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SegmentMember2020-12-272021-03-270001008654TUP：AsiaPacific SegmentMember2019-12-292020-03-280001008654TUP：歐洲細分市場成員2019-12-292020-03-280001008654TUP：北美細分市場成員2020-12-272021-03-270001008654TUP：北美細分市場成員2019-12-292020-03-280001008654TUP：南美細分市場成員2020-12-272021-03-270001008654TUP：南美細分市場成員2019-12-292020-03-280001008654TUP：AsiaPacific SegmentMember2021-03-270001008654TUP：AsiaPacific SegmentMember2020-12-260001008654TUP：歐洲細分市場成員2021-03-270001008654TUP：歐洲細分市場成員2020-12-260001008654TUP：北美細分市場成員2021-03-270001008654TUP：北美細分市場成員2020-12-260001008654TUP：南美細分市場成員2021-03-270001008654TUP：南美細分市場成員2020-12-260001008654美國-GAAP：公司成員2021-03-270001008654美國-GAAP：公司成員2020-12-26 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
_________________________________________________________________
表格10-Q
_________________________________________________________________
| | | | | |
| ☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在結束的13周內2021年3月27日
或
| | | | | |
| ☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金檔案編號1-11657
_________________________________________________________________
特百惠品牌公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
—————————————————————————————————————————————————————————————————
| | | | | | | | |
| 特拉華州 | 36-4062333 |
| (註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
| 14901南橙花步道 |
| 奧蘭多 | 弗羅裏達 | 32837 |
(主要執行辦公室地址)郵政編碼(Zip Code)
(407) 826-5050
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
| | | | | | | | |
| 每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
| 普通股，面值0.01美元 | TUP | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交併張貼此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 大型加速文件服務器 | ☐ | | 加速文件管理器 | ☒ | | 非加速文件管理器 | ☐ |
| 規模較小的新聞報道公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ | | | |
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐ “不是”，不是“我”。☒
截至2021年5月3日，49,666,562普通股股票，$0.01註冊人的面值是突出的。
目錄
| | | | | |
| 項目 | 頁面 |
第一部分-財務信息 | 3 |
| |
項目1.財務報表 | 3 |
| |
合併損益表 | 3 |
| |
綜合全面收益表 | 4 |
| |
合併資產負債表 | 5 |
| |
合併股東權益報表 | 6 |
| |
合併現金流量表 | 8 |
| |
合併財務報表附註 | 9 |
| |
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 31 |
| |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 48 |
| |
項目4.控制和程序 | 52 |
| |
第二部分-其他資料 | 53 |
| |
項目1.法律訴訟 | 53 |
| |
第1A項風險因素 | 53 |
| |
項目5.其他信息 | 53 |
| |
項目6.展品 | 55 |
| |
簽名 | 56 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
特百惠品牌公司
合併損益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| (單位：百萬，每股除外) | 三月二十七日
2021 | | 3月28日
2020 | | | | |
| 淨銷售額 | $ | 460.3 | | | $ | 375.9 | | | | | |
| 產品銷售成本 | 137.0 | | | 129.7 | | | | | |
| 毛利率 | 323.3 | | | 246.2 | | | | | |
| | | | | | | |
| 銷售、一般和行政費用 | 249.4 | | | 242.9 | | | | | |
| 重新設計費用 | 3.1 | | | 3.9 | | | | | |
| (收益)處置資產時的損失 | (8.7) | | | 0.1 | | | | | |
| | | | | | | |
| 營業收入(虧損) | 79.5 | | | (0.7) | | | | | |
| | | | | | | |
| 債務清償損失 | 2.1 | | | — | | | | | |
| 利息支出 | 11.8 | | | 10.2 | | | | | |
| 利息收入 | (0.3) | | | (0.5) | | | | | |
| 其他(收入)費用，淨額 | (0.2) | | | (2.1) | | | | | |
| 所得税前收入(虧損) | 66.1 | | | (8.3) | | | | | |
| | | | | | | |
| 所得税撥備(福利) | 20.8 | | | (0.5) | | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 45.3 | | | $ | (7.8) | | | | | |
| | | | | | | |
| 每股基本收益(虧損) | $ | 0.92 | | | $ | (0.16) | | | | | |
| 稀釋後每股收益(虧損) | $ | 0.85 | | | $ | (0.16) | | | | | |
| | | | | | | |
| 基本加權平均股票 | 49.4 | | | 48.9 | | | | | |
| 稀釋加權平均股票 | 53.4 | | | 48.9 | | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
特百惠品牌公司
綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 3月28日
2020 | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 45.3 | | | $ | (7.8) | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他全面收益(虧損)： | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | 3.9 | | | (93.6) | | | | | |
| 現金流套期保值遞延收益(虧損)，税後淨額 | — | | | 10.1 | | | | | |
| 養老金和其他退休後福利(成本)，税後淨額 | 1.4 | | | 2.0 | | | | | |
| 其他綜合收益(虧損) | 5.3 | | | (81.5) | | | | | |
| | | | | | | |
| 綜合收益(虧損)總額 | $ | 50.6 | | | $ | (89.3) | | | | | |
請參閲合併財務報表附註。
特百惠品牌公司
綜合資產負債表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| (單位：百萬，不包括股份) | 三月二十七日
2021 | | 十二月二十六日
2020 |
| 資產 | | | |
| 現金和現金等價物 | $ | 154.8 | | | $ | 139.1 | |
| 應收賬款淨額 | 110.1 | | | 114.7 | |
| 庫存，淨額 | 262.1 | | | 236.3 | |
| 非貿易應收賬款淨額 | 37.0 | | | 25.9 | |
| 預付費用和其他流動資產 | 28.4 | | | 30.1 | |
| 流動資產總額 | 592.4 | | | 546.1 | |
| | | |
| 遞延税項資產，淨額 | 172.4 | | | 178.5 | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | 194.7 | | | 202.5 | |
| 經營性租賃資產 | 93.4 | | | 97.9 | |
| 長期應收賬款淨額 | 9.3 | | | 12.6 | |
| 商標名，淨額 | 18.8 | | | 23.6 | |
| 商譽 | 54.1 | | | 60.4 | |
| 其他資產，淨額 | 91.8 | | | 98.3 | |
| 總資產 | $ | 1,226.9 | | | $ | 1,219.9 | |
| | | |
| 負債與股東權益 | | | |
| 應付帳款 | $ | 110.0 | | | $ | 135.1 | |
| 流動債務和融資租賃義務 | 452.5 | | | 424.7 | |
| 應計負債 | 347.5 | | | 349.9 | |
| 流動負債總額 | 910.0 | | | 909.7 | |
| | | |
| 長期債務和融資租賃義務 | 227.5 | | | 258.6 | |
| 經營租賃負債 | 67.5 | | | 70.1 | |
| 其他負債 | 175.2 | | | 186.2 | |
| 總負債 | 1,380.2 | | | 1,424.6 | |
| | | |
| 承付款和或有事項(附註19) | | | |
| 股東權益(赤字)： | | | |
優先股，$0.01面值，200,000,000授權股份；未發行 | — | | | — | |
普通股，$0.01面值，600,000,000授權股份；63,607,090已發行股份 | 0.6 | | | 0.6 | |
| 實收資本 | 215.3 | | | 215.5 | |
| 留存收益 | 1,188.8 | | | 1,161.6 | |
國庫股，14,030,724和14,312,853分別按成本計算的股份 | (877.4) | | | (896.5) | |
| 累計其他綜合損失 | (680.6) | | | (685.9) | |
| 股東權益合計(虧損) | (153.3) | | | (204.7) | |
| | | |
| 總負債和股東權益 | $ | 1,226.9 | | | $ | 1,219.9 | |
請參閲合併財務報表附註。
特百惠品牌公司
合併股東權益報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 庫存股 | | 實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 股東權益合計(虧損) |
| (單位：百萬，每股除外) | 股票 | | 美元 | | 股票 | | 美元 |
| 2020年12月26日 | 63.6 | | $ | 0.6 | | | 14.3 | | $ | (896.5) | | | $ | 215.5 | | | $ | 1,161.6 | | | $ | (685.9) | | | $ | (204.7) | |
| 淨收益(虧損) | — | | — | | | — | | — | | | — | | | 45.3 | | | — | | | 45.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他綜合收益(虧損) | — | | — | | | — | | — | | | — | | | — | | | 5.3 | | | 5.3 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 為獎勵計劃發行的股票和期權 | — | | | — | | | (0.3) | | | 19.1 | | | (0.2) | | | (18.1) | | | — | | | 0.8 | |
| 2021年3月27日 | 63.6 | | 0.6 | | | 14.0 | | (877.4) | | | 215.3 | | | 1,188.8 | | | (680.6) | | | (153.3) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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特百惠品牌公司
合併股東權益報表
(未經審計)
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| | | | | | | | | | | | | 累計其他綜合(虧損)收入 | | 股東權益合計(虧損) |
| 普通股 | | 庫存股 | | 實收資本 | | 留存收益 | | |
| (單位：百萬，每股除外) | 股票 | | 美元 | 股票 | | 美元 |
| 2019年12月28日 | 63.6 | | $ | 0.6 | | | 14.7 | | $ | (921.6) | | | $ | 215.0 | | | $ | 1,067.3 | | | $ | (638.3) | | | $ | (277.0) | |
| 淨收益(虧損) | — | | — | | — | | — | | — | | (7.8) | | | — | | (7.8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 其他綜合收益(虧損) | — | | — | | — | | — | | — | | | | (81.5) | | | (81.5) | |
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| 為獎勵計劃發行的股票和期權 | — | | | — | | | (0.1) | | | 5.2 | | | 1.9 | | | (4.8) | | | — | | | 2.3 | |
| 2020年3月28日 | 63.6 | | 0.6 | | | 14.6 | | (916.4) | | | 216.9 | | | 1,054.7 | | | (719.8) | | | (364.0) | |
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請參閲合併財務報表附註。
特百惠品牌公司
合併現金流量表
(未經審計)
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| 13周結束 |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 3月28日
2020 |
| 經營活動 | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 45.3 | | | $ | (7.8) | |
| 將淨收入與經營活動中使用的淨現金進行調整： | | | |
| 折舊及攤銷 | 10.7 | | | 11.7 | |
| 未實現匯兑(利得)損失 | — | | | 0.1 | |
基於股票的薪酬 | 1.8 | | | 2.2 | |
遞延債務發行成本攤銷 | 1.3 | | | 0.4 | |
| (收益)處置資產時的損失 | (8.7) | | | — | |
信貸損失準備金 | 1.0 | | | 7.0 | |
| 債務清償損失 | 2.6 | | | — | |
| 存貨減記 | 2.6 | | | 2.9 | |
| | | |
遞延税金淨變動 | 0.9 | | | (14.3) | |
套期保值活動對現金的淨影響 | (3.1) | | | (1.9) | |
其他 | (0.7) | | | (0.3) | |
| 資產負債變動情況： | | | |
應收賬款 | (0.7) | | | (6.5) | |
| 盤存 | (38.7) | | | (10.5) | |
| 非貿易應收金額 | (11.1) | | | (3.2) | |
| 預付費用 | 0.6 | | | (1.2) | |
| 其他資產 | 0.2 | | | (1.2) | |
| 應付賬款和應計負債 | (15.5) | | | (19.2) | |
| 應付所得税 | 0.6 | | | (0.3) | |
| 其他負債 | (2.7) | | | (4.9) | |
| 用於經營活動的現金淨額 | (13.6) | | | (47.0) | |
| 投資活動 | | | |
| 資本支出 | (7.4) | | | (8.2) | |
處置資產所得收益 | 40.4 | | | 0.5 | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | 33.0 | | | (7.7) | |
| 融資活動 | | | |
| 定期貸款償還 | (34.0) | | | — | |
| | | |
| 短期債務淨增(減) | 32.4 | | | 121.0 | |
| 發債成本支付 | (0.3) | | | (1.7) | |
| 融資租賃還款 | (0.3) | | | (0.3) | |
| 普通股回購 | (1.4) | | | — | |
| 行使股票期權所得收益 | 0.5 | | | — | |
| | | |
| | | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | (3.1) | | | 119.0 | |
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (4.1) | | | (12.4) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | 12.2 | | | 51.9 | |
| 年初現金、現金等價物和限制性現金 | 150.5 | | | 126.1 | |
| 期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 162.7 | | | $ | 178.0 | |
請參閲合併財務報表附註。
特百惠品牌公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注1：主要會計政策摘要
陳述的基礎
合併財務報表包括特百惠品牌公司及其子公司(統稱為“公司”或“特百惠”)的賬户，所有公司間交易和餘額均已沖銷。公司根據美國公認會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會的規則和條例編制未經審計的綜合財務報表，並認為這些報表反映了所有調整，包括必要的正常經常性項目。合併財務報表和附註中的某些前期金額已重新分類，以符合本期的列報方式。
按照公認會計原則為完整財務報表編制的財務報表中通常包括的某些信息和附註披露已在該等規則和法規允許的情況下被濃縮或省略。因此，這些綜合財務報表和相關附註應與公司截至2020年12月26日的年度報告Form 10-K中包含的經審計的2020綜合財務報表一併閲讀。本文所述任何中期的經營業績並不一定代表整個會計年度的預期結果。
預算的使用
按照公認會計準則編制合併財務報表需要管理層做出估計和假設。這些估計和假設影響在合併財務報表日期報告的資產和負債的報告金額和或有負債的披露，以及報告期內報告的淨銷售額和費用。實際結果可能與這些估計大不相同。
截至2021年3月27日的第一季度，冠狀病毒大流行(“新冠肺炎”)給商業活動帶來的影響在繼續演變。因此，該公司的許多估計和假設需要更高的判斷力，具有更高的可變性和波動性。隨着事件的不斷髮展和獲得更多信息，該公司的估計在未來可能會發生重大變化。
新冠肺炎
自2020年初以來，該公司一直遵循疾病控制和預防中心和世界衞生組織關於宣佈新冠肺炎為流行病後個人和企業所需採取的行動的指導。自2020年以來，這一大流行影響了全世界的經濟活動，許多國家的政府已經實施了旨在阻止或減緩該疾病進一步傳播的政策。這些政策，如就地避難令，在相當長的一段時間內仍然有效，導致學校和非必要企業暫時關閉。產品主要直接銷售給世界各地的獨立分銷商、董事、經理和經銷商(“銷售隊伍”)。該公司的迴應是採取行動保護員工，支持公司的全球銷售隊伍和社區，並保持業務連續性。迄今採取的行動包括：
•監督地方和州政府以及公共衞生機構在公司運營的市場中的建議。
•實時修訂公司政策和程序，以確保公司員工在世界各地的安全。
•制定與新出現的需求和法規相一致的旅行禁令。
•在大流行期間繼續運作的製造地點提供所有必要的個人防護設備。
•定期為員工進行體温檢查，並根據需要提供額外的病假和醫療援助。
•制定辦公室和工廠員工的特殊清潔和即時反應程序。
•為銷售團隊加速訪問、培訓和實施數字平臺，使客户能夠在增強客户數字體驗的同時繼續購買產品。
•啟動一個由來自世界各地的主要業務職能部門的代表組成的全球業務連續性委員會，其任務是指導公司的全球組織度過這場流行病，同時將業務連續性與健康和安全作為雙重重點。
•根據需要為員工提供在家工作安排和支持，並使用虛擬工具和設備。
在繼續應對全球新冠肺炎疫情的影響之際，該公司的當務之急是保護員工及其家人、銷售隊伍和消費者的安全，並減輕疫情對其運營和財務業績的影響。本公司將繼續積極應對這種情況，並可能根據政府當局的要求，或本公司認為符合其員工、銷售隊伍和消費者最佳利益的進一步行動，改變本公司的業務運營。為了確保持續的安全和保護員工的健康，並遵守適用的政府指令，該公司修改了其業務做法，允許員工遠程工作，合併虛擬會議，並限制所有非必要的員工旅行，直到另行通知。雖然全球疫苗接種工作正在進行，但新冠肺炎的持續影響無法估計，包括感染率的任何增加，以及政府為減緩新冠肺炎的傳播而重新採取的行動，就像2021年第一季度在西歐和拉丁美洲發生的那樣。
新會計公告
最近採用的標準
2018年8月，FASB發佈了ASU 2018-14《薪酬-退休福利-定義福利計劃-總則(分主題715-20)：披露框架-定義福利計劃披露要求的變化》，對發起固定福利養老金或其他退休後計劃的僱主的現有披露要求指南進行了修訂。根據修正案，該實體必須披露使用的加權平均利率、影響福利義務的重大損益的原因，以及福利義務或計劃資產的任何其他重大變化的解釋。修正案還刪除了某些不再被認為具有成本效益的必要披露。本指導原則適用於2020年12月15日之後的財年。允許提前領養。該公司在2021年第一季度初採納了這一指導方針，並未對其合併財務報表產生任何實質性影響。
尚未採用的標準
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04《參考利率改革(主題848)：促進參考利率改革對財務報告的影響》，這是一項有限時間內的任選指導，旨在緩解倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)向替代參考利率的過渡。亞利桑那州立大學打算解決與合同修改會計和對衝會計有關的某些問題。這些可選的權宜之計和適用GAAP的例外情況(假設符合某些標準)可以持續到2022年12月31日。修正案應在預期的基礎上適用。該公司繼續評估可能採用這一修正案對其綜合財務報表的影響。
注2：運費和手續費
產品銷售成本包括與本公司銷售商品的採購和製造相關的成本。這些成本包括原材料、在製品和包裝材料的入境運費、關税、採購和接收成本、檢驗成本、折舊費用、內部轉移成本和倉儲成本。產成品的倉儲和配送成本包括銷售費用、一般費用和行政費用。配送成本包括出站運費和相關的人工成本。向客户收取的與產品分銷相關的費用被歸類為收入。
分銷成本包括：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 3月28日
2020 | | | | |
| 分銷成本 | $ | 43.4 | | | $ | 29.1 | | | | | |
注3：推廣費用
該公司經常向其獨立銷售團隊成員提供促銷優惠，以鼓勵他們實現其他活動的特定目標或指標。這些活動是公司業務的附屬活動，但被認為是與銷售分開的服務，銷售是通過確定的團隊/團隊銷售水平、派對出席率、增加新的銷售團隊成員或其他業務關鍵職能來衡量的。提供的獎勵形式有產品獎、特等獎或旅行。
計劃通常旨在表彰實現主要目標的銷售團隊成員。舉個例子，舉辦一定數量的產品展示。在這種情況下，公司會向在指定時間內達到目標產品演示次數的銷售團隊成員提供獎勵。這段時間從幾周到幾個月不等。獎品通常是分級的，在這種情況下，滿足一個級別可能會得到一件珠寶，成就越高，就會得到更有價值的獎品，比如一臺電視或一次旅行。類似的計劃旨在獎勵實現特定目標的現有銷售團隊成員，方法是將他們提升到組織中更高的級別，在那裏他們的收入機會將會擴大，他們將承擔額外的責任，增加新的銷售團隊成員，併為新的和現有的銷售團隊成員提供培訓和激勵。其他業務驅動因素，如安排產品展示、增加銷售團隊成員數量、舉辦產品展示或增加終端消費者參加產品展示，也可能是計劃的重點。
該公司還為達到目標銷售水平提供佣金。這些類型的獎勵通常基於至少一名銷售團隊中層成員及其下線成員的銷售業績。下線包括由給定的Sales Force成員直接添加到Sales Force的那些Sales Force成員，以及由她或他的下線成員添加的那些Sales Force成員。通過這種方式，如果銷售團隊成員致力於增加和發展他們的單位，他們可以隨着時間的推移建立一個廣泛的組織。除了佣金，一個單位的積極表現也可能使其領導人有權使用公司提供的車輛，在某些情況下，還可以永久授予車輛。與前面提到的獎勵計劃類似，這些計劃通常提供不同級別的車輛，具體取決於性能。
該公司在銷售隊伍有資格獲得獎勵的期間應計這些獎勵的成本，並將這些成本主要作為銷售、一般和管理費用的一個組成部分進行報告。這些應計項目需要根據業績估算和實際發生的成本估算獎勵的成本。在資格期內，監測實際結果，並在知道後對最初的估計進行更改。
促銷費用包括：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 3月28日
2020 | | | | |
| 促銷費用 | $ | 67.4 | | | $ | 58.5 | | | | | |
注4：激勵性薪酬計劃
股票期權
下表彙總了公司所有激勵計劃下2021年的股票期權活動：
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 股票期權 | | 加權平均數
每股行權價 | | 聚合內在價值
(單位：百萬) |
| 在2020年12月26日未償還 | 4,074,398 | | | $ | 43.74 | | | |
| | | | | |
| 過期/沒收 | (183,746) | | | 52.08 | | | |
| 練習 | (13,702) | | | 37.16 | | | |
| 截至2021年3月27日未償還 | 3,876,950 | | | $ | 43.37 | | | $ | 22.4 | |
| | | | | |
| 可於2021年3月27日行使 | 2,803,062 | | | $ | 57.67 | | | $ | — | |
該公司還設有時間既得性、業績既得性和市場既得性股票獎勵。下表彙總了2021年此類獎項的活動情況：
| | | | | | | | | | | |
| 股票
傑出的 | | 加權值
平均撥款截止日期：
公允價值 |
| 在2020年12月26日未償還 | 4,954,342 | | | $ | 3.60 | |
| 授出的時間既得股 | 334,936 | | | 25.05 | |
| | | |
| 已授予的業績股票 | 284,180 | | | 24.98 | |
| | | |
| 既得 | (316,510) | | | 5.90 | |
| 沒收 | (99,423) | | | 16.02 | |
| 截至2021年3月27日未償還 | 5,157,525 | | | $ | 5.79 | |
2021年和2020年第一季度的股票薪酬支出分別為：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 3月28日
2020 | | | | |
| 股票期權 | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | | | | | |
| 《時代》、《業績》和《市場既得利益獎》 | $ | 1.7 | | | $ | 1.9 | | | | | |
未確認的股票薪酬費用和確認未確認的股票薪酬的加權平均年限如下：
| | | | | |
| 自.起 |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 |
| 未確認的基於股票的薪酬費用 | $ | 27.6 | |
| 確認未確認股票薪酬的加權平均年限 | 2.6年份 |
根據公司的股票激勵計劃，在某些司法管轄區，員工可以使用公司保留的股票來滿足法定要求的最低預扣税。
為預扣税金保留的股份和為預扣税金保留的股份價值如下：
| | | | | | | | | | | |
| 13周結束 |
| (單位：百萬，不包括股份) | 三月二十七日
2021 | | 3月28日
2020 |
| 保留股份為預扣税金提供資金 | 44,999 | | | 1,127 | |
| 為預扣税款提供資金而保留的股份價值 | $ | 1.4 | | | $ | — | |
注5：重整工程費用
再工程費用主要與2019年1月公佈並於2019年12月重新評估的轉型計劃有關(統稱為《扭虧為盈計劃》)。扭虧為盈計劃的關鍵要素包括：增加公司的正確規模計劃以提高盈利能力，加快剝離非核心資產以加強資產負債表，重組公司債務以增強流動性，以及對公司核心業務進行結構性調整以創建更可持續的商業模式。扭虧為盈計劃的費用主要與遣散費和外部諮詢服務有關。其他重新設計費用主要與設施成本有關。
重整工程的費用包括：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 3月28日
2020 | | | | |
| 扭虧為盈計劃 | $ | 1.6 | | | $ | 3.3 | | | | | |
| 其他 | 1.5 | | | 0.6 | | | | | |
| | | | | | | |
| 重新設計工程的總費用 | $ | 3.1 | | | $ | 3.9 | | | | | |
週轉計劃
扭虧為盈計劃費用包括：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 3月28日
2020 | | | | |
| 亞太地區 | $ | 0.1 | | | $ | 0.4 | | | | | |
| 歐洲 | 0.8 | | | — | | | | | |
| 北美 | 0.4 | | | — | | | | | |
| 南美 | 0.3 | | | 0.2 | | | | | |
| 公司 | — | | | 2.7 | | | | | |
| 週轉計劃總費用 | $ | 1.6 | | | $ | 3.3 | | | | | |
與扭虧為盈計劃相關的應計負債中包括的餘額為：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 十二月二十六日
2020 |
| 期初餘額 | $ | 18.7 | | | $ | 12.9 | |
| 備抵 | 1.6 | | | 33.0 | |
| 調整和其他費用 | (0.2) | | | 2.7 | |
| 貨幣換算調整 | (0.1) | | | — | |
| 現金支出： | | | |
| 遣散費 | (2.1) | | | (28.5) | |
| 其他 | (1.7) | | | (1.4) | |
| | | |
| 期末餘額 | $ | 16.2 | | | $ | 18.7 | |
其他
其他控罪包括：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 3月28日
2020 | | | | |
| | | | | | | |
| 歐洲 | $ | 0.3 | | | $ | 0.3 | | | | | |
| 北美 | 1.2 | | | 0.3 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 其他費用合計 | $ | 1.5 | | | $ | 0.6 | | | | | |
與其他費用有關的應計負債中包括的餘額為：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 十二月二十六日
2020 |
| 期初餘額 | $ | — | | | $ | 3.1 | |
| 備抵 | 1.5 | | | 3.1 | |
| 調整和其他費用 | — | | | (1.9) | |
| | | |
| 現金支出： | | | |
| 遣散費 | — | | | (1.8) | |
| 其他 | (1.2) | | | (2.5) | |
| 期末餘額 | $ | 0.3 | | | $ | — | |
注6：所得税
實際税率為：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| 三月二十七日
2021 | | 3月28日
2020 | | | | |
| 實際税率 | 31.5 | % | | 6.0 | % | | | | |
2021年和2020年第一季度實際税率的變化主要是由於：
•由於公司的扭虧為盈，截至2021年3月27日的第一季度的盈利能力與去年同期相比有所增加
•有利的司法收入組合
•部分抵消了目前沒有税收優惠的美國虧損，以及與繼續限制需要估值津貼的利息支出扣除有關的不利調整
UN某些税收頭寸和相關利息和罰款是：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 十二月二十六日
2020 |
不確定税務頭寸的應計項目 | $ | 15.3 | | | $ | 15.3 | |
如果確認，不確定的税收狀況會影響實際税率 | $ | 10.6 | | | $ | 10.6 | |
與不確定的税收狀況有關的利息和罰款 | $ | 0.4 | | | $ | 3.9 | |
在正常業務過程中，該公司須接受世界各地税務機關的審查。該公司目前正在審查或質疑各州和國際税務機關為2004至2020會計年度提出的調整建議。隨着該等審查繼續進行、其他税務審查開始或各項訴訟時效屆滿，未確認税項優惠餘額在未來十二個月內可能會大幅減少或增加，這是合理的。雖然公司目前預計不會發生重大變化，但與不確定税務狀況有關的未確認收益金額可能會大幅增加或減少，這與在此期間可能結束的各個外國司法管轄區的審計有關，或者與新的事態發展有關，而新的事態發展也可能反過來影響公司對某些現有遞延税項資產設立估值免税額的評估。由於公司在多個司法管轄區開展業務以及開放税期的數量，無法對剩餘的未確認税收優惠的可能變化範圍進行估計。
注7：每股收益(虧損)
每股基本收益(虧損)的計算方法是將淨收益(虧損)除以基本加權平均股份。稀釋每股收益(虧損)的計算也考慮了股票期權、限制性股票、限制性股票單位和績效股票單位等稀釋證券對淨收益(虧損)和基本加權平均股票的影響。
計算每股收益(虧損)的要素如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| *(單位為百萬，不包括每股金額) | 三月二十七日
2021 | | 3月28日
2020 | | | | |
| 淨收益(虧損) | $ | 45.3 | | | $ | (7.8) | | | | | |
| | | | | | | |
| 基本加權平均股票 | 49.4 | | | 48.9 | | | | | |
| | | | | | | |
| 稀釋證券的影響 | 4.0 | | | — | | | | | |
| 稀釋加權平均股票 | 53.4 | | | 48.9 | | | | | |
| | | | | | | |
| 每股基本收益(虧損) | $ | 0.92 | | | $ | (0.16) | | | | | |
| 稀釋後每股收益(虧損) | $ | 0.85 | | | $ | (0.16) | | | | | |
| | | | | | | |
| 被排除的反攤薄股份 | 2.9 | | | 4.2 | | | | | |
注8：累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合虧損變動情況如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬，税後淨額) | 外幣項目 | | 現金流對衝 | | 養老金和其他退休後項目 | | 總計 |
| 2020年12月26日的餘額 | $ | (648.4) | | | $ | 0.2 | | | $ | (37.7) | | | $ | (685.9) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | 3.9 | | | — | | | 1.0 | | | 4.9 | |
| 從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | | — | | | 0.4 | | | 0.4 | |
| 其他綜合收益(虧損) | 3.9 | | | — | | | 1.4 | | | 5.3 | |
| | | | | | | |
| 2021年3月27日的餘額 | $ | (644.5) | | | $ | 0.2 | | | $ | (36.3) | | | $ | (680.6) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| (單位：百萬，税後淨額) | 外幣項目 | | 現金流對衝 | | 養老金和其他退休後項目 | | 總計 |
| 2019年12月28日的餘額 | $ | (600.2) | | | $ | (2.4) | | | $ | (35.7) | | | $ | (638.3) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| 重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (93.6) | | | 10.5 | | | 1.7 | | | (81.4) | |
| 從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | | (0.4) | | | 0.3 | | | (0.1) | |
| 其他綜合收益(虧損) | (93.6) | | | 10.1 | | | 2.0 | | | (81.5) | |
| | | | | | | |
| 2020年3月28日的餘額 | $ | (693.8) | | | $ | 7.7 | | | $ | (33.7) | | | $ | (719.8) | |
與現金流量套期保值有關的從累計其他綜合虧損中重新分類的金額包括：
| | | | | | | | | | | |
| |
| 13周結束 |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 3月28日
2020 |
| 現金流對衝(收益)損失 | $ | — | | | $ | (0.5) | |
| 税收(優惠)條款 | — | | | 0.1 | |
| 從累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的現金流量套期保值金額 | $ | — | | | $ | (0.4) | |
從與養卹金和其他退休後項目有關的累計其他綜合損失中重新歸類的金額包括：
| | | | | | | | | | | |
| |
| 13周結束 |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 3月28日
2020 |
| 前期服務(收益)成本 | $ | (0.1) | | | $ | (0.1) | |
| | | |
| 精算(收益)損失 | 0.6 | | | 0.5 | |
| 税收(優惠)條款 | (0.1) | | | (0.1) | |
| 從與養老金和其他退休後項目有關的累計其他綜合收益(虧損)中重新歸類的金額 | $ | 0.4 | | | $ | 0.3 | |
注9：現金、現金等價物和限制性現金
本公司認為所有購買時到期日在三個月或以下的高流動性投資均為現金等價物。現金和現金等價物包括定期存款、存單或類似工具。公司在法律上被限制提取的任何資金，包括補償餘額，都被歸類為限制性現金。限制性現金記入預付費用和其他流動資產，並記入其他資產，即合併資產負債表中的淨項目。公司合併資產負債表中的現金和現金等價物與合併現金流量表中的期末現金、現金等價物和限制性現金的對賬如下：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 十二月二十六日
2020 |
| 現金和現金等價物 | $ | 154.8 | | | $ | 139.1 | |
| 受限現金 | 7.9 | | | 11.4 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 162.7 | | | $ | 150.5 | |
注10：應收賬款
應收賬款和信貸損失準備餘額為：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 十二月二十六日
2020 |
| 應收賬款 | $ | 143.8 | | | $ | 151.9 | |
| 信貸損失撥備 | (33.7) | | | (37.2) | |
應收賬款淨額 | $ | 110.1 | | | $ | 114.7 | |
注11：存貨
扣除任何庫存備抵後的庫存餘額為：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 十二月二十六日
2020 |
| 成品 | $ | 197.4 | | | $ | 176.4 | |
| 在製品 | 29.4 | | | 27.6 | |
| 原材料和供應品 | 35.3 | | | 32.3 | |
| 盤存 | $ | 262.1 | | | $ | 236.3 | |
附註12：長期應收賬款
長期應收賬款及長期應收賬款備抵餘額如下：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 十二月二十六日
2020 |
| 長期應收賬款，毛額 | $ | 38.5 | | | $ | 39.3 | |
| | | |
| 期初餘額 | $ | (26.7) | | | $ | (13.9) | |
| 核銷 | — | | | 3.7 | |
| 恢復 | 0.1 | | | 0.6 | |
備抵 (a) | (3.4) | | | (14.8) | |
| 貨幣換算調整 | 0.8 | | | (2.3) | |
| 長期應收賬款準備 | $ | (29.2) | | | $ | (26.7) | |
| | | |
| 長期應收賬款淨額 | $ | 9.3 | | | $ | 12.6 | |
____________________
(a)經費包括#美元。2.5百萬美元和$8.3截至2021年3月27日和2020年12月26日，分別有100萬筆來自當前應收賬款的重新分類。
來自活躍和非活躍客户的大部分逾期長期應收賬款都是通過公司的信貸損失準備金預留的。逾期的長期應收賬款包括：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 十二月二十六日
2020 |
| 長期應收賬款逾期 | $ | 30.9 | | | $ | 30.9 | |
注13：持有待售資產
2020年10月29日，該公司就出售其在南非的Avroy Shlain美容業務達成最終協議。該公司以淨現金$出售了Avroy Shlain美容業務30.52021年2月為100萬。該公司確認了一項#美元的收益。1.0在綜合損益表的資產處置損益項目中記入百萬美元。Avroy Shlain的業績報告在歐洲部分。
注14：衍生金融工具與套期保值活動
該公司的國際業務的收益、現金流和財務狀況受到外幣匯率波動的影響。雖然這種貨幣風險因該公司在許多市場的本地生產而產生的天然對衝而部分緩解，但美元走強總體上對該公司有負面影響。作為迴應，該公司使用金融工具來對衝其某些風險敞口，並管理外匯對其財務報表的影響。衍生金融工具最初被指定為公允價值、現金流或淨投資對衝。
公允價值對衝
公允價值對衝是與遠期合約等金融工具訂立的，目的是限制對某些主要與應付賬款和非永久性公司間交易相關的外匯風險的敞口。對於被指定為公允價值套期保值的衍生工具，衍生工具的損益以及套期保值項目應歸因於套期保值風險的抵銷損益在當期收益中確認。套期保值項目的公允價值變動導致其賬面金額的調整。在評估對衝有效性時，截至2019年初，公司根據ASU 2017-12做出了會計政策選擇，排除了前瞻性點數，並將其影響記錄在用於展示2019年對衝項目(其他(收益)費用，淨額)收益影響的同一收益錶行項目中。在2019年之前，遠期積分已作為利息支出的組成部分計入。遠期點數的税前收入如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 3月28日
2020 | | | | |
| 公允價值套期保值的遠期點數收益(損失) | $ | 1.0 | | | $ | 5.0 | | | | | |
現金流對衝
該公司還使用衍生金融工具對某些預期購買產生的外匯風險進行對衝，並將其歸類為現金流對衝。該公司簽訂的大部分現金流對衝合同都與庫存購買有關。成立時，本公司的現金流對衝合約的期限一般為一個月至15個月。包括在對衝有效性評估中的損益部分記錄在其他全面收益(虧損)中，並在對衝交易影響收益時通過與被對衝交易相同的項目重新分類為收益。因此，本報告期末與現金流量對衝有關的其他全面收益(虧損)餘額一般將在下一個報告期末重新分類。12個月。未平倉套期保值的相關資產或負債計入其他流動資產或應計負債(視情況而定)。在評估套期保值有效性時，本公司於2019年初進行了會計政策調整，將遠期點數計入現金流對衝的有效性評估中，導致遠期點數的影響與之前記錄的利息支出相比，被記錄為其他全面收益(虧損)的一部分。在與現金流對衝結算的遠期點數影響相關的實際庫存週轉期間，將資本化和攤銷的製造差異包括：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 3月28日
2020 | | | | |
| 計入其他綜合收益的遠期點數收益(虧損) | $ | — | | | $ | 0.3 | | | | | |
| 現金流量套期保值結算遠期點數損益 | $ | — | | | $ | 3.3 | | | | | |
| 計入其他綜合收益的公允價值損益 | $ | 0.2 | | | $ | 7.7 | | | | | |
| 計入累計其他綜合收益的損益 | $ | — | | | $ | 10.1 | | | | | |
淨投資對衝
該公司使用衍生金融工具，如遠期合約和根據其信貸協議以歐元計價的某些借款，對其在國際業務中的淨股本投資的一部分進行對衝，並將其指定為淨投資對衝。這些金融工具的價值變動計入外幣換算調整，計入累計其他綜合虧損。.由於這些投資的永久性，公司預計在未來12個月內不會將這些金額中的任何部分重新歸類到損益表中。在評估對衝有效性時，本公司於2019年初進行了會計政策變更，將遠期點數計入淨投資對衝的有效性評估中，導致遠期點數的影響與之前記錄的利息支出相比被記錄為其他全面收益(虧損)的一部分。在其他全面收益(虧損)和遠期點數的税前收入中記錄的扣除税收的公允價值變化如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 3月28日
2020 | | | | |
| 計入其他綜合收益的公允價值損益 | $ | 4.1 | | | $ | 56.2 | | | | | |
| 計入其他綜合收益的遠期點數收益(虧損) | $ | (2.3) | | | $ | (6.3) | | | | | |
名義價值
該公司認為其遠期合約的總名義價值是衡量衍生品交易量的最佳指標。買賣咖喱的遠期合約名義價值為：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 2020年12月26日 |
| 購買貨幣的遠期合約的名義價值 | $ | 66.8 | | | $ | 125.2 | |
| 賣出貨幣的遠期合約的名義價值 | $ | 67.0 | | | $ | 125.3 | |
買賣貨幣的最大未平倉名義價值為：
| | | | | |
| 自.起 |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 |
| 購買韓元 | $ | 11.5 | |
| 購買瑞士法郎 | $ | 18.7 | |
| 賣出美元 | $ | 43.1 | |
| 出售菲律賓比索 | $ | 6.8 | |
| |
| 自.起 |
| (單位：百萬) | 2020年12月26日 |
| 購買韓元 | $ | 35.4 | |
| 購買瑞士法郎 | $ | 23.3 | |
| 賣出美元 | $ | 79.9 | |
| 賣出歐元 | $ | 16.8 | |
公允價值計量
公司衍生頭寸的公允價值是根據第三方報價(第2級公允價值計量)確定的。下表彙總了公司的衍生頭寸，這些頭寸是在經常性基礎上按公允價值記錄的唯一資產和負債：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 自.起 | | | | |
被指定為對衝工具的衍生品(以百萬計) | | 資產負債表位置 | | 三月二十七日
2021 | | 2020年12月26日 | | | | | | |
| 衍生資產： | | | | | | | | | | | | |
| 外匯合約 | | 非貿易應收賬款淨額 | | $ | 3.4 | | | $ | 4.3 | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| 衍生負債： | | | | | | | | | | | | |
| 外匯合約 | | 應計負債 | | $ | (3.6) | | | $ | (4.4) | | | | | | | |
下表彙總了公司公允價值套期保值頭寸的套期保值有效性評估中包含的組成部分對2021年和2020年第一季度經營業績的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定為公允價值對衝的衍生品 (單位：百萬) | 衍生品收益表確認損益(虧損)的地點 | | 在衍生品收益中確認的損益金額 | | 損益的地點在當月的收入表中確認。
相關套期保值項目 | | 在相關套期保值項目的收益中確認的損益金額 |
| 13周結束 | | | 13周結束 |
| 三月二十七日
2021 | | 3月28日
2020 | | | 三月二十七日
2021 | | 3月28日
2020 |
| 外匯合約 | 其他(收入)費用，淨額 | | $ | (7.2) | | | $ | (75.3) | | | 其他(收入)費用，淨額 | | $8.8 | | | $75.3 | |
下表彙總了公司套期保值活動對綜合收益的影響：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
指定為現金流和淨權益對衝的衍生品(單位：百萬) | | 在衍生品其他綜合收益中確認的損益金額 | | 從累積的其他綜合收益中重新歸類為收益的(虧損)或收益的所在地 | | 從累計其他綜合收益中重新歸類為收入的損益金額 |
| | 13周結束 | | | | 13周結束 |
| | 三月二十七日
2021 | | 3月28日
2020 | | | | 三月二十七日
2021 | | 3月28日
2020 |
| 現金流對衝： | | | | | | | | | | |
| 外匯合約 | | $ | — | | | $ | 10.6 | | | 產品銷售成本 | | $ | — | | | $ | 0.5 | |
| | | | | | | | | | |
| 淨投資對衝： | | | | | | | | | | |
| 外匯合約 | | 3.0 | | | 70.7 | | | | | | | |
| 歐元計價債務 | | 2.3 | | | 1.8 | | | | | | | |
本公司每份外匯合約的理論信用風險是重置成本，但管理層相信，招致信用損失的風險微乎其微，即使有任何損失，也不會是實質性的損失。由於外匯匯率的潛在變化，本公司的衍生工具也面臨市場風險；然而，此類市場風險將被被對衝的標的項目的估值變化完全抵消。就所有未償還衍生工具而言，淨應計收益或虧損記入非貿易應收賬款、淨負債或應計負債，視乎個別合約的淨頭寸而定。損益金額根據公司對公允價值波動的重大風險敞口而發生變化。該公司的會計政策是以毛數為基礎列報衍生資產和衍生負債。包括在交易對手違約時提供抵銷權的主要淨額結算安排的影響，該公司的淨衍生頭寸金額為：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 2020年12月26日 |
| 衍生資產(負債)淨額 | $ | (0.2) | | | $ | (0.1) | |
注15：遞延收入
遞延收入記入綜合資產負債表的應計負債項目。遞延收入餘額主要與為尚未發貨的訂單預先收到的付款有關，如下：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 十二月二十六日
2020 |
| 遞延收入 | $ | 20.9 | | | $ | 14.1 | |
附註16：債項
債務組合包括：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 2020年12月26日 |
| 定期貸款 | $ | 241.0 | | | $ | 275.0 | |
| 信貸協議 | 451.1 | | | 423.3 | |
融資租賃(a) | 2.9 | | | 3.3 | |
| | | |
| 未攤銷債務發行成本 | (15.0) | | | (18.3) | |
| 債務總額 | $ | 680.0 | | | $ | 683.3 | |
| | | |
| 流動債務和融資租賃義務 | $ | 452.5 | | | $ | 424.7 | |
| 長期債務和融資租賃義務 | 227.5 | | | 258.6 | |
| 債務總額 | $ | 680.0 | | | $ | 683.3 | |
____________________
(a)詳情見附註17：租約。
定期貸款
2020年12月3日(“截止日期”)，Angelo，Gordon&Co.，L.P.和JPMorgan Chase Bank，N.A.(“貸款人”)和Alter Domus(US)LLC作為行政代理和抵押品代理，與公司及其附屬公司簽訂了以下定期貸款信貸安排：
•本金總額為$的有擔保定期貸款安排200.0以本公司為借款人的貸款(“母公司定期貸款”)；及
•本金總額為$的有擔保定期貸款安排75.0DART Industries，Inc.為借款方，公司為借款方(“DART定期貸款”，與母公司定期貸款一起，稱為“定期貸款”)。
該公司使用了總計#美元的借款。275.0從定期貸款和手頭現金中提取100萬美元用於註銷未償還的優先債券(定義見下文)。定期貸款的原始發行貼現和承諾費為4.5%或$12.4這筆款項已記錄為定期貸款賬面價值的抵銷負債，並計入上文所述的未攤銷債務發行成本餘額。原發行貼現及相關發債成本將在定期貸款期限內攤銷。定期貸款將於2023年12月3日到期。該公司有提前還款的選項，以及貸款人選擇的強制性提前還款。根據提前還款的時間和用於提前還款的現金來源，提前還款有保費保護。
利息按季度付息，到期付息。本公司有權選擇支付相當於以下任何一項的利息：
•總借款利率(“ABR”)，參考下列各項中的最高者確定：
a.《華爾街日報》公佈的《美國最優惠貸款利率》，
b.聯邦基金有效利率不時加碼0.50年利率；及
c.一個月期歐洲美元利率，外加1.00年利率，不論使用何種利率，均不得低於2.0年利率，或
•路透社LIBOR01頁面上顯示的特定時期的歐洲美元匯率，不得低於1.00每種情況下的年利率%，外加適用的保證金。
適用的保證金最初為7.75ABR借款的年利率和8.75對於歐洲美元利率借款，在每種情況下，自截止日期後第一個完整會計季度的適用財務報表交付之日起和交付之後，適用的保證金應為：
•對於ABR借款，請執行以下任一操作：
a.7.75如果綜合槓桿率大於2.75至1.00或
b.7.25如果綜合槓桿率小於或等於2.75至1.00並
•對於歐洲美元利率借款，以下兩種情況之一：
a.8.75如果綜合槓桿率大於2.75至1.00或
b.8.25如果綜合槓桿率小於或等於2.75到1.00。
母公司定期貸款由本公司所有現有及未來的國內附屬公司以聯名及數項基準提供全面及無條件擔保，該等附屬公司根據本公司日期為2019年3月29日的第二份經修訂及重新簽署的信貸協議(於2019年8月28日及2020年2月28日修訂的“現有循環信貸協議”)提供擔保，其中包括本公司、借款方、貸款方及作為行政代理的摩根大通銀行。DART定期貸款由本公司和本公司現有和未來的若干國內和國外子公司在聯合和若干基礎上提供全面和無條件擔保。貸款一詞包括金融契約以及習慣的肯定和消極契約，除其他外，包括遵守法律、提交季度和年度財務報表、限制留置權的產生、負債、資產處置、根本改變、限制付款和其他習慣契約。貸款一詞包括與習慣事項(以及習慣通知和治療期)有關的違約事件，除其他事項外，包括不支付本金、利息或其他金額；違反契諾；在任何實質性方面的陳述和擔保不正確；重大債務方面的交叉付款違約和交叉加速；破產；重大判決；以及某些ERISA事件。
2021年2月28日，公司支付了$34.02000萬美元，使定期貸款餘額減少到$241.0截至2021年3月27日，1000萬美元275.0截至2020年12月26日，為1.2億美元。公司在債務清償損失項目中計入了與本次預付款相關的未攤銷遞延債務發行成本。債務清償損失計算如下：
| | | | | |
| 自.起 |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 |
| 定期貸款報廢金額 | $ | 34.0 | |
| 減去：支付的現金 | 34.0 | |
| 減去：已發生的費用 | 2.1 | |
| 債務清償損失(税前) | $ | (2.1) | |
| |
| 債務清償損失的每股收益(虧損) | $ | (0.04) | |
信貸協議
2019年3月29日，本公司及其全資子公司Tupperware Nederland B.V.、Adminradora Dart、S.de R.L.de C.V.和Tupperware Brands Asia Pacific Pte。經日期為2019年8月28日的第1號修正案(“信貸協議”)修訂和重述的多幣種信貸協議(經日期為2019年8月28日的第1號修正案“信貸協議”進一步修訂)，行政代理為摩根大通銀行(以下簡稱“行政代理”)、Swingline貸款人、聯席牽頭安排行和聯席簿記管理人，法國農業信貸銀行、滙豐證券(美國)有限公司、瑞穗銀行有限公司和富國銀行有限責任公司為辛迪加信貸協議取代日期為二零一三年九月十一日並經修訂的信貸協議(“舊信貸協議”)，除可借入總金額增加外，綜合槓桿率契約有所改善及承諾費率略為優惠，其條款及條件與舊信貸協議相似。信貸協議向本公司及附屬借款人提供總額為$的承諾信貸安排。650.0百萬美元(“貸款金額”)。信貸協議提供(I)循環信貸安排，最高可達貸款金額的全額；(Ii)信用證安排，最高可達#美元。50.0貸款金額的100萬美元，以及(Iii)一個SwingLine設施，最高可達$100.0貸款金額的百萬美元。每項貸款均可供本公司使用，而貸款金額可供附屬借款人使用，總額最高不超過$325.0百萬美元。經貸款人同意，該公司可增加最多三在某些情況下，貸款總額最高可增加$200.0百萬美元(最高合計貸款金額為$850.0百萬美元)，但受某些條件的制約。信貸協議借款總額包括以歐元為主的債務#美元。129.1百萬美元和$160.3分別截至2021年3月27日和2020年12月26日。
根據信貸協議發放的貸款將包括：(I)“歐洲貨幣借款”，利息根據適用貨幣和利息期間的LIBOR或EURIBOR利率確定，外加保證金；和/或(Ii)“ABR借款”，利息為(A)和(X)中(X)中最大者，(Y)紐約聯邦儲備銀行利率加0.5對於期限為一個月加1.0%的美元存款，(Z)在該日(或如果該日不是營業日，則為緊接的前一個營業日)調整後的LIBOR，以及(B)保證金。在每種情況下的適用保證金將根據定價表確定，並將基於以下對本公司更有利的情況：(A)最近提交的季度或年度財務報表中所指的會計季度的綜合槓桿率(計算為本公司及其子公司對本公司及其子公司在當時最近結束的四個會計季度的綜合EBITDA(定義見信貸協議)的綜合資金負債)，或(B)穆迪投資公司當時對本公司現有的長期債務證券評級；或(B)本公司在最近提交的季度或年度財務報表中提及的財政季度的綜合槓桿率(計算為本公司及其子公司對本公司及其子公司的綜合EBITDA(定義見信貸協議))的綜合槓桿率，或(B)穆迪投資公司當時對本公司現有的長期債務證券評級根據信貸協議，ABR借款的適用保證金範圍為0.375百分比至0.875%，歐洲貨幣借款的適用保證金範圍為1.375百分比至1.875%，承諾費的適用保證金範圍為0.150百分比至0.275百分比。根據Swingline貸款工具發放的貸款，如果以美元計價，將產生利息，利率與ABR借款相同，如果以另一種貨幣計價，則利率與歐洲貨幣借款相同。截至2021年3月27日，公司加權平均利率為2.0基本利差為188根據最終到期日為2024年3月29日的信貸協議，基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的借款利率為%個基點。
與舊信貸協議類似，信貸協議載有慣例契諾，其中包括限制本公司附屬公司產生債務的能力，以及限制本公司及其附屬公司設立資產留置權及出售資產、進行若干清盤或解散、進行若干合併或合併或改變業務範圍的能力。這些公約有重大的例外情況和限制條件。
於2020年2月28日，本公司修訂信貸協議(“修訂”)，以修改若干條款，包括綜合槓桿率公約。在此之前，公司必須在特定的測算期內保持不大於或等於的綜合槓桿率3.75到1.00。修訂後，本公司須在每個季度測算期的最後一天維持不大於或等於以下規定的綜合槓桿率，該比率與包括該日的期間相對(或者，如果該日不是在日曆季度的最後一天結束，則包括最接近該天的日曆季度的最後一天)：
| | | | | |
| 期間 | 綜合槓桿率 |
| 自第二修正案生效之日起至2020年6月27日(含) | 5.75至1.00 |
| 2020年9月26日 | 5.25至1.00 |
| 2020年12月26日 | 4.50至1.00 |
| 2021年3月27日 | 4.00至1.00 |
| 2021年6月26日及其後 | 3.75至1.00 |
根據信貸協議並與舊信貸協議一致，DART Industries Inc.(“擔保人”)無條件擔保公司和附屬借款人與信貸協議有關的所有義務和債務，並以某些“特百惠”商標和服務標誌的擔保權益為支持。修訂取消了信貸協議中定義的非投資級評級事件必須在本公司被要求滿足信貸協議中定義的額外擔保和抵押品要求之前發生的要求。根據修訂，本公司須安排其若干境內附屬公司成為擔保人，而本公司及其若干境內附屬公司須抵押額外抵押品(“額外擔保及抵押品”)。
就信貸協議而言，綜合EBITDA代表扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益，調整後的收益不包括非常、非經常性收益以及非現金費用和某些其他項目。本公司遵守信貸協議中的財務契約。信貸協議進行了修訂，以防止公司在截至2020年3月的四個財季超過綜合槓桿率，並繼續計算截至2021年3月的四個財季。如果本公司超過綜合槓桿率，則可能構成違約事件，有可能導致本公司其他債務義務的交叉違約條款下的交叉違約，使貸款人有能力終止循環承諾、加快信貸協議項下的未償還金額、行使與擔保信貸協議的抵押品相關的某些補救措施，並要求本公司為所有未償還信用證提供現金抵押品。除了修正案中提供的減免外，該公司從2020年開始減少了某些運營費用，並可以使用可用現金(包括將美國境外持有的現金匯回國內)償還債務，以降低其綜合槓桿率。
該公司在每個季度例行增加信貸協議項下的左輪手槍借款，為經營、投資和融資活動提供資金，並在每個季度末使用可用現金暫時降低借款水平。因此，該公司在每個季度的現金和債務價值上產生的利息支出和外匯敞口高於僅與季度末餘額相關的利息支出和外匯風險敞口。
截至2021年3月27日，該公司擁有222.2百萬未使用的信貸額度，包括$180.7百萬美元，根據承諾的擔保信貸協議，以及$41.5在世界各地的各種未承諾線路下有100萬可用。
高級註釋
該公司有未償還的美元600.0本金總額為百萬美元4.75截至2020年3月28日未償還優先票據(“高級票據”)的百分比。高級債券將於二零二一年六月一日期滿。優先票據由本公司、擔保人及受託人北卡羅來納州富國銀行以契約(“契約”)發行。作為高級票據擔保義務的擔保，擔保人已授予某些“特百惠”商標和服務標誌的擔保權益。作為其在信貸協議擔保下的義務的擔保，擔保人還授予了對某些“特百惠”商標和服務標誌的擔保權益。擔保物權可以在契約規定的某些習慣情況下解除。這些慣常情況包括全數支付優先債券的本金及溢價(如有的話)及利息。該契約除其他外，包括限制本公司及其子公司(I)招致以某些不動產的留置權作擔保的債務；。(Ii)進行若干售賣及回租交易；。(Iii)僅就本公司而言，與另一實體合併或合併，或出售或轉讓其全部或實質所有財產及資產；及。(Iv)出售擔保人的股本，或出售或轉讓其全部或實質全部資產或財產。.
在2020年第二季度、第三季度和第四季度，公司註銷了高級票據，本金總額為$600.0通過投標報價、公開市場購買和使用手頭現金以及2020年12月收到的定期貸款的收益贖回，可獲得600萬歐元。該公司確認債務清償收益為#美元。40.0百萬，$9.9百萬美元和債務清償損失$9.7分別在2020年第二季度、第三季度和第四季度達到100萬美元。
附註17：租約
本公司租賃某些設備、車輛、辦公場所以及製造和分銷設施，並在租賃期內以直線方式確認相關租賃費用。某些租約包括一個或多個續訂選項，續訂條款可將租期從一年至五年，或更多。本公司可酌情決定是否行使租約續期選擇權，而合理確定將會行使的續期選擇權已包括在租賃期內。資產折舊年限和租賃改進受到預期租賃期的限制，除非有所有權轉讓或購買選擇權合理確定行使。該公司持有的某些租賃協議包括根據通貨膨脹定期調整的租金支付。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。
租賃費用的構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 3月28日
2020 | | | | |
| 運營租賃成本： | | | | | | | |
經營租賃成本(A)(B) | $ | 10.0 | | | $ | 11.8 | | | | | |
| | | | | | | |
| 融資租賃成本： | | | | | | | |
使用權資產攤銷 (a) | $ | 0.2 | | | $ | 0.2 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
____________________
(A)包括在銷售、一般和行政費用以及銷售產品成本中的費用。
(B)費用包括美元0.6百萬美元和$0.4百萬美元，分別與短期租金費用和可變租金費用有關。
與租賃相關的補充現金流量信息如下：
| | | | | | | | | | | |
| 13周結束 |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 3月28日
2020 |
| 為計量租賃負債所包括的金額支付的現金： | | | |
| 營業租賃的營業現金流 | $ | (9.9) | | | $ | (11.7) | |
| | | |
| 融資租賃產生的現金流 | $ | (0.3) | | | $ | (0.3) | |
| | | |
| 以租賃資產換取新的經營租賃負債 | $ | 0.2 | | | $ | 7.5 | |
有關租約的補充資料如下：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| (單位：百萬，租期和貼現率除外) | 三月二十七日
2021 | | 十二月二十六日
2020 |
| 經營租賃： | | | |
| 經營性租賃使用權資產 | $ | 93.4 | | | $ | 97.9 | |
| | | |
| 應計負債 | $ | 26.2 | | | $ | 26.5 | |
| 經營租賃負債 | 67.5 | | | 70.1 | |
| 經營租賃負債總額 | $ | 93.7 | | | $ | 96.6 | |
| | | |
| 融資租賃： | | | |
| 物業、廠房和設備，按成本計算 | $ | 19.3 | | | $ | 19.7 | |
| 累計攤銷 | (12.1) | | | (12.2) | |
| 財產、廠房和設備、淨值 | $ | 7.2 | | | $ | 7.5 | |
| | | |
| 融資租賃義務的當期部分 | $ | 1.4 | | | $ | 1.4 | |
| 長期融資租賃義務 | 1.5 | | | 1.9 | |
| 融資租賃負債總額 | $ | 2.9 | | | $ | 3.3 | |
| | | |
| 加權平均剩餘租期 | | | |
| 經營租約 | 5.3年份 | | 5.4年份 |
| 融資租賃 | 2.2年份 | | 2.4年份 |
| | | |
| 加權平均貼現率 | | | |
| 經營租約 | 5.5 | % | | 5.7 | % |
| 融資租賃 | 5.1 | % | | 5.1 | % |
截至2021年3月27日和2020年12月26日的租賃負債到期日如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 自.起 |
| 2021年3月27日 | | 2020年12月26日 |
| (單位：百萬) | 經營租約 | | 融資租賃 | | 經營租約 | | 融資租賃 |
| 2021 | $ | 28.3 | | | $ | 1.2 | | | $ | 30.1 | | | $ | 1.6 | |
| 2022 | 23.7 | | | 1.9 | | | 21.1 | | | 1.9 | |
| 2023 | 16.9 | | | — | | | 14.8 | | | — | |
| 2024 | 11.6 | | | — | | | 10.2 | | | — | |
| 2025 | 7.4 | | | — | | | 6.9 | | | — | |
| 此後 | 30.9 | | | — | | | 30.8 | | | — | |
| 未貼現租賃負債總額 | $ | 118.8 | | | $ | 3.1 | | | $ | 113.9 | | | $ | 3.5 | |
| 扣除的利息 | (25.1) | | | (0.2) | | | (17.3) | | | (0.2) | |
| 總計 | $ | 93.7 | | | $ | 2.9 | | | $ | 96.6 | | | $ | 3.3 | |
注18：退休福利計劃
截至2021年3月27日和2020年3月28日的第一季度定期(福利)淨成本構成如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 養老金福利 | | 退休後福利 | | | | |
| 13周結束 | | 13周結束 | | |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 3月28日
2020 | | 三月二十七日
2021 | | 3月28日
2020 | | | | | | | | |
| 服務成本 | $ | 1.8 | | | $ | 2.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | | | | | | | |
| 利息成本 | 0.9 | | | 1.1 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | | | | | | | |
| 計劃資產回報率 | (0.9) | | | (1.0) | | | — | | | — | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨攤銷 | 0.6 | | | 0.7 | | | (0.1) | | | (0.3) | | | | | | | | | |
| 淨定期成本(收益) | $ | 2.4 | | | $ | 2.9 | | | $ | — | | | $ | (0.2) | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
在2021年和2020年的前兩個季度，大約0.5百萬美元和$0.4百萬美元的税前虧損分別從其他全面收入重新分類為淨定期(收益)成本的一部分。由於它們與非美國計劃有關，該公司使用當前匯率進行這些重新分類。匯率波動的影響包括在上表的淨攤銷線上。該公司包括$0.6百萬美元和$0.62021年第一季度和2020年第一季度，分別與其他費用中的淨定期(效益)成本組成部分(不包括服務成本)相關的百萬美元。
附註19：承付款和或有事項
本公司及若干附屬公司涉及訴訟及各種法律事宜，而這些訴訟及法律事宜在日常業務過程中須予辯護及處理。這些問題包括環境問題。本公司不包括與這些事項相關的應計項目中估計的未來法律成本。本公司認為，本公司的或有事件對其財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響的可能性很小。
卡夫食品公司以前隸屬於該公司的前母公司Premark International，Inc.，該公司已經承擔了因某些剝離或停產的業務而產生的任何債務。承擔的責任包括聲稱產品責任、環境責任和侵犯專利的事項。
2020年2月，美國加利福尼亞州中區地區法院和佛羅裏達州中區地區法院對本公司以及若干現任和前任高級管理人員和董事提起了假定的股東集體訴訟。這些訴訟在佛羅裏達州中區的美國地區法院進行了合併，並任命了一名首席原告。2020年7月31日，首席原告提交了一份經修訂的綜合起訴書，稱在2018年1月31日至2020年2月24日(“潛在班期”)期間提交的公開文件中有關公司披露控制和程序以及需要修訂其信貸安排的聲明違反了1934年證券法第10(B)和20(A)節。原告試圖代表一類股東，他們在潛在的分類期間購買了公司的股票，並要求未指明的金錢賠償。雖然公司駁回申訴的動議於2021年1月25日獲得批准，但法院允許主要原告提交修改後的申訴，原告於2021年2月16日提交了修改後的申訴。本公司於2021年4月2日提出動議，要求駁回經修訂的申訴，本公司預期經修訂的申訴將於2021年第二季度末前獲得全面簡報。該公司目前無法確定這些行動的結果是否會對其經營業績、財務狀況或現金流產生實質性影響。
此外，幾名假定的股東向佛羅裏達州中區的美國地區法院提交了針對該公司某些現任和前任高級管理人員和董事的股東派生投訴。這些案件被合併，原告於2020年8月5日提交了一份合併的修改後的起訴書。合併修訂後的起訴書主張對某些現任和前任高級管理人員和董事提出違反受託責任、不當得利和違反證券法的賠償要求，這些指控是基於高級管理人員和董事允許公司違反證券法作出虛假或誤導性陳述的指控。法院擱置了這起訴訟的訴訟程序，等待駁回假定的股東集體訴訟的動議得到解決。佛羅裏達州第九司法巡迴法院也提出了類似的股東派生訴訟。雙方達成協議，在駁回假定的股東集體訴訟的動議得到解決之前，暫停這一行動。該公司目前無法確定這些行動的結果是否會對其經營業績、財務狀況或現金流產生實質性影響。
租契
經營租賃的租賃成本和不可註銷經營租賃項下的大約最低租金承諾在綜合財務報表附註17：租賃中披露。租賃，包括2021年和2022年的最低租金承諾，主要是針對租賃期通常為1年份至4剩餘的租約與辦公、製造和分銷空間有關。租賃協議通常包含各種條款，如階梯租金或其他升級條款和租賃優惠，這些條款可能會提供一段時間的免租期。這些類型的項目由公司考慮，並在最低租賃期限內以直線方式計入費用。沒有包含續訂選項的材料租賃協議。某些租約要求公司繳納財產税、保險費和日常維護費用。
附註20：公允價值計量
由於到期日較短或意義不大，現金及現金等價物、應收賬款、淨額、應付賬款、應計負債、租賃資產和負債以及短期借款的賬面價值接近其於2021年3月27日和2020年12月26日的公允價值。
定期貸款的公允價值被歸類為2級負債，並通過將本公司的債務與具有類似信用評級和債務金額的其他公司的擔保債務進行比較，採用市場法進行估計。
T定期貸款的公允價值如下：
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 | | 自.起 |
| 2021年3月27日 | | 2020年12月26日 |
| (單位：百萬) | 賬面金額 | | 公允價值 | | 賬面金額 | | 公允價值 |
| 定期貸款 | $ | 241.0 | | | $ | 241.0 | | | $ | 275.0 | | | $ | 275.0 | |
有關本公司衍生金融工具及相關公允價值計量的討論，請參閲附註14：衍生金融工具及對衝活動。
注21：細分市場信息
該公司主要通過我們的銷售隊伍製造和分銷廣泛的產品組合。根據經濟實體、地理位置、產品、生產流程、客户類別和分銷方式的一致性，將某些運營部門進行了彙總。
該公司的可報告部門主要通過特百惠品牌銷售廚房和家庭的以設計為中心的準備、存儲和服務解決方案。歐洲(歐洲、非洲和中東)還包括南非的Avroy Shlain品牌和法國的Nutrimetics品牌，它們銷售美容和個人護理產品。該公司以淨現金$出售了Avroy Shlain美容業務30.52021年2月為100萬。亞太地區的一些部門還銷售NaturCare、Nutrimetics和Fuller品牌的美容和個人護理產品。北美還包括富勒墨西哥美容和個人護理產品業務，並在該部門和中美洲銷售富勒化粧品品牌的產品。南美也銷售富勒(Fuller)、營養美容(Nutrimetics)和努沃(Nuvo)品牌的美容產品。美容和個人護理產品的全球銷售額總計為$55.0百萬美元和$53.62021年和2020年第一季度分別為100萬。
細分市場詳情如下：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 3月28日
2020 | | | | |
| 亞太地區 | $ | 125.3 | | | $ | 120.4 | | | | | |
| 歐洲 | 126.9 | | | 105.7 | | | | | |
| 北美 | 146.5 | | | 101.3 | | | | | |
| 南美 | 61.6 | | | 48.5 | | | | | |
| 總淨銷售額 | $ | 460.3 | | | $ | 375.9 | | | | | |
| | | | | | | |
| 亞太地區 | $ | 30.7 | | | $ | 17.3 | | | | | |
| 歐洲 | 32.5 | | | 2.5 | | | | | |
| 北美 | 17.7 | | | 6.5 | | | | | |
| 南美 | 11.6 | | | 3.0 | | | | | |
| 部門總利潤 | 92.5 | | | 29.3 | | | | | |
| | | | | | | |
| 未分配費用 | 20.5 | | | 23.9 | | | | | |
重新設計費用 (a) | 3.1 | | | 3.9 | | | | | |
| (收益)處置資產時的損失 | (8.7) | | | 0.1 | | | | | |
| | | | | | | |
| 利息支出 | 11.8 | | | 10.2 | | | | | |
| 利息收入 | (0.3) | | | (0.5) | | | | | |
| 所得税前收入(虧損) | $ | 66.1 | | | $ | (8.3) | | | | | |
____________________
(A)見下文注5：重整工程費用以作進一步討論。
按部門劃分的可識別資產總額為：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 十二月二十六日
2020 |
| 亞太地區 | $ | 293.8 | | | $ | 290.6 | |
| 歐洲 | 260.3 | | | 276.7 | |
| 北美 | 237.8 | | | 220.5 | |
| 南美 | 113.0 | | | 112.8 | |
| 公司 | 322.0 | | | 319.3 | |
| 可確認資產總額 | $ | 1,226.9 | | | $ | 1,219.9 | |
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下是對截至2021年3月27日的13周與截至2020年3月28日的13周的運營結果以及截至2021年3月27日的13周內財務狀況變化的討論。本資料應與第一項“財務報表”中的合併財務報表一併閲讀。
該公司主要設計創新的、功能性的和對環境負責的產品，以幫助儲存、服務和準備食物。特百惠品牌產品線的核心包括廚房和家庭的以設計為中心的準備、儲存和服務解決方案，此外還有廚具、刀具、微波爐產品、超纖維紡織品、水過濾相關產品和一系列面向移動消費者的產品。產品主要直接銷售給世界各地的獨立分銷商、董事、經理和經銷商(“銷售隊伍”)。銷售團隊成員從公司購買打折的產品，然後賣給他們的客户。根據市場的不同，銷售方式可能會有所不同。公司在很大程度上依賴銷售隊伍和個人來接觸最終客户，分銷網絡的任何重大中斷都將對公司及其創造銷售、收益和運營現金流的能力產生負面財務影響。該公司的主要業務驅動力是其獨立銷售組織的活躍性、多樣性和生產力。2021年10月，該公司繼續直接和/或通過其銷售團隊以及通過互聯網和B2B交易向最終消費者銷售產品，即向合作伙伴公司銷售產品。
由於外幣換算的影響是瞭解不同時期比較的一個重要因素，本公司認為，以當地貨幣為基礎列報業績，作為報告業績的補充，有助於提高讀者瞭解公司經營業績和評估業績的能力。該公司提供本幣信息，比較不同時期的業績，就好像本期匯率已被用來換算上一時期的業績一樣。該公司使用以當地貨幣為基礎的業績作為評估業績的一種標準。本公司一般指按“當地貨幣”或“不包括匯兑影響”計算的金額。這些結果應該作為根據公認會計原則報告的結果的補充，而不是替代。在當地貨幣基礎上的結果可能無法與其他公司使用的類似標題的衡量標準相比較。
新冠肺炎2021年第一季度對淨銷售額的積極影響是由於在北美和南美的積極影響，但部分被亞太地區和歐洲的負面影響所抵消，在這兩個地區，公司在各個市場的業務繼續經歷部分或全國範圍的關閉，這影響了財務業績和流動性。雖然這場流行病的持續時間和嚴重程度尚不確定，但該公司目前預計，其2021年第二季度的運營業績也可能受到新冠肺炎的影響。新冠肺炎疫情對公司業務、財務狀況、經營業績、現金流和流動性的最終影響程度可能與管理層目前的估計不同，這是因為存在固有的不確定性，包括疫情的持續時間和進一步蔓延、其嚴重性、為控制病毒或治療其影響而採取的行動、疫苗的供應和分銷、病毒的其他變種和新變種，以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。
本文中包括的估計是公司管理層的估計，受第3項“前瞻性陳述”部分所述的風險和不確定因素的影響。關於市場風險的定量和定性披露。
經營成果
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | 變化 | | 外匯影響 | | 不包括匯率影響的變化 |
| (單位：百萬，每股除外) | 3月27日，
2021 | | 3月28日，
2020 | | 金額 | | 百分比 | | | 金額 | | 百分比 |
| 淨銷售額 | $ | 460.3 | | | $ | 375.9 | | | $ | 84.4 | | | 22 | % | | $ | 8.2 | | | $ | 76.2 | | | 20 | % |
| | | | | | | | | | | | | |
| 毛利率佔銷售額的百分比 | 70.2 | % | | 65.5 | % | | 不適用 | | 4.7頁 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | |
銷售、一般和行政費用佔淨銷售額的百分比 | 54.2 | % | | 64.6 | % | | 不適用 | | (10.4)頁 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| 營業收入(虧損) | $ | 79.5 | | | $ | (0.7) | | | $ | 80.2 | | | + | | $ | 1.0 | | | $ | 79.2 | | | + |
| 淨收益(虧損) | $ | 45.3 | | | $ | (7.8) | | | $ | 53.1 | | | + | | $ | (0.8) | | | $ | 53.9 | | | + |
| 稀釋後每股收益(虧損) | $ | 0.85 | | | $ | (0.16) | | | $ | 1.01 | | | + | | $ | (0.02) | | | $ | 1.03 | | | + |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
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不適用-不適用
PP-百分比
+-變化大於±100%
淨銷售額
2021年和2020年第一季度的淨銷售額分別為4.603億美元和3.759億美元。不包括匯率影響，銷售額增加7620萬美元，增幅為20%，主要原因是：
•阿根廷銷售隊伍活動增加和通脹上升
•巴西銷售隊伍活動增加
•歐洲企業對企業銷售額的增長
•馬來西亞和新加坡，特百惠墨西哥，美國和加拿大，受更高的招聘和更活躍的銷售隊伍的推動
•2021年第一季度新冠肺炎帶來的淨正面影響導致的淨銷售額增長，而2020年第一季度則是淨負面影響
•亞太地區的銷售額下降，主要是中國的銷售額下降，部分抵消了這一影響，原因是工作室開張數量淨減少和生產率下降
新冠肺炎對2021年第一季度淨銷售額的積極淨影響估計為2個百分點。2021年第一季度，價格上漲的平均影響約為6%。
該公司繼續監測新冠肺炎對其銷售的影響，並已採取幾項措施調動其資源，以確保在這次流行病期間有足夠的流動性、業務連續性和員工安全。由於這場流行病，該公司的銷售隊伍迅速採用了數字工具和技術，這使他們能夠接觸到比以往任何時候都更多的客户，並將產品解決方案銷售給更多的客户。此外，新冠肺炎帶來的一個積極的消費趨勢是，越來越多的人在家裏做飯，以及關注食品儲存和食品安全的消費者。與2020年第一季度相比，加上新的銷售和營銷技術，該公司的核心銷售額(定義為不包括企業對企業銷售額的淨銷售額)增長了19%，其中不包括外匯影響。
在項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中的分部結果一節中，對銷售結果進行了更詳細的討論。如附註3：合併財務報表中第1項的促銷費用所述，公司在財務報表中包括銷售、一般和行政費用中的某些促銷費用。因此，該公司的淨銷售額可能無法與其他將這些成本視為淨銷售額減少的公司相提並論。
毛利率
2021年和2020年第一季度的毛利率分別為3.233億美元和2.462億美元。2021年和2020年第一季度的毛利率佔銷售額的百分比分別為70.2%和65.5%。提高4.7個百分點(Pp)，主要是因為：
•降低整體制造成本
•降低歐洲和北美的庫存陳舊成本
•部分被亞洲、北美和南美較高的樹脂成本所抵消
銷售、一般和管理費用
2021年和2020年第一季度的銷售、一般和行政費用分別為2.494億美元和2.429億美元。2021年和2020年第一季度，銷售、一般和行政費用佔銷售額的比例分別為54.2%和64.6%。10.4pp的下降主要是由於：
•中國地方政府頒發的企業獎，最初預計在2020年第四季度
•在2020年組織重組行動的推動下，歐洲地區運營成本降低
•較低的促銷費用反映了實施與扭虧為盈計劃相關的適當規模計劃的好處，以及因新冠肺炎而取消的某些活動和旅行，主要是在中國、伊比利亞、意大利、墨西哥以及美國和加拿大
•較低的銷售費用主要來自較低的壞賬費用，主要是在法國和德國
•部分被較高的分銷成本所抵消，主要是在美國和加拿大
該公司根據用於管理部門運營的估計時間，將銷售、一般和管理費用分為已分配和未分配費用。然後，分配的費用以當地貨幣為基礎，主要根據部門淨銷售額分攤到每個部門。未分配費用反映的是與分部業務無關的金額。應分配的銷售費用、一般費用和行政費用在年初根據預計支出確定。
2021年和2020年第一季度未分配費用總額分別減少340萬美元，主要原因是：
•沒有向支持扭虧為盈計劃的專業服務公司收取費用和CEO交接成本
•部分被210萬美元的債務清償税前虧損和管理激勵費用增加所抵消
如附註2：合併財務報表第1項的運輸和搬運費用所述，本公司在財務報表中將其產品的分銷成本計入銷售費用、一般費用和行政費用。因此，該公司的毛利可能無法與將這筆費用計入銷售產品成本的其他公司相比。
重新設計費用
重新設計費用 2021年和2020年第一季度分別為310萬美元和390萬美元。收入的多年下降和對公司經營結構的評估導致了旨在降低成本、提高經營效率和以其他方式扭轉業務的行動。這些行動經常導致與裁員和設施縮減和關閉相關的重新設計費用，根據修訂後的經營格局，可能需要的其他成本包括影響公司銷售隊伍運營方式的結構性變化，以及相關的資產減記。公司可能會在處置多餘設施或與其重新設計工作直接相關的其他活動時確認損益。這些再工程費用主要與2019年1月公佈並於2019年12月重新評估的轉型計劃(統稱為《扭虧為盈計劃》)有關。
重整工程的費用包括：
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 13周結束 | | |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 3月28日
2020 | | | | |
| 扭虧為盈計劃 | $ | 1.6 | | | $ | 3.3 | | | | | |
| 其他 | 1.5 | | | 0.6 | | | | | |
| | | | | | | |
| 重新設計工程的總費用 | $ | 3.1 | | | $ | 3.9 | | | | | |
扭虧為盈計劃的關鍵要素包括：增加公司的正確規模計劃以提高盈利能力，加快剝離非核心資產以加強資產負債表，重組公司債務以增強流動性，以及對公司核心業務進行結構性調整以創建更可持續的商業模式。扭虧為盈計劃的費用主要與遣散費和外部諮詢服務有關。該公司預計2021年將產生1000萬至1500萬美元的額外扭虧為盈計劃費用。
有關詳細信息，請參閲第1項合併財務報表中的附註5：重組費用。
(收益)處置資產時的損失
(收益)2021年和2020年第一季度，資產處置虧損分別為收益870萬美元和虧損10萬美元。2021年第一季度的收益與出售法國一家制造工廠和出售Avroy Shlain業務有關。
債務清償損失
2021年和2020年第一季度的債務清償虧損分別為210萬美元和2000萬美元。2021年2月28日，公司支付了3,400萬美元，使截至2021年3月27日的定期貸款餘額從截至2020年12月26日的275.0美元減少到241.0美元。這導致2021年第一季度債務清償虧損210萬美元。
利息支出
2021年和2020年第一季度的利息支出分別為1180萬美元和1020萬美元。利息支出增加與定期貸款未攤銷債務發行成本攤銷費用增加有關。
利息收入
2021年和2020年第一季度的利息收入分別為30萬美元和50萬美元。利息收入與公司現金餘額所賺取的利息有關。
其他(收入)費用，淨額
其他(收入)支出，2021年和2020年第一季度的淨收入分別為20萬美元和210萬美元。本公司在本行項目中記錄外幣兑換影響和養老金成本。
所得税撥備(福利)
2021年和2020年第一季度的所得税撥備(福利)分別為2080萬美元和50萬美元。2021年和2020年第一季度的有效税率分別為31.5%和6.0%。2021年和2020年第一季度實際税率的變化主要是由於：
•由於公司的扭虧為盈，截至2021年3月27日的第一季度的盈利能力與去年同期相比有所增加
•有利的司法收入組合
•部分抵消了目前沒有税收優惠的美國虧損，以及與繼續限制需要估值津貼的利息支出扣除有關的不利調整
有關詳細信息，請參閲第一項合併財務報表中的附註6：合併財務報表中的所得税。
淨收益(虧損)
2021年和2020年第一季度的淨收益(虧損)分別為4530萬美元和780萬美元。有關淨收益(虧損)變化的主要驅動因素，請參閲上面的討論。在下面的區段結果部分中包含了按區段劃分的結果的更詳細討論。
細分結果
2021年和2020年第一季度，國際業務分別佔銷售額的89.5%和92.2%。在2021年和2020年的第一季度，這些部門分別創造了98.4%和104.6的部門利潤。2021年和2020年第一季度，美容產品的銷售額分別佔銷售額的11.9%和14.3%。
該公司繼續專注於其核心業務，同時考慮非核心資產的戰略選擇，包括可能剝離其美容和個人護理產品業務。2020年，美容業務總共創造了2.339億美元的淨銷售額和1540萬美元的運營收入。該公司在2021年2月以3050萬美元的淨現金出售了Avroy Shlain美容業務。2021年，公司將繼續努力剝離非核心資產，包括剩餘的美容業務。
有關新冠肺炎對2021年第一季度每個細分市場淨銷售額和利潤的影響，請參見下面的細分市場業績討論。雖然這場流行病的持續時間和嚴重程度尚不確定，但該公司目前預計，其2021年第二季度的運營業績也可能受到新冠肺炎的影響。該公司繼續監測新冠肺炎對其部門淨銷售額和利潤的影響，並已採取幾項措施調動其資源，以確保在這次流行病期間有足夠的流動性、業務連續性和員工安全。
亞太地區
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| | | | | | | | | | | 不包括匯率影響的變化 | | 佔總數的百分比 |
| (單位：百萬) | 13周結束 | | 變化 | | 外匯影響： | | | 13周結束 |
3月27日，
2021 | | 3月28日，
2020 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | 3月27日，
2021 | | 3月28日，
2020 |
| 淨銷售額 | $ | 125.3 | | | $ | 120.4 | | | $ | 4.9 | | | 4 | % | | $ | 8.1 | | | $ | (3.2) | | | (2) | % | | 27 | % | | 32 | % |
| 分部利潤 | $ | 30.7 | | | $ | 17.3 | | | $ | 13.4 | | | 78 | % | | $ | 0.9 | | | $ | 12.5 | | | 69 | % | | 33 | % | | 59 | % |
| 部門利潤佔淨銷售額的百分比 | 24.5 | % | | 14.4 | % | | 不適用 | | 10.1頁 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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不適用-不適用
PP-百分比
+-變化大於±100%
2021年和2020年第一季度的淨銷售額分別為1.253億美元和1.204億美元。不包括匯率影響，銷售額下降了320萬美元，降幅為2%，主要原因是：
•在中國，由於消費者支出下降的趨勢，製片廠開張數量的淨減少，從高端產品轉向中價產品的生產率下降
•印尼，主要是由於銷售隊伍活動中斷和消費者支出下降，受到新冠肺炎的負面影響
•部分被澳大利亞和新西蘭抵消，主要來自更活躍的銷售隊伍和數字工具的使用，以及馬來西亞和新加坡，主要來自更高的招聘和更活躍的銷售隊伍
據估計，2021年第一季度，新冠肺炎對淨銷售額的影響為負1個百分點。與2020年相比，第一季度價格上漲的平均影響約為7%。
2021年和2020年第一季度的部門利潤分別為3070萬美元和1730萬美元。不包括匯率影響，部門利潤增加了1250萬美元，主要是因為：
•實施與扭虧為盈計劃相關的適當規模計劃和較低的促銷支出帶來的持續好處，反映出由於新冠肺炎而取消了某些活動和旅行
•中國，來自地方政府的企業獎勵，最初預計在2020年第四季度
•銷量上升帶來的影響，主要來自馬來西亞和新加坡
人民幣對2021年第一季度的淨銷售額和利潤比較產生了最有意義的影響。
歐洲
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 不包括匯率影響的變化 | | 佔總數的百分比 |
| (單位：百萬) | 13周結束 | | 變化 | | 外匯影響： | | | 13周結束 |
3月27日，
2021 | | 3月28日，
2020 | | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | 3月27日，
2021 | | 3月28日，
2020 |
| 淨銷售額 | $ | 126.9 | | | $ | 105.7 | | | $ | 21.2 | | | 20 | % | | $ | 7.1 | | | $ | 14.1 | | | 12 | % | | 28 | % | | 28 | % |
| 分部利潤 | $ | 32.5 | | | $ | 2.5 | | | $ | 30.0 | | | + | | $ | — | | | $ | 30.0 | | | + | | 35 | % | | 9 | % |
| 部門利潤佔淨銷售額的百分比 | 25.6 | % | | 2.4 | % | | 不適用 | | 23.2pp | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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不適用-不適用
PP-百分比
+-變化大於±100%
2021年和2020年第一季度的淨銷售額分別為1.269億美元和1.057億美元。不包括匯率影響，銷售額增加了1410萬美元，增幅為12%，主要原因是：
•獨立國家聯合體，得益於銷售隊伍活動的增加和工作室渠道的擴大
•德國和伊比利亞，反映出招聘人數增加，銷售隊伍活動增加，以及數字工具的使用
•意大利，來自更高的企業對企業銷售額
據估計，2021年第一季度，新冠肺炎對淨銷售額的影響為負3個百分點。與2020年相比，第一季度價格上漲的平均影響約為7%。
2021年和2020年第一季度的部門利潤分別為3250萬美元和250萬美元。不包括匯率影響，部門利潤增加了3000萬美元，主要是因為：
•銷量上升帶來的影響
•實施與扭虧為盈計劃相關的適當規模計劃和較低的促銷支出帶來的持續好處，反映出由於新冠肺炎而取消了某些活動和旅行
•德國和法國，壞賬支出較低
歐元對2021年第一季度的淨銷售額和利潤比較產生了最有意義的影響。
北美
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | 不包括匯率影響的變化 | | 佔總數的百分比 |
| (單位：百萬) | 13周結束 | | 變化 | | 外匯影響： | | | 13周結束 |
3月27日，
2021 | | 3月28日，
2020 | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | 3月27日，
2021 | | 3月28日，
2020 |
| 淨銷售額 | $ | 146.5 | | | $ | 101.3 | | | $ | 45.2 | | | 45 | % | | $ | 1.3 | | | $ | 43.9 | | | 43 | % | | 32 | % | | 27 | % |
| 分部利潤 | $ | 17.7 | | | $ | 6.5 | | | $ | 11.2 | | | + | | $ | 0.3 | | | $ | 10.9 | | | + | | 19 | % | | 22 | % |
| 部門利潤佔淨銷售額的百分比 | 12.1 | % | | 6.4 | % | | 不適用 | | 5.7頁 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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不適用-不適用
PP-百分比
+-變化大於±100%
2021年和2020年第一季度的淨銷售額分別為1.465億美元和1.013億美元。不包括匯率影響，銷售額增加了4390萬美元，增幅為43%，主要原因是：
•富勒墨西哥和特百惠墨西哥，來自更高的招聘和銷售團隊活動
•美國和加拿大，反映了更高的招聘、更多的活動和數字工具的利用
據估計，2021年第一季度，新冠肺炎對淨銷售額的影響為正11個百分點。與2020年相比，第一季度價格上漲的平均影響約為2%。
2021年和2020年第一季度的部門利潤分別為1770萬美元和650萬美元。不包括匯率影響，部門利潤增加了1090萬美元，主要是因為：
•富勒墨西哥、特百惠墨西哥以及美國和加拿大，得益於更高的銷量和更高的毛利率
•實施與扭虧為盈計劃相關的適當規模計劃和較低的促銷支出帶來的持續好處，反映出由於新冠肺炎而取消了某些活動和旅行
•部分被美國和加拿大較高的分銷成本所抵消，反映出發運的訂單數量增加，訂單配置文件發生變化，以及運費附加費
加元對2021年第一季度淨銷售額和利潤比較的影響最有意義。
南美
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| | | | | | | | | | | 不包括匯率影響的變化 | | 佔總數的百分比 |
| (單位：百萬) | 13周結束 | | 變化 | | 外匯影響： | | | 13周結束 |
3月27日，
2021 | | 3月28日，
2020 | 金額 | | 百分比 | | 金額 | | 百分比 | 3月27日，
2021 | | 3月28日，
2020 |
| 淨銷售額 | $ | 61.6 | | | $ | 48.5 | | | $ | 13.1 | | | 27 | % | | $ | (8.3) | | | $ | 21.4 | | | 53 | % | | 13 | % | | 13 | % |
| 分部利潤 | $ | 11.6 | | | $ | 3.0 | | | $ | 8.6 | | | + | | $ | (0.3) | | | $ | 8.9 | | | + | | 13 | % | | 10 | % |
| 部門利潤佔淨銷售額的百分比 | 18.8 | % | | 6.2 | % | | 不適用 | | 12.6頁 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 | | 不適用 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
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不適用-不適用
PP-百分比
+-變化大於±100%
2021年和2020年第一季度的淨銷售額分別為6160萬美元和4850萬美元。不包括匯率影響，銷售額增加了2140萬美元，增幅為53%，主要原因是：
•阿根廷，來自銷售隊伍活動的增加，包括由於通貨膨脹導致的價格上漲
•巴西，反映了銷售隊伍活動的增加和數字工具的使用
據估計，2021年第一季度，新冠肺炎對淨銷售額的影響為正2個百分點。與2020年相比，第一季度價格上漲的平均影響約為9%。
2021年和2020年第一季度的部門利潤分別為1160萬美元和300萬美元。不包括匯率影響，部門利潤增加了890萬美元，主要是因為：
•阿根廷，得益於更高的銷量和更高的毛利率
•巴西，反映出更高的銷售量
•實施與扭虧為盈計劃相關的適當規模計劃和較低的促銷支出帶來的持續好處，反映出由於新冠肺炎而取消了某些活動和旅行
巴西雷亞爾對2021年第一季度的淨銷售額和利潤比較產生了最有意義的影響。
財務狀況
流動性與資本資源
與2020年底相比，公司的淨營運資金頭寸增加了4600萬美元。不包括匯兑影響，淨營運資本增加3680萬美元，主要反映：
•由於淨銷售額和庫存發貨時間的變化，庫存增加了31.7美元
•非貿易應收款項淨額增加11.6億美元，原因是墨西哥和菲律賓的增值税餘額增加，以及出售法國一家制造廠預計將收到增值税
•由於付款時間安排，應付賬款減少21.9美元
•由於信貸協議項下借款增加，經常債務和融資租賃債務增加2,430萬美元，部分抵消
2020年2月26日，標普將該公司的信用評級從BB+下調至B，並將其所有評級置於信用觀察(Credit Watch)，其負面影響。2020年2月27日，穆迪將該公司的信用評級從Baa3下調至B1。在這些日期之後，標普和穆迪對該公司的信用評級進一步變化，標普對該公司的評級目前為B級，展望為正面，穆迪對該公司的評級目前為B3，展望為穩定。如果公司面臨信用評級下調，公司還可能面臨流動性和資本資源進一步緊張、資本成本上升和資本市場準入減少的局面。
債務摘要
債務組合包括：
| | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 2020年12月26日 |
| 定期貸款 | $ | 241.0 | | | $ | 275.0 | |
| 信貸協議 | 451.1 | | | 423.3 | |
融資租賃(a) | 2.9 | | | 3.3 | |
| | | |
| 未攤銷債務發行成本 | (15.0) | | | (18.3) | |
| 債務總額 | $ | 680.0 | | | $ | 683.3 | |
| | | |
| 流動債務和融資租賃義務 | $ | 452.5 | | | $ | 424.7 | |
| 長期債務和融資租賃義務 | 227.5 | | | 258.6 | |
| 債務總額 | $ | 680.0 | | | $ | 683.3 | |
____________________
(a)詳情見附註17：租約。
定期貸款
2020年12月3日(“截止日期”)，Angelo，Gordon&Co.，L.P.和JPMorgan Chase Bank，N.A.(“貸款人”)和Alter Domus(US)LLC作為行政代理和抵押品代理，與公司及其附屬公司簽訂了以下定期貸款信貸安排：
•本金總額為2億美元、以公司為借款人的有擔保定期貸款(“母公司定期貸款”)；以及
•本金總額為7,500萬美元的擔保定期貸款安排，DART Industries，Inc.為借款人，本公司為借款人(“DART定期貸款”，與母公司定期貸款一起稱為“定期貸款”)。
該公司利用定期貸款和手頭現金中總計2.75億美元的借款，註銷了未償還的優先票據(定義見下文)。這筆定期貸款的原始發行貼現和承諾費為4.5%或1,240萬美元，已記錄為定期貸款賬面價值的抵銷負債，並計入上述未攤銷債務發行成本餘額。原發行貼現及相關發債成本將在定期貸款期限內攤銷。定期貸款將於2023年12月3日到期。公司有提前還款的選項，也有強制提前還款的選項。
貸款人。根據提前還款的時間和用於提前還款的現金來源，提前還款有保費保護。
利息按季度付息，到期付息。本公司有權選擇支付相當於以下任何一項的利息：
•總借款利率(“ABR”)，參考下列各項中的最高者確定：
a.《華爾街日報》公佈的《美國最優惠貸款利率》，
b.聯邦基金有效利率不時加0.50%的年利率，以及
c.一個月期歐洲美元利率，加1.00%的年利率，無論使用何種利率，年利率應不低於2.0%，或
•路透社LIBOR01頁面上顯示的特定時期的歐洲美元匯率，每種情況下每年不低於1.00%，外加適用的保證金。
ABR借款的適用保證金最初為7.75%，歐洲美元利率借款的適用保證金為8.75%，在這兩種情況下，自結算日後第一個完整會計季度的適用財務報表交付後，適用保證金應為：
•對於ABR借款，請執行以下任一操作：
a.如果綜合槓桿率大於2.75至1.00，年利率為7.75%
b.如果綜合槓桿率小於或等於2.75至1.00，年利率為7.25%
•對於歐洲美元利率借款，以下兩種情況之一：
a.如果綜合槓桿率大於2.75至1.00，年利率為8.75%
b.如果綜合槓桿率小於或等於2.75至1.00，年利率為8.25%。
母公司定期貸款由本公司所有現有及未來的國內附屬公司以聯名及數項基準提供全面及無條件擔保，該等附屬公司根據本公司日期為2019年3月29日的第二份經修訂及重新簽署的信貸協議(於2019年8月28日及2020年2月28日修訂的“現有循環信貸協議”)提供擔保，其中包括本公司、借款方、貸款方及作為行政代理的摩根大通銀行。DART定期貸款由本公司和本公司現有和未來的若干國內和國外子公司在聯合和若干基礎上提供全面和無條件擔保。貸款一詞包括金融契約以及習慣的肯定和消極契約，除其他外，包括遵守法律、提交季度和年度財務報表、限制留置權的產生、負債、資產處置、根本改變、限制付款和其他習慣契約。貸款一詞包括與習慣事項(以及習慣通知和治療期)有關的違約事件，除其他事項外，包括不支付本金、利息或其他金額；違反契諾；在任何實質性方面的陳述和擔保不正確；重大債務方面的交叉付款違約和交叉加速；破產；重大判決；以及某些ERISA事件。
2021年2月28日，公司支付了3,400萬美元，使截至2021年3月27日的定期貸款餘額從截至2020年12月26日的275.0美元減少到241.0美元。公司在債務清償損失項目中計入了與本次預付款相關的未攤銷遞延債務發行成本。債務清償損失計算如下：
| | | | | |
| 自.起 |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 |
| 定期貸款報廢金額 | $ | 34.0 | |
| 減去：支付的現金 | 34.0 | |
| 減去：已發生的費用 | 2.1 | |
| 債務清償損失(税前) | $ | (2.1) | |
| |
| 債務清償損失的每股收益(虧損) | $ | (0.04) | |
信貸協議
2019年3月29日，本公司及其全資子公司Tupperware Nederland B.V.、Adminradora Dart、S.de R.L.de C.V.和Tupperware Brands Asia Pacific Pte。(以下簡稱“附屬借款人”)修訂並重述其多幣種信貸協議(經日期為2019年8月28日的第1號修正案“信貸協議”進一步修訂)，行政代理為摩根大通銀行(下稱“行政代理”)、Swingline貸款人、聯席牽頭安排行及聯席簿記管理人，以及法國農業信貸銀行、滙豐證券(美國)有限公司、瑞穗銀行有限公司及富國銀行證券。
有限責任公司，作為銀團代理、聯合牽頭安排人和聯合簿記管理人。信貸協議取代日期為二零一三年九月十一日並經修訂的信貸協議(“舊信貸協議”)，除可借入總金額增加外，綜合槓桿率契約有所改善及承諾費率略為優惠，其條款及條件與舊信貸協議相似。信貸協議向本公司及附屬借款人提供總額為6.5億美元(“貸款金額”)的承諾信貸安排。信貸協議規定：(I)循環信貸融資，最高可達融資金額的全部金額；(Ii)信用證融資，最高可達融資金額的5,000萬美元；及(Iii)可轉賬融資，最高可達融資金額的1.0億美元。每項貸款均可供本公司使用，而貸款金額可供附屬借款人使用，總額最高不超過3.25億美元。經貸款人同意，本公司最多可三次增加貸款金額，總額最高可達2億美元(最高貸款總額為8.5億美元)，但須符合若干條件。信貸協議借款總額包括截至2021年3月27日和2020年12月26日以歐元為主的債務分別為1.291億美元和1.603億美元。
根據信貸協議發放的貸款將包括：(I)“歐洲貨幣借款”，利息根據適用貨幣和利息期間的LIBOR或EURIBOR利率確定，外加保證金；和/或(Ii)“ABR借款”，利息為(A)或(X)最優惠利率中最大者，(Y)NYFRB利率加0.5%，以及(Z)當日調整後的LIBOR(或如果該日不是業務)，利息總額為(A)或(Y)NYFRB利率加0.5%，以及(Z)當日調整後的LIBOR(或如果該日不是企業，則按(A)或(Y)NYFRB利率加0.5%的總和計息(B)保證金：(A)美元存款，期限為一個月加1.0%；(B)保證金。在每種情況下的適用保證金將根據定價表確定，並將基於以下對本公司更有利的情況：(A)最近提交的季度或年度財務報表中所指的會計季度的綜合槓桿率(計算為本公司及其子公司對本公司及其子公司在當時最近結束的四個會計季度的綜合EBITDA(定義見信貸協議)的綜合資金負債)，或(B)穆迪投資公司當時對本公司現有的長期債務證券評級；或(B)本公司在最近提交的季度或年度財務報表中提及的財政季度的綜合槓桿率(計算為本公司及其子公司對本公司及其子公司的綜合EBITDA(定義見信貸協議))的綜合槓桿率，或(B)穆迪投資公司當時對本公司現有的長期債務證券評級根據信貸協議，資產負債表借款的適用保證金為0.375%至0.875%，歐洲貨幣借款的適用保證金為1.375%至1.875%，承諾費的適用保證金為0.150%至0.275%。根據Swingline貸款工具發放的貸款，如果以美元計價，將產生利息，利率與ABR借款相同，如果以另一種貨幣計價，則利率與歐洲貨幣借款相同。截至2021年3月27日, 根據最終到期日為2024年3月29日的信貸協議，該公司基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的借款的加權平均利率為2.0%，基本利差為188個基點。
與舊信貸協議類似，信貸協議載有慣例契諾，其中包括限制本公司附屬公司產生債務的能力，以及限制本公司及其附屬公司設立資產留置權及出售資產、進行若干清盤或解散、進行若干合併或合併或改變業務範圍的能力。這些公約有重大的例外情況和限制條件。
於2020年2月28日，本公司修訂信貸協議(“修訂”)，以修改若干條款，包括綜合槓桿率公約。在此之前，公司必須在特定的衡量期間保持不大於或等於3.75至1.00的綜合槓桿率。修訂後，本公司須在每個季度測算期的最後一天維持不大於或等於以下規定的綜合槓桿率，該比率與包括該日的期間相對(或者，如果該日不是在日曆季度的最後一天結束，則包括最接近該天的日曆季度的最後一天)：
| | | | | |
| 期間 | 綜合槓桿率 |
| 自第二修正案生效之日起至2020年6月27日(含) | 5.75至1.00 |
| 2020年9月26日 | 5.25至1.00 |
| 2020年12月26日 | 4.50至1.00 |
| 2021年3月27日 | 4.00至1.00 |
| 2021年6月26日及其後 | 3.75至1.00 |
根據信貸協議並與舊信貸協議一致，DART Industries Inc.(“擔保人”)無條件擔保公司和附屬借款人與信貸協議有關的所有義務和債務，並以某些“特百惠”商標和服務標誌的擔保權益為支持。修訂取消了信貸協議中定義的非投資級評級事件必須在本公司被要求滿足信貸協議中定義的額外擔保和抵押品要求之前發生的要求。根據修訂，本公司須安排其若干境內附屬公司成為擔保人，而本公司及其若干境內附屬公司須抵押額外抵押品(“額外擔保及抵押品”)。
就信貸協議而言，綜合EBITDA代表扣除利息、所得税、折舊和攤銷前的收益，調整後的收益不包括非常、非經常性收益以及非現金費用和某些其他項目。本公司遵守信貸協議中的財務契約。信貸協議進行了修訂，以防止公司在截至2020年3月的四個財季超過綜合槓桿率，並繼續計算截至2021年3月的四個財季。如果本公司超過綜合槓桿率，則可能構成違約事件，有可能導致本公司其他債務義務的交叉違約條款下的交叉違約，使貸款人有能力終止循環承諾、加快信貸協議項下的未償還金額、行使與擔保信貸協議的抵押品相關的某些補救措施，並要求本公司為所有未償還信用證提供現金抵押品。除了修正案中提供的減免外，該公司從2020年開始減少了某些運營費用，並可以使用可用現金(包括將美國境外持有的現金匯回國內)償還債務，以降低其綜合槓桿率。
該公司在每個季度例行增加信貸協議項下的左輪手槍借款，為經營、投資和融資活動提供資金，並在每個季度末使用可用現金暫時降低借款水平。因此，該公司在每個季度的現金和債務價值上產生的利息支出和外匯敞口高於僅與季度末餘額相關的利息支出和外匯風險敞口。
截至2021年3月27日，公司有2.222億美元的未使用信貸額度，包括承諾的擔保信貸協議下的1.807億美元，以及世界各地各種未承諾額度下的4150萬美元。
高級註釋
截至2020年3月28日，該公司的未償還本金總額為6.00億美元，未償還優先票據(“高級票據”)的本金總額為4.75%。高級債券將於二零二一年六月一日期滿。優先票據由本公司、擔保人及受託人北卡羅來納州富國銀行以契約(“契約”)發行。作為高級票據擔保義務的擔保，擔保人已授予某些“特百惠”商標和服務標誌的擔保權益。作為其在信貸協議擔保下的義務的擔保，擔保人還授予了對某些“特百惠”商標和服務標誌的擔保權益。擔保物權可以在契約規定的某些習慣情況下解除。這些慣常情況包括全數支付優先債券的本金及溢價(如有的話)及利息。該契約除其他外，包括限制本公司及其子公司(I)招致以某些不動產的留置權作擔保的債務；。(Ii)進行若干售賣及回租交易；。(Iii)僅就本公司而言，與另一實體合併或合併，或出售或轉讓其全部或實質所有財產及資產；及。(Iv)出售擔保人的股本，或出售或轉讓其全部或實質全部資產或財產。.
在2020年第二季度、第三季度和第四季度，該公司通過投標報價、公開市場購買和贖回，使用手頭現金和2020年12月收到的定期貸款的收益，註銷了本金總額為6.0億美元的優先票據。該公司在2020年第二季度、第三季度和第四季度分別確認了4000萬美元的債務清償收益、990萬美元的債務清償收益和970萬美元的債務清償虧損。
現金
該公司監督持有其現金和現金等價物的第三方存款機構，主要側重於本金的安全性和流動性，其次是最大限度地提高這些資金的收益。該公司將其在交易對手之間的現金和現金等價物多樣化，從而最大限度地減少了對其中任何一個實體的風險敞口。此外，本公司還面臨利率、外幣利率變化以及交易對手可能存在的流動性和信用風險帶來的金融市場風險。該公司相信，它有足夠的流動資金為其營運資金、資本支出需求以及當前和預期的重組行動提供資金。這一流動性包括截至2021年3月27日的現金和現金等價物餘額1.548億美元，經營活動的現金流，以及獲得其信貸協議，以及獲得世界各地其他各種未承諾的信貸額度。該公司進入其承諾設施的能力沒有受到任何限制。
截至2021年3月27日的現金和現金等價物餘額包括外國子公司持有的1.542億美元。在美國境外持有的現金中，只有不到1%被認為沒有資格匯回國內。除了為未來分配未匯回的外國收益預扣税款的遞延納税義務1290萬美元外，沒有記錄與永久性再投資收益有關的美國聯邦所得税或其他外國税。
該公司最重要的外匯風險敞口包括：
•巴西里亞爾
•人民幣
•印度尼西亞Rupiah
•馬來西亞林吉特
•墨西哥比索
•南非蘭特
該公司2020年銷售額至少達到1.00億美元的業務部門包括：
•巴西
•中國
•富勒墨西哥
•特百惠墨西哥
•美國和加拿大
如果公司在這些部門的業務大幅下滑，將對其產生運營現金流的能力產生不利影響。運營現金流還將受到公司獨立銷售隊伍的增加、保留和活動方面的重大困難，或新產品、促銷計劃的成功和/或銷售隊伍薪酬計劃的變化的不利影響。另見第1A項。風險因素。
現金流活動
| | | | | | | | | | | |
| 13周結束 |
| (單位：百萬) | 三月二十七日
2021 | | 3月28日
2020 |
| 用於經營活動的現金淨額 | $ | (13.6) | | | $ | (47.0) | |
| 投資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | 33.0 | | | $ | (7.7) | |
| 融資活動提供(用於)的現金淨額 | $ | (3.1) | | | $ | 119.0 | |
| 匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | $ | (4.1) | | | $ | (12.4) | |
| 現金、現金等價物和限制性現金淨變化 | $ | 12.2 | | | $ | 51.9 | |
經營活動
截至2021年3月27日和2020年3月28日的今年迄今，來自經營活動的淨現金分別流出1360萬美元和4700萬美元。淨有利的比較主要是由於：
•更高的細分市場利潤帶來的有利影響
•遞延税金變動
•部分被庫存增加所抵消，以支持更高的銷售量
投資活動
在截至2021年3月27日的年初至今期間，公司的資本支出為740萬美元，主要包括：
•370萬美元，與產品製造中使用的模具有關
•與機器和設備有關的290萬美元
•與全球信息技術項目相關的60萬美元
•20萬美元，用於佛羅裏達州奧蘭多公司總部附近的建築和改善，包括土地開發
在截至2021年3月27日的年初至今期間，該公司從出售長期資產中獲得了4040萬美元的收益，主要包括：
•出售Avroy Shlain業務所得3050萬美元
•出售法國一家制造廠，940萬美元
在截至2020年3月28日的年初至今期間，公司的資本支出為820萬美元，主要包括：
•與全球信息技術項目相關的360萬美元
•270萬美元，與產品製造中使用的模具有關
•170萬美元，用於建築和裝修，以及其他機械和設備
•20萬美元，主要用於佛羅裏達州奧蘭多公司總部附近的土地開發
在截至2020年3月28日的年初至今期間，該公司從出售長期資產中獲得50萬美元的收益。
融資活動
在截至2021年3月27日的年初至今期間，該公司有310萬美元的流出，主要包括：
•3,400萬美元與償還定期貸款有關的流出
•部分被與短期債務有關的3240萬美元流入所抵消
在截至2020年3月28日的年初至今期間，公司有1.19億美元的流入，主要與1.21億美元的短期債務增加有關。
分紅
該公司從2019年第四季度開始暫停派息。
股票回購
根據一項持續到2020年2月1日的授權，該公司公開市場股票回購是被允許的，允許花費至多20億美元，並且沒有得到延長。2018年後沒有進行股票回購。自2007年以來，根據這一計劃，該公司已花費13.9億美元回購2380萬股票。
根據公司的激勵計劃，當員工使用股票來滿足法定要求的最低預扣税時，就會進行股票回購。在截至2021年3月27日和2020年3月28日的今年迄今，保留了44,999股和1,127股，分別為預扣税提供資金，總額分別為140萬美元和000萬美元。
新的聲明
詳見附註1：合併財務報表主要會計政策彙總表第1項財務報表。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
該公司可能會受到借款利率變化的影響。該公司通過進入短期和長期市場獲得融資。獲得和獲得此類融資的可接受條款和條件受到許多因素的影響，包括：信用評級、整體資本市場的流動性和波動性以及當前的經濟狀況。該公司已選擇通過其借款的期限結構和借款的貨幣來管理這一風險。
利率風險
根據信貸協議獲得的貸款期限較短，根據公式計息，該公式包括四種不同基準利率中的一種，外加適用的利差。本公司一般選擇倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)作為其基準利率。截至2021年3月27日，該公司的加權平均利率為2.0%，根據信貸協議，其基於美元和歐元計價的LIBOR/EURIBOR借款的基本利差為188個基點。
2017年7月27日，金融市場行為監管局(負責監管LIBOR的機構)宣佈，將在2021年底前逐步淘汰LIBOR。目前尚不清楚是否會建立新的計算LIBOR的方法，使其在2021年之後繼續存在，或者是否會採用替代利率或基準。改變計算LIBOR的方法，或者用替代利率或基準取代LIBOR，可能會對利率產生不利影響。該公司無法預測倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的潛在變化或建立替代利率或基準的影響。信貸協議允許使用選定的替代利率和基準，根據對該等利率和基準的評估，公司預計逐步取消倫敦銀行同業拆借利率不會產生重大影響。
截至2021年3月27日，根據其信貸協議，該公司的未償還借款總額為4.511億美元，其中1.291億美元以歐元計價。如果短期利率變化10%(在該公司的情況下，這意味着短期美元和歐元倫敦銀行同業拆借利率)，在所有其他變量保持不變的情況下，公司的年度利息支出不會受到重大影響。
該公司在每個季度例行增加信貸協議項下的左輪手槍借款，為經營、投資和融資活動提供資金，並在每個季度末使用可用現金暫時降低借款水平。因此，該公司在每個季度的現金和債務價值上產生的利息支出和外匯敞口高於僅與季度末餘額相關的利息支出和外匯風險敞口。
外匯匯率風險
該公司很大一部分銷售額和利潤來自其國際業務。雖然這些業務在地理上分散，這在一定程度上減輕了與在特定國家開展業務相關的風險，但該公司仍面臨與國際業務相關的通常風險。這些風險包括當地的政治和經濟環境以及外國和美國政府之間的關係。
該公司的另一個經濟風險是其國際業務的收益、現金流和財務狀況受到外幣匯率變化的影響。該公司無法以任何有意義的方式預測這些可能的波動對換算金額或未來收益的影響。這是因為該公司對各種貨幣的風險敞口不斷變化，所有外幣對美元和涉及的大量貨幣的反應並不相同，儘管該公司最重要的收入和現金流風險敞口是巴西雷亞爾、人民幣、印尼盧比、馬來西亞林吉特、墨西哥比索和南非蘭特。
雖然該公司在許多國家和地區採購本地產品所產生的自然對衝部分緩解了這種貨幣風險，但美元走強總體上對該公司造成了負面影響。作為對這一事實的迴應，該公司使用遠期合約等金融工具來對衝與其在國際業務中的部分投資相關的某些外匯風險。除了對衝匯率變化對資產負債表的影響外，對國際業務投資的對衝還具有對衝這些業務產生的現金流的效果。該公司還利用這些工具對衝因應付和應收金額、非永久性公司間交易以及一般預計最長達15個月的部分購買而產生的各種貨幣的某些其他風險。該公司不尋求對衝匯率波動對其業務產生的銷售額、利潤或現金流換算價值的影響。
雖然該公司對其在外國子公司的部分股權進行對衝的衍生品和對資產負債表風險的公允價值對衝一起工作，以減少其外匯損益的風險敞口，但它們在結算時會對運營現金流造成影響。2021年和2020年第一季度，這些貨幣對衝的淨現金流影響分別為流出310萬美元和流出190萬美元。
該公司截至2021年3月27日最重要的淨未平倉遠期合約的美元等值為買入價值1150萬美元的韓元，價值1870萬美元的瑞士法郎，出售價值4310萬美元的美元和價值680萬美元的菲律賓比索。例如，在出售外幣以換取美元的協議中，美元對相反貨幣的升值將在結算時為公司帶來現金流入，相反的結果是協議以美元購買外幣。名義金額根據公司未償還貨幣風險的變化而變化。根據截至2021年3月27日的現有匯率，該公司與遠期合同下的貨幣對衝有關的淨衍生負債為20萬美元。貨幣波動可能會對公司在結算遠期合同時的現金流產生重大影響。
準確計算貨幣波動的影響是不切實際的，因為有些合同是在非美元貨幣之間簽訂的。該公司持續監測其外匯風險敞口，並預計未來將簽訂更多合同以對衝風險敞口。有關本公司外幣套期保值活動的進一步討論見附註14：衍生金融工具和綜合財務報表第1項財務報表的套期保值活動。
本公司面臨與套期保值交易對手方履行其合同付款義務的能力有關的信用風險。在確定公司外幣遠期外匯合約的公允價值時，已考慮到與信譽和不良表現相關的風險。本公司繼續密切監察其交易對手，並將在適當及可能的情況下采取行動，進一步管理其交易對手信用風險。
商品價格風險
該公司在其製造業務中還面臨材料價格上漲的風險，特別是石油和天然氣樹脂的成本，包括在某些情況下，樹脂價格實際上是以購買樹脂的單位以外的貨幣計價，或基於其他貨幣，這帶來了貨幣風險，這增加了對不斷變化的市場價格的風險敞口。樹脂是生產大多數公司產品所使用的主要材料，該公司估計，2021年的銷售成本將包括大約1.478億美元用於其生產和代工的特百惠品牌產品的樹脂成本。該公司在其產品中使用多種不同種類的樹脂。大約四分之三的樹脂採購價值是“聚烯烴”(簡單的化學結構，很容易從石油和天然氣中提煉)。其樹脂採購價值的其餘四分之一是更高度工程化的。在產品結構和匯率具有可比性的情況下，該公司估計樹脂成本每波動10%，與上一年相比，公司的年度銷售成本將減少約1480萬美元。該公司為其樹脂支付的金額受到供求相對變化的影響。該公司通過利用集中採購功能部分管理與樹脂成本上升相關的風險，該功能能夠在維持多家供應商的同時利用批量折扣，並達成短期定價安排。在某些情況下，當它以貨幣購買樹脂時，或者實際上是以採購單位貨幣以外的貨幣購買樹脂，它還通過現金流對衝來管理利潤率。這是通過其產品的定價來實現的，隨着時間的推移，其產品供應的價格上漲通常與每個市場的消費者通脹一致。, 以及它通過促銷計劃和促銷價格提供的銷售組合。它有時也會提前採購材料，以利用目前的優惠價格。
房地產風險
該公司有一項計劃，出售位於佛羅裏達州奧蘭多的公司總部周圍為開發而持有的土地。這個項目暴露於房地產開發過程中固有的風險。這些風險包括新冠肺炎疫情對商業房地產市場的影響、能否獲得所有必要的政府批准、能否成功吸引租户在奧蘭多房地產市場進行商業或住宅開發、獲得融資以及其他一般經濟條件，如加息。基於影響該公司完成銷售交易能力的各種因素，該公司無法預測該計劃將於何時完成。
前瞻性陳述
本報告中引用的某些陳述屬於“1995年私人證券訴訟改革法”所指的“前瞻性陳述”。沒有基於歷史事實或信息的陳述是前瞻性陳述。包含“相信”、“預期”、“預期”、“打算”、“計劃”、“估計”、“計劃”以及類似表達或未來時態或條件動詞(如“將”、“應該”、“將”、“可能”和“可能”)的陳述通常是前瞻性的，而不是歷史事實。如果公司在任何前瞻性陳述中表達了對未來結果或事件的期望或信念，這種期望或信念是基於本報告提交給證券交易委員會時的當前計劃和預期，或者就通過引用納入的任何文件或陳述而言，是基於提交給證券交易委員會時的當前計劃和預期，或者是基於該文件提交給證券交易委員會或做出陳述時的當前計劃和預期。此類前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與前瞻性陳述中預測的結果大不相同。除法律要求和下文概述外，公司沒有義務更新或修改任何前瞻性陳述，以反映假設的變化、預期或意外事件的發生、新信息或未來結果的變化。這些風險和不確定因素包括以下風險和不確定因素：
•公司獨立銷售隊伍的成功招聘、留住和生產力水平；
•由於引入新的或修訂的分銷商運營模式或Sales Force薪酬系統，或股票分析師、前分銷商或銷售人員、政府機構或其他人對公司商業模式(特別是在印度)的合法性或可行性提出的指控而造成的中斷；
•重組活動造成的中斷，包括設施關閉和業務部門的合併和退出，包括對商業模式和供應鏈的影響，以及沒有充分實現與增加銷售有關的預期節省或收益；
•新產品和促銷計劃的成功；
•能夠實施適當的產品組合和定價策略；
•政府對與食品接觸的產品(如聚碳酸酯和聚醚碸)以及美容、個人護理和營養產品中使用的材料進行監管；
•與在產品和/或包裝材料中使用塑料有關的政府監管和消費者品味；
•有能力以合理的經濟成本採購和支付足夠的原材料和/或製成品，以在某些市場，特別是那些具有嚴格政府法規和限制的市場，以合理的建議零售價水平滿足當前和未來的消費者需求；
•消費者消費模式和偏好變化的影響，特別是考慮到公司業務的全球性；
•長期資產的價值，特別是與收購相關的無限期和固定壽命的無形資產和商譽的價值，以及確認的税務資產價值的變現能力；
•塑料樹脂價格、其他原材料和包裝部件、將這些產品轉化為製成品和採購製成品的成本以及向客户交付產品的成本的變化；
•將公司業務引入美國以外的新市場；
•市場的一般社會、經濟和政治條件，如阿根廷、巴西、中國、法國、印度、墨西哥、俄羅斯和土耳其以及受此類事件影響的其他國家；
•公司運營所在國家(如阿根廷和歐元區)的主權債務引發的問題，給公司的供應鏈帶來潛在的經濟和運營挑戰，對客户和供應商造成不利影響而增加的交易對手信用風險，(如阿根廷和埃及的)外匯管制，以及受影響市場投資潛在減損帶來的轉換風險；
•內部或外部勞工罷工、停工或類似困難造成的中斷，特別是在巴西、法國、印度和南非；
•經營業績變化引起的現金流變化，包括匯率、重組活動、營運資金管理、債務償還、股票回購和對衝結算的變化；
•貨幣波動和貨幣兑換對公司總體經營業績、資產、負債和海外業務承諾的價值的影響，包括季度報告期間和結束時的現金餘額、這些業務的結果、跨地區採購產品的成本以及國外對衝和風險管理戰略的成功；
•公司與金融機構進行套期保值交易(包括但不限於遠期和掉期交易)以降低與外幣波動和/或利率波動相關的風險的能力，以及此類套期保值交易即使達成但不成功的可能性；
•自然災害、恐怖活動和流行病或大流行性疾病爆發的影響，包括新冠肺炎爆發；
•該公司彌補在截至2020年12月26日的會計年度的財務報告內部控制評估中發現的重大缺陷的能力，以及在該重大缺陷得到糾正之前，該重大缺陷可能導致公司年度或中期合併財務報表出現重大錯報的合理可能性，而這些錯報是無法預防或發現的；
•有能力在美國匯回或以其他方式獲得現金，並以有利的匯率和有利的税收影響這樣做，特別是從巴西、中國、印度、印度尼西亞、馬來西亞、墨西哥和南非；
•有能力獲得政府對房地產、廠房和設備的所有批准，並控制與其相關的基礎設施義務的成本；
•及時有效地實施、過渡、維護和保護必要的信息技術系統和基礎設施的能力；
•可能導致公司無法運行其系統和/或訪問或控制其數據(包括私有數據)的網絡攻擊和勒索軟件要求；
•吸引和留住某些高管和關鍵管理人員的能力，以及領導層或關鍵管理人員成功交接或更迭的能力；
•購地者能否成功吸引租户進行商業和住宅發展，並獲得所需的政府批准和融資；
•公司獲得融資的途徑和成本，以及公司維持信用額度的銀行可能無法履行承諾的可能性；與公司的信用協議和定期貸款相關的成本和契約限制；公司遵守或進一步修訂其信用協議下的財務契約的能力，以及償還或再融資其信用協議或定期貸款下的未償債務的能力，以及採取其他行動解決其資本結構問題的能力，以及公司信用評級可能被下調的情況；沒有外匯信用額度
•將非傳統產品線整合到公司運營中；
•法律、法規和税務程序的影響，以及外國政府對公司業務或公司銷售隊伍施加的限制，包括政府當局對銷售隊伍就業狀況的解釋的改變，銷售隊伍承擔的税務責任及其對銷售隊伍價值鏈的潛在影響，由此對業務造成的破壞，以及政府採取行動，通過銷售隊伍為最終消費者設定或限制公司為產品銷售制定自己的價格或建議零售價的自由，以及政府採取行動限制將當地貨幣兑換成其他貨幣的能力特別是在阿根廷和埃及；
•本公司經營的市場中的競爭力量的影響，特別是與競爭對手數量較多的美容、個人護理和營養產品銷售有關的影響；
•假冒和仿冒產品和程序在公司運營的市場上的影響，以及這可能對公司銷售人員的信心和競爭產生的影響；
•公司對美國聯邦、州和外國税收或其他法律(包括美國税法和巴西、印度、印度尼西亞和墨西哥的非所得税問題)立場的改變、解釋的改變或對其立場的挑戰的影響；
•及時向客户發貨的能力，包括由於公司供應鏈造成的延誤；
•能夠保持與公司前幾個季度相同的銷售額和淨收入增長水平；
•公司2020年10-K報表第I部分第1A項風險因素，以及公司的綜合財務報表、綜合財務報表附註、本報告其他部分的其他財務信息以及公司提交給證券交易委員會的其他文件中討論的其他風險。
除了通過每月網站更新更新外幣匯率變化外，公司不打算更新前瞻性信息，但通過季度收益發布除外。
投資者也應注意，雖然本公司確實會不時與證券分析師溝通，但向他們披露任何重要的非公開信息或其他機密商業信息是違反本公司的政策的。因此，不應假設公司同意任何分析師發佈的任何聲明或報告，無論其他公司發佈的確認性財務預測或預測的內容如何。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
本公司維持披露控制和程序(如經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)第13a-15(E)和15(D)-15(E)條所定義)，旨在確保在根據交易法提交或提交的公司報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並將這些信息積累並傳達給公司管理層，包括首席執行官和首席財務官。
截至本報告所述期間結束時，管理層在公司首席執行官和首席財務官的監督下，評估了公司披露控制和程序的有效性。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，由於公司在截至2020年12月26日的會計年度的Form 10-K年度報告中披露的財務報告的內部控制存在重大缺陷，公司的披露控制和程序在該日期尚未生效。
內部控制的變化
本公司於2021年第一季的財務報告內部控制並無重大影響或合理可能重大影響其財務報告內部控制的變動，該等變動的定義見根據交易所法案頒佈的第13a-15(F)條。
補救
正如之前在公司截至2020年12月26日的財政年度Form 10-K年度報告的第II部分第9A項中所述，我們開始實施補救計劃，以解決上述重大缺陷。公司完全致力於維護強大的內部控制環境。針對發現的重大缺陷，在董事會審計委員會的監督下，本公司正在採取全面行動，糾正財務報告內部控制的重大缺陷。在第一季度，這些行動包括成立一個項目團隊，監督重大弱點的補救工作，並啟動對特百惠墨西哥公司的用户訪問控制和財務應用程序特權訪問的獨立評估。隨着公司管理層繼續補救重大弱點，公司將採取額外措施來解決這些控制缺陷，或可能修改一些補救措施，以改善這些措施的設計和/或運營有效性。在設計、實施和有效運行適當的補救控制措施足夠長的一段時間後，才會認為這一重大缺陷已得到補救。
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
針對該公司或其子公司的一些普通法律和行政訴訟正在審理中。除了這些程序外，還有一些程序涉及向環境排放物質，或與保護環境有關。其中一些訴訟涉及聯邦環境法，如1980年的綜合環境響應、補償和責任法案，以及州和地方法律。該公司已為某些此類訴訟建立了準備金。由於其他各方的參與和潛在環境影響的不確定性，這些行動的最終結果以及支出的成本和時間無法確定。預計該等訴訟的結果，無論是個別的或整體的，都不會對本公司產生重大不利影響。
作為1986年涉及成立Premark的重組的一部分，Premark由達特-卡夫公司剝離，卡夫食品公司承擔了與該公司的子公司達特工業公司的某些剝離或停產的前業務有關的任何法律程序產生的任何責任，包括聲稱的產品和環境責任。卡夫食品公司(現為Mondelez International，Inc.)的債務承擔在1996年將公司股權分配給Premark股東後仍然有效。
2020年2月，美國加利福尼亞州中區地區法院和佛羅裏達州中區地區法院對本公司以及若干現任和前任高級管理人員和董事提起了假定的股東集體訴訟。這些訴訟在佛羅裏達州中區的美國地區法院進行了合併，並任命了一名首席原告。2020年7月31日，首席原告提交了一份經修訂的綜合起訴書，稱在2018年1月31日至2020年2月24日(“潛在班期”)期間提交的公開文件中有關公司披露控制和程序以及需要修訂其信貸安排的聲明違反了1934年證券法第10(B)和20(A)節。原告試圖代表一類股東，他們在潛在的分類期間購買了公司的股票，並要求未指明的金錢賠償。雖然公司駁回申訴的動議於2021年1月25日獲得批准，但法院允許主要原告提交修改後的申訴，原告於2021年2月16日提交了修改後的申訴。本公司於2021年4月2日提出動議，要求駁回經修訂的申訴，本公司預期經修訂的申訴將於2021年第二季度末前獲得全面簡報。該公司目前無法確定這些行動的結果是否會對其經營業績、財務狀況或現金流產生實質性影響。
此外，幾名假定的股東向佛羅裏達州中區的美國地區法院提交了針對該公司某些現任和前任高級管理人員和董事的股東派生投訴。這些案件被合併，原告於2020年8月5日提交了一份合併的修改後的起訴書。合併修訂後的起訴書主張對某些現任和前任高級管理人員和董事提出違反受託責任、不當得利和違反證券法的賠償要求，這些指控是基於高級管理人員和董事允許公司違反證券法作出虛假或誤導性陳述的指控。法院擱置了這起訴訟的訴訟程序，等待駁回假定的股東集體訴訟的動議得到解決。佛羅裏達州第九司法巡迴法院也提出了類似的股東派生訴訟。雙方達成協議，在駁回假定的股東集體訴訟的動議得到解決之前，暫停這一行動。該公司目前無法確定這些行動的結果是否會對其經營業績、財務狀況或現金流產生實質性影響。
第1A項風險因素
除了本報告中列出的其他信息外，您還應仔細考慮第一部分第1A項中討論的因素。本公司在截至2020年12月26日的年度10-K表年報中明確表示，這些風險因素可能會對公司的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。本報告和公司年度報告Form 10-K中描述的風險並不是公司面臨的唯一風險。公司目前不知道或公司目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對公司的業務、財務狀況或未來業績產生重大不利影響。
項目5.其他信息
2021年5月4日，公司董事會通過了對公司章程(經修訂後的“章程”)的修訂，採用主席的頭銜代替董事長，並在章程中加入了性別中立的語言。
自2021年5月4日起，負責產品創新的執行副總裁威廉·J·賴特(William J.Wright)的聘用已終止，公司已對其產品創新職能進行了重組，以取消這一職位。根據特百惠公司高管離職薪酬計劃第三條，賴特先生有權獲得福利，該計劃日期為2020年11月16日。
該公司於2021年3月10日向美國證券交易委員會提交的Form 10-K年度報告中曾作為附件10.37提交。
項目6.展品
(A)展品
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| 3.1 | 註冊人的重述註冊證書(作為附件3.1至表格10-Q，於2008年8月5日提交給歐盟委員會，並通過引用併入本文)。 |
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| 3.2 | 修訂及重訂經2021年5月4日修訂的註冊人附例* |
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| 31.1 | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的證明* |
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| 31.2 | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的證明* |
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| 32.1 | 行政總裁根據“美國法典”第18編第63章第1350節所作的證明** |
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| 32.2 | 首席財務官根據“美國法典”第18編第63章第1350節的規定所作的證明** |
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| 101 | 以下來自公司截至2021年3月27日的季度報告Form 10-Q的財務報表，採用內聯XBRL格式：(I)合併損益表，(Ii)合併全面收益表，(Iii)合併資產負債表，(Iv)合併股東權益表，(V)合併現金流量表，(Iv)合併財務報表附註，標記為文本塊幷包括詳細標籤* |
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| 104 | 封面交互數據文件(作為內聯XBRL嵌入，包含在附件101中)* |
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*現送交存檔。 |
**隨函提供。 |
簽名
根據修訂後的1934年證券交易法的要求，註冊人已正式安排由正式授權的簽署人代表其簽署本報告。
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| 特百惠品牌公司 |
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| 由以下人員提供： | /s/卡桑德拉·哈里斯 |
| | 卡桑德拉·哈里斯 |
| | 首席財務官和首席運營官(首席財務官) |
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| 由以下人員提供： | /s/Madeline Otero |
| | 馬德琳·奧特羅 |
| | 高級副總裁(財務及會計)(首席會計官) |
佛羅裏達州奧蘭多
2021年5月5日