美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格
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根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告 |
在截至本季度末的季度內
或
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根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告 |
的過渡期 至
佣金檔案編號
(註冊人在其章程中的確切姓名)
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中國(州或其他司法管轄區 (公司或組織) |
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“1999年税務(税務局僱主)令” (識別號碼) |
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*(主要執行辦公室地址) |
地址(郵政編碼) |
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(
(註冊人電話號碼，包括區號)
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註冊證券類別的名稱 |
商品代號 |
註冊的交易所名稱 |
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用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)條要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。
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不是 ☐ |
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。
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不是 ☐ |
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
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☒ |
加速文件管理器 |
☐ |
*新興成長公司(Emerging Growth Company)。 |
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非加速文件管理器 |
☐ |
*規模較小的報告公司 |
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如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如該法第12b-2條所定義)是。
截至2021年4月23日，有
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
表格10-Q
索引
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項目編號 |
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描述 |
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頁面 |
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第一部分-財務信息 |
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1. |
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財務報表 |
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4 |
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截至2021年3月31日(未經審計)和2020年12月31日的合併資產負債表 |
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4 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的綜合營業報表(未經審計) |
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5 |
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截至3月31日止三個月綜合全面收益(虧損)表(未經審計)， |
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6 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月股東權益綜合變動表(未經審計) |
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7 |
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截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月合併現金流量表(未經審計) |
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8 |
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合併財務報表附註(未經審計) |
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10 |
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2. |
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管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 |
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42 |
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3. |
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關於市場風險的定量和定性披露 |
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52 |
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4. |
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管制和程序 |
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54 |
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第二部分-其他資料 |
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1. |
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法律程序 |
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55 |
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1A. |
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風險因素 |
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55 |
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2. |
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未登記的股權證券銷售和收益的使用 |
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55 |
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3. |
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高級證券違約 |
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55 |
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4. |
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礦場安全資料披露 |
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55 |
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5. |
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其他資料 |
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55 |
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6. |
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陳列品 |
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56 |
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簽名 |
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57 |
2
關於前瞻性陳述的特別説明
本季度報告Acadia Realty Trust(以下簡稱“公司”)是馬裏蘭州的一家房地產投資信託基金(“公司”)，其10-Q表格季度報告(“本報告”)中的某些表述可能包含符合1933年“證券法”(修訂後)第27A條和1934年“證券交易法”(“交易法”)第21E節含義的前瞻性表述。前瞻性陳述基於某些假設，描述我們未來的計劃、戰略和預期，通常可以通過使用“可能”、“將會”、“應該”、“預期”、“預期”、“估計”、“相信”、“打算”或“項目”或其否定或其他變體或類似術語來識別。前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素，可能導致我們的實際結果和財務業績與此類前瞻性陳述明示或暗示的未來結果和財務業績大不相同，這些因素包括但不限於：(I)圍繞新冠肺炎大流行(“新冠肺炎大流行”)的經濟、政治和社會不確定性，包括(A)政府救助在向企業(包括公司租户)提供援助方面的有效性或缺乏有效性，這些企業因強制關閉企業而導致收入大幅下降。“原地避難”或“呆在家裏”的命令和社會距離做法，以及受新冠肺炎大流行不利影響的個人，以及為遏制或減輕新冠肺炎大流行的影響而採取的各種行動(包括疫苗), (B)任何該等命令或其他正式的社交疏遠建議的有效期，以及該公司零售租户在任何該等命令或建議撤銷後恢復收入的速度及程度；。(C)客户暫時或永久遷出主要城市，包括本公司物業所在的城市，這可能對本公司的租户的業務造成負面影響；。(D)任何該等事件對本公司租户根據現有租約繳付租金及其他款項或履行其他承諾的義務有何潛在影響。(E)就我們尋求在短期內出售物業而言，我們能否以具吸引力的價格出售物業，會有更大的不明朗因素；。(F)發展和重建計劃對回報的潛在不利影響；及。(G)短期內出現的嚴重經濟收縮和失業增加所帶來的較廣泛影響，以及這些趨勢如不迅速扭轉，將會帶來的負面後果；。(Ii)本公司租户(特別是其主要租户)及其他第三方履行各自與本公司合約安排下義務的能力及意願；。(Iii)宏觀經濟狀況，例如中斷或無法進入資本市場；。(Iv)本公司成功實施其業務策略，以及識別、包銷、融資、完善及整合多元化收購及投資的能力；。(V)公司可能不時參與競爭的一般經濟情況或市場經濟情況的變化，及其對公司的收入、收益和資金來源的影響；。(Vi)公司的借款成本因利率和其他因素的變化而增加。(V)公司可能不時參與競爭的市場的經濟狀況的變化，及其對公司的收入、收益和資金來源的影響；。(Vi)公司的借款成本因利率和其他因素的變化而增加。, (Vii)公司在到期時償還、再融資、重組或延長債務的能力；(Viii)公司對合資企業和未合併實體的投資，包括缺乏唯一決策權和對合資夥伴的財務狀況的依賴；(Ix)公司從其開發和重建項目中獲得預期財務結果的能力；(X)公司租户在租約期滿時與公司續約的能力及意願、公司在不續期或行使權利更換現有租户時，以相同或更佳條款重新租用物業的能力，以及公司因更換現有租户而可能招致的責任；。(Xi)公司在環境事宜上的責任；。(Ii)災難性天氣及其他自然事件對公司物業造成的損害，以及氣候變化的實際影響；。(Xiii)。(Xiv)考慮到經濟、市場、法律、税務和其他考慮因素，本公司有能力並願意保持其房地產投資信託基金的資格；(Xv)信息技術安全漏洞，包括在新冠肺炎疫情期間使用遠程技術帶來的網絡安全風險增加；及(Xvi)主要高管的流失。
上述因素並非詳盡無遺，其他因素可能會對公司未來的業績和財務表現產生不利影響，包括公司在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中“風險因素”一節討論的風險因素，以及公司向證券交易委員會提交的其他定期或當前報告，包括標題下列出的報告。第1A項風險因素“和”第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析“在這份報告中。這些風險和不確定因素在評估本文中包含或包含的任何前瞻性陳述時都應予以考慮，以供參考。任何前瞻性陳述都只説明截止到本新聞稿發佈之日的情況。公司明確表示不承擔任何義務或承諾公開發布對本文中包含的任何前瞻性陳述的任何更新或修訂，以反映公司對此的預期或此類前瞻性陳述所依據的事件、條件或情況的任何變化。
關於某些參考文獻的特別説明
本文件中所有提及的“附註”都是指第I部分提到的註冊人合併財務報表的腳註。項目1.財務報表.
3
第一部分-財務信息
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第1項。 |
財務報表。 |
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
綜合資產負債表
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3月31日， |
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12月31日， |
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(千美元，每股除外) |
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2021 |
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2020 |
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資產 |
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房地產投資，按成本計算 |
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經營房地產，淨值 |
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正在開發的房地產 |
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房地產淨投資 |
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應收票據淨額 |
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對未合併關聯公司的投資和向其墊付的款項 |
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其他資產，淨額 |
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使用權資產--經營租賃，淨額 |
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現金和現金等價物 |
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受限現金 |
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應收租金，淨額 |
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持有待售物業的資產 |
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總資產 |
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負債 |
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抵押和其他應付票據，淨額 |
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$ |
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無擔保應付票據，淨額 |
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無擔保信貸額度 |
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應付帳款和其他負債 |
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租賃負債--經營租賃，淨額 |
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應付股息和分派 |
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分配超過未合併聯營公司的收入和投資於未合併聯營公司的收入 |
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總負債 |
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承諾和或有事項 |
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股權 |
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阿卡迪亞股東權益 |
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普通股，$ |
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額外實收資本 |
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累計其他綜合損失 |
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超過累積收益的分配 |
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阿卡迪亞股東權益總額 |
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非控制性權益 |
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總股本 |
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負債和權益總額 |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
4
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併業務報表
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截至3月31日的三個月， |
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(除每股金額外，以千計) |
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2021 |
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2020 |
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收入 |
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租金收入 |
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其他 |
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總收入 |
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運營費用 |
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折舊及攤銷 |
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一般和行政 |
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房地產税 |
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物業經營 |
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減損費用 |
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總運營費用 |
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處置財產的收益 |
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營業收入(虧損) |
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未合併關聯公司收益中的權益 |
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利息和其他收入 |
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已實現和未實現的投資和其他持有收益 |
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利息支出 |
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所得税前持續經營所得(虧損) |
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所得税(撥備)優惠 |
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淨收益(虧損) |
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) |
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可歸因於非控股權益的淨虧損 |
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阿卡迪亞公司的淨收益(虧損) |
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每股基本收益和稀釋後收益(虧損) |
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) |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
5
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
綜合全面收益表(損益表)
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截至3月31日的三個月， |
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(單位：千) |
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2021 |
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2020 |
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淨收益(虧損) |
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其他全面收益(虧損)： |
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掉期協議估值的未實現收益(虧損) |
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互換協議已實現利息的重新分類 |
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其他綜合收益(虧損) |
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綜合收益(虧損) |
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) |
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可歸因於非控股權益的綜合(收益)損失 |
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) |
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可歸因於阿卡迪亞的全面收益(虧損) |
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( |
) |
附註是這些合併財務報表的組成部分。
6
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併股東權益變動表
截至2021年和2020年3月31日的三個月
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阿卡迪亞股東 |
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(單位為千，每股除外) |
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普普通通 股票 |
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分享 金額 |
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其他內容 實繳 資本 |
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累計 其他 全面 收益(虧損) |
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分配 超過 累計 收益 |
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總計 普普通通 股東的 權益 |
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非控制性 利益 |
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總計 權益 |
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2021年1月1日的餘額 |
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經營合夥有限合夥人將運營單位轉換為普通股 |
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宣佈的股息/分配($ |
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員工和受託人股票薪酬淨額 |
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非控制性利益分配 |
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非控制性利息供款 |
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綜合收益 |
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非控制性權益的再分配 |
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2021年3月31日的餘額 |
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2020年1月1日的餘額 |
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會計原則變更的累積影響 |
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經營合夥有限合夥人將運營單位轉換為普通股 |
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普通股回購 |
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宣佈的股息/分配($ |
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員工和受託人股票薪酬淨額 |
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非控制性利益分配 |
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非控制性利息供款 |
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— |
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— |
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— |
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綜合損失 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
|
非控制性權益的再分配 |
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— |
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— |
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— |
|
|
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— |
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( |
) |
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2020年3月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
附註是這些合併財務報表的組成部分。
|
|
||
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7
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併現金流量表
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
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|
(單位：千) |
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2021 |
|
|
2020 |
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經營活動的現金流 |
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淨收益(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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對淨收益(虧損)與經營活動提供的現金淨額進行調整： |
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折舊及攤銷 |
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直線租金 |
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非現金租賃費用 |
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投資未實現淨持有收益 |
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未合併關聯公司的營業收入分配 |
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未合併關聯公司收益中的權益 |
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股票補償費用 |
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融資成本攤銷 |
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減損費用 |
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處置財產的收益 |
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) |
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— |
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信貸損失撥備 |
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調整直線租金儲備 |
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其他，淨額 |
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) |
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( |
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資產負債變動情況： |
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其他負債 |
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租賃負債--經營租賃 |
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( |
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( |
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預付費用和其他資產 |
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應收租金 |
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) |
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應付賬款和應計費用 |
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( |
) |
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經營活動提供的淨現金 |
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投資活動的現金流 |
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房地產收購 |
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開發、建造和物業改善成本 |
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( |
) |
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( |
) |
|
處置財產所得收益，淨額 |
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— |
|
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對未合併的附屬公司和其他公司的投資和墊款 |
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( |
) |
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( |
) |
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未合併關聯公司和其他公司的資本返還 |
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|
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|
(發行)贖回應收票據 |
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— |
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|
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) |
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合同物業押金的退還(支付) |
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— |
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支付遞延租賃費 |
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( |
) |
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( |
) |
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投資活動提供(用於)的現金淨額 |
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) |
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融資活動的現金流 |
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抵押貸款和其他票據的本金支付 |
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無擔保債務的本金支付 |
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) |
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) |
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從抵押貸款和其他票據上收到的收益 |
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無擔保債務收益 |
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支付融資租賃義務 |
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— |
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) |
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(回購)出售普通股所得款項 |
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— |
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) |
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非控制性權益的出資 |
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對非控股權益的分配 |
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) |
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支付給普通股股東的股息 |
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— |
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( |
) |
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遞延融資和其他成本 |
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( |
) |
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) |
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融資活動提供的現金淨額(用於) |
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( |
) |
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(減少)現金和限制性現金增加 |
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現金$ |
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現金$ |
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$ |
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8
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併現金流量表(續)
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
(單位：千) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
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|
補充披露現金流量信息 |
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期內支付的利息現金，扣除資本化利息$ |
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$ |
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所得税支付的現金，扣除退税後的淨額 |
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$ |
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$ |
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補充披露非現金投融資活動 |
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用經營性租賃負債換取使用權資產、經營性租賃 |
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$ |
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$ |
— |
|
|
通過收購房地產承擔應付賬款和應計費用 |
|
$ |
— |
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$ |
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|
分別於2021年4月15日和2020年4月15日申報和支付的分配 |
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$ |
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$ |
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附註是這些合併財務報表的組成部分。
9
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
1.重大會計政策的組織、列報依據和彙總
組織
該公司是一家完全整合的股權房地產投資信託基金(“REIT”)，專注於主要位於美國進入門檻高、供應受限、人口稠密的大都市地區的零售物業的所有權、收購、開發和管理。
本公司的所有資產均由Acadia Realty Limited Partnership(“運營合夥企業”)和運營合夥企業擁有權益的實體持有，其所有業務均通過Acadia Realty Limited Partnership(“運營合夥企業”)和該運營合夥企業擁有權益的實體進行。截至2021年3月31日和2020年12月31日，本公司控制了約
截至2021年3月31日，公司擁有以下所有權權益
運營合夥企業是基金和Mervyns II的唯一普通合夥人或管理成員，賺取資產管理、物業管理、建築、開發、租賃和法律服務的費用或優先分配。基金和Mervyns II的現金流按比例分配給各自的合作伙伴和成員(包括運營合夥企業)，直到各自獲得一定的累計回報(“優先回報”)和所有出資的回報。此後，分配剩餘的現金流。
下表彙總了一般條款和運營合夥公司在基金和Mervyns II中的股權(以百萬美元為單位)：
|
實體 |
|
形成 日期 |
|
運營中 夥伴關係 份額 資本 |
|
|
截止日期已催繳的資本 2021年3月31日(b) |
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|
資金不足 承諾(b、c) |
|
|
股權和利息 持有者 運營中 夥伴關係 (a) |
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擇優 返回 |
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|
總分發 自.起 三月三十一號， 2021 (b、c) |
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基金II和默維恩斯II(c) |
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6/2004 |
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% |
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$ |
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$ |
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% |
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% |
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基金III |
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5/2007 |
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% |
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% |
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% |
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基金IV |
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5/2012 |
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% |
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% |
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% |
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基金V |
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8/2016 |
|
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% |
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% |
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% |
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(a) |
金額代表2021年3月31日的當前經濟所有權，根據各自基金的累計優先回報，這可能與聲明的法定所有權不同。 |
|
(b) |
表示基金的總額，包括運營合夥企業和非控股權益的份額。 |
|
(c) |
10
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
|
在2020年8月期間，可回收分配的美元 |
陳述的基礎
分段
截至2021年3月31日，公司擁有
合併原則
中期合併財務報表包括根據財務會計準則委員會(“FASB”)會計準則編纂(“ASC”)主題810“合併”(“ASC主題810”)控制的公司合併賬目及其在合夥企業和有限責任公司中的投資。其他投資者在這些實體中的所有權權益被記錄為非控股權益。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。對本公司有能力對其施加重大影響但沒有財務或經營控制權的實體的投資，採用權益會計方法核算。因此，公司在這些實體的收益(或虧損)中的份額計入綜合淨收益或虧損。
中期綜合財務報表是根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)和美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和規定編制的。因此，它們不包括GAAP要求的完整財務報表的所有信息和腳註。報告的三個中期的經營業績不一定表明整個財年可能預期的結果。隨附的綜合財務報表中提供的信息反映了管理層認為為公平列報上述中期綜合財務報表所需的所有調整。此類調整包括正常經常性項目，但因採用新的信貸損失標準和減值而進行的調整除外。
這些臨時合併財務報表應與該公司於2021年2月22日提交給證券交易委員會的Form 10-K 2020年年度報告一併閲讀。
重新分類
公司截至2020年12月31日的綜合資產負債表中有關抵押貸款和其他應付票據、應付票據淨額和無擔保票據淨額的某些上一年度金額已重新分類，以符合本期列報。此外，公司截至2020年3月31日的三個月現金流量表中有關使用權資產-經營租賃、租賃負債-經營租賃和信貸損失的某些上年金額已重新分類，以符合本期列報。這些重新分類對報告的經營結果、財務狀況或現金流沒有實質性影響。
預算的使用
公認會計原則要求公司管理層做出影響中期綜合財務報表和附註中報告的金額的估計和假設。最重要的假設和估計涉及房地產的估值、折舊壽命、收入確認以及應收票據和應收租金的可收回性。應用這些估計和假設需要對未來的不確定性作出判斷，因此，實際結果可能與這些估計不同。
最近採用的會計和報告指南
2019年12月，FASB發佈了ASU 2019-12， 所得税(話題740)簡化所得税的核算。 此更新中的修訂 提供 為中期和期內税務會計提供指導；為外國子公司提供税務會計指導；要求一個實體將部分以收入為基礎的特許(或類似)税確認為以收入為基礎的税種，並説明作為非以收入為基礎的税種產生的任何增量金額；以及對税務會計的其他改變。此ASU在2020年12月15日之後的財年有效。作為一家房地產投資信託基金，該公司通常沒有重大的所得税。因此，本指導方針的實施並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
2020年10月，SEC發佈了新規則，對某些監管S-K披露要求進行了現代化。最後一條規則旨在提高披露的可讀性，減少重複，消除不重要的信息，從而簡化註冊人的合規，使披露對投資者更有意義。這些變化將對2020年11月7日或之後的所有申請生效。該公司對本報告以及2020年Form 10-K年度報告中的“業務”和“風險因素”部分進行了微小的披露更改。
11
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
2020年4月8日，財務會計準則委員會發布了一份問答，允許報告實體進行會計政策選擇，以説明與新冠肺炎的影響相關的租賃特許權，這與這些特許權在第842主題下的解釋方式一致，也就是説，無論特許權的那些可強制執行的權利和義務是否明確存在於合同中，這些特許權的可執行權利和義務都是存在的。 如果特許權能使修改後的合同所需的總現金流實質上等於或低於原合同所要求的總現金流，則可以進行這一選擇。自2020年4月1日起，公司作出上述會計政策選擇。本公司於年內作為出租人及承租人訂立特許協議。截至2021年3月31日的三個月 (注11)。“公司”(The Company)可能在隨後的幾個時期內給予進一步的讓步。
2020年1月，FASB發佈了ASU 2020-01投資-股權證券(主題321)，投資-股權方法和合資企業(主題323)，以及衍生工具和對衝(主題815)-澄清主題321、主題323和主題815之間的相互作用。 本次更新中的修訂影響到所有應用主題321、323和815中的指導的實體，這些實體(I)選擇應用計量替代方案或(Ii)簽訂遠期合同或購買購買證券的期權，這些證券在結算遠期合同或行使購買的期權後將在權益會計方法下計入。此ASU在2020年12月15日之後的財年有效。目前，該公司沒有應用計量替代方案，也沒有任何此類遠期合同或購買選擇權。因此，本指導意見的實施並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
2020年10月，FASB發佈了ASU 2020-08。對小主題310-20“應收款--不可退還的費用和其他費用”的編纂改進本更新中的修訂澄清了一個實體應在每個報告期重新評估可贖回債務擔保是否在第310-20-35-33段的範圍內。本ASU在2020年12月15日之後的財年和這些財年內的過渡期內有效。不允許提前申請。目前，本公司沒有任何此類可贖回債務證券。因此，本指導意見的實施並未對公司的合併財務報表產生實質性影響。
最近發佈的會計公告
2020年8月，FASB發佈了ASU 2020-06-具有轉換和其他期權的債務(分主題470-20)和衍生工具和對衝-實體自有股本合同(分主題815-40)-實體自有股本可轉換工具和合同的會計。這一會計準則簡化了某些具有負債和權益特徵的金融工具的會計處理，包括可轉換工具和實體自有權益合同。ASU簡化了可轉換工具的會計核算，並在某些領域簡化了稀釋後每股收益(EPS)的計算。此ASU在2021年12月15日之後的財年有效。目前，本公司沒有任何此類債務工具，因此，本指導意見的實施預計不會對本公司的綜合財務報表產生影響。
2021年1月，FASB發佈了ASU 2021-01參考匯率改革(主題848)其修改了ASC 848(上面討論的ASU 2020-04)，其目的是提供與“參考LIBOR或預期由於參考利率改革而終止的參考利率的合同和交易”相關的救濟。ASU 2021-01將ASC 848的範圍擴大到包括所有受影響的衍生品，並賦予報告實體將合同修改的某些方面和對衝會計便利應用於受貼現過渡影響的衍生品合約的能力。ASU 2021-01還增加了實施指南，以澄清ASC 848中的哪些可選權宜之計可以應用於沒有參考LIBOR或預期將被終止的參考利率、但由於貼現過渡而被修改的衍生工具。目前，本公司沒有任何交易由中央交易對手結算。因此，本指導意見的實施預計不會對公司的合併財務報表產生影響。
12
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
2.房地產
該公司的綜合房地產在所述期間由以下部分組成(以千為單位)：
|
|
|
3月31日， 2021 |
|
|
12月31日， 2020 |
|
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|
土地 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
建築物及改善工程 |
|
|
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租户改進 |
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在建 |
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|
使用權資產--融資租賃(附註11) |
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|
總計 |
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減去：累計折舊和攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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經營房地產，淨值 |
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正在開發的房地產 |
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|
|
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|
房地產淨投資 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
收購和轉換
在截至2021年3月31日的三個月和截至2020年12月31日的年度內，公司收購了以下綜合零售物業和其他房地產投資(以千美元為單位)：
|
物業和位置 |
|
百分比 後天 |
|
|
日期 採辦 |
|
購進 價格 |
|
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2021年收購 |
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無 |
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|
2020年的收購和轉換 |
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堆芯 |
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SOHO收購-紐約州格林街37號 |
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|
2020年1月9日 |
|
$ |
|
|
|
|
917 W.Armitage-伊利諾伊州芝加哥 |
|
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|
|
2020年2月13日 |
|
|
|
|
|
|
市中心--德州威爾明頓(改建)(注4) |
|
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|
|
2020年4月1日 |
|
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|
核心小計 |
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基金IV |
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|
230-240 W.Broughton Street-佐治亞州薩凡納 |
|
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2020年5月26日 |
|
|
|
|
|
|
102E.Broughton街-佐治亞州薩凡納 |
|
|
|
|
2020年5月26日 |
|
|
|
|
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|
基金小計IV |
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|
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2020年收購和轉換總數 |
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$ |
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|
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|
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|
截至2020年12月31日止年度，本公司資本為$
13
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
購進價格分配
2020年收購的收購價根據收購日的估計公允價值分配給收購的資產並承擔負債。
|
|
|
截至3月31日的三個月， 2021 |
|
|
截至2019年12月31日的一年， 2020 |
|
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|
取得的淨資產 |
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土地 |
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$ |
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$ |
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建築物及改善工程 |
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應收賬款、預付款項和其他資產 |
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與收購相關的無形資產(注6) |
|
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使用權--資產經營性租賃(附註11) |
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與收購相關的無形負債(注6) |
|
|
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( |
) |
|
租賃責任--經營租賃(附註11) |
|
|
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( |
) |
|
應付帳款和其他負債 |
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|
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|
( |
) |
|
取得的淨資產 |
|
$ |
|
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$ |
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考慮事項 |
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現金 |
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$ |
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$ |
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|
|
應收票據的折算 |
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應計利息的轉換 |
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承擔的負債 |
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對以前未合併投資的現有權益 |
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收購非控制性權益 |
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總對價 |
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$ |
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|
$ |
|
|
性情
在截至2021年3月31日的三個月和截至2020年12月31日的年度內，本公司處置了以下綜合物業和其他房地產投資(以千計)：
|
物業和位置 |
|
物主 |
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銷售日期 |
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銷售價格 |
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利得 特價出售 |
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2021年處置 |
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新澤西州奧蘭治·聖布魯姆菲爾德60號 |
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堆芯 |
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$ |
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$ |
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2021年處置總數 |
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$ |
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$ |
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2020年的處置 |
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高地大道163號。(地役權)-馬薩諸塞州尼達姆 |
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堆芯 |
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$ |
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$ |
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科隆尼廣場--紐約州奧爾巴尼 |
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基金IV |
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機場購物中心(包裹)-緬因州班戈 |
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基金IV |
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Cortlandt Crossing(下水道項目和蓄水池)-紐約州Cortlandt |
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基金III |
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— |
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聯合鎮(宗地)-賓夕法尼亞州新城堡 |
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堆芯 |
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2020年處置總額 |
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$ |
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$ |
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14
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
在截至2021年3月31日的三個月內，Fund III達成了出售其百老匯654號物業的協議，這筆資產在合併資產負債表上反映為2021年3月31日持有的待售物業的資產。
在截至2021年3月31日的三個月和截至2020年12月31日的年度內，上述綜合物業在持續運營中報告的租金收入、費用和税前收入總額如下(以千為單位)：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
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|
2021 |
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2020 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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費用 |
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( |
) |
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( |
) |
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處置財產的收益 |
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— |
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可歸因於非控股權益的淨收入 |
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阿卡迪亞公司的淨收入 |
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$ |
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$ |
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正在開發建設中的房地產
正在開發的房地產是指公司在進行重大開發或建設期間尚未投入使用的綜合物業。
在本報告所述期間，公司綜合物業的開發活動包括以下內容(以千美元為單位)：
|
|
|
2021年1月1日 |
|
|
截至2021年3月31日的三個月 |
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|
2021年3月31日 |
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|||||||||||||||||||
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數量 特性 |
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攜載 價值 |
|
|
轉接來話 |
|
|
大寫 費用 |
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轉出 |
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數量 特性 |
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攜載 價值 |
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|||||||
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堆芯 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
|
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$ |
|
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|
$ |
|
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基金II |
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基金III |
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基金IV |
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總計 |
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$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
2020年1月1日 |
|
|
截至2020年12月31日的年度 |
|
|
2020年12月31日 |
|
|||||||||||||||||||
|
|
|
數量 特性 |
|
|
攜載 價值 |
|
|
轉接來話 |
|
|
大寫 費用 |
|
|
轉出 |
|
|
數量 特性 |
|
|
攜載 價值 |
|
|||||||
|
堆芯 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
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|
$ |
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|
基金II(a) |
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基金III |
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基金IV (b) |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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$ |
|
|
|
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|
|
$ |
|
|
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|
(a) |
轉賬金額包括$ |
|
|
(b) |
轉出包括總計#美元的減損費用。 |
上表中的物業數量指的是包含整個正在開發的物業的項目；但是，某些項目代表物業的一部分。核心金額涉及City Center，基金II金額涉及City Point III項目。
在截至2021年3月31日的三個月內，本公司：
|
|
• |
放置了一部分 |
|
|
• |
將剩餘的 |
15
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
截至2020年12月31日止年度，本公司：
|
|
• |
放置了一部分 |
|
|
• |
在非現金交易中兑換應收票據，以換取建築改善工程，金額為#美元 |
|
|
• |
已確認減值費用總計$ |
|
|
• |
放置了一部分 |
|
|
• |
將基金II的City Point II期的一部分投入開發 |
|
|
• |
由於前述與新冠肺炎大流行相關的中斷，暫停了某些發展項目。其餘的發展和重建費用，大致上全部由業主自行決定，並視乎租户是否收回權益而定。 |
在建工程是指公司運營物業在施工期間投入使用並繼續運營的施工活動。
3.應收票據，淨額
公司的應收票據淨額通常以相關財產或借款人在擁有財產的實體中的所有權權益作抵押，具體如下(以千美元為單位)：
|
|
|
3月31日， |
|
|
12月31日， |
|
|
2021年3月31日 |
|
|||||||||
|
描述 |
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2021 |
|
|
2020 |
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|
數 |
|
|
到期日 |
|
利率，利率 |
|
||||
|
核心產品組合(a) |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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|
|
|
|
2020年4月至2027年12月 |
|
2.65% - 9.00% |
|
|
|
基金III |
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|
|
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|
|
|
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應收票據總額 |
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|
信貸損失撥備 |
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( |
) |
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( |
) |
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|
應收票據淨額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
包括 |
在截至2021年3月31日的三個月內，本公司：
|
|
• |
其信貸損失準備金增加了約#美元。 |
在截至2020年12月31日的年度內，本公司：
|
|
• |
兑換其白蘭地酒類應收票據$ |
|
|
• |
記錄的信貸損失準備金為#美元。 |
|
|
• |
轉換後的$ |
|
|
• |
提供了一筆核心貸款，金額為$ |
|
|
• |
發佈了新的核心投資組合票據，金額為$ |
|
|
• |
記錄的額外信貸損失準備金為#美元 |
一個核心產品組合筆記合計$
16
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
本公司持續監控其應收票據的信用質量，並考慮信用質量指標，如貸款支付活動、相關抵押品的估計公允價值、本公司貸款相對於抵押品擔保的其他債務的資歷以及借款人的前景。
這些應收票據和抵押貸款的收益在公司的結構性融資部門(注12).
該公司與其結構性融資部門相關的信貸損失估計撥備是根據其投資組合中的攤餘成本計算的，包括應計利息(注5)，將類似貸款在美國的歷史虧損經驗(根據當前條件進行了調整)以及公司對未來經濟狀況的預期考慮在內。由於結構性融資組合缺乏可比性，每筆貸款都被單獨評估。因此，對於總攤銷成本為#美元的非抵押品依賴型貸款，
17
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
4.對未合併聯營公司的投資和墊款
本公司對未合併聯營公司的投資和預付款主要按照權益會計方法核算，因為它有能力施加重大影響，但對投資沒有財務或運營控制，這項投資由與本公司共同投資的每個非關聯合作夥伴維持。
|
|
|
|
|
所有權權益 |
|
|
3月31日， |
|
|
12月31日， |
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|||
|
投資組合 |
|
屬性 |
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2021年3月31日 |
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2021 |
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2020 |
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核心： |
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密歇根州北部840號 (a) |
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$ |
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$ |
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文藝復興投資組合 |
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高譚市廣場 |
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喬治敦大學的投資組合 |
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|
威斯康星大道1238號 |
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默文斯一號和二號： |
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KLA/ABS(b) |
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基金III： |
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自助存儲管理(c) |
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基金IV： |
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基金IV其他投資組合 |
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巴爾德山道650號 |
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基金V： |
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Riverdale的家庭中心(a) |
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|
三城廣場 |
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|
|
|
|
弗雷德裏克郡收購 |
|
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各種： |
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到期的(欠)關聯方的 |
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其他(d) |
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|
|
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|
|
對以下項目的投資和預付款 未合併的附屬公司 |
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$ |
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|
|
$ |
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核心： |
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十字路口(e) |
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$ |
|
|
|
$ |
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|
|
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|
|
超過收入的分配， 以及對未合併的附屬公司的投資 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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|
|
(a) |
代表共同利益中的租賃。 |
|
|
(b) |
包括艾伯森(Albertsons)的權益(按公允價值計算，如下所述)(注8). |
|
|
(c) |
代表本公司被確定不是其主要受益人的可變權益實體。 |
|
|
(d) |
包括對Storage Post、Five Wall和其他投資的成本法投資。 |
|
|
(e) |
分配已經超過了公司的投資；然而，公司確認了負債餘額，因為它可能需要返回分配來為實體未來的義務提供資金。 |
核心產品組合
收購未合併投資
2019年8月8日，公司投資美元
18
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
2020年第四季度，公司減值$
城鎮中心
2020年4月1日，公司兑換了剩餘的美元
基金投資
艾伯森
2006年，作為與被稱為“RCP Venture”的其他投資者財團進行的一系列投資的一部分，Mervyns II通過兩傢俬人連鎖雜貨店(“Albertsons”)收購了艾伯森公司(Albertsons Companies，Inc.)的間接權益。
布勞頓街投資組合
2020年5月26日，根據布勞頓街投資組合運營協議的買賣條款，基金IV收購了作為 基礎的BSP II的全部第三方股權
來自非合併關聯公司的費用
該公司從其在未合併合夥企業中的投資中賺取物業管理、建設、開發、法律和租賃費用共計#美元。
此外，該公司還向其合資企業的某些非關聯夥伴支付了#美元。
19
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
未合併關聯企業財務信息彙總
以下合併和壓縮的資產負債表和營業報表分別彙總了截至2020年12月31日該公司在未合併附屬公司的投資的財務信息，並相應地排除了在該日期之前出售或合併的任何投資的結果(以千計)：
|
|
|
3月31日， 2021 |
|
|
12月31日， 2020 |
|
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|
合併資產負債表和壓縮資產負債表 |
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資產： |
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租賃物業，淨值 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
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正在開發的房地產 |
|
|
|
|
|
|
|
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其他資產 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總資產 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
負債和合夥人權益： |
|
|
|
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|
|
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|
應付按揭票據 |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
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其他負債 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
合夥人權益 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
總負債和合夥人權益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司在累計股本中的份額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
基差分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
遞延費用，扣除與公司利息相關的部分 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司應收/應付款項 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
對未合併關聯公司的投資和墊款，扣除公司的 超過以下收入和投資的分配份額 *未合併的附屬公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
按公允價值或成本計價的投資 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司在超過來自和的收入的分配中所佔的份額 *投資於未合併的附屬公司 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
對未合併關聯公司的投資和向其墊付的款項 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
合併操作報表和精簡操作報表 |
|
|
|
|
|
|
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|
|
總收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
運營和其他費用 |
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( |
) |
|
|
( |
) |
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利息支出 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
折舊及攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
處置財產的收益 (a) |
|
|
|
|
|
|
— |
|
|
可歸因於未合併關聯公司的淨收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
公司在未合併關聯公司淨收入中的權益份額 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
基差攤銷 |
|
|
( |
) |
|
|
( |
) |
|
公司在未合併關聯公司收益中的權益 |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(a) |
表示從出售以下產品中獲得的收益 |
20
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
5.其他資產、淨額、應付帳款和其他負債
其他資產、淨額和應付帳款以及其他負債在列報期間由下列各項組成：
|
(單位：千) |
|
3月31日， 2021 |
|
|
12月31日， 2020 |
|
||
|
其他資產，淨額： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
租賃無形資產，淨額(注6) |
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
遞延費用，淨額(a) |
|
|
|
|
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應計應收利息 |
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預付費用 |
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賣方應收賬款 |
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應收所得税 |
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其他應收賬款 |
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存款 |
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公司資產，淨額 |
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衍生金融工具(注8) |
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$ |
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|
|
$ |
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(A)遞延收費，淨額： |
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延期租賃和其他費用 |
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$ |
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$ |
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與信用額度相關的遞延融資成本 |
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累計攤銷 |
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( |
) |
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( |
) |
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遞延費用，淨額 |
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$ |
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$ |
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應付帳款和其他負債： |
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租賃無形資產，淨額(注6) |
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$ |
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$ |
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應付賬款和應計費用 |
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衍生金融工具(注8) |
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遞延收入 |
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租户保證金、第三方託管和其他 |
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租賃負債-融資租賃，淨額(注11) |
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$ |
|
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|
$ |
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6.租賃無形資產
在收購房地產時(附註2)，本公司評估收購資產(包括土地、建築物和裝修，以及確認的無形資產，如高於市場和低於市場的租賃，包括低於市場的期權和收購的就地租賃)的公允價值和承擔的負債。租賃無形資產在各自租賃的剩餘期限內攤銷，包括選擇權期限(如適用)。
21
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
無形資產和負債計入其他資產和應付帳款以及其他負債(注5)列於綜合資產負債表，摘要如下(以千計)：
|
|
|
2021年3月31日 |
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|
2020年12月31日 |
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||||||||||||||||||
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|
總運載量 金額 |
|
|
累計 攤銷 |
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|
淨載客量 金額 |
|
|
總運載量 金額 |
|
|
累計 攤銷 |
|
|
淨載客量 金額 |
|
||||||
|
應攤銷無形資產 |
|
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|
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就地租賃無形資產 |
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$ |
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
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$ |
|
|
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$ |
( |
) |
|
$ |
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|
高於市值的租金 |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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應攤銷無形負債 |
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低於市值的租金 |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
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高於市價的地租 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
在截至2021年3月31日的三個月內，公司做到了
截至2020年12月31日止年度，本公司收購原地租賃無形資產$
原址租賃無形資產的攤銷計入折舊和攤銷費用，高於市價租金和低於市價租金的攤銷在綜合經營報表中分別計入租金收入的減少和增加。高於市價的地面租賃攤銷在綜合營業報表中記錄為租金費用的減少。
截至2021年3月31日，收購租賃無形資產和承擔負債的計劃攤銷情況如下(單位：千)：
|
截至12月31日的年度， |
|
淨增長 租賃收入 |
|
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增加到 攤銷 |
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減少 房租費用 |
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淨(費用)收入 |
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2021年(剩餘部分) |
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$ |
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|
$ |
( |
) |
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$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
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2022 |
|
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( |
) |
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( |
) |
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2023 |
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( |
) |
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|
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( |
) |
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2024 |
|
|
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( |
) |
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|
( |
) |
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2025 |
|
|
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|
|
( |
) |
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|
|
|
|
( |
) |
|
此後 |
|
|
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|
( |
) |
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|
|
|
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|
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總計 |
|
$ |
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|
$ |
( |
) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
22
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
7.債項
該公司的綜合負債摘要如下(以千美元為單位)：
|
|
|
利率為 |
|
|
|
|
賬面價值為 |
|
||||||||||||
|
|
|
3月31日， |
|
|
12月31日， |
|
|
到期日為 |
|
3月31日， |
|
|
|
|
12月31日， |
|
||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
2021年3月31日 |
|
2021 |
|
|
|
|
2020 |
|
||||
|
應付抵押貸款 |
|
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|
|
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|
|
核心固定費率 |
|
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2024年2月至2035年4月 |
|
$ |
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|
|
|
$ |
|
|
||
|
核心可變利率掉期債券(a) |
|
|
|
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2023年1月至2028年11月 |
|
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應付核心抵押貸款總額 |
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基金II浮動利率 |
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基金II浮動利率互換基金(a) |
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基金II應付按揭總額 |
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|
基金III浮動利率 |
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|
2021年6月-2022年7月 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
基金IV固定利率 |
|
|
|
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|
2025年10月至2026年6月 |
|
|
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|
|
|
|
|
||
|
基金IV浮動利率 |
|
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|
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|
2021年4月至2025年10月 |
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|
|
|
|
|
|
|
|
||
|
基金IV浮動利率互換基金(a) |
|
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2022年4月至2022年12月 |
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|
基金IV按揭和其他應付票據總額 |
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|
基金V浮動利率 |
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2021年6月至2024年12月 |
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|
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||
|
基金V可變利率掉期(a) |
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2021年6月至2024年12月 |
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|
基金V應付按揭總額 |
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未攤銷債務淨髮行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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未攤銷保費 |
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應付按揭總額 |
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$ |
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$ |
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無擔保應付票據 |
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核心可變利率信貸安排 |
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$ |
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|
|
|
|
$ |
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核心可變利率無擔保 銀行定期貸款-互換(a) |
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|
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|
|
|
|
|
||
|
核心無擔保票據總數 應付賬款 |
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|
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|
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|
|
|
|
|
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基金II無擔保應付票據 |
|
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|
|
|
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|
|
|
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|
||
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基金IV定期貸款/認購貸款 |
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基金V認購機制 |
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— |
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未攤銷債務淨髮行成本 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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無擔保應付票據總額 |
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$ |
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|
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|
$ |
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無擔保信貸額度 |
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核心無擔保信用互換額度(a) |
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$ |
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|
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|
$ |
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||
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總債務-固定利率(b, c ) |
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$ |
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$ |
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總債務-可變利率(d) |
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債務總額 |
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未攤銷債務淨髮行成本 |
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( |
) |
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( |
) |
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未攤銷保費 |
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總負債 |
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$ |
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|
|
|
$ |
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|
(a) |
截至2021年3月31日，聲明的利率範圍為對於核心可變利率債務；基金II浮動利率債務；基金III浮動利率債務；基金四浮動利率債務；基金V浮動利率債務；對於核心可變利率無擔保定期貸款；以及LIBOR+ |
|
|
(b) |
包括$ |
|
|
(c) |
2021年3月31日和2020年12月31日的固定利率債務包括$ |
|
|
(d) |
包括$ |
23
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
信貸安排
該公司有一筆$
按揭及其他應付票據
在截至2021年3月31日的三個月內，本公司：
|
|
• |
延展 |
|
|
• |
修改了基金四橋設施的條款，該基金有#美元的未清餘額 |
|
|
• |
於2021年1月簽訂掉期協議，名義價值為$ |
|
|
• |
償還了一筆核心抵押貸款，金額為$ |
|
|
• |
已按計劃支付本金#美元 |
在截至2020年12月31日的年度內，本公司：
|
|
• |
延長了美元的到期日 |
|
|
• |
修改了One Fund IV$的條款 |
|
|
• |
於2020年2月簽訂了兩份掉期協議，每份名義價值為#美元。 |
|
|
• |
償還了一筆核心抵押貸款，金額為$ |
|
|
• |
已按計劃支付本金#美元 |
截至2021年3月31日，基金III抵押貸款金額為$
於2021年3月31日及2020年12月31日，本公司的抵押貸款由
以Brandywin Holdings在Core Portfolio中持有的物業為抵押的抵押貸款在2019年12月31日違約，並受到訴訟。這筆貸款始於2006年6月，原始本金為#美元。
24
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
無擔保應付票據
總可用金額為$的無擔保應付票據
|
|
• |
核心定期貸款的未償還餘額為$ |
|
|
• |
2020年7月1日，該公司獲得了額外的美元 |
|
|
• |
基金II有一個美元 |
|
|
• |
基金IV有一美元 |
|
|
• |
基金V有一美元 |
無擔保循環信貸額度
公司總共有$
預定債務本金付款
截至2021年3月31日，公司綜合債務的計劃本金償還情況如下(單位：千)，不考慮可用的延期選擇(下文進一步描述)：
|
截至十二月三十一日止的年度： |
|
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2021 |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
|
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2025 |
|
|
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|
|
此後 |
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|
未攤銷保費 |
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|
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|
未攤銷債務淨髮行成本 |
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( |
) |
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總負債 |
|
$ |
|
|
上表沒有反映#美元合併債務的現有延期選擇(視慣例條件而定)。
看見注4有關本公司未合併關聯公司的負債信息。
25
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
8.金融工具和公允價值計量
資產的公允價值被定義為退出價格，即在計量日期出售資產或支付在市場參與者之間有序交易中轉移負債時將收到的金額。該指引根據計量公允價值時使用的投入建立了一個三級公允價值層次結構。這些級別是：級別1，在活躍的市場上可以獲得相同工具的報價，如貨幣市場基金、股票證券和美國國債；級別2，除了級別1中包括的報價之外，還有對該工具可觀察到的其他投入，如包括利率上限和利率掉期在內的某些衍生工具；級別3，不屬於級別1或級別2的金融工具或其他資產/負債，市場數據很少或根本沒有，因此需要公司制定自己的假設。
按公允價值經常性計量的項目
下文所述的方法和假設用於估計每類金融工具的公允價值。對於重要的3級項目，公司還提供了不可觀測的投入及其加權平均範圍。
貨幣市場基金-該公司擁有貨幣市場基金，這些基金有時沒有餘額，包括在合併資產負債表中的現金和現金等價物中，由政府證券和/或美國國庫券組成。這些基金被歸類為1級，因為我們使用活躍市場的報價來確定它們的公允價值。
股權投資-艾伯森在2020年上市(注4)。在Albertsons首次公開募股後，公司對Albertsons的投資具有易於確定的市場價值(在交易所交易)，並作為一級投資入賬。
衍生資產-該公司擁有衍生資產，這些資產包括在其他資產中，在綜合資產負債表上為淨額，並由利率掉期和上限組成。該等衍生工具按公允價值使用容易察覺的市場投入(例如利率報價)計量，並被分類為第2級，因為該等工具是與不同銀行交易對手訂立的定製場外合約，並未在活躍的市場交易。見下文“衍生金融工具”。
衍生負債-公司有衍生負債，包括在綜合資產負債表上的應付賬款和其他負債中，並由利率掉期組成。這些衍生工具使用容易觀察到的市場輸入(如利率報價)按公允價值計量，並被歸類為二級，因為它們是與各種銀行交易對手簽訂的定製場外合約，不在活躍的市場交易。見下文“衍生金融工具”。
除上述對艾伯森的投資外，在截至2021年或2020年3月31日的三個月內，本公司沒有任何資金轉入或轉出1級、2級和3級衡量標準。
下表列出了該公司按公允價值經常性計量的資產和負債的公允價值等級(以千為單位)：
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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1級 |
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2級 |
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3級 |
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資產 |
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貨幣市場基金 |
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$ |
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$ |
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$ |
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衍生金融工具 |
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對艾伯森(Albertsons)的投資(完)注4) |
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負債 |
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衍生金融工具 |
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如果公允價值計量的確定基於公允價值體系不同級別的投入，則整個公允價值計量所在的公允價值體系中的水平基於對整個公允價值計量重要的最低水平的投入。公司對某一特定投入對整個公允價值計量的重要性的評估需要判斷，並考慮資產或負債的特定因素。
26
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
按公允價值在非經常性基礎上計量的項目(包括減值費用)
於二零二零年，本公司受到新冠肺炎(注11)，這導致公司減少了持有期，並預測了某些物業的營業收入。因此，記錄了幾種損傷。所列期間的減值費用如下(以千為單位)：
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減損費用 |
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物業和位置 |
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物主 |
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觸發事件 |
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級別3輸入 |
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生效日期 |
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總計 |
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阿卡迪亞股份 |
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2021年減值費用 |
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無 |
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2020年減值費用 |
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科特蘭特·克羅斯 紐約州莫赫根湖(Mohegan Lake) |
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基金III |
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預測：持有期、淨營業收入、上限税率、增量成本 |
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2020年3月31日 |
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$ |
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|
|
$ |
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|
百老匯654號 紐約，紐約州 |
|
基金III |
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預測：持有期、淨營業收入、上限税率、增量成本 |
|
2020年3月31日 |
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|
|
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|
|
蓋裏街146號， 加州舊金山 |
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基金IV |
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預測：持有期、淨營業收入、上限税率、增量成本 |
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2020年3月31日 |
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|
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|
麥迪遜大道801號 紐約，紐約州 |
|
基金IV |
|
|
|
預測：持有期、淨營業收入、上限税率、增量成本 |
|
2020年3月31日 |
|
|
|
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|
|
|
密歇根大道北717號 伊利諾伊州芝加哥 |
|
基金IV |
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|
|
預測：持有期、淨營業收入、上限税率、增量成本 |
|
2020年12月31日 |
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|
110大學， 紐約，紐約州 |
|
基金IV |
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預測：持有期、淨營業收入、上限税率、增量成本 |
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2020年12月31日 |
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|
第五牆投資 |
|
堆芯 |
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|
預測：報告的淨資產公允價值 |
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2020年12月31日 |
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2020年減值費用總額 |
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$ |
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$ |
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27
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
衍生金融工具
該公司在報告期間有以下利率掉期和上限(以千美元為單位)：
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罷工率 |
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公允價值 |
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導數 儀表 |
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合計名義金額 |
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生效日期 |
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到期日 |
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低 |
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高 |
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資產負債表 位置 |
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3月31日， 2021 |
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12月31日， 2020 |
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堆芯 |
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利率互換 |
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$ |
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2012年12月-2020年7月 |
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2021年6月至2030年7月 |
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% |
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— |
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% |
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其他負債 |
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$ |
( |
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( |
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( |
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$ |
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) |
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基金II |
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利率互換 |
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% |
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— |
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其他負債 |
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$ |
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$ |
( |
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利率上限 |
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其他資產 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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基金III |
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利率上限 |
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$ |
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% |
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— |
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% |
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其他資產 |
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$ |
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$ |
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基金IV |
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利率互換 |
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$ |
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2017年3月至2019年12月 |
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2022年4月至2022年12月 |
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% |
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— |
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% |
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其他負債 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
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利率上限 |
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2019年7月-2020年12月 |
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2021年7月至2022年12月 |
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% |
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— |
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% |
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其他資產 |
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$ |
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( |
) |
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$ |
( |
) |
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基金V |
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利率互換 |
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$ |
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2018年6月-2021年2月 |
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2021年6月-2024年10月 |
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% |
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— |
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% |
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其他負債 |
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$ |
( |
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( |
) |
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( |
) |
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總資產衍生品 |
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$ |
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$ |
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總負債衍生品 |
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$ |
( |
) |
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$ |
( |
) |
|||
該公司所有的衍生工具都被指定為現金流對衝工具，對衝未來可變利率債務的現金流出(注7)。據估計，大約有#美元。
在2021年第一季度，公司終止了
運用衍生工具的風險管理目標
本公司在業務運作和經濟狀況方面都面臨一定的風險。本公司管理經濟風險，包括利率、流動性和信用風險，主要通過管理其債務融資的金額、來源和期限，並不時通過使用衍生金融工具。當本公司簽訂衍生金融工具以管理導致未來已知和不確定現金金額的接收或支付的風險敞口時， 其價值由利率決定。本公司的衍生金融工具用於管理本公司已知或預期現金收入與其已知或預期現金支付的金額、時間和持續時間之間的差異，這些現金支付主要與本公司的投資和借款有關。
如果衍生品頭寸為正餘額，本公司在掉期交易對手不履行義務的情況下面臨信用風險。*本公司認為，它通過與主要金融機構簽訂掉期協議來緩解其信用風險。*本公司持續監控並積極管理其可變利率債務組合的利息成本，並可能根據市場狀況增持利率掉期頭寸或其他衍生品利率工具。
28
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
信用風險相關或有特徵
本公司與其各掉期交易對手訂有協議，其中載有一項條款，規定如果本公司在若干無擔保債務上違約，本公司亦可在其掉期上被宣佈違約，從而加速掉期付款。
其他金融工具
截至所示日期，該公司的其他金融工具的賬面價值和公允價值如下(千美元，包括可歸因於非控股權益的金額，如適用)：
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2021年3月31日 |
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2020年12月31日 |
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||||||||||
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水平 |
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攜載 金額 |
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估計數 公允價值 |
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攜載 金額 |
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估計數 公允價值 |
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應收票據(a) |
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3 |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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按揭及其他應付票據(a) |
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3 |
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對非交易股權的投資證券 (b) |
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無擔保應付票據和無擔保信用額度(c) |
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2 |
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(a) |
本公司採用折現現金流模型確定這些金融工具的估計公允價值，利率考慮到借款人或租户的信用(如適用)和利率風險。該公司還考慮了標的抵押品的價值，考慮了抵押品的質量、借款人的信用質量、到期時間和當前的市場利率環境。 |
|
(b) |
代表營運合夥企業在第五牆的成本法投資(注4). |
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(c) |
本公司按交易量有限的公開市場報價釐定無擔保應付票據及無擔保信貸額度的估計公允價值。在沒有交易量的情況下，本公司採用折現現金流模型確定估計公允價值，採用反映類似市場參與者平均收益率的比率。 |
公司包括在其他資產和其他負債中的現金和現金等價物、限制性現金、應收租金、應付賬款和某些金融工具由於其在2021年3月31日的短期到期日，其公允價值接近其賬面價值。
9.承擔及或有事項
本公司涉及與其業務有關或與其業務相關的各種訴訟事宜。雖然公司無法確切預測任何特定事件的結果，但管理層預計，當此類訴訟得到解決時，公司因此而面臨的或有損失(如果有的話)將不會對其綜合財務狀況產生重大不利影響。
承諾和擔保
在開發和擴建各種物業的同時，該公司已與總承包商簽訂協議，建造或開發總價值約為$500美元的物業。
截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司的核心和基金信用證餘額為$
10.股東權益、非控股權益及其他綜合虧損
普通股和單位
除了下面討論的股票回購活動外，在截至2021年3月31日的三個月裏，該公司在其普通股中完成了以下交易：
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|
• |
公司扣留了 |
|
|
• |
公司確認以普通股和普通股為基礎的薪酬支出共計$ |
29
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
除了下面討論的自動櫃員機計劃活動外，在截至2020年12月31日的一年中，該公司在其普通股中完成了以下交易：
|
|
• |
公司扣留了 |
|
|
• |
公司確認以普通股和普通股為基礎的薪酬支出共計$ |
自動櫃員機計劃
該公司有一個在市場上發行股票的計劃(“自動取款機計劃”)，為公司提供了一種籌集公共股本以滿足其需要的有效和低成本的工具。該公司簽訂了目前的美元
股票回購計劃
於2018年，本公司董事會(“董事會”)批准了一項新的股份回購計劃，授權管理層酌情回購至多$
股息和分配
下表列出了所列期間申報和/或支付的分配情況：
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宣佈的日期 |
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每股金額 |
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記錄日期 |
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付款日期 |
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$ |
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$ |
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從2020年第二季度開始，董事會暫停了普通股和普通股的分配，暫停一直持續到2020年第四季度；然而，分配的普通股和普通股為#美元。
30
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
累計其他綜合損失
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月累計其他綜合虧損中的活動(單位：千)：
|
|
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得失 論導數 儀器 |
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2021年1月1日的餘額 |
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$ |
( |
) |
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|
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重新分類前的其他全面收益-掉期協議 |
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|
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互換協議已實現利息的重新分類 |
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本期淨其他綜合收益 |
|
|
|
|
|
可歸因於非控制性的本期淨收益和其他綜合收益 他們的利益。 |
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( |
) |
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2021年3月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
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|
|
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|
2020年1月1日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
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|
重新分類前的其他全面虧損-掉期協議 |
|
|
( |
) |
|
互換協議已實現利息的重新分類 |
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本期淨其他綜合虧損 |
|
|
( |
) |
|
本期淨額其他可歸因於非控制的綜合虧損 他們的利益。 |
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|
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|
2020年3月31日的餘額 |
|
$ |
( |
) |
31
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
非控制性權益
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的非控股權益變動情況(單位：千美元)：
|
|
|
非控制性 在以下項目中的權益 運營中 夥伴關係(a) |
|
|
非控制性 在以下項目中的權益 部分擁有 聯屬(b) |
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總計 |
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2021年1月1日的餘額 |
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$ |
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$ |
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$ |
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宣佈的分配金額為$ |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2021年3月31日的三個月淨收益(虧損) |
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( |
) |
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( |
) |
|
轉換為 |
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( |
) |
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( |
) |
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其他全面收益-掉期協議估值的未實現收益 |
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掉期協議已實現利息支出的重新分類 |
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非控制性利息供款 |
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非控制性利益分配 |
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( |
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員工長期激勵計劃單位獎 |
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非控制性權益的再分配(c) |
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2021年3月31日的餘額 |
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$ |
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$ |
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|
$ |
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2020年1月1日的餘額 |
|
$ |
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|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
宣佈的分配金額為$ |
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( |
) |
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( |
) |
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截至2020年3月31日的三個月的淨虧損 |
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( |
) |
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|
( |
) |
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( |
) |
|
轉換為 |
|
|
( |
) |
|
|
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( |
) |
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其他綜合虧損-掉期協議估值的未實現虧損 |
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( |
) |
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( |
) |
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( |
) |
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掉期協議已實現利息支出的重新分類 |
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非控制性利息供款 |
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非控制性利益分配 |
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( |
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員工長期激勵計劃單位獎 |
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非控制性權益的再分配(c) |
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會計原則變更的累積影響 |
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2020年3月31日的餘額 |
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(a) |
經營合夥企業的非控股權益包括(I)有限責任合夥人的 |
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(b) |
部分持股附屬公司的非控股權益包括基金II、III、IV和V、Mervyns II以及其他6家子公司的第三方權益。 |
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(c) |
調整反映收到或支付的代價的公允價值與涉及所有權變更的普通股、普通股單位、優先股單位和LTIP單位的賬面價值之間的差異。 |
32
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
首選操作單元
有幾個
1999年，《運營夥伴關係》(Operating Partnership)發佈了
2016年，運營夥伴關係發佈了
11.租契
作為出租人
本公司經營購物中心及其他零售物業，該等購物中心及其他零售物業為擁有或(就某些購物中心而言)以長期土地租約(見下文)經營，該等租約於不同日期到期至2066年6月20日，並有續期選擇權(見下文)。*購物中心內的空間根據協議出租予租户，該等協議的條款一般為
與賬單租金和直線租金相關的準備金活動如下：
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截至2021年3月31日的三個月 |
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餘額為 開始於 期間 |
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收費至 費用 |
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調整 至估值 帳目 |
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扣減 |
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餘額為 期末 |
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信用損失免税額--計費租金 |
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直線預留租金 |
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合計-應收租金 |
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作為承租人
在截至2021年3月31日的三個月內，本公司：
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• |
修改了它的黑麥公司辦公室租約。因此，修改後的租賃重新計量，租賃負債和使用權資產各減少#美元。 |
33
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
在截至2020年12月31日的年度內，本公司：
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• |
簽訂了 |
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• |
修改了其991麥迪遜主租約，將 |
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• |
整合 |
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• |
記錄的減值費用為#美元。 |
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• |
續延 |
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• |
修改了威斯康星州1238號租賃協議，將購買價格從1美元降至1美元。 |
關於該公司作為承租人的租約的其他披露如下：
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截至3月31日的三個月， |
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2021 |
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2020 |
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租賃費 |
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融資租賃成本： |
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*攤銷使用權資產 |
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*租賃負債的利息 |
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報告小計 |
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經營租賃成本 |
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可變租賃成本 |
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總租賃成本 |
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其他資料 |
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加權平均剩餘租賃年限-融資租賃(年) |
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加權-平均剩餘租賃期限-經營租賃(年) |
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加權平均貼現率-融資租賃 |
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% |
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加權平均貼現率-營業租賃 |
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% |
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% |
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使用權資產--融資租賃計入經營性房地產(附註2)在合併資產負債表中。租賃負債-融資租賃計入綜合資產負債表中的應付賬款和其他負債(注5)。經營性租賃成本包括經營性物業使用權資產攤銷(與地租有關)或辦公樓和公司資產使用權資產攤銷，分別計入物業經營費或一般管理費。 在合併經營報表中。融資租賃成本包括若干土地租賃使用權資產攤銷(計入物業運營費用)以及租賃負債利息(計入綜合經營報表利息支出)。
34
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
租賃義務
截至2021年3月31日，(I)根據不可取消租户租約條款超過一年的租賃物業的租金收入(假設此類房產沒有新的或重新談判的租約或期權延期)和(Ii)根據公司為承租人的所有不可取消運營和融資租約條款支付的租金(主要用於辦公空間、土地和設備)彙總如下(以千為單位)：(I)根據不可取消租户租約條款支付的租金收入超過一年(假設沒有新的或重新談判的租約或此類房產的期權延期)和(Ii)根據公司為承租人的所有不可取消運營和融資租約條款支付的租金，主要用於辦公空間、土地和設備。
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最低租金付款 |
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截至十二月三十一日止的年度： |
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最低租金 收入(a) |
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經營租約(b) |
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金融 租契 (b) |
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2021年(剩餘部分) |
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$ |
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2022 |
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2023 |
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2024 |
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2025 |
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此後 |
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利息 |
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總計 |
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$ |
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(a) |
金額表示2021年3月31日的合同租賃到期日 包括管理層確定可以合理確定行使的任何延期選擇權。2020年，由於新冠肺炎疫情，許多租户在政府的強制下被迫暫停運營。本公司已與選定租户磋商付款協議，以獲得租金優惠或延遲支付租金，詳情如下所述。 |
|
(b) |
最低租金支付不包括不合理確定行使的選項或續訂。 |
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，沒有一個租户或物業的總營收佔公司合併總收入的10%以上。
新冠肺炎大流行帶來的影響
從2020年3月開始，新冠肺炎大流行對經濟和市場狀況以及消費者活動產生了實質性的不利影響，並引發了一段時期的全球和國內經濟放緩。新冠肺炎疫情和政府應對措施擾亂了全球供應鏈，對許多行業產生了不利影響，包括公司租户經營的國內零售部門。在政府的限制和指導下，某些零售商被視為“必需品企業”，並獲準在新冠肺炎疫情期間繼續全面經營，而其他“非必需品企業”則被勒令在無限期內減少或關閉業務，以保護其員工和客户免受病毒傳播的影響。截至本報告日期，這些幹擾已大幅減少，影響了向受影響的租户收取租金的能力。該公司無法合理肯定地估計，隨着新冠肺炎疫情的發展，哪些目前經營的租户將繼續營業，或者非經營的零售商是否以及何時將重新開業。雖然公司認為與新冠肺炎疫情相關的中斷是暫時的，但如果政府強制恢復這種關閉，可能會對公司未來的收入、經營業績、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。
租户運營狀態-2021年3月31日
租金徵收 – 截至2021年3月31日，公司收取或談判的付款協議約為
35
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
盈利影響 –
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|
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截至2021年3月31日的三個月 |
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截至2020年3月31日的三個月 |
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整合 |
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非控制性權益 |
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未整合 |
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歸因於阿卡迪亞 |
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整合 |
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非控制性權益 |
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未整合 |
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歸因於阿卡迪亞 |
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信用損失-計費租金 |
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堆芯 |
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$ |
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$ |
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$ |
— |
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$ |
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$ |
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基金 |
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( |
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總計 |
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直線租金儲備 |
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堆芯 |
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( |
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( |
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基金 |
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總計 |
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( |
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( |
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租金減免 |
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堆芯 |
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基金 |
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總計 |
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減損費用 |
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堆芯 |
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基金 |
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總計 |
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COVID收益影響 |
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堆芯 |
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基金 |
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總計 |
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$ |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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其他影響
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租金優惠協議-在截至2021年3月31日的三個月內，本公司執行 |
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入住率-於2021年3月31日，公司按比例計算的核心和基金租賃入住率為 |
|
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• |
破產風險-截至2021年3月31日，全國零售商繼續破產，其中一些是該公司的租户。在這些破產中，核心投資組合有 |
12.細分市場報告
本公司擁有
36
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
下表列出了公司的某些部門信息(以千為單位)：
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截至2021年3月31日或截至2021年3月31日的三個月 |
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堆芯 投資組合 |
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基金 |
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結構化 融資 |
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未分配 |
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總計 |
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收入 |
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$ |
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$ |
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$ |
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折舊及攤銷 |
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物業經營費、其他營業税和房地產税 |
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一般和行政費用 |
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處置財產的收益 |
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營業收入 |
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利息收入 |
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已實現和未實現的投資和其他持有收益 |
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未合併關聯公司的權益收益(虧損) |
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( |
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利息支出 |
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所得税撥備 |
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淨收入 |
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可歸因於非控股權益的淨(收益)虧損 |
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( |
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阿卡迪亞公司的淨收入 (a) |
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( |
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按成本價計算的房地產 (b) |
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$ |
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$ |
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$ |
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總資產 (b) |
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購買房地產所支付的現金 |
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為開發和物業改善費用支付的現金 |
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$ |
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截至2020年3月31日或截至2020年3月31日的三個月 |
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堆芯 投資組合 |
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基金 |
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結構化 融資 |
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未分配 |
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總計 |
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收入 |
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折舊及攤銷 |
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( |
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物業經營費、其他營業税和房地產税 |
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一般和行政費用 |
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減損費用 |
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) |
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) |
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營業收入(虧損) |
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利息和其他收入 |
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已實現和未實現的投資和其他持有收益 |
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) |
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未合併關聯公司收益(虧損)中的權益 |
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( |
) |
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利息支出 |
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所得税優惠 |
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淨收益(虧損) |
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) |
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可歸因於非控股權益的淨虧損 |
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阿卡迪亞公司的淨收益(虧損) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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$ |
( |
) |
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$ |
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) |
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按成本價計算的房地產(a) |
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$ |
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$ |
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$ |
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$ |
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|
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$ |
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總資產 (a) |
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$ |
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$ |
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$ |
|
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$ |
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$ |
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購買房地產所支付的現金 |
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$ |
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|
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$ |
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$ |
|
|
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
為開發和物業改善費用支付的現金 |
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$ |
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$ |
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$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
$ |
|
|
|
|
(a) |
基金部門的按成本計算的房地產和總資產包括#美元。 |
37
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
|
|
13.股份獎勵及其他薪酬
股票激勵計劃
2020年股權激勵計劃(“股權激勵計劃”)授權本公司向(其中包括)本公司高級管理人員、受託人和員工發行期權、限制性股票、LTIP單位和其他證券(統稱“獎勵”)。截至2021年3月31日，共有
限售股和LTIP單位
在截至2021年3月31日的三個月和截至2020年12月31日的年度內，本公司發行了
|
|
• |
這些年度股權獎勵的一部分是以業績為基礎的限制性股票單位或LTIP單位授予的，這些單位可能根據公司實現指定的相對總股東回報(“相對TSR”)而賺取。 |
|
|
• |
在相對TSR百分位數落在第25個百分位數和第50個百分位數之間的情況下，使用以下直線線性插值法確定相對TSR歸屬百分比 |
|
|
• |
三分之二()將根據本公司於以下年度的股東總回報(“TSR”)歸屬以業績為基礎的LTIP單位與SNL美國REIT零售購物中心指數成分股相關的前瞻性表現期和三分之一(T.N：行情))在公司的TSR上與SNL美國REIT零售指數成分股相比的前瞻性業績期間(兩者都是在非加權基礎上)。 |
|
|
• |
如果公司的業績未能達到前述的障礙，在業績期間，所有基於業績的股票將被沒收。任何贏得的基於業績的股票都可以 |
對於2021年和2020年業績股票的估值，採用蒙特卡洛模擬方法，基於滿足市場條件的概率和支付時的預計股價(折現至估值日期)來估計公允價值。演出期。這些假設包括波動性(
上述限售股份單位及LTIP單位於授出日期的總值為$
此外，董事會成員還獲得了股份激勵計劃下的股份和單位。在截至2021年3月31日的三個月內，本公司發行了
2009年，公司通過了長期投資對接計劃(“計劃”)，根據該計劃，公司可以向員工頒發獎勵，使他們有權獲得最高
38
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
由於支付給其他員工的款項不需董事會進一步批准，與這些獎勵相關的薪酬將根據ASC主題718在每個報告期的估計公允價值來記錄。薪酬-股票薪酬。與基金IV和基金V有關的獎項被確定為
“公司”就是這麼做的。
本公司未歸屬限制性股票和長期股權投資計劃(LTIP)的狀況摘要如下：
|
未歸屬的限制性股票和LTIP單位 |
|
普普通通 受限 股票 |
|
|
加權 授予日期 公允價值 |
|
|
LTIP單元 |
|
|
加權 授予日期 公允價值 |
|
||||
|
在2020年1月1日未歸屬 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
授與 |
|
|
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|
|
|
|
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|
|
|
|
既得 |
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( |
) |
|
|
|
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( |
) |
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沒收 |
|
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( |
) |
|
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( |
) |
|
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|
未歸屬於2020年12月31日 |
|
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授與 |
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|
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|
既得 |
|
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( |
) |
|
|
|
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|
( |
) |
|
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|
|
|
沒收 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
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( |
) |
|
|
|
|
|
未歸屬於2021年3月31日 |
|
|
|
|
|
$ |
|
|
|
|
|
|
|
$ |
|
|
截至2021年3月31日止三個月及截至2020年12月31日止年度之限制性股份及LTIP單位之加權平均授出日期公允價值為$
其他計劃
在合併的基礎上，該公司總共產生了#美元
員工購股計劃
阿卡迪亞房地產信託公司員工股票購買計劃(“購買計劃”)允許公司符合條件的員工通過工資扣減購買普通股。購買計劃規定員工按季度按年購買普通股
遞延股票計劃
於二零零六年期間，本公司採用受託人遞延及分配選舉，根據該選舉，參與受託人可賺取遞延補償。
39
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
員工401(K)計劃
公司為員工維護401(K)計劃，公司目前在該計劃下進行匹配
14.普通股每股收益(虧損)
普通股每股基本收益的計算方法是：將普通股股東應佔淨收益(虧損)除以加權平均已發行普通股(注10)。於本報告所述期間，本公司擁有未歸屬的LTIP單位，其中規定了不可沒收的股息等值支付權利。因此，這些未歸屬的LTIP單位被視為參與證券，並根據兩類法計入每股基本普通股收益。
稀釋後每股普通股收益反映了債務轉換和證券的假定行使的潛在攤薄，包括根據公司的股票激勵計劃發行的限制性股票單位的影響(注13)。如下表所示，該等股份的影響不包括在計算反攤薄時的每股收益。
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
(千美元) |
|
2021 |
|
|
2020 |
|
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分子： |
|
|
|
|
|
|
|
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|
阿卡迪亞公司的淨收益(虧損) |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
減去：可歸因於參與證券的淨收入 |
|
|
( |
) |
|
|
|
|
|
持續經營收益(虧損)扣除可歸因於參與證券的收入 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
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|
|
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分母： |
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|
加權平均每股基本收益 |
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|
|
|
|
|
|
|
稀釋證券的影響： |
|
|
|
|
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|
員工未歸屬的限制性股票 |
|
|
|
|
|
|
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|
稀釋後每股收益的分母 |
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|
|
|
|
|
|
|
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|
|
可歸因於阿卡迪亞的持續運營的基本和稀釋後收益以及每股普通股基本虧損 |
|
$ |
|
|
|
$ |
( |
) |
|
|
|
|
|
|
|
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不包括在分母之外的反稀釋股份： |
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|
|
|
|
|
|
|
|
A系列首選操作單元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
A系列優先運營單位-等值普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C系列首選操作單元 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
C系列優先運營單位-等值普通股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
限售股 |
|
|
|
|
|
|
|
|
40
阿卡迪亞房地產信託及其子公司
合併財務報表附註(未經審計)
15.隨後發生的事件
性情
2021年4月2日，基金IV達成協議，出售其機場購物中心(Airport Mall)、邵氏北温德姆(North Windham)、邵氏沃特維爾(Shaw‘s Waterville)和威爾斯廣場(Wells Plaza)物業，總價為$
債務延期
2021年4月6日，基金IV延長了美元的到期日
2021年4月27日，基金IV延長了美元的到期日
基金V擴展
截至2021年4月8日，基金V的投資期限延長一年至
應收票據
2021年4月20日，公司發行了一張面額為$的票據
41
|
第二項。 |
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析。 |
概述
截至2021年3月31日，我們擁有或擁有通過我們的核心投資組合和基金持有的186處物業的所有權權益。我們的核心投資組合包括由營運合夥企業或其附屬公司100%擁有或通過合資企業權益部分擁有的物業，不包括通過我們的基金擁有的物業。這些物業主要包括街道和城市零售，以及密集的郊區購物中心。我們的基金是投資工具，我們的運營夥伴和外部機構投資者通過這些投資工具主要投資於機會主義和增值的零售房地產。目前，我們積極投資了四隻基金。截至2021年3月31日，我們全資和部分擁有的零售物業及其實際佔有率(包括可能因新冠肺炎疫情而被迫關閉業務的租户，在下面的“重大發展”中討論)摘要如下：
|
|
|
物業數量 |
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|
操作屬性 |
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||||||||||
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|
|
開發人員或 重建項目 |
|
|
運營中 |
|
|
GLA |
|
|
入住率 |
|
||||
|
核心產品組合： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
芝加哥地鐵 |
|
|
— |
|
|
|
39 |
|
|
|
741,365 |
|
|
|
86.6 |
% |
|
紐約地鐵 |
|
|
— |
|
|
|
27 |
|
|
|
346,481 |
|
|
|
84.5 |
% |
|
洛杉磯地鐵 |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
14,000 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
舊金山地鐵 |
|
|
1 |
|
|
|
1 |
|
|
|
148,832 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
華盛頓特區地鐵 |
|
|
1 |
|
|
|
28 |
|
|
|
322,595 |
|
|
|
69.7 |
% |
|
波士頓地鐵 |
|
|
— |
|
|
|
3 |
|
|
|
55,276 |
|
|
|
100.0 |
% |
|
近郊 |
|
|
3 |
|
|
|
26 |
|
|
|
3,914,497 |
|
|
|
89.7 |
% |
|
核心產品組合總數 |
|
|
5 |
|
|
|
125 |
|
|
|
5,543,046 |
|
|
|
88.2 |
% |
|
阿卡迪亞在總核心投資組合中的份額 |
|
|
5 |
|
|
|
125 |
|
|
|
5,173,753 |
|
|
|
89.5 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基金組合： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基金II |
|
|
— |
|
|
|
1 |
|
|
|
469,518 |
|
|
|
42.6 |
% |
|
基金III |
|
|
1 |
|
|
|
3 |
|
|
|
135,382 |
|
|
|
81.7 |
% |
|
基金IV |
|
|
2 |
|
|
|
35 |
|
|
|
2,329,497 |
|
|
|
91.8 |
% |
|
基金V |
|
|
— |
|
|
|
14 |
|
|
|
4,367,622 |
|
|
|
86.4 |
% |
|
基金投資組合總額 |
|
|
3 |
|
|
|
53 |
|
|
|
7,302,019 |
|
|
|
85.2 |
% |
|
Acadia在整個基金組合中的份額 |
|
|
3 |
|
|
|
53 |
|
|
|
1,526,724 |
|
|
|
84.6 |
% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
核心和資金總額 |
|
|
8 |
|
|
|
178 |
|
|
|
12,845,065 |
|
|
|
86.5 |
% |
|
阿卡迪亞在總核心和基金中的份額 |
|
|
8 |
|
|
|
178 |
|
|
|
6,700,477 |
|
|
|
88.4 |
% |
我們的大部分營業收入來自營業物業的租金收入，包括從租户那裏收回的費用，但被營業和管理費用所抵消。
我們的主要業務目標是收購和管理商業零售物業，這些物業將為股東提供現金分配，同時創造資本增值的潛力，以提高投資者回報。通常，wE為實現這一目標，重點關注以下基本原則：
|
|
• |
作為我們核心資產回收和收購計劃的一部分，擁有和運營主要位於進入門檻高、人口稠密的大都市地區的優質零售物業的核心資產組合，通過增值開發和重新租賃活動，以及收購具有長期潛力超越資產類別的優質資產來創造價值，這是我們的核心資產回收和收購計劃的一部分，其中包括擁有和運營主要位於高門檻、人口稠密的大都市地區的優質零售物業組合，並通過增值開發和再租賃活動以及收購具有長期潛力超越資產類別的優質資產來創造價值。 |
|
|
• |
在我們的資金內通過機會主義但有紀律的收購計劃創造額外的外部增長。我們通過以下方式瞄準具有創造額外價值的高內在機會的交易： |
|
|
o |
對位於老牌和“下一代”子市場的街頭零售物業的增值投資，有重新租賃或重新定位的機會， |
|
|
o |
對陷入困境的零售商所錨定的地理位置良好的房地產的機會性收購，以及 |
|
|
o |
其他機會性收購，可能包括高收益收購和購買不良債務。 |
42
其中一些投資在歷史上也包括，未來可能還包括與私募股權投資者的合資企業，目的是投資於房地產資產中具有重大內含價值的經營零售商。
|
|
• |
通過保守的財務做法保持強大和靈活的資產負債表，同時確保獲得足夠的資本，為未來的增長提供資金。 |
截至2021年3月31日的三個月內的重大發展
關於新冠肺炎大流行的特別説明
2020年第一季度，新冠肺炎疫情對本公司及其租户的業務產生了負面影響。為了保護公民和減緩新冠肺炎的傳播，美國大多數州政府對旅行實施了限制，實施了“原地避難”或“呆在家裏”的命令和社會疏遠做法，並強制關閉某些“不必要的”業務，在當時還不確定的一段時間內。因此，該公司的大多數零售租户被迫在2020年第二季度的全部或部分時間內暫時關閉業務。雖然大多數租户已經重新開業，但租户關閉引起了人們對公司向非營業租户收取全部賬單租金的能力的擔憂，其中許多租户已經要求公司提供租金優惠。此外，新冠肺炎疫情對經濟和市場狀況產生了重大不利影響，導致公司股價下跌、資本市場中斷或無法進入資本市場以及房地產價格低迷等。
在截至2021年3月31日的三個月內，公司按比例計入的費用總額為370萬美元，而去年同期為1670萬美元，原因是 新冠肺炎大流行。這些費用包括信用損失、直線租金準備金、抵扣和減值費用(注11).
雖然公司目前認為與新冠肺炎疫情相關的幹擾是暫時的，但如果此類幹擾升級、持續時間長於預期或產生比預期更嚴重的影響，它們可能會對公司未來的收入、經營業績、財務狀況和流動性產生實質性的不利影響。
投資
在截至2021年3月31日的三個月內，我們在核心或基金投資組合中沒有進行任何新的投資。
房地產處分
於截至2021年3月31日止三個月內，我們以1,640萬美元出售One Core Portfolio物業，償還相關按揭670萬美元，並確認收益460萬美元(附註2)。此外，基金V在其位於Riverdale Property(Riverdale Property)的未合併家庭中心出售了兩塊地塊(注4)合共1,050萬美元，償還了790萬美元的相關按揭，確認了290萬美元的收益，其中本公司的份額為60萬美元。
融資活動
在截至2021年3月31日的三個月內，我們(注7):
|
|
• |
延長兩筆基金V按揭和一筆基金IV按揭，合共6,080萬美元綜合基金債務 |
|
|
• |
修改和延長基金四的過橋設施，除其他變化外，導致延長6個月和償還1000萬美元；以及 |
|
|
• |
如上所述，償還了作為財產處置基礎的抵押貸款。 |
結構性融資投資
截至2021年3月31日止三個月，本公司並無任何重大結構性融資活動；但仍有兩筆應收貸款違約(附註3):
股權出售和回購
截至2021年3月31日止三個月，本公司並無買賣其普通股(注10).
43
行動結果
看見注12請參閲合併財務報表附註，以概述我們的三個可報告部分。
兩種方法的結果比較 截至2021年3月31日的三個月 發送到 截至2020年3月31日的三個月
下表彙總了截至2021年3月31日的三個月與截至2020年3月31日的三個月按可報告部門劃分的運營結果(單位：百萬，由於四捨五入，總數可能無法相加)：
|
|
|
截至三個月 |
|
|
截至三個月 |
|
|
|
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
2021年3月31日 |
|
|
2020年3月31日 |
|
|
增加(減少) |
|
|||||||||||||||||||||||||||||||||||||||
|
|
|
堆芯 |
|
|
基金 |
|
|
sf |
|
|
總計 |
|
|
堆芯 |
|
|
基金 |
|
|
sf |
|
|
總計 |
|
|
堆芯 |
|
|
基金 |
|
|
sf |
|
|
總計 |
|
||||||||||||
|
收入 |
|
$ |
42.3 |
|
|
$ |
27.0 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
69.4 |
|
|
$ |
39.9 |
|
|
$ |
31.5 |
|
|
$ |
— |
|
|
$ |
71.4 |
|
|
$ |
2.4 |
|
|
$ |
(4.5 |
) |
|
$ |
— |
|
|
$ |
(2.0 |
) |
|
折舊及攤銷 |
|
|
(16.9 |
) |
|
|
(14.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(31.4 |
) |
|
|
(17.1 |
) |
|
|
(16.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(33.4 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
(1.8 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(2.0 |
) |
|
物業運營費用，其他 開徵營業税和房地產税 |
|
|
(13.7 |
) |
|
|
(11.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(24.9 |
) |
|
|
(11.8 |
) |
|
|
(12.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(23.8 |
) |
|
|
1.9 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1.1 |
|
|
一般和行政費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9.0 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(9.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.1 |
) |
|
減損費用 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(51.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(51.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(51.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(51.5 |
) |
|
處置財產的收益 |
|
|
4.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
4.6 |
|
|
營業收入(虧損) |
|
|
16.4 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
— |
|
|
|
8.7 |
|
|
|
11.1 |
|
|
|
(48.3 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(46.3 |
) |
|
|
5.3 |
|
|
|
49.6 |
|
|
|
— |
|
|
|
55.0 |
|
|
利息和其他收入 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
2.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.2 |
) |
|
|
(1.2 |
) |
|
已實現和未實現的投資和其他持有損失 |
|
|
— |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(0.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
6.5 |
|
|
|
(0.5 |
) |
|
|
(7.0 |
) |
|
未合併關聯公司的股本(虧損)和收益 |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
3.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
2.3 |
|
|
|
1.6 |
|
|
|
(0.4 |
) |
|
|
— |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
(2.7 |
) |
|
|
3.8 |
|
|
|
— |
|
|
|
1.0 |
|
|
利息支出 |
|
|
(7.2 |
) |
|
|
(9.9 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(17.1 |
) |
|
|
(8.3 |
) |
|
|
(10.1 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(18.3 |
) |
|
|
(1.1 |
) |
|
|
(0.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(1.2 |
) |
|
所得税(撥備)優惠 |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(0.2 |
) |
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
1.0 |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
— |
|
|
|
(1.2 |
) |
|
淨收益(虧損) |
|
|
8.1 |
|
|
|
1.3 |
|
|
|
1.7 |
|
|
|
1.9 |
|
|
|
4.5 |
|
|
|
(58.8 |
) |
|
|
2.4 |
|
|
|
(60.0 |
) |
|
|
3.6 |
|
|
|
60.1 |
|
|
|
(0.7 |
) |
|
|
61.9 |
|
|
可歸因於非控股權益的淨虧損 |
|
|
(0.6 |
) |
|
|
3.9 |
|
|
|
— |
|
|
|
3.3 |
|
|
|
1.2 |
|
|
|
50.4 |
|
|
|
— |
|
|
|
51.6 |
|
|
|
(1.8 |
) |
|
|
(46.5 |
) |
|
|
— |
|
|
|
(48.3 |
) |
|
可歸因於阿卡迪亞的淨收益(虧損) |
|
$ |
7.5 |
|
|
$ |
5.2 |
|
|
$ |
1.7 |
|
|
$ |
5.2 |
|
|
$ |
5.7 |
|
|
$ |
(8.4 |
) |
|
$ |
2.4 |
|
|
$ |
(8.4 |
) |
|
$ |
1.8 |
|
|
$ |
13.6 |
|
|
$ |
(0.7 |
) |
|
$ |
13.6 |
|
核心產品組合
我們核心產品組合部門的運營結果在上面的表格中標有“核心”的標題下進行了描述。由於下面進一步描述的變化，在截至2021年3月31日的三個月裏，我們核心投資組合中阿卡迪亞公司的部門淨收入比去年同期增加了180萬美元。
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們核心投資組合的收入比去年同期增加了240萬美元，主要是因為與2020年4月生效的City Center整合相關的270萬美元，2021年信貸損失準備金減少了170萬美元，這主要與新冠肺炎大流行有關(注11)和90萬美元，因為加快了對騰出的租户的低於市場的租賃調整的攤銷。這些增長被2020年騰出的租户收入減少210萬美元和2021年新冠肺炎減税增加80萬美元部分抵消。
與去年同期相比，在截至2021年3月31日的三個月裏，我們核心投資組合的物業運營費用、其他運營和房地產税增加了190萬美元，這主要是由於2020年3月31日之後開始的新運營租賃的額外地租以及2020年4月生效的市中心合併。
出售物業收益460萬元與2021年出售橘子街60號有關(附註2).
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們核心投資組合的未合併附屬公司的股本(虧損)收益比去年同期減少了270萬美元，主要是由於2020年城鎮中心的整合帶來的140萬美元，以及與新冠肺炎大流行相關的未合併物業的信用損失準備金增加了130萬美元(注11).
與去年同期相比，在截至2021年3月31日的三個月裏，我們核心投資組合的利息支出減少了110萬美元，這主要是因為2020年融資租賃重新分類為經營租賃(注11).
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的核心投資組合中可歸因於非控制性權益的淨虧損比去年同期減少了180萬美元，這是基於非控制性權益在上面討論的差異中所佔的份額。
44
基金
上表“基金”標題下描述了我們基金部門的運營結果。由於下面描述的變化，截至2021年3月31日的三個月，阿卡迪亞基金的部門淨收入比去年同期增加了1360萬美元。
在截至2021年3月31日的三個月裏，這些基金的收入與上年同期相比減少了450萬美元，主要是因為(I)2020年期間騰出的租户減少了140萬美元；(Ii)2021年信貸損失準備金增加了130萬美元，主要與新冠肺炎大流行有關(注11(Iii)新冠肺炎大流行期間，大會堂暫時關閉所得的120萬美元；(Iv)新冠肺炎減損活動增加所得的80萬美元；及(V)基金處置財產所得的50萬美元。這些減少被2021年確認的100萬美元解僱收入部分抵消。
在截至2021年3月31日的三個月裏，這些基金的折舊和攤銷比去年同期減少了180萬美元，這主要是因為註銷了與2020年期間騰出的租户相關的成本。
這些基金2020年的減值費用為5,150萬美元，其中百老匯654號和Cortlandt Crossing在基金III中的減值費用為3380萬美元，801麥迪遜和146 Geary在基金IV中的減值費用為1,770萬美元(注8).
已實現和未實現的投資和其他持有虧損包括對艾伯森(Albertsons)的投資按市值計算的610萬美元調整。注4)在截至2021年3月31日的三個月內。
在截至2021年3月31日的三個月裏，這些基金的未合併附屬公司的權益收益比去年同期增加了380萬美元，主要是由於基金V中Riverdale Family Center的兩塊地塊的出售收益(附註2).
在截至2021年3月31日的三個月裏，可歸因於基金非控股權益的淨虧損比去年同期減少了4650萬美元，這是基於非控股權益在上述差異中所佔的份額。基金中非控股權益造成的淨虧損包括公司在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中分別賺取的310萬美元和430萬美元的資產管理費。
結構性融資
我們結構性融資部門的運營結果在上表中標有“SF”的標題下描述。在截至2021年3月31日的三個月裏，結構性融資組合的利息收入與上年同期相比減少了120萬美元，這主要是由於2020年Brandywin Note轉換為股權(附註3).
未分配
該公司不會將一般和行政費用和所得税分配給其應報告的部門。這些未分配的金額在上面的表格中標有“總數”的標題下進行了描述。由於2020年聯邦規則下淨營業虧損的結轉，截至2021年3月31日的三個月，未分配所得税優惠比去年同期減少了120萬美元。
補充財政措施
物業淨營業收入
以下有關物業營運淨收入(“NOI”)及新租約和續訂租約的租金差價的討論，包括我們的綜合物業活動，以及我們在核心投資組合中按比例分享的未綜合物業的活動。我們的基金主要投資於通常需要大量租賃和開發的物業。鑑於這些基金是有限壽命的投資工具，這些房產在企穩後出售。基於這些原因，我們認為NOI和租金差價對於我們的基金投資來説並不是有意義的衡量標準。
NOI代表財產收入減去財產費用。我們認為，我們核心投資組合的新租約和續簽租約的NOI和租金價差是對投資組合運營業績的適當補充披露，因為它們在REIT投資者和分析師羣體中得到了廣泛的接受和使用。新租約和續期租約的NOI和租金價差是為了幫助投資者分析我們的物業表現，但我們的計算方法可能與其他REITs使用的方法不同，因此可能無法與其他REITs進行比較。
45
綜合營業收入與淨營業收入的對賬-核心投資組合如下(以千計)：
|
|
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||||
|
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
2020 |
|
||
|
合併營業收入(虧損)(a) |
|
|
|
$ |
8,681 |
|
|
|
|
$ |
(46,343 |
) |
|
添加回： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
一般和行政 |
|
|
|
|
8,996 |
|
|
|
|
|
9,070 |
|
|
折舊及攤銷 |
|
|
|
|
31,390 |
|
|
|
|
|
33,377 |
|
|
減損費用 |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
51,549 |
|
|
直線預留租金 |
|
|
|
|
817 |
|
|
|
|
|
2,967 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
更少： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
高於/低於市值租金、直線租金和其他調整 |
|
|
|
|
(5,284 |
) |
|
|
|
|
(4,336 |
) |
|
處置財產的收益 |
|
|
|
|
(4,612 |
) |
|
|
|
|
— |
|
|
綜合噪聲 |
|
|
|
|
39,988 |
|
|
|
|
|
46,284 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
合併噪聲中的非控股權益 |
|
|
|
|
(10,861 |
) |
|
|
|
|
(14,298 |
) |
|
減去：運營合夥企業在上述NOI基金中的權益 |
|
|
|
|
(2,618 |
) |
|
|
|
|
(3,595 |
) |
|
補充：運營合夥企業在未合併的合資企業中的份額NOI |
|
|
|
|
3,300 |
|
|
|
|
|
6,346 |
|
|
NOI-核心產品組合 |
|
|
|
$ |
29,809 |
|
|
|
|
$ |
34,737 |
|
|
(a) |
不包括運營夥伴在基金內未合併的合資企業中所佔的NOI份額。 |
同一物業NOI包括我們在本期間和之前期間擁有的核心投資組合物業，但不包括我們在這些期間收購、出售或預期出售和開發的那些物業。下表彙總了我們核心產品組合的相同物業NOI(單位：千)：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
||
|
核心產品組合噪音 |
|
$ |
29,809 |
|
|
$ |
34,737 |
|
|
從相同屬性噪聲中排除的屬性更少 |
|
|
(1,452 |
) |
|
|
(1,581 |
) |
|
相同屬性噪聲 |
|
$ |
28,357 |
|
|
$ |
33,156 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
與上年同期相比變化百分比 |
|
|
(14.5 |
)% |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
相同屬性噪聲的組成部分： |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
同財產收入 |
|
$ |
41,388 |
|
|
$ |
45,729 |
|
|
同物業營業費用 |
|
|
(13,031 |
) |
|
|
(12,573 |
) |
|
相同屬性噪聲 |
|
$ |
28,357 |
|
|
$ |
33,156 |
|
46
核心投資組合新租約和續簽租約的租金差價
下表總結了截至2021年3月31日的三個月，基於我們核心投資組合內執行的租約，新租約和續簽租約的現金基礎和直線基礎上的租金價差。現金收付制是指上一次租賃的最近一次支付的租金與新租賃的初始租金相比所支付的租金的比較。直線基準是指根據合同升級、租金減少和相同可比租約的租賃激勵措施調整後的租金的比較。
|
|
|
截至2021年3月31日的三個月 |
|
|||||
|
核心產品組合新租約和續訂租約 |
|
收付實現制 |
|
|
筆直的- 線路基礎 |
|
||
|
簽訂的新租約和續簽租約數量 |
|
|
11 |
|
|
|
11 |
|
|
GLA開始 |
|
|
59,546 |
|
|
|
59,546 |
|
|
新的基本租金 |
|
$ |
27.01 |
|
|
$ |
30.63 |
|
|
即將到期的基租 |
|
$ |
26.70 |
|
|
$ |
24.77 |
|
|
基本租金增長百分比 |
|
|
1.1 |
% |
|
|
23.7 |
% |
|
每平方英尺平均成本(a) |
|
$ |
15.29 |
|
|
$ |
15.29 |
|
|
加權平均租期(年) |
|
|
9.2 |
|
|
|
9.2 |
|
|
(a) |
每平方英尺的平均成本包括租户改善費用、租賃佣金和租户津貼。 |
47
運營資金來源
我們認為，根據全國房地產投資信託協會(“NAREIT”)的定義，運營資金(“FFO”)是對股權REIT經營業績的適當補充披露，因為它在REIT和分析師羣體中得到了廣泛的接受和使用。FFO的提出是為了幫助投資者分析我們的業績。它是有幫助的，因為它排除了淨收入中不能反映經營業績的各種項目，如銷售折舊財產、折舊和攤銷的收益(虧損)以及房地產減值。我們計算FFO的方法可能與其他REITs使用的方法不同，因此可能無法與其他REITs進行比較。FFO不代表GAAP定義的運營產生的現金，也不表示可用於滿足所有現金需求(包括分配)的現金。為了評估我們的業績，不應將其視為淨收益的替代方案，也不應將其視為衡量流動性的現金流的替代方案。與NAREIT的定義一致，我們將FFO定義為淨收益(根據GAAP計算)，不包括出售折舊財產和折舊房地產減值的收益(虧損)，加上折舊和攤銷，以及對未合併的合夥企業和合資企業進行調整後的收益(虧損)。同樣符合NAREIT對FFO的定義，該公司已選擇將其主要業務(包括與Albertsons等RCP投資相關的業務)附帶的損益計入FFO。可歸因於阿卡迪亞公司的淨收入與FFO的對賬如下(千美元，每股金額除外)：
|
|
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||||
|
|
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
2020 |
|
||
|
阿卡迪亞公司的淨收益(虧損) |
|
|
|
$ |
5,162 |
|
|
|
|
$ |
(8,414 |
) |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
房地產折舊和租賃費用攤銷(淨額 (非控股權益佔比) |
|
|
|
|
23,807 |
|
|
|
|
|
24,088 |
|
|
減值費用(扣除非控股權益份額) |
|
|
|
|
— |
|
|
|
|
|
12,400 |
|
|
財產處分收益(扣除非控股權益份額) |
|
|
|
|
(5,096 |
) |
|
|
|
|
— |
|
|
共同運營單位持有人應佔收益(虧損) |
|
|
|
|
347 |
|
|
|
|
|
(462 |
) |
|
分配-首選操作單元 |
|
|
|
|
123 |
|
|
|
|
|
126 |
|
|
普通股股東應佔運營資金和 三個通用操作單元支架 |
|
|
|
$ |
24,343 |
|
|
|
|
$ |
27,738 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股運營資金-攤薄 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
基本加權平均流通股，GAAP收益 |
|
|
|
|
86,323,267 |
|
|
|
|
|
86,971,552 |
|
|
加權平均未完成運維單位 |
|
|
|
|
5,119,639 |
|
|
|
|
|
5,189,995 |
|
|
基本加權平均流通股 |
|
|
|
|
91,442,906 |
|
|
|
|
|
92,161,547 |
|
|
假設優先運營單位轉換為普通股 |
|
|
|
|
464,623 |
|
|
|
|
|
464,623 |
|
|
假設LTIP單位和限售股份單位轉換為 **普通股 |
|
|
|
|
23,093 |
|
|
|
|
|
158,902 |
|
|
稀釋加權-普通股和普通股的平均數 未完成的聯合行動單位，FFO |
|
|
|
|
91,930,622 |
|
|
|
|
|
92,785,072 |
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
|
每股普通股和普通股運營單位的運營攤薄資金 |
|
|
|
$ |
0.26 |
|
|
|
|
$ |
0.30 |
|
48
流動性和資本資源
流動性和現金需求的使用
一般而言，我們使用流動資金的主要用途是(I)向我們的股東和OP單位持有人分配，(Ii)投資，包括為我們核心投資組合內的基金和物業收購和開發/再租賃活動提供資金，(Iii)向我們的基金投資者分配，(Iv)償還債務和償還貸款，以及(V)股票回購。
分配
為了符合聯邦所得税的REIT資格，我們必須將至少90%的應税收入分配給我們的股東。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們為優先運營單位支付了總計10萬美元的股息和分配。從2020年第二季度開始，董事會暫停其普通股和普通股的分配，暫停一直持續到2020年第四季度。公司從2021年第一季度開始恢復季度分配(注10).
房地產投資
在截至2021年3月31日的三個月內，我們在核心或基金投資組合中沒有進行任何新的投資。
資本承諾
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們向我們的基金出資額總計360萬美元。截至2021年3月31日，我們在對我們基金的剩餘資本承諾中的份額總計7630萬美元，如下所示：
|
|
• |
360萬美元給基金II。在2020年8月期間，Mervyn‘s II向其投資者進行了1570萬美元的可回收分配，其中我們的份額為450萬美元。 在2020年3月，默文II召回了1570萬美元中的300萬美元，其中我們的份額是90萬美元。 |
|
|
• |
基金III於2007年5月成立，承諾資本總額為4.5億美元，其中我們的原始份額為8,960萬美元。2015年，我們獲得了額外的利息，最初的資本承諾為2090萬美元。 |
|
|
• |
基金四於二零一二年五月成立，承諾資本總額為五億三千萬元，其中我們原來的份額為一億二千二百五十萬元。 |
|
|
• |
6,090萬美元用於基金V基金V於2016年8月推出，承諾總資本為5.2億美元，其中我們的初始份額為1.045億美元。 |
發展活動
在截至2021年3月31日的三個月中，與發展活動相關的資本化成本總計180萬美元(附註2)。截至2021年3月31日，我們共有8個正在開發或重新開發的綜合項目和1個未綜合項目，預計到2025年完成這些項目的總成本為1.053億至1.329億美元，我們的估計份額約為5700萬至6890萬美元。其餘的發展和重建費用，大致上全部由政府自行決定。
債務
我們的合併債務摘要如下(以千計)，其中包括基金相關債務的全部金額，不包括我們在未合併子公司按比例分攤的債務：
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|
|
3月31日， |
|
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|
12月31日， |
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||
|
|
|
2021 |
|
|
|
|
2020 |
|
||
|
總債務--固定利率和有效固定利率 |
|
$ |
1,102,250 |
|
|
|
|
$ |
1,143,152 |
|
|
總債務-可變利率 |
|
|
618,493 |
|
|
|
|
|
626,902 |
|
|
|
|
|
1,720,743 |
|
|
|
|
|
1,770,054 |
|
|
未攤銷債務淨髮行成本 |
|
|
(6,210 |
) |
|
|
|
|
(6,763 |
) |
|
未攤銷保費 |
|
|
522 |
|
|
|
|
|
548 |
|
|
總負債 |
|
$ |
1,715,055 |
|
|
|
|
$ |
1,763,839 |
|
49
截至2021年3月31日，我們的綜合未償還抵押貸款和應付票據總計17.207億美元，不包括50萬美元的未攤銷保費和620萬美元的淨未攤銷貸款成本，並以41個物業和相關租户租賃為抵押。我們未償債務的法定利率從倫敦銀行間同業拆借利率+1.25%到5.89%不等，到期日從2021年4月13日到2035年4月15日。考慮到目前有效的固定利率可變掉期協議下9.483億美元的名義本金，截至2021年3月31日，其中11.023億美元(64.1%)的投資組合債務固定在3.74%的加權平均利率，6.185億美元(35.9%)的浮動利率是2.41%的加權平均利率。我們的可變利率債務包括1.4億美元的受利率上限限制的債務。
不考慮可用的延期選項，2021年有3.606億美元的債務到期，加權平均利率為2.84%；2021年有520萬美元的預定本金攤銷；截至2021年3月31日，我們在未合併債務的預定2021年剩餘本金支付和到期日中所佔的份額為1650萬美元。此外，我們總合並債務中的5.356億美元和按比例計算的未合併債務中的560萬美元將於2022年到期。由於涉及上述2021年和2022年到期的債務，我們有延長合併債務總額分別為2.605億美元和2.506億美元的選擇權；然而，不能保證公司將能夠成功執行其任何或所有可用的延長選擇權。至於剩餘的債務，我們手頭可能沒有足夠的現金償還這些債務，因此，隨着這些貸款到期，我們預計至少會為部分債務進行再融資，或根據市場情況選擇其他選擇；但我們不能保證能夠以可接受的條件獲得融資。
截至2021年3月31日，One Fund抵押貸款尚未滿足其某些金融契約；不過，這一狀況預計將通過待定的資產出售(注7).
股票回購計劃
我們維持股票回購計劃，根據該計劃，截至2021年3月31日，仍有1.226億美元可用(注10)。在截至2021年3月31日的三個月裏，我們沒有根據該計劃回購任何股票。
流動資金來源
我們為流動資金需求提供資金的主要資金來源包括(I)發行公開股本和運營單位，(Ii)發行擔保和無擔保債務，(Iii)我們基金中非控股權益的無資金資本承諾，(Iv)現有物業的未來銷售，(V)結構性融資投資的償還，以及(Vi)手頭現金和經營活動的未來現金流量。截至2021年3月31日，我們合併子公司的手頭現金總額為1540萬美元。我們剩餘的流動性來源將在下面進一步描述。
自動櫃員機計劃
我們有一個自動取款機計劃(注10)，這為我們提供了一個有效和低成本的工具來籌集公共股本，以滿足我們的資本需求。通過這一計劃，我們能夠通過採用平均價格策略在較長時期內發行普通股，有效地為我們的核心投資組合和基金收購所需的股本提供“匹配資金”。此外，我們還不時發行並打算繼續發行不同於自動取款機計劃的後續產品的股本。通過我們的自動櫃員機計劃和後續產品籌集的淨收益主要用於收購，既用於我們的核心投資組合，也用於我們按比例在基金收購中的份額，以及用於一般公司目的。在截至2021年3月31日的三個月內，該公司沒有出售其自動取款機計劃下的任何股票。
基金資本
在截至2021年3月31日的三個月裏，基金II和IV分別要求出資300萬美元和1180萬美元，其中我們的總份額為360萬美元。截至2021年3月31日，我們基金II、III、IV和V中非控股權益的未出資資本承諾分別為910萬美元、140萬美元、3740萬美元和2.42億美元。
資產出售和其他交易
於截至2021年3月31日止三個月內，我們以1,640萬美元出售One Core Portfolio物業，償還相關按揭670萬美元，並確認收益460萬美元(附註2)。此外，基金V出售其位於Riverdale Property未合併的Family Center的兩幅地塊，合共1,050萬美元，償還相關按揭790萬美元，並確認收益290萬美元，其中公司所佔份額為60萬美元(注4).
在截至2021年3月31日的三個月內，公司沒有結構性融資贖回。該公司有兩筆總計1410萬美元的貸款，包括應計利息，這兩筆貸款將於2021年剩餘時間到期。該公司還有兩項結構性融資投資，總計3,160萬美元，其中包括之前到期但尚未償還的應計利息(附註3).
50
融資和債務
截至2021年3月31日，我們在現有的核心和基金循環債務安排下有2.644億美元的額外產能。此外，在我們的核心和基金投資組合中，我們有84個未槓桿化的綜合物業，總賬面價值約為17億美元，儘管不能保證我們能夠以優惠的條件獲得這些物業的融資(如果有的話)。
歷史現金流
下表將截至2021年3月31日的三個月的歷史現金流與截至2020年3月31日的三個月的現金流進行了比較(單位：百萬，由於四捨五入，總數可能無法相加)：
|
|
|
截至3月31日的三個月， |
|
|||||||||
|
|
|
2021 |
|
|
2020 |
|
|
方差 |
|
|||
|
經營活動提供的淨現金 |
|
$ |
30.9 |
|
|
$ |
28.0 |
|
|
$ |
2.9 |
|
|
投資活動提供(用於)的現金淨額 |
|
|
11.5 |
|
|
|
(90.7 |
) |
|
|
102.2 |
|
|
融資活動提供的現金淨額(用於) |
|
|
(45.2 |
) |
|
|
70.4 |
|
|
|
(115.6 |
) |
|
(減少)現金和限制性現金增加 |
|
$ |
(2.8 |
) |
|
$ |
7.6 |
|
|
$ |
(10.4 |
) |
經營活動
與截至2020年3月31日的三個月相比，我們的運營活動在截至2021年3月31日的三個月中提供了290萬美元的現金，這主要是由於2020年新冠肺炎疫情導致租户的現金收入增加。
投資活動
截至2021年3月31日的三個月，與截至2020年3月31日的三個月相比，我們的投資活動提供了1.022億美元的現金，這主要是由於(I)用於發行應收票據的現金減少了5900萬美元，(Ii)用於收購和租賃物業的現金減少了1890萬美元，(Ii)從出售物業收到的現金增加了1570萬美元，以及(Iii)用於開發、建築和物業改善成本的現金減少了820萬美元。
融資活動
與截至2020年3月31日的三個月相比，我們的融資活動在截至2021年3月31日的三個月中使用了1.156億美元的現金，主要來自(I)淨借款提供的現金減少1.658億美元，以及(Ii)分配給非控股權益的現金增加1.9美元。這些現金的使用被以下因素部分抵消：(I)支付給普通股股東的股息減少了2520萬美元，(Ii)回購普通股的現金減少了2240萬美元，(Iv)非控股權益的貢獻增加了400萬美元。
表外安排
我們通過合資企業進行了以下投資，目的是投資於經營性物業。我們使用權益會計方法對這些投資進行核算。因此，我們的財務報表反映了我們的投資和我們在這些合資企業中的損益份額，而不是個別的資產和負債。
51
看見注4在合併財務報表附註中，討論我們的未合併投資。經營夥伴關係與這些投資有關的未合併無追索權債務按比例分攤如下(百萬美元)：
|
|
|
運營夥伴關係 |
|
|
2021年3月31日 |
|||||||||
|
投資 |
|
所有權 百分比 |
|
|
按比例分攤 抵押債務 |
|
|
實際利率(a) |
|
|
到期日 |
|||
|
巴爾德山道650號 |
|
|
20.8 |
% |
|
$ |
3.1 |
|
|
|
2.77 |
% |
|
2021年4月 |
|
伊甸園廣場 |
|
|
22.8 |
% |
|
|
5.4 |
|
|
|
2.27 |
% |
|
2021年12月 |
|
馬納薩斯的海濱長廊(b) |
|
|
22.8 |
% |
|
|
6.3 |
|
|
|
4.57 |
% |
|
2021年12月 |
|
M街3104號 |
|
|
20.0 |
% |
|
|
0.9 |
|
|
|
3.75 |
% |
|
2021年12月 |
|
Riverdale的家庭中心(b) |
|
|
18.0 |
% |
|
|
4.4 |
|
|
|
3.68 |
% |
|
2022年5月 |
|
高譚市廣場 |
|
|
49.0 |
% |
|
|
9.2 |
|
|
|
5.09 |
% |
|
2023年6月 |
|
文藝復興投資組合 |
|
|
20.0 |
% |
|
|
32.0 |
|
|
|
3.81 |
% |
|
2023年8月 |
|
十字路口 |
|
|
49.0 |
% |
|
|
31.0 |
|
|
|
3.94 |
% |
|
2024年10月 |
|
三城廣場(c) |
|
|
18.1 |
% |
|
|
7.0 |
|
|
|
3.01 |
% |
|
2024年10月 |
|
弗雷德裏克·克羅辛(Frederick Crossing)(c) |
|
|
18.1 |
% |
|
|
4.4 |
|
|
|
3.26 |
% |
|
2024年12月 |
|
弗雷德裏克縣廣場(c) |
|
|
18.1 |
% |
|
|
3.5 |
|
|
|
4.00 |
% |
|
2025年1月 |
|
密歇根州北部840號 |
|
|
88.4 |
% |
|
|
65.0 |
|
|
|
4.36 |
% |
|
2025年2月 |
|
喬治敦大學的投資組合 |
|
|
50.0 |
% |
|
|
7.8 |
|
|
|
4.72 |
% |
|
2027年12月 |
|
總計 |
|
|
|
|
|
$ |
180.0 |
|
|
|
|
|
|
|
|
(a) |
如果適用，有效利率納入了2021年3月31日生效的利率互換和上限的影響。 |
|
(b) |
這筆債務有一個可用的12個月延期選項。 |
|
(c) |
這筆債務有兩個可用的12個月延期選項。 |
關鍵會計政策
管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析是以我們的綜合財務報表為基礎的，這些報表是根據美國公認會計原則編制的。編制這些合併財務報表需要管理層作出影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷。我們的估計是基於歷史經驗和被認為在當時情況下是合理的假設，這些經驗和假設的結果構成了對資產和負債賬面價值的判斷的基礎，而這些資產和負債的賬面價值從其他來源看起來並不是很明顯。在不同的假設或條件下，實際結果可能與這些估計不同。我們相信，我們在2020年Form 10-K年度報告中的第7項“管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析”項下披露的關鍵會計政策項目沒有實質性變化。
近期發佈和採納的會計公告
請參閲附註1有關最近發佈的會計聲明的信息。
|
第三項。 |
關於市場風險的定量和定性披露。 |
截止日期的信息 2021年3月31日
我們的主要市場風險敞口是與我們的抵押貸款和其他債務相關的利率變化。看見注7在綜合財務報表附註中，提供與我們的抵押貸款和其他債務相關的某些量化細節。
目前，我們主要通過使用固定利率債務以及利率互換和上限協議來管理我們對利率波動的敞口。截至2021年3月31日，我們有17.207億美元的抵押貸款和其他應付票據，不包括50萬美元的未攤銷保費和620萬美元的未攤銷債務發行淨成本，其中11.023億美元是固定利率，即64.1%，包括通過使用衍生金融工具固定利率的債務，6.185億美元，即35.9%，是基於LIBOR或最優惠利率加上一定利差的浮動利率。截至2021年3月31日，我們參與了37次利率互換和4次利率上限協議，以對衝我們對9.483億美元和1.4億美元基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的可變利率債務利率變化的風險敞口。
52
下表列出了截至以下日期的信息2021年3月31日關於我們的長期債務，包括預定到期日的本金現金流(不考慮可用的擴展選項)和加權平均有效到期金額利率(百萬美元)：
核心綜合按揭及其他債務
|
年 |
|
排定 攤銷 |
|
|
到期日 |
|
|
總計 |
|
|
加權平均 利率，利率 |
|
||||
|
2021年(剩餘部分) |
|
$ |
2.3 |
|
|
$ |
30.0 |
|
|
$ |
32.3 |
|
|
|
3.3 |
% |
|
2022 |
|
|
3.3 |
|
|
|
105.4 |
|
|
|
108.7 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
2023 |
|
|
2.9 |
|
|
|
361.7 |
|
|
|
364.6 |
|
|
|
3.5 |
% |
|
2024 |
|
|
2.7 |
|
|
|
7.4 |
|
|
|
10.1 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
2025 |
|
|
2.8 |
|
|
|
60.0 |
|
|
|
62.8 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
此後 |
|
|
10.3 |
|
|
|
117.4 |
|
|
|
127.7 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
|
|
$ |
24.3 |
|
|
$ |
681.9 |
|
|
$ |
706.2 |
|
|
|
|
|
基金綜合按揭及其他債務
|
年 |
|
排定 攤銷 |
|
|
到期日 |
|
|
總計 |
|
|
加權平均 利率，利率 |
|
||||
|
2021年(剩餘部分) |
|
$ |
2.9 |
|
|
$ |
330.6 |
|
|
$ |
333.5 |
|
|
|
3.1 |
% |
|
2022 |
|
|
3.2 |
|
|
|
423.7 |
|
|
|
426.9 |
|
|
|
4.2 |
% |
|
2023 |
|
|
3.6 |
|
|
|
40.9 |
|
|
|
44.5 |
|
|
|
4.0 |
% |
|
2024 |
|
|
2.6 |
|
|
|
199.4 |
|
|
|
202.0 |
|
|
|
3.2 |
% |
|
2025 |
|
|
0.2 |
|
|
|
2.6 |
|
|
|
2.8 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
此後 |
|
|
0.1 |
|
|
|
4.7 |
|
|
|
4.8 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
|
|
$ |
12.6 |
|
|
$ |
1,001.9 |
|
|
$ |
1,014.5 |
|
|
|
|
|
未合併合夥企業中的抵押債務(按比例計算)
|
年 |
|
排定 攤銷 |
|
|
到期日 |
|
|
總計 |
|
|
加權平均 利率，利率 |
|
||||
|
2021年(剩餘部分) |
|
$ |
1.0 |
|
|
$ |
15.5 |
|
|
$ |
16.5 |
|
|
|
3.4 |
% |
|
2022 |
|
|
1.2 |
|
|
|
4.4 |
|
|
|
5.6 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
2023 |
|
|
1.2 |
|
|
|
40.6 |
|
|
|
41.8 |
|
|
|
4.1 |
% |
|
2024 |
|
|
0.9 |
|
|
|
39.7 |
|
|
|
40.6 |
|
|
|
3.7 |
% |
|
2025 |
|
|
0.3 |
|
|
|
68.5 |
|
|
|
68.8 |
|
|
|
4.3 |
% |
|
此後 |
|
|
0.5 |
|
|
|
6.2 |
|
|
|
6.7 |
|
|
|
4.7 |
% |
|
|
|
$ |
5.1 |
|
|
$ |
174.9 |
|
|
$ |
180.0 |
|
|
|
|
|
不考慮現有的延期選擇，到2021年，我們總合並債務中的3.658億美元和未合併未償債務中按比例分配的1650萬美元將到期。此外，我們總合並債務中的5.356億美元和按比例計算的未合併債務中的560萬美元將於2022年到期。由於涉及上述2021年和2022年到期的債務，我們有延長合併債務總額分別為2.605億美元和2.506億美元的選擇權；然而，不能保證公司將能夠成功執行其任何或所有可用的延長選擇權。由於我們打算以當時可能高於當前利率的現有市場利率對部分或全部此類債務進行再融資，如果再融資債務的利率增加100個基點，我們的利息支出每年將增加約920萬美元。在落實非控股權益後，我們在這項增加中的份額將為320萬美元。截至2021年3月31日，如果倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)增加100個基點，我們可變利率債務的利息支出為6.185億美元，扣除目前有效的可變利率到固定利率掉期協議，利息支出將增加620萬美元。在落實非控股權益後，我們在這項增加中的份額將為170萬美元。如果定價和其他商業和金融條款有必要的話，我們可能會尋求額外的可變利率融資。因此，我們會考慮通過利率互換和保障協議或其他方式來對衝與這類額外的可變利率債務相關的利率風險。
53
基於截至以下日期我們的未償債務餘額 2021年3月31日，我們的合併未償債務總額的公允價值將減少約$8.2如果利率增加1%，就會有100萬美元。相反，如果利率下降1%，我們未償債務總額的公允價值將增加約1美元。21.7百萬.
截至2021年3月31日和2020年12月31日，我們的合併應收票據分別為1.014億美元和1.015億美元。我們通過折現未來現金收入來確定應收票據的估計公允價值，貼現率相當於在當時現有條件下產生類似應收票據的貼現率。
根據我們截至2021年3月31日的未償還應收票據餘額，如果利率增加1%，我們未償還應收票據總額的公允價值將減少約140萬美元。相反，如果利率下降1%，我們的未償還應收票據總額的公允價值將增加約150萬美元。
截至2020年12月31日的摘要信息
截至2020年12月31日，我們有17.701億美元的抵押貸款和其他應付票據，不包括50萬美元的未攤銷保費和680萬美元的未攤銷債券發行成本，其中11.432億美元是固定利率，即64.6%，包括通過使用衍生金融工具固定利率的債務，6.269億美元，即35.4%，是基於LIBOR或最優惠利率加上一定利差的浮動利率。截至2020年12月31日，我們簽署了39項利率互換和4項利率上限協議，以對衝我們分別涉及9.886億美元和1.392億美元基於倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的可變利率債務的利率變化敞口。
截至2020年12月31日，我們可變利率債務的利息支出為6.269億美元，如果LIBOR增加100個基點，利息支出將增加630萬美元。根據我們截至2020年12月31日的未償債務餘額，如果利率增加1%，我們未償債務總額的公允價值將減少約920萬美元。相反，如果利率下降1%，我們未償債務總額的公允價值將增加約2670萬美元。
2020年12月31日至2010年12月31日市場風險敞口變動情況 2021年3月31日
我們從2020年12月31日到2021年3月31日的利率風險敞口從絕對值來看已經下降，因為截至2020年12月31日的6.269億美元可變利率債務，截至2021年3月31日已經減少到6.185億美元。作為我們總債務的百分比，我們的利率風險敞口有所增加，因為截至2020年12月31日，我們的可變利率債務佔我們合併債務的35.4%，而截至2021年3月31日，這一比例為35.9%。
第四項。控制和程序。
披露控制和程序
我們的披露控制和程序包括內部控制和其他程序，旨在提供合理的保證，確保本報告和根據交易所法案提交的其他報告中要求披露的信息在SEC的規則和表格中指定的所需時間段內得到記錄、處理、彙總和報告；並且這些信息被積累並傳達給管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出有關所需披露的決定。應該注意的是，任何控制系統都不能提供實現公司目標的完全保證，未來的事件可能會影響控制系統的有效性。我們的首席執行官和首席財務官與我們的管理層成員一起，在對截至2021年3月31日我們的披露控制和程序的設計和操作的有效性進行評估後，得出結論認為，我們的披露控制和程序(根據交易法第13a-15(E)條的規定)截至2021年3月31日在合理的情況下是有效的。
財務報告內部控制的變化
在我們最近完成的會計季度中，我們對財務報告的內部控制沒有發生任何變化，這些變化已經或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
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第二部分 – 其他信息
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第1項。 |
法律訴訟。 |
我們不時地參與各種法律程序、索賠或監管查詢和調查，這些訴訟、索賠或監管調查是由我們的日常業務過程引起的或與之相關的。雖然我們無法確切預測任何特定事項的結果，但管理層預計，當該等事項得到解決後，我們因此而面臨的或有虧損風險(如果有的話)將不會對我們的綜合財務狀況產生重大不利影響。
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第1A項。 |
風險因素。 |
除非本報告其他地方披露的其他事實信息涉及此類風險因素(包括但不限於第一部分討論的事項，第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析“)，第一部分披露的風險因素沒有實質性變化，”第1A項。我們在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中提到“風險因素”。
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第二項。 |
未登記的股權證券的銷售和收益的使用。 |
不適用。
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第三項。 |
高級證券違約。 |
不適用。
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第四項。 |
煤礦安全信息披露。 |
不適用。
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第五項。 |
其他信息。 |
不適用。
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第六項。 |
展品。 |
以下是所有展品的索引，包括(I)與本季度報告一起提交的10-Q表格和(Ii)通過引用併入本文的展品：
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證物編號： |
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描述 |
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提交文件的方法 |
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31.1 |
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根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的1934年證券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)條對首席執行官的認證 |
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在此提交
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31.2 |
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根據根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的1934年證券交易法第13a-14(A)/15d-14(A)條認證首席財務官 |
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在此提交 |
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32.1 |
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依據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官的證明 |
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在此提交 |
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32.2 |
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根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的美國法典第18編第1350條對首席財務官的證明 |
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在此提交 |
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101.INS |
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XBRL實例文檔– 實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。 |
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在此提交 |
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101.SCH |
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內聯XBRL分類擴展架構文檔 |
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在此提交 |
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101.CAL |
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內聯XBRL分類擴展計算文檔 |
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在此提交 |
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101.DEF |
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內聯XBRL分類擴展定義文檔 |
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在此提交 |
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101.LAB |
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內聯XBRL分類擴展標籤文檔 |
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在此提交 |
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101.PRE |
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內聯XBRL分類擴展演示文稿文檔 |
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在此提交 |
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104 |
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封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中) |
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在此提交 |
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56
簽名
根據交易法第13或15(D)節的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下籤署人代表其簽署。
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阿卡迪亞房地產信託基金 |
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(註冊人) |
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由以下人員提供： |
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/s/肯尼思·F·伯恩斯坦 |
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肯尼斯·F·伯恩斯坦 |
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首席執行官 |
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總裁兼受託人 |
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由以下人員提供： |
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/s/約翰·戈特弗裏德 |
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約翰·戈特弗裏德 |
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高級副總裁兼 |
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首席財務官 |
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由以下人員提供： |
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/s/理查德·哈特曼 |
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理查德·哈特曼 |
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高級副總裁兼 |
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首席會計官 |
日期：2021年4月29日
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