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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格:10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
對於中國向中國過渡的過渡期來説,這是一段很長一段時間的過渡期。
佣金檔案編號001-16625
邦吉有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | |
百慕達 | | 98-0231912 |
(述明或其他成立為法團的司法管轄區或 組織) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | |
汀布萊克莊園大道1391號 | | |
聖路易斯 | | |
密蘇裏 | | 63017 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(314) 292-2000
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | | | | | | | |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值0.01美元 | | BG | | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直符合此類提交要求。是 ý第一位:沒有第二位。o
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。是 ý第一位:沒有第二位。o
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見《交易法》規則第312B-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ý | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ | 規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,請用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第213(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。☐第一位:沒有第二位。ý
截至2021年4月30日,註冊人已發行股票數量為:
普通股,每股票面價值0.01美元:141,434,374
邦吉有限公司
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分-財務信息 | |
| | |
第一項。 | 財務報表(未經審計) | |
| | |
| 截至2021年和2020年3月31日止三個月的簡明綜合收益表 | 3 |
| | |
| 截至2021年和2020年3月31日的三個月簡明綜合全面收益(虧損)表 | 4 |
| | |
| 截至2020年3月31日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表 | 5 |
| | |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日三個月的簡明現金流量表 | 6 |
| | |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的股權和可贖回非控股權益簡明綜合報表 | 7 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註 | 8 |
| | |
| 關於前瞻性陳述的警告性聲明 | 31 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 32 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 46 |
| | |
第四項。 | 管制和程序 | 48 |
| | |
第II部分-資料 | |
| | |
第一項。 | 法律程序 | 49 |
| | |
項目1A。 | 風險因素 | 49 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 49 |
| | |
第三項。 | 高級證券違約 | 49 |
| | |
第四項。 | 礦場安全資料披露 | 49 |
| | |
第五項。 | 其他資料 | 49 |
| | |
第6項。 | 陳列品 | 49 |
| | |
簽名 | 50 |
| |
展品索引 | 50 |
第一部分-財務信息
項目1.編制財務報表
邦吉有限公司及其附屬公司
簡明合併損益表(虧損)
(未經審計)
(美元(百萬美元,每股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
淨銷售額 | $ | 12,961 | | | $ | 9,173 | | | | | |
銷貨成本 | (11,814) | | | (8,999) | | | | | |
毛利 | 1,147 | | | 174 | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | (271) | | | (295) | | | | | |
利息收入 | 9 | | | 7 | | | | | |
利息支出 | (73) | | | (77) | | | | | |
匯兑損益 | (10) | | | (6) | | | | | |
其他收入(費用)-淨額 | 263 | | | (9) | | | | | |
附屬公司的收入(虧損) | 44 | | | (42) | | | | | |
所得税前收入(虧損) | 1,109 | | | (248) | | | | | |
所得税(費用)福利 | (192) | | | 55 | | | | | |
淨收益(虧損) | 917 | | | (193) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨(收益)虧損 | (86) | | | 9 | | | | | |
可歸因於Bunge的淨收益(虧損) | 831 | | | (184) | | | | | |
可轉換優先股股息 | (8) | | | (8) | | | | | |
可贖回非控股權益的調整 | — | | | (15) | | | | | |
邦吉普通股股東可獲得的淨收益(虧損) | $ | 823 | | | $ | (207) | | | | | |
| | | | | | | |
普通股每股收益-基本(附註19) | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
邦吉普通股股東應佔淨收益(虧損)-基本 | $ | 5.86 | | | $ | (1.46) | | | | | |
| | | | | | | |
每股普通股收益-稀釋後(注19) | | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
邦吉普通股股東應佔淨收益(虧損)-攤薄 | $ | 5.52 | | | $ | (1.46) | | | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
邦吉有限公司及其附屬公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 917 | | | $ | (193) | | | | | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
*外匯換算調整 | (257) | | | (852) | | | | | |
指定套期保值的未實現收益(虧損),扣除税收優惠(費用)後,2021年為(1)美元,2020年為(5)美元 | (2) | | | 51 | | | | | |
| | | | | | | |
已實現淨(收益)虧損重新分類為淨收益,2021年扣除税收(收益)費用後淨額為零,2020年為2美元 | (1) | | | (3) | | | | | |
| | | | | | | |
其他全面收益(虧損)合計 | (260) | | | (804) | | | | | |
綜合收益(虧損)總額 | 657 | | | (997) | | | | | |
減去:可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的綜合(收入)損失 | (66) | | | 25 | | | | | |
可歸因於Bunge的全面收益(虧損)總額 | $ | 591 | | | $ | (972) | | | | | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
邦吉有限公司及其附屬公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(百萬美元,股票數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 226 | | | $ | 352 | |
| | | | |
應收貿易賬款(減去88美元和93美元的津貼)(注5) | | 2,253 | | | 1,717 | |
庫存(附註6) | | 8,616 | | | 7,172 | |
持有待售資產(附註3) | | 425 | | | 672 | |
其他流動資產(附註7) | | 5,765 | | | 6,268 | |
流動資產總額 | | 17,285 | | | 16,181 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 3,645 | | | 3,775 | |
經營性租賃資產 | | 852 | | | 868 | |
商譽 | | 556 | | | 586 | |
其他無形資產,淨額 | | 496 | | | 529 | |
對關聯公司的投資 | | 645 | | | 631 | |
遞延所得税 | | 319 | | | 339 | |
| | | | |
其他非流動資產(附註8) | | 735 | | | 746 | |
總資產 | | $ | 24,533 | | | $ | 23,655 | |
負債和權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
短期債務(附註13) | | $ | 2,706 | | | $ | 2,828 | |
長期債務的當期部分(附註13) | | 9 | | | 8 | |
| | | | |
應付貿易賬款(包括按公允價值結轉的546美元和294美元) | | 3,842 | | | 2,636 | |
當前經營租賃義務 | | 241 | | | 235 | |
持有待售債務(附註3) | | 84 | | | 438 | |
其他流動負債(附註10) | | 4,458 | | | 4,840 | |
流動負債總額 | | 11,340 | | | 10,985 | |
長期債務(附註13) | | 4,341 | | | 4,452 | |
遞延所得税 | | 384 | | | 360 | |
非流動經營租賃義務 | | 556 | | | 581 | |
其他非流動負債(附註16) | | 658 | | | 657 | |
| | | | |
可贖回的非控股權益(注17) | | 473 | | | 415 | |
權益(注18): | | | | |
可轉換永久優先股,票面價值0.01美元;授權-21,000,000股,已發行和流通:2021年和2020年-6,899,683股(清算優先股每股100美元) | | 690 | | | 690 | |
普通股,面值0.01美元;授權-4億股;已發行和已發行:2021-141,260,402股,2020-139,790,238股 | | 1 | | | 1 | |
額外實收資本 | | 5,468 | | | 5,408 | |
留存收益 | | 7,982 | | | 7,236 | |
累計其他綜合收益(虧損)(附註18) | | (6,484) | | | (6,246) | |
庫存股,按成本計算-2021年和2020年-15,428,313股 | | (1,020) | | | (1,020) | |
Bunge股東權益總額 | | 6,637 | | | 6,069 | |
非控制性權益 | | 144 | | | 136 | |
總股本 | | 6,781 | | | 6,205 | |
總負債、可贖回的非控股權益和權益 | | $ | 24,533 | | | $ | 23,655 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
邦吉有限公司及其附屬公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(百萬美元)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, |
| | 2021 | | 2020 |
經營活動 | | | | |
淨收益(虧損) | | $ | 917 | | | $ | (193) | |
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)現金的調整: | | | | |
減損費用 | | — | | | 1 | |
| | | | |
淨債務匯兑(收益)損失 | | (25) | | | (86) | |
壞賬支出 | | 1 | | | 13 | |
折舊、損耗和攤銷 | | 106 | | | 113 | |
基於股份的薪酬費用 | | 13 | | | 15 | |
遞延所得税費用(福利) | | 36 | | | (68) | |
(收益)出售投資和財產、廠房及設備的損失 | | (239) | | | (4) | |
其他,淨額 | | (20) | | | 48 | |
營業資產和負債的變化,不包括收購和處置的影響: | | | | |
應收貿易賬款 | | (617) | | | (94) | |
盤存 | | (1,448) | | | (751) | |
向供應商提供擔保預付款 | | 5 | | | (105) | |
應付貿易賬款 | | 1,134 | | | 722 | |
銷售方面的進展 | | (69) | | | (81) | |
衍生品合約未實現(收益)淨虧損 | | 100 | | | 589 | |
保證金存款 | | 282 | | | (204) | |
有價證券 | | 64 | | | 121 | |
證券化貿易應收賬款的實益權益 | | (1,027) | | | (430) | |
其他,淨額 | | (200) | | | (45) | |
經營活動提供(用於)的現金 | | (987) | | | (439) | |
投資活動 | | | | |
為資本支出支付的款項 | | (53) | | | (55) | |
| | | | |
投資收益 | | — | | | 80 | |
投資付款 | | (88) | | | (104) | |
淨投資套期保值的結算 | | (9) | | | — | |
證券化貿易應收賬款實益利息收益 | | 969 | | | 423 | |
處置企業和財產、廠房和設備所得收益 | | 331 | | | 5 | |
對附屬公司的投資付款 | | (35) | | | (1) | |
其他,淨額 | | — | | | 46 | |
投資活動提供(用於)的現金 | | 1,115 | | | 394 | |
融資活動 | | | | |
| | | | |
短期債務收益 | | 11,668 | | | 8,961 | |
償還短期債務 | | (11,757) | | | (8,956) | |
長期債務收益 | | 15 | | | 78 | |
償還長期債務 | | (15) | | | (81) | |
行使普通股期權所得收益 | | 44 | | | 2 | |
| | | | |
支付給普通股和優先股股東的股息 | | (79) | | | (79) | |
| | | | |
收購非控制性權益 | | (147) | | | — | |
其他,淨額 | | (19) | | | (9) | |
融資活動提供(用於)的現金 | | (290) | | | (84) | |
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響 | | 33 | | | 2 | |
現金及現金等價物和限制性現金淨增(減) | | (129) | | | (127) | |
現金及現金等價物和限制性現金-期初 | | 381 | | | 322 | |
現金及現金等價物和限制性現金-期末 | | $ | 252 | | | $ | 195 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
邦吉有限公司及其附屬公司
簡明合併權益變動表和可贖回非控股權益表
(未經審計)
(百萬美元,股票數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 可轉換優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | 可贖回的非控股權益 | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 額外實收資本 | | 留存收益 | | 累計其他綜合收益(虧損) | | 庫存股 | | 非控制性權益 | | 總股本 |
餘額,2021年1月1日 | | $ | 415 | | 6,899,683 | | | $ | 690 | | | 139,790,238 | | | $ | 1 | | | $ | 5,408 | | | $ | 7,236 | | | $ | (6,246) | | | $ | (1,020) | | | $ | 136 | | | $ | 6,205 | |
淨收益(虧損) | | 77 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 831 | | | — | | | — | | | 9 | | | 840 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | (19) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (238) | | | — | | | (1) | | | (239) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
普通股股息,每股0.50美元 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (71) | | | — | | | — | | | — | | | (71) | |
優先股股息,每股1.21875美元 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | (8) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
收購非控制性權益 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | (3) | |
基於股份的薪酬費用 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 13 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行普通股,包括股票股息 | | — | | — | | | — | | | 1,470,164 | | | — | | | 47 | | | (3) | | | — | | | — | | | — | | | 44 | |
平衡,2021年3月31日 | | $ | 473 | | 6,899,683 | | | $ | 690 | | | 141,260,402 | | | $ | 1 | | | $ | 5,468 | | | $ | 7,982 | | | $ | (6,484) | | | $ | (1,020) | | | $ | 144 | | | $ | 6,781 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 敞篷車 優先股 | | 普通股 | | | | | | | | | | | | |
| | 可贖回的 非 控管 利益 | 股票 | | 金額 | | 股票 | | 金額 | | 其他內容 實繳 資本 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 收益(虧損) | | 財務處 股票 | | 非 控管 利益 | | 總計 權益 |
平衡,2020年1月1日 | | $ | 397 | | 6,899,683 | | | $ | 690 | | | 141,813,142 | | | $ | 1 | | | $ | 5,329 | | | $ | 6,437 | | | $ | (5,624) | | | $ | (920) | | | $ | 117 | | | 6,030 | |
淨收益(虧損) | | (8) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (184) | | | — | | | — | | | (1) | | | (185) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他綜合收益(虧損) | | (10) | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (787) | | | — | | | (7) | | | (794) | |
贖回價值調整 | | 15 | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (15) | | | — | | | — | | | — | | | (15) | |
普通股股息,每股0.50美元 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (71) | | | — | | | — | | | — | | | (71) | |
優先股股息,每股1.21875美元 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (8) | | | — | | | — | | | — | | | (8) | |
對子公司普通股非控股權益的分紅 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4) | | | (4) | |
收購非控制性權益 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1 | | | — | | | — | | | 5 | | | 6 | |
基於股份的薪酬費用 | | — | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 15 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
發行普通股,包括股票股息 | | — | | — | | | — | | | 333,118 | | | — | | | — | | | (2) | | | — | | | — | | | — | | | (2) | |
平衡,2020年3月31日 | | $ | 394 | | 6,899,683 | | | $ | 690 | | | 142,146,260 | | | $ | 1 | | | $ | 5,344 | | | $ | 6,158 | | | $ | (6,411) | | | $ | (920) | | | $ | 110 | | | $ | 4,972 | |
附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
邦吉有限公司及其附屬公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 列報基礎、合併原則和重大會計政策
隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包括Bunge Limited(“Bunge”或“公司”)、其子公司以及Bunge被視為主要受益人的可變利息實體(“VIE”)的賬目,因此,還包括Bunge擁有控股權的所有實體的資產、負債、收入和開支。該等財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則(“美國公認會計原則”)以及根據經修訂的1934年證券交易法(“交易法”)下的10-Q及S-X規則第10條的編制指示編制。按照美國公認會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已根據美國證券交易委員會(“SEC”)規則予以精簡或省略。管理層認為,公允列報所需的所有調整(包括正常的經常性調整)都已包括在內。截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表是從邦吉在該日期經審計的綜合財務報表得出的。截至2021年3月31日的三個月的經營業績不一定表明截至2021年12月31日的年度的預期結果。財務報表應與截至2020年12月31日的經審計的綜合財務報表及其附註一起閲讀,這構成了邦吉於2021年2月19日提交給證券交易委員會的Form 10-K 2020年年度報告的一部分。
2021年1月6日,邦吉公司簽訂了一系列協議,以$$收購可變利益實體澳大利亞植物蛋白公司的少數股權和某些知識產權、許可權和分銷權。352000萬。該公司與這項未合併投資相關的損失僅限於該投資的賬面價值。有關Bunge已確定其不是主要受益人的可變利益實體的更多信息,以及公司與這些未合併投資相關的最大虧損風險,請參閲注11-對附屬公司的投資,包括在公司2020年年度報告Form 10-K中。
自2021年1月1日起,公司更改了部門報告,以與其新的價值鏈運營結構保持一致,如中所述注20-細分市場信息。相應的前期金額已重新列報,以符合本期分類。
從2020年7月1日起,該公司改變了對90天或更短期限短期債務的現金收益和償還的報告,以便在其簡明綜合現金流量表中單獨列報此類現金收益和償還。在2020年7月1日之前,該公司在淨基礎上提供了到期90天或更短的短期債務的現金收益和償還。上期金額已重新分類,以符合當前的列報方式。
包括現金、現金等價物和限制性現金
在核對簡明合併現金流量表上顯示的期初和期末總額時,限制性現金包括現金和現金等價物。下表提供了簡明綜合資產負債表中報告的現金和現金等價物以及限制現金的對賬情況,這些現金合計為簡明綜合現金流量表中顯示的相同金額的總和。
| | | | | | | | |
(百萬美元) | 2021年3月31日 | 2020年3月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 226 | | $ | 193 | |
包括在其他流動資產中的受限現金 | 26 | | 2 | |
總計 | $ | 252 | | $ | 195 | |
已支付的税款(主要包括所得税和增值税,扣除退款)為#美元。77300萬美元和300萬美元71截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為3.5億美元。為利息支出支付的現金為$85300萬美元和300萬美元75截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為3.5億美元。
2. 會計聲明
*以下概述了新的會計聲明,並提供了先前披露的某些會計準則更新的最新情況(“華碩”)。
新會計公告
2020年8月,財務會計準則委員會(“FASB”)發佈了ASU 2020-06,債務--帶有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝--實體自有股權的合同(分主題815-40)這簡化了實體自有權益中可轉換工具和合同的會計處理。該指引還涉及可轉換工具在稀釋後每股收益計算中的入賬方式,並要求加強對實體自有股本中可轉換工具和合同條款的披露。本標準允許採用改進的追溯過渡方法或完全追溯的過渡方法。ASU 2020-06在2021年12月15日之後的財年有效,包括這些財年內的過渡期。允許提前採用不早於2020年12月15日後開始的財年。該公司繼續評估這一標準對其簡明合併財務報表的影響。
2020年3月,FASB發佈了ASU 2020-04,參考匯率改革(主題848)-促進參考匯率改革對財務報告的影響,它為美國GAAP關於合同修改和對衝會計的指導提供了臨時的可選權宜之計和例外,以減輕與預期的市場從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)和其他銀行間同業拆借利率向替代參考利率過渡相關的財務報告負擔。該指南自發布之日起生效,並將在2020年3月12日至2022年12月31日期間的任何日期預期實施。該公司繼續評估這一標準對其簡明合併財務報表的影響。
最近採用的會計公告
在2019年12月,FASB發佈了ASU 2019-12,所得税(主題740)--簡化所得税會計,中的一般原則的某些例外情況,從而降低了所得税會計的複雜性。主題740。修正案還改進和簡化了美國公認會計準則在其他領域的應用。主題740通過澄清和修改現有的指導方針。該指導意見於2021年1月1日生效,公司採納這一指導意見並未對邦吉公司的簡明合併財務報表產生實質性影響。
3. 投資組合合理化計劃
美國的穀物處置
2020年4月21日,邦吉宣佈,它已達成協議,出售位於美國的一系列內部穀物升降機,以換取美元的現金收益。300300萬美元外加營運資金,取決於慣例的結賬調整。
根據這項協議,該公司將待出售的資產和負債歸類為截至2021年3月31日的簡明合併財務報表中持有待售的資產和負債,這些資產和負債在農業業務可報告部分下報告。下表列出了出售集團於2021年3月31日的簡明綜合資產負債表中分別計入待售資產和待售負債的主要資產和負債類別:
| | | | | | |
(億美元) | 三月三十一號, 2021 | |
盤存 | $ | 190 | | |
其他流動資產 | 92 | | |
財產、廠房和設備、淨值 | 127 | | |
經營性租賃資產 | 7 | | |
商譽 | 9 | | |
持有待售資產 | $ | 425 | | |
| | |
應付貿易賬款 | $ | 73 | | |
當前經營租賃義務 | 1 | | |
其他流動負債 | 3 | | |
非流動經營租賃義務 | 7 | | |
持有待售債務 | $ | 84 | | |
鹿特丹煉油廠處置
2020年11月4日,Bunge宣佈其Bunge Loders Croklaan合資企業已達成協議,出售其位於荷蘭鹿特丹的煉油廠。邦吉將在2024年之前分階段從買家手中租回設施,這樣它就可以繼續向客户供應產品。這筆交易被視為資產出售,於2021年第一季度完成。該公司錄得收益#美元。219銷售收入為1000萬美元,計入其他收入(費用)-簡明綜合損益表上的淨額。
下表列出了出售集團包括的主要資產和負債類別的賬面價值,這些資產和負債在成品油和特種油報告部分中報告:
| | | | | | | |
(億美元) | | | |
| | | |
其他流動資產 | $ | 3 | | | |
財產、廠房和設備、淨值 | 94 | | | |
經營性租賃資產 | 6 | | | |
資產 | $ | 103 | | | |
| | | |
當前經營租賃義務 | $ | 1 | | | |
其他流動負債 | 5 | | | |
遞延所得税 | 7 | | | |
非流動租賃義務 | 5 | | | |
負債 | $ | 18 | | | |
墨西哥石油設施處置
在截至2021年3月31日的季度裏,邦吉完成了其位於墨西哥奎雷塔羅的油類包裝設施的出售。這筆交易主要包括該地點的財產、廠房和設備以及相關流程。該公司錄得收益#美元。19銷售收入為1000萬美元,計入其他收入(費用)-簡明綜合損益表上的淨額。
下表列出了出售集團包括的主要資產類別的賬面價值,在成品油和特種油回購中報告Rtable段。
| | | | | | |
(億美元) | | |
財產、廠房和設備、淨值 | $ | 7 | | |
商譽 | 1 | | |
資產 | $ | 8 | | |
4. 貿易結構性融資計劃
該公司從事各種貿易結構性融資活動,以利用其全球貿易流動的價值。這些活動包括公司通常從金融機構獲得以美元計價的信用證(“LC”)、定期存款(以金融機構交易對手的當地貨幣或美元計價)、外匯遠期合同和其他與貿易有關的應收賬款抵銷的項目,所有這些項目都受到法律上可強制執行的抵銷協議的約束。在這些項目中,公司通常從金融機構獲得以美元計價的信用證(“LC”),每個信用證都基於基本的大宗商品貿易流量,定期存款以金融機構的當地貨幣或美元計價,以及外匯遠期合同和其他與貿易有關的應收款與應收賬款相抵銷的項目。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,定期存款和LCS為$5,309百萬美元和$4,715百萬美元分別作為ASC 210-20的標準在簡明合併資產負債表上淨列示。偏移量,已經見過了。與此類活動相關的淨虧損和淨收益作為對銷售貨物成本的調整計入隨附的簡明綜合損益表。在2021年3月31日和2020年12月31日,定期存款(包括淨存款)的加權平均利率為1.53%和1.87在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內,發行LCS的淨收益總額為$1,891百萬美元和$1,490分別為百萬美元。這些現金流入被存放定期存款和償還LCS所產生的相關現金流出所抵消。與這些計劃有關的所有現金流都包括在簡明合併現金流量表中的經營活動中。
作為貿易結構性融資活動的一部分,LC可能會以折扣價出售給金融機構。邦吉不為取消認可的LC提供服務。出售條款可能要求公司根據倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)的變化繼續定期向金融機構支付利息,期限最長為365幾天。作為貿易結構性融資活動的一部分,邦吉包括在其他流動負債中對金融機構的支付義務,包括倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)變化的任何未實現損益,截至2021年3月31日和2020年12月31日並不重大。截至2021年3月31日和2020年12月31日從公司資產負債表中取消確認的須支付持續可變利息的LC名義金額包括在附註12-衍生工具和套期保值活動。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,由於對此類可變利率義務進行公平估值而計入銷售成本的淨收益或淨虧損並不顯著。
5. 應收貿易賬款和應收貿易賬款證券化方案
應收貿易賬款
邦吉利用每個應收貿易賬款池的賬齡日程表為終身預期信貸損失建立了備抵。每一項應收賬款的風險特徵在所有應收貿易賬款池中都是同質的,確定池的粒度足夠細膩,可以處理風險特徵的任何差異。任何不具有相似風險特徵的應收款都被分成不同的池進行進一步分析。池是根據客户類型和地理位置等風險特徵確定的。違約率是使用基於Bunge的歷史應收賬款信息的數據的撥備矩陣得出的。然後,將違約率應用於池,以確定預期信貸損失的撥備。鑑於該公司應收貿易賬款的短期性質,只有在發現投資組合的信用狀況發生重大變化(例如,作物歉收、國家一級的信貸問題、系統性風險)時,才會調整違約率,導致的歷史損失率不能代表預測損失。具體地説,在制定截至2021年3月31日的適當違約率時,該公司考慮到了新冠肺炎疫情對其客户和其他債務人的預期影響,以及其他因素,這些因素並未對財務報表造成實質性影響。
Bunge在與相關應收賬款相同的線條項目內記錄和報告應計應收利息。預期信貸損失撥備是根據應收貿易賬款的攤餘成本(包括應計應收利息)估算的。邦吉在為應計應收利息建立備抵時確認信用損失費用。
與應收貿易賬款有關的終身預期信貸損失準備的變化如下:
| | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
信貸損失撥備的前滾(百萬美元) | 短期 | 長期(1) | 總計 |
截至2021年1月1日的津貼 | $ | 93 | | $ | 51 | | $ | 144 | |
本期撥備 | 7 | | — | | 7 | |
恢復 | (9) | | — | | (9) | |
從免税額中扣除的沖銷 | (1) | | — | | (1) | |
外匯翻譯差異 | (2) | | (3) | | (5) | |
截至2021年3月31日的津貼 | $ | 88 | | $ | 48 | | $ | 136 | |
(1) 包括在其他非流動資產中的信貸損失撥備的長期部分。
| | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
信貸損失撥備的前滾(百萬美元) | 短期 | 長期(1) | 總計 |
截至2020年1月1日的津貼 | $ | 108 | | $ | 65 | | $ | 173 | |
本期撥備 | 13 | | — | | 13 | |
| | | |
從免税額中扣除的沖銷 | (1) | | — | | (1) | |
外匯翻譯差異 | (3) | | (10) | | (13) | |
截至2020年3月31日的津貼 | $ | 117 | | $ | 55 | | $ | 172 | |
(1) 包括在其他非流動資產中的信貸損失撥備的長期部分。
應收貿易賬款證券化計劃
邦吉公司及其某些子公司參與了一項貿易應收賬款證券化計劃(“計劃”),該計劃由一家金融機構作為行政代理,以及某些商業票據管道購買者和承諾購買者共同參與,為出售給該計劃的應收賬款提供資金。
| | | | | | | | |
(百萬美元) | 三月三十一號, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
從邦吉的資產負債表中取消確認的應收賬款 | $ | 1,074 | | $ | 969 | |
計入其他流動資產的遞延收購價 | $ | 235 | | $ | 177 | |
*下表彙總了邦吉與該計劃相關的貿易應收賬款的現金流和折扣。該計劃下的服務費在任何時期都不是很高。
| | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, |
(百萬美元) | 2021 | 2020 |
已售出應收賬款總額 | $ | 3,345 | | $ | 2,634 | |
與應收賬款轉讓有關的現金收益 | $ | 3,067 | | $ | 2,485 | |
以前銷售的應收賬款向客户收取的現金 | $ | 3,324 | | $ | 2,341 | |
與銷售應收賬款總額相關的折扣計入銷售費用、一般費用和行政費用 | $ | 2 | | $ | 3 | |
在報告期內,本方案的非現金活動是指已售出的應收賬款總額與以前已售出的應收賬款從客户那裏收取的現金之間的差額。
6. 庫存
按部門劃分的庫存如下所示。易售庫存是指農產品庫存,如大豆、豆粕、豆油、玉米和小麥,由於其商品特性、廣泛的市場和國際定價機制而以公允價值運輸。本公司從事貿易和分銷或商品銷售活動,部分RMI可歸因於此類活動,而不是持有進行加工。所有其他存貨均以成本或可變現淨值中的較低者入賬。
| | | | | | | | |
(億美元) | 三月三十一號, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
農業綜合企業(1) | $ | 7,349 | | $ | 6,019 | |
精煉油和專用油(2) | 973 | | 885 | |
銑削(3) | 294 | | 268 | |
| | |
總計 | $ | 8,616 | | $ | 7,172 | |
(1) 包括RMI$6,931百萬美元和$5,735截至2021年3月31日和2020年12月31日,分別為100萬美元。持有的待售資產包括RMI$190300萬美元和300萬美元365在2021年3月31日和2020年12月31日分別為400萬美元(見注3-投資組合合理化計劃)。在這些金額中,有$5,504百萬美元和$4,3692021年3月31日和2020年12月31日的銷售活動分別可歸因於銷售活動的銷售活動造成了100萬美元的收入。
(2) 包括RMI$214百萬美元和$1742021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。
(3)其中包括RMI為$。50百萬美元和$522021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。
7. 其他流動資產
其他流動資產包括以下內容:
| | | | | | | | |
(億美元) | 三月三十一號, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
按公允價值計算的衍生品合約未實現收益 | $ | 3,250 | | $ | 3,555 | |
預付商品採購合同(1) | 175 | | 174 | |
對供應商的擔保預付款,淨額(2) | 326 | | 380 | |
可退税,淨額 | 354 | | 385 | |
保證金存款 | 532 | | 817 | |
按公允價值出售的有價證券和其他短期投資 | 351 | | 346 | |
應收延期收購價(3) | 235 | | 177 | |
應收所得税 | 10 | | 27 | |
預付費用 | 296 | | 231 | |
其他 | 236 | | 176 | |
總計 | $ | 5,765 | | $ | 6,268 | |
(1) 預付商品採購合同是指根據未來交付特定數量農產品的合同預付款項。
(2)此外,該公司向供應商(主要是巴西大豆種植者)提供現金墊款,為供應商的部分生產成本提供資金。*公司不承擔與相關種植作物相關的任何成本或運營風險。*墊款主要以未來作物和供應商的實物資產為抵押,實行當地市場利率,並在農民的作物收穫和銷售時結算。*向農民提供的擔保墊款在扣除津貼後報告為淨額$。32021年3月31日為百萬美元,2截至2020年12月31日,為100萬。
*向供應商提供擔保預付款賺取的額外利息$9百萬美元和$12截至2021年和2020年3月31日的三個月的淨銷售額分別計入精簡綜合損益表的淨銷售額。
(3) 應收遞延購買價格是對公司貿易應收賬款證券化計劃中投資渠道的額外信貸支持(見附註5-應收貿易賬款和應收貿易賬款證券化計劃).
有價證券和其他短期投資-該公司投資於外國政府證券、公司債務證券、存款、股權證券和其他證券。以下是公司簡明綜合資產負債表中作為有價證券和其他短期投資記錄的金額摘要。
| | | | | | | | |
(億美元) | 三月三十一號, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
外國政府證券 | $ | 190 | | $ | 207 | |
公司債務證券 | 137 | | 136 | |
| | |
| | |
其他 | 24 | | 3 | |
總計 | $ | 351 | | $ | 346 | |
-截至2021年3月31日和2020年12月31日。, $327百萬美元和$343分別有100萬美元的有價證券和其他短期投資按公允價值入賬。所有其他投資都是按成本入賬的,由於這些投資的短期性質,它們的賬面價值接近於它們的賬面價值。公允價值。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,未實現虧損為6300萬美元和300萬美元16在2021年3月31日和2020年3月31日持有的投資的其他收入(費用)淨額中分別記錄和確認了100萬美元。
8. 其他非流動資產
其他非流動資產包括:
| | | | | | | | |
(億美元) | 三月三十一號, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
可退税,淨額(1) | $ | 109 | | $ | 115 | |
司法存款 (1) | 74 | | 72 | |
其他長期應收賬款,淨額 | 11 | | 12 | |
應收所得税 | 138 | | 150 | |
長期投資 (2) | 144 | | 136 | |
應收關聯貸款 | 16 | | 15 | |
巴西農民的長期應收賬款淨額(1) | 89 | | 38 | |
按公允價值計算的衍生品合約未實現收益 | 65 | | 111 | |
其他 | 89 | | 97 | |
總計 | $ | 735 | | $ | 746 | |
(1) 這些非流動資產的很大一部分來自該公司的巴西業務,它們的變現可能需要幾年時間。
(2) 自.起2021年3月31日和2020年12月31日,$12300萬美元和300萬美元12分別有1.8億美元的長期投資按公允價值入賬。
可退税,淨額-報告的可退税是扣除允許税後的淨額。$的差額15百萬美元和$172021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。
司法存款-司法存款是公司存放在巴西法院的資金。這些資金存放在與等待解決的某些法律程序有關的司法託管中,並按巴西央行的基準利率SELIC利率計息。
應收所得税-應收所得税包括多付當期所得税和應計利息。這些所得税預付款預計將主要用於清償未來的所得税義務。在巴西的應收所得税按Selic利率計息。
應收關聯貸款-應收附屬公司貸款主要是來自未合併附屬公司的有息應收款項,剩餘期限大於一年.
巴西農民的長期應收賬款,淨額-該公司向巴西農民提供融資,主要是通過抵押農民承諾在當年作物收穫後交付農產品(主要是大豆)的擔保預付款,以及通過向農民信用銷售化肥。農民的某些長期應收賬款
最初作為對供應商的預付商品合同或擔保預付款記錄在其他流動資產中(見附註7--其他流動資產)或其他非流動資產,視其到期日而定。如果出現催收問題且金額逾期,則最初記錄在其他流動資產中的預付款將重新分類為其他非流動資產,而此類問題的解決預計需要一年以上的時間。
截至2021年3月31日的三個月和截至2020年12月31日的一年,巴西農民對長期應收賬款的平均投資記錄w作為$114百萬aND$132分別為100萬人。下表彙總了公司從巴西農民那裏記錄的長期應收賬款投資和相關津貼金額。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
(億美元) | 錄下來 投資 | 津貼 | | 錄下來 投資 | 津貼 |
已獲提供免税額的公司: | | | | | |
合法收款流程(1) | $ | 61 | | $ | 53 | | | $ | 73 | | $ | 60 | |
重新協商的金額 | 6 | | 6 | | | 6 | | 3 | |
沒有給予免税額的: | | | | | |
合法收款流程 (1) | 22 | | — | | | 22 | | — | |
重新協商的金額 (2) | 2 | | — | | | — | | — | |
其他長期應收賬款(3) | 57 | | — | | | — | | — | |
總計 | $ | 148 | | $ | 59 | | | $ | 101 | | $ | 63 | |
(1) 法律程序中的所有金額在提起法律訴訟時均被視為逾期。
(2) 這些重新協商的金額按還款條件是現行的。
(3) 預計將通過農民承諾在資產負債表日起12個月以上的作物期間交付農產品,從而實現新的進展。根據預期變現日期,這類預付款將在以後的期間從非流動資產重新分類為流動資產。
下表彙總了與巴西農民的長期應收賬款有關的可疑賬款撥備中的活動。
| | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(億美元) | 2021 | 2020 | | | | |
期初餘額 | $ | 63 | | $ | 96 | | | | | |
壞賬準備 | 2 | | 2 | | | | | |
恢復 | — | | (8) | | | | | |
| | | | | | |
轉帳 | — | | — | | | | | |
外匯翻譯 | (6) | | (22) | | | | | |
期末餘額 | $ | 59 | | $ | 68 | | | | | |
9. 所得税
實際所得税支出是根據管理層對年度有效所得税率的估計臨時撥備的,包括某些離散項目的税收影響,如税法或税率的變化或發生的過渡期內其他不尋常或非經常性的税項調整。這項支出是根據管理層對年度有效所得税税率的估計臨時計提的,包括某些離散項目的税收影響,如税法或税率的變化或發生的過渡期內的其他不尋常或非經常性税收調整。此外,司法管轄區預測本年度出現虧損的結果,如無法確認税項優惠,則在其發生的過渡期內予以審慎處理。實際税率在很大程度上取決於公司在世界各地的盈虧地理分佈和每個司法管轄區的税收規定。管理層定期監控估計其年度有效税率時使用的假設,並相應調整估計,包括遞延税項資產的變現能力。在徵税管轄區內收益的波動可能導致確定可能需要額外的估值免税額調整。
截至2021年3月31日的三個月,與持續運營相關的淨所得税支出為美元。192百萬美元。截至2020年3月31日的三個月,與持續運營相關的所得税優惠為$55百萬美元。截至2021年3月31日的三個月的有效税率低於美國法定税率21%,主要原因是收益
混合。截至2020年3月31日的三個月的税收優惠主要是由於整體税前虧損,與美國21%的法定税率基本一致。
作為一家全球性企業,該公司提交的所得税申報單受到聯邦、州和外國税務機關的定期審查和質疑。在許多司法管轄區,所得税審查,包括和解談判或訴訟,可能需要幾年時間才能敲定。本公司目前正在全球各地接受審查或訴訟。*雖然很難預測任何特定事項的結果或解決時間,但管理層相信,簡明綜合財務報表反映了最有可能實現的最大數額的税收優惠。
10. 其他流動負債
其他流動負債包括以下各項:
| | | | | | | | |
(億美元) | 三月三十一號, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
按公允價值計算的衍生品合約未實現虧損 | $ | 3,097 | | $ | 3,226 | |
應計負債 | 536 | | 652 | |
銷售方面的進展(2) | 333 | | 406 | |
購買股票的應付款項(1) | — | | 149 | |
其他 | 492 | | 407 | |
總計 | $ | 4,458 | | $ | 4,840 | |
(1) 2020年12月9日,Bunge提交了無條件收購要約,收購Bunge在Z.T.Kruszwica S.A.沒有持有的所有股份。因此,該公司確認了在2020年12月31日沒有擁有的公開上市股票的公允價值負債。投標報價過程於2021年第一季度完成。
(2) 對銷售賬户預付款的更改如下:
| | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, |
(百萬美元) | 2021 | 2020 |
期初餘額 | $ | 406 | | $ | 411 | |
加法 | 1,249 | | 548 | |
轉賬至淨銷售額 | (726) | | (597) | |
由取消的銷售訂單引起的沖銷 | (593) | | (32) | |
| | |
外幣折算 | (4) | | (5) | |
其他 | 1 | | — | |
期末餘額 | $ | 333 | | $ | 325 | |
11. 公允價值計量
摩根士丹利邦吉的各種金融工具包括營運資本的某些組成部分,如貿易應收賬款和應付貿易賬款。此外,邦吉還使用短期和長期債務為運營需求提供資金。應收貿易賬款、應付貿易賬款和短期債務按賬面價值列報,這是對公允價值的合理估計。看見注4-貿易結構性融資計劃對於貿易結構性融資計劃,附註8--其他非流動資產對於巴西農民的長期應收賬款,淨額和其他長期投資,以及附註13-債務用於長期債務。邦吉公司的金融工具還包括按公允價值列報的衍生工具和有價證券。
公允價值標準描述了其層次結構中可用於計量公允價值的三個層次。
| | | | | | | | |
水平 | 描述 | 金融工具(資產/負債) |
1級 | 相同資產或負債在活躍市場的報價(未經調整)。 | 交易所交易的衍生品合約。
活躍市場中的有價證券。 |
2級 | 可觀察投入,包括經調整的第一級報價、類似資產或負債的報價、較交易交易所不太活躍的市場報價,以及可觀察到或可由資產或負債整個期限的可觀察市場數據所證實的其他投入。 | 交易所交易的衍生品合約(流動性較差的市場)。
容易銷售的存貨。
場外商品買賣合約。
場外衍生品的價值是使用定價模型確定的,這些定價模型的投入通常基於交易所交易價格,根據主要在市場上可觀察到的或主要從可觀察到的市場數據得出或得到可觀察市場數據證實的特定地點投入進行調整。
在不太活躍的市場上的有價證券。 |
3級 | 市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入,是資產或負債公允價值的重要組成部分。 | 使用專有定價模型、貼現現金流方法或類似技術確定價值的資產和負債。
公允價值的確定需要管理層作出重大判斷或估計的資產和負債。 |
因此,在許多情況下,用於衡量公允價值的估值技術包括來自公允價值層次多個層面的投入。作為公允價值計量的重要組成部分的最低投入水平決定了整個公允價值計量在層次結構中的位置。本公司對公允價值計量的特定投入的重要性的評估需要判斷,並可能影響公允價值分級水平內的公允價值資產和負債的分類。
*有關公允價值和相關公允價值水平的進一步定義,請參閲注15-公允價值計量,包括在公司2020年年度報告Form 10-K中。
下表按水平列出了按公允價值經常性核算的公司資產和負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 公允價值是指在報告日期計量的公允價值。 |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
(億美元) | | 1級 | 二級 | 3級 | 總計 | | 1級 | 二級 | 3級 | 總計 |
資產: | | | | | | | | | | |
適銷對路的存貨(1)(注6) | | $ | — | | $ | 6,756 | | $ | 629 | | $ | 7,385 | | | $ | — | | $ | 6,118 | | $ | 208 | | $ | 6,326 | |
應收貿易賬款(2) | | — | | 6 | | — | | 6 | | | — | | 5 | | — | | 5 | |
衍生工具合約的未實現收益(3): | | | 1 | | | | | | | |
利率,利率 | | — | | 64 | | — | | 64 | | | — | | 100 | | — | | 100 | |
外匯,外匯 | | — | | 484 | | — | | 484 | | | 3 | | 531 | | — | | 534 | |
商品 | | 208 | | 2,422 | | 68 | | 2,698 | | | 191 | | 2,783 | | 63 | | 3,037 | |
運費 | | 92 | | — | | 3 | | 95 | | | 14 | | — | | — | | 14 | |
能量 | | 64 | | — | | — | | 64 | | | 44 | | — | | — | | 44 | |
信用 | | — | | 2 | | — | | 2 | | | — | | — | | — | | — | |
| | | | | | | | | | |
其他(4) | | 78 | | 279 | | — | | 357 | | | 15 | | 352 | | — | | 367 | |
總資產 | | $ | 442 | | $ | 10,013 | | $ | 700 | | $ | 11,155 | | | $ | 267 | | $ | 9,889 | | $ | 271 | | $ | 10,427 | |
負債: | | | | | | | | | | |
應付貿易賬款(5) | | $ | — | | $ | 333 | | $ | 213 | | $ | 546 | | | $ | — | | $ | 285 | | $ | 9 | | $ | 294 | |
衍生品合約的未實現虧損。(6): | | | | | | | | | | |
利率,利率 | | — | | 38 | | — | | 38 | | | — | | 15 | | — | | 15 | |
外匯,外匯 | | — | | 662 | | — | | 662 | | | — | | 701 | | — | | 701 | |
商品 | | 201 | | 2,011 | | 138 | | 2,350 | | | 232 | | 2,187 | | 71 | | 2,490 | |
運費 | | 77 | | — | | 1 | | 78 | | | 16 | | — | | — | | 16 | |
能量 | | 16 | | — | | — | | 16 | | | 12 | | — | | — | | 12 | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
總負債 | | $ | 294 | | $ | 3,044 | | $ | 352 | | $ | 3,690 | | | $ | 260 | | $ | 3,188 | | $ | 80 | | $ | 3,528 | |
(1) 在2021年3月31日和2020年12月31日,RMI總計為$190300萬美元和300萬美元365分別有1.2億美元包括在持有的待售資產中。
(2) 這些應收賬款是混合金融工具,邦吉公司為其選擇了公允價值選擇權。
(3) 衍生品合約的未實現收益通常包括在其他流動資產中。一共有$64百萬美元和$111截至2021年3月31日和2020年12月31日,包括在其他非流動資產中的百萬美元。一共有$92300萬美元和300萬美元63分別包括在2021年3月31日和2020年12月31日持有的待售資產中的100萬美元。
(4) 其他包括有價證券的公允價值以及對其他流動資產和其他非流動資產的投資。
(5) 這些應付賬款是混合金融工具,公司已經為其選擇了公允價值選擇權。截至2021年3月31日和2020年12月31日,20300萬美元和300萬美元40100萬美元,分別包括在持有的待售負債中。
(6) 衍生工具合約的未實現虧損一般包括在其他流動負債中。一共有$45300萬美元和300萬美元7截至2021年3月31日和2020年12月31日,包括在其他非流動負債中的1.8億美元。一共有$3300萬美元和300萬美元2分別在2021年3月31日和2020年12月31日持有待售負債中包括100萬美元。
中國有現貨可供銷售的庫存-以公允價值報告的RMI的估值基於商品期貨交易所報價、經紀商或交易商報價,或上市或場外市場的市場交易,並根據公司庫存所在當地市場的差異進行適當調整。在這種情況下,庫存被歸類為二級。某些庫存可能會利用與當地市場調整相關的重大不可觀察數據來確定公允價值。在這種情況下,庫存被歸類為3級。
此外,如果公司使用不同的方法或因素來確定公允價值,在簡明綜合資產負債表和簡明綜合收益表中以公允價值報告的衍生品合約和RMI的未實現損益金額可能會有所不同。此外,如果市場狀況在報告日期之後發生變化,報告的金額
未來期間,由於衍生品合約的未實現損益以及簡明綜合資產負債表和簡明綜合損益表中公允價值的RMI可能有所不同。
**金融衍生品-大多數交易所交易的期貨和期權合約以及交易所清算合約的估值基於活躍市場的未經調整的報價,並被歸類為一級。該公司的大多數交易所交易的農產品期貨按日現金結算,因此不包括在這些表中。本公司的遠期商品買賣合約與其他場外衍生工具(主要涉及運費、能源、外匯和利率)一起被歸類為衍生品,並被歸類為第2級或第3級,如下所述。本公司以交易所報價為基礎估計公允價值,並根據當地市場的差異進行適當調整。這些差異通常使用經紀人或交易商報價的投入,或上市或場外市場的市場交易進行估值。在這種情況下,這些衍生品合約被歸類在第二級。
場外衍生品合約包括掉期、期權和結構性交易,這些交易通常使用量化模型進行公允估值,這些量化模型要求使用多個市場投入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價、不太活躍的市場中相同或類似資產或負債的報價、與資產或負債相關的其他可觀察到的投入,以及由相關性或其他手段證實的市場投入。這些估值模型包括利率、價格和指數等輸入,以生成連續的收益率或定價曲線和波動因素。如果資產或負債的整個期限都有可觀察到的投入,則該工具被歸類為二級。某些場外衍生品在定價信息可獲得性較低的市場進行交易,而某些結構性交易可能需要內部開發的模型投入,而這些投入可能無法在市場上觀察到或得到市場的證實。
第三級測量
以下內容與3級測量有關。由於輸入變得可觀察或不可觀察,儀器可能會移入或移出3級。
**第三級可隨時銷售的庫存和其他-導致RMI 3級分類的重大不可觀察的輸入、實物結算的遠期買賣合同和應付貿易賬款,涉及運輸成本和其他與當地市場或地點相關的調整的某些管理層估計,主要是巴西內陸的運費相關調整,以及加拿大缺乏市場證實的信息。在這兩種情況下,該公司都使用專有信息,如買賣合同和合同價格,對合同中的運費、溢價和折扣進行估值。這些不可觀察到的投入的價格變動本身不會對公司的財務報表產生實質性影響,因為這些合同通常不會超過一個未來的作物週期。
**第三級衍生品-第3級衍生工具在公允價值計量中利用市場可觀察和不可觀察的輸入。這些輸入包括大宗商品價格、價格波動、利率、交易量和地點。
下表列出了在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,使用重大不可觀察到的投入(級別3)以公允價值經常性計量的資產和負債的對賬。所有這些工具都是使用管理層認為反映了市場參與者將使用的假設的定價模型進行估值的。
| | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
(億美元) | 易如反掌 適銷對路 盤存 | 衍生品, 網 | 貿易 帳目 應付 | 總計 |
餘額,2021年1月1日 | $ | 208 | | $ | (8) | | $ | (9) | | $ | 191 | |
銷售貨物成本中包含的損益合計(已實現/未實現)(1) | 254 | | (112) | | 3 | | 145 | |
購買 | 540 | | 3 | | (185) | | 358 | |
銷售額 | (762) | | — | | — | | (762) | |
發行 | — | | (2) | | — | | (2) | |
安置點 | — | | 34 | | — | | 34 | |
轉入3級 | 446 | | (25) | | (159) | | 262 | |
調出第3級 | (57) | | 42 | | 137 | | 122 | |
平衡,2021年3月31日 | $ | 629 | | $ | (68) | | $ | (213) | | $ | 348 | |
(1) 可隨時出售的存貨、衍生品、應付賬款淨額和貿易賬款,包括收益/(虧損)#美元。130百萬,$(125)百萬元及$3分別可歸因於與截至2021年3月31日仍持有的3級資產和負債相關的未實現收益/(虧損)的變化。
| | | | | | | | | | | | | | |
| |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
(億美元) | 易如反掌 適銷對路 盤存 | 衍生品, 網 | 貿易 應付帳款 | 總計 |
平衡,2020年1月1日 | $ | 231 | | $ | (24) | | $ | (31) | | $ | 176 | |
銷售貨物成本中包含的損益合計(已實現/未實現)(1) | 164 | | 14 | | 4 | | 182 | |
購買 | 678 | | 1 | | (236) | | 443 | |
銷售額 | (627) | | — | | — | | (627) | |
發行 | — | | (2) | | — | | (2) | |
安置點 | — | | (18) | | 61 | | 43 | |
轉入3級 | 271 | | 3 | | (59) | | 215 | |
調出第3級 | (98) | | 10 | | — | | (88) | |
平衡,2020年3月31日 | $ | 619 | | $ | (16) | | $ | (261) | | $ | 342 | |
(1) 可隨時出售的存貨、衍生品、應付賬款淨額和貿易賬款,包括收益/(虧損)#美元。73百萬,$13百萬美元和$5分別是由於截至2020年3月31日仍持有的與3級資產和負債相關的未實現收益/(虧損)的變化。
12. 衍生工具和套期保值活動
此外,該公司使用衍生品工具管理幾個市場風險,如利率、外幣和商品風險。本公司在財務報表中進行的一些套期保值(對衝會計衍生工具)符合對衝會計的條件,而另一些雖然本打算作為經濟對衝,但不符合或沒有被指定為對衝會計(經濟對衝衍生工具)。由於這些衍生工具以不同的方式影響財務報表,下面將分別討論它們。
中國監管對衝會計衍生品 - 該公司使用衍生品來限定對衝會計關係,以管理其某些利率、外幣和商品風險。在執行這些對衝策略時,本公司在設計其對衝會計策略時主要依靠快捷和關鍵條款匹配方法,這對這些對衝關係的淨收益影響很小,甚至沒有影響。該公司每季度監測這些關係,並進行定量分析,以確認如果被套期保值項目或套期保值衍生工具發生變化,套期保值是非常有效的斷言。
**公允價值套期保值-這些衍生品用於對衝利率和貨幣匯率變化對某些長期債務的影響。根據公允價值對衝會計,衍生工具按公允價值計量,已對衝債務的賬面價值根據與被對衝的風險相關的價值變化進行調整,兩項調整均抵消了收益。換言之,衍生工具公允價值增加所帶來的盈利影響,將會被對衝債務賬面價值增加所帶來的盈利影響大幅抵銷。公允價值對衝會計對利率掉期的淨影響在利息支出中確認。對於交叉貨幣掉期,衍生工具上的貨幣風險的變化在外匯收益(損失)中確認,利率風險的變化在利息支出中確認。基準風險的變化計入累計的其他綜合收益(虧損),直到通過息票實現。
**貨幣風險的現金流對衝-該公司通過貨幣遠期管理某些預測的購買、銷售和銷售、一般和行政費用的貨幣風險。遠期價值變動計入累計其他全面收益(虧損),直至交易影響收益,屆時遠期貨幣價值變動重新分類為淨銷售額、銷售或銷售成本、一般及行政費用。這些對衝在不同的時間到期,一直持續到2021年12月。在目前累計的其他全面收益(虧損)中,(7)100萬美元的遞延虧損預計將在未來12個月重新歸類為收益。
淨投資套期保值-該公司用貨幣遠期和公司間貸款對衝其某些外國子公司的貨幣風險,這些貸款的貨幣風險通過累積的其他全面收益(虧損)重新衡量。對於貨幣遠期,使用遠期方法。遠期價值的變動被歸類為累計其他綜合收益(虧損),直到交易影響收益。
*下表提供了對衝項目的資產負債表價值以及對衝策略中使用的衍生品名義金額的信息。衍生工具的名義金額是標的的單位數(例如,利率掉期中債務的名義本金金額)。名義金額用於計算利息或
根據合同支付的其他付款流,是公司活動水平的衡量標準。本公司按毛數披露衍生工具名義金額。
| | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 | 單位: 量測 |
套期保值工具類型: | | | |
利率風險的公允價值對衝 | | | |
| 套期保值債務的賬面價值 | $ | 2,953 | | $ | 2,465 | | 理論上的$ |
| 應用套期保值會計對長期債務的累計調整 | $ | 27 | | $ | 92 | | 理論上的$ |
| 利率互換 | $ | 2,938 | | $ | 2,382 | | 理論上的$ |
| | | | |
貨幣風險的公允價值套期保值 | | | |
| 套期保值債務的賬面價值 | $ | 277 | | $ | 297 | | 理論上的$ |
| | | | |
| 交叉貨幣互換 | $ | 277 | | $ | 297 | | 理論上的$ |
| | | | |
| | | |
| | | | |
| | | | |
貨幣風險的現金流對衝 | | | |
| 外幣遠期 | $ | 54 | | $ | 182 | | 理論上的$ |
| 外幣期權 | $ | 117 | | $ | 90 | | 理論上的$ |
| | | | |
| | | |
| | | | |
| | | | |
淨投資套期保值 | | | |
| 外幣遠期 | $ | 1,520 | | $ | 1,875 | | 理論上的$ |
| | | | |
*經濟對衝衍生品-- 除了使用衍生品來限定套期保值關係外,該公司還進行衍生品交易,以經濟地對衝其在正常經營過程中面臨的各種市場風險。
其他利率衍生品用於對衝公司金融工具投資組合和債務發行的風險敞口。這些工具公允價值變動的影響主要體現在利息支出上。
全球貨幣衍生品用於對衝公司全球業務產生的資產負債表和商業風險敞口。這些工具的公允價值變動的影響體現在對衝商業風險時的售出成本和對衝貨幣風險時的匯兑收益(損失)。
中國農業商品衍生品主要用於管理本公司的庫存和遠期購銷合同。購買農產品的合同一般涉及受監管商品交易所所報交割期的當前或未來作物年度。農產品銷售合同一般不會超過未來一個作物週期。這些工具公允價值變動的影響反映在銷售商品成本中。
此外,該公司使用名為遠期運費協議(FFA)和FFA期權的衍生工具來對衝其當前和預期的部分海運成本。這些工具公允價值變動的影響反映在銷售商品成本中。
該公司表示,該公司使用能源衍生品工具來管理其對能源成本波動的敞口。可以對天然氣、電力、煤炭和燃料油(包括船用燃料)進行套期保值。這些工具公允價值變動的影響反映在銷售商品成本中。
此外,公司還可能進入其他衍生品,包括信用違約互換和股票衍生品,分別管理信用風險和更廣泛的宏觀經濟風險敞口,而這些工具公允價值變動的影響體現在出售商品的成本中。
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日的經濟衍生品數量。對於通過場外市場雙邊交易的合約(例如遠期、遠期利率協議(FRA)、掉期和可變利率義務),提供了總頭寸。對於交易所交易(例如期貨、遠期外匯和期權)和結算頭寸(例如能源掉期),提供淨頭寸。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, | 十二月三十一日, | |
| 2021 | 2020 | 單位: 量測 |
(億美元) | 長 | (短) | 長 | (短) |
利率,利率 | | | | | |
**掉期交易 | $ | 2,293 | | $ | (2,363) | | $ | 1,989 | | $ | (1,418) | | 理論上的$ |
**FRA | $ | — | | $ | — | | $ | 1,216 | | $ | (805) | | 理論上的$ |
貨幣 | | | | | |
* | $ | 9,498 | | $ | (12,157) | | $ | 11,272 | | $ | (13,171) | | 理論上的$ |
**掉期交易 | $ | 21 | | $ | (18) | | $ | 422 | | $ | (413) | | 理論上的$ |
*期貨 | $ | — | | $ | (1) | | $ | — | | $ | (55) | | 理論上的$ |
提供更多選項 | $ | 143 | | $ | (138) | | $ | 100 | | $ | (142) | | 德爾塔 |
農產品 | | | | | |
* | 34,232,205 | | (37,288,172) | | 38,332,313 | | (39,743,593) | | 公制噸 |
**掉期交易 | 40,855 | | (5,898,815) | | — | | (1,700,972) | | 公制噸 |
*期貨 | — | | (5,590,473) | | — | | (11,422,365) | | 公制噸 |
提供更多選項 | 531,327 | | (255,601) | | — | | (280,240) | | 公制噸 |
海運 | | | | | |
**FFA | 12,440 | | (14,495) | | 3,055 | | — | | 租用天數 |
**FFA選項 | 378 | | — | | — | | — | | 租用天數 |
天然氣 | | | | | |
**掉期交易 | 864,929 | | — | | 1,040,284 | | — | | MMBTUS |
*期貨 | 4,532,500 | | — | | 7,210,000 | | — | | MMBTUS |
能源-其他 | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
**掉期交易 | 355,117 | | — | | 413,542 | | — | | 公制噸 |
其他 | | | | | |
掉期和期貨 | $ | — | | $ | (20) | | $ | 30 | | $ | (30) | | 理論上的$ |
衍生工具和套期保值會計對簡明合併收益表的影響
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日止三個月衍生工具和對衝會計對簡明綜合收益表的淨影響。
| | | | | | | | | | | |
| | 確認的損益 衍生工具收益 |
| | 截至3月31日的三個月, |
(百萬美元) | | 2021 | 2020 |
損益表分類 | 衍生工具的類型 | | |
| | | |
| | | |
| | | |
銷貨成本 | | | |
| | | |
| | | |
**經濟套期保值 | 外幣 | $ | (285) | | $ | (917) | |
| 商品 | (597) | | 721 | |
| 其他(1) | 128 | | (81) | |
*--銷售商品總成本 | | $ | (754) | | $ | (277) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
利息支出 | | | |
* | 利率,利率 | $ | 6 | | $ | — | |
**經濟套期保值 | 利率,利率 | 1 | | — | |
*利息支出總額 | | $ | 7 | | $ | — | |
| | | |
匯兑損益 | | | |
* | 外幣 | $ | (18) | | $ | 7 | |
**經濟套期保值 | 外幣 | 87 | | (184) | |
*匯兑損益總額(損益) | | $ | 69 | | $ | (177) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他綜合收益(虧損) | | | |
作為外幣風險公允價值套期保值的衍生品損益計入其他綜合收益(虧損) | $ | 1 | | $ | 3 | |
作為外幣風險現金流套期保值的衍生品損益計入其他綜合收益(虧損)(2) | $ | (4) | | $ | (14) | |
| | |
作為淨投資套期保值的衍生品損益計入其他綜合收益(虧損) | $ | 38 | | $ | 46 | |
作為淨投資套期保值的公司間貸款外幣損益計入其他綜合收益(虧損) | $ | — | | $ | 22 | |
| | |
| | |
期內從累計其他綜合收益(虧損)中釋放的金額 | | |
| | |
| | |
**現金流對衝外幣風險 | $ | (1) | | $ | (6) | |
| | |
(1)其他包括運費、能源和其他衍生品的結果。
(2)這筆錢包括美元。37300萬美元和300萬美元6截至2021年3月31日和2020年3月31日,與我們對BP Bunge Bioenergia的股權投資相關的現金流對衝相關的其他綜合收入中,分別有100萬Bunge份額。
13. 債務
邦吉的商業票據計劃得到了等額承諾的後備銀行信貸額度(“流動性安排”)的支持D級的銀行被標準普爾金融服務公司評為A-1級,被穆迪投資者服務公司評為P-1級。流動性工具下的借貸成本通常會高於邦吉商業票據計劃下的發行成本。截至2021年3月31日,有不是商業票據計劃下未償還的借款和不是流動資金安排下的借款,截至2020年12月31日,為$549在商業票據計劃下,有數百萬的借款未償還,不是流動資金安排下的未償還借款。流動性安排是邦吉唯一要求貸款人維持最低信用評級的循環信貸安排。
2021年2月23日,邦吉簽訂了一筆無擔保的美元3751000萬美元364-與貸款人簽訂的天期循環信貸協議(“3.75億美元信貸協議”)。3.75億美元的信貸協議將按LIBOR計息,外加3.75億美元信貸協議中定義的適用保證金。3.75億美元的信貸協議將於2022年2月22日到期,截至2021年3月31日,該安排下沒有未償還的借款。
截至2021年3月31日,邦吉承諾的信貸安排總額為$5,940百萬美元,與一些金融機構合作,其中#美元5,840100萬美元未使用和可用。截至2020年12月31日,邦吉共有c遺漏的信貸額度為#美元。5,565百萬美元,與一些金融機構合作,其中#美元4,072百萬美元未使用且可用.
此外對於已承諾的貸款,Bunge Limited和/或其融資子公司會不時根據其融資需求在必要時簽訂未承諾的雙邊短期信貸額度。在2021年3月31日和2020年12月31日,有$1,2501000萬美元及$550在這些雙邊短期信貸額度下,分別有1.8億筆借款未償還。這些信用額度下的貸款不能由各自的貸款人收回。此外,邦吉的運營公司擁有$9811000萬美元及$785截至2021年3月31日和2020年12月31日,在當地銀行信貸額度下未償還的短期借款為1.5億美元分別用於支持營運資金要求。
2021年2月25日,邦吉加入了一個無擔保的辛迪加$2501000萬美元364一組貸款人提供的天期定期貸款(“2.5億美元定期貸款”)。2.5億美元定期貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),外加2.5億美元定期貸款中定義的適用保證金。這筆2.5億美元定期貸款將於2022年2月24日到期,截至2021年3月31日已全部提取。
2021年2月23日,邦吉簽訂了一筆無擔保的美元1251000萬美元364向貸款人提供的天期定期貸款(“1.25億美元定期貸款”)。1.25億美元定期貸款的利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),外加1.25億美元定期貸款中定義的適用保證金。這筆1.25億美元的定期貸款將於2022年2月22日到期,截至2021年3月31日已全部提取。
他説,Bunge長期債務的公允價值是基於目前可供信用狀況與Bunge相似的公司使用的可比期限利率。長期債務的賬面價值和公允價值如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
(億美元) | 攜載 價值 | 公允價值 (二級) | | | | 攜載 價值 | 公允價值 (二級) | | |
長期債務,包括當期債務 | $ | 4,350 | | $ | 4,546 | | | | | $ | 4,460 | | $ | 4,646 | | | |
14. 關聯方交易
**邦吉從其某些未合併的被投資人和其他關聯方購買農產品。這種關聯方購買由大約7佔截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月銷售商品總成本的百分比或更低。邦吉還向某些未合併的被投資人和其他相關方銷售農產品。這種關聯方銷售包括大約2截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,淨銷售額佔總淨銷售額的比例不超過30%。
此外,邦吉還接受其未合併的被投資人的服務,並向其提供服務,包括通行費、港口裝卸、行政支持和其他服務。截至2021年和2020年3月31日的三個月,此類服務對公司的綜合業績並不重要。
*截至2021年3月31日和2020年12月31日,與上述關聯方交易相關的應收賬款約佔2佔應收貿易賬款總額的%或更少。於2021年3月31日及2020年12月31日,與上述關聯方交易相關的應付款項約佔4應付貿易賬款總額的%或以下。
*邦吉相信所有交易價值類似於將與第三方進行的操作。
15. 承諾和或有事項
邦吉是正常業務過程中發生的索賠和訴訟的當事人,主要是南美的非所得税和勞工索賠。邦吉還不時參與各種合同、反壟斷、環境訴訟和補救以及其他訴訟、索賠、政府調查和法律訴訟。預測這類事件的最終結果的能力涉及判斷、估計和固有的不確定性。當風險敞口項目變得可能並可以合理估計時,邦吉記錄與法律事項相關的責任。邦吉管理層預計,這些問題不會對邦吉的財務狀況、經營業績或流動性產生實質性的不利影響。然而,這些事項受固有不確定因素的影響,如果負債大幅超過簡明綜合資產負債表中包含的撥備金額,這些事項產生的負債在不確定因素解決期間產生重大不利影響的可能性微乎其微。有關索賠的信息出現在Bunge截至2020年12月31日的年度Form 10-K報告中。截至2021年3月31日和2020年12月31日的其他非流動負債包括以下與這些事項相關的金額:
| | | | | | | | |
(億美元) | 三月三十一號, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
非所得税申報 | $ | 21 | | $ | 20 | |
勞工索賠 | 67 | | 54 | |
民事及其他索償 | 89 | | 96 | |
總計 | $ | 177 | | $ | 170 | |
巴西間接税
非所得税申索-這些税務索賠與針對邦吉巴西子公司的持續索賠有關,主要是增值税索賠(ICMS、ISS、IPI和PIS/COFINS)。
邦吉預計將向巴西人支付雷亞爾(R$) 18百萬(約為$3百萬)在2021年,在巴西某些州的特赦計劃中清償部分未償債務,涉及某些税收抵免。
2020年10月8日,該公司接到通知,巴西聯邦上訴法院在一起針對巴西税務當局的案件中做出了有利於公司的裁決,該案涉及將ICMS的價值從PIS/COFINS税基中剔除的權利。這項裁決將允許該公司有權追回2009年8月至2020年12月期間不當支付的金額。由於這一有利的決定,邦吉公司記錄了#雷亞爾的税前收益。2602000萬美元(約合人民幣180萬元)51(600萬美元)主要用於2020年第四季度在淨銷售額中確認的退税,與最初發生的費用一致。記錄的税前福利金額不包括利息,利息將在有關變現的相關不確定性得到解決後確認。這些抵免預計將通過適用於該公司聯邦納税義務的抵免或通過退款或報銷請求實現。實現這一福利的時間取決於通過委託、通過政府頒發的證書償還的過程或有資格抵銷的聯邦税收負債的產生來償還金額。
截至2021年3月31日,巴西聯邦和州當局已經完成了對ICMS和PIS COFINS納税申報單的審查,併發布了未決的索賠。公司將繼續評估每一項索賠的是非曲直,並在認為可能發生損失時予以確認。尚待處理的申索包括以下各項:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 審查的年份 | 2021年3月31日 | 2020年12月31日 |
ICM | 1990年至今 | $ | 175 | | $ | 191 | |
PIS/COFINS | 2004年至2016年 | $ | 250 | | $ | 208 | |
*勞工索賠-勞工索賠主要針對邦吉的巴西子公司。勞工索賠主要涉及解僱、遣散費、健康和安全、工資調整和補充退休福利。
民事及其他索償-民事和其他索賠涉及與第三方(包括供應商和客户)的各種糾紛。
2017年第一季度,Bunge收到巴西經濟防務行政委員會(CADE)的通知,對其巴西子公司提起行政訴訟,並二在其僱員中,一些前僱員、巴西小麥碾磨行業的其他幾家公司以及其他一些公司被指控在巴西北部和東北部從事反競爭活動。由於一名被告在一起與適用訴訟時效有關的案件中獲得了法院禁制令,這一訴訟程序被擱置。此外,在2018年第二季度,Bunge收到了CADE的通知,稱它已將與巴西里奧格蘭德港涉嫌反競爭行為有關的現有行政訴訟的範圍擴大到包括Bunge的某些巴西子公司和某些以前的子公司
這些子公司的員工。邦吉正在為這些行政訴訟辯護,如果訴訟不成功,可以在司法法院進一步提起訴訟。因此,邦吉目前無法合理預測可能實施的案件或制裁(如果有的話)的最終結果。
擔保 — 邦吉在2021年3月31日已經或曾經是以下擔保的當事人:
| | | | | |
(億美元) | 極大值 電勢 未來 付款 |
未合併的關聯公司擔保(1) | $ | 269 | |
剩餘價值擔保(2) | 258 | |
總計 | $ | 527 | |
(1)美國聯邦儲備銀行已向某些金融機構發放了與其某些未合併附屬公司的債務相關的財務和業績擔保。擔保條款與相關融資條款相同,到期日至2034年。沒有追索權條款或抵押品使Bunge能夠收回根據這些擔保支付的任何金額。CErtain Bunge子公司為其某些聯營公司的債務提供擔保,並在擔保義務得到履行的情況下,通過質押其聯營公司的某些股份,外加從聯屬公司向金融機構收取的貸款,為其擔保義務提供擔保。根據截至2021年3月31日根據此類債務安排提取的金額,Bunge的潛在負債為#美元201百萬美元,並且已經記錄了$12與這些擔保有關的百萬債務,包括預期終身信貸損失,這是根據歷史財務信息確定的,預計不會是實質性的。
(2)聯邦快遞已向某些金融機構提供擔保,這些金融機構是有軌電車、駁船和建築物某些運營租賃安排的一方。這些保證規定了最小的剩餘v出租人在租賃期結束時收到的價值。這些租約從2021年到2026年在不同的日期到期。2021年3月31日, 不是與這些擔保有關的債務已記錄在案。記錄的任何義務都將在當前經營性租賃義務或者非當期經營性租賃義務。
Bunge Limited作為間接全資子公司Bunge North America,Inc.(“BNA”)的受託人,向伊利諾伊州農業部主任提供擔保,為BNA向BNA在伊利諾伊州的設施交付商品的伊利諾伊州穀物生產商和/或儲户提供的所有應付和欠款提供擔保。
此外,Bunge Limited還為其100%擁有的子公司簽訂的某些信貸安排和發行的優先票據下的未償債務提供了全額和無條件的母公司一級擔保。截至2021年3月31日,Bunge的壓縮綜合資產負債表包括賬面價值為AMO的債務。UNT的數量$6,254百萬與這些擔保相關。*這筆債務包括由以下公司發行的優先票據二邦奇的100%擁有的FI南斯子公司邦吉有限公司財務公司和邦吉金融歐洲公司,B.V.邦吉有限公司財務公司和邦吉金融歐洲公司或任何其他邦吉子公司向邦吉有限公司轉移資金的能力基本上沒有限制。
16. 其他非流動負債
| | | | | | | | |
(百萬美元) | 三月三十一號, 2021 | 十二月三十一日, 2020 |
勞工、法律和其他規定 | $ | 182 | | $ | 175 | |
養老金和退休後債務 | 263 | | 276 | |
不確定的所得税頭寸(1) | 48 | | 50 | |
按公允價值計算的衍生品合約未實現虧損(2) | 45 | | 7 | |
其他 | 120 | | 149 | |
總計 | $ | 658 | | $ | 657 | |
(1)看見注9--所得税。
(2)看見注11-公允價值計量。
17. 可贖回的非控股權益
與收購一家70%擁有IOI Loders Croklaan(“Loders”)的權益,公司已與Loders少數股東訂立認沽/看漲安排,並可能被要求或選擇購買額外的30在指定時間範圍內擁有Loders的%所有權權益。
此外,本公司將這些永久股東權益以外的可贖回股本證券歸類為可由持有人選擇贖回的權益證券。可贖回非控股權益的賬面金額為:(I)非控股權益在淨收益或虧損、股權出資和分配中增加或減少的初始賬面金額或(Ii)贖回價值。贖回金額因非控股權益應佔淨收益或虧損、股本出資和分派而增加或減少的超過初始賬面金額的任何增加,都會通過從留存收益中計入費用而受到影響。此外,對留存收益的任何此類費用都將影響邦吉公司普通股股東可獲得的淨收入(虧損),這是邦吉公司計算每股普通股收益的一部分。
18. 股權
可歸因於Bunge的累計其他綜合收益(虧損) — 下表彙總了可歸因於Bunge的累計其他綜合收益(虧損)的相關税後組成部分的餘額:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
(億美元) | 外匯交易 翻譯 調整,調整 | 延期 收益(虧損) 論期貨套期保值 活動 | 養老金和其他 退休後 負債 調整 | | | 累計 其他 全面 收益(虧損) |
餘額,2021年1月1日 | $ | (5,857) | | $ | (215) | | $ | (174) | | | | $ | (6,246) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (235) | | (2) | | — | | | | (237) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | (1) | | — | | | | (1) | |
平衡,2021年3月31日 | $ | (6,092) | | $ | (218) | | $ | (174) | | | | $ | (6,484) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | |
(億美元) | 外匯交易 翻譯 調整,調整 | 延期 收益(虧損) 論期貨套期保值 活動 | 養老金和其他 退休後 負債 調整 | | | 累計 其他 全面 收益(虧損) |
平衡,2020年1月1日 | $ | (5,263) | | $ | (170) | | $ | (191) | | | | $ | (5,624) | |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) | (835) | | 51 | | — | | | | (784) | |
從累計其他綜合收益(虧損)中重新分類的金額 | — | | (4) | | 1 | | | | (3) | |
平衡,2020年3月31日 | $ | (6,098) | | $ | (123) | | $ | (190) | | | | $ | (6,411) | |
19. 普通股每股收益
下表列出了普通股基本收益和稀釋後每股收益的計算方法。
| | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(億美元,除股票和數據外) | 2021 | 2020 | | | | |
淨收益(虧損) | $ | 917 | | $ | (193) | | | | | |
可歸因於非控股權益和可贖回非控股權益的淨(收益)虧損 | (86) | | 9 | | | | | |
可歸因於Bunge的淨收益(虧損) | 831 | | (184) | | | | | |
| | | | | | |
可轉換優先股股息 | (8) | | (8) | | | | | |
可贖回非控股權益的調整(1) | — | | (15) | | | | | |
| | | | | | |
邦吉普通股股東可獲得的淨收益(虧損)-基本 | $ | 823 | | $ | (207) | | | | | |
加回可轉換優先股股息 | 8 | | — | | | | | |
邦吉普通股股東可獲得的淨收益(虧損)-攤薄 | $ | 831 | | $ | (207) | | | | | |
| | | | | | |
加權-已發行普通股的平均數量: | | | | | |
基本信息 | 140,342,396 | | 141,899,104 | | | | | |
攤薄股份的影響: | | | | | | |
-股票期權和獎勵(2) | 1,546,457 | | — | | | | | |
-可轉換優先股(3) | 8,723,269 | | — | | | | | |
稀釋 | 150,612,122 | | 141,899,104 | | | | | |
| | | | | | |
普通股每股收益: | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
邦吉普通股股東應佔淨收益(虧損)-基本 | $ | 5.86 | | $ | (1.46) | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
邦吉普通股股東應佔淨收益(虧損)-攤薄 | $ | 5.52 | | $ | (1.46) | | | | | |
(1) 本公司可贖回非控制權益的贖回價值調整計入收入(虧損)或從收益(虧損)中扣除,詳見附註17-可贖回非控制權益。
(2)**加權平均已發行普通股-攤薄後約不包括2百萬和6百萬份股票期權和或有可發行的限制性股票單位,這兩個單位分別沒有稀釋,也不包括在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的每股收益的計算中。
(3)**截至2020年3月31日的三個月的加權平均已發行普通股稀釋後,不包括大約8百萬股加權平均普通股,在轉換非攤薄且不包括在加權平均普通股數量中的可轉換優先股時可發行的普通股。
20. 細分市場信息
自2021年1月1日起,該公司更改了報告部門,以與其新的價值鏈運營結構保持一致。看見注1-列報基礎、合併原則和重要會計政策。
該公司的業務現在被組織、管理和分類為四可報告的細分市場-農業、精煉和特種油、碾磨以及糖和生物能源,基於它們相似的經濟特徵、提供的產品和服務、生產流程、客户類型和類別以及分銷方式。根據適用的會計準則的定義,公司的剩餘業務不是可報告的部門,並被歸類為公司和其他。
農業企業可報告部門的特點是投入和產出都是農產品,因此產量高,利潤率低。成品油和特種油報告部門涉及從植物油中提取的產品的加工、生產和銷售。研磨報告部門涉及主要來自小麥和玉米的產品的加工、生產和營銷。糖和生物能源應報告部門主要包括本公司50英國石油邦吉生物能源公司(BP Bunge Bioenergia)與英國石油公司(BP P.L.C.)的合資企業3%的權益。(“BP”)。
公司和其他包括沒有分配給公司個人報告部門的公司職能的工資和管理費用,因為每個報告部門的經營業績都由公司首席運營決策者評估,不包括這些項目,以及某些其他活動,包括Bunge Ventures、公司的專屬自保保險和證券化活動。
各部門之間的轉讓一般按市場計價。從這些轉移中產生的部門收入在下表中顯示為“部門間收入”。
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| 截至2021年3月31日的三個月 |
(百萬美元) | 農業綜合企業 | 精煉油和專用油 | 銑削 | 糖漿和 生物能 | 公司和其他 | 淘汰 | 總計 |
對外部客户的淨銷售額 | $ | 9,791 | | $ | 2,726 | | $ | 390 | | $ | 54 | | $ | — | | $ | — | | $ | 12,961 | |
部門間收入 | 1,466 | | 102 | | 93 | | — | | — | | (1,661) | | — | |
銷貨成本 | (8,905) | | (2,491) | | (356) | | (54) | | (8) | | — | | (11,814) | |
毛利 | 886 | | 235 | | 34 | | — | | (8) | | — | | 1,147 | |
銷售、一般和行政費用 | (80) | | (86) | | (23) | | — | | (82) | | — | | (271) | |
匯兑損益 | (8) | | 2 | | (3) | | — | | (1) | | — | | (10) | |
可歸因於非控股權益的息税前利潤(1) | (8) | | (79) | | — | | — | | — | | — | | (87) | |
其他收入(費用)-淨額 | 22 | | 236 | | — | | — | | 5 | | — | | 263 | |
附屬公司的收入(虧損) | 24 | | — | | — | | 20 | | — | | — | | 44 | |
部門息税前利潤合計 (2) | 836 | | 308 | | 8 | | 20 | | (86) | | 0 | 1,086 | |
折舊、損耗和攤銷 | (51) | | (37) | | (11) | | — | | (7) | | — | | (106) | |
總資產 | 18,584 | | 3,745 | | 1,252 | | 129 | | 823 | | — | | 24,533 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2020年3月31日的三個月 |
(百萬美元) | 農業綜合企業 | 精煉油和專用油 | 銑削 | 糖漿和 生物能 | 公司和其他 | 淘汰 | 總計 |
對外部客户的淨銷售額 | $ | 6,382 | | $ | 2,325 | | $ | 416 | | $ | 50 | | $ | — | | $ | — | | $ | 9,173 | |
部門間收入 | 1,207 | | 43 | | 2 | | — | | — | | (1,252) | | — | |
銷貨成本 | (6,385) | | (2,197) | | (368) | | (48) | | (1) | | — | | (8,999) | |
毛利 | (3) | | 128 | | 48 | | 2 | | (1) | | — | | 174 | |
銷售、一般和行政費用 | (109) | | (94) | | (26) | | (1) | | (65) | | — | | (295) | |
匯兑損益 | (12) | | 7 | | (3) | | — | | 2 | | — | | (6) | |
可歸因於非控股權益的息税前利潤(1) | 2 | | 6 | | — | | — | | — | | — | | 8 | |
其他收入(費用)-淨額 | (8) | | — | | (1) | | — | | — | | — | | (9) | |
附屬公司的收入(虧損) | 9 | | — | | — | | (51) | | — | | — | | (42) | |
部門息税前利潤合計(2) | (121) | | 47 | | 18 | | (50) | | (64) | | 0 | (170) | |
折舊、損耗和攤銷 | (57) | | (37) | | (12) | | — | | (7) | | — | | (113) | |
總資產 | 13,054 | | 3,330 | | 1,214 | | 303 | | 695 | | — | | 18,596 | |
(1) 將非控股權益所佔的利息及税項計入應歸屬於非控股權益的息税前利潤,以便與合併後的非控股權益相協調。
(2) 部門息税前總收益(“EBIT”)是邦吉公司管理層用來評估部門經營活動的經營業績指標。邦吉公司管理層認為,總部門息税前利潤是衡量經營盈利能力的有用指標,因為該指標允許評估其部門的業績,而無需考慮其融資方式或資本結構。此外,道達爾分部息税前利潤是邦吉公司業內分析師和投資者廣泛使用的一種財務衡量標準。然而,總部門息税前利潤是一項非GAAP財務指標,並不打算取代Bunge的淨收入(虧損),Bunge是美國GAAP財務指標中最直接的可比性指標。此外,總部門息税前利潤不是美國公認會計原則下綜合經營業績的衡量標準,也不應被視為美國公認會計原則下淨收益(虧損)或任何其他綜合經營業績衡量標準的替代。見下表中可歸因於Bunge的總部門息税前利潤(EBIT)與淨收益(虧損)的對賬。
可歸因於Bunge的淨收入(虧損)與總部門息税前利潤(EBIT)的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(億美元) | 2021 | 2020 | | | | |
可歸因於Bunge的淨收益(虧損) | $ | 831 | | $ | (184) | | | | | |
利息收入 | (9) | | (7) | | | | | |
利息支出 | 73 | | 77 | | | | | |
所得税費用(福利) | 192 | | (55) | | | | | |
| | | | | | |
非控股權益的利息和税收份額 | (1) | | (1) | | | | | |
持續運營的部門息税前利潤總額 | $ | 1,086 | | $ | (170) | | | | | |
本公司的淨銷售額包括根據ASC 815核算的商品合同的銷售額。衍生工具與套期保值(ASC 815) 以及在ASC 606項下核算的其他產品和服務的銷售,與客户簽訂合同的收入(ASC 606)。下表提供了與客户簽訂合同的銷售額和其他安排的銷售額之間對外部客户的淨銷售額的細分:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日的三個月 |
(百萬美元) | 農業綜合企業 | 精煉油和專用油 | 銑削(1) | 糖漿和 生物能 | 總計 |
來自其他安排的銷售 | $ | 9,359 | | $ | 186 | | $ | (6) | | $ | 54 | | $ | 9,593 | |
從與客户的合同中獲得的銷售額 | 432 | | 2,540 | | 396 | | — | | 3,368 | |
對外部客户的淨銷售額 | $ | 9,791 | | $ | 2,726 | | $ | 390 | | $ | 54 | | $ | 12,961 | |
(1) 受與公司間銷售活動相關的間接税影響的其他安排的銷售額。
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| 截至2020年3月31日的三個月 |
(百萬美元) | 農業綜合企業 | 精煉油和專用油 | 銑削 | 糖漿和 生物能 | 總計 |
來自其他安排的銷售 | $ | 6,084 | | $ | 491 | | $ | 16 | | $ | 47 | | $ | 6,638 | |
從與客户的合同中獲得的銷售額 | 298 | | 1,834 | | 400 | | 3 | | 2,535 | |
對外部客户的淨銷售額 | $ | 6,382 | | $ | 2,325 | | $ | 416 | | $ | 50 | | $ | 9,173 | |
有關前瞻性陳述的警告性聲明
本報告既包含歷史陳述,也包含前瞻性陳述。除歷史事實陳述外,所有陳述都是或可能被認為是1933年證券法(修訂本)第27A節和1934年證券交易法(交易法)修訂本第21E節所指的前瞻性陳述。這些前瞻性陳述不是基於歷史事實,而是反映了我們目前對我們未來業績、業績、前景和機會的預期和預測。我們試圖通過使用包括“可能”在內的詞語來識別這些前瞻性陳述。“應該”、“可能”、“預期”、“預期”、“相信”、“計劃”、“打算”、“估計”、“繼續”以及類似的表述。這些前瞻性表述受許多風險、不確定性、假設和其他因素的影響,這些因素可能會導致我們的實際結果、業績、前景或機會與這些前瞻性表述中所表達或暗示的大不相同。這些因素包括風險、不確定、假設和其他因素,這些因素可能導致我們的實際結果、業績、前景或機會與這些前瞻性表述中所表達或暗示的大不相同。這些因素包括風險、不確定因素、假設和其他因素。我們的Form 10-K、Form 10-Q和Form 8-K報告中描述的趨勢和其他因素(包括對這些報告的所有修訂),包括:新冠肺炎大流行和其他大流行爆發的影響;天氣狀況以及農作物和動物疾病對我們業務的影響;全球和地區經濟、農業、金融和大宗商品市場、政治、社會和健康狀況的影響;影響我們業務的政府政策和法律的變化,包括農業和貿易政策、金融市場監管以及環境、税收和生物燃料監管;季節性的影響;政府政策和法規的影響;未決的監管和法律訴訟的結果;我們完成工作的能力。, 前瞻性表述包括:收購、資產剝離、合資企業及戰略聯盟的有效性;行業狀況的影響,包括農業商品及我們在業務中銷售和使用的其他原材料與產品的供求和價格波動;能源和運費成本的波動,以及行業內的競爭發展;我們的資本分配計劃、資金需求和融資來源的有效性;風險管理策略的有效性;運營風險,包括工業事故、自然災害和網絡安全事件;外匯政策或匯率的變化;以及其他影響我們業務的因素。
本報告中包含的前瞻性陳述僅在本報告發表之日作出,除非聯邦證券法另有要求,否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述,以反映後續事件或情況。
您應參考我們於2021年2月19日提交給SEC的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中的“第II部分-第1A項風險因素”和“第II部分-第1A項”。有關這些因素的更詳細討論,請參閲本季度報告(Form 10-Q)中的“風險因素”。
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
2021年第一季度概述
有關影響各業務部門經營業績的主要因素的討論,請參閲本公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論與分析--影響經營結果的因素”。此外,您還應參閲本公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中的“項目9A,控制和程序”以及本季度報告中的“項目4,控制和程序”。此外,您還應參閲本公司截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中的“項目9A,控制和程序”。此外,您還應參考Form 10-Q年度報告中的“項目4,控制和程序”。
非美國通用會計準則財務指標
部門息税前總收益(“EBIT”)是邦吉公司管理層用來評估部門經營活動的經營業績指標。邦吉還使用核心部門息税前利潤、非核心部門息税前利潤和總部門息税前利潤來評估邦吉核心可報告部門、非核心可報告部門和總可報告部門的經營業績,以及我們的公司和其他活動。核心部門息税前利潤是邦吉的農業業務、成品油和特種油以及碾磨部門的息税前收益的總和。非核心部門息税前利潤是邦吉糖業和生物能源部門的息税前收益。總部門息税前利潤是邦吉公司核心和非核心可報告部門以及公司和其他業務的息税前收益的總和。邦吉公司管理層認為,核心部門息税前利潤、非核心部門息税前利潤和總部門息税前利潤是衡量經營盈利能力的有用指標,因為這些指標允許在不考慮融資方式或資本結構的情況下對其部門的業績進行評估。此外,息税前利潤是邦吉行業分析師和投資者廣泛使用的財務指標。總部門息税前利潤是一個非美國GAAP財務指標,並不是為了取代Bunge的淨收入(虧損),Bunge是美國GAAP財務指標中最直接的可比性指標。此外,總部門息税前利潤不包括可歸因於非控股權益的息税前利潤,不是美國公認會計原則下綜合經營業績的衡量標準,不應被視為美國公認會計原則下淨收益(虧損)或任何其他綜合經營業績衡量標準的替代。見下面可歸因於Bunge的淨收入(虧損)與總分部息税前利潤(EBIT)的對賬。
由經營活動提供(用於)的現金,調整後的計算方法是將證券化貿易應收賬款的收益與經營活動提供(用於)的現金一起計算。經調整的由經營活動提供(用於)的現金是一種非GAAP財務指標,並不打算取代由經營活動提供(用於)的現金,後者是最直接可比的美國GAAP財務指標。我們的管理層相信,這一指標的公佈使投資者能夠使用管理層在評估財務和業務業績和趨勢時使用的相同指標來查看我們的現金產生業績。
執行摘要
可歸因於Bunge的淨收益(虧損)-在截至2021年3月31日的三個月裏,Bunge的淨收入為8.31億美元,比截至2020年3月31日的三個月Bunge的淨虧損1.84億美元增加了10.15億美元。截至2021年3月31日的三個月期間的增長是由於我們的核心和非核心部門的部門息税前利潤(EBIT)較高,這一點在細分市場概述和運營結果下面一節。
普通股每股收益-稀釋後-在截至2021年3月31日的三個月裏,邦吉普通股股東的稀釋後淨收益為每股5.52美元,增加了6.98美元,而截至2020年3月31日的三個月每股虧損1.46美元。
EBIT-截至2021年3月31日的三個月,總部門息税前利潤為10.86億美元,比截至2020年3月31日的三個月的息税前虧損1.7億美元增加了12.56億美元。截至2021年3月31日的三個月期間,部門息税前利潤總額的增長是由於我們的核心和非核心部門的部門息税前利潤較高,這一點在細分市場概述和運營結果下面一節。
所得税(費用)福利--美國截至2021年3月31日的三個月,所得税支出為1.92億美元,而截至2020年3月31日的三個月,所得税優惠為5500萬美元。如上所述,截至2021年3月31日的三個月期間所得税支出的增加主要是由於税前收入增加,與部門息税前利潤總額(Total Segment EBIT)增加相關。
流動性與資本資源-截至2021年3月31日,營運資本(等於流動資產總額減去流動負債總額)為59.45億美元,與2020年3月31日的30.78億美元相比增加了28.67億美元,與2020年12月31日的51.96億美元相比增加了7.49億美元。營運資本的增加主要是由於RMI購買量的增加,以及2021年3月31日大宗商品價格的整體淨上漲。
細分市場概述和運營結果
從2021年1月1日起,我們更改了報告部門,以與我們新的價值鏈運營結構保持一致,如中所述注20-細分市場信息。已對報告分部內的上期金額進行了某些重新分類,以符合當前的列報方式。
我們的業務現在根據相似的經濟特徵、提供的產品和服務的性質、生產流程、客户類型和類別以及分銷方式,被組織、管理和分類為四個可報告的部門。我們將這些可報告的細分進一步組織為核心運營和非核心運營。核心業務包括農業業務、精煉和特種油以及碾磨業務。非核心業務包括我們的糖和生物能源部門,該部門本身主要包括公司在BP Bunge Bioenergia淨收益中的50%權益,BP Bunge Bioenergia是與英國石油公司(BP P.L.C.)的合資企業。(“BP”)。
按照適用會計準則的定義,我們剩餘的業務不是可報告的部門,並被歸類為公司和其他。公司和其他包括沒有分配給我們個人報告部門的公司職能的工資和管理費用,因為每個報告部門的經營業績都是由公司首席運營決策者評估的,不包括這些項目,以及某些其他活動,包括Bunge Ventures、公司的專屬保險和證券化活動。
可歸因於Bunge的淨收入(虧損)與總部門息税前利潤(EBIT)的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(億美元) | 2021 | | 2020 | | | | |
可歸因於Bunge的淨收益(虧損) | $ | 831 | | | $ | (184) | | | | | |
利息收入 | (9) | | | (7) | | | | | |
利息支出 | 73 | | | 77 | | | | | |
所得税費用(福利) | 192 | | | (55) | | | | | |
| | | | | | | |
非控股權益的利息和税收份額 | (1) | | | (1) | | | | | |
部門息税前利潤合計 | $ | 1,086 | | | $ | (170) | | | | | |
農業綜合業務部門息税前利潤 | 836 | | | (121) | | | | | |
成品油和特種油分部息税前利潤 | 308 | | | 47 | | | | | |
銑削段息税前利潤 | 8 | | | 18 | | | | | |
核心部門息税前利潤 | 1,152 | | | (56) | | | | | |
公司和其他息税前利潤 | (86) | | | (64) | | | | | |
糖和生物能源部門息税前利潤 | 20 | | | (50) | | | | | |
非核心部門息税前利潤 | 20 | | | (50) | | | | | |
部門息税前利潤合計 | $ | 1,086 | | | $ | (170) | | | | | |
核心段
農業綜合業務細分市場
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| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(億美元,不包括成交量) | 2021 | | 2020 | | | | |
體積(以千噸為單位) | 36,356 | | | 32,681 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 9,791 | | | $ | 6,382 | | | | | |
銷貨成本 | (8,905) | | | (6,385) | | | | | |
毛利 | 886 | | | (3) | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | (80) | | | (109) | | | | | |
匯兑損益 | (8) | | | (12) | | | | | |
可歸因於非控股權益的息税前利潤 | (8) | | | 2 | | | | | |
其他收入(費用)-淨額 | 22 | | | (8) | | | | | |
附屬公司的收入(虧損) | 24 | | | 9 | | | | | |
農業業務部門息税前利潤合計 | $ | 836 | | | $ | (121) | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
截至2021年3月31日的三個月,農業綜合業務部門的淨銷售額增加了34.09億美元,增幅為53%,達到97.91億美元,而截至2020年3月31日的三個月為63.82億美元。淨增加的主要原因如下:
•在加工方面,淨銷售額增加了14.55億美元,這主要是由於我們的歐洲、亞洲和南美大豆加工業務的平均銷售價格上升,我們的歐洲軟籽加工業務的平均銷售價格上升,以及由於需求旺盛而導致的整體銷售量增加。
•在商品銷售方面,淨銷售額增加了19.54億美元,原因是平均銷售價格上漲,主要是我們的全球玉米業務,以及我們的全球小麥、玉米和油脂分銷業務的銷售量因出口需求高而增加。
截至2021年3月31日的三個月,銷售成本增加了25.2億美元,增幅為39%,達到89.05億美元,而截至2020年3月31日的三個月為63.85億美元。淨增加的主要原因如下:
•在加工方面,由於上述銷售活動增加,銷售成本增加了6.77億美元,但部分被我們的南美、歐洲和亞洲大豆加工業務以及我們的歐洲軟籽加工業務按市場計價的有利業績所抵消。
•在商品銷售方面,由於上述銷售活動增加,以及我們的海運業務按市價計價的不利結果,銷售商品的成本增加了18.43億美元。
截至2021年3月31日的三個月,毛利潤增加了8.89億美元,達到8.86億美元,而截至2020年3月31日的三個月虧損了300萬美元。淨增加的主要原因如下:
•在加工方面,如上所述,增加7.78億美元是由於淨銷售額高於銷售商品成本。
•在商品銷售方面,如上所述,增加1.11億美元是因為淨銷售額高於銷售商品成本。
截至2021年3月31日的三個月,銷售、一般和行政(SG&A)費用減少了2900萬美元,降幅為27%,降至8000萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為1.09億美元。減少的主要原因是,本年度分配給公司和其他活動的可變激勵成本的比例較高,以及由於新冠肺炎旅行限制在去年晚些時候才開始實施,本期間的差旅成本較低。
其他收入(支出)-截至2021年3月31日的三個月淨增加3000萬美元,收入為2200萬美元,而截至2020年3月31日的三個月的支出為800萬美元。這一增長主要是由於我們的金融服務活動取得了良好的結果。
截至2021年3月31日的三個月,附屬公司的收入(虧損)增加了1500萬美元,達到2400萬美元,而截至2020年3月31日的三個月的收入為900萬美元。這一增長主要是由於我們在越南農業商業控股公司和G3全球控股公司的投資取得了良好的結果。
截至2021年3月31日的三個月,部門息税前利潤增加了9.57億美元,增幅為791%,達到8.36億美元,而截至2020年3月31日的三個月息税前虧損1.21億美元。淨增加的主要原因如下:
•在加工方面,增加7.86億美元,主要是由於如上所述毛利潤增加和SG&A減少所致。
•如上所述,銷售業務增加1.71億美元主要是由於毛利增加、SG&A減少、其他收入(支出)淨額增加以及附屬公司收入(虧損)增加。
成品油和特種油細分市場
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| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(億美元,不包括成交量) | 2021 | | 2020 | | | | |
體積(以千噸為單位) | 2,205 | | | 2,354 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 2,726 | | | $ | 2,325 | | | | | |
銷貨成本 | (2,491) | | | (2,197) | | | | | |
毛利 | 235 | | | 128 | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | (86) | | | (94) | | | | | |
匯兑損益 | 2 | | | 7 | | | | | |
可歸因於非控股權益的息税前利潤 | (79) | | | 6 | | | | | |
其他收入(費用)-淨額 | 236 | | | — | | | | | |
附屬公司的收入(虧損) | — | | | — | | | | | |
成品油和特種油分部息税前利潤合計 | $ | 308 | | | $ | 47 | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
截至2021年3月31日的三個月,成品油和特種油部門的淨銷售額增加了4.01億美元,增幅為17%,達到27.26億美元,而截至2020年3月31日的三個月的淨銷售額為23.25億美元,這主要是由於我們在中國、北美和歐洲的企業對企業(B2B)業務的平均售價上升,原因是對可再生柴油的強勁需求推動了我們在中國、北美和歐洲的企業對企業(B2B)業務的平均銷售價格,以及我們的歐洲企業對消費者(B2C)業務的平均銷售價格上漲。上述增幅被銷量下降(主要是北美、歐洲和南美餐飲服務業務)部分抵消,這與持續的新冠肺炎影響以及2020年第四季度出售我們的巴西人造黃油和蛋黃醬資產有關。
截至2021年3月31日的三個月,銷售成本增加了2.94億美元,增幅為13%,達到24.91億美元,而截至2020年3月31日的三個月為21.97億美元。銷售成本的增加是由於本年度原材料商品價格上漲,但被上文淨銷售額中描述的總銷量下降以及更有利的按市場計價的業績所部分抵消。
截至2021年3月31日的三個月,毛利潤增加了1.07億美元,增幅為84%,達到2.35億美元,而截至2020年3月31日的三個月毛利潤為1.28億美元。增加的原因是,如上所述,淨銷售額的增長超過了銷售商品成本的增長,以及由於新冠肺炎旅行限制在去年同期晚些時候才開始實施,因此當期的旅行成本較低。
截至2021年3月31日的三個月,SG&A費用減少了800萬美元,降幅為9%,至8600萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為9400萬美元,這主要是由於可變激勵成本中分配給公司和其他方面的比例較高,以及前一年記錄的大量一次性壞賬支出。
在截至2021年3月31日的三個月裏,可歸因於非控股利益的EBIT減少了8500萬美元,支出為7900萬美元,而截至2020年3月31日的三個月的收入為600萬美元。非控股利益是擁有非控股權益的子公司產生息税前收益時的支出,而擁有非控股權益的子公司產生的息税前虧損是收入。本年度的支出主要是由於Bunge Loders Croklaan公司業績的改善,包括我們鹿特丹煉油廠出售收益中的非控股權益份額。
在截至2021年3月31日的三個月中,其他收入(支出)的淨收入為2.36億美元,而截至2020年3月31日的三個月的淨收入為零。當期收入主要來自出售鹿特丹煉油廠帶來的2.19億美元收益,以及出售墨西哥石油包裝設施帶來的1900萬美元收益。
截至2021年3月31日的三個月,部門息税前利潤增加了2.61億美元,增幅為555%,達到3.08億美元,而截至2020年3月31日的三個月為4700萬美元。如上所述,增加的主要原因是毛利潤和其他收入(費用)、淨利潤和SG&A的下降,但非控股權益的EBIT部分抵消了這一增長。
銑削段
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| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(億美元,不包括成交量) | 2021 | | 2020 | | | | |
體積(以千噸為單位) | 1,739 | | | 1,938 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 390 | | | $ | 416 | | | | | |
銷貨成本 | (356) | | | (368) | | | | | |
毛利 | 34 | | | 48 | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | (23) | | | (26) | | | | | |
匯兑損益 | (3) | | | (3) | | | | | |
可歸因於非控股權益的息税前利潤 | — | | | — | | | | | |
其他收入(費用)-淨額 | — | | | (1) | | | | | |
附屬公司的收入(虧損) | — | | | — | | | | | |
銑削段合計息税前利潤 | $ | 8 | | | $ | 18 | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
截至2021年3月31日的三個月,銑削部門的淨銷售額下降了2600萬美元,降幅為6%,降至3.9億美元,而截至2020年3月31日的三個月為4.16億美元。這一下降主要是由於美國的銷量下降,主要是因為我們在2020年出售了美國大米業務,以及南美的銷量下降,這是由於新冠肺炎停工導致餐飲服務和烘焙需求下降,但部分被我們南美和墨西哥小麥碾磨業務的銷售價格上漲所抵消。
截至2021年3月31日的三個月,銷售成本下降了1200萬美元,降幅為3%,降至3.56億美元,而截至2020年3月31日的三個月為3.68億美元。這一下降主要是由於上文提到的淨銷售額的數量下降,部分被南美和墨西哥原材料小麥價格上漲所抵消。
截至2021年3月31日的三個月,毛利潤下降了1400萬美元,降幅為29%,而截至2020年3月31日的三個月毛利潤為4800萬美元。如上所述,減少的主要原因是淨銷售額的減少超過了銷售商品的成本。
截至2021年3月31日的三個月,SG&A費用減少了300萬美元,降幅為12%,降至2300萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為2600萬美元。下降的主要原因是有利的
巴西貨幣走弱對翻譯的影響真實相對於本季度的美元,以及分配給公司和其他方面的可變激勵成本的更高比例。
截至2021年3月31日的三個月,部門息税前利潤減少了1000萬美元,降幅56%,至800萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為1800萬美元。如上所述,減少的原因是毛利下降,但部分被SG&A下降所抵消。
公司和其他
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| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(億美元,不包括成交量) | 2021 | | 2020 | | | | |
| | | | | | | |
淨銷售額 | $ | — | | | $ | — | | | | | |
銷貨成本 | (8) | | | (1) | | | | | |
毛利 | (8) | | | (1) | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | (82) | | | (65) | | | | | |
匯兑損益 | (1) | | | 2 | | | | | |
可歸因於非控股權益的息税前利潤 | — | | | — | | | | | |
其他收入(費用)-淨額 | 5 | | | — | | | | | |
附屬公司的收入(虧損) | — | | | — | | | | | |
公司和其他合計 | $ | (86) | | | $ | (64) | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
截至2021年3月31日的三個月,部門息税前利潤減少了2200萬美元,降幅34%,至虧損8600萬美元,而截至2020年3月31日的三個月虧損6400萬美元。這一減少主要是由於本年度分配給公司和其他公司的可變激勵成本增加,以及與上年同期相比整體可變激勵成本上升,導致公司SG&A增加。
非核心細分市場
糖和生物能源領域
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(億美元,不包括成交量) | 2021 | | 2020 | | | | |
體積(以千噸為單位) | 103 | | | 86 | | | | | |
淨銷售額 | $ | 54 | | | $ | 50 | | | | | |
銷貨成本 | (54) | | | (48) | | | | | |
毛利 | — | | | 2 | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | — | | | (1) | | | | | |
匯兑損益 | — | | | — | | | | | |
可歸因於非控股權益的息税前利潤 | — | | | — | | | | | |
其他收入(費用)-淨額 | — | | | — | | | | | |
附屬公司的收入(虧損) | 20 | | | (51) | | | | | |
總糖和生物能源部門息税前利潤 | $ | 20 | | | $ | (50) | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
截至2021年3月31日的三個月,部門息税前利潤增加了7000萬美元,增幅140%,達到2000萬美元,而截至2020年3月31日的三個月虧損5000萬美元。這一增長是由於更有利的條件。
我們的投資結果來自BP Bunge Bioenergia,這是由於當期糖和乙醇產量增加以及平均糖銷售價格上升所推動的。
利息--綜合利息收支摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(億美元) | 2021 | | 2020 | | | | |
利息收入 | $ | 9 | | | $ | 7 | | | | | |
利息支出 | (73) | | | (77) | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月的利息收入為900萬美元,而截至2020年3月31日的三個月的利息收入為700萬美元。截至2021年3月31日的三個月,利息支出減少了400萬美元,降至7300萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為7700萬美元。淨利息支出的減少是由於截至2021年3月31日的三個月浮動利率較低,但部分被截至2021年3月31日的三個月較高的平均債務水平所抵消,如下所述。
流動性與資本資源
我們的主要財務目標是審慎管理金融風險,確保持續獲得流動性,並將資金成本降至最低,以便有效地為我們的業務融資,並保持資產負債表的實力。我們通常通過運營產生的現金流、發行商業票據、各種雙邊和銀團循環信貸安排下的借款、定期貸款和發行優先票據的收益來為我們的持續運營提供資金。收購和長期資產通常通過股權和長期債務相結合的方式融資。
週轉金
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 自.起 |
美元(百萬美元),流動比率除外 | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 | | 2020年12月31日 |
現金和現金等價物 | $ | 226 | | | $ | 193 | | | $ | 352 | |
貿易應收賬款淨額 | 2,253 | | | 1,616 | | | 1,717 | |
盤存 | 8,616 | | | 5,451 | | | 7,172 | |
其他流動資產(1) | 6,190 | | | 3,840 | | | 6,940 | |
流動資產總額 | $ | 17,285 | | | $ | 11,100 | | | $ | 16,181 | |
短期債務 | $ | 2,706 | | | $ | 736 | | | $ | 2,828 | |
長期債務的當期部分 | 9 | | | 509 | | | 8 | |
應付貿易賬款 | 3,842 | | | 3,368 | | | 2,636 | |
當前經營租賃義務 | 241 | | | 217 | | | 235 | |
其他流動負債(2) | 4,542 | | | 3,192 | | | 5,278 | |
流動負債總額 | $ | 11,340 | | | $ | 8,022 | | | $ | 10,985 | |
營運資金(3) | $ | 5,945 | | | $ | 3,078 | | | $ | 5,196 | |
電流比(3) | 1.52 | | | 1.38 | | | 1.47 | |
(1)資產包括持有的待售資產和其他流動資產。
(2)債務包括持有的待售負債和其他流動負債。
(3)流動資本是流動資產總額減去流動負債總額;流動比率是流動資產總額除以流動負債總額。
截至2021年3月31日,營運資本為59.45億美元,比2020年12月31日的51.96億美元增加7.49億美元,增幅為14%;比2020年3月31日的營運資本30.78億美元增加28.67億美元,增幅為93%。
現金和現金等價物-截至2021年3月31日,現金和現金等價物為2.26億美元,比2020年12月31日的3.52億美元減少1.26億美元,比2020年3月31日的1.93億美元增加3300萬美元。現金結餘的管理符合我們的投資政策,其目標是保持我們現金資產的本金價值,保持高度的流動性,並根據當前的市場狀況提供具有競爭力的回報。現金餘額通常投資於高評級金融機構的短期存款和美國政府證券。
貿易應收賬款淨額-截至2021年3月31日,應收貿易賬款淨額為22.53億美元,比2020年12月31日的17.17億美元增加5.36億美元,比2020年3月31日的16.16億美元增加6.37億美元。2020年12月31日和2020年3月31日的增長主要是由於E由於下列因素的推動,當期淨銷售額增加細分市場概述和運營結果上面。
庫存-截至2021年3月31日,庫存為86.16億美元,比2020年12月31日的71.72億美元增加了14.44億美元,比2020年3月31日的54.51億美元增加了31.65億美元。這兩個比較期間的增長主要與現貨量增加和本期末商品平均價格上漲有關。
RMI包括農產品庫存,如大豆、豆粕、豆油、玉米和小麥,由於其商品特性、廣泛的市場和國際定價機制,這些庫存很容易轉換為現金。按公允價值報告的總RMI為 截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日,分別為71.95億美元、59.61億美元和4279美元(見注6--庫存,我們的簡明合併財務報表)。
其他流動資產-截至2021年3月31日,其他流動資產為61.9億美元,比2020年12月31日的69.4億美元減少7.5億美元,比2020年3月31日的38.4億美元增加23.5億美元。與2020年12月31日相比有所下降,主要是因為衍生品合約的未實現收益較低,保證金存款較低,以及本季度出售了我們的鹿特丹石油設施(見注3-投資組合合理化計劃到我們的精簡合併財務報表),在2020年12月31日被歸類為持有待售。與2020年3月31日相比的增長主要是由於衍生品合約和我們的美國谷物業務的未實現收益增加,該業務被歸類為當期持有待售。
短期債務-短期債務,包括長期債務的當前部分,截至2021年3月31日為27.15億美元,比2020年12月31日的28.36億美元減少1.21億美元並增加了14.7億美元從…12.45億美元2020年3月31日。較高的短期債務水平為2021年3月31日和2020年12月31日與2020年3月31日將為更高的營運資本水平提供資金,主要是購買RMI。
應付貿易賬款-截至2021年3月31日,應付貿易賬款為38.42億美元,比2020年12月31日的26.36億美元增加12.06億美元,比2020年3月31日的33.68億美元增加4.74億美元。2020年12月31日和2020年3月31日應付貿易賬款的增加,主要是由於本期間平均庫存採購量和價格上升。
其他流動負債-截至2021年3月31日,其他流動負債為45.42億美元,比2020年12月31日的52.78億美元減少7.36億美元,比2020年3月31日的31.92億美元增加13.5億美元。2020年12月31日和2020年3月31日的差異主要是由於衍生品合約未實現虧損餘額的減少和增加,即持有待售負債(見注3-投資組合合理化倡議,在截至2021年3月31日的三個月內,支付收購Z.T.Kruszwica S.A.子公司的非控股股權(見附註10--其他流動負債我們的簡明合併財務報表)。
債務
融資安排和未償債務-我們的大部分融資活動都是通過集中式融資結構進行的,這為公司提供了有效的債務和資本市場渠道。這一結構包括一個總信託,其主要資產由向Bunge Limited及其子公司發放的公司間貸款組成。邦吉有限公司的某些100%擁有的金融子公司,包括邦吉有限公司金融公司、邦吉金融歐洲公司和邦吉資產融資公司,用從第三方獲得的短期和長期債務(包括通過我們的商業票據計劃和某些信貸安排以及發行優先票據)為主信託基金提供資金。這些財務子公司的借款由Bunge Limited提供全額無條件擔保。
*循環信貸安排-截至2021年3月31日,我們的商業票據計劃以及各種循環雙邊和銀團信貸安排下,我們承諾的總借款能力為59.4億美元,其中58.4億美元未使用和可用。下表彙總了截至所示時間段的這些設施:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(億美元) | | | | 承諾的總投資 容量 | | 借款未償還 |
商業票據銷售計劃 以及循環銀行信貸融資安排。 | | 到期日 | | 三月三十一號, 2021 | | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
商業票據 | | 2023 | | $ | 600 | | | $ | — | | | $ | 549 | |
循環信貸安排 | | 2021 - 2023 | | 5,340 | | | 100 | | | 944 | |
總計 | | | | $ | 5,940 | | | $ | 100 | | | $ | 1,493 | |
2021年2月23日,我們與貸款人簽訂了一份3.75億美元的364天無擔保承諾循環信貸協議(“3.75億美元信貸協議”)。3.75億美元信貸協議將按LIBOR計息,外加3.75億美元信貸協議定義的適用保證金。3.75億美元的信貸協議將於2022年2月22日到期,截至2021年3月31日,該貸款下沒有未償還的借款。
我們在2021年3月31日沒有未償還的借款我們的與一批貸款人簽訂的12.5億美元364天無擔保循環信貸協議(“12.5億美元信貸協議”)。這項12.5億美元的信貸協議包括10億美元的部分(簡稱A部分)和2.5億美元的部分(簡稱B部分)。12.5億美元信貸協議項下的借款按倫敦銀行同業拆息加12.5億美元信貸協議定義的適用保證金計息。A部分項下的每個貸款人都必須為我們提交的所有借款請求提供資金,除非該貸款人在提交借款請求的當天上午9點(紐約市時間)之前向行政代理遞交了拒絕借款通知。B部分項下的貸款人無權向我們發出拒絕貸款人通知。我們亦可不時要求一個或多個現有或新貸款人根據手風琴條款,將12.5億美元信貸協議A部分及B部分的總參貸額及承諾額增加,總額最高可達2.5億美元。這份12.5億美元的信貸協議將於2021年10月21日到期。.
我們在2021年3月31日沒有未償還的借款我們與某些貸款方簽訂的11億美元五年期無擔保銀團循環信貸協議(“11億美元信貸協議”)將於2023年12月14日到期。我們可以選擇要求延長1.1美元的到期日。10億信貸協議,額外兩個為期一年的期限,但須徵得貸款人的同意。1.1美元以下的借款。00億信貸協議按倫敦銀行同業拆息加保證金計息,保證金將根據我們的優先長期無擔保債務的信用評級(“評級水平”)從1.00%至1.625%不等。金額在1.1美元以下。未提取的10億信貸協議將按0.09%至0.225%的利率收取承諾費,根據評級水平的不同而有所不同。我們可能會時不時地E)要求一家或多家現有貸款人或新貸款人增加1.1美元。十億信貸協議根據手風琴條款,最高可減少2億美元。
截至2021年3月31日,根據我們與某些貸款方的17.5億美元無擔保銀團循環信貸安排,我們有1億美元的未償還借款將於2022年12月12日到期(“17.5億美元2022年貸款”)。根據17.5億美元的2022年貸款安排,借款以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加保證金計息,根據我們優先長期無擔保債務的信用評級,保證金每年從0.30%到1.30%不等。適用的利潤率還受到與某些可持續性目標確定的標準相關的某些溢價或折扣的影響。根據17.5億美元2022年基金的利用率,我們還支付每年0.10%至0.40%的費用。在17.5億美元的2022年融資機制下,仍未提取的金額須繳納按季度拖欠的承諾費,費率為上述保證金的35%,這取決於每個季度付款日的評級水平。經貸款代理同意,我們可不時要求一家或多家現有貸款人或新貸款人根據手風琴條款將17.5億美元2022年貸款的總承諾額增加至多2.5億美元。
在我們的無擔保8.65億美元循環信貸安排下,截至2021年3月31日,我們沒有未償還的借款,該安排將於2022年9月6日到期(“8.65億美元2022年貸款”)。根據8.65億美元的2022年貸款安排,借款以倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加保證金計息,根據我們優先長期無擔保債務的信用評級,保證金每年從1.00%到1.75%不等。根據我們的優先長期無擔保債務的信用評級,根據8.65億美元2022年貸款的平均未提取部分,2022年貸款項下仍未提取的金額須按季度支付承諾費,利率從0.125%至0.275%不等。
**我們的商業票據計劃得到了承諾的後備銀行信貸額度(“流動性安排”)的支持,該額度相當於金融機構提供的商業票據計劃的金額,這些金融機構被要求至少進行評級
標準普爾為A-1,穆迪投資者服務公司為P-1。流動性工具下的借貸成本通常會高於我們商業票據計劃下的發行成本。截至2021年3月31日,商業票據計劃下沒有未償還借款,流動性安排下也沒有未償還借款。流動性安排是我們唯一要求貸款人維持最低信用評級的循環信貸安排。
除了承諾的信貸安排外,我們還不時通過我們的融資子公司,根據我們的融資需求,在必要時簽訂雙邊短期信貸額度。截至2021年3月31日,這些雙邊短期信貸額度下有12.5億美元的未償還借款。
短期和長期債務-截至2021年3月31日,我們的短期和長期債務減少了2.32億美元,降幅為3.2%,從2020年12月31日的72.88億美元降至70.56億美元,主要原因是運營產生的現金增加,不包括證券化貿易應收賬款的實益權益。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的平均短期和長期未償債務約為75.38億美元,而截至2020年3月31日的三個月的平均未償債務約為49.75億美元。截至2021年3月31日,我們的長期債務餘額為43.5億美元,而截至2020年12月31日的長期債務餘額為44.6億美元,減少了1.1億美元,降幅為2.5%。
2021年2月25日,我們與一批貸款人簽訂了2.5億美元364天期無擔保銀團貸款(“2.5億美元定期貸款”)。2.5億美元定期貸款的利息為倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR),外加2.5億美元定期貸款中定義的適用保證金。這筆2.5億美元定期貸款將於2022年2月24日到期,截至2021年3月31日已全部提取。
2021年2月23日,我們與貸款人簽訂了一筆1.25億美元的364天無擔保定期貸款(“1.25億美元定期貸款”)。1.25億美元定期貸款的利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR),外加1.25億美元定期貸款中定義的適用保證金。這筆1.25億美元定期貸款將於2022年2月22日到期,截至2021年3月31日已全部提取。
下表彙總了我們截至2021年3月31日的短期債務。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(億美元) | | 出類拔萃 平衡點: 2021年3月31日 | | 加權平均 利率控制在 2021年3月31日 | | 最高餘額 期間未完成 截至2021年3月31日的季度業績 | | 平均餘額 在截至的季度內 2021年3月31日 | | 加權平均 利率,利率 截至2021年3月31日的季度 |
銀行借款 (1) | | $ | 2,706 | | | 3.69 | % | | $ | 3,427 | | | $ | 2,935 | | | 4.73 | % |
商業票據 | | — | | | — | % | | 549 | | | 194 | | | 0.27 | % |
總計 | | $ | 2,706 | | | | | $ | 3,976 | | | $ | 3,129 | | | |
(1) 包括Es3.76億美元某些中東歐、南美和亞太國家的本幣銀行借款加權平均利率為19.37% a2021年3月31日的S。
下表彙總了我們的短期和長期負債情況:
| | | | | | | | | | | | | | |
(億美元) | | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
短期債務: (1) | | | | |
短期債務(2) | | $ | 2,706 | | | $ | 2,828 | |
長期債務的當期部分 | | 9 | | | 8 | |
短期債務總額 | | 2,715 | | | 2,836 | |
| | | | |
長期債務(3): | | | | |
| | | | |
| | | | |
2024年到期的定期貸款-三個月期日元LIBOR加0.75%(A部分) | | 277 | | | 297 | |
2024年到期的定期貸款-三個月期LIBOR加1.30%(B批) | | 89 | | | 89 | |
優先債券將於2022年到期,利率3.00% | | 399 | | | 399 | |
2023年到期的1.85%優先債券-歐元 | | 938 | | | 982 | |
4.35%高級債券,2024年到期 | | 597 | | | 597 | |
優先債券將於2025年到期,利率1.63% | | 596 | | | 595 | |
3.25%優先債券將於2026年到期 | | 696 | | | 696 | |
3.75%優先債券將於2027年到期 | | 596 | | | 595 | |
其他 | | 162 | | | 210 | |
小計 | | 4,350 | | | 4,460 | |
減去:長期債務的當前部分 | | (9) | | | (8) | |
長期債務總額 | | 4,341 | | | 4,452 | |
債務總額 | | $ | 7,056 | | | $ | 7,288 | |
(1)其中包括截至2021年3月31日和2020年12月31日分別為200萬美元和100萬美元的擔保債務。
(2)這包括截至2021年3月31日和2020年12月31日,某些中東歐、南美和亞太國家的3.76億美元和5.58億美元本幣銀行借款,加權平均利率分別為19.37%和24.54%。
(3) 包括截至2021年3月31日和2020年12月31日的擔保債務分別為2700萬美元和500萬美元。
*信用評級 —截至2021年3月31日,邦吉主要信用評級機構的債務評級和展望如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 短期 債務 (1) | | 長期 債務 | | 展望 |
標準普爾 | | A-1 | | 血腦屏障 | | 穩定 |
穆迪(Moody‘s) | | P-1 | | Baa3 | | 穩定 |
惠譽 | | F1 | | BBB- | | 穩定 |
(1) 短期債務評級僅適用於邦吉資產融資公司(Bunge Asset Funding Corp.),該公司是我們商業票據計劃的發行人。
我們的債務協議沒有任何會加速債務到期的信用評級下調觸發器。然而,信用評級下調將增加我們在銀團信貸安排下的借貸成本,並視其嚴重程度而定,可能會阻礙我們未來以具有競爭力的條件獲得信貸安排或進入資本市場的能力。相對於信用評級較高的競爭對手,借款成本的大幅上升可能會削弱我們在業務中有效競爭的能力。
我們的信貸安排和某些優先票據要求我們遵守特定的金融契約,包括最低淨值、最低流動比率、最高債務與資本比率和有擔保債務的限制。截至2021年3月31日,我們遵守了這些公約。
權益
總股本如下表所示:
| | | | | | | | | | | | | | |
(億美元) | | 三月三十一號, 2021 | | 2020年12月31日 |
股本: | | | | |
可轉換永久優先股 | | $ | 690 | | | $ | 690 | |
普通股 | | 1 | | | 1 | |
額外實收資本 | | 5,468 | | | 5,408 | |
留存收益 | | 7,982 | | | 7,236 | |
累計其他綜合收益(虧損) | | (6,484) | | | (6,246) | |
庫存股,按成本計算-2021年和2020年-15,428,313股 | | (1,020) | | | (1,020) | |
Bunge股東權益總額 | | 6,637 | | | 6,069 | |
非控股權益 | | 144 | | | 136 | |
總股本 | | $ | 6,781 | | | $ | 6,205 | |
截至2021年3月31日,Bunge股東權益總額為66.37億美元,而2020年12月31日為60.69億美元,增加了5.68億美元。在截至2021年3月31日的三個月中,增加的主要原因是邦吉公司應佔8.31億美元的淨收入和為行使基於股票的補償而發行普通股4700萬美元,但被2.38億美元的換算損失以及分別向普通股和優先股東宣佈的7100萬美元和800萬美元的宣佈股息部分抵消。
截至2021年3月31日,我們擁有6,899,683股累計4.875的可轉換永久優先股,總清算優先股為6.9億美元。每股可轉換永久優先股的初始清算優先權為100美元,將根據任何累積和未支付的股息進行調整。可轉換永久優先股的年度股息為每股4.875美元,按季度支付。由於邦吉有限公司普通股支付的現金股息超過了某些指定的門檻,對初始轉換價格進行了調整,根據持有人的選擇權,每股可轉換永久優先股可隨時轉換為1.2643股邦吉有限公司普通股,轉換價格為每股79.0976美元,但須經過某些額外的反稀釋調整(這相當於2021年3月31日的8723,269股邦吉有限公司普通股)。在任何時候,如果我們的普通股在任何連續30個交易日(包括該期間的最後一個交易日)內的20個交易日內的收盤價等於或超過轉換價格的130%,我們可以選擇促使可轉換永久優先股按當時的轉換價格自動轉換為Bunge Limited普通股。可轉換的永久優先股我們在任何時候都不能贖回。
股份回購計劃-2015年5月,我們制定了一項新計劃,回購最高5億美元的已發行和已發行普通股。該程序沒有到期日。在截至2021年3月31日的三個月或截至2020年3月31日的三個月內,沒有根據該計劃回購股票。根據該計劃,從2015年5月開始到2021年3月31日,該計劃總共回購了7253,440股股票,價值4億美元。
現金流
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
以百萬美元為單位的美元 | | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 |
經營活動提供(用於)的現金 | | $ | (987) | | | $ | (439) | |
投資活動提供(用於)的現金 | | 1,115 | | | 394 | |
融資活動提供(用於)的現金 | | (290) | | | (84) | |
匯率變動對現金及現金等價物和限制性現金的影響 | | 33 | | | 2 | |
現金及現金等價物和限制性現金淨增(減) | | $ | (129) | | | $ | (127) | |
除其他項目外,我們的運營現金流還取決於市場價格和庫存買賣的時間。一般來説,在大宗商品價格上漲期間,我們的農業業務運營需要更多的現金來支持營運資金來收購庫存和為日常結算提供資金
對交易所交易期貨的要求,我們用來將與我們的庫存買賣相關的價格風險降至最低。
截至2021年3月31日的三個月,我們的現金和現金等價物以及限制性現金減少了1.29億美元,而截至2020年3月31日的三個月減少了1.27億美元。
運營中:截至2021年3月31日的三個月,用於經營活動的現金為9.87億美元,增加了5.48億美元,而截至2020年3月31日的三個月為4.39億美元。這一增長是由於營運資金需求增加,主要是RMI和證券化貿易應收賬款的實益權益,但部分被截至2021年3月31日的三個月淨收入增加所抵消。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 自.起 |
以百萬美元為單位的美元 | | 2021年3月31日 | | 2020年3月31日 |
經營活動提供(用於)的現金 | | $ | (987) | | | $ | (439) | |
證券化貿易應收賬款實益利息收益 | | 969 | | | 423 | |
經調整的由經營活動提供(用於)的現金 | | $ | (18) | | | $ | (16) | |
在截至2021年3月31日的三個月裏,用於經營活動的現金(經證券化貿易應收賬款的受益權益收益調整後)為1800萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為1600萬美元。這一增長是由於營運資金要求提高,主要是RMI,這在很大程度上被截至2021年3月31日的三個月淨收入增加所抵消。
我們的某些非美國運營子公司的資金主要來自美元計價的債務,而貨幣風險則通過美元計價的資產進行對衝。我們運營子公司的本位幣一般是當地貨幣。我們子公司的財務報表是以本位幣計算的,如果當地貨幣是本位幣,則換算成美元。以美元計價的貸款在適用的資產負債表日按匯率重新計量為各自的功能貨幣。此外,我們在美國以外的某些美元職能運營子公司的部分資金來自本幣借款,而貨幣風險則通過本幣計價的資產進行對衝。美元功能貨幣子公司在美國以外的當地貨幣貸款按適用資產負債表日的匯率重新計量為美元。由此產生的損益作為匯兑損益計入我們的簡明綜合收益表。在截至2021年3月31日的三個月,我們的債務錄得2500萬美元的外幣收益,在截至2020年3月31日的三個月,我們的債務錄得8600萬美元的外幣收益,這些收益作為調整包括在我們的簡明合併現金流量表中的“淨債務外匯(收益)虧損”項下,以調節淨收益和用於經營活動的現金。這些調整是必需的,因為收益和D虧損是因融資活動而產生的非現金項目,因此不會對以下項目的現金流產生影響運營部。
投資:截至2021年3月31日的三個月,投資活動提供的現金為11.15億美元,比截至2020年3月31日的三個月的3.94億美元增加了7.21億美元。增加的原因是證券化貿易應收賬款的實益權益收益增加,以及出售我們在鹿特丹和墨西哥的石油設施的收益(見注3-投資組合合理化計劃在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的精簡合併財務報表),部分被附屬公司投資的付款所抵消。
融資:截至2021年3月31日的三個月,用於融資活動的現金為2.9億美元,增加了2.06億美元,而截至2020年3月31日的三個月,用於融資活動的現金為8400萬美元。在截至2021年3月31日的三個月中,我們有8900萬美元的短期和長期債務淨現金償還,主要用於滿足季節性營運資金要求,主要包括RMI,我們支付了1.47億美元收購了我們波蘭子公司Z.T.Kruszwica S.A.的非控股股權(見附註10--其他流動負債並向我們的普通股和優先股股東支付了7900萬美元的股息。在截至2020年3月31日的三個月裏,我們從短期和長期債務中獲得的淨現金收益為200萬美元,我們向普通股和優先股股東支付了7900萬美元的股息。
表外安排
請參閲附註15--承付款和或有事項到我們的簡明合併財務報表中 關於我們的表外安排的細節,這些安排對公司的財務狀況、財務狀況的變化、收入或支出、經營結果、流動性、資本支出或資本資源具有或合理地可能產生重大的當前或未來影響。
分紅
聲明:我們於2021年3月2日向2021年2月16日登記在冊的普通股股東支付了每股0.50美元的定期季度現金股息。此外,我們於2021年3月1日向2020年2月15日登記在冊的股東支付了累積可轉換永久優先股的季度股息每股1.21875美元。2021年2月18日,我們宣佈董事會已批准每普通股0.50美元的定期季度現金股息。紅利將於2021年6月2日支付給2021年5月19日登記在冊的普通股股東。我們還在2021年2月18日宣佈,將於2021年6月1日向2021年5月18日登記在冊的股東支付累計可轉換永久優先股每股1.21875美元的季度現金股息。2021年5月4日,我們宣佈董事會已批准每普通股0.525美元的定期季度現金股息。紅利將於2021年9月2日支付給2021年8月19日登記在冊的普通股股東。我們還在2021年5月4日宣佈,將於2021年9月1日向2021年8月15日登記在冊的股東支付累計可轉換永久優先股每股1.21875美元的季度現金股息。
關鍵會計政策和估算
關鍵會計政策是指對我們的財務狀況和經營結果具有重要意義,並要求管理層作出重大判斷的政策。有關我們會計政策的完整討論,請參閲我們於2021年2月19日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)的截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K的附註1。以下是截至2021年3月31日的三個月內我們的關鍵會計政策的重大變化。有關最近的會計聲明,請參閲附註2--會計聲明,請參見本季度報告中的簡明合併財務報表(Form 10-Q)。
從2021年1月1日起,我們更改了報告部門,以與我們新的價值鏈結構保持一致,如中所述注20-細分市場信息。已對報告分部內的上期金額進行了某些重新分類,以符合當前的列報方式。
從2020年7月1日起,我們改變了對90天或更短期限短期債務的現金收益和償還的報告,以便在我們的精簡合併現金流量表中單獨列報此類現金收益和償還。在2020年7月1日之前,該公司在淨基礎上提供了到期90天或更短的短期債務的現金收益和償還。上期金額已重新分類,以符合當前的列報方式。
第三項關於市場風險的定量和定性披露
風險管理
由於我們的全球活動,我們面臨着農產品價格、運輸成本、外幣匯率、利率和能源成本等方面的變化,這些變化可能直接或間接影響我們的經營業績和財務狀況。我們積極監控和管理與我們的業務活動相關的各種市場風險。我們的風險管理決策發生在不同的地點,但風險暴露限額是在全球治理框架下集中設定和監控的。此外,我們的董事會企業風險管理委員會監督我們的全球市場風險治理框架,包括風險管理政策和限制。
我們使用衍生工具來管理與商品價格、運輸成本、外幣匯率、利率和能源成本相關的風險敞口,並根據既定的政策、限制和程序,根據預期的市場走勢定位我們的整體投資組合。在商品期貨和期權方面,我們主要與商品交易所訂立衍生工具;在外幣和利率衍生工具方面,我們主要與主要金融機構訂立衍生工具;在海運方面,我們主要與經批准的外匯結算航運公司訂立衍生工具。雖然這些衍生工具會受到價值波動的影響,但對於對衝風險,這些波動通常會被基礎風險的公允價值變化所抵消。我們用於對衝目的的衍生工具旨在降低我們的經營結果的波動性,然而,它們偶爾會導致收益波動,這可能是實質性的。看見附註12-衍生工具和套期保值活動請參閲本季度報告(Form 10-Q)中的簡明綜合財務報表,以便更詳細地討論我們使用衍生工具的情況。
信用風險和交易對手風險
通過我們的正常業務活動,我們面臨通過正常的商業銷售和購買產生的重大信用和交易對手風險,包括對購買或銷售的遠期承諾,以及我們用來管理我們業務活動固有風險的各種其他場外交易(“場外”)衍生工具。我們將信用風險和交易對手風險定義為由於交易對手未能履行其義務而造成的潛在財務損失。風險敞口是基於幾個因素來衡量的,包括來自交易對手的未付應收賬款和遠期現金合約的未實現收益,以及場外衍生品工具。信用風險和交易對手風險還包括主權信用風險。我們通過定期審查風險敞口和區域信用團隊的信用分析,以及監測交易對手風險的管理信用委員會的審查,積極監測信用和交易對手風險。根據我們的信用和交易對手分析,我們會不時記錄交易對手損失的撥備。
在全球信貸市場狀況緊張、地區或全球經濟狀況低迷、可用(資金)流動性水平低和/或價格大幅波動期間,信貸和交易對手風險加劇。這種增加的風險通過風險暴露報告、加強與關鍵交易對手的溝通、管理審查以及對我們可能確定為高風險的交易對手或交易對手集團的具體關注等方式進行監控。此外,我們在某些情況下的風險敞口和限制有限,並減少了非交易所清算衍生工具的使用。
大宗商品風險
我們在食品行業的許多領域開展業務,從農業原材料到品牌食品和其他特色產品的生產和銷售。因此,我們採購和生產各種材料,其中許多是農產品,包括:大豆、豆油、豆粕、棕櫚油、軟籽(包括葵花籽、油菜籽和油菜籽)及其衍生的相關油和粕、小麥、大麥、乳木和玉米。此外,我們還生產生物能源產品,這是我們生產大豆油和其他油脂原料的結果。由於一些可能造成價格風險的不可預測因素,農產品和能源商品容易受到價格波動的影響。如上所述,我們還面臨遠期買賣合同項下交易對手不履行的風險。我們不時遇到交易對手不履行合同的情況,原因是這些合同項下的交易對手盈利能力大幅下降,原因是在合同執行時間和合同遠期交貨期之間大宗商品和能源價格大幅波動。
我們簽訂各種衍生品合約的主要目的是管理我們在業務運營中使用和生產的農業和能源商品的不利價格變動的風險敞口。我們已經制定了政策,限制我們的運營公司允許的非套期保值固定價格農產品頭寸的數量,這些頭寸通常是數量限制和在險價值(VaR)限制的組合。我們每天都會衡量和檢查我們的商品淨頭寸。我們還使用壓力測試技術,包括壓力VaR技術,以量化我們在非正常或事件驅動的市場條件下對價格和流動性風險的敞口。
我們每日的農產品淨頭寸包括庫存、遠期買賣合約、場外交易和交易所交易的衍生工具,包括用於對衝部分生產需求的工具。該持倉的公允價值為每種農產品的公允價值的總和,方法是按期間的市場報價(如有)對我們所有的商品頭寸進行估值,或使用接近的代理人計算公允價值的總和,該公允價值是為每種農產品計算的公允價值的總和。VaR是根據淨頭寸計算的,並在95%的置信區間內監測。此外,還定期執行場景分析和自定義壓力測試。例如,市場風險的一種衡量標準被估計為假設的10%的價格不利變化導致的公允價值潛在損失。此分析的結果可能與實際結果不同,如下所示:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 2021年3月31日 | | 年終 2020年12月31日 |
(億美元) | | 價值 | | 市場 風險 | | 價值 | | 市場 風險 |
最高日合計倉位值 | | $ | 1,706 | | | $ | (171) | | | $ | 1,374 | | | $ | (137) | |
最低日合計倉位值 | | $ | 669 | | | $ | (67) | | | $ | 54 | | | $ | (5) | |
海洋運輸貨物險
海運和船用燃料佔我們運營成本的很大一部分。海運和船用燃料的市場價格取決於遠洋輪船的供求、全球經濟狀況、原油價格和其他因素。我們根據預計的農產品運輸需求,簽訂遠洋貨船定期租船協議。我們的定期租船協議的期限一般從兩個月到大約七年不等。我們使用金融衍生品來對衝部分海運成本(通常是遠期運費協議)和船用燃料成本。海運衍生工具按公允價值計入壓縮綜合資產負債表的其他流動資產和其他流動負債。
能源風險
我們購買各種能源商品,如電力、天然氣和船用燃料,用於運營我們的製造設施和遠洋貨輪。我們還提煉和生產生物燃料。能源商品面臨着價格風險。我們使用金融衍生品,包括交易所交易的和場外交易的掉期和期權,用於各種目的,以管理我們對能源成本和市場價格波動的敞口。該等能源衍生工具按公允價值計入壓縮綜合資產負債表的其他流動資產及其他流動負債。
貨幣風險
我們的全球業務需要積極參與外匯市場。我們主要的外匯風險敞口是巴西人真實,加拿大美元vt.的.歐元而中國人人民幣/人民幣。為了降低匯率波動帶來的風險,我們簽訂了一些衍生工具,如外幣遠期合約、掉期和期權。這類合約的市值變動與相關貨幣風險的價格變動高度相關。截至2021年3月31日,假設外幣匯率出現10%的不利變化,導致此類淨貨幣頭寸的公允價值潛在損失並不重大。
在確定我們的風險敞口時,我們不包括被視為永久投資的公司間貸款。永久投資的公司間貸款的償還在可預見的將來既沒有計劃也沒有預期,因此,在會計上被視為類似於股本。因此,這些借款的匯兑損益不計入淨收益(虧損)的確定,並在簡明綜合資產負債表中計入累計其他全面收益(虧損)的組成部分。其他全面收益(虧損)包括截至2021年3月31日的三個月的匯兑損失6,000萬美元,以及截至2020年12月31日的年度與永久投資的公司間貸款相關的1.4億美元的匯兑損失。
利率風險
我們有固定利率和浮動利率工具的債務。由於利率的變化,我們面臨着市場風險。我們可能會簽訂利率互換協議,以管理與我們的債務組合相關的利率敞口。
根據2021年3月31日的市場收益率,我們的短期和長期債務的公允價值總額為72.52億美元,賬面價值為70.56億美元。2021年3月31日,我們的利率風險沒有重大變化。
假設2021年3月31日我們優先票據債務的利息收益率增加100個基點,將導致我們債務的公允價值減少約1700萬美元。同樣,到2021年3月31日,我們的債務利息收益率下降100個基點,將導致我們債務的公允價值增加約200萬美元。
假設倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)變化100個基點,將導致我們在2021年3月31日的可變利率債務利息支出變化約6100萬美元。我們的一些可變利率債務是以美元以外的貨幣計價的,並與非基於美元的利率指數(如EURIBOR和TJLP)以及當地銀行市場的某些基準利率掛鈎。因此,假設的100個基點的利率變動忽略了任何匯率變動的潛在影響。
第四項。 控制和程序
披露控制和程序-披露控制和程序是旨在提供合理保證的控制和其他程序,以確保發行人根據修訂後的1934年“交易法”(“交易法”)提交或提交的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保發行人根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給發行人管理層(包括主要高管和主要財務官)或履行類似職能的人員(視情況而定),以便及時決定所需披露的控制和程序。
截至2021年3月31日,我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督下,在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的參與下,對我們的披露控制程序和程序的設計和運營的有效性進行了評估,該術語在交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義,截至本季度報告Form 10-Q所涵蓋的期限結束。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至本季度報告(Form 10-Q)所涵蓋的期間結束時,我們的披露控制和程序在合理的保證水平下是有效的。
財務報告的內部控制-在截至2021年3月31日的第一季度,公司對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響。但是,我們繼續將某些流程從我們的運營部門遷移到共享業務服務模型,以便在全球標準化我們的流程和財務系統的同時整合後臺功能。與這些舉措相關的是,我們已經並將繼續協調和精簡財務報告內部控制的設計和運作。這些措施並不是針對我們在財務報告內部控制方面發現的任何缺陷或弱點,但預計隨着時間的推移,這些財務報告內部控制將會發生變化。
第二部分。
信息
第一項。 法律程序
我們不時參與與我們業務相關的訴訟和其他索賠、調查和訴訟。雖然這些事項的結果不能確切預測,但我們相信,扣除既定儲備後,這些程序的結果不會對我們的綜合財務狀況、經營業績或流動資金造成重大不利影響。
有關證書的討論有關法律和税務事宜,請參閲附註15--承付款和或有事項,我們的簡明合併財務報表作為本季度報告的一部分包含在Form 10-Q中。此外,我們是大量勞工、民事和其他索賠的當事人,主要與我們在巴西的業務有關。截至2021年3月31日,我們已經為勞工和民事索賠預留了總計3300萬美元和6000萬美元。勞工索賠主要涉及解僱、遣散費、健康和安全。Y、薪資調整和補充退休福利。民事索賠涉及各種法律程序和糾紛,包括與供應商和客户的糾紛,包括應收賬款。近1.54億巴西人雷亞爾(截至2021年3月31日,約2700萬美元)與巴西的一項遺留環境索賠有關。
項目11A.評估風險因素
除了本報告中列出的其他信息外,你還應仔細考慮第I部分中討論的因素,即第1a項。在我們的2020年度報告(Form 10-K)中提到“風險因素”,這些因素可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們在10-K表格年度報告中描述的風險並不是我們公司面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。
第二項:未登記的股權證券銷售和收益使用
沒有。
第三項優先證券的債務違約
沒有。
第四項:煤礦安全信息披露
不適用。
第五項:其他信息。
沒有。
第6項。 展品
(A)E-1頁隨附的展品索引中的展品是作為本季度報告的一部分歸檔或提供的。
展品索引
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| | |
31.1* | | 根據根據2002年薩班斯·奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條頒發的首席執行官證書 |
| | |
31.2* | | 根據根據2002年薩班斯·奧克斯利法案第302節通過的1934年《證券交易法》第13a-14(A)/15d-14(A)條規則對首席財務官的認證 |
| | |
32.1* | | 根據2002年“薩班斯·奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第1350條第18條對首席執行官的認證 |
| | |
32.2* | | 根據2002年“薩班斯·奧克斯利法案”第906節通過的“美國法典”第1350條第18條對首席財務官的認證 |
| | |
101 SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
101校準 | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101實驗 | | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101高級版 | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
101 DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101寸 | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)
|
* 謹此提交。
E-1
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
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| | 邦吉有限公司 |
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日期:2021年5月4日 | | 由以下人員提供: | /s/約翰·W·尼普爾 |
| | | 約翰·W·尼普爾 |
| | | 執行副總裁兼首席財務官 |
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| | | /s/J.小馬特·西蒙斯(Matt Simmons,Jr.) |
| | | 小馬特·西蒙斯(J.Matt Simmons) |
| | | 主計長兼首席會計官 |