美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
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(標記一) |
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
從2010年開始的過渡期 從現在到現在
委託文件編號：
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 |
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(税務局僱主 |
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公司或組織) |
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識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券：
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每節課的標題 |
交易代碼 |
註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速文件管理器 |
☐ |
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☒ |
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非加速文件服務器 |
☐ |
規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。
截至2021年4月30日，有
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含1933年證券法(經修訂)第27A條和1934年證券交易法(經修訂)第21E條所指的“前瞻性陳述”，涉及我們的計劃、目標、估計和目標。這些陳述表達了對我們未來的預期，或與產品、銷售、收入、支出、成本、戰略、舉措或收益有關的預測或估計，屬於此類陳述的典型，是根據1995年“私人證券訴訟改革法”作出的。這些前瞻性陳述是根據1995年“私人證券訴訟改革法”作出的。考慮到管理層目前可獲得的信息。除“相信”、“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“將”、“預期”、“計劃”、“估計”、“項目”、“預期”、“打算”、“尋求”、“努力”以及類似重要性的詞語或此類詞語的否定之外，識別或發出前瞻性陳述存在的信號。這些陳述不是歷史事實的陳述；它們涉及風險和不確定因素，可能導致我們的實際結果、業績或財務狀況與我們在任何前瞻性陳述中表達或暗示的對未來結果、業績或財務狀況的預期大不相同。可能導致這種差異的其他因素包括但不限於：
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紡織業的競爭性質和全球競爭的影響； |
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貿易監管環境和政府政策法規的變化； |
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原材料的可獲得性、來源和定價； |
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公司競爭市場的國內外總體經濟和行業情況，包括公司無法控制的經濟和政治因素； |
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• |
消費者支出、顧客偏好、時尚趨勢和產品最終用途的變化； |
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• |
公司客户的財務狀況； |
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• |
失去重要客户或品牌合作伙伴； |
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• |
自然災害、工業事故、電力或水資源短缺、極端天氣條件和我們其中一個設施的其他中斷； |
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災難性或非常事件(包括流行病或最近的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)等大流行)導致的經營、全球需求或財務表現的中斷； |
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• |
公司戰略業務舉措的成功； |
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• |
金融和信貸市場的波動性； |
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償還債務、為資本支出和戰略業務計劃提供資金的能力； |
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• |
以合理條件獲得和獲得信貸； |
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外幣匯率、利率和通貨膨脹率的變化； |
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生產成本的波動； |
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保護知識產權的能力； |
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我們品牌的實力和美譽度； |
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員工關係； |
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吸引、留住和激勵關鍵員工的能力； |
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環境、健康和安全法規的影響； |
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税法、税法的司法或行政解釋和/或法律或解釋的變化的影響； |
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“第1A項討論的其他因素。風險因素“在公司截至2020年6月28日的財政年度的Form 10-K年度報告中或在公司提交給美國證券交易委員會(”SEC“)的其他定期報告和信息中包含。 |
所有這些因素都很難預測，含有可能對實際結果產生重大影響的不確定因素，可能超出我們的控制範圍。*新的因素不時出現，管理層不可能預測所有這些因素或評估每個因素對公司的影響。*任何前瞻性陳述只説明截至該陳述發表之日，我們不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述，以反映該陳述發表之日之後的事件或情況，除非聯邦證券法可能要求這樣做。
鑑於所有上述考慮，我們重申，前瞻性陳述不能保證未來的業績，我們告誡您不要依賴這些陳述。
Unifi，Inc.
表格10-Q季度報告
截至2021年3月28日的三個月和九個月
目錄
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第一部分-財務信息 |
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頁面 |
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第一項。 |
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財務報表 |
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1 |
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截至2021年3月28日和2020年6月28日的簡明合併資產負債表 |
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1 |
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截至2021年3月28日和2020年3月29日的三個月和九個月的簡明綜合運營報表 |
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2 |
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截至2021年3月28日和2020年3月29日的三個月和九個月的簡明綜合全面收益(虧損)表 |
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3 |
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截至2021年3月28日和2020年3月29日的三個月和九個月股東權益簡明綜合報表 |
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4 |
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截至2021年3月28日和2020年3月29日的9個月簡明現金流量表 |
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5 |
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簡明合併財務報表附註 |
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6 |
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第二項。 |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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17 |
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第三項。 |
|
關於市場風險的定量和定性披露 |
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35 |
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項目4. |
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管制和程序 |
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37 |
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第二部分-其他資料 |
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第一項。 |
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法律程序 |
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38 |
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第二項。 |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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38 |
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第6項 |
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陳列品 |
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38 |
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簽名 |
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39 |
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第一部分-財務信息
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第一項。 |
財務報表 |
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
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2021年3月28日 |
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2020年6月28日 |
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資產 |
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現金和現金等價物 |
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應收賬款淨額 |
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盤存 |
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應收所得税 |
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其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產、廠房和設備、淨值 |
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經營性租賃資產 |
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遞延所得税 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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負債和股東權益 |
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應付帳款 |
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應計費用 |
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應付所得税 |
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流動經營租賃負債 |
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長期債務的當期部分 |
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流動負債總額 |
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長期債務 |
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非流動經營租賃負債 |
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其他長期負債 |
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遞延所得税 |
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總負債 |
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承諾和或有事項 |
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普通股，$ (分別為截至2021年3月28日和2020年6月28日的已發行和已發行股票) |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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股東權益總額 |
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總負債和股東權益 |
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見簡明合併財務報表附註。
1
簡明合併業務報表
(未經審計)
(單位為千，每股除外)
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在截至的三個月內 |
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在過去的9個月裏 |
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2021年3月28日 |
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2020年3月29日 |
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2021年3月28日 |
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2020年3月29日 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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銷售、一般和行政 預算費用 |
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(受益)壞賬撥備 |
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其他營業費用(收入)，淨額 |
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營業收入 |
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利息收入 |
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利息支出 |
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的收益中的權益 *未合併的附屬公司 |
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( |
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對以下項目的投資減值 *未合併的附屬公司 |
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— |
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所得税前收入(虧損) |
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所得税撥備 |
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淨收益(虧損) |
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每股普通股淨收益(虧損)： |
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基本信息 |
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稀釋 |
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) |
見簡明合併財務報表附註。
2
簡明綜合全面收益表(虧損)
(未經審計)
(單位：千)
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在截至的三個月內 |
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在過去的9個月裏 |
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2021年3月28日 |
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2020年3月29日 |
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2021年3月28日 |
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2020年3月29日 |
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淨收益(虧損) |
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其他綜合(虧損)收入： |
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外幣折算調整 |
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利率掉期變動(扣除税收後) $ |
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其他綜合(虧損)收入，淨額 |
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( |
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綜合收益(虧損) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
見簡明合併財務報表附註。
3
簡明合併股東權益表
(未經審計)
(單位：千)
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股票 |
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普通股 |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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總股東權益 |
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2020年12月27日的餘額 |
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行使的期權 |
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限制性股票單位的轉換 |
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基於股票的薪酬 |
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為清繳税款而扣繳的普通股 *結算淨股份項下的預扣債務 三筆交易 |
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其他綜合虧損，税後淨額 |
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淨收入 |
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2021年3月28日的餘額 |
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股票 |
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普通股 |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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總股東權益 |
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2020年6月28日的餘額 |
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行使的期權 |
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限制性股票單位的轉換 |
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基於股票的薪酬 |
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為清繳税款而扣繳的普通股 *結算淨股份項下的預扣債務 三筆交易 |
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其他綜合收益，税後淨額 |
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淨收入 |
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2021年3月28日的餘額 |
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股票 |
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普通股 |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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總股東權益 |
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2019年12月29日的餘額 |
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行使的期權 |
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限制性股票單位的轉換 |
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基於股票的薪酬 |
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— |
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|
|
— |
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根據以下條款回購並退休的普通股 *公開宣佈的計劃 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
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— |
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( |
) |
|
為清繳税款而扣繳的普通股 *結算淨股份項下的預扣債務 三筆交易 |
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( |
) |
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|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
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|
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( |
) |
|
其他綜合虧損，税後淨額 |
|
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— |
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— |
|
|
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— |
|
|
|
— |
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|
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( |
) |
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( |
) |
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淨損失 |
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— |
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|
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— |
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— |
|
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( |
) |
|
|
— |
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( |
) |
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2020年3月29日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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股票 |
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普通股 |
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超出票面價值的資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合損失 |
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總股東權益 |
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2019年6月30日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
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行使的期權 |
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— |
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— |
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限制性股票單位的轉換 |
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( |
) |
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— |
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|
|
— |
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— |
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基於股票的薪酬 |
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|
— |
|
|
|
— |
|
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|
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|
根據以下條款回購並退休的普通股 *公開宣佈的計劃 |
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( |
) |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
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( |
) |
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— |
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( |
) |
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為清繳税款而扣繳的普通股 *結算淨股份項下的預扣債務 三筆交易 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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— |
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|
|
— |
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( |
) |
|
其他綜合虧損，税後淨額 |
|
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— |
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— |
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|
— |
|
|
|
— |
|
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( |
) |
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( |
) |
|
淨損失 |
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— |
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|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
2020年3月29日的餘額 |
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|
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$ |
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|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
見簡明合併財務報表附註。
4
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：千)
|
|
|
在過去的9個月裏 |
|
|||||
|
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年3月29日 |
|
||
|
期初現金及現金等價物 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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|
經營活動： |
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淨收益(虧損) |
|
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( |
) |
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調整以將淨收益(虧損)調整為淨現金 經營活動提供的費用： |
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|
未合併關聯公司收益中的權益 |
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( |
) |
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( |
) |
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從未合併的附屬公司收到的分配 |
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— |
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|
折舊及攤銷費用 |
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|
對未合併關聯公司的投資減值 |
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非現金補償費用 |
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遞延所得税 |
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( |
) |
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( |
) |
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處置資產損失 |
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|
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|
其他，淨額 |
|
|
( |
) |
|
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( |
) |
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資產負債變動情況： |
|
|
|
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|
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應收賬款淨額 |
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( |
) |
|
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( |
) |
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盤存 |
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) |
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其他流動資產 |
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|
|
( |
) |
|
所得税 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
應付賬款和應計費用 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
其他，淨額 |
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|
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|
|
經營活動提供的淨現金 |
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|
|
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|
|
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|
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|
|
|
投資活動： |
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|
|
資本支出 |
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( |
) |
|
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( |
) |
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購買無形資產 |
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|
( |
) |
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|
— |
|
|
其他，淨額 |
|
|
|
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|
|
|
|
|
投資活動使用的淨現金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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|
|
|
|
|
|
|
|
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|
融資活動： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
ABL Revolver的收益 |
|
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— |
|
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|
在ABL Revolver上付款 |
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— |
|
|
|
( |
) |
|
對ABL定期貸款的償付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融資租賃義務的支付 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
根據公開宣佈的計劃回購和退休普通股 |
|
|
— |
|
|
|
( |
) |
|
其他，淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
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融資活動使用的現金淨額 |
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|
( |
) |
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( |
) |
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|
|
|
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|
|
|
匯率變動對現金及現金等價物的影響 |
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( |
) |
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現金及現金等價物淨增加情況 |
|
|
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|
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期末現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
見簡明合併財務報表附註。
5
Unifi，Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.調查背景
Unifi，Inc.是一家成立於1969年的紐約公司(連同其子公司Unifi，The Company，WE，US或Our)，是一家跨國公司，生產和銷售由聚酯和尼龍製成的創新的回收和合成產品，主要銷售給其他紗線製造商和針織企業(Unifi的直接客户)，這些企業為服裝、襪子、家居、汽車、工業和其他終端市場生產紗線和/或面料(UFIFI的直接客户)(UNIFI，Inc.)，它是一家跨國公司，主要生產和銷售由聚酯和尼龍製成的創新的回收和合成產品(Unifi，Inc.)，這些企業為服裝、襪子、家居、汽車、工業和其他最終用途市場生產紗線和/或面料(滌綸產品包括部分取向紗(POY)、變形紗、溶液紗和筒子紗、加捻紗、整經紗和拉伸纏繞紗，每一種都有初生紗或回收紗可供選擇。尼龍產品包括初生紗或回收紗、溶液染色紗和氨綸覆蓋紗。由消費前和消費後的廢物製成的回收解決方案，包括由聚酯製成的塑料瓶片(“鱗片”)，以及由聚酯或尼龍製成的聚合物珠子(“芯片”)和短纖維。
Unifi保持着紡織業最全面的產品供應之一，其中包括一系列專門的、增值的和商品解決方案，主要地理市場在美洲、亞洲和歐洲。Unifi在中國有直接的製造業務。
2.列報依據；簡注
隨附的簡明綜合財務報表未經審計，並已根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制，以提供中期財務信息。正如SEC關於Form 10-Q的指示所預期的那樣，以下説明已被精簡，因此不包含與年度財務報表相關的所有披露要求。請參閲Unifi截至2020年6月28日的財務年度Form 10-K年度報告(“2020 Form 10-K”)中包含的年終經審計綜合財務報表及其相關附註。
本報告中包含的財務信息是由Unifi編制的，未經審計。管理層認為，所有調整都已包括在內，這些調整包括正常的、經常性的調整，這些調整被認為是公平陳述中期業績所必需的。然而，中期顯示的結果不一定表明全年的預期結果。*按照公認會計準則編制財務報表要求管理層利用影響報告金額和某些財務報表披露的估計和假設。實際結果可能與這些情況有所不同。在編制財務報表符合GAAP的情況下，管理層需要使用影響報告金額和某些財務報表披露的估計和假設。實際結果可能與這些有所不同，因為實際結果可能與這些結果不同。*根據GAAP編制財務報表要求管理層利用影響報告金額和某些財務報表披露的估計和假設。實際結果可能與這些有所不同
除每股金額外，所有金額均以千(2000)為單位表示，除非另有説明。
3.更新近期會計公告
最近採用的
2016年6月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2016-13號，金融工具--信貸損失，生效日期與Unifi的2021財年一致。新的指引要求按攤餘成本基礎計量的金融資產以預期收取的淨額列報，並取消了可能的初始確認門檻，以反映實體目前對所有預期信貸損失的估計。UNIFI在2021年財政年度採用了修改後的追溯方法，採用了ASU，這一採用對UNIFI的財務狀況或經營結果沒有產生實質性影響。
根據Unifi自2020年Form 10-K提交以來發布的對華碩的審查，沒有其他新發布或新適用的會計聲明對Unifi的合併財務報表產生或預計會產生實質性影響。
4.政府收入確認
下表顯示了按(I)銷售類型分類和(Ii)REPREVE分組的淨銷售額®光纖銷售：
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|
在過去的9個月裏 |
|
||||||||||
|
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年3月29日 |
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年3月29日 |
|
||||
|
第三方製造商 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
服務 |
|
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|
|
|
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淨銷售額 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|
在過去的9個月裏 |
|
||||||||||
|
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年3月29日 |
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年3月29日 |
|
||||
|
REPREVE®纖維 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
所有其他產品和服務 |
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|
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|
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|
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|
|
|
淨銷售額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
6
Unifi，Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
第三方製造商
第三方製造商的收入主要來自對直接客户的銷售。這樣的銷售代表着Unifi履行了相關收入合同所要求的業績義務。Unifi的每個可報告部門都從向第三方製造商的銷售中獲得收入。
服務收入
服務收入主要是在提供服務時，通過履行書面協議管轄的紡織品或運輸服務的收費製造而產生的。這種通行費製造和運輸服務代表了Unifi履行相關收入合同所要求的履行義務。滌綸部門獲得收費製造的服務收入，所有其他類別獲得運輸服務的服務收入。
REPREVE®纖維
REPREVE®Fibre代表我們在回收平臺上收集的纖維產品，無論是否添加技術。
可變注意事項
基於數量的激勵措施
基於數量的獎勵包括回扣或退款，如果客户在定義的時間段內滿足特定的訂單量閾值，則可以兑換現金。在這些激勵計劃下，Unifi估計預期要支付的回扣，並將回扣估計成本的一部分分配給與客户的每筆基本銷售交易。
產品索賠
Unifi通常為客户提供有缺陷產品的索賠、支持或報酬。Unifi估計其客户可能聲稱有缺陷的產品銷售額，並將這一估計記錄為相關產品收入確認期間的收入減少。
對於所有可變考慮因素，統合組織酌情使用期望值方法估算金額，該方法考慮了歷史經驗、當前合同要求、特定已知市場事件以及預測的客户購買和支付模式。總體而言，這些準備金反映了Unifi根據合同條款對客户有權獲得的對價金額的最佳估計。對於2021財年、2020財年和2019年財年，可變考量對Unifi的財務報表並不重要。
5.計算應收賬款，淨額
應收賬款，淨額由以下各項組成：
|
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
||
|
客户應收賬款 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
壞賬準備 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
質量索賠準備金 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
客户應收賬款淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他應收賬款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應收賬款總額(淨額) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
其他應收賬款包括#美元。
6.庫存不足
庫存包括以下內容：
|
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
||
|
原料 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
供應品 |
|
|
|
|
|
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|
|
在製品 |
|
|
|
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|
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|
|
成品 |
|
|
|
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|
|
|
總庫存 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
可變現淨值調整 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
總庫存 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
7
Unifi，Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
7.購買其他流動資產
其他流動資產包括以下內容：
|
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
||
|
供應商保證金 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
應收增值税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合同資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
預付費用和其他費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他流動資產總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
8.所有財產、廠房和設備，淨值
財產、廠房和設備(“PP&E”)，淨額包括以下內容：
|
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
||
|
土地 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
土地改良 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
建築物及改善工程 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
融資租賃項下的資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
機器設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
計算機、軟件和辦公設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
運輸設備 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
在建 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PP&E總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減去：累計折舊 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
減去：累計攤銷-融資租賃 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
PP&E合計，淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
9.扣除應計費用
應計費用包括以下內容：
|
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
||
|
激勵性薪酬 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
薪金及附帶福利 |
|
|
|
|
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|
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|
遞延收入 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
補充離職後計劃 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遣散費 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
其他 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
應計費用總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
10.償還長期債務
債務義務
下表列出了Unifi公司債務的未償餘額總額、其預定到期日、借款加權平均利率以及長期債務的適用當前部分：
|
|
|
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|
加權平均 |
|
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||||||||
|
|
|
排定 |
|
截至9月1日的利率水平 |
|
截止日期的本金金額 |
|
||||||||
|
|
|
到期日： |
|
2021年3月28日 |
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
|||||
|
ABL旋轉器 |
|
|
|
|
|
% |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
ABL定期貸款 |
|
|
|
|
|
% |
(1) |
|
|
|
|
|
|
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|
融資租賃義務 |
|
(2) |
|
|
|
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
債務總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
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|
|
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本期ABL定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
融資租賃義務的當期部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
未攤銷債務發行成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
長期債務總額 |
|
|
|
|
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|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
(1) |
|
|
(2) |
融資租賃義務的預定到期日範圍為 |
8
Unifi，Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2018年12月18日，Unifi，Inc.及其部分子公司簽訂了修訂和重新簽署的信貸協議的第三修正案和修訂和重新啟動的擔保和擔保協議的第二修正案(“2018修正案”)。2018年修正案修訂了Unifi，Inc.和貸款人辛迪加之間修訂和重新簽署的信貸協議，修訂日期為2015年3月26日(連同之前和之後的所有修訂，即“信貸協議”)。
ABL貸款以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)計息，外加適用保證金
Unifi目前維護
預定債務到期日
下表列出了Unifi的未償債務在2021財年剩餘時間、隨後的四個財年及以後的計劃到期日：
|
|
|
2021財年 |
|
|
2022財年 |
|
|
2023財年 |
|
|
2024財年 |
|
|
2025財年 |
|
|
此後 |
|
||||||
|
ABL旋轉器 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
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ABL定期貸款 |
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融資租賃義務 |
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總計 |
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11.償還其他長期負債
其他長期負債包括以下各項：
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2021年3月28日 |
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2020年6月28日 |
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不確定的税收狀況 |
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補充離職後計劃 |
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利率互換 |
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其他長期負債總額 |
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12.免徵所得税
所得税規定和實際税率如下：
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在截至的三個月內 |
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在過去的9個月裏 |
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2021年3月28日 |
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2020年3月29日 |
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2021年3月28日 |
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2020年3月29日 |
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所得税撥備 |
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實際税率 |
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)% |
美國税法的變化
2020年7月20日，美國財政部發布並頒佈了與全球無形低税收入(GILTI)相關的最終規定，允許某些美國納税人選擇將繳納高有效税率的外國收入排除在GILTI範圍之外。GILTI高税收豁免是一項年度選舉，可追溯到2017年12月31日之後的納税年度。截至2021年3月28日的三個月和九個月期間包括離散税費(福利)$
估價免税額
Unifi定期評估其部分或全部遞延税項資產是否更有可能無法變現。Unifi在進行評估時會考慮計劃中的應税暫時性差異的逆轉、結轉年份的應税收入、預計的未來應税收入以及税收籌劃策略。由於Unifi在多個司法管轄區運營，因此評估是在每個司法管轄區的基礎上進行的，並考慮到當地税法的影響。
由於新頒佈的GILTI法規及其對前幾個税期的影響，Unifi預計不會實現其美國聯邦淨營業虧損和研究信貸結轉的全部好處。截至2021年3月28日的三個月和九個月期間包括税收(福利)支出(
9
Unifi，Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
所得税費用
Unifi在截至2021年3月28日和2020年3月29日的9個月的所得税撥備是通過將整個會計年度的年度有效税率估計值應用於今年迄今來自普通活動的收入來計算的。重大和不尋常或罕見項目的税收影響不包括在估計的年度有效税率計算中，並在它們發生的過渡期單獨確認。
截至2021年3月28日的三個月的有效税率高於美國聯邦法定税率，主要原因是美國目前對GILTI徵税，以及在外國司法管轄區以更高税率徵税的收益。在此期間，這些費率影響被申請的額外研究學分部分抵消。截至2021年3月28日的9個月的有效税率高於美國聯邦法定税率，主要原因是美國目前對GILTI徵收的税收、遞延税資產估值免税額的變化以及在外國司法管轄區以更高税率徵税的收益。這些税率影響被上期追溯的GILTI高税收豁免以及本期申請的額外研發抵免部分抵消。
截至2020年3月29日的三個月和九個月的實際税率低於美國聯邦法定税率，這主要是因為減值費用增加了Unifi在PAL投資的估值免税額，Unifi預計未來不會實現税收優惠。
未確認的税收優惠
截至2021年3月28日和2020年6月28日，針對不確定税收頭寸的未確認税收優惠金額為$
UNIFI定期評估已完成和正在進行的檢查的結果，以確保其所得税撥備充足。某些仍有待審查的報税表利用了前幾個納税年度產生的結轉税項屬性，包括淨營業虧損，這些屬性可能會在審查後進行修訂。
13.增加股東權益
2018年10月31日，Unifi宣佈其董事會(“董事會”)批准了一項新的股票回購計劃(“2018年SRP”)，根據該計劃，Unifi被授權收購至多$
下表彙總了Unifi根據2018年SRP在所述財年對其普通股的回購和報廢：
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總人數 的股份 以回購方式回購 公開的一部分 宣佈了新的計劃 或程序 |
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平均價格 每股支付1美元 |
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近似美元 5月的價值 但仍將被回購 在公開的情況下 已宣佈的計劃 或程序 |
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2019財年 |
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2020財年 |
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2021財年(至2021年3月28日) |
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總計 |
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回購的股份已註銷，並具有授權和未發行股份的狀態。回購股份的成本按收購股份的面值計入普通股減值，其餘部分按比例在超過面值的資本和留存收益之間分配。
10
Unifi，Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
14.以股票為基礎的薪酬
在……上面
在……上面
下表提供了截至2021年3月28日關於2020年計劃下未來可供發行的證券數量的信息：
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根據2020年計劃授權 |
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另外：獎勵到期、沒收或以其他方式終止，未經行使 |
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減去：授予員工的獎勵 |
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) |
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減去：授予非僱員董事的獎勵 |
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( |
) |
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可根據2020年計劃發行 |
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2018年計劃和/或2020年計劃授予或發放的股票薪酬單位如下：
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在過去的9個月裏 |
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2021年3月28日 |
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2020年3月29日 |
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股票期權 |
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限制性股票單位 |
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既得股份單位 |
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普通股 |
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15.金融工具和非金融資產負債的公允價值
Unifi使用外幣遠期合約或利率掉期等衍生金融工具，以降低其持續業務對外幣匯率或利率波動的風險敞口。
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在截至的三個月內 |
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在過去的9個月裏 |
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2021年3月28日 |
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2020年3月29日 |
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2021年3月28日 |
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2020年3月29日 |
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利息支出 |
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$ |
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$ |
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(增加)利率公允價值的減少 銀行間掉期交易 |
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利率互換影響加大(減少) 減少利息支出 |
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) |
截至2021年3月28日和2020年3月29日的9個月，Unifi的資產和負債按公允價值計量沒有重大變化，
Unifi認為，對於類似期限和平均到期日的債務發行，Unifi的信用風險狀況或可供Unifi使用的利率沒有重大變化，Unifi估計其債務的公允價值接近賬面價值，其他金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計費用，但由於這些項目的短期性質，其賬面金額的財務報表接近公允價值。
16、公司累計其他綜合虧損
如果適用，累計其他綜合虧損(税後淨額)的組成部分和變化包括以下內容：
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外國 貨幣 翻譯 調整 |
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利息的變動 利率掉期 |
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累計 其他 全面 損失 |
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2020年6月28日的餘額 |
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其他綜合收益 |
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2021年3月28日的餘額 |
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( |
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$ |
( |
) |
11
Unifi，Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
截至2021年3月28日和2020年3月29日的三個月和九個月期間，其他全面收益(虧損)各組成部分的税後影響摘要包括在隨附的簡明綜合全面收益(虧損)報表中。
17.預計每股收益
計算每股收益(“EPS”)的組成部分如下：
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在截至的三個月內 |
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在過去的9個月裏 |
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2021年3月28日 |
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2020年3月29日 |
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2021年3月28日 |
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2020年3月29日 |
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淨收益(虧損) |
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基本加權平均股份 |
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潛在普通股淨值等價物 |
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稀釋加權平均股份 |
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排除在普通股等價物計算之外： |
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反稀釋普通股等價物 |
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不包括在稀釋股份的計算中： |
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按業績授予的未授予股票期權 對某些市場狀況的瞭解 |
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每股收益的計算是基於Unifi，Inc.在適用期間的已發行普通股的加權平均數。*稀釋每股收益的計算代表了各自時期已發行的所有潛在稀釋性普通股的影響，除非這樣做的影響是反攤薄的。
18.投資於未合併的關聯公司和可變權益實體
截至2021年3月28日，Unifi在
聯合國工業股份有限公司(U.N.F.Industries，Ltd.)
聯合國基金會的原材料和生產服務由Nilit有限公司根據單獨的供應和服務協議提供。聯合國基金會的財政年度結束於12月31日，它是一家註冊的以色列私營公司，位於以色列的米格達爾·哈埃梅克(Migdal Ha-Emek)。
UNF America LLC
聯合國兒童基金會的原材料和生產服務由Nilit America Inc.根據單獨的供應和服務協議提供。聯合國兒童基金會的財政年度截止日期為12月31日，它是一家有限責任公司，位於弗吉尼亞州里奇韋，為所得税申報目的而被視為合夥企業。
在成立UNA的同時，UNIFI與UNF和UNA簽訂了一項供應協議，根據該協議，UNIFI同意從UNF或UNA購買其第一批優質尼龍POY的所有變形要求(除某些例外情況外)。供應協議沒有規定最低採購量，定價每六個月根據市場價格談判一次。截至2021年3月28日，Unifi與此供應協議相關的未結採購訂單為$
根據這份供應協議，Unifi的原材料採購包括以下內容：
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在過去的9個月裏 |
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2021年3月28日 |
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2020年3月29日 |
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夥伴關係 |
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UNF |
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總計 |
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截至2021年3月28日和2020年6月28日，聯發基金的應付聯合國基金和聯阿援助團賬款合計為#美元。
聯合國兒童基金會和聯合國兒童基金會根據上述供應協議的條款確定，聯合國兒童基金會和聯合國兒童基金會是這些實體的主要受益者。因此，這些實體應與聯合國兒童基金會的財務結果合併。由於(一)聯合國兒童基金會購買了這兩個實體的幾乎所有產出，(二)這兩個實體的資產負債表構成
12
Unifi，Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
Parkdale America，LLC
Parkdale America，LLC(簡稱PAL)是一家有限責任公司，被視為合夥企業，用於所得税申報，在該公司中，Unifi持有
Unifi未合併聯屬公司的簡明資產負債表和損益表信息(包括相互餘額)見下表。
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截至2021年3月28日 |
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截至2020年6月28日 |
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帕爾 |
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FURS |
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總計 |
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帕爾 |
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FURS |
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總計 |
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流動資產 |
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非流動資產 |
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非流動負債 |
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股東權益和資本 三個賬户 |
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Unifi的未分發部分 **收益： |
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截至2021年3月28日的三個月 |
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截至2020年3月29日的三個月 |
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帕爾 |
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FURS |
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總計 |
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帕爾 |
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FURS |
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總計 |
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淨銷售額 |
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毛利 |
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PAL在以下項目下收到的現金 **棉花退税計劃 |
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PAL確認的收益為 **棉花退税計劃 |
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截至2021年3月28日的9個月 |
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截至2020年3月29日的9個月 |
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帕爾 |
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FURS |
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帕爾 |
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總計 |
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淨銷售額 |
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毛利 |
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PAL在以下項目下收到的現金 **棉花退税計劃 |
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PAL確認的收益為 **棉花退税計劃 |
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19.預算承諾和或有事項
集體談判協議
雖然Unifi巴西業務的員工加入了工會，但Unifi的國內或其他外國子公司僱傭的勞動力目前都不在集體談判協議的覆蓋範圍內。
環境
2004年9月30日，Unifi公司的子公司Unifi Kinston，LLC(“UK”)完成了從Invista S.a.r.l收購位於北卡羅來納州Kinston的滌綸長絲製造資產的交易。(“INVISTA”)。金斯頓地塊的土地是根據一項
13
Unifi，Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
2008年3月20日，英國簽訂了一份與將金斯頓遺址的某些資產轉讓給杜邦有關的租賃終止協議。該協議終止了土地租賃，並解除了英國未來對環境補救的任何責任，但如果要求，參與杜邦除外，涉及英國在2004年至2008年期間的金斯頓遺址的運營。*目前，Unifi沒有基礎來確定它是否或何時將對AOC負有任何責任或義務
英國繼續擁有在2004年與INVISTA的交易中獲得的財產(“Kentec場地”)，該財產因杜邦之前的運營而受到污染，並由DEQ進行監測。“Kentec場地已由杜邦進行補救，杜邦已獲得DEQ的授權，可以停止除自然衰減以外的進一步補救。在將責任移交給英國之前，杜邦和英國有責任監測Kentec場地的環境狀況，並向DEQ報告。
自2019年4月10日起，英國根據其與INVISTA的合同義務承擔了Kentec現場的唯一補救責任，並收到了$
20.其他關聯方交易
有幾個
Salem租賃公司的關聯方應付款包括以下內容：
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2021年3月28日 |
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2020年6月28日 |
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應收賬款 |
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經營租賃義務 |
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融資租賃義務 |
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關聯方應付款合計 |
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以下是該公司的重要報告興高采烈的交易方交易：
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在截至的三個月內 |
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在過去的9個月裏 |
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附屬實體 |
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交易類型 |
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2021年3月28日 |
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2020年3月29日 |
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2021年3月28日 |
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2020年3月29日 |
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塞勒姆租賃公司 |
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支付運輸設備費用和融資租賃還本付息 |
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21.中國業務細分信息
統合組織將業務部門定義為組織的組成部分，可獲得離散的財務信息，並由統合組織的首席執行幹事(首席運營決策者)定期評估經營結果，以便評估業績和分配資源。在確定應報告的部門時所依賴的統一制的特徵包括銷售的產品的性質、內部組織結構、統一化運作所在地理區域的貿易政策以及CODM為評估業績和分配資源而定期審查的信息。(B)在確定應報告的部門時所依據的特徵包括銷售產品的性質、內部組織結構、統一化業務所在地理區域的貿易政策以及CODM為評估業績和分配資源而定期審查的信息。
統一的運營部門聚合為
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• |
滌綸分部內的業務表現出類似的長期經濟特徵，主要向使用類似分銷方式的類似客户銷售美國-墨西哥-加拿大協定(“USMCA”)、北美自由貿易協定(“NAFTA”)和多米尼加共和國-中美洲自由貿易協定(“CAFTA-DR”)所涵蓋的經濟貿易區(統稱為“NACA”)。這些業務的收入主要來自制造以聚酯為基礎的產品，主要銷售給為服裝、襪子、汽車、家居、汽車、工業和其他終端市場生產紗線和/或面料的其他紗線製造商和針織者。滌綸部門包括在美國和薩爾瓦多的銷售和製造業務。 |
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• |
亞洲區內的業務表現出類似的長期經濟特徵，並主要在NACA地區以外的亞洲和歐洲利用類似的分銷方式向類似客户銷售。亞洲部分主要從第三方供應商處採購以聚酯為基礎的產品，並銷售給主要在亞洲為服裝、汽車、家居、汽車、工業和其他最終用途市場生產面料的針織商和織布商。此外，亞洲部分在中國設有銷售辦事處。 |
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• |
巴西分部主要生產和銷售以聚酯為基礎的產品給針織者和織布商，這些針織者為服裝、汽車、家居、工業和其他最終使用市場生產面料，主要在南美。巴西分部包括在巴西的製造地點和銷售辦事處。 |
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• |
尼龍部門的業務表現出類似的長期經濟特徵，主要通過類似的分銷方式向類似的客户銷售到NACA地區。這些業務的收入主要來自制造以尼龍為基礎的產品，銷售給主要為服裝、襪子和醫療市場生產面料的針織商和織布商。*尼龍部門在哥倫比亞包括一個非物質運營部門，向哥倫比亞和加拿大的類似客户銷售類似的尼龍紡織品。 |
14
Unifi，Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
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墨西哥採用類似的分銷方式，尼龍部分由在美國和哥倫比亞的銷售和製造業務組成。 |
除了Unifi的可報告細分市場外，下表中還包括一個所有其他類別。所有其他服務主要包括出租運輸服務。出租運輸服務收入來自利用Unifi的運輸設備車隊提供公共承運人服務。
所有其他業務(I)不受CODM在與Unifi其他業務一致的水平上審查，(Ii)不使用適用於Unifi其他業務的相同指標定期評估，(Iii)不符合與現有可報告部門的彙總資格。因此，此類操作被排除在可報告的部門之外。
Unifi根據部門利潤評估其部門的經營業績，部門利潤代表部門毛利(虧損)加上部門折舊費用。*這種部門利潤或虧損的衡量標準使部門報告與CODM執行的當前評估和評估以及提供給CODM的信息最佳地保持一致。
這些部門的會計政策與Unifi的會計政策是一致的。部門間銷售額在部門披露中被省略，因為它們(I)對Unifi部門無關緊要，並從合併報告中剔除，(Ii)從CODM執行的部門評估中剔除。
精選的財務信息如下所示：
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截至2021年3月28日的三個月 |
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聚酯纖維 |
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亞洲 |
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巴西 |
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尼龍 |
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所有其他 |
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總計 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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分部折舊費用 |
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分部利潤 |
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截至2020年3月29日的三個月 |
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聚酯纖維 |
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亞洲 |
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巴西 |
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尼龍 |
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所有其他 |
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總計 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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分部折舊費用 |
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分部利潤 |
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截至2021年3月28日的9個月 |
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聚酯纖維 |
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亞洲 |
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巴西 |
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尼龍 |
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所有其他 |
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總計 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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分部折舊費用 |
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分部利潤 |
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截至2020年3月29日的9個月 |
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聚酯纖維 |
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亞洲 |
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巴西 |
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尼龍 |
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所有其他 |
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總計 |
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淨銷售額 |
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銷售成本 |
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毛利 |
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分部折舊費用 |
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分部利潤 |
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15
Unifi，Inc.
簡明合併財務報表附註(續)
(未經審計)
分部毛利與所得税前綜合收益(虧損)的對賬如下：
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在截至的三個月內 |
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在過去的9個月裏 |
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2021年3月28日 |
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2020年3月29日 |
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2021年3月28日 |
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2020年3月29日 |
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聚酯纖維 |
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亞洲 |
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巴西 |
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尼龍 |
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所有其他 |
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分部毛利 |
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銷售、一般和行政費用 |
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(受益)壞賬撥備 |
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其他營業費用(收入)，淨額 |
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營業收入 |
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利息收入 |
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未合併關聯公司收益中的權益 |
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對未合併關聯公司的投資減值 |
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所得税前收入(虧損) |
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分段總資產與合併總資產的對賬如下：
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2021年3月28日 |
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2020年6月28日 |
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聚酯纖維 |
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亞洲 |
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巴西 |
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尼龍 |
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細分總資產 |
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其他流動資產 |
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其他PP&E |
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其他經營性租賃資產 |
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其他非流動資產 |
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總資產 |
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22.會計補充現金流信息
現金支付利息和税款包括以下內容：
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在過去的9個月裏 |
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2021年3月28日 |
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2020年3月29日 |
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利息，扣除資本化利息$的淨額 |
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所得税支付淨額 |
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上述税收的現金支付主要包括Unifi在美國和外國司法管轄區支付的所得税和預扣税，扣除退款後的淨額。
非現金投融資活動
截至2021年3月28日和2020年6月28日，美元
在截至2021年3月28日和2020年3月29日的9個月中，Unifi記錄的與融資租賃有關的非現金活動為#美元。
16
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第二項。 |
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
以下是管理層對影響Unifi運營的某些重要因素的討論和分析，以及隨附的簡明合併財務報表所包括期間財務狀況的重大變化。本節中提及的“附註”是指簡明合併財務報表的附註。提及“當期”是指截至2021年3月28日的3個月期間，提及“前期”是指截至2020年3月29日的3個月期間；提及“當期9個月”是指截至2021年3月28日的9個月期間，提及“之前9個月期間”是指截至2020年3月29日的9個月期間。為了更清楚起見，這些引用可能伴隨着某些短語。本期和上期各為13周。目前的9個月期間和之前的9個月期間各包括39周。
我們在本項目2中的討論集中於我們在截至2021年3月28日和2020年3月29日的三個月和九個月期間或截至2020年3月29日的業績，以及在適用的範圍內，與2020 Form 10-K中討論的信息或其他重要的中間發展或信息相比的任何實質性變化。此外，這些討論應與2020 Form 10-K一起閲讀，以瞭解有關我們的業務、運營和財務狀況的更詳細和背景信息。關於外幣兑換的討論主要與巴西雷亞爾(“BRL”)走弱和人民幣(“人民幣”)兑美元(“美元”)的變化有關。在討論本報告中的經營結果時，我們指的是我們在“NACA”地區的業務，該地區由USMCA、NAFTA和CAFTA-DR涵蓋的貿易區組成。
除每股金額外，所有金額均以千(2000)為單位表示，除非另有説明。
概述和重要的一般事項
Unifi專注於向世界各地的直接客户和品牌合作伙伴提供產品和解決方案，利用我們的內部製造能力和提供各種合成纖維和再生纖維和聚合物的增強的全球供應鏈。這一戰略和協同重點包括三個支持支柱：(1)與志同道合的實體建立戰略關係，(2)擴大我們現有的技術和能力組合，(3)擴大我們的供應鏈，以便最好地為我們的直接和間接客户服務。Unifi仍然致力於這一戰略，我們相信這將提高盈利能力，並從運營中產生更好的現金流。
Unifi的業務有四個可報告的部門-聚酯部門、亞洲部門、巴西部門和尼龍部門-以及包括出租運輸服務在內的某些輔助業務，這些業務構成了所有其他類別。歸入所有其他類別的輔助業務在列報的所有期間都無關緊要；因此，聯檢組對這些活動的討論和分析一般僅限於其對合併成果的影響，視情況而定。
新冠肺炎大流行
2020年3月，世界衞生組織宣佈當前的新冠肺炎疫情為全球大流行。在2020年3月至4月期間，遏制新冠肺炎傳播的努力得到了加強。包括北卡羅來納州在內的幾個州宣佈進入緊急狀態，北卡羅來納州是Unifi主要製造和行政業務的所在地。一些外國和地方政府也頒佈了臨時關閉企業的規定，發佈了檢疫令，並採取了其他限制措施，以應對新冠肺炎疫情。當地和全球的措施顯著減少了經濟活動和需求，從而減少了2020年3月至2020年12月期間對Unifi產品的總體需求。
為了保護我們員工、客户和社區的健康和安全，Unifi從疫情爆發的最早跡象開始就採取了積極主動的行動，包括針對所有地點的社會距離和旅行限制政策，同時降低了製造和銷售成本、一般和行政費用(“SG&A”)，而不影響我們為客户提供服務的能力。這些措施仍然有效，並根據地方、州和聯邦的建議定期進行評估。
為減少新冠肺炎疫情的蔓延而採取的全球措施導致全球商業活動顯着下降，這可能會對全球經濟和消費者需求產生持久影響。新冠肺炎大流行的持續時間及其對我們業務的相關影響目前尚不清楚。截至2020年3月，新冠肺炎疫情對Unifi的業務沒有重大不利影響，儘管我們亞洲部門的銷售增長因中國政府的大規模停擺而暫時放緩。在整個2020歷年，亞洲部門的整體業績和盈利能力受到新冠肺炎疫情的中度影響，而我們的美國、巴西和薩爾瓦多業務受到新冠肺炎疫情的負面影響更大，最明顯的是在2020年6月這個季度，當時全球需求下降最嚴重。新冠肺炎大流行造成的全球破壞已經並將繼續對全球總體需求和商業活動產生負面影響，包括美洲和亞洲的紡織品，持續時間尚不清楚。
雖然我們當前9個月的經營業績顯示紡織品供應鏈強勁復甦，從2020年6月這個季度經歷的相當低的需求水平開始增加，但消費者支出和零售活動的顯著恢復將對我們的終端市場實現全面和持續的經濟反彈至關重要。Unifi預計，當新冠肺炎疫情得到充分控制時，全球經濟活動將會復甦。經濟反彈將取決於各種國際、國家、州和地方政府部署遏制努力的速度和有效性，以及潛在治療和疫苗方法的部署速度和有效性。然而，預期的經濟反彈將受到當地和全球醫療系統治療感染能力的顯著下降、病毒突變(導致遏制努力進一步困難)或Unifi主要地理市場的就地避難訂單的影響。
具體地説，巴西聖保羅當地政府在2021年3月下旬發佈了封鎖令，一直持續到2021年4月，以減緩新冠肺炎在公民中的傳播。此外，門店關閉和製造關閉大約在同一時間發生。這些限制導致我們巴西分公司在檢疫期間的收入立即中斷。巴西分公司要想繼續實現季度淨銷售額超過2萬美元，就必須在停擺後立即實現銷售額的大幅回升。
17
儘管在新冠肺炎大流行期間面臨經濟壓力，但紡織品需求和商業活動水準儀在……裏面目前的九個月期間已超出我們的我們開始時的期望值本財年. H所有人,目前還不能確定這樣的水平是否會持續或增加。在.期間其餘的2021年日曆。此外，還有是不清楚指示那就是近期需求和活動水平是經濟復甦的結果，AS這些水平可能受到了被壓抑的需求的有利影響。Unifi將繼續要進行監控，請執行以下操作新冠肺炎大流行，把人的健康和安全放在首位我們的僱員，同時按客户需求交付.
雖然我們今年到目前為止的2021財年業績超出了我們的預期，我們在某些財務指標上經歷了幾次改善，但我們在某些核心市場的潛在銷售額尚未完全恢復。因此，基於目前的因素和條件，以及圍繞全球需求的不確定性，我們不確定至少到2021財年對我們的運營和財務業績的影響。
最新貿易倡議的最新情況
Unifi仍然致力於尋求緩解從外國進入美國市場的低成本和有補貼的滌綸變形紗(“主體進口”)水平上升的問題。2019年日曆期間，貿易請願努力減緩來自中國和印度的低成本和補貼滌綸變形紗的銷售取得了成功，這導致我們在2020年3月季度新冠肺炎疫情爆發之前，我們在美國的滌綸變形紗銷售出現了暫時的改善。
在針對中國和印度的貿易倡議完成後，來自印度尼西亞、馬來西亞、泰國和越南的進口似乎取代了從中國和印度的大部分進口，並湧入美國市場。從印度尼西亞、馬來西亞、泰國和越南進口的主題從2017年日曆到2019年日曆增長了80%以上。與前幾年從中國和印度進口的不利影響類似，主題從印尼、馬來西亞、泰國和越南進口的產品低於國內行業，搶走了Unifi生產的紗線的銷售，並對其施加了相當大的降價壓力。因此，Unifi是美國商務部(“商務部”)和美國國際貿易委員會(“USITC”)的請願人，指控印度尼西亞、馬來西亞、泰國和越南向美國市場傾銷滌綸變形紗。
2020年12月，美國國際貿易委員會在對印度尼西亞、馬來西亞、泰國和越南生產的滌綸變形絲進行反傾銷税調查的初步階段做出了肯定的裁決。商務部預計將在2021年6月這個季度做出初步決定。整個調查過程將需要大約一年的時間，傾銷率的最終確定可能會在2021年底之前完成。
近期原材料波動
在2021年3月的季度初，Unifi預計某些原材料成本將因全球石油價格上漲而上漲。隨着2021年3月這個季度的披露，(I)德克薩斯州經歷了惡劣的天氣條件，給美國聚酯原料供應鏈帶來了巨大壓力，(Ii)全球石油價格上漲。這兩起事件都導致Unifi的聚酯原材料成本上升，增加了2021年3月28日的庫存餘額。Unifi的銷售價格調整通常比原材料成本的變化平均滯後大約90天。因此，Unifi的2021年6月季度將包括庫存中原材料成本上升的影響以及實施響應性銷售價格調整的內在滯後帶來的毛利率壓力。
當前九個月期間業績
在新冠肺炎大流行之前，我們的運營實現了銷售額的增量增長，這得益於(I)我們的REPREVE對可持續產品的持續需求®平臺和(Ii)從我們於2020年1月敲定的貿易倡議中奪回美國市場份額。此外，我們最近受益於更有利的聚酯原材料成本環境，最明顯的是在2021財年的前六個月。
在當前的9個月裏，我們的聚酯和尼龍部門受到了新冠肺炎疫情的不利影響，因為美國的製造業活動恢復得不如亞洲和巴西快，而中美洲的生產活動在2020年6月這個季度之後激增。儘管生產率仍然受到全球需求下降的壓力，但我們的亞洲部門在新的和現有的客户計劃中繼續表現良好。與有競爭力的進口商相比，巴西分公司能夠更好地駕馭國內復甦，導致銷售量和市場份額與最近幾個財年相比有所增長。我們認為，巴西業務的優異表現包括暫時從有競爭力的進口產品中奪取市場份額，以及由於競爭對手在投入和運費成本方面面臨的不利動態以及較低的交貨速度而提高了轉換利潤率。競爭、定價和毛利率預計將在中長期內正常化，特別是在巴西分公司在本期和本9個月期間實現了非凡的毛利率之後。
儘管NACA地區的銷售量在當前9個月期間受到壓力，但我們的業務受益於原材料和銷售價格的穩定以及銷售結構的改善。因此，我們能夠在當前9個月內取得好於預期的經營業績。
雖然新冠肺炎疫情帶來的銷售和毛利壓力拖累了我們的財務業績，但我們仍然努力在滿足客户需求的同時，儘可能高效地管理我們的運營。因此，我們在當前9個月期間產生了運營現金流，並在2021財年減少了債務本金。在新冠肺炎疫情的負面影響之後，我們在2021財年的表現進一步加強了我們的資產負債表，鞏固了進一步增長的基礎。
我們相信，一旦新冠肺炎疫情平息下來，我們業務的幾個方面仍將是增長的驅動力，包括：(I)我們亞洲部門的銷售和投資組合持續增長，(Ii)從我們最近的貿易計劃中奪回美國市場份額，(Iii)公司、政府和其他實體在可持續性方面的持續承諾，這將導致對我們REPREVE的進一步需求®(Iv)領先的創新和商業化努力，提供有意義的消費產品，以及(V)通過更多的市場、應用和品牌合作伙伴繼續擴大我們的產品組合。
18
關鍵績效指標和非GAAP財務指標
Unifi不斷審查績效指標以衡量其成功與否。這些績效指標構成了管理層討論和分析的基礎，包括以下內容：
|
|
• |
Unifi和每個可報告細分市場的銷售量和收入； |
|
|
• |
Unifi和每個報告部門的毛利和毛利率； |
|
|
• |
淨收益(虧損)和稀釋每股收益； |
|
|
• |
分部利潤，等於分部毛利加上分部折舊費用； |
|
|
• |
單位換算利潤率，代表單位淨銷售價格減去單位原材料成本，對於統一投資和每個應報告的部門而言，單位換算利潤率是指單位淨銷售額減去單位原材料成本； |
|
|
• |
營運資本，即流動資產減去流動負債； |
|
|
• |
扣除利息、税項、折舊和攤銷前收益(EBITDA)，代表扣除淨利息費用、所得税費用和折舊及攤銷費用前的淨收益(虧損)； |
|
|
• |
調整後的EBITDA，代表調整後的EBITDA，以排除PAL的收益中的股本，並不時進行某些其他必要的調整，以瞭解和比較UNIFI的基本結果； |
|
|
• |
調整後的淨收入，即根據公認會計準則計算的淨收益(虧損)，調整後不包括管理層認為不能反映聯發辦正在進行的業務和業績的某些數額，和(或)為了解和比較聯發辦的基本結果，可能有必要將其排除在外； |
|
|
• |
調整後每股收益，代表調整後的淨收入除以Unifi的加權平均流通股； |
|
|
• |
調整後的週轉金，等於應收賬款加上存貨和其他流動資產減去應付帳款和應計費用；以及 |
|
|
• |
淨債務，代表債務本金減去現金和現金等價物。 |
EBITDA、調整後EBITDA、調整後淨收入、調整後每股收益、調整後營運資本和淨債務(統稱為“非GAAP財務指標”)不是根據GAAP確定的，不應被視為根據GAAP確定的業績指標的替代品。非GAAP財務指標的計算是主觀的，基於管理層的信念，即哪些項目應該包括或排除，以便提供對企業基本經營業績的最合理和最具可比性的看法。我們可能會不時修改用於確定我們的非GAAP財務衡量標準的金額。在適用的情況下，管理層的討論和分析包括對構成其非公認會計準則財務措施協調的項目的具體考慮。我們認為，這些非GAAP財務指標更好地反映了Unifi的基本運營和業績，它們作為經營業績指標的使用，為投資者和分析師提供了一種不受其他可比公司之間資本結構、資本投資週期和相關資產年齡差異影響的經營結果的衡量標準。
管理層使用調整後的EBITDA(I)作為經營業績的衡量標準，因為它幫助我們在一致的基礎上比較我們的經營業績，因為它消除了(A)與我們的資產基礎直接相關的項目(主要是折舊和攤銷)和(B)我們預計不會作為我們正常業務的一部分定期發生的項目的影響；(Ii)出於規劃的目的，包括編制年度運營預算；(Iii)作為評估我們的經營業績以及我們產生和償還債務的能力的估值指標以及(Iv)作為確定其他收購和處置價值的一種衡量標準。調整後的EBITDA是用於確定可變薪酬的關鍵績效指標。我們還認為，調整後的EBITDA是衡量償債能力的適當補充指標，因為它是運營產生的現金的高水平替代指標，與我們的固定費用覆蓋率相關。PAL收益中的權益不包括在調整後的EBITDA中，因為這樣的結果不能反映我們的經營業績。
管理層使用調整後淨收入和調整後每股收益(I)作為淨經營業績的衡量標準，因為它們幫助我們在一致的基礎上比較此類業績，因為它們消除了(A)我們預計不會作為正常業務的一部分定期出現的項目和(B)所得税撥備中我們預計不會作為基本應税業務的一部分出現的部分的影響；(Ii)出於規劃目的，包括編制年度運營預算；以及(Iii)作為確定其他項目價值的衡量標準。
管理層使用調整後的週轉金作為Unifi生產效率和管理庫存和應收賬款能力的指標。
管理層使用淨債務作為流動性和槓桿指標，以確定如果所有現金和現金等價物都用於償還債務本金，還會剩下多少債務。
19
審查行動結果
截至2021年3月28日的三個月與截至2020年3月29日的三個月
綜合概述
下表提供了以下信息：
|
|
• |
淨收益(虧損)的構成和與上一會計年度相比增加或減少的百分比， |
|
|
• |
從淨收益(虧損)到EBITDA和調整後EBITDA的對賬，以及 |
|
|
• |
從淨收益(虧損)到調整後淨收益和調整後每股收益的對賬。 |
下表是對淨收益(虧損)的重要組成部分的討論和分析。
淨收益(虧損)
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|
|
|
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|||||||||||||
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|
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2021年3月28日 |
|
|
2020年3月29日 |
|
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|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
%%的 淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
%%的 淨銷售額 |
|
|
% 變化 |
|
|||
|
淨銷售額 |
|
$ |
178,866 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
170,994 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
4.6 |
|
|
銷售成本 |
|
|
153,271 |
|
|
|
85.7 |
|
|
|
155,611 |
|
|
|
91.0 |
|
|
|
(1.5 |
) |
|
毛利 |
|
|
25,595 |
|
|
|
14.3 |
|
|
|
15,383 |
|
|
|
9.0 |
|
|
|
66.4 |
|
|
SG&A |
|
|
14,581 |
|
|
|
8.2 |
|
|
|
11,720 |
|
|
|
6.9 |
|
|
|
24.4 |
|
|
(受益)壞賬撥備 |
|
|
(184 |
) |
|
|
(0.1 |
) |
|
|
580 |
|
|
|
0.3 |
|
|
|
(131.7 |
) |
|
其他營業費用(收入)，淨額 |
|
|
2,582 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
(62 |
) |
|
|
— |
|
|
尼姆 |
|
|
|
營業收入 |
|
|
8,616 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
3,145 |
|
|
|
1.8 |
|
|
|
174.0 |
|
|
利息支出，淨額 |
|
|
726 |
|
|
|
0.4 |
|
|
|
1,058 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
(31.4 |
) |
|
未合併關聯公司收益中的權益 |
|
|
(528 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
(3,526 |
) |
|
|
(2.1 |
) |
|
|
(85.0 |
) |
|
對未合併關聯公司的投資減值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
45,194 |
|
|
|
26.4 |
|
|
|
(100.0 |
) |
|
所得税前收入(虧損) |
|
|
8,418 |
|
|
|
4.7 |
|
|
|
(39,581 |
) |
|
|
(23.1 |
) |
|
|
(121.3 |
) |
|
所得税撥備 |
|
|
3,660 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
1,530 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
139.2 |
|
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
4,758 |
|
|
|
2.7 |
|
|
$ |
(41,111 |
) |
|
|
(24.0 |
) |
|
|
(111.6 |
) |
NM-沒有意義
EBITDA和調整後的EBITDA(非GAAP財務指標)
根據公認會計準則報告的淨收益(虧損)與EBITDA和調整後EBITDA的對賬如下：
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|||||
|
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年3月29日 |
|
||
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
4,758 |
|
|
$ |
(41,111 |
) |
|
利息支出，淨額 |
|
|
726 |
|
|
|
1,058 |
|
|
所得税撥備 |
|
|
3,660 |
|
|
|
1,530 |
|
|
折舊及攤銷費用(1) |
|
|
6,761 |
|
|
|
6,014 |
|
|
EBITDA |
|
|
15,905 |
|
|
|
(32,509 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PAL收益中的權益 |
|
|
— |
|
|
|
(3,336 |
) |
|
EBITDA不包括PAL |
|
|
15,905 |
|
|
|
(35,845 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
對未合併關聯公司的投資減值(2) |
|
|
— |
|
|
|
45,194 |
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
15,905 |
|
|
$ |
9,349 |
|
|
(1) |
在這次對賬中，折舊和攤銷費用不包括債務發行成本的攤銷，這反映在利息費用淨額中。在隨附的簡明合併現金流量表中，債務發行成本的攤銷反映在折舊和攤銷費用中。 |
|
(2) |
在2020財年第三季度，Unifi記錄了45,194美元的減值費用，這與2020年4月出售其在PAL的34%股權有關。 |
20
調整後淨收入和調整後每股收益(非GAAP衡量標準)
下表列出了(I)所得税前收益(虧損)(“税前收益(虧損)”)、所得税撥備(“税收影響”)和淨收益(虧損)與調整後淨收入的對賬，以及(Ii)稀釋每股收益與調整後每股收益的對賬。
|
|
|
截至2021年3月28日的三個月 |
|
|
截至2020年3月29日的三個月 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
税前收入 |
|
|
税收影響 |
|
|
淨收入 |
|
|
稀釋每股收益 |
|
|
税前 (虧損) 收入 |
|
|
税收影響 |
|
|
淨額(虧損) 收入 |
|
|
稀釋每股收益 |
|
||||||||
|
GAAP結果 |
|
$ |
8,418 |
|
|
$ |
(3,660 |
) |
|
$ |
4,758 |
|
|
$ |
0.25 |
|
|
$ |
(39,581 |
) |
|
$ |
(1,530 |
) |
|
$ |
(41,111 |
) |
|
$ |
(2.23 |
) |
|
對以下項目的投資減值 *未合併的附屬公司(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
45,194 |
|
|
|
— |
|
|
|
45,194 |
|
|
|
2.45 |
|
|
調整後的結果 |
|
$ |
8,418 |
|
|
$ |
(3,660 |
) |
|
$ |
4,758 |
|
|
$ |
0.25 |
|
|
$ |
5,613 |
|
|
$ |
(1,530 |
) |
|
$ |
4,083 |
|
|
$ |
0.22 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均已發行普通股 |
|
|
|
18,967 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
18,475 |
|
|||||||||||
|
(1) |
在截至2020年3月29日的三個月裏，Unifi記錄了45,194美元的減值費用，這與2020年4月出售其在PAL的34%股權有關。 |
淨銷售額
本季度合併淨銷售額比上一季度增加7872美元，或4.6%，主要原因是(I)由於REPREVE品牌產品的持續銷售勢頭，在亞洲的銷售額增長，(Ii)在巴西的銷售價格上漲。
本季度的綜合銷售額增長了8.3%，主要歸因於REPREVE品牌產品在亞洲地區的持續擴張。這一增長部分被新冠肺炎疫情對美國產品需求的不利影響所抵消，因為自2020年6月這個季度以來，北美市場經歷了顯著但尚未完全復甦。
一旦新冠肺炎疫情消退，我們相信滌綸部分的增量收入將來自2020年初完成的滌綸變形絲貿易請願書，以及目前正在等待美國國際貿易委員會和商務部採取的行動。然而，我們的尼龍部門的業績繼續反映出目前全球對尼龍襪子、女式襪子和內衣需求下降的趨勢。
合併平均銷售價格下降3.7%，主要是由於銷售組合價格較低。
REPREVE®本期纖維產品佔合併淨銷售額的33%，高於上一季度的29%和2020財年的31%。
毛利
與上一季度相比，本期毛利增加了10,212美元，增幅為66.4%。儘管新冠肺炎疫情對我們滌綸部門的銷售量產生了不利影響，但銷售組合的改善和生產效率的提高有助於推動毛利潤的提高。與上一季度相比，我們亞洲分部的銷售額在本季度表現優異，而上一季度的銷售增長因新冠肺炎疫情而暫時放緩。此外，巴西分部在本季度表現優異，毛利率異常高，主要是由於競爭地位改善導致定價水平提高。
|
|
• |
滌綸部門的毛利潤得益於銷售組合的改善和生產效率的提高。 |
|
|
• |
對於亞洲部分，毛利潤受益於成本和銷售結構的改善以及銷售量的增加。 |
|
|
• |
對於巴西分部，毛利潤受益於當地強勁的定價，這是由於暫時奪取了市場份額。 |
SG&A
SG&A比上一季度有所增加，主要是由於本期應計激勵性薪酬較高，因為Unifi確認了截至2021年3月28日的9個月的最高年度獎金應計。
(福利)壞賬撥備
本期和上期沒有反映壞賬的實質性活動。
其他營業費用(收入)，淨額
本期反映出售資產2,559美元的主要非現金虧損，主要涉及拆除現有加彈機，以便將來安裝新的eAFK EVO加彈機。上期沒有反映任何物質活動。
21
利息支出，淨額
利息支出淨額較上一期間減少，主要原因是平均債務本金較低。合併利息支出淨額的構成如下：
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|||||
|
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年3月29日 |
|
||
|
ABL貸款的利息和費用 |
|
$ |
732 |
|
|
$ |
977 |
|
|
其他利益 |
|
|
148 |
|
|
|
223 |
|
|
債務利息小計 |
|
|
880 |
|
|
|
1,200 |
|
|
利息支出的其他組成部分 |
|
|
5 |
|
|
|
31 |
|
|
利息支出總額 |
|
|
885 |
|
|
|
1,231 |
|
|
利息收入 |
|
|
(159 |
) |
|
|
(173 |
) |
|
利息支出，淨額 |
|
$ |
726 |
|
|
$ |
1,058 |
|
未合併關聯公司收益中的權益
未合併附屬公司收益中的股本構成如下：
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|||||
|
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年3月29日 |
|
||
|
從PAL獲得的收益 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(3,336 |
) |
|
尼龍合資企業收益 |
|
|
(528 |
) |
|
|
(190 |
) |
|
未合併關聯公司收益中的總股本 |
|
$ |
(528 |
) |
|
$ |
(3,526 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
作為所得税前綜合收入的百分比 |
|
|
6.3 |
% |
|
|
8.9 |
% |
2020年4月29日，Unifi出售了其持有的PAL(PAL投資)34%的非控股合夥權益。PAL收益的相對減少反映了上一時期記錄的收益，而本期沒有記錄任何結果。
對非合併關聯公司的投資減值
截至2020年3月29日，Unifi擁有PAL 34%的權益，Parkdale，InCorporation(“Parkdale”)擁有66%的多數權益。2020年3月，Unifi開始就將PAL投資出售給Parkdale進行談判。此類談判表明，PAL Investment的公允價值低於Unifi的賬面價值，Unifi不再打算持有PAL Investment以收回賬面價值。Unifi記錄了45194美元的非臨時性減值，以將PAL投資調整為公允價值。
2020年4月，Unifi和Parkdale完成了以6萬美元將Unifi的PAL投資出售給Parkdale的談判。這筆交易於2020年4月29日完成，Unifi收到了6萬美元現金。
所得税
所得税撥備和實際税率如下：
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|||||
|
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年3月29日 |
|
||
|
所得税撥備 |
|
$ |
3,660 |
|
|
$ |
1,530 |
|
|
實際税率 |
|
|
43.5 |
% |
|
|
(3.9 |
)% |
實際税率受許多因素的影響，包括所得税前收入數額的變化、按司法管轄區劃分的收入組合、遞延税額估值免税額的變化以及法規、法規和判例法的變化。此外，當所得税前收入較低時，離散和其他税率影響項目的影響更大。
實際税率從上一期增加到本期的主要原因是(I)上一期的減值費用，Unifi預計不會實現未來的收益，以及(Ii)本期美國税收對GILTI的税率影響更高。(I)上期的減值費用Unifi預計不會實現未來的收益，以及(Ii)本期美國税收對GILTI的税率影響更高。
淨收益(虧損)
當期淨收益為4758美元，或每股0.25美元，而上一季度的淨虧損為(41,111美元)或每股(2.23美元)。上一期包括PAL投資的減值費用。不包括減值費用，淨收入的變化主要是由於當期毛利潤增加，部分被較高的SG&A和處置資產的虧損2559美元所抵消。
調整後的EBITDA(非GAAP財務衡量標準)
調整後的EBITDA比上一季度增加了，與更高的毛利潤相稱。增加的部分被較高的SG&A和2,559美元的資產處置虧損所抵消。
22
調整後淨收益和調整後每股收益(非GAAP財務指標s)
調整後的淨收入和調整後每股收益比上一季度增加，與更高的毛利潤相稱。增加的部分被較高的SG&A和2,559美元的資產處置虧損所抵消。
細分市場概述
以下是對Unifi公司當期可報告部門的收入和盈利表現的討論和分析。
滌綸段
滌綸部門的部門利潤構成、每個組成部分佔淨銷售額的百分比以及與上一時期相比增加或減少的百分比如下：
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年3月29日 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
的百分比 淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
的百分比 淨銷售額 |
|
|
% 變化 |
|
|||
|
淨銷售額 |
|
$ |
82,668 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
89,767 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
(7.9 |
) |
|
銷售成本 |
|
|
75,446 |
|
|
|
91.3 |
|
|
|
82,735 |
|
|
|
92.2 |
|
|
|
(8.8 |
) |
|
毛利 |
|
|
7,222 |
|
|
|
8.7 |
|
|
|
7,032 |
|
|
|
7.8 |
|
|
|
2.7 |
|
|
折舊費用 |
|
|
5,036 |
|
|
|
6.1 |
|
|
|
4,301 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
17.1 |
|
|
分部利潤 |
|
$ |
12,258 |
|
|
|
14.8 |
|
|
$ |
11,333 |
|
|
|
12.6 |
|
|
|
8.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
細分淨銷售額佔總銷售額的百分比 *合併金額： |
|
|
46.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
52.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分部利潤佔總利潤的百分比 *合併金額： |
|
|
38.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
54.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
滌綸部門的淨銷售額變化如下：
|
上期淨銷售額 |
|
$ |
89,767 |
|
|
銷售量下降 |
|
|
(8,976 |
) |
|
平均售價和銷售組合的淨變化 |
|
|
1,877 |
|
|
本期淨銷售額 |
|
$ |
82,668 |
|
滌綸部分的淨銷售額比上一季度下降，主要是由於我們的美國市場繼續從與新冠肺炎疫情有關的需求下降中恢復過來，導致銷售量下降。在前一時期，銷售量較高，主要是因為客户訂單增加，原因是(I)針對中國和印度的滌綸變形紗貿易請願書敲定，以及(Ii)預計2020年4月與大流行相關的停工。
滌綸部門的部門利潤變化如下：
|
上期分部利潤 |
|
$ |
11,333 |
|
|
基本利潤率淨增長 |
|
|
2,059 |
|
|
銷售量下降 |
|
|
(1,134 |
) |
|
本期分部利潤 |
|
$ |
12,258 |
|
滌綸部門的分部利潤較上一季度增加，主要歸因於(I)轉換利潤率提高，(Ii)製造效率提高，(Iii)銷售組合改善，但銷售量下降部分抵消了這一增長。
亞洲細分市場
亞洲分部的分部利潤構成、每個構成部分佔淨銷售額的百分比以及與上一時期相比增加或減少的百分比如下：
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年3月29日 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
的百分比 淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
的百分比 淨銷售額 |
|
|
% 變化 |
|
|||
|
淨銷售額 |
|
$ |
48,483 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
38,621 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
25.5 |
|
|
銷售成本 |
|
|
41,330 |
|
|
|
85.2 |
|
|
|
34,038 |
|
|
|
88.1 |
|
|
|
21.4 |
|
|
毛利 |
|
|
7,153 |
|
|
|
14.8 |
|
|
|
4,583 |
|
|
|
11.9 |
|
|
|
56.1 |
|
|
折舊費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
分部利潤 |
|
$ |
7,153 |
|
|
|
14.8 |
|
|
$ |
4,583 |
|
|
|
11.9 |
|
|
|
56.1 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
細分淨銷售額佔總銷售額的百分比 *合併金額： |
|
|
27.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
22.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分部利潤佔總利潤的百分比 *合併金額： |
|
|
22.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
22.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
23
亞洲分部的淨銷售額變化如下：
|
上期淨銷售額 |
|
$ |
38,621 |
|
|
切片和短纖維銷售量增長 |
|
|
8,029 |
|
|
某些其他產品的銷售量淨增長 |
|
|
5,327 |
|
|
平均售價和銷售組合的變化 |
|
|
(6,435 |
) |
|
有利的外幣兑換效果 |
|
|
2,941 |
|
|
本期淨銷售額 |
|
$ |
48,483 |
|
亞洲分部的淨銷售額比上一季度增加了，主要是由於REPREVE的持續勢頭推動了銷售量的增加®-品牌產品和良好的外幣兑換效果。上一季度的銷售量受到了中國客户因新冠肺炎傳播而關閉生產的不利影響。
當期和上期人民幣加權平均匯率分別為6.49元/美元和6.98元/美元。
亞洲分部的分部利潤變化如下：
|
上期分部利潤 |
|
$ |
4,583 |
|
|
基本利潤率和銷售組合的變化 |
|
|
1,181 |
|
|
銷售量的增加 |
|
|
1,047 |
|
|
有利的外幣兑換效果 |
|
|
342 |
|
|
本期分部利潤 |
|
$ |
7,153 |
|
亞洲分部的分部利潤比上一季度有所增長，這主要是由於(I)銷售量增加，(Ii)某些產品線實現了原材料成本效益，(Iii)銷售結構得到改善，以及(Iv)有利的外幣兑換效果。
巴西細分市場
巴西分部的分部利潤構成、每個分部佔淨銷售額的百分比以及與上一時期相比增加或減少的百分比如下：
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年3月29日 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
的百分比 淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
的百分比 淨銷售額 |
|
|
% 變化 |
|
|||
|
淨銷售額 |
|
$ |
25,704 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
21,060 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
22.1 |
|
|
銷售成本 |
|
|
15,106 |
|
|
|
58.8 |
|
|
|
17,644 |
|
|
|
83.8 |
|
|
|
(14.4 |
) |
|
毛利 |
|
|
10,598 |
|
|
|
41.2 |
|
|
|
3,416 |
|
|
|
16.2 |
|
|
尼姆 |
|
|
|
折舊費用 |
|
|
299 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
421 |
|
|
|
2.0 |
|
|
|
(29.0 |
) |
|
分部利潤 |
|
$ |
10,897 |
|
|
|
42.4 |
|
|
$ |
3,837 |
|
|
|
18.2 |
|
|
|
184.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
細分淨銷售額佔總銷售額的百分比 *合併金額： |
|
|
14.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
12.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分部利潤佔總利潤的百分比 *合併金額： |
|
|
34.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
18.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
巴西分部的淨銷售額變化如下：
|
上期淨銷售額 |
|
$ |
21,060 |
|
|
平均售價上漲 |
|
|
7,635 |
|
|
銷售量的增加 |
|
|
958 |
|
|
不利的外幣兑換影響 |
|
|
(3,949 |
) |
|
本期淨銷售額 |
|
$ |
25,704 |
|
巴西分部的淨銷售額比上一季度增加，主要歸因於巴西分部從競爭對手手中奪取市場份額和提高銷售價格的能力，但部分被不利的外幣換算影響所抵消。
BRL加權平均匯率當期和上期分別為5.47和4.44 BRL/美元。
巴西分部的分部利潤變化如下：
|
上期分部利潤 |
|
$ |
3,837 |
|
|
提高基本利潤率 |
|
|
7,576 |
|
|
銷售量的增加 |
|
|
178 |
|
|
不利的外幣兑換影響 |
|
|
(694 |
) |
|
本期分部利潤 |
|
$ |
10,897 |
|
24
巴西部門的部門利潤從上一季度到本季度的異常增長主要歸因於該部門在競爭地位增強的情況下實現有利的定價和利用水平的能力，部分被不利的外幣兑換影響所抵消。
尼龍段
尼龍部門的部門利潤構成、每個構成部分佔淨銷售額的百分比以及與上一時期相比增加或減少的百分比如下：
|
|
|
在截至的三個月內 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年3月29日 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
的百分比 淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
的百分比 淨銷售額 |
|
|
% 變化 |
|
|||
|
淨銷售額 |
|
$ |
20,778 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
20,567 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
1.0 |
|
|
銷售成本 |
|
|
20,341 |
|
|
|
97.9 |
|
|
|
20,234 |
|
|
|
98.4 |
|
|
|
0.5 |
|
|
毛利 |
|
|
437 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
333 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
31.2 |
|
|
折舊費用 |
|
|
441 |
|
|
|
2.1 |
|
|
|
471 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
(6.4 |
) |
|
分部利潤 |
|
$ |
878 |
|
|
|
4.2 |
|
|
$ |
804 |
|
|
|
3.9 |
|
|
|
9.2 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
細分淨銷售額佔總銷售額的百分比 *合併金額： |
|
|
11.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
12.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分部利潤佔總利潤的百分比 *合併金額： |
|
|
2.8 |
% |
|
|
|
|
|
|
3.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
尼龍部門的淨銷售額變化如下：
|
上期淨銷售額 |
|
$ |
20,567 |
|
|
銷售量的增加 |
|
|
3,813 |
|
|
平均售價和銷售組合的淨變化 |
|
|
(3,602 |
) |
|
本期淨銷售額 |
|
$ |
20,778 |
|
尼龍部分的淨銷售額比上一季度增加，主要是由於銷售量增加，但部分被襪子需求下降後銷售組合的變化所抵消。
尼龍部門的部門利潤變化如下：
|
上期分部利潤 |
|
$ |
804 |
|
|
銷售量的增加 |
|
|
149 |
|
|
基本利潤率淨減少 |
|
|
(75 |
) |
|
本期分部利潤 |
|
$ |
878 |
|
尼龍部門本季度的分部利潤略高，這主要是由於銷售量增加所致。
25
審查行動結果
截至2021年3月28日的9個月與截至2020年3月29日的9個月
綜合概述
下表提供了以下信息：
|
|
• |
淨收益(虧損)的構成和與上一會計年度相比增加或減少的百分比， |
|
|
• |
從淨收益(虧損)到EBITDA和調整後EBITDA的對賬，以及 |
|
|
• |
從淨收益(虧損)到調整後淨收益和調整後每股收益的對賬。 |
下表是對淨收益(虧損)的重要組成部分的討論和分析。
淨收益(虧損)
|
|
|
在過去的9個月裏 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年3月29日 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
%%的 淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
%%的 淨銷售額 |
|
|
% 變化 |
|
|||
|
淨銷售額 |
|
$ |
483,147 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
520,454 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
(7.2 |
) |
|
銷售成本 |
|
|
417,057 |
|
|
|
86.3 |
|
|
|
471,963 |
|
|
|
90.7 |
|
|
|
(11.6 |
) |
|
毛利 |
|
|
66,090 |
|
|
|
13.7 |
|
|
|
48,491 |
|
|
|
9.3 |
|
|
|
36.3 |
|
|
SG&A |
|
|
38,570 |
|
|
|
8.0 |
|
|
|
35,208 |
|
|
|
6.8 |
|
|
|
9.5 |
|
|
(受益)壞賬撥備 |
|
|
(1,330 |
) |
|
|
(0.3 |
) |
|
|
331 |
|
|
|
— |
|
|
尼姆 |
|
|
|
其他營業費用(淨額) |
|
|
4,236 |
|
|
|
0.9 |
|
|
|
900 |
|
|
|
0.2 |
|
|
尼姆 |
|
|
|
營業收入 |
|
|
24,614 |
|
|
|
5.1 |
|
|
|
12,052 |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
104.2 |
|
|
利息支出，淨額 |
|
|
2,118 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
2,994 |
|
|
|
0.6 |
|
|
|
(29.3 |
) |
|
未合併關聯公司收益中的權益 |
|
|
(751 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(1,904 |
) |
|
|
(0.4 |
) |
|
|
(60.6 |
) |
|
對未合併關聯公司的投資減值 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
45,194 |
|
|
|
8.7 |
|
|
|
(100.0 |
) |
|
所得税前收入(虧損) |
|
|
23,247 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
(34,232 |
) |
|
|
(6.6 |
) |
|
|
(167.9 |
) |
|
所得税撥備 |
|
|
7,593 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
2,758 |
|
|
|
0.5 |
|
|
|
175.3 |
|
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
15,654 |
|
|
|
3.2 |
|
|
$ |
(36,990 |
) |
|
|
(7.1 |
) |
|
|
(142.3 |
) |
NM-沒有意義
EBITDA和調整後的EBITDA(非GAAP財務指標)
根據公認會計準則報告的淨收益(虧損)與EBITDA和調整後EBITDA的對賬如下：
|
|
|
在過去的9個月裏 |
|
|||||
|
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年3月29日 |
|
||
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
15,654 |
|
|
$ |
(36,990 |
) |
|
利息支出，淨額 |
|
|
2,118 |
|
|
|
2,994 |
|
|
所得税撥備 |
|
|
7,593 |
|
|
|
2,758 |
|
|
折舊及攤銷費用(1) |
|
|
18,829 |
|
|
|
17,499 |
|
|
EBITDA |
|
|
44,194 |
|
|
|
(13,739 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
PAL收益中的權益 |
|
|
— |
|
|
|
(1,324 |
) |
|
EBITDA不包括PAL |
|
|
44,194 |
|
|
|
(15,063 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
對未合併關聯公司的投資減值(2) |
|
|
— |
|
|
|
45,194 |
|
|
遣散費(3) |
|
|
— |
|
|
|
383 |
|
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
44,194 |
|
|
$ |
30,514 |
|
|
(1) |
在這次對賬中，折舊和攤銷費用不包括債務發行成本的攤銷，這反映在利息費用淨額中。在隨附的簡明合併現金流量表中，債務發行成本的攤銷反映在折舊和攤銷費用中。 |
|
(2) |
在2020財年第三季度，Unifi記錄了45,194美元的減值費用，這與2020年4月出售其在PAL的34%股權有關。 |
|
(3) |
在2020財年第二季度，Unifi開始對其在斯里蘭卡的業務進行清盤計劃。調整主要反映了應計遣散費和離職費用。 |
26
調整後淨收入和調整後每股收益(非GAAP衡量標準)
下表列出了(I)所得税前收益(虧損)(“税前收益(虧損)”)、所得税撥備(“税收影響”)和淨收益(虧損)與調整後淨收入的對賬，以及(Ii)稀釋每股收益與調整後每股收益的對賬。
|
|
|
截至2021年3月28日的9個月 |
|
|
截至2020年3月29日的9個月 |
|
||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
税前收入 |
|
|
税收影響 |
|
|
淨收入 |
|
|
稀釋每股收益 |
|
|
税前 (虧損) 收入 |
|
|
税收影響 |
|
|
淨額(虧損) 收入 |
|
|
稀釋每股收益 |
|
||||||||
|
GAAP結果 |
|
$ |
23,247 |
|
|
$ |
(7,593 |
) |
|
$ |
15,654 |
|
|
$ |
0.83 |
|
|
$ |
(34,232 |
) |
|
$ |
(2,758 |
) |
|
$ |
(36,990 |
) |
|
$ |
(2.00 |
) |
|
對以下項目的投資減值 *未合併的附屬公司(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
45,194 |
|
|
|
— |
|
|
|
45,194 |
|
|
|
2.44 |
|
|
遣散費(2) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
383 |
|
|
|
(80 |
) |
|
|
303 |
|
|
|
0.02 |
|
|
調整後的結果 |
|
$ |
23,247 |
|
|
$ |
(7,593 |
) |
|
$ |
15,654 |
|
|
$ |
0.83 |
|
|
$ |
11,345 |
|
|
$ |
(2,838 |
) |
|
$ |
8,507 |
|
|
$ |
0.46 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
加權平均已發行普通股 |
|
|
|
18,796 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
18,485 |
|
|||||||||||
|
(1) |
在截至2020年3月29日的9個月裏，Unifi記錄了45,194美元的減值費用，這與2020年4月出售其在PAL的34%股權有關。 |
|
(2) |
在2020財年第二季度，Unifi開始對其在斯里蘭卡的業務進行清盤計劃。這一調整主要反映了應計遣散費和退出成本。 |
淨銷售額
前9個月的綜合淨銷售額比前9個月減少了37,307美元，降幅為7.2%，這主要是由於(1)新冠肺炎疫情，(2)尼龍銷售量下降，(3)平均售價下降，(4)不利的外幣兑換。
合併銷售量下降0.1%，主要是由於(I)新冠肺炎疫情對產品需求的不利影響和(Ii)尼龍部分銷售額下降。然而，總銷量的下降被巴西業務部分抵消，巴西業務靈活，對當前9個月內與新冠肺炎大流行相關的需求波動做出了反應，並通過從競爭對手手中奪取市場份額而產生了銷量增長。
一旦新冠肺炎疫情消退，我們相信滌綸部分的增量收入將來自2020年初完成的滌綸變形絲貿易請願書，以及目前正在等待美國國際貿易委員會和商務部採取的行動。然而，尼龍部門的業績繼續反映了(I)客户將某些項目轉移到海外服裝生產以及(Ii)目前對尼龍襪子、女式襪子和內衣需求下降的全球趨勢的不利影響。
合併平均銷售價格下降7.1%，主要原因是(I)價格較高的尼龍產品銷售下降，(Ii)與聚酯原料成本變化相關的銷售價格下降，以及(Iii)不利的外幣兑換。
REPREVE®當前9個月的纖維產品佔合併淨銷售額的35%，高於前9個月的31%和2020財年的31%。
毛利
與前九個月相比，今年前九個月的毛利增加了17,599美元，增幅為36.3%。新冠肺炎疫情對我們滌綸和尼龍部門的銷售和生產量產生了不利影響，導致2020年9月這個季度在美國的盈利能力相對較低。新冠肺炎疫情也對亞洲地區的銷售量造成了不利影響。然而，巴西部門的表現優於前9個月，奪得了市場份額，並保持了強勁的轉換利潤率。
|
|
• |
對於滌綸部門，毛利潤受益於更好的銷售組合、更高的轉換利潤率和製造成本的改善，但由於2020年9月季度需求減少而固定成本吸收減少，毛利潤受到不利影響。 |
|
|
• |
在亞洲部分，毛利潤比前9個月有所增長，主要是由於供應鏈效率的提高推動了某些產品成本的降低和銷售結構的改善。 |
|
|
• |
對於巴西分部，毛利潤比前9個月有所增長，主要原因是臨時奪取市場份額導致銷售額和轉換利潤率上升，但部分被不利的外幣兑換影響所抵消。 |
|
|
• |
尼龍部門毛利潤下降的主要原因是新冠肺炎疫情導致需求水平下降以及轉向海外生產。 |
SG&A
SG&A比前九個月有所增加，主要是由於當前九個月期間應計激勵薪酬較高，因為Unifi確認了截至2021年3月28日的九個月的最高年度獎金應計。這一增長被當前9個月內旅行和娛樂費用的下降部分抵消，這是由於新冠肺炎大流行相關的限制。
27
(效益)條文為壞賬買單
目前9個月的壞賬福利反映了新冠肺炎疫情對客户健康的不利影響之後，客户付款頻率的普遍改善。上期沒有反映任何物質活動。
其他營業費用(淨額)
目前的9個月期間反映了(I)出售資產2,773美元的主要非現金虧損，主要涉及拆除現有的加彈機，以便將來安裝新的eAFK Evo加彈機，(Ii)遣散費837美元和(Iii)外幣交易損失610美元。前9個月期間的遣散費為1003美元。
利息支出，淨額
利息支出淨額從前九個月下降到當前九個月，主要原因是平均債務本金較低。合併利息支出淨額的構成如下：
|
|
|
在過去的9個月裏 |
|
|||||
|
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年3月29日 |
|
||
|
ABL貸款的利息和費用 |
|
$ |
2,229 |
|
|
$ |
3,026 |
|
|
其他利益 |
|
|
328 |
|
|
|
463 |
|
|
債務利息小計 |
|
|
2,557 |
|
|
|
3,489 |
|
|
利息支出的其他組成部分 |
|
|
32 |
|
|
|
100 |
|
|
利息支出總額 |
|
|
2,589 |
|
|
|
3,589 |
|
|
利息收入 |
|
|
(471 |
) |
|
|
(595 |
) |
|
利息支出，淨額 |
|
$ |
2,118 |
|
|
$ |
2,994 |
|
未合併關聯公司收益中的權益
未合併附屬公司收益中的股本構成如下：
|
|
|
在過去的9個月裏 |
|
|||||
|
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年3月29日 |
|
||
|
從PAL獲得的收益 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(1,324 |
) |
|
尼龍合資企業收益 |
|
|
(751 |
) |
|
|
(580 |
) |
|
未合併關聯公司收益中的總股本 |
|
$ |
(751 |
) |
|
$ |
(1,904 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
作為所得税前綜合收入的百分比 |
|
|
3.2 |
% |
|
|
5.6 |
% |
2020年4月29日，Unifi出售了PAL投資公司。PAL收益的相對減少反映了前9個月的收益，而當前9個月的收益沒有記錄。
對非合併關聯公司的投資減值
2020年4月，Unifi和Parkdale完成了以6萬美元將Unifi的PAL投資出售給Parkdale的談判。Unifi記錄了45,194美元的減值費用，以將PAL投資調整為公允價值。這筆交易於2020年4月29日完成，Unifi收到了6萬美元現金。
所得税
所得税撥備和實際税率如下：
|
|
|
在過去的9個月裏 |
|
|||||
|
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年3月29日 |
|
||
|
所得税撥備 |
|
$ |
7,593 |
|
|
$ |
2,758 |
|
|
實際税率 |
|
|
32.7 |
% |
|
|
(8.1 |
)% |
實際税率受許多因素的影響，包括所得税前收入數額的變化、按司法管轄區劃分的收入組合、遞延税額估值免税額的變化以及法規、法規和判例法的變化。此外，當所得税前收入較低時，離散和其他税率影響項目的影響更大。
實際税率從前九個月增加到當前九個月的主要原因是(I)前一時期的減值費用，Unifi預計不會實現未來的利益，(Ii)當前九個月期間美國税收對GILTI的更高税率影響，以及(Iii)前九個月外國税收抵免的好處。(3)前九個月期間的減值費用，Unifi預計不會實現未來利益的減值費用，(Ii)當前九個月期間美國税收對GILTI的更高税率影響，以及(Iii)前九個月外國税收抵免的好處。這一增長部分被當前9個月期間追溯的GILTI前期高税收排除的離散福利所抵消。
28
淨收入(虧損)
當前9個月的淨收益為15654美元，或每股0.83美元，而前9個月的淨虧損為36990美元或每股2.00美元。前九個月包括PAL投資45,194美元的減值費用，不包括減值費用，淨收入的改善主要歸因於當前九個月毛利的增加。
調整後的EBITDA(非GAAP財務衡量標準)
調整後的EBITDA比前9個月增加到目前的9個月，主要是由於毛利潤增加。
調整後淨收入和調整後每股收益(非GAAP財務指標)
調整後的淨收入和調整後的每股收益從前九個月增加到目前的九個月，這與毛利潤的增加相稱。
細分市場概述
以下是對Unifi公司可報告部門在當前9個月期間的收入和盈利表現的討論和分析。
滌綸段
滌綸部門的部門利潤構成、每個組成部分佔淨銷售額的百分比以及與前九個月期間數額相比增加或減少的百分比如下：
|
|
|
在過去的9個月裏 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年3月29日 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
%%的 淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
%%的 淨銷售額 |
|
|
% 變化 |
|
|||
|
淨銷售額 |
|
$ |
228,440 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
261,212 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
(12.5 |
) |
|
銷售成本 |
|
|
205,691 |
|
|
|
90.1 |
|
|
|
239,725 |
|
|
|
91.8 |
|
|
|
(14.2 |
) |
|
毛利 |
|
|
22,749 |
|
|
|
9.9 |
|
|
|
21,487 |
|
|
|
8.2 |
|
|
|
5.9 |
|
|
折舊費用 |
|
|
13,909 |
|
|
|
6.1 |
|
|
|
12,525 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
11.0 |
|
|
分部利潤 |
|
$ |
36,658 |
|
|
|
16.0 |
|
|
$ |
34,012 |
|
|
|
13.0 |
|
|
|
7.8 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
細分淨銷售額佔總銷售額的百分比 *合併金額： |
|
|
47.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
50.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分部利潤佔總利潤的百分比 *合併金額： |
|
|
44.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
53.2 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
滌綸部門的淨銷售額變化如下：
|
前九個月的淨銷售額 |
|
$ |
261,212 |
|
|
銷售量下降 |
|
|
(21,353 |
) |
|
平均售價和銷售組合的淨變化 |
|
|
(11,419 |
) |
|
本九個月期間的淨銷售額 |
|
$ |
228,440 |
|
聚酯部門的淨銷售額從前九個月下降到目前的九個月，這主要是由於(I)新冠肺炎疫情對市場需求的不利影響和(Ii)與聚酯原材料成本降低相關的平均銷售價格下降。
滌綸部門的部門利潤變化如下：
|
前九個月的分部利潤 |
|
$ |
34,012 |
|
|
基本利潤率和銷售組合的變化 |
|
|
5,428 |
|
|
銷售量下降 |
|
|
(2,782 |
) |
|
本九個月期間的分部利潤 |
|
$ |
36,658 |
|
聚酯部門的分部利潤從前九個月增加到當前九個月，主要歸因於(I)更好的銷售組合，(Ii)穩定的轉換利潤率，以及(Iii)製造成本的改善，但被2020年9月季度與新冠肺炎疫情有關的銷售量下降部分抵消.
29
亞洲細分市場
亞洲分部的分部利潤構成、每個構成部分佔淨銷售額的百分比以及與前9個月相比增加或減少的百分比如下：
|
|
|
在過去的9個月裏 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年3月29日 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
的百分比 淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
的百分比 淨銷售額 |
|
|
% 變化 |
|
|||
|
淨銷售額 |
|
$ |
130,898 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
132,496 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
(1.2 |
) |
|
銷售成本 |
|
|
112,639 |
|
|
|
86.1 |
|
|
|
118,114 |
|
|
|
89.1 |
|
|
|
(4.6 |
) |
|
毛利 |
|
|
18,259 |
|
|
|
13.9 |
|
|
|
14,382 |
|
|
|
10.9 |
|
|
|
27.0 |
|
|
折舊費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
分部利潤 |
|
$ |
18,259 |
|
|
|
13.9 |
|
|
$ |
14,382 |
|
|
|
10.9 |
|
|
|
27.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
細分淨銷售額佔總銷售額的百分比 *合併金額： |
|
|
27.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
25.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分部利潤佔總利潤的百分比 *合併金額： |
|
|
22.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
22.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
亞洲分部的淨銷售額變化如下：
|
前九個月的淨銷售額 |
|
$ |
132,496 |
|
|
平均售價和銷售組合的變化 |
|
|
(12,851 |
) |
|
切片和短纖維銷售量下降 |
|
|
(4,648 |
) |
|
某些其他產品的銷售量淨增長 |
|
|
9,271 |
|
|
有利的外幣兑換效果 |
|
|
6,630 |
|
|
本九個月期間的淨銷售額 |
|
$ |
130,898 |
|
亞洲分部的淨銷售額從前九個月下降到目前的九個月，主要原因是受新冠肺炎疫情的不利影響推動，2021財年上半年的整體銷售額較低，但被REPREVE的持續勢頭部分抵消®-品牌產品有助於潛在的銷售增長。
當前九個月和之前九個月的人民幣加權平均匯率分別為6.65元/美元和7.02元/美元。
亞洲分部的分部利潤變化如下：
|
前九個月的分部利潤 |
|
$ |
14,382 |
|
|
基本利潤率和銷售組合的變化 |
|
|
3,158 |
|
|
有利的外幣兑換效果 |
|
|
749 |
|
|
銷售量淨變化 |
|
|
(30 |
) |
|
本九個月期間的分部利潤 |
|
$ |
18,259 |
|
亞洲分部的分部利潤從前九個月增加到目前的九個月，主要是由於某些產品線實現了原材料成本效益和更高的轉換利潤率。
巴西細分市場
巴西分部的分部利潤構成、各構成部分佔淨銷售額的百分比以及與前9個月相比增加或減少的百分比如下：
|
|
|
在過去的9個月裏 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年3月29日 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
的百分比 淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
的百分比 淨銷售額 |
|
|
% 變化 |
|
|||
|
淨銷售額 |
|
$ |
72,563 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
66,094 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
9.8 |
|
|
銷售成本 |
|
|
49,375 |
|
|
|
68.0 |
|
|
|
55,089 |
|
|
|
83.3 |
|
|
|
(10.4 |
) |
|
毛利 |
|
|
23,188 |
|
|
|
32.0 |
|
|
|
11,005 |
|
|
|
16.7 |
|
|
|
110.7 |
|
|
折舊費用 |
|
|
1,050 |
|
|
|
1.4 |
|
|
|
1,153 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
(8.9 |
) |
|
分部利潤 |
|
$ |
24,238 |
|
|
|
33.4 |
|
|
$ |
12,158 |
|
|
|
18.4 |
|
|
|
99.4 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
細分淨銷售額佔總銷售額的百分比 *合併金額： |
|
|
15.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
12.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分部利潤佔總利潤的百分比 *合併金額： |
|
|
29.3 |
% |
|
|
|
|
|
|
19.0 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
30
巴西分部的淨銷售額變化如下：
|
前九個月的淨銷售額 |
|
$ |
66,094 |
|
|
平均售價的提高和銷售組合的變化 |
|
|
11,805 |
|
|
銷售量的增加 |
|
|
9,969 |
|
|
不利的外幣兑換影響 |
|
|
(15,305 |
) |
|
本九個月期間的淨銷售額 |
|
$ |
72,563 |
|
巴西分部的淨銷售額比前9個月增加到目前的9個月，主要是因為巴西分部有能力從競爭對手手中奪取市場份額並提高銷售價格，但這部分被不利的外幣換算影響所抵消。
當前九個月和之前九個月的BRL加權平均匯率分別為5.43 BRL/美元和4.17 BRL/美元。
巴西分部的分部利潤變化如下：
|
前九個月的分部利潤 |
|
$ |
12,158 |
|
|
提高基本利潤率 |
|
|
13,038 |
|
|
銷售量的增加 |
|
|
1,838 |
|
|
不利的外幣兑換影響 |
|
|
(2,796 |
) |
|
本九個月期間的分部利潤 |
|
$ |
24,238 |
|
巴西分部的部門利潤從前9個月增加到目前的9個月，這主要是由於銷售組合和轉換利潤率的改善，以及巴西競爭地位暫時改善導致的銷售額增加，但部分被不利的外幣換算影響所抵消。
尼龍段
尼龍部門的部門利潤構成、每個構成部分佔淨銷售額的百分比以及與前九個月相比增加或減少的百分比如下：
|
|
|
在過去的9個月裏 |
|
|
|
|
|
|||||||||||||
|
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年3月29日 |
|
|
|
|
|
||||||||||
|
|
|
|
|
|
|
%%的 淨銷售額 |
|
|
|
|
|
|
%%的 淨銷售額 |
|
|
% 變化 |
|
|||
|
淨銷售額 |
|
$ |
47,815 |
|
|
|
100.0 |
|
|
$ |
57,853 |
|
|
|
100.0 |
|
|
|
(17.4 |
) |
|
銷售成本 |
|
|
46,318 |
|
|
|
96.9 |
|
|
|
56,296 |
|
|
|
97.3 |
|
|
|
(17.7 |
) |
|
毛利 |
|
|
1,497 |
|
|
|
3.1 |
|
|
|
1,557 |
|
|
|
2.7 |
|
|
|
(3.9 |
) |
|
折舊費用 |
|
|
1,321 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
1,465 |
|
|
|
2.5 |
|
|
|
(9.8 |
) |
|
分部利潤 |
|
$ |
2,818 |
|
|
|
5.9 |
|
|
$ |
3,022 |
|
|
|
5.2 |
|
|
|
(6.8 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
細分淨銷售額佔總銷售額的百分比 *合併金額： |
|
|
9.9 |
% |
|
|
|
|
|
|
11.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
分部利潤佔總利潤的百分比 *合併金額： |
|
|
3.4 |
% |
|
|
|
|
|
|
4.7 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
尼龍部門的淨銷售額變化如下：
|
前九個月的淨銷售額 |
|
$ |
57,853 |
|
|
平均售價和銷售組合的淨變化 |
|
|
(5,931 |
) |
|
銷售量下降 |
|
|
(4,107 |
) |
|
本九個月期間的淨銷售額 |
|
$ |
47,815 |
|
尼龍部分的淨銷售額從前九個月下降到目前的九個月，主要是由於(I)與新冠肺炎疫情有關的需求下降和(Ii)客户轉移某些計劃由於前九個月海外成衣生產減少，導致(Iii)襪類需求下降，導致銷售組合減弱。
尼龍部門的部門利潤變化如下：
|
前九個月的分部利潤 |
|
$ |
3,022 |
|
|
銷售量下降 |
|
|
(215 |
) |
|
基本利潤率淨增長 |
|
|
11 |
|
|
本九個月期間的分部利潤 |
|
$ |
2,818 |
|
尼龍部門的部門利潤從前9個月下降到目前的9個月，主要原因是銷售量下降。
31
流動性與資本資源
Unifi的主要資本要求是營運資本、資本支出、償債和股票回購。Unifi的主要資本來源是其信貸安排ABL Revolver下的運營和借款產生的現金。在當前9個月期間，運營產生的現金為25,710美元，截至2021年3月28日，ABL Revolver下的超額可用資金為63,314美元。
截至2021年3月28日，Unifi所有89,394美元的債務都由其某些國內運營子公司提供擔保，而Unifi 41%的現金和現金等價物由其外國子公司持有。外國子公司持有的現金和現金等價物目前可能無法為Unifi的國內資本需求提供資金，包括其國內債務義務。Unifi採用了多種策略，以確保其全球範圍內的現金可以在需要的地方使用。
下表彙總了截至2021年3月28日國內業務與國外業務的現金和現金等價物、融資安排下可用借款、流動性、營運資金和債務總額：
|
|
|
國內 |
|
|
外國 |
|
|
總計 |
|
|||
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
44,387 |
|
|
$ |
31,211 |
|
|
$ |
75,598 |
|
|
根據融資安排可獲得的借款 |
|
|
63,314 |
|
|
|
— |
|
|
|
63,314 |
|
|
流動性 |
|
$ |
107,701 |
|
|
$ |
31,211 |
|
|
$ |
138,912 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
營運資金 |
|
$ |
94,748 |
|
|
$ |
117,301 |
|
|
$ |
212,049 |
|
|
債務總額 |
|
$ |
89,394 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
89,394 |
|
除了正常的課程經營活動(例如營運資金和工資)外，Unifi的主要現金需求主要包括(I)一般承諾期長達12個月的資本支出，(Ii)支持正常課程持續運營和生產的合同義務，(Iii)運營租賃和融資租賃，以及(Iv)償債。
新冠肺炎大流行流動性考量
由於全球經濟活動在短時間內放緩，新冠肺炎大流行帶來了2020日曆之前不存在的流動性風險。Unifi認為，為了在當前經濟環境下保持流動性，有必要採取積極而審慎的行動，目前經濟環境受到全球需求下降和/或2020年3月開始的不確定性的壓力。因此，為了最大限度地減少聯保中心員工爆發疫情可能對運營造成的幹擾，聯保會優先採取了健康和安全措施，包括限制旅行和小組會議，加強社交距離和健康習慣，加強衞生消毒，以及加強健康監測。此外，在降低風險和確保有足夠現金可供為持續運營和義務提供資金方面，還提供了以下援助：
|
|
• |
管理營運資金水平，確保更高的庫存週轉率。 |
|
|
• |
參與個人防護用品供應鏈和新客户計劃。 |
|
|
• |
降低側重於長期回報的可自由支配費用，如營銷、活動和其他商業費用。 |
|
|
• |
從運營現金流和2020年4月出售PAL投資的收益中保持大量現金儲備。 |
雖然我們目前預計我們的鉅額現金餘額和可用的借款將在正在進行的新冠肺炎大流行期間提供充足的流動性，但如果全球需求和經濟活動在短期內保持低迷，UNIFI保持以下能力：(I)尋求政府實體的援助和貸款計劃，(Ii)尋求額外的信貸或融資安排或延長現有安排，以及(Iii)實施進一步的成本削減計劃，以保存現金和確保業務和運營的壽命。
以下內容進一步描述了Unifi目前的流動性狀況和獲得資本資源的能力：
|
|
• |
我們還沒有進入公共或私人資本市場，以滿足最近的流動性需求。 |
|
|
• |
我們目前預計，我們獲得現有資本和資金來源的成本或途徑不會因為新冠肺炎疫情而發生實質性變化；但是，新的資本和資金來源(如果有)的成本可能會高於我們目前的結構。 |
|
|
• |
我們沒有利用租金、租賃或債務延期、容忍期或其他優惠，也沒有修改任何實質性協議來提供優惠。 |
|
|
• |
我們沒有依賴供應鏈融資、結構性貿易應付賬款或供應商融資。 |
|
|
• |
我們不會面臨無法履行我們的金融契約的實質性風險。 |
|
|
• |
我們繼續在我們現有的信貸安排上保持相當大的借款可獲得性。 |
最後，冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(“CARE法案”)允許UNIFI將某些僱主工資税的支付推遲到未來期間，延長淨營業虧損結轉的使用，並獲得某些員工留任抵免，所有這些對我們的短期和長期流動性狀況都不是實質性的。我們沒有申請或獲得任何其他聯邦或州政府的物質援助。
32
債務義務
下表列出了Unifi公司債務的未償餘額總額、其預定到期日、借款加權平均利率以及長期債務的適用當前部分：
|
|
|
|
|
加權平均 |
|
|
|
||||||||
|
|
|
排定 |
|
截至9月1日的利率水平 |
|
截止日期的本金金額 |
|
||||||||
|
|
|
到期日： |
|
2021年3月28日 |
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
|||||
|
ABL旋轉器 |
|
2023年12月 |
|
|
0.0 |
% |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
ABL定期貸款 |
|
2023年12月 |
|
|
3.3 |
% |
(1) |
|
|
80,000 |
|
|
|
87,500 |
|
|
融資租賃義務 |
|
(2) |
|
|
3.6 |
% |
|
|
|
9,394 |
|
|
|
11,381 |
|
|
債務總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
89,394 |
|
|
|
98,881 |
|
|
本期ABL定期貸款 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(10,000 |
) |
|
|
(10,000 |
) |
|
融資租賃義務的當期部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3,726 |
) |
|
|
(3,563 |
) |
|
未攤銷債務發行成本 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(534 |
) |
|
|
(711 |
) |
|
長期債務總額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
75,134 |
|
|
$ |
84,607 |
|
(一)該指標包括利率互換的影響。
(二)融資租賃義務預定到期日為2022年5月至2027年11月。
截至2021年3月28日：
|
|
• |
Unifi遵守信貸協議中的所有財務契約， |
|
|
• |
ABL Revolver下的超額可用金額為63314美元， |
|
|
• |
觸發水平(在信貸協議中定義)為22,500美元，以及 |
|
|
• |
0美元的備用信用證未付。 |
Unifi目前維持着三個利率掉期，將7.5萬美元可變利率債務的LIBOR固定在約1.9%。此類掉期計劃於2022年5月終止。管理層將繼續監測倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的預期終止及其對Unifi運營的影響。然而，管理層預計(I)需要作出重大努力來適應LIBOR的終止，或(Ii)LIBOR終止後對Unifi的運營產生重大影響。
除了按照現有債務義務要求的預定債務到期日付款外，Unifi可能會不時選擇償還ABL貸款機制下的額外借款，用於償還此類款項的資金可能來自企業的運營現金流或其他來源，並將取決於Unifi的戰略、當時的市場狀況、流動性要求、合同限制和其他因素。
預定債務到期日
下表列出了Unifi的未償債務在2021財年剩餘時間、隨後的四個財年及以後的計劃到期日：
|
|
|
2021財年 |
|
|
2022財年 |
|
|
2023財年 |
|
|
2024財年 |
|
|
2025財年 |
|
|
此後 |
|
||||||
|
ABL旋轉器 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
ABL定期貸款 |
|
|
2,500 |
|
|
|
10,000 |
|
|
|
10,000 |
|
|
|
57,500 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
融資租賃義務 |
|
|
919 |
|
|
|
3,545 |
|
|
|
1,257 |
|
|
|
1,301 |
|
|
|
1,195 |
|
|
|
1,177 |
|
|
總計 |
|
$ |
3,419 |
|
|
$ |
13,545 |
|
|
$ |
11,257 |
|
|
$ |
58,801 |
|
|
$ |
1,195 |
|
|
$ |
1,177 |
|
淨債務(非GAAP財務衡量標準)
對淨債務的對賬如下：
|
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
||
|
長期債務 |
|
$ |
75,134 |
|
|
$ |
84,607 |
|
|
長期債務的當期部分 |
|
|
13,726 |
|
|
|
13,563 |
|
|
未攤銷債務發行成本 |
|
|
534 |
|
|
|
711 |
|
|
債務本金 |
|
|
89,394 |
|
|
|
98,881 |
|
|
減去：現金和現金等價物 |
|
|
75,598 |
|
|
|
75,267 |
|
|
淨債務 |
|
$ |
13,796 |
|
|
$ |
23,614 |
|
33
營運資本和調整後營運資本(非GAAP財務衡量標準)
下表列出了營運資本的組成部分以及營運資本與調整後營運資本的對賬情況：
|
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年6月28日 |
|
||
|
現金和現金等價物 |
|
$ |
75,598 |
|
|
$ |
75,267 |
|
|
應收賬款淨額 |
|
|
96,988 |
|
|
|
53,726 |
|
|
盤存 |
|
|
122,004 |
|
|
|
109,704 |
|
|
應收所得税 |
|
|
9,594 |
|
|
|
4,033 |
|
|
其他流動資產 |
|
|
8,475 |
|
|
|
11,763 |
|
|
應付帳款 |
|
|
(47,645 |
) |
|
|
(25,610 |
) |
|
應計費用 |
|
|
(27,145 |
) |
|
|
(13,689 |
) |
|
其他流動負債 |
|
|
(25,820 |
) |
|
|
(15,695 |
) |
|
營運資金 |
|
$ |
212,049 |
|
|
$ |
199,499 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
減去：現金和現金等價物 |
|
|
(75,598 |
) |
|
|
(75,267 |
) |
|
減去：應收所得税 |
|
|
(9,594 |
) |
|
|
(4,033 |
) |
|
減去：其他流動負債 |
|
|
25,820 |
|
|
|
15,695 |
|
|
調整後的營運資金 |
|
$ |
152,677 |
|
|
$ |
135,894 |
|
截至2020年6月28日，營運資本從199,499美元增加到2021年3月28日的212,049美元，而調整後的營運資本從135,894美元增加到152,677美元。
應收賬款、淨額和庫存增加的主要原因是，在2020年6月這個季度銷售活動較少之後，由於新冠肺炎疫情造成的需求水平顯著受到抑制，本季度的銷售額有所增加。應收所得税的增加是在對税前虧損採用年化有效税率之後出現的。其他流動資產減少的主要原因是合同資產收入確認的金額和時間。應付帳款的增加與當前9個月期間業務復甦後銷售和生產活動的增加相一致。應計支出增加的主要原因是本9個月期間獎勵薪酬應計增加，以及與亞洲部門銷售活動增加相關的遞延收入增加。其他流動負債增加的主要原因是對税前收入採用年化有效税率後應付所得税增加。
基本工程項目
在當前的9個月期間，Unifi在資本項目上投資了大約12000美元，主要涉及(I)美洲生產能力和技術改進的進一步改善，(Ii)eAFK Evo加彈機，以及(Iii)例行年度維護資本支出。維護資本支出對於支持Unifi目前的運營、能力和能力是必要的，不包括與維修和不延長資產使用壽命的成本有關的費用。
在2021財年的剩餘時間裏，我們預計將在資本項目上投資最多12000美元，年度估計總額高達24000美元，其中包括(I)進一步改善美洲的生產能力和技術改進，(Ii)繼續購買和安裝新的eAFK Evo加彈機，以及(Iii)年度維護資本支出。
2021財年的最終投資總額可能會高於或低於目前估計的金額，具體取決於預期舉措的時間和規模，預計資金將主要來自現有現金和現金等價物。Kunifi預計，最近和未來的資本項目將為未來的盈利能力帶來好處。這些基本項目的額外資產主要包括機器和設備。
股票回購計劃
2018年10月31日，董事會批准了2018年SRP，根據該計劃，Unifi被授權收購最多5萬美元的普通股。根據2018年SRP，購買將不時在公開市場上以現行市場價格進行，或通過私人交易或大宗交易進行。回購的時間和金額將取決於市場狀況、股價、適用的法律要求和其他因素。*股份回購授權是酌情決定的，沒有到期日。
截至2021年3月28日，Unifi在2020財年總共回購了84股，根據2018年SRP，平均價格為23.72美元(包括佣金成本在內，總計1,994美元)。因此，截至2021年3月28日，2018年SRP下仍有48,008美元可用。
流動性摘要
Unifi通過運營現金流和可用借款滿足了營運資本、資本支出、償債要求和其他運營需求的歷史流動性要求。Unifi相信，其現有的現金餘額、運營活動提供的現金和ABL Revolver下的借款將使Unifi能夠遵守債務條款，滿足其可預見的流動性要求。在國內，Unifi的現金餘額、運營活動提供的現金和ABL Revolver下的借款繼續足以為資金提供資金。Unifi預計，其現有的現金餘額和經營活動提供的現金將提供所需的流動性，為其海外經營活動和任何外國投資活動提供資金，如未來的資本支出。然而，我們海外業務的擴張可能需要從我們的國內子公司獲得現金。
34
運營中現金流
經營活動提供的現金淨額的重要組成部分概述如下。
|
|
|
在過去的9個月裏 |
|
|||||
|
|
|
2021年3月28日 |
|
|
2020年3月29日 |
|
||
|
淨收益(虧損) |
|
$ |
15,654 |
|
|
$ |
(36,990 |
) |
|
未合併關聯公司收益中的權益 |
|
|
(751 |
) |
|
|
(1,904 |
) |
|
折舊及攤銷費用 |
|
|
19,007 |
|
|
|
17,685 |
|
|
對未合併關聯公司的投資減值 |
|
|
— |
|
|
|
45,194 |
|
|
非現金補償費用 |
|
|
2,656 |
|
|
|
2,510 |
|
|
遞延所得税 |
|
|
(1,826 |
) |
|
|
(10,029 |
) |
|
小計 |
|
|
34,740 |
|
|
|
16,466 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
從未合併的附屬公司收到的分配 |
|
|
— |
|
|
|
10,437 |
|
|
其他變化 |
|
|
(9,030 |
) |
|
|
5,202 |
|
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
25,710 |
|
|
$ |
32,105 |
|
經營活動提供的現金淨額較前九個月減少，主要是由於2019年9月從PAL收到的10,437美元分配，而調整後EBITDA較高被當前九個月期間調整後營運資本的增加部分抵消，兩者均與2020年6月以來的業務復甦相稱。
投資現金流
投資活動包括(I)大約12000美元的資本支出，這主要與美洲的持續維護資本支出以及生產能力和技術增強有關；(Ii)大約3600美元用於與兩項補充性資產收購相關的無形資產購買，以努力擴大我們在美國的客户組合。
融資現金流
融資活動包括2021財年ABL定期貸款和融資租賃的計劃付款。
合同義務
Unifi在其正常業務過程中產生了各種財務義務和承諾。這些財務義務被認為是指Unifi根據現有合同安排(如債務和租賃協議)要求支付的已知未來現金付款。
在2020年10-K表格中“第7項.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析”中“合同義務”標題下的表格中披露的Unifi合同義務的預定到期日沒有實質性變化。
表外安排
Unifi不參與任何對Unifi的財務狀況、經營結果、流動性或資本支出產生當前或未來重大影響的表外安排。
關鍵會計政策
按照GAAP編制財務報表要求管理層做出影響財務報表和附註中報告金額的估計和假設。美國證交會將公司最關鍵的會計政策定義為涉及會計估計的那些政策，這些政策要求管理層對當時高度不確定的事項做出假設，並且每個季度不同的合理估計或會計估計的變化可能會對財務報表的列報產生實質性影響。Uunifi的關鍵會計政策在2020 Form 10-K中進行了討論。在本年度期間，這些政策沒有發生實質性變化。
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
Unifi面臨與利率變動、外幣匯率波動以及原材料和大宗商品成本相關的市場風險，可能對其財務狀況、經營業績或現金流產生不利影響。Unifi不為交易目的而訂立衍生金融工具，也不參與任何槓桿金融工具。
利率風險
Unifi通過借款活動面臨利率風險。截至2021年3月28日，Unifi在其ABL定期貸款項下的借款總額為8萬美元，其中約5000美元需要支付浮動利率，因為Unifi使用利率掉期對衝了很大一部分利率波動。在考慮到已對衝的可變利率債務和Unifi的固定利率未償債務後，Unifi的敏感度分析表明，LIBOR AS上調50個基點
35
外幣匯率風險
Unifi在國外以各種外幣開展業務。Unifi的每個子公司都可以進行交易(銷售、採購、固定購買承諾等)。這些貨幣以子公司功能貨幣以外的貨幣計價，從而使Unifi面臨外幣匯率風險。Unifi可能會簽訂外幣遠期合約來對衝這種敞口。Unifi也可能會簽訂外幣遠期合約來對衝其對某些設備或庫存購買承諾的敞口。截至2021年3月28日，Unifi沒有未償還的外幣遠期合約。
Unifi巴西子公司購買的很大一部分原材料是以美元計價的，這要求Unifi定期兑換BRL。我們亞洲子公司的銷售額和資產餘額中有很大一部分是以美元計價的。在最近幾個財年和季度，Unifi受到BRL貶值的負面影響。此外，人民幣經歷了波動，在某些財季產生了外幣兑換損失。有關BRL貶值和人民幣匯率波動對Unifi經營業績的影響的討論和分析已包含在上文的“第二項.管理層對財務狀況和經營業績的討論和分析”中。Unifi不會進入外幣衍生品，以對衝其在海外業務中的淨投資。
截至2021年3月28日，外幣匯率風險概念包括：
|
|
|
近似值 金額或 百分比 |
|
|
|
Unifi在美國以外的子公司持有的合併資產總額的百分比，這些子公司的本位幣 這不是美元 |
|
|
23.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
在美國境外持有的現金和現金等價物： |
|
|
|
|
|
*以美元計價的人民幣 |
|
$ |
10,277 |
|
|
*以人民幣計價的人民幣 |
|
|
7,795 |
|
|
以BRL計價的人民幣 |
|
|
7,331 |
|
|
以其他外幣計價的人民幣 |
|
|
407 |
|
|
在美國境外持有的現金和現金等價物總額 |
|
$ |
25,810 |
|
|
在美國境外持有的現金和現金等價物總額的百分比 |
|
|
34.1 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
外國子公司在美國境內以美元持有的現金和現金等價物 |
|
$ |
5,401 |
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原材料和商品風險
Unifi很大一部分原材料和能源成本來自石油化學品。石油和石油相關產品及相關能源成本的價格波動很大，取決於全球供需動態，包括某些地緣政治風險。*石油和基於石油的產品價格突然上漲可能會對Unifi的盈利能力產生實質性影響。Unifi不使用金融工具來對衝這些成本變化的風險。Unifi在所有業務中使用的主要原材料的成本是這些材料是以市場價格或固定價格購買的，這些價格是與個別供應商建立的，作為採購過程的一部分，預計在正常業務過程中消耗的數量。Uniifi主要通過對向客户收取的價格進行相應調整來管理原材料成本的波動。但某些客户受到基於指數的定價模式的約束，在該模式下，Unifi的價格根據上一季度原材料成本的變化進行調整。其他客户的價格調整必須獨立協商。Uniifi試圖將價格調整傳遞給其他客户。這並不總是可能的。當漲價能夠實施時，通常會有一段時間滯後，對Unifi在一個或多個季度的利潤率產生不利影響。通常是在原材料價格上漲已經穩定，銷售量與傳統水平一致的普通市場條件下, Unifi歷來成功地在其指數定價客户的原材料價格上漲後的一到兩個會計季度內和非指數定價客户的原材料價格上漲後的兩個會計季度內實施了價格調整。
在2019財年和2018財年，Unifi在原材料成本大幅上升的環境下運營。Unifi認為，這些成本上升的主要原因是原油市場的波動，以及某些聚酯原料的供需限制時期。
在2020財年和2021財年前六個月，Unifi經歷了一個主要有利的、不斷下降的原材料成本環境。
在2021財年第三季度，Unifi的原材料成本增加，主要與(I)石油價格上漲和(Ii)2021年2月德克薩斯州因異常寒冷天氣而發生的供應鏈中斷有關。我們的原材料成本仍然受到上述波動的影響，如果原材料成本意外增加，Unifi的運營業績和現金流可能會受到不利影響。
其他風險
Unifi還面臨政治風險，包括配額、關税和税法等管理國際貿易的法律法規不斷變化，但這些事件的影響程度和頻率無法預測。
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項目4. |
控制和程序 |
截至2021年3月28日，在Unifi管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對Unifi的披露控制和程序(定義見1934年證券交易法(“交易法”)下頒佈的第13a-15(E)和15d-15(E)條規定)的有效性進行了評估。根據這一評價，統合會的主要執行幹事和首席財務官得出結論，統合會的披露控制和程序是有效的，可確保在證券交易委員會規則和表格規定的期限內記錄、處理、彙總和報告統合總會根據《交易法》提交或提交的報告中規定的信息，並酌情將這些信息累積並傳達給統合會管理層，包括其首席執行長和首席財務官。這些信息包括聯保會根據《交易法》提交或提交的報告中要求披露的信息，並酌情傳達給統合會管理層，包括其首席執行長和首席財務官。
在截至2021年3月28日的三個月內，Unifi對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對Unifi的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分-其他資料
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第一項。 |
法律程序 |
我們不時參與在日常業務過程中出現的各種訴訟、索賠和其他法律程序。就所有這類訴訟、索償及法律程序而言，我們會在可能已招致法律責任，並可合理估計損失金額的情況下，記錄儲備。我們認為，這些訴訟中的任何一項，無論是個別的還是總體的，都不會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生實質性的不利影響。我們為某些有一定自保限額的風險投保責任保險。
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第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
不適用。
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第6項 |
陳列品 |
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展品編號： |
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描述 |
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3.1 |
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Unifi，Inc.重述的公司註冊證書(通過引用附件3.1併入2016年10月31日提交的當前8-K表格報告(文件號001-10542))。 |
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3.2 |
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自2016年10月26日起修訂和重新修訂Unifi，Inc.的章程(通過引用附件3.2併入2016年10月31日提交的當前8-K表報告(文件號001-10542))。 |
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3.3 |
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2019年4月30日生效的Unifi，Inc.修訂和重新修訂的章程修正案聲明(通過引用附件3.1併入2019年5月1日提交的當前8-K表格報告(文件號001-10542)). |
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31.1+ |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條規定的首席執行官證書。
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31.2+ |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席財務官的認證。 |
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32.1++ |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的認證。 |
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32.2++ |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的認證。 |
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101.INS |
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內聯XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中，因為XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
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104 |
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封面交互數據文件(嵌入在內聯XBRL文檔中) |
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+ |
謹此提交。 |
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++ |
隨信提供。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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Unifi，Inc. |
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(註冊人) |
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日期：2021年5月5日 |
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由以下人員提供： |
/s/Craig A.Creaturo |
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克雷格·A·克雷圖羅 |
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執行副總裁兼首席財務官 |
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(首席財務官兼負責人 (會計主任) |
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