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表格10-Q
(標記一)
| | | | | |
☑ | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
| | | | | |
☐ | 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
在從歐洲過渡到歐洲的過渡期內,美國將從歐洲過渡到歐洲。
佣金檔案編號1-8036
西部醫藥服務公司。
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 賓州 | | | 23-1210010 | |
國家(公司或組織的國家或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) | |
| | | | | | | |
| 赫爾曼O西路530號, 埃克斯頓, 帕 | | | 19341-0645 | |
| (主要行政辦公室地址) | | | (郵政編碼) | |
註冊人的電話號碼,包括區號:610-594-2900
根據該法第12(B)條登記的證券:
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每節課的標題 | 商品代號 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,每股票面價值0.25美元 | WST | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。*是☑ 沒有。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。*是 ☑ 沒有。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
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大型加速濾波器 | ☑ | | 加速文件管理器 | ☐ |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ |
| | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。*☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐ 沒有。☑
截至2021年4月16日,有73,823,701註冊人已發行普通股的股份。
目錄
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| | 頁面 |
第一部分財務信息 | |
第1項。 | 財務報表(未經審計) | |
| 截至2021年和2020年3月31日止三個月的簡明綜合收益表 | 3 |
| 截至2021年和2020年3月31日止三個月簡明綜合全面收益表 | 4 |
| 截至2021年3月31日和2020年12月31日的壓縮合並資產負債表 | 5 |
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| 截至2021年3月31日和2020年3月31日三個月的簡明現金流量表 | 6 |
| 簡明合併財務報表附註 | 7 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 24 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 35 |
第四項。 | 控制和程序 | 35 |
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第二部分:其他信息 | |
第1項。 | 法律程序 | 35 |
第1A項。 | 危險因素 | 35 |
第二項。 | 未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 36 |
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第六項。 | 展品 | 36 |
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簽名 | | 37 |
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展品索引 | | F-1 |
第一部分財務信息
項目1.編制財務報表
簡明綜合損益表(未經審計)
西部藥業服務公司及其子公司
(單位為百萬,每股數據除外)
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| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
淨銷售額 | $ | 670.7 | | | $ | 491.5 | | | | | |
銷售商品和服務的成本 | 398.8 | | | 324.5 | | | | | |
毛利 | 271.9 | | | 167.0 | | | | | |
研發 | 12.2 | | | 10.7 | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 80.2 | | | 71.8 | | | | | |
其他費用(收入)(附註15) | 3.9 | | | (3.5) | | | | | |
營業利潤 | 175.6 | | | 88.0 | | | | | |
利息支出 | 1.9 | | | 2.0 | | | | | |
利息收入 | (0.1) | | | (0.8) | | | | | |
其他營業外(收入)費用 | (1.1) | | | 0.3 | | | | | |
所得税前收入 | 174.9 | | | 86.5 | | | | | |
所得税費用 | 28.7 | | | 15.0 | | | | | |
關聯公司淨收入權益 | (5.0) | | | (2.8) | | | | | |
淨收入 | $ | 151.2 | | | $ | 74.3 | | | | | |
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每股淨收益: | | | | | | | |
基本信息 | $ | 2.04 | | | $ | 1.01 | | | | | |
稀釋 | $ | 1.99 | | | $ | 0.99 | | | | | |
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加權平均流通股: | | | | | | | |
基本信息 | 73.9 | | | 73.9 | | | | | |
稀釋 | 75.8 | | | 75.5 | | | | | |
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見簡明合併財務報表附註。
簡明綜合全面收益表(未經審計)
西部藥業服務公司及其子公司
(單位:百萬)
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| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
淨收入 | $ | 151.2 | | | $ | 74.3 | | | | | |
其他綜合虧損,税後淨額: | | | | | | | |
外幣折算調整 | (28.4) | | | (47.3) | | | | | |
固定收益養老金和其他退休後計劃調整,税後淨額為#美元0.2及$0.6 | 0.6 | | | 2.0 | | | | | |
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衍生品淨(虧損)收益,扣除税後淨額$(0.7)及$1.3 | (1.8) | | | 2.6 | | | | | |
其他綜合虧損,税後淨額 | (29.6) | | | (42.7) | | | | | |
綜合收益 | $ | 121.6 | | | $ | 31.6 | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
精簡合併資產負債表(未經審計)
西部藥業服務公司及其子公司
(單位為百萬,每股數據除外)
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| 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 483.7 | | | $ | 615.5 | |
應收賬款淨額 | 465.7 | | | 385.3 | |
盤存 | 310.2 | | | 321.3 | |
其他流動資產 | 67.4 | | | 51.6 | |
流動資產總額 | 1,327.0 | | | 1,373.7 | |
財產、廠房和設備 | 2,028.6 | | | 2,035.5 | |
減去:累計折舊和攤銷 | 1,097.8 | | | 1,092.3 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 930.8 | | | 943.2 | |
經營性租賃使用權資產 | 64.5 | | | 68.3 | |
對關聯公司的投資 | 211.9 | | | 214.7 | |
商譽 | 109.5 | | | 111.1 | |
無形資產,淨額 | 28.7 | | | 30.5 | |
遞延所得税 | 27.9 | | | 16.0 | |
養老金和其他退休後福利 | 14.6 | | | 12.9 | |
其他非流動資產 | 24.8 | | | 23.4 | |
總資產 | $ | 2,739.7 | | | $ | 2,793.8 | |
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負債和權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付票據和其他流動債務 | $ | 2.3 | | | $ | 2.3 | |
應付帳款 | 204.3 | | | 213.1 | |
養老金和其他退休後福利 | 2.4 | | | 2.3 | |
應計薪金、工資和福利 | 69.9 | | | 106.0 | |
應付所得税 | 49.7 | | | 26.0 | |
經營租賃負債 | 9.4 | | | 10.1 | |
其他流動負債 | 144.8 | | | 143.6 | |
流動負債總額 | 482.8 | | | 503.4 | |
長期債務 | 252.3 | | | 252.9 | |
遞延所得税 | 12.2 | | | 10.4 | |
養老金和其他退休後福利 | 55.2 | | | 57.5 | |
經營租賃負債 | 57.4 | | | 60.4 | |
遞延補償利益 | 22.5 | | | 22.9 | |
其他長期負債 | 28.3 | | | 31.8 | |
總負債 | 910.7 | | | 939.3 | |
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承付款和或有事項(附註17) | | | |
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股本: | | | |
優先股,3.0授權發行300萬股;0已發行和已發行股份 | — | | | — | |
普通股,面值$0.25每股;200.0授權股份百萬股;已發行股份:75.31000萬美元,75.32000萬股;流通股:73.81000萬美元,74.0百萬 | 18.8 | | | 18.8 | |
超出票面價值的資本 | 246.7 | | | 267.3 | |
留存收益 | 1,985.4 | | | 1,846.7 | |
累計其他綜合損失 | (140.2) | | | (110.6) | |
庫存股,按成本計算(1.51000萬美元,1.3百萬股) | (281.7) | | | (167.7) | |
總股本 | 1,829.0 | | | 1,854.5 | |
負債和權益總額 | $ | 2,739.7 | | | $ | 2,793.8 | |
見簡明合併財務報表附註。
簡明合併現金流量表(未經審計)
西部藥業服務公司及其子公司
(單位:百萬)
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| 截至三個月 三月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收入 | $ | 151.2 | | | $ | 74.3 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
折舊 | 28.0 | | | 24.9 | |
攤銷 | 1.1 | | | 1.1 | |
基於股票的薪酬 | 5.9 | | | 5.4 | |
| | | |
養老金結算費 | 0.6 | | | 1.4 | |
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超過購置日負債的或有對價支付 | (0.4) | | | (0.1) | |
其他非現金項目,淨額 | (2.8) | | | (4.3) | |
資產負債變動情況 | (94.9) | | | (45.6) | |
經營活動提供的淨現金 | 88.7 | | | 57.1 | |
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投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (54.7) | | | (32.1) | |
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其他,淨額 | 0.2 | | | 0.2 | |
用於投資活動的淨現金 | (54.5) | | | (31.9) | |
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融資活動的現金流: | | | |
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償還長期債務 | (0.6) | | | (0.6) | |
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股息支付 | (12.6) | | | (11.8) | |
股票薪酬獎勵的收益 | 5.8 | | | 7.5 | |
員工購股計劃繳費 | 1.8 | | | 1.3 | |
根據股份回購計劃購買的股份 | (137.1) | | | (115.5) | |
回購股份以代扣員工税 | (13.7) | | | (1.2) | |
用於融資活動的淨現金 | (156.4) | | | (120.3) | |
匯率對現金的影響 | (9.6) | | | (8.7) | |
現金和現金等價物淨減少 | (131.8) | | | (103.8) | |
| | | |
現金,包括期初的現金等價物 | 615.5 | | | 439.1 | |
現金,包括期末現金等價物 | $ | 483.7 | | | $ | 335.3 | |
見簡明合併財務報表附註。
簡明合併財務報表附註(未經審計)
注1:交易記錄。主要會計政策的列報和彙總依據
陳述的基礎:本報告中包含的簡明綜合財務報表未經審計,並已按照美國(“美國”)的規定編制。中期財務報告的公認會計原則(“美國公認會計原則”)和美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規定。年終簡明綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括美國公認會計原則要求的所有披露。按照美國公認會計原則編制的年度財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被精簡或省略。管理層認為,該等財務報表包括對呈列期間的財務狀況、經營業績、現金流及權益變動作出公允陳述所需的所有屬正常經常性性質的調整。截至2021年3月31日止三個月的簡明綜合財務報表,應與我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告(以下簡稱“West”、“Company”、“We”、“We”或“Our”)所載西方藥業服務有限公司及其多數股權子公司(可稱為“West”、“Company”、“We”或“Our”)的合併財務報表及其附註一併閲讀。2020年度報告“)。任何中期的經營業績不一定代表全年的業績。
韋斯特一直在積極監測新型冠狀病毒(“新冠肺炎”)的情況及其在全球的影響。我們的生產設施繼續像新冠肺炎疫情爆發前一樣運作,只是加強了旨在防止病毒傳播的安全措施,並在某些工廠提高了生產水平,以滿足更多的客户需求。各國政府實施的遠程工作安排和旅行限制對我們維持運營的能力影響有限,因為我們的製造業務通常不受居家訂單的影響。
注2:交易記錄新會計準則
發佈的標準尚未採用
2020年3月,財務會計準則委員會發布了指導意見,提供了可選的權宜之計和例外情況,以解決參考利率改革的影響,在這些情況下,參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他參考利率的合約、對衝關係和其他交易需要停止。本指南自發布之日起生效,一般可適用至2022年12月31日。我們目前正在評估i吳氏本指南對我們財務報表、過渡和披露要求的影響.
注3:交易記錄。收入
我們的收入來自商品或服務的銷售,反映了我們預期有權換取這些商品或服務的對價。我們根據ASC主題606的五步模型記錄收入。在與客户簽訂合同後,我們確定合同中的履約義務(商品或服務),確定交易價格,將交易價格分配給合同中的履約義務,並在(或作為)我們通過將承諾的貨物或服務轉讓給客户來履行履約義務時確認收入。當顧客獲得該商品或服務的控制權時,該商品或服務即被轉讓。
下表列出了我們按市場組劃分的淨銷售額的大約百分比:
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| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
生物製品 | 39 % | | 28 % | | | | |
仿製藥 | 18 % | | 19 % | | | | |
藥廠 | 24 % | | 29 % | | | | |
代工產品 | 19 % | | 24 % | | | | |
| 100 % | | 100 % | | | | |
下表列出了我們按產品類別劃分的淨銷售額的大約百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
高價值產品組件 | 52 % | | 43 % | | | | |
高價值的產品交付設備 | 5 % | | 5 % | | | | |
標準包裝 | 24 % | | 28 % | | | | |
代工產品 | 19 % | | 24 % | | | | |
| 100 % | | 100 % | | | | |
下表顯示了我們按地理位置劃分的淨銷售額的大約百分比:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
| 2021 | | 2020 | | | | |
美洲 | 46 % | | 48 % | | | | |
歐洲、中東、非洲 | 44 % | | 44 % | | | | |
亞太地區 | 10 % | | 8 % | | | | |
| 100 % | | 100 % | | | | |
合同資產負債
下表彙總了我們的合同資產和負債,不包括包括在應收賬款淨額中的合同資產:
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| (百萬美元) |
合同資產,2020年12月31日 | $ | 10.9 | |
合同資產,2021年3月31日 | 12.5 | |
合同資產變動--增加(減少) | $ | 1.6 | |
| |
遞延收入,2020年12月31日 | $ | (57.1) | |
遞延收入,2021年3月31日 | (45.1) | |
遞延收入變動--減少(增加) | $ | 12.0 | |
從2020年第三季度開始,公司簽訂了新的容量預留協議,其中包括收到預付現金。遞延收入餘額減少的主要原因是與容量預留協議相關的收入確認,這將在下一年確認。1至2好幾年了。
在截至2021年3月31日的三個月中,17.4年初,確認了包括在遞延收入中的1.8億美元收入。
我們合同中的大部分履約義務都在一年內完成。超過一年的履約義務包括與不可退還的客户付款$有關的履約義務。20.02013年6月收到100萬英鎊,以換取SmartDose的獨家使用®特定治療領域內的技術平臺。截至2021年3月31日,4.5與這筆付款有關的百萬美元非勞動收入,其中#美元0.9百萬美元計入其他流動負債和#美元。3.6100萬美元包括在其他長期負債中。在協議的剩餘期限內,非勞動收入將以直線方式確認為收入。該協議不包括客户未來的最低購買承諾。
自願召回
2019年1月24日,我們自願召回我們的Vial2Bag®在某些情況下,由於潛在的不可預測或可變劑量的報告,可能會導致產品線出現故障。2020年10月21日,我們的Vial2BagAdvancedTM 20 mm混合設備獲得了美國食品和藥物管理局(FDA)的市場許可,該產品重新投放市場。
注4:交易記錄。每股淨收益
下表將用於計算每股基本淨收入的份額與用於稀釋每股淨收入的份額進行了核對:
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| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(單位:百萬) | 2021 | | 2020 | | | | |
淨收入 | $ | 151.2 | | | $ | 74.3 | | | | | |
加權平均已發行普通股 | 73.9 | | | 73.9 | | | | | |
基於庫存股方法的股權獎勵稀釋效應 | 1.9 | | | 1.6 | | | | | |
假設稀釋的加權平均股票 | 75.8 | | | 75.5 | | | | | |
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,有0.1百萬和0.1分別從基於股票的薪酬計劃中扣除100萬股,因為它們的影響是反稀釋的,因此不包括在每股稀釋淨收入的計算中。
2020年12月,我們宣佈了一項2021年日曆年的股票回購計劃,授權回購至多631,000在交易法規則10b-18允許的情況下,我們的普通股不時在公開市場或私下協商的交易中發行。將回購的股票數量和此類交易的時間將取決於包括市場狀況在內的各種因素。這項股份回購計劃預計在2021年12月31日前完成。
在截至2021年3月31日的三個月內,我們購買了479,000我們在該計劃下的普通股,成本為$137.1百萬美元,或平均價格為$286.23每股。
注5:交易記錄。盤存
存貨按成本(先進先出)和可變現淨值兩者中較低者計價。庫存餘額如下:
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(百萬美元) | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
原料 | $ | 116.0 | | | $ | 133.5 | |
在製品 | 60.6 | | | 54.9 | |
成品 | 133.6 | | | 132.9 | |
| $ | 310.2 | | | $ | 321.3 | |
注6:答案如下:租契
當合同將在一段時間內控制已確定的財產、廠房或設備的使用權轉讓給客户以換取對價時,租賃就存在了。租賃的定義包括兩個條件:1)合同中有確定的資產,即土地或可折舊資產(即房地產、廠房和設備);2)客户有權控制確定的資產的使用。計量營運租賃使用權資產及租賃負債所包括的租賃付款包括固定付款(包括實質固定付款)、取決於指數或利率的浮動付款,以及在承租人合理確定會行使的情況下購買相關資產的承租人選擇權的行使價。
租賃費用的構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | | | |
經營租賃成本 | $ | 3.1 | | | $ | 3.1 | | | | | |
短期租賃成本 | 0.2 | | | 0.2 | | | | | |
可變租賃成本 | 0.8 | | | 0.8 | | | | | |
總租賃成本 | $ | 4.1 | | | $ | 4.1 | | | | | |
與租賃有關的補充現金流量信息如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(百萬美元) | 2021 | | | 2020 | | | |
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金: | | | | | | | |
營業租賃的營業現金流 | $ | 3.2 | | | | $ | 3.2 | | | | |
以新的經營租賃負債換取的使用權資產 | $ | 0.5 | | | | $ | 2.5 | | | | |
截至2021年3月31日和2020年12月31日,經營租賃的加權平均剩餘租期為11.1年和11.1分別是幾年。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,加權平均貼現率為3.67%和3.68%。
經營租賃負債的到期日如下:
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(百萬美元) | 三月三十一號, | | 十二月三十一日, | | | | | | |
年 | 2021 | | 2020 | | | | |
2021年(剩餘9個月) | $ | 8.9 | | | $ | 12.4 | | | | | | | |
2022 | 10.1 | | | 10.4 | | | | | | | |
2023 | 9.2 | | | 9.3 | | | | | | | |
2024 | 8.5 | | | 8.7 | | | | | | | |
2025 | 6.6 | | | 6.9 | | | | | | | |
此後 | 37.2 | | | 37.5 | | | | | | | |
| 80.5 | | | 85.2 | | | | | | | |
減去:歸屬租賃權益 | (13.7) | | | (14.7) | | | | | | | |
租賃總負債 | $ | 66.8 | | | $ | 70.5 | | | | | | | |
注7:答案如下:關聯公司
於2021年3月31日及2020年12月31日,根據權益法入賬的吾等於聯營公司的投資賬面值合計為$201.3百萬美元和$201.9本公司於聯營公司的投資賬面值合計為$,而該等投資並未按權益法入賬。10.6百萬美元和$12.82021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。我們已選擇記錄這些公允價值不容易確定的投資,按成本減去減值,並根據隨後可見的價格變化進行調整。每當情況表明這些投資的賬面價值可能無法收回時,我們就會對這些投資進行減值測試。
我們從附屬公司購買的產品和向其支付的特許權使用費總額為$38.0截至2021年3月31日的三個月為100萬美元,而去年同期為1美元32.52020年同期為100萬美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日,應付附屬公司的應付餘額為美元18.9百萬美元和$33.6分別為百萬美元。這些交易中的大部分與與Daikyo的經銷協議有關,該協議允許我們購買和轉售Daikyo產品。
對附屬公司的銷售額為$2.9截至2021年3月31日的三個月為100萬美元,而去年同期為1美元2.22020年同期為100萬美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日,聯屬公司的應收餘額為美元1.7百萬美元和$1.4分別為百萬美元。
請參閲附註7,關聯公司,到我們的綜合財務報表中2020年度報告瞭解更多細節。
注8:交易記錄:債務
下表彙總了我們的長期債務,扣除未攤銷債務發行成本和當前到期日後的淨額。括號中顯示的利率為截至2021年3月31日。
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(百萬美元) | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
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定期貸款,2024年12月31日到期(1.08%) | $ | 87.2 | | | $ | 87.7 | |
A系列債券,2022年7月5日到期(3.67%) | 42.0 | | | 42.0 | |
B系列債券,2024年7月5日到期(3.82%) | 53.0 | | | 53.0 | |
C系列債券,2027年7月5日到期(4.02%) | 73.0 | | | 73.0 | |
| 255.2 | | | 255.7 | |
減去:未攤銷債務發行成本 | 0.6 | | | 0.5 | |
債務總額 | 254.6 | | | 255.2 | |
減去:長期債務的當前部分 | 2.3 | | | 2.3 | |
長期債務,淨額 | $ | 252.3 | | | $ | 252.9 | |
請參閲附註8,債務,到我們的綜合財務報表中2020年度報告瞭解有關我們債務協議的更多細節。
信貸協議-信貸安排
在2021年3月31日,我們的美元下的可用借款能力300.0300萬美元多幣種循環信貸安排(“信貸安排”),包括#美元的未償還信用證2.5百萬美元,是$297.5百萬美元。
信貸協議修正案-定期貸款
在2021年3月31日,我們有$87.2定期貸款項下借款100萬美元,其中#美元2.3百萬美元被歸類為當期和$84.9百萬美元被歸類為長期貸款。請參閲附註9,衍生金融工具,以討論與定期貸款相關的外幣對衝。
注9:答案如下:衍生金融工具
我們正在進行的業務運營使我們面臨各種風險,如利率波動、外幣匯率和大宗商品價格上漲。為了管理這些市場風險,我們定期簽訂衍生金融工具,如利率掉期、期權和外匯合約,期限與相關基礎風險敞口一致,名義金額等於或低於相關基礎風險敞口。我們不為投資或交易目的購買或持有任何衍生金融工具。所有衍生品都按公允價值記錄在我們的簡明綜合資產負債表中。
外匯匯率風險
我們簽訂了遠期外匯合約,被指定為公允價值對衝,以管理我們對跨貨幣公司間貸款匯率波動的敞口。截至2021年3月31日和2020年12月31日,這些遠期外匯合約的總金額為新加坡元(SGD)。601.5百萬美元和$13.4百萬美元。
此外,我們還簽訂了幾份外幣合同,被指定為現金流對衝,期限最長為18個月,旨在對衝與我們預測的部分以外幣計價的交易相關的貨幣風險。截至2021年3月31日,我們有未平倉的外幣合同買賣某些貨幣對,具體如下:
| | | | | | | | | | | | | | |
(單位:百萬) | | | 賣 |
貨幣 | 購進 | | 美元 | 歐元 |
美元 | 50.3 | | | — | | 42.7 | |
日元 | 8,666.4 | | | 36.3 | | 38.9 | |
SGD | 65.0 | | | 37.4 | | 8.9 | |
歐元 | 37.8 | | | 46.1 | | — | |
2019年12月,我們達成了一項交叉貨幣互換,價格為1美元。902000萬美元,我們指定這筆錢作為我們在大理石的淨投資的對衝。交叉貨幣互換的名義金額為人民幣。9.510億(美元)87.2(億美元),掉期終止日期為2024年12月31日。根據交叉貨幣互換,我們獲得基於三個月美元LIBOR加保證金的浮動利率支付,作為回報,我們支付基於三個月日元(“日元”)LIBOR加保證金的浮動利率支付。
商品價格風險
我們的許多專利產品都是由合成彈性體制成的,這些合成彈性體是從石油精煉過程中衍生出來的。我們通過長期供應合同購買我們的大部分彈性體,其中一些合同包含規定與原油價格波動相關的附加費的條款。下列經濟套期保值不符合套期保值會計處理條件,因為它們在開始時沒有達到高度有效的要求。
從2017年11月到2021年3月,我們購買了多個系列看漲期權,共計509,456為了減少我們對此類基於石油的附加費的風險敞口,並保護與我們預測的部分彈性體採購相關的運營現金流,我們需要購買更多原油。
截至2021年3月31日,我們有未完成的合同要購買148,3262021年4月至2022年9月的原油,加權平均執行價為1美元60.99每桶。
衍生工具對財務狀況和經營業績的影響
請參閲附註10,公允價值計量,瞭解我們的衍生工具截至2021年3月31日和2020年12月31日的資產負債表位置和公允價值。
下表彙總了被指定為公允價值套期保值的衍生工具對簡明綜合收益表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在收入中確認的虧損(收益)金額 | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | | | 損益表上的位置 |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | | | | | |
公允價值對衝: | | | | | | | | | |
套期保值項目(公司間貸款) | $ | (9.9) | | | $ | 17.2 | | | | | | | 其他費用(收入) |
指定衍生工具為對衝工具 | 9.9 | | | (17.2) | | | | | | | 其他費用(收入) |
被排除在有效性測試之外的金額 | (0.6) | | | (2.0) | | | | | | | 其他費用(收入) |
總計 | $ | (0.6) | | | $ | (2.0) | | | | | | | |
我們在收益中確認公允價值套期保值期間以直線為基礎的遠期點數組成部分的初始值。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,遠期點組成部分在税前收益中確認的金額為$0.6百萬美元和$2.0分別為百萬美元。
下表彙總了被指定為公允價值、現金流和淨投資對衝的衍生工具對其他綜合收益(“OCI”)和税後淨收益的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在保險業保單中確認的(損失)收益金額 | | 從累積保單重新分類為收入的(收益)損失額 | | 從累計保單重新分類為收入的(收益)損失的位置 |
| 截至三個月 三月三十一號, | | 截至三個月 三月三十一號, | |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | |
公允價值對衝 | | | | | | | | | |
外幣對衝合約 | $ | (0.6) | | | $ | 3.6 | | | $ | 0.4 | | | $ | (1.3) | | | 其他費用(收入) |
總計 | $ | (0.6) | | | $ | 3.6 | | | $ | 0.4 | | | $ | (1.3) | | | |
現金流對衝: | | | | | | | | | |
外幣對衝合約 | $ | (0.1) | | | $ | 0.1 | | | $ | 0.3 | | | $ | (0.2) | | | 淨銷售額 |
外幣對衝合約 | (1.9) | | | 0.4 | | | — | | | — | | | 銷售商品和服務的成本 |
| | | | | | | | | |
遠期國庫鎖 | — | | | — | | | 0.1 | | | — | | | 利息支出 |
總計 | $ | (2.0) | | | $ | 0.5 | | | $ | 0.4 | | | $ | (0.2) | | | |
淨投資對衝: | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | |
交叉貨幣互換 | 5.0 | | | (1.2) | | | — | | | — | | | 其他費用(收入) |
總計 | $ | 5.0 | | | $ | (1.2) | | | $ | — | | | $ | — | | | |
下表彙總了在我們的精簡綜合損益表中按項目指定為公允價值、現金流量和淨投資對衝的衍生工具的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | | | |
淨銷售額 | $ | 0.3 | | | $ | (0.2) | | | | | |
銷售商品和服務的成本 | — | | | — | | | | | |
利息支出 | 0.1 | | | — | | | | | |
其他費用(收入) | 0.4 | | | (1.3) | | | | | |
| | | | | | | |
下表彙總了未被指定為套期保值的衍生工具對簡明綜合損益表的影響:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在收入中確認的虧損金額 | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | | | 損益表上的位置 |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | | | | | |
商品看漲期權 | $ | 0.5 | | | $ | 0.2 | | | | | | | 銷售商品和服務的成本 |
總計 | $ | 0.5 | | | $ | 0.2 | | | | | | | |
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,沒有與我們的對衝相關的實質性無效。
注10:答案如下:公允價值計量
公允價值被定義為在計量日在市場參與者之間有序交易中出售資產或轉移資產或負債的本金或最有利市場上的負債所收取的價格(退出價格)。以下公允價值層次結構將用於計量公允價值的估值技術的投入分為以下三個級別之一:
•1級:相同資產或負債在活躍市場的未調整報價。
•2級:直接或間接可觀察到的資產或負債的報價以外的投入。這些報價包括活躍市場中類似資產或負債的報價,以及非活躍市場中相同或相似資產或負債的報價。
•3級:無法觀察到的、反映報告實體自身假設的輸入。
下表列出了在經常性基礎上按公允價值記錄的資產和負債:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額為 | | 公允價值計量基礎 |
(百萬美元) | 三月三十一號, 2021 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
資產: | | | | | | | |
遞延補償資產 | $ | 13.3 | | | $ | 13.3 | | | $ | — | | | $ | — | |
外幣合約 | 5.7 | | | — | | | 5.7 | | | — | |
交叉貨幣互換 | 0.9 | | | — | | | 0.9 | | | — | |
商品看漲期權 | 0.9 | | | — | | | 0.9 | | | — | |
| $ | 20.8 | | | $ | 13.3 | | | $ | 7.5 | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | |
或有對價 | $ | 3.9 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3.9 | |
遞延補償負債 | 15.0 | | | 15.0 | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
外幣合約 | 5.2 | | | — | | | 5.2 | | | — | |
| $ | 24.1 | | | $ | 15.0 | | | $ | 5.2 | | | $ | 3.9 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 餘額為 | | 公允價值計量基礎 |
(百萬美元) | 十二月三十一日, 2020 | | 1級 | | 2級 | | 3級 |
資產: | | | | | | | |
遞延補償資產 | $ | 12.8 | | | $ | 12.8 | | | $ | — | | | $ | — | |
外幣合約 | 3.0 | | | — | | | 3.0 | | | — | |
商品看漲期權 | 0.3 | | | — | | | 0.3 | | | — | |
| $ | 16.1 | | | $ | 12.8 | | | $ | 3.3 | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | |
或有對價 | $ | 3.6 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 3.6 | |
遞延補償負債 | 14.5 | | | 14.5 | | | — | | | — | |
交叉貨幣互換 | 5.6 | | | — | | | 5.6 | | | — | |
外幣合約 | 9.7 | | | — | | | 9.7 | | | — | |
| $ | 33.4 | | | $ | 14.5 | | | $ | 15.3 | | | $ | 3.6 | |
遞延補償資產包括在其他非流動資產中,採用基於活躍市場報價的市場法進行估值。我們的外幣合同的公允價值,包括在其他流動和其他非流動資產,以及其他流動和其他長期負債中,採用基於報告日的遠期匯率和現彙報價的收益法進行估值。我們的商品看漲期權的公允價值,包括在其他流動和其他非流動資產中,使用市場法進行估值。我們的或有對價的公允價值,包括在其他流動負債和其他長期負債中,將在與第3級公允價值計量相關的章節中進一步討論。遞延補償負債的公允價值以相關僱員投資選擇的報價為基礎,並計入其他長期負債。交叉貨幣掉期的公允價值,包括在其他非流動資產中,使用市場法進行估值。請參閲附註9,衍生金融工具,以進一步討論我們的衍生品。
第3級公允價值計量
與SmartDose技術平臺相關的或有對價負債(“SmartDose或有對價”)的公允價值最初採用概率加權收入法確定,並在每個報告日期重估,或在情況需要時更頻繁地重估。這項債務的公允價值變動在我們的簡明綜合收益表中作為收入或費用記錄在其他費用(收入)中。SmartDose或有對價的公允價值計量中使用的重要不可觀察的輸入是銷售預測、成功因素的概率和貼現率。這些投入中的任何一項單獨大幅增加或減少都將導致公允價值計量大幅降低或提高。銷售預測是使用每個合作伙伴的上行預測案例、基礎預測案例和下行預測案例,並應用以下概率加權方案得出的10%, 50%和40%,以反映West達到估計銷售預測目標的可能性。成功因素的概率包括每種合作藥物成功獲得FDA批准的概率,估計範圍為19%至100%基於每種藥物的開發階段,以及與每種合作伙伴成功執行供應協議的可能性,估計範圍為25%至100%基於與各自合作伙伴簽訂的歷史、當前和未來供應協議。這項負債的公允價值採用的風險調整貼現率為19現金流的現值為%。貼現率的計算方法是確定債務和股本的税後要求回報,並按債務和股本佔總資本的百分比對每種回報進行加權。貼現率的關鍵輸入包括20年期美國國債到期日的無風險利率、股票風險溢價、公司特定風險溢價、債務税前成本和美國税率等。隨着SmartDose技術平臺的開發和商業化進程,我們可能需要更新銷售預測、成功因素的概率和使用的折扣率。這可能導致SmartDose或有對價的增加或減少。
下表彙總了我們的第3級公允價值計量的變化:
| | | | | |
| (百萬美元) |
餘額,2019年12月31日 | $ | 3.3 | |
在收益中記錄的公允價值增長 | 1.2 | |
付款 | (0.9) | |
平衡,2020年12月31日 | 3.6 | |
在收益中記錄的公允價值增長 | 0.7 | |
付款 | (0.4) | |
平衡,2021年3月31日 | $ | 3.9 | |
其他金融工具
我們相信,由於現金和現金等價物以及應收賬款的短期到期日,其賬面價值接近其公允價值。
長期債務的估計公允價值是基於類似條款和期限的債務發行的報價市場價格,並在公允價值層次中被歸類為第二級。截至2021年3月31日,長期債務的估計公允價值為1美元。264.6百萬美元,而賬面金額為$252.3百萬美元。截至2020年12月31日,長期債務的估計公允價值為1美元。265.7百萬美元,賬面金額是$252.9百萬美元。
注11:記錄如下:累計其他綜合損失
下表列出了截至2021年3月31日的三個月累計其他全面收益(AOCI)(税後虧損)組成部分的變化:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | (虧損)收益 衍生物 | | AOCI股權關聯投資的變化 | | 確定的優勢 退休金及其他 退休後計劃 | | 外國 通貨 翻譯 | | 總計 |
平衡,2020年12月31日 | $ | (1.9) | | | $ | 0.6 | | | $ | (40.5) | | | $ | (68.8) | | | $ | (110.6) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | (2.6) | | | — | | | 0.1 | | | (28.4) | | | (30.9) | |
從累積的其他綜合(虧損)收入中重新歸類的金額 | 0.8 | | | — | | | 0.5 | | | — | | | 1.3 | |
其他綜合(虧損)收入,税後淨額 | (1.8) | | | — | | | 0.6 | | | (28.4) | | | (29.6) | |
平衡,2021年3月31日 | $ | (3.7) | | | $ | 0.6 | | | $ | (39.9) | | | $ | (97.2) | | | $ | (140.2) | |
下表彙總了從累計其他綜合損失中重新分類的情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | | 截至三個月 三月三十一號, | | | | 損益表上的位置 |
組件的詳細信息 | | 2021 | | 2020 | | | | | |
(虧損)衍生品收益: | | | | | | | | | | |
外幣合約 | | $ | (0.3) | | | $ | 0.3 | | | | | | | 淨銷售額 |
外幣合約 | | — | | | 0.1 | | | | | | | 銷售商品和服務的成本 |
外幣合約 | | (0.6) | | | 2.0 | | | | | | | 其他費用(收入) |
遠期國庫鎖 | | (0.1) | | | (0.1) | | | | | | | 利息支出 |
税前合計 | | (1.0) | | | 2.3 | | | | | | | |
税收優惠(費用) | | 0.2 | | | (0.8) | | | | | | | |
税後淨額 | | $ | (0.8) | | | $ | 1.5 | | | | | | | |
攤銷固定收益養老金和其他退休後計劃: | | | | | | | | | | |
以前的服務積分 | | $ | 0.1 | | | $ | 0.2 | | | | | | | (a) |
精算損失 | | (0.1) | | | (0.1) | | | | | | | (a) |
安置點 | | (0.6) | | | (1.4) | | | | | | | (a) |
税前合計 | | (0.6) | | | (1.3) | | | | | | | |
税收優惠(費用) | | 0.1 | | | 0.3 | | | | | | | |
税後淨額 | | $ | (0.5) | | | $ | (1.0) | | | | | | | |
期間的總重新分類(扣除税後) | | $ | (1.3) | | | $ | 0.5 | | | | | | | |
(A)這些組成部分包括在計算定期淨收益成本中。請參閲附註14,福利計劃,瞭解更多詳細信息。
注12:股東’權益
下表為截至2021年3月31日的三個月股東權益變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發行普通股 | | 普通股 | | 超出票面價值的資本 | | 庫藏股數量 | | 庫存股 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 總計 |
(單位:百萬) | | | | | | | |
平衡,2020年12月31日 | 75.3 | | | $ | 18.8 | | | $ | 267.3 | | | 1.3 | | | $ | (167.7) | | | $ | 1,846.7 | | | $ | (110.6) | | | $ | 1,854.5 | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 151.2 | | | — | | | 151.2 | |
與股票薪酬相關的活動 | — | | | — | | | (20.6) | | | (0.3) | | | 23.1 | | | — | | | — | | | 2.5 | |
根據股份回購計劃購買的股份 | — | | | — | | | — | | | 0.5 | | | (137.1) | | | — | | | — | | | (137.1) | |
宣佈的股息($0.17每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (12.5) | | | — | | | (12.5) | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (29.6) | | | (29.6) | |
平衡,2021年3月31日 | 75.3 | | | $ | 18.8 | | | $ | 246.7 | | | 1.5 | | | $ | (281.7) | | | $ | 1,985.4 | | | $ | (140.2) | | | $ | 1,829.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
下表為截至2020年3月31日的三個月股東權益變動情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 已發行普通股 | | 普通股 | | 超出票面價值的資本 | | 庫藏股數量 | | 庫存股 | | 留存收益 | | 累計其他綜合損失 | | 總計 |
(單位:百萬) | | | | | | | |
餘額,2019年12月31日 | 75.3 | | | $ | 18.8 | | | $ | 272.7 | | | 1.2 | | | $ | (118.1) | | | $ | 1,549.4 | | | $ | (149.6) | | | $ | 1,573.2 | |
修改後的追溯適用新會計準則的效果 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | — | | | (0.1) | |
淨收入 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 74.3 | | | — | | | 74.3 | |
與股票薪酬相關的活動 | — | | | — | | | (5.1) | | | (0.3) | | | 17.9 | | | — | | | — | | | 12.8 | |
根據股份回購計劃購買的股份 | — | | | — | | | — | | | 0.8 | | | (115.5) | | | — | | | — | | | (115.5) | |
宣佈的股息($0.16每股) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (11.8) | | | — | | | (11.8) | |
其他綜合虧損,税後淨額 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (42.7) | | | (42.7) | |
平衡,2020年3月31日 | 75.3 | | | $ | 18.8 | | | $ | 267.6 | | | 1.7 | | | $ | (215.7) | | | $ | 1,611.8 | | | $ | (192.3) | | | $ | 1,490.2 | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | |
注13:答案如下:基於股票的薪酬
西部醫藥服務股份有限公司2016年綜合激勵薪酬計劃(《2016計劃》)規定,向員工和非員工董事授予股票期權、股票增值權、限制性股票獎勵和績效獎勵。董事會委員會決定獎勵的條款和條件。授予要求因獎勵而異。截至2021年3月31日,有2,659,1342016年計劃中剩餘的股份,用於未來的授予。
在截至2021年3月31日的三個月內,我們批准155,344加權平均行權價為$的股票期權274.29根據2016年計劃,我們的股票以授予日的公允價值為基礎每股。已授出期權的加權平均授出日期公允價值為$63.00由Black-Scholes期權估值模型使用以下加權平均假設確定的每股:無風險利率0.7%;預期壽命為5.6基於先前經驗的年份;股票波動性23.9%基於歷史數據;股息率為0.3%。股票期權費用在授權期內確認,扣除沒收。
在截至2021年3月31日的三個月內,我們批准4,167以股票結算的限制性股票單位(“RSU”)獎勵,加權平均授權日公允價值為$274.29每股支付給符合條件的員工。這些獎項是在指定的表現期限內獲得的。股票結算的RSU獎勵的公允價值是基於我們股票在授予日的市場價格,並被確認為歸屬期間的費用,扣除沒收後的費用。
基於股票的薪酬支出為$5.9百萬美元和$5.4截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
注14:記錄如下:福利計劃
截至3月31日的三個月的定期福利淨成本構成如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休福利 | | 總計 |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
服務成本 | $ | 0.4 | | | $ | 0.3 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 0.4 | | | $ | 0.3 | |
利息成本 | 1.4 | | | 1.9 | | | 0.1 | | | 0.1 | | | 1.5 | | | 2.0 | |
預期資產回報率 | (3.1) | | | (3.0) | | | — | | | — | | | (3.1) | | | (3.0) | |
| | | | | | | | | | | |
攤銷先前服務信用 | — | | | — | | | (0.1) | | | (0.2) | | | (0.1) | | | (0.2) | |
已確認的精算損失(收益) | 0.5 | | | 0.5 | | | (0.4) | | | (0.4) | | | 0.1 | | | 0.1 | |
| | | | | | | | | | | |
安置點 | 0.6 | | | 1.4 | | | — | | | — | | | 0.6 | | | 1.4 | |
淨定期收益成本 | $ | (0.2) | | | $ | 1.1 | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.5) | | | $ | (0.6) | | | $ | 0.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 養老金福利 | | 其他退休福利 | | 總計 |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
美國的計劃 | $ | (0.6) | | | $ | 0.8 | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.5) | | | $ | (1.0) | | | $ | 0.3 | |
國際計劃 | 0.4 | | | 0.3 | | | — | | | — | | | 0.4 | | | 0.3 | |
淨定期收益成本 | $ | (0.2) | | | $ | 1.1 | | | $ | (0.4) | | | $ | (0.5) | | | $ | (0.6) | | | $ | 0.6 | |
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內,我們記錄了養老金結算費$0.6百萬美元和$1.4在其他營業外(收入)支出中,我們分別支付了2500萬美元,因為我們確定,我們美國合格固定收益養老金計劃的正常過程一次性支付超過了美國公認會計準則(GAAP)下本年度結算會計的門檻。
注15:答案如下:其他費用(收入)
其他費用(收入)包括:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | | | |
重組及相關費用 | $ | 1.2 | | | $ | — | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
固定資產減值及設備銷售損益 | 0.1 | | | 0.2 | | | | | |
或有對價 | 0.7 | | | — | | | | | |
外匯交易收益 | (0.3) | | | (3.5) | | | | | |
其他項目 | 2.2 | | | (0.2) | | | | | |
其他費用(收入)合計 | $ | 3.9 | | | $ | (3.5) | | | | | |
重組及相關費用
2020年7月,我們的董事會批准了一項重組計劃,旨在優化公司內部的某些組織結構,以更好地支持我們的持續增長和業務優先事項。這些變化預計將在長達10年的時間內實施二十四個月自批准之日起生效。該計劃預計將需要大約#美元的重組和相關費用。15百萬至$172000萬。自批准以來,我們記錄的税前淨額相當於#美元。5.82000萬美元,與該計劃相關的重組和相關費用.
下表列出了與我們2020年重組計劃相關的重組義務相關的活動:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 遣散費 和好處 | | | | 其他收費 | | 總計 |
平衡,2020年12月31日 | $ | 4.6 | | | | | $ | — | | | $ | 4.6 | |
收費 | 0.6 | | | | | 0.6 | | | 1.2 | |
現金支付 | (0.1) | | | | | — | | | (0.1) | |
| | | | | | | |
平衡,2021年3月31日 | $ | 5.1 | | | | | $ | 0.6 | | | $ | 5.7 | |
2018年2月,我們的董事會批准了一項重組計劃,旨在根據需求調整我們的製造能力。這些變化預計將在長達10年的時間內實施二十四個月自批准之日起生效。該計劃預計將需要大約#美元的重組和相關費用。162000萬。自批准以來,我們已經記錄了$13.72000萬美元的重組和與此計劃相關的相關費用。該計劃現在被認為是完整的。
下表列出了與我們2018年重組計劃相關的重組義務相關活動:
| | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 遣散費 和好處 | | | | | | 總計 |
平衡,2020年12月31日 | $ | 0.1 | | | | | | | $ | 0.1 | |
| | | | | | | |
現金支付 | (0.1) | | | | | | | (0.1) | |
| | | | | | | |
平衡,2021年3月31日 | $ | — | | | | | | | $ | — | |
或有對價
或有對價指SmartDose或有對價的公允價值變動。請參閲附註10,公允價值計量,瞭解更多詳細信息。
其他項目
在截至2021年3月31日的三個月內,我們記錄了減值費用$2.22000萬美元用於該公司的一項成本投資。
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內,我們記錄的開發收入為$0.2百萬美元和$0.2600萬美元,分別與不可退還的客户付款$有關20.02013年6月,作為對SmartDose技術平臺在特定治療領域的獨家使用的回報,該公司獲得了100萬美元的獎勵。請參閲附註3,收入,瞭解更多信息。
注16:答案如下:所得税
中期的税項撥備是根據估計的年度有效綜合税率確定的,該税率基於當前對全年税前收益的估計,並根據離散季度項目的影響進行了調整。
所得税準備金為#美元。28.7百萬美元和$15.0截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元,有效税率為16.4%和17.4%。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內,我們記錄了1美元的税收優惠11.1300萬美元和300萬美元5.1與基於股票的薪酬相關的分別為1.6億美元,這導致了實際税率的下降。
注17:答案如下:承諾和或有事項
我們不時涉及產品責任事宜以及其他法律程序和索賠,這些訴訟和索賠通常是我們的正常業務活動附帶的。當很可能發生了負債,並且損失金額可以合理估計時,我們就應計或有損失。雖然目前訴訟的結果無法準確預測,但我們相信,他們的最終解決方案應該不會對我們的業務、財務狀況、運營結果或流動性產生實質性的不利影響。
我們的承諾和或有事項沒有發生重大變化。2020年度報告.
注18:答案如下:段信息
我們的業務運作被組織成二應報告的部門、專有產品和合同製造產品。我們的專有產品可報告部門提供專有包裝、容器和藥物輸送產品,以及分析實驗室服務和其他集成服務和解決方案,主要面向生物、仿製藥和藥品客户。我們的合同製造產品可報告部門是一項完全集成的業務,專注於複雜設備的設計、製造和自動化組裝,主要面向製藥、診斷和醫療設備客户。
首席運營決策者(“CODM”)根據(其中包括)部門淨銷售額和營業利潤來評估我們部門的業績。分部營業利潤不包括一般公司成本,包括高管和董事薪酬、基於股票的薪酬、某些養老金和其他退休福利成本,以及未分配給分部的其他公司設施和行政費用。CODM認為不能代表正在進行的業務的項目也被排除在外。這類項目被稱為其他未分配項目,一般包括重組和相關費用、某些資產減值以及其他特別確定的收入或費用項目。分部營業利潤指標是CODM用來評估我們的運營結果的指標,以及為我們的整體業績和財務狀況提供有價值的洞察力的財務指標。
下表提供了有關我們的可報告部門的信息,並與合併合計進行了核對:
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, |
(百萬美元) | | 2021 | | 2020 |
淨銷售額: | | | | |
專有產品 | | $ | 543.7 | | | $ | 373.5 | |
代工產品 | | 127.1 | | | 118.1 | |
部門間銷售消除 | | (0.1) | | | (0.1) | |
合併淨銷售額 | | $ | 670.7 | | | $ | 491.5 | |
部門間銷售抵銷是顯示合併淨銷售額所必需的,它代表了我們部門之間銷售的組件的抵銷。
下表提供了我們各個細分市場的彙總財務信息:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | | | |
專有產品 | $ | 182.6 | | | $ | 93.2 | | | | | |
代工產品 | 16.4 | | | 12.8 | | | | | |
業務部門營業利潤總額 | $ | 199.0 | | | $ | 106.0 | | | | | |
公司和未分配 | | | | | | | |
基於股票的薪酬費用 | $ | (5.9) | | | $ | (5.4) | | | | | |
公司一般成本(1) | (13.9) | | | (12.6) | | | | | |
未分配項目: | | | | | | | |
重組及相關費用 | (1.2) | | | — | | | | | |
與收購相關的無形資產攤銷(2) | (0.2) | | | — | | | | | |
折舊成本投資減值 | (2.2) | | | — | | | | | |
公司合計和未分配合計 | (23.4) | | | (18.0) | | | | | |
合併營業利潤總額 | $ | 175.6 | | | $ | 88.0 | | | | | |
其他費用,淨額 | 0.7 | | | 1.5 | | | | | |
所得税前收入 | $ | 174.9 | | | $ | 86.5 | | | | | |
(1)公司一般成本包括行政人員及董事薪酬、若干退休金及其他退休福利成本,以及未分配予各分部的其他公司設施及行政開支。
(2)公司錄得$0.2與2020年第二季度收購的無形資產相關的營業利潤內的攤銷費用80萬美元。
請參閲附註15,其他費用(收入),以進一步討論上面引用的某些未分配項。
第二項:財務管理人員對財務狀況和經營成果的討論和分析
概述
以下討論旨在加深讀者對本公司綜合財務狀況和經營結果的瞭解。閲讀時應結合本季度報告10-Q表(“10-Q表”)中的簡明綜合財務報表和附註,以及管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析,以及我們2020年度報告中包含的綜合財務報表和附註。我們的歷史財務報表可能不能反映我們未來的業績。本管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包含許多前瞻性陳述,所有這些陳述都基於我們目前的預期,可能會受到我們2020年年度報告第I部分第1A項和本10-Q表第II部分第1A項中討論的不確定性和風險的影響。
除非另有説明,在本節中,“附註”指的是本公司在本表格10-Q第一部分第1項中對我們的簡明綜合財務報表(未經審計)的附註。
非美國GAAP財務指標
為了便於比較我們的同比業績,我們可以參考淨銷售額和不包括外幣匯率變化影響的其他財務業績。有機淨銷售額不包括收購和/或資產剝離的影響,並將功能貨幣為美元以外的子公司的當期報告銷售額按可比上年同期有效的適用匯率換算。我們也可以參考調整後的綜合營業利潤和調整後的綜合營業利潤率,它們不包括未分配項目的影響。未分配項目不代表正在進行的業務,通常包括重組和相關費用、某些資產減值以及其他特別確定的收入或支出項目。不包括貨幣換算、收購和/或資產剝離的影響以及不包括未分配項目的影響的重新計量結果不符合美國公認會計原則,不應用作可比的美國公認會計原則財務衡量標準的替代品。非美國GAAP財務指標被納入我們的討論和分析中,因為管理層使用它們來評估我們的運營結果,並相信這些信息為用户提供了對我們的整體業績和財務狀況的寶貴洞察力。
我們的運營
我們是設計和生產技術先進的、高質量的、集成的注射藥物和保健產品的密封和輸送系統的全球領先製造商。我們的產品包括各種一次包裝、密封解決方案、重組和傳輸系統、藥物輸送系統,以及合同製造、分析實驗室服務和集成解決方案。我們的客户包括世界領先的生物、仿製藥、製藥、診斷和其他醫療設備公司。我們的首要任務是提供符合客户要求和期望的精確產品規格和質量標準的優質產品。這種對質量的關注包括致力於卓越的製造、科技專業知識和管理,這使我們能夠與我們的客户合作,以便快速有效地向患者提供安全、有效的藥物產品。
我們的業務運營分為兩個可報告的部門,專有產品和合同製造產品。我們的專有產品可報告部門提供專有包裝、容器和藥物輸送產品,以及分析實驗室服務和其他集成服務和解決方案,主要面向生物、仿製藥和藥品客户。我們的合同製造產品可報告部門是一項完全集成的業務,專注於複雜設備的設計、製造和自動化組裝,主要面向製藥、診斷和醫療設備客户。我們還與日本和墨西哥的分支機構保持合作,分享技術和市場產品。
新冠肺炎的影響
西方一直在積極關注新冠肺炎的形勢及其在全球的影響。在整個大流行期間,我們的主要目標保持不變:支持我們團隊成員及其家屬的安全,並繼續支持世界各地的患者。我們的生產設施繼續像新冠肺炎疫情爆發前一樣運作,只是加強了旨在防止病毒傳播的安全措施,並在某些工廠提高了生產水平,以滿足更多的客户需求。我們的資金和財力,包括整體流動資金,都保持強勁。各國政府實施的遠程工作安排和旅行限制對我們維持運營的能力影響有限,因為我們的製造業務通常不受居家訂單的影響。然而,由於多種因素,包括我們員工的持續健康狀況、供應商繼續運營和交付的能力、西方及其客户維持運營的能力、運輸資源的持續獲取、客户不斷變化的需求和優先事項、政府和/或公共部門為應對大流行而採取的任何進一步行動和/或大流行的持續時間,我們無法預測新冠肺炎大流行的進展對未來業績的影響。我們將繼續密切關注新冠肺炎疫情,以確保我們人民的安全,以及我們為全球客户和患者提供服務的能力。
2021年財務業績摘要
下表顯示了從美國GAAP到非美國GAAP財務指標的對賬情況:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元,每股數據除外) | 營業利潤 | | 所得税費用 | | 淨收入 | | 稀釋每股收益 |
截至2021年3月31日的季度GAAP | $ | 175.6 | | | $ | 28.7 | | | $ | 151.2 | | | $ | 1.99 | |
未分配項目: | | | | | | | |
重組及相關費用 | 1.2 | | | 0.2 | | | 1.0 | | | 0.01 | |
養老金結算(1) | — | | | 0.2 | | | 0.5 | | | 0.01 | |
與收購相關的無形資產攤銷(2) | 0.2 | | | — | | | 0.7 | | | 0.01 | |
成本投資減值 | 2.2 | | | — | | | 2.2 | | | 0.03 | |
截至2021年3月31日的季度調整金額(非美國GAAP) | $ | 179.2 | | | $ | 29.1 | | | $ | 155.6 | | | $ | 2.05 | |
2021年第一季度,我們記錄了與股票薪酬相關的1110萬美元的税收優惠。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
(百萬美元,每股數據除外) | 營業利潤 | | 所得税費用 | | 淨收入 | | 稀釋每股收益 |
截至2020年3月31日的季度GAAP | $ | 88.0 | | | $ | 15.0 | | | $ | 74.3 | | | $ | 0.99 | |
未分配項目: | | | | | | | |
養老金結算(1) | — | | | 0.3 | | | 1.1 | | | 0.01 |
與收購相關的無形資產攤銷(2) | — | | | — | | | 1.0 | | | 0.01 |
截至2020年3月31日的季度調整後金額(非美國GAAP) | $ | 88.0 | | | $ | 15.3 | | | $ | 76.4 | | | $ | 1.01 | |
在2020年第一季度,我們記錄了與股票薪酬相關的510萬美元的税收優惠。
(1)該公司在其他營業外(收入)支出中記錄了養老金結算費用,因為它確定我們的美國合格固定收益養老金計劃的正常過程一次性支付超過了結算會計的門檻。
(2)在截至2021年3月31日的三個月裏,該公司在與2020年第二季度收購的無形資產相關的營業利潤中記錄了20萬美元的攤銷費用。在截至2021年和2020年3月31日的三個月中,公司分別記錄了50萬美元和100萬美元的攤銷費用,這與收購增加的Daikyo所有權權益有關。
行動結果
除其他外,我們根據部門的淨銷售額和營業利潤來評估我們部門的業績。分部營業利潤不包括一般公司成本,包括高管和董事薪酬、基於股票的薪酬、某些養老金和其他退休福利成本,以及未分配給分部的其他公司設施和行政費用。我們認為不能代表正在進行的業務的項目也被排除在外。這些項目被稱為其他未分配項目,有關這些項目的進一步信息可以在上文從美國公認會計原則到非美國公認會計原則財務措施的對賬中找到。
下表中和整個經營成果區段可能反映四捨五入調整。
淨銷售額
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的合併淨銷售額和按可報告部門劃分的淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | 百分比變化 |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | 正如報道的那樣 | | 有機 |
專有產品 | $ | 543.7 | | | $ | 373.5 | | | 45.6 | % | | 39.6 | % |
代工產品 | 127.1 | | | 118.1 | | | 7.6 | % | | 4.0 | % |
部門間銷售消除 | (0.1) | | | (0.1) | | | — | | | — | |
合併淨銷售額 | $ | 670.7 | | | $ | 491.5 | | | 36.5 | % | | 31.1 | % |
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的合併淨銷售額增加了1.792億美元,增幅為36.5%,其中包括2650萬美元的有利外幣換算影響。剔除外幣換算影響,與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的合併淨銷售額增加了1.527億美元,增幅為31.1%。
專有產品-與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,專有產品淨銷售額增加了1.702億美元,增幅為45.6%,其中包括2220萬美元的有利外幣兑換影響。剔除外幣換算影響,與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的淨銷售額增加了1.48億美元,增幅為39.6%,主要歸功於我們高價值產品的增長,包括我們的FluroTec®-塗覆部件,Daikyo®和Novapure®電影組件和Westar® 組件,其中包括約102.9美元的新冠肺炎相關活動,用於疫苗、抗病毒治療和治療新冠肺炎潛在症狀。
合同製造的產品-與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,合同製成品淨銷售額增加了900萬美元,增幅為7.6%,其中包括430萬美元的有利外幣兑換影響。剔除外幣換算影響,截至2021年3月31日的三個月的淨銷售額增加了470萬美元,增幅為4.0%。與2020年同期相比,這是由於與醫療保健相關的注射和診斷設備的銷售增加。
部門間銷售抵銷是顯示合併淨銷售額所必需的,它代表了我們部門之間銷售的組件的抵銷。
毛利
下表按可報告部門列出了合併後的毛利潤和相關毛利率:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | | | |
專有產品: | | | | | | | |
毛利 | $ | 251.9 | | | $ | 150.1 | | | | | |
毛利率 | 46.3 | % | | 40.2 | % | | | | |
合同製造產品: | | | | | | | |
毛利 | $ | 20.0 | | | $ | 16.9 | | | | | |
毛利率 | 15.7 | % | | 14.3 | % | | | | |
綜合毛利 | $ | 271.9 | | | $ | 167.0 | | | | | |
綜合毛利率 | 40.5 | % | | 34.0 | % | | | | |
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的合併毛利增加了1.049億美元,增幅為62.8%,其中包括截至2021年3月31日的三個月與2020年同期相比的1070萬美元的有利外幣換算影響。與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的合併毛利率增加了6.5個利潤點。
專有產品-與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,自營產品毛利潤增加了1.018億美元,增幅為67.8%,其中包括990萬美元的有利外幣換算影響。自營產品毛利率提高截至2021年3月31日的三個月,與2020年同期相比,利潤率提高了6.1%,這是由於銷售的產品組合有利,包括與某些取消的新冠肺炎供應協議相關的費用1,180萬美元,銷售價格上漲和生產效率,但部分被包括補償成本在內的間接成本增加所抵消。
合同製造的產品-與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,合同製成品毛利潤增加了310萬美元,增幅為18.3%,其中包括80萬美元的有利外幣兑換影響。合同製成品毛利率提高1.4個利潤率POI與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的NTS,由於生產效率提高,部分被包括補償成本在內的間接成本增加所抵消。
研發(R&D)成本
下表列出了按可報告部門合併的研發成本:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | | | |
專有產品 | $ | 12.2 | | | $ | 10.7 | | | | | |
代工產品 | — | | | — | | | | | |
綜合研發成本 | $ | 12.2 | | | $ | 10.7 | | | | | |
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,合併研發成本增加了150萬美元,增幅為14.0%。我們的工作重點仍然是繼續投資於自注射系統開發、流體輸送混合設備、彈性包裝部件和配方開發。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內發生的所有研發成本都與專有產品有關。
銷售、一般和行政(“SG&A”)成本
下表顯示了合併後的SG&A成本,並按可報告部門和公司列出:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | | | |
專有產品 | $ | 56.5 | | | $ | 49.9 | | | | | |
代工產品 | 3.7 | | | 4.0 | | | | | |
公司 | 20.0 | | | 17.9 | | | | | |
合併SG&A成本 | $ | 80.2 | | | $ | 71.8 | | | | | |
SG&A佔淨銷售額的百分比 | 12.0 | % | | 14.6 | % | | | | |
合併SG&A成本增加840萬美元,或11.7%,與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,由於薪酬成本增加和180萬美元的不利外幣兑換影響。
專有產品-與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,專有產品SG&A成本增加了660萬美元,增幅為13.2%。專有產品SG&A成本增加的主要原因是薪酬成本增加和 aN 180萬美元的不利外幣兑換影響。
合同製造的產品-與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,合同製造產品SG&A成本減少了30萬美元,降幅為7.5%。
公司-公司與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的SG&A成本增加了210萬美元,增幅為11.7%,主要原因是薪酬成本的增加被專業費用的減少所抵消。
其他費用(收入)
下表列出了其他費用和收入項目,合併後按可報告部門、公司項目和未分配項目列出:
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費用(收入) | 截至三個月 三月三十一號, | | |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | | | |
專有產品 | $ | 0.6 | | | $ | (3.7) | | | | | |
代工產品 | (0.1) | | | 0.1 | | | | | |
公司項目和未分配項目 | 3.4 | | | 0.1 | | | | | |
合併其他費用(收入) | $ | 3.9 | | | $ | (3.5) | | | | | |
其他收入和支出項目,包括外匯交易損益、出售固定資產的損益、開發和許可收入、或有對價、固定資產減值和雜項收入和費用,一般在分部業績中入賬。
由於下述因素,截至2021年3月31日的三個月,合併其他費用(收入)與2020年同期相比變化了740萬美元。
專有產品-與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,專有產品其他費用(收入)變化了430萬美元。主要是由於對衝活動的虧損減少,部分被SmartDose或有對價費用的增加所抵消。
合同製造的產品-與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,合同製成品其他費用(收入)變化了20萬美元。
公司和未分配項目-與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,公司和未分配項目變化了330萬美元,主要是由於220萬美元的成本投資減值費用。
營業利潤
下表列出了調整後的營業利潤,按可報告部門、公司和未分配項目合併:
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| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | | | |
專有產品 | $ | 182.6 | | | $ | 93.2 | | | | | |
代工產品 | 16.4 | | | 12.8 | | | | | |
公司 | (19.8) | | | (18.0) | | | | | |
調整後的合併營業利潤 | $ | 179.2 | | | $ | 88.0 | | | | | |
調整後的綜合營業利潤率 | 26.7 | % | | 17.9 | % | | | | |
未分配項目 | (3.6) | | | — | | | | | |
合併營業利潤 | $ | 175.6 | | | $ | 88.0 | | | | | |
綜合營業利潤率 | 26.2 | % | | 17.9 | % | | | | |
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的合併營業利潤增加了8760萬美元,增幅為99.5%,其中包括截至2021年3月31日的三個月與2020年同期相比的850萬美元的有利外幣換算影響。
專有產品-自營產品營業利潤於截至2021年3月31日止三個月較二零二零年同期增加8,940萬美元或95.9%,包括有利的外幣兑換影響7,900,000美元,歸因於上述因素,最顯著的是我們的高價值產品(包括新冠肺炎相關活動)的銷售增長。
合同製造的產品-由於上述因素(最顯著的是產品效率),截至2021年3月31日的三個月,合同製成品營業利潤與2020年同期相比增加了360萬美元,增幅為28.1%,其中包括60萬美元的有利外幣換算影響。
公司-由於上述因素,截至2021年3月31日的三個月,與2020年同期相比,公司成本增加了180萬美元,增幅為10.0%。
未分配項目-奧特在截至2021年3月31日的三個月裏,她的未分配項目包括120萬美元的重組和相關費用,與我們的一項成本投資相關的220萬美元的減值費用,以及與2020年第二季度收購無形資產相關的20萬美元的攤銷費用。
利息支出,淨額
下表按重要組成部分顯示淨利息支出:
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| 截至三個月 三月三十一號, | | |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 | | | | |
利息支出 | $ | 2.4 | | | $ | 2.4 | | | | | |
資本化利息 | (0.5) | | | (0.4) | | | | | |
利息收入 | (0.1) | | | (0.8) | | | | | |
利息支出,淨額 | $ | 1.8 | | | $ | 1.2 | | | | | |
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的淨利息支出增加了60萬美元,增幅為50.0%,這主要是由於截至2021年3月31日的三個月的利息收入下降。
其他營業外(收入)費用
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的其他營業外(收入)支出增加了140萬美元,主要原因是養老金結算費用減少了80萬美元。在本年度和前一年,我們確定,我們的美國合格固定收益養老金計劃的正常過程一次性支付超過了本年度美國公認會計準則(U.S.GAAP)下的結算會計門檻。
所得税費用
截至2021年和2020年3月31日的三個月所得税撥備分別為2,870萬美元和1,500萬美元,實際税率分別為16.4%和17.4%。有效税率下降的主要原因是,與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月股票薪酬扣除有所增加。
關聯公司淨收入權益
與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,關聯公司淨收入的股本增加了220萬美元,這是由於Daikyo和墨西哥附屬公司的良好經營業績,以及由於我們增加了2019年收購的Daikyo的所有權權益,攤銷費用減少了50萬美元。
財務狀況、流動性和資金來源
現金流
下表為截至3月31日的三個月的現金流數據:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 2021 | | 2020 |
經營活動提供的淨現金 | $ | 88.7 | | | $ | 57.1 | |
用於投資活動的淨現金 | $ | (54.5) | | | $ | (31.9) | |
用於融資活動的淨現金 | $ | (156.4) | | | $ | (120.3) | |
經營活動提供的淨現金-與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金增加了3160萬美元,這主要是由於經營業績的改善。
用於投資活動的淨現金-與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,用於投資活動的淨現金增加了2260萬美元,這主要是由於2021年資本支出的增加。
用於融資活動的淨現金-與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月,用於融資活動的淨現金增加了3610萬美元,這主要是由於我們的股票回購計劃下的購買量增加。
流動性與資本資源
下表列出了精選的流動性和資本指標:
| | | | | | | | | | | |
(百萬美元) | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
現金和現金等價物 | $ | 483.7 | | | $ | 615.5 | |
應收賬款淨額 | $ | 465.7 | | | $ | 385.3 | |
盤存 | $ | 310.2 | | | $ | 321.3 | |
應付帳款 | $ | 204.3 | | | $ | 213.1 | |
債務 | $ | 254.6 | | | $ | 255.2 | |
權益 | $ | 1,829.0 | | | $ | 1,854.5 | |
營運資金 | $ | 844.2 | | | $ | 870.3 | |
現金和現金等價物包括購買時到期日在90天或更短的所有票據。營運資本的定義是流動資產減去流動負債。
現金和現金等價物-截至2021年3月31日,我們的現金和現金等價物餘額包括在世界各地銀行的存託賬户中持有的現金和投資於高質量短期投資的現金。截至2021年3月31日的現金和現金等價物餘額包括美國境內子公司持有的188.2美元現金和美國境外子公司持有的295.5美元現金。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們根據2021年日曆年股票回購計劃購買了479,000股普通股,成本為1.371億美元,平均價格為每股286.23美元。
營運資金-截至2021年3月31日的營運資本與2020年12月31日相比減少了2610萬美元,降幅為3.0%,其中包括1160萬美元的不利外幣換算影響。剔除貨幣匯率的影響,現金和現金等價物、庫存和流動負債總額分別減少1.222億美元、360萬美元和1010萬美元,應收賬款增加9000萬美元。應收賬款增加是由於銷售活動增加。
債務和信貸安排-截至2021年3月31日,與2020年12月31日相比,總債務減少了60萬美元,原因是我們定期貸款項下的債務償還。
我們的流動性來源包括我們的信貸安排。截至2021年3月31日,我們在信貸安排下沒有未償還的借款。截至2021年3月31日,信貸安排下的可用借款能力,包括250萬美元的未償還信用證,為2.975億美元。我們預計我們獲得這一資金來源的能力不會受到任何重大限制。
根據我們債務協議中的財務公約,我們必須維持既定的利息覆蓋率,並且不能超過既定的槓桿率。此外,這些協議還包含其他習慣公約,我們認為這些公約都不會對我們的行動構成限制。截至2021年3月31日,我們遵守了所有債務契約。
我們相信,手頭的現金和運營產生的現金,加上我們信貸安排下的可獲得性,將足以滿足我們目前對業務運營、資本支出和債務償還計劃的預期,滿足我們可預見的流動性需求。
承諾和合同義務
我們的2020年度報告中提供了一個表格,總結了由承諾和合同義務產生的未來現金支付的金額和估計時間。在截至2021年3月31日的三個月內,我們的承諾和合同義務在正常業務過程之外沒有實質性變化。
表外安排
正如我們在2020年年報中指出的那樣,截至2021年3月31日,除了在正常業務過程中發生的無條件購買義務和與各種保險計劃相關的未償還信用證外,我們沒有表外融資安排。
關鍵會計政策和估算
本公司於2020年年報第II部分第7項披露的關鍵會計政策及估計並無變動。
新會計準則
有關已發佈但尚未採用的新會計準則的信息,在截至2021年3月31日的三個月內,以及對我們的財務狀況或經營結果的影響(如果有的話),請參見附註2,新會計準則.
關於前瞻性陳述的警告性聲明
我們在10-Q表格中的披露和分析包含一些前瞻性陳述,這些陳述基於管理層的信念和假設、當前預期、估計和預測。我們還在我們向公眾發佈的其他材料中提供前瞻性陳述,以及口頭前瞻性陳述。這些陳述提供了我們目前對未來事件的預期或預測。它們並不嚴格地與歷史或當前事實相關。我們已儘可能嘗試通過使用“計劃”、“預期”、“相信”、“打算”、“將”、“估計”、“繼續”等類似含義的詞語,以及對未來運營和財務業績的討論,以及我們的增長戰略、產品開發、市場地位和支出,來識別前瞻性陳述。所有涉及我們預期或預期未來將發生的經營業績或事件或發展的陳述-包括與銷售和每股收益增長有關的陳述,現金流或現金流的使用,以及表達對未來經營結果的看法的陳述都是前瞻性陳述。
前瞻性陳述基於當前對未來事件的預期。前瞻性陳述是,也將是基於管理層當時對未來事件和經營業績的看法和假設,僅説明其日期。投資者應該意識到,如果基本假設被證明是不準確的,或者未知的風險或不確定性成為現實,實際結果可能與我們的預期和預測大不相同。因此,提醒投資者不要過度依賴任何前瞻性陳述。
以下是可能導致我們的實際結果與我們在任何前瞻性陳述中的預期不同的一些重要因素:
•銷售需求以及我們滿足需求的能力;
•在我們的業務中,來自其他供應商的競爭,包括客户的內部運營,以及來自新興市場低成本生產商的競爭,這可能會影響單位產量、價格和盈利能力;
•客户不斷變化的庫存要求和生產計劃,改變了我們供應給他們的產品的現有訂單或訂購模式;
•我們供應鏈中的中斷或薄弱環節,包括我們無法控制的原因,如極端天氣、長期氣候變化、自然災害、大流行、戰爭、意外損壞或未經授權訪問我們或我們客户的信息和系統,這些都可能導致交貨延遲或限制原材料、關鍵採購組件和成品的可用性;
•整合我們產品和系統的客户產品的時機、監管批准和商業成功;
•客户是否同意將我們的產品和遞送系統與其新的和現有的藥物產品合併,這些產品和系統的最終時機和成功商業化,其中包括對我們產品的功能、操作、臨牀和經濟可行性的實質性評估,以及對包含我們的成分和系統的藥物產品的監管批准的速度、時間和成功程度;
•及時和充足的灌裝能力,這對於進行最終的穩定性試驗和客户產品首次商業化的時機至關重要;
•在任何報告期內銷售的產品的平均盈利能力或組合,包括我們的高價值專有產品的銷售增長低於預期;
•保持或提高生產效率和間接費用消耗;
•依賴第三方供應商和合作夥伴,其中一些是關鍵材料和產品的單一來源供應商,包括我們的日本合作伙伴和附屬公司Daikyo;
•關鍵人員或者高技能員工流失;
•滿足日益增長的生產、管理、研究和其他需求所需的熟練僱員的可獲得性和成本,包括專業僱員和根據集體談判協議僱用的人員;
•成功和及時地實施必要的漲價,以抵消不斷上漲的生產成本,包括原材料價格,特別是以石油為基礎的原材料價格;
•新產品的開發、監管審批和營銷的成本和進度;
•我們有能力在我們開展業務的任何司法管轄區獲得和維護許可證;
•美元相對其他貨幣的相對強勢,特別是歐元、新元、丹麥克朗、日元、哥倫比亞比索、巴西雷亞爾和韓元;以及
•全球醫療立法對客户需求、產品定價和盈利能力的潛在不利影響。
這份清單列出了許多(但不是全部)可能影響我們實現任何前瞻性陳述中所述結果的因素。投資者應該明白,不可能預測或識別所有因素,不應認為這份清單是所有潛在風險和不確定因素的完整陳述。有關這些因素和其他因素的進一步討論,請參閲我們2020年年報第I部分第1A項以及本季度報告第II部分第1A節披露的風險因素。
除非法律或法規要求,我們沒有義務公開更新任何前瞻性陳述,無論是由於新信息、未來事件或其他原因。
第三項:關於市場風險的定量和定性披露
我們的市場風險敞口或我們2020年年報第II部分第7A項提供的信息沒有發生重大變化。
項目4. 控制和程序
披露控制是旨在合理確保我們根據交易所法案提交的報告(如本季度報告)中要求披露的信息在SEC規則和表格中指定的時間段內被記錄、處理、彙總和報告的控制和程序。披露控制包括但不限於旨在確保我們根據1934年證券交易法(經修訂)提交的報告中需要披露的信息被累積並傳達給我們的管理層(包括首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO))或履行類似職能的人員(視情況而定),以便及時決定所需披露的控制和程序。我們的披露控制包括一些(但不是全部)財務報告內部控制的組成部分。
信息披露控制和程序的評估
在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下,我們對截至本10-Q表格季度報告所涵蓋期間結束的披露控制和程序(如1934年證券交易法下的規則13a-15(E)所定義的)的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年3月31日,我們的披露控制和程序是有效的。
內部控制的變化
在截至2021年3月31日的季度內,我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化,這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
第二部分:其他信息
項目1.提起法律訴訟
沒有。
項目1A:各種風險因素
本公司2020年年報第I部分第1A項披露的風險因素沒有重大變化。
第二項:未登記的股權證券銷售和收益使用
下表顯示了在截至2021年3月31日的三個月內,我們或根據交易法規則10b-18(A)(3)所定義的我們的任何“關聯買家”購買我們的普通股的信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份總數(%1) | | 每股平均支付價格(1) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(1) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的最大股票數量(1) |
2021年1月1日-31日 | | 65,891 | | | $ | 294.74 | | | 65,891 | | | 565,109 | |
2021年2月1日至28日 | | 313,109 | | | 292.49 | | | 313,109 | | | 252,000 | |
2021年3月1日至31日 | | 100,000 | | | 261.04 | | | 100,000 | | | 152,000 | |
總計 | | 479,000 | | $ | 286.23 | | | 479,000 | | 152,000 |
(1)2020年12月,我們宣佈了一項2021年日曆年的股票回購計劃,授權在交易法第10b-18條允許的情況下,不時在公開市場或私下談判的交易中回購最多631,000股我們的普通股。將回購的股票數量和此類交易的時間將取決於包括市場狀況在內的各種因素。這項股份回購計劃預計將於2021年12月31日前完成。
項目6.所有展品
本報告的展品索引中的展品列表在此引用作為參考。
簽名
根據1934年“證券交易法”的要求,西方製藥服務公司已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
西部醫藥服務公司。
(註冊人)
作者:伯納德·J·伯克特
伯納德·J·伯克特
高級副總裁兼首席財務官
2021年4月30日
展品索引
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展品編號 | 描述 |
3.1 | 我們修訂和重新修訂的公司章程(通過參考本公司截至2020年7月24日提交的Form 10-Q報告的附件3.1併入)。 |
3.2 | 截至2021年2月23日修訂的我們的章程(從我們於2021年3月1日提交的8-k表格中通過引用合併)。 |
4.1 | 普通股股票證書格式(參照1999年5月6日提交的公司1998年10-K表格附件4併入)。 |
4.2 | 我們修訂和重新修訂的公司章程第5、6、8(C)和9條(通過引用附件3.1併入公司截至2020年6月30日的Form 10-Q報告中,該報告於2020年7月24日提交)。 |
4.3 | 截至2015年5月5日修訂的公司章程第I條和第V條(通過參考2015年5月6日提交的公司截至2015年3月31日的Form 10-Q報告的附件3.2併入)。 |
4.4 (1) | 界定西方及其子公司長期債務證券持有者權利的文書已被省略。 |
10.10 | 自2020年1月1日起修訂和重述的指定員工非合格遞延補償計劃(通過引用附件10.10併入公司於2020年10月23日提交的Form 10-Q報告中)。 |
31.1 | 首席執行官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節頒發的證書。 |
31.2 | 首席財務官根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節出具的證明。 |
32.1* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條首席執行官的證明。 |
32.2* | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條由首席財務官出具的證明。 |
101.INS | 實例文檔不會出現在交互式數據文件中,因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
101.SCH | 內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | 內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.LAB | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
101.DEF | 內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
104 | 本季度報告封面的表格10-Q的內聯XBRL,包含在附件101內聯XBRL文檔集中。 |
(1)我們同意應要求向證券交易委員會提供一份有關公司及其子公司發行長期債務的每份文書的副本。
*提供,而不是存檔。