0.10.1南方銅業公司/0001001838--12-312021Q1錯誤0001001838SRT：ParentCompanyMember美國-GAAP：SecuryStockMember2021-03-310001001838SRT：ParentCompanyMember美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310001001838SRT：ParentCompanyMember2021-03-310001001838SRT：ParentCompanyMember2020-12-3100010018382008-12-310001001838US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001001838US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001001838SCCO：HoldingCompany成員美國-GAAP：SecuryStockMember2021-03-310001001838美國-GAAP：SecuryStockMember2021-03-310001001838美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310001001838美國-GAAP：母公司成員2021-03-310001001838美國-公認會計準則：非控制性利益成員2021-03-310001001838美國-GAAP：CommonStockMember2021-03-310001001838US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001001838SRT：ParentCompanyMember美國-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001001838SCCO：HoldingCompany成員美國-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001001838美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001001838美國-GAAP：母公司成員2020-12-310001001838美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-12-310001001838US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001001838Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001001838SCCO：HoldingCompany成員美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310001001838美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310001001838美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310001001838美國-GAAP：母公司成員2020-03-310001001838美國-公認會計準則：非控制性利益成員2020-03-310001001838美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001001838US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001001838SRT：ParentCompanyMember美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001001838SCCO：HoldingCompany成員美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001001838美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001001838美國-GAAP：母公司成員2019-12-310001001838美國-公認會計準則：非控制性利益成員2019-12-310001001838US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001001838Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001001838SCCO：董事StockAwardPlanMember2021-03-310001001838SCCO：EmployeeStockPurche 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美國

美國證券交易委員會

華盛頓特區，20549

表格：10-Q

☒

根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告

截至的季度：2021年3月31日

或

☐

根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告

在從中國向中國過渡的過渡期內，中國將繼續保持穩定的增長勢頭。

委託文件編號：1-14066

南方銅業公司

(註冊人的確切姓名載於其章程)

特拉華州		13-3849074
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)		(國際税務局僱主識別號碼)

東密蘇裏州大道1440號套房：160鳳凰城, AZ		85014
(主要行政辦公室地址)		(郵政編碼)

註冊人電話號碼，包括區號：(602) 264-1375

根據該法第12(B)條登記的證券：

每節課的題目：

商品代號

在其註冊的每個交易所的名稱：

普通股，面值為每股0.01美元

SCCO

紐約證券交易所

利馬證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)註冊人在過去90天內是否符合此類提交要求。是⌧不是◻

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是⌧不是◻

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲《交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。

大型加速濾波器	⌧	加速文件管理器	◻
非加速文件服務器	◻	規模較小的報告公司	☐
新興成長型公司	☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。◻

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如規則所定義)法案第12B-2條)。是☐不是⌧

截至2021年4月30日，有未償還的773,073,269南方銅業公司普通股，每股票面價值0.01美元。

南方銅業公司(“SCC”)

表格10-Q的索引


		頁碼：第
第一部分金融信息:

項目。1.	簡明合併財務報表(未經審計)	3

	截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明綜合收益表	3

	截至2021年和2020年3月31日止三個月簡明綜合全面收益表	4

	截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表	5

	截至2021年3月31日和2020年3月31日三個月的簡明現金流量表	6

	截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的簡明綜合權益變動表	7

	簡明合併財務報表附註	8-35

第二項。	管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析	36-54

第三項。	關於市場風險的定量和定性披露	54-56

項目4.	控制和程序	56

	獨立註冊會計師事務所報告書	57

第二部分：其他信息:		58

第一項。	法律程序	58

第1A項	風險因素	58

第二項。	未登記的股權證券銷售和收益的使用	58

項目4.	礦場安全資料披露	58

第6項	陳列品	59-60

	展品一覽表	61-63

	簽名	64

第一部分-財務信息

項目1.簡明合併財務報表

南方銅業公司

簡明合併收益表

(未經審計)


	截至三個月
	2010年3月31日
	2021		2020
(單位為百萬，不包括每股金額)
淨銷售額(包括對關聯方的銷售額，見附註5)	$	2,532.5	$	1,719.7
運營成本和費用：
銷售成本(不包括以下單獨列出的折舊、攤銷和損耗)		943.8		955.8
銷售、一般和行政		30.1		29.1
折舊、攤銷和損耗		200.6		192.9
探索		6.4		8.6
總運營成本和費用		1,180.9		1,186.4

營業收入		1,351.6		533.3

利息支出		(96.8)		(101.9)
資本化利息		7.2		5.1
其他收入(費用)		2.3		(7.4)
利息收入		2.4		7.8
所得税前收入		1,266.7		436.9
所得税(包括特許權使用費，見附註4)		507.5		221.7
關聯公司股權前淨收益		759.2		215.2
附屬公司扣除所得税後的權益收益(虧損)		7.9		1.0
淨收入		767.1		216.2
減去：可歸因於非控股權益的淨收入		3.3		1.4
可歸因於SCC的淨收入	$	763.8	$	214.8

可歸因於SCC的每股普通股金額：
淨收益-基本收益和攤薄收益	$	0.99	$	0.28
加權平均流通股-基本和稀釋		773.1		773.1

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

南方銅業公司

簡明綜合全面收益表

(未經審計)


	截至三個月
	2010年3月31日
	2021		2020
(單位：百萬)
淨收益和綜合收益	$	767.1	$	216.2
可歸屬於非控股權益的綜合收益		3.3		1.4
可歸因於SCC的綜合收益	$	763.8	$	214.8

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

南方銅業公司

壓縮合並資產負債表

(未經審計)


	2010年3月31日		2011年12月31日
	2021		2020

	(單位：百萬)
資產
流動資產：
現金和現金等價物	$	2,267.3	$	2,183.6
短期投資		415.9		410.8
應收賬款貿易		1,232.2		1,068.9
其他應收賬款(包括關聯方，2021-#美元)46.5和2020年--$23.3)		92.2		67.7
盤存		880.7		950.2
預付税款		123.8		104.8
其他流動資產		24.2		29.2
流動資產總額		5,036.3		4,815.2

財產和礦山開發網		9,454.4		9,458.7
礦石堆積在浸出墊上		1,156.3		1,125.0
無形資產，淨額		141.5		143.0
使用權資產		961.9		979.0
遞延所得税		254.4		230.0
權益法投資		118.2		114.3
其他非流動資產		94.8		81.3
總資產	$	17,217.8	$	16,946.5

負債
流動負債：
應付帳款(包括關聯方2021-$107.1和2020年--$104.3)	$	549.0	$	594.6
應計所得税		284.4		340.9
累算職工參與		299.9		247.8
應計利息		131.3		98.6
租賃負債流動		71.3		70.6
其他應計負債		39.0		32.3
流動負債總額		1,374.9		1,384.8

長期債務		6,545.0		6,544.2
租賃負債		890.5		908.4
遞延所得税		144.2		159.4
其他負債和準備金		134.0		128.7
資產報廢義務		550.9		545.0
非流動負債總額		8,264.6		8,285.7

承擔和或有事項(附註9)
股東權益(附註10)
普通股面值$0.01；授權股份，2021年和2020年-2,000；已發行股份，2021年和2020年-884.6		8.8		8.8
額外實收資本		3,439.5		3,441.5
留存收益		7,146.4		6,846.4
累計其他綜合收益		(8.4)		(8.4)
庫存股，按成本價，普通股		(3,061.2)		(3,063.5)
南方銅業公司股東權益總額		7,525.1		7,224.8
非控股權益		53.2		51.2
總股本		7,578.3		7,276.0
負債和權益總額	$	17,217.8	$	16,946.5

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

南方銅業公司

簡明合併現金流量表

(未經審計)


	截至三個月
	2010年3月31日
(單位：百萬)	2021		2020

經營活動
淨收入	$	767.1	$	216.2
對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊、攤銷和損耗		200.6		192.9
關聯公司股權收益，扣除收到的股息後的淨額		(4.0)		(1.0)
外幣交易損失影響		(19.7)		(28.0)
(福利)遞延所得税撥備		(38.9)		7.5
其他，淨額		6.7		6.9
營業資產和負債變動情況：
應收賬款(增加)減少		(163.3)		123.2
庫存減少		38.2		70.4
應付賬款和應計負債減少		(1.3)		(102.4)
其他經營性資產和負債增加		(2.8)		(10.6)
經營活動提供的淨現金		782.6		475.1
投資活動
資本支出		(232.6)		(101.0)
出售(購買)短期投資的淨收益		(5.2)		40.0
其他		—		0.4
用於投資活動的淨現金		(237.8)		(60.6)
融資活動
支付給普通股股東的現金股利		(463.8)		(309.2)
其他，淨額		(1.3)		(2.2)
用於融資活動的淨現金		(465.1)		(311.4)
匯率變動對現金及現金等價物的影響		4.0		23.4
現金和現金等價物增加		83.7		126.5
期初現金及現金等價物		2,183.6		1,925.1
期末現金和現金等價物	$	2,267.3	$	2,051.6

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

南方銅業公司

簡明合併權益變動表

(未經審計)


	截至三個月
	2010年3月31日
(單位：百萬美元)	2021		2020

總股本，期初	$	7,276.0	$	6,858.2
期初股東權益		7,224.8		6,810.3
股本：
期初、期末餘額：		8.8		8.8
額外實收資本：
期初餘額		3,441.5		3,424.9
該期間的其他活動		(2.0)		(14.4)
期末餘額		3,439.5		3,410.5
庫存股：
南方銅業普通股
期初和期末餘額		(2,767.5)		(2,767.9)
母公司普通股
期初餘額		(296.0)		(281.0)
其他活動，包括股息、利息和外幣交易影響		2.3		14.7
期末餘額		(293.7)		(266.3)
期末庫存量餘額		(3,061.2)		(3,034.2)
留存收益：
期初餘額		6,846.4		6,435.6
淨收益		763.8		214.8
宣佈和支付的股息，普通股，每股，2021年-$0.6, 2020– $0.4		(463.8)		(309.2)
期末餘額		7,146.4		6,341.2
累計其他綜合收益(虧損)：
期初和期末餘額		(8.4)		(10.1)
股東權益，期末		7,525.1		6,716.2
非控股權益，期初		51.2		47.9
淨收益		3.3		1.4
已支付的分配		(1.3)		(2.3)
非控股權益，期末		53.2		47.0
總股本，期末	$	7,578.3	$	6,763.2

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。

南方銅業公司

簡明合併財務報表附註

(未經審計)

注1-業務描述：

該公司是Grupo墨西哥S.A.B.de C.V.(以下簡稱“Grupo墨西哥”)的控股間接子公司。自.起2021年3月31日，Grupo墨西哥集團通過其全資子公司美洲礦業公司(AMC)88.9公司股本的%。本文提供的簡明綜合財務報表包括南方銅業公司(“南方銅業”、“SCC”或“公司”)、特拉華州一家公司及其子公司的賬目。該公司是銅和其他礦物的綜合生產商，在祕魯和墨西哥經營採礦、冶煉和精煉設施。該公司通過註冊分支機構(“祕魯分支機構”或“分支機構”或“SPCC祕魯分支機構”)在祕魯開展主要業務。祕魯分公司不是獨立於本公司的公司。該公司在墨西哥的業務是通過子公司進行的。該公司還在阿根廷、智利、厄瓜多爾、墨西哥和祕魯開展勘探活動。

本公司認為，隨附的未經審計簡明綜合財務報表包含所有必要的調整(僅包括正常經常性調整)，以公平陳述公司截至2021年3月31日的財務狀況以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的經營業績、全面收益、現金流和權益變動。截至2021年3月31日的三個月的運營結果不一定表明全年的預期結果。2020年12月31日的資產負債表數據來自經審計的財務報表，但不包括美國公認會計原則(“GAAP”)要求的所有披露。隨附的簡明合併財務報表應與截至2020年12月31日的合併財務報表以及公司2020年年報Form 10-K中的附註一起閲讀。

新冠肺炎大流行

自從世界衞生組織宣佈新冠肺炎病毒爆發為全球性流行病以來，該公司運營和開展勘探活動的所有國家，以及其主要客户和供應商所在的國家，都發布了健康和安全規定，並對個人和商業活動施加了限制。

截至2021年3月31日，該公司在墨西哥和祕魯的生產設施正在以大約98佔他們生產能力的%。公司已經制定了嚴格的新冠肺炎應急預案，我們所有工廠的員工正在逐步重返工作崗位。在2021年3月31日，大約95在墨西哥，%的勞動力在嚴格的安全措施下在現場或家裏工作；其餘的5%的勞動力沒有工作，包括所有因年齡和/或先前存在的醫療條件而處於高危狀態的個人。在我們的祕魯業務中，大約80%的勞動力在嚴格的安全措施下在現場或在家中工作，而其餘的勞動力則在現場或在家中工作20%的人沒有工作，包括所有因年齡和/或先前存在的醫療條件而處於高危狀態的個人。

該公司已在其所有地點重新開始勘探活動。2020年9月在厄瓜多爾恢復活動；2020年第二季度末在阿根廷恢復活動；2021年2月在智利恢復活動。

財務報告程序和編制公司財務報表所需的信息沒有受到任何干擾，財務報表的編制沒有任何限制或困難。

SCC的企業危機委員會及其在墨西哥和祕魯的危機委員會繼續密切監測疫情的影響，並分析和迅速解決可能出現的任何問題。截至2021年3月31日，對運營和銷售至關重要的材料和服務的供應沒有出現重大延誤。此外，發貨和收貨沒有已知的重大延誤。

在墨西哥布埃納維斯塔和祕魯託誇帕拉完成第一階段資本計劃後，該公司目前沒有重大資本支出承諾(見附註10-承諾和或有事項)。該公司支付了2010年債券的第一批#美元4002020年4月15日，100萬人。該公司在2022年之前沒有其他主要債務到期。

該公司進行了定性分析，截至2021年3月31日，沒有發現任何減損指標。正如該公司在2020年年報Form 10-K中報告的那樣，其減值敏感度分析結果顯示，預計貼現現金流比長期資產的賬面價值高出利潤率，幅度為1.3至4.3乘以這樣的賬面金額。這一分析包括使用銅價假設為#美元的壓力測試。2.00每磅鉬的價格假設為#美元。4.00每磅。(請參閲2020年10-K表格中的管理層討論和分析、關鍵政策和估計、資產減值)。

注2-短期投資：

短期投資情況如下(單位：百萬)：


	3月31日，			12月31日，美國
	2021			2020
證券交易	$	415.4		$	410.2
加權平均利率		0.3	%		0.4	%

可供出售	$	0.5		$	0.6
加權平均利率		0.7	%		0.7	%
總計	$	415.9		$	410.8

交易證券由上市公司發行的債券組成，並公開交易。每種金融工具都是相互獨立的。該公司有意在短期內出售這些債券。

可供出售的投資包括上市公司發行的證券。每種證券都獨立於其他證券，截至2021年3月31日和2020年12月31日，包括公司債券以及資產和抵押貸款支持債券。截至2021年3月31日和2020年12月31日，可供出售證券的未實現損益總額並不重要。

本公司賺取與這些投資相關的利息，在簡明綜合收益表中記為利息收入。此外，該公司還贖回了其中一些證券，並確認了公允價值變動帶來的收益(虧損)，這些收益(虧損)在簡明綜合收益表中作為其他收入(費用)記錄。

下表按類別彙總了這些投資的活動(單位：百萬)：


	截至三個月
	2010年3月31日
	2021		2020
交易：
賺取的利息	$	0.4	$	0.7
期末未實現損益	$	0.1	$	(*)

可供銷售：
賺取的利息		(*)		(*)
投資贖回	$	0.1	$	0.1

(*)少於$0.1百萬美元。

注3-庫存：

庫存情況如下：


	3月31日，		12月31日，美國
(單位：百萬美元)	2021		2020
庫存，當前：
按平均成本計算的金屬：
成品	$	57.9	$	50.8
在製品		229.5		248.9
礦石庫存存放在浸出板上。		250.4		298.5
按平均成本計算的供應品		342.9		352.0
當前庫存合計	$	880.7	$	950.2
庫存，長期：
礦石堆積在浸出墊上	$	1,156.3	$	1,125.0

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，作為浸出墊上礦石庫存的非當前庫存資本化的總浸出成本為#美元。54.8百萬美元和$50.7分別為百萬美元。在銷售成本中確認的浸出庫存為#美元。71.6百萬美元和$105.9截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。

注4-所得税：

2021年和2020年前三個月的所得税撥備和有效所得税税率包括(以百萬計)：


	2021			2020
法定所得税規定	$	427.3		$	207.4
祕魯皇室		11.6			2.0
墨西哥皇室		47.4			8.1
祕魯特別礦業税		21.2			4.2
所得税撥備總額	$	507.5		$	221.7

有效所得税率		40.1	%		50.8	%

這些規定包括祕魯、墨西哥和美國的所得税。墨西哥特許權使用費、祕魯特許權使用費和祕魯特別礦業税都包括在所得税條款中。與2020年同期相比，2021年有效所得税税率下降的主要原因是2020年墨西哥比索對美元大幅貶值帶來的匯兑損益變動。

祕魯特許權使用費和特別礦業税：本公司已累計應計$21.3百萬美元和$9.32021年第一季度和2020年第一季度的特許權使用費分別為100萬美元，其中11.6百萬美元和$2.02021年和2020年，分別有100萬人被計入所得税。

本公司已累計應計$21.2百萬美元和$4.2作為2021年第一季度和2020年第一季度所得税撥備的一部分，特別礦業税分別為100萬美元。

墨西哥採礦特許權使用費：本公司已累計應計$47.4百萬美元和$8.1分別在2021年第一季度和2020年第一季度將特許權使用税作為所得税撥備的一部分。

所得税中的不確定性會計：2021年第一季度，公司不確定的税務狀況沒有變化。

注5-關聯方交易：

本公司在正常業務過程中與控股股東或其關聯方進行了某些交易。這些交易包括租賃辦公空間、航空和鐵路運輸、建築服務、能源供應以及與採礦和精煉相關的其他產品和服務。該公司在附屬公司之間出藉資金，用於收購和其他公司目的。這些金融交易有利息，並須經高級管理層審核和批准，所有關聯方交易也是如此。修訂後的《公司註冊證書》第九條禁止公司從事未經至少三名獨立成員組成的董事會委員會事先審查的重大關聯交易，並將重大關聯交易定義為一方面Grupo墨西哥集團或其一家關聯公司(公司或其子公司除外)與公司或其一家子公司之間的一項或一系列相關交易，涉及對價超過#美元的一項交易或一系列交易。該公司的董事會至少有三名成員，每名成員都是獨立的，並將重大關聯交易定義為一方面是Grupo墨西哥集團或其一家關聯公司(公司或其子公司除外)之間的一項或一系列相關交易，另一方面是涉及對價超過$的公司或其子公司之間的一項或一系列相關交易10.0總計百萬美元。本公司的政策是：(I)未經審計委員會或其小組委員會對由獨立董事組成的關聯方交易的審查和批准，不得進行或繼續進行重大關聯方交易；(Ii)任何潛在的關聯方交易過程，總對價在$8.0百萬美元和$10.0(Iii)所有關聯方交易，包括任何重大關聯方交易，均須向董事會審核委員會或其關聯方交易小組委員會報告。

與關聯方的應收應付餘額如下所示(單位：百萬)：


	3月31日，		12月31日，美國
	2021		2020
關聯方應收賬款流動：
Grupo墨西哥及其附屬公司：
阿薩科有限責任公司	$	8.0	$	5.3
Compania Perforadora墨西哥公司S.A.P.I.de C.V.及其附屬公司		0.3		0.3
Grupo墨西哥集團		2.7		2.7
墨西哥Generadora de Energia S.de R.L.(“MGE”)		34.7		14.4
墨西哥Servicios de Ingenieria集團，S.A.de C.V.		0.2		0.2
與控制組相關：
墨西哥保齡球精品店，S.A.de C.V.		0.2		0.2
墨西哥運輸公司Aereos，S.A.de C.V.(“墨西哥運輸公司”)		0.2		—
Operadora de Cinemas，S.A.de C.V.		0.2		0.2
	$	46.5	$	23.3

應付關聯方：
Grupo墨西哥及其附屬公司：
阿薩科有限責任公司	$	19.6	$	13.9
尤利卡·埃爾·雷蒂羅(Eolica El Retiro)，S.A.P.I.de C.V.		—		0.3
費羅卡里爾·墨西哥公司，S.A.de C.V.		3.5		4.7
Grupo墨西哥集團		—		0.9
Grupo墨西哥Servicios集團		4.7		19.6
墨西哥Servicios de Ingenieria集團，S.A.de C.V.		0.5		0.7
MGE		62.0		40.8
墨西哥建築公司(Compania Constructora S.A de C.V.)		16.1		22.9
與控制組相關：
墨西哥保齡球精品店，S.A.de C.V.		0.4		0.3
墨西哥運輸公司Aereos，S.A.de C.V.(“墨西哥運輸公司”)		0.1		0.1
Operadora de Cinemas，S.A.de C.V.		0.2		0.1
	$	107.1	$	104.3

購銷活動：

Grupo墨西哥及其附屬公司：

下表彙總了2021年第一季度和2020年第一季度與Grupo墨西哥公司及其附屬公司的購銷活動(單位：百萬)：


	2021		2020
採購活動
阿薩科有限責任公司	$	3.7	$	62.5
尤利卡·埃爾·雷蒂羅(Eolica El Retiro)，S.A.P.I.de C.V.		0.2		0.1
費羅卡里爾·墨西哥公司，S.A.de C.V.		10.9		12.0
Grupo墨西哥集團		—		2.5
Grupo墨西哥Servicios集團		7.1		4.4
MGE		77.7		51.6
墨西哥Proyectos y Desarrollos S.A.de C.V.及其附屬公司		14.4		14.3
總購買量	$	114.0	$	147.4
銷售活動
阿薩科有限責任公司	$	6.9	$	5.9
MGE		37.9		9.8
總銷售額	$	44.8	$	15.7

公司的母公司和多數間接股東Grupo墨西哥公司及其附屬公司為公司提供各種服務。這些服務主要涉及會計、法律、税務、財務、財務、人力資源、價格風險評估和對衝、採購、採購和物流、銷售和行政以及其他支持服務。該公司向Grupo墨西哥公司和Grupo墨西哥公司的子公司Grupo墨西哥Servicios集團支付這些服務的費用，並預計未來將繼續需要這些服務。

在2021年第一季度，該公司捐贈了#美元0.5向墨西哥Fundacion Grupo，A.C.，一個致力於促進公司墨西哥業務附近社區的社會和經濟發展的組織捐贈100萬美元。在2020年第一季度，該公司沒有向該組織捐款。

該公司的墨西哥業務為墨西哥鐵卡公司(Ferrocarril墨西哥)提供的貨運服務和墨西哥建築公司(墨西哥建築公司)提供的建築服務支付費用，這些公司都是Grupo墨西哥公司的子公司。此外，該公司的祕魯和墨西哥業務支付了由Grupo墨西哥子公司Grupo墨西哥Servicios de Ingenieria，S.A.de C.V.提供的工程服務費用。

該公司的墨西哥分公司從Asarco LLC購買了銅精礦和棒材，並支付了通行費服務費用。此外，該公司的墨西哥業務還從MGE購買了電力。這兩家公司都是Grupo墨西哥公司的子公司。

2012年，該公司與MGE簽署了一項購電協議，根據該協議，MGE將向該公司的部分墨西哥業務供應電力，直至2032年。MGE有二天然氣聯合循環發電機組，淨總裝機容量為516.2自2013年12月以來一直向本公司供電。目前，MGE正在提供2.7向第三方能源用户輸出電力的百分比，相比之下1截至2020年3月31日。

2014年，位於墨西哥瓦哈卡市的Grupo墨西哥間接子公司墨西哥Generadora de Energia Eolica，S.de R.L.de C.V收購了Eolica el Retiro。Eolica el Retiro是一個風電場37風力渦輪機。該公司於2014年1月開始運營，並於2014年第三季度開始向墨西哥工業礦業公司、S.A.de C.V.以及Grupo墨西哥公司的子公司(IMMSA)和其他子公司出售電力。目前，Eolica el Retiro供應9.3向IMMSA和Mexcobre輸出電力的百分比，相比之下9.6截至2020年3月31日。

該公司向Asarco LLC出售銅精礦以及硫酸、銀和金。此外，該公司還收到了來自Grupo墨西哥Servicios集團的租賃費。

2019年9月，Asarco LLC簽署了一項向公司墨西哥業務支付美元的期票協議62.0不遲於2021年10月31日，百萬加利息，每季度支付$0.5百萬美元。這張票據的年利率是倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)加碼。200基點，這將每年審查一次。2020年11月，Asarco償還了這份協議。與本協議有關，公司記錄的利息收入為#美元。0.6到2020年第一季度，這一數字將達到100萬。

該公司還收到了向墨西哥Grupo集團的子公司MGE提供天然氣和服務的費用。2020年5月，MGE簽署了一張期票，向該公司的墨西哥業務付款97.2百萬墨西哥比索(約合美元)5.1百萬美元)，外加利息，不遲於2020年11月30日。這張票據的年利率是8.28%，按月還款。MGE在2020年12月償還了這筆票據。

與控股集團有關係的公司：

下表彙總了2021年第一季度和2020年第一季度與其他拉雷拉家族公司的購銷活動(單位：百萬)：


	2021		2020
採購活動
墨西哥精品保齡球館S.A.de C.V.	$	0.1	$	0.1
MexTransport		0.4		1.9
Operadora de Cinemas S.A.de C.V.		0.1		0.1
總購買量	$	0.6	$	2.1

銷售活動
墨西哥精品保齡球館S.A.de C.V.	$	(*)	$	(*)
MexTransport		0.4		0.4
Operadora de Cinemas S.A.de C.V.		(*)		(*)
總銷售額	$	0.4	$	0.4

拉雷拉家族控制着Grupo墨西哥公司的大部分股本，並在其他業務中擁有廣泛的利益，包括交通、房地產和娛樂。該公司在正常業務過程中與拉雷拉家族控制的其他實體進行有關辦公空間租賃、航空運輸和娛樂的某些交易。

該公司的墨西哥業務為墨西哥精品保齡球館、S.A.de C.V.和Operadora de Cinemas，S.A.de C.V.提供的娛樂服務支付費用。這兩家公司都由拉雷拉家族控制。

MexTransport為該公司的墨西哥業務提供航空服務。這是一家由拉雷拉家族控制的公司。

此外，公司還收到了向墨西哥保齡球館(S.A.de C.V.)和Operadora de Cinemas(S.A.de C.V.)提供的建築物租賃和維護費。公司墨西哥業務從MexTransport收取了維護費和租賃服務費。

對關聯公司的股權投資：公司擁有44.2在Compania Minera Coimolache S.A.(“Coimolache”)的持股比例，按權益法核算。Coimolache擁有位於祕魯北部的Tantahuatay金礦。

此外，該公司還擁有30.0在Apu Coropuna S.R.L.(“Apu Coropuna”)的參股百分比，按權益法計算。APU Coropuna是一家在祕魯阿雷基帕的普凱勘探區開展勘探活動的公司。

預計在未來，該公司將與這些相同的各方進行類似的交易。

2021年第一季度，本公司沒有與SCC高管有關係的公司進行任何採購或銷售活動。

注6-租約：

該公司擁有發電設施、車輛和物業的運營租賃。本公司在租賃期內按直線原則確認這些租約的租賃費用。該公司的一些租賃包括租賃和非租賃部分，這兩個部分都單獨入賬。該公司的租約的剩餘租約條款為兩年至12年，並執行不包括延長租約的選項。該公司的租賃協議不包含購買租賃資產或在到期日之前終止租賃的選項。此外，本公司的租賃合同沒有重大剩餘價值擔保或重大限制性契約。因為沒有任何

本公司的租賃規定了一個隱含利率，本公司使用基於開始日期可用信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。

本公司租約之加權平均剩餘租約期為9年，而這些租約的加權平均貼現率為3.64%.

2021年第一季度和2020年第一季度確認的經營租賃費用分類如下(單位：百萬)：


分類	2021		2020
銷售成本(不包括折舊、攤銷和損耗)	$	28.6	$	28.9
銷售、一般和行政		(*)		0.1
探索		(*)		(*)
租賃總費用	$	28.6	$	29.0

該公司2021年第一季度的短期租賃成本為#美元。0.1百萬美元。

租賃負債的期限如下：


	租賃和負債
年	(單位：百萬美元)
2021	$	85.9
2022		113.7
2023		112.2
2024		104.8
2025		103.7
2025年之後		723.0
租賃付款總額	$	1,243.3
減去：租賃負債利息		(281.5)
租賃付款現值	$	961.8

注7-資產報廢義務：

祕魯業務：

根據祕魯礦山關閉法的要求，該公司對其在祕魯的採礦資產負有資產報廢義務。根據該法的要求，該公司的關閉計劃得到了祕魯能源和礦業部(“MINEM”)的批准。作為關閉計劃的一部分，本公司必須按現值法對礦山的估計壽命提供年度擔保，併為資產報廢義務提供資金。這項法律要求每隔一年對結賬計劃進行審查。五年.

2019年6月24日，中乍特派團批准修改採礦關閉計劃所需的擔保。新規定規定，年度擔保最高可用房地產擔保，最高額度為50所需金額的%，剩餘金額可由信貸工具支付。目前，該公司已將其利馬寫字樓的價值抵押給50%的保證金，另一方有備用信用證50%作為這項義務的擔保。截至2021年1月，公司已提供的擔保總額為$56.5百萬美元。

已確認這一負債的關閉費用包括其關閉計劃中概述的拆除Toquepala和Cuajone選礦廠、Ilo冶煉廠和煉油廠以及工廠的商店和輔助設施的費用。三各單位。2016年3月，MINEM批准了Toquepala擴建項目的採礦關閉計劃，Cuajone礦和Ilo設施的修訂關閉計劃分別於2019年1月和10月獲得批准。根據這些新的估計，公司將資產報廢債務增加了#美元。28.12019年將達到100萬。Tia Maria項目的關閉計劃於2017年2月獲得批准。然而，公司沒有記錄Tia Maria項目的退休義務，因為該項目的工作仍處於擱置狀態。本公司認為，在這種情況下，記錄退休義務是不合適的。

墨西哥業務：

作為其環境承諾的一部分，該公司已確認其在墨西哥採礦資產的估計資產報廢義務。儘管目前並無制定法律、法規、條例、書面或口頭合約要求本公司進行礦山關閉及環境補救活動，但本公司相信，根據關閉任何設施所導致的補救要求，目前存在一項推定責任。墨西哥關閉採礦確認的總成本包括拆除選礦廠、冶煉廠和煉油廠、商店和其他設施的估計成本。

2020年，該公司對其墨西哥業務的資產報廢債務估計進行了更改，主要原因是對每個設施所需的關閉活動進行了詳細審查。這一變化的影響是資產報廢債務增加了#美元。269.3100萬，這是在2020年12月記錄的。

下表彙總了2021年第一季度和2020年第一季度的資產報廢債務活動(單位：百萬)：


	2021		2020
截至1月1日的餘額	$	545.0	$	262.3
預算的更改		—		—
結算費		(0.2)		(0.6)
增值費用		6.1		3.8
截至2010年3月31日的餘額。	$	550.9	$	265.5

注8-福利計劃：

退休後固定福利計劃：

本公司擁有二非繳費固定福利養老金計劃，涵蓋美國的前受薪員工和祕魯的某些前外籍員工。從2000年10月31日起，董事會修改了合格養老金計劃，暫停了福利的累算。

此外，該公司的墨西哥子公司為受薪員工提供固定繳費養老金計劃，為工會員工提供非繳費固定收益養老金計劃。

2021年第一季度和2020年第一季度的定期福利淨成本構成如下(單位：百萬)：


(單位：百萬美元)	2021		2020
服務成本	$	0.4	$	0.4
利息成本		0.3		0.5
計劃資產的預期回報率		(0.8)		(0.7)
攤銷先前服務成本/(貸方)		(*)		(*)
淨虧損/(收益)攤銷		0.1		(*)
淨定期收益成本	$	—	$	0.2

(*)金額低於10萬美元

退休後醫療保健計劃：

美國：該公司於1996年為有資格享受醫療保險的退休受薪員工制定了退休後醫療保健計劃。該公司管理該計劃，目前正在為退休人員提供健康福利。該計劃是根據美國會計準則第715條“補償退休福利”核算的。

在墨西哥，醫療服務由墨西哥社會保障研究所提供。

2021年第一季度和2020年第一季度的定期福利淨成本構成如下(單位：百萬)：


(單位：百萬美元)	2021		2020
利息成本	$	0.4	$	0.3
淨虧損(收益)攤銷		(*)		(*)
攤銷先前服務成本/(貸方)		0.1		(*)
淨定期收益成本	$	0.5	$	0.3

(*)金額低於$0.1百萬

注9--承付款和或有事項：

環境問題：

該公司在祕魯和墨西哥的採礦設施實施了廣泛的環境保護計劃。該公司的環境項目包括水回收系統，以節約用水，並將對附近溪流的影響降至最低，重新造林計劃，以穩定尾礦庫的表面，以及在礦山實施洗滌技術，以減少粉塵排放。

2021年第一季度和2020年第一季度的環境資本投資情況如下(單位：百萬)：


	2021		2020
祕魯行動	$	0.1	$	2.5
墨西哥業務		5.4		9.9
	$	5.5	$	12.4

祕魯行動：公司的運營受適用的祕魯環境法律和法規的約束。祕魯政府通過環境部(“MINAM”)對公司在祕魯的採礦和冶金業務進行年度審計。透過這些環境審核，我們會檢討與環境義務、遵守法律規定、大氣排放、污水監察及廢物管理有關的事宜。該公司相信，它在實質上遵守了適用的祕魯環境法律和法規。祕魯法律要求採礦業公司為未來的礦山關閉和補救提供保證。根據該法的要求，該公司的關閉計劃得到了礦產部的批准。

空氣質素標準(“空氣質素標準”)：2017年6月，MINAM頒佈了一項最高法令，定義了空氣中每日二氧化硫的新空氣質量標準(250微克/立方米)。截至2021年3月31日，該公司二氧化硫的日平均水平為微克/立方米(微克/立方米)，低於空氣質量體系要求的水平。

土壤環境質量標準(SQS)：2013年，祕魯政府頒佈了土壤質量標準。根據法律的法規要求，該公司在諮詢公司的協助下，為其每個運營部門(Toquepala、Cuajone和Ilo)的受環境影響的地點制定了土壤去污染計劃(SDP)。該等SDP的成本對本公司的財務報表並無重大影響，不論是個別或合計的成本。

氣候變化： 2018年4月17日，祕魯政府頒佈了30754號法律，確立了氣候變化

框架。通過這項法律，促進公共和私人對氣候變化管理的投資被宣佈為符合國家利益。該法律提議建立一個應對祕魯氣候變化的體制框架，概述新的措施，特別是在緩解氣候變化方面。例如，它包括的條款涉及：增加碳捕獲和碳滙的使用；植樹造林和再造林做法；土地利用變化；以及可持續的運輸系統、固體廢物管理和能源系統。這是拉丁美洲第一部納入《巴黎協定》義務的氣候變化框架法。該法條例由2019年12月31日發佈的第013-2019年最高法令頒佈，適用於祕魯所有機構和機構。預計祕魯的進一步條例將適用於非政府實體。該公司預計，一旦適用於非政府實體的祕魯新氣候變化法規實施後，將啟動一個為期多年的進程，以採納氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)的適用報告建議。該公司致力於環境保護和管理與氣候有關的影響。該公司的重點是在遵守預防、緩解、控制和補救環境影響的嚴格適用法律標準的同時，尋求在負責任地使用自然資源方面不斷改進。對公司流程實施持續改進可提高能源、水和其他自然資源的使用和消耗效率。

墨西哥業務：本公司的運營須遵守適用的墨西哥聯邦、州和市政環境法、墨西哥官方標準以及環境保護法規，包括有關供水、水質、空氣質量、噪音水平以及危險和固體廢物的法規。

適用於該公司墨西哥業務的主要法律是聯邦生態平衡和環境保護總法(“總法”)，由聯邦環境保護局(“PROFEPA”)執行。Proepa監督環境立法的遵守情況，並執行墨西哥的環境法律、法規和官方標準。它還可能對違反環境法的公司提起行政訴訟，在最極端的情況下，這可能會導致不遵守規定的設施暫時或永久關閉，吊銷運營許可證和/或其他制裁或罰款。

2011年，對“總法”進行了修訂，使個人或實體能夠對行政行為，包括授予的環境授權、許可或特許權提出異議，而無需證明對環境造成的損害實際存在，只要可以辯稱可能造成損害即可。此外，2011年頒佈了“聯邦民事訴訟法”修正案(“CFPC”)，確立了三集體行動的類別，在這種情況下，一組30可以認為，至少兩名或更多的個人足以證明“合法利益”，可以對據稱違反環境、消費者保護、金融服務和經濟競爭法的行為提起民事訴訟，並就所指控的傷害或暫停據稱造成有關傷害的活動尋求賠償或經濟賠償。CFPC的修正案可能會導致更多的訴訟，原告尋求補救措施，包括暫停據稱造成傷害的活動。

2013年，《環境責任聯邦法》頒佈。該法律為可能造成環境損害的行為確立了一般指導方針。如果可能確定存在危害，則應採取足以將環境恢復到預先存在狀態的環境清理和補救措施。根據這項法律，如果不可能恢復，應該提供補償措施。依照本法可以處以刑事處罰和罰金。

瓜伊馬斯硫酸泄漏:

2019年7月9日，該公司位於索諾拉瓜伊馬斯的海運碼頭髮生了一起事故，導致大約三工業港區的硫酸排入海中。

瓜伊馬斯灣的水量估計為340百萬立方米。泄漏與海水的鹼性條件接觸後，導致排放的污水迅速稀釋，硫酸被自然地立即中和了。因此，排放被認為是無害的；海軍部的報告發現，港口地區的動植物都沒有受到影響。

2019年7月10日，PROFEPA對該地區進行了首次檢查，得出的結論是，該公司執行了所有適當的程序，以控制排放，沒有提到該事件對環境造成的負面影響。

2019年7月19日(星期五)，PROFEPA重新視察了這些設施，進行了第二次檢查，宣佈部分臨時關閉，僅影響碼頭的硫酸儲存過程和運輸，理由是沒有授權對環境造成影響。值得注意的是，這些設施自1979年以來一直在運行，早在1988年墨西哥生態平衡和環境保護總法出臺之前。在前述法律實施前已開業的公司可獲豁免許可證要求。此外，2009年，PROFEPA向該設施頒發了“清潔工業和環境質量”認證，並隨後進行了續簽四次數(適用於兩年制時間段)。

本公司尚不清楚這一部分和臨時關閉的原因或原因，但將繼續與環境當局合作，以確保運營嚴格遵守環境法規。該公司預計，一旦環境當局解決了他們的擔憂，他們將暫停部分臨時關閉。目前，該公司預計其運營不會受到任何影響。截至2021年3月31日，此事正在等待解決。

氣候變化:

SCC的間接母公司Grupo墨西哥公司在全球報告倡議(GRI)下發布可持續發展報告已超過10年。Grupo墨西哥公司還參與了不同的墨西哥和國際報告計劃，如温室氣體(GHG)墨西哥計劃和碳披露計劃(CDP)。2013年，GHG和CDP簽署了一份諒解備忘錄，致力於調整各自的報告框架。Grupo墨西哥公司2018年CDP問卷包括對氣候相關披露特別工作組(TCFD)的回覆。根據2012年墨西哥氣候變化法，Grupo墨西哥公司的温室氣體排放量是獨立報告和核實的。2017年10月18日，Grupo墨西哥公司被選為標準普爾可持續發展指數Mila Pacific的成員

聯盟(DJSI Mila)。2017年，這一區域可持續發展指數包括42來自太平洋聯盟成員國家(墨西哥、智利、哥倫比亞和祕魯)的可持續發展領域的領先公司。

該公司相信，其在祕魯和墨西哥的所有設施在實質上符合適用的環境、採礦和其他適用法律和法規。本公司還相信，繼續遵守墨西哥和祕魯的環境法不會對本公司的業務、物業或經營業績產生重大不利影響。

訴訟事宜：

祕魯行動

蒂婭·瑪麗亞採礦項目

確實有五與Tia Maria項目有關的針對該公司祕魯分公司的訴訟。訴訟尋求(I)宣佈批准該項目的環境影響評估的決議無效；(Ii)取消該項目並撤回該地區的採礦活動；(Iii)宣佈Tia Maria項目的採礦特許權申請無效；及(Iv)宣佈批准建設許可證的決議無效。這些訴訟由豪爾赫·艾薩克·德爾·卡皮奧·拉佐(2015年5月22日提起)、埃內斯托·門多薩·帕迪拉(2015年5月26日提起)、胡安·阿爾貝託·吉倫·洛佩茲(2015年6月18日提起)、軍政府de Usuario del Valle del Tambo(2015年4月30日提起)和戈比耶諾地區·德·阿雷基帕(2019年12月16日提起)提起。

德爾卡皮奧·拉齊奧案於2016年11月14日被一審法院駁回。原告於2017年1月3日向高等法院提起上訴。2018年1月9日，雙方律師在上訴法院陳述各自立場。2018年3月8日，上訴法院作出終審判決，維持一審判決。2018年4月27日，原告向最高法院提出特別上訴。截至2021年3月31日，此案仍在等待解決。

門多薩·帕迪利亞案最初於2015年7月8日被下級法院駁回。這一裁決於2016年6月14日得到高等法院的確認。2016年7月12日，該案向憲法法院上訴。2018年11月20日，憲法法院撤銷此前判決，將該案發回下級法院進一步審理。2020年第三季度，本公司接到恢復投訴的通知。該公司於2020年9月15日回覆了投訴。2020年12月2日，下級法院發佈了一項決議，認為申訴得到了答覆。截至2021年3月31日，此案仍在等待解決。

吉倫·洛佩茲一案目前正在下級法院審理。2019年7月19日，進行口頭辯論。2020年1月7日，法官決定暫停訴訟，直到德爾·卡皮奧·拉齊奧案審結。因此，截至2021年3月31日，此案仍待解決。

軍政府德烏蘇裏奧斯·德爾瓦萊·德爾坦博一案目前正在下級法院審理。2016年5月，在能源和礦產部提起民事訴訟後，該公司被納入這一過程。2019年3月6日，公司正式接到訴訟通知，並於2019年3月20日應訴。2019年7月8日，該公司要求暫停訴訟程序，直到德爾·卡皮奧·拉齊奧案審結。截至2021年3月31日，此案仍在等待解決。

Gobierno Region de Aquipa案目前正在下級法院審理，該公司於2020年9月15日答覆了申訴。截至2021年3月31日，此案仍在等待解決。

該公司聲稱，這些訴訟毫無根據，並正在積極抗辯。管理層目前無法合理估計這些個案的潛在應急金額。

特殊區域意大利麪格蘭德計劃(“意大利麪格蘭德計劃”)

2012年，Moqugua地區政府的一個實體Pasto Grande Project對SCC祕魯分公司提起訴訟，指控其對祕魯分公司使用的特定區域擁有產權，並要求拆除SCC祕魯分公司自1995年以來存放Toquepala和Cuajone業務尾礦的尾礦壩。祕魯分公司自1960年以來一直有權使用該地區，並自1995年以來在政府適當授權下建造和運營尾礦壩。根據祕魯分院提出的動議，下級法院已將MINEM列為這起訴訟的被告。MINEM已經答覆了申訴，並否認這一説法的有效性。截至2021年3月31日，此案仍在等待解決，沒有進一步的進展。SCC的祕魯分公司斷言，這起訴訟沒有法律依據，並正在積極進行抗辯。管理層目前無法合理估計這一意外事件的金額。

墨西哥業務

2014年布埃納維斯塔煤礦意外泄漏事故

關於2014年在布埃納維斯塔(Buenavista)礦的浸出池發生的硫酸銅溶液意外泄漏事件，針對該公司的以下法律程序正在待決：

2014年8月19日，作為漏油事件後啟動的行政訴訟的一部分，PROFEPA宣佈對公司的子公司Buenavista del Cobre S.A.de C.V.(“BVC”)提起刑事訴訟，以確定環境損害的責任人。2018年第二季度，刑事起訴書被駁回。這一決定已被上訴，截至2021年3月31日仍在等待解決。

在2015年上半年，六墨西哥城和索諾拉的聯邦法院對二公司的子公司尋求經濟補償、清理和補救活動，以使環境恢復到原來的狀況。三大多數集體訴訟已被法院駁回。截至2021年3月31日，三訴訟正在進行中：二是由Acciones Colectivas de Sinaloa，A.C.和Acciones Colectivas de Sinaloa提交的一，由A.C.Defensa Colectiva提出，要求採取預防措施，建設監測公共衞生服務的設施，並禁止關閉裏約索諾拉信託基金。

同樣，在2015年，八BVC在索諾拉州法院提起民事訴訟，要求賠償據稱的傷害和漏油事件造成的精神損害。州法院訴訟的原告是：Jose Vicente Arriola Nunez等人；Santana Ruiz Molina等人；Andres Nogales Romero等人；Teodoro Javier Robles等人；Gildardo Vasquez Carvajal等人；Rafael Noriega Souffle等人；Grupo Banamichi Unido de Sonora El Dorado，S.C.de R.L.de C.V.和Marcelino Mercado等人。在2016年，三其他要求類似損害賠償的民事訴訟由Juan Melquicedec LeBaron、Blanca Lidia Valenzuela Rivera等人和Ramona Franco Quijada等人提起。2017年，BVC獲得了三十三歲額外的民事訴訟，要求類似的損害賠償。這些訴訟是由Francisco Javier Molina Peralta等人；Anacleto Cohen Machini等人；Francisco Rafael Alvarez Ruiz等人；Jose Alberto Martinez Bracamonte等人；Gloria del Carmen Ramirez Duarte等人；Flor Margarita Sbori等人；Blanca Esthela Ruiz Toledo等人；Julio Alfonso Corral Domínguez等人；Maria Edunguez等人提起的弗朗西斯科·阿爾貝託·阿爾瓦約·羅梅羅等人；瑪麗亞·德爾·卡門·維蘭紐瓦·洛佩茲等人；曼努埃爾·馬丁·加西亞·薩拉查；米格爾·加西亞·阿奎爾斯等人；多拉·埃琳娜·羅德里格斯·奧喬亞等人；霍諾拉·埃杜維格斯·奧爾蒂斯·羅德里格斯等人；弗朗西斯科·何塞·馬丁內斯·洛佩斯等人；瑪麗亞·埃杜維格斯·洛佩茲·布斯塔曼特；魯道夫·巴倫·維拉等人，何塞·卡洛斯2018年第一季度，BVC收到了另一起民事訴訟，要求獲得類似的損害賠償。這起訴訟是由Alma Angelina Del Cid Rivera等人提起的。在2018年最後一個季度，BVC與其他三民事訴訟，要求類似的損害賠償。這些訴訟是由Los Corales de la Estancia，S.C.de R.L.；Jose Antonio Navarro；Jesse Maria Peña Molina等人提起的；這些訴訟被法院駁回，因為它們已經過期。截至2021年3月31日，四十五個案件正在等待解決。

2015年，四憲法訴訟(Juicios De Amparo)被提交給聯邦法院，起訴各當局和該公司的一家子公司，理由是：(1)據稱缺乏SEMARNAT批准的廢物管理計劃；(2)據稱沒有SEMARNAT批准的2014年8月漏油補救計劃；(3)據稱沒有獲得社區對SEMARNAT授予的環境影響授權的批准。一(I)本公司附屬公司；及(Iv)當局被指對二零一四年八月的漏油事件沒有采取行動。這些訴訟的原告是：弗朗西斯卡·加西亞·恩裏克斯等人二訴訟，弗朗西斯科·拉蒙·米蘭達等人和耶穌·大衞·洛佩茲·佩拉爾塔等人。2016年第三季度，四馬裏奧·阿爾貝託·薩爾西多(Mario Alberto Salcido)等人、瑪麗亞·埃琳娜·赫雷迪亞·布斯塔曼特(Maria Elena Heredia Bustaante)等人、馬丁·埃利吉奧·奧爾蒂斯·加麥斯(Martin Eligio Ortiz Gamez)等人和瑪麗亞·德·洛杉磯·恩裏克斯·巴卡梅(Maria2017年第三季度，BVC收到了弗朗西斯卡·加西亞·恩裏克斯(Francisca García Enriquez)等人提起的另一起憲法訴訟。2018年，BVC獲得了二Norberto Bustaante等人對SEMARNAT提起的其他憲法訴訟。關於Maria Elena Heredia Bustaante等人提起的憲法訴訟；在該訴訟中，聲稱SEMARNAT授予建造新的BVC尾礦庫的授權沒有得到社區的批准，2018年9月5日，最高法院發佈了一項決議，確定這種授權是根據適用的法律授予BVC的。然而，SEMARNAT必須舉行一次公開會議，告知社區建造大壩所需的技術方面、潛在影響和預防措施，而不會對BVC的運營產生實質性影響。SEMARNAT已經執行了最高法院下令的諮詢。因此，已向相應法官通報了其遵守該決議的情況，在該決議中，英國退伍軍人事務部被強加了額外的環境影響預防措施，例如：(I)建造至少三在六個月內監測應急大壩帷幕下游的水井；(Ii)每六個月監測地下水位和水質；(Iii)進行雨水收集工作，以恢復索諾拉河流域的水，這項工作將有六個月的執行計劃；(Iv)確定野生動物保護區的位置，並確定是否需要建立生物走廊；(V)每六個月獲取一次照片或視頻證據；(Vi)向SEMARNAT提交兩年在場地關閉和廢棄之前，或在必要時更早，關閉計劃包括土壤的清潔和修復，包括墨西哥法規NOM-141；(Vii)根據受影響的環境成分，將措施納入環境監測計劃；(Viii)聘請外部環境顧問，以驗證目前和新施加的條件的遵守情況。上述規定不影響BVC的運營。同樣，值得注意的是，瑪麗亞·德·洛杉磯·恩裏克斯·巴卡梅和諾貝託·布斯塔曼特提起的訴訟已被駁回並結案，但不會對公司造成損害。截至2021年3月31日，其餘案件仍在等待解決。

目前還不可能確定這些州和聯邦訴訟中要求的損害賠償的程度，但該公司認為這些訴訟沒有可取之處。因此，該公司正在積極防禦他們。然而，該公司相信，此次漏油事件引起的任何法律訴訟，無論是個別的還是總體的，都不會對其財務狀況或經營結果產生實質性影響。

公司運營

Carla Lacey，代表她自己和南方銅業公司所有其他類似情況的股東，並派生代表南方銅業公司

2019年4月，公司、若干現任和前任董事以及Grupo墨西哥公司在特拉華州衡平法院被提起衍生品訴訟，涉及公司的子公司和Grupo墨西哥公司的子公司之間簽訂的某些建築合同、礦產買賣合同和運輸合同。

2019年10月，原告修改了起訴書，將與公司子公司與Grupo墨西哥公司之間的某些行政服務合同相關的索賠包括在內。修改後的起訴書聲稱，除其他事項外，由於違反受託責任和公司章程，建築合同、礦產合同、運輸合同和行政服務合同不公平。修改後的起訴書還增加了美洲礦業公司(“AMC”)作為被告，指控AMC違反了其作為公司控股股東的受託責任。修改後的起訴書除其他事項外，尋求未指明的金錢損害賠償。2020年1月，該公司、現任和前任董事以及Grupo墨西哥公司對投訴做出迴應，提出解僱動議。原告於2020年3月13日提交了針對這些動議的案情摘要。在七月

2020年16日，法院駁回了駁回針對董事的違反受託責任索賠的動議。2020年10月6日，法院駁回了原告對Grupo墨西哥公司的指控，理由是缺乏屬人管轄權。2021年2月11日，法院批准了董事駁回原告違約索賠的動議。法院還批准了AMC提出的駁回除與礦產合同有關的索賠以外的所有針對AMC的索賠的動議。

截至2021年3月31日，由於本公司尚未就不利結果的可能性或遙遠程度得出結論，因此本公司對不利結果的可能性或公司可能遭受的任何損失的金額或範圍不發表任何意見。

勞工事務：

祕魯業務： 65.5%的公司4,724自2021年3月31日起，祕魯員工加入了工會。目前，有六分開的工會，一大聯盟和大聯盟五小工會。2018年6月，本公司簽署了一份三年制與一個較小的工會簽訂的集體談判協議。這項協議包括，除其他事項外，每年加薪5從2018年9月開始的每一年的%，以及S/S的簽約獎金45,000(約$13,600)，這筆錢被記為勞務費。2018年8月，本公司簽署了一份三年制與政府簽訂集體談判協議三其他工會。這項協議包括，除其他事項外，每年加薪5從2018年12月開始的每一年的%，以及S/S的簽約獎金45,000(約$13,600)，記為勞務費。2019年3月，本公司通過仲裁的方式解決了懸而未決的問題一其他工會。仲裁裁決包括年度加薪5從2018年9月開始的每一年的%，以及S/S的簽約獎金45,000(約$13,600)，這在2019年第一季度被記錄為人工費用。

2019年5月，一項仲裁解決了與剩餘工會的懸而未決的問題。仲裁裁決包括加薪5.5從2018年9月開始的%，獎金為S/16,000(約$4,800)一年期協議，在2019年第二季度被記錄為人工費用。2019年11月，本公司簽署了一項集體談判協議，三年有着相同的聯盟。這份協議包括，除其他事項外，加薪5從2019年9月開始的每一年都有%，獎金為S/45,000(約$13,300)，在2019年第四季度計入人工費用。

墨西哥業務:近年來，墨西哥工廠的勞動環境有了積極的改善，工人們選擇將他們的從屬關係從SINDATO Nacional de Trabajadore Mineros，Metaluricos y Similares de la Republica墨西哥(“全國礦業工會”)改為其他政治化程度較低的工會。

聖馬丁礦場的工人於2007年7月開始罷工。2018年2月28日，IMMSA聖馬丁礦罷工工人舉行選舉，投票表決將在聖馬丁礦舉行集體談判協議的工會。全國獨立工會聯合會(全國獨立工會聯合會)以多數票贏得投票。儘管如此，投票還是受到了全國礦業工會的質疑。2018年6月26日，聯邦調解仲裁委員會作出裁決，承認選舉結果。由於工人和公司同意結束曠日持久的罷工，2018年8月22日，聯邦調解和仲裁委員會授權聖馬丁礦場重啟運營。這種授權遭到了全國礦業工會的挑戰。2019年4月4日，聯邦調解仲裁委員會再次承認2018年2月28日的選舉結果，全國獨立工會聯合會以多數票獲勝。2019年最後一個季度，一家聯邦法院發佈了一項決議，規定勞工法院應分析有權在工會選舉中投票的工人名單。該公司和全國獨立工會聯合會向最高法院挑戰了這一決定，截至2020年3月31日，該案仍在等待解決。截至2021年3月，該公司幾乎完成了恢復聖馬丁礦運營的修復計劃，總費用約為#美元。87.8100萬輛，並已達到滿負荷運營。

在Taxco礦的案例中，其工人自2007年7月以來一直在罷工。經過幾個法律程序，2015年8月，最高法院決定對此案主張管轄權，並直接對其做出裁決。截至2021年3月31日，此案正在等待解決，沒有進一步的進展。

預計在勞工問題得到解決之前，Taxco礦的運營將保持暫停狀態。鑑於此次曠日持久的罷工，本公司已審核Taxco礦的賬面價值，以確定是否存在減值。本公司的結論是，位於該礦場的資產存在非實質性減值。

2020年，查爾卡斯礦的一小羣工人要求獲得額外的工人蔘與費，據報道發生了一起小事件。鑑於該公司已經完全履行了對有關工人的上述義務，這一索賠缺乏法律依據。因此，公司採取了法律行動，並通過與勞動部門的調解和調解，事件結束時沒有對公司產生進一步的影響。

其他法律事項：

本公司涉及經營附帶的各種其他法律程序，但本公司不相信在任何該等訴訟中作出不利其個人或整體的決定會對其財務狀況或經營業績產生重大影響。

其他承諾：

祕魯行動

蒂婭·瑪麗亞：

2014年8月1日，公司獲得Tia Maria環境影響評估(“EIA”)的最終批准。2019年7月8日，公司獲得了該項目的施工許可證120,000噸級的SX-EW銅礦綠地項目，總資本預算為#美元1,400百萬美元。該許可證是在完成了詳盡的審查過程，符合所有既定的法規要求，並處理了所有提出的意見後獲得的。

2019年7月15日，反採礦團體舉行了一場暴力示威，影響了艾萊省的經濟和其他活動。在這些行動之後，提交了三這些投訴由反對Tia Maria項目的團體發起，礦業理事會是負責裁決這些投訴的祕魯行政當局。礦業理事會於2019年8月8日暫時吊銷了施工許可證。2019年10月7日，作為這一過程的一部分，礦業委員會舉行了聽證會，聽取了投訴和公司的立場。2019年10月30日，祕魯能源礦業部礦業理事會批准了蒂亞瑪利亞項目的建設許可。

該公司一直致力於促進艾萊省居民的福利。作為這些努力的一部分，該公司在教育、醫療保健和生產性發展方面實施了社會項目，以提高該地區的生活質量。該公司還促進了坦博山谷的農業和畜牧業活動，並支持了島上製造業、漁業和旅遊業的增長。

在建設和運營階段，公司將優先僱用當地勞動力來填補9,000工作(3,600直接和5,400公司預計將在Tia Maria的施工階段產生。在運營時，公司預計蒂婭·瑪麗亞將直接聘用600並間接地為另一個人提供工作機會4,200。此外，從運營的第一天起，該公司將通過特許權使用費和税收為阿雷基帕地區的收入做出重大貢獻。

蒂婭·瑪利亞的項目預算大約是$1.4億美元，其中338.9截至2021年3月31日，已投資100萬美元。該項目將使用具有最高國際環境標準的最先進的SX-EW技術。SX-EW設施是業內最環保的設施，因為它們不需要冶煉過程，因此不會向大氣中排放任何污染物。

米奇奎萊：

2018年6月，本公司簽署了收購祕魯卡哈馬卡Michiquillay銅礦項目的合同，收購價格為#美元。400百萬美元。Michiquillay是一個世界級的採礦項目，估計礦化物質為

1,150百萬噸，銅品位為0.63%。預計它將生產出225,000每年銅(連同鉬、金和銀的副產品)噸，最初的礦山壽命超過25年.

該公司支付了$12.5在合同簽訂時有一百萬美元。餘額$387.5如果公司決定開發該項目，將支付100萬美元，這不是目前的義務。

企業社會責任：

公司有一項企業社會責任政策，以維持和促進其採礦業務的連續性，並獲得最佳結果。這一政策的主要目標是通過建立永久的積極關係，將公司的業務與其業務影響範圍內的當地社區整合起來，以發展最佳的社會條件，促進該地區的可持續發展。據此，本公司作出以下承諾：

塔克納地區：在托克帕拉選礦廠擴建方面，該公司承諾為托克帕拉鄰近社區的各種社會和基礎設施改善項目提供資金。為這些目的承諾的總金額為S/445.0百萬(約合美元)118.4百萬)。

由於Toquepala擴建項目已經完成，公司認為這些承付款構成公司目前的債務，因此記錄了#美元的負債。39.5截至2021年3月31日，其簡明合併財務報表中有100萬美元。

此外，該公司還承諾了S/69.7百萬(約合美元)18.5根據“税收社會投資”(Obras Por Impuestos)計劃，該公司將在塔克納地區建造一所高績效學校，該計劃允許該公司將這筆資金用作預繳税款。

莫誇加地區：在莫誇加地區，公司與當地市政當局和社區代表一起參加“發展圓桌會議”，討論社會需求以及公司如何為該地區的可持續發展做出貢獻。目前，圓桌會議正在討論設立莫誇加地區發展基金的事宜，公司已為該基金提供S/1,000百萬(約合美元)266.1百萬)。雖然最終資金尚未敲定，但公司已承諾出資S/108.4百萬(約合美元)28.8作為一筆預付款，這筆錢正被用於資助一個教育項目。此外，還承諾為在伊洛為S/S建造剩餘水處理廠提供資金。78.0百萬(約合美元)20.8百萬)。

此外，該公司還承諾了S/86.9百萬(約合美元)23.1百萬美元)用於建造二根據“税收社會投資”(Obras Por Impuestos)計劃，該公司在莫誇加地區實施了基礎設施項目，該計劃允許公司將這些金額用作預繳税款。

購電協議：

●	伊爾佩魯公司(Electrperu S.A.)：於二零一四年六月，本公司訂立購電協議120與國家電力公司Electrperu S.A.合作，根據該協議，Electrperu S.A.開始為祕魯的運營提供能源，二十年從2017年4月17日開始。

●	Kallpa Generacion S.A.(“Kallpa”)：於二零一四年七月，本公司訂立購電協議120MW與Kallpa，一家以色列擁有的獨立電力公司，根據Kallpa將為祕魯的運營提供能源，十年從2017年4月17日開始，到2027年4月30日結束。2016年5月，本公司簽署了一份額外購電協議，最高購電金額為80與Kallpa合作，Kallpa開始為與Toquepala擴建和其他小項目相關的祕魯業務提供能源，從2017年5月1日開始，至2029年10月31日結束。

墨西哥業務

購電協議：

●	MGE： 2012年，該公司與Grupo墨西哥公司的間接子公司MGE簽署了一項購電協議，為公司在墨西哥的部分業務提供電力，直至2032年。詳情見附註5“關聯方交易”。

●	尤利卡·埃爾·雷蒂羅(Eolica El Retiro)，S.A.P.I.de C.V.：2013年，本公司與Grupo墨西哥公司的間接子公司風電場能源生產商Eolica el Retiro，S.A.P.I.de C.V.簽署了一項購電協議，為本公司在墨西哥的部分業務供電。詳情見附註5“關聯方交易”。

●	費尼西亞斯公園(Parque Eolico de Fenicias，S.de R.L.de C.V.)：2020年2月20日，本公司與Parque Eolico de Fenicias，S.de R.L.de C.V.和Grupo墨西哥公司的間接子公司簽署了購電協議，為611,400每年向該公司的一些墨西哥業務提供兆瓦時的電力20年。該協議將於2021年7月生效。

公司運營

基本工程項目的承擔額：

截至2021年3月31日，該公司承諾的資金約為322.7為其運營的資本投資項目的發展提供了100萬美元的資金。

税收或有事項：

税務或有事項在ASC 740-10-50-15不確定税務狀況項下撥備(見附註4“所得税”)。

注10-股東權益：

庫存股：

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間，庫存股的活動情況如下(單位：百萬)：


	2021		2020
南方銅業普通股
截至1月1日的餘額，	$	2,767.5	$	2,767.9
用於公司目的		—		—
截至2010年3月31日的餘額。		2,767.5		2,767.9

母公司(Grupo墨西哥)普通股
截至1月1日的餘額，		296.0		281.0
其他活動，包括股息、利息和外幣交易影響		(2.3)		(14.7)
截至2010年3月31日的餘額。		293.7		266.3
截至3月31日的庫存股餘額。	$	3,061.2	$	3,034.2

南方銅業普通股：

在2021年3月31日和2020年12月31日，國庫111,522,817SCC的普通股。

SCC股份回購計劃：

2008年，公司董事會(“BOD”)批准了一筆$500百萬股票回購計劃，自那以來已由BOD增加，目前授權為$3十億美元。根據本計劃，公司已購買119.5百萬股普通股，成本為$2.9十億美元。這些股票可用於一般公司用途。根據市場狀況和其他因素，公司可能會不時增購普通股。本回購計劃沒有到期日，可隨時修改或終止。

截至2021年3月31日，SCC普通股在紐約證券交易所的收盤價為1美元。67.87公司可以以這個價格購買的最大股票數量是1.2百萬股。

作為回購SCC普通股的結果，Grupo墨西哥公司的直接和間接所有權是88.9截至2021年3月31日。自2016年第三季度以來，SCC股票回購計劃一直沒有活動。

董事股票獎勵計劃：

公司為某些未作為公司員工獲得補償的董事制定了股票獎勵補償計劃。根據該計劃，參與者目前可獲得1,600當選時的普通股股份及1,600此後的每一次股東年會之後的額外股份。600,000南方銅業普通股的股票已預留給這一計劃。2018年4月26日，公司股東批准了一項五年期將該計劃延長至2023年1月29日，並將股票獎勵從1,200至1,600。獎勵的公允價值每年在授予之日計算。從2021年的撥款開始，1,600股份應按季度授予，並以每位董事出席每次董事會會議為條件。該獎勵不受歸屬要求的約束。

母公司普通股：

在2021年3月31日和2020年12月31日，國庫85,955,794和87,598,097分別持有Grupo墨西哥公司的普通股。

員工購股計劃：

2015年計劃：2015年1月，該公司通過一個信託向符合條件的員工提供了一項新的股票購買計劃，該計劃收購Grupo墨西哥股票的B系列股票，出售給其員工、子公司和某些附屬公司的員工。收購價定在38.44墨西哥比索(約合美元)2.63)用於初始訂閲，將於2023年1月到期。每兩年員工將能夠獲得50前兩年支付的股份的%。員工將支付通過每月工資扣除購買的股票八年計劃的期限。在八年在此期間，公司將向參賽者發放每1股1股的紅利10員工購買的股份。未來的任何認購將以收購日或授予日的平均市場價格計算。

如果Grupo墨西哥集團在此期間支付股票股息八年在此期間，參與者將有權就截至股息支付之日已全部購買和支付的所有股票獲得現金股息。如果參與者只支付了部分股份，應得股息將用於減少所購股份的剩餘負債。

在員工自願或非自願辭職/終止的情況下，公司將向員工支付全額繳足股份辭職之日的公平市場銷售價格(扣除成本和税收)。當公平的市場

如果股票的銷售價值高於收購價，公司將根據計劃中規定的遞減時間表扣除支付給員工的金額。

在員工退休或死亡的情況下，公司將向買方或其合法受益人提供實際支付的股票在退休或死亡之日的公平市場銷售價值，扣除成本和税款。

2021年第一季度和2020年第一季度的股票薪酬支出和本計劃下的未確認薪酬支出如下(單位：百萬)：


	2021		2020
基於股票的薪酬費用	$	0.2	$	0.2
未確認的補償費用	$	1.2	$	1.8

下表列出了該計劃在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內的活動情況：


		單位加權平均數
	股票	授予日期為公允價值
截至2021年1月1日的流通股	1,264,410	$	2.63
授與	—		—
練習	(293,041)	$	2.63
沒收	—		—
截至2021年3月31日的流通股	971,369	$	2.63
截至2020年1月1日的流通股	1,379,734	$	2.63
授與	—		—
練習	(54,221)	$	2.63
沒收	—		—
截至2020年3月31日的流通股	1,325,513	$	2.63

2018年計劃：2018年11月，公司通過一個信託向符合條件的員工提供新的股票購買計劃(“新員工股票購買計劃”)，該信託收購Grupo墨西哥股票的B系列股票，出售給其員工、子公司員工和某些關聯公司。購進價格定在37.89墨西哥比索(約合美元)1.86)用於初始訂閲，該訂閲將於2026年10月到期。每兩年員工將能夠獲得50前兩年支付的股份的%。員工將支付通過每月工資扣除購買的股票八年制計劃的期限。在八年制在此期間，公司將向參賽者發放每1股1股的紅利10員工購買的股份。未來的任何認購將以收購日或授予日的平均市場價格計算。

如果Grupo墨西哥集團在此期間支付股票股息八年制在此期間，參與者將有權就截至股息支付之日已全部購買和支付的所有股票獲得現金股息。如果參與者只支付了部分股份，應得股息將用於減少所購股份的剩餘負債。

在員工自願或非自願辭職/離職的情況下，公司將在全額繳費股票辭職之日向員工支付扣除成本和税款後的公平市場銷售價格。當股票的公平市場銷售價值高於收購價時，公司將根據計劃中規定的遞減時間表，扣除支付給員工的金額。

在員工退休或死亡的情況下，公司將向買方或其合法受益人提供實際支付的股票在退休或死亡之日的公平市場銷售價值，扣除成本和税款。

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的股票薪酬支出和本計劃下的未確認薪酬支出如下(以百萬為單位)：


	2021		2020
基於股票的薪酬費用	$	0.2	$	0.2
未確認的補償費用	$	3.6	$	4.3

下表列出了該計劃截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的股票獎勵活動：


			單位加權平均數
	股票		授予日期為公允價值
截至2021年1月1日的流通股	3,918,458	$	1.86
授與	—	$	—
練習	(592,768)		1.86
沒收	—		—
截至2021年3月31日的流通股	3,325,690	$	1.86
截至2020年1月1日的流通股	4,002,898	$	1.86
授與	—		—
練習	—		—
沒收	—		—
截至2020年3月31日的流通股	4,002,898	$	1.86

非控股權益：

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的非控股權益活動情況(單位：百萬)：


	2021		2020
截至1月1日的餘額，	$	51.2	$	47.9
淨收益		3.3		1.4
支付的股息		(1.3)		(2.3)
截至2010年3月31日的餘額。	$	53.2	$	47.0

注11-公允價值計量：

ASC“公允價值計量和披露--總體”的820-10分主題建立了公允價值層次結構，對用於計量公允價值的估值技術的輸入進行了優先排序。該層次結構對相同資產或負債的活躍市場的未調整報價給予最高優先權(1級計量)，對不可觀察到的投入給予最低優先權(3級計量)。820-10分主題下的公允價值層次結構的三個層次如下所述：

第1級-活躍市場的未調整報價，在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債的報價。

級別2-可直接或間接觀察，但不符合級別1輸入條件的輸入。(即類似資產或負債的報價)。

第三級--價格或估值技術需要對公允價值計量有重要意義且不可觀察到的投入(即很少或沒有市場活動的支持)。

若干金融工具(包括現金及現金等價物、應收賬款(與臨時定價銷售相關的應收賬款除外)及應付賬款)的賬面值因到期日較短而接近公允價值。因此，這類金融工具不包括在下表中，該表提供了

截至2021年3月31日和2020年12月31日未在簡明綜合資產負債表中按公允價值計量的其他金融工具的賬面金額和估計公允價值信息(單位：百萬)：


	2021年3月31日				2020年12月31日
	賬面價值		公允價值		賬面價值		公允價值
負債：
長期債務1級		6,194.3		7,925.0		6,193.6		8,692.1
長期債務2級		350.7		381.1		350.6		385.7
長期債務總額	$	6,545.0	$	8,306.1	$	6,544.2	$	9,077.8

長期債務按攤餘成本列賬，其估計公允價值是基於公允價值層次中被歸類為1級的報價市場價格，但揚基債券和2022年到期的票據除外，它們符合公允價值層次中的2級，因為它們是基於非活躍市場的報價。

按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值計算如下：截至2021年3月31日和2020年12月31日(單位：百萬)：


	公允價值在計量截止日期計算，使用：
					意義重大
	公允價值		中國報價：		其他		意義重大
	截至		活躍的中國市場為未來幾個月提供了支持		可觀察到的		看不見的
	2010年3月31日		完全相同的資產		輸入		輸入
描述	2021		(一級)		(二級)		(第三級)
資產：
短期投資：
—證券交易	$	415.4	$	415.4	$	—	$	—
—可供出售的債務證券：
公司債券		—		—		—		—
資產支持證券		0.3		—		0.3		—
抵押貸款支持證券		0.2		—		0.2		—
應收賬款：
—嵌入導數—未歸類為模糊限制語的：
暫定價格銷售額：
銅		541.1		541.1		—		—
鉬		122.0		122.0		—		—
總計	$	1,079.0	$	1,078.5	$	0.5	$	—


	公允價值在計量截止日期計算，使用：
					意義重大
	公允價值		中國報價：		其他		意義重大
	截至		活躍的中國市場為未來幾個月提供了支持		可觀察到的		看不見的
	2011年12月31日		完全相同的資產		輸入		輸入
描述	2020		(一級)		(二級)		(第三級)
資產：
短期投資：
—證券交易	$	410.2	$	410.2	$	—	$	—
—可供出售的債務證券：
公司債券		—		—		—		—
資產支持證券		0.3		—		0.3		—
抵押貸款支持證券		0.3		—		0.3		—
應收賬款：
—嵌入衍生品-未歸類為套期保值：
暫定價格銷售額：
銅		491.9		491.9		—		—
鉬		129.2		129.2		—		—
總計	$	1,031.9	$	1,031.3	$	0.6	$	—

該公司的短期交易證券投資被歸類為1級，因為它們的估值採用與上市公司發行並公開交易的債券相同的證券報價。該公司的短期可供出售投資被歸類為2級，因為它們是根據類似投資的報價進行估值的。

該公司與臨時定價銅銷售相關的應收賬款以倫敦金屬交易所或COMEX的遠期價格為基礎的報價市場價格進行估值。此類價值被歸類在公允價值層次的第一級。鉬價格是參考出版的“普氏金屬週刊”確定的，在公允價值層次中被認為是第一級。

注12-收入：

該公司的淨銷售額為$2,532.5截至2021年3月31日的三個月為100萬美元，而截至2021年3月31日的三個月為1,719.7在2020年同期，這一數字為100萬美元。該公司銷售額的地理分佈情況如下(以百萬為單位)：


	截至2021年3月31日的三個月
			墨西哥裔美國人
	墨西哥裔美國人		IMMSA		祕魯人。		企業併購(&W)
	露天礦		單位		運營		消去		整合
美洲：
墨西哥	$	453.4	$	66.6	$	—	$	(26.1)	$	493.9
美國		389.4		17.0		19.1		—		425.5
祕魯		—		—		147.4		—		147.4
巴西		—		2.0		97.0		—		99.0
智利		1.9		—		56.1		—		58.0
其他美洲國家		10.3		0.7		1.8		—		12.8
歐洲：
11.瑞士		294.5		7.0		92.3		—		393.8
意大利		—		0.9		73.2		—		74.1
西班牙		91.0		—		19.9		—		110.9
其他歐洲國家		73.4		26.5		81.0		—		180.9
亞洲：
新加坡		71.6		3.6		127.1		—		202.3
日本		21.4		—		162.6		—		184.0
其他亞洲國家		71.6		—		78.3		—		149.9
總計	$	1,478.5	$	124.3	$	955.8	$	(26.1)	$	2,532.5


	截至2020年3月31日的三個月
			墨西哥人
	墨西哥人		IMMSA		祕魯人		企業管理&
	露天礦		單位		運營		消去		整合
美洲：
墨西哥	$	363.6	$	99.2	$	—	$	(26.8)	$	436.0
美國		258.2		0.2		40.9		—		299.3
祕魯		—		3.0		73.1		—		76.1
巴西		—		3.5		54.5		—		58.0
智利		1.9		—		48.2		—		50.1
其他美洲國家		8.3		0.9		0.2		—		9.4
歐洲：
11.瑞士		172.5		14.9		66.5		—		253.9
意大利		—		3.4		66.8		—		70.2
西班牙		46.6		—		—		—		46.6
其他歐洲國家		20.3		6.1		52.9		—		79.3
亞洲：
新加坡		61.7		3.2		135.8		—		200.7
日本		9.4		—		98.7		—		108.1
其他亞洲國家		11.2		0.1		20.7		—		32.0
總計	$	953.7	$	134.5	$	658.3	$	(26.8)	$	1,719.7

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月按報告部門劃分的公司重要產品的銷售額信息(單位：百萬)：


	截至2021年3月31日的三個月
			墨西哥人
	墨西哥人		IMMSA：		祕魯人		公司、公司和其他公司&		總計
	露天礦		單位		運營		淘汰		整合
銅	$	1,280.5	$	23.8	$	826.8	$	(13.7)	$	2,117.4
鉬		91.1		—		78.5		—		169.6
白銀		72.7		48.5		29.5		(11.7)		139.0
鋅		—		35.2		—		0.5		35.7
其他		34.2		16.8		21.0		(1.2)		70.8
總計	$	1,478.5	$	124.3	$	955.8	$	(26.1)	$	2,532.5


	截至2020年3月31日的三個月
			墨西哥人
	墨西哥人		IMMSA：		祕魯人		公司、公司和其他公司&		總計
	露天礦		單位		運營		淘汰		整合
銅	$	799.7	$	18.0	$	561.0	$	(12.9)	$	1,365.8
鉬		72.0		—		54.1		—		126.1
鋅		44.6		35.4		20.0		(11.9)		88.1
白銀		—		65.4		—		(0.5)		64.9
其他		37.4		15.7		23.2		(1.5)		74.8
總計	$	953.7	$	134.5	$	658.3	$	(26.8)	$	1,719.7

按公司報告部門劃分的應收賬款期初和期末餘額如下(單位：百萬)：


			墨西哥人
	墨西哥人		IMMSA		祕魯人		企業管理&
	露天礦		單位		運營		消去		整合

截至2021年3月31日：
貿易應收賬款	$	657.7	$	42.7	$	531.8	$	—	$	1,232.2
關聯方，當前		38.0		—		0.9		7.6		46.5

截至2020年12月31日：
貿易應收賬款	$	566.0	$	57.8	$	445.1	$	—	$	1,068.9
關聯方，當前		15.4		—		0.8		7.1		23.3

截至2021年3月31日，該公司簽訂了長期合同，承諾在2021年交付以下產品：


銅精礦(噸)		198,000
銅陰極(噸)		48,000
鉬精礦(噸)		41,414
硫酸(噸)		485,236

暫定價格銷售：截至2021年3月31日，本公司已記錄以每磅平均遠期價格出售銅和以每磅2021年3月31日市場價出售鉬的臨時價格銷售。這些銷售以倫敦金屬交易所(“LME”)或紐約商品交易所(“COMEX”)的月度平均價格、銅價和未來一個月的交易商氧化物鉬價格為最終定價。

以下是截至2021年3月31日未完成的銅和鉬的暫定價格銷售：


	銷售量	定價為：
	(百萬磅。)	(每英磅)	月結算量
銅	135.6	3.99	2021年4月至2021年9月
鉬	11.0	11.05	2021年4月至2021年6月

截至2021年3月31日，計入應收賬款和淨銷售額的臨時銷售價格調整包括負調整#美元。0.1百萬美元用於銅，正調整為#美元2.3一百萬的鉬。

管理層認為，這些銷售的最終定價不會對公司的財務狀況或經營業績產生實質性影響。

注13-分部及相關信息：

公司管理層認為南方銅業擁有三可報告的部門在這些部門的基礎上對其進行細分和管理。本公司確定的應報告部門包括：祕魯業務、墨西哥露天業務和墨西哥地下采礦業務部門，該部門被確定為IMMSA部門。

這個三確認的須申報分類為礦羣，每個礦羣構成一個經營分類，具有相似的經濟特徵、產品類型、流程和支持設施、相似的監管環境、相似的員工討價還價合同和相似的貨幣風險。此外，單個集團內的每個礦山都從類似類型的客户那裏為其產品和服務賺取收入，每個集團都獨立產生費用，包括集團之間的商業交易。

財務信息是定期為每個人準備的三本公司將定期向首席運營決策者(“CODM”)報告分部情況和公司運營結果，並以分部為基礎向首席運營決策者(“CODM”)報告。公司的CODM側重於營業收入和總資產，作為業績衡量標準，以評估不同的部門，並決定將資源分配給報告的部門。這些都是採礦業的常見措施。

與南方銅業各部門相關的財務信息如下：


	截至2021年3月31日的三個月
	(單位：百萬美元)
			墨西哥人				公司和其他
	墨西哥人		IMMSA：		祕魯人。		和
	露天礦		單位		運營		淘汰		整合
細分市場外的淨銷售額	$	1,478.5	$	98.2	$	955.8	$	—	$	2,532.5
細分市場銷售		—		26.1		—		(26.1)		—
銷售成本(不包括折舊、攤銷和損耗)		509.9		80.4		385.0		(31.5)		943.8
銷售、一般和行政		15.9		2.1		9.4		2.7		30.1
折舊、攤銷和損耗		95.6		13.9		81.4		9.7		200.6
探索		0.5		1.3		4.0		0.6		6.4
營業收入	$	856.6	$	26.6	$	476.0	$	(7.6)		1,351.6
更少：
淨利息，淨額										(87.2)
其他收入(費用)										2.3
所得税										(507.5)
關聯公司股權收益										7.9
非控股權益										(3.3)
可歸因於SCC的淨收入									$	763.8
資本投資	$	149.6	$	14.3	$	66.5	$	2.2	$	232.6
財產和礦山開發網	$	4,653.8	$	548.4	$	3,707.3	$	544.9	$	9,454.4
總資產	$	7,698.0	$	965.1	$	4,915.5	$	3,639.2	$	17,217.8


	截至2020年3月31日的三個月
	(單位：百萬美元)
			墨西哥人				公司和其他
	墨西哥人		IMMSA：		祕魯人。		和
	露天礦		單位		運營		淘汰		整合
細分市場外的淨銷售額	$	953.7	$	107.7	$	658.3	$	—	$	1,719.7
細分市場銷售		—		26.8		—		(26.8)		—
銷售成本(不包括折舊、攤銷和損耗)		465.1		112.2		411.0		(32.5)		955.8
銷售、一般和行政		16.7		2.4		9.1		0.9		29.1
折舊、攤銷和損耗		91.4		10.6		81.3		9.6		192.9
探索		0.7		2.9		1.6		3.4		8.6
營業收入	$	379.8	$	6.4	$	155.3	$	(8.2)		533.3
更少：
淨利息，淨額										(89.0)
其他收入(費用)										(7.4)
所得税										(221.7)
關聯公司股權收益										1.0
非控股權益										(1.4)
可歸因於SCC的淨收入									$	214.8
資本投資	$	38.2	$	25.3	$	35.2	$	2.3	$	101.0
財產和礦山開發網	$	4,420.7	$	505.7	$	3,832.5	$	529.8	$	9,288.7
總資產	$	7,057.2	$	815.9	$	4,687.5	$	3,651.5	$	16,212.1

注14-後續事件：

分紅:

2021年4月22日，董事會批准了一項股息為#美元。0.70每股應於2021年5月25日支付給2021年5月11日收盤時登記在冊的股東。

美國國税局2014-2016考試周期結束

該公司於2021年4月14日有效解決了2014至2016年的美國國税局審計。審計結算產生的未確認税收收益隨後的任何增加或減少預計都不會對公司的財務報表產生實質性影響。

項目2.管理層對財務狀況和結果的討論和分析運籌學

以下討論提供管理層認為與評估及瞭解南方銅業公司及其附屬公司(統稱“SCC”、“本公司”、“我們”及“我們”)的簡明綜合財務狀況及經營業績有關的資料。本項目應與本季度報告中包含的中期未經審計簡明綜合財務報表及其附註一併閲讀。此外，以下討論和分析應與我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K第II部分中包含的財務狀況和經營結果的管理層討論和分析以及合併財務報表一起閲讀.

高管概述

業務我們的業務主要是銅的生產和銷售。在生產銅的過程中，回收了一些有價值的冶金副產品，我們也生產和銷售這些產品。我們無法控制的市場力量在很大程度上決定了我們產品的銷售價格。因此，我們的管理層專注於通過銅生產、成本控制、提高產量和保持審慎的資本結構來創造價值，以保持盈利。我們努力通過資本支出計劃、勘探努力和降低成本計劃來實現這些目標。我們的目標是在銅價低的時候保持盈利，在銅價高的時候最大限度地提高財務業績。

就生產和銷售而言，我們是世界上最大的銅礦公司之一，我們的主要業務在祕魯和墨西哥。我們在智利、阿根廷和厄瓜多爾也有勘探項目。除了銅，我們還生產大量其他金屬，作為銅過程的副產品或通過墨西哥的一些專用採礦設施。

展望：各種關鍵因素將影響我們的結果。這些措施包括但不限於以下各項：

●	銷售結構：2021年第一季度，我們大約83.6%的收入來自銅的銷售，6.7%來自鉬，5.5%來自銀，1.4%來自鋅，2.8%來自各種其他產品，包括金、硫酸和其他材料。

●	銅纜：2021年第一季度，LME銅價從2020年第四季度的平均每磅3.25美元漲至3.85美元(+18.5%)。目前，我們看到每磅的價格超過4.30美元，這是一個好兆頭。

2021年銅市前景看好。我們認為，以下因素正在影響市場：

●

2021年第一季度產量增長89%反映了全球汽車業的復甦。

●

美國總統宣佈的2.0萬億美元基礎設施一攬子計劃將大幅增加對銅的需求，銅是綠色能源設施的一個基本要素。

●

LME、COMEX、上海和保税倉庫的總庫存仍處於相對較低的水平，特別是考慮到考慮的消費天數。

●

銅市最重要的市場情報機構預計，由於需求大幅復甦，今年將出現市場赤字，需求應在3.5%至5.5%之間。

●	鉬：佔我們2021年第一季度銷售額的6.7%，目前是我們最重要的副產品。2021年第一季度，鉬的平均價格為每磅11.19美元，而2020年同期為9.56美元。這是百分之十七點一的增長。

鉬主要用於生產對硬度、耐腐蝕性和耐熱性要求很高的不鏽鋼專用合金。這種金屬的新用途是重油和頁巖氣生產中的潤滑劑和硫過濾。

●	白銀：佔我們2021年第一季度銷售額的5.5%。我們認為，白銀的價格將受到其工業使用水平的支撐，而事實上，與黃金一樣，白銀在經濟動盪時期代表着避險資產。

●	鋅：佔我們2021年第一季度銷售額的1.4%。我們認為，由於高水平的工業消費和預期產量，鋅具有非常良好的長期基本面。

●	生產：2021年和2022年，考慮到這兩年的產量，我們預計將生產94.3萬噸銅

期間將受到我們祕魯業務礦石品位和回收率暫時下降的影響。

我們預計到2023年，我們的銅產量將恢復，並達到103.1萬噸的產量，因為我們得到了祕魯

我們的皮拉雷斯、El Pilar和布埃納維斯塔鋅選礦廠的生產重回正軌，併產生了新的產量

項目。

我們還預計2021年白銀產量為2,140萬盎司，與2020年產量持平。到2021年，我們預計

我們的礦山生產了76,200噸鋅，比2020年的產量水平增長了10.5%。此外，我們預計鉬產量為26800噸，比2020年的產量水平下降11.3%。

●	資本投資：2021年第一季度，我們的資本投資支出為2.326億美元，比2020年同期增長130.3，佔淨收入的30.5%。

網絡安全事件

2021年3月1日，墨西哥城時間下午2點左右，我們遭遇了由人操縱的勒索軟件網絡攻擊。因此，我們的殺毒軟件無法包含它。這次網絡攻擊總共加密了479台服務器，其中367台位於墨西哥，112台位於美國。它還加密了303件個人設備，其中257件位於墨西哥，46件位於美國。然而，由於我們的IT團隊反應迅速，我們的企業資源規劃軟件沒有受到上述攻擊的影響。

攻擊發生後，我們立即開始補救和恢復過程，截至報告日期，受影響的服務器已完全恢復。到目前為止，法醫調查還沒有發現襲擊期間信息被盜的任何具體證據。我們正在實施信息安全戰略，以確保基於流程(控制和公司治理框架)、技術和人力資本(組織文化)的業務連續性。合規、內部控制、信息技術和內部審計領域正在共同努力，整合參考框架、風險管理模型和必要的控制措施，以實施信息安全戰略和計劃。

截至2021年3月31日，我們已經記錄了10萬美元的與這一事件相關的成本，但我們預計正在實施的戰略和控制會產生額外的成本。

新冠肺炎

2020年3月，世衞組織根據全球傳播率迅速上升的情況，將新冠肺炎疫情歸類為大流行。新冠肺炎疫情的全面影響仍將持續，對公司財務狀況、流動性和未來經營業績的影響程度尚不確定。高級管理層正在積極監測全球形勢對公司財務狀況、流動性、運營、供應商、行業和勞動力的影響，並主要關注員工、他們的家人和我們開展業務的社區的健康、安全和福祉。截至2021年3月31日，對運營和銷售至關重要的材料和服務的供應沒有出現重大延誤。此外，行動的非關鍵材料和服務的供應也已恢復。此外，產品和收藏品的發貨在2021年第一季度沒有出現已知的重大延誤。

截至2021年3月31日，我們看到銅價出現積極趨勢，在2020年第一季度末跌至每磅2.18美元后，收於每磅4.01美元。考慮到之前描述的市場前景，我們對2021年銅市持正面看法。

公司保持穩健的財務狀況和業績水平。我們認為，這已經並將繼續使我們能夠以一種防止對我們的業務和財務業績產生不利物質影響的方式處理這一流行病的影響。下表比較了我們的一些財務信息，如下所示：


	3月21日至21日	12月-20日	3月20日至20日
(百萬美元，比率除外)
現金和現金等價物	2,267.3	2,183.6	2,051.6
應收賬款	1,324.4	1,136.6	789.7
總資產	17,218.4	16,946.5	16,212.1
長期債務	6,545.1	6,544.2	6,541.8
銷售額	2,532.5	7,984.9	1,719.7

比率
流動資產與流動負債之比	3.66	3.49	2.98
應收賬款週轉率(1)	1.91	7.03	2.18
總負債比率(2)	0.38	0.39	0.43
淨利潤率(3)	30.2%	19.7%	12.5%

(1)

代表淨銷售額除以應收賬款。

(2)

代表總債務除以總資產。

(3)

表示淨收入除以淨銷售額，以百分比表示。

墨西哥和祕魯政府當局宣佈，在新冠肺炎衞生緊急狀態期間，必須繼續開展必要的經濟活動。這些活動包括工業開採和/或確保提供電力等基本服務、提供安裝醫療和醫院基礎設施的部件以及製造與健康有關的用品和技術設備所需的任何其他活動。我們認為，工業採礦業是最有效、最及時地提供對抗擊這一流行病的生產鏈至關重要的投入的供應商。

由於採礦作業高度自動化，在偏遠地區進行，而且所有礦井都必須使用人身安全設備，因此更容易實施和遵守新冠肺炎保護措施，如物理隔離和控制進入設施。工業採礦使用先進可靠的機器，對員工體力要求不高。在許多情況下，員工履行職責時，與最親密的同事保持100米以上的距離。

目前，我們的運營符合所有衞生和政府法規，並保持適當的環境保護措施。我們的新冠肺炎應急預案加強了消毒、崗前臨牀監測、工作場所清潔衞生、尊重社會距離等預防措施。我們還限制承包商、供應商和人員在非必要訪問的情況下進入我們的設施，並強制執行多項行動，通過實施旅行限制、禁止面對面會面和敦促經常洗手，以及遵守政府當局要求的所有其他健康、安全和社交距離措施，限制員工接觸新冠肺炎。截至2021年3月31日，墨西哥約95%的勞動力在嚴格的安全措施下在現場或家中工作；其餘5%的勞動力沒有工作，包括所有因年齡和/或既往健康狀況而處於高危狀態的個人。在我們的祕魯業務中，大約80%的員工在現場或家裏按照嚴格的安全措施工作，其餘20%的員工沒有工作，包括所有因年齡和/或既往健康狀況而處於高危狀態的個人。

關鍵事項

下面，我們將討論幾個我們認為對了解我們的運營結果和財務狀況很重要的事項。這些事項包括(I)我們的盈利，(Ii)我們的生產，(Iii)我們的“營運現金成本”作為衡量我們業績的指標，(Iv)金屬價格，(V)業務部門，(Vi)通脹和其他當地貨幣問題的影響，以及(Vii)我們的資本投資和勘探計劃。

收益：下表重點介紹了我們公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的主要財務和運營數據(單位為百萬，不包括銅價、百分比和每股金額)：


		截至3月31日的三個月：
	2021		2020		方差		%變化
銅價LME		3.85		2.56		1.29	50.4	%
賣出了幾磅銅		529.6		554.5		(24.9)	(4.5)	%
淨銷售額	$	2,532.5	$	1,719.7	$	812.8	47.3	%
營業收入	$	1,351.6	$	533.3	$	818.3	153.4	%
可歸因於SCC的淨收入	$	763.8	$	214.8	$	549.0	255.6	%
每股收益	$	0.99	$	0.28	$	0.71	253.6	%
每股股息	$	0.60	$	0.40	$	0.20	50.0	%

2021年第一季度的淨銷售額比2020年同期增長47.3%，這主要是由於銅(+50.4%LME)、銀(+55.8%)、鉬(+17.1%)和鋅(+28.9%)的金屬價格上漲所致。這被銅(跌4.5%)、鉬(跌0.1%)、銀(跌0.2%)及鋅(跌36.1%)的銷售量下跌所略為抵銷。

2021年第一季度可歸因於SCC的淨收入比2020年同期增長255.6%。這一增長主要歸因於上述金屬價格的上漲和穩定的運營成本(-0.5%)。

產量：下表重點介紹了我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的礦山產量數據：


	截至3月31日的三個月：
	2021	2020	方差	%變化
銅(百萬磅)	525.6	533.5	(7.9)	(1.5)	%
鉬(百萬磅)	15.9	15.8	0.1	0.2	%
白銀(百萬盎司)	5.0	5.3	(0.3)	(6.3)	%
鋅(百萬磅)	36.3	42.5	(6.2)	(14.5)	%

下表重點介紹了我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的銅產量數據：


	截至3月31日的三個月：
銅(百萬磅)：	2021	2020	方差	%變化
托克帕拉	128.5	133.5	(5.0)	(3.8)	%
誇霍涅	87.5	89.1	(1.6)	(1.8)	%
南卡羅來納州	72.3	73.6	(1.3)	(1.8)	%
布埃納維斯塔	231.9	232.3	(0.4)	(0.2)	%
IMMSA	5.4	5.0	0.4	8.0	%
銅礦開採總量	525.6	533.5	(7.9)	(1.5)	%

2021年第一季度開採的銅產量略有下降1.5%，至5.256億磅，而2020年第一季度為5.335億磅。這主要是由於：

●	由於礦石品位較低，我們祕魯和墨西哥業務的產量較低。這一點被以下因素略微抵消了

●	由於礦石品位較高，我們IMMSA業務的產量較高。

與2020年第一季度的水平相比，2021年第一季度的鉬產量增長了0.2%。這歸因於我們祕魯礦山的產量增加(+10.1%)，這是由於品位和回收率提高，以及La Carida礦的產量增長(+1.2%)。由於品位降低，布埃納維斯塔礦產量下降(-21.9%)，部分抵消了這一影響。

由於Toquepala(-9.0%)、Buenavista(-13.4%)和IMMSA(-9.4%)業務產量下降，2021年第一季度銀礦產量下降6.3%。這被Cuajone(+13.7%)和La Carida(+8.6%)礦產量增加所抵消。

2021年第一季鋅產量較2021年同期減少14.5%。這一下降主要是由於聖巴巴拉、查爾卡斯和聖馬丁礦產量下降所致。

運營現金成本：我們使用的總體基準和衡量業績的常用行業指標是每磅銅的運營現金成本。營業現金成本是一種非GAAP計量，沒有標準化的含義，可能無法與其他公司提供的同名計量相比較。這種非GAAP信息不應單獨考慮，也不應作為根據GAAP確定的績效衡量標準的替代。我們生產的每磅銅的運營現金成本與銷售成本(不包括折舊、攤銷和損耗)的對賬顯示在第54頁的“非GAAP信息對賬”副標題下。我們披露了每磅銅生產的運營現金成本，包括扣除副產品收入之前和淨額。

我們定義副產品收入前生產的每磅銅的運營現金成本減去銷售成本(不包括折舊、攤銷和損耗)，加上銷售、一般和行政費用、處理和精煉費用，減去銷售溢價後的費用；減去購買精礦的成本、工人蔘與和其他雜項費用，包括特許權使用費，以及庫存水平的變化；除以本國礦山生產的全部磅銅。

在計算每磅銅的運營現金成本時，我們不包括折舊、攤銷和損耗，這些都被認為是非現金費用。勘探被認為是一項可自由支配的支出，也被排除在外。工人的參與條款是根據税前收入確定的，也不包括在內。從運營現金成本中額外扣除的是非經常性項目和採礦特許權使用費，因為它基於對應税收入的各種計算，具體取決於徵收費用的司法管轄區(祕魯或墨西哥)。我們相信，這些調整將讓我們的管理層和利益相關者看到我們可控現金成本的展示，我們認為這是所有類似規模的銅生產公司中最低的之一。

我們定義每磅銅生產的運營現金成本(扣除副產品收入)根據上一段的定義，每磅銅生產的運營現金成本減去副產品收入和從第三方購買的金屬銷售的淨收入(虧損)。

在計算每磅銅生產的運營現金成本(扣除副產品收入)時，我們將所有副產品(包括鉬、鋅、銀、金等)的銷售收入和從第三方購買的金屬銷售的淨收入(虧損)計入成本。我們以這種方式披露這一指標，包括副產品收入，因為我們認為我們的主要業務是銅的生產和銷售。作為我們銅生產過程的一部分，我們的許多副產品都會被回收。這些副產品以及從第三方購買的銅的加工是我們生產過程的補充部分，它們的銷售價值有助於支付我們發生的部分固定成本。我們相信，我們的公司被投資界視為一家銅公司，其估值在很大程度上取決於投資界對銅市場的看法以及我們以合理成本生產銅的能力。

我們相信，這兩項措施對我們的管理層和利益相關者都是有用的工具。我們在副產品收入之前的現金成本使我們能夠監控我們的成本結構，並解決運營管理中令人擔憂的領域。每磅銅生產的運營現金成本扣除副產品收入是銅行業常用的衡量標準，是一種有用的管理工具，使我們能夠跟蹤我們的業績，更好地配置我們的資源。這一衡量標準也用於我們的投資項目評估過程中，以確定項目的潛力

在不同的價格情況下，我們都會為我們的運營、競爭力和相對實力做出貢獻。副產品的預期貢獻通常是銅業用來決定是否推進新採礦項目開發的一個重要因素。由於我們的副產品價格可能會在不同時期有很大的波動，所以它對我們成本的貢獻可能是不穩定的。

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，我們生產的每磅銅的運營現金成本(扣除副產品收入前和淨額)如下：

每磅銅生產的運營現金成本(1)

(單位：百萬，不包括每磅成本和百分比)


		截至3月31日的三個月：
	2021		2020		方差		%變化
副產品收入前的總運營現金成本	$	771.3	$	732.9	$	38.4	5.2	%
副產品總收入	$	(393.7)	$	(332.2)	$	(61.5)	18.5	%
扣除副產品收入後的總運營現金成本	$	377.6	$	400.7	$	(23.1)	(5.8)	%
總產銅磅(2)		510.8		517.9		(7.1)	(1.4)	%
副產品收入前每磅營業現金成本	$	1.51	$	1.42	$	0.10	6.7	%
每磅副產品收入	$	(0.77)	$	(0.64)	$	(0.13)	20.1	%
每磅扣除副產品收入後的運營現金成本	$	0.74	$	0.77	$	(0.03)	(3.9)	%

(1)	這些都是非公認會計準則的衡量標準。請參閲第54頁，瞭解與GAAP的協調措施。

(2)	扣除冶金損失後的淨額。

如上表所示，我們在2021年第一季度扣除副產品收入前的每磅現金成本比2020年同期高出6.7%。這一增長主要是由於生產成本增加以及產量下降造成的單位成本影響。與2020年同期相比，我們2021年每磅扣除副產品收入的現金成本下降了3.9%。這主要歸因於副產品收入的大幅增長。

金屬價格：我們業務的盈利能力取決於我們生產的產品的國際市場價格，特別是銅、鉬、鋅和銀的國際市場價格，我們的財務業績受到國際市場價格的顯著影響。

我們受到銅和其他金屬價格波動帶來的市場風險的影響。在2021年剩下的9個月裏，假設實現了預期的金屬生產和銷售，税率保持不變，潛在的對衝計劃不會產生任何影響，金屬價格敏感因素將表明金屬價格變化導致的可歸因於SCC的估計淨收入發生以下變化：


	銅		鉬		鋅		白銀
金屬價格變化(每磅，白銀除外-每盎司)	$	0.10	$	1.00	$	0.10	$	1.00
淨收益變動(百萬)	$	124.2	$	36.6	$	12.3	$	13.6

業務部門：我們認為我們公司有三個可報告的部門，並在這些部門的基礎上進行管理。這些部門是(1)我們的祕魯業務，(2)我們的墨西哥露天業務，以及(3)我們的墨西哥地下業務，即我們的IMMSA部門。我們在祕魯的業務包括Toquepala和Cuajone礦山綜合體，以及為這兩個礦山提供服務的冶煉和精煉廠、工業鐵路和港口設施。祕魯的業務生產銅，還有大量的副產品鉬、銀和其他材料。我們的墨西哥露天開採業務包括La Carida和Buenavista礦山綜合體、冶煉和精煉廠以及支持設施，為這兩個礦山提供服務。墨西哥的露天礦場生產銅，還有大量的副產品鉬、銀和其他材料。我們的IMMSA部門包括五個生產鋅、鉛、銅、銀和金的地下礦山，以及幾個鋅、銅和銀的工業加工設施。

分部信息包括在我們對本項目“經營業績”的審查中，也包括在我們的簡明合併財務報表的附註13“分部和相關信息”中。

祕魯索爾和墨西哥比索的通脹和匯率效應：我們的功能貨幣是美元，我們的收入主要以美元計價。我們很大一部分運營成本是以祕魯索爾和墨西哥比索計價的。因此，當祕魯貨幣和墨西哥貨幣出現通貨膨脹和貨幣貶值/升值時，我們的經營業績可能會受到影響。近年來，我們認為這些變化並未對我們的業績和財務狀況產生實質性影響。請參閲第三項。“關於市場風險的定量和定性披露”，以獲取更詳細的信息。

資本投資計劃：在截至2021年3月31日的三個月裏，我們進行了2.326億美元的資本投資，而2020年同期為1.01億美元。一般而言，下文所述的資本投資和投資項目旨在提高產量、降低成本或履行社會和環境承諾。

以下是對我們目前的一些預期資本投資計劃的描述。我們預計這些項目的現金需求將來自手頭的現金、內部產生的資金以及額外的外部融資，包括2019年9月收到的資金。所有資本支出計劃將繼續被審查和調整，以應對經濟、市場狀況或新冠肺炎疫情的變化。

墨西哥的項目：

布埃納維斯塔鋅-索諾拉：該項目位於布埃納維斯塔工廠內，包括開發一個新的選礦廠，每年生產大約10萬噸鋅和20000噸銅。我們已完成基本工程研究，詳細工程研究亦已完成89%。為了繼續該項目，針對新冠肺炎的更強有力的預防措施已經到位。已經下了主要設備的採購訂單，其中一些設備目前正在製造中。作為這一過程的一部分，磨機制造過程已經完成，各個部件正在發貨。該項目擁有所有必要的許可。該項目的預算為4.13億美元，我們預計在2023年開始運營。建成後，我們預計這個新設施將使公司的鋅產能翻一番，並將提供490個直接就業機會和1,470個間接就業機會。

皮拉雷斯-索諾拉：該項目距離拉卡里達6公里，將發展為露天礦，年生產能力為3.5萬噸精礦銅。礦石將通過一個新的25米寬的採礦卡車越野設施從礦坑運輸到La Carida銅選礦廠的主要破碎機，該設施正在建設中，將顯著提高整體礦石品位(結合了Pilares預計的0.78%和La Carida的0.34%)。皮拉雷斯的預算為1.59億美元，我們預計該項目將於2022年第一季度開始生產。

皮拉爾-索諾拉(El Pilar-Sonora)：這是一個低資本密集型銅開發項目，戰略位置位於墨西哥索諾拉，距離我們的布埃納維斯塔礦約45公里。其氧化銅礦化估計已探明及可能儲量為2.81億噸礦石，平均銅品位為0.301%。El Pilar將作為一個常規露天礦運營，年生產能力為3.6萬噸陰極銅。這次行動將使用高成本效益和環保的SX-EW技術。我們估計開發投資約為3.1億美元。浸出過程中焊盤的試驗結果證實了銅的適宜回收水平。我們預計這個項目將於2023年投產，預計礦山壽命為13年。本公司已啟動項目基礎工程和立地樹種採集。

聖馬丁礦場恢復計劃。在非法停產11年後，我們於2018年8月恢復了對聖馬丁礦的控制。聖馬丁設施在此期間惡化，但我們進行了重大翻新，並在2019年第二季度重新開始運營。目前，該礦礦石儲量為20萬噸，選礦廠已投產。2020年，鋅14361噸、銀280萬盎司、銅3601噸、鉛1425噸。截至2021年3月，公司幾乎完成了恢復聖馬丁礦運營的修復計劃，總支出約為8780萬美元，並已達到全面運營能力。

祕魯的項目：

魁北克本田大壩擴建-塔克納：該項目旨在擴大奎布拉達本田的主壩和支壩，包括因大壩增長而搬遷一些設施，以及實施其他水回收設施等因素。截至2021年3月31日，工程研究已經完成。大部分主要設備和材料已經採購完畢，正在按計劃運抵。目前正在進行建設，三個方面的工作都在進行中。這個項目的總預算為1.4億美元，截至2021年3月31日，我們已經投資了4640萬美元。

蒂婭·瑪麗亞-阿雷基帕：2019年7月8日，我們獲得了這個年產12萬噸的SX-EW銅礦綠地項目的建設許可，總資本預算為14億美元。政府完成了詳盡的審查程序，遵守了所有既定的監管要求，並處理了提出的所有意見，然後頒發了許可證。2019年10月30日，祕魯能源和礦業部礦業理事會批准了Tia Maria項目的施工許可證，克服了圍繞施工許可證的挑戰。

該公司一直致力於促進艾萊省人民的福利。作為這些努力的一部分，我們在教育、醫療保健和生產性發展方面實施了成功的社會項目，以提高該地區的生活質量。我們還促進了坦博河谷的農業和畜牧業活動，並支持了島上製造業、漁業和旅遊業的增長。

2021年1月7日，伊萊省(祕魯阿雷基帕市)市長授予SPCC城市文憑，以表彰該公司在新冠肺炎疫情期間為幫助伊萊市人民所做的努力。SPCC向Tia Maria項目影響地區的居民提供醫療援助、檢測、氧氣、個人防護設備和食品。

我們認為，在提亞·瑪麗亞啟動建設活動將為伊萊省和阿雷基帕地區帶來重大經濟機會。在建設和運營階段，我們將優先僱用當地勞動力，填補蒂婭·瑪麗亞(Tia Maria)建設階段預計創造的9000個工作崗位(直接就業3600個，間接就業5400個)。在運營過程中，我們預計Tia Maria將直接僱傭600名工人，並間接為另外4200人提供就業機會。此外，從我們運營的第一天起，我們將通過特許權使用費和税收為阿雷基帕地區的收入做出重大貢獻。

這個位於祕魯阿雷基帕的綠地項目將使用最先進的SX-EW技術和最高的國際環境標準。SX-EW設施是業內最環保的，因為它們的技術流程沒有排放到大氣中。

潛在項目

我們還有許多其他項目可以在未來開發。我們不斷根據我們的長期公司目標、預期投資回報、環境問題、所需投資和預計產量等考慮因素來評估新項目。所有資本支出計劃將繼續被審查和調整，以應對經濟、市場狀況或新冠肺炎疫情的變化。

下加利福尼亞州埃爾阿科(El Arco-Baja California)：這是一個位於下加利福尼亞半島中部的世界級銅礦牀，礦石儲量24多億噸，礦石品位0.422%，浸出物3億噸，礦石品位0.288%，每噸含金量0.11克。該項目設想一個露天礦，具有聯合選礦廠和SX-EW業務，估計年生產能力為19萬噸銅和10.5萬盎司黃金。該項目的資本預算估計為29億美元。該公司已展開基線研究，並正檢討基本工程分析，以申請環境影響許可證。我們目前正處於該項目徵地過程的最後階段。

洛斯錢卡斯-阿普里馬(Apurimac)：這個綠地項目位於祕魯的Apurimac，是一個銅鉬斑巖礦牀。目前的預估顯示，存在銅含量為0.59%、鉬含量為0.04%、每噸含金量為0.039克的礦化材料5.45億噸，以及總銅含量為0.357-0.357的1.81億噸礦化可浸材料。洛斯錢卡斯項目設想了一個露天礦，帶有一個

選礦廠與SX-EW流程聯合運行，年產銅13萬噸、鉬7500噸。預計資本投資為26億美元，預計該項目將於2027年投入運營。2019年，我們繼續致力於當地社區的社會和環境改善。在2020年，

我們繼續進行這些活動，並計劃在#年完成該項目的環境影響評估。

2021.

Michiquillay項目-卡哈馬卡：2018年6月12日，南方銅業就收購祕魯卡哈馬卡的Michiquillay項目簽約並支付首期1250萬美元。公司成立了一個多學科的管理團隊來規劃這個項目的發展。作為該計劃的一部分，該公司已經與當地和地區當局和社區建立了聯繫，以促進該地區的可持續發展計劃。2020年，我們繼續為當地社區發展社會和環境項目。2021年2月，我們完成了半詳細的環境影響評估，並提交祕魯當局審批。這將使我們能夠在2021年開始一個5萬米的鑽石鑽探計劃，以核實和更新該項目估計的礦化材料。

Michiquillay是一個世界級的採礦項目，估計礦化物質11.5億噸，估計銅品位0.63%。開發後，我們預計Michiquillay將以具有競爭力的現金成本，每年生產22.5萬噸銅(以及鉬、金和銀的副產品)，初始礦山壽命超過25年。我們估計將需要大約25億美元的投資，預計到2028年投產，Michiquillay將成為祕魯最大的銅礦之一。該項目將在卡哈馬卡地區創造巨大的商機，為當地社區創造新的就業機會，併為地方、地區和國家政府提供税收和特許權使用費。

以上信息僅基於預估。我們不能保證我們將承擔這些項目中的任何一個，也不能保證所記錄的信息是準確的。

環境、社會和治理(“ESG”)

我們致力於通過採用最佳實踐來改善我們的ESG記錄。在這方面，我們的可持續發展政策最近進行了更新。這些政策適用於SCC及其子公司，正式確立了我們促進可持續發展併為利益相關者創造共享價值的願景、承諾和目標。有關我們人力資本資源披露的更多信息，請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告(Form 10-K)第一部分第1項中的章節。此外，請參見本報告中我們在新冠肺炎迴應、環境披露和對當地社區的支持方面的披露。

2020年，SCC連續第二年入選SCC道瓊斯可持續發展指數MILA。此外，我們在標準普爾全球公司年度可持續發展評估中的得分在同一時期提高到50分，比2019年的水平提高了5分。

在祕魯，在與祕魯政府和我們的主要氧氣供應商的協調下，我們以創紀錄的時間改造了Ilo製氧廠N°2，每週生產140噸液氧。這些產品正被用於供應祕魯中部和南部地區的醫院和醫療設施，那裏的醫用氧氣極其稀缺。我們承諾捐贈2500噸液氧，相當於19.4萬個10立方米的氧氣罐。截至2021年3月31日，我們已經交付了1346噸液氧，佔承諾捐款的53%。

除了這一努力，我們在2021年3月捐贈了兩個移動式氧氣廠，每個氧氣廠的醫用氧氣量為720立方米/天。這些植物將被運送到缺乏足夠氧氣供應的城鎮，以對抗新冠肺炎。

2020年，我們在墨西哥和祕魯贊助的11個教育中心的3667名學生能夠遠程繼續他們的學校項目。為了應對全球流行病，我們在社區發展模式下開發的項目遷移到了虛擬平臺。去年舉辦了4634個在線研討會，鞏固了超過29萬社交網絡用户的社區，比2019年增長了63%。2021年第一季度，我們繼續開展遠程教育項目，為3756名學齡兒童提供教育。

孩子們。除了這些努力，我們還向社區提供了虛擬研討會，自大流行開始以來，這些研討會已經被複制了1000多萬次。

去年職業安全工作表現良好，無死亡登記，礦業部事故率和損失天數比2019年分別下降44%和78%。Minera México連續第二年獲得墨西哥礦業商會授予的職業健康和安全表現六項榮譽中的三項(“Casco de Plata”)。這項由墨西哥礦業商會進行的調查確定了獲獎者，調查對象包括大約120家不同規模的礦業公司，這些公司被分成不同的類別，如露天和地下采礦、冶煉和精煉。

氣候變化

祕魯業務：2018年4月17日，祕魯政府頒佈了30754號法律，確立了氣候變化框架。通過這項法律，促進公共和私人對氣候變化管理的投資被宣佈為符合國家利益。該法律提議建立一個應對祕魯氣候變化的體制框架，概述新的措施，特別是在緩解氣候變化方面。例如，它包括以下方面的規定：增加碳捕獲和碳滙的使用；植樹造林和再造林做法；土地利用變化；以及可持續的運輸系統、固體廢物管理和能源系統。這是拉丁美洲第一部納入《巴黎協定》義務的氣候變化框架法。該法條例由最高法令013-2019年頒佈，該法令於2019年12月31日公佈，適用於祕魯所有機構和機構。預計祕魯的進一步條例將適用於非政府實體。該公司預計，一旦適用於非政府實體的祕魯新氣候變化法規實施後，將啟動一個為期多年的進程，以採納氣候相關財務披露特別工作組(TCFD)的適用報告建議。該公司致力於環境保護和管理與氣候有關的影響。該公司的重點是在遵守預防、緩解、控制和補救環境影響的嚴格適用法律標準的同時，尋求在負責任地使用自然資源方面不斷改進。對公司流程實施持續改進可提高能源、水和其他自然資源的使用和消耗效率。

墨西哥業務：10多年來，SCC的間接母公司Grupo墨西哥集團已經根據全球報告倡議(GRI)發佈了可持續發展報告。Grupo墨西哥公司還參與了不同的墨西哥和國際報告計劃，如温室氣體(GHG)墨西哥計劃和CDP(前身為碳披露項目)。2013年，GHG和CDP簽署了一份諒解備忘錄，致力於調整各自的報告框架。Grupo墨西哥公司2018年CDP問卷包括對氣候相關披露特別工作組(TCFD)的回覆。根據2012年墨西哥氣候變化法，Grupo墨西哥公司的温室氣體排放量是獨立報告和核實的。Grupo墨西哥公司的可持續發展報告披露了温室氣體排放的庫存，可以在“https://www.gmexico.com/en/Pages/development.aspx”.上找到2017年10月18日，Grupo墨西哥公司被選中加入標普可持續發展指數Mila太平洋聯盟(DJSI Mila)。2017年，這一區域可持續發展指數納入了42家可持續發展領域的領先公司，這些公司來自太平洋聯盟成員國：墨西哥、智利、哥倫比亞和祕魯。

會計估計

我們對財務狀況和經營結果的討論和分析，以及關於市場風險的定量和定性披露，都是基於我們的合併財務報表，這些報表是根據美國公認會計原則(GAAP)編制的。編制這些綜合財務報表需要我們的管理層作出估計和假設，這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露，以及報告期內的收入和費用的報告金額。我們根據編制財務報表時的歷史趨勢和其他信息，對這些項目的最終結果作出最佳估計。估計的變化是根據估計的會計規則確認的，估計通常處於管理層可以獲得新信息的時期。估計的性質使得實際結果可能與估計的金額有合理的差異的領域包括：礦石儲量、收入確認、浸出墊上的礦石庫存和相關攤銷、估計的資產減值、資產報廢義務、與以下項目相關的貼現率的確定

融資租賃負債、經營租賃與融資租賃的分類、遞延税項資產的估值免税額、未確認的税收優惠以及金融工具的公允價值。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。

行動結果

以下重點介紹了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的主要財務業績(單位：百萬)：


	截至三個月
	2010年3月31日
損益表數據	2021		2020		方差		%變化
淨銷售額	$	2,532.5	$	1,719.7	$	812.8	$	47.3	%
運營成本和費用		(1,180.9)		(1,186.4)		5.5		(0.5)	%
營業收入		1,351.6		533.3		818.3		153.4	%
營業外收入(費用)		(84.9)		(96.4)		11.5		(11.9)	%
所得税前收入		1,266.7		436.9		829.8		189.9	%
所得税		(507.5)		(221.7)		(285.8)		128.9	%
關聯公司股權收益		7.9		1.0		6.9		690.0	%
可歸因於非控股權益的淨收入		(3.3)		(1.4)		(1.9)		135.7	%
可歸因於SCC的淨收入	$	763.8	$	214.8	$	549.0	$	255.6	%

淨銷售額

由於銅(+50.4%-LME)、鉬(17.1%)、銀(+55.8%)和鋅(28.9%)價格上漲，2021年第一季度的淨銷售額比2020年同期高出47.3%。銅(跌百分之四點五)、鉬(跌百分之零點一)、銀(跌百分之零點二)及鋅(跌百分之三十六點一)的銷售量下跌，輕微抵銷了上述影響。


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020		%變化
銅價(每磅1美元-LME)	$	3.85	$	2.56	50.4	%
銅價(每磅$COMEX)	$	3.86	$	2.57	50.2	%
鉬價格(每磅$)(1)	$	11.19	$	9.56	17.1	%
鋅價(每磅1美元-LME)	$	1.25	$	0.97	28.9	%
白銀價格(每盎司1美元-COMEX)	$	26.29	$	16.87	55.8	%

(1)	普氏金屬周交易商氧化物

下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，我們的金屬銷售額佔總淨銷售額的百分比：


	截至三個月
	2010年3月31日
銷售額佔總淨銷售額的百分比	2021		2020
銅	83.6	%	79.4	%
鉬	6.7	%	7.3	%
白銀	5.5	%	5.1	%
鋅	1.4	%	3.8	%
其他副產品	2.8	%	4.4	%
總計	100.0	%	100.0	%

下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月我們按產品類型劃分的銅銷售額。產品之間的價值差異在於加工水平的不同。以市價計算，精礦打折。

它們需要冶煉和精煉過程，而精煉和棒銅由於其純度和外觀而獲得溢價。


	截至3月31日的三個月：
銅銷售額(百萬英鎊)	2021	2020	方差	%變化
精煉(包括SX-EW)	236.1	275.7	(39.6)	(14.4)	%
桿狀	123.5	101.7	21.8	21.4	%
濃縮物和其他	170.0	177.1	(7.1)	(4.0)	%
總計	529.6	554.5	(24.9)	(4.5)	%

下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，我們按產品類型劃分的銅銷售量佔我們總銅銷售量的百分比：


	截至3月31日的三個月：
按產品類型劃分的銅銷售量	2021		2020
精煉(包括SX-EW)	44.6	%	49.7	%
桿狀	23.3	%	18.3	%
濃縮物和其他	32.1	%	32.0	%
總計	100.0	%	100.0	%

運營成本和費用

下表彙總了按主要組成部分劃分的生產成本結構，佔總生產成本的百分比：


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020
電源	19.7	%	16.0	%
勞動	11.9	%	13.6	%
燃料	14.1	%	12.7	%
維護	20.6	%	22.2	%
操作材料	16.8	%	17.6	%
其他	16.9	%	17.9	%
總計	100.0	%	100.0	%

2021年第一季度的運營成本和支出為11.809億美元，而2020年同期為11.864億美元。經費減少550萬美元，主要是因為：


2020年第一季度的運營成本和費用		$	1,186.4
更少：
•	從第三方購買金屬的成本降低。		(88.2)
•	勘探費用下降。		(2.2)
另外：
•	其他銷售成本增加(不包括折舊、攤銷和損耗)，這主要是由於工人的參與費用、電力和燃料成本增加；上述增加被資本化可浸出材料的增加部分抵消。		76.2
•	折舊、攤銷和損耗增加，這主要歸因於我們的擴張努力和維護資本投資的增長。		7.7
•	增加銷售、一般和行政費用。		1.0
2021年第一季度的運營成本和費用		$	1,180.9

營業外收入(費用)

截至2021年3月31日的三個月，營業外收入(費用)淨支出為8490萬美元，而截至2020年3月31日的三個月的淨支出為9640萬美元。

費用水平減少1150萬美元的主要原因是：

●	雜項費用減少970萬美元，淨額

●	利息支出減少510萬美元，

●	資本化利息增加210萬美元；部分抵消

●	利息收入減少540萬美元。

所得税


	截至三個月
	2010年3月31日
	2021			2020
所得税撥備(百萬美元)	$	507.5		$	221.7
有效所得税率		40.1	%		50.8	%

細分結果分析

我們有三個部門：祕魯業務、墨西哥露天業務和墨西哥地下采礦業務。

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月我們按細分市場劃分的銅銷售量信息：


	截至3月31日的三個月：
銅銷售額(百萬英鎊)	2021	2020	方差	%的更改
祕魯行動	213.9	228.1	(14.2)	(6.2)	%
墨西哥露天礦	312.5	321.8	(9.3)	(2.9)	%
墨西哥IMMSA單位	6.4	8.7	(2.3)	(26.4)	%
其他和部門間淘汰	(3.3)	(4.1)	0.8	(19.5)	%
銅總銷售量	529.5	554.5	(25.0)	(4.5)	%

下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，我們的重要副產品按細分市場的銷售量信息：


	截至3月31日的三個月：
副產品銷售額(百萬英鎊，不包括白銀-百萬盎司)	2021	2020	方差	%變化
祕魯業務：
精礦中的鉬	7.6	6.9	0.7	10.1	%
白銀	1.2	1.3	(0.1)	(7.7)	%
墨西哥露天開採作業：
精礦中的鉬	8.3	9.1	(0.8)	(8.8)	%
白銀	2.7	2.8	(0.1)	(3.6)	%
IMMSA裝置
精煉鋅精礦	27.6	63.7	(36.1)	(56.7)	%
白銀	1.9	2.1	(0.2)	(9.5)	%
其他和部門間淘汰
白銀	(0.5)	(0.7)	0.2	(28.6)	%
副產品銷售總額
精礦中的鉬	15.9	16.0	(0.1)	(0.6)	%
精煉鋅精礦	27.6	63.7	(36.1)	(56.7)	%
白銀	5.3	5.5	(0.2)	(3.6)	%

祕魯行動:


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020		方差		%變化
淨銷售額	$	955.8	$	658.3	$	297.5		45.2	%
運營成本和費用		(479.8)		(503.0)		23.2		(4.6)	%
營業收入	$	476.0	$	155.3	$	320.7		206.5	%

淨銷售額2021年第一季度為9.558億美元，而2020年第一季度為6.583億美元。淨銷售額的增長主要是由於銅(+50.4%)、鉬(+17.1%)和銀(+55.8%)價格上漲，但銅(-6.2%)和銀(-7.9%)銷售量下降部分抵消了這一增長。

運營成本和費用2021年第一季度減少了2320萬美元，降至4.798億美元，而2020年第一季度為5.03億美元。這主要是由於：


2020年第一季度的運營成本和支出		$	503.0
更少：
•	從第三方購買金屬的成本降低。		(36.8)
另外：
•	其他銷售成本增加(不包括折舊、攤銷和損耗)，這主要是由於工人的參與費用、庫存消耗和燃料成本增加。上述部分被大寫的可浸出材料的增加所抵消。		10.8
•	勘探費用增加。		2.4
•	增加銷售、一般和行政費用。		0.3
•	增加折舊、攤銷和損耗費用。		0.1
2021年第一季度的運營成本和支出		$	479.8

墨西哥露天礦作業:


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020		方差		%變化
淨銷售額	$	1,478.5	$	953.7	$	524.8		55.0	%
運營成本和費用		(621.9)		(573.9)		(48.0)		8.4	%
營業收入	$	856.6	$	379.8	$	476.8		125.5	%

淨銷售額2021年第一季度為14.785億美元，而2020年第一季度為9.537億美元。增加5.248億美元主要是由於銅(+50.4%)、鉬(+17.1%)和銀(+55.8%)價格上漲。此影響因銅(跌2.9%)、銀(跌2.3%)及鉬(跌8.2%)銷售量的跌幅而略為抵銷。

運營成本和費用2021年第一季度增加了4800萬美元，從2020年同期的5.739億美元增加到6.219億美元，主要原因是：


2020年第一季度的運營成本和支出		$	573.9
另外：
•	其他銷售成本增加(不包括折舊、攤銷和損耗)，這主要是由於庫存消耗、電力成本和工人蔘與費用的增加。上述部分被大寫的可浸出材料的增加所抵消。		97.5
•	增加折舊、攤銷和損耗費用。		4.2
更少：
•	從第三方購買金屬的成本降低。		(52.7)
•	銷售、一般和行政費用減少。		(0.8)
•	勘探費用下降。		(0.2)
2021年第一季度的運營成本和支出		$	621.9

墨西哥地下行動(IMMSA):


	截至3月31日的三個月：
	2021		2020		方差		%變化
淨銷售額	$	124.3	$	134.5	$	(10.2)		(7.6)	%
運營成本和費用		(97.7)		(128.1)		30.4		(23.7)	%
營業收入	$	26.6	$	6.4	$	20.2		315.6	%

淨銷售額2021年第一季度為1.243億美元，而2020年第一季度為1.345億美元。減少1,020萬元主要是由於鋅(-56.7%)、銅(-26.4%)及銀(-12.3%)銷售量下降所致，但因鋅(+28.9%)、銅(+50.4%)及銀(+55.8%)金屬價格上升而被部分抵銷。

運營成本和費用2021年第一季度減少了3110萬美元，與2020年第一季度的1.281億美元相比，減少了9770萬美元。這主要是由於：


2020年第一季度的運營成本和支出		$	128.1
更少：
•	銷售成本下降(不包括折舊、攤銷和損耗)，主要原因是庫存消耗下降，但從第三方購買的金屬成本增加部分抵消了這一下降。		(31.8)
•	勘探費用下降。		(1.6)
•	銷售、一般和行政費用減少。		(0.3)
另外：
•	增加折舊、攤銷和損耗費用。		3.3
2021年第一季度的運營成本和支出		$	97.7

部門間抵銷和調整：

以上討論的淨銷售額、運營成本和支出以及運營收入將不會直接等同於我們的簡明綜合收益表中的金額，因為部門間運營收入和支出的調整必須考慮在內。請參閲簡明合併財務報表附註13“分部及相關資料”。

流動性和資本資源

現金流：

下表顯示了2021年和2020年前三個月的現金流(單位：百萬)：


	2021		2020		方差
經營活動提供的淨現金	$	782.6	$	475.1	$	307.5
用於投資活動的淨現金	$	(237.8)	$	(60.6)	$	(177.2)
融資活動提供(用於)的現金淨額	$	(465.1)	$	(311.4)	$	(153.7)

經營活動提供的現金淨額：

2021年和2020年前三個月來自經營活動的淨現金變化包括(以百萬為單位)：


	2021		2020		方差		%變化
淨收入	$	767.1	$	216.2	$	550.9		254.8	%
折舊、攤銷和損耗		200.6		192.9		7.7		4.0	%
遞延所得税撥備(福利)		(38.9)		7.5		(46.4)		(618.7)	%
外幣交易影響損失(收益)		(19.7)		(28.0)		8.3		(29.6)	%
淨收入的其他調整		2.7		5.9		(3.2)		(54.2)	%
經營性資產和負債		(129.2)		80.6		(209.8)		(260.3)	%
經營活動提供的淨現金	$	782.6	$	475.1	$	307.5		64.7	%

淨收入中增加(減去)的重要項目包括折舊、攤銷和損耗、遞延税額、外幣波動以及營業資產和負債的變化。

截至2021年3月31日的三個月：淨收益為7.671億美元，約佔淨營業現金流的98.0%。由於營業資產和負債的下列差異，營業現金流減少了1.292億美元：

●	應收貿易賬款增加163.3美元，主要歸因於2021年第一季度金屬價格上漲。

●	庫存淨減少3820萬美元，主要是由於浸出庫存減少1680萬美元和在製品庫存減少1940萬美元。

●	應付賬款和應計負債減少130萬美元。

●	其他營業資產和負債增加280萬美元。

截至2020年3月31日的三個月：淨收益為2.162億美元，約佔淨營業現金流的45.5%。由於營業資產和負債的差異如下所示，營業現金流增加了8060萬美元：

●	應收貿易賬款減少1.232億美元，主要原因是2020年第一季度銅價下跌。

●	庫存淨減少7040萬美元，其中包括5460萬美元的較低浸出庫存(主要在我們的祕魯業務)，以及1490萬美元的較低供應庫存。

●	應付賬款和應計負債減少102.4美元，其中主要包括我們業務的所得税支付，以及我們祕魯部門的工人蔘與支付。

●	其他營業資產和負債增加1060萬美元。

投資活動中使用的淨現金：

截至2021年3月31日的三個月：用於投資活動的現金淨額包括資本投資2.326億美元。資本投資包括：

●	我們墨西哥業務的1.661億美元投資：

●

5610萬美元用於布埃納維斯塔-鋅項目，

●

1,610萬美元，用於新項目的土地徵用；

●

一千二百七十萬美元用於皮拉雷斯項目，

●

1060萬美元用於布埃納維斯塔礦場新的尾礦處置保證金，

●

在我們的IMMSA部門有1500萬美元，

●

4,210萬美元，用於各種更換和維護支出，主要是我們的布埃納維斯塔和拉卡里達礦，以及

●

已發生但尚未支付的資本支出減少1350萬美元。

●	我們祕魯業務的6650萬美元投資：

●

1490萬美元用於奎布拉達本田大壩擴建，

●

1420萬美元用於托克帕拉選礦廠擴建項目，

●

260萬美元用於Ilo設施的項目，

●

240萬美元用於托克帕拉設施的搬遷，

●

2310萬美元，用於各種其他更換和維護費用；以及

●

已發生但尚未支付的資本支出減少930萬美元。

2021年前三個月的投資活動包括520萬美元的短期投資淨買入。

截至2020年3月31日的三個月：用於投資活動的現金淨額包括1.01億美元的資本投資。資本投資包括：

●	我們墨西哥業務的6580萬美元投資：

●

3740萬美元，用於各種其他更換和維護支出，主要是我們的布埃納維斯塔和拉卡里達礦。

●

290萬美元用於布埃納維斯塔礦的新尾礦處置保證金，

●

130萬美元用於皮拉雷斯項目，

●

630萬美元，用於La Carida礦的尾礦礦牀N°7超高，

●

在我們的IMMSA部門，2530萬美元，以及

●

已發生但尚未支付的資本支出增加740萬美元。

●	我們祕魯業務的3520萬美元投資：

●

810萬美元用於托克帕拉選礦廠擴建項目，

●

$360萬用於在Quebrada Santallana建造N°4圍堵堤壩，

●

200萬美元用於托克帕拉的抽水系統中和廠，

●

為奎布拉達本田新變電站投資160萬美元，

●

2620萬美元，用於各種其他更換和維護支出，以及

●

已發生但尚未支付的資本支出增加630萬美元。

2020年的三個月投資活動包括4,000萬美元的短期投資淨收益。

在截至2020年3月31日的三個月中，用於融資活動的淨現金為4.651億美元，其中包括4.638億美元的股息分配。截至2020年3月31日的三個月，用於融資活動的淨現金為3.114億美元，其中包括3.092億美元的股息分配。

分紅：

2021年2月24日，我們支付了每股0.6美元的股息，總計4.638億美元。2021年4月22日，我們的董事會批准了每股0.70美元的季度股息，預計總額約為5.412億美元，將於2021年5月25日支付給2021年5月11日收盤時登記在冊的SCC股東。

資本投資和勘探計劃：

討論我們的資本投資計劃是瞭解我們的流動性和資本資源的重要組成部分。我們預計這些資本投資的現金需求將來自手頭的現金、內部產生的資金，如果需要的話，還可以通過額外的外部融資來滿足。有關我們的資本投資計劃的信息，請參閲本項目2下“資本投資計劃”標題下的討論。

合同義務：

2021年第一季度，我們的合同義務沒有實質性變化。請參閲我們2020年年報第II部分的表格10-K中的第7項。

非GAAP信息對賬

營業現金成本：以下是我們綜合收益表中報告的“營業現金成本”(見第40頁)與銷售成本(不包括折舊、攤銷和損耗)的對賬，單位為下表中的百萬美元和每磅銅美元：


	截至三個月				截至三個月
	2021年3月31日				2020年3月31日
			每件美元				每件美元
	600萬美元		英鎊		600萬美元		英鎊
銷售成本(不包括折舊、攤銷和損耗)	$	943.8	$	1.85	$	955.8	$	1.84
添加：
銷售、一般和行政		30.1		0.06		29.1		0.06
銷售溢價，扣除處理和煉油費用後的淨額		(7.0)		(0.01)		(0.7)		—
更少：
工人蔘與		(104.2)		(0.21)		(53.6)		(0.10)
從第三方購買金屬的成本		(41.2)		(0.08)		(129.3)		(0.25)
特許權使用費和其他費用，淨額		(16.3)		(0.03)		(11.3)		(0.02)
庫存變動		(33.9)		(0.07)		(57.1)		(0.11)
副產品收入前的營業現金成本	$	771.3	$	1.51	$	732.9	$	1.42
添加：
副產品收入(1)		(382.7)		(0.75)		(321.4)		(0.62)
銷售從第三方購買的金屬的淨收入		(11.0)		(0.02)		(10.8)		(0.02)
添加：
副產品總收入		(393.7)		(0.77)		(332.2)		(0.64)
營業現金成本扣除副產品收入後的淨額	$	377.6	$	0.74	$	400.7	$	0.78

(1)	我們列報的經營現金成本中包括的副產品收入包括以下內容：


	截至三個月				截至三個月
		2021年3月31日				2020年3月31日
			每件美元				每件美元
	600萬美元		英鎊		600萬美元		英鎊
鉬	$	(169.6)	$	(0.33)	$	(126.0)	$	(0.24)
白銀		(127.2)		(0.25)		(75.8)		(0.15)
鋅		(17.8)		(0.04)		(51.3)		(0.10)
硫酸		(36.1)		(0.07)		(42.4)		(0.08)
黃金和其他		(32.0)		(0.03)		(25.9)		(0.05)
總計	$	(382.7)	$	(0.75)	$	(321.4)	$	(0.62)

第三項關於市場風險的定量和定性披露

大宗商品價格風險：

有關金屬價格敏感性的其他信息，請參閲截至2021年3月31日的本季度報告的Form 10-Q第I部分第2項中的“金屬價格”。

外幣匯率風險：

我們的功能貨幣是美元。我們的部分運營成本是以祕魯鞋底和墨西哥比索計價的。由於我們的收入主要以美元計價，當我們墨西哥或祕魯業務的通貨膨脹或通貨緊縮沒有被索爾或比索對美元匯率的變化所抵消時，我們的財務狀況

當以美元表示時，位置、運營結果和現金流可能會受到當地成本轉換的影響。此外，我們以索爾或比索計價的淨貨幣資產的美元價值可能會受到索爾或比索匯率變化的影響，從而導致我們財務報表中的重新計量損益。下表提供了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的最新通脹和匯率差異：


	截至三個月
	2010年3月31日
	2021		2020
祕魯：
祕魯通貨膨脹率	1.5	%	0.8	%
初始匯率	3.624		3.317
收盤匯率	3.758		3.442
升值/(貶值)	(3.7)	%	(3.8)	%
墨西哥：
墨西哥通貨膨脹率	2.3	%	1.2	%
初始匯率	19.949		18.845
收盤匯率	20.605		23.512
升值/(貶值)	(3.3)	%	(24.8)	%

貨幣狀況的變動：

假設2021年3月31日的匯率差異為10%，我們估計我們在祕魯索爾和墨西哥比索的淨貨幣頭寸將增加(減少)我們的淨收益如下：


	在網絡中產生的影響
	收益
	(億美元)
美元對祕魯索爾升值10%	$	23.0
美元對祕魯索爾貶值10%	$	(28.1)
美元對墨西哥比索升值10%	$	22.4
美元對墨西哥比索貶值10%	$	(27.4)

未結銷售風險：

我們的臨時銅和鉬銷售包含嵌入式衍生品，出於會計目的，該衍生品必須與主機合同分開。主合同是按銷售時的現行市場價格出售銅和鉬精礦所得的應收款項。嵌入的衍生品不符合對衝會計的條件，在結算前的每個時期都通過收益按市價計價。有關這些臨時銷售的進一步信息，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註12。

短期投資：

有關我們的交易證券和可供出售投資的更多信息，請參閲截至2021年3月31日的本季度報告第I部分FORM 10-Q第1項中的“短期投資”。

警示聲明:

本報告和其他公司聲明中的前瞻性陳述包括有關採礦或金屬生產業務的預期開始日期、未來金屬產量的預計數量、預期生產率、運營效率、成本和支出以及對公司產品的預計需求或供應的陳述。實際結果可能大不相同，取決於一些因素，包括與美國和國際經濟和政治總體狀況有關的風險和不確定性、銅、其他商品和供應的週期性和波動性價格，包括燃料和電力、材料的可用性、保險覆蓋範圍、設備、所需的許可或批准和融資、發生異常天氣或運行條件、礦石品位低於預期、水和地質問題、設備或流程未能按照規格運行、未能獲得財務保證以履行關閉和補救義務、勞動關係、訴訟。

以及與海外業務相關的環境風險以及政治和經濟風險。運營結果直接受到大宗商品交易所金屬價格的影響，而金屬價格可能會波動。

項目4.控制和程序

對披露控制和程序的評價

截至2021年3月31日，公司在公司披露委員會和公司管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對公司的披露控制和程序(如交易法規則第13a-15(E)和15d-15(E)條所界定)的有效性以及設計和操作進行了評估。基於這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，公司的披露控制和程序自2021年3月31日起生效，以確保根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息是：

在SEC規則和表格中規定的期限內記錄、處理、彙總和報告，以及

積累並酌情傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於要求披露的決定。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年3月31日的三個月期間，公司對財務報告的內部控制(該術語在1934年證券交易法修訂後的規則第13a-15(F)和15d-15(F)條中定義)沒有發生重大影響或合理地可能對公司財務報告內部控制產生重大影響的變化。

獨立註冊會計師事務所報告書

致南方銅業公司董事會和股東：

中期財務報表審核結果

吾等已審閲隨附的南方銅業公司及其附屬公司(“貴公司”)截至2021年3月31日的簡明綜合資產負債表、截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月期間的相關簡明綜合收益表、全面收益表及現金流量表，以及相關附註(統稱為“中期財務資料”)。根據吾等的審核，吾等並不知悉隨附的中期財務資料須作出任何重大修訂，以符合美國普遍接受的會計原則。

我們此前已按照美國上市公司會計監督委員會(PCAOB)的標準審計了本公司截至2020年12月31日的綜合資產負債表，以及截至該年度的相關綜合收益、全面收益和現金流量表(未在此列示)；在我們於2021年2月25日的報告中，我們對這些綜合財務報表表達了無保留意見。我們認為，隨附的截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表中所載的信息，在所有實質性方面都與其來源的綜合資產負債表有關。

一件事的重點

謹請注意中期財務信息附註1，該附註1描述了截至2021年3月31日新爆發的冠狀病毒病(“新冠肺炎”)及其結束的三個月期間的影響。

評審結果的依據

本中期財務信息由公司管理層負責。我們是一家在PCAOB註冊的公共會計師事務所，根據美國聯邦證券法以及美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)和PCAOB的適用規則和法規，我們必須與公司保持獨立。

我們是根據PCAOB的標準進行審查的。對中期財務信息的審查主要包括應用分析程序和詢問負責財務和會計事務的人員。其範圍遠小於根據PCAOB標準進行的審計，其目的是就簡明綜合中期財務報表整體表達意見。因此，我們不表達這樣的意見。

加拉茲(Galaz)，山崎，南卡羅來納州魯伊斯·烏爾奎扎(Ruiz Urquiza)

德勤Touche Tohmatsu Limited成員


丹尼爾·託萊多·安東尼奧
C.P.C.丹尼爾·託萊多·安東尼奧
墨西哥城，墨西哥
2021年4月30日

第II部分-其他資料

項目1.法律訴訟：

本表格第I部分(10-Q)所載簡明綜合財務報表附註“承擔及或有事項”所提供的資料，在此併入作為參考。

第1A項風險因素：

在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的風險因素沒有發生實質性變化。有關風險因素的更多信息，請參閲我們於2021年2月25日提交給證券交易委員會的截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第I部分第1A項中的“風險因素”。

第二項股權證券的無記名出售和收益的使用：

SCC股份回購計劃：

2008年，該公司的BOD批准了一項5億美元的股票回購計劃，此後BOD又增加了這一計劃，目前批准的金額為30億美元。根據這一計劃，該公司以29億美元的成本購買了1.195億股普通股。這些股票可用於一般公司用途。根據市場狀況和其他因素，公司可能會不時增購普通股。本回購計劃沒有到期日，可隨時修改或終止。

截至2021年3月31日，SCC普通股在紐約證券交易所的收盤價為67.87美元，該公司按該價格可以購買的最大股票數量為120萬股。作為回購SCC普通股的結果，截至2021年3月31日，Grupo墨西哥公司的直接和間接所有權為88.9%。自2016年第三季度以來，SCC股票回購計劃沒有任何活動。

第四項礦山安全信息披露：

不適用。

項目6.展品


展品編號：		展品説明：

3.1		(A)2005年10月11日提交的修訂和重新發布的公司註冊證書。 (B)日期為2006年5月2日的修訂後的公司註冊證書。 (C)註明日期為2008年5月28日的修訂後的公司註冊證書。

3.2		附例，上一次修訂是在2020年7月23日。

4.1		(A)管理2035年到期的6億美元7.500%票據的契約，由南方銅業公司、紐約銀行和紐約銀行(盧森堡)S.A. (B)管理2035年到期的4億美元7.500釐債券的契約，由南方銅業公司、紐約銀行、紐約銀行(盧森堡)S.A.

4.2		6.375%票據的表格(載於附件4.1)。

4.3		新面額7.500釐債券表格(載於附件94.2(A))。

4.4		新面額7.500釐債券表格(載於附件A4.2(B))。

4.5		於二零一零年四月十六日，南方銅業公司與富國銀行作為受託人，發行了11億美元於2040年到期的票息為6.750%的債券。


4.6		第二份補充契約，日期為二零一零年四月十六日，由南方銅業公司與富國銀行全國協會作為受託人發行，據此發行2040年到期的6.750%債券。


4.7		表格為6.750釐債券，2040年到期。

4.8		日期為二零一二年十一月八日的第三份補充契約，由南方銅業公司與全國富國銀行協會作為受託人，據此發行2022年到期的3.500釐債券。

4.9		第四補充契約，日期為二零一二年十一月至八日，由南方銅業公司與全國富國銀行協會作為受託人發行，據此發行2042年到期的5.250釐債券。

4.10		表格為3.500釐債券，2022年到期。


4.11		表格為5.250釐債券，2042年到期。

4.12		第五份補充契約日期為2015年4月23日，由南方銅業公司和富國銀行全國協會作為受託人，據此發行2025年到期的3.875%債券。

4.13		第六份補充契約，日期為2015年4月23日，由南方銅業公司和富國銀行全國協會作為受託人，據此發行2045年到期的5.875%債券。

4.14		表格為3.875釐債券，2025年到期。

4.15		表格為5.875釐債券，2045年到期。

10.1		修訂至2023年1月28日的公司董事股票獎勵計劃。

10.2		南方銅業公司、SCC合併子公司、美洲銷售公司、美洲礦業公司和Minera墨西哥S.A.de C.V.之間於2004年10月21日簽署的合併協議和計劃。


展品編號：		展品説明：
10.3		本公司與美洲礦業公司簽訂的税收協議，自2017年2月20日起生效。

14.0		董事會於2003年5月8日通過並於2015年4月23日修訂的《商業行為和道德準則》

15.0		註冊會計師事務所(Galaz，Yamazaki，Ruiz Urquiza，S.C.-Deloitte Touche Tohmatsu，Limited成員)的同意。

31.1		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節的認證。

31.2		根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節的認證。

32.1		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節，《美國法典》第18編，第1350節進行認證。本文件是根據美國證券交易委員會版本編號333-8238提供的。

32.2		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節，《美國法典》第18編，第1350節進行認證。本文件是根據美國證券交易委員會版本編號333-8238提供的。

101.INS		XBRL實例文檔(與本報告一起以電子方式提交)。實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。

101.SCH		XBRL分類擴展架構文檔(與本報告一起以電子方式提交)。

101.CAL		XBRL分類計算鏈接庫文檔(與本報告一起以電子方式提交)。

101.DEF		XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase文檔(與本報告一起以電子方式提交)。

101.LAB		XBRL分類標籤Linkbase文檔(與本報告一起以電子方式提交)。

101.PRE		XBRL分類演示Linkbase文檔(與本報告一起以電子方式提交)。

104		我們於2021年4月30日向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交的截至2021年3月31日的Form 10-Q季度報告的封面採用內聯可擴展業務報告語言(IXBRL)格式

本報告附件附件101為以下以內聯XBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式編制的文件：(I)截至2021年3月31日和2020年3月31日止三個月的簡明綜合收益表；(Ii)截至2021年3月31日和2020年3月31日止三個月的簡明綜合全面收益表；(Iii)截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明綜合資產負債表；(Iv)截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明綜合資產負債表；(Iv)截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明綜合資產負債表。根據S-T法規第406T條的規定，請告知該數據的用户，根據1933年證券法第11條或第12條的規定，本互動數據文件被視為未提交或註冊聲明或招股説明書的一部分，根據1934年證券交易法第18條的規定，該交互式數據文件被視為未提交，否則不承擔這些條款下的責任。

南方銅業公司

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展品編號：		展品説明：

3.1		(A)2005年10月11日提交的修訂和重新發布的公司註冊證書。(作為本公司2005年第三季度10-Q表格季度報告的附件3.1提交，並通過引用併入本文)。 (B)日期為2006年5月2日的修訂後的公司註冊證書。(於2006年6月20日提交，作為註冊説明書附件3.1，表格S-4，檔案號：333-135170)，並結合於此作為參考)。 (C)註明日期為2008年5月28日的修訂後的公司註冊證書。(作為本公司2008年第二季度季報10-Q表的附件3.1提交，並以引用方式併入本文)。

3.2		附例，上一次修訂是在2020年7月23日。(作為本公司於2020年7月28日提交的Form 8-K的附件3.2提交，並通過引用併入本文)。

4.1		(A)管理南方銅業公司、紐約銀行和紐約銀行(盧森堡)S.A.發行的2035年到期的6億美元7.500%債券的契約(作為2005年8月1日提交的公司當前報告表格8-K的附件4.2提交，並通過引用併入本文)。 (B)由南方銅業公司、紐約銀行、紐約銀行(盧森堡)S.A.發行的、由南方銅業公司、紐約銀行、紐約銀行(盧森堡)S.A.發行的、管理2035年到期的4億美元7.500%債券的契約(作為2005年8月1日提交的公司當前8-K報表的附件4.2提交，並通過引用併入本文)。

4.2		6.375%票據的表格(載於附件4.1)。

4.3		新面額7.500釐債券表格(載於附件94.2(A))。

4.4		新面額7.500釐債券表格(載於附件A4.2(B))。

4.5		南方銅業公司與富國銀行(Wells Fargo Bank，National Association)作為受託人發行日期為2010年4月16日的債券，據此發行11億美元2040年到期的6.750%債券(作為本公司於2010年4月19日提交的8-K表格當前報告的附件4.1，通過引用併入本文)。


4.6		第二份補充契約，日期為二零一零年四月十六日，由南方銅業公司與富國銀行全國協會作為受託人發行，據此發行2040年到期的6.750%債券。(作為2010年4月19日提交的公司當前8-K報表的附件提交，並通過引用併入本文)。


4.7		2040年到期的6.750%債券的表格(作為本公司於2010年4月19日提交的當前8-K表格的附件提交，並通過引用併入本文)。

4.8		日期為二零一二年十一月八日的第三份補充契約，由南方銅業公司與全國富國銀行作為受託人發行，據此發行2022年到期的3.500%票據(作為本公司於二零一二年十一月九日提交的8-K表格現行報告的附件，併入本文作為參考)。

4.9		第四補充契約，日期為二零一二年十一月至八日，由南方銅業公司與全國富國銀行協會作為受託人發行，據此發行2042年到期的5.250釐債券。(作為2012年11月9日提交的公司當前8-K報表的附件提交，並通過引用併入本文)。

4.10		表格為3.500釐債券，2022年到期。(作為2012年11月9日提交的公司當前8-K報表的附件提交，並通過引用併入本文)。


展品編號：		展品説明：
4.11		表格為5.250釐債券，2042年到期。(作為2012年11月9日提交的公司當前8-K報表的附件提交，並通過引用併入本文)。

4.12		第五份補充契約日期為2015年4月23日，由南方銅業公司和富國銀行全國協會作為受託人，據此發行2025年到期的3.875%債券。(作為2015年4月24日提交的公司當前8-K報表的附件提交，並通過引用併入本文)。

4.13		第六份補充契約，日期為2015年4月23日，由南方銅業公司和富國銀行全國協會作為受託人，據此發行2045年到期的5.875%債券。(作為2015年4月24日提交的公司當前8-K報表的附件提交，並通過引用併入本文)。

4.14		表格為3.875釐債券，2025年到期。(作為2015年4月24日提交的公司當前8-K報表的附件A至附件4.1提交，並通過引用併入本文)。

4.15		表格為5.875釐債券，2045年到期。(作為2015年4月24日提交的公司當前8-K報表的附件A至附件4.2提交，並通過引用併入本文)。

10.1		修訂至2023年1月28日的公司董事股票獎勵計劃。(作為本公司2018年委託書的證物提交，並通過引用併入本文)。該計劃於2017年1月30日到期。公司股東在2018年股東年會上批准將該計劃延長5年。

10.2		南方銅業公司、SCC Merge Sub，Inc.、America Sales Company，Inc.、America Mining Corporation和Minera墨西哥S.A.de C.V.之間於2004年10月21日簽署的、日期為2004年10月21日的合併協議和計劃(作為2004年10月22日提交的Form 8-K當前報告的例證提交，並通過引用併入本文)。

10.3		本公司與美洲礦業公司簽訂的税收協議，自2017年2月20日起生效。(作為公司2017年第一季度Form 10-Q季度報告的附件10.4提交，並通過引用併入本文)。

14.0		《商業行為和道德準則》由董事會於2003年5月8日通過，並於2015年4月23日修訂。(作為2015年4月29日提交的公司當前8-K報表的附件14提交，並通過引用併入本文)。

15.0		註冊會計師事務所(Galaz，Yamazaki，Ruiz Urquiza，S.C.-Deloitte Touche Tohmatsu，Limited)同意(隨函存檔)。

31.1		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302節進行的認證(特此提交)。

31.2		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第302節進行的認證(特此提交)。

32.1		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節，《美國法典》第18編，第1350節進行認證。本文件是根據美國證券交易委員會版本編號333-8238提供的。

32.2		根據2002年《薩班斯-奧克斯利法案》(Sarbanes-Oxley Act)第906節，《美國法典》第18編，第1350節進行認證。本文件是根據美國證券交易委員會版本編號333-8238提供的。

101.INS		XBRL實例文檔(與本報告一起以電子方式提交)。實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。

101.SCH		XBRL分類擴展架構文檔(與本報告一起以電子方式提交)。

101.CAL		XBRL分類計算鏈接庫文檔(與本報告一起以電子方式提交)。

101.DEF		XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase文檔(與本報告一起以電子方式提交)。

101.LAB		XBRL分類標籤Linkbase文檔(與本報告一起以電子方式提交)。


展品編號：		展品説明：
101.PRE		XBRL分類演示Linkbase文檔(與本報告一起以電子方式提交)。

104		我們於2021年4月30日向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交的截至2021年3月31日的Form 10-Q季度報告的封面採用內聯可擴展業務報告語言(IXBRL)格式

本報告附件附件101為以下采用內聯XBRL(內聯可擴展商業報告語言)格式的文件：(I)截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月的簡明綜合收益表；(Ii)截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月的簡明綜合全面收益表；(Iii)截至2021年3月31日及2020年12月31日的簡明綜合資產負債表；(Iv)截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月的簡明現金流量表；及(V)。明細標註的簡明合併財務報表附註。根據S-T法規第406T條的規定，請告知該數據的用户，根據1933年證券法第11條或第12條的規定，本互動數據文件被視為未提交或註冊聲明或招股説明書的一部分，根據1934年證券交易法第18條的規定，該交互式數據文件被視為未提交，否則不承擔這些條款下的責任。

第II部分-其他資料

簽名

根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。


	南方銅業公司
	(註冊人)


	/s/奧斯卡·岡薩雷斯·羅查
	奧斯卡·岡薩雷斯·羅查
	總裁兼首席執行官

2021年4月30日


	/s/勞爾·雅各布
	勞爾·雅各布
	財務副總裁、財務主管兼首席財務官

2021年4月30日