CRTO-20210331
千真萬確000157642712/312021Q1錯誤00015764272021-01-012021-03-310001576427CRTO：美國存款方共享成員2021-01-012021-03-310001576427美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-31Xbrli：共享00015764272021-05-05Iso4217：美元00015764272021-03-3100015764272020-12-31Iso4217：歐元Xbrli：共享00015764272020-01-012020-03-31Iso4217：美元Xbrli：共享0001576427美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001576427美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001576427US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001576427Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001576427美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001576427美國-GAAP：母公司成員2019-12-310001576427美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-12-3100015764272019-12-310001576427美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001576427美國-GAAP：母公司成員2020-01-012020-03-310001576427美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-01-012020-03-310001576427Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001576427美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310001576427US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001576427美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310001576427美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001576427美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310001576427US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001576427Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001576427美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310001576427美國-GAAP：母公司成員2020-03-310001576427美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-03-3100015764272020-03-310001576427美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001576427美國-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001576427US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001576427Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001576427美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001576427美國-GAAP：母公司成員2020-12-310001576427美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-310001576427美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001576427美國-GAAP：母公司成員2021-01-012021-03-310001576427美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-01-012021-03-310001576427Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001576427美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310001576427US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001576427美國-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-03-310001576427美國-GAAP：CommonStockMember2021-03-310001576427美國-GAAP：SecuryStockMember2021-03-310001576427US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001576427Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001576427美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310001576427美國-GAAP：母公司成員2021-03-310001576427美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-03-3100015764272021-02-0500015764272021-02-052021-02-050001576427CRO：SalesAndOperationsExpenseMember2021-01-012021-03-310001576427美國-公認會計準則：一般和行政費用成員2021-01-012021-03-310001576427美國-GAAP：研究和開發費用成員2021-01-012021-03-310001576427US-GAAP：TradeAccountsReceivableMember2021-01-012021-03-310001576427US-GAAP：TradeAccountsReceivableMember2020-01-012020-12-310001576427CRO：OtherTaxesAssetsMember2021-01-012021-03-310001576427CRO：OtherTaxesAssetsMember2020-01-012020-12-310001576427美國-GAAP：其他當前資產成員2021-01-012021-03-310001576427美國-GAAP：其他當前資產成員2020-01-012020-12-310001576427CRO：非貿易應收款非當前成員2021-01-012021-03-310001576427CRO：非貿易應收款非當前成員2020-01-012020-12-310001576427美國-GAAP：可用於銷售安全成員2021-01-012021-03-310001576427美國-GAAP：可用於銷售安全成員2020-01-012020-12-3100015764272020-01-012020-12-310001576427Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-03-310001576427Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001576427US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-03-310001576427US-GAAP：公允價值輸入級別2成員Us-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001576427US-GAAP：BankTimeDepositsMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2021-03-310001576427US-GAAP：BankTimeDepositsMemberUs-gaap:EstimateOfFairValueFairValueDisclosureMember2020-12-310001576427US-GAAP：BankTimeDepositsMember2021-03-310001576427Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310001576427SRT：OfficeBuildingMember2021-01-012021-03-310001576427CRTO：數據中心成員2021-01-012021-03-310001576427SRT：OfficeBuildingMember2020-01-012020-03-310001576427CRTO：數據中心成員2020-01-012020-03-310001576427SRT：OfficeBuildingMember2021-03-310001576427CRTO：數據中心成員2021-03-31Xbrli：純0001576427SRT：最小成員數2021-01-012021-03-310001576427SRT：最大成員數2021-01-012021-03-310001576427SRT：最小成員數2020-01-012020-12-310001576427SRT：最大成員數2020-01-012020-12-310001576427CRTO：營銷解決方案成員2021-01-012021-03-310001576427CRO：RetailMediaMember2021-01-012021-03-310001576427CRTO：營銷解決方案成員2020-01-012020-03-310001576427CRO：RetailMediaMember2020-01-012020-03-310001576427美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberCRO：Plan12成員2021-02-252021-02-250001576427美國-GAAP：RestrictedStockUnitsRSUMemberCRO：Plan12成員SRT：管理成員2021-02-252021-02-250001576427CRO：Plan12成員US-GAAP：PerformanceSharesMemberSRT：管理成員2021-02-252021-02-250001576427CRO：ShareOptionandBSPCMember2020-12-310001576427Crto:RestrictedStockUnitsAndPerformanceStockUnitsMember2020-12-310001576427CRTO：BSA成員2020-12-310001576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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格10-Q
(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
*
委託文件編號：001-36153
Criteo S.A.
(註冊人的確切姓名載於其章程)

法國
不適用
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
布蘭奇大街32號巴黎法國75009
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)

+33 1 4040 22 90
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
美國存托股份，每股相當於一股普通股，
每股面值0.025歐元		CRTO納斯達克全球精選市場
普通股，面值每股0.025歐元*納斯達克全球精選市場*
*不供交易，僅與美國存托股份註冊有關。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒編號：☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。他説：是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速文件服務器☒
加速文件管理器
☐
非加速文件管理器☐
規模較小的報告公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨ 
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)。☐*x
*自2021年5月5日起，註冊人已完成註冊。60,727,589普通股，面值每股0.025歐元，已發行。



目錄
第一部分
財務信息
2
項目1
截至2021年3月31日的未經審計財務報表
2
簡明合併財務狀況表(未經審計)
3
簡明綜合損益表(未經審計)
4
簡明綜合全面收益表(未經審計)
5
簡明合併股東權益報表(未經審計)
6
現金流量表簡明合併報表(未經審計)
7
簡明合併財務報表附註(未經審計)
8
項目2
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
30
項目3
關於市場風險的定量和定性披露
49
項目4
管制和程序
51
第二部分
其他信息
52
項目1
法律程序
52
第1A項
風險因素
52
項目6
陳列品
53
簽名
54











一般信息
除文意另有所指外，本季度報告中有關10-Q表(“10-Q表”)中對“公司”、“Criteo”、“我們”、“我們”或類似詞語或短語的所有提法都是指Criteo S.A.及其子公司，統稱為“公司”、“Criteo”、“我們”或類似的詞語或短語，統稱為“公司”、“Criteo”、“我們”或類似的詞語或短語。在本表格10-Q中，對“美元”和“美元”的提述是指美元。我們未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認的會計原則或“美國公認會計原則”編制的。
商標
在本表格10-Q中出現的“Criteo”、Criteo徽標和Criteo的其他商標或服務標誌是Criteo的財產。本表格10-Q中出現的其他公司的商標、商標和服務標誌是其各自持有人的財產。
關於前瞻性陳述的特別説明
此外，本10-Q表格包含符合1933年證券法(“證券法”)第227A節和1934年證券交易法(“交易法”)第21E節含義的前瞻性陳述，這些陳述基於我們管理層的信念和假設以及我們管理層目前可獲得的信息。本10-Q表格中包含的除當前和歷史事實和條件之外的所有陳述，包括有關我們未來的經營結果和財務狀況、業務戰略、未來經營的計劃和目標的陳述，都是前瞻性陳述。當在本10-Q表格中使用時，“預期”、“相信”、“可以”、“可能”、“估計”、“預期”、“打算”、“旨在”、“可能”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“目標”、“應該”或這些及類似表述的否定表示前瞻性表述。前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述：
•新型冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)對我們業務、運營和財務業績的持續影響，包括其對宏觀經濟的影響；以及政府封鎖、限制和新法規對我們運營和流程的影響；
•Criteo人工智能(AI)引擎準確預測用户參與度的能力；
•我們預測和適應廣泛採用的行業平臺和其他新技術變化的能力，包括但不限於谷歌宣佈的對Chrome瀏覽器的擬議更改和增強；
•我們繼續收集和利用有關用户行為以及與廣告商和出版商互動的數據的能力；
•我們有能力以對我們有利的條款從出版商那裏獲得充足的廣告庫存；
•我們在一個快速發展和變化的行業中應對不斷成長的國際公司的挑戰的能力，包括我們準確預測的能力；
•我們有能力保持足夠的收入增長率和持續的盈利能力；
•我們有能力管理我們的國際業務和擴張，以及我們收購的整合；
•市場競爭加劇的影響；
•我們有能力適應有關互聯網隱私問題的法規、立法或自律發展；
•我們保護用户信息和充分解決隱私問題的能力；
•我們提升品牌的能力；
•我們有能力進入新的營銷渠道和新的地域；
•我們有效擴展技術平臺的能力；
•吸引和留住合格員工和關鍵人員的能力；
•我們維持、保護和提升我們的品牌和知識產權的能力；以及
•我們的系統或基礎設施出現故障。



此外，您還應參考我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的第1A項“風險因素”，以及本Form 10-Q中第II部分的第1A項“風險因素”，以討論可能導致我們的實際結果與前瞻性陳述中明示或暗示的結果大不相同的重要因素。由於這些因素，我們不能向您保證本10-Q表格中的前瞻性陳述將被證明是準確的。此外，如果我們的前瞻性陳述被證明是不準確的，這種不準確可能是實質性的。鑑於這些前瞻性陳述中存在的重大不確定性，您不應將這些陳述視為我們或任何其他人對我們將在任何特定時間框架內或根本不會實現我們的目標和計劃的陳述或保證。我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件或其他原因，除非法律要求。
因此，您應閲讀本Form 10-Q以及我們在Form 10-Q中引用並已作為證物完整歸檔到此Form 10-Q的文件，並瞭解我們未來的實際結果可能與我們預期的大不相同。我們通過這些警示因素來限定我們所有的前瞻性陳述。
     這份10-Q表格可能包含從行業出版物中獲得的市場數據和行業預測。這些數據和預測涉及許多假設和限制，提醒您不要過度重視這些信息。我們尚未獨立核實任何第三方信息。雖然我們相信本10-Q表格所載的市場地位、市場機會及市場規模資料大致可靠，但這些資料本質上並不準確。



第一部分
第一項：財務報表
2

Criteo S.A.簡明綜合財務狀況報表(未經審計)
備註2021年3月31日2020年12月31日
(單位：千)
資產
流動資產：
**現金和現金等價物3$520,060 $488,011 
在貿易應收賬款方面，扣除津貼淨額$38.7百萬美元和$39.92021年3月31日和2020年12月31日分別為
4416,910 474,055 
免徵所得税12,750 11,092 
*其他税種。69,692 69,987 
*其他流動資產522,494 21,405 
--美國有價證券--當前部分317,586 — 
**流動資產總額1,059,492 1,064,550 
財產、廠房和設備、淨值168,036 189,505 
無形資產，淨額79,440 79,744 
商譽322,821 325,805 
使用權資產--經營租賃796,266 114,012 
有價證券--非流動部分328,281 41,809 
非流動金融資產14,788 18,109 
遞延税項資產13,511 19,876 
**非流動資產總額723,143 788,860 
總資產$1,782,635 $1,853,410 
負債和股東權益
流動負債：
國際貿易應付賬款$347,209 $367,025 
*141,773 2,250 
免徵所得税1,201 2,626 
預算財務負債--當期部分32,114 2,889 
*經營租賃負債--當期部分744,501 48,388 
*其他税種。56,192 58,491 
減少與員工相關的應收賬款71,450 85,272 
*其他流動負債632,693 33,390 
**--流動負債總額557,133 600,331 
遞延税項負債4,066 5,297 
退休福利義務85,621 6,167 
金融負債--非流動部分3371 386 
經營租賃負債--非流動部分761,874 83,007 
其他非流動負債9,807 5,535 
**非流動負債總額81,739 100,392 
總負債638,872 700,723 
承諾和或有事項
股東權益：
普通股， €0.025面值，66,391,906和66,272,106分別於2021年3月31日和2020年12月31日授權、發行和發行的股票。
2,164 2,161 
庫存股, 5,597,601和5,632,536分別截至2021年3月31日和2020年12月31日的成本價股票。
(87,263)(85,570)
額外實收資本702,022 693,164 
累計其他綜合損失(17,825)16,028 
留存收益510,528 491,359 
股權-Criteo S.A.股東應佔權益1,109,626 1,117,142 
非控制性權益34,137 35,545 
總股本1,143,763 1,152,687 
權益和負債總額$1,782,635 $1,853,410 
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
3

Criteo S.A.
簡明綜合損益表(未經審計)
截至三個月
備註三月三十一號，
2021		三月三十一號，
2020
(單位為千，不包括按數據共享)
收入9$541,077 $503,376 
收入成本：
流量獲取成本(327,667)(297,364)
其他收入成本(34,712)(33,806)
毛利178,698 172,206 
運營費用：
研發費用(31,697)(37,515)
銷售和運營費用(79,354)(84,974)
一般和行政費用(33,428)(25,915)
總運營費用(144,479)(148,404)
營業收入34,219 23,802 
財務費用11(718)(334)
税前收入33,501 23,468 
所得税撥備12(10,051)(7,040)
淨收入$23,450 $16,428 
Criteo S.A.股東可獲得的淨收入$22,406 $15,459 
可用於非控股權益的淨收入$1,044 $969 
用於計算每股金額的加權平均流通股：
基本信息13$60,741,674 $61,691,001 
稀釋13$64,077,409 $62,125,582 
分配給股東的每股淨收益：
基本信息130.37 0.25 
稀釋130.35 0.25 
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

4

Criteo S.A.
簡明綜合全面收益表(未經審計)
截至三個月
三月三十一號，
2021		三月三十一號，
2020
(單位：千)
淨收入$23,450 $16,428 
扣除税收後的外幣折算差額(36,983)(15,932)
員工福利精算(虧損)收益，税後淨額629 1,734 
其他綜合收益(虧損)$(36,354)$(14,198)
綜合收益(虧損)總額$(12,904)$2,230 
可歸屬於Criteo S.A.的股東。$(11,446)$1,281 
歸屬於非控股權益$(1,458)$949 
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
5

Criteo S.A.
簡明合併股東權益表(未經審計)
股本財務處
股票		額外實收資本累計其他綜合收益(虧損)留存收益股權-Criteo S.A.股東應佔權益非控股權益總股本
普通股股票
(單位為千，份額除外)
2019年12月31日的餘額66,197,181$2,158(3,903,673)$(74,900)$668,389$(40,105)$451,725$1,007,267$30,721$1,037,988
淨收入——————15,45915,45996916,428
其他綜合收益(虧損)—————(14,178)—(14,178)(20)(14,198)
普通股發行5,700———39——39—39
庫存股的變動——(629,977)(4,934)——(13,305)(18,239)—(18,239)
基於股份的薪酬————8,082——8,082498,131
股權的其他變動——————(3,399)(3,399)(142)(3,541)
2020年3月31日的餘額66,202,881$2,158(4,533,650)$(79,834)$676,510$(54,283)$450,480$995,031$31,577$1,026,608

股本庫存股額外實收資本累計其他綜合收益(虧損)留存收益股權-Criteo S.A.股東應佔權益非控股權益總股本
普通股股票
(單位為千，份額除外)
2020年12月31日的餘額66,272,106$2,161(5,632,536)$(85,570)$693,164$16,027$491,359$1,117,142$35,545$1,152,687
淨收入——————22,40622,4061,04423,450
其他綜合收益(虧損)—————(33,852)—(33,852)(2,502)(36,354)
普通股發行119,8003——2,148——2,151—2,151
庫存股的變動(*)
——34,935(1,693)——(3,237)(4,930)—(4,930)
基於股份的薪酬————6,710——6,710506,760
股權的其他變動——————————
2021年3月31日的餘額66,391,906$2,164(5,597,601)$(87,263)$702,022$(17,825)$510,528$1,109,626$34,137$1,143,763
(*) 2021年2月5日，Criteo公司董事會批准了一項最高可達美元的股票回購計劃。100.0公司已發行的美國存托股份中的1.8億股。庫存股的變動包括149,960以平均價格$$回購的股票32.9偏移量184,895用於RSU歸屬的庫存股。

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
6

Criteo S.A.
簡明合併現金流量表(未經審計)
截至三個月
三月三十一號，
2021		三月三十一號，
2020
(單位：千)
淨收入$23,450 $16,428 
非現金和非經營性項目30,017 32,828 
*-攤銷和撥備17,225 27,044 
-處置非流動資產的淨收益或淨虧損3,945 2,266 
*-股權獎勵補償費用(1)
7,215 8,502 
*-遞延税額的變化4,998 (2,678)
*-所得税變化(3,379)(2,329)
*其他13 23 
與經營活動有關的營運資金變動23,895 7,487 
*--貿易應收賬款(增加)/減少47,226 99,388 
**--貿易應付款增加/(減少)(10,640)(81,679)
**--其他流動資產(增加)/減少(5,050)(10,398)
**--其他流動負債增加/(減少)(4,527)(945)
**-經營租賃負債和使用權資產變動(3,114)1,121 
經營活動現金77,362 56,743 
購置無形資產、財產、廠房和設備(11,953)(11,258)
與無形資產、財產、廠房和設備有關的應付帳款變動(1,827)(479)
其他非流動金融資產變動情況(3,252)889 
用於投資活動的現金(17,032)(10,848)
償還借款(182)(170)
增資收益2,074 4 
庫存股回購(4,930)(18,241)
其他金融負債的變動(378)(354)
用於融資活動的現金(3,416)(18,761)
匯率變動對現金及現金等價物的影響(24,865)(9,391)
現金及現金等價物淨增加情況32,049 17,743 
期初淨現金和現金等價物488,011 418,763 
期末淨現金和現金等價物$520,060 $436,506 
現金流量信息的補充披露
已支付的税款，扣除退款後的現金(8,432)(12,047)
支付利息的現金(367)(349)
(1) 其中$6.8300萬美元和300萬美元8.1根據A公司的數據，股權獎勵薪酬支出中有1.8億美元包括基於股票的薪酬支出SC 718薪酬-股票薪酬分別截至2021年和2020年3月31日的季度。

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
7

Criteo S.A.
簡明合併財務報表附註(未經審計)

Criteo S.A.最初於2005年11月3日根據法蘭西共和國的法律成立為簡化訴訟協會(Sociétépar Actions Simplifiée，簡稱S.A.S.)，註冊期限為99年，後來改為匿名社會(Sociétéanaume，簡稱S.A.)。
我們是一家全球性的技術公司，為世界各地的營銷者提供值得信賴和有影響力的廣告。我們在電子商務、數字營銷和媒體貨幣化的交匯點運營。我們通過在開放的互聯網上提供一流的營銷和貨幣化服務，促進品牌和零售商的成長。我們通過人工智能(AI)技術激活商業數據，在消費者旅程的所有階段廣泛接觸消費者，併為大型零售商創造消費品牌的廣告收入，從而實現這一點。我們的願景是建立世界領先的商務媒體平臺，為全球品牌、代理商和零售商提供跨越多個營銷目標的可衡量的商業成果。我們的數據彙集在我們的客户和出版商中，提供了對消費者意圖和購買習慣的深刻洞察。為了推動值得信賴和有影響力的廣告，我們通過專有的AI技術以按隱私設計的方式激活我們的數據資產，以跨設備和環境的高度相關的數字廣告(“ADS”)實時吸引消費者。
在這些筆記中，Criteo S.A.被稱為“母公司”，與其子公司一起統稱為“Criteo”、“公司”、“集團”或“我們”。






























8

注1。重要會計政策摘要

陳述的基礎

本文中包含的未經審計簡明綜合財務報表(“未經審計簡明綜合財務報表”)是由Criteo S.A.根據美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定編制的。按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據該等規則和規定予以濃縮或省略。然而，該公司相信，所披露的信息足以使所提供的信息不具誤導性。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與綜合財務報表及其附註一併閲讀，這些綜合財務報表及其附註包括在公司於2021年2月26日提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中。本報告所載未經審核簡明綜合財務報表反映管理層認為公平陳述中期業績所必需的所有調整(包括正常的經常性調整)。列報的中期經營業績不一定代表任何後續中期或本會計年度預期的經營業績。

符合美國公認會計原則要求在簡明合併財務報表和附註中使用影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷。我們的估計和判斷是基於歷史信息和各種我們認為在這種情況下是合理的其他假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。美國公認會計原則要求我們在幾個領域做出估計和判斷，包括但不限於：(1)收入確認標準，(2)信貸損失準備，(3)研究税收抵免，(4)所得税，包括i)確認子公司未來幾年預計的應税利潤產生的遞延税項資產，ii)評估與我們的轉讓定價政策相關的不確定的税收狀況，以及iii)確認與我們運營的國家最近頒佈的税制改革相關的所得税狀況，(5)對收購資產和承擔的業務負債進行估值時使用的假設。(6)商譽、無形資產和使用權資產的評估假設--經營租賃；(7)評估模型中用於確定股權補償計劃公允價值的假設。
新冠肺炎大流行對一般經濟狀況的嚴重程度、規模、持續時間和後遺症增加了與這些估計數相關的不確定性，特別是與信貸損失撥備、商譽估值中使用的假設以及與所得税有關的估計數有關的不確定性。
我們在截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中描述的重要會計政策沒有變化，但對我們現有會計政策的更新如下：

收入確認

委託人與代理人：

對於某些與使用零售媒體平臺(一種向我們的品牌和零售商客户提供透明度、測量和控制的新型自助服務解決方案)交易相關的客户安排，我們充當代理，因為我們(I)在將廣告庫存轉移給我們的客户之前不進行控制，(Ii)由於我們不預先購買庫存，以及(Iii)我們在確定價格方面擁有有限的酌情權，因為我們根據通過使用該平臺購買的數字廣告庫存的百分比收取平臺費用。因此，基於這些因素和其他因素，我們按淨額報告零售媒體平臺解決方案獲得的收入和發生的相關成本。

2021年通過的會計公告

自2021年1月1日起，我們通過了財務會計準則委員會(FASB)會計準則更新(ASU)2019-12號，所得税(主題740)：簡化所得税會計(ASU 2019-12年)，簡化了所得税會計。採用這一新標準並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。

9

自2021年1月1日起，我們採用了財務會計準則委員會(FASB)會計準則更新(ASU)第2018-14號， C補償-退休福利-定義的福利計劃-一般。此更新的目的是修改已定義福利計劃的披露要求。它取消了披露預計將在下一財年確認為淨定期福利成本組成部分的累計其他全面收入中的金額的要求。它增加了對項目的披露要求，如解釋與該期間福利義務變化有關的重大損益的原因。採用這一新標準並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。

近期會計公告
財務會計準則委員會或其他準則制定機構發佈或提議的、在未來某個日期之前不需要採用的會計準則，預計在採用後不會對公司的綜合財務報表產生實質性影響。

10

注2。這一時期的重大事件和交易

重組

2021年2月1日，該公司宣佈了一項跨職能和跨地區重組員工的計劃，以更好地適應公司的發展。我們預計該計劃將於2021年底完成。該公司記錄了$5.2在截至2021年3月31日的期間，與該計劃相關的遣散費重組費用為100萬美元。截至2021年3月31日的三個月，美元4.01000萬美元包括在銷售和運營費用中，$1.11000萬美元包括在一般和行政費用中，以及#美元。0.1600萬美元包括在研發費用中。


下表列出了截至2021年3月31日的重組負債細目，作為資產負債表上與員工相關的應付款的一部分：

(單位：千)
重組負債-2021年1月1日$510 
重組成本5,152 
已支付的金額(84)
重組負債-2021年3月31日5,578 


注3。金融工具
金融資產
每個報告期末的最大信用風險敞口以金融資產賬面金額表示，彙總如下：
2021年3月31日2020年12月31日
(單位：千)
應收貿易賬款，扣除津貼後的淨額416,910 474,055 
其他税種69,692 69,987 
其他流動資產22,494 21,405 
非流動金融資產14,788 18,109 
有價證券45,867 41,809 
總計$569,751 $625,365 

對於我們的金融資產(除應收貿易賬款外)，考慮到金融資產的性質和預期現金流的到期日，扣除撥備後的公允價值接近賬面價值。


11

金融負債
2021年3月31日2020年12月31日
(單位：千)
貿易應付款$347,209 $367,025 
其他税種56,192 58,491 
員工相關應付款71,450 85,272 
其他流動負債32,693 33,390 
金融負債2,485 3,275 
總計$510,029 $547,453 

考慮到金融負債的性質和預期現金流的到期日，金融負債的公允價值近似於賬面價值。
中國公允價值計量報告
我們衡量現金等價物和有價證券的公允價值，包括有息的銀行存款，作為二級衡量標準，因為它們是使用可觀察到的市場數據進行估值的。
金融資產或負債包括用於管理我們對匯率波動風險敞口的衍生金融工具。這些工具被認為是二級金融工具，因為它們是使用基於可觀察到的市場數據的估值技術進行計量的。
衍生金融工具
衍生品包括我們用來對衝公司間交易和其他貨幣資產或負債的外幣遠期合約，這些資產或負債以子公司本幣以外的貨幣計價。我們在財務收入(費用)中確認這些合同的損益，它們在資產負債表上的位置是基於它們各自期末的公允價值。這些工具被認為是二級金融工具，因為它們是使用基於可觀察到的市場數據的估值技術進行計量的。

2021年3月31日2020年12月31日
(單位：千)
衍生負債：
包括在金融負債中--流動部分$394 $925 

鑑於衍生金融工具的性質和預期現金流的到期日，衍生金融工具的公允價值近似於名義金額。






12

現金和現金等價物
下表列出了每個報告期的現金和現金等價物細目：
2021年3月31日2020年12月31日
(單位：千)
現金等價物$154,885 $162,457 
手頭現金365,175 325,554 
現金和現金等價物合計$520,060 $488,011 

現金等價物是對符合ASC 230-現金流量表標準的有息銀行存款的投資：短期、高流動性的投資，其價值變化的風險被認為是微不足道的。計息銀行存款被視為二級金融工具，因為它們是根據可觀察到的市場數據使用估值技術進行計量的。
對於我們的現金和現金等價物，考慮到現金和現金等價物的性質以及預期現金流的到期日，公允價值近似於賬面價值。
有價證券

下表列出了每個報告期的有價證券公允價值細目：
2021年3月31日2020年12月31日
(單位：千)
可供出售的證券
定期存款$23,281 $24,538 
持有至到期的證券
定期存款$22,586 $17,271 
總計$45,867 $41,809 

截至2021年3月31日，我們有價證券的未實現總收益並不重要。
定期存款被認為是一種二級金融工具，因為它們是根據可觀察到的市場數據使用估值技術進行計量的。
下表按合同到期日對我們的有價證券進行了分類：
持有至到期可供出售
2021年3月31日
(單位：千)
一年後到期$17,586 $— 
一到五年後到期$5,000 $23,281 
總計$22,586 $23,281 

13

注4.應收貿易賬款
下表顯示了本報告期間的應收貿易賬面淨值細目：
2021年3月31日2020年12月31日
(單位：千)
貿易應收賬款$455,604 $513,954 
(減去)信貸損失撥備(38,694)(39,899)
期末賬面淨值$416,910 $474,055 
貸方賬户撥備的變化摘要如下：
 2021 2020
(單位：千)
1月1日的餘額$(39,899)$(16,068)
留存收益計提信貸損失準備(*)— (3,498)
信貸損失撥備(2,759)(6,997)
撥備的撤銷3,306 2,989 
貨幣換算調整658 490 
3月31日的餘額$(38,694)$(23,084)
(*) 2020年1月1日，我們通過了ASU 2016-13，金融工具-信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量，要求計量和確認財務會計準則委員會(FASB)發佈的以攤銷成本持有的金融資產的預期信用損失。ASU 2016-13年度將現有的已發生損失減值模型替換為預期損失模型，該模型需要使用前瞻性信息來計算信用損失估計。這導致了對信貸損失的更早確認。我們採用了ASU 2016-13，從2020年1月1日起生效，採用的累積影響記錄為對留存收益的調整。
一旦應收賬款不再被認為是可收回的，我們就註銷應收賬款餘額。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間，公司收回了$0.52000萬美元，以及$0.6之前分別沖銷了1.5億美元，並計入了撥備的逆轉。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，沒有客户佔貿易應收賬款的10%或更多。

14

注5。其他流動資產
下表顯示了本報告期間其他流動資產賬面淨值的細目：
2021年3月31日2020年12月31日
(單位：千)
向供應商預付款項$4,362 $5,613 
其他債務人3,725 5,991 
預付費用14,407 9,801 
期末賬面淨值$22,494 $21,405 

預付費用主要包括SaaS安排相關費用和辦公租金預付款。


15

注6。其他流動負債
下表列出了其他流動負債：
2021年3月31日2020年12月31日
(單位：千)
客户的提前還款$11,575 $12,234 
貸方票據15,529 14,433 
與資本支出有關的應付帳款2,366 4,721 
其他債權人2,235 1,918 
遞延收入988 84 
總計$32,693 $33,390 

16

注7。租契
租賃費用的構成如下：
截至三個月
2021年3月31日2020年3月31日
辦事處數據中心總計辦事處數據中心總計
(單位：千)
租賃費$6,543 $6,398 $12,941 $6,314 $6,536 $12,850 
短期租賃費76 7 83 286 56 342 
可變租賃費用144 73 217 9 516 525 
轉租收入(188)— (188)(202)— (202)
經營租賃總費用$6,575 $6,478 $13,053 $6,407 $7,108 $13,515 

截至2021年3月31日，我們還有其他尚未開始的經營租賃，這將導致額外的經營租賃負債和使用權資產：

辦事處數據中心
(單位：千)
額外經營租賃負債$— $7,893 
附加使用權資產$— $7,893 
這些經營租約將在截至2021年12月31日的年度內開始生效。


17

注8。僱員福利

固定福利計劃
根據法國法律和Syntec集體協議，法國員工有權獲得退休時支付的補償。
下表彙總了預計福利義務的變化：
預計福利義務
(單位：千)
預計福利義務在2020年1月1日的現值
$8,485 
服務成本
2,232 
利息成本
95 
精算損失(收益)
(5,214)
貨幣換算調整
569 
預計福利義務在2020年12月31日的現值
$6,167 
服務成本
337 
利息成本
13 
精算損失(收益)
(629)
貨幣換算調整
(267)
預計福利義務在2021年3月31日的現值
$5,621 

本公司在所列任何期間均不持有任何計劃資產。
精算估值所用的主要假設如下：
截至三個月年終
三月三十一號，
2021		2020年12月31日
貼現率(公司AA)
1.25%
0.85%
預期加薪幅度
5%
5%
社會收費預期費率
49% - 50%
49% - 50%
預計員工流失率
—% - 17.8%
—% - 17.8%
預計退休年齡
累進表累進表
生命表
TH-TF 2000-2002移位TH-TF 2000-2002移位


18

固定繳款計劃
總費用是指我們按特定比率向這些計劃支付的繳款。
在一些國家，該集團的員工有資格獲得養老金支付和類似的財務福利。本集團透過固定供款計劃提供這些福利。根據界定供款計劃，本集團除支付協定供款外，並無其他責任，相應開支記入本年度收入。主要捐款涉及法國、美國、401k計劃和英國。
截至三個月
三月三十一號，
2021		三月三十一號，
2020
(單位：千)
包括在人事費用中的固定繳款計劃
$(5,553)$(3,429)

19

注9.收入

收入分解
下表列出了我們的分類收入：
營銷解決方案零售媒體總計
在截至的三個月內(單位：千)
2021年3月31日$483,190 $57,887 $541,077 
2020年3月31日$469,773 $33,603 $503,376 



20

注10。基於股份的薪酬
董事會經股東大會授權授予員工認股權證。(bons de souscription de Parts de Créateur d‘Enterprise或“BSPCE”)，股票期權(Options de souscription d‘Actions或“OSAS”)，限售股單位(“RSU”)和非僱員認股權證(Bons de souscription d‘action或“BSA”).
在截至2021年3月31日的三個月內，根據員工購股權計劃13授予了一項RSU，定義見注19在我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的經審計的綜合財務報表。
2021年2月25日，96,450向繼續受僱的Criteo員工發放RSU，並235,850RSU和235,848如管理層成員可繼續受僱，當局會給予他們私人機構單位單位。
BSPCE、OSA、RSU或BSA的歸屬和估值方法從附註19中披露的內容到本公司於2021年2月26日提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表沒有變化。

未完成的BSPCE/OSA/RSU/BSA數量變化
OSA/BSPCERSU/PSU牛血清白蛋白總計
2021年1月1日的餘額2,102,158 4,954,091 343,775 7,400,024 
授與— 568,148 — 568,148 
行使(OSA/BSPCE/BSA)(101,710)— — (101,710)
既得(RSU)— (181,505)— (181,505)
沒收(9,564)(215,956)— (225,520)
過期(700)— — (700)
2021年3月31日的餘額1,990,184 5,124,778 343,775 7,458,737 

期末餘額細目
OSA/BSPCERSU牛血清白蛋白
未完成的數量1,990,184 5,124,778 343,775 
加權平均行權價€23.33 北美€15.12 
歸屬號碼1,527,511 — 221,562 
加權平均行權價€26.23 北美€17.00 
加權-未償還期權的平均剩餘合同期限，以年為單位5.50北美6.54


21

與未經審計的綜合收益表進行對賬
截至三個月
2021年3月31日2020年3月31日
(單位：千)
研發S&OG&A總計研發S&OG&A總計
RSU$(2,496)$(1,649)$(2,288)$(6,433)$(2,369)$(3,619)$(1,988)$(7,976)
股票期權/BSPCE— (105)(222)(327)— (61)(94)(155)
基於股份的總薪酬(2,496)(1,754)(2,510)(6,760)(2,369)(3,680)(2,082)(8,131)
BSAS— — (455)(455)— — (371)(371)
股權獎勵補償費用總額$(2,496)$(1,754)$(2,965)$(7,215)$(2,369)$(3,680)$(2,453)$(8,502)

22

注11.財務收支
簡明合併損益表項目“財務收入(費用)”可以細分如下：
截至三個月
三月三十一號，
2021		三月三十一號，
2020
(單位：千)
現金等價物財務收入$128 $382 
利息和費用(540)(432)
債務利息(417)(380)
收費(123)(52)
匯兑損益(798)(1,628)
其他財務費用492 1,344 
財務費用總額$(718)$(334)

$0.71000萬美元和300萬美元0.3截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的百萬美元財務支出分別是由與我們可用的循環信貸安排(RCF)融資相關的預付費用攤銷、非使用成本和財務支出以及確認扣除相關對衝後外匯重估的負面影響所推動的。截至2021年3月31日，我們的外幣風險敞口集中在Criteo S.A.，並通過外幣掉期或遠期買賣外幣進行對衝。




23

注12。所得税
所得税細目
中期的税項撥備乃根據我們的年度實際税率(“AeTR”)估計數釐定，並就期內產生的個別項目作出調整。為了計算我們的估計AeTR，我們估計整個會計年度的税前收入和相關的税項支出或收益(預期的當期和遞延税金撥備的總和)，不包括未在損益表中確認的重大異常或不常見項目或全面收入項目的影響。每個季度，我們都會更新我們對年度有效税率的估計，如果我們的估計年度税率確實發生變化，我們會在該季度進行累積調整。我們的季度税收撥備以及我們對年度有效税率的季度估計受到幾個因素的影響，包括我們在多個司法管轄區的所得税撥備之前準確預測我們的收入(虧損)的能力以及外匯匯率的變化。我們未來的有效税率將取決於我們在法國內外賺取的利潤份額。
簡明合併所得税表第行項目“所得税準備”可以細分如下：
截至三個月
2021年3月31日2020年3月31日
(單位：千)
當期所得税$(5,053)$(9,718)
遞延税金淨變動(4,998)2,678 
所得税撥備$(10,051)$(7,040)

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，我們使用的年度估計税率為30%計算所得税撥備。實際税率為30分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。
流動税項資產負債
流動税收資產總額主要包括Criteo S.A.、Criteo Corp.、Criteo GmbH和Criteo K.K.的所得税和抵免預付款.
24

注13.每股收益
基本每股收益
我們通過將母公司股東當期應佔淨收益除以加權平均流通股數來計算每股基本收益。
截至三個月
2021年3月31日2020年3月31日
Criteo S.A.股東應佔淨收益$22,406 $15,459 
加權平均流通股數60,741,674 61,691,001 
基本每股收益$0.37 $0.25 
稀釋後每股收益
我們計算攤薄每股收益的方法是將母公司股東應佔淨收益除以已發行的加權平均股數加上尚未從基於股份的補償計劃發行的任何潛在攤薄股份(見附註10)。截至2020年3月31日和2021年3月31日，沒有其他潛在的稀釋工具未償還。因此，所有來自股票的潛在稀釋效應都會被考慮在內。
就呈交的每個期間而言，發行一定數目股份(即購股權、非僱員認股權證、僱員認股權證(“BSPCE”))的合約如屬“現金”(即行使或結算價格低於市場平均價格)，則會被評估為潛在攤薄。
截至三個月
2021年3月31日2020年3月31日
Criteo S.A.股東應佔淨收益$22,406 $15,459 
Criteo S.A.的加權平均流通股數量60,741,674 61,691,001 
稀釋效果：
限制性股票獎勵(“RSU”)2,972,382 264,309 
股票期權和BSPCE296,071 153,786 
認股權證67,282 16,486 
用於確定稀釋後每股收益的加權平均流通股數量64,077,409 62,125,582 
稀釋後每股收益$0.35 $0.25 

在本報告所述期間，稀釋每股收益反稀釋但未來可能稀釋每股收益的證券的加權平均數如下：
截至三個月
2021年3月31日2020年3月31日
限制性股票獎勵332,300 2,241,223 
股票期權和BSPCE— — 
不包括在稀釋每股收益中的反稀釋證券的加權平均數332,300 2,241,223 

25

注14.承諾和或有事項
承付款
循環信貸安排“RCF”、信貸額度安排和銀行透支    
我們是一個由銀行組成的銀團RCF的締約方，這使我們可以開出歐元。350.0百萬(美元)410.4百萬)。
我們還與滙豐銀行、法國巴黎銀行和有限責任公司簽訂了短期信貸額度和透支安排，並授權最高可支取歐元。21.5百萬(美元)25.2在短期信貸額度和透支安排下，總計300萬美元)。截至2021年3月31日，我們沒有使用任何這些設施。這些短期融資項下的任何貸款或透支都以一個月歐元銀行同業拆借利率(EURIBOR)或三個月歐元銀行同業拆借利率(EURIBOR)為基準計息。由於這些貸款完全是短期信貸和透支貸款，我們的銀行有能力在短時間內終止此類貸款。
偶然事件
現將本報告所述期間的經費變動情況彙總如下：
關於與僱員有關的訴訟的規定其他條文總計
(單位：千)
2021年1月1日的餘額$1,179 $1,071 $2,250 
增加265 — 265 
使用的撥備(247)— (247)
撥備已釋放，未使用**(400)— (400)
貨幣換算調整(47)(48)(95)
2021年3月31日的餘額$750 $1,023 $1,773 
-其中當前750 1,023 1,773 

*由於管理層對未來資金外流的最佳估計發生了變化
撥備金額代表管理層對未來資金流出的最佳估計。
26

注15。按地理區域分列的收入和非流動資產
本公司經營以下業務三地理市場：
·北美(北美和南美洲)；
·歐洲、中東和非洲(歐洲、中東和非洲)；以及
·亞洲和亞太地區。
下表列出了我們在每個報告期內每個地理區域的綜合收入。。按地理區域劃分的收入是根據廣告商活動的地點計算的。

美洲歐洲、中東和非洲地區亞太總計
截至今年頭三個月：(單位：千)
2021年3月31日$203,900 $212,096 $125,081 $541,077 
2020年3月31日$191,745 $190,114 $121,517 $503,376 
在法國產生的收入達到了#美元。37.7300萬美元和300萬美元32.0截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為3.5億美元。
在我們開展業務的其他重要國家/地區產生的收入如下所示G表：
截至三個月
2021年3月31日2020年3月31日
(單位：千)
美洲
美國$184,084 $173,027 
歐洲、中東和非洲地區
德國$53,596 $50,618 
英國$23,292 $20,820 
亞太
日本$84,212 $84,637 


27

其他資料
每一報告期的非流動資產(對應於有形資產和無形資產的賬面淨值，不包括與租賃協議相關的使用權資產)列於下表。地理信息包括來自法人所在地的結果。
其中其中
持有美洲美國歐洲、中東和非洲地區亞太日本總計
(單位：千)
2021年3月31日$123,930 $85,900 $85,408 $8,040 $29,606 $19,580 $247,476 
2020年12月31日$135,516 $93,389 $93,030 $8,746 $31,598 $20,532 $269,249 

注16。關聯方
期內並無重大關聯方交易，交易性質亦無任何改變。附註24中的D tO包括在公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的綜合財務報表，但以下內容除外：


截至2021年3月31日，首席執行官為：

•梅根·克拉肯(Megan Clarken)-首席執行官
•莎拉·格利克曼(Sarah Glickman)-首席財務官兼首席會計官
•瑞安·達蒙(Ryan Damon)-總法律顧問兼公司祕書
28

注17。後續事件
該公司評估了2021年3月31日之後至未經審計的簡明合併財務報表發佈之日發生的所有後續事件，確定沒有需要調整或披露的重大事件。
29

第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。

以下討論應與本Form 10-Q季度報告中其他地方包含的未經審計的簡明綜合財務報表及其相關附註以及我們於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中包含的經審計的綜合財務報表及其相關附註一併閲讀。

關鍵會計政策和估算

與截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的第2項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”中提供的信息相比，我們的關鍵會計政策和估計沒有發生實質性變化。

最近發佈的聲明

有關2021年期間發佈的某些會計準則的討論，請參閲未經審計的合併財務報表附註1“重要會計政策摘要”下的“最近發佈的會計準則”。

非公認會計準則財務指標的使用

這份10-Q表格包括美國證券交易委員會定義為非GAAP財務衡量標準的以下財務指標：不含TAC的收入、調整後的EBITDA和調整後的淨收入。這些衡量標準不是按照美國公認會計原則計算的。

除TAC外收入是我們在適用測算期內產生的不包括流量獲取成本(“TAC”)的收入，按地區劃分的除TAC收入反映我們按核心地理位置劃分的除TAC收入。收入(除TAC)、地區收入(除TAC)和除TAC利潤率是我們的管理層和董事會用來評估我們的經營業績、制定未來的運營計劃和做出有關資本分配的戰略決策的關鍵指標。特別值得一提的是，我們認為，從收入中剔除TAC可以為我們的核心業務和核心地區的逐期比較提供有用的衡量標準。因此，我們相信，除税前收入、按地區劃分的除税後收入和除税後利潤為投資者和市場提供有用的信息，幫助他們瞭解和評估我們的經營業績，就像我們的管理層和董事會一樣。

調整後的EBITDA是我們的財務收入(費用)、所得税、折舊和攤銷前的綜合收益，經過調整以消除股權獎勵補償費用、養老金服務成本、重組相關和轉型成本、收購相關成本和遞延價格對價的影響。調整後的EBITDA是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的核心經營業績和趨勢、準備和批准我們的年度預算以及制定短期和長期運營計劃的關鍵指標。特別是，我們相信，通過扣除股權獎勵補償費用、養老金服務成本、重組相關和轉型成本、收購相關成本和遞延價格對價，調整後的EBITDA可以為我們的業務提供有用的期間比較措施。因此，我們認為，調整後的EBITDA為投資者和市場提供了有用的信息，幫助他們以與管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的運營結果。
30



調整後淨收益是指經調整以消除股權獎勵補償費用、與收購相關的無形資產攤銷、重組和轉型成本、與收購相關的成本和遞延價格對價以及這些調整的税收影響而調整的淨收入。調整後淨收益和調整後稀釋後每股淨收益是我們的管理層和董事會用來評估經營業績、制定未來運營計劃和做出有關資本分配的戰略決策的關鍵指標。特別是，我們認為，通過剔除股權獎勵補償費用、與收購相關的無形資產攤銷、與重組和轉型相關的成本、與收購相關的成本和遞延價格對價以及這些調整的税收影響，調整後的淨收入和調整後的稀釋後每股淨收入可以為我們的業務提供有用的衡量標準。因此，我們相信，調整後的淨收入和調整後的稀釋後每股淨收入為投資者和市場提供有用的信息，幫助他們以與管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的經營業績。

請參考為調整收入(不含TAC)、調整後EBITDA(調整後EBITDA)和調整後淨收入(每種情況下調整後淨收入與淨收入)提供的補充財務表格，這是最具可比性的美國公認會計原則(GAAP)計量方法。我們使用非GAAP財務指標作為一種分析工具有其侷限性，您不應孤立地考慮這些指標，也不應將其作為根據美國GAAP報告的我們財務業績分析的替代品。其中一些限制是：(1) 其他公司，包括本行業內有類似業務安排的公司，可能會以不同方式處理交諮會的影響；及(2) 其他公司可能會報告不含TAC的收入、調整後的EBITDA、調整後的淨收入或類似標題的衡量標準，但計算方式不同，或者在不同地區計算，這降低了它們作為比較衡量標準的有用性。由於這些和其他限制，您應該將這些衡量標準與我們的美國GAAP財務結果(包括收入和淨收入)一起考慮。

31

簡明綜合損益表數據(未經審計)：
截至三個月
2021年3月31日2020年3月31日
(以千為單位，不包括每股和每股數據)
收入$541,077 $503,376 
收入成本(2)
流量獲取成本(327,667)(297,364)
其他收入成本(34,712)(33,806)
毛利178,698 172,206 
運營費用
研發費用(1)
(31,697)(37,515)
銷售和運營費用(1)
(79,354)(84,974)
一般和行政費用(1)
(33,428)(25,915)
總運營費用(144,479)(148,404)
營業收入34,219 23,802 
財務費用(718)(334)
税前收入33,501 23,468 
所得税撥備(10,051)(7,040)
淨收入$23,450 $16,428 
Criteo S.A.股東可獲得的淨收入$22,406 $15,459 
可用於非控股權益的淨收入1,044 969 
分配給股東的每股淨收益：
基本信息$0.37 $0.25 
稀釋$0.35 $0.25 
用於計算每股金額的加權平均流通股：
基本信息60,741,674 61,691,001 
稀釋64,077,409 62,125,582 
(1) 收入成本和營業費用包括股權獎勵補償費用、養老金服務費用、折舊和攤銷費用、重組和改造相關成本、收購相關成本和遞延價格對價，具體如下：
32


選定項目的詳細信息(未經審核)：
截至三個月
2021年3月31日2020年3月31日
(單位：千)
股權獎勵補償費用
研發費用$2,496 $2,370 
銷售和運營費用2,369 3,618 
一般和行政費用3,017 2,515 
股權獎勵補償費用總額$7,882 $8,503 
養老金服務費
研發費用175 269 
銷售和運營費用53 95 
一般和行政費用110 174 
養老金服務總成本(a)
$338 $538 
折舊及攤銷費用
收入成本15,244 12,771 
研發費用(b)
1,753 5,650 
銷售和運營費用(c)
3,954 4,340 
一般和行政費用903 1,377 
折舊和攤銷費用合計$21,854 $24,138 
重組相關成本和轉型成本
研發費用1,436 995 
銷售和運營費用7,367 1,021 
一般和行政費用2,833 193 
與重組和轉型相關的總成本(1)
$11,636 $2,209 
(A)自2012年1月1日起，精算損益在其他全面收益中確認。
(B)包括與收購相關的無形資產攤銷70萬美元截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為470萬美元。
(C)包括與收購相關的無形資產攤銷F$220萬美元截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，分別為10億美元和220萬美元。
(1) 在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，公司在實施新的組織結構以支持其多產品平臺戰略和寫字樓正確規模政策後，確認了與重組和轉型相關的費用：
截至三個月
2021年3月31日2020年3月31日
(單位：千)
(因沒收以股份為基礎的薪酬獎勵而獲得的收益)(666)— 
設施和減值相關成本6,616 987 
薪資相關成本5,152 1,222 
與轉型相關的諮詢成本534 — 
與重組和轉型相關的總成本11,636 2,209 

33

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，與重組相關和轉型成本相關的現金流出分別為610萬美元和450萬美元，主要包括工資成本以及與設施和其他諮詢費相關的經紀和終止罰款。
合併財務狀況數據報表(未經審計)：
2021年3月31日十二月三十一日，
2020
(單位：千)
現金和現金等價物$520,060 $488,011 
總資產1,782,635 1,853,410 
應收貿易賬款，扣除信貸損失後的淨額
416,910 474,055 
金融負債總額2,485 3,275 
總負債638,872 700,723 
總股本$1,143,763 $1,152,687 

其他 財務和運營數據(未經審計)：
截至三個月
2021年3月31日2020年3月31日
(單位為千，客户數據除外)
客户端數量20,626 20,360 
除税前收入(3)
$213,410 $206,012 
調整後淨收益(4)
$43,152 $32,028 
調整後的EBITDA (5)
$75,929 $59,190 








34

(3) 我們將不含流量獲取成本(TAC)的收入定義為在適用的測量期內產生的不包括流量獲取成本(TAC)的收入。不含TAC的收入不是根據美國公認會計準則計算的指標。我們將不含TAC的收入包括在10-Q表格中，因為它是我們的管理層和董事會用來評估經營業績、制定未來經營計劃的關鍵指標並作出有關資本配置的戰略決策。特別是，我們相信，從收入中剔除TAC可以為我們的核心業務提供一個有用的衡量標準。因此，我們相信，Revenue ex-TAC為投資者和其他人提供了有用的信息，幫助他們瞭解和評估我們的經營業績，就像我們的管理層和董事會一樣。我們使用Revenue ex-TAC作為一種分析工具有其侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的我們財務業績分析的替代品。其中一些限制是：(A)其他公司，包括我們行業內有類似業務安排的公司，可能會以不同的方式處理TAC的影響；(B)其他公司可能會報告Revenue ex-TAC或類似名稱的措施，但計算方法不同，從而降低了它們作為比較指標的有效性。由於這些和其他限制，您應該將Revenue ex-TAC與我們的其他美國GAAP財務業績(包括收入)一起考慮。下表列出了所示每個時期的不含TAC收入與收入(美國公認會計準則中最直接的可比性指標)的對賬情況：
截至三個月
2021年3月31日2020年3月31日
(單位：千)
收入$541,077 $503,376 
調整：
流量獲取成本(327,667)(297,364)
除税前收入$213,410 $206,012 


35


(4) 我們將調整後的淨收入定義為扣除股權獎勵補償費用、與收購相關的無形資產攤銷、重組和轉型成本、與收購相關的成本和遞延價格對價以及前述調整的税收影響而調整的淨收入。調整後的淨收入不是根據美國公認會計準則計算的指標。我們將調整後的淨收入包括在10-Q表格中，因為這是我們的管理層和董事會用來評估經營業績、制定未來經營計劃和做出有關資本分配的戰略決策的關鍵指標。特別是，我們相信，扣除股權獎勵補償費用、與收購相關的無形資產攤銷、重組和轉型成本、與收購相關的成本和遞延價格對價，以及計算調整後淨收益時上述調整的税收影響，可以為我們的核心業務的期間比較提供有用的衡量標準。因此，我們認為，調整後的淨收入為投資者和其他人提供了有用的信息，有助於他們以與我們的管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的運營結果。我們使用調整後淨收入作為一種分析工具有其侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的我們財務業績分析的替代品。其中一些限制是：(A)調整後的淨收入沒有反映基於股權的薪酬或某些收購相關成本的潛在攤薄影響；以及(B)其他公司，包括本行業的公司，可能會以不同的方式計算調整後的淨收入或類似名稱的措施, 這降低了它們作為比較指標的有效性。由於這些和其他限制，您應該將調整後的淨收入與我們的其他美國公認會計準則財務業績(包括淨收入)一起考慮。下表列出了調整後淨收入與淨收入(美國公認會計原則中最直接的可比性指標)在所示每個時期的對賬情況：
截至三個月
2021年3月31日2020年3月31日
(單位：千)
淨收入$23,450 $16,428 
調整：
股權獎勵補償費用7,882 8,503 
與收購相關的無形資產攤銷2,935 6,848 
重組相關成本和轉型成本11,636 2,209 
上述調整對税收的影響(2,751)(1,960)
調整後淨收益$43,152 $32,028 


36

(5) 我們將調整後的EBITDA定義為扣除財務收入(費用)、所得税、折舊和攤銷前的綜合收益，調整後的收益剔除了股權獎勵補償費用、養老金服務成本、重組和轉型成本、收購相關成本和遞延價格對價的影響。調整後的EBITDA不是根據美國公認會計準則計算的指標。我們將調整後的EBITDA包括在10-Q表格中，因為這是我們的管理層和董事會用來了解和評估我們的核心經營業績和趨勢、準備和批准我們的年度預算以及制定短期和長期運營計劃的關鍵指標。特別是，我們認為，在計算調整後EBITDA時剔除股權獎勵補償費用、養老金服務成本、重組相關和轉型成本、收購相關成本和遞延價格對價，可以為我們的核心業務的期間比較提供有用的衡量標準。因此，我們認為，調整後的EBITDA為投資者和其他人提供了有用的信息，有助於他們以與我們的管理層和董事會相同的方式理解和評估我們的運營結果。我們使用調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性，您不應孤立地考慮它，也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的我們財務業績分析的替代品。其中一些限制是：(A)雖然折舊和攤銷是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來可能需要更換，調整後的EBITDA沒有反映這種更換或新的資本支出要求的現金資本支出要求；(B)調整後的EBITDA沒有反映以下方面的變化或現金要求：, 我們的營運資金需求；(C)調整後的EBITDA沒有反映基於股權的薪酬的潛在攤薄影響；(D)調整後的EBITDA沒有反映可能代表我們可用現金減少的税款支付；以及(E)其他公司，包括我們行業的公司，可能會以不同的方式計算調整後的EBITDA或類似名稱的衡量標準，這降低了它們作為比較衡量標準的有用性。由於這些和其他限制，您應該將調整後的EBITDA與我們的其他美國公認會計準則財務業績(包括淨收入)一起考慮。下表列出了調整後的EBITDA與淨收入(美國公認會計原則中最直接的可比性指標)在所示每個時期的對賬情況：

截至三個月
2021年3月31日2020年3月31日
(單位：千)
淨收入$23,450 $16,428 
調整：
財務費用718 334 
所得税撥備10,051 7,040 
股權獎勵補償費用7,882 8,503 
養老金服務費338 538 
折舊及攤銷費用21,854 24,138 
重組相關成本和轉型成本11,636 2,209 
淨調整總額52,479 42,762 
調整後的EBITDA$75,929 $59,190 

37

截至2021年3月31日的經營業績 和2020年3月31日 (未經審計)

按地區劃分的收入細目
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
截至三個月
三月三十一號，
2021		三月三十一號，
2020		2021年vs 2020年
(單位：千)
報告的收入$541,077 $503,376 7 %
兑換影響美元/其他貨幣$(16,747)
按不變貨幣計算的收入(1)
524,330 503,376 4 %
美洲
報告的收入203,900 191,745 6 %
兑換影響美元/其他貨幣$2,306 
按不變貨幣計算的收入(1)
206,206 191,745 8 %
歐洲、中東和非洲地區
報告的收入212,096 190,114 12 %
兑換影響美元/其他貨幣$(14,220)
按不變貨幣計算的收入(1)
197,876 190,114 4 %
亞太
報告的收入125,081 121,517 3 %
兑換影響美元/其他貨幣$(4,833)
按不變貨幣計算的收入(1)
$120,248 $121,517 (1)%

按解決方案細分的收入
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
截至三個月
三月三十一號，
2021		三月三十一號，
2020		2021年vs 2020年
(單位：千)
報告的收入$541,077 $503,376 7 %
兑換影響美元/其他貨幣$(16,747)
按不變貨幣計算的收入(1)
$524,330 $503,376 4 %
據報道的營銷解決方案$483,190 $469,773 3 %
兑換影響美元/其他貨幣$(15,653)
不變貨幣的營銷解決方案(1)
467,537 469,773 (0.5)%
據報道，零售媒體(2)
57,887 33,603 72 %
兑換影響美元/其他貨幣$(1,094)
以不變貨幣計價的零售媒體(1)
56,793 33,603 69 %

38

(1)按不變貨幣計算的增長不包括外幣波動的影響，是通過將相關時期的2020年平均匯率應用於2021年的數字來計算的。我們在這份10-Q表中包括了不變貨幣的收入，因為這是我們的管理層和董事會用來評估經營業績的關鍵指標。管理層審查和分析不包括外幣兑換影響的業務結果，因為他們認為這更好地代表了我們潛在的業務趨勢。
(2) Criteo作為一個運營部門運營。從2021年1月1日起，我們對營銷解決方案和零售媒體之間的收入進行了分類。作為Criteo商業媒體平臺的戰略組成部分，零售媒體平臺於2020年6月推出，是一種自助解決方案，為品牌和零售商提供透明度、測量和控制。在這個平臺上運行的所有安排中，Criteo在淨基礎上確認收入，而在傳統零售媒體解決方案上運行的安排的收入按毛數計算。隨着時間的推移，我們預計使用Criteo傳統零售媒體解決方案的大多數客户將過渡到這個平臺。隨着新客户和現有客户過渡到零售媒體平臺，收入可能會下降，但不含TAC的收入利潤率將會上升。除TAC外的收入不會受到這一過渡的影響。

與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的收入按不變貨幣計算增長了7%或4%(如上文腳註1所定義)，達到5.411億美元。

新冠肺炎疫情在本季度的大部分時間裏影響了我們的業務，估計在截至2021年3月31日的三個月中，淨負面影響收入約為4,600萬美元，同比增長約9個百分點，因為一些客户決定暫時暫停或減少與我們的活動。

在本季度，81%的收入同比增長是由我們現有客户的更高貢獻推動的，而19%來自新客户的增加。我們在各地區每年淨增加266個新客户，而在此期間，來自現有客户的收入按不變貨幣計算增長了8%。.

按不變貨幣計算的收入同比增長88%歸因於我們業務的銷量驅動因素(展示的廣告橫幅上提供的印象和點擊量增加)，12%歸因於基於價格的驅動因素(向廣告商收取的平均價格增加)。

在截至2021年3月31日的三個月裏，營銷解決方案收入增長了3%(按不變貨幣計算下降了0.5%)，達到4.832億美元，這是因為零售客户增加的支出，特別是我們的重定目標解決方案，部分被旅遊客户支出持續下降的負面影響所抵消。

在截至2021年3月31日的三個月裏，零售媒體收入增長了72%(按固定匯率計算增長69%)，達到5,790萬美元，這得益於美國和歐洲、中東和非洲地區大型零售商的強勁表現，以及新冠肺炎疫情期間電子商務購物的持續穩健趨勢。

與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月，我們在美洲地區的收入增長了6%(按不變貨幣計算增長了8%)，達到2.039億美元，與截至2020年3月31日的三個月相比，積極的零售趨勢，特別是我們的重定目標和新解決方案中的大客户，零售媒體的持續強勁表現，特別是CPG品牌和現有零售商的表現，部分被新冠肺炎對旅遊和分類廣告客户的持續負面影響所抵消。

與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月，我們在歐洲、中東和非洲地區的收入增長了12%(按不變貨幣計算增長了4%)，達到2.121億美元，這是由於積極的零售趨勢，特別是我們的重定目標和新解決方案中的大客户，零售媒體的持續強勁表現，部分被新冠肺炎對旅遊和分類廣告客户的持續負面影響所抵消。

與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月，我們在亞太地區的收入增加了3%(按不變貨幣計算減少了1%)至1.251億美元，這是因為新冠肺炎疫情對旅遊和分類廣告造成的持續負面影響抵消了該地區零售賬户的復甦。

此外，截至2021年3月31日的三個月，我們5.411億美元的收入受到1670萬美元匯率波動的積極影響，特別是土耳其里拉、俄羅斯盧布、巴西雷亞爾貶值，部分被歐元和日元相對於美元的升值所抵消。

39

收入成本
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月

截至三個月更改百分比
三月三十一號，
2021		三月三十一號，
2020		2021年vs 2020年
(除百分比外，以千為單位)
流量獲取成本*$(327,667)$(297,364)10%
其他收入成本$(34,712)$(33,806)3%
總收入成本$(362,379)$(331,170)9%
收入的%(67)%(66)%
毛利%33 %34 %
*流量獲取成本按解決方案細分：

截至三個月更改百分比
三月三十一號，
2021		三月三十一號，
2020		2021年vs 2020年
(除百分比外，以千為單位)
營銷解決方案$(290,873)$(273,057)7%
零售媒體 (1)
$(36,794)$(24,307)51%
流量獲取成本$(327,667)$(297,364)10%
(1)Criteo作為一個運營部門運營。從2021年1月1日起，我們對營銷解決方案和零售媒體之間的收入進行了分類。作為Criteo商業媒體平臺的戰略組成部分，零售媒體平臺於2020年6月推出，是一種自助解決方案，為品牌和零售商提供透明度、測量和控制。在這個平臺上運行的所有安排中，Criteo在淨基礎上確認收入，而在傳統零售媒體解決方案上運行的安排的收入按毛數計算。隨着時間的推移，我們預計使用Criteo傳統零售媒體解決方案的大多數客户將過渡到這個平臺。隨着新客户和現有客户過渡到零售媒體平臺，收入可能會下降，但不含TAC的收入利潤率將會上升。除TAC外的收入不會受到這一過渡的影響。

與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的收入成本增加了3120萬美元，增幅為9%。這一增長主要是由於流量獲取成本增加了3030萬美元，增幅為10%(按不變貨幣計算為7%)，其他收入成本增加了90萬美元，增幅為3%(按不變貨幣計算為2%)。
流量獲取成本在不變貨幣基礎上的增長主要是因為我們購買的印象數量增加了13%，反映出我們與現有和新的出版商合作伙伴的關係不斷擴大，特別是通過直接聯繫，以支持客户對廣告活動的需求。這一增長被採購存貨的平均CPM下降(3%)(和(3%)不變貨幣基礎上的下降)部分抵消。這在一定程度上是因為我們的Criteo直接投標人和直接出版商集成的有效性，這使得我們可以直接從大型出版商購買高質量的庫存，並在此過程中免除中介費。
市場營銷解決方案的流量獲取成本增加了7%，原因是我們購買的印象數量增加了12%，但購買庫存的平均CPM減少了5%，這部分抵消了這一增長。
零售媒體的流量獲取成本增加了51%，原因是我們購買的印象數量增加了53%，但購買庫存的平均CPM下降了1%，這部分抵消了這一增長。由於我們確認在零售媒體平臺上運行的所有安排的淨收入，隨着我們的客户過渡到Criteo零售媒體平臺，我們預計零售媒體的流量獲取成本將隨着時間的推移而下降。
40

其他收入成本的增加包括購買我們數據中心使用的服務器和其他設備後分配的折舊和攤銷費用增加130萬美元，抵消了其他成本減少40萬美元的影響。
我們認為不含TAC的收入是衡量我們業務活動的一項關鍵指標。我們的戰略重點是在絕對基礎上最大化我們的除TAC收入的增長，而不是最大化我們的短期毛利率。我們相信，這種關注通過加強我們的一些競爭優勢，包括獲得廣告庫存、數據的廣度和深度，以及不斷改進Criteo引擎的性能，使其能夠大規模投放更相關的廣告，從而為我們的業務建立可持續的長期價值。作為這一重點的一部分，我們繼續投資於與直接出版商建立關係，並尋求進入領先的廣告交流。
我們以業績為基礎的業務模式為我們提供了對收入除TAC利潤率水平的重要控制，我們尋求優化這一水平，以便根據我們的戰略重點，在絕對基礎上最大限度地實現收入(除TAC)增長。

41

按地區劃分的收入、流量獲取成本和除TAC收入
下表按地理區域(包括美洲(北美和南美)、歐洲、中東和非洲或歐洲、中東和非洲以及亞太地區)列出了我們的收入、流量獲取成本和除TAC收入。

截至三個月
區域三月三十一號，
2021		三月三十一號，
2020		年復一年的變化
收入(金額以千為單位，百分比除外)
美洲$203,900 $191,745 6 %
歐洲、中東和非洲地區212,096 190,114 12 %
亞太125,081 121,517 3 %
總計541,077 503,376 7 %
流量獲取成本
美洲(127,628)(120,022)6 %
歐洲、中東和非洲地區(126,648)(108,397)17 %
亞太(73,391)(68,945)6 %
總計(327,667)(297,364)10 %
除税前收入(1)
美洲76,272 71,723 6 %
歐洲、中東和非洲地區85,448 81,717 5 %
亞太51,690 52,572 (2)%
總計$213,410 $206,012 4 %

(1) 我們將不含TAC的收入定義為不包括在適用測算期內產生的流量獲取成本的收入。不含TAC的收入和地區的收入、流量獲取成本和不含TAC的收入不是根據美國公認會計原則計算的指標。我們將收入(不含TAC)和收入(不含TAC)、流量獲取成本和不含TAC收入(不含TAC)包括在10-Q表格中，因為它們是我們的管理層和董事會用來評估經營業績和制定未來運營計劃的關鍵指標。特別是，我們相信，將TAC從收入中剔除，並按地區審查這些措施，可以為我們的核心業務提供逐期比較的有用措施。因此，我們認為，各地區的除TAC收入、收入、流量獲取成本和除TAC收入為投資者和其他人提供有用的信息，幫助他們以與我們的管理層和董事會相同的方式瞭解和評估我們的運營結果。我們按地區使用的Revenue ex-TAC和Revenue ex-TAC、Traffic Acquisition Cost和Revenue ex-TAC作為一種分析工具存在侷限性，您不應孤立地考慮這些數據，也不應將其作為根據美國公認會計準則報告的我們財務業績分析的替代品。其中一些限制是：(A)其他公司，包括具有類似業務安排的行業公司，可能會以不同的方式處理TAC的影響；(B)其他公司可能會按地區或類似名稱的措施報告收入、流量獲取成本和税前收入，但對地區的定義不同，這降低了它們作為比較措施的有效性；以及(C)其他公司可能報告收入(TAC)或類似名稱的措施，但計算方式不同，這降低了它們作為比較措施的有效性。因為這些和其他限制, 您應該將收入(不含TAC)和收入、流量獲取成本和收入(不含TAC)按地區與我們的其他美國GAAP財務業績(包括收入)一起考慮。上表提供了按地區列出的不含TAC收入與按地區劃分的收入之間的對賬。還請參閲本表格10-Q中“第2項-管理層的討論和分析”中其他財務和經營數據表的腳註3，以對收入(不含TAC)和收入(根據美國公認會計原則計算和提交的最直接可比財務指標)進行對賬。
42

恆定貨幣調節
本表格10-Q中關於按不變貨幣列報的結果的信息是通過將相關時期的2020年平均匯率應用於2021年的數字來計算的。我們納入了以不變貨幣為基礎的有關我們業績的信息，因為這是我們的管理層和董事會用來評估經營業績的關鍵指標。管理層審查和分析不包括外幣兑換影響的業務結果，因為他們認為這更好地代表了我們潛在的業務趨勢。下表將本節提供的實際結果與按不變貨幣計算的結果進行了核對： 

截至三個月
三月三十一號，
2021		三月三十一號，
2020		同比變化
(金額以千為單位，百分比除外)
報告的收入$541,077 $503,376 7 %
兑換影響美元/其他貨幣(16,747)
按不變貨幣計算的收入$524,330 $503,376 4 %
報告的流量獲取成本$(327,667)$(297,364)10 %
兑換影響美元/其他貨幣$10,317 
按不變貨幣計算的流量獲取成本$(317,350)$(297,364)7 %
報告的不含TAC的收入$213,410 $206,012 4 %
兑換影響美元/其他貨幣$(6,430)
按不變貨幣計算的不含TAC的收入$206,980 $206,012 0.5 %
不含TAC的收入/報告的收入39 %41 %
報告的其他收入成本$(34,712)$(33,806)3 %
兑換影響美元/其他貨幣322 
按不變貨幣計算的其他收入成本$(34,390)$(33,806)2 %
報告調整後的EBITDA$75,929 $59,190 28 %
兑換影響美元/其他貨幣(4,591)
按不變貨幣計算的調整後EBITDA$71,338 $59,190 21 %

43

研發費用
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月

截至三個月更改百分比
三月三十一號，
2021		三月三十一號，
2020		2021年vs 2020年
(除百分比外，以千為單位)
研發費用$(31,697)$(37,515)(16)%
收入的%(6)%(7)%

與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的研發費用減少了(580萬美元)或(16%)。這一下降主要與與人員編制相關的成本下降有關s，以及管理技術在2020年全面折舊後折舊和攤銷的減少。

銷售和 奧普訂閲費
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月

截至三個月更改百分比
2021年3月31日2020年3月31日2021年vs 2020年
(除百分比外，以千為單位)
銷售和運營費用$(79,354)$(84,974)(7)%
收入的%(15)%(17)%

與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的銷售和運營費用減少了(560萬美元)或(7%)。這一減少主要是由於壞賬支出減少、與員工相關的成本減少以及以股份為基礎的薪酬支出下降所推動的，但因提前終止租賃協議而導致的設施成本增加部分抵消了這一下降。正確調整我們的房地產足跡.


44

一般和 行政費用
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
截至三個月更改百分比
2021年3月31日2020年3月31日2021年vs 2020年
(除百分比外，以千為單位)
一般和行政費用$(33,428)$(25,915)29%
收入的%(6)%(5)%
與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的一般和行政費用增加了750萬美元，增幅為29%。這一增長主要與作為我們正在進行的轉型計劃的一部分的第三方服務的增加、2020年第一季度的有利一次性會計影響(降低了可比基礎)以及我們不斷上漲的股票價格對與人員成本相關的社會費用的負面影響有關。.

財務費用
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月

截至三個月更改百分比
2021年3月31日2020年3月31日2021年vs 2020年
(除百分比外，以千為單位)
財務費用$(718)$(334)NM
收入的%(0.1)%(0.1)%

與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的財務支出分別增加了40萬美元。截至2021年3月31日的三個月的70萬美元財務支出是由預付費用攤銷、非使用成本和與我們可用的循環信貸安排(RCF)融資相關的財務支出推動的，以及確認扣除相關對衝後外匯重新評估的負面影響。截至2021年3月31日，我們的外幣風險敞口集中在Criteo S.A.，並通過外幣掉期或遠期買賣外幣進行對衝。

45

所得税撥備
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月

截至三個月更改百分比
三月三十一號，
2021		三月三十一號，
2020		2021年vs 2020年
(除百分比外，以千為單位)
所得税撥備$(10,051)$(7,040)43%
收入的%(2)%(1)%
實際税率30 %30 %

對於截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，我們分別使用30%的年度估計税率來計算所得税撥備。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，有效税率均為30%。

淨收入
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
截至三個月更改百分比
三月三十一號，
2021		三月三十一號，
2020		2021年vs 2020年
(除百分比外，以千為單位)
淨收入$23,450 16,428 43%
收入的%4 %3 %
截至2021年3月31日的三個月，淨收入比截至2020年3月31日的三個月增加了700萬美元，增幅為43%。這一增長是上述因素的結果，特別是與截至2020年3月31日的三個月相比，運營收入增加了1040萬美元，部分被財務支出增加(40萬美元)和所得税撥備增加(300萬美元)所抵消。


46

流動性與資本資源
我們的主要流動資金來源是我們的現金和現金等價物以及經營活動產生的現金。我們從未宣佈或支付過普通股的任何現金股息。我們預計在可預見的將來不會為我們的股權證券支付現金股息。2018年，我們完成了8000萬美元的股票回購計劃。2019年7月，董事會批准了一項新的股份回購計劃，金額高達8000萬美元的公司已發行美國存托股票，我們於2020年2月完成。2020年4月，董事會批准了一項新的股份回購計劃，回購最多3000萬美元的公司已發行的美國存托股票，我們於2020年7月完成了這項計劃。2021年2月，董事會批准了一項新的長期股票回購計劃，回購價值高達1億美元的公司已發行的美國存托股票，回購期限預計至2023年2月。除了這些回購計劃外，我們打算從未來的任何收益中保留所有可用的資金，為我們的增長提供資金。正如本表格10-Q第1項未經審核簡明綜合財務報表附註14所述，吾等與第三方金融機構訂立多項貸款協議及循環信貸安排。
我們的現金和現金等價物主要投資於活期存款賬户，目前只提供IMAL返回。截至2021年3月31日，我們持有的現金和現金等價物用於營運資金和一般企業用途，其中可能包括收購，截至2021年3月31日，現金和現金等價物總計5.201億美元。與2020年12月31日相比，現金和現金等價物增加了3200萬美元，主要原因是經營活動的現金7740萬美元，部分被同期用於投資活動的現金(1700萬美元)和用於融資活動的現金(340萬美元)所抵消。用於融資活動的現金主要與用於股票回購計劃的490萬美元現金有關。此外，現金增加還包括這段時間內外匯匯率變化對我們現金狀況的負面影響(2490萬美元)。我們不以交易或投機為目的進行投資。我們的政策是將任何超過我們當前需要的現金投資於旨在保持本金餘額和提供流動性的投資。因此，我們的現金和現金等價物主要投資於目前只提供最低迴報的活期存款賬户。
此外，該公司還可以立即從循環信貸安排獲得3.5億歐元的額外資金，加上截至2021年3月31日的現金狀況、有價證券和庫存股，總流動資金超過10億美元。總體而言，我們相信，我們目前的財務流動性，加上我們預計在2021年產生的現金流，可以實現財務靈活性。
營運及資本開支規定
截至2021年和2020年3月31日的三個月，我們的資本支出分別為1380萬美元和1170萬美元。在截至2021年3月31日的三個月內，這些資本支出主要用於購買數據中心和服務器設備以及IT系統EMS。我們預計2021年我們的資本支出將保持在或略高於收入的3%，因為我們計劃繼續在所有地區建設和維護額外的數據中心設備能力，並大幅增加宂餘能力，以加強我們的基礎設施。
我們相信，我們現有的現金餘額將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求。 
我們未來的營運資金需求將取決於許多因素，包括我們收入的增長率，我們在人員和資本設備上的投資金額和時機，以及我們推出新產品和產品增強的時機和程度。
如果我們的現金和現金等價物餘額以及來自經營活動的現金流不足以滿足我們的流動性要求，我們可能需要通過股權、股權掛鈎或債務融資籌集額外資金來支持我們的運營，而此類融資可能無法以可接受的條款提供給我們，或者根本無法獲得。如果我們決定在未來實施一項或多項業務、技術、資產或產品收購，我們可能還需要籌集額外資金。
如果我們無法在需要時籌集更多資金，我們的運營和執行業務戰略的能力可能會受到不利影響。如果我們通過負債籌集更多資金，這種負債將擁有優先於我們股權證券持有者的權利，並可能包含限制我們運營的契約。任何額外的股權融資都將稀釋我們股東的權益。
47

表外安排
我們與未合併實體或金融合夥企業沒有任何關係，包括有時被稱為結構性融資的實體或為促進表外安排或其他合同狹隘或有限目的而設立的特殊目的實體。此外，我們不從事涉及非交易所交易合約的交易活動。因此，我們相信，如果我們參與這些關係，我們不會面臨任何可能出現的融資、流動性、市場或信用風險。
歷史現金流
下表列出了我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的現金流：
截至三個月
2021年3月31日三月三十一號，
2020
(單位：千)
經營活動現金$77,362 $56,743 
用於投資活動的現金$(17,032)$(10,848)
用於融資活動的現金$(3,416)$(18,761)
經營活動
經營活動提供的現金主要受使用我們解決方案的客户數量增加以及我們為支持業務預期增長而在人員上投資的現金數量的影響。經營活動提供的現金通常來自淨收入以及我們的經營資產和負債的變化，特別是在應收賬款、應付賬款和應計費用領域，經某些非現金和非營業項目(如折舊、攤銷和基於股份的薪酬、遞延税項資產和所得税)進行調整後產生。
在截至2021年3月31日的三個月裏，經營活動提供的淨現金為7740萬美元，其中包括2350萬美元的淨收入、3000萬美元的某些非現金和非運營項目的調整以及2390萬美元的營運資本變化。某些非營業項目的調整主要包括1720萬美元的折舊和攤銷支出、720萬美元的股權獎勵補償支出、390萬美元的非流動資產處置和500萬美元的遞延税項變化，但被340萬美元的所得税變化部分抵消。營運資本變動帶來的現金增加2390萬美元，主要包括應收貿易賬款減少4720萬美元，但被包括預付費用和增值税應收賬款在內的其他流動資產增加510萬美元、租賃負債和使用權資產增加310萬美元、應付貿易賬款減少1060萬美元以及工資和工資相關費用以及增值税(“增值税”)應付賬款等其他流動負債減少450萬美元所部分抵消。
投資活動
到目前為止，我們的投資活動主要包括購買服務器和其他數據中心設備。在截至2021年3月31日的三個月裏，用於投資活動的淨現金為1,700萬美元，主要包括1,380萬美元的資本支出，主要包括購買服務器和其他數據中心設備以及資本化成本，以及其他非流動金融資產的330萬美元變化。
融資活動
截至2021年3月31日的三個月，用於融資活動的現金淨額為340萬美元，主要原因是我們的股票回購計劃支付了490萬美元，其他金融負債發生了40萬美元的變化，以及20萬美元的借款償還被210萬美元的增資收益部分抵消。
48

第三項關於市場風險的定量和定性披露。

市場風險

我們主要受到外幣匯率波動的影響。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們對市場風險的敞口沒有實質性變化。
    
有關我們的外匯風險的描述，請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-B.流動性和資本資源”(Form 10-K)中的“項目7.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-B.流動性和資本資源”。
英鎊、歐元、日元或巴西雷亞爾兑美元匯率每上漲或下跌10%，將對合並綜合收益表產生以下影響：
截至三個月
2021年3月31日2020年3月31日
(單位：千)
英鎊/美元+10%-10%+10%-10%
淨收入影響$(14)$14 $(34)$34 

截至三個月
2021年3月31日2020年3月31日
(單位：千)
BRL/美元+10%-10%+10%-10%
淨收入影響$44 $(44)$(4)$4 

截至三個月
2021年3月31日2020年3月31日
(單位：千)
日圓/美元+10%-10%+10%-10%
淨收入影響$203 $(203)$194 $(194)

截至三個月
2021年3月31日2020年3月31日
(單位：千)
歐元/美元+10%-10%+10%-10%
淨收入影響$3,033 $(3,033)$3,195 $(3,195)













49

信用風險與應收貿易賬款
有關我們的信用風險和應收貿易賬款的説明，請參閲合併財務報表附註中的“附註3.金融工具”和“附註4.貿易應收賬款”。

50

第(4)項控制和程序。

披露控制和程序

根據截至2021年3月31日的評估，我們的管理層(包括首席執行官和首席財務官)得出結論，我們的披露控制和程序(如交易法下的規則13a-15(E)所定義)有效，可提供合理的保證：(I)我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告，以及(Ii)此類信息被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官。

財務報告內部控制的變化

根據交易所法案第13a-15(D)或15d-15(D)條的管理層評估，在本10-Q表格季度報告所涵蓋的期間，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的任何變化。在此期間，根據交易所法案第13a-15(D)或15d-15(D)條進行的評估中，我們對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或有合理可能產生重大影響的變化。

儘管由於新冠肺炎疫情，我們的大多數員工都在遠程工作，但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎的內部控制情況，以最大限度地減少對內部控制設計和運營有效性的影響。

對控制和程序的有效性的限制

我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制和程序或我們的內部控制能夠防止所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論構思和操作如何完善，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標得以實現。此外，控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證Criteo內部的所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實：決策過程中的判斷可能是錯誤的，故障可能會因為簡單的錯誤或錯誤而發生。控制也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通，或者通過控制的管理超越性來規避。任何控制系統的設計，在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述的目標。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化或對政策和程序的遵守程度的惡化而變得不充分。由於成本效益控制系統的固有限制，可能會發生由於欺詐錯誤而導致的錯誤陳述，並且不會被檢測到。

51

第二部分
第(1)項：提起法律訴訟。
我們可能會不時捲入法律訴訟，或在我們的正常業務過程中受到索賠的影響。本公司目前並未參與任何法律程序，而該等法律程序如被裁定為對本公司不利，則會個別或合併對本公司的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。無論結果如何，訴訟可能會因為辯護和和解成本、管理資源分流等因素而對我們產生不利影響。

項目1A。風險因素。

您應仔細考慮我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中“風險因素”項下描述的風險。這些風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或目前認為不重要的額外風險和不確定性也可能成為影響我們的重要因素。如果任何這樣的風險成為現實，我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到實質性的損害，我們的美國存托股票的交易價格可能會下降。這些風險並不是排他性的，我們沒有意識到或我們目前認為不是實質性的其他風險和不確定性也可能成為影響我們的重要因素。我們在截至2020年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中描述的風險因素沒有實質性變化。

第二項股權證券的未登記銷售和所得款項的使用。

發行人和關聯購買者購買股權證券
下表提供了有關我們在2021年第一財季購買美國存託憑證的某些信息：
期間
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格(2)
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1)
根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(1)
2021年1月1日至31日— $— — $— 
2021年2月1日至28日— — — $— 
2021年3月1日至31日149,960 $32.87 149,960 $95,069,508 
總計149,960 $32.87 149,960 — 
(1)2021年2月5日，Criteo董事會批准了一項高達1.00億美元的股份回購計劃，回購公司已發行的美國存托股票。該公司打算使用回購的股份來滿足員工股權計劃的歸屬，而不是發行新股，並可能與併購交易有關。回購計劃於2021年3月開始，將於2023年3月結束。
(2)每股支付的平均價格不包括支付的任何經紀佣金。



52

項目6.展品。
展品索引
通過引用併入本文
展品描述附表/表格檔案
數		展品檔案
日期
10.1#
對Criteo Corp.和Sarah Glickman之間2020年8月27日的邀請函的修正案
31.1#
根據經修正的2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發的首席執行官證書
31.2#
根據經修正的2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條規定的首席財務官證書
32.1*
根據經修正的2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的《美國法典》第18編第1350節規定的首席執行官和首席財務官證書
101.INS
XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH
XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL
XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF
XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB
XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE
XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104
封面交互數據文件，格式為內聯XBRL，包含在附件101中。

隨函提交的#號文件。
*隨函提供的表格。

53

簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
*Criteo S.A.
管理員(註冊人)
由以下人員提供：/s/Sarah Glickman
日期：2021年5月5日姓名：莎拉·格里克曼
標題：*首席財務官
(首席財務官和正式授權的簽字人)
54