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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內03/31/2021
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至 .
佣金檔案編號000-20557
這個安德森公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
俄亥俄州 | | 34-1562374 |
(註冊成立或組織狀態) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | |
1947年布里亞菲爾德大道 | | |
茂密 | 俄亥俄州 | | 43537 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(419) 893-5050
(電話號碼)
| | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每個班級的標題是: | | 商品代號 | | 註冊的每個交易所的名稱: |
普通股,面值0.00美元,聲明價值0.01美元 | | 安德 | | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ý*¨
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了根據S-T規則405要求提交的每個交互數據文件(§ 本章232.405)在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)。是 ý*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☐ | 加速文件管理器 | ý |
非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。 | ☐ |
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*ý
註冊人有33,231,8522021年4月23日發行的普通股。
安德森夫婦,Inc.
索引
| | | | | |
| 頁碼:第 |
第一部分財務信息 | |
第一項財務報表(未經審計) | |
簡併資產負債表--2021年3月31日、2020年12月31日、2020年3月31日 | 3 |
簡明綜合業務報表-截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月 | 4 |
簡明綜合全面收益(虧損)表--截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月 | 5 |
現金流量表簡明表--截至2021年和2020年3月31日止三個月 | 6 |
簡明合併權益報表-截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月 | 7 |
簡明合併財務報表附註 | 8 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 22 |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 28 |
項目4.控制和程序 | 29 |
第二部分:其他信息 | |
第一項:法律訴訟 | 30 |
項目1A。風險因素 | 30 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 30 |
項目4.礦山安全信息披露 | 30 |
項目6.展品 | 31 |
第一部分金融信息
第一項:財務報表
安德森夫婦,Inc.
簡明綜合資產負債表
(未經審計)(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 三月三十一號, 2020 |
資產 | | | | | |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 35,393 | | | $ | 29,123 | | | $ | 19,693 | |
應收賬款淨額 | 699,725 | | | 659,834 | | | 539,671 | |
庫存(附註2) | 1,295,061 | | | 1,300,693 | | | 1,028,076 | |
商品衍生資產-流動(注5) | 317,939 | | | 320,706 | | | 149,070 | |
其他流動資產 | 88,771 | | | 106,053 | | | 85,372 | |
流動資產總額 | 2,436,889 | | | 2,416,409 | | | 1,821,882 | |
其他資產: | | | | | |
商譽 | 135,709 | | | 135,709 | | | 135,360 | |
其他無形資產,淨額 | 135,611 | | | 142,940 | | | 167,398 | |
使用權資產淨值 | 55,802 | | | 56,031 | | | 62,182 | |
其他資產,淨額 | 63,858 | | | 49,907 | | | 47,215 | |
其他資產總額 | 390,980 | | | 384,587 | | | 412,155 | |
租賃給他人的鐵路資產淨額(附註3) | 580,599 | | | 591,946 | | | 597,069 | |
財產、廠房和設備,淨值(附註3) | 858,269 | | | 879,179 | | | 921,585 | |
總資產 | $ | 4,266,737 | | | $ | 4,272,121 | | | $ | 3,752,691 | |
負債和權益 | | | | | |
流動負債: | | | | | |
短期債務(注4) | $ | 915,205 | | | $ | 403,703 | | | $ | 392,450 | |
貿易和其他應付款項 | 538,691 | | | 957,683 | | | 553,416 | |
客户預付款和遞延收入 | 163,935 | | | 180,160 | | | 121,148 | |
商品衍生負債-流動(注5) | 91,448 | | | 146,990 | | | 90,491 | |
目前長期債務的到期日(注4) | 49,937 | | | 75,475 | | | 80,758 | |
應計費用和其他流動負債 | 158,900 | | | 167,671 | | | 147,225 | |
流動負債總額 | 1,918,116 | | | 1,931,682 | | | 1,385,488 | |
長期租賃負債 | 37,246 | | | 37,177 | | | 43,308 | |
長期債務,減去目前的到期日(注4) | 906,720 | | | 916,540 | | | 987,526 | |
遞延所得税 | 173,481 | | | 170,147 | | | 156,804 | |
其他長期負債 | 48,623 | | | 55,915 | | | 65,703 | |
總負債 | 3,084,186 | | | 3,111,461 | | | 2,638,829 | |
承擔額和或有事項(注13) | | | | | |
股東權益: | | | | | |
普通股,無面值(63,000授權股份;33,786, 33,599和33,550分別於2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日發行的股票) | 140 | | | 138 | | | 137 | |
優先股,無面值(1,000授權股份;無已發出) | — | | | — | | | — | |
額外實收資本 | 355,961 | | | 348,714 | | | 341,382 | |
庫存股,按成本計算(123, 45和21股票分別為2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日) | (2,872) | | | (966) | | | (652) | |
累計其他綜合損失 | (1,214) | | | (12,076) | | | (27,649) | |
留存收益 | 631,652 | | | 626,081 | | | 599,039 | |
安德森家族的總股東權益。 | 983,667 | | | 961,891 | | | 912,257 | |
非控制性權益 | 198,884 | | | 198,769 | | | 201,605 | |
總股本 | 1,182,551 | | | 1,160,660 | | | 1,113,862 | |
負債和權益總額 | $ | 4,266,737 | | | $ | 4,272,121 | | | $ | 3,752,691 | |
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安德森夫婦,Inc.
簡明合併操作報表
(未經審計)(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
銷售和銷售收入(注6) | | | | | $ | 2,635,729 | | | $ | 1,853,105 | |
銷售成本和銷售收入 | | | | | 2,513,017 | | | 1,789,975 | |
毛利 | | | | | 122,712 | | | 63,130 | |
運營、行政和一般費用 | | | | | 99,872 | | | 105,060 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
利息支出,淨額 | | | | | 13,169 | | | 15,587 | |
其他收入,淨額: | | | | | | | |
關聯公司淨收益中的權益 | | | | | 1,794 | | | 129 | |
其他收入,淨額 | | | | | 7,542 | | | 4,813 | |
所得税前收入(虧損) | | | | | 19,007 | | | (52,575) | |
所得税撥備(福利) | | | | | 5,745 | | | (1,464) | |
淨收益(虧損) | | | | | 13,262 | | | (51,111) | |
非控股權益應佔淨虧損 | | | | | (1,845) | | | (13,449) | |
可歸因於安德森夫婦的淨收益(虧損) | | | | | $ | 15,107 | | | $ | (37,662) | |
每股普通股: | | | | | | | |
安德森公司(Andersons,Inc.)普通股股東應佔基本收益(虧損)(注9) | | | | | $ | 0.46 | | | $ | (1.15) | |
安德森公司(Andersons,Inc.)普通股股東應佔攤薄收益(虧損)(注9) | | | | | $ | 0.45 | | | $ | (1.15) | |
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安德森夫婦,Inc.
簡明綜合全面收益(虧損)表
(未經審計)(千)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | | 2021 | | 2020 |
淨收益(虧損) | | | | | | $ | 13,262 | | | $ | (51,111) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額: | | | | | | | | |
未確認精算損失和以前服務費用的變化 | | | | | | (103) | | | (116) | |
外幣折算調整 | | | | | | 1,224 | | | (6,639) | |
現金流對衝活動 | | | | | | 9,741 | | | (13,663) | |
其他綜合收益(虧損) | | | | | | 10,862 | | | (20,418) | |
綜合收益(虧損) | | | | | | 24,124 | | | (71,529) | |
可歸因於非控股權益的綜合損失 | | | | | | (1,845) | | | (13,449) | |
安德森公司的全面收益(虧損) | | | | | | $ | 25,969 | | | $ | (58,080) | |
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安德森夫婦,Inc.
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)(千)
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動 | | | |
淨收益(虧損) | $ | 13,262 | | | $ | (51,111) | |
對淨收益(虧損)與經營活動中使用的現金進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 47,504 | | | 46,898 | |
壞賬(回收)費用,淨額 | (1,686) | | | 4,310 | |
關聯公司收益中扣除股息後的權益 | (1,794) | | | (129) | |
出售鐵路資產和相關租賃的收益,淨額 | (2,635) | | | (645) | |
| | | |
基於股票的薪酬費用 | 1,990 | | | 2,880 | |
遞延聯邦所得税 | (2) | | | 16,474 | |
庫存減記 | 2,479 | | | 10,571 | |
其他 | 2,100 | | | 4,001 | |
營業資產和負債變動情況: | | | |
應收賬款 | (33,476) | | | (11,737) | |
盤存 | 5,007 | | | 122,323 | |
商品衍生品 | (53,295) | | | 1,231 | |
其他資產 | 16,740 | | | (10,887) | |
應付賬款和其他應計費用 | (441,921) | | | (362,609) | |
用於經營活動的現金淨額 | (445,727) | | | (228,430) | |
投資活動 | | | |
購買鐵路資產 | (2,611) | | | (13,270) | |
出售鐵路資產所得收益 | 5,383 | | | 2,405 | |
購置房產、廠房和設備以及資本化軟件 | (16,919) | | | (19,307) | |
出售資產所得收益 | 385 | | | 36 | |
購買投資 | (2,800) | | | (280) | |
其他 | 832 | | | — | |
用於投資活動的淨現金 | (15,730) | | | (30,416) | |
融資活動 | | | |
短期借款淨變化 | 510,160 | | | 251,712 | |
發行長期債券所得款項 | 89,700 | | | 90,736 | |
償還長期債務 | (125,884) | | | (104,913) | |
非控股股東的出資 | 1,960 | | | 3,307 | |
分配給非控股股東 | — | | | (10,298) | |
債券發行成本的支付 | (1,225) | | | (250) | |
支付的股息 | (5,839) | | | (5,723) | |
其他 | (1,110) | | | (994) | |
融資活動提供的現金淨額 | 467,762 | | | 223,577 | |
匯率對現金和現金等價物的影響 | (35) | | | 67 | |
增加(減少)現金和現金等價物 | 6,270 | | | (35,202) | |
| | | |
期初現金及現金等價物 | 29,123 | | | 54,895 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 35,393 | | | $ | 19,693 | |
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他是安德森夫婦的創始人。
簡明合併權益表
(未經審計)(單位為千,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 |
| 普普通通 股票 | | 其他內容 實繳 資本 | | 財務處 股票 | | 累計 其他 綜合收益 (虧損) | | 留用 收益 | | 非控制性 利益 | | 總計 |
2019年12月31日的餘額 | $ | 137 | | | $ | 345,359 | | | $ | (7,342) | | | $ | (7,231) | | | $ | 642,687 | | | $ | 222,045 | | | $ | 1,195,655 | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | (37,662) | | | (13,449) | | | (51,111) | |
其他綜合損失 | | | | | | | (20,974) | | | | | | | (20,974) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | | | | | | | 556 | | | | | | | 556 | |
非控股權益的貢獻 | | | | | | | | | | | 3,307 | | | 3,307 | |
對非控股權益的分配 | | | | | | | | | | | (10,298) | | | (10,298) | |
股票獎勵、股票期權行使以及向員工和董事發行的其他股票,扣除所得税後淨額為#美元。0 (181股票) | | | (3,977) | | | 6,452 | | | | | | | | | 2,475 | |
宣佈的股息($0.175每股普通股) | | | | | | | | | (5,748) | | | | | (5,748) | |
限制性股票獎勵股息等價物 | | | | | 238 | | | | | (238) | | | | | — | |
2020年3月31日的餘額 | $ | 137 | | | $ | 341,382 | | | $ | (652) | | | $ | (27,649) | | | $ | 599,039 | | | $ | 201,605 | | | $ | 1,113,862 | |
| | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | $ | 138 | | | $ | 348,714 | | | $ | (966) | | | $ | (12,076) | | | $ | 626,081 | | | $ | 198,769 | | | $ | 1,160,660 | |
淨收益(虧損) | | | | | | | | | 15,107 | | | (1,845) | | | 13,262 | |
其他綜合收益 | | | | | | | 9,418 | | | | | | | 9,418 | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | | | | | | | 1,444 | | | | | | | 1,444 | |
非控股權益的貢獻 | | | | | | | | | | | 1,960 | | | 1,960 | |
| | | | | | | | | | | | | |
股票獎勵、股票期權行使以及向員工和董事發行的其他股票,扣除所得税後淨額為#美元。0 (86股票) | 2 | | | 7,247 | | | (2,154) | | | | | (3,480) | | | | | 1,615 | |
宣佈的股息($0.175每股普通股) | | | | | | | | | (5,808) | | | | | (5,808) | |
限制性股票獎勵股息等價物 | | | | | 248 | | | | | (248) | | | | | — | |
2021年3月31日的餘額 | $ | 140 | | | $ | 355,961 | | | $ | (2,872) | | | $ | (1,214) | | | $ | 631,652 | | | $ | 198,884 | | | $ | 1,182,551 | |
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安德森夫婦,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 列報和整理的基礎
這些簡明綜合財務報表包括安德森公司及其全資和控股子公司(“本公司”)、其多數股權子公司以及本公司為主要受益人的可變權益實體(“VIE”)的賬户。這些實體中不屬於本公司的部分以非控股權益的形式列示。所有公司間賬户和交易都在合併中取消。
對本公司有重大影響但沒有控制權的未合併實體的投資採用權益會計方法核算。
管理層認為,所有由正常和經常性項目組成的調整都已作出,這些項目被認為是公平列報所示期間的運營結果、財務狀況和現金流量所必需的。這些簡明綜合財務報表中的結果不一定表明截至2021年12月31日的財年可能預期的結果。由於公司在幾個季節性行業運營,截至2020年3月31日的未經審計的簡明綜合資產負債表已包括在內。
截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表數據來自經審計的綜合財務報表,但不包括美國普遍接受的會計原則要求的所有披露。隨附的未經審計的簡明綜合財務報表應與安德森公司截至2020年12月31日的年度10-K報表(“2020 10-K報表”)中包含的綜合財務報表及其附註一起閲讀。
最近採用的會計公告
所得税的簡化核算
2019年12月,財務會計準則委員會發布了2019-12年會計準則更新。新準則簡化了所得税的會計處理,包括有關計算過渡期所得税的方法、期內税收分配以及遞延税項負債確認等方面的指導意見。該標準適用於財政年度,以及這些年度內的過渡期,從2020年12月15日之後開始。新標準不會對公司的財務報表或披露產生實質性影響。
2. 盤存
庫存的主要類別如下所示。可隨時銷售的庫存(“RMI”)是指農產品庫存,如玉米、大豆、小麥和乙醇副產品等,按可變現淨值列賬,根據其商品特徵、廣泛的市場和定價機制接近公允價值。RMI的可變現淨值是根據當地市場計算的公允價值(商品在交易所的現貨價格)減去處置和運輸成本。所有其他存貨均按成本或可變現淨值較低的價格持有。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 三月三十一號, 2020 |
糧食和其他農產品(A) | $ | 971,914 | | | $ | 1,025,809 | | | $ | 750,281 | |
碎砂和丙烷(A) | 8,388 | | | 12,477 | | | 5,723 | |
乙醇及其副產品(A) | 136,234 | | | 114,895 | | | 87,706 | |
植物營養素和玉米芯產品 | 171,101 | | | 139,885 | | | 178,028 | |
軌道車輛修理件 | 7,424 | | | 7,627 | | | 6,338 | |
總庫存 | $ | 1,295,061 | | | $ | 1,300,693 | | | $ | 1,028,076 | |
(A)包括$942.4百萬, $983.2百萬美元和$712.32021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日分別為100萬。
庫存不包括1.6百萬, 3.0百萬和3.9截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日,分別為他人儲存了100萬蒲式耳的糧食。本公司對該批糧食沒有所有權,僅對儲存期內可能出現的品級不足或數量不足承擔責任。管理層沒有因任何缺陷而遭受歷史損失,也不預期未來會出現重大損失。
成本或可變現淨值較低的費用為$2.5300萬美元和300萬美元10.6截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。前一年的費用是乙醇市場價格下降和新冠肺炎疫情導致需求減少的結果.
3. 物業、廠房和設備
物業、廠房設備、淨值的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 三月三十一號, 2020 |
土地 | $ | 39,874 | | | $ | 40,222 | | | $ | 40,336 | |
土地改善和租賃權改善 | 96,901 | | | 96,700 | | | 95,327 | |
建築物和倉儲設施 | 388,075 | | | 387,992 | | | 381,258 | |
機器設備 | 939,123 | | | 925,074 | | | 861,812 | |
在建 | 16,396 | | | 19,725 | | | 41,824 | |
| 1,480,369 | | | 1,469,713 | | | 1,420,557 | |
減去:累計折舊 | 622,100 | | | 590,534 | | | 498,972 | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 858,269 | | | $ | 879,179 | | | $ | 921,585 | |
不動產、廠房和設備的折舊費用為$。32.0百萬美元和$31.0截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
鐵路資產
租賃給他人的鐵路資產的組成部分如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 三月三十一號, 2020 |
出租給他人的鐵路資產 | $ | 737,862 | | | $ | 750,473 | | | $ | 740,809 | |
減去:累計折舊 | 157,263 | | | 158,527 | | | 143,740 | |
鐵路資產,淨額 | $ | 580,599 | | | $ | 591,946 | | | $ | 597,069 | |
租賃給他人的鐵路資產折舊費用為$7.7截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
4. 債務
截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日的短期和長期債務包括以下內容:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 三月三十一號, 2020 |
短期債務--無追索權 | $ | 140,730 | | | $ | 93,192 | | | $ | 83,791 | |
短期債務追索權 | 774,475 | | | 310,511 | | | 308,659 | |
短期債務總額 | $ | 915,205 | | | $ | 403,703 | | | $ | 392,450 | |
| | | | | |
長期債務的當期到期日--無追索權 | $ | 6,062 | | | $ | 6,438 | | | $ | 5,212 | |
長期債務追索權的當期到期日 | 43,875 | | | 69,037 | | | 75,546 | |
長期債務的當期總到期日 | $ | 49,937 | | | $ | 75,475 | | | $ | 80,758 | |
| | | | | |
長期債務,減去:當前到期日-無追索權 | $ | 142,123 | | | $ | 143,406 | | | $ | 329,462 | |
長期債務,較少:當前到期日-追索權 | 764,597 | | | 773,134 | | | 658,064 | |
長期債務總額,減去:當前到期日 | $ | 906,720 | | | $ | 916,540 | | | $ | 987,526 | |
2021年2月4日,安德森夫婦完成了2019年1月11日信貸協議的第二次修訂。這項修正案取代了2021年1月21日收到的承銷過橋貸款,規定了一筆短期的美元貸款。250全部規定本金將於2021年12月31日到期的100萬期定期票據。定期票據以浮動利率計息,利率基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加上適用的利差。
截至2021年3月31日,公司信用額度的總借款能力為$1,405.0其中,公司總共擁有百萬美元635.8根據其信用額度,可供借款的金額為100萬美元。該公司的借款能力因未償還借款和信用證的組合而減少。
截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日,包括當前部分在內的長期債務的估計公允價值為1美元。977.81000萬,$1,026.8300萬美元和300萬美元1,113.0分別為2000萬人。本公司根據本公司的信用狀況和向本公司提供的類似債券的當前利率,以及本公司目前可用於類似條款和剩餘期限的長期借款的利率,估計其長期債務的公允價值。
截至2021年3月31日,該公司遵守了所有財務契約。
5. 衍生物
該公司的經營業績受到大宗商品價格變化的影響。貿易和乙醇業務已經建立了“非套期保值”期貨頭寸限制(無論是擁有的還是簽約的,沒有抵消性衍生品合約來鎖定價格的商品的數量)。為減低所擁有商品及遠期買賣合約的市場價格風險,本公司與各交易對手訂立交易所交易商品期貨及期權合約,以及場外遠期及期權合約。這些合約主要通過受監管的大宗商品交易所進行交易。該公司的遠期購銷合同是在未來一段時間內進行實物交割的。從生產商購買商品的合同通常涉及受監管商品交易所所引用的交割期的當前或未來作物年度。大多數向加工商或其他商業消費者銷售商品的合同通常不會超出一年.
這些合約大多符合衍生品的定義。雖然本公司認為其商品合約是有效的經濟對衝,但本公司並未將其商品合約指定或核算為現行會計準則所界定的對衝。本公司主要按估計公允價值核算其商品衍生品。需要收取或過帳現金抵押品的商品衍生合約的估計公允價值按淨值(抵銷已過賬或已收取的現金抵押品,亦稱為保證金存款)計入商品衍生資產或負債內。管理層根據交易所報價釐定公允價值,就遠期買賣合約而言,估計公允價值會根據當地市場差異及非履行風險作出調整。對於發生實物交割的合同,資產負債表分類基於預計交割日期。對於期貨、期權和場外合約,如果預計不會進行實物交割,而是預計合約將得到淨結算,公司將根據公司對該等合約何時結算的預期,適當地將這些合約歸類為流動或非流動資產或負債。
商品合同價值的已實現和未實現損益(無論是由於商品價格的變化、業績或信用風險的變化,還是由於商品合同的銷售、到期或終止)和商品庫存的已實現和未實現損益計入銷售和銷售收入成本。
公認會計原則容許總淨額結算安排的一方根據同一總淨額結算安排,將衍生工具確認的公允價值金額抵銷收回現金抵押品的權利或退還現金抵押品的義務。該公司為其交易所交易的期貨和期權合約以及某些場外交易合約制定了總的淨額結算安排。當公司簽訂期貨、期權或場外交易合同時,交易對手可能需要支付初始保證金。保證金的金額因商品而異。如果期貨、期權或場外合約的市場價格向與公司地位相反的方向移動,則需要額外支付保證金,稱為維持保證金。保證金存款資產及負債於簡明綜合資產負債表(視情況而定)計入短期商品衍生資產或負債。
下表在2021年3月31日、2020年12月31日、2020年3月31日和2020年3月31日彙總了本公司需要現金抵押品的大宗商品衍生品工具的估計公允價值以及作為抵押品入賬/收到的相關現金。這些衍生品的淨資產或負債頭寸(扣除現金抵押品後)是在交易對手的基礎上確定的,並計入簡明綜合資產負債表上的流動或非流動商品衍生資產(或負債):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
支付的現金抵押品 | $ | 95,533 | | | $ | 208,670 | | | $ | 22,855 | |
衍生工具的公允價值 | (76,388) | | | (157,301) | | | 20,977 | |
衍生資產淨頭寸 | $ | 19,145 | | | $ | 51,369 | | | $ | 43,832 | |
下表按毛額列出了流動和非流動商品衍生資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 |
(單位:千) | 商品衍生資產-流動 | | 商品衍生資產--非流動資產 | | 商品衍生負債--流動負債 | | 商品衍生負債--非流動負債 | | 總計 |
商品衍生資產 | $ | 357,802 | | | $ | 6,762 | | | $ | 20,752 | | | $ | 16 | | | $ | 385,332 | |
商品衍生負債 | (123,480) | | | (925) | | | (124,116) | | | (1,029) | | | (249,550) | |
支付的現金抵押品 | 83,617 | | | — | | | 11,916 | | | — | | | 95,533 | |
資產負債表行項目合計 | $ | 317,939 | | | $ | 5,837 | | | $ | (91,448) | | | $ | (1,013) | | | $ | 231,315 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(單位:千) | 商品衍生資產-流動 | | 商品衍生資產--非流動資產 | | 商品衍生負債--流動負債 | | 商品衍生負債--非流動負債 | | 總計 |
商品衍生資產 | $ | 304,533 | | | $ | 4,328 | | | $ | 19,386 | | | $ | 14 | | | $ | 328,261 | |
商品衍生負債 | (192,023) | | | (348) | | | (166,850) | | | (243) | | | (359,464) | |
支付的現金抵押品 | 208,196 | | | — | | | 474 | | | — | | | 208,670 | |
資產負債表行項目合計 | $ | 320,706 | | | $ | 3,980 | | | $ | (146,990) | | | $ | (229) | | | $ | 177,467 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
(單位:千) | 商品衍生資產-流動 | | 商品衍生資產--非流動資產 | | 商品衍生負債--流動負債 | | 商品衍生負債--非流動負債 | | 總計 |
商品衍生資產 | $ | 164,700 | | | $ | 3,240 | | | $ | 9,648 | | | $ | 142 | | | $ | 177,730 | |
商品衍生負債 | (38,485) | | | (119) | | | (100,139) | | | (2,667) | | | (141,410) | |
支付的現金抵押品 | 22,855 | | | — | | | — | | | — | | | 22,855 | |
資產負債表行項目合計 | $ | 149,070 | | | $ | 3,121 | | | $ | (90,491) | | | $ | (2,525) | | | $ | 59,175 | |
截至2021年和2020年3月31日止三個月,公司簡明綜合經營表中未指定為套期保值工具的商品衍生品及其所在行項目的税前淨損益如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | | | | 2021 | | 2020 |
商品衍生品的收益(虧損)計入銷售成本和銷售收入 | | | | | $ | 166,985 | | | $ | 30,960 | |
截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日,該公司有以下數量的未償還商品衍生品合約(按毛計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 |
(單位:千) | 蒲式耳的數量 | | 每加侖汽油數1加侖 | | 英鎊的數量 | | 百萬噸的數量 |
非交易所交易: | | | | | | | |
玉米 | 745,248 | | | — | | | — | | | — | |
黃豆 | 64,698 | | | — | | | — | | | — | |
小麥 | 110,930 | | | — | | | — | | | — | |
燕麥 | 48,066 | | | — | | | — | | | — | |
乙醇 | — | | | 200,232 | | | — | | | — | |
玉米油 | — | | | — | | | 43,010 | | | — | |
大豆油 | — | | | — | | | 28,573 | | | — | |
其他 | 4,645 | | | 1,834 | | | 440 | | | 1,859 | |
小計 | 973,587 | | | 202,066 | | | 72,023 | | | 1,859 | |
交易所交易: | | | | | | | |
玉米 | 262,920 | | | — | | | — | | | — | |
黃豆 | 62,020 | | | — | | | — | | | — | |
小麥 | 76,164 | | | — | | | — | | | — | |
燕麥 | 310 | | | — | | | — | | | — | |
乙醇 | — | | | 96,978 | | | — | | | — | |
丙烷 | — | | | 12,894 | | | — | | | — | |
其他 | — | | | 423 | | | 2,434 | | | 264 | |
小計 | 401,414 | | | 110,295 | | | 2,434 | | | 264 | |
總計 | 1,375,001 | | | 312,361 | | | 74,457 | | | 2,123 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
(單位:千) | 蒲式耳的數量 | | 每加侖汽油數1加侖 | | 英鎊的數量 | | 百萬噸的數量 | | |
非交易所交易: | | | | | | | | | |
玉米 | 684,654 | | | — | | | — | | | — | | | |
黃豆 | 73,521 | | | — | | | — | | | — | | | |
小麥 | 109,661 | | | — | | | — | | | — | | | |
燕麥 | 27,482 | | | — | | | — | | | — | | | |
乙醇 | — | | | 124,795 | | | — | | | — | | | |
玉米油 | — | | | — | | | 36,015 | | | — | | | |
大豆油 | — | | | — | | | 26,510 | | | — | | | |
其他 | 4,371 | | | 2,058 | | | 740 | | | 1,859 | | | |
小計 | 899,689 | | | 126,853 | | | 63,265 | | | 1,859 | | | |
交易所交易: | | | | | | | | | |
玉米 | 267,792 | | | — | | | — | | | — | | | |
黃豆 | 53,730 | | | — | | | — | | | — | | | |
小麥 | 80,733 | | | — | | | — | | | — | | | |
燕麥 | 1,800 | | | — | | | — | | | — | | | |
乙醇 | — | | | 73,584 | | | — | | | — | | | |
丙烷 | — | | | 17,094 | | | — | | | — | | | |
其他 | — | | | 2,898 | | | 14 | | | 149 | | | |
小計 | 404,055 | | | 93,576 | | | 14 | | | 149 | | | |
總計 | 1,303,744 | | | 220,429 | | | 63,279 | | | 2,008 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年3月31日 |
(單位:千) | 蒲式耳的數量 | | 每加侖汽油數1加侖 | | 英鎊的數量 | | 百萬噸的數量 |
非交易所交易: | | | | | | | |
玉米 | 555,782 | | | — | | | — | | | — | |
黃豆 | 33,950 | | | — | | | — | | | — | |
小麥 | 92,374 | | | — | | | — | | | — | |
燕麥 | 56,582 | | | — | | | — | | | — | |
乙醇 | — | | | 103,252 | | | — | | | — | |
玉米油 | — | | | — | | | 6,275 | | | — | |
其他 | 18,734 | | | 1,500 | | | 296 | | | 2,010 | |
小計 | 757,422 | | | 104,752 | | | 6,571 | | | 2,010 | |
交易所交易: | | | | | | | |
玉米 | 165,295 | | | — | | | — | | | — | |
黃豆 | 37,875 | | | — | | | — | | | — | |
小麥 | 59,135 | | | — | | | — | | | — | |
燕麥 | 1,490 | | | — | | | — | | | — | |
乙醇 | — | | | 44,440 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
丙烷 | — | | | 11,760 | | | — | | | — | |
其他 | — | | | 11,970 | | | — | | | 213 | |
| | | | | | | |
小計 | 263,795 | | | 68,170 | | | — | | | 213 | |
總計 | 1,021,217 | | | 172,922 | | | 6,571 | | | 2,223 | |
利率及其他衍生工具
該公司使用利率衍生品的目標是增加利息支出的穩定性,並管理其對利率變動的風險敞口。為了實現這些目標,該公司主要使用利率掉期作為其利率風險管理戰略的一部分。被指定為現金流對衝的利率掉期涉及從交易對手那裏收到可變金額,以換取公司在協議有效期內進行固定利率付款,而不交換相關的名義金額。
被指定為對衝工具的衍生工具的收益或虧損在其他全面收益(虧損)中記錄,隨後在對衝交易影響收益的同一期間重新分類為利息支出。在與衍生品相關的累積其他綜合收益中報告的金額將重新歸類為利息支出,因為該公司的可變利率債務需要支付利息。
於2021年3月31日、2020年12月31日及2020年3月31日,本公司已就本公司其他衍生工具的公允價值記錄以下金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | |
計入應計費用和其他流動負債的利率合同 | $ | (300) | | | $ | (589) | | | $ | — | |
包括在其他長期負債中的利率合同 | (364) | | | (430) | | | (1,913) | |
包括在其他流動資產中的外幣合同 | 2,107 | | | 2,753 | | | 440 | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | |
包括在其他流動資產中的利率合約 | $ | 6,622 | | | $ | 164 | | | $ | — | |
計入應計費用和其他流動負債的利率合同 | (6,773) | | | (6,664) | | | (8,081) | |
包括在其他長期負債中的利率合同 | (11,959) | | | (18,539) | | | (22,620) | |
衍生品損益的記錄及其所在的財務報表行如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | | | | 2021 | | 2020 |
未被指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | |
計入利息收入(費用)的利率衍生收益(損失),淨額 | | | | | $ | 354 | | | $ | (784) | |
| | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具 | | | | | | | |
計入其他綜合收益的利率衍生損失(虧損) | | | | | $ | (12,947) | | | $ | (18,182) | |
計入利息收入(費用)的利率衍生品損失,淨額 | | | | | (1,618) | | | (1,290) | |
截至2021年3月31日,未償還利率衍生品如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
利率對衝工具 | | 輸入的年份 | | 到期年 | | 初始名義金額 (單位:百萬) | | 描述 | |
利率,利率 |
長期 | | | | | | | | | | |
互換 | | 2014 | | 2023 | | $ | 23.0 | | | 債務的利率部分--未計入對衝 | | 1.9% |
衣領 | | 2016 | | 2021 | | $ | 40.0 | | | 債務的利率部分--未計入對衝 | | 3.5%至4.8% |
互換 | | 2017 | | 2022 | | $ | 20.0 | | | 債務的利率部分--作為對衝入賬 | | 1.8% |
互換 | | 2018 | | 2023 | | $ | 10.0 | | | 債務的利率部分--作為對衝入賬 | | 2.6% |
互換 | | 2018 | | 2025 | | $ | 20.0 | | | 債務的利率部分--作為對衝入賬 | | 2.7% |
互換 | | 2019 | | 2025 | | $ | 100.0 | | | 債務的利率部分--作為對衝入賬 | | 2.5% |
互換 | | 2019 | | 2025 | | $ | 50.0 | | | 債務的利率部分--作為對衝入賬 | | 2.5% |
互換 | | 2019 | | 2025 | | $ | 50.0 | | | 債務的利率部分--作為對衝入賬 | | 2.5% |
互換 | | 2020 | | 2023 | | $ | 50.0 | | | 債務的利率部分--作為對衝入賬 | | 0.0%至0.8% |
互換 | | 2020 | | 2023 | | $ | 50.0 | | | 債務的利率部分--作為對衝入賬 | | 0.0%至0.7% |
互換 | | 2020 | | 2030 | | $ | 50.0 | | | 債務的利率部分--作為對衝入賬 | | 0.0%至0.8% |
互換 | | 2020 | | 2030 | | $ | 50.0 | | | 債務的利率部分--作為對衝入賬 | | 0.0%至0.8% |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
6. 收入
該公司的許多收入來自ASC 606範圍以外的合同,因此按照其他會計標準核算。具體地説,該公司的許多貿易和乙醇銷售合同都是ASC 815下的衍生品。衍生工具與套期保值鐵路租賃收入按ASC 842核算,租契. ASC 606和其他標準之間的收入細目如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | | | | 2021 | | 2020 |
ASC 606下的收入 | | | | | $ | 506,468 | | | $ | 347,502 | |
ASC 815下的收入 | | | | | 2,107,622 | | | 1,480,052 | |
ASC 842項下的收入 | | | | | 21,639 | | | 25,551 | |
總收入 | | | | | $ | 2,635,729 | | | $ | 1,853,105 | |
根據ASC 842規定,該公司的收入如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
營業租賃收入 | $ | 20,850 | | | $ | 24,056 | |
銷售型租賃收入 | 101 | | | 102 | |
可變租賃收入 | 688 | | | 1,393 | |
總收入 | $ | 21,639 | | | $ | 25,551 | |
本附註的其餘部分僅適用於根據ASC 606核算的那些收入。
收入分解
以下表格分別按主要產品/服務線列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月ASC 606項下的收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
(單位:千) | 貿易 | | 乙醇 | | 植物養分 | | 鐵軌 | | 總計 |
特色營養素 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 76,806 | | | $ | — | | | $ | 76,806 | |
初級營養素 | — | | | — | | | 71,659 | | | — | | | 71,659 | |
服務 | 1,454 | | | — | | | 1,289 | | | 9,944 | | | 12,687 | |
產品和副產品 | 71,988 | | | 145,644 | | | — | | | — | | | 217,632 | |
碎砂和丙烷 | 92,065 | | | — | | | — | | | — | | | 92,065 | |
其他 | 2,932 | | | 3,759 | | | 19,498 | | | 9,430 | | | 35,619 | |
總計 | $ | 168,439 | | | $ | 149,403 | | | $ | 169,252 | | | $ | 19,374 | | | $ | 506,468 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
(單位:千) | 貿易 | | 乙醇 | | 植物養分 | | 鐵軌 | | 總計 |
特色營養素 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 73,231 | | | $ | — | | | $ | 73,231 | |
初級營養素 | — | | | — | | | 45,690 | | | — | | | 45,690 | |
服務 | 1,686 | | | — | | | 182 | | | 8,736 | | | 10,604 | |
產品和副產品 | 53,165 | | | 101,698 | | | — | | | — | | | 154,863 | |
碎砂和丙烷 | 49,875 | | | — | | | — | | | — | | | 49,875 | |
其他 | 3,989 | | | 616 | | | 5,810 | | | 2,824 | | | 13,239 | |
總計 | $ | 108,715 | | | $ | 102,314 | | | $ | 124,913 | | | $ | 11,560 | | | $ | 347,502 | |
大致3在截至2021年3月31日和2020年3月31日的兩個月內,ASC 606項下收入的百分比是隨着時間的推移記錄的,這主要與上文提到的服務收入有關。
合同餘額
該公司合同負債餘額為#美元。105.4百萬美元和$45.6分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。公司合同負債期初和期末餘額之間的差異主要是由於公司業績和客户付款之間的時間差異造成的。合同負債餘額的主要驅動因素是在履行我們的客户合同規定的履約義務之前收到的初級營養素和特種營養素的付款。此外,由於這項業務的季節性,合同負債在年底和全年第一季度積累起來,為春季種植季節做準備。
7. 收入賦税
該公司按季度估計預計全年適用的有效税率,並在必要時根據新的信息或事件做出改變。估計年度有效税率是根據實際歷史信息和前瞻性估計預測的,並用於在中期報告期計提所得税。該公司還在發生的那個季度分別確認某些不尋常或不經常發生的項目的税收影響,例如税法或税率變化的影響以及與税務機關達成和解的影響。
截至2021年3月31日的三個月,公司記錄的所得税支出為$5.7百萬美元,實際所得税率為30.2%。由於州和地方税以及外國收入和不可抵扣薪酬的影響,年度有效税率不同於美國法定的聯邦税率。截至3月31日的三個月,
2020年,公司記錄的所得税優惠為#美元1.5百萬美元,實際所得税率為2.8%。*截至2020年3月31日的三個月的有效税率與美國法定聯邦税率不同,原因是由於CARE法案導致的淨營業虧損結轉的税收優惠無法抵消非控股權益的損失部分。與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的有效税率上升,主要是由於CARE法案對2020年的有效税率產生了重大影響,非控股利益的損失部分無法被淨營業虧損結轉的税收優惠所抵消。
2021年的有效税率可能會受到不同州、實體和活動類型之間的應税收入估計值和金額的差異、税收抵免的實現、正在審查的税收事項解決方案的調整、估值津貼以及公司對不確定税收狀況的負債評估的影響。不確定税收狀況的未確認税收優惠金額為#美元。44.4百萬美元和$25.4分別截至2021年3月31日和2020年3月31日。未確認的税收優惠$44.4百萬美元包括美元40.6100萬美元記錄為遞延税資產的減少和與聯邦研究和開發抵免相關的可退還抵免。
8. 累計其他綜合收益(虧損)
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月累計歸屬於本公司的其他全面收益(虧損)的變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | | | | | 2021 | | 2020 |
貨幣換算調整 | | | | | | | | |
期初餘額 | | | | | | $ | 5,739 | | | $ | 1,065 | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | | | | | 1,224 | | | (6,639) | |
| | | | | | | | |
税收效應 | | | | | | — | | | — | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | 1,224 | | | (6,639) | |
期末餘額 | | | | | | $ | 6,963 | | | $ | (5,574) | |
套期保值調整 | | | | | | | | |
期初餘額 | | | | | | $ | (18,106) | | | $ | (9,443) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | | | | | 8,126 | | | (14,390) | |
從累計其他全面收益(虧損)中重新分類的金額(A) | | | | | | 2,153 | | | 969 | |
税收效應 | | | | | | (538) | | | (242) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | 9,741 | | | (13,663) | |
期末餘額 | | | | | | $ | (8,365) | | | $ | (23,106) | |
養老金和其他退休後調整 | | | | | | | | |
期初餘額 | | | | | | $ | 33 | | | $ | 889 | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | | | | | | 68 | | | 55 | |
從累計其他全面收益(虧損)中重新分類的金額(B) | | | | | | (228) | | | (228) | |
税收效應 | | | | | | 57 | | | 57 | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | (103) | | | (116) | |
期末餘額 | | | | | | $ | (70) | | | $ | 773 | |
可轉換優先證券調整中的投資 | | | | | | | | |
期初餘額 | | | | | | $ | 258 | | | $ | 258 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額 | | | | | | — | | | — | |
期末餘額 | | | | | | $ | 258 | | | $ | 258 | |
| | | | | | | | |
AOCI期末餘額合計 | | | | | | $ | (1,214) | | | $ | (27,649) | |
(a) 當被套期保值項目影響收益並在利息支出淨額中確認時,從現金流套期保值的收益(虧損)重新分類的金額從AOCI重新分類為收入。有關更多信息,請參見注釋5。
(b) 這項累積的其他綜合虧損部分計入在營運、行政及一般開支中記錄的定期收益淨成本的計算中。
9. 每股收益
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位為千,每股普通股數據除外) | | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | 2021 | | 2020 |
分子: | | | | | | | |
安德森公司普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | | | | | $ | 15,107 | | | $ | (37,662) | |
分母: | | | | | | | |
加權平均流通股-基本 | | | | | 33,188 | | | 32,821 | |
攤薄裁決的效力 | | | | | 389 | | | — | |
加權平均流通股-稀釋 | | | | | 33,577 | | | 32,821 | |
每股收益(虧損) | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 0.46 | | | $ | (1.15) | |
稀釋 | | | | | $ | 0.45 | | | $ | (1.15) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
有幾個110截至2021年3月31日的三個月的1000個反稀釋獎勵,以及截至2020年3月31日的三個月的所有獎勵都是反稀釋的,因為公司發生了淨虧損。
10. 公允價值計量
下表列出了本公司在2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日按公允價值經常性計量的資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年3月31日 |
資產(負債) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
商品衍生品淨額(a) | $ | 19,145 | | | $ | 212,170 | | | $ | — | | | $ | 231,315 | |
暫定價格合同(b) | 14,231 | | | (31,602) | | | — | | | (17,371) | |
可轉換優先證券(c) | — | | | — | | | 11,649 | | | 11,649 | |
其他資產和負債(d) | 6,147 | | | (12,774) | | | — | | | (6,627) | |
總計 | $ | 39,523 | | | $ | 167,794 | | | $ | 11,649 | | | $ | 218,966 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020年12月31日 |
資產(負債) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| | | | | | | |
商品衍生品淨額(a) | $ | 51,369 | | | $ | 126,098 | | | $ | — | | | $ | 177,467 | |
暫定價格合同(b) | 19,793 | | | (48,818) | | | — | | | (29,025) | |
可轉換優先證券(c) | — | | | — | | | 8,849 | | | 8,849 | |
其他資產和負債(d) | 7,972 | | | (26,058) | | | — | | | (18,086) | |
總計 | $ | 79,134 | | | $ | 51,222 | | | $ | 8,849 | | | $ | 139,205 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2020年3月31日 |
資產(負債) | 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
商品衍生品淨額(a) | $ | 43,832 | | | $ | 15,343 | | | $ | — | | | $ | 59,175 | |
暫定價格合同(b) | (94,834) | | | (51,061) | | | — | | | (145,895) | |
可轉換優先證券(c) | — | | | — | | | 8,654 | | | 8,654 | |
其他資產和負債(d) | 5,373 | | | (32,614) | | | — | | | (27,241) | |
總計 | $ | (45,629) | | | $ | (68,332) | | | $ | 8,654 | | | $ | (105,307) | |
(a)包括作為抵押品入賬/收到的相關現金
(b)“暫定價格合約”包括僅基於標的期貨價值(第1級)和延遲價格合約(第2級)的工具。
(c)在本公司綜合資產負債表中計入“其他資產,淨額”,涉及若干可供出售的證券。
(d)其他資產和負債包括公司持有的為遞延補償計劃和外匯衍生品合約提供資金的資產(第一級)以及利率衍生品(第二級)。
一級商品衍生品反映了公司持有的交易所交易的期貨和期權合約的公允價值,扣除了公司保證金賬户中的現金抵押品。
本公司以公允價值計量的大部分資產和負債是基於市場法估值技術。按照市場法,公允價值是使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息得出的。
該公司的商品衍生品淨額主要包括通過受監管的交易所簽訂的期貨或期權合約,以及與生產商或客户簽訂的合約,根據這些合約,將要交付的商品(主要是小麥、玉米、大豆和乙醇)的未來結算日和蒲式耳(如果是乙醇合約,則為加侖)是固定的,根據這些合約,價格可能會固定,也可能不會固定。視乎個別合約的具體情況,公允價值乃根據類似商品及交割日期在不同交易所所報的期貨或期權價格,以及本地基差調整的可見報價(可歸因於本地市場情況的期貨報價與本地現金價格之間的差額)計算。由於特定商品和地點的“基準”通常有多個來自同一地理區域的其他農業綜合企業的報價,並被用作農業綜合企業行業的通用定價機制,因此本公司得出結論,“基準”通常是符合與我們的商品衍生品相關的公允價值披露要求的第二級公允價值投入,具體取決於具體的商品。儘管本公司和交易對手都存在這些商品合同中的不履行風險,並且是估計公允價值的組成部分,但根據本公司與其生產商和客户的歷史經驗以及本公司對其業務的瞭解,本公司並不認為不履行風險是這些商品合同公允價值的重要投入。
這些公允價值披露不包括RMI,RMI由以可變現淨值衡量的農產品庫存組成。用於衡量公司農產品庫存的可變現淨值是公允價值(商品在交易所的現貨價格)減去基於當地市場的處置和運輸成本。這一估值通常被認為是二級。RMI的金額在附註2中披露。商品庫存的可變現淨值的變化被確認為銷售成本和銷售收入的一個組成部分。
暫定價格合同負債是指公司已經取得糧食所有權和佔有權,但最終收購價格尚未確定的合同負債。就應付款項而言,若合約未定價部分僅限於相關商品的期貨價格,或本公司已交付臨時定價的穀物,併為穀物價格的任何未來變動設立隨後的應付或應收賬款,則採用報價交換價格,負債被視為公允價值層次中的第一級。就包括可變期貨及基準成分的所有其他未定價合約而言,延遲價格合約的入賬金額乃根據結算日的本地穀物市場價格釐定,因此被視為公允價值層次中的第二級。
可轉換優先證券是指在若干初創企業中的權益,其形式可能有多種,如可轉換債券或優先股權證券。
使用第3級投入對公司公允價值計量的期初和期末餘額進行對賬如下:
| | | | | | | | | | | |
| 可轉換優先證券 |
(單位:千) | 2021 | | 2020 |
截至1月1日的資產, | $ | 8,849 | | | $ | 8,404 | |
其他投資 | 2,800 | | | 250 | |
| | | |
截至3月31日的資產, | $ | 11,649 | | | $ | 8,654 | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
下表彙總了截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日公司公允價值第3級計量的量化信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 關於經常性第3級公允價值計量的定量信息 |
| 截至的公允價值 | | | | | | |
(單位:千) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 | | 計價方法 | | 無法觀察到的輸入 | | 加權平均 |
可轉換優先證券(a) | $ | 11,649 | | | $ | 8,849 | | | $ | 8,654 | | | 基於市場價格的隱含價格 | | 不適用 | | 不適用 |
(A)本公司認為可觀察到的價格變動及其他可供估計公允價值的額外市場數據,包括額外集資、內部估值模式、關鍵業務里程碑的進展,以及其他相關市場數據點。
截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日,沒有非經常性公允價值計量。
本公司現金等價物、應收賬款和應付賬款的公允價值接近賬面價值,因為它們已接近到期日。
11. 關聯方
在正常業務過程中,本公司將與本公司乙醇業務的少數股東以及本公司與其他關聯方共同持有的若干股權方法投資進行關聯方交易。
下表列出了在所示時間段內簽訂的關聯方交易:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | | | | 2021 | | 2020 |
銷售收入 | | | | | $ | 66,646 | | | $ | 54,694 | |
購買產品和資本資產 | | | | | 11,674 | | | 15,577 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 | | 2020年3月31日 |
應收賬款(a) | $ | 11,844 | | | $ | 5,623 | | | $ | 6,586 | |
應付帳款(b) | 2,850 | | | 5,251 | | | 6,364 | |
(A)應收賬款是指有關各方因銷售乙醇和其他各種物品而應收的款項。
(B)應付帳款是指應付相關方購買乙醇設備和其他各種物品的款項。
12. 段信息
該公司的業務包括四可報告的業務部門,主要根據提供的產品和服務以及管理結構進行區分。貿易業務包括商品銷售和碼頭糧倉設施的運營。乙醇業務通過其五個共同擁有和完全整合的乙醇生產設施生產乙醇和聯產產品,以及購買和銷售乙醇和乙醇聯產產品。植物養分業務製造並向經銷商和農民分銷農業投入,主要是化肥,以及草坪護理和以玉米芯為基礎的產品。鐵路業務包括軌道車輛和其他資產的租賃、營銷和車隊管理,軌道車輛維修和金屬製造。另一類包括不能歸因於運營部門的其他公司層面成本和部門之間的公司間抵銷。
下面的分部信息包括一個或多個運營分部分攤的費用分配。儘管管理層認為這樣的分配是合理的,但運營信息不一定反映出如果這兩個部門作為獨立的業務運營,這些數據可能會如何出現。該公司沒有任何客户佔外部客户總收入的10%或更多。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | | | | 2021 | | 2020 |
來自外部客户的收入 | | | | | | | |
貿易 | | | | | $ | 1,982,508 | | | $ | 1,378,040 | |
乙醇 | | | | | 442,959 | | | 313,039 | |
植物養分 | | | | | 169,252 | | | 124,913 | |
鐵軌 | | | | | 41,010 | | | 37,113 | |
總計 | | | | | $ | 2,635,729 | | | $ | 1,853,105 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | | | | 2021 | | 2020 |
公司應佔所得税前收入(虧損) | | | | | | | |
貿易 | | | | | $ | 13,855 | | | $ | (9,983) | |
乙醇 | | | | | 2,926 | | | (23,976) | |
植物養分 | | | | | 8,523 | | | (1,192) | |
鐵軌 | | | | | 4,891 | | | 1,007 | |
其他 | | | | | (9,343) | | | (4,982) | |
公司應佔所得税前收入(虧損) | | | | | 20,852 | | | (39,126) | |
可歸因於非控股權益的收益(虧損) | | | | | (1,845) | | | (13,449) | |
所得税前收入(虧損) | | | | | $ | 19,007 | | | $ | (52,575) | |
13. 承諾和或有事項
訴訟活動
本公司作為被告和原告都是訴訟或訴訟威脅的一方,有一定的規律性,儘管個別重大案件很少發生。作為被告,本公司為被認為可能和能夠估計的索賠金額建立準備金。如果這些案件以較少的金額解決,超額準備金將計入收入,反之,如果這些案件的解決金額大於公司應計金額,公司將記錄額外費用。該公司認為,它作為被告的當前法律程序的結果不太可能是實質性的,即使是不利的。作為原告,收取的金額也可能導致突如其來的非經常性收入。
訴訟結果取決於各種因素,包括證據的可獲得性、證人的可信度、律師的表現、法律狀況以及法官和陪審員的印象,其中任何一個因素都可能是至關重要的,但即使不是不可能預測,也很難預測。因此,目前懸而未決的案件或未來的事項可能會不時導致意外的、非經常性的損失或收入。最後,訴訟結果往往受到雙方當事人的司法複議、上訴和進一步談判的影響,因此,某一特定司法裁決的最終影響可能在一段時間內是未知的,或者可能導致繼續保留對這種判決後行動的可能性的解釋。
具體地説,本公司是一項非監管訴訟索賠的一方,該訴訟索賠是對一家之前未合併的子公司於2018年就專注於某些交易活動的事項達成和解而向監管實體支付的罰款和罰款的迴應。雖然該公司認為它有針對這起訴訟的有價值的辯護,但此事的最終解決可能導致超過應計金額的損失。鑑於索賠的初步狀況,該公司認為,扣除與收購相關的賠償後的超額部分是無法確定的。
被認為合理可能的所有其他未決索賠的估計損失並不重要。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
前瞻性陳述
以下“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”包含前瞻性陳述,這些陳述與未來事件或未來財務表現有關,涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,可能導致實際結果、活動水平、業績或成就與這些前瞻性陳述明示或暗示的內容大不相同。這些因素包括但不限於,新冠肺炎大流行對我們業務的影響和我們從大流行病中恢復過來的速度,經濟和政治形勢,全球和我們服務市場的不確定性,成本和商品供應的波動,天氣和農業條件,政府監管規定,我們對財務報告的內部控制的有效性,以及現有的和未來可能發生的訴訟的不可預測性。然而,不可能預測或識別所有這些因素。我們敦促讀者仔細考慮這些風險和其他風險,包括我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K(“2020 Form 10-K”)第1A項下列出的風險因素。在某些情況下,讀者可以通過術語來識別前瞻性陳述,如可能、預期、相信、估計、預測或這些術語或其他可比術語的否定。這些陳述只是預測。實際事件或結果可能大不相同。這些前瞻性陳述僅與陳述發表之日發生的事件有關,除法律規定的任何義務外,公司不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。儘管管理層認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的, 我們不能保證未來的結果、活動水平、業績或成就。
關鍵會計政策和估算
我們的關鍵會計政策和關鍵會計估計(如我們的2020 Form 10-K表中所述)在2021年第一季度之前沒有發生實質性變化。
高管概述
我們的業務被組織、管理並分為四個可報告的業務部門:貿易、乙醇、植物營養和鐵路。這些細分中的每一個通常都基於所提供的產品和服務的性質,並與管理結構保持一致。
以農產品為基礎的業務是一種銷售價格的變化通常隨着收購價格的變化而變化的業務。因此,該企業經營的農產品價格的漲跌對銷售額和銷售成本的影響相對相等,對毛利的影響要小得多。因此,不同時期之間銷售額的變化不一定代表業務的整體表現,應該更多地關注毛利潤的變化。
本公司已經考慮了本公司股東權益總額超過本公司市值對減值指標的潛在影響。該公司仍然認為,股價並不能準確反映其當前價值。農產品的長期前景仍然看好,原因是農作物供應短缺和中國的出口需求增加到大流行前的水平所推動的市場波動。管理層認為,市場對公司權益價值的影響並未準確反映這些外部因素對公司的影響。經過前期測試、對當前經營業績和其他相關市場因素的審查,管理層最終得出結論,雖然公司的股東權益在此期間的大部分時間都超過了市值,但截至2021年3月31日,不存在減值觸發因素。然而,不利的市場條件或可供選擇的經營管理決策可能會導致未來的減值考慮。
貿易
貿易集團第一季度的業績比去年同期有了很大改善,因為集團看到了需求驅動的農業反彈的好處。大宗商品價格波動和市場混亂為本集團創造了銷售機會,使其能夠在國內和出口市場的許多商品上處於有利地位並執行業務。這波由需求帶動的升勢,令本集團資產業務儲存的大部分農產品期貨市場出現倒置。然而,通過舊作物結轉獲得的傳統空間收入已經加速,取而代之的是強勁的海拔利潤率和銷售業績。該集團的丙烷業務通過一個新的碼頭位置以及由於冬末造成大範圍的寒冷氣温而增加了大量的產量。最後,該業務繼續受益於協同效應和其他成本削減努力。
截至2021年3月31日的手頭農產品庫存w1.249億蒲式耳,其中160萬蒲式耳為其他人儲存的。相比之下,截至2020年3月31日,手頭有1.288億蒲式耳,其中390萬蒲式耳是為他人儲存的。包括臨時堆放在內的總貿易倉儲空間容量約為LY 2.02億總線2021年3月31日的貨架數量為2.05億蒲式耳,而2020年3月31日的貨架數量為2.05億蒲式耳。
雖然2020年玉米和大豆的收成比最初預期的要小,也更乾燥,但這再加上出口需求的改善,特別是來自中國的需求,導致基數大幅增加、強勁的海拔利潤率和相當大的波動性。這些因素應該會繼續造成波動和市場混亂,這應該會在未來帶來良好的銷售機會。
附近的期貨價格上漲,導致玉米、大豆和小麥期貨市場出現逆轉。儘管庫存糧食數量預計將在一段時間內保持在低於近年來的水平,但高價格和強勁的海拔利潤率預計至少會持續到下一次收成。
乙醇
乙醇集團第一季度的業績是盈利的,與前一年相比有了很大的改善。由於壓榨利潤率為負和需求疲軟困擾着乙醇行業,新冠肺炎嚴重影響了集團上一年的業績。2021年的業績反映了壓榨利潤率、整體乙醇需求和更高的乙醇交易結果有了相當大的改善。該集團還受益於聯合產品價值的增加,包括高蛋白和傳統DDG產品,以及玉米和其他植物油。
現貨乙醇壓榨利潤率較上年持續改善,玉米和豆粕價格上漲繼續支撐飼料產品價值。雖然玉米資產負債表收緊以及乙醇行業整體從新冠肺炎復甦的速度有多快仍存在一定程度的不確定性,但最近,該集團觀察到推動需求反彈和更高的出口計劃,這應該會為集團提供一些順風。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,乙醇和相關副產品數量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | | | | 2021 | | 2020 |
乙醇(已發運加侖) | | | | | 172,212 | | | 147,345 | |
E-85(已發運加侖) | | | | | 7,890 | | | 9,093 | |
玉米油(已發貨磅) | | | | | 47,947 | | | 29,294 | |
DDG(發貨量)* | | | | | 442 | | | 536 | |
*DDG噸裝運將濕噸換算成幹噸當量。
植物養分
與去年同期相比,植物營養集團第一季度的業績有了很大改善。這一改善在很大程度上是由所有主要業務線產量和利潤率的增加推動的,反映了有利的早春天氣、強勁的種植者收入和良好的化肥庫存的需求。
我們預計我們的植物營養素業務將在又一個強勁的一年的基礎上繼續發展。該集團近期前景樂觀,預計種植季節強勁,化肥價格上漲,以及許多其他產品線的強勁需求。
截至2021年3月31日,我們Ag供應鏈和特種液體設施(包括租賃儲存)的存儲能力約為幹營養素約46.3萬噸,液體營養素約50.9萬噸,而截至2020年3月31日,幹營養素約為4.86萬噸,液體營養素約為51.5萬噸。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的產品銷量如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
(單位:千) | | | | | 2021 | | 2020 |
AG供應鏈 | | | | | 222 | | | 211 | |
特種液體 | | | | | 100 | | | 73 | |
工程顆粒 | | | | | 157 | | | 121 | |
總噸位 | | | | | 479 | | | 405 | |
在上表中,Ag Supply Chain代表主要從事大宗農業營養素(如散裝氮、磷和鉀)的批發分銷和零售銷售和應用的設施。專業液體地點生產和銷售各種低鹽液體發酵劑、農業用微量營養素和用於各種工業流程的特種產品。工程顆粒設施主要生產用於特種草坪和農業應用的顆粒狀乾燥產品以及各種以玉米芯為基礎的產品。
鐵軌
由於高報廢價格和160萬美元的壞賬回收,舊車的機會主義銷售推動了鐵路業績的增長。租賃業務有所改善,原因是維護費用降低和壞賬回收,儘管利用率略有下降。由於集團從沙子和乙醇市場逆風中租賃的汽車減少,平均利用率從2020年第一季度的89.0%下降到2021年第一季度的88.0%。截至2021年3月31日,鐵路管理的資產(為無追索權安排的金融機構擁有、租賃或管理)為22.4萬,而2020年3月31日為24.4萬。
新冠肺炎疫情導致北美鐵路車輛大量閒置,截至2021年3月31日,近25%的列車處於閒置狀態,並且持續低於疫情爆發前的水平。儘管這些條件顯示出緩慢復甦的跡象,但預計今年大部分時間租賃率將相對持平。
其他
我們的“其他”活動包括為運營部門提供支持和服務的功能的公司收入、費用和成本。結果包括未分配給運營部門的費用和福利以及其他抵銷和合並調整。
經營業績
下表列出了截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月的比較,包括GAAP與非GAAP衡量標準的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
(單位:千) | 貿易 | | 乙醇 | | 植物養分 | | 鐵軌 | | 其他 | | 總計 |
銷售和銷售收入 | $ | 1,982,508 | | | $ | 442,959 | | | $ | 169,252 | | | $ | 41,010 | | | $ | — | | | $ | 2,635,729 | |
銷售成本和銷售收入 | 1,909,951 | | | 434,476 | | | 136,851 | | | 31,739 | | | — | | | 2,513,017 | |
毛利 | 72,557 | | | 8,483 | | | 32,401 | | | 9,271 | | | — | | | 122,712 | |
運營、行政和一般費用 | 56,931 | | | 6,656 | | | 23,399 | | | 2,874 | | | 10,012 | | | 99,872 | |
利息支出(收入),淨額 | 7,051 | | | 2,073 | | | 1,066 | | | 3,180 | | | (201) | | | 13,169 | |
關聯公司淨收益(虧損)權益 | 1,794 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1,794 | |
其他收入(費用),淨額 | 3,486 | | | 1,327 | | | 587 | | | 1,674 | | | 468 | | | 7,542 | |
所得税前收入(虧損) | $ | 13,855 | | | $ | 1,081 | | | $ | 8,523 | | | $ | 4,891 | | | $ | (9,343) | | | $ | 19,007 | |
可歸因於非控股權益的所得税前收益(虧損) | — | | | (1,845) | | | — | | | — | | | — | | | (1,845) | |
公司應佔所得税前非公認會計準則收益(虧損) | $ | 13,855 | | | $ | 2,926 | | | $ | 8,523 | | | $ | 4,891 | | | $ | (9,343) | | | $ | 20,852 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
(單位:千) | 貿易 | | 乙醇 | | 植物養分 | | 鐵軌 | | 其他 | | 總計 |
銷售和銷售收入 | $ | 1,378,040 | | | $ | 313,039 | | | $ | 124,913 | | | $ | 37,113 | | | $ | — | | | $ | 1,853,105 | |
銷售成本和銷售收入 | 1,315,574 | | | 342,438 | | | 104,549 | | | 27,414 | | | — | | | 1,789,975 | |
毛利 | 62,466 | | | (29,399) | | | 20,364 | | | 9,699 | | | — | | | 63,130 | |
運營、行政和一般費用 | 68,155 | | | 6,115 | | | 19,741 | | | 5,259 | | | 5,790 | | | 105,060 | |
利息支出(收入),淨額 | 7,188 | | | 2,357 | | | 1,785 | | | 4,483 | | | (226) | | | 15,587 | |
關聯公司淨收益(虧損)權益 | 129 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 129 | |
其他收入(費用),淨額 | 2,765 | | | 446 | | | (30) | | | 1,050 | | | 582 | | | 4,813 | |
所得税前收入(虧損) | $ | (9,983) | | | $ | (37,425) | | | $ | (1,192) | | | $ | 1,007 | | | $ | (4,982) | | | $ | (52,575) | |
可歸因於非控股權益的所得税前收益(虧損) | — | | | (13,449) | | | — | | | — | | | — | | | (13,449) | |
公司應佔所得税前非公認會計準則收益(虧損) | $ | (9,983) | | | $ | (23,976) | | | $ | (1,192) | | | $ | 1,007 | | | $ | (4,982) | | | $ | (39,126) | |
該公司使用可歸因於該公司的所得税前收益(虧損),這是美國證券交易委員會定義的一種非GAAP財務衡量標準,來評估該公司的財務業績。這一業績衡量標準不是由美國普遍接受的會計原則定義的,應該被考慮作為GAAP財務衡量標準的補充,而不是取代GAAP財務衡量標準。管理層認為,可歸因於本公司的所得税前收益(虧損)是衡量本公司業績的有用指標,因為它為投資者提供了有關本公司經營的額外信息,從而能夠評估基本業務業績和期間間的可比性。這一措施並不是為了取代或替代所得税前收益(虧損),所得税前收益(虧損)是根據公認會計準則報告的最直接可比金額。
貿易
與去年同期相比,貿易集團的經營業績增加了2380萬美元。銷售和銷售收入增加了6.045億美元,銷售成本和銷售收入增加了5.944億美元,毛利潤增加了1010萬美元。銷售額和銷售成本的大部分增長是商品價格上漲的結果。毛利潤的淨增長主要是由於商品銷售業績的改善,因為天氣和出口需求造成了波動性,使貿易商能夠從地理錯位中識別套利機會。然而,這一增長被本集團傳統資產的減少部分抵消,這是由於幾種大宗商品的反向期貨市場提供的空間收入較少,以上述商品銷售機會取代和加速了收入。
營運、行政和一般開支減少1,120萬美元。與上一年相比減少的主要原因是該公司的成本節約舉措,其中很大一部分是由於收購整合和應對新冠肺炎疫情而進行的裁員。
利息支出減少了10萬美元,這是因為公司償還了長期債務,儘管短期借款增加,利率卻在下降。
乙醇
乙醇集團的經營業績比去年同期增加了2690萬美元。與上年相比,銷售和銷售收入增加了1.299億美元,銷售成本和銷售收入增加了9200萬美元。因此,毛利潤比上年增加了3790萬美元。銷售額和銷售成本的大部分增長是商品價格上漲的結果。本季度毛利的淨增長反映了壓榨利潤率的顯著提高、DDG和玉米油副產品銷售額的增加以及強勁的銷售收入。上一年的業績受到新冠肺炎的重大影響,該集團記錄了1,040萬美元的庫存減記和960萬美元的按市值計價的虧損。
運營、行政和一般開支增加了50萬美元,主要是因為經營業績改善帶來的勞動力和激勵性薪酬成本增加。
植物養分
植物營養素集團的經營業績比去年同期增加了970萬美元。銷售和銷售收入增加了4430萬美元,銷售成本和銷售收入增加了3230萬美元,毛利潤增加了1200萬美元。毛利潤比去年同期有所改善,原因是各產品線的產量和利潤率都有所增加,反映出春季需求增加、種植者收入強勁以及化肥庫存定位良好。
運營、行政和一般開支增加370萬美元,原因是經營業績改善帶來的獎勵補償增加,以及管理費用比上年增加。
與上一年相比,由於利率降低,利息支出減少了70萬美元。
鐵軌
經營業績較上年同期增加390萬美元。在汽車銷售增加660萬美元的推動下,銷售和促銷收入增加了390萬美元,其中大部分是報廢銷售收入,這部分被由於租賃汽車減少和平均租賃率下降而導致的基本租賃收入下降所抵消。在本季度售出的汽車賬面價值的推動下,銷售和促銷成本比上一年增加了430萬美元。因此,與去年同期相比,毛利潤減少了40萬美元。
運營、行政和一般支出減少了240萬美元,這是由於之前註銷的壞賬恢復了160萬美元,以及本季度整體支出減少。
與上一年相比,由於借款和利率下降,利息支出減少了130萬美元。
其他
經營業績比去年同期下降了440萬美元。營業虧損的增加主要是由於運營、行政和一般費用增加,這主要是由於公司整體業績逐年改善而增加的基於激勵的薪酬。
所得税
截至2021年3月31日的三個月,該公司記錄的所得税支出為570萬美元,實際税率為30.2%。截至2020年3月31日止三個月,本公司錄得150萬美元所得税優惠,實際税率為2.8%。截至2021年3月31日的三個月的有效税率與去年同期相比有所提高,主要是由於本年度經營業績的改善,包括額外的不可抵扣補償和外國税費增加,以及與我們在乙醇集團內的非控股權益相關的不可抵扣收入的差異。
流動性與資本資源
週轉金
截至2021年3月31日,公司營運資金為5.188億美元。下表列出了流動資產和流動負債組成部分的變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:千) | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 | | 方差 |
流動資產: | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 35,393 | | | $ | 19,693 | | | $ | 15,700 | |
應收賬款淨額 | 699,725 | | | 539,671 | | | 160,054 | |
盤存 | 1,295,061 | | | 1,028,076 | | | 266,985 | |
商品衍生資產-流動 | 317,939 | | | 149,070 | | | 168,869 | |
其他流動資產 | 88,771 | | | 85,372 | | | 3,399 | |
流動資產總額 | $ | 2,436,889 | | | $ | 1,821,882 | | | $ | 615,007 | |
流動負債: | | | | | |
短期債務 | 915,205 | | | 392,450 | | | 522,755 | |
貿易和其他應付款項 | 538,691 | | | 553,416 | | | (14,725) | |
客户預付款和遞延收入 | 163,935 | | | 121,148 | | | 42,787 | |
商品衍生負債--流動負債 | 91,448 | | | 90,491 | | | 957 | |
長期債務的當期到期日 | 49,937 | | | 80,758 | | | (30,821) | |
應計費用和其他流動負債 | 158,900 | | | 147,225 | | | 11,675 | |
流動負債總額 | $ | 1,918,116 | | | $ | 1,385,488 | | | $ | 532,628 | |
週轉金 | $ | 518,773 | | | $ | 436,394 | | | $ | 82,379 | |
截至2021年3月31日的流動資產比截至2020年3月31日的流動資產增加了6.15億美元。所有地區都注意到了這一增長。應收賬款、當期商品衍生資產和庫存餘額的增加主要歸因於本公司在正常業務過程中交易的農產品價格大幅上漲。另見下文關於現金的其他來源和用途的討論,以瞭解現金比上一年增加的情況。
流動負債比上一年增加5.326億美元,主要是由於短期債務和貿易以及客户預付款和遞延收入的增加。短期債務的增加是農產品價格大幅上漲推動營運資金需求增加的結果。短期借款雖然通常在春季處於季節性高位,但正進一步支撐我們核心大宗商品價格的不尋常上漲。隨着我們在收穫前清算這些大宗商品,我們預計短期借款水平將會下降。流動負債的增加被長期債務和貿易及其他應付款項的當期到期日減少略微抵消。
現金的來源和用途
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
(單位:千) | | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 |
用於經營活動的現金淨額 | | $ | (445,727) | | | $ | (228,430) | |
用於投資活動的淨現金 | | (15,730) | | | (30,416) | |
融資活動提供的現金淨額 | | 467,762 | | | 223,577 | |
經營活動
我們的經營活動在2021年和2020年的前三個月分別使用了4.457億美元和2.284億美元的現金。現金使用量增加的主要原因是,如上所述,在農產品價格大幅上漲的推動下,週轉資金髮生了變化。然而,與上一季度相比,用於經營活動的現金被較高的經營業績略微抵消。
投資活動
2021年前三個月,投資活動使用的現金為1570萬美元,而去年同期為3040萬美元。與上一年相比減少的原因是購買的火車車廂減少,以及繼續戰略性地使用資本支出來加強整體流動性和現金管理。
我們預計2021年將在房地產、廠房和設備上投資約1億美元,其中約60%將用於維護設施。
融資活動
在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏,融資活動分別提供了4.678億美元和2.236億美元的現金。與上一年相比,這一變化主要是由於隨着農產品價格的持續上漲,用於滿足營運資金需求的短期借款大幅增加。
該公司與銀行組成的銀團訂立借款安排,合共提供14.05億元的借款。在總運力中,2.14億美元是該公司的無追索權。截至2021年3月31日,該公司有6.358億美元可供借款,其中7860萬美元對該公司沒有追索權。
該公司在2021年前三個月支付了580萬美元的股息,而去年同期為570萬美元。該公司為2021年和2020年1月支付的股息為每股普通股0.175美元。2021年2月19日,該公司宣佈於2021年4月21日向2021年4月1日登記在冊的股東支付每股普通股0.175美元的現金股息。
我們的某些長期借款包括契約,其中包括規定最低股本水平和對額外債務的限制。截至2021年3月31日,公司遵守了所有此類公約。此外,我們的某些長期借款以各種設施的第一抵押作抵押,或以有軌電車資產作抵押。我們的無追索權長期債務以乙醇廠資產和軌道車資產為抵押。
由於該公司在旺季是短期債務的主要借款人,其中大部分是可變利率債務,因此利率上升可能會對我們的盈利能力產生重大影響。此外,穀物價格居高不下和/或不利的市場狀況可能需要我們在交易所交易的期貨合約上支付額外的保證金。相反,在價格下跌期間,該公司可以獲得現金返還。
管理層相信,我們的流動資金來源將足以為我們的運營、資本支出和償還債務提供資金。
截至2021年3月31日,公司的備用信用證餘額為2550萬美元。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
有關更多信息,請參閲我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告。在截至2021年3月31日的三個月裏,市場風險,特別是大宗商品和利率風險沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
根據在本公司管理層參與和監督下進行的評估,本公司主要高管和主要財務官得出結論,本公司根據交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的披露控制和程序自2021年3月31日起有效,以提供合理保證,即本公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息(I)在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告,以及(B)在美國證券交易委員會(SEC)規則和表格規定的期限內(I)記錄、處理、彙總和報告本公司根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息,並(I)在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告(包括首席執行官和首席財務官,以便及時決定需要披露的信息。
財務報告內部控制的變化
本公司的財務報告內部控制在2021年第一季度沒有發生變化,這些變化是根據交易法規則13a-15和15d-15的規則(D)段所要求的管理層評估而確定的,這些變化對本公司的財務報告內部控制產生了重大影響,或合理地可能對其產生重大影響。
第二部分:其他信息
第一項:法律訴訟
該公司面臨尚未完全解決且在正常業務過程中出現的法律訴訟和索賠。除了在簡明綜合財務報表附註13“承諾和或有事項”中本表格10-Q的第一部分第1項所述外,管理層認為,公司至少沒有合理的可能性就所聲稱的法律和其他索賠的或有損失發生重大損失,或發生大於記錄的應計損失的重大損失。
訴訟的結果本質上是不確定的。如果在報告期內對公司不利的一個或多個法律問題得到解決,金額超過管理層的預期,公司在該報告期的財務狀況和經營業績可能會受到重大不利影響。
項目1A。風險因素
本公司的業務、財務狀況和經營結果可能會受到多種因素的影響,無論是目前已知的還是未知的,包括但不限於在“風險因素”標題下的2020年度10-K表格第I部分第1A項中描述的因素,其中任何一個或多個因素都可能直接或間接地導致本公司的實際財務狀況和經營結果與過去或預期的未來、財務狀況和經營結果大不相同。這些因素中的任何一個,全部或部分都可能對公司的業務、財務狀況、經營業績和股票價格產生重大和不利的影響。自2020年中期10-K報表以來,公司的風險因素沒有發生實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數 (1) | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 (2) | | 根據計劃或計劃可以購買的最大股票數量 |
2021年1月 | | 70,427 | | | $ | 24.51 | | | — | | | |
2021年2月 | | — | | | — | | | — | | | |
2021年3月 | | 3,710 | | | 25.06 | | | — | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | |
總計 | | 74,137 | | | $ | 24.54 | | | — | | | — | |
(1)在截至2021年3月31日的三個月內,公司收購了員工持有的普通股,這些員工提供了自己的股票以履行預扣税款義務。
(2)沒有購買任何股份作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分。
項目4.礦山安全信息披露
公司致力於保護每一位員工的職業健康和福祉。安全是我們的核心價值觀之一,作為一個組織,我們努力確保安全是所有員工的第一要務。我們的內部目標是通過積極主動地識別所需的預防活動、建立標準和評估績效,以減少對人員、設備、生產和環境的任何潛在損失,從而在整個公司實現零傷害和零事故。公司已經實施了員工培訓,旨在保持對工作環境中安全和健康問題的高度認識和知識。管理層認為,通過這些政策,公司建立了一套有效的安全管理體系。
根據多德-弗蘭克法案(Dodd-Frank Act),煤礦或其他煤礦的每個運營商都必須在提交給美國證券交易委員會(SEC)的定期報告中包括某些煤礦安全結果。根據“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)§1503(A)和S-K條例第104項中規定的報告要求,“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)第6項附件95.1中列出了“多德-弗蘭克法案”(Dodd-Frank Act)涵蓋的每個礦場有關某些採礦安全和健康事項的所需礦山安全結果。
項目6.展品
| | | | | | | | |
| | |
展品編號 | | 描述 |
| | |
31.1* | | 根據規則第13(A)-14(A)/15d-14(A)條核證行政總裁 |
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31.2* | | 根據規則13(A)-14(A)/15d-14(A)核證首席財務官 |
| | |
32.1** | | 根據“美國法典”第18編第1350節進行的認證 |
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95.1* | | 煤礦安全信息披露 |
| | |
101** | | 本10-Q季度報告第I部分第1項“財務報表”中為簡明綜合財務報表和附註設置的內聯XBRL文檔集(Inline XBRL Document Set For The Conducted Consolidation Financial Reports)和附註。 |
| | |
104** | | 本季度報告封面的表格10-Q的內聯XBRL,包含在附件101內聯XBRL文檔集中。 |
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* 在此提交 |
** 隨信提供 |
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第3和第5項不適用,已被省略。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
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| | 安德森夫婦,Inc. |
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日期:2021年5月5日 | | /s/Patrick E.Bowe |
| | 帕特里克·E·鮑威 |
| | 首席執行官 |
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日期:2021年5月5日 | | 布萊恩·A·瓦倫丁 |
| | 布萊恩·A·瓦倫丁 |
| | 執行副總裁兼首席財務官 |
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