美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,20549
表格
|
根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
|
根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
委託文件編號:
(註冊人的確切姓名載於其章程)
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(述明或其他司法管轄權 公司或組織) |
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(税務局僱主 識別號碼) |
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(主要行政辦公室地址) |
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(郵政編碼) |
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
每節課的標題 |
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交易 符號 |
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註冊的每個交易所的名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或在要求註冊人提交此類報告的較短期限內)提交了1934年《證券交易法》(Securities Exchange Act)第13節或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否一直遵守此類提交要求。☒
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。☒
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
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加速文件管理器 |
☐ |
非加速文件服務器 |
☐ |
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規模較小的新聞報道公司 |
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新興成長型公司 |
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如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
截至2021年4月26日,
目錄
第一部分 |
財務信息 |
|
第一項。 |
財務報表: |
|
|
合併業務報表 |
1 |
|
綜合全面收益表 |
2 |
|
合併資產負債表 |
3 |
|
合併現金流量表 |
4 |
|
合併權益變動表 |
5 |
|
合併財務報表附註索引 |
6 |
|
合併財務報表附註 |
7 |
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果(MD&A)的討論和分析 |
14 |
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露 |
25 |
第四項。 |
控制和程序 |
25 |
|
|
|
第二部分 |
其他信息 |
|
第1項。 |
法律程序 |
25 |
項目1A。 |
危險因素 |
25 |
第二項。 |
未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
25 |
第三項。 |
高級證券違約-不適用 |
|
第四項。 |
礦場安全資料披露-不適用 |
|
第五項。 |
其他資料-不適用 |
|
第6項。 |
展品 |
26 |
|
簽名 |
27 |
第一部分-財務信息
項目1.財務報表
魏豪斯公司
合併業務報表
(未經審計)
|
|
截至的季度 |
|
|||||
美元金額(百萬美元),每股數字除外 |
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2021年3月 |
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2020年3月 |
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||
淨銷售額 (附註3) |
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$ |
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$ |
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銷售成本 |
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毛利率 |
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銷售費用 |
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一般和行政費用 |
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其他運營成本,淨額(注15) |
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營業收入 |
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非經營性養老金和其他離職後福利成本(注7) |
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( |
) |
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( |
) |
利息收入和其他 |
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利息支出,扣除資本化利息後的淨額 |
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( |
) |
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( |
) |
所得税前收益 |
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所得税(注16) |
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( |
) |
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淨收益 |
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$ |
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$ |
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基本每股收益和稀釋後每股收益(注4) |
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$ |
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$ |
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加權平均流通股(千股)(注4): |
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基本信息 |
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稀釋 |
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|
請參閲隨附的合併財務報表附註.
1
魏豪斯公司
綜合全面收益表
(未經審計)
|
|
截至的季度 |
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|||||
美元金額(百萬美元) |
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2021年3月 |
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2020年3月 |
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||
淨收益 |
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$ |
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$ |
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其他全面收益(虧損): |
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外幣折算調整 |
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( |
) |
未攤銷精算虧損變動,扣除税費淨額#美元 |
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未攤銷的先前服務抵免淨額(扣除税收優惠淨額#美元)的變化 |
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|
其他綜合收益合計 |
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|
|
綜合收益總額 |
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$ |
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|
$ |
|
|
請參閲隨附的合併財務報表附註.
2
魏豪斯公司
合併資產負債表
(未經審計)
美元金額(百萬美元),面值除外 |
|
三月三十一號, 2021 |
|
|
12月31日, 2020 |
|
||
資產 |
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流動資產: |
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現金和現金等價物 |
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$ |
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$ |
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應收賬款淨額 |
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應收税金 |
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庫存(注5) |
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預付費用和其他流動資產 |
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流動資產總額 |
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財產和設備減去累計折舊 $ |
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在建 |
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|
以成本價購買木材和林地,減少消耗 |
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礦產和礦業權,減少消耗 |
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|
遞延税項資產 |
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其他資產 |
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總資產 |
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$ |
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$ |
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|
負債和權益 |
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流動負債: |
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|
目前長期債務的到期日(注9) |
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$ |
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|
$ |
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|
應付帳款 |
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|
應計負債(注8) |
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|
流動負債總額 |
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|
長期債務,淨額(注9) |
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|
遞延税項負債 |
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遞延退休金及其他離職後福利(注7) |
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其他負債 |
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總負債 |
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承擔額和或有事項(注11) |
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股本: |
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普通股:$ 2020年12月31日 |
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其他資本 |
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留存收益 |
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累計其他綜合虧損(注12) |
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( |
) |
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( |
) |
總股本 |
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|
負債和權益總額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
請參閲隨附的合併財務報表附註.
3
魏豪斯公司
合併現金流量表
(未經審計)
|
|
截至的季度 |
|
|||||
美元金額(百萬美元) |
|
2021年3月 |
|
|
2020年3月 |
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||
運營現金流: |
|
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|
淨收益 |
|
$ |
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|
$ |
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|
非現金費用(貸方)與收益之比: |
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|
折舊、損耗和攤銷 |
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房地產銷售基數 |
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|
遞延所得税,淨額 |
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( |
) |
養老金和其他離職後福利(注7) |
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|
以股份為基礎的薪酬支出(注13) |
|
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更改: |
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應收賬款淨額 |
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( |
) |
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|
( |
) |
應收税金和應付税金 |
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|
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|
盤存 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
預付費用和其他流動資產 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
應付賬款和應計負債 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
養卹金和離職後福利繳費和付款 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
其他 |
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( |
) |
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( |
) |
營業現金淨額 |
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投資活動的現金流: |
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物業和設備的資本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
林地退耕還林的資本支出 |
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( |
) |
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( |
) |
可變利息實體持有的應收票據收益(注6) |
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出售蒙大拿州林地所得收益(T.N:行情)附註14) |
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其他 |
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投資活動淨現金 |
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( |
) |
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融資活動的現金流: |
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|
普通股現金股利 |
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( |
) |
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|
( |
) |
發行長期債券的淨收益(注9) |
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|
|
信貸額度借款所得收益(注9) |
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|
按信用額度付款(注9) |
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( |
) |
行使股票期權所得收益 |
|
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|
其他 |
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( |
) |
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( |
) |
融資活動的現金淨額 |
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( |
) |
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|
現金和現金等價物淨變化 |
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|
期初現金及現金等價物 |
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|
期末現金和現金等價物 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
在此期間支付(收到)的現金: |
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|
|
利息,扣除資本化金額$後的淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
所得税,扣除退款後的淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
請參閲隨附的合併財務報表附註.
4
魏豪斯公司
合併權益變動表
(未經審計)
|
|
截至的季度 |
|
|||||
美元金額(百萬美元),每股數字除外 |
|
2021年3月 |
|
|
2020年3月 |
|
||
普通股: |
|
|
|
|
|
|
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|
期初餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
為行使股票期權和既得限制性股票單位而發行 |
|
|
|
|
|
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|
期末餘額 |
|
|
|
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|
|
|
其他資本: |
|
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|
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|
期初餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
為行使股票期權而發行 |
|
|
|
|
|
|
|
|
基於共享的薪酬 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他交易記錄,淨額 |
|
|
( |
) |
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|
( |
) |
期末餘額 |
|
|
|
|
|
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|
留存收益(累計虧損): |
|
|
|
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|
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|
期初餘額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
普通股股息 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
期末餘額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
累計其他綜合虧損: |
|
|
|
|
|
|
|
|
期初餘額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
其他綜合收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末餘額(注12) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
總股本: |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股支付的股息 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
請參閲隨附的合併財務報表附註.
5
合併財務報表附註索引
注1: |
陳述的基礎 |
7 |
|
|
|
注2: |
業務細分 |
7 |
|
|
|
注三: |
收入確認 |
8 |
|
|
|
注四: |
每股淨收益 |
8 |
|
|
|
注5: |
庫存 |
9 |
|
|
|
注6: |
可變利息實體 |
9 |
|
|
|
注7: |
養老金和其他離職後福利計劃 |
10 |
|
|
|
注8: |
應計負債 |
10 |
|
|
|
注9: |
長期債務和信用額度 |
10 |
|
|
|
注10: |
金融工具的公允價值 |
11 |
|
|
|
注11: |
法律程序、承諾和或有事項 |
11 |
|
|
|
注12: |
累計其他綜合損失 |
12 |
|
|
|
注13: |
基於股份的薪酬 |
12 |
|
|
|
注14: |
Timberland收購和資產剝離 |
13 |
|
|
|
注15: |
其他運營成本(淨額) |
13 |
|
|
|
注16: |
所得税 |
13 |
6
合併財務報表附註(未經審計)
截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度
注1:列報依據
我們的綜合財務報表提供了我們的經營結果、財務狀況和現金流的總體情況。這些賬户包括我們的賬户和我們控制的實體的賬户,包括持有多數股權的國內外子公司。它們不包括我們的公司間交易和賬户,這些交易和賬户已被沖銷。在本合併財務報表附註中,除非另有説明,否則提及的“Weyerhaeuser”、“We”、“The Company”和“Our”均指合併後的公司。
隨附的未經審計的綜合財務報表反映了管理層認為為公平列報中期財務狀況、經營業績和現金流量所需的所有調整。除本合併財務報表附註另有披露外,該等調整屬正常、經常性性質。綜合財務報表是根據美國證券交易委員會關於中期財務報表的規則和規定編制的。我們的年度綜合財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被壓縮或省略。這些季度綜合財務報表應與綜合財務報表以及管理層對截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中包括的財務狀況和經營結果的討論和分析一起閲讀。中期的經營結果不一定代表全年的預期結果。
注2:業務細分
我們主要從事木材種植和採伐;製造、分銷和銷售樹木產品;通過出售更高和更好地利用(HBU)物業來最大化我們擁有的每英畝土地的價值;以及通過租賃和特許權使用費將地表和地下資產的價值貨幣化。我們的業務部門主要根據產品和服務進行分類,這些產品和服務包括:
● |
林地--原木、木材、休閒租賃和其他產品; |
● |
房地產、能源和自然資源(房地產和環球網)-房地產(林地銷售)和ENR(勘探和開採硬礦物、建築材料、天然氣以及風能和太陽能資源的權利)以及 |
● |
木製品-建築用材、定向刨花板、工程木製品及建材配送。 |
我們的業務部門信息與合併業務報表具體如下:
|
|
截至的季度 |
|
|||||
美元金額(百萬美元) |
|
2021年3月 |
|
|
2020年3月 |
|
||
面向非關聯客户的銷售額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
房地產與環境保護 |
|
|
|
|
|
|
|
|
木製品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
細分市場銷售: |
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總銷售額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
段間剔除 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
總計 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
對收益的淨貢獻(費用): |
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
房地產與環境保護 |
|
|
|
|
|
|
|
|
木製品 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
未分配項目(1) |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
對收益的淨貢獻 |
|
|
|
|
|
|
|
|
利息支出,扣除資本化利息後的淨額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
所得税前收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
所得税 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
淨收益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
(1) |
未分配項目是與單個運營部門無關或分配給單個運營部門的收益或費用。它們包括全部或部分項目,如基於股份的薪酬、養老金和離職後成本、消除存貨和後進先出中的部門間利潤、外匯交易損益、利息收入和其他以及遺留債務。 |
7
注3:收入確認
對我們主要產品確認的收入進行對賬:
|
|
截至的季度 |
|
|||||
美元金額(百萬美元) |
|
2021年3月 |
|
|
2020年3月 |
|
||
對非關聯客户的淨銷售額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
林地路段 |
|
|
|
|
|
|
|
|
交付的日誌: |
|
|
|
|
|
|
|
|
西 |
|
|
|
|
|
|
|
|
國內銷售 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
出口級銷售 |
|
|
|
|
|
|
|
|
西部小計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
南 |
|
|
|
|
|
|
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北 |
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小計已交付日誌銷售額 |
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原木和現收現收木材 |
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娛樂和其他租賃收入 |
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其他(1) |
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可歸因於Timberland部門的淨銷售額 |
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房地產和ENR細分市場 |
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房地產 |
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能源和自然資源 |
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可歸因於房地產和ENR部門的淨銷售額 |
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木製品細分市場 |
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結構木材 |
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定向刨花板 |
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工程實體截面 |
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工程工字形託樑 |
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軟木膠合板 |
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中密度纖維板 |
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配套建築產品 |
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其他(2) |
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可歸因於木製品部門的淨銷售額 |
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總淨銷售額 |
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$ |
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$ |
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(1) |
林地的其他銷售包括我們苗圃業務的種子和苗木以及木屑的銷售。 |
(2) |
其他木材產品銷售包括木片、其他副產品和我們加拿大林地業務的第三方剩餘原木銷售。 |
注4:每股淨收益
我們的基本每股收益和稀釋後每股收益為:
● |
$ |
● |
$ |
每股基本收益是淨收益除以我們已發行普通股的加權平均數,包括不存在不發行這些股票的情況下的股票等值單位。
8
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截至的季度 |
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以千計的股份 |
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2021年3月 |
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2020年3月 |
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加權平均已發行普通股-基本 |
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稀釋潛在普通股: |
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股票期權 |
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限制性股票單位 |
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績效共享單位 |
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已發行稀釋性潛在普通股的總影響 |
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加權平均已發行普通股-稀釋 |
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我們使用庫存股方法來計算我們的已發行股票期權、限制性股票單位和績效股票單位的稀釋效應。
未計入稀釋每股收益計算的潛在股票
以下股票不包括在稀釋每股收益的計算中,因為它們要麼是反稀釋的,要麼不符合要求的業績或市場條件。這些股票中的一部分或全部可能是未來時期的稀釋性潛在普通股。
|
|
截至的季度 |
|
|||||
以千計的股份 |
|
2021年3月 |
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2020年3月 |
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股票期權 |
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績效共享單位 |
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注5:庫存
庫存包括原材料、在製品、產成品以及材料和供應品。
美元金額(百萬美元) |
|
三月三十一號, 2021 |
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12月31日, 2020 |
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||
後進先出庫存: |
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原木 |
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$ |
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|
|
$ |
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木材、膠合板、板材和纖維板 |
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其他產品 |
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移動平均成本或FIFO庫存: |
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原木 |
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木材、膠合板、板材、纖維板和工程木製品 |
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其他產品 |
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材料和用品 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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後進先出法適用於我們在美國的主要庫存產品。移動平均成本法或FIFO-先進先出法-適用於我們的美國原材料和產品庫存、所有材料和供應庫存以及所有外國庫存的餘額。
注6:可變利息實體
從2002年到2004年,我們出售了一些非戰略林地。作為這些出售的結果,買家發起的和貨幣化的可變利益實體,或特殊目的實體(SPE),形成了。我們是主要受益者,合併了參與這些交易的特殊目的企業的資產和負債。
買方發起的特殊目的企業的資產是由銀行擔保組成的金融投資。這些銀行擔保反過來又得到了鈔票的支持,這些鈔票是貨幣化特殊目的企業的負債。買方發起的特殊目的企業內的金融投資賺取的利息用於支付相應貨幣化特殊目的實體票據的應計利息。
在2020年第一季度,我們收到了
9
注7:養老金和其他離職後福利計劃
淨定期收益成本的組成部分包括:
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養老金 |
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截至的季度 |
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美元金額(百萬美元) |
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2021年3月 |
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2020年3月 |
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服務成本 |
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$ |
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$ |
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利息成本 |
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計劃資產的預期回報率 |
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( |
) |
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( |
) |
精算損失攤銷 |
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攤銷先前服務費用 |
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總定期收益淨成本-養老金 |
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$ |
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$ |
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其他離職後福利 |
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|||||
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截至的季度 |
|
|||||
美元金額(百萬美元) |
|
2021年3月 |
|
|
2020年3月 |
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||
利息成本 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
精算損失攤銷 |
|
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攤銷先前服務信用 |
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( |
) |
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定期福利淨額--其他離職後福利 |
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$ |
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$ |
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在本報告所列期間,服務成本包括在“銷售成本”、“銷售費用”和“一般和行政費用”中,其餘部分包括在中的“非營業養老金和其他離職後福利費用”中。合併業務報表.
附註8:應計負債
應計負債包括以下內容:
美元金額(百萬美元) |
|
三月三十一號, 2021 |
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12月31日, 2020 |
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薪酬和員工福利成本 |
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$ |
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|
$ |
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租賃負債的流動部分 |
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客户回扣、批量折扣和遞延收入 |
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利息 |
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應繳税款 |
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其他 |
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總計 |
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$ |
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|
$ |
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注9: 長期債務和信用額度
2020年3月,我們發行了美元
2020年1月,我們對我們的美元進行了再融資和延期
10
附註10:金融工具的公允價值
我們長期債務和信貸額度的估計公允價值和賬面價值包括以下內容:
|
|
三月三十一號, 2021 |
|
|
12月31日, 2020 |
|
||||||||||
美元金額(百萬美元) |
|
攜帶 價值 |
|
|
公允價值 (2級) |
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|
攜帶 價值 |
|
|
公允價值 (2級) |
|
||||
長期債務(包括當前期限)和信用額度: |
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固定費率 |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
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可變費率 |
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|
|
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|
|
|
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債務總額 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
為了估計固定利率長期債務的公允價值,我們使用了市場法,這是基於我們收到的相同類型和發行的債務的報價市場價格。我們相信,我們的浮動利率長期債務和信用額度工具的賬面淨值接近其公允價值,只有微不足道的差異。這些估值的投入是基於從獨立來源獲得的市場數據或主要來自可觀察到的市場數據的信息。公允價值和賬面價值之間的差額代表我們在計量日期為償還所有債務而支付或收到的理論淨溢價或折扣。
其他金融工具的公允價值
我們相信,我們的其他金融工具,包括現金和現金等價物、短期投資、設保人信託持有的共同基金投資以及應收賬款和應付款項,其賬面淨值與其公允價值接近,只有微不足道的差異。這主要是由於這些票據的短期性質和壞賬準備。
附註11:法律訴訟、承諾和或有事項
法律程序
我們是在正常業務過程中出現的各種法律訴訟的當事人。我們目前沒有參與任何管理層認為可能對我們的公司造成重大不利影響的法律程序。合併業務報表, 合併資產負債表或合併現金流量表.
環境問題
現場修復
根據聯邦綜合環境響應、補償和責任法案(CERCLA)-通常被稱為“超級基金”-以及類似的州法律,我們:
● |
是與清理危險廢物場地有關的各種程序的締約方,並且 |
● |
已被告知,我們可能是與清理其他尚未啟動訴訟的危險廢物場地有關的潛在責任方。 |
截至2021年3月31日,我們在活躍的超級基金網站和我們可能負責的其他網站上未來估計的補救成本的總應計金額約為$
11
附註12:累計其他綜合虧損
按組成部分劃分的累計其他綜合虧損中包含的金額變化如下:
|
|
截至的季度 |
|
|||||
美元金額(百萬美元) |
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2021年3月 |
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2020年3月 |
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養老金(1) |
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|
|
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期初餘額 |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
重新分類前的其他綜合收益(虧損) |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
從累計其他全面虧損重新分類為收益的金額(2) |
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|
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其他綜合收益合計 |
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期末餘額 |
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( |
) |
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|
( |
) |
其他離職後福利(1) |
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|
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|
|
|
|
|
期初餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
從累計其他全面虧損重新分類為收益的金額(2) |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他綜合收益合計 |
|
|
|
|
|
|
|
|
期末餘額 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
翻譯調整和其他 |
|
|
|
|
|
|
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期初餘額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
翻譯調整 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
其他全面收益(虧損)合計 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
期末餘額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
累計其他綜合損失,期末 |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
(1) |
提交的金額是扣除税金後的淨額。 |
(2) |
精算損失額和以前的服務(成本)信用是淨定期收益成本(信用)的組成部分。看見注7:養卹金和其他離職後福利計劃. |
注13:以股份為基礎的薪酬
2021年第一季度基於股票的薪酬活動包括以下內容:
以千計的股份 |
|
已批准 |
|
|
既得 |
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||
限制性股票單位(RSU) |
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|
|
|
|
|
|
性能共享單位(PSU) |
|
|
|
|
|
|
|
|
總計
限售股單位
2021年授予的RSU的加權平均公允價值為#美元。
績效份額單位
2021年批出的私人機構單位的加權平均批出日期公允價值為$
加權平均假設在估計2021年授予的業績份額單位價值中的應用
|
|
績效共享單位 |
|
表演期 |
|
|
|
估值日平均股價(1) |
|
$ |
|
預期股息 |
|
|
|
無風險利率 |
|
|
|
預期波動率 |
|
|
|
(1) |
按贈與日最高和最低價格的平均值計算。 |
12
注14:Timberland收購和資產剝離
華盛頓資產剝離
2021年4月30日,我們宣佈了一項協議,
阿拉巴馬州收購
2021年2月25日,我們宣佈了一項購買協議
蒙大拿州資產剝離
2019年12月17日,我們宣佈了一項出售協議。
資產剝離不被認為是已經或將對我們的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變,因此不符合作為非持續業務列報的要求。
注15: 其他運營成本(淨額)
其他運營成本(淨額)包括以下各項:
|
|
截至的季度 |
|
|||||
美元金額(百萬美元) |
|
2021年3月 |
|
|
2020年3月 |
|
||
淨匯兑損失 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
訴訟費用(收入),淨額 |
|
|
|
|
|
|
( |
) |
研發費用 |
|
|
|
|
|
|
|
|
其他,淨額 |
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|
|
|
|
|
|
|
其他運營成本合計(淨額) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
注16:所得税
作為一家房地產投資信託基金(REIT),我們通常不需要為分配給股東的REIT應税收入繳納聯邦企業所得税。我們必須為我們全資擁有的應税房地產投資信託基金子公司(TRS)的收益繳納企業所得税,其中包括我們的Wood Products部門的收入以及我們的Timberland和Real Estate&ENR部門的部分收入。
所得税的季度撥備是基於我們目前對年度有效税率的估計,並根據年內發生的個別應税事件進行調整。我們2021年的估計年有效税率(不包括離散項目)不同於美國聯邦法定税率
13
項目2.管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(MD&A)
關於前瞻性陳述的説明
本報告包含有關我們未來業績和業績的陳述,這些陳述符合1995年“私人證券訴訟改革法案”的含義,屬於前瞻性陳述。這些陳述包括但不限於以下陳述:我們預期的未來財務和經營業績;我們的計劃、戰略、意圖和預期;估計的税金和税收撥備;我們的資本結構和我們的流動性狀況是否足以滿足未來的現金需求;未來的債務到期日、我們債務協議的遵守情況以及預期停止倫敦銀行間同業拆借利率對我們財務狀況的影響;訴訟和其他法律訴訟和或有負債的預期結果,以及訴訟和其他或有負債準備金和相關應計項目的充足程度;現金的預期使用,包括未來的股息和預期的資本支出;預期的影響。這些表述包括:預期的經濟狀況,包括市場、我們產品的定價和需求;與我們業務相關的法律法規;評估激勵性薪酬和相關費用時使用的假設;以及我們對養老金計劃投資資產回報和預期福利支付的預期。
前瞻性陳述可以通過它們與歷史或當前事實沒有嚴格聯繫這一事實來識別。它們通常涉及使用諸如“預期”、“相信”、“承諾”、“繼續”、“估計”、“預期”、“可預見”、“未來”、“打算”、“維護”、“可能”、“計劃”、“潛力”、“項目”、“應該”、“目標”、“將”和“將”等詞語或術語。他們可以使用這些詞和類似詞的正面、負面或其他變體。這些前瞻性陳述是基於我們目前的預期和假設,不是對未來事件或業績的保證。我們預期的實現和我們假設的準確性受到許多風險和不確定因素的影響,這些風險和不確定因素可能導致實際結果與前瞻性陳述中描述的大不相同。這些風險和不確定性包括但不限於:
● |
總體經濟狀況的影響,包括就業率、利率水平、住房開工數、住房抵押貸款的普遍可獲得性以及美元的相對強勢; |
● |
新冠肺炎和其他病毒或疾病爆發的影響及其對我們的業務、運營業績、現金流、財務狀況和未來前景的潛在影響; |
● |
市場對公司產品的需求,包括對我們用途更高和更好的林地物業的市場需求,這除其他因素外,與美國各業務部門的實力以及美國和國際經濟狀況有關; |
● |
貨幣匯率的變化,特別是美元對日元、人民幣和加元的相對價值,以及歐元對日元的相對價值; |
● |
對國際貿易的限制和對進出口徵收的關税; |
● |
航運和運輸的可用性和成本; |
● |
亞洲,特別是日本和中國的經濟活動; |
● |
我們製造業務的表現,包括維護和資本要求; |
● |
我們製造業務的潛在中斷; |
● |
來自國內外生產商的競爭水平; |
● |
成功執行我們的內部計劃和戰略舉措,包括重組和降低成本舉措; |
● |
我們戰略收購的成功和及時執行和整合,包括我們實現預期效益和協同效應的能力,以及我們戰略資產剝離的成功和及時執行,這些風險和條件都超出我們的控制範圍,包括但不限於,時間和所需的監管批准,或發生任何事件、變化或其他情況,這些事件、變化或其他情況可能導致根據主導交易協議的條款終止任何收購或資產剝離交易; |
● |
原材料供應和價格; |
● |
天氣的影響; |
● |
全球或區域氣候條件的變化以及政府對這種變化的反應; |
● |
火災、洪水、風暴、颶風、蟲害和其他自然災害造成損失的風險; |
● |
能源價格; |
● |
運輸、勞動力供應和成本; |
● |
聯邦税收政策; |
● |
林業、土地利用、環境等政府規章的影響; |
● |
法律訴訟; |
● |
養老基金投資及相關衍生產品的業績; |
● |
員工退休時間和普通股市場價格變化對股票薪酬費用的影響; |
● |
與或有負債相關的成本和費用估計的準確性,以及與傷亡損失相關的費用估計的準確性; |
● |
會計原則的變更;以及 |
● |
本報告在下列條款下描述的其他風險和不確定性管理層對財務狀況和經營成果(MD&A)的探討與分析在我們2020年的Form 10-K年度報告中,以及在我們不時提交給證券交易委員會的其他公開聲明、報告、註冊聲明、招股説明書、信息聲明和其他文件中陳述的內容。 |
不可能預測或識別可能影響我們前瞻性陳述準確性的所有風險和不確定性,因此,我們對這些風險和不確定性的描述不應被認為是詳盡的。不能保證這些前瞻性陳述中預期的任何事件都會發生,如果任何事件真的發生,也不能保證它們會對公司的業務、經營業績、現金流、財務狀況和未來前景產生什麼影響。
前瞻性陳述僅在發表之日發表,我們不承擔公開更新或修改任何前瞻性陳述的義務,無論是因為新信息、未來事件或其他原因。
14
行動結果
在回顧我們的運營結果時,瞭解以下術語非常重要:
● |
林地和木材產品的銷售變現是指淨銷售價格。這包括銷售價格加上運費,減去正常的銷售扣除額。房地產交易是按扣除佣金和成交費用後的合同銷售價格,扣除任何信用後計算的。 |
● |
對收益的淨貢獻(費用)不包括利息、費用或所得税。 |
影響我們運營的經濟和市場條件
概述
2020年3月,新冠肺炎被世界衞生組織正式宣佈為全球大流行,美國宣佈全國進入緊急狀態。各州和市政當局隨後開始發佈就地避難令和類似的任務,要求那些不從事基本活動的人留在家裏。美國國土安全部(Department Of Homeland Security)將林產行業指定為“基本的關鍵基礎設施勞動力”,承認木材和木製品業務在支持關鍵基礎設施和建築項目以及製造重要的個人衞生用品方面的重要性。為了應對這場流行病,我們採取了積極的措施來保障員工的健康。這些行動包括詳細的清潔和消毒程序,嚴格的社交距離和個人衞生流程,就我們的安全協議與我們的員工、承包商、供應商和訪客進行明確的溝通,對我們運營中的任何新冠肺炎診斷或暴露提供全面的響應指導,暫停所有航空旅行和非必要的會議,並指示員工在可行的情況下在家工作。
疫情的直接經濟影響是嚴重的,美國國內生產總值(GDP)在2020年第二季度下降了31%,全國失業率在4月份飆升至創紀錄的近15%,原因是為應對疫情而實施的限制措施。然而,失業率從這一點開始穩步下降,隨着各州重新開放經濟並放鬆限制,美國GDP在2020年下半年大幅反彈。我們所有業務的市場狀況在2020年第一季度末和第二季度初迅速惡化,但隨着對住房和木製品的需求被證明具有彈性,市場狀況迅速反彈。維修和改造需求的增長以及新住宅建設活動導致對木製品的需求大大超過了現有供應,我們商品木製品的基準定價達到了創紀錄的水平。在2020年最後幾個月短暫下跌後,我們商品木材產品的基準價格在2021年第一季度大幅上漲,超過了前一年創下的紀錄水平。展望2021年剩餘時間,我們的市場狀況和更廣泛的美國經濟實力將繼續受到美國房地產活動的軌跡、新冠肺炎感染和疫苗接種速度以及未來政府刺激措施的性質和程度的影響,其中包括擬議的基礎設施法案。
業務展望
我們Timberland部門對鋸木的需求直接受到國內木質建築產品生產的影響。美國房地產市場的強勁,特別是新住宅建設,強烈影響了我們木製品部門的需求,維修和改建活動也是如此。季節性天氣模式會影響美國的建築活動水平,進而影響對原木和木製品的需求。2021年第一季度,美國南部的冬季天氣活動導致木製品和原木的生產和銷售量暫時中斷。我們的Timberland部門,特別是西部地區,也受到出口需求和貿易政策的影響。日本房屋開工是日本出口原木需求的關鍵驅動力。我們Timberland部門對紙漿的需求直接受到紙漿、紙張和定向刨花板生產的影響,以及對生物燃料(如紙漿製成的顆粒)的需求。森林地部分也受到可採伐木材供應的影響。總體而言,西方原木市場高度緊張,而南方原木市場供應更多。然而,額外的磨坊產能正在導致南部地區出現一些緊縮。
根據美國人口普查局的報告,經季節性調整的年度基礎上,2021年第一季度的房屋開工量平均為161萬套,比2020年第四季度高出2%。單户家庭平均開工116萬套,比2020年第四季度下降6%,比2020年第一季度改善19%。2021年第一季度,多户住宅平均開工45.8萬套,比2020年第四季度高出28%,比2020年第一季度低11%。新建獨棟住宅的銷售一直很強勁,2021年第一季度經季節性調整的年化平均銷量為95.9萬套,比上一季度的平均92.4萬套增長了4%,比2020年第一季度的平均70.1萬套增長了37%。
在維修和改造市場,呆在家裏的行為繼續支持自己動手的活動,促進了建築供應店的銷售增加,以及整體維修和改造需求的增加。在購房活動增加和整體家庭儲蓄的支持下,這一活動現在正過渡到更大的項目上。根據人口普查局的提前零售支出報告,2021年第一季度建材和花園供應店的銷售額比2020年第四季度增長了8%,證明瞭維修和改建市場的持續強勁。
在美國木製品市場,對大宗商品的需求在第一季度大幅增加,由於需求繼續超過產能,木材和定向刨花板的基準定價創下歷史新高。2021年第一季度,隨機長度成幀木材綜合價格平均為978美元/MBF,比2020年第四季度的平均價格上漲了41%。定向絞線板綜合指標價格也大幅上漲,2021年第一季度平均為904美元/MSF,比2020年第四季度的平均水平上漲了30%。
據RISI Log Lines報道,在西方原木市場,道格拉斯冷杉鋸木價格在2021年第一季度比2020年第四季度上漲了4%。據南方TimberMart-South報道,在南方,鋸木價格比2020年第四季度上漲了3%。
匯率、從其他國家獲得的供應量以及貿易政策都會影響我們的出口業務。2021年第一季度,航運中斷,歐洲原木和木材供應轉向其他市場,澳大利亞原木進口中國的減少,為原木出口需求提供了有利的環境。在日本,今年到2月份為止,房屋總開工數與2020年同期相比下降了3%,而關鍵的
15
POst和BEAM網段增長了2%.從歐洲進口到日本的木材減少對我們日本人有利原木出口業務。
合併結果
我們在2021年第一季度的表現如何
|
|
截至的季度 |
|
|
總金額為 變化 |
|
||||||
美元金額(百萬美元),每股數字除外 |
|
2021年3月 |
|
|
2020年3月 |
|
|
2021年vs 2020 |
|
|||
淨銷售額 |
|
$ |
2,506 |
|
|
$ |
1,728 |
|
|
$ |
778 |
|
銷售成本 |
|
|
1,430 |
|
|
|
1,382 |
|
|
|
48 |
|
營業收入 |
|
|
956 |
|
|
|
240 |
|
|
|
716 |
|
淨收益 |
|
|
681 |
|
|
|
150 |
|
|
|
531 |
|
基本每股收益和稀釋後每股收益 |
|
|
0.91 |
|
|
|
0.20 |
|
|
|
0.71 |
|
2021年第一季度與2020年第一季度比較
淨銷售額
淨銷售額增長7.78億美元,增幅為45%,主要原因是7.86億美元木材產品對非關聯客户的銷售增加,歸因於大多數產品線的銷售變現增加。
房地產和ENR公司對非附屬客户的淨銷售額減少了600萬美元,這部分抵消了這一增長,這主要是由於房地產銷售英畝的減少。
銷售成本
銷售成本增加了4800萬美元-3%-主要是因為互補性建築產品銷售增加,商品產品成本增加在我們的木製品部門。這一增長部分被我們房地產和ENR部門內銷售的房地產英畝的減少所抵消。
營業收入
營業收入增加了7.16億美元,增幅為298%,主要原因是730美元綜合毛利率增加100萬歐元(見上文對組成部分的討論)。
這一增長被一般和行政費用增加1600萬美元部分抵消,這主要是由於基於股份的薪酬增加了責任分類(參見未分配項目).
淨收益
淨收益增加了5.31億美元,增幅為354%,這主要是由於上文討論的營業收入增加了7.3億美元。
所得税支出增加了1.92億美元,部分抵消了這一增長(請參閲所得税).
16
林地
我們在2021年第一季度的表現如何
|
|
季度末 |
|
|
總金額為 變化 |
|
||||||
美元金額(百萬美元) |
|
2021年3月 |
|
|
2020年3月 |
|
|
2021年vs 2020 |
|
|||
對非關聯客户的淨銷售額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
交付的日誌: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西 |
|
$ |
201 |
|
|
$ |
177 |
|
|
$ |
24 |
|
南 |
|
|
131 |
|
|
|
150 |
|
|
|
(19 |
) |
北(1) |
|
|
16 |
|
|
|
17 |
|
|
|
(1 |
) |
小計已交付日誌銷售額 |
|
|
348 |
|
|
|
344 |
|
|
|
4 |
|
原木和現收現收木材 |
|
|
6 |
|
|
|
5 |
|
|
|
1 |
|
娛樂和其他租賃收入 |
|
|
16 |
|
|
|
15 |
|
|
|
1 |
|
其他(2) |
|
|
9 |
|
|
|
17 |
|
|
|
(8 |
) |
對非關聯客户的淨銷售額小計 |
|
|
379 |
|
|
|
381 |
|
|
|
(2 |
) |
細分市場銷售 |
|
|
134 |
|
|
|
122 |
|
|
|
12 |
|
總銷售額 |
|
$ |
513 |
|
|
$ |
503 |
|
|
$ |
10 |
|
銷售成本 |
|
$ |
383 |
|
|
$ |
375 |
|
|
$ |
8 |
|
營業收入和對收益的淨貢獻 |
|
$ |
108 |
|
|
$ |
105 |
|
|
$ |
3 |
|
(1) |
2020年3月,我們賣掉了蒙大拿州的林地。 |
(2) |
林地的其他銷售包括我們苗圃業務的種子和苗木以及木屑的銷售。 |
2021年第一季度與2020年第一季度比較
對非關聯客户的淨銷售額
對非附屬客户的淨銷售額下降了200萬美元,降幅為1%,主要原因是:
● |
南方原木銷售額減少1900萬美元,原因是銷售量下降13%, |
● |
包括薯片和幼苗在內的其他產品銷售額下降了800萬美元。 |
這些減少被西部原木銷售額2400萬美元的增長部分抵消,這是由於銷售變現增加了25%,但銷售量下降了9%,部分抵消了這一下降。
細分市場銷售
部門間銷售額增加了1200萬美元,增幅為10%,這主要是由於部門間原木銷售額增長了15%,但部分被部門間原木銷售量下降4%所抵消。
銷售成本
銷售成本增加了800萬美元-2%-主要是由於運輸成本增加和第三方原木購買,但如上所述銷售量的下降部分抵消了這一影響。
營業收入和對收益的淨貢獻
營業收入和對收益的淨貢獻增加了300萬美元-3%-主要是由於如上所述,毛利構成部分的變化。
17
第三方原木銷售量和收費收穫量
|
|
截至的季度 |
|
|
總金額為 變化 |
|
||||||
卷(以千為單位) |
|
2021年3月 |
|
|
2020年3月 |
|
|
2021年vs 2020 |
|
|||
第三方原木銷售量-噸: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西(1) |
|
|
1,539 |
|
|
|
1,684 |
|
|
|
(145 |
) |
南 |
|
|
3,782 |
|
|
|
4,365 |
|
|
|
(583 |
) |
北(2) |
|
|
261 |
|
|
|
284 |
|
|
|
(23 |
) |
總計 |
|
|
5,582 |
|
|
|
6,333 |
|
|
|
(751 |
) |
費用收穫量-噸: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
西(1) |
|
|
2,101 |
|
|
|
2,310 |
|
|
|
(209 |
) |
南 |
|
|
5,376 |
|
|
|
6,130 |
|
|
|
(754 |
) |
北(2) |
|
|
337 |
|
|
|
386 |
|
|
|
(49 |
) |
總計 |
|
|
7,814 |
|
|
|
8,826 |
|
|
|
(1,012 |
) |
(1) |
西部原木主要以千板英尺(MBF)為單位處理,但出於外部報告的目的,已轉換為噸當量。 |
(2) |
2020年3月,我們賣掉了蒙大拿州的林地。 |
房地產、能源和自然資源
我們在2021年第一季度的表現如何
|
|
截至的季度 |
|
|
總金額為 變化 |
|
||||||
美元金額(百萬美元) |
|
2021年3月 |
|
|
2020年3月 |
|
|
2021年vs 2020 |
|
|||
淨銷售額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產 |
|
$ |
84 |
|
|
$ |
95 |
|
|
$ |
(11 |
) |
能源和自然資源 |
|
|
22 |
|
|
|
17 |
|
|
|
5 |
|
總計 |
|
$ |
106 |
|
|
$ |
112 |
|
|
$ |
(6 |
) |
銷售成本 |
|
$ |
34 |
|
|
$ |
70 |
|
|
$ |
(36 |
) |
營業收入和對收益的淨貢獻 |
|
$ |
66 |
|
|
$ |
36 |
|
|
$ |
30 |
|
房地產銷售量是許多因素的函數,包括經濟總體狀況、當地房地產市場的需求、買家獲得融資的能力、掛牌出售的競爭房產的數量、銷售的季節性(特別是在北部各州)、鄰近土地所有者的計劃、我們對未來價格升值的預期、收穫活動的時機,以及政府和非營利組織資金的可獲得性。在任何時期,每英畝的平均售價將根據所售地塊的位置和物理特徵而有所不同。
2021年第一季度與2020年第一季度比較
淨銷售額
淨銷售額下降了600萬美元-5%-主要是由於銷售的房地產英畝減少,部分被每英畝銷售平均價格的上升所抵消。
銷售成本
銷售成本減少了3600萬美元,降幅為51%-主要是由於銷售的房地產英畝減少。
營業收入和對收益的淨貢獻
營業收入和對收益的淨貢獻增加了3000萬美元,增幅為83%,這主要是由於如上所述的毛利組成部分的變化。
18
房地產銷售統計
|
|
截至的季度 |
|
|
總金額為 變化 |
|
||||||
|
|
2021年3月 |
|
|
2020年3月 |
|
|
2021年vs 2020 |
|
|||
出售的英畝土地 |
|
|
19,455 |
|
|
|
44,974 |
|
|
|
(25,519 |
) |
平均每英畝價格 |
|
$ |
3,803 |
|
|
$ |
1,992 |
|
|
$ |
1,811 |
|
木製品
我們在2021年第一季度的表現如何
|
|
截至的季度 |
|
|
總金額為 變化 |
|
||||||
美元金額(百萬美元) |
|
2021年3月 |
|
|
2020年3月 |
|
|
2021年vs 2020 |
|
|||
淨銷售額: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
結構木材 |
|
$ |
990 |
|
|
$ |
508 |
|
|
$ |
482 |
|
定向刨花板 |
|
|
438 |
|
|
|
190 |
|
|
|
248 |
|
工程實體截面 |
|
|
142 |
|
|
|
127 |
|
|
|
15 |
|
工程工字形託樑 |
|
|
83 |
|
|
|
78 |
|
|
|
5 |
|
軟木膠合板 |
|
|
56 |
|
|
|
39 |
|
|
|
17 |
|
中密度纖維板 |
|
|
48 |
|
|
|
44 |
|
|
|
4 |
|
配套建築產品 |
|
|
171 |
|
|
|
153 |
|
|
|
18 |
|
生產的其他產品(1) |
|
|
93 |
|
|
|
96 |
|
|
|
(3 |
) |
總計 |
|
$ |
2,021 |
|
|
$ |
1,235 |
|
|
$ |
786 |
|
銷售成本 |
|
$ |
1,124 |
|
|
$ |
1,040 |
|
|
$ |
84 |
|
營業收入和對收益的淨貢獻 |
|
$ |
840 |
|
|
$ |
134 |
|
|
$ |
706 |
|
(1) |
其他產品銷售包括木片、其他副產品和我們加拿大林地業務的第三方剩餘原木銷售。 |
2021年第一季度與2020年第一季度比較
淨銷售額
淨銷售額增加了7.86億美元,增幅為64%,主要原因是:
● |
結構性木材銷售額增加4.82億美元,這歸因於銷售變現增加了108%,但銷售量下降了6%,部分抵消了這一增長; |
● |
定向纖維板銷售額增加2.48億美元,這歸因於銷售變現增加了150%,但銷售量下降了7%,部分抵消了這一增長; |
● |
由於銷售量和銷售變現的增加,互補建築產品的銷售額增加了1800萬美元; |
● |
軟木膠合板銷售額增加了1700萬美元,這歸因於銷售變現增加了71%,但銷售量下降了17%,部分抵消了這一增長; |
● |
工程固體部銷售額增加1500萬美元,歸因於銷售變現增加6%,以及銷售量和 |
● |
工程工字樑的銷售額增加了500萬美元,這歸因於銷售變現增加了6%。 |
銷售成本
銷售成本增加了8400萬美元,增幅為8%,這主要是由於補充性建築產品銷售的增加和商品產品成本的增加。
營業收入和對收益的淨貢獻
營業收入和對收益的淨貢獻增加了7.06億美元,增幅為527%,這主要是由於如上所述的毛利組成部分的變化。
19
第三方銷售量
|
|
截至的季度 |
|
|
總金額為 變化 |
|
||||||
成交量(以百萬計)(1) |
|
2021年3月 |
|
|
2020年3月 |
|
|
2021年vs 2020 |
|
|||
結構用木材板腳 |
|
|
1,145 |
|
|
|
1,222 |
|
|
|
(77 |
) |
定向刨花板-平方英尺(3/8“) |
|
|
714 |
|
|
|
770 |
|
|
|
(56 |
) |
工程實心截面.立方英尺 |
|
|
6.2 |
|
|
|
5.9 |
|
|
|
0.3 |
|
工字形託樑.直腳 |
|
|
47 |
|
|
|
47 |
|
|
|
— |
|
軟木膠合板-平方英尺(3/8“) |
|
|
94 |
|
|
|
113 |
|
|
|
(19 |
) |
中密度纖維板-平方英尺(3/4英寸) |
|
|
57 |
|
|
|
52 |
|
|
|
5 |
|
(1) |
銷售量包括主要通過我們的分銷業務銷售的內部生產的產品和為轉售而購買的產品。 |
產量和外部採購量
外部採購量主要通過我們的分銷業務進行轉售。生產量通過我們自己的銷售組織和我們的分銷業務進行生產和銷售。定向刨花板和工程實心截面的生產也被用於製造工程工字樑。
|
|
截至的季度 |
|
|
總金額為 變化 |
|
||||||
成交量(以百萬計) |
|
2021年3月 |
|
|
2020年3月 |
|
|
2021年vs 2020 |
|
|||
結構木材板腳: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生產 |
|
|
1,211 |
|
|
|
1,209 |
|
|
|
2 |
|
外購 |
|
|
55 |
|
|
|
59 |
|
|
|
(4 |
) |
總計 |
|
|
1,266 |
|
|
|
1,268 |
|
|
|
(2 |
) |
定向刨花板-平方英尺(3/8“): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生產 |
|
|
742 |
|
|
|
777 |
|
|
|
(35 |
) |
外購 |
|
|
68 |
|
|
|
87 |
|
|
|
(19 |
) |
總計 |
|
|
810 |
|
|
|
864 |
|
|
|
(54 |
) |
工程實心截面.立方英尺: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生產 |
|
|
6.0 |
|
|
|
6.1 |
|
|
|
(0.1 |
) |
外購 |
|
|
0.3 |
|
|
|
0.1 |
|
|
|
0.2 |
|
總計 |
|
|
6.3 |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
0.1 |
|
工程工字形託樑-直腳: |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生產 |
|
|
44 |
|
|
|
47 |
|
|
|
(3 |
) |
外購 |
|
|
3 |
|
|
|
2 |
|
|
|
1 |
|
總計 |
|
|
47 |
|
|
|
49 |
|
|
|
(2 |
) |
軟木膠合板-平方英尺(3/8“): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生產 |
|
|
80 |
|
|
|
97 |
|
|
|
(17 |
) |
外購 |
|
|
14 |
|
|
|
16 |
|
|
|
(2 |
) |
總計 |
|
|
94 |
|
|
|
113 |
|
|
|
(19 |
) |
中密度纖維板-平方英尺(3/4英寸): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
生產 |
|
|
56 |
|
|
|
56 |
|
|
|
— |
|
總計 |
|
|
56 |
|
|
|
56 |
|
|
|
— |
|
20
未分配項目
未分配項目是與單個運營部門無關或分配給單個運營部門的收益或費用。它們包括全部或部分項目,如基於股份的薪酬、養老金和離職後成本、消除存貨和後進先出中的部門間利潤、外匯交易損益、利息收入和其他以及遺留債務。
淨費用計入收益-未分配項目
|
|
截至的季度 |
|
|
總金額為 變化 |
|
||||||
美元金額(百萬美元) |
|
2021年3月 |
|
|
2020年3月 |
|
|
2021年vs 2020 |
|
|||
未分配的公司職能和可變薪酬費用 |
|
$ |
(25 |
) |
|
$ |
(19 |
) |
|
$ |
(6 |
) |
責任分類股份制薪酬 |
|
|
(1 |
) |
|
|
10 |
|
|
|
(11 |
) |
匯兑損失 |
|
|
(2 |
) |
|
|
(8 |
) |
|
|
6 |
|
存貨和後進先出中部門間利潤的消除 |
|
|
(17 |
) |
|
|
(13 |
) |
|
|
(4 |
) |
其他 |
|
|
(13 |
) |
|
|
(5 |
) |
|
|
(8 |
) |
營業虧損 |
|
|
(58 |
) |
|
|
(35 |
) |
|
|
(23 |
) |
非經營性養老金和其他離職後福利成本 |
|
|
(8 |
) |
|
|
(9 |
) |
|
|
1 |
|
利息收入和其他 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
— |
|
淨費用對收益的影響 |
|
$ |
(65 |
) |
|
$ |
(43 |
) |
|
$ |
(22 |
) |
2021年第一季度與2020年第一季度比較
淨收益費用增加了2200萬美元,增幅為51%,主要原因是:
● |
2020年第一季度確認的1200萬美元的合法收益,以及 |
● |
由於我們截至2021年3月31日的季度股價上漲,與2020年同期相比下降,與責任分類股票薪酬相關的費用增加了1100萬美元。 |
利息支出
扣除資本化利息後,我們的利息支出為:
● |
2021年第一季度為7900萬美元, |
● |
2020年第一季度8500萬美元。 |
利息支出減少了600萬美元,主要是因為與2020年第一季度相比,2021年第一季度的平均未償債務減少了。
請參閲:注9:長期債務和信用額度 以獲取更多信息。
所得税
我們的所得税撥備是:
● |
2021年第一季度支出1.89億美元, |
● |
2020年第一季度300萬美元的福利。 |
我們的所得税撥備主要是由我們的應税房地產投資信託基金子公司(TRS)產生的收益推動的。與2020年第一季度相比,所得税支出增加了1.92億美元,主要是由於我們2021年第一季度TRS收益的增加。
參考注16:所得税 以獲取更多信息。
流動性和資本資源
我們致力於保持適當的資本結構,提供靈活性,使我們能夠保護股東的利益,履行我們對貸款人的義務,同時保持進入所有主要金融市場的機會。截至2021年3月31日,我們的信用額度有超過10億美元的現金和現金等價物以及15億美元的可用資金,這些資金將於2025年1月到期。我們相信,在可預見的未來,我們有足夠的流動性來滿足我們的現金需求。
21
運營現金
合併後的運營現金淨額為:
● |
2021年第一季度為6.98億美元, |
● |
2020年第一季度為8600萬美元。 |
運營淨現金增加6.12億美元,主要原因是:
● |
我們業務部門的現金流入增加, |
● |
用於支付利息的現金減少。 |
支付所得税的現金增加了6600萬美元,部分抵消了這些變化。
來自投資活動的現金
投資活動的合併淨現金為:
● |
2021年第一季度(5300萬美元)和 |
● |
2020年第一季度為4.41億美元。 |
來自投資活動的淨現金減少4.94億美元,主要原因是:
● |
減少了3.62億美元從可變利息實體收到的收益和 |
● |
出售林地的收益減少了1.45億美元。 |
用於資本支出的現金減少1500萬美元,部分抵消了這些減少。
按業務類別劃分的資本支出摘要
|
|
截至的季度 |
|
|||||
美元金額(百萬美元) |
|
2021年3月 |
|
|
2020年3月 |
|
||
林地 |
|
$ |
28 |
|
|
$ |
30 |
|
木製品 |
|
|
25 |
|
|
|
38 |
|
總計 |
|
$ |
53 |
|
|
$ |
68 |
|
我們預計2021年的資本支出約為4.2億美元。我們在資本支出上的支出金額可能會發生變化。
融資活動產生的現金
融資活動的合併淨現金為:
● |
2021年第一季度(1.24億美元)和 |
● |
2020年第一季度為7.92億美元。 |
融資活動的淨現金減少到9.16億美元,主要原因是:
● |
發行長期債券淨收益減少7.32億美元, |
● |
減少了3.2億美元收到的現金淨額與我們信用額度上的借款有關。 |
這些減少被支付給股息的現金減少1.27億美元部分抵消。
信用額度
截至2021年3月31日或2020年12月31日,我們的15億美元五年期優先無擔保循環信貸安排沒有未償還借款。這項信貸安排將於2025年1月到期。
參考注9:長期債務和信用額度以獲取更多信息。
長期債務
2020年3月,我們發行了7.5億美元4.00%的票據,2030年4月到期。扣除貼現、承銷費和發行成本後的淨收益為7.32億美元。
參考注9:長期債務和信用額度以獲取更多信息。
我們的循環信貸協議和定期貸款協議利用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為公司適用於未償還借款的利率選項之一的基礎。預計美元倫敦銀行同業拆借利率將在2022年1月1日至2023年7月1日期間停止發佈,我們正在密切關注市場在確定或創建一個被廣泛接受的替代率方面的持續發展。我們在循環信貸協議和定期貸款協議中加入了專門考慮從倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)過渡到替代基準利率的條款。
22
截至2021年3月31日,在我們55億美元的長期債務中,只有2.25億美元的定期貸款借款受債務協議的約束,該協議使用LIBOR作為替代適用利率之一。因此,我們不相信在我們的債務協議中停止使用LIBOR作為參考利率會對我們的財務狀況產生重大不利影響,或對我們的利息支出產生重大影響。
債務契約
截至2021年3月31日,魏豪斯公司遵守了其債務契約。我們現有長期債務工具的2020年度報告Form 10-K中的債務契約沒有重大變化,我們預計在可預見的未來將繼續遵守我們的債務契約。
期權練習
我們從以下股票期權的行使中獲得現金收益:
● |
2021年第一季度為1700萬美元, |
● |
2020年第一季度600萬美元。 |
2021年第一季度和2020年第一季度,我們的平均股價分別為34.05美元和26.30美元。
股息支付
我們為以下普通股支付了現金股息:
● |
2021年第一季度為1.27億美元, |
● |
2020年第一季度2.54億美元。 |
派息減少的原因是,作為我們2020年度報告Form 10-K中討論的新股息框架的一部分,每股普通股支付的股息從0.34美元降至0.17美元.
股份回購
我們在2021年第一季度或2020年第一季度沒有回購股票。截至2021年3月31日或2020年12月31日,沒有未結算的回購。
績效衡量標準
調整後的EBITDA(按部門)
我們使用調整後的EBITDA作為評估合併後公司和我們業務部門業績的關鍵業績指標。這一衡量標準不應與我們根據美國公認會計原則(美國公認會計原則)報告的結果分開考慮,也不打算作為其替代方案。然而,我們相信,調整後的EBITDA為投資者提供了有關我們經營業績的有意義的補充信息,更好地促進了期間之間的比較,並被分析師、貸款人、評級機構和其他相關方廣泛使用。我們對調整後EBITDA的定義可能與其他公司報告的類似標題的指標不同。根據我們的定義,調整後的EBITDA是經摺舊、損耗、攤銷、房地產銷售基礎和特殊項目調整後的營業收入。
|
|
截至的季度 |
|
|
總金額為 變化 |
|
|
||||||
美元金額(百萬美元) |
|
2021年3月 |
|
|
2020年3月 |
|
|
2021年vs 2020 |
|
|
|||
調整後的EBITDA(按部門): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
林地 |
|
$ |
172 |
|
|
$ |
173 |
|
|
$ |
(1 |
) |
|
房地產與環境保護 |
|
|
96 |
|
|
|
101 |
|
|
|
(5 |
) |
|
木製品 |
|
|
889 |
|
|
|
184 |
|
|
|
705 |
|
|
|
|
|
1,157 |
|
|
|
458 |
|
|
|
699 |
|
|
未分配項目 |
|
|
(56 |
) |
|
|
(45 |
) |
|
|
(11 |
) |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
1,101 |
|
|
$ |
413 |
|
|
$ |
688 |
|
|
23
我們將調整後的EBITDA與合併公司的淨收益和業務部門的營業收入(虧損)進行調整,因為這兩個指標都是美國公認會計原則中最直接的可比性衡量標準。
下表核對了截至2021年3月31日的季度調整後EBITDA:
美元金額(百萬美元) |
|
林地 |
|
|
房地產市場& ENR |
|
|
木料 產品 |
|
|
未分配 項目 |
|
|
總計 |
|
|||||
調整後的EBITDA(按部門): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
681 |
|
利息支出,扣除資本化利息後的淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
79 |
|
所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
189 |
|
對收益的淨貢獻(費用) |
|
$ |
108 |
|
|
$ |
66 |
|
|
$ |
840 |
|
|
$ |
(65 |
) |
|
$ |
949 |
|
非經營性養老金和其他離職後福利成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
8 |
|
|
|
8 |
|
利息收入和其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
營業收入(虧損) |
|
|
108 |
|
|
|
66 |
|
|
|
840 |
|
|
|
(58 |
) |
|
|
956 |
|
折舊、損耗和攤銷 |
|
|
64 |
|
|
|
3 |
|
|
|
49 |
|
|
|
2 |
|
|
|
118 |
|
房地產銷售基數 |
|
|
— |
|
|
|
27 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
27 |
|
調整後的EBITDA |
|
$ |
172 |
|
|
$ |
96 |
|
|
$ |
889 |
|
|
$ |
(56 |
) |
|
$ |
1,101 |
|
下表核對了截至2020年3月31日的季度調整後EBITDA:
美元金額(百萬美元) |
|
林地 |
|
|
房地產市場& ENR |
|
|
木料 產品 |
|
|
未分配 項目 |
|
|
總計 |
|
|||||
調整後的EBITDA(按部門): |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
淨收益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
$ |
150 |
|
利息支出,扣除資本化利息後的淨額 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
85 |
|
所得税 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(3 |
) |
對收益的淨貢獻(費用) |
|
$ |
105 |
|
|
$ |
36 |
|
|
$ |
134 |
|
|
$ |
(43 |
) |
|
$ |
232 |
|
非經營性養老金和其他離職後福利成本 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
9 |
|
|
|
9 |
|
利息收入和其他 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1 |
) |
|
|
(1 |
) |
營業收入(虧損) |
|
|
105 |
|
|
|
36 |
|
|
|
134 |
|
|
|
(35 |
) |
|
|
240 |
|
折舊、損耗和攤銷 |
|
|
68 |
|
|
|
3 |
|
|
|
50 |
|
|
|
2 |
|
|
|
123 |
|
房地產銷售基數 |
|
|
— |
|
|
|
62 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
62 |
|
營業收入(虧損)中包含的特殊項目(1) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(12 |
) |
|
|
(12 |
) |
調整後的EBITDA |
|
$ |
173 |
|
|
$ |
101 |
|
|
$ |
184 |
|
|
$ |
(45 |
) |
|
$ |
413 |
|
(1) |
營業收入(虧損)包括税前特別項目,包括未分配項目內1200萬美元的非現金法定收益。 |
特殊項目前的淨收益和稀釋後每股淨收益
我們以扣除特殊項目前的淨收益和扣除特殊項目前的稀釋後每股淨收益作為關鍵業績指標來評價合併後公司的業績。這些措施不應與我們根據美國公認會計原則報告的結果分開考慮,也不打算作為替代方案。然而,我們認為,這些措施為投資者提供了有關我們經營業績的有意義的補充信息,更好地促進了期間之間的比較,並被分析師、貸款人、評級機構和其他感興趣的各方廣泛使用。
特殊項目前淨收益
|
|
截至的季度 |
|
|||||
美元金額(百萬美元) |
|
2021年3月 |
|
|
2020年3月 |
|
||
淨收益 |
|
$ |
681 |
|
|
$ |
150 |
|
合法利益 |
|
|
— |
|
|
|
(12 |
) |
特殊項目前淨收益 |
|
$ |
681 |
|
|
$ |
138 |
|
24
未扣除特殊項目的稀釋後每股淨收益
|
|
截至的季度 |
|
|||||
|
|
2021年3月 |
|
|
2020年3月 |
|
||
稀釋後每股淨收益 |
|
$ |
0.91 |
|
|
$ |
0.20 |
|
合法利益 |
|
|
— |
|
|
|
(0.02 |
) |
未扣除特殊項目的稀釋後每股淨收益 |
|
$ |
0.91 |
|
|
$ |
0.18 |
|
關鍵會計政策
2021年第一季度,我們在Form 10-K年度報告中提出的關鍵會計政策沒有重大變化。
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
長期負債義務
以下是我們長期債務義務的摘要,包括:
● |
預定償還未來五年及以後的本金; |
● |
未來五年及以後每年到期債務的加權平均利率 |
● |
未償債務的估計公允價值。 |
我們使用相同類型和發行的債務的報價來估計我們的債務工具的公允價值,或者使用相同類型和可比債務的市場收益率來估計未來現金流的貼現價值。市場利率的變化會影響我們固定利率債務的公允價值。
截至2021年3月31日的長期債務本金義務摘要
美元金額(百萬美元) |
|
2021 |
|
|
2022 |
|
|
2023 |
|
|
2024 |
|
|
2025 |
|
|
此後 |
|
|
共計(1) |
|
|
公允價值 |
|
||||||||
固定利率債務 |
|
$ |
150 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
1,051 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
436 |
|
|
$ |
3,638 |
|
|
$ |
5,275 |
|
|
$ |
6,413 |
|
平均利率 |
|
|
9.00 |
% |
|
|
— |
% |
|
|
5.56 |
% |
|
|
— |
% |
|
|
8.33 |
% |
|
|
5.94 |
% |
|
|
6.15 |
% |
|
不適用 |
|
|
可變利率債務 |
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
225 |
|
|
$ |
225 |
|
|
$ |
225 |
|
平均利率 |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
— |
% |
|
|
1.71 |
% |
|
|
1.71 |
% |
|
不適用 |
|
(1) |
不包括2500萬美元的未攤銷折扣、資本化債務支出和業務合併公允價值調整。 |
項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
披露控制是一種控制和其他程序,旨在確保根據交易法提交或提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會(SEC)規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告。披露控制和程序包括但不限於旨在確保發行人在其根據該法提交或提交的報告中要求披露的信息被累積並傳達給發行人管理層(包括其主要高管和主要財務官)的控制和程序,以便及時做出有關要求披露的決定。根據對公司截至2021年3月31日的披露控制和程序的評估,公司首席執行官和首席財務官得出結論,公司的披露控制和程序自2021年3月31日起生效。
內部控制的變更
年內,公司財務報告的內部控制沒有發生變化。第一季度2021年對公司財務報告的內部控制產生重大影響或有合理可能產生重大影響的事項。
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
參考注11:法律訴訟、承諾和或有事項. 美國證券交易委員會(SEC)的規定要求,如果我們有理由相信根據聯邦、州或地方環境條款提起的訴訟可能導致超過規定門檻的經濟制裁,我們必須披露有關此類訴訟的某些信息。根據這些規例,該公司採用100萬元的門檻,以決定是否須根據這項規定披露任何該等法律程序。
第1A項危險因素
我們在2020年的Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
發行人購買股票證券
2021年第一季度沒有股票回購。
25
項目6.展品
10.1 |
魏豪斯公司2013年度長期激勵計劃績效股份單位獎勵條款和條件2021年計劃表格(通過引用併入附件10.1至2021年1月26日提交的表格8-K的當前報告--委員會檔案號1-4825)* |
|
|
10.2 |
魏豪斯公司2013年度長期激勵計劃限制性股票單位獎勵2021年計劃條款和條件表格(通過引用併入附件10.2至2021年1月26日提交的表格8-K的當前報告--委員會檔案號1-4825)* |
|
|
31.1 |
根據修訂後的1934年證券交易法,根據規則13a-14(A)對首席執行官進行認證。 |
|
|
31.2 |
根據修訂後的1934年證券交易法,根據規則13a-14(A)對首席財務官進行認證。 |
|
|
32 |
根據1934年修訂的“證券交易法”第13a-14(B)條和“美國法典”第18編第63章第1350節(美國法典第18編,第1350節)的規定進行認證。 |
|
|
101.INS |
XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
|
|
101.SCH |
內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
|
|
101.CAL |
內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
|
|
101.DEF |
內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
|
|
101.LAB |
內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
|
|
101.PRE |
內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
|
|
104 |
公司截至2021年3月31日的季度報告Form 10-Q的封面已採用內聯XBRL格式。 |
*表示管理合同或補償計劃或安排。
26
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
|
魏豪斯公司 |
|
|
(註冊人) |
|
|
|
|
日期:2021年4月30日 |
由以下人員提供: |
/s/David M.Wold |
|
|
大衞·M·沃爾德 |
|
|
副總裁兼首席會計官 |
|
|
(首席會計主任及妥為授權的人員) |
27