XPO-20210331
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
___________________________________________
形式10-Q
___________________________________________
(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期____________至____________
委託文件編號：001-32172
_______________________________________________________
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1166003/000116600321000058/xpo-20210331_g1.jpg
XPO物流有限公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
_______________________________________________________
特拉華州03-0450326
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
美國五巷
格林威治CT06831
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(855) 976-6951
(註冊人電話號碼，包括區號)
______________________________________________________________________________________________________________
不適用
______________________________________________________________________________________________________________
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.001美元XPO紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☒加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是☒
截至2021年4月27日，有111,710,560註冊人的普通股，每股票面價值0.001美元，已發行。


XPO物流有限公司
表格10-Q季度報告
截至2021年3月31日的季度報告
目錄
 
頁碼
第一部分-財務信息
第一項財務報表(未經審計)：
簡明綜合資產負債表
1
簡明合併損益表
2
簡明綜合全面收益(虧損)表
3
現金流量表簡明合併報表
4
簡明合併權益變動表
5
簡明合併財務報表附註
6
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
18
第三項關於市場風險的定量和定性披露
27
項目4.控制和程序
27
第II部分-其他信息
第一項：法律訴訟
27
項目1A。風險因素
28
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
28
第三項高級證券違約
29
第294項礦山安全信息披露
29
項目5.其他信息
29
項目6.展品
30
簽名
31

目錄
第一部分-財務信息
第一項。財務報表。
XPO物流有限公司
簡明綜合資產負債表
(未經審計)
三月三十一號，十二月三十一日，
(單位為百萬，每股數據除外)20212020
資產
流動資產
現金和現金等價物$629 $2,054 
應收賬款，扣除備用金淨額#美元60及$65，分別
3,137 2,886 
其他流動資產505 430 
流動資產總額4,271 5,370 
長期資產
財產和設備，淨額為#美元2,653及$2,568分別在累計折舊中
2,651 2,661 
經營性租賃資產2,602 2,278 
商譽4,554 4,599 
可識別無形資產，淨額為#美元944及$909分別在累計攤銷中
955 974 
其他長期資產336 287 
長期資產總額11,098 10,799 
總資產$15,369 $16,169 
負債和股東權益
流動負債
應付帳款$1,329 $1,255 
應計費用1,966 1,814 
短期借款和長期債務的當期到期日88 1,338 
短期經營租賃負債533 483 
其他流動負債260 263 
流動負債總額4,176 5,153 
長期負債
長期債務5,162 5,369 
遞延税項負債378 371 
員工福利義務178 192 
長期經營租賃負債2,086 1,795 
其他長期負債475 440 
長期負債總額8,279 8,167 
股東權益
可轉換永久優先股，$0.001票面價值；10授權股份；—和0.001分別截至2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行的A股數量
— 1 
普通股，$0.001票面價值；300授權股份；112和102分別截至2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行的股票
— — 
額外實收資本1,988 1,998 
留存收益983 868 
累計其他綜合損失(195)(158)
非控股權益前的股東權益總額2,776 2,709 
非控制性權益138 140 
總股本2,914 2,849 
負債和權益總額$15,369 $16,169 
見簡明合併財務報表附註。

1
目錄
XPO物流有限公司
簡明合併損益表
(未經審計)
截至3月31日的三個月，
(單位為百萬，每股數據除外)20212020
收入$4,774 $3,864 
運輸和服務成本2,328 1,898 
直接運營費用1,656 1,360 
銷售、一般和行政費用588 525 
營業收入202 81 
其他收入(26)(18)
外匯收益(2)(8)
債務清償損失8 — 
利息支出69 72 
所得税前收入撥備153 35 
所得税撥備35 10 
淨收入118 25 
可歸因於非控股權益的淨收入(3)(2)
可歸因於XPO的淨收入$115 $23 
普通股股東應佔淨收益$115 $21 
每股收益數據
基本每股收益$1.08 $0.23 
稀釋後每股收益$1.02 $0.20 
加權平均已發行普通股
基本加權平均已發行普通股106 92 
稀釋加權平均已發行普通股112 103 
見簡明合併財務報表附註。

2
目錄
XPO物流有限公司
簡明綜合全面收益(虧損)表
(未經審計)
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20212020
淨收入$118 $25 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額
外幣折算損失，扣除税收影響淨額為$(6)和$(11)
$(42)$(65)
固定福利計劃調整，扣除税收影響淨額$—及$2
— (5)
其他綜合損失(42)(70)
綜合收益(虧損)$76 $(45)
減去：可歸因於非控股權益的綜合虧損(2)(3)
可歸因於XPO的綜合收益(虧損)$78 $(42)
見簡明合併財務報表附註。

3
目錄
XPO物流有限公司
現金流量表簡明合併報表
(未經審計)
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20212020
經營活動
淨收入$118 $25 
將淨收入調整為經營活動的淨現金
折舊、攤銷和淨租賃活動192 183 
股票補償費用10 18 
債務的增加5 4 
遞延税金優惠(4)(2)
債務清償損失8 — 
外幣期權和遠期合約的未實現收益(1)(4)
出售財產和設備的收益(24)(27)
其他(2)5 
資產負債變動情況
應收賬款(196)44 
其他資產(21)(16)
應付帳款12 (69)
應計費用和其他負債76 19 
經營活動提供的淨現金173 180 
投資活動
購買財產和設備的付款(140)(139)
出售財產和設備所得收益36 54 
其他9 6 
用於投資活動的淨現金(95)(79)
融資活動
與證券化計劃有關的借款收益(償還)(49)182 
債務回購(1,200)— 
ABL貸款的借款收益— 620 
償還ABL貸款的借款(200)(20)
償還債務和融資租賃(29)(25)
支付發債成本(5)— 
普通股回購— (114)
銀行透支的變動1 42 
為限售股份預扣税款的支付(21)(16)
其他2 (1)
融資活動提供(用於)的現金淨額(1,501)668 
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(2)(19)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)(1,425)750 
期初現金、現金等價物和限制性現金2,065 387 
期末現金、現金等價物和限制性現金$640 $1,137 
補充披露現金流量信息
用租賃資產換取新的經營租賃負債，包括#美元306百萬美元相關收購
$513 $156 
以租賃資產換取新的融資租賃負債23 8 
支付利息的現金76 76 
繳納所得税的現金7 7 
見簡明合併財務報表附註。
4
目錄
XPO物流有限公司
簡明合併權益變動表
(未經審計)
A系列優先股普通股 
(股票以千計，美元以百萬計)股票金額股票金額額外實收資本留存收益累計其他綜合損失XPO股東權益合計非控制性權益總股本
截至2020年12月31日的餘額1 $1 102,052 $— $1,998 $868 $(158)$2,709 $140 $2,849 
淨收入— — — — — 115 — 115 3 118 
其他綜合損失— — — — — — (37)(37)(5)(42)
股票補償裁決的行使和歸屬
— — 270 — — — — — — — 
與股票補償獎勵歸屬有關的扣繳税款
— — — — (21)— — (21)— (21)
將優先股轉換為普通股(1)(1)139 — 1 — — — — — 
認股權證的行使— — 9,215 — — — — — — — 
股票補償費用
— — — — 10 — — 10 — 10 
截至2021年3月31日的餘額— $— 111,676 $— $1,988 $983 $(195)$2,776 $138 $2,914 
A系列優先股普通股
(股票以千計，美元以百萬計)股票金額股票金額額外實收資本留存收益累計其他綜合損失XPO股東權益合計非控制性權益總股本
截至2019年12月31日的餘額72 $41 92,342 $— $2,061 $786 $(145)$2,743 $153 $2,896 
淨收入
— — — — — 23 — 23 2 25 
其他綜合損失
— — — — — — (65)(65)(5)(70)
股票補償裁決的行使和歸屬
— — 417 — — — — — — — 
與股票補償獎勵歸屬有關的扣繳税款
— — — — (16)— — (16)— (16)
普通股報廢
— — (1,715)— (114)— — (114)— (114)
已宣佈的股息
— — — — — (1)— (1)— (1)
股票補償費用
— — — — 12 — — 12 — 12 
採用新會計準則及其他
— — — — — (4)— (4)— (4)
截至2020年3月31日的餘額72 $41 91,044 $— $1,943 $804 $(210)$2,578 $150 $2,728 
見簡明合併財務報表附註。
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目錄
XPO物流有限公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1. 組織機構、業務説明和呈報依據
XPO物流公司及其子公司(“XPO”或“WE”)為世界上最成功的公司提供尖端供應鏈解決方案。我們利用我們的人員、技術和實物資產集成網絡，幫助客户在整個供應鏈中最有效地管理他們的商品。我們的客户有跨國、全國性、中小型企業。我們在全球範圍內經營我們的業務，二需要報告的部門：運輸和物流。有關我們運營的更多信息，請參見附註3-分部報告。
2020年12月，我們宣佈董事會一致通過了一項計劃，尋求剝離100作為一家獨立的上市公司持有我們物流部門%的股份。我們打算將剝離定義為XPO股東在美國聯邦所得税方面通常是免税的交易，這將導致XPO股東擁有兩家公司的股票。
如果完成，剝離將導致獨立的上市公司，提供明確的服務。XPO將成為主要提供零擔(LTL)運輸和卡車經紀服務的全球供應商，而計劃剝離的GXO物流公司(GXO)將成為合同物流服務的全球提供商。預計兩家公司的股票都將在紐約證券交易所交易，我們計劃在適當的時候考慮讓GXO在倫敦證券交易所兩地上市。
這筆交易目前預計將在2021年下半年完成，條件包括XPO董事會的批准。不能保證剝離會發生，如果確實發生了，也不能保證剝離的條款或時機。
我們根據美國公認會計原則(“GAAP”)編制我們的簡明合併財務報表，並與我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K(“2020 Form 10-K”)中描述的會計政策相同。表格10-Q的中期報告要求允許濃縮或省略通常包括在年度合併財務報表中的某些信息和附註披露。這些簡明合併財務報表應與2020年Form 10-K一起閲讀。
簡明綜合財務報表並未經審核，但反映所有屬正常經常性性質的調整，對公平列報所呈列中期的財務狀況、經營業績及現金流量是必需的。截至2021年3月31日的三個月的經營業績不一定表明截至2021年12月31日的年度可能預期的業績。
受限現金
截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們合併資產負債表上其他長期資產中包括的限制性現金為美元。11百萬美元。
應收貿易賬款證券化和保理計劃
根據保理協議，我們在無追索權的基礎上將某些貿易應收賬款出售給第三方金融機構。我們將這些交易計入應收賬款的銷售，並在簡明現金流量表中將現金收益作為經營活動提供的現金列報。我們還根據下面描述的證券化計劃出售應收貿易賬款。我們使用貿易應收賬款證券化和保理計劃來幫助管理我們的現金流，並抵消延長付款期限對一些客户的影響。
XPO物流歐洲公司(“XPO物流歐洲”)是我們的控股子公司之一，參與了由以下公司共同安排的貿易應收賬款證券化計劃三歐洲銀行(“購買者”)。根據該計劃，XPO物流歐洲公司的一個全資擁有的遠離破產的特殊目的實體銷售

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目錄
由XPO物流歐洲公司在英國和法國的全資子公司向買方管理的非關聯實體出售。特殊目的實體是可變利益實體，由XPO根據我們對實體活動的控制進行合併。
我們將證券化和保理安排下的轉讓計入銷售，因為我們出售基礎應收賬款的全部所有權和所有權，應收賬款的控制權被視為轉讓。對於這些轉移，應收賬款在轉移之日從我們的壓縮綜合資產負債表中刪除。在證券化和保理安排中，我們的持續參與僅限於為應收賬款提供服務。任何服務資產和負債的公允價值都是無關緊要的。我們的應收貿易賬款證券化計劃允許我們在無擔保的基礎上借入以前出售的應收賬款以服務能力收取的現金，我們在壓縮合並資產負債表上以短期債務的形式報告這些現金。我們有不是截至2021年3月31日未償還的此類借款，借款金額為歐元41百萬(美元)50百萬)，截至2020年12月31日。有關這些借款的更多信息，請參閲附註7-債務。
根據證券化計劃，任何時候可獲得的現金淨收益(包括任何無擔保借款)的最高限額為歐元。400百萬(約合美元)469截至2021年3月31日，為100萬人)。截至2021年3月31日，歐元82百萬(約合美元)96(百萬元)可供吾等使用，惟須有足夠的應收賬款可供出售予買方。加權平均利率為0.58截至2021年3月31日。承諾費(基於可用金額的百分比)和行政費用對我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的運營業績並不重要。
有關已售出的應收貿易賬款的資料如下：
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20212020
證券化計劃
當期售出應收賬款
$775 $691 
現金對價
775 691 
保理程序
當期售出應收賬款
$116 $264 
現金對價
116 263 
公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。用於計量公允價值的投入水平為：
•第1級-活躍市場中相同工具的報價；
•第2級-活躍市場中類似工具的報價；非活躍市場中相同或類似工具的報價；以及所有重要投入在活躍市場中均可觀察到的模型衍生估值；以及
•第三級-基於不可觀察到的輸入進行估值，通常使用反映管理層判斷和估計的定價模型或其他估值技術。
我們根據市場假設和現有信息進行公允價值估計。長期債務的現金和現金等價物、應收賬款、應付賬款、應計費用和當前到期日的賬面價值由於其短期性質和/或應收或按需支付，接近其於2021年3月31日和2020年12月31日的公允價值。一級現金等價物包括使用活躍市場報價估值的貨幣市場基金。有關衍生工具公允價值層次的資料，請參閲附註6-衍生工具；有關金融負債的資料，請參閲附註7-債務。

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目錄
現金等價物的公允價值等級如下：
(單位：百萬)賬面價值公允價值1級
2021年3月31日$249 $249 $249 
2020年12月31日1,738 1,738 1,738 
現金等價物較2020年12月31日減少的主要原因是贖回我們2022年到期的優先票據以及償還我們循環貸款信貸協議(“ABL貸款”)項下的借款。如需瞭解更多信息，請參閲附註7-債務。
新會計準則的採納
2019年12月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新》(ASU)2019-12年度，題為《所得税(話題740)：簡化所得税會計處理》。ASU的目的是通過取消第740主題中一般原則的某些例外，簡化所得税的會計處理。ASU還澄清和修訂了現有指南，以加強各報告實體之間的一致性和可比性。我們於2021年1月1日前瞻性地採用了這一標準。這項採用並未對我們的合併財務報表產生實質性影響。
已發佈但尚未生效的會計公告
2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04“參考匯率改革(主題848)-促進參考匯率改革對財務報告的影響”。ASU為將GAAP應用於合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易提供了可選的權宜之計和例外。這些修訂僅適用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或另一種預期因參考利率改革而停用的參考利率的合約和套期保值關係。修正案是選擇性的，自發布之日起至2022年12月31日生效。我們目前正在評估新指南的影響。
2. 採辦
2021年1月，我們的XPO物流歐洲子公司收購了Kuehne+Nagel在英國和愛爾蘭的大部分合同物流業務，2020年的年收入約為GB4502000萬(美元)585(億美元)。這些業務提供一系列物流服務，包括入站和出站配送、逆向物流管理和庫存管理，自收購之日起計入我們的物流部門。此次收購的預計運營結果沒有公佈，因為它對濃縮的綜合運營結果並不重要。
3. 細分市場報告
我們被組織成二需要報告的部門：運輸和物流。我們在很大程度上是根據我們的各種財務指標來評估我們的業績的二報告段。
在我們的運輸部門，我們提供多種服務，為原材料、零部件和成品的運輸提供便利。我們通過使用我們的專有技術、第三方獨立運營商以及我們的運輸資產和服務中心來實現這一點。我們的運輸服務包括LTL、卡車經紀服務和其他運輸服務。
在我們的物流部門，我們有時將其稱為供應鏈，我們提供廣泛的服務，通過我們的專有技術和我們為個人客户定製解決方案的能力來區分。我們的服務包括增值倉儲和配送、電子商務和全渠道履行、冷鏈物流、包裝和標籤、工廠支持、售後支持、庫存管理、訂單個性化和供應鏈優化，如產品流程管理。此外，我們的物流部門提供逆向物流，也稱為退貨管理。
我們的一些運營單位為其可報告部門以外的其他運營單位提供服務。此類服務的計費基於協商費率，並反映為計費部分的收入。我們

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目錄
根據市場情況不時調整這些費率。我們在綜合業績中剔除部門間收入和費用。
公司包括高級管理人員的公司總部成本以及某些法律和財務職能，以及未計入我們報告部門的其他成本和信用。
我們的首席運營決策者(“CODM”)定期審核運營部門層面的財務信息，為各部門分配資源並評估其業績。我們在向CODM報告的部門業績中包括直接歸因於一個部門的項目，以及那些可以在合理基礎上分配的項目。我們不會按部門向CODM提供資產信息。
我們細分市場的精選財務數據如下：
(單位：百萬)交通運輸物流公司消除/其他總計
截至2021年3月31日的三個月
收入$2,989 $1,818 $— $(33)$4,774 
營業收入(虧損)(1)
209 68 (75)— 202 
折舊及攤銷115 74 3 — 192 
截至2020年3月31日的三個月
收入$2,459 $1,437 $— $(32)$3,864 
營業收入(虧損)(2)
120 38 (77)— 81 
折舊及攤銷110 69 4 — 183 
(1)截至2021年3月31日的三個月的綜合營業收入包括美元18交易和整合成本達百萬美元，4百萬美元的重組費用。$1100萬美元的交易和整合成本與我們的運輸部門有關，5100萬美元與我們的物流部門相關，以及12美元與公司有關。
(2)截至2020年3月31日的三個月的綜合營業收入包括$44交易和整合成本達百萬美元，3百萬美元的重組費用。$7100萬美元的交易和整合成本與我們的運輸部門有關，7100萬美元與我們的物流部門相關，以及30美元與公司有關。
2021年前三個月的交易和整合成本主要與計劃中的物流部門剝離和我們對Kuehne+Nagel業務的收購有關。2020年前三個月的交易和整合成本主要與我們之前宣佈的對戰略替代方案的探索有關，該方案已於2020年3月終止。有關我們重組行動的更多信息，請參見附註5-重組費用。我們還在2021年和2020年的前三個月發生了因新冠肺炎疫情而產生的淨增量和直接成本，包括個人防護設備、場地清理和提高員工福利(如獎勵工資)的成本。
4. 收入確認
收入分解
我們按地理區域和提供的服務對我們的收入進行分類。我們按地理區域、基於銷售辦事處位置分類的收入如下：

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目錄
截至2021年3月31日的三個月
(單位：百萬)交通運輸物流淘汰總計
收入
美國$2,118 $584 $(9)$2,693 
北美(不包括美國)90 14 — 104 
法國342 180 (3)519 
英國209 552 (15)746 
歐洲(不包括法國和英國)213 465 (5)673 
其他17 23 (1)39 
總計$2,989 $1,818 $(33)$4,774 
截至2020年3月31日的三個月
(單位：百萬)交通運輸物流淘汰總計
收入
美國$1,702 $536 $(9)$2,229 
北美(不包括美國)71 14 — 85 
法國311 150 (3)458 
英國182 329 (16)495 
歐洲(不包括法國和英國)188 386 (3)571 
其他5 22 (1)26 
總計$2,459 $1,437 $(32)$3,864 
我們的收入按提供的服務分類如下：
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20212020
運輸部門：
立特$1,221 $1,135 
貨運經紀和卡車運輸1,384 1,023 
最後一英里 (1)
246 201 
有管理的運輸97 83 
全球轉發100 61 
取消交通運輸(59)(44)
運輸部門總收入2,989 2,459 
物流部門總收入1,818 1,437 
段間剔除(33)(32)
總收入$4,774 $3,864 
(1)它包括我們在北美的最後一英里業務。
履行義務
剩餘的履約義務代表尚未履行服務的確定合同，預計未來將確認收入。在確定剩餘履約義務時，我們允許省略以下義務：(I)具有一年或更短的原始預期期限或(Ii)包含可變對價。2021年3月31日，我們剩餘履約義務的固定對價部分約為$2.11000億美元，我們預計將認識到大約66在接下來的幾天裏三年而

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目錄
此後的剩餘部分。截至2021年3月31日的剩餘履約義務包括與Kuehne+Nagel收購相關的合同。大部分剩餘的履約義務與我們的物流可報告部門有關。我們估計某個時間點的剩餘履約義務，由於外幣匯率的變化以及合同的修訂或終止，實際金額可能與這些估計值不同。
5. 重組費用
我們參與了重組行動，作為我們不斷努力的一部分，以最大限度地利用我們的資源和基礎設施。這些行動通常包括遣散費和設施相關成本，包括使用權資產的減值，旨在提高我們的效率和盈利能力。
我們記錄的重組費用為$4300萬美元和300萬美元32021年和2020年前三個月，我們的簡明綜合收益表的銷售、一般和行政費用分別為600萬美元。
我們與重組相關的活動如下：
截至2021年3月31日的三個月
(單位：百萬)截至2020年12月31日的儲備餘額已招致的費用付款外匯和其他截至2021年3月31日的準備金餘額
遣散費
交通運輸$7 $1 $(4)$— $4 
物流19 — (4)(1)14 
公司2 3 (1)— 4 
總遣散費28 4 (9)(1)22 
設施
交通運輸5 — — — 5 
總設施5 — — — 5 
總計$33 $4 $(9)$(1)$27 
我們預計，與2021年第一季度發生的費用相關的大部分現金支出將在12個月內完成。
6. 衍生工具
在正常的業務過程中，我們會面對業務運作和經濟因素所帶來的風險，包括利率和外幣的波動。我們使用衍生品工具來管理與這些風險敞口相關的波動性。這些衍生工具的目的是減少我們的收益和現金流因外幣匯率和利率變化而出現的波動。這些金融工具不用於交易或其他投機目的。從歷史上看，我們沒有、將來也不會因為交易對手違約而蒙受任何損失。

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目錄
我們衍生工具的公允價值及相關名義金額如下：
2021年3月31日
衍生資產衍生負債
(單位：百萬)名義金額資產負債表標題公允價值資產負債表標題公允價值
指定為套期保值的衍生工具
交叉貨幣互換協議$450 其他流動資產$— 其他流動負債$(25)
交叉貨幣互換協議730 其他長期資產— 其他長期負債(29)
利率互換2,003 其他流動資產— 其他流動負債— 
未被指定為套期保值的衍生品
外幣期權合約178 其他流動資產3 其他流動負債— 
總計$3 $(54)
2020年12月31日
衍生資產衍生負債
(單位：百萬)名義金額資產負債表標題公允價值資產負債表標題公允價值
指定為套期保值的衍生工具
交叉貨幣互換協議$450 其他流動資產$— 其他流動負債$(44)
交叉貨幣互換協議740 其他長期資產— 其他長期負債(65)
利率互換2,003 其他流動資產— 其他流動負債(4)
總計$— $(113)
衍生品在公允價值層次中被歸類為第二級。這些衍生品是使用外匯匯率和收益率曲線等報價以外的投入進行估值的。
被指定為套期保值的衍生和非衍生工具對我們的簡明綜合收益表的影響如下：
在衍生工具的其他綜合收益(虧損)中確認的損益金額從AOCI重新分類為淨收入的收益金額在衍生工具收入中確認的收益金額(不包括在有效性測試中的金額)
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)202120202021202020212020
被指定為現金流對衝的衍生品
交叉貨幣互換協議$6 $8 $6 $3 $— $— 
利率互換— (5)— — — — 
被指定為淨投資對衝的衍生品
交叉貨幣互換協議48 38 — — 3 4 
總計$54 $41 $6 $3 $3 $4 
在未指定為對衝工具的外幣期權和遠期合約收益中確認的税前收益為#美元。1百萬美元和$4截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。這些金額在我們的簡明綜合損益表中計入外幣收益。

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交叉貨幣互換協議
我們簽訂交叉貨幣互換協議，通過有效地將我們以美元計價的固定利率債務(包括相關利息支付)轉換為以歐元(“歐元”)計價的固定利率債務，來管理與我們的國際業務相關的外幣兑換風險。這些交易的風險管理目標是管理與對以外幣計價的子公司的淨投資有關的外幣風險，並降低這筆債務的功能貨幣等值現金流的變異性。
在掉期合約期限內，我們將按季度或每半年向交易對手收取以美元固定利率為基礎的利息，我們也將按季度或每半年向交易對手支付以歐元固定利率為基礎的利息。到期日，我們將以歐元償還原始本金，並以美元收到本金。這些協議將在不同的日期到2024年到期。
我們將這些交叉貨幣掉期指定為合格的對衝工具，並將其計入淨投資對衝。我們使用簡化的方法來評估我們的淨投資套期保值關係的有效性。根據這一方法，對於每個報告期，交叉貨幣掉期的公允價值變動最初在累計其他綜合收益(“AOCI”)中確認。因外匯而導致的公允價值變動仍保留在AOCI中，被排除在有效性測試之外的初始組成部分最初將保留在AOCI中，然後將在每個期間系統地從AOCI重新分類為利息支出。對於在到期前解除指定的淨投資對衝，AOCI中的金額將保留在AOCI中，直到子公司被出售或大量清算。與這些淨投資套期保值的定期利息交換相關的現金流包括在我們的簡明現金流量表的經營活動中。
我們還簽訂了交叉貨幣互換協議，以管理公司間貸款的相關外幣風險敞口。我們將這些交叉貨幣掉期指定為合格的對衝工具，並將其計入現金流對衝。交叉貨幣掉期公允價值變動產生的收益和損失最初在AOCI確認，並重新分類為外幣收益，以抵消公司間貸款產生的收益中的外匯影響。與這些現金流量套期保值相關的現金流量包括在我們的簡明現金流量表的經營活動中。
利率對衝
我們執行短期利率掉期，以減輕我們的高級擔保定期貸款信貸協議(“定期貸款信貸協議”)的預測利息支付的可變性。利率互換將浮動利率支付轉換為固定利率支付。我們將利率掉期指定為合格的對衝工具，並將這些衍生品計入現金流對衝。利率掉期在不同的日期到期，一直持續到2021年。
我們在AOCI中記錄利率掉期指定部分的公允價值調整所產生的損益，並在利息支付發生之日將其重新分類為利息支出。與利率掉期相關的現金流包括在我們的簡明現金流量表的經營活動中。
外幣期權和遠期合約
我們使用外幣期權合約來減輕我們使用歐元或英鎊作為其功能貨幣的業務收益價值下降的風險。此外，我們使用外幣遠期合約來減輕公司間貸款的風險敞口，這些貸款沒有被指定為永久性貸款，可能會造成收益波動。截至2021年3月31日，外幣合約(期權和遠期合約)未被指定為合格的對衝工具。這些合約用於管理我們對外幣匯率波動的敞口，而不是投機性的。合同一般在#年到期。12幾個月或更短的時間。合同的收益或損失在我們的簡明綜合損益表上以外幣收益記錄。與外幣合同相關的現金流包括在我們的簡明綜合現金流量表上的投資活動中，這與收購這些衍生品的性質和目的是一致的。

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目錄
7. 債務
2021年3月31日2020年12月31日
(單位：百萬)本金餘額賬面價值本金餘額賬面價值
ABL設施$— $— $200 $200 
定期貸款便利2,003 1,971 2,003 1,974 
6.502022年到期的優先票據百分比
— — 1,200 1,195 
6.1252023年到期的優先票據百分比
535 532 535 531 
6.752024年到期的優先票據百分比
1,000 990 1,000 989 
6.252025年到期的優先票據百分比
1,150 1,139 1,150 1,138 
6.702034年到期的高級債券百分比
300 211 300 210 
與證券化計劃相關的借款— — 50 50 
融資租賃、資產融資和其他407 407 420 420 
債務總額5,395 5,250 6,858 6,707 
短期借款和長期債務的當期到期日88 88 1,343 1,338 
長期債務$5,307 $5,162 $5,515 $5,369 
我們債務的公允價值及其在公允價值層次中的分類如下：
(單位：百萬)公允價值1級2級
2021年3月31日$5,590 $3,190 $2,400 
2020年12月31日7,094 4,431 2,663 
我們使用活躍市場的報價對一級債務進行估值。我們使用投標評估定價模型或具有相似特徵的證券報價對二級債務進行估值。由於債務主要以浮動利率發行，因此資產融資安排的公允價值接近賬面價值，債務可隨時按面值預付而不受懲罰，而債務的剩餘期限本質上是短期的。
ABL設施
截至2021年3月31日，我們的借款基數為$1.110億美元，我們在ABL設施下的可獲得性為$1.08410億美元，在考慮ABL貸款的未償還信用證$16百萬美元。截至2021年3月31日，我們遵守了ABL設施的金融契約。
擔保債務
根據我們的高級擔保定期貸款信用協議，我們有$200800萬美元未承諾的有擔保的常青樹信用證安排，根據該安排，我們已發行了$198截至2021年3月31日，信用證面值總額為100萬。截至2021年3月31日，我們遵守了高級擔保定期貸款協議中的金融契約。

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目錄
定期貸款便利
2021年第一季度，我們修訂了定期貸款信貸協議，整合了我們的部分，降低了利率。定期貸款信貸協議的適用條款如下：
2020年12月31日
(單位：百萬)2021年3月31日第一批第二批
本金餘額$2,003 $1,503 $500 
利差：
基本利率貸款0.75 %1.00 %1.50 %
倫敦銀行同業拆借利率1.75 %2.00 %2.50 %
到期日2025年2月2025年2月2025年2月
我們記錄了一筆債務清償損失#美元。3由於這項修正案，2021年第一季度將達到3.8億美元。
我們定期貸款的利率是1.86截至2021年3月31日。
2022年到期的優先債券
2021年1月，我們贖回了未償還的6.502022年到期的優先債券百分比。票據的贖回價格為100.0本金的%，外加應計和未付利息。我們用可用現金支付了贖回費用。我們記錄了一筆債務清償損失#美元。5由於這次贖回，我們2021年第一季度的運營業績為100萬美元。
8. 股東權益
A系列可轉換永久優先股和認股權證
2011年，我們發佈了75,000A系列優先股，初始清算優先權為$1,000每股可轉換為我們普通股的股票，轉換價格為#美元。7.00每股普通股(取決於慣例的反稀釋調整)。我們還發行了可行使普通股股份的認股權證，初始行權價為#美元。7.00每股普通股(取決於慣例的反稀釋調整)。我們的優先股每季度支付的現金股息等於：(I)相關季度我們標的普通股的“已轉換”股息和(Ii)4當時適用的清算優先權每年的百分比。
2020年12月，我們可轉換優先股的一些持有者根據所述轉換價格，將他們持有的普通股與代表優先股未來應付股息淨現值近似值的一次性支付相結合。此外，我們認股權證的一些持有者交換(或承諾在滿足某些慣常成交條件的情況下進行交換)，包括由公司董事長和首席執行官控制的實體雅各布斯私人股本有限責任公司(Jacobs Private Equity，LLC)，換取的普通股數量等於認股權證持有人在行使認股權證時有權獲得的普通股數量減去近似價值等於認股權證行使價的普通股數量後的股票數量，這些股票是由本公司董事長和首席執行官控制的實體雅各布斯私人股本公司(Jacobs Private Equity，LLC)所持有的。雅各布斯私人股本公司是由公司董事長和首席執行官控制的實體，它是一家由公司董事長和首席執行官控制的實體。關於優先股，截至2020年12月31日，69,445股票交換了，我們發行了9.92000萬股普通股，支付了$22300萬美元的現金。關於權證，截至2020年12月31日，0.31000萬份認股權證交換了，我們發行了0.3300萬股普通股。在2021年第一季度，975交換了優先股，我們發行了0.1300萬股普通股。關於認股權證，在2021年第一季度，9.81000萬份認股權證交換了，我們發行了9.2300萬股普通股。這些交換旨在簡化我們的股權資本結構，包括考慮到我們之前宣佈的剝離物流部門的計劃。截至2021年3月31日，40優先股的股票仍然流通股，這些優先股可以轉換為5,714我們普通股的股份，以及不是搜查證還未結案。

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目錄
股份回購
2019年2月，我們的董事會批准了高達$的額外回購1.5我們普通股的10億美元。我們的股票回購授權允許我們在公開市場和私下交易中購買股票，股票的時間和數量取決於各種因素，包括價格、一般商業條件、市場條件、替代投資機會和融資考慮。我們沒有義務回購任何特定數量的股票，並可能在任何時候暫停或終止該計劃。
在2020年第一季度，我們購買並退役2百萬股，總價值為$114百萬美元。股票購買的資金來自我們2019年債券發行的可用現金和收益。有幾個不是2021年第一季度的股票購買。我們剩餘的股份回購授權為$503截至2021年3月31日，為1.2億美元。
9. 每股收益
我們使用兩級法計算基本每股收益和稀釋後每股收益，這種方法將收益分配給參與交易的證券。2020年的參與證券包括我們的A系列可轉換永久優先股。未分配的收益在普通股和參股證券之間分配，就好像所有的收益都是在這段時間內分配的一樣。虧損不會分配給優先股。如附註8-股東權益所述，我們於2020年12月記錄了與A系列優先股轉換相關的優先股轉換費用。
基本每股收益和攤薄後每股收益計算如下：
截至3月31日的三個月，
(單位為百萬，每股數據除外)20212020
普通股基本每股收益
可歸因於XPO的淨收入$115 $23 
首輪優先股股息— (1)
未分配收益的非現金分配— (1)
可歸因於普通股的基本淨收入$115 $21 
基本加權平均普通股106 92 
基本每股收益$1.08 $0.23 
稀釋後每股普通股收益
普通股應佔淨收益，稀釋後$115 $21 
基本加權平均普通股106 92 
基於股票的獎勵和認股權證的稀釋效應6 11 
稀釋加權平均普通股112 103 
稀釋後每股收益$1.02 $0.20 
排除潛在普通股— 10 
某些股票不包括在稀釋後每股收益的計算中，因為其影響是反稀釋的。

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目錄
10. 法律和監管事項
我們正在並將繼續參與因開展業務而引起的眾多訴訟。這些法律程序可能包括與貨物運輸有關的財產損失或人身傷害的索償、有關反競爭行為的索償，以及與僱傭有關的索償，包括涉及聲稱違反僱員限制性契約的索償。這些事項還包括許多推定的集體訴訟、多原告和個人訴訟，以及涉及我們的船東經營者或合同承運人應被視為僱員而不是獨立承包商的索賠的行政訴訟(“錯誤分類索賠”)。這些訴訟和訴訟可能尋求鉅額金錢賠償(包括拖欠工資、加班、沒有提供用餐和休息時間、未報銷的業務費用、罰款和其他項目的索賠)、禁令救濟，或兩者兼而有之。
當我們認為可能發生了損失，並且損失的金額可以合理估計時，我們就為特定的法律程序建立應計項目。我們每季度審查和調整或有損失的應計項目，並在獲得更多信息時進行調整。如果損失既不是可能的，也不是可以合理估計的，或者如果存在超過應計金額的損失風險，我們將評估是否至少存在發生損失或額外損失的合理可能性。如有合理可能已招致損失或額外損失，我們會披露可能損失的估計數字或損失範圍(如果該損失是重大的，並可作出估計)，或披露不能作出該估計。至於損失是否合理地被認為是可能的或可能的，是根據我們和法律顧問對事件的最終結果所作的評估而確定的。
我們認為，我們已就可能和合理估計的或有損失的潛在影響進行了充分的應計。我們不相信我們目前參與的任何問題的最終解決會對我們的經營業績、財務狀況或現金流產生重大不利影響。然而，這些問題的結果無法確切預測，其中一個或多個問題的不利解決可能會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。與這些事項相關的法律費用在發生時計入費用。
我們提供責任保險和超額保險，我們認為這些保險足以覆蓋我們作為一家運輸和物流公司在正常運營過程中可能產生的法律索賠。責任保險單和超額保護傘保險單一般不包括本附註中描述的分類錯誤的索賠。如果我們被要求滿足超出保險覆蓋範圍的法律索賠，我們的財務狀況、經營業績或現金流可能會受到負面影響。
11. 後續事件
2021年4月6日，該公司宣佈了一項收購要約，隨後將擠出剩餘的股份3尚未擁有的XPO物流歐洲公司%的股份，價格為歐元315每股341,887股份。預計與此報價相關的總現金對價約為歐元。1082000萬美元(約合人民幣180萬元)128(億美元)。該報價將接受XPO物流歐洲公司監事會以及監管機構的審查，預計將於2021年第二季度完成。

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目錄
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份關於Form 10-Q的季度報告以及我們不時做出的其他書面報告和口頭陳述包含符合1933年“證券法”(“證券法”)第27A條和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條含義的前瞻性陳述。除歷史事實以外的所有陳述均為或可能被視為前瞻性陳述。在某些情況下，前瞻性陳述可以通過使用諸如“預期”、“估計”、“相信”、“繼續”、“可能”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“預測”、“應該”、“將會”、“預期”、“目標”、“預測”、“預測”、“目標”、“指導”“展望”、“努力”、“目標”、“軌跡”或這些術語或其他可比術語的負面影響。然而，沒有這些話並不意味着這些聲明沒有前瞻性。這些前瞻性陳述是基於公司根據其經驗和對歷史趨勢、當前狀況和預期未來發展的看法以及它認為在這種情況下合適的其他因素所作的某些假設和分析。這些前瞻性陳述會受到已知和未知的風險、不確定性和假設的影響，這些風險、不確定性和假設可能會導致實際結果、活動水平、業績或成就與任何未來的結果、活動水平大不相同。, 這些前瞻性陳述明示或暗示的業績或成就。可能導致或促成重大差異的因素包括以下討論的因素以及公司提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的其他文件中討論的風險。本季度報告中陳述的所有前瞻性陳述均受這些警告性陳述的限制，不能保證公司預期的實際結果或發展一定會實現，即使實現了，也不能保證它們會對公司或其業務或運營產生預期的後果或影響。以下討論應與本季度報告其他部分包含的公司未經審計的簡明綜合財務報表及其相關附註以及2020年年度報告Form 10-K中包含的經審計的綜合財務報表及其相關附註一起閲讀。本季度報告中陳述的前瞻性陳述僅説明截至本季度報告之日的情況，我們不承擔任何義務更新前瞻性陳述，以反映後續事件或情況、預期的變化或意外事件的發生，除非法律要求。
執行摘要
XPO物流公司是特拉華州的一家公司，它與其子公司(“XPO”或“WE”)一起為世界上最成功的公司提供尖端的供應鏈解決方案。
我們有兩個報告部門：運輸和物流，每個部門都有強大的服務提供、領先地位和增長前景。2020年，我們大約62%的收入來自運輸，其餘38%來自物流。在每個細分市場中，我們都定位於利用快速增長的需求領域。
2020年12月，我們宣佈董事會一致通過了一項計劃，將我們的物流部門100%剝離為一家獨立的上市公司。我們打算將剝離的結構安排為XPO股東在美國聯邦所得税方面一般免税的分配(除了作為零碎股份獲得的任何現金)，並將導致XPO股東擁有兩家公司的股票。
如果完成，剝離將導致獨立的上市公司，提供明確的服務。XPO將成為主要提供零擔(LTL)運輸和卡車經紀服務的全球供應商，計劃剝離的GXO物流公司(GXO)將成為世界第二大合同物流提供商。預計兩家公司的股票都將在紐約證券交易所交易，我們計劃在適當的時候考慮讓GXO在倫敦證券交易所兩地上市。
這筆交易目前預計將在2021年下半年完成，條件包括XPO董事會的批准。不能保證剝離會發生，如果確實發生了，也不能保證剝離的條款或時機。
另外，我們於2021年1月收購了Kuehne+Nagel在英國和愛爾蘭的大部分合同物流業務。這些業務包括大約5700名員工，並提供一系列後勤服務

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目錄
我們的物流部門包括入站和出站配送、逆向物流管理和庫存管理等服務。
截至2021年3月31日，我們約有140,000名團隊成員(包括約108,000名全職和兼職員工以及32,000名第三方臨時工)，在30個國家和地區擁有1,621個地點。我們幾乎所有的服務都在XPO物流的單一品牌下運營。我們利用高度集成的網絡幫助50,000多家客户最有效地運營他們的供應鏈。
保持強勁的流動性一直是並將繼續是XPO的首要任務，這與我們對XPO和GXO的投資級評級的追求是一致的。如下文更詳細討論的那樣，截至2021年3月31日，我們擁有17億美元的可用流動性，其中包括6.29億美元的現金和現金等價物。
運輸部門
我們的運輸部門為原材料、零部件和成品的運輸提供便利。我們在運輸部門提供的最大服務是LTL，它貢獻了2020年部門收入的43%。我們是北美前三大LTL服務提供商，我們擁有西歐最大的LTL網絡之一。
我們在運輸領域的另一項主要服務是卡車經紀。我們是全球第二大經紀公司，也是北美第三大經紀公司。截至2021年3月31日，我們與代表100多萬輛卡車的大約81,000家獨立承運商建立了卡車經紀關係。卡車經紀業務的結果作為我們貨運經紀服務的一部分包括在內，其中包括為加快、多式聯運和拖運提供的額外、輕資產服務。
我們運輸模式的自有能力包括XPO僱用的專業司機運營的大約13,000輛拖拉機和35,000輛拖車。該設備主要與我們在北美的LTL業務有關。我們的船隊還根據需要支持我們的經紀業務。
物流細分市場
我們的物流部門(有時稱為供應鏈)提供訂單履行和其他分銷服務，這些服務因我們提供技術支持的定製解決方案的能力而有所不同。XPO是全球第二大合同物流提供商，擁有最大的外包電子履行平臺之一。
我們的物流服務包括高附加值倉儲和配送、訂單履行和個性化、冷鏈物流、包裝和標籤、售後支持、庫存管理和供應鏈優化。此外，我們的許多電子商務設施管理商品退貨，也被稱為逆向物流。根據退貨商品的不同，這一快速增長的物流領域可能包括檢驗、測試、重新包裝、翻新、轉售或產品處置，以及退款和保修管理。逆向物流服務對於擁有消費者終端市場的公司來説至關重要，因為購物者越來越多地“試駕”他們在網上購買的商品。
截至2021年3月31日，我們在全球運營了2.1億平方英尺(2000萬平方米)的物流倉庫空間。大約9900萬平方英尺(900萬平方米)位於北美；1.04億平方英尺(1000萬平方米)位於歐洲；700萬平方英尺(100萬平方米)位於亞洲。
我們的物流客户主要在具有高增長外包機會的行業運營，包括電子商務和零售、食品和飲料、消費品、技術、航空航天、電信、工業和製造、化工、農業綜合企業、生命科學和醫療保健。
經營理念
我們相信，我們快速的創新步伐使我們的服務與眾不同，使我們能夠更好地利用我們的資產，並最大限度地利用我們組織內的人才。我們的專有技術以適應客户戰略計劃(如進入新市場)的方式滿足他們的即時供應鏈需求，從而加強了我們與客户的關係。技術使我們成為客户真正的合作伙伴，幫助他們實現效率、安全、客户服務和增長的目標。

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在開發我們的技術時，我們將我們的努力集中在四個可以為我們的股東和客户創造價值的領域，主要是通過創建“智能”供應鏈：我們的數字貨運市場、自動化和智能機器、動態數據科學和可見性，特別是當它影響到電子商務供應鏈中的客户服務時。
環境可持續性對我們來説是一個重要的優先事項。在美國，XPO被評為75家最佳綠色供應鏈合作伙伴入站物流連續五年。在法國，我們重申了我們對二氧化碳憲章的承諾，為期三年。在西班牙，我們所有的場地都符合能源與環境設計領導地位(“LEED”)的能源認證標準，100%使用可再生能源。在英國，我們與雀巢共同創建的未來數字分銷倉庫採用環保的氨氣製冷系統、節能照明、行政區域的空氣源熱泵和雨水收集。
更廣泛地説，在我們的物流部門，我們的許多設施都通過了國際標準化組織14001認證，這確保了環境和其他法規的合規性。我們監控叉車的燃油排放，並制定了必要時立即採取糾正措施的協議。我們的包裝工程師確保每個預定配送的產品都使用最佳紙箱尺寸，並且在可行的情況下，我們會購買回收包裝。作為管理退貨的副產品，我們每年回收數百萬個電子元件和電池。
在我們的運輸部門，我們為北美的LTL業務投資了大量的節能拖拉機，這些拖拉機使用了符合美國環保局2013標準和符合温室氣體2014標準的選擇性催化還原技術。我們的LTL驅動器使用具有節能政策的終端運行，並正在實施LED照明的階段性升級。
在歐洲，我們的現代化道路車隊98%符合歐盟V期、EEV期和歐盟VI期標準。我們還擁有一支在法國、英國、西班牙和葡萄牙運營的大型替代燃料公路車隊，其中包括250多輛天然氣車。在西班牙，我們擁有政府批准的巨型卡車，可以用更少的行程運輸貨物，我們在歐洲的最後一英里業務使用電動汽車在某些城市地區送貨，將這些排放減少到零。
“新冠肺炎”帶來的影響
作為一家全球供應鏈解決方案提供商，我們的業務可能會受到我們無法控制的因素的不同程度的影響。2020年新冠肺炎迅速升級為大流行疫情，已經並將繼續影響到廣泛的經濟活動和我們行業服務的客户部門。
我們認為，新冠肺炎疫情及其對經濟活動的相關影響對我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的運營結果和財務狀況產生了不利影響，如下所述。
由於大流行的演變性質，仍然很難預測對我們整個行業，特別是我們的業務的影響程度。此外，復甦的程度和速度仍不確定，在我們開展業務的國家之間可能會有很大不同。我們預計，在整個2021年，我們的行動結果將繼續受到大流行的影響。
為了確保滿足員工和客户的需求，我們產生了與新冠肺炎相關的淨增量成本和直接成本；這些成本包括個人防護裝備、場地清潔和增強員工福利的成本。我們的大部分成本基礎是可變的，雖然我們預計將繼續產生與大流行相關的額外成本，但我們也有能力繼續調整我們的費用，以應對服務需求的重大變化，如有必要，就像我們在2020年所做的那樣。這些行動包括減少使用承包商、減少員工工作時間、休假、裁員和要求使用帶薪休假，這符合適用的法規。
我們在大流行期間採取並繼續採取的所有行動，再加上我們成本結構的可變組成部分，相對於對我們收入和銷量的影響，減輕了對我們盈利能力的影響，而我們強大的流動性和紀律嚴明的資本管理使我們能夠繼續投資於關鍵的增長舉措。

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目錄
合併彙總財務表
截至3月31日的三個月，收入百分比變化
(百萬美元)
2021 (1)
2020 (2)
202120202021年與2020年
收入$4,774 $3,864 100.0 %100.0 %23.6 %
運輸和服務成本2,328 1,898 48.8 %49.1 %22.7 %
直接運營費用1,656 1,360 34.7 %35.2 %21.8 %
銷售、一般和行政費用588 525 12.3 %13.6 %12.0 %
營業收入202 81 4.2 %2.1 %149.4 %
其他收入(26)(18)(0.5)%(0.5)%44.4 %
外匯收益(2)(8)— %(0.2)%(75.0)%
債務清償損失8 — 0.2 %— %NM
利息支出69 72 1.4 %1.9 %(4.2)%
所得税前收入撥備153 35 3.2 %0.9 %337.1 %
所得税撥備35 10 0.7 %0.3 %250.0 %
淨收入$118 $25 2.5 %0.6 %372.0 %
NM-沒有意義
(1)截至2021年3月31日的三個月的合併營業收入包括1800萬美元的交易和整合成本以及400萬美元的重組費用。其中100萬美元的交易和整合成本與我們的運輸部門有關，500萬美元與我們的物流部門有關，1200萬美元與公司有關。
(2)截至2020年3月31日的三個月的合併營業收入包括4400萬美元的交易和整合成本以及300萬美元的重組費用。其中700萬美元的交易和整合成本與我們的運輸部門有關，700萬美元與我們的物流部門有關，3000萬美元與公司有關。
2021年前三個月的交易和整合成本主要與計劃中的物流部門剝離和我們對Kuehne+Nagel業務的收購有關。2020年前三個月的交易和整合成本主要與我們之前宣佈的對戰略替代方案的探索有關，該方案已於2020年3月終止。有關我們重組行動的更多信息，請參見簡明合併財務報表附註5-重組費用。2021年和2020年的前三個月，我們還因新冠肺炎大流行而產生了淨增量成本和直接成本。
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
與2020年同期相比，2021年第一季度營收增長23.6%，至48億美元。與2020年同期相比，2021年前三個月收入的增長反映了我們運輸和物流業務的強勁增長，包括2021年1月收購的Kuehne+Nagel業務的影響，這一業務為收入增長貢獻了約3.1個百分點。此外，外匯流動使2021年第一季度的收入增加了約3.2個百分點。
運輸和服務成本包括為XPO客户提供或採購貨物運輸的成本，以及支付給我們LTL和卡車業務員工司機的工資。
2021年第一季度的運輸和服務成本為23億美元，佔收入的48.8%，而2020年同期為19億美元，佔收入的49.1%。2021年前三個月收入佔收入的比例同比下降，主要是因為物流收入的比例上升，但我們運輸部門第三方運輸成本的增加部分抵消了這一下降。
直接運營費用包括固定費用和可變費用，幷包括與我們的倉儲設施和LTL服務中心相關的運營成本。直接運營費用主要包括人員成本、設施和設備費用，如租金、水電費、設備維護和維修、材料和用品成本、信息技術費用、折舊費用以及財產和設備銷售損益。

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目錄
2021年前三個月的直接運營費用為17億美元，佔營收的34.7%，而2020年同期為14億美元，佔營收的35.2%。收入佔比的同比下降主要是由於人員和設施成本佔收入的百分比下降，因為我們在本季度增加的收入中利用了固定成本，但物流收入的較高組合部分抵消了這一下降。此外，2021年和2020年的第一季度分別包括2400萬美元和2700萬美元的房地產和設備銷售收益。
銷售、一般及行政開支(“SG&A”)主要包括銷售職能的薪金及佣金、行政及若干行政職能的薪金及福利成本、折舊及攤銷費用、專業費用、設施費用、壞賬開支及法律費用。
2021年第一季度SG&A為5.88億美元，佔收入的12.3%，而2020年同期為5.25億美元，佔收入的13.6%。2021年前三個月的SG&A包括與計劃剝離我們的物流部門相關的約1300萬美元的費用，包括專業服務費。相比之下，2020年前三個月的SG&A包括與我們探索戰略替代方案相關的約4000萬美元的費用，這些費用於2020年3月終止，包括專業服務費和員工留任成本。
其他收入主要由養老金收入組成。2021年第一季度的其他收入為2600萬美元，而2020年同期為1800萬美元。同比增長主要反映了與2020年同期相比，2021年第一季度養老金淨定期收入的增加。
2021年第一季度的外匯收益為200萬美元，而2020年同期為800萬美元。2021年第一季度的外幣收益主要反映了外幣交易和計量收益。2020年第一季度的外幣收益主要反映了外幣期權和遠期合約以及其他衍生品合約的已實現和未實現收益，包括終止的淨投資對衝收益。有關我們的外幣期權和遠期合約的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表附註6-衍生工具。
2021年前三個月的債務清償虧損為800萬美元，與我們贖回2022年到期的未償還優先票據的債務發行成本以及與修訂我們的定期貸款信貸協議相關的成本有關。2020年第一季度沒有債務清償損失。
2021年第一季度的利息支出從2020年第一季度的7200萬美元降至6900萬美元。利息支出反映了2020年第二季度2025年到期的優先票據的發行，但2021年第一季度到期的2022年優先票據的贖回部分抵消了這一影響。
2021年和2020年前三個月，我們的有效所得税税率分別為22.8%和30.2%。2021年第一季度和2020年第一季度的有效税率是基於預測的全年有效税率，並根據報告期間發生的離散項目進行了調整。與2020年同期相比，我們2021年第一季度的有效税率發生變化，主要是因為税前賬面收入增加，稀釋了基於貢獻和利潤率的税收的影響。影響2021年第一季度有效税率的主要離散項目是股票薪酬帶來的400萬美元的税收優惠。2020年第一季度沒有影響有效税率的重大離散項目。
重組費用
我們參與了重組行動，作為我們不斷努力的一部分，以最大限度地利用我們的資源和基礎設施。我們在2021年和2020年前三個月的簡併損益表上分別記錄了400萬美元和300萬美元的銷售、一般和行政費用。
有關詳情，請參閲附註5--簡明合併財務報表的重組費用。我們可能會在2021年因計劃剝離我們的物流部門或其他原因而產生增量重組成本，但我們目前無法合理估計這些成本。

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運輸部門
截至3月31日的三個月，收入百分比變化
(百萬美元)20212020202120202021年與2020年
收入$2,989 $2,459 100.0 %100.0 %21.6 %
營業收入209 120 7.0 %4.9 %74.2 %
折舊及攤銷115 110 4.5 %
2021年第一季度，我們運輸部門的收入增長了21.6%，達到30億美元，而2020年同期為25億美元。2021年第一季度營收增長反映了貨運經紀業務和LTL營收的強勁增長。此外，外匯流動使2021年第一季度的收入增加了約2.5個百分點。
2021年第一季度，我們運輸部門的運營收入為2.09億美元，佔收入的7.0%，而2020年同期為1.2億美元，佔收入的4.9%。2021年前三個月營業收入的增長主要是由收入增加推動的，但第三方運輸和人員成本上升部分抵消了這一增長。此外，2020年第一季度包括與我們探索戰略替代方案相關的大約700萬美元的費用。
物流細分市場
截至3月31日的三個月，收入百分比變化
(百萬美元)20212020202120202021年與2020年
收入$1,818 $1,437 100.0 %100.0 %26.5 %
營業收入68 38 3.7 %2.6 %78.9 %
折舊及攤銷74 69 7.2 %
2021年第一季度，我們物流部門的收入增長了26.5%，達到18億美元，而2020年同期為14億美元。與2020年同期相比，2021年第一季度收入的增長反映了我們歐洲業務的強勁增長，包括2021年1月收購的Kuehne+Nagel業務的影響，該業務為部門收入增長貢獻了約8.2個百分點。此外，外匯流動使2021年第一季度的收入增加了約5.5個百分點。
2021年第一季度，我們物流部門的運營收入為6800萬美元，佔收入的3.7%，而2020年同期的運營收入為3800萬美元，佔收入的2.6%。這一增長主要是由更高的收入推動的，但部分被更高的人員和設施成本所抵消。

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流動性與資本資源
截至2021年3月31日，我們擁有6.29億美元的現金和現金等價物。我們現有的主要現金來源是(I)運營產生的現金；(Ii)根據經修訂的第二次修訂和重新安排的循環貸款信貸協議(“ABL貸款”)可獲得的借款；以及(Iii)發行其他債務的收益。截至2021年3月31日，我們的ABL貸款工具下有10.84億美元可供提取，這是基於11億美元的借款基數和1600萬美元的未償還信用證。此外，根據我們的高級擔保定期貸款信貸協議，我們有2億美元的未承諾擔保常青信用證融資，根據該融資機制，截至2021年3月31日，我們已發行了總計1.98億美元的面值信用證。
我們不斷根據我們的運營需求、增長計劃和資本資源來評估我們的流動性需求。我們相信，我們現有的流動資金和資金來源足以支持我們在未來12個月的運營。
應收貿易賬款證券化和保理計劃
根據保理協議，我們在無追索權的基礎上將某些貿易應收賬款出售給第三方金融機構。我們將這些交易計入應收賬款的銷售，並在簡明現金流量表中將現金收益作為經營活動提供的現金列報。我們還根據下面描述的證券化計劃出售應收貿易賬款。我們使用貿易應收賬款證券化和保理計劃來幫助管理我們的現金流，並抵消延長付款期限對一些客户的影響。
XPO物流歐洲公司(“XPO物流歐洲”)是我們的控股子公司之一，參與由三家歐洲銀行(“買方”)共同安排的貿易應收賬款證券化計劃。根據該計劃，XPO物流歐洲公司的一家全資擁有的遠離破產的特殊目的實體將源自XPO物流歐洲公司在英國和法國的全資子公司的貿易應收賬款出售給買家管理的非關聯實體。特殊目的實體是可變利益實體，由XPO根據我們對實體活動的控制進行合併。
我們將證券化和保理安排下的轉讓計入銷售，因為我們出售基礎應收賬款的全部所有權和所有權，應收賬款的控制權被視為轉讓。對於這些轉移，應收賬款在轉移之日從我們的壓縮綜合資產負債表中刪除。在證券化和保理安排中，我們的持續參與僅限於為應收賬款提供服務。任何服務資產和負債的公允價值都是無關緊要的。我們的應收貿易賬款證券化計劃允許我們在無擔保的基礎上借入以前出售的應收賬款以服務能力收取的現金，我們在壓縮合並資產負債表上以短期債務的形式報告這些現金。截至2021年3月31日，我們沒有此類未償還借款，截至2020年12月31日，我們沒有4100萬歐元(5000萬美元)的未償還借款。
根據證券化計劃，任何時候可獲得的現金淨收益(包括任何無擔保借款)的最高金額為4億歐元(截至2021年3月31日約為4.69億美元)。截至2021年3月31日，我們可獲得8200萬歐元(約合9600萬美元)，前提是有足夠的應收賬款可供出售給買家。
根據該計劃，我們代表買家銷售應收賬款，這使我們能夠了解客户付款的時間。對我們現金流的好處包括下表中的現金對價與我們作為服務商代表買家收取的金額之間的差額。2021年第一季度和2020年第一季度，我們作為服務商分別收取了7.7億美元和6.9億美元的現金。

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有關已售出的應收貿易賬款的資料如下：
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20212020
證券化計劃
當期售出應收賬款
$775 $691 
現金對價
775 691 
保理程序
當期售出應收賬款
$116 $264 
現金對價
116 263 
定期貸款便利
2021年第一季度，我們修訂了定期貸款信貸協議，整合了我們的部分，降低了利率。定期貸款信貸協議的適用條款如下：
2020年12月31日
(單位：百萬)2021年3月31日第一批第二批
本金餘額$2,003 $1,503 $500 
利差：
基本利率貸款0.75 %1.00 %1.50 %
倫敦銀行同業拆借利率1.75 %2.00 %2.50 %
到期日2025年2月2025年2月2025年2月

由於這一修訂，我們在2021年第一季度記錄了300萬美元的債務清償損失。
2022年到期的優先債券
2021年1月，我們贖回了2022年到期的未償還6.50%優先票據。債券的贖回價格為本金額的100.0%，另加應計及未付利息。我們用可用現金支付了贖回費用。由於這次贖回，我們在2021年第一季度的運營業績中記錄了500萬美元的債務清償虧損。
優先股和權證交易所
2020年12月，我們可轉換優先股的一些持有者根據所述轉換價格，將他們持有的普通股與代表優先股未來應付股息淨現值近似值的一次性支付相結合。此外，我們認股權證的一些持有者交換(或承諾在滿足某些慣常成交條件的情況下進行交換)，包括由公司董事長和首席執行官控制的實體雅各布斯私人股本有限責任公司(Jacobs Private Equity，LLC)，換取的普通股數量等於認股權證持有人在行使認股權證時有權獲得的普通股數量減去近似價值等於認股權證行使價的普通股數量後的股票數量，這些股票是由本公司董事長和首席執行官控制的實體雅各布斯私人股本公司(Jacobs Private Equity，LLC)所持有的。雅各布斯私人股本公司是由公司董事長和首席執行官控制的實體，它是一家由公司董事長和首席執行官控制的實體。在優先股方面，截至2020年12月31日，交換了69,445股，我們發行了990萬股普通股，支付了2200萬美元現金。權證方面，截至2020年12月31日，權證互換30萬份，發行普通股30萬股。2021年第一季度，交換了975股優先股，我們發行了10萬股普通股。在權證方面，2021年第一季度，權證交易980萬份，發行普通股920萬股。這些交換旨在簡化我們的股權資本結構，包括考慮到我們之前宣佈的剝離物流部門的計劃。

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股份回購
2019年2月，我們的董事會批准額外回購高達15億美元的普通股。我們的股票回購授權允許我們在公開市場和私下交易中購買股票，股票的時間和數量取決於各種因素，包括價格、一般商業條件、市場條件、替代投資機會和融資考慮。我們沒有義務回購任何特定數量的股票，並可能在任何時候暫停或終止該計劃。
2020年第一季度，我們購買和註銷了200萬股，總價值1.14億美元。股票購買的資金來自我們2019年債券發行的可用現金和收益。2021年第一季度沒有股票購買。截至2021年3月31日，我們剩餘的股份回購授權為5.03億美元。
貸款契約和合規
截至2021年3月31日，我們遵守了債務協議的公約和其他條款。任何未能遵守這些協議的任何重大條款或公約的行為都可能對我們的流動性和運營產生重大不利影響。
現金的來源和用途
截至3月31日的三個月，
(單位：百萬)20212020
經營活動提供的淨現金$173 $180 
用於投資活動的淨現金(95)(79)
融資活動提供(用於)的現金淨額(1,501)668 
匯率對現金、現金等價物和限制性現金的影響(2)(19)
現金、現金等價物和限制性現金淨增(減)$(1,425)$750 
在截至2021年3月31日的三個月中，我們：(I)從經營活動中產生了1.73億美元的現金；(Ii)通過出售財產和設備產生了3600萬美元的收益。在此期間，我們使用現金主要用於：(I)購買1.4億美元的財產和設備；(Ii)贖回2022年到期的12億美元的優先票據；(Iii)償還我們的ABL貸款2億美元；以及(Iv)償還與我們的證券化計劃相關的4900萬美元的借款。
於截至2020年3月31日止三個月內，我們：(I)經營活動產生現金1.8億美元；(Ii)發行債務及短期借款所得款項淨額7.82億美元；及(Iii)出售物業及設備(主要是房地產)所得收益5400萬美元。在此期間，我們主要使用現金：(I)購買1.39億美元的財產和設備，以及(Ii)回購1.14億美元的普通股。
截至2021年3月31日的三個月，來自經營活動的現金流與2020年同期相比減少了700萬美元。與上一季度的現金來源相比，截至2021年3月31日的三個月，應收賬款是現金的使用，反映出當期收入增加，保理收益同比下降。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月淨收入增加了9300萬美元，部分抵消了應收賬款的影響。
在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，投資活動分別使用了9500萬美元和7900萬美元的現金。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們使用了1.4億美元的現金購買財產和設備，並從出售財產和設備中獲得了3600萬美元。在截至2020年3月31日的三個月裏，我們使用了1.39億美元的現金購買物業和設備，並從銷售物業和設備中獲得了5400萬美元。
在截至2021年3月31日的三個月中，融資活動使用了15億美元的現金，在截至2020年3月31日的三個月中提供了6.68億美元的現金。2021年首三個月來自融資活動的現金的主要用途是12億美元用於贖回2022年到期的優先票據，2億美元用於償還我們ABL貸款機制下的借款，4900萬美元用於償還與我們證券化相關的借款。

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程序。在截至2020年3月31日的三個月裏，融資活動的主要現金來源和用途是我們ABL貸款的6億美元借款收益，扣除付款和與我們證券化計劃相關的借款淨收益1.82億美元，部分被用於購買XPO普通股的1.14億美元所抵消。
合同義務
在截至2021年3月31日的三個月內，我們的合同義務沒有實質性變化。我們預計2021年淨資本支出將在5億至5.5億美元之間(不影響我們物流部門的剝離計劃)，這比我們2020年10-K表格中提供的估計增加了約2500萬美元。
新會計準則
與新會計準則相關的信息包括在這份Form 10-Q季度報告中的附註1-組織、業務描述和在我們的簡明綜合財務報表中的呈報基礎中。
第三項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們面臨着與利率、外幣匯率變化和大宗商品風險相關的市場風險。與我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中描述的關於市場風險的定量和定性披露相比，在截至2021年3月31日的三個月內，我們關於市場風險的定量和定性披露沒有實質性變化。
第四項。控制和程序。
關於信息披露控制和程序有效性的結論
在我們管理層(包括我們的首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)的參與下，我們對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估，該術語在1934年證券交易法(於2021年3月31日修訂)下的規則13a-15(E)和規則15d-15(E)中定義。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年3月31日，我們的披露控制和程序是有效的，因此需要包括在證券交易委員會(SEC)報告中的信息是：(I)在與公司(包括我們的合併子公司)相關的SEC規則和表格中指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告；(Ii)積累並酌情傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和CFO，以便及時做出有關所需披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第II部分-其他信息
第一項。法律訴訟。
多式聯運運費分類索賠
我們的某些多式聯運運輸子公司是加州獨立合同承運人提起的集體訴訟的被告，他們與這些子公司簽訂了合同。在這些情況下，合同承運人聲稱他們應該被歸類為僱員，而不是獨立的承包商。在洛杉磯聯邦地區法院審理的兩起相關案件中，Alvarez訴XPO物流貨運有限責任公司和Arrellano訴XPO港口服務公司。，法院分別從2016年4月和2013年3月開始認證課程。原告聲稱，被告通過當事人合同和被告政策的條款，包括執行州和聯邦法律對汽車承運人的要求，對原告的業務行使了不允許的程度的控制。具體索賠因個案而異，但一般包括以下索賠：如果合同承運人被確定為僱員，他們將有權獲得未付工資、未付加班費、未付工資的補償。

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根據加州私人總檢察長法案，“勞動法”規定的罰金，以及與提起訴訟相關的律師費和費用等，都會導致賠償損失，包括錯過用餐和休息時間的工資、某些合同承運商的業務費用(包括燃料和保險相關費用)、“勞動法”規定的罰金以及與提起訴訟相關的費用。在這些問題上，證據發現正在進行中，被告繼續對原告索賠的是非曲直進行有力的辯護，包括關於就業分類的門檻問題。這兩起案件都定於2021年9月開庭審理；然而，這一日期可能會受到新冠肺炎大流行對法院運作的影響，包括陪審團審判的安排，而受到影響或大幅推遲。我們期待法院在審判時或審判前做出進一步的法律裁決，這可能會對所聲稱的索賠範圍產生重大影響。因此，我們目前無法估計這些索賠可能導致的損失金額或損失範圍(如果有的話)。
股東訴訟
2018年12月14日，一起推定的集體訴訟標題為拉布爾訴XPO物流公司等人案。在美國康涅狄格州地區法院對我們以及我們的一些現任和前任高管提起訴訟，指控我們違反了交易法第10(B)節及其規則10b-5和交易法第20(A)節，這些指控是基於我們向美國證券交易委員會(U.S.Securities and Exchange Commission)提交的公開文件中被指控的重大錯誤陳述和遺漏。2019年6月3日，首席原告地方817 IBT養老基金、地方272勞務管理養老基金、地方282養老信託基金和地方282福利信託基金(合稱《養老基金》)提起合併集體訴訟。被告於2019年8月2日採取行動駁回合併後的集體訴訟。2019年11月4日，法院在不妨礙提起修改後的訴狀的情況下，駁回了合併後的集體訴訟訴狀。養老基金於2020年1月3日對我們和一名現任高管提起了首次修訂後的合併集體訴訟。被告於2020年3月3日採取行動，駁回了第一起修訂後的合併集體訴訟。2021年3月19日，法院駁回了第一起有偏見的修改後的合併集體訴訟訴狀，結案。養老基金提交了上訴通知，上訴程序正在進行中。
此外，2019年5月13日，Adriana Jez提交了一份據稱的股東派生訴訟，標題為傑茲訴雅各布斯等人案。，(“JEZ訴狀”)向美國特拉華州地區法院提起訴訟，指控公司違反受託責任、不當得利、浪費公司資產以及違反“交易所法案”(Exchange Act)，公司只是名義上的被告。JEZ的投訴後來與據稱的股東艾琳·坎德勒(Erin Candler)和凱文·羅斯(Kevin Rose)在標題下提出的類似衍生品投訴合併在一起在Re XPO物流公司衍生品訴訟中。2019年12月12日，法院命令原告在45天內指定執行申訴或提交修改後的申訴。2020年1月27日，原告將JEZ訴狀指定為合併案件的執行訴狀。被告於2020年2月26日採取行動，駁回了這起訴訟。2020年3月27日，原告沒有提交反對訴狀，而是申請許可，提交進一步修改的申訴，並繼續通報被告的駁回動議。法院於2020年7月6日批准了原告的動議。2021年4月14日，法院發佈了一項命令，暫停訴訟程序，等待拉布爾行動的上訴解決。原告規定，如果拉布爾的解僱在上訴中得到確認，他們將以偏見駁回股東派生訴訟。
我們認為這些訴訟沒有可取之處，我們打算大力為公司辯護。我們目前無法確定我們可能因此而蒙受的損失金額或損失範圍(如果有的話)。
項目1A。風險因素。
我們之前在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告第I部分第1A項中披露的風險因素沒有重大變化。
第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用。
在截至2020年12月31日和2021年3月31日的季度內，在我們董事會的一個公正的特別委員會和審計委員會批准了我們的關聯方交易政策所要求的範圍後，我們與我們的優先股和認股權證的某些持有人(包括我們的一些董事和高級管理人員)簽訂了單獨的交換協議，根據這些協議，(I)我們優先股的持有者根據我們的優先股當時可轉換為的普通股的數量，將他們的優先股交換為(X)我們的普通股的組合；及(Y)一次過現金支付，相當於吾等須支付的優先股條款所規定的未來股息淨現值的近似值；及(Ii)

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根據交換協議所載公式，我們認股權證持有人將其認股權證換成相當於該持有人在行使認股權證時有權獲得的普通股股份數目減去近似價值等於認股權證行使價格的普通股股份數目的普通股股份數目。在優先股方面，截至2020年12月31日，交換了69,445股，我們發行了9920,709股普通股，支付了2200萬美元的現金。在權證方面，截至2020年12月31日，已交換283,394份權證，我們發行了266,590股普通股。2021年第一季度，我們交換了975股優先股，發行了139,284股普通股。在權證方面，2021年第一季度，我們交換了9,795,715份權證，發行了9,215,094股普通股。交換交易是為了簡化我們的股權資本結構，包括考慮到我們之前宣佈的剝離物流部門的計劃。
上述公司普通股的發行是根據“1933年證券法”第4(A)(2)條規定的豁免註冊而進行的，這些豁免只針對根據“證券法”頒佈的D條例第501條所指的“認可投資者”。該公司依靠這項豁免註冊，部分是基於參與交易所交易的優先股和認股權證持有人所作的陳述。
第三項。高級證券違約。
沒有。
第四項。煤礦安全信息披露。
不適用。
第五項。其他信息。
沒有。

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目錄
第6項。展品。
展品
數		描述
10.1
再融資修正案(信貸協議第6號修正案)，日期為2021年3月3日，由簽署該修正案的子公司XPO物流公司(XPO物流公司)作為擔保人、貸款方和摩根士丹利高級融資公司(Morgan Stanley Advanced Funding，Inc.)作為行政代理人(通過引用註冊人於2021年3月3日提交給證券交易委員會的8-K表格當前報告的附件10.1)。
31.1 *
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第302條，就註冊人截至2021年3月31日的財務季度的Form 10-Q季度報告，對首席執行官進行認證。
31.2 *
根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第302條，就註冊人截至2021年3月31日的財務季度的Form 10-Q季度報告，對首席財務官進行認證。
32.1 **
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條，就註冊人截至2021年3月31日的財務季度的Form 10-Q季度報告，對首席執行官進行認證。
32.2 **
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條，就註冊人截至2021年3月31日的會計季度的Form 10-Q季度報告，對首席財務官進行認證。
101.INS*XBRL實例文檔-實例文檔不會出現在交互數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH*XBRL分類擴展架構。
101.CAL*XBRL分類擴展計算鏈接庫。
101.DEF*XBRL分類擴展定義鏈接庫。
101.LAB*XBRL分類擴展標籤Linkbase。
101.PRE*XBRL分類擴展表示鏈接庫。
104 *封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
*
謹此提交。
**
隨信提供。


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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
XPO物流有限公司
由以下人員提供：/s/布拉德·雅各布斯
布拉德·雅各布斯
首席執行官
(首席行政主任)
由以下人員提供：/s/David Wyshner
大衞·懷什納
首席財務官
(首席財務官)
日期：2021年5月4日

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