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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格:10-Q
(標記一)
| | | | | | | | |
☒ | | 根據1934年《證券交易法》第13或15(D)節規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內2021年3月27日
或
| | | | | | | | |
☐ | | 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告 |
由_至_的過渡期
委託文件編號:001-37482
這個卡夫亨氏公司公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | | | | | | | | | | |
特拉華州 | | 46-2078182 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | | (國際税務局僱主識別號碼) |
一個PPG位置, | 匹茲堡, | 賓州 | | 15222 |
(主要行政辦公室地址) | | (郵政編碼) |
(412) 456-5700
(註冊人電話號碼,包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度,如果自上次報告以來發生變化)
根據該法第12(B)條登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.01美元 | KHC | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是 ☒*不是。☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是 ☒*不是。☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | | 加速文件管理器 | ☐ | | | |
非加速文件服務器 | ☐ | | 規模較小的報告公司 | ☐ | | 新興成長型公司 | ☐ |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如交易法第12b-2條所定義)。是☐*否☒
截至2021年4月24日,有1,223,147,340註冊人已發行普通股的股份。
目錄
| | | | | |
第一部分-財務信息 | 1 |
第一項財務報表 | 1 |
簡明合併損益表 | 1 |
簡明綜合全面收益表 | 2 |
簡明綜合資產負債表 | 3 |
簡明合併權益表 | 4 |
現金流量表簡明合併報表 | 5 |
簡明合併財務報表附註 | 6 |
注1.陳述依據 | 6 |
附註2.重大會計政策 | 7 |
附註3.新會計準則 | 7 |
注4.收購和資產剝離 | 7 |
注5.重組活動 | 10 |
注6.受限現金 | 11 |
注7.庫存 | 12 |
附註8.商譽和無形資產 | 12 |
注9.所得税 | 15 |
注10.員工股票激勵計劃 | 15 |
注11.離職後福利 | 16 |
注12.金融工具 | 17 |
注13.累計其他綜合收益/(虧損) | 21 |
注14.融資安排 | 22 |
附註15.承付款、或有事項和債務 | 23 |
注16.每股收益 | 26 |
注17.細分市場報告 | 26 |
注18.其他財務數據 | 28 |
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。 | 29 |
概述 | 29 |
綜合運營結果 | 29 |
按細分市場劃分的運營結果 | 31 |
流動性與資本資源 | 34 |
商品動向 | 37 |
表外安排和合同總債務 | 37 |
股權和股息 | 38 |
關鍵會計估計 | 38 |
新會計公告 | 41 |
偶然事件 | 41 |
非GAAP財務指標 | 42 |
前瞻性陳述 | 46 |
第三項關於市場風險的定量和定性披露。 | 47 |
項目4.控制和程序 | 47 |
第二部分-其他資料 | 48 |
第1項法律訴訟 | 48 |
第1A項風險因素。 | 48 |
第二項股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。 | 48 |
第六項展品 | 49 |
簽名 | 50 |
除文意另有所指外,術語“我們”、“卡夫亨氏”和“公司”均指卡夫亨氏公司及其所有合併子公司。
第一部分-財務信息
第一項財務報表
卡夫亨氏公司
簡明合併損益表
(單位為百萬,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | | | |
淨銷售額 | $ | 6,394 | | | $ | 6,157 | | | | | |
產品銷售成本 | 4,193 | | | 4,299 | | | | | |
毛利 | 2,201 | | | 1,858 | | | | | |
銷售、一般和行政費用,不包括減值損失 | 882 | | | 862 | | | | | |
商譽減值損失 | 230 | | | 226 | | | | | |
| | | | | | | |
銷售、一般和行政費用 | 1,112 | | | 1,088 | | | | | |
營業收入/(虧損) | 1,089 | | | 770 | | | | | |
利息支出 | 415 | | | 310 | | | | | |
其他費用/(收入) | (30) | | | (81) | | | | | |
所得税前收益/(虧損) | 704 | | | 541 | | | | | |
所得税撥備/(受益於)所得税撥備 | 136 | | | 160 | | | | | |
淨收益/(虧損) | 568 | | | 381 | | | | | |
可歸因於非控股權益的淨收益/(虧損) | 5 | | | 3 | | | | | |
普通股股東應佔淨收益/(虧損) | $ | 563 | | | $ | 378 | | | | | |
適用於普通股股東的每股數據: | | | | | | | |
基本收益/(虧損) | $ | 0.46 | | | $ | 0.31 | | | | | |
攤薄收益/(虧損) | 0.46 | | | 0.31 | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
卡夫亨氏公司
簡明綜合全面收益表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | | | |
淨收益/(虧損) | $ | 568 | | | $ | 381 | | | | | |
其他綜合收益/(虧損),税後淨額: | | | | | | | |
外幣折算調整 | 59 | | | (790) | | | | | |
淨投資套期保值的淨遞延收益/(虧損) | 5 | | | 166 | | | | | |
不包括在淨投資套期保值效果評估之外的金額 | 5 | | | 5 | | | | | |
淨投資套期保值的遞延淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | (3) | | | (6) | | | | | |
現金流量套期保值的遞延淨收益/(虧損) | (29) | | | 101 | | | | | |
被排除在現金流量套期保值有效性評估之外的金額 | 7 | | | 5 | | | | | |
現金流量套期保值遞延淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | 27 | | | (10) | | | | | |
本期間產生的淨精算收益/(損失) | 2 | | | — | | | | | |
離職後福利淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | (6) | | | (25) | | | | | |
其他綜合收益/(虧損)合計 | 67 | | | (554) | | | | | |
總綜合收益/(虧損) | 635 | | | (173) | | | | | |
可歸因於非控股權益的綜合收益/(虧損) | 3 | | | (11) | | | | | |
普通股股東應佔綜合收益/(虧損) | $ | 632 | | | $ | (162) | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
卡夫亨氏公司
簡明綜合資產負債表
(單位為百萬,每股數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年12月26日 |
資產 | | | |
現金和現金等價物 | $ | 2,360 | | | $ | 3,417 | |
應收貿易賬款(扣除津貼淨額#美元45在2021年3月27日和$48(2020年12月26日) | 2,079 | | | 2,063 | |
盤存 | 2,676 | | | 2,773 | |
預付費用 | 136 | | | 132 | |
其他流動資產 | 621 | | | 574 | |
持有待售資產 | 5,264 | | | 1,863 | |
流動資產總額 | 13,136 | | | 10,822 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 6,579 | | | 6,876 | |
商譽 | 31,447 | | | 33,089 | |
無形資產,淨額 | 45,021 | | | 46,667 | |
其他非流動資產 | 2,481 | | | 2,376 | |
總資產 | $ | 98,664 | | | $ | 99,830 | |
負債和權益 | | | |
商業票據和其他短期債務 | $ | 6 | | | $ | 6 | |
長期債務的當期部分 | 126 | | | 230 | |
貿易應付款 | 4,225 | | | 4,304 | |
應計營銷 | 1,001 | | | 946 | |
應付利息 | 371 | | | 358 | |
其他流動負債 | 1,824 | | | 2,200 | |
持有待售債務 | 17 | | | 17 | |
流動負債總額 | 7,570 | | | 8,061 | |
長期債務 | 27,074 | | | 28,070 | |
遞延所得税 | 11,619 | | | 11,462 | |
應計離職後成本 | 244 | | | 243 | |
其他非流動負債 | 1,726 | | | 1,751 | |
總負債 | 48,233 | | | 49,587 | |
承付款和或有事項(附註15) | | | |
股本: | | | |
普通股,$0.01面值(5,000授權股份;1,229已發行及已發行的股份1,2232021年3月27日發行的流通股;1,228已發行及已發行的股份1,223截至2020年12月26日的流通股) | 12 | | | 12 | |
額外實收資本 | 54,678 | | | 55,096 | |
留存收益/(虧損) | (2,131) | | | (2,694) | |
累計其他綜合收益/(虧損) | (1,898) | | | (1,967) | |
庫存股,按成本計算(6股票在2021年3月27日和5(2020年12月26日的股票) | (373) | | | (344) | |
股東權益總額 | 50,288 | | | 50,103 | |
非控股權益 | 143 | | | 140 | |
總股本 | 50,431 | | | 50,243 | |
負債和權益總額 | $ | 98,664 | | | $ | 99,830 | |
見簡明合併財務報表附註。
卡夫亨氏公司
簡明合併權益表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益/(虧損) | | 累計其他綜合收益/(虧損) | | 庫存股,按成本計算 | | 非控股權益 | | 總股本 |
2020年12月26日的餘額 | $ | 12 | | | $ | 55,096 | | | $ | (2,694) | | | $ | (1,967) | | | $ | (344) | | | $ | 140 | | | $ | 50,243 | |
淨收益/(虧損) | — | | | — | | | 563 | | | — | | | — | | | 5 | | | 568 | |
其他綜合收益/(虧損) | — | | | — | | | — | | | 69 | | | — | | | (2) | | | 67 | |
宣佈的股息-普通股(美元0.40每股) | — | | | (495) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (495) | |
行使股票期權、發行其他股票獎勵以及其他 | — | | | 77 | | | — | | | — | | | (29) | | | — | | | 48 | |
2021年3月27日的餘額 | $ | 12 | | | $ | 54,678 | | | $ | (2,131) | | | $ | (1,898) | | | $ | (373) | | | $ | 143 | | | $ | 50,431 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 普通股 | | 額外實收資本 | | 留存收益/(虧損) | | 累計其他綜合收益/(虧損) | | 庫存股,按成本計算 | | 非控股權益 | | 總股本 |
2019年12月28日的餘額 | $ | 12 | | | $ | 56,828 | | | $ | (3,060) | | | $ | (1,886) | | | $ | (271) | | | $ | 126 | | | $ | 51,749 | |
淨收益/(虧損),不包括可贖回的非控股利息 | — | | | — | | | 378 | | | — | | | — | | | 3 | | | 381 | |
其他綜合收益/(虧損) | — | | | — | | | — | | | (540) | | | — | | | (14) | | | (554) | |
宣佈的股息-普通股(美元0.40每股) | — | | | (492) | | | — | | | — | | | — | | | — | | | (492) | |
行使股票期權、發行其他股票獎勵以及其他 | — | | | 42 | | | (4) | | | — | | | 2 | | | — | | | 40 | |
2020年3月28日的餘額 | $ | 12 | | | $ | 56,378 | | | $ | (2,686) | | | $ | (2,426) | | | $ | (269) | | | $ | 115 | | | $ | 51,124 | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | |
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| | | | | | | | | | | | | |
見簡明合併財務報表附註。
卡夫亨氏公司
現金流量表簡明合併報表
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 |
經營活動的現金流: | | | |
淨收益/(虧損) | $ | 568 | | | $ | 381 | |
對淨收益/(虧損)與營業現金流進行調整: | | | |
折舊及攤銷 | 222 | | | 243 | |
退休後福利計劃攤銷前服務成本/(積分) | (2) | | | (31) | |
股權獎勵補償費用 | 51 | | | 33 | |
遞延所得税撥備/(福利) | 127 | | | (46) | |
離職後福利計劃繳費 | (9) | | | (9) | |
商譽和無形資產減值損失 | 230 | | | 226 | |
非貨幣性貨幣貶值 | 4 | | | 1 | |
出售業務的虧損/(收益) | 19 | | | 2 | |
其他項目,淨額 | 30 | | | 169 | |
流動資產和流動負債變動情況: | | | |
貿易應收賬款 | (34) | | | (423) | |
盤存 | (101) | | | (231) | |
應付帳款 | (11) | | | (2) | |
其他流動資產 | (54) | | | (142) | |
其他流動負債 | (230) | | | 41 | |
經營活動提供的(用於)現金淨額 | 810 | | | 212 | |
投資活動的現金流: | | | |
資本支出 | (227) | | | (131) | |
| | | |
| | | |
其他投資活動,淨額 | 11 | | | 9 | |
由投資活動提供/(用於)投資活動的淨現金 | (216) | | | (122) | |
融資活動的現金流: | | | |
償還長期債務 | (1,014) | | | (407) | |
債務提前還款和清償費用 | (103) | | | — | |
循環信貸融資收益 | — | | | 4,000 | |
支付的股息 | (489) | | | (488) | |
其他融資活動,淨額 | (37) | | | — | |
融資活動提供的淨現金/用於融資活動的現金淨額 | (1,643) | | | 3,105 | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | (8) | | | (71) | |
現金、現金等價物和限制性現金 | | | |
淨增加/(減少) | (1,057) | | | 3,124 | |
期初餘額 | 3,418 | | | 2,280 | |
期末餘額 | $ | 2,361 | | | $ | 5,404 | |
見簡明合併財務報表附註。
卡夫亨氏公司
簡明合併財務報表附註
注1。陳述的基礎
根據美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的規定,按照美國公認會計原則(“美國公認會計原則”)編制的財務報表中通常包含的某些信息和腳註披露已被省略。管理層認為,這些中期財務報表包括所有必要的調整(只包括正常的經常性調整)和應計項目,以便公平地陳述我們公佈的這幾個時期的業績。
我們的財政年度為52周或53周,截止日期為每個日曆年12月的最後一個星期六。除文意另有所指外,此處所指的年份及季度均與本公司的會計年度及財政季度有關。我們的2021財年計劃在2021年12月25日結束,2020財年在2020年12月26日結束,為期52周。
截至2020年12月26日的簡明綜合資產負債表數據來自經審計的財務報表,但不包括美國公認會計準則要求的所有披露。這些報表應與我們截至2020年12月26日的Form 10-K年度報告中經審計的綜合財務報表和相關附註一起閲讀。中期業績不一定預示未來或年度業績。
合併原則
簡明的合併財務報表包括卡夫亨氏和我們所有控制的子公司。所有公司間交易都將被取消。
可報告的細分市場
我們通過以下途徑管理和報告我們的經營業績三按地理區域定義的可報告細分市場:美國、國際和加拿大。
關於新冠肺炎建設的幾點思考
新冠肺炎在美國和國際上的持續傳播,以及政府當局為將病毒傳播降至最低而實施的措施,包括社交距離限制、就地避難令和企業關閉,以及消費者的反應已經並將繼續對我們的部分業務產生積極和消極的影響。雖然許多地區已經開始放寬這類限制,但許多地方仍然存在不同程度的限制,並可能會增加。
在編制這些財務報表和相關披露時,我們評估了新冠肺炎對我們的估計、假設、預測和會計政策的影響,並在必要時進行了額外的披露。由於新冠肺炎及其影響是史無前例的,而且不斷演變,與大流行相關的未來事件和影響無法準確確定,實際結果可能與估計或預測大不相同。
見注8,商譽與無形資產,附註11,離職後福利,及附註15,承付款、或有事項和債務,以進一步討論新冠肺炎的考慮。
預算的使用
我們根據美國公認會計原則編制我們的精簡合併財務報表,這要求我們做出影響資產、負債、準備金和費用報告金額的會計政策選擇、估計和假設。這些會計政策選擇、估計和假設是基於我們的最佳估計和判斷。我們利用歷史經驗和其他因素,包括當前的經濟環境,持續評估我們的政策選舉、評估和假設。考慮到目前的事實,我們認為這些估計是合理的。當事實和環境需要時,我們會調整我們的政策選舉、估計和假設。市場波動,包括外幣匯率,增加了我們的估計和假設中固有的不確定性。由於未來事件及其影響不能準確確定,實際結果可能與估計大不相同。如果實際金額與估計值不同,我們將在實際金額已知的期間將修訂計入我們的綜合經營業績中。從歷史上看,我們任何一年的估計金額和實際金額之間的總差額(如果有的話)並沒有對我們的精簡合併財務報表產生實質性影響。
重新分類
我們對以前報告的某些財務信息進行了重新分類和調整,以符合我們本期的列報方式。2021年第一季度,我們將之前在預付費用中報告的某些餘額重新分類為我們精簡合併資產負債表上的庫存。我們截至2020年12月26日的簡明綜合資產負債表和截至2020年3月28日的三個月的簡明綜合現金流量表中的某些財務報表項目根據需要進行了調整。見注7,盤存,瞭解更多信息。
持有待售
截至2021年3月27日,我們將某些資產和負債歸類為在我們的精簡合併資產負債表中持有出售,主要與剝離我們的堅果業務和某些奶酪業務,我們國際部門的一項業務,以及全球某些製造設備和土地使用權有關。於2020年12月26日,在我們的精簡合併資產負債表中確定為待售的資產和負債主要與剝離我們的某些奶酪業務、我們國際部門的一項業務以及全球某些製造設備和土地使用權有關。見注4,收購和資產剝離,瞭解更多信息。
注2。重大會計政策
與截至2020年12月26日的Form 10-K年度報告中披露的會計政策相比,我們的會計政策沒有重大變化.
注3。新會計準則
本年度採用的會計準則
簡化所得税核算:
2019年12月,財務會計準則委員會(FASB)發佈了會計準則更新(ASU)2019-12年,以簡化會計準則編纂(ASC)740中的會計處理。所得税。本指導意見刪除了與期內税收分配方法、過渡期所得税計算方法以及確認外部基差的遞延税項負債有關的某些例外情況。本指南還澄清和簡化了ASC 740的其他方面。本次更新中的某些修訂必須在預期基礎上實施,某些修訂必須在追溯基礎上實施,某些修訂必須通過對採納期內留存收益/(赤字)的累積效果調整,在修改後的追溯基礎上實施。這一ASU於2021年第一季度生效。採用這一ASU沒有影響我們的財務報表或相關披露。
注4.收購和資產剝離
資產剝離
堅果交易:
2021年2月,我們與荷美爾食品公司(“荷美爾”)達成了一項最終協議,出售我們全球堅果業務的某些資產,總對價約為$3.4200億美元(“堅果交易”)。堅果交易中將轉讓的淨資產包括(除其他事項外)我們對播種機品牌和玉米堅果品牌,三在美國的製造設施,以及相關的庫存(統稱為“堅果處理集團”)。
在2021年第一季度,我們確定堅果處理集團符合持有待售標準。因此,我們已將堅果處置集團的資產和負債列報於2021年3月27日的簡明綜合資產負債表上,作為待售資產。截至2021年2月10日,也就是堅果處置集團被確定持有出售的日期,我們對堅果處置集團內包括的個別資產進行了減值測試。堅果處置集團的淨資產賬面總額超過其美元。3.41000億美元的估計公允價值。我們確定堅果處置集團內部的商譽受到了部分損害。因此,我們記錄了一筆非現金商譽減值損失#美元。2302021年第一季度,在銷售、一般和行政費用(SG&A)中確認的600萬美元。此外,我們還記錄了出售業務的税前虧損估計為#美元。192021年第一季度的3.6億美元主要與估計的銷售成本有關,這在我們的精簡綜合損益表上的其他費用/(收入)中確認。
根據慣例的成交條件,堅果交易預計將在2021年第二季度完成。堅果交易不被認為是會對我們的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變;因此,它不會被報告為停產業務。
奶酪交易:
2020年9月,我們與拉克塔利斯集團(“拉克塔利斯”)的一家附屬公司達成了一項最終協議,出售我們全球奶酪業務的某些資產,以及許可某些商標,總對價約為$3.3200億美元,其中包括約15億美元3.2200億美元的現金對價和大約75300萬美元,與該公司的永久許可證有關餅乾桶拉克塔利斯將授予我們某些產品的品牌(“奶酪交易”)。奶酪交易有兩個主要組件。第一個組件涉及卡夫和韋爾維塔我們將授予拉克塔利斯某些奶酪產品的品牌(“卡夫和韋爾維塔許可證“)。第二部分涉及將轉移到拉克塔利斯(“奶酪處理集團”)的淨資產,我們為此記錄了#美元。3002020年第三季度減值損失3.8億美元。下面我們將更詳細地討論與每個組件相關的注意事項。
在$3.330億美元的總對價,約合美元1.51000億美元歸因於卡夫和韋爾維塔許可基於每個品牌許可部分的估計公允價值。拉克塔利斯將有權卡夫和韋爾維塔與某些國家的某些奶酪產品的製造、分銷、營銷和銷售相關的品牌。拉克塔利斯還將獲得製造授權奶酪產品的某些專有技術的權利。許可證收入將在未來確認為SG&A的減少,因為它不構成我們正在進行的主要或核心業務。
剩下的$1.8數十億美元的考慮歸因於奶酪處理集團。奶酪處置集團的淨資產與我們在美國的天然、磨碎、養殖和特種奶酪業務、我們在加拿大的磨碎奶酪業務以及我們在美國和加拿大以外的磨碎、加工和天然奶酪業務相關。奶酪處理集團包括我們對幾個品牌的全球知識產權,其中包括餅乾桶, Breakstone‘s, 努森, 雅典人, Polly-O,及霍夫曼氏病,以及Cheez Whiz在美國和加拿大以外的大多數國家都有自己的品牌。奶酪處理小組還包括某些庫存,三製造設施和一美國的配送中心,以及某些其他製造設備。
計入奶酪處理集團的對價中包括拉克塔利斯將授予我們的餅乾桶某些產品的品牌,包括通心粉和奶酪。我們決定餅乾桶在奶酪交易完成後,許可證將在我們的合併資產負債表上確認為無形資產,並將總對價增加約$75如上文所述,這是該公司許可部分的估計公允價值餅乾桶品牌。
在2020年第三季度,我們確定奶酪處理集團符合持有待售標準。因此,我們已將奶酪處置集團於2021年3月27日和2020年12月26日的資產和負債在簡明綜合資產負債表上列示為待售。截至2020年9月15日,也就是奶酪處置集團被確定持有待售之日,我們對奶酪處置集團內包括的個別資產進行了減值測試。奶酪處置集團的淨資產賬面總額超過其美元。1.81000億美元的估計公允價值。我們確定奶酪處理集團內部的商譽受到了部分損害。因此,我們記錄了一筆非現金減值虧損#美元。3002000萬美元,在SG&A中確認,在2020年第三季度。截至2021年3月27日,我們評估了奶酪處置集團淨資產的公允價值減去出售成本,並確定其估計公允價值超過了其賬面價值。
與Cheese交易相關的其他考慮因素包括如何處理卡夫和韋爾維塔在交易結束時發放許可證。在授予特許經營權時,我們將重新評估保留的部分的剩餘公允價值。卡夫和韋爾維塔該公司可能會記錄一筆費用,以減少無形資產賬面金額,以反映預期在將每個品牌的許可部分貨幣化後產生的較低未來現金流。無形資產賬面金額的任何潛在減值將取決於我們授予永久許可證時每個品牌的超出賬面金額的公允價值(如果有的話),該許可證將於奶酪交易結束之日生效。每個品牌的保留和許可部分的公允價值的變化將影響任何潛在費用的金額和將被確認的許可收入的金額,目前,我們預計不會超過永久許可的公允價值。
奶酪交易預計將在2021年下半年完成,這取決於慣例的完成條件,包括監管部門的批准。在奶酪交易完成後,除已確認的與奶酪交易相關的任何潛在減值損失外,卡夫和韋爾維塔如上所述,我們可能會在出售業務時確認收益或損失。雖然交易的對價預計不會有重大變化,但待確認的出售業務的實際損益將取決於(其中包括)最終交易收益、截至成交日的庫存水平和基礎成本,以及對價的某些組成部分的估計公允價值的變化。
我們採用收益法下的超額收益法來估計本公司特許部分的公允價值。卡夫品牌和收益法下的特許權使用費減免方法,以估計韋爾維塔品牌與品牌餅乾桶品牌。估計這些公允價值所固有的一些更重要的假設包括每個品牌未來估計的年度淨銷售額和淨現金流、貢獻性資產費用、特許權使用費(假設品牌許可方向不相關的被許可方收取的淨銷售額的百分比)、所得税考慮因素、長期增長率,以及反映與每個品牌未來收益相關的風險水平的貼現率。我們使用歷史數據選擇了財務預測中使用的假設,並輔之以當前和預期的市場狀況、估計的產品類別增長率和指導公司。公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對潛在假設、估計和市場因素的變化很敏感。見注8,商譽與無形資產,瞭解有關基本假設和敏感性的更多信息。
奶酪交易不被認為是會對我們的運營或財務業績產生重大影響的戰略轉變;因此,它不會被報告為停產業務。
其他潛在的處置方式:
截至2021年3月27日,我們正在與潛在的第三方買家就出售一我們國際業務部的業務。我們預計這筆潛在的交易將在未來12個月內完成。我們將相關資產和負債歸類為於2021年3月27日和2020年12月26日在簡明合併資產負債表上持有待售。見注4,收購和資產剝離,請參閲我們截至2019年12月28日的年度報告Form 10-K中的合併財務報表,以獲取更多信息。
在2020年第一季度,我們認為我們的國際部門有一項獨立的業務待售,估計出售業務的税前虧損為1美元。3在其他費用/(收入)中有170萬美元。2020年第四季度,我們認為這項業務不再持有出售,並扭轉了相應的税前虧損。截至2020年12月26日,相關資產和負債在我們的綜合資產負債表上不再歸類為持有待售。
亨氏印度交易:
2018年10月,我們與二第三方,Zydus Wellness Limited和Cadila Healthcare Limited(統稱為“買家”)出售。100我們在亨氏印度私人有限公司(“亨氏印度”)(“亨氏印度交易”)的股權的百分比。關於亨氏印度的交易,我們同意賠償買家在2019年1月30日(“亨氏印度結算日”)之前的任何應税期間的税收損失,包括我們因該日或之前發生的任何交易而承擔的税款。我們記錄了與亨氏印度交易相關的税收賠償責任,總額約為$48截至亨氏印度截止日期,為100萬美元。作為亨氏印度交易銷售收益的一部分,這些税收賠償責任的公允價值未來的變化將繼續影響整個風險敞口的其他費用/(收入)。有幾個不是2021年第一季度税收賠償責任的變化。我們確認了大約$的收益。12020年第一季度,與印度地方税收追回相關的收入為1.6億美元。
見注4,收購和資產剝離,請參閲我們截至2020年12月26日的年度報告Form 10-K中的合併財務報表,以瞭解與此次交易相關的更多詳細信息以及與亨氏印度交易相關的税收賠償。
交易成本:
與我們的資產剝離相關,我們產生的交易總成本為$7截至2021年3月27日的三個月為100萬美元。我們在SG&A中確認了這些交易成本。不是截至2020年3月28日的三個月與資產剝離相關的交易成本。
持有待售
按主要類別劃分,我們持有的待售資產和負債(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月27日 |
| 堅果交易 | | 奶酪交易 | | 其他 | | 總計 |
資產 | | | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | — | | | $ | — | | | $ | 33 | | | $ | 33 | |
盤存 | 160 | | | 358 | | | 11 | | | 529 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 195 | | | 256 | | | 15 | | | 466 | |
商譽(減值淨額#美元)530) | 1,432 | | | 281 | | | — | | | 1,713 | |
無形資產,淨額 | 1,645 | | | 850 | | | 24 | | | 2,519 | |
其他 | 3 | | | 6 | | | 21 | | | 30 | |
為處置小組預留的資金 | (26) | | | — | | | — | | | (26) | |
持有待售資產總額 | $ | 3,409 | | | $ | 1,751 | | | $ | 104 | | | $ | 5,264 | |
負債 | | | | | | | |
其他 | 3 | | | 7 | | | 7 | | | 17 | |
持有待售負債總額 | $ | 3 | | | $ | 7 | | | $ | 7 | | | $ | 17 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月26日 |
| 奶酪交易 | | 其他 | | 總計 |
資產 | | | | | |
現金和現金等價物 | $ | — | | | $ | 33 | | | $ | 33 | |
盤存 | 373 | | | 12 | | | 385 | |
財產、廠房和設備、淨值 | 243 | | | 14 | | | 257 | |
商譽(減值淨額#美元)300) | 281 | | | — | | | 281 | |
無形資產,淨額 | 850 | | | 23 | | | 873 | |
其他 | 10 | | | 24 | | | 34 | |
持有待售資產總額 | $ | 1,757 | | | $ | 106 | | | $ | 1,863 | |
負債 | | | | | |
其他 | 7 | | | 10 | | | 17 | |
持有待售負債總額 | $ | 7 | | | $ | 10 | | | $ | 17 | |
2021年3月27日和2020年12月26日待售的其他餘額主要與我們國際部門的一項業務以及全球某些製造設備和土地使用權有關。我們記錄的非現金商譽減值損失為#美元。2302021年第一季度與堅果交易相關的600萬美元和3002020年第三季度,與奶酪交易相關的收入為3.6億美元。因此,上表所列待售商譽是扣除累計商譽減值損失#美元后列報的。5302021年3月27日和2021年3月27日的300萬美元300截至2020年12月26日,為3.5億美元。
注5。重組活動
有關我們重組活動的更多信息,請參閲我們截至2020年12月26日的年度報告Form 10-K中的合併財務報表和相關説明。
重組活動:
我們在全球都有重組計劃,主要集中在裁員和工廠關閉和整合上。在截至2021年3月27日的三個月裏,我們淘汰了大約100與這些項目相關的職位。截至2021年3月27日,我們預計將淘汰約270在2021年剩餘時間內增加職位。截至2021年3月27日的前三個月,重組費用為18100萬美元,其中包括美元4百萬美元的遣散費和員工福利成本,以及美元14百萬美元的其他實施成本。截至2020年3月28日的三個月,總重組費用微不足道。
根據美國公認會計準則,符合退出和處置成本的重組項目成本(即遣散費和員工福利成本以及其他退出成本)的淨負債餘額為(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 遣散費和員工福利成本 | | 其他退出成本 | | 總計 |
2020年12月26日的餘額 | $ | 10 | | | $ | 20 | | | $ | 30 | |
收費/(積分) | 4 | | | — | | | 4 | |
現金支付 | (3) | | | (1) | | | (4) | |
2021年3月27日的餘額 | $ | 11 | | | $ | 19 | | | $ | 30 | |
我們預計,截至2021年3月27日的遣散費和員工福利費用的責任將在2021年底之前支付。其他退出費用的負債主要與租賃義務有關。這些債務的現金影響將在2021年至2026年之間到期的租賃期內持續。
總費用:
與重組活動有關的總費用/(收入),按損益表標題列出,(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | | | |
遣散費和員工福利成本-產品銷售成本 | $ | 3 | | | $ | 1 | | | | | |
遣散費和員工福利成本-SG&A | 1 | | | (4) | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
其他成本-SG&A | 14 | | | 3 | | | | | |
| | | | | | | |
| $ | 18 | | | $ | — | | | | | |
我們不將我們的重組活動計入分部調整後的EBITDA(如附註17所定義,細分市場報告). 將這些費用分配給我們的細分市場的税前影響將是(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | | | |
美國 | $ | 1 | | | $ | — | | | | | |
國際 | 4 | | | (1) | | | | | |
加拿大 | — | | | 1 | | | | | |
一般公司費用 | 13 | | | — | | | | | |
| $ | 18 | | | $ | — | | | | | |
注6。受限現金
下表提供了我們簡明合併資產負債表中報告的現金和現金等價物與我們簡明合併現金流量表中報告的現金、現金等價物和限制性現金之間的對賬(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年12月26日 |
現金和現金等價物 | $ | 2,360 | | | $ | 3,417 | |
| | | |
計入其他非流動資產的限制性現金 | 1 | | | 1 | |
現金、現金等價物和限制性現金 | $ | 2,361 | | | $ | 3,418 | |
截至2021年3月27日和2020年12月26日,現金和現金等價物不包括被歸類為持有待售的金額。見注4,收購和資產剝離,瞭解更多信息。
注7。盤存
庫存包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年12月26日 |
包裝和配料 | $ | 482 | | | $ | 482 | |
備件 | 211 | | | 219 | |
在製品 | 247 | | | 268 | |
成品 | 1,736 | | | 1,804 | |
盤存 | $ | 2,676 | | | $ | 2,773 | |
截至2021年3月27日和2020年12月26日,庫存不包括被歸類為持有待售的金額。見注4,收購和資產剝離,瞭解更多信息。
2021年第一季度,我們將某些餘額從預付費用重新歸類到我們精簡的合併資產負債表上的庫存。見注1,陳述的基礎,瞭解更多信息。
注8。商譽與無形資產
商譽:
按部門劃分的商譽賬面金額的變化(以百萬為單位)如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 美國 | | 國際 | | 加拿大 | | 總計 |
2020年12月26日的餘額 | $ | 28,429 | | | $ | 3,160 | | | $ | 1,500 | | | $ | 33,089 | |
| | | | | | | |
重新分類為持有待售資產 | (1,653) | | | — | | | (9) | | | (1,662) | |
翻譯調整和其他 | — | | | (15) | | | 35 | | | 20 | |
2021年3月27日的餘額 | $ | 26,776 | | | $ | 3,145 | | | $ | 1,526 | | | $ | 31,447 | |
在2021年3月27日和2020年12月26日,商譽不包括被歸類為持有待售的金額。此外,上表中重新分類為持有待售資產的金額代表經測試並被確定為與堅果交易相關的部分減值的商譽。由此產生的減值損失為#美元。2302000萬美元被確認為2021年3月27日持有的待售資產的減少。見注4,收購和資產剝離,瞭解有關堅果交易和奶酪交易及其財務報表影響的其他信息。
2021年第一季度商譽減值測試
2021年第一季度,我們宣佈了堅果交易,並確定堅果處置集團被持有出售。因此,根據相對公允價值分配,我們對美元進行了重新分類。1.7持有待售資產的商譽為10億美元,其中包括來自四我們的報告單位。堅果的交易主要影響了我們的兒童、零食和飲料(KSB)報告部門,但也對我們的Enhancers、Specialty和Out of Home(“ESA”)、加拿大食品服務和波多黎各報告部門造成了較小程度的影響。這些報告單位在其代表性列入堅果處置小組之前以及在重新分類的基礎上進行了減損評估。在這兩種情況下,所有報告單位的公允價值均被確定為超過其賬面價值,因此沒有記錄減值。
截至2021年3月27日,我們堅持14報告單位,九其中包括我們的商譽餘額。這些九報告單位的商譽賬面總額為#美元。31.42021年3月27日,10億美元。截至他們最近的減損測試日期,三上報單位有10公允價值超過賬面價值%或以下,商譽賬面總額為$7.3十億美元,三報告單位在10-20公允價值超過賬面價值和商譽賬面價值$11.1十億美元,二報告單位在20-50公允價值超過賬面價值和商譽賬面價值$12.4十億美元,而且一報告單位已超過50公允價值超過賬面價值和商譽賬面價值$326百萬美元。截至第二季度第一天,我們每年都會測試報告單位的減值情況,如果事件或情況表明報告單位的公允價值更有可能低於其賬面價值,我們會更頻繁地測試報告單位的減值情況。
2020年第一季度商譽減值測試
正如之前披露的,在2020年第一季度,在我們的內部報告和可報告部門發生變化後,我們某些報告單位的構成發生了變化,我們在重組前和重組後對受影響的報告單位進行了中期減值測試(或過渡測試)。
截至2019年12月29日,也就是我們2020年的第一天,我們進行了重組前減值測試。我們的重組前減值測試沒有造成減值損失。
截至2019年12月29日,我們進行了重組後減值測試。有幾個六我們重組後減值測試範圍內的報告單位:北歐、歐洲大陸、亞洲、澳大利亞、新西蘭和日本(“ANJ”)、拉丁美洲(“LATAM”)和波多黎各。作為重組後減值測試的結果,我們確認了一項非現金減值損失為#美元。2262020年第一季度SG&A收入為2.5億美元,與以下相關二我們國際分部包含的報告單位,包括#美元832000萬美元與我們的ANJ報告部門相關,以及$1431000萬美元與我們的LATAM報告單位相關,這代表了與這些報告單位相關的所有商譽。作為我們重組後減值測試的一部分進行測試的其餘報告單位,截至2019年12月29日,每個單位的公允價值都超過了賬面價值。
見注9,商譽與無形資產有關這些減值損失的更多信息,請參閲我們截至2020年12月26日的年度報告Form 10-K中的合併財務報表。
商譽的累計減值損失為美元。10.8截至2021年3月27日。
其他商譽考慮事項
公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對潛在假設、估計和市場因素的變化很敏感。估計單個報告單位的公允價值要求我們對我們未來的計劃以及行業、經濟和監管條件做出假設和估計。這些假設和估計包括估計的未來年度淨現金流、所得税税率、貼現率、增長率和其他市場因素。如果不能滿足當前對未來增長率和利潤率的預期,如果我們無法控制的市場因素(如貼現率、所得税税率、外匯匯率或任何可能受新冠肺炎影響的因素)發生變化,或者如果管理層的預期或計劃發生其他變化,包括我們長期運營計劃的更新,那麼我們的一個或多個報告單元未來可能會受損。此外,任何剝離某些非戰略性資產的決定都可能導致我們未來一個或多個報告單位的減值。
2020年並持續到2021年,新冠肺炎大流行為我們的綜合業績產生並繼續產生了短期有利的財務影響。由於消費者對我們產品的需求高於預期,零售額有所增加。然而,餐飲服務頻道經歷了長期的社會距離命令,在比最初設立時預期的更長的時間內限制了進入和容納離家機構的機會和能力,這對餐飲服務頻道產生了負面影響。我們的加拿大食品服務報告單位是我們報告單位中對外出機構長期影響最大的單位。雖然我們的其他報告部門對餐飲服務渠道的敞口程度不同,但它們也對零售渠道有敞口,這抵消了零售機構和户外機構之間淨銷售額變化的潛在長期影響所帶來的一些風險。我們的加拿大食品服務報告部門在2020年的年度減值測試中受到了損害,反映了我們當時對這項業務未來前景和風險的最佳估計。加拿大食品服務報告部門維持着大約#美元的商譽賬面總額。157截至2021年3月27日,100萬。許多因素可能導致我們的餐飲服務(或外出就餐)業務在未來進一步減損,包括但不限於:圍繞關閉餐廳的持續規定,餐廳內人員的距離導致顧客減少,餐廳關閉的總數,消費者偏好或產品格式監管要求(例如,桌面包裝與單一服務包裝)即將發生的變化,以及在餐廳就餐與外出就餐的消費趨勢。鑑於新冠肺炎疫情的演變性質和驅動的不確定性,我們將繼續評估對我們報告單位的影響,因為這些假設的不利變化可能導致未來的減值。
我們已減值的報告單位減記至各自的公允價值,導致截至適用減值測試日期的賬面價值超出公允價值為零。因此,上述及其他報告單位於其最新減值測試日期的公允價值較賬面值高出20%或以下的報告單位,在未來任何假設、估計或市場因素髮生變化時,未來減值的風險較高。儘管截至最近的減值測試日期,其餘報告單位的公允價值超出賬面價值超過20%,但這些金額也與2013年伯克希爾哈撒韋公司和3G Global Food Holdings,LP收購亨氏公司(H.J.Heinz Company,LP)相關,以及卡夫食品集團(Kraft Foods Group,Inc.)於2015年與亨氏控股公司(H.J.Heinz Holding Corporation)合併(“2015年合併”),並按估計收購日期公允價值記錄在資產負債表上。因此,如果任何假設、估計或市場因素在未來發生變化,這些金額也容易受到減值的影響。
無限期居住的無形資產:
主要由商標組成的無限期無形資產的賬面價值變化(單位:百萬):
| | | | | |
2020年12月26日的餘額 | $ | 42,267 | |
| |
重新分類為持有待售資產 | (1,487) | |
翻譯調整 | 66 | |
2021年3月27日的餘額 | $ | 40,846 | |
截至2021年3月27日和2020年12月26日,無限期居住的無形資產不包括被歸類為持有待售的金額。上表中重新分類為待售資產的無限期無形資產金額代表播種機與堅果交易相關的商標。見注4,收購和資產剝離,瞭解有關持有待售金額的更多信息。
我們的無限期無形資產餘額主要由一些單獨的品牌組成,總賬面價值為$。40.82021年3月27日,10億美元。截至第二季度的第一天,我們每年都會對我們的品牌進行減值測試,如果事件或情況表明品牌的公允價值更有可能低於其賬面價值,我們會更頻繁地進行測試。沒有跡象表明,我們的任何品牌在2021年第一季度都更有可能受到損害。
額外的無限期無形資產考慮因素
公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對潛在假設、估計和市場因素的變化很敏感。估計單個品牌的公允價值需要我們對未來的計劃以及行業、經濟和監管條件做出假設和估計。這些假設和估計包括估計的未來年度淨現金流、所得税考慮因素、貼現率、增長率、特許權使用費、繳費資產費用和其他市場因素。如果不能滿足當前對未來增長率和利潤率的預期,如果我們無法控制的市場因素(如貼現率、所得税税率、外匯匯率或任何可能受新冠肺炎影響的因素)發生變化,或者如果管理層的預期或計劃以其他方式發生變化(包括我們長期運營計劃的更新),那麼我們的一個或多個品牌未來可能會受損。此外,任何剝離某些非戰略性資產的決定都可能導致我們未來的一個或多個品牌受損。
當我們考慮新冠肺炎疫情對我們無限期無形資產的持續影響時,一些因素可能會對我們的品牌產生未來的不利影響,包括短期和長期消費者和消費趨勢的變化,政府繼續強制實施庇護措施的程度,餐廳關閉總數,經濟下滑,以及消費者可自由支配收入的減少。我們看到我們的零售業務在短期內有所增長,這抵消了同期餐飲服務業務的下降。我們的品牌通常在零售業和餐飲業都很常見,我們品牌的公允價值也會受到類似的正面和負面因素的影響。鑑於新冠肺炎疫情的演變性質和不確定性,我們將繼續評估對我們品牌的影響。
我們在2020年受損的品牌已減記至各自的公允價值,導致截至適用減值測試日期的賬面價值超出公允價值為零。因此,上述及其他個別品牌於其最新減值測試日期的公允價值較賬面值高出20%或以下的品牌,在未來任何假設、估計或市場因素改變時,未來減值的風險較高。儘管其餘品牌於其最新減值測試日期有超過20%的賬面價值超額公允價值,但這些金額也與2013年亨氏收購和2015年合併相關,並按其估計收購日期的公允價值記錄在資產負債表上。因此,如果任何假設、估計或市場因素在未來發生變化,這些金額也容易受到減值的影響。
已確定存續的無形資產:
固定存在的無形資產(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年12月26日 |
| 毛 | | 累計 攤銷 | | 網 | | 毛 | | 累計 攤銷 | | 網 |
商標 | $ | 1,962 | | | $ | (492) | | | $ | 1,470 | | | $ | 2,000 | | | $ | (478) | | | $ | 1,522 | |
與客户相關的資產 | 3,631 | | | (938) | | | 2,693 | | | 3,808 | | | (942) | | | 2,866 | |
其他 | 15 | | | (3) | | | 12 | | | 15 | | | (3) | | | 12 | |
| $ | 5,608 | | | $ | (1,433) | | | $ | 4,175 | | | $ | 5,823 | | | $ | (1,423) | | | $ | 4,400 | |
截至2021年3月27日和2020年12月26日,固定居住的無形資產不包括被歸類為持有待售的金額。在與堅果交易有關的2021年第一季度,重新分類為持有待售資產的固定生活無形資產包括與客户相關的資產,賬面淨值為#美元。1331000萬美元和玉米堅果賬面淨值為$的商標252000萬。見注4,收購和資產剝離,瞭解有關持有待售金額的更多信息。
已確定壽命的無形資產攤銷費用為#美元。61截至2021年3月27日的三個月為百萬美元和68截至2020年3月28日的三個月為100萬美元。除了攤銷費用和重新分類為持有待售資產的金額外,2020年12月26日至2021年3月27日期間固定壽命無形資產的變化主要反映了外幣的影響。
我們估計,與定期無形資產相關的攤銷費用約為#美元。239在接下來的五年裏每年一百萬美元。
注9.所得税
所得税條款包括聯邦、州和外國所得税條款。我們的經營環境是國際化的,因此,綜合實際税率是反映不同地區的收益和適用税率的綜合税率。此外,商譽減值和其他項目對實際税率的影響百分比的計算受到所得税前收益/(虧損)的影響。此外,由於税法變化或導致我們重估遞延税額餘額的税率變化而導致的税率小幅變動會導致我們的實際税率出現波動。我們的季度所得税撥備是根據我們估計的全年有效税率確定的,並根據不常見或不尋常項目的應佔税進行了調整,這些項目在發生期間的所得税撥備中按不同時期確認。
我們的實際税率是19.3截至2021年3月27日的三個月,税前收入的地理組合和某些淨離散項目的影響對我們產生了有利的影響,包括美國某些州和外國司法管轄區不確定的税收狀況準備金的逆轉,某些外國税收估計的有利變化,以及由於美國州税率的變化而對我們的遞延税收餘額進行重估。這些影響被某些淨離散項目的不利影響部分抵消,主要是由於不可抵扣的商譽減值(8.2%)與堅果交易相關。
我們的實際税率是29.6截至2020年3月28日的三個月的百分比受到淨離散項目的不利影響,主要與不可扣除的商譽減值有關(9.1%),這部分被有利的税前收入地理組合所抵消。
注10。員工股票激勵計劃
股票期權:
我們的股票期權活動和相關信息是:
| | | | | | | | | | | |
| 股票期權數量 | | 加權平均行權價 (每股) |
在2020年12月26日未償還 | 13,479,668 | | | $ | 43.71 | |
授與 | 980,222 | | | 37.09 | |
沒收 | (202,229) | | | 49.25 | |
練習 | (958,927) | | | 25.82 | |
截至2021年3月27日未償還 | 13,298,734 | | | 44.43 | |
期內行使的股票期權的內在價值合計為$。9百萬為.三個月截至2021年3月27日.
限制性股票單位:
我們的限制性股票單位(“RSU”)活動和相關信息是:
| | | | | | | | | | | |
| 單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 (每股) |
在2020年12月26日未償還 | 14,235,922 | | | $ | 31.32 | |
授與 | 2,880,455 | | | 37.09 | |
沒收 | (271,523) | | | 30.73 | |
既得 | (233,994) | | | 77.29 | |
截至2021年3月27日未償還 | 16,610,860 | | | 31.68 | |
期內歸屬的RSU的總公允價值為#美元。9截至2021年3月27日的三個月為100萬美元。
績效共享單位:
我們的績效分享單位(“PSU”)活動和相關信息是:
| | | | | | | | | | | |
| 單位數 | | 加權平均授予日期公允價值 (每股) |
在2020年12月26日未償還 | 7,778,710 | | | $ | 33.16 | |
授與 | 1,571,066 | | | 34.66 | |
沒收 | (144,762) | | | 42.79 | |
| | | |
截至2021年3月27日未償還 | 9,205,014 | | | 33.27 | |
注11.離職後福利
有關我們離職後相關會計政策的更多信息,請參閲我們截至2020年12月26日的年度報告Form 10-K中的合併財務報表和相關注釋。
養老金計劃
養老金淨成本/(收益)的組成部分:
養老金淨成本/(收益)包括以下內容(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 |
| 美國的計劃 | | 非美國計劃 |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 |
服務成本 | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | 4 | | | $ | 4 | |
利息成本 | 22 | | | 33 | | | 7 | | | 9 | |
計劃資產的預期回報率 | (45) | | | (52) | | | (23) | | | (26) | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
| | | | | | | |
特殊/合同解僱福利 | 4 | | | — | | | — | | | — | |
| | | | | | | |
養老金淨成本/(收益) | $ | (17) | | | $ | (17) | | | $ | (12) | | | $ | (13) | |
我們將養老金淨成本/(收益)中的所有非服務成本部分列在其他費用/(收入)中,並在我們的簡明合併損益表中列出。在2021年第一季度,我們確認了4百萬美元與堅果交易相關的特殊/合同終止福利。這些成本計入其他費用/(收入),作為截至2021年3月27日的三個月我們出售業務的估計税前虧損的一部分。
僱主供款:
與我們的非美國養老金計劃相關,我們貢獻了$5在截至2021年3月27日的三個月內達到100萬美元,並計劃進一步捐款約美元9在2021年剩餘時間內達到100萬。我們做到了不是在截至2021年3月27日的三個月裏,我沒有為我們的美國養老金計劃繳費,而是不是我不打算在2021年剩下的時間裏做出貢獻。估計的未來捐款考慮了當前的經濟狀況,包括新冠肺炎的影響,目前預計對2021年剩餘時間的預期捐款的影響微乎其微。我們的實際繳費和計劃可能會因許多因素而發生變化,包括税收、員工福利或其他法律法規的變化、税收減免、預期和實際養老金資產表現或利率之間的重大差異,或其他因素。
退休後計劃
退休後淨成本/(收益)的組成部分:
退休後淨成本/(收益)包括以下內容(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | | | |
服務成本 | $ | 1 | | | $ | 2 | | | | | |
利息成本 | 5 | | | 8 | | | | | |
計劃資產的預期回報率 | (12) | | | (12) | | | | | |
攤銷先前服務費用/(貸方) | (2) | | | (31) | | | | | |
攤銷未確認虧損/(收益) | (4) | | | (3) | | | | | |
| | | | | | | |
退休後淨成本/(收益) | $ | (12) | | | $ | (36) | | | | | |
我們將退休後淨成本/(收益)中的所有非服務成本部分列在其他費用/(收入)中,並在我們的簡明綜合損益表中列出。
僱主供款:
在截至2021年3月27日的三個月裏,我們貢獻了4一百萬給我們的退休後福利計劃。我們計劃再捐款約$。10在2021年剩餘時間裏,我們的退休後福利計劃將增加100萬美元。估計的未來捐款考慮了當前的經濟狀況,包括新冠肺炎的影響,目前預計對2021年剩餘時間的預期捐款的影響微乎其微。我們的實際繳費和計劃可能會因許多因素而發生變化,包括税收、員工福利或其他法律法規的變化、税收減免、退休後計劃資產表現或利率的預期和實際差異,或其他因素。
注12。金融工具
請參閲我們截至2020年12月26日的年度報告Form 10-K中的綜合財務報表和相關説明,以瞭解有關我們的整體風險管理戰略、我們對衍生品的使用以及我們的相關會計政策的更多信息。
派生量:
我們未償還衍生工具的名義價值為(以百萬計):
| | | | | | | | | | | |
| 名義金額 |
| 2021年3月27日 | | 2020年12月26日 |
商品合約 | $ | 493 | | | $ | 384 | |
外匯合約 | 3,626 | | | 3,658 | |
交叉貨幣合約 | 8,189 | | | 8,189 | |
衍生工具的公允價值:
簡明綜合資產負債表上記錄的衍生工具的公允價值和公允價值層次內的水平為(百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2021年3月27日 |
| 相同資產和負債的活躍市場報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 總公允價值 |
| 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
外匯合約(a) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 8 | | | $ | 55 | | | $ | 8 | | | $ | 55 | |
交叉貨幣合約(b) | — | | | — | | | 294 | | | 354 | | | 294 | | | 354 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
商品合約(c) | 77 | | | 6 | | | 6 | | | 2 | | | 83 | | | 8 | |
外匯合約(a) | — | | | — | | | 19 | | | 11 | | | 19 | | | 11 | |
總公允價值 | $ | 77 | | | $ | 6 | | | $ | 327 | | | $ | 422 | | | $ | 404 | | | $ | 428 | |
(A)截至2021年3月27日,我們衍生資產的公允價值計入其他流動資產($26百萬美元)和其他非流動資產(#美元1百萬美元),我們衍生負債的公允價值計入其他流動負債(#美元)。58百萬美元)和其他非流動負債(#美元8百萬)。
(B)截至2021年3月27日,我們衍生資產的公允價值計入其他非流動資產,我們衍生負債的公允價值計入其他流動負債($66(百萬美元)和其他非流動負債(#美元288(億美元)。
(C)截至2021年3月27日,我們的衍生資產的公允價值計入其他流動資產,衍生負債的公允價值計入其他流動負債。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 2020年12月26日 |
| 相同資產和負債的活躍市場報價 (1級) | | 重要的其他可觀察到的輸入 (2級) | | 總公允價值 |
| 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 | | 資產 | | 負債 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
外匯合約(a) | $ | — | | | $ | — | | | $ | 9 | | | $ | 46 | | | $ | 9 | | | $ | 46 | |
交叉貨幣合約(b) | — | | | — | | | 298 | | | 333 | | | 298 | | | 333 | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | | | | |
商品合約(c) | 50 | | | 14 | | | 3 | | | 1 | | | 53 | | | 15 | |
外匯合約(a) | — | | | — | | | 20 | | | 9 | | | 20 | | | 9 | |
總公允價值 | $ | 50 | | | $ | 14 | | | $ | 330 | | | $ | 389 | | | $ | 380 | | | $ | 403 | |
(A)截至2020年12月26日,我們衍生資產的公允價值計入其他流動資產(美元28(百萬美元)和其他非流動資產($1(百萬美元),我們衍生負債的公允價值計入其他流動負債(#美元)。50(百萬美元)和其他非流動負債(#美元5(億美元)。
(B)截至2020年12月26日,我們衍生資產的公允價值計入其他非流動資產,我們衍生負債的公允價值計入其他流動負債($41(百萬美元)和其他非流動負債(#美元292(億美元)。
(C)截至2020年12月26日,我們的衍生資產的公允價值計入其他流動資產,我們的衍生負債的公允價值計入其他流動負債。
我們的衍生金融工具受主要淨額結算安排的約束,這些安排允許在違約或提前終止合同的情況下抵消資產和負債。我們選擇在簡明綜合資產負債表上記錄衍生金融工具的總資產和負債。如果衍生金融工具計入壓縮綜合資產負債表,資產和負債頭寸將分別減少#美元。2632021年3月27日的百萬美元和315截至2020年12月26日,100萬。我們已經收取了與商品衍生品保證金要求相關的抵押品#美元。692021年3月27日時為2000萬美元,25截至2020年12月26日,這筆資金已計入我們精簡合併資產負債表上的其他流動負債。
一級金融資產和負債包括商品、期貨和期權合約,並使用活躍市場上相同資產和負債的報價進行估值。
二級金融資產和負債包括商品掉期、外匯遠期、期權和掉期以及交叉貨幣掉期。商品掉期的估值採用收益法,其基礎是可觀察到的市場商品指數價格減去合同價格乘以名義金額。外匯遠期和掉期是根據可觀察到的市場遠期匯率減去合同匯率乘以名義金額的收益法進行估值的。外匯期權的估值採用基於Black-Scholes-Merton公式的收益法。該公式使用現值技術,根據可觀察到的市場匯率反映時間價值和內在價值。交叉貨幣掉期根據可觀察到的市場現貨和掉期匯率進行估值。
我們在呈列的任何期間均沒有任何3級金融資產或負債。
我們對金融工具公允價值的計算考慮了不良風險,包括交易對手信用風險。
淨投資對衝:
截至2021年3月27日,我們將以下項目指定為淨投資對衝:
•本金為歐元的非衍生外幣債務650百萬和GB400百萬;
•名義金額為GB的交叉貨幣合同1.010億(美元)1.410億加元),加元2.110億(美元)1.6十億歐元),歐元1.9200億美元(約合人民幣24億元)2.1億),以及人民幣9.610億(美元)85百萬);以及
•以人民幣計價的外匯合約,名義總金額為#美元114百萬美元。
我們定期使用非美元融資交易或非美元資產或負債(包括公司間貸款)等非衍生工具來對衝標的外幣計價子公司淨資產變動的風險敞口,它們被指定為淨投資對衝。截至2021年3月27日,我們有歐元公司間貸款,名義總金額為$94百萬美元。
在外匯匯率變動的推動下,我們在這些指定的外國業務中淨投資的損益部分,在經濟上被我們的交叉貨幣合同和外匯合同有效部分的公允價值變動以及我們的外幣債務的重新計量所抵消。
現金流對衝覆蓋範圍:
截至2021年3月27日,我們已簽訂了指定為現金流對衝的外匯合同,期限不超過下一個兩年並轉換為指定為現金流對衝的交叉貨幣合約,期限不超過下一個八年了.
現金流對衝的遞延對衝損益:
基於我們在2021年3月27日的估值,並假設市場匯率在合同到期日保持不變,我們預計未來12個月外幣現金流對衝未實現虧損的淨收益/(虧損)轉移約為$34百萬美元。此外,我們預計未來12個月交叉貨幣現金流對衝的未實現收益和利率現金流對衝的未實現虧損向淨收入/(虧損)的轉移都將微不足道。
衍生工具對全面收益表的影響:
下表列出了遞延至累計其他綜合收益/(虧損)的派生收益/(虧損)税前金額,以及重新分類為淨收益/(虧損)時將受影響的損益表行項目(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累計其他綜合收益/(虧損)部分 | | 在與指定為套期保值工具的衍生工具有關的其他綜合收益/(虧損)中確認的收益/(虧損) | | 重新分類為淨收益/(虧損)時收益/(虧損)的位置 |
| | 在截至的三個月內 | | | | |
| | 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | | | | | |
現金流對衝: | | | | | | | | | | |
外匯合約 | | $ | (1) | | | $ | 1 | | | | | | | 淨銷售額 |
外匯合約 | | (23) | | | 72 | | | | | | | 產品銷售成本 |
外匯合約(不包括部分) | | — | | | (1) | | | | | | | 產品銷售成本 |
外匯合約 | | — | | | — | | | | | | | 其他費用/(收入) |
交叉貨幣合約 | | (15) | | | 41 | | | | | | | 其他費用/(收入) |
交叉幣種合同(不包括的部分) | | 7 | | | 6 | | | | | | | 其他費用/(收入) |
交叉貨幣合約 | | (6) | | | — | | | | | | | 利息支出 |
淨投資對衝: | | | | | | | | | | |
外匯合約 | | 1 | | | 2 | | | | | | | 其他費用/(收入) |
外匯合約(不包括部分) | | — | | | (1) | | | | | | | 利息支出 |
交叉貨幣合約 | | (14) | | | 186 | | | | | | | 其他費用/(收入) |
交叉幣種合同(不包括的部分) | | 6 | | | 8 | | | | | | | 利息支出 |
在全面收益表中確認的總損益 | | $ | (45) | | | $ | 314 | | | | | | | |
衍生工具對損益表的影響:
下表列出了從累計其他綜合收益/(虧損)重新分類為淨收益/(虧損)以及受影響的損益表行項目的衍生收益/(虧損)税前金額(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 |
| 產品銷售成本 | | 利息支出 | | 其他費用/(收入) | | 產品銷售成本 | | 利息支出 | | 其他費用/(收入) |
在簡明綜合損益表中列報的總金額,其中記錄了以下影響 | $ | 4,193 | | | $ | 415 | | | $ | (30) | | | $ | 4,299 | | | $ | 310 | | | $ | (81) | |
| | | | | | | | | | | |
與指定為對衝工具的衍生工具有關的收益/(損失): | | | | | | | | | | | |
現金流對衝: | | | | | | | | | | | |
外匯合約 | $ | (7) | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 1 | | | $ | — | | | $ | — | |
外匯合約(不包括部分) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
利率合約 | — | | | — | | | — | | | — | | | (1) | | | — | |
交叉貨幣合約 | — | | | (6) | | | (43) | | | — | | | — | | | 3 | |
交叉幣種合同(不包括的部分) | — | | | — | | | 6 | | | — | | | — | | | 7 | |
淨投資對衝: | | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
外匯合約(不包括部分) | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
交叉幣種合同(不包括的部分) | — | | | 4 | | | — | | | — | | | 8 | | | — | |
與未被指定為套期保值工具的衍生工具有關的收益/(損失): | | | | | | | | | | | |
商品合約 | 50 | | | — | | | — | | | (150) | | | — | | | — | |
外匯合約 | — | | | — | | | (5) | | | — | | | — | | | (28) | |
交叉貨幣合約 | — | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
在損益表中確認的總收益/(虧損) | $ | 43 | | | $ | (2) | | | $ | (42) | | | $ | (149) | | | $ | 7 | | | $ | (18) | |
對全面收益表的非衍生影響:
與我們被指定為淨投資對衝的非衍生外幣債務工具相關,我們確認了#美元的税前收益。18截至2021年3月27日的三個月為百萬美元和34截至2020年3月28日的三個月為100萬美元。這些金額在其他綜合收益/(虧損)中確認。
其他金融工具:
現金等價物的賬面價值在2021年3月27日和2020年12月26日接近公允價值。貨幣市場基金包括在簡明綜合資產負債表上的現金和現金等價物中。貨幣市場基金的公允價值為1572021年3月27日時為2000萬美元,144截至2020年12月26日,為1.2億美元。這些被認為是一級金融資產,使用活躍市場上相同資產的報價進行估值。
注13.累計其他綜合收益/(虧損)
累計其他綜合收益/(虧損)除税後的構成和變化情況如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 外幣折算調整 | | 離職後福利計劃調整淨額 | | 淨現金流對衝調整 | | 總計 |
截至2020年12月26日的餘額 | $ | (2,218) | | | $ | 158 | | | $ | 93 | | | $ | (1,967) | |
外幣折算調整 | 61 | | | — | | | — | | | 61 | |
淨投資套期保值的淨遞延收益/(虧損) | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
不包括在淨投資套期保值效果評估之外的金額 | 5 | | | — | | | — | | | 5 | |
淨投資套期保值的遞延淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | (3) | | | — | | | — | | | (3) | |
現金流量套期保值的遞延淨收益/(虧損) | — | | | — | | | (29) | | | (29) | |
被排除在現金流量套期保值有效性評估之外的金額 | — | | | — | | | 7 | | | 7 | |
現金流量套期保值遞延淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | — | | | — | | | 27 | | | 27 | |
本期間產生的淨精算收益/(損失) | — | | | 2 | | | — | | | 2 | |
離職後福利淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | — | | | (6) | | | — | | | (6) | |
其他綜合收益/(虧損)合計 | 68 | | | (4) | | | 5 | | | 69 | |
截至2021年3月27日的餘額 | $ | (2,150) | | | $ | 154 | | | $ | 98 | | | $ | (1,898) | |
在其他綜合收益/(虧損)的每個組成部分中記錄並與之相關的毛額和相關税收優惠/(費用)如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 |
| 税前金額 | | 税收 | | 税額淨額 | | 税前金額 | | 税收 | | 税額淨額 |
外幣折算調整 | $ | 61 | | | $ | — | | | $ | 61 | | | $ | (776) | | | $ | — | | | $ | (776) | |
淨投資套期保值的淨遞延收益/(虧損) | 5 | | | — | | | 5 | | | 222 | | | (56) | | | 166 | |
不包括在淨投資套期保值效果評估之外的金額 | 6 | | | (1) | | | 5 | | | 7 | | | (2) | | | 5 | |
淨投資套期保值的遞延淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | (4) | | | 1 | | | (3) | | | (8) | | | 2 | | | (6) | |
現金流量套期保值的遞延淨收益/(虧損) | (45) | | | 16 | | | (29) | | | 114 | | | (13) | | | 101 | |
被排除在現金流量套期保值有效性評估之外的金額 | 7 | | | — | | | 7 | | | 5 | | | — | | | 5 | |
現金流量套期保值遞延淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | 50 | | | (23) | | | 27 | | | (10) | | | — | | | (10) | |
本期間產生的淨精算收益/(損失) | 2 | | | — | | | 2 | | | — | | | — | | | — | |
離職後福利淨虧損/(收益)重新分類為淨收益/(虧損) | (7) | | | 1 | | | (6) | | | (34) | | | 9 | | | (25) | |
從累計其他綜合收益/(虧損)中重新歸類的金額如下(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
累計其他綜合收益/(虧損)部分 | | *從累計其他綜合收益/(虧損)重新分類為淨收益/(虧損) | | 損益表中受影響的項目 |
| | 在截至的三個月內 | | | | |
| | 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | | | | | |
淨投資套期保值的虧損/(收益): | | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
交叉貨幣合約(a) | | (4) | | | (8) | | | | | | | 利息支出 |
現金流套期保值的虧損/(收益): | | | | | | | | | | |
外匯合約(b) | | 7 | | | (1) | | | | | | | 產品銷售成本 |
| | | | | | | | | | |
交叉貨幣合約(b) | | 37 | | | (10) | | | | | | | 其他費用/(收入) |
交叉貨幣合約(b) | | 6 | | | — | | | | | | | 利息支出 |
利率合約(c) | | — | | | 1 | | | | | | | 利息支出 |
所得税前套期保值的虧損/(收益) | | 46 | | | (18) | | | | | | | |
套期保值、所得税的損失/(收益) | | (22) | | | 2 | | | | | | | |
套期保值的虧損/(收益) | | $ | 24 | | | $ | (16) | | | | | | | |
離職後福利的虧損/(收益): | | | | | | | | | | |
攤銷未確認虧損/(收益)(d) | | $ | (4) | | | $ | (3) | | | | | | | |
攤銷先前服務費用/(貸方)(d) | | (2) | | | (31) | | | | | | | |
結算和削減損失/(收益)(d) | | (1) | | | — | | | | | | | |
| | | | | | | | | | |
所得税前離職後福利的虧損/(收益) | | (7) | | | (34) | | | | | | | |
離職後福利、所得税的虧損/(收益) | | 1 | | | 9 | | | | | | | |
離職後福利的虧損/(收益) | | $ | (6) | | | $ | (25) | | | | | | | |
(A)它代表確認淨收益/(虧損)中被排除的部分。
(B)折舊包括被排除部分和相關套期保值的有效部分的攤銷。
(C)折舊是指通過相關長期債務工具到期遞延至累計其他綜合收益/(虧損)的已實現對衝損失的攤銷。
(D)是否將這些組成部分包括在計算離職後定期福利淨費用中。見附註11,離職後福利,瞭解更多信息。
在本説明中,我們排除了與非控制性權益相關的活動和餘額,因為它們無關緊要。這項活動主要與外幣換算調整有關。
注14.融資安排
我們簽訂了各種產品融資安排,以促進供應商的供貨。資產負債表分類是基於安排的性質。我們得出的結論是,我們對供應商的義務(包括到期金額和預定付款條件)受到供應商參與該計劃的影響,因此我們將未償還金額歸類為壓縮合並資產負債表中的其他流動負債。我們大約有一美元202截至2021年3月27日,約為2000萬美元,約為236截至2020年12月26日,我們與這些安排相關的精簡合併資產負債表上有100萬美元。
金融資產轉移:
在2020年第四季度,我們進入了無追索權應收賬款保理計劃,根據該計劃,某些符合條件的應收賬款被出售給第三方金融機構,以換取現金。該計劃為我們提供了管理流動性的另一種手段。根據協議條款,我們將代表金融機構向客户收取銷售應收賬款的款項。我們將應收賬款的轉移計入當點的真實銷售,通過取消確認我們壓縮綜合資產負債表上的應收賬款來轉移控制權。在截至2021年3月27日的三個月內,該應收賬款保理計劃下沒有出售應收賬款,截至2021年3月27日或2020年12月26日,也沒有未償還的金額。出售應收賬款所得款項計入簡明綜合現金流量表的經營活動現金流量。
注15。承付款、或有事項和債務
法律程序
我們涉及正常業務過程中出現的法律訴訟、索賠和政府查詢、檢查或調查(“法律事項”)。雖然我們不能確切地預測我們目前參與或未來可能參與的法律事務的結果,但我們預計解決目前懸而未決的法律問題的最終成本不會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性的不利影響。
集體訴訟和股東派生訴訟:
卡夫亨氏公司和我們的某些現任和前任高級管理人員和董事目前是美國伊利諾伊州北區地區法院正在審理的一起合併證券集體訴訟的被告,聯合資產管理控股公司(Union Asset Management Holding AG)等人。V.卡夫亨氏公司等。這份合併修訂後的集體訴訟訴狀於2020年8月14日提起,並將3G Capital,Inc.及其幾家子公司和附屬公司(“3G實體”)列為被告。起訴書根據經修訂的1934年“證券交易法”(“交易法”)第10(B)和20(A)節及其頒佈的第10b-5條提出索賠,依據的是據稱在公開聲明、新聞稿、投資者陳述、收益電話會議、公司文件和證券交易委員會備案文件中存在重大虛假或誤導性陳述或遺漏。並進一步指控3G實體從事內幕交易,挪用公司的重要非公開信息。原告尋求數額不詳的損害賠償、律師費和其他救濟。
此外,我們的員工福利管理委員會和卡夫亨氏公司的某些現任和前任官員和員工目前是僱員退休收入保障法(ERISA)集體訴訟的被告,奧斯本訴卡夫·亨氏等人的員工福利管理委員會案。這起訴訟的原告聲稱代表的是一類現任和前任員工,他們是各種退休計劃的參與者和受益者,這些退休計劃在2017年5月4日至2019年2月21日期間共同投資於一個名為卡夫食品儲蓄計劃總信託(Kraft Foods Savings Plan Master Trust)的混合投資基金(簡稱:總信託基金),訴訟中的原告聲稱代表的是一類現任和前任員工,他們是各種退休計劃的參與者和受益者,這些計劃在2017年5月4日至2019年2月21日期間共同投資於一個名為卡夫食品儲蓄計劃總信託(MASTER Trust)的混合投資基金。修改後的申訴於2019年6月28日提交。修改後的起訴書指控違反了ERISA第502條,理由是允許主信託繼續投資我們的普通股,違反了受ERISA約束的受託人的義務,並指控現任和前任官員因據稱未能監督主信託受託人而違反了受託責任。原告要求賠償金額不詳、律師費和其他救濟。
卡夫亨氏公司的一些現任和前任高級管理人員和董事以及3G實體也被列為股東派生訴訟的被告,在Re Kraft Heinz股東派生訴訟中該案以前合併於美國賓夕法尼亞州西區地區法院,目前正在美國伊利諾伊州北區地區法院待決。這份於2019年7月31日提起的起訴書聲稱,州法律對涉嫌違反受託責任和不當得利的索賠,以及聯邦法律對涉嫌違反交易法第10(B)和21D條及其頒佈的規則10b-5的出資索賠,基於公開聲明和SEC備案文件中據稱存在的重大虛假或誤導性陳述和遺漏,以及實施據稱損害公司的成本削減措施。原告尋求數額不詳的損害賠償、律師費和其他救濟。預計在任命首席原告後,將進一步合併修改後的申訴。
卡夫亨氏公司的一些現任和前任高級管理人員和董事以及3G實體也被列為合併股東派生訴訟的被告,在Re Kraft Heinz公司衍生訴訟中,它被提交給特拉華州衡平法院。 這份於2020年4月27日提交的合併修訂後的起訴書聲稱,州法律聲稱3G實體是對公司負有受託責任的控股股東,他們涉嫌從事內幕交易和挪用公司的重要非公開信息,違反了這些義務。起訴書進一步聲稱,卡夫亨氏公司的某些現任和前任高級管理人員和董事違反了他們對公司的受託責任,據稱在公司的財務業績及其商譽和無形資產減值方面做出了重大誤導性陳述和遺漏,並據稱批准或允許3G實體進行所謂的內幕交易。起訴書尋求對被告的救濟,形式包括損害賠償、返還從被指控的內幕交易中獲得的所有利潤、貢獻和賠償,以及判給律師費和費用。
我們打算積極抗辯這些訴訟;但是,我們不能合理地估計由於這些訴訟的早期階段而可能造成的損失範圍(如果有的話)。
美國政府調查:
正如之前在2019年2月21日披露的那樣,我們在2018年10月收到了SEC的傳票,涉及我們的採購領域,特別是與我們的採購職能相關的會計政策、程序和內部控制,包括但不限於協議、附帶協議以及與供應商協議的更改或修改。收到傳票後,我們與外部律師和法務會計師一道,在審計委員會的監督下,對我們的採購領域和相關事項進行了內部調查。SEC已經發出了額外的傳票,要求提供與我們的財務報告、激勵計劃、債務發行、內部控制、披露、人事、我們對商譽和無形資產減值的評估、我們與某些股東的溝通以及與其調查相關的其他相關信息和材料的相關信息。我們一直在迴應正在進行的傳票和其他文件要求,並正在與SEC討論可能解決其調查的問題。目前還不可能預測這些討論的結果。伊利諾伊州北區聯邦檢察官辦公室也在審查此事。我們無法預測任何可能的SEC調查決議、法律行動或其他行動的最終範圍、持續時間或結果,也無法預測它是否會對我們的財務狀況、運營結果或現金流產生實質性影響。
債務
借款安排:
2015年7月6日,我們與我們全資擁有的運營子公司卡夫亨氏食品公司(KHFC)簽訂了一份信貸協議(修訂後的“信貸協議”),其中規定了一筆美元的貸款。4.0200億美元的優先無擔保循環信貸安排(經修訂,稱為“高級信貸安排”)。2018年6月,我們達成了一項協議,於2018年7月6日生效,將我們高級信貸安排的到期日從2021年7月6日延長至2023年7月6日,並建立一個400100萬歐元等值的擺動線路設施,可在美元下獲得4.01,000億歐元計價短期貸款的循環信貸安排限額,以同日為基礎。2020年3月,我們簽訂了一份延期函協議(“2020延期協議”),延長了$3.92023年7月6日至2024年7月6日,信貸協議項下的循環貸款和承諾總額為25億美元。未同意2020年延期協議的每家貸款人的循環貸款和承諾將在現有到期日2023年7月6日繼續終止。在2020年10月,我們簽訂了信貸協議的承諾增加修正案(“修正案”),其中規定通過以下方式增加循環承諾額:二額外貸款人,金額為$50每人2000萬美元,總承諾額為$1002000萬。在執行修訂後,信貸協議下可供使用的循環貸款和承諾為#美元。4.1截至2023年7月6日的10億美元和4.0到2024年7月6日,200億美元。2021年4月9日,我們簽訂了一份延期函件協議(“2021年延期協議”),將經修正案修訂的信貸協議下的循環貸款和承諾從2024年7月6日延長至2025年7月6日。
在2020年第一季度,作為一項預防措施,鑑於新冠肺炎疫情給全球經濟帶來的不確定性,我們借入了1,000美元,以保持金融靈活性。4.0在我們的高級信貸安排下有200億美元。不是我們的高級信貸安排在2021年3月27日、2020年12月26日或截至2021年3月27日的三個月提取了金額。
高級信用貸款包含這些類型的貸款的典型陳述、擔保和契諾,一旦發生某些違約事件,可能會限制我們使用高級信用貸款的能力。我們的高級信貸安排要求我們維持最低股東權益(不包括累積的其他綜合收益/(虧損))至少美元。351000億美元。截至2021年3月27日,我們遵守了這一公約。
對於任何附屬借款人的債務和其他負債,信貸協議項下的義務由KHFC擔保,而對於任何附屬借款人和KHFC的負債和其他負債,則由卡夫亨氏公司擔保。
2020年3月,我們與肯德基簽訂了一項無承諾循環信貸額度協議,該協議規定最高借款金額為#美元。300百萬美元。本未承諾循環信貸額度協議下的每筆借款都應在付款日期後6個月內到期。2021年3月10日,我們修改了未承諾循環信貸額度協議,將協議的最終到期日從2021年6月9日延長至2022年6月9日。截至2021年3月27日,這項貸款沒有提取任何金額。
見附註18,債務,請參閲我們截至2020年12月26日的年度報告Form 10-K中的合併財務報表,以獲取有關我們借款安排的更多信息。
投標報價:
2021年2月,肯德基開始以現金收購,最高合併總價為$。1.030億美元,包括本金和保費,但不包括應計和未付利息3.9502025年7月到期的優先債券,3.0002026年6月到期的優先債券,4.0002023年6月到期的優先債券%,以及3.5002022年6月到期的優先票據百分比(“投標要約”),按優先順序列出。基於參與,肯德基選擇在提前結算日,即2021年3月9日敲定投標報價。
投標要約前後的優先票據本金總額及根據投標要約有效投標的金額合計(以百萬計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 投標報價前未償還本金總額 | | 有效投標的款額 | | 投標報價後未償還本金總額 |
3.9502025年7月到期的優先債券百分比 | $ | 1,609 | | | $ | 812 | | | $ | 797 | |
3.0002026年6月到期的優先債券百分比 | 2,000 | | | 88 | | | 1,912 | |
4.0002023年6月到期的優先債券百分比 | 447 | | | — | | | 447 | |
3.5002022年6月到期的優先債券百分比 | 631 | | | — | | | 631 | |
關於投標報價,我們確認了一筆債務清償損失#美元。1062000萬。這一虧損主要反映了與投標報價相關的早期投標溢價和費用的支付,以及未攤銷債務發行成本和折扣的註銷。我們在截至2021年3月27日的三個月的精簡綜合損益表上確認了這一債務清償利息支出的虧損。與債務清償相關的現金支付在簡明綜合現金流量表上被歸類為融資活動的現金流出。截至2021年3月27日的三個月,與投標要約相關的簡明綜合現金流量表的債務預付和清償成本為$1032000萬美元,反映了1062000萬美元的債務清償損失,經非現金核銷未攤銷債務發行費用調整後為#美元。22000萬美元和未攤銷折扣12000萬。
償還債務:
2021年2月,我們償還了$111在此期間到期的優先票據本金總額為100萬美元。
2020年2月,我們償還了$405在此期間到期的優先票據本金總額為100萬美元。
債務的公允價值:
截至2021年3月27日,我們總債務的總公允價值為美元。30.410億美元,而賬面價值為美元27.2十億美元。截至2020年12月26日,我們總債務的總公允價值為$32.110億美元,而賬面價值為$28.3十億美元。我們的短期債務的賬面價值接近其在2021年3月27日和2020年12月26日的公允價值。我們使用二級投入來確定長期債務的公允價值。公允價值一般根據相同或類似工具的報價市場價格進行估計。
後續活動:
2021年4月1日,我們發佈了KHFC贖回其所有4.0002023年6月到期的優先債券,其中$447未償還的本金總額為100萬美元。本次贖回的生效日期為2021年5月1日。我們截至2021年3月27日的精簡合併財務報表不受本贖回通知的影響,因為它發生在2021年第二季度。
注16。每股收益
我們的每股普通股收益(“EPS”)為:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | | | |
| (單位為百萬,每股數據除外) | | | | |
普通股基本每股收益: | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益/(虧損) | $ | 563 | | | $ | 378 | | | | | |
已發行普通股加權平均股份 | 1,223 | | | 1,222 | | | | | |
淨收益/(虧損) | $ | 0.46 | | | $ | 0.31 | | | | | |
稀釋後每股普通股收益: | | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益/(虧損) | $ | 563 | | | $ | 378 | | | | | |
已發行普通股加權平均股份 | 1,223 | | | 1,222 | | | | | |
稀釋股權獎勵的效果 | 9 | | | 2 | | | | | |
已發行普通股的加權平均份額,包括稀釋效應 | 1,232 | | | 1,224 | | | | | |
淨收益/(虧損) | $ | 0.46 | | | $ | 0.31 | | | | | |
在稀釋每股收益的分母中,我們使用庫存股的方法來計算流通股獎勵的稀釋效應。反稀釋股份是8截至2021年3月27日的三個月13截至2020年3月28日的三個月為100萬美元。
注17。細分市場報告
我們通過以下途徑管理和報告我們的經營業績三按地理區域定義的可報告細分市場:美國、國際和加拿大。
管理層根據幾個因素評估部門業績,包括淨銷售額和部門調整後的EBITDA。分部調整後的EBITDA被定義為扣除利息支出、其他費用/(收入)、所得税撥備/(收益)以及折舊和攤銷(不包括重組活動)前的持續經營淨收益/(虧損);除這些調整外,當發生這些調整時,我們不包括重組活動、交易成本、未實現損益對商品套期保值的影響(未實現的損益在實現之前記錄在一般公司費用中;一旦實現,損益計入適用的分部的經營業績)。分部調整後的EBITDA是一種工具,可以通過消除管理層認為不能直接反映我們基本業務的某些項目的影響,幫助管理層和投資者在一致的基礎上比較我們的業績。管理層使用部門調整後的EBITDA來評估部門業績和分配資源。
管理層不按部門使用資產來評估業績或分配資源。因此,我們不分部門披露資產。
按細分市場劃分的淨銷售額(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | | | |
淨銷售額: | | | | | | | |
美國 | $ | 4,608 | | | $ | 4,495 | | | | | |
國際 | 1,394 | | | 1,301 | | | | | |
加拿大 | 392 | | | 361 | | | | | |
總淨銷售額 | $ | 6,394 | | | $ | 6,157 | | | | | |
部門調整後的EBITDA為(百萬美元):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | | | |
部門調整後的EBITDA: | | | | | | | |
美國 | $ | 1,280 | | | $ | 1,209 | | | | | |
國際 | 283 | | | 245 | | | | | |
加拿大 | 87 | | | 55 | | | | | |
一般公司費用 | (70) | | | (94) | | | | | |
折舊和攤銷(不包括重組活動) | (222) | | | (243) | | | | | |
重組活動 | (18) | | | — | | | | | |
交易成本 | (7) | | | — | | | | | |
商品套期保值的未實現收益/(虧損) | 37 | | | (143) | | | | | |
減值損失 | (230) | | | (226) | | | | | |
股權獎勵補償費用(不包括重組活動) | (51) | | | (33) | | | | | |
營業收入/(虧損) | 1,089 | | | 770 | | | | | |
利息支出 | 415 | | | 310 | | | | | |
其他費用/(收入) | (30) | | | (81) | | | | | |
所得税前收益/(虧損) | $ | 704 | | | $ | 541 | | | | | |
各平臺的淨銷售額(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | | | |
品味提升 | $ | 1,776 | | | $ | 1,639 | | | | | |
速食生鮮套餐 | 1,541 | | | 1,456 | | | | | |
簡單的飯菜做得更好 | 1,201 | | | 1,228 | | | | | |
真正的食品零食 | 581 | | | 570 | | | | | |
風味水化 | 411 | | | 388 | | | | | |
容易放縱的甜點 | 212 | | | 177 | | | | | |
其他 | 672 | | | 699 | | | | | |
總淨銷售額 | $ | 6,394 | | | $ | 6,157 | | | | | |
按產品類別劃分的淨銷售額為(百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | | | |
調味品和調味汁 | $ | 1,682 | | | $ | 1,581 | | | | | |
奶酪和乳製品 | 1,233 | | | 1,139 | | | | | |
環境食品 | 698 | | | 716 | | | | | |
冷凍和冷藏食品 | 674 | | | 648 | | | | | |
肉類和海鮮 | 611 | | | 590 | | | | | |
點心飲料 | 411 | | | 389 | | | | | |
咖啡 | 210 | | | 275 | | | | | |
嬰兒與營養 | 107 | | | 113 | | | | | |
甜點、配料和烘焙 | 242 | | | 204 | | | | | |
堅果和鹹味零食 | 251 | | | 250 | | | | | |
其他 | 275 | | | 252 | | | | | |
總淨銷售額 | $ | 6,394 | | | $ | 6,157 | | | | | |
注18。其他財務數據
簡明合併損益表信息
其他費用/(收入)由以下各項組成(單位:百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | | | |
攤銷先前服務費用/(貸方) | $ | (2) | | | $ | (31) | | | | | |
養老金淨額和退休後非服務成本/(收益)(a) | (50) | | | (43) | | | | | |
出售業務的虧損/(收益) | 19 | | | 2 | | | | | |
利息收入 | (5) | | | (9) | | | | | |
匯兑損失/(收益) | (36) | | | (17) | | | | | |
衍生工具損失/(收益) | 42 | | | 18 | | | | | |
其他雜項費用/(收入) | 2 | | | (1) | | | | | |
其他費用/(收入) | $ | (30) | | | $ | (81) | | | | | |
(A)不包括以前服務費用/(貸方)攤銷。
我們將養老金淨成本/(收益)和退休後淨成本/(收益)的所有非服務成本部分列在其他費用/(收益)中,並在我們的簡明合併損益表中列出。見附註11,離職後福利,獲取有關這些組件的更多信息,包括任何削減和結算,以及有關我們之前的服務信用攤銷的信息。見注4,收購和資產剝離,索取有關我們出售業務虧損/(收益)的更多信息。見注12,金融工具,獲取與我們的衍生影響相關的信息。
其他費用/(收入)為$30截至2021年3月27日的三個月的收入為100萬美元,而截至2021年3月27日的三個月的收入為81截至2020年3月28日的三個月的收入為100萬美元。這一變化主要是由一美元推動的。29與上年同期相比,先前服務信貸的攤銷減少了100萬美元,為#美元。422021年第一季度衍生品活動淨虧損3.8億美元,而2021年第一季度淨虧損為3.8億美元182020年第一季度衍生品活動淨虧損100萬美元,192021年第一季度出售業務虧損100萬美元,而2021年第一季度為22020年第一季度錄得業務銷售淨虧損100萬英鎊。這些影響被一美元部分抵消。362021年第一季度淨外匯收益為100萬美元,而2021年第一季度為172020年第一季度淨外匯收益為100萬美元。
第二項:管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析。
概述
公司簡介:
我們在世界各地生產和銷售食品和飲料產品,包括調味品和調味汁、奶酪和乳製品、膳食、肉類、點心飲料、咖啡和其他雜貨產品。
我們通過按地理區域定義的三個可報告部門來管理和報告我們的經營業績:美國、國際和加拿大。
見附註17,細分市場報告,在第1項中,財務報表,對於我們的財務信息,按細分。
影響財務結果可比性的事項
新冠肺炎帶來的影響:
我們一直在積極關注新冠肺炎對我們業務的影響。在2020年第一季度,特別是2020年3月,我們經歷了合併的淨銷售額增長,因為對我們零售產品的更高需求抵消了我們餐飲服務業務的下降。這些趨勢持續到2021年第一季度,在此期間,與大流行前相比,我們繼續看到強勁的零售需求水平。然而,與2020年第一季度相比,零售消費有所下降,這是基於新冠肺炎大流行初期,特別是2020年3月的強勁消費需求。如果消費者購買行為發生變化,未來對我們零售產品的需求增長可能會逆轉。我們預計,對外出就餐機構的需求波動將持續到2021年第二季度,甚至可能超過2021年,這預計將對我們的餐飲服務業務產生負面影響。然而,新冠肺炎及其影響是史無前例的,而且還在不斷演變,對我們的財務狀況和運營結果的長期影響仍然不確定。
看見流動性與資本資源有關新冠肺炎對我們整體業績影響的更多信息。有關新冠肺炎對我們部門業績影響的相關信息,請參閲按細分市場劃分的運營結果.
經營成果
我們在這份報告中披露了某些非公認會計準則的財務指標。這些非GAAP財務衡量標準通過消除管理層認為不能直接反映我們基本運營的某些項目的影響,幫助管理層在一致的基礎上比較我們的業績,以便進行業務決策。有關我們的精簡合併財務報表的更多信息和對賬,請參閲非GAAP財務衡量標準。
綜合運營結果
結果摘要:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | %變化 | | | | | | |
| (單位為百萬,每股數據除外) | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 6,394 | | | $ | 6,157 | | | 3.9 | % | | | | | | |
營業收入/(虧損) | 1,089 | | | 770 | | | 41.3 | % | | | | | | |
淨收益/(虧損) | 568 | | | 381 | | | 49.0 | % | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益/(虧損) | 563 | | | 378 | | | 48.9 | % | | | | | | |
稀釋每股收益 | 0.46 | | | 0.31 | | | 48.4 | % | | | | | | |
淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | %變化 | | | | | | |
| (單位:百萬) | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 6,394 | | | $ | 6,157 | | | 3.9 | % | | | | | | |
有機淨銷售額(a) | 6,308 | | | 6,151 | | | 2.5 | % | | | | | | |
(a) 有機淨銷售額是非GAAP財務指標。請參閲本項目末尾的非GAAP財務衡量標準部分。
截至2021年3月27日的三個月與截至2020年3月28日的三個月相比:
截至2021年3月27日的三個月,淨銷售額增長3.9%,達到64億美元,而截至2020年3月28日的三個月,淨銷售額為62億美元,其中包括外幣(1.4 ppp)的有利影響。在截至2021年3月27日的三個月裏,有機淨銷售額增長了2.5%,達到63億美元,而截至2020年3月28日的三個月的有機淨銷售額為62億美元,這是由於更高的定價(1.5pp)和有利的銷量/組合(1.0pp)。所有細分市場的定價都較高,而美國和國際細分市場有利的銷量/組合抵消了加拿大不利的銷量/組合。
淨收益/(虧損):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | %變化 | | | | | | |
| (單位:百萬) | | | | | | |
營業收入/(虧損) | $ | 1,089 | | | $ | 770 | | | 41.3 | % | | | | | | |
淨收益/(虧損) | 568 | | | 381 | | | 49.0 | % | | | | | | |
普通股股東應佔淨收益/(虧損) | 563 | | | 378 | | | 48.9 | % | | | | | | |
調整後的EBITDA(a) | 1,580 | | | 1,415 | | | 11.6 | % | | | | | | |
(A)調整後的EBITDA是一項非公認會計準則的財務措施。請參閲本項目末尾的非GAAP財務衡量標準部分。
截至2021年3月27日的三個月與截至2020年3月28日的三個月相比:
營業收入/(虧損)增額截至2021年3月27日的三個月的收入為11億美元,而截至2020年3月28日的三個月的收入為7.7億美元。這增額這主要是由於與上一季度商品對衝的未實現虧損相比,本期商品對衝的未實現收益、更高的有機淨銷售額、更低的一般公司費用、更低的折舊和攤銷費用,以及關鍵商品成本(我們定義為乳製品、肉類、咖啡和堅果)的有利變化,抵消了供應鏈成本以及營銷和人員投資的增加。
淨收益/(虧損)增額截至2021年3月27日的三個月的收入為5.68億美元,而截至2020年3月28日的三個月的收入為3.81億美元。這一增長是由上文討論的營業收入/(虧損)因素和較低的實際税率推動的,但利息支出增加和其他費用/(收入)的不利變化部分抵消了這一增長。
•我們截至2021年3月27日的三個月的有效税率為19.3%,受到税前收入的地理組合和某些淨離散項目的影響,包括美國某些州和外國司法管轄區不確定的税收頭寸準備金的逆轉,某些外國税收估計的有利變化,以及由於美國州税率的變化而對我們的遞延税收餘額進行重估。這些影響被某些淨離散項目的不利影響部分抵消,主要是由於與堅果交易相關的不可扣除商譽減值(8.2%)。截至2020年3月28日的三個月,我們的有效税率為29.6%,受到淨離散項目的不利影響,主要與不可抵扣的商譽減值(9.1%)有關,這部分被有利的税前收入地理組合所抵消。
•截至2021年3月27日的三個月的利息支出為4.15億美元,而截至2020年3月28日的三個月的利息支出為3.1億美元。這一增長主要是由於本年度期間確認的與投標報價有關的債務清償虧損1.06億美元。
•截至2021年3月27日的三個月,其他費用/(收入)為3000萬美元,而截至2020年3月28日的三個月的收入為8100萬美元。這一變化的主要推動因素是,與去年同期相比,先前服務信用的攤銷減少了2900萬美元,2021年第一季度衍生品活動淨虧損4200萬美元,而2020年第一季度衍生品活動淨虧損1800萬美元,2021年第一季度業務銷售虧損1900萬美元,而2020年第一季度業務銷售淨虧損200萬美元。2021年第一季度淨外匯收益為3600萬美元,而2020年第一季度淨外匯收益為1700萬美元,部分抵消了這些影響。
截至2021年3月27日的三個月,調整後的EBITDA增長11.6%,達到16億美元,而截至2020年3月28日的三個月為14億美元,包括所有部門的調整後EBITDA增長,一般公司費用下降,以及外幣的有利影響(1.2頁)。
稀釋每股收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | %變化 | | | | | | |
| (單位為百萬,每股數據除外) | | | | | | | | |
稀釋每股收益 | $ | 0.46 | | | $ | 0.31 | | | 48.4 | % | | | | | | |
調整後每股收益(a) | 0.72 | | | 0.58 | | | 24.1 | % | | | | | | |
(a) 調整後的每股收益是一項非公認會計準則的財務指標。請參閲本項目末尾的非GAAP財務衡量標準部分。
截至2021年3月27日的三個月與截至2020年3月28日的三個月相比:
截至2021年3月27日的三個月,稀釋後每股收益增長了48.4%,達到0.46美元,而截至2020年3月28日的三個月,稀釋後每股收益為0.31美元,這主要是由上述淨收益/(虧損)因素推動的。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | $CHANGE | | %變化 |
稀釋每股收益 | $ | 0.46 | | | $ | 0.31 | | | $ | 0.15 | | | 48.4 | % |
重組活動 | 0.01 | | | — | | | 0.01 | | | |
商品套期保值的未實現虧損/(收益) | (0.02) | | | 0.09 | | | (0.11) | | | |
減值損失 | 0.19 | | | 0.18 | | | 0.01 | | | |
出售業務的虧損/(收益) | 0.02 | | | — | | | 0.02 | | | |
債務提前還款和清償費用 | 0.06 | | | — | | | 0.06 | | | |
調整後每股收益(a) | $ | 0.72 | | | $ | 0.58 | | | $ | 0.14 | | | 24.1 | % |
| | | | | | | |
調整後每股收益變化的主要驅動因素(a): | | | | | | | |
行動結果 | | | | | $ | 0.11 | | | |
其他費用/(收入) | | | | | (0.02) | | | |
實際税率 | | | | | 0.05 | | | |
| | | | | $ | 0.14 | | | |
(A)調整後每股盈餘是一項非公認會計準則財務指標。請參閲本項目末尾的非GAAP財務衡量標準部分。
截至2021年3月27日的三個月,調整後每股收益增長24.1%,至0.72美元,而截至2020年3月28日的三個月為0.58美元,主要原因是調整後EBITDA較高,有效税率較低,折舊和攤銷成本較低,這抵消了其他費用/(收入)和股權獎勵薪酬支出的不利變化。
按細分市場劃分的運營結果
管理層根據幾個因素評估部門業績,包括淨銷售額、有機淨銷售額和部門調整後的EBITDA。分部調整後的EBITDA被定義為扣除利息支出、其他費用/(收入)、所得税撥備/(收益)以及折舊和攤銷(不包括重組活動)前的持續經營淨收益/(虧損);除這些調整外,當發生這些調整時,我們不包括重組活動、交易成本、未實現損益對商品套期保值的影響(未實現的損益在實現之前記錄在一般公司費用中;一旦實現,損益計入適用的分部的經營業績)。分部調整後的EBITDA是一種工具,可以通過消除管理層認為不能直接反映我們基本業務的某些項目的影響,幫助管理層和投資者在一致的基礎上比較我們的業績。
在高度通貨膨脹會計制度下,子公司的財務報表根據我們預計用於結算基礎交易的合法匯率重新計量為我們的報告貨幣(美元)。重新計量貨幣資產和負債的匯兑損益反映在淨收益/(虧損)中,而不是資產負債表上累計的其他綜合收益/(虧損),直到經濟不再被認為是高度通脹的時候。重新計量的匯兑損益計入當期淨收益,並歸入其他費用/(收入),屬於非貨幣性貨幣貶值。見注2,重大會計政策,請參閲我們截至2020年12月26日的年度報告Form 10-K中的合併財務報表,以獲取更多信息。
淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | | | |
| (單位:百萬) |
淨銷售額: | | | | | | | |
美國 | $ | 4,608 | | | $ | 4,495 | | | | | |
國際 | 1,394 | | | 1,301 | | | | | |
加拿大 | 392 | | | 361 | | | | | |
總淨銷售額 | $ | 6,394 | | | $ | 6,157 | | | | | |
有機淨銷售額:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | | | |
| (單位:百萬) |
有機淨銷售額(a): | | | | | | | |
美國 | $ | 4,608 | | | $ | 4,495 | | | | | |
國際 | 1,330 | | | 1,295 | | | | | |
加拿大 | 370 | | | 361 | | | | | |
有機淨銷售額總額 | $ | 6,308 | | | $ | 6,151 | | | | | |
(A)增加有機淨銷售額是一項非GAAP財務衡量標準。請參閲本項目末尾的非GAAP財務衡量標準部分。
與截至2020年3月28日的三個月相比,截至2021年3月27日的三個月的淨銷售額和有機淨銷售額變化的驅動因素是:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | 貨幣 | | 收購和資產剝離 | | 有機淨銷售額 | | 價格 | | 音量/混合 |
美國 | 2.5 | % | | 0.0頁 | | 0.0頁 | | 2.5 | % | | 1.0頁 | | 1.5頁 |
國際 | 7.2 | % | | 4.5頁 | | 0.0頁 | | 2.7 | % | | 2.2頁 | | 0.5頁 |
加拿大 | 8.8 | % | | 6.3頁 | | 0.0頁 | | 2.5 | % | | 4.9頁 | | (2.4)第頁 |
卡夫亨氏 | 3.9 | % | | 1.4頁 | | 0.0頁 | | 2.5 | % | | 1.5頁 | | 1.0頁 |
調整後的EBITDA:
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | | | |
| (單位:百萬) |
部門調整後的EBITDA: | | | | | | | |
美國 | $ | 1,280 | | | $ | 1,209 | | | | | |
國際 | 283 | | | 245 | | | | | |
加拿大 | 87 | | | 55 | | | | | |
一般公司費用 | (70) | | | (94) | | | | | |
折舊和攤銷(不包括重組活動) | (222) | | | (243) | | | | | |
重組活動 | (18) | | | — | | | | | |
交易成本 | (7) | | | — | | | | | |
商品套期保值的未實現收益/(虧損) | 37 | | | (143) | | | | | |
減值損失 | (230) | | | (226) | | | | | |
股權獎勵補償費用(不包括重組活動) | (51) | | | (33) | | | | | |
營業收入/(虧損) | 1,089 | | | 770 | | | | | |
利息支出 | 415 | | | 310 | | | | | |
其他費用/(收入) | (30) | | | (81) | | | | | |
所得税前收益/(虧損) | $ | 704 | | | $ | 541 | | | | | |
美國:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | %變化 | | | | | | |
| (單位:百萬) | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 4,608 | | | $ | 4,495 | | | 2.5 | % | | | | | | |
有機淨銷售額(a) | 4,608 | | | 4,495 | | | 2.5 | % | | | | | | |
分段調整後的EBITDA | 1,280 | | | 1,209 | | | 5.8 | % | | | | | | |
(A)增加有機淨銷售額是一項非GAAP財務衡量標準。請參閲本項目末尾的非GAAP財務衡量標準部分。
截至2021年3月27日的三個月與截至2020年3月28日的三個月相比:
在截至2021年3月27日的三個月中,淨銷售額和有機淨銷售額均增長了2.5%,達到46億美元,而截至2020年3月28日的三個月為45億美元,這主要是由於有利的銷量/組合(1.5pp)和更高的定價(1.0pp)。有利的銷量/組合主要是由於零售庫存水平與上年相比發生了有利的變化,這抵消了新冠肺炎大流行導致的餐飲服務銷售額下降的影響,即退出麥咖啡與去年同期相比,許可協議和零售外賣減少。價格上漲的主要原因是促銷活動比上一年減少以及餐飲服務增加。
截至2021年3月27日的三個月,分部調整後的EBITDA增長了5.8%,達到13億美元,而截至2020年3月28日的三個月為12億美元,這是因為定價收益、有利的組合、銷量增長以及關鍵商品成本的有利變化抵消了供應鏈成本的上升以及營銷和人員方面的投資。
國際:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | %變化 | | | | | | |
| (單位:百萬) | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 1,394 | | | $ | 1,301 | | | 7.2 | % | | | | | | |
有機淨銷售額(a) | 1,330 | | | 1,295 | | | 2.7 | % | | | | | | |
分段調整後的EBITDA | 283 | | | 245 | | | 15.5 | % | | | | | | |
(A)增加有機淨銷售額是一項非GAAP財務衡量標準。請參閲本項目末尾的非GAAP財務衡量標準部分。
截至2021年3月27日的三個月與截至2020年3月28日的三個月相比:
截至2021年3月27日的三個月,淨銷售額增長7.2%,達到14億美元,而截至2020年3月28日的三個月,淨銷售額為13億美元,其中包括外幣(4.5 ppp)的有利影響。在截至2021年3月27日的三個月裏,有機淨銷售額增長了2.7%,達到13億美元,而截至2020年3月28日的三個月的有機淨銷售額為13億美元,這是由於更高的定價(2.2 ppp)和有利的銷量/組合(0.5 ppp)。更高的價格主要是由英國、拉丁美洲和澳大利亞的增長推動的。有利的數量/組合主要是由調味品和調味汁的增長推動的,這抵消了由於新冠肺炎大流行導致的餐飲和餐飲服務銷售額的下降。
截至2021年3月27日的三個月,部門調整後EBITDA增長15.5%,至2.83億美元,而截至2020年3月28日的三個月為2.45億美元,這是因為有機淨銷售額增長和外幣(5.3 ppp)的有利影響抵消了營銷投資。
加拿大:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | %變化 | | | | | | |
| (單位:百萬) | | | | | | |
淨銷售額 | $ | 392 | | | $ | 361 | | | 8.8 | % | | | | | | |
有機淨銷售額(a) | 370 | | | 361 | | | 2.5 | % | | | | | | |
分段調整後的EBITDA | 87 | | | 55 | | | 57.4 | % | | | | | | |
(A)增加有機淨銷售額是一項非GAAP財務衡量標準。請參閲本項目末尾的非GAAP財務衡量標準部分。
截至2021年3月27日的三個月與截至2020年3月28日的三個月相比:
截至2021年3月27日的三個月,淨銷售額增長8.8%,達到3.92億美元,而截至2020年3月28日的三個月,淨銷售額為3.61億美元,其中包括外幣的有利影響(6.3頁)。截至2021年3月27日的三個月,有機淨銷售額增長2.5%,達到3.7億美元,而截至2020年3月28日的三個月為3.61億美元,這是由於定價上漲(4.9 ppp),抵消了不利的銷量/組合(2.4 ppp)。價格上漲的主要原因是與去年同期相比有利的貿易費用以及奶酪和食品服務的價格上漲。不利的數量/組合主要是由於與新冠肺炎大流行相關的餐飲服務銷售額下降,以及調味品和調味汁以及盒裝晚餐的下降,這抵消了奶酪的增加。
截至2021年3月27日的三個月,分部調整後的EBITDA增長了57.4%,達到8700萬美元,而截至2020年3月28日的三個月為5500萬美元,這主要是由於定價收益、供應鏈成本降低以及外幣的有利影響(9.6 ppp)。
流動性與資本資源
2020年2月,惠譽評級(Fitch)和標普全球評級(S&P)將我們的長期信用評級從BBB-下調至BB+。這些評級下調對我們進入商業票據市場的能力產生了不利影響。此外,由於評級下調,我們可能會經歷利息成本的上升。根據我們的任何債務工具,這些降級並不構成違約或違約事件。限制或取消我們獲得商業票據計劃的能力可能需要我們在高級信貸安排下借款,如果有必要的話,以滿足流動性需求。我們在高級信貸安排下借款的能力不受評級下調的影響。截至本文件提交之日,惠譽和標準普爾對我們的長期債務評級為BB+,穆迪投資者服務公司(Moody‘s Investor Services,Inc.)對我們的長期債務評級為Baa3,惠譽的評級為正面,穆迪和標普的評級為穩定。
我們相信,我們的經營活動和高級信貸安排產生的現金將提供足夠的流動性,以滿足我們的營運資金需求,償還長期債務,未來的合同義務,支付我們預期的季度股息,計劃的資本支出,重組支出,以及對我們未來12個月的離職後福利計劃的貢獻。另外一個潛在的流動性來源是進入資本市場。我們打算將手頭的現金用於日常資金需求。
截至2021年3月27日的三個月的現金流活動與截至2020年3月28日的三個月的現金流活動相比:
由經營活動提供/用於經營活動的淨現金:
截至2021年3月27日的三個月,經營活動提供的淨現金為8.1億美元,而截至2020年3月28日的三個月為2.12億美元。這一增長主要是由於應收貿易賬款的有利變化,主要是由於收款時間、調整後的EBITDA、與我們的商品衍生品保證金要求相關的現金抵押品以及庫存。與2020年相比,2021年可變薪酬的現金流出增加,部分抵消了這些影響。
由投資活動提供/用於投資活動的淨現金:
截至2021年3月27日的三個月,用於投資活動的淨現金為2.16億美元,而截至2020年3月28日的三個月為1.22億美元。這一變化主要是由於與2020年相比,2021年的資本支出更高。我們預計2021年資本支出約為9億美元,而2020年資本支出為5.96億美元。這一增長主要是由於增加了資本投資(主要是用於產能擴張),以及新冠肺炎疫情,導致我們計劃的2020年項目和支出推遲。鑑於新冠肺炎疫情仍在持續,我們對2021年資本支出的估計可能會發生變化。
由融資活動提供/用於融資活動的淨現金:
截至2021年3月27日的三個月,用於融資活動的淨現金為16億美元,而截至2020年3月28日的三個月,融資活動提供的淨現金為31億美元。這一變化主要是由於2020年我們的高級信貸安排提取了40億美元,以及與2020年相比,2021年償還的長期債務以及債務預付和清償成本更高。更高的長期債務償還主要是由投標報價推動的。見附註15,承付款、或有事項和債務,在第1項中,財務報表,以獲取有關我們的借款安排、投標要約和債務償還的更多信息。
國際子公司持有的現金:
截至2021年3月27日,我們精簡合併資產負債表上的24億美元現金和現金等價物中,有15億美元由國際子公司持有。
在2018年1月1日之後,我們認為某些對股息徵收當地國家税的國際子公司的未匯出收益將被無限期再投資。對於那些被認為可以無限期再投資的未分配收益,我們的意圖是將這些資金再投資於我們的國際業務,我們目前的計劃沒有表明有必要將累積收益匯回國內,為我們在美國的現金需求提供資金。與我們2018至2021年某些國際子公司的累計收益相關的當地國家預扣税的未確認遞延税負金額約為5500萬美元。
截至2017年12月30日,我們在外國子公司的未分配歷史收益目前不被視為無限期再投資。與這些未分配的歷史收益相關,截至2021年3月27日,我們對約3.2億美元的歷史收益記錄了約2000萬美元的遞延税項負債,對截至2020年12月26日的約3億美元的歷史收益記錄了約2000萬美元的遞延税項負債。遞延税負與分配這筆現金時所欠的當地預扣税有關。
Oracle Trade Payables程序:
為了管理我們的現金流和相關的流動性,我們與供應商合作優化我們的條款和條件,其中包括延長付款期限。我們目前與供應商之間的付款條件通常從0天到200天不等,我們認為這在商業上是合理的。我們還維護與第三方管理人的協議,允許參與供應商跟蹤我們的付款義務,並在供應商自行決定的情況下,將這些付款義務中的一項或多項出售給參與的金融機構。我們與供應商簽訂這些協議的決定沒有任何經濟利益,與金融機構也沒有直接的財務關係。我們對供應商的義務,包括到期金額和預定付款條件,不受影響。供應商參與這些協議是自願的。我們估計,截至2021年3月27日,這些計劃下的未償還金額為6.75億美元,截至2020年12月26日,未償還金額為7.4億美元。
借款安排:
我們維持我們的高級信貸安排,在2020年10月執行修正案和2021年4月執行2021年4月延期協議後,到2023年7月6日提供41億美元的總承諾,到2025年7月6日提供40億美元的承諾。在某些條件下,我們可能會增加循環承諾額和/或增加額外的定期貸款,總金額最高可達9億美元。
2020年第一季度,鑑於新冠肺炎疫情給全球經濟帶來的不確定性,作為保持金融靈活性的預防措施,我們在高級信貸安排下借入了40億美元。截至2021年3月27日、2020年12月26日或截至2021年3月27日的三個月,我們的高級信貸安排沒有提取任何金額。
高級信用貸款包含這些類型的貸款的典型陳述、擔保和契諾,一旦發生某些違約事件,可能會限制我們使用高級信用貸款的能力。在截至2021年3月27日的三個月裏,我們遵守了所有金融契約。
長期債務:
截至2021年3月27日,我們的長期債務(包括當前部分)為272億美元,截至2020年12月26日,我們的長期債務為283億美元。這一減少主要與2021年3月在投標要約中有效投標的某些優先票據的本金總額約為9億美元,以及2021年2月到期償還的優先票據的本金總額為1.11億美元有關。我們用手頭的現金為投標報價提供資金,並支付與此相關的費用和開支。
我們的優先票據本金總額約為3400萬美元,將於2021年9月到期,約600萬美元將於2022年3月到期。2021年4月1日,我們發佈了肯德基贖回所有2023年6月到期的4.000%優先債券的通知,其中4.47億美元的本金總額尚未償還。本次贖回的生效日期為2021年5月1日。我們預計將主要用手頭的現金和我們經營活動產生的現金為這些長期債務償還提供資金。
我們也可以選擇通過公開市場購買、10B5-1計劃、私人購買或其他方式不時回購未償還票據。
2020年9月,我們達成了奶酪交易,其中包括約32億美元的現金對價。2021年2月,我們達成了堅果交易,其中包括約34億美元的現金對價。堅果交易預計將在2021年第二季度完成,奶酪交易預計將在2021年下半年完成,這兩項交易都受到慣例成交條件的限制。我們預計將使用堅果交易和奶酪交易的税後交易收益,以及我們經營活動產生的現金,來支持我們的資本配置優先事項,包括對業務的投資和長期債務的機會性償還。見注4,收購和資產剝離,在第1項中,財務報表,瞭解有關奶酪交易和堅果交易的其他信息。
我們的長期債務包括慣例陳述、契約和違約事件。在截至2021年3月27日的三個月裏,我們遵守了所有金融契約。
見附註15,承付款、或有事項和債務,在第1項中,財務報表,有關我們2021年長期債務活動的更多信息和附註18,債務,請參閲我們截至2020年12月26日的年度報告Form 10-K中的綜合財務報表,以獲取有關我們的借款安排和長期債務的更多信息。
補充擔保人信息:
卡夫亨氏公司(作為“母公司擔保人”)全面和無條件地擔保我們全資擁有的運營子公司肯德基(KHFC)發行的所有高級無擔保登記票據(統稱為“KHFC優先票據”)(“擔保”)。見附註15,承付款、或有事項和債務,在第1項中,財務報表,及附註18,債務有關這些擔保的其他説明,請參閲我們截至2020年12月26日的年度報告Form 10-K中的合併財務報表。
根據適用契約的條款和條件,KHFC高級債券的本金、溢價和利息的支付由母擔保人在優先無擔保的基礎上提供全面和無條件的擔保。母擔保人的子公司均不為KHFC優先票據提供擔保。
該擔保是母擔保人的優先無擔保債務,其內容為:(I)平價通行證(Ii)優先於父擔保人的所有未來次級債務;(Iii)實際上從屬於母擔保人的所有現有及未來有擔保債務;及(Iv)實際上從屬於母擔保人的所有現有及未來債務及母擔保人附屬公司的所有現有及未來債務及其他負債。(Iv)優先於父擔保人所有現有及未來的優先債務;(Ii)優先於父擔保人未來的所有次級債務;(Iii)實際上從屬於母擔保人的附屬公司的所有現有及未來有擔保債務及其他負債的優先償付權;及(Iv)實際上從屬於母擔保人的附屬公司的所有現有及未來債務及其他負債。
KHFC優先票據只是KHFC和母擔保人的義務,而不是母擔保人的任何其他子公司的義務。母擔保人的幾乎所有業務都是通過其子公司進行的。母擔保人的其他子公司是獨立的法人實體,沒有義務支付KHFC高級票據項下到期的任何金額,也沒有義務為此提供任何資金,無論是通過股息、貸款或其他付款。除非母擔保人是對其附屬公司有公認債權的債權人,否則其附屬公司的債權人(包括貿易債權人)及其優先股持有人(如有)的所有債權,將優先於該等附屬公司的資產,從而優先於其債權人(包括KHFC優先票據持有人)的債權。因此,KHFC優先債券在結構上從屬於母擔保人子公司及其未來可能收購或設立的任何子公司的所有負債。在下列情況下,母公司擔保人的義務將終止,不再具有任何效力或效果:(A)KHFC行使其法律無效選擇權,或(除對KHFC的任何直接或間接母公司進行擔保的情況外)根據適用契約,或KHFC在適用契約下的義務已根據適用契約的條款解除,或(B)在適用契約的補充契約中規定的;和(Ii), 每一項聲明適用契約中規定的所有前提條件都已得到遵守。擔保的條款限制在不超過母擔保人可以擔保的最高金額,而不會使擔保根據有關欺詐性轉讓或欺詐性轉讓的適用法律或影響債權人權利的類似法律而無效。
下表提供了母擔保人和KHFC(作為KHFC優先債券的子公司發行人)(統稱為“義務人集團”)在取消母擔保人和子公司發行人之間的所有公司間餘額和交易以及對任何非擔保人子公司的投資後,在合併基礎上的彙總財務信息。
彙總損益表
| | | | | |
| 在截至的三個月內 |
| 2021年3月27日 |
淨銷售額 | $ | 4,325 | |
毛利(a) | 1,611 | |
商譽減值損失 | 230 | |
| |
公司間服務費和其他充值 | 1,031 | |
營業收入/(虧損) | 127 | |
子公司收益/(虧損)中的權益 | 754 | |
淨收益/(虧損) | 563 | |
普通股股東應佔淨收益/(虧損) | 563 | |
(A)在截至2021年3月27日的三個月內,債務人集團對非擔保人子公司的淨銷售額為1.19億美元,從非擔保人子公司的購買額為800萬美元。
彙總資產負債表
| | | | | | | | | | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年12月26日 |
資產 | | | |
流動資產 | $ | 7,322 | | | $ | 6,978 | |
聯屬公司應付的流動資產(a) | 2,538 | | | 3,233 | |
非流動資產 | 5,396 | | | 5,562 | |
商譽 | 8,860 | | | 10,510 | |
無形資產,淨額 | 2,311 | | | 2,475 | |
關聯公司應收非流動資產(b) | 207 | | | 207 | |
負債 | | | |
流動負債 | $ | 4,295 | | | $ | 4,611 | |
應付關聯公司的流動負債(a) | 5,302 | | | 5,160 | |
非流動負債 | 29,385 | | | 30,251 | |
應付關聯公司的非流動負債(b) | 2,000 | | | 2,000 | |
(A)應收賬款是指來自非擔保人子公司的應收賬款和短期貸款,以及應付和應付給非擔保人子公司的短期貸款。
(B)貸款是指來自非擔保人子公司的到期長期貸款和應付給非擔保人子公司的長期借款。
商品動向
我們購買和使用大量的商品,包括乳製品、肉製品、咖啡豆、堅果、西紅柿、土豆、大豆油和植物油、糖和其他甜味劑、玉米產品、小麥產品和可可產品,以生產我們的產品。此外,我們購買和使用大量的樹脂、金屬和紙板來包裝我們的產品,我們在產品的製造和分銷中使用天然氣、電力和柴油。我們持續監測這些商品的全球供應和成本趨勢。
我們將我們在美國和加拿大的主要商品定義為乳製品、肉類、咖啡和堅果。在截至2021年3月27日的三個月裏,我們經歷了乳製品和堅果成本的下降,而肉類和咖啡的成本上升。我們主要通過定價和風險管理策略來管理大宗商品成本波動。由於這些風險管理策略,我們的商品成本可能不會立即與市場價格趨勢相關。
有關我們如何管理大宗商品成本的更多信息,請參閲我們截至2020年12月26日的Form 10-K年度報告。
表外安排和合同總債務
2021年第一季度,我們完成了投標報價,減少了我們2025年和2026年到期的長期債務。見附註15,承付款、或有事項和債務,在第1項中,財務報表,瞭解更多信息。與截至2020年12月26日的Form 10-K年度報告中披露的那些相比,我們的表外安排或總合同義務沒有其他實質性變化。
股權和股息
我們在截至2021年3月27日的三個月支付了4.89億美元的普通股股息,在截至2020年3月28日的三個月支付了4.88億美元的普通股股息。此外,在2021年4月29日,我們的董事會宣佈了普通股每股0.40美元的現金股息,將於2021年6月25日支付給2021年5月28日登記在冊的股東。
宣佈股息取決於我們董事會的酌情權,並取決於各種因素,包括我們的淨收入、財務狀況、現金需求、未來前景以及董事會認為與其分析和決策相關的其他因素。
關鍵會計估計
我們的重要會計政策見附註2,重大會計政策,根據我們截至2020年12月26日的年度報告Form 10-K中的合併財務報表。
我們按照美國公認會計原則編制我們的簡明合併財務報表。編制這些財務報表需要使用估計、判斷和假設。我們與商譽和無形資產相關的關鍵會計估計和假設如下所述。見項目7,管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析,請參閲我們截至2020年12月26日的年度報告Form 10-K,以討論我們的其他關鍵會計估計和假設。
商譽和無形資產:
截至2021年3月27日,我們保留了14個報告單位,其中9個構成了我們的商譽餘額。截至2021年3月27日,這9個報告單位的商譽賬面總額為314億美元。我們的無限期無形資產餘額主要由多個單個品牌組成,截至2021年3月27日,這些品牌的賬面價值總計408億美元。
截至第二季度第一天,我們每年都會對報告單位和品牌進行減值測試,或者在事件或情況表明報告單位或品牌的公允價值更有可能低於其賬面價值的情況下進行更頻繁的測試。此類事件和情況可能包括:我們的市值持續下降、競爭加劇或市場份額意外喪失、投入成本超出預期(例如,由於監管或行業變化)、處置重要品牌或業務組件、意外的業務中斷(例如,由於自然災害、流行病或失去客户、供應商或其他重要業務關係)、經營業績意外大幅下降、我們所處市場的重大不利變化,或者管理策略的改變。我們通過將每個報告單位的估計公允價值與其賬面金額進行比較來測試報告單位的減值情況。我們通過將每個品牌的估計公允價值與其賬面價值進行比較來測試品牌的減值。如果報告單位或品牌的賬面價值超過其估計公允價值,我們將根據公允價值和賬面金額之間的差額記錄減值損失,就報告單位而言,不超過相關商譽賬面金額。
公允價值的確定需要相當大的判斷力,並且對潛在假設、估計和市場因素的變化很敏感。估計單個報告單位和品牌的公允價值需要我們對我們未來的計劃以及行業、經濟和監管條件做出假設和估計。這些假設和估計包括估計的未來年度淨現金流、所得税考慮因素、貼現率、增長率、特許權使用費、繳費資產費用和其他市場因素。如果不能滿足當前對未來增長率和利潤率的預期,如果我們無法控制的市場因素(如貼現率、所得税税率、外匯匯率或任何可能受新冠肺炎影響的因素)發生變化,或者如果管理層的預期或計劃發生其他變化,包括我們長期運營計劃的更新,那麼我們的一個或多個報告單位或品牌可能在未來受到損害。此外,任何剝離某些非戰略性資產的決定都可能導致我們未來一個或多個報告單位或品牌的減值。
2020年並持續到2021年,新冠肺炎大流行為我們的綜合業績產生並繼續產生了短期有利的財務影響。由於消費者對我們產品的需求高於預期,零售額有所增加。然而,餐飲服務頻道經歷了長期的社會距離命令,在比最初設立時預期的更長的時間內限制了進入和容納離家機構的機會和能力,這對餐飲服務頻道產生了負面影響。我們的加拿大食品服務報告單位是我們報告單位中對外出機構長期影響最大的單位。雖然我們的其他報告部門對餐飲服務渠道的敞口程度不同,但它們也對零售渠道有敞口,這抵消了零售機構和户外機構之間淨銷售額變化的潛在長期影響所帶來的一些風險。我們的加拿大食品服務報告部門在2020年的年度減值測試中受到了損害,反映了我們當時對這項業務未來前景和風險的最佳估計。截至2021年3月27日,加拿大食品服務報告部門的商譽賬面總額約為1.57億美元。一些因素可能會導致我們的餐飲服務業務未來進一步減損,
包括但不限於:關於關閉餐廳的持續命令,餐廳內人員的疏遠導致顧客減少,餐廳關閉的總數,消費者偏好或產品格式監管要求(例如,桌面包裝與單一服務包裝)即將發生的變化,以及在餐廳就餐與外出就餐的消費趨勢。鑑於新冠肺炎疫情的演變性質和驅動的不確定性,我們將繼續評估對我們報告單位的影響,因為這些假設的不利變化可能導致未來的減值。
當我們考慮新冠肺炎疫情對我們無限期無形資產的持續影響時,一些因素可能會對我們的品牌產生未來的不利影響,包括短期和長期消費者和消費趨勢的變化,政府繼續強制實施庇護措施的程度,餐廳關閉總數,經濟下滑,以及消費者可自由支配收入的減少。我們看到我們的零售業務在短期內有所增長,這抵消了同期餐飲服務業務的下降。我們的品牌通常在零售業和餐飲業都很常見,我們品牌的公允價值也會受到類似的正面和負面因素的影響。鑑於新冠肺炎疫情的演變性質和不確定性,我們將繼續評估對我們品牌的影響。
如附註8所示,商譽與無形資產,在第1項中,*財務報表,我們在上一年記錄了與商譽和無限壽命無形資產相關的減值損失。我們的主要報告單位和品牌減值至各自的公允價值,導致截至適用減值測試日期的賬面價值超出公允價值為零。因此,上述及其他報告單位及品牌於其最新減值測試日期的公允價值較賬面值高出20%或以下的單位及品牌,在未來任何假設、估計或市場因素改變時,未來減值的風險較高。
截至最近一次減值測試日期,公允價值高於賬面價值10%或以下的報告單位的商譽賬面總額為73億美元,其中包括:Meal Foundation and Coffee、Canada Retail和波多黎各。截至最近的減值測試日期,公允價值比賬面價值高出10%-20%的報告單位的商譽賬面總額為111億美元,其中包括KSB、北歐和加拿大食品服務公司。截至最近一次減值測試日期,公允價值超過賬面價值20-50%的報告單位的商譽賬面總額為124億美元,其中包括歐空局和歐洲大陸。截至最近的減值測試日期,亞洲報告部門的公允價值超過賬面價值的50%,商譽賬面價值為3.26億美元。
公允價值比賬面價值高出10%或更低的品牌,截至其最近的減值測試日期,減值後的賬面價值總計為203億美元,其中包括:卡夫, 奧斯卡·梅耶爾, 韋爾維塔, 奇蹟鞭子, 麥克斯韋爾大廈, 酷鞭,古典音樂, 農行,等離子體激元, 和瓦蒂的(由於本年度和最近幾年的減值,這些品牌的公允價值都比賬面價值高出不到1%)。公允價值比賬面價值高出10%-20%的品牌,截至其最近的減值測試日期,賬面價值總計為41億美元,其中包括:午餐, A1, 奧裏艾達, 爐頂, 噴氣式噴氣,及奎羅。截至最近的減值測試日期,公允價值超過賬面價值20-50%的品牌的賬面價值總計為66億美元。儘管其餘品牌的賬面價值為93億美元,截至其最近的減值測試日期,其賬面價值比賬面價值高出50%以上,但這些金額也與2013年亨氏收購和2015年合併相關,並按其估計收購日期的公允價值記錄在資產負債表上。因此,如果任何假設、估計或市場因素在未來發生變化,這些金額也容易受到減值的影響。
我們一般採用收益法下的貼現現金流量法來估計我們報告單位的公允價值。估計公允價值所固有的一些更重要的假設包括每個報告單位估計的未來年度淨現金流量(包括淨銷售額、銷售產品成本、SG&A、折舊和攤銷、營運資本和資本支出)、所得税税率、長期增長率以及適當反映每個未來現金流量固有風險的貼現率。我們使用歷史數據選擇了財務預測中使用的假設,並輔之以當前和預期的市場狀況、估計的產品類別增長率、管理層的計劃和指導公司。
我們利用收益法下的超額收益法來估計我們某些最大品牌的公允價值。估計公允價值所固有的一些更重要的假設包括每個品牌估計的未來年度淨現金流(包括淨銷售額、產品銷售成本和SG&A)、應繳資產費用、所得税考慮因素、長期增長率、反映與該品牌未來收益相關的風險水平的貼現率,以及管理層無限期投資該品牌的意圖。我們使用歷史數據選擇了財務預測中使用的假設,並輔之以當前和預期的市場狀況、估計的產品類別增長率、管理層的計劃和指導公司。
我們利用收益法下的特許權使用費減免法來估計我們剩餘品牌的公允價值。估計公允價值所固有的一些更重要的假設包括每個品牌未來的估計年度淨銷售額、特許權使用費(假設該品牌的許可方向無關的被許可方收取的淨銷售額的百分比)、所得税考慮因素、長期增長率、反映與該品牌未來節省的成本相關的風險水平的貼現率,以及管理層無限期投資該品牌的意圖。我們使用歷史數據選擇了財務預測中使用的假設,並輔之以當前和預期的市場狀況、估計的產品類別增長率、管理層的計劃和指導公司。
如注4所述,收購和資產剝離,在第1項中,財務報表,在2020年第三季度,我們達成了奶酪交易,總對價約33億美元。總對價包括約15億美元,歸因於卡夫和韋爾維塔我們將授予拉克塔利斯的許可證,以及大約7500萬美元歸因於餅乾桶Lactalis將授予我們的許可,其金額基於每個品牌許可部分的估計公允價值。我們採用收益法下的超額收益法來估計本公司特許部分的公允價值。卡夫品牌和收益法下的特許權使用費減免方法,以估計韋爾維塔品牌與品牌餅乾桶品牌。估計這些公允價值所固有的一些更重要的假設包括每個品牌未來估計的年度淨銷售額和淨現金流、貢獻性資產費用、特許權使用費(假設品牌許可方向不相關的被許可方收取的淨銷售額的百分比)、所得税考慮因素、長期增長率,以及反映與每個品牌未來收益相關的風險水平的貼現率。我們使用歷史數據選擇了財務預測中使用的假設,並輔之以當前和預期的市場狀況、估計的產品類別增長率和指導公司。截至2021年3月27日,我們評估了奶酪處置集團淨資產的公允價值減去出售成本,並確定其估計公允價值超過了其賬面價值。
在授予特許經營權時,我們將重新評估保留的部分的剩餘公允價值。卡夫和韋爾維塔該公司可能會記錄一筆費用,以減少無形資產賬面金額,以反映預期在將每個品牌的許可部分貨幣化後產生的較低未來現金流。無形資產賬面金額的任何潛在減值將取決於我們授予永久許可證時每個品牌的超出賬面金額的公允價值(如果有的話),該許可證將於奶酪交易結束之日生效。每個品牌的保留和許可部分的公允價值的變化將影響任何潛在費用的金額和將被確認的許可收入的金額,目前,我們預計不會超過永久許可的公允價值。
在每個報告單位或品牌的最新減值測試日期,用於估算公允價值超過賬面價值10%或以下的報告單位和品牌的公允價值以及商譽或品牌賬面金額的折扣率、長期增長率和特許權使用費如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商譽或品牌賬面價值 (單位:十億) | | 貼現率 | | 長期增長率 | | 特許權使用費 |
| | 最低要求 | | 極大值 | | 最低要求 | | 極大值 | | 最低要求 | | 極大值 |
報告單位 | $ | 7.3 | | | 6.5 | % | | 6.8 | % | | 0.5 | % | | 1.8 | % | | | | |
品牌 (超額收益法) | 16.3 | | | 7.0 | % | | 7.8 | % | | 0.8 | % | | 1.5 | % | | | | |
品牌 (免收專營權費方法) | 4.0 | | | 7.1 | % | | 9.0 | % | | 0.5 | % | | 4.0 | % | | 5.0 | % | | 20.0 | % |
在每個報告單位或品牌的最新減值測試日期,用於估算公允價值超出賬面值10-20%的我們的報告單位和品牌的公允價值以及商譽或品牌賬面金額的折扣率、長期增長率和特許權使用費如下:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 商譽或品牌賬面價值 (單位:十億) | | 貼現率 | | 長期增長率 | | 特許權使用費 |
| | 最低要求 | | 極大值 | | 最低要求 | | 極大值 | | 最低要求 | | 極大值 |
報告單位 | $ | 11.1 | | | 6.8 | % | | 7.0 | % | | 1.0 | % | | 1.5 | % | | | | |
品牌 (超額收益法) | 1.4 | | | 7.5 | % | | 7.5 | % | | 1.0 | % | | 1.0 | % | | | | |
品牌 (免收專營權費方法) | 2.7 | | | 7.0 | % | | 8.0 | % | | 1.5 | % | | 3.0 | % | | 1.0 | % | | 20.0 | % |
減值測試中使用的假設是在某個時間點作出的,需要作出重大判斷;因此,這些假設可能會根據每個年度和中期減值測試日期的事實和情況而發生變化。此外,這些假設通常是相互依賴的,不會孤立地改變。然而,由於假設可能發生變化是合理的,作為一項敏感的衡量標準,我們已經公佈了折扣率、長期增長率和特許權使用費的孤立變化對公允價值超過賬面價值10%或更少、公允價值超過賬面價值10-20%的報告單位和品牌的公允價值的估計影響。公允價值的這些估計變動不一定代表在公允價值下降時將記錄的實際減值。
如果我們改變了用於估計我們的報告單位和品牌的公允價值超過賬面價值10%或更少的假設,截至每個報告單位和品牌的最新減值測試日期,這些合理可能發生的孤立變化將導致這些報告單位和品牌的公允價值合計增加/(減少)以下(以十億計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貼現率 | | 長期增長率 | | 特許權使用費 |
| 50個基點 | | 25個基點 | | 100個基點 |
| 增加 | | 減少量 | | 增加 | | 減少量 | | 增加 | | 減少量 |
報告單位 | $ | (2.0) | | | $ | 2.5 | | | $ | 1.1 | | | $ | (1.0) | | | | | |
品牌(超額收益法) | (1.1) | | | 1.3 | | | 0.5 | | | (0.5) | | | | | |
品牌(免收版税) | (0.2) | | | 0.3 | | | 0.2 | | | (0.2) | | | $ | 0.3 | | | $ | (0.3) | |
如果我們改變了用於估計公允價值超出賬面價值10-20%的報告單位和品牌的公允價值的假設,截至每個報告單位和品牌的最新減值測試日期,這些合理可能發生的孤立變化將導致這些報告單位和品牌的公允價值合計增加/(減少)以下(以十億計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 貼現率 | | 長期增長率 | | 特許權使用費 |
| 50個基點 | | 100個基點 |
| 增加 | | 減少量 | | 增加 | | 減少量 | | 增加 | | 減少量 |
報告單位 | (2.3) | | | 2.8 | | | 1.2 | | | (1.1) | | | | | |
品牌(超額收益法) | (0.1) | | | 0.1 | | | — | | | — | | | | | |
品牌(免收版税) | (0.2) | | | 0.3 | | | 0.1 | | | (0.1) | | | $ | 0.3 | | | $ | (0.3) | |
固定壽命的無形資產在預計受益期間按直線攤銷。當存在表明資產的賬面價值可能無法收回的情況時,我們會對已確定壽命的無形資產進行減值審查。這些情況可能包括商業環境的重大不利變化、當期運營或現金流虧損、預測運營的大幅下降,或者目前對資產集團將在其使用壽命結束前被處置的預期。我們進行未貼現的運營現金流分析,以確定是否存在減值。在測試持有使用的固定壽命無形資產的減值時,我們將資產分組在現金流可以單獨識別的最低水平。如果確定存在減值,則根據估計公允價值計算損失。待處置的已確定壽命的無形資產的減值損失(如果有的話)是根據預計將收到的收益減去處置成本計算的。
見注8,商譽與無形資產,在第1項中,財務報表,查看我們的減損測試結果。
新會計公告
見注3,新會計準則,在第1項中,財務報表,以討論新的會計聲明。
偶然事件
見附註15,承付款、或有事項和債務,在第1項中,財務報表,討論一下我們的意外情況。
非GAAP財務指標
我們在本報告中提供的非GAAP財務指標應該被視為根據美國GAAP編制的結果的補充,而不是替代。
為了補充根據美國公認會計原則編制的精簡合併財務報表,我們提出了有機淨銷售額、調整後的EBITDA和調整後的每股收益,它們被認為是非GAAP財務指標。提出的非GAAP財務衡量標準可能與其他公司提出的類似名稱的非GAAP財務衡量標準不同,其他公司可能不會以相同的方式定義這些非GAAP財務衡量標準。這些衡量標準不能替代其可比的美國GAAP財務衡量標準,如淨銷售額、淨收入/(虧損)、稀釋每股收益或美國GAAP規定的其他衡量標準,使用非GAAP財務衡量標準是有限制的。
管理層使用這些非GAAP財務衡量標準,通過剔除管理層認為不能直接反映我們基本業務的某些項目的影響,幫助在一致的基礎上比較我們的業績,以便進行商業決策。管理層認為,介紹我們的非GAAP財務指標(即有機淨銷售額、調整後的EBITDA和調整後的每股收益)對投資者是有用的,因為它(I)通過排除某些項目向投資者提供有關財務業績的有意義的補充信息,(Ii)允許投資者使用管理層用於預算、做出經營和戰略決策以及評估歷史業績的相同工具來查看業績,以及(Iii)以其他方式提供可能對投資者評估我們的業績有用的補充信息。我們相信,這些非GAAP財務指標的提出,與相應的美國GAAP財務指標以及與這些指標的調整一起考慮時,將使投資者對影響我們業務的因素和趨勢有更多的瞭解,而不是在沒有這些披露的情況下可以獲得的瞭解。
有機淨銷售額被定義為淨銷售額,當它們發生時,不包括匯率、收購和資產剝離的影響,以及第53周的發貨量。我們通過保持前一年匯率不變來計算貨幣對淨銷售額的影響,但高度通貨膨脹的子公司除外,對於這些子公司,我們使用當年的匯率計算前一年的業績。有機淨銷售額是一種工具,可以通過消除管理層認為不能直接反映我們基本業務的某些項目的影響,幫助管理層和投資者在一致的基礎上比較我們的業績。
調整後的EBITDA定義為扣除利息支出、其他支出/(收入)、所得税撥備/(收益)以及折舊和攤銷(不包括重組活動)前的持續經營淨收益/(虧損);除這些調整外,當發生這些調整時,我們不包括重組活動、交易成本、未實現虧損/(收益)對商品對衝、減值損失和股權獎勵補償支出(不包括重組活動)的影響。調整後的EBITDA是一種工具,可以通過消除管理層認為不能直接反映我們基本業務的某些項目的影響,幫助管理層和投資者在一致的基礎上比較我們的業績。
調整後每股收益被定義為稀釋後的每股收益,在發生時不包括重組活動、交易成本、未實現虧損/(收益)對商品對衝的影響、減值損失、出售企業的虧損/(收益)、與收購和剝離有關的其他損失/(收益)(例如,税收和對衝影響)、非貨幣貨幣貶值(例如,重計量損益)、債務預付和清償成本,以及美國税制改革離散所得税費用/(收益),包括我們相信,調整後每股收益提供了基本經營業績的重要可比性,使投資者和管理層能夠在一致的基礎上評估經營業績。
卡夫亨氏公司
淨銷售額與有機淨銷售額的對賬
(百萬美元)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| 淨銷售額 | | 貨幣 | | 收購和資產剝離 | | 有機淨銷售額 | | 價格 | | 音量/混合 |
截至2021年3月27日的三個月 | | | | | | | | | | | |
美國 | $ | 4,608 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,608 | | | | | |
國際 | 1,394 | | | 64 | | | — | | | 1,330 | | | | | |
加拿大 | 392 | | | 22 | | | — | | | 370 | | | | | |
卡夫亨氏 | $ | 6,394 | | | $ | 86 | | | $ | — | | | $ | 6,308 | | | | | |
| | | | | | | | | | | |
截至2020年3月28日的三個月 | | | | | | | | | | | |
美國 | $ | 4,495 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 4,495 | | | | | |
國際 | 1,301 | | | 6 | | | — | | | 1,295 | | | | | |
加拿大 | 361 | | | — | | | — | | | 361 | | | | | |
卡夫亨氏 | $ | 6,157 | | | $ | 6 | | | $ | — | | | $ | 6,151 | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
同比增長率 | | | | | | | | | | | |
美國 | 2.5 | % | | 0.0頁 | | 0.0頁 | | 2.5 | % | | 1.0頁 | | 1.5頁 |
國際 | 7.2 | % | | 4.5頁 | | 0.0頁 | | 2.7 | % | | 2.2頁 | | 0.5頁 |
加拿大 | 8.8 | % | | 6.3頁 | | 0.0頁 | | 2.5 | % | | 4.9頁 | | (2.4)第頁 |
卡夫亨氏 | 3.9 | % | | 1.4頁 | | 0.0頁 | | 2.5 | % | | 1.5頁 | | 1.0頁 |
卡夫亨氏公司
淨收益/(虧損)與調整後EBITDA的對賬
(單位:百萬)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | | | |
淨收益/(虧損) | $ | 568 | | | $ | 381 | | | | | |
利息支出 | 415 | | | 310 | | | | | |
其他費用/(收入) | (30) | | | (81) | | | | | |
所得税撥備/(受益於)所得税撥備 | 136 | | | 160 | | | | | |
營業收入/(虧損) | 1,089 | | | 770 | | | | | |
折舊和攤銷(不包括重組活動) | 222 | | | 243 | | | | | |
重組活動 | 18 | | | — | | | | | |
交易成本 | 7 | | | — | | | | | |
商品套期保值的未實現虧損/(收益) | (37) | | | 143 | | | | | |
減值損失 | 230 | | | 226 | | | | | |
股權獎勵補償費用(不包括重組活動) | 51 | | | 33 | | | | | |
調整後的EBITDA | $ | 1,580 | | | $ | 1,415 | | | | | |
卡夫亨氏公司
稀釋每股收益與調整後每股收益的對賬
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | |
| 在截至的三個月內 | | |
| 2021年3月27日 | | 2020年3月28日 | | | | |
稀釋每股收益 | $ | 0.46 | | | $ | 0.31 | | | | | |
重組活動(a) | 0.01 | | | — | | | | | |
商品套期保值的未實現虧損/(收益)(b) | (0.02) | | | 0.09 | | | | | |
減值損失(c) | 0.19 | | | 0.18 | | | | | |
出售業務的虧損/(收益)(d) | 0.02 | | | — | | | | | |
債務提前還款和清償費用(e) | 0.06 | | | — | | | | | |
調整後每股收益 | $ | 0.72 | | | $ | 0.58 | | | | | |
(A)在截至2021年3月27日的三個月裏,包括在重組活動中的總支出為1800萬美元(税後1300萬美元),並記錄在以下損益表項目中:
•銷售產品的成本包括截至2021年3月27日的三個月的費用300萬美元和截至2020年3月28日的三個月的100萬美元的費用;以及
•SG&A包括截至2021年3月27日的三個月的1500萬美元的支出和截至2020年3月28日的三個月的100萬美元的收入。
(B)截至2021年3月27日的三個月,商品套期保值的未實現虧損/(收益)的總支出/(收入)為3700萬美元(税後2700萬美元),截至2020年3月28日的三個月的支出為1.43億美元(税後1.08億美元),並記錄在銷售產品的成本中。
(c) 截至2021年3月27日的三個月,總減值損失為2.3億美元(税後2.3億美元),截至2020年3月28日的三個月,總減值損失為2.26億美元(税後2.26億美元),並記錄在SG&A中。
(d) 截至2021年3月27日的三個月,計入出售業務虧損/(收益)的總費用為1,900萬美元(税後為1,900萬美元),截至2020年3月28日的三個月為200萬美元(税後為200萬美元),並計入其他費用/(收入)。
(E)截至2021年3月27日的三個月,計入債務預付和清償成本的總支出為1.06億美元(税後8000萬美元),並記錄在利息支出中。
前瞻性陳述
這份關於Form 10-Q的季度報告包含許多前瞻性陳述。諸如“預期”、“反思”、“投資”、“看到”、“作出”、“期望”、“給予”、“交付”、“推動”、“相信”、“改進”、“評估”、“重新評估”、“保留”、“評估”、“成長”、“將會”、“計劃”、“打算”這些詞語的變體以及類似的未來或條件表達旨在識別前瞻性陳述。這些前瞻性陳述包括但不限於有關我們的計劃、會計標準和指導的影響、增長、法律問題、税收、成本和節約成本、減值和紅利的陳述。這些前瞻性陳述反映了管理層目前的預期,並不是對未來業績的保證,會受到許多風險和不確定性的影響,其中許多風險和不確定性很難預測,超出了我們的控制範圍。
可能影響我們的業務和運營並導致實際結果與前瞻性陳述中的結果大不相同的重要因素包括但不限於:新冠肺炎以及政府和消費者反應的影響;在競爭激烈的行業中運營;我們正確預測、識別和解釋消費者偏好和需求的變化、提供新產品以滿足這些變化以及應對競爭創新的能力;零售格局的變化或關鍵零售客户的流失;我們與重要客户或供應商的關係或其他業務關係的變化;我們維持、擴展和擴大我們的聲譽和品牌形象的能力;我們利用我們的品牌價值與自有品牌產品競爭的能力;我們推動關鍵產品類別或平臺的收入增長、增加市場份額或增加增長更快、利潤更高的類別產品的能力;產品召回或其他產品責任索賠;我們識別、完成或實現戰略收購、聯盟、資產剝離、合資企業或其他投資帶來的好處的能力;我們成功執行戰略計劃的能力;我們國際業務的影響;我們保護自己的能力我們的所有權結構;我們從之前或將來的精簡行動中實現預期收益的能力,以降低固定成本,簡化或改進流程,並提高我們的競爭力;我們的負債水平,以及我們遵守債務工具契約的能力;商譽或其他無限期無形資產賬面價值的額外減值;外匯匯率波動;商品、能源的波動, 其他投入成本;我們使用的所有或部分商品衍生品的市值波動;遵守法律、法規和相關解釋以及相關的法律索賠或其他監管執法行動,包括與SEC正在進行的調查導致的任何潛在行動相關的額外風險和不確定性,以及潛在的額外傳票、訴訟和監管程序;未能保持有效的內部控制系統;我們的信用評級下調;我們未來在公開市場出售普通股的影響;我們繼續定期支付股息的能力和金額我們或我們的客户、供應商、分銷商或監管機構所在地區發生的意想不到的業務中斷和自然事件;美國和我們開展業務的其他國家的經濟和政治狀況;我們的管理團隊或其他關鍵人員的變化,以及我們僱用或留住關鍵人員或高技能和多樣化的全球勞動力的能力;與信息技術和系統相關的風險,包括服務中斷、數據被挪用或安全漏洞;養老金、勞動力和與人員相關的費用增加;税法和解釋的變化;資本市場的波動。有關這些和其他可能影響我們前瞻性陳述的因素的更多信息,見項目1A,風險因素,在我們截至2020年12月26日的年度Form 10-K年度報告中。除非適用法律或法規要求,否則我們不承擔更新、修改或撤回本報告中任何前瞻性陳述的義務。
第三項關於市場風險的定量和定性披露。
在截至2021年3月27日的三個月裏,我們的市場風險沒有發生實質性變化。有關更多信息,請參閲項目7A,關於市場風險的定量和定性披露,在我們截至2020年12月26日的年度Form 10-K年度報告中。
項目4.控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們的管理層在首席執行官和首席財務官的參與下,評估了截至2021年3月27日我們的披露控制和程序(如交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條所定義)的有效性。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年3月27日,我們的披露控制和程序是有效的,並提供了合理的保證,即我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息會不斷積累並在適當時傳達給管理層,以便及時做出有關要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
在截至2021年3月27日的三個月內,我們對財務報告的內部控制沒有發生變化,這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響,或有合理的可能性對其產生重大影響。
第II部分-其他資料
第1項法律訴訟
見附註15,承付款、或有事項和債務,在第1項中,財務報表.
第1A項風險因素。
我們在截至2020年12月26日的Form 10-K年度報告中披露的風險因素沒有實質性變化。
第二項股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
在截至2021年3月27日的三個月裏,我們的股票回購活動是:
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| | 總人數 所購股份的百分比(a) | | 平均價格: 每股支付股息 | | 作為公開宣佈的計劃或計劃的一部分購買的股票總數(b) | | 根據計劃或計劃可能尚未購買的股票的近似美元價值 |
12/27/2020 - 1/30/2021 | | 86,903 | | | $ | 33.91 | | | — | | | $ | — | |
1/31/2021 - 2/27/2021 | | 529,900 | | | 35.83 | | | — | | | — | |
2/28/2021 - 3/27/2021 | | 933,137 | | | 37.18 | | | — | | | — | |
總計 | | 1,549,940 | | | | | — | | | |
(a) 股票回購活動由以下類型的股票回購活動組成:(1)與行使股票期權相關的股票回購(包括使用期權行使收益的定期回購),(2)因與歸屬RSU相關的税收義務而預扣的股票,以及(3)與員工福利計劃(包括我們的年度紅利互換計劃)相關的回購股票,或用於抵消股權發行的稀釋效應的股票。
(B):我們沒有任何公開宣佈的股份回購計劃或計劃。
第六項展品
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證物編號: | | 描述 |
22.1 | | 擔保人子公司名單。 |
31.1 | | 根據1934年證券交易法第13a 14(A)/15d 14(A)條認證首席執行官。 |
31.2 | | 根據1934年“證券交易法”第13a 14(A)/15d 14(A)條認證首席財務官。 |
32.1 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條規定的首席執行官證書。 |
32.2 | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18篇第1350條規定的首席財務官證書。 |
101.1 | | 以下材料摘自卡夫亨氏公司截至2021年3月27日的Form 10-Q季度報告,其格式為iXBRL(內聯可擴展商業報告語言):(I)簡明合併損益表,(Ii)簡明綜合全面收益表,(Iii)簡明綜合資產負債表,(Iv)簡明綜合權益表,(V)簡明合併現金報表 |
104.1 | | 卡夫亨氏公司(Kraft Heinz Company)截至2021年3月27日季度的Form 10-Q季度報告的封面,採用內聯XBRL格式。 |
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名者代表其簽署。
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| | 卡夫亨氏公司 |
日期: | 2021年4月30日 | | |
| | 由以下人員提供: | /s/保羅·巴西利奧 |
| | | 保羅·巴西里奧 |
| | | 全球首席財務官 |
| | | (正式授權人員兼首席財務官) |
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| | 卡夫亨氏公司 |
日期: | 2021年4月30日 | | |
| | 由以下人員提供: | /s/文斯·加拉蒂 |
| | | 文斯·加拉蒂 |
| | | 副總裁兼全球總監 |
| | | (首席會計官) |