Tex-20210331
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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549

表格：10-Q
(標記一)
☒依據第13或15(D)條提交的季度報告
1934年證券交易法

在截至本季度末的季度內2021年3月31日

或
☐根據第13或15(D)條提交的過渡報告
1934年證券交易法

佣金檔案編號1-10702

特雷克斯公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州 34-1531521
(法團註冊狀態) (美國國税局僱主身分證號碼)
格洛弗大道45號，4樓, 諾沃克, 康涅狄格州06850
(主要行政辦公室地址)

(203) 222-7170
(註冊人電話號碼，包括區號)
_______________________________________________________________
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股(面值0.01美元)特克斯紐約證券交易所

用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。 是☒ 不是☐

用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則405規定必須提交的每個互動數據文件。 是☒ 不是☐

用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的申報公司或新興成長型公司。您可以參閲《交易法》第12b-2條規則中的“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小申報公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
 ☒
加速文件管理器☐非加速文件管理器☐
規模較小的報告公司☐新興成長型公司☐

如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐

用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。
是☐不是☒

普通股流通股數量：股69.8百萬截至2021年4月27日。
展品索引開始於第頁38.



一般信息

這份由特雷克斯公司提交的Form 10-Q季度報告的內容一般為截至2021年3月31日，除非另有特別説明。除非另有説明，特雷克斯公司及其合併子公司在下文中統稱為“特雷克斯”、“註冊人”、“我們”或“公司”。

前瞻性信息

本季度報告中的某些信息包括前瞻性陳述(符合1933年“證券法”第27A節、1934年“證券交易法”第21E節和1995年“私人證券訴訟改革法”的定義)，涉及未來事件或我們未來的財務表現，涉及某些意外和不確定因素，包括下文題為“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析--或有和不確定因素”一節中討論的內容。此外，當“可能”、“預期”、“應該”、“打算”、“預期”、“相信”、“計劃”、“項目”、“估計”、“將會”及其否定詞以及類似或相似的表述被包含在本季度報告或本文引用的文件中時，這些詞語旨在識別前瞻性表述中的“可能”、“預期”、“應該”、“預期”、“相信”、“計劃”、“項目”、“估計”、“將會”及其否定詞。不過，沒有這些字眼並不意味着聲明沒有前瞻性。我們基於對未來事件的當前預期和預測做出這些前瞻性陳述。這些聲明並不是對未來業績的保證。這類陳述本身就會受到各種風險和不確定因素的影響，這些風險和不確定因素可能導致實際結果與這些前瞻性陳述中反映的結果大不相同。這些風險和不明朗因素，很多都不是我們所能控制的，其中包括：

•我們的業務已經，並可能進一步受到全球衞生流行病的不利影響，例如一種新的冠狀病毒株(“新冠肺炎”)的爆發；
•我們的業務競爭激烈，受到我們的成本結構、定價、產品倡議和競爭對手採取的其他行動的影響；
•我們依賴第三方供應商，這使得我們很容易受到供應短缺和價格上漲的影響；
•我們的業務受到經營跨國企業所產生的一些潛在風險的影響，包括遵守不斷變化的監管環境和政治不穩定；
•我們的一個重要設施受到嚴重破壞；
•我們的業務對政府支出很敏感；
•我們的業務受到我們服務的市場週期性的影響；
•我們的財務業績可能會受到英國(“U.K.”)的不利影響脱離歐盟(“歐盟”)；
•影響倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)可獲得性的變化可能會對我們產生尚不能合理預測的後果；
•我們需要遵守債務協議中包含的限制性公約；
•我們有能力產生足夠的現金流來償還債務和經營我們的業務；
•我們進入資本市場籌集資金和提供流動性的能力；
•供應商和客户的財務狀況，以及他們繼續獲得資金的情況；
•為我們的一些客户提供融資和信貸支持帶來的風險；
•我們的損失可能會超過有記錄的準備金；
•我們的業務是全球性的，受到貨幣間匯率、大宗商品價格變化、地區經濟狀況和貿易關係的影響；
•留住我們的關鍵管理人員；
•可能的停工和其他勞動事務；
•進出口監管制度的變化和全球貿易衝突的升級可能繼續對我們產品的銷售和我們的財務業績產生負面影響；
•遵守不斷變化的法律法規，特別是環境和税收法律法規；
•訴訟、產品責任索賠和其他責任；
•我們對美國(“美國”)的遵從性“反海外腐敗法”和類似的全球反腐敗法；
•加強對隱私和數據安全問題的監管，並擴大法律範圍；
•我們是否有能力遵守美國證券交易委員會施加的禁令和相關義務；
•我們成功實施戰略的能力；
•我們的資訊科技系統和敏感數據儲存中斷或被入侵；以及
•其他因素。

由於這些和其他風險、不確定性和重大因素，實際事件或我們的實際未來結果可能與任何前瞻性陳述大不相同。本文中包含的前瞻性陳述僅表示截至本季度報告的日期，本文引用的文件中包含的前瞻性陳述僅表示截至各自文件的日期。我們明確表示不承擔任何義務或承諾公開發布本季度報告中包含或引用的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映我們對此的預期的任何變化，或任何此類陳述所基於的事件、條件或環境的任何變化。


特雷克斯公司及其子公司
FORM 10-Q季度報告索引
截至2021年3月31日的季度報告

  頁
第一部分
財務信息
4
   
項目1
財務報表
4
項目2
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
23
項目3
關於市場風險的定量和定性披露
35
項目4
管制和程序
36
   
第二部分
其他信息
37
   
項目1
法律程序
37
第1A項
風險因素
37
項目2
未登記的股權證券銷售和收益的使用
37
項目3
高級證券違約
37
項目4
礦場安全資料披露
37
項目5
其他資料
38
項目6
陳列品
38
   
簽名
39
  

3

第一部分：財務信息

第1項。
財務報表


特雷克斯公司及其子公司
簡明綜合全面收益表(損益表)
(未經審計)
(單位為百萬，每股數據除外)
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
淨銷售額$864.2 $833.6 
銷貨成本(688.8)(696.9)
毛利175.4 136.7 
銷售、一般和行政費用(113.9)(143.8)
營業收入(虧損)61.5 (7.1)
其他收入(費用)
利息收入0.7 0.9 
利息支出(15.3)(17.7)
提前清償債務損失(2.1)— 
其他收入(費用)-淨利潤2.6 (1.6)
所得税前持續經營所得(虧損)47.4 (25.5)
從所得税中受益(規定)(7.7)0.8 
持續經營的收入(虧損)39.7 (24.7)
非持續經營所得(虧損)-税後淨額— (0.2)
處置停產業務的收益(虧損)-税後淨額0.4 — 
淨收益(虧損)$40.1 $(24.9)
每股基本收益(虧損)：
持續經營的收入(虧損)$0.57 $(0.35)
非持續經營所得(虧損)-税後淨額— — 
處置停產業務的收益(虧損)-税後淨額0.01 — 
淨收益(虧損)$0.58 $(0.35)
稀釋後每股收益(虧損)：
持續經營的收入(虧損)$0.56 $(0.35)
非持續經營所得(虧損)-税後淨額— — 
處置停產業務的收益(虧損)-税後淨額0.01 — 
淨收益(虧損)$0.57 $(0.35)
計算每股加權平均流通股數
基本信息69.5 70.5 
稀釋70.8 70.5 
綜合收益(虧損)$33.0 $(81.1)

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
4

特雷克斯公司及其子公司
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
(單位：百萬，面值除外)
 三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
資產  
流動資產  
現金和現金等價物$572.9 $665.0 
國際貿易應收賬款(扣除備用金#美元)10.1及$9.5分別於2021年3月31日和2020年12月31日)
488.3 381.2 
盤存658.8 610.4 
預付資產和其他流動資產181.9 222.0 
流動資產總額1,901.9 1,878.6 
非流動資產  
財產、廠房和設備--淨值396.8 406.6 
商譽275.9 275.4 
無形資產--淨額7.9 8.3 
其他資產383.0 462.9 
總資產$2,965.5 $3,031.8 
負債與股東權益
流動負債  
長期債務的當期部分$5.7 $7.6 
應付貿易賬款474.0 369.9 
其他流動負債358.3 345.8 
流動負債總額838.0 723.3 
非流動負債  
長期債務，減少流動部分973.5 1,166.2 
其他非流動負債207.9 220.8 
總負債2,019.4 2,110.3 
承諾和或有事項
股東權益  
普通股，$0.01面值-授權300.0股票；已發行83.4和82.9股票分別於2021年3月31日和2020年12月31日
0.9 0.9 
額外實收資本835.7 837.9 
留存收益781.7 750.3 
累計其他綜合收益(虧損)(215.5)(208.4)
減去庫房普通股股份的成本-14.2和14.3股票分別於2021年3月31日和2020年12月31日
(456.7)(459.2)
股東權益總額946.1 921.5 
總負債和股東權益$2,965.5 $3,031.8 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
5

特雷克斯公司及其子公司
簡明合併股東權益變動表
(未經審計)
(單位：百萬)
出類拔萃
股票		普普通通
股票		其他內容
實繳
資本		留用
收益		累計
其他
全面
收益(虧損)		普普通通
庫存入庫
財務處		總計
2020年12月31日的餘額
68.6 $0.9 $837.9 $750.3 $(208.4)$(459.2)$921.5 
淨收益(虧損)— — — 40.1 — — 40.1 
其他綜合收益(虧損)-税後淨額
— — — — (7.1)— (7.1)
普通股發行0.5 — 11.4 — — — 11.4 
基於股票的計劃下的薪酬-淨額
0.1 — (13.8)— — 2.8 (11.0)
分紅— — 0.2 (8.5)— — (8.3)
收購庫存股— — — — — (0.3)(0.3)
其他— — — (0.2)— — (0.2)
2021年3月31日的餘額
69.2 $0.9 $835.7 $781.7 $(215.5)$(456.7)$946.1 


出類拔萃
股票		普普通通
股票		其他內容
實繳
資本		留用
收益		累計
其他
全面
收益(虧損)		普普通通
庫存入庫
財務處		總計
2019年12月31日的餘額
70.4 $0.8 $824.4 $771.4 $(257.5)$(406.8)$932.3 
淨收益(虧損)— — — (24.9)— — (24.9)
其他綜合收益(虧損)-税後淨額
— — — — (56.2)— (56.2)
普通股發行0.6 0.1 26.4 — — — 26.5 
基於股票的計劃下的薪酬-淨額
0.1 — (29.5)— — 3.2 (26.3)
分紅— — 0.2 (8.6)— — (8.4)
收購庫存股(2.5)— — — — (54.9)(54.9)
其他— — — (1.9)— — (1.9)
2020年3月31日的餘額
68.6 $0.9 $821.5 $736.0 $(313.7)$(458.5)$786.2 


附註是這些精簡綜合財務報表的組成部分。.

6

特雷克斯公司及其子公司
簡明合併現金流量表
(未經審計)
(單位：百萬)
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
經營活動  
淨收益(虧損)$40.1 $(24.9)
對淨收益(虧損)與經營活動提供(用於)的現金淨額進行調整：  
折舊及攤銷12.8 11.8 
(收益)停產業務處置虧損(0.4)— 
遞延税金(0.1)4.7 
減損2.3 0.1 
(收益)出售資產的損失(0.6)— 
提前清償債務損失2.1 — 
基於股票的薪酬費用9.9 7.3 
庫存和其他非現金費用0.6 6.1 
營業資產和負債變動(扣除收購和資產剝離的影響)：  
貿易應收賬款(114.1)(16.3)
盤存(60.6)2.1 
應付貿易賬款111.3 (35.5)
其他資產和負債131.4 (39.6)
外匯和其他經營活動淨額3.4 (4.5)
經營活動提供(用於)的現金淨額138.1 (88.7)
投資活動  
資本支出(7.3)(25.2)
出售資本資產所得收益1.2 0.5 
處置停產業務的收益(付款)— 4.5 
投資活動提供(用於)的現金淨額(6.1)(20.2)
融資活動  
償還債務(197.5)(1.5)
發行債券所得款項— 170.0 
股份回購(0.2)(54.8)
支付的股息(8.3)(8.4)
其他融資活動，淨額(8.9)(7.0)
融資活動提供(用於)的現金淨額(214.9)98.3 
匯率變動對現金及現金等價物的影響(9.4)(14.5)
現金及現金等價物淨增(減)(92.3)(25.1)
期初現金及現金等價物670.1 540.1 
期末現金和現金等價物$577.8 $515.0 

附註是這些簡明綜合財務報表的組成部分。
7

特雷克斯公司及其子公司
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

注A-陳述的基礎

陳述的基礎和鞏固的原則。隨附的特雷克斯公司及其子公司截至2021年3月31日以及截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“美國公認會計原則”)和S-X條例第10條編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則要求包括在全年財務報表中的所有信息和腳註。隨附的截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表是從截至該日的經審計的綜合財務報表中得出的，但不包括美國公認會計準則要求的所有披露。欲瞭解更多信息，請參閲公司截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中包含的綜合財務報表及其附註。

簡明綜合財務報表包括特雷克斯公司、其控股子公司和其他受控子公司(“特雷克斯”或“本公司”)的賬户。本公司合併所有持有多數股權和控股的子公司，對本公司能夠產生重大影響的投資採用權益會計法，對所有其他投資採用成本法。所有公司間餘額、交易和利潤都已被沖銷。某些前期金額已重新分類，以符合2021年的列報。

管理層認為，對這些中期財務報表的公允陳述進行了必要的調整。除另有披露外，所有此類調整僅包括正常重複性質的調整。截至2021年3月31日的三個月的經營業績不一定表明截至2021年12月31日的年度可能預期的業績。

現金和現金等價物包括#美元。4.6百萬美元和$5.02021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬，無法立即使用。這些資金主要包括以第三方託管方式持有的現金餘額，以確保公司的各種債務.

下表提供了簡明合併現金流量表中列報的現金和現金等價物金額(以百萬為單位)：

 2021年3月31日2020年12月31日
現金和現金等價物：  
現金和現金等價物--持續經營$572.9 $665.0 
現金和現金等價物--持有待售(1)
4.9 5.1 
現金和現金等價物合計$577.8 $670.1 
(1)     金額與該公司位於南美的公用事業熱線工具業務有關。

近期發佈的會計準則

2021年實施的會計準則

2019年12月，美國財務會計準則委員會(FASB)發佈了《會計準則更新》(ASU)2019-12年，《所得税(話題740)--簡化所得税會計》(《ASU 2019-12年》)，意在簡化與所得税會計相關的各個方面。ASU 2019-12刪除了主題740中一般原則的某些例外，並澄清和修改了現有指南，以改進主題740的一致性應用。公司於2021年1月1日採用ASU 2019-12。採用並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。

8

即將實施的會計準則

2020年3月，FASB發佈了ASU 2020-04“參考利率改革(主題848)”，其中提供了可選的權宜之計和例外，用於將美國GAAP應用於參考倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他參考利率(預計將因參考利率改革而終止)的合約、套期保值關係和其他交易。本ASU中的修正案自發布之日起生效，有效期至2022年12月31日。該公司目前正在評估這一指導方針對其合併財務報表的影響。

應收賬款和壞賬準備。應收貿易賬款按發票金額入賬，不計息。壞賬準備是本公司對現有應收賬款當前預期信用損失的估計，並根據歷史客户評估、當前財務狀況以及合理和可支持的預測確定。當公司確定應收賬款不能收回時，賬户餘額將從備抵中註銷。不能保證公司對應收賬款收款的估計將預示未來的結果。如附註K-“訴訟和或有事項”所披露，該公司有與向金融機構提供擔保有關的表外客户信貸風險。

下表彙總了綜合壞賬準備的變化(單位：百萬)：
截至2020年12月31日的餘額
$9.5 
信貸損失準備金1.2 
其他調整(0.6)
截至2021年3月31日的餘額
$10.1 

財務應收款。該公司的應收財務淨額包括銷售型租賃和商業貸款。該公司有$23.2百萬美元和$116.0截至2021年3月31日和2020年12月31日的財務應收賬款淨額分別為100萬美元。應收金融賬款信貸損失撥備為#美元。10.5百萬美元和$13.82021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。2021年2月，公司將應收賬款融資89.7100萬美元給一家美國地區性銀行，該銀行有資格根據ASC 860獲得銷售待遇。公司收到了$99.4從出售中獲得百萬現金收益，並確認淨收益為$5.6百萬美元。

保證。本公司向金融機構提供與客户購買設備融資有關的擔保。虧損或不良業績的預期是根據歷史客户評論、當前財務狀況、合理和可支持的預測、設備抵押品價值和其他因素進行評估的。在風險敞口的合同期內，為預期損失記錄準備金。

累計保修.公司根據其索賠經驗記錄潛在保修索賠的應計項目。該公司的產品通常提供標準保修，涵蓋在固定期限內出現的缺陷。每一家企業都為其提供的產品提供特定的保修。企業提供的特定保修是客户期望和競爭力的函數。保修期限通常是固定的時間段、固定的工作小時數或兩者兼而有之。

預計保修索賠的責任在銷售時累計。產品保修責任的當前部分計入其他流動負債，非流動部分計入公司綜合資產負債表的其他非流動負債。責任是根據銷售的每個產品的歷史保修索賠經驗確定的。歷史索賠經驗可能會針對已知的設計改進或異常產品質量問題的影響進行調整。針對可能影響潛在保修責任的已知事件更新假設。

下表彙總了合併產品保修責任的變化(單位：百萬)：
截至2020年12月31日的餘額
$52.9 
在此期間發出的保修的應計費用11.2 
預算的更改(0.2)
該期間的定居點(11.3)
外匯效應/其他(0.6)
截至2021年3月31日的餘額
$52.0 

9

公允價值計量。根據會計準則編纂(“ASC”)820“公允價值計量和披露”(“ASC 820”)的規定，按公允價值經常性計量的資產和負債包括利率上限、商品掉期、交叉貨幣掉期和外匯合約(見附註H-“衍生金融工具”)和附註I-“長期債務”中討論的債務。這些工具採用市場法進行估值，即使用涉及相同或可比資產或負債的市場交易產生的價格和其他相關信息。ASC 820為那些按公允價值計量的工具建立了公允價值等級，區分了基於市場數據的假設(可觀察到的投入)和公司的假設(不可觀察到的投入)。該層次結構由三個級別組成：

第1級-活躍市場的未調整報價，在計量日期可獲得相同的、不受限制的資產或負債；
第2級-在不活躍的市場上報價，或在基本上整個資產或負債期限內直接或間接可觀察到的投入；以及
第3級-價格或估值技術需要對公允價值計量有重要意義且不可觀察到的投入(即很少或沒有市場活動的支持)。

確定一項資產或負債屬於哪一類需要判斷。該公司每個季度都會對其層級披露進行評估。

附註B-業務細分信息

特雷克斯是全球高空作業平臺和材料加工機械製造商。該公司設計、製造和支持用於建築、維護、製造、能源、礦產和材料管理應用的產品。特雷克斯的產品在北美、南美、歐洲、澳大利亞和亞洲生產，並銷往世界各地。該公司在產品生命週期的所有階段都與客户打交道，從初始規格和融資到零部件和服務支持。

該公司根據業務活動的管理和評估方式確定其運營部門，並確定了三個運營部門：天線、公用事業和材料加工(“MP”)。由於天線和公用事業運營部門具有相似的經濟特徵，這些運營部門被合併為一個運營部門，即高空作業平臺(AWP)。該公司在以下地區運營二可報告的部分：(I)AWP和(Ii)MP。

AWP設計、製造、服務和營銷高空作業平臺設備、通用設備和遙操作設備以及它們的相關部件和替換部件。客户使用這些產品來建造和維護工業、商業、機構和住宅建築和設施，用於公用事業和電信線路的建設和維護，樹木修剪，某些建築和基礎鑽探應用，以及其他商業運營，以及廣泛的基礎設施項目。

MP設計、製造、服務和營銷材料加工和專用設備，包括破碎機、洗滌系統、篩子、停機坪給料機、物料搬運機、拾取和搬運起重機、粗糙地形起重機、塔式起重機、木材加工、生物質和回收設備、混凝土攪拌車和混凝土攤鋪機、輸送機及其相關部件和更換部件。客户將這些產品用於建築、基礎設施和回收項目、各種採石和採礦應用以及景觀美化和生物質生產行業、材料搬運應用、提升設備或材料的維護應用、在崎嶇或不平坦的地形上移動材料和設備、提升建築材料和在使用地點放置材料。

該公司通過特雷克斯金融服務公司(“TFS”)協助客户租賃、租賃和購買其產品。TFS利用其設備融資經驗為金融產品和服務提供便利，以幫助客户獲得公司的設備。TFS包括在公司和其他項目中。

公司和其他公司還包括在二需要報告的部分，以及一般項目和公司項目。

10

業務細分信息顯示如下(單位：百萬)：
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
淨銷售額  
AWP$476.7 $511.7 
MP378.2 315.6 
公司和其他/抵銷9.3 6.3 
總計$864.2 $833.6 
營業收入(虧損)  
AWP$26.6 $(5.9)
MP49.1 25.0 
公司和其他/抵銷(14.2)(26.2)
總計$61.5 $(7.1)

各部門之間的銷售定價通常是為了收回成本加上合理的利潤加價，這在合併中被剔除。
 三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
可識別資產  
AWP(1)
$1,700.9 $1,541.0 
MP1,597.9 1,596.3 
公司和其他/抵銷(2)
(339.2)(111.8)
持有待售資產5.9 6.3 
總計$2,965.5 $3,031.8 

(1)     增加的主要原因是應收貿易和存貨餘額增加。
(2)     變化的主要原因是現金和財務應收賬款餘額減少。

地理淨銷售額信息顯示如下(單位：百萬)：
 截至三個月
2021年3月31日		截至三個月
2020年3月31日
 AWPMP公司和其他/抵銷總計AWPMP公司和其他/抵銷總計
按地區劃分的淨銷售額  
北美$296.0 $146.4 $10.2 $452.6 $342.5 $114.4 $14.4 $471.3 
西歐94.3 118.3 0.1 212.7 88.8 105.7 0.1 194.6 
亞太70.3 82.3 0.2 152.8 51.1 59.0 0.2 110.3 
世界其他地區 (1)
16.1 31.2 (1.2)46.1 29.3 36.5 (8.4)57.4 
總計 (2)
$476.7 $378.2 $9.3 $864.2 $511.7 $315.6 $6.3 $833.6 

(1)     包括公司間銷售和抵銷。
(2)     總銷售額包括$415.7300萬美元和300萬美元431.1截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月分別為3.6億美元，可歸因於公司註冊國美國。
 
該公司根據客户所在的位置，將銷售額歸因於不同地理區域的非關聯客户。
11


產品類型淨銷售額信息顯示如下(以百萬為單位)：
 截至三個月
2021年3月31日		截至三個月
2020年3月31日
 AWPMP公司和其他/抵銷總計AWPMP公司和其他/抵銷總計
按產品類型劃分的淨銷售額  
高空作業平臺$356.8 $— $0.4 $357.2 $346.7 $— $0.4 $347.1 
材料加工設備— 228.6 — 228.6 — 188.1 — 188.1 
特種設備— 149.1 0.7 149.8 — 126.3 0.3 126.6 
其他(1)
119.9 0.5 8.2 128.6 165.0 1.2 5.6 171.8 
總計$476.7 $378.2 $9.3 $864.2 $511.7 $315.6 $6.3 $833.6 
(1)     包括其他產品類型、公司間銷售和淘汰。


注C-所得税

在截至2021年3月31日的三個月內，公司確認所得税支出為$7.7百萬美元的收入47.4百萬美元，有效税率為16.2%，而所得税優惠為#美元0.8百萬美元的損失25.5百萬美元，有效税率為3.1%，截至2020年3月31日的三個月。與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的有效税率較高，主要是因為美國對外國收入的税收部分被地理組合以及2020年冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案的好處所抵消。



12

注D-每股收益
(單位為百萬，每股數據除外)截至三個月
三月三十一號，
 20212020
持續經營的收入(虧損)
$39.7 $(24.7)
非持續經營所得(虧損)-税後淨額— (0.2)
處置停產業務的收益(虧損)-税後淨額
0.4 — 
淨收益(虧損)$40.1 $(24.9)
基本股份：  
加權平均流通股69.5 70.5 
每股收益(虧損)-基本：  
持續經營的收入(虧損)$0.57 $(0.35)
非持續經營所得(虧損)-税後淨額— — 
處置停產業務的收益(虧損)-税後淨額
0.01 — 
淨收益(虧損)$0.58 $(0.35)
稀釋後的股份：  
加權平均流通股-基本69.5 70.5 
稀釋證券的影響：  
限制性股票獎勵
1.3 — 
稀釋加權平均流通股70.8 70.5 
每股收益(虧損)-稀釋後：  
持續經營的收入(虧損)$0.56 $(0.35)
非持續經營所得(虧損)-税後淨額— — 
處置停產業務的收益(虧損)-税後淨額
0.01 — 
淨收益(虧損)$0.57 $(0.35)

 
本公司授予的非既得性限制性股票獎勵在使用庫存股方法計算稀釋後每股收益時被視為潛在的已發行普通股。加權平均限制性股票獎勵約為0.1百萬和1.6在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，分別有100萬股未償還股份，但由於影響將是反稀釋的，或者根據業績發放的獎勵預計無法實現業績目標，因此不包括在稀釋股份的計算中。

注E-庫存

庫存包括以下內容(以百萬為單位)：
 三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
成品設備$235.7 $195.8 
更換部件152.9 157.0 
在製品64.0 57.2 
原材料和供應品206.2 200.4 
盤存$658.8 $610.4 

成本或可變現淨值較低以及過剩和陳舊庫存的準備金為#美元。59.3百萬美元和$61.82021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。

13

注F-財產、廠房和設備

財產、廠房和設備--淨資產包括以下各項(以百萬為單位)：
 三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
屬性$43.2 $43.6 
種249.3 250.1 
裝備389.4 390.2 
租賃權的改進49.7 49.9 
在建30.3 31.1 
房地產、廠房和設備--毛收入761.9 764.9 
減去：累計折舊(365.1)(358.3)
財產、廠房和設備--淨值$396.8 $406.6 


注G-商譽和無形資產淨額

按業務部門劃分的公司商譽變化分析如下(單位：百萬)：
 *AWPMP總計
2020年12月31日餘額，毛額
$140.6 $196.6 $337.2 
累計減損(38.6)(23.2)(61.8)
2020年12月31日的餘額，淨額
102.0 173.4 275.4 
外匯效應及其他(0.5)1.0 0.5 
2021年3月31日的餘額，毛額
140.1 197.6 337.7 
累計減損(38.6)(23.2)(61.8)
2021年3月31日的餘額，淨額
$101.5 $174.4 $275.9 

無形資產淨額由以下各項組成(單位：百萬)：
2021年3月31日2020年12月31日
加權平均壽命
(以年為單位)		總賬面金額累計攤銷淨賬面金額總賬面金額累計攤銷淨賬面金額
已確定存續的無形資產：
技術7$9.8 $(9.2)$0.6 $10.1 $(9.6)$0.5 
客户關係2226.0 (24.3)1.7 26.1 (24.1)2.0 
土地使用權
804.4 (0.8)3.6 4.4 (0.7)3.7 
其他825.4 (23.4)2.0 25.5 (23.4)2.1 
活期無形資產合計
$65.6 $(57.7)$7.9 $66.1 $(57.8)$8.3 

截至三個月
三月三十一號，
(單位：百萬)20212020
合計攤銷費用$0.4 $0.4 

預計未來五年每年的無形資產攤銷費用總額(單位：百萬)如下：
2021$1.7 
20221.3 
20230.7 
20240.5 
20250.4 
14


注H-衍生金融工具

該公司經營國際化，在世界各地設有製造和銷售設施。在正常業務過程中，公司使用現金流衍生品來管理風險敞口。為了使衍生品在開始時和整個套期保值期間都有資格進行套期保值會計處理，公司正式記錄了套期保值工具和套期保值項目之間的性質和關係，以及進行各種套期保值交易的風險管理目標和策略，以及評估套期保值效果的方法。此外，對於預測交易的套期保值，必須具體確定預測交易的重要特徵和預期條款，並且每個預測必須是可能的然後，收益或損失將在當期收益中確認。符合套期保值會計資格的金融工具必須在套期保值工具和被套期保值項目之間保持特定水平的有效性。*本公司不從事金融工具的交易或其他投機性使用。本公司按公允價值經常性記錄所有衍生合約。該公司的衍生金融工具按ASC 820等級分類；有關該等級的説明，請參閲附註A-“列報基礎”。

利率上限與商品掉期

被指定為現金流對衝工具的衍生品包括利率上限和未償還名義金額為#美元的商品掉期。300.0百萬美元和$26.1分別為2021年3月31日的100萬。2021年3月31日到期的商品掉期將於2022年8月31日或之前到期。未償還的利率上限和商品掉期名義金額為#美元。300.0百萬美元和$26.0分別為2020年12月31日的100萬美元。該公司使用利率上限來降低其在與可變利率債務和商品掉期相關的利率變化中的風險，以減輕熱軋捲鋼的價格風險。利率上限的公允價值是基於未來現金支付和收入的現值。商品掉期的公允價值基於類似資產和負債的可觀察市場數據。利率上限和商品掉期的公允價值變動在累計其他綜合收益(虧損)(“AOCI”)中遞延。當相關對衝交易發生時，利率上限的收益或虧損在綜合綜合全面收益表(虧損)中重新分類為利息支出。當對衝交易影響盈利時，商品掉期損益在綜合綜合全面收益表(損益表)中重新分類為售出貨物成本(“COGS”)。

交叉貨幣掉期

被指定為淨投資對衝工具的衍生品包括未償還名義金額為#美元的交叉貨幣掉期。93.8百萬美元和$97.72021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。該公司利用這些交叉貨幣掉期來降低其對歐元計價的功能貨幣子公司的淨投資所帶來的外幣匯率變化的風險。交叉貨幣掉期的公允價值基於未來現金支付和收入的現值。交叉貨幣掉期的公允價值變動在AOCI中遞延。當淨投資清算時，交叉貨幣掉期的損益在綜合綜合全面收益表(損益表)中重新分類為銷售、一般和行政費用。

外匯合約

公司簽訂外匯合同，以管理與貨幣匯率變化相關的未來現金流的變異性。公司面臨的主要貨幣包括歐元、英鎊和澳元。外幣兑換合約，無論是否被指定為現金流對衝，都被用來減輕已確認資產和負債的外幣匯率變化的風險敞口。這些合約的公允價值是使用遠期外匯報價計算的，以報告日期未完成交易的價值為基礎，根據其到期日計算。2021年3月31日到期的外匯合約將在2021年第二季度到期。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司擁有0.8百萬美元和$7.8對於有效的對衝工具，與外匯合約相關的未實現損益將作為AOCI的一個組成部分遞延，直到相關的對衝交易結算，並在本公司的綜合綜合全面收益表(虧損)中重新分類為COGS。

15

該公司有$90.3百萬美元和$54.2分別於2021年3月31日及2020年12月31日，未指定為套期保值工具的未平倉外匯合約名義金額達百萬份，而未指定為套期保值工具的外匯合約確認的大部分損益，均被標的對衝項目變動所抵銷，對盈利並無重大淨影響。這些衍生金融工具的公允價值變動在綜合全面收益(虧損)表中確認為COGS和其他收入(費用)淨額的損益。

下表提供了在簡併資產負債表中報告的被指定和未被指定為套期保值工具的衍生工具的位置和公允價值金額(單位：百萬)：
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
儀表 (1)
資產負債表賬户指定為套期保值的衍生工具未被指定為套期保值的衍生品指定為套期保值的衍生工具未被指定為套期保值的衍生品
外匯合約其他流動資產$— $0.1 $— $— 
商品掉期其他流動資產11.0 — 7.2 — 
商品掉期其他非流動資產1.4— 0.3 — 
利率上限其他非流動資產1.2— — — 
外匯合約其他流動負債— (0.3)— — 
交叉貨幣掉期-淨投資對衝其他流動負債(0.9)— (2.0)— 
利率上限其他流動負債(1.2)— (1.2)— 
交叉貨幣掉期-淨投資對衝其他非流動負債(5.4)— (8.2)— 
利率上限其他非流動負債— — (2.6)— 
衍生資產(負債)淨額$6.1 $(0.2)$(6.5)$— 
(1) 根據ASC 820公允價值層次結構分類為2級。


16

下表提供了在AOCI中被指定為套期保值的衍生工具的效果(單位：百萬)：
在OCI中確認的衍生品收益(虧損)，税後淨額收益(虧損)從AOCI重新分類為收益(虧損)
截至3月31日的三個月，截至3月31日的三個月，
儀表20212020損益表賬户20212020
外匯合約$— $(1.1)銷貨成本$— $(1.4)
商品掉期7.9 (1.4)銷貨成本(0.3)(1.1)
交叉貨幣掉期-淨投資對衝2.9 (0.2)銷售、一般和行政費用— — 
利率上限3.0 (1.5)利息支出(0.3)— 
總計$13.8 $(4.2)總計$(0.6)$(2.5)

下表提供了在簡明綜合全面收益表(損益表)中指定為套期保值的衍生工具的影響(單位：百萬)：
收入(虧損)中確認的損益的分類和數額
銷貨成本利息支出
截至3月31日的三個月，
2021202020212020
記錄現金流量套期保值影響的損益表賬户$(688.8)(696.9)(15.3)(17.7)
收益(虧損)從AOCI重新分類為收益(虧損)：
外匯合約— (1.4)— — 
商品掉期(0.3)(1.1)— — 
利率上限— — (0.3)— 
根據攤銷方法確認的收益(虧損)中不包括有效性測試的金額：
交叉貨幣掉期-淨投資對衝— — 0.2 — 
總計$(0.3)$(2.5)$(0.1)$— 

未被指定為套期保值的衍生品用於抵消因外幣計價資產和負債的基礎風險敞口而產生的匯兑損益。下表提供了綜合綜合全面收益表(損益表)中期末未清償非指定衍生品的影響(單位：百萬)：
在收入(虧損)中確認的損益
儀表損益表賬户截至三個月
2021年3月31日		截至三個月
2020年3月31日
外匯合約銷貨成本$(0.2)$(0.4)
外匯合約其他收入(費用)-淨額(0.1)(0.1)
總計$(0.3)$(0.5)

在合併綜合全面收益(虧損)表中，公司在記錄被套期保值項目的賬户中記錄與利率上限、商品掉期、交叉貨幣掉期、外匯合約和債務轉換特徵相關的套期保值活動；在合併綜合現金流量表中，公司以與記錄被套期保值的標的項目相同的方式列報套期保值活動產生的現金流量。

本公司衍生金融工具的交易對手為主要金融機構及商品貿易公司，其信用評級為投資級或更高，且不需要抵押品。*並無重大風險集中。本公司管理層繼續監察交易對手風險，並相信與信用風險相關的衍生合約蒙受損失的風險不大，任何損失亦不重要。
 
見附註L-“股東權益”，未實現淨收益(虧損)，税後淨額，包括在AOCI中。在截至2021年3月31日計入AOCI的未實現淨收益(虧損)中，估計為$9.9預計在未來12個月內，100萬美元的收益將重新歸類為收益。

17

注意：我-長期債務

2017信貸協議

於二零一七年一月三十一日，本公司與貸款方及發證行以及瑞士信貸股份公司開曼羣島分行(“開曼羣島分行”)訂立信貸協議(經修訂，“2017信貸協議”)，作為行政代理及抵押品代理。2017年信貸協議包括(I)6億美元的循環信貸額度(“Revolver”)和(Ii)總計#美元的優先擔保定期貸款。600將於2024年1月31日到期的100萬美元(“定期貸款”)。於2020年4月23日，本公司訂立貸款修訂協議及2017年度信貸協議第4號修正案(“第4號修正案”)，將換股年期延至2023年1月31日屆滿，於2020年至2021年期間豁免或修訂若干財務契約，將換股利率上調25個基點至2021年12月31日，並於2020年載有禁止股份回購及派息等其他條款。

$4002017年信貸協議項下的百萬優先擔保定期貸款(“原始定期貸款”)按LIBOR加利率計息2.00%，帶0.75%LIBOR地板。在2021年第一季度，公司預付了$200本公司於到期日前根據2017年信貸協議提供百萬元定期貸款(“2019年定期貸款”)，以減少本公司的未償還債務及降低其槓桿率。公司因提前清償與預付#美元有關的債務而錄得虧損。2.1百萬美元，用於加速攤銷債務收購成本和原始發行折扣。2019年定期貸款的利息為倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加2.75%，帶0.75%LIBOR地板。

於2021年4月，本公司於2017年信貸協議訂立日期為2021年4月1日的修訂及重述協議(“修訂及重述協議”)。關於修訂及重述協議，二零一七年信貸協議已於2021年4月1日修訂及重述(“經修訂及重述信貸協議”，並與修訂及重述協議(“經修訂協議”)統稱為“經修訂及重述協議”)。經修訂協議的主要改變是：(I)將轉債期限延長至2026年4月1日(以前為2023年1月31日)，如果根據經修訂和重新簽署的信貸協議未償還的原有定期貸款得不到償還或其到期日沒有延長，轉債期限將提前至2023年11月1日；(Ii)恢復根據第4號修正案於2020年免除的金融契約；(Iii)將提取的轉債利率降低25個基點；以及(Iv)某些本公司預期因提前清償與執行經修訂協議有關的債務而錄得約#美元的虧損。22021年第二季度為100萬。

無限增量承諾可以由現有或新的貸款人選擇延長，可以是循環信貸承諾、定期貸款承諾或兩者的組合，增量金額超過#美元。150根據2017年信貸協議，截至2021年3月31日為1000萬美元，以及300其後，只要本公司符合該等協議所界定的高級抵押槓桿的最高準許水平，經修訂協議下的優先抵押槓桿的最高準許水平即為100,000,000美元。

2017年信貸協議要求公司遵守一些契約，這些契約在某些情況下限制了公司採取各種行動的能力，包括但不限於：負債；對其財產或資產設立或維持留置權；進行投資、貸款和墊款；回購普通股；進行收購、合併、合併和資產出售；贖回債務；以及支付股息和分派。如果公司在Revolver項下的借款大於30佔循環信貸承諾總額的2%，2017年信貸協議要求公司遵守2017信貸協議中定義的某些財務測試。根據修正案4，於2021年3月31日免除了對利息覆蓋率最低要求水平的遵守。利息覆蓋率的最低要求水平將為2.5在2021年6月30日時降至1.0，此後根據經修訂的協定。高級擔保槓桿率的最高許可水平為3.75根據第4號修正案於2021年3月31日降至1.0，並將2.75在2021年6月30日時降至1.0，此後根據經修訂的協定。2017年的信貸協議還包含慣常的違約條款。截至2021年3月31日，該公司遵守了2017年信貸協議中包含的所有契諾。

截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司擁有383.1百萬美元和$579.9根據2017年信貸協議，未償還定期貸款中的未償還定期貸款分別扣除貼現後的淨額為100萬英鎊。2021年3月31日和2020年12月31日的定期貸款加權平均利率為2.75%和3.00%。該公司擁有不是截至2021年3月31日和2020年12月31日的未償還循環信貸金額。

公司簽發信用證，通常作為簡明綜合資產負債表中某些債務的抵押品，並保證公司在合同項下的表現。信用證可以在2017年信貸協議提供的兩種便利下開具，也可以通過2017年信貸協議以外的雙邊安排開具。

18

2017年信貸協議納入了用於簽發金額不超過$的信用證的擔保安排。4004億美元的貸款。在4億美元的貸款下籤發的信用證減少了在Revolver下的可用性。2017年的信貸協議還允許公司有額外的擔保貸款，用於簽發高達$的信用證。300300萬美元(“3億美元貸款”)。在3億美元貸款下籤發的信用證並沒有減少在Revolver項下的可獲得性。

本公司亦與多間其他金融機構訂立雙邊安排，以簽發信用證(“雙邊安排”)。*該等雙邊安排並未根據2017年信貸協議獲得擔保，亦不會減少根據Revolver的可獲得性。

未付信用證(百萬)：
2021年3月31日2020年12月31日
4億美元貸款$— $— 
3億美元貸款59.7 35.3 
雙邊安排55.5 47.2 
總計$115.2 $82.5 

此外，本公司及其若干附屬公司同意根據2017年信貸協議採取若干行動以取得借款。因此，2017年1月31日，特雷克斯及其若干子公司與CSAG簽訂了擔保和抵押品協議，作為貸款人的抵押品代理，為貸款人根據2017年信貸協議借入的金額提供擔保和擔保。根據擔保及抵押品協議，特雷克斯須：(A)質押本公司主要國內子公司的股本作為抵押品；及65(A)持有本公司若干主要外國附屬公司股本的百分之百，並(B)為本公司幾乎所有國內資產提供優先擔保權益。

5-5/8%高級債券

2017年1月31日，公司出售併發行美元600.02025年到期的高級債券本金總額(“5-5/8釐債券”)以非公開發售的面值計算。5-5/8%債券的收益，連同手頭的現金，包括出售公司材料裝卸和港口解決方案業務的現金，用於：(I)完成最高可達美元的投標要約。550.0公司2021年到期的百萬優先債券(“6%票據“)，(Ii)贖回及清償該部分6投標報價中未購買的債券百分比，(Iii)為$300.0百萬美元部分贖回6%票據，(Iv)為償還所有$300.0本公司於2017年4月3日或之前到期的2021年到期的6-1/2%優先債券的未償還本金總額為100萬美元，(V)用於支付相關的保費、費用、折扣和開支，以及(Vi)用於一般企業用途。5-5/8%的債券由該公司的某些國內子公司共同和各自擔保。

2021年3月15日，該公司遞交了有條件贖回所有未償還5-5/8%債券的通知。2021年4月5日，公司贖回了5-5/8%的債券，贖回價格為$622.92000萬美元，包括贖回保費$16.91000萬美元和應計但未付利息$6.02000萬。公司預計將因提前清償與贖回5-5/8%債券有關的債務而錄得約$232021年第二季度為1.2億美元。

5%高級債券

2021年4月，該公司出售併發行了$600.02029年到期的高級債券本金總額(“5釐債券”)以非公開發售的面值計算。該基金的收益5%債券連同手頭現金用於：(I)為贖回和解除5-5/8%債券提供資金，以及(Ii)支付相關的保費、費用、折扣和開支。這個5%票據由本公司若干國內附屬公司共同及各別擔保。

19

債務公允價值

根據金融機構的指示性報價乘以本公司簡明綜合資產負債表(“賬面價值”)上記錄的金額，本公司估計其債務截至2021年3月31日的公允價值如下(除報價外，以百萬計)：
 賬面價值引文公允價值
5-5/8%附註$600.0 $1.02875 $617.3 
2017信貸協議原定期限貸款(扣除貼現後淨額)$383.1 $0.99708 $382.0 

上表所載債務的公允價值是基於活躍市場中債務工具的調整價格報價，因此被歸類於ASC 820等級中的第2級。有關ASC820層次結構的説明，請參閲註釋A-“演示基礎”。本公司相信，其其他借款的賬面價值，包括2017年信貸協議項下循環信貸額度的未償還金額(如有)，將按類似期限的債務到期日計算的大致公平市價。這些其他借款的公允價值被歸類在ASC 820層次結構的第2級。

注J-退休計劃和其他福利

該公司在法國、德國、印度、瑞士和英國為其一些子公司制定了固定福利計劃，並在美國實施了一項不受限制的行政人員補充退休計劃(“美國SERP”)。在意大利和墨西哥，有強制性的解僱賠償計劃，在幾乎所有解僱情況下都可在僱傭終止時支付福利。該公司有幾個非養老金退休後福利計劃，包括向某些前受薪和小時工提供的健康和人壽保險福利。有關該公司計劃(包括美國SERP)的信息如下(單位：百萬)：
 截至三個月
三月三十一號，
 20212020
美國養老金非美國養老金其他美國養老金非美國養老金其他
淨定期成本的組成部分：
服務成本$— $0.2 $— $— $0.3 $— 
利息成本0.3 0.6 — 0.3 0.7 — 
計劃資產的預期回報率
— (1.4)— — (1.3)— 
精算(收益)損失攤銷
0.1 0.6 — — 0.5 — 
淨定期成本$0.4 $— $— $0.3 $0.2 $— 

服務成本部分以外的定期淨成本部分計入簡明綜合全面收益表(虧損)中的其他收入(費用)-淨額。服務成本部分與相關員工在此期間提供的服務所產生的其他薪酬成本包括在同一行項目或多個項目中。

20

注K-訴訟和或有事項

一般信息

該公司涉及在正常經營過程中發生的各種法律訴訟，包括產品責任、一般責任、工人賠償責任、僱傭訴訟、商業訴訟和知識產權訴訟。本公司承保產品責任、一般責任、工傷賠償、僱主責任、財產損失和法律或合同規定的其他可保風險，並保留責任或免賠額。本公司記錄並維持管理層對該等留存負債和免賠額的總風險的估計負債金額。對於此類留存負債和免賠額，本公司根據可能損失估計確定其風險敞口，這要求此類損失既是可能損失，也是可估計的可能損失金額或範圍。該公司相信，它已為當前的或有事項準備了適當和充足的準備金和應計項目，發生超出應計金額的重大損失的可能性微乎其微。該公司相信，這些事件的結果，無論是個別的還是總體的，都不會對其整體財務報表產生實質性的不利影響。然而，訴訟的結果無法預測，如果判決不利，最終可能導致本公司承擔重大責任，這可能對其經營業績產生重大不利影響。

特雷克斯拉丁語美洲設備有限公司ICMS會議論文集

特雷克斯拉丁美洲設備有限公司(“TLA”)通過聖埃斯皮裏託州將特雷克斯產品進口到巴西聖保羅的工廠。在2004年至2009年3月期間，TLA使用第三方貿易公司SAB作為代理來處理特雷克斯產品的進口。TLA適當地向SAB支付了聖埃斯皮裏託ICMS税(巴西國家增值税)，以支付給聖埃斯皮裏託，這將產生ICMS抵免，用於抵扣聖保羅ICMS税的徵收。SAB破產了，可能實際上沒有將TLA支付給它的ICMS税款匯給聖埃斯皮裏託。巴西聖保羅州對聖保羅ICMS提出質疑，TLA要求並評估未支付的ICMS税、罰款和相關利息，金額約為BRL102百萬(美元)18(億美元)。TLA對聖保羅的索賠提出質疑，並於2019年10月獲悉，聖保羅的索賠在行政法庭程序中倖存下來。TLA預計將收到聖保羅的到期金額通知，並預計將在訴訟中抗議聖保羅的索賠。雖然該公司認為聖保羅州的立場沒有道理，並繼續強烈反對，但不能保證ICMS訴訟的最終解決方案，也不能保證TLA最終不會被要求向聖保羅州支付ICMS和利息。

其他

本公司涉及在其正常經營過程中出現的各種其他法律程序。*本公司已就可能出現虧損且虧損金額或範圍可估計的情況下的估計虧損計提撥備。

信用擔保

本公司的客户可不時透過第三方財務公司為收購本公司的設備提供資金。*在某些情況下，本公司可向財務公司提供信用擔保，公司同意在客户違約時向財務公司付款。這可能要求公司：(I)清償客户的債務，(Ii)承擔客户的付款，或(Iii)支付客户未償債務的預定百分比。*由於可獲得的每項安排的獨特事實和情況有限，例如客户拖欠債務以及出資人和客户之間的合同義務結構是否發生了變化，這些信用擔保項下的最大潛在責任的當前金額無法合理估計。

對於截至2021年3月31日和2020年12月31日未償還的信用擔保，最初確定的最大風險敞口為$195.3百萬美元和$143.8分別為百萬美元。這些擔保的條款與客户安排的融資一致，一般不超過五年。鑑於本公司作為原始設備製造商的地位及其對終端市場的瞭解，本公司在被要求履行擔保時，通常能夠在對本公司造成最小損失(如果有的話)的情況下清算融資設備。

不能保證歷史上的信用違約經驗將預示未來的結果。此外，本公司從擔保中收回損失的能力可能會受到損失發生時的經濟狀況的影響。

21

注L-股東權益
累計其他綜合收益(虧損)變動情況

下表按組成部分列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月AOCI的變化。所有的金額都是税後淨額(以百萬為單位)。
截至三個月
2021年3月31日		截至三個月
2020年3月31日
CTA衍生工具套期保值調整。債權證券調整養老金負債調整總計CTA衍生工具套期保值調整。債權證券調整養老金負債調整總計
期初餘額$(145.2)$(6.0)$1.2 $(58.4)$(208.4)$(208.2)$(0.8)$2.6 $(51.1)$(257.5)
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
(20.2)13.4 (1.1)(0.2)(8.1)(54.8)(6.3)(0.2)2.6 (58.7)
從AOCI重新分類的金額
— 0.4 — 0.6 1.0 — 2.1 — 0.4 2.5 
淨其他綜合收益(虧損)
(20.2)13.8 (1.1)0.4 (7.1)(54.8)(4.2)(0.2)3.0 (56.2)
期末餘額
$(165.4)$7.8 $0.1 $(58.0)$(215.5)$(263.0)$(5.0)$2.4 $(48.1)$(313.7)

基於股票的薪酬

在截至2021年3月31日的三個月內，本公司授予0.6向其員工出售100萬股限制性股票，加權平均授予日期公允價值為#美元44.56每股收益約為美元57這些獎勵中有%是以時間為基礎的，並在前三個週年紀念日的每一天按比例授予。大致28%Cliff在三年期限結束時授予，並受績效目標的約束，這些目標可能會實現，也可能不會實現，並且績效期限尚未完成。大致15%懸崖背心，基於包含三年內確定的市場狀況的業績目標。

該公司使用蒙特卡洛方法確定授予日期的公允價值為#美元。54.92對於在2021年3月4日授予的市場條件下的獎勵，每股收益。蒙特卡洛方法是一種統計模擬技術，用於提供獎勵的授予日期公允價值。

下表列出了評估中使用的加權平均假設：
授予日期
2021年3月4日
股息收益率1.12 %
預期波動率53.03 %
無風險利率0.29 %
預期壽命(以年為單位)3

股票回購和分紅

2018年7月，特雷克斯董事會授權該公司回購至多美元300公司已發行普通股的百萬股。在截至2021年3月31日的三個月內，公司做到了不是根據這些計劃，我不會回購股票。在截至2020年3月31日的三個月內，本公司回購2.5百萬股，價值$54.6在這些計劃下有100萬美元。特雷克斯公司董事會宣佈股息為#美元0.122021年第一季度和2020年第一季度的每股收益，支付給了公司股東。
22

第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析

業務描述

特雷克斯是全球高空作業平臺和材料加工機械製造商。我們設計、製造和支持用於建築、維護、製造、能源、礦產和材料管理應用的產品。我們的產品在北美、南美、歐洲、澳大利亞和亞洲生產，並銷往世界各地。我們通過產品生命週期的所有階段與客户接觸，從初始規格和融資到部件和服務支持。我們在以下領域報告了我們的業務：(I)高空作業平臺(“AWP”)和(Ii)材料加工(“MP”)。

有關我們的可報告部門的更多信息見下文，以及簡明合併財務報表附註中的附註B-“業務部門信息”。

非GAAP衡量標準

在本文件中，我們指的是各種GAAP(美國公認會計原則)和非GAAP財務指標。這些非公認會計準則的衡量標準可能無法與其他公司披露的同名衡量標準相提並論。我們在報告財務業績時採用非GAAP財務指標，為投資者提供額外的分析工具，我們認為這些工具對評估我們的經營業績和基礎業務的持續表現很有用。我們不會，也不會建議投資者將此類非GAAP財務指標與根據GAAP編制的財務信息分開考慮，或將其作為財務信息的替代品。

我們可能使用的非GAAP衡量指標包括外幣匯率變動對淨銷售額、毛利潤、銷售、一般及行政(“SG&A”)成本和營業利潤的換算效應，以及不包括收購和資產剝離影響的淨銷售額、毛利潤、SG&A成本和營業利潤。

由於外幣匯率的變化對我們的財務業績有非營業影響，我們相信剔除這些變化的影響有助於評估我們在不同時期的業務業績。我們計算外幣匯率變動的換算效果，方法是用可比上期匯率換算本期結果，將匯率波動的外匯部分與操作部分分開。同樣，收購和資產剝離對我們業績變化的影響可能會從業績的絕對變化中減去，以便在不同時期之間有更好的可比性。收購和資產剝離沒有包括在可比的前幾個時期。

我們計算自由現金流的非GAAP衡量標準。我們將自由現金流定義為經營活動提供(用於)的現金淨額，加上(減)特雷克斯金融服務(“TFS”)融資應收賬款(包括銷售型租賃和商業貸款(“TFS資產”))的增加(減少)，減去資本支出，減去出售資本資產的收益。我們相信，這一自由現金流的衡量標準為管理層和投資者提供了有關在我們的主要業務中產生或使用現金的進一步有用信息。

我們討論與預期每股收益(“EPS”)相關的前瞻性信息，不包括未來潛在收購、資產剝離、重組和其他不尋常項目的影響。我們對2021年每股收益的展望是一個非GAAP財務指標，因為它排除了不尋常的項目。公司無法在不合理的情況下將這些前瞻性非GAAP財務指標與它們最直接可比的GAAP財務指標進行協調，因為公司無法合理確定地預測這些項目的確切時間和影響。無法獲得的信息可能會對該公司2021年GAAP全年財務業績產生重大影響。這些前瞻性信息為投資者提供了關於我們每股收益預期的指導，不包括這些不尋常的項目，我們認為這些項目不能反映我們正在進行的業務。

營運資本的計算方法為應收貿易賬款的簡明綜合資產負債表金額(扣除備抵)加上存貨、應付貿易賬款和客户墊款。我們認為過多的營運資本是對資源的低效利用，並尋求在不對企業持續運營產生負面影響的情況下將投資水平降至最低。往績三個月的年化淨銷售額是用最近一個季度末的淨銷售額乘以四來計算的。我們認為，營運資金除以往績三個月的年化淨銷售額的比率是一種非公認會計準則(Non-GAAP)的衡量標準，用來衡量我們的資源利用效率。

23

我們還使用的非GAAP衡量標準包括調整後的税後淨營業利潤(“NOPAT”)、調整後的營業收入(虧損)、調整後的年化有效税率、調整後的現金和現金等價物以及調整後的股東權益，這些指標用於計算我們的税後投資資本回報率(“ROIC”)(統稱為“非GAAP衡量標準”)，將在下文詳細討論。

概述

安全仍然是我們的首要任務；這是由思想安全-工作安全-家庭安全推動的。特雷克斯團隊的所有成員都為我們繼續為客户提供產品和服務，同時保持安全的工作環境做出了貢獻。

2021年伊始，我們開始實施“執行、創新、成長”戰略。我們繼續提高特雷克斯的全球成本競爭力。我們保持嚴格的成本紀律，因為我們的SG&A成本降低計劃，我們2021年SG&A佔銷售額12.5%或更高的目標仍在軌道上。在本季度，我們宣佈計劃將俄克拉荷馬城的TeleHandler生產轉移到墨西哥的蒙特雷。這一行動將使我們在北美市場擁有具有成本競爭力的遙操作設備產品。我們還在不斷創新我們的產品和技術，以便我們的產品和服務能夠為我們的客户提供有價值的功能和優勢。我們投資於我們的互聯資產和數字功能，以更好地為客户服務。我們還將繼續投資於這項業務，以實現未來的增長。例如，我們的MP團隊正在執行中國的本地化計劃，以滿足全球最大的骨料市場日益增長的客户需求。

總體而言，我們在2021年有了一個強勁的開局。在整個季度，我們看到我們的終端市場繼續走強。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們恢復了增長，收入達到8.64億美元，與去年同期相比增長了4%。2021年第一季度，我們錄得6200萬美元的營業利潤，而去年第一季度的營業虧損為700萬美元。通過嚴格的成本控制和滿足不斷增強的客户需求，我們實現了超過7%的營業利潤率。

我們AWP部門2021年第一季度的銷售額與去年同期相比下降了7%，而去年同期只有2020年3月的銷售額受到新冠肺炎疫情的不利影響。然而，自2020年底以來，我們看到全球終端市場出現了實質性的改善，特別是在北美和歐洲。我們的天線和公用事業業務都是如此。在北美，租賃率正在提高，二手設備定價強勁，機隊利用率繼續提高，這些都是天線租賃業復甦的積極跡象。在產量增加和積極管理所有成本的推動下，AWP公司本季度的營業利潤率大幅提高。儘管AWP不得不在2021年第一季度應對供應鏈挑戰，但該季度AWP獲得了顯著的增長勢頭。我們預計我們的精靈和公用事業客户表現出的改善的客户情緒將持續到2021年，我們對該細分市場的積壓感到鼓舞，與去年同期相比增長了82%。

MP繼續其強大的執行力，在克服供應中斷的同時，實現了更高的銷售額和盈利能力。在所有終端市場和地區客户情緒改善的推動下，我們的MP細分市場2021年第一季度的銷售額比去年同期增長了近20%。隨着終端市場的改善，MP一直在積極管理成本的所有要素，從而提高了盈利能力，並幫助該細分市場實現了13%的營業利潤率。我們預計全球對粉碎和篩分設備的需求將繼續增長。基礎廣泛的經濟增長、建築活動和總消費是主要的市場驅動力。我們還預計，在不斷改善的全球市場中，材料處理商和我們廣泛的環境產品系列將會增長。客户情緒繼續改善，我們對該細分市場的積壓感到鼓舞，與去年同期相比增長了162%。

2021年第一季度，我們最大的市場仍然是北美，約佔我們全球銷售額的52%。與去年同期相比，我們在亞太地區的銷售額增長了39%，在西歐增長了9%。北美的銷售額下降了4%。

24

我們將繼續關注我們的現金產生和流動性。在截至2021年3月31日的三個月裏，強勁、正的自由現金流達到了4000萬美元，這表明了我們的團隊成員嚴格管理淨營運資本的辛勤工作。截至2021年3月31日，我們有12億美元的可用流動性，沒有短期債務到期日。我們已經採取了許多行動，以維持未來強勁的流動性水平。2021年第一季度，我們從出售TFS資產中獲得了約1億美元的收益，這些收益與資產負債表上的現金一起用於在2021年2月預付1.96億美元的定期貸款。這筆預付款減少了未償債務，降低了槓桿率，並使年度現金利息支出減少了約700萬美元。這種去槓桿化促進了評級機構的積極行動，並對我們資本結構的很大一部分進行了再融資，我們於2021年4月完成了這一工作。我們的再融資包括成功修改了6億美元的循環信貸安排，發行了6億美元的新債券，利率為5%。這些新債券取代了我們將於2025年到期的5.625%債券，每年減少約400萬美元的現金利息支出。我們相信我們有充足的流動性來滿足我們的商業計劃。有關流動性和營運資本水平的詳細描述，包括影響這些水平的主要因素，請參閲“流動性和資本資源”。

展望未來，我們看到我們的市場在第一季度走強。在其他條件不變的情況下，我們預計終端市場將繼續改善，這要歸功於新冠肺炎疫苗的全球部署和AWP客户的車隊補充。然而，儘管終端市場需求環境明顯改善，但供應鏈逆風依然存在。我們已經考慮了所有這些因素，因此，我們上調了對2021年剩餘時間的預期，目前預計2021年每股收益(EPS)將在2.35美元至2.55美元之間，淨銷售額約為37億美元。

25

ROIC

淨資產收益率(ROIC)和其他非公認會計準則(GAAP)指標(如下計算)有助於顯示我們如何有效地利用投資於我們業務的資本。ROIC是通過將前四個季度的NOPAT總和除以前五個季度的債務減去現金和現金等價物加上股東權益的平均值來確定的。每個季度的NOPAT的計算方法是將營業收入(虧損)乘以1減去年化有效税率。

在ROIC的計算中，我們調整了運營收益(虧損)、年化有效税率和股東權益，以消除某些交易影響的影響，以創建一個有助於瞭解我們的運營結果和基礎業務的持續表現而不受下表所示異常項目影響的衡量標準。現金和現金等價物進行調整，以包括記錄為持有待售的金額。

此外，我們認為，部署在TFS的資本回報並不代表我們的主要業務，因此，TFS的資產和運營結果被排除在非GAAP衡量標準之外。債務是用長期債務的當前部分加上長期債務減去當前部分的金額來計算的。我們使用過去四個季度調整後的NOPAT來計算ROIC，因為這代表了任何給定測定點的最近12個月期間。為了使ROIC比率的分母與分子中反映的經營期正確匹配，我們將五個季度的期末資產負債表金額的平均值包括在內，以便分母包括期初餘額的平均值(按季度計算)，從而在與分子相同的時間段內提供四個季度的平均投資資本。

特雷克斯管理層和董事會使用ROIC作為評估經營業績的指標之一，包括與某些薪酬計劃有關的業績。我們使用ROIC作為衡量標準，因為我們認為它衡量了我們投資資本的效率，並提供了一種更好的衡量標準，可以將我們與同行公司進行比較，以幫助評估我們如何推動運營改善。我們認為，ROIC衡量的是投資於我們主要業務(不包括TFS)的資本額的回報率，而不是隻包含賬面股本的股東權益回報率(ROIC)等另一種衡量標準，因此是對我們業績的更準確和更具描述性的衡量標準。我們還認為，在股東權益中加上債務減去現金和現金等價物，可以更好地比較類似業務的總資本，ROIC強調了價值創造水平佔投資資本的百分比。如下表所示，我們在2021年3月31日的ROIC為7.4%。

下面描述的金額是以數百萬個美國(“美國”)為單位報告的。美元，但年化有效税率除外。這些金額是下表中引用的期間截至和截至三個月的金額。
 3月21日12月20日9月20日6月20日3月20日
調整後的年化有效税率(1)
17.8 %18.2 %18.2 %18.2 % 
調整後的營業收入(虧損)$55.4 $30.6 $34.7 $4.0 
乘以：1減去年化有效税率82.2 %81.8 %81.8 %81.8 %
調整後的税後淨營業收入(虧損)$45.5 $25.0 $28.4 $3.3  
債務$979.2 $1,173.8 $1,174.5 $1,174.5 $1,345.1 
減去：調整後的現金和現金等價物(577.8)(670.1)(512.6)(429.9)(515.0)
債務減去調整後的現金和現金等價物401.4 503.7 661.9 744.6 830.1 
調整後的股東權益916.7 804.6 734.7 667.8 638.3 
債務減去現金和現金等價物加上調整後的股東權益$1,318.1 $1,308.3 $1,396.6 $1,412.4 $1,468.4 
(1) 2020年期間的年化有效税率代表2020年全年的實際有效税率。

2021年3月31日ROIC7.4 %
調整後的NOPAT(最近4個季度)$102.2 
平均債務減去現金和現金等價物加上調整後的股東權益(5個季度)$1,380.8 
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截至3/31/21止的三個月截至12/31/20的三個月截至9/30/20的三個月截至6/30/20止的三個月
營業收入(虧損)對賬：  
報告的營業收入(虧損)$61.5 $31.6 $36.5 $7.4 
調整：
來自TFS的(收入)損失(6.1)(1.0)(1.8)(3.4)
調整後的營業收入(虧損)$55.4 $30.6 $34.7 $4.0 
自21年3月31日起截至12/31/20截至9/30/20截至6/30/20截至3/31/20
現金和現金等價物的對賬：
現金和現金等價物--持續經營$572.9 $665.0 $508.3 $426.0 $511.3 
現金和現金等價物--持有待售資產4.9 5.1 4.3 3.9 3.7 
調整後的現金和現金等價物$577.8 $670.1 $512.6 $429.9 $515.0 
股東權益對賬：
報告的股東權益$946.1 $921.5 $852.7 $800.4 $786.2 
TFS資產(21.4)(113.9)(115.8)(131.9)(150.0)
調整的影響，税後淨額：
來自TFS的(收入)損失(8.0)(3.0)(2.2)(0.7)2.1 
調整後的股東權益$916.7 $804.6 $734.7 $667.8 $638.3 

截至三個月
2021年3月31日		所得税前持續經營所得(虧損)從所得税中受益(規定)所得税税率
年化有效税率對賬：
據報道，$47.4 $(7.7)16.2 %
調整的效果：
與税收相關的— (0.7)
調整後的$47.4 $(8.4)17.8 %



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行動結果

截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月

整合

 截至3月31日的三個月， 
 20212020 
  的百分比
銷售額		 的百分比
銷售額		更改百分比
報告金額
 (百萬美元) 
淨銷售額$864.2 — $833.6 — 3.7 %
毛利$175.4 20.3 %$136.7 16.4 %28.3 %
SG&A$113.9 13.2 %$143.8 17.3 %(20.8)%
營業收入(虧損)$61.5 7.1 %$(7.1)(0.9)%966.2 %

與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的淨銷售額增加了3060萬美元。淨銷售額的增長主要是由於對材料加工設備、高空作業平臺、混凝土攪拌車和起重機的需求增加，但由於供應和物流限制導致生產延遲，遠程搬運機和公用事業產品的銷售量下降部分抵消了這一增長。外匯匯率的變化對合並淨銷售額產生了大約3500萬美元的積極影響。隨着終端市場需求的增強，設備被利用和訂購，這兩個細分市場的客户情緒都在繼續改善。

與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的毛利潤增加了3870萬美元。這一增長主要是由於製造效率的提高和成本的降低，以及匯率變化的積極影響。

與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的SG&A成本減少了2990萬美元，這主要是因為我們通過裁員、減少佔地面積和優化信息技術支出降低了成本，但部分被更高的激勵薪酬成本所抵消。

與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的運營收入增加了6860萬美元。這一增長主要是由於製造效率的提高、成本的降低以及匯率變化的積極影響。

28

高空作業平臺

 截至3月31日的三個月， 
 20212020 
  的百分比
銷售額		 的百分比
銷售額		更改百分比
報告金額
 (百萬美元) 
淨銷售額$476.7 — $511.7 — (6.8)%
營業收入(虧損)$26.6 5.6 %$(5.9)(1.2)%550.8 %

與2020年同期相比，AWP部門截至2021年3月31日的三個月的淨銷售額下降了3500萬美元，這主要是由於供應和物流限制導致生產延遲，導致北美的遙操作設備和通用設備銷售量下降，部分被中國對高空作業平臺的需求增加所抵消。淨銷售額受到大約1700萬美元匯率變化影響的積極影響。

與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的運營收入(虧損)增加了3250萬美元，這主要是由於製造效率的提高和SG&A成本的降低，但銷售量的下降部分抵消了這一影響。

材料加工

 截至3月31日的三個月， 
 20212020 
  的百分比
銷售額		 的百分比
銷售額		更改百分比
報告金額
 (百萬美元) 
淨銷售額$378.2 — $315.6 — 19.8 %
營業收入$49.1 13.0 %$25.0 7.9 %96.4 %

截至2021年3月31日的三個月，MP部門的淨銷售額比2020年同期增加了6260萬美元，這主要是由於所有主要地區對材料加工設備、北美的混凝土攪拌車以及西歐和亞太地區的起重機的需求增加。淨銷售額受到大約1800萬美元匯率變化影響的積極影響。

與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的運營收入增加了2410萬美元，這主要是由於銷售量增加、製造效率提高以及SG&A成本降低。

29

公司和其他/抵銷

 截至3月31日的三個月， 
 20212020 
  的百分比
銷售額		 的百分比
銷售額		更改百分比
報告金額
 (百萬美元) 
淨銷售額$9.3 — $6.3 — 47.6 %
運營虧損$(14.2)*$(26.2)*45.8 %
*不是一個有意義的百分比

淨銷售額包括TFS的賬面融資活動和各部門之間公司間銷售活動的消除。淨銷售額增長的主要原因是公司間銷售抵銷減少，但部分被TFS收入減少所抵消。

與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的運營虧損減少了1200萬美元. 營業虧損減少的主要原因是本年度銷售賬面財務應收賬款的收益和上一年度一個客户的特定財務應收賬款準備金。

利息支出，扣除利息收入後的淨額

在截至2021年3月31日的三個月裏，由於平均借款減少和利率下降，我們的利息支出(扣除利息收入)為1460萬美元，比去年同期減少220萬美元。

提前清償債務損失

在截至2021年3月31日的三個月內，我們記錄了提前清償與2019年定期貸款預付相關的債務210萬美元的虧損，定義見附註I-“長期債務”。

其他收入(費用)-淨額

其他收入(支出)-截至2021年3月31日的三個月的淨收入為260萬美元，與去年同期相比增加了420萬美元。這一增長主要是由於與去年同期相比，本年度股權投資按市值計價的收益，但被2020年與2018年我們的美國固定收益養老金計劃結算相關的積極的收盤後調整部分抵消。

所得税

在截至2021年3月31日的三個月中，我們確認收入4740萬美元的所得税支出為770萬美元，有效税率為16.2%，而截至2020年3月31日的三個月虧損2550萬美元的所得税優惠為80萬美元，有效税率為3.1%。與截至2020年3月31日的三個月相比，截至2021年3月31日的三個月的有效税率較高，主要是由於美國對外國收入徵收的税款部分被地理組合和税率所抵消。*截至2021年3月31日的三個月，我們確認的所得税支出為4740萬美元，有效税率為16.2%，而截至2020年3月31日的三個月的所得税優惠為2550萬美元，有效税率為3.1%。和經濟安全法案。
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流動性和資本資源


我們的主要資金來源是運營產生的現金，包括出售應收賬款產生的現金、從我們的銀行信貸安排獲得的貸款以及在資本市場籌集的資金。我們在2024年之前沒有重大的債務到期日，我們已經加大了對內部現金流產生的關注。我們維持流動性的行動包括嚴格管理成本和營運資本。我們相信，這些措施將為我們提供充足的流動性，以遵守我們在銀行信貸安排下的財務契約，繼續支持內部運營計劃，並在至少未來12個月內滿足我們的運營和償債要求，自本季度報告發布之日起計。見第I部第1A項。-我們的年度報告Form 10-K(截至2020年12月31日)的“風險因素”，詳細描述了我們的債務產生的風險以及我們產生足夠現金流來運營我們業務的能力。

我們從運營中產生現金的能力受到許多因素的影響，包括以下因素：

•新冠肺炎引發的全球經濟不確定性的持續時間和深度。
•隨着我們銷售額的變化，支持我們業務所需的營運資金量也可能發生變化。
•我們的許多客户通過第三方金融公司為他們的購買提供資金，這些公司根據客户的信用狀況和我們設備的預期剩餘價值發放信貸。客户信用狀況或二手設備價值的變化可能會影響客户購買設備的能力。我們不能保證第三方金融公司將像過去一樣繼續向我們的客户提供信貸。
•我們的供應商主要根據我們的整體信用評級延長付款期限。我們信用評級的惡化可能會影響供應商延長付款期限的意願，進而加速我們業務的現金需求。
•我們產品的銷售受到一般經濟狀況、天氣、競爭、外幣匯率變化的換算效應以及其他許多情況下我們無法直接控制的因素的影響，例如，在經濟不確定時期，我們的客户推遲了購買決定，這減少了運營產生的現金。
•其他流動性來源的可用性和利用率，如貿易應收賬款銷售計劃。

通常，我們將現金投資於高評級、流動性強的貨幣市場基金和大型高評級銀行的短期銀行存款。我們的投資目標是在賺取市場利率的同時，保持資本和流動性。

我們尋求利用海外子公司持有的現金，通過為資本支出、運營費用或這些業務的其他類似現金需求提供資金，來支持我們在美國境內外的運營和持續增長計劃。如果有必要，這些現金中的大部分可以在美國使用，而不需要額外的税收成本。預計匯回美國的增量現金不會導致實質性的外國和州税收成本。我們將繼續尋找機會，從税收上調動和重新分配資金。

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截至2021年3月31日的三個月，我們的自由現金流為3950萬美元。

下表對由經營活動提供(用於)的淨現金進行調節，以獲得自由現金流(以百萬為單位)：
截至三個月
3/31/2021
經營活動提供(用於)的現金淨額$138.1 
TFS資產增加(減少)(92.5)
資本支出，扣除出售資本資產所得收益後的淨額(6.1)
自由現金流$39.5 

根據我們的貿易應收賬款保理安排條款，在截至2021年3月31日的三個月內，我們出售了約1.09億美元的應收貿易賬款，以增強流動性。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們還銷售了約9500萬美元的銷售型租賃和商業貸款。我們繼續保持強勁的流動性水平，從而降低了低成本融資安排的利用率。

截至2021年3月31日，營運資本佔往績三個月年化淨銷售額的百分比為18.9%，比上年同期有所改善。

下表顯示了截至2021年3月31日，我們持續運營和往績三個月年化銷售額的營運資本計算(單位：百萬)：
截至三個月
3/31/2021
淨銷售額$864.2 
x4 
往績三個月摺合成年率的淨銷售額$3,456.8 

自21年3月31日起
盤存$658.8 
應收貿易賬款488.3 
應付貿易賬款(474.0)
客户預付款(19.7)
週轉金$653.4 

2017年1月31日，我們簽訂了信貸協議(修訂後的《2017信貸協議》)。2017年信貸協議包括(I)6億美元循環信貸額度(“Revolver”)和(Ii)總額6億美元的高級擔保定期貸款，將於2024年1月31日到期(“定期貸款”)。2021年第一季度，我們在2019年定期貸款到期日之前預付了貸款，以減少未償債務，降低槓桿率。

2021年4月，我們簽訂了一份日期為2021年4月1日的2017年信貸協議修訂和重述協議(“修訂和重述協議”)。關於修訂及重述協議，二零一七年信貸協議已於2021年4月1日修訂及重述(“經修訂及重述信貸協議”，並與修訂及重述協議(“經修訂協議”)統稱為“經修訂及重述協議”)。經修訂協議的主要改變是：(I)將轉讓期延長至2026年4月1日(以前為2023年1月31日)，如果根據經修訂和重新簽署的信貸協議未償還的4億美元優先擔保定期貸款得不到償還或其到期日不延長，到期日將提前至2023年11月1日；(Ii)恢復2020年根據貸款修改協議和第4號修正案被免除的金融契諾；(Iii)降低提取的轉換者的利率。包括關於可能停止倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)作為基準利率的額外措辭。有關2017年信貸協議及其修正案的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表中的附註I-“長期義務”。

截至2021年3月31日，根據2017年信貸協議，我們的定期貸款扣除折扣後的借款為3.831億美元。截至2021年3月31日，我們定期貸款的加權平均利率為2.75%。截至2021年3月31日，左輪車上沒有未償還的金額。

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2021年4月，我們以非公開發行的方式出售併發行了本金總額為6.0億美元的2029年到期的高級債券(“5%債券”)。5釐債券所得款項連同手頭現金，將用作贖回及償還2025年到期的6.0億元高級債券本金總額(“5-5/8釐債券”)，總額為6.229億元，包括1,690萬元的贖回保費及600萬元的應計未付利息。有關5%票據和5-5/8%票據的更多信息，請參閲我們的簡明合併財務報表中的附註I-“長期債務”。

我們通過維持固定利率債務和浮動利率債務的比例來管理利率風險，包括在適當的時候使用利率衍生品。從長遠來看，我們相信這一策略將比純粹的固定利率組合產生更低的利率成本，同時降低利率風險。

截至2021年3月31日，我們對TFS資產的投資約為2100萬美元。我們仍然專注於在美國、歐洲和中國等關鍵市場擴大融資解決方案。我們還預計，在某些情況下，通過TFS增加客户融資，我們將繼續使用TFS來推動增量銷售。2021年2月，我們將8970萬美元的融資應收賬款轉移到一家美國地區性銀行，該銀行有資格根據ASC 860進行銷售處理。我們從出售中獲得了9940萬美元的現金收益，並確認了560萬美元的淨收益。

2018年7月，我們的董事會批准回購最多3億美元的流通股普通股。在截至2021年3月31日的三個月內，我們沒有根據這一授權回購股票，根據該計劃，我們剩餘約1.41億美元可供回購。2021年2月，我們的董事會恢復了我們2021年的季度股息，並宣佈股息為0.12美元，並支付給了公司的股東。

我們通過出售股權或債務證券進入資本市場籌集資金的能力受到各種因素的影響，其中一些因素特定於我們，另一些因素與一般經濟和/或金融市場狀況有關。這些因素包括經營業績、未來時期的預計經營業績以及債轉股槓桿。*我們進入資本市場的能力還取決於我們及時向美國證券交易委員會(Securities And Exchange Commission)提交定期報告的情況。此外，我們的銀行信貸安排、優先票據和優先次級票據的條款限制了我們進一步借款和大量出售的能力

現金流

截至2021年3月31日的三個月，運營提供的現金總額為1.381億美元，而截至2020年3月31日的三個月，運營使用的現金為8870萬美元。運營提供的現金增加主要是由出售財務應收賬款、提高營運資本效率和提高運營盈利能力帶來的收益推動的。

截至2021年3月31日的三個月，用於投資活動的現金為610萬美元，而截至2020年3月31日的三個月，用於投資活動的現金為2020萬美元。本期用於投資活動的現金減少主要與資本支出減少有關。

截至2021年3月31日的三個月，融資活動使用的現金為2.149億美元，而截至2020年3月31日的三個月，融資活動提供的現金為9830萬美元。用於融資活動的現金增加主要是由於本年度債務償還增加和借款減少，但被上一年的股票回購部分抵消。

表外安排

擔保

我們的客户不時通過第三方金融公司為購買我們的設備提供資金。*在某些情況下，我們可能會向財務公司提供信用擔保，我們同意在客户違約的情況下向財務公司付款。*我們的最高責任一般限於客户在違約時欠財務公司的剩餘款項。*在客户違約的情況下，我們通常能夠以最小的損失(如果有的話)收回和處置設備。

我們不定期發佈銷售型租賃下的剩餘價值擔保。剩餘價值擔保涉及如果客户滿足某些條件，一件設備在未來某個日期將具有最低公平市場價值的擔保。我們通常能夠減輕與這些擔保相關的一些風險，因為擔保的到期日是交錯的，這限制了任何時候進入市場的二手設備的數量。

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不能保證我們在二手設備市場的歷史經驗將預示未來的結果。我們從擔保中挽回損失的能力可能會受到虧損時二手設備市場經濟狀況的影響。

有關我們擔保的進一步信息，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註K-“訴訟和或有事項”。

或有事件和不確定因素

外匯和利率風險

我們的產品銷往全球100多個國家，因此，我們的收入是以外幣產生的，而與這些收入相關的成本只有部分是以相同的貨幣產生的。*我們購買對衝工具，以管理由於貨幣匯率變化而與公認資產或負債相關的未來現金流的變異性。*我們面臨的主要貨幣是歐元、英鎊和澳元。

我們管理對利率的風險，方法是在開始時產生一種債務組合，同時以浮動和固定利率計息，並在必要時使用利率衍生品維持這種債務組合的浮動利率和固定利率的比率。

有關我們的衍生品的進一步信息，請參閲簡明綜合財務報表附註中的附註H-“衍生金融工具”；關於外幣匯率和利率的變化可能對我們的財務業績產生的影響的討論，請參閲第3項“關於市場風險的定量和定性披露”。

其他

我們受到許多意外和不確定因素的影響，包括但不限於產品責任索賠、工人賠償責任、知識產權訴訟、自我保險義務、税務檢查、擔保、集體訴訟和其他事項。有關或有事項和不確定性的更多信息，請參見合併財務報表附註中的K-“訴訟和或有事項”，包括我們涉及在巴西就支付ICMS税、罰款和相關利息提出索賠的訴訟程序。*我們為產品責任、一般責任、工人賠償、僱主責任、財產損害、知識產權和法律或合同要求的其他可保風險投保，並對我們或免賠額承擔留存責任。*我們已投保產品責任、一般責任、工人賠償、僱主責任、財產損害、知識產權和法律或合同要求的其他可保風險，並保留對我們或免賠額的責任。許多風險敞口都是未斷言的，或者訴訟程序還處於初步階段，目前還不可能估計任何責任的金額或時間。然而，我們不認為這些突發事件和不確定性會對我們的運營產生實質性的不利影響，無論是個別的還是總體的。對於所得税以外的或有或有和不確定因素，當可能發生虧損並可能對我們的負債做出合理估計時，將為該估計金額或在無法估計最有可能發生的金額時的估計範圍中的最低金額計提撥備。

我們在正常的生產過程中產生危險和非危險廢物。因此，我們受到廣泛的環境法律法規的約束。我們的所有員工都必須遵守所有適用的健康、安全和環境法律法規，並必須在工作環境中遵守適當的安全規則和環境實踐。這些法律和法規管理可能對環境產生不利影響的行為，如排放到空氣和水中，並要求在處理和處置危險和非危險廢物時遵守某些做法。如果發生任何此類事件，這些法律和法規還將對清理場地、過去的泄漏、處置和其他有害物質釋放的成本和造成的損害承擔責任。我們致力於遵守這些標準，並監督我們的工作場所，以確定設備、機械和設施是否符合規定的安全標準。我們的每個生產設施都至少每五年接受一次環境審計，以監督合規性。此外，也沒有發生任何需要我們支付鉅額費用來遵守這些法律法規的事件。我們致力於通過適當的工作實踐、培訓和程序確保安全和健康危害得到充分解決。我們致力於減少工傷損失，努力使我們的行業達到世界級的安全標準。

最新會計準則

關於最近發佈的會計準則的摘要，請參閲隨附的簡明合併財務報表中的附註A-“列報基礎”。

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第三項。關於市場風險的定量和定性披露

我們面臨某些市場風險，這些風險是我們正在進行的業務運營的一部分，我們在適當的情況下使用衍生金融工具來管理這些風險。作為政策問題，我們不從事交易或投機交易。有關衍生金融工具會計的進一步資料，請參閲我們的簡明綜合財務報表附註H-“衍生金融工具”。

外匯風險

我們的產品銷往全球100多個國家。我們合併財務報表的報告貨幣是美元。我們的某些資產、負債、費用、收入和收益都是以其他國家的貨幣計價的，包括歐元、英鎊和澳元。這些資產、負債、費用、收入和收益按適用的外匯匯率換算成美元，以編制我們的合併財務報表。因此，美元與其他貨幣之間匯率的增減會影響我們合併財務報表中反映的這些項目的價值，即使它們的原始貨幣價值保持不變。由於外匯對美元匯率的持續波動，外匯匯率的波動可能會影響我們金融指導的準確性。外匯兑美元匯率的這種波動可能會導致我們的實際結果與我們指引中預期的結果大不相同，並對我們的業務或運營結果產生重大不利影響。我們根據交易現金流評估外幣風險，自然識別抵銷頭寸，併購買對衝工具以部分抵消預期風險敞口。

在2021年3月31日，我們對匯率變化的換算效應的總體變化將對我們的營業收入產生的影響進行了敏感性分析。根據這一敏感性分析，我們確定，在截至2021年3月31日的三個月的財務報表中，美元相對於其他貨幣的價值相對於已經納入的金額變化10%，將對我們報告的當期營業收入中已經包括的外匯匯率變化的換算效果產生大約700萬美元的影響。

利率風險

對於未來發行的固定利率債券和現有發行的可變利率債券，我們面臨利率波動的風險。主要風險敞口包括美國最優惠利率和倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的變動。我們管理利率風險的方法是在開始時建立浮動利率和固定利率的債務組合，並在必要時使用利率衍生品維持這一債務組合的浮動利率和固定利率的比率。截至2021年3月31日，我們約9%的債務是浮息債務，所有債務的加權平均利率為4.56%。

在2021年3月31日，我們對我們的衍生品和其他存在利率風險的金融工具進行了敏感性分析。*我們計算了利率敏感型工具的税前收益效應。*基於這一敏感性分析，我們確定，在2021年3月31日，我們的平均浮動利率增加10%，將使截至2021年3月31日的三個月的利息支出增加10萬美元。

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大宗商品風險

在沒有勞工罷工或其他異常情況的情況下，基本上所有的材料和零部件通常都可以從多個供應商獲得。然而，我們的某些業務從單一來源供應商接收材料和部件，儘管此類材料的替代供應商可能普遍可用。我們的供應商，特別是特定業務的任何獨家供應商，向我們提供必要材料和部件的能力出現延誤，可能會延誤我們許多製造地點的生產，或者可能需要我們尋找替代供應來源。獲得供應的延遲可能是由於影響我們供應商的許多因素造成的，包括產能限制、監管變化、運費和集裝箱可用性、勞資糾紛、供應商財務狀況受損、供應商對其他採購商的分配、天氣緊急情況、流行病或戰爭或恐怖主義行為。接收物資的任何延誤都可能削弱我們向客户交付產品的能力，從而可能對我們的業務、運營結果和財務狀況產生實質性的不利影響。我們會定期評估現有和潛在的供應商是否有能力滿足我們的要求和標準。我們積極管理我們的材料供應來源，並採用各種方法來限制與商品成本波動和可用性相關的風險。在2021年第一季度，我們的製造業務受到材料短缺和生產延遲的不利影響，因為供應的連續性受到全球物流中斷、原材料短缺和某些零部件供應商與Covid相關的生產停機的影響。我們已經設計和實施了計劃，通過使用替代供應商，擴大我們的全球供應基礎，來減輕這些風險的影響。, 利用我們的總採購量來獲得有利的價格和數量，與主要供應商發展更緊密的工作關係，併購買對衝工具以部分抵消預期的風險敞口。然而，我們預計，在整個2021年，我們將繼續受到材料短缺和生產延誤的不利影響。

我們各種製造流程中使用的主要材料和部件包括鋼、鑄件、發動機、輪胎、液壓系統、氣缸、傳動系統、電氣控制器和電機，以及各種其他商品和成品。這些材料和部件成本的增加可能會影響我們的財務業績。2021年第一季度，鋼鐵價格大幅上漲，給投入成本帶來了壓力。301條款對某些中國原產商品的關税繼續給投入成本帶來壓力。雖然我們已經能夠通過美國政府的關税退税機制和關税排除減輕301條款關税的部分影響，但幾乎所有301條款關税排除都已經過期，沒有跡象表明過期的關税排除將恢復。這些材料和部件成本的增加以及301條款關税排除的取消對我們的材料成本有不利影響，並可能影響我們的財務業績。如果我們不能通過退税或從我們的客户和供應商那裏收回增加的原材料或部件成本的很大一部分，這可能會對我們的業務或運營結果產生不利影響。我們將繼續監測國際貿易政策，並將在可能的情況下調整我們的供應基礎，以減輕對我們成本的影響。有關大宗商品風險的更多信息，見第一部分第1A項。-我們在Form 10-K年度報告中的“風險因素”。


第四項。控制和程序

信息披露控制和程序的評估

我們維持信息披露控制和程序，旨在確保我們根據1934年《證券交易法》(經修訂的《證券交易法》)提交的報告中要求披露的信息在美國證券交易委員會的規則和表格規定的時間內得到記錄、處理、彙總和報告，並將這些信息積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官(CEO)和首席財務官(CFO)(視情況而定)，以便及時就要求的財務披露做出決定。與編制本季度報告的表格相關在我們管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，截至2021年3月31日，根據《交易法》規則13a-15(E)的定義，對我們的披露控制和程序的設計和運營的有效性進行評估。*基於這一評估，我們的首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序截至2021年3月31日是有效的。

財務報告內部控制的變化

在截至2021年3月31日的季度內，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。

任何控制程序和程序的有效性都受到一定的限制，因此，不能保證我們的控制程序和程序會檢測到所有錯誤或欺詐行為。*無論控制系統的構思和操作有多好，它只能提供合理的、而不是絕對的保證，確保控制系統的目標能夠實現。

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第二部分：中國日報、中國新聞社、中國新聞社、中國新聞網和其他信息。

第一項。法律程序

我們參與了各種法律訴訟，包括產品責任、一般責任、工人賠償責任、僱傭訴訟、商業訴訟和知識產權訴訟，這些訴訟都是在正常運營過程中發生的。我們投保產品責任、一般責任、工人賠償、僱主責任、財產損失和法律或合同規定的其他可保風險，並保留對我們的責任或免賠額。我們相信這些事情的結果，無論是個別或整體的結果，都不會對我們的綜合財務狀況造成重大的不利影響。然而，訴訟的結果是無法預測的，如果判決不利，最終可能導致我們承擔重大責任，這可能會對我們的運營結果產生實質性的不利影響。

有關訴訟和其他意外情況和不確定性的信息，包括我們涉及在巴西就支付ICMS税(巴西州增值税)提出索賠的訴訟程序，請參閲簡明合併財務報表附註中的附註K-“訴訟和或有事項”。


第1A項風險因素

與第一部分第1A項披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有實質性變化。--我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告中的“風險因素”。


第二項。未登記的股權證券銷售和收益的使用

購買股票證券

下表提供了我們在截至2021年3月31日的季度內購買的我們根據交易法登記的普通股的信息。
發行人購買股票證券
期間
購買的股份總數(1)
每股平均支付價格
作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2)
可能尚未購買的股票的大約美元價值
在計劃或計劃下(以千為單位)(2)
2021年1月1日-2021年1月31日3,346$37.21—$140,517
2021年2月1日-2021年2月28日939$36.06—$140,517
2021年3月1日-2021年3月31日2,940$45.71—$140,517
總計7,225$40.52—$140,517

(1)金額包括為滿足公司對員工遞延補償義務的要求而購買的普通股。
(2)2018年7月，我們的董事會授權和公司公開宣佈額外回購至多3億美元的公司已發行普通股。

第三項。高級證券違約

不適用。

項目4.礦場安全資料披露

不適用。
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第五項。其他資料

不適用。


第6項陳列品

以下列出的證物作為本10-Q表的一部分歸檔。


證物編號：展品
4.1
特雷克斯公司、其中指名的擔保人和作為受託人的滙豐銀行美國全國協會簽署的日期為2021年4月1日的契約，涉及2029年到期的5%優先債券(通過引用日期為2021年4月1日的Form 8-K Current Report的附件4.1，委員會文件1-10702併入，並於2021年4月6日提交給委員會)。
10.1
截至2021年4月1日的修訂和重述協議，涉及特雷克斯公司及其某些子公司、其中指定的貸款人和發行銀行以及瑞士信貸股份公司開曼羣島分行作為行政代理和抵押品代理之間的截至2017年1月31日的信貸協議(通過引用日期為2021年4月1日的Form 8-K當前報告附件10.1，委員會文件1-10702併入，並於2021年4月6日提交給委員會)。
10.2
修訂和重新簽署了截至2021年4月1日的特雷克斯公司及其某些子公司、其中指定的貸款人和發行銀行以及瑞士信貸公司開曼羣島分行作為行政代理和抵押品代理的信貸協議(通過引用日期為2021年4月1日的Form 8-K Current Report第1-10702號委員會文件附件10.2併入，並於2021年4月6日提交給委員會)。
31.1
根據規則13a-14(A)/15d-14(A)頒發首席執行官證書。*
31.2
根據規則13a-14(A)/15d-14(A)頒發首席財務官證書。*
32
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條規定的首席執行官和首席財務官認證。**
101.INSXBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互式數據文件中，因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中。
101.SCHXBRL分類擴展架構文檔。*
101.CALXBRL分類擴展計算鏈接庫文檔。*
101.DEFXBRL分類擴展定義Linkbase文檔。*
101.LABXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔。*
101.PREXBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔。*
104封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中)。
*隨本文件存檔的證物。
**隨本文件提供的展品。

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簽名



根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。


特雷克斯公司
(註冊人)


日期：2021年4月30日/s/約翰·D·希恩
 約翰·D·希恩
 高級副總裁兼
 首席財務官
 (首席財務官)


日期：2021年4月30日/s/史蒂芬·A·約翰斯頓
 史蒂芬·A·約翰斯頓
 首席會計官
 (首席會計官)

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