BCCC-20210331
0000009326--12-31錯誤2021Q1P3YP3Y0.66660.666600000093262021-01-012021-03-31Xbrli：共享00000093262021-04-22Iso4217：美元00000093262021-03-3100000093262020-12-31Iso4217：美元Xbrli：共享00000093262020-01-012020-03-310000009326美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310000009326Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310000009326美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310000009326美國-GAAP：SecuryStockMember2020-12-310000009326US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310000009326美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310000009326Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310000009326美國-GAAP：SecuryStockMember2021-01-012021-03-310000009326美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310000009326US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310000009326美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310000009326Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310000009326美國-GAAP：CommonStockMember2021-03-310000009326美國-GAAP：SecuryStockMember2021-03-310000009326US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-3100000093262019-12-310000009326美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310000009326Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310000009326美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310000009326美國-GAAP：SecuryStockMember2019-12-310000009326US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310000009326美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310000009326Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310000009326美國-GAAP：SecuryStockMember2020-01-012020-03-310000009326美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310000009326US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-3100000093262020-03-310000009326美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310000009326Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310000009326美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310000009326美國-GAAP：SecuryStockMember2020-03-310000009326US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310000009326美國-GAAP：銷售成本成員2021-01-012021-03-310000009326美國-GAAP：銷售成本成員2020-01-012020-03-310000009326美國-公認會計準則：運營費用成員2021-01-012021-03-310000009326美國-公認會計準則：運營費用成員2020-01-012020-03-310000009326美國-GAAP：員工股票期權成員2021-01-012021-03-310000009326SRT：最小成員數美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-03-310000009326美國-公認會計準則：受限的股票成員SRT：最大成員數2021-01-012021-03-310000009326US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-01-012021-03-310000009326SRT：董事成員SRT：最小成員數美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-03-310000009326SRT：董事成員美國-公認會計準則：受限的股票成員SRT：最大成員數2021-01-012021-03-310000009326美國-GAAP：員工股票期權成員2020-12-310000009326美國-GAAP：員工股票期權成員2021-03-310000009326美國-GAAP：員工股票期權成員2019-12-310000009326美國-GAAP：員工股票期權成員2020-01-012020-03-310000009326美國-GAAP：員工股票期權成員2020-03-31Xbrli：純0000009326美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-12-310000009326美國-公認會計準則：受限的股票成員2019-12-310000009326美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-01-012021-03-310000009326美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-01-012020-03-310000009326美國-公認會計準則：受限的股票成員2021-03-310000009326美國-公認會計準則：受限的股票成員2020-03-310000009326US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-12-310000009326US-GAAP：PerformanceSharesMember2019-12-310000009326US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-01-012020-03-310000009326US-GAAP：PerformanceSharesMember2021-03-310000009326US-GAAP：PerformanceSharesMember2020-03-310000009326美國-GAAP：次要事件成員2021-12-310000009326美國-GAAP：本土成員2021-03-310000009326美國-GAAP：本土成員2020-12-310000009326美國-GAAP：BuildingMember2021-03-310000009326美國-GAAP：BuildingMember2020-12-310000009326美國-GAAP：設備成員2021-03-310000009326美國-GAAP：設備成員2020-12-310000009326美國-GAAP：建設正在進行成員2021-03-310000009326美國-GAAP：建設正在進行成員2020-12-310000009326SRT：最小成員數US-GAAP：客户列表成員2021-01-012021-03-310000009326US-GAAP：客户列表成員SRT：最大成員數2021-01-012021-03-310000009326US-GAAP：客户列表成員2021-03-310000009326US-GAAP：客户列表成員2020-12-310000009326美國-GAAP：商標和貿易名稱成員SRT：最小成員數2021-01-012021-03-310000009326美國-GAAP：商標和貿易名稱成員SRT：最大成員數2021-01-012021-03-310000009326美國-GAAP：商標和貿易名稱成員2021-03-310000009326美國-GAAP：商標和貿易名稱成員2020-12-310000009326美國-GAAP：發達的技術權利成員SRT：最小成員數2021-01-012021-03-310000009326美國-GAAP：發達的技術權利成員SRT：最大成員數2021-01-012021-03-310000009326美國-GAAP：發達的技術權利成員2021-03-310000009326美國-GAAP：發達的技術權利成員2020-12-310000009326US-GAAP：其他無形資產成員SRT：最小成員數2021-01-012021-03-310000009326US-GAAP：其他無形資產成員SRT：最大成員數2021-01-012021-03-310000009326US-GAAP：其他無形資產成員2021-03-310000009326US-GAAP：其他無形資產成員2020-12-310000009326Bcpc：StGabrielCCCompanyLLCM成員2021-03-310000009326Bcpc：EastmanChemicalCompany成員Bcpc：StGabrielCCCompanyLLCM成員2021-03-31Bcpc：投票0000009326Bcpc：EastmanChemicalCompany成員Bcpc：StGabrielCCCompanyLLCM成員2021-01-012021-03-310000009326Bcpc：StGabrielCCCompanyLLCM成員2021-01-012021-03-310000009326Bcpc：StGabrielCCCompanyLLCM成員2020-01-012020-03-310000009326Bcpc：StGabrielCCCompanyLLCM成員2020-12-310000009326美國-GAAP：SecuredDebtMember2018-06-270000009326美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2018-06-270000009326Bcpc：RevolvingCreditAgreement Member2018-06-270000009326美國-GAAP：SecuredDebtMember2018-06-272018-06-270000009326美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-01-012021-03-310000009326Bcpc：RevolvingCreditAgreement Member2021-03-310000009326Bcpc：RevolvingCreditAgreement MemberSRT：最小成員數2021-01-012021-03-310000009326Bcpc：RevolvingCreditAgreement MemberSRT：最大成員數2021-01-012021-03-310000009326Bcpc：RevolvingCreditAgreement Member2021-01-012021-03-310000009326美國-GAAP：員工股票期權成員2021-01-012021-03-310000009326美國-GAAP：員工股票期權成員2020-01-012020-03-31Bcpc：number OfReportable SegmentBcpc：number OfFillingFacility0000009326Bcpc：HumanNutritionAndHealthMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2021-03-310000009326Bcpc：HumanNutritionAndHealthMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-12-310000009326US-GAAP：運營細分市場成員Bcpc：AnimalNutritionAndHealthMember2021-03-310000009326US-GAAP：運營細分市場成員Bcpc：AnimalNutritionAndHealthMember2020-12-310000009326US-GAAP：運營細分市場成員Bcpc：SpecialtyProductsMember2021-03-310000009326US-GAAP：運營細分市場成員Bcpc：SpecialtyProductsMember2020-12-310000009326美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-03-310000009326美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-12-310000009326Bcpc：HumanNutritionAndHealthMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2021-01-012021-03-310000009326Bcpc：HumanNutritionAndHealthMemberUS-GAAP：運營細分市場成員2020-01-012020-03-310000009326US-GAAP：運營細分市場成員Bcpc：AnimalNutritionAndHealthMember2021-01-012021-03-310000009326US-GAAP：運營細分市場成員Bcpc：AnimalNutritionAndHealthMember2020-01-012020-03-310000009326US-GAAP：運營細分市場成員Bcpc：SpecialtyProductsMember2021-01-012021-03-310000009326US-GAAP：運營細分市場成員Bcpc：SpecialtyProductsMember2020-01-012020-03-310000009326美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2021-01-012021-03-310000009326美國-GAAP：Corporation NonSegmentMember2020-01-012020-03-310000009326US-GAAP：材料對帳項目成員2021-01-012021-03-310000009326US-GAAP：材料對帳項目成員2020-01-012020-03-310000009326Bcpc：ProductSalesMember2021-01-012021-03-310000009326Bcpc：ProductSalesMember2020-01-012020-03-310000009326Bcpc：協同製造成員2021-01-012021-03-310000009326Bcpc：協同製造成員2020-01-012020-03-310000009326Bcpc：寄售成員2021-01-012021-03-310000009326Bcpc：寄售成員2020-01-012020-03-310000009326美國-GAAP：ProductMember2021-01-012021-03-310000009326美國-GAAP：ProductMember2020-01-012020-03-310000009326美國-GAAP：RoyaltyMember2021-01-012021-03-310000009326美國-GAAP：RoyaltyMember2020-01-012020-03-310000009326國家：美國2021-01-012021-03-310000009326國家：美國2020-01-012020-03-310000009326美國-GAAP：非UsMember2021-01-012021-03-310000009326美國-GAAP：非UsMember2020-01-012020-03-31Bcpc：number OfRevenueSubstream0000009326US-GAAP：CurrencySwapMember2021-01-012021-03-310000009326US-GAAP：CurrencySwapMember2020-01-012020-03-310000009326Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2020-12-310000009326Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2020-12-310000009326Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2020-12-310000009326Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-01-012021-03-310000009326Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-01-012021-03-310000009326Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-01-012021-03-310000009326Us-gaap:AccumulatedTranslationAdjustmentMember2021-03-310000009326Us-gaap:AccumulatedGainLossNetCashFlowHedgeParentMember2021-03-310000009326Us-gaap:AccumulatedDefinedBenefitPlansAdjustmentMember2021-03-31Bcpc：number OfPlan00000093262020-01-012020-12-3100000093262021-01-012021-01-010000009326Us-gaap:PostemploymentRetirementBenefitsMember2021-01-012021-03-310000009326SRT：最大成員數2021-01-012021-03-310000009326Bcpc：ChemogasDefinedPensionPlanMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-03-310000009326Bcpc：ChemogasDefinedPensionPlanMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-12-310000009326Bcpc：ChemogasDefinedPensionPlanMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2021-01-012021-03-310000009326Bcpc：ChemogasDefinedPensionPlanMember美國-GAAP：養老金計劃定義的福利成員2020-01-012020-03-31Bcpc：Number OfFinancialInstrument0000009326美國-GAAP：MoneyMarketFundsMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2021-03-310000009326美國-GAAP：MoneyMarketFundsMember美國-GAAP：公允價值輸入級別1成員2020-12-310000009326Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMemberUS-GAAP：CurrencySwapMember2021-03-310000009326Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMemberUS-GAAP：CurrencySwapMember2020-12-310000009326US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMember2021-03-310000009326US-GAAP：InterestRateSwapMemberUs-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMember2020-12-310000009326美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberBcpc：ServicesProVidedMember2021-01-012021-03-310000009326美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberBcpc：ServicesProVidedMember2020-01-012020-03-310000009326美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberBcpc：RawMaterialsSoldMember2021-01-012021-03-310000009326美國-GAAP：Corporation JointVentureMemberBcpc：RawMaterialsSoldMember2020-01-012020-03-310000009326美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2021-01-012021-03-310000009326美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2020-01-012020-03-310000009326美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2021-03-310000009326美國-GAAP：Corporation JointVentureMember2020-12-310000009326SRT：最小成員數Bcpc：LesseOperatingLeaseTrancheOneMember2021-03-310000009326Bcpc：LesseOperatingLeaseTrancheOneMemberSRT：最大成員數2021-03-310000009326Bcpc：LesseOperatingLeaseTrancheOneMember2021-03-310000009326SRT：最小成員數Bcpc：租賃運營租賃傳輸兩個成員2021-03-310000009326Bcpc：租賃運營租賃傳輸兩個成員SRT：最大成員數2021-03-310000009326Bcpc：租賃運營租賃傳輸兩個成員2021-03-310000009326Bcpc：租賃運營租賃傳輸三個成員SRT：最小成員數2021-03-310000009326Bcpc：租賃運營租賃傳輸三個成員SRT：最大成員數2021-03-310000009326Bcpc：租賃運營租賃傳輸三個成員2021-03-310000009326Bcpc：租賃運營租賃傳輸四個成員(Lessee OperatingLeaseTrancheFourMember)2021-03-310000009326US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberBcpc：PayFixedInterestRateMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2019-05-280000009326US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：InterestRateSwapMember2019-05-280000009326美國-GAAP：利息支出成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-03-310000009326美國-GAAP：利息支出成員US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-01-012020-03-310000009326US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberBcpc：PayFixedInterestRateMemberUS-GAAP：CurrencySwapMember2019-05-280000009326Bcpc：ReceiveFixedInterestRateRateMemberUS-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：CurrencySwapMember2019-05-280000009326US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMemberUS-GAAP：CurrencySwapMember2019-05-280000009326US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：利息支出成員US-GAAP：CurrencySwapMember2021-01-012021-03-310000009326US-GAAP：DesignatedAsHedgingInstrumentMember美國-GAAP：利息支出成員US-GAAP：CurrencySwapMember2020-01-012020-03-310000009326US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-03-310000009326US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-12-310000009326US-GAAP：CurrencySwapMember2021-03-310000009326US-GAAP：CurrencySwapMember2020-12-310000009326Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMember2021-03-310000009326Us-gaap:DerivativeFinancialInstrumentsLiabilitiesMember2020-12-310000009326US-GAAP：InterestRateSwapMember2021-01-012021-03-310000009326US-GAAP：InterestRateSwapMember2020-01-012020-03-31


美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
(標記一)
☑根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節提交季度報告
截至季度的季度業績報告2021年3月31日
或
☐根據1934年《證券交易法》第13或15(D)條提交的過渡報告
從_到_過渡期的日期為_
委託文件編號：1-13648
_______________________________________________________________________________________________________________
Balchem公司
(其章程所指明的註冊人的確切姓名)
馬裏蘭州 13-2578432
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) (國際税務局僱主識別號碼)

日出公園路52號, 新漢普頓, 紐約10958
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
註冊人電話號碼，包括區號：(845) 326-5600

根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題商品代號註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股票面價值0.06-2/3美元BCPC納斯達克全球市場
勾選標記表示註冊人(1)是否已在過去12個月內(或註冊人需要提交此類報告的較短期限)內提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內一直符合此類提交要求。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☑*否☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司還是較小的報告公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
(勾選一項)：大型加速濾波器☑加速文件管理器☐ 
 非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐不是☑
截至2021年4月22日，註冊人有32,435,692其普通股已發行股票，面值0.06美元2/3。


目錄
Balchem公司
表格10-Q季度報告
目錄
頁碼
第一部分
財務信息
第一項。
財務報表(未經審計)
截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表
3
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月簡明綜合收益表
4
截至2021年和2020年3月31日止三個月簡明綜合全面收益表
5
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月股東權益變動簡明綜合報表
6
截至2021年3月31日和2020年3月31日三個月的簡明現金流量表
7
簡明合併財務報表附註
8
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
25
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
30
項目4.
管制和程序
30
第二部分
其他信息
第1A項
風險因素
31
第2C項。
發行人購買股權證券
31
第6項
陳列品
31
簽名頁
32


目錄
第一部分：中國金融信息

項目1.編制財務報表
Balchem公司
簡明綜合資產負債表
(千美元，不包括每股和每股數據)
資產2021年3月31日(未經審計)2020年12月31日
流動資產：  
現金和現金等價物$88,535 $84,571 
應收賬款，扣除壞賬準備淨額#美元2,158及$2,092分別於2021年3月31日和2020年12月31日
106,806 98,214 
盤存77,022 70,620 
預付費用4,995 6,598 
預繳所得税— 3,447 
其他流動資產3,846 3,438 
流動資產總額281,204 266,888 
財產、廠房和設備、淨值226,513 228,096 
商譽526,246 529,463 
壽命有限的無形資產淨額113,659 121,660 
使用權資產8,708 8,410 
其他資產12,885 11,326 
總資產$1,169,215 $1,165,843 
負債與股東權益
流動負債：
應付貿易賬款$33,765 $23,742 
應計費用37,400 29,655 
應計薪酬和其他福利11,474 19,753 
應付股息203 18,941 
應付所得税3,639 — 
租賃負債--流動負債2,282 2,337 
流動負債總額88,763 94,428 
循環貸款153,569 163,569 
遞延所得税51,865 51,359 
租賃負債--非流動負債6,423 6,079 
衍生負債6,758 11,658 
其他長期債務12,345 10,517 
總負債319,723 337,610 
承付款和或有事項(附註15)
股東權益：
優先股，$25票面價值。授權2,000,000股份；不是已發行且未償還的NE
— — 
普通股，$0.0667票面價值。授權120,000,000股份；32,471,019已發行及已發行的股份32,451,930在2021年3月31日發行的流通股和32,448,705已發行及已發行的股份32,372,621分別於2020年12月31日未償還
2,165 2,164 
額外實收資本170,837 173,029 
留存收益680,151 656,740 
累計其他綜合(虧損)收入(1,451)4,173 
庫存股，按成本計算：19,089和76,084股票分別於2021年3月31日和2020年12月31日
(2,210)(7,873)
股東權益總額849,492 828,233 
總負債和股東權益$1,169,215 $1,165,843 
見簡明合併財務報表附註。
3
目錄
Balchem公司
簡明合併收益表
(千美元，每股數據除外)
(未經審計)
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
淨銷售額$185,656 $174,436 
銷售成本126,929 119,105 
毛利率58,727 55,331 
運營費用：
銷售費用14,924 15,430 
研發費用2,749 2,700 
一般和行政費用10,479 10,923 
 28,152 29,053 
運營收益30,575 26,278 
其他費用：
利息支出，淨額725 1,696 
其他(收入)費用，淨額(133)92 
592 1,788 
所得税費用前收益29,983 24,490 
所得税費用6,572 4,722 
淨收益$23,411 $19,768 
普通股每股淨收益-基本$0.73 $0.62 
每股普通股淨收益-稀釋後$0.72 $0.61 

見簡明合併財務報表附註。

4
目錄
Balchem公司
簡明綜合全面收益表
(千美元)
(未經審計)

 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
淨收益$23,411 $19,768 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額：
外幣折算調整(6,143)781 
現金流套期保值未實現損益512 (3,107)
退休後福利計劃的變化7 (579)
其他綜合損失(5,624)(2,905)
綜合收益$17,787 $16,863 

見簡明合併財務報表附註。

5
目錄
Balchem公司
簡明合併股東權益變動表
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月
(千美元，不包括每股和每股數據)
總計
股東的
權益		留用
收益		累計
其他
全面
(虧損)收入		普通股庫存股其他內容
實繳
資本
股票金額股票金額
餘額-2020年12月31日$828,233 $656,740 $4,173 32,448,705 $2,164 (76,084)$(7,873)$173,029 
淨收益23,411 23,411 — — — — — — 
其他綜合損失(5,624)— (5,624)— — — — — 
購買的庫存股(1,596)— — — — (13,475)(1,596)— 
根據股票計劃發行的股份及期權5,068 — — 22,314 1 70,470 7,259 (2,192)
餘額-2021年3月31日$849,492 $680,151 $(1,451)32,471,019 $2,165 (19,089)$(2,210)$170,837 
餘額-2019年12月31日$743,667 $590,921 $(5,564)32,405,796 $2,161 (203,879)$(18,069)$174,218 
淨收益19,768 19,768 — — — — — — 
其他綜合損失(2,905)— (2,905)— — — — — 
購買的庫存股(891)— — — — (8,224)(891)— 
根據股票計劃發行的股份及期權6,632 — — 41,619 3 81,530 7,266 (637)
餘額-2020年3月31日$766,271 $610,689 $(8,469)32,447,415 $2,164 (130,573)$(11,694)$173,581 

見簡明合併財務報表附註。

6
目錄
Balchem公司
現金流量表簡明合併報表
(千美元)
(未經審計)
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
經營活動的現金流：  
淨收益$23,411 $19,768 
對淨收益與經營活動提供的現金淨額進行調整：
折舊及攤銷12,364 12,549 
股票補償費用2,622 2,181 
遞延所得税— 135 
壞賬撥備69 522 
外幣交易未實現收益和遞延補償(230)(23)
資產負債變動情況
應收賬款(9,610)(13,516)
盤存(6,702)528 
預付費用和其他流動資產1,000 (349)
應付賬款和應計費用10,344 (3,098)
所得税7,043 4,523 
其他296 (655)
經營活動提供的淨現金40,607 22,565 
投資活動的現金流：
獲得的資本支出和無形資產(6,312)(5,394)
出售資產所得收益86 — 
用於投資活動的淨現金(6,226)(5,394)
融資活動的現金流：
循環貸款收益5,000 10,000 
循環貸款的本金支付(15,000)(5,000)
融資租賃本金支付(39)— 
行使股票期權所得收益2,402 4,435 
支付的股息(18,700)(16,704)
購買庫存股(1,596)(891)
用於融資活動的淨現金(27,933)(8,160)
匯率變動對現金的影響(2,484)(724)
現金和現金等價物增加3,964 8,287 
期初現金和現金等價物84,571 65,672 
期末現金和現金等價物$88,535 $73,959 
見簡明合併財務報表附註。
7
目錄
簡明合併財務報表附註(未經審計)
(除每股和每股數據外，所有美元金額均以千為單位)

注1-簡明合併財務報表
本文提供的簡明合併財務報表是根據其2020年12月31日合併財務報表中描述的會計政策編制的，應與截至2020年12月31日止年度Form 10-K年度報告中的合併財務報表和附註一併閲讀。簡明綜合財務報表反映了Balchem公司及其子公司(“本公司”)的經營情況。所有公司間餘額和交易均已在合併中沖銷。
管理層認為，本表格10-Q中提供的未經審計的簡明綜合財務報表包括為公平列報所列中期的財務狀況、經營業績和現金流量所需的所有調整。所有這些調整都是正常的經常性調整。簡明綜合財務報表乃根據管理中期財務報表的美國公認會計原則(“美國公認會計原則”或“公認會計原則”)及1934年證券交易法(“交易法”)下的表格10-Q及S-X條例第10條編制，因此不包括符合年度報告要求所需的一些資料及附註。截至2021年3月31日的三個月的經營業績不一定表明全年或任何中期的預期經營業績。
近期會計公告
近期發佈的會計準則
2020年3月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了2020-04年度會計準則更新(“ASU”)，題為“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響”。本ASU提供臨時的可選指導，以減輕參考匯率改革在會計方面的潛在負擔。新的指導方針提供了可選的權宜之計和例外，用於將普遍接受的會計原則應用於合同修改和套期保值關係，但必須滿足某些標準，即參考LIBOR或預計將被終止的另一個參考利率。ASU的目的是在全球市場範圍的參考利率過渡期內幫助利益相關者。因此，本次標準更新的有效期為2020年3月12日至2022年12月31日。2021年1月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2021-01，“參考匯率改革(主題848)：範圍”。本ASU澄清，主題848中關於合同修改和套期保值會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。ASU還修訂了主題848中的權宜之計和例外情況，以捕捉範圍澄清的增量後果，並針對受貼現過渡影響的衍生工具調整現有指南。該公司目前正在評估這一聲明對合並財務報表和披露的影響。
最近採用的會計準則
2019年12月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2019-12年度，題為“所得税(主題740)：簡化所得税的會計處理”。本次更新中的修訂通過刪除主題740中的一般原則的某些例外，簡化了所得税的會計處理。修正案還通過澄清和修改現有指南，改進了對主題740其他領域的GAAP的一致適用和簡化。此更新的生效日期為2020年12月15日之後的財年，以及這些財年內的過渡期。允許提前領養。該標準可以採用前瞻性或追溯過渡法，也可以通過對截至採用會計年度開始的留存收益進行累積效果調整，在修正的追溯基礎上適用。本公司於2021年1月1日採用新標準。該標準對公司的合併財務報表和披露沒有重大影響。
2018年8月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2018-15《客户對作為服務合同的雲計算安排中發生的實施成本的會計處理》。該指導意見要求客户在雲計算安排中發生的實施成本在雲計算安排的不可取消期限加上任何可選的續約期(1)由客户行使或(2)續訂選擇權的行使由雲服務提供商控制的時間內遞延。本聲明的生效日期為2019年12月15日之後的會計年度。在這些會計年度內的過渡期。本標準可以採用前瞻性過渡方法，也可以採用追溯過渡方法。本公司於2020年1月1日採用新標準。標準更新對公司的合併財務報表和披露沒有重大影響。
2018年8月，美國財務會計準則委員會發布了ASU 2018-14年度的《披露框架-對固定福利計劃的披露要求的改變》，修改了對贊助固定福利養老金或其他退休後福利計劃的僱主的披露要求。該指導意見刪除了不再被認為對成本有利的披露，澄清了具體的
8
目錄
披露要求並增加相關的披露要求。此更新應在追溯的基礎上應用於提交的所有期間，並在2020年12月15日之後的財年有效。允許及早採用。本公司於2020年1月1日採用新標準。標準更新對公司的合併財務報表和披露沒有重大影響。
2017年1月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了ASU 2017-04號文件，“簡化商譽減值測試”(ASU 2017-04)，通過取消程序的第二步來解決商譽減值測試的變化。該指導意見對2019年12月15日之後開始的財年的年度和中期商譽減值測試有效。本公司於2020年1月1日採用新標準。這一ASU並未對公司的合併財務報表產生重大影響。
2016年6月，FASB發佈了ASU No.2016-13《金融工具--信用損失(主題326)：金融工具信用損失的計量》，要求根據預期損失而不是已發生損失模型報告信用損失。此次更新對法典做出了幾項相應的修訂，要求當公允價值低於攤餘成本基礎時，可供出售債務證券的會計應單獨評估信貸損失。FASB隨後發佈了ASU 2019-04、ASU 2019-05和ASU 2019-11，所有這些都進一步明確了ASU 2016-13。本公司於2020年1月1日採用新標準及相關更新。這項採用並未對合並財務報表產生重大影響。

注2-股東權益
基於股票的薪酬
公司截至2021年和2020年3月31日的三個月的業績反映了以下基於股票的薪酬成本，這些薪酬成本對淨收益有以下影響：
增加/(減少)
截至3月31日的三個月，
20212020
銷售成本$299 $266 
運營費用2,323 1,915 
淨收益(2,022)(1,663)
根據ASC 718的允許，本公司根據其歷史經驗對預期的沒收進行了估計，並僅確認預期將授予的基於股票的補償獎勵的補償成本。
該公司的股票激勵計劃允許授予股票獎勵和購買普通股的期權。激勵性股票期權和非合格股票期權都可以在該計劃下授予。任何期權的行使時間不得超過十年在授予之日之後。本公司已批准並預留若干在行使足以涵蓋所有行使的未行使購股權後發行的股份。截至2021年3月31日，這些計劃有688,727可用於未來獎勵的股票。股票期權和股票獎勵的補償費用一般是在授權期內以直線方式確認的。三年對於股票期權，三至四年了對於員工限制性股票獎勵，三年員工績效股票獎勵，以及三至四年了非僱員董事限制性股票獎勵。某些獎勵規定，如果控制權(根據計劃中的定義)或其他符合條件的事件發生變化，則可以加速授予。
9
目錄
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月期權活動摘要如下：
在截至的三個月內
2021年3月31日		股票(2000)加權
平均值
鍛鍊
價格		集料
內在性
價值		加權
平均值
剩餘
合同
術語
截至2020年12月31日的未償還款項858 $80.58 $29,735 
授與129 119.11 
練習(34)70.53 
沒收(2)101.38 
取消(1)74.57 
截至2021年3月31日的未償還款項950 $86.11 $37,322 7.0
自2021年3月31日起可行使604 $73.11 $31,603 5.8

在截至的三個月內
2020年3月31日		股票(2000)加權
平均值
鍛鍊
價格		集料
內在性
價值		加權
平均值
剩餘
合同
術語
截至2019年12月31日的未償還款項951 $68.18 $31,814 
授與145 111.94 
練習(82)54.39 
沒收(4)89.90 
取消— — 
截至2020年3月31日的未償還款項1,010 $75.48 $25,399 6.7
自2020年3月31日起可行使664 $65.39 $22,131 5.4
ASC 718要求公司根據授予日期的公允價值來衡量為換取股權工具獎勵而收到的員工服務的成本。每項期權授予的公允價值是在授予之日使用Black-Scholes期權定價模型在以下加權平均假設下估計的：股息收益率為0.5%和0.5%；預期波動率33%和26%；無風險利率0.5%和1.4%；和預期壽命4.9年和3.7分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。
該公司根據員工鍛鍊行為的歷史經驗，對每個獎項使用預計壽命。預期波動率是基於該公司的歷史波動率水平。股息收益率是以公司的歷史股息收益率為基礎的。無風險利率是基於目前美國國債零息債券的隱含收益率，剩餘期限等於預期壽命。
10
目錄
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，與期權活動有關的其他信息如下：
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
已授予期權的加權平均公允價值$33.10 $23.05 
行使股票期權的總內在價值(2000美元)$1,917 $4,019 
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，非既得限制性股票活動摘要如下：
截至3月31日的三個月，
20212020
股票(2000)加權
平均資助金
約會集市
價值		股票(2000)加權
平均資助金
約會集市
價值
截至12月31日的非既有餘額159 $90.71 138 $80.03 
授與36 119.11 34 111.44 
既得(10)85.37 (20)67.43 
沒收(2)86.69 (1)86.82 
截至3月31日的非既有餘額183 $96.70 151 $89.21 

截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的非既得性績效股票活動摘要如下：
截至3月31日的三個月，
20212020
股票(2000)加權
平均資助金
約會集市
價值		股票(2000)加權
平均資助金
約會集市
價值
截至12月31日的非既有餘額71 $91.99 70$81.26 
授與36 108.74 20126.46 
既得(24)70.64 (8)104.15 
沒收(11)74.57 (11)82.71 
截至3月31日的非既有餘額72 $110.22 71$91.99 

績效股票(PS)獎勵使接受者有權在未來獲得一定數量的公司普通股，但須受EBITDA業績障礙的限制，其中歸屬取決於公司在業績期間實現一定的EBITDA百分比增長，以及相對總股東回報(TSR)，其中歸屬取決於公司相對於由羅素2000指數成分股組成的比較集團在業績期間的TSR表現。費用以授予之日的公允價值為基礎，利用布萊克-斯科爾斯(Black-Scholes)方法生成蒙特卡洛模擬模型，該模型允許納入PS背心之前必須達到的性能障礙。釐定公允價值時所用的假設為無風險利率。0.2%和1.4%；股息收益率為0.6%和0.5%；波動性33%和24%；和初始TSR為11.7%和10.9分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。費用是根據預期歸屬的股份數量進行估計的，假設提供了必要的服務期，並且達到了履約條件的可能結果。如果後續信息表明可能歸屬的實際股份數量與之前的估計不同，則對估計進行修正。費用最終根據服務和績效目標的實際實現情況進行調整。PS將穿上懸崖背心100根據規定的績效指標，在贈款之後的第三年結束時的百分比。
截至2021年3月31日和2020年3月31日，23,009及$19,308與根據該計劃授予的非既有股份為基礎的補償安排有關的未確認補償成本總額。截至2021年3月31日，未被認可的
11
目錄
補償成本預計將在加權平均期間確認，約為1.9好幾年了。該公司估計，截至2021年12月31日的年度，基於股份的薪酬支出約為$11,400.
普通股回購
該公司有一個批准的股票回購計劃。此計劃下的總授權為3,763,038股份。自1999年6月計劃開始以來，共有2,581,871已經購買了股份，其中19,089截至2021年3月31日，股票仍在國庫中。公司根據公司股權激勵計劃從員工手中回購與結算交易相關的股票。本公司亦有意根據其對公司現金流、市況及其他因素的評估，在其認為合宜的範圍內，不時以現行市價收購股份。在截至2021年和2020年3月31日的三個月內，本公司購買了13,475和8,224在淨結算的基礎上，分別從員工手中購買股票，向員工提供現金，以支付相關的員工工資税和公開市場購買。這些股票是以平均成本$購買的。118.41及$108.40，分別為。

注3-庫存
截至2021年3月31日和2020年12月31日的庫存包括：
2021年3月31日2020年12月31日
原料$28,900 $24,536 
正在進行的工作3,822 3,050 
成品44,300 43,034 
總庫存$77,022 $70,620 

注4-財產、廠房和設備
截至2021年3月31日和2020年12月31日的物業、廠房和設備摘要如下：
 2021年3月31日2020年12月31日
土地$11,923 $12,215 
建房87,677 86,873 
裝備248,326 247,884 
在建33,276 31,240 
 381,202 378,212 
減去：累計折舊154,689 150,116 
財產、廠房和設備、淨值$226,513 $228,096 

注5-無形資產
該公司的商譽金額為#美元。526,246及$529,463截至2021年3月31日和2020年12月31日，分別以ASC 350《無形資產-商譽及其他》的規定為準。商譽減少是因為外匯換算調整。
截至2021年3月31日和2020年12月31日的有限年限可識別無形資產摘要如下：
 攤銷
期間
(以年為單位)		總賬面金額為
3/31/2021		累計攤銷日期為
3/31/2021		總賬面金額為
12/31/2020		累計攤銷日期為
12/31/2020
客户關係和列表
10-20
$241,516 $161,772 $243,557 $158,051 
商標和商號
2-17
43,154 26,084 43,208 24,974 
發達的技術
5-12
20,318 13,991 21,674 13,693 
其他
2-18
23,145 12,627 21,624 11,685 
 $328,133 $214,474 $330,063 $208,403 
12
目錄
可識別無形資產的攤銷約為#美元。6,484及$6,979分別為截至2021年和2020年3月31日的三個月。假設可識別無形資產的賬面價值總額不變，估計攤銷費用為#美元。18,4972021年剩餘時間，$23,0442022年，$19,4472023年，$10,6112024年，$6,3482025年和$5,1122026年。在2021年和2020年3月31日，有不是根據ASC 350的定義，具有無限使用壽命的可識別無形資產。可識別的無形資產反映在公司簡明綜合資產負債表中的“有限壽命無形資產淨值”中。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，應攤銷無形資產的使用年限沒有變化。

注6-權益法投資
2013年，公司與伊士曼化工公司(前身為塔明科公司)成立合資公司(66.66% / 33.34公司與聖加布裏埃爾CC公司(St.Gabriel CC Company，LLC)簽署協議，設計、開發和擴建該公司的St.Gabriel氯化膽鹼水溶液工廠。“該公司按成本貢獻了St.Gabriel工廠，所有持續的擴建和改善都由所有者提供資金。合資企業於2016年7月1日開始運營。聖加布裏埃爾CC公司(St.Gabriel CC Company，LLC)是一家可變利益實體(VIE)，因為面臨風險的總股本不足以讓合資企業在沒有額外從屬財務支持的情況下為自己的活動提供資金。此外，投票權(2股東有義務承擔預期損失或獲得合資企業的預期剩餘收益，這與業主的義務不成比例。該公司獲得高達三分之二的生產承接能力，並吸收與實際承接百分比大致成比例的運營費用。由於本公司不是主要受益者，因為本公司沒有權力指導對其經濟業績影響最大的合資企業的活動，因此該合資企業按照權益會計方法入賬。-本公司確認虧損#美元。144及$138截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，分別涉及其在合資企業其他費用中的部分支出。在2021年第一季度和2020年第一季度，公司對這項投資的出資總額為$13和$667，資源分門別類地説。合資公司在2021年3月31日和2020年12月31日的賬面價值為$4,840及$4,971，並記錄在其他資產中。

注7-循環貸款
2018年6月27日，本公司與一個銀行銀團簽訂了一項信貸協議(“信貸協議”)，取代了現有的提供#美元優先擔保定期貸款的信貸安排。350,000以及一筆#美元的循環貸款100,000*將於2023年6月27日到期的信貸協議規定，循環貸款最高可達#美元。500,000(統稱為“貸款”)。*貸款可用作營運資金、信用證及其他公司用途，並可由本公司酌情動用。*信貸協議的初步收益用於償還未償還餘額$。210,750其2019年5月到期的優先擔保定期貸款。截至2021年3月31日a和2020年12月31日，t信貸協議的未償還餘額總額為#美元。153,569及$163,569，分別為。確實有不是循環貸款所要求的分期付款；可以自願全部或部分提前償還，不收取溢價或罰款，所有未償還金額均在到期日到期。
信貸協議項下的未償還金額適用於等於信貸協議定義的浮動利率加上適用利率的利率。適用利率基於信貸協議定義的公司綜合淨槓桿率，利率為1.234截至2021年3月31日，公司還需就循環貸款的未使用部分支付承諾費，該承諾費基於信貸協議中定義的公司綜合淨槓桿率，範圍為0.15%至0.275% (0.1502021年3月31日的%)。(循環貸款的未使用部分為$346,431在2021年3月31日，本公司還需要向安排人和貸款人支付信用證費用、行政代理費和其他費用(視情況而定)。
與發行循環貸款相關的成本按信貸協議期限內的直線基準資本化及攤銷，與實際利息法並無重大不同；與發行已清償債務工具相關的成本則按實際利率法於各自的融資安排期限內資本化及攤銷。資本化成本扣除累計攤銷後的淨額為$632及$703分別於2021年3月31日和2020年12月31日，並計入壓縮合並資產負債表上的其他資產。與這些成本相關的攤銷費用總計為#美元。71截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，並在附帶的精簡綜合收益表中計入利息支出。
信貸協議載有季度契諾，要求綜合槓桿率低於某一最高比率，綜合利息覆蓋率超過某一最低比率，但於2021年3月31日，本公司遵守此等契諾，本公司貸款協議項下的債務以本公司資產作抵押。

13
目錄
注8-每股淨收益
以下是計算基本每股淨收益和稀釋後每股淨收益時使用的淨收益和股票的對賬：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
淨收益-基本收益和稀釋收益$23,411 $19,768 
股票(2000)
加權平均普通股-基本32,255 32,135 
稀釋性證券的影響--股票期權、限制性股票和履約股402 382 
加權平均普通股-稀釋32,657 32,517 
每股淨收益-基本$0.73 $0.62 
每股淨收益-稀釋後$0.72 $0.61 
反稀釋股票的數量是311,030和212,551分別為截至2021年和2020年3月31日的三個月。反稀釋股票可能會在未來時期稀釋每股基本收益，因此不包括在稀釋後每股收益中。

注9-所得税
本公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的實際税率為21.9%和19.3%。與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的有效税率有所上升，主要原因是美國幾個州減少了某些税收抵免，並提高了頒佈的税率。
2020年3月27日，國會通過了冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案，2020年12月27日，國會通過了另一輪COVID救濟立法，作為兩黨兩院綜合COVID救濟協議的一部分。本公司已審閲該項法律修訂，並確定該項修訂對本公司的税務撥備或財務報表並無重大影響。此外，Balchem將繼續評估和分析2017年12月22日頒佈的美國減税和就業法案以及美國財政部、SEC和/或財務會計準則委員會(FASB)已經發布和可能發佈的關於該法案的額外指導。
所得税按資產負債法核算。遞延税項資產及負債因現有資產及負債的賬面值及其各自税基與營業虧損及税項抵免結轉之間的差異而產生的未來税項影響予以確認。遞延税項資產和負債採用制定的税率計量，該税率預計將適用於預計收回或結算這些臨時差額的年度的應税收入。税率變動對遞延税項資產和負債的影響在包含制定日期的期間的收入中確認。本公司定期檢討其遞延税項資產是否可收回，並在考慮到歷史經營業績、對未來盈利的預期、營運變化，以及現有暫時性差異逆轉的預期時間後，如認為該等資產可能無法收回，則會設立估值撥備。
該公司利用美國會計準則740-10“所得税”對所得税中的不確定性進行會計處理。ASC740-10明確了是否確認可能受到税務機關質疑的税務頭寸的資產或負債。它規定了已採取或預計將採取的税收頭寸的財務報表披露的確認門檻和計量屬性。本解釋還就終止確認、分類、利息和處罰、過渡期會計和披露提供了指導。美國會計準則740-10的適用需要與所得税的不確定性相關的判斷，並可能影響我們的有效税率。
該公司在美國、各州和外國提交所得税申報單。截至2021年3月31日，在公司運營的主要司法管轄區，2016年前的幾年內一般不再接受税務機關的所得税審查。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司約有5,400及$5,335本公司的簡明綜合資產負債表中的其他長期債務包括未確認的税收優惠。該公司在簡明綜合收益表中包括利息、支出或收入，以及對未確認税務頭寸的潛在罰款，作為所得税支出的一個組成部分。截至2021年3月31日和2020年12月31日，與不確定税收頭寸相關的應計利息和罰款總額約為1美元。1,908及$1,845幷包括在其他長期債務中。
14
目錄

注10-細分市場信息
Balchem Corporation報告三個業務細分：人體營養與健康、動物營養與健康、特色產品。我們可報告部門以外的產品的銷售和生產以及其他次要業務活動都包括在“其他和未分配的”中。
人類營養與健康
人類營養與健康(“HNH”)部門通過這一部門提供人級膽鹼營養素和礦物質氨基酸螯合產品，用於營養和健康應用。膽鹼被認為在嬰兒腦細胞膜的發育和結構完整性、處理膳食脂肪、生殖發育和神經功能(如記憶和肌肉功能)中發揮關鍵作用。該公司的礦物質氨基酸螯合物、特殊礦物鹽和礦物質複合體被用作主要的人體營養產品的原材料。專利技術已經被結合起來，創造出一種人體容易吸收的有機分子。人類營養品的銷售增長依賴於通過科學數據、知識產權和消費者對品牌價值的增值，從低成本競爭產品中脱穎而出。因此，公司對此類活動進行投資是為了實現長期價值差異化。這一細分市場還服務於飲料、麪包店、乳製品、糖果和調味品製造商的食品和飲料行業。公司與客户合作，從創意到商業化，將流行的飲料、烘焙食品、糖果、乳製品和肉製品推向市場。該公司在趨勢分析和產品開發方面擁有專業知識。結合其在定製噴霧乾燥和乳化粉、擠壓和團聚、混合油脂系統、液體風味輸送系統、果汁和乳製品基礎、巧克力系統以及冰淇淋基礎和品種方面的強大製造能力，該公司是飲料和乳製品開發需求的一站式解決方案提供商。此外，這一細分市場還為食品中的各種應用提供微膠囊解決方案。, 藥物和營養成分，以提高營養強化、加工、混合和包裝應用的性能和保質期。主要產品應用於烘焙食品、冷藏和冷凍麪糰系統、加工肉類、調味品混合物、糖果、運動和蛋白質棒、飲食計劃和營養補充劑。該公司還為即食穀物、以穀物為基礎的零食和以穀物為基礎的配料創造穀物系統。
動物營養與健康
該公司的動物營養與健康(“ANH”)部門除了提供鹼性氯化膽鹼外，還提供源自其微膠囊和螯合技術的營養產品。對於反芻動物，該公司的微囊化產品提高了健康和牛奶產量，提供了生物上可用的營養補充劑，提供了所需的營養水平。該公司的專有螯合技術為各種生產動物和伴生動物提供強化的營養吸收，並在世界各地銷售用於動物飼料。ANH還製造和供應氯化膽鹼，這是一種單胃動物健康的基本營養素，主要供應家禽、寵物和養豬業。膽鹼以乾和水兩種形式生產和銷售，在脂肪的新陳代謝中起着至關重要的作用。在家禽中，膽鹼缺乏會導致幼鳥生長速度下降和百日咳，而在養豬生產中，膽鹼是妊娠和泌乳母豬日糧中必不可少的成分，對肝臟健康和預防腿部畸形都是必要的。
增值封裝產品的銷售高度依賴於整體行業經濟狀況，以及公司利用大學和實地研究結果對我們產品的動物健康和生產效益的影響的能力。管理層認為，在以商品為導向的基礎氯化膽鹼市場上取得成功，高度取決於該公司能否保持其卓越的產品質量和客户服務的良好聲譽。該公司繼續提高生產效率，以保持其具有競爭力的成本地位，以便在競爭激烈的全球市場中有效地競爭。
特色產品
環氧乙烷的含量為100%，與二氧化碳混合，作為一種無菌氣體出售，主要用於醫療保健行業。由於其在處理硬表面或軟表面、複合材料、金屬、管材和不同類型的塑料方面的通用性和有效性而不會對被滅菌設備的性能產生負面影響，因此被用於對多種醫療設備進行滅菌。該公司的100%環氧乙烷產品和混合物以特殊設計、可重複使用和可回收的鼓筒和圓筒包裝分佈在世界各地，以確保符合我們產品運往國家/地區的適用監管機構列出的安全、質量和環境標準。該公司對這些專門製造的滾筒和鋼瓶的庫存，以及它的五加註設施，是一項重大的資本投資。合同消毒器和醫療器械製造商是該產品的主要客户。該公司還銷售含有100%環氧乙烷的一次性使用罐，用於消毒通常在醫院高壓滅菌器中加工的可重複使用的設備。作為一種燻蒸劑，環氧乙烷混合物對香料和其他調味品中的細菌、真菌和昆蟲有很高的殺滅效果。
15
目錄
該公司還為各種用途分銷許多其他氣體，最主要的是環氧丙烷和氨氣。環氧丙烷作為燻蒸劑在美國銷售和銷售，以幫助控制昆蟲和微生物腐敗；並減少某些外殼和加工堅果肉、加工香料、可可豆、可可粉、葡萄乾、無花果和李子中的細菌和黴菌污染。該公司根據美國環境保護局(EPA)和交通部(DOT)制定的標準，主要以可回收的單壁碳鋼鋼瓶的形式在美國分銷環氧丙烷產品。環氧丙烷還以經批准的可重複使用和可回收的滾筒和圓筒包裝出售給世界各地的客户，用於各種化學合成應用，如提高塗料耐久性和製造特種澱粉和紡織品塗層。氨主要用作製冷劑，也用於金屬熱處理和各種化學合成應用，並以經批准在這些產品運往的國家/地區使用的可重複使用和可回收的圓桶和圓筒包裝分發。該公司對這些產品的鋼瓶庫存也代表着一項重大的資本投資。
該公司的微量營養素農業營養業務主要向高價值作物銷售螯合礦物質。該公司有一種獨特的專利兩步法來解決植物中的礦物質缺乏問題，以優化健康、產量和保質期。首先，該公司為植物健康確定最佳的礦物質平衡。然後，該公司在葉面上塗抹了一種偏硫酸鹽®品種齊全，採用氨基酸螯合專利技術。它的產品快速高效地提供礦物質營養。因此，農民/種植者獲得了更健康的作物，對病蟲害的抵抗力更強，產量更高，為消費者提供了更健康的食品，延長了農產品長途運輸的貨架期。
網段信息彙總如下：
業務細分資產三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
人類營養與健康$727,869 $717,232 
動物營養與健康151,773 157,454 
特色產品182,092 190,449 
其他和未分配(1)
107,481 100,708 
總計$1,169,215 $1,165,843 

業務部門淨銷售額截至三個月
三月三十一號，
 20212020
人類營養與健康$104,516 $95,508 
動物營養與健康51,148 48,641 
特色產品28,008 27,996 
其他和未分配(2)
1,984 2,291 
總計$185,656 $174,436 

業務部門所得税前收益截至三個月
三月三十一號，
 20212020
人類營養與健康$19,690 $12,135 
動物營養與健康5,056 8,044 
特色產品7,189 7,986 
其他和未分配(2)
(1,360)(1,887)
利息和其他費用(592)(1,788)
總計$29,983 $24,490 

16
目錄
折舊/攤銷截至三個月
三月三十一號，
 20212020
人類營養與健康$7,573 $7,844 
動物營養與健康1,764 1,755 
特色產品2,269 2,392 
其他和未分配(2)
758 558 
總計$12,364 $12,549 

資本支出截至三個月
三月三十一號，
 20212020
人類營養與健康$3,967 $3,507 
動物營養與健康1,631 1,092 
特色產品330 382 
其他和未分配(2)
23 8 
總計$5,951 $4,989 

(1)其他資產和未分配資產包括某些現金、資本化貸款發行成本、其他資產、投資和所得税，該公司不將這些資產分配給其個別業務部門。它還包括與少數小企業相關的資產，這些資產單獨不符合單獨列報的數量門檻。
(2)其他和未分配包括一些小業務，這些業務單獨不符合單獨列報和未分配給某一部門的公司費用的量化門檻。未分配的公司費用包括：(1)交易和整合費用、企業資源規劃實施費用和未分配的法律費用共計#美元。234及$1,272分別為2021年第一季度和2020年第一季度，以及(2)未分配攤銷費用#美元675及$4722021年第一季度和2020年第一季度分別與全公司實施ERP系統相關的無形資產相關，以及在公司綜合收益表中計入利息支出的資本化貸款發放成本。

注11-收入
收入確認
收入在承諾貨物的控制權轉移給客户時確認，數額反映了公司希望用這些貨物換取的對價。
下表列出了按收入來源分列的收入。銷售税和使用税不包括在收入中。
截至三個月
三月三十一號，
20212020
產品銷售$175,988 $167,565 
聯合制造7,278 5,241 
託運1,051 619 
產品銷售收入184,317 173,425 
專營權使用費收入1,339 1,011 
總收入$185,656 $174,436 
17
目錄
下表顯示了根據客户的發貨地址按地理位置分類的收入：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
美國$137,851 $126,909 
國外47,805 47,527 
總收入$185,656 $174,436 


產品銷售收入
該公司的主要業務是製造和銷售健康和營養成分產品，在這一過程中，公司收到客户的訂單並履行訂單。該公司的產品銷售被認為是時間點收入，包括四子流程：產品銷售、聯合制造、寄售和寄售。

根據聯合制造協議，在客户提供大部分原材料的情況下，本公司負責成品的製造。在發貨給客户之前，本公司控制生產過程和最終產品。*基於這些因素，本公司已確定其為這些協議中的主體，因此收入在本公司預期有權獲得所提供貨物的總對價中確認。
特許權使用費收入

特許權使用費收入包括與客户簽訂的使用公司知識產權以換取基於銷售的特許權使用費的協議。特許權使用費是根據時間收入考慮的，並記錄在HNH部分。
合同責任

公司在業績前收到或到期現金付款時記錄合同負債，包括可退還的金額。
該公司的付款條件因客户的類型和地點以及所提供的產品而異。開具發票和到期付款之間的期限並不重要。對於某些產品或服務和客户類型，公司要求在產品交付給客户之前付款。
實用的權宜之計和豁免

由於攤銷期限為一年或更短時間，公司通常會在發生銷售佣金時支出銷售佣金。這些成本記錄在銷售和營銷費用中。
對於(I)最初預期期限為一年或更短的合同，以及(Ii)公司確認收入與其有權為發運的產品開具發票的金額的合同，該公司不披露未履行的履約義務的價值。

注12-補充現金流信息
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內支付的所得税和利息現金如下：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
所得税$2 $8 
利息$1,363 $1,619 

18
目錄
注13-累計其他綜合收益(虧損)
累計其他綜合收益/(虧損)的變動情況如下：
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
淨外幣換算調整$(6,143)$781 
現金流量對衝淨變化(詳情見附註19)
現金流套期保值未實現損益677 (3,933)
税收(165)826 
税後淨額512 (3,107)
退休後福利計劃的淨變動(見附註14 瞭解更多信息)
攤銷先前服務費用18 19 
收益攤銷(5)(13)
以前的服務積分(4)— 
税前合計9 6 
税收(2)(1)
調整，調整(1)
— (584)
扣除税金和調整後的淨額7 (579)
其他綜合損失合計$(5,624)$(2,905)
(1)退休後賬户的一次性調整。
計入“淨外幣折算調整數”的收益為#美元。3,197及$4,419，與淨投資對衝有關，扣除税款後淨額為#美元。1,026及$1,174分別為截至2021年和2020年3月31日的三個月。見附註19，“衍生工具和套期保值活動”。
截至2021年3月31日和2020年12月31日的累計其他綜合收益(虧損)包括：
 外幣
翻譯
調整，調整		現金流對衝退休後
福利計劃		總計
餘額2020年12月31日$7,653 $(3,684)$204 $4,173 
其他綜合(虧損)收入(6,143)512 7 (5,624)
餘額2021年3月31日$1,510 $(3,172)$211 $(1,451)

19
目錄
附註14-員工福利計劃
固定繳款計劃
公司贊助二符合條件的員工的401(K)儲蓄計劃，這些儲蓄計劃合併到一計劃在2021年1月1日。剩餘的計劃允許參與者進行税前貢獻，公司將匹配這些税前貢獻的某些百分比。其餘的計劃也有可自由支配的利潤分享部分，並將401(K)繳費與公司普通股的股份相匹配。向該計劃捐款的所有金額都存入由獨立受託人管理的信託基金。
退休後醫療計劃
本公司以下列形式提供退休後福利二沒有資金的退休後醫療計劃；根據集體談判協議，覆蓋維羅納工廠的合格退休員工，以及公司委託書中被點名為高管的計劃。
此類退休醫療計劃的定期淨福利費用如下：
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
服務成本$22 $17 
利息成本6 6 
攤銷先前服務費用18 19 
收益攤銷(6)(13)
淨定期收益成本$40 $29 
截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司資產負債表上記錄的這些債務的金額為1美元。1,402及$1,374幷包括在其他長期債務中。這些計劃沒有資金，已批准的索賠由公司資金支付。根據這類計劃支付的歷史現金通常不到$100每年。
固定收益養老金計劃
2019年5月27日，公司收購了Chemogas，後者擁有一項無基金的固定收益養老金計劃。該計劃規定在退休時一次性支付，或在受保僱員死亡的情況下支付。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司合併資產負債表上記錄的這些債務金額為1美元。920及$950並被列入其他長期債務。
此類福利養卹金計劃的定期福利淨費用如下：
截至三個月
三月三十一號，
 20212020
截至年底的帶息服務成本$17 $26 
利息成本4 5 
計劃資產的預期回報率(9)(4)
收益攤銷1 — 
總定期淨收益成本$13 $27 
延期薪酬計劃
2018年6月1日，公司設立了一項無資金、無限制的遞延補償計劃，為選定的一批管理層或高薪員工的利益而維持。該計劃的全部資產由拉比信託持有，一旦公司破產或資不抵債，該信託基金將承擔額外的損失風險。遞延補償負債為$。5,420及$3,581分別於2021年3月31日及2020年12月31日止，並計入本公司綜合資產負債表的其他長期負債。相關的拉比信託資產為$。5,319及$3,581分別截至2021年3月31日和2020年12月31日，並計入本公司綜合資產負債表的其他非流動資產。


20
目錄
注15-承諾和或有事項
截至2021年3月31日，所有不可取消的運營和融資租賃所需的未來最低租金總額如下：
年 
2021年4月1日至2021年12月31日$2,498 
20222,557 
20232,045 
20241,238 
2025639 
2026443 
此後2,241 
最低租賃付款總額$11,661 

該公司在密蘇裏州維羅納的工廠雖然由以前的所有者持有，但被美國環保署指定為超級基金場地，並於1983年被列入國家優先考慮名單，因為該場地的部分區域受到二噁英污染。補救工作是由前業主在環境保護局和密蘇裏州自然資源部的監督下進行的。雖然公司必須保持現場補救區域內封頂區域的完整性，但之前的所有者有責任完成任何進一步的超級基金補救措施。根據2001年5月的資產購買協議，該公司因收購與超級基金網站相關的潛在債務而獲得賣方的賠償。2020年9月，經營該工地的公司子公司BCP配料有限公司(“BCP”)收到了美國環保署的一般通知函，內容涉及BCP對工地1，4-二惡烷污染的潛在責任。BCP目前認為，1，4-二惡烷污染與前業主的操作有關，並已聘請專家研究現場條件和水文地質，以準備對通知的迴應。
本公司不時參與各種訴訟、索償及評估，管理層相信該等事項的最終結果不會對本公司的綜合財務狀況、經營業績或流動資金造成重大影響。

附註16-金融工具的公允價值
本公司擁有多項金融工具，無其中一些是為交易目的而持有的。本公司估計，所有金融工具於2021年3月31日及2020年12月31日的公允價值，與隨附的綜合資產負債表所載金融工具的賬面總值並無重大差異。估計公允價值金額已由本公司利用現有市場資料及適當估值方法釐定。在解讀市場數據以編制公允價值估計時，必然需要相當大的判斷力，因此，估計值不一定代表公司在當前市場交易中可能實現的金額。由於利率基於市場和公司的綜合槓桿率，債務的賬面價值接近公允價值。公司的金融工具還包括現金等價物、應收賬款、應付賬款和應計負債，由於這些工具的短期到期日，這些工具按成本和近似公允價值列賬。2021年3月31日和2020年12月31日的現金和現金等價物包括美元813及$817分別投資於貨幣市場基金。
截至2021年3月31日和2020年12月31日的非流動資產包括5,319及$3,581與公司遞延補償計劃相關的拉比信託基金。貨幣市場和拉比信託基金使用ASC820“公允價值計量”定義的一級投入進行估值。
本公司亦有衍生金融工具，包括交叉貨幣掉期及利率掉期，包括於綜合資產負債表中的衍生資產或衍生負債(見附註19，“衍生工具及對衝活動”)。這些衍生工具的公允價值是根據第2級投入，使用直接或間接可觀察到的重大投入(包括利率曲線和隱含波動率)確定的。與交叉貨幣互換有關的衍生負債為#美元。2,570及$6,793分別於2021年3月31日和2020年12月31日。與利率互換有關的衍生負債為#美元。4,188及$4,865分別於2021年3月31日和2020年12月31日。

21
目錄
附註17-關聯方交易
根據一項合同協議，該公司向聖加布裏埃爾CC公司(St.Gabriel CC Company，LLC)提供服務。這些服務包括會計、信息技術、質量控制和採購服務，以及聖加布裏埃爾CC公司有限責任公司工廠的運營。該公司還向聖加布裏埃爾CC公司出售原材料。這些原材料用於生產製成品，而製成品又由Saint Gabriel CC Company，LLC出售給該公司，轉售給不相關的各方。因此，在這種情況下，將這些原材料出售給St.Gabriel CC Company，LLC缺乏經濟實質，因此本公司不將其計入綜合收益表中的淨銷售額。
該公司提供的服務的付款總額為#美元。827及$853分別為截至2021年和2020年3月31日的三個月。其後購入及售出的原料總值為$。5,462及$4,711分別為截至2021年和2020年3月31日的三個月。這些服務和原材料主要計入銷售商品成本，扣除從聖加布裏埃爾CC公司收到的製成品，淨額為#美元。4,391及$3,721分別為截至2021年和2020年3月31日的三個月。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的應收賬款為$3,794及$2,809分別記入聖加布裏埃爾CC公司的應收賬款、提供的服務、銷售的原材料和應付款項#美元。2,569及$2,239對於收到的產成品，分別記入應付帳款。此外，該公司的應收賬款為#美元。97及$72分別與聖加布裏埃爾CC公司(St.Gabriel CC Company，LLC)截至2021年3月31日和2020年12月31日記錄在應收賬款中的非合同款項有關。該公司的應付賬款為#美元。296與欠St.Gabriel CC Company，LLC的非合同款項有關，截至2021年3月31日和2020年12月31日記錄在應付賬款中。

附註18-租契
該公司既有房地產租賃，也有設備租賃。設備租賃的主要類型包括叉車、拖車、打印機和複印機、有軌電車和卡車。租賃分為經營性租賃和融資租賃。由於選擇了ASU 2016-02年度內的實際權宜之計，如果該等費用和任何相關增加在租約中明確陳述，可變租賃付款將合併並在資產負債表上確認。此類付款包括公共區域維護費、財產税和保險費，並在租賃中以(A)固定或實質固定金額，或(B)基於指數或費率的浮動付款記錄在使用權資產和相應的負債中。由於本公司的收購性質，以及被收購實體整合後可能產生協同效應，本公司認定，自2021年3月31日起的兩年內，任何續期都不能滿足合理確定的標準。此外，本公司歷來沒有根據設備租賃行使購買選擇權，因為購買設備在經濟上沒有意義。取而代之的是，該公司歷來將設備更換為新的租賃。因此，該公司認定不能滿足合理確定的標準，因為它涉及購買選擇權。本公司在租賃交易中沒有剩餘價值擔保。
該公司未發現任何嵌入租約。如上所述，本公司選擇了合併租賃和非租賃組成部分的實際權宜之計，並在綜合資產負債表上確認了合併後的金額。管理層決定，由於本公司具有集中的財務職能，母公司將為子公司的貸款提供資金或擔保，以供在類似期限內借款。因此，公司管理層決定在所有地點採用基於公司的借款利率是合適的。該公司開發了四以租賃條款為基礎的部分租賃，這些部分反映了當前租賃組合的構成。該公司的借款歷史表明，定期貸款或信用額度的利率取決於貸款的期限，而不是這些基金購買的資產的性質。基於這一理解，該公司選擇使用投資組合方法來折扣率，根據租賃條款將公司費率應用於租賃部分。根據該公司的風險評級，該公司對2021年簽訂的新租約適用以下折扣率：(1)1-2好多年了，1.45% (2) 3-4好多年了，2.04% (3) 5-9好多年了，2.38%和(4)10+年，3.10%.
在2019年12月收購Zumbro River Brand，Inc.的過程中，該公司承擔了一個倉庫的融資租賃承諾，到期日為2033年3月31日。從2023年開始，倉庫可以預先確定的價格購買。於2021年3月31日及2020年12月31日，本公司的融資租賃負債為$2,592及$2,631分別記入綜合資產負債表租賃負債(流動及非流動)項下。
2021年3月31日和2020年12月31日的使用權資產和租賃負債摘要如下：
使用權資產2021年3月31日2020年12月31日
經營租約$6,189 $5,838 
融資租賃2,519 2,572 
總計$8,708 $8,410 
22
目錄


租賃負債--流動負債2021年3月31日2020年12月31日
經營租約$2,121 $2,178 
融資租賃161 159 
總計$2,282 $2,337 

租賃負債--非流動負債2021年3月31日2020年12月31日
經營租約$3,992 $3,607 
融資租賃2,431 2,472 
總計$6,423 $6,079 
截至2021年和2020年3月31日止三個月，本公司的租賃總成本如下，包括當期確認的損益金額和資產負債表上的資本化金額，以及租賃交易產生的現金流：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
租賃費
經營租賃成本$716 $741 
融資租賃成本
ROU資產攤銷52 — 
租賃負債利息33 — 
融資租賃總成本$85 $— 
總租賃成本$801 $741 
為計入租賃負債的金額支付的現金
營業租賃的營業現金流$739 $744 
融資租賃的營業現金流33 — 
融資租賃產生的現金流39 — 
$811 $744 
為換取新的經營租賃負債而獲得的淨收益資產，扣除淨收益資產處置後的淨收益$1,036 $9 
加權平均剩餘租賃期限-經營租賃4.14年份4.93年份
加權平均剩餘租賃期限-融資租賃12.00年份不適用
加權平均貼現率-營業租賃4.2 %4.6 %
加權平均貼現率-融資租賃5.1 %不適用
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，根據運營租賃協議向運營收取的租金費用總計約為美元。716及$741分別為。

23
目錄
附註19-衍生工具和套期保值活動
本公司受市場利率波動和外匯匯率波動的影響。於2019年5月，本公司與JP Morgan Chase，N.A.(“掉期交易對手”)訂立利率掉期(現金流對衝)及與JP Morgan Chase，N.A.(“銀行交易對手”)訂立交叉貨幣掉期(淨投資對衝)。公司持有衍生金融工具的主要目標是管理利率風險和外幣風險。
於2019年5月28日，本公司訂立固定薪酬(2.05%)，名義金額為$的接收浮動利率掉期108,569到期日為2023年6月27日。該公司與利率互換有關的風險管理目標和戰略是通過減少與部分未償債務的利息支付有關的現金流的可變性，保護公司不受利率不利波動的影響。本公司正在實現其目標，因為利率掉期現金流的變化預計將完全抵消因與信貸協議相關的利息支付合同規定的利率波動而導致的現金流變化。與利率掉期合約有關的淨利息支出為#美元。521及$121截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，利息支出項下記錄在精簡綜合運營報表中的淨額。
同時，公司還簽訂了固定薪酬(0.00%)、接收-固定(2.05%)交叉貨幣互換，以管理與公司對Chemogas淨投資相關的外匯風險。該衍生工具的名義金額為#美元。108,569，生效日期為2019年5月28日，到期日為2023年6月27日。與交叉貨幣掉期合約有關的利息收入為#美元。556及$563分別為截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，這三個月分別記錄在簡明綜合運營報表中的利息支出項下，淨額。
該等衍生工具與單一交易對手訂立，並須受合約協議所規限，該協議規定在任何一份合約違約或終止時，以單一貨幣一次付款淨結清所有合約。因此，衍生工具被分類為主要淨額結算安排，並在綜合資產負債表上作為衍生資產或衍生負債淨額列示。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，衍生工具的公允價值在公司簡明綜合資產負債表中列示如下：
衍生負債2021年3月31日2020年12月31日
利率互換$4,188 $4,865 
交叉貨幣互換2,570 6,793 
衍生負債$6,758 $11,658 
本公司根據以下因素每季度評估與利率掉期相關的對衝關係在實現可歸因於被對衝風險的現金流的抵銷變化方面是否非常有效：(1)上述利率掉期和對衝交易的主要特徵和條款在此期間相匹配；(2)掉期交易對手很可能不會拖欠掉期債務；(3)本公司每季度進行一次定性審查，以評估該關係是否符合對衝會計的資格。(2)掉期交易對手很可能不會拖欠掉期債務，(3)本公司每季度進行一次定性審查，以評估該關係是否符合對衝會計的資格。(2)掉期交易對手很可能不會拖欠掉期債務，(3)本公司每季度進行一次定性審查，以評估該關係是否符合對衝會計的條件。
此外，公司每季度根據以下評估評估與交叉貨幣掉期相關的對衝關係是否非常有效：(1)公司將始終有足夠的非功能性貨幣(EUR)淨投資餘額，至少在對衝到期日之前滿足交叉貨幣名義金額；(2)掉期交易對手很可能不會違約，(3)公司每季度進行一次定性審查，以評估該關係是否符合對衝會計的資格。(2)掉期交易對手很可能不會拖欠掉期債務，以及(3)公司每季度進行一次定性審查，以評估該關係是否符合對衝會計的資格。(2)掉期對手方很可能不會拖欠掉期債務，以及(3)公司每季度進行一次定性審查，以評估該關係是否符合對衝會計的資格。
如果利率掉期或交叉貨幣掉期出現任何錯配，公司將進行迴歸分析，以確定對衝交易是否非常有效。如果被確定為不是非常有效，公司將停止進行套期保值會計。
截至2021年3月31日，公司對利率互換和交叉貨幣互換的套期保值關係進行了評估，並確定為高度有效。因此，衍生工具的公允價值淨變動計入累計其他全面收益。
24
目錄
我們對衝工具的虧損和收益在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的累計其他全面收益(虧損)中確認，並歸類如下：
在全面收益表中的位置截至三個月
三月三十一號，
20212020
現金流對衝(利率互換)，税後淨額現金流對衝未實現損益，淨額$512 $(3,107)
淨投資對衝(交叉貨幣互換)，税後淨額淨外幣換算調整3,197 4,419 
總計$3,709 $1,312 

第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析(除每股和每股數據外，所有金額均以千為單位)
本報告包含符合“交易法”第21E節的前瞻性陳述，反映了我們對涉及風險和不確定性的未來事件的預期或信念。行動和業績可能與本報告所載前瞻性陳述所設想的大不相同。可能導致與前瞻性表述不同的因素包括截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告第1A項中提到或確定的因素，以及本報告其他地方可能確定的其他因素。應參考這些因素，所有前瞻性陳述全部由上述警告性陳述限定。

概述
我們為營養、食品、醫藥、動物保健、醫療器械消毒、植物營養和工業市場開發、製造、分銷和銷售特殊性能成分和產品。我們的三個可報告部門是向不同市場提供產品和服務的戰略性業務：人類營養與健康、動物營養與健康以及特種產品，簡明合併財務報表附註10中對此進行了更全面的描述。我們可報告部門以外的產品的銷售和生產以及其他次要業務活動都包括在“其他和未分配的”中。
截至2021年3月31日，我們在全球擁有約1,353名全職員工。我們相信，在競爭激烈的環境中，我們已經成功地吸引了技術和經驗豐富的人才。管理層相信，我們的人力資本資源足以履行所有業務職能。
新冠肺炎迴應
自去年年初以來，新冠肺炎應對努力一直是我們的主要關注點。我們的重點一直是員工安全第一，保持我們的生產基地運營，滿足客户需求，保存現金和確保強大的流動性，並適當地應對這個充滿活力的市場環境中的變化。到目前為止，我們所有的生產基地都在接近正常的條件下運行，使我們能夠為客户提供他們需要的重要產品和服務，我們的研發團隊正在推進我們的創新努力，我們所有其他員工都在遠程有效地履行他們的職責和職能。
雖然對需求的影響對我們公司來説並不重要，但我們仍在密切關注我們所服務的市場。我們已經在各種重大低迷情況下對我們的資產負債表進行了壓力測試，考慮到我們相對較低的淨債務狀況、手頭現金、獲得未提取的循環信貸安排以及預期的自由現金流，我們對我們繼續度過這一不確定的市場環境時資產負債表的實力感到滿意。
細分結果
我們通過自己的銷售隊伍、獨立分銷商和銷售代理銷售所有這三個細分市場的產品。
25
目錄
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月按部門劃分的合併淨銷售額和業務部門運營收益：
業務部門淨銷售額截至三個月
三月三十一號，
20212020
人類營養與健康$104,516 $95,508 
動物營養與健康51,148 48,641 
特色產品28,008 27,996 
其他和未分配(1)
1,984 2,291 
總計$185,656 $174,436 

業務部門運營收益截至三個月
三月三十一號，
20212020
人類營養與健康$19,690 $12,135 
動物營養與健康5,056 8,044 
特色產品7,189 7,986 
其他和未分配(1)
(1,360)(1,887)
總計$30,575 $26,278 

(1) 其他和未分配包括一些小業務，這些業務單獨不符合單獨列報和未分配給某一部門的公司費用的量化門檻。未分配公司費用包括：(I)交易和整合成本、ERP實施成本和未分配法律費用，2021年第一季度和2020年第一季度分別為234美元和1,272美元，以及(Ii)2021年第一季度和2020年第一季度與全公司ERP系統實施相關的無形資產分別為604美元和401美元的未分配攤銷費用。

行動結果
(除每股和每股數據外，所有金額均以千為單位)
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月相比。
淨收益
截至3月31日的三個月，增加
(減少)
(單位：千)20212020%變化
淨銷售額$185,656 $174,436 $11,220 6.4 %
毛利率58,727 55,331 3,396 6.1 %
運營費用28,152 29,053 (901)(3.1)%
運營收益30,575 26,278 4,297 16.4 %
其他費用592 1,788 (1,196)(66.9)%
所得税費用6,572 4,722 1,850 39.2 %
淨收益$23,411 $19,768 $3,643 18.4 %

26
目錄
淨銷售額
截至3月31日的三個月，增加
(減少)
(單位：千)20212020%變化
HNH$104,516 $95,508 $9,008 9.4 %
然後51,148 48,641 2,507 5.2 %
特色產品28,008 27,996 12 — %
其他1,984 2,291 (307)(13.4)%
總計$185,656 $174,436 $11,220 6.4 %

•截至2021年3月31日的三個月，HNH部門的淨銷售額與2020年相比有所增長，這既是由於螯合礦物質和膽鹼營養素的強勁銷售增長，也是由於食品和飲料市場的銷售增加。
•截至2021年3月31日的三個月，ANH部門的淨銷售額比2020年有所增長，這主要是由於單胃和反芻動物市場的銷售額增加，以及與外幣匯率變化相關的有利影響。
•與2020年相比，截至2021年3月31日的三個月特種產品部門銷售額略有增長，主要原因是醫療器械滅菌市場產品銷售額上升，以及與外幣匯率變化相關的有利影響，但植物營養業務的銷售額下降抵消了這一影響。
•由於頁巖水力壓裂活動減少，與其他和未分配相關的銷售額比上一年有所下降。

毛利率
截至3月31日的三個月，增加
(減少)
(單位：千)20212020%變化
毛利率$58,727 $55,331 $3,396 6.1 %
淨銷售額的百分比31.6 %31.7 %

與2020年相比，截至2021年3月31日的三個月毛利率佔銷售額的百分比有所下降主要原因是某些原材料和分銷成本大幅增加，但部分被有利的混合和製造效率所抵消。

運營費用
截至3月31日的三個月，增加
(減少)
(單位：千)20212020%變化
運營費用$28,152 $29,053 $(901)(3.1)%
淨銷售額的百分比15.2 %16.7 %
運營費用減少的原因是主要由於交易和整合成本的降低，差旅、壞賬支出和攤銷，部分被某些較高的薪酬相關成本所抵消。

27
目錄
運營收益
截至3月31日的三個月，增加
(減少)
(單位：千)20212020%變化
HNH$19,690 $12,135 $7,555 62.3 %
然後5,056 8,044 (2,988)(37.1)%
特色產品7,189 7,986 (797)(10.0)%
其他和未分配(1,360)(1,887)527 27.9 %
運營收益$30,575 $26,278 $4,297 16.4 %
淨銷售額的百分比(營業利潤率)16.5 %15.1 %

•HNH部門的運營收益增長主要是由於上述較高的銷售、產品組合和製造效率，但部分被較高的原材料成本所抵消。
•來自運營的ANH部門收益下降的主要原因是原材料成本和分銷成本的增加，以及不利的組合。
•特種產品部門的運營收益減少的主要原因是原材料成本和分銷成本增加。
•其他和未分配費用的增加主要是由於交易和整合成本的下降，但部分被產品在水力壓裂市場的銷售減少以及與全公司實施ERP相關的更高攤銷所抵消。

其他費用(收入)
截至3月31日的三個月，增加
(減少)
(單位：千)20212020%變化
利息支出$725 $1,696 $(971)(57.3)%
其他(收入)費用，淨額(133)92 (225)(244.6)%
$592 $1,788 $(1,196)(66.9)%
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的利息支出主要與信貸協議下的未償還借款有關。他説：
所得税費用
截至3月31日的三個月，增加
(減少)
(單位：千)20212020%變化
所得税費用$6,572 $4,722 $1,850 39.2 %
實際税率21.9 %19.3 %
實際税率的提高主要是由於美國境內幾個州某些税收抵免的減少和更高的頒佈税率。

財務狀況
流動性和資本資源
(除每股和每股數據外，所有金額均以千為單位)
在截至2021年3月31日的三個月內，我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中規定的特定合同義務在正常業務過程之外沒有實質性變化。我們預計我們的業務將繼續產生足夠的現金流，為營運資金需求和必要的資本投資提供資金。我們正在積極尋求更多的收購候選者。如果我們認為有必要，我們可以尋求額外的銀行貸款或進入金融市場，為此類收購、我們的運營、營運資金、必要的資本投資或其他現金需求提供資金。
28
目錄
現金
現金和現金等價物從2020年12月31日的84,571美元增加到2021年3月31日的88,535美元。截至2021年3月31日，該公司由外國子公司持有的現金和現金等價物為56,788美元。我們打算通過繼續進行額外的工廠相關投資，並可能投資於合作或收購，將這些資金永久再投資於外國業務；因此，我們目前預計不會將這些資金匯回國內，為美國業務或義務提供資金。然而，如果美國業務需要這些資金，我們可能需要支付額外的預扣税才能將這些資金匯回國內。截至2021年3月31日，營運資金為192,441美元，而2020年12月31日為172,460美元，增加了19,981美元。營運資本反映了2021年支付2020年宣佈的股息18700美元，循環債務淨支付10000美元，以及獲得的資本支出和無形資產6312美元。
截至3月31日的三個月，增加
(減少)
(單位：千)20212020%變化
經營活動提供的現金流$40,607 $22,565 $18,042 80.0 %
用於投資活動的現金流(6,226)(5,394)(832)(15.4)%
用於融資活動的現金流(27,933)(8,160)(19,773)(242.3)%
經營活動
經營活動的現金流增加主要是由於資產和負債的有益變化以及收益的增加。
投資活動
我們繼續投資於企業項目、所有生產設施的改善和無形資產。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，房地產、廠房和設備以及無形資產的總投資分別為6,312美元和5,394美元。
融資活動
我們以循環貸款為抵押借了5,000美元，在2021年第一季度償還了15,000美元的債務，導致截至2021年3月31日根據信貸協議可獲得346,431美元。
我們有一個批准的股票回購計劃。根據這一計劃，總授權為3763,038股。自1999年6月該計劃啟動以來，共購買了2581,871股，截至2021年3月31日，我們的庫房剩餘19,089股。公司根據公司股權激勵計劃從員工手中回購與結算交易相關的股票。我們還打算根據我們對公司現金流、市場狀況和其他因素的評估，在我們認為合適的範圍內，不時以當前市場價格收購股份。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，行使股票期權的收益分別為2,402美元和4,435美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，股息支付分別為18,700美元和16,704美元。

其他影響流動性的事項
我們目前以兩個退休醫療計劃的形式提供退休後福利，如附註14-員工福利計劃中所述。*截至2021年3月31日和2020年12月31日，在合併資產負債表上記錄的其他長期負債中記錄的負債分別為1,402美元和1,374美元，這些計劃沒有資金。*根據這些計劃支付的歷史現金通常每年不到100美元。我們預計本年度為這些計劃支付的款項不會有任何變化。
2018年6月1日，我們建立了一個無資金、無限制的遞延補償計劃，為選定的管理層或高薪員工的利益而維持。該計劃的全部資產由拉比信託持有，一旦公司破產或資不抵債，這些資產將面臨額外的損失風險。截至2021年3月31日和2020年12月31日，遞延補償負債分別為5420美元和3581美元，並計入我們資產負債表上的其他長期債務。截至2021年3月31日和2020年12月31日，相關的拉比信託資產分別為5319美元和3581美元，並計入資產負債表上的其他非流動資產。
Chemogas有一個沒有資金的固定福利計劃。該計劃規定在退休時一次性支付，或在受保僱員死亡的情況下支付。截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們資產負債表上記錄的這些債務的金額分別為920美元和950美元，並計入其他長期債務。
29
目錄

關鍵會計政策
在截至2021年3月31日的三個月裏，公司的關鍵會計政策沒有變化，這在其2020年12月31日的Form 10-K年度報告中有描述。

關聯方交易
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們與St.Gabriel CC Company，LLC進行了關聯方交易。請參閲附註17，“關聯方交易”。

第三項：加強對市場風險的定量和定性披露
我們的現金和現金等價物主要存放在存單和貨幣市場投資基金中。2019年第二季度，我們達成了利率互換和交叉貨幣互換，以對衝為目的。請參閲上面提到的詳細信息(請參閲備註19)。此外，截至2021年3月31日，我們的借款屬於循環貸款，按信貸協議定義的浮動利率加適用利率計息。適用利率基於我們在信貸協議中定義的綜合淨槓桿率。在2021年3月31日對我們的借款實施100個基點的加息或降息，將導致年度利息支出的增減，現金流相應減少或增加約差不多1,536美元。我們面臨商品價格風險，包括我們主要原材料的價格。我們的目標是尋求減少在我們的商業活動中產生的原材料價格對收益的潛在負面影響。在可能的情況下，我們通過定價和運營手段來管理這些財務風險敞口。我們的做法可能會隨着經濟條件的變化而改變。此外，正如下文第二部分第1A項所披露的那樣，我們正在非常密切地監測與當前新冠肺炎大流行相關的市場風險。

利率風險
我們面臨利率變化的市場風險，包括與日期為的信貸協議有關的利率。2019年第二季度，我們開始通過使用衍生工具來管理我們的利率敞口。我們所有的衍生工具都用於風險管理目的，而不是用於交易或投機目的。我們已經使用利率掉期對衝了一部分浮動利率敞口(見附註19 在我們的合併財務報表中)。截至2021年3月31日，我們未償還利率掉期的名義金額為108,569美元。

外幣兑換風險
我們海外子公司的財務狀況和經營結果以歐元、加元、馬來西亞林吉特、新加坡元、澳元和菲律賓比索報告，然後按適用的貨幣匯率換算成美元，以包括在我們的合併財務報表中。因此，我們面臨與這些貨幣相關的外匯兑換風險。2019年第二季度，我們達成了一項交叉貨幣互換，名義金額為108,569美元，我們指定這筆資金作為我們對Chemogas淨投資的對衝。

項目4.管理控制和程序
(a)信息披露控制和程序的評估
在提交本報告之前，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下，完成了對截至2021年3月31日交易所法案第13a-15(E)條規定的披露控制程序和程序的設計和運營有效性的評估。基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，截至2021年3月31日，我們的披露控制程序在合理的保證水平下是有效的。
(b)內部控制的變化
在截至2021年3月31日的財政季度內，財務報告的內部控制(根據該法第13a-15(F)和15d-15(F)條的定義)沒有發生任何變化，這些變化對財務報告的內部控制產生了重大影響，或有合理的可能對財務報告的內部控制產生重大影響。



30
目錄
部分 二、表格及其他信息

第1A項：不同的風險因素
本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年報中確認的風險因素並無重大變動。

第2C項。**發行人購買股權證券
下表彙總了截至2021年3月31日的三個月的股份回購活動：
 
股份總數
購得(1)
每股平均支付價格(2)
股份總數
購買方式為
公開宣佈的一部分
節目 (1)
可能尚未發行的股票的大約美元價值
根據
計劃或計劃
2021年1月1日-31日— $— — $123,071,229 
2021年2月1日至28日13,475 $118.41 13,475 $139,860,344 
2021年3月1日至31日— $— — $139,860,344 
13,475  13,475  
(1) 我們有一個批准的股票回購計劃。此計劃下的總授權為3,763,038股份。自1999年6月計劃開始以來，共有2,581,871已經購買了股份，其中19,089截至2021年3月31日，股票仍在國庫中。此計劃不會過期。
(2)每股支付的平均價格包括與回購相關的成本

項目6.所有展品
展品編號描述
附件31.1
根據規則13a-14(A)對首席執行官的認證。
附件31.2
根據規則13a-14(A)對首席財務官進行認證。
附件32.1
根據“美國法典”第18編第63章第13a-14(B)條和第1350節頒發的首席執行官證書。
附件32.2
根據“美國法典”第18編第63章第13a-14(B)條和第1350節認證首席財務官。
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LAB內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)

31
目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽署人代表其簽署。
Balchem公司
作者：西奧多·L·哈里斯(Theodore L.Harris)
西奧多·L·哈里斯(Theodore L.Harris)，董事長、總裁兼首席執行官
作者：/s/Martin Bengtsson
馬丁·本特森(Martin Bengtsson)，首席財務官兼財務主管
日期：2021年4月30日

32