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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：10-Q

☒	根據1934年“證券交易法”第(13)或(15)(D)節規定的季度報告

在截至本季度末的季度內2021年3月31日

或

☐	根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條提交的過渡報告

對於從中國到日本的過渡期，中國政府和中國政府之間的過渡期，中國政府和中國政府之間的過渡期，中國政府和中國政府之間的過渡期，中國政府和中國政府之間的過渡期，中國政府和中國政府之間的過渡期，中國政府和中國政府之間的過渡期，中國政府和中國政府之間的過渡期。

委託文件編號：001-39120

美國生態公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)


特拉華州		84-2421185
(述明或其他成立為法團的司法管轄區或		(國際税務局僱主識別號碼)
組織)

國會山大道101號，套房1000美元
博伊西, 愛達荷州		83702
(主要行政辦公室地址)		(郵政編碼)

註冊人的電話號碼，包括區號：(208) 331-8400

根據該法第12(B)條登記的證券：


每節課的標題	交易代碼	註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值0.01美元	乙二醇	納斯達克全球精選市場
購買普通股的認股權證	ECOLW	納斯達克資本市場

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否符合此類提交要求。他説：是⌧*否◻

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。他説：是⌧*否◻

用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。


大型加速文件服務器⌧	加速文件管理器◻	非加速文件管理器◻	規模較小的報告公司☐	新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如該法規則第312b-2條所定義)。是☐不是，不是。☒

在2021年4月27日，有31,512,324註冊人已發行普通股的股份。

美國生態公司，Inc.

表格310-Q


項目		頁面

	第一部分-財務信息

1.	財務報表(未經審計)	3

	截至2021年3月31日和2020年12月31日的合併資產負債表	3

	截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月綜合營業報表	4

	截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月綜合全面收益表	5

	截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月合併現金流量表	6

	截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月股東權益合併報表	7

	合併財務報表附註	8

	獨立註冊會計師事務所報告書	30

2.	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	31
3.	關於市場風險的定量和定性披露	42
4.	管制和程序	43

	第II部分-其他資料

	警示聲明	44
1.	法律程序	45
1A.	風險因素	46
2.	未登記的股權證券銷售和收益的使用	46
3.	高級證券違約	46
4.	礦場安全資料披露	46
5.	其他資料	46
6.	陳列品	47
	簽名	48

第一部分-財務信息

項目1.財務報表

美國生態公司，Inc.

綜合資產負債表

(未經審計)

(單位為千，面值除外)


	2021年3月31日		2020年12月31日
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	82,354	$	73,848
應收賬款淨額		242,854		241,978
預付費用和其他流動資產		25,709		28,379
應收所得税		17,006		18,279
流動資產總額		367,923		362,484

財產和設備，淨額		448,248		456,637
經營性租賃資產		48,824		51,474
受限現金和投資		5,784		5,598
無形資產，淨額		515,208		523,988
商譽		413,346		413,037
其他資產		23,819		18,065
總資產	$	1,823,152	$	1,831,283

負債與股東權益
流動負債：
應付帳款	$	44,773	$	35,881
遞延收入		17,524		15,267
應計負債		47,300		59,296
應計薪金和福利		27,913		30,918
應付所得税		888		977
短期借款		277		—
長期債務的當期部分		3,358		3,359
關閉的當前部分和關閉後的義務		7,119		6,471
經營租賃負債的當期部分		16,208		17,048
流動負債總額		165,360		169,217

長期債務		781,644		782,484
長期關閉和關閉後的義務		89,615		89,398
長期經營租賃負債		33,362		35,069
其他長期負債		20,767		32,201
遞延所得税，淨額		119,701		120,983
總負債		1,210,449		1,229,352

承付款和或有事項(見附註16)

股東權益：
普通股$0.01每股面值，50,000授權；31,512已發行和已發行股份		315		315
額外實收資本		817,818		820,567
留存赤字		(189,249)		(188,452)
國庫股，按成本價計算，277和358分別為股票		(12,179)		(15,841)
累計其他綜合損失		(4,002)		(14,658)
股東權益總額		612,703		601,931
總負債和股東權益	$	1,823,152	$	1,831,283

附註是這些合併財務報表的組成部分。

美國生態公司，Inc.

合併業務報表

(未經審計)

(單位為千，每股除外)


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020
收入	$	228,619	$	240,720
直接運營成本		175,746		178,279
毛利		52,873		62,441
銷售、一般和行政費用		51,368		52,377
商譽減值費用		—		300,300
營業收入(虧損)		1,505		(290,236)
其他收入(費用)：
利息收入		273		89
利息支出		(7,357)		(9,310)
外幣(虧損)收益		(371)		937
其他		3,710		171
其他費用合計		(3,745)		(8,113)

所得税前虧損		(2,240)		(298,349)
所得税優惠		(1,444)		(263)
淨損失	$	(796)	$	(298,086)

每股虧損：
基本信息	$	(0.03)	$	(9.52)
稀釋	$	(0.03)	$	(9.52)

計算每股虧損時使用的股份：
基本信息		31,104		31,305
稀釋		31,104		31,305

附註是這些合併財務報表的組成部分。

美國生態公司，Inc.

綜合全面收益表(損益表)

(未經審計)

(單位：千)


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020
淨損失	$	(796)	$	(298,086)
其他全面收益(虧損)：
外幣折算損益		1,439		(8,259)
利率對衝淨變化，扣除税款淨額為#美元2,450和$(1,621)，分別		9,217		(6,098)
綜合收益(虧損)，税後淨額	$	9,860	$	(312,443)

附註是這些合併財務報表的組成部分。

美國生態公司，Inc.

合併現金流量表

(未經審計)

(單位：千)


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020
經營活動的現金流：
淨損失	$	(796)	$	(298,086)

財產和設備的折舊和攤銷		18,234		17,978
無形資產攤銷		9,135		9,441
關閉和關閉後義務的增加		1,182		1,266
商譽減值費用		—		300,300
未實現的外幣(收益)損失		(315)		2,703
遞延所得税		(3,781)		(3,320)
基於股份的薪酬費用		1,928		1,564
按份額支付業務開發和集成費用		163		181
未確認的税收優惠		12		52
資產處置淨(利)損		(221)		184
債務發行成本的攤銷和註銷		577		298
債務貼現攤銷和沖銷		40		245
或有對價公允價值變動		—		(1,127)
少數股權投資的公允價值變動		(3,509)		—
資產和負債變動(扣除業務收購的影響)：
應收賬款		(680)		13,467
應收所得税		1,276		893
其他資產		1,114		(2,957)
應付賬款和應計負債		(3,647)		(13,618)
遞延收入		2,214		7,083
應計薪金和福利		(3,028)		(7,446)
應付所得税		(98)		662
關閉和關閉後的義務		(337)		(417)
經營活動提供的淨現金		19,463		29,346
投資活動的現金流：
業務收購(扣除收購現金後的淨額)		—		(3,309)
購置物業和設備		(9,614)		(19,131)
少數股權投資		(712)		—
出售財產和設備所得收益		1,623		781
購買限制性投資		(913)		(56)
出售受限投資所得收益		934		—
用於投資活動的淨現金		(8,682)		(21,715)
融資活動的現金流：
長期債務收益		—		90,000
償還長期債務		(1,125)		(1,125)
短期借款的償付		(2,950)		(49,871)
短期借款收益		3,227		50,267
普通股回購		(465)		(18,332)
支付的股息		—		(5,667)
支付設備融資債務		(1,461)		(1,525)
融資活動提供的現金淨額(用於)		(2,774)		63,747

外匯匯率變動對現金的影響		708		(2,825)

增加現金和現金等價物以及限制性現金		8,715		68,553
期初現金及現金等價物和限制性現金		75,104		42,140
期末現金及現金等價物和限制性現金	$	83,819	$	110,693

現金和現金等價物及限制性現金的對賬
期初現金及現金等價物		73,848		41,281
期初受限現金		1,256		859
期初現金及現金等價物和限制性現金	$	75,104	$	42,140
期末現金和現金等價物		82,354		109,790
期末限制性現金		1,465		903
期末現金及現金等價物和限制性現金	$	83,819	$	110,693
補充披露：
繳納的所得税，扣除收入後的淨額	$	1,270	$	1,241
支付的利息	$	6,404	$	7,642
非現金投融資活動：
應付賬款中的資本支出	$	4,569	$	3,531
庫存股發行的限制性股票	$	4,127	$	—

附註是這些合併財務報表的組成部分。

美國生態公司，Inc.

合併股東權益報表

(未經審計)

(單位：千)


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020
股東權益總額、期初餘額	$	601,931	$	1,011,380

普通股：
期初餘額	$	315	$	315
期末餘額	$	315	$	315

額外實收資本：
期初餘額	$	820,567	$	816,345
基於股份的薪酬		1,928		1,564
按份額支付業務開發和集成費用		161		181
股票期權的行使及普通股和限制性普通股的發行		—		(360)
從庫存股發行限制性普通股和普通股		(4,838)		—
期末餘額	$	817,818	$	817,730

留存(赤字)收益：
期初餘額	$	(188,452)	$	206,574
淨損失		(796)		(298,086)
支付的股息		—		(5,667)
其他		(1)		—
期末餘額	$	(189,249)	$	(97,179)

庫存股：
期初餘額	$	(15,841)	$	—
普通股回購		(465)		(18,332)
從庫存股發行限制性普通股和普通股		4,127		—
期末餘額	$	(12,179)	$	(18,332)

累計其他綜合虧損：
期初餘額	$	(14,658)	$	(11,854)
其他綜合收益(虧損)		10,656		(14,357)
期末餘額	$	(4,002)	$	(26,211)

股東權益總額、期末餘額	$	612,703	$	676,323

附註是這些合併財務報表的組成部分。

美國生態公司，Inc.

合併財務報表附註

(未經審計)

注1.中國政府總幹事

陳述的基礎

隨附的未經審計的合併財務報表包括美國生態公司及其全資子公司的經營業績、財務狀況和現金流。公司間的所有餘額都已沖銷。在這些合併財務報表中，“我們”、“美國生態”和“公司”等詞語指的是美國生態公司及其子公司。

管理層認為，隨附的未經審核綜合財務報表包括所有必要的調整(僅包括正常經常性調整)，以在所有重要方面公平地列報本公司所呈報期間的業績。這些綜合財務報表由本公司根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和規定編制。根據美國證券交易委員會(SEC)的規則和規定，按照美國公認會計原則(“GAAP”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被省略。這些合併財務報表應與公司截至2020年12月31日會計年度的Form 10-K年度報告中包含的合併財務報表和附註一併閲讀。截至2021年3月31日的三個月的運營結果不一定表明截至2021年12月31日的全年預期結果。

公司截至2020年12月31日的綜合資產負債表來源於公司截至該日的經審計的綜合資產負債表。

重新分類

從2021年第一季度起，我們改變了管理結構，導致某些間接費用從我們的廢物解決方案、現場服務和能源浪費應報告部門重新分類為公司。因此，過去在我們的可報告部門中作為直接運營成本列報的某些地區性間接費用被進一步重新分類為銷售、一般和行政費用，以符合當期的列報。在這份關於Form 10-Q的季度報告中，列出的所有時期都進行了重塑，以反映這些變化。

預算的使用

按照公認會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額、或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與我們在編制合併財務報表時使用的估計和假設大不相同。由於它涉及對攤銷率和環境義務的估計和假設，因此需要進行重大的工程、運營和會計判斷。我們每年都會審查這些估計和假設。在許多情況下，這些估計和假設的最終結果將在未來幾十年內不得而知。實際結果可能與這些估計和假設大不相同，原因是適用法規的變化、未來運營計劃的變化以及與估計遙遠未來的環境影響相關的固有不精確性。

最近發佈的會計公告

2020年3月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)第2020-04號，“促進參考匯率改革對財務報告的影響”(主題848)。ASU提供了可選的權宜之計和例外，用於在有限的時間內將GAAP應用於受參考匯率(例如，LIBOR)改革影響的交易，以減輕參考匯率改革對財務報告的潛在會計負擔(或認識到參考匯率改革對財務報告的影響)。ASU的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。我們將評估由於參考匯率改革而發生的交易或合同修改，並決定是否在持續的基礎上應用可選指導。目前預計ASU不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。

自2021年1月1日起，該公司通過了ASU第2019-12號“所得税--簡化所得税的會計處理”。本ASU旨在通過消除會計準則編纂主題740“所得税”中的某些例外，簡化所得税會計的各個方面，並澄清當前會計指南的某些方面。採用這一標準不會對我們的綜合財務狀況、經營結果或現金流量產生實質性影響。

注2.銷售收入下降。

從2020年第四季度開始，我們已經改變了我們管理業務、做出運營決策和評估業績的方式。在這份關於Form 10-Q的季度報告中，列出的所有時期都進行了重塑，以反映這些變化。我們的運營在三可報告部門、廢物解決方案、現場服務和能源浪費，反映了我們的內部報告結構和所提供服務的性質。有關我們的運營部門的更多信息，請參見附註17。

下表列出了我們按可報告細分市場和服務線分類的收入：


	截至2021年3月31日的三個月
	廢品		字段		能量
以10萬美元為單位的新元	解決方案		服務		廢品		總計
處理和處置收入(1)	$	88,060	$	9,977	$	3,783	$	101,820
服務收入：
運輸與物流(二)		16,082		6,329		1,401		23,812
工業服務業(3)		—		26,256		409		26,665
小批量發電(4)		—		13,052		—		13,052
全面廢物管理(5)		—		9,882		—		9,882
補救措施(6)		—		9,827		—		9,827
應急響應(7)		—		31,623		—		31,623
國內備用服務(8)		—		7,880		—		7,880
其他(9)		—		3,423		635		4,058
收入	$	104,142	$	118,249	$	6,228	$	228,619


	截至2020年3月31日的三個月
	廢品		字段		能量
以10萬美元為單位的新元	解決方案		服務		廢品		總計
處理和處置收入(1)	$	90,717	$	9,918	$	9,332	$	109,967
服務收入：
運輸與物流(二)		18,675		6,127		3,266		28,068
工業服務業(3)		—		28,498		1,966		30,464
小批量發電(4)		—		11,077		—		11,077
全面廢物管理(5)		—		8,469		—		8,469
補救措施(6)		—		10,441		—		10,441
應急響應(7)		—		25,026		—		25,026
國內備用服務(8)		—		9,467		—		9,467
其他(9)		—		4,971		2,770		7,741
收入	$	109,392	$	113,994	$	17,334	$	240,720

(1)	我們根據收入來源的基本性質將我們的處理和處置收入分類為“基礎業務”或“事項業務”。我們將事件業務定義為預期等於或超過的非經常性項目1,000噸，基礎業務定義為不符合事項業務定義的所有其他業務。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，24%和25%我們的處理和處置收入分別來自活動業務項目。基本業務收入佔比76%和75%截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，我們的治療和處置收入分別下降。

(2)	包括收集和運輸非危險和危險廢物。

(3)	包括煉油廠、化工廠、鋼鐵和汽車廠、海運碼頭和煉油廠服務(如油罐清潔和臨時儲存)的工業清潔和維護。

(4)	包括零售服務、實驗室包裝、零擔服務和家庭危險廢物收集。小批量發電的合同可以延長到一年以上，交易價格的一部分可以固定。

(5)	通過我們的全面廢物管理(“TWM”)計劃，客户將其廢物合規計劃的管理外包給我們，使我們能夠組織和協調他們的廢物管理處置活動和環境合規。TWM合同可以延長到一年以上，交易價格的一部分可以固定。

(6)	包括現場評估、現場處理、項目管理以及補救行動計劃和執行。補救合同可以延長到一年以上，交易價格的一部分可以固定。

(7)	包括泄漏響應、廢物分析、處理和處置計劃。

(8)	我們為在美國水域或附近儲存、運輸、生產或處理石油和某些非石油石油的公司提供政府授權的商業備用漏油合規解決方案。我們的備用服務客户根據長期或常青合同支付年度預訂費，以獲得我們的監管認證、專業資產和訓練有素的人員。當簽訂預約金合同的客户遇到泄漏事件時，我們會協調和管理泄漏響應，這除了預訂費之外，還會為所提供的服務帶來額外的收入。

(9)	包括設備租賃和其他雜項服務。

我們主要在美國、加拿大以及歐洲、中東和非洲(“EMEA”)地區提供服務。下表列出了我們按可報告部門和執行基礎服務的地理位置分類的收入：


	截至2021年3月31日的三個月								截至2020年3月31日的三個月
	廢品		字段		能量				廢品		字段		能量
以10萬美元為單位的新元	解決方案		服務		廢品		總計		解決方案		服務		廢品		總計
美國	$	84,474	$	106,051	$	6,228	$	196,753	$	90,473	$	105,565	$	17,334	$	213,372
加拿大		19,668		579		—		20,247		18,919		1,077		—		19,996
歐洲、中東和非洲地區		—		10,018		—		10,018		—		5,239		—		5,239
其他(1)		—		1,601		—		1,601		—		2,113		—		2,113
總收入	$	104,142	$	118,249	$	6,228	$	228,619	$	109,392	$	113,994	$	17,334	$	240,720

(1)	包括墨西哥、亞太地區以及拉丁美洲和加勒比地理區域。

遞延收入

我們在提供服務之前收到現金付款或收取預付賬單時記錄遞延收入，例如已經收到但尚未處理或處置的廢物。收入在執行這些服務時確認。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中，我們確認了10.7百萬美元和$8.4每年年初分別計入遞延收入餘額的收入的百萬美元。

應收賬款

我們的應收賬款包括公司無條件獲得付款的發票和未開票金額。

委託人與代理人的考慮事項

該公司通常與第三方簽訂合同，履行我們在客户合同中承諾的某些與廢物相關的服務。我們認為自己是這些安排中的委託人，因為我們指導第三方最終向客户提供服務的時間、性質和定價。

獲得合同的費用

公司向員工支付銷售佣金，作為獲得合同的費用。銷售佣金按員工賺取的佣金計入已發生的費用，並在確認相關收入後隨時間由公司支付。獲得合同的其他佣金和增量成本不是實質性的。

實用的權宜之計和任選的豁免

我們的付款條件可能會因服務類型或客户的不同而有所不同；但是，我們不會根據貨幣的時間價值調整合同中承諾的對價金額，因為延長給客户的付款條件不會超過。一在我們的合同中不被認為是一個重要的融資部分。

我們不會將未履行的履約義務的價值披露為最初預期長度超過一我們有權為所提供的服務開具發票的年度和合同中，我們沒有確認收入的金額微不足道，分配給未履行履約義務的固定對價總額也不重要。

注3.兩家公司合併後的業務組合

收購Impact Environmental Services，Inc.

2020年1月28日，我們以1美元的價格收購了Impact Environmental Services，Inc.，這是一家總部位於密歇根州羅穆盧斯的工業清潔和環境服務公司3.3百萬美元。被收購的業務是作為我們現場服務部門的一部分報告的，然而，收入、淨收入、每股收益和總資產對我們的綜合財務狀況或業務結果並不重要。

我們根據收購當日的公允價值估計，將收購價格分配給收購的資產和承擔的負債，結果是$300,000分配給商譽和美元900,000分配用於攤銷無形資產(主要是客户關係)，在加權平均壽命約為12年。所有確認的商譽都已分配給我們的現場服務部門，預計在一年內可從所得税中扣除。15年攤銷期限。

注4.美國銀行累計其他綜合虧損

累計其他綜合收益(虧損)的變化包括：


	外國		未實現的收益
	貨幣		利息(損失)
以10萬美元為單位的新元	翻譯		利率對衝		總計
2020年12月31日的餘額	$	(7,870)	$	(6,788)	$	(14,658)
重新分類前的其他綜合收入，税後淨額		1,439		8,323		9,762
從AOCI中重新分類的扣除税金的金額(1)		—		894		894
其他全面收益，淨額		1,439		9,217		10,656
2021年3月31日的餘額	$	(6,431)	$	2,429	$	(4,002)

(1)	税前重新分類#美元1.1百萬(美元)894,000截至2021年3月31日的三個月的税後)在公司的綜合經營報表中計入利息支出。金額與公司的利率掉期有關，該利率掉期被指定為現金流對衝。AOCI確認的掉期公允價值變動在對標的長期債務進行對衝利息支付時重新分類為利息支出，或對於終止的掉期協議，從終止到原始到期日的期間攤銷為利息支出。AOCI中的金額預計將在未來12個月重新分類為利息支出，總額約為$3.3百萬(美元)2.6税後(百萬美元)。


	外國		未實現的收益
	貨幣		利息(損失)
以10萬美元為單位的新元	翻譯		利率對衝		總計
2019年12月31日的餘額	$	(10,925)	$	(929)	$	(11,854)
重新分類前的其他綜合虧損，税後淨額		(8,259)		(6,310)		(14,569)
從AOCI重新分類的税後淨額(2)		—		212		212
其他綜合虧損，淨額		(8,259)		(6,098)		(14,357)
2020年3月31日的餘額	$	(19,184)	$	(7,027)	$	(26,211)

(2)	税前重新分類#美元268,000 ($212,000在截至2020年3月31日的三個月中，在本公司的綜合營業報表中計入利息支出。金額與公司的利率掉期有關，該利率掉期被指定為現金流對衝。在對標的長期債務進行對衝利息支付時，AOCI確認的掉期的公允價值變化被重新分類為利息支出。

注5.風險集中度和信用風險

主要客户

在截至2021年或2020年3月31日的三個月裏，沒有客户的營收佔總營收的比例分別超過10%。截至2021年3月31日或2020年12月31日，沒有客户佔貿易應收賬款總額的10%以上。

信用風險集中

我們與國家認可的金融機構保持着大部分現金和現金等價物。基本上所有餘額都沒有保險，也不用作其他債務的抵押品。應收賬款的信用風險集中在應收賬款上被認為是有限的，因為債務人的數量、多樣化和特徵以及我們的信用評估過程。由於我們有能力向漏油責任信託基金(“OSLTF”)提出索賠，要求償還與1990年“石油污染法”(“OPA 90”)規定的服務相關的未付客户應收賬款，因此降低了與公司部分貿易應收賬款相關的信用風險。截至2021年3月31日，公司沒有任何有資格提交OSLTF報銷的應收貿易賬款。

附註6.銷售應收賬款

應收款包括以下內容：


	2010年3月31日		2011年12月31日
以10萬美元為單位的新元	2021		2020
貿易	$	189,092	$	186,502
未開票收入		52,075		52,858
其他		5,353		5,554
應收賬款總額		246,520		244,914
信貸損失撥備		(3,666)		(2,936)
應收賬款淨額	$	242,854	$	241,978

注7.會計準則和公允價值計量

公允價值被定義為在計量日期在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移負債所收到的價格。按公允價值記錄的資產和負債使用與公允價值計量投入的主觀性直接相關的定義層級進行分類，如下所示：

●

第1級-相同資產或負債在活躍市場的報價；

●

第2級-第1級中包括的、直接或間接可見的報價以外的投入；

●

第三級-市場活動很少或根本不存在的不可觀察的投入，要求一個實體發展自己的假設，市場參與者將使用這些假設來評估資產或負債的價值。

該公司的金融工具包括現金和現金等價物、應收賬款、受限現金和投資、應付賬款和應計負債、債務、利率互換協議和或有對價。由於這些工具的短期性質，現金及現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債的估計公允價值接近其賬面價值。

在2019年9月和2021年3月，公司投資了$7.9百萬美元和$712,000分別持有一傢俬人持股公司的優先股。這項投資沒有易於確定的公允價值，因此這項投資是

按成本估值，減去減值，加上或減去同一發行人相同或類似投資的可觀察到的價格變化(如果有)。2021年3月，與我們的增量投資$712,000，我們觀察到我們最初投資的公允價值為$7.9百萬美元增加了$3.5百萬美元，因此確認了我們少數股權投資的收益$3.5百萬美元。我們少數股權投資的公允價值包括在公司綜合資產負債表的其他資產中。我們少數股權投資的公允價值變動包括在公司綜合經營報表的其他收入中。他説：

該公司使用第2級投入(如利率、相關條款和類似債務的到期日)估計其可變利率債務的公允價值。於2021年3月31日，本公司浮動利率定期貸款的公允價值估計為$444.7由於利率的短期性質，本公司的浮動利率循環信貸安排的賬面價值接近公允價值。

該公司使用第3級投入(包括可觀察和不可觀察的投入)估計其或有對價負債的公允價值。因此，未實現損益可能包括公允價值變動，這些變動既可歸因於可觀察到的投入(如市場利率的變化)，也可歸因於不可觀察到的長期波動性的變化。

公司按公允價值經常性計量的資產和負債包括：


	2021年3月31日
	在以下時間報出的價格：		其他可觀察到的		看不見的
	活躍的市場		輸入量		輸入量
以10萬美元為單位的新元	(一級)		(二級)		(第三級)		總計
資產：
固定收益證券⁽¹⁾	$	3,405	$	915	$	—	$	4,320
貨幣市場基金⁽²⁾		1,526		—		—		1,526
利率互換協議⁽³⁾		—		1,619		—		1,619
總計	$	4,931	$	2,534	$	—	$	7,465

負債：
或有對價⁽⁴⁾	$	—	$	—	$	2,208	$	2,208
總計	$	—	$	—	$	2,208	$	2,208


	2020年12月31日
	在以下時間報出的價格：		其他可觀察到的		看不見的
	活躍的市場		輸入量		輸入量
以10萬美元為單位的新元	(一級)		(二級)		(第三級)		總計
資產：
固定收益證券⁽¹⁾	$	2,914	$	1,427	$	—	$	4,341
貨幣市場基金⁽²⁾		1,319		—		—		1,319
總計	$	4,233	$	1,427	$	—	$	5,660

負債：
利率互換協議⁽³⁾	$	—	$	9,744	$	—	$	9,744
或有對價⁽⁴⁾		—		—		2,173		2,173
總計	$	—	$	9,744	$	2,173	$	11,917

(1)	我們將一部分受限制的現金和投資投資於固定收益證券，包括美國國債和美國機構證券。我們使用活躍市場中相同資產的報價來衡量美國國債的公允價值。我們使用類似資產的可觀察市場活動來衡量美國機構證券的公允價值。我們固定收益證券的公允價值接近我們投資的成本基礎。

(2)	我們將部分現金和現金等價物投資於貨幣市場基金，並限制現金和投資。我們使用活躍市場中相同資產的報價來衡量這些貨幣市場基金投資的公允價值。投資於貨幣市場基金的受限現金和投資部分被認為是受限的。

現金，用於對公司合併現金流量表中列報的期初和期末金額進行核對。

(3)

為了管理利率敞口，我們在2020年3月達成了一項利率互換協議，有效地將我們的部分可變利率債務轉換為固定利率。該掉期被指定為一種高效的現金流對衝，在其他全面收益中遞延的損益將在對衝利息支付影響收益的同一時期確認為利息支出的調整。利率互換的生效日期為2020年3月31日，初始名義金額為1美元。500.0百萬美元。利率互換協議的公允價值是指(I)按合約利率計算的現金流現值與(Ii)按期末當時市場利率計算的現金流現值的差額。我們根據相同或類似金融工具的報價每季度計算利率互換協議的公允價值。利率互換協議的公允價值計入公司截至2021年3月31日和2020年12月31日的綜合資產負債表中的其他資產和其他長期負債。

(4)

我們的或有對價負債代表根據NRC在NRC合併前簽訂的歷史購買協議條款，公司可能被要求匯出的潛在未來付款的估計公允價值。支付取決於被收購企業在某些年份實現年度收益目標的情況，以及收購協議中考慮的其他事件。我們的或有對價負債的公允價值是根據購買協議中概述的各個收益期的收益預測、相應的收益閾值和大約的付款時間，使用蒙特卡洛模擬或修正的Black-Scholes分析來計算的。這些分析採用了以下假設：(I)預期期限；(Ii)經風險調整的淨銷售額或收益；(Iii)無風險利率；(Iv)預期收益波動性。通過各自模型確定的估計付款，通過信用利差假設進行貼現，以考慮信用風險。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們或有對價負債的公允價值為$2.2並計入本公司綜合資產負債表的應計負債。我們每期重新評估我們的或有對價付款，任何增加或減少到公允價值的費用都包括在我們的綜合營業報表中的銷售、一般和行政費用中。公允價值可能會受到某些不可觀察到的投入的影響，尤其是在貼現率、預期波動性以及歷史和預期業績方面。孤立地對這些投入進行重大改變可能會導致公允價值計量的顯著不同。


	截至三個月
以10萬美元為單位的新元	2021年3月31日
期初的或有對價	$	2,173
外幣折算		35
或有對價，期末	$	2,208

注8.包括財產和設備在內的所有財產和設備

財產和設備包括：


	2010年3月31日		2011年12月31日
以10萬美元為單位的新元	2021		2020
細胞開發成本	$	193,496	$	186,170
土地及改善工程		72,605		65,953
建築物及改善工程		130,693		128,206
有軌電車		17,299		17,299
車輛、船隻及其他設備		331,632		331,167
在建		37,284		44,840
總資產和設備		783,009		773,635
累計折舊和攤銷		(334,761)		(316,998)
財產和設備，淨額	$	448,248	$	456,637

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的折舊和攤銷費用為$18.2百萬美元和$18.0分別為百萬美元。

注9.新租約

我們租用某些設施、辦公場所、土地和設備。我們的租賃付款主要是固定的，但也包括基於租賃資產使用情況的可變付款。初始租賃條款範圍為一至15年，及可能包括一或更多選項續簽，續簽條款將租約延長至40年. 無我們的更新期權被認為是合理肯定會被行使的。我們的一些設備租賃中存在剩餘價值擔保條款，然而，與這些條款相關的金額並不重要。我們的租約不包括任何實質性的限制性契約。

初始租期為12個月或以下的租約不會記錄在資產負債表上，費用在租賃期內以直線方式確認。我們在租賃中結合了租賃和非租賃部分。我們使用租賃中隱含的利率(如果可用)將租賃付款貼現到現值。然而，我們的許多租賃沒有提供一個容易確定的隱含利率，我們根據租賃開始時提供的信息估計我們的遞增借款利率以貼現付款。

租賃資產和負債包括以下內容：


	2010年3月31日		2011年12月31日
以10萬美元為單位的新元	2021		2020
資產：
經營性使用權資產(1)	$	48,824	$	51,474
融資使用權資產(2)		21,235		21,209
總計	$	70,059	$	72,683

負債：
目前：
操作(3)	$	16,208	$	17,048
金融(4)		4,935		4,462
長期：
操作(5)		33,362		35,069
金融(6)		15,836		17,501
總計	$	70,341	$	74,080

(1)	計入本公司綜合資產負債表的經營租賃資產。

(2)	計入財產和設備，淨額計入公司綜合資產負債表。融資使用權資產記入累計攤銷淨額#美元。9.3百萬美元和$8.0分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。

(3)	計入本公司綜合資產負債表的經營租賃負債當期部分。

(4)	計入本公司綜合資產負債表的應計負債。

(5)	計入本公司綜合資產負債表的長期經營租賃負債。

(6)	計入本公司綜合資產負債表中的其他長期負債。

租賃費用包括以下費用：


	截至3月31日的三個月：
以10萬美元為單位的新元	2021		2020
經營租賃成本(1)	$	5,296	$	4,999
融資租賃成本：
租賃資產攤銷(2)		1,334		1,294
租賃負債利息(3)		278		318
總計	$	6,908	$	6,611

(1)	計入直接運營成本，以及公司綜合經營報表中的銷售、一般和管理費用。經營租賃成本包括短期租賃，不包括與期限為一個月或以下的租賃有關的費用，這些費用不是實質性的。經營租賃成本不包括非實質性的可變租賃成本。

(2)	包括在公司綜合經營報表中的直接運營成本。

(3)	計入本公司合併經營報表的利息支出。

與我們的租賃相關的補充現金流信息如下：


	截至3月31日的三個月：
以10萬美元為單位的新元	2021		2020
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
營業租賃的營業現金流	$	5,151	$	4,851
融資租賃的營業現金流	$	278	$	318
融資租賃產生的現金流	$	1,192	$	1,128

非現金投融資活動：
以新的經營租賃負債換取的使用權資產	$	2,074	$	2,391
以新融資租賃負債換取的使用權資產	$	—	$	4,192

附註10.資產包括商譽和無形資產

截至2021年3月31日的三個月的商譽變化包括：


	廢物解決方案				現場服務				能源浪費
			累計				累計				累計
$s(以千計)	毛		損損		毛		損損		毛		損損		總計
2020年12月31日的餘額	$	166,863	$	(6,870)	$	237,341	$	(19,900)	$	399,503	$	(363,900)	$	413,037
外幣折算		215		—		94		—		—		—		309
2021年3月31日的餘額	$	167,078	$	(6,870)	$	237,435	$	(19,900)	$	399,503	$	(363,900)	$	413,346

無形資產淨值包括：


	2021年3月31日						2020年12月31日
			累計						累計
$s(以千計)	成本		攤銷		網		成本		攤銷		網
攤銷無形資產：
許可證、牌照及租約	$	175,148	$	(24,127)	$	151,021	$	174,885	$	(23,005)	$	151,880
客户關係		340,147		(68,348)		271,799		340,032		(61,778)		278,254
技術-配方和工藝		7,227		(2,378)		4,849		7,142		(2,293)		4,849
客户積壓		3,652		(2,478)		1,174		3,652		(2,387)		1,265
商標名		10,390		(8,728)		1,662		10,390		(8,015)		2,375
開發的軟件		2,905		(2,259)		646		2,902		(2,182)		720
競業禁止協議		5,578		(4,910)		668		5,571		(4,318)		1,253
互聯網域和網站		536		(191)		345		536		(184)		352
數據庫		390		(220)		170		389		(214)		175
無形資產攤銷總額		545,973		(113,639)		432,334		545,499		(104,376)		441,123
未攤銷無形資產：
許可證及牌照		82,739		—		82,739		82,732		—		82,732
商標名		135		—		135		133		—		133
無形資產總額	$	628,847	$	(113,639)	$	515,208	$	628,364	$	(104,376)	$	523,988

在截至2020年3月31日的三個月內，該公司收購了Impact Environmental Services，Inc.，並記錄了$300,000商譽和美元900,000攤銷無形資產(主要由客户關係組成)。有關更多信息，請參見注釋3。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的攤銷費用為9.1百萬美元和$9.4分別為百萬美元。

注11.美國國債

長期債務包括以下內容：


	2010年3月31日		2011年12月31日
$s(以千計)	2021		2020
循環信貸安排	$	347,277	$	347,000
定期貸款		444,375		445,500
未攤銷定期貸款貼現和債務發行成本		(6,373)		(6,657)
債務總額		785,279		785,843
長期債務的當期部分		(3,635)		(3,359)
長期債務	$	781,644	$	782,484

截至2021年3月31日，不包括未攤銷貼現和債務發行成本的長期債務的未來到期日包括：


$s(以千計)	到期日
2021年(不包括截至2021年3月31日的三個月)	$	3,652
2022		4,500
2023		4,500
2024		351,500
2025		4,500
此後		423,000
	$	791,652

信貸協議

2017年4月18日，美國生態控股公司(US Ecology Holdings，Inc.)(“前身美國生態”)，現為本公司的全資附屬公司，與作為貸款人、Swingline貸款人和發行貸款人的行政代理的富國銀行全國協會(“富國銀行”)和作為發行貸款人的美國銀行訂立了一項新的高級擔保信貸協議(經修訂、重述、補充或以其他方式修改)，其中規定500.0百萬，五年期循環信貸安排(“循環信貸安排”)，包括#美元75.0百萬美元，用於簽發備用信用證和#美元。40.0用於發行Swingline貸款的100萬歐元再限額，用於資助短期營運資金需求。信貸協議還包含手風琴功能，根據該功能，前身美國生態公司可以要求高達$200.0通過增加循環信貸安排，通過增量定期貸款，或兩者的某種組合，增加100萬美元的額外資金。如下所述，信貸協議於2019年11月因NRC合併而修訂，並於2020年6月26日根據第三修正案(定義見下文)進一步修訂。

循環信貸安排提供高達$500.0循環信用貸款或信用證，其收益僅限於營運資金和其他一般公司用途(包括收購和資本支出)。除下文所述經第三修正案修改外，在循環信貸安排下，循環信貸貸款可根據基本利率(如信貸協議中的定義)或倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)，由公司選擇，外加一個適用的保證金，該保證金是根據定價網格確定的，在該定價網格下，利率根據我們的融資債務與綜合利息、税項、折舊及攤銷前收益(如信貸協議中的定義)之比而降低或增加，如下表所示：


綜合總淨槓桿率	Libor利率貸款利差	基礎利率貸款利差
等於或大於3.25至1.00	2.00%	1.00%
等於或大於2.50到1.00，但小於3.25至1.00	1.75%	0.75%
等於或大於1.75到1.00，但小於2.50至1.00	1.50%	0.50%
等於或大於1.00到1.00，但小於1.75至1.00	1.25%	0.25%
少於1.00至1.00	1.00%	0.00%

於截至二零二一年三月三十一日止三個月內，循環信貸安排的實際利率(計及我們的利率互換及貸款貼現攤銷及發債成本的影響)為4.06%。僅限利息的付款每季度或在任何利息期間的最後一天(視情況而定)到期。

除下文所述的第三修正案修改外，前身美國生態公司需要支付以下範圍內的承諾費0.175%至0.35循環信貸安排每日平均未使用部分的淨槓桿率，該承諾費將根據前身US Ecology的總淨槓桿率(定義見信貸協議)計算。循環信貸機制下的最高信用證額度為$。75.0信貸協議規定信用證手續費相當於循環信貸安排下LIBOR貸款的適用保證金。截至2021年3月31日，347.0循環信貸工具上未償還的循環信貸貸款達100萬美元。該等循環信貸貸款將於以下日期(I)2024年11月1日(或就任何貸款人而言，按吾等要求並獲該貸款人接受的較後日期)、(Ii)吾等終止全部循環信貸承諾(定義見信貸協議)及(Iii)終止循環信貸承諾日期到期，並在綜合資產負債表中作為長期債務列示。

前身US Ecology已達成清償安排，即超過可用現金餘額的日常現金需求將根據需要預付給本公司，這些預付款將自動從後續存款中償還至我們的現金運營賬户(“清掃安排”)。在清掃安排下未清償的預付款總額以$40.0在循環信貸安排下，百萬SWINLINE貸款昇華。前身US Ecology在循環信貸安排下未償還的循環信貸貸款不需要通過清掃安排償還。截至2021年3月31日，277,000在借款中

受清償安排約束的未償還債務，在綜合資產負債表中作為短期借款列示。

截至2021年3月31日，循環信貸安排下的可用資金為$142.9百萬美元，帶着$9.8以備用信用證形式簽發的循環信貸安排中有100萬美元用作關閉和關閉後財務擔保和其他擔保義務的抵押品。

前身US Ecology可隨時及不時預付循環信用貸款和Swingline貸款的全部或部分，無需支付溢價或罰款，但有義務就提前終止任何LIBOR利率貸款(見信貸協議)而賠償每一家貸款人的任何實際損失或費用(包括因清算或重新使用其獲得的資金以維持LIBOR利率貸款(定義見信貸協議)，或因終止獲得該等資金的存款而應支付的費用)。信貸協議規定，如果未償還循環信貸超過循環信貸承諾(該等條款在信貸協議中定義)，則必須在任何時間進行強制性預付款，金額相當於該超額部分。除若干例外情況外，信貸協議規定在若干資產處置、意外事故及發出債務時強制預付款項。

根據(I)無條件擔保協議及(Ii)抵押品協議(分別由前身US Ecology及其國內子公司於2017年4月18日訂立)，前身US Ecology在信貸協議項下的義務由本公司所有現有及若干未來的國內子公司共同及個別、全面及無條件地優先擔保，並由前身US Ecology及本公司現有及若干未來的國內子公司(受某些例外情況規限)的實質全部資產作抵押，其中包括(須受若干例外情況規限)；及(Ii)由前身US Ecology及其國內子公司於2017年4月18日訂立的抵押品協議，前身US Ecology在信貸協議項下的責任由(或將會)由本公司所有現有及若干未來國內子公司共同及個別全面及無條件擔保，包括100本公司境內子公司股權的百分比及65公司外國直屬子公司有表決權股權的百分比(和100本公司直接擁有的外國子公司的無投票權股權的百分比)。

信貸協議包含慣例限制性契諾，但須受某些準許金額及例外情況的規限，包括限制本公司招致額外債務、支付股息及其他限制性付款、回購已發行股票及設立若干留置權的能力的契諾。一旦發生違約事件(定義見信貸協議)，除其他事項外，信貸協議項下的未償還金額可加速，並可終止承諾。

信貸協議亦載有財務維持契諾、最高綜合總淨槓桿率及綜合利息覆蓋率(該等條款於信貸協議中定義)。除下文所述的第三修正案進一步修改外，我們截至各自會計季度最後一天的綜合淨槓桿率不得超過下表所列的最大綜合淨槓桿率，但某些例外情況除外：

財季	綜合總淨槓桿率
截至2017年6月30日至2019年9月30日的財季	3.50:1.00
截至2019年12月31日的財政季度及之後	4.00:1.00

我們截至任何財季最後一天(從截至2017年6月30日的財季開始)的綜合利息覆蓋率可能不低於3.00到1.00。

對信貸協議的修訂

2019年8月6日，前身US Ecology作為發行貸款人、Swingline貸款人和行政代理，由前身US Ecology、其前身US Ecology的子公司、其中提及的貸款人和富國銀行(Wells Fargo)簽訂了信貸協議的第一修正案(“第一修正案”)，其中包括前身US Ecology、其前身US Ecology的子公司和富國銀行(Wells Fargo)。自2019年11月1日起，第一修正案除其他外，將循環信貸安排的到期日延長至2024年11月1日，允許發行美元400.0百萬筆增量定期貸款將用於為NRC的債務進行再融資

並支付與NRC合併相關的交易費用，修改了手風琴功能，允許前任美國生態公司要求最高(X)$250.0百萬和(Y)100合併EBITDA的%加上某些額外金額，將Swingline貸款的發行昇華提高到#美元40.0，並將最高綜合總淨槓桿率提高至4.00到1.00。

2019年11月1日，前身美國生態簽訂了貸款人聯合協議和信貸協議第二修正案(《第二修正案》)。自2019年11月1日起，第二修正案除其他外，修改了信貸協議，將增量定期貸款的能力增加了#美元。50.0100萬美元，併為富國銀行(Wells Fargo)貸款提供資金450.0(C)向前身US Ecology提供100萬美元的增量定期貸款，以償還NRC與NRC合併相關的現有債務，支付與NRC合併相關的某些費用、成本和開支，以及償還循環信貸安排下的未償還借款。這個七年期增量定期貸款於2026年11月1日到期，需要償還本金1年利率為%，利率為LIBOR加碼2.25%或基本利率加1.25%(逐步提高到LIBOR PLUS2.50%或基本利率加1.50如果美國生態信用評級不是BB(前景穩定或更好)或標準普爾和BA2(前景穩定或更好)的更好，或者穆迪的更好)。截至2021年3月31日止三個月，定期貸款的實際利率(包括債務發行成本攤銷的影響)為2.89%.

2020年6月26日，前身美國生態公司(US Ecology)簽署了信貸協議的第三修正案(“第三修正案”)。其中，第三修正案修訂了信貸協議，提供了契約救濟期，直至2022年3月31日較早的日期，也就是前任美國生態公司根據其中的條款選擇結束契約救濟期的日期。在契約救濟期間，第三修正案將前身美國生態公司截至每個財季末的合併總淨槓桿率要求提高到高於4.00在緊接“第三修正案”生效之前的有效比率為1.00，但須遵守在該契約救濟期間對限制支付和允許收購的某些限制。此外，在契約解除期間，根據循環信貸安排，循環信貸貸款可根據基本利率(定義見信貸協議)或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，由公司選擇，外加根據定價網格確定的適用保證金，在該定價網格下，利率根據我們的融資債務與綜合利息、税項、折舊及攤銷前收益(定義見信貸協議)的比率降低或增加，如下表所示：


綜合總淨槓桿率	Libor利率貸款利差	基礎利率貸款利差
等於或大於4.50至1.00	2.50%	1.50%
等於或大於4.00到1.00，但小於4.50至1.00	2.25%	1.25%
等於或大於3.25到1.00，但小於4.00至1.00	2.00%	1.00%
等於或大於2.50到1.00，但小於3.25至1.00	1.75%	0.75%
等於或大於1.75到1.00，但小於2.50至1.00	1.50%	0.50%
等於或大於1.00到1.00，但小於1.75至1.00	1.25%	0.25%
少於1.00至1.00	1.00%	0.00%

此外，在公約救濟期間，前身美國生態公司需要支付一筆承諾費，從0.175%至0.40循環信貸安排每日平均未使用部分的淨槓桿率，該承諾費將根據前身US Ecology的總淨槓桿率(定義見信貸協議)計算。

截至2021年3月31日，我們遵守了信貸協議中的所有金融契約。

利率互換

2020年3月，該公司與富國銀行簽訂了利率互換協議，實際上將利率固定在#美元。470.0百萬，或者説大約59截至2021年3月31日，循環信貸安排和定期貸款未償還借款的比例為%。與我們簽訂2020年3月利率互換協議有關，我們在2021年6月的預定到期日之前終止了現有的利率互換協議。作為原始的套期保值預測交易(定期利息

我們的可變利率債務的付款)仍然是可能的，美元1.8於終止日期於AOCI報告的與終止掉期相關的百萬淨虧損將在其原始到期日的基礎上作為額外利息支出攤銷。

注12.企業的關閉和關閉後的義務

我們應計的關閉和關閉後責任代表了與關閉我們的運營和非運營處置設施相關的預期未來成本，包括糾正措施。我們將關閉和關閉後義務的公允價值記錄為觸發特定資產報廢的監管義務期間的負債。對於我們的各個垃圾填埋池，我們的許可證條款和我們對垃圾填埋池的預期操作規定的關閉和關閉後的義務是在垃圾池投入使用和垃圾最初被處置在垃圾填埋池時觸發和記錄的。公允價值是基於一旦垃圾填埋池達到容量，不再接受廢物，關閉填埋池和進行關閉後活動的總估計成本。我們對非運營和運營中的設施進行定期審查，並在必要時修訂預計關閉和關閉後、補救或其他成本的應計項目。已記錄負債以我們對當前成本的最佳估計為基礎，並定期更新，以包括現有技術、目前頒佈的法律和法規、通貨膨脹和其他經濟因素的影響。

對關閉和關閉後義務的更改包括以下內容：


	截至三個月
以10萬美元為單位的新元	2021年3月31日
期初的關閉和關閉後義務	$	95,869
增值費用		1,182
付款		(338)
外幣折算		21
關閉和關閉後的義務，期末		96,734
較少電流部分		(7,119)
長期部分	$	89,615

注13.取消所得税

我們的所得税撥備是根據美國會計準則第740條(所得税)進行會計處理的，這要求將全年的年度有效税率(“AeTR”)估計應用於中期，並考慮到今年迄今的金額和全年的預期結果。所得税條款包括聯邦所得税、外國所得税、州所得税和地方所得税。年內，管理層根據經常性和非經常性因素定期更新我們開展業務的各個國家的預測年度税前業績，這些因素包括但不限於：各司法管轄區税前收入或虧損的估計和實際水平的變化；制定的税收法律法規及其解釋的變化，包括税收抵免和州及地方所得税；税務審計和其他事項的發展；以及某些不可抵扣的費用。因評估新資料而導致確認、終止確認或重新計量上一年度所採取的税務狀況的判斷的變化，在變化的季度單獨確認。如果2021年美國和外國收入或虧損的實際税前結果與預期不同，2021年確認的實際所得税支出可能與用於估計截至2021年3月31日的三個月所得税支出的預測金額不同。

截至2021年3月31日的三個月所得税優惠為1.4100萬美元，導致實際税率為64.5%。截至2020年3月31日的三個月的所得税優惠為263,000，導致實際税率為0.1%。與截至2020年3月31日的三個月相比，我們截至2021年3月31日的三個月的有效税率有所上升，主要是因為截至2020年3月31日的三個月發生了不可抵扣的商譽減值費用，以及截至2021年3月31日的三個月的税前收益下降，導致我們的美國業務年初至今的虧損帶來的税收優惠，部分被我們海外業務年初至今的收入的外國税費所抵消。

綜合資產負債表中其他長期負債所列的未確認税收優惠總額為#美元。252,000及$239,000分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。未確認的税收優惠總額，如果被公司確認，將減少約$252,000關於所得税的規定。我們預計，現有的未確認税收優惠金額在未來12個月內不會大幅增加或減少。與未確認税收優惠相關的應計利息和罰金分別計入利息費用和銷售費用、一般費用和行政費用。截至2021年3月31日和2020年12月31日，與未確認税收優惠相關的應計利息總額並不顯著。的確有不是應計罰款。

該公司在美國聯邦以及各個州、地方和外國司法管轄區提交所得税申報單。該公司的美國聯邦所得税申報單將在2017年開始的納税年度接受美國國税局(Internal Revenue Service)的審查。從2016年開始的納税年度，我們的國家納税申報單要接受國家税務機關的審查。Stablex Canada，Inc.目前正在接受加拿大税務局(Canada Revenue Agency)2018年至2020年的審查。2016至2020納税年度仍需在我們重要的外國司法管轄區進行審查。本公司預計目前正在進行的任何檢查不會導致任何重大變化。

附註14.每股盈餘虧損


	截至3月31日的三個月：
	2021				2020
新股和新股以幾千美元計價，不包括每股美元的金額。	基本信息		稀釋		基本信息		稀釋
淨損失	$	(796)	$	(796)	$	(298,086)	$	(298,086)
加權平均已發行基本股票		31,104		31,104		31,305		31,305

基於股份的獎勵和認股權證的稀釋效應				—				—
加權平均稀釋流通股				31,104				31,305

每股虧損	$	(0.03)	$	(0.03)	$	(9.52)	$	(9.52)
反稀釋股份不在計算範圍內				4,369				4,131

注15.增發股權

股票回購計劃

2020年6月6日，公司董事會根據股份回購計劃回購公司已發行普通股和認股權證的授權到期。未來，董事會可能會隨時考慮重新授權回購計劃，未來任何普通股或認股權證回購的時間將根據當時的市場狀況和其他因素而定。本公司亦可不時考慮回購部分或全部認股權證的其他選擇，包括但不限於對所有未償還認股權證提出收購要約。

綜合獎勵計劃

2015年5月27日，前身美國生態公司的股東批准了《綜合激勵計劃》(修訂後的《合併前綜合計劃》)，該計劃於2015年4月7日由前身美國生態公司董事會批准。就完成NRC合併，本公司承擔了合併前綜合計劃，修訂及重述該計劃，並將其重命名為經修訂及重訂的美國生態公司綜合獎勵計劃(“綜合計劃”)，目的是根據NRC合併協議向綜合計劃下的獲獎者發出替代獎勵，並於日後發放額外獎勵。

制定綜合計劃的目的是通過持有美國生態公司的股權來提供額外的激勵，從而鼓勵員工、顧問和非員工董事為我們的成功做出貢獻。綜合計劃規定，除其他事項外，公司有能力授予限制性股票、績效股票、期權、股票

對員工、顧問和非員工董事的增值權、限制性股票單位、績效股票單位和其他以股票為基礎的獎勵或現金獎勵。

綜合計劃將於2025年4月7日到期，並授權1,500,000在綜合計劃的有效期內授予的普通股。截至2021年3月31日，260,273普通股仍可根據綜合計劃授予。

在前身US Ecology於2015年5月批准合併前綜合計劃後，我們停止根據美國生態公司2008年股票期權激勵計劃(“合併前2008股票期權計劃”)授予股權獎勵。然而，與NRC合併的完成相關，本公司承擔了合併前的2008股票期權計劃，對該計劃進行了修訂和重述，並在修訂和重訂的美國生態公司2008股票期權激勵計劃(“2008股票期權計劃”)中將其重新命名，僅用於向根據該計劃授予的獲獎者發放替代獎勵，並且仍然有效，僅用於結算根據該計劃授予的獎勵，未來不得根據該計劃授予任何獎勵。不是根據2008年購股權計劃保留但未發行或根據2008年購股權計劃已發行並因任何原因被本公司重新收購的股份將可根據綜合計劃發行。

此外，與NRC合併的完成相關，本公司採用NRC先前維持的NRC Group Holdings Corp.2018年股權激勵計劃，採用修訂後的美國生態公司2018年股權和激勵薪酬計劃，僅用於根據NRC合併協議向根據NRC合併協議的獲獎者發放替代獎勵，未來不得根據該計劃發放獎勵。

PSU、RSU和限制性股票

截至2021年3月31日的三個月，我們的PSU、限制性股票和RSU活動摘要如下：


	PSU			限制性股票			RSU
		加權			加權			加權
		平均值			平均值			平均值
		授予日期			授予日期			授予日期
	股票	公允價值		股票	公允價值		股票	公允價值
截至2020年12月31日的未償還款項	86,070	$	49.45	72,766	$	51.47	147,243	$	39.92
授與	—		—	58,700		35.33	62,759		39.33
既得	(14,100)		63.56	(24,402)		56.99	(52,468)		39.99
取消、過期或沒收	—		—	—		—	(1,531)		46.38
截至2021年3月31日的未償還款項	71,970	$	46.69	107,064	$	41.37	156,003	$	39.60

在截至2021年3月31日的三個月內，14,100授予的PSU和PSU持有者賺取的零公司普通股的股份。

股票期權

截至2021年3月31日的三個月，我們的股票期權活動摘要如下：


		加權
		平均值
		鍛鍊
	股票	價格
截至2020年12月31日的未償還款項	357,033	$	49.93
授與	205,800		35.30
截至2021年3月31日的未償還款項	562,833	$	44.58
自2021年3月31日起可行使	299,568	$	48.29

庫存股

在截至2021年3月31日的三個月內，公司回購12,788與員工股權獎勵的淨股份結算相關的公司普通股，平均成本為$36.33.

認股權證

截至2021年3月31日，共有3,772,753尚未執行的逮捕令。每份認股權證的持有人都有權購買一普通股，價格為$58.67每股，但須經某些調整。認股權證只能對整數股普通股行使。認股權證行使時，不會發行零碎股份。認股權證將於下午5點到期。紐約市時間2023年10月17日，或更早的贖回或清算。這些認股權證在納斯達克資本市場掛牌上市，代碼為“ECOLW”。本公司可全部而非部分贖回認股權證，價格為$。0.01每份手令，在不少於30天‘如果且僅當報告的普通股最後銷售價格等於或超過$時，向每一認股權證持有人發出提前書面贖回通知91.84每股每股20日內交易日30於發出贖回通知日期前一個營業日止的交易日期間，並須有一份有效的登記聲明，涵蓋在行使認股權證時可發行的普通股，並須符合若干其他規定。認股權證被確定為根據ASC815進行股權分類，衍生工具與套期保值和ASC 480，區分負債與股權.

分紅

2020年3月31日，董事會批准了從2020年第二季度開始暫停季度現金分紅的計劃。“公司”就是這麼做的。不在截至2021年3月31日的三個月內支付股息，並支付股息$0.18在截至2020年3月31日的三個月內，每股普通股。

附註16.預算承諾和或有事項

訴訟和監管程序

在正常業務過程中，我們參與涉及聯邦、州、省或地方政府當局的司法和行政訴訟，包括監督和強制執行許可證遵守情況的監管機構。我們的監管機構可能會對不遵守規定的情況進行罰款或處罰。個人或團體也可以就許可規劃的設施、修改或涉嫌違反現有許可證、因接觸據稱從我們運營的地點釋放的危險物質而遭受的損害以及其他訴訟提起訴訟。我們的保險旨在涵蓋因我們的業務而提出的財產和損害索賠。管理層會定期檢討，並可能為法律及行政事宜，或預期與該等事宜有關的其他費用設立儲備金。

2010年12月，在NRC合併中被NRC收購的NRC子公司National Response Corporation被指定為英國石油公司(BP)爆炸事件引發的多地區訴訟中的許多“分散被告”之一

深水地平線(“BP”)石油鑽井平臺，提交給美國路易斯安那州東區地區法院(“在Re深水地平線“或”MDL“)。針對國家反應公司(National Response Corporation)和其他“分散劑被告”的索賠是由工人和其他人提起的，他們聲稱爆炸後的清理工作造成了傷害，特別是使用了某些化學分散劑。2013年1月，法院批准了一項醫療福利集體訴訟和解方案，其中除其他外，規定了一項“全集團”和解方案，並釋放了對分散被告，包括國家反應公司(National Response Corporation)的索賠。此外，National Response Corporation成功地促使法院駁回了基於衍生品豁免權對其提出的所有索賠，因為它是按照美國政府的指示行事的。2018年初，BP開始在和解後訴訟中向National Response Corporation和其他公司主張所謂的合同賠償權利，這些訴訟的當事人要麼選擇不參加全班協議，要麼據稱其傷害在索賠提交過程涵蓋的時間之後表現出來。該公司告知BP，它認為將National Response Corporation帶回以前解決的訴訟的嘗試是不恰當的，並請求宣告性判決，即它不欠BP任何賠償或貢獻，這引發了各種爭論，包括BP自己在過去九年中對這些索賠的行為(包括未能尋求賠償)以及由此對National Response Corporation造成的損害、BP放棄任何賠償，以及法院先前裁定National Response Corporation有權獲得派生豁免權。作為迴應, BP對National Response Corporation提出反訴，稱National Response Corporation在某些情況下必須賠償BP，並對不當得利作出宣告性判決。國家反應公司成功地駁回了不當得利的指控。雙方於2020年2月對訴狀同時提交判決，所有異議於2020年3月16日提交。2020年5月4日，法院裁定National Response Corporation勝訴，並裁定該公司不對BP或任何後端訴訟原告承擔與深水地平線漏油事件相關的任何損害賠償責任。英國石油公司於2020年6月11日及時對裁決提出上訴。該公司目前無法估計與這一訴訟相關的可能損失範圍。然而，該公司還認為，如果它被認為負有由英國石油公司的賠償要求引起或與之相關的責任，這種責任將由國家反應公司的前所有者SEACOR控股公司以國家反應公司及其附屬公司為受益人的賠償來承擔。

2018年11月17日，我們愛達荷州的Grand View工廠發生爆炸，導致一員工死亡和其他員工受傷。這起事件嚴重破壞了該設施的主要廢物處理建築以及周圍的廢物處理、廢物儲存、維護和行政支持結構，導致整個設施關閉，一直有效到2019年1月。除了啟動和開展我們自己的事件調查外，我們還與愛達荷州環境質量部、美國環境保護局和職業安全與健康管理局(“OSHA”)充分合作，支持他們對事件進行全面和獨立的調查。2020年1月10日，我們與OSHA達成和解協議，解決OSHA提出的與該事件有關的投訴，賠償金額為$50,000。2020年1月28日，職業安全與健康審查委員會發布命令，終止與OSHA投訴有關的訴訟程序。我們維持工傷賠償保險、業務中斷保險和人身傷害、財產和人員傷亡賠償責任保險。我們相信，與超出我們免賠額的爆炸相關的任何潛在的第三方索賠預計將主要通過我們的保險單解決。雖然我們投保了業務中斷保險，但意外事故造成的業務中斷，包括愛達荷州格蘭維尤工廠的全部和部分關閉，可能會導致在關閉期間業務、利潤或客户的損失。因此，我們的保險單可能不能完全賠償我們的這些損失。2020年11月，我們開始對廢物的生產者和經紀人提起訴訟，我們認為廢物的處理導致了大觀城爆炸，要求與事件造成的損失相關的賠償。該公司正在積極與其保險公司合作，處理與我們愛達荷州格蘭維尤工廠的事故相關的全面財產和業務中斷保險索賠。

除上文所述外，在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間內，我們並未參與任何重大法律訴訟。

注17.兩個運營細分市場

按部門劃分的財務信息

從2020年第四季度開始，我們改變了管理業務、做出運營決策和評估業績的方式。通過NRC合併獲得的能源浪費業務現在構成了我們的能源浪費部門。在這一變化之前，能源浪費業務被包括在廢物解決方案部門(前身為“環境服務”)。在這份關於Form 10-Q的季度報告中，列出的所有時期都進行了重塑，以反映這些變化。在我們的新架構下，我們的運營管理在三反映我們內部管理報告結構和所提供服務性質的可報告細分如下：

廢物解決方案(以前稱為“環境服務”)-該部門提供安全合規的特種廢物管理服務，包括在公司擁有的處理、儲存和處置設施中處理、處置、有益再利用和回收危險、非危險和其他特種廢物，不包括我們能源廢物部門的服務。

現場服務(以前稱為“現場和工業服務”)-這一細分市場通過我們的10天轉運設施網絡提供安全、合規的物流和響應解決方案，專注於“現場”服務。我們的物流解決方案包括特種廢物包裝、收集、運輸和總廢物管理。我們的響應解決方案包括陸基和海基應急響應、OSRO待命合規、補救和工業服務。現場服務部門完善了我們的垂直整合模式，增加了我們廢物解決方案部門的廢物量。

能源浪費-這一細分市場為主要在德克薩斯州運營的二疊紀和鷹福特盆地的上游油氣客户提供安全合規的能源浪費管理和關鍵支持服務。服務包括泄漏控制和現場補救、設備清潔和維護服務、特種設備租賃(包括儲罐、泵和圍堵)、安全監測和管理以及運輸和處置。這部分業務包括NRC遺留業務的所有能源浪費業務，而不包括美國生態業務的任何遺留業務。

未通過我們的三個可報告部門管理的業務被記錄為“公司”。公司銷售、一般和行政費用包括一般性質的典型公司項目，如某些勞動力、信息技術、法律、會計和其他與特定的應報告部門無關的費用。所得税被分配給公司，但所有其他項目都包括在它們產生的區段中。公司間交易已從部門信息中剔除，並且部門之間的交易並不顯著。

我們可報告部門的財務信息摘要如下：


	截至2021年3月31日的三個月
	廢品		字段		能量
以10萬美元為單位的新元	解決方案		服務		廢品		公司		總計
收入	$	104,142	$	118,249	$	6,228	$	—	$	228,619
折舊、攤銷和增值	$	11,431	$	11,371	$	4,965	$	784	$	28,551
資本支出	$	8,145	$	931	$	283	$	255	$	9,614
總資產	$	789,277	$	753,209	$	228,689	$	51,977	$	1,823,152


	截至2020年3月31日的三個月
	廢品		字段		能量
以10萬美元為單位的新元	解決方案		服務		廢品		公司		總計
收入	$	109,392	$	113,994	$	17,334	$	—	$	240,720
折舊、攤銷和增值	$	10,419	$	12,015	$	5,613	$	638	$	28,685
資本支出	$	10,141	$	5,289	$	1,391	$	2,310	$	19,131
總資產	$	746,862	$	878,774	$	250,409	$	102,594	$	1,978,639

調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)

管理層使用調整後的EBITDA作為評估部門業績的財務指標。調整後的EBITDA定義為扣除利息支出、利息收入、所得税支出、折舊、攤銷、股份補償、關閉和關閉後負債的增加、外幣損益、非現金商譽減值費用、業務發展和整合費用以及其他收入/費用之前的淨收益。調整後的EBITDA是對根據GAAP提供的結果的補充，我們相信這些信息為分析師、股東和其他用户提供了更多有用的信息，以瞭解公司的經營業績。由於經調整EBITDA不是根據公認會計原則確定的計量，因此容易受到不同計算的影響，因此所載的經調整EBITDA可能無法與其他公司的其他類似名稱計量相比較。調整後EBITDA中不包括的項目是瞭解和評估我們財務業績的重要組成部分。調整後的EBITDA不應單獨考慮，也不應作為綜合財務報表中作為財務業績或流動性指標列報的淨收入、經營、投資或融資活動產生的現金流量或其他財務報表數據的替代或替代。調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性，不應單獨考慮，也不應替代根據GAAP報告的分析我們的結果。其中一些限制是：

●	調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；

●	調整後的EBITDA不反映我們的利息支出，或償還債務利息或本金所需的要求；

●	調整後的EBITDA不反映我們的所得税支出或納税所需的現金；

●	調整後的EBITDA不反映我們的現金支出或未來資本支出或合同承諾的需求；

●	雖然折舊和攤銷費用是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換，調整後的EBITDA不反映此類更換的任何現金需求；以及

●	調整後的EBITDA不反映我們的業務發展和整合費用。

淨虧損與調整後EBITDA的對賬如下：


	截至3月31日的三個月：
以10萬美元為單位的新元	2021		2020
淨損失	$	(796)	$	(298,086)
所得税優惠		(1,444)		(263)
利息支出		7,357		9,310
利息收入		(273)		(89)
外幣損益		371		(937)
其他收入		(3,710)		(171)
商譽減值費用		—		300,300
廠房和設備的折舊和攤銷		18,234		17,978
無形資產攤銷		9,135		9,441
基於股份的薪酬		1,928		1,564
關閉和關閉後負債的增加和非現金調整		1,182		1,266
業務開發和集成費用		1,220		2,907
調整後的EBITDA	$	33,204	$	43,220

調整後的EBITDA按營業部門如下：


	截至3月31日的三個月：
以10萬美元為單位的新元	2021		2020
廢物解決方案	$	40,136	$	42,922
現場服務		17,137		17,465
能源浪費		1,258		5,205
公司		(25,327)		(22,372)
總計	$	33,204	$	43,220

美國境外的財產、設備和無形資產

我們主要在美國、加拿大和歐洲、中東和非洲地區提供服務。按地理位置分列的長期資產(包括財產和設備以及扣除累計折舊和攤銷的無形資產)如下：


	2010年3月31日		2011年12月31日
以10萬美元為單位的新元	2021		2020
美國	$	866,405	$	882,639
加拿大		68,799		68,623
歐洲、中東和非洲地區		17,307		18,042
其他(1)		10,945		11,321
長期資產總額	$	963,456	$	980,625

(1)	包括墨西哥、亞太地區以及拉丁美洲和加勒比地理區域。

獨立註冊會計師事務所報告

致美國生態公司的股東和董事會。

中期財務資料審查結果

我們審閲了隨附的美國生態公司及其子公司(“本公司”)截至2021年3月31日的綜合資產負債表、截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間的相關綜合經營報表、全面收益、股東權益和現金流量，以及相關附註(統稱為“中期財務信息”)。根據吾等的審核，吾等並不知悉隨附的中期財務資料須作出任何重大修訂，以符合美國普遍接受的會計原則。

我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日的綜合資產負債表，以及截至該年度的相關綜合經營報表、綜合收益、股東權益和現金流量(未在此列示)；在我們於2021年2月26日的報告中，我們對這些綜合財務報表表達了無保留意見。我們認為，隨附的截至2020年12月31日的綜合資產負債表中所列信息，在所有重大方面都與其來源的綜合資產負債表有關。

評審結果的依據

本中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。它的範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計，其目的是表達對整個財務報表的意見。因此，我們不表達這樣的意見。

/s/德勤律師事務所

愛達荷州博伊西

2021年5月3日

第二項：報告管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

本節包含的信息應與我們未經審計的綜合財務報表及其相關附註一起閲讀，這些報表和相關附註出現在本季度報告(Form 10-Q)的其他部分。在本報告中，“我們”、“美國生態”和“公司”等詞語指的是美國生態公司及其子公司。

概述

美國生態公司是向商業和政府實體提供環境服務的領先供應商。該公司滿足客户複雜的廢物管理和響應需求，提供危險、非危險和放射性廢物的處理、處置和回收，提供領先的應急響應和備用服務，以及廣泛的補充性現場和工業服務。US Ecology專注於安全、環境合規和一流的客户服務，使我們能夠有效地滿足客户的需求，並建立長期的合作關係。

我們擁有主要在美國、加拿大、英國和墨西哥運營的固定設施和服務中心網絡。我們的固定設施包括五個RCRA副標題C危險廢物堆填區、三個供RRC監管的廢物流使用的堆填區，以及一個LLRW堆填區。我們還在美國各地設有各種其他處理、儲存和處置設施(“TSDF”)。這些設施的收入來自運輸、回收、處理和處置廢物以及為我們的客户提供各種現場和工業服務的費用。

從2020年第四季度開始，我們改變了管理業務、做出運營決策和評估業績的方式。通過NRC合併獲得的能源浪費業務現在構成了我們的能源浪費部門。在這一變化之前，能源浪費業務被包括在廢物解決方案部門(前身為“環境服務”)。在這份關於Form 10-Q的季度報告中，列出的所有時期都進行了重塑，以反映這些變化。在我們的新結構下，我們的業務被分成三個可報告的部門進行管理，反映了我們的內部管理、報告結構和提供的服務的性質，如下所示：

為了深入瞭解我們的廢物量和相關的處理和處置(T&D)收入的潛在驅動因素，我們根據廢物行業評估我們的廢物解決方案部門的T&D收入的逐期變化發電機，基於北美行業分類系統(NAICS)代碼。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，廢物解決方案部門T&D收入按廢物產生行業劃分的構成如下：


	處理和處置收入的百分比(1)，用於
	截至3月31日的三個月：
發電機行業	2021	2020
化工製造	19%	20%
金屬製造業	18%	16%
經紀人/TSDF	12%	13%
通用製造	11%	12%
政府	7%	7%
精煉	6%	6%
公用事業	4%	3%
廢物管理與修復	4%	3%
交通運輸	3%	6%
採礦、勘探和生產	3%	2%
其他(2)	13%	12%

(1)	不包括所有運輸服務收入。

(2)	包括零售和批發貿易、税率管制、建築和其他行業。

我們還根據收入來源的基本性質將我們的廢物解決方案研發收入分類為“基礎業務”或“事件業務”。

基礎業務由持續的工業活動產生的廢物流組成，本質上往往是反覆出現的。我們將事項業務定義為預計等於或超過1000噸的非經常性項目，將基礎業務定義為不符合事項業務定義的所有其他業務。Event Business項目的持續時間可以是幾周的污染場地清理，也可以是多年的清理項目。

在截至2021年3月31日的三個月中，基本業務收入與截至2020年3月31日的三個月相比下降了3%。在截至2021年3月31日的三個月中，我們總研發收入的76%左右來自我們的基礎業務，高於截至2020年3月31日的三個月的75%。我們的業務競爭激烈，不能保證我們會保持這些收入水平或增加我們的市場份額。

我們出售收入的很大一部分來自離散事件業務項目，這些項目在規模、持續時間和單價方面差異很大。在截至2021年3月31日的三個月中，我們總T&D收入的約24%來自活動業務項目，低於截至2020年3月31日的三個月的25%。在截至2021年3月31日的三個月中，活動業務收入與截至2020年3月31日的三個月相比下降了9%。事件業務的一次性性質、收到的各種垃圾類型以及差異很大的單價必然會造成收入和收益的變異性。這種變異性可能受到一般和特定行業的經濟狀況、資金可獲得性、法律法規的變化、政府執法行動或法院命令、公眾爭議、訴訟、天氣、商業地產、關閉的軍事基地和其他項目時間、政府撥款和資金週期等因素的影響。從Base Business收到的廢物類型和數量也因季度而異。

這種變異性還可能導致收入、毛利、毛利率、營業收入和淨收入的季度間和年度間的顯著差異。雖然我們在工作績效前幾個月或幾年進行了許多項目，但清理項目的機會通常會在很少或根本沒有事先通知的情況下出現。這些市場動態是廢物處理業務固有的，並被納入我們的預測和對外傳達的業務展望聲明中。我們的預測將歷史經驗與已確定的銷售渠道機會、新的或擴大的服務線預測以及當前的市場狀況結合在一起。

我們為煉油廠、化工廠、鋼廠、廢物經紀人/集合商提供服務，為小型製造商和其他工業客户提供服務，這些客户通常會受到當前經濟狀況和信貸環境的影響。不利的條件可能會導致我們的客户以及他們服務的客户減少運營，從而降低廢物產量和/或延遲在非現場廢物運輸、維護、廢物清理項目和其他工作上的支出。可能影響總體經濟狀況和客户支出水平的因素包括但不限於消費者和工業支出、燃料和能源成本上漲、房地產和抵押貸款市場狀況、勞動力和醫療成本、獲得信貸的機會、消費者信心以及其他影響消費行為的全球經濟因素。市場力量也可能誘使客户減少或停止運營、宣佈破產、清算或搬遷到其他國家，任何這些都可能對我們的業務產生不利影響。在一定程度上，企業要麼是政府資助的，要麼是由政府監管或執法行動推動的，我們認為它不太容易受到一般經濟狀況的影響。由於經濟疲軟或政策變化導致税收下降，政府機構的支出可能會減少。國會撥款的支付也可能因為各種原因而推遲。

新冠肺炎大流行最新消息

2021年第一季度，新冠肺炎疫情繼續影響我們的業務。工業設施臨時關閉和裁員的影響尚未得到充分評估和了解。我們經歷了這些關閉導致的廢物量下降，我們預計這種情況將持續到工業設施恢復正常生產水平。我們還經歷過，並預計將繼續經歷工業清潔服務和我們的一些現場服務的延遲和延遲，因為我們的客户根據業務條件限制現場訪問和延遲非關鍵服務。然而，我們預計公司以服務為基礎的業務將保持穩定，因為我們正在經歷我們的小批量發電服務的增長，我們的應急業務已經看到新冠肺炎淨化項目的增加。

我們預計，在可預見的未來，新冠肺炎疫情將繼續影響我們的運營結果。請參閲本季度報告中的表格10-Q中的“第II部分，第1A項-風險因素”.

行動結果

截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月

經營業績和收入百分比如下：


	截至3月31日的三個月：								2021年與2020年
以10萬美元為單位的新元	2021		%		2020		%		零錢美元		%的更改
收入
廢物解決方案	$	104,142	46	%	$	109,392	45	%	$	(5,250)	(5)	%
現場服務		118,249	52	%		113,994	47	%		4,255	4	%
能源浪費		6,228	2	%		17,334	8	%		(11,106)	(64)	%
總計	$	228,619	100	%	$	240,720	100	%	$	(12,101)	(5)	%
毛利
廢物解決方案	$	34,950	34	%	$	39,309	36	%	$	(4,359)	(11)	%
現場服務		18,306	15	%		18,276	16	%		30	0	%
能源浪費		(383)	(6)	%		4,856	28	%		(5,239)	(108)	%
總計	$	52,873	23	%	$	62,441	26	%	$	(9,568)	(15)	%
銷售、一般費用和行政費用
廢物解決方案	$	6,301	6	%	$	6,889	6	%	$	(588)	(9)	%
現場服務		12,725	11	%		12,853	11	%		(128)	(1)	%
能源浪費		3,343	54	%		5,288	31	%		(1,945)	(37)	%
公司		28,999	N/m			27,347	N/m			1,652	6	%
總計	$	51,368	22	%	$	52,377	22	%	$	(1,009)	(2)	%
調整後的EBITDA
廢物解決方案	$	40,136	39	%	$	42,922	39	%	$	(2,786)	(6)	%
現場服務		17,137	14	%		17,465	15	%		(328)	(2)	%
能源浪費		1,258	20	%		5,205	30	%		(3,947)	(76)	%
公司		(25,327)	N/m			(22,372)	N/m			(2,955)	13	%
總計	$	33,204	15	%	$	43,220	18	%	$	(10,016)	(23)	%

調整後的利息、税項、折舊及攤銷前收益(“調整後EBITDA”)

管理層使用調整後的EBITDA作為評估部門業績的財務指標。調整後的EBITDA定義為扣除利息支出、利息收入、所得税支出、折舊、攤銷、股份補償、關閉和關閉後負債的增加、外幣損益、非現金商譽減值費用、業務發展和整合費用以及其他收入/費用之前的淨收益。淨虧損與調整後EBITDA的對賬如下：


	截至3月31日的三個月：				2021年與2020年
以10萬美元為單位的新元	2021		2020		零錢美元		%的更改
淨損失	$	(796)	$	(298,086)	$	297,290	(100)	%
所得税優惠		(1,444)		(263)		(1,181)	449	%
利息支出		7,357		9,310		(1,953)	(21)	%
利息收入		(273)		(89)		(184)	207	%
外幣損益		371		(937)		1,308	(140)	%
其他收入		(3,710)		(171)		(3,539)	2,070	%
商譽減值費用		—		300,300		(300,300)	(100)	%
廠房和設備的折舊和攤銷		18,234		17,978		256	1	%
無形資產攤銷		9,135		9,441		(306)	(3)	%
基於股份的薪酬		1,928		1,564		364	23	%
關閉和關閉後負債的增加和非現金調整		1,182		1,266		(84)	(7)	%
業務開發和集成費用		1,220		2,907		(1,687)	(58)	%
調整後的EBITDA	$	33,204	$	43,220	$	(10,016)	(23)	%

調整後的EBITDA是根據美國公認會計原則(“GAAP”)提供的結果的補充，我們相信這些信息為分析師、股東和其他用户提供了額外的有用信息，以瞭解公司的經營業績。由於經調整EBITDA不是根據公認會計原則確定的計量，因此容易受到不同計算的影響，因此所載的經調整EBITDA可能無法與其他公司的其他類似名稱計量相比較。調整後EBITDA中不包括的項目是瞭解和評估我們財務業績的重要組成部分。調整後的EBITDA應

不能單獨考慮或替代或替代綜合財務報表中作為財務業績或流動性指標列報的淨收入、運營、投資或融資活動產生的現金流或其他財務報表數據。

調整後的EBITDA作為一種分析工具有其侷限性，不應單獨考慮，也不應替代根據GAAP報告的分析我們的結果。其中一些限制是：

●

調整後的EBITDA不反映我們營運資金需求的變化或現金需求；

●

調整後的EBITDA不反映我們的利息支出，或償還債務利息或本金所需的要求；

●

調整後的EBITDA不反映我們的所得税支出或納税所需的現金；

●

調整後的EBITDA不反映我們的現金支出或未來資本支出或合同承諾的需求；

●

雖然折舊和攤銷費用是非現金費用，但正在折舊和攤銷的資產將來往往需要更換，調整後的EBITDA不反映此類更換的任何現金需求；以及

●

調整後的EBITDA不反映我們的業務發展和整合費用。

收入

2021年第一季度總收入為2.286億美元，比2020年第一季度的2.407億美元下降了5%。

廢物解決方案

2021年第一季度，廢物解決方案部門的收入下降了5%，降至1.041億美元，而2020年第一季度為1.094億美元。與2020年第一季度相比，研發收入下降了3%，主要原因是基礎業務收入下降了3%，基於項目的活動業務收入下降了9%。與2020年第一季度相比，運輸和物流服務收入下降了14%，主要反映了活動業務項目減少了對公司運輸和物流服務的利用。與2020年第一季度相比，2021年第一季度我們所有設施處置或處理的垃圾總噸減少了29%。與2020年第一季度相比，2021年第一季度在我們垃圾填埋場處置或處理的垃圾噸減少了18%。

與2020年第一季度相比，2021年第一季度來自經常性基地業務廢物發生器的研發收入下降了3%，佔2021年第一季度總研發收入的76%。2021年第一季度與2020年第一季度相比，經紀商/TSDF、一般製造、金屬製造和運輸行業集團的基本業務T&D收入的下降被採礦、勘探和生產行業集團的事件業務T&D收入的增加部分抵消。

與2020年第一季度相比，2021年第一季度來自事件業務廢物發生器的T&D收入下降了9%，佔2021年第一季度總T&D收入的24%。2021年第一季度與2020年第一季度相比，交通運輸、化學制造和一般製造行業集團的事件業務研發收入的下降被金屬製造和公用事業行業集團的事件業務研發收入的增加部分抵消。

下表彙總了與2020年第一季度相比，2021年第一季度按發電機行業劃分的廢物解決方案部門基礎業務和事件業務的綜合研發收入增長：


		處理和處置收入增長
		截至2021年3月31日的三個月與
		截至2020年3月31日的三個月
採礦、勘探和生產		79%
公用事業		34%
廢物管理與修復		24%
其他		7%
金屬製造業		5%
政府		-4%
經紀人/TSDF		-11%
精煉		-11%
通用製造		-12%
化工製造		-12%
交通運輸		-53%

現場服務

與2020年第一季度的1.14億美元相比，2021年第一季度現場服務部門的收入增長了4%，達到1.182億美元。現場服務部門收入的增長主要是由於我們的應急響應、小批量產生和總廢物管理業務部門的收入增加，但工業服務、國內備用服務和其他業務部門的收入下降部分抵消了這一增長。

能源浪費

與2020年第一季度的1,730萬美元相比，2021年第一季度能源浪費部門的收入下降了64%，降至620萬美元，主要原因是能源市場下滑和新冠肺炎疫情的影響。

毛利

2021年第一季度總毛利潤下降15%，至5290萬美元，低於2020年第一季度的6240萬美元。2021年第一季度總毛利率為23%，而2020年第一季度為26%。

廢物解決方案

2021年第一季度，廢物解決方案部門的毛利潤下降了11%，降至3500萬美元，低於2020年第一季度的3930萬美元。2021年第一季度總部門毛利率為34%，而2020年第一季度為36%。分部毛利率下降的主要原因是服務組合不太有利和銷量減少。2021年第一季度T&D毛利率為37%，而2020年第一季度為42%。

現場服務

2021年第一季度和2020年第一季度，現場服務部門的毛利潤均為1830萬美元。2021年第一季度總部門毛利率為15%，而2020年第一季度為16%。分部毛利率的下降主要是由於不太有利的服務組合，但部分被更高的業務量所抵消。

能源浪費

2021年第一季度，能源浪費部門的毛利潤(虧損)下降了108%，降至38.3萬美元，低於2020年第一季度的490萬美元。2021年第一季度總部門毛利率為(6%)，而2020年第一季度為28%。分部毛利率下降的主要原因是銷量下降和服務組合不太有利。

銷售、一般和行政費用(“SG&A”)

2021年第一季度，SG&A總額降至5140萬美元，佔總收入的22%，低於2020年第一季度的5240萬美元，佔總收入的22%。

廢物解決方案

2021年第一季度，廢物解決方案部門SG&A下降了9%，至630萬美元，佔部門收入的6%，而2020年第一季度為690萬美元，佔部門收入的6%。

現場服務

2021年第一季度，現場服務部門SG&A下降了1%，至1270萬美元，佔部門收入的11%，而2020年第一季度為1290萬美元，佔部門收入的11%。

能源浪費

2021年第一季度，能源浪費部門SG&A下降37%，至330萬美元，佔部門收入的54%，而2020年第一季度為530萬美元，佔部門收入的31%。能源浪費部門SG&A的減少主要歸因於員工勞動力和福利成本的降低。

公司

2021年第一季度，公司SG&A增至2900萬美元，佔總收入的13%，而2020年第一季度為2730萬美元，佔總收入的11%。公司SG&A的增加主要反映了諮詢和專業服務費用增加、壞賬收回減少和保險費用增加，但業務開發和整合費用減少部分抵消了這一影響2021年第一季度與2020年第一季度相比。

調整後EBITDA的組成部分

所得税優惠

2021年第一季度所得税優惠為140萬美元，合併有效所得税税率為64.5%。2020年第一季度的所得税優惠為26.3萬美元，合併有效所得税税率為0.1%。與2020年第一季度相比，我們2021年第一季度的有效税率有所上升，主要是因為2020年第一季度發生了不可抵扣的商譽減值費用，以及2021年第一季度税前收益下降，導致我們美國業務今年迄今的虧損帶來的税收優惠，部分被我們海外業務年初至今收益的外國税費所抵消。

利息支出

2021年第一季度的利息支出為740萬美元，而2020年第一季度為930萬美元。這是由於利率下降對未償債務的變動部分產生影響，以及未償債務水平下降所致。2021年第一季度與2020年第一季度相比。

外幣損益

我們確認2021年第一季度外幣虧損37.1萬美元，而2020年第一季度外幣收益為93.7萬美元。外幣收益和損失反映了以美元(我們的功能貨幣)以外的貨幣進行的商業活動的變化。此外，我們還與某些加拿大子公司建立了公司間貸款，這些子公司的功能貨幣是加元(“CAD”)，這是允許償還第三方銀行債務的税收和財務管理戰略的一部分。這些公司間貸款由我們的加拿大子公司在CAD向US Ecology支付，要求我們通過以下報表重新評估未償還貸款餘額

根據每期美元/加元匯率變動進行操作。截至2021年3月31日，我們有3370萬美元的公司間貸款需要進行貨幣重估。

其他收入

2021年第一季度其他收入為370萬美元，而2020年第一季度其他收入為17.1萬美元。2021年第一季度，該公司確認了與少數股權投資公允價值變化相關的350萬美元收益。

商譽減值費用

我們對某些報告單位截至2020年3月31日的公允價值進行了中期評估。根據評估結果，我們確認2020年第一季度的商譽減值費用為3.003億美元。

廠房和設備的折舊和攤銷

2021年第一季度折舊和攤銷費用增長1%，達到1820萬美元，而2020年第一季度為1800萬美元。

無形資產攤銷

2021年第一季度無形資產攤銷費用下降3%，至910萬美元，而2020年第一季度為940萬美元。

基於股份的薪酬

2021年第一季度，基於股票的薪酬支出增長了23%，達到190萬美元，而2020年第一季度為160萬美元，這主要反映了由於NRC的合併，與2020年第一季度相比，2021年第一季度有資格獲得基於股票的薪酬的員工數量更多。

結賬和結賬後負債的累加和非現金調整

2021年第一季度，關閉和關閉後負債的增值和非現金調整減少了7%，降至120萬美元，而2020年第一季度為130萬美元。

業務開發和集成費用

2021年第一季度業務發展和整合費用下降58%，至120萬美元，而2020年第一季度為290萬美元，主要原因是與2020年第一季度相比，2021年第一季度發生的NRC合併整合費用減少。

關鍵會計政策

財務報表編制要求管理層作出影響報告資產、負債、收入和費用以及或有資產和負債披露的估計和判斷。隨附的未經審計的綜合財務報表採用我們在截至2020年12月31日的財政年度的Form 10-K年度報告中披露的相同關鍵會計政策編制。

近期發佈的會計準則

有關最近發佈的會計準則的信息，請參閲本季度報告10-Q表中“第一部分財務報表(未經審計)”中“合併財務報表附註”的附註1。

流動性和資本資源

我們正在持續評估新冠肺炎疫情對我們財務狀況和流動性的影響。雖然情況仍不明朗，但我們相信，我們有足夠的營運現金流和循環信貸機制下的可用借款來執行我們的短期和長期業務戰略。雖然管理層繼續密切關注新冠肺炎疫情的影響，以及本公司開展業務的每個地點和行業的政府和私營部門對此做出的反應，但我們相信，本公司在大流行病期間的戰略增強了本公司的彈性，並使本公司能夠利用大流行後的任何復甦。

我們的主要流動資金來源是現金和現金等價物、運營產生的現金和信貸協議下的借款。截至2021年3月31日，我們有8240萬美元的無限制現金和現金等價物立即可用，我們的循環信貸安排下有1.429億美元的借款能力。我們根據我們產生現金的能力來評估我們的流動性，為我們的運營、投資和融資活動提供資金。我們的主要持續現金需求是資金運營、資本支出、支付長期債務的本金和利息，以及根據我們的股息政策支付宣佈的股息。我們相信，在可預見的未來，未來的運營現金流將足以滿足我們未來的運營、投資和股息現金需求。此外，現有的現金餘額和信貸協議下的額外借款在需要時提供了額外的流動資金來源。2020年6月26日，前身美國生態修改了信貸協議，該協議規定了契約救濟期至2022年3月31日之前，以及前身美國生態根據其中的條款選擇結束契約救濟期的日期。見“第三修正案”下關於第三修正案的更多信息。對信貸協議的修訂，“如下所示。

經營活動

截至2021年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為1,950萬美元。這主要反映淨虧損79.6萬美元，非現金折舊、攤銷和增值2860萬美元，遞延收入增加220萬美元，基於股票的薪酬支出增加190萬美元，但被遞延所得税380萬美元、應付帳款和應計負債減少360萬美元、少數股權投資公允價值變化帶來的收益350萬美元以及應計工資和福利減少300萬美元部分抵消。對淨收入的影響是由於上述“經營業績”中討論的因素造成的。遞延收入增加的主要原因是在提供服務之前收到的現金付款或收取的預付賬單，以及在期末已收到但尚未處理或處置的廢物。應付賬款和應計負債的變化可歸因於向供應商支付產品和服務的時間。應計薪金和福利減少的主要原因是支付了與2020財政年度財務業績有關的應計員工獎勵薪酬。

我們計算未償還銷售天數(“DSO”)的方式是應收賬款淨額除以季度收入的四個季度滾動平均值。我們用於DSO計算的應收賬款淨餘額包括貿易應收賬款、扣除壞賬準備後的淨額和根據遞延收入變化進行調整的未開票應收賬款。截至2021年3月31日，DSO為88天，而截至2020年12月31日為86天，截至2020年3月31日為84天。

截至2020年3月31日的三個月，經營活動提供的淨現金為2930萬美元。這主要反映淨虧損2.981億美元，非現金商譽減值費用3.003億美元，非現金折舊、攤銷和增值2870萬美元，應收賬款減少1350萬美元，遞延收入增加710萬美元，但被應付賬款和應計負債減少1360萬美元以及應計工資和福利減少740萬美元部分抵消。對淨收入的影響是由於上述“經營業績”中討論的因素造成的。應收賬款、應付賬款和應計負債的變化可歸因於客户付款的時間以及向供應商支付產品和服務的時間。遞延收入的增加主要是由於每年開具預聘費服務的發票，這些服務將在一年中隨着服務的提供而確認。*應計薪金和福利減少的主要原因是支付了與2019年財政業績有關的應計員工激勵薪酬。

投資活動

在截至2021年3月31日的三個月裏，用於投資活動的現金淨額為870萬美元，主要與960萬美元的資本支出和對一傢俬人持股公司優先股的71.2萬美元投資有關，但部分被出售財產和設備的160萬美元收益所抵消。資本項目主要包括我們運營設施的基礎設施升級和垃圾填埋池的開發。

在截至2020年3月31日的三個月裏，用於投資活動的現金淨額為2170萬美元，主要與1910萬美元的資本支出和2020年1月以330萬美元收購Impact Environmental，Inc.有關。資本項目主要包括我們公司和運營設施的設備採購和基礎設施升級。

融資活動

在截至2021年3月31日的三個月裏，用於融資活動的現金淨額為280萬美元，主要包括我們設備融資義務的150萬美元付款和我們定期貸款的110萬美元季度付款。季度現金股息已經暫停，2021年第一季度沒有派息。

在截至2020年3月31日的三個月裏，融資活動提供的現金淨額為6370萬美元，主要包括我們循環信貸安排的9000萬美元借款，部分被回購我們的普通股1830萬美元和向我們的股東支付570萬美元的股息所抵消。

信貸協議

2017年4月18日，本公司的全資子公司前身US Ecology與富國銀行(Wells Fargo)(作為貸款人、Swingline貸款人和發行貸款人的行政代理)和美國銀行(Bank of America，N.A.)簽訂了一項新的優先擔保信貸協議(截至本協議日期，經修訂、重述、補充或以其他方式修改)，其中規定了一項500億美元的五年期循環信貸安排(“循環信貸安排”)。其中7500萬美元用於簽發備用信用證，4000萬美元用於發行Swingline貸款，用於滿足短期營運資金需求。信貸協議還包含一個手風琴功能，根據該功能，前身美國生態公司可以通過增加循環信貸安排、通過增量定期貸款或兩者的某種組合，申請高達2億美元的額外資金。如下所述，信貸協議於2019年11月因NRC合併而修訂，並於2020年6月26日根據第三修正案(定義見下文)進一步修訂。

在截至2021年3月31日的三個月內，在計入我們的利率互換以及貸款貼現和發債成本攤銷的影響後，循環信貸安排的實際利率為4.06%。僅限利息的付款每季度或在任何利息期間的最後一天(視情況而定)到期。2020年3月，本公司簽訂了一項利率互換協議，有效地將利率定為4.7億美元，約佔截至2021年3月31日的循環信貸安排和定期貸款未償還借款的59%。

除下文所述經第三修正案修訂外，前身US Ecology須就循環信貸安排的平均每日未使用部分支付0.175%至0.35%不等的承諾費，該承諾費將根據前身US Ecology的總淨槓桿率(定義見信貸協議)計算。循環信貸安排下的最高信用證容量為7,500萬美元，而信貸協議規定信用證費用相當於循環信貸安排下LIBOR貸款的適用保證金。截至2021年3月31日，循環信貸安排上未償還的循環信貸貸款為3.47億美元。該等循環信貸貸款將於以下日期(I)2024年11月1日(或就任何貸款人而言，按吾等要求並獲該貸款人接受的較後日期)、(Ii)吾等終止全部循環信貸承諾(定義見信貸協議)及(Iii)終止循環信貸承諾日期到期，並在綜合資產負債表中作為長期債務列示。

前身美國生態公司已經達成了一項全面安排，根據該安排，超過可用現金餘額的日常現金需求將根據需要預付給公司，並償還這些預付款

從後續存款自動存入我們的現金運營賬户(“清掃安排”)。在清掃安排下的未償還預付款總額須受循環信貸安排下4000萬美元的Swingline貸款的限制。前身US Ecology在循環信貸安排下未償還的循環信貸貸款不需要通過清掃安排償還。截至2021年3月31日，受清償安排約束的未償還借款為27.7萬美元，在綜合資產負債表中列為短期借款。

截至2021年3月31日，循環信貸機制下的可用資金為1.429億美元，其中980萬美元以備用信用證的形式發行，用作關閉和關閉後財務擔保和其他擔保義務的抵押品。

對信貸協議的修訂

2019年8月6日，前身US Ecology作為發行貸款人、Swingline貸款人和行政代理，由前身US Ecology、其前身US Ecology的子公司、其中提及的貸款人和富國銀行(Wells Fargo)簽訂了信貸協議的第一修正案(“第一修正案”)，其中包括前身US Ecology、其前身US Ecology的子公司和富國銀行(Wells Fargo)。自2019年11月1日起生效的第一修正案，除其他事項外，將循環信貸安排的到期日延長至2024年11月1日，允許發放4.0億美元的增量定期貸款，用於為NRC的債務再融資，並支付與NRC合併相關的交易費用，修改手風琴功能，允許前任美國生態公司請求最高(X)2.5億美元和(Y)100%合併EBITDA以及某些額外金額之間的較大值，提高了SWIC發行的昇華

2019年11月1日，前身美國生態簽訂了貸款人聯合協議和信貸協議第二修正案(《第二修正案》)。自2019年11月1日起，第二修正案修訂了信貸協議，將增量定期貸款的能力增加了5000萬美元，並規定富國銀行向前身US Ecology提供4.5億美元的增量定期貸款，以償還NRC與NRC合併相關的現有債務，支付與NRC合併相關的某些費用、成本和開支，並償還循環信貸安排下的未償還借款。這筆7年期增量定期貸款將於2026年11月1日到期，要求每年償還1%的本金，利息為LIBOR加2.25%或基本利率加1.25%(如果美國生態信用評級不是BB(前景穩定或更好)或標準普爾和Ba2(前景穩定或更好)的BB(前景穩定或更好)或穆迪的更好，則利息為LIBOR加2.50%或基本利率加1.50%)。在截至2021年3月31日的三個月內，包括髮債成本攤銷影響在內的定期貸款實際利率為2.89%。

2020年6月26日，前身美國生態公司(US Ecology)簽署了信貸協議的第三修正案(“第三修正案”)。其中，第三修正案修訂了信貸協議，提供了契約救濟期，直至2022年3月31日較早的日期，以及前身美國生態公司根據其中的條款選擇結束契約救濟期的日期。在契約減免期間，第三修正案將前身US Ecology截至每個財季末的綜合總淨槓桿率要求提高到緊接第三修正案生效前生效的4.00比1.00比率以上的某些比率，但須遵守在該契約減免期間對限制性支付和允許收購的某些限制。此外，在契約解除期間，根據循環信貸安排，循環信貸貸款可根據基準利率(定義見信貸協議)或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)，由公司選擇，外加適用保證金，該保證金是根據定價網格確定的，在定價網格下，利率根據我們的融資債務與綜合利息、税項、折舊及攤銷前收益(定義見信貸協議)的比率降低或增加。

有關其他資料，請參閲本季度報告10-Q表格“第I部分，第1項.財務報表(未經審計)”內綜合財務報表附註11。

合同義務和擔保

於2020年3月，本公司與富國銀行訂立利率互換協議，實際上將循環信貸安排及未償還定期貸款借款的利率定為4.7億美元，或約59%。

2021年3月31日。與我們簽訂2020年3月利率互換協議有關，我們在2021年6月的預定到期日之前終止了現有的利率互換協議。有關詳情，請參閲本季度報告10-Q表格“第I部分，第1項.財務報表(未經審計)”中“綜合財務報表附註”的附註11。

除上文所述外，在截至2021年3月31日的三個月內，我們的合同義務和擔保金額沒有實質性變化。有關我們的合同義務和擔保的更多信息，請參閲我們截至2020年12月31日的財年的Form 10-K年度報告。

第三項：監管機構加強對市場風險的定量和定性披露

利率風險

我們不為交易目的保留股票、大宗商品、衍生品或任何其他類似工具。由於我們的保本投資方式，我們的投資或其他資產的利率風險微乎其微。截至2021年3月31日，580萬美元的限制性現金投資於固定收益美國財政部和美國政府機構證券和貨幣市場賬户。

由於我們的循環信貸安排和信貸協議下的定期貸款借款，我們面臨利率變化的風險。我們的循環信貸貸款按基本利率(定義見信貸協議)或倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)產生利息，由公司選擇，外加根據定價網格確定的適用保證金，在該定價網格下，利率根據我們的融資債務與綜合利息、税項、折舊及攤銷前收益(定義見信貸協議)的比率降低或增加。我們的定期貸款利息為LIBOR加2.25%或基本利率加1.25%(如果美國生態信用評級不是BB(前景穩定或更好)或標準普爾和Ba2(前景穩定或更好)的BB或穆迪的更好)，則利率將上調至LIBOR加2.50%或基本利率加1.50%。

2020年3月6日，公司簽訂了一項利率互換協議，意在對衝公司部分基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的未償還浮動利率債務的利率風險。根據掉期條款，該公司以0.83%的固定有效利率支付利息，並以初始名義金額5.0億美元的浮動一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)收取利息。

截至2021年3月31日，根據信貸協議，有3.47億美元的循環信貸安排貸款和4.444億美元的定期貸款未償還。如果利率上升，而未償還餘額保持不變，我們將為未償還債務支付更高的利息。在我們的利率互換生效日期2020年3月31日之後，我們只需為信貸協議和定期貸款下的未對衝借款支付更高的利息。

根據2021年3月31日信貸協議下的未償債務和我們利率對衝的影響，如果用於計算利息支出的市場利率在未來12個月平均上升1%，我們的利息支出將在同期增加約100萬美元。

外幣風險

我們通過國際業務承受外匯兑換風險。雖然我們主要在美國運營，因此，我們的大部分綜合收入和相關費用都是以美元計價的。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們在加拿大的收入約為2020萬美元，佔我們收入的9%，在EMEA地區的收入約為1000萬美元，佔我們收入的4%，而來自其他國際地區的收入不到1%。以外幣計價的收入和支出可能會受到外幣匯率變動的影響。

我們在綜合資產負債表中面臨的外幣兑換風險主要涉及現金、貿易應付款和應收賬款，以及以外幣(主要是加元)計價的公司間貸款。我們的海外子公司向客户提供服務的合同通常以當地貨幣以外的貨幣計價。

功能貨幣。由此產生的現金、應收賬款和應付賬款受到非現金外幣折算損益的影響。

我們與加拿大的某些子公司建立了公司間貸款，這是允許償還第三方銀行債務的税收和財務管理戰略的一部分。這些公司間貸款是使用CAD支付的，並會隨着CAD的變動而按市值進行調整。截至2021年3月31日，我們加拿大子公司和美國生態公司之間的公司間貸款餘額為3370萬美元。在截至2021年3月31日的三個月中，與美元相比，加元走強，導致395,000美元的非現金外幣換算收益在公司與公司間貸款相關的綜合運營報表中確認。根據截至2021年3月31日的公司間餘額，與2021年3月31日相比，貨幣匯率每增加或減少0.01加元，在截至2021年3月31日的前三個月將產生約33.7萬美元的損益。

截至2021年3月31日的三個月，我們的税前外幣虧損總額為37.1萬美元。我們目前沒有外匯合約、期權合約或其他外幣對衝安排。管理層會持續評估我們的風險狀況，以確定是否應該採用外匯對衝策略。

商品價格風險

我們對石油和天然氣的大宗商品定價有敞口。石油和天然氣大宗商品價格的波動可能會影響我們所服務行業的商業活動，影響對我們服務的需求以及我們未來的收益和現金流。我們沒有簽訂任何衍生品合約來對衝我們對大宗商品價格風險的敞口。

項目4.監管制度、監管控制和程序

本公司管理層，包括本公司首席執行官和首席財務官，已評估截至2021年3月31日本公司的披露控制和程序(定義見經修訂的1934年證券交易法(下稱“交易法”)第13a-15(E)條)的有效性。基於這項評估，我們的首席執行官和首席財務官得出的結論是，我們的披露控制和程序，包括根據適當情況向公司首席執行官和首席財務官積累和傳達披露信息，以便及時做出有關要求披露的決定，有效地提供合理保證，確保我們根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。

我們對財務報告的內部控制在最近完成的會計季度內沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。

第II部分-其他資料

1995年“私人證券訴訟改革法”中“安全港條款”的警示聲明

這份Form 10-Q季度報告包含符合聯邦證券法的前瞻性陳述。非歷史事實的陳述，包括有關公司信念和預期的陳述，都是前瞻性陳述。前瞻性陳述包括在“可能”、“可能”、“將”、“應該”、“相信”、“預期”、“預期”、“計劃”、“估計”、“目標”、“項目”、“打算”等詞語之前、之後或包括這些詞語的陳述。這些陳述包括有關我們的財務和經營結果、實現這些目標的戰略目標和手段、資本支出的金額和時間、根據批准的股票回購計劃回購股票、利息支出的金額和時間、我們成功擴大業務的可能性、融資計劃、預算、營運資金需求和流動資金來源等方面的陳述。

前瞻性陳述只是預測，並不是業績的保證。這些陳述是以管理層的信念和假設為基礎的，而管理層的信念和假設又是基於當前可獲得的信息。重要的假設包括，除其他外，對公司服務的需求、在地理上或通過新的或擴大的服務系列擴大服務供應、計劃的資本支出的時間和成本、競爭條件和一般經濟條件。這些假設可能被證明是不準確的。前瞻性陳述還涉及已知和未知的風險和不確定因素，這些風險和不確定性可能導致實際結果與任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同。其中許多因素超出了我們的控制或預測能力。這些因素可能包括與新冠肺炎疫情相關的事態發展，包括但不限於，政府當局和私營部門為限制Covid-19傳播而採取的額外措施的持續時間和嚴重程度。 NRC業務的整合、失去或未能續簽重要合同、我們市場的競爭、不利的經濟條件、我們遵守適用法律法規的情況、與提供漏油響應服務和廢物處理服務相關的潛在責任、與温室氣體和氣候變化相關的現有或未來法律法規的影響、我們不遵守美國或外國反賄賂法律的影響、遵守法律法規的影響、我們其中一個設施發生事故、因處理危險物質而引起的事故、我們未能保持可接受的安全記錄，我們履行所需合同的能力，我們的債務對我們可用現金流的限制，我們參與多僱主養老金計劃產生的負債，確定LIBOR的方法變化或替換LIBOR的影響，與我們的國際業務相關的風險，美國關税和進出口法規變化的影響，與我們業務相關的大宗商品市場的波動，NRC作為漏油清除組織分類的變化，網絡安全威脅，税收規則和法規的意外變化，關鍵人員的流失，我們的勞資關係惡化或勞資糾紛、我們對第三方承包商提供緊急響應服務的依賴、我們獲得保險、保證金和其他財務保證的機會、我們的訴訟風險不在保險範圍內、非重複性事件項目的更換、我們為及時建設新的或擴大的處置空間而許可和簽約的能力、我們與監管機構續簽經營許可證或租賃協議的能力、我們獲得經濟高效的運輸服務的機會、訴訟、我們實施新技術的能力。, 這些風險包括但不限於外匯市場和外交事務的波動、所收購業務的整合、我們支付股息或回購股票的能力、反收購法規、股市波動、認股權證未能兑現或到期時一文不值、以及與我們遵守海事法規(包括瓊斯法案)相關的風險。

除非適用法律(包括美國證券法和SEC的規章制度)要求，否則我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性陳述，無論是由於新信息、未來事件還是其他原因。您不應過分依賴我們的前瞻性陳述。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證未來的結果或業績。在您投資我們的普通股之前，您應該意識到，在我們截至2020年12月31日的財政年度的10-K表格中的“風險因素”部分以及在我們提交給證券交易委員會的其他報告中描述的事件的發生可能會損害我們的業務、前景、經營業績和財務狀況。

投資者亦應知道，雖然我們會不時與證券分析員溝通，但向他們披露任何重要的非公開資料或其他機密商業資料，是違反我們的政策的。因此，

股東不應假定我們同意任何分析師發佈的任何聲明或報告，無論該聲明或報告的內容如何。此外，我們的政策是不會發布或確認其他人發佈的財務預測或預測。因此，就證券分析師發佈的報告包含任何預測、預測或意見而言，此類報告不是美國生態公司(US Ecology，Inc.)的責任。

項目1.調查程序和法律程序

2010年12月，NRC在NRC合併中收購的子公司National Response Corporation被指定為多地區訴訟中的眾多“分散被告”之一，這些訴訟是由於BP深水地平線(BP)鑽井平臺爆炸而引起的，該鑽井平臺向美國路易斯安那州東區地區法院提起訴訟(“In Re Deepwater Horizon”或“MDL”)。針對國家反應公司(National Response Corporation)和其他“分散劑被告”的索賠是由工人和其他人提起的，他們聲稱爆炸後的清理工作造成了傷害，特別是使用了某些化學分散劑。2013年1月，法院批准了一項醫療福利集體訴訟和解方案，其中除其他外，規定了一項“全集團”和解方案，並釋放了對分散被告，包括國家反應公司(National Response Corporation)的索賠。此外，National Response Corporation成功地促使法院駁回了基於衍生品豁免權對其提出的所有索賠，因為它是按照美國政府的指示行事的。2018年初，BP開始在和解後訴訟中向National Response Corporation和其他公司主張所謂的合同賠償權利，這些訴訟的當事人要麼選擇不參加全班協議，要麼據稱其傷害在索賠提交過程涵蓋的時間之後表現出來。該公司告知BP，它認為試圖將National Response Corporation帶回之前達成和解的訴訟中是不恰當的，並請求宣告性判決，即它不欠BP任何賠償或貢獻，這引發了各種爭論，包括BP自己在過去九年中就這些索賠(包括未能尋求賠償)所採取的行動和行為，以及由此對National Response Corporation造成的損害, 英國石油公司放棄任何賠償，以及法院先前的裁決，即國家反應公司有權獲得派生豁免權。作為迴應，BP主張對National Response Corporation提出反訴，稱National Response Corporation在某些情況下必須賠償BP，並要求其不當得利。國家反應公司成功地駁回了不當得利的指控。雙方於2020年2月對訴狀同時提交判決，所有異議於2020年3月16日提交。2020年5月4日，法院裁定National Response Corporation勝訴，並裁定該公司不對BP或任何後端訴訟原告承擔與深水地平線漏油事件相關的任何損害賠償責任。英國石油公司於2020年6月11日及時對裁決提出上訴。該公司目前無法估計與這一訴訟相關的可能損失範圍。然而，該公司還認為，如果它被認為負有由英國石油公司的賠償要求引起或與之相關的責任，這種責任將由國家反應公司的前所有者SEACOR控股公司以國家反應公司及其附屬公司為受益人的賠償來承擔。

2018年11月17日，我們愛達荷州的Grand View工廠發生爆炸，造成一名員工死亡和其他員工受傷。這起事件嚴重破壞了該設施的主要廢物處理建築以及周圍的廢物處理、廢物儲存、維護和行政支持結構，導致整個設施關閉，一直有效到2019年1月。除了啟動和開展我們自己的事件調查外，我們還與愛達荷州環境質量部、美國環境保護局和職業安全與健康管理局(“OSHA”)充分合作，支持他們對事件進行全面和獨立的調查。2020年1月10日，我們與OSHA達成和解協議，解決OSHA提出的與該事件有關的投訴，賠償5萬美元。2020年1月28日，職業安全與健康審查委員會發布命令，終止與OSHA投訴有關的訴訟程序。我們維持工傷賠償保險、業務中斷保險和人身傷害、財產和人員傷亡賠償責任保險。我們相信，與超出我們免賠額的爆炸相關的任何潛在的第三方索賠預計將主要通過我們的保險單解決。雖然我們投保了業務中斷保險，但意外事故造成的業務中斷，包括愛達荷州格蘭維尤工廠的全部和部分關閉，可能會導致在關閉期間業務、利潤或客户的損失。因此，我們的保險單可能不能完全賠償我們的這些損失。2020年11月，我們開始對廢物的生產者和經紀人提起訴訟，我們認為廢物的處理導致了大觀城爆炸, 就事件造成的損失尋求賠償。

除上述外，在本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間內，我們並未參與任何重大法律訴訟。

第1A項：不同的風險因素

公司受到各種風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能對我們的業務、財務狀況、經營結果和現金流產生實質性影響。亦請參閲本公司截至2020年12月31日止財政年度的Form 10-K年報第I部分第1A項所載的風險因素。

第二項：禁止未登記的股權證券銷售和收益使用

下表彙總了截至2021年3月31日的三個月內購買我們普通股的情況：


				總人數：	近似美元
				股票作為股票購買	中國股票的價值超過了這一點
				公開的第二部分	可能還沒有買到
	總人數：	平均價格		宣佈了新計劃或	根據這一計劃，該計劃將繼續實施。
期間	購買了股份	每股支付1美元		計劃	節目
2021年1月1日至31日(1)	12,788	$	36.33	—	$	—
2021年2月1日至28日	—		—	—		—
2021年3月1日至31日	—		—	—		—
總計	12,788	$	36.33	—	$	—

(1)	代表因某些員工與歸屬限制性股票和績效股票單位的股票相關的預扣税款義務而交出或沒收的股份。

第三項高級證券的違約問題

沒有。

第四項：關於煤礦安全信息披露的報告

不適用。

第5項：信息來源：信息來源和其他信息

沒有。

項目6.展覽、展覽和展覽


10.1		美國生態公司2021年管理激勵計劃*

10.2		限制性股票獎勵協議的格式*

10.3		激勵性股票期權獎勵協議表格**

10.4		非限制性股票期權獎勵協議格式*

15		信函Re：未經審計的中期財務報表

31.1		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節對首席執行官的認證

31.2		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證CFO

32		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》第906節通過的《美國法典》第18編第1350節的認證

101		以下材料摘自美國生態公司截至2021年3月31日的季度10-Q表格，採用可擴展商業報告語言(Inline XBRL)格式，包括：(I)未經審計的合併資產負債表，(Ii)未經審計的綜合經營報表，(Iii)未經審計的綜合全面收益表，(Iv)未經審計的綜合現金流量表，以及(V)未經審計的綜合財務報表附註

104		本公司截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q的封面，格式為內聯XBRL

*標明作為本合同證物提交的管理合同或補償計劃或安排。

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。


	美國生態公司(US Ecology，Inc.)
	(註冊人)

日期：2021年5月3日	/s/Eric L.Gerratt
	埃裏克·L·格拉特
	執行副總裁、首席財務官兼財務主管