KNX-20210331錯誤2021Q10001492691--12-3100014926912021-01-012021-03-31Xbrli:共享00014926912021-04-28Iso4217:美元00014926912021-03-3100014926912020-12-31Iso4217:美元Xbrli:共享0001492691Knx:RevenueexcludingtruckingfuelsurchargeMember2021-01-012021-03-310001492691Knx:RevenueexcludingtruckingfuelsurchargeMember2020-01-012020-03-310001492691KNX:卡車燃油充電器EvenueMember2021-01-012021-03-310001492691KNX:卡車燃油充電器EvenueMember2020-01-012020-03-3100014926912020-01-012020-03-3100014926912019-12-3100014926912020-03-310001492691Knx:FinancingprovidedtoindependentcontractorsforequipmentsoldMember2021-01-012021-03-310001492691Knx:FinancingprovidedtoindependentcontractorsforequipmentsoldMember2020-01-012020-03-310001492691Knx:TransfersfrompropertyandequipmenttoassetsheldforsaleMember2021-01-012021-03-310001492691Knx:TransfersfrompropertyandequipmenttoassetsheldforsaleMember2020-01-012020-03-310001492691Knx:NoncontrollingInterestAssociatedWithAcquisitionMember2021-01-012021-03-310001492691Knx:NoncontrollingInterestAssociatedWithAcquisitionMember2020-01-012020-03-310001492691KNX:EleosMember2021-01-012021-03-310001492691KNX:WareHousing 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
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表格:10-Q
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☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期 至
委託文件編號:001-35007
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奈特-斯威夫特運輸控股公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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| | | | | | | | |
特拉華州 | | 20-5589597 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
北19大道20002號
鳳凰城, 亞利桑那州85027
(主要執行機構地址和郵政編碼)
(602) 269-2000
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據1934年證券交易法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股面值0.01美元 | | KNX | | 紐約證券交易所 |
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用複選標記表示註冊人是否:(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內),(1)已提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告;以及(2)在過去90天內,註冊人一直遵守此類備案要求。是 ☒*☐
在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內),用複選標記表示註冊人是否以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規則要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | | ☒ | | 加速後的文件管理器 | | ☐ | |
| 非加速文件管理器 | | ☐ | | 規模較小的報告公司 | | ☐ | |
| | | | | 新興成長型公司 | | ☐ | |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。*是。☐“不是”,不是“我”。☒
有幾個165,510,658註冊人截至2021年4月28日已發行的普通股。
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表格10-Q季度報告 |
目錄 |
第一部分財務信息 | 頁 |
第一項:財務報表 | 4 |
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簡明合併資產負債表(未經審計)--2021年3月31日和2020年12月31日 | 4 |
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簡明綜合全面收益表(未經審計)-截至2021年和2020年3月31日的季度 | 5 |
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簡明合併現金流量表(未經審計)-截至2021年和2020年3月31日的季度 | 6 |
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股東權益簡明合併報表(未經審計)-截至2021年和2020年3月31日的季度 | 8 |
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注1-介紹和陳述的依據 | 9 |
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附註2--最近發佈的會計聲明 | 10 |
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注3-收購 | 10 |
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注4-投資 | 13 |
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附註5-持有待售資產 | 13 |
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附註6-商譽和其他無形資產 | 14 |
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附註7--所得税 | 15 |
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附註8-應收賬款證券化 | 15 |
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附註9--承諾 | 16 |
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附註10--或有事項及法律訴訟 | 17 |
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附註11-股份回購計劃 | 19 |
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附註12-加權平均未償還股份 | 20 |
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附註13-關聯方交易 | 20 |
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附註14-按區段和地理位置劃分的信息 | 22 |
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附註15-公允價值計量 | 24 |
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第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 27 |
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第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 50 |
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項目4.控制和程序 | 50 |
第二部分其他信息 | |
第一項:法律訴訟 | 51 |
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項目1A。風險因素 | 51 |
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第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 51 |
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第三項高級證券違約 | 51 |
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第294項礦山安全信息披露 | 51 |
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項目5.其他信息 | 51 |
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項目6.展品 | 52 |
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簽名 | 53 |
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表格10-Q季度報告 |
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術語表 |
以下詞彙表定義了本季度報告10-Q表中使用的某些縮寫和術語。這些首字母縮寫和術語是我們公司特有的,在我們的行業中經常使用,或者在我們的文檔中經常使用。 |
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術語 | | 定義 |
騎士-斯威夫特/公司/管理層/我們 | | 除非另有説明或上下文另有要求,否則這些術語代表Knight-Swift Transportation Holdings Inc.及其子公司。 |
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2017年合併 | | 2017年9月8日,Knight和Swift合併,據此我們成為Knight-Swift Transportation Holdings Inc. |
2017年債務協議 | | 本公司於2017年9月29日簽訂並於2020年10月2日修訂的信貸協議,由轉讓金和定期貸款組成,定義如下。 |
2018 RSA | | SWIFT應收款公司II,LLC於2018年7月11日與無關金融實體簽訂的修訂和重新簽署的應收款銷售協議第四修正案。 |
2021年RSA | | SWIFT應收賬款公司II,LLC於2021年4月23日與不相關的金融實體簽訂了修訂和重新簽署的應收賬款銷售協議的第五修正案。 |
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年報 | | 表格10-K的年報 |
ASC | | 會計準則編碼 |
ASU | | 會計準則更新 |
板子 | | 奈特-斯威夫特董事會 |
新冠肺炎 | | 這是一種冠狀病毒的病毒株,導致世界衞生組織於2020年3月宣佈全球大流行。 |
無名氏 | | 美國能源部 |
易辦事 | | 每股收益 |
ESPP | | Knight-Swift Transportation Holdings Inc.修訂並重新制定了2012員工股票購買計劃 |
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公認會計原則 | | 美國公認會計原則 |
奈特 | | 除非另有説明或上下文另有要求,否則本術語代表騎士運輸公司及其在2017年合併前的子公司。 |
倫敦銀行間同業拆借利率 | | 倫敦銀行間同業拆借利率 |
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季度報告 | | 表格10-Q季度報告 |
QTd | | 本季度至今 |
左輪手槍 | | 2017年債務協議下的循環信貸額度 |
RSU | | 限售股單位 |
證交會 | | 美國證券交易委員會 |
斯威夫特 | | 除非另有説明或上下文另有要求,否則本術語代表2017年合併前的SWIFT運輸公司及其子公司。 |
定期貸款 | | 本公司於2017年債務協議項下之定期貸款 |
色氨酸 | | 交通資源合作伙伴 |
我們 | | 美利堅合眾國 |
黃大仙 | | 年初至今 |
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| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (單位為千,每股數據除外) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 194,650 | | | $ | 156,699 | |
現金和現金等價物-受限 | 47,867 | | | 39,328 | |
限制性投資,持有至到期,攤銷成本 | 8,954 | | | 9,001 | |
應收貿易賬款,扣除壞賬準備淨額#美元21,797及$22,093,分別 | 584,011 | | | 578,479 | |
合同餘額-在途收入 | 20,104 | | | 14,560 | |
預付費用 | 66,278 | | | 71,649 | |
持有待售資產 | 20,835 | | | 29,756 | |
應收所得税 | 31 | | | 2,903 | |
其他流動資產 | 21,015 | | | 20,988 | |
流動資產總額 | 963,745 | | | 923,363 | |
總財產和設備 | 4,286,833 | | | 4,223,348 | |
減去:累計折舊和攤銷 | (1,311,189) | | | (1,230,696) | |
財產和設備,淨額 | 2,975,644 | | | 2,992,652 | |
經營性租賃使用權資產 | 95,658 | | | 113,296 | |
商譽 | 2,958,709 | | | 2,922,964 | |
無形資產,淨額 | 1,393,346 | | | 1,389,245 | |
其他長期資產 | 132,373 | | | 126,482 | |
總資產 | $ | 8,519,475 | | | $ | 8,468,002 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 126,918 | | | $ | 101,001 | |
應計工資單和購買的交通工具 | 182,106 | | | 160,888 | |
應計負債 | 143,168 | | | 88,894 | |
應計索賠--本期部分 | 174,678 | | | 174,928 | |
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融資租賃負債和長期債務--流動部分 | 85,035 | | | 52,583 | |
經營租賃負債--流動部分 | 37,577 | | | 47,496 | |
應收賬款證券化--流動部分 | 198,957 | | | 213,918 | |
流動負債總額 | 948,439 | | | 839,708 | |
循環信貸額度 | 115,000 | | | 210,000 | |
長期無負債流動部分 | 299,063 | | | 298,907 | |
融資租賃負債-減去流動部分 | 127,341 | | | 138,243 | |
經營租賃負債-減去流動部分 | 62,549 | | | 69,852 | |
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理賠應計項目-減去當期部分 | 174,766 | | | 174,814 | |
遞延税項負債 | 797,019 | | | 815,941 | |
其他長期負債 | 45,960 | | | 48,497 | |
總負債 | 2,570,137 | | | 2,595,962 | |
承付款和或有事項(附註3、9和10) | | | |
股東權益: | | | |
優先股,面值0.01每股;10,000授權股份;不是NE已發佈 | — | | | — | |
普通股,面值$0.01每股;500,000授權股份;165,488和166,553分別截至2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行的股票。 | 1,655 | | | 1,665 | |
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額外實收資本 | 4,309,792 | | | 4,301,424 | |
留存收益 | 1,625,397 | | | 1,566,759 | |
騎士-SWIFT股東權益總額 | 5,936,844 | | | 5,869,848 | |
非控股權益 | 12,494 | | | 2,192 | |
股東權益總額 | 5,949,338 | | | 5,872,040 | |
總負債和股東權益 | $ | 8,519,475 | | | $ | 8,468,002 | |
見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
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| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (單位為千,每股數據除外) |
收入: | | | | | | | |
收入,不包括卡車燃油附加費 | | | | | $ | 1,133,105 | | | $ | 1,027,095 | |
卡車運輸燃油附加費 | | | | | 89,909 | | | 97,703 | |
總收入 | | | | | 1,223,014 | | | 1,124,798 | |
運營費用: | | | | | | | |
工資、工資和福利 | | | | | 370,370 | | | 354,833 | |
燃料 | | | | | 118,236 | | | 121,855 | |
運維 | | | | | 68,070 | | | 68,404 | |
保險和索賠 | | | | | 55,643 | | | 54,280 | |
營業税和營業執照 | | | | | 22,048 | | | 22,169 | |
通信 | | | | | 5,037 | | | 4,874 | |
財產和設備的折舊和攤銷 | | | | | 119,915 | | | 110,221 | |
無形資產攤銷 | | | | | 11,749 | | | 11,474 | |
租金費用 | | | | | 16,864 | | | 25,375 | |
購買的交通工具 | | | | | 258,230 | | | 225,276 | |
減損 | | | | | — | | | 902 | |
雜項運營費用 | | | | | 14,593 | | | 23,016 | |
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總運營費用 | | | | | 1,060,755 | | | 1,022,679 | |
營業收入 | | | | | 162,259 | | | 102,119 | |
其他(費用)收入: | | | | | | | |
利息收入 | | | | | 294 | | | 832 | |
利息支出 | | | | | (3,486) | | | (6,107) | |
其他收入(費用),淨額 | | | | | 16,105 | | | (6,507) | |
其他(費用)收入合計(淨額) | | | | | 12,913 | | | (11,782) | |
所得税前利潤 | | | | | 175,172 | | | 90,337 | |
所得税費用 | | | | | 45,329 | | | 24,554 | |
淨收入 | | | | | 129,843 | | | 65,783 | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | (53) | | | (357) | |
可歸因於騎士-斯威夫特的淨收入 | | | | | $ | 129,790 | | | $ | 65,426 | |
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每股收益: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.38 | |
稀釋 | | | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.38 | |
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宣佈的每股股息: | | | | | $ | 0.08 | | | $ | 0.08 | |
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加權平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 167,478 | | | 170,617 | |
稀釋 | | | | | 168,374 | | | 171,282 | |
見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
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| 截至3月31日的季度, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 129,843 | | | $ | 65,783 | |
調整以調節淨收入與經營活動提供的淨現金: | | | |
財產、設備和無形資產的折舊和攤銷 | 131,664 | | | 121,695 | |
出售財產和設備的收益 | (10,537) | | | (3,005) | |
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減損 | — | | | 902 | |
遞延所得税 | (18,920) | | | 15,330 | |
非現金租賃費用 | 15,589 | | | 24,202 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整的其他調整 | (6,522) | | | 14,065 | |
因以下方面的變化而增加(減少)現金: | | | |
貿易應收賬款 | (11,586) | | | (5,268) | |
應收所得税 | 2,872 | | | 4,380 | |
應付帳款 | 12,534 | | | 31,084 | |
應計負債和債權應計 | 70,975 | | | (93,193) | |
經營租賃負債 | (15,174) | | | (25,414) | |
其他資產和負債 | 5,375 | | | 4,782 | |
經營活動提供的淨現金 | 306,113 | | | 155,343 | |
投資活動的現金流: | | | |
持有至到期投資的到期日收益 | 500 | | | 4,350 | |
購買持有至到期的投資 | (512) | | | (4,301) | |
出售財產和設備所得收益,包括持有待售資產 | 67,175 | | | 33,756 | |
購置物業和設備 | (111,020) | | | (109,431) | |
持有待售資產的支出 | (401) | | | (352) | |
淨現金、限制性現金和投資於收購的等價物 | (39,281) | | | (46,811) | |
來自投資活動的其他現金流 | 9,398 | | | (2,793) | |
用於投資活動的淨現金 | (74,141) | | | (125,582) | |
融資活動的現金流: | | | |
償還融資租賃和長期債務 | (6,600) | | | (14,498) | |
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(償還)循環信貸額度借款,淨額 | (95,000) | | | 15,000 | |
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應收賬款證券化的償還 | (15,000) | | | (25,000) | |
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發行普通股所得收益 | 2,709 | | | 3,257 | |
公司普通股回購 | (53,661) | | | (34,630) | |
支付的股息 | (13,624) | | | (13,964) | |
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融資活動的其他現金流 | (4,190) | | | (2,050) | |
用於融資活動的淨現金 | (185,366) | | | (71,885) | |
現金、限制性現金和現金等價物淨增加(減少) | 46,606 | | | (42,124) | |
期初現金、限制性現金和等價物 | 197,277 | | | 202,228 | |
期末現金、限制性現金和等價物 | $ | 243,883 | | | $ | 160,104 | |
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見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
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| 截至3月31日的季度, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:千) |
現金流量信息的補充披露: | | | |
期內支付的現金用於: | | | |
利息 | $ | 2,505 | | | $ | 6,293 | |
所得税 | 2,199 | | | 3,280 | |
非現金投融資活動: | | | |
購置的設備包括在應付帳款中 | $ | 13,860 | | | $ | 44,084 | |
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為出售設備向獨立承包商提供的融資 | 462 | | | 1,670 | |
從財產和設備轉移到持有以待出售的資產 | 29,955 | | | 15,288 | |
與收購相關的非控股權益 | 10,281 | | | — | |
與收購相關的或有對價 | — | | | 18,654 | |
以經營性租賃負債換取的使用權資產(沒收) | (2,608) | | | 1,704 | |
通過收購換取新的經營租賃負債而獲得的使用權資產 | 560 | | | 12,356 | |
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以融資租賃負債換取的財產和設備從經營租賃負債中重新分類 | 28,149 | | | 12,286 | |
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現金、受限現金和等價物的對賬: | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 三月三十一號, 2020 | | 十二月三十一日, 2019 |
| (單位:千) |
簡明綜合資產負債表 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | 194,650 | | | $ | 156,699 | | | $ | 119,132 | | | $ | 159,722 | |
現金和現金等價物-受限1 | 47,867 | | | 39,328 | | | 39,812 | | | 41,331 | |
其他長期資產1 | 1,366 | | | 1,250 | | | 1,160 | | | 1,175 | |
現金流量表簡明合併報表 | | | | | | | |
現金、限制性現金和等價物 | $ | 243,883 | | | $ | 197,277 | | | $ | 160,104 | | | $ | 202,228 | |
| | | | | | | |
________
1 反映主要限於索賠支付的現金和現金等價物。
見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
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| 普通股 | | 其他內容 實收資本 | | 留存收益 | | | | 騎士-SWIFT總股東權益 | | 非控制性 --利息 | | 總計 股東權益 |
| 股票 | | 面值 | | | | | | |
| (單位為千,每股數據除外) |
餘額-2020年12月31日 | 166,553 | | | $ | 1,665 | | | $ | 4,301,424 | | | $ | 1,566,759 | | | | | $ | 5,869,848 | | | $ | 2,192 | | | $ | 5,872,040 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向員工發行普通股 | 220 | | | 3 | | | 2,006 | | | | | | | 2,009 | | | | | 2,009 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
根據ESPP發行的普通股 | 18 | | | — | | | 700 | | | | | | | 700 | | | | | 700 | |
公司股份回購 | (1,303) | | | (13) | | | | | (53,648) | | | | | (53,661) | | | | | (53,661) | |
扣留股份-RSU結算 | | | | | | | (4,159) | | | | | (4,159) | | | | | (4,159) | |
員工股票薪酬費用 | | | | | 5,662 | | | | | | | 5,662 | | | | | 5,662 | |
支付的現金股息和應計股息($0.08每股) | | | | | | | (13,345) | | | | | (13,345) | | | | | (13,345) | |
可歸因於騎士-斯威夫特的淨收入 | | | | | | | 129,790 | | | | | 129,790 | | | | | 129,790 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
對非控股權益的投資 | | | | | | | | | | | | | 10,281 | | | 10,281 | |
分配給非控股權益 | | | | | | | | | | | | | (32) | | | (32) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | | | | | | | | | 53 | | | 53 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
餘額-2021年3月31日 | 165,488 | | | $ | 1,655 | | | $ | 4,309,792 | | | $ | 1,625,397 | | | | | $ | 5,936,844 | | | $ | 12,494 | | | $ | 5,949,338 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 其他內容 實收資本 | | 留存收益 | | | | 騎士-SWIFT總股東權益 | | 非控制性 --利息 | | 總計 股東權益 |
| 股票 | | 面值 | | | | | | |
| (單位為千,每股數據除外) |
餘額-2019年12月31日 | 170,688 | | | $ | 1,707 | | | $ | 4,269,043 | | | $ | 1,395,465 | | | | | $ | 5,666,215 | | | $ | 2,088 | | | $ | 5,668,303 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
向員工發行普通股 | 211 | | | 2 | | | 2,709 | | | | | | | 2,711 | | | | | 2,711 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
根據ESPP發行的普通股 | 16 | | | — | | | 546 | | | | | | | 546 | | | | | 546 | |
公司股份回購 | (1,139) | | | (11) | | | | | (34,619) | | | | | (34,630) | | | | | (34,630) | |
扣留股份-RSU結算 | | | | | | | (1,971) | | | | | (1,971) | | | | | (1,971) | |
員工股票薪酬費用 | | | | | 3,536 | | | | | | | 3,536 | | | | | 3,536 | |
支付的現金股息和應計股息($0.08每股) | | | | | | | (13,774) | | | | | (13,774) | | | | | (13,774) | |
可歸因於騎士-斯威夫特的淨收入 | | | | | | | 65,426 | | | | | 65,426 | | | | | 65,426 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
分配給非控股權益 | | | | | | | | | | | | | (180) | | | (180) | |
可歸因於非控股權益的淨收入 | | | | | | | | | | | | | 357 | | | 357 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
餘額-2020年3月31日 | 169,776 | | | $ | 1,698 | | | $ | 4,275,834 | | | $ | 1,410,527 | | | | | $ | 5,688,059 | | | $ | 2,265 | | | $ | 5,690,324 | |
見簡明綜合財務報表附註(未經審計)。
注1-介紹和陳述的基礎
本季度報告中使用的某些縮略語和術語是本公司特有的,通常用於卡車運輸行業,或者在本文檔中經常使用。本文檔前面的“術語表”中提供了這些縮略語和術語的定義。
業務説明
Knight-Swift是一家運輸解決方案提供商,總部設在亞利桑那州鳳凰城。在截至2021年3月31日的季度內,公司平均運營 18,224拖拉機(包括16,305公司拖拉機和拖拉機1,919獨立承包商拖拉機)和59,797拖車段內的拖車。此外,該公司平均運營597拖拉機和10,846多式聯運部分的集裝箱。本公司的三可報告的細分為貨運、物流和多式聯運。
陳述的基礎
本季度報告中包含的簡明合併財務報表和腳註包括Knight-Swift Transportation Holdings Inc.及其子公司的賬目,閲讀時應與Knight-Swift 2020年度報告中包含的合併財務報表和腳註一起閲讀。管理層認為,這些簡明合併財務報表是根據公認會計原則編制的,幷包括所列期間公允報表所需的所有調整(包括正常經常性調整)。
關於事務性/持續期數據,對年份的引用涉及日曆年。同樣,對季度的引用也與日曆季度有關。
季節性
在運輸業,經營結果通常遵循季節性模式。第一季度的貨運量通常較低,原因是消費者需求減少,客户在假日季節後減少發貨量,以及惡劣天氣。與此同時,運營費用普遍增加,公司車隊、獨立承包商和第三方承運人的拖拉機生產率在冬季下降,原因是燃油效率下降,與寒冷天氣相關的設備維護和維修增加,以及由於惡劣天氣導致的事故頻率增加而導致的保險索賠和成本增加。與一年中的其他地區相比,這些因素通常會導致較低的運營盈利能力。此外,從第三季度下半年開始,一直持續到第四季度,該公司通常會經歷與通過互聯網送貨的假日購物趨勢有關的激增,以及假日季節的長度(感恩節和聖誕節之間的消費者購物日)。然而,卡車運輸業的週期性變化,包括供需失衡,可能會壓倒該行業面臨的季節性。
新冠肺炎的影響
新冠肺炎在2020年成為一場全球流行病,引發了全球經濟的顯著低迷。“公司”(The Company)該公司繼續通過新冠肺炎疫情運營其業務,並已採取額外的預防措施,以確保其員工、客户、供應商和其運營所在社區的安全。
新冠肺炎大流行帶來了各種不確定性。雖然管理層正在繼續監測大流行對Knight-Swift的影響,包括其員工、客户、獨立承包商、股東和其他業務夥伴和利益相關者,但很難預測大流行將對其未來的運營結果、財務狀況和流動性產生什麼影響。這給各種會計估計帶來了一些不確定性。由於這些不確定性,隨着管理層對新冠肺炎疫情影響的評估繼續演變,該公司的會計估計可能會發生變化。
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注2-最近發佈的會計公告
自2020年年報以來,華碩沒有發佈任何材料。
注3-收購
收購Eleos
在……上面2021年2月1日,根據一項會員權益購買協議(“MIPA”),本公司透過一間全資附屬公司收購79.44Eleos Technologies,LLC(“Eleos”)是一家總部位於南卡羅來納州格林維爾的軟件供應商,其已發行和未償還的會員權益佔Eleos Technologies,LLC(以下簡稱“Eleos”)已發行和未償還會員權益的6%。總收購價對價,包括手頭現金和營運資本淨額調整,包括#美元。41.5成交時向賣家提供了100萬美元的現金,資金來自手頭的現金和交易日Revolver上的借款。收盤時,$4.1100萬現金對價被放入第三方託管,以確保賣方的某些賠償義務和其他項目。
MIPA規定,買方和賣方都將根據美國國税法第754條提交一項選擇,以調整與買方購買股權有關的公司資產和負債的納税基礎。MIPA包含此類交易的慣例陳述、擔保、契約和賠償條款。
確認的商譽代表Eleos與該公司合併業務的預期協同效應,包括增強的服務供應,以及其他不符合單獨確認標準的無形資產。商譽預計可在税收方面扣除。
收購的收購價格分配是初步的,已根據收購日期收購資產和承擔的負債的估計公允價值進行分配,等待收購有形資產的估值、對某些收購無形資產的獨立估值、租賃協議的評估、某些負債的評估、基於收購資產和承擔負債的基礎税基計算的遞延税項以及其他税務相關項目的評估。隨着公司獲得更多信息,以下披露的初步收購價格分配可能會發生變化。未來對初步收購價格分配的任何調整,包括可識別無形資產的變化或受市場狀況影響的估計不確定性,都可能影響未來的淨收益。收購價格分配調整可以在計價期末進行,從收購之日起不超過一年。
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下表彙總了截至收購日期轉移的對價的公允價值:
| | | | | | | | | |
| | | | | 截至2021年3月31日報告的2021年2月1日期初資產負債表 |
| | | | | |
轉讓對價的公允價值 | | | | | $ | 41,518 | |
| | | | | |
現金和現金等價物 | | | | | 2,237 | |
| | | | | |
貿易和其他應收款 | | | | | 545 | |
預付費用和其他資產 | | | | | 47 | |
| | | | | |
| | | | | |
經營性租賃使用權資產 | | | | | 560 | |
可識別無形資產1 | | | | | 15,850 | |
| | | | | |
| | | | | |
總資產 | | | | | 19,239 | |
| | | | | |
應付帳款 | | | | | (156) | |
應計工資單和與工資單相關的費用 | | | | | (605) | |
應計負債 | | | | | (1,391) | |
經營租賃負債--流動和非流動部分 | | | | | (560) | |
其他長期負債 | | | | | (475) | |
總負債 | | | | | (3,187) | |
| | | | | |
非控股權益 | | | | | (10,281) | |
股東權益總額 | | | | | (10,281) | |
| | | | | |
商譽 | | | | | $ | 35,747 | |
| | | | | |
1 包括$8.8百萬美元的客户關係,$0.2百萬美元的競業禁止協議,美元3.5百萬美元的內部開發軟件,以及3.4百萬個商號。
倉儲公司收購
在……上面2020年1月1日,根據股票購買協議(“SPA”),公司通過一家全資子公司收購100.0倉儲相關公司(“倉儲公司”)股權的百分比在美國中部都有分店。
總收購價對價為$66.9百萬美元包括$48.2成交時向賣家支付了100萬美元現金,資金來自手頭現金和交易日Revolver上的借款。收盤時,$6.8100萬歐元的現金對價被放入第三方託管,以確保賣方的某些賠償義務。在2020年第三季度,託管收益根據SPA發放給賣方。購買價格還包括或有對價,包括三筆額外的年度付款,最高可達$。8.1每人百萬英鎊(或$24.3總計100萬美元),這是根據倉儲公司在截至2020年12月31日、2021年12月31日的每個日曆年以及截至2022年6月30日的6個月年化期間的息税前收益(EBIT),可能向賣家支付的最大年度延期付款。為了估計倉儲公司未來的業績,該公司利用蒙特卡洛模擬法,使用了某些投入,包括倉儲公司在上述測算期內的預測息税前利潤、折現率、股息率、預期波動性和預期股票回報。根據上述投入,或有對價總額的現值加上估計的營運資本淨額調整數為#美元。18.7截至2020年1月1日,這一數字為100萬。在計量期內,淨營運資本調整減少了#美元。0.42000萬美元,基於截至交易日的實際與估計淨營運資本調整。這一調整導致估計或有對價和淨週轉資本調整總額降至#美元。18.32000萬。在2020年1月1日交易日期進行調整的總購買價格對價如下表所示。
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在2020年第四季度,公司支付了第一筆年度付款$8.1由於倉儲公司實現了日曆年EBIT業績目標,2020年12月31日。此外,在2020年第四季度,本公司增加了代表最後兩筆年度付款的剩餘或有對價的估計公允價值,結果為1美元。6.7遞延溢利的公允價值調整1000萬美元,在綜合全面收益表的“雜項營業費用”中計入。因此,截至2021年3月31日和2020年12月31日,剩餘的估計或有對價為$16.22000萬美元,代表截至2021年12月31日的日曆年和截至2022年6月30日的6個月年化期間剩餘年度延期付款的公允價值。
SPA包括根據國內税收法典第338(H)(10)條進行的選舉。因此,收購資產和負債的賬面和計税基礎與購置日相同。SPA包含習慣陳述、保證、契約和賠償條款。
確認的商譽代表倉儲公司與該公司合併業務的預期協同效應,包括增強的服務供應,以及其他不符合單獨確認標準的無形資產。商譽預計可在税收方面扣除。
收購價是根據收購日收購的資產和承擔的負債的估計公允價值分配的。收購價格分配開放供調整,直至測算期結束,測算期自2020年1月1日收購之日起一年結束。
下表彙總了截至收購日期轉移的對價的公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年1月1日截至2020年3月31日的期初資產負債表 | | 調整 | | 2020年1月1日截至2021年3月31日的期初資產負債表 |
| |
轉讓對價的公允價值 | $ | 66,854 | | | $ | (410) | | | $ | 66,444 | |
| | | | | |
現金和現金等價物 | 1,388 | | | — | | | 1,388 | |
| | | | | |
貿易和其他應收款 | 3,301 | | | — | | | 3,301 | |
預付費用 | 608 | | | — | | | 608 | |
其他流動資產 | 78 | | | — | | | 78 | |
財產和設備 | 1,938 | | | — | | | 1,938 | |
經營性租賃使用權資產 | 12,356 | | | — | | | 12,356 | |
可識別無形資產1 | 55,681 | | | — | | | 55,681 | |
遞延税項資產 | 54 | | | — | | | 54 | |
其他非流動資產 | 404 | | | — | | | 404 | |
總資產 | 75,808 | | | — | | | 75,808 | |
| | | | | |
應付帳款 | (347) | | | — | | | (347) | |
應計負債 | (644) | | | — | | | (644) | |
經營租賃負債--流動部分 | (4,451) | | | — | | | (4,451) | |
經營租賃負債-減去流動部分 | (7,905) | | | — | | | (7,905) | |
| | | | | |
| | | | | |
總負債 | (13,347) | | | — | | | (13,347) | |
| | | | | |
商譽 | $ | 4,393 | | | $ | (410) | | | $ | 3,983 | |
| | | | | |
1 包括$53.8百萬美元的客户關係,$0.7百萬美元的競業禁止協議,美元0.6百萬美元的內部開發軟件,以及0.6百萬個商號。
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注4-投資
持有至到期的限制性投資
下表列出了公司持有至到期的限制性投資的成本或攤銷成本、未實現收益和臨時虧損總額以及估計公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 |
| | | 未實現總額 | | |
| 成本或攤銷 成本 | | 收益 | | 暫時性 損失 | | 估計公允價值 |
| (單位:千) |
美國公司證券 | $ | 8,954 | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | 8,950 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
持有至到期的限制性投資 | $ | 8,954 | | | $ | — | | | $ | (4) | | | $ | 8,950 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月31日 |
| | | 未實現總額 | | |
| 成本或攤銷 成本 | | 收益 | | 暫時性 損失 | | 估計公允價值 |
| (單位:千) |
美國公司證券 | $ | 9,001 | | | $ | 2 | | | $ | (8) | | | $ | 8,995 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
持有至到期的限制性投資 | $ | 9,001 | | | $ | 2 | | | $ | (8) | | | $ | 8,995 | |
| | | | | | | |
截至2021年3月31日,持有至到期的限制性投資的合同到期日為一年或者更少。有幾個十六未實現損失頭寸低於12個月截至2021年3月31日和2020年12月31日。“公司”就是這麼做的。不是在截至2021年或2020年3月31日的季度裏,Idon‘不確認與其持有至到期投資相關的任何減值損失。
其他投資
2021年4月16日,該公司同意支付$25.0100萬美元現金換取一張可轉換的本票。這筆現金是在2021年5月4日支付的。可轉換本票對未償還本金餘額計入單利,利率為10.0在2022年4月16日之後的任何時間,除非提前轉換為借款人的普通股,否則應按要求支付。在符合條件的融資結束或公開事件發生時,期票上的未償還金額將自動轉換為借款人普通股的若干股票,並受基於借款人估值的每股折價轉換價格的限制。
有關本公司投資的公允價值計量的更多信息,請參閲附註15。
注5-持有待售資產
該公司預計將在下一年內出售其持有的待售資產,這些資產主要由收入設備組成12個月。持有待售的收入設備總額為$20.8百萬美元和$29.8分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。處置淨收益,包括處置歸類為待售資產的財產和設備,在簡明綜合全面收益表的“雜項業務費用”中列報,淨收益為#美元。10.5百萬美元和$3.0截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度分別為100萬美元。處置淨收益的增加主要是由於截至2021年3月31日的季度,與2020年同期相比,二手收入設備市場更加強勁。
“公司”就是這麼做的。不是T在截至2021年3月31日的季度內確認與持有待售資產相關的減值損失,而去年同期本公司確認與持有待售資產相關的減值損失為1美元。0.1百萬美元。
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注6-商譽和其他無形資產
商譽
商譽賬面金額的變動情況如下:
| | | | | | | |
| | | |
| (單位:千) |
期初商譽 | $ | 2,922,964 | | | |
與遞延税項資產相關的調整 | (2) | | | |
採辦1 | 35,747 | | | |
| | | |
期末商譽 | $ | 2,958,709 | | | |
| | | |
1附註3提及的與收購Eleos有關的商譽已分配至非須呈報分部,並已扣除購買價會計調整後的淨額。
“公司”就是這麼做的。不是t 記錄任何截至2021年或2020年3月31日的季度商譽減值。
其他無形資產
其他無形資產餘額如下:
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (單位:千) |
確定存續的無形資產1 | | | |
總賬面金額 | $ | 910,447 | | | $ | 894,597 | |
累計攤銷 | (157,601) | | | (145,852) | |
固定壽命無形資產淨額 | 752,846 | | | 748,745 | |
無限活生生的商標名: | | | |
總賬面金額 | 640,500 | | | 640,500 | |
無形資產,淨額 | $ | 1,393,346 | | | $ | 1,389,245 | |
| | | |
1該公司固定存在的無形資產的主要類別包括客户關係、競業禁止協議、內部開發的軟件、商標名等。
應攤銷的可識別無形資產已按公允價值入賬。除2017年合併外,與收購相關的無形資產在加權平均攤銷期間攤銷18.1好幾年了。該公司與2017年合併相關的客户關係無形資產將在加權平均攤銷期間攤銷19.9好幾年了。
截至2021年3月31日,管理層預計與無形資產相關的攤銷構成和金額將為35.72021年剩餘時間的百萬美元,$47.42022年為100萬美元,46.92023年和2024年每年百萬美元,以及$46.8到2025年將達到100萬。由於額外的無形資產收購、無形資產減值、無形資產加速攤銷以及其他事件,實際攤銷費用可能與估計的金額不同。
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注7-所得税
實際税率-截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度迄今有效税率為25.9%和27.2%。
估價免税額-本公司擁有不是沒有設立估值免税額,因為根據現有證據,已確定不需要估值免税額。管理層認為,未來經營的結果更有可能產生足夠的應税收入來實現遞延税項資產。
未被承認的税收優惠-管理層認為,最高可達5美元的降幅是合理的。0.7在接下來的12個月內,與聯邦扣除相關的未確認的税收優惠可能是必要的。
利息及罰則-與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款約為$0.4百萬和$0.3百萬自.起2021年3月31日和2020年12月31日。
税務審查 — 該公司的某些子公司目前正在接受各州司法管轄區的審查,納税年度從2013至2019. 在完成這些審查後,管理層預計不會有任何會對公司的實際税率產生實質性影響的調整。幾年後 2015仍在接受檢查。
注8-應收賬款證券化
2018年RSA是一種擔保借款,以本公司的合格應收賬款為抵押,本公司是該應收賬款的服務代理。本公司的應收賬款發起人子公司以循環方式將其所有合格應收賬款的不可分割權益出售給SWIFT應收賬款公司II,LLC(“SRCII”),而SWIFT應收賬款公司II,LLC(“SRCII”)又將該等應收賬款的可變百分比所有權出售給不同的買方。本公司的合資格應收賬款計入簡明綜合資產負債表中的“應收貿易賬款,扣除壞賬準備後的淨額”。截至2021年3月31日,本公司符合條件的應收賬款一般具有較高的信用質量,由債務人的公司信用評級決定。
2018年RSA須支付費用、各種肯定和否定契約、陳述和擔保,以及此類設施慣用的違約和終止條款。截至2021年3月31日,該公司遵守了這些公約。本公司對相關應收賬款的收款是為SRCII及其各買方的利益而持有的,不能用於償付本公司及其附屬公司的債權。
下表彙總了2018 RSA的關鍵術語(以千美元為單位):
| | | | | | | |
| | | |
生效日期 | 2018年7月11日 | | |
最終到期日1 | 2021年7月9日 | | |
借款能力 | $325,000 | | | |
手風琴選項2 | $175,000 | | | |
未使用的承諾費費率3 | 20至40個基點 | | |
未償還餘額的計劃費4 | 一個月倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)+80至100個基點 | | |
| | | |
12021年4月23日,公司簽訂了新的應收賬款證券化協議,將到期日延長至2024年4月23日。有關更多詳細信息,請參見下面的內容。
2手風琴選項增加了最大借款能力,但取決於購買者的參與。
32018 RSA承諾費費率基於所利用的最大借用容量的百分比。
42018年RSA計劃費用基於公司合併的總淨槓桿率。正如2018年RSA中確定的那樣,貸款人可以通過確定並決定LIBOR的替代品來觸發修正案。
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2018 RSA下的可用性計算如下:
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| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| (單位:千) |
借款基數,以符合條件的應收賬款為基礎 | $ | 267,200 | | | $ | 302,700 | |
減去:未償還借款1 | (199,000) | | | (214,000) | |
減去:未償還信用證 | (65,281) | | | (67,281) | |
應收賬款證券化融資項下的可獲得性 | $ | 2,919 | | | $ | 21,419 | |
| | | |
1未償還借款計入簡明合併資產負債表中的“應收賬款證券化-流動部分”。 偏移$43.0千和$0.1百萬截至2021年3月31日和2020年12月31日的遞延貸款成本,分別。總結本金結餘的累算利息,息率為1.0截至2021年3月31日和2020年12月31日。
項目費用和未使用的承諾費計入簡明綜合全面收益表中的“利息費用”。公司產生的應收賬款證券化計劃費用為#美元。0.7百萬美元和$1.4分別在截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度內達到100萬美元。
有關2018 RSA的公允價值的信息,請參閲附註15。
後續事件
在……上面2021年4月23日根據“經修訂及重訂的應收賬款銷售協議”(“2021年RSA”),本公司訂立“經修訂及重訂的應收賬款銷售協議第五修正案”。除其他事項外,2021年RSA將到期日延長至2024年4月23日,將最大借款能力提高到$400.02000萬美元,將手風琴選項減少到$100.02000萬美元,並將節目費改為一個月倫敦銀行同業拆借利率加82.5個基點.
注9-承付款
購買承諾
截至2021年3月31日,該公司購買營收設備的未償還承諾為美元。654.82021年剩餘時間為100萬美元($419.2其中百萬輛是拖拉機承諾)和不是從那以後就不會了。這些購買可以通過經營租賃、融資租賃、債務、出售現有設備的收益和運營現金流的任何組合來籌集資金。
截至2021年3月31日,公司購買設施和非營收設備的未償還承諾為美元。37.52021年剩餘時間為100萬美元,2.1在2022年至2023年的兩年期間,0.5在2024年到2025年的兩年期間,不是從那以後就不會了。未來航站樓擴建的成本和機會等因素可能會改變此類支出的金額。
截至2021年3月31日,該公司在燃料採購方面的未償還承諾為1美元。25.0在2021年剩餘的時間裏,不是從那以後就不會了。
TRP承諾
自2003年以來,奈特與進行私下協商的股權投資的實體簽訂了合作協議。在這些協議中,奈特承諾投資,以換取一定比例的所有權。在2021年第一季度,奈特達成了一項10.0承諾向TRP Capital Partners V,LP投資100萬美元10.0截至2021年3月31日,未償還金額為100萬英鎊。在截至2021年3月31日的季度內,與之前披露的TRP承諾相關的其他重大變化不存在。
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注10-或有事項和法律程序
法律程序
下文提供了與公司未決法律事項相關的性質、狀況和或有損失金額(如果有)的信息。這些法律問題存在固有的不確定性,其中一些是管理層無法控制的,使得最終結果難以預測。此外,隨着新的事件和情況的出現以及這些問題的繼續發展,管理層對這些問題的看法和估計在未來可能會發生變化。
本公司已在適當情況下就其法律事宜作出應計項目,該等項目計入簡明綜合資產負債表的“應計負債”內。該公司已記錄的應計項目總額約為#美元。21.8百萬美元,與截至2021年3月31日本公司尚未完成的法律訴訟有關。
根據管理層目前對事實的瞭解以及(在某些情況下)外部律師的建議,管理層在考慮到任何現有的應計項目後,不認為未決事項產生的或有虧損可能對公司的整體財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而,實際結果可能會對公司的財務狀況、經營業績或任何特定時期的現金流產生重大影響。
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奈特-斯威夫特運輸控股公司
簡明綜合財務報表附註(未經審計)-續
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僱員薪酬及薪酬實務事宜 |
CRST加速 |
原告聲稱,與與其某些司機簽訂的競業禁止協議有關,對合同進行了侵權幹預,並不當得利。 |
原告 | | 被告 | | 設立日期 | | 目前待決的法院或機構 |
CRST Excedted,Inc. | | 亞利桑那州斯威夫特運輸公司 | | 2017年3月20日 | | 美國愛荷華州北區地區法院 |
最近的發展和現狀 |
2019年7月,陪審團對這起訴訟做出了不利判決。法院發佈了一項裁決,部分批准和部分拒絕了與陪審團裁決有關的某些動議。雙方都對法院的判決提出了上訴。發生損失的可能性是可能和可估量的,因此,損失已於2021年3月31日應計。 |
加州工資、餐飲和休息集體訴訟 |
原告一般提出以下一項或多項指控:公司1)未支付加州最低工資;2)未提供適當的用餐和休息時間;3)未及時支付離職時的工資;4)未支付所有工作時間;5)未支付加班費;6)未妥善報銷與工作相關的費用;7)未提供準確的工資報表。 |
原告 | | 被告 | | 設立日期 | | 目前待決的法院或機構 |
約翰·伯內爾1 | | 斯威夫特運輸公司 | | 2010年3月22日 | | 美國加州中心區地區法院 |
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詹姆斯·R·魯塞爾(James R.Rudsell)1 | | 亞利桑那州斯威夫特運輸公司、有限責任公司和斯威夫特運輸公司 | | 2012年4月5日 | | 美國加州中心區地區法院 |
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最近的發展和現狀 |
2019年4月,雙方就此事達成和解。2020年1月,法院最終批准了和解協議。兩名反對者對法院最終批准和解的決定提出上訴。發生損失的可能性是可能和可估量的,因此,損失已於2021年3月31日應計。 |
獨立承包人事宜 |
第九巡迴獨立承包商錯誤分類集體訴訟 |
假定的類別聲稱,SWIFT錯誤地將獨立承包商歸類為獨立承包商,而不是員工,這違反了公平勞動標準法案和各種州法律。這起訴訟還提出了與某些獨立承包商與州際設備租賃有限責任公司簽訂的租賃協議有關的某些相關問題。假定的階級要求拖欠工資、違約金、利息、其他費用和律師費。 |
原告 | | 被告 | | 設立日期 | | 目前待決的法院或機構 |
約瑟夫·希爾,弗吉尼亞·範杜森,何塞·莫託利尼亞,維基·施瓦姆,彼得·伍德1 | | 斯威夫特運輸公司、州際設備租賃公司、傑裏·莫耶斯和查德·基爾布魯 | | 2009年12月22日 | | 美國亞利桑那州地區法院和第九巡迴上訴法院 |
最近的發展和現狀 |
2020年1月,法院最終批准了這一問題的和解方案。2020年3月,本公司支付法院批准的和解金額。截至2021年3月31日,本公司已累計與最終確定此事相關的預期成本。 |
1 個人和代表所有其他類似處境的人。
其他環境
該公司的拖拉機和拖車涉及機動車事故、損壞、機械故障和貨物問題,這是其正常正常運營過程中附帶的一部分。有時,這些物質會導致柴油、機油或其他有害物質排放到環境中。根據當地法規和誰被確定為過錯,公司有時要負責與這些排放相關的清理費用。截至2021年3月31日,該公司對其法律總規模的估計
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所有此類清理和補救費用的負債約為#美元。0.7所有當前和上一年的索賠總額為100萬美元。
自我保險
汽車責任、一般責任和超額責任-自2020年11月1日起,公司擁有100.0400萬美元的超額汽車責任(AL)保險。自2019年11月1日起,公司擁有130.0超額汽車責任(AL)承保金額為100萬歐元。前幾年,SWIFT和Knight分別維持了不同程度的超額AL和一般責任限額。在之前的保單期間,SWIFT AL索賠金額為$10.0每次發生百萬次自保保留額(“SIR”),騎士航空索賠金額為$1.0百萬至$3.0每次發生百萬先生。此外,騎士攜帶了$2.5百萬美元以下的任何一項或多項損失可扣除的總額5.0百萬美元以上5.0百萬層覆蓋。自2020年3月1日起,奈特和斯威夫特將保留相同的美元10.0每次發生百萬位先生。
貨物損壞和損失-本公司投保貨物損壞和損失險,責任限額為$2.0每輛卡車或拖車百萬美元10.0每次發生百萬次限制。
工傷賠償與僱主責任-該公司為工人賠償範圍提供自我保險。SWIFT維持法定的覆蓋範圍限制,受美元限制5.0每宗意外或疾病的賠償金額為百萬先生。自2019年3月1日起,奈特維持法定的承保限額,但須支付$2.0每宗意外或疾病的賠償金額為百萬先生。
醫療-奈特維持員工醫療費用的主要和超額保險,金額為$0.4每位申索人百萬先生。自2020年1月1日起,SWIFT為員工醫療費用提供主要和超額保險,SIR為$0.5每名索賠人向所有員工發放100萬美元。
注11-股份回購計劃
2020年11月30日,公司宣佈董事會批准回購至多$250.0價值3.8億美元的公司已發行普通股(《2020騎士-斯威夫特股票回購計劃》)。隨着2020年騎士-斯威夫特股票回購計劃的通過,公司終止了之前的股票回購計劃,該計劃約有美元。54.1終止後剩餘的授權購買金額為1.6億美元。
下表列出了公司根據各自的股票回購計劃回購普通股的情況,不包括諮詢費:
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股份回購計劃 | | 截至2021年3月31日的季度至今 | | 截至2020年3月31日的季度至今 |
董事會批准日期 | | 核定金額 | | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 |
| | (單位:千) |
2019年5月30日 | | $250,000 | | — | | | $ | — | | | 1,139 | | | $ | 34,630 | |
2020年11月24日1 | | $250,000 | | 1,303 | | | $ | 53,661 | | | — | | | $ | — | |
| | | | 1,303 | | | $ | 53,661 | | | 1,139 | | | $ | 34,630 | |
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1$196.3百萬美元和$250.0截至2021年3月31日和2020年12月31日,根據2020年騎士-SWIFT股票回購計劃,仍有100萬股可用。
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注12-加權平均未償還股份
簡明綜合全面收益表中列示的每股基本收益和攤薄收益是通過將奈特-斯威夫特公司的淨收入除以該期間各自已發行的加權平均普通股計算得出的。
下表對基本加權平均流通股和稀釋加權平均流通股進行了核對:
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| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (單位:千) |
基本加權平均已發行普通股 | | | | | 167,478 | | | 170,617 | |
股權獎勵的稀釋效應 | | | | | 896 | | | 665 | |
稀釋加權平均已發行普通股 | | | | | 168,374 | | | 171,282 | |
不包括在稀釋後每股收益中的反稀釋股票1 | | | | | 6 | | | 256 | |
1 股票被排除在稀釋效應計算之外,因為未支付獎勵的行使價格高於本公司普通股在報告期間的平均市場價格。
注13-關聯方交易
下表列出了Knight-Swift與其關聯方控制和/或關聯的公司之間的交易:
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| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | | | | | 由Knight-Swift提供 | | 騎士-斯威夫特收到 | | 由Knight-Swift提供 | | 騎士-斯威夫特收到 |
| | | | | | | | | (單位:千) |
貨運服務: | | | | | | | | | | | | | | | |
中央貨運線1 | | | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,816 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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總計 | | | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 6,816 | | | $ | — | |
設施和設備租賃: | | | | | | | | | | | | | | | |
中央貨運線1 | | | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 92 | |
其他附屬公司1 | | | | | | | | | — | | | 57 | | | 5 | | | 73 | |
總計 | | | | | | | | | $ | — | | | $ | 57 | | | $ | 5 | | | $ | 165 | |
其他服務: | | | | | | | | | | | | | | | |
中央貨運線1 | | | | | | | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 15 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
DPF移動1 | | | | | | | | | — | | | — | | | — | | | 12 | |
其他附屬公司1 | | | | | | | | | 6 | | | 9 | | | 9 | | | — | |
總計 | | | | | | | | | $ | 6 | | | $ | 9 | | | $ | 24 | | | $ | 12 | |
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1 與前董事會成員傑裏·莫耶斯(Jerry Moyes)有關聯的實體包括中央貨運公司(Central Freight Lines)、中小企業工業公司(SME Industries)、Compensi Services和DPF Mobile。“其他附屬公司”包括與各種董事會成員和高管有關聯並需要董事會批准才能完成交易的實體。與這些實體的交易通常包括貨運服務、設施和設備租賃、設備銷售和其他服務。
•Knight-Swift提供的貨運服務 —該公司向每一家公司收取運輸服務費。
•Knight-Swift收到的貨運服務 —從中央貨運公司收到的運輸服務是指為將部件和設備運送到公司商店地點而提供的零擔貨運服務。
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•騎士-斯威夫特提供的其他服務 — 本公司向經確認的關聯方提供的其他服務包括設備銷售和雜項服務。
•騎士-斯威夫特收到的其他服務 — 諮詢費、柴油微粒過濾器清潔、各種零部件和拖拉機配件的銷售,以及已確定關聯方的某些第三方工資和員工福利管理服務均包括在本公司收到的其他服務中。
在截至2020年9月30日的季度裏,Jerry Moyes和相關附屬公司的所有權百分比降至要求關聯方披露的門檻以下。本附註13中包含的金額與所有權百分比改變日期之前發生的交易有關。
與關聯方事務處理相關的應收款和應付款包括:
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| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 應收賬款 | | 應付 | | 應收賬款 | | 應付 |
| (單位:千) |
中央貨運線 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 133 | | | $ | — | |
| | | | | | | |
DPF移動 | — | | | — | | | — | | | 41 | |
其他附屬公司 | 7 | | | 6 | | | 2 | | | 10 | |
總計 | $ | 7 | | | $ | 6 | | | $ | 135 | | | $ | 51 | |
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附註14-按細分市場和地理位置劃分的信息
段信息
本公司擁有三需要報告的部分:卡車運輸、物流和多式聯運,以及下面討論的不需要報告的部分。根據經濟因素如何影響收入或現金流的性質、數量、時間和不確定性,公司為了應用ASC主題606指南,按可報告部門對收入進行分類。
該公司的21個經營部門是圍繞向我們的客户提供的運輸服務的類型以及所使用的設備來構建的。此外,運營部門可能會根據公司各自的品牌進一步區分。根據這些業務部門在質量和經濟特徵上的相似之處,本公司將這些不同的業務部門彙總為下文討論的三個可報告部門。
貨車運輸
Trucking可報告部門由九個卡車運營部門組成,這些部門使用類似的運輸設備通過不規則(單向移動)和/或專用路線向我們的客户提供類似的運輸服務。 貨運報告部分包括不規則路線和專用、冷藏、加急、平板和跨境運營。
物流
物流可報告部門由五個物流運營部門組成,這五個部門為我們的客户提供類似的運輸服務,主要包括利用第三方運輸提供商及其設備的經紀和其他貨運管理服務。
多式聯運
聯運可報告部門由兩個聯運運營部門組成,這兩個部門為我們的客户提供類似的運輸服務。 這些運輸服務包括通過公司拖車設備(平車和鐵路集裝箱的拖車)上的第三方多式聯運鐵路服務安排客户貨物的運輸,以及在鐵路頭和客户地點之間運輸貨物的拖運服務。
無須報告
不可報告的部門包括五個運營部門,包括向公司客户和獨立承包商提供的支持服務(包括維修和維護商店服務、設備租賃、保修服務和保險)、拖車部件製造、倉儲和某些駕駛學院活動,以及某些公司費用(如法律和解和應計費用、某些減值以及與2017年合併和各種收購相關的無形資產攤銷)。
段間消除
某些運營部門為其部門以外的其他附屬公司提供運輸和相關服務。對於某些運營細分市場,此類服務是按成本計費的,不會賺取任何利潤。對於其他運營部門,此類服務的收入以協商費率為基礎,並反映為計費部門的收入。這些税率會根據市場情況不時調整。這種部門間收入和支出在Knight-Swift的綜合業績中被剔除。
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下表按部門介紹了公司的財務信息:
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| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | (單位:千) |
貨車運輸 | | | | | $ | 962,947 | | | $ | 919,061 | |
物流 | | | | | 118,887 | | | 79,198 | |
多式聯運 | | | | | 107,066 | | | 94,731 | |
小計 | | | | | $ | 1,188,900 | | | $ | 1,092,990 | |
不可報告的細分市場 | | | | | 50,669 | | | 46,242 | |
段間剔除 | | | | | (16,555) | | | (14,434) | |
總收入 | | | | | $ | 1,223,014 | | | $ | 1,124,798 | |
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| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
營業收入(虧損): | | | | | (單位:千) |
貨車運輸 | | | | | $ | 158,483 | | | $ | 107,334 | |
物流 | | | | | 7,577 | | | 3,719 | |
多式聯運 | | | | | 3,457 | | | (2,737) | |
小計 | | | | | $ | 169,517 | | | $ | 108,316 | |
不可報告的細分市場 | | | | | (7,258) | | | (6,197) | |
營業收入 | | | | | $ | 162,259 | | | $ | 102,119 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
財產和設備的折舊和攤銷: | | | | | (單位:千) |
貨車運輸 | | | | | $ | 101,885 | | | $ | 93,548 | |
物流 | | | | | 208 | | | 207 | |
多式聯運 | | | | | 3,818 | | | 3,488 | |
小計 | | | | | $ | 105,911 | | | $ | 97,243 | |
不可報告的細分市場 | | | | | 14,004 | | | 12,978 | |
財產和設備的折舊和攤銷 | | | | | $ | 119,915 | | | $ | 110,221 | |
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地理信息
總體而言,該公司海外業務的總收入低於5.0佔截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度合併總收入的比例。此外,公司境外子公司資產負債表上的長期資產少於5.0截至2021年3月31日和2020年12月31日的合併總資產的百分比。
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注15-公允價值計量
ASC主題820,公允價值計量和披露,要求公司披露其金融工具的估計公允價值。金融工具的估計公允價值是指於計量日期在資產或負債的本金或最有利市場中,在市場參與者之間的有序交易中將收到的出售資產或支付轉移負債的金額。公允價值估計是在特定時間點進行的,並基於相關市場信息和有關金融工具的信息。這些估計並不反映一次性出售公司持有的某一特定金融工具可能產生的任何溢價或折扣。假設的變化可能會對這些估計產生重大影響。由於公允價值是截至2021年3月31日和2020年12月31日估計的,因此未來工具結算或到期時實際實現或支付的金額可能會有很大不同。
該公司金融工具的估計公允價值代表管理層對在該日出售這些資產或在市場參與者之間有序交易中轉移這些負債將收到的金額的最佳估計。估計公允價值計量最大限度地利用了可觀察到的投入。然而,在計量日該資產或負債幾乎沒有市場活動(如果有的話)的情況下,估計公允價值計量反映了管理層對市場參與者將用來為該資產或負債定價的假設的判斷。這些判斷是由公司根據在這種情況下可獲得的最佳信息做出的。
以下摘要介紹了用於估算每類金融工具公允價值的方法和假設。
限制性投資,持有至到期-該公司持有至到期的限制性投資的估計公允價值是基於活躍市場的報價,這些報價是隨時可以定期獲得的。有關持有至到期的限制性投資的其他披露,請參見附註4。
權益法投資-本公司權益法投資的估計公允價值為私下協商的投資。這些投資的賬面價值接近公允價值。
股權證券-本公司股權證券投資的估計公允價值是基於活躍市場的報價,這些報價是隨時可以定期獲得的。
債務工具及租約-對於轉賬和定期貸款項下的應付票據,由於浮動利率,公允價值接近賬面價值。2018年RSA的賬面價值接近公允價值,因為標的應收賬款本質上是短期的,只有符合條件的應收賬款(如信用評級較高的應收賬款)才有資格擔保借款金額。對於融資和經營租賃負債,賬面價值接近公允價值,因為本公司的融資和經營租賃負債的結構類似於相關資產的折舊方式進行攤銷。
或有對價-公司欠倉儲公司賣方的或有對價的估計公允價值是根據被收購方的息税前收益採用蒙特卡洛模擬模型計算的。
其他-現金及現金等價物、限制性現金、應收賬款淨額、應收所得税退款及應付賬款是賬面金額接近公允價值的金融工具,因為它們是短期的。因此,這些工具被排除在以下披露之外。不包括在以下資產負債表中的所有剩餘資產負債表金額均不被視為金融工具,但須受本披露的約束。
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下表列出了公司主要類別金融資產和負債的賬面價值和估計公允價值:
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| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| 攜載 價值 | | 估計數 公允價值 | | 攜載 價值 | | 估計數 公允價值 |
| (單位:千) |
金融資產: | | | | | | | |
持有至到期的限制性投資1 | $ | 8,954 | | | $ | 8,950 | | | $ | 9,001 | | | $ | 8,995 | |
權益法投資2 | 80,891 | | | 80,891 | | | 77,562 | | | 77,562 | |
| | | | | | | |
股權證券投資3 | 22,555 | | | 22,555 | | | 18,675 | | | 18,675 | |
| | | | | | | |
財務負債: | | | | | | | |
定期貸款,2022年10月到期4 | $ | 299,063 | | | $ | 300,000 | | | $ | 298,907 | | | $ | 300,000 | |
2018年RSA,2021年7月到期5 | 198,957 | | | 199,000 | | | 213,918 | | | 214,000 | |
左輪手槍,2022年10月到期 | 115,000 | | | 115,000 | | | 210,000 | | | 210,000 | |
與收購相關的或有對價6 | 16,200 | | | 16,200 | | | 16,200 | | | 16,200 | |
| | | | | | | |
1請參閲附註4,瞭解本公司持有至到期的限制性投資的賬面價值與估計公允價值之間的差額。
2淨權益法投資餘額計入簡明綜合資產負債表中的“其他長期資產”。
3這些投資按公允價值列賬,並計入壓縮綜合資產負債表中的“其他長期資產”。
4定期貸款的賬面金額包括在簡明綜合資產負債表上的“融資租賃負債和長期無債務流動部分”,淨額$0.9百萬美元和$1.1截至2021年3月31日和2020年12月31日,遞延貸款成本分別為100萬美元。
52018年RSA的賬面金額包括在 "應收賬款證券化--流動部分,“列於簡明綜合資產負債表上,淨額為$43.0千人和$0.1百萬截至的遞延貸款成本2021年3月31日和2020年12月31日,分別為。
6與收購有關的或有代價的賬面金額包括在簡明綜合資產負債表的“應計負債”和“其他長期負債”項目中。
經常性公允價值計量(資產)— 下表描述了公允價值層次結構中用於估計以經常性為基礎計量的資產公允價值的投入水平,截至2021年3月31日和2020年12月31日:
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| | | 報告日期的公允價值計量使用: | | |
| 估計數 公允價值 | | 1級輸入 | | 級別2輸入 | | 級別3輸入 | | 總增益 |
| (單位:千) |
截至2021年3月31日 | | | | | | | | | |
股權證券投資1 | $ | 22,555 | | | $ | 22,555 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 10,391 | |
| | | | | | | | | |
截至2020年12月31日 | | | | | | | | | |
股權證券投資2 | $ | 18,675 | | | $ | 18,675 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3,553 | |
| | | | | | | | | |
1公司確認了$10.4截至2021年3月31日的季度,這些資產的未實現收益為100萬美元。此外,該公司還出售了$6.4在截至2021年3月31日的季度中,股票投資達到100萬美元,並實現了美元的收益3.5百萬美元。這些投資的活動包括在截至2021年3月31日的季度的簡明綜合全面收益表中的“其他(費用)收入,淨額”。
2公司確認了$3.6截至2020年12月31日的一年中,未實現收益為100萬美元。公司確認了$5.3在截至2020年3月31日的季度中,未實現虧損1.8億美元。在截至2020年3月31日的季度內,該公司沒有出售任何股權投資,因此確實出售了任何股權投資不是I don‘我沒有從這些投資中獲得任何收益(損失)。這些投資的活動包括在截至2020年3月31日的季度的簡明綜合全面收益表中的“其他(費用)收入,淨額”。
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經常性公允價值計量(負債)— 下表描述了用於估計截至2021年3月31日在經常性基礎上計量的負債的公允價值的投入的公允價值層次結構中的水平和2020年12月31日:
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| | | 報告日期的公允價值計量使用: | | |
| 估計數 公允價值 | | 1級輸入 | | 級別2輸入 | | 級別3輸入 | | 總收益(虧損) |
| (單位:千) |
截至2021年3月31日 | | | | | | | | | |
與收購相關的或有對價1 | $ | 16,200 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16,200 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
截至2020年12月31日 | | | | | | | | | |
與收購相關的或有對價2 | $ | 16,200 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 16,200 | | | $ | (6,730) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
1“公司”就是這麼做的。不是在截至2021年3月31日的季度內,我不會確認與這些負債重估有關的任何收益(虧損)。
2有關與收購相關的或有對價的調整情況,請參閲附註3。在截至2020年12月31日的年度內,本公司確認6.7與這些負債的重估有關的損失為100萬美元。“公司”就是這麼做的。不是I don‘我不承認在截至2020年3月31日的季度內有任何虧損.
非經常性公允價值計量(資產)— 截至2021年3月31日,公司擁有不是按公允價值估計的在非經常性基礎上計量的主要資產類別。
下表描述了用於估計截至2020年12月31日非經常性基礎上計量的資產公允價值的投入的公允價值層次結構中的水平:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 報告日期的公允價值計量使用: | | |
| 估計數 公允價值 | | 1級輸入 | | 級別2輸入 | | 級別3輸入 | | 全損 |
| (單位:千) |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
截至2020年12月31日 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
裝備1 | 5,851 | | | — | | | 5,851 | | | — | | | (5,335) | |
| | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
1 反映某些替代燃料技術(在非報告部門內)和某些收入設備的非現金減值(在卡車部門內)。在截至2020年12月31日的年度內,本公司確認5.3與這些資產相關的減值數百萬美元。公司確認了$0.9在截至2020年3月31日的季度中減值1.8億美元。
非經常性公允價值計量(負債)— 截至2021年3月31日和2020年12月31日,公司擁有不是按公允價值估計的在非經常性基礎上計量的主要負債類別。
本季度報告包含的某些陳述可能被認為是“前瞻性陳述”,符合修訂後的1934年證券交易法(“交易法”)第21E節和修訂後的1933年證券法第27A節的含義。除歷史或當前事實的陳述外,所有陳述均可被視為前瞻性陳述,包括但不限於:
•對收益、每股收益、收入、現金流、股息、資本支出或其他財務項目的任何預測或指導,
•對未來運營的計劃、戰略和管理目標的任何陳述;
•有關建議的收購計劃、新服務或開發的任何聲明,
•關於未來經濟狀況或業績的任何聲明,以及
•任何信仰聲明和任何前述假設聲明。
在本季度報告中,前瞻性陳述包括但不限於我們就以下事項所作的陳述:
•我們的基礎設施支持未來增長的能力,無論我們是通過有機增長還是通過潛在的收購,
•新冠肺炎全球大流行的影響,
•收購的未來影響,包括實現預期的協同效應,
•我們的模式適應市場條件的靈活性,
•我們招募和留住合格駕駛助理的能力,
•未來的安全性能,
•我們部門或業務的未來表現,
•我們獲得市場份額的能力,
•擴大我們的物流、經紀和多式聯運業務的能力、願望和效果,
•未來的設備價格,我們的設備採購或租賃計劃,以及我們的設備週轉率(包括預期的拖拉機折價),
•我們將設備轉租給獨立承包商的能力,
•懸而未決的法律程序的影響,
•預期的貨運環境,包括貨運需求和貨運量,
•經濟狀況和增長,包括未來的通脹、消費者支出、供應鏈狀況和美國國內生產總值(GDP)的變化。
•來自供應商和供應商的未來定價條款,
•預期流動性和實現充足流動性的方法,
•未來燃油價格和燃油效率舉措的預期影響,
•未來的開支和我們控制成本的能力,
•未來的運營盈利能力,
•未來的第三方服務提供商關係和可用性,
•未來與獨立承包商的合同工資率和與駕駛助理的補償安排,
•我們預期的負債需求或願望,
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奈特-斯威夫特運輸控股公司
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-續
•未來資本支出和預期的流動性來源、資本配置、資本結構、資本要求以及增長戰略和機會,
•預期資本支出,
•未來自有收入設備和租賃收入設備的組合,
•未來的資產利用率,
•未來的資本回報率,
•未來的股票回購和分紅,
•未來的税率,
•未來卡車運輸業的運力和行業需求與運力的平衡,
•未來的利率,
•未來折舊和攤銷,
•預計拖拉機和拖車車隊的年齡,
•未來對新技術或更新技術的投資和部署,
•政治條件和法規,包括貿易法規、配額、關税或關税,以及上述條款未來的任何變化,
•未來的保險索賠、保費和留成限額,
•未來購買的交通費,以及
•其他。
這些陳述可以通過使用諸如“相信”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“預期”、“估計”、“設計”、“可能”、“預見”、“目標”、“尋求”、“目標”、“預測”、“項目”、“預期”、“計劃”、“打算”、“希望”等術語或短語來識別。“戰略”、“潛力”、“目標”、“使命”、“繼續”、“展望”以及類似的術語和短語。前瞻性陳述基於當前可用的運營、財務和競爭信息。前瞻性陳述固有地受到風險和不確定性的影響,其中一些風險和不確定性是無法預測或量化的,這可能導致未來事件和實際結果與前瞻性陳述中陳述、預期或潛在的情況大不相同。可能導致或促成這種差異的因素包括但不限於在我們2020年度報告的第I部分第1A項“風險因素”中討論的內容,以及在我們提交給證券交易委員會的新聞稿、股東報告和其他文件中的各種披露。
所有此類前瞻性聲明僅在本季度報告發布之日發表。請注意,不要過度依賴此類前瞻性聲明。我們明確表示,不承擔或承諾公開發布本文中包含的任何前瞻性聲明的任何更新或修訂,以反映我們對此的預期的任何變化,或任何此類聲明所基於的事件、條件或環境的任何變化,我們不承擔任何義務或承諾公開發布任何更新或修訂,以反映我們對此的預期的任何變化,或任何此類聲明所基於的事件、條件或情況的任何變化。
本季度報告中使用的某些縮略語和術語是我們公司特有的,在我們的行業中經常使用,或者在我們的文檔中經常使用。本文檔前面的“術語表”中提供了這些縮略語和術語的定義。
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與本季度報告中包含的簡明綜合財務報表(未經審計)和腳註以及我們2020年年度報告中包含的綜合財務報表和腳註一起閲讀。
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奈特-斯威夫特運輸控股公司
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-續
公司概況
奈特-斯威夫特運輸控股公司是北美最大的卡車運輸公司和運輸解決方案提供商,總部設在亞利桑那州鳳凰城。該公司利用美國和墨西哥的全國性業務單位和碼頭網絡,為北美各地的客户提供多種卡車運輸、多式聯運和物流服務。除了整車服務,Knight-Swift還與第三方運力提供商簽訂合同,為其客户提供廣泛的運輸解決方案,同時為我們的駕駛夥伴創造高質量的駕駛工作機會,併為獨立承包商創造成功的商機。我們的三個可報告部門是貨運、物流和多式聯運。此外,我們還有各種不可報告的部門。有關我們細分市場的描述,請參閲本季度報告第一部分第1項中的註釋14。
我們的目標是以行業領先的利潤率和增長來運營我們的業務,同時為我們的客户提供安全、高質量、高成本效益的解決方案。
收入
•我們的卡車運輸服務包括不定期路線以及各種產品、貨物和材料的專用、冷藏、加急、平板和跨境運輸,為我們不同的客户羣提供服務。我們主要通過貨運部門為我們的客户運輸貨物來創造收入。
•我們的物流和多式聯運業務通過利用我們龐大的第三方運力供應商和鐵路供應商網絡,以及某些物流和貨運管理服務,提供多種運輸解決方案,包括額外的卡車運力來源和替代運輸方式。我們物流和多式聯運業務的收入來自我們的物流和多式聯運部門。
•我們的不可報告部門包括向客户和獨立承包商提供的支持服務(包括維修和維護商店服務、設備租賃、保修服務和保險)、拖車部件製造、倉儲和某些駕駛學院活動,以及某些公司費用(如法律和解和應計費用、某些減值以及與2017年合併和各種收購相關的無形資產攤銷)。
•除了上述卡車運輸和非卡車運輸服務從客户那裏賺取的收入外,我們還通過燃油附加費計劃從客户那裏賺取燃油附加費收入,該計劃旨在收回我們大部分的燃料成本。這隻適用於載貨里程,通常不會抵消未付費的空閒里程、空閒時間和路線外行駛里程。燃油附加費計劃涉及基於國家或地區燃油價格變化的計算。這些計劃可能每週更新一次,但通常需要燃料成本的特定最低變化才能促使燃油附加費收入發生變化。因此,這些計劃中的許多項目在燃料成本變化和我們貨運部門的燃油附加費收入中反映變化之間存在一段時間滯後。
費用- 我們最重要的費用隨行駛里程的不同而不同,包括燃油、與駕駛相關的費用(如工資和福利),以及從獨立承包商和其他運輸提供商(如鐵路、貨運提供商和其他卡車運輸公司)購買的服務。維護和輪胎費用,以及保險和索賠費用通常會隨着我們行駛的里程而變化,但也有一個基於安全改進、車隊使用年限、效率和其他因素的可控組成部分。我們的主要固定成本是收入設備和碼頭的折舊和租賃費用、無形資產的攤銷、利息支出和非司機員工薪酬。
營運統計數字- 我們通過某些運營統計數據來衡量我們的合併和部門業績,這些統計數據將在下面的“運營業績-部門回顧-運營統計”一節中討論。我們的業績受到各種經濟、行業、運營、監管和其他因素的影響,這些因素在我們2020年年度報告的第I部分第1A項“風險因素”中闡述,以及我們提交給證券交易委員會的新聞稿、股東報告和其他文件中的各種披露。
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-續
整合的關鍵財務亮點和運營指標
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
GAAP財務數據: | | | | | (數據顯示,除每股收益外,美元以10萬美元計算) |
總收入 | | | | | $ | 1,223,014 | | | $ | 1,124,798 | |
收入,不包括卡車燃油附加費 | | | | | $ | 1,133,105 | | | $ | 1,027,095 | |
可歸因於騎士-斯威夫特的淨收入 | | | | | $ | 129,790 | | | $ | 65,426 | |
稀釋後每股收益 | | | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.38 | |
運行率 | | | | | 86.7 | % | | 90.9 | % |
| | | | | | | |
非GAAP財務數據: | | | | | | | |
可歸因於騎士-斯威夫特的調整後淨收入1 | | | | | $ | 139,433 | | | $ | 76,205 | |
調整後每股收益1 | | | | | $ | 0.83 | | | $ | 0.44 | |
調整後的運轉率1 | | | | | 84.5 | % | | 88.6 | % |
| | | | | | | |
營收設備: | | | | | | | |
平均拖拉機(僅限運輸段)2 | | | | | 18,224 | | | 18,462 | |
平均拖車3 | | | | | 59,797 | | | 57,716 | |
平均集裝箱 | | | | | 10,846 | | | 9,856 | |
第一季度可歸因於Knight-Swift的調整後淨收入、調整後每股收益和調整後營業比率是非GAAP財務指標,不應被視為替代或優於最直接可比的GAAP財務指標。然而,管理層相信,這些非GAAP財務衡量標準的公佈為投資者提供了有關公司經營結果的有用信息。可歸因於Knight-Swift的調整後的淨收入、調整後的每股收益和調整後的營業比率與下面“非GAAP財務衡量標準”下最直接可比的GAAP財務衡量標準一致。
我們公司擁有的人的平均年齡是2%截至2021年3月31日和2020年3月31日,拖拉機車隊分別為2.3年和2.0年。
3%的中國人的平均年齡截至2021年3月31日,拖車車隊為8.2年和7.6年,分別為2020年.
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市場趨勢與公司業績
趨勢與展望-我們的綜合收入(不包括卡車運輸燃料附加費)在2021年第一季度增長了10.3%,這是我們所有可報告部門收入增長的結果。我們產生了可歸因於Knight-Swift的綜合調整後淨收入1.394億美元,比2020年第一季度的7620萬美元增長了83.0%。我們的貨運部門克服了本季度惡劣的天氣條件和司機招聘挑戰,每台拖拉機的平均收入提高了7.7%,導致調整後的運營率從2020年第一季度的86.5%提高到2021年第一季度的81.8%,提高了470個基點。我們的物流部門收入增長了50%以上,營業收入同比增長了一倍多。儘管2021年第一季度天氣和服務中斷,但我們的多式聯運部門實現了運營業績的同比改善,我們預計未來幾個季度將繼續改善。
全國失業率為6.0%。1截至2021年3月31日,這一數字反映了因大流行而減少的經濟活動繼續恢復。
2021年第一季度,美國國內生產總值(GDP)增長了6.4%,GDP是衡量整個經濟體生產的商品和服務的最廣泛指標2根據第三方的初步預測。第三方預測預測2021年經濟將持續反彈。2021年第一季美國僱傭成本指數上升2.6%1和0.9%1分別按年和按季計算。
從貨運市場的角度來看,我們對貨運需求的持續強勁感到鼓舞;然而,2021年剩餘時間的需求可能很難預測。2021年市場展望包括以下內容:
•公路上的卡車需求一直很強勁,我們預計這種情況將持續到今年剩餘時間和2022年。
•能力擴展可能會受到限制,因為對於新的拖拉機結構,已經存在一些部件可用性的限制,
•由於補充庫存和強勁的需求,利率在未來一年可能繼續有利,
•尋找和留住司機可能會導致額外的司機工資上漲,
•對純電力服務的需求有所增加,而且
•今年下半年,非合同貨運機會可能會繼續存在,與去年同期相比,可能會有更具挑戰性的機會。
我們預計折舊和攤銷費用將增加,租金費用佔收入(不包括卡車燃料附加費)的比例將相應下降,因為我們打算在2021年為我們的大部分收入設備購買設備,而不是簽訂運營租賃。隨着保險市場的大幅收緊,我們可能還會在2021年剩餘時間內經歷保費、留成限額和超額承保限額的變化。雖然燃油附加費收入一般會抵銷燃油開支,但扣除燃油附加費收入後,我們的燃油開支將來可能會增加。
我們繼續相對於我們的目標範圍管理我們的槓桿率,並繼續致力於強大的資本結構,我們相信這將為我們的長期成功奠定基礎,並使我們能夠尋求更多機會,實現有機增長,通過收購和其他資本配置機會實現增長。我們預計不會出現實質性的流動性限制,也不會對我們持續履行債務契約的能力產生任何問題。
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1來源:bls.gov
2來源:bea.gov
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-續
截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度對比-在截至2021年3月31日的季度裏,奈特-斯威夫特公司的淨收入增加了6440萬美元,從去年同期的6540萬美元增加到1.298億美元,其中包括:
•貢獻者-我們貨運部門的營業收入增加了5110萬美元。每台拖拉機平均收入增長7.7%,受每裝載英里收入增長16.1%的推動,不包括燃油附加費和部門間交易。
•貢獻者-我們多式聯運部門的運營收入(虧損)增加了620萬美元。每批貨物的收入增加了10.2%,裝載數量增加了2.6%。
•貢獻者-“其他收入(支出)淨額”增加2260萬美元,主要與我們投資組合中確認的收益有關。
•偏移量-2080萬美元 合併所得税支出的增加主要是由於所得税前收入的增加,但與去年同期相比,截至2021年3月31日的季度外幣波動的不利影響有所減少,部分抵消了這一增長。所有這些因素導致2021年第一季度的有效税率為25.9%,2020年第一季度為27.2%。
關於我們的經營結果的更多討論見下文“經營業績--綜合經營和其他費用”。
流動資金和資本-在截至2021年3月31日的季度裏,我們產生了3.061億美元的運營現金流,減少了1520萬美元的運營租賃負債,使用了4380萬美元的資本支出(扣除出售收益),花費了3930萬美元用於收購,並以季度股息和普通股回購的形式向股東返還了6730萬美元。
本季度末,我們有1.947億美元的無限制現金和現金等價物,1.15億美元的Revolver未償還,3.0億美元的定期貸款未償還面值,59億美元的股東權益。
我們繼續相對於我們的目標範圍管理我們的槓桿率,並繼續致力於強大的資本結構,我們相信這將為我們的長期成功奠定基礎,並使我們能夠尋求更多機會,實現有機增長,通過收購和其他資本配置機會實現增長。我們預計不會出現實質性的流動性限制,也不會對我們持續履行債務契約的能力產生任何問題。
有關更多信息,請參閲“流動性和資本資源”下的討論。
該公司有三個可報告的部門:卡車運輸、物流和多式聯運,以及某些不可報告的部門。請參閲本季度報告第I部分第1項中的簡明合併財務報表附註14,以瞭解這些應報告分部的運營情況。
合併總收入和營業收入(虧損)表
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
收入: | | | | | (單位:千) |
貨車運輸 | | | | | $ | 962,947 | | | $ | 919,061 | |
物流 | | | | | 118,887 | | | 79,198 | |
多式聯運 | | | | | 107,066 | | | 94,731 | |
小計 | | | | | $ | 1,188,900 | | | $ | 1,092,990 | |
不可報告的細分市場 | | | | | 50,669 | | | 46,242 | |
段間剔除 | | | | | (16,555) | | | (14,434) | |
總收入 | | | | | $ | 1,223,014 | | | $ | 1,124,798 | |
| | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
營業收入(虧損): | | | | | (單位:千) |
貨車運輸 | | | | | $ | 158,483 | | | $ | 107,334 | |
物流 | | | | | 7,577 | | | 3,719 | |
多式聯運 | | | | | 3,457 | | | (2,737) | |
小計 | | | | | $ | 169,517 | | | $ | 108,316 | |
不可報告的細分市場 | | | | | (7,258) | | | (6,197) | |
營業收入 | | | | | $ | 162,259 | | | $ | 102,119 | |
| | | | | | | |
營運統計數字
我們的首席運營決策者監控我們可報告部門的GAAP結果,並輔之以某些非GAAP信息。有關更多詳細信息,請參閲下面的“非GAAP財務指標”。此外,我們還使用一些主要指標來監控我們的收入和支出表現和效率。
| | | | | | | | | | | | | | |
運營統計數據 | | 相關細分市場 | | 描述 |
每台拖拉機的平均收入 | | 貨車運輸 | | 衡量生產率,代表收入(不包括燃油附加費和部門間交易)除以平均拖拉機數量 |
每台拖拉機的總里程數 | | 貨車運輸 | | 拖拉機平均行駛總里程(包括滿載里程和空載里程) |
平均運輸長度 | | 貨車運輸 | | 每個訂單滿載拖車貨物行駛的平均里程 |
未支付的空車裏程百分比 | | 貨車運輸 | | 不含拖車貨物的里程百分比 |
普通拖拉機 | | 卡車運輸,多式聯運 | | 期內營運的平均拖拉機,包括公司拖拉機及由獨立承包商提供的拖拉機 |
平均拖車 | | 貨車運輸 | | 期內營運的平均拖車數目 |
每負荷平均收入 | | 物流,多式聯運 | | 總收入(不包括部門間交易)除以負載計數 |
毛利率百分比 | | 物流(經紀) | | 經紀毛利(收入,不包括部門間交易,減去購買的運輸費用,不包括部門間交易)佔經紀收入的百分比,不包括部門間交易 |
平均集裝箱 | | 多式聯運 | | 期內營運中的平均貨櫃 |
GAAP運營率 | | 卡車運輸、物流、多式聯運 | | 它衡量運營效率,在我們的行業中被廣泛用於評估管理層在控制所有類別的運營費用方面的有效性。以營業費用佔總收入的百分比或營業利潤率的倒數計算。 |
非GAAP調整後的營業比率 | | 卡車運輸、物流、多式聯運 | | 它衡量運營效率,在我們的行業中被廣泛用於評估管理層在控制所有類別的運營費用方面的有效性。合併和分部調整後的營業比率與下文“非GAAP財務措施”下相應的GAAP營業比率相一致。 |
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細分市場回顧
卡車運輸區段
我們主要通過非常規路線、專用、冷藏、平板、快速和跨境服務創造收入,提供13,130輛非常規路線拖拉機和5,094輛專用路線拖拉機。一般來説,我們的卡車運輸服務是按預定的里程或載重費率支付的。額外收入來自對拖拉機和拖車滯留、裝卸活動、專用服務和其他專門服務的收費,以及收取燃油附加費收入,以減輕燃料成本上漲的影響。影響我們貨運部門收入的主要因素是客户的每英里費率、我們獲得補償的里程百分比,以及我們用設備產生的裝載里程數。
貨運部門最重要的支出主要是可變的,包括燃油税和燃油税、與駕駛相關的支出(如工資、福利、培訓和招聘),以及與獨立承包商相關的成本,這些成本主要包括在簡明綜合全面收益表中的“採購運輸”中。維護費用(包括為我們的營收設備更換輪胎的費用)以及保險和索賠費用都有固定和可變的組成部分。這些費用通常會隨着我們旅行的里程而變化,但也有一個基於安全、機隊年限、效率和其他因素的可控組成部分。貨運部門的主要固定成本是租賃和購買營收設備和碼頭的折舊和租金費用,以及補償我們的非司機員工。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元,每台拖拉機數據除外) | | | |
總收入 | | | | | $ | 962,947 | | | $ | 919,061 | | | | | 4.8 | % |
收入,不包括燃油附加費和部門間交易 | | | | | $ | 872,814 | | | $ | 821,084 | | | | | 6.3 | % |
公認會計準則:營業收入 | | | | | $ | 158,483 | | | $ | 107,334 | | | | | 47.7 | % |
非公認會計準則:調整後的營業收入1 | | | | | $ | 158,807 | | | $ | 110,805 | | | | | 43.3 | % |
平均每台拖拉機收入2 | | | | | $ | 47,894 | | | $ | 44,474 | | | | | 7.7 | % |
GAAP:營運比率2 | | | | | 83.5 | % | | 88.3 | % | | | | (480 | (比特/秒) |
非GAAP:調整後的營運比率1 2 | | | | | 81.8 | % | | 86.5 | % | | | | (470 | (比特/秒) |
未付費空載里程百分比2 | | | | | 12.8 | % | | 12.8 | % | | | | — | 15bps |
平均運輸長度(英里)2 | | | | | 412 | | | 428 | | | | | (3.7 | %) |
每台拖拉機總里程數2 | | | | | 20,928 | | | 22,568 | | | | | (7.3 | %) |
普通拖拉機2 3 | | | | | 18,224 | | | 18,462 | | | | | (1.3 | %) |
平均拖車2 | | | | | 59,797 | | | 57,716 | | | | | 3.6 | % |
1%以下指的是“非公認會計準則財務措施”(Non-GAAP Financial Measures)。
2這一數字在上文“經營統計”中定義。
300萬輛包括16,305輛和16,339輛公司自有拖拉機第一分別為2021年和2020年的季度y.
截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度比較 — 我們在貨運部門的收入(不包括燃油附加費和部門間交易)增長了6.3%。每台拖拉機的平均收入增長了約7.7%,這是受每裝載英里收入增長16.1%的推動,其中不包括燃油附加費和部門間交易。本季度與司機相關的採購和其他費用的增加,以及由於惡劣天氣和拆卸拖拉機增加導致每台拖拉機里程減少7.3%,部分抵消了這一速度的改善。
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物流細分市場
物流部門的資產密集度低於卡車部門,依賴於有能力的非司機員工、現代有效的信息技術和第三方運力提供商。物流收入來自其經紀業務。我們通過提供專門的物流解決方案(包括但不限於拖尾設備、原產地管理、激增、救災、特殊項目和其他物流需求)來創造額外的收入。物流收入主要受我們從客户那裏獲得的費率、我們通過第三方運力提供商運送的貨運量以及我們確保第三方運力提供商運輸客户貨物的能力的影響。
物流部門最重要的費用是我們支付給第三方運力供應商的採購運輸,這主要是一項可變成本,幷包括在簡明綜合全面收益表中的“採購運輸”中。此費用的可變性取決於卡車運力、第三方運力提供商的可用性、向客户收取的費率、當前貨運需求和客户運輸需求。固定物流運營費用主要包括簡明綜合損益表中“工資、工資和福利”中計入的非司機員工薪酬和福利,以及“財產和設備折舊及攤銷”中計入的折舊和攤銷費用。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元,每次加載數據除外) | | | |
總收入 | | | | | $ | 118,887 | | | $ | 79,198 | | | | | 50.1 | % |
收入,不包括部門間交易 | | | | | $ | 115,722 | | | $ | 76,757 | | | | | 50.8 | % |
營業收入 | | | | | $ | 7,577 | | | $ | 3,719 | | | | | 103.7 | % |
每負載收入-經紀佣金1 | | | | | $ | 1,971 | | | $ | 1,378 | | | | | 43.0 | % |
毛利率百分比-經紀業務1 | | | | | 14.4 | % | | 14.7 | % | | | | (30 | (比特/秒) |
GAAP:營運比率1 | | | | | 93.6 | % | | 95.3 | % | | | | (170 | (比特/秒) |
非GAAP:調整後的營運比率1 2 | | | | | 93.5 | % | | 95.2 | % | | | | (170 | (比特/秒) |
1%是在上文“經營統計”下定義的。
2 請參閲下面的“非GAAP財務衡量標準”。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度比較 — 不包括部門間交易的收入在我們的物流部門內增長了50.8%,每批貨物的經紀收入增長了43.0%,裝載量增長了5.4%。2021年第一季度經紀業務毛利率為14.4%,2020年第一季度為14.7%。2021年第一季度的運營率提高了170個基點,達到93.6%,而2020年第一季度為95.3%。在我們提供的純電力服務中,負荷量增長了56.2%,貢獻了161.6%的收入增長,佔我們2021年第一季度經紀業務總負荷量的25%以上。在2020年間,我們推出了我們的選該平臺通過無摩擦交易將託運人與我們各品牌的可用運力進行數字匹配。在2021年第一季度,大約有4,500家承運商通過我們的選平臺,約佔我們經紀業務量的20%。
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多式聯運區段
多式聯運部分補充了我們的區域運營模式,使我們能夠更好地為長途車道上的客户提供服務,並減少我們的固定資產投資。通過多式聯運業務,我們通過集裝箱和其他拖車設備在鐵路上運輸貨物,再加上在鐵路站臺和客户地點之間運輸貨物的運輸收入,創造了收入。聯運業務最重要的支出是我們支付給第三方運力供應商(包括鐵路供應商)的採購運輸成本,該成本主要是可變的,並計入簡明綜合全面收益表中的“採購運輸”。採購的運輸因涉及鐵路運力、貨運需求和客户運輸需求而有所不同。多式聯運部分的主要固定成本是我們公司拖拉機與拖拉機、集裝箱和底盤相關的折舊,以及非司機員工的補償和福利。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元,每次加載數據除外) | | | |
總收入 | | | | | $ | 107,066 | | | $ | 94,731 | | | | | 13.0 | % |
收入,不包括部門間交易 | | | | | $ | 106,971 | | | $ | 94,622 | | | | | 13.1 | % |
公認會計準則:營業收入(虧損) | | | | | $ | 3,457 | | | $ | (2,737) | | | | | 226.3 | % |
非GAAP:調整後營業收入(虧損)1 | | | | | $ | 3,457 | | | $ | (2,689) | | | | | 228.6 | % |
每負荷平均收入2 | | | | | $ | 2,549 | | | $ | 2,314 | | | | | 10.2 | % |
GAAP:營運比率2 | | | | | 96.8 | % | | 102.9 | % | | | | (610 | (比特/秒) |
非GAAP:調整後的營運比率1 2 | | | | | 96.8 | % | | 102.8 | % | | | | (600 | (比特/秒) |
加載計數 | | | | | 41,968 | | | 40,889 | | | | | 2.6 | % |
普通拖拉機2 3 | | | | | 597 | | | 601 | | | | | (0.7 | %) |
平均集裝箱2 | | | | | 10,846 | | | 9,856 | | | | | 10.0 | % |
1%以下指的是“非公認會計準則財務措施”(Non-GAAP Financial Measures)。
2這一數字在上文“經營統計”中定義。
3萬億美元包括542美元和536公司自有拖拉機為.第一四分之一2021和2020,分別為。
兩個季度之間的比較2021年3月31日和2020年 — 不包括我們多式聯運部門內的部門間交易的收入增長了13.1%,每批貨物的收入增長了10.2%,貨物數量增加了2.6%。儘管天氣和服務中斷,我們還是將多式聯運業務的運營率從2020年第一季度的102.9%提高到了96.8%。臨近季度末,多式聯運部門的經營業績有所改善。我們預計未來幾個季度的運營業績將出現連續改善,因為我們將重點放在增加裝載量和提高每裝載量的收入上。
不可報告的細分市場
不可報告的部分包括為我們的客户和獨立承包商提供的支持服務(包括維修和維護商店服務、設備租賃、保修服務和保險)、拖車部件製造、倉儲和某些駕駛學院活動,以及某些公司費用(如法律和解和應計費用、某些減值以及與2017年合併和各種收購相關的1140萬美元無形資產季度攤銷)。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
總收入 | | | | | $ | 50,669 | | | $ | 46,242 | | | | | 9.6 | % |
營業虧損 | | | | | $ | (7,258) | | | $ | (6,197) | | | | | 17.1 | % |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度比較 — 法律費用增加120萬美元,導致非報告部門的營業虧損同比增長。
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合併運營費用
下表列出了我們的簡明綜合全面收益表中的某些運營費用,包括每項運營費用佔總收入的百分比和不包括卡車運輸燃料附加費的收入百分比。卡車運輸燃料附加費收入可能不穩定,主要取決於燃料成本,而不是與燃料無關的運營費用。因此,我們認為,不包括卡車運輸燃料附加費的收入是分析我們許多費用和運營指標的更好指標。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
工資、工資和福利 | | | | | $ | 370,370 | | | $ | 354,833 | | | | | 4.4 | % |
佔總收入的百分比 | | | | | 30.3 | % | | 31.5 | % | | | | (120 | (比特/秒) |
收入的%,不包括燃油附加費 | | | | | 32.7 | % | | 34.5 | % | | | | (180 | (比特/秒) |
工資、工資和福利支出主要受公司駕駛助理駕駛的總里程數、我們支付給公司駕駛助理的每英里費率以及員工福利(包括醫療保健、工人補償和其他福利)的影響。非司機員工人數、薪酬和福利對此費用的影響程度較小。推動員工工資是薪資、工資和福利支出的最大組成部分。
幾個持續的市場因素減少了可用的駕駛助理池,導致了一個具有挑戰性的司機採購市場,我們相信這一市場將繼續下去。擁有足夠數量的合格駕駛助理是我們最大的不利因素,儘管我們繼續想方設法吸引和留住合格的駕駛助理,包括對我們的招聘努力、我們的駕駛學院、技術和終端進行大量投資,以改善駕駛助理的體驗。我們預計駕駛助理工資將繼續上漲,預計這將導致未來駕駛助理工資的進一步增長,從而增加我們的工資、工資和福利支出。
合併工資、工資和福利增加了1550萬美元,這主要是由於駕駛助理的工資增加,但被公司駕駛助理駕駛里程的減少和醫療保險費用的降低部分抵消了這一增長。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
燃料 | | | | | $ | 118,236 | | | $ | 121,855 | | | | | (3.0 | %) |
佔總收入的百分比 | | | | | 9.7 | % | | 10.8 | % | | | | (110 | (比特/秒) |
收入的%,不包括卡車燃油附加費 | | | | | 10.4 | % | | 11.9 | % | | | | (150 | (比特/秒) |
燃油費主要包括我公司自營拖拉機的柴油費用和燃油税。影響我們燃油費用的主要因素是柴油成本、我們設備的燃油經濟性以及公司駕駛人員駕駛的里程數。
我們的燃油附加費計劃有助於抵消燃油價格的上漲,但僅適用於載貨里程,通常不會抵消未付費的空里程、空閒時間或路線外行駛里程。典型的燃油附加費計劃涉及基於國家或地區燃油價格變化的計算。這些計劃可能每週更新一次,但通常要求燃料成本有一個特定的最低限度的變化,以促使我們貨運部門的燃油附加費收入發生變化。因此,這些計劃中的許多在燃料成本變化和燃料附加費收入反映變化之間有一段時間滯後。由於這一時間滯後,我們的燃油費用(扣除燃油附加費)在燃油成本大幅上升期間對我們的運營收入產生了負面影響,而對我們的
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在燃料成本下降期間的營業收入。我們繼續利用我們的燃油效率計劃,如拖車葉片、怠速控制、拖拉機速度管理、更省油發動機的車隊更新、燃料採購管理以及駕駛助理培訓計劃,我們認為這些計劃有助於控制我們的燃料費用。
合併燃料費用減少了360萬美元,這主要是因為公司駕駛人員駕駛的總里程減少了7.7%。能源部燃料的平均價格在2021年第一季度為每加侖2.91美元,在2020年第一季度為每加侖2.92美元。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
運維 | | | | | $ | 68,070 | | | $ | 68,404 | | | | | (0.5 | %) |
佔總收入的百分比 | | | | | 5.6 | % | | 6.1 | % | | | | (50 | (比特/秒) |
收入的%,不包括卡車燃油附加費 | | | | | 6.0 | % | | 6.7 | % | | | | (70 | (比特/秒) |
運營和維護費用包括直接運營費用,如駕駛員工聘用和招聘費用、設備維護費用和輪胎費用。運營和維護費用主要受我們公司擁有的拖拉機和拖車車隊的車齡和行駛里程的影響。我們預計司機市場在整個2021年都將保持競爭力,這可能會增加未來司機助理的開發和招聘成本,並對我們的運營和維護費用產生負面影響。我們預計在接下來的幾個季度將繼續更新我們的拖拉機和拖車車隊,以保持或提高我們設備的平均使用年限。
第一季度減少30萬美元在……裏面綜合運營和維護費用歸因於與使用更新設備更新我們的車隊相關的維護費用的減少,以及上述公司駕駛人員駕駛里程的減少。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
保險和索賠 | | | | | $ | 55,643 | | | $ | 54,280 | | | | | 2.5 | % |
佔總收入的百分比 | | | | | 4.5 | % | | 4.8 | % | | | | (30 | (比特/秒) |
收入的%,不包括卡車燃油附加費 | | | | | 4.9 | % | | 5.3 | % | | | | (40 | (比特/秒) |
保險和索賠費用包括責任保費、人身損害保費和貨物保費,並將根據索賠的頻率和嚴重程度以及我們的自我保險水平和保費費用而有所不同。近年來,保險公司提高了包括運輸公司在內的許多業務的保費,因此,我們的保險和索賠費用未來可能會增加,或者我們可以在續簽或更換保單時提高自我保險保留限額或減少超額承保限額。保險和索賠費用也根據公司駕駛員工和獨立承包商駕駛的里程數、事故的頻率和嚴重程度、精算應計項目中使用的發展因素的趨勢以及上一年大額索賠的發展情況而有所不同。在未來時期,我們較高的自我保險保留限額或較低的超額承保限額可能會導致我們的綜合保險和索賠費用的波動性增加。
與去年同期相比,截至2021年3月31日的季度,合併保險和索賠費用增加了140萬美元。這一增長主要是由於上一年的某些索賠中出現了負面發展。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
營業税和營業執照 | | | | | $ | 22,048 | | | $ | 22,169 | | | | | (0.5 | %) |
佔總收入的百分比 | | | | | 1.8 | % | | 2.0 | % | | | | (20 | (比特/秒) |
收入的%,不包括卡車燃油附加費 | | | | | 1.9 | % | | 2.2 | % | | | | (30 | (比特/秒) |
經營税和許可證包括州特許經營税、州和聯邦高速公路使用税、財產税、車輛牌照和登記費、燃油税和里程税等。這筆費用受到與我們的拖拉機車隊和地區運營設施相關的税率和註冊費變化的影響。
截至2021年3月31日的季度,營業税和許可證減少了10萬美元,與去年同期相比,不包括卡車燃料附加費的營業税和許可證佔收入的比例相對持平。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
通信 | | | | | $ | 5,037 | | | $ | 4,874 | | | | | 3.3 | % |
佔總收入的百分比 | | | | | 0.4 | % | | 0.4 | % | | | | — | 15bps |
收入的%,不包括卡車燃油附加費 | | | | | 0.4 | % | | 0.5 | % | | | | (10 | (比特/秒) |
通信費用包括與我們的拖拉機和拖車跟蹤系統、信息技術系統和電話系統相關的成本。
與去年同期相比,截至2021年3月31日的季度,不包括卡車運輸燃料附加費的合併通信費用佔收入的百分比保持相對持平。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
財產和設備的折舊和攤銷 | | | | | $ | 119,915 | | | $ | 110,221 | | | | | 8.8 | % |
佔總收入的百分比 | | | | | 9.8 | % | | 9.8 | % | | | | — | 15bps |
收入的%,不包括卡車燃油附加費 | | | | | 10.6 | % | | 10.7 | % | | | | (10 | (比特/秒) |
折舊主要與我們擁有的拖拉機、拖車、建築物、電子記錄設備、其他通信設備和其他類似資產有關。這一固定成本的變化通常歸因於公司自有設備的增加或減少、自有設備與租賃設備的相對百分比以及新設備採購價格的波動,這些在歷史上都在一定程度上受到新的或擬議的聯邦和州法規的影響。折舊也會受到我們出售或交易的舊設備的成本以及舊舊設備更換的影響。管理層定期審查我們設備的狀況、平均使用年限和估計使用壽命和殘值的合理性,並根據我們在類似資產方面的經驗、二手設備市場狀況和當前的行業慣例來考慮這些因素。
與去年同期相比,截至2021年3月31日的季度,財產和設備的合併折舊和攤銷增加了970萬美元。增加的主要原因是自有設備比租賃設備增加。
我們預計財產和設備的綜合折舊和攤銷總額和佔綜合收入的百分比都將增加,不包括卡車運輸燃料附加費。,因為我們目前不打算將運營租賃作為2021年剩餘時間為我們的設備購買提供資金的主要手段。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
無形資產攤銷 | | | | | $ | 11,749 | | | $ | 11,474 | | | | | 2.4 | % |
佔總收入的百分比 | | | | | 1.0 | % | | 1.0 | % | | | | — | 15bps |
收入的%,不包括卡車燃油附加費 | | | | | 1.0 | % | | 1.1 | % | | | | (10 | (比特/秒) |
無形資產攤銷與2017年合併和其他收購確定的無形資產有關。看見本季度報告第一部分第1項中的註釋6有關本公司無形資產的進一步詳情。與去年同期相比,截至2021年3月31日的季度增加了30萬美元,這歸因於2021年2月1日完成的對Eleos的收購。有關我們收購的更多詳情,請參閲本季度報告第一部分第1項中的註釋3。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
租金費用 | | | | | $ | 16,864 | | | $ | 25,375 | | | | | (33.5 | %) |
佔總收入的百分比 | | | | | 1.4 | % | | 2.3 | % | | | | (90 | (比特/秒) |
收入的%,不包括卡車燃油附加費 | | | | | 1.5 | % | | 2.5 | % | | | | (100 | (比特/秒) |
租金支出主要包括由經營租賃提供資金的拖拉機和拖車的付款。影響費用的主要因素是我們的收入設備車隊的規模,以及自有設備與租賃設備的相對百分比。
與去年同期相比,截至2021年3月31日的季度合併租金支出減少了850萬美元。這主要是因為我們增加了自有設備與租賃設備的比率。
我們預計綜合租金支出在總額和佔綜合收入的比例(不包括卡車燃料附加費)都將繼續下降,因為我們目前不打算在2021年剩餘時間將運營租賃作為為我們的設備購買提供資金的主要手段。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
購買的交通工具 | | | | | $ | 258,230 | | | $ | 225,276 | | | | | 14.6 | % |
佔總收入的百分比 | | | | | 21.1 | % | | 20.0 | % | | | | 110 | 15bps |
收入的%,不包括卡車燃油附加費 | | | | | 22.8 | % | | 21.9 | % | | | | 90 | 15bps |
購買的運輸費用包括支付給我們卡車運輸業務中的獨立承包商,以及支付給與我們物流和多式聯運業務中的物流、貨運管理和非卡車運輸服務相關的第三方運力提供商。購買的運輸費用通常受到市場運力以及燃料價格變化的影響。隨着產能收緊,我們向第三方產能提供商和獨立承包商支付的費用往往會增加。此外,隨着燃料價格的上漲,支付給第三方運力提供商和獨立承包商的款項也會增加。
我們預計,如果我們的物流和多式聯運業務增長速度快於卡車運輸業務,採購運輸在收入中所佔的比例將會增加。如果獨立承包商因監管變化而退出市場,這一增長可能會被部分抵消。
與去年同期相比,截至2021年3月31日的季度合併採購運輸費用增加了3300萬美元。這一增長主要是由於與第三方航空公司相關的費用,並被獨立承包商在截至2021年3月31日的季度減少了12.9%的里程所部分抵消。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | (千美元) | | | |
減損 | | | | | $ | — | | | $ | 902 | | | | | (100.0 | %) |
2020年,我們產生了與持有待售收入設備和拖車跟蹤系統相關的減損費用(在我們的貨運和不可報告部門內)。
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
雜項運營費用 | | | | | $ | 14,593 | | | $ | 23,016 | | | | | (36.6 | %) |
雜項運營費用主要包括法律和專業服務費、一般和行政費用、其他成本以及設備銷售淨收益。
合併雜項業務費用淨額減少840萬美元,主要是因為設備銷售收益增加了750萬美元。
合併其他費用,淨額
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| | | 截至3月31日的季度, | | | | 增加(減少) |
| | | | | 2021 | | 2020 | | | |
| | | | | (千美元) | | | |
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利息支出 | | | | | $ | 3,486 | | | $ | 6,107 | | | | | (42.9 | %) |
其他(收入)費用,淨額 | | | | | (16,105) | | | 6,507 | | | | | (347.5 | %) |
所得税費用 | | | | | 45,329 | | | 24,554 | | | | | 84.6 | % |
利息支出- 利息支出包括債務和融資租賃利息支出以及遞延貸款成本的攤銷。截至2021年3月31日的季度利息支出減少的主要原因是整體利率下降,以及整體債務餘額下降。
其他(收入)費用,淨額- 除其他(收入)支出外,淨額主要包括我們各種股權投資的(收益)和虧損,包括我們在權益法下入賬的TRP投資,以及可能在正常業務過程之外產生的某些其他營業外收入和費用項目。
截至2021年3月31日的季度與去年同期相比,2260萬美元的有利變化主要是由我們的投資組合中確認的收益推動的。
所得税支出-除以下討論外,本季度報告第一部分第1項中的附註7還提供了與所得税相關的進一步分析。
2080萬美元 合併所得税支出的增加主要是由於所得税前收入的增加,但與去年同期相比,截至2021年3月31日的季度外幣波動的不利影響有所減少,部分抵消了這一增長。所有這些因素導致2021年第一季度的有效税率為25.9%,2020年第一季度為27.2%。
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奈特-斯威夫特運輸控股公司
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-續
我們定義的術語“可歸因於Knight-Swift的調整後淨收入”、“調整後每股收益”、“調整後營業收入”和“調整後營業比率”並不是按照公認會計原則提出的。在評估我們業務的某些方面時,這些財務指標是對GAAP結果的補充。我們相信,使用這些衡量標準可以提高分析我們業績的可比性,因為它們消除了我們的經營業績中那些我們認為不能反映我們的核心經營業績的項目的影響。管理層和董事會重點關注可歸因於Knight-Swift的調整後淨收入、調整後每股收益、調整後營業收入和調整後營業比率,作為衡量我們業績的關鍵指標,所有這些都與最具可比性的公認會計準則財務指標相一致,並在下文進一步討論。我們相信,我們提出的這些非GAAP財務衡量標準是有用的,因為它為投資者和證券分析師提供了我們內部使用的相同信息,用於評估我們的核心經營業績。
可歸因於Knight-Swift的調整後淨收入、調整後每股收益、調整後營業收入和調整後營業比率不能替代它們的可比GAAP財務指標,如淨收入、經營活動現金流量、營業收入或GAAP規定的其他指標。使用非GAAP財務衡量標準是有侷限性的。儘管我們認為,它們提高了我們在分析期間業績時的可比性,但如果這些公司對這些指標的定義不同,它們可能會限制與我們行業中其他公司的可比性。由於這些限制,我們的非GAAP財務指標不應被視為衡量我們業務產生的收入或可供我們投資於業務增長的可自由支配現金。管理層主要依靠GAAP結果,並在補充的基礎上使用非GAAP財務衡量標準,從而彌補了這些限制。
根據法規G的要求,下表將可歸因於Knight-SWIFT的GAAP合併淨收入與Knight-SWIFT的非GAAP合併調整後淨收入、GAAP合併稀釋每股收益與非GAAP合併調整後每股收益、GAAP合併運營比率與非GAAP合併調整後運營比率、GAAP可報告部門營業收入與非GAAP報告部門調整後營業收入以及GAAP可報告部門運營比率與非GAAP報告部門進行了協調
非GAAP對賬:
可歸因於Knight-Swift和調整後每股收益的合併調整後淨收入
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (單位:千) |
GAAP:可歸因於Knight-Swift的淨收入 | | | | | $ | 129,790 | | | $ | 65,426 | |
根據以下因素進行調整: | | | | | | | |
可歸因於騎士-斯威夫特的所得税支出 | | | | | 45,329 | | | 24,554 | |
可歸因於騎士-斯威夫特的所得税前收入 | | | | | 175,119 | | | 89,980 | |
無形資產攤銷1 | | | | | 11,749 | | | 11,474 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
減損2 | | | | | — | | | 902 | |
法定應計項目3 | | | | | 1,242 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
新冠肺炎增量成本4 | | | | | — | | | 2,293 | |
| | | | | | | |
調整後所得税前收入 | | | | | 188,110 | | | 104,649 | |
按實際税率計提所得税費用準備 | | | | | (48,677) | | | (28,444) | |
非GAAP:可歸因於Knight-Swift的調整後淨收入 | | | | | $ | 139,433 | | | $ | 76,205 | |
| | | | | | | |
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管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析-續
注:由於下表中反映的數字是以每股為基礎計算的,因此由於四捨五入的原因,這些數字可能不符合要求。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
GAAP:稀釋後每股收益 | | | | | $ | 0.77 | | | $ | 0.38 | |
根據以下因素進行調整: | | | | | | | |
可歸因於騎士-斯威夫特的所得税支出 | | | | | 0.27 | | | 0.14 | |
可歸因於騎士-斯威夫特的所得税前收入 | | | | | 1.04 | | | 0.53 | |
無形資產攤銷1 | | | | | 0.07 | | | 0.07 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
減損2 | | | | | — | | | 0.01 | |
法定應計項目3 | | | | | 0.01 | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
新冠肺炎增量成本4 | | | | | — | | | 0.01 | |
| | | | | | | |
調整後所得税前收入 | | | | | 1.12 | | | 0.61 | |
按實際税率計提所得税費用準備 | | | | | (0.29) | | | (0.17) | |
非GAAP:調整後每股收益 | | | | | $ | 0.83 | | | $ | 0.44 | |
| | | | | | | |
1.“無形資產攤銷”反映2017年合併及其他收購中確認的與無形資產相關的非現金攤銷費用。請參閲註釋3在第一部分,本季度報告的第1項瞭解有關此次收購的更多細節。
2 “減損”反映了2020年第一季度的拖車跟蹤設備損壞(在運輸區段內)。
3 “法定應計項目”計入簡明綜合全面收益表的“雜項營運開支”,反映因員工相關事宜而引起的若干集體訴訟的相關成本。
4.“新冠肺炎增量成本”反映的是2020年期間發生的成本,這些成本可直接歸因於流感大流行,而且是疫情爆發前的增量成本。這些措施包括支付給我們的駕駛助理和商店技術人員的工資保費、額外的消毒劑和清潔用品,以及各種其他針對大流行的物品。這些費用顯然可以與我們的正常業務運作分開,一旦大流行消退,預計不會再次發生。
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非公認會計準則對賬:合併調整後營業收入和調整後營業比率
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
GAAP報告 | | | | | (千美元) |
總收入 | | | | | $ | 1,223,014 | | | $ | 1,124,798 | |
總運營費用 | | | | | (1,060,755) | | | (1,022,679) | |
營業收入 | | | | | $ | 162,259 | | | $ | 102,119 | |
運行率 | | | | | 86.7 | % | | 90.9 | % |
| | | | | | | |
非GAAP報告 | | | | | | | |
總收入 | | | | | $ | 1,223,014 | | | $ | 1,124,798 | |
卡車運輸燃油附加費 | | | | | (89,909) | | | (97,703) | |
收入,不包括卡車燃油附加費 | | | | | 1,133,105 | | | 1,027,095 | |
| | | | | | | |
總運營費用 | | | | | 1,060,755 | | | 1,022,679 | |
根據以下因素進行調整: | | | | | | | |
卡車運輸燃油附加費 | | | | | (89,909) | | | (97,703) | |
無形資產攤銷1 | | | | | (11,749) | | | (11,474) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
減損2 | | | | | — | | | (902) | |
法定應計項目3 | | | | | (1,242) | | | — | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
新冠肺炎增量成本4 | | | | | — | | | (2,293) | |
調整後的運營費用 | | | | | 957,855 | | | 910,307 | |
調整後營業收入 | | | | | $ | 175,250 | | | $ | 116,788 | |
調整後的運轉率 | | | | | 84.5 | % | | 88.6 | % |
1 見非GAAP對賬:歸因於奈特-斯威夫特腳註的合併調整後淨收入1.
2 見非公認會計準則對賬:可歸因於奈特-斯威夫特的合併調整後淨收入,腳註2。
3**見非GAAP對賬:可歸因於Knight-SWIFT腳註的合併調整後淨收入3.
4 見非公認會計準則對賬:可歸因於奈特-斯威夫特的合併調整後淨收入,腳註4。
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非GAAP對賬:可報告分部調整後營業收入和調整後營業比率
卡車運輸區段
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
GAAP報告 | | | | | (千美元) |
總收入 | | | | | $ | 962,947 | | | $ | 919,061 | |
總運營費用 | | | | | (804,464) | | | (811,727) | |
營業收入 | | | | | $ | 158,483 | | | $ | 107,334 | |
運行率 | | | | | 83.5 | % | | 88.3 | % |
| | | | | | | |
非GAAP報告 | | | | | | | |
總收入 | | | | | $ | 962,947 | | | $ | 919,061 | |
燃油附加費 | | | | | (89,909) | | | (97,703) | |
部門間交易 | | | | | (224) | | | (274) | |
收入,不包括燃油附加費和部門間交易 | | | | | 872,814 | | | 821,084 | |
| | | | | | | |
總運營費用 | | | | | 804,464 | | | 811,727 | |
根據以下因素進行調整: | | | | | | | |
燃油附加費 | | | | | (89,909) | | | (97,703) | |
部門間交易 | | | | | (224) | | | (274) | |
無形資產攤銷1 | | | | | (324) | | | (324) | |
減損2 | | | | | — | | | (902) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
新冠肺炎增量成本3 | | | | | — | | | (2,245) | |
| | | | | | | |
調整後的運營費用 | | | | | 714,007 | | | 710,279 | |
調整後營業收入 | | | | | $ | 158,807 | | | $ | 110,805 | |
調整後的運轉率 | | | | | 81.8 | % | | 86.5 | % |
1 “無形資產攤銷”反映了與奈特歷史收購中確定的無形資產有關的非現金攤銷費用。
2見非GAAP對賬:可歸因於Knight-Swift的合併調整後淨收入腳註2。
3見非GAAP對賬:可歸因於Knight-Swift的合併調整後淨收入腳註4。
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物流細分市場
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
GAAP報告 | | | | | (千美元) |
總收入 | | | | | $ | 118,887 | | | $ | 79,198 | |
總運營費用 | | | | | (111,310) | | | (75,479) | |
營業收入 | | | | | $ | 7,577 | | | $ | 3,719 | |
運行率 | | | | | 93.6 | % | | 95.3 | % |
| | | | | | | |
非GAAP報告 | | | | | | | |
總收入 | | | | | $ | 118,887 | | | $ | 79,198 | |
| | | | | | | |
部門間交易 | | | | | (3,165) | | | (2,441) | |
收入,不包括部門間交易 | | | | | 115,722 | | | 76,757 | |
| | | | | | | |
總運營費用 | | | | | 111,310 | | | 75,479 | |
根據以下因素進行調整: | | | | | | | |
| | | | | | | |
部門間交易 | | | | | (3,165) | | | (2,441) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
調整後的運營費用 | | | | | 108,145 | | | 73,038 | |
調整後營業收入 | | | | | $ | 7,577 | | | $ | 3,719 | |
調整後的運轉率 | | | | | 93.5 | % | | 95.2 | % |
多式聯運區段
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的季度, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
GAAP報告 | | | | | (千美元) |
總收入 | | | | | $ | 107,066 | | | $ | 94,731 | |
總運營費用 | | | | | (103,609) | | | (97,468) | |
營業收入(虧損) | | | | | $ | 3,457 | | | $ | (2,737) | |
運行率 | | | | | 96.8 | % | | 102.9 | % |
| | | | | | | |
非GAAP報告 | | | | | | | |
總收入 | | | | | $ | 107,066 | | | $ | 94,731 | |
| | | | | | | |
部門間交易 | | | | | (95) | | | (109) | |
收入,不包括部門間交易 | | | | | 106,971 | | | 94,622 | |
| | | | | | | |
總運營費用 | | | | | 103,609 | | | 97,468 | |
根據以下因素進行調整: | | | | | | | |
| | | | | | | |
部門間交易 | | | | | (95) | | | (109) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
新冠肺炎增量成本1 | | | | | — | | | (48) | |
調整後的運營費用 | | | | | 103,514 | | | 97,311 | |
調整後營業收入(虧損) | | | | | $ | 3,457 | | | $ | (2,689) | |
調整後的運轉率 | | | | | 96.8 | % | | 102.8 | % |
1見非公認會計準則對賬:可歸因於奈特-斯威夫特的合併調整後淨收入,腳註4。
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流動資金來源
我們的主要流動資金來源是運營機構和以下機構提供的資金:
| | | | | | | | |
來源 | | 2021年3月31日 |
| | (單位:千) |
現金和現金等價物,不包括限制性現金 | | $ | 194,650 | |
根據Revolver提供,截止日期為2022年10月1 | | 655,656 | |
根據2018年RSA,將於2021年7月提供2 | | 2,919 | |
不受限制的流動性總量 | | $ | 853,225 | |
現金和現金等價物-受限3 | | 49,233 | |
限制性投資,持有至到期,攤銷成本3 | | 8,954 | |
總流動資金,包括受限現金和受限投資 | | $ | 911,412 | |
| | |
1%截至2021年3月31日,我們有1.15億美元的借款8.0億美元左輪手槍。我們還有2930萬美元的未償還信用證(下面討論),剩下6.557億美元在Revolver項下可用。
2.根據截至2021年3月31日的合格應收賬款,我們2018年RSA的借款基數為2.672億美元,而未償還借款為2.672億美元199.0百萬美元。我們還有6530萬美元的未償還信用證(下面討論),2018年RSA項下還有290萬美元可用。有關2018 RSA的更多信息,請參閲本季度報告第I部分第1項中的註釋8。
3%的受限現金和受限投資主要由我們的專屬自保保險公司持有,用於索賠支付。“現金和現金等價物-受限”包括4790萬美元,包括在簡明綜合資產負債表中的“現金和現金等價物-受限”中,由莫哈伊公司和紅巖公司持有,用於索賠支付。剩餘的140萬美元包括在“其他長期資產”中,並存放在託管賬户中,以滿足法定要求。
流動性的使用
我們的業務需要大量現金用於經營活動,包括支付給員工的工資和工資、支付給獨立承包商的合同款項、保險和索賠支付、税款支付等。我們還將大量現金和信用卡用於以下活動:
資本開支- 當客户需求以及我們的流動性和產生可接受回報的能力證明合理時,我們做出大量現金資本支出,以維持現代公司拖拉機車隊,更新我們的拖車車隊,為更換我們的營收設備車隊提供資金,並在較小程度上為我們各種服務產品的碼頭和技術升級提供資金。我們預計2021年全年上述項目的淨資本支出將在450.0至5.0億美元之間。我們相信,如果經濟或其他條件需要,我們在貿易週期和採購協議方面有足夠的靈活性來改變我們目前的計劃。
從長遠來看,我們將繼續有大量的資本需求,這可能需要我們尋求額外的借款、租賃融資或股權資本。融資或股本的可獲得性將取決於我們的財務狀況和經營結果,以及當時的市場狀況。如果在我們需要的時候無法獲得這些額外的借款、租賃融資或股權資本,那麼我們可能需要根據Revolver借款更多(如果當時沒有全部提取),延長當時未償還債務的到期日,依賴替代融資安排,從事資產出售,限制我們的車隊規模,或延長我們的收入設備的運營時間。
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我們不能保證,根據現有的財務安排,我們將能夠獲得額外的債務,以滿足我們持續的資本需求。然而,我們相信,我們的預期現金流、通過運營和融資租賃獲得的融資、我們的應收賬款證券化項下的可用資金以及Revolver項下的可用資金的組合,將足以為我們至少未來12個月的預期資本支出提供資金。
本金和利息支付-截至2021年3月31日,我們有8.255億美元的債務、應收賬款證券化和融資租賃義務,這些都在下面的“重大債務協議”中討論。來自運營的某些現金流承諾為我們的債務和租賃義務支付最低本金和利息。此外,在我們的財務狀況允許的情況下,我們會定期自願提前支付未償債務餘額。
信用證- 根據2017年債務協議和2018年RSA的條款,我們的貸款人可以代表我們出具備用信用證。當我們有未付信用證時,Revolver或2018 RSA項下的可用性相應減少。備用信用證通常是為監管部門、保險公司和國家保險部門開具的,目的是滿足某些抵押品要求,主要與我們的汽車、工傷賠償和一般保險責任有關。
股票回購- 根據自由現金流可獲得性、債務水平、普通股價格、一般經濟和市場狀況以及董事會的批准,我們可能會不時回購已發行普通股的股票。截至2021年3月31日,根據2020年騎士-SWIFT股票回購計劃,公司剩餘1.963億美元. 更多細節在本季度報告第一部分第1項的附註11中討論。
週轉金
截至2021年3月31日,我們的營運資本盈餘為1530萬美元,截至2020年12月31日,我們的營運資本盈餘為8370萬美元。截至2021年3月31日,我們的營運資本盈餘受到2018年RSA的負面影響,自計劃於2021年7月到期以來,RSA已包括在流動負債中。 2021年4月23日,我們簽訂了2021年RSA,修訂了2018年RSA,將到期日延長至2024年4月23日。更多細節在本季度報告第一部分第1項的附註8中討論。
物質債務協議
截至2021年3月31日,我們有8.255億美元的重大債務,賬面價值如下:
•2.991億美元:定期貸款,到期2022年10月,扣除90萬美元遞延貸款成本
•1.99億美元:2018年RSA未償還借款,2021年7月到期
•2.124億美元:融資租賃義務
•1.15億美元:左輪手槍,2022年10月到期
截至2020年12月31日,我們有9.136億美元重大債務債務的賬面價值如下:
•2.989億美元:定期貸款,到期2022年10月, 淨額,淨額110萬美元在遞延貸款成本中
•2.139億美元:2018年RSA未償還借款,2021年7月到期,淨額10萬美元在遞延貸款成本中
•1.908億美元:融資租賃義務
•2.1億美元:左輪手槍,2022年10月到期.
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至3月31日的季度, | | 變化 |
| 2021 | | 2020 | |
| (單位:千) | |
經營活動提供的淨現金 | $ | 306,113 | | | $ | 155,343 | | | $ | 150,770 | |
用於投資活動的淨現金 | (74,141) | | | (125,582) | | | 51,441 | |
用於融資活動的淨現金 | (185,366) | | | (71,885) | | | (113,481) | |
經營活動提供的淨現金
截至2021年3月31日的季度與2020年的比較-經營活動提供的淨現金增加1.508億美元,主要是因為與2020年第一季度相比,2021年第一季度為法律和解支付的現金減少,當時我們支付了9340萬美元,這些現金與SWIFT之前應計和披露的2017年前合併前法律事務相關。經營活動提供的淨現金也受到我們營業收入增加6010萬美元的有利影響。
用於投資活動的淨現金
截至2021年3月31日的季度與2020年的比較-用於投資活動的現金淨額減少了5140萬美元,主要原因是現金資本支出淨額減少了3180萬美元。
用於融資活動的淨現金
截至2021年3月31日的季度與2020年的比較-用於融資活動的淨現金增加了1.135億美元,主要是由於用於我們Revolver的現金淨增加了110.0美元,因為我們在2021年第一季度淨預付了9,500萬美元,而2020年第一季度假設淨借款為1,500萬美元。
關於季節性對我們業務的影響的討論包括在本季度報告第一部分第1項中的簡明綜合財務報表附註中的附註1中,在此作為參考併入本文。
通貨膨脹會對我們的運營成本產生影響。長期的通貨膨脹可能會導致利率、燃料、工資和其他成本增加,這將對我們的經營業績產生不利影響,除非運費相應增加。與卡車運輸業的整體趨勢一致,與前幾年相比,我們繼續面臨司機工資方面的通脹壓力。
關於最近發佈的會計聲明對公司簡明合併財務報表的影響,請參閲本季度報告第一部分第一項中的附註2。本季度報告通過引用併入本季度報告。
利率風險
我們有可變利率的敞口,主要與我們2017年的債務協議和2018年RSA有關。這些浮動利率受到短期利率變化的影響。我們主要通過可變利率債務(截至2021年3月31日的加權平均利率為1.1%)和固定利率設備租賃融資的組合來管理利率敞口。假設截至2021年3月31日的借款水平,假設利率每提高一個百分點,我們的年度利息支出將增加610萬美元。
商品價格風險
我們對公司擁有的拖拉機使用的燃料有商品風險敞口。即使在徵收燃油附加費後,燃油價格的增加也會繼續增加我們的經營成本。從歷史上看,我們能夠以燃油附加費的形式從客户那裏收回大部分燃油價格漲幅。截至2021年3月31日的季度,美國每加侖柴油的周平均價格從截至2020年3月31日的季度的平均2.92美元降至2.91美元。我們無法預測未來燃油價格水平潛在變化的程度或速度,我們的燃油附加費計劃的滯後效應將在多大程度上因此類變化的時機和幅度而對我們產生影響,或者可以在多大程度上保持和徵收有效的燃油附加費來抵消此類上漲。我們過去一般沒有使用衍生品金融工具來對衝我們的燃油價格敞口,但仍在繼續評估這種可能性。為了減輕燃料成本上漲的影響,我們與一些燃料供應商簽訂了合同,以固定價格或浮動價格購買燃料,期限通常不超過12個月。然而,這些購買承諾只涵蓋我們燃料消耗量的一小部分。因此,燃油價格波動仍可能對我們造成負面影響。
披露控制和程序
我們已經建立了披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義),以確保認證我們財務報告的高級管理人員以及其他高級管理層成員和董事會知曉與我們相關的重要信息,包括我們的合併子公司。我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,對我們的披露控制和程序的有效性進行了評估。基於這項評估,截至本Form 10-Q季度報告涵蓋的期間結束時,我們的首席執行官和首席財務官已斷定,我們的披露控制和程序有效,可確保(1)在我們提交或提交的報告中披露的信息符合美國證券交易委員會(SEC)規則和表格中規定的時間期限,並且(2)積累並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出關於所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制(根據交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)的定義)沒有發生變化,這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。我們對財務報告的內部控制以2013年COSO內部控制:綜合框架中規定的標準為基礎。
我們對我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制充滿信心。然而,我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,並不期望我們的披露控制和程序以及財務報告的內部控制將防止所有錯誤、錯報或欺詐。一個控制系統,無論構思和操作如何完善,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,以確保控制系統的目標得以實現。此外,控制系統的設計必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。
關於我們的法律訴訟的信息包括在截至2021年3月31日的本季度報告第I部分第1項中的簡明綜合財務報表附註10中,並通過引用併入本文。根據管理層目前對事實的瞭解以及(在某些情況下)外部律師的建議,管理層在考慮到任何現有的應計項目後,不認為未決事項產生的或有虧損可能對公司的整體財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。然而,實際結果可能會對公司的財務狀況、經營業績或任何特定時期的現金流產生重大影響。
雖然我們試圖識別、管理和緩解與業務相關的風險和不確定性,但一定程度的風險和不確定性始終存在。我們的2020年度報告在題為“項目1A.風險因素”的部分描述了與我們的業務相關的一些風險和不確定因素。
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期間 | 購買的股份總數 | | 每股平均支付價格 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數 | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的近似美元價值1 |
2021年1月1日至2021年1月31日 | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 250,000,000 | |
2021年2月1日至2021年2月28日 | 1,265,923 | | | $ | 41.12 | | | 1,265,923 | | | $ | 197,951,108 | |
2021年3月1日至2021年3月31日 | 37,530 | | | $ | 42.97 | | | 37,530 | | | $ | 196,338,538 | |
總計 | 1,303,453 | | | $ | 41.17 | | | 1,303,453 | | | $ | 196,338,538 | |
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12020年11月30日,公司宣佈董事會批准了價值2.5億美元的2020年騎士-SWIFT股票回購計劃。2020年騎士-SWIFT股票回購計劃沒有相關的到期日。
不適用。
不適用。
沒有。
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展品編號 | | 描述 | | 歸檔的頁面或方法 |
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2.1* | | 協議和合並計劃,日期為2017年4月9日,由SWIFT運輸公司、Bishop Merge Sub,Inc.和Knight Transportation,Inc.之間簽署。 | | 結合於2017年4月13日提交的Form 8-K表2.1 |
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3.1 | | 第四次修訂和重新簽署騎士-斯威夫特運輸控股公司註冊證書。 | | 結合表格10-Q截至2020年6月30日的季度的附件3.1 |
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3.2 | | 第三次修訂和重新修訂騎士-斯威夫特運輸控股公司的附例。 | | 結合表格10-Q截至2020年9月30日的季度的附件3.2 |
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31.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的S-K法規第601(B)(31)項的認證,由公司首席執行官(首席執行官)大衞·A·傑克遜(David A.Jackson)進行。 | | 在此提交 |
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31.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的S-K條例第601(B)(31)項的認證,由公司首席財務官(首席財務官)亞當·W·米勒(Adam W.Miller)進行。 | | 在此提交 |
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32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節的認證,由公司首席執行官大衞·A·傑克遜(David A.Jackson)負責。 | | 隨信提供 |
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32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條的認證,由公司首席財務官亞當·W·米勒(Adam W.Miller)負責。 | | 隨信提供 |
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101.INS | | 實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 | | |
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101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 | | 在此提交 |
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101.CAL | | XBRL分類計算鏈接庫文檔 | | 在此提交 |
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101.LAB | | XBRL分類標籤Linkbase文檔 | | 在此提交 |
| | | | |
101.PRE | | XBRL分類演示文稿Linkbase文檔 | | 在此提交 |
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101.DEF | | XBRL分類擴展定義文檔 | | 在此提交 |
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104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) | | 在此提交 |
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*根據S-K規例第601(B)(2)項,已略去其他附表。公司同意應證券交易委員會的要求,向證券交易委員會補充提供任何遺漏時間表的副本。
*簽署管理合同或補償計劃、合同或安排。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名人代表其簽署。
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| | | | 奈特-斯威夫特運輸控股公司 | |
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| 日期: | 2021年5月5日 | | /s/大衞·A·傑克遜 | |
| | | | 大衞·A·傑克遜 | |
| | | | 首席執行官兼總裁以首席執行官兼總裁的身份 | |
| | | | 註冊人本人及代表註冊人 | |
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| 日期: | 2021年5月5日 | | /s/亞當·W·米勒 | |
| | | | 亞當·W·米勒 | |
| | | | 首席財務官,以首席財務官的身份 | |
| | | | 註冊人代表 | |
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