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美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☑ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年4月2日 |
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至 _ |
委託文件編號:1-3863
L3HARRIS技術公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 34-0276860 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | | | | | | | | | | | | |
美國國家航空航天局西大道1025號 | | |
墨爾本, | 弗羅裏達 | | | 32919 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
註冊人電話號碼,包括區號:(321) 727-9100
| | | | | | | | | | | | | | |
根據該法第12(B)條登記的證券: |
每節課的標題 | | 交易代碼 | | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股面值1.00美元 | | 1hx | | 紐約證券交易所 |
勾選標記表示註冊人(L)是否已在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》第(13)或(15)(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內,註冊人(L)是否已遵守此類備案要求。(2)註冊人(L)在過去90天內一直受到此類備案要求的約束。在此期間,註冊人(L)已提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內,註冊人(L)是否已提交了要求提交此類報告的所有報告。þ 是 o編號:
用複選標記表示註冊人在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短期限內)是否以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。註冊人在提交文件前12個月內,已經提交了所有根據S-T規則規定必須提交的互動數據文件。在此期間,註冊人已將所有互動數據文件以電子方式提交給註冊人,而註冊人需要提交此類文件的時間較短。在這段時間內,註冊人已將所有互動數據文件以電子方式提交給註冊人,而註冊人是否已根據S-T法規第405條以電子方式提交了每一份互動數據文件。þ 是 o編號:
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | | þ | | | 加速的文件管理器 | o |
非加速文件服務器 | | o | | | 規模較小的新聞報道公司 | ☐ |
| | | | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是一家新興的成長型公司,用複選標記表示註冊人是否已選擇不使用延長的過渡期來遵守根據《財務會計準則》第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。
《交易所法案》o
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。☐是þ編號:
截至2021年4月30日,註冊人普通股流通股數量為204,983,822股份。
L3HARRIS技術公司
表格10-Q
截至2021年4月2日的季度
目錄
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| 頁面 不是的。 |
第一部分財務信息: | |
第一項財務報表(未經審計): | |
截至2021年4月2日和2020年4月3日的季度簡明綜合收益表 | 1 |
截至2021年4月2日和2020年4月3日的季度簡明綜合全面收益表 | 2 |
截至2021年4月2日和2021年1月1日的簡明綜合資產負債表 | 3 |
截至2021年4月2日和2020年4月3日的季度簡明現金流量表 | 4 |
截至2021年4月2日和2020年4月3日的季度簡明綜合權益表 | 5 |
簡明合併財務報表附註 | 6 |
獨立註冊會計師事務所報告書 | 24 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 25 |
第三項關於市場風險的定量和定性披露 | 37 |
項目4.控制和程序 | 38 |
| |
第二部分:其他信息: | |
第一項:法律訴訟 | 39 |
項目1A。風險因素 | 39 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 39 |
第三項高級證券違約 | 40 |
第294項礦山安全信息披露 | 40 |
項目5.其他信息 | 40 |
項目6.展品 | 41 |
| |
簽名 | 42 |
本報告包含L3Harris技術公司及其子公司的商標、服務標誌和註冊標誌。所有其他商標都是其各自所有者的財產。
第一部分財務信息
第一項財務報表(未經審計)
L3HARRIS技術公司和子公司
簡明合併損益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | |
(單位:百萬,每股除外) | 2021年4月2日 | | 2020年4月3日 | | | | |
| | | | | | | |
產品銷售和服務收入 | $ | 4,567 | | | $ | 4,626 | | | | | |
產品銷售和服務成本 | (3,213) | | | (3,298) | | | | | |
工程、銷售和行政費用 | (801) | | | (812) | | | | | |
業務剝離相關虧損 | (15) | | | (3) | | | | | |
商譽和其他資產的減值 | (62) | | | (324) | | | | | |
營業外收入 | 117 | | | 95 | | | | | |
利息收入 | 3 | | | 5 | | | | | |
利息支出 | (69) | | | (68) | | | | | |
所得税前持續經營所得 | 527 | | | 221 | | | | | |
所得税 | (60) | | | (26) | | | | | |
持續經營收入 | 467 | | | 195 | | | | | |
非連續性業務,扣除所得税後的淨額 | (1) | | | (1) | | | | | |
淨收入 | 466 | | | 194 | | | | | |
非控股權益,扣除所得税後的淨額 | 2 | | | 23 | | | | | |
可歸因於L3Harris技術公司的淨收入。 | $ | 468 | | | $ | 217 | | | | | |
| | | | | | | |
L3Harris Technologies,Inc.普通股股東應佔金額 |
持續經營收入 | $ | 469 | | | $ | 218 | | | | | |
非連續性業務,扣除所得税後的淨額 | (1) | | | (1) | | | | | |
淨收入 | $ | 468 | | | $ | 217 | | | | | |
| | | | | | | |
可歸因於L3Harris Technologies,Inc.普通股股東的每股普通股淨收益 |
基本信息 | | | | | | | |
持續運營 | $ | 2.27 | | | $ | 1.00 | | | | | |
停產經營 | (0.01) | | | — | | | | | |
| $ | 2.26 | | | $ | 1.00 | | | | | |
稀釋 | | | | | | | |
持續運營 | $ | 2.25 | | | $ | 0.99 | | | | | |
停產經營 | — | | | — | | | | | |
| $ | 2.25 | | | $ | 0.99 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基本加權平均已發行普通股 | 206.7 | | | 217.3 | | | | | |
稀釋加權平均已發行普通股 | 208.5 | | | 219.3 | | | | | |
見簡明合併財務報表附註(未經審計)。
L3HARRIS技術公司和子公司
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
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| 截至的季度 | | |
(單位:百萬) | 2021年4月2日 | | 2020年4月3日 | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | $ | 466 | | | $ | 194 | | | | | |
其他全面虧損: | | | | | | | |
扣除所得税後的外幣折算損失 | (18) | | | (67) | | | | | |
套期保值衍生工具未實現淨收益(虧損),扣除所得税 | 5 | | | (73) | | | | | |
退休後債務未確認淨虧損,扣除所得税後淨額 | — | | | (1) | | | | | |
期內確認的其他全面損失 | (13) | | | (141) | | | | | |
減去:淨收入中包括的收益的重新分類調整 | (2) | | | (2) | | | | | |
其他綜合虧損,扣除所得税後的淨額 | (15) | | | (143) | | | | | |
綜合收益總額 | 451 | | | 51 | | | | | |
可歸因於非控股權益的綜合損失 | 2 | | | 23 | | | | | |
可歸因於L3Harris技術公司的全面收入總額。 | $ | 453 | | | $ | 74 | | | | | |
見簡明合併財務報表附註(未經審計)。
L3HARRIS技術公司和子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
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(單位:百萬美元,股票除外) | 2021年4月2日 | | 2021年1月1日 |
| | | |
資產 | | | |
流動資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 976 | | | $ | 1,276 | |
應收賬款 | 1,096 | | | 1,344 | |
合同資產 | 2,577 | | | 2,437 | |
盤存 | 904 | | | 973 | |
應收所得税 | 199 | | | 295 | |
預付費用和其他流動資產 | 372 | | | 307 | |
持有待售的處置集團的資產 | 1,414 | | | 35 | |
流動資產總額 | 7,538 | | | 6,667 | |
非流動資產 | | | |
財產、廠房和設備 | 2,136 | | | 2,102 | |
經營性租賃使用權資產 | 782 | | | 766 | |
商譽 | 18,252 | | | 18,876 | |
其他無形資產 | 7,265 | | | 7,908 | |
遞延所得税 | 118 | | | 119 | |
其他非流動資產 | 499 | | | 522 | |
非流動資產總額 | 29,052 | | | 30,293 | |
| $ | 36,590 | | | $ | 36,960 | |
負債和權益 | | | |
流動負債 | | | |
短期債務 | $ | 2 | | | $ | 2 | |
應付帳款 | 1,373 | | | 1,406 | |
合同責任 | 1,189 | | | 1,198 | |
薪酬和福利 | 328 | | | 496 | |
其他應計項目 | 1,103 | | | 1,066 | |
應付所得税 | 51 | | | 49 | |
長期債務的當期部分,淨額 | 12 | | | 10 | |
持有待售的處置集團的法律責任 | 173 | | | 13 | |
流動負債總額 | 4,231 | | | 4,240 | |
非流動負債 | | | |
固定福利計劃 | 1,811 | | | 1,906 | |
經營租賃負債 | 737 | | | 734 | |
長期債務,淨額 | 7,066 | | | 6,943 | |
遞延所得税 | 1,218 | | | 1,237 | |
其他長期負債 | 1,045 | | | 1,059 | |
非流動負債總額 | 11,877 | | | 11,879 | |
權益 | | | |
股東權益: | | | |
無面值的優先股;1,000,000授權股份;無已發佈 | — | | | — | |
普通股,$1.00票面價值;500,000,000已授權、已發行和已發行的股份204,864,804和208,230,353股票分別於2021年4月2日和2021年1月1日 | 205 | | | 208 | |
其他資本 | 18,487 | | | 19,008 | |
留存收益 | 2,529 | | | 2,347 | |
累計其他綜合損失 | (854) | | | (839) | |
股東權益總額 | 20,367 | | | 20,724 | |
非控制性權益 | 115 | | | 117 | |
總股本 | 20,482 | | | 20,841 | |
| $ | 36,590 | | | $ | 36,960 | |
見簡明合併財務報表附註(未經審計)。
L3HARRIS技術公司和子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 |
(單位:百萬) | 2021年4月2日 | | 2020年4月3日 |
| | | |
經營活動 | | | |
淨收入 | $ | 466 | | | $ | 194 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
與收購相關的無形資產攤銷 | 164 | | | 145 | |
折舊及其他攤銷 | 87 | | | 85 | |
基於股份的薪酬 | 33 | | | 16 | |
定義繳款計劃下的基於份額的匹配繳款 | 57 | | | 71 | |
符合條件的養老金計劃繳費 | (2) | | | (2) | |
養老金和其他退休後福利計劃收入 | (92) | | | (80) | |
商譽和其他資產的減值 | 62 | | | 324 | |
業務剝離相關虧損 | 15 | | | 3 | |
| | | |
| | | |
遞延所得税 | (22) | | | (35) | |
(增加)減少: | | | |
應收賬款 | 213 | | | (164) | |
合同資產 | (272) | | | (110) | |
盤存 | 61 | | | 40 | |
預付費用和其他流動資產 | (85) | | | (29) | |
增加(減少): | | | |
應付帳款 | 15 | | | 253 | |
合同責任 | 9 | | | (47) | |
薪酬和福利 | (161) | | | (126) | |
所得税 | 72 | | | 20 | |
其他應計項目 | 71 | | | 51 | |
其他 | (30) | | | (76) | |
經營活動提供的淨現金 | 661 | | | 533 | |
投資活動 | | | |
不動產、廠房和設備淨增加額 | (64) | | | (48) | |
| | | |
| | | |
| | | |
其他投資活動 | 3 | | | (10) | |
用於投資活動的淨現金 | (61) | | | (58) | |
融資活動 | | | |
借款淨收益 | 1 | | | 245 | |
償還借款 | (1) | | | (1) | |
行使員工股票期權所得收益 | 10 | | | 33 | |
普通股回購 | (700) | | | (700) | |
現金股利 | (209) | | | (183) | |
| | | |
| | | |
其他融資活動 | (1) | | | (6) | |
用於融資活動的淨現金 | (900) | | | (612) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | — | | | (24) | |
現金和現金等價物淨減少 | (300) | | | (161) | |
現金和現金等價物,年初 | 1,276 | | | 824 | |
現金和現金等價物,季度末 | $ | 976 | | | $ | 663 | |
見簡明合併財務報表附註(未經審計)。
L3HARRIS技術公司和子公司
簡明合併權益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬,每股除外) | 普普通通 股票 | | 其他 資本 | | 留用 收益 | | 累計其他 綜合損失 | | 非控制性 利益 | | 總計 權益 |
| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
2021年1月1日的餘額 | $ | 208 | | | $ | 19,008 | | | $ | 2,347 | | | $ | (839) | | | $ | 117 | | | $ | 20,841 | |
| | | | | | | | | | | |
淨收入 | — | | | — | | | 468 | | | — | | | (2) | | | 466 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (15) | | | — | | | (15) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
根據股票激勵計劃發行的股票 | — | | | 10 | | | — | | | — | | | — | | | 10 | |
根據界定供款計劃發行的股份 | — | | | 57 | | | — | | | — | | | — | | | 57 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | 33 | | | — | | | — | | | — | | | 33 | |
| | | | | | | | | | | |
普通股回購和註銷 | (3) | | | (620) | | | (77) | | | — | | | — | | | (700) | |
現金股息(美元)1.02每股) | — | | | — | | | (209) | | | — | | | — | | | (209) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他 | — | | | (1) | | | — | | | — | | | — | | | (1) | |
2021年4月2日的餘額 | $ | 205 | | | $ | 18,487 | | | $ | 2,529 | | | $ | (854) | | | $ | 115 | | | $ | 20,482 | |
| | | | | | | | | | | |
2020年1月3日的餘額 | $ | 218 | | | $ | 20,694 | | | $ | 2,183 | | | $ | (508) | | | $ | 157 | | | $ | 22,744 | |
淨收入 | — | | | — | | | 217 | | | — | | | (23) | | | 194 | |
其他綜合損失 | — | | | — | | | — | | | (143) | | | — | | | (143) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
根據股票激勵計劃發行的股票 | 1 | | | 32 | | | — | | | — | | | — | | | 33 | |
根據界定供款計劃發行的股份 | — | | | 71 | | | — | | | — | | | — | | | 71 | |
基於股份的薪酬費用 | — | | | 16 | | | — | | | — | | | — | | | 16 | |
| | | | | | | | | | | |
普通股回購和註銷 | (3) | | | (631) | | | (66) | | | — | | | — | | | (700) | |
| | | | | | | | | | | |
現金股息(美元)0.85每股) | — | | | — | | | (183) | | | — | | | — | | | (183) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
其他,包括對非控股權益的分配 | — | | | — | | | — | | | — | | | (5) | | | (5) | |
2020年4月3日的餘額 | $ | 216 | | | $ | 20,182 | | | $ | 2,151 | | | $ | (651) | | | $ | 129 | | | $ | 22,027 | |
見簡明合併財務報表附註(未經審計)。
簡明合併財務報表附註(未經審計)
附註A--重要會計政策和最新會計準則
陳述的基礎
隨附的簡明綜合財務報表(未經審計)包括L3Harris技術公司及其合併子公司的賬目。如本簡明綜合財務報表(未經審計)附註(以下簡稱“附註”)所用,術語“L3Harris”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們”是指L3Harris技術公司及其合併子公司。公司內部交易和賬户已在合併中註銷。隨附的簡明綜合財務報表(未經審計)由L3Harris根據美國中期財務信息公認會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和條例編制,未經審計。因此,此類中期財務報表不包括按照年度財務報表公認會計原則完整列報財務狀況、經營結果、現金流量和權益所需的所有信息和腳註。管理層認為,該等中期財務報表反映為公平列報中期財務狀況、經營業績、現金流量及權益所需的所有調整(包括正常經常性調整)。截至2021年4月2日的季度業績不一定表明整個財年或任何後續時期可能預期的業績。截至2021年1月1日的資產負債表來自我們經審計的財務報表,但不包括GAAP為年度財務報表所要求的所有信息和腳註。我們在Form 10-K年度報告中提供完整的、經審計的財務報表, 其中包括證券交易委員會規則和條例所要求的信息和腳註。本Form 10-Q季度報告(“本報告”)中包含的信息應與管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,以及我們截至2021年1月1日的Form 10-K年度報告(我們的“Fiscal 2020 Form 10-K”)中包含的合併財務報表和合並財務報表附註一起閲讀。
由於四捨五入的原因,此報表中包含的金額可能並不總是加到總計中。
L3Harris合併
正如我們在2020財年Form 10-K中更詳細地討論的那樣,Harris Corporation(“Harris”)和L3 Technologies,Inc.(“L3”)於2019年6月29日通過全股票合併(“L3Harris Merge”)合併了各自的業務,從而產生了我們合併後的公司L3Harris Technologies,Inc.。
截至2021年4月2日和2020年4月3日的季度,L3Harris合併相關費用如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | |
(單位:百萬) | 2021年4月2日 | | 2020年4月3日 | | | | |
| | | | | | | |
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與已售存貨公允價值上升相關的額外銷售成本 | $ | — | | | $ | 15 | | | | | |
| | | | | | | |
確認為已發生的整合成本 | 21 | | | 31 | | | | | |
L3Harris合併相關費用總額 | $ | 21 | | | $ | 46 | | | | | |
由於L3Harris合併使整個公司受益,而不是任何單個業務部門,上述成本沒有分配給任何業務部門。上述所有成本均記錄在我們的綜合綜合收益表(未經審計)的“工程、銷售和行政費用”項目中,但與銷售存貨公允價值增加有關的額外銷售成本除外,該額外銷售成本包括在我們的綜合綜合收益表(未經審計)的“產品銷售和服務成本”項目中。
有關其他信息,請參見注5:“業務合併”在我們的2020財年10-K表格合併財務報表附註中。
資產剝離
看見附註B-業務資產剝離有關我們在2020財年和2021財年宣佈的以下業務資產剝離的信息,請參閲本説明:
•機場安檢及自動化業務,2020年5月4日完成;
•應用基伏和分析儀器業務,2020年5月15日完成;
•EOTech業務,2020年7月31日完成;
•VSE處置組(定義見附註B-業務資產剝離在這些註釋中),於2021年2月23日簽訂最終協議;
•軍事訓練業務,於2021年2月27日簽訂最終協議;以及
•CPS業務(定義見附註B-業務資產剝離在這些註釋中),最終協議於2021年3月1日簽訂。
補充現金流信息
截至2021年4月2日的季度內,非現金投資和融資活動包括120我們以相應的融資租賃負債換取了100萬的使用權資產。這些非現金投資和融資活動不包括在我們的簡明綜合現金流量表(未經審計)中的“財產、廠房和設備淨增加”和“借款淨收益”項目中。在截至2020年4月3日的季度裏,沒有實質性的非現金投資或融資活動。融資租賃負債包括在我們的簡明綜合資產負債表(未經審計)的“長期債務的當前部分,淨額”和“長期債務,淨額”項目中。
重新分類
在我們的簡明合併財務報表(未經審計)中,對某些上一年金額的分類進行了調整,以符合本年度的分類。重新分類包括融資租賃負債,這些負債以前包括在“其他應計項目”和“其他長期負債”項目中,現在反映在我們的綜合資產負債表(未經審計)和本附註的“長期債務的當前部分,淨額”和“長期債務,淨額”項目中。
預算的使用
根據公認會計原則編制財務報表要求我們作出估計和假設,這些估計和假設會影響隨附的簡明綜合財務報表(未經審計)和本附註及相關披露中報告的金額。這些估計和假設是基於在隨附的簡明綜合財務報表(未經審計)和本附註發佈之前獲得的經驗和其他信息。隨着環境的變化和更多信息的瞭解,可能會出現截然不同的結果。
重大會計政策更新
我們在2020財年Form 10-K中描述的重要會計政策沒有實質性變化。
附註B-業務資產剝離
CPS業務。2021年3月1日,我們達成了一項最終協議,將我們的戰鬥推進系統及相關業務(“CPS業務”)以#美元的價格出售給Renk AG。3982000萬美元,取決於最終協議中規定的慣例收購價格調整和成交條件。據報道,CPS業務是我們航空系統部門的一部分,為履帶式和輪式戰車系統設計、設計和製造發動機、變速器、懸架和炮塔驅動系統。我們CPS業務的所得税前收入為#美元。26百萬美元和$16截至2021年4月2日和2020年4月3日的季度分別為100萬美元。我們預計在2021財年下半年完成CPS業務的出售。
由於即將進行的CPS業務剝離將代表我們航空系統部門中報告單位的一部分的處置,我們分配了$174在截至2021年4月2日的季度內,在符合持有待售標準的情況下,按相對公允價值計算對CPS業務的商譽為1.8億歐元。在編制截至2021年4月2日的季度財務報表時,我們確認了一美元693,000萬美元税前虧損,以將CPS業務處置集團的淨資產降至公允價值,其中包括1美元的非現金商譽減值費用622000萬美元(基於企業賬面價值超過估計現金淨收益,在估計收購價格調整後)和#美元7700萬美元非現金重計量虧損。這些費用包括在我們截至2021年4月2日的季度的“商譽和其他資產減值”和“業務剝離相關損失”項目中。
截至2021年4月2日,分類為持有待售的CPS業務主要類別資產和負債的賬面金額如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | 2021年4月2日 |
| |
應收賬款 | $ | 12 | |
合同資產 | 49 | |
盤存 | 4 | |
其他流動資產 | 1 | |
財產、廠房和設備 | 16 | |
商譽 | 112 | |
其他無形資產 | 189 | |
其他非流動資產 | 3 | |
| |
處置集團持有待售資產 | $ | 386 | |
| |
應付帳款 | $ | 19 | |
合同責任 | 5 | |
其他應計項目 | 3 | |
其他非流動負債 | 3 | |
遞延税金 | 5 | |
出售集團持有待售的負債 | $ | 35 | |
軍事訓練業務。2021年2月27日,我們達成了一項最終協議,將我們的軍事訓練業務以美元的價格出售給CAE公司的子公司CAE美國公司。1,050100萬美元,受最終協議中規定的慣例收購價格調整和成交條件的限制。據報道,軍事訓練業務是我們航空系統部門的一部分,為美國國防部(“國防部”)和外國軍事機構提供飛行模擬解決方案和訓練服務。我們軍事訓練業務的税前收入為#美元。16百萬美元和$24截至2021年4月2日和2020年4月3日的季度分別為100萬美元。我們預計在2021財年下半年完成軍事訓練業務的出售。
在編制截至2021年4月2日的季度財務報表時,我們測試了分配給軍事訓練業務處置集團的商譽是否減值,並得出結論:不是商譽減值在達到持有待售標準時已經存在。
截至2021年4月2日,歸類為持有待售的軍事訓練業務主要類別資產和負債的賬面金額如下:
| | | | | |
(單位:百萬) | 2021年4月2日 |
| |
應收賬款 | $ | 21 | |
合同資產 | 80 | |
盤存 | 4 | |
其他流動資產 | 29 | |
財產、廠房和設備 | 73 | |
商譽 | 426 | |
其他無形資產 | 297 | |
遞延所得税 | 9 | |
其他非流動資產 | 59 | |
處置集團持有待售資產 | $ | 998 | |
| |
應付帳款 | $ | 29 | |
合同責任 | 13 | |
其他應計項目 | 38 | |
其他非流動負債 | 47 | |
| |
出售集團持有待售的負債 | $ | 127 | |
VSE處置小組。2021年2月23日,我們達成了一項最終協議,以1美元的價格出售我們的語音交換企業業務(“VSE處置集團”)的某些部分202000萬美元,取決於最終協議中規定的慣例收購價格調整和成交條件。據報道,VSE處置小組是我們航空系統部門的一部分,為空中交通管理通信提供互聯網協議語音系統。在截至2021年4月2日或2020年4月3日的季度裏,VSE處置集團的所得税前收入並不重要。我們預計在2021財年下半年完成VSE處置集團的出售。
由於VSE處置集團的潛在資產剝離將代表我們航空系統部門中報告單位的一部分被處置,因此我們分配了$14在截至2020年7月3日的季度內,在符合持有待售標準的情況下,按相對公允價值向VSE處置集團提供了100萬歐元的商譽。在編制2020財年財務報表時,我們確認了一美元32税前虧損100萬美元,以將VSE處置集團的淨資產降至公允價值,其中包括一筆非現金商譽減值費用$142000萬美元(基於企業賬面價值超過估計現金淨收益,在估計收購價格調整後)和#美元18700萬美元非現金重計量虧損。在截至2021年4月2日的季度中,我們額外確認了8將VSE處置集團的淨資產減少到公允價值,這將包括在我們截至2021年4月2日的季度的簡明綜合收益表(未經審計)的“業務剝離相關損失”項目中。在我們的簡明綜合資產負債表(未經審核)中,VSE處置集團分類為持有待售的資產和負債的賬面金額為#美元。30300萬美元和300萬美元11分別為2021年4月2日和2021年4月2日的600萬美元和35300萬美元和300萬美元13截至2021年1月1日,分別為2.5億美元。
EOTech業務。2020年7月31日,我們以美元的價格完成了EOTech業務的剝離42百萬美元(淨現金收益為#美元)40(在銷售成本和估計購買價格調整後),以最終銷售協議中規定的最終習慣購買價格調整為準。EOTech業務為世界各地的軍事、執法和商業市場製造全息瞄準系統、放大野戰光學設備和配件。EOTech業務在截至2020年4月3日的季度的運營業績作為我們通信系統部門的一部分進行了報告。在截至2020年4月3日的季度裏,EOTech業務的所得税前收入並不重要。
應用基伏和分析儀器業務。2020年5月15日,我們完成了對我們的應用Kilovolts和分析儀器業務的剝離,淨現金收益為1美元122000萬美元,扣除最終銷售協議中規定的銷售成本和購買價格調整後。應用基伏和分析儀器業務在截至2020年4月3日的季度的運營業績作為我們空間和機載系統部門的一部分進行了報告。截至2020年4月3日的季度,應用Kilovolts和分析儀器業務的所得税前收入並不重要。在編制截至2020年4月3日的季度財務報表時,我們測試了分配給應用基洛伏和分析儀器業務處置集團的商譽和分配給報告單位保留業務的減值商譽,並得出結論,商譽與出售有關
組受損。因此,我們記錄了#美元的非現金減值費用。5在截至2020年4月3日的季度中,我們的簡明綜合收益表(未經審計)中的“商譽和其他資產減值”項目中包含了100萬美元的減值費用,這筆費用包括在本公司截至2020年4月3日的季度的“商譽和其他資產減值”項目中。
機場安檢和自動化業務。2020年5月4日,我們完成了將機場安檢和自動化業務剝離給Leidos,Inc.的交易,價格為1美元1億美元(淨現金收益為#美元)987在最終銷售協議中規定的銷售成本和購買價格調整後的百萬美元)。機場安全和自動化業務為航空和運輸業、監管和海關當局、政府和執法機構以及商業和其他高度安全的設施提供解決方案。截至2020年4月3日的季度,機場安檢和自動化業務的運營業績作為我們航空系統部門的一部分進行了報告。機場安檢和自動化業務的所得税前收入為#美元。12截至2020年4月3日的季度為100萬美元。
就向上述出售集團分配商譽而言,吾等根據各自的協定銷售價格(或在無協定銷售價格的情況下,則為估計現金收益淨額)釐定各出售集團的公允價值,以及根據基於市場的估值技術、利用市場報價及可比公開申報交易及預計貼現現金流的組合,釐定各申報單位保留業務的公允價值。由於使用內部預測和不可觀察的計量輸入,這些公允價值確定在公允價值層次中被歸類為第三級。看見注1:“重要會計政策”有關公允價值層次的其他信息,請參閲2020財年綜合財務報表附註10-K表。
注:C-股票期權和其他基於股票的薪酬
截至2021年4月2日,我們在以下條款下有期權或其他基於股票的薪酬未償還二哈里斯股東批准的股權激勵計劃(“SIPS”)、哈里斯公司2005年股權激勵計劃(經修訂並於2010年8月27日生效)和L3Harris Technologies,Inc.2015年股權激勵計劃(經修訂並於2020年8月28日生效)(“2015年EIP”),以及L3Harris承擔的L3員工股權激勵計劃(統稱為“L3Harris SIPS”)。我們認為,以股份為基礎的獎勵使參與者的利益與股東的利益更加緊密地結合在一起。
與我們的股票獎勵相關的薪酬成本從收入中扣除,為$。33百萬美元和$17截至2021年4月2日和2020年4月3日的季度分別為100萬美元。我們根據L3Harris sips條款發行的普通股的總股數(扣除出於税收目的而扣留的股票)為0.1百萬和0.5截至2021年4月2日和2020年4月3日的季度分別為100萬美元。
在截至2021年4月2日的季度內,根據L3Harris sips向參與者頒發的獎勵包括0.5百萬股票期權,0.2百萬個績效股票單位和0.1百萬股限制性股票。每個股票期權獎勵授予日的公允價值是使用Black-Scholes-Merton期權定價模型和以下假設確定的:預期股息收益率為1.99百分比;預期波動率31.71無風險利率平均0.75百分比;預期期限為5.05好幾年了。每個限制性股票單位獎勵在授予日的公允價值是以授予日我們普通股的收盤價為基礎的。截至授予日,每個績效股票單位獎勵的公允價值是根據多因素蒙特卡羅估值模型的公允價值確定的,該模型模擬了我們相對於TSR同業集團中公司的股價和總股東回報(“TSR”)。
附註D--重組和其他退出費用
我們記錄與產品線的銷售或終止、業務活動的關閉或搬遷、管理結構的改變以及影響運營性質和重點的根本性重組相關的重組和其他退出活動的費用。這些費用包括解僱福利、合同終止成本和合並設施或重新安置員工的成本。我們按發生時的公允價值記錄這些費用。如果員工需要提供服務,直到他們被解僱才能獲得解僱福利,並且將在最小保留期之後被留用,我們將在未來的服務期內按比例記錄費用。這些費用作為“工程、銷售和行政費用”項目的一個組成部分包括在我們的簡明綜合損益表(未經審計)中。
L3Harris併購相關重組成本。我們記錄了與L3Harris合併相關的重組費用$10在2020財年達到400萬美元,而在2020財年,117在截至2020年1月3日的兩個季度內,該公司的銷售額為3.6億美元。 截至2021年4月2日,我們的負債為$17與這些重組行動相關的100萬美元。我們預計,截至2021年4月2日的大部分剩餘負債將在未來12個月內償還。
與COVID相關的重組成本。在2020財年,我們記錄了15我們航空系統部門裁員的重組費用,包括遣散費和其他與員工相關的離職成本,這些費用與我們商業航空解決方案部門與COVID相關的低迷及其對全球空中交通和客户運營的影響相關,包括$3在截至2020年4月3日的季度中記錄了100萬美元。截至2021年4月2日,我們的負債為$7百萬
與這些重組行動相關。我們預計,截至2021年4月2日的大部分剩餘負債將在未來12個月內償還。
我們的重組和其他退出成本的負債包括在我們的簡明綜合資產負債表(未經審計)的“薪酬和福利”、“其他應計項目”和“其他長期負債”項目中。在截至2021年4月2日的季度裏,我們的重組負債和其他退出成本的變化如下:
| | | | | | | | | |
| (單位:百萬) | | | | |
| | | | | |
2021年1月1日的餘額 | $ | 34 | | | | | |
| | | | | |
付款 | (10) | | | | | |
| | | | | |
| | | | | |
2021年4月2日的餘額 | $ | 24 | | | | | |
附註E-累積其他全面收益(虧損)(下稱“AOCI”)
AOCI的組成部分摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 外幣折算 | | 套期保值衍生工具未實現淨虧損 | | 未確認的退休後義務 | | AOCI合計 |
| | | | | | | |
2021年1月1日的餘額 | $ | (58) | | | $ | (80) | | | $ | (701) | | | $ | (839) | |
其他綜合(虧損)所得税前收入 | (18) | | | 6 | | | — | | | (12) | |
所得税 | — | | | (1) | | | — | | | (1) | |
重新分類為收益前的其他綜合(虧損)收入,扣除所得税後的淨額 | (18) | | | 5 | | | — | | | (13) | |
虧損(收益)重新分類為收益(1) | — | | | (4) | | | 2 | | | (2) | |
所得税 | — | | | 1 | | | (1) | | | — | |
虧損(收益)重新分類為扣除所得税後的收益 | — | | | (3) | | | 1 | | | (2) | |
扣除所得税後的其他綜合(虧損)收入 | (18) | | | 2 | | | 1 | | | (15) | |
2021年4月2日的餘額 | $ | (76) | | | $ | (78) | | | $ | (700) | | | $ | (854) | |
| | | | | | | |
2020年1月3日的餘額 | $ | (81) | | | $ | (55) | | | $ | (372) | | | $ | (508) | |
所得税前其他綜合虧損 | (67) | | | (98) | | | (1) | | | (166) | |
所得税 | — | | | 25 | | | — | | | 25 | |
扣除所得税後重新分類為收益前的其他綜合虧損 | (67) | | | (73) | | | (1) | | | (141) | |
虧損(收益)重新分類為收益(1) | — | | | 3 | | | (5) | | | (2) | |
所得税 | — | | | (1) | | | 1 | | | — | |
虧損(收益)重新分類為扣除所得税後的收益 | — | | | 2 | | | (4) | | | (2) | |
其他綜合虧損,扣除所得税後的淨額 | (67) | | | (71) | | | (5) | | | (143) | |
2020年4月3日的餘額 | $ | (148) | | | $ | (126) | | | $ | (377) | | | $ | (651) | |
_______________
(1)重新分類為收益的虧損(收益)包括在我們的綜合綜合收益表(未經審計)的“產品銷售和服務收入”、“業務剝離相關虧損”、“利息支出”和“非營業收入”項目中。
附註F-應收款
應收賬款彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021年4月2日 | | 2021年1月1日 |
| | | |
應收賬款 | $ | 1,125 | | | $ | 1,369 | |
信貸損失撥備減少 | (29) | | | (25) | |
應收賬款淨額 | $ | 1,096 | | | $ | 1,344 | |
我們有二與第三方金融機構簽訂的應收賬款銷售協議(RSA),允許我們在無追索權的基礎上出售最多$100在任何給定的時間,每一筆未付應收賬款均為百萬美元。時不時地,我們會賣出一些
應收賬款指我們繼續代表第三方金融機構提供服務和收取的應收賬款,我們將其計入應收賬款的銷售,銷售收益包括在經營活動的現金淨額中。根據RSA出售的未付應收賬款在2021年4月2日或2021年1月1日並不重要。
附註G--合同資產和合同負債
合同資產包括未開票金額,通常是由於確認的收入超過了使用完成百分比(POC)成本-成本收入確認方法向客户開具的合同金額。我們根據商定的合同條款向客户開具賬單,包括定期付款、達到合同里程碑或交貨,在某些安排下,客户可以在合同完成之前扣留一小部分合同價款。合同負債包括超過已確認收入的預付款和賬單,包括與延長產品保修相關的遞延收入。合同資產和負債在每個報告期結束時逐個合同報告。
截至2021年4月2日的季度,合同資產和負債主要受到出售集團資產和負債重新分類的影響,由於美國政府將進度支付率從80百分比至90百分比和合同賬單里程碑的時間。看見附註B-業務資產剝離有關持有待售資產及負債的其他資料,請參閲本附註。
合同資產和合同負債彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021年4月2日 | | 2021年1月1日 |
| | | |
合同資產 | $ | 2,577 | | | $ | 2,437 | |
合同負債,流動 | (1,189) | | | (1,198) | |
非流動合同負債(1) | (84) | | | (73) | |
合同淨資產 | $ | 1,304 | | | $ | 1,166 | |
_______________
(1)合同負債的非流動部分作為“其他長期負債”項目的組成部分包括在我們的簡明綜合資產負債表(未經審計)中。
合同資產的構成彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021年4月2日 | | 2021年1月1日 |
| | | |
未開單合同應收賬款,毛額 | $ | 4,441 | | | $ | 4,268 | |
進度付款和預付款 | (1,864) | | | (1,831) | |
合同資產 | $ | 2,577 | | | $ | 2,437 | |
在截至2021年4月2日或2020年4月3日的季度裏,與我們合同資產相關的減值損失並不重要。上一會計年度末確認為收入的合同負債為#美元。508百萬美元和$484截至2021年4月2日和2020年4月3日的季度分別為100萬美元。
注H-庫存
庫存彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021年4月2日 | | 2021年1月1日 |
| | | |
成品 | $ | 139 | | | $ | 136 | |
在製品 | 311 | | | 367 | |
原材料和供應品 | 454 | | | 470 | |
總庫存 | $ | 904 | | | $ | 973 | |
附註一--財產、廠房和設備
財產、廠房和設備摘要如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021年4月2日 | | 2021年1月1日 |
| | | |
土地 | $ | 82 | | | $ | 90 | |
軟件大寫供內部使用 | 462 | | | 417 | |
建築物 | 1,202 | | | 1,097 | |
機器設備 | 2,221 | | | 2,265 | |
| 3,967 | | | 3,869 | |
減去累計折舊和攤銷 | (1,831) | | | (1,767) | |
財產、廠房和設備合計 | $ | 2,136 | | | $ | 2,102 | |
與財產、廠房和設備有關的折舊和攤銷費用為#美元。84百萬美元和$76截至2021年4月2日和2020年4月3日的季度分別為100萬美元。
附註J-商譽和其他無形資產
商譽
按業務部門劃分的商譽分配情況以及按業務部門劃分的商譽賬面金額變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 綜合任務系統 | | 空間與機載系統 | | 通信系統 | | 航空系統 | | 總計 |
| | | | | | | | | |
2021年1月1日的餘額 | $ | 6,499 | | | $ | 5,232 | | | $ | 4,153 | | | $ | 2,992 | | | $ | 18,876 | |
資產剝離帶來的商譽下降(1) | — | | | — | | | — | | | (538) | | | (538) | |
| | | | | | | | | |
商譽減值 | — | | | — | | | — | | | (62) | | | (62) | |
貨幣換算調整 | (5) | | | (14) | | | — | | | (5) | | | (24) | |
| | | | | | | | | |
2021年4月2日的餘額 | $ | 6,494 | | | $ | 5,218 | | | $ | 4,153 | | | $ | 2,387 | | | $ | 18,252 | |
| | | | | | | | | |
2020年1月3日的餘額 | $ | 5,768 | | | $ | 5,131 | | | $ | 4,243 | | | $ | 4,859 | | | $ | 20,001 | |
資產剝離帶來的商譽下降(1) | — | | | (2) | | | (9) | | | (588) | | | (599) | |
商譽減值 | — | | | (5) | | | — | | | (296) | | | (301) | |
貨幣換算調整 | (2) | | | (9) | | | (3) | | | (10) | | | (24) | |
其他(包括對先前估計的購置資產公允價值和承擔負債的調整) | 22 | | | 55 | | | 38 | | | 73 | | | 188 | |
2020年4月3日的餘額 | $ | 5,788 | | | $ | 5,170 | | | $ | 4,269 | | | $ | 4,038 | | | $ | 19,265 | |
_______________
(1)在截至2021年4月2日和2020年4月3日的季度內,我們分配了538百萬美元和$599將與待完成資產剝離相關的商譽分別計入我們簡明綜合資產負債表(未經審計)中的“出售集團資產”。看見附註B-業務資產剝離有關更多信息,請參閲本備註。
CPS業務減值。在截至2021年4月2日的季度內,我們確定,就我們航空系統部門內的CPS業務而言,我們滿足了歸類為持有待售的標準,並分配了$174按相對公允價值計算,向出售集團提供100萬歐元商譽。在編制截至2021年4月2日的季度財務報表時,我們得出結論,與CPS業務相關的商譽受損,我們記錄了一筆非現金減值費用#美元。622000萬美元,計入我們的簡明綜合損益表(未經審計)的“商譽及其他資產減值”項目。看見附註B-業務資產剝離有關更多信息,請參閲本備註。
商用航空解決方案減損。由於COVID大流行及其對全球空中交通和客户運營的影響,與我們的商用航空解決方案報告部門(這是我們航空系統部門的一部分)相關的商譽潛在減損跡象在2020年4月3日出現,這導致報告部門2020財年的前景下降,我們認為這是一個需要進行中期減值測試的觸發事件。因此,
在編制截至2020年4月3日的季度財務報表時,我們進行了量化減值測試。為了測試與我們的商用航空解決方案報告部門相關的商譽的潛在減值,我們根據基於市場的估值技術、利用報價的市場價格和可比的公開報告交易以及預計的貼現現金流,編制了報告部門的公允價值估計。作為減值測試的結果,我們得出結論,截至2020年4月3日,與我們的商用航空解決方案報告部門相關的商譽受到減值,並記錄了一筆非現金減值費用$2962000萬美元(包括$28在截至2020年4月3日的季度中,我們的簡明綜合收益表(未經審計)的“商譽和其他資產減值”項目中的非控股權益)。商譽減值費用基本上不能為税務目的扣除。
可識別的無形資產。
為我們的業務組合單獨確認的最重要的可識別無形資產是客户關係。我們的客户關係是通過書面客户合同(收入安排)建立的。截至收購日,客户關係的公允價值是根據對估計未來税後收益和客户關係預期後續銷售產生的現金流(包括預期未來合同續簽和銷售的可能性)的估計和判斷而確定的,減去繳款資產費用,所有這些都折現到現值。(B)於收購日期,客户關係的公允價值是基於對預計未來税後收益和預期壽命內客户關係預期後續銷售產生的預期税後收益和現金流的估計和判斷而確定的。每當事件或環境變化顯示資產的賬面價值可能無法收回時,我們就評估我們有限壽命的可識別無形資產的賬面價值的可回收性。我們每年評估無限期可識別無形資產的賬面價值的可收回程度,或在某些情況下更頻繁地評估,例如當事件和情況表明可能存在減值時。
可確認無形資產彙總如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年4月2日 | | 2021年1月1日 |
(單位:百萬) | 毛 攜載 金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額(1) | | 總賬面金額 | | 累計攤銷 | | 淨賬面金額 |
| | | | | | | | | | | |
客户關係 | $ | 6,320 | | | $ | 1,323 | | | $ | 4,997 | | | $ | 6,863 | | | $ | 1,257 | | | $ | 5,606 | |
發達的技術 | 634 | | | 273 | | | 361 | | | 653 | | | 261 | | | 392 | |
合同積壓 | 16 | | | 14 | | | 2 | | | 19 | | | 17 | | | 2 | |
商標名稱.分部 | 130 | | | 49 | | | 81 | | | 129 | | | 45 | | | 84 | |
其他 | 3 | | | 3 | | | — | | | 3 | | | 3 | | | — | |
應攤銷的可識別無形資產總額 | 7,103 | | | 1,662 | | | 5,441 | | | 7,667 | | | 1,583 | | | 6,084 | |
正在進行的研究和開發 | 21 | | | — | | | 21 | | | 21 | | | — | | | 21 | |
商品名稱-公司 | 1,803 | | | — | | | 1,803 | | | 1,803 | | | — | | | 1,803 | |
可識別無形資產總額 | $ | 8,927 | | | $ | 1,662 | | | $ | 7,265 | | | $ | 9,491 | | | $ | 1,583 | | | $ | 7,908 | |
_______________
(1)在截至2021年4月2日的季度裏,我們對美元進行了重新分類486與待完成資產剝離相關的無形資產100萬美元計入我們綜合資產負債表(未經審計)中的“出售集團持有待售資產”。看見附註B-業務資產剝離有關資產剝離的其他信息,請參閲本附註。
與主要與L3Harris合併有關的可識別無形資產相關的攤銷費用為#美元164百萬美元和$158截至2021年4月2日和2020年4月3日的季度分別為3.8億美元和1.8億美元。
應攤銷的可識別無形資產未來預計攤銷費用如下:
| | | | | |
| (單位:百萬) |
| |
第1年 | $ | 628 | |
第2年 | 625 | |
第3年 | 612 | |
第4年 | 570 | |
第5年 | 521 | |
此後 | 2,485 | |
總計 | $ | 5,441 | |
附註K-累計保修
我們對標準產品保修的責任作為“其他應計項目”和“其他長期負債”項目的組成部分包括在我們的簡明綜合資產負債表(未經審計)中。在截至2021年4月2日的季度內,我們對標準產品保修責任的變化如下:
| | | | | |
| (單位:百萬) |
| |
2021年1月1日的餘額 | $ | 133 | |
| |
| |
在此期間簽發的產品保修的應計費用 | 9 | |
在此期間進行的和解 | (12) | |
其他,包括外幣換算調整 | (3) | |
2021年4月2日的餘額 | $ | 127 | |
附註L-退休後福利計劃
下表提供了我們的固定福利計劃的定期淨福利收入的組成部分,包括固定福利養老金計劃和其他退休後固定福利計劃:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年4月2日的季度 | | 截至2020年4月3日的季度 |
(單位:百萬) | 養老金 | | 其他好處 | | 養老金 | | 其他好處 |
| | | | | | | |
定期福利淨收入 | | | | | | | |
服務成本 | $ | 18 | | | $ | 1 | | | $ | 16 | | | $ | — | |
利息成本 | 46 | | | 1 | | | 69 | | | 2 | |
計劃資產的預期回報率 | (155) | | | (5) | | | (158) | | | (5) | |
精算損失淨額攤銷 | 9 | | | — | | | 2 | | | — | |
攤銷先前服務信用 | (7) | | | — | | | (7) | | | — | |
合同終止福利(1) | — | | | — | | | 1 | | | — | |
定期福利淨收入總額 | $ | (89) | | | $ | (3) | | | $ | (77) | | | $ | (3) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
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(1)作為與L3Harris合併整合相關的重組活動的一部分,與設施合理化相關的合同終止福利。看見附註D--重組和其他退出費用有關重組活動的更多信息,請參閲本説明。
淨定期福利收入的服務成本部分包括在我們的合併綜合收益表(未經審計)的“產品銷售和服務成本”和“工程、銷售和行政費用”項目中。定期福利淨收入的非服務成本部分包括在我們的綜合綜合收益表(未經審計)的“非營業收入”項目中,但合同終止福利除外,這些福利包括在我們的綜合綜合收益表(未經審計)的“工程、銷售和行政費用”項目的重組中。
我們賺了一美元302在截至2019年9月27日的季度內,向我們的美國合格固定收益養老金計劃自願繳納了100萬美元。由於這一自願捐款,以及#美元700在2018財年和2017財年的自願捐款中,我們在截至2021年4月2日和2020年4月3日的季度內沒有向我們的美國合格固定收益養老金計劃做出實質性貢獻,不是在2021財年的剩餘時間裏,我不需要對這些計劃做出任何貢獻。
附註M-每股持續經營收入
L3Harris普通股股東應佔的每股普通股持續運營收入計算如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的季度 |
(單位:百萬,每股除外) | | | | | 2021年4月2日 | | 2020年4月3日 |
| | | | | | | |
持續經營收入(A) | | | | | $ | 469 | | | $ | 218 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
基本加權平均已發行普通股(B) | | | | | 206.7 | | 217.3 |
以稀釋股份為基礎的獎勵的影響 | | | | | 1.8 | | | 2.0 |
稀釋加權平均已發行普通股(C) | | | | | 208.5 | | 219.3 |
每股基本普通股持續經營收入(A)/(B) | | | | | $ | 2.27 | | | $ | 1.00 | |
每股稀釋普通股持續經營收益(A)/(C) | | | | | $ | 2.25 | | | $ | 0.99 | |
潛在稀釋性普通股主要包括員工股票期權、限制性股票單位和績效股票單位。稀釋後普通股的持續運營收益不包括以下各項的反稀釋影響1.6百萬和1.0截至2021年4月2日和2020年4月3日的季度,未償還的加權平均股票獎勵分別為100萬英鎊。
附註N-營業外收入
營業外收入的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | |
(單位:百萬) | 2021年4月2日 | | 2020年4月3日 | | | | |
| | | | | | | |
養老金調整(1) | $ | 111 | | | $ | 97 | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他 | 6 | | | (2) | | | | | |
營業外收入總額 | $ | 117 | | | $ | 95 | | | | | |
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(1)在我們的簡明綜合損益表(未經審計)的“非營業收入”項中記錄的養老金調整是定期養老金淨成本和退休後福利成本的非服務部分,包括利息成本、計劃資產的預期回報、淨精算收益的攤銷以及削減或結算的影響。
注O-所得税
我們的有效税率(所得税佔持續經營收入的百分比,未計所得税)為11.4截至2021年4月2日的季度的百分比與11.8截至2020年4月3日的季度的百分比。在截至2021年4月2日的季度,我們的有效税率得益於研發(R&D)抵免的有利影響、特定審計不確定性的解決以及在外部持有待售實體的基礎上確認遞延税項資產。在截至2020年4月3日的季度,我們的有效税率得益於與股權薪酬、研發抵免相關的超額税收優惠的有利影響和審計結算的有利影響,但部分抵消了國際抵免估值津貼的增加和不可抵扣商譽減值費用的不利影響。
附註P-公允價值計量
公允價值被定義為在計量日期市場參與者之間的有序交易中,為轉移主要市場或最有利市場中的負債而將收到的資產價格或支付的價格,公允價值被定義為資產將收到的價格或為轉移主要市場或最有利市場的負債而支付的價格。在計量公允價值時,各實體必須最大限度地使用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入,並採用三級公允價值層次結構,對用於計量公允價值的投入進行優先排序。用於計量公允價值的三種投入水平如下:
•級別1-相同資產或負債在活躍市場的報價。
•第2級-包括在第1級內的報價以外的可觀察輸入,包括活躍市場中類似資產或負債的報價;非活躍市場中相同或類似資產或負債的報價;以及可觀察到或主要由可觀察市場數據通過相關或其他方式得出或證實的報價以外的輸入。
•第3級-市場活動很少或沒有市場活動支持的不可觀察的投入,對資產或負債的公允價值具有重大意義,並反映了我們自己對市場參與者在使用可獲得的最佳信息為資產或負債定價時使用的假設的假設。
在某些情況下,公允價值是使用從外部定價服務獲得的報價市場價格來估計的。在從外部定價服務取得該等數據時,吾等已評估用以編制公允價值估計的方法,以評估該等估值是否代表公允價值,包括資產淨值(“資產淨值”)。此外,在某些情況下,當充分證據表明資產淨值不能代表公允價值時,資產管理人報告的資產淨值可能會進行調整。
下表列出了2021年4月2日和2021年1月1日在經常性基礎上(至少每年)按公允價值計量的資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年4月2日 | | 2021年1月1日 |
(單位:百萬) | 總計 | | 1級 | | 2級 | | | | 總計 | | 1級 | | 2級 | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
資產 | | | | | | | | | | | | | | | |
遞延報酬計劃資產:(1) | | | | | | | | | | | | | | | |
股權和固定收益證券 | $ | 69 | | | $ | 69 | | | $ | — | | | | | $ | 67 | | | $ | 67 | | | $ | — | | | |
以資產淨值衡量的投資: | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
法人人壽保險 | 32 | | | | | | | | | 31 | | | | | | | |
遞延薪酬計劃資產的公允價值總額 | $ | 101 | | | $ | 69 | | | $ | — | | | | | $ | 98 | | | $ | 67 | | | $ | — | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
衍生品(外幣遠期合約) | $ | 21 | | | $ | — | | | $ | 21 | | | | | $ | 24 | | | $ | — | | | $ | 24 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
負債 | | | | | | | | | | | | | | | |
遞延薪酬計劃負債:(2) | | | | | | | | | | | | | | | |
股票證券和共同基金 | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | | | $ | 4 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | |
以資產淨值衡量的投資: | | | | | | | | | | | | | | | |
共同/集體信託和擔保投資合同 | 124 | | | | | | | | | 116 | | | | | | | |
遞延補償計劃負債的公允價值總額 | $ | 128 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | | | $ | 120 | | | $ | 4 | | | $ | — | | | |
衍生品(外幣遠期合約) | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | 2 | | | | | $ | 4 | | | $ | — | | | $ | 4 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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(1)代表與我們的非合格遞延補償計劃相關的“拉比信託”持有的多元化資產,我們將這些資產包括在我們簡明綜合資產負債表(未經審計)的“其他流動資產”和“其他非流動資產”項目中,並按公允價值計量。
(2)主要代表在某些非限定遞延補償計劃下支付福利的義務,我們將這些義務包括在我們的簡明綜合資產負債表(未經審計)的“補償和福利”和“其他長期負債”項目中。根據這些計劃,參與者指定投資選項(包括股票和固定收益基金),作為衡量其賬户名義價值的基礎。
下表列出了我們的重要金融工具的賬面價值和估計公允價值,這些工具沒有按公允價值計量(由於這些項目的短期性質,其他金融工具的賬面價值沒有列在下表的近似公允價值中):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年4月2日 | | 2021年1月1日 |
(單位:百萬) | 攜載 金額 | | 公平 價值 | | 攜載 金額 | | 公平 價值 |
| | | | | | | |
長期債務(含本期部分)(1) | $ | 7,078 | | | $ | 7,736 | | | $ | 6,953 | | | $ | 7,986 | |
_______________
(1)公允價值是根據我們在二級市場交易的債務的報價市場價格採用市場方法估計的。如果我們資產負債表中的長期債務是以公允價值計量的,它將被歸類在公允價值等級的第二級。
看見附註B-業務資產剝離和附註J-商譽和其他無形資產有關與商譽相關的公允價值計量的信息,請參閲本附註。
附註Q-衍生工具和套期保值活動
在正常的業務過程中,我們面臨着全球市場風險,包括外幣匯率變化的影響。我們使用衍生品工具來管理我們對此類風險的敞口,並正式記錄套期保值工具和套期保值項目之間的所有關係,以及進行對衝交易的風險管理目標和策略。我們也可能進入未被指定為套期保值且不符合對衝會計資格的衍生工具。我們按公允價值確認我們簡明綜合資產負債表(未經審計)中的所有衍生品。我們不以投機交易為目的持有或發行衍生品。
匯率風險-現金流對衝。為了管理我們對未來可能發生的預期現金流相關的貨幣風險和市場波動風險的敞口,我們實施了現金流對衝。更具體地説,我們使用外幣遠期合約和期權來對衝表外未來的外幣承諾,包括對供應商的採購承諾、未來對客户的承諾銷售以及部門間交易。這些衍生品被用來對衝我們各業務部門預期的現金流帶來的貨幣風險。我們還對衝向供應商支付的美元,以保持我們在國際業務中的預期利潤率。這些衍生品在購買時只有名義內在價值,與它們被指定對衝的預期現金流高度相關。套期保值有效性由對衝工具的預期現金流與未來外幣承諾至用於對衝這些現金流的衍生品到期日的預期現金流之間的相關性決定。這些金融工具使用遠期價格和公允價值報價按市價計價,並與其他全面收益(虧損)相抵。當相關對衝項目在收益中確認時,AOCI的損益重新分類為收益。衍生品的現金流影響在我們的簡明綜合現金流量表(未經審計)中與相關對衝項目的現金流包括在同一類別中。名義金額用於衡量外幣遠期合約的成交量,並不代表外幣損失的風險敞口。截至2021年4月2日,我們有未平倉外幣遠期合約,名義總金額為1美元。406對某些以美元、加拿大元、英鎊、歐元、新西蘭元和澳元計價的預測交易進行對衝。截至2021年1月1日,我們有未平倉外幣遠期合約,名義總金額為1美元。488對某些以美元、加拿大元、英鎊、歐元、澳元和新西蘭元計價的預測交易進行對衝。
截至2021年4月2日,我們的外幣遠期合約到期至2025年。
下表列出了我們在簡明綜合資產負債表(未經審計)中指定為外幣對衝工具的衍生品在2021年4月2日和2021年1月1日的公允價值。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021年4月2日 | | 2021年1月1日 | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
外幣遠期合約(1) | | | | | | | | | | | |
其他流動資產 | $ | 18 | | | $ | 21 | | | | | | | | | |
其他非流動資產 | 3 | | | 3 | | | | | | | | | |
其他應計項目 | 2 | | | 4 | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
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(1)看見附註P-公允價值計量有關與我們的外幣遠期合約有關的公允價值層次的説明,請參閲本附註。
在截至2021年4月2日的季度裏,在其他全面虧損中確認的未實現淨收益或淨虧損並不重要。在截至2020年4月3日的季度中,我們確認了淨未實現虧損$16所得税前,被指定為現金流對衝的外幣衍生品的其他綜合虧損。在截至2021年4月2日和2020年4月3日的季度內,從AOCI重新分類為指定為現金流對衝的外幣衍生品收益的淨損益並不重要。截至2021年4月2日,預計在未來12個月內將現有淨收益重新分類為收益的金額為#美元。18百萬美元。
被指定為現金流量套期保值的外幣衍生品的損益包括在與套期保值交易相關的簡明綜合收益表(未經審計)的項目中,但不連續的現金流量套期保值產生的任何損失除外,這些損失包括在我們的綜合綜合收益表(未經審計)的“工程、銷售和行政費用”項目中。
附註R--估計數變動
合同估算。在收入確認的POC成本-成本法下,使用單一的估計利潤率來確認每項績效義務在其履約期內的利潤。確認合同利潤需要估算完工時的總成本和交易價格,並衡量完工進度。由於我們許多合同的長期性,制定完工時的預計總成本和總交易價格通常需要判斷。在估算待完成工作的成本時必須考慮的因素包括待完成工作的性質和複雜性、分包商的績效以及延遲履行的風險和影響。在估計總交易價格時必須考慮的因素包括合同成本或業績激勵(如獎勵費用、獎勵費用和罰款)和其他形式的可變對價,以及我們的歷史經驗和我們對合同履行的預期。這些可變金額通常是在實現某些協商的績效指標、計劃里程碑或成本目標時獎勵的,並且可以基於客户的自由裁量權。我們包括
在與可變對價相關的不確定性得到解決後,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉的情況下,交易價格中的此類估計金額將不會發生。
在每份合同開始時,我們都會評估其複雜性和可感知的風險,並根據這些預期確定完成時的估計總成本。在確定完工時的估計總成本後,我們遵循一個標準的完工時估算(“EAC”)過程,在該過程中,我們至少每季度審查我們正在進行的合同的進度和履行情況,在許多情況下,我們會更頻繁地審查這些進展和履行情況。如果我們成功地解除了與合同的技術、進度和成本方面相關的風險,我們可能會降低完工時的預計總成本,與這些風險的解除相稱。相反,如果我們不能成功解除這些風險,我們可能會增加完工時的預計總成本。此外,隨着合同的進展,我們對總交易價格的估計可能會增加或減少,例如,如果我們收到的授標費用高於或低於預期。當完成時的估計總成本或估計總交易價格的調整被確定時,使用累積追趕法確認對營業收入的相關影響,該方法確認本期內所有前期此類調整的累積影響。這些合同的任何預期損失都將在損失明顯的期間完全確認。
EAC淨調整對本報告所述期間的收益有以下影響:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | |
(單位:百萬,每股除外) | 2021年4月2日 | | 2020年4月3日 | | | | |
| | | | | | | |
所得税前EAC淨調整 | $ | 82 | | | $ | 103 | | | | | |
EAC調整淨額,扣除所得税後的淨額 | $ | 62 | | | $ | 78 | | | | | |
每股稀釋普通股扣除所得税後的EAC調整淨額 | $ | 0.30 | | | $ | 0.35 | | | | | |
從前期履行的履約中確認的收入為#美元。108百萬美元和$136截至2021年4月2日和2020年4月3日的季度分別為100萬美元。
注S-積壓
積壓相當於我們剩餘的履約義務,代表我們在履行當前合同時預計將確認的未來收入。積壓既包括有資金的積壓(即授權和撥付資金的公司訂單),也包括無資金的積壓。積壓不包括未執行的合同選項和訂單型合同下的潛在訂單,如不確定交貨、不確定數量合同。
截至2021年4月2日,我們的期末積壓是$21.4十億美元。我們預計大約會認識到75到2022年底,與此積壓相關的收入的百分比將增加到2022年底,到2023年底約為85%,其餘部分將在此後確認。截至2021年1月1日,我們的期末積壓是$21.7十億美元。
注T-業務細分信息
我們主要圍繞我們銷售的產品、系統和服務以及我們所服務的市場來組織我們的業務,我們在下面報告我們持續業務的財務結果。四運營部門,也是我們的可報告部門,稱為我們的業務部門:
•綜合特派團系統,包括多任務情報、監視和偵察(“ISR”)和通信系統;海上平臺綜合電氣和電子系統;先進的光電和紅外解決方案;
•空間和機載系統,包括空間有效載荷、傳感器和全任務解決方案;機密情報和網絡防禦;航空電子和電子戰;
•通信系統,包括戰術通信;寬帶通信;綜合視覺解決方案;公共安全和全球通信解決方案;以及
•航空系統,包括國防航空;商業航空產品;商業和軍事飛行員培訓;以及空中交通管理任務網絡。
如中更詳細地描述的附註B-業務資產剝離在這些筆記的其他部分,我們在2020財年和2021年期間宣佈了以下業務的剝離:
•機場安檢和自動化業務,於2020年5月4日完成,截至剝離之日,其結果作為我們航空系統部門的一部分進行了報告;
•應用基伏和分析儀器業務,於2020年5月15日完成,截至剝離之日,其結果作為我們空間和機載系統部門的一部分進行報告;
•EOTech業務,於2020年7月31日完成,截至剝離之日,其結果作為我們通信系統部門的一部分進行報告;
•VSE處置集團於2021年2月23日達成最終協議,預計將在2021財年下半年完成,其結果將作為我們航空系統部門的一部分報告;
•軍事訓練業務於2021年2月27日達成最終協議,預計將於2021年下半年完成,其結果將作為我們航空系統部門的一部分報告;以及
•CPS業務於2021年3月1日達成最終協議,預計將於2021年下半年完成,其結果將作為我們航空系統部門的一部分報告。
我們業務部門的會計政策與注1:“重要會計政策”在我們的2020財年10-K表格合併財務報表附註中。我們根據每個業務部門的營業收入或虧損來評估其業績,我們將營業收入或虧損定義為所得税前的運營利潤或虧損,包括養老金收入,不包括利息收入和支出、特許權使用費和相關知識產權支出、權益法投資收益或虧損以及證券和其他投資的收益或虧損。部門間銷售通常按成本轉移到購買部門,而採購部門確認被抵消的利潤。下表中的“公司抵銷”行項目代表部門間銷售的抵銷。公司費用主要使用美國政府法規為政府承包商規定的分配方法分配給我們的業務部門。下表中的“未分配公司費用”項目代表未分配給我們業務部門的公司費用部分以及部門間利潤的抵消。下表中的“養老金調整”項目代表定期養老金淨額和退休後福利成本的非服務部分的對賬,這是部門營業收入的一個組成部分,但包括在我們的綜合綜合收益表(未經審計)的“非營業收入”項目中。定期養老金和退休後福利淨成本的非服務部分包括利息成本、計劃資產的預期回報、精算淨收益或損失的攤銷以及削減或結算的影響。
分部收入、分部營業收入(虧損)以及分部營業收入與所得税前持續經營總收入的對賬如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 | | |
(單位:百萬) | 2021年4月2日 | | 2020年4月3日 | | | | |
| | | | | | | |
收入 | | | | | | | |
綜合任務系統 | $ | 1,451 | | | $ | 1,370 | | | | | |
空間與機載系統 | 1,236 | | | 1,192 | | | | | |
通信系統 | 1,112 | | | 1,094 | | | | | |
航空系統 | 814 | | | 1,011 | | | | | |
| | | | | | | |
企業淘汰 | (46) | | | (41) | | | | | |
總收入 | $ | 4,567 | | | $ | 4,626 | | | | | |
| | | | | | | |
所得税前持續經營所得 | | | | | | |
部門營業收入(虧損): | | | | | | | |
綜合任務系統 | $ | 240 | | | $ | 201 | | | | | |
空間與機載系統 | 240 | | | 221 | | | | | |
通信系統 | 281 | | | 250 | | | | | |
航空系統 | 128 | | | (177) | | | | | |
| | | | | | | |
未分配的公司費用(1) | (40) | | | (25) | | | | | |
L3Harris與合併相關的整合和重組費用 | (21) | | | (31) | | | | | |
| | | | | | | |
與收購相關的無形資產攤銷(2) | (164) | | | (145) | | | | | |
業務剝離相關虧損 | (15) | | | (3) | | | | | |
商譽和其他資產的減值 | (62) | | | (5) | | | | | |
養老金調整 | (111) | | | (97) | | | | | |
營業外收入 | 117 | | | 95 | | | | | |
淨利息支出 | (66) | | | (63) | | | | | |
所得税前持續經營的總收入 | $ | 527 | | | $ | 221 | | | | | |
_______________
(1)截至2021年4月2日的季度,包括美元7與資產剝離相關的百萬美元費用和15增值税義務應計100萬美元。截至2020年4月3日的季度,包括美元15與已售出存貨公允價值增加相關的額外銷售成本百萬美元。
(2)分別截至2021年4月2日和2020年4月3日的季度,包括美元140百萬美元和$120因L3Harris合併而獲得的可識別無形資產攤銷百萬美元和24百萬美元和$25因以下原因獲得的可識別無形資產攤銷百萬美元
我們對Exelis公司的收購因為L3Harris合併和對Exelis公司的收購使整個公司受益,而不是任何單個部門,所以收購的可識別無形資產的攤銷沒有分配給任何部門。
收入的分類
我們對所有人的收入進行分類四按客户關係、合同類型和地理區域劃分業務。我們認為,這些類別最好地描述了收入和現金流的性質、金額、時間和不確定性如何受到經濟因素的影響。
綜合任務系統:綜合任務系統公司的收入主要來自美國政府的開發和生產合同,通常使用POC成本比收入確認方法隨着時間的推移進行確認。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的季度 |
(單位:百萬) | | | | | 2021年4月2日 | | 2020年4月3日 |
| | | | | | | |
按客户關係劃分的收入 | | | | | | | |
總承包商 | | | | | $ | 1,006 | | | $ | 949 | |
分包商 | | | | | 445 | | | 421 | |
| | | | | $ | 1,451 | | | $ | 1,370 | |
按合同類型列出的收入 | | | | | | | |
固定價格(1) | | | | | $ | 1,093 | | | $ | 1,025 | |
費用可報銷 | | | | | 358 | | | 345 | |
| | | | | $ | 1,451 | | | $ | 1,370 | |
按地理區域劃分的收入 | | | | | | | |
美國 | | | | | $ | 1,033 | | | $ | 1,105 | |
國際 | | | | | 418 | | | 265 | |
| | | | | $ | 1,451 | | | $ | 1,370 | |
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(1)包括來自時間和材料合同的收入。
空間和機載系統:太空和機載系統的收入主要來自美國政府的開發和生產合同,通常使用POC成本比收入確認方法隨着時間的推移進行確認。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的季度 |
(單位:百萬) | | | | | 2021年4月2日 | | 2020年4月3日 |
| | | | | | | |
按客户關係劃分的收入 | | | | | | | |
總承包商 | | | | | $ | 683 | | | $ | 658 | |
分包商 | | | | | 553 | | | 534 | |
| | | | | $ | 1,236 | | | $ | 1,192 | |
按合同類型列出的收入 | | | | | | | |
固定價格(1) | | | | | $ | 716 | | | $ | 670 | |
費用可報銷 | | | | | 520 | | | 522 | |
| | | | | $ | 1,236 | | | $ | 1,192 | |
按地理區域劃分的收入 | | | | | | | |
美國 | | | | | $ | 1,062 | | | $ | 1,003 | |
國際 | | | | | 174 | | | 189 | |
| | | | | $ | 1,236 | | | $ | 1,192 | |
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(1)包括來自時間和材料合同的收入。
通信系統:通信系統公司的收入主要來自固定價格合同,通常在客户收到並接受向多個客户提供的標準產品的產品時確認,並隨着時間的推移確認特定於客户的產品、系統和服務。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的季度 |
(單位:百萬) | | | | | 2021年4月2日 | | 2020年4月3日 |
| | | | | | | |
按客户關係劃分的收入 | | | | | | | |
總承包商 | | | | | $ | 729 | | | $ | 740 | |
分包商 | | | | | 383 | | | 354 | |
| | | | | $ | 1,112 | | | $ | 1,094 | |
按合同類型列出的收入 | | | | | | | |
固定價格(1) | | | | | $ | 946 | | | $ | 918 | |
費用可報銷 | | | | | 166 | | | 176 | |
| | | | | $ | 1,112 | | | $ | 1,094 | |
按地理區域劃分的收入 | | | | | | | |
美國 | | | | | $ | 841 | | | $ | 834 | |
國際 | | | | | 271 | | | 260 | |
| | | | | $ | 1,112 | | | $ | 1,094 | |
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(1)包括來自時間和材料合同的收入。
航空系統:航空系統公司的收入主要來自固定價格合同,通常在客户收到並接受向多個客户提供的標準產品的產品時確認,並隨着時間的推移確認特定於客户的產品、系統和服務。
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至的季度 |
(單位:百萬) | | | | | 2021年4月2日 | | 2020年4月3日 |
| | | | | | | |
按客户關係劃分的收入 | | | | | | | |
總承包商 | | | | | $ | 536 | | | $ | 664 | |
分包商 | | | | | 278 | | | 347 | |
| | | | | $ | 814 | | | $ | 1,011 | |
按合同類型列出的收入 | | | | | | | |
固定價格(1) | | | | | $ | 652 | | | $ | 841 | |
費用可報銷 | | | | | 162 | | | 170 | |
| | | | | $ | 814 | | | $ | 1,011 | |
按地理區域劃分的收入 | | | | | | | |
美國 | | | | | $ | 699 | | | $ | 749 | |
國際 | | | | | 115 | | | 262 | |
| | | | | $ | 814 | | | $ | 1,011 | |
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(1)包括來自時間和材料合同的收入。
按業務部門劃分的總資產彙總如下:
| | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | 2021年4月2日 | | 2021年1月1日 |
| | | |
總資產 | | | |
綜合任務系統 | $ | 9,080 | | | $ | 8,906 | |
空間與機載系統 | 6,996 | | | 6,943 | |
通信系統 | 5,720 | | | 5,746 | |
航空系統 | 5,436 | | | 5,026 | |
公司(1) | 9,358 | | | 10,339 | |
總資產 | $ | 36,590 | | | $ | 36,960 | |
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(1)與2019年6月29日L3Harris合併和我們在2015財年收購Exelis Inc.相關的可識別無形資產被記錄為公司資產,因為它們使整個公司受益,而不是任何個別部門。記錄為公司資產的可識別無形資產餘額約為#美元。7.310億美元和7.92021年4月2日和2021年1月1日分別為10億美元。公司資產還包括現金、應收所得税、遞延所得税、遞延薪酬計劃投資、建築物和設備,以及來自非持續業務和資產剝離的任何資產和負債。看見附註B-業務資產剝離有關更多信息,請參閲本備註。
附註U-法律訴訟和或有事項
本公司不時會因與本公司從事或曾經從事的業務性質和種類有關的各種意外事件而提出索賠或指控,並提起訴訟或仲裁,這些索賠或指控包括但不限於:產品責任;人身傷害;專利、商標、商業祕密或其他知識產權;勞工與僱員糾紛;商業或合同糾紛;戰略收購或資產剝離;先前銷售或使用據稱含有石棉或其他受限制材料的產品;違反保修或環境事宜。針對我們的索賠金額可能很大,但可能與索賠的是非曲直或法院或仲裁裁決的任何實際風險的程度沒有任何合理的關係。我們記錄與我們相關的損失的應計費用,我們認為這些損失是可能的,並且可以合理地估計。收益或有事項(如果有)在變現時確認,法律費用一般在發生時支出。截至2021年4月2日,我們為可能解決我們認為可能被做出不利決定的訴訟、索賠或訴訟程序而積累的款項並不重要。雖然無法確切預測這些事項的結果,但有些訴訟、索償或法律程序可能會以對我們不利的方式處置或裁決,並超過目前累積的金額,這是合理的。根據現有信息,管理層認為,在2021年4月2日存在的訴訟或仲裁中被認為可能對我們不利的和解、仲裁裁決和最終判決(如果有)將保留下來,以防止或不會對我們的財務狀況、運營結果、現金流或股權產生重大不利影響。
環境 B.事項:我們受到眾多美國聯邦、州、地方和國際環境法律和監管要求的約束,並不時參與各種潛在環境問題的調查或訴訟。我們或我們收購的公司有責任或聲稱有責任對多個地點進行環境調查和/或補救。這些地點正處於不同的調查和/或補救階段,在某些情況下,我們的責任被認為是最低限度的。美國環境保護署(“EPA”)或同等的州或國際環境機構發出的通知聲稱,我們或我們收購的公司以前或現在擁有和/或運營的許多地點,以及可能或已經受到這些操作影響的其他物業或供水,含有被處置或回收的材料或廢物,需要進行環境調查和/或補救。這些地點包括根據“綜合環境響應、補償和責任法案”(通常稱為“超級基金法案”)和/或同等的州和國際法被確定為潛在責任方的實例。例如,2014年6月,美國司法部、環境和自然資源司通知包括Exelis Inc.在內的幾個潛在責任方,可能有責任為阿拉斯加多個地點的環境調查和補救工作做出貢獻。此外,2016年3月,環保局通知了超過100潛在責任方,包括Exelis Inc.,負責修復帕塞伊克河下游8.3英里河段的潛在責任,據美國環保署估計,費用為美元。1.3820億美元,但各方各自的撥款尚未確定。雖然根據現有信息預測針對我們的這些環境索賠的結果是不可行的,但我們的管理層認為,2021年4月2日存在的針對我們的環境索賠可能需要我們支付的任何款項都保留在保險範圍內,或不會對我們的財務狀況、運營結果、現金流或股權產生實質性的不利影響。
獨立註冊會計師事務所報告
致L3Harris Technologies,Inc.股東和董事會
中期財務報表審核結果
我們審閲了隨附的L3Harris Technologies,Inc.(本公司)截至2021年4月2日的簡明綜合資產負債表,截至2021年4月2日和2020年4月3日的季度的相關簡明綜合收益表、全面收益表、現金流量和權益表,以及相關附註(統稱為“簡明綜合中期財務報表”)。根據我們的審查,我們不知道應該對簡明綜合中期財務報表進行任何重大修改,以使其符合美國公認的會計原則。
我們之前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2021年1月1日的綜合資產負債表、截至該年度的相關綜合收益表、全面收益表、現金流量和權益表以及相關附註(本文未予列示);在我們於2021年3月1日的報告中,我們對該等綜合財務報表表達了無保留的審計意見。我們認為,隨附的截至2021年1月1日的簡明綜合資產負債表中列出的信息,在所有實質性方面都與其來源的綜合資產負債表有關。
評審結果的依據
這些財務報表由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所,根據美國聯邦證券法以及SEC和PCAOB的適用規則和規定,我們必須與公司保持獨立。我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對中期財務報表的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計,其目的是表達對整個財務報表的意見。因此,我們不表達這樣的意見。
/s/安永律師事務所
佛羅裏達州奧蘭多
2021年5月3日
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
概述
以下管理層的討論和分析(“MD&A”)旨在幫助瞭解我們的財務狀況和經營結果。本MD&A是對本報告其他部分所載簡明綜合財務報表(未經審核)及附註(“附註”)的補充,應一併閲讀,其全文並不屬實。此外,還應參考我們經審計的合併財務報表、合併財務報表附註和項目7。本財年2020財年10-K報表中收錄了《管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析》。除本文包含的歷史信息外,本MD&A中的討論包含涉及風險和不確定因素的前瞻性陳述。我們未來的結果可能與這裏討論的結果大不相同。可能導致或促成這些差異的因素包括但不限於本MD&A在下文“前瞻性陳述和可能影響未來結果的因素”中討論的因素。
COVID:
持續不斷的遏制和減少COVID傳播的努力,如強制關閉、“原地避難”命令以及旅行和檢疫限制,已經對美國和全球經濟造成了重大破壞和不利影響,如對供應鏈、客户需求、國際貿易和資本市場的影響。我們的應對措施包括更加註重保障員工的安全,同時努力保持運營的連續性,履行客户承諾,並支持供應商。例如,我們制定了在家工作(對於能夠遠程工作的員工)和社交距離安排;取消旅行和外部活動;為員工採購個人防護設備;在所有設施實施健康檢查程序;交錯輪班,重新設計工作站,實施嚴格的清潔協議,並啟動更詳細的現場工作安全預防措施和協議,如每日健康評估和強制性面罩,這些措施目前仍然有效。我們還與主要供應商保持了積極的對話,並制定了降低供應鏈風險的計劃。我們已經允許恢復某些基本的商務旅行,我們仍然希望根據當地情況採取分階段的方式,將員工從在家工作過渡到現場工作或混合安排。由於COVID疫苗正在美國和全球社區分發和管理,我們目前正在為向我們的勞動力提供疫苗提供便利。
美國政府對COVID的迴應包括將國防工業基地確定為關鍵基礎設施部門,並通過增加進度付款和加快合同授予等方式提高國防工業基地的現金流和流動性。作為國防工業基礎的一部分,這些行動使我們能夠使我們的美國生產設施在很大程度上保持運轉,以支持對美國政府客户的國家安全承諾,並加快向小企業供應商付款的速度,我們預計這種情況將繼續下去,同時美國政府的應對措施仍然有效。
儘管我們相信,由於上述美國政府採取的應對措施,我們直接或通過主承包商向美國政府銷售的收入、收益和現金流的很大比例將是相對可預測的,但我們的商業、國際和公共安全業務面臨與COVID相關的不利影響的風險更高。例如,旅行限制導致的全球航空運輸量的嚴重下降以及由此導致的商業航空市場的低迷及其對客户運營的影響,大大減少了我們航空系統部門對飛行培訓、飛行模擬器和商業航空電子產品的需求。因此,我們在2020財年確認了7.67億美元的商譽和其他資產減值費用以及其他與COVID相關的影響。
這些幹擾和影響的程度,包括我們在商定的時間框架內履行美國政府合同和其他合同的能力,並最終取決於我們的運營和現金流結果,將取決於未來的事態發展,包括疫情的嚴重程度和持續時間,以及美國政府、州和地方政府官員和國際政府採取的相關遏制和緩解行動,及其後果,以及全球空中交通需求和政府對航空公司的補貼,所有這些都是不確定和不可預測的。
COVID的影響還可能加劇“項目1A”中討論的其他風險。我們2020財年的10-K表格中的風險因素,其中任何一個都可能對我們產生實質性的影響。我們繼續與我們的客户、員工、供應商、分包商、分銷商、經銷商和社區合作,以應對持續流行的影響。我們繼續評估可能對我們的業務、供應鏈和客户造成的影響,並採取行動努力減輕不利後果。有關COVID對公司的影響和影響風險的更多信息,請參見“項目1A”。我國2020財年的“風險因素”表10-K
重點發展
以下是本MD&A的其餘部分的列表,以及我們對其內容的看法,我們希望這些內容能幫助您閲讀這些頁面:
•經營成果-通過對我們的綜合運營結果和我們每個業務部門的結果進行分析,在一定程度上,這些部門的結果有助於瞭解我們在合併綜合收益表(未經審計)中列出的期間的整體業務。
•流動性、資本資源和財務戰略。-分析現金流、養老金計劃的資金、普通股回購、股息、資本結構和資源、表外安排以及商業承諾和合同義務。
•關鍵會計政策和估算關於需要關鍵判斷和估計的會計政策以及已經發布但對我們尚未生效的會計準則的最新信息,以及它們對我們的財務狀況、運營業績、現金流和股本的潛在影響。
•前瞻性陳述和可能影響未來業績的因素關於前瞻性陳述的警示性信息,以及對某些風險和不確定性的描述,這些風險和不確定性可能導致我們的實際結果與我們的歷史結果或我們目前的預期或預測大不相同。
我們在以下四個部門報告持續運營的財務結果,這四個部門也稱為我們的業務部門:
•綜合特派團系統,包括多任務綜合信息系統和通信系統;海上平臺綜合電氣和電子系統;先進的光電和紅外解決方案;
•空間和機載系統,包括空間有效載荷、傳感器和全任務解決方案;機密情報和網絡防禦;航空電子和電子戰;
•通信系統,包括戰術通信;寬帶通信;綜合視覺解決方案;公共安全和全球通信解決方案;以及
•航空系統,包括國防航空;商業航空產品;商業和軍事飛行員培訓;以及空中交通管理任務網絡。
如中更詳細地描述的附註B-業務資產剝離在附註的其他部分,在2020財年和2021年期間,我們宣佈了以下業務剝離:
•機場安檢和自動化業務,於2020年5月4日完成,截至剝離之日,其結果作為我們航空系統部門的一部分進行了報告;
•應用基伏和分析儀器業務,於2020年5月15日完成,截至剝離之日,其結果作為我們空間和機載系統部門的一部分進行報告;
•EOTech業務,於2020年7月31日完成,截至剝離之日,其結果作為我們通信系統部門的一部分進行報告;
•VSE處置集團於2021年2月23日達成最終協議,預計將在2021財年下半年完成,其結果將作為我們航空系統部門的一部分報告;
•軍事訓練業務於2021年2月27日達成最終協議,預計將於2021年下半年完成,其結果將作為我們航空系統部門的一部分報告;以及
•CPS業務於2021年3月1日達成最終協議,預計將於2021年下半年完成,其結果將作為我們航空系統部門的一部分報告。
由於四捨五入的原因,此報表中包含的金額可能並不總是加到總計中。
行動結果
綜合運營結果
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| 截至的季度 |
(單位:百萬,每股除外) | 2021年4月2日 | | 2020年4月3日 | | %Inc./(12月) |
| |
| | | | | |
收入: | | | | | |
綜合任務系統 | $ | 1,451 | | | $ | 1,370 | | | 6 | % |
空間與機載系統 | 1,236 | | | 1,192 | | | 4 | % |
通信系統 | 1,112 | | | 1,094 | | | 2 | % |
航空系統 | 814 | | | 1,011 | | | (19) | % |
| | | | | |
企業淘汰 | (46) | | | (41) | | | 12 | % |
總收入 | 4,567 | | | 4,626 | | | (1) | % |
產品銷售和服務成本 | (3,213) | | | (3,298) | | | (3) | % |
毛利率 | 1,354 | | | 1,328 | | | 2 | % |
佔總收入的百分比 | 30 | % | | 29 | % | | |
工程、銷售和行政費用 | (801) | | | (812) | | | (1) | % |
佔總收入的百分比 | 18 | % | | 18 | % | | |
業務剝離相關虧損 | (15) | | | (3) | | | 400 | % |
商譽和其他資產的減值 | (62) | | | (324) | | | (81) | % |
營業外收入 | 117 | | | 95 | | | 23 | % |
淨利息支出 | (66) | | | (63) | | | 5 | % |
所得税前持續經營所得 | 527 | | | 221 | | | 138 | % |
所得税 | (60) | | | (26) | | | 131 | % |
實際税率 | 11 | % | | 12 | % | | |
持續經營收入 | 467 | | | 195 | | | 139 | % |
非控股權益,扣除所得税後的淨額 | 2 | | | 23 | | | (91) | % |
可歸因於L3Harris Technologies,Inc.普通股股東的持續運營收入 | $ | 469 | | | $ | 218 | | | 115 | % |
佔總收入的百分比 | 10 | % | | 5 | % | | |
可歸屬於L3Harris Technologies,Inc.普通股股東的每股稀釋後普通股持續運營收益 | $ | 2.25 | | | $ | 0.99 | | | 127 | % |
收入
與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度的收入有所下降,主要原因是我們的航空系統部門的收入減少,這是因為剝離機場安全和自動化業務的影響,以及商業航空市場與COVID相關的持續低迷及其對2021財年第一季度客户運營的影響,但由於我們的美國和國際政府業務的增長,我們的綜合任務系統、空間和機載系統和通信系統部門的收入增加,部分抵消了這一影響。
有關詳細信息,請參閲本MD&A中下面的“業務部門運營結果討論”。
毛利率
與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度的毛利率和毛利率佔總收入的百分比(“毛利率百分比”)有所增加,這主要是由於L3Harris與合併相關的整合好處和運營卓越,以及2021年第一季度沒有與2020財年第一季度銷售的庫存公允價值增加相關的1500萬美元的額外銷售成本,這部分被2021財年第一季度的COVID和資產剝離相關的影響所抵消。
有關詳細信息,請參閲本MD&A中下面的“業務部門運營結果討論”。
工程、銷售和行政(“歐空局”)費用
與2020財年第一季度相比,歐空局2021財年第一季度的費用減少主要是由於資產剝離、整合節省、L3Harris合併相關整合費用減少1000萬美元和重組費用減少300萬美元的影響,但部分抵消了2021財年第一季度因L3Harris合併而獲得的可識別無形資產攤銷增加1900萬美元和剝離相關費用增加700萬美元的影響。2021財年第一季度,歐空局支出佔總收入的百分比(“ESA百分比”)與2020財年第一季度相當。
有關詳細信息,請參閲本MD&A中下面的“業務部門運營結果討論”。
業務剝離相關虧損
與業務剝離相關的虧損包括2021財年第一季度即將剝離CPS業務的700萬美元非現金重新計量虧損,以及2021財年第一季度即將剝離VSE處置集團的800萬美元非現金重新計量虧損,以及2020財年第一季度與剝離機場安全和自動化業務相關的300萬美元非現金重新計量虧損。
看見附註B-業務資產剝離有關更多信息,請參閲註釋。
商譽和其他資產的減值
2021財年第一季度的商譽和其他資產減值反映了與即將進行的CPS業務剝離相關的商譽減值記錄的6200萬美元的非現金費用。2020財年第一季度的商譽和其他資產減值反映了由於商業航空市場與COVID相關的低迷及其對客户運營的影響,我們的商業航空解決方案部門商譽和其他資產減值的非現金費用3.19億美元,以及與剝離我們的應用基洛伏和分析儀器業務相關的500萬美元的商譽減值非現金費用。
看見附註B-業務資產剝離和附註J-商譽和其他無形資產有關更多信息,請參閲註釋。
營業外收入
與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度營業外收入增加的主要原因是養老金和其他退休後福利計劃收入的非服務成本部分增加。
看見附註N-營業外收入和附註L-退休後福利計劃有關更多信息,請參閲註釋。
淨利息支出
與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度淨利息支出增加的主要原因是利息收入下降。
看見注14:“債項”有關詳細信息,請參閲2020財年10-K表格中的合併財務報表附註。
所得税
我們的有效税率(所得税佔持續運營所得税前收入的百分比)在2021財年第一季度為11.4%,而2020財年第一季度為11.8%。在2021財年第一季度,我們的有效税率得益於研發抵免的有利影響,特定審計不確定性的解決,以及在外部持有待售實體基礎上確認遞延税項資產。在2020財年第一季度,我們的有效税率得益於與股權薪酬、研發抵免相關的超額税收優惠的有利影響以及審計結算的有利影響,但部分抵消了國際抵免估值津貼的增加和不可抵扣商譽減值費用的不利影響。
持續經營收入
與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度持續運營收入增加的主要原因是上述有關2021財年第一季度和2020財年第一季度的原因的綜合影響。
L3Harris普通股股東應佔稀釋後普通股每股持續運營收益
與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度L3Harris普通股股東的每股稀釋普通股持續運營收入增加,主要原因是持續運營收入增加,以及由於我們在2020財年最後兩個季度和2021財年第一季度根據我們的回購計劃回購我們普通股的股票,導致已發行的稀釋加權平均普通股減少。
關於經營業務細分結果的探討
綜合任務系統
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| 截至的季度 |
(單位:百萬) | 2021年4月2日 | | 2020年4月3日 | | %Inc./(12月) |
| |
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收入 | $ | 1,451 | | | $ | 1,370 | | | 6 | % |
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| | | | | |
分部營業收入 | $ | 240 | | | $ | 201 | | | 19 | % |
收入的% | 17 | % | | 15 | % | | |
與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度的部門收入有所增加,主要是因為海事部門的收入增加了3800萬美元,反映了載人平臺的坡道,ISR的收入增加了3500萬美元,來自新授予的北大西洋公約組織(North Atlantic Treaty Organization)項目的收入增加了3500萬美元,以及光電部門的温和增長。
與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度部門營業收入增加的主要原因是銷量、整合效益和運營卓越。
空間與機載系統
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 |
(單位:百萬) | 2021年4月2日 | | 2020年4月3日 | | %Inc./(12月) |
| |
| | | | | |
收入 | $ | 1,236 | | | $ | 1,192 | | | 4 | % |
| | | | | |
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分部營業收入 | $ | 240 | | | $ | 221 | | | 9 | % |
收入的% | 19 | % | | 19 | % | | |
與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度的部門收入有所增加,主要是因為太空領域導彈防禦和其他響應計劃的收入增加了3300萬美元,以及使命航空電子設備的增長來自F-35平臺的坡道,英特爾和賽博公司來自機密項目的增長,部分抵消了電子戰收入的小幅下降,反映了計劃的時機。
與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度部門營業收入增加,營業收入佔收入的百分比(“營業利潤率百分比”)與2020財年第一季度相當,反映出成本管理、運營卓越和更高的養老金收入。
通信系統
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| 截至的季度 |
(單位:百萬) | 2021年4月2日 | | 2020年4月3日 | | %Inc./(12月) |
| |
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收入 | $ | 1,112 | | | $ | 1,094 | | | 2 | % |
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分部營業收入 | $ | 281 | | | $ | 250 | | | 12 | % |
收入的% | 25 | % | | 23 | % | | |
與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度部門收入增加的主要原因是戰術通信和全球通信解決方案的收入分別增加了3900萬美元和1900萬美元,這主要是由於國防部現代化的持續增長,這也使集成視覺解決方案受益,但由於預期的COVID相關影響、2020年7月31日EOTech業務剝離的影響以及寬帶通信傳統無人平臺銷量的下降,公共安全收入下降了2500萬美元,部分抵消了這一增長。
與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度部門營業收入和營業利潤率百分比的增長主要是由於運營卓越、成本管理和整合效益。
航空系統
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| 截至的季度 |
(單位:百萬) | 2021年4月2日 | | 2020年4月3日 | | %Inc./(12月) |
| |
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收入 | $ | 814 | | | $ | 1,011 | | | (19) | % |
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分部營業收入(虧損) | $ | 128 | | | $ | (177) | | | 172 | % |
收入的% | 16 | % | | (18) | % | | |
與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度部門收入下降的主要原因是,商業航空收入下降2.09億美元,包括2020年5月4日機場安全和自動化業務剝離帶來的1.23億美元收入影響,商業航空市場與COVID相關的低迷及其對客户運營的影響,以及主要由於計劃時間安排而導致的軍事訓練收入下降,部分抵消了任務網絡收入增加的1500萬美元和國防收入增加的1100萬美元
與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度的部門營業收入和營業利潤率有所增加,主要是由於商業航空市場與COVID相關的低迷及其對客户運營的影響,在2020財年第一季度記錄了3.24億美元的商譽和其他資產減值非現金費用和重組費用。除了上一年與COVID相關的商譽和其他資產減值的影響外,2021財年第一季度的部門營業收入和營業利潤率比2020財年第一季度有所下降,這主要是由於COVID以及剝離機場安全和自動化業務的影響,但部分被2021財年第一季度的運營卓越、成本管理和整合效益所抵消。
未分配的公司費用
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至的季度 |
(單位:百萬) | 2021年4月2日 | | 2020年4月3日 | | %Inc./(12月) |
| | | | | |
未分配的公司費用 | $ | 40 | | | $ | 25 | | | 60 | % |
L3Harris合併相關整合費用 | 21 | | | 31 | | | (32) | % |
| | | | | |
與收購相關的無形資產攤銷 | 164 | | | 145 | | | 13 | % |
業務剝離相關虧損 | 15 | | | 3 | | | 400 | % |
商譽和其他資產的減值 | 62 | | | 5 | | | * |
_________________
*沒有意義
與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度未分配的公司費用增加,主要原因是增值税義務應計1500萬美元,資產剝離相關成本700萬美元,以及2021財年第一季度薪酬費用應計增加,但與2020財年第一季度記錄的存貨公允價值增加相關的1500萬美元額外銷售成本部分抵消了這一增長。
流動性、資本資源和財務戰略
現金流
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| 截至的季度 |
(單位:百萬) | 2021年4月2日 | | 2020年4月3日 |
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經營活動提供的淨現金 | $ | 661 | | | $ | 533 | |
用於投資活動的淨現金 | (61) | | | (58) | |
用於融資活動的淨現金 | (900) | | | (612) | |
匯率變動對現金及現金等價物的影響 | — | | | (24) | |
現金和現金等價物淨減少 | (300) | | | (161) | |
現金和現金等價物,年初 | 1,276 | | | 824 | |
現金和現金等價物,季度末 | $ | 976 | | | $ | 663 | |
現金和現金等價物
2021財年第一季度現金和現金等價物淨減少3億美元,主要原因是:
•經營活動提供的現金淨額6.61億美元;以及
•1000萬美元的員工股票期權行使收益;超過
•7億美元用於回購我們普通股的股票;
•2.09億美元用於支付現金股息;以及
•6400萬美元,用於淨增加不動產、廠房和設備。
2020財年第一季度現金和現金等價物淨減少1.61億美元,主要原因是:
•經營活動提供的現金淨額5.33億美元;
•借款淨收益2.45億美元;以及
•3300萬美元的員工股票期權行使收益;超過了
•7億美元用於回購我們普通股的股票;
•1.83億美元用於支付現金股息;以及
•4800萬美元,用於淨增加財產、廠房和設備。
截至2021年4月2日,我們有9.76億美元的現金和現金等價物,我們有20億美元的高級無擔保循環信貸安排,將於2024年6月到期(截至2021年4月2日,所有這些都可供我們使用)。此外,截至2021年4月2日,我們有71億美元的長期債務未償,其中大部分與L3Harris合併和收購Exelis Inc.有關。截至2021年4月2日,我們的9.76億美元現金和現金等價物包括我們的外國子公司持有的2.83億美元,我們相信其中很大一部分可以以最低的税收成本匯回美國。
鑑於我們目前的現金狀況、運營產生的資金前景、信用評級、可用的信貸安排、現金需求和債務結構,我們迄今沒有、也預計不會遇到任何實質性的流動性問題,儘管我們不能就我們未來的流動性做出保證,特別是考慮到我們的整體債務水平、美國政府預算的不確定性、全球商業狀況以及普遍的政治和金融不確定性。除了其他潛在的風險和不確定性外,我們無法預測COVID將對我們的運營現金產生的持續影響。關於COVID相關風險和不確定性的進一步信息,見項目1A。我國2020財年的“風險因素”表10-K
根據我們目前的業務計劃和收入前景,我們相信,我們現有的現金、運營產生的資金、我們的信貸安排以及進入公共和私人債務和股權市場的機會,將足以滿足我們預期的營運資本要求、資本支出、股息支付、股票回購計劃下的回購,以及在未來12個月和此後合理可預見的未來到期償還我們的債務證券。我們2021財年的總資本支出預計約為3.75億美元。我們預計2021財年的税收支出將大致等於或略低於我們同期的税收支出,這取決於對某些時間差和資產剝離的調整。除第7項“合同義務”中所列的現金支出外。在我們的2020財年Form 10-K中的“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”以及本MD&A中下面的“商業承諾和合同義務”部分中,我們預計2021財年剩餘時間內不會有任何重大的現金支出,包括資本支出、股息支付、股票回購計劃下的回購以及與L3Harris合併相關的整合成本。關於COVID相關風險和不確定性的進一步信息,見項目1A。我國2020財年的“風險因素”表10-K
然而,我們不能保證我們的業務將繼續以目前的水平產生現金流,也不能保證我們商業票據計劃或我們的信貸安排或債務市場的未來借款(如果有的話)的成本或可用性不會受到任何潛在的未來信貸或資本市場中斷的影響。如果我們無法維持現金餘額、產生現金流或根據我們的商業票據計劃或我們的信貸安排借款來履行我們的義務,我們可能被要求減少資本支出、減少或取消戰略收購、減少或終止股票回購、減少或取消股息、對全部或部分現有債務進行再融資、獲得額外融資或出售資產。我們支付本金、支付利息或為債務再融資的能力取決於我們未來的表現和財務結果,在一定程度上,這在一定程度上受到我們所服務的國防、政府和其他市場的一般條件以及我們無法控制的一般經濟、政治、金融、競爭、立法和監管因素的影響。
經營活動提供的現金淨額:與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度經營活動提供的現金淨額增加1.28億美元,主要原因是收入增加(不包括商譽和其他資產的折舊和攤銷及減值等非現金項目的影響),以及2021財年第一季度用於為營運資本(即應收賬款、合同資產、庫存、應付賬款和合同負債)提供資金的現金減少5400萬美元。
投資活動中使用的淨現金:與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度用於投資活動的現金淨額增加了300萬美元,這主要是因為用於投資活動的現金淨額增加了1600萬美元
房地產、廠房和設備的增加,部分被2020年第一季度用於投資購買的1000萬美元所抵消。
用於融資活動的現金淨額:與2020財年第一季度相比,2021財年第一季度用於融資活動的淨現金增加了2.88億美元,這主要是因為2021財年第一季度借款淨收益減少了2.44億美元,支付的現金股息增加了2600萬美元,行使員工股票期權的收益減少了2300萬美元。
退休金計劃的資金籌措
適用法律和法規的資金要求是向我們的美國養老金計劃繳費的主要考慮因素。雖然我們在自願繳費方面有很大的自由裁量權,但經2006年“養老金保護法”修訂並經2008年“工人、退休人員和僱主恢復法”進一步修訂的1974年“僱員退休收入保障法”、“推進21世紀進步法”(“MAP-21”)和適用的“國內税法”規定了最低籌資門檻。未能達到最低資金門檻可能會導致我們修改計劃或支付福利的能力受到限制。關於我們的美國合格固定收益養老金計劃,我們打算每年繳納不低於所需的最低資金門檻。
2014年的公路和運輸資金法案、2015年的兩黨預算法案和2021年的美國救援計劃法案進一步延長了MAP-21的利率穩定條款。在截至2019年9月27日的季度裏,我們向我們的美國合格固定收益養老金計劃自願捐款3.02億美元。由於這一自願捐款,以及2018財年和2017財年分別為3億美元和4億美元的自願捐款,我們在2021財年及之後的幾年內不需要向我們的美國合格固定收益養老金計劃繳納任何款項。
未來所需繳款將主要取決於每年的實際資產回報率和每年年底用於衡量福利義務的貼現率。根據這些因素,以及由此導致的養老金計劃的資金狀況,未來法定要求的最低供款水平可能是重要的。截至2021年4月2日,我們有18億美元的淨無資金固定福利計劃義務。看見附註15:“退休金及其他退休後福利”在我們2020財年10-K表合併財務報表附註中附註L-退休後福利計劃有關我們養老金計劃的更多信息,請參閲“備註”。
普通股回購
2021年1月28日,我們宣佈董事會根據我們的股票回購計劃批准了60億美元的股票回購授權,這是截至2021年1月1日剩餘的2.1億美元未使用授權之外的授權。在2021財年第一季度,我們使用了7億美元,根據我們的股票回購計劃,以每股184.54美元的平均價格回購了380萬股普通股,其中包括每股0.02美元的佣金。在截至2020年4月3日的季度裏,我們使用了7億美元,根據我們的股票回購計劃,以每股213.57美元的平均價格回購了330萬股普通股,其中包括每股0.02美元的佣金。在2021財年和2020財年的前兩個季度,我們向我們交付或扣繳了100萬美元的普通股,以滿足員工股票獎勵的預扣税。我們購買的股票被註銷和註銷。
截至2021年4月2日,根據我們的股票回購計劃,我們有大約55億美元的剩餘未使用授權,該計劃沒有到期日。根據我們的股票回購計劃,回購可以通過公開市場交易、非公開交易、通過投資銀行機構進行的結構性交易或兩者的任意組合進行。我們的回購水平取決於許多因素,包括我們的財務狀況、資本要求、現金流、經營業績、未來業務前景以及我們的董事會和管理層可能認為相關的其他因素。回購的時間、數量和性質取決於市場狀況、適用的證券法和其他因素,並由我們酌情決定,可能隨時暫停或中止。關於我們當前回購計劃的更多信息在本報告第二部分第2項下闡述。“未登記的股權證券銷售和收益的使用。”
分紅
2021年1月28日,我們的董事會將普通股的季度每股現金股息率從0.85美元提高到1.02美元。 年化每股現金股息率 4.08美元,這是我們連續第20年提高季度現金股息率。2020財年,我們的年化每股現金股息率為3.40美元。季度現金股息通常在3月、6月、9月和12月支付。我們目前預計在不久的將來將繼續發放現金股息,但我們不能保證未來的股息支付或未來的股息增加。股息的宣佈和數額將取決於許多因素,包括我們的財務狀況、資本要求、現金流、經營結果、未來的業務前景以及我們的董事會可能認為相關的其他因素。
資本結構與資源
2019年信貸協議:*根據2019年6月28日與貸款人組成的銀團簽訂的循環信貸協議(《2019年信貸協議》),我們有一項20億美元的5年期優先無擔保循環信貸安排(“2019年信貸安排”)。有關2019年信貸安排和2019年信貸協議的説明,請參見注13:“信貸安排”在我們的2020財年10-K表格合併財務報表附註中。
截至2021年4月2日,我們遵守了2019年信貸協議中的契約,包括要求我們不允許我們的合併總負債與總資本之比(每個都在2019年信貸協議中定義)大於0.65至1.00的契約。截至2021年4月2日,根據2019年信貸協議,我們沒有未償還的借款。
長期債務:有關我們的長期浮動利率和固定利率債務的説明,請參閲注14:“債項”在我們的2020財年10-K表格合併財務報表附註中。
短期債務:截至2021年4月2日和2021年1月1日,我們的短期債務為200萬美元,其中包括國際子公司為滿足營運資金需求而在當地借款。
其他協議:我們與第三方金融機構有兩個RSA,允許我們在任何給定的時間,在無追索權的基礎上,分別出售高達1億美元的未償還應收賬款。我們不時根據RSA出售某些客户應收賬款,我們繼續代表第三方金融機構服務和收取這些應收賬款,我們將其計入銷售應收賬款,銷售收益包括在經營活動的現金淨額中。在2021財年和2020財年的第一季度,這些交易對運營活動淨現金的影響並不大。
表外安排
根據證券交易委員會規則的定義,下列任何一項均符合表外安排的要求:
•在某些擔保合同下的任何義務;
•轉讓給非合併實體的資產的留存或或有權益或類似安排,為該實體提供信貸、流動性或市場風險支持;
•某些衍生工具項下的任何義務,包括或有義務;以及
•登記人持有的非綜合實體的重大可變權益項下的任何義務,包括或有義務,只要該實體向登記人提供融資、流動資金、市場風險或信用風險支持,或與登記人從事租賃、對衝或研發服務。
截至2021年4月2日,我們沒有參與任何與未合併實體或金融夥伴關係(包括可變利益實體)產生關係的重大交易,我們也沒有上述定義的任何重大資產留存或或有權益。截至2021年4月2日,我們沒有獲得我們認為有合理可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流或股權產生不利影響的實質性財務擔保或其他合同承諾,我們也沒有參與任何對我們的財務狀況、經營業績、現金流或股權產生重大影響的關聯方交易。
我們不時地剝離某些業務和資產。對於這些資產剝離,我們經常提供陳述、擔保和/或賠償,以涵蓋各種風險和未知責任,如環境責任和税收責任。我們無法估計此類陳述、擔保和賠償的潛在責任,因為它們涉及未知條件。然而,我們不相信與這些陳述、擔保和賠償相關的負債會對我們的財務狀況、經營業績、現金流或股本產生重大不利影響。
由於我們根據收購、資產剝離、重組計劃或其他方式縮減了某些業務的規模,我們租賃的某些物業已轉租給第三方。如果這些第三者中的任何一方搬離其中任何一處,我們將根據總租約安排承擔法律義務。我們相信,該等分租人違約的財務風險對我們的財務狀況、經營業績、現金流或股本並無重大影響。
商業承諾和合同義務
在我們的2020財年10-K表格中披露的金額包括我們的商業承諾和合同義務。在2021財年第一季度,我們償還債務、購買商品和服務、根據經營租賃或我們的商業承諾付款的合同現金義務,以及我們在2020財年Form 10-K中披露的未償還擔保債券、備用信用證或其他安排的或有負債沒有實質性變化。
關鍵會計政策和估算
我們的簡明綜合財務報表(未經審計)和附註是根據公認會計準則編制的。編制財務報表要求我們做出影響報告的資產、負債、收入、費用和積壓金額的估計和假設,以及或有資產和負債的披露。實際結果可能與我們的估計不同。這些估計和假設受到我們會計政策應用的影響。關鍵會計政策和估計是那些需要應用管理層最困難、最主觀或最複雜的判斷的政策和估計,這些政策和估計通常是由於本質上不確定並可能在隨後的時期發生變化的事項造成的。我們的關鍵會計政策和估計包括:(I)對合同和合同估計的收入確認;(Ii)退休後福利計劃;(Iii)商譽減值測試;(Iv)業務合併會計;以及(V)所得税和税收估值免税額。有關我們的關鍵會計政策和估計的更多討論,請參見項目7中的“關鍵會計政策和估計”。本財年2020財年10-K報表中的“管理層對財務狀況和經營成果的討論與分析”。
收入確認
我們很大一部分業務來自開發和生產合同。與開發和生產合同相關的收入和利潤通常會隨着時間的推移進行確認,通常使用POC成本比法確認收入,據此,我們根據迄今產生的成本與合同下完成時的估計成本之比來衡量完成履約義務的進度。因為發生的成本代表完成的工作,我們認為這種方法最好地描述了將資產控制權轉移給客户的過程。在收入確認的POC成本-成本法下,使用單一的估計利潤率來確認每項績效義務在其履約期內的利潤。確認合同利潤需要估算完工時的總成本和交易價格,並衡量完工進度。由於我們許多合同的長期性,制定完工時的預計總成本和總交易價格通常需要判斷。在估算待完成工作的成本時必須考慮的因素包括:待完成工作的性質和複雜性、分包商的績效以及延遲履行的風險和影響。在估計總交易價格時必須考慮的因素包括合同成本或業績激勵(如獎勵費用、獎勵費用和罰款)和其他形式的可變對價,以及我們的歷史經驗和我們對合同履行的預期。這些可變金額通常在達到某些協商的績效指標時獎勵, 計劃里程碑或成本目標,並可基於客户的自由裁量權。我們在交易價中計入此類估計金額的程度是,當與可變對價相關的不確定性得到解決時,確認的累計收入很可能不會發生重大逆轉。
在每份合同開始時,我們都會評估其複雜性和可感知的風險,並根據這些預期確定完成時的估計總成本。在確定完工時的估計總成本後,我們遵循標準的EAC流程,在該流程中,我們至少每季度審查我們正在進行的合同的進度和履行情況,在許多情況下,我們會更頻繁地審查。如果我們成功地解除了與合同的技術、進度和成本方面相關的風險,我們可能會降低完工時的預計總成本,與這些風險的解除相稱。相反,如果我們不能成功解除這些風險,我們可能會增加完工時的預計總成本。此外,隨着合同的進展,我們對總交易價格的估計可能會增加或減少,例如,如果我們收到的授標費用高於或低於預期。當完成時的估計總成本或估計總交易價格的調整被確定時,使用累積追趕法確認對營業收入的相關影響,該方法確認本期內所有前期此類調整的累積影響。這些合同的任何預期損失都將在損失明顯的期間完全確認。
EAC調整對本報告所述期間的營業收入造成以下影響:
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| 截至的季度 | | |
(單位:百萬) | 2021年4月2日 | | 2020年4月3日 | | | | |
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有利的調整 | $ | 162 | | | $ | 182 | | | | | |
不利的調整 | (80) | | | (79) | | | | | |
淨營業收入調整 | $ | 82 | | | $ | 103 | | | | | |
2021財年第一季度eac調整對運營收入的淨有利影響反映了運營業績對項目的好處,包括額外的風險報廢和進度改進,實現獎勵付款,以及實現協同節約。我們所有的四個業務部門。在2021財年或2020財年第一季度,沒有對任何對運營收入產生影響的單個項目進行EAC調整,這些調整對我們在合併或細分基礎上的運營業績具有重大影響。
我們確認來自具有多個履行義務的多個合同的收入。對於這些合同,我們根據每項履約義務背後的商品或服務的相對獨立銷售價格為每項履約義務分配交易價格。獨立售價代表我們在獨立的基礎上向客户銷售商品或服務的金額(即,不與任何其他產品或服務捆綁銷售)。交易價格在不同履約義務之間的分配可能會影響收入確認的時間,但不會改變合同上確認的總收入。
我們的大部分收入來自與美國政府的合同,包括外國軍售合同。這些合同受聯邦採購條例的約束,我們合同可交付產品的價格通常基於我們的估計或實際成本加上合理的利潤率。因此,這些合同中商品和服務的獨立銷售價格通常等於合同中規定的銷售價格,從而消除了將交易價格分配(或重新分配)給多個履行義務的需要。在我們的非美國政府合同中,當無法直接觀察到獨立的銷售價格時,我們通常也會使用預期成本加保證金的方法來確定獨立的銷售價格。在按成本加保證金方法釐定適當利潤率時,吾等會考慮出售給類似客户或在有客觀證據的類似地區銷售類似產品的過往利潤率。我們還可能會考慮我們的成本結構和利潤目標、建議的性質、定製化定價的影響、我們用於確定捆綁產品定價的做法、產品的預期技術壽命、與不同客户的類似合同賺取的利潤率以及其他因素,以確定適當的利潤率。
商譽
截至2021年4月2日和2021年1月1日,我們簡明綜合資產負債表(未經審計)的商譽分別為183億美元和189億美元。商譽不會攤銷。我們每年(或在某些情況下,更頻繁地)對我們的商譽進行減值測試。我們通過將各報告單位的公允價值與其賬面金額(包括商譽)進行比較來識別潛在減值,商譽將根據公司資產和負債的分配進行適當調整。如果報告單位的公允價值超過其賬面價值,則認為報告單位的商譽沒有減損。如果報告單位的賬面金額超過其公允價值,則確認減值損失的金額等於超出的金額。
CPS業務商譽分配:如中更詳細地描述的附註B-業務資產剝離在票據中,我們達成了一項最終協議,將於2021年3月1日出售我們的CPS業務。由於即將進行的CPS業務剝離代表着我們航空系統部門內報告部門的一部分出售,因此我們按相對公允價值向CPS業務處置集團分配了1.74億美元的商譽。結合相對公允價值分配,我們測試了分配給CPS業務處置集團的商譽和分配給報告單位留存業務的商譽的減值,得出與CPS業務處置集團相關的商譽減值的結論。因此,我們記錄了6200萬美元的非現金減值費用,這筆費用計入了我們2021財年第一季度簡明綜合損益表(未經審計)的“商譽和其他資產減值”項目。
就向上述出售集團分配商譽而言,吾等根據協議銷售價格及報告單位保留業務的公允價值,並結合基於市場的估值技術、利用市場報價及可比公開申報交易,以及預計折現現金流量,釐定出售集團的公允價值。由於使用內部預測和不可觀察的計量輸入,這些公允價值確定在公允價值層次中被歸類為第三級。看見注1:“重要會計政策”有關公允價值層次的其他信息,請參閲2020財年綜合財務報表附註10-K表。
前瞻性陳述和可能影響未來結果的因素
本報告包含涉及風險和不確定性的前瞻性陳述,以及可能無法實現或被證明是正確的假設,這可能會導致我們的結果與這些前瞻性陳述中表達或暗示的結果大不相同。除歷史事實陳述外,其他所有陳述均為前瞻性陳述,包括但不限於以下陳述:我們未來運營的計劃、戰略和目標;新產品、系統、技術、服務或發展;未來經濟狀況、業績或前景;未來政治狀況;或有事件的結果;股票回購、股息或養老金繳款的潛在水平;潛在收購或資產剝離;合同授予和計劃的價值;預期現金流量或資本支出;我們的信念或預期;我們打算、預期、預測、相信或預期將或可能在未來發生的活動、事件或發展,包括我們公共安全和商用航空解決方案部門與COVID相關的預期影響;以及前述任何假設。前瞻性陳述可以通過使用前瞻性術語來識別,如“相信”、“預期”、“可能”、“應該”、“將”、“將”、“打算”、“計劃”、“估計”、“預期”、“項目”以及類似的詞語或表述。您不應過分依賴這些前瞻性陳述,這些陳述僅反映了我們管理層在提交本報告之日的意見,並不能保證未來的業績或實際結果。前瞻性陳述是依據“安全港”條款作出的。
經修訂的1933年“證券法”(“證券法”)第27A條,以及經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E條。以下是我們認為可能導致我們的實際結果與我們的歷史結果或我們目前的預期或預測大不相同的一些因素:
•COVID及其正在進行的遏制和減少其蔓延的努力可能會對我們的業務運營、財務狀況、運營結果、現金流和股本產生實質性的不利影響。
•我們很大一部分收入依賴於美國政府客户,這些關係的喪失、美國政府資金的減少或美國政府支出優先順序的改變可能會對我們的業務、財務狀況、運營業績、現金流和股本產生不利影響。
•我們在很大程度上依賴於美國政府的合同,這些合同往往只有部分資金,可以立即終止,並受到嚴格的監管和審計。終止或未能為其中一份或多份合同提供資金,或對其中一份或多份合同進行負面審計,可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和股本產生不利影響。
•美國政府的預算赤字和國家債務,以及美國政府無法完成任何政府財年的預算流程,從而根據一項“持續決議”不得不關閉或運營與上一財年相當的資金水平,都可能對我們的業務、財務狀況、運營業績、現金流和股權產生不利影響。
•我們的運營結果和現金流在很大程度上受到我們固定價格、成本加成和時間和材料類型合同組合的影響。特別是,如果成本超支或通脹大幅上升,我們的固定價格合同可能會使我們蒙受損失。
•我們的商業航空產品、系統和服務業務受到全球需求和經濟因素的影響,這些因素可能會對我們的財務業績產生負面影響。
•我們參與的市場往往受到不確定經濟狀況的影響,這使得我們很難估計我們市場的增長,因此也很難估計未來的收入和支出。
•我們無法預測未來地緣政治事件的後果,但它們可能會對我們經營的市場、我們防範風險的能力、我們的運營或我們的盈利能力產生不利影響。
•我們很大一部分收入來自國際業務,並受到國際業務風險的影響,包括貨幣匯率的波動。
•我們正在接受政府的調查,這可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和股本產生實質性的不利影響。
•我們可能會受到安全漏洞、網絡攻擊、網絡入侵、內部威脅或其他方面的負面影響,或者我們的IT網絡和相關係統或我們為某些客户運營的系統的其他重大中斷。
•我們未來的成功將取決於我們開發新產品、系統、服務和技術的能力,這些產品、系統、服務和技術能夠在我們當前和未來的市場上獲得市場認可。
•我們必須吸引和留住關鍵員工,如果做不到這一點,可能會對我們造成嚴重傷害。
•我們的一些勞動力是由工會代表的,因此長時間的停工可能會損害我們的業務。
•與我們的分包商或主要供應商發生糾紛,或他們無法履行或及時交付我們的部件、部件或服務,都可能導致我們的產品、系統或服務生產或交付不及時或不令人滿意。
•我們在發生自然災害或其他重大破壞時可能受到實質性和不利影響的地點有重要業務。
•我們在核算許多項目時使用的估計值的變化可能會對我們未來的財務業績產生不利影響。
•我們的負債水平、我們支付或償還債務的能力以及我們沒有資金的固定收益計劃負債可能會對我們的財務和經營活動或我們產生額外債務的能力產生重大不利影響。
•如果我們的信用評級被下調,可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。
•固定收益計劃資產的回報水平、利率變化和其他因素可能會對我們未來一段時期的財務狀況、經營業績、現金流和股本產生重大不利影響。
•我們實際税率的變化可能會對我們的經營業績產生不利影響。
•我們可能無法成功獲得在國外開展某些業務所需的出口許可證,國會可能會阻止向某些外國政府出售產品的提議。
•我們的聲譽和經商能力可能會受到我們的員工、代理商或業務合作伙伴的不當行為的影響。
•我們不時參與的訴訟或仲裁的結果是不可預測的,任何此類事項的不利決定都可能對我們的財務狀況、經營業績、現金流和股本產生重大不利影響。
•第三方過去曾聲稱,將來可能會聲稱我們直接或間接侵犯了他們的知識產權,第三方可能會侵犯我們的知識產權。
•我們面臨着某些重大的風險敞口和潛在的責任,而保險或賠償可能無法充分覆蓋這些風險和責任。
•不可預見的環境問題可能會對我們的業務、財務狀況、運營結果、現金流和股本產生實質性的不利影響。
•戰略交易,包括合併、收購和資產剝離,涉及重大風險和不確定性,可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和股本產生不利影響。
•未來業務或其他市場狀況的變化可能導致業務投資和/或記錄的商譽或其他長期資產受損,導致重大虧損和減記,這將對我們的經營業績和財務狀況產生重大不利影響。
•我們可能無法實現L3Harris合併的所有預期收益,或者這些收益可能需要比預期更長的時間才能實現。在整合業務方面,我們也可能會遇到重大困難。
關於可能影響我們前瞻性陳述或未來結果的一些因素的更多細節和討論載於我們的2020財年表格10-K項目1a。“風險因素”,並在第二部分,第(1A)項。本報告中的“風險因素”。上述因素一覽表和第(1A)項所列因素。“風險因素”包括在我們的2020財年表格10-K和第二部分的第11A項中。這份報告中的“風險因素”並不詳盡。我們不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況、經營結果、現金流和股本產生不利影響。如果任何風險或不確定性演變成實際事件,這些事態發展可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和股本產生重大不利影響。本報告中包含的前瞻性陳述是截至本報告提交之日作出的,除法律規定外,我們不承擔任何更新或修訂任何前瞻性陳述或更新實際結果可能與前瞻性陳述中預測的結果大不相同的原因的任何意圖或義務,無論是由於新信息、未來事件或事態發展或其他原因。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
在正常的業務過程中,我們面臨着與外幣匯率和利率變化相關的風險。我們採用既定的政策和程序管理金融工具的使用,以管理我們對此類風險的敞口。在截至2021年4月2日的季度裏,關於我們的2020財年Form 10-K第二部分第7A項“關於市場風險的定量和定性披露”中的信息沒有實質性變化。
外匯和貨幣:我們的美國和外國業務與客户、分包商或供應商簽訂了以此類業務的功能貨幣以外的貨幣計價的合同。我們使用外幣遠期合約和期權來對衝資產負債表內和表外未來的外幣承諾。可能影響我們外匯套期保值計劃有效性的因素包括銷售估計的準確性、貨幣市場的波動性以及套期保值工具的成本和可用性。2021年4月2日持有的我們的外幣衍生品的貨幣匯率變化10%,不會對此類工具的公允價值或我們的運營業績或現金流產生實質性影響。這種對與外幣金融工具相關的市場風險的量化沒有考慮到我們的外幣資產、負債和公司承諾的公允價值變化所產生的抵消影響。看見附註Q-衍生工具和套期保值活動有關更多信息,請參閲註釋。
利率:截至2021年4月2日,我們有長期固定利率債務。這些債務的公允價值受到利率變化的影響;然而,2021年4月2日我們的長期固定利率債務利率變化10%不會對這些債務的公允價值產生實質性影響。對於我們的經營業績或現金流,不存在與長期固定利率債務相關的利率風險,除非現有債務在到期時以當時的當前利率進行再融資,因為利率在到期之前是固定的,而且我們的長期固定利率債務不能向我們出售(即,我們不需要在到期前贖回)。然而,我們不能保證利率在未來12個月內不會發生重大變化,也不會對長期債務的公允價值產生實質性影響。
截至2021年4月2日,我們還有2.5億美元的長期浮動利率債務,將於2023年3月10日到期。這些債務的利息根據某些短期指數而變化,從而使我們面臨利率風險;然而,2021年4月2日這些債務的利率變化10%不會對我們的運營業績或現金流產生實質性影響。看見注14:“債項”有關詳細信息,請參閲2020財年10-K表格中的合併財務報表附註。
第(4)項控制和程序。
(a) 信息披露控制和程序的評估:我們維持信息披露控制和程序,旨在確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。我們的披露控制和程序包括但不限於控制和程序,旨在確保根據交易所法案提交或提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時決定所需的披露。任何披露控制和程序制度的有效性都有固有的侷限性,包括人為錯誤的可能性以及規避或凌駕控制和程序的可能性。因此,即使是有效的披露控制和程序也只能為實現其控制目標提供合理的保證,管理層必須利用其判斷來評估可能的控制和程序的成本-收益關係。根據交易法第13a-15條的要求,截至2021年4月2日,我們對我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。這項評估是在我們管理層的監督和參與下進行的,包括首席執行官和首席財務官。基於這項工作和其他評估程序,我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官,得出結論,截至2021年4月2日,我們的披露控制和程序是有效的。
(b) 內部控制的變化:作為確保遵守2002年薩班斯-奧克斯利法案第404節要求的努力的一部分,我們定期審查我們對財務報告的內部控制。此外,我們定期審查財務報告的內部控制系統,以確定我們的流程和系統可能發生的變化,這些變化可能會改善控制和提高效率,同時確保我們保持有效的內部控制環境。變化可能包括實施新的、更高效的系統、整合業務單位的活動、將某些流程遷移到我們的共享服務組織、規範政策和程序、改善職責分工和加強監測控制等活動。此外,當我們收購新業務時,我們會將我們的控制和程序合併到收購的業務中,作為我們整合活動的一部分。我們對財務報告的內部控制在2021財年第一季度沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他信息
第一項:法律訴訟。
將軍。本公司不時會因與本公司從事或曾經從事的業務性質和種類有關的各種意外事件而提出索賠或指控,並提起訴訟或仲裁,這些索賠或指控包括但不限於:產品責任;人身傷害;專利、商標、商業祕密或其他知識產權;勞工與僱員糾紛;商業或合同糾紛;戰略收購或資產剝離;先前銷售或使用據稱含有石棉或其他受限制材料的產品;違反保修或環境事宜。針對我們的索賠金額可能很大,但可能與索賠的是非曲直或法院或仲裁裁決的任何實際風險的程度沒有任何合理的關係。我們記錄與我們相關的損失的應計費用,我們認為這些損失是可能的,並且可以合理地估計。收益或有事項(如果有)在變現時確認,法律費用一般在發生時支出。截至2021年4月2日,我們為可能解決我們認為可能被做出不利決定的訴訟、索賠或訴訟程序而積累的款項並不重要。雖然無法確切預測這些事項的結果,但有些訴訟、索償或法律程序可能會以對我們不利的方式處置或裁決,並超過目前累積的金額,這是合理的。根據現有信息,管理層認為,在2021年4月2日存在的訴訟或仲裁中被認為可能對我們不利的和解、仲裁裁決和最終判決(如果有)將保留下來,以防止或不會對我們的財務狀況、運營結果、現金流或股權產生重大不利影響。
税務審計。我們的税務申報要接受我們開展業務或開展業務的司法管轄區的税務機關的審計。這些審計可能導致對附加税的評估,這些評估隨後將與當局解決,或最終通過法律程序解決。我們相信,我們已經就這些審計可能產生的任何最終金額進行了充分的應計;然而,最終評估(如果有)可能與我們的簡明綜合財務報表(未經審計)中記錄的金額不同。
項目1A。風險因素。
投資者應仔細審查和考慮有關可能對我們的業務、經營結果、財務狀況、現金流和股權產生重大影響的某些因素的信息,如第1A項所述。我國2020財年的“風險因素”表10-K我們2020財年的10-K表格中披露的風險因素沒有實質性變化。我們可能會在未來提交給證券交易委員會的文件中不時披露我們風險因素的變化或披露額外的風險因素。我們目前不知道或我們目前認為不重要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況、經營業績、現金流和股本產生不利影響。
第二項股權證券的未登記銷售和所得款項的使用。
發行人購買股票證券
在2021財年第一季度,我們根據股票回購計劃以7億美元的價格回購了380萬股普通股,平均股價為184.52美元,不包括每股0.02美元的佣金。我們的回購水平取決於許多因素,包括我們的財務狀況、資本要求、現金流、經營結果、未來的業務前景以及我們的董事會和管理層可能認為相關的其他因素。我們已經宣佈,我們目前預計在2021財年根據我們的回購計劃回購至多23億美元的股票,不包括我們可能完成的任何資產剝離的收益,但我們不能保證股票回購的水平和時間。回購的時間、數量和性質取決於市場狀況、適用的證券法和其他因素,並由我們酌情決定,可能隨時暫停或中止。我們回購的股票將被取消並停用。下表列出了我們在2021財年第一季度回購普通股的相關信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間* | 總人數: 購買了股份 | | 平均價格 每股支付1美元 | | 總人數: 購買了股份 作為公開討論的一部分 宣佈了新的計劃 或程序(1) | | 最大近似值 美元相當於中國股票的價值 那可能還會是 根據協議購買的產品 計劃或實施項目。(1) |
第1個月第1個月 | | | | | | | |
(2021年1月2日-2021年1月29日) | | | | | | | |
回購計劃(1) | — | | | $ | — | | | — | | | $ | 6,210,383,051 | |
員工交易記錄(2) | 14,948 | | | $ | 182.59 | | | — | | | — | |
第2個月 | | | | | | | |
(2021年1月30日-2021年2月26日) | | | | | | | |
回購計劃(1) | 3,105,000 | | | $ | 183.85 | | | 3,105,000 | | | $ | 5,639,518,028 | |
| | | | | | | |
員工交易記錄(2) | 2,590 | | | $ | 181.31 | | | — | | | — | |
第3個月 | | | | | | | |
(2021年2月27日-2021年4月2日) | | | | | | | |
回購計劃(1) | 688,199 | | | $ | 187.53 | | | 688,199 | | | $ | 5,510,459,057 | |
員工交易記錄(2) | 11,255 | | | $ | 192.35 | | | — | | | — | |
總計 | 3,821,992 | | | | | 3,793,199 | | | $ | 5,510,459,057 | |
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*五個季度代表我們的財政月份
(1)2021年1月28日,我們宣佈董事會根據我們的股票回購計劃批准了60億美元的股票回購授權,這是截至2021年1月1日剩餘的2.1億美元未使用授權之外的授權。我們通過公開市場購買、私下交易、通過投資銀行機構進行的交易或它們的任何組合回購普通股。截至2021年4月2日,55億美元(如上表所示)是根據我們的股票回購計劃仍可購買的普通股的大約美元金額,該計劃沒有規定的到期日。
(2)代表以下組合:(A)在本季度歸屬的業績單位、限制性單位或限制性股份持有人為履行業績單位、限制性單位或限制性股份持有人的預扣税義務而交付給我們的普通股股份,以及(B)在員工退休或終止僱傭時返還給我們的業績單位、限制性單位或限制性股份。我們的股權激勵計劃規定,交付給我們用於支付期權行使價或支付預扣税款義務的股票價值,應為我們普通股在相關交易發生當天的收盤價。
出售未註冊的股權證券
在2021財年第一季度,我們沒有發行或出售任何未註冊的股權證券。
第三項高級證券違約。
不適用。
第二項第四項礦山安全披露。
不適用。
第五項其他資料。
不適用。
項目6.展品。
展品索引
以下證物隨附存檔,或參考先前提交給證券交易委員會的證物合併:
| | | | | | | | |
(3) | | | (A)L3Harris Technologies,Inc.(1995)的重新註冊證書,該證書經過修訂,通過引用公司於2020年5月7日提交給證券交易委員會的Form 10-Q季度報告的附件3(A)併入本文。(委員會檔案號1-3863)
|
| | (B)修訂和重新修訂L3Harris Technologies,Inc.的章程,在此引用該公司於2020年4月7日提交給證券交易委員會的當前8-K表格報告的附件3.1。(委員會檔案號1-3863)
|
*(10.1) | | L3Harris退休儲蓄計劃(修訂並重新確定於2021年1月1日生效) |
*(10.2) | | L3Harris退休儲蓄計劃修正案一(修訂並重新確定於2021年1月1日生效),日期為2021年4月5日 |
*(10.3) | | L3Harris退休儲蓄計劃修正案二(修訂並重新確定於2021年1月1日生效),日期為2021年4月5日 |
*(10.4) | | L3哈里斯超額退休儲蓄計劃第一修正案(修訂並重新生效,於2021年1月1日生效),日期為2020年12月14日 |
(15) | | | 關於未經審計的中期財務信息的信函 |
(31.1) | | | 規則13a-14(A)/15d-14(A)首席執行官的認證 |
(31.2) | | | 細則13a-14(A)/15d-14(A)首席財務官的證明 |
(32.1) | | | 第1350條行政總裁的證明書 |
(32.2) | | | 第1350條首席財務官的證明 |
(101) | | 本公司截至2021年4月2日財季的Form 10-Q季度報告中的財務信息包括:(I)簡明綜合收益表,(Ii)簡明全面收益表,(Iii)簡明綜合資產負債表,(Iv)簡明現金流量表,(V)簡明綜合權益表,(V)簡明綜合全面收益表,(Iii)簡明綜合資產負債表,(Iv)簡明綜合現金流量表,(V)簡明綜合權益表,(V)簡明綜合權益表 |
(104) | | 封面交互數據文件,格式為內聯XBRL,包含在附件101中。 |
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*簽訂新的管理合同或補償計劃或安排
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | |
| | | | L3HARRIS技術公司 |
| | | | (註冊人) |
| | | |
日期:2021年5月3日 | | | | 由以下人員提供: | | /s/小耶穌·馬拉夫(Jesse Malave Jr.) |
| | | | | | 小耶穌·馬拉夫。 |
| | | | | | 高級副總裁兼首席財務官 |
| | | | | | (首席財務官和正式授權人員) |