ACA-202103310001739445錯誤2021Q112/31121200017394452021-01-012021-03-31Xbrli:共享00017394452021-04-15Iso4217:美元00017394452020-01-012020-03-31Iso4217:美元Xbrli:共享00017394452021-03-3100017394452020-12-3100017394452019-12-3100017394452020-03-310001739445美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001739445US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001739445美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001739445Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001739445美國-GAAP:SecuryStockMember2019-12-310001739445美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001739445Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001739445美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001739445US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001739445美國-GAAP:SecuryStockMember2020-01-012020-03-310001739445美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001739445US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001739445美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310001739445Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001739445美國-GAAP:SecuryStockMember2020-03-310001739445美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001739445US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001739445美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001739445Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001739445美國-GAAP:SecuryStockMember2020-12-310001739445美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001739445Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001739445美國-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310001739445US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001739445美國-GAAP:SecuryStockMember2021-01-012021-03-310001739445美國-GAAP:CommonStockMember2021-03-310001739445US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001739445美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310001739445Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001739445美國-GAAP:SecuryStockMember2021-03-310001739445ACA:工程結構成員ACA:UtilityWindAndRelatedStrutiresDomain2021-03-31Xbrli:純0001739445ACA:工程結構成員ACA:存儲庫成員2021-03-310001739445ACA:Inland 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美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格:10-Q
| | | | | |
(標記一) |
☑ | 根據第(13)節規定的季度報告 或證券交易所法案第15(D)條 1934年的 |
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
| | | | | |
| 或 |
☐ | 根據以下規定提交的過渡報告 第(13)或(15)(D)條 1934年證券交易法 |
由_的過渡期。
佣金檔案編號1-38494
Arcosa,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 82-5339416 |
(法團或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
| | | |
阿卡德街北500號,400號套房 | | |
達拉斯, | 德克薩斯州 | | 75201 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(972) 942-6500
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股(面值0.01美元) | ACA | 紐約證券交易所 |
用複選標記表示註冊人(1)是否已提交所有要求的報告 由1934年《證券交易法》第13或15(D)節在 在此之前的12個月內(或註冊人所在的較短時間內 要求提交該等報告),及(2)已提交該等報告 過去90天的要求。是 þ *否¨
用複選標記表示註冊人是否已經以電子方式提交了要求提交的每一份互動數據文件 根據S-T規則第405條提交 (本章232.405節)在過去12個月內(或在此期間 註冊人被要求提交此類文件的較短期限 文件)。是þ *否¨
用複選標記表示註冊者是否為大型加速文件管理器、 加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。請參閲 “大型加速文件服務器”、“加速文件服務器”、“較小報告”的定義 公司“和”新興成長型公司“”在交易法第12B-2條規則中。
大型加速濾波器 þ 加速文件管理器¨ 非加速文件服務器¨
規模較小的報告公司。☐ 新興成長型公司 ☐
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。¨
用複選標記表示註冊人是否為外殼 公司(定義見《交易法》第12b-2條)。-是☐*否þ
截至2021年4月15日,已發行普通股數量為48,174,182.
ARCOSA,Inc.
表格10-Q
目錄
| | | | | |
説明 | 頁面 |
| |
第一部分財務信息 | |
項目1.財務報表 | 3 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析 | 20 |
項目3.關於市場風險的定量和定性披露 | 30 |
項目4.控制和程序 | 31 |
| |
第二部分其他信息 | |
項目1.法律訴訟 | 32 |
第1A項風險因素 | 32 |
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用 | 32 |
項目3.高級證券違約 | 32 |
項目4.礦山安全信息披露 | 32 |
項目5.其他信息 | 32 |
項目6.展品 | 33 |
| |
簽名 | 34 |
| |
第一部分
第一項。財務報表
Arcosa公司及其子公司
合併業務報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (單位:百萬) |
收入 | | | | | $ | 440.4 | | | $ | 488.2 | |
運營成本: | | | | | | | |
收入成本 | | | | | 361.1 | | | 391.3 | |
銷售、一般和管理費用 | | | | | 56.4 | | | 51.8 | |
| | | | | | | |
| | | | | 417.5 | | | 443.1 | |
營業利潤總額 | | | | | 22.9 | | | 45.1 | |
| | | | | | | |
利息支出 | | | | | 2.1 | | | 3.3 | |
其他淨(收入)費用 | | | | | 0.5 | | | (0.2) | |
所得税前收入 | | | | | 20.3 | | | 42.0 | |
| | | | | | | |
所得税撥備 | | | | | 4.4 | | | 10.4 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
淨收入 | | | | | $ | 15.9 | | | $ | 31.6 | |
| | | | | | | |
每股普通股淨收入: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | $ | 0.33 | | | $ | 0.65 | |
稀釋 | | | | | $ | 0.32 | | | $ | 0.65 | |
加權平均流通股數量: | | | | | | | |
基本信息 | | | | | 48.0 | | | 47.8 | |
稀釋 | | | | | 48.8 | | | 48.4 | |
宣佈的每股普通股股息 | | | | | $ | 0.05 | | | $ | 0.05 | |
請參閲合併財務報表附註。
Arcosa公司及其子公司
綜合全面收益表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (單位:百萬) |
淨收入 | | | | | $ | 15.9 | | | $ | 31.6 | |
其他全面收益(虧損): | | | | | | | |
衍生金融工具: | | | | | | | |
期間產生的未實現收益(虧損),扣除税費(收益)$0.2和($0.9) | | | | | 0.5 | | | (3.4) | |
淨收益扣除税費(收益)後的虧損重新分類調整(#美元)0.1)和($0.1) | | | | | 0.4 | | | 0.2 | |
貨幣換算調整: | | | | | | | |
期間產生的未實現收益(虧損),扣除税費(收益)$0.0和($0.2) | | | | | 0.1 | | | (1.1) | |
| | | | | | | |
| | | | | 1.0 | | | (4.3) | |
綜合收益 | | | | | $ | 16.9 | | | $ | 27.3 | |
請參閲合併財務報表附註。
Arcosa公司及其子公司
合併資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (未經審計) | | |
| (單位:百萬) |
資產 | | | |
流動資產: | | | |
現金和現金等價物 | $ | 81.9 | | | $ | 95.8 | |
| | | |
應收賬款,扣除備抵後的淨額 | 289.1 | | | 260.2 | |
| | | |
庫存: | | | |
原材料和供應品 | 136.7 | | | 114.6 | |
在製品 | 45.0 | | | 44.4 | |
成品 | 107.6 | | | 117.8 | |
| 289.3 | | | 276.8 | |
其他 | 37.5 | | | 32.1 | |
流動資產總額 | 697.8 | | | 664.9 | |
| | | |
| | | |
財產、廠房和設備、淨值 | 905.2 | | | 913.3 | |
商譽 | 791.3 | | | 794.0 | |
無形資產,淨值 | 211.7 | | | 212.9 | |
遞延所得税 | 15.2 | | | 15.4 | |
其他資產 | 44.8 | | | 46.2 | |
| $ | 2,666.0 | | | $ | 2,646.7 | |
負債和股東權益 | | | |
流動負債: | | | |
應付帳款 | $ | 175.7 | | | $ | 144.1 | |
應計負債 | 102.1 | | | 115.2 | |
預付賬單 | 28.6 | | | 44.7 | |
長期債務的當期部分 | 5.8 | | | 6.3 | |
流動負債總額 | 312.2 | | | 310.3 | |
| | | |
債務 | 250.1 | | | 248.2 | |
遞延所得税 | 114.1 | | | 112.7 | |
其他負債 | 78.3 | | | 83.3 | |
| 754.7 | | | 754.5 | |
| | | |
| | | |
股東權益: | | | |
| | | |
普通股-200.0授權股份 | 0.5 | | | 0.5 | |
超出票面價值的資本 | 1,699.4 | | | 1,694.1 | |
留存收益 | 233.2 | | | 219.7 | |
累計其他綜合損失 | (21.1) | | | (22.1) | |
庫存股 | (0.7) | | | — | |
| 1,911.3 | | | 1,892.2 | |
| $ | 2,666.0 | | | $ | 2,646.7 | |
請參閲合併財務報表附註。
Arcosa公司及其子公司
合併現金流量表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:百萬) |
經營活動: | | | |
淨收入 | $ | 15.9 | | | $ | 31.6 | |
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整: | | | |
| | | |
折舊、損耗和攤銷 | 31.4 | | | 26.8 | |
| | | |
基於股票的薪酬費用 | 4.7 | | | 3.7 | |
| | | |
遞延所得税撥備 | 1.3 | | | 3.2 | |
處置財產和其他資產的收益 | (5.9) | | | (0.8) | |
| | | |
(增加)其他資產減少 | 1.5 | | | (2.4) | |
其他負債增加(減少) | (4.0) | | | 0.2 | |
其他 | 2.2 | | | 2.0 | |
流動資產和流動負債變動情況: | | | |
應收(增)款減少 | (31.9) | | | (7.2) | |
庫存(增加)減少 | (14.7) | | | (7.9) | |
(增加)其他流動資產減少 | (5.4) | | | 7.8 | |
應付帳款增加(減少) | 31.6 | | | 14.0 | |
預付帳單增加(減少) | (16.1) | | | (9.4) | |
應計負債增加(減少) | (10.2) | | | (20.1) | |
| | | |
| | | |
| | | |
經營活動提供的淨現金 | 0.4 | | | 41.5 | |
| | | |
投資活動: | | | |
| | | |
處置財產和其他資產所得收益 | 9.5 | | | 5.1 | |
資本支出 | (19.9) | | | (21.1) | |
收購,扣除收購的現金後的淨額 | — | | | (309.4) | |
| | | |
| | | |
| | | |
| | | |
投資活動所需淨現金 | (10.4) | | | (325.4) | |
| | | |
融資活動: | | | |
| | | |
| | | |
償還債務的付款 | (1.4) | | | (0.3) | |
發行債券所得款項 | — | | | 250.2 | |
回購股份 | — | | | (2.0) | |
支付給普通股股東的股息 | (2.4) | | | (2.5) | |
購買股份以支付既得股票的僱員税 | (0.1) | | | — | |
| | | |
| | | |
其他 | — | | | (1.2) | |
| | | |
| | | |
融資活動提供(所需)的淨現金 | (3.9) | | | 244.2 | |
現金及現金等價物淨增(減) | (13.9) | | | (39.7) | |
期初現金及現金等價物 | 95.8 | | | 240.4 | |
期末現金和現金等價物 | $ | 81.9 | | | $ | 200.7 | |
請參閲合併財務報表附註。
Arcosa公司及其子公司
股東權益合併報表
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 普普通通 股票 | | 資本流入 超過 面值 | | 留用 收益 | | 累計 其他 全面 損失 | | 財務處 股票 | | 總計 股東的 權益 |
| | | 股票 | | $0.01面值 | | | | | 股票 | | 金額 | |
| | | (單位:百萬,面值除外) |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2019年12月31日的餘額 | | | | 48.3 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1,686.7 | | | $ | 122.9 | | | $ | (19.7) | | | — | | | $ | — | | | $ | 1,790.4 | |
淨收入 | | | | — | | | — | | | — | | | 31.6 | | | — | | | — | | | — | | | 31.6 | |
其他綜合損失 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4.3) | | | — | | | — | | | (4.3) | |
普通股現金股利 | | | | — | | | — | | | — | | | (2.5) | | | — | | | — | | | — | | | (2.5) | |
限售股,淨額 | | | | — | | | — | | | 4.7 | | | — | | | — | | | — | | | (1.0) | | | 3.7 | |
回購股份 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.1) | | | (2.0) | | | (2.0) | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
其他 | | | | — | | | — | | | (0.9) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (0.9) | |
2020年3月31日的餘額 | | | | 48.3 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1,690.5 | | | $ | 152.0 | | | $ | (24.0) | | | (0.1) | | | $ | (3.0) | | | $ | 1,816.0 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | | | | 48.2 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1,694.1 | | | $ | 219.7 | | | $ | (22.1) | | | — | | | $ | — | | | $ | 1,892.2 | |
淨收入 | | | | — | | | — | | | — | | | 15.9 | | | — | | | — | | | — | | | 15.9 | |
其他綜合收益 | | | | — | | | — | | | — | | | — | | | 1.0 | | | — | | | — | | | 1.0 | |
普通股現金股利 | | | | — | | | — | | | — | | | (2.4) | | | — | | | — | | | — | | | (2.4) | |
限售股,淨額 | | | | — | | | — | | | 5.3 | | | — | | | — | | | — | | | (0.7) | | | 4.6 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
2021年3月31日的餘額 | | | | 48.2 | | | $ | 0.5 | | | $ | 1,699.4 | | | $ | 233.2 | | | $ | (21.1) | | | — | | | $ | (0.7) | | | $ | 1,911.3 | |
請參閲合併財務報表附註。
Arcosa公司及其子公司
合併財務報表附註
(未經審計)
注1。重要會計政策概述與總結
陳述的基礎
Arcosa公司及其合併子公司(“Arcosa”、“The Company”、“We”或“Our”)總部設在得克薩斯州達拉斯,是一家基礎設施相關產品和解決方案供應商,擁有領先品牌,服務於北美的建築、工程結構和運輸市場。Arcosa是特拉華州的一家公司,於2018年因Arcosa於2018年11月1日從利邦工業公司(“利邦”或“前母公司”)分離(“分離”)而成立,是一家獨立的公開交易公司,在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)上市。
隨附的合併財務報表未經審計,是根據Arcosa公司及其合併子公司的賬簿和記錄編制的。為了公平展示公司的財務狀況和經營結果、綜合收益/虧損和現金流量,所有必要的正常和經常性調整都是按照美國公認的會計原則(“GAAP”)進行的。所有重要的公司間賬户和交易都已取消。由於季節性和其他因素,包括新冠肺炎大流行的未知潛在持續時間、蔓延、嚴重程度和影響,Arcosa截至2021年3月31日的三個月的業務、財務狀況和運營結果可能不能反映Arcosa截至2021年12月31日的預期業務、財務狀況和運營結果。
這些中期財務報表和附註在指令允許的情況下縮寫為Form 10-Q表,應與本公司截至2020年12月31日止年度的Form 10-K年度報告中包含的經審計的綜合和合並財務報表一併閲讀。
股東權益
2020年12月底,公司董事會(“董事會”)批准了一筆新的美元502021年1月1日至2022年12月31日,100萬美元的股票回購計劃生效。新計劃取代了2020年12月31日到期的舊計劃。截至2021年3月31日止三個月,本公司回購不是股份。截至2021年3月31日,公司剩餘授權為$50.0在該計劃下有100萬美元。
收入確認
收入是根據合同中為履行履約義務而分配的交易價格來衡量的。交易價格不包括代表第三方收取的任何金額。當公司通過將產品或服務的控制權轉移給客户來履行履行義務時,公司確認收入。以下是對公司產生收入的主要活動的描述,按應報告的部門分開。我們的產品和服務的付款一般都是在正常的商業條件下支付的。有關公司可報告部門的進一步討論,請參見附註4 細分市場信息。
建築產品
當客户接受產品並將產品的合法所有權轉移給客户時,建築產品部門確認實質上所有的收入。
工程結構
在工程結構部分,我們的風塔、某些公用設施結構和某些儲罐產品系列的收入將隨着時間的推移而確認,因為這些產品是根據相對於總估計生產成本產生的成本採用投入方法制造的。隨着時間的推移,我們確認這些產品的收入,因為這些產品高度定製以滿足單個客户的需求,如果客户在合同執行後沒有購買這些產品,則公司沒有其他用途,我們有權向客户收取迄今完成的工作的費用,並至少為完成的工作提供合理的利潤率。截至2021年3月31日,我們的合同資產為$39.6與這些合同相關的百萬美元,相比之下,82.8截至2020年12月31日,100萬美元,計入綜合資產負債表內扣除備抵後的應收賬款。合同資產的減少歸因於第一季度向客户交付了大量成品結構。對於所有其他產品,收入在客户接受產品並且產品的合法所有權轉移給客户時確認。
運輸產品
運輸產品部門在客户接受產品並將產品的合法所有權轉移給客户時確認收入。
未履行的履行義務
下表包括預計在與截至2021年3月31日未履行或部分履行的履約義務相關的未來期間確認的估計收入,以及截至2021年3月31日預計將在2021年剩餘時間內交付的未償履約義務的百分比:
| | | | | | | | | | | | | |
| 截至2021年3月31日未履行的履約義務 | | |
| 總計 金額 | | 預計在2021年交付的百分比 | | |
| (單位:百萬) | | | | |
工程結構: | | | | | |
公用事業、風力和相關結構 | $ | 379.5 | | | 100 | % | | |
儲油罐 | $ | 30.7 | | | 100 | % | | |
| | | | | |
運輸產品: | | | | | |
內河駁船 | $ | 133.2 | | | 91 | % | | |
預計2021年以後幾乎所有未履行的履約義務都將在2022年期間交付。
所得税
負債法是用來核算所得税的。遞延所得税是指用於財務報告目的的資產和負債的賬面金額與用於所得税目的的金額之間的臨時差異的税收影響。估值津貼將遞延税項資產減少到更有可能變現的數額。
該公司在考慮了所有相關事實、情況和現有信息後,定期評估從它在各種聯邦和州文件中採取的立場獲得的税收優惠的實現可能性。對於那些被認為更有可能持續的税務頭寸,本公司確認其認為累計可能實現的收益超過50%。如果公司在已建立應計項目或被要求支付超過記錄準備金的金額的事項中佔上風,特定財務報表期間的實際税率可能會受到重大影響。
金融工具
本公司將所有高流動性債務工具視為現金和現金等價物,如果購買的期限為三個月或更短。可能使公司面臨集中信用風險的金融工具主要是現金投資和應收賬款。該公司將現金投資於銀行存款和高評級貨幣市場基金,其投資政策限制了任何一家商業發行人的信貸敞口。我們尋求通過監控客户信用信譽的控制程序來限制應收賬款的信用風險集中,以及公司客户羣中的大量客户及其分散在不同行業和地理區域的客户。由於應收賬款通常是無抵押的,本公司根據預期的信貸損失保留了壞賬撥備。被確定為無法收回的應收餘額從備抵中扣除。為了加速轉換為現金,該公司可能會將其部分應收貿易賬款出售給第三方。該等應收賬款一經出售,本公司並無持續參與或追索權,且該等交易在截至2021年3月31日止三個月的本公司綜合營業報表中的影響並不重大。現金、應收賬款和應付賬款的賬面價值被認為代表了它們各自的公允價值。
衍生工具
本公司可能會不時使用衍生工具,以減輕利率、商品價格或外幣匯率變動的影響。對於被指定為套期保值的衍生工具,本公司正式記錄衍生工具與套期保值項目之間的關係,以及衍生工具使用的風險管理目標和策略。該文檔包括將衍生品與資產負債表、承諾或預測交易中的特定資產或負債相關聯。於訂立衍生工具時,以及其後至少每季度一次,本公司評估衍生工具是否有效抵銷對衝項目的公允價值或現金流量變動。對衝工具公允價值的任何變動均作為股東權益的單獨組成部分計入累計其他綜合虧損(“AOCL”),並在對衝交易影響收益期間重新分類為收益。該公司監控其衍生品頭寸和交易對手的信用評級,預計不會因交易對手業績不佳而蒙受損失。
近期會計公告
最近採用的會計聲明
自2020年1月1日起,本公司採用了最新會計準則第2016-13號“金融工具--信貸損失”(以下簡稱“ASU 2016-13”),修訂了現行的會計準則,以確認金融資產和其他某些不按公允價值通過淨收入計量的工具的信用損失,包括按攤餘成本計量的金融資產,如貿易應收賬款和合同資產。ASU 2016-13用預期信用損失模型取代了現有的已發生損失減值模型,該模型需要考慮更廣泛的信息來估計資產生命週期內的預期信用損失。採用這一指導方針對公司的綜合財務報表沒有實質性影響。
自2021年1月1日起,公司採用了更新後的第2019-12號會計準則,“簡化所得税會計”(“ASU 2019-12”),通過取消所得税一般原則的某些例外,簡化了所得税會計。採用這一指導方針對公司的綜合財務報表沒有實質性影響。
最近發佈的會計聲明截至2021年3月31日未被採納
2020年3月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新第2020-04號,“參考匯率改革”(“ASU 2020-04”),為合同修改、套期保值會計和其他與預期將停止的參考匯率過渡相關的交易提供了可選的指導。ASU 2020-04自發布之日起至2022年12月31日對所有實體有效。我們仍在評估採用該指南的影響,但預計該指南不會對我們的合併財務報表產生實質性影響。
注:2。收購和資產剝離
2021年收購
2021年4月9日,我們完成了對美國最大的25家建築骨料公司StonePoint Ulal Holding,LLC及其附屬實體(統稱為StonePoint)的股票收購,該公司將被納入我們的建築產品部門,總收購價約為$375百萬美元。此次收購將記錄為一項業務合併,資金來自非公開發行的資金為#美元。400.0百萬美元4.3752021年4月6日結束的優先無擔保票據的百分比。有關更多信息,請參閲附註7債務。
2020年的收購
2020年1月6日,我們完成了對Cherry Industries,Inc.及其附屬實體(統稱為“Cherry”)的股票收購,Cherry是德克薩斯州休斯敦市場天然和再生骨料的領先生產商,該產品屬於我們的建築產品部門。購買價格為$296.81000萬美元的資金來自手頭的現金,預付款為一筆新的美元150.02000萬美元的五年期定期貸款,以及未來向賣方支付的現金淨額為$284.1在截至2020年3月31日的三個月內達到1.2億美元。有關我們的信貸安排的更多信息,請參閲注7債務。與Cherry收購相關的非經常性交易和整合成本約為$0.9在截至2020年3月31日的三個月內達到1.2億美元。收購按業務組合入賬,並於收購日期使用公允價值對收購資產及負債進行估值,公允價值定義為市場活動很少或沒有市場活動支持且對資產及負債的公允價值有重大影響的不可觀察的投入。下表代表我們的最終採購價格分配:
| | | | | |
| (單位:百萬) |
應收賬款 | $ | 30.5 | |
盤存 | 11.8 | |
物業、廠房和設備 | 58.8 | |
礦產儲量 | 17.2 | |
商譽 | 133.3 | |
客户關係 | 62.1 | |
許可證 | 25.4 | |
其他資產 | 4.3 | |
應付帳款 | (7.5) | |
應計負債 | (4.9) | |
遞延税金 | (32.7) | |
其他負債 | (1.5) | |
收購的總淨資產 | $ | 296.8 | |
獲得的商譽主要與Cherry的市場地位和現有勞動力有關,這些商譽都不能扣税。客户關係無形資產和許可證的加權平均使用壽命14.9年和19.8分別是幾年。自收購之日起,合併經營報表中包含的收入和營業利潤約為#美元。43.8300萬美元和300萬美元5.7在截至2020年3月31日的三個月裏,分別為3.5億美元。
下表代表本公司未經審核的備考綜合經營業績,猶如Cherry收購已於2019年1月1日完成。未經審計的預計信息對摺舊、損耗和攤銷費用進行了某些調整,以反映在購買價格分配中確認的公允價值,剔除了與一次性交易相關的成本,並使公司的債務融資與截至收購日期的債務融資保持一致。未經審計的備考信息不應被視為指示如果收購於2019年1月1日完成將會發生的結果,該等未經審計的備考信息也不一定指示未來的業績。
| | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 2020年3月31日 | | 年終 2019年12月31日 |
| | | (單位:百萬) |
收入 | | | $ | 488.2 | | | $ | 1,916.9 | |
所得税前收入 | | | $ | 44.4 | | | $ | 163.8 | |
2020年3月,我們完成了對工程結構部門一項交通結構業務的某些資產和負債的收購,總收購價為$25.52000萬。此次收購是根據收購日收購的資產和承擔的負債的估值記錄為業務合併,使用第三級投入的公允價值。估值導致確認#美元。10.0在我們的工程結構部門獲得了300萬英鎊的商譽。該等資產及負債與合併或分部水平的資產及負債相比並不顯著。
2020年6月,我們完成了對工程結構部門混凝土杆業務某些資產和負債的收購。此次收購的收購價並不高。
2020年7月,我們完成了對工程結構業務中一項電信結構業務的某些資產和負債的收購,總收購價為1美元。27.82000萬。此次收購是根據收購日收購的資產和承擔的負債的估值記錄為業務合併,使用第三級投入的公允價值。估值導致確認#美元。8.5在我們的工程結構部門獲得了百萬的商譽。該等資產及負債與合併或分部水平的資產及負債相比並不顯著。
2020年8月,我們完成了對我們建築產品部門一項天然集料業務的某些資產和負債的收購,總收購價為$25.8百萬美元。此次收購是根據收購日收購的資產和承擔的負債的估值記錄為業務合併,使用第三級投入的公允價值。估值導致確認#美元。8.7在我們的建築產品部門有百萬的商譽。該等資產及負債與合併或分部水平的資產及負債相比並不顯著。
2020年10月,我們完成了對Strata Materials,LLC(“Strata”)的股票收購,Strata Materials,LLC是德克薩斯州達拉斯-沃斯堡地區天然和再生骨料的領先供應商,該公司包括在我們的建築產品部門,總收購價為$87.0百萬美元。此次收購是根據收購日收購的資產和承擔的負債的估值記錄為業務合併,使用第三級投入的公允價值。初步估值導致確認#美元。51.6初始加權平均使用壽命為22.8年份和美元4.0在我們的建築產品部門有百萬的商譽。剩餘資產和負債與合併或分部水平的資產和負債相比並不顯着。對初步購買價格分配的調整可能會對購買價格分配產生重大影響,特別是在我們對已確認無形資產的初步估計方面。
2020年10月,我們還完成了對工程結構部門一項交通結構業務的某些資產和負債的收購。此次收購的收購價並不高。
資產剝離
有不是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的資產剝離活動。
注3。公允價值會計
按公允價值經常性計量的資產和負債摘要如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 公允價值計量截至2021年3月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| (單位:百萬) |
資產: | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 50.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 50.0 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
總資產 | $ | 50.0 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 50.0 | |
| | | | | | | |
負債: | | | | | | | |
利率對衝(1) | $ | — | | | $ | 6.3 | | | $ | — | | | $ | 6.3 | |
或有對價(2) | — | | | — | | | 9.2 | | | 9.2 | |
總負債 | $ | — | | | $ | 6.3 | | | $ | 9.2 | | | $ | 15.5 | |
| | | | | | | |
| 公允價值計量截至2020年12月31日 |
| 1級 | | 2級 | | 3級 | | 總計 |
| (單位:百萬) |
資產: | | | | | | | |
現金等價物 | $ | 27.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 27.1 | |
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總資產 | $ | 27.1 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 27.1 | |
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負債: | | | | | | | |
利率對衝(1) | $ | — | | | $ | 7.3 | | | $ | — | | | $ | 7.3 | |
或有對價(2) | — | | | — | | | 9.8 | | | 9.8 | |
總負債 | $ | — | | | $ | 7.3 | | | $ | 9.8 | | | $ | 17.1 | |
(1) 計入綜合資產負債表的其他負債。
(2) 綜合資產負債表中計入應計負債的流動部分和計入其他負債的非流動部分。
公允價值被定義為在計量日市場參與者之間的有序交易中,為該資產或負債在本金或最有利的市場上轉移負債而收到的或支付的交換價格(退出價格),公允價值被定義為在計量日為該資產或負債在本金或最有利的市場上進行有序交易而收到或支付的交換價格。一個實體必須建立一個公允價值等級,在計量公允價值時最大限度地利用可觀察到的投入,最大限度地減少使用不可觀察到的投入。下面列出了可用於衡量公允價值的三個級別的投入:
級別1-此級別定義為相同資產或負債在活躍市場上的報價。該公司的現金等價物是美國財政部或高評級貨幣市場共同基金的工具。
第2級-此級別被定義為除第1級價格以外的可觀察的輸入,例如類似資產或負債的報價;非活躍市場的報價;或基本上整個資產或負債的可觀察到的或可由可觀察的市場數據證實的其他輸入。利率套期保值按從各交易對手處獲得的退出價格進行估值。請參閲附註7債務。
第3級-這一水平被定義為很少或沒有市場活動支持的不可觀察到的投入,並且對資產或負債的公允價值具有重要意義。或有對價是指估計未來欠以前收購的企業的賣家的款項。我們使用貼現現金流模型估計或有對價的公允價值。公允價值對銷售額預測的變化和貼現率的變化很敏感,並根據我們最新預測中使用的假設按季度重新評估。
注4.段信息
本公司於#年公佈經營業績。三主要業務部門:
建築產品。建築產品部門生產和銷售建築骨料,包括天然和回收骨料和特種材料,併為基礎設施相關項目製造和銷售壕溝護盾和支撐產品和服務。
工程結構。自2020年12月31日起,該公司將這一部門從能源設備更名為能源設備,以更好地反映交付的產品。歷史上構成這一細分市場的業務沒有任何變化。工程結構部門主要為基礎設施業務製造和銷售工程結構,包括輸電和配電的公用事業結構、結構風塔、交通結構和電信結構。這些產品具有相似的製造能力和鋼材採購要求,可以在我們的北美地區生產。該部門還製造儲罐和分配罐。
運輸產品。運輸產品部門為內河航道和鐵路運輸行業製造和銷售產品,包括駁船、駁船相關產品、車橋和車鈎。
下表顯示了這些細分市場的財務信息。我們主要在北美運營。
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| 截至3月31日的三個月, |
| 收入 | | 營業利潤(虧損) |
| 2021 | | 2020 | | 2021 | | 2020 |
| (單位:百萬) |
集料和特種材料 | $ | 135.3 | | | $ | 132.1 | | | | | |
其他 | 17.9 | | | 17.3 | | | | | |
建築產品 | 153.2 | | | 149.4 | | | $ | 15.8 | | | $ | 16.8 | |
| | | | | | | |
公用事業、風力和相關結構 | 164.0 | | | 176.4 | | | | | |
儲油罐 | 43.0 | | | 46.8 | | | | | |
工程結構 | 207.0 | | | 223.2 | | | 17.5 | | | 24.9 | |
| | | | | | | |
內河駁船 | 57.9 | | | 89.0 | | | | | |
鋼構件 | 22.3 | | | 28.0 | | | | | |
運輸產品 | 80.2 | | | 117.0 | | | 4.1 | | | 14.3 | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
抵銷前的分部合計和公司 | 440.4 | | | 489.6 | | | 37.4 | | | 56.0 | |
公司 | — | | | — | | | (14.5) | | | (10.9) | |
淘汰 | — | | | (1.4) | | | — | | | — | |
合併合計 | $ | 440.4 | | | $ | 488.2 | | | $ | 22.9 | | | $ | 45.1 | |
注5。物業、廠房和設備
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日的物業、廠房和設備組件。
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (單位:百萬) |
土地 | $ | 139.9 | | | $ | 139.2 | |
礦產儲量 | 247.7 | | | 249.9 | |
建築物及改善工程 | 306.9 | | | 302.3 | |
機械及其他 | 858.7 | | | 853.6 | |
在建 | 56.1 | | | 49.6 | |
| 1,609.3 | | | 1,594.6 | |
減少累計折舊和損耗 | (704.1) | | | (681.3) | |
| $ | 905.2 | | | $ | 913.3 | |
注6。商譽和其他無形資產
商譽
按分部劃分的商譽如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | |
| (單位:百萬) |
建築產品 | $ | 316.5 | | | $ | 320.0 | |
工程結構 | 437.8 | | | 437.0 | |
運輸產品 | 37.0 | | | 37.0 | |
| $ | 791.3 | | | $ | 794.0 | |
截至2021年3月31日的三個月,建築產品商譽下降的主要原因是對最近一筆收購的收購價格分配進行了細化。在截至2021年3月31日的三個月裏,工程結構商譽的增加是由於對最近一筆收購的收購價格分配進行了細化。請參閲附註2收購和資產剝離。
無形資產
無形資產淨值由以下幾部分組成:
| | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| | | | (單位:百萬) |
具有無限壽命的無形資產-商標 | | | | $ | 34.1 | | | $ | 34.1 | |
| | | | | | |
具有確定生命的無形資產: | | | | | | |
客户關係 | | | | 123.7 | | 123.8 |
許可證 | | | | 77.0 | | 73.6 |
其他 | | | | 8.0 | | 8.1 |
| | | | 208.7 | | 205.5 |
累計攤銷較少 | | | | (31.1) | | (26.7) |
| | | | 177.6 | | 178.8 |
無形資產,淨額 | | | | $ | 211.7 | | | $ | 212.9 | |
注7。債務
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日的債務構成:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (單位:百萬) |
循環信貸安排 | $ | 100.0 | | | $ | 100.0 | |
定期貸款 | 148.1 | | | 149.1 | |
融資租賃 | 8.0 | | | 5.6 | |
| 256.1 | | | 254.7 | |
減去:未攤銷債務發行成本 | (0.2) | | | (0.2) | |
債務總額 | $ | 255.9 | | | $ | 254.5 | |
循環信貸安排和定期貸款
2018年11月1日,本公司簽訂了一項400.0計劃於2023年11月到期的百萬無擔保循環信貸安排。*於2020年1月2日,本公司簽訂經修訂及重新簽署的信貸協議,將循環信貸安排增加至$500.0100萬美元,並增加一筆#美元的定期貸款安排150.0百萬美元,每種情況下的到期日都是2025年1月2日。整個定期貸款是在2020年1月2日提前發放的,與完成對Cherry的收購有關。請參閲附註2收購和資產剝離。截至2021年3月31日,定期貸款餘額為1美元。148.1百萬.
循環信貸安排和定期貸款的利率是根據倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或備用基本利率加保證金而變動的。承諾費按循環設施的日均未使用部分累加。借款保證金和承諾費費率是根據公司的槓桿率確定的,該槓桿率由綜合總負債與綜合EBITDA比率衡量。借款的保證金從1.25%至2.00%,並被設定為LIBOR加。1.25截至2021年3月31日。承諾費費率從0.20%至0.35%,並設置為0.202021年3月31日時為%。
截至2021年3月31日,我們擁有100.0在循環信貸安排下借入的未償還貸款中有100萬美元,約為#美元28.7開出百萬份信用證,剩下$371.3百萬可用。在截至2021年3月31日的未償還信用證中,25.1預計將有100萬人在2021年到期,其餘的將在2022年到期。我們的大部分信用證義務支持公司的各種保險計劃,通常每年都按其條款續簽。
該公司的循環信貸和定期貸款安排要求維持與槓桿和利息覆蓋相關的某些比率。截至2021年3月31日,我們遵守了所有此類金融公約。信貸協議項下的借款由本公司若干全資附屬公司提供擔保。
為了增加預期收購StonePoint的流動資金,公司於2021年3月26日簽訂了一份364天的無擔保信貸協議,規定循環信貸額度為#美元。150.0百萬,外部到期日為2022年3月25日。定價、契約和擔保實質上類似於該公司現有的循環信貸和定期貸款安排。根據融資條款,該融資於2021年4月6日公司非公開發行結束時終止。400.0一百萬的高級票據。
我們的循環信貸和定期貸款安排項下借款的賬面價值接近公允價值,因為利率根據市場利率調整(3級投入)。見附註3公允價值會計。
截至2021年3月31日,該公司擁有1.6與循環信貸安排相關的未攤銷債務發行成本為100萬歐元,包括在綜合資產負債表的其他資產中。
截至2021年3月31日,根據現有債務協議支付的剩餘本金如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 此後 |
| (單位:百萬) |
循環信貸安排 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 100.0 | | | $ | — | |
定期貸款 | 3.7 | | | 7.5 | | | 8.5 | | | 8.4 | | | 120.0 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
高級註釋
2021年4月6日,該公司發行了美元400.0本金總額為百萬美元4.3752029年4月到期的優先票據(“票據”)的百分比。該批債券的利息由二零二一年十月起每半年支付一次。該等票據為本公司之優先無抵押債務,並由本公司各境內附屬公司(即本公司循環信貸及定期貸款安排之擔保人)以優先無抵押基準提供擔保。管理債券的契約條款(其中包括)限制了本公司及其每一家子公司設立資產留置權、進行出售和回租交易以及合併、合併或轉讓其全部或幾乎所有資產及其子公司資產的能力。該契約的條款還限制了該公司的非擔保人子公司招致某些類型債務的能力。
在2024年4月15日之前的任何時間,公司可以贖回價格贖回全部或部分債券,贖回價格相當於債券本金的100%,另加適用的整體溢價和贖回日的應計未付利息。在2024年4月15日及之後,公司可以按契約規定的贖回價格贖回全部或部分債券,另加贖回日的應計未付利息。如果發生控制權變更觸發事件(如契約中所定義),公司必須提出以相當於債券本金的101%的價格回購優先債券,外加回購之日的應計和未付利息。
所有債務協議(包括在2021年4月6日發行的債券)的剩餘本金支付如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021 | | 2022 | | 2023 | | 2024 | | 2025 | | 2029 |
| (單位:百萬) |
高級註釋 | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 400.0 | |
循環信貸安排 | — | | | — | | | — | | | — | | | 100.0 | | | — | |
定期貸款 | 3.7 | | | 7.5 | | | 8.5 | | | 8.4 | | | 120.0 | | | — | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
利率對衝
於2018年12月,本公司訂立利率掉期工具,自2019年1月2日起生效,於2023年到期,以減低經修訂及重訂信貸協議下與借款相關的浮動利率變動的影響。該票據的初始名義金額為#美元。100100萬美元,從而對衝了第一筆美元100數以百萬計的借款。該工具有效地將借款的倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)部分固定在每月2.71%。截至2021年3月31日,公司已記錄負債$6.3該票據的公允價值為1000萬歐元,全部計入累計其他綜合虧損。見附註3公允價值會計。
注8。租契
我們有各種租約,主要用於辦公場所和某些設備。在開始時,我們確定一項安排是否包含租約,以及該租約是否符合融資或經營租約的分類標準。對於包含購買、終止或延期選擇權的租賃,當合理確定選擇權將被行使時,這些選擇權包括在租賃期內。我們的一些租賃安排包含租賃組成部分和非租賃組成部分,它們被視為一個單獨的租賃組成部分,因為我們選擇了將所有租賃的租賃組成部分和非租賃組成部分組合在一起的實際權宜之計。
由於我們的大部分租約沒有提供隱含利率,我們使用基於開始日期可獲得的信息的遞增借款利率來確定租賃付款的現值。
經營租約
下表列出了截至2021年3月31日該公司的經營租賃信息:
| | | | | | | | |
| 2021年3月31日 | | | |
| (單位:百萬) |
租賃負債到期日 | | | | |
2021年(剩餘) | $ | 3.8 | | | | |
2022 | 3.7 | | | | |
2023 | 2.8 | | | | |
2024 | 2.5 | | | | |
2025 | 2.2 | | | | |
此後 | 8.9 | | | | |
未貼現的經營租賃付款總額 | 23.9 | | | | |
扣除的利息 | (4.3) | | | | |
經營租賃負債現值 | $ | 19.6 | | | | |
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資產負債表分類 | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
| (單位:百萬) |
其他資產 | $ | 16.2 | | | $ | 17.9 | |
| | | |
應計負債 | 4.0 | | | 4.8 | |
其他負債 | 15.6 | | | 16.4 | |
經營租賃負債總額 | $ | 19.6 | | | $ | 21.2 | |
融資租賃
融資租賃包括在綜合資產負債表上的房地產、廠房和設備、淨額和債務中。相關攤銷費用和利息費用分別計入合併經營報表的折舊和利息費用。這些租賃對截至2021年3月31日的合併財務報表並不重要。
注9.其他,淨額
其他淨(收入)費用包括以下項目:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 三月三十一號, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (單位:百萬) |
利息收入 | | | | | $ | — | | | $ | (0.2) | |
外幣兑換交易 | | | | | 0.6 | | | — | |
其他 | | | | | (0.1) | | | — | |
其他淨(收入)費用 | | | | | $ | 0.5 | | | $ | (0.2) | |
注10。所得税
對於中期所得税報告,我們估計我們的年度有效税率,並將其應用於今年迄今的普通收入(虧損)。不包括預計虧損或年初至今虧損且無法實現税收優惠的税務管轄區。不尋常或不經常發生項目的税務影響,包括估值免税額的判斷變動及税法或税率變動的影響,會在其發生的過渡期內呈報。我們有從2014年到2019年的開放納税年度,擁有多個重要的税收管轄區。
我們的實際税率是21.7%和24.8截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的%,分別不同於美國聯邦法定利率21.0%由於州所得税、法定損耗扣除、與收購相關的不可扣除費用以及國外不可扣除費用。
為應對新冠肺炎疫情,美國國會於2020年3月27日通過了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(簡稱“CARE法案”),其中包括一些可能對公司造成影響的税收減免和福利。截至2021年3月31日,公司已遞延$9.7根據CARE法案的規定,支付2000萬美元的工資相關税。
注11.員工退休計劃
員工退休計劃費用總額(包括相關行政費用)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 三月三十一號, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (單位:百萬) |
固定繳款計劃 | | | | | $ | 2.7 | | | $ | 2.6 | |
多僱主計劃 | | | | | 0.4 | | | 0.4 | |
| | | | | $ | 3.1 | | | $ | 3.0 | |
根據一項集體談判協議的條款,該公司參與了一項多僱主確定的福利計劃,該協議涵蓋了Arcosa的子公司Meyer Utility Structures的一家工廠的某些工會代表員工。該公司貢獻了$0.4在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,為多僱主計劃提供了100萬美元。2021年對多僱主計劃的捐款總額預計約為#美元。1.7百萬美元。
注12。累計其他綜合損失
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月累計其他綜合虧損變動情況如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 貨幣 翻譯 調整數 | | 未實現 虧損發生在 導數 金融 儀器 | | 累計 其他 全面 損失 |
| | (單位:百萬) |
2019年12月31日的餘額 | | $ | (16.3) | | | $ | (3.4) | | | $ | (19.7) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額,重新分類前 | | (1.1) | | | (3.4) | | | (4.5) | |
從累積的其他綜合虧損中重新分類的金額,扣除税費(利益)後為#美元。0.0, ($0.1)和($0.1) | | — | | | 0.2 | | | 0.2 | |
其他綜合收益(虧損) | | (1.1) | | | (3.2) | | | (4.3) | |
2020年3月31日的餘額 | | $ | (17.4) | | | $ | (6.6) | | | $ | (24.0) | |
| | | | | | |
2020年12月31日的餘額 | | $ | (16.6) | | | $ | (5.5) | | | $ | (22.1) | |
其他綜合收益(虧損),税後淨額,重新分類前 | | 0.1 | | | 0.5 | | | 0.6 | |
從累積的其他綜合虧損中重新分類的金額,扣除税費(利益)後為#美元。0.0, ($0.1)和($0.1) | | — | | | 0.4 | | | 0.4 | |
其他綜合收益(虧損) | | 0.1 | | | 0.9 | | | 1.0 | |
2021年3月31日的餘額 | | $ | (16.5) | | | $ | (4.6) | | | $ | (21.1) | |
注13.基於股票的薪酬
基於股票的薪酬總額約為$4.7百萬美元和$3.7截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
注14.普通股每股收益
每股基本普通股收益的計算方法是,將分配給未歸屬限制性股票(包括前母公司員工持有的Arcosa股票的未歸屬限制性股票)後剩餘的淨收入除以當期已發行基本普通股的加權平均數。除非影響是反攤薄的,否則在計算稀釋後每股普通股收益時,包括未參與的未既得限制股的加權平均淨影響。合計加權平均限制性股票1.8百萬和1.5截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬股。
每股基本收益和稀釋後每股收益的計算如下。.
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| | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 2021年3月31日 | | 截至三個月 2020年3月31日 |
| 收入 (虧損) | | 平均值 股票 | | 易辦事 | | 收入 (虧損) | | 平均值 股票 | | 易辦事 |
| (單位:百萬,每股除外) |
淨收入 | $ | 15.9 | | | | | | | $ | 31.6 | | | | | |
非既得性限制性股票參股 | (0.1) | | | | | | | (0.3) | | | | | |
普通股每股淨收益-基本 | 15.8 | | | 48.0 | | | $ | 0.33 | | | 31.3 | | | 47.8 | | | $ | 0.65 | |
稀釋證券的影響: | | | | | | | | | | | |
非參股非既得限制性股份 | — | | | 0.8 | | | | | — | | | 0.6 | | | |
每股普通股淨收益-稀釋後收益 | $ | 15.8 | | | 48.8 | | | $ | 0.32 | | | $ | 31.3 | | | 48.4 | | | $ | 0.65 | |
注15。偶然事件
本公司涉及各種與我們的業務相關的索賠和訴訟,這些索賠和訴訟涉及商業糾紛、所謂的產品缺陷和/或保修索賠、知識產權問題、人身傷害索賠、環境問題、僱傭和/或工作場所相關事項以及各種政府法規。截至2021年3月31日,考慮到我們對第三方的賠償和追索權,此類事項的合理可能損失範圍為$0.3百萬至$0.4百萬美元。
該公司定期評估其對此類索賠和訴訟的風險,並在能夠合理估計可能的損失時為這些或有事項建立應計項目。截至2021年3月31日,應計項目總額為$1.1百萬美元包括在隨附的綜合資產負債表的應計負債中。該公司認為,此類索賠和訴訟產生的任何額外責任對其財務狀況或經營結果都不會造成重大影響。
Arcosa受到與環境有關的補救命令以及聯邦、州、地方和外國法律法規的約束。本公司已預留$1.1截至2021年3月31日,在考慮到目前可用的信息以及我們向第三方尋求賠償和追索的合同權利的情況下,我們將支付與此類事件的調查、評估和補救措施有關的可能和可估量的責任。
2019年7月22日,託馬斯·貝茨公司(T&B)向紐約州最高法院(New York State of New York State of New York County,New York County)提起違約訴訟,起訴公司及其全資子公司Trinity Meyer Utility Structures,LLC(現稱為Meyer Utility Structures,LLC)。根據2014年6月24日的資產購買協議條款,T&B提出的索賠涉及對所謂產品保修索賠的責任。T&B和邁耶就邁耶購買T&B公用事業結構業務的某些資產訂立的協議。公司和邁耶隨後將訴訟移至聯邦法院。此案是根據第1號案件提起的:19-cv-07829-pae;Thomas&Betts Corporation,現名ABB Installation Products,Inc.,原告,訴Trinity Meyer Utility Structures,LLC,前身為McKinley 2014 Acquisition,LLC和Arcosa,Inc.,被告;美國紐約南區地區法院(以下簡稱“法院”)。本公司和邁耶已提出動議,駁回T&B的索賠,並對T&B提出答辯和反訴。2020年7月30日,法院批准了本公司和邁耶的動議,駁回了T&B的索賠。在其裁決中,最高法院同樣駁回了邁耶的反訴。2020年8月28日,T&B向美國第二巡迴上訴法院提交了上訴通知。2020年11月9日,T&B向上訴法院提交了上訴人的案情摘要。該公司和邁耶於2021年2月8日提交了被上訴人的案情摘要。T&B於2021年4月9日提交了回覆簡報。我們打算在隨後對此事的上訴中積極為自己辯護。根據本公司目前所知的事實和情況,(I)我們目前無法確定可能發生的損失, 因此,並無應計項目計入隨附的綜合財務報表;及(Ii)可能出現的虧損不可合理估計。
對未來訴訟、評估或補救所產生的責任的估計本質上是不準確的。因此,不能保證我們不會捲入未來的訴訟或其他訴訟,包括與環境有關的訴訟,或者,如果我們被發現在任何此類訴訟或訴訟中負有責任或法律責任,也不能保證該等費用對本公司不會造成重大影響。
第二項。 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析(“MD&A”)旨在為我們的財務報表讀者提供從我們管理層的角度對我們的財務狀況、經營結果、流動性以及可能影響我們未來業績的某些其他因素的敍述。我們的MD&A包括以下幾個部分:
•公司概況
•新冠肺炎對我們業務的潛在影響
•高管概述
•經營成果
•流動性與資本資源
•近期會計公告
•前瞻性陳述
我們的MD&A應與Arcosa,Inc.及其子公司(“Arcosa”、“公司”、“我們”或“我們”)的合併財務報表和本Form 10-Q季度報告第I部分第1項的相關注釋以及Form 10-K年度報告第8項“財務報表和補充數據”(“2020 Form 10-K年度報告”)中的合併和合並財務報表及相關注釋一起閲讀。
公司概況
總部設在得克薩斯州達拉斯的Arcosa是一家基礎設施相關產品和解決方案提供商,擁有領先品牌,服務於北美的建築、工程結構和運輸市場。Arcosa是特拉華州的一家公司,於2018年因Arcosa於2018年11月1日從利邦工業公司(“利邦”或“前母公司”)分離(“分離”)而成立,是一家獨立的公開交易公司,在紐約證券交易所(New York Stock Exchange)上市。
新冠肺炎對我們業務的潛在影響
我們最優先考慮的是員工和社區的健康和安全。根據國土安全部的網絡安全和基礎設施安全局標準,我們的業務支持關鍵基礎設施部門。 在整個新冠肺炎危機期間,我們的工廠一直在繼續運營。然而,截至本文件提交之日,新冠肺炎大流行的潛在影響程度和持續時間仍存在不確定性。下列與新冠肺炎疫情相關的可能事件可能會對我們的業務、流動性、財務狀況或經營結果產生潛在的不利影響:客户對我們產品和服務的需求可能會下降;我們客户的資本支出可能會減少;我們的供應鏈可能會中斷,使我們無法獲得必要的材料和設備來生產產品和提供服務;我們的員工繼續工作的能力可能會因為新冠肺炎相關疾病或地方、州或聯邦政府要求他們呆在家裏的命令而受到影響;針對新冠肺炎大流行而實施的政府法規的影響可能會導致我們停工我們的客户開展業務和購買我們的產品和服務的能力受到限制;我們客户的供應鏈或採購模式中斷;我們的客户及時付款的能力受到限制。
我們相信,根據到目前為止公佈的各種標準,我們的員工是關鍵基礎設施員工隊伍的一部分,他們所做的工作是關鍵的、必不可少的,而且是可持續的。我們將繼續積極監測情況,並可能根據聯邦、州或地方當局的要求或我們認為最符合我們的員工、客户、供應商和股東利益的情況,採取進一步行動來改變我們的業務運營。
除了我們的工廠已經實施的廣泛的健康和安全協議外,我們估計每季度與新冠肺炎相關的個人防護設備、健康篩查、深度清潔服務和設施重新配置的增量成本將達到100-200萬美元。我們預計,強化的健康和安全協議不會對我們工廠的生產率產生實質性影響。
編制公司的綜合財務報表要求管理層作出估計和假設,這些估計和假設會影響財務報表日期的資產和負債報告金額、或有資產和負債的披露以及報告期內報告的收入和費用金額。目前,我們沒有觀察到我們的資產因新冠肺炎疫情而出現任何實質性減值或資產公允價值發生重大變化。然而,由於上述因素,我們無法確定或預測新冠肺炎疫情將對我們的業務、運營結果、流動性或資本資源產生的整體影響。
市場前景
•在我們的建築產品部門,自新冠肺炎疫情爆發以來,我們經歷了比預期更好的建築需求,因為德克薩斯州的建築活動保持彈性,其他州也重新開業。然而,在疫情爆發後,我們確實經歷了對我們的特種材料和支撐產品業務的需求疲軟。疫情最近顯示出改善的跡象,但仍低於大流行前的水平。隨着疫苗的推出和相關的經濟重新開放,人們對美國經濟增長的預期有所增加,公共和私人建築活動的前景有所改善,但環境仍然不確定。我們的建築產品部門對德克薩斯州的敞口最大,那裏的建築需求預計將比全國平均水平更有利。
•在我們的工程結構部門中,截至2021年3月31日的積壓為2021年剩餘時間提供了健康的生產可見性水平,但低於去年同期。我們的客户仍然致力於接收這些訂單。在公用事業結構方面,訂單和詢價活動繼續強勁,因為客户仍然專注於電網加固和可靠性倡議。我們繼續積極與我們的風塔客户合作,進行新訂單查詢;然而,隨着風電行業繼續從100%生產税收抵免(“PTC”)支持過渡,我們預計2021年風塔的產量將會降低。2021年,我們將受益於新收購的交通和電信建設業務的全年收入,這些業務的需求條件非常有利。由於某些客户推遲了新儲罐的安裝,自新冠肺炎啟動以來,儲罐業務的訂單和詢價活動在最初暫停後有所改善。
•在我們的運輸產品部門中,截至2021年3月31日的內陸駁船積壓提供了2021年生產可見性的基本水平,但比去年同期的積壓水平低了62%。我們的客户仍然致力於接收這些訂單。駁船訂單水平在2020年第二季度和第三季度大幅下降,原因是我們的客户的駁船利用率因新冠肺炎相關的經濟放緩而下降。對包括汽油和噴氣燃料在內的成品油需求下降,以及油價較低但不斷上升,對2020年液體駁船的訂單量產生了負面影響,2021年到目前為止,詢價仍然非常低。相反,幹駁船更換週期的根本基本面仍然存在,2020年第四季度強勁的訂單水平與大流行前的需求水平一致就是明證。然而,自2020年底以來,鋼價持續大幅上漲,對2021年第一季度的訂單水平和幹駁船需求的短期前景產生了負面影響。我們已經削減了所有三個駁船運營工廠的產能,以適應2021年較低的生產水平,並在2021年3月通知員工,我們預計路易斯安那州麥迪遜維爾的設施將在第三季度閒置,以進一步降低我們的成本結構。我們繼續保持靈活性,為基本面復甦留出時間。由於北美鐵路運輸市場疲軟,對鋼材零部件的需求在“新冠肺炎”之前一直在疲軟,但仍處於低迷狀態,但正顯示出一些近期觸底的跡象,因為第三方預測顯示,2022年軌道車輛行業交貨量將會增加。
•2021年2月,冬季風暴URI影響了德克薩斯州和更廣泛的美國南部地區,對我們第一季度的業績產生了負面影響,因為我們的大部分運營足跡都損失了一週多的生產。我們估計,在截至2021年3月31日的三個月裏,與風暴相關的營業利潤將下降400萬至500萬美元,主要是在我們的建築產品部門。
高管概述
最新發展動態
2021年4月,我們完成了對石點終極控股有限責任公司及其附屬實體(統稱為石點公司)的股票收購,該公司是美國排名前25位的建築集合體公司,將被納入我們的建築產品部門,總收購價約為3.75億美元。此次收購將被記錄為一項業務合併,資金來自於2021年4月6日結束的4.375%優先無擔保票據的非公開發行所得4.0億美元。
金融運營與亮點
•與2020年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的收入下降了9.8%,降至4.404億美元,這主要是由於我們的工程結構和運輸產品部門的銷量較低,但部分被我們建築產品部門的銷量增加所抵消。
•截至2021年3月31日的三個月的營業利潤總額為2290萬美元,與2020年同期相比減少了2220萬美元。
•與去年同期相比,截至2021年3月31日的三個月的銷售、一般和行政費用增長了8.9%,這主要是由於公司成本增加以及收購業務帶來的額外成本。截至2021年3月31日的三個月,銷售、一般和行政費用佔收入的比例增至12.8%,而2020年同期為10.6%。
•截至2021年3月31日的三個月的有效税率為21.7%,而2020年同期為24.8%。截至2021年3月31日的三個月税率下降的主要原因是當期州税減少。見附註10 合併財務報表的所得税。
•截至2021年3月31日的三個月的淨收入為1590萬美元,而2020年同期為3160萬美元。
我們的工程結構和運輸產品部門在週期性行業運營。此外,我們建築產品部門的業績受到天氣和季節性波動的影響,歷史上第二季度和第三季度是收入最高的季度。
未履行的履約義務(積壓)
截至2021年3月31日和2020年3月31日,我們未履行的履約義務或積壓情況如下:
| | | | | | | | | | | |
| 三月三十一號, 2021 | | 三月三十一號, 2020 |
| (單位:百萬) |
工程結構: | | | |
公用事業、風力和相關結構 | $ | 379.5 | | | $ | 475.6 | |
儲油罐 | 30.7 | | | 29.0 | |
| | | |
運輸產品: | | | |
內河駁船 | $ | 133.2 | | | $ | 348.3 | |
在我們的工程結構部門,我們的公用事業、風能和相關結構的幾乎所有未履行的性能義務預計將在2021年交付。我們工程結構部門的儲罐業務所有未履行的性能義務預計將在2021年交付。在我們的運輸產品部門,大約91%的內陸駁船未履行的履約義務預計將在2021年交付,其餘的預計將在2022年交付。
經營成果
總體摘要
收入
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | | | 2021 | | 2020 | | 百分比變化 |
| | | | (單位:百萬) | |
建築產品 | | | | | | | $ | 153.2 | | | $ | 149.4 | | | 2.5 | % |
工程結構 | | | | | | | 207.0 | | | 223.2 | | | (7.3) | |
運輸產品 | | | | | | | 80.2 | | | 117.0 | | | (31.5) | |
| | | | | | | | | | | |
抵銷前的區段合計 | | | | | | | 440.4 | | | 489.6 | | | (10.0) | |
淘汰 | | | | | | | — | | | (1.4) | | | |
合併合計 | | | | | | | $ | 440.4 | | | $ | 488.2 | | | (9.8) | |
2021年與2020年
•截至2021年3月31日的三個月的收入比去年同期下降了9.8%。
•建築產品的收入增加,主要是因為最近收購的業務和我們原有的天然集料業務的業務量增加。
•來自工程結構的收入下降,主要是由於風塔的容量減少。
•運輸產品的收入下降的主要原因是內陸駁船和鋼鐵部件的運量減少。
運營成本
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | | | 2021 | | 2020 | | 百分比變化 |
| | | | (單位:百萬) | |
建築產品 | | | | | | | $ | 137.4 | | | $ | 132.6 | | | 3.6 | % |
工程結構 | | | | | | | 189.5 | | | 198.3 | | | (4.4) | |
運輸產品 | | | | | | | 76.1 | | | 102.7 | | | (25.9) | |
| | | | | | | | | | | |
抵銷前的分部合計和公司費用 | | | | | | | 403.0 | | | 433.6 | | | (7.1) | |
公司 | | | | | | | 14.5 | | | 10.9 | | | 33.0 | |
淘汰 | | | | | | | — | | | (1.4) | | | |
合併合計 | | | | | | | $ | 417.5 | | | $ | 443.1 | | | (5.8) | |
2021年與2020年
•截至2021年3月31日的三個月運營成本下降5.8%。
•建築產品的收入成本增加的主要原因是折舊、損耗和攤銷費用增加。
•工程結構的收入成本下降的主要原因是我們的風塔業務量減少以及出售非運營設施帶來的收益。
•運輸產品的收入成本下降的主要原因是所有產品線的產量減少。
•在截至2021年3月31日的三個月裏,銷售、一般和行政費用(包括公司費用)佔收入的百分比增至12.8%,而2020年同期為10.6%。這一增長在很大程度上是因為公司成本增加,以及被收購企業的額外成本。
營業利潤(虧損)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | | | 2021 | | 2020 | | 百分比變化 |
| | | | (單位:百萬) | |
建築產品 | | | | | | | $ | 15.8 | | | $ | 16.8 | | | (6.0) | % |
工程結構 | | | | | | | 17.5 | | | 24.9 | | | (29.7) | |
運輸產品 | | | | | | | 4.1 | | | 14.3 | | | (71.3) | |
| | | | | | | | | | | |
扣除公司費用前的分部合計 | | | | | | | 37.4 | | | 56.0 | | | (33.2) | |
公司 | | | | | | | (14.5) | | | (10.9) | | | 33.0 | |
| | | | | | | | | | | |
合併合計 | | | | | | | $ | 22.9 | | | $ | 45.1 | | | (49.2) | |
2021年與2020年
•截至2021年3月31日的三個月營業利潤下降了49.2%。
•建築產品的營業利潤下降,主要是由於較高的折舊、損耗和攤銷費用以及2021年2月冬季風暴URI的影響。
•工程結構的營業利潤下降,主要原因是風塔的容量減少,部分原因是設施暫時閒置和公用事業結構的運營效率低下。
•運輸產品的營業利潤下降的主要原因是所有產品線的產量下降。
有關各個細分市場的收入、成本和運營結果的進一步討論,請參見細分市場討論下面。
其他收支
其他淨(收入)費用包括以下項目:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至三個月 三月三十一號, |
| | | | | 2021 | | 2020 |
| | | | | (單位:百萬) |
利息收入 | | | | | $ | — | | | $ | (0.2) | |
外幣兑換交易 | | | | | 0.6 | | | — | |
其他 | | | | | (0.1) | | | — | |
其他淨(收入)費用 | | | | | $ | 0.5 | | | $ | (0.2) | |
所得税
所得税規定導致實際税率與法定税率不同。該公司截至2021年3月31日的三個月的有效税率為21.7%,而2020年同期為24.8%。截至2021年3月31日的三個月税率下降的主要原因是州税降低。
我們的有效税率反映了公司對其州所得税支出、與股權補償相關的超額税收優惠以及外國税收優惠的影響的估計。有關所得税的進一步討論,請參閲合併財務報表附註10。
為應對新冠肺炎疫情,美國國會於2020年3月27日通過了“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(簡稱“CARE法案”),其中包括一些可能對公司造成影響的税收減免和福利。2020年上半年推遲繳納的聯邦和州所得税中,約有1500萬美元是在2020年第三季度繳納的。截至2021年3月31日,根據CARE法案的規定,公司已遞延了970萬美元的工資相關税款。我們預計在截至2021年12月31日的財年中支付490萬美元,其餘部分將在2022年支付。
細分市場討論
建築產品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | | | 2021 | | 2020 | | 百分比 |
| | | | | (百萬美元) | | 變化 |
收入: | | | | | | | | | | | |
集料和特種材料 | | | | | | | $ | 135.3 | | | $ | 132.1 | | | 2.4 | % |
其他 | | | | | | | 17.9 | | | 17.3 | | | 3.5 | |
總收入 | | | | | | | 153.2 | | | 149.4 | | | 2.5 | |
| | | | | | | | | | | |
運營成本: | | | | | | | | | | | |
收入成本 | | | | | | | 118.9 | | | 115.0 | | | 3.4 | |
銷售、一般和管理費用 | | | | | | | 18.5 | | | 17.6 | | | 5.1 | |
營業利潤 | | | | | | | $ | 15.8 | | | $ | 16.8 | | | (6.0) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
折舊、損耗和攤銷(1) | | | | | | | $ | 17.1 | | | $ | 13.8 | | | 23.9 | |
(1) 折舊、損耗和攤銷是營業利潤的組成部分。
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
•與去年相比,收入增長了2.5%,超過了2021年2月冬季風暴URI帶來的挑戰。收入增長是由服務於建築終端市場的強勁天然集料數量推動的,但部分被服務於石油和天然氣市場的工廠數量減少所抵消。由於最近收購的業務數量增加,收入也有所增加。我們的海溝支撐業務的收入增長了3.5%,這是因為在疫情爆發後連續幾個季度需求低迷後,需求有所回升。
•收入成本增長3.4%,主要是由於折舊、損耗和攤銷費用增加。由於經營效率的提高,不包括折舊、損耗和攤銷費用的收入成本佔收入的百分比比去年略有下降。
•由於收購企業的額外成本,銷售、一般和管理成本增加。銷售、一般和行政成本佔收入的百分比保持不變,這是因為我們的傳統業務的總成本逐年下降。
•營業利潤下降6.0%,原因是折舊、損耗和攤銷費用增加,部分被收入增加所抵消。由於2021年2月的冬季風暴URI,營業利潤受到了大約300萬至400萬美元的影響,但2021年3月我們大部分地區的乾燥天氣幫助抵消了風暴的負面影響。
•折舊、損耗和攤銷費用增加的主要原因是最近收購的業務。
工程結構
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | | | 2021 | | 2020 | | 百分比 |
| | | | | (百萬美元) | | 變化 |
收入: | | | | | | | | | | | |
公用事業、風力和相關結構 | | | | | | | $ | 164.0 | | | $ | 176.4 | | | (7.0) | % |
儲油罐 | | | | | | | 43.0 | | | 46.8 | | | (8.1) | |
總收入 | | | | | | | 207.0 | | | 223.2 | | | (7.3) | |
| | | | | | | | | | | |
運營成本: | | | | | | | | | | | |
收入成本 | | | | | | | 171.1 | | | 181.0 | | | (5.5) | |
銷售、一般和管理費用 | | | | | | | 18.4 | | | 17.3 | | | 6.4 | |
| | | | | | | | | | | |
營業利潤 | | | | | | | $ | 17.5 | | | $ | 24.9 | | | (29.7) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷(1) | | | | | | | $ | 8.4 | | | $ | 7.4 | | | 13.5 | |
(1) 折舊和攤銷是營業利潤的組成部分。
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
•收入下降7.3%,主要原因是風塔容量減少,部分抵消了公用事業結構數量的增加以及我們收購的交通和電信結構業務的銷售額。我們風塔業務量下降的部分原因是我們的一個設施暫時閒置,以進行計劃中的產品轉換,該轉換在本季度完成。
•收入成本下降5.5%,原因是我們的風塔業務量減少,但部分被公用事業結構業務量的增加以及收購的交通和電信結構業務的增加所抵消。收入成本也有所下降,因為出售一家非營業設施獲得了390萬美元的確認收益。
•銷售、一般和管理成本增加了6.4%,主要原因是收購業務帶來的額外成本。
•營業利潤下降29.7%,主要原因是風塔設施暫時閒置,公用事業設施運營效率低下,以及冬季風暴URI影響了我們德克薩斯州和俄克拉何馬州工廠本季度約一週的生產。營業利潤受到我們儲罐產品線利潤率提高以及出售非運營設施的收益的積極影響。
未履行的履約義務(積壓)
截至2021年3月31日,公用事業、風能和相關建築的積壓訂單為3.795億美元,而截至2020年12月31日和2020年3月31日的積壓訂單分別為3.34億美元和4.756億美元,預計所有這些都將在截至2021年12月31日的一年內交付。未來的風塔訂單受到不確定性的影響,因為PTC對新風電場項目的資格目前處於逐步淘汰的時期,一直持續到2025年。訂單和單個訂單數量的定價反映了市場正在從PTC激勵機制過渡。截至2021年3月31日,我們儲罐業務的積壓金額約為3070萬美元,預計將在截至2021年12月31日的年度內交付。
運輸產品
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | | | 2021 | | 2020 | | 百分比 |
| | | | | (百萬美元) | | 變化 |
收入: | | | | | | | | | | | |
內河駁船 | | | | | | | $ | 57.9 | | | $ | 89.0 | | | (34.9) | % |
鋼構件 | | | | | | | 22.3 | | | 28.0 | | | (20.4) | |
總收入 | | | | | | | 80.2 | | | 117.0 | | | (31.5) | |
| | | | | | | | | | | |
運營成本: | | | | | | | | | | | |
收入成本 | | | | | | | 71.1 | | | 96.7 | | | (26.5) | |
銷售、一般和管理費用 | | | | | | | 5.0 | | | 6.0 | | | (16.7) | |
| | | | | | | | | | | |
營業利潤 | | | | | | | $ | 4.1 | | | $ | 14.3 | | | (71.3) | |
| | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
折舊及攤銷(1) | | | | | | | $ | 4.6 | | | $ | 4.4 | | | 4.5 | |
(1) 折舊和攤銷是營業利潤的組成部分。
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
•收入下降了31.5%。內陸駁船的收入下降了34.9%,原因是由於新冠肺炎疫情導致需求減弱和鋼材價格上漲,漏斗和油罐駁船交貨量減少。由於交貨量減少和合同價格下降,北美有軌電車市場持續低迷,鋼鐵部件收入下降了20.4%。
•由於所有產品線銷量下降,收入成本下降了26.5%。
•由於薪酬成本降低,銷售、一般和銷售管理成本下降了16.7%。
•營業利潤下降71.3%,原因是產量下降以及產能利用率下降導致運營效率下降。
未履行的履約義務(積壓)
截至2021年3月31日,內陸駁船的積壓金額為1.332億美元,而截至2020年12月31日和2020年3月31日的積壓金額分別為1.755億美元和3.483億美元。在截至2021年12月31日的一年中,內陸駁船約91%的未履行履約預計將交付,其餘部分預計將於2022年交付。
公司
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | 截至3月31日的三個月, |
| | | | | | | 2021 | | 2020 | | 百分比 |
| | | | | (單位:百萬) | | 變化 |
企業間接費用 | | | | | | | $ | 14.5 | | | $ | 10.9 | | | 33.0 | % |
截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月
•企業管理費用增加了33.0%。公司成本增加,原因是本季度與收購相關的交易和整合成本較高,為170萬美元,而上一季度為90萬美元,以及薪酬成本上升。
•我們估計,2021年剩餘時間,不包括非經常性收購和整合費用,全年公司成本約為每季度1300萬至1400萬美元。預計2021年第二季度的收購和相關整合成本約為600萬美元,2021年第三季度和第四季度各為200萬美元。
流動性與資本資源
Arcosa的主要流動性需求包括為我們的業務運營提供資金,包括資本支出、營運資本投資和有紀律的收購。我們的主要流動性來源包括運營現金流、我們現有的現金餘額、循環信貸安排下的可獲得性,以及在必要時發行額外的長期債務或股權。在我們有可用流動資金的情況下,我們還可以考慮承擔新的資本投資項目,執行額外的戰略收購,向股東返還資本,或為其他一般企業用途提供資金。
現金流
下表彙總了我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的運營、投資和融資活動的現金流:
| | | | | | | | | | | |
| 截至三個月 三月三十一號, |
| 2021 | | 2020 |
| (單位:百萬) |
提供的現金總額(要求者): | | | |
經營活動 | $ | 0.4 | | | $ | 41.5 | |
投資活動 | (10.4) | | | (325.4) | |
融資活動 | (3.9) | | | 244.2 | |
現金及現金等價物淨增(減) | $ | (13.9) | | | $ | (39.7) | |
經營活動.截至2021年3月31日的三個月,經營活動提供的淨現金為40萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為4150萬美元。
•流動資產和負債的變化導致截至2021年3月31日的三個月的現金淨使用量為4670萬美元,而截至2020年3月31日的三個月的現金淨使用量為2280萬美元。本年度的活動主要是受應收賬款增加的推動。
投資活動。截至2021年3月31日的三個月,投資活動所需的淨現金為1040萬美元,而截至2020年3月31日的三個月為3.254億美元。
•截至2021年3月31日的三個月的資本支出為1990萬美元,而去年同期為2110萬美元。預計2021年全年資本支出約為1.1億至1.2億美元。我們預計2021年的維護資本支出約為9000萬美元,與額外增長相關的資本支出將為2000萬至3000萬美元。
•在截至2021年3月31日的三個月裏,出售房地產、廠房和設備以及其他資產的收益總計950萬美元,而2020年同期為510萬美元。
•在截至2021年3月31日的三個月裏,與收購支付的現金相比,截至2021年3月31日的三個月沒有收購活動,2020年同期收購的現金淨額為309.4美元。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月沒有資產剝離活動。
融資活動。在截至2021年3月31日的三個月裏,融資活動所需的淨現金為390萬美元,而2020年同期融資活動提供的淨現金為2.442億美元。
•本年度迄今的活動主要與償還債務和支付股息有關。P年初至今的活動主要與發行新的1.5億美元定期貸款的收益和公司循環信貸安排下1億美元的預付款有關。
其他投融資活動
循環信貸安排和高級票據
於2020年1月2日,本公司訂立經修訂及重新簽署的信貸協議,將循環信貸安排增加至5.0億美元,並增加1.5億美元定期貸款安排,每種情況下的到期日均為2025年1月2日。整個定期貸款是在2020年1月2日提前發放的,與完成對Cherry的收購有關。
循環信貸安排和定期貸款的利率是根據倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)或備用基本利率加保證金而變動的。承諾費按循環設施的日均未使用部分累加。借款保證金和承諾費費率是根據Arcosa的槓桿率確定的,該槓桿率由綜合總負債與綜合EBITDA比率衡量。借款保證金從1.25%至2.00%不等,截至2021年3月31日,借款保證金設定為LIBOR加1.25%。承諾費費率從0.20%到0.35%不等,截至2021年3月31日定為0.20%。
截至2021年3月31日,我們在循環信貸安排下借入了1.00億美元的未償還貸款,簽發了約2870萬美元的信用證,剩餘3.713億美元可供借款。
該公司的循環信貸和定期貸款安排要求維持與槓桿和利息覆蓋相關的某些比率。截至2021年3月31日,我們遵守了所有此類金融公約。信貸協議項下的借款由本公司若干全資附屬公司提供擔保。
為了增加預期收購StonePoint的流動資金,公司於2021年3月26日簽訂了一項364天的無擔保信貸協議,規定了1.5億美元的循環信貸額度,外部到期日為2022年3月25日,其定價、契約和擔保與公司現有的循環信貸和定期貸款安排基本相似。根據融資條款,該融資於2021年4月6日在公司4億美元優先票據的非公開發行結束時終止。
2021年4月6日,該公司發行了本金總額為4.0億美元、本金為4.375%的優先債券(“債券”),這些債券將於2029年4月到期。該批債券的利息由二零二一年十月起每半年支付一次。該等票據為本公司之優先無抵押債務,並由本公司各境內附屬公司(即本公司循環信貸及定期貸款安排之擔保人)以優先無抵押基準提供擔保。
我們相信,根據我們目前的業務計劃,我們現有的現金、可用流動資金和運營現金流將足以在可預見的未來為必要的資本支出和運營現金需求提供資金。本公司進一步相信,其財力將使其能夠管理新冠肺炎在可預見的未來對本公司業務運營的預期影響。新冠肺炎帶來的宏觀經濟不確定性正在迅速演變。因此,該公司將繼續根據未來的發展,特別是與新冠肺炎有關的發展,評估其財務狀況。
分紅和回購計劃
2021年3月,公司宣佈將於2021年4月30日派發季度現金股息每股0.05美元。
2020年12月底,公司董事會批准了一項新的5000萬美元的股票回購計劃,從2021年1月1日起至2022年12月31日止。新計劃取代了2020年12月31日到期的舊計劃。在截至2021年3月31日的三個月內,公司沒有回購任何股份。截至2021年3月31日,該公司在該計劃下的剩餘授權為5000萬美元。見合併財務報表附註1。
衍生工具
於2018年12月,本公司訂立利率掉期工具,自2019年1月2日起生效,於2023年到期,以減低經修訂及重訂信貸協議下與借款相關的浮動利率變動的影響。該工具的初始名義金額為1.0億美元,從而對衝了前1.0億美元的借款。該工具有效地將借款的LIBOR部分固定在2.71%的月利率。截至2021年3月31日,本公司已就該工具的公允價值計入負債630萬美元,全部計入累計其他綜合虧損。見合併財務報表附註3和附註7。
表外安排
截至2021年3月31日,我們在循環信貸安排下籤發的信用證本金總額為2870萬美元,其中2510萬美元預計將於2021年到期,其餘將於2022年到期。我們的大部分信用證義務支持公司的各種保險計劃,通常每年都按其條款續簽。見合併財務報表附註7。
近期會計公告
有關最近會計聲明的信息,請參閲合併財務報表附註1。
前瞻性陳述
這份Form 10-Q季度報告包含符合1995年“私人證券訴訟改革法”的前瞻性陳述。本文中包含的任何非歷史事實的陳述都是前瞻性陳述,涉及風險和不確定因素。這些前瞻性陳述包括預期、信念、計劃、目標、未來財務業績、估計、預測、目標和預測。Arcosa使用“預期”、“假設”、“相信”、“估計”、“期望”、“打算”、“預測”、“可能”、“將”、“應該”以及類似的表述來識別這些前瞻性陳述。可能導致我們的實際經營結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的潛在因素包括但不限於:
•新冠肺炎疫情對我們的銷售、運營、供應鏈、員工和財務狀況的影響;
•市場狀況和客户對我們業務產品和服務的需求;
•我們競爭的行業的週期性;
•我們的建築產品銷售、使用或安裝地區的天氣變化;
•自然發生的事件和其他事件和災害,導致我們的製造、產品交付和生產能力中斷,從而導致費用增加、收入損失和財產損失;
•競爭和其他競爭因素;
•我們識別、完善或整合收購新業務或產品的能力;
•新產品的推出時機;
•客户訂單的時間安排和交付或違反客户合同;
•客户的信譽和他們獲得資金的途徑;
•產品價格變動;
•銷售產品結構的變化;
•使製造能力與需求相匹配所產生的成本及其利用程度;
•我們的製造企業可以實現的經營槓桿和效率;
•鋼材、零部件、供應品和其他原材料的可獲得性和成本;
•技術日新月異;
•對鋼材、零部件、供應品和其他原材料的固定定價協議增加的附加費和其他費用;
•利率和資本成本;
•金融工具的交易對手風險;
•為我們的業務提供長期資金;
•税收;
•某些外國,特別是墨西哥的政府和政治和商業狀況的穩定;
•進出口配額和規定的變化;
•新興經濟體的商業狀況;
•訴訟費用和訴訟結果;
•會計準則變更或者會計政策應用中的估計、假設不準確;
•法律、法規和環境問題,包括我們的產品是否符合規定的規格、標準或測試標準,以及在安裝後拆卸和更換我們的產品或召回我們的產品並安裝由我們或我們的競爭對手製造的不同產品的義務;
•美國政府行政和立法部門在聯邦政府預算、税收政策、政府支出、美國借款/債務上限以及貿易政策(包括關税和邊境關閉)方面的行動;
•不能充分保護我們的知識產權;
•不當使用社交媒體和其他數字媒體傳播有關公司的虛假、誤導和/或不可靠或不準確的信息,或展示對公司有負面影響的行為;
•如果公司的ESG努力沒有得到股東的好評;
•如果公司沒有實現預期從分離中獲得的部分或全部利益,或者如果這些利益被推遲;
•如果由於分離而產生的Arcosa股票的分配,以及某些相關交易,不符合美國聯邦所得税的一般免税交易的條件,則分配時的公司股東和公司可能要承擔重大的税收責任;以及
•如果分居不符合州和聯邦欺詐性轉讓法和合法分紅要求。
任何前瞻性陳述只在該陳述發表之日起發表。Arcosa沒有義務更新任何前瞻性陳述,以反映此類陳述發表之日之後的事件或情況。有關可能導致實際結果與前瞻性陳述中包含的結果不同的風險和不確定性的討論,請參閲我們2020年Form 10-K年度報告和未來Form 10-Q季度報告以及當前Form 8-K報告中的第1A項“風險因素”。
第三項。*關於市場風險的定量和定性披露
自2020年12月31日以來,我們的市場風險沒有發生實質性變化,這一點在我們的2020年年報10-K表格中有所闡述。關於截至2021年3月31日的三個月匯率波動的影響,見合併財務報表附註9。
第四項。管理控制和程序
披露控制和程序
該公司維持披露控制和程序,旨在確保其能夠收集和記錄其向美國證券交易委員會(SEC)提交的報告中要求披露的信息,並在SEC規則規定的時間內處理、彙總和披露這些信息。該公司的首席執行官和首席財務官負責建立和維護這些程序,並根據證券交易委員會的規定評估其有效性。根據他們對截至本報告所述期間結束時公司的披露控制和程序的評估,首席執行官和首席財務官認為,這些程序有效地1)確保公司能夠在規定的時間內收集、處理和披露其提交給證券交易委員會的報告中要求披露的信息;2)積累這些信息並將這些信息傳達給公司管理層,包括其首席執行官和首席財務官,以便及時做出有關披露的決定。
財務報告內部控制的變化
本報告期內,本公司財務報告內部控制並無重大影響或合理可能對本公司財務報告內部控制產生重大影響的變動。
第II部
第一項。 法律程序
關於法律訴訟,見合併財務報表附註15。
項目1A。 風險因素
與我們2020年度報告Form 10-K中列出的風險因素相比,公司的風險因素沒有發生實質性變化。
第二項。 未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了本公司在截至2021年3月31日的季度內購買其普通股的相關信息:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
期間 | | 購買的股份數量(1) | | 每股平均支付價格(1) | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(2) | | 根據計劃或計劃可購買的最大股票數量(或近似美元價值) (2) |
2021年1月1日至2021年1月31日 | | 354 | | | $ | 62.33 | | | — | | | $ | 50,000,000 | |
2021年2月1日至2021年2月28日 | | 1,344 | | | $ | 62.27 | | | — | | | $ | 50,000,000 | |
2021年3月1日至2021年3月31日 | | 88 | | | $ | 63.65 | | | — | | | $ | 50,000,000 | |
總計 | | 1,786 | | | $ | 62.35 | | | — | | | $ | 50,000,000 | |
(1) 這些欄目包括向公司交出1,786股普通股,以履行與轉歸向員工發行的限制性股票有關的預扣税款義務。
(2) 2020年12月,公司董事會批准了一項新的5000萬美元的股票回購計劃,從2021年1月1日起至2022年12月31日止。新計劃取代了2020年12月31日到期的舊計劃。
第三項。 高級證券違約
不適用。
第四項。 礦場安全資料披露
多德-弗蘭克華爾街改革和消費者保護法第1503(A)節和S-K法規第104項要求的有關礦山安全違規行為或其他監管事項的信息包含在本10-Q表的附件95中。
第五項。 其他資料
沒有。
第6項陳列品
| | | | | | | | |
不是的。 | | 描述 |
2.1 | | 石點終極控股有限責任公司、Arcosa Materials,Inc.、簽字頁上被確認為賣方的人以及其中指定的代表簽訂的單位購買協議,日期為2021年3月22日(隨函提交)。 |
3.1 | | Arcosa,Inc.的重述註冊證書(通過參考2018年10月31日提交的S-8表格的註冊説明書附件3.1,文件第333-228098號合併而成)。 |
3.2 | | 修訂和重新修訂了Arcosa公司的章程(通過參考公司截至2020年3月31日的季度報告Form 10-Q,第001-38494號文件附件3.2併入)。 |
4.1 | | 合同日期為2021年4月6日,由Arcosa,Inc.(其中指名的擔保人)和富國銀行全國協會(Wells Fargo Bank,National Association)作為受託人簽署的(通過引用本公司於2021年4月9日提交的8-K表格當前報告第001-38494號文件的附件4.1併入)。 |
4.2 | | 2029年到期的4.375%高級票據表格(包括在附件4.1中,並通過引用附件4.2併入我們於2021年4月9日提交的表格8-K,文件編號001-38494)。 |
10.1 | | 截至2021年3月26日,由Arcosa,Inc.作為借款人,貸款人JPMorgan Chase Bank,National Association作為行政代理(隨函提交)的修訂和重新簽署的信貸協議的第一號修正案(隨函提交),修正案1由Arcosa,Inc.作為借款人,貸款人摩根大通銀行全國協會(JPMorgan Chase Bank,National Association)提出。 |
10.2 | | 截至2021年3月26日,Arcosa,JP Morgan Chase Bank,N.A.作為行政代理,美國銀行,N.A.作為辛迪加代理,以及貸款方之間的364日信貸協議(通過參考我們於2021年3月29日提交的Form 8-K,第001-38494號文件合併)。 |
31.1 | | 第13a-15(E)和15d-15(E)條首席執行幹事的證明(隨函存檔)。 |
31.2 | | 細則13a-15(E)和15d-15(E)首席財務官證明(隨函存檔)。 |
32.1 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節的認證(特此提交)。 |
32.2 | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的“美國法典”第18篇第1350節的認證(特此提交)。 |
95 | | 礦山安全披露展示表(茲存檔)。 |
101.INS | | 內聯XBRL實例文檔(電子存檔)。 |
101.SCH | | 內聯XBRL分類擴展架構文檔(電子存檔)。 |
101.CAL | | 內聯XBRL分類擴展計算Linkbase文檔(電子存檔)。 |
101.LAB | | 內聯XBRL分類擴展標籤Linkbase文檔(電子存檔)。 |
101.PRE | | 內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔(電子存檔)。 |
101.DEF | | 內聯XBRL Taxonomy Extension Definition Linkbase文檔(電子存檔)。 |
104 | | 封面交互數據文件(格式為內聯XBRL,包含在附件101中)。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
| | | | | | | | |
ARCOSA,Inc. | 通過 | /s/Scott C.Beasley |
註冊人 | | |
| | 斯科特·C·比斯利 |
| | 首席財務官 |
| | 2021年4月30日 |