美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
(標記一)
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在由至至的過渡期內
佣金檔案編號
(註冊人的確切姓名載於其章程)
(述明或其他司法管轄權 | (美國國税局僱主 | |
公司或組織) | 識別號碼) |
(主要行政辦公室地址) | (郵政編碼) |
註冊人的電話號碼,包括區號:(
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
根據該法第12(G)條登記的證券:無。
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
加速文件管理器☐ | 非加速文件服務器☐ | |
規模較小的報告公司 | 新興成長型公司 |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是
第一部分-財務信息
第一項財務報表
O-I Glass的簡明合併財務報表。本報告所列公司(以下簡稱“公司”)未經審計,但管理層認為,這些調整反映了在所示期間和日期公平列報此類信息所需的所有調整。所有調整都是正常的重複性調整。由於以下未經審計的簡明綜合財務報表是根據S-X法規第10條編制的,它們並不包含通常包含在年度綜合財務報表中的所有信息和附註;因此,它們應與本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中的綜合財務報表及其附註一併閲讀。
本文中使用的術語“公司”,除非上下文另有説明或指示,否則是指公司現代化之前的歐文斯-伊利諾伊州公司(“O-I”)(如附註10中所定義)和公司現代化之後的O-I Glass,Inc.(“O-I Glass”)。“公司”指的是公司現代化之前的歐文斯-伊利諾伊州公司(“O-I”)和公司現代化之後的O-I Glass,Inc.(“O-I Glass”)。
1
O-I Glass,Inc.
濃縮的綜合經營成果
(百萬美元,每股除外)(未經審計)
截至三個月 | ||||||||
三月三十一號, | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
|
| |||
$ | | $ | | |||||
銷貨成本 |
| ( |
| ( | ||||
毛利 | | | ||||||
銷售和管理費用 | ( | ( | ||||||
研究、開發和工程費用 | ( | ( | ||||||
利息支出,淨額 | ( | ( | ||||||
股權收益 | | | ||||||
其他費用,淨額 | ( | ( | ||||||
所得税前收益(虧損) |
| ( |
| | ||||
所得税撥備 | ( | ( | ||||||
淨收益(虧損) |
| ( |
| | ||||
可歸因於非控股權益的淨收益 | ( | ( | ||||||
公司應佔淨收益(虧損) | $ | ( | $ | | ||||
基本每股收益: | ||||||||
公司應佔淨收益(虧損) | $ | ( | $ | | ||||
加權平均流通股(千股) | | | ||||||
稀釋後每股收益: | ||||||||
公司應佔淨收益(虧損) | $ | ( | $ | | ||||
加權平均稀釋流通股(千股) | | |
請參閲隨附的説明。
2
O-I Glass,Inc.
壓縮綜合綜合收益(虧損)
(百萬美元)
(未經審計)
截至三個月 | ||||||||
三月三十一號, | ||||||||
|
| 2021 |
| 2020 |
|
| ||
淨收益(虧損) | $ | ( | $ | | ||||
其他全面收益(虧損): | ||||||||
外幣折算調整 | ( | ( | ||||||
養老金和其他退休後福利調整,税後淨額 | | | ||||||
衍生工具扣除税後公允價值變動 | | | ||||||
其他綜合損失 | ( | ( | ||||||
綜合收益(虧損)總額 | ( | ( | ||||||
可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 | ( | | ||||||
公司應佔綜合收益(虧損) | $ | ( | $ | ( |
請參閲隨附的説明。
3
O-I Glass,Inc.
壓縮合並資產負債表
(百萬美元)
(未經審計)
三月三十一號, | 十二月三十一日, | 三月三十一號, | |||||||
2021 | 2020 | 2020 | |||||||
資產 | |||||||||
流動資產: | |||||||||
現金和現金等價物 | $ | | $ | | $ | | |||
應收貿易賬款,扣除備抵金額#美元后的淨額 |
| |
| |
| | |||
盤存 |
| |
| |
| | |||
預付費用和其他流動資產 |
| |
| |
| | |||
流動資產總額 |
| |
| |
| | |||
財產、廠房和設備、淨值 | | | | ||||||
商譽 | | | | ||||||
無形資產,淨值 | | | | ||||||
其他資產 | | | | ||||||
總資產 | $ | | $ | | $ | | |||
負債和股東權益 | |||||||||
流動負債: | |||||||||
應付帳款 | $ | | $ | | $ | | |||
一年內到期的短期貸款和長期債務 | | | | ||||||
其他負債 | | | | ||||||
流動負債總額 |
| |
| |
| | |||
長期債務 | | | | ||||||
圍場維護協議責任 | | | | ||||||
其他長期負債 | | | | ||||||
股東權益 | | | | ||||||
總負債和股東權益總額 | $ | | $ | | $ | | |||
請參閲隨附的説明。
4
O-I Glass,Inc.
壓縮合並現金流
(百萬美元)
(未經審計)
截至3月31日的三個月, | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
|
| |||
經營活動的現金流: | ||||||||
淨收益(虧損) | $ | ( | $ | | ||||
非現金收費 | ||||||||
折舊及攤銷 |
| | | |||||
養老金支出 |
| | | |||||
與圍場維護協議責任相關的費用 |
| | ||||||
現金支付 | ||||||||
養老金繳費 |
| ( | ( | |||||
為重組活動支付的現金 |
| ( | ( | |||||
營運資金構成的變化 |
| ( | ( | |||||
其他淨額(A) | | ( | ||||||
用於經營活動的現金 |
| ( |
| ( | ||||
投資活動的現金流: | ||||||||
財產、廠房和設備的現金付款 |
| ( | ( | |||||
出售其他業務和雜項的現金收益。資產 | | |||||||
出售澳新銀行業務的現金收益,扣除交易成本 | | |||||||
圍場的解固 | ( | |||||||
其他 | | |||||||
用於投資活動的現金 |
| ( |
| ( | ||||
融資活動的現金流: | ||||||||
借款變動,淨額 | | | ||||||
發行普通股和其他 | ( | ( | ||||||
支付的股息 | ( | |||||||
融資活動提供的現金 |
| |
| | ||||
匯率波動對現金的影響 |
| ( | ( | |||||
現金增加 |
| |
| | ||||
期初現金 |
| | | |||||
期末現金 | $ | | $ | |
(a) | 其他,淨額包括其他非現金費用加上非流動資產和負債的其他變化。 |
請參閲隨附的説明。
5
O-I玻璃公司
簡明合併財務報表附註
表格數據(百萬美元),每股金額除外
1.細分市場信息
從歷史上看,該公司曾
某些與其中一個地區或玻璃製造沒有直接關係的資產和活動在報告時計入留存公司成本和其他費用。這些業務包括許可、設備製造、全球工程、某些股權投資,以及在出售澳新銀行業務後亞太地區不符合單獨報告部門標準的剩餘業務。留存公司成本和其他成本還包括某些總部行政和設施成本以及某些獎勵薪酬和其他福利計劃成本,這些成本是全球性的,不能分配到應報告的部門。
該公司對其可報告部門的利潤衡量為部門營業利潤,包括扣除利息收入、利息支出和所得税福利(準備金)前的綜合收益(虧損),不包括管理層認為不能代表持續經營的某些項目的金額,以及某些留存的公司成本。公司管理層使用部門營業利潤,結合淨銷售額和選定的現金流信息來評估業績和分配資源。可報告部門的部門營業利潤包括基於銷售百分比的一些公司費用的分配,以及基於提供的特定服務的成本的直接賬單。根據美國公認會計原則,分部營業利潤不是一個公認的術語,因此,並不聲稱是所得税前收益(虧損)的替代品。此外,該公司對部門營業利潤的衡量可能無法與其他公司的類似名稱衡量進行比較。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,有關該公司可報告部門的財務信息如下:
| 截至3月31日的三個月, | ||||||
2021 |
| 2020 |
| ||||
淨銷售額: | |||||||
美洲 | $ | | $ | | |||
歐洲 |
| | | ||||
亞太地區 |
| | |||||
可報告的分部合計 |
| |
| | |||
其他 | | | |||||
淨銷售額 | $ | | $ | |
6
截至3月31日的三個月, | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
部門營業利潤: | |||||||
美洲 | $ | | $ | | |||
歐洲 |
| |
| | |||
亞太地區 |
|
| | ||||
可報告的分部合計 |
| |
| | |||
部門營業利潤不包括的項目: | |||||||
留存公司成本和其他 | ( | ( | |||||
與圍場維護協議責任相關的費用 | ( | ||||||
圍場解固收費 | ( | ||||||
利息支出,淨額 | ( | ( | |||||
所得税前收益(虧損) | $ | ( | $ | |
有關公司總資產的財務信息如下:
三月三十一號, | 十二月三十一日, | 三月三十一號, | ||||||||
| 2021 | 2020 | 2020 | |||||||
總資產: | ||||||||||
美洲 |
| $ | |
| $ | |
| $ | | |
歐洲 |
| |
| |
| | ||||
亞太地區 |
|
|
| | ||||||
可報告的分部合計 |
| |
| |
| | ||||
其他 |
| | | | ||||||
合併合計 |
| $ | |
| $ | |
| $ | |
2.收入
收入在本公司與其客户的合同和相關採購訂單條款下的義務履行時確認。這發生在玻璃容器的控制權轉移時,這主要發生在產品從公司的製造或倉儲設施運到客户手中時。收入是指公司預計從貨物轉讓中獲得的對價金額,其中包括回扣、折扣、退貨和津貼的估計撥備。公司在進行創收活動的同時徵收的銷售額、增值税和其他税收不包括在收入中。該公司的付款條件是基於慣例的商業慣例,可能會因客户類型不同而有所不同。開具發票和到期付款之間的期限並不重要。此外,該公司選擇在裝運時將運輸和搬運成本作為履行成本進行核算。
截至2021年3月31日及2020年3月31日止三個月期間,本公司並無重大壞賬支出,簡併綜合資產負債表亦無記錄重大合約資產、合約負債或遞延合約成本。
與附註1中與出售澳新銀行有關的披露一致,截至2020年3月31日的三個月期間,亞太地區的收入已被重新預測,僅反映澳新銀行業務的收入。組成亞太地區部門並由本公司保留的其他業務已被重新歸類到其他銷售部門。
7
以下表格列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月按客户終端用途分列的公司收入:
截至2021年3月31日的三個月 | ||||||||||||
| 美洲 | 歐洲 | 亞太地區 | 總計 | ||||||||
含酒精飲料(啤酒、葡萄酒、烈性酒) |
| $ | |
| $ | |
| $ | $ | | ||
食物和其他 |
| |
| |
|
| | |||||
不含酒精的飲料 |
| |
| |
|
| | |||||
可報告的分部合計 | $ | | $ | | $ | — | $ | | ||||
其他 |
| | ||||||||||
淨銷售額 |
| $ | | |||||||||
截至2020年3月31日的三個月 | ||||||||||||
| 美洲 | 歐洲 | 亞太地區 | 總計 | ||||||||
含酒精飲料(啤酒、葡萄酒、烈性酒) |
| $ | | $ | | $ | | $ | | |||
食物和其他 |
| | | |
| | ||||||
不含酒精的飲料 |
| | | |
| | ||||||
可報告的分部合計 | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||
其他 |
| | ||||||||||
淨銷售額 |
| $ | |
3.信貸損失
該公司主要通過向客户銷售玻璃容器而蒙受信用損失。本公司的客户貿易應收賬款應在一年內或更短時間內到期。該公司通過進行信用審查來評估每個客户出售給他們的玻璃容器的付款能力。信用審查基於對客户財務報表的分析,在沒有信用評級的情況下,考慮預期的賬單風險和付款時機,以及客户的既定信用評級或公司對客户信用的評估。該公司在評估中還考慮了合同條款和條件、國家和政治風險以及商業戰略。根據本次審查的結果,為每位客户設立信用額度。公司可能需要抵押資產支持或預付款來降低信用風險。該公司通過根據合同條款和到期日積極審查客户餘額,包括及時對賬、糾紛解決和付款確認,來監控其持續的信用風險敞口。公司可以聘請催收機構和法律顧問追討拖欠的應收賬款。
在2021年3月31日和2020年3月30日,該公司報告了
4.庫存
截至2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日的主要庫存類別如下:
三月三十一號, | 十二月三十一日, | 三月三十一號, | |||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2020 |
|
| ||||
成品 | $ | | $ | | $ | | |||||
原料 |
| |
| |
| | |||||
運營用品 |
| |
| |
| | |||||
$ | | $ | | $ | |
8
5.衍生工具
公司擁有一定的衍生資產和負債,包括外匯期權和遠期合約、利率掉期和交叉貨幣掉期。這些工具的估值主要採用收益法,包括對每種衍生工具的預期現金流進行貼現現金流分析。匯率和利率是估值模型的重要輸入。該公司還在確定公允價值時評估交易對手風險。這一分析反映了衍生品的合同條款,包括到期日,並使用了可觀察到的基於市場的投入,包括利率曲線和隱含波動率。利率掉期的公允價值採用市場標準方法確定,即淨額計入未來固定現金貼現收入(或支付)和預期可變現金支付折現(或收入)。可變現金支付(或收入)是基於對未來利率(遠期曲線)的預期,這些預期來自可觀察到的市場利率曲線。這些投入在活躍的市場中可以從公司持有的工具的條款中觀察到,因此,公司將其衍生資產和負債歸類為層次結構中的第二級。
外匯風險的現金流對衝
該公司有浮動利率借款,以借款子公司的本位幣以外的貨幣計價。因此,本公司面臨借款幣種相對於子公司功能貨幣的波動。*本公司使用衍生品來管理這些敞口,並將這些衍生品指定為外匯風險的現金流對衝。
未確認的收益$
被指定為公允價值對衝的利率掉期
本公司訂立利率掉期合約,以維持固定及浮動利率債務的目標金額的資本結構,並管理利率風險。該公司的固定利率對可變利率掉期計入公允價值套期保值。掉期協議的相關條款與票據的相應條款相符,因此不存在對衝無效的情況。本公司將掉期的公平市值淨額記錄為長期負債和短期資產,同時對衝債務的賬面價值相應減少。
利率風險的現金流對衝
本公司訂立利率掉期合約,以維持固定及浮動利率債務的目標金額的資本結構,並管理利率風險。被指定為現金流對衝的利率掉期包括從交易對手那裏收取可變金額,以換取公司支付固定利率。這些利率互換協議被用來對衝與可變利率債務相關的可變現金流。
不到$的未確認損失
淨投資對衝
該公司在非美國子公司的投資面臨外匯匯率波動的風險,並使用交叉貨幣掉期來部分對衝這種風險。他説:
未被指定為套期保值工具的外匯衍生品合約
該公司使用短期遠期外匯或期權協議,在未來以固定的匯率購買外幣。這些協議用於限制以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的固定資產或大宗商品的重大計劃購買的外幣匯率波動的風險敞口。該公司還使用外匯協議來抵消應收賬款和應付賬款的外幣風險,包括公司間應收賬款、應付賬款和貸款,這些賬款和貸款不是以其功能貨幣計價的,也不是與其功能貨幣掛鈎的。
9
資產負債表分類
下表顯示了公司在2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日的衍生品金額和分類(如上所述):
的公允價值 | 的公允價值 | |||||||||||||||||
對衝資產 | 對衝負債 | |||||||||||||||||
三月三十一號, | 十二月三十一日, | 三月三十一號, | 三月三十一號, | 十二月三十一日, | 三月三十一號, | |||||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| 2020 | |||||||
指定為對衝工具的衍生工具: |
|
|
|
|
|
| ||||||||||||
利率互換--公允價值對衝(A) | | | | |||||||||||||||
外匯風險現金流對衝(二) | | | | | | | ||||||||||||
利率互換-現金流對衝(C) | | |||||||||||||||||
淨投資對衝(D) | | | | | | |||||||||||||
衍生品總額計入套期保值 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
未被指定為套期保值的衍生品: | ||||||||||||||||||
外匯衍生品合約(E) | | | | | | | ||||||||||||
總導數 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
當前 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
非電流 | | | | | | | ||||||||||||
總導數 | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | | $ | |
(A)被指定為公允價值對衝的利率掉期名義金額為歐元
(B)外匯風險現金流對衝的名義金額為#美元
(C)被指定為現金流對衝的利率掉期名義金額為#美元
(D)淨投資套期保值的名義金額為歐元
(E)外匯衍生工具合約的名義金額為#美元
10
在OCI中確認的損益 | 損益重新分類自 (有效部分)(1) | |||||||||||||
截至3月31日的三個月, | 截至3月31日的三個月, | |||||||||||||
指定為對衝工具的衍生工具: |
| 2021 | 2020 | 2021 | 2020 | |||||||||
現金流對衝 |
|
|
|
|
|
| ||||||||
外匯風險現金流套期保值(A) | $ | | $ | | $ | | $ | | ||||||
淨投資對衝 | ||||||||||||||
淨投資對衝(B) | | | | | ||||||||||
$ | | $ | | $ | | $ | | |||||||
損益總額(損益) | ||||||||||||||
截至3月31日的三個月, | ||||||||||||||
未被指定為套期保值的衍生品: |
| 2021 | 2020 | |||||||||||
外匯衍生品合約 |
| $ | |
| $ | |
|
| ||||||
(1)從累積保監處重新分類並在收入中確認的損益,記入(A)其他開支淨額或(B)利息開支淨額。 |
6.重組應計項目
與截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的重組應計項目相關的精選信息如下:
僱員 | 其他 | 總計 | |||||||
| 費用 |
| 退出成本 |
| 重組 | ||||
2021年1月1日的餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
支付的現金淨額,主要是遣散費和相關福利 |
| ( |
| ( | |||||
其他,包括外匯翻譯 |
| |
| | |||||
2021年3月31日的餘額 | $ | $ | $ |
僱員 | 其他 | 總計 | |||||||
| 費用 |
| 退出成本 |
| 重組 | ||||
2020年1月1日的餘額 | $ | | $ | | $ | | |||
支付的現金淨額,主要是遣散費和相關福利 |
| ( |
| ( | |||||
其他,包括外匯翻譯 |
| ( | ( |
| ( | ||||
2020年3月31日的餘額 | $ | $ | $ |
當決定採取重組行動時,公司將按照程序對其進行管理和核算,而不是對業務的持續運營進行管理和核算。與主要計劃相關的信息是單獨提供的,而次要計劃是在合併的基礎上提供的。截至2021年3月31日和2020年3月31日,沒有任何重大重組計劃生效。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,該公司支付了遣散費和相關福利,以及與過去的重組行動相關的其他退出成本。公司預計,與應計員工和其他成本相關的大部分剩餘現金支出將在未來幾年內支付.
11
7.退休金福利計劃
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的定期養老金淨費用構成如下:
美國 | 非美國 |
| |||||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2021 |
| 2020 |
| |||||
服務成本 | $ | | $ | | $ | | $ | | |||||
利息成本 |
| |
| |
| |
| | |||||
預期資產回報 | ( | ( | ( | ( | |||||||||
精算損失攤銷 | | | | | |||||||||
定期養老金淨成本 | $ | | $ | | $ | — | $ | |
養老金費用的組成部分(服務成本組成部分除外)計入其他費用,按綜合經營業績淨額計算。
8.所得税
本公司根據美國會計準則第740-270條,採用估計年度有效税率(“EAETR”)方法計算其中期税項撥備。EAETR適用於年初至今的普通收入,不包括離散項目。然後,將離散項目的税收影響包括在內,得出報告的中期税收撥備總額。EAETR的確定基於一系列估計,包括本公司運營的每個税務管轄區的估計年度税前普通收入或虧損。根據公認會計原則,離散項目的税收影響在它們發生的那個季度的税收撥備中確認。根據各種因素,例如項目相對於總收入的重要性以及在相關司法管轄區適用的税率,任何季度的離散項目都可能對報告的實際税率產生重大影響。該公司的年度有效税率可能會受到美國和外國司法管轄區收益組合的影響,以及税法、税率或法規的變化、業務的變化、對現有税收法律或法規的解釋變化、税務審計和審查的最終完成以及其他因素等因素的影響。因此,臨時税收撥備可能會有很大的波動性。年度有效税率不同於法定的美國聯邦税率
該公司目前正在多個税務管轄區接受審查,包括玻利維亞、巴西、加拿大、哥倫比亞、法國、德國、印度尼西亞、墨西哥和祕魯。接受審查的年份從2004年到2019年。該公司收到的納税評估超過了已建立的準備金。該公司正在對這些納税評估提出異議,並將繼續這樣做,包括在必要時尋求所有可用的補救措施,如上訴和訴訟。該公司認為,已為所有所得税不確定因素做了充足的撥備。然而,如果對該公司的納税評估金額超過已建立的準備金,可能會對該公司的經營業績、財務狀況或現金流產生重大影響。
12
9.債項
下表彙總了公司的長期債務情況:
三月三十一號, | 十二月三十一日, | 三月三十一號, | ||||||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2020 | |||||
擔保信貸協議: | ||||||||||
循環信貸安排: | ||||||||||
循環貸款 | $ | | $ | — | $ | | ||||
定期貸款: | ||||||||||
定期貸款A | | | | |||||||
其他有擔保債務 |
| | | | ||||||
高級註釋: |
| |||||||||
| | |||||||||
| ||||||||||
| | | ||||||||
| | | ||||||||
| | | ||||||||
| | | ||||||||
| | | ||||||||
| | | ||||||||
| | |||||||||
融資租賃 | | | | |||||||
其他 |
| | | | ||||||
長期債務總額 |
| |
| | | |||||
減少一年內到期的金額 |
| | | | ||||||
長期債務 | $ | | $ | | $ | |
本公司在資產負債表中列示債務發行成本,以扣除相關債務負債的賬面金額。
於2019年6月25日,本公司若干附屬公司訂立高級擔保信貸安排協議(經日期為2019年12月13日的第三次修訂及重新簽署的信貸協議及銀團貸款協議的該等修正案第1號修訂,以及經日期為2019年12月19日的第三次修訂及恢復的信貸協議及銀團貸款協議的該等修訂號第2號進一步修訂)。“協議”),修訂和重述了以前的信貸協議(“以前的協議”)。該協議所得款項用於償還前一協議下的所有未清償款項。
該協議規定最高可達#美元。
該協議載有多項契約,其中包括限制本公司招致若干債務及留置權、作出若干投資、僅在若干界定情況下根據或有責任承擔責任、作出限制性付款、在指引及限額內作出若干資產出售、進行若干聯屬交易、參與出售及回租融資安排、改變其基本業務及修訂若干次級債務的能力,以及在若干例外情況下限制本公司招致若干債務及留置權、作出若干界定的或有責任承擔責任、作出限制性付款、進行若干資產出售、參與出售及回租融資安排、改變其基本業務及修訂若干次級債務。
該協議還包含
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最高槓杆率將增加
如果不遵守這些公約和其他慣例限制,可能會導致該協定項下的違約事件。在此情況下,本公司不能根據循環融資申請借款,協議項下的所有未償還金額連同應計利息可立即宣佈到期及應付。在違約支付事件發生時和持續時間內,附加的違約利率等於
槓桿率還決定了協議項下的定價。本協議項下的借款利率為本公司可選擇的基礎利率或協議中定義的歐洲貨幣利率,外加適用的保證金。適用的保證金與槓桿率掛鈎。利潤率從
本協議項下的債務以本公司某些國內子公司和某些外國子公司的幾乎所有資產(不包括房地產和某些其他除外資產)作為擔保。這些債務還以公司間債務和公司某些國內子公司的股權投資質押為擔保,如果是外國債務,則質押某些外國子公司的股票。本協議項下的所有義務由本公司的某些國內子公司擔保,本協議項下的某些國外義務由本公司的某些外國子公司擔保。
2020年5月,該公司發行了$
2020年8月,公司贖回了剩餘的美元
為了維持包含適量固定和浮動利率債務的資本結構,公司簽訂了一系列利率互換協議。這些利率掉期協議被計入公允價值對衝或現金流對衝(詳情見附註5)。
本公司持續評估其融資和再融資需求,並可能在市場條件有利的情況下進行額外的信貸安排,並尋求在國內和國際資本市場發行股權和/或債務證券。此外,該公司亦可視乎市場情況,選擇在公開市場回購部分債務證券。
報告的某些長期債務債務的賬面價值接近公允價值,但必須經常重新確定利率。公司重大固定利率債務的公允價值基於
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已公佈的市場報價,並在公允價值層次結構中被歸類為第一級。公司重要的固定利率債務在2021年3月31日的公允價值如下:
校長 | 指明的市場 |
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| 金額 |
| 每美元價格 |
| 公允價值 |
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高級註釋: | ||||||||||
$ | | $ | | $ | | |||||
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10.或有事項
石棉
從1948年到1958年,公司的一個前業務部門商業化生產和銷售了大約$
然而,石棉索賠在歷史上主要是根據行政索賠處理協議提交給該公司的,該公司與全國各地的許多原告律師簽訂了該協議(“行政索賠”)。行政索賠需要評估和談判特定索賠人是否符合相關索賠處理協議規定的標準。行政索賠的標準包括核實一種可賠償的疾病,以及在截至1958年的製造期間接觸該公司前業務部門製造的產品的合理可能性。原告律師提交了這些不同協議下不同數量、不同時間和不同條件下的行政索賠,公司對此進行了談判。
2019年12月26日和27日,公司實施企業現代化,O-I Glass成為新的母公司,歐文斯-伊利諾伊集團公司(“O-I Group”)和Paddock Enterprise LLC(“Paddock”)為直接全資子公司,Paddock為O-I的合併繼任者,Owens-Illinois Group,Inc.(“O-I Group”)和Paddock Enterprise LLC(“Paddock”)為O-I的直接全資子公司。該公司遺留的與石棉相關的債務仍在圍場內,該公司的玻璃製造業務仍由O-I集團負責。作為公司現代化交易的一部分,O-I Glass與Paddock簽訂了一項支持協議,要求O-I Glass在符合支持協議條款的前提下,為Paddock提供所有許可用途的資金。圍場支持協議的主要目標是確保圍場有能力為管理破產法第11章流程的成本和開支提供資金,並最終通過建立如下信託基金解決石棉索賠,併為某些其他債務提供資金。
在……上面在2020年1月6日(“請願日”),Paddock自願根據破產法第11章向特拉華州地區美國破產法院申請救濟,以公平和最終解決其當前和未來的所有石棉相關索賠。O-I Glass和O-I Group不包括在破產法第11章的申請中。由於啟動了破產法第11章的訴訟程序,Paddock繼續按正常程序運營,並通過運行Paddock的破產法第11章申請中的自動暫緩程序,繼續向Paddock提供石棉索賠保護,截至請願日,Paddock將暫停正在進行的訴訟和提交針對Paddock的索賠,並推遲支付Paddock因已解決或以其他方式裁決的訴訟和索賠而產生的未償債務。破產程序預計將提供一個集中的論壇,以解決目前懸而未決和預期的未來與石棉有關的訴訟和索賠。圍場在其破產法第11章的案件中的最終目標是根據破產法第524(G)條確認重組計劃,並利用這一專門條款建立一個信託,該信託將解決所有當前和未來的所有問題
15
與石棉有關的索賠並且,作為本公司和/或其子公司為信託基金提供資金的交換,本公司、其每一位現任和前任關聯公司以及某些其他相關方(“本公司受保護方”)將提供永久性禁令救濟,使其免受任何基於歐文斯-伊利諾伊公司製造、銷售、使用和/或分銷的產品的石棉索賠。
在根據破產法第11章申請破產保護後,圍場的活動開始受到破產法院的審查和監督。因此,在破產法第11章訴訟期間,本公司不再對圍場的活動擁有獨家控制權。因此,圍場在請願日被解除合併,其資產和負債主要包括#美元。
2021年2月23日,圍場和O-I Glass根據破產法第524(G)條,就潛在的雙方同意的重組計劃的條款啟動了法院批准的調解程序,在圍場破產法第11章中指定的石棉人身傷害索賠人官方委員會(“ACC”或“石棉索賠人委員會”)作為目前圍場石棉索賠人的代表,以及未來石棉索賠人的法定代表(“FCR”或“未來索賠人代表”)。2021年4月26日,該公司宣佈,Paddock、ACC和FCR在O-I Glass的支持下達成了一項原則協議,接受了調解人提出的一項提案,該提案列出了在Paddock雙方同意的重組計劃生效之日為根據破產法第524(G)條設立的信託提供資金的總對價。
該協議原則上取決於最終文件和某些條件的滿足,它將解決圍場和本公司受保護各方因接觸據稱由歐文斯-伊利諾伊州公司製造、分銷、使用和/或銷售的含石棉產品而未決和未來的人身傷害索賠的潛在責任。根據將原則上實施協議的破產法第11章計劃,根據美國破產法第524(G)節的規定設立石棉和解信託基金(圍場信託基金
除其他事項外,該協議原則上須經談判並提交包含該協議條款的圍場第11章重組計劃(“計劃”),接受該計劃的至少
關於原則上的協議,公司記錄了一筆#美元的費用。
與圍場破產法第11章有關的幾個風險和不確定性仍然存在,這些風險和不確定性可能對公司的業務、綜合財務狀況、運營業績和現金流產生重大不利影響,包括
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破產法第11章程序的總成本,以及確認計劃所需的時間長度,以及圍場無法成功確認該計劃或該計劃最終不會生效的可能性。圍場支持協議責任為$
如上所述,公司先前確認了與圍場支持協議有關的負債,如上所述,負債為#美元。
訴訟訴訟實踐中缺乏統一的規則、一些司法管轄區的技術性訴訟要求、地方規則和其他因素導致在請願日之前提起的訴訟中主張的具體金錢損害賠償金額存在很大差異。根據該公司的經驗,訴訟所指的金錢寬免與石棉索償的是非曲直或處置價值關係不大。相反,幾個變量,包括但不限於石棉疾病的類型和嚴重程度、病史和接觸其他致病因素;針對本公司和其他共同被告的產品識別證據;本公司和其他共同被告可以獲得的抗辯理由;提出索賠的具體司法管轄區;適用的法律;以及代表索賠人的律師事務所,都會影響價值。
該公司也是其他涉及海事工人、醫療監測、共同被告的第三方訴訟和財產損失指控的石棉索賠的被告。根據其經驗,該公司評估這些類別的石棉索償不會涉及任何重大責任。因此,它們不包括在待決或已處理事項的描述中。
自收到第一份石棉索賠至請願日,該公司總共處置了約
在請願日期之前,該公司的目標歷來是根據索賠處理協議在可能的情況下實現石棉索賠的解決。索賠人未能滿足索賠處理協議中的某些醫療和產品暴露標準,通常會減少本公司在侵權系統中收到的索賠數量。此外,司法動態、立法法、石棉案卷管理和程序、實體法、共同被告人才庫和其他外部因素的變化影響了訴訟量、索賠量、合格率、索賠價值和相關事項。總體而言,這些變數通常會隨着時間的推移增加公司每次索賠的平均賠償金。
從最初的負債$開始
在請願日期之前,該公司不斷監測可能影響其最終責任的趨勢,並分析可能影響石棉索賠解決方案的事態發展和變數。本公司應計負債總額的主要組成部分由本公司根據其年度全面法律審查確定,幷包括以下估計,在可能已發生此類負債的範圍內
17
並可合理估計:(I)已向本公司提出的石棉索償的法律責任;(Ii)尚未向本公司提出的石棉索償的法律責任;及(Iii)與已提出的石棉索償及本公司相信將會提出的該等石棉索償有關的估計法律辯護費用。
截至2019年12月31日,本公司歷來對其與石棉相關的負債和成本進行年度全面法律審查,以敲定和報告其年度綜合經營業績,除非趨勢或新發展的重大變化需要提前審查。作為其年度全面法律審查的一部分,該公司向在確定疾病發病率和死亡率對未來申報趨勢的影響方面具有專業知識的第三方提供了歷史石棉索賠數據,以開發信息來幫助公司估計未來可能針對本公司提出的石棉索賠總數。該公司利用這一估計,以及對處置成本和相關法律成本的估計,作為對其總可能負債的最佳估計的投入。如果年度全面法律審查結果顯示,應計負債的現有金額低於(高於)其合理估計的石棉相關成本,則本公司將適當的費用(信用)計入公司的經營業績,以增加(減少)應計負債。
從歷史上看,該公司應計項目的重要組成部分背後的重要假設是:
a) | 賠償將繼續幾乎僅限於在1958年該公司退出該業務之前接觸過該公司含石棉絕緣材料的索賠人; |
b) | 石棉索賠將繼續主要根據本公司的行政索賠處理協議或按照與這些協議中規定的條款相當的條款得到解決; |
c) | 與石棉相關的嚴重疾病案件的發生率和針對公司的此類案件的索賠模式不會發生實質性變化,包括由於法律、程序的變化或公司解決石棉索賠的司法管轄區司法資源的擴大而導致的索賠模式的變化; |
d) | 該公司在審訊和上訴時,基本上能夠成功為自己辯護; |
e) | 其他共同被告破產的數量和時間不會顯著改變可用於參與解決公司為被告的案件的資產;以及 |
f) | 擁有大量資源和資產的共同被告將繼續大力參與解決未來的石棉索賠。 |
截至2019年12月31日止年度,本公司認為一項應計金額為$
其他事項
2021年2月,惡劣的天氣條件席捲美國南部,導致該公司幾家工廠的天然氣供應和電力供應減少。雖然德克薩斯州的情況最嚴重,但由於德克薩斯州向墨西哥供應天然氣,墨西哥的天然氣供應也受到了嚴重影響。本公司已接獲美國及墨西哥能源供應商的通知,表示可能會評估在此期間使用或過度使用電力及天然氣的附加費。雖然大部分附加費尚未正式評估,但本公司相信該等成本是可能及可合理評估的,因此應累算為$
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截至2021年3月31日,為100萬美元,這是根據目前可獲得的最佳信息得出的。*本公司認為,它有可能因這一事件而蒙受與美元有重大差異的損失,這是合理的。
針對該公司的其他訴訟仍在審理中,在某些情況下涉及公司業務附帶的普通和例行索賠,在另一些案件中提出的指控是非常規的,涉及補償性、懲罰性或三倍的損害索賠以及其他類型的救濟。本公司在很可能已發生負債且負債金額可合理估計的情況下,記錄該等事項的負債。對記錄的金額進行審查和調整,以反映估計所依據的因素的變化,包括補充信息、談判、和解和其他事件。
11.股東權益
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的股東權益活動如下:
本公司的股東權益分置制度;股東持股比例;股東持股比例;持股比例;股東權益 | ||||||||||||||||||||||
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| 累計 |
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資本流入 | 留用 | 其他 | 非 | 總份額 | ||||||||||||||||||
普普通通 | 超額完成 | 財務處 | 收益 | 全面 | 控管 | 業主大會 | ||||||||||||||||
股票 | 面值 | 股票 | (虧損) | 損失 | 利益 | 權益 | ||||||||||||||||
2021年1月1日的餘額 | $ | | $ | | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | | |||||||||
重新發行普通股( | ( | |
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股票薪酬( | |
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淨收益(虧損) | ( | |
| ( | ||||||||||||||||||
其他綜合損失 | ( | ( |
| ( | ||||||||||||||||||
其他 | | ( | ( | ( | ||||||||||||||||||
2021年3月31日餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | | $ | ( | $ | | $ | |
本公司的股東權益分置制度;股東持股比例;股東持股比例;持股比例;股東權益 | ||||||||||||||||||||||
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| 累計 |
|
| |||||||||||||||
資本流入 | 留用 | 其他 | 非 | 總份額 | ||||||||||||||||||
普普通通 | 超額完成 | 財務處 | 收益 | 全面 | 控管 | 業主大會 | ||||||||||||||||
| 股票 |
| 面值 |
| 股票 | (虧損) | 損失 | 利益 | 權益 |
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2020年1月1日的餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | | ||||||||
重新發行普通股( | ( | |
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股票薪酬( | |
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淨收益 | | |
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其他綜合損失 | ( | ( |
| ( | ||||||||||||||||||
宣佈的股息 | ( | ( | ||||||||||||||||||||
其他 | ( | ( | ||||||||||||||||||||
2020年3月31日餘額 | $ | | $ | | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | | $ | |
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本公司擁有
優秀股票(以千股為單位) |
| ||||||
三月三十一號, | 十二月三十一日, | 三月三十一號, |
| ||||
| 2021 |
| 2020 |
| 2020 |
| |
已發行普通股(含庫存股) |
| | | | |||
庫存股 |
| | | |
12.累計其他綜合虧損
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月累計其他綜合虧損活動情況如下:
總計 |
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累計 | |||||||||||||
淨收益為 | 在某些情況下發生變化 | 其他 | |||||||||||
匯率 | 導數 | 僱員 | 全面 |
| |||||||||
| 波動 |
| 儀器 |
| 福利計劃 |
| 損失 |
| |||||
2021年1月1日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( | |||||
在重新分類之前進行更改 |
| ( | | |
| ( | |||||||
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | ( | (a) |
| | (b) |
| ( | ||||||
翻譯效果 | ( | ( | |||||||||||
税收效應 | — | ||||||||||||
公司應佔其他綜合收益(虧損) |
| ( |
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| ( | |||||
2021年3月31日餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
總計 | |||||||||||||
累計 |
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淨收益為 | 在某些情況下發生變化 | 其他 | |||||||||||
匯率 | 導數 | 僱員 | 全面 | ||||||||||
| 波動 |
| 儀器 |
| 福利計劃 |
| 損失 |
| |||||
2020年1月1日的餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
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在重新分類之前進行更改 |
| ( | ( | ( |
| ( | |||||||
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | (a) |
| | (b) |
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翻譯效果 | ( | | | ||||||||||
税收效應 | ( | ( | |||||||||||
公司應佔其他綜合收益(虧損) |
| ( |
| |
| |
| ( | |||||
2020年3月31日餘額 | $ | ( | $ | ( | $ | ( | $ | ( |
(a) | 金額記入其他費用、淨額和利息費用,淨額計入綜合經營業績(更多信息見附註5)。 |
(b) | 金額計入定期退休金淨成本(詳情見附註7)及退休後福利淨成本的計算。 |
20
13.其他費用(淨額)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的其他費用淨額包括:
截至3月31日的三個月, | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
與圍場維護協議責任相關的費用(請參見注釋10) | $ | ( | $ | — | ||
圍場解固收費(見附註10) | ( | |||||
無形攤銷費用 | ( | ( | ||||
外幣匯兑損失 | ( | |||||
特許權使用費收入 | | | ||||
其他收入,淨額 | | | ||||
$ | ( | $ | ( |
14.每股收益
下表列出了基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法:
截至3月31日的三個月, | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
分子: |
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公司應佔淨收益(虧損) | $ | ( | $ | | ||
分母(千): | ||||||
基本每股收益的分母-加權平均流通股 |
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稀釋證券的影響: | ||||||
股票期權和其他 |
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| | |||
稀釋後每股收益的分母-調整後的加權平均流通股 |
| | | |||
基本每股收益: | ||||||
公司應佔淨收益(虧損) | $ | ( | $ | | ||
稀釋後每股收益: | ||||||
公司應佔淨收益(虧損) | $ | ( | $ | |
分別截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的稀釋每股收益計算不包括
15.補充現金流信息
以現金繳納的所得税如下:
截至3月31日的三個月, | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
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美國 | $ | — | $ | | |||
非美國 |
| |
| | |||
以現金支付的所得税總額 | $ | | $ | |
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,以現金支付的利息為#美元。
作為管理現金流的一部分,該公司利用各種保理計劃向金融機構出售某些應收賬款。在2021年3月31日、2020年12月31日和2020年3月31日,銷售的應收賬款金額
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由公司支付的費用為$
16.新會計公告
參考匯率改革對財務報告的影響-2020年3月,FASB發佈了ASU第2020-04號,“參考匯率改革(主題848):促進參考匯率改革對財務報告的影響,它允許對參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或預期因參考利率改革而停止的參考利率的合同或其他交易提供可選的合同修改指導。本公司通過了ASU第2020-04號,自2020年7月1日起生效。採用這種ASU對公司的簡明綜合資產負債表、經營業績或現金流。
17.新冠肺炎帶來的影響
2020年3月11日,世界衞生組織將新冠肺炎定性為全球性大流行,並建議採取遏制和緩解措施。該公司正在積極監測新冠肺炎疫情的影響,該疫情在2020年和2021年第一季度對其業務產生了負面影響,並可能對其未來的業務和運營業績產生負面影響。
根據公認會計原則編制簡明合併財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債額以及或有資產和負債的披露,以及報告期內的收入和費用的報告金額。實際結果可能與這些估計不同,特別是因為它涉及依賴於公司合理可用的預測和其他假設的估計,以及新冠肺炎大流行和相關經濟中斷的不確定未來影響。新冠肺炎疫情和相關的經濟幹擾對公司業務和財務業績的影響程度將取決於未來的發展,包括但不限於新冠肺炎疫情的持續蔓延、持續時間和嚴重程度;最初疫情消退後隨後一波或多波疫情的發生、蔓延、持續時間和嚴重程度;美國和外國政府為遏制新冠肺炎疫情、應對其影響或應對全球和當地經濟活動減少而採取的行動;全球、地區或全國性衰退、蕭條或其他持續不利市場的發生、持續時間和嚴重程度。上述發展對其客户和供應商的影響;以及恢復正常經濟和運營條件的速度和程度。評估的會計事項包括但不限於:
·壞賬和信貸損失撥備
·存貨的賬面價值;以及
·商譽和其他長期資產的賬面價值。
本公司截至2021年3月31日或2020年3月31日止三個月的簡明綜合財務報表中的上述估計並無重大影響。公司未來對新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間的評估,以及其他因素,可能會導致估計數字發生重大變化,並對公司未來報告期的簡明綜合財務報表產生重大影響。
22
18.資產剝離
2020年7月31日,該公司完成了將其澳新銀行業務出售給Visy的交易,Visy是一家獨立的
公司。毛收入約為澳元#美元。
近似澳元$
在結算時收到,剩餘餘額約為#美元
2021年1月,該公司完成了阿根廷工廠的出售。總收益約為$
23
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
該公司對其可報告部門的利潤衡量為部門營業利潤,包括扣除利息收入、利息支出和所得税撥備(福利)前的綜合收益(虧損),不包括管理層認為不能代表持續經營的某些項目以及某些留存公司成本。以下所列分部數據是根據分部報告的一般會計原則編制的。然而,淨銷售額和分部營業利潤中標題為“可報告分部合計”的項目,當在財務報表腳註之外列示時,都是非GAAP衡量標準。管理層在下文中納入了可報告的部門總數,以便於討論和分析財務狀況和經營結果,並相信這些信息可以讓董事會、管理層、投資者和分析師更好地瞭解公司的財務業績。公司管理層使用部門營業利潤,結合淨銷售額和選定的現金流信息來評估業績和分配資源。然而,分部營業利潤並不打算作為根據美國公認會計原則確定的經營業績的替代衡量標準,也不一定與其他公司使用的同名衡量標準相比較。
2020年3月,世界衞生組織將新冠肺炎列為大流行,並繼續在美國和世界其他國家蔓延。為了限制新冠肺炎的傳播,各國政府已經採取了各種行動,包括髮布呆在家裏的命令和社會疏遠指南。因此,許多企業已經調整、減少或暫停經營活動,要麼是因為政府命令的要求,要麼是因為直接或最終客户對許多產品的需求減少。幸運的是,玻璃容器的製造在很大程度上被視為該公司所在國家重要的食品和飲料價值鏈的關鍵。然而,該公司仍然受到更廣泛的供應鏈問題的影響,在某些情況下,它所服務的某些最終用途類別並不被認為是必要的。雖然該公司的工廠繼續作為基本業務運營,但由於政府採取行動應對新冠肺炎問題,一些工廠在2020年的一段時間內暫停運營或減少輪班。隨着新冠肺炎和相關應對措施的影響繼續發展,可能會出現額外的停產和削減。
以下討論描述了該公司截至2021年3月31日的三個月的綜合經營業績。新冠肺炎疫情影響了公司2020年和2021年第一季度的出貨量和產量水平,公司正在積極監測疫情的持續影響,這可能會在2021年第一季度之後對公司的業務、運營業績、現金流和財務狀況產生負面影響。
2020年7月31日,公司完成了向Visy Industries Holdings Pty Ltd出售其澳大利亞和新西蘭(“ANZ”)業務的交易,該業務佔亞太地區的大部分業務(約佔2019年全年淨銷售額的85%)。出售澳新銀行業務後,亞太地區的其餘業務不符合單獨報告部門的標準。就以下所示的2020年業績而言,亞太地區可報告部門的業績僅反映澳新銀行業務的業績。歷史上構成亞太地區部門的其他業務的銷售和經營業績,以及本公司保留的銷售和經營業績,已分別重新分類為其他銷售收入和保留的公司成本及其他。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,有關該公司可報告部門的財務信息如下(以百萬美元為單位):
截至三個月 | |||||||
三月三十一號, | |||||||
| 2021 |
| 2020 |
| |||
淨銷售額: | |||||||
美洲 | $ | 837 | $ | 831 | |||
歐洲 |
| 639 |
| 576 | |||
亞太地區 |
|
| 123 | ||||
可報告的分部合計 |
| 1,476 |
| 1,530 | |||
其他 |
| 24 |
| 31 | |||
淨銷售額 | $ | 1,500 | $ | 1,561 |
24
截至三個月 | ||||||
三月三十一號, | ||||||
| 2021 |
| 2020 | |||
部門營業利潤: | ||||||
美洲 | $ | 100 | $ | 103 | ||
歐洲 |
| 75 |
| 61 | ||
亞太地區 |
|
| 12 | |||
可報告的分部合計 |
| 175 |
| 176 | ||
部門營業利潤不包括的項目: | ||||||
留存公司成本和其他 |
| (35) |
| (28) | ||
與圍場維護協議責任相關的費用 | (154) | |||||
圍場解固收費 | (14) | |||||
利息支出,淨額 |
| (51) |
| (53) | ||
所得税前收益(虧損) | (65) | 81 | ||||
所得税撥備 |
| (26) |
| (26) | ||
淨收益(虧損) |
| (91) |
| 55 | ||
可歸因於非控股權益的淨收益 |
| (6) |
| (5) | ||
公司應佔淨收益(虧損) | $ | (97) | $ | 50 |
注:以下適用部分討論了從可報告區段合計中排除的所有金額。
高管概述-截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度
2021年第一季度亮點
● | 2021年第一季度的淨銷售額比2020年同期下降了約4%,主要原因是公司2020年出售澳新銀行業務、新冠肺炎的持續影響以及美洲惡劣天氣的影響。外幣匯率變化和價格上漲的有利影響對銷售額產生了積極影響。 |
● | 與2020年第一季度相比,2021年第一季度可報告部門的部門營業利潤略有下降,這主要是由於澳新銀行業務的出售、新冠肺炎的影響以及美洲的惡劣天氣。這些影響主要被強勁的經營業績、成本管理和利潤率提升活動所抵消。 |
● | 2021年4月26日,本公司宣佈,其子公司圍場企業有限責任公司(“圍場”)已原則上達成協議,接受調解人關於破產法規定的雙方同意的重組計劃的提案的條款。該協議原則上規定,在重組計劃生效之日,總對價為6.1億美元,用於資助一個信託基金,條件是最終文件和某些條件的滿足。該公司在2021年第一財季記錄了1.54億美元與圍場支持協議下的潛在責任有關的費用,主要是由於圍場計劃中將包括保護O-I Glass及其附屬公司免受石棉索賠的渠道禁令,增加了圍場的石棉儲量估計。 |
2021年第一季度的淨銷售額比去年同期減少了6,100萬美元,這主要是由於公司於2020年7月31日出售澳新銀行業務、新冠肺炎的持續影響以及美洲惡劣天氣的影響。外幣匯率變化和價格上漲的有利影響對銷售額產生了積極影響。
2021年第一季度所得税前虧損為6500萬美元,而去年同期的收益為8100萬美元。這一減少主要是由於2021年第一季度記錄的與圍場支持協議責任有關的費用。2021年第一季度可報告部門的部門營業利潤比去年第一季度下降了100萬美元。這一下降在很大程度上是由於2020年澳新銀行業務的出售,新冠肺炎的影響以及美洲的惡劣天氣。強勁的經營業績、成本管理和利潤率提升活動部分抵消了這些影響。
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與2020年第一季度相比,2021年第一季度的淨利息支出減少了200萬美元,主要是因為2021年的債務水平較低。
2021年第一季度,公司錄得可歸因於公司的淨虧損9700萬美元,或每股0.62美元,而2020年第一季度可歸因於公司的淨收益為5000萬美元,或每股0.32美元(稀釋後)。如下所述,2021年第一季度的虧損包括與圍場支持協議債務有關的1.54億美元費用,或每股約0.97美元,2020年第一季度的收益包括與圍場解除合併有關的1400萬美元費用,或每股約0.09美元,管理層認為這兩項費用都不能代表正在進行的運營。
運營業績-2021年第一季度與2020年第一季度相比
淨銷售額
該公司2021年第一季度的淨銷售額為15億美元,與2020年第一季度的15.61億美元相比,減少了6100萬美元,降幅約為4%。與去年同期相比,2021年第一季度玻璃集裝箱的總出貨量(以噸計)下降了約8%,或約1.27億美元,這主要是受2020年7月31日出售公司的澳新銀行業務和2021年1月出售公司在阿根廷的工廠的推動。剔除被剝離的業務,玻璃容器出貨量略有增加,儘管受到美洲和新冠肺炎惡劣天氣的影響,2021年第一季度的銷售額與2020年同期相比仍增加了約1,000萬美元。在美元兑歐元疲軟的推動下,有利的外幣匯率使2021年第一季度的銷售額比去年同期增加了3500萬美元。較高的銷售價格使該季度的淨銷售額增加了2800萬美元。由於對第三方的機械零部件銷售下降,2021年第一季度的其他銷售額比去年同期下降了約700萬美元。
可報告細分市場的淨銷售額變化可以總結如下(以百萬美元為單位):
可報告部門淨銷售額-2020 |
|
| $ | 1,530 |
| ||
價格 | $ | 28 | |||||
銷售量和銷售組合 |
| 10 | |||||
外幣匯率變動的影響 |
| 35 | |||||
資產剝離 | (127) | ||||||
對可報告部門淨銷售額的總影響 |
| (54) | |||||
可報告的細分市場淨銷售額-2021年 | $ | 1,476 |
美洲:2021年第一季度在美洲的淨銷售額為8.37億美元,而2020年第一季度為8.31億美元,增長600萬美元,增幅約為1%。與去年同期相比,2021年第一季度該地區玻璃容器的總出貨量下降了約2%,這主要是由於影響德克薩斯州、俄克拉何馬州和墨西哥的惡劣天氣的影響,以及2021年1月剝離阿根廷一家工廠的影響。不包括資產剝離,玻璃集裝箱出貨量在2021年第一季度下降了約1%。與2020年同期相比,阿根廷的資產剝離使銷售額減少了400萬美元,有機發貨量下降使2021年第一季度的淨銷售額減少了約300萬美元。外幣匯率變化的不利影響使2021年第一季度的淨銷售額比2020年減少了1300萬美元,因為美元兑巴西雷亞爾、墨西哥比索和哥倫比亞比索走強。2021年第一季度,該地區的銷售價格使淨銷售額增加了2600萬美元。
歐洲:2021年第一季度,歐洲的淨銷售額為6.39億美元,而2020年第一季度為5.76億美元,增長了6300萬美元,增幅近11%。儘管受到新冠肺炎在該地區關閉的影響,2021年第一季度玻璃集裝箱出貨量比2020年第一季度增長了2%,淨銷售額增加了1,300萬美元。有利的外幣匯率使該地區2021年第一季度的淨銷售額增加了約4800萬美元,原因是歐元兑美元走強。2021年第一季度,歐洲的銷售價格使淨銷售額增加了200萬美元。
亞太地區:由於2020年第三季度出售澳新銀行業務,2021年第一季度亞太地區的淨銷售額為0美元,而2020年第一季度為1.23億美元,減少了1.23億美元。
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所得税前收益(虧損)和分部營業利潤
2021年第一季度所得税前虧損為6500萬美元,而2020年第一季度所得税前收益為8100萬美元,減少了1.46億美元。這一減少在很大程度上是由於2021年第一季度記錄的與圍場支持協議負債相關的1.54億美元費用。
可報告分部的營業利潤包括基於銷售額百分比的部分公司費用分配,以及基於提供的特定服務成本的直接賬單。未分配的公司費用和某些與應報告部門的運營沒有直接關係的其他費用計入留存公司成本和其他費用。有關詳細信息,請參閲簡明合併財務報表附註1中的分部信息。
2021年第一季度可報告部門的部門營業利潤為1.75億美元,而2020年第一季度為1.76億美元,減少了100萬美元,降幅不到1%。這一下降在很大程度上是由於2020年澳新銀行業務的出售、新冠肺炎的影響以及美洲的惡劣天氣。這些影響主要被強勁的經營業績、成本管理和利潤率提升活動所抵消。
可報告部門的部門營業利潤變化可以總結如下(以百萬美元為單位):
可報告部門營業利潤-2020 |
|
| $ | 176 |
| ||
淨價(扣除成本膨脹後的淨價) | $ | (20) | |||||
銷售量和銷售組合 | 2 | ||||||
運營成本 |
| 19 | |||||
外幣匯率變動的影響 | 10 | ||||||
資產剝離 | (12) | ||||||
對應報告部門營業利潤的總淨影響 | (1) | ||||||
可報告部門營業利潤-2021年 | $ | 175 |
美洲:2021年第一季度美洲部門的營業利潤為1億美元,而2020年第一季度為1.03億美元,減少了300萬美元,降幅為3%。上文討論的有機銷售下降的影響使該部門的營業利潤減少了100萬美元。由於惡劣天氣導致天然氣和電價上漲的影響,成本通脹上升,抵消了銷售價格上漲的影響,導致本年度季度部門營業利潤淨減少1700萬美元。
2021年第一季度的運營成本比去年同期下降了1100萬美元,這改善了部門的運營利潤。這些運營成本包括該地區利潤率擴大舉措帶來的好處,這些舉措抵消了席捲墨西哥和美國南部的惡劣天氣的重大影響,導致生產停機、計劃外維修和更高的出境貨運成本。外幣匯率的影響使本年度季度的部門營業利潤增加了400萬美元。
在上述對影響該地區業績的因素的討論中,該公司估計,美洲部門的營業利潤受到2021年第一季度惡劣天氣造成的大約4000萬美元的負面影響,其中包括截至2021年3月31日的約2000萬美元,用於在惡劣天氣期間使用或過度使用電力和天然氣的附加費,以及更高的能源成本、損失的生產停機時間、銷售損失和增量維修成本的估計影響。此外,該地區在第二季度關閉了一家工廠預計未來幾個季度不會有重大節省,但關閉預計將避免這家工廠未來預期的損失。工廠關閉的結果符合管理層的預期。
歐洲:2021年第一季度歐洲部門營業利潤為7500萬美元,而2020年第一季度為6100萬美元,增長1400萬美元,增幅為23%。以上討論的出貨量增加的影響使該部門的營業利潤增加了300萬美元。外幣匯率的影響使本年度季度的部門營業利潤增加了600萬美元。利潤率擴大計劃和成本控制措施的好處降低了該地區的運營成本,與去年同期相比,2021年第一季度的部門運營利潤增加了約800萬美元。較低的淨銷售價格(扣除成本通貨膨脹)使本季度的部門營業利潤與去年同期相比減少了300萬美元。
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亞太地區:由於2020年第三季度出售澳新銀行業務,2021年第一季度亞太地區部門的營業利潤為0美元,而2020年第一季度為1200萬美元,減少了1200萬美元。
利息支出,淨額
2021年第一季度的淨利息支出為5100萬美元,而2020年第一季度為5300萬美元。這一下降主要是由於2021年債務水平下降。
所得税撥備
該公司截至2021年3月31日的三個月的運營實際税率為(40.0%),而截至2020年3月31日的三個月為32.1%。2021年第一季度的實際税率與2020年第一季度不同,主要是由於2021年第一季度與圍場支持協議債務相關的費用。
公司應佔淨收益(虧損)
2021年第一季度,公司錄得可歸因於公司的淨虧損9700萬美元,或每股0.62美元,而2020年第一季度可歸因於公司的淨收益為5000萬美元,或每股0.32美元(稀釋後)。如下所述,2021年第一季度的虧損包括與圍場支持協議債務有關的1.54億美元費用,或每股約0.97美元,2020年第一季度的收益包括與圍場解除合併有關的1400萬美元費用,或每股約0.09美元,管理層認為這兩項費用都不能代表正在進行的運營。
新冠肺炎大流行對運營和財務的前瞻性影響
● | 該公司預計,與2020年(不包括資產剝離的影響)相比,2021年全年銷售發貨量將增長3%至4%(以噸計),部分銷量將恢復到2019年的水平。同樣,該公司預計其擴大利潤率的舉措將繼續帶來好處。這些增量節省應該足以抵消2020年為緩解新冠肺炎大流行的影響而實施的臨時成本削減努力帶來的逆風,這種情況在2021年不會重演。 |
● | 該公司將繼續專注於長期價值創造,包括推進巖漿部署。此外,該公司已經完成了大約75%的資產剝離計劃,所得資金用於減少債務和提高財務靈活性。最後,根據2021年4月26日宣佈的原則協議,公司將繼續推進圍場破產法第11章程序,根據破產法第524(G)節記錄和最終確定重組計劃的條款,預計將最終、確定和公平地解決其遺留的石棉相關索賠債務。 |
● | 預計2021年經營活動提供的現金約為6.15億美元或更高。這一前景假設所有與石棉相關的索賠支付將繼續暫停,等待圍場重組計劃的確認和有效性。此外,預計2021年的資本支出約為3.75億美元。 |
● | 公司將繼續積極監測新冠肺炎疫情的影響。該公司的業務將在多大程度上受到疫情的影響,這在很大程度上將取決於未來的事態發展,這些事態發展高度不確定,無法準確預測,包括可能出現的有關疫情嚴重程度的新信息,以及政府當局為控制疫情或治療其影響而採取的行動等。 |
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從可報告區段合計中排除的項目
留存公司成本和其他
出售澳新銀行業務後,亞太地區的其餘業務不符合單獨報告部門的標準。從2020年8月1日開始,以及歷史時期,歷史上包括在亞太地區的其他業務的經營業績。而本公司保留的成本已重新分類為留存公司成本和其他成本。在截至2021年3月31日或2020年3月31日的三個月內,這些實體的業績並不顯著。
2021年第一季度的留存企業成本和其他成本為3500萬美元,而2020年第一季度為2800萬美元。2021年第一季度的這些成本較高,原因是與巖漿相關的額外研發費用,公司玻璃宣傳活動的營銷費用增加,以及與全球外幣衍生品頭寸變化相關的費用增加。
圍場維護協議責任費用
2021年4月26日,本公司宣佈,其子公司圍場企業有限責任公司(“圍場”)已原則上達成協議,接受調解人關於破產法規定的雙方同意的重組計劃的提案的條款。該協議原則上規定,在重組計劃生效之日,總對價為6.1億美元,用於資助一個信託基金,條件是最終文件和某些條件的滿足。該公司在2021年第一財季記錄了1.54億美元與圍場支持協議下的潛在責任有關的費用,主要是由於圍場計劃中將包括保護O-I Glass及其附屬公司免受石棉索賠的渠道禁令,增加了圍場的石棉儲量估計。
有關進一步信息,請參閲簡明合併財務報表附註10。
圍場解固收費
在2020年1月根據破產法第11章申請破產保護後,圍場的活動現在受到破產法院的審查和監督。因此,公司在破產程序期間不再對圍場的活動擁有獨家控制權。因此,截至請願日,圍場已解除合併,其資產和負債(主要包括4700萬美元現金、遺留的石棉相關負債以及某些其他資產和負債)已從公司的合併財務報表中取消確認。與此同時,根據適用會計標準要求的應計項目,該公司確認了4.71億美元與支持協議相關的負債。這些交易加在一起,造成了大約1400萬美元的損失,這筆損失在2020年第一季度被記錄為費用。
有關進一步信息,請參閲簡明合併財務報表附註10。
停產運營
2018年12月6日,世界銀行國際投資爭端解決中心(“投資爭端解決中心”)特設委員會駁回了委內瑞拉玻利瓦爾共和國(“委內瑞拉”)的請求,即廢除由國際投資爭端解決中心(“委內瑞拉”)法庭作出的有利於Oi European Group B.V.(“OIEG”)的裁決,該裁決涉及2010年OIEG在委內瑞拉兩家工廠的多數股權被徵用(“該裁決”)。關於該裁決的廢止程序現已結束。
2017年7月31日,OIEG將其在該獎項下到期的權利、所有權和利息出售給了一家在愛爾蘭註冊的投資基金。根據出售條款,OIEG在成交時收到了相當於1.15億美元的現金付款(“現金付款”)。OIEG還可能在未來收到額外的付款(“遞延金額”),這是根據委內瑞拉因收款工作或與委內瑞拉結清賠償金而獲得的全部賠償計算得出的。OIEG收到任何遞延金額的權利受以下限制。
OIEG對未來從委內瑞拉收到的有關該獎勵的任何金額的利息,僅限於在考慮向買方償還現金付款後收回的金額的百分比,以及
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報銷公司和買方發生的律師費和開支。隨着時間的推移,OIEG在這樣的復甦中所佔的比例也會降低。由於該裁決尚未兑現,而且在ICSID公約締約國中成功執行該裁決的能力受到重大挑戰,本公司無法合理預測本公司未來可能有權從該裁決中收回的金額(如果有的話)。本公司可能從該獎項獲得的任何未來金額都是高度投機性的,任何此類未來付款的時間(如果有的話)都非常不確定。因此,不能保證公司將在現金支付之外獲得獎勵項下的任何未來付款。
涉及本公司另外兩家附屬公司--Fabrica de Vidrios Los Andes,C.A.(“Favianca”)和Owens-Illinois de委內瑞拉,C.A.(“OIDV”)--的獨立仲裁於二零一二年啟動,主要就第三方少數股東在兩間被徵收廠房的權益損失取得賠償。然而,2017年11月13日,ICSID發佈了一項裁決,以管轄權為由駁回了這項仲裁。2018年3月,OIDV和Favianca向ICSID提交了撤銷2017年11月13日裁決的申請;2019年11月22日,OIDV和Favianca的撤銷裁決請求被ICSID特設委員會駁回。*這兩家子公司正在評估潛在的下一步行動。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期間,公司沒有因停止運營而產生任何重大虧損。
資本資源與流動性
於2019年6月25日,本公司若干附屬公司訂立高級擔保信貸安排協議(經日期為2019年12月13日的第三次修訂及重新簽署的信貸協議及銀團貸款協議的該等修正案第1號修訂,以及經日期為2019年12月19日的第三次修訂及恢復的信貸協議及銀團貸款協議的該等修訂號第2號進一步修訂)。“協議”),修訂和重述了以前的信貸協議(“以前的協議”)。該協議所得款項用於償還前一協議下的所有未清償款項。
該協議規定,根據定期貸款和循環信貸安排,最高可借款30億美元。定期貸款到期,循環信貸安排將於2024年6月終止。截至2021年3月31日,該協議包括3億美元的循環信貸安排,12億美元的多幣種循環信貸安排,以及15億美元的循環信貸安排10億美元定期貸款A貸款(1068美元2021年3月31日未償還餘額(扣除債務發行成本))。截至2021年3月31日,公司未使用的信貸為1,194美元根據協議可提供的百萬美元。截至2021年3月31日,該協議項下未償還借款的加權平均利率為1.59%。
該協議載有多項契約,其中包括限制本公司招致若干債務及留置權、作出若干投資、僅在若干界定情況下根據或有責任承擔責任、作出限制性付款、在指引及限額內作出若干資產出售、進行若干聯屬交易、參與出售及回租融資安排、改變其基本業務及修訂若干次級債務的能力,以及在若干例外情況下限制本公司招致若干債務及留置權、作出若干界定的或有責任承擔責任、作出限制性付款、進行若干資產出售、參與出售及回租融資安排、改變其基本業務及修訂若干次級債務。
該協議還包含一個財務維持契約,即總槓桿率(“槓桿率”),要求公司的槓桿率不得超過5.0倍,計算方法是綜合總債務減去現金和現金等價物除以綜合EBITDA,該槓桿率在截至2021年6月30日的季度降至(A)4.75倍,(B)在截至2021年12月31日的季度降至4.50倍,如協議中所定義和描述的:(A)在截至2021年6月30日的季度,槓桿率降至4.50倍;(B)在截至2021年12月31日的季度,槓桿率降至4.50倍。最高槓杆率可於(I)完成若干合資格收購(按協議規定)的任何會計季度及(Ii)其後三個會計季度增加0.5倍,惟槓桿率不得超過5.0倍。槓桿率可能會限制本公司進行額外融資或收購的能力,以致該等融資或收購會導致槓桿率超過指定的最高比率。
如果不遵守這些公約和其他慣例限制,可能會導致該協定項下的違約事件。在此情況下,本公司不能根據循環融資申請借款,協議項下的所有未償還金額連同應計利息可立即宣佈到期及應付。
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一旦發生違約事件,在違約事件期間,相當於每年2.0%的額外違約利率將適用於本協議項下的所有逾期債務。若該協議項下發生違約事件,而貸款人導致該協議項下所有未清償債務到期及應付,則會導致本公司未清償債務證券契約項下違約,並可能導致與該等債務證券相關的債務加速。截至2021年3月31日,本公司遵守了協議中的所有契諾和限制。此外,本公司相信其將繼續遵守,其根據協議借入資金的能力不會受到該等契諾和限制的不利影響。
槓桿率還決定了協議項下的定價。本協議項下的借款利率為本公司可選擇的基礎利率或協議中定義的歐洲貨幣利率,外加適用的保證金。適用的保證金與槓桿率掛鈎。利潤率從歐洲貨幣貸款1.00%至1.50%,0.00%至0.50%基本利率貸款。此外,對於未使用的循環信貸安排承諾額,應支付承諾費,承諾費範圍為與槓桿率掛鈎的年利率為0.20%至0.30%。
本協議項下的債務以本公司某些國內子公司和某些外國子公司的幾乎所有資產(不包括房地產和某些其他除外資產)作為擔保。這些債務還以公司間債務和公司某些國內子公司的股權投資質押為擔保,如果是外國債務,則質押某些外國子公司的股票。本協議項下的所有義務由本公司的某些國內子公司擔保,本協議項下的某些國外義務由本公司的某些外國子公司擔保。
2020年5月,該公司發行了本金總額為7億美元的優先票據。優先債券的息率為年息6.625釐,將於二零二七年五月十三日期滿。優先票據是通過私募發行的,並由公司的某些國內子公司提供擔保。扣除債務發行成本後的淨收益總計約6.9億美元,用於贖回公司2021年到期的未償還4.875%優先票據的剩餘本金總額1.3億美元、2022年到期的未償還5.00%優先票據的本金總額約4.19億美元以及其他擔保借款約1.05億美元。該公司記錄了大約3800萬美元的額外利息費用,用於票據回購溢價和與這些贖回相關的未攤銷財務費用的註銷。
2020年8月,公司贖回了2022年到期的公司5.00%未償還優先票據的剩餘本金總額8100萬美元。該公司記錄了大約600萬美元的額外利息費用,用於票據回購溢價和與此次贖回相關的未攤銷財務費用的註銷。
為了維持包含適量固定和浮動利率債務的資本結構,公司簽訂了一系列利率互換協議。這些利率掉期協議被計入公允價值對衝或現金流對衝(詳情見附註5)。
本公司持續評估其融資和再融資需求,並可能在市場條件有利的情況下進行額外的信貸安排,並尋求在國內和國際資本市場發行股權和/或債務證券。此外,該公司亦可視乎市場情況,選擇在公開市場回購部分債務證券。
現金流
經營活動:截至2021年3月31日的三個月,經營活動使用的現金為5600萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為3.15億美元。2021年前三個月經營活動使用的現金減少,主要是因為營運資金的現金使用量低於2020年同期。在2021年和2020年的第一季度,由於Paddock於2020年1月初申請破產保護,所有與石棉相關的付款都被擱置。有關圍場的更多信息,請參見簡明合併財務報表附註10。
2021年前三個月,營運資本的現金使用量為2.29億美元,而2020年同期的現金使用量為4.61億美元。2021年前三個月營運資金現金使用量下降的主要原因是應收賬款和庫存水平下降。截至3月31日的三個月,
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2021年和2020年,公司使用其應收賬款保理計劃,分別導致經營活動現金增加800萬美元,經營活動現金減少1.1億美元。剔除應收賬款保理的影響,公司截至2021年3月31日的未償還銷售天數略低於2020年3月31日,這也是營運資金現金使用率下降的原因之一。庫存水平也有所下降,因為該公司降低了生產水平,以適應整個流行病期間較低的銷售需求,這導致2021年前三個月營運資金的現金使用量與去年同期相比減少了約5900萬美元。此外,與上年同期相比,公司2021年前三個月的其他經營項目提供的現金增加了3100萬美元,其中包括從股權投資獲得更高紅利的影響。
投資活動:截至2021年3月31日的三個月,投資活動使用的現金為3100萬美元,而截至2020年3月31日的三個月使用的現金為1.65億美元。2021年前三個月,房地產、廠房和設備的資本支出為9300萬美元,而2020年同期為1.2億美元。該公司估計,其2021年全年資本支出約為3.75億美元。
2020年7月31日,公司完成向Visy出售澳新銀行業務。大約95%的收益是在交易結束時收到的,剩餘的5800萬美元餘額是公司在2021年第一季度收到的。2021年第一季度,該公司還通過出售其在阿根廷的工廠獲得了約400萬美元。
在2020年1月根據破產法第11章申請破產保護後,圍場的活動現在受到破產法院的審查和監督。因此,公司在破產程序期間不再對圍場的活動擁有獨家控制權。因此,圍場被解除合併,其資產和負債從公司財務報表中取消確認,導致公司2020年第一季度壓縮合並現金流的投資流出4700萬美元。更多信息見簡明合併財務報表附註10。
融資活動:截至2021年3月31日的三個月,融資活動提供的現金為2.88億美元,而截至2020年3月31日的三個月,融資活動提供的現金為8.49億美元。融資活動提供的現金減少,主要是因為2021年第一季度淨借款減少。2020年3月,該公司通過其15億美元的循環信貸安排借入約6億美元,以增加手頭現金,作為一項主動措施,以確保在新冠肺炎疫情爆發時的財務靈活性。該公司在2021年第一季度的借款水平不同。
該公司在2020年第一季度支付了800萬美元的股息,在2021年第一季度沒有支付任何股息。為應對新冠肺炎疫情,公司在2020年第一季度後暫停派息,目前沒有恢復派息的計劃。
該公司預計來自其運營和使用的現金流根據該協議可獲得的信貸將足以滿足其短期(12個月)和長期的運營和季節性營運資金需求、償債和其他義務。然而,由於公司無法預測新冠肺炎疫情的持續時間或範圍及其對客户和供應商的影響,因此無法合理估計對公司業績的負面財務影響,但可能是實質性的。該公司正在積極管理業務,以維持現金流,並擁有可觀的流動性。該公司相信,這些因素將使其能夠滿足預期的資金需求。該公司預計,2021年的現金流將繼續受益於圍場第11章申請文件中自動暫停的操作,該操作將繼續進行訴訟和提交索賠,並推遲與石棉相關債務相關的付款直到重組計劃得到確認並生效。
關鍵會計估計
該公司對其財務狀況和經營結果的分析和討論是以其綜合財務報表為基礎的,這些綜合財務報表是根據美國公認的會計原則(“美國公認會計原則”)編制的。按照美國公認會計原則編制財務報表要求管理層作出影響資產、負債、收入和支出報告金額以及或有資產和負債披露的估計和假設。該公司持續評估這些估計和假設。估計和假設是基於歷史和其他被認為是
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在財務報表出具時的情況下是合理的。這些估計的結果可能構成某些資產和負債的賬面價值的基礎,從其他來源可能不容易看出。在與假設的條件和情況不同的情況下,實際結果可能與估計的結果不同。
估計和假設的影響以及與估計和假設相關的任何相關風險在管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中以及在簡明綜合財務報表附註(如果適用)中討論,其中估計和假設影響公司的報告和預期財務結果。
2021年3月31日的關鍵會計估計與公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中描述的數字相比沒有其他重大變化。
前瞻性陳述
本文件包含1934年“證券交易法”(下稱“交易法”)第21E節和1933年“證券法”第27A節所指的“前瞻性”陳述。前瞻性陳述反映了公司目前對當時未來事件的預期和預測,因此涉及不確定性和風險。“相信”、“預期”、“預期”、“將會”、“可能”、“將會”、“應該”、“可能”、“計劃”、“估計”、“打算”、“預測”、“潛在”、“繼續”,這些詞的否定和其他類似表達通常識別前瞻性陳述。
由於多種因素,公司未來的財務業績可能與預期不同,這些因素包括但不限於:(1)擬議的重組計劃可能得不到破產法院的批准或原則上執行協議所需的其他條件可能得不到滿足的風險;(2)破產程序參與者的行動和決定,以及可能在破產程序中有利害關係的第三方(包括監管機構)的行動和決定;(3)最終可能獲得破產法院批准的任何重組計劃的條款和條件(4)由於公司和圍場無法控制的因素而延誤確認或完善重組計劃;(5)與收到實施重組所需的同意書有關的風險;(6)破產程序中固有的風險和潛在的不利發展,可能對公司和公司的流動性或經營業績產生不利影響;(7)新冠肺炎疫情的影響以及與之相關的各種政府、行業和消費者行動的影響;(8)公司從破產程序中獲得預期利益的能力(9)公司管理其成本結構的能力,包括成功實施旨在提高公司運營效率和營運資本管理、實現成本節約以及保持良好地位以處理公司遺留債務的重組或其他計劃的能力;(10)公司收購或剝離業務、收購和擴大工廠、整合被收購業務的運營以及從收購、剝離或擴張中獲得預期利益的能力;(11)公司實現其戰略計劃的能力, (12)公司改進其玻璃熔化技術(稱為巖漿計劃)的能力,(13)相對於美元的外幣波動,(14)資本可獲得性或成本的變化,包括利率波動和公司以有利條件對債務進行再融資的能力,(15)公司開展業務的市場和國家的總體政治、經濟和競爭狀況,包括與英國退歐、經濟和社會條件有關的不確定性、供應鏈中斷、競爭性定價壓力、通貨膨脹或通貨緊縮、税率和法律的變化,(16)公司產生足夠的未來現金流以確保公司的商譽不受損害的能力,(17)消費者對替代包裝形式的偏好,(18)原材料、勞動力、能源和運輸的成本和可用性,(19)競爭對手和客户之間的整合,(20)數據隱私、環境、安全和健康法律方面的意外支出,(21)意想不到的運營中斷,包括更高的資本支出,(22)公司進一步發展其銷售、營銷和產品開發能力的能力,(23)本公司的合資夥伴未能履行其義務或向合資企業投入額外資本,(24)本公司及其信息技術系統支持所依賴的第三方防止和檢測與網絡安全和數據隱私相關的安全漏洞的能力,(25)美國貿易政策的變化,以及本公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K以及隨後提交的任何Form 10-K年度報告中討論的其他風險因素。在Form 10-Q或公司提交給證券交易委員會的其他文件中的季度報告。
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要預見或識別所有這些因素是不可能的。本文件中的任何前瞻性陳述都是基於公司根據其對歷史趨勢、當前狀況、預期未來發展的經驗和看法以及它認為在這種情況下合適的其他因素所作的某些假設和分析。前瞻性陳述不是對未來業績的保證,實際結果或發展可能與預期大不相同。雖然公司不斷審查影響公司經營結果和財務狀況的趨勢和不確定因素,但公司不承擔任何義務來更新或補充本文件中包含的任何特定前瞻性陳述。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
2021年3月31日的市場風險與公司在截至2020年12月31日的年度10-K報表中描述的風險相比沒有實質性變化。
項目4.控制和程序
該公司保持着披露控制和程序,旨在確保在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內記錄、處理、彙總和報告公司交易法報告中要求披露的信息,並確保這些信息被積累並傳達給公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官,以便及時做出關於所需披露的決定。在設計和評估披露控制和程序時,管理層認識到,任何控制和程序,無論設計和操作多麼良好,都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證,管理層必須運用其判斷來評估可能的控制和程序的成本效益關係。此外,該公司還在某些未合併的實體中有投資。由於本公司不控制或管理這些實體,因此其對這些實體的披露控制和程序必然比針對其合併子公司的披露控制和程序有更大的限制。
根據交易所法案第13a-15(B)條的要求,本公司在包括其首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對截至本報告所述期間結束時本公司的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行了評估。基於上述情況,公司首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年3月31日,公司的披露控制和程序在合理保證水平下有效。
根據交易法第13a-15(D)條的要求,本公司在管理層(包括其首席執行官和首席財務官)的監督下,在包括其首席執行官和首席財務官在內的管理層的參與下,對本公司財務報告內部控制的任何變化進行了評估,這些變化已對或可能對本公司的財務報告內部控制產生重大影響。在截至2021年3月31日的會計季度中,公司財務報告的內部控制沒有發生重大影響,或合理地可能對公司的財務報告內部控制產生重大影響的變化。儘管由於新冠肺炎疫情,該公司在全球範圍內改變了其工作場所做法,導致其大部分行政員工遠程工作,但這並未對其財務報告內部控制產生實質性影響。公司正在持續監測和評估新冠肺炎的內部控制情況,以最大限度地減少對內部控制設計和運營有效性的影響。
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第II部分-其他資料
第1項法律訴訟
美國證券交易委員會(SEC)的規定要求,如果公司合理地認為環境訴訟可能導致超過規定門檻的經濟制裁,則公司必須披露有關環境訴訟的某些信息。該公司使用100萬美元的門檻來確定是否需要披露任何此類程序。*截至2021年3月31日,沒有此類環境程序懸而未決或正在考慮。他説:
有關法律訴訟的更多信息,請參閲簡明綜合財務報表附註10“或有事項”,該附註包含在本季度報告第I部分中,並通過引用併入本文。
第1A項風險因素。
除以下內容外,2021年3月31日的風險因素與公司截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中描述的風險因素沒有實質性變化。
根據Paddock最近宣佈的原則協議解決石棉索賠會受到一些風險和不確定性的影響,這些風險和不確定性可能會阻礙或推遲根據該原則協議中規定的條款解決這些索賠。
2021年4月26日,該公司宣佈,其子公司圍場企業有限責任公司(“圍場”)原則上達成協議,接受調解人關於根據破產法達成協商一致的重組計劃的提案的條款。該協議原則上規定,在重組計劃生效之日,總對價為6.1億美元,用於資助一個信託基金,條件是最終文件和某些條件的滿足。與未來索賠人代表和石棉索賠人委員會原則上達成了協議,後者同意支持一項將和解納入圍場的重組計劃(“計劃”)。該計劃將需要至少75%的石棉索賠人對該計劃進行投票批准,並有待破產法院和地方法院的批准。如果獲得批准和完成,該計劃將永久解決目前和未來針對圍場的所有石棉索賠,並將根據美國破產法第524(G)條保護O-I Glass及其所有子公司免受這些索賠。
本計劃的確認和完善,以及根據本計劃對圍場提出的石棉索賠的最終解決,都會受到許多風險和不確定性的影響,這些風險和不確定因素可能會延遲或阻礙本計劃的確認和完成,增加本公司與結算和完成本計劃相關的成本,或減少與完成本計劃相關的利益。鑑於這些風險和不確定因素,本公司不能保證本協議原則上設想的計劃將按本公司預期的時間完成,或完全按本公司預期的時間表完成,或如果完成,本公司將確認本公司預期完成本計劃的所有好處,本公司不能保證該計劃將按本公司預期的時間進度完成,或者如果完成,本公司將確認本公司預期的計劃完成帶來的所有好處。這些風險和不確定性包括:
● | 和解各方無法就最終計劃文件(包括計劃)達成和解的風險; |
● | 該計劃未獲得75%的石棉主張持有人對該計劃進行投票的贊成票的風險; |
● | 該計劃未獲破產法院或地方法院批准的風險,以及批准該計劃和發佈保護禁令的命令不會成為最終的風險;以及 |
● | 風險和不確定性如果任何利害關係方反對該計劃或對破產法院或地區法院發佈的批准該計劃的任何命令提出上訴,即使該等反對和上訴得到有利的解決,也可能延誤該計劃的完成,並增加本公司在原則協議和相關訴訟方面的成本。 |
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第二項股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
在截至2021年3月31日的三個月裏,該公司沒有購買任何普通股。2021年2月,公司董事會批准了一項1.5億美元的公司普通股反稀釋股份回購計劃,公司打算用這項計劃來抵消向公司董事、高級管理人員和員工提供的基於股票的薪酬。此授權將取代之前的任何回購授權。
第六項展品
展品:10.1 | 歐文斯-伊利諾伊州公司2017年激勵獎勵計劃下使用的員工限制性股票單位協議表。 | |
展品:10.2 | 歐文斯-伊利諾伊州公司2017年激勵獎勵計劃下使用的員工績效股票單位協議表。 | |
附件31.1 | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302條頒發首席執行官證書。 | |
附件31.2 | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官。 | |
展品:32.1* | 根據“美國法典”第18編第1350條對首席執行官的證明。 | |
附件:32.2* | 依據“美國法典”第18編第1350條對首席財務官的證明。 | |
展品:101 | O-I Glass公司截至2021年3月31日的季度報告10-Q表格中的財務報表,格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)簡明綜合經營結果,(Ii)簡明綜合全面收益,(Iii)簡明綜合資產負債表,(Iv)簡明綜合現金流量和(V)簡明綜合財務報表附註。 | |
展品104 | 封面交互數據文件(格式為iXBRL,包含在附件101中)。 |
* | 就1934年修訂的“證券交易法”第18條而言,本展覽不應被視為“存檔”,也不會以引用的方式併入本公司的任何文件中,無論該文件是在本文件日期之前還是之後提交的,無論該文件中的任何一般公司語言如何。 |
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簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
O-I Glass,Inc. | ||||
日期 | 2021年4月30日 | 通過 | /s/約翰·A·霍德里希(John A.Haudrich) | |
約翰·A·霍德里克 | ||||
高級副總裁兼首席財務官 |
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