ATEN-20210331
錯誤2021Q1000158080812月31日4410.000010.00001500,000500,00077,10276,34677,10276,3465,5875,578151317284.512451,44900015808082021-01-012021-03-31Xbrli：共享00015808082021-04-28Iso4217：美元00015808082021-03-3100015808082020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享0001580808美國-GAAP：ProductMember2021-01-012021-03-310001580808美國-GAAP：ProductMember2020-01-012020-03-310001580808美國-GAAP：服務成員2021-01-012021-03-310001580808美國-GAAP：服務成員2020-01-012020-03-3100015808082020-01-012020-03-310001580808美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001580808美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001580808美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310001580808美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310001580808美國-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-03-310001580808美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310001580808美國-GAAP：CommonStockMember2021-03-310001580808美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-3100015808082019-12-310001580808美國-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310001580808美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310001580808美國-GAAP：SecuryStockMember2021-03-310001580808美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310001580808US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001580808US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001580808US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001580808US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001580808US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001580808US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001580808Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001580808Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001580808Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001580808Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001580808Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001580808Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001580808美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001580808美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001580808美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001580808美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001580808美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310001580808美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-3100015808082020-03-31ATEN：解決方案Xbrli：純0001580808ATEN：客户會員美國-GAAP：SalesMember2021-01-012021-03-310001580808美國-GAAP：SalesMemberAten：CustomerBMember2021-01-012021-03-310001580808Aten：CustomerCMember美國-GAAP：SalesMember2020-01-012020-03-310001580808Aten：Customer 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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
 
表格：10-Q
 
(標記一)
☒根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期              至             
委託文件編號：001-36343
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1580808/000158080821000077/aten-20210331_g1.jpg
A10網絡公司
(註冊人的確切姓名載於其約章)
 
特拉華州 20-1446869
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		 (税務局僱主
識別號碼)
果園大道2300號, 聖何塞, 加利福尼亞95131
(主要行政辦公室地址及郵政編碼)
(408) 325-8668
(註冊人電話號碼，包括區號)

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，面值0.00001美元阿騰紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)，(1)已提交了1934年《證券交易法》第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內，註冊人一直遵守此類備案要求。是  x*¨
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個交互數據文件。是  x*¨
用複選標記表示註冊人是大型加速申請者、加速申請者、非加速申請者、較小的報告公司還是新興的成長型公司。見《交易法》規則第312B-2條中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件管理器☐加速文件管理器x
非加速文件服務器☐規模較小的新聞報道公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。*是，不是。☐*x



截至2021年4月28日，註冊人普通股的流通股數量，每股面值0.00001美元，為77,335,510.



A10網絡公司
表格10-Q

目錄
 頁碼
關於前瞻性陳述的説明
2
關於新冠肺炎的註解
3
第一部分財務信息
4
第一項簡明合併財務報表(未經審計)：
4
截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表
4
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明綜合經營報表
5
截至2021年和2020年3月31日的三個月簡明綜合全面收益(虧損)表
6
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月股東權益簡明合併報表
7
截至2021年3月31日和2020年3月31日三個月的簡明現金流量表
8
簡明合併財務報表附註
9
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
21
第三項關於市場風險的定量和定性披露
30
項目4.控制和程序
30
 
第二部分：其他信息
32
第一項：法律訴訟
32
項目1A。風險因素
32
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
58
第三項高級證券違約
59
第294項礦山安全信息披露
59
項目5.其他信息
59
項目6.展品
60
簽名
61
1

關於前瞻性陳述的説明

    這份關於Form 10-Q的季度報告包含符合“1933年證券法”(修訂後)第27A節和“1934年證券交易法”(修訂後)第21E節含義的前瞻性陳述。“相信”、“可能”、“將會”、“可能”、“估計”、“繼續”、“預期”、“打算”、“可能”、“將”、“項目”、“計劃”、“預期”以及表達未來事件或結果不確定性的類似表述旨在識別前瞻性陳述。

這些前瞻性陳述包括但不限於有關以下方面的陳述：
·新冠肺炎疫情對我們的業務、經營業績、財務狀況和流動性有何最終影響；
·我們有能力為客户提供與其應用程序相關的改進福利；
·我們有能力保持足夠的收入增長率和其他促成這種增長的因素；
·我們成功預測市場需求和機遇的能力；
·我們的商業計劃和有效管理我們增長的能力；
·我們計劃加強銷售努力；
·我們對確認與剩餘業績義務相關的收入的期望；
·我們計劃推出新產品；
·我們最大的終端客户預期購買的損失或延遲；
·我們進一步滲透現有客户基礎的能力；
·我們在現有市場取代現有產品的能力；
·網絡安全相關市場持續增長；
·我們及時有效地擴展和調整現有技術的能力；
·我們創新新產品並及時將其推向市場的能力；
·我們在國際上開展業務的能力以及對盈利能力的任何相關影響；
·我們市場競爭加劇的影響以及我們有效競爭的能力；
·季節性趨勢對我們運營結果的影響；
·我們對與第三方關係的期望；
·我們對實現我們的税收資產和未確認的税收優惠的期望；
·我們關於將海外業務收益匯回國內的計劃；
·吸引、留住和發展合格的員工和關鍵人員；
·我們有能力實現或保持盈利，同時繼續投資於我們的銷售、營銷、產品開發、分銷渠道合作伙伴計劃和研發團隊；
·我們對未來開支的預期；
·我們對重組行動和費用的期望；
·我們對流動性狀況和未來資本需求的預期；
·我們對戰略選擇的探索；
·產品組合或銷售地理位置的變化；
·我們的股票回購計劃；
·貨幣匯率波動；
·影響我們的關税；
·上市公司的成本要求增加，以及未來在公開市場上出售我們的大量普通股；
·訴訟的費用和潛在結果；
·我們維護、保護和提升我們的品牌和知識產權的能力；
·未來收購或投資互補公司、產品、服務或技術；以及
·我們有能力有效整合我們已經收購或可能收購的實體的運營。

這些前瞻性陳述會受到許多風險、不確定性和假設的影響，包括“風險因素”和本季度報告中關於Form 10-Q的其他部分所描述的風險、不確定性和假設。而且，我們的運營環境競爭非常激烈，變化迅速，不時會出現新的風險，比如當前的新冠肺炎大流行。我們的管理層不可能預測所有風險，也不能評估所有因素對我們業務的影響，也不能評估任何因素或因素組合可能導致實際結果與我們可能做出的任何前瞻性陳述中包含的結果大不相同的程度。可能導致我們的實際結果和財務狀況與前瞻性陳述中所述大不相同的重要因素包括但不限於以下因素：新冠肺炎全球大流行對公司及其業務、對業務夥伴和客户的業務的影響；
公司所在市場的意外變化；當前宏觀經濟氣候的影響(特別是考慮到新冠肺炎全球大流行的持續不利影響)；與完成關鍵交易和改善執行力相關的執行風險；產品的持續市場採用；以及我們成功預測市場的能力
2

我們的需求和機會，我們及時開發新產品和功能的能力，我們實現或保持盈利的能力，我們最大的最終客户預期購買的任何損失或延遲，我們保持或改善我們的競爭地位的能力，與雲計算趨勢相關的競爭和執行風險，我們吸引和留住新的最終客户和我們最大的最終消費者的能力，我們保持和提升我們的品牌和聲譽的能力，我們的客户對我們產品部署和支付模式的要求，與網絡安全相關的市場的持續增長，任何未來收購或互補投資的成功這些因素包括：我們銷售團隊出色執行的能力、縮短關閉週期的能力、渠道合作伙伴銷售我們產品的能力、產品組合或銷售的地理位置的變化、與我們在國際市場存在相關的風險、我們對財務報告的內部控制存在的弱點或不足、我們及時提交根據1934年“證券交易法”(Securities Exchange Act)必須提交的定期報告的能力，以及本報告“風險因素”部分確定的其他風險。

鑑於這些風險、不確定性和假設，本季度報告中討論的前瞻性事件和情況可能不會發生，實際結果可能與前瞻性表述中預期或暗示的結果大不相同。

你不應該依賴前瞻性陳述作為對未來事件的預測。雖然我們認為前瞻性陳述中反映的預期是合理的，但我們不能保證前瞻性陳述中反映的未來結果、活動水平、業績或事件和情況將會實現或發生。我們在本報告中所作的任何前瞻性陳述僅説明截至本報告之日，我們不打算在本報告提交後更新這些前瞻性陳述，除非法律規定。

我們的投資者關係網站位於https://investors.A10networks.com.我們使用我們的投資者關係網站、公司博客(https://www.a10networks.com/blog))和公司推特賬户(https://twitter.com/A10Networks))為投資者發佈重要信息，包括新聞稿、分析師演示文稿和補充財務信息，並將其作為披露重大非公開信息和遵守FD法規規定的披露義務的手段。因此，投資者應該關注我們的投資者關係網站、我們的公司博客和我們的公司Twitter賬户，此外還應該關注以下新聞稿、SEC文件以及公開電話會議和網絡廣播。我們還在我們的投資者關係網站上的“SEC備案”項下免費提供我們的Form 10-K年度報告、Form 10-Q季度報告、Form 8-K當前報告，以及在以電子方式向SEC提交這些報告後，在合理可行的情況下儘快對這些報告進行修訂。


關於新冠肺炎的註解

2020年3月，世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行，病毒繼續在我們經營和銷售產品和服務的地區傳播。由於這場大流行，公共衞生組織建議採取措施減緩和限制病毒的傳播，許多地方政府也實施了這些措施，包括建立庇護所和制定社會距離條例，這導致我們開展業務的許多國家的經濟狀況顯著惡化。新冠肺炎病毒的傳播也導致我們繼續對我們的業務做法進行修改(包括在家工作的政策和對員工旅行的限制)。這些發展可能會影響我們合同製造商和我們的許多供應商的運營，因為他們自己的勞動力和運營受到遏制這種病毒傳播的努力的幹擾。新冠肺炎可能會導致我們的產品供應短缺，或者導致我們無法向美國和國際市場的客户進出口或銷售產品。雖然我們預計新冠肺炎的影響是暫時的，但病毒造成的中斷可能會對我們2021年的收入、運營業績、財務狀況、流動性和資本投資產生負面影響。

針對新冠肺炎的爆發，我們採取了以下措施：
•為我們的組織實施在家工作和社會距離政策；
•採取措施確保員工在可行的情況下能夠在家遠程工作；
•繼續把重點放在提高盈利能力上；以及
•繼續密切監控我們的供應鏈。

這場大流行對我們的業務以及我們的業務夥伴的業務的影響，以及未來可能需要採取的額外措施，將取決於許多我們無法控制和不知道的因素。我們將繼續監測情況，以確定應對大流行影響可能需要或適當的行動，其中可能包括聯邦、州或地方當局授權或建議採取的行動。
3



第一部分財務信息
 
項目1.簡明合併財務報表(未經審計)

A10網絡公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計，單位為千，面值除外)
2021年3月31日2020年12月31日
資產
流動資產：  
現金和現金等價物$75,696 $83,281 
有價證券85,261 74,851 
應收賬款，扣除備抵後分別為4美元和41美元51,449 51,051 
庫存19,547 20,730 
預付費用和其他流動資產13,022 12,390 
流動資產總額244,975 242,303 
財產和設備，淨額8,223 7,888 
商譽1,307 1,307 
無形資產，淨額502 862 
其他非流動資產36,573 38,451 
總資產$291,580 $290,811 
負債和股東權益
流動負債：  
應付帳款$4,521 $4,851 
應計負債26,198 36,930 
遞延收入68,299 65,999 
流動負債總額99,018 107,780 
遞延收入，非流動44,920 42,700 
其他非流動負債22,983 24,357 
總負債166,921 174,837 
承付款和或有事項(附註2和附註5)
股東權益：
普通股，面值0.00001美元：授權發行500,000股；已發行和已發行股票分別為77,102股和76,346股1 1 
庫存股，按成本計算：分別為5587股和5578股(37,498)(37,410)
額外實收資本431,738 425,534 
累計其他綜合收益10 98 
累計赤字(269,592)(272,249)
股東權益總額124,659 115,974 
總負債和股東權益$291,580 $290,811 
見簡明合併財務報表附註。

4

A10網絡公司
簡明合併業務報表
(未經審計，單位為千，每股金額除外)
 截至3月31日的三個月，
 20212020
收入：
產品$30,540 $30,736 
服務24,303 23,028 
總收入54,843 53,764 
收入成本：
產品7,086 6,941 
服務5,413 5,201 
總收入成本12,499 12,142 
毛利42,344 41,622 
運營費用：
銷售和市場營銷19,092 20,621 
研發13,981 15,315 
一般和行政5,247 5,895 
總運營費用38,320 41,831 
營業收入(虧損)4,024 (209)
營業外收入(費用)：
利息和其他收入(費用)淨額(1,183)231 
營業外收入(費用)合計(淨額)(1,183)231 
所得税撥備前收益2,841 22 
所得税撥備184 319 
淨收益(虧損)$2,657 $(297)
每股淨收益(虧損)：
基本信息$0.03 $— 
稀釋$0.03 $— 
用於計算每股淨收益(虧損)的加權平均股份：
基本信息76,704 78,061 
稀釋79,636 78,061 


請參閲簡明合併財務報表的附註。


5

A10網絡公司
簡明綜合全面收益表(虧損)
(未經審計，單位為千)
 截至3月31日的三個月，
 20212020
淨收益(虧損)$2,657 $(297)
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
有價證券的未實現收益(虧損)(88)(288)
綜合收益(虧損)$2,569 $(585)


見簡明合併財務報表附註。

6

A10網絡公司
股東權益簡明合併報表
(未經審計，單位為千)

截至3月31日的三個月，
20212020
已發行和已發行普通股股份
期初餘額76,346 77,580 
根據員工股權激勵計劃發行的普通股756 1,130 
普通股回購— — 
*期末餘額。77,102 78,710 
股東權益
期初餘額$115,974 $108,787 
普通股：
期初餘額$1 $1 
根據員工股權激勵計劃發行的普通股— — 
*期末餘額。$1 $1 
庫存股，按成本計算：
期初餘額$(37,410)$(4,870)
普通股回購(88)— 
期末餘額$(37,498)$(4,870)
額外實收資本：
期初餘額$425,534 $403,470 
根據員工股權激勵計劃發行的普通股1,756 2,005 
基於股票的薪酬4,448 3,045 
*期末餘額。$431,738 $408,520 
累計其他綜合收益(虧損)：
期初餘額$98 $251 
未實現的有價證券未實現虧損，税後淨額(88)(288)
*期末餘額。$10 $(37)
累計赤字：
期初餘額$(272,249)$(290,065)
淨收益(虧損)2,657 (297)
*期末餘額。$(269,592)$(290,362)
股東權益總額$124,659 $113,252 




見簡明合併財務報表附註。

7

A10網絡公司
簡明合併現金流量表
(未經審計，單位為千)
截至3月31日的三個月，
 20212020
經營活動的現金流：
淨收益(虧損)$2,657 $(297)
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷2,413 3,311 
基於股票的薪酬4,399 3,040 
其他非現金項目181 (13)
營業資產和負債變動情況：
應收賬款(315)10,767 
庫存1,086 1,472 
預付費用和其他資產(60)2,426 
應付帳款(501)(3,718)
應計負債和其他負債(12,106)(4,919)
遞延收入4,519 114 
經營活動提供的現金淨額2,273 12,183 
投資活動的現金流：
出售有價證券所得款項1,300 1,914 
有價證券到期收益24,140 10,175 
購買有價證券(36,197)(5,518)
購置物業和設備(769)(868)
投資活動提供(用於)的現金淨額(11,526)5,703 
融資活動的現金流：
根據員工股權激勵計劃發行普通股所得款項1,756 2,005 
普通股回購(88)— 
融資活動提供的現金淨額1,668 2,005 
現金及現金等價物淨增(減)(7,585)19,891 
現金和現金等價物-期初83,281 45,742 
現金和現金等價物--期末$75,696 $65,633 
非現金投融資活動：
轉移到財產和設備的庫存$97 $149 
購入應付賬款中的財產和設備$172 $63 

見簡明合併財務報表附註。
8

A10網絡公司

簡明合併財務報表附註
(未經審計)


1. 業務説明和重要會計政策摘要
業務説明

美國A10網絡公司(連同我們的子公司，“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)於2004年10月在加利福尼亞州註冊成立，並於2014年3月在特拉華州重新註冊。我們總部設在加利福尼亞州聖何塞，在包括亞洲和歐洲在內的世界各地擁有全資子公司。

我們是一家領先的網絡解決方案提供商，支持專注於可靠性、可用性、可擴展性和網絡安全的下一代網絡。我們的產品組合支持在雲、內部部署或混合環境中運營的客户，提供快速的投資回報和一流的技術性能的投資保護。隨着網絡攻擊數量和複雜性的增加，我們將安全作為我們解決方案中的一個關鍵屬性，進一步使我們的客户能夠繼續適應雲、物聯網的市場趨勢以及對更多數據的日益增長的需求，建立在我們在應用和網絡基礎設施領域強大的全球覆蓋範圍和領先地位的基礎上。我們的客户包括領先的服務提供商(雲、電信、多系統運營商、有線電視)、政府機構和企業。

他説，我們的產品組合尋求解決許多網絡保護挑戰和解決方案要求。該投資組合包括六雷霆應用交付控制器(“ADC”)、閃電應用交付控制器(“Lightning ADC”)、迅雷運營商級網絡(“CGN”)、迅雷威脅防護系統(“TPS”)、迅雷SSL Insight(“SSLI”)和迅雷融合防火牆(“CFW”)以及智能管理和自動化工具；和諧控制器和銀河TPS。我們的產品提供多種外形規格和支付模式，包括物理設備、永久和基於訂閲的軟件許可，以及現收現付許可模式和FlexPool(一種靈活的基於消費的軟件模式)。

我們從銷售產品和相關支持服務中獲得收入。產品收入主要來自銷售擁有我們嵌入式軟件解決方案永久許可證的硬件設備。我們還從我們解決方案的純軟件版本的許可證或訂閲服務中獲得收入。我們的服務收入主要來自銷售維護和支持合同。我們的客户主要是在購買我們的產品的同時購買維護和支持。此外，我們還從專業服務的銷售中獲得收入。

我們在全球範圍內向依賴數據中心應用和網絡來創造收入和高效管理運營的服務提供商和企業銷售我們的產品。我們報告了兩個垂直客户：服務提供商和企業，我們報告了四個地理區域的客户收入：美洲、日本、亞太地區(不包括日本)和歐洲、中東和非洲地區。我們相信，這種垂直和地理視角與我們管理業務的方式一致，並將我們的產品組合映射到客户垂直領域。

我們的終端客户涉及多個行業，包括電信、科技、工業、零售、金融、遊戲、教育和政府。自成立以來，我們的客户羣迅速增長。截至2021年3月31日，我們已向全球7400多家最終客户銷售了產品。

我們幾乎所有的解決方案都通過我們高度接觸的銷售組織以及分銷渠道合作伙伴(包括分銷商、增值轉售商和系統集成商)銷售，並通過這些合作伙伴在全球完成幾乎所有訂單。我們相信，這種銷售方式使我們能夠獲得渠道分銷的好處，例如擴大我們的市場覆蓋範圍，同時仍然與我們的最終客户保持面對面的關係。我們將硬件產品的製造外包給原始設計製造商。我們在聖何塞、臺灣和日本的配送中心以及我們的製造商所在地進行質量保證和測試。

陳述的基礎

隨附的未經審計的簡明合併財務報表包括A10網絡公司及其子公司在消除所有公司間賬户和交易後的財務報表。

吾等已根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”或“委員會”)的規則及規定編制隨附的未經審核簡明綜合財務報表。在本規則及規例許可下，吾等已濃縮或遺漏若干財務資料及附註披露，而該等財務資料及腳註披露通常包括在我們的年度綜合財務報表中，而該等財務資料及腳註披露乃根據香港一般認可的會計原則編制。
9

美利堅合眾國(“美國公認會計原則”)。截至2020年12月31日的未經審計的簡明綜合資產負債表來自我們已審計的財務報表，這些報表包括在我們提交給美國證券交易委員會(SEC)的截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告(“2020年年度報告”)中。

這些財務報表與我們的年度財務報表在相同的基礎上編制，管理層認為，這些報表反映了所有調整，這些調整隻包括為公平呈現我們的財務信息所必需的正常經常性調整。我們的中期經營業績不一定表明任何其他中期或整個會計年度可能預期的結果。“

截至2020年3月31日止三個月的簡明綜合股東權益表中，按成本計算的庫存股期初及期末餘額已從額外繳入資本重新分類，以符合按成本及額外繳入資本於本年度呈列的庫存股。這一重新分類並未對以前報告的財務報表產生實質性影響。

這些財務報表及附註應與2020年年度報告中的財務報表及其附註一併閲讀。

預算的使用

根據美國公認會計原則編制簡明綜合財務報表要求我們做出影響簡明綜合財務報表和附註中報告金額的估計和假設。這些估計和假設影響收入確認和遞延收入、壞賬準備、銷售回報準備金、存貨估值、有價證券的公允價值、或有和訴訟、應計負債、遞延佣金以及股票薪酬公允價值的確定。這些估計是基於截至簡明合併財務報表之日可獲得的信息。

由於新冠肺炎大流行，全球經濟和金融市場出現了不確定性和混亂。公司不知道有任何具體事件或情況需要更新其估計或判斷，或修訂截至2021年4月30日，也就是本季度報告10-Q表格發佈之日的資產或負債的賬面價值。隨着新事件的發生和獲得更多信息，這些估計可能會改變。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計值大不相同。

重大會計政策

公司的重大會計政策在公司於2021年3月8日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的第II部分--第8項“財務報表和補充數據”中披露，在截至2021年3月31日的三個月內，公司的重大會計政策沒有發生重大變化。

信用風險集中與大客户

可能使我們面臨集中信用風險的金融工具包括現金、現金等價物、有價證券和應收賬款。我們的現金、現金等價物和有價證券由公認的金融機構持有並投資於高信用質量的金融工具，信用風險最低。

我們的應收賬款幾乎是無擔保的，是根據我們客户的合同義務欠我們的金額。我們根據一系列因素進行定期信用評估，包括過去的交易經驗、信用歷史評估和審查合同的發票條款，從而降低應收賬款的信用風險。我們一般不要求客户提供抵押品來支持應收賬款。

重要客户，包括分銷渠道合作伙伴和直接客户，是指那些佔我們每個期間總收入或截至每個資產負債表日期我們的應收賬款總額的10%或更多的客户。

以下是來自我們的重要客户的總營收佔我們總收入的百分比如下：
10

 截至3月31日的三個月，
顧客20212020
客户A(分銷渠道合作伙伴)12%*
客户B(分銷渠道合作伙伴)10%*
客户C(分銷渠道合作伙伴)*17%
客户D(分銷渠道合作伙伴)*16%
*佔總收入的不到10%

截至2021年3月31日，兩家客户佔比14%和12分別佔我們應收賬款總額的%。截至2020年12月31日，有兩家客户佔比。17%和10分別佔我們應收賬款總額的%。

最近採用的會計公告

自2020年1月1日起，本公司採用會計準則更新(“ASU”)第2016-13號。金融工具.信用損失：金融工具信用損失的測量(“ASU 2016-13”)，經修正，使用修改後的追溯法，但允許某些例外情況。該準則修訂了按攤餘成本計量的金融資產信貸損失計量和記錄指南，用預期損失模型取代了已發生損失模型。這一新標準還要求，與可供出售債務證券相關的信貸損失應通過淨收入計入撥備，而不是通過減少當前非臨時性減值模式下的賬面金額來計入。採用ASU 2016-13年度並未對本公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。

2017年1月，財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2017-04，無形資產-商譽和其他(主題350)-簡化商譽減損測試(“亞利桑那州立大學2017-04”)。ASU 2017-04通過取消將商譽的隱含公允價值與其賬面金額進行比較的要求，作為會計準則編纂(ASC)350中引用的商譽減值測試的第二步的一部分，簡化了商譽減值的會計處理。無形資產-商譽和其他(“ASC 350”)。因此，實體應通過將報告單位的公允價值與其賬面金額進行比較來執行其年度或中期商譽減值測試。賬面金額超過報告單位公允價值的金額應確認減值費用。然而，確認的減值損失不應超過分配給該報告單位的商譽總額。2020年1月，本公司採用ASU 2017-04，並未對本公司的精簡合併財務報表產生實質性影響。

自2020年1月1日起，本公司採用ASU第2018-13號公允價值計量(主題820-公允價值計量披露要求的變化)(“亞利桑那州立大學2018-13年度”)。根據ASU 2018-13年度，實體將不再被要求披露公允價值層次結構中1級和2級之間轉移的金額和原因，但上市公司將被要求披露用於開發3級公允價值計量的重大不可觀察投入的範圍和加權平均值。該指導對2019年12月15日之後開始的所有實體以及這些財年內的過渡期有效。採用ASU 2018-13年度並未對本公司的簡明綜合財務報表產生重大影響。

2019年11月，FASB發佈了ASU 2019-12，所得税(話題740)：簡化所得税會計。此次更新中的修訂通過澄清和修訂現有的指導方針，尤其是關於期間內分配、報告過渡期税法變化和損失、不完全基於收入的州和地方税以及與某些交易相關的遞延税項負債的確認，改進了美國公認會計原則在740主題中的一致應用和簡化。此外，還有關於合併集團報告和業務合併產生的税收影響的新指南。該指導意見對公共實體在2020年12月15日之後的財年以及這些財年內的過渡期有效。該公司從2021年1月1日起採用這一指導方針，該指導方針的採納並未對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。

2020年10月，FASB發佈了ASU第2020-10號，編撰方面的改進。本ASU中的修訂提高了編纂的一致性，並將指南重新組織成適當的章節，從而減少了遺漏披露的機會。本次更新中的修訂不會改變公認會計原則，預計不會導致實踐上的重大變化。本ASU中的修正案在2020年12月15日之後的財年有效。早些時候
11

領養是允許的。該公司於2021年1月1日採納了這一指導意見，該指導意見的採納並未對公司的簡明合併財務報表產生重大影響。

2. 租契

該公司根據不可撤銷的經營租賃安排在美國、亞洲和歐洲租賃各種經營空間，這些安排將在不同日期到期，直至2027年7月。這些安排要求我們支付一定的運營費用，如税收、維修和保險，幷包含續簽和升級條款。

下表顯示了公司截至2021年3月31日的使用權資產和租賃負債(單位：千)：
2021年3月31日
經營租約
使用權資產：
其他非流動資產$26,936 
總使用權資產$26,936 
租賃負債：
應計負債$5,181 
其他非流動負債22,197 
經營租賃負債總額$27,378 

截至2021年3月31日，不可取消經營租賃的未來租賃支付總額如下(以千為單位)：

2021年剩餘時間$4,494 
20224,817 
20234,414 
20244,518 
20254,625 
此後7,148 
租賃付款總額30,016 
減去：推定利息(2,638)
租賃負債現值$27,378 

租賃費用的構成如下(以千計)：

截至3月31日的三個月，
20212020
經營租賃成本$1,373 $1,777 
短期租賃成本147 158 
總租賃成本$1,520 $1,935 
本公司經營租賃的平均租賃條款和折扣率如下：
2021年3月31日
加權平均剩餘期限(年)5.98
加權平均貼現率3.15%

12

該公司經營租賃的補充現金流信息如下(以千計)：

截至2021年3月31日的三個月
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
營業租賃的營業現金流$1,500 
    
截至2021年3月31日的三個月內，沒有簽訂新的經營租賃。

3. 有價證券與公允價值計量

有價證券

歸類為可供出售的有價證券包括以下內容(以千計)：
2021年3月31日2020年12月31日
 攤銷成本未實現毛利未實現虧損總額公允價值攤銷成本未實現毛利未實現虧損總額公允價值
存單$— $— $— $— $2,150 $— $— $2,150 
公司證券50,477 22 (24)50,475 45,070 83 (8)45,145 
美國財政部和機構證券9,496 9 — 9,505 9,493 12 — 9,505 
商業票據17,383 — — 17,383 12,136 — — 12,136 
資產支持證券7,895 3 — 7,898 5,904 11 — 5,915 
總計$85,251 $34 $(24)$85,261 $74,753 $106 $(8)$74,851 

在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，我們沒有將任何金額重新歸類為與未實現損益相關的累計其他全面收益(虧損)的收益。

下表彙總了基於2021年3月31日聲明的有效到期日的有價證券的成本和估計公允價值(以千為單位)：
 攤銷成本公允價值
不足1年$76,871 $76,887 
在1-3年內成熟8,380 8,374 
總計$85,251 $85,261 
所有可供出售的證券都被歸類為當前證券，因為它們可以在當前業務中使用。

截至2021年3月31日未實現虧損的有價證券包括以下內容(以千為單位)：
少於12個月12個月或更長時間總計
截至2021年3月31日公允價值未實現虧損總額公允價值未實現虧損總額公允價值未實現虧損總額
公司證券$31,863 $(18)$8,096 $(6)$39,959 $(24)
13



截至2020年12月31日，未實現虧損的有價證券包括以下內容(以千為單位)：
少於12個月12個月或更長時間總計
截至2020年12月31日公允價值未實現虧損總額公允價值未實現虧損總額公允價值未實現虧損總額
公司證券$20,355 $(8)$— $— $20,355 $(8)
根據對持續虧損證券的評估，在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，我們沒有確認任何其他臨時性減值費用。

公允價值計量

以下是我們按公允價值經常性計量的現金、現金等價物和有價證券的摘要(以千為單位)：
 2021年3月31日2020年12月31日
 1級2級3級總計1級2級3級總計
現金$60,138 $— $— $60,138 $62,388 $— $— $62,388 
現金等價物15,558 — — 15,558 20,893 — — 20,893 
存單— — — — — 2,150 — 2,150 
公司證券— 50,475 — 50,475 — 45,145 — 45,145 
美國財政部和機構證券— 9,505 — 9,505 — 9,505 — 9,505 
商業票據— 17,383 — 17,383 — 12,136 — 12,136 
資產支持證券— 7,898 — 7,898 — 5,915 — 5,915 
總計$75,696 $85,261 $— $160,957 $83,281 $74,851 $— $158,132 
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，第一級公允價值計量類別和第二級公允價值計量類別之間沒有轉移。

4. 簡明合併財務報表明細

庫存

庫存包括以下內容(以千計)：
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
原料$8,943 $8,395 
成品10,604 12,335 
總庫存$19,547 $20,730 

預付費用和其他流動資產

預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千計)：
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
預付費用$4,283 $3,818 
延期合同購置成本5,848 5,345 
其他2,891 3,227 
*總預付費用及其他流動資產$13,022 $12,390 
14


財產和設備，淨值

財產和設備淨額包括以下內容(以千計)：
使用壽命三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
(以年為單位)
裝備1 - 5$25,875 $25,286 
軟體1 - 3765 765 
傢俱和固定裝置1 - 7652 652 
租賃權的改進租期3,616 3,616 
在建工程2,174 1,677 
財產和設備，毛額33,082 31,996 
減去：累計折舊(24,859)(24,108)
財產和設備，淨額$8,223 $7,888 
財產和設備的折舊費用為#美元。0.7百萬美元和$1.3截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。

無形資產

購買的無形資產淨額包括以下內容(以千計)：
2021年3月31日2020年12月31日
成本累計攤銷網成本累計攤銷網
發達的技術$5,050 $(4,797)$253 $5,050 $(4,545)$505 
專利2,936 (2,687)249 2,936 (2,579)357 
無形資產總額$7,986 $(7,484)$502 $7,986 $(7,124)$862 
與購買的無形資產相關的攤銷費用為#美元。0.4百萬美元和$0.4截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。

截至2021年3月31日購入無形資產的未來攤銷費用如下(單位：千)：
財年
2021年剩餘時間$502 

應計負債

應計負債包括以下內容(以千計)：
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
應計薪酬和福利$11,458 $19,725 
應計税款負債2,030 3,748 
租賃責任5,181 5,260 
其他7,529 8,197 
應計負債總額$26,198 $36,930 
15


遞延收入

遞延收入包括以下內容(以千計)：
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
遞延收入：
產品$6,248 $7,358 
服務106,971 101,341 
遞延收入總額113,219 108,699 
減：當前部分(68,299)(65,999)
非流動部分$44,920 $42,700 

5. 承諾和或有事項

租賃承諾額

我們根據不可取消的運營租賃安排在美國、亞洲和歐洲租賃各種運營空間，這些運營租賃安排將於不同日期到期，直至2027年7月。這些安排要求我們支付一定的運營費用，如税收、維修和保險，幷包含續簽和升級條款。我們在租賃期內以直線方式確認這些安排下的租金費用。見注2-租契用於公司截至2021年3月31日的不可撤銷經營租賃的未來租賃支付總額。

房租費用為美元。1.4百萬美元和美元1.6分別截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的銷量為100萬。

購買承諾

我們與在臺灣設有工廠的第三方合同製造商有開放的採購承諾，以供應我們幾乎所有的成品庫存、備件和配件。這些採購訂單預計將在發行日起一年內支付。

擔保和賠償

除了在正常的業務過程中，我們會就第三方因使用我們的產品而提出的侵犯知識產權的索賠向客户提供賠償。其他擔保或賠償安排包括對產品和服務性能的擔保，以及租賃設施和公司信用卡的備用信用證。我們沒有記錄與這些賠償和擔保條款相關的負債，到目前為止，我們的擔保和賠償安排對我們的簡明綜合財務報表沒有任何重大影響。

6. 股權激勵計劃、股票薪酬和股票回購計劃

股權激勵計劃

2014股權激勵計劃

2014年股權激勵計劃(“2014計劃”)規定向我們的員工、顧問和董事會成員授予股票期權、限制性股票獎勵、限制性股票單位(“RSU”)、基於業績的RSU(“PSU”)、股票增值權、績效單位和績效股票。
2014計劃授權的股份每年增加(I)中較小者。8,000,000股份，(Ii)5本公司於上一會計年度最後一天的普通股流通股，或(Iii)本公司董事會決定的其他較低金額。2020年11月，我們的董事會確定2014年計劃授權的當前股份暫時足夠，並決定2021年不增加授權股份數量。截至2021年3月31日，我們有10,537,636根據2014年計劃，可供未來授予的股票。

16

2014年員工購股計劃

2018年10月，董事會批准修訂2014年度員工購股計劃(“修訂後的2014年購股計劃”)，以便除其他事項外，將參與者在該計劃下可以作出的最大貢獻從15%至10合格薪酬的%。修訂後的2014年採購計劃還反映了修訂後的發售期限，從24幾個月後六個月在持續時間上，從2018年12月1日開始，每年12月1日和6月1日左右開始。截至2021年3月31日，公司擁有1,821,186根據修訂後的2014年購買計劃，可供未來發行的股票。

基於股票的薪酬

我們基於股票的薪酬費用匯總如下(單位：千)：
截至3月31日的三個月，
20212020
按獎勵類型劃分的基於股票的薪酬：
股票期權$— $110 
股票獎勵4,123 2,682 
員工股票購買權276 248 
$4,399 $3,040 
按費用類別列出的基於股票的薪酬：
收入成本$572 $325 
銷售和市場營銷1,264 764 
研發1,431 1,006 
一般和行政1,132 945 
$4,399 $3,040 
截至2021年3月31日，該公司擁有23.7與未歸屬的基於股票的獎勵相關的未確認的基於股票的薪酬支出100萬美元，這些支出將在加權平均期限內確認。2.39好幾年了。

股票期權

下表彙總了我們的股票期權活動及相關信息：
 共享數量(千)加權平均每股行權價加權平均剩餘合同期限
(年)		合計內在價值(千)
截至2020年12月31日的未償還款項1,673 $5.44 
授與— — 
練習(338)5.19 
取消— — 
截至2021年3月31日的未償還款項1,335 5.51 2.70$5,617 
自2021年3月31日起已授予並可行使1,335 $5.51 2.70$5,617 
截至2021年3月31日，總內在價值代表我們普通股收盤價美元的超額部分。9.61對未償還的現金期權的行權價感到擔憂。

行使期權的內在價值為$。1.5百萬美元和$1.2分別在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內達到100萬美元。

17

股票大獎

公司已經向其員工、顧問和董事會成員授予了RSU，並向某些高管和員工授予了PSU。公司的PSU既有基於市場表現的歸屬條件，也有基於服務的歸屬條件。截至2021年3月31日，有3,444,533RSU和1,203,286未完成的PSU。

下表總結了我們的股票獎勵活動和相關信息：
共享數量(千)加權平均授予日期每股公允價值加權平均剩餘歸屬期限
(年)		合計公允價值(千)
截至2020年12月31日的非既得利益者4,888 $6.59 
授與564 9.27 
放行(428)6.67 
取消(376)6.57 
截至2021年3月31日未歸屬4,648 $6.91 1.74$44,666 
公佈的股票獎勵公允價值總額為$。4.0百萬美元和美元3.4截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬輛。

股票回購計劃

2020年9月17日，公司董事會批准了一項最高可達美元的股票回購計劃50在12個月的時間裏，它的普通股減少了2000萬股。在截至2021年3月31日的三個月內，公司回購1010000股，總成本為$88幾千美元。自批准該計劃以來，該公司已回購2.7300萬股，總成本為$19.3截至2021年3月31日，該公司擁有300萬美元30.7截至2021年3月31日，根據該計劃，可回購股票的股票數量為2000萬股。根據該計劃，回購的股票將按成本存放在國庫中。公司的股票回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的股票。股票可以在私下協商和/或公開市場交易中回購。到目前為止，該計劃下的所有回購都是在公開市場進行的。

7. 每股淨收益(虧損)

每股基本淨收入(虧損)是用當期已發行普通股的加權平均數計算的。應用庫存股方法的每股攤薄淨收益(虧損)是使用當期已發行普通股的加權平均數加上潛在稀釋性普通股(包括股票期權、RSU和員工股票購買權)計算的，除非潛在普通股是反攤薄的。由於我們在截至2020年3月31日的三個月中出現淨虧損，因此沒有任何潛在的稀釋性普通股被計入這一時期的稀釋股份計算中，因為納入此類股份將是反攤薄的。

每股基本和稀釋後淨收益(虧損)計算如下(除每股金額外，以千計)：
18

截至3月31日的三個月，
20212020
每股基本和稀釋後淨收益(虧損)
分子：
淨收益(虧損)$2,657 $(297)
分母：
加權平均流通股-基本76,704 78,061 
股票期權、股票獎勵和員工購股計劃對稀釋潛在普通股的影響2,932 — 
加權平均流通股-稀釋79,636 78,061 
每股淨收益(虧損)：
基本信息$0.03 $— 
稀釋$0.03 $— 

下表列出了與潛在稀釋性股票相關的普通股，不包括在每股稀釋淨收益(虧損)的計算中，因為它們的影響將是反稀釋性的(以千計)：

截至3月31日的三個月，
20212020
股票期權、限制性股票單位和員工股票購買權67 8,182 

8. 所得税

我們記錄的所得税支出為#美元。0.2百萬美元和$0.3截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元，其中主要包括外國税。所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債按財務報表中現有資產及負債賬面值與其各自税基之間的差額可歸因於未來税項後果確認，採用預期在基差倒置的年度內生效的税率。

我們認為，我們的聯邦和州淨遞延税資產更有可能不會完全變現。在評估遞延税項資產的變現能力時，管理層會考慮部分或全部遞延税項資產是否更有可能變現。遞延税項資產的最終變現取決於這些暫時性差額可扣除期間未來應税收入的產生情況。當虧損結轉及其他遞延税項資產極有可能無法變現時，會就該等遞延税項資產計入估值撥備。因此，截至2021年3月31日，我們繼續對所有美國和某些外國淨遞延税資產維持估值津貼。我們將繼續對我們的聯邦、州和某些外國遞延税項淨資產維持全額估值津貼，直到有足夠的證據支持我們遞延税項資產的可回收性。

我們有一塊錢4.5截至2021年3月31日，未確認的税收優惠為100萬。我們預計，在接下來的12個月裏，我們未確認的税收優惠不會有實質性的變化。對於在正常業務過程中出現的項目，未確認的税收優惠可能在未來12個月內發生變化。

與未確認的税收優惠相關的應計利息和罰款在我們的簡明綜合經營報表中被確認為所得税撥備的一部分。

我們在美國、各州和幾個外國司法管轄區都要納税。因為我們有淨營業虧損和信貸結轉，所以聯邦、州和外國税務機關可以審查我們從2005年到當前期間所有年份的納税申報單，這是公開的限制法規。我們目前沒有受到任何税務機關的審查。

19

9. 地理信息

下表描述了根據客户的收貨地點按地理區域細分的收入，並與我們評估財務業績的方式一致(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
20212020
美洲$26,270 $25,438 
日本13,619 17,641 
亞太地區(不包括日本)6,335 4,882 
歐洲、中東和非洲地區8,619 5,803 
總收入$54,843 $53,764 
下表彙總了我們的長期資產，其中包括基於資產實際位置的財產和設備、淨資產和經營租賃使用權資產(以千為單位)：
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
美國$32,211 $32,558 
日本1,274 1,566 
其他1,674 2,004 
總計$35,159 $36,128 

10. 收入

合同餘額
下表反映了與客户的合同餘額(以千為單位)：
 三月三十一號，
2021		2020年12月31日
應收賬款淨額$51,449 $51,051 
遞延收入，當期68,299 65,999 
遞延收入，非流動44,920 42,700 
我們根據賬單週期從客户那裏收到付款。發票付款期限通常從30天到90天不等。

應收賬款在對價權變得無條件時入賬。

合同資產包括與我們的合同權利相關的未計入帳單的履約義務對價金額，幷包括在壓縮的綜合資產負債表中的預付資產和其他流動資產中。截至2021年3月31日，這些金額微不足道。和2020年12月31日。

遞延收入主要由已開具發票但尚未確認為收入的金額組成，幷包括與支持和訂閲服務有關的績效義務。我們確認的收入為$23.1百萬美元和$21.3在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，分別與各自期初的遞延收入相關。

延期合同購置成本
在採用ASC 340-40的過程中，我們將某些合同採購成本資本化，其中包括為獲得客户合同而產生的遞增銷售佣金。與產品收入相關的遞延佣金在控制權移交給客户時確認。與服務收入相關的遞延佣金在履行相關業績義務時予以確認。將在隨後12個月期間確認的遞延佣金計入預付費用和其他流動資產，其餘部分計入其他非流動資產。遞延佣金的攤銷包括在銷售和營銷費用中。
20

延期合同收購成本為#美元9.6300萬美元和300萬美元9.0分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。相關攤銷金額為#美元。1.7300萬美元和300萬美元1.7截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為3.5億美元。

我們有過一段時間不是*與資本化成本和成本相關的減值損失不是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，與合同資產相關的資產減值費用。

剩餘履約義務
剩餘的履約承付款是指由於未履行或部分履行履約承付款而無法註銷和尚未確認的合同收入，其中包括遞延收入和將在未來期間開具發票並確認為收入的金額。

我們預計將確認剩餘業績義務的收入如下(以千計)：
2021年3月31日
1年內$68,299 
未來2到3年35,022 
此後9,898 
總計$113,219 
第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析

以下對本公司財務狀況和經營結果(“MD&A”)的討論和分析應與本文件其他部分包含的簡明綜合財務報表和相關注釋一起閲讀。除了歷史信息，MD&A還包含前瞻性陳述，這些陳述反映了我們涉及重大風險和不確定性的計劃、估計和信念。我們的實際結果可能與前瞻性陳述中討論的結果大不相同。可能導致或導致這些差異的因素包括本季度報告中關於Form 10-Q的下文和其他部分討論的因素，特別是在“風險因素”和“關於前瞻性陳述的説明”中討論的因素。

概述

我們是一家領先的網絡解決方案提供商，支持專注於可靠性、可用性、可擴展性和網絡安全的下一代網絡。我們的產品組合支持在雲、內部部署或混合環境中運營的客户，提供快速的投資回報和一流的技術性能的投資保護。隨着網絡攻擊數量和複雜性的增加，我們將安全作為我們解決方案中的一個關鍵屬性，進一步使我們的客户能夠繼續適應雲、物聯網的市場趨勢以及對更多數據的日益增長的需求，建立在我們在應用和網絡基礎設施領域強大的全球覆蓋範圍和領先地位的基礎上。我們的客户包括領先的服務提供商(雲、電信、多系統運營商、有線電視)、政府機構和企業。

他説，我們的產品組合尋求解決許多網絡保護挑戰和解決方案要求。該產品組合由六個安全應用解決方案組成：迅雷應用交付控制器(“ADC”)、閃電應用交付控制器(“Lightning ADC”)、迅雷運營商級網絡(“CGN”)、迅雷威脅防護系統(“TPS”)、迅雷SSL Insight(“SSLI”)和迅雷融合防火牆(“CFW”)以及智能管理和自動化工具；和諧控制器和銀河TPS。我們的產品提供多種外形規格和支付模式，包括物理設備、永久和基於訂閲的軟件許可，以及現收現付許可模式和FlexPool(一種靈活的基於消費的軟件模式)。

他説，我們從銷售產品和相關支持服務中獲得收入。產品收入主要來自銷售擁有我們嵌入式軟件解決方案永久許可證的硬件設備。我們還從我們解決方案的純軟件版本的許可證或訂閲服務中獲得收入。我們的服務收入主要來自銷售維護和支持合同。我們的客户主要是在購買我們的產品的同時購買維護和支持。此外，我們還從專業服務的銷售中獲得收入。
    

21

我們在全球範圍內向依賴數據中心應用和網絡來創造收入和高效管理運營的服務提供商和企業銷售我們的產品。我們報告了兩個垂直客户：服務提供商和企業，我們報告了四個地理區域的客户收入：美洲、日本、亞太地區(不包括日本)和歐洲、中東和非洲地區。我們相信，這種垂直和地理視角與我們管理業務的方式一致，並將我們的產品組合映射到客户垂直領域。

我們的終端客户業務遍及多個行業，包括電信、科技、工業、零售、金融、遊戲、教育和政府。自成立以來，我們的客户羣迅速增長。截至2021年3月31日，我們已向全球超過17.74萬名客户銷售了產品。

我們幾乎所有的解決方案都通過我們高度接觸的銷售組織以及分銷渠道合作伙伴(包括分銷商、增值轉售商和系統集成商)銷售，並通過這些合作伙伴在全球完成幾乎所有訂單。我們相信，這種銷售方式使我們能夠獲得渠道分銷的好處，例如擴大我們的市場覆蓋範圍，同時仍然與我們的最終客户保持面對面的關係。我們將硬件產品的製造外包給原始設計製造商。我們在聖何塞、臺灣和日本的配送中心以及我們的製造商所在地進行質量保證和測試。

在截至2021年3月31日的三個月中，我們總收入的48%來自美洲地區，約25%來自日本，約27%來自其他地理區域。在截至2020年3月31日的三個月中，我們總收入的47%來自美洲地區，約33%來自日本，約20%來自其他地理區域。我們的首要任務之一是加強在北美的銷售努力。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，我們的企業客户分別佔我們總收入的38%和35%，在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，我們的服務提供商客户分別佔我們總收入的62%和65%。

由於我們目標市場的性質和我們目前所處的發展階段，在任何時期，我們收入的相當大一部分來自有限的大客户，包括服務提供商和企業客户，截至2021年和2020年3月31日的三個月，我們十大終端客户的商品購買量分別佔我們總收入的36%和52%。對這些大型終端客户的銷售通常以大量但不定期的採購為特徵，銷售週期較長。這些購買的時間和購買的產品的交付時間很難預測。因此，我們最大客户預期的產品採購或交付的任何加速或延遲都可能對我們任何季度的收入和經營業績產生重大影響。這可能會導致我們的季度收入和運營業績在每個季度之間波動，使它們難以預測。

截至2021年3月31日，我們擁有7570萬美元的現金和現金等價物以及8530萬美元的有價證券。在截至2021年3月31日的三個月裏，經營活動提供的現金為230萬美元，而去年同期為1220萬美元。

我們打算繼續為長期增長進行投資。我們已經並預計將繼續投資於我們的產品開發工作，以提供新產品和現有產品的附加功能，以滿足客户需求。我們在這些領域的增長投資可能會影響我們的短期盈利能力。

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經營成果

我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的簡明綜合運營報表摘要如下(以千美元為單位)：
截至3月31日的三個月，
20212020增加(減少)
金額佔總收入的百分比金額佔總收入的百分比金額百分比
收入：
產品$30,540 55.7 %$30,736 57.2 %$(196)(0.6)%
服務24,303 44.3 23,028 42.8 1,275 5.5 
總收入54,843 100.0 53,764 100.0 1,079 2.0 
收入成本：
產品7,086 13.0 6,941 12.9 145 2.1 
服務5,413 9.9 5,201 9.7 212 4.1 
總收入成本12,499 22.8 12,142 22.6 357 2.9 
毛利42,344 77.2 41,622 77.4 722 1.7 
運營費用：
銷售和市場營銷19,092 34.8 20,621 38.4 (1,529)(7.4)
研發13,981 25.5 15,315 28.5 (1,334)(8.7)
一般和行政5,247 9.6 5,895 11.0 (648)(11.0)
總運營費用38,320 69.9 41,831 77.8 (3,511)(8.4)
營業收入4,024 7.3 (209)(0.4)4,233 (2,025.4)
營業外收入(費用)：
利息和其他收入(費用)淨額(1,183)(2.1)231 0.4 (1,414)(612.1)
營業外收入合計(淨額)(1,183)(2.1)231 0.4 (1,414)(612.1)
所得税撥備前收益2,841 5.2 22 — 2,819 12,813.6 
所得税撥備184 0.3 319 0.6 (135)(42.3)
淨收入$2,657 4.8 %$(297)(0.6)%$2,954 (994.6)%

收入

他説，我們的產品收入主要包括我們安裝了軟件的硬件設備的銷售收入。此類軟件包括我們的ACOS軟件平臺以及一個或多個ADC、CGN、TPS、SSLI或CFW解決方案。購買硬件設備包括附帶軟件的永久許可證。我們在控制權轉移時確認產品收入，通常在裝運時確認，前提是所有其他收入確認標準都已滿足。作為收入的百分比，我們的產品收入可能會根據訂單和產品交付的時間、週期性和季節性、貨幣匯率的變化以及具有獨特條款和條件的重大交易的影響等因素而在不同季度有所不同。

我們的服務收入來自售後合同支持(“PCS”)，這與產品和專業服務的銷售捆綁在一起。我們根據可續訂的收費PCS合同提供分級PCS服務，主要包括技術支持、硬件維修和更換部件以及軟件升級。我們在PCS合同期限內按比例確認服務收入，該期限通常為一年，但也可以長達七年。

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我們的總收入摘要如下(以千美元為單位)：

截至3月31日的三個月，
20212020增加(減少)
金額佔總收入的百分比金額佔總收入的百分比金額百分比
收入：
產品$30,540 56 %$30,736 57 %$(196)(1)%
服務24,303 44 23,028 43 1,275 6 
總收入$54,843 100 %$53,764 100 %$1,079 2 %
按地理區域劃分的收入：   
美洲$26,270 48 %$25,438 47 %$832 3 %
日本13,619 25 17,641 33 (4,022)(23)
亞太地區(不包括日本)6,335 11 4,882 9 1,453 30 
歐洲、中東和非洲地區8,619 16 5,803 11 2,816 49 
總收入$54,843 100 %$53,764 100 %$1,079 2 %

與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，總收入增加了約110萬美元，增幅約為2%。這一增長主要是由於歐洲、中東和非洲地區增加了280萬美元，亞太地區(不包括日本)增加了150萬美元，美洲地區增加了80萬美元，但被日本減少的400萬美元部分抵消了。收入的整體增長歸因於來自企業客户的收入增加了210萬美元，特別是在美洲地區，那裏的企業收入增加了90萬美元。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月裏，來自服務提供商客户的收入減少了100萬美元。

在截至2021年3月31日的三個月中，產品收入與2020年同期相比下降了20萬美元，降幅為1%，這主要是由於我們的服務提供商客户在日本的需求下降，部分被我們的服務提供商客户在歐洲、中東和非洲地區(不包括日本)的更高需求所抵消。

與2020年同期相比，在截至2021年3月31日的三個月中，服務收入增加了130萬美元，增幅為6%，這主要歸因於我們不斷增長的安裝客户羣導致PCS銷售額的增長。

在截至2021年3月31日的三個月裏，美洲地區創造了2630萬美元的收入，佔總收入的48%，與2020年同期相比增長了3%。這一增長主要是由於我們在美洲地區的企業客户需求增加所推動的服務收入增加。

在截至2021年3月31日的三個月裏，來自日本的收入為1360萬美元，佔總收入的25%，與2020年同期相比下降了23%。這一下降主要是由於我們的服務提供商客户需求減少導致產品收入下降所致。

在截至2021年3月31日的三個月裏，亞太地區(不包括日本)創造了約630萬美元的收入，佔總收入的11%，與2020年同期相比增長了約30%。這一增長主要是由於我們的服務提供商客户在亞太地區(不包括日本)的需求增加所推動的產品收入增加。

在截至2021年3月31日的三個月裏，EMEA地區創造了860萬美元的收入，佔總收入的16%，與2020年同期相比增長了49%。這一增長主要是由於我們的服務提供商客户在歐洲、中東和非洲地區的需求增加推動了產品收入的增加。


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收入成本、毛利和毛利率

收入成本

產品收入的成本主要包括第三方製造服務成本和我們產品硬件組件的庫存成本。產品收入成本還包括倉庫人員成本、運輸成本、庫存減記、某些分配的設施和信息技術基礎設施成本以及與物流和質量控制相關的費用。

服務收入的成本主要由我們的技術支持、培訓和專業服務團隊的人員成本組成。服務成本收入還包括根據PCS合同用於向最終客户提供硬件更換的庫存成本，以及某些分配的設施和信息技術基礎設施成本。

我們的收入成本摘要如下(以千美元為單位)：

截至3月31日的三個月，增加(減少)
20212020金額百分比
收入成本：
產品$7,086 $6,941 $145 2.1 %
服務5,413 5,201 212 4.1 
總收入成本$12,499 $12,142 $357 2.9 %


在截至2021年3月31日的三個月裏，產品收入成本與2020年同期相比增長了2.1%，這主要是由產品結構和地理結構的變化推動的。日本產品收入的減少導致了產品收入成本的增加。

在截至2021年3月31日的三個月裏，服務收入成本與2020年同期相比增長了4.1%，這主要是由提供的服務組合推動的，其中包括技術支持、培訓和服務成本。

毛利率

毛利率可能會因各種因素而在不同時期有所不同且不可預測。這些因素可能包括我們每個地區的收入組合、我們在一段時間內銷售的產品組合、向客户提供的折扣、庫存減記和外幣匯率。

我們的銷售額一般是以美元計價的，但在日本，我們的銷售額是以日元計價的。

上述任何因素都可能對毛利率產生有利或不利的影響。

我們的毛利和毛利彙總如下(以千美元為單位)：

截至3月31日的三個月，
20212020增加(減少)
金額毛利率金額毛利率金額毛利率
毛利：
產品$23,454 76.8 %$23,795 77.4 %$(341)(0.6)%
服務18,890 77.7 17,827 77.4 1,063 0.3 
毛利總額$42,344 77.2 %$41,622 77.4 %$722 (0.2)%


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與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，產品毛利率下降了0.6%，這主要是由於產品和地理結構的變化。日本產品收入的減少也是導致產品毛利率下降的原因之一。

在截至2021年3月31日的三個月裏，服務毛利率比2020年同期增長了0.3%，這主要是由提供的服務組合推動的，其中包括技術支持、培訓和服務成本。

運營費用

我們的運營費用包括銷售和市場營銷、研發以及一般和管理費用。我們運營費用中最大的組成部分是人員成本，包括工資、福利、獎金，以及銷售和營銷費用中的銷售佣金。人事成本還包括基於股票的薪酬。

我們的運營費用匯總如下(單位：千美元)：
截至3月31日的三個月，增加(減少)
20212020金額百分比
運營費用：
銷售和市場營銷$19,092 $20,621 $(1,529)(7.4)%
研發13,981 15,315 (1,334)(8.7)
一般和行政5,247 5,895 (648)(11.0)
總運營費用$38,320 $41,831 $(3,511)(8.4)%


在截至2021年3月31日的三個月裏，銷售和營銷、研發以及一般和行政運營費用與2020年同期相比有所下降，這主要是由於員工人數減少導致人員成本降低，新冠肺炎導致公司對員工差旅的限制，以及設施費用的降低。我們於2020年3月實施了旅行限制，根據不斷變化的情況，其中一些限制現在正在放鬆。我們的旅行限制，以及我們的許多供應商實施的旅行限制，直接和間接地影響了營銷活動、貿易展和諮詢服務等活動。

銷售及市場推廣

銷售和營銷費用是我們運營費用中最大的職能類別，主要包括人員成本。銷售和營銷費用還包括營銷計劃、貿易展覽、諮詢服務、促銷材料、演示設備、折舊和某些已分配設施的成本以及信息技術基礎設施成本。.

與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的銷售和營銷費用減少了150萬美元，降幅為7.4%，這是由於公司的新冠肺炎安全措施和旅行限制導致銷售會議費用減少了80萬美元，以及與旅行相關的費用減少了70萬美元。

2021年，隨着我們繼續積極控制成本，我們預計銷售和營銷費用將保持在2020年的水平附近。

研究與開發

研究和開發工作的重點是新產品的開發和為現有產品開發附加功能。這些費用主要包括人事費用，其次是原型材料、折舊以及某些已分配的設施和信息技術基礎設施費用。我們按所發生的費用來支付研究和開發費用。

與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的研發費用減少了130萬美元，降幅為8.7%，主要原因是員工薪酬減少了180萬美元，降幅為8.7%。
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因員工人數減少而產生的福利支出。諮詢費增加了60萬美元，部分抵消了這一下降。

2021年，隨着我們繼續積極控制成本，我們預計研發費用將保持在2020年的水平附近。
一般事務和行政事務

一般和行政費用主要包括人事費、專業服務費和辦公費。一般和行政人事成本包括行政、財務、人力資源、信息技術、設施和法律相關費用。專業服務主要包括外部會計、税務、外部法律顧問(包括訴訟)、招聘和其他行政服務的費用。

與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的一般和行政費用減少了60萬美元，降幅為11.0%，這是由於設施成本減少了40萬美元，員工薪酬和福利支出由於員工人數減少而減少了20萬美元。

2021年，隨着我們繼續積極控制成本，我們預計一般和行政費用將保持在2020年的水平附近。

利息和其他收入(費用)淨額

利息收入主要包括從我們的現金和現金等價物以及有價證券上賺取的利息收入。其他收入(費用)主要由外幣匯兑損益構成。

與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的利息和其他收入(費用)淨額出現了140萬美元的不利變化，這主要是由於外匯損益的不利變化，因為我們在截至2021年3月31日的三個月中發生了130萬美元的外匯損失，而截至2020年3月31日的三個月主要是由於日元疲軟造成的30萬美元的外幣損失。此外，在截至2021年3月31日的三個月裏，我們從流動性有價證券投資中獲得的利息收入與2020年同期相比減少了40萬美元。

所得税撥備

在截至2021年3月和2020年3月的三個月裏，我們分別記錄了20萬美元和30萬美元的所得税撥備，其中主要包括外國税。

我們目前維持對聯邦和州遞延税項資產的估值津貼，我們將繼續對我們所有的美國和某些外國遞延税項資產維持估值津貼，直到有足夠的證據支持全部或部分抵消這一津貼為止。

流動性與資本資源

截至2021年3月31日，我們擁有75.7美元的現金和現金等價物，其中包括我們在美國境外的外國子公司持有的450萬美元，以及8530萬美元的有價證券。我們目前沒有任何將海外業務的收益匯回國內的計劃。截至2021年3月31日，我們的營運資金為1.46億美元，累計赤字為2.696億美元，股東權益總額為1.247億美元。我們的有價證券具有很高的流動性，如果公司決定在未來任何時候迅速籌集現金，我們的有價證券都被歸類為可供出售的證券。

我們計劃繼續投資於長期增長，我們的投資可能會增加。我們相信，我們現有的現金和現金等價物以及有價證券將足以滿足我們至少在未來12個月的預期現金需求。我們未來的資本需求將取決於許多因素，包括我們的增長率、銷售和營銷活動的擴大、支持開發努力的支出的時機和程度、新的和增強的產品和服務的推出以及我們產品的持續市場接受度。如果需要從外部獲得額外的資金，我們可能無法以我們可以接受的條件籌集到這些資金，或者根本無法籌集到這些資金。如果我們不能在需要的時候籌集額外的資金，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到不利影響。

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於二零二零年五月十七日，吾等與本公司創辦人兼前主席、總裁兼首席執行官李陳訂立普通股回購及期權交換協議(“回購協議”)。根據購回協議，吾等以約1,330萬美元向陳先生購回220萬股普通股。回購的普通股以國庫形式持有，按成本法核算。

2020年9月17日，我們發佈了一份新聞稿，宣佈我們的董事會已經批准了一項在12個月內回購至多5000萬美元普通股的計劃。在截至2021年3月31日的三個月內，公司回購了1萬股股票，總成本為8.8萬美元。自批准該計劃以來，截至2021年3月31日，該公司已回購了270萬股票，總成本為1930萬美元，截至2021年3月31日，該公司有3070萬美元可用於根據該計劃回購股票。我們的股票回購計劃並不要求我們購買任何特定數量的股票。股票可以在私下協商和/或公開市場交易中回購。到目前為止，該計劃下的所有回購都是在公開市場進行的。

正如本季度報告中表格10-Q的第II部分第1項法律訴訟所述，我們不時涉及正在進行的訴訟。在任何訴訟中，任何不利的和解或判決都可能對我們在此類事件發生期間的運營結果、現金餘額和現金流產生實質性的不利影響。

現金流量表

下表彙總了我們的現金流相關活動(單位：千)：
 截至3月31日的三個月，
 20212020
現金由(用於)：
經營活動$2,273 $12,183 
投資活動(11,526)5,703 
融資活動1,668 2,005 
現金及現金等價物淨增(減)$(7,585)$19,891 

經營活動的現金流

他説，我們通過經營活動提供的現金主要是由我們產品的銷售和營運資本投資的管理推動的。我們從經營活動中獲得的現金主要用於與人員相關的支出、製造成本、營銷和促銷費用以及與我們設施相關的成本。我們來自經營活動的現金流將繼續受到我們增加業務支出的程度和營運資金需求的影響。

在截至2021年3月31日的三個月中，運營活動提供的現金為230萬美元，其中包括270萬美元的淨收入、700萬美元的非現金費用以及740萬美元的運營資產和負債淨變化導致的現金減少。我們的非現金費用主要包括240萬美元的折舊和攤銷費用以及440萬美元的基於股票的薪酬費用。我們營業資產和負債的淨變化主要反映了應計負債1210萬美元、應付帳款50萬美元和應收帳款30萬美元變化產生的現金流出，但被450萬美元遞延收入和110萬美元存貨變化產生的現金流入部分抵消。
應計負債的不利變化歸因於截至2021年3月31日的三個月支付的現金獎金和佣金。應付賬款出現不利變化是由於向供應商付款的時間安排。應收賬款的不利變化歸因於開票和現金收款的時間安排。遞延收入的有利變化主要是由於遞延收入預訂量的淨增長。庫存的有利變化歸因於發貨時間的安排。

在截至2020年3月31日的三個月中，運營活動提供的現金為1220萬美元，包括淨虧損30萬美元，被630萬美元的非現金費用和610萬美元的運營資產和負債淨變化導致的現金增加所抵消。我們的非現金費用主要包括330萬美元的折舊和攤銷費用以及300萬美元的基於股票的薪酬費用。我們營業資產和負債的淨變化主要反映了1080萬美元應收賬款、預付費用和其他資產的變化帶來的流入。
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淨額為240萬美元，存貨為150萬美元，但因應計負債和其他負債變動流出490萬美元和應付帳款370萬美元而部分抵消。
應收賬款的有利變化歸因於現金收款的時機。預付費用和其他資產的有利變化主要是由於我們的經營租賃使用權資產減少。庫存的有利變化是由於發貨時間的原因。應計負債和其他負債的不利變化主要是由於我們應計薪酬的整體減少。應付賬款出現不利變化是由於向供應商付款的時間安排。

投資活動的現金流

在截至2021年3月31日的三個月中，用於投資活動的現金為1150萬美元，其中包括購買3620萬美元的有價證券以及購買130萬美元的財產和設備，但部分被2410萬美元的有價證券銷售收益和到期日所抵消。

在截至2020年3月31日的三個月中，投資活動提供的現金為570萬美元，其中包括1210萬美元的有價證券銷售收益和到期日，但部分被購買550萬美元的有價證券和購買90萬美元的房地產和設備所抵消。

融資活動的現金流

在截至2021年3月31日的三個月中，融資活動提供的現金為170萬美元，主要包括根據我們的股權激勵計劃發行普通股獲得的180萬美元現金收益，部分被公司股票回購計劃下用於回購股票的10萬美元現金所抵消。

在截至2020年3月31日的三個月裏，融資活動提供的現金為200萬美元，其中包括根據我們的股權激勵計劃發行普通股的收益。

合同義務

我們的合同義務包括經營租賃。

以下表格彙總了截至2021年3月31日我們的合同義務(單位：千)：
總計不到1年1至3年3至5年5年以上
經營租約$30,016 $4,494 $13,749 $9,359 $2,414 
    
由於我們無法對這些未來付款的結算時間(如果有的話)做出合理可靠的估計，上表的合同義務不包括與不確定的税收狀況相關的450萬美元的税負。

表外安排文集

截至2021年3月31日此外，我們與任何未合併的實體或金融合夥企業沒有任何關係，例如經常被稱為結構性融資的實體或特殊目的實體，其成立的目的是促進表外安排或其他合同狹隘或有限的目的。

關鍵會計政策和估算

我們的簡明合併財務報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些簡明合併財務報表需要我們做出影響資產、負債、收入、費用和相關披露報告金額的估計和假設。我們在持續的基礎上評估我們的估計和假設。我們的估計是基於歷史經驗和我們認為在這種情況下合理的各種其他假設。我們的實際結果可能與這些估計不同。

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公司的重大會計政策在公司於2021年3月8日提交給美國證券交易委員會的10-K表格年度報告的第II部分第8項“財務報表和補充數據”中披露。在截至2021年3月31日的三個月內，公司的重大會計政策沒有其他重大變化。

第三項：加強關於市場風險的定量和定性披露
外幣風險

*由於外幣匯率的變化，我們的綜合經營業績、財務狀況和現金流都會受到波動的影響。從歷史上看，我們的大部分收入合同都是以美元計價的，最重要的例外是日本，在那裏我們主要以日元開具發票。我們的成本和支出通常以我們業務所在的貨幣計價，主要是在美洲、歐洲、中東和非洲地區，其次是日本和亞太地區。2016年6月，我們啟動了外匯風險對衝計劃。以當地貨幣銷售的收入和以當地貨幣產生的成本和費用會受到外幣匯率波動的影響，這可能會影響我們的收入和運營收入。由於匯率不同，營業收入可能與預期不同。

他説，我們外國子公司的本位幣是美元。在每個報告期末，貨幣資產和負債按資產負債表日的有效匯率重新計量為功能貨幣。非貨幣性資產和負債按歷史匯率重新計量。與重新計量有關的損益計入利息和其他收入(費用)，淨額計入合併經營報表。我們子公司的當地貨幣，特別是日元、英鎊和歐元與美元之間的匯率大幅波動，可能會對我們濃縮的綜合財務狀況和經營業績產生不利影響。

在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，我們分別錄得130萬美元和20萬美元的匯兑損失。假設匯率變化10%的影響不會對我們的綜合經營結果產生重大影響。

利率敏感度

我們因利率變化而面臨的市場風險主要與我們的有價證券有關。我們的有價證券包括存單、公司證券、美國國債和機構證券、商業票據和資產擔保證券。我們不以交易或投機為目的進行投資。截至2021年3月31日，我們的投資組合包括總公平市值和攤銷成本基礎為8530萬美元的有價證券。假設利率變化10%的影響不會對我們的利息支出產生任何影響。

下表列出了我們的有價證券的假設公允價值，假設截至2021年3月31日收益率曲線立即平行移動50個基點(BPS)、100個BPS和150個BPS(以千為單位)：

截至的公允價值
 (150 BPS)(100 BPS)(50 BPS)3/31/202150BPS100 BPS150 BPS
有價證券$85,375 $85,374 $85,372 $85,261 $85,060 $84,859 $84,658 

項目4.控制和程序

管理層對信息披露控制和程序的評估

在我們管理層的參與下，我們的首席執行官(我們的首席執行官)和首席財務官(我們的首席財務官)根據1934年證券交易法或交易法下的第13a-15(B)條的要求，評估了截至2021年3月31日我們的披露控制和程序的有效性。“交易法”規則13a-15(E)和15d-15(E)中定義的“披露控制和程序”一詞是指公司的控制和其他程序，旨在確保公司根據交易法提交或提交給證券交易委員會的報告中要求披露的信息在證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於控制
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以及旨在確保公司根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並酌情傳達給公司管理層(包括其主要高管和財務官)的程序，以便及時做出關於要求披露的決定。

在設計和評估我們的披露控制和程序時，我們的管理層認識到，任何披露控制和程序，無論設計和操作多麼完善，都只能為實現預期的控制目標提供合理的保證。此外，披露管制及程序的設計，必須反映資源有限的事實，以及我們的管理層必須運用其判斷，以評估可能採取的管制及程序相對於其成本的好處。

根據這一評估，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，公司的披露控制和程序處於合理保證水平。

財務報告內部控制的變化
    
在截至2021年3月31日的三個月內，沒有我們對財務報告的內部控制的變化已經或合理地可能對我們的財務報告的內部控制產生重大影響。儘管由於新冠肺炎疫情，我們的許多員工都在遠程工作，但我們的財務報告內部控制沒有受到任何實質性影響。我們正在持續監測和評估新冠肺炎的內部控制情況，以最大限度地減少對其設計和運營有效性的影響.

控制措施有效性的固有限制

但是，我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，並不期望我們的披露控制或我們對財務報告的內部控制將防止或發現所有錯誤和所有欺詐。一個控制系統，無論其設計和操作有多好，都只能提供合理的保證，而不是絕對的保證，以確保控制系統的目標能夠實現。控制系統的設計必須反映這樣一個事實，即存在資源限制，並且控制的好處必須相對於其成本來考慮。此外，由於所有控制系統的固有限制，任何控制評估都不能絕對保證由於錯誤或欺詐造成的錯誤陳述不會發生，或者所有控制問題和欺詐實例(如果有的話)都已被檢測到。任何控制系統的設計，在一定程度上都是基於對未來事件可能性的某些假設，不能保證任何設計在所有潛在的未來情況下都能成功地實現其所述的目標。對未來期間控制效果的任何評估的預測都會受到風險的影響。隨着時間的推移，控制可能會因為條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化而變得不充分。

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第二部分：其他信息

項目1.法律訴訟

他説：我們已經並可能正在進行各種法律程序，其結果不在我們的完全控制範圍內，或者可能在很長一段時間內不為人所知。管理層在編制精簡綜合財務報表時，必須評估虧損的可能性和此類虧損的金額(如果有的話)。我們評估我們參與的法律訴訟中潛在損失的可能性。當損失被認為是可能的，並且損失金額可以合理估計時，我們會記錄這類索賠的責任。在確定概率和暴露是否合理地可估量時，可能需要作出重大判斷。我們的判決是主觀的，是基於法律程序的狀況、我們辯護的是非曲直，以及諮詢內部和外部法律顧問的意見。隨着獲得更多信息，我們將重新評估與未決索賠相關的潛在責任，並可能修改我們的估計。由於我們運營的多個司法管轄區的法律程序存在固有的不確定性，我們的判斷可能與實際結果大不相同，這可能會對我們的業務、財務狀況和運營結果產生重大不利影響。

項目1A。危險因素
他説，投資我們的普通股涉及很高的風險。您應仔細考慮以下描述的風險和不確定性，以及本報告和我們其他公開申報文件中包含的所有其他信息。下面描述的風險和不確定性並不是我們面臨的唯一風險和不確定性。我們沒有意識到或目前認為不重要的額外風險和不確定性也可能成為影響我們的重要因素。如果發生以下任何一種風險，我們的業務、財務狀況、經營業績和前景都可能受到實質性的損害。在這種情況下，我們普通股的交易價格可能會下降，甚至可能大幅下降。陳述的順序不一定表明每個因素對我們構成的風險水平。

與我們的業務、運營和行業相關的風險

新冠肺炎大流行可能會對我們的有效運營能力產生實質性的不利影響。因此，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到嚴重損害。

世界衞生組織宣佈新冠肺炎疫情為大流行，該病毒繼續在我們運營和銷售產品和服務的地區傳播。新冠肺炎疫情和未來的類似問題可能會對我們的運營能力、運營結果、財務狀況、流動性和資本投資產生實質性的不利影響。幾個公共衞生組織已經建議，許多地方政府已經實施了一些措施來減緩和限制病毒的傳播，包括建立庇護所和社會距離條例。此類預防措施或我們可能自願實施的其他措施，可能會在一段時間內對我們的業務產生實質性的不利影響，例如可能關閉某些地點、員工可用性下降、可能關閉邊境、對我們渠道合作伙伴的業務造成中斷等。此外，我們還面臨與部分員工在家工作相關的額外風險和挑戰，包括我們的IT系統和網絡安全面臨更大壓力，以及我們的團隊適應在線協作時面臨的新挑戰。

新冠肺炎引發的全球經濟低迷可能會對我們的客户造成實質性的不利影響，從而可能對我們的產品需求和我們的經營業績產生負面影響。我們的客户可能會因為健康風險、政府政策或財務困難而經歷業務中斷。由於疫情持續較長時間的業務中斷可能會對我們的業務和運營產生實質性的負面影響。例如，日本2020年奧運會的推遲對2020年日本對我們產品的需求產生了負面影響，並可能對2021年的需求產生持續影響。相反，我們的某些服務提供商客户可能會因為全球範圍內的避難所實踐而遇到對其解決方案的需求增加，這反過來可能會增加對我們的解決方案的需求，但考慮到目前的不確定性，無法保證何時、是否或在多大程度上會出現這種情況。

新冠肺炎可能會導致我們的產品供應短缺，或者導致我們無法向美國和國際市場的客户進出口或銷售產品。我們進口、出口或銷售產品能力的任何下降、限制或延誤都將損害我們的業務。我們合同製造商和許多供應商的供應鏈可能會從業務中斷的供應商處採購產品、零部件或部件。

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圍繞新冠肺炎存在許多不確定性，包括科學和健康問題，以及經濟對全球經濟造成的破壞持續時間和程度未知。由於新冠肺炎的傳播增加，對我們的業務和運營的潛在影響和風險也增加了。我們無法預測由於新冠肺炎大流行的演變性質，未來可能會產生什麼影響。由於這種不確定性，公司已經暫時停止了我們提供有關收入和收益的季度量化指導的做法。

如果我們不能成功預測市場需求和機遇，或者如果市場不繼續採用我們的應用交付解決方案，我們的業務、財務狀況和運營結果可能會受到嚴重損害。

應用交付市場發展迅速，很難預測。技術、客户要求、安全威脅和行業標準都在不斷變化。因此，我們必須預測未來的市場需求和機遇，然後開發新產品或對現有產品進行增強，以滿足這些需求和機遇，但我們可能無法成功做到這一點。

我們不斷尋求增強和改進我們向客户提供的解決方案。然而，即使我們能夠預測、開發並在商業上推出滿足市場需求和機遇的新產品和增強功能，也不能保證新產品或增強功能將獲得廣泛的市場接受。例如，使用其他傳統或第一代應用交付解決方案滿足其需求的組織可能認為這些解決方案就足夠了。此外，當我們推出新產品時，組織可能不會認為這些新產品與他們目前使用的現有應用交付解決方案相比提供了任何額外的好處。因此，組織可能會繼續將其IT預算分配給現有的應用程序解決方案，並且可能不會採用我們的解決方案，無論我們的解決方案是否能夠提供卓越的性能或安全性。

如果我們未能預測市場需求和機遇，或者如果市場不繼續採用我們的應用交付解決方案，那麼我們當前和未來的應用交付解決方案的市場接受度和銷售可能會大幅下降或延遲，我們可能會失去客户，我們的收入可能不會增長或可能會下降。任何此類事件都會嚴重損害我們的業務、財務狀況和經營業績。

我們的成功有賴於我們及時開發新產品和新功能，以應對快速的技術變化和不斷變化的客户需求。如果我們不能及時開發併成功推出能夠充分滿足這些變化和要求的新產品和新功能，我們的業務和經營業績可能會受到不利影響。

應用軟件技術、數據中心和通信硬件、網絡軟件和操作系統以及行業標準的變化，以及我們最終客户業務的持續增長，導致應用網絡需求和要求不斷變化。我們的持續成功取決於我們能夠及時和成功地為我們現有的產品識別、開發和推出滿足這些需求和要求的新產品和新功能。

我們未來的計劃包括在研發和相關產品機會方面的重大投資。開發我們的產品和相關增強功能既耗時又昂貴。為了滿足這些產品開發需求，我們對我們的研發團隊進行了大量投資。我們在研發方面的投資可能不會帶來顯著的設計和性能改進或適銷對路的產品或功能，或者可能
導致產品比預期的更貴。我們可能需要更長的時間來產生收入，或者產生的收入比我們預期的新產品和產品增強所產生的收入要少。我們相信，我們必須繼續投入大量資源進行研究和開發工作，以保持我們的競爭地位。

我們不斷尋求增強和改進我們向客户提供的解決方案。然而，如果我們無法開發新的產品和功能來應對應用網絡或安全市場中的技術變化和新的客户需求，或者如果我們在研發方面的投資沒有及時產生預期的好處，我們的業務和運營業績可能會受到不利影響。例如，當5G標準發佈時，如果我們的戰略願景和我們用於發展我們在5G技術行業的存在的資源被證明與這些標準不一致，我們可能無法產生令人滿意的投資回報。

我們最近經歷了淨虧損，未來可能無法實現或保持盈利。如果我們不能實現或保持盈利，我們的財務業績將受到損害，我們的業務可能會受到影響。

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在截至2019年12月31日和2018年12月31日的幾年裏，我們經歷了淨虧損。與前幾年相比，截至2019年12月31日和2018年12月31日的幾年中，我們的總收入以及美洲收入都出現了下降。雖然我們的首要任務之一是加強在美洲的銷售努力，但不能保證這種努力一定會成功。

在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，我們對我們的銷售、營銷和研發團隊進行了投資，以開發、營銷和銷售我們的產品。我們未來可能會繼續在這些領域進行投資。由於這些支出，我們可能不得不創造和維持增加的收入，管理我們的成本結構，並避免重大負債，以實現未來的盈利。

我們可能無法在未來或在持續的基礎上增加季度收入或實現或保持盈利能力，而且我們未來可能會因為多種可能的原因而蒙受重大損失，包括我們無法開發獲得市場認可的產品、總體經濟狀況、日益激烈的競爭、我們經營的市場增長放緩，或者我們由於任何原因未能利用增長機會。此外，我們可能會遇到不可預見的運營費用、困難、併發症、延誤和其他未知因素，這些因素可能會導致未來的虧損。如果這些虧損超出我們的預期，或者我們未來的收入增長預期得不到滿足，我們的財務業績將受到損害，我們的股價可能會波動或下跌。

我們的經營業績千差萬別，而且很可能在不同時期繼續存在重大差異，而且可能是不可預測的，這可能會導致我們普通股的交易價格下降。

我們的運營業績，特別是收入、利潤率和運營費用，過去一直在波動，我們預計這種情況將繼續下去，這使得我們很難預測未來的運營業績。我們產品的銷售時間和規模是高度多變的，很難預測，可能會導致我們的收入在不同時期出現重大波動。對我們最大的終端客户(如服務提供商、企業客户和政府組織)的銷售尤其如此，這些客户通常會進行大量集中採購，由於其複雜的網絡和數據中心，以及可能需要定製功能的請求，他們的關閉或銷售週期可能會很長。根據這些大型終端客户向我們下訂單的時間和他們的訂單內容，我們的季度業績可能會有很大差異。

我們的經營業績也可能由於其他一些因素而波動，其中許多因素是我們無法控制的，可能很難預測。除了本“風險因素”部分列出的其他風險外，可能影響我們經營業績的因素包括：

•新冠肺炎對我們的業務，對我們的客户和商業夥伴的業務，以及對整體經濟的影響；

•從大客户購買或流失的波動和時機；

•最終客户的預算週期和採購實踐；

•我們吸引和留住新終端客户的能力；

•對我們產品和服務的需求變化，包括客户消費模式的季節性變化或我們市場的週期性波動；

•我們對季度末出貨量的依賴；

•產品組合或銷售地理位置的變化，這可能會影響我們在這些銷售中實現的收入；

•我們或我們的競爭對手推出新產品和服務的時機和成功程度；

•我們有能力擴大分銷渠道的規模，並與重要的分銷渠道合作伙伴保持關係；
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•我們有能力提高我們的整體銷售效率，併成功地執行我們的營銷策略；

•貨幣匯率對我們收入和支出的影響；

•現有和未來訴訟的費用和潛在結果；

•與我們的設施相關的費用；

•我們最大的終端客户為我們的競爭對手的銷售或定價壓力而談判的折扣的影響；

•應用網絡或安全市場增長速度的變化或市場需求的變化；

•庫存減記，當我們的新產品推出並被我們的最終客户採用時，我們的舊產品可能需要減記庫存；

•我們在國際和國內擴張的能力；以及

•我們的第三方製造商和零部件供應商是否有能力及時或完全滿足我們的產品需求預測。

上述任何一個因素或這些因素中的一些因素的累積效應可能會導致我們的財務和其他經營業績出現重大波動。這種變化性和不可預測性可能導致我們無法滿足我們或我們的投資者或證券分析師對特定時期的收入、保證金或其他經營業績的預期，從而導致我們普通股的交易價格下降。

對季度末出貨量的依賴可能導致我們在適用期間的收入低於預期水平。

由於終端客户的購買模式，以及我們的銷售隊伍和分銷渠道合作伙伴為實現或超過他們的銷售目標所做的努力，我們歷來收到了相當大一部分採購訂單，並在每個季度的最後幾周創造了相當大一部分收入。然而，只有在季度末滿足所有收入確認要求的情況下，我們才能在收到的季度確認這樣的收入。我們管理訂單處理、收入確認、財務預測、庫存和供應鏈管理等關鍵功能的信息技術系統出現任何重大中斷，都可能導致訂單延遲履行，從而減少該季度的收入。如果任何季度末的預期收入因任何原因而延遲，包括預期的採購訂單未能兑現(包括我們的客户或潛在客户在完成此類採購訂單方面的延遲)，我們的第三方製造商無法在季度末之前生產和發貨產品以滿足季度末收到的採購訂單，我們無法管理庫存以滿足需求，我們無法按時發佈新產品，我們與訂單審查和處理相關的系統出現任何故障，或者發貨或達到指定的驗收標準的任何延遲，我們該季度的收入可能會下降。導致我們普通股的交易價格下降。

我們在我們的市場上面臨着激烈的競爭，特別是來自規模較大、實力雄厚的公司的競爭，我們可能缺乏足夠的財力或其他資源來維持或提高我們的競爭地位。.

應用網絡和安全市場競爭激烈，我們預計未來競爭將會加劇。就我們在鄰近市場銷售我們的解決方案而言，我們預計這些市場也將面臨激烈的競爭。我們認為我們的主要競爭對手有以下幾類：

•在傳統ADC市場銷售產品的公司，如F5網絡公司(“F5網絡”)和Citrix系統公司(“Citrix系統”)；

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•銷售開源、純軟件、基於雲的ADC服務的公司，如Avi Networks Inc.(“Avi Networks”)、Nginx Inc.(“Nginx”)和HAProxy Technologies，Inc.(“HAProxy”)以及許多初創公司；

•銷售CGN產品的公司，這些產品最初是為其他網絡目的而設計的，例如來自思科系統公司(Cisco Systems)、瞻博網絡公司(Juniper Networks，Inc.)和Fortinet，Inc.(Fortinet)等供應商的邊緣路由器和安全設備；

•銷售傳統DDoS保護產品的公司，例如NetScout Systems的子公司Arbor Networks，Inc.(“Arbor Networks”)和Radware，Ltd.(“Radware”)；

•銷售SSL解密和檢測產品的公司，如賽門鐵克公司(通過2016年收購Blue Coat Systems Inc.)和F5 Networks；以及

•銷售某些網絡安全產品的公司，包括安全Web網關、SSL Insight/SSL攔截、數據中心防火牆和Office 365代理解決方案。

我們的許多競爭對手規模更大，擁有更多的資金、技術、研發、銷售和營銷、製造、分銷和其他資源，並擁有更高的知名度。此外，我們的一些較大的競爭對手有更廣泛的產品可供選擇，可以在其他產品的基礎上利用他們的客户關係。過去向我們的競爭對手購買產品的潛在客户也可能更願意繼續從這些競爭對手那裏購買產品，而不是更換新的供應商，而不管各自產品的性能、價格或功能如何。我們還可能面臨來自新市場進入者的競爭，其中可能包括我們現有的技術合作夥伴。隨着我們繼續在全球擴張，我們可能還會在不同的地理區域看到新的競爭對手。這些現有的和潛在的競爭對手也可以在他們之間或與第三方建立合作關係，以進一步增強他們的資源。

我們現有和潛在的許多競爭對手都享有很大的競爭優勢，例如：

•更長的運營歷史；

•能夠以更大的價格範圍利用他們在更廣泛的產品和服務組合中的銷售努力和營銷支出，包括以零利潤率或負利潤率銷售；

•能夠將功能整合到現有產品中，以阻止用户購買我們的產品的方式獲得業務，包括通過產品捆綁或封閉式技術平臺；

•更廣泛的分銷，並與全球更多地點的分銷渠道合作伙伴建立關係；

•接觸更大的最終客户羣；

•有能力利用他們更大的財力來吸引我們的研發工程師以及我們的其他員工；

•更大的知識產權組合；以及

•能夠將競爭產品與其他產品和服務捆綁在一起。

我們的競爭能力將取決於我們能否以具有競爭力的價格提供比我們的競爭對手更好的解決方案。為了應對競爭，我們可能需要在研究和開發、市場營銷和銷售方面進行大量額外投資，但不能保證這些投資會為我們帶來任何回報，也不能保證我們將來能夠成功競爭。我們還預計，如果我們的市場繼續擴大，競爭也會加劇。
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此外，我們的市場情況可能會因科技進步或其他因素而迅速而顯著地改變。

此外，現有或潛在的競爭對手可能會被擁有更多可用資源的第三方收購。作為這些收購的結果，我們現有的或潛在的競爭對手可能會利用更大組織的更大資源，與我們進行更有力或更廣泛的競爭。此外，持續的行業整合可能會對最終客户對中小型網絡公司生存能力的看法產生不利影響，從而影響最終客户從我們這樣的公司購買產品的意願。

因此，競爭加劇可能導致終端客户訂單減少、降價、利潤率下降和市場份額的喪失。

基於雲計算的趨勢帶來了競爭和執行風險。

我們正在經歷一種全行業的趨勢，客户正在考慮從純粹的內部網絡架構過渡到可能混合使用現有解決方案和各種新的基於雲的解決方案的計算環境。在這一過渡的同時，定價和交付模式也在不斷髮展。我們行業中的許多公司，包括我們的一些競爭對手，都在為他們的客户開發和部署基於雲的解決方案。此外，新的雲基礎設施的出現可能使新公司能夠與我們的業務競爭。這些新的競爭對手可能包括能夠提供自己的ADC功能的大型雲提供商，以及瞄準專門為在雲中交付而開發的應用的較小公司。我們將投入大量資源來開發和為我們的客户提供新的基於雲的解決方案。此外，我們的一些最大客户是使用我們現有解決方案的雲提供商，我們相信隨着雲基礎設施的持續增長，我們現有的解決方案可能會為其他雲提供商帶來好處。雖然我們相信我們開發新的基於雲的解決方案的專業知識和資源投入，以及我們現有解決方案為雲提供商提供的優勢，為我們提供了堅實的競爭基礎，但我們開發新的基於雲的解決方案的努力或向雲提供商營銷和銷售現有解決方案的努力是否會吸引客户或產生在這種新業務模式中成功競爭所需的收入還不確定。目前也不清楚這種新的業務模式將在何時或以何種方式發展，這種不確定性可能會推遲我們的客户或潛在客户的購買決定。我們能否成功競爭取決於我們在許多領域的執行力。, 包括在越來越多的雲計算平臺上維護我們軟件的實用性、兼容性和性能，以及與雲計算環境協調相關的增強的互操作性要求。任何未能適應這些不斷髮展的趨勢都可能減少我們的收入或運營利潤率，並可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

如果我們不能維護和提升我們的品牌和聲譽，我們的業務和經營結果可能會以有形或無形的方式受到損害。

我們相信，保持和提升我們的品牌和聲譽對於我們與新的終端客户、技術合作夥伴和員工的關係以及我們吸引新的終端客户、技術合作夥伴和員工的能力至關重要。我們品牌的成功推廣將在很大程度上取決於我們繼續開發、提供和維持高質量產品和服務的能力、我們的營銷和公共關係努力，以及我們成功地將我們的產品和服務與競爭對手區分開來的能力。我們的品牌推廣活動可能不會成功，也可能不會增加收入。此外，將我們的品牌延伸到與我們的傳統產品和服務不同的產品和用途可能會稀釋我們的品牌，特別是如果我們不能保持這些新領域的產品和服務的質量的話。我們在過去和將來都可能捲入可能對我們的品牌產生負面影響的訴訟。如果我們不能成功地維護和提升我們的品牌和聲譽，我們的增長率可能會
如果業績下滑，相對於品牌或聲譽更強的競爭對手，我們的定價權可能會降低，我們可能會失去最終客户或技術合作夥伴，所有這些都會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

我們的少數終端客户(包括服務提供商)進行大量集中採購，這些採購佔我們收入的很大一部分。我們最大的終端客户預期購買的任何損失或延遲都可能對我們的經營業績產生不利影響。

由於我們目標市場的性質和我們目前的發展階段，我們在任何時期的收入都有很大一部分來自數量有限的大型最終客户，包括服務提供商。在截至2021年3月31日的三個月以及截至2020年、2019年和2018年12月31日的年度內，我們最大的十個最終客户的購買量分別約佔我們總收入的36%、41%、36%和37%。這十個最大的終端客户羣的構成因時期而異，但通常包括服務提供商和企業客户。在截至2021年3月31日的三個月以及截至2020年12月31日、2019年和2018年12月31日的年度內，
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提供商分別佔我們總收入的62%、61%、58%和57%，企業客户分別佔我們總收入的38%、39%、42%和43%。

對這些大型終端客户的銷售通常以大筆但不定期的採購為特徵，初始銷售週期較長。在最初部署之後，後續購買我們的產品通常會有一個更緊湊的銷售週期。很難預測這些採購的時間以及所購買產品的要求交付時間。因此，我們最大的終端客户預期的產品採購或要求交付的任何加速或延遲都可能對我們任何季度的收入和經營業績產生重大影響，並導致我們的季度收入和經營業績在季度之間波動。

我們不能保證我們將能夠維持或增加來自我們最大最終客户的收入，也不能保證我們將能夠在任何特定時期用新的或現有的最終客户在該期間或隨後期間的購買來抵消我們的最大最終客户的任何重大采購。我們預計，在可預見的未來，向有限數量的終端客户銷售我們的產品將繼續對我們的收入做出實質性貢獻。少數終端客户的流失或大幅推遲或減少購買可能對我們的綜合財務狀況、經營業績或現金流產生重大不利影響。

客户要求對我們產品的部署和支付模式進行更改，可能會對我們的業務產生不利影響。

我們的客户傳統上要求部署在基於設備的物理本地數據中心的產品在購買時全額支付，幷包括我們軟件產品的永久許可證。雖然這些產品仍然是我們業務的核心，但我們的行業正在出現新的部署和支付模式，這可能會為我們的一些客户提供額外的技術、業務敏捷性和靈活性選項。這些新模式包括以SaaS和軟件訂閲許可證的形式提供的基於雲的應用，其中許可證和服務費是可收費的，並且與使用的服務類型、消費的服務數量或訂閲的時間長度相關。這些模型的會計處理方法可能要求我們在較長一段時間內按比例確認收入。如果我們的大部分客户從基於內部部署的產品過渡到基於雲、基於消費和基於訂閲的模式，這可能會對我們的運營業績產生不利影響，並可能使我們更難將過渡期內的運營業績與我們的歷史運營業績進行比較。

我們的一些大型終端客户要求他們的供應商提供優惠的條款和條件，並可能要求我們提供價格或其他讓步。當我們尋求向這些終端客户銷售更多產品時，我們可能會同意可能對我們的業務產生不利影響的條款和條件。

我們的一些大型終端客户有很大的購買力，因此可能會向我們提出要求，並獲得更優惠的條款和條件，包括比我們通常提供的價格更低的價格。當我們尋求向這類最終客户銷售產品時，我們可能會同意這些條款和條件，其中可能包括降低我們毛利率並對我們的業務產生不利影響的條款。

我們的毛利率可能會根據銷售的產品組合、客户的地理位置、提供的價格折扣、所需的庫存減記和匯率波動而在不同時期波動。

我們的毛利率可能會隨着許多因素的變化而波動，例如我們銷售的產品的組合和我們銷售的地理位置。我們的產品在不同的地理區域有不同的毛利率。作為有針對性的銷售活動的一部分，或者由於來自我們競爭對手的定價壓力，我們也可能會不時提供定價折扣。此外，我們較大的最終客户可能會就以下方面的價格折扣進行談判
他們向我們下了大訂單。以折扣價出售我們的產品可能會對我們的毛利產生負面影響。當我們推出新產品時，我們還必須管理現有產品的庫存。

如果我們無法在推出這些新產品之前或之後出售舊產品的剩餘庫存，我們可能會被迫減記這些舊產品的庫存，這也可能對我們的毛利率產生負面影響。我們的毛利也可能根據國際貨幣匯率的不同而不同。一般來説，我們的銷售額是以美元計價的，但在日本是以日元計價的。因此，美元和日元匯率的變化可能會影響我們的實際收入和毛利。

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我們通過向美國以外的分銷商、經銷商和最終客户銷售產生了大量收入，因此我們面臨着許多風險，這些風險可能會對我們的這些國際收入來源產生不利影響。

我們很大一部分收入來自國際市場，包括日本、西歐、中國大陸、臺灣和韓國。在截至2021年3月31日的三個月以及截至2020年、2019年和2018年12月31日的三個月內，我們總收入的大約62%、63%、64%和55%分別來自美國以外的客户。如果我們無法維持或繼續增長我們在這些市場的收入，我們的財務業績可能會受到影響。

因此，我們必須僱用和培訓有經驗的人員來配備和管理我們的海外業務。如果我們在招聘、培訓、管理和留住國際員工，特別是銷售管理和銷售人員方面遇到困難，我們在國外市場的銷售效率可能會遇到困難。我們還尋求與某些我們在當地沒有業務的國際市場的公司建立分銷商和經銷商關係。如果我們不能在國際上保持成功的分銷商關係，或者不能招募更多的公司加入分銷商關係，我們未來在這些國際市場上的成功可能會受到限制。我們服務的國際市場的商業慣例可能與美國的不同，並可能要求我們將來在客户合同中包含標準條款以外的條款。如果我們將來可能與客户簽訂包含非標準條款的合同，我們的經營業績可能會受到不利影響。

我們在國際市場有很大的影響力，並計劃繼續擴大我們的國際業務，這使我們面臨一些風險，這些風險可能會對我們未來的業務產生負面影響。

我們在數十個國家和地區都有員工，包括美國、西歐、印度、中東、日本、中國大陸、臺灣、韓國、東南亞和拉丁美洲。在維持國際業務的同時，我們面臨着一些風險，包括：

•合同和應收賬款收款執行難度較大，收款期限可能較長；

•為我們的國際業務建立和維護辦公空間和設備所發生的費用增加；

•招聘本地有經驗人士的難度較大，以及有關活動的成本和開支；

•這些國外市場的一般經濟和政治情況；

•全球經濟不確定性，包括新冠肺炎大流行帶來的經濟不確定性持續、歐洲主權債務問題以及英國退出歐盟(俗稱“脱歐”)；

•文化和地域分散造成的管理、溝通和整合問題；

•與貿易限制和外國法律要求相關的風險，包括我們的產品在國外所需的進口、認證和本地化；

•監管實踐、關税、税法和條約發生意外變化的風險更大；

•一些國家知識產權保護的不確定性；

•外國僱員未能遵守美國和外國法律(包括反壟斷法規、美國反海外腐敗法(“FCPA”)和任何確保公平交易的貿易法規的風險更大；以及

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•某些地區的不公平或腐敗商業行為以及可能影響財務業績並導致財務報表重述或違規行為的不當或欺詐銷售安排的風險增加。

由於我們的業務遍及全球，我們還面臨着與遵守適用的反腐敗法律相關的風險。適用的反腐敗法之一是《反腐敗法》(FCPA)，該法一般禁止美國公司及其員工和中間人為了獲得或保持業務、確保優勢或將業務轉移給另一個人的目的向外國官員支付款項，並要求上市公司保持準確的賬簿和記錄以及內部會計控制制度。根據《反海外腐敗法》，美國公司可能對董事、高級管理人員、員工、代理人或其他戰略或當地合作伙伴或代表採取的行動負責。因此，如果我們或我們的中間商(如渠道合作伙伴和分銷商)未能遵守《反海外腐敗法》或類似法律的要求，美國和其他地方的政府當局可以尋求施加民事和/或刑事罰款和處罰，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生實質性的不利影響。

此外，我們目前面臨着與新冠肺炎大流行相關的許多風險。請參閲項目1A開頭對這些風險的討論。風險因素。

我們的成功取決於我們的關鍵人員，以及我們僱用、留住和激勵合格的產品開發、銷售、營銷和財務人員的能力。

我們的成功在很大程度上取決於我們的關鍵管理人員、產品開發人員、銷售人員、營銷人員和財務人員的持續貢獻，他們中的許多人可能很難被取代。我們產品的複雜性、它們與現有網絡的集成以及對我們產品的持續支持要求我們留住訓練有素的專業服務、客户支持和銷售人員，這些人員具有與我們業務相關的特定專業知識。我們行業對合格的專業服務、客户支持、工程和銷售人員的競爭非常激烈，因為具備必要技術技能並瞭解我們產品的人員數量有限。我們招聘和聘用這些人員的能力受到勞動力市場趨緊的影響，特別是在我們幾個關鍵的地理招聘領域，特別是在工程領域。我們可能不能成功地吸引、整合或留住人才來滿足我們當前或未來的需要，也可能不能成功地留住我們目前擁有的人才。我們僱用和留住這些員工的能力可能會受到普通股價格波動或下降的不利影響，因為這些員工通常會獲得基於股權的獎勵。

我們未來的業績還取決於某些員工和高級管理人員的持續服務和持續貢獻，以執行我們的業務計劃，發現和追求新的機會和產品創新。我們的高級管理團隊、具有技術專長的重要員工以及產品和銷售經理等，對我們技術的發展以及公司的未來願景和戰略方向至關重要。失去他們的服務可能會嚴重延遲或阻礙我們發展和戰略目標的實現，這可能會對我們的業務、財務狀況和經營業績產生不利影響。

我們不能保證我們對戰略替代方案的探索將導致任何交易的完成，關於我們戰略替代方案探索結果的猜測和不確定性可能會對我們的業務產生不利影響。

2019年7月30日，我們宣佈董事會成立了戰略委員會，負責監督和執行旨在增加股東價值的具體活動。不能保證戰略交易將在短期內完成，或者根本不會完成。此外，有關我們探索戰略替代方案的猜測和不確定性可能導致或導致：

•擾亂我們的業務；

•分散管理層和員工的注意力；

•招聘、聘用、激勵和留住人才困難的；

•難以維持或談判並完成新的、業務或戰略關係或交易；

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•股價波動加劇；以及

•增加了成本和諮詢費。

如果我們不能緩解這些或其他與我們探索戰略替代方案帶來的不確定性相關的潛在風險，可能會擾亂我們的業務，或對我們的收入、經營業績和財務狀況產生不利影響。

不利的總體經濟狀況或減少的信息技術支出可能會對我們的業務造成不利影響。

我們的很大一部分業務取決於大型企業和服務提供商對信息技術的需求、我們當前和潛在最終客户的整體經濟健康狀況，以及互聯網的持續增長和發展。購買我們產品的時間通常是可自由支配的，可能涉及大量資金和其他資源的承諾。全球經濟市場的波動或全球或地區經濟疲軟的其他影響，包括“新冠肺炎”的影響、信貸供應有限、商業信心和活動減少、赤字驅動的緊縮措施(繼續影響政府和教育機構)以及其他困難，可能會影響我們向其銷售產品和服務的一個或多個行業。如果美國、歐洲和我們產品的其他主要市場的經濟狀況因新冠肺炎的影響而繼續波動，或者沒有改善，或者這些市場經歷了長期的低迷，許多最終客户可能會推遲或減少他們的IT支出。新冠肺炎在全球範圍內造成了嚴重的經濟中斷，這種中斷可能會對大企業和服務提供商的信息技術需求產生負面影響。這可能會導致我們產品和服務的銷售減少，銷售週期延長，新技術的採用速度放緩，價格競爭加劇。這些事件中的任何一個都可能損害我們的業務、經營業績和財務狀況。此外，不能保證IT支出水平在任何復甦後都會上升。

我們依賴第三方製造商，對這些關係的更改，無論是意料之中的還是意想不到的，都可能導致延遲或中斷，從而損害我們的業務。

我們將硬件組件的製造外包給第三方原始設計製造商，他們根據我們的規格組裝這些硬件組件。我們的主要製造商是蘭納和AEWIN，這兩家公司都位於臺灣。我們對這些第三方製造商的依賴減少了我們對製造過程的控制，並使我們面臨風險，包括對質量保證、產品成本以及產品供應和時間的控制減少。這些製造商的任何製造中斷，包括但不限於新冠肺炎造成的中斷，都可能嚴重削弱我們履行訂單的能力。我們對外包製造商的依賴也可能造成侵犯或挪用我們的知識產權或機密信息的可能性。如果我們不能有效地管理我們與這些製造商的關係，或者如果這些製造商因任何原因受到延誤或中斷、製造提前期增加、產能限制或製造運營中的質量控制問題，或者不能滿足我們未來及時交貨的要求，我們向最終客户發運產品的能力將受到嚴重損害，我們的業務和運營結果將受到嚴重損害。

這些製造商通常根據個別訂單來滿足我們的供應要求。我們沒有與我們的製造商簽訂長期合同，以保證產能、特定定價條款的延續或信用額度的延長。因此，他們沒有義務繼續滿足我們的供應要求，這可能會導致供應短缺，我們收取的製造服務價格可能會在短時間內上調。此外，我們的訂單可能只佔製造商從客户那裏收到的全部訂單的相對較小的百分比。因此，如果我們的一個或多個製造商在及時履行其所有客户義務的能力受到限制的情況下，可能不會將履行我們的訂單視為優先事項。

儘管製造我們的硬件組件所需的服務可能很容易從許多老牌製造商處獲得，但鑑定和實施此類關係既耗時又成本高昂。如果我們被要求更換製造商，無論是因為我們的一個製造商的業務中斷、質量控制問題或其他原因，或者如果我們被要求聘請更多的製造商，我們滿足向客户交付預定產品的能力可能會受到不利影響，這可能會導致對現有或潛在客户的銷售損失、收入延遲或成本增加，這可能會對我們的毛利率產生不利影響。

由於我們產品中的一些關鍵部件來自有限的供應來源，我們很容易受到供應短缺或供應變化的影響，這可能會擾亂或推遲我們向最終客户交付的原定產品，並可能導致銷售和最終客户的損失。
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我們的產品包含關鍵部件，包括我們和我們的第三方製造商代表我們從有限數量的供應商(包括一些獨家供應商)購買的某些集成電路。此外，與我們產品的這些組件和其他組件相關的交貨期可能會很長，因此無法快速更改數量和交貨時間表。此外，對我們最終客户的長期供應和維護義務增加了需要特定組件的持續時間，這可能會進一步增加我們可能導致組件短缺或庫存成本的風險。如果我們因任何原因不能及時獲得足夠數量的這些組件，我們產品的銷售和/或發貨可能會延遲或停止，這將嚴重影響當前和未來的銷售，並對最終客户關係造成損害，進而對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

作為對新冠肺炎的迴應，一些製造這些零部件的國家已經實施了強制停產，這最終可能會限制我們及時獲得足夠數量的這些零部件的能力。此外，我們的零部件供應商經常根據市場趨勢(包括整個行業的需求增加)調整銷售價格，而且由於我們不一定與這些供應商簽訂合同，我們很容易受到與原材料和零部件相關的價格波動的影響。如果我們不能將零部件價格上漲轉嫁給我們的最終客户或保持穩定的定價，我們的毛利率和經營業績可能會受到負面影響。此外，我們產品中獨家採購的組件或某些其他組件的質量不佳也可能導致銷售損失或失去銷售機會。如果這些部件的質量不符合我們的標準或我們最終客户的要求，如果我們不能以商業合理的條件從現有供應商那裏獲得部件，或者如果我們的任何獨家來源供應商停止生產這些部件或繼續經營，我們可能會被迫重新設計我們的產品，並從替代供應商那裏獲得新部件的資格。這些組件的替代源的開發可以
這是耗時、困難和昂貴的，我們可能無法及時開發替代資源或第二資源。即使我們能夠找到替代的供應來源，我們也可能被迫為這些組件或我們的產品的快速發貨支付大幅增加的成本。

我們的產品或服務中真實或可感知的缺陷、錯誤或漏洞，或者我們的產品或服務未能阻止威脅或防止安全漏洞，都可能損害我們的聲譽，並對我們的運營結果產生不利影響。

由於我們的產品和服務非常複雜，它們包含並可能包含設計或製造缺陷或錯誤，而這些缺陷或錯誤只有在商業發佈和部署之後才能被我們的客户發現。即使我們發現了這些弱點，我們也可能不能迅速糾正它們，甚至根本不能糾正它們。缺陷可能會導致我們的產品容易受到安全攻擊，導致它們無法幫助確保網絡安全，或者暫時中斷最終客户的網絡流量。此外，我們的產品可能無法檢測或阻止惡意軟件、病毒、蠕蟲或類似威脅，原因有很多，包括我們未能增強和擴展我們的平臺以反映行業趨勢、新技術和新操作環境、我們最終客户環境的複雜性以及惡意軟件、病毒和其他威脅的複雜性。數據竊賊和黑客越來越老練，往往與有組織犯罪或國家支持的組織有關聯，可能會進行大規模而複雜的自動攻擊。用於獲取未經授權的訪問或破壞網絡的技術經常變化，在針對目標啟動之前可能無法識別。此外，作為知名的企業安全解決方案提供商，我們的網絡、產品和服務可能成為專門設計用來破壞我們的業務和損害我們聲譽的攻擊目標。隨着我們的產品被越來越多的企業和政府採用，高級攻擊背後的個人和組織可能會專注於尋找擊敗我們產品的方法。此外，我們的產品更新中的缺陷或錯誤可能導致我們的服務無法有效地更新最終客户的產品，從而使我們的最終客户容易受到攻擊。我們的數據中心和網絡可能會遇到技術故障和停機, 可能無法分發適當的更新，或可能無法滿足不斷增長的已安裝最終客户羣日益增長的要求，其中任何一項都可能暫時或永久暴露我們最終客户的網絡，使他們的網絡無法受到安全威脅的保護。我們的最終客户還可能誤用或錯誤配置我們的產品，或者成為我們的產品無法抵禦的攻擊的犧牲品，這些攻擊可能導致業務數據丟失或被破壞、由於“勒索軟件”攻擊而無法訪問數據或其他安全事件。由於所有這些原因，我們可能無法預見所有數據安全威脅或及時提供解決方案來保護我們最終客户的網絡。如果我們不能識別和應對日益複雜的新的攻擊方法，並更新我們的產品以及時檢測或預防此類威脅，從而保護我們最終客户的關鍵業務數據，我們的業務、運營結果和聲譽可能會受到影響。

如果公開使用我們平臺的任何公司或政府成為網絡攻擊的目標，我們的其他現有或潛在渠道合作伙伴或最終客户可能會從我們的競爭對手那裏尋找我們產品的替代品。我們最終客户網絡的實際或感知安全漏洞可能會導致他們的網絡中斷或損壞或其他負面後果，並可能導致對我們的負面宣傳，損害我們的聲譽，
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銷售額下降、費用增加以及最終客户關係問題。如果潛在的最終客户或行業分析師認為我們的產品在檢測或防範惡意軟件、病毒、蠕蟲或類似威脅方面的任何實際或感知失敗是一個缺陷或表明我們的產品不能提供顯著價值，我們的聲譽和業務可能會受到損害。

我們產品中的任何實際或感知的缺陷、錯誤或漏洞，或產品未能檢測到威脅，都可能導致：

•現有或潛在終端客户或渠道合作伙伴的流失；

•收入延遲或損失的；

•延遲獲得市場認可或未能獲得市場認可；

•花費大量財務和產品開發資源來努力分析、糾正、消除或解決錯誤或缺陷，解決和消除漏洞，補救這些漏洞可能造成的危害，或與第三方提供商識別和提高產量；

•保修索賠的增加，或保修索賠服務成本的增加，這兩種情況都會對我們的毛利率產生不利影響；

•損害我們的聲譽或品牌；以及

•可能代價高昂並進一步損害我們聲譽的訴訟、監管調查或調查。

儘管我們維持網絡責任保險，可能涵蓋與安全漏洞相關的某些責任，但我們不能確定我們的保險覆蓋範圍是否足以彌補實際發生的責任，我們不能確定保險將繼續以商業合理的條款使用，或者根本不能確定任何保險公司不會拒絕承保任何未來的索賠。成功地向我們提出超出可用保險範圍的一項或多項大額索賠，或我們的保險單發生變化，包括保費增加或實施大額免賠額或共同保險要求，可能會對我們的業務產生實質性的不利影響，包括我們的財務狀況、經營業績和聲譽。

我們的業務受到保修索賠、產品退貨、產品責任和產品缺陷等風險的影響。

我們產品中真實或可感知的錯誤、故障或錯誤可能會導致最終客户就其遭受的損失提出索賠。如果最終客户提出這些類型的索賠，出於客户關係或其他原因，我們可能需要或可能選擇花費額外資源來幫助糾正問題。從歷史上看，保修索賠的金額並不大，但不能保證未來此類索賠的金額不會是實質性的。我們的標準銷售條款和條件以及我們的經銷商和分銷商的責任條款在某些情況下可能無法強制執行，或者可能不能完全或有效地保護我們免受客户索賠及相關責任和成本的影響，包括我們與經銷商、分銷商或最終客户協議下的賠償義務。我們產品的銷售和支持也會帶來產品責任索賠的風險。我們提供保險，以防範與使用我們的產品相關的某些類型的索賠，但我們的保險覆蓋範圍可能不足以涵蓋任何此類索賠。此外，即使索賠最終不成功，也可能導致與訴訟相關的資金支出，並轉移管理層的時間和其他資源。

未檢測到的軟件或硬件錯誤可能會損害我們的業務和運營結果。

我們的產品在首次推出或發佈新版本時可能包含未檢測到的錯誤或缺陷。我們過去在新產品和產品升級方面遇到過這些錯誤或缺陷。我們預計，在開始商業分銷後，這些錯誤或缺陷將不時出現在新的或增強的產品中。這些問題在過去和將來可能會導致我們產生鉅額保修和維修成本，轉移我們工程人員對產品開發工作的注意力，並導致嚴重的客户關係問題。我們還可能受到與產品錯誤或缺陷相關的損害賠償的責任索賠。當我們帶着保險單的時候
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對於這種類型的責任，如果提出索賠，這些保單可能不會提供足夠的保護。重大產品責任索賠可能會損害我們的業務和經營結果。

我們產品中的任何錯誤、缺陷或漏洞都可能導致：

•花費大量財務和產品開發資源，以努力分析、糾正、消除或解決錯誤和缺陷，或解決和消除漏洞；

•失去現有或潛在的終端客户或分銷渠道合作伙伴；

•收入延遲或損失的；

•延遲或未能獲得市場認可的；

•根據我們與經銷商、分銷商和/或最終客户的協議承擔的賠償義務；

•保修索賠與我們的歷史經驗相比有所增加，或保修索賠的服務成本增加，這兩種情況都會對我們的毛利造成不利影響；以及

•可能代價高昂並損害我們聲譽的訴訟、監管調查或調查。

我們在產品中使用開源軟件可能會對我們銷售產品的能力產生負面影響，並使我們面臨可能的訴訟。

我們將開源軟件(如Linux操作系統內核)整合到我們的產品中。我們已經實施了正式的開源使用政策，包括使用開源軟件的書面指導方針和批准使用的業務流程。我們已經根據行業實踐制定並實現了我們的開源政策；然而，這一領域的最佳實踐可能會發生變化，因為很少有關於解釋許多開源許可證的具體條款的案例報道。我們正在審查我們的開源使用和對開源許可證的遵從性，並實施必要的補救和更改，以遵守與之相關的開源許可證。我們不能保證我們對開源軟件的使用已經並將得到有效管理，以滿足我們預期的業務目的和/或符合適用的開源許可證。我們可能會面臨第三方的法律行動，這些第三方尋求執行與我們使用此類開源軟件相關的知識產權。未能充分管理開源許可合規性和我們對開源軟件的使用可能會導致與我們的產品和服務相關的意外義務，例如，要求我們以不利的條款許可我們產品或服務的專有部分，要求我們提供基於、併入或使用開源軟件創建的修改或派生作品的源代碼，我們根據特定開源許可的條款許可此類修改或派生作品，和/或我們重新設計受影響的產品或服務，這可能導致知識產權損失或延遲提供我們的時不時地, 有人對在其產品和服務中分發或使用第三方開源軟件的公司提出索賠，聲稱開源軟件或其與產品或服務的組合侵犯了第三方的專利或版權，或者公司分發或使用開源軟件不符合適用的開源許可證的條款。使用某些開放源碼軟件可能會導致比使用擔保的第三方商業軟件更大的風險，因為開放源碼許可方通常不對此類開放源碼軟件的來源提供擔保或控制。不時有針對在其產品中使用開放源碼軟件的公司提出索賠，挑戰此類開放源碼軟件的所有權。因此，我們還可能受到要求擁有我們認為是開放源碼軟件的所有權的各方的訴訟，從而挑戰我們在產品中使用此類軟件的權利。如果對我們提出任何此類索賠，我們可能需要承擔鉅額法律費用。此外，如果我們對此類索賠的抗辯不成功，我們可能被要求(例如)遭受重大損害、被要求向第三方尋求許可以繼續提供我們的產品和服務而不侵犯該第三方的知識產權、被要求重新設計此類產品和服務，或者如果重新設計不能及時或成功地完成則被要求停止提供此類產品和服務。需要採取這些或其他補救措施可能會增加我們的成本，或者以其他方式對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

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我們的產品必須與別人開發的操作系統、軟件應用程序和硬件互操作，如果我們不能投入必要的資源來確保我們的產品與這些軟硬件互操作，我們可能無法增加，否則我們可能會失去市場份額，我們的產品需求可能會減弱。

我們的產品必須與終端客户現有的基礎設施進行互操作，特別是他們的網絡、服務器、軟件和操作系統，這些設備可能由各種供應商和原始設備製造商生產。因此，當網絡出現問題時，可能很難確定問題的根源。無論是由我們的產品還是其他供應商的產品引起的軟件或硬件問題的發生，都可能導致我們的產品延遲或失去市場認可度。此外，當我們的最終客户的軟件操作系統或應用程序推出新版本或更新版本時，我們有時必須開發軟件的更新版本，以便我們的產品能夠正常互操作。我們可能無法快速、經濟高效地完成這些開發工作，甚至根本無法完成。這些開發工作需要資本投資和工程資源的投入。如果我們不能保持與這些應用程序的兼容性，我們的最終客户可能無法充分利用我們的產品，我們可能無法增加，或者我們可能會失去市場份額，對我們的產品的需求減弱，這將對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們從第三方獲得技術許可，而我們無法維護這些許可可能會損害我們的業務。
我們的許多產品包括從第三方獲得許可的專有技術。將來，可能需要續簽第三方技術的許可證或獲得其他技術的新許可證。我們可能無法以可接受的條款獲得這些第三方許可證(如果有的話)。因此，我們還可能面臨延遲或無法對我們的產品進行更改，直到確定、許可或開發同等技術並將其與我們的產品集成。如果發生此類延遲或無法對我們的產品進行更改，可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。無法獲得第三方技術的某些許可，或有關許可協議的解釋或執行以及相關知識產權問題的訴訟，可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

如果不能防止庫存過剩或庫存短缺，可能會導致收入和毛利率下降，並損害我們的業務。

我們在經銷商或最終客户訂單之外和之前從我們的製造商那裏購買產品，我們將這些訂單保存在庫存中並出售。我們根據我們對最終客户需求的預測和分銷渠道合作伙伴提供的預測向我們的製造商下訂單。這些預測基於多個假設，每個假設都可能導致我們的估計不準確，從而影響我們向客户提供產品的能力。我們有可能無法銷售從製造商那裏訂購的過剩產品。庫存水平超過客户需求可能會導致陳舊庫存和庫存減記。以折扣價出售過剩庫存可能會損害我們的品牌形象，並對我們的財務狀況和經營業績產生不利影響。相反，如果我們低估了對我們產品的需求，或者如果我們的製造商不能在我們需要的時候供應我們需要的產品，我們可能會出現庫存短缺。庫存短缺可能會延遲向經銷商、分銷渠道合作伙伴和客户發貨，並導致我們失去銷售。這些短缺可能會降低我們分銷渠道合作伙伴或客户的忠誠度。

預測需求的困難，也使我們很難估計未來的財政狀況和一段時期內的經營結果。如果不能準確預測對我們產品的需求水平，可能會對我們的總收入和淨利潤產生不利影響，我們不太可能提前確定地預測這種影響。

我們的銷售週期可能很長且不可預測，這主要是由於我們最終客户的網絡和數據中心的複雜性以及他們預算週期的長度。因此，我們的銷售額和收入很難預測，可能會在不同時期有很大差異，這可能會導致我們的經營業績大幅波動。

由於我們產品銷售週期的長度和不可預測性，我們的銷售時間很難預測。銷售週期是指從與潛在最終客户的初次接觸到我們產品的任何銷售之間的一段時間。由於我們的網絡和數據中心的複雜性，我們的銷售週期，特別是對我們的大型最終客户而言，可能會很長。由於這種複雜性，潛在的最終客户在承諾購買我們的產品之前，通常會在較長的一段時間內考慮許多因素。最終客户通常認為購買我們的產品是一項重要的戰略決策，可能會對他們現有的網絡和數據中心產生重要影響，因此，在做出購買決定和下單之前，需要相當長的時間對我們的產品進行評估、測試和鑑定，以確保我們的產品能夠成功地與最終客户複雜的網絡和數據中心進行互操作。此外，預算
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這些實體的決策可能很長，需要多個組織審查。終端客户對我們的產品進行評估和決策過程的時間長短差異很大。我們產品的銷售週期通常從3個月到12個月不等，但對於我們的大型終端客户來説，銷售週期可能會更長。此外，我們的成交或銷售週期的長短可能會受到定製功能的要求程度的影響，特別是在我們的大型交易中。

由於所有這些原因，很難預測銷售是否會完成，或者銷售將在哪個特定的會計期間完成，這兩者都增加了我們未來經營業績的不確定性。如果我們的關閉或銷售週期延長，我們的收入可能會低於預期，這將對我們的經營業績產生不利影響，並可能導致我們的股價下跌。

我們銷售產品的能力高度依賴於我們提供的支持和服務的質量，如果我們不能提供高質量的支持，可能會對我們的業務、收入和運營結果產生實質性的不利影響。

我們相信，我們提供始終如一的高質量客户服務和技術支持的能力是吸引和留住各種規模的終端客户的關鍵因素，對我們產品的部署也至關重要。購買支持後，我們的最終客户依賴我們的支持組織提供廣泛的支持服務，包括現場技術支持、24小時支持和快速發貨更換部件。如果我們的支持組織或分銷渠道合作伙伴不能幫助我們的最終客户有效地部署我們的產品，不能成功地幫助我們的最終客户快速解決部署後問題，或者不提供持續的支持，可能會對我們向現有最終客户銷售產品的能力產生不利影響，並可能損害我們在潛在最終客户中的聲譽。我們目前在美國、日本、中國、印度和荷蘭設有技術支持中心。隨着我們繼續在國際上擴展業務，我們的支持組織將面臨更多挑戰，包括以英語以外的語言提供支持、培訓和文檔方面的挑戰。

我們通常將產品與維護和支持一起銷售，作為初始購買的一部分，我們很大一部分支持收入來自維護和支持合同的續訂。我們的最終客户沒有義務在初始期限到期後續籤他們的維護和支持合同。如果我們無法提供高質量的支持，我們的最終客户可能會選擇不續簽維護和支持合同，或者減少維護和支持合同中的產品數量，從而減少我們未來來自維護和支持合同的收入。

我們或我們的分銷渠道合作伙伴未能維持高質量的支持和服務可能會對我們的業務、收入和運營結果產生實質性的不利影響。

我們依賴於與網絡安全、管理和分析相關的市場的增長，其中一個或多個市場的增長或收縮可能會對我們的運營業績和財務狀況產生重大不利影響。

對我們產品的需求與網絡基礎設施的規模和複雜性的增長以及對解決此類基礎設施的安全、管理和分析的網絡技術的需求等相關。這些市場是充滿活力和不斷髮展的。我們未來的財務業績在很大程度上將取決於投資於其網絡基礎設施的組織數量和投資金額的持續增長。如果這一需求下降，我們的經營業績和財務狀況將受到實質性的不利影響。網絡基礎設施行業的各個部分過去都經歷過嚴重的經濟衰退。此外，網絡基礎設施市場可能不會繼續以歷史速度增長，甚至根本不會。在與網絡安全、管理和分析相關的市場中，任何這些因素的出現都可能對我們的運營結果和財務狀況產生重大不利影響。

由於我們在客户的協議期限內確認他們的訂閲收入，我們基於訂閲的產品銷售的下降或上升不會立即反映在我們的經營業績中，並可能對我們未來的收入產生不利影響。

我們在客户協議期限內確認訂閲收入。因此，我們的大部分訂閲收入來自前幾個時期簽訂的協議。我們基於訂閲的解決方案的訂單在任何一個時期出現短缺，很可能不會顯著減少該時期的訂閲收入，但可能會對未來時期的收入貢獻產生不利影響。此外，我們可能無法迅速降低成本結構，以應對這些訂單的減少。因此，我們基於訂閲的解決方案銷售下滑的影響要到未來幾個時期才能完全反映在我們的經營業績中。訂閲收入模式也讓我們很難迅速
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在任何一個時期通過額外的訂閲銷售來增加我們的收入，因為收入通常是在更長的時期內確認的。

我們的業務和運營在之前的某些時期經歷了增長，在未來的某些時候可能會經歷快速增長，如果我們不能有效地管理未來的任何增長，或者無法改善我們的控制、系統和流程，我們的運營業績將受到不利影響。在之前的某些時期，我們大幅增加了員工和獨立承包商的數量。隨着我們僱傭新員工和獨立承包商並擴展到美國以外的新地點，我們必須遵守每個新地點的不同當地法律。我們預計將需要進一步擴大我們的基礎設施和員工人數。我們的增長已經並將繼續對我們的行政、運作基礎設施和財政資源造成重大壓力。我們有能力管理我們在多個國家的運營和增長，這將要求我們繼續完善我們的運營、財務和管理控制、人力資源政策以及報告系統和流程。我們需要繼續改進我們的內部系統、流程和控制，以有效地管理我們的運營和增長。我們可能無法有效或及時地成功實施對這些系統、流程和控制的改進。此外，我們的系統和流程可能無法阻止或檢測所有錯誤、遺漏或欺詐。例如，正如我們在截至2018年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中所述，我們發現了財務報告內部控制的重大缺陷，並得出結論，截至2018年12月31日和2017年12月31日，我們的財務報告內部控制無效，我們的披露控制和程序截至2018年12月31日和12月31日無效, 2017年。我們在管理對系統、流程和控制的改進或與第三方軟件相關的改進時可能會遇到困難，這可能會削弱我們及時向客户提供產品或服務的能力，從而導致我們失去客户，使我們的產品僅限於較小規模的部署，增加我們的技術支持成本，或損害我們的聲譽和品牌。此外，考慮到我們的增長和規模，我們的管理團隊可能缺乏對銷售人員和客户之間某些附帶協議的監督。我們未能改進我們的系統和流程，或它們未能按預期方式運行，可能會導致我們無法管理業務增長，無法準確預測我們的收入、費用和收益，也無法防止某些損失，任何損失都可能損害我們的業務和運營結果。我們可能無法維持或發展新的分銷商和經銷商關係，減少或延遲對重要分銷渠道合作伙伴的銷售可能會損害我們的業務。

我們通過多種分銷渠道在美國和國際上銷售我們的產品和服務。我們可能無法增加總代理商或經銷商關係的數量，也無法維持現有的關係。招募和留住合格的分銷渠道合作伙伴並就我們的技術對他們進行培訓需要大量的時間和資源。這些分銷渠道合作伙伴還可能營銷、銷售和支持與我們競爭的產品和服務，並可能將更多資源投入到此類競爭產品的營銷、銷售和支持上。我們的銷售渠道結構可能會使我們面臨訴訟、潛在的責任和聲譽損害，例如，如果我們的任何分銷渠道合作伙伴向最終客户歪曲我們的產品或服務的功能，或者違反法律或我們的公司政策。如果我們無法建立或維持我們的銷售渠道，或者如果我們的分銷渠道合作伙伴無法適應我們未來的銷售重點和需求，我們的業務和運營結果將受到損害。

我們的產品必須符合行業標準，才能被我們市場的最終客户接受。

一般來説，我們的產品只包含數據中心的一部分。數據中心的服務器、網絡、軟件和其他組件和系統必須符合既定的行業標準，才能高效地協同運行。我們依賴提供數據中心其他服務器和系統組件的公司來支持主流行業標準。通常，這些公司的規模要比我們大得多，在推動行業標準方面的影響力也比我們大得多。一些行業標準可能不會被廣泛採用或統一實施，可能會出現我們的最終客户可能更喜歡的競爭性標準。如果較大的公司不支持與我們相同的行業標準，或者如果出現競爭標準，市場對我們產品的接受度可能會受到不利影響，我們可能需要花費大量成本才能使我們的產品符合這些標準，這可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

我們依賴各種信息技術系統，這些系統的故障或中斷可能會損害我們的業務。

我們的許多業務流程依賴於我們的信息技術系統、第三方的系統和流程，以及與第三方系統的接口。如果這些系統出現故障或被中斷，或者如果我們連接到一個或多個網絡或與之交互的能力被中斷，我們的進程可能會降低運行水平，或者根本無法運行。這可能會損害我們運輸或支持產品的能力，並可能損害我們的財務業績。

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此外，根據不斷變化的業務需求重新配置或升級我們的信息技術系統或其他業務流程可能既耗時又昂貴，而且存在延遲或部署失敗的風險。這在一定程度上影響了我們對特定市場或商機做出及時反應的能力，我們的財務業績可能會受到損害。
我們未來可能進行的收購可能不會實現交易時設想的財務和戰略目標。

我們未來可能進行的收購可能不會實現交易時設想的財務和戰略目標。

我們未來可能會收購互補的公司、產品或技術。就我們可能進行的任何收購而言，我們可能會發現，收購的業務、產品或技術並不像預期的那樣推動我們的業務戰略，我們支付的價格超過了資產後來的價值，或者經濟狀況發生了變化，所有這些都可能產生未來的減值費用。客户、金融市場或投資者可能會對收購持負面看法。整合被收購企業的運營和人員可能會有困難，我們也可能難以留住被收購企業的關鍵人員。我們可能也很難將獲得的技術或產品與我們現有的產品線整合起來。任何集成過程都可能需要大量的時間和資源，我們可能無法成功管理該過程。我們正在進行的業務和管理層的注意力可能會因過渡或整合問題以及管理地理和文化不同地點的複雜性而受到幹擾或轉移。我們可能很難在不同地點保持統一的標準、控制程序和政策。我們可能會遇到與產品質量、技術和其他事項相關的重大問題或責任。

我們不能正確、有效和及時地成功運營和整合未來的收購，或留住任何收購業務的關鍵人員，可能會對我們的收入、毛利率和費用產生重大不利影響。

我們面臨分銷渠道合作伙伴和最終客户的信用風險，這可能導致重大損失，並對我們的經營業績產生負面影響。

我們的大部分銷售都是以信用方式進行的，通常付款期限從30天到90天不等，具體取決於當地的風俗習慣或銷售地點的條件。如果任何負責我們收入很大一部分的分銷渠道合作伙伴或最終客户破產或財務或業務狀況惡化，無法為我們的產品付款，我們的運營結果可能會受到損害。我們產品和訂閲的銷售價格可能會下降，這可能會減少我們的毛利潤，並對我們的財務業績產生不利影響。我們產品和訂閲的銷售價格可能會因為各種原因而下降，包括競爭定價壓力、折扣、我們產品和訂閲組合的變化、對推出新產品或訂閲的預期，或者促銷計劃。在我們參與的細分市場中，競爭繼續加劇，我們預計未來競爭將進一步加劇，從而導致定價壓力增加。擁有更多樣化產品和服務的較大競爭對手可能會降低與我們競爭的產品或訂閲的價格，或者可能將其與其他產品和訂閲捆綁在一起。此外，儘管我們在全球範圍內(日本除外)以美元為我們的產品和訂閲定價，但某些國家和地區的貨幣波動可能會對這些國家和地區的渠道合作伙伴和最終客户願意支付的實際價格產生負面影響。此外，我們預計我們產品的銷售價格和毛利將在產品生命週期中下降。我們不能保證我們會及時成功地開發和推出具有增強功能的新產品，也不能保證我們的產品和訂閲產品(如果推出)會成功。, 這將使我們能夠將我們的價格和毛利潤維持在使我們能夠實現並保持盈利的水平。

我們的業務面臨地震、火災、停電、洪水和其他災難性事件的風險，並受到戰爭和恐怖主義等人為問題的幹擾。

重大自然災害(如地震、火災、洪水或重大停電)可能會對我們的業務、運營業績和財務狀況產生重大不利影響。我們的公司總部位於舊金山灣區，這是一個以地震活動聞名的地區。此外，我們的兩家主要製造商都位於臺灣，那裏靠近主要的地震斷層線，在一年中的某些時間容易受到颱風的影響。如果發生大地震、颱風或其他自然災害或人為災難，我們在臺灣的製造商可能會面臨業務中斷，這可能會影響質量保證、產品成本以及產品供應和時間。如果我們或我們的服務提供商的信息技術系統或製造或物流能力受到上述任何事件的阻礙，發貨可能會延遲，導致無法實現受影響季度的財務目標，如收入和發貨目標，我們的運營可能會中斷。此外，網絡安全攻擊、戰爭或恐怖主義行為或其他地緣關係
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政治動盪可能會導致我們的業務或我們的供應鏈、製造商、物流提供商、合作伙伴或最終客户或整個經濟的業務中斷。我們的供應鏈、製造商、物流提供商、合作伙伴或最終客户的任何業務中斷都會影響季度末的銷售額，這可能會對我們的季度業績產生重大不利影響。如果我們和我們的供應商的災難恢復計劃被證明是不充分的，所有上述風險可能會進一步增加。如果上述任何情況導致客户訂單延遲或取消，或我們產品的製造、部署或發貨延遲，我們的業務、財務狀況和經營業績都將受到不利影響。

與知識產權、訴訟、法律法規相關的風險

我們過去、現在或將來可能是與知識產權有關的訴訟和索賠的一方，解決這些訴訟和索賠既耗時、昂貴，又對我們不利，並且需要大量資源來起訴、辯護或使我們的產品不侵權。

我們行業的特點是存在大量專利，基於侵犯或其他侵犯專利和其他知識產權的指控而提出的索賠和相關訴訟日益頻繁。在我們的正常業務過程中，我們一直並可能正在與其他公司就其專利和其他聲稱的知識產權和專有權利進行爭議和許可談判。由於涉及的技術和法律問題的複雜性，侵犯知識產權和挪用公款的訴訟和其他索賠受到固有不確定性的影響，我們不能確定我們是否能夠成功地為自己辯護，或者以合理的條款或根本不成功地達成許可。

我們已頒發的專利可能比我們的一些主要競爭對手少，因此可能無法有效地利用我們的專利組合來提出抗辯或反訴，以迴應第三方對我們提出的專利侵權索賠或訴訟。此外，訴訟可能涉及專利持有公司或其他不利的專利權人，他們沒有相關的產品收入，我們的潛在專利可能對這些公司幾乎沒有威懾作用。此外，許多潛在的訴訟人有能力投入比我們更多的資源來執行他們的知識產權，併為可能對他們提出的索賠進行辯護。我們預計，隨着我們市場上產品類型和競爭對手數量的增加，侵權索賠可能會增加。此外，在我們獲得更大的知名度、市場曝光率和競爭成功的程度上，我們面臨着更高的成為知識產權侵權索賠對象的風險。

如果我們將來被發現侵犯他人的專有權，或者如果我們以其他方式解決此類索賠，我們可能會被迫支付損害賠償或版税，並獲得這些知識產權的許可證或更改我們的產品，使其不再侵權。任何許可證都可能非常昂貴，或者根本無法獲得。同樣，改變我們的產品或流程以避免侵犯他人的權利可能是昂貴、耗時或不切實際的。或者，我們也可能受到禁令或其他法院命令的約束，這可能會阻止我們提供我們的產品。這些索賠中的任何一項，無論其是非曲直，都可能耗費時間，導致昂貴的訴訟和技術和管理人員的分流，或者要求我們停止使用侵權技術，開發非侵權技術，或者簽訂專利費或許可協議。

我們的許多商業協議要求我們為與我們的技術相關的某些第三方知識產權侵權行為賠償我們的最終客户、分銷商和經銷商，這可能要求我們辯護或以其他方式捲入此類侵權索賠，並且我們可能會承擔超過我們從最終客户、分銷商或經銷商收到的相關產品和/或服務的金額。這些類型的索賠可能會損害我們與最終客户、分銷商和經銷商的關係，可能會阻止未來的最終客户購買我們的產品，或者可能使我們面臨這些索賠的訴訟。即使我們不是最終客户、分銷商或經銷商與第三方之間的任何訴訟的當事人，另一方面，任何此類訴訟的不利結果可能會使我們更難在任何後續的訴訟中捍衞我們的知識產權，因為我們是指名方。

我們可能無法充分保護我們的知識產權，如果我們做不到這一點，我們的競爭地位可能會受到損害，或者我們可能需要支付鉅額費用來加強我們的權利。

我們依靠專利法、著作權法、商標法和商業祕密法，以及對機密和專有信息披露的合同限制來保護我們的知識產權。儘管我們努力保護我們的知識產權和其他所有權，但這些努力可能不足以或不能有效地防止他們的
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未經授權使用。此外，有效的商標、專利、版權和商業祕密保護並不是在我們擁有權利的每個國家都可以獲得或具有成本效益的。在某些情況下，我們可能無法以最大化競爭優勢的方式保護知識產權或其他專有權利。如果我們不能保護我們的
如果知識產權和其他專有權利不受未經授權的使用，這些資產的價值可能會縮水，這可能會對我們的業務產生負面影響。

我們還在一定程度上依賴於與我們的技術合作夥伴、員工、顧問、顧問和其他人簽訂的保密和/或分配協議。這些保護和協議可能無法有效阻止披露我們的機密信息，並且可能無法在未經授權的情況下提供足夠的補救措施。此外，其他人可能會獨立發現我們認為是專有的商業祕密和知識產權信息，在這些情況下，我們將無法向這些當事人主張任何商業祕密權。儘管我們努力保護我們的知識產權，但未經授權的各方仍可能試圖複製或以其他方式獲取和使用我們的知識產權或技術。監管未經授權使用我們的知識產權既困難又昂貴。到目前為止，我們沒有把這種監測作為優先事項，將來也不太可能把它作為優先事項。我們不能確定我們已經採取或將採取的措施是否能防止我們的技術被盜用，特別是在外國，那裏的法律可能不會像美國那樣充分保護我們的專有權。

如果我們不能充分保護我們的知識產權，我們的競爭對手可能會獲得我們的技術，我們的業務可能會受到損害。此外，即使我們保護我們的知識產權，我們也可能需要將其授權給競爭對手，這也可能是有害的。例如，由於一項知識產權問題的解決，我們已經將我們可能獲得、獲得、申請或有權在2025年5月之前獲得、獲得、申請或有權獲得許可的所有已發佈專利、待決申請以及未來的專利和專利申請許可給博科通信系統公司，直至2025年5月，在每一項此類專利的有效期內，我們都已將這些專利授權給博科通信系統公司(Brocade Communications Systems，Inc.)。此外，我們在保護知識產權方面，可能會有很大的開支。我們的任何專利、版權、商標或其他知識產權都可能被他人挑戰或通過行政程序或訴訟而無效。

我們將來可能會就侵犯我們的專有權向第三方提出索賠或訴訟，或確認我們的專有權的有效性。任何訴訟，無論解決結果是否對我們有利，都可能給我們帶來鉅額費用，分散我們管理人員和技術人員的精力，並導致針對我們的其他索賠，這可能會對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

對英國政治發展的敞口，包括英國退歐的影響，可能會對我們產生實質性的不利影響。

2020年1月31日，英國脱離了歐盟，開始了一個過渡期，直到2020年底，在此期間，英國和歐盟將就額外的安排進行談判。

英國退歐的影響將取決於英國在過渡期後達成的保留歐盟市場準入的協議。在可預見的未來，包括過渡期在內，英國退歐在英國創造了不確定的政治和經濟環境，可能會在其他歐盟成員國造成不確定的政治和經濟環境，這種不確定性可能會削弱或限制我們在歐盟成員國開展業務的能力。

英國脱歐帶來的政治和經濟不確定性已經並可能繼續導致全球金融市場和英鎊或包括歐元在內的其他貨幣的價值大幅波動。根據英國和歐盟達成的最終條款，可能會對我們的業務產生不利的實際和/或運營影響。

因此，我們不能保證英國脱歐的整體影響，特別是不能保證我們的經營業績、財務狀況和前景不會受到這一結果的不利影響。

美國提高關税、進出口限制、中國法規或其他貿易壁壘可能會對全球經濟狀況、金融市場和我們的業務產生負面影響。

目前，美國與其他國家(尤其是中國)在貿易政策、條約、關税和税收方面的未來關係存在重大不確定性。美國政府內部的一些人呼籲大幅改變美國對中國和其他國家的外貿政策，包括可能對國際貿易施加更大的限制，以及大幅提高進口到美國的商品的關税。2018年，美國貿易代表辦公室(USTR)對從美國進口的商品徵收關税
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中國，包括從中國製造和進口的通信設備產品和零部件。關税的提高將導致我們的成本增加，這可能會縮小我們從銷售需要這種材料的產品中賺取的利潤。此外，如果外國政府特別是中國政府對我們這樣的產品徵收關税、貿易限制或貿易壁壘，我們產品的價格可能會上漲，這可能會導致客户流失，損害我們的業務、財務狀況和經營業績。我們不能保證我們的業務不會因為貿易慣例的這些或其他變化而受到幹擾，而為減輕任何此類關税成本而更換供應商的過程可能是複雜、耗時和昂貴的。

此外，美國的關税可能會導致客户在評估從哪裏接收我們的產品時推遲訂單，這與他們努力減少自己的關税敞口有關。這樣的延遲給我們帶來了預測困難，並增加了訂單可能被取消或永遠不會下單的風險。美國目前或未來徵收的關税也可能對我們客户的銷售產生負面影響，從而對我們自己的銷售造成間接的負面影響。客户銷售額的任何下降，和/或分銷商和客户對此類銷售額可能下降的任何擔憂，都可能對我們自己的銷售額造成間接的負面影響。

此外，目前美國與其他國家在貿易政策、條約、税收、政府法規和關税方面的未來關係存在不確定性，這使得規劃未來變得困難。這些領域的新發展，或認為其中任何一項都可能發生的看法，可能會對全球經濟狀況和全球金融市場的穩定產生實質性的不利影響，並可能大幅減少全球貿易，特別是這些國家與美國之間的貿易。這些因素中的任何一個都可能抑制經濟活動，限制我們進入
這會對我們的業務、財務狀況和經營結果產生重大不利影響，並影響我們在中國和世界其他地區的戰略。鑑於關税、國際貿易協定和政策方面的進一步發展存在不確定性，我們不能保證我們的業務、財務狀況和經營業績不會受到不利影響。

未能保護和確保數據的機密性和安全性可能會導致法律責任，對我們的聲譽造成不利影響，並對我們的經營業績、業務和聲譽產生重大不利影響。

在提供服務的過程中，我們可能會收集、存儲和使用某些機密信息，我們已投入資金保護這些數據的安全性。我們也可能將業務外包給第三方服務提供商，我們向他們傳輸某些機密數據。我們不能保證我們已採取的任何安全措施，或我們的分包商可能採取的任何額外安全措施，都足以保護這些機密信息免受未經授權的安全破壞。

我們不能向您保證，儘管實施了這些安全措施，我們不會受到安全事件或其他數據泄露的影響，也不能保證這些數據不會被泄露。我們可能需要動用大量資金和其他資源，以防範保安違規行為，或減輕因保安違規行為而引起的問題，或支付因此類違規行為而造成的罰款。儘管我們實施了安全措施，但用於獲取未經授權的訪問或破壞系統的技術經常變化，可能要到對目標發起攻擊時才能識別。因此，我們可能無法預測這些技術或實施足夠的預防措施來保護這些數據。此外，非技術問題也可能導致安全漏洞的發生，包括我們的員工或服務提供商或與我們有商業關係的其他個人或實體故意或無意的漏洞。對我們安全的任何損害或被認為的損害都可能損害我們在最終客户中的聲譽，並可能使我們承擔重大責任，以及監管行動，包括經濟處罰，這將對我們的品牌、運營結果、財務狀況、業務和前景產生重大不利影響。

我們已經招致並預計將繼續招致鉅額費用，以防範安全漏洞。我們將來可能會招致巨大的額外成本，以解決任何實際或感知到的安全漏洞所造成的問題。.

違反我們或我們第三方服務提供商的安全措施或發生其他安全事件可能會導致：未經授權訪問我們的網站、網絡和系統；未經授權訪問、濫用或盜用信息，包括個人身份信息或我們或第三方的其他機密或專有信息；從我們的網站、網絡或系統提供病毒、蠕蟲、間諜軟件或其他惡意軟件；刪除或修改我們網站上的內容或顯示未經授權的內容；操作中斷、中斷或故障；與通知個人有關的費用，迴應政府調查和媒體查詢和報道；聘請第三方專家和顧問；訴訟、監管調查、起訴和其他行動；以及其他潛在責任。如果這些事件發生或相信發生，我們的聲譽和品牌可能會受到損害，我們的業務可能會受到影響，我們可能會被要求
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為了花費大量資本和其他資源來緩解此類實際或預期違規行為所造成的問題，我們可能面臨損失、訴訟或監管行動以及可能的責任風險，我們的業務運營能力，包括向渠道合作伙伴和最終客户提供維護和支持服務的能力可能會受到損害。如果現有或潛在的渠道合作伙伴和最終客户認為我們的系統和解決方案不能為他們的業務需求提供足夠的安全性，我們的業務和財務業績可能會受到損害。此外，實際的、潛在的或預期的攻擊可能會導致我們的成本增加，包括部署更多人員和保護技術、培訓員工以及聘請第三方專家和顧問的成本。

為了應對新冠肺炎疫情，我們的許多員工目前都在家工作。讓我們的大部分員工遠程工作會帶來額外的風險和挑戰，因此我們的IT系統可能會承受額外的壓力。我們的網絡被入侵的風險也增加了。雖然該公司已實施各種保安措施，以應付這些增加的風險，但不能保證這些措施會防止違規事件發生。任何此類違規行為都可能對我們的聲譽和業務造成負面影響。

雖然我們承保隱私、數據泄露和網絡安全責任保險，但我們不能確定我們的承保範圍是否足以彌補實際發生的責任，或者我們是否會繼續以經濟合理的條款獲得保險，或者根本不能。對我們的安全措施或我們的第三方服務提供商的安全措施的任何實際或預期的損害或違反，或對個人身份信息、渠道合作伙伴或最終客户的信息或其他信息的任何未經授權的訪問、濫用或挪用，都可能違反適用的法律和法規、合同義務或其他法律義務，並導致重大的法律和財務風險、負面宣傳和對我們的安全措施失去信心，任何這些都可能對我們的業務、財務狀況和經營業績產生實質性的不利影響。

我們未能充分保護個人數據可能會對我們的業務產生實質性的不利影響。

各種省、州、國家、外國和國際法律法規適用於個人數據的收集、使用、保留、保護、披露、轉移和其他處理。這些數據保護和隱私相關的法律法規正在演變，並在法庭上接受考驗，可能會導致監管和公眾審查不斷加強，執法和制裁水平不斷升級。例如，2018年5月生效的歐盟一般數據保護條例(General Data Protection Regulations，簡稱GDPR)導致歐盟的數據保護要求更加嚴格，並規定了更大的處罰。由於GDPR可能會受到法院新的或改變的解釋的影響，我們對法律的解釋和遵守法律規則的努力可能會被裁定為無效。違反GDPR可能引發高達2000萬歐元或全球年收入4%的罰款，以金額較高者為準。英國最近也頒佈了一項立法，實質上實施了GDPR。同樣，加州最近頒佈了加州消費者隱私法案(California Consumer Privacy Act，簡稱CCPA)，其中包括要求覆蓋的公司向加州消費者提供新的披露信息，並賦予這些消費者選擇退出某些個人信息銷售的新權利。CCPA的各個方面及其解釋仍不清楚。此外，其他州已經頒佈或提議立法，對個人信息的收集、使用和銷售進行監管，這些制度可能與GDPR或CCPA都不兼容，或者可能要求我們採取額外的做法。我們還不能預測CCPA或即將出台的立法對我們的業務或運營的影響, 但這可能需要我們修改我們的數據處理做法和政策，併為遵守這一規定而招致大量成本和開支。我們未能遵守適用的法律法規或保護此類數據，可能會導致針對我們的執法行動，包括鉅額罰款、監禁公司官員和公開譴責、最終客户和其他受影響個人和實體要求損害賠償、我們的聲譽受損和商譽損失(與現有和潛在的渠道合作伙伴和最終客户有關)，以及其他形式的禁令或限制運營的救濟，任何這些都可能對我們的運營、財務業績和業務產生實質性的不利影響。在歐盟、美國和其他地方不斷髮展和變化的個人數據和個人信息的定義，特別是與互聯網協議(IP)地址、機器識別、位置數據、生物特徵數據和其他信息的分類有關的定義，可能會限制或抑制我們運營或擴展業務的能力，包括限制可能涉及數據共享的戰略合作伙伴關係。我們可能需要花費大量資源來修改我們的解決方案，或者以其他方式適應這些變化，我們可能無法以商業合理的條款或根本無法做到這一點，而且我們開發新解決方案和功能的能力可能會受到限制。這些發展可能會損害我們的業務、財務狀況和經營業績。即使不會受到法律挑戰，對隱私問題的看法，無論是否合理，都可能損害我們的聲譽，並阻礙當前和潛在最終客户採用我們的產品。

我們對政府機構的銷售面臨着許多挑戰和風險。

我們向政府機構的最終客户銷售產品。向政府組織銷售產品面臨許多挑戰和風險。向政府組織銷售產品可能競爭激烈、成本高昂且耗時長，通常
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需要大量的前期時間和費用，但不能保證這些努力會帶來銷售。我們還沒有獲得美國政府的安全許可，這使得我們無法直接銷售某些政府用途的產品。我們不能保證會獲得這樣的許可，如果不這樣做，可能會對我們的經營業績產生不利影響。政府組織對我們產品的需求和付款可能會受到公共部門預算週期和資金授權的影響，資金減少或延遲會對公共部門對我們產品的需求產生不利影響。政府組織可能擁有法定、合同或其他法律權利，可以為了方便或因違約而終止與我們的分銷商和經銷商的合同，任何此類終止都可能對我們未來的經營業績產生不利影響。

不遵守政府法律法規可能會損害我們的業務。

我們的業務受到各種聯邦、州、地方和外國政府實體的監管，包括負責監督和執行就業和勞動法、工作場所安全、產品安全、環境法、消費者保護法、反賄賂法、進出口管制、聯邦證券法和税收法律法規的機構。在某些司法管轄區，這些監管要求可能比美國更為嚴格。違反適用法規或要求可能使我們面臨調查、制裁、強制性產品召回、執法行動、返還利潤、罰款、損害賠償、民事和刑事處罰或禁令。如果實施任何政府制裁，或者如果我們不能在任何可能的民事或刑事訴訟中獲勝，我們的業務、經營業績和財務狀況可能會受到實質性的不利影響。此外，對任何行動的迴應都可能導致管理層的注意力和資源的顯著轉移，以及專業費用的增加。執法行動和制裁可能會損害我們的業務、經營業績和財務狀況。

我們受到政府的進出口管制，這可能會使我們承擔責任，或削弱我們在國際市場上的競爭能力。

我們的產品受美國出口管制，只有在獲得所需級別的出口許可證或通過出口許可證例外情況下才能出口到美國以外，因為我們在產品中加入了加密技術。此外，各國都對某些加密技術的進口進行了監管，並頒佈了法律，這些法律可能會限制我們在這些國家分銷我們的產品或限制我們的最終客户實施我們的產品的能力。我們產品的變化或進出口法規的變化可能會延遲我們的產品在國際市場上的推出，阻止我們擁有國際業務的最終客户在其全球系統中部署我們的產品，或者在某些情況下，完全阻止我們的產品出口或進口到某些國家。進出口法規或相關法規的任何變化，現有法規執行方式或範圍的改變，或此類法規針對的國家、人員或技術的變化，都可能導致我們產品的使用量減少，或導致我們向現有或潛在的擁有國際業務的最終客户出口或銷售我們產品的能力下降。任何產品使用量的減少或我們出口或銷售產品的能力受到限制，都可能對我們的業務、經營業績和財務狀況產生不利影響。

如果我們不遵守或被認為違反了任何適用的出口或進口法規，我們可能會受到處罰，並面臨可能損害我們的銷售過程和財務結果的其他後果。我們最近發現，在某些情況下，我們在從工業和安全局(“BIS”)獲得所需的出口授權之前以及在提交所需的分類請求之前發運了加密產品。我們採取了糾正措施，並向國際清算銀行提交了自願自我披露。國際清算銀行發出了一封警告信，代替罰款和處罰，這件事現在已經得到解決。

我們受到各種環境法律和法規的約束，這些法律和法規可能會給我們帶來巨大的成本。

我們的公司必須遵守我們所在國家的當地、州、聯邦和國際環境法律法規。我們還受到法律的約束，這些法律限制某些用於我們產品結構的有害物質，包括鉛，例如歐盟關於在電氣和電子設備中使用危險物質的限制指令。我們亦須遵守歐盟的“廢舊電器及電子設備指令”(“WEEE指令”)，該指令規定某些電器及電子設備的生產商必須在產品上貼上適當的標籤，登記為WEEE生產商，並就收集、處置和循環再造廢舊電子產品作出規定。不遵守這些環境指令和其他環境法可能會導致罰款和處罰、無法在某些國家/地區銷售承保產品、收入損失、第三方財產損失或人身傷害索賠，或者要求我們招致調查、補救或工程費用。我們的運營和產品將受到未來環境法律法規的影響，但目前我們無法預測未來任何此類法律法規的最終影響。
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我們使用淨營業虧損結轉的能力可能會受到限制，並可能導致我們未來的納税義務增加。

一般來説，一家公司股票在三年內按價值計算的所有權變動超過50%，就構成了美國聯邦所得税的所有權變動。所有權變更可能會限制公司使用可歸因於所有權變更之前期間的淨營業虧損結轉的能力。如果我們根據《國税法》第382條進行了所有權變更，如果我們賺取應税淨收入，我們使用變動前淨營業虧損結轉來抵消美國聯邦應税收入的能力可能會受到限制，這可能會導致我們未來的納税義務增加。

税法或法規的改變或因審查我們的收入或其他納税申報單而產生的不利結果可能會對我們的經營業績和財務狀況產生不利影響。

我們在美國和各個外國司法管轄區都要繳納所得税和其他税。我們的國內和國際納税義務將受到不同司法管轄區的收入和費用分配的影響。我們未來的實際税率可能會出現波動，或會受到多項因素的不利影響，包括：

•我們遞延税項資產和負債的估值變化；

•預計發放納税評估免税額的時間和金額；

•研究與開發税收抵免法失效或有害變化；

•股權薪酬的税收效應；

•與公司間重組相關的成本；

•税收法律、法規、會計原則及其解釋的變更；

•在法定税率較低的國家，未來收益低於預期，在法定税率較高的國家，未來收益高於預期；和/或

•美國聯邦、州、地方或外國司法管轄區對税收規則和法規的解釋以及我們在税務申報文件中所持立場的不同審查。

隨着我們業務的發展，我們被要求遵守日益複雜的税收規則和慣例。由於我們的國際擴張，我們在多個美國税收司法管轄區和外國税收司法管轄區納税。我們税務策略的發展需要額外的專業知識，並可能影響我們開展業務的方式。我們未來的有效税率可能會受到我們開展業務的司法管轄區税收規則和法規的變化或解釋或遞延税項資產和負債估值變化的不利影響。此外，我們還規定了某些涉及重大判斷的納税義務。我們要接受聯邦和州政府對我們的納税申報單的審查。當地和外國税務機關，他們可以專注於我們的公司間轉移定價方法以及其他事項。如果我們的税收策略無效，或者我們不遵守國內和國際税法，我們的財務狀況、經營業績和現金流可能會受到不利影響。

此外，美國、外國、州和地方政府不時對適用於企業和股東的税收規則進行實質性修改，包括税收政策和税率。這樣的實質性變化可能會對我們的運營和財務業績產生不利影響。

我們報告的財務結果可能會受到美國普遍接受的會計原則變化的不利影響。

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在美國，公認會計原則(“GAAP”)受到財務會計準則委員會(“FASB”)、證券交易委員會(SEC)以及為頒佈和解釋適當會計原則而成立的各種機構的解釋。這些原則或解釋的改變可能會對我們報告的財務結果產生重大影響，並可能影響對在宣佈變化之前完成的交易的報告。例如，2014年5月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新號2014-09(主題606)，與客户簽訂的合同收入，幾乎取代了美國公認會計準則(GAAP)下現有的所有收入確認指引。我們採用了主題606，自2018年1月1日起生效，將修改後的追溯方法應用於截至2018年1月1日尚未完成的所有合同。會計原則的這一變化或其他變化可能會對我們的財務結果產生不利影響，包括我們結果的可比性。有關新會計聲明對本公司財務報表的影響，請參閲本季度報告第I部分第1項表格10-Q中包含的簡明合併財務報表附註的業務説明和主要會計政策摘要。執行這些聲明的任何困難都可能導致我們無法履行我們的財務報告義務，這可能導致監管紀律，並損害投資者對我們的信心。

如果我們不能對財務報告保持有效的內部控制，投資者的信心可能會受到不利影響，這反過來又會對我們普通股的價值產生負面影響。

我們的結論是，由於截至2019年12月31日已修復的重大弱點，截至2018年12月31日，我們對財務報告的內部控制無效。之前的重大缺陷和重大缺陷也導致我們的某些財務報告重述，正如我們在截至2018年12月31日的財年的Form 10-K年度報告中披露的那樣。如果我們可能採用的任何新的內部控制程序或我們現有的內部控制程序被認為是不充分的，或者如果我們在未來的財務報告披露控制或內部控制中發現更多的重大弱點，我們將無法斷言我們的內部控制是有效的。如果我們無法做到這一點，或者如果我們因為對財務報告的內部控制無效而被要求重述我們的財務報表，或者如果我們的審計師無法證明我們的內部控制的有效性，我們可能會失去投資者對我們財務報告的準確性和完整性的信心，這將導致我們的普通股價格下跌。

我們的憲章文件和特拉華州的法律可能會阻止收購企圖，並導致管理層固步自封。

我們重述的公司註冊證書和章程包含可能延遲或阻止公司控制權變更的條款。這些規定還可能使股東很難選出不是由我們現任董事會成員提名的董事，或者採取其他公司行動，包括對我們的管理層進行變動。這些規定包括：

•我們的董事會有能力發行優先股，並決定這些股票的價格和其他條款，包括優先權和投票權，無需股東批准，這可能被用來顯著稀釋敵意收購者的所有權；

•董事會有權選舉一名董事填補因董事會擴大或董事辭職、死亡或免職而導致股東無法填補董事會空缺的空缺；

•禁止股東在書面同意下采取行動，迫使股東在年度或特別股東大會上採取行動；

•股東特別會議只能由我們的董事會主席、我們的首席執行官、我們的祕書或我們董事會的多數票才能召開，這可能會推遲我們的股東強制考慮提案或採取行動(包括罷免董事)的能力；

•我們的董事會以多數票通過修訂章程的能力，這可能允許我們的董事會採取額外的行動來防止主動收購，並抑制收購方修改章程以便利主動收購企圖的能力；以及

•股東必須遵守的預先通知程序，以提名候選人進入我們的董事會，或不在股東大會上提出要採取行動的事項，這可能會阻礙或阻止潛在的收購者。
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進行委託書徵集以選舉收購方自己的董事名單，或以其他方式試圖獲得對我們的控制權。

此外，作為特拉華州的一家公司，我們受特拉華州公司法第203條的約束。這些規定可能禁止大股東，特別是那些擁有我們已發行有表決權股票15%或以上的股東，在一段時間內與我們合併或合併。

我們的章程指定特拉華州衡平法院為我們股東可能發起的某些類型的訴訟和訴訟的唯一和獨家論壇，這可能會限制我們的股東在與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或代理人的糾紛中獲得有利的司法論壇的能力。

我們的章程規定，除非我們以書面形式同意另一個法庭，否則特拉華州衡平法院將是代表我們提起的任何衍生訴訟或法律程序的唯一和獨家法庭，任何聲稱我們的任何董事、高級管理人員或其他員工對我們或我們的股東負有受託責任的訴訟，任何根據特拉華州一般公司法(“DGCL”)、我們的公司註冊證書或我們的章程的任何規定而產生的訴訟，或者任何聲稱受以下約束的索賠的訴訟都將以特拉華州衡平法院為唯一和排他性的論壇。在每宗案件中，衡平法院對被指名為被告人的不可或缺的各方具有屬人司法管轄權，而有關申索並非歸屬於衡平法院以外的法院或法院的專屬司法管轄權，或衡平法院對該等申索並無標的物司法管轄權。這一排他性法院條款不適用於為執行1934年“證券交易法”規定的義務或責任而提起的訴訟。然而，它可以適用於專屬法院條款中列舉的一個或多個類別的訴訟，並根據修訂後的1933年證券法或證券法(證券法第22條)主張索賠，因為證券法第22條為聯邦法院和州法院提出的所有訴訟創建了同時管轄權，以執行證券法或其下的規則和法規規定的任何義務或責任。法院是否會根據證券法對索賠執行這一條款還存在不確定性，我們的股東不會被視為放棄了我們對聯邦證券法及其規則和條例的遵守。

這種法院條款的選擇可能會限制我們的股東在司法論壇上提出其認為有利於與我們或我們的董事、高級管理人員、員工或代理人發生糾紛的索賠的能力，這可能會阻止針對我們和我們的董事、高級管理人員、員工和代理的此類訴訟，即使訴訟如果成功，可能會使我們的股東受益。向大法官法院提出索賠的股東在尋求任何此類索賠時可能面臨額外的訴訟費用，特別是如果他們不居住在特拉華州或附近的話。衡平法院也可能做出與其他法院不同的判決或結果，包括考慮訴訟的股東可能所在或將選擇提起訴訟的法院，這些判決或結果可能比我們的股東更有利。或者，如果法院發現本公司附例的這一條款不適用於或不能強制執行一種或多種特定類型的訴訟或法律程序，我們可能會在其他司法管轄區產生與解決此類問題相關的額外費用，這可能會對我們的業務、財務狀況或運營結果產生重大不利影響。

與資本化和金融市場相關的風險

我們面臨貨幣匯率波動的風險，這可能會對我們的經營業績產生負面影響。

我們的綜合經營業績、財務狀況和現金流都會受到外幣匯率變化的影響。從歷史上看，我們的大部分收入合同都是以美元計價的，最重要的例外是日本，在那裏我們主要以日元開具發票。我們的費用通常以我們業務所在的貨幣計價，主要分佈在美洲和歐洲、中東和非洲地區。以當地貨幣銷售的收入和以當地貨幣產生的成本都會受到外幣匯率波動的影響，這可能會影響我們的運營收入。在截至2021年3月31日的三個月裏，匯率對我們淨收入的匯率影響為130萬美元。在截至2020年12月31日的一年中，匯率對我們淨收入的匯率影響為1.3萬美元。在截至2019年12月31日和2018年12月31日的年度內，匯率對我們淨虧損的匯率影響分別為140萬美元和70萬美元。由於匯率不同，我們的營業收入可能與預期不同。我們部署了常規的套期保值做法，旨在積極減少此類風險敞口。在對衝實施的有限時間內，使用此類對衝活動可能不會抵消任何或超過一部分貨幣匯率不利變動的不利財務影響，也不會保護我們免受貨幣匯率長期變動的影響。

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所有權集中在我們現有的高管、少數股東、董事及其附屬公司，可能會阻止新的投資者影響重大的公司決策。

截至2021年3月31日，我們的高管和董事以及關聯實體擁有我們當時已發行普通股的23%(如果包括持有5%或更多已發行普通股的其他持有人，則為45%)。因此，這些股東共同行動，對我們董事的選舉，對需要股東批准的事項的批准或不批准，以及對我們總體事務的影響都有重大影響。這些股東的利益可能與你的利益衝突。這些股東可能也有興趣進行收購、資產剝離、融資或其他交易，即使這些交易可能會給您帶來風險，但他們認為這些交易可能會增加他們的投資。此外，這種所有權集中可能會延遲或阻止流動性事件，如我們公司的合併或清算。

我們可能需要在未來的私募或公開發行中籌集更多資金，而這些資金可能無法以可接受的條件提供，如果有的話。如果我們真的籌集額外資金，現有股東將遭受稀釋。

我們可能需要通過私募或公開發行籌集更多資金，而這些資金可能在我們需要的時候或以可接受的條件(如果有的話)無法提供給我們。如果我們通過進一步發行股本或可轉換債務證券籌集更多資金，您可能會遭受重大稀釋，我們發行的任何新股本證券都可能擁有高於我們當時現有股本的權利、優惠和特權。我們日後獲得的任何債務融資，都可能涉及與我們的集資活動及其他財務和營運事宜有關的限制性條款，令我們更難取得額外資金和尋找商機。如果我們不能在需要的時候籌集更多的資金，我們的業務和前景可能會失敗，或者受到實質性的不利影響。

我們普通股的價格一直在波動，而且可能會繼續波動，你的投資價值可能會下降。

從歷史上看，科技股經歷了很高的波動性。我們普通股的交易價格一直並可能繼續波動，受到許多因素的影響，其中一些因素是我們無法控制的，可能與我們的經營業績無關。這些波動可能會導致您失去對我們普通股的全部或部分投資。可能導致我們普通股交易價格波動的因素包括：

•宣佈我們或我們的競爭對手的新產品、服務或技術、商業關係、收購或其他活動；

•整體股市價格和成交量時有波動；

•一般科技公司和本行業公司的市場價格和交易量大幅波動；

•本公司股票交易量或公開發行規模的波動；

•經營結果的實際或預期變化或波動；

•經營業績是否符合證券分析師或投資者的預期；

•投資者、證券分析師預期的實際或預期變化；

•涉及本公司、本行業或兩者的訴訟或調查；

•美國、外國或兩者兼而有之的監管動態；

•總體經濟狀況和趨勢；

•新冠肺炎等重大災難性事件及其應對措施；
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•大量出售我們的普通股；或

•關鍵人員離任。

此外，如果科技股市場或整個股票市場經歷投資者信心的喪失，我們普通股的交易價格可能會因為與我們的業務、經營業績或財務狀況無關的原因而下降。我們普通股的交易價格也可能會因影響我們行業其他公司的事件而下跌，即使這些事件不會直接影響我們。在過去，在一家公司的證券市場價格波動之後，經常會有針對該公司的證券集體訴訟。自2014年3月首次公開募股(IPO)以來，我們普通股的價格一直波動很大。過去，我們經歷了證券集體訴訟和相關衍生品訴訟，以及SEC的調查，這些都得到了解決。未來的證券訴訟，包括任何相關的股東派生訴訟或調查，可能會導致鉅額成本，並將我們管理層的注意力和資源從我們的業務上轉移出去。這可能會對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。

在公開市場上出售大量我們的普通股，或認為可能發生此類出售，可能會降低我們普通股可能達到的價格，並可能稀釋您在我們中的投票權和所有權權益。

在公開市場上出售我們普通股的大量股票，或認為此類出售可能發生的看法，可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響，並可能使您更難在您認為合適的時間和價格出售您的普通股。截至2021年3月31日，除了已發行的7710萬股普通股外，大約有130萬份既有和可行使的期權可以購買我們的普通股。所有流通股和所有因行使已發行和既得期權而發行的股票均可自由交易，在某些情況下受證券法第144和701條以及我們的內幕交易政策的交易量和其他限制的約束。此外，持有我們已發行普通股的某些股票的持有者，包括截至2021年3月31日由Summit Partners，L.P.的附屬基金持有的總計950萬股，根據投資者權利協議，有權根據證券法註冊這些股票。

如果我們普通股的持有者，無論是通過行使他們的註冊權或其他方式，大量出售股票，他們可能會對我們普通股的市場價格產生不利影響。如果我們為了出售額外股份以籌集資金而提交註冊聲明，並要求將持有人根據其註冊權持有的股份包括在內，我們籌集資金的能力可能會受到損害。在公開市場上大量出售我們的普通股，或者認為這些出售可能會發生，可能會導致我們普通股的市場價格下跌。

如果證券或行業分析師不發表關於我們業務的研究或報告，或者發表關於我們業務的不準確或不利的研究報告，我們的股價和交易量可能會下降。

我們普通股的市場在某種程度上取決於證券或行業分析師發佈的關於我們或我們業務的研究和報告。如果跟蹤我們的分析師下調我們的股票價值或改變他們對我們股票價值的看法，我們的股價很可能會下跌。如果分析師停止對我們公司的報道，或者不能根據目前公開的信息定期發佈關於我們的報告，我們可能會在金融市場失去可見性，這將導致我們的股價或交易量下降。

我們目前沒有支付股息的計劃，也不能保證我們會在不久的將來採用這樣的計劃，這可能會對您的投資回報產生負面影響。

我們目前沒有發放現金股息的計劃，也不能保證在不久的將來會採用這樣的計劃。此外，我們未來可能達成的任何融資安排都可能會限制我們在此類融資安排仍未完成的情況下支付現金股息的能力。因此，只有當我們普通股的價值增加時，您在我們普通股上的投資才能獲得回報。


第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用

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2020年9月17日，公司發佈了一份新聞稿，宣佈公司董事會已經批准了一項在12個月內回購最多5000萬美元普通股的計劃。到目前為止，該計劃下的所有回購都是在公開市場進行的。

在截至2021年3月31日的三個月中，股票回購活動如下(單位為千，每股金額除外)：
週期購買的股份總數每股平均支付價格作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值(1)
2021年1月1日-31日0$— — $30,795 
2021年2月1日至28日0$— — $30,795 
2021年3月1日至31日10 $8.96 10 $30,707 
總計10 $30,707 

(1)上表中的30,707,000美元代表截至2021年3月31日根據授權回購計劃可用於回購股票的金額。該公司的股票回購計劃並不要求其購買任何具體數量的股票。根據這一計劃，股票可以在私下談判和/或公開市場交易中回購。

第三項優先證券違約
不適用。

項目4.礦山安全披露
不適用。

第5項：其他信息

不適用。


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項目6.展品

通過引用結合於此的是包含在下面的展品索引中的展品的列表。

展品索引
展品
數		 描述
3.1經修訂及重訂的註冊人註冊證書(於2019年12月6日提交的註冊人現行報告表格8-K的附件3.1)
3.2修訂及重訂註冊人附例(參照註冊人於2019年12月6日提交的現行8-K表格報告附件3.2)
31.1* 
依據薩班斯-奧克斯利法案第302條對行政總裁的認證
31.2* 
根據薩班斯-奧克斯利法案第302條認證首席財務官
32.1**
依據薩班斯-奧克斯利法案第906條認證行政總裁
32.2**
根據薩班斯-奧克斯利法案第906條認證首席財務官
101*本季度報告10-Q表第I部分第1項“簡明合併財務報表(未經審計)”中為簡明合併財務報表設置的內聯XBRL文檔和附註
104*本季度報告封面的表格10-Q的內聯XBRL，包含在附件101內聯XBRL文檔集中
*在此提交的文件。

**根據本10-Q表格季度報告附件32.1和32.2所附的證明，不被視為已向美國證券交易委員會備案，也不得通過引用將其納入A10 Networks，Inc.根據1933年證券法(修訂本)或1934年證券交易法(修訂本)提交的任何文件，無論是在本10-Q表格季度報告日期之前或之後提交的，無論此類文件中包含的任何一般合併語言是什麼，都不會被視為已提交給美國證券交易委員會(Securities and Exchange Commission，Inc.)，並且不得通過引用的方式納入A10 Networks，Inc.根據1933年證券法(經修訂)或1934年證券交易法(經修訂)提交的任何文件。

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簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
     
A10網絡公司
日期：2021年4月30日
作者：/s/dhrupad Trivedi
德拉巴德·特里維迪(Dhrupad Trivedi)
總裁兼首席執行官
(首席行政主任)
日期：2021年4月30日
作者：/s/Brian Becker
布萊恩·貝克爾
首席財務官
(首席會計和財務官)
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