：
2021年(年內剩餘時間)$140.5 $77.6 
2022191.0 95.3 
2023177.8 98.9 
2024160.1 60.6 
2025146.4 57.3 
2026134.0 52.3 
此後988.9 234.2 
付款總額
1,938.7 676.2 
減去：現值折扣
(598.7)(149.7)
租賃付款現值
$1,340.0 $526.5 
當前部分$174.3 $72.7 
非流動部分$1,165.7 $453.8 

(11)    所得税

由於以下因素，可歸因於我們所得税前收益的所得税費用與使用適用所得税税率計算的金額不同：
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
 以百萬計
計算的“預期”税費(A)$(306.1)$(192.1)
不可抵扣或免税的外幣兑換結果
119.7 153.6 
更改估值免税額
34.5 (88.7)
國際匯率差異(B)(23.9)(16.1)
確認以前未確認的税收優惠
20.5 — 
不可抵扣或免税的利息和其他項目
(15.7)(20.4)
與技術創新相關的税收優惠(C)5.8 44.8 
制定税法和税率變化(0.3)36.1 
在處理與子公司和關聯公司投資有關的項目時的基礎和其他差異(D)0.2 3.1 
其他，淨額(5.2)(0.4)
所得税總支出$(170.5)$(80.1)
_______________

(a)法定或“預期”税率是英國2021年期間的19.0%和2020年期間的17.5%。2020年期間的法定税率代表截至2020年12月31日的年度的有效混合税率，其基礎是2020年第一季度有效的19.0%的法定税率和預計將在2020年剩餘時間生效的17.0%的法定税率。2020年7月22日，英國通過立法，將企業所得税税率維持在19.0%，扭轉了之前將英國税率從2020年4月1日降至17.0%的立法。影響
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2021年3月31日
(未經審計)


我們遞延餘額的這一匯率變化是在2020年第三季度記錄的。2021年3月，英國宣佈從2023年4月1日起將企業税率提高到25%。英國的這一税率變化尚未頒佈，對我們遞延税款餘額的影響要到立法的季度才會記錄下來。

(b)金額反映我們在英國以外的司法管轄區對法定税率的“預期”税收優惠(費用)的調整(福利或費用)。

(c)金額反映了比利時對創新所得税減免的認可。2020年期間的數額包括與前期相關的扣除的一次性影響。

(d)這些數額反映了與子公司和聯營公司投資有關的財務報告和税務會計在處理損益項目方面的差異的淨影響，包括外國收益的影響。
截至2021年3月31日，我們未確認的税收優惠為573.4百萬美元包括$390.2在考慮到我們預計將被估值免税額和其他因素抵消的金額後，未確認的税收優惠將對我們的有效所得税税率產生有利影響，如果最終確認的話。

在接下來的12個月裏，税務機關正在進行的審查的解決方案，以及訴訟時效和其他項目的到期，可能會導致我們與截至2021年3月31日的税收頭寸相關的未確認税收優惠減少，這是合理的。任何此類削減的金額都可能高達 $147.0這些措施基本上都不會對我們的實際税率產生積極影響。除了這些正在進行的審查的潛在影響和某些時效法規的預期到期外，我們預計未來12個月我們的未確認税收優惠不會有任何實質性變化。我們不能保證在未來12個月內我們未確認的税務狀況的任何變化的性質或影響。

我們的某些子公司目前在我們開展業務的不同司法管轄區參與所得税審查，包括比利時、荷蘭、波蘭、英國和美國。雖然我們預計前述審查的調整不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生實質性影響，但鑑於涉及的金額和相關問題的複雜性，不能保證會發生這種情況。

(12)    權益

股票回購。在截至2021年3月31日的三個月內，我們回購了(I)666,600我們A類普通股的平均價格為每股$。24.43及(Ii)12,211,300我們C類普通股的平均價格為每股$。25.15，購買總價為$323.4百萬美元，包括直接收購成本。截至2021年3月31日，授權用於股票回購的剩餘金額為#美元。678.4百萬美元。

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(13)    基於股份的薪酬

我們基於股份的薪酬支出主要涉及Liberty Global向其員工及其子公司員工發放的基於股份的獎勵。我們基於股份的總薪酬支出摘要如下：
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
 以百萬計
Liberty Global：
績效獎勵(A)$24.0 $27.7 
非績效激勵獎25.4 18.3 
其他(B)7.4 6.2 
全局完全自由56.8 52.2 
其他6.6 3.0 
總計
$63.4 $55.2 
包括在：
其他運營費用$1.2 $0.7 
SG&A費用62.2 54.5 
總計
$63.4 $55.2 
_______________

(a)包括與基於業績的限制性股票單位相關的基於股票的薪酬支出(PSU).

(b)代表已經或預計將用Liberty Global普通股結算的年度獎勵薪酬和固定繳款計劃負債。在年度激勵薪酬的情況下，已經或將根據股權激勵計劃向高級管理人員和關鍵員工發行股票。股權激勵計劃允許這些員工選擇最多獲得100以Liberty Global普通股代替現金的年度激勵性薪酬的%。

下表提供了期權、股票增值權(非典)和基於業績的股票增值權(PSAR)關於Liberty Global頒發的(I)未償還和(Ii)截至2021年3月31日可行使的裁決：
甲類C類
認股權、特別行政區及特別行政區獎勵的股份總數(A)加權平均行使價或基價認股權、特別行政區及特別行政區獎勵的股份總數(A)加權平均行使價或基價
由Liberty Global員工持有：
出類拔萃23,236,280 $27.14 50,958,171 $26.02 
可操練的12,093,245 $32.07 28,036,342 $30.22 
由Liberty Global前員工持有(B)：
出類拔萃1,413,040 $34.11 3,140,085 $32.23 
可操練的1,396,581 $34.09 3,107,117 $32.21 
_______________
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2021年3月31日
(未經審計)



(a)金額代表與期權、特別行政區和Psar獎勵相關的股票總數，這些獎勵發放給我們的現任和前任員工以及我們的董事。當獲獎者行使SARS和PSAR時，我們公司按淨額結算，因此發行的股票數量代表獲獎的超額價值，這是基於行權時各自Liberty Global股票的市場價格相對於獲獎的行權價格。此外，發行的股票數量還會進一步減少員工要求的所得税預扣金額。

(b)金額代表某些基於股票的獎勵，在某些剝離或出售交易之後，Liberty Global的前員工繼續持有這些獎勵。儘管前僱員未來行使這些獎勵將不會導致確認以股份為基礎的薪酬支出，但此類行使將增加我們已發行普通股的數量。

下表提供了限售股單位總數(RSU)和截至2021年3月31日未償還的PSU。在這些獎勵的歸屬日期發行的股票數量將減去員工所需扣繳的所得税金額。
甲類B類C類
由Liberty Global員工持有：
RSU2,325,394 — 4,653,691 
PSU1,761,952 660,000 3,523,923 

(14)    每股收益或虧損

基本每股盈利或虧損(易辦事)的計算方法是將淨收益或淨虧損除以當期的加權平均流通股數量。攤薄每股收益按潛在股份(如期權、非典型肺炎、RSU、PSAR及PSU)的每股攤薄效應(如有)呈示，猶如該等股份已於呈列期間開始時行使、歸屬或轉換。

我們已發行的基本和稀釋加權平均普通股的詳細情況如下：
截至三個月
 三月三十一號，
 20212020
加權平均已發行普通股(基本每股收益計算)575,114,550 630,472,769 
可歸因於假定行使已發行期權和SARS以及在歸屬時釋放RSU和PSU的增量股份(庫存股方法)9,507,525 1,305,793 
加權平均已發行普通股(稀釋每股收益計算)584,622,075 631,778,562 

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，總共51.61000萬美元，59.7百萬期權，分別是SARS和RSU，以及16.91000萬美元，22.2百萬PSAR和PSU分別不計入稀釋後每股收益的計算，因為它們的影響將是反攤薄的，或者就PSAR和PSU而言，是因為此類獎勵尚未達到適用的業績標準。

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(未經審計)


(15)    承諾和或有事項

承付款

在正常業務過程中，我們已簽訂協議，承諾公司在未來一段時間內就網絡和連接承諾、編程合同、購買客户場所和其他設備和服務以及其他項目支付現金。下表列出了截至2021年3月31日此類承諾的美元等價物。由於英國合資實體在2021年3月31日進行了待售陳述，這些實體的合同承諾在下表中單獨列出。有關英國合資企業實體持有待售陳述的信息，請參閲附註4。本表中包括的承諾不反映我們2021年3月31日精簡綜合資產負債表中包括的任何負債。
 付款到期時間： 
 剩餘部分
2021年的		  
 20222023202420252026此後總計
 以百萬計
網絡和連接承諾
$154.6 $89.6 $85.5 $52.8 $50.9 $41.7 $697.1 $1,172.2 
購買承諾391.5 185.4 47.4 16.0 11.3 5.5 — 657.1 
方案編制承諾
205.3 177.7 74.3 39.5 32.5 14.6 2.4 546.3 
其他承諾34.6 57.4 27.7 1.8 1.5 0.9 1.8 125.7 
總計
$786.0 $510.1 $234.9 $110.1 $96.2 $62.7 $701.3 $2,501.3 
英國合資實體$1,415.5 $601.1 $58.9 $5.9 $4.6 $3.9 $16.2 $2,106.1 

網絡和連接承諾包括Telenet對與其租用網絡相關的某些運營成本的承諾。Telenet對某些運營成本的承諾可能會根據Telenet與其自身網絡相關的網絡運營成本的變化而進行調整。這些潛在的調整不受合理估計的影響，因此不包括在上表中。

購買承諾包括與(I)購買客户場所和其他設備以及(Ii)某些與服務相關的承諾(包括呼叫中心、信息技術和維護服務)有關的無條件和具有法律約束力的義務。

節目承諾包括與我們的某些節目、演播室產品和體育轉播權合同相關的義務，這些義務對我們是可強制執行的，並具有法律約束力，因為我們同意支付最低費用，而不考慮(I)節目服務的實際訂户數量，(Ii)我們是否終止對部分訂户的服務或處置我們的部分分銷系統，或者(Iii)我們是否終止我們的優質體育服務。方案規劃承諾不包括與合同通貨膨脹或其他不固定價格調整有關的未來期間的增長。因此，上表中反映的與這些合同有關的金額明顯低於我們根據這些合同在這段時間內預期支付的金額。從歷史上看，支付給編程供應商的費用佔我們運營成本的很大一部分，我們預計未來將繼續如此。 在這方面，我們的節目和版權總成本(包括與英國合資實體相關的金額)總計$499.7百萬和 $468.2分別在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內達到100萬美元。

節目成本包括(I)向我們的客户分發頻道的協議，(Ii)節目內容的展覽權和(Iii)體育轉播權。

渠道分銷協議。我們的渠道分銷協議通常是多年期合同，向我們收取(I)基於訂户數量的浮動費率或(Ii)統一費用基礎上的費用。我們的某些浮動利率合同要求最低保證金。此類安排下的節目成本在節目可供查看時記錄在我們的簡明綜合運營報表中的運營成本和費用中。

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2021年3月31日
(未經審計)


展覽權。我們的展覽權協議通常是多年許可協議，通常向我們收取(I)每個項目所賺取收入的一定比例，或(Ii)每個項目的固定費用。根據許可證獲得的展權的當前部分和長期部分分別作為其他流動資產和其他資產淨值記錄在我們的精簡合併資產負債表上，當許可期開始時，該節目可以首次放映。資本化的展覽權根據內容的預計未來放映情況，使用直線攤銷或加速攤銷的方法(視情況而定)進行攤銷。展權定期審查是否減值，並以未攤銷成本或估計可變現淨值中的較低者持有。

體育權利。我們的體育轉播權協議通常是多年合同，我們通常每賽季收取固定費用。我們通常在各自賽季之前支付體育轉播權。在各自賽季之前支付的任何款項的當前部分和長期部分分別作為其他流動資產和其他資產淨額記錄在我們的精簡綜合資產負債表上，並在各自的運動季節以直線方式攤銷。體育權利定期審查減值，並以未攤銷成本或估計可變現淨值中的較低者持有。

除上表所載承諾外，吾等在(I)衍生工具及(Ii)界定福利計劃及類似協議下有重大承諾，據此，吾等預期於未來期間支付款項。有關我們衍生工具的信息，包括截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內與這些工具相關的支付或收到的現金淨額，請參閲附註6。

我們還根據與特許經營當局和市政當局達成的協議和它們施加的義務作出承諾，其中可能包括某些市場的義務，即將架空電纜轉移到地下管道，或升級、重建或擴展我們的部分寬帶通信系統。上述金額不包括在上表中，因為它們既不是固定的，也不是可以確定的。
擔保和其他信用提升

在正常業務過程中，我們可能會(I)向我們的貸款人、我們的供應商和某些其他方提供賠償，以及(Ii)向當地市政當局、我們的客户和供應商提供履約和/或財務擔保。從歷史上看，這些安排沒有導致我們公司支付任何實質性付款，我們也不相信它們會在未來導致實質性付款。

法律和監管程序及其他或有事項

Interkabel收購。2007年11月26日，Telenet和比利時的四個市政協會，我們稱之為純粹的社區間或圖片，“宣佈了一項不具約束力的原則協議，將PIC的模擬和數字電視活動(包括所有現有用户)轉移給Telenet。”隨後，Telenet和PIC簽訂了一項具有約束力的協議(2008年PICS協議)，從2008年10月1日起關閉。從2007年12月開始，Proximus NV/SA(比鄰星比利時現有電信運營商)提起了幾項訴訟，試圖阻止這些協定的執行。Proximus向安特衞普初審法院院長提起簡易程序，以獲得阻止PIC執行原則協議的臨時禁令，並根據案情提起民事訴訟，要求廢除原則協議。2008年3月，安特衞普初審法院院長在簡易程序中做出有利於Proximus的裁決，該裁決於2008年6月被安特衞普上訴法院推翻。Proximus將這一上訴判決提交給安特衞普上訴法院。Proximus將這一上訴判決提交給安特衞普上訴法院。Proximus於2008年3月向安特衞普初審法院院長提出了有利於Proximus的簡易程序，該裁決於2008年6月被安特衞普上訴法院推翻。Proximus將這一上訴判決提交給安特衞普上訴法院比利時最高法院2009年4月6日，安特衞普一審法院在民事訴訟中就案情作出了有利於PIC和Telenet的裁決，駁回了Proximus要求撤銷原則性協議和2008年PICS協議的請求。2009年6月12日，Proximus向安特衞普上訴法院提出上訴。在這次上訴中，Proximus現在也在尋求損害賠償。雖然這些程序被無限期暫停，但其他程序也被啟動，導致比利時國務委員會在2014年5月做出裁決，宣佈(I)PIC不組織公開市場諮詢的決定和(Ii)PIC董事會批准2008年PIC協議的決定無效。2015年12月，Proximus恢復了與安特衞普上訴法院未決的民事訴訟程序，要求廢除2008年PICS協定，並要求賠償歐元。1.410億(美元)1.610億)。

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2017年12月，安特衞普上訴法院作出判決，駁回了Proximus的訴訟請求。2019年6月，Proximus就安特衞普的判決向比利時最高法院提起上訴。2021年1月，比利時最高法院部分宣佈上訴法院對安特衞普的判決無效。此案將提交布魯塞爾上訴法院，該法院將需要在比利時最高法院宣佈無效的範圍內就此事作出新的裁決。對此事的決定可能需要幾年時間。不能保證這些或其他訴訟的結果。然而，現有或未來訴訟的不利結果可能會導致2008年PIC協議的廢止。我們預計此事的最終解決不會對我們的運營業績、現金流或財務狀況產生實質性影響。不是我們已就此事累計了金額，因為損失的可能性被認為是不太可能的。

德國電信訴訟。2012年12月28日，Unitymedia GmbH(UnityMedia)對德國電信(Telekom Deutschland GmbH)提起訴訟(德國電信)，Unitymedia在其中聲稱，它為在Unitymedia的足跡內共同使用德國電信的電纜管道支付了過高的價格。2011年3月，聯邦網絡局批准了德國電信某些管道的聯合使用費率。部分基於這些批准的費率，Unitymedia尋求將年度租賃費降低約五分之五。此外，Unitymedia正在尋求返還從2009年到最終結算日的類似計算的多付款項，外加應計利息。2016年10月，一審法院駁回了這一訴訟，2018年3月，上訴法院駁回了Unitymedia對一審法院裁決的上訴，沒有批准向聯邦法院進一步上訴。Unitymedia已經向聯邦法院提交了一項動議，要求批准上訴。這個問題的解決可能需要幾年時間，不能保證Unitymedia的索賠會成功。關於我們將以前在德國、羅馬尼亞、匈牙利和捷克的業務出售給沃達豐(The沃達豐處置集團(Vodafone Disposal Group)，我們只會分享50追回的任何金額的%，加上50可歸因於這一問題的有利解決方案的未來期間某些成本節約的淨現值的%，減去50在出售沃達豐處置集團完成後支付的相關法律或其他第三方費用的%。在最終處置此事之前，我們可能收回的任何與此事相關的金額都不會反映在我們的綜合財務報表中。

比利時監管發展。2018年6月，Belgisch Instituut Voor Post en Telecicatie和媒體部門的地區監管機構(合在一起，比利時監管當局)通過了一項新的決定，發現Telenet在寬帶批發市場(2018年決策)。2018年的決定規定Telenet有義務(I)向第三方運營商提供數字電視平臺(包括基本數字視頻和模擬視頻)的接入，以及(Ii)向第三方運營商提供寬帶互聯網接入的比特流服務(包括作為選項的固定線路電話)。與之前的決定不同，2018年的決定不再適用於Telenet的“零售減價”定價；然而，從2018年8月1日起，這一決定強加了17月度電纜批發接入價格臨時降價%。2020年5月26日，比利時監管當局通過了一項最終決定，即“合理的准入價格”，以取代臨時價格，預計降幅為11.5與2018年8月1日最初的臨時費率相比，為1%，自2020年7月1日起適用。由於寬帶容量使用等原因，這些速率預計將隨着時間的推移而變化。

2018年的這項決定旨在(在其應用中)允許競爭對手轉售Telenet的網絡，以提供與之競爭的產品和服務，從而增強Telenet的競爭力，儘管Telenet在開發基礎設施方面投入了大量歷史財務支出。此外，授予競爭對手的任何轉售准入都可能(I)限制Telenet向其網絡服務的客户提供新的或擴大的產品和服務的可用帶寬，以及(Ii)對Telenet維持或增加其收入和現金流的能力造成不利影響。任何這種不利影響的程度最終將取決於競爭對手利用Telenet網絡的轉售接入的程度、Telenet獲得這種接入的費率以及其他競爭因素或市場發展。Telenet對2018年的決定提出上訴，該決定於2019年9月被駁回。

維珍媒體增值税很重要。維珍傳媒(Virgin Media)對某些創收活動徵收增值税的做法受到英國税務部門的質疑。HMRC)。HMRC聲稱，向某些維珍媒體客户收取的支付處理服務金額需要繳納增值税，而維珍媒體的立場是，根據現行法律，這些費用是免徵增值税的。在2009年HMRC最初提出質疑時，Virgin Media匯出了HMRC要求的所有相關增值税金額，並繼續支付此類增值税，等待對Virgin Media向第一級法庭上訴的裁決。由於損失的可能性被認為是不可能的，而維珍傳媒認為支付的金額將是可收回的，因此這些金額在我們的綜合資產負債表上記錄為應收賬款。2020年1月，第一層
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法庭駁回了我們的上訴，做出了有利於HMRC的裁決。因此，在2019年第四季度，我們記錄了淨額訴訟撥備41.3百萬(美元)54.0百萬 按適用匯率計算)。維珍傳媒(Virgin Media)已獲準向上級法庭上訴，上訴被擱置，等待另一起相關案件的結果。訴訟最終結果的時間仍不確定，儘管在2021年第三季度之前不太可能就此事舉行任何進一步的聽證會。

UPC奧地利事務。2018年7月31日，我們完成了奧地利業務的出售，UPC奧地利，“致德國電信股份公司(德國電信)。2019年10月，我們收到德國電信及其子公司T-Mobile奧地利控股有限公司(合稱T-Mobile奧地利控股有限公司)根據相關收購協議條款發出的通知。UPC奧地利銷售對手方)，聲稱對歐元的索賠70.5百萬(美元)82.8百萬)。自那以後，UPC奧地利銷售對手方索賠的金額已增至歐元。106.2百萬(美元)124.8本公司並未就此事累算任何款項，因現階段認為虧損的可能性不大。我們無法對可能的損失範圍提供任何有意義的估計，原因包括：(I)我們認為該斷言沒有根據和/或誇大；(Ii)有重大事實事項有待解決。我們打算為這件事極力辯護。

其他或有事項。關於我們某些業務的處置，我們向交易對手提供了税收賠償，以彌補我們擁有各自業務期間可能產生的某些税收責任，但受某些門檻的限制。雖然我們沒有收到交易對手的賠償通知，但我們有合理的可能這樣做，而且涉及的金額可能很大。我們公司沒有應計任何金額，因為任何損失的可能性都不被認為是可能的。

其他管理事項。視頻分發、寬帶互聯網、固定電話、移動和內容業務在我們或我們的附屬公司運營的每個國家/地區都受到監管。各國的監管範圍各不相同，儘管在某些重要方面，歐洲市場的監管在歐盟(EU)的監管結構下是統一的(歐盟。)不利的監管發展可能會使我們的企業面臨一系列風險。監管，包括競爭或其他當局強加給我們的條件，作為完成收購或處置的要求，可能會限制增長、收入以及提供的服務的數量和類型，並可能導致運營成本增加以及物業和設備的增加。監管還可能限制我們的運營，使其面臨進一步的競爭壓力，包括定價限制、互聯和其他訪問義務，以及對內容(包括第三方提供的內容)的限制或控制。如果不遵守當前或未來的法規，我們的企業可能會受到各種處罰。

自2017年4月1日起，我們在英國的現有網絡和其他資產的應課差餉租值大幅增加。這一增加會影響我們支付網絡基礎設施費用的金額，因為每年應向英國政府支付的金額是通過對資產的應課差餉租值應用百分比乘數來計算的。這一變化顯着提高了我們的網絡基礎設施費用，我們預計到2022年第一季度，這些費用將進一步增加，但增幅不斷下降。我們仍然認為這些加價幅度過大，如果與其他運營商達成更有利的協議，我們將保留上訴的權利。我們在英國的網絡和其他資產的應課差餉租值仍然受到英國政府的審查。

2019年，英國通信監管機構辦公室發佈了源於“歐洲電子通信規則”的新監管要求，從2020年2月起，我們有義務(I)提醒即將結束最低合同期限的客户他們的合同期即將結束，並設定提供商可以向他們提供的最佳新價格，以及(Ii)每年一次，提醒未簽訂合同的客户注意這一事實，並再次確認提供商可以向他們提供的最佳新價格。在這兩種情況下，我們還必須列出新客户可獲得的同等服務的價格。這些新要求對我們2021年第一季度在英國的收入產生了不利影響，我們預計未來會對我們在英國的運營業績產生更多、可能更嚴重的不利影響。有關其他信息，請參見項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--對我們的報告部門的討論和分析。

除上述項目外，我們還有與正常業務過程中出現的事項相關的或有負債，包括(I)法律訴訟，(Ii)涉及增值税和工資、財產、預扣和其他税收的問題，以及(Iii)關於互聯、節目、版權和頻道運輸費的糾紛。雖然我們一般預期應付這些或有事項所需的金額不會與我們已累積的任何估計金額有實質分別，但沒有人能保證這一點。
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Liberty GLOBAL PLC
簡明合併財務報表附註-(續)
2021年3月31日
(未經審計)


鑑於上述一項或多項或有事項的解決不會對我們在任何特定時期的經營業績、現金流或財務狀況造成實質性影響。一般而言，由於所涉及問題的複雜性，以及在某些情況下缺乏預測結果的明確基礎，我們無法提供任何不利結果可能導致的潛在損失或現金外流的有意義的範圍。

(16)    細分市場報告

我們一般將我們的報告部門確定為(I)佔我們收入、調整後EBITDA(定義見下文)或總資產10%或以上的合併子公司，或(Ii)我們的投資或收入份額或調整後EBITDA分別佔我們總資產、收入或調整後EBITDA 10%或以上的權益法關聯公司。在某些情況下，我們可能會選擇在我們的部門披露中包括不符合上述可報告部門標準的運營部門。我們根據收入和調整後的EBITDA等財務指標評估業績，並決定將資源分配給我們的運營部門。此外，我們還根據需要審查客户增長等非財務指標。

調整後的EBITDA是我們的首席運營決策者用來評估部門經營業績的主要指標，也是我們的內部決策者用來(I)確定如何向部門分配資源和(Ii)評估我們管理層在年度和其他激勵性薪酬計劃方面的有效性的一個關鍵因素。當我們使用這個術語時，“調整後的EBITDA“是指扣除所得税淨收益(費用)、其他營業外收入或費用、關聯公司業績的淨份額、清償債務的淨收益(虧損)、某些投資和債務的公允價值變動導致的已實現淨收益和未實現收益(虧損)、外幣淨收益(虧損)、衍生工具淨收益(虧損)、淨利息支出、折舊和攤銷、基於股份的補償、與重大訴訟和減值、重組和其他經營項目有關的撥備和撥備釋放。其他經營項目包括(A)處置長期資產的損益，(B)與成功和不成功的收購和處置直接相關的第三方成本，包括適用的法律、諮詢和盡職調查費用，以及(C)其他與收購相關的項目，如或有對價的結算損益。我們的內部決策者認為，調整後的EBITDA是一項有意義的衡量標準，因為它代表了我們經常性經營業績的透明視圖，不受我們資本結構的影響，使管理層能夠(1)隨時查看經營趨勢，(2)在各部門之間進行分析比較和基準比較，(3)確定戰略，以改善我們開展業務的不同國家的經營業績。淨收益或虧損與調整後EBITDA的對賬如下所示。

截至2021年3月31日，我們的可報告部門如下：

綜合：
•英國/愛爾蘭
•比利時
•11.瑞士
•中歐和東歐

非整合：
•沃達豐Ziggo合資公司

我們所有的可報告部門的收入主要來自住宅和B2B通信服務，包括寬帶互聯網、視頻、固定線路電話和移動服務。

我們的中央和公司職能(中央和企業)主要包括(I)向沃達豐Ziggo合資公司和各種第三方提供與過渡服務協議相關的服務，(Ii)向沃達豐Ziggo合資公司銷售客户場所設備，以及(Iii)某些集中功能，包括計費系統、網絡運營、技術、營銷、設施、財務和其他行政功能。

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Liberty GLOBAL PLC
簡明合併財務報表附註-(續)
2021年3月31日
(未經審計)


我們可報告部門的業績衡量標準

下面列出的金額代表100我們每個可報告部門收入的百分比和調整後的EBITDA。由於我們有能力控制Telenet，我們鞏固了100儘管第三方擁有重大權益，但Telenet的收入和支出仍佔我們簡明合併運營報表的6%。Telenet和其他不太重要的多數控股子公司的經營業績中的非控股所有者利益反映在我們的精簡綜合經營報表中非控股權益的淨收益或虧損中。同樣，儘管只持有50沃達豐Ziggo合資公司的%非控股權益，我們提供100其收入和調整後EBITDA的百分比見下表。我們在沃達豐Ziggo合資公司的經營業績中的份額包括在我們的簡明綜合經營報表中的關聯公司業績份額(淨額)中。
收入
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
 以百萬計
英國/愛爾蘭$1,770.7 $1,620.6 
比利時772.7 718.1 
11.瑞士841.8 316.8 
中歐和東歐128.6 119.1 
中央和企業102.7 101.2 
段間剔除(1.2)— 
總計$3,615.3 $2,875.8 
沃達豐Ziggo合資公司$1,217.0 $1,097.1 

調整後的EBITDA
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
 以百萬計
英國/愛爾蘭$692.6 $655.4 
比利時371.8 331.6 
11.瑞士281.6 134.1 
中歐和東歐57.0 54.3 
中央和企業(35.7)(25.1)
總計$1,367.3 $1,150.3 
沃達豐Ziggo合資公司$565.2 $502.8 

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簡明合併財務報表附註-(續)
2021年3月31日
(未經審計)


下表提供了調整後EBITDA的淨收益對賬：
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
 以百萬計
淨收益$1,440.3 $1,017.7 
所得税費用170.5 80.1 
其他收入，淨額
(10.1)(52.4)
關聯公司的結果份額，淨額(1.7)(33.4)
債務清償損失淨額
— 54.5 
因某些投資和債務的公允價值變化而造成的已實現和未實現損失(收益)，淨額(194.6)529.8 
外幣交易收益，淨額(303.1)(391.7)
衍生工具的已實現和未實現收益，淨額(811.1)(1,237.3)
利息支出335.1 313.3 
營業收入625.3 280.6 
減值、重組和其他經營項目，淨額44.4 31.0 
折舊及攤銷634.2 783.5 
基於股份的薪酬費用
63.4 55.2 
調整後的EBITDA$1,367.3 $1,150.3 

我們可報告部門的物業和設備增加

我們可報告部門的財產和設備增加(包括根據賣方融資或融資租賃安排融資的資本增加)如下所示，並與我們的簡明綜合現金流量表中包括的資本支出金額進行了協調。有關根據賣方融資和融資租賃安排提供的增資的更多信息，分別見附註8和附註10。
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
 以百萬計
英國/愛爾蘭$351.4 $346.6 
比利時153.4 141.6 
11.瑞士154.2 69.2 
中歐和東歐17.6 18.9 
中環及公司(A)70.0 78.1 
新增物業和設備合計746.6 654.4 
根據與資本相關的賣方融資安排獲得的資產(328.2)(370.9)
根據融資租賃獲得的資產(9.7)(11.1)
與資本支出有關的流動負債變動67.1 75.4 
總資本支出(淨額)$475.8 $347.8 
物業和設備增建-沃達豐Ziggo合資公司$234.5 $245.4 
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簡明合併財務報表附註-(續)
2021年3月31日
(未經審計)


_______________

(a)包括(I)代表使我們的運營部門受益的中央所有資產的財產和設備增加，以及(Ii)最終轉移到我們的運營部門的某些中央採購的網絡設備的淨影響。

按主要類別劃分的收入

我們按主要類別劃分的合併可報告部門的收入如下：
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
 以百萬計
住宅收入：
住宅有線電視收入(A)：
訂閲收入(B)：
寬帶互聯網$926.8 $796.8 
視頻745.1 683.1 
固定線路電話357.2 338.2 
訂閲總收入2,029.1 1,818.1 
非訂閲收入56.7 53.0 
住宅有線電視總收入2,085.8 1,871.1 
住宅移動收入(C)：
訂閲收入(B)481.3 235.9 
非訂閲收入280.4 145.3 
住宅移動總收入761.7 381.2 
住宅總收入2,847.5 2,252.3 
B2B收入(D)：
訂閲收入147.9 124.6 
非訂閲收入456.3 349.5 
B2B總收入604.2 474.1 
其他收入(E)163.6 149.4 
總計$3,615.3 $2,875.8 
_______________

(a)住宅有線電視訂閲收入包括從訂户那裏收到的持續服務金額和相關合同期內延遲安裝收入的確認。住宅有線電視非訂户收入包括頻道傳送費、滯納金和設備銷售收入等。

(b)從以折扣價購買捆綁服務的用户獲得的住宅訂閲收入，通常會根據每項服務的獨立價格按比例分配給每項服務。因此，我們有線和移動產品的獨立定價或捆綁包組成的變化可能會導致我們的產品收入類別在不同時期發生變化。

(c)住宅移動訂閲收入包括從用户那裏收到的持續服務金額。住宅移動非訂閲收入除其他項目外，還包括互聯收入和移動手機和其他設備的銷售收入。

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簡明合併財務報表附註-(續)
2021年3月31日
(未經審計)


(d)B2B訂閲收入是指向某些小型或家庭辦公室提供服務的收入(蘇荷區)訂閲者。SOHO用户支付溢價以獲得擴展的服務級別以及寬帶互聯網、視頻、固定電話或移動服務，這些服務與向我們的住宅用户提供的大眾市場產品相同或相似。B2B非訂閲收入包括(I)向大中型企業提供的商業寬帶互聯網、視頻、固定線路電話、移動和數據服務的收入，以及(Ii)向其他運營商批發提供的業務寬帶互聯網、視頻、固定線路電話、移動和數據服務的收入，以及(Ii)部分網絡的長期租賃收入。

(e)其他收入包括(I)比利時及愛爾蘭的廣播收入，(Ii)合營服務及向VodafoneZiggo合營公司出售客户場所設備所賺取的收入，以及(Iii)向各第三方提供過渡及其他服務所賺取的收入。

地理區段

我們地理細分市場的收入如下所示：
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
 以百萬計
英國$1,635.0 $1,496.4 
比利時772.7 718.1 
11.瑞士841.8 316.8 
愛爾蘭135.7 124.2 
波蘭115.6 106.7 
斯洛伐克13.0 12.4 
其他，包括段間消除101.5 101.2 
總計$3,615.3 $2,875.8 
沃達豐Ziggo合資公司(荷蘭)$1,217.0 $1,097.1 

43

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

下面的討論和分析應與我們的簡明合併財務報表以及我們的10-K報告中的討論和分析一起閲讀，旨在幫助您瞭解我們的財務狀況、財務狀況的變化和經營結果，組織如下：

•前瞻性陳述。本節介紹可能導致實際結果或事件與預期結果或事件大不相同的某些因素。
•概述。本節概述了我們的業務和最近發生的事件。
•運營結果中的重大變化。本節分析了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的運營結果。
•財務狀況的重大變化。本節對公司和子公司的流動資金、簡明合併現金流量表和合同承諾進行了分析。

以下使用的大寫術語已在我們的精簡合併財務報表的附註中定義。在以下文本中，術語“我們”、“我們的”、“我們的公司”和“我們”可以根據上下文需要指Liberty Global或統稱Liberty Global及其子公司。

除非另有説明，否則便利折算成美元的計算日期為2021年3月31日。
前瞻性陳述

本季度報告中關於Form 10-Q的某些陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”所指的前瞻性陳述。鑑於本季度報告中的陳述不是對歷史事實的陳述，此類陳述構成前瞻性陳述，根據定義，這些陳述涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與此類陳述明示或暗示的結果大不相同。特別是，在以下項下的語句第一部分，第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析和第一部分，第3項。 關於市場風險的定量和定性披露可能 包含前瞻性陳述，包括有關我們的業務、產品、外幣和財務戰略、我們的物業和設備增加(包括以下定義的與網絡擴展相關的內容)、訂户增長率和保留率、競爭、監管和經濟因素、擬議交易的時機和影響、我們的市場成熟度、新冠肺炎對我們公司的潛在影響、新法律(或現有規則和法規的變化)的預期影響、我們的收入、成本或增長率的預期變化、我們的流動性、信用風險、外匯風險、利率風險、目標槓桿水平的聲明我們未來預計的合同承諾和現金流以及其他非歷史事實的信息和陳述。在任何前瞻性陳述中，我們表達了對未來結果或事件的期望或信念，該期望或信念是真誠表達的，並相信有合理的基礎，但不能保證該預期或信念將會產生或實現或實現。在評估這些陳述時，您應該考慮我們的10-K報告中討論的風險和不確定性，以及下面列出的可能導致實際結果或事件與預期結果或事件大不相同的一些(但不是全部)因素：

•我們或其附屬公司所在國家的經濟、商業狀況和行業趨勢；
•我們或其附屬公司所在國家行業的競爭環境，包括競爭對手對我們產品和服務的反應；
•貨幣匯率和利率的波動；
•全球金融市場不穩定，包括主權債務問題和相關財政改革；
•消費者可支配收入和支出水平，包括個人消費債務的可獲得性和金額；
•消費者收看電視和寬帶使用偏好和習慣的變化；
•消費者接受我們現有的服務產品，包括寬帶互聯網、有線電視、固定線路電話、移動和商業服務產品，以及我們未來可能提供的新技術、節目選擇和其他產品和服務；
•我們管理快速技術變革的能力；
44

•我們有能力維持或增加寬帶互聯網、有線電視、固定電話和移動服務的訂户數量，以及我們每個家庭的平均收入；
•我們有能力提供令人滿意的客户服務，包括支持新的和不斷髮展的產品和服務；
•我們有能力維持或提高我們的訂户費率，或將增加的費用轉嫁給我們的訂户；
•我們未來的財務表現，或一般的市場狀況，對資金的供應、條款和調配的影響；
•本公司或其附屬公司所在國家/地區的政府法規發生變化或未能或無法遵守，以及監管程序帶來的不利後果；
•政府幹預，要求向競爭對手開放我們的寬帶分配網絡，例如比利時規定的義務；
•我們獲得監管部門批准和股東批准的能力，以及滿足完成收購和處置所需的其他條件的能力，以及競爭和其他監管機構施加的與收購相關的條件的影響；
•我們成功收購新業務的能力，如果被收購，我們有能力整合我們已經收購或預期收購的業務，實現預期的效率，並實施我們的業務計劃；
•在英國、美國或我們或我們的附屬公司所在的其他國家，與税收有關的法律或條約的變化，或對這些法律或條約的解釋；
•法律和政府法規的變化，可能會影響資本的可用性和成本，以及對衝某些金融風險的衍生品工具；
•供應商和供應商(包括我們移動虛擬網絡運營商安排下的第三方無線網絡提供商)及時提供優質產品、設備、軟件、服務和接入的能力；
•為我們的視頻服務提供有吸引力的節目，以及與這些節目相關的成本，包括向公共和私營廣播機構支付的轉播費和版權費；
•新業務線和業務戰略的開發和整合所固有的不確定性；
•我們能夠充分預測和規劃未來的網絡需求，包括與我們的網絡擴展計劃相關的成本和收益；
•是否有資金用於收購和/或開發電信網絡和服務；
•併購後可能會發現的問題，包括內部控制和財務報告流程；
•敏感客户數據的泄露；
•任何懸而未決或受到威脅的訴訟的結果；
•關鍵員工的流失和合格人員的可獲得性；
•與合作伙伴和合資企業之間關鍵戰略關係性質的變化；
•我們的股權資本結構；以及
•我們無法控制的事件，例如國際市場的政治動盪、恐怖襲擊、惡意的人類行為、自然災害、流行病、流行病(如新冠肺炎)和其他類似事件。

寬帶分銷和移動服務行業正在迅速變化，因此，本季度報告中有關預期、計劃和意圖的前瞻性陳述面臨很大程度的風險。這些前瞻性陳述以及上述風險、不確定性和其他因素僅在本季度報告發布之日發表，我們明確表示不承擔任何義務或承諾發佈對本文中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類陳述所依據的事件、條件或環境的任何其他變化。提醒讀者不要過度依賴任何前瞻性陳述。

45

概述

一般信息

我們是向歐洲住宅客户和企業提供寬帶互聯網、視頻、固定電話和移動通信服務的國際供應商。我們的業務包括以下業務：(I)通過維珍傳媒在英國提供住宅和B2B通信服務；(Ii)通過另一家全資子公司愛爾蘭；(Iii)通過Telenet在比利時提供住宅和B2B通信服務；(Iv)通過UPC Holding在瑞士、波蘭和斯洛伐克提供住宅和B2B通信服務。此外，我們還擁有沃達豐Ziggo合資公司50%的非控股權益，該合資公司在荷蘭提供住宅和B2B通信服務。

自2020年5月7日起，關於即將成立的英國合資公司，我們開始對持有待售的英國合資公司實體進行會計處理。因此，在我們2021年3月31日的精簡綜合資產負債表上，英國合資實體的資產和負債分別包括在持有待售資產和與持有待售資產相關的負債中。與適用的指導一致，我們沒有在我們的簡明綜合經營報表或現金流量中反映類似的重新分類。欲瞭解有關即將成立的英國合資公司的更多信息，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註4。

運營

截至2021年3月31日，我們的合併業務擁有和運營的網絡超過26,461,000户，為11,341,700名固話客户和8,622,000名移動用户提供服務。
我們目前在我們的業務範圍內從事某些網絡擴展計劃，我們統稱為“網絡擴展計劃”(Network Extension Program)，我們將這些計劃統稱為“網絡擴展.” 於二零二一年首三個月內，根據網絡擴展計劃，我們已將約113,000個額外住宅及商業樓宇(不包括升級工程)連接至我們的雙向網絡，包括約80,000個住宅及商業樓宇。 由英國和愛爾蘭的維珍傳媒連線。 根據各種因素，包括這些計劃的財務和運營結果，我們可以酌情決定繼續、修改或取消網絡擴展。

競爭和其他外部因素

在我們或我們的附屬公司運營的所有市場上，我們都面臨着競爭。這場競爭，加上宏觀經濟和監管因素，已經對我們的收入、客户數量和/或每個固定線路客户或移動用户的平均每月訂閲收入(如果適用)產生了不利影響(ARPU)。有關固話客户和我們合併的可報告部門的ARPU變化對收入影響的更多信息，請參見對我國可報告細分市場的探討與分析以下.

全球新冠肺炎大流行繼續對我們開展業務的國家的經濟造成不利影響。然而，在2021年第一季度，由於對我們產品和服務的需求依然強勁，對我們公司的不利影響仍然相對較小。目前無法估計新冠肺炎大流行的持續時間和嚴重程度，或為遏制或緩解其爆發而採取的預防性措施所造成的不利經濟影響，因此無法保證較長時間的全球經濟中斷不會對我們的業務、財務狀況和未來一段時期的運營結果產生實質性不利影響。 有關新冠肺炎大流行的更多信息，請參閲下面的討論第二部分，項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析- 概述包括在經修訂的Form 10-K的2020年年度報告中。有關新冠肺炎對我們截至2021年3月31日的三個月運營結果的影響的更多信息，請參見對我國可報告細分市場的探討與分析下面。

經營成果中的重大變化

我們已經完成了許多影響我們運營結果可比性的交易，其中最引人注目的是2020年11月11日對日出的收購。欲瞭解更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註4。

在下面的討論中，我們量化了收購的估計影響(收購影響)我們的經營業績。收購影響代表我們對可歸因於收購的比較期間經營業績之間差異的估計。一般來説，我們對收購影響的估計是基於被收購實體在收購日期後前三到十二個月的運營業績，並進行了調整以剔除
46

整合成本及任何其他重大不尋常或非營運項目，以致與隨後期間的營運結果不同的變動被視為有機變動。因此，在以下討論中，(I)收購日後12個月內歸因於被收購實體的有機差異代表收購影響與實際結果之間的差異，以及(Ii)我們的有機變化百分比的計算包括被收購實體相對於該實體收購影響的有機活動。

外幣匯率的變化對我們報告的經營業績有重大影響，因為我們所有的運營部門都使用美元以外的功能貨幣。我們對外匯的主要敞口(外匯)在截至2021年3月31日的三個月內，英鎊、歐元和瑞士法郎面臨風險，因為在此期間，我們報告的收入的45.2%、28.3%和23.3%分別來自功能貨幣為英鎊、歐元和瑞士法郎的子公司。此外，我們報告的經營業績還受到歐洲某些其他當地貨幣匯率變化的影響。這些變化的一部分 在我們運營結果的各個組成部分中，可歸因於外匯變化的部分突出顯示在對我國“三農”問題的探討與分析 可報告的細分市場和對我國合併經營業績的探討與分析下面。有關我們的外幣風險和本季度報告所涵蓋期間適用的外幣匯率的信息，請參閲第一部分第3項。關於市場風險的定量和定性披露--外幣風險下面。

下面提出和討論的金額佔我們每個合併的可報告部門運營結果的100%。由於我們有能力控制Telenet，我們將其100%的收入和支出合併到我們的精簡合併運營報表中，儘管第三方擁有重大權益。Telenet和其他不太重要的多數控股子公司的經營業績中的非控股所有者利益反映在我們的精簡綜合經營報表中非控股權益的淨收益或虧損中。


47

對我國可報告細分市場的探討與分析

一般信息

我們所有的可報告部門的收入主要來自住宅和B2B通信服務，包括寬帶互聯網、視頻、固定線路電話和移動服務。有關我們的可報告部門的構成以及我們如何定義和分類我們的收入組成部分的詳細信息，請參閲我們的精簡合併財務報表的附註16。有關沃達豐Ziggo合資公司運營結果的信息，請參閲對我們綜合經營業績的探討與分析--子公司業績分享下面。

以下表格提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月我們的綜合可報告部門的收入和調整後EBITDA的詳細信息。這些表格顯示了(I)本期和可比期間報告的金額，(Ii)報告的美元變動和各時期的百分比變動，以及(Iii)各時期美元的有機變動和百分比變動。對於我們的有機比較，排除了外匯的影響，我們假設匯率在所有報告的時期都保持在上一年的不變。我們還提供了一個表格，顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的綜合可報告部門的調整後EBITDA利潤率。

合併調整後的EBITDA是一項非GAAP衡量標準，我們認為這是一項有意義的衡量標準，因為它代表了我們經常性經營業績的透明視角，不受我們資本結構的影響，使管理層能夠容易地從綜合視角看待經營趨勢。投資者應將合併的調整後EBITDA視為對包括在我們的精簡綜合經營報表中的GAAP業績衡量標準的補充，而不是替代。下表提供了調整後EBITDA的淨收益對賬：
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
 以百萬計
淨收益$1,440.3 $1,017.7 
所得税費用170.5 80.1 
其他收入，淨額
(10.1)(52.4)
關聯公司的結果份額，淨額(1.7)(33.4)
債務清償損失淨額
— 54.5 
因某些投資和債務的公允價值變化而造成的已實現和未實現損失(收益)，淨額(194.6)529.8 
外幣交易收益，淨額(303.1)(391.7)
衍生工具的已實現和未實現收益，淨額(811.1)(1,237.3)
利息支出335.1 313.3 
營業收入625.3 280.6 
減值、重組和其他經營項目，淨額44.4 31.0 
折舊及攤銷634.2 783.5 
基於股份的薪酬費用
63.4 55.2 
調整後的EBITDA$1,367.3 $1,150.3 

48

我們合併可報告部門的收入

將軍。雖然我們的綜合可報告部門的收入變化沒有在下面的解釋中具體討論，但我們在所有市場都面臨着競爭。這場競爭對我們增加或維持客户總數和/或ARPU的能力產生了不利影響。

我們從客户那裏獲得的訂閲收入的差異是以下因素的函數：(I)在此期間我們的固定線路客户或移動用户數量的變化以及(Ii)ARPU的變化。ARPU的變化可以歸因於(A)價格的變化，(B)捆綁或促銷折扣的變化，(C)選定的服務級別的變化，(D)用户使用模式的變化，以及(E)在此期間一個細分市場內有線和移動產品的整體組合。

收入
 截至三個月
三月三十一號，		增加(減少)有機增加(減少)
 20212020$%$%
 以百萬為單位，但百分比除外
英國/愛爾蘭$1,770.7 $1,620.6 $150.1 9.3 $20.9 1.4 
比利時772.7 718.1 54.6 7.6 (9.5)(1.3)
11.瑞士841.8 316.8 525.0 165.7 (16.9)(5.3)
中歐和東歐128.6 119.1 9.5 8.0 3.9 3.2 
中環及公司(A)102.7 101.2 1.5 1.5 (2.4)(2.4)
段間剔除(1.2)— (1.2)新墨西哥州(1.2)新墨西哥州
總計$3,615.3 $2,875.8 $739.5 25.7 $(5.2)(0.2)
_______________

新墨西哥州-沒什麼意義。

(a)這一數額主要包括向沃達豐Ziggo合資公司和各種第三方提供過渡和其他服務以及向沃達豐Ziggo合資公司出售客户場所設備所賺取的收入。欲瞭解更多信息，請參閲我們簡明合併財務報表的附註4和附註5。

英國/愛爾蘭。英國/愛爾蘭增加的細節的收入截至2021年3月31日的三個月,與#年同期相比2020，被設定為下圖：
認購
收入		非訂閲
收入		總計
以百萬計
由於(A)項的變化，住宅有線電視訂閲收入增加(減少)：
平均客户數量
$18.8 $— $18.8 
ARPU(47.6)— (47.6)
住宅有線電視非訂户收入增加(B)— 4.6 4.6 
住宅有線電視收入合計增加(減少)(28.8)4.6 (24.2)
住宅移動收入增加(減)(三)(0.9)24.1 23.2 
B2B收入增長(D)5.2 18.0 23.2 
其他收入減少— (1.3)(1.3)
有機總量增加(減少)(24.5)45.4 20.9 
外匯的影響100.6 28.6 129.2 
總計
$76.1 $74.0 $150.1 
_______________

(a)金額包括受監管的合同通知的不利影響，如法律和監管
49

訴訟程序和其他或有事項-其他監管 B.事項在我們的簡明合併財務報表附註15中。

(b)住宅有線電視非訂用收入的增長主要歸因於英國安裝收入的增加。

(c)住宅移動非訂閲收入的增長主要歸因於英國移動手機銷售收入的增長。

(d)B2B訂閲收入的增長主要是由於英國SOHO客户平均數量的增加。B2B非訂閲收入的增長主要是由於我們在英國的業務，包括(I)與我們網絡的一部分的長期租賃相關的收入增加和(Ii)數據服務收入下降的淨影響。

比利時。比利時截至2021年3月31日的三個月營收增長細節,與#年同期相比2020，詳情如下：
認購
收入		非訂閲
收入		總計
以百萬計
由於以下方面的變化，住宅有線電視訂閲收入增加(減少)：
平均客户數量$(5.1)$— $(5.1)
ARPU3.2 — 3.2 
住宅有線電視非訂户收入減少— (0.7)(0.7)
住宅有線電視收入總降幅(1.9)(0.7)(2.6)
住宅移動收入下降(2.1)(1.3)(3.4)
B2B收入增加(減少)(A)3.5 (7.0)(3.5)
總有機減少量(0.5)(9.0)(9.5)
處置的影響(1.7)(0.5)(2.2)
外匯的影響48.8 17.5 66.3 
總計
$46.6 $8.0 $54.6 
_______________

(a)B2B訂閲收入的增長主要是因為SOHO客户的平均數量增加。B2B非訂閲收入減少的主要原因是互聯收入下降。

有關可能對我們在比利時的收入產生不利影響的某些監管動態的信息，請參閲法律和監管程序及其他意外情況--比利時監管發展在我們的簡明合併財務報表附註15中。

50

瑞士。瑞士截至2021年3月31日的三個月營收增長細節,與#年同期相比2020，詳情如下：
認購
收入		非訂閲
收入		總計
以百萬計
由於以下方面的變化，住宅有線電視訂閲收入減少：
平均客户數量$(12.1)$— $(12.1)
ARPU(0.6)— (0.6)
住宅有線電視非訂户收入減少(A)— (2.7)(2.7)
住宅有線電視收入總降幅(12.7)(2.7)(15.4)
住宅移動收入增加(減少)(B)3.6 (3.4)0.2 
B2B收入減少(0.3)(1.6)(1.9)
其他收入的增加— 0.2 0.2 
總有機減少量(9.4)(7.5)(16.9)
收購的影響318.4 168.3 486.7 
外匯的影響39.2 16.0 55.2 
總計
$348.2 $176.8 $525.0 
_______________

(a)住宅有線電視非訂閲量的減少主要是由於與我們的瑞士體育頻道相關的收入減少，包括我們的分銷合作伙伴在2020年第一季度加快了在瑞士轉播冰球的收入，減少了180萬美元，詳情見對我們的綜合經營結果--規劃和其他直接服務成本--的討論和分析下面。

(b)住宅移動訂閲收入的增長主要是由於移動用户平均數量的增加。住宅移動非訂用收入的減少在很大程度上是由於移動手機銷售收入的減少。

中歐和東歐。截至2021年3月31日的三個月中東歐營收增長詳情,與#年同期相比2020，詳情如下：
認購
收入		非訂閲
收入		總計
以百萬計
由於以下方面的變化，住宅有線電視訂閲收入增加：
平均客户數量$2.0 $— $2.0 
ARPU0.4 — 0.4 
住宅有線電視收入總額增長2.4 — 2.4 
住宅移動收入增加0.6 0.1 0.7 
B2B收入的增長0.6 0.5 1.1 
其他收入減少— (0.3)(0.3)
總有機增量3.6 0.3 3.9 
外匯的影響5.2 0.4 5.6 
總計$8.8 $0.7 $9.5 

計劃和其他直接服務成本、其他運營費用以及合併可報告部門的SG&A費用

有關我們(I)節目和其他直接服務成本、(Ii)其他運營費用和(Iii)SG&A費用變化的信息, 看見對我國合併經營業績的探討與分析下面。

51

調整後的綜合可報告部門的EBITDA

調整後的EBITDA是我們的首席運營決策者用來評估部門運營業績的主要指標。如下所示，綜合調整後EBITDA是一種非GAAP衡量標準，投資者應將其視為對我們的精簡綜合經營報表中包含的GAAP績效衡量標準的補充，而不是替代。下表列出了我們合併的可報告部門的調整後EBITDA：
 截至三個月
三月三十一號，		增加(減少)有機增加(減少)
 20212020$%$%
以百萬為單位，但百分比除外
英國/愛爾蘭$692.6 $655.4 $37.2 5.7 $(13.4)(1.9)
比利時371.8 331.6 40.2 12.1 10.6 3.2 
11.瑞士281.6 134.1 147.5 110.0 (17.3)(12.9)
中歐和東歐57.0 54.3 2.7 5.0 0.2 0.3 
中央和企業(35.7)(25.1)(10.6)(42.2)(2.3)(9.2)
總計$1,367.3 $1,150.3 $217.0 18.9 $(22.2)(1.9)
_______________

新墨西哥州-沒什麼意義。

調整後的EBITDA利潤率

下表列出了我們每個合併的可報告部門的調整後EBITDA利潤率(調整後EBITDA除以收入)：
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
英國/愛爾蘭39.1 %40.5 %
比利時48.1 %46.2 %
11.瑞士33.5 %42.3 %
中歐和東歐44.3 %45.6 %

除了我們合併的可報告部門的收入、運營和SG&A費用的有機變化外，上述調整後的EBITDA利潤率還包括收購的影響。在這方面，收購日出對瑞士的調整後EBITDA利潤率產生了重大不利影響，因為收購的日出移動業務產生的調整後EBITDA利潤率相對低於我們在瑞士的傳統有線電視業務。有關導致我們的合併可報告部門的調整後EBITDA利潤率變化的因素的討論，請參閲對我國可報告細分市場的探討與分析並對我們的費用進行了分析，這些費用包括在對我國合併經營業績的探討與分析下面。

52

對我國合併經營業績的探討與分析

收入

我們按主要類別列出的收入如下：
 截至三個月
三月三十一號，		增加有機增加(減少)
 20212020$%$%
 以百萬為單位，但百分比除外
住宅收入：
住宅有線電視收入(A)：
訂閲收入(B)：
寬帶互聯網$926.8 $796.8 $130.0 16.3 $3.7 0.5 
視頻745.1 683.1 62.0 9.1 (12.3)(1.8)
固定線路電話357.2 338.2 19.0 5.6 (32.4)(9.6)
訂閲總收入2,029.1 1,818.1 211.0 11.6 (41.0)(2.3)
非訂閲收入56.7 53.0 3.7 7.0 1.2 2.3 
住宅有線電視總收入2,085.8 1,871.1 214.7 11.5 (39.8)(2.1)
住宅移動收入(C)：
訂閲收入(B)481.3 235.9 245.4 104.0 1.2 0.5 
非訂閲收入280.4 145.3 135.1 93.0 19.5 13.4 
住宅移動總收入761.7 381.2 380.5 99.8 20.7 5.4 
住宅總收入2,847.5 2,252.3 595.2 26.4 (19.1)(0.8)
B2B收入(D)：
訂閲收入147.9 124.6 23.3 18.7 9.0 7.2 
非訂閲收入456.3 349.5 106.8 30.6 6.8 1.9 
B2B總收入604.2 474.1 130.1 27.4 15.8 3.3 
其他收入(E)163.6 149.4 14.2 9.5 (1.9)(1.3)
總計$3,615.3 $2,875.8 $739.5 25.7 $(5.2)(0.2)
_______________

(a)住宅有線電視訂閲收入包括從訂户那裏收到的持續服務金額和相關合同期內延遲安裝收入的確認。住宅有線電視非訂户收入包括頻道傳送費、滯納金和設備銷售收入等。

(b)從以折扣價購買捆綁服務的用户獲得的住宅訂閲收入，通常會根據每項服務的獨立價格按比例分配給每項服務。因此，我們有線和移動產品的獨立定價或捆綁包組成的變化可能會導致我們的產品收入類別在不同時期發生變化。

(c)住宅移動訂閲收入包括從用户那裏收到的持續服務金額。住宅移動非訂閲收入除其他項目外，還包括互聯收入和移動手機和其他設備的銷售收入。住宅移動互聯收入分別為7760萬美元和5960萬美元 分別在截至2021年和2020年3月31日的三個月內。

(d)B2B訂閲收入代表來自SOHO訂户的收入。SOHO用户支付溢價以獲得擴展的服務級別以及寬帶互聯網、視頻固定電話或移動服務，這些服務與向我們的住宅用户提供的大眾市場產品相同或相似。其中一部分 我們B2B訂閲收入的增長歸因於將某些住宅用户轉換為SOHO用户。 B2B非訂閲收入包括(I)向大中型企業提供的商業寬帶互聯網、視頻、固定線路電話、移動和數據服務的收入，以及(Ii)向其他運營商批發提供的業務寬帶互聯網、視頻、固定線路電話、移動和數據服務的收入，以及(Ii)部分網絡的長期租賃收入。
53


(e)其他收入包括(I)比利時及愛爾蘭的廣播收入，(Ii)合營服務及向VodafoneZiggo合營公司出售客户場所設備所賺取的收入，以及(Iii)向各第三方提供過渡及其他服務所賺取的收入。

總收入。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，我們的綜合收入增加了7.395億美元，增幅為25.7%。這一增長包括可歸因於收購日出的影響而增加的4.867億美元。在有機基礎上，我們的綜合收入減少了520萬美元，降幅為0.2%。

住宅收入。詳細信息，請參閲 增額 在截至2021年3月31日的三個月中，與2020年同期相比，我們的綜合住宅收入如下(以百萬為單位)：
由於以下方面的變化，住宅有線電視訂閲收入增加(減少)：
平均客户數量$7.7 
ARPU(48.7)
住宅有線電視非訂户收入增加1.2 
住宅有線電視收入總降幅(39.8)
住宅移動訂閲收入增加1.2 
住宅移動非訂閲收入增加19.5 
住宅收入有機減少總額(19.1)
收購和處置的影響408.3 
外匯的影響206.0 
住宅總收入增長$595.2 

在有機基礎上，截至2021年3月31日的三個月內，我們的綜合住宅有線電視訂閲收入與2020年同期相比減少了4100萬美元，降幅為2.3%，這主要是由於英國/愛爾蘭和瑞士.

在有機基礎上，截至2021年3月31日的三個月內，我們的綜合住宅有線電視非訂用收入比2020年同期增加了120萬美元或2.3%，這主要是由於以下因素的淨影響：(I)英國/愛爾蘭及(Ii)在瑞士的下降。

在有機基礎上，截至2021年3月31日的三個月，我們的綜合住宅移動訂閲收入比2020年同期增加了120萬美元，增幅為0.5%，這主要歸功於瑞士的增長。

在有機基礎上，截至2021年3月31日的三個月，與2020年同期相比，我們的綜合住宅移動非訂閲收入增加了1,950萬美元，增幅為13.4%，這主要是由於英國/愛爾蘭.

B2B收入。在有機的基礎上，我們的綜合B2B訂閲收入在截至2021年3月31日的三個月內比2020年同期增加了900萬美元或7.2%，主要歸因於英國/愛爾蘭和比利時.

在有機的基礎上，我們的綜合B2B非訂閲收入在截至2021年3月31日的三個月內比2020年同期增加了680萬美元或1.9%，這主要是由於以下因素的淨影響：(I)英國/愛爾蘭(Ii)比利時減少。

其他收入。在有機基礎上，截至2021年3月31日止三個月，我們的綜合其他收入較二零二零年同期減少190萬美元或1.3%，主要是由於中央及企業向VodafoneZiggo合資公司出售客户場所設備所賺取的收入減少所致。

有關我們的住宅、b2b和其他收入變化的更多信息，請參閲對我國可報告細分市場的探討與分析上面。

54

節目製作和服務的其他直接成本

編程和其他直接服務成本包括編程和版權成本、互連和接入成本、移動手機和其他設備的成本以及與我們的運營相關的其他直接成本。節目和版權成本佔我們運營成本的很大一部分，由於各種因素，未來可能會上升，包括(I)與我們的數字視頻內容擴展相關的更高成本，包括與輔助產品提供相關的權利和提供體育賽事直播的權利，以及(Ii)費率增加。

我們的節目和其他直接服務費用詳情如下：

截至三個月
三月三十一號，		增加(減少)有機增加(減少)
 20212020$%$%
 以百萬為單位，但百分比除外
英國/愛爾蘭$573.3 $516.5 $56.8 11.0 $14.7 2.8 
比利時179.5 188.9 (9.4)(5.0)(25.2)(13.3)
11.瑞士282.3 86.2 196.1 227.5 (11.4)(13.2)
中歐和東歐33.6 29.8 3.8 12.8 2.2 7.4 
中央和企業43.6 33.7 9.9 29.4 2.5 7.4 
段間剔除(1.7)— (1.7)新墨西哥州— 新墨西哥州
總計$1,110.6 $855.1 $255.5 29.9 $(17.2)(2.0)
_______________

新墨西哥州-沒什麼意義。

與2020年同期相比，在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的計劃和其他直接服務成本增加了2.555億美元，增幅為29.9%。這一增長包括可歸因於收購日出的影響而增加的1.896億美元。在有機的基礎上，我們的節目和其他直接服務成本減少了1720萬美元，降幅為2.0%。這一下降包括以下因素：

•互連和接入成本減少3370萬美元或15.7%，這主要是由於比利時、英國/愛爾蘭和瑞士的互連和移動漫遊成本較低。在我們所有的市場中，互聯和移動漫遊的成本都受到了每個用户使用量的變化的影響，這些變化與一些因素相關，比如旅行減少和在新冠肺炎流行期間使用WiFi替代方案；

•移動電話和其他設備成本增加了1,560萬美元，增幅為19.8%，主要原因是(I)在英國/愛爾蘭銷售的每部手機的平均成本上升，(Ii)銷售量增加，因為英國/愛爾蘭的增長只被瑞士的下降部分抵消；以及

•節目和版權成本減少890萬美元或1.9%，主要是由於某些溢價和/或基本內容的成本降低，因為比利時和瑞士的減少只被英國/愛爾蘭的增加部分抵消。比利時和瑞士的減少分別包括1,060萬美元和410萬美元，原因是2020年第一季度新冠肺炎大流行導致體育轉播權的某些成本加速上升。在這方面，比利時和瑞士的某些體育聯賽在2020年期間被取消。因此，先前計劃在2020年第二季度支出的相關體育轉播權的預付金額在2020年第一季度確認。

55

其他運營費用

其他運營費用包括網絡運營、客户運營、客户關懷、基於股份的薪酬以及與我們運營相關的其他成本。由於基於股份的薪酬費用不包括在我們的合併應報告部門的業績衡量中，因此我們在以下對我們的合併可報告部門的其他運營費用的討論和分析中不包括基於股份的薪酬。以股份為基礎的薪酬費用將在下面單獨討論。
我們的其他營運開支詳情如下：

 截至三個月
三月三十一號，		增加(減少)有機增加(減少)
 20212020$%$%
 以百萬為單位，但百分比除外
英國/愛爾蘭$268.1 $241.5 $26.6 11.0 $7.2 3.0 
比利時114.7 93.2 21.5 23.1 12.0 12.9 
11.瑞士106.4 46.4 60.0 129.3 (1.3)(2.8)
中歐和東歐18.0 16.4 1.6 9.8 1.0 6.1 
中央和企業15.2 21.9 (6.7)(30.6)(5.8)(26.5)
段間剔除0.5 — 0.5 新墨西哥州(1.2)新墨西哥州
不包括基於股份的薪酬費用的其他運營費用合計
522.9 419.4 103.5 24.7 $11.9 2.8 
基於股份的薪酬費用1.2 0.7 0.5 71.4 
總計$524.1 $420.1 $104.0 24.8 
_______________

新墨西哥州-沒什麼意義。

與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，我們的其他運營費用(不包括基於股份的薪酬支出)增加了1.035億美元，增幅為24.7%。這一增長包括可歸因於收購日出的影響而增加的5290萬美元。在有機基礎上，我們的其他運營費用分別增加了1190萬美元或2.8%。這一增長包括以下因素：

•人事費用增加760萬美元，增幅為6.0%，主要原因是：(I)人員編制增加，因為英國/愛爾蘭的增加只被瑞士的減少部分抵消；(Ii)由於英國/愛爾蘭的可資本化活動增加，成本降低；(Iii)每個僱員的平均成本增加，主要是由於英國/愛爾蘭的增加；以及

•核心網絡和信息技術相關成本增加460萬美元或6.7%，主要原因是(I)中央和公司的網絡維護成本增加，以及(Ii)與信息技術相關的費用增加，這主要是由於英國/愛爾蘭的增加，但瑞士和中央和公司的減少只部分抵消了這一增長。

56

SG&A費用

SG&A費用包括人力資源、信息技術、一般事務、管理、財務、法律、外部銷售和營銷費用、基於股份的薪酬和其他一般費用。我們沒有將基於股份的薪酬計入我們的合併應報告部門的SG&A費用的以下討論和分析中，因為基於股份的薪酬費用不包括在我們的綜合應報告部門的業績衡量中。以股份為基礎的薪酬費用將在下面單獨討論。

我們的SG&A費用詳情如下：

 截至三個月
三月三十一號，		增加(減少)有機增加(減少)
 20212020$%$%
 以百萬為單位，但百分比除外
英國/愛爾蘭$236.7 $207.2 $29.5 14.2 $12.4 6.0 
比利時106.7 104.4 2.3 2.2 (6.9)(6.6)
11.瑞士171.5 50.1 121.4 242.3 13.1 26.1 
中歐和東歐20.0 18.6 1.4 7.5 0.5 2.7 
中央和企業79.6 70.7 8.9 12.6 3.2 4.5 
SG&A費用總額，不包括基於股份的薪酬費用
614.5 451.0 163.5 36.3 $22.3 4.9 
基於股份的薪酬費用62.2 54.5 7.7 14.1 
總計$676.7 $505.5 $171.2 33.9 
_______________

新墨西哥州-沒什麼意義。

補充SG&A費用信息
 截至三個月
三月三十一號，		增加有機增長
 20212020$%$%
 以百萬為單位，但百分比除外
一般事務及行政事務(A)$474.7 $356.5 $118.2 33.2 $20.0 5.6 
對外銷售和市場營銷139.8 94.5 45.3 47.9 2.3 2.4 
總計$614.5 $451.0 $163.5 36.3 $22.3 4.9 
_______________

(a)一般和行政費用包括我們SG&A費用中的所有與人事相關的成本，包括與我們的銷售和營銷職能相關的人事相關成本。

與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，我們的SG&A費用(不包括基於股份的薪酬費用)增加了1.635億美元，增幅為36.3%。這一增長包括可歸因於收購日出的影響而增加的9700萬美元。在有機的基礎上，我們的SG&A費用分別增加了2230萬美元或4.9%。這一增長包括以下因素：

•核心網絡和信息技術相關費用增加2,000萬美元或45.1%，主要是因為英國/愛爾蘭、中央和公司以及瑞士的信息技術相關費用增加；

•人事費用增加1,600萬元，增幅為7.7%，主要原因是：(I)人員編制增加，主要是因為中央和公司、比利時和瑞士的人員增加，但只被英國/愛爾蘭的減少部分抵消；(Ii)每名僱員的平均成本降低，主要是因為中央和公司的減少，但只被英國/愛爾蘭和瑞士的增加部分抵消；以及(Iii)英國/愛爾蘭的臨時人員費用增加；及(Iii)英國/愛爾蘭的臨時人員費用增加；及
57


•商務服務費用減少820萬美元或15.5%，主要是由於(I)主要是在中部和公司以及英國/愛爾蘭的旅行和娛樂費用減少，(Ii)諮詢費用增加，因為英國/愛爾蘭和瑞士的增加只被比利時的減少部分抵消。

基於股份的薪酬費用

我們基於股份的薪酬支出主要涉及Liberty Global向其員工及其子公司員工發放的基於股份的獎勵。我們基於股份的總薪酬支出摘要如下：
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
 以百萬計
Liberty Global：
績效獎勵(A)$24.0 $27.7 
非績效激勵獎25.4 18.3 
其他(B)7.4 6.2 
全局完全自由56.8 52.2 
其他6.6 3.0 
總計
$63.4 $55.2 
包括在：
其他運營費用$1.2 $0.7 
SG&A費用62.2 54.5 
總計
$63.4 $55.2 
_______________ 

(a)包括與PSU相關的基於股份的薪酬支出。

(b)代表已經或預計將用Liberty Global普通股結算的年度獎勵薪酬和固定繳款計劃負債。在年度激勵薪酬的情況下，已經或將根據股權激勵計劃向高級管理人員和關鍵員工發行股票。股權激勵計劃允許這些員工選擇以Liberty Global普通股的形式代替現金，獲得最高100%的年度激勵薪酬。

有關我們基於股份的薪酬支出的更多信息，請參見我們的簡明合併財務報表的附註13。

折舊及攤銷費用

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，我們的折舊和攤銷費用分別為6.342億美元和7.835億美元。剔除外匯的影響，在截至2021年3月31日的三個月中，折舊和攤銷費用與2020年同期相比分別減少了1.916億美元或24.5%。這一減少主要是由於以下淨影響：(I)英國/愛爾蘭減少4.135億美元，這是由於2020年5月7日生效的英國合資公司實體的待售陳述，(Ii)由於收購日出公司而增加，(Iii)與某些資產全額折舊相關的減少，主要是在Central and Corporation和瑞士，以及(Iv)與安裝客户場所設備、擴大和升級我們的網絡以及其他資本舉措有關的物業和設備增加有關英國合資公司實體持有待售報告的信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註4。

58

減值、重組和其他經營項目，淨額

在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，我們確認了減值、重組和其他運營項目，淨額分別為4440萬美元和3100萬美元。

2021年期間的金額包括(一)3130萬美元的重組費用， 包括與某些重組活動(主要是在瑞士和Central and Corporation)有關的2840萬美元的員工遣散費和終止成本，以及(Ii)1840萬美元的直接收購和處置成本，主要與即將成立的英國合資企業相關的成本有關。

2020年期間的金額包括(I)2120萬美元的重組費用，包括與某些重組活動相關的1980萬美元的員工遣散費和終止費用，主要是在瑞士、英國/愛爾蘭和Central and Corporation，(Ii)直接收購和處置成本630萬美元和(Iii)減損費用560萬美元，主要是在比利時。

如果(I)我們的權益價值下降，或(Ii)經濟、競爭、監管或其他因素的不利影響導致我們的經營業績或現金流比預期更差，我們可以在未來期間得出結論，需要減值費用以降低我們商譽的賬面價值，並在較小程度上降低其他長期資產的賬面價值。任何此類減值費用都可能是鉅額的。

利息支出

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，我們分別確認了3.351億美元和3.133億美元的利息支出，其中包括英國合資實體的利息支出。剔除外匯的影響，與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的利息支出減少了2570萬美元，降幅為8.2%。這減少主要是因為加權平均利率較低，但因平均未償還債務餘額較高而被部分抵銷。有關我們未償債務的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註9。

(I)任何新借款的利率可能會高於我們現有債務的現行利率，以及(Ii)我們的浮動利率債務在未來一段期間可能會增加。正如我們的簡明合併財務報表附註6中進一步討論的那樣關於市場風險的定量和定性披露下面，我們使用衍生工具來管理利率風險。

衍生工具的已實現和未實現收益，淨額

我們的已實現和未實現的衍生工具損益包括(I)衍生工具的公允價值的未實現變化，其性質為非現金，直至衍生品合約全部或部分結清；以及(Ii)衍生品合約全部或部分結清時的已實現損益。我們衍生工具的已實現和未實現收益(淨額)詳情如下：
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
 以百萬計
交叉貨幣和利率衍生合約(A)$784.6 $842.3 
與股權相關的衍生工具：
ITV領口(10.6)383.4 
其他35.1 7.0 
與股權相關的衍生工具總額(B)24.5 390.4 
外幣遠期和期權合約2.1 5.7 
其他(0.1)(1.1)
總計$811.1 $1,237.3 
_______________ 

(a)數額可歸因於與(一)某些貨幣的相對價值變化和(二)有關的淨收益。
59

某些市場利率的變化。此外，2021年和2020年期間的收益分別包括淨收益(虧損)3900萬美元和6630萬美元。 由於我們信用風險估值調整的變化。

(b)我們股權相關衍生工具的經常性公允價值計量基於Black-Scholes定價模型。

有關我們衍生工具的更多信息，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註6和7以及第一部分第3項。關於市場風險的定量和定性披露下面。

外幣交易收益(損失)，淨額

我們的外幣交易損益主要來自對貨幣資產和負債的重新計量，這些資產和負債以適用實體的基礎功能貨幣以外的貨幣計價。未實現的外幣交易損益是根據期末匯率計算的，在金額結清之前屬於非現金性質。我們的外幣交易收益淨額詳情如下：
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
 以百萬計
以實體本位幣以外的貨幣計價的公司間應付款和應收款(A)
$382.0 $661.2 
歐元功能貨幣實體發行的美元計價債務(134.8)(69.2)
英鎊功能貨幣實體發行的美元計價債務
90.1 (295.7)
由美元功能貨幣實體發行的英鎊計價債券
— 87.0 
英鎊功能貨幣實體發行的歐元計價債務
30.5 22.2 
其他
(64.7)(13.8)
總計$303.1 $391.7 
_______________ 

(a)金額主要涉及(I)我們在歐洲的某些非運營子公司和運營子公司之間的貸款，這些貸款通常以適用的運營子公司的貨幣計價，以及(Ii)我們在美國和歐洲的某些非運營子公司之間的貸款。

60

因某些投資和債務的公允價值變化而產生的已實現和未實現收益(損失)，淨額

我們因某些投資和債務的公允價值變化而產生的已實現和未實現損益包括與公允價值變動相關的未實現損益，這些損益本質上是非現金的，直到這些損益通過現金交易實現為止。有關我們的投資、公允價值計量和債務的更多信息，請分別參閲我們簡明合併財務報表的附註5、7和9。由於某些投資和債務的公允價值淨額變化，我們的已實現和未實現收益(虧損)詳情如下：
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
 以百萬計
投資：
獨立電視$79.8 $(471.9)
羽流55.1 — 
獅門20.8 (29.4)
EdgeConneX13.1 — 
其他，淨額25.8 (26.7)
總投資194.6 (528.0)
債務— (1.8)
總計
$194.6 $(529.8)
債務清償損失淨額

我們認出了Net 在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，債務清償損失分別為零和5450萬美元。

截至2020年3月31日的三個月的虧損歸因於(I)支付3070萬美元的贖回保費和(Ii)註銷2380萬美元的未攤銷遞延融資成本、折扣和保費淨額。

關聯公司的結果份額，淨額

下表列出了我們分享的結果的詳細信息 分支機構數量，淨額：
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
 以百萬計
所有3種媒體$(9.0)$(24.9)
公式E8.7 (1.2)
沃達豐Ziggo合資公司(A)
4.7 61.1 
其他(2.7)(1.6)
總計$1.7 $33.4 
_______________

(a)這些金額包括(I)利息收入分別為1340萬美元和1080萬美元的淨影響，相當於沃達豐Ziggo合資公司應收賬款利息的100%，以及(Ii)我們在沃達豐Ziggo合資公司運營業績中的50%份額。沃達豐Ziggo合資公司的運營結果摘要如下：
61

截至三個月
三月三十一號，
20212020
以百萬計
收入$1,217.0 $1,097.1 
調整後的EBITDA$565.2 $502.8 
營業收入$104.3 $81.4 
營業外收入(費用)(1)$(125.7)$43.5 
淨收益(虧損)$(16.1)$99.7 
    _______________

(1)包括利息支出分別為1.522億美元和1.517億美元。

其他收入，淨額

在截至2021年3月31日的三個月中，我們確認了淨其他收入1010萬美元和5240萬美元 和2020年。這些數額包括：(I)與定期退休金淨成本中非服務部分有關的貸項，分別為860萬元和450萬元；(Ii)利息和股息收入，分別為400萬元和3160萬元。此外，截至2020年3月31日的三個月的其他收入淨額包括與貢獻給合資企業的某些資產相關的1530萬美元收益。

所得税費用

在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，我們分別確認了1.705億美元和8010萬美元的所得税支出。

截至2021年3月31日的三個月的所得税支出與預期的3.061億美元的所得税支出不同(基於19.0%的英國法定所得税税率)，主要是由於不可抵扣或不可納税的外幣兑換結果的淨積極影響。
截至2020年3月31日的三個月的所得税支出與預期的1.921億美元的所得税支出不同(基於17.5%的英國混合所得税税率)，主要是由於(I)不可抵扣或不可納税的外幣兑換結果和(Ii)與技術創新激勵相關的税收優惠的淨積極影響。這些項目的淨正面影響被估值免税額淨增加的淨負面影響部分抵消。

有關我們所得税的更多信息，請參見我們的簡明合併財務報表附註11。

淨收益

在截至2021年和2020年3月31日的三個月內，我們報告的淨收益分別為14.403億美元和10.177億美元，包括(I)營業收入分別為6.253億美元和2.806億美元，(Ii)營業外支出淨額分別為9.855億美元和8.172億美元，以及(Iii)所得税支出分別為1.705億美元和8010萬美元。

與(I)衍生工具公允價值變動、(Ii)外幣匯率變動及(Iii)資產處置及所有權變動有關的損益受高度波動影響，因此，來自該等來源的任何收益並不代表可靠的收入來源。在這些來源或其他非營業項目在未來沒有重大收益的情況下，我們實現盈利的能力在很大程度上取決於我們是否有能力將我們的總營業收入增加到超過我們(A)利息支出、(B)其他非營業支出和(C)所得税支出總額的水平。

很大程度上是因為我們尋求將我們的債務維持在提供有吸引力的股本回報的水平，如下所述財務狀況的重大變化—資本化，我們預計在可預見的未來，我們將繼續報告可觀的利息支出水平。有關我們對未來可能影響我們經營業績某些方面的趨勢的預期的信息，請參閲下面的討論概述上面。有關以下內容的信息
62

有關我們的精簡合併操作報表中特定行項目更改的原因，請參閲對我國可報告細分市場的探討與分析和對我國合併經營業績的探討與分析上面。

可歸因於非控股權益的淨收益

網 在截至2021年3月31日的三個月裏，與2020年同期相比，可歸因於非控股權益的收益減少了1300萬美元，這主要是由於Telenet的運營業績。

財務狀況的重大變化

現金的來源和用途

我們是一家控股公司，依賴我們子公司的資本資源來滿足我們在公司層面的流動性要求。我們的每個重要的運營子公司都是在我們的三個子公司“借款集團”中的一箇中單獨融資的。這些借款集團包括Telenet、Virgin Media和UPC Holding內各自受限制的母公司和子公司。儘管我們的借款集團通常從經營活動中獲得現金，但管理這些借款集團債務的工具的條款可能會限制我們獲得這些子公司的流動性的能力。此外，我們獲得這些子公司和其他子公司的流動性的能力可能會受到税收和法律考慮、非控股權益的存在和其他因素的限制。

現金和現金等價物

下表詳細列出了我們在2021年3月31日的合併現金和現金等價物的美元等價物餘額(以百萬為單位)：
持有的現金和現金等價物：
Liberty Global和不受限制的子公司：
Liberty Global(A)$32.0 
不受限制的附屬公司(B)618.4 
Total Liberty Global和不受限制的子公司650.4 
借款組(C)：
Telenet235.0 
UPC控股32.0 
維珍傳媒(Virgin Media)(D)11.3 
借用組合計
278.3 
現金和現金等價物合計
$928.7 
_______________

(a)表示Liberty Global獨立持有的金額。

(b)表示我們借款集團以外的子公司持有的總金額。

(c)除另有説明外，指我們借款集團的母公司和受限制子公司持有的總金額。

(d)代表維珍媒體借款集團的現金和現金等價物，其中包括(I)維珍媒體公司的某些子公司，但不包括母公司維珍媒體公司，以及(Ii)英國合資公司實體的現金和現金等價物，因為這些現金和現金等價物將在英國合資公司成立時由Liberty Global保留，因此不被歸類為持有待售。金額還不包括與與懸而未決的英國合資交易相關發行的某些高級擔保票據相關的託管收益。
63

Liberty Global及其不受限制的子公司的流動性

Liberty Global持有的3200萬美元現金和現金等價物，以及不受限制的子公司持有的總計6.184億美元的現金和現金等價物，以及根據SMA持有的19.612億美元的投資，代表着截至2021年3月31日公司層面的可用流動資金。截至2021年3月31日，我們剩餘的現金和現金等價物2.783億美元由我們的借款集團持有，如上表所示。如上所述，各種因素可能會限制我們獲取借款集團現金的能力。有關我們子公司在2021年3月31日的債務工具施加的某些限制的信息，請參閲我們的精簡合併財務報表的附註9。

我們目前的公司流動資金來源包括：(I)Liberty Global持有的現金和現金等價物，以及在某些税收和法律考慮的情況下，Liberty Global的不受限制的子公司，(Ii)在SMA項下持有的投資，(Iii)從我們的和(在符合某些税收和法律考慮的情況下)我們的不受限制的子公司的現金和現金等價物和投資，包括從沃達豐Ziggo合資公司收到的股息，(Iv)從向各種第三方提供過渡和其他服務而收到的現金，以及(V)我們的不受限制的子公司的現金和現金等價物和投資，包括從沃達豐Ziggo合資公司收到的股息

Liberty Global及其不受限制的子公司還可能不時在(A)這些實體完成資本重組、再融資、資產出售或類似交易或(B)從運營或其他方式積累多餘現金時，(I)從Liberty Global的借款集團或附屬公司以分配或償還貸款的形式獲得收益(包括來自沃達豐Ziggo合資公司的金額)，(Ii)出售Liberty Global及其不受限制的子公司的投資和其他資產所得的收益，以及(Iii)出售Liberty Global及其不受限制的子公司的投資和其他資產所得的收益，以及(Iii)從這些實體完成資本重組、再融資、資產出售或類似交易時獲得的收益，以及(Iii)出售Liberty Global及其不受限制的子公司的投資和其他資產所得的收益包括為履行附屬義務而發行的股權證券。不能保證Liberty Global或其不受限制的子公司將以優惠的條件獲得任何外部資金，或者根本不能。

截至2021年3月31日，我們的合併現金和現金等價物餘額包括英國以外的實體持有的8.887億美元。基於我們對我們在税收效率的基礎上獲得子公司流動性的能力的評估，以及我們對我們公司流動性需求的預期，我們預計税收因素不會在未來12個月對我們的公司流動性產生不利影響。在評估股票回購計劃的範圍時，我們是否有能力在有效納税的基礎上獲得子公司的流動性是一個考慮因素。

此外，我們從子公司獲得的滿足以美元計價的流動性要求的現金數量受到匯率波動的影響，特別是在英鎊和歐元兑換成美元方面。在這方面，美元對這些貨幣的走強(走弱)將導致從適用子公司收到的美元減少(增加)，為回購我們的股權證券和其他以美元計價的流動性要求提供資金。

我們的公司流動資金需求包括公司一般和行政費用，以及不時與(I)償還第三方和公司間債務、(Ii)償還或有負債、(Iii)收購、(Iv)回購股權和債務證券、(V)其他投資機會、(Vi)我們子公司和附屬公司的任何資金需求或(Vii)所得税支付相關的現金需求。此外，我們的母實體使用可用的流動性來支付應付給我們某些不受限制的子公司的票據的利息和本金(截至2021年3月31日，未償還本金總額為99億美元，到期日各不相同)。

在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的股票回購總額為3.234億美元，其中包括直接收購成本。截至2021年3月31日，授權用於股票回購的剩餘金額為6.784億美元。欲瞭解更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註12。

借款集團的流動性

我們借款集團的現金和現金等價物詳見上表。除了現金和現金等價物外，我們借款集團的主要流動性來源是運營提供的現金和各自債務工具下的借款可用性。有關我們借款集團截至2021年3月31日的借款可獲得性的詳細信息，請參閲我們的精簡合併財務報表附註9。在某些情況下，上述流動資金來源可能會得到Liberty Global及其不受限制的子公司的捐款和/或貸款的補充。

64

我們借款集團的流動性通常用於(I)財產和設備的增加，(Ii)償債要求和(Iii)所得税支付，以及償還未包括在我們2021年3月31日精簡綜合資產負債表中的某些債務。在這方面，我們有重大承諾涉及(A)節目製作、演播室製作和體育轉播權合同，(B)與我們的網絡相關的某些運營成本，以及(C)與客户場所設備相關的購買義務以及某些與服務相關的承諾。預計這些債務將對我們的借款集團產生巨大的流動性需求，其中大部分將在未來12至24個月內到期。有關我們承諾的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註15。

我們的借款集團還可能不時在以下方面需要流動性：(I)收購和其他投資機會，(Ii)向Liberty Global提供貸款，(Iii)向Liberty Global和其他股權所有者分配資本，或(Iv)償還或有負債。不能保證任何外部資金將以優惠的條件提供給我們的借款團體，或者根本不能。

有關我們合併現金流的更多信息，請參閲下面的討論現金流量表簡明合併報表下面。

資本化

我們尋求將我們的債務維持在提供誘人股本回報的水平，而不承擔不適當的風險。在這方面，我們通常尋求使我們的運營子公司將其債務維持在導致綜合債務餘額(使用按掉期外幣匯率計算的子公司債務數字，與我們的子公司債務協議的契約計算要求一致)的水平，達到我們綜合調整後EBITDA的4至5倍，儘管我們收購和融資交易的時機以及平均和現貨外幣匯率的相互影響可能會影響這一比率。合併調整後的EBITDA是一種非GAAP衡量標準，投資者應將其視為對我們的精簡綜合經營報表中包含的GAAP績效衡量標準的補充，而不是替代。

我們償還債務或對債務進行再融資的能力，以及遵守我們借款集團的信貸協議和契約中的槓桿契約的能力，主要取決於我們維持或增加我們運營子公司的調整後EBITDA的能力，以及從我們的物業和設備增加和收購中實現足夠的回報的能力。此外，我們獲得額外債務融資的能力受到借款集團各種債務工具中包含的基於匯率的槓桿契約的限制。例如，如果我們其中一個借款集團的調整後EBITDA下降，我們獲得額外債務的能力可能會受到限制。根據我們的信貸安排以及高級和高級擔保票據，如果我們的一個或多個借款集團的調整後EBITDA大幅下降，以至於它們不再能夠償還債務，子公司借款集團之間不存在交叉違約風險。任何可能發生的強制性提前還款事件或違約事件只會影響發生這些事件的相關借款集團，而不允許向其他借款集團或Liberty Global plc尋求任何追索權。我們的信貸安排以及高級和高級擔保票據要求相關借款集團的某些成員擔保支付根據該等借款集團應支付的所有款項，該等集團成員被要求為其股份或(在某些借款集團中)其幾乎所有資產提供一級擔保，以保證支付根據該等借款集團應支付的所有款項。截至2021年3月31日，我們每個借款集團都遵守了債務契約。此外, 我們預計，在未來12個月內，不會有任何不遵守借款集團債務契約的情況對我們的流動性產生重大不利影響。

截至2021年3月31日，我們合併債務的未償還本金，連同我們的融資租賃義務，總計144億美元，其中11億美元在我們的壓縮合並資產負債表上被歸類為流動債務，128億美元要到2027年或之後才到期。截至2021年3月31日，我們所有的合併債務和融資租賃義務都是由我們的子公司借入或發生的。

我們相信，我們有足夠的資源償還或再融資我們目前部分的債務和融資租賃義務，並在未來12個月為我們可預見的流動資金需求提供資金。然而，隨着我們即將到期的債務在未來幾年增長，我們預計我們將尋求再融資或以其他方式延長債務到期日。我們無法保證能夠完成這些再融資交易或以其他方式延長我們的債務到期日。*在這方面，無法預測政治和經濟狀況(包括新冠肺炎疫情)、主權債務擔憂或任何不利的監管事態發展會如何影響我們進入的信貸和股票市場，以及相應的我們未來的流動性和財務狀況。此外，我們以有利的條款獲得債務融資的能力。(I)我們的任何交易對手的財務失敗可能會對我們產生不利影響，這可能(A)減少承諾信貸安排下的可用金額，(B)對我們獲取存放在任何破產金融機構的現金的能力造成不利影響，以及(Ii)信貸市場收緊。此外，股市的任何疲軟都可能降低利用我們的股票來滿足需求的吸引力。
65

或有或有債務或其他債務，以及持續或加劇的競爭，特別是與不利的經濟或監管發展相結合，可能會對我們的現金流和流動性產生不利影響。

有關我們的債務和融資租賃義務的更多信息，請分別參閲我們簡明合併財務報表的附註9和附註10。

現金流量表簡明合併報表

將軍。由於外匯的影響，我們的現金流會有很大的變化。

總結。我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的簡明綜合現金流量表摘要如下：
截至三個月
三月三十一號，
20212020變化
以百萬計
經營活動提供的淨現金$821.2 $449.8 $371.4 
投資活動使用的淨現金(509.4)(2,349.2)1,839.8 
融資活動使用的現金淨額(699.7)(783.2)83.5 
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響
(46.3)(16.2)(30.1)
現金和現金等價物及限制性現金淨減少$(434.2)$(2,698.8)$2,264.6 

經營活動。我們經營活動提供的淨現金增加主要是由於(I)我們調整後的EBITDA和相關營運資本項目提供的現金增加，(Ii)由於與衍生工具相關的現金支付減少而提供的現金增加，以及(Iii)外匯增加。 合併調整後的EBITDA是一種非GAAP衡量標準，投資者應將其視為對我們的精簡綜合經營報表中包含的GAAP績效衡量標準的補充，而不是替代。

投資活動。現金使用淨額的減少 我們的投資活動減少的主要原因是(I)因投資支付的現金淨額減少(主要與我們在SMA項下持有的投資有關)而使用的現金減少19.887億美元，以及(Ii)由於資本支出增加而增加了1.28億美元的現金使用。資本支出從2020年前三個月的3.478億美元增加到2021年前三個月的4.758億美元，原因是(A)我們的淨本幣資本支出和相關營運資本流動增加，包括與資本相關的供應商融資增加的影響，以及(B)由於外匯的增加。

我們在簡明綜合現金流量表中報告的資本支出不包括根據與資本相關的賣方融資或融資租賃安排提供資金的金額。相反，這些金額在交付標的資產時反映為我們的財產和設備的非現金增加，在償還本金時反映為債務的償還。在本次討論中，我們指(I)我們在簡明綜合現金流量表中報告的資本支出，其中不包括在資本相關供應商融資或融資租賃安排下融資的金額，以及(Ii)我們的財產和設備增加總額，其中包括應計制基礎上的資本支出以及資本相關供應商融資或融資租賃安排下的融資金額。有關我們增加的財產和設備的更多細節，請參見我們的簡明合併財務報表的附註16。

66

根據我們的簡明合併現金流量表中的報告，我們的合併財產和設備增加與我們的合併資本支出的對賬如下：
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
以百萬計
增加物業和設備$746.6 $654.4 
根據與資本相關的賣方融資安排獲得的資產
(328.2)(370.9)
根據融資租賃獲得的資產(9.7)(11.1)
與資本支出有關的流動負債變動
67.1 75.4 
資本支出，淨額$475.8 $347.8 

漲幅 與2020年同期相比，在截至2021年3月31日的三個月中，我們的物業和設備增加的主要原因是：(I)我們子公司的當地貨幣支出增加，原因是(A)基線支出增加，包括網絡改善以及物業和設施以及信息技術系統的支出，(B)新建和升級項目的支出減少，(C)支持新客户產品和運營效率計劃的支出增加，以及(Ii)外匯增加。

融資活動。現金使用淨額的減少 我們的融資活動減少的主要原因是：(I)由於債務和融資租賃債務的淨償還減少，使用的現金減少了1.221億美元；(Ii)由於回購Liberty Global普通股的增加，使用的現金增加了1.119億美元；(Iii)由於融資成本和債務溢價的支付減少，使用的現金減少了4030萬美元。

調整後的自由現金流

我們將調整後的自由現金流量定義為我們持續經營的經營活動提供的現金淨額，加上(I)與成功和不成功的收購和處置直接相關的第三方成本的現金支付，以及(Ii)由中介提供資金的費用，減去(A)資本支出，如我們的簡明綜合現金流量表中所報告的，(B)對供應商和中介融資金額的本金支付，以及(C)融資租賃的本金支付(不包括我們假設的與收購有關的比利時網絡租賃部分)，每個項目都不包括我們相信，我們公佈的調整後的自由現金流為我們的投資者提供了有用的信息，因為這一衡量標準可以用來衡量我們償還債務和為新的投資機會提供資金的能力。調整後的自由現金流是一種非GAAP衡量標準，不應理解為代表我們為可自由支配金額提供資金的能力，因為我們有各種強制性和合同義務，包括債務償還，這些義務不會扣除才能得出這個金額。投資者應將調整後的自由現金流視為對我們簡明合併現金流量表中的GAAP流動性衡量標準的補充，而不是替代。

下表提供了我們調整後的自由現金流的詳細信息：
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
以百萬計
經營活動提供的淨現金$821.2 $449.8 
直接購置和處置費用的現金支付
13.2 0.5 
由中介提供資金的費用(A)852.3 722.8 
資本支出，淨額(475.8)(347.8)
供應商和中介機構提供資金的本金支付
(1,101.9)(1,121.0)
某些融資租賃的本金支付(15.9)(21.3)
調整後的自由現金流$93.1 $(317.0)
_______________

(a)就我們的簡明綜合現金流量表而言，由中介機構提供資金的費用在發生費用時被視為假想的營業現金流出和假想的融資現金流入。當我們向融資中介付款時，我們將融資現金流出記錄在我們的簡明合併現金報表中。
67

流量。就我們調整後的自由現金流量定義而言，我們在發生這些融資費用時重新加上假設的運營現金流出，並在我們向融資中介付款時扣除融資現金流出。
68

第三項。關於市場風險的定量和定性披露

一般信息

由於我們在國外的投資和持續的投融資活動，我們在正常的業務運營過程中面臨着市場風險。市場風險是指由於外幣匯率、利率和股票價格的不利變化而產生的損失風險。損失風險可以從公允價值、現金流和未來收益的不利變化角度進行評估。如下所述，我們已制定政策、程序和流程，管理我們的市場風險管理和使用衍生工具來管理我們對此類風險的敞口。

本節中的信息應與第II部分第7A項下更完整的討論一併閲讀。關於市場風險的定量和定性披露在我們的10-K以下討論將選定的數字信息更新為2021年3月31日。

以下使用的大寫術語已在我們的精簡合併財務報表的附註中定義。在以下文本中，術語“我們”、“我們的”、“我們的公司”和“我們”可以根據上下文需要指Liberty Global或統稱Liberty Global及其子公司。

除非另有説明，否則便利折算成美元的計算日期為2021年3月31日。

現金

我們將現金投資於符合高信用質量標準的高流動性工具。我們面臨匯率風險，因為我們的現金和現金等值餘額、循環信貸額度和其他短期流動性來源的面值與我們和我們子公司的短期流動性需求的面值不符。*為了緩解這種風險，我們根據我們和我們子公司預測的流動性需求，積極管理我們現金餘額的面值。截至2021年3月31日，3.612億美元或38.9%、3.109億美元或33.5%及2.294億美元或24.7% 在我們的合併現金餘額中，分別以歐元、英鎊和美元計價。

外幣風險

當我們的債務以業務的功能貨幣以外的貨幣計價時，我們面臨合併債務的外幣匯率風險，其現金流支持我們償還或再融資此類債務的能力。有關我們使用衍生工具管理外幣匯率風險的信息，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註6。

我們業務所在國家的主要貨幣與我們的報告貨幣美元之間的關係如下所示，1美元：
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
即期匯率：
歐元0.8511 0.8180 
英鎊，英鎊0.7246 0.7325 
瑞士法郎0.9421 0.8852 
波蘭茲羅提3.9423 3.7363 
 
截至三個月
 三月三十一號，
 20212020
平均房價：
歐元0.8296 0.9075 
英鎊，英鎊0.7252 0.7819 
瑞士法郎0.9048 0.9683 
波蘭茲羅提3.7690 3.9220 
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利率風險

我們面臨利率變化的主要原因是我們的借款活動，其中包括我們借款集團的固定利率和可變利率借款。我們對可變利率債務的主要敞口是通過我們借款集團的EURIBOR指數和LIBOR指數債務，以及我們某些其他子公司的可變利率債務。

一般而言，我們簽訂衍生品工具是為了防範可變利率債務的利率上升。因此，我們進行了各種衍生品交易，以管理利率上升的風險敞口。我們使用利率衍生品合約在特定的時間間隔交換固定利率和浮動利率之間的差額，該差額是通過參考商定的名義本金計算出來的。我們還使用利率上限協議和掉期協議，在可變利率上升時鎖定最高利率，但也允許我們的公司在有限程度上受益於市場利率的下降。根據我們目前的指導方針，我們使用各種利率衍生工具來緩解利率風險，期限一般為五年，其後幾年主要通過掉期交易來緩解。因此，我們各種利率衍生工具投資組合的最終到期日一般都低於相關可變利率債務的最終到期日。在這方面，我們根據當前和預期的未來市場狀況、流動性問題和其他因素，利用判斷來確定我們的利率衍生工具投資組合的適當構成和到期日，並考慮到不同到期日配置的相對成本和收益。有關這些利率衍生工具影響的更多信息，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註6。

2017年7月，英國金融市場行為監管局(負責監管LIBOR的機構)宣佈，打算在2021年之後停止強制銀行提交計算LIBOR的利率。此外，歐洲貨幣市場協會(EURIBOR的管理機構)宣佈，需要在2021年底之前採取措施改革EURIBOR，以確保符合歐盟基準法規。2020年11月，ICE Benchmark Administration(管理LIBOR的實體)宣佈，打算在2023年6月30日之前繼續發佈美元LIBOR利率，但一週和兩個月利率除外，這兩個利率與所有英鎊LIBOR利率一起，打算在2021年12月31日之後停止發佈。雖然這一延期允許在使用美元LIBOR利率的現有合約上增加跑道，但仍鼓勵企業在可行的情況下儘快停止使用美元LIBOR，並在2021年之後不應簽訂使用美元LIBOR的新合約。歐洲銀行間同業拆借利率(EURIBOR)的方法已經進行了改革，EURIBOR已獲得監管部門的批准，可以繼續使用。目前，無法預測英國、美國、歐元區或其他地區可能做出的計算適用參考匯率的確切過渡安排，因為有許多結果是可能的，包括停止發佈一個或多個參考匯率。

2020年10月，國際掉期和衍生品協會(TheISDA)推出了一項新的補充資料(備用補充資料)，從2021年1月25日起生效，該補充資料將修改利率衍生品的標準定義，將與某些關鍵銀行間同業拆借利率(IBOR)掛鈎的衍生品的備用納入其中。ISDA還推出了一項新協議(備用協議)，該協議也將於2021年1月25日生效，該協議將使市場參與者能夠與選擇遵守該協議的其他交易對手一起，將這些修訂納入其遺留的非清算衍生品中。特定貨幣的備用利率將在該貨幣的國際銀行同業拆借利率(IBOR)永久停止後適用，並將調整為每種貨幣確定的無風險利率的版本。我們的貸款文件包含的條款考慮了在LIBOR或EURIBOR(如果適用)不可用的情況下，適用於我們的LIBOR指數和EURIBOR指數債務的基本利率的替代計算，我們預計這些替代計算與根據LIBOR或EURIBOR(如果適用)計算的結果會有實質性的不同。此外，在LIBOR利率或EURIBOR利率不可用的情況下，我們的貸款文件不會觸發強制性預付款或贖回條款。然而，適用於我們的LIBOR指數或EURIBOR指數債務的任何新的參考利率都可能與適用於我們的LIBOR指數或EURIBOR指數的衍生品工具的任何新的參考利率不同。我們預計通過修改我們的債務和/或衍生工具來管理這一差額和任何由此增加的可變利率風險敞口，然而，未來的市場狀況可能不允許立即實施所需的修改，公司可能會產生重大的相關成本。

加權平均浮動利率。截至2021年3月31日，我們的浮動利率債務的未償還本金總額為95億美元，此類浮動利率債務的加權平均利率(包括保證金)約為2.8%，不包括利率衍生品合約、遞延融資成本、原始發行溢價或折扣和承諾費的影響，所有這些都影響我們的整體借款成本。假設未償還金額不變，在不影響任何利率衍生合約、遞延融資成本、原有發行溢價或折扣及承諾費的情況下，假設加權平均浮動利率每上升(下降)50個基點(0.50%)，我們的年度綜合利息開支及現金流出將增加(減少)
70

4750萬美元。如上所述和我們的簡明綜合財務報表附註6所述，我們使用利率衍生合約來管理我們對可變利率增加的風險敞口。在這方面，一般而言，在本金金額與利率衍生工具合約配合期間，預期這些合約公允價值的增加，可抵銷適用於我們負債的浮動利率增加所帶來的大部分經濟影響。

敏感度信息

有關我們若干較重要衍生工具的公允價值對市況變化的敏感度的資料如下。下述公允價值的潛在變動不包括與將衍生資產或負債重新計量為適用功能貨幣相關的任何金額。欲瞭解更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註6和7。

UPC持有交叉貨幣和利率衍生品合約

保持所有其他因素不變，2021年3月31日：

(i)瑞士法郎和波蘭茲羅提相對於歐元的價值瞬間增加(減少)10%，將使UPC持有的交叉貨幣和利率衍生品合約的總公允價值減少(增加)約4.61億歐元(5.41億美元)；

(Ii)瑞士法郎相對於美元的價值瞬間增加(減少)10%，將使持有交叉貨幣和利率衍生品合約的UPC的總公允價值減少(增加)約3.85億歐元(4.52億美元)；以及

(Iii)相關基本利率瞬間增加(減少)50個基點(0.50%)將使持有交叉貨幣和利率衍生合約的UPC的總公允價值減少(增加)約1.12億歐元(1.31億美元)。

Telenet交叉貨幣和利率衍生品合約

保持所有其他因素不變，2021年3月31日：

(i)如果歐元對美元的價值瞬間增加(減少)10%，Telenet交叉貨幣和利率衍生合約的總公允價值將減少(增加)約3.58億歐元(4.2億美元)；以及

(Ii)相關基本利率瞬間增加(減少)50個基點(0.50%)將使Telenet交叉貨幣和利率衍生合約的總公允價值減少(增加)約9000萬歐元(1.06億美元)。

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與衍生工具相關的預計現金流

下表提供了有關與我們的衍生工具相關的預計現金流的信息。下面提供的美元等價物是基於截至2021年3月31日的利率預測和匯率。這些金額僅供説明之用，可能與未來期間所需的實際現金支付或收據有所不同。有關我們的衍生工具的更多信息，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註6。
在以下時間到期的付款(收款)：總計
 剩餘部分
2021年的
 20222023202420252026此後
 以百萬計
預計派生現金付款(收入)，淨額：
與利益有關的(A)項$16.1 $58.6 $3.1 $(54.8)$(99.5)$(106.6)$(275.0)$(458.1)
與本金有關的(B)項— — 63.6 (49.4)17.9 (27.9)(26.7)(22.5)
其他(C)— — 2.9 (0.8)— — — 2.1 
總計
$16.1 $58.6 $69.6 $(105.0)$(81.6)$(134.5)$(301.7)$(478.5)
_______________

(a)包括(I)我們的利率上限、下限和掉期合約的現金流，以及(Ii)我們的交叉貨幣和利率掉期合約的與利息相關的現金流。

(b)包括我們的交叉貨幣掉期合約的本金相關現金流。

(c)包括與我們的股權相關衍生工具和外幣遠期合約相關的金額。我們可以選擇使用現金或相關股份和股權相關衍生工具的合計價值來結算ITV Collar貸款。

項目4.控制和程序

信息披露控制和程序的評估

根據交易所法案第13a-15條，我們在管理層的監督下，包括首席執行官和首席財務官(首席財務官)的參與下，進行了一次評估。高管)，截至2021年3月31日，我們的披露控制和程序的有效性。在設計和評估披露控制和程序時，行政人員認識到，任何控制和程序，無論設計和操作得多麼好，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證，管理層在評估可能的控制和目標的成本效益關係時必須做出判斷。基於這一評估，這些高管得出結論，截至2021年3月31日，我們的披露控制和程序有效地提供了合理的保證，確保我們根據1934年證券交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。他説：

財務報告內部控制的變化

在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的財務季度期間，與上述評估相關的財務報告內部控制沒有發生任何變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對財務報告內部控制產生重大影響。

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第二部分-其他資料

第一項。法律程序

我們的子公司和聯營公司不時會捲入與其在正常業務過程中運營所引起的索賠有關的訴訟。欲瞭解更多信息，請參閲本季度報告(Form 10-Q)第一部分中的簡明綜合財務報表附註15。

第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用

(c)    發行人購買股票證券

期間購買的股份總數為股平均價格
每股支付1美元，(A)		客户總數為人
作為公開募股的一部分購買的股票
宣佈了新的計劃
或程序		近似值
美元相當於
股票：可能
但仍將被收購
在這項計劃下，政府計劃或計劃
2021年1月1日至2021年1月31日：
甲類— $— — (b)
C類3,105,600 $24.92 3,105,600 (b)
2021年2月1日至2021年2月28日：
甲類666,600 $24.43 666,600 (b)
C類3,039,600 $25.13 3,039,600 (b)
2021年3月1日至2021年3月31日：
甲類— $— — (b)
C類6,066,100 $25.27 6,066,100 (b)
總計-2021年1月1日至2021年3月31日：
甲類666,600 $24.43 666,600 (b)
C類12,211,300 $25.15 12,211,300 (b)
 _____________

(a)每股支付的平均價格包括直接收購成本。

(b)截至2021年3月31日，授權用於股票回購的剩餘金額為6.784億美元。.

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第6項展品

以下是作為本季度報告的一部分歸檔的證據(根據S-K法規第601項中分配的編號)：
4-界定證券持有人權利的文書，包括契約
4.1
附加融資AV2加入協議日期為2021年4月12日，由UPC Finding Partnership作為借款人和加拿大新斯科舍銀行(Bank Of Nova Scotia)作為融資代理簽訂(通過引用註冊人於2021年4月16日提交的當前8-K表格報告(檔案號001-35961)附件4.1併入)(2021年4月16日8-K表格)。
4.2
附加融資AW2加入協議日期為2021年4月12日，由UPC Broadband Holding B.V.作為借款人和加拿大新斯科舍銀行作為融資代理(通過引用2021年4月16日8-K的附件4.2併入)等簽訂。
4.3
修訂了日期為2021年4月12日的信貸協議，其中包括UPC Broadband作為升遷循環融資貸款人(在其中點名)和加拿大新斯科舍銀行作為融資代理和安全代理(通過引用附件4.3至2021年4月16日8-K併入)。
4.4
附加融資AX加入協議日期為2021年4月20日，由UPC Finding Partnership作為借款人和加拿大新斯科舍銀行(Bank Of Nova Scotia)作為融資代理(通過引用註冊人目前提交的2021年4月26日提交的8-K表格(文件號001-35961)的附件4.1合併而成)(2021年4月26日8-K表格)。
4.5
附加融資AY加入協議日期為2021年4月20日，由UPC Broadband Holding B.V.作為借款人和加拿大新斯科舍銀行作為融資代理(通過引用2021年4月26日8-K的附件4.2併入)等簽訂。
4.6
附加貸款AZ加入協議日期為2021年4月21日，由UPC Broadband Holding B.V.(公司)、UPC Finding Partnership(借款人)、Bank of Nova Scotia(加拿大新斯科舍銀行)和UPC Broadband Finco B.V.(UPC Broadband Finco B.V.)作為附加貸款AZ貸款人(通過參考2021年4月26日8-K號文件附件4.3合併而成)。
10份材料合同
10.1
根據公司2021年長期激勵計劃，Liberty Global2021年高級管理人員長期股權激勵計劃(該計劃的描述通過參考註冊人2021年4月15日提交的8-K表格當前報告(第001-35961號文件)第5.02(E)項中的描述而併入)。
31-規則13a-14(A)/15d-14(A)認證：
31.1
總裁兼首席執行官證書*
31.2
執行副總裁兼首席財務官證書*
32-第1350節認證**
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔*
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔*
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase*
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔*
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔*
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)*
_______________ 
*在此提交
**隨信提供
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
 
   Liberty GLOBAL PLC
日期：2021年5月5日  
/s/*MICEALELT.F.日本，日本。
  
邁克爾·T·弗萊斯
總裁兼首席執行官
日期：2021年5月5日  
/s/*C哈爾斯H.R.BRACKEN表示，美國和中國都是如此。
  
查爾斯·H·R·布萊肯(Charles H.R.Bracken)
執行副總裁兼首席執行官
財務總監


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