SON-20210404假象2021Q10000091767--12-31P3YP1Y美國-GAAP:其他資產Us-gaap:AccountsPayableAndAccruedLiabilitiesCurrent美國-GAAP:債務當前US-GAAP:LongTermDebtNonCurrent00000917672021-01-012021-04-04Xbrli:共享00000917672021-04-21Iso4217:美元00000917672021-04-0400000917672020-12-3100000917672020-01-012020-03-29Iso4217:美元Xbrli:共享00000917672019-12-310000091767美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310000091767US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000091767Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000091767美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000091767美國-公認會計準則:非控制性利益成員2019-12-310000091767美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-290000091767美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-01-012020-03-290000091767Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-290000091767美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-290000091767US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-290000091767Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember2019-12-310000091767Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-3100000917672020-03-290000091767美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-290000091767US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-290000091767Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-290000091767美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-290000091767美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-03-290000091767美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-310000091767US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000091767Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000091767美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000091767美國-公認會計準則:非控制性利益成員2020-12-310000091767美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-04-040000091767美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-01-012021-04-040000091767Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-04-040000091767美國-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-04-040000091767US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-04-040000091767美國-GAAP:CommonStockMember2021-04-040000091767US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-04-040000091767Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-04-040000091767美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-04-040000091767美國-公認會計準則:非控制性利益成員2021-04-04子:細分市場0000091767兒子:TuboTecMember2021-03-082021-03-080000091767兒子:Can 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PackagingMember2020-01-012020-03-290000091767兒子:IndustrialPaperPackagingSegmentMemberUS-GAAP:部門間消除成員2021-01-012021-04-040000091767兒子:IndustrialPaperPackagingSegmentMemberUS-GAAP:部門間消除成員2020-01-012020-03-290000091767美國-GAAP:所有其他部門成員US-GAAP:部門間消除成員2021-01-012021-04-040000091767美國-GAAP:所有其他部門成員US-GAAP:部門間消除成員2020-01-012020-03-290000091767US-GAAP:部門間消除成員2021-01-012021-04-040000091767US-GAAP:部門間消除成員2020-01-012020-03-290000091767兒子:斯巴坦堡南卡羅來納州SiteMember兒子:TegrantHoldingCorporation成員2011-11-300000091767兒子:斯巴坦堡南卡羅來納州SiteMemberUs-gaap:SellingGeneralAndAdministrativeExpensesMember2019-07-012019-09-290000091767兒子:斯巴坦堡南卡羅來納州SiteMember兒子:TegrantHoldingCorporation成員2011-11-012021-04-040000091767兒子:斯巴坦堡南卡羅來納州SiteMember兒子:TegrantHoldingCorporation成員2021-04-040000091767兒子:斯巴坦堡南卡羅來納州SiteMember兒子:TegrantHoldingCorporation成員2020-12-310000091767子:多站點成員2021-04-040000091767子:多站點成員2020-12-31 美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
| | | | | |
☒ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年4月4日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委員會檔案號:001-11261
索諾科產品公司
| | | | | | | | |
根據法律註冊成立的公司 的南卡羅來納州 | | 税務局僱主身分證明文件 不是的。57-0248420 |
北緯1號,第二街
哈茨維爾, 南卡羅來納州29550
電話:843/383-7000
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易 符號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
無面值普通股 | 兒子 | 紐約證券交易所有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | | ☒ | | 加速的文件管理器 | | ☐ |
非加速文件服務器 | | ☐ | | 規模較小的新聞報道公司 | | ☐ |
| | | | 新興成長型公司 | | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
註明截至2021年4月21日發行人所屬各類普通股的流通股數量:
普通股,無面值:100,613,590
索諾科產品公司
索引
| | | | | | | | |
第一部分財務信息 | 3 |
| | |
第一項。 | 財務報表: | 3 |
| | |
| 簡明合併資產負債表-2021年4月4日(未經審計)和2020年12月31日(未經審計) | 3 |
| | |
| 簡明合併損益表--截至2021年4月4日(未經審計)和2020年3月29日(未經審計)的三個月 | 4 |
| | |
| 簡明綜合全面收益表--截至2021年4月4日(未經審計)和2020年3月29日(未經審計)的三個月 | 5 |
| | |
| 簡明綜合總股本變動表-截至2021年4月4日(未經審計)和2020年3月29日(未經審計)的三個月 | 6 |
| | |
| 現金流量表簡明合併報表--截至2021年4月4日(未經審計)和2020年3月29日(未經審計)的三個月 | 7 |
| | |
| 簡明合併財務報表附註(未經審計) | 8 |
| | |
| 獨立註冊會計師事務所報告書 | 30 |
| | |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析。 | 31 |
| | |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露。 | 46 |
| | |
項目4. | 控制和程序。 | 46 |
| |
第二部分:其他信息 | 47 |
| | |
第一項。 | 法律訴訟。 | 47 |
| | |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用。 | 47 |
| | |
第6項 | 展品。 | 48 |
第一部分財務信息
第一項財務報表
索諾科產品公司
壓縮合並資產負債表(未經審計)
(美元和股票(千美元和千股))
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 四月四日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020* |
資產 | | | | |
流動資產 | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 587,532 | | | $ | 564,848 | |
應收貿易賬款,扣除津貼後的淨額 | | 667,060 | | | 658,808 | |
其他應收賬款 | | 176,847 | | | 103,636 | |
庫存,淨額: | | | | |
已完成和正在進行 | | 178,873 | | | 167,018 | |
材料和用品 | | 295,198 | | | 283,673 | |
預付費用 | | 45,229 | | | 52,564 | |
| | | | |
| | 1,950,739 | | | 1,830,547 | |
物業、廠房和設備、淨值 | | 1,212,516 | | | 1,244,110 | |
商譽 | | 1,328,214 | | | 1,389,255 | |
其他無形資產,淨額 | | 306,737 | | | 321,934 | |
遞延所得税 | | 40,742 | | | 42,479 | |
使用權--資產經營租賃 | | 278,537 | | | 296,020 | |
其他資產 | | 163,265 | | | 152,914 | |
總資產 | | $ | 5,280,750 | | | $ | 5,277,259 | |
負債和權益 | | | | |
流動負債 | | | | |
向供應商付款 | | $ | 565,785 | | | $ | 536,939 | |
應計費用和其他 | | 500,902 | | | 511,489 | |
應付票據和長期債務的當期部分 | | 444,171 | | | 455,784 | |
應計税 | | 19,812 | | | 7,415 | |
| | | | |
| | 1,530,670 | | | 1,511,627 | |
長期債務,扣除當期部分後的淨額 | | 1,251,512 | | | 1,244,440 | |
非流動經營租賃負債 | | 246,588 | | | 262,048 | |
養老金和其他退休後福利 | | 169,864 | | | 171,518 | |
遞延所得税 | | 79,682 | | | 86,018 | |
其他負債 | | 89,636 | | | 91,080 | |
| | | | |
| | | | |
Sonoco股東權益 | | | | |
普通股,無面值 | | | | |
授權300,000股票 100,607和100,447已發行和已發行股份 分別於2021年4月4日和2020年12月31日 | | 7,175 | | | 7,175 | |
超過規定價值的資本 | | 315,741 | | | 314,056 | |
累計其他綜合損失 | | (782,520) | | | (756,842) | |
留存收益 | | 2,362,003 | | | 2,335,216 | |
索諾科股東權益總額 | | 1,902,399 | | | 1,899,605 | |
非控制性權益 | | 10,399 | | | 10,923 | |
總股本 | | 1,912,798 | | | 1,910,528 | |
負債和權益總額 | | $ | 5,280,750 | | | $ | 5,277,259 | |
| | | | | |
* | 年終簡明綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括美利堅合眾國普遍接受的會計原則要求的所有披露。 |
見合併簡明財務報表附註
索諾科產品公司
簡明合併損益表(未經審計)
(美元和股票(千美元和千股數據除外)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 |
| | | | | | 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 |
淨銷售額 | | | | | | $ | 1,353,304 | | | $ | 1,303,296 | |
銷售成本 | | | | | | 1,075,403 | | | 1,036,706 | |
毛利 | | | | | | 277,901 | | | 266,590 | |
銷售、一般和行政費用 | | | | | | 145,230 | | | 123,888 | |
重組/資產減值費用 | | | | | | 6,846 | | | 12,599 | |
業務剝離虧損,淨額 | | | | | | 5,516 | | | — | |
營業利潤 | | | | | | 120,309 | | | 130,103 | |
非經營性養老金成本 | | | | | | 7,284 | | | 7,579 | |
利息支出 | | | | | | 18,501 | | | 16,529 | |
利息收入 | | | | | | 770 | | | 484 | |
所得税前收入 | | | | | | 95,294 | | | 106,479 | |
所得税撥備 | | | | | | 24,045 | | | 26,756 | |
關聯公司收益中的權益前收益 | | | | | | 71,249 | | | 79,723 | |
關聯公司扣除税後收益中的權益 | | | | | | 1,044 | | | 513 | |
淨收入 | | | | | | 72,293 | | | 80,236 | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | | | | | | 4 | | | 209 | |
可歸因於Sonoco的淨收入 | | | | | | $ | 72,297 | | | $ | 80,445 | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | | 101,046 | | | 100,855 | |
稀釋 | | | | | | 101,492 | | | 101,071 | |
每股普通股: | | | | | | | | |
可歸因於Sonoco的淨收入: | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | | $ | 0.72 | | | $ | 0.80 | |
稀釋 | | | | | | $ | 0.71 | | | $ | 0.80 | |
見合併簡明財務報表附註
索諾科產品公司
的簡明合併報表
綜合收益(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 |
| | | | | | 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 |
淨收入 | | | | | | $ | 72,293 | | | $ | 80,236 | |
其他綜合收益/(虧損): | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | | | | | (32,541) | | | (95,212) | |
固定福利計劃(扣除税後)的變化 | | | | | | 5,385 | | | 5,780 | |
衍生金融工具的變動,税後淨額 | | | | | | 958 | | | (4,555) | |
其他全面虧損: | | | | | | $ | (26,198) | | | $ | (93,987) | |
綜合收益/(虧損): | | | | | | 46,095 | | | (13,751) | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | | | | | | 4 | | | 209 | |
可歸因於非控股權益的其他綜合損失 | | | | | | 520 | | | 1,637 | |
可歸因於Sonoco的綜合收益/(虧損) | | | | | | $ | 46,619 | | | $ | (11,905) | |
見合併簡明財務報表附註
索諾科產品公司
的簡明合併報表
總股本的變動(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總計 權益 | | 普通股 | | 資本流入 超過 聲明價值 | | 累計 其他 全面 損失 | | 留用 收益 | | 非控制性 利益 |
| 出類拔萃 | 金額 | | | | |
2019年12月31日 | $ | 1,815,705 | | | 100,198 | | $ | 7,175 | | | $ | 310,778 | | | $ | (816,803) | | | $ | 2,301,532 | | | $ | 13,023 | |
淨收益/(虧損) | 80,236 | | | | | | | | | | 80,445 | | | (209) | |
其他綜合收益/(虧損): | | | | | | | | | | | | |
翻譯損失 | (95,212) | | | | | | | | (93,575) | | | | | (1,637) | |
固定福利計劃調整,税後淨額 | 5,780 | | | | | | | | 5,780 | | | | | |
衍生金融工具,税後淨額 | (4,555) | | | | | | | | (4,555) | | | | | |
其他綜合損失 | $ | (93,987) | | | | | | | | $ | (92,350) | | | | | $ | (1,637) | |
分紅 | (43,339) | | | | | | | | | | (43,339) | | | |
支付給非控股權益的股息 | — | | | | | | | | | | | | |
股票獎勵的發放 | 376 | | | 196 | | | | 376 | | | | | | | |
回購股份 | (3,938) | | | (65) | | | | (3,938) | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | 597 | | | | | | 597 | | | | | | | |
新會計公告的影響 | (209) | | | | | | | | | | (209) | | | |
2020年3月29日 | $ | 1,755,441 | | | 100,329 | | $ | 7,175 | | | $ | 307,813 | | | $ | (909,153) | | | $ | 2,338,429 | | | $ | 11,177 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 總股本 | | 普通股 | | 資本流入 超過 聲明價值 | | 累計 其他 全面 損失 | | 留用 收益 | | 非控制性 利益 |
| 出類拔萃 | 金額 | | | | |
2020年12月31日 | $ | 1,910,528 | | | 100,447 | | $ | 7,175 | | | $ | 314,056 | | | $ | (756,842) | | | $ | 2,335,216 | | | $ | 10,923 | |
淨收益/(虧損) | 72,293 | | | | | | | | | | 72,297 | | | (4) | |
其他綜合收益/(虧損): | | | | | | | | | | | | |
翻譯損失 | (32,541) | | | | | | | | (32,021) | | | | | (520) | |
固定福利計劃調整,税後淨額 | 5,385 | | | | | | | | 5,385 | | | | | |
衍生金融工具,税後淨額 | 958 | | | | | | | | 958 | | | | | |
其他綜合損失 | $ | (26,198) | | | | | | | | $ | (25,678) | | | | | $ | (520) | |
分紅 | (45,510) | | | | | | | | | | (45,510) | | | |
| | | | | | | | | | | | |
股票獎勵的發放 | 364 | | | 245 | | | | 364 | | | | | | | |
回購股份 | (5,051) | | | (85) | | | | (5,051) | | | | | | | |
基於股票的薪酬 | 6,372 | | | | | | 6,372 | | | | | | | |
2021年4月4日 | $ | 1,912,798 | | | 100,607 | | $ | 7,175 | | | $ | 315,741 | | | $ | (782,520) | | | $ | 2,362,003 | | | $ | 10,399 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | |
見合併簡明財務報表附註
索諾科產品公司
簡明合併現金流量表(未經審計)
(千美元)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| | 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 |
經營活動的現金流: | | | | |
淨收入 | | $ | 72,293 | | | $ | 80,236 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | | |
資產減值 | | 4,149 | | | 3,106 | |
折舊、損耗和攤銷 | | 61,599 | | | 60,824 | |
| | | | |
基於股份的薪酬費用 | | 6,372 | | | 597 | |
關聯公司收益中的權益 | | (1,044) | | | (513) | |
關聯公司現金股利 | | 350 | | | 350 | |
處置資產淨收益 | | (1,861) | | | (2,520) | |
業務剝離虧損 | | 5,516 | | | — | |
養老金和退休後計劃費用 | | 14,674 | | | 14,722 | |
養老金和退休後計劃繳費 | | (26,338) | | | (24,812) | |
遞延税金淨額(減少)/增加 | | (6,933) | | | 6,933 | |
資產和負債變動,扣除收購和外幣調整的影響: | | | | |
應收貿易賬款 | | (44,307) | | | (64,868) | |
盤存 | | (36,682) | | | (12,185) | |
向供應商付款 | | 51,039 | | | 6,820 | |
預付費用 | | (336) | | | (2,853) | |
應計費用 | | 12,860 | | | 16,338 | |
應付所得税和其他所得税項目 | | 20,056 | | | 4,687 | |
| | | | |
其他資產和負債 | | 7,308 | | | 851 | |
經營活動提供的淨現金 | | 138,715 | | | 87,713 | |
投資活動的現金流: | | | | |
購置物業、廠房及設備 | | (39,549) | | | (33,851) | |
收購成本,扣除收購現金後的淨額 | | (2,353) | | | (3,973) | |
出售資產所得收益 | | 234 | | | 3,188 | |
其他淨投資收益 | | 2,701 | | | 462 | |
用於投資活動的淨現金 | | (38,967) | | | (34,174) | |
融資活動的現金流: | | | | |
發行債券所得款項 | | 4,934 | | | 156,237 | |
債務本金的償還 | | (11,350) | | | (7,833) | |
商業票據淨變動額 | | — | | | (185,000) | |
未付支票淨額(減少)/增加 | | (13,208) | | | 6,594 | |
交叉貨幣互換收益 | | — | | | 14,480 | |
| | | | |
現金股利 | | (45,142) | | | (43,202) | |
| | | | |
回購股份 | | (5,051) | | | (3,938) | |
| | | | |
融資活動使用的現金淨額 | | (69,817) | | | (62,662) | |
匯率變動對現金的影響 | | (7,247) | | | (12,825) | |
現金和現金等價物淨增加/(減少) | | 22,684 | | | (21,948) | |
期初現金及現金等價物 | | 564,848 | | | 145,283 | |
期末現金和現金等價物 | | $ | 587,532 | | | $ | 123,335 | |
見合併簡明財務報表附註
索諾科產品公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票(千美元和千股數據除外)
(未經審計)
注1:中期陳述的基礎
Sonoco Products Company(“本公司”或“Sonoco”)管理層認為,隨附的未經審計的簡明綜合財務報表包含所有必要的調整(除非另有説明,僅包括正常經常性調整),以公平陳述本文報告的中期的綜合財務狀況、經營業績和現金流量。截至2021年4月4日的三個月的經營業績不一定表明截至2021年12月31日的一年可能預期的業績。這些簡明綜合財務報表應與公司截至2020年12月31日會計年度的Form 10-K年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
關於本10-Q表格中包括的本公司截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月未經審計的簡明綜合財務信息,普華永道會計師事務所報告稱,他們已按照專業標準應用有限的程序審查該等信息。然而,本文中出現的他們日期為2021年5月4日的另一份報告稱,他們沒有審計,也沒有對未審計的財務信息發表意見。因此,鑑於適用的審查程序的有限性質,應限制對這些信息的報告的依賴程度。普華永道有限責任公司不受1933年證券法第11節關於其未經審計財務信息報告的責任條款的約束,因為該報告不是該法案第7和第11條所指由普華永道會計師事務所準備或認證的註冊聲明的“報告”或“部分”。
正如之前披露的那樣,該公司在2021年1月改變了其運營和報告結構,因此,從2021年1月1日起重新調整了某些可報告的部門。修訂後的結構包括二可報告的細分市場,消費包裝和工業用紙包裝,所有剩餘的業務報告為“所有其他”。這些簡明綜合財務報表附註14提供了有關分部調整的更多信息。上期的所有分部結果都進行了重新預測,以符合新的列報方式。
注2:新會計公告
在截至2021年4月4日的三個月期間,沒有新發布或新適用的會計聲明對本公司的財務報表產生或預計會產生重大影響。此外,截至2021年4月4日,沒有其他待採納的聲明預計會對公司的合併財務報表產生實質性影響。
注3:收購和資產剝離
收購
2021年3月8日,該公司完成了對巴西管道和核心業務TuboTec的收購,總現金對價為1美元841。收購TuboTec進一步鞏固了該公司在管材和芯材領域的領先地位。
在截至2021年4月4日的季度內,該公司就2020年8月3日收購位於法國哈布斯海姆的可持續紙包裝和相關製造設備的設計和製造商CAN Packaging達成了最終營運資金和解協議。根據和解協議,該公司額外支付了#美元的現金。1,512,截至2021年4月4日,其壓縮合並資產負債表上的商譽有所增加。罐頭包裝的商譽無其中預計可在所得税方面扣除的部分包括增加某些市場的准入。CAN包裝公司自收購之日起的財務業績包括在該公司的消費包裝部門。
2020年收購罐頭包裝公司和佛羅裏達州傑克遜維爾的一家小型管道和核心業務所獲得的資產和承擔的負債的估值於2021年第一季度最終敲定。2021年第一季度沒有記錄額外的測算期調整。
本公司已根據會計準則彙編中的業務合併副標題,按照收購會計方法將其收購作為業務合併進行會計處理,並將被收購業務的經營結果計入本公司各自收購日的簡明綜合收益表。
索諾科產品公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票(千美元和千股數據除外)
(未經審計)
資產剝離
2021年4月4日,該公司完成了將其在美國的陳列和包裝業務以#美元的價格出售給胡德集裝箱公司(Hood Container Corporation),這是“所有其他”業務集團的一部分。80,000現金。這項業務為消費產品客户提供設計、製造和履行購物點展示,以及合同包裝服務,並擁有大約450員工。它的業務包括八製造和履行設施以及四銷售和設計中心。
出售中處置的資產和負債包括:
| | | | | |
| 美國陳列和包裝 |
應收貿易賬款 | $ | 26,342 | |
盤存 | 8,434 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 9,551 | |
使用權資產經營租賃 | 11,627 | |
商譽 | 53,039 | |
應付貿易賬款 | (10,735) | |
應計費用 | (1,030) | |
經營租賃負債 | (12,343) | |
其他有形資產淨值 | 716 | |
| $ | 85,601 | |
銷售價格在成交時根據某些交易費用以及目標營運資金水平與成交時預計水平之間的預期差額進行了調整。雖然此次出售是在2021年4月4日,也就是本季度的最後一天生效,但淨現金收益為1美元。79,704因此,出售所得被視為非現金投資活動,並計入公司截至2021年4月4日的簡明綜合資產負債表中的“其他應收賬款”。該公司預計,最終營運資金結算將在2021年第二季度帶來約美元的額外現金收益381。該公司確認出售$(5,516),税前。
出售美國陳列和包裝業務的決定是該公司簡化運營結構以專注於在世界各地發展其核心消費和工業包裝業務的努力的一部分。此次出售預計不會顯著影響綜合營業利潤率,也不代表公司的戰略轉變將對該實體的運營和財務業績產生重大影響。因此,出售不符合報告為停產經營的標準。出售所得款項淨額預計將用於一般企業用途。
該公司不斷評估其運營足跡和整體業務組合,並可能考慮剝離其認為次優或非戰略性的工廠和/或業務部門。
與收購和剝離相關的交易成本
與收購和資產剝離相關的交易成本總計為$10,025及$1,171分別在截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月內發生。這些成本主要由法律和專業費用組成,包括在公司的簡明綜合收益表中的“銷售、一般和行政費用”中。
索諾科產品公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票(千美元和千股數據除外)
(未經審計)
注4:股東權益
每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 |
| | | | | | 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 |
分子: | | | | | | | | |
可歸因於Sonoco的淨收入 | | | | | | $ | 72,297 | | | $ | 80,445 | |
分母: | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股: | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | | 101,046 | | | 100,855 | |
股權薪酬的稀釋效應 | | | | | | 446 | | | 216 | |
稀釋 | | | | | | 101,492 | | | 101,071 | |
每股普通股可歸因於Sonoco的淨收入: | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | | $ | 0.72 | | | $ | 0.80 | |
稀釋 | | | | | | $ | 0.71 | | | $ | 0.80 | |
現金股利 | | | | | | $ | 0.45 | | | $ | 0.43 | |
在計算每股收益時,“可歸因於Sonoco的淨收入”沒有進行調整。
反稀釋證券
潛在稀釋證券是按照庫存股方法計算的,該方法假定行使所有稀釋股票增值權(SARS)的收益用於回購公司的普通股。某些SARS不會稀釋,因為要麼行使價格高於報告期內股票的平均市場價格,要麼假設行使SARS所得的回購具有反稀釋作用。如果該公司普通股的市場價格升值,這些非典型肺炎在未來可能會被稀釋。
在截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月期間,不具有稀釋性質的SARS平均數量不包括在稀釋後每股收益的計算中,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 |
| | | | | | 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 |
反稀釋股票增值權 | | | | | | 427 | | | 589 | |
股票回購
二零一六年二月十日,本公司董事會(以下簡稱“董事會”)授權回購最多5,000公司普通股的股份。總計2,030股票是在2016年購買的。從那時起到2021年4月4日,不是根據這一授權,已經回購了額外的股票;因此,總共回購了2,970截至2021年4月4日,股票仍可回購。2021年4月20日,董事會授權以回購公司普通股的授權取代2016年2月10日的授權,總金額最高可達$350,000.
該公司經常回購其普通股,以履行與某些基於股票的薪酬獎勵相關的員工預扣税義務。這些回購不是公開宣佈的計劃或計劃的一部分,總計85截至2021年4月4日的三個月內的股票,成本為$5,051,及65截至以下三個月的股份2020年3月29日,耗資$3,938.
索諾科產品公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票(千美元和千股數據除外)
(未經審計)
股息聲明
2021年2月10日,董事會宣佈定期季度股息為#美元。0.45每股。該股息於2021年3月10日支付給截至2021年2月24日登記在冊的所有股東。
2021年4月21日,董事會宣佈定期季度股息為#美元。0.45每股。這一股息將於2021年6月10日支付給截至2021年5月10日登記在冊的所有股東。
注5:重組與資產減值
由於其地理位置和業務的成本競爭性,該公司一直在尋求最具成本效益的方式和結構來為其客户服務,並對其市場的根本性變化作出反應。因此,重組成本一直是、預計將是公司運營成本的經常性組成部分。根據重組活動的範圍和地點的不同,這些成本的金額可能會因季度和年度的不同而有很大差異。
以下是在本報告所述期間確認的扣除調整後的重組和資產減值費用總額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | 截至三個月 |
| | | | | | 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 |
重組和重組相關資產減值費用 | | | | | | $ | 2,697 | | | $ | 12,599 | |
其他資產減值 | | | | | | 4,149 | | | — | |
重組/資產減值費用 | | | | | | $ | 6,846 | | | $ | 12,599 | |
下表列出了按發生類型劃分的重組和與重組相關的資產減值費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | 截至三個月 |
| | | | | | 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 |
遣散費和解僱津貼 | | | | | | $ | 1,428 | | | $ | 10,100 | |
資產減值/資產處置 | | | | | | (864) | | | 2,686 | |
其他成本 | | | | | | 2,133 | | | (187) | |
重組和重組相關資產減值費用 | | | | | | $ | 2,697 | | | $ | 12,599 | |
下表按可報告部門列出重組和與重組相關的資產減值費用:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | 截至三個月 |
| | | | | | 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 |
消費品包裝 | | | | | | $ | 1,085 | | | $ | 2,202 | |
工業用紙包裝 | | | | | | 1,433 | | | 5,510 | |
所有其他 | | | | | | 165 | | | 3,359 | |
公司 | | | | | | 14 | | | 1,528 | |
重組和重組相關資產減值費用 | | | | | | $ | 2,697 | | | $ | 12,599 | |
重組和資產減值費用包括在公司簡明綜合收益表的“重組/資產減值費用”中。
索諾科產品公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票(千美元和千股數據除外)
(未經審計)
下表列出了公司簡明合併資產負債表上“應計費用和其他”中的重組應計項目的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 遣散費 和 終端 效益 | | 資產 減值/ 處置 資產的價值 | | 其他 費用 | | 總計 |
應計活動 | | | | |
截至2020年12月31日的負債 | | $ | 15,955 | | | $ | — | | | $ | 511 | | | $ | 16,466 | |
2021年收費 | | 1,428 | | | (864) | | | 2,133 | | | 2,697 | |
| | | | | | | | |
現金收入/(付款) | | (6,092) | | | 864 | | | (2,249) | | | (7,477) | |
資產減記/處置 | | — | | | — | | | — | | | — | |
外幣折算 | | (172) | | | — | | | 1 | | | (171) | |
2021年4月4日的負債 | | $ | 11,119 | | | $ | — | | | $ | 396 | | | $ | 11,515 | |
2021年前三個月的“離職和解僱福利”包括提供給員工的遣散費。這筆費用包括大約六個月的遣散費。250因公司持續的組織效率努力而被取消職位的員工。
2021年前三個月的“資產減值/資產處置”主要包括處置上一年因公司門店周邊熱成型業務合併而受損的某些資產的收益。
2021年前三個月的“其他成本”主要包括與關閉工廠有關的成本,包括設備拆卸、水電費、工廠安全、財產税和保險,以及扣除獎勵沒收的費用。
該公司預計,到2021年底,將使用運營產生的現金支付剩餘重組準備金的大部分。該公司還預計將確認未來總計約為#美元的額外費用。1,900與之前宣佈的重組行動有關,並相信這些費用中的大部分將在2021年底之前發生並支付。該公司不斷評估其成本結構,包括其製造能力,並可能採取更多的重組行動。
其他資產減值
公司確認的其他資產減值費用總額為#美元。4,1492021年第一季度,固定資產減值為#美元1,750在該公司的店外熱成型業務中,這是消費包裝細分市場的一部分,2,399在温度保證包裝業務中,屬於所有其他業務集團的一部分。這些資產因其預計未貼現現金流的價值被確定不再足以收回其賬面價值而減值。
這些資產減值費用包括在公司簡明綜合收益表的“重組/資產減值費用”中。
索諾科產品公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票(千美元和千股數據除外)
(未經審計)
注6:累計其他綜合損失
下表彙總了截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月的累計其他綜合虧損的組成部分以及累計其他綜合虧損的各個組成部分的餘額(扣除税金後)的變化情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外國 貨幣 項目 | | 定義 效益 養老金項目 | | 現金 流量限制 | | 累計 其他 全面 損失 |
| | | | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | | $ | (194,024) | | | $ | (562,747) | | | $ | (71) | | | $ | (756,842) | |
其他綜合(虧損)/改敍前收入 | | (32,021) | | | 115 | | | 998 | | | (30,908) | |
從累計其他綜合虧損重新分類為淨收益的金額 | | — | | | 5,270 | | | (30) | | | 5,240 | |
從累計其他全面虧損重新分類到固定資產的金額 | | — | | | — | | | (10) | | | (10) | |
其他綜合(虧損)/收入 | | (32,021) | | | 5,385 | | | 958 | | | (25,678) | |
| | | | | | | | |
2021年4月4日的餘額 | | $ | (226,045) | | | $ | (557,362) | | | $ | 887 | | | $ | (782,520) | |
| | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | | $ | (241,994) | | | $ | (574,413) | | | $ | (396) | | | $ | (816,803) | |
其他綜合(虧損)/改敍前收入 | | (93,575) | | | 197 | | | (5,620) | | | (98,998) | |
從累計其他綜合虧損重新分類為淨收益的金額 | | — | | | 5,583 | | | 1,065 | | | 6,648 | |
| | | | | | | | |
其他綜合(虧損)/收入 | | (93,575) | | | 5,780 | | | (4,555) | | | (92,350) | |
| | | | | | | | |
2020年3月29日的餘額 | | $ | (335,569) | | | $ | (568,633) | | | $ | (4,951) | | | $ | (909,153) | |
| | | | | | | | |
索諾科產品公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票(千美元和千股數據除外)
(未經審計)
下表彙總了截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月期間,從累計其他綜合虧損的每個組成部分重新歸類的重大金額對淨收入的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 從累計中重新分類的金額 其他全面損失 | | |
| | | 截至三個月 | | |
累計其他詳細信息 全面 損耗分量 | | | | 四月四日, 2021 | 3月29日, 2020 | | 中受影響的行項目 三個濃縮的綜合 營業收入報表 |
現金流套期保值的收益/(虧損) | | | | | |
外匯合約 | | | | $ | 340 | | $ | (1,138) | | | 淨銷售額 |
外匯合約 | | | | (228) | | 827 | | | 銷售成本 |
商品合約 | | | | (71) | | (1,079) | | | 銷售成本 |
| | | | 41 | | (1,390) | | | 所得税前收入 |
| | | | (11) | | 325 | | | 所得税撥備 |
| | | | 30 | | (1,065) | | | 淨收入 |
固定收益養老金項目 | | | | | | | |
沉降損失的影響(a) | | | | — | | (623) | | | 非經營性養老金成本 |
已定義的攤銷 免税福利養老金項目(a) | | | | (6,901) | | (6,861) | | | 非經營性養老金成本 |
| | | | (6,901) | | (7,484) | | | 所得税前收入 |
| | | | 1,631 | | 1,901 | | | 所得税撥備 |
| | | | (5,270) | | (5,583) | | | 淨收入 |
該期間的重新分類總數 | | | | $ | (5,240) | | $ | (6,648) | | | 淨收入 |
(a) 有關更多詳細信息,請參見注釋10。
索諾科產品公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票(千美元和千股數據除外)
(未經審計)
下表彙總了截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月期間其他綜合收益/(虧損)各組成部分的税前和税後金額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 2021年4月4日 | | 截至三個月 2020年3月29日 |
| | | 税前 金額 | 税收 (費用) 效益 | 税後 金額 | | 税前 金額 | 税收 (費用) 效益 | 税後 金額 |
外幣項目: | | | | | | | | |
| 外幣項目其他綜合損失淨額(a) | | $ | (32,021) | | $ | — | | $ | (32,021) | | | $ | (85,994) | | $ | (7,581) | | $ | (93,575) | |
固定收益養老金項目: | | | | | | | | |
| 以前的其他綜合收益/(虧損) 重新分類 | | 151 | | (36) | | 115 | | | 264 | | (67) | | 197 | |
| 從累計其他金額重新分類的金額 綜合虧損對淨利潤的影響 | | 6,901 | | (1,631) | | 5,270 | | | 7,484 | | (1,901) | | 5,583 | |
| 淨其他綜合收益/(虧損)來自 固定收益養老金項目 | | 7,052 | | (1,667) | | 5,385 | | | 7,748 | | (1,968) | | 5,780 | |
現金流對衝損益: | | | | | | | | |
| 以前的其他綜合收益/(虧損) 重新分類 | | 1,338 | | (340) | | 998 | | | (7,333) | | 1,713 | | (5,620) | |
| 從累計其他金額重新分類的金額 綜合虧損對淨利潤的影響 | | (41) | | 11 | | (30) | | | 1,390 | | (325) | | 1,065 | |
| 從累計其他金額重新分類的金額 固定資產綜合損失 | | (13) | | 3 | | (10) | | | — | | — | | — | |
| 淨其他綜合收益/(虧損)來自 現金流對衝 | | 1,284 | | (326) | | 958 | | | (5,943) | | 1,388 | | (4,555) | |
其他綜合損失 | | $ | (23,685) | | $ | (1,993) | | $ | (25,678) | | | $ | (84,189) | | $ | (8,161) | | $ | (92,350) | |
(a)截至2020年3月29日的三個月,外幣項目的其他全面虧損包括與終止淨投資對衝相關的結算收益和相應的税收撥備。有關更多信息,請參見注釋8。
注7:商譽和其他無形資產
商譽
截至2021年4月4日的三個月按分部劃分的商譽變動摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 消費者 包裝 | | 工業用紙包裝 | | 所有其他 | | | 總計 |
2020年12月31日的商譽 | | $ | 592,310 | | | $ | 317,958 | | | $ | 478,987 | | | | $ | 1,389,255 | |
| | | | | | | | | |
性情 | | — | | | — | | | (53,039) | | | | (53,039) | |
| | | | | | | | | |
外幣折算 | | (4,536) | | | (4,286) | | | (692) | | | | (9,514) | |
測算期調整 | | 1,512 | | | — | | | — | | | | 1,512 | |
2021年4月4日的商譽 | | $ | 589,286 | | | $ | 313,672 | | | $ | 425,256 | | | | $ | 1,328,214 | |
索諾科產品公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票(千美元和千股數據除外)
(未經審計)
2021年第一季度與2020年收購罐頭包裝有關的最終營運資金結算導致商譽增加了#美元。1,512。有關更多信息,請參見注釋3。
本公司在第三季度每年評估減值商譽,或根據個別報告單位或整個公司的事實和情況不時評估商譽減值。該公司在2020年第三季度完成了最近的年度商譽減值測試。在完成商譽減值測試時,公司分析了確定商譽減值是否存在的某些定性和定量因素。公司的評估反映了許多重要的管理假設和估計,包括公司對銷售額、利潤率和貼現率的預測。這些假設的變化可能會對公司的結論產生重大影響。根據其評估,該公司得出結論,不是其任何報告單位的商譽減值。
此外,正如附註14所述,在2021年1月1日調整其可報告部門的同時,公司的幾個報告單元也進行了調整,所產生的組成部分和報告單元在調整前後都進行了減值測試,方法與公司在年度商譽減值測試中使用的方法相同。
雖然沒有報告單位未能通過年度減值測試或由於上述分部調整而執行的測試,但管理層認為,如果Conitex、零售包裝和塑料-醫療保健報告單位的業務表現與管理層的預期不符,或者如果這些業務的長期前景或其他因素(如貼現率)出現負面變化,這些報告單位的商譽在短期內將面臨減值風險。
這些研究的結果三由於終端市場疲軟以及最近原材料價格上漲,報告單位受到了新冠肺炎大流行的經濟影響的負面影響。管理層目前預計,客户需求將在未來幾個季度改善,並在2021年末或2022年接近大流行前的水平,宣佈和/或計劃中的銷售價格上漲將緩解原材料成本上升的影響。然而,如果很明顯,與管理層目前的預期相比,新冠肺炎之後的復甦可能會更弱,或者明顯延遲,或者長期存在重大的負面價格/成本關係,那麼未來可能會發生商譽減值費用。與Conitex、零售包裝和塑料-醫療保健報告部門相關的總商譽為$32,959, $70,139及$63,379分別於2021年4月4日。根據最近的減值測試,Conitex、零售包裝和塑料-醫療保健報告單位的估計公允價值比其個人賬面價值高出6.9%, 17.3%和11.7%。
在截至2020年9月27日的年度商譽減值分析中,Conitex預計的未來現金流折現為10.8%。根據貼現現金流模型和保持其他估值假設不變,Conitex預計未來所有時期的營業利潤將不得不大致減少6.2%,或者貼現率提高到12.2%,以便估計公允價值低於報告單位的賬面價值。
在結合2021年可報告分部調整進行的商譽減值分析中,零售包裝的預計未來現金流折現為7.7%。根據貼現現金流模型和保持其他估值假設不變,未來所有時期的預計營業利潤將不得不大致減少。8.0%,或者貼現率提高到10.6%,以便估計公允價值低於報告單位的賬面價值。
在結合2021年可報告部門調整進行的商譽減值分析中,塑料-醫療保健的預計未來現金流在7.9%。根據貼現現金流模型和保持其他估值假設不變,未來所有時期的預計營業利潤將不得不大致減少。5.6%,或者貼現率提高到9.1%,以便估計公允價值低於報告單位的賬面價值。
索諾科產品公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票(千美元和千股數據除外)
(未經審計)
其他無形資產
截至2021年4月4日和2020年12月31日的其他無形資產摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 四月四日, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
其他無形資產,毛額: | | | | |
專利 | | $ | 29,322 | | | $ | 29,325 | |
客户列表 | | 586,567 | | | 622,430 | |
商品名稱 | | 32,077 | | | 32,088 | |
專有技術 | | 22,842 | | | 22,813 | |
其他 | | 2,813 | | | 2,831 | |
其他無形資產,毛 | | $ | 673,621 | | | $ | 709,487 | |
| | | | |
累計攤銷: | | | | |
專利 | | $ | (14,956) | | | $ | (14,511) | |
客户列表 | | (317,004) | | | (339,159) | |
商品名稱 | | (12,699) | | | (12,156) | |
專有技術 | | (20,302) | | | (19,833) | |
其他 | | (1,923) | | | (1,894) | |
累計攤銷總額 | | $ | (366,884) | | | $ | (387,553) | |
其他無形資產,淨額 | | $ | 306,737 | | | $ | 321,934 | |
其他無形資產在其各自的使用年限內以直線方式攤銷,使用年限通常為三至四十年。本公司擁有不是具有無限壽命的無形資產。
攤銷費用總額為$12,749及$13,271分別截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月。其他無形資產的攤銷費用預計總計約為#美元。50,4002021年,46,5002022年,41,0002023年,34,5002024年和$26,300在2025年。
注8:金融工具和衍生工具
下表列出了本公司賬面價值與公允價值不同的重要金融工具的賬面價值和公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年4月4日 | | 2020年12月31日 |
| | 攜載 金額 | | 公平 價值 | | 攜載 金額 | | 公平 價值 |
| | | | | | | | |
長期債務,扣除當期部分後的淨額 | | $ | 1,251,512 | | | $ | 1,430,423 | | | $ | 1,244,440 | | | $ | 1,538,132 | |
現金及現金等價物和短期債務的賬面價值接近公允價值。長期債務的公允價值是根據公司公共債務的金融市場最近的交易信息確定的,或者是通過使用公司可用於類似條款和期限的債券的利率對未來現金流進行貼現來確定的。它被認為是第二級公允價值計量。
2021年4月28日,在季度末之後,公司開始了現金投標要約,購買至多$300,000在$600,000ITS的未償還本金5.752040年11月到期的%債券。要約將於2021年5月25日到期,除非公司提前延長或終止要約,否則要約包括提前投標溢價五十在2021年5月11日前有效投標的票據本金每千美元$。於2021年4月4日,本公司估計5.752040年11月到期的債券比賬面價值高出約1%25%。2021年4月28日,本公司簽訂了反向國庫鎖定協議,旨在確定現金成本,為大約$100,000最高金額為$300,000本金金額以投標為準。該公司打算使用手頭的可用現金購買根據本次要約有效投標的票據。
索諾科產品公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票(千美元和千股數據除外)
(未經審計)
現金流對衝
於2021年4月4日及2020年12月31日,本公司擁有未償還衍生金融工具以對衝預期交易以及某些與資產和負債相關的現金流。這些合約的到期日從2022年12月到2022年12月不等,符合美國公認會計準則(GAAP)下的現金流對衝要求。對於被指定並符合現金流量對衝條件的衍生工具,衍生工具的收益或虧損作為其他全面收益的組成部分報告,並重新分類為被對衝交易影響收益的同期或多個期間的收益,並與被對衝項目的收益影響在同一收益錶行項目中列示。
商品現金流對衝
該公司已經簽訂了某些衍生合同,以管理預期購買天然氣和鋁的成本。截至2021年4月4日,天然氣掉期覆蓋約7.1百萬MMBTU是未償還的。這些合同代表了大約67%和41分別佔北美2021年和2022年預期使用量的百分比。此外,該公司還簽訂了掉期合同,內容包括2,763公噸鋁,相當於大約 55% 2021年剩餘時間的預期使用量。本公司商品現金流套期保值的公允價值淨額為1美元。1,1792021年4月4日,虧損頭寸為$(647)2020年12月31日。在2021年4月4日,預計將在未來12個月重新分類到損益表的累計其他全面收入中包括的收益金額為$953.
外幣現金流對衝
該公司已經簽訂了遠期合同,以對衝預計將在2021年和2022年發生的某些預期的外幣計價銷售、購買和資本支出。截至2021年4月4日,這些合約的淨持倉情況如下(單位:千):
| | | | | | | | |
貨幣 | 動作 | 數量 |
哥倫比亞比索 | 購進 | 14,932,417 | |
墨西哥比索 | 購進 | 305,027 | |
波蘭茲羅提 | 購進 | 62,173 | |
加元 | 購進 | 16,254 | |
歐元 | 購進 | 10,486 | |
英鎊 | 購進 | 4,039 | |
土耳其里拉 | 購進 | 1,835 | |
新西蘭元 | 賣 | (539) | |
澳元 | 賣 | (840) | |
與預期買賣相關的外幣現金流對衝的公允價值淨額為1美元。311及$555分別於2021年4月4日和2020年12月31日。收益$311預計將在未來12個月內從累積的其他全面收益中重新分類到損益表中。此外,該公司還簽訂了遠期合同,以對衝與在建工程相關的某些外幣現金流交易。截至2021年4月4日和2020年12月31日,這些合約的淨持倉為(289)及$47分別為。在截至2021年4月4日的三個月裏,這些對衝的收益總計為美元。13從累積的其他全面收入中重新分類,並計入資本化支出的賬面價值。損失$(266)預計將從累積的其他全面收益中重新分類,並計入未來十二個月收購的相關固定資產的賬面價值。
淨投資對衝
2020年1月,本公司簽訂名義金額為#美元的交叉貨幣互換協議250,000有效地將公司部分固定利率的美元債務(包括每半年支付一次的利息)轉換為固定利率的歐元債務。風險管理的目標是管理與某些以外幣計價的歐洲子公司的淨投資有關的外幣風險。由於美元大幅走強,美國和歐洲利差縮小,掉期頭寸的公平市場價值在2020年第一季度大幅升值。於2020年3月,本公司終止掉期協議,並收到現金結算淨額$14,480。公司將這筆外幣折算收益計入“累計其他綜合虧損”,扣除税款撥備#美元。7,581.
索諾科產品公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票(千美元和千股數據除外)
(未經審計)
其他衍生工具
該公司經常簽訂遠期合同或掉期,以經濟地對衝公司間債務和外幣計價的應收賬款和應付賬款的貨幣風險。本公司不根據ASC 815對這些工具進行對衝會計處理。因此,公允價值變動直接計入發生期間的收入和費用。
截至2021年4月4日,這些合約的貨幣淨頭寸如下(單位:千):
| | | | | | | | |
貨幣 | 動作 | 數量 |
印尼盾 | 購進 | 31,761,364 | |
哥倫比亞比索 | 購進 | 22,472,400 | |
墨西哥比索 | 購進 | 329,502 | |
加元 | 購進 | 5,110 | |
| | |
| | |
| | |
| | |
該公司已訂立若干其他衍生工具合約,以管理購買柴油的成本。在2021年4月4日,柴油掉期涵蓋大約0.5有一百萬加侖的汽油未售出。
公司其他衍生品頭寸的公允價值為收益#美元。771一個d $599分別於2021年4月4日和2020年12月31日。
下表列出了本公司衍生工具在2021年4月4日和2020年12月31日的位置和公允價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 資產負債表位置 | | 2021年4月4日 | | 2020年12月31日 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
商品合約 | | 預付費用 | | $ | 1,526 | | | $ | 867 | |
商品合約 | | 其他資產 | | $ | 226 | | | $ | — | |
商品合約 | | 應計費用和其他 | | $ | (573) | | | $ | (1,512) | |
商品合約 | | 其他負債 | | $ | — | | | $ | (2) | |
外匯合約 | | 預付費用 | | $ | 946 | | | $ | 997 | |
外匯合約 | | 應計費用和其他 | | $ | (901) | | | $ | (395) | |
外匯合約 | | 其他負債 | | $ | (23) | | | $ | — | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
商品合約 | | 預付費用 | | $ | 523 | | | $ | 484 | |
外匯合約 | | 預付費用 | | $ | 281 | | | $ | 140 | |
| | | | | | |
外匯合約 | | 應計費用和其他 | | $ | (34) | | | $ | (25) | |
| | | | | | |
雖然公司與其交易對手的某些衍生合同安排規定了按淨額結算合同的能力,但公司按毛數報告其衍生頭寸。這些協議中沒有抵押品安排或要求。
本公司的1%, 150,000歐元計價債務將於2021年5月25日到期。2021年4月7日,在季度末之後,本公司簽訂了兩份遠期合同,總共購買了150,000歐元。遠期合約將於2021年5月21日到期,其風險管理目標是管理與公司到期償債資金相關的外幣風險。歐元計價債務的美元等值餘額約為#美元。176,1002021年4月4日。
索諾科產品公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票(千美元和千股數據除外)
(未經審計)
下表列出了公司衍生工具對截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月財務業績的影響,不包括從累積的其他全面收入重新分類為資本化支出賬面價值的外幣現金流對衝收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 利潤增值額或 (損失)已確認 在保險業監理處 衍生物 | | 收益的區位優勢 或(損失) 已將其重新分類,從 累積保單 轉化為收入 | | 利潤增值額或 (損失)重新分類 從積累的 將保監處轉為收入 | | | | |
現金流套期保值關係中的衍生品: | | | | | | |
截至2021年4月4日的三個月 | | | | | | | | |
外匯合約 | | $ | (188) | | | 淨銷售額 | | $ | 340 | | | | | |
| | | | 銷售成本控制 | | $ | (228) | | | | | |
商品合約 | | $ | 1,754 | | | 銷售成本 | | $ | (71) | | | | | |
截至2020年3月29日的三個月 | | | | | | | | |
外匯合約 | | $ | (4,978) | | | 淨銷售額 | | $ | (1,138) | | | | | |
| | | | 銷售成本 | | $ | 827 | | | | | |
商品合約 | | $ | (2,355) | | | 銷售成本 | | $ | (1,079) | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 損益(損益) 公認 | | 確認損益的地點 收益表 |
未被指定為套期保值工具的衍生品: | | | | |
截至2021年4月4日的三個月 | | |
商品合約 | | $ | 378 | | | 銷售成本 |
外匯合約 | | $ | (625) | | | 銷售、一般和行政 |
截至2020年3月29日的三個月 | | |
商品合約 | | $ | — | | | 銷售成本 |
外匯合約 | | $ | (4,917) | | | 銷售、一般和行政 |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年4月4日的三個月 | | 截至2020年3月29日的三個月 |
描述 | 收入 | 成本 銷貨 | | 收入 | 成本 銷貨 |
在簡明合併損益表中列報的收入和費用細目總額 | $ | 340 | | $ | (299) | | | $ | (1,138) | | $ | (252) | |
| | | | | | |
現金流對衝的效果: | | | | | |
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| | | | | | |
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| | | | | | |
現金流套期保值關係的損益: | | | | |
外匯合約: | | | | | |
從累計其他綜合收益中重新歸類為淨收益的損益金額 | $ | 340 | | $ | (228) | | | $ | (1,138) | | $ | 827 | |
| | | | | |
| | | | | |
商品合約: | | | | | |
從累計其他綜合收益中重新歸類為淨收益的損益金額 | $ | — | | $ | (71) | | | $ | — | | $ | (1,079) | |
| | | | | | |
索諾科產品公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票(千美元和千股數據除外)
(未經審計)
注9:公允價值計量
公允價值被定義為退出價格,代表在市場參與者之間有序交易中出售資產所收到的金額或轉移負債所支付的金額。公允價值是一種以市場為基礎的計量,它是基於市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設而確定的。在計量公允價值時,使用三層公允價值層次結構來確定投入的優先順序,如下所示:
| | | | | |
第1級- | 可觀察到的投入,如活躍市場的報價; |
二級- | 可直接或間接觀察到的投入(活躍市場報價除外);以及 |
第三級-- | 很少或根本沒有市場數據的不可觀察到的輸入,這需要報告實體制定自己的假設。 |
下表列出了有關公司財務資產和財務負債的信息,不包括按公允價值經常性計量的退休和退休後計劃資產:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
描述 | | 2021年4月4日 | | 計量的資產 在NAV | 1級 | | 2級 | | 3級 |
對衝衍生品,淨額: | | | | | | | | | |
商品合約 | | $ | 1,179 | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 1,179 | | | $ | — | |
外匯合約 | | $ | 22 | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 22 | | | $ | — | |
非對衝衍生品,淨額: | | | | | | | | | |
商品合約 | | $ | 523 | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 523 | | | — | |
外匯合約 | | $ | 247 | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 247 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | |
描述 | | 2020年12月31日 | | 計量的資產 在NAV | 1級 | | 2級 | | 3級 |
對衝衍生品,淨額: | | | | | | | | | |
商品合約 | | $ | (647) | | | $ | — | | $ | — | | | $ | (647) | | | $ | — | |
外匯合約 | | $ | 602 | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 602 | | | $ | — | |
非對衝衍生品,淨額: | | | | | | | | | |
商品合約 | | $ | 484 | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 484 | | | $ | — | |
外匯合約 | | $ | 115 | | | $ | — | | $ | — | | | $ | 115 | | | $ | — | |
正如所討論的那樣在附註8中,該公司使用衍生品來減輕原材料和能源成本波動、外幣波動以及不時出現的利率變動的影響。本公司衍生工具的公允價值計量被歸類為第2級,因為此類計量是根據可觀察到的輸入(如利率、收益率曲線、現貨和未來商品價格以及現貨和未來匯率)進行估計的。
本公司目前並無任何按公允價值經常性確認或披露的非金融資產或負債。無本公司的金融資產或負債的大部分是使用重大不可觀察到的投入按公允價值計量的。在截至2021年4月4日的三個月內,沒有調入或調出1級或2級公允價值計量。
索諾科產品公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票(千美元和千股數據除外)
(未經審計)
注10:員工福利計劃
退休計劃和退休人員健康和人壽保險計劃
該公司向其在美國、墨西哥和比利時的某些員工提供非繳費固定收益養老金計劃。該公司還發起了繳費固定收益養老金計劃,覆蓋其在英國、加拿大和荷蘭的大多數員工。此外,該公司還根據一定的年齡和/或服務資格要求,向其在美國和加拿大的有限數量的退休人員及其家屬提供退休後醫療和人壽保險福利。
自2003年12月31日起,該公司凍結了新僱用的受薪和非工會小時工參加其美國合格固定福利養老金計劃。為了取代這項福利,2004年1月1日或之後受僱的非工會美國員工每年都會向他們在Sonoco退休和儲蓄計劃中的參與者賬户提供一筆稱為Sonoco退休繳費(SRC)的年度繳費。SRC等於4參與者合格薪酬的百分比外加4超過社保工資基數的合格工資的百分比。2009年2月4日,美國合格固定收益養老金計劃進一步修訂,凍結所有活躍的非工會參與者的計劃福利,自2018年12月31日起生效。自2019年1月1日起,美國合格計劃的剩餘積極參與者有資格獲得SRC捐款。
定期福利淨成本的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 |
| | | | | | 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 |
退休計劃 | | | | | | | | |
服務成本 | | | | | | $ | 961 | | | $ | 1,082 | |
利息成本 | | | | | | 10,107 | | | 12,681 | |
計劃資產的預期回報率 | | | | | | (9,661) | | | (12,580) | |
攤銷先前服務費用 | | | | | | 226 | | | 250 | |
精算損失淨額攤銷 | | | | | | 6,871 | | | 6,876 | |
| | | | | | | | |
沉降損失的影響 | | | | | | — | | | 623 | |
淨定期收益成本 | | | | | | $ | 8,504 | | | $ | 8,932 | |
| | | | | | | | |
退休人員健康和人壽保險計劃 | | | | |
服務成本 | | | | | | $ | 94 | | | $ | 83 | |
利息成本 | | | | | | 50 | | | 84 | |
計劃資產的預期回報率 | | | | | | (113) | | | (90) | |
攤銷先前服務信用 | | | | | | — | | | (68) | |
精算淨收益攤銷 | | | | | | (196) | | | (197) | |
定期福利淨收入 | | | | | | $ | (165) | | | $ | (188) | |
該公司的捐款總額為#美元。3,673及$2,309在截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月內,分別增加其固定福利退休和退休人員健康和人壽保險計劃。該公司預計將提供約#美元的額外捐款。13,500在2021年剩餘時間內其固定福利退休和退休人員健康和人壽保險計劃,不包括對非活躍參與者的Sonoco養老金計劃(“非活躍計劃”)的繳費。看見計劃終止下面。
計劃終止
正如之前提交的文件中披露的那樣,該公司終止了非活動計劃,這是一項符合税務條件的固定福利計劃,自2019年9月30日起生效。公司預計在2021年第二季度通過一次性支付和購買年金相結合的方式清償非活躍計劃的負債,並預計在2021年第二季度為非活躍計劃提供總計約$150,000以便在債務清償時在終止的基礎上獲得全額資金。第一筆捐款為#美元。502021年4月28日,在第一季度末之後,完成了600萬美元的銷售。非活動計劃下公司義務的實際金額,以及剩餘的所需現金捐款,將取決於參與者的性質和時間
索諾科產品公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票(千美元和千股數據除外)
(未經審計)
結算情況,以及結算髮生時的當時市場狀況。該公司實現了大約#美元的現金税收優惠。38,000在2020年,這些預期的捐款將可以在2020年的所得税申報中扣除。非現金、税前結算費用,總額約為$560,000預計將在2021年第二季度確認,因為一次性支付和購買年金。
定居點和削減量
本公司承認結算差額$的RES623在截至2020年3月29日的三個月內。這些費用是向公司的非工會加拿大養老金計劃的某些參與者支付的,這些參與者在退休後選擇了一次性分配方案。由於正在進行的一次性分配和重組行動,與加拿大養老金計劃相關的額外和解費用可能會在2021年剩餘時間內確認。
索諾科退休繳費(SRC)
SRC的捐款在第一季度每年提供資金,總額為#美元。22,665在截至2021年4月4日的三個月內,22,503在截至2020年3月29日的三個月內。不是預計在2021年剩餘時間內將有更多的SRC捐款。*公司確認了與SRC相關的費用$6,335及$5,978分別截至2021年4月4日和2020年3月29日的季度。
注11:所得税
本公司截至2021年4月4日和2020年3月29日止三個月的實際税率為25.2%和25.1%。在截至2021年4月4日的三個月期間,税率與美國法定税率不同,主要是由於某些國際業務的不利影響,這些業務的税率通常高於美國法定税率,州所得税的影響,以及全球無形低税所得税(GILTI)税的影響。
如先前披露,本公司於二零一七年二月收到美國國税局(“國税局”)的建議調整通知(“NOPA”),建議調整二零一二及二零一三年課税年度。2018年,該公司對擬議的缺陷提出了抗議,並將此事提交給了美國國税局(IRS)的上訴部。在2020年第二季度,該公司同意支付約美元6,000該法院在税收和利息方面提出瞭解決爭端的辦法,並在其所得税規定中記錄了這一解決辦法的影響。該公司預計在2021年底之前完成審計並支付評估。
該公司和/或其子公司在美國和各個外國司法管轄區提交聯邦、州和地方所得税申報單。如上所述,該公司2012和2013納税年度的美國聯邦所得税申報單目前正在接受審計。除本次審計外,除極少數例外,本公司在2012年前不再接受税務機關的所得税審查。
該公司目前正在審查其在以前提交的所得税申報單中對外國税收抵免的使用情況,並可能相應地選擇修改其現有的納税申報文件。這件事預計將在未來六個月內得出結論,屆時本公司財務報表中的一項重大利益將有合理的可能性得到確認。
該公司的不確定税收優惠準備金增加了大約#美元。300自2020年12月31日以來,主要是由於與現有不確定税收頭寸相關的準備金增加。本公司認為,在2021年4月4日為未確認的税收優惠預留的金額可能會減少約美元。6,800在接下來的12個月裏。這一變化包括與現有頭寸有關的儲備金預期增加,由目前正在審查的問題的解決以及由於訴訟時效到期而釋放現有儲備金所抵消。儘管本公司對任何不確定的税務問題的潛在結果的估計是高度判斷的,但管理層相信,與這些問題相關的任何合理可預見的結果都已作了充分的準備。然而,未來的結果可能包括在評估作出或解決期間或潛在評估的限制法規到期時對估計税收負債進行有利或不利的調整。此外,實現收入或扣減的司法管轄區可能與當前的估計不同。因此,該公司的有效税率可能會在季度基礎上大幅波動。該公司在美國以外的許多國家都有業務和納税,這些收益的税率各不相同。本公司並不依賴任何一個司法管轄區的有利利益,以致失去此類利益將對本公司的整體有效税率產生重大影響。
索諾科產品公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票(千美元和千股數據除外)
(未經審計)
注12:租契
該公司經常簽訂房地產(包括製造設施、辦公場所、倉庫和包裝中心)、運輸設備(汽車、叉車和拖車)和辦公設備(複印機和郵資機)的租賃安排。對公司租賃合同中包括的各種租賃續簽、終止和購買選擇權的行使的確定性由公司自行決定。特別是,大多數房地產租賃包括一個或多個續訂選項,續訂條款可以將租期從一至50好幾年了。本公司的租約並無任何重大剩餘價值保證或限制性契諾。
由於本公司租約中的隱含利率不容易確定,本公司使用基於本公司遞增擔保借款利率的貼現率計算其租賃負債,該利率考慮並反映了在本公司全球業務的該區域內活躍的租賃的特定地理區域的利率。該公司進一步採用投資組合的方法,對租賃條款為#的合同設定“短期”費率。10年限或以下,並對大於或等於10年的合同實行“長期”費率10好幾年了。
下表列出了公司於2021年4月4日和2020年12月31日的租賃資產和租賃負債的資產負債表位置和價值:
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
分類 | | 資產負債表位置 | | 2021年4月4日 | 2020年12月31日 |
租賃資產 | | | | | |
經營性租賃資產 | | 使用權--資產經營租賃 | | $ | 278,537 | | $ | 296,020 | |
融資租賃資產 | | 其他資產 | | 44,342 | | 36,267 | |
租賃資產總額 | | | | $ | 322,879 | | $ | 332,287 | |
| | | | | |
租賃負債 | | | | | |
流動經營租賃負債 | | 應計費用和其他 | | $ | 48,295 | | $ | 52,138 | |
流動融資租賃負債 | | 應付票據和債務的當期部分 | | 5,596 | | 4,663 | |
流動租賃負債總額 | | | | $ | 53,891 | | $ | 56,801 | |
| | | | | |
非流動經營租賃負債 | | 非流動經營租賃負債 | | $ | 246,588 | | $ | 262,048 | |
非流動融資租賃負債 | | 長期債務,扣除當期部分後的淨額 | | 40,646 | | 33,280 | |
非流動租賃負債總額 | | | | $ | 287,234 | | $ | 295,328 | |
| | | | | |
租賃總負債 | | | | $ | 341,125 | | $ | 352,129 | |
該公司的某些租約包括變動成本。可變成本包括根據標的資產的使用情況由數量或使用量驅動的租賃付款,以及根據實際條款而不是合同固定金額產生的非租賃部分。此外,與費率或指數的變化掛鈎的租賃付款也會產生可變成本。由於資產負債表上記錄的使用權資產是根據租賃開始日考慮的因素確定的,因此資產負債表上記錄的使用權資產餘額中未考慮的比率或指數的後續變化導致在租賃期內支付時產生的可變費用。
索諾科產品公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票(千美元和千股數據除外)
(未經審計)
下表列出了截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月期間公司總租賃成本的組成部分:
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 |
租賃費 | | | | 2021年4月4日 | 2020年3月29日 |
經營租賃成本 | (a) | | | $ | 13,195 | | $ | 14,351 | |
融資租賃成本: | | | | | |
*租賃資產攤銷 | (A)(B) | | | 1,324 | | 2,547 | |
**取消租賃負債的利息 | (c) | | | 293 | | 225 | |
可變租賃成本 | (A)(D) | | | 6,085 | | 13,285 | |
| | | | | |
總租賃成本 | | | | $ | 20,897 | | $ | 30,408 | |
| | | | | |
(A)與生產有關的金額和行政費用分別計入銷售和銷售成本、一般費用和行政費用。
(B)計入折舊及攤銷。
(C)計入利息開支。
(D)還包括被視為非實質性的短期租賃費.
下表列出了截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月的某些租賃相關信息:
| | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年4月4日的三個月 | 截至2020年3月29日的三個月 |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | |
*經營租賃使用的營運現金流 | $ | 13,934 | | $ | 14,269 | |
*融資租賃使用的營業現金流 | $ | 293 | | $ | 225 | |
**控制融資租賃使用的融資現金流 | $ | 1,024 | | $ | 2,687 | |
非現金投融資活動: | | | |
**獲得新的租賃資產,以換取新的經營租賃負債 | $ | 4,281 | | $ | 12,048 | |
**獲得新的租賃資產,以換取新的融資租賃負債 | $ | 5,406 | | $ | 493 | |
注13:收入確認
當控制權轉移到客户手中時,公司將記錄收入,如果公司有權為客户生產的產品支付保證金,且沒有替代用途,則可以在發貨時或隨着時間的推移記錄收入。隨着時間的推移,該公司在產品生產時確認輸入法下的收入。在某一時間點確認的收入在客户獲得商品控制權時確認。如果公司負責安排運輸,或者由客户指定的承運人提貨,則客户可以在貨物送到客户設施時獲得控制權。本公司通常與客户簽訂主供應安排,在特定時間段內提供貨物和/或服務。客户提交包含數量和價格的採購訂單,以創建用於會計目的的合同。運輸和搬運費用計入“銷售成本”,向客户收取的運費計入公司簡明綜合損益表的“淨銷售額”。
該公司與某些客户簽訂了回扣協議。這些返點被記錄為收入的減少,並使用銷售數據和每個客户協議特定的返點百分比進行累計。應計客户回扣包括在公司簡明綜合資產負債表的“應計費用和其他”中。
索諾科產品公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票(千美元和千股數據除外)
(未經審計)
本協議項下的付款條款公司的銷售安排是短期的,一般不會超過120幾天。如果發票在預定期限內付款,公司確實會向某些客户提供即時付款折扣。即時付款折扣被視為收入的減少,並可在銷售後的短時間內確定。
下表列出了有關應收賬款、合同資產和與客户簽訂的合同中的負債的信息。合同資產和負債分別在公司的簡明綜合資產負債表上的“其他應收賬款”和“應計費用和其他”中列報。
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年4月4日 | | 2020年12月31日 |
| | | | |
合同資產 | | $ | 51,455 | | | $ | 48,390 | |
合同責任 | | $ | (12,643) | | | $ | (16,687) | |
截至2021年4月4日的三個月和截至2020年12月31日的年度,合同資產和負債餘額的重大變化如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年4月4日 | | 2020年12月31日 | | | | | | | | | | | | |
| | 合約 資產 | | 合約 負債 | | 合約 資產 | | 合約 負債 | | | | | | | | | | | | |
期初餘額 | $ | 48,390 | | | $ | (16,687) | | | $ | 56,364 | | | $ | (17,047) | | | | | | | | | | | | | |
遞延收入或應計返點 | — | | | (10,348) | | | — | | | (32,512) | | | | | | | | | | | | | |
確認為收入 | | | 1,731 | | | | | 9,189 | | | | | | | | | | | | | |
支付給客户的回扣 | — | | | 12,661 | | | — | | | 23,683 | | | | | | | | | | | | | |
因客户特定產品的對價權利而增加,但在此期間未開具賬單 | 51,455 | | | — | | | 48,390 | | | — | | | | | | | | | | | | | |
從期初確認的合同資產轉入應收款 | (48,390) | | | — | | | (56,364) | | | — | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期末餘額 | $ | 51,455 | | | $ | (12,643) | | | $ | 48,390 | | | $ | (16,687) | | | | | | | | | | | | | |
鑑於本公司生產的產品的性質,合同資產和負債的期限通常較短。合同資產是指本公司有權在裝運前獲得保證金付款的非替代用途生產的貨物。裝運後,公司有權向客户開具賬單,因此,合同資產中包含的金額將隨着應收賬款的記錄而減少,因為它們代表無條件的付款權利。合同負債是指由於公司在某些多年安排中使用的定價機制、數量回扣和預先收到的付款而遞延的收入。對於具有定價機制的多年安排,該公司通常將在安排的前半部分推遲收入,並將在合同期限的後半部分解除延期。如披露的那樣,公司的可報告部門按產品性質進行了調整在……裏面附註14.
索諾科產品公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票(千美元和千股數據除外)
(未經審計)
下表列出了截至2021年4月4日和2020年3月29日的三個月期間按主要地理區域分列的收入信息。這些表格還包括分類收入與可報告部分的對賬。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2021年4月4日的三個月 | 消費品包裝 | | 工業用紙包裝 | | 所有其他 | | 總計 |
主要地理市場: | | | | | | | |
在美國 | $ | 397,797 | | | $ | 325,222 | | | $ | 174,731 | | | $ | 897,750 | |
歐洲大陸 | 115,180 | | | 96,684 | | | 21,409 | | | 233,273 | |
-加拿大 | 26,143 | | | 21,046 | | | — | | | 47,189 | |
亞洲地區 | 21,153 | | | 73,372 | | | 241 | | | 94,766 | |
其他 | 22,480 | | | 49,073 | | | 8,773 | | | 80,326 | |
總計 | $ | 582,753 | | | $ | 565,397 | | | $ | 205,154 | | | $ | 1,353,304 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
截至2020年3月29日的三個月 | 消費品包裝 | | 工業用紙包裝 | | 所有其他 | | 總計 |
主要地理市場: | | | | | | | |
在美國 | $ | 387,265 | | | $ | 296,220 | | | $ | 166,979 | | | $ | 850,464 | |
歐洲大陸 | 89,823 | | | 83,540 | | | 84,131 | | | 257,494 | |
-加拿大 | 25,845 | | | 25,577 | | | — | | | 51,422 | |
亞洲地區 | 16,538 | | | 55,784 | | | 202 | | | 72,524 | |
其他 | 21,098 | | | 41,370 | | | 8,924 | | | 71,392 | |
總計 | $ | 540,569 | | | $ | 502,491 | | | $ | 260,236 | | | $ | 1,303,296 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
注14:細分市場報告
該公司在2021年1月改變了其運營和報告結構,因此,從2021年1月1日起重新調整了某些可報告的部門。修訂後的結構包括二可報告的細分市場,消費包裝和工業用紙包裝,所有剩餘的業務報告為“所有其他”。
該公司以前的保護性解決方案部門以及展示和包裝部門已經被取消,基本業務及其業績已經重新調整到所有其他部門,或者在某些情況下併入剩餘的兩個部門。
以消費包裝為主的細分市場服務於準備好的和新鮮的食品市場,以及其他直接消費產品的包裝,包括以下產品和服務:圓形和成型的硬紙盒;金屬和可剝離的膜端和封口;熱成型塑料託盤和容器;p印刷軟包裝;全球品牌藝術品管理。
工業用紙包裝業務(以前稱為紙張和工業轉化產品)包括以下產品:纖維基管材、圓錐體和芯材;纖維基建築管材;纖維基防護包裝和部件;木質、金屬和複合電線電纜卷軸和卷軸;以及再生紙板、瓦楞原紙、回收紙和材料回收服務。
歸類為所有其他業務的業務包括醫療保健、防護和零售包裝以及工業塑料產品。這些業務包括以下產品和服務:熱成型硬質塑料託盤和設備;定製模壓泡沫保護包裝和部件;保温型包裝;注塑和擠壓容器、線軸和部件;零售包裝,包括印刷背卡、熱成型泡罩和熱封設備;以及紙張便利設施。在剝離公司的展示和包裝業務在兩個獨立的交易中進行之前,一個是在2020年11月30日(展示和包裝-歐洲),另一個是在2021年4月4日(展示和包裝-美國),這些業務,包括購買點展示和履行業務,在所有其他交易中都有報告。
索諾科產品公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票(千美元和千股數據除外)
(未經審計)
下表列出了公司可報告部門和所有其他部門的淨銷售額、部門間銷售額和營業利潤。“部門營業利潤”被定義為該部門的“營業利潤”部分,不包括重組和資產減值費用、收購費用、利息收入和支出、所得税或某些其他項目(如果有的話),公司認為不包括這些項目可以改善業務的財務業績的可比性和分析。一般公司費用已作為運營成本分配給公司的每個可報告部門和所有其他部門。上期業績進行了重新預測,以符合本年度的列報方式。
細分財務信息
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 | | | | | | | |
| | | | | | 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 | | | | | | | |
淨銷售額: | | | | | | | | | | | | | | | |
消費品包裝 | | | | | | $ | 582,753 | | | $ | 540,569 | | | | | | | | |
工業用紙包裝 | | | | | | 565,397 | | | 502,491 | | | | | | | | |
所有其他 | | | | | | 205,154 | | | 260,236 | | | | | | | | |
整合 | | | | | | $ | 1,353,304 | | | $ | 1,303,296 | | | | | | | | |
細分市場銷售: | | | | | | | | | | | | | | | |
消費品包裝 | | | | | | $ | 1,653 | | | $ | 1,106 | | | | | | | | |
工業用紙包裝 | | | | | | 26,896 | | | 24,502 | | | | | | | | |
所有其他 | | | | | | 3,025 | | | 2,682 | | | | | | | | |
整合 | | | | | | $ | 31,574 | | | $ | 28,290 | | | | | | | | |
營業利潤: | | | | | | | | | | | | | | | |
部門營業利潤: | | | | | | | | | | | | | | | |
消費品包裝 | | | | | | $ | 75,610 | | | $ | 63,756 | | | | | | | | |
工業用紙包裝 | | | | | | 50,186 | | | 59,601 | | | | | | | | |
所有其他 | | | | | | 13,871 | | | 20,555 | | | | | | | | |
重組/資產減值費用 | | | | | | (6,846) | | | (12,599) | | | | | | | | |
其他非基本費用,淨額 | | | | | | (12,512) | | | (1,210) | | | | | | | | |
整合 | | | | | | $ | 120,309 | | | $ | 130,103 | | | | | | | | |
注15:承諾和或有事項
根據美國公認會計原則,估計損失的應計項目在信息可得時記錄,表明損失是可能的,並且這些金額是可以合理估計的。與類似行業的其他公司一樣,該公司面臨來自各種來源的實際或潛在索賠和法律程序的風險。如下所述,這些曝光中的一些可能是實質性的。
環境問題
該公司在其運營的所有司法管轄區均受各種環境和污染控制法律法規的約束。
斯巴達
在2011年11月收購Tegant的過程中,該公司在南卡羅來納州斯帕坦堡的一處地點發現了潛在的環境污染。斯帕坦堡遺址的總補救費用估計為#美元。17,400在收購時,該金額的應計項目已記錄在Tegant的期初資產負債表中。基於工地的有利發展,該公司將其環境儲備減少了#美元。10,000在2019年第三季度,為了反映其為完成補救工作可能支付的費用的修訂後的最佳估計數。自收購以來,該公司總共花費了$1,743關於斯帕坦堡遺址的修復。截至2021年4月4日和2020年12月31日,該公司與斯帕坦堡工地相關的環境或有事項的應計項目總額為$5,657及$5,700,分別為。
公司目前不能估計其潛在的負債、損害或潛在損失的範圍(如果有的話),而不能超出與此風險相關的應計金額。然而,本公司並不認為此事的解決有合理的可能對本公司的財務報表產生重大不利影響。
索諾科產品公司
簡明合併財務報表附註
(美元和股票(千美元和千股數據除外)
(未經審計)
其他環境問題
該公司已被指定為其他幾個環境污染場地的潛在責任方。所有網站也由其他各方負責。潛在的補救責任與其他各方分擔,在大多數情況下,公司的份額(如果有的話)目前無法合理估計。然而,本公司不認為這些問題的解決有合理的可能產生實質性的不利影響在公司的財務報表上。在2021年4月4日和2020年12月31日,公司對這些其他地點的應計項目總計LED$2,398及$2,433,分別為。
摘要
截至2021年4月4日和2020年12月31日,本公司(及其子公司)已累計應計美元8,055及$8,133分別與環境突發事件有關。這些應計項目包括在公司簡明綜合資產負債表的“應計費用和其他”中。
其他法律事項
除上述事項外,本公司在正常業務過程中還面臨其他各種法律程序、索賠和訴訟。雖然這些事項的結果可能與管理層的預期不同,但本公司不認為這些事項的解決有可能對本公司的財務報表產生重大不利影響。
獨立註冊會計師事務所報告書
致Sonoco Products Company董事會和股東:
中期財務報表審核結果
我們已審核所附索諾科產品公司及其附屬公司(“本公司”)截至2021年4月4日的簡明綜合資產負債表,以及截至2021年4月4日及2020年3月29日止三個月期間的相關簡明綜合收益表、全面收益表、權益總額及現金流量變動表,包括相關附註(統稱為“中期財務報表”)。根據吾等的審核,吾等並不知悉隨附的中期財務報表須作出任何重大修改,以符合美國普遍接受的會計原則。
我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日的綜合資產負債表,以及相關的截至該年度的綜合收益表、全面收益表、總權益變動表和現金流量表(未在此列示),並在我們於2021年2月26日的報告中對該等綜合財務報表發表了無保留意見。我們認為,隨附的截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表中所載的信息,在所有重大方面都與其來源的綜合資產負債表有關。
評審結果的依據
這些中期財務報表由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規,我們必須與公司保持獨立。我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計,其目的是表達對整個財務報表的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
普華永道會計師事務所
北卡羅來納州夏洛特市
2021年5月4日
本季度報告(Form 10-Q)中包含的非歷史性陳述,旨在為1934年修訂的“證券交易法”(Securities Exchange Act)第21E節所規定的安全避風港的目的而被識別為“前瞻性陳述”。此外,公司及其代表可能不時作出其他口頭或書面聲明,這些聲明也是“前瞻性聲明”。諸如“估計”、“項目”、“打算”、“預期”、“相信”、“考慮”、“計劃”、“戰略”、“機會”、“承諾”、“目標”、“預期”、“目標”、“目標”、“指導”、“展望”、“預測”、“未來”、“重新設想”、“假設”、“將“會”、“能”、“能”、“可能”、“渴望”、“潛在”或其否定,類似的表達可以識別前瞻性陳述。前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述:
•原材料的可獲得性和供應量,以及抵消高昂的原材料成本,包括可能的關税變化的影響;
•新冠肺炎冠狀病毒對商業、運營和財務狀況的潛在影響;
•提高生產率和成本控制;
•提高利潤率,利用強勁的現金流和財務狀況;
•收購和資產剝離的影響;
•實現收購產生的協同效應;
•重組活動的成本、時間和影響;
•現金流的充足性、預期金額和用途;
•資本支出的預期金額;
•債務的再融資和償還;
•財務和商業戰略及其預期結果;
•未來期間的財務結果;
•提高收益;
•有利可圖的銷售增長和增長率;
•與新冠肺炎疫情相關的消費者和客户行為;
•市場領先地位;
•研發支出;
•訴訟程序解決的預期影響和費用;
•環境責任的範圍和撥備是否充足;
•可持續性承諾;
•所得税撥備的充足性、遞延納税資產的變現、不確定税收問題和税率的結果;
•報告單位的商譽減值費用和公允價值;
•未來資產減值費用和資產公允價值;
•養老金和退休後福利計劃的預期繳費、計劃資產的公允價值、計劃資產的長期回報率以及預計的福利義務和支付;
•新會計公告實施的預期影響;
•為股東創造長期價值和回報;
•繼續支付股息;以及
•計劃中的股票回購。
這些前瞻性陳述是基於對我們行業的當前預期、估計和預測、管理層的信念以及管理層做出的某些假設。這些信息包括但不限於關於我們未來財務和經營業績的指導和其他估計、感知的機會、預期、信念、計劃、戰略、目標和目標的討論。這些陳述不是對未來業績的保證,會受到某些難以預測的風險、不確定性和假設的影響。因此,實際結果可能與這些前瞻性陳述中表達或預測的結果大不相同。風險、不確定性和假設包括但不限於:
•原材料、能源和運輸的可用性和定價,包括關税潛在變化和貿易戰升級的影響,以及公司將原材料、能源和運輸價格上漲和附加費轉嫁給客户或以其他方式管理這些商品定價風險的能力;
•新冠肺炎冠狀病毒全球大流行對我們的運營結果、財務狀況、資產價值、流動性、前景、增長以及我們經營和服務的行業產生的影響,這些影響包括但不限於最近和持續的金融市場波動、潛在的政府行動、消費者行為和需求的變化、客户要求的變化、公司供應商和供應鏈的中斷、勞動力和人員的可用性、運營和業務的必要調整,以及疫情程度和持續時間的不確定性;
•人工成本;
•因勞動爭議停工的;
•成功的新產品開發、引進和銷售;
•成功實施新的製造技術和安裝製造設備,包括啟動新的設施和生產線;
•消費者對產品的需求和消費者偏好的變化;
•有能力在目標細分市場內成為客户偏好的包裝解決方案的低成本全球領導者;
•競爭壓力,包括新產品開發、行業產能過剩、客户和供應商整合以及競爭對手產品定價的變化;
•客户和供應商的財務狀況;
•有能力維持或提高生產率水平,控制或降低成本,並保持積極的價格/成本關係;
•能夠與客户談判或保留合同,包括銷售集中的細分市場;
•客户的庫存管理策略;
•客户推出新產品或者產品創新的時機;
•向客户收取應收賬款;
•提高利潤率並利用現金流和財務狀況的能力;
•有能力管理業務組合,以利用不斷增長的市場,同時減少公司一些現有業務對經營業績的週期性影響;
•有能力保持創新的技術市場領導地位和質量聲譽;
•有能力吸引和留住有才華的、合格的員工、經理和高管;
•能夠有利可圖地維持和增長現有的國內外業務和市場份額;
•能夠在地域上擴張並贏得盈利的新業務;
•有能力在實現增長目標所需的水平上確定併成功完成合適的收購,併成功地將新收購的業務整合到公司的運營中;
•重組活動的成本、時間和結果;
•按所需金額和合理條件向我們、我們的客户和供應商提供信貸;
•負債對現金流和經營活動的影響;
•利率和借貸成本的波動;
•養老金和退休後福利計劃的債務和收益波動;
•福利計劃債務和付款預測、計劃資產估值和長期回報率預測的基本假設的準確性;
•為養老金和退休後福利計劃義務提供資金的時間安排;
•職工和退休人員醫療、健康和人壽保險福利費用;
•解決所得税或有事項;
•外幣匯率波動、利率和商品價格風險及相關套期保值的有效性;
•美國和外國關税、税率和税收法律、法規及其解釋的變化;
•採用新的會計準則或解釋或者變更會計準則或解釋;
•因對所得税、銷售和使用、財產、增值、就業和其他税種等税法解釋不同而引起的税務機關的挑戰和評估;
•遞延税項資產估值的準確性;
•與商譽減值測試有關的基本預測假設的準確性,以及管理層對商譽減值的評估的準確性;
•公允價值計量基礎假設的準確性、管理層對公允價值評估和公允價值波動的準確性;
•有能力對財務報告進行有效的內部控制;
•法律訴訟解決的責任和預期費用;
•環境整治行動的責任和預期費用;
•環境法律法規的效力;
•我們主要設施的運營中斷;
•我們的信息技術出現故障或中斷;
•第三方運輸提供商未能將我們的產品交付給我們的客户或將原材料交付給我們;
•大大低於正常作物產量;
•消費者或投資者信心喪失;
•保護我國知識產權的能力;
•與食品及其包裝食品的包裝有關的法律法規的變化、其他行為和公眾對我們容器中包裝的產品、原料或製造過程中使用的化學品或物質的關注;
•改變消費者對塑料包裝的態度;
•實現可持續發展目標和實施中的挑戰的能力;
•不斷變化的氣候、氣候變化法規和温室氣體效應;
•國內外政府機構的行為以及影響公司的法律法規的變化,增加了合規成本;
•國際、國家和地方的經濟和市場狀況以及失業水平;
•恐怖主義活動和自然災害造成的經濟混亂;以及
•不斷加速的通貨膨脹。
有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中表達或預測的結果大不相同的風險、不確定因素和假設的更多信息,請在公司的10-K表格年度報告中的第1A項“風險因素”項下提供,該報告的所有其他章節以及在提交給證券交易委員會的其他報告中都提供了有關這些風險、不確定因素和假設的更多信息。鑑於這些不同的風險、不確定性和假設,本報告中討論的前瞻性事件可能不會發生。
公司不承擔公開更新或修改前瞻性陳述的義務,無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。不過,建議您在我們未來提交給美國證券交易委員會(SEC)的10-K、10-Q和8-K表格中,審查我們就相關主題以及關於新的或額外的風險、不確定性和假設所做的任何進一步披露。
公司概述
Sonoco是消費包裝、工業產品、防護包裝和包裝供應鏈服務的領先供應商,在34個國家擁有300多個分店。
正如之前披露的那樣,Sonoco在2021年1月改變了其運營和報告結構,因此,從2021年1月1日起重新調整了某些可報告的部門。修訂後的結構包括兩個可報告的部門,消費包裝和工業紙包裝,所有剩餘的業務報告為“所有其他”。該公司以前的保護性解決方案部門以及展示和包裝部門已經被取消,基本業務及其結果已歸入所有其他部門,在某些情況下,歸入剩餘的兩個部門。消費品包裝部門的變化包括將塑料-醫療包裝和工業塑料業務部門轉移到所有其他部門。工業紙包裝部門(以前稱為紙張和工業轉換產品)保持不變,只是現在包括該公司的纖維保護包裝業務部門,該部門以前包括在Protective Solutions部門。所有其他業務包括我們的醫療保健和防護包裝業務,包括塑料-醫療保健、Sonoco ThermoSafe、消費和汽車模塑泡沫、零售包裝、紙張設施,以及公司的全球展示和包裝業務,公司在兩筆獨立的交易中出售了這些業務,一筆交易於2020年11月30日(展示和包裝業務-歐洲),另一筆交易於2021年4月4日(展示和包裝業務-美國)。
Sonoco在多個產品類別中進行競爭,該公司的大部分收入來自出售給消費品和工業產品公司的產品和服務,用於包裝他們的產品以供銷售或發貨。該公司還生產未塗布的再生紙板,供內部使用和公開市場銷售。公司的每個業務部門都有自己的銷售人員,並與客户保持直接銷售關係。
新冠肺炎
對經營業績的影響
在世界各地,索諾科是消費、工業和醫療包裝的重要供應商。Sonoco員工在美國國土安全部的指導下被認為是“關鍵基礎設施基本工作者”,並已獲得該公司運營的34個國家的絕大多數其他政府機構的類似稱號。隨着世界各地的經濟開始重新開放,該公司的許多產品和服務的需求都有所改善。然而,最近有跡象表明,該病毒在世界某些地區死灰復燃,這引發了人們對重新實施商業活動限制以及對消費者行為的負面影響的擔憂,這些限制單獨或共同可能會阻礙經濟復甦。Sonoco正在密切關注這些發展,並將對現有產能和成本管理舉措做出適當改變。我們的服務市場或全球供應鏈的長期中斷可能會對我們的運營結果、獲得流動性來源和整體財務狀況產生實質性的不利影響。此外,疫情造成的全球經濟長期衰退將對公司的運營和財務狀況產生不利影響。
雖然新冠肺炎推動的消費者對某些食品和家居產品需求的增長有利於公司2020年和2021年第一季度的業績,但疫情對綜合業績的總體影響是負面的。我們預計,與大流行前的水平相比,大流行將在第二季度繼續對我們的產品需求產生喜憂參半的影響,對合並收益產生淨負面影響。然而,在連續的基礎上,預計第二季度疫情對整個公司需求的影響將與2021年第一季度相似或略好於2021年第一季度。
我們預計我們的消費包裝部門總體上將繼續表現良好,因為食品包裝的銷售應該會繼續受益於消費者在疫情期間選擇在家就餐。我們預計,與大流行前的水平相比,我們的工業相關市場第二季度的需求將繼續疲軟,但與2020年第二季度相比將出現顯著改善。雖然不是由COVID驅動,但由於再生纖維和樹脂價格上漲以及運費成本上升,我們的消費包裝和工業紙包裝部門預計在2021年第二季度都將面臨負價格/成本關係。在第二季度,隨着經濟從大流行的影響中復甦,所有其他業務預計都將繼續改善。然而,其中一些公司預計也將經歷更高的原材料和運費成本,這些成本可能只會在2021年第二季度通過更高的銷售價格部分收回。
財務靈活性和流動性
Sonoco擁有強大的投資級資產負債表,以現金、現金等價物和循環信貸工具的形式提供大量流動性,並有能力發行商業票據,並獲得銀行和債務資本市場的流動性。
鑑於信貸市場的波動和新冠肺炎帶來的經濟不確定性,本公司在2020年採取了幾項行動,以確保流動性,包括於2020年4月22日出售價值6億美元的2030年到期的3.125釐票據。採取這些行動後,截至2021年4月4日,該公司手頭有5.88億美元的現金和現金等價物,其循環信貸安排下的承諾可獲得性為5億美元。該公司計劃在未來12個月內償還約4.44億美元的債務。
健康、安全和業務連續性
索諾科的員工、承包商、供應商和公眾的健康和安全仍然是重中之重。在新冠肺炎疫情爆發之初實施的安全措施-對進入我們業務的人員進行健康篩查,定期清潔接觸較高的表面,遵守社交距離協議,禁止所有非關鍵的商務旅行,以及在與維護必要的面對面工作人員的安全相關的地方利用遠程工作-繼續到位。此外,索諾科還積極與當地政府衞生機構和醫療提供者接觸,在當地法規允許的情況下提供獲得新冠肺炎疫苗的機會。恢復常規行動和應對不斷變化的健康信息的計劃仍在繼續。Sonoco定期提供電子郵件和領導層通信,以使其員工瞭解公司和衞生當局的最新信息、指南、協議和政策,包括世界衞生組織和美國疾病控制和預防中心制定的信息、指南、協議和政策。
我們在疫情開始時啟動的全球特別工作組將繼續開會,監測和調整業務連續性計劃,以確保我們的運營做好儘可能充分的準備,以便能夠繼續生產和向我們的客户運送產品,而不會中斷。索諾科擁有多元化的全球供應鏈,到目前為止還沒有經歷過因新冠肺炎疫情而導致的重大原材料或其他供應中斷。
2021年第一季度與2020年第一季度相比
GAAP與非GAAP財務指標的對賬
根據公認會計原則計算和列報的計量稱為公認會計準則財務計量。下表使公司的非GAAP財務指標與公司每個時期的簡明綜合收益表中最直接可比的GAAP財務指標保持一致。這些非GAAP財務指標(簡稱“基數”)是調整後的GAAP指標,以排除與重組計劃、資產減值費用、非經營性養老金成本/收入、環境儲備費用/釋放、收購和剝離相關的交易成本、剝離業務的收益/損失、超額財產保險回收以及某些其他項目(如果有)有關的金額(取決於適用期間),包括相關的税收影響,包括其他所得税相關的調整和/或事件。本公司認為,剔除非GAAP財務措施可提高業務的基本財務業績的可比性和分析。有關本公司使用非GAAP財務措施的更多信息,在公司截至2020年12月31日的年度報告10-K表格中的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”的標題“非GAAP財務措施的使用”下提供。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年4月4日的三個月 |
千美元,每股數據除外 | | 公認會計原則 | | 重組/ 資產 損損 | | 其他 調整(1) | | 基座 |
營業利潤 | | $ | 120,309 | | | $ | 6,846 | | | $ | 12,512 | | | $ | 139,667 | |
非經營性養老金成本 | | 7,284 | | | — | | | (7,284) | | | — | |
利息支出,淨額 | | 17,731 | | | — | | | — | | | 17,731 | |
所得税前收入 | | 95,294 | | | 6,846 | | | 19,796 | | | 121,936 | |
所得税撥備 | | 24,045 | | | 1,626 | | | 5,633 | | | 31,304 | |
關聯公司收益中的權益前收益 | | 71,249 | | | 5,220 | | | 14,163 | | | 90,632 | |
關聯公司扣除税後收益中的權益 | | 1,044 | | | — | | | — | | | 1,044 | |
淨收入 | | 72,293 | | | 5,220 | | | 14,163 | | | 91,676 | |
可歸因於非控股權益的淨虧損 | | 4 | | | — | | | — | | | 4 | |
可歸因於Sonoco的淨收入 | | $ | 72,297 | | | $ | 5,220 | | | $ | 14,163 | | | $ | 91,680 | |
稀釋後每股普通股** | | $ | 0.71 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.14 | | | $ | 0.90 | |
*由於四捨五入,個別項目的總和可能不會 | | | | | | | | |
(1 )包括非營業養老金成本、與實際/潛在收購和資產剝離相關的成本以及出售美國陳列和包裝業務的損失,這些損失被保險收益部分抵消。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月29日的三個月 |
千美元,每股數據除外 | | 公認會計原則 | | 重組/ 資產 損損 | | 其他 調整(1) | | 基座 |
營業利潤 | | $ | 130,103 | | | $ | 12,599 | | | $ | 1,210 | | | $ | 143,912 | |
非經營性養老金成本 | | 7,579 | | | — | | | (7,579) | | | — | |
利息支出,淨額 | | 16,045 | | | — | | | — | | | 16,045 | |
所得税前收入 | | 106,479 | | | 12,599 | | | 8,789 | | | 127,867 | |
所得税撥備 | | 26,756 | | | 3,129 | | | 3,400 | | | 33,285 | |
關聯公司收益中的權益前收益 | | 79,723 | | | 9,470 | | | 5,389 | | | 94,582 | |
關聯公司扣除税後收益中的權益 | | 513 | | | — | | | — | | | 513 | |
淨收入 | | 80,236 | | | 9,470 | | | 5,389 | | | 95,095 | |
可歸因於非控股權益的淨虧損/(收益) | | 209 | | | (11) | | | — | | | 198 | |
可歸因於Sonoco的淨收入 | | $ | 80,445 | | | $ | 9,459 | | | $ | 5,389 | | | $ | 95,293 | |
稀釋後每股普通股** | | $ | 0.80 | | | $ | 0.09 | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.94 | |
*由於四捨五入,個別項目的總和可能不會 | | | | | | | | |
(1) 包括非營業養老金成本、與實際/潛在收購和資產剝離相關的成本,但被主要與税率變化有關的1413美元非基礎遞延所得税收益部分抵消。
行動結果
以下討論回顧了截至2021年4月4日的三個月與截至2020年3月29日的三個月的業績。
概述
2021年第一季度的淨銷售額增長了3.8%,達到13.53億美元,而去年同期為13.03億美元。這一增長反映了銷售量的增加,在本年度期間增加了2個額外的發票天數。由於2021年2月冬季風暴對該公司大約40家美國業務造成的中斷,這些業務量的增長在一定程度上受到了抑制。該公司許多業務的銷售價格上漲,主要是為了收回不斷上漲的原材料成本,外幣匯率的有利變化也推動了銷售額的同比增長。這些積極因素被2020年11月剝離公司的歐洲合同包裝業務部分抵消,扣除2020年8月收購罐頭包裝公司增加的銷售額.
2021年第一季度,Sonoco的淨收入下降了10.1%,降至7230萬美元,或每股稀釋後收益0.71美元,而2020年同期為8040萬美元,或每股稀釋後收益0.80美元。本季度淨收入包括總計1940萬美元的税後非基本費用,而2020年第一季度的業績包括總計1480萬美元的税後非基本淨費用。儘管本年度該公司的保温型和店內周邊業務出現了資產減值,但整個公司的重組活動總體水平較低,導致税後重組和減值費用合計比上年減少了420萬美元。這一下降被其他税後非基本費用增加880萬美元所抵消,這主要是由於出售公司在美國的展示和包裝業務造成的550萬美元的虧損,以及與收購和剝離活動相關的更高的法律和專業費用。有關重組和資產減值成本的更多信息,請參閲本季度報告第1部分第1項表格10-Q中的簡明綜合財務報表附註5。
2021年第一季度可歸因於Sonoco(基本收益)的基本淨收入下降3.8%,至9170萬美元,或每股稀釋後收益0.90美元,而2020年為9530萬美元,或每股稀釋後收益0.94美元。這一下降在很大程度上是由Base營業利潤下降2.9%以及淨利息支出增加推動的。基本收益下降,原因是整體價格/成本關係為負,以及前面提到的2020年11月剝離公司造成的收益損失。s 歐洲合同包裝業務,扣除2020年8月收購罐頭包裝公司增加的收益。這些負面影響被強勁的生產率提高和銷量增加部分抵消。
營業收入
2021年第一季度的淨銷售額比去年同期增加了5000萬美元,增幅為3.8%。
銷售變化的組成部分包括:
| | | | | |
| (百萬美元) |
音量/混合 | $ | 46 | |
售價 | 48 | |
收購/資產剝離 | (60) | |
外幣折算及其他,淨額 | 16 | |
| |
總銷售額增長 | $ | 50 | |
| |
成本和開支
與去年同期相比,2021年第一季度的商品銷售成本增加了3870萬美元,增幅為3.7%。這一增長主要是由於交易量增加和材料通脹,但扣除收購後的資產剝離部分抵消了這一增長。截至2021年4月4日的三個月,毛利潤為2.779億美元,比去年同期增長1130萬美元。儘管有這一增長,毛利潤佔銷售額的百分比與上一季度持平,為20.5%。
該季度的銷售、一般和行政費用(“SG&A”)比去年同期增加了2130萬美元,增幅為17.2%。這一增長在很大程度上是由更高的收購和剝離交易成本以及更正常的管理激勵費用水平推動的。
正如在下面的細分討論中所指出的,新冠肺炎疫情預計將繼續推動我們一些業務的需求上升,同時降低其他業務的需求。因此,在實際可行的情況下,該公司將繼續在預計產量將持續下降的製造地點將成本降至最低,並積極降低總體銷售、一般和管理成本。
2021年第一季度,重組成本和資產減值費用總計270萬美元,而去年同期為1260萬美元。與去年同期相比的下降主要是由於公司許多業務的重組活動減少,但部分被公司2021年第一季度的保温型和店內周邊業務總計410萬美元的資產減值費用所抵消。這一下降在很大程度上是由於公司許多業務的重組活動減少,部分抵消了2021年第一季度公司保温型和店外業務總計410萬美元的資產減值費用。有關重組和資產減值費用的更多信息在本季度報告10-Q表第一部分第1項中包含的公司簡明綜合財務報表的附註5中提供。
與去年同期相比,2021年第一季度的非經營性養老金成本下降了30萬美元,原因是貼現率降低導致的利息成本降低,以及季度環比和解費用的降低。這些減少被預期資產回報率的減少部分抵消。
2021年第一季度的淨利息支出增至1770萬美元,而2020年第一季度為1600萬美元,主要原因是債務餘額逐季增加。
2021年第一季度GAAP和基本收益的有效税率分別為25.2%和25.7%,而去年同期分別為25.1%和26.0%。與去年同期相比,2021年第一季度的GAAP有效税率和基本收益都相對持平。
可報告的細分市場
該公司在2021年1月改變了其運營和報告結構,因此,從2021年1月1日起重新調整了某些可報告的部門。修訂後的結構包括兩個可報告的部門,消費包裝和工業紙包裝,所有剩餘的業務報告為“所有其他”。有關分部調整的更多信息見本季度報告10-Q表第一部分第1項中包含的公司簡明綜合財務報表的附註14。
下表中的上期業績已重新編制,以符合本年度的列報方式。
下表概述了2021年和2020年第一季度公司各部門的淨銷售額($(以千計)):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| | 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 | | % 變化 |
淨銷售額: | | | | | | |
消費品包裝 | | $ | 582,753 | | | $ | 540,569 | | | 7.8 | % |
工業用紙包裝 | | 565,397 | | | 502,491 | | | 12.5 | % |
所有其他 | | 205,154 | | | 260,236 | | | (21.2) | % |
整合 | | $ | 1,353,304 | | | $ | 1,303,296 | | | 3.8 | % |
下表列出了2021年和2020年第一季度本公司各部門應佔營業利潤($(以千計)):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| | 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 | | % 變化 |
營業利潤: | | | | | | |
部門營業利潤: | | | | | | |
消費品包裝 | | $ | 75,610 | | | $ | 63,756 | | | 18.6 | % |
工業用紙包裝 | | 50,186 | | | 59,601 | | | (15.8) | % |
所有其他 | | 13,871 | | | 20,555 | | | (32.5) | % |
重組/資產減值費用 | | (6,846) | | | (12,599) | | | |
其他非基本費用,淨額 | | (12,512) | | | (1,210) | | | |
整合 | | $ | 120,309 | | | $ | 130,103 | | | (7.5) | % |
公司管理層為評估部門業績而查看的部門業績不包括重組費用、資產減值費用、收購相關成本、環境儲備費用或釋放,或某些其他項目(如果有),公司認為排除這些項目可以提高業務持續經營業績的可比性和分析。因此,術語“分部營業利潤”是一種非GAAP計量,定義為不包括這些項目的分部“營業利潤”部分。所有其他一般公司費用已作為運營成本分配給公司的每個可報告部門。
下表概述了2021年第一季度和2020年第一季度本公司各部門應佔的重組和資產減值費用($(以千計)):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 |
| | 2021年4月4日 | | 2020年3月29日 |
重組/資產減值費用: | | | | |
消費品包裝 | | $ | 1,085 | | | $ | 2,202 | |
工業用紙包裝 | | 1,433 | | | 5,510 | |
所有其他 | | 165 | | | 3,359 | |
公司 | | 14 | | | 1,528 | |
整合 | | $ | 2,697 | | | $ | 12,599 | |
消費品包裝
索諾科的C消費品包裝部門主要服務於熟食和生鮮食品市場以及其他直接消費產品的包裝,包括以下產品和服務:圓形和異形剛性紙質容器;金屬和可剝離薄膜端部和封口;熱成型塑料託盤和容器;p印刷軟包裝;全球品牌藝術品管理。
細分市場銷售額增長7.8%與去年同期相比,其中4.5%是由於總體銷量/組合的改善,包括由於公司會計日曆的轉變將在2021年第四季度逆轉而在本年度季度增加開票天數的好處。分部銷售還受益於收購罐頭包裝公司增加的銷售額和更高的銷售價格。數量/組合的整體改善是由我們的硬紙盒業務改善了約8%推動的,其中包括受益於強勁的食品需求,這可歸因於大流行導致消費者持續偏愛在家就餐。軟包裝銷售在本季度基本持平,因為較高的食品包裝需求被較低的糖果銷售所抵消。在這一細分市場,熱塑食品業務的銷售額也持平,因為對預製和特種食品託盤的強勁需求被某些新鮮食品包裝的需求下降所抵消。
與去年同期相比,該部門的營業利潤增長了18.6%,因為產量/組合的好處、生產率的提高、收購罐頭包裝公司的利潤以及積極的價格/成本關係被非物質通脹部分抵消了。該部門的營業利潤率從去年同期的11.8%提高到2021年第一季度的13.0%。
隨着新冠肺炎疫情在未來幾個季度開始逐漸平息,該公司預計這一領域將受到好壞參半的影響,因為居家消費者推動的對食品和家用商品包裝的增長需求開始消散,但由於對正常經濟活動的限制放鬆,與便利和旅行相關的類別數量同比增長,抵消了這一影響。
工業用紙包裝行業發展勢頭強勁。
工業用紙包裝領域包括以下產品:纖維基管材、圓錐體和芯材;纖維基建築管材;纖維基防護包裝和部件;木質、金屬和複合電線電纜卷軸和卷軸;以及再生紙板、瓦楞原紙、回收紙和材料回收服務。
該部門銷售額環比增長12.5%,這主要是由於為抵消原材料成本上升和非物質通脹而實施的更高的銷售價格。此外,該部門銷售額增長的2.6%歸因於總銷量/組合的改善,包括本年度第一季度增加天數的好處。在歐洲、亞洲和巴西對我們產品的需求推動下,全球管材、芯材和錐體的體積/混合物增加了約3%。全球紙板需求下降了約2%,原因是美國冬季暴風雨中斷和計劃中的維護中斷。
部門營業利潤比去年同期下降15.8%,因為生產率提高和正的產量/組合帶來的好處被回收紙價格同比上漲以及運費和其他運營費用增加導致的顯著負價格/成本關係所抵消。部門營業利潤率從2020年第一季度的11.9%下降到2021年第一季度的8.9%。
隨着新冠肺炎疫情開始消退,本公司預計我們在全球許多紙張和工業轉化產品市場的銷量將同比增長。該公司預計2021年再生纖維、運輸和其他成本將繼續上升,並正在採取行動,根據合同傳遞安排或通過對非合同客户進行額外的價格調整來收回這些成本。
所有其他
歸類為所有其他業務的業務包括醫療保健、防護和零售包裝以及工業塑料產品。這些業務包括以下產品和服務:熱成型硬質塑料託盤和設備;定製模壓泡沫保護包裝和部件;保温型包裝;注塑和擠壓容器、線軸和部件;零售包裝,包括印刷背卡、熱成型泡罩和熱封設備;以及紙張便利設施。在剝離公司的展示和包裝業務在兩個獨立的交易中進行之前,一個是在2020年11月30日(展示和包裝-歐洲),另一個是在2021年4月4日(展示和包裝-美國),這些業務,包括購買點展示和履行業務,在所有其他交易中都有報告。
與去年同期相比,所有其他業務的銷售額下降了21.2%,這主要是由於2020年11月底剝離了歐洲合同包裝業務。總體而言,歸入所有其他業務的業務量/組合提高了約3%,其中包括本年度第一季度增加天數的好處,這主要是受保健包裝、工業塑料和保温包裝需求改善的推動。
由於剝離歐洲合同包裝業務,以及原材料成本上升導致的負價格/成本關係,所有其他營業利潤都比去年同期下降了32.5%。這些部分被生產率的提高和正的銷量/組合所抵消。該部門的營業利潤率從2020年的7.9%下降到本季度的6.8%。
隨着2021年4月4日出售公司在美國的展示和包裝業務,以及2020年11月出售公司的歐洲合同包裝業務,公司已經完全退出了展示和包裝業務。這些資產剝離將對未來12個月經營業績的同比比較產生負面影響。
該公司預計,温度保證業務在2021年將繼續產生穩健的業績,營業利潤將超過前一年,這主要是由於冠狀病毒檢測試劑盒和包括流感疫苗在內的藥品運輸關鍵包裝的銷售。隨着新冠肺炎疫情在未來幾個季度逐漸消退,預計服務於汽車和家電市場的業務將較上年同期反彈,從而放鬆對正常經濟活動的限制。此外,該公司服務於醫療保健行業的塑料業務預計將逐年增長,因為其服務市場對可選手術的需求恢復到更正常的水平。
其他項目
關鍵會計政策和估算
商譽減值評估
本公司每年評估其減值商譽,並根據個別報告單位或本公司整體的事實及情況,不時評估其商譽。2021年第一季度,Sonoco重新調整了運營和報告結構,並開始報告消費包裝和工業紙包裝兩個細分領域的業績。該公司的其餘業務,其中主要包括醫療保健和防護包裝業務,現在報告為“所有其他”。在這一調整的同時,公司的幾個報告單位被拆分,這些組成部分要麼合併到另一個報告單位,要麼產生一個新的報告單位。根據ASC 350,所有受影響的報告單位在重組前後都進行了減值測試,測試方法與本公司在年度商譽減值測試中使用的方法相同,最近一次測試是在2020年第三季度進行的。
該公司的評估,無論是定性的還是定量的,都納入了管理層對未來的預期,包括預測的增長率和/或利潤率的提高。因此,如果相關事實、情況和/或預期發生變化,管理層關於商譽減值的結論也可能發生變化。管理層關於收入增長和/或利潤率提高的預測是基於一系列因素的,包括對現有客户數量增長和客户留存的預期、產品擴張、價格/成本關係的變化、生產率提高、固定成本槓桿以及總體經濟狀況的穩定或改善。
在考慮到商譽減值可能性的不確定性水平後,管理層得出結論,在大多數情況下,任何此類減值都可能是一個以上假設的不利變化的結果。管理層根據評估時的現有證據,認為這些假設過去是對一系列可能結果的最佳估計。除下文討論的Conitex、零售包裝和塑料-醫療保健部門外,管理層沒有發現任何特定的特殊事件或情況變化可能合理地導致其任何報告單位的預期未來業績發生足以導致商譽減值的變化。管理層認為,如此重大的變化更有可能是由於上述因素的某些組合的變化、競爭地位的普遍惡化、先進技術的引入、客户偏好的重大意外變化、無法承受原材料成本的大幅增加,以及公司2020年年報10-K表格第10-20頁中確定的其他項目“第1A項.風險因素”的結果。
雖然沒有報告單位未能通過年度減值測試或由於上述分部調整而執行的測試,但管理層認為,如果Conitex、零售包裝和塑料-醫療保健報告單位的業務表現與管理層的預期不符,或者如果這些業務的長期前景或其他假設(如貼現率)出現負面變化,這些報告單位的商譽在短期內將面臨減值風險。
這三個報告單位的業績受到了新冠肺炎疫情導致的終端市場疲軟以及最近原材料價格上漲的負面影響。管理層目前預計,客户需求將在未來幾個季度改善,並在2021年末或2022年接近大流行前的水平,宣佈和/或計劃中的銷售價格上漲將緩解更高的材料成本。然而,如果很明顯,與管理層目前的預期相比,新冠肺炎之後的復甦可能會更弱,或者明顯延遲,或者長期存在重大的負面價格/成本關係,那麼未來可能會發生商譽減值費用。截至2021年4月4日,與Conitex、零售包裝和塑料-醫療保健報告部門相關的總商譽分別約為3300萬美元、7000萬美元和6300萬美元。根據最近的減值測試,Conitex、零售包裝和塑料-醫療保健報告部門的估計公允價值分別比賬面價值高出6.9%、17.3%和11.7%。
靈敏度分析
在截至2020年9月27日的年度商譽減值分析中,Conitex預計未來現金流的貼現率為10.8%。根據貼現現金流模型和保持其他估值假設不變,Conitex未來所有時期的預計營業利潤將不得不減少約6.2%,或貼現率增加到12.2%,才能使估計公允價值降至報告單位的賬面價值以下。
在結合2021年可報告部門調整進行的商譽減值分析中,零售包裝的預計未來現金流折現7.7%。根據貼現現金流模型,在其他估值假設不變的情況下,未來所有期間的預計營業利潤將不得不減少約8.0%,或折現率增加至10.6%,才能使估計公允價值低於報告單位的賬面價值。
在結合2021年可報告部門重組進行的商譽減值分析中,塑料-醫療保健的預計未來現金流折現7.9%。根據貼現現金流模型,在其他估值假設不變的情況下,未來所有期間的預計營業利潤將不得不減少約5.6%,或折現率增加至9.1%,才能使估計公允價值低於報告單位的賬面價值。
養老金計劃終止
正如之前披露的那樣,公司終止了面向非活躍參與者的Sonoco養老金計劃,這是一個符合税務條件的固定福利計劃(“非活躍計劃”),自2019年9月30日起生效。公司預計在2021年第二季度通過一次性支付和購買年金相結合的方式清償非活躍計劃的負債,並預計在2021年第二季度為非活躍計劃提供總計約$150為了在債務清償時在終止的基礎上得到全額資金,公司需要支付600萬美元。第一筆捐款為5000萬美元,是在第一季度結束後於2021年4月28日提供的。本公司根據非活躍計劃承擔的債務的實際金額,以及剩餘的所需現金出資,將取決於參與者結算的性質和時間,以及結算髮生時的當時市場狀況。該公司實現了大約#美元的現金税收優惠。38根據這些預期捐款,2020年將有100萬美元,這些捐款將在2020年的所得税申報中扣除。非現金、税前結算費用,總額約為$560隨着一次性支付和年金購買的完成,預計2021年第二季度將有100萬人被確認。
財務狀況、流動性與資本資源
截至2021年4月4日的三個月,營業現金流總計1.387億美元,而去年同期為8770萬美元,增加了5100萬美元。運營現金流的增加在很大程度上是由於淨營運資本的變化,與去年同期相比,2021年前三個月使用的現金減少了4030萬美元。這兩個時期的業務活動都比上一年12月的水平有所增加;然而,由於2020年12月的交易量高於2019年12月,本季度的業務活動增加不那麼明顯。此外,公司繼續積極管理淨營運資本的所有組成部分,努力將對現金使用的影響降至最低。
在截至2021年4月4日的三個月裏,應計費用的變化提供了1290萬美元的運營現金流,而去年同期提供了1630萬美元。本年度現金撥備減少的主要原因是,與去年同期相比,2021年前三個月支付的管理層激勵措施較高。與2020年相比,2021年前三個月其他資產和負債的變化提供了650萬美元的現金,這主要是由於供應商回扣和其他雜項應收賬款的收取時間。2021年前三個月,應付所得税、遞延税款和其他所得税項目提供的現金比上年前三個月增加了150萬美元。
截至2021年4月4日的三個月,投資活動中使用的現金為3900萬美元,而去年同期為3420萬美元,同比增長480萬美元。收購支出同比減少160萬美元。截至2021年4月4日的三個月的收購活動總額為240萬美元,反映出該公司收購了巴西的一家小型管道和核心業務,以及2020年8月3日收購罐頭包裝公司的最終營運資金結算。這一活動低於2020年前三個月在佛羅裏達州傑克遜維爾購買一家小型管道和核心企業所花費的400萬美元。在截至2021年4月4日的三個月裏,出售資產的收益提供了20萬美元,而去年同期為320萬美元。上一年反映了2020年2月從俄亥俄州坎頓市一家金屬末端業務的設備銷售中獲得的240萬美元的收益。
2021年前三個月的資本支出為3950萬美元,比去年同期減少了約570萬美元。預計2021年剩餘時間的資本支出約為2.6億美元,使2021年的資本支出總額達到約3億美元,而2020年為1.94億美元。公司年度資本支出的預期大幅增長主要是由於“地平線計劃”的預期支出。“地平線計劃”是一個1.14億美元的項目,旨在將南卡羅來納州哈茨維爾的瓦楞中型造紙機改造成低成本、最先進的非塗布再生紙板機,並優化材料處理系統和儲存設施。2021年,地平線項目的支出預計約為8500萬美元。其他淨投資收益,主要是保險收益,比上一季度增加了220萬美元。
在截至2021年4月4日的三個月中,融資活動使用的現金總額為6,980萬美元,上年同期為6,270萬美元,變化為720萬美元。淨償債金額同比減少3,020萬美元,反映出該公司在2020年第一季度為緩解流動性風險而採取的行動,原因是新冠肺炎疫情對信貸市場、銀行和全球經濟的潛在影響存在不確定性。未償還支票同比減少1,980萬美元,主要原因是上一次應付賬款支票運行的時間安排在2020年12月和2019年12月。在截至2021年4月4日的三個月內,公司支付了4510萬美元的現金股息,比去年同期增加了190萬美元。2021年第一季度用於回購公司普通股的現金為510萬美元,比去年同期增加110萬美元。
截至2021年4月4日和2020年12月31日,現金和現金等價物總額分別為5.875億美元和5.648億美元。在這些總數中,大約伊利205.5美元在美國以外,該公司的外國子公司分別持有10億美元和1.708億美元的股份。在美國境外持有的現金可用於滿足當地的流動性需求,或用於資本支出、收購和其他離岸增長機會。作為上述融資行動的反映,該公司從手頭現金、運營現金流產生以及獲得銀行和資本市場借款方面擁有充足的國內流動資金。該公司通常認為其海外未匯出的收益將無限期地投資於美國以外的地方,目前沒有計劃將這些收益匯回國內,除了可以以最低税費匯回的超額現金餘額。因此,為了財務報告的目的,該公司不為這些金額計提税款。計算與被視為無限期再投資的未匯出收益相關的潛在遞延税項負債是不可行的。
該公司使用與一家國際銀行的名義集合安排來幫助管理全球流動性需求。根據這項彙集安排,本公司及其參與附屬公司可透過銀行的本幣户口維持現金存款或借款頭寸,只要全球資金池的合計頭寸是名義上計算的現金淨存款即可。由於其持有現金存款的擔保權益,並有權將現金存款抵銷借款,因此銀行向本公司及其參股子公司提供優惠的利息條件。
在截至2021年4月4日的三個月中,公司報告現金和現金等價物淨減少720萬美元 由於美元相對於大多數外幣走強而導致的貨幣換算調整。
該公司經營着一項5億美元的商業票據計劃,由與8家銀行組成的銀團提供5億美元的循環信貸支持。循環銀行信貸安排承諾到2022年7月。如果情況不允許本公司發行商業票據,本公司有合同權利直接從基礎循環銀行信貸安排中提取資金。本公司可酌情隨時預付信貸安排下的借款。
截至2021年4月4日,該公司原計劃在未來12個月內償還約4.44億美元的債務。截至2021年4月4日,該公司手頭有5.88億美元的現金和現金等價物,其循環信貸安排下有5億美元的承諾可用資金。公司相信,這些數額,加上經營和投資活動產生的預期淨現金流,將提供充足的流動性,以滿足公司2021年債務到期日和未來12個月的其他現金流需求。
2021年4月28日,在季度末之後,該公司開始了現金投標要約,購買2040年11月到期的5.75%債券6億美元未償還本金中的3億美元。要約將於2021年5月25日到期,除非公司提前延長或終止,要約包括在2021年5月11日之前有效投標的票據的每千美元本金50美元的提前投標溢價。截至2021年4月4日,該公司估計2040年11月到期的5.75%債券的公允價值將比其賬面價值高出約25%。2021年4月28日,該公司簽訂了一項反向國庫鎖定協議,旨在確定現金成本,為投標的最高3億美元本金中的大約1億美元提供資金。該公司打算使用手頭的可用現金購買根據本次要約有效投標的票據。
該公司的某些債務協議對維持財務比率和處置資產施加了限制。目前最具限制性的公約要求該公司維持協議中規定的最低利息覆蓋水平和最低淨資產水平。截至2021年4月4日,公司的利息覆蓋率和淨值大幅高於這些公約要求的最低水平。
公司不斷探索可能導致現金使用的戰略收購機會。鑑於收購過程的性質,此類支出的時間和金額並不總是可以預測的。該公司預計,任何需要超過手頭現金資金的收購都將利用現有的借款能力提供資金。
2021年4月4日,也就是本季度的最後一天,該公司完成了將其在美國的展示和包裝業務出售給胡德集裝箱公司(Hood Container Corporation),淨現金收益總計7970萬美元。出售所得於2021年4月5日收到,也就是季度末之後,預計將用於一般企業用途。
2021年4月20日,在季度結束後,公司董事會批准回購公司普通股,總金額高達3.5億美元。新的授權取代了2016年2月10日的授權,根據該授權,截至2021年4月4日,仍有約300萬股普通股可供公開市場回購。授權沒有到期日。根據授權,公司可以選擇在公開市場、通過私人協商的交易、加速股票回購計劃、這些方法的組合或其他方式在公開市場購買股票。回購的時間和金額(如果有的話)將取決於幾個因素,包括市場和商業狀況以及其他投資機會的性質。普通股回購,包括與任何股票回購計劃有關的回購,可以在沒有事先通知的情況下隨時進行限制、暫停或停止。
如“其他項目-養老金計劃終止”中所述,面向非活躍參與者的Sonoco養老金計劃已於2019年9月30日終止。該公司預計將在2021年第二季度通過一次性支付和購買年金的方式清償非活動計劃下的債務,並預計在2021年第二季度為非活動計劃提供總計約1.5億美元的額外捐款,以便在債務清償時在終止的基礎上獲得全額資金。第一筆捐款為5000萬美元,是在第一季度末之後於2021年4月28日從手頭可用現金中提供的。超過手頭現金的任何這類剩餘捐款預計將使用現有借款能力提供資金。
不包括對上文討論的非活動計劃的貢獻,公司預計將向其其他養老金和退休後計劃提供大約在2021年剩餘時間內將提供1400萬美元,這將導致2021年為這些計劃提供的捐款總額約為4000萬美元。本年度以後的資金需求將在很大程度上取決於實際投資回報、未來精算假設、參與者結算的性質和時間以及立法行動。
公允價值計量、外匯敞口與風險管理
某些資產和負債在公司財務報表中按公允價值報告,這些資產和負債的波動可能會影響公司的財務狀況和經營業績。本公司按公允價值經常性報告的項目包括衍生合約、退休金及遞延補償相關資產。其中絕大多數項目的估值要麼基於活躍的和可進入的市場的報價,要麼基於其他可觀察到的投入。
作為全球化經營的結果,該公司面臨外匯匯率變化的風險。風險敞口非常多樣化,因為該公司的業務遍及世界各地,而且該公司通常在其生產的同一個國家銷售產品,收入和成本都以當地貨幣交易。該公司監測這些風險,並可能使用傳統貨幣掉期和遠期外匯合約來對衝一部分以外幣、外幣資產和負債或對外國子公司的淨投資計價的預測交易。該公司的海外業務面臨政治、地緣政治和文化風險,但這些風險因該公司主要業務所在國家的多元化和相對穩定而得到緩解。
由於委內瑞拉的經濟高度通貨膨脹,該公司認為美元是其委內瑞拉業務的功能貨幣,並在重新衡量這些業務的財務業績時使用官方匯率。委內瑞拉的經濟狀況在過去幾年裏嚴重惡化,沒有
表明情況在可預見的將來會有所改善。進一步惡化可能導致確認減值費用或解除子公司的合併。截至2021年4月4日,該公司在委內瑞拉業務的淨投資的賬面價值約為200萬美元。此外,截至2021年4月4日,該公司累計的其他全面虧損包括與其委內瑞拉業務相關的累計轉換虧損380萬美元,如果該業務完全退出或委內瑞拉業務解體,則需要將其重新分類為淨收入。
該公司在英國和歐洲其他地區的業務可能會受到2020年1月底英國退出歐盟(Brexit)以及2020年12月31日生效的新的歐盟-英國貿易與合作協議的影響。我們的英國業務一直在為潛在的通關問題、關税和其他因英國退歐和與歐盟達成的新協議而產生的不確定性制定應急計劃。雖然很難預測對我們的供應鏈或客户下游市場的所有可能影響,但該公司已經評估了英國退歐的潛在運營影響和不確定性,目前認為對我們未來運營業績產生實質性影響的可能性很低。雖然有一些來自英國和進入英國的跨境銷售,但該公司在英國生產的大部分產品也在英國銷售,歐洲大陸也是如此。在某些情況下,從歐洲進口到英國的公司現在正在尋找當地來源,這實際上對我們在英國的業務是積極的。2020年全年,我們英國業務的銷售額約為1.27億美元,2021年第一季度約為3500萬美元。
截至2021年4月4日,該公司有各種未平倉貨幣合同,以固定某些預期外幣現金流的匯率。截至2021年4月4日,這些工具的總市值為無形的淨有利頭寸,截至2020年12月31日的淨有利頭寸為60萬美元。這些合約符合現金流套期保值的要求到期日從2022年5月到2022年5月。此外,截至2021年4月4日,公司有各種貨幣合同未平倉,以固定某些外幣資產和負債的匯率。雖然是作為經濟對衝,但本公司不對這些合同應用對衝會計,這些合同的公允價值在2021年4月4日和2020年12月31日並不重要。
截至2021年4月4日,該公司有未完成的大宗商品合同,以固定部分預期原材料和天然氣採購的成本。截至2021年4月4日,這些工具的總公平市場淨值為120萬美元,處於有利地位。以及一個不利的位置60萬美元(以 2020年12月31日。截至2021年4月4日,天然氣和鋁對衝合約分別相當於710萬MMBtus和2763噸。這些合約符合現金流套期保值的要求到期日從2022年12月到2022年12月不等。此外,在2020年第二季度,該公司簽訂了一份商品合同,以確定部分預期柴油採購的成本。本公司不對該合同應用對衝會計,截至2021年4月4日和2020年12月31日,該合同的公允價值分別為50萬美元和50萬美元。
該公司1%、1.5億歐元計價的債務將於2021年5月25日到期。2021年4月7日,在季度末之後,該公司簽訂了兩份遠期合同,總共購買了1.5億歐元。遠期合約將於2021年5月21日到期,其風險管理目標是管理與公司到期償債資金相關的外幣風險。截至2021年4月4日,歐元計價債務的美元等值餘額約為1.761億美元。
截至2021年4月4日,與2020年12月31日相比,美元兑公司海外業務的大多數功能貨幣走強,導致截至三個月的淨換算虧損2021年4月4日其中3200萬美元被記錄在“累計其他綜合虧損.”
由於新冠肺炎疫情導致全球經濟疲軟,本公司將累計預期信貸損失撥備增加了 $0.1 m在截至2021年4月4日的三個月裏,經濟持續疲軟可能需要在未來一段時間內確認額外的費用。目前還無法估計此類費用的規模。
重組和減值
有關重組費用和與重組相關的資產減值費用的信息載於本10-Q表格第一部分第1項中的公司簡明綜合財務報表附註5。
新會計公告
有關新會計聲明的信息在本表格10-Q第一部分第1項中包含的公司簡明綜合財務報表附註2中提供。
有關本公司市場風險敞口的信息在本報告第I部分第2項下討論,並在截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中披露,該報告於2021年2月26日提交給美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)。自提交申請之日以來,市場風險敞口沒有其他實質性的數量或質量變化。
信息披露控制和程序的評估
在包括公司首席執行官(“CEO”)和首席財務官(“CFO”)在內的管理層的監督和參與下,我們根據1934年修訂的“證券交易法”(“交易法”)第13a-15(B)條對我們的披露控制和程序(見“交易法”第13a-15(E)條的定義)進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年4月4日,即本Form 10-Q季度報告涵蓋的期限結束時,這些控制和程序有效地確保了我們根據交易法提交或提交的報告中要求我們披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告。為此,披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被積累起來,並酌情傳達給公司管理層,包括首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
為了應對新冠肺炎疫情,我們已經要求某些員工在家工作,其中一些員工參與了我們財務報告內部控制的操作。儘管發生了這些變化,但在截至2021年4月4日的季度內,公司對財務報告的內部控制沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。我們正在持續監測和評估新冠肺炎疫情對我們內部控制的影響,以將其對設計和運營有效性的影響降至最低。
第二部分:其他信息
有關法律訴訟及其他風險的資料載於本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報第I部分-第3項-“法律訴訟”及第II項-第8項-“財務報表及補充數據”(附註16-“承擔及或有事項”),以及第I部分-第1項-“財務報表”(附註15-“承擔及或有事項”)。
環境問題
本公司已被指定為幾個不屬於本公司所有的環境污染場地的潛在責任方(PRP)。所有網站也由其他各方負責。本公司的責任(如果有)是與該等其他各方分擔的,但在大多數情況下,本公司的份額尚未最終確定。在某些情況下,該公司就某一特定地點與其他資源增值計劃訂有分攤成本的安排。此類協議涉及分擔法律辯護費用或清理費用,或兩者兼而有之。為了估計應計金額,本公司假定此類成本分攤協議的其他各方將按協議履行。看來,一些地點的最終解決還需要數年時間,而由於評估環境暴露的內在不確定性,未來這些環境問題的實際成本可能與目前的估計有所不同。因此,除於2021年4月4日應累算的成本外,本公司與該等土地有關的最終成本無法確定。截至2021年4月4日和2020年12月31日,公司與環境或有事項相關的應計費用分別為810萬美元和810萬美元。當有更多資料可供參考時,本公司會定期重新評估用以釐定環境事宜適當儲備的假設,並在有需要時作出適當調整。
其他法律事項
提供有關法律程序的其他信息,請參見N C的註釋15本季度報告的簡明綜合財務報表(Form 10-Q)。
發行人購買股權證券。
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期間 | | (A)以下項目的總數: 購買的股份1 | | (B)平均價格 按股支付 | | (C)以下項目的總數量: 股票作為股票購買 公開的一部分 宣佈了新的計劃或 節目2 | | (D)最高 股票數量或近似美元價值 那可能還會發生 根據協議購買的產品 計劃或計劃2 |
1/1/21 - 2/7/21 | | 5,723 | | | $ | 59.69 | | | — | | | 2,969,611 | |
2/8/21 - 3/7/21 | | 75,957 | | | $ | 59.52 | | | — | | | 2,969,611 | |
3/8/21 - 4/4/21 | | 2,977 | | | $ | 63.29 | | | — | | | 2,969,611 | |
總計 | | 84,657 | | | $ | 59.67 | | | — | | | 2,969,611 | |
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1 | 2021年第一季度,共有84,657股普通股被回購,涉及為履行與某些基於股票的薪酬獎勵相關的員工預扣税義務而預扣的股票。這些股票沒有作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分進行回購。 |
2 | 2016年2月10日,公司董事會授權回購至多500萬股公司普通股。2016年,根據這一授權,總共回購了2,030,389股股票,成本為1.0億美元。在截至2020年12月31日的四年期間或截至2021年4月4日的三個月內,沒有回購任何股票。因此,截至2021年4月4日,共有2969,611股可供回購。2021年4月20日,公司董事會批准了一項新的計劃,回購至多3.5億美元的股票,取代了2016年2月10日授權的500萬股。 |
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| 展品索引 |
3.1 | 重述的公司章程,修訂至2021年4月23日(通過參考註冊人於2021年4月27日提交的8-K/A表格合併) |
3.2 | Sonoco Products Company章程,經2021年4月21日修訂(引用註冊人表格8-K,提交於2021年4月26日) |
15 | 信函Re:未經審計的中期財務資料 |
31 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第302節和17 C.F.R.240.13a-14(A)條頒發的首席執行官和首席財務官證書 |
32 | 根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節和17C.F.R.240.13a-14(B)條認證首席執行官和首席財務官 |
101.INS | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中) |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
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| | 索諾科產品公司 |
| | (註冊人) |
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日期: | 2021年5月4日 | 由以下人員提供: | | /s/Julie C.Albrecht |
| | | | 朱莉·C·阿爾布雷希特 |
| | | | 副總裁兼首席財務官 |
| | | | (首席財務官) |
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| | | | /s/詹姆斯·W·柯克蘭(James W.Kirkland) |
| | | | 詹姆斯·W·柯克蘭(James W.Kirkland) |
| | | | 公司控制器 |
| | | | (首席會計官) |