單反相機-202103310001274494假象2021Q112/311,1213891,12138963779637790.0010.001500,000,000500,000,000106,310,928105,980,466106,310,928105,980,466562,880—138—519,844247,62812113美國-公認會計準則:其他負債當前美國-公認會計準則:其他負債當前美國-GAAP:其他負債非現行美國-GAAP:其他負債非現行3.503.500.550.601.200.700.501.201.002.00——00012744942021-01-012021-03-31Xbrli:共享00012744942021-04-23Iso4217:美元00012744942020-01-012020-03-31Iso4217:美元Xbrli:共享00012744942021-03-3100012744942020-12-310001274494FSLR:RestrictedDebtSecuritiesMember2021-03-310001274494FSLR:RestrictedDebtSecuritiesMember2020-12-310001274494美國-GAAP:CommonStockMember2020-12-310001274494US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001274494美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001274494Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001274494美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001274494Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001274494美國-GAAP:CommonStockMember2021-01-012021-03-310001274494US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001274494美國-GAAP:CommonStockMember2021-03-310001274494US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001274494美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310001274494Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001274494美國-GAAP:CommonStockMember2019-12-310001274494US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001274494美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001274494Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-3100012744942019-12-310001274494Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)美國-GAAP:會計標準更新201613成員2019-12-310001274494Srt:CumulativeEffectPeriodOfAdoptionAdjustmentMember美國-GAAP:會計標準更新201613成員2019-12-310001274494美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001274494Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001274494美國-GAAP:CommonStockMember2020-01-012020-03-310001274494US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001274494美國-GAAP:CommonStockMember2020-03-310001274494US-GAAP:AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001274494美國-公認會計準則:留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310001274494Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-3100012744942020-03-310001274494Fslr:NorthAmericanOperationsAndMaintenanceBusinessMember2021-01-012021-03-310001274494FSLR:USProjectDevelopmentBusinessMember2021-01-012021-03-310001274494FSLR:USProjectDevelopmentBusinessMemberFSLR:SolarModuleMember2021-01-012021-03-310001274494FSLR:USProjectDevelopmentBusinessMemberFSLR:SolarModuleMember2021-03-310001274494美國-GAAP:現金會員2021-03-310001274494美國-GAAP:現金會員2020-12-310001274494美國-GAAP:MoneyMarketFundsMember2021-03-310001274494美國-GAAP:MoneyMarketFundsMember2020-12-310001274494美國-GAAP:外國公司債務證券成員2021-03-310001274494美國-GAAP:外國公司債務證券成員2020-12-310001274494美國-GAAP:DomesticCorporation 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美國證券交易委員會
華盛頓特區,郵編:20549
表格:10-Q
(標記一)
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在由至至的過渡期內
委託文件編號:001-33156
First Solar,Inc.
(註冊人的確切姓名載於其章程)
| | | | | |
特拉華州 | 20-4623678 |
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區) | (國際税務局僱主識別號碼) |
西華盛頓大街350號,套房600
坦佩, 亞利桑那州85281
(主要執行機構地址,包括郵政編碼)
(602) 414-9300
(註冊人電話號碼,包括區號)
根據該法第12(B)節登記的證券:
| | | | | | | | |
每節課的標題 | 交易代碼 | 註冊的每個交易所的名稱 |
普通股,面值0.001美元 | FSLR | 納斯達克股票市場有限責任公司 |
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短期限內)提交了1934年證券交易法第13條或第15(D)節要求提交的所有報告,以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或在註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T規則第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是☒不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
| | | | | | | | | | | | | | | | | |
大型加速濾波器 | ☒ | 加速文件管理器 | ☐ | 非加速文件服務器 | ☐ |
規模較小的報告公司 | ☐ | 新興成長型公司 | ☐ | | |
如果是新興成長型公司,用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。是☐沒有。☒
截至2021年4月23日,106,311,829註冊人的普通股每股面值0.001美元,已發行。
First Solar,Inc.
截至2021年3月31日的季度報表10-Q
目錄
| | | | | | | | |
| | 頁面 |
第一部分: | 財務信息 | |
第一項。 | 簡明合併財務報表(未經審計) | |
| 截至2021年和2020年3月31日止三個月的簡明綜合經營報表 | 1 |
| 截至2021年和2020年3月31日止三個月簡明綜合全面收益表 | 2 |
| 截至2021年3月31日和2020年12月31日的簡明合併資產負債表 | 3 |
| 截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月股東權益簡明合併報表 | 4 |
| 截至2021年和2020年3月31日止三個月簡明現金流量表 | 5 |
| 簡明合併財務報表附註 | 6 |
第二項。 | 管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析 | 35 |
第三項。 | 關於市場風險的定量和定性披露 | 51 |
項目4. | 管制和程序 | 52 |
第二部分。 | 其他資料 | 52 |
第一項。 | 法律程序 | 53 |
第1A項 | 風險因素 | 53 |
第6項 | 陳列品 | 53 |
簽名 | | 54 |
第一部分財務信息
第一項。簡明合併財務報表(未經審計)
First Solar,Inc.
簡明合併業務報表
(單位為千,每股除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
淨銷售額 | | $ | 803,374 | | | $ | 532,124 | | | | | |
銷售成本 | | 618,607 | | | 441,786 | | | | | |
毛利 | | 184,767 | | | 90,338 | | | | | |
運營費用: | | | | | | | | |
銷售、一般和行政 | | 52,087 | | | 58,587 | | | | | |
研發 | | 19,873 | | | 25,613 | | | | | |
投產投產 | | 11,354 | | | 4,482 | | | | | |
總運營費用 | | 83,314 | | | 88,682 | | | | | |
企業銷售收益,淨額 | | 150,895 | | | — | | | | | |
營業收入 | | 252,348 | | | 1,656 | | | | | |
淨外幣損失 | | (2,595) | | | (398) | | | | | |
利息收入 | | 956 | | | 9,330 | | | | | |
利息支出,淨額 | | (2,996) | | | (6,789) | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | | 8,448 | | | (2,222) | | | | | |
税前收益和收益中的權益 | | 256,161 | | | 1,577 | | | | | |
所得税(費用)福利 | | (46,490) | | | 89,215 | | | | | |
淨收益中的權益,税後淨額 | | — | | | (88) | | | | | |
淨收入 | | $ | 209,671 | | | $ | 90,704 | | | | | |
| | | | | | | | |
每股淨收益: | | | | | | | | |
基本信息 | | $ | 1.98 | | | $ | 0.86 | | | | | |
稀釋 | | $ | 1.96 | | | $ | 0.85 | | | | | |
加權-計算中使用的平均每股股數: | | | | | | | | |
基本信息 | | 106,088 | | | 105,595 | | | | | |
稀釋 | | 106,890 | | | 106,386 | | | | | |
請參閲這些簡明合併財務報表的附註。
First Solar,Inc.
簡明綜合全面收益表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
淨收入 | | $ | 209,671 | | | $ | 90,704 | | | | | |
其他全面虧損: | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | (9,716) | | | (8,064) | | | | | |
有價證券和限制性有價證券的未實現(虧損)收益,税後淨額分別為1,121美元和389美元 | | (16,590) | | | 2,852 | | | | | |
衍生工具未實現收益,扣除税後淨額為637美元和79美元 | | 3,382 | | | 896 | | | | | |
其他綜合損失 | | (22,924) | | | (4,316) | | | | | |
綜合收益 | | $ | 186,747 | | | $ | 86,388 | | | | | |
請參閲這些簡明合併財務報表的附註。
First Solar,Inc.
壓縮合並資產負債表
(單位為千,共享數據除外)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
資產 | | | | |
流動資產: | | | | |
現金和現金等價物 | | $ | 972,879 | | | $ | 1,227,002 | |
有價證券(截至2021年3月31日和2020年12月31日,攤銷成本分別為562,880美元和519,844美元,信貸損失撥備分別為138美元和121美元) | | 562,735 | | | 520,066 | |
應收賬款貿易 | | 795,923 | | | 269,095 | |
減去:信貸損失撥備 | | (5,827) | | | (3,009) | |
應收賬款貿易淨額 | | 790,096 | | | 266,086 | |
應收賬款,未開票 | | 27,280 | | | 26,673 | |
減去:信貸損失撥備 | | (276) | | | (303) | |
應收賬款,未開單,淨額 | | 27,004 | | | 26,370 | |
盤存 | | 550,270 | | | 567,587 | |
項目資產 | | 6,984 | | | — | |
持有待售資產 | | — | | | 155,685 | |
預付費用和其他流動資產 | | 226,922 | | | 251,739 | |
流動資產總額 | | 3,136,890 | | | 3,014,535 | |
財產、廠房和設備、淨值 | | 2,397,986 | | | 2,402,285 | |
光伏太陽能發電系統,淨值 | | 236,416 | | | 243,396 | |
項目資產 | | 284,201 | | | 373,377 | |
遞延税項資產,淨額 | | 106,803 | | | 104,099 | |
限制性有價證券(2020年12月31日攤銷成本為247,628美元,信貸損失撥備為13美元) | | — | | | 265,280 | |
商譽 | | 14,462 | | | 14,462 | |
無形資產,淨額 | | 53,404 | | | 56,138 | |
盤存 | | 205,096 | | | 201,229 | |
其他資產 | | 673,652 | | | 434,130 | |
總資產 | | $ | 7,108,910 | | | $ | 7,108,931 | |
負債和股東權益 | | | | |
流動負債: | | | | |
應付帳款 | | $ | 186,087 | | | $ | 183,349 | |
應付所得税 | | 15,351 | | | 14,571 | |
應計費用 | | 217,483 | | | 310,467 | |
長期債務的當期部分 | | 2,453 | | | 41,540 | |
遞延收入 | | 206,530 | | | 188,813 | |
持有待售債務 | | — | | | 25,621 | |
其他流動負債 | | 41,437 | | | 83,037 | |
流動負債總額 | | 669,341 | | | 847,398 | |
應計太陽能組件回收和回收負債 | | 128,135 | | | 130,688 | |
長期債務 | | 254,447 | | | 237,691 | |
其他負債 | | 362,207 | | | 372,226 | |
總負債 | | 1,414,130 | | | 1,588,003 | |
承諾和或有事項 | | | | |
股東權益: | | | | |
普通股,每股面值0.001美元;授權發行5億股;分別於2021年3月31日和2020年12月31日發行和發行106,310,928股和105,980,466股 | | 106 | | | 106 | |
額外實收資本 | | 2,853,891 | | | 2,866,786 | |
累計收益 | | 2,925,433 | | | 2,715,762 | |
累計其他綜合損失 | | (84,650) | | | (61,726) | |
股東權益總額 | | 5,694,780 | | | 5,520,928 | |
總負債和股東權益 | | $ | 7,108,910 | | | $ | 7,108,931 | |
請參閲這些簡明合併財務報表的附註。
First Solar,Inc.
股東權益簡明合併報表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日的三個月 |
| | 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計收益 | | 累計 其他 綜合(虧損)收益 | | 總計 股東權益 |
| | 股票 | | 金額 | | | | |
2020年12月31日的餘額 | | 105,980 | | | $ | 106 | | | $ | 2,866,786 | | | $ | 2,715,762 | | | $ | (61,726) | | | $ | 5,520,928 | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 209,671 | | | — | | | 209,671 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (22,924) | | | (22,924) | |
為股票補償而發行的普通股 | | 536 | | | — | | | — | | | — | | | — | | | — | |
與歸屬限制性股票相關的預扣税款 | | (205) | | | — | | | (15,689) | | | — | | | — | | | (15,689) | |
基於股份的薪酬費用 | | — | | | — | | | 2,794 | | | — | | | — | | | 2,794 | |
2021年3月31日的餘額 | | 106,311 | | | $ | 106 | | | $ | 2,853,891 | | | $ | 2,925,433 | | | $ | (84,650) | | | $ | 5,694,780 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年3月31日的三個月 |
| | 普通股 | | 其他內容 實繳 資本 | | 累計收益 | | 累計 其他 綜合(虧損)收益 | | 總計 股東權益 |
| | 股票 | | 金額 | | | | |
2019年12月31日的餘額 | | 105,449 | | | $ | 105 | | | $ | 2,849,376 | | | $ | 2,326,620 | | | $ | (79,334) | | | $ | 5,096,767 | |
2016-13年度採用ASU的累積效果調整 | | — | | | — | | | — | | | (9,213) | | | — | | | (9,213) | |
淨收入 | | — | | | — | | | — | | | 90,704 | | | — | | | 90,704 | |
其他綜合損失 | | — | | | — | | | — | | | — | | | (4,316) | | | (4,316) | |
為股票補償而發行的普通股 | | 733 | | | 1 | | | — | | | — | | | — | | | 1 | |
與歸屬限制性股票相關的預扣税款 | | (276) | | | — | | | (12,679) | | | — | | | — | | | (12,679) | |
基於股份的薪酬費用 | | — | | | — | | | 7,358 | | | — | | | — | | | 7,358 | |
2020年3月31日的餘額 | | 105,906 | | | $ | 106 | | | $ | 2,844,055 | | | $ | 2,408,111 | | | $ | (83,650) | | | $ | 5,168,622 | |
請參閲這些簡明合併財務報表的附註。
First Solar,Inc.
簡明合併現金流量表
(單位:千)
(未經審計)
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, |
| | 2021 | | 2020 |
經營活動的現金流: | | | | |
淨收入 | | $ | 209,671 | | | $ | 90,704 | |
將淨收入與經營活動中使用的現金進行調整: | | | | |
折舊、攤銷和增值 | | 63,205 | | | 56,279 | |
處置長期資產的減值和淨虧損 | | 4,501 | | | 1,288 | |
基於股份的薪酬 | | 3,115 | | | 7,204 | |
遞延所得税 | | (11,538) | | | (80,404) | |
企業銷售收益,淨額 | | (150,895) | | | — | |
出售有價證券和限制性有價證券的收益 | | (11,696) | | | (15,088) | |
其他,淨額 | | 1,412 | | | 16,676 | |
營業資產和負債變動情況: | | | | |
應收賬款、貿易賬款和未開單賬款 | | (320,461) | | | 242,680 | |
預付費用和其他流動資產 | | (42,750) | | | (13,387) | |
盤存 | | 12,602 | | | (48,896) | |
項目資產和光伏太陽能系統 | | 59,623 | | | (50,756) | |
其他資產 | | (20,814) | | | (54,925) | |
應收和應付所得税 | | 33,278 | | | (9,425) | |
應付帳款 | | 7,853 | | | (38,161) | |
應計費用和其他負債 | | (115,190) | | | (609,218) | |
應計太陽能組件回收和回收負債 | | (1,394) | | | 565 | |
用於經營活動的現金淨額 | | (279,478) | | | (504,864) | |
投資活動的現金流: | | | | |
購置物業、廠房及設備 | | (90,155) | | | (112,546) | |
購買有價證券和受限制有價證券 | | (292,308) | | | (405,794) | |
出售有價證券和受限制有價證券的收益和到期日 | | 508,289 | | | 628,936 | |
出售業務所得收益 | | 145,969 | | | — | |
其他投資活動 | | 43 | | | (14,150) | |
投資活動提供的淨現金 | | 271,838 | | | 96,446 | |
融資活動的現金流: | | | | |
償還長期債務 | | (37,378) | | | (325) | |
長期債務項下借款收益,扣除貼現和發行成本 | | 21,616 | | | — | |
限售股預扣税款的支付 | | (15,689) | | | (12,679) | |
其他融資活動 | | — | | | (436) | |
用於融資活動的淨現金 | | (31,451) | | | (13,440) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (652) | | | (5,774) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | | (39,743) | | | (427,632) | |
期初現金、現金等價物和限制性現金 | | 1,273,594 | | | 1,446,510 | |
期末現金、現金等價物和限制性現金 | | $ | 1,233,851 | | | $ | 1,018,878 | |
補充披露非現金投資和融資活動: | | | | |
房地產、廠房和設備收購由負債提供資金 | | $ | 76,095 | | | $ | 76,298 | |
出售業務所得的收益 | | $ | 156,965 | | | $ | — | |
請參閲這些簡明合併財務報表的附註。
First Solar,Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)
1.陳述依據
本季度報告中隨附的第一太陽能公司及其子公司未經審計的簡明綜合財務報表是根據美國中期財務信息公認會計原則(“美國公認會計原則”)以及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的10-Q表和S-X條例第10條編制的。因此,這些中期財務報表不包括美國公認會計原則要求的年度財務報表的所有信息和腳註。在第一太陽能管理層看來,所有被認為是公允陳述所必需的調整(僅包括正常的經常性調整)都已包括在內。某些上期餘額已重新分類,以符合本期列報。
根據美國公認會計原則編制簡明合併財務報表要求我們做出影響財務報表和附註中報告金額的估計和假設。儘管我們打算建立準確的估計和合理的假設,但實際結果可能與這些估計和假設大不相同。截至2021年3月31日的三個月的經營業績不一定表明截至2021年12月31日的一年或任何其他時期的預期業績。截至2020年12月31日的簡明綜合資產負債表是從該日經審計的綜合財務報表中得出的,但不包括美國公認會計準則(GAAP)要求的完整財務報表的所有信息和腳註。這些中期財務報表和附註應與我們已提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告中包括的截至2020年12月31日的經審計財務報表及其附註一併閲讀。
除明確聲明或上下文另有要求外,術語“公司”、“我們”和“第一太陽能”是指第一太陽能公司及其合併子公司,術語“簡明綜合財務報表”是指本季度報告中包含的未經審計的簡明綜合財務報表。
2.出售業務
出售北美運維業務
在對我們的運維服務業務的長期成本結構、競爭力和風險調整後的回報進行了評估後,我們收到了收購該業務某些部分的要約,並認為進行這筆交易符合我們股東的最佳利益。因此,在2020年8月,我們與Clairvest Group,Inc.(“Clairvest”)的一家子公司就出售我們的北美運營與維護業務達成了一項協議。
2021年3月31日,我們完成了這筆交易,收購價為1美元。151.52000萬美元,須經某些慣例的結後調整,其中#美元146.02021年3月31日收到了1.8億美元。作為這筆交易的結果,我們確認了#美元的收益。119.22000萬美元,扣除交易成本後,包括在我們精簡的綜合經營報表中的“業務銷售收益,淨額”中。截至2020年12月31日,與這項業務相關的資產和負債在我們的精簡綜合資產負債表中被歸類為持有待售。
出售美國項目開發業務
在對我們的美國項目開發業務的長期成本結構、競爭力和風險調整後的回報進行了單獨評估後,我們認為出售這項業務也符合我們股東的最佳利益。2021年1月,我們與背風可再生能源開發公司達成了一項協議,
安大略省市政僱員退休系統(Ontario City Employees Retiering System)的子公司Leeward LLC(“Leeward”)同意出售我們在美國的項目開發業務,其中包括在美國開發、承包建設和銷售公用事業規模的光伏太陽能系統。這筆交易包括我們大約10千兆瓦的電力交流電公用事業規模的太陽能項目管道,包括預計在未來兩年內開工建設的高級地平線、麥迪遜、裏奇利、兔子灌木和橡樹小徑項目;30兆瓦交流電巴里拉太陽能項目,該項目正在運行;以及某些其他設備。此外,利沃德公司還同意某些模塊採購承諾。
2021年3月31日,我們完成了交易,總收購價格為$284.02000萬美元,須經某些慣例的結賬後調整。這樣的購買價格包括$151.42000萬美元,用於出售美國項目開發業務;$100.5299兆瓦的銷售收入為100萬美元直流太陽能組件的銷售收入,在我們的簡明綜合經營報表的“淨銷售額”中列報;以及#美元。32.19300萬兆瓦的預付款直流截至2021年3月31日,我們的精簡合併資產負債表上的“遞延收入”包括了尚未交付的太陽能組件。這筆交易的收益是在2021年4月初收到的。
我們確認了一筆$的收益。31.8出售我們的美國項目開發業務,扣除交易成本後的淨額為100萬美元,該業務包括在我們精簡的合併運營報表的“業務銷售收益,淨額”中。截至2020年12月31日,與這項業務相關的資產和負債在我們的精簡綜合資產負債表中被歸類為持有待售。
3.現金、現金等價物和有價證券
截至2021年3月31日和2020年12月31日,現金、現金等價物和有價證券包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
現金和現金等價物: | | | | |
現金 | | $ | 972,877 | | | $ | 1,227,000 | |
貨幣市場基金 | | 2 | | | 2 | |
現金和現金等價物合計 | | 972,879 | | | 1,227,002 | |
有價證券: | | | | |
外債 | | 194,101 | | | 214,254 | |
美國債務 | | 18,764 | | | 14,543 | |
定期存款 | | 349,870 | | | 291,269 | |
總有價證券 | | 562,735 | | | 520,066 | |
現金、現金等價物和有價證券總額 | | $ | 1,535,614 | | | $ | 1,747,068 | |
下表提供了截至2021年3月31日和2020年12月31日在我們的簡明綜合資產負債表中報告的現金、現金等價物和限制性現金與簡明綜合現金流量表中列報的此類金額的總和(以千為單位)的對賬:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 資產負債表行項目 | | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
現金和現金等價物 | | 現金和現金等價物 | | $ | 972,879 | | | $ | 1,227,002 | |
受限現金–當前 | | 預付費用和其他流動資產 | | 2,212 | | | 1,745 | |
受限現金–非電流 | | 其他資產 | | 258,760 | | | 44,847 | |
現金總額、現金等價物和限制性現金 | | | | $ | 1,233,851 | | | $ | 1,273,594 | |
在截至2021年3月31日的三個月裏,我們出售了有價證券,收益為$5.51000萬美元,實現收益不到$0.1在這樣的銷售中有一百萬美元。在截至2020年3月31日的三個月裏,我們出售了有價證券,收益為$130.8百萬美元,已實現虧損不到$0.1在這樣的銷售中有一百萬美元。看見
注8。我們的簡明合併財務報表中的“公允價值計量”用於提供有關我們有價證券的公允價值的信息。
下表按主要證券類型彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日與我們可供出售的有價證券相關的未實現損益(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2021年3月31日 |
| | 攤銷 成本 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 信貸損失準備 | | 公平 價值 |
外債 | | $ | 193,860 | | | $ | 268 | | | $ | 21 | | | $ | 6 | | | $ | 194,101 | |
美國債務 | | 19,020 | | | 18 | | | 272 | | | 2 | | | 18,764 | |
定期存款 | | 350,000 | | | — | | | — | | | 130 | | | 349,870 | |
總計 | | $ | 562,880 | | | $ | 286 | | | $ | 293 | | | $ | 138 | | | $ | 562,735 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日 |
| | 攤銷 成本 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 信貸損失準備 | | 公平 價值 |
外債 | | $ | 213,949 | | | $ | 367 | | | $ | 46 | | | $ | 16 | | | $ | 214,254 | |
美國債務 | | 14,521 | | | 22 | | | — | | | — | | | 14,543 | |
定期存款 | | 291,374 | | | — | | | — | | | 105 | | | 291,269 | |
總計 | | $ | 519,844 | | | $ | 389 | | | $ | 46 | | | $ | 121 | | | $ | 520,066 | |
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,與我們的可供銷售證券相關的信貸損失撥備的變化(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, |
| | 2021 | | 2020 |
信貸損失撥備,期初 | | $ | 121 | | | $ | — | |
2016-13年度採用ASU的累積效果調整 | | — | | | 207 | |
信貸損失準備金,淨額 | | 122 | | | 180 | |
有價證券的出售和到期日 | | (105) | | | (172) | |
信貸損失準備金,期末 | | $ | 138 | | | $ | 215 | |
截至2021年3月31日,我們的有價證券的合同到期日如下(以千為單位):
| | | | | | | | |
| | 公平 價值 |
一年或一年以下 | | $ | 458,537 | |
一年到兩年 | | 94,472 | |
兩年到三年 | | — | |
三到四年 | | — | |
四到五年 | | 4,950 | |
五年多 | | 4,776 | |
總計 | | $ | 562,735 | |
4.受限制的有價證券
截至2021年3月31日和2020年12月31日,受限可交易證券包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
外國政府義務 | | $ | — | | | $ | 149,700 | |
美國政府的義務 | | — | | | 115,580 | |
受限可交易證券總額 | | $ | — | | | $ | 265,280 | |
我們的受限有價證券是指在託管賬户中持有的長期有價證券,用於支付我們的太陽能組件收集和回收計劃涵蓋的收集和回收模塊的預計未來成本。截至2021年3月31日和2020年12月31日,此類託管賬户還包括非流動限制性現金餘額#美元。254.7百萬美元和$0.7分別是在“其他資產”中報告的100萬美元。如有必要,我們每年根據收集和回收所涵蓋模塊的估計成本、我們受限制的有價證券的估計回報率以及太陽能組件的估計壽命,為我們的估計收集和回收義務提供任何增量資金。25年限越長,前幾年已經資助的金額就越少。我們已經建立了一個信託基金,根據該信託基金,估計的資金將存入一家有信譽的銀行的託管賬户,第一太陽能公司(First Solar,Inc.);第一太陽能馬來西亞有限公司(First Solar Malaysia Sdn)。Bhd;和第一太陽能製造有限公司(First Solar Manufacturing GmbH)是出讓人。信託基金可用於支付合格的模塊收集和回收成本(包括資本和設施相關的回收成本),支付給客户承擔收集和回收義務的款項,以及償還任何超額資金。該信託基金的投資必須符合某些投資質量標準,可與評級較高的政府或機構債券相媲美。
在截至2021年3月31日的三個月內,我們出售了所有受限制的有價證券,收益為$258.92000萬美元,已實現收益美元11.7在這樣的銷售中有一百萬美元。我們打算將這些收益進行再投資,並繼續評估支持我們的太陽能組件收集和回收計劃的估計成本的投資。在截至2020年3月31日的三個月內,我們出售了某些受限制的有價證券,收益為$115.2百萬,已實現收益$15.1百萬美元,並回購了$114.5作為我們對託管賬户持續管理的一部分,我們發行了數百萬受限制的有價證券。請參閲註釋8。在我們的簡明合併財務報表中使用“公允價值計量”,以獲得有關我們的限制性有價證券的公允價值的信息。
下表彙總了截至2020年12月31日,按主要證券類型劃分的與我們的受限可交易證券相關的未實現損益(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至2020年12月31日 |
| | 攤銷 成本 | | 未實現 收益 | | 未實現 損失 | | 信貸損失準備 | | 公平 價值 |
外國政府義務 | | $ | 131,980 | | | $ | 17,720 | | | $ | — | | | $ | — | | | $ | 149,700 | |
美國政府的義務 | | 115,648 | | | 133 | | | 188 | | | 13 | | | 115,580 | |
總計 | | $ | 247,628 | | | $ | 17,853 | | | $ | 188 | | | $ | 13 | | | $ | 265,280 | |
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,與我們的受限可交易證券相關的信貸損失撥備的變化(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, |
| | 2021 | | 2020 |
信貸損失撥備,期初 | | $ | 13 | | | $ | — | |
2016-13年度採用ASU的累積效果調整 | | — | | | 54 | |
信貸損失準備金,淨額 | | 16 | | | 1 | |
出售受限制的有價證券 | | (29) | | | (25) | |
信貸損失準備金,期末 | | $ | — | | | $ | 30 | |
5.合併資產負債表明細
應收賬款貿易淨額
截至2021年3月31日和2020年12月31日的應收賬款貿易淨額包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
應收賬款貿易毛額 | | $ | 795,923 | | | $ | 269,095 | |
信貸損失撥備 | | (5,827) | | | (3,009) | |
應收賬款貿易淨額 | | $ | 790,096 | | | $ | 266,086 | |
在2021年3月31日和2020年12月31日,美元63.6百萬美元和$24.4我們的應收賬款中分別有100萬是由信用良好的金融機構發行的信用證、銀行擔保、擔保債券或其他形式的金融擔保來擔保的。
應收賬款,未開單,淨額
截至2021年3月31日和2020年12月31日,應收賬款(未開單)淨額包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
應收賬款,未開票 | | $ | 27,280 | | | $ | 26,673 | |
信貸損失撥備 | | (276) | | | (303) | |
應收賬款,未開單,淨額 | | $ | 27,004 | | | $ | 26,370 | |
信貸損失撥備
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月與我們的應收賬款相關的信貸損失撥備的變化(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, |
應收賬款、貿易 | | 2021 | | 2020 |
信貸損失撥備,期初 | | $ | 3,009 | | | $ | 1,386 | |
2016-13年度採用ASU的累積效果調整 | | — | | | 171 | |
信貸損失準備金,淨額 | | 2,915 | | | 2,026 | |
核銷 | | (97) | | | (252) | |
信貸損失準備金,期末 | | $ | 5,827 | | | $ | 3,331 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, |
應收賬款,未開票 | | 2021 | | 2020 |
信貸損失撥備,期初 | | $ | 303 | | | $ | — | |
2016-13年度採用ASU的累積效果調整 | | — | | | 459 | |
信貸損失準備金,淨額 | | (27) | | | 764 | |
信貸損失準備金,期末 | | $ | 276 | | | $ | 1,223 | |
盤存
截至2021年3月31日和2020年12月31日的庫存包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
原料 | | $ | 307,883 | | | $ | 292,334 | |
在製品 | | 62,898 | | | 64,709 | |
成品 | | 384,585 | | | 411,773 | |
盤存 | | $ | 755,366 | | | $ | 768,816 | |
庫存-當前 | | $ | 550,270 | | | $ | 567,587 | |
庫存-非流動 | | $ | 205,096 | | | $ | 201,229 | |
預付費用和其他流動資產
截至2021年3月31日和2020年12月31日,預付費用和其他流動資產包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
預付費用 | | $ | 162,573 | | | $ | 160,534 | |
預繳所得税 | | 38,586 | | | 71,051 | |
衍生工具(1) | | 7,723 | | | 3,315 | |
受限現金 | | 2,212 | | | 1,745 | |
其他流動資產 | | 15,828 | | | 15,094 | |
預付費用和其他流動資產 | | $ | 226,922 | | | $ | 251,739 | |
——————————
(1)請參閲註釋6。“衍生金融工具”與我們的簡明綜合財務報表一起討論我們的衍生工具。
財產、廠房和設備、淨值
截至2021年3月31日和2020年12月31日,財產、廠房和設備淨額包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
土地 | | $ | 14,362 | | | $ | 14,498 | |
建築物及改善工程 | | 692,493 | | | 693,762 | |
機器設備 | | 2,459,941 | | | 2,184,236 | |
辦公設備和傢俱 | | 143,885 | | | 143,685 | |
租賃權的改進 | | 43,758 | | | 41,459 | |
在建 | | 194,827 | | | 419,766 | |
房地產、廠房和設備,毛額 | | 3,549,266 | | | 3,497,406 | |
累計折舊 | | (1,151,280) | | | (1,095,121) | |
財產、廠房和設備、淨值 | | $ | 2,397,986 | | | $ | 2,402,285 | |
不動產、廠房和設備折舊為#美元。56.8百萬美元和$47.4截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
光伏太陽能發電系統,淨值
光伏(PV)太陽能發電系統,截至2021年3月31日和2020年12月31日,淨包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
光伏太陽能發電系統,總價 | | $ | 291,998 | | | $ | 298,067 | |
累計折舊 | | (55,582) | | | (54,671) | |
光伏太陽能發電系統,淨值 | | $ | 236,416 | | | $ | 243,396 | |
光伏太陽能系統折舊為#美元。3.0百萬美元和$5.8截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
項目資產
截至2021年3月31日和2020年12月31日,項目資產包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
項目資產--開發成本,包括項目收購和土地成本 | | $ | 136,175 | | | $ | 176,346 | |
項目資產--建築成本 | | 155,010 | | | 197,031 | |
項目資產 | | $ | 291,185 | | | $ | 373,377 | |
項目資產-當前 | | $ | 6,984 | | | $ | — | |
項目資源-非流動 | | $ | 284,201 | | | $ | 373,377 | |
其他資產
截至2021年3月31日和2020年12月31日,其他資產包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
受限現金 | | $ | 258,760 | | | $ | 44,847 | |
經營租賃資產(1) | | 220,689 | | | 226,664 | |
原材料預付款 | | 95,624 | | | 97,883 | |
應收賬款,未開票 | | 53,281 | | | 22,722 | |
間接税應收賬款 | | 17,476 | | | 14,849 | |
其他 | | 27,822 | | | 27,165 | |
其他資產 | | $ | 673,652 | | | $ | 434,130 | |
——————————
(1)請參閲註釋7。我們的簡明綜合財務報表中的“租賃”用於討論我們的租賃安排。
商譽
截至2021年3月31日和2020年12月31日,相關報告單位的商譽包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 十二月三十一日, 2020 | | 收購(減值) | | 三月三十一號, 2021 |
模塊 | | $ | 407,827 | | | $ | — | | | $ | 407,827 | |
累計減值損失 | | (393,365) | | | — | | | (393,365) | |
商譽 | | $ | 14,462 | | | $ | — | | | $ | 14,462 | |
無形資產,淨額
下表彙總了我們截至2021年3月31日和2020年12月31日的無形資產(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 |
| | 總金額 | | 累計攤銷 | | | | 淨額 |
發達的技術 | | $ | 99,964 | | | $ | (54,582) | | | | | $ | 45,382 | |
購電協議 | | 6,486 | | | (1,377) | | | | | 5,109 | |
專利 | | 8,173 | | | (5,260) | | | | | 2,913 | |
無形資產,淨額 | | $ | 114,623 | | | $ | (61,219) | | | | | $ | 53,404 | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 總金額 | | 累計攤銷 | | | | 淨額 |
發達的技術 | | $ | 99,964 | | | $ | (52,115) | | | | | $ | 47,849 | |
購電協議 | | 6,486 | | | (1,296) | | | | | 5,190 | |
專利 | | 8,173 | | | (5,074) | | | | | 3,099 | |
無形資產,淨額 | | $ | 114,623 | | | $ | (58,485) | | | | | $ | 56,138 | |
無形資產攤銷為#美元。2.7百萬美元和$2.6截至2021年和2020年3月31日的三個月分別為100萬美元。
應計費用
2021年3月31日和2020年12月31日的應計費用包括以下內容(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
應計項目成本 | | $ | 51,852 | | | $ | 81,380 | |
應計財產、廠房和設備 | | 35,951 | | | 66,543 | |
應計存貨 | | 25,591 | | | 25,704 | |
產品保修責任(1) | | 22,275 | | | 22,278 | |
應計薪酬和福利 | | 20,794 | | | 51,685 | |
其他 | | 61,020 | | | 62,877 | |
應計費用 | | $ | 217,483 | | | $ | 310,467 | |
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(1)請參閲註釋10。在我們的簡明合併財務報表中列出“承諾和或有事項”,以討論我們的“產品保證”。
其他流動負債
截至2021年3月31日和2020年12月31日,其他流動負債包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
經營租賃負債(1) | | $ | 16,981 | | | $ | 14,006 | |
衍生工具:(2) | | 2,938 | | | 5,280 | |
其他應付税款 | | 1,851 | | | 30,041 | |
其他 | | 19,667 | | | 33,710 | |
其他流動負債 | | $ | 41,437 | | | $ | 83,037 | |
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(1)請參閲註釋7。我們的簡明綜合財務報表中的“租賃”用於討論我們的租賃安排。
(2)請參閲註釋6。“衍生金融工具”與我們的簡明綜合財務報表一起討論我們的衍生工具。
其他負債
截至2021年3月31日和2020年12月31日,其他負債包括以下內容(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
經營租賃負債(1) | | $ | 179,698 | | | $ | 189,034 | |
產品保修責任(二) | | 71,798 | | | 72,818 | |
遞延收入 | | 54,963 | | | 44,919 | |
遞延税項負債,淨額 | | 14,668 | | | 23,671 | |
其他 | | 41,080 | | | 41,784 | |
其他負債 | | $ | 362,207 | | | $ | 372,226 | |
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(1)請參閲註釋7。我們的簡明綜合財務報表中的“租賃”用於討論我們的租賃安排。
(2)請參閲註釋10。在我們的簡明合併財務報表中列出“承諾和或有事項”,以討論我們的“產品保證”。
6.衍生金融工具
作為一家全球性公司,我們在正常業務過程中面臨利率、外匯和大宗商品價格風險,這些風險可能會影響我們的財務狀況、經營業績和現金流。我們使用衍生品工具來對衝這些風險,持有此類工具只是為了對衝目的,而不是為了投機或交易目的。
根據特定衍生工具的條款和市場狀況,我們的某些衍生工具在任何特定的資產負債表日可能是資產和其他負債。我們按公允價值報告所有衍生工具,並在衍生工具符合對衝會計資格的情況下,將衍生工具的公允價值變動計入“累計其他綜合損失”。對於那些不符合套期保值會計條件的衍生工具(即“經濟套期保值”),我們將公允價值變動直接計入收益。請參閲註釋8。關於我們用於計量衍生工具公允價值的技術的信息,請參閲我們簡明綜合財務報表中的“公允價值計量”。
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們的精簡合併資產負債表中包括的衍生品工具的公允價值(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 |
| | 預付費用和其他流動資產 | | 其他資產 | | 其他流動負債 | | |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | |
外匯遠期合約 | | $ | 330 | | | $ | 22 | | | $ | 450 | | | |
商品掉期合約 | | 2,283 | | | — | | | — | | | |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | | $ | 2,613 | | | $ | 22 | | | $ | 450 | | | |
| | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | | | |
外匯遠期合約 | | $ | 5,110 | | | $ | — | | | $ | 2,488 | | | |
| | | | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具總額 | | $ | 5,110 | | | $ | — | | | $ | 2,488 | | | |
總衍生工具 | | $ | 7,723 | | | $ | 22 | | | $ | 2,938 | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
| | 預付費用和其他流動資產 | | 其他流動負債 | | 其他負債 |
指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
外匯遠期合約 | | $ | — | | | $ | 2,504 | | | $ | 341 | |
商品掉期合約 | | 1,478 | | | — | | | — | |
指定為對衝工具的衍生工具總額 | | $ | 1,478 | | | $ | 2,504 | | | $ | 341 | |
| | | | | | |
未被指定為對衝工具的衍生工具: | | | | | | |
外匯遠期合約 | | $ | 1,837 | | | $ | 2,776 | | | $ | — | |
未被指定為對衝工具的衍生工具總額 | | $ | 1,837 | | | $ | 2,776 | | | $ | — | |
總衍生工具 | | $ | 3,315 | | | $ | 5,280 | | | $ | 341 | |
下表列出了與被指定為影響累積其他全面收益(虧損)的現金流對衝的衍生工具相關的税前金額,以及我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的濃縮綜合經營報表(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 外匯遠期合約 | | 商品掉期合約 | | 總計 |
截至2020年12月31日的餘額 | | $ | (3,644) | | | $ | 1,472 | | | $ | (2,172) | |
在其他全面收益(虧損)中確認的金額 | | 1,859 | | | 1,024 | | | 2,883 | |
| | | | | | |
重新分類為影響收益的金額: | | | | | | |
| | | | | | |
銷售成本 | | 1,129 | | | 7 | | | 1,136 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至2021年3月31日的餘額 | | $ | (656) | | | $ | 2,503 | | | $ | 1,847 | |
| | | | | | |
截至2019年12月31日的餘額 | | $ | (962) | | | $ | — | | | $ | (962) | |
在其他全面收益(虧損)中確認的金額 | | 768 | | | — | | | 768 | |
重新分類為影響收益的金額: | | | | | | |
| | | | | | |
銷售成本 | | 207 | | | — | | | 207 | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
截至2020年3月31日的餘額 | | $ | 13 | | | $ | — | | | $ | 13 | |
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內,我們確認了未實現虧損$0.1百萬美元未實現收益0.8對於被指定為現金流套期保值的外匯遠期合約的有效性測試之外的金額,分別在“銷售成本”內支付1000萬美元。
下表列出了在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,與未被指定為影響我們精簡綜合運營報表的對衝的衍生工具相關的損益(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 在收入中確認的損益金額 |
| | | | 截至三個月 三月三十一號, | | |
| | 損益表行項目 | | 2021 | | 2020 | | | | |
外匯遠期合約 | | 銷售成本 | | $ | 169 | | | $ | 106 | | | | | |
外匯遠期合約 | | 淨外幣損失 | | 10,296 | | | (275) | | | | | |
利率互換合約 | | 利息支出,淨額 | | — | | | (2,404) | | | | | |
利率風險
我們使用利率掉期合約來減輕與我們的某些債務工具相關的利率波動的風險敞口。我們不會將此類掉期合約用於投機或交易目的。在截至2020年3月31日的三個月內,我們所有的利率互換合同都與項目特定債務安排有關。根據會計準則編纂(“ASC”)815,該等掉期合約不符合作為現金流對衝的會計資格,原因是吾等預期於相關項目的特定項目債務融資及相應的掉期合約到期前出售有關項目。因此,這些掉期合約的公允價值變動被直接記入“利息支出,淨額”。
外幣風險
現金流風險敞口
我們預計我們的某些子公司未來的現金流將以子公司功能貨幣以外的貨幣計價。我們子公司的功能貨幣與它們進行交易的其他貨幣之間的匯率變化將導致我們預期在這些現金流實現或結算時收到或支付的現金流的波動。因此,我們簽訂外匯遠期合約,對這些預測現金流的一部分進行對衝。截至2021年3月31日和2020年12月31日,這些外匯遠期合約對衝了我們預測的現金流,最長期限為17月和20分別是幾個月。根據ASC815,這些外匯遠期合約符合作為現金流套期保值的會計條件,我們將其指定為現金流量套期保值。我們在“累計其他綜合損失”中報告此類合約的未實現收益或虧損,然後在對衝交易發生並影響收益時將適用金額重新歸類為收益。我們確定,截至2021年3月31日和2020年12月31日,這些衍生金融工具作為現金流對衝非常有效。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,與符合現金流對衝資格的外匯遠期合約相關的名義價值如下(名義金額和美元等價物,單位為百萬):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 |
貨幣 | | 名義金額 | | 美元等值 |
美元(1) | | $28.8 | | $28.8 |
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
貨幣 | | 名義金額 | | 美元等值 |
美元(1) | | $43.4 | | $43.4 |
——————————
(1)這些衍生工具代表了我們某些外國子公司以美元計價的未償還應付賬款的對衝,這些子公司的職能貨幣不是美元。
在接下來的12個月裏,我們預計將收入重新分類為$0.7由於我們認識到相關預測交易的收益影響,截至2021年3月31日,計入“累計其他綜合虧損”的外匯遠期合約的未實現淨虧損達百萬美元。我們最終計入收益的金額將取決於我們實現相關預期交易時的實際匯率。
交易風險敞口與經濟套期保值
我們的許多子公司擁有以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的資產和負債(主要是現金、應收賬款、遞延税金、應付賬款、應計費用以及太陽能組件收集和回收負債)。我們子公司的功能貨幣與這些資產和負債計價的其他貨幣之間的匯率變化將在我們報告的簡明綜合經營報表和現金流量中產生波動。我們可以簽訂外匯遠期合約或其他金融工具,在經濟上對衝資產和負債,以抵禦貨幣匯率波動的影響。這類外匯遠期合約的損益將在經濟上抵消我們在相關外幣資產和負債的收益中確認的全部或部分交易損益。
我們還簽訂外匯遠期合約,以經濟地對衝資產負債表和其他與我們某些子公司之間的交易以及與第三方交易相關的風險。這類合約被認為是經濟對衝,不符合對衝會計的條件。因此,我們確認收益或損失。
根據外匯匯率的波動和這些衍生合約的公允價值在我們的精簡綜合經營報表上的“外幣損失,淨額”。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們不符合對衝會計資格的外匯遠期合約的名義價值如下(名義金額和美元等價物,單位為百萬):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 |
交易 | | 貨幣 | | 名義金額 | | 美元等值 |
購進 | | 澳元 | | 澳元3.2 | | $2.4 |
| | | | | | |
購進 | | 巴西雷亞爾 | | BRL2.6 | | $0.5 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
購進 | | 智利比索 | | 中電1,590.5 | | $2.2 |
賣 | | 智利比索 | | 中電4,214.4 | | $5.8 |
| | | | | | |
| | | | | | |
購進 | | 歐元 | | €84.2 | | $98.7 |
賣 | | 歐元 | | €144.8 | | $169.7 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
賣 | | 印度盧比 | | INR355.6 | | $4.8 |
購進 | | 日元 | | ¥2,403.1 | | $21.8 |
賣 | | 日元 | | ¥19,729.5 | | $178.8 |
購進 | | 馬來西亞林吉特 | | 麥爾25.4 | | $6.1 |
賣 | | 馬來西亞林吉特 | | 麥爾28.7 | | $6.9 |
| | | | | | |
賣 | | 墨西哥比索 | | MXN34.6 | | $1.7 |
購進 | | 新加坡元 | | SGD5.3 | | $3.9 |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2020年12月31日 |
交易 | | 貨幣 | | 名義金額 | | 美元等值 |
購進 | | 澳元 | | 澳元3.2 | | $2.5 |
購進 | | 巴西雷亞爾 | | BRL2.6 | | $0.5 |
賣 | | 加元 | | 計算機輔助設計8.9 | | $7.0 |
購進 | | 智利比索 | | 中電2,006.0 | | $2.8 |
賣 | | 智利比索 | | 中電4,476.7 | | $6.3 |
購進 | | 歐元 | | €140.0 | | $172.1 |
賣 | | 歐元 | | €63.6 | | $78.2 |
賣 | | 印度盧比 | | INR619.2 | | $8.4 |
購進 | | 日元 | | ¥1,593.7 | | $15.5 |
賣 | | 日元 | | ¥20,656.6 | | $200.5 |
購進 | | 馬來西亞林吉特 | | 麥爾69.3 | | $17.2 |
賣 | | 馬來西亞林吉特 | | 麥爾24.9 | | $6.2 |
賣 | | 墨西哥比索 | | MXN34.6 | | $1.7 |
購進 | | 新加坡元 | | SGD2.9 | | $2.2 |
商品價格風險
我們使用大宗商品掉期合約來減輕我們在模塊生產中使用的某些原材料的大宗商品價格波動的風險敞口。2020年8月,我們簽訂了一份大宗商品掉期合約,以對衝我們預測的現金流的一部分,用於購買為期一年的鋁框。這種掉期最初的名義價值是基於預測的鋁購買量,相當於#美元。24.9300萬美元,我們有權獲得倫敦金屬交易所(LME)三個月的鋁平均價格,同時要求我們支付某些固定價格。商品掉期合約的名義金額與鋁框的預測購買量成比例調整。截至2021年3月31日,與本合同相關的名義價值為$6.22000萬。
根據美國會計準則815,該商品掉期合約有資格作為現金流對衝進行會計核算,我們將其指定為現金流對衝。我們在“累計其他綜合損失”中報告這類合同的未實現收益或損失,然後在套期保值交易發生並影響收益時將適用金額重新歸類為收益。我們確定,截至2021年3月31日,這種衍生品金融工具作為現金流對衝工具非常有效。在接下來的12個月裏,我們預計將重新分類為收益$2.5由於我們意識到相關預測交易的收益影響,截至2021年3月31日,與該大宗商品掉期合約相關的未實現淨收益計入“累計其他綜合虧損”。我們最終計入收益的金額將取決於我們實現相關預期交易時的實際商品定價。
7.租契
我們的租賃安排包括與我們的系統項目相關的土地,我們的公司和行政辦公室,我們的國際製造設施的土地,以及我們的某些製造設備。此類租賃主要涉及位於美國、日本、馬來西亞和越南的資產。
下表提供了與我們截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月以及截至2021年3月31日和2020年12月31日的租賃安排相關的某些量化信息(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 截至三個月 三月三十一號, |
| | | | | | 2021 | | 2020 |
經營租賃成本 | | | | | | $ | 4,033 | | | $ | 4,178 | |
可變租賃成本 | | | | | | 538 | | | 666 | |
短期租賃成本 | | | | | | 371 | | | 961 | |
總租賃成本 | | | | | | $ | 4,942 | | | $ | 5,805 | |
| | | | | | | | |
支付計入經營租賃負債的金額 | | | | | | $ | 4,113 | | | $ | 4,897 | |
以經營租賃負債換取的租賃資產 | | | | | | $ | 13,598 | | | $ | 17,576 | |
| | | | | | | | |
| | | | | | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
經營性租賃資產 | | | | | | $ | 220,689 | | | $ | 226,664 | |
經營租賃負債–當前 | | | | | | 16,981 | | | 14,006 | |
經營租賃負債–非電流 | | | | | | 179,698 | | | 189,034 | |
| | | | | | | | | | | | | | |
加權平均剩餘租期 | | 20年份 | | 20年份 |
加權平均貼現率 | | 2.7 | % | | 2.9 | % |
截至2021年3月31日,與我們租賃負債相關的未來付款如下(以千為單位):
| | | | | | | | |
| | 租賃負債總額 |
2021年剩餘時間 | | $ | 16,317 | |
2022 | | 17,406 | |
2023 | | 16,868 | |
2024 | | 16,493 | |
2025 | | 16,008 | |
2026 | | 14,556 | |
此後 | | 139,512 | |
未來付款總額 | | 237,160 | |
減去:利息 | | (40,481) | |
租賃總負債 | | $ | 196,679 | |
8.公允價值計量
以下是我們用來計量資產和負債的公允價值的估值技術的説明,這些公允價值是我們以公允價值計量和報告的經常性基礎上的資產和負債的公允價值:
•現金等價物。在2021年3月31日和2020年12月31日,我們的現金等價物由貨幣市場基金組成。我們使用反映具有相同特徵的證券報價的可觀察輸入對我們的現金等價物進行估值,並將使用這些輸入的估值技術歸類為1級。
•有價證券和限制性有價證券。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們的有價證券包括外債、美國債務和定期存款。截至2020年12月31日,我們的受限可交易證券包括外國和美國政府債務。我們使用反映具有相同特徵的證券的報價或具有相似特徵的證券的報價以及其他可觀察的輸入(例如按通常報價間隔可觀察到的利率)的可觀察輸入來評估我們的有價證券和受限制的有價證券。因此,我們根據使用的投入將使用這些投入的估值技術分類為1級或2級。在這些公允價值計量中,我們還考慮了我們交易對手的信用狀況的影響。
•衍生資產和負債。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們的衍生品資產和負債由涉及主要貨幣的外匯遠期合約和涉及主要大宗商品價格的大宗商品掉期合約組成。由於我們的衍生品資產和負債不在交易所交易,我們使用標準的行業估值模型對其進行估值。如果適用,這些模型預測未來現金流,並使用基於市場的可觀察輸入(包括利率曲線、信用風險、匯率、貨幣的遠期和現貨價格以及大宗商品的遠期價格)將金額貼現為現值。在我們持有的衍生工具的合約期限內,這些投入可以在活躍的市場上觀察到,因此,我們將估值技術歸類為二級。在評估信用風險時,我們分別考慮了我們的交易對手和我們自己的信用狀況在我們的衍生資產和負債的公允價值計量中的影響。
截至2021年3月31日和2020年12月31日,按經常性基礎計量的我們資產和負債的公允價值計量如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 報告時的公允價值計量 日期使用 |
| | 三月三十一號, 2021 | | 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 (1級) | | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) |
資產: | | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | |
有價證券: | | | | | | | | |
外債 | | 194,101 | | | — | | | 194,101 | | | — | |
美國債務 | | 18,764 | | | — | | | 18,764 | | | — | |
定期存款 | | 349,870 | | | 349,870 | | | — | | | — | |
衍生資產 | | 7,745 | | | — | | | 7,745 | | | — | |
總資產 | | $ | 570,482 | | | $ | 349,872 | | | $ | 220,610 | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | | |
衍生負債 | | $ | 2,938 | | | $ | — | | | $ | 2,938 | | | $ | — | |
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 報告時的公允價值計量 日期使用 |
| | 十二月三十一日, 2020 | | 報價 處於活動狀態 市場: 雷同 資產 (1級) | | 意義重大 其他 可觀測 輸入量 (2級) | | 意義重大 看不見的 輸入量 (3級) |
資產: | | | | | | | | |
現金等價物: | | | | | | | | |
貨幣市場基金 | | $ | 2 | | | $ | 2 | | | $ | — | | | $ | — | |
有價證券: | | | | | | | | |
外債 | | 214,254 | | | — | | | 214,254 | | | — | |
| | | | | | | | |
美國債務 | | 14,543 | | | — | | | 14,543 | | | — | |
定期存款 | | 291,269 | | | 291,269 | | | — | | | — | |
受限制的有價證券 | | 265,280 | | | — | | | 265,280 | | | — | |
衍生資產 | | 3,315 | | | — | | | 3,315 | | | — | |
總資產 | | $ | 788,663 | | | $ | 291,271 | | | $ | 497,392 | | | $ | — | |
負債: | | | | | | | | |
衍生負債 | | $ | 5,621 | | | $ | — | | | $ | 5,621 | | | $ | — | |
金融工具的公允價值
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們未按公允價值計量的金融工具的賬面價值和公允價值如下(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 攜載 價值 | | 公平 價值 | | 攜載 價值 | | 公平 價值 |
資產: | | | | | | | | |
應收賬款,未開單-非流動 | | $ | 53,281 | | | $ | 47,767 | | | $ | 22,722 | | | $ | 22,096 | |
負債: | | | | | | | | |
長期債務,包括本期債務(1) | | $ | 264,427 | | | $ | 262,442 | | | $ | 287,149 | | | $ | 297,076 | |
——————————
(1)不包括未攤銷折扣和發行成本。
我們的貿易應收賬款、當期未開單應收賬款、限制性現金、應付賬款和應計費用的簡明綜合資產負債表中的賬面價值由於其性質和相對較短的到期日而接近其公允價值,因此,我們將其從前述表格中剔除。我們的非流動未賬單應收賬款和長期債務的公允價值計量被認為是公允價值層次下的第二級計量。
信用風險
我們有某些金融和衍生工具使我們面臨信用風險。這些合約主要包括現金、現金等價物、有價證券、應收賬款、限制性現金、外匯遠期合約和商品掉期合約。如果我們的金融和衍生工具的交易對手不履行義務,我們將面臨信用損失。我們將這些工具放在各種高質量的金融機構,並限制任何一個交易對手的信用風險。我們不斷評估交易對手金融機構的信用狀況。我們的淨銷售額主要集中在數量有限的客户中。我們監控客户的財務狀況,並在必要時進行信用評估。根據銷售安排,我們可能要求客户提供某種形式的付款擔保,包括預付款、父母擔保、信用證、銀行擔保或擔保債券。我們還有購電協議(“PPA”),一旦我們的承購交易對手無法履行其合同義務,可能對我們的項目資產和某些應收賬款產生不利影響,我們將面臨信用風險。因此,我們密切關注現有和潛在承購交易對手的信用狀況,以限制此類風險。
9.債項
截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們的長期債務包括以下內容(以千計):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | 餘額(美元) |
貸款協議 | | 貨幣 | | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 |
循環信貸安排 | | 美元 | | $ | — | | | $ | — | |
Luz del Norte信貸設施 | | 美元 | | 185,639 | | | 186,230 | |
日本信貸安排 | | 日圓 | | 34,246 | | | 13,813 | |
Tochigi信貸安排 | | 日圓 | | — | | | 39,400 | |
京都信貸安排 | | 日圓 | | 44,542 | | | 47,706 | |
池田信貸安排 | | 日圓 | | — | | | — | |
長期債務本金 | | | | 264,427 | | | 287,149 | |
減去:未攤銷折扣和發行成本 | | | | (7,527) | | | (7,918) | |
長期債務總額 | | | | 256,900 | | | 279,231 | |
減:當前部分 | | | | (2,453) | | | (41,540) | |
非流動部分 | | | | $ | 254,447 | | | $ | 237,691 | |
循環信貸安排
我們與幾家金融機構(貸款人)和北卡羅來納州摩根大通銀行(JPMorgan Chase Bank,N.A.)簽訂的修訂和重述的信貸協議為我們提供了一種高級擔保信貸安排(“循環信貸安排”),總借款能力為#美元。500.0百萬美元,我們可能會增加到$750.0百萬美元,但要滿足某些條件。信貸安排下的借款按(I)倫敦銀行同業拆息(“LIBOR”)(經歐洲貨幣準備金要求調整後)加2.00%的保證金或(Ii)信貸協議定義的基本利率加1.00%的保證金(視乎所要求的借款類型而定)計息。這些利潤率也會根據我們的綜合槓桿率進行調整。我們有不是截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們的循環信貸安排下的借款已經發放了$3.4百萬美元和$4.3分別使用該融資機制下的可獲得性的信用證。根據循環信貸安排發放的貸款和信用證由First Solar,Inc.、First Solar Electric,LLC、First Solar Electric(California),Inc.和First Solar Development LLC共同和各自擔保,並以擔保人除某些除外資產以外的幾乎所有有形和無形資產的利息作擔保。
除了支付循環信貸安排下未償還本金的利息外,我們還需要支付承諾費,費率為0.30根據貸款項下的平均每日未使用承諾額(亦可能會因我們的綜合槓桿率變化而調整),按年利率計算。我們還根據每份信用證面值對歐洲貨幣循環貸款的適用保證金支付信用證手續費和0.125%。我們的循環信貸安排將於2022年7月到期。
Luz del Norte信貸設施
2014年8月,我們的間接全資子公司和項目公司Parque Solar Fotovoltaico Luz del Norte spa(“Luz del Norte”)與美國國際開發金融公司(DFC)和國際金融公司(IFC)簽訂了信貸安排(“Luz del Norte Credit Facilities”),為141兆瓦核電站的設計、開發、融資、建造、測試、試運行、運營和維護提供有限追索權優先擔保債務融資。交流電位於智利科皮亞波附近的光伏太陽能發電廠。
2017年3月,我們修改了DFC和IFC信貸安排條款。這些修訂(I)允許將截至2017年3月15日的應計和未付利息資本化,同時允許將某些未來利息支付資本化為信貸安排下的可變利率貸款,(Ii)允許在預定償還時將某些固定利率貸款轉換為可變利率貸款,(Iii)將DFC和IFC貸款的到期日延長至2037年6月,以及(Iv)取消DFC和IFC信貸安排下的剩餘借款能力,但某些未來利息支付的資本化除外。截至2021年3月31日和2020年12月31日,DFC貸款的未償還餘額為$139.0百萬美元和$139.4分別為百萬美元。截至2021年3月31日和2020年12月31日,國際金融公司貸款的未償還餘額為1美元。46.6百萬美元和$46.8分別為2000萬人。DFC和IFC貸款的擔保是對北路銀行所有資產的留置權,以及對該實體所有股權的質押。
日本信貸安排
2015年9月,我們的全資子公司First Solar Japan GK與瑞穗銀行(Mizuho Bank,Ltd.)簽訂了一項建設貸款安排,最高借款金額為人民幣4.010億(美元)33.4這筆資金將用於在日本開發和建設公用事業規模的光伏太陽能發電廠(“日本信貸機制”)。該融資機制下的借款一般在每個融資項目的建設活動完成後12個月內到期。該基金由First Solar,Inc.提供擔保,並以某些項目的現金賬户和項目中的其他權利的承諾作為擔保。
Tochigi信貸安排
2017年6月,我們的全資子公司First Solar Japan GK與瑞穗銀行(Mizuho Bank,Ltd.)簽訂了一項定期貸款安排,最高借款金額為人民幣7.010億(美元)62.2這筆資金將用於在日本開發公用事業規模的光伏太陽能發電廠(“Tochigi信貸機制”)。2021年3月,信貸安排到期,我們償還了剩餘的美元。36.8百萬本金餘額。
京都信貸安排
2020年7月,我們的全資子公司First Solar Japan GK與瑞穗銀行(Mizuho Bank,Ltd.)簽訂了一項建設貸款安排,最高借款金額為人民幣15.010億(美元)142.8百萬美元),計劃用於建造一座38兆瓦的交流電位於日本京都的光伏太陽能發電廠(“京都信貸機制”)。該融資機制下的借款通常在項目建設活動完成後12個月內到期。該設施由First Solar,Inc.和我們的全資子公司First Solar Japan GK提供擔保,並以該項目的現金賬户和某些其他資產的質押作為擔保。
池田信貸安排
2021年3月,FS Japan Project B4 GK(“Ikeda”),我們的間接全資子公司和項目公司,與三菱日聯銀行、日本郵政保險株式會社、靜岡銀行、Hyakugo銀行、Iyo銀行和山形銀行簽訂了一項貸款協議(“Ikeda信貸安排”),貸款總額最高可達人民幣6,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,000,0009.810億(美元)88.6百萬美元),用於開發和建造21兆瓦的交流電光伏太陽能發電廠位於日本?木市。這項信貸安排由一元人民幣組成。4.710億(美元)43.1百萬)固定利率定期貸款工具,一元3.810億(美元)34.1百萬)浮動利率定期貸款工具,一元0.910億(美元)8.2百萬)消費税優惠,一元0.410億(美元)3.2百萬美元)償債準備金安排。固定利率和可變利率定期貸款工具將於2040年4月到期,消費税工具將於2024年5月到期,償債準備金工具預計將於2039年10月到期。該信貸安排以宜家某些資產、賬户、重要項目文件的質押以及該實體的股權作為擔保。
可變利率風險
我們的某些長期債務協議以優惠利率、倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)、東京銀行間同業拆借利率(“Tibor”)或同等的可變利率計息。這些浮動利率的增加將增加我們循環信貸機制下的借款成本和某些特定項目的債務融資。截至2021年3月31日,我們的長期債務借款利率如下:
| | | | | | | | |
貸款協議 | | 2021年3月31日 |
循環信貸安排 | | 2.11% |
北路信貸(1) | | 固定利率貸款,銀行利率加3.50% |
| 浮動利率貸款,91天期美國國庫券收益率或LIBOR加3.50% |
日本信貸安排 | | 1個月Tibor加0.55% |
京都信貸安排 | | 1個月Tibor加0.60% |
池田信貸安排 | | 固定利率定期貸款,利率為1.20% |
| 浮動利率定期貸款安排,6個月期Tibor加0.70% |
| 消費税優惠,3個月Tibor加0.50% |
| 6個月期Tibor加1.20%的償債準備金安排 |
——————————
(1)未償還餘額包括#美元141.3百萬美元的固定利率貸款和44.3截至2021年3月31日,可變利率貸款達100萬美元。
未來本金付款
截至2021年3月31日,我們長期債務的未來本金付款如下(以千為單位):
| | | | | | | | |
| | 債務總額 |
2021年剩餘時間 | | $ | 1,810 | |
2022 | | 38,281 | |
2023 | | 6,084 | |
2024 | | 51,563 | |
2025 | | 7,560 | |
2026 | | 7,965 | |
此後 | | 151,164 | |
長期債務未來本金支付總額 | | $ | 264,427 | |
10.承擔及或有事項
商業承諾
在正常業務過程中,我們以信用證和保證金的形式作出商業承諾,為第三方提供財務和履約保證。截至2021年3月31日,這些商業承諾中的大部分支持我們的系統項目。截至2021年3月31日,這些承諾下的已發行和未償還金額以及可用容量如下(以百萬為單位):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 已發行和未償還 | | 可用容量 |
循環信貸安排(1) | | $ | 3.4 | | | $ | 396.6 | |
雙邊設施(2) | | 112.7 | | | 293.3 | |
擔保債券 | | 56.9 | | | 660.0 | |
——————————
(1)我們的循環信貸安排為我們提供了一筆次要額度為#美元。400.0根據歐洲貨幣循環貸款的適用保證金和預付費,開立信用證的費用為600萬歐元,但要根據信用證的貨幣有一定的額外限制。
(2)在雙邊融資下籤發的信用證總額中,有#美元。1.2百萬美元是用現金擔保的。
產品保修
當我們確認模塊或系統銷售的收入時,我們將為履行模塊和系統剩餘部分的有限保修義務的預計未來成本累計負債。我們主要根據安裝在客户位置的保修太陽能組件數量、我們在保修索賠方面的歷史經驗和預測以及我們估計的每個模塊的更換成本來做出和修訂這些估計。我們還通過某些質量和可靠性測試以及某些現場安裝地點的實際性能來監控我們預期的未來模塊性能。我們會不時對超出有限保修範圍的受影響模塊採取補救措施,並可能在將來選擇這樣做,在這種情況下,我們將招致額外費用。如果我們承諾採取任何此類補救行動,這種超出我們有限保修義務的潛在的自願未來補救行動可能對我們的簡明綜合運營報表具有重要意義。
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內,產品保修活動情況如下(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
產品保修責任,期初 | | $ | 95,096 | | | $ | 129,797 | | | | | |
新出具保修的應計費用 | | 2,277 | | | 2,285 | | | | | |
安置點 | | (3,226) | | | (6,562) | | | | | |
產品保修責任估計的變動 | | (74) | | | (1,019) | | | | | |
產品保修責任,期限結束 | | $ | 94,073 | | | $ | 124,501 | | | | | |
保修責任的當前部分 | | $ | 22,275 | | | $ | 20,399 | | | | | |
保修責任的非流動部分 | | $ | 71,798 | | | $ | 104,102 | | | | | |
我們根據每一系列模塊技術的退貨率估算我們在正常使用和服務條件下對功率輸出以及材料和工藝缺陷的有限產品保修責任。一般來説,我們預計新系列模塊技術的回報率會低於舊系列。我們估計,這種較新的模塊技術系列的退貨率將低於1%。截至2021年3月31日,a1所有系列模塊技術的退貨率提高%將使我們的產品保修責任增加$108.81000萬美元,還有一個1系統餘額(“BOS”)部件退貨率增加%不會對相關保修責任產生實質性影響。
性能保證
作為我們系統業務的一部分,我們在實際完工前對系統進行性能測試,以確認該系統滿足工程、採購和建設(“EPC”)協議中所述的運行和容量預期。此外,我們可能會在系統運行的第一年或第二年進行能源性能測試,以證明在經過某些調整後,適用期間的實際發電量達到或超過建模的預期發電量。如果發生與這些測試相關的性能不佳事件,我們可能會招致適用EPC協議中規定的違約金。在某些情況下,如果系統的性能高於指定的水平,則可能會在適用的測試期結束時收到獎金。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們應計了$2.9百萬美元和$10.2在我們的壓縮綜合資產負債表中被歸類為“其他流動負債”的此類安排下,我們的估計負債分別為600萬歐元。
彌償
在某些有限的情況下,我們向客户或其他各方(包括項目税股權投資者)提供賠償,在這些情況下,我們有合同義務賠償這些各方因違反陳述、保修或契約而蒙受的損失;獲得的税收優惠的減少,包括投資税收抵免;與項目開發或建設相關的特定事項的解決;或對第三方付款或履行義務的擔保。與項目相關的税收優惠在一定程度上是基於美國國税局(Internal Revenue Service)和美國財政部(U.S.Treasury Department)提供的指導,其中包括有關符合條件的光伏太陽能系統的公允價值的假設。對於有此類賠償條款的合同,我們初步確認了ASC 460項下的責任,即擔保人在與非關聯方的獨立交易中發出相同賠償所需的估計保費。我們可能會根據保險或其他涵蓋被賠償潛在風險的工具的成本進行估計,並可能購買此類工具以減少我們面臨的潛在賠款風險。我們隨後以初始估計溢價或根據美國會計準則第450條要求確認的或有負債中的較大者來衡量該等負債。我們將任何賠償責任確認為與相關交易相關的收益減少。
在賠償責任被記錄後,我們根據ASC 460根據賠償的性質取消確認該金額,取消確認通常發生在協議到期或結算時,並且賠償的任何或有方面將根據ASC 450入賬。截至2021年3月31日和2020年12月31日,我們應計了$6.0百萬美元和$3.2目前的賠償責任分別為百萬美元。截至2021年3月31日,根據我們的賠償,未來可能支付的最大金額為$146.81000萬美元,我們持有保險和其他工具,允許我們追回高達$72.0根據賠償條款支付的潛在金額為100萬美元。
太陽能組件回收和回收責任
我們之前建立了一個模塊收集和回收計劃,一旦模塊的使用壽命結束,我們就會收集和回收在該計劃下出售和覆蓋的模塊,該計劃現已停止。對於本計劃涵蓋的傳統客户銷售合同,我們同意支付合格太陽能組件的收集和回收費用,最終用户同意通知我們,拆卸他們的太陽能發電系統,打包發貨,並在模塊使用壽命結束時將模塊的所有權歸還給我們。因此,我們根據收集和回收所涵蓋的太陽能組件的估計成本,將任何收集和回收義務記錄在銷售時的“銷售成本”內。
我們根據收集和回收太陽能組件的預期未來成本的現值估計我們收集和回收義務的成本,其中包括包裝材料成本的估計;從太陽能組件安裝地點到回收中心的運費成本;材料、勞動力和資本成本;以及回收過程中回收的某些材料的副產品信用。我們根據收集和回收太陽能組件的經驗和關於收集和回收太陽能組件時的成本的某些假設,做出這些估計。在銷售時間和收集和回收義務的相關結算期間,我們將相關負債的賬面金額累加,並將相應費用歸類為我們精簡合併經營報表上的“銷售、一般和行政”費用。
我們的模塊收集和回收責任是$128.1百萬美元和$130.7分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。截至2021年3月31日,a1%我們估計未來每個模塊的收集和回收成本中使用的年化通貨膨脹率的增加將使負債增加$21.2百萬美元,還有一個1%-降低這一税率將使負債減少$18.3百萬美元。請參閲註釋4。有關我們為這一負債提供資金的安排的更多信息,請參閲我們的簡明綜合財務報表中的“限制性可銷售證券”。
法律程序
我們是我們正常運營過程中的法律事項和索賠的當事人,這些事項和索賠在我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的附註13中進行了描述。雖然我們相信這些事項和索賠的最終結果不會對我們的財務狀況、經營業績或現金流產生實質性的不利影響,但這些事項和索賠的結果不能確定,負面結果可能會對我們產生不利影響。自我們於2021年2月26日向證券交易委員會提交截至2020年12月31日的10-K表格年度報告以來,這些事項沒有發生實質性變化。
11.與客户簽訂合約的收入
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月來自與客户的合同收入的細分,以及每個類別的可報告部分(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | | | | | 截至三個月 三月三十一號, |
類別 | | 線段 | | | | | | 2021 | | 2020 |
太陽能組件 | | 模塊 | | | | | | $ | 534,670 | | | $ | 393,681 | |
太陽能發電系統 | | 系統 | | | | | | 226,967 | | | 90,076 | |
運維服務 | | 系統 | | | | | | 27,235 | | | 29,475 | |
能源發電(1) | | 系統 | | | | | | 14,579 | | | 17,973 | |
EPC服務(2) | | 系統 | | | | | | (77) | | | 919 | |
淨銷售額 | | | | | | | | $ | 803,374 | | | $ | 532,124 | |
——————————
(1)於截至二零二零年三月三十一日止三個月內,我們的光伏太陽能發電系統所產生及銷售的大部分能源均按ASC 840入賬,與相關PPA的分類一致。
(2)對於我們的某些EPC協議,我們在系統運行的第一年或第二年提供能源性能測試,以證明在經過某些調整後,適用期間的實際發電量達到或超過建模的能源預期。如果發生與這些測試相關的性能不佳事件,我們可能會招致適用EPC協議中規定的違約金。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們為其中某些安排積累了違約金,我們確認這是收入的減少。請參閲註釋10。在我們的簡明合併財務報表中列出“承付款和或有事項”,以討論我們的業績保證安排。
我們在模塊控制權移交給客户後的某個時間點確認模塊銷售收入,這通常發生在發貨或交付時,具體取決於相關合同的條款。此類合同可能包含要求我們在未能按預定日期發貨或交付模塊的情況下向客户支付違約金的條款。我們認識到這些違約金是我們將模塊控制權移交給客户期間收入的減少。
對於EPC服務或具有EPC服務的太陽能發電系統的銷售,我們使用基於成本的輸入法來確認一段時間內的收入,在這種方法中,需要做出重大判斷來評估假設,包括合同淨收入和總估計成本,以確定我們在合同完成方面的進展。如果任何合同的估計總成本大於合同淨收入,我們將確認損失已知期間的全部估計損失。與合同淨收入或完成合同的成本相關的估計修訂的累積影響記錄在確定修訂估計數併合理估計金額的期間。
系統和EPC服務銷售估算的變化有多種原因,包括但不限於(I)施工計劃加速或延遲,(Ii)模塊成本預測變化,(Iii)與成本相關的變更單,或(Iv)用於估算成本的其它信息的變化。估計的變化可能會對我們的精簡綜合經營報表產生重大影響。
下表概述了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,系統相關銷售合同的估計交易價格和投入成本(增加和減少)淨變化對收入的影響,以及包括這些變化的項目數量。就該表而言,我們僅包括對收入淨影響至少為$的估計發生變化的項目1.0在本報告所述期間,這一數字為100萬美元。該表亦包括這類工程的預算淨變動佔總收入的百分率。
| | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
項目數量 | | 4 | | | 2 | | | | | |
| | | | | | | | |
交易價格淨變動帶來的收入增加(減少)(千) | | $ | 1,634 | | | $ | (762) | | | | | |
投入成本估算淨變化帶來的收入增長(千) | | — | | | 1,885 | | | | | |
估計淨變動帶來的收入淨增長(單位:千) | | $ | 1,634 | | | $ | 1,123 | | | | | |
| | | | | | | | |
估計淨變動佔總收入的百分比 | | 0.1 | % | | 0.3 | % | | | | |
下表反映了截至2021年3月31日的三個月,我們的合同資產(我們將其歸類為“應收賬款、未開單”)和合同負債(我們將其歸類為“遞延收入”)的變化。截至2020年12月31日,這些餘額不包括任何歸類為持有待售的資產或負債(以千為單位):
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 三月三十一號, 2021 | | 十二月三十一日, 2020 | | 三個月的變化 |
應收賬款,未開單(1) | | $ | 80,561 | | | $ | 49,395 | | | | | |
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信貸損失撥備 | | (276) | | | (303) | | | | | |
應收賬款,未開單,淨額 | | $ | 80,285 | | | $ | 49,092 | | | $ | 31,193 | | | 64 | % |
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遞延收入(2) | | $ | 261,493 | | | $ | 233,732 | | | $ | 27,761 | | | 12 | % |
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(1)包括$53.3百萬美元和$22.7截至2021年3月31日和2020年12月31日,在我們的精簡合併資產負債表上,分別有100萬非經常應收賬款、未開票的應收賬款被歸類為“其他資產”。
(2)包括$55.0百萬美元和$44.9截至2021年3月31日和2020年12月31日,在我們的壓縮合並資產負債表上,分別有100萬非流動遞延收入被歸類為“其他負債”。
在截至2021年3月31日的三個月中,我們的合同資產增加了$31.2這主要是由於與在美國出售某些項目資產相關的未開賬單應收賬款,這些資產不屬於附註2所述的出售我們的美國項目開發業務的一部分。“企業的銷售。”在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的合同負債增加了$27.8100萬美元,主要原因是本期太陽能組件銷售收到預付款,包括#美元32.1與出售我們的美國項目開發業務相關的太陽能組件,如附註2所述。“業務銷售”,部分被2020年收到付款的太陽能組件銷售收入的確認所抵消。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,我們確認的收入為72.0300萬美元和300萬美元268.2在本期間開始時,已分別計入相應合同負債餘額的數額為600萬美元。
截至2021年3月31日,我們已經與客户簽訂了未來銷售14.1GW的合同直流的太陽能組件,交易總價為$4.1十億美元。我們預計,隨着我們將模塊的控制權移交給客户,到2024年,我們將確認這樣的收入。雖然我們與客户的合同通常代表確定的購買承諾,但這些合同可能會受到我們或客户要求的修改。這些修改可能會增加或減少合同下銷售的模塊數量、更改交付時間表或以其他方式調整這些合同下的預期收入。
12.以股份為基礎的薪酬
下表列出了我們在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的精簡合併運營報表中確認的基於股份的薪酬支出(以千為單位):
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| | 截至三個月 三月三十一號, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
銷售成本(1) | | $ | (92) | | | $ | 1,212 | | | | | |
銷售、一般和行政(1) | | 4,515 | | | 4,709 | | | | | |
研發(二) | | (1,308) | | | 1,283 | | | | | |
以股份為基礎的薪酬費用總額 | | $ | 3,115 | | | $ | 7,204 | | | | | |
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(1)2021年3月31日,我們完成了北美運營與維護業務和美國項目開發業務的出售,作為交易的一部分,我們沒收了聯營公司(我們對全職和兼職員工的術語)的未歸屬股份。請參閲註釋2。有關這些交易的進一步信息,請參閲我們的簡明合併財務報表中的“業務銷售”。
(2)自2021年3月15日起,我們的前首席技術官從公司退休,導致他在截至2021年3月31日的三個月內沒收了他的未歸屬股份。
計入庫存、項目資產和光伏太陽能系統的基於股份的薪酬支出為$0.8截至2021年3月31日的300萬美元和1.1截至2020年12月31日,為1.2億美元。截至2021年3月31日,我們擁有29.3未確認的基於股份的薪酬支出,與未歸屬的受限和績效單位相關,我們預計將在加權平均期間確認,加權平均期約為1.7好幾年了。
2018年4月,我們董事會的薪酬委員會批准了一項針對主要高管和合夥人的長期激勵計劃。該計劃旨在激勵留住我們的關鍵高管人才,並協調高管管理層和股東的利益。該計劃包括在大約三年的績效期限內賺取的績效單位,該期限於2020年12月結束。2018年績效單位贈款的授予取決於相對實現目標毛利率、運營費用和合同收入指標。2021年2月,我們董事會的薪酬委員會認證了適用於授予的歸屬條件的實現,接近目標業績水平。因此,每個參與者在扣除任何預扣税款後,每個既得業績單位將獲得一股普通股。
2019年7月,薪酬委員會批准為關鍵高管額外發放績效單位。這些贈款預計將在截至2021年12月的多年績效期間獲得。2019年績效單位贈款的授予取決於目標每瓦成本、模塊瓦數、毛利潤和營業收入指標的相對實現情況。
2020年3月,薪酬委員會批准為主要高管額外發放績效單位。這些贈款預計將在截至2022年12月的多年績效期間獲得。2020年績效單位撥款的歸屬取決於合同收入、模塊瓦數和資本回報率指標的相對實現情況。
績效單位的授予還取決於計劃參與者在適用的授予日期之前的僱傭情況,只有在去世、殘疾、符合條件的退休或第一太陽能控制權變更的情況下才有有限的例外。未償還業績單位計入基於報告期末為或有期末時可發行的股票數量計算的每股攤薄淨收入。
13.所得税
2020年3月,“冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案”(“CARE法案”)簽署成為法律。CARE法案包括一些聯邦公司税減免條款,旨在支持美國公司持續的流動性。除其他條款外,CARE法案允許將2018年、2019年和2020年發生的淨營業虧損追溯到之前五個納税年度的每一年。由於税法的變化在制定期間計入,該等變化的追溯影響在前期作為一個獨立項目計入。
作為CARE法案的結果,我們預計將2019年和2020年的淨營業虧損計入我們2016年的美國企業所得税申報單,這將恢復我們預計將通過修改2017和2018年美國企業所得税申報單來利用的某些外國税收抵免。這些修改後的報税表將恢復我們預計在抵免到期前的未來納税年度中使用的其他一般商業抵免,並消除外國子公司因減税和就業法案而產生的累積收益的過渡税責任。
我們的實際税率是18%和(5,657分別為2021年3月31日和2020年3月31日止的三個月)%。我們有效税率的提高主要是由於上一年與上述CARE法案的淨營業虧損結轉條款相關的離散税收優惠,以及我們上一年度税前收入的相對規模。我們的所得税撥備與適用美國法定聯邦所得税税率計算的金額不同。21%主要是由於馬來西亞免税期和越南税收優惠的有利影響。
我們的馬來西亞子公司獲得了2027年到期的長期免税期。免税期通常規定完全免徵馬來西亞所得税,條件是我們繼續遵守某些就業和投資門檻,我們目前正在遵守這些門檻,並預計在2027年免税期結束前將繼續遵守這些門檻。此外,我們的越南子公司還獲得了一項税收優惠,從2020年開始提供為期兩年的免税,並在2025年底之前降低税率。
我們根據ASC 740的確認和計量標準對不確定的税務頭寸進行會計處理。合理地説,美元有可能0.4由於與不確定的税收頭寸相關的訴訟時效到期,未來12個月內將確認1.8億個不確定的税收頭寸。
我們要接受聯邦、州、地方和外國税務機關的審計。我們目前正在印度、馬來西亞和加利福尼亞州接受檢查。我們相信已有足夠的撥備,以應付税務審查可能導致的任何調整。然而,税務檢查的結果不能肯定地預測。如果我們的税務審查解決的任何問題沒有以與我們預期一致的方式解決,我們可能被要求在解決期間調整我們的所得税撥備。
14.每股淨收益
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,每股基本和稀釋後淨收入的計算如下(單位為千,每股金額除外):
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| | | | 截至三個月 三月三十一號, |
| | | | | | 2021 | | 2020 |
每股基本淨收入 | | | | | | | | |
分子: | | | | | | | | |
淨收入 | | | | | | $ | 209,671 | | | $ | 90,704 | |
分母: | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | | | | | | 106,088 | | | 105,595 | |
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稀釋後每股淨收益 | | | | | | | | |
分母: | | | | | | | | |
加權平均已發行普通股 | | | | | | 106,088 | | | 105,595 | |
限制性和履約單位以及股票購買計劃股份的影響 | | | | | | 802 | | | 791 | |
用於計算稀釋後每股淨收益的加權平均股份 | | | | | | 106,890 | | | 106,386 | |
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每股淨收益: | | | | | | | | |
基本信息 | | | | | | $ | 1.98 | | | $ | 0.86 | |
稀釋 | | | | | | $ | 1.96 | | | $ | 0.85 | |
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏,沒有反稀釋普通股。
15.累計其他綜合虧損
下表列出了截至2021年3月31日的三個月累計其他綜合虧損(税後淨額)的變化(單位:千):
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| | 外幣折算調整 | | 有價證券和限制性有價證券的未實現損益 | | 衍生工具未實現損益 | | 總計 |
截至2020年12月31日的餘額 | | $ | (76,239) | | | $ | 16,630 | | | $ | (2,117) | | | $ | (61,726) | |
改敍前的其他綜合(虧損)收入 | | (10,191) | | | (6,015) | | | 2,883 | | | (13,323) | |
從累計其他全面虧損中重新分類的金額 | | 475 | | | (11,696) | | | 1,136 | | | (10,085) | |
淨税收效應 | | — | | | 1,121 | | | (637) | | | 484 | |
淨其他綜合(虧損)收益 | | (9,716) | | | (16,590) | | | 3,382 | | | (22,924) | |
截至2021年3月31日的餘額 | | $ | (85,955) | | | $ | 40 | | | $ | 1,265 | | | $ | (84,650) | |
下表列出了在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月中,從累積的其他全面虧損重新分類到我們的精簡綜合運營報表中的税前金額(以千為單位):
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綜合收入構成部分 | | 損益表行項目 | | 截至三個月 三月三十一號, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
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| | | | | | | | | | |
外幣折算調整 | | 其他收入(費用),淨額 | | $ | (475) | | | $ | — | | | | | |
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有價證券和限制性有價證券的未實現收益 | | 其他收入(費用),淨額 | | 11,696 | | | 15,088 | | | | | |
衍生工具合約的未實現虧損: | | | | | | | | | | |
外匯遠期合約 | | 銷售成本 | | (1,129) | | | (207) | | | | | |
商品掉期合約 | | 銷售成本 | | (7) | | | — | | | | | |
衍生品合約未實現虧損總額 | | | | (1,136) | | | (207) | | | | | |
總增益重新分類 | | | | $ | 10,085 | | | $ | 14,881 | | | | | |
16.細分市場報告
我們在中國經營我們的業務。二分段。我們的組件部門涉及碲化鎘(“CdTe”)太陽能組件的設計、製造和銷售,該組件將陽光轉化為電能。我們模塊部門的第三方客户包括光伏太陽能系統的集成商和運營商。我們的第二部分是系統部分,通過這一部分,我們在某些市場提供發電廠解決方案,包括(I)項目開發、(Ii)EPC服務和(Iii)運營與維護服務。根據客户和市場機會,我們可能會根據客户和市場機會,在此類能力範圍內(包括EPC服務方面,通過與第三方簽約)提供各種產品和服務的任意組合。我們的系統細分客户包括公用事業公司、獨立發電商、商業和工業公司以及其他系統所有者。有時,我們可能會根據戰略機遇或市場因素,在一段時間內暫時擁有和運營我們的某些系統,或在這些系統中保留權益。參見附註20。請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的“細分市場和地理信息”,以進一步討論我們的細分市場報告。
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月以及截至2021年3月31日和2020年12月31日的可報告部門的某些財務信息(以千為單位):
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| | 截至2021年3月31日的三個月 | | 截至2020年3月31日的三個月 |
| | 模塊 | | 系統 | | 總計 | | 模塊 | | 系統 | | 總計 |
淨銷售額 | | $ | 534,670 | | | $ | 268,704 | | | $ | 803,374 | | | $ | 393,681 | | | $ | 138,443 | | | $ | 532,124 | |
毛利 | | 100,440 | | | 84,327 | | | 184,767 | | | 75,352 | | | 14,986 | | | 90,338 | |
折舊及攤銷費用 | | 50,724 | | | 3,097 | | | 53,821 | | | 44,673 | | | 6,258 | | | 50,931 | |
| | | | | | | | | | | | |
| | | | |
| | | | | | | | | | | | |
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| | 2021年3月31日 | | 2020年12月31日 |
| | 模塊 | | 系統 | | 總計 | | 模塊 | | 系統 | | 總計 |
商譽 | | $ | 14,462 | | | $ | — | | | $ | 14,462 | | | $ | 14,462 | | | $ | — | | | $ | 14,462 | |
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
關於前瞻性陳述的警告性聲明
這份關於Form 10-Q的季度報告包含1934年“證券交易法”(“交易法”)和1933年“證券法”(“證券法”)中定義的前瞻性陳述,這些陳述會受到難以預測的風險、不確定性和假設的影響。本季度報告中關於Form 10-Q的所有陳述,除有關歷史事實的陳述外,均為前瞻性陳述。這些前瞻性陳述是根據1995年“私人證券訴訟改革法”的安全港條款作出的。前瞻性表述包括但不限於:當前新冠肺炎(新型冠狀病毒)爆發的持續時間和嚴重程度,包括其對我們的業務需求、製造、項目開發、建築、運營與維護、融資和全球供應鏈的影響;政府當局可能採取的遏制新冠肺炎爆發或應對其影響的行動;以及我們的客户、供應商、設備供應商和其他交易對手履行其對我們的合同義務的能力;某些模塊製造變更造成的影響;我們的業務戰略,包括我們業務和運營市場的預期趨勢和發展以及管理計劃;未來的財務結果、運營結果、收入、毛利率、運營費用、產品、預計成本(包括預計的未來模塊收集和回收成本)、保修、太陽能組件技術和成本降低路線圖、重組、產品可靠性、投資和資本支出;我們繼續降低太陽能組件每瓦成本的能力;公共政策的影響, 這些風險和不確定性因素包括:對太陽能電池和組件徵收的關税或其他貿易補救措施;我們因未決訴訟而產生的影響;我們在全球範圍內擴大產能的能力;我們降低開發和建設光伏發電系統成本的能力;研發(R&D)計劃和提高太陽能組件瓦數的能力;銷售和營銷計劃;以及競爭。在某些情況下,您可以通過前瞻性詞彙來識別這些陳述,例如“估計”、“預期”、“預期”、“項目”、“計劃”、“打算”、“尋求”、“相信”、“預測”、“預見”、“可能”、“可能”、“應該”、“目標”、“目標”、“可能”、“將會”、“可能”、“可能”“繼續”,以及這些詞的否定或複數,以及其他類似的術語。
前瞻性陳述只是基於我們目前的預期和我們對未來事件的預測。本Form 10-Q季度報告中包含的所有前瞻性陳述均基於我們在本Form 10-Q季度報告提交日期獲得的信息,因此僅在提交日期發表。您不應該過分依賴這些前瞻性陳述。我們沒有義務出於任何原因更新這些前瞻性陳述中的任何一項,無論是由於新信息、未來發展或其他原因。這些前瞻性陳述涉及已知和未知的風險、不確定性和其他因素,這些風險、不確定性和其他因素可能導致我們的實際結果、活動水平、業績或成就與這些陳述明示或暗示的大不相同。這些因素包括但不限於新冠肺炎疫情的嚴重程度和持續時間,包括對公司業務、財務狀況和運營結果的潛在影響;全球光伏太陽能組件供需結構的失衡;包括太陽能在內的可再生能源市場;我們的競爭地位和其他關鍵競爭因素;政府對太陽能項目的補貼、政策和支持計劃的減少、取消或到期;公共政策的影響, 例如對太陽能電池和組件徵收關税或其他貿易補救措施;我們執行長期戰略計劃的能力;我們執行太陽能組件技術和降低成本路線圖的能力;我們提高太陽能組件瓦數的能力;利率波動以及我們和我們的客户獲得融資的能力;我們承購對手的信譽以及我們承購對手履行對我們合同義務的能力;我們的客户和交易對手根據與我們簽訂的合同履行合同的能力;對條件的滿意度。我們吸引新客户以及發展和維護現有客户和供應商關係的能力;我們成功開發和完成系統業務項目的能力;我們轉換現有生產設施以支持新產品線的能力,例如系列6模塊製造;一般經濟和商業條件,包括那些受美國、國際和地緣政治事件影響的情況;環境責任,包括對CdTe和其他半導體材料的影響;根據我們有限的保修義務提出的索賠;政府法規以及環境、健康和安全要求的變化或不遵守;影響
這些風險和不確定性包括:我們可能面臨的挑戰;我們因未決訴訟而產生的風險;我們模塊收集和回收計劃涵蓋的未來太陽能組件的收集和回收成本;我們保護知識產權的能力;我們防止和/或儘量減少網絡攻擊或其他信息系統入侵影響的能力;我們在研發方面的持續投資;我們包括CdTe在內的組件和原材料的供應和價格;我們吸引和留住主要高管及合作伙伴的能力;以及第1A項中討論的事項。風險因素“包括我們提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告(截至2020年12月31日)、本季度報告Form 10-Q的其他部分以及我們提交給SEC的其他報告。你應該仔細考慮這些報告中描述的風險和不確定性。
以下對我們財務狀況和經營結果的討論和分析應與我們的簡明綜合財務報表及其包括在本Form 10-Q季度報告中的相關注釋一起閲讀。當提到我們的製造能力、總銷售額和太陽能組件銷售額時,兆瓦(MW)和千兆瓦(GW)的電力單位是直流電(DC)或“GW”。直流“)除非另有説明,否則。當提到我們的項目或系統時,MW和GW的電力單位是交流電(“AC”或“AC”)。交流電“)除非另有説明,否則。
高管概述
我們是美國領先的太陽能技術公司,也是光伏太陽能解決方案的全球供應商。我們在加利福尼亞州和俄亥俄州的研發實驗室進行研發,採用先進的薄膜半導體技術製造和銷售光伏組件,為傳統的晶體硅光伏組件提供了高性能、低碳的替代方案。從原材料採購到報廢模塊回收,我們致力於減少對環境的影響,並提高我們產品在整個生命週期中的社會效益和經濟效益。在某些市場,我們還開發和銷售使用我們製造的組件的光伏太陽能系統,併為系統所有者提供運維服務。我們是世界上最大的薄膜光伏組件製造商,也是西半球最大的光伏組件製造商。
截至2021年3月31日的三個月,我們的某些財務業績和其他關鍵運營發展包括:
•截至2021年3月31日的三個月,淨銷售額增長了51%,達到8.034億美元,而2020年同期為532.1美元。這一增長主要是由於Sun Streams 2、Sun Streams 4和Sun Streams 5項目的銷售以及向第三方銷售的模塊數量的增加,但這部分被2020年GA-Solar 4項目幾乎所有建設活動的完成所抵消。
•截至2021年3月31日的三個月,毛利從2020年同期的17.0%增長6.0個百分點至23.0%。毛利潤的增長主要是由於在此期間銷售了更高毛利項目的數量以及我們製造設施產能的改善,但這一增長被與正在進行的新冠肺炎疫情相關的更高的製造費用部分抵消。
•在截至2021年3月31日的三個月裏,我們在馬來西亞庫利姆的第二家工廠開始了系列6模塊的商業化生產,使我們所有設施安裝的系列6銘牌產能達到7.9GW直流。我們生產了1.7千兆瓦直流在截至2021年3月31日的三個月裏,太陽能組件的產量增長了32%,比2020年同期增長了32%。如上所述,系列6產量的增加主要是由於馬來西亞增加了系列6的生產能力,以及各種設施的生產能力增加。我們預計產量在7.4千兆瓦之間直流和7.6 GW直流在2021年期間安裝系列6模塊。
•2020年8月,我們與Clairvest的一家子公司達成了一項協議,出售我們在北美的運營與維護服務業務。2021年3月31日,我們以151.5美元的收購價完成了出售,但需要進行某些慣例的成交後調整,其中146.0美元是在2021年3月31日收到的。作為這筆交易的結果,我們確認了扣除交易成本後的119.2美元淨收益,這筆收益包括在我們精簡的綜合經營報表中的“業務銷售收益淨額”中。
•2021年1月,我們與Leeward達成協議,出售我們的美國項目開發業務。2021年3月31日,我們完成了總收購價格為284.0美元的交易,這取決於成交後的某些慣例調整。這樣的收購價包括151.4美元用於出售美國項目開發業務;100.5美元用於出售299億兆瓦直流太陽能組件,在我們精簡的綜合運營報表的“淨銷售額”中列示;以及3,210萬美元的94兆瓦預付款直流截至2021年3月31日,我們的精簡合併資產負債表上的“遞延收入”包括了尚未交付的太陽能組件。這筆交易的收益是在2021年4月初收到的。作為這筆交易的結果,我們確認了扣除交易成本後的3180萬美元的收益,這筆收益包括在我們精簡的綜合經營報表中的“業務銷售收益,淨額”中。
市場概況
太陽能行業的特點仍然是激烈的價格競爭,無論是在模塊層面還是系統層面。特別值得一提的是,在過去幾年中,許多全球市場的模塊平均售價都有所下降。雖然最近由於玻璃、多晶硅和運費成本上漲,模塊價格暫時上漲,但預計未來價格將繼續下降。此外,新冠肺炎疫情對某些模塊和系統的購買者造成了不利影響,這可能會給需求和平均售價帶來額外壓力。總體而言,我們認為太陽能電池和組件製造商,特別是中國的製造商,相對於全球需求,擁有相當大的裝機容量,並有能力擴大額外的產能。因此,我們認為太陽能行業可能會不時經歷供需結構性失衡的時期(即產能超過全球需求的時期),而且這樣的時期也會給定價帶來壓力,而新冠肺炎疫情對全球經濟的幹擾可能會加劇這種壓力。此外,系統層面的激烈競爭可能會導致價格迅速下降,從而潛在地增加對太陽能解決方案的需求,但會限制項目開發商和多元化模塊製造商維持有意義和持續的盈利能力。鑑於這樣的市場現實,我們繼續專注於我們的戰略和差異化點,包括我們先進的模塊技術、我們的製造工藝、我們的多樣化能力、我們的財務可行性以及我們的模塊和系統的可持續性優勢。
全球太陽能市場繼續擴大和發展,這在一定程度上得益於模塊和系統平均售價下降導致的需求彈性,這促進了太陽能的廣泛採用。由於這些市場機遇,我們正在評估未來產能擴張的潛力,並可能尋求進一步使我們的製造業務多樣化,儘管我們目前還沒有做出這樣的決定。此外,我們正在日本開發太陽能項目,因為我們正在執行我們的公用事業規模的項目管道。有關我們正在開發的項目的更多信息,請參見“管理層對運營-系統工程管道的財務狀況和結果的討論和分析”下的表格。雖然我們預計未來合併淨銷售額、營業收入和現金流的一部分將來自此類項目,但隨着我們擴大產能和利用我們的Series 6模塊技術帶來的好處,我們預計第三方模塊銷售將繼續對我們的運營業績產生更大的影響。
較低的行業模塊和系統定價預計將有助於全球發電的多樣化和對太陽能的進一步需求。然而,隨着時間的推移,平均售價的下降可能會對我們的運營結果產生不利影響,因為我們還沒有就未來的模塊或系統銷售簽訂合同。如果競爭對手將價格降低到低於其成本的水平,我們的運營結果也可能受到不利影響
模塊銷售協議或PPA的價格極低,或者能夠在持續的一段時間內以極低的運營利潤率或負運營利潤率運營。對於我們的某些競爭對手,包括中國的許多競爭對手來説,這些做法可能是因為它們直接或間接地獲得主權資本或其他形式的國有支持。在加州和其他地區的某些市場,電網水平的供應過剩失衡可能會減少與前幾年相比對新太陽能安裝的中短期需求,降低PPA定價,並降低對這些市場的模塊和系統銷售的利潤率。然而,我們相信,這種不平衡的影響可以通過現代太陽能發電廠和儲能解決方案來緩解,這些解決方案提供了靈活的運行配置,從而促進了電網的更大穩定性,並使太陽能的普及率更高。我們繼續解決這些不確定性,部分是通過執行我們的模塊技術改進,與電網運營商和公用事業公司合作,以及實施某些其他降低成本的舉措。
我們面臨着來自晶硅太陽能組件製造商和太陽能項目開發商的激烈競爭。太陽能組件製造商在價格和幾個模塊價值屬性上相互競爭,包括瓦數(通過更大的外形係數或更高的轉換效率)、能量產量、降級和可靠性,而系統開發商則在各種因素上競爭,如淨現值、股本回報率和統一電力成本(LCOE),即系統總生命週期成本的淨現值除以預計在系統壽命內產生的能源量。大多數晶硅電池和晶片製造商已經從效率較低的背表面場多晶電池(我們通常與之競爭的傳統技術)過渡到效率更高的鈍化發射極後接觸(“PERC”)單晶電池,成本結構具有競爭力。此外,雖然傳統太陽能組件(包括我們生產的太陽能組件)是單面的,這意味着它們產生能量的能力取決於正面的直接和漫反射輻射,但某些單晶PERC模塊製造商提供的雙面組件也可以捕獲模塊背面的漫反射輻射。成本效益高的雙面PERC模塊的製造在一定程度上是由於中國廉價晶體生長和金剛石線鋸產能的擴大。雙面性折衷銘牌效率,但是通過轉換正面和背面輻照度,當在某些應用中應用時,這種技術可以相對於銘牌效率改進模塊的整體能量產生,這在考慮遞增的BOS和其他成本之後, 與使用傳統太陽能組件(包括我們生產的組件)的系統相比,可能會降低系統的整體LCOE。
根據公開的信息,我們相信我們是太陽能行業中每瓦組件成本最低的組件製造商之一。這種成本競爭力使我們能夠在模塊和系統定價極具競爭力的市場上進行有利的競爭。我們的成本競爭力在很大程度上取決於我們先進的薄膜半導體技術、模塊瓦數(或轉換效率)、專有製造工藝(這使得我們能夠使用連續且高度自動化的工業製造工藝在幾小時內生產出一個CdTe模塊,而不是批量生產過程),以及我們對卓越運營的關注。此外,我們的CdTe組件使用的半導體材料約為製造傳統晶體硅太陽能組件所用半導體材料的1-2%。多晶硅成本是晶體硅太陽能組件製造成本的重要驅動因素,硅原料和多晶硅成本變化的時機和速度可能會導致太陽能組件定價水平的變化。近年來,通過各種舉措(如採用金剛石線鋸技術)降低了每單元多晶硅的消耗,這導致我們相對於傳統晶硅模塊製造商的相對製造成本競爭力下降。
在能量產量方面,在許多氣候條件下,我們的CdTe太陽能組件比同等能效等級的晶體硅太陽能組件具有更大的能量生產優勢。例如,我們的CdTe太陽能組件提供了卓越的温度係數,這使得系統在典型的高日照氣候下具有更強的性能,因為系統的大部分發電平均發生在模塊温度遠高於25°C(標準測試條件)的情況下。此外,我們的CdTe太陽能組件可在潮濕環境中提供卓越的光譜響應,因為相對於實驗室標準,大氣濕度會改變太陽光譜。我們的CdTe太陽能組件還提供了比傳統晶體硅太陽能組件更好的部分遮陽響應,後者在出現部分遮陽時的發電量可能比CdTe太陽能組件低得多。由於這些原因,
考慮到其他因素,我們的光伏太陽能組件在實際現場條件下的年發電量通常比具有相同銘牌容量的傳統組件更多。此外,我們的薄膜CdTe半導體技術不會受到電池破裂及其導致的功率輸出損耗的影響,這是由於製造、操作、天氣或其他條件不佳而在晶體硅模塊中經常觀察到的一種常見故障。
雖然我們的模塊和系統通常在成本、可靠性和性能屬性上具有競爭力,但不能保證這種競爭力在未來會繼續存在到相同的程度或根本不存在。我們產品競爭力的任何下降都可能導致我們模塊和系統的平均售價進一步下降,並進一步壓縮利潤率。我們繼續致力於通過加快我們的組件技術進步和降低成本路線圖來提高我們的太陽能組件和系統的競爭力。
某些趨勢和不確定性
我們認為,我們的業務、財務狀況和經營結果可能會受到以下趨勢和不確定性的有利或不利影響。見第1A項。我們將在截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中列出“風險因素”,以討論可能影響我們的其他風險(“風險因素”)。
我們的長期戰略計劃着眼於通過平衡增長、盈利和流動性來創造長期股東價值的目標。在執行此類計劃時,我們專注於在我們認為對大規模光伏太陽能發電有迫切需求的關鍵地理市場提供公用事業規模的光伏太陽能解決方案,包括美國、日本、歐洲、印度和某些其他戰略市場的市場。儘管這些市場預計將顯示出對太陽能的強勁長期需求,但新冠肺炎疫情造成的經濟混亂已經對電網層面的近期電力需求產生了不利影響。因此,這種暫時性的負荷下降可能會對特定發電形式的需求產生不利影響,例如我們的光伏太陽能解決方案,這取決於經濟中斷的嚴重程度和持續時間。鑑於這些市場動態,我們將繼續關注我們的光伏太陽能解決方案在LCOE或類似基礎上直接與傳統形式的能源發電競爭或補充此類發電產品的機會。這些機會包括淘汰老化的化石燃料發電資源,並用公用事業規模的光伏太陽能解決方案取代這些資源。例如,全球燃煤電廠的累計退役預計約為900千兆瓦直流到2040年,太陽能潛在市場將大幅增長。
這種對我們核心模塊和公用事業規模產品的關注存在於當前的市場環境中,包括屋頂和分佈式發電太陽能,特別是在美國。雖然目前尚不清楚屋頂和分佈式發電太陽能在未來幾年將如何影響我們的核心產品,但我們相信,對於擁有技術和成本領先地位的公司來説,公用事業規模的太陽能將繼續是一個有吸引力的產品,並將繼續在整個發電組合中佔據越來越大的比例。然而,我們在某些國際市場提供的組件可能在一定程度上受到未來對屋頂和分佈式發電太陽能解決方案的需求的推動。
對我們太陽能解決方案的需求在一定程度上取決於我們無法控制的市場因素,例如債務和/或股權融資(包括在美國的税收股權融資)的可用性、利率波動、國內或國際貿易政策以及政府支持計劃。這些因素的不利變化可能會增加公用事業規模系統的成本,這可能會減少對我們的太陽能解決方案的需求。例如,新冠肺炎疫情導致項目債務或股權融資(包括在美國的税收股權融資)供應減少,可能使我們的客户難以獲得購買模塊以及開發、構建或安裝系統所需的融資。儘管世界各國政府和央行已經實施了支持資本市場的重大措施,但新冠肺炎疫情造成的經濟混亂可能會導致全球金融市場資本供應的長期收緊(包括在美國,可獲得的税收權益總額減少)。因此,模塊購買者可能會停止或大幅減少業務運營,停止或推遲模塊採購,節約資本資源,或採取其他行動來應對新冠肺炎疫情,這可能會降低我們模塊的需求和平均售價。
我們以具有經濟吸引力的條款提供太陽能解決方案的能力也可能受到與我們製造過程中使用的原材料的採購以及模塊的運輸、搬運、儲存和分銷相關的物流成本的影響。例如,由於集裝箱供應有限,勞動力短缺導致港口擁堵加劇,以及運營船舶數量減少,世界許多地區的海運成本最近都有所上升。新冠肺炎疫情造成的主要航道中斷或經濟中斷,可能會進一步加劇這樣的成本。
在某些市場,對我們公用事業規模產品的需求可能會受到政府機構或公用事業監管機構的特定法規或政策的影響。例如,在2020年6月,日本立法機構為日本經濟產業省制定了一項關於電力商業執法令的修正案,其中一項規定是,對於未能達到建設計劃驗收、提交互聯申請和/或在各自證書中規定的日期後的設定時間內實現商業運營的項目,電價證書將無效。這項修正案將於2022年4月生效,適用於所有項目,無論發電類型如何,旨在釋放為延遲項目預留的電網容量,使其他新開發的項目能夠以更低的消費者用電成本利用這些容量。項目必須實現施工方案驗收、提交互聯互通申請、和/或實現商業運營的截止日期因項目而異,但不早於2023年3月。在我們在日本的各種項目的預期施工計劃驗收和/或商業運營日期之前的任何最後期限都可能對此類項目的價值和我們獲得任何相關項目融資的能力產生不利影響。此外,印度政府最近宣佈了一系列政策和監管措施,以鼓勵國內製造光伏太陽能組件。這些措施包括關税和其他聯邦和州激勵措施,旨在減少印度對進口太陽能電池和組件的依賴。這些措施包括從2022年4月開始對太陽能組件徵收40%的進口關税,對太陽能電池徵收25%的進口關税, 要求任何有聯邦或州公用事業承購商的太陽能項目只能使用經批准的組件製造商名單中的太陽能組件,以及要求所有聯邦採購的太陽能組件只能從優先的國內製造商那裏獲得。這些措施可能會導致我們進入印度太陽能市場的機會受到限制,儘管該地區對光伏太陽能的需求很大。
我們打算將我們的資源集中在那些太陽能可以成為成本最低、最合適的能源解決方案的市場和能源應用上,特別是在當前或預計電力需求巨大、現有電價相對較高、對可再生能源發電需求旺盛和太陽能資源豐富的地區。因此,我們密切評估和監控支持這些市場及其相關銷售機會所需的適當資源水平。我們已經並打算繼續投入大量的資本和人力資源,以降低光伏太陽能的總安裝成本,並確保我們的解決方案很好地融入每個特定市場的整體電力生態系統。
在某些具有戰略目標的市場和能源應用中創造或保持市場地位還要求我們適應新的和不斷變化的市場條件,包括我們的模塊和太陽能項目的潛在買家市場集的變化。潛在項目買家較少且資金成本較高的市場環境通常會對此類發行的潛在收入施加下行壓力,而相反,潛在項目買家較多且資本成本較低的市場環境可能會對此類發行的潛在收入產生有利影響。例如,公用事業發電的出現增加了潛在項目買家的數量,因為這類公用事業客户受益於基於費率的公用事業投資可能獲得的較低資金成本。考慮到他們的長期所有權狀況,公用事業所有的發電客户通常尋求與多元化和穩定的公司合作,這些公司可以提供廣泛的公用事業規模的發電解決方案,包括可靠的光伏太陽能技術,從而降低他們的長期所有權風險。
我們不斷評估預測的全球需求、競爭和我們的潛在市場,並尋求有效地平衡製造能力與市場需求以及我們競爭的性質和程度。我們通過提高生產能力、提高模塊瓦數(或轉換效率)和改善製造產量損失,不斷提高現有製造設施的銘牌生產能力。在我們評估未來產能擴張的潛力時,我們可能還會尋求進一步使我們的製造業務多樣化,儘管目前我們還沒有做出這樣的決定。該等額外產能,以及任何其他因應市場需求和競爭而增加或以其他方式修改現有製造產能的潛在投資,可能需要大量的內部及可能的外部資金來源,並可能受到風險因素中所述的某些風險及不確定因素的影響。
為了應對新冠肺炎疫情,政府當局建議或下令限制或停止我們在其中開展業務或運營的司法管轄區的某些商業或商業活動。雖然這些訂單中的一些允許繼續基本業務運營,或允許執行最低限度的業務活動,但這些訂單可能會不斷修改,或可能被撤銷或取代,或者我們對這些訂單和豁免的適用性的理解可能隨時發生變化。此外,由於病毒感染或擔心感染病毒而生病,我們的運營員工(如製造人員)可能會減少。因此,我們可能在任何時候被政府當局命令,或者我們可能根據我們對政府當局的建議或命令的理解或我們的人員的可用性,決定我們必須削減或完全停止業務運營或活動,包括製造、履行、項目開發、建設、運營或維護運營或研發活動。目前,這些限制對我們的製造設施和某些項目建設活動的影響有限,我們已經實施了一系列安全措施,旨在確保我們的業務連續性,並阻止新冠肺炎在我們的製造、行政和其他地點和設施(包括美國、馬來西亞和越南)的傳播。
為了應對新冠肺炎大流行造成的近期商業中斷,許多國家的政府都提出了旨在刺激各自經濟的政策或支持計劃。這樣的支持計劃可能包括在幾年內對可再生能源項目(包括光伏太陽能系統)提供額外的激勵措施。雖然我們在許多不需要特定於太陽能的政府補貼或支持計劃的市場上競爭,但我們的淨銷售額和利潤仍然受到基於政府補貼和經濟激勵的可用性和規模的變化。
系統工程管道
下表彙總了截至2021年4月29日,我們的大約444兆瓦交流電高級項目管道。我們項目中安裝的模塊的實際數量將大於項目大小(以兆瓦為單位交流電因為項目所需的模塊量基於MW直流,它將大於MW交流電根據DC-AC比通常在1.1到1.4之間變化的尺寸。由於PPA定價以及系統的位置、設計和成本等諸多因素,不同項目的這一比率會有所不同。一旦我們基本上完成了項目的建設,並確認了基本上所有相關的項目收入,項目通常會從下面的高級階段項目流水線表中刪除。如果由於項目經濟或其他因素的變化而無法出售項目,或者我們基於戰略機會或市場因素決定暫時擁有和運營項目,則項目或項目的一部分也可能從下表中刪除。
下表包括已確認承購協議的項目或符合某些成交條件的與客户簽訂合同的項目:
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項目/位置 | | 項目規模(MW)交流電 | | 銷售協議下的項目 | | 已取得基本許可證 | | PPA合同合作伙伴 | | 預期或實際基本完成年份 | | 完成百分比 自.起 2021年3月31日 |
盧茲·德爾·諾爾特(Luz Del Norte),智利 | | 141 | | | 不是 | | 是 | | (1) | | 2016 | | 100% |
亞利桑那州太陽流PVS | | 65 | | | 是(2) | | 是 | | (2) | | 2022 | | 13% |
日本京都 | | 38 | | | 不是 | | 是 | | 中部電力公司 | | 2022 | | 33% |
池田,日本 | | 21 | | | 不是 | | 是 | | (3) | | 2023 | | 21% |
日本(多個地點) | | 179 | | | 不是 | | 是 | | (4) | | 2021/2023 | | 24% |
總計 | | 444 | | | | | | | | | | | |
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(1)大約70兆瓦交流電工廠產能的一半是根據各種PPA簽訂的合同;剩餘的產能將以開放合同的方式出售
(2)該項目的PPA於2021年2月終止。項目銷售於2021年4月完成。
(3)項目已獲得上網電價權利,相關的PPA將在稍後執行。
(4)11兆瓦交流電已經與東京電力公司簽訂了合同。其餘168兆瓦交流電已經獲得上網電價權利,這些項目的相關PPA將在晚些時候執行。
經營成果
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月,我們的精簡合併營業報表佔淨銷售額的百分比:
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| | 截至三個月 三月三十一號, | | |
| | 2021 | | 2020 | | | | |
淨銷售額 | | 100.0 | % | | 100.0 | % | | | | |
銷售成本 | | 77.0 | % | | 83.0 | % | | | | |
毛利 | | 23.0 | % | | 17.0 | % | | | | |
銷售、一般和行政 | | 6.5 | % | | 11.0 | % | | | | |
研發 | | 2.5 | % | | 4.8 | % | | | | |
投產投產 | | 1.4 | % | | 0.8 | % | | | | |
| | | | | | | | |
企業銷售收益,淨額 | | 18.8 | % | | — | % | | | | |
營業收入 | | 31.4 | % | | 0.3 | % | | | | |
淨外幣損失 | | (0.3) | % | | (0.1) | % | | | | |
利息收入 | | 0.1 | % | | 1.8 | % | | | | |
利息支出,淨額 | | (0.4) | % | | (1.3) | % | | | | |
其他收入(費用),淨額 | | 1.1 | % | | (0.4) | % | | | | |
所得税(費用)福利 | | (5.8) | % | | 16.8 | % | | | | |
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淨收入 | | 26.1 | % | | 17.0 | % | | | | |
細分市場概述
我們的業務分為兩個部分。我們的組件部門涉及CdTe太陽能組件的設計、製造和向第三方銷售,我們的系統部門包括光伏太陽能系統的開發、施工承包和管理、運營、維護和銷售,包括安裝在此類系統中的任何模塊以及此類系統產生的任何能源收入。
淨銷售額
模塊業務
我們通常以每瓦為基礎定價和銷售我們的太陽能組件。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們向美國的系統集成商和運營商出售了大部分太陽能組件,我們幾乎所有的組件業務淨銷售額都以美元計價。我們在模塊控制權移交給客户後的某個時間點確認模塊銷售收入,這通常發生在發貨或交付時,具體取決於相關合同的條款。
系統業務
在截至2021年3月31日的三個月內,我們的大部分系統業務淨銷售額都在美國,並以美元計價。當我們與客户簽訂相關銷售合同時,我們確認銷售開發項目(不包括EPC服務)或銷售完整系統的收入。對於太陽能發電系統和/或EPC服務的其他銷售,我們通常會隨着時間的推移確認收入,因為我們的業績創造或增強了客户控制的能源發電資產。此外,出售與EPC服務相結合的太陽能發電系統是開發和建設單一發電資產的單一履約義務。對於此類安排,我們確認收入是因為工作是使用基於成本的輸入法完成的,這導致收入是根據所發生的實際成本與給定合同的總估計成本之間的關係來確認的,因為工作是根據實際發生的成本與給定合同的總估計成本之間的關係來確認的。
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月按可報告部門劃分的淨銷售額:
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| | 截至三個月 三月三十一號, | | | | | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 三個月的變化 | | | | | | |
模塊 | | $ | 534,670 | | | $ | 393,681 | | | $ | 140,989 | | | 36 | % | | | | | | | | |
系統 | | 268,704 | | | 138,443 | | | 130,261 | | | 94 | % | | | | | | | | |
淨銷售額 | | $ | 803,374 | | | $ | 532,124 | | | $ | 271,250 | | | 51 | % | | | | | | | | |
與截至2020年3月31日的三個月相比,我們模塊部門的淨銷售額在截至2021年3月31日的三個月中增加了1.41億美元,這主要是由於銷售量增加了46%,但部分被每瓦平均售價下降7%所抵消。與截至2021年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月,我們系統部門的淨銷售額增加了130.3美元,這主要是由於本季度出售了Sun Streams 2、Sun Streams 4和Sun Streams 5項目,但這部分被2020年GA-Solar 4項目幾乎所有建設活動的完成所抵消。
銷售成本
模塊業務
我們的組件業務銷售成本包括製造太陽能組件的原材料和組件成本,如玻璃、透明導電塗層、CdTe和其他薄膜半導體、層壓材料、連接器組件、邊緣密封材料和框架。此外,我們的銷售成本包括製造太陽能組件的直接勞動力和製造費用,如工程、設備維護、質量和生產控制以及信息技術。我們的銷售成本還包括製造廠房和設備的折舊、與設施相關的費用、環境健康和安全成本,以及與運輸、保修、太陽能組件收集和回收(不包括增值)相關的成本。
系統業務
我們的系統業務銷售成本包括與項目相關的成本,例如開發成本(法律、諮詢、輸電升級、互聯、許可和其他類似成本)、EPC成本(主要由太陽能組件、逆變器、電氣和安裝硬件、項目管理和工程以及施工人員組成),以及現場特定成本。
下表顯示了銷售成本 按截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的可報告部門劃分:
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| | 截至三個月 三月三十一號, | | | | | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 三個月的變化 | | | | | | |
模塊 | | $ | 434,230 | | | $ | 318,329 | | | $ | 115,901 | | | 36 | % | | | | | | | | |
系統 | | 184,377 | | | 123,457 | | | 60,920 | | | 49 | % | | | | | | | | |
銷售總成本 | | $ | 618,607 | | | $ | 441,786 | | | $ | 176,821 | | | 40 | % | | | | | | | | |
淨銷售額的百分比 | | 77.0 | % | | 83.0 | % | | | | | | | | | | | | |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月,我們的銷售成本增加了1.768億美元,增幅為40%,佔淨銷售額的比例下降了6.0個百分點。銷售成本的增加是由我們模塊部門銷售成本增加115.9美元推動的,這主要是因為模塊銷售量增加導致成本增加1.377億美元,以及與正在進行的新冠肺炎大流行相關的製造相關費用530萬美元,部分被模塊成本的持續降低所抵消,這降低了銷售成本3,160萬美元。銷售成本的增加還受到我們系統部門銷售成本增加6090萬美元的推動,這主要是因為銷售的項目規模較大,但被同期在建項目數量減少部分抵消了這一增長。
毛利
毛利可能受到眾多因素的影響,包括我們模塊和系統的銷售價格、我們的製造成本、項目開發成本、BoS成本、我們製造設施的產能利用率和計劃停機時間,以及匯率。毛利潤還可能受到模塊和系統業務淨銷售額組合的影響。
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的毛利潤:
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| | 截至三個月 三月三十一號, | | | | | | | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 三個月的變化 | | | | | | |
毛利 | | $ | 184,767 | | | $ | 90,338 | | | $ | 94,429 | | | 105 | % | | | | | | | | |
淨銷售額的百分比 | | 23.0 | % | | 17.0 | % | | | | | | | | | | | | |
在截至2021年3月31日的三個月中,毛利潤從截至2020年3月31日的三個月的17.0%增長了6.0個百分點,達到23.0%,這主要是由於在此期間銷售了大量毛利較高的項目,以及我們製造設施產能的提高。這些增長被與正在進行的新冠肺炎大流行相關的更高的製造業費用部分抵消。
銷售、一般和行政
銷售、一般和行政費用主要包括工資和其他與人員相關的費用、專業費、保險費以及其他業務開發和銷售費用。
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的銷售、一般和行政費用:
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| | 截至三個月 三月三十一號, | | | | | | | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 三個月的變化 | | | | | | |
銷售、一般和行政 | | $ | 52,087 | | | $ | 58,587 | | | $ | (6,500) | | | (11) | % | | | | | | | | |
淨銷售額的百分比 | | 6.5 | % | | 11.0 | % | | | | | | | | | | | | |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的銷售、一般和行政費用有所下降,主要原因是員工人數減少、專業費用下降和項目開發費用下降,部分抵消了某些項目資產減值費用的增加。
研發
研發費用主要包括工資和其他與人員相關的成本;我們研發活動中使用的產品、材料和外部服務的成本;以及與研發特定設施和設備相關的折舊和攤銷費用。為了提高太陽能組件的性能和降低成本,我們維持着一系列的計劃和活動來改進我們的技術和工藝。
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的研發費用:
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| | 截至三個月 三月三十一號, | | | | | | | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 三個月的變化 | | | | | | |
研發 | | $ | 19,873 | | | $ | 25,613 | | | $ | (5,740) | | | (22) | % | | | | | | | | |
淨銷售額的百分比 | | 2.5 | % | | 4.8 | % | | | | | | | | | | | | |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的研發費用有所下降,這主要是由於研發人員減少導致員工薪酬支出減少,以及我們的前首席技術官沒收未授予股份(於2021年3月15日退休)導致的基於股份的薪酬支出下降。
投產投產
生產啟動費用主要包括員工補償和與生產線在獲得全面生產資格之前運營相關的其他成本,包括在資格階段通過生產線的太陽能組件原材料成本和適用設施相關成本。與設備升級和實施製造工藝改進相關的成本也包括在生產啟動費用中,以及與選擇新地點相關的成本、相關的法律和法規成本,以及維持工廠複製計劃的成本(如果我們無法將這些支出資本化)。一般來説,我們預計,與在現有製造設施增加或更換生產線相比,當我們建造一個全新的製造設施時,每條生產線的生產啟動費用會更高,這主要是因為建造一個全新的設施需要額外的基礎設施投資。
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的投產啟動費用:
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| | 截至三個月 三月三十一號, | | | | | | | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 三個月的變化 | | | | | | |
投產投產 | | $ | 11,354 | | | $ | 4,482 | | | $ | 6,872 | | | 153 | % | | | | | | | | |
淨銷售額的百分比 | | 1.4 | % | | 0.8 | % | | | | | | | | | | | | |
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內,我們在馬來西亞庫利姆的第二家工廠因過渡到系列6模塊製造而產生了生產啟動費用。已於本期開始商業化生產。在截至2020年3月31日的三個月內,我們還為我們位於俄亥俄州佩里斯堡的製造設施的產能擴張產生了生產啟動費用。
企業銷售收益,淨額
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的企業銷售淨收益:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | | | | | | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 三個月的變化 | | | | | | |
企業銷售收益,淨額 | | $ | 150,895 | | | $ | — | | | $ | 150,895 | | | 100 | % | | | | | | | | |
淨銷售額的百分比 | | 18.8 | % | | — | % | | | | | | | | | | | | |
2020年8月,我們與Clairvest的一家子公司達成了一項協議,出售我們在北美的運營與維護服務業務。2021年3月31日,我們以151.5美元的收購價完成了出售,但需要進行某些慣例的成交後調整,其中146.0美元是在2021年3月31日收到的。作為這筆交易的結果,我們確認在截至2021年3月31日的三個月中,扣除交易成本後,我們獲得了119.2美元的收益。
2021年1月,我們與Leeward達成協議,出售我們的美國項目開發業務。2021年3月31日,我們完成了總收購價格為284.0美元的交易,這取決於成交後的某些慣例調整。這樣的收購價包括151.4美元用於出售美國項目開發業務;100.5美元用於出售2.99億兆瓦直流太陽能組件,在我們精簡的綜合運營報表的“淨銷售額”中列示;以及3,210萬美元的94兆瓦預付款直流截至2021年3月31日,我們的精簡合併資產負債表上的“遞延收入”包括了尚未交付的太陽能組件。這筆交易的收益是在2021年4月初收到的。作為.的結果
在這筆交易中,我們確認在截至2021年3月31日的三個月中,扣除交易成本後獲得了3180萬美元的收益。
請參閲註釋2。有關這些交易的進一步信息,請參閲我們的簡明合併財務報表中的“業務銷售”。
淨外幣損失
外幣虧損,淨額包括持有資產和負債以及進行以子公司功能貨幣以外的貨幣計價的交易所產生的損益的淨影響。
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的淨外幣損失:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | | | | | | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 三個月的變化 | | | | | | |
淨外幣損失 | | $ | (2,595) | | | $ | (398) | | | $ | (2,197) | | | 552 | % | | | | | | | | |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的淨外幣虧損有所增加,主要原因是我們的經濟對衝頭寸與潛在風險之間的差異,以及與我們在日本的子公司相關的對衝活動相關的成本上升。
利息收入
利息收入來自我們的現金、現金等價物、有價證券、限制性現金和限制性有價證券。利息收入還包括應收票據和逾期客户付款所賺取的利息。
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的利息收入:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | | | | | | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 三個月的變化 | | | | | | |
利息收入 | | $ | 956 | | | $ | 9,330 | | | $ | (8,374) | | | (90) | % | | | | | | | | |
截至2021年3月31日的三個月的利息收入與截至2020年3月31日的三個月相比有所下降,主要原因是現金和現金等價物、定期存款和限制性有價證券的利率下降,以及與有價證券相關的平均餘額和利率下降。
利息支出,淨額
利息支出,淨額 主要包括長期債務產生的利息、利率掉期合約的結算以及根據美國會計準則815不符合對衝會計條件的利率掉期合約公允價值的變化。當我們的項目資產或物業、廠房和設備的成本符合利息資本化的條件時,我們可以將利息支出資本化,這將減少在任何給定時期報告的淨利息支出金額。
下表顯示利息支出(淨額) 截至2021年和2020年3月31日的三個月:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | | | | | | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 三個月的變化 | | | | | | |
利息支出,淨額 | | $ | (2,996) | | | $ | (6,789) | | | $ | 3,793 | | | (56) | % | | | | | | | | |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的淨利息支出有所下降,主要原因是上一季度利率掉期合同的公允價值發生了變化,這不符合對衝會計的條件,以及與項目債務相關的利息支出下降。
其他收入(費用),淨額
除其他收入(費用)外,淨額主要包括雜項項目以及出售有價證券和限制性有價證券的已實現損益。
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的其他收入(費用)淨額:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | | | | | | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 三個月的變化 | | | | | | |
其他收入(費用),淨額 | | $ | 8,448 | | | $ | (2,222) | | | $ | 10,670 | | | 480 | % | | | | | | | | |
與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的其他收入(支出)淨額有所增加,主要是由於與上一時期某些應收票據相關的預期信貸損失,但與上一時期相比,本期銷售受限可銷售證券的已實現收益減少部分抵消了這一損失。
所得税(費用)福利
所得税費用或收益、遞延税收資產和負債以及未確認税收優惠的負債反映了我們對當前和未來要支付的税款的最佳估計。我們在美國和我們經營業務的許多外國司法管轄區(主要是日本、馬來西亞和越南)都要繳納所得税。要確定我們的綜合所得税支出,需要做出重大判斷和估計。美國法定的聯邦企業所得税税率為21%,日本、馬來西亞和越南的税率分別為30.6%、24%和20%。在馬來西亞,我們獲得了計劃於2027年到期的長期免税期,根據這一期限,我們在馬來西亞賺取的幾乎所有收入都可以免徵所得税,條件是我們繼續遵守某些就業和投資門檻。在越南,我們獲得了一項税收優惠,將於2025年底到期,根據這項優惠,在越南賺取的收入將享受減税。
下表顯示了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的所得税(費用)優惠:
| | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, | | | | | | | | |
(千美元) | | 2021 | | 2020 | | 三個月的變化 | | | | | | |
所得税(費用)福利 | | $ | (46,490) | | | $ | 89,215 | | | $ | (135,705) | | | (152) | % | | | | | | | | |
實際税率 | | 18.1 | % | | (5,657.3) | % | | | | | | | | | | | | |
我們的税率受到經常性項目的影響,例如外國司法管轄區的税率以及我們在這些司法管轄區賺取的相對收入金額。這一比率還受到離散項目的影響,這些項目可能出現在任何給定的時期,但在不同時期並不一致。與截至2020年3月31日的三個月相比,截至2021年3月31日的三個月的所得税支出增加了1.357億美元,主要原因是前一年與CARE法案相關的税法變化的影響帶來的離散税收優惠,以及本季度更高的税前收入。
關鍵會計政策和估算
在根據美國公認會計原則編制我們的簡明合併財務報表時,我們會做出影響報告的資產、負債、收入和費用以及或有負債披露的估計和假設。我們的一些會計政策要求在選擇作出這些估計的適當假設時應用重大判斷。就其性質而言,這些判斷受到固有程度的不確定性的影響。我們的判斷和估計是基於我們的歷史經驗、我們的預測和其他適當的可用信息。我們相信,隨着時間的推移,收入確認、應計太陽能組件收集和回收、產品保修、所得税會計和長期資產減值所涉及的判斷和估計對我們的簡明合併財務報表具有最大的潛在影響。我們所經歷的實際結果可能與我們的估計大不相同。如果我們的估計與實際結果之間存在重大差異,我們未來的經營業績將受到影響。有關在編制我們的精簡合併財務報表時需要最重要的判斷和估計的會計政策的説明,請參閲我們截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K。在截至2021年3月31日的三個月裏,我們的會計政策沒有實質性變化。
近期會計公告
沒有。
流動性與資本資源
截至2021年3月31日,我們相信我們的現金、現金等價物、有價證券、經營活動的現金流、與客户簽訂的未來太陽能組件銷售合同以及高級項目管道將足以滿足我們至少未來12個月的營運資本、資本支出和系統項目投資需求。根據需要,我們還相信我們將有足夠的機會進入資本市場。此外,我們在循環信貸安排下可以獲得貸款,在該安排下,截至2021年3月31日,我們沒有借款。我們監控我們的營運資金,以確保我們在國內和國際上都有充足的流動性。
我們打算根據現金流預期、我們的總資本成本以及運營(如某些國際地區的系統項目開發活動)的預期現金需求,維持適當的債務水平。然而,如果由於公司特定、行業或更廣泛的市場擔憂(例如新冠肺炎疫情和相關遏制措施導致資本供應收緊)而導致貸款人或投資者興趣不足,我們以商業上可接受的條款籌集資金的能力可能會受到限制。任何增加的債務融資都可能導致償債費用和/或限制性契約的增加,這可能會限制我們執行戰略計劃的能力。
截至2021年3月31日,我們擁有15億美元的現金、現金等價物和有價證券,而截至2020年12月31日的現金、現金等價物和有價證券為17億美元。現金、現金等價物和有價證券的減少主要是由於購買房地產、廠房和設備、某些項目的建設支出和其他運營支出;部分被出售我們北美運營與維護業務的現金收益所抵消。截至2021年3月31日,我們的現金、現金等價物和有價證券中有10億美元由我們的外國子公司持有,主要以美元、日元和歐元計價。
我們利用各種税收籌劃和融資策略,努力確保我們的全球現金在需要的地方可用。如果我們在美國的業務需要某些國際資金,我們可能需要積累和支付某些美國和外國税款才能將這些資金匯回國內。除了我們在加拿大和德國的子公司外,我們保持將我們積累的收益永久再投資於美國以外的意圖和能力。此外,外國政府銀行法規的改變可能會限制我們在某些情況下在不同司法管轄區之間轉移資金的能力,這可能會對我們獲得資本的渠道產生負面影響,從而對我們的流動性和資本資源產生不利影響。
我們不斷評估預測的全球需求,並尋求將我們的製造能力與這些需求相平衡。我們通過提高生產能力、提高模塊瓦數(或轉換效率)和改善製造產量損失,不斷提高現有製造設施的銘牌生產能力。在2021年期間,我們預計將花費4.25億至4.75億美元用於資本支出,包括機器和設備的升級,我們相信這將進一步增加我們的模塊瓦數,並擴大我們製造設施的產能和生產能力。
我們還希望投入大量營運資金購買模塊製造過程中使用的各種原材料。如果我們不能及時獲得符合我們質量、數量和成本要求的原材料和組件,可能會中斷或削弱我們製造太陽能組件的能力,或者增加我們的製造成本。因此,我們可能會簽訂長期供應協議,以緩解與關鍵原材料和零部件採購相關的潛在風險,此類協議可能是不可取消的,也可能是可取消的,但會受到重大處罰。例如,我們已經簽訂了長期供應協議,為我們的光伏太陽能組件購買特定最低數量的基板玻璃和蓋板玻璃。根據這些供應協議,我們剩餘的購買量預計約為18億美元的基板玻璃和約4億美元的蓋板玻璃。我們有權在支付指定的終止罰款(截至2021年3月31日,總計高達3.9億美元,並在剩餘供應期內下降)後終止這些協議。
預計我們的系統業務在未來將繼續有很大的流動性需求。我們不時以信用證、銀行擔保和保證金的形式作出商業承諾,為第三方提供財務和業績保證,其中大部分支持我們的系統項目。我們的循環信貸安排為我們提供了400.0,000,000美元的子限額來開立信用證,根據這些信用證的貨幣,有一定的額外限制。截至2021年3月31日,我們的項目資產淨額以及遞延收入和長期債務的相關部分,接近我們在系統項目開發和建設方面的淨資本投資,為201.3美元。太陽能項目的開發週期從確定場地位置到系統的商業運行之間的時間跨度很大,差別很大,可能需要很多年才能成熟。由於這些漫長的項目週期,以及利用我們的營運資本為某些項目的發展提供資金的戰略決策,我們可能需要在收到出售這些項目的任何現金之前進行大量的前期資源投資。我們自籌資金的系統項目建設或完成銷售的延遲也可能影響我們的流動性。在某些情況下,如果項目融資由於市場範圍、地區或其他方面的考慮而變得不可用,我們可能需要完全使用營運資本來為建設成本融資。
有時,我們可能會在世界各地的某些市場開發項目,在這些市場上,我們可能會持有項目的全部或大部分股權達數年之久。考慮到這些投資的持續時間以及其中一些市場相對於美元的匯率風險,我們繼續探索當地融資替代方案。如果這些融資選擇不可用或成本過高,我們可能會面臨重大的貨幣風險,我們的流動性可能會受到不利影響。
此外,如果我們確定這樣做對經濟和戰略利益有利,我們可能會選擇在某些系統項目投入運營後保留其所有權權益。例如,如果我們不能在經濟上銷售對我們有吸引力的系統,或者潛在客户不願承擔系統所有權的典型風險和回報,我們可能會選擇暫時擁有和運營該系統,直到我們能夠以經濟上有吸引力的條件出售它。保留系統所有權的決定會影響我們的流動性,這取決於項目的規模和成本。截至2021年3月31日,我們在國際市場上投入使用的淨光伏太陽能系統價值2.364億美元。我們已經選擇,並可能在未來選擇進行臨時或長期項目融資,以減少此類系統對我們流動性和營運資金的影響。
現金流
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的關鍵現金流活動(單位:千):
| | | | | | | | | | | | | | |
| | 截至三個月 三月三十一號, |
| | 2021 | | 2020 |
用於經營活動的現金淨額 | | $ | (279,478) | | | $ | (504,864) | |
投資活動提供的淨現金 | | 271,838 | | | 96,446 | |
用於融資活動的淨現金 | | (31,451) | | | (13,440) | |
匯率變動對現金、現金等價物和限制性現金的影響 | | (652) | | | (5,774) | |
現金、現金等價物和限制性現金淨減少 | | $ | (39,743) | | | $ | (427,632) | |
經營活動
經營活動中使用的淨現金減少的主要原因是與2020年我們之前的集體訴訟相關的3.5億美元和解付款,以及上一時期某些第三方模塊銷售的現金收入的時間安排,這些收益是在美國投資税收抵免政策取消之前於2019年末收到的,但部分被當期系統項目銷售的現金收益減少所抵消。
投資活動
投資活動提供的淨現金增加主要是由於出售我們北美運營和維護業務的收益。
融資活動
用於融資活動的現金淨額增加,主要是由於償還了Tochigi信貸貸款,但部分被日本信貸貸款項下用於在日本建設某個項目的借款收益所抵消。
合同義務
我們的合同義務自2020年12月31日以來沒有實質性變化,但項目特定債務融資項下的借款和正常業務過程中的其他變化除外。請參閲註釋9。將“債務”添加到我們的簡明合併財務報表中,以獲得與我們長期債務變化相關的更多信息。另請參閲我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告,瞭解有關我們合同義務的更多信息。
表外安排
截至2021年3月31日,我們沒有表外債務或類似義務,除了金融擔保相關工具,這些工具不被歸類為債務。我們不擔保任何第三方債務。請參閲註釋10。關於我們的財務保證相關工具的進一步信息,請參閲我們的簡明綜合財務報表中的“承諾和或有事項”。
第三項。*關於市場風險的定量和定性披露
先前在項目7A下提供的資料沒有實質性變化。截至2020年12月31日的年度Form 10-K年度報告。
項目4.管理控制和程序
信息披露控制和程序的評估
我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層的監督和參與下,對交易法第13a-15(E)和15d-15(E)條規定的“披露控制和程序”的有效性進行了評估。基於這一評估,我們的首席執行官和首席財務官得出結論,截至2021年3月31日,我們的披露控制和程序是有效的,以確保我們根據交易所法案提交或提交的報告中要求披露的信息在SEC規則和表格指定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告,並且這些信息被積累並傳達給我們的管理層,包括我們的首席執行官和首席財務官(視情況而定),以便及時做出關於要求披露的決定。
財務報告內部控制的變化
我們還在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督下,對交易法規則13a-15(F)和15d-15(F)所定義的“財務報告內部控制”進行了評估,以確定在截至2021年3月31日的三個月內,我們的財務報告內部控制是否發生了任何對我們的財務報告內部控制產生重大影響或合理地可能產生重大影響的變化。基於這一評估,儘管由於新冠肺炎疫情,我們的許多員工繼續遠程工作,但在截至2021年3月31日的三個月裏,我們對財務報告的內部控制沒有發生這樣的變化。我們將繼續監測和評估新冠肺炎在我們內部控制方面的情況,以最大限度地減少對其設計和運營有效性的潛在影響。
CEO和CFO認證
我們在這份Form 10-Q季度報告中附上了我們的首席執行官和首席財務官的證書作為證物,這是根據交易所法案的要求。我們建議將本項目4.與這些證書一起閲讀,以便更全面地理解所提出的主題。
對控制措施有效性的限制
無論控制系統的設計和操作有多好,都只能提供合理的保證,而不是絕對的保證,確保控制系統的目標得以實現。此外,任何控制系統的設計都必須反映這樣一個事實,即存在資源限制,並且必須考慮所有控制的好處相對於其成本。由於所有控制系統的固有限制,任何控制評估都不能絕對保證我們公司內的所有控制問題和舞弊事件(如果有)都已被檢測到。這些固有的限制包括這樣的現實,即決策過程中的判斷可能是錯誤的,故障可能是由於錯誤或錯誤而發生的。控制系統也可以通過某些人的個人行為、兩個或更多人的串通,或者通過控制的管理超越性來規避。任何控制系統的設計,在一定程度上也是基於對未來事件可能性的某些假設,不能保證任何設計在所有潛在的未來條件下都能成功地實現其所述的目標。隨着時間的推移,控制可能會因為條件的變化或政策或程序遵守程度的惡化而變得不充分。
第二部分:其他信息
第一項。*法律訴訟
請參閲註釋10。本公司簡明綜合財務報表的“法律訴訟”標題下的“承擔和或有事項”,用於法律訴訟和相關事項。
項目1A.風險因素
除了本報告中列出的其他信息外,您還應仔細考慮項目1A中討論的因素。這些風險因素可能與截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中的“風險因素”有關,這些風險因素可能會對我們的業務、財務狀況、經營業績或現金流產生重大影響。我們在Form 10-K年度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定性也可能對我們的業務、財務狀況、經營結果或現金流產生重大不利影響。我們的10-K表格年報所載的風險因素並無重大改變。
第6項陳列品
本季度報告以Form 10-Q的形式提供了以下證據:
| | | | | | | | |
展品編號 | | 展品説明 |
3.1 | | First Solar,Inc.公司註冊證書的修訂和重新發布(參考First Solar,Inc.於2006年10月25日提交的Form S-1註冊聲明附件3.1) |
3.2 | | First Solar,Inc.章程的修訂和重新修訂(參考First Solar,Inc.於2017年5月5日提交的Form 10-Q季度報告附件3.1) |
10.1*+§ | | 買賣協議,日期為2021年1月24日,由Leeward Renewable Energy Development,LLC,First Solar Electric,LLC和First Solar,Inc.簽訂。 |
31.1* | | 依據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302條通過的《美國法典》第15編第7241條對首席執行官的證明 |
31.2* | | 根據2002年“薩班斯-奧克斯利法案”第302節通過的“美國法典”第15編第7241條對首席財務官的證明 |
32.1† | | 根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906條通過的《美國法典》第18編第1350條對首席執行官和首席財務官的證明 |
101.INS | | XBRL實例文檔-實例文檔不會顯示在交互數據文件中,因為它的XBRL標記嵌入在內聯XBRL文檔中 |
101.SCH | | XBRL分類擴展架構文檔 |
101.CAL | | XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔 |
101.DEF | | XBRL分類擴展定義Linkbase文檔 |
101.LAB | | XBRL分類標籤Linkbase文檔 |
101.PRE | | XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔 |
104 | | 封面格式為內聯XBRL,包含在附件101中 |
——————————
*在此提交的文件。
根據S-K條例第601(B)(10)項,本展品的所有部分已被編輯。
§根據S-K條例第601(A)(5)項,所有展品和附表已被省略。
隨函提供的是†。就交易法第18條而言,本展示不應被視為“已存檔”,或以其他方式承擔該條款的責任,也不應被視為通過引用將其納入根據證券法或交易法提交的任何文件中,無論該文件是在本文件日期之前或之後提交的,也不應考慮該文件中的任何一般合併語言。
簽名
根據1934年證券交易法的要求,註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
| | | | | | | | | | | |
| First Solar,Inc. |
| | | |
日期:2021年4月29日 | 由以下人員提供: | | /s/拜倫·傑弗斯 |
| 姓名: | | 拜倫·傑弗斯 |
| 標題: | | 首席會計官 |