KDP-20210331
0001418135假象2021Q112月31日00014181352021-01-012021-03-31Xbrli：共享00014181352021-04-27Iso4217：美元00014181352020-01-012020-03-31Iso4217：美元Xbrli：共享00014181352021-03-3100014181352020-12-3100014181352019-12-3100014181352020-03-310001418135美國-GAAP：CommonStockMember2020-12-310001418135US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-12-310001418135美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-12-310001418135Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-12-310001418135美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-01-012021-03-310001418135Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-01-012021-03-310001418135美國-GAAP：CommonStockMember2021-01-012021-03-310001418135US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-01-012021-03-310001418135美國-GAAP：CommonStockMember2021-03-310001418135US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2021-03-310001418135美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2021-03-310001418135Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2021-03-310001418135美國-GAAP：CommonStockMember2019-12-310001418135US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2019-12-310001418135美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2019-12-310001418135Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2019-12-310001418135美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-01-012020-03-310001418135Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-01-012020-03-310001418135美國-GAAP：CommonStockMember2020-01-012020-03-310001418135US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-01-012020-03-310001418135美國-GAAP：CommonStockMember2020-03-310001418135US-GAAP：AdditionalPaidInCapitalMember2020-03-310001418135美國-公認會計準則：留存的耳機成員(ReainedEarningsMember)2020-03-310001418135Us-gaap:AccumulatedOtherComprehensiveIncomeMember2020-03-310001418135美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-03-310001418135美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310001418135US-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：MediumTermNotesMember2021-03-310001418135US-GAAP：LineOfCreditMemberUS-GAAP：MediumTermNotesMember2020-12-310001418135美國-GAAP：商業紙張會員2021-03-310001418135美國-GAAP：商業紙張會員2020-12-310001418135US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberKDP：KDPCreditAgreement成員2021-03-310001418135US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMemberKDP：KDPCreditAgreement成員2020-12-310001418135US-GAAP：LineOfCreditMember2021-03-310001418135US-GAAP：LineOfCreditMember2020-12-31Xbrli：純0001418135KDP：A2021MergerNotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-03-310001418135KDP：A2021MergerNotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310001418135KDP：A2021ANotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-03-310001418135KDP：A2021ANotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310001418135KDP：A2021B註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-03-310001418135KDP：A2021B註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310001418135KDP：老年人説明2022成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-03-310001418135KDP：老年人説明2022成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310001418135KDP：A2023MergerNotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-03-310001418135KDP：A2023MergerNotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310001418135KDP：A2023註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-03-310001418135KDP：A2023註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310001418135KDP：A2024註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-03-310001418135KDP：A2024註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310001418135美國-GAAP：老年人注意事項成員KDP：A2025MergerNotesMember2021-03-310001418135美國-GAAP：老年人注意事項成員KDP：A2025MergerNotesMember2020-12-310001418135KDP：老年人説明2025成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-03-310001418135KDP：老年人説明2025成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310001418135KDP：A2026註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-03-310001418135KDP：A2026註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310001418135KDP：A2027註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-03-310001418135KDP：A2027註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310001418135KDP：A2028MergerNotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-03-310001418135KDP：A2028MergerNotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310001418135KDP：A2030NotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-03-310001418135KDP：A2030NotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310001418135美國-GAAP：老年人注意事項成員KDP：A2031註釋成員2021-03-310001418135美國-GAAP：老年人注意事項成員KDP：A2031註釋成員2020-12-310001418135KDP：老年人注意事項2038成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-03-310001418135KDP：老年人注意事項2038成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310001418135KDP：A2038MergerNotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-03-310001418135KDP：A2038MergerNotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310001418135美國-GAAP：老年人注意事項成員KDP：老年人説明2045成員2021-03-310001418135美國-GAAP：老年人注意事項成員KDP：老年人説明2045成員2020-12-310001418135KDP：A2046註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-03-310001418135KDP：A2046註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310001418135美國-GAAP：老年人注意事項成員KDP：A2048MergerNotesMember2021-03-310001418135美國-GAAP：老年人注意事項成員KDP：A2048MergerNotesMember2020-12-310001418135KDP：A2050NotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-03-310001418135KDP：A2050NotesMember美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310001418135KDP：A2051註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2021-03-310001418135KDP：A2051註釋成員美國-GAAP：老年人注意事項成員2020-12-310001418135KDP：老年人通知已發佈2021年3月2021-03-150001418135KDP：A2023MergerNotesMember2021-03-152021-03-150001418135美國-GAAP：老年人下屬注意事項成員2021-01-012021-03-310001418135US-GAAP：公允價值輸入級別2成員KDP：A2019KDPTerm貸款成員2021-03-310001418135KDP：A2019KDPTerm貸款成員2020-12-310001418135美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-03-310001418135US-GAAP：LineOfCreditMember美國-GAAP：RevolvingCreditFacilityMember2021-03-310001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美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☒ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
在從日本到日本的過渡期內，日本和日本之間的過渡期，日本和日本之間的過渡期，美國和日本之間的過渡期。             

佣金檔案編號001-33829
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1418135/000141813521000011/kdp-20210331_g1.jpg
Keurig Dr Pepper公司
(註冊人的確切姓名載於其章程)
特拉華州98-0517725
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(税務局僱主識別號碼)
南大街53號
伯靈頓, 馬薩諸塞州
01803
(主要行政辦公室地址)
(781)418-7000
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題商品代號註冊的每個交易所的名稱
普通股KDP納斯達克股票市場有限責任公司
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是   ☒不是我的☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是  ☒*排名第一的☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲1934年《證券交易法》第12B-2條規則中對“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速文件服務器☒加速文件☐非加速文件☐較小的報告公司☐新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如1934年證券交易法規則第212b-2條所定義)。是☐*☒
截至2021年4月27日，有1,417,389,722註冊人的普通股，每股面值0.01美元，已發行。


Keurig Dr Pepper Inc.
表格10-Q
目錄
   頁面
第一部分：
財務信息
 
 
第一項。
財務報表(未經審計)
 
  
簡明合併損益表
1
簡明綜合全面(虧損)收益表
2
  
簡明綜合資產負債表
3
  
現金流量表簡明合併報表
4
簡明合併股東權益變動表
6
  
簡明合併財務報表附註
7
1
一般信息
7
2
長期債務和借款安排
8
3
商譽和其他無形資產
11
4
重組和整合成本
12
5
衍生物
12
6
租契
15
7
分段
17
8
每股收益
18
9
收入確認
19
10
基於股票的薪酬
20
11
所得税
20
12
對未合併附屬公司的投資
20
13
其他財務信息
21
14
累計其他綜合收益(虧損)
23
15
承諾和或有事項
24
16
關聯方
25
 
第二項。
管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
26
 
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
45
 
項目4.
管制和程序
46
第二部分：  
其他資料
 
 
第一項。
法律程序
46
第1A項
風險因素
46
 
第6項
陳列品
47
S-I
Keurig Dr Pepper Inc.
主詞彙表
術語定義
2019年KDP定期貸款本金總額20億美元，有能力自願和強制性提前付款，2023年2月8日到期
2020 364天信用協議本公司的15億美元信貸協議，於2020年4月12日簽訂，2021年3月26日終止
2021年364天信貸協議本公司於2021年3月26日簽訂的15億美元信貸協議，其中包含退出選擇權
一份臨時文件A Shoc Beverage LLC，KDP的股權方法投資，或Adrenaline Shoc能量飲料
農行KDP的全資子公司美國瓶裝公司
ABI百威英博(Anheuser-Busch InBev SA/NV)
年報
截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告
AOCI累計其他綜合損益
ASU會計準則更新
貝德福德Bedford Systems，LLC，KDP的股權方法投資，DrinkWorks的製造商
防彈衣BA Sports Nutrition，LLC，KDP的股權方法投資
Bps基點
懲教署碳痠軟飲料
迪奧庫存未付天數
DPO應付賬款未付天數
DPSDr Pepper Snapple Group，Inc.
存保計劃合併Keurig和DPS的業務運營合併，於2018年7月9日通過反向合併交易完成，DPS的一家全資特殊目的合併子公司與Keurig的直接母公司合併，並併入Keurig的直接母公司
DSD直營店送貨，將成品飲料直接送到零售商手中的運營部門
數字存儲示波器未完成銷售天數
易辦事每股收益
《交易所法案》經修訂的1934年證券交易法
FFS噴泉餐飲服務，KDP的一個運營部門，為噴泉渠道提供服務，如餐廳
FASB財務會計準則委員會
外匯外匯，外匯
高曼高盛有限責任公司
IRI信息資源公司
刺拳JAB控股公司S.a.r.l.和附屬公司
KDPKeurig Dr Pepper Inc.
KDP信用協議總而言之，KDP Revolver、2019 364天信貸協議、2020 364天信貸協議、2021 364天信貸協議和2019年KDP定期貸款
KDP旋轉器本公司24億美元的循環信貸安排，於2018年2月28日簽訂
凱裏格Keurig Green Mountain，Inc.和我們釀酒商的品牌
倫敦銀行間同業拆借利率倫敦銀行間同業拆借利率
生活燃料LifeFuels，Inc.，權益法投資
NCB非碳酸飲料
備註總體而言，公司的優先無擔保票據
皮特的皮特咖啡和茶公司(Peet‘s Coffee&Tea，Inc.)
寵物聚對苯二甲酸乙二醇酯，用於製造公司的塑料瓶
65號命題加利福尼亞州1986年安全飲用水和有毒物質執行法
RSU限售股單位
RTD可以喝了嗎？
證交會證券交易委員會
SG&A銷售、一般和行政
美國公認會計原則美國普遍接受的會計原則
威龍SPE威龍NE飲料許可有限責任公司
WD倉儲直銷，即將成品飲料運往零售商倉庫，然後由零售商通過其自己的配送系統送貨到其門店的運營部門
S-II
目錄

第一部分-財務信息
第1項。財務報表(未經審計)

Keurig Dr Pepper Inc.
簡明合併損益表
(未經審計)
 第一季度
(單位為百萬，每股數據除外)20212020
淨銷售額$2,902 $2,613 
銷售成本1,302 1,161 
毛利1,600 1,452 
銷售、一般和行政費用961 1,028 
其他營業收入，淨額(1)(42)
營業收入640 466 
利息支出140 153 
提前清償債務損失105 2 
投資減值和應收票據減值— 86 
其他(收入)費用，淨額(3)20 
所得税撥備前收益398 205 
所得税撥備73 49 
淨收入325 156 
減去：可歸因於非控股權益的淨收入— — 
可歸因於KDP的淨收入$325 $156 
普通股每股收益：  
基本信息$0.23 $0.11 
稀釋0.23 0.11 
加權平均已發行普通股：  
基本信息1,409.2 1,407.0 
稀釋1,425.6 1,420.1 
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

1
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Keurig Dr Pepper Inc.
簡明綜合全面收益表
(未經審計)
 第一季度
(單位：百萬)20212020
淨收入$325 $156 
其他綜合收益
外幣折算調整16 (583)
養卹金和退休後負債淨變化，扣除税款淨額#美元—及$—，分別
— (1)
現金流套期保值淨變化，扣除税後淨額為#美元22及$—，分別
71 — 
其他全面收益(虧損)合計87 (584)
綜合收益(虧損)412 (428)
減去：可歸因於非控股權益的綜合收益— — 
可歸因於KDP的全面收益(虧損)$412 $(428)
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。

2
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Keurig Dr Pepper Inc.
壓縮合並資產負債表
(未經審計)
 三月三十一號，十二月三十一日，
(以百萬為單位，不包括每股和每股數據)20212020
資產
流動資產：  
現金和現金等價物$335 $240 
限制性現金和限制性現金等價物14 15 
貿易應收賬款淨額1,065 1,048 
盤存841 762 
預付費用和其他流動資產410 323 
流動資產總額2,665 2,388 
財產、廠房和設備、淨值2,261 2,212 
對未合併附屬公司的投資88 88 
商譽20,209 20,184 
其他無形資產，淨額23,949 23,968 
其他非流動資產1,187 894 
遞延税項資產44 45 
總資產$50,403 $49,779 
負債與股東權益
流動負債：  
應付帳款$3,871 $3,740 
應計費用989 1,040 
結構化應付款148 153 
短期借款和長期債務的當期部分1,750 2,345 
其他流動負債467 416 
流動負債總額7,225 7,694 
長期債務11,715 11,143 
遞延税項負債6,025 5,993 
其他非流動負債1,367 1,119 
總負債26,332 25,949 
承諾和或有事項
股東權益：  
優先股，$0.01面值，15,000,000授權股份，不是已發行股份
— — 
普通股，$0.01面值，2,000,000,000授權股份，1,417,325,379和1,407,260,676截至2021年3月31日和2020年12月31日分別發行和發行的股票
14 14 
額外實收資本21,718 21,677 
留存收益2,174 2,061 
累計其他綜合收益164 77 
股東權益總額24,070 23,829 
非控股權益1 1 
總股本24,071 23,830 
負債和權益總額$50,403 $49,779 
附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
3
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Keurig Dr Pepper Inc.
簡明合併現金流量表
(未經審計)
 第一季度
(單位：百萬)20212020
經營活動：  
淨收入$325 $156 
將淨收入與經營活動提供的淨現金進行調整：  
折舊費用102 98 
無形資產攤銷33 33 
其他攤銷費用40 32 
銷售退回準備金19 7 
遞延所得税11 (5)
員工股票薪酬費用25 19 
提前清償債務損失105 2 
處置財產、廠房和設備的收益(1)(43)
外幣未實現(收益)損失(10)22 
衍生工具的未實現(收益)損失(41)43 
未合併關聯公司虧損中的權益— 15 
未合併關聯公司的投資減值和應收票據— 86 
其他，淨額15 22 
資產負債變動情況：  
應收貿易賬款(37)42 
盤存(77)(38)
應收和應付所得税淨額25 (29)
其他流動和非流動資產(295)(179)
應付賬款和應計費用121 150 
其他流動和非流動負債186 (19)
營業資產和負債淨變動(77)(73)
經營活動提供的淨現金546 414 
投資活動：  
購置物業、廠房及設備(95)(151)
出售不動產、廠房和設備所得收益7 201 
購買無形資產(12)(15)
發行關聯方應收票據— (6)
其他，淨額1 5 
投資活動提供的淨現金(用於)$(99)$34 

4
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Keurig Dr Pepper Inc.
簡明合併現金流量表
(未經審計，續)
 第一季度
(單位：百萬)20212020
融資活動：  
發行普通股所得款項$140 $— 
來自無擔保信貸安排的收益— 1,000 
優先無擔保票據的收益2,150 — 
商業票據淨付款— (387)
結構化應付款的收益35 44 
關於結構化應付款的付款(41)(107)
在票據上付款
(1,845)(250)
定期貸款付款(425)(405)
融資租賃的付款方式(15)(13)
支付的現金股息(192)(212)
與股票淨結算相關的税款扣減(125)— 
其他，淨額(37)2 
用於融資活動的淨現金(355)(328)
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物：  
經營、投資和融資活動的淨變化92 120 
匯率變動的影響2 (8)
期初餘額255 111 
期末餘額$349 $223 
非現金投資活動的補充現金流量披露：
資本支出計入應付賬款和應計費用$259 $177 
非現金融資活動的補充現金流量披露：
已宣佈但尚未支付的股息232 212 
融資租賃增加88 10 
補充現金流披露：
支付利息的現金29 — 
繳納所得税的現金31 81 

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
5
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Keurig Dr Pepper Inc.
簡明合併股東權益變動表
(未經審計)

 
已發行普通股
其他內容
實收資本
留存收益
累計其他綜合收益(虧損)股東權益總額非控股權益
總計
權益
(單位為百萬，每股數據除外)
股票
金額
截至2021年1月1日的餘額1,407.3 $14 $21,677 $2,061 $77 $23,829 $1 $23,830 
淨收入— — — 325 — 325 — 325 
其他綜合收益— — — — 87 87 — 87 
宣佈的股息，$0.15每股
— — — (212)— (212)— (212)
普通股發行4.3 — 140 — — 140 — 140 
根據員工股票薪酬計劃和其他方式發行的股票5.7 — — — — — — — 
以股票為基礎的薪酬和行使的股票期權— — (99)— — (99)— (99)
截至2021年3月31日的餘額
1,417.3 $14 $21,718 $2,174 $164 $24,070 $1 $24,071 
 已發行普通股其他內容
實收資本		留存收益累計其他綜合收益(虧損)股東權益總額非控股權益總股本
(單位為百萬，每股數據除外)股票金額
截至2020年1月1日的餘額
1,406.8 $14 $21,557 $1,582 $104 $23,257 $— $23,257 
淨收入— — — 156 — 156 — 156 
其他綜合損失— — — — (584)(584)— (584)
宣佈的股息，$0.15每股
— — — (211)— (211)— (211)
根據基於股票的薪酬計劃和其他方式發行的股票0.3 — — — — — — — 
以股票為基礎的薪酬和行使的股票期權— — 22 — — 22 — 22 
截至2020年3月31日的餘額
1,407.1 $14 $21,579 $1,527 $(480)$22,640 $— $22,640 

附註是這些未經審計的簡明綜合財務報表的組成部分。
6
目錄
Keurig Dr Pepper Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計)

1. 一般信息
組織
在本季度報告中，10-Q表格中提到的“KDP”或“本公司”指的是Keurig Dr Pepper公司和未經審計的簡明綜合財務報表中包括的所有實體。本季度報告中表格10-Q中使用的術語定義包含在主詞彙表中。
這份Form 10-Q季度報告提到了KDP擁有或許可的一些商標、商號和服務標記，這些商標和服務標記稱為公司的品牌。此處包含的所有產品名稱都是KDP的註冊商標或公司許可方的商標。
陳述的基礎
隨附的未經審計的簡明合併財務報表是根據美國中期財務信息公認會計準則(GAAP)以及表格10-Q和規則S-X第10條的説明編制的。因此，它們不包括美國公認會計原則要求的完整合並財務報表所需的所有信息和腳註。管理層認為，主要由正常經常性調整組成的所有調整都已包括在內，這些調整被認為是公平列報所必需的。這些未經審計的簡明綜合財務報表應與公司年度報告中包含的KDP綜合財務報表和附註一起閲讀。
除另有説明外，提及的“第一季度”指的是該公司截至2021年3月31日和2020年3月31日的季度業績。
合併原則
KDP整合了所有全資子公司。
該公司合併對其持有多數權益的公司的投資。在這些情況下，第三方股權稱為非控股股權。非控股權益在未經審核的簡明綜合資產負債表中作為權益內的獨立組成部分列示，非控股權益的淨收入在未經審核的簡明綜合收益表中單獨列示。
如果對公司的投資使公司有能力對被投資方的經營和財務政策施加重大影響，公司將使用權益法對投資進行會計處理。合併淨收入包括KDP在這些公司淨收入或虧損中的比例份額。對每種權益方法投資的影響程度的判斷包括考慮關鍵因素，如所有權利益、董事會或類似管理機構的代表、決策參與和重大公司間交易。
KDP從其財務結果中消除了未經審計的簡明合併財務報表中包括的實體之間的所有公司間交易。
預算的使用
按照美國公認會計原則編制KDP未經審計的簡明合併財務報表的過程需要使用影響報告的資產、負債、收入和費用金額的估計和判斷。這些估計和判斷是基於歷史經驗、未來預期和公司認為在這種情況下合理的其他因素和假設。我們會不斷檢討這些估計和判斷，並在有需要時作出修訂。估計的變動記錄在變動期內。實際金額可能與這些估計值不同.
最近通過的美國公認會計準則(GAAP)條款
截至2021年1月1日，公司通過了ASU 2020-01、投資-股權證券(主題321)、投資-股權方法和合資企業(主題323)、衍生品和對衝(主題815)：澄清主題321、主題323和主題815之間的互動。新準則的目的是澄清權益證券的會計、按權益會計方法核算的投資以及美國公認會計原則中不同主題下的某些遠期合同和購買期權的會計之間的相互作用。該標準的採用沒有影響KDP的合併財務報表。
7
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Keurig Dr Pepper Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計，續)
2. 長期債務和借款安排
下表彙總了公司的長期義務：
(單位：百萬)2021年3月31日2020年12月31日
備註
$13,465 $13,065 
定期貸款— 423 
小計13,465 13,488 
較少的電流部分(1,750)(2,345)
長期債務$11,715 $11,143 
下表彙總了公司的短期借款和長期債務的當期部分：
(單位：百萬)2021年3月31日2020年12月31日
商業票據$— $— 
循環信貸安排— — 
長期債務的當期部分：
備註
1,750 2,246 
定期貸款— 99 
短期借款和長期債務的當期部分$1,750 $2,345 

8
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Keurig Dr Pepper Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計，續)
高級無擔保票據。
該公司的債券包括以下內容：
(單位：百萬，不包括%)
發行到期日率2021年3月31日2020年12月31日
2021年合併説明2021年5月25日3.551%$1,750 $1,750 
2021年-A註釋2021年11月15日3.200%— 250 
2021年-B期債券2021年11月15日2.530%— 250 
2022年票據2022年11月15日2.700%— 250 
2023年合併説明2023年5月25日4.057%1,000 2,000 
2023年票據2023年12月15日3.130%500 500 
2024年筆記(1)
2024年3月15日0.750%1,150 — 
2025年合併説明2025年5月25日4.417%1,000 1,000 
2025年票據2025年11月15日3.400%500 500 
2026年筆記2026年9月15日2.550%400 400 
2027年票據2027年6月15日3.430%500 500 
2028年合併説明2028年5月25日4.597%2,000 2,000 
2030年票據2030年5月1日3.200%750 750 
2031年票據2031年3月15日2.250%500 — 
2038年票據2038年5月1日7.450%125 125 
2038年合併説明2038年5月25日4.985%500 500 
2045年筆記2045年11月15日4.500%550 550 
2046年票據2046年12月15日4.420%400 400 
2048年合併説明2048年5月25日5.085%750 750 
2050年票據2050年5月1日3.800%750 750 
2051年票據2051年3月15日3.350%500 — 
本金金額$13,625 $13,225 
本金金額調整為賬面金額(2)
(160)(160)
賬面金額$13,465 $13,065 
(1)2024年債券可以在2022年3月15日或之後的任何時間全部或部分由公司選擇贖回，贖回價格相當於正在贖回的本金的100%，外加應計未付利息。
(2)賬面金額包括與DPS合併相關的未攤銷折扣、債務發行成本和公允價值調整。
2021年3月15日，公司完成了2024年票據、2031年票據和2051年票據的發行。與這些紙幣相關的折扣大約為$。3百萬美元，公司產生了$13百萬美元的債券發行成本。發行所得款項淨額用於償還公司的2021-A票據、2021-B票據、2022年票據，以及約美元12023年合併票據的50億美元，以及償還和終止2019年KDP定期貸款，如下所述。由於償還優先無擔保票據，公司因提前清償債務而錄得虧損#美元。1042021年第一季度為3.5億美元，包括整體溢價、公平市值調整和遞延融資費用的註銷。
9
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Keurig Dr Pepper Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計，續)
浮動利率借款安排
KDP信用協議包括以下內容：
(單位：百萬)2021年3月31日2020年12月31日
發行到期日可用餘額賬面價值賬面價值
2019年KDP定期貸款$— $— $425 
KDP旋轉器(1)
2023年2月2,400 — — 
2020 364天信用協議— — — 
2021年364天信貸協議2022年3月1,500 — — 
本金金額$— $425 
未攤銷折扣和發債成本
— (2)
賬面金額$— $423 
(1)KDP Revolver有$200百萬份信用證可供使用，無使用日期為2021年3月31日
截至2021年3月31日，本公司符合與KDP信用協議.
2019年KDP定期貸款
2021年第一季度，本公司使用上述發行高級次級票據的收益自願預付和終止2019年KDP定期貸款。由於這筆自願預付款，公司記錄了#美元。12021年第一季度，提前清償與2019年KDP定期貸款相關的債務造成的損失達100萬美元。
364天信貸協議
在2021年第一季度，本公司終止了原本有效期至2021年4月的2020年364天信貸協議。在終止之前，沒有根據2020年364天信貸協議提取任何金額。
本公司其後於2021年3月24日與KDP、有關銀行及作為行政代理的美國銀行訂立2021年364天信貸協議，據此，本公司獲得一美元。1,500百萬承諾。根據2021年364天信貸協議，適用於借款的利率從等於倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加保證金1.000%至1.625%或基本利率加利潤率0.000%至0.625%，取決於公司某些指標債的評級。2021年364天信貸協議將於2022年3月23日到期，其中包括一個期限選項，允許KDP將根據協議借入的任何未償還金額延長一年，費用為0.750借款金額的%。
商業票據計劃
T下表提供了有關該公司的信息在其商業票據計劃下的借款：
第一季度
(單位：百萬，不包括%)20212020
加權平均商業票據借款$22 $1,670 
加權平均借款利率0.18 %1.85 %
信用證融資機制
除了預留用於簽發信用證的KDP Revolver部分外，公司還提供增量信用證融資。在這項設施下，$100百萬元可用於簽發信用證，金額為$44其中100萬美元的使用量截至2021年3月31日及$56其中有數百萬仍可供使用。
公允價值披露
公司商業票據的公允價值接近賬面價值，被認為是公允價值等級中的第二級。
公司票據的公允價值是根據公司當前可用市場匯率計算的，被認為是公允價值等級中的第二級。公允價值與賬面價值之間的差額代表將支付或收到的理論淨溢價或折價，以註銷所有將於該日期產生的票據及相關未攤銷成本。公司債券的公允價值為$14,828百萬美元和$15,274分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。
10
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Keurig Dr Pepper Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計，續)
3. 商譽和其他無形資產
商譽
按報告分部劃分的商譽賬面金額變動情況如下：
(單位：百萬)咖啡系統包裝飲料濃縮飲料拉丁美洲飲料總計
截至2021年1月1日的餘額$9,795 $5,314 $4,536 $539 $20,184 
外幣折算27 9 6 (17)25 
截至2021年3月31日的餘額$9,822 $5,323 $4,542 $522 $20,209 
商譽以外的無形資產
除商譽外的無形資產的賬面淨值如下：
(單位：百萬)2021年3月31日2020年12月31日
品牌(1)
$19,876 $19,874 
商品名稱2,480 2,480 
合同安排123 123 
分銷權66 57 
總計$22,545 $22,534 
(1)美元的漲幅22021年第一季度，有100萬個壽命不確定的品牌是由於外幣兑換造成的。
具有一定壽命的商譽以外的無形資產的賬面淨值如下：
2021年3月31日2020年12月31日
(單位：百萬)*總金額累計攤銷淨額*總金額累計攤銷淨額
獲得的技術$1,146 $(346)$800 $1,146 $(328)$818 
客户關係638 (143)495 638 (135)503 
商品名稱128 (74)54 127 (69)58 
合同安排24 (6)18 24 (5)19 
品牌21 (6)15 21 (5)16 
分銷權29 (7)22 26 (6)20 
總計$1,986 $(582)$1,404 $1,982 $(548)$1,434 
使用年限的無形資產攤銷費用如下：
 第一季度
(單位：百萬)20212020
攤銷費用$33 $33 
這些無形資產在2021年剩餘時間和未來五年的攤銷費用預計如下：
2021年剩餘時間截至12月31日的年度，
(單位：百萬)20222023202420252026
預期攤銷費用$101 $134 $132 $124 $110 $105 
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Keurig Dr Pepper Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計，續)
損傷測試
KDP每年對商譽和所有無限期活着的無形資產進行減值測試，如果情況表明資產的賬面價值可能無法收回，則更頻繁地進行減值測試。如附註7所述，由於公司經營部門自2021年1月1日起發生變化，導致公司報告單位發生變化，管理層對受影響的報告單位進行了截至商譽生效日期的零步分析。該公司還進行了截至2021年3月31日的分析，以確保本季度不會發生其他觸發事件。由於這些分析的結果，管理層沒有發現任何跡象表明任何商譽或任何無形資產的賬面價值可能無法收回。
4. 重組和整合成本
該公司不定期實施重組計劃，併產生旨在提高經營效率和降低成本的成本。當公司實施這些計劃時，公司將產生員工離職、租賃終止和其他直接退出成本等費用，這些費用符合美國公認會計準則(GAAP)規定的退出和處置成本。
該公司還產生作為其重組活動組成部分並直接歸因於其重組活動的費用，這些費用不符合退出和處置成本的條件，例如加速折舊、資產減值、實施成本和其他增量成本。這些成本記錄在損益表的SG&A費用中，主要計入未分配的公司成本。
DPS集成計劃
作為DPS合併的一部分，該公司開發了一項計劃，以交付$600通過供應鏈優化、通過新的規模經濟減少間接支出、消除重複的支持功能以及廣告和促銷優化，在三年內實現了100萬美元的協同效應。該公司預計產生的現金支出總額為#美元。750100萬美元，包括資本支出和費用，預計在2021年完成該計劃。重組和整合計劃導致累計税前費用約為#美元。630到2021年3月31日，主要包括與整合和轉型相關的專業費用，以及與遣散費和員工解僱相關的成本。DPS整合計劃的重組和整合費用為$43百萬美元和$532021年第一季度和2020年第一季度分別為100萬美元。
根據美國公認會計原則，符合退出和處置成本的重組負債包括在未經審計的簡明合併財務報表的應付帳款和應計費用中。在本報告所述期間，DPS整合計劃的重組負債(全部為裁員成本)如下：
(單位：百萬)重組負債
截至2021年1月1日的餘額$14 
收費到費用
13 
現金支付
(9)
截至2021年3月31日的餘額$18 
5. 衍生物
KDP面臨利率、大宗商品價格和外匯利率不利變化帶來的市場風險。KDP通過各種策略管理這些風險，包括使用利率合約、外匯遠期合約、商品遠期、期貨、掉期和期權合約以及供應商定價協議。KDP不持有或發行用於交易或投機目的的衍生金融工具。
KDP將符合美國GAAP規定的既定會計標準的某些外匯遠期合約正式指定並計入現金流對衝。就該等合約而言，衍生工具的收益或虧損的有效部分，在扣除適用税項後記入AOCI。當淨收益受到相關交易的可變性影響時，在AOCI中遞延的衍生工具損益的適用抵銷金額將重新分類為淨收益。在符合條件的套期保值關係中指定的衍生工具的現金流與套期項目的現金流被歸類為同一類別。如果現金流對衝不再符合對衝會計的資格，或被終止，衍生品將繼續以公允價值計入資產負債表，直到結算，對衝會計將預期停止。如果標的對衝交易不復存在，AOCI報告的任何關聯金額屆時都將重新歸類為收益。
對於未指定或指定套期保值關係終止的衍生品，該工具的損益在變動期內的收益中確認。
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(未經審計，續)
如果協議的對手方不履行義務，本公司將面臨衍生工具資產頭寸的信用損失。從歷史上看，本公司沒有因交易對手不履行義務而遭受重大信用損失。該公司根據信用評級選擇並定期審查交易對手，根據規定的指導方針限制其對單一交易對手的風險敞口，並在執行套期保值交易時監測項目的市場地位，至少每季度監測一次。
利率。
經濟模糊限制語
KDP面臨與其借款安排和義務相關的利率風險。本公司訂立利率互換協議，以提供可預見性公司的總體成本結構，包括固定接收、可變支付和接收可變、固定支付的掉期。存在一種天然的對衝關係，即工具公允價值的變化在經濟上抵消了標的項目公允價值的變化。這些工具的公允價值變動在衍生工具的整個有效期內計入收益，並在未經審計的綜合綜合收益表中計入利息支出。截至2021年3月31日，所有經濟利率互換合約將於2025年3月到期。
現金流對衝
為了對衝與公司未來計劃發行的長期債務相關的利率變化帶來的現金流變化，2021年第一季度，公司簽訂了遠期起始掉期，並將其指定為現金流對衝。遠期起始掉期計劃在發行長期債券時平倉。截至2021年3月31日，遠期開始掉期的強制終止日期為2022年6月至2025年5月。
外匯
KDP在其國際子公司面臨外匯風險，這些子公司可能使用與這些子公司的功能貨幣不同的貨幣進行交易。這些企業的資產負債表也都會受到匯率變動的影響。
經濟模糊限制語
在2021年第一季度和2020年第一季度，KDP持有外匯遠期合約，以經濟地管理上述外匯匯率變化導致的資產負債表風險敞口。這些外匯合約的目的是將與非本幣資產負債表頭寸相關的外匯風險的影響降至最低。在這些情況下，存在一種套期保值關係，即工具公允價值的變化作為對標的項目公允價值變化的經濟抵消。這些工具的公允價值變動在衍生工具的整個有效期內計入收益，並與相關風險在未經審核的綜合綜合收益表的同一標題中報告。截至2021年3月31日，這些外匯合約的到期日為2021年4月至2024年9月。
現金流對衝
在2020年，KDP開始將某些與加拿大和墨西哥業務的庫存購買相關的外匯遠期合約指定為現金流對衝，以管理上述外匯匯率變化帶來的風險敞口。這些外匯合約的目的是為該公司的整體成本結構提供可預測性。截至2021年3月31日，這些以公允價值計價的外匯合約的到期日為2021年4月至2022年11月。
商品
經濟模糊限制語
KDP通過各種衍生合約集中管理其生產過程和運輸過程中使用的某些商品的價格波動風險。這些合同的目的是在公司的總體成本結構中提供一定程度的可預測性。在2021年和2020年的第一季度，該公司持有遠期、期貨、掉期和期權合同，這些合同在經濟上對衝了其某些風險。在這些情況下，存在一種套期保值關係，即工具公允價值的變化作為對標的項目公允價值變化的經濟抵消。該等工具的公允價值變動於衍生工具的整個有效期內計入收益，並與對衝交易在未經審核綜合綜合收益表的同一項目中列報。未實現損益被確認為未分配公司成本的組成部分，直到公司的經營部門受到基本交易完成的影響，屆時損益被反映為各自部門運營收入的組成部分。截至2021年3月31日，這些大宗商品合約的到期日為2021年4月至2024年1月。
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(未經審計，續)
衍生工具的名義金額
下表按類型列出了KDP未償還衍生工具的名義金額：
(單位：百萬)2021年3月31日2020年12月31日
利率合約
遠期起始掉期，指定為現金流對衝$2,500 $— 
未指定為套期保值工具的浮動支付固定利率掉期450 450 
外匯合約
遠期合約，未指定為套期保值工具505 476 
遠期合約，指定為現金流對衝369 333 
商品合約450 450 
衍生工具的公允價值
商品合約、利率合約及外匯遠期合約的公允價值乃根據公開市場隨時可得或可從公開報價市場可得的資料釐定。商品合約的公允價值以報告日的可觀察市場交易(主要是相關商品期貨或實物指數價格)為基礎，採用市場法進行估值。利率合同的估值主要基於容易觀察到的市場參數，例如公司合同所有實質性條款的LIBOR遠期利率和交易對手的信用風險。外匯遠期合約的公允價值按報告日期的遠期外匯報價進行估值。因此，該公司將這些合同歸類為第二級合同。
未被指定為套期保值工具
下表概述了未經審計的簡明綜合資產負債表中未指定為套期保值工具的本公司衍生工具的公允價值位置。所有此類工具均被指定為公允價值層次結構中的第2級。
(單位：百萬)資產負債表位置2021年3月31日2020年12月31日
資產：
商品合約預付費用和其他流動資產$65 $45 
利率合約其他非流動資產2 — 
商品合約其他非流動資產25 12 
負債：   
利率合約其他流動負債$2 $2 
外匯合約其他流動負債7 6 
商品合約其他流動負債1 5 
利率合約其他非流動負債— 7 
外匯合約其他非流動負債14 9 
商品合約其他非流動負債2 2 
指定為對衝工具
下表概述了本公司指定為對衝工具的衍生工具的公允價值在未經審計的簡明綜合資產負債表中的位置。所有此類工具均被指定為公允價值層次結構中的第2級。
(單位：百萬)資產負債表位置2021年3月31日2020年12月31日
資產：
利率合約其他非流動資產$92 $— 
負債：   
外匯合約其他流動負債$13 $12 
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(未經審計，續)
未被指定為對衝工具的衍生工具的影響
下表列出了未經審計的簡明綜合收益表中確認的(收益)損失額，這些損益表涉及的衍生工具未被指定為美國公認會計準則規定的對衝工具。金額包括已實現和未實現的損益。
 第一季度
(單位：百萬)損益表位置20212020
利率合約利息支出$(8)$4 
外匯合約銷售成本4 (23)
外匯合約其他(收入)費用，淨額5 (17)
商品合約銷售成本(17)17 
商品合約SG&A費用(29)45 
總計$(45)$26 
現金流套期保值的影響
下表列出了在報告期間從AOCI重新分類到與被指定為現金流量對衝工具的衍生工具有關的未經審計的簡明綜合收益表的虧損額：
第一季度
(單位：百萬)損益表位置20212020
利率合約利息支出$— $— 
外匯合約銷售成本5 — 
KDP預計將重新分類大約$15在接下來的12個月裏，AOCI的税前淨虧損為2.5億美元，與其外匯合同相關。KDP預計在未來12個月內不會將AOCI的任何金額重新歸類為與其利率合同相關的淨收入。
6. 租契
該公司租賃某些設施和機械設備，包括船隊。這些租約將在不同的日期到期，一直持續到2044年。一些租賃協議包含標準續簽條款，允許公司在租賃期結束時以相當於公平市值的費率續簽租約。本公司的租賃協議不包含任何重大剩餘價值擔保或限制性契諾，但在期限結束時包含剩餘價值擔保的某些製造物業的租賃除外。KDP與租賃和非租賃組件簽訂了租賃協議，它們通常被視為單個租賃組件。
下表列出了租賃成本的組成部分：
 第一季度
(單位：百萬)20212020
經營租賃成本$30 $28 
融資租賃成本
使用權資產攤銷13 11 
租賃負債利息3 4 
可變租賃成本(1)
8 6 
短期租賃成本— — 
轉租收入— (1)
總租賃成本$54 $48 
(1)可變租賃成本主要包括公共區域維護成本、物業税和通貨膨脹調整。
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(未經審計，續)
下表提供了有關該公司租賃的補充現金流信息：
第一季度
(單位：百萬)20212020
為計量租賃負債所包括的金額支付的現金：
營業租賃的營業現金流$28 $26 
融資租賃的營業現金流3 4 
融資租賃產生的現金流15 13 
下表列出了該公司加權平均折扣率和剩餘租期的信息：
2021年3月31日2020年12月31日
加權平均貼現率
經營租約3.8 %4.3 %
融資租賃4.5 %4.4 %
加權平均剩餘租期
經營租約13年份12年份
融資租賃11年份11年份
截至2021年3月31日，已經開始並反映在未經審計的簡明綜合資產負債表上的不可取消租賃的未來最低租賃付款如下：
(單位：百萬)經營租約融資租賃
2021年剩餘時間$72 $52 
202299 65 
202392 59 
202490 56 
202584 52 
202573 65 
此後536 153 
未來最低租賃付款總額1,046 502 
減去：推定利息(206)(86)
最低租賃付款現值$840 $416 
尚未開始的重大租約
截至2021年3月31日，本公司已簽訂尚未開始的租賃，預計未來租賃總付款約為$343百萬美元。這些租約預計在2021年第二季度至第四季度之間開始，初始租賃期限為5幾年前10好幾年了。
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(未經審計，續)
7. 分段
自2021年1月1日起，公司修改了內部報告和運營部門，以反映執行領導團隊的變化，以進一步提高上市速度和決策有效性。這些修改沒有改變公司的可報告部門。該公司的可報告部門由以下部分組成：
•咖啡系統部門反映了與該公司的咖啡系統、K-Cup豆莢和沖泡機相關的成品的製造和分銷在美國和加拿大的銷售情況。
•包裝飲料部門反映了通過DSD和WD系統在美國和加拿大生產和分銷成品飲料和其他產品的銷售額，包括公司自有品牌和第三方品牌的銷售。DSD和WD都被確定為經營部門，由於相似的經濟特徵和製成品銷售和進入市場的路線相似，公司將它們合併到包裝飲料中。
•飲料濃縮液部門反映了該公司品牌濃縮液和糖漿主要在美國和加拿大向第三方灌裝商的銷售。這一細分市場中的大多數品牌都是碳痠軟飲料品牌。由於相似的經濟特徵和銷售產品的性質相似，我們的FFS運營部門與我們的品牌精礦運營部門合併到我們的飲料精礦報告部門。
•拉丁美洲飲料部門的銷售額主要來自濃縮飲料、糖漿和成品飲料的製造和分銷，主要在墨西哥和加勒比海地區。
部門結果基於管理報告。淨銷售額和營業收入是用來評估公司經營部門經營業績的重要財務指標。部門間銷售額按成本計入，並在未經審計的簡明綜合收益表中註銷。“未分配公司成本”不包括在公司對部門業績的衡量之外，包括未實現的商品衍生產品損益和某些一般公司費用。
按可報告部門劃分的公司運營信息如下：
 第一季度
(單位：百萬)20212020
部門業績-淨銷售額
咖啡系統$1,142 $973 
包裝飲料1,307 1,217 
濃縮飲料328 306 
拉丁美洲飲料125 117 
淨銷售額$2,902 $2,613 
 第一季度
百萬美元(單位：百萬)20212020
分部業績--運營收入
咖啡系統$336 $272 
包裝飲料175 189 
濃縮飲料238 197 
拉丁美洲飲料22 27 
未分配的公司成本(131)(219)
營業收入$640 $466 
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(未經審計，續)
8. 每股收益
下表列出了該公司的基本每股收益和稀釋後每股收益以及流通股：
 第一季度
(單位為百萬，每股數據除外)20212020
基本每股收益：  
可歸因於KDP的淨收入$325 $156 
加權平均已發行普通股1,409.2 1,407.0 
普通股每股收益-基本$0.23 $0.11 
稀釋每股收益：  
可歸因於KDP的淨收入$325 $156 
加權平均已發行普通股1,409.2 1,407.0 
稀釋證券的影響：  
RSU16.0 12.7 
股票期權0.3 0.4 
PSU0.1 — 
加權平均已發行普通股和普通股等價物1,425.6 1,420.1 
每股普通股收益-稀釋後$0.23 $0.11 
反攤薄股份不計入稀釋加權平均流通股計算— 0.3 

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(未經審計，續)
9. 收入確認
公司在履行與客户簽訂的合同條款下的義務時確認收入。品牌產品銷售，包括CSD、NCB、K-Cup吊艙和家用電器，在交付給客户後，一旦控制權移交給客户，就會發生。收入是指公司預計從轉讓貨物中獲得的對價金額。公司收到的對價金額和確認的收入隨着公司向其客户及其客户提供的客户激勵措施的變化而變化。銷售税和其他類似税收不包括在收入中。收入確認時，與運輸和搬運活動相關的成本(如商品銷售)包括在SG&A費用中。
下表按投資組合對公司的收入進行了分類：
(單位：百萬)咖啡系統包裝飲料濃縮飲料拉丁美洲飲料總計
2021年第一季度：
懲教署(1)
$— $624 $323 $87 $1,034 
NCB(1)
— 581 3 38 622 
K-Cup吊艙(2)
903 — — — 903 
家用電器174 — — — 174 
其他65 102 2 — 169 
淨銷售額$1,142 $1,307 $328 $125 $2,902 
2020年第一季度：
懲教署(1)
$— $563 $302 $82 $947 
NCB(1)
— 562 2 35 599 
K-Cup吊艙(2)
791 — — — 791 
家用電器127 — — — 127 
其他55 92 2 — 149 
淨銷售額$973 $1,217 $306 $117 $2,613 
(1)代表我們投資組合中自有品牌和合作品牌的淨銷售額。
(2)    代表自有品牌的淨銷售額，合作品牌和自有品牌所有者。合作品牌和自有品牌所有者的淨銷售額本質上是合同性質的和長期的。
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10. 基於股票的薪酬
基於股票的薪酬費用主要計入未經審計的簡明合併損益表中的SG&A費用。股票薪酬費用的構成如下：
第一季度
(單位：百萬)20212020
基於股票的薪酬總費用$25 $19 
所得税收益在所得税報表中確認(4)(4)
基於股票的薪酬費用，扣除税收後的淨額$21 $15 
限售股單位
下表總結了RSU活動:
 RSU加權平均授予日期公允價值加權平均剩餘合同期限(年)
聚合內在價值
(單位：百萬)
截至2020年12月31日的未償還款項26,688,304 $19.66 2.0$854 
授與3,712,188 27.96 
既得和獲釋(9,401,295)10.38 316 
沒收(416,825)24.05 
截至2021年3月31日的未償還款項20,582,372 $25.30 2.8$707 
截至2021年3月31日，373與未歸屬RSU相關的未確認補償成本，預計將在加權平均期間確認3.8好幾年了。
僱員向有關税務機關繳納的税款總額為#美元。1252021年第一季度，這筆資金來自於在市場上發行股票，也就是所謂的自動取款機(ATM)計劃。2020年第一季度沒有這樣的付款。這筆付款在未經審計的現金流量表簡明合併報表中反映為一項融資活動。
11. 所得税
該公司的實際税率如下：
第一季度
(單位：百萬)20212020
實際税率18.3 %23.9 %
2021年第一季度，所得税撥備低於2020年第一季度，這主要是由於授予RSU產生的超額減税帶來的税收優惠。
12.對未合併聯營公司的投資
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日對未合併附屬公司的投資：
三月三十一號，十二月三十一日，
(單位：百萬)所有權權益20212020
防彈衣12.5 %$53 $51 
Dyla LLC12.4 %12 12 
力量控股有限責任公司33.3 %5 5 
飲料初創公司(各種)13 15 
其他(各種)5 5 
對未合併附屬公司的投資$88 $88 
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13. 其他財務信息
現金和現金等價物
現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物的賬面價值自資產負債表日起按公允價值計價，分類為一級。下表將未經審計的簡併資產負債表報告的現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物與未經審計的簡明現金流量表中顯示的相同金額的總額進行對賬：
百萬美元(單位：百萬)2021年3月31日2020年12月31日
現金和現金等價物$335 $240 
限制性現金和限制性現金等價物(1)
14 15 
未經審計的現金流量表中顯示的現金總額、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物$349 $255 
(1)限制性現金和現金等價物主要是指與收購Bai Brands LLC、Core Nutrition LLC和Big Red Group Holdings LLC有關的託管金額，這些公司的相應預留負債記錄在其他流動負債中，如下所示。
預期信貸損失撥備
預計信貸損失準備賬户在本報告所述期間的活動情況如下：
(單位：百萬)預期信貸損失撥備
截至2020年12月31日的餘額$21 
計入壞賬費用的費用1 
核銷和調整— 
截至2021年3月31日的餘額$22 
應付帳款
KDP與第三方管理員簽訂了一項協議，允許參與供應商跟蹤來自KDP的付款，如果供應商自願選擇，還可以將KDP的付款義務出售給金融機構。供應商可以自行決定出售KDP的一項或多項付款義務，KDP對其供應商的權利和義務不受影響。供應商決定簽訂這些協議對KDP沒有任何經濟利益，與金融機構也沒有直接的財務關係。KDP對其供應商的義務(包括到期金額和預定付款條件)不受影響。第三方管理員已通知KDP，截至2021年3月31日和2020年12月31日，2,777百萬美元和美元2,578供應商自願選擇並出售給金融機構的KDP的未付付款義務中，分別有100萬美元是由供應商自願選擇的。

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選定的資產負債表信息
下表提供了未經審計的簡明綜合資產負債表中的精選財務信息：
 三月三十一號，十二月三十一日，
(單位：百萬)20212020
庫存：
原料$259 $260 
正在進行的工作7 6 
成品600 520 
總計866 786 
超額和陳舊存貨備抵(25)(24)
總庫存$841 $762 
預付費用和其他流動資產：
其他應收賬款$74 $85 
客户激勵計劃91 34 
衍生工具65 45 
預付費營銷15 15 
備件60 55 
持有待售資產2 2 
應收所得税10 11 
其他93 76 
預付費用和其他流動資產總額$410 $323 
其他非流動資產：  
客户激勵計劃$67 $70 
有價證券交易(1)
42 41 
經營性租賃使用權資產830 645 
衍生工具119 12 
公允價值不容易確定的股權證券1 1 
其他128 125 
其他非流動資產合計$1,187 $894 
(1)有價證券的公允價值是根據截至資產負債表日的收盤價，使用每日交易所交易市場的報價確定的，並被歸類為第一級。有價證券的公允價值為#美元。42300萬美元和300萬美元41分別截至2021年3月31日和2020年12月31日。


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(未經審計，續)
 三月三十一號，十二月三十一日，
(單位：百萬)20212020
應計費用：
客户返點和獎勵$326 $382 
應計補償149 215 
保險準備金40 35 
應計利息163 57 
應計專業費用24 21 
其他應計費用287 330 
應計費用總額$989 $1,040 
其他流動負債：
應付股息$232 $212 
應付所得税63 39 
經營租賃負債80 72 
融資租賃負債49 44 
衍生工具23 25 
扣留負債12 15 
其他8 9 
其他流動負債總額$467 $416 
其他非流動負債：
養卹金和退休後負債$38 $38 
保險準備金74 72 
經營租賃負債760 580 
融資租賃負債367 298 
衍生工具16 18 
遞延賠償責任42 41 
其他70 72 
其他非流動負債總額$1,367 $1,119 
14. 累計其他綜合收益(虧損)
下表彙總了AOCI的税後淨額變化：
百萬美元(單位：百萬)外幣折算調整養老金和退休後福利負債現金流對衝累計其他綜合收益(虧損)
截至2021年1月1日的餘額$95 $(4)$(14)$77 
其他綜合收益16 — 68 84 
從累計其他綜合收益中重新分類的金額— — 3 3 
本期淨其他綜合收益16 — 71 87 
截至2021年3月31日的餘額$111 $(4)$57 $164 
截至2020年1月1日的餘額
$104 $— $— $104 
其他綜合損失(583)(1)— (584)
截至2020年3月31日的餘額$(479)$(1)$— $(480)

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Keurig Dr Pepper Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計，續)
下表列出了從AOCI重新分類到未經審計的合併合併損益表中的(損益)金額：
第一季度
(單位：百萬)損益表標題20212020
現金流對衝：
利率合約利息支出$— $— 
外匯合約銷售成本5 — 
總計5 — 
所得税優惠(2)— 
合計(扣除税金)$3 $— 
15. 承諾和或有事項
法律事務
本公司不時參與各種索賠、訴訟和訴訟。當公司確定不利結果的可能性很大，並且損失金額可以合理估計時，KDP為特定的法律程序建立準備金。KDP還確定了公司認為合理可能出現不利結果和/或無法估計可能損失的某些其他法律事項。
反壟斷訴訟
2014年2月，Treehouse Foods，Inc.及其某些附屬實體向美國紐約南區地區法院(SDNY)(Treehouse Foods，Inc.等人)提起訴訟，起訴KDP的全資子公司KGM。V.Green Mountain Coffee Roaster，Inc.等)。Treehouse的起訴書聲稱，根據聯邦反壟斷法和各種州法律，Keurig壟斷了據稱的單一服務咖啡機和單一服務咖啡豆的市場。Treehouse的起訴書要求金錢賠償、聲明救濟、禁令救濟和律師費。2014年3月，JBR，Inc.向美國加州東區地區法院起訴KGM(JBR，Inc.訴Keurig Green Mountain，Inc.)。JBR，Inc.申訴中聲稱的索賠和尋求的救濟與樹屋申訴中聲稱的索賠和尋求的救濟基本相似。
從2014年3月開始，代表KGM產品的據稱直接和間接購買者向各個聯邦地區法院提起了27起假定的集體訴訟，主張類似的索賠並尋求類似的救濟。2014年6月，多地區訴訟司法小組批准了一項動議，將這些不同的訴訟，包括樹屋和JBR訴訟，移交給一個司法地區進行協調或合併的預審程序(“多地區反壟斷訴訟”)。2014年7月，直接購買者和間接購買者原告提出了合併的推定集體訴訟申訴。代表間接購買者提起的額外集體訴訟，最初提交給阿肯色州福克納縣巡迴法院(Julie Rainwater等人)。V.Keurig Green Mountain，Inc.)，於2015年11月被轉移到多地區反壟斷訴訟中。2019年1月，McLane Company，Inc.起訴KGM(McLane Company，Inc.訴Keurig Green Mountain，Inc.)在紐約州SDNY提出了類似的主張，也被轉移到多地區反壟斷訴訟中。這些訴訟現在正在紐約州SDNY待決(見Re：Keurig Green Mountain Single-Serve咖啡反壟斷訴訟)。多地區反壟斷訴訟中的發現始於2017年12月。
另外，2014年9月，位於加拿大安大略省的KGM和Keurig Canada Inc.被加拿大單一服務豆莢製造商Club Coffee L.P.提交了一份索賠聲明，稱Keurig違反了競爭法，並發表了虛假和誤導性的聲明。
2020年7月，KGM與多地區反壟斷訴訟中推定的間接購買者類別原告達成協議，以#美元了結其訴狀中聲稱的索賠。312000萬。和解羣體包括在適用的類別期間(大多數州從2010年9月開始)從KGM以外的人手中購買KGM生產或許可的單份飲料部分包裝(大多數州從2010年9月開始)且不用於轉售的美國個人和實體。法院於2020年12月初步批准和解，公司於2021年1月支付和解金額。可能的階級成員有機會反對或選擇退出和解，最終批准聽證會定於2021年6月舉行。
KDP打算積極為Treehouse、JBR、McLane、假定的直接購買者階層和Club Coffee提起的剩餘訴訟辯護。目前，公司無法預測這些訴訟的結果、與這些訴訟的解決相關的潛在損失或損失範圍(如果有的話)，或者它們可能對公司或其運營產生的任何潛在影響。
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Keurig Dr Pepper Inc.
簡明合併財務報表附註
(未經審計，續)
第65號提案訴訟
2011年5月，CERT向洛杉磯縣加利福尼亞州高等法院提起訴訟(Council for Education and Research on Toxics v.Brad Barry LLC，et al.，案件編號：(BC461182)，指控KGM和其他製造、包裝、分銷或銷售咖啡的被告沒有警告加利福尼亞州的人，KGM的咖啡產品使人們暴露在化學品丙烯酰胺中，這違反了第65號提案。
作為一個聯合防禦組織的一部分，KGM對CERT的説法提出了異議，並提出了多項積極的抗辯。KGM是為對抗這起訴訟而組織起來的聯合防禦小組的一部分。該案原計劃進入第三階段，就損害賠償、補救措施和律師費進行審判，但鑑於加利福尼亞州環境健康危險評估辦公室(Office Of Environmental Health Hazard Review)提出的一項新的65號提案，澄清烘焙咖啡豆後出現在咖啡中的丙烯酰胺等化學物質不需要癌症警告，這樣的審判並未進行。該規定於2019年10月生效後，訴訟繼續進行，其中包括CERT的論點，即該規定在法律上無效，或者不能適用於其未決索賠。2020年8月，法院批准了被告的簡易判決動議，有效地結束了CERT在初審法院層面的65號提案訴訟。CERT已經提交了上訴摘要，該公司打算繼續在這一行動中積極為自己辯護。然而，本公司相信，其因CERT訴訟而蒙受重大損失的可能性微乎其微，因此，並未記錄或有損失。
16. 關聯方
關聯方的識別
JAB在KDP中擁有重要但非控股的權益。截至2021年3月31日，JAB實益擁有約33佔KDP已發行普通股的%。JAB及其附屬公司還投資於其他一些與該公司有商業關係的公司，包括Peet‘s、Cariou Coffee Company，Inc.、Panera Bread Company、愛因斯坦兄弟百吉餅(Einstein Bros Bagels)和Krispy Kreme Doughnuts Inc。
•KDP從Peet‘s購買某些原材料，並生產Peet’s品牌的咖啡和茶包裝，供KDP和Peet‘s在美國和加拿大銷售。
•KDP在美國和加拿大獨家生產、分銷和銷售Peet‘s RTD系列飲料產品。
•KDP授權Cariou Coffee、Panera Bread和Krispy Kreme商標用於製造Keurig釀造系統的部分包裝。
•KDP向Cariou Coffee Company，Inc.、Panera Bread Company、Einstein Bros Bagels和Krispy Kreme Doughnuts Inc.銷售各種濃縮飲料和包裝飲料，轉售給零售客户。
KDP持有某些品牌所有權公司的投資，在某些情況下，該公司還有權在特定地區包裝和/或分銷這些公司擁有的品牌。KDP從這些品牌所有權公司購買庫存，並將成品銷售給主要在美國的第三方客户。此外，在這些投資中與重要合作伙伴(如ABI)進行的任何交易都被視為關聯方交易。ABI從KDP購買Clamato，並向公司支付使用該品牌名稱的特許權使用費。有關KDP對品牌所有權公司的投資的更多信息，請參閲附註12。
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項目2.管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
以下討論應與我們於2021年2月25日提交的年度報告中經審計的綜合財務報表及其註釋一起閲讀。
本Form 10-Q季度報告包含符合1933年證券法(經修訂)第27A節和交易法第21E節定義的前瞻性表述，尤其包括有關DPS合併和其他交易的預期收益和支出的表述，包括估計的協同效應、去槓桿化和相關的現金管理，以及成本節約、新冠肺炎的影響、未來事件、未來財務業績、計劃、戰略、預期、前景、競爭環境、監管、勞工問題和原材料的可用性。前瞻性表述包括所有非歷史事實的表述，可以通過使用“展望”、“指導”、“預期”、“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“感覺”、“預測”、“打算”、“可能”、“計劃”、“潛在”、“項目”、“應該”、“目標”、“將會”、“將會”等前瞻性術語來識別，這些前瞻性表述包括“預期”、“指導”、“預期”、“預期”、“相信”、“可能”、“估計”、“感覺”、“預測”、“打算”、“可能”、“計劃”、“可能”、“計劃”“及本表格10-Q季度報告內的類似字、詞組或詞句，以及該等字的變體或否定。這些前瞻性陳述是基於我們目前對未來事件和財務表現的看法。由於估計、預測和預測的固有不確定性，我們的實際財務表現可能與前瞻性陳述中的預測大不相同，我們的財務表現可能比預期的好，也可能比預期的差。鑑於這些不確定性，您不應過度依賴任何前瞻性陳述。所有前瞻性陳述均參考本公司年報第I部分第1A項“風險因素”下討論的因素進行整體保留。, 以及我們隨後提交給證券交易委員會的文件。前瞻性陳述僅代表我們截至發佈之日的估計和假設。除適用證券法要求的範圍外，我們不承擔在本季度報告以Form 10-Q的日期之後更新前瞻性陳述以及與其相關的估計和假設的任何義務。
這份Form 10-Q季度報告包含我們擁有或許可的一些商標、商號和服務標記的名稱，我們將其稱為我們的品牌。本季度報告中的Form 10-Q中包含的所有產品名稱都是我們的註冊商標或我們許可方的商標。
概述
KDP是北美領先的飲料公司，擁有多種風味(非可樂)CSD、NCB產品組合，包括水(增強型和加味型)、即飲茶和咖啡、果汁、果汁飲料、攪拌機和特種咖啡，是創新型單份沖泡系統的領先生產商。KDP的主要品牌包括Keurig、Dr Pepper、Canada Dry、Snapple、BAI、Mott‘s、Core、Green Mountain和原始的甜甜圈商店，提供幾乎可以滿足任何消費者需求的各種冷熱飲料。KDP在北美擁有一些最受認可的飲料品牌，擁有重要的消費者認知水平和悠久的歷史，這引發了人們與消費者之間的強烈情感聯繫。根據美國IRI的數據，KDP提供超過125個獨資、特許和合作品牌，包括十大暢銷咖啡品牌和Dr Pepper，成為美國領先的風味CSD。幾乎在任何地方，人們在購物和消費飲料時都可以買到這些品牌。
KDP是一家集品牌所有者、製造商和分銷商於一體的企業。我們相信，我們的集成業務模式通過我們的DSD認證系統和我們的全球分銷系統，將我們品牌所有權的經濟利益與我們的製造和分銷業務的經濟利益保持一致，從而加強了我們的市場路線，並提供了淨銷售額和利潤增長的機會。KDP向零售商(包括超市、大眾銷售商、俱樂部商店、純電商零售商和寫字樓超市)營銷和銷售其產品；向餐廳、連鎖酒店、辦公產品和咖啡分銷商以及合作品牌所有者營銷和銷售其產品；以及通過其網站直接向消費者營銷和銷售其產品。我們的綜合業務模式使我們能夠更靈活地響應我們大型零售客户不斷變化的需求，並通過擴大地理製造和分銷覆蓋面，使我們能夠更充分地利用我們的規模並降低成本。
飲料市場受一些季節性變化的影響。我們的冷飲銷售通常在温暖的月份較高，而熱飲的銷售通常在涼爽的月份較高。整體飲料銷售可能會受到假期時間和天氣波動的影響。由於假日購物季，下半年釀造系統和相關配件的銷售普遍較高。

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咖啡系統
我們的咖啡系統部門主要在美國和加拿大生產創新的單份沖泡機和特製咖啡。
我們的咖啡系統部門在美國生產超過75%的單服務K-Cup豆莢。我們生產和銷售以下品牌的100%K-Cup豆莢，這些品牌的豆莢是遠離家庭渠道的參與者和最終消費者：Green Mountain咖啡烘焙師、原始甜甜圈店、McCafé、Laughing Man、REVV和Van Houtte，我們生產和銷售以下品牌的K-Cup豆莢：Green Mountain Coffee Roaster、The Original Donut Shop、McCafé、Laughing Man、REVV和Van Houtte。
我們為以下品牌製造和銷售K-Cup豆莢給我們的合作伙伴，而我們的合作伙伴又把它們賣給零售商：星巴克、史莫克、皮特百貨、鄧肯甜甜圈、福爾傑斯、紐曼自己的有機食品、Cariou咖啡、Eight O‘Clock、Maxwell House和Tim Horton，以及自有品牌安排。一般來説，我們能夠將這些品牌銷售給我們的外出渠道參與者和最終用户。除了我們自己品牌的K-Cup豆莢外，我們還簽訂了製造、分銷和銷售天季、立頓和Tazo等品牌的K-Cup茶葉豆莢的協議。我們還生產和銷售可可的K-Cup豆莢，包括通過瑞士小姐品牌的許可協議，以及熱蘋果酒，包括我們自己的品牌Mott‘s。
我們的咖啡系統部門在北美的工廠生產K-Cup豆莢，這些設施包括使用新鮮烘焙和研磨的咖啡以及茶、可可和其他產品的特殊設計的專有高速包裝線。我們提供高品質的咖啡，包括經過認證的單一原產地、有機、風味、限量版和專有混合咖啡。我們精心挑選咖啡豆，並適當烘焙咖啡，以優化它們的口感和風味差異。我們設計和設計我們的大多數單份啤酒，然後利用位於亞洲不同國家的第三方合同製造商製造啤酒家電。我們通過第三方分銷商、零售合作伙伴以及我們的網站www.Keurig.com分銷我們的啤酒。
包裝飲料
我們的包裝飲料部門主要是品牌所有權、製造和分銷業務。在這一細分市場中，我們主要生產和分銷我們品牌的包裝飲料。此外，為了最大限度地擴大我們的製造和分銷業務的規模和規模，我們還為我們的合作品牌分銷包裝飲料，併為美國和加拿大的其他第三方生產包裝飲料。
這一細分市場中較大的NCB品牌包括Snapple、Mott‘s、BAI、Clamato、Hawaian Punch、Core、Yoo-Hoo、ReaLemon、依雲、Vita Coco以及Mr and Memers T。這一細分市場中較大的CSD品牌包括Dr Pepper、Canada Dry、A&W、7UP、Sunkist、Squirt、Big Red、RC Cola和Vernors。
我們包裝飲料的大部分淨銷售額來自我們自有品牌的製造和分銷，以及某些自有品牌和新興品牌飲料的合同製造。我們還從我們的合作品牌的分銷中確認了這一細分市場的淨銷售額，如依雲、Vita Coco、Peet‘s RTD和Coffee、A Shoc能量飲料、Runa能量飲料和Polar起泡蘇打水。我們為尋求有效分銷其新品牌和新興品牌的第三方品牌所有者提供進入市場的途徑。這些品牌讓我們在某些市場上以最少的資本投資接觸到快速增長的飲料行業細分市場。
我們的包裝飲料產品在美國各地的多家工廠生產，並通過我們自己的分銷網絡或第三方分銷商銷售或分銷給零售商及其倉庫。
我們通過我們的DSD和WD系統銷售我們的包裝飲料產品，這兩個系統都包括對所有主要零售渠道的銷售。
濃縮飲料
我們的濃縮飲料部門主要是一家品牌所有權業務，我們在美國北部和加拿大生產和銷售濃縮飲料。這一細分市場中的大多數品牌都是CSD品牌。主要品牌包括Dr Pepper，Canada Dry，Crush，Schweppes，Sun Drop，Sunkist蘇打，A&W，7UP，Squirt，Big Red，RC Cola和Hawaian Punch，我們幾乎所有的濃縮飲料都是在我們位於密蘇裏州聖路易斯市的工廠生產的。我們正在擴大我們的製造能力，2021年將在愛爾蘭建立一個濃縮製造工廠。
濃縮飲料被運往第三方灌裝商以及我們自己的製造系統，後者將它們與碳酸、水、甜味劑和其他成分結合在一起，將合併後的產品包裝在鋁罐、PET容器和玻璃瓶中，然後通過我們的品牌濃縮飲料業務部門將它們作為成品飲料出售給零售商。濃縮飲料也被製成糖漿，運往快餐店等噴泉客户，這些客户將糖漿與水和碳酸混合在一起，通過我們的FFS運營部門在銷售點向消費者生產成品飲料。胡椒博士代表了我們FFS卷的大部分。
我們的濃縮飲料品牌由我們的灌裝商通過所有主要的零售渠道銷售。
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拉丁美洲飲料
我們的拉丁美洲飲料部門是一家品牌所有權、製造和分銷業務，在墨西哥的業務約佔該部門2020年淨銷售額的90%。這一細分市場主要參與碳酸礦泉水、風味CSD、瓶裝水和蔬菜汁類別。最大的品牌包括Peñafiel、Clamato、Squirt、Aguafiel和Crush。
體積
在評估我們的業績時，我們會根據我們銷售的是濃縮飲料、成品飲料、K-Cup吊艙還是啤酒，考慮不同的量度標準。
咖啡系統K-Cup吊艙和家電銷售量
在我們的咖啡系統細分市場中，我們用賣給客户的家用電器和單個K-Cup豆莢的數量來衡量我們的銷售量。
包裝飲料和拉丁美洲飲料銷量
在我們的包裝飲料和拉丁美洲飲料細分市場中，我們將銷量作為向客户銷售的案例來衡量。每箱銷售相當於我們銷售的288液盎司包裝飲料的計量單位。案例銷售既包括我們的自有品牌，也包括授權給我們和/或由我們分銷的某些品牌。
濃縮飲料銷售量
在我們的飲料濃縮品部門，我們將我們的銷售量作為我們賣給瓶裝廠和分銷商的濃縮液的精礦箱銷售額來衡量。一箱濃縮液是製造一箱288液盎司成品飲料所需的濃縮量，相當於24份12盎司。它不包括成品飲料中除濃縮物以外的任何其他成分。
具有可比性的運營結果
管理層認為，有一些非公認會計準則的財務衡量標準允許管理層在可比基礎上評估我們的結果、趨勢和持續業績。為了得出調整後的財務信息，我們針對某些影響可比性的項目調整了根據美國公認會計準則編制的某些財務報表標題和指標。看見非GAAP財務指標關於編制財務信息時使用的影響可比性的某些項目的進一步信息。這些項目在本管理層的討論和分析討論中稱為經營調整收入、調整利息支出、所得税調整撥備、調整淨收入和調整稀釋每股收益。
執行摘要
新冠肺炎對我們財務報表的影響
2021年3月11日，世界紀念世界衞生組織宣佈新冠肺炎為全球流行病一週年。新冠肺炎對我們第一季度淨銷售業績的影響繼續在整個業務和各個細分市場中呈現逆風和順風，需要強有力的投資組合、套餐和渠道組合管理來優化整體業績。該公司廣泛的產品組合和廣泛的市場網絡渠道的多樣性使其能夠成功地駕馭疫情帶來的這些混合影響，推動整體業績並實現強勁的第一季度業績。
•咖啡系統公司在家中消費的K-Cup咖啡豆實現了兩位數的增長，這抵消了由於辦公室咖啡渠道疲軟而導致的外出消費持續大幅下降的影響，因為整個季度在家工作的趨勢持續高漲。啤酒銷量大幅增長，反映出由於成功的創新和投資推動了家庭滲透率，啤酒製造商的購買量有所增長。電子商務渠道的銷售再次非常強勁，因為消費者繼續將購買轉移到在線渠道，包括在www.Keurig.com零售網站上。
•包裝飲料在強勁的市場執行力的推動下實現了強勁的淨銷售額，這導致了該細分市場的大部分飲料投資組合的市場份額增長，儘管在2020年第一季度末新冠肺炎大流行爆發時，食品儲藏室的最初庫存行為出現了重疊。大格式渠道在多包裝和帶回家套餐方面的表現繼續強勁，隨着消費者移動性的增加，便利和燃氣渠道的表現在本季度有所改善。
•濃縮飲料在本季度恢復增長，原因是對瓶裝公司和分銷商的銷售額增長受到噴泉餐飲服務業務下滑的影響，噴泉餐飲服務業務為餐廳和酒店業提供服務，該業務因新冠肺炎而繼續疲軟，但隨着企業開始重新開業，該業務一直在穩步改善。
•在墨西哥消費者流動性持續有限的推動下，拉丁美洲飲料的銷售量略有下降。
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目前的環境增加了運營成本，要求我們採取深思熟慮的行動。除了強大的產品組合、套餐和渠道組合管理以優化整體淨銷售業績外，我們還保持了強大的成本紀律，其中包括：
•鑑於新冠肺炎目前的格局降低了某些營銷投資的有效性和回報，營銷費用與上一年新冠肺炎之前的支出水平相比有所減少；以及
•顯著降低了企業內部的所有其他可自由支配成本，如差旅和娛樂費用。
作為這些項目的結果，新冠肺炎正在對我們的結果產生積極和消極的影響，在審查這一點時應該考慮到這一點管理層的討論與分析。
下表列出了我們對與新冠肺炎相關的重大費用的對賬。影響我們SG&A費用和銷售成本的員工薪酬支出和員工保護成本被列為影響可比性的新冠肺炎項目，不包括在我們調整後的財務措施中。此外，根據美國公認會計準則報告的金額還包括額外成本，不包括在影響可比性的新冠肺炎項目中，如下表所示。
影響可比性的項目(1)
(單位：百萬)
員工薪酬費用(2)
員工保障成本(3)
預期信貸損失撥備(4)
總計
2021年第一季度：
咖啡系統$1 $9 $— $10 
包裝飲料3 2 — 5 
濃縮飲料— — — — 
拉丁美洲飲料— 1 — 1 
總計$4 $12 $— $16 
2020年第一季度：
咖啡系統$— $— $2 $2 
包裝飲料3 2 8 13 
濃縮飲料— — — — 
拉丁美洲飲料— — — — 
總計$3 $2 $10 $15 
(1)在我們調整後的非公認會計準則財務指標的對賬中，員工薪酬支出和員工保護成本都被列為影響可比性的新冠肺炎項目。
(2)在2021年，包括臨時僱員的工資，包括相關税收，以及向一線工人提供的增量福利，如延長病假，以維持在新冠肺炎大流行期間的基本業務。2020年，主要反映了臨時增加的一線獎勵工資和福利，以及臨時員工的工資，包括相關税收。影響銷售成本和SG&A費用。
(3)包括與個人防護設備、體温掃描、清潔和其他衞生服務相關的費用。影響銷售成本和SG&A費用。
(4)津貼反映了新冠肺炎造成的經濟不確定性的預期影響，利用對我們某些客户的信用可靠性、違約率和回收率的估計。影響SG&A費用。

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財務概覽-2021年第一季度與2020年第一季度相比
據報道，以百萬美元為單位(不包括每股收益)
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1418135/000141813521000011/kdp-20210331_g2.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1418135/000141813521000011/kdp-20210331_g3.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1418135/000141813521000011/kdp-20210331_g4.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1418135/000141813521000011/kdp-20210331_g5.jpg
調整後，以百萬(不包括每股收益)為單位
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1418135/000141813521000011/kdp-20210331_g6.jpghttps://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1418135/000141813521000011/kdp-20210331_g7.jpg    https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1418135/000141813521000011/kdp-20210331_g8.jpg
2021年第一季度的主要事件
2021年2月，我們宣佈董事會宣佈公司普通股定期季度現金股息為每股0.15美元，以美元支付。定期季度股息於2021年4月15日支付給2021年4月1日登記在冊的股東。
2021年3月，我們向美國證券交易委員會(SEC)提交了一份招股説明書補充文件，要求在市場上向高盛或通過高盛出售至多430萬股票，即所謂的自動取款機計劃(ATM Program)。自動取款機計劃於2021年3月15日完成，大約1.4億美元的淨收益主要用於支付我們在2021年第一季度向地方、州和聯邦税務機關匯款的義務，這與歸屬限制性股票單位的淨結算有關。使用自動櫃員機計劃為這些預扣税款義務提供資金，旨在為出售的KDP股票創造一個有序的市場，以便在2021年股權獎勵授予時代表員工履行納税義務。
2021年3月，我們完成了2024年債券本金總額11.5億美元、2031年債券本金總額5億美元和2051年債券本金總額5億美元的發行。我們用這些債券的收益償還了我們的2021-A債券，我們的2021-B債券，我們的2022年債券，以及我們2023年債券中的大約10億美元，以及自願預付和終止我們的2019年KDP定期貸款。
近期會計公告和證交會規定的效力
2020年11月19日，SEC發佈了一項最終規則，旨在更新、簡化和增強S-K法規中與管理層討論和分析、精選財務數據和補充財務信息相關的某些財務披露要求。在規則生效日期2021年2月10日之後，允許逐項及早採用，我們必須將該規則應用於截至2021年12月31日的年度的Form 10-K。我們提前通過了對其中一項的修訂，導致我們從年報第二部分第6項中刪除了第301項，即精選財務數據，而我們已經通過了適用於截至2021年3月31日的本季度報告中Form 10-Q的其餘修訂。
有關最近發佈的會計準則和最近採用的美國公認會計原則條款的討論，請參閲我們的未經審計的簡明合併財務報表附註1。
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目錄

行動結果
我們從我們的財務結果中剔除合併財務報表中包括的實體之間的所有公司間交易，以及使用我們的股權方法投資的公司間交易。
財務表格中對沒有意義的百分比變化的提法用“NM”表示。
除了美國公認會計原則的衡量標準外，還提供了非公認會計原則的財務衡量標準。此類非公認會計準則財務指標被排除在按細分市場劃分的運營結果當非GAAP衡量標準與相應的美國GAAP衡量標準之間沒有差異時。看見非GAAP財務指標瞭解更多信息，包括與相應的美國公認會計準則(GAAP)衡量標準的對賬。
2021年第一季度與2020年第一季度相比
整合運營
下表列出了我們未經審計的2021年第一季度和2020年第一季度的綜合經營業績：
 第一季度美元百分比
(百萬美元，每股除外)20212020變化變化
淨銷售額$2,902 $2,613 $289 11.1 %
銷售成本1,302 1,161 141 12.1 
毛利1,600 1,452 148 10.2 
銷售、一般和行政費用961 1,028 (67)(6.5)
其他營業收入，淨額(1)(42)41 NM
營業收入640 466 174 37.3 
利息支出140 153 (13)(8.5)
提前清償債務損失105 2 103 NM
投資減值和應收票據減值— 86 (86)NM
其他(收入)費用，淨額(3)20 (23)NM
所得税撥備前收益398 205 193 94.1 
所得税撥備73 49 24 49.0 
淨收入$325 $156 169 108.3 
普通股每股收益：   
基本信息$0.23 $0.11 $0.12 109.1 %
稀釋0.23 0.11 0.12 109.1 
毛利率55.1 %55.6 %(50bps)
營業利潤率22.1 %17.8 %430 bps
實際税率18.3 %23.9 %(560 Bps)
銷售量。下表提供了銷售額與上年同期相比的增長百分比：
百分比變化
K-Cup吊艙13.7 %
釀酒商61.4 
CSDS6.8 
NCB(10.2)
淨銷售額。2021年第一季度淨銷售額增長2.89億美元，增幅11.1%，達到29.02億美元，而去年同期為26.13億美元。這一業績反映了10.3%的銷量/組合、0.5%的淨價實現和0.3%的有利外匯換算。
毛利。 2021年第一季度毛利潤增長1.48億美元，增幅10.2%，達到16億美元，而去年同期為14.52億美元。這一業績主要反映了強勁的銷量/組合以及生產力和合並協同效應的好處，但部分被大宗商品成本的通脹所抵消。毛利率比去年同期下降50個基點，降至55.1%。
31
目錄

銷售、一般和行政費用。 與去年同期的10.28億美元相比，2021年第一季度的SG&A費用減少了6700萬美元，降幅為6.5%，至9.61億美元。這一下降是由於商品按市場計價的影響發生了有利的變化，即7,200萬美元，營銷費用與上一年新冠肺炎之前的支出水平、生產率和合並協同效應相比有所下降，但部分被物流通脹、與出貨量增加相關的運營成本上升以及更高的專業費用所抵消。
其他營業收入，淨額。與去年同期相比，2021年第一季度的其他運營收入淨額出現了4100萬美元的不利變化，這主要是由於2020年第一季度四個設施的資產出售回租獲得了4200萬美元的網絡優化計劃收益。
營業收入。2021年第一季度的運營收入增加了1.74億美元，增幅為37.3%，與去年同期的4.66億美元相比，增長了37.3%，這主要是由於毛利潤的增加和SG&A費用的減少，但其他運營收入淨額的不利變化部分抵消了這一增長。營業利潤率比去年同期增長430個基點，達到22.1%。
利息支出。 2021年第一季度的利息支出減少了1300萬美元，降幅為8.5%，降至1.4億美元，而去年同期為1.53億美元。這一變化主要是由於3200萬美元的未實現利率掉期按市值計價的有利影響的結果，但與上一年同期解除幾個利率掉期合同的已實現收益相比，這一變化被部分抵消。
提前清償債務損失。提前清償債務造成的損失反映了由於我們的戰略再融資舉措，2021年第一季度的支出為1.05億美元。
投資減值和應收票據。投資和應收票據的減值與上年同期與我們在貝德福德的投資相關的8600萬美元的非現金減值費用形成了有利的對比。
實際税率。 2021年第一季度的有效税率下降了560個基點，降至18.3%，而去年同期為23.9%，這主要是由於授予RSU產生的超額減税帶來的税收優惠。
淨收入。與上年同期的1.56億美元相比，2021年第一季度的淨收益增加了1.69億美元，增幅為108.3%，這是由於運營收入的改善和利息支出的減少，以及與2020年第一季度投資和應收票據減值的有利對比，部分被2021年第一季度提前清償債務的虧損所抵消。
稀釋後的每股收益。稀釋後每股收益增長109.1%，達到每股稀釋後0.23美元，而去年同期為0.11美元。
調整後的運營結果
下表列出了2021年第一季度和2020年第一季度未經審計的濃縮合並調整後的某些運營結果：
 第一季度美元百分比
(單位：百萬，每股除外)20212020變化變化
調整後的營業收入$741 $684 $57 8.3 %
調整後的利息支出139 120 19 15.8 
所得税調整撥備134 136 (2)(1.5)
調整後淨收益471 408 63 15.4 
調整後稀釋每股收益0.33 0.29 0.04 13.8 
調整後的營業利潤率25.5 %26.2 %(70bps)
調整後的實際税率22.1 %25.0 %(290 Bps)
調整後的營業收入。2021年第一季度，調整後的運營收入增加了5700萬美元，增幅為8.3%，達到7.41億美元，而去年同期的調整後運營收入為6.84億美元。推動本季度業績的原因是強勁的銷量/組合、生產率和合並協同效應的好處(這對SG&A和銷售成本都有影響)，以及與上一年新冠肺炎之前的支出水平相比降低的營銷費用。部分抵消了這些積極驅動因素的是，在大宗商品和物流通脹、員工成本和專業費用增加的推動下，製造成本和運營成本上升，與去年同期四個設施的資產出售回租獲得的4200萬美元的網絡優化計劃收益相比，情況不利。調整後的營業利潤率比去年同期下降了70個基點，降至25.5%。
調整後的利息支出。 2021年第一季度調整後的利息支出增加了1900萬美元，增幅15.8%，達到1.39億美元，而去年同期調整後的利息支出為1.2億美元，這是由於與2020年第一季度解除幾份利率掉期合約的實現利益相比存在不利影響。
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目錄

調整後的有效税率。 調整後的有效税率下降了290個基點，降至22.1%2021年第一季度，與去年同期的25.0%相比，主要是由於授予RSU產生的超額税收減免獲得的税收優惠。
調整後的淨收入。 2021年第一季度調整後的淨收入增長15.4%，達到4.71億美元，而去年同期調整後的淨收入為4.08億美元。這一業績主要是由業務調整後收入的強勁增長推動的。
調整後的稀釋每股收益。 調整後稀釋每股收益增長13.8%，達到每股0.33美元，而上一年同期調整後稀釋每股收益為0.29美元。
按細分市場劃分的運營結果
下表提供了我們可報告部門2021年第一季度和2020年第一季度的淨銷售額和運營收入，以及將我們的總部門結果與我們根據美國公認會計原則公佈的綜合結果進行協調所需的其他金額：
(單位：百萬)第一季度
部門業績-淨銷售額20212020
咖啡系統$1,142 $973 
包裝飲料1,307 1,217 
濃縮飲料328 306 
拉丁美洲飲料125 117 
淨銷售額$2,902 $2,613 
第一季度
(單位：百萬)20212020
部門業績-運營收入  
咖啡系統$336 $272 
包裝飲料175 189 
濃縮飲料238 197 
拉丁美洲飲料22 27 
未分配的公司成本(131)(219)
營業收入$640 $466 
咖啡系統
下表提供了有關我們咖啡系統部門業績的精選信息：
 第一季度美元百分比
(單位：百萬)20212020變化變化
淨銷售額$1,142 $973 $169 17.4 %
營業收入336 272 64 23.5 
營業利潤率29.4 %28.0 %140 bps
調整後的營業收入389 347 42 12.1 
調整後的營業利潤率34.1 %35.7 %(160 Bps)
銷售量。與去年同期相比，咖啡系統部門2021年第一季度的銷售額增長包括K-Cup豆莢銷量13.7%的強勁增長，這反映出家庭消費的強勁勢頭，而由於新冠肺炎疫情導致的户外業務持續疲軟，家庭消費的強勁勢頭有所減弱。在我們成功的啤酒創新計劃以及發貨時機的推動下，2021年第一季度啤酒銷量增長了61.4%，而去年同期下降了2.4%。
淨銷售額。與去年同期的9.73億美元相比，2021年第一季度的淨銷售額增長了17.4%，達到11.42億美元，這是由於19.5%的強勁銷量/組合和0.5%的有利外匯轉換，但部分被2.6%的較低淨價實現所抵消。
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目錄

營業收入。 2021年第一季度的運營收入增加了6400萬美元，增幅23.5%，達到3.36億美元，而去年同期為2.72億美元，這得益於強勁的銷量/組合以及生產力和合並協同效應的持續好處，以及實現這些生產力和合並協同效應的成本降低。這些好處被戰略定價舉措導致的下降、與去年同期一家制造設施資產出售回租獲得的1600萬美元的網絡優化計劃收益相比的不利影響、包裝和原材料的通脹以及新冠肺炎帶來的1000萬美元的費用增加所部分抵消。營業利潤率同比增長140個基點，達到29.4%。
調整後的營業收入。 在強勁的銷量/組合以及生產力和合並協同效應的持續好處的推動下，2021年第一季度調整後的運營收入增加了4200萬美元，增幅為12.1%，達到3.89億美元，而去年同期為3.47億美元。這些好處被戰略定價舉措的下降、與去年同期一家制造設施資產出售回租獲得的1600萬美元的網絡優化計劃收益相比的不利影響，以及包裝和咖啡成本的通脹部分抵消了。調整後的營業利潤率比去年同期下降160個基點，降至34.1%，主要反映了由於釀酒商強勁增長以及與上年資產出售回租收益相比不利的組合。
包裝飲料
下表提供了有關包裝飲料細分市場結果的精選信息：
 第一季度美元百分比
(單位：百萬)20212020變化變化
淨銷售額$1,307 $1,217 $90 7.4 %
營業收入175 189 (14)(7.4)
營業利潤率13.4 %15.5 %(210 Bps)
調整後的營業收入197 203 (6)(3.0)
調整後的營業利潤率15.1 %16.7 %(160 Bps)
銷售量。2021年第一季度的銷售額同比增長3.8%，這是由於CSD的強勁表現，但與2020年第一季度與新冠肺炎相關的庫存行為相比，CSD的強勁表現部分抵消了這一增長。
淨銷售額。2021年第一季度淨銷售額增長7.4%，達到13.07億美元，而去年同期為12.17億美元，這主要得益於6.8%的銷量/組合、0.4%的淨價實現和0.2%的有利外匯換算。
營業收入。 與去年同期的1.89億美元相比，2021年第一季度的運營收入下降了1400萬美元，降幅為7.4%，主要原因是與去年同期2600萬美元的網絡優化收益相比存在不利影響，這些收益與三個設施的資產出售-回租相關的資產-商品成本和物流導致的通脹，以及由於產量增加和與生產力項目相關的費用增加導致的運營成本增加所致。這些下降被強勁的銷量/組合增長以及生產率和合並協同效應的好處部分抵消。營業利潤率同比下降210個基點，至13.4%。
調整後的營業收入。 與去年同期的2.03億美元相比，2021年第一季度調整後的運營收入減少了600萬美元，降幅為3.0%，降至1.97億美元，主要原因是與上年同期2600萬美元的網絡優化收益相比不利，這些收益與資產出售-回租三個設施有關，商品成本和物流導致的通脹，以及數量增加導致的運營成本增加。這些下降被強勁的銷量/組合增長以及生產力和合並協同效應部分抵消。調整後的營業利潤率比去年同期下降160個基點，降至15.1%，主要反映了上述資產出售-回租收益。

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目錄

濃縮飲料
下表提供了有關我們的濃縮飲料部門業績的精選信息：
 第一季度美元百分比
(單位：百萬)20212020變化變化
淨銷售額$328 $306 $22 7.2 %
營業收入238 197 41 20.8 
營業利潤率72.6 %64.4 %820 bps
調整後的營業收入239 197 42 21.3 
調整後的營業利潤率72.9 %64.4 %850 bps
銷售量。與去年同期相比，2021年第一季度的銷售額增長了1.0%。與去年同期相比，我們對灌裝商和分銷商的銷售額有所增加。這一增長被我們的噴泉餐飲服務業務的銷售額下降部分抵消，該業務為餐館和酒店業提供服務，由於新冠肺炎的影響，這一業務在最近幾個時期連續改善，繼續經歷疲軟。隨着企業開始重新開業。
淨銷售額. 2021年第一季度淨銷售額增長7.2%，達到3.28億美元，而去年同期為3.06億美元，反映出7.2%的淨價實現和0.7%的有利外匯轉換，但部分被0.7%的較低銷量/組合所抵消。
營業收入。 2021年第一季度的運營收入增加了4100萬美元，增幅為20.8%，達到2.38億美元，而去年同期為1.97億美元。這一表現反映出與上一年新冠肺炎之前的支出水平相比，實現了更高的淨價，降低了營銷費用。。營業利潤率比去年同期增長820個基點，達到72.6%。
調整後的營業收入。 2021年第一季度，調整後的運營收入增加了4200萬美元，增幅21.3%，達到2.39億美元，而去年同期為1.97億美元。這一表現反映了與上一年新冠肺炎之前的支出水平相比，實現的淨價更高，營銷費用更低。調整後的營業利潤率比去年同期增長850個基點，達到72.9%，主要反映了有利的淨價實現。
拉丁美洲飲料
下表提供了有關我們拉丁美洲飲料部門業績的精選信息：
 第一季度美元百分比
(單位：百萬)20212020變化變化
淨銷售額$125 $117 $8 6.8 %
營業收入22 27 (5)(18.5)
營業利潤率17.6 %23.1 %(550 Bps)
調整後的營業收入23 27 (4)(14.8)
調整後的營業利潤率18.4 %23.1 %(470 Bps)
銷售量。與去年同期相比，2021年第一季度的銷售量下降了0.4%，因為Peñafiel的增長被Aguafiel和Crush的下降所抵消。
淨銷售額。2021年第一季度淨銷售額增長6.8%，達到1.25億美元，而去年同期為1.17億美元，淨價實現10.3%。2.6%的不利數量/組合和0.9%的不利外匯換算部分抵消了這一增長。
營業收入. 與去年同期的2700萬美元相比，2021年第一季度的運營收入減少了500萬美元，降幅為18.5%，降至2200萬美元，原因是不利的外匯影響(外匯換算和交易)和不利的數量/組合，部分被更高的淨價實現所抵消。營業利潤率比去年同期下降550個基點，降至17.6%。
調整後的營業收入。 與去年同期的2700萬美元相比，2021年第一季度調整後的運營收入減少了400萬美元，降幅為14.8%，降至2300萬美元，原因是不利的外匯影響(外匯換算和交易)和不利的數量/組合，部分被更高的淨價實現所抵消。調整後的營業利潤率比去年同期下降了470個基點，降至18.4%，主要反映了外匯交易的不利影響。
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影響我們業務的不確定性和趨勢
我們認為北美飲料市場受到某些關鍵趨勢和不確定性的影響。其中一些項目，如新冠肺炎的持續爆發，健康意識的增強以及消費者偏好和經濟因素的變化，以前已經並可能在未來繼續給我們的一些產品帶來品類逆風。請參閲本公司年報第1A項“風險因素”，並結合影響流動性的不確定性和趨勢有關我們面臨的風險和不確定性的更多信息，請參閲下面的章節。
關鍵會計估計
按照美國公認會計原則編制我們的合併財務報表的過程需要使用影響資產、負債、收入和費用報告金額的估計和判斷。關鍵會計估計既是描述公司財務狀況和業績的基礎，也需要困難、主觀或複雜的估計和評估。這些估計和判斷是基於歷史經驗、未來預期和其他我們認為在這種情況下是合理的因素和假設。最重要的估計和判斷將持續進行審查，並在必要時進行修訂。這些關鍵的會計估計在我們的年報.
流動性和資本資源
概述
我們的財政狀況和流動性依然強勁。2021年第一季度，運營部門提供的淨現金為5.46億美元，而去年同期為4.14億美元。儘管目前的新冠肺炎疫情對我們未來業績的影響仍然存在不確定性，但我們相信，憑藉我們廣泛的產品組合和無與倫比的分銷網絡，我們處於獨特的地位，能夠成功度過這場流行病，而且我們在疫情期間為加強資產負債表而採取的步驟使我們處於有利地位，能夠管理我們的業務。我們繼續管理我們業務的方方面面，包括但不限於監控我們客户、供應商和其他第三方關係的財務健康狀況，通過我們的整合和生產率計劃實施毛利率提升戰略，以及開發新的增長機會，如創新和與合作伙伴達成協議，分銷對我們產品組合具有增值作用的品牌。
以下是我們2021年第一季度和2020年第一季度的現金活動摘要：
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1418135/000141813521000011/kdp-20210331_g9.jpg
從2020年12月31日到2021年3月31日，現金、現金等價物、限制性現金和限制性現金等價物增加了9400萬美元，因為我們運營產生的現金超過了股息和去槓桿化的影響。
我們的海外業務產生的現金通常會在這些司法管轄區的營運資金要求允許的情況下定期匯回美國。截至2021年3月31日和2020年12月31日，外國現金餘額分別為1.77億美元和1.65億美元。
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目錄

資本資源的主要來源
我們的主要流動性來源是我們現有的現金和現金等價物、我們運營產生的現金以及根據我們的KDP Revolver和2021 364天信貸協議目前可用的借款能力。此外，我們還有一個未承諾的商業票據計劃，我們可以在私人配售的基礎上發行無擔保商業票據。根據我們目前和預期的運營水平，我們相信我們的運營現金流將足以滿足我們未來12個月的預期義務。如果我們的運營現金流不足以滿足我們的流動性需求，如有必要，我們可以利用手頭的現金或我們融資安排下的可用金額。
流動資金來源--業務
與2020年第一季度相比，2021年第一季度經營活動提供的淨現金增加了1.32億美元，原因是經非現金項目調整後的淨收入增加，但營運資本的下降部分抵消了這一增長。
現金轉換週期
我們的現金轉換週期被定義為DIO和DSO減去DPO。現金轉換週期各組成部分的計算如下：
組分計算(按往績12個月計算)
迪奧(平均庫存除以銷售成本)*期間天數
數字存儲示波器(應收賬款除以淨銷售額)*期間天數
DPO(應付帳款*期間天數)除以銷售成本和SG&A費用
截至2021年3月31日，我們的現金轉換週期從去年同期的47天提高到大約66天，提高了19天。下表彙總了我們的現金轉換週期：
三月三十一號，
20212020
迪奧55 52 
數字存儲示波器33 34 
DPO154 133 
現金轉換週期(66)(47)
在未來，DPO預計將繼續對我們的現金轉換週期產生積極影響，這是我們供應商條款倡議的結果，該倡議在我們整合傳統業務時設定了我們的慣例條款。
應付帳款計劃
作為我們改善現金流和相關流動性的持續努力的一部分，我們與供應商合作優化我們的條款和條件，其中包括延長付款期限。不包括在購買或銷售之日需要現金的供應商，我們目前與供應商的付款條件一般從10天到360天不等。我們還與第三方管理人簽訂了一項協議，允許參與供應商跟蹤我們的付款義務，如果供應商自願選擇，則將我們的付款義務出售給金融機構。供應商可以自行決定出售我們的一項或多項付款義務，我們對供應商的權利和義務不受影響。我們與供應商簽訂這些協議的決定沒有經濟利益，與金融機構也沒有直接的財務關係。我們對供應商的義務，包括到期金額和預定付款條件，不受影響。第三方管理人通知我們，截至2021年3月31日和2020年12月31日，供應商自願選擇並出售給金融機構的未償還付款義務分別為27.77億美元和25.78億美元。2021年第一季度和2020年第一季度，通過該計劃達成和解並支付給金融機構的金額分別為6.98億美元和5.57億美元。
“關注法”的影響
從2020年第二季度開始，我們按照美國冠狀病毒援助、救濟和經濟安全法案(俗稱CARE法案)的規定，推遲支付與僱主相關的工資税。至少50%的延期付款將於2022年1月3日到期，其餘部分將於2023年1月3日到期。截至2021年3月31日，我們已累計延期支付5900萬美元。

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流動性來源--融資
在2021年第一季度，我們進行了戰略再融資，發行了21.5億美元的債券面值，其中包括本金總額為0.750的2024年債券，本金總額為2.250的2031年債券，以及本金總額為3.350的2051年債券。發行所得用於自願預付我們現有債券的幾部分和我們的2019年KDP定期貸款，以便利用當前的市場狀況以更具吸引力的利率為我們的債務到期日進行再融資，同時延長我們的債務期限。
https://www.sec.gov/Archives/edgar/data/1418135/000141813521000011/kdp-20210331_g10.jpg
2021年3月，我們還終止了本應於2021年4月到期的2020 364天信貸協議，取而代之的是我們的2021 364天信貸協議，該協議有一個期限終止選項，允許我們通過將貸款轉換為額外一年的定期貸款協議來延長到期日。
此外，2021年3月，我們向美國證券交易委員會(SEC)提交了招股説明書補充文件，以在市場上向高盛或通過高盛出售最多430萬股票，即所謂的自動取款機計劃(ATM Program)。自動櫃員機計劃於2021年3月15日生效，淨收益約為$140100萬美元主要用於支付我們向地方、州和聯邦税務機關匯款的義務，這些現金與2021年第一季度歸屬的限制性股票單位的淨結算有關。2021年第一季度，ATM計劃支付的佣金和手續費不到100萬美元。
參考我們未經審計的簡明綜合財務報表附註2，供管理層討論我們的融資安排。
我們還擁有2019年8月27日提交給SEC的有效擱置登記聲明，允許我們在董事會的指導下，不時在一個或多個產品中發行數量或金額不確定的普通股、優先股、債務證券和認股權證。
債務評級
截至2021年3月31日，我們的信用評級如下：
評級機構長期債務評級商業票據評級展望上次更改日期
穆迪Baa2P-2穩定2021年2月26日
標普(S&P)血腦屏障A-2穩定2018年5月14日
這些債務和商業票據評級會影響我們為融資安排支付的利息。下調我們的債務和商業票據評級中的一項或兩項可能會增加我們的利息支出，並減少可用於為預期債務提供資金的現金。
截至2021年3月31日，我們遵守了所有債務公約，我們沒有理由相信我們將無法履行這些公約。
資本資源的主要用途
DPS合併後，我們資本資源的主要用途是去槓桿化，通過分紅為投資者提供股東回報，以及投資KDP以通過創新和進入市場的途徑奪取市場份額並推動增長。
去槓桿化和其他債務償還
2018年，管理層為DPS合併後的2-3年設定了去槓桿化目標，以優化我們的資產負債表，我們將繼續專注於在這一時間框架內實現這些目標。自存款保險計劃合併以來，我們已淨償還32.95億美元的債券、商業票據和其他信貸協議，其中包括2021年第一季度的1.2億美元。
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目錄

2021年5月，我們的美元1,750百萬2021年合併票據將在到期時償還，使用運營產生的現金，並根據需要通過各種KDP信貸協議(包括商業票據)發行可供我們使用的可變利率債務。
分紅
2021年2月，我們宣佈，董事會批准將年化股息率從目前的每股0.60美元提高25%，至每股0.75美元，公司將於2021年第二季度宣佈定期季度股息，但需經董事會正式宣佈。我們還宣佈，董事會宣佈普通股的定期季度現金股息為每股0.15美元，以美元支付。定期季度股息於2021年4月15日支付給2021年4月1日登記在冊的股東。
資本支出
我們對最先進的製造和倉儲設施進行了大量投資，包括對南卡羅來納州斯帕坦堡、愛爾蘭新布里奇和賓夕法尼亞州艾倫敦的新設施進行了大規模投資，以便通過整合和生產率項目來優化我們的供應鏈網絡。
2021年第一季度和2020年第一季度，房地產、廠房和設備的購買量分別為9500萬美元和1.51億美元。
2021年第一季度的資本支出，包括購買房地產、廠房和設備以及計入應付賬款和應計費用的金額，主要與我們繼續投資擴建我們的艾倫敦製造設施、擴建愛爾蘭工廠和擴建我們的斯帕坦堡製造設施有關。2021年第一季度，應付賬款和應計費用中包括的資本支出為2.59億美元，主要與這些投資有關。
2020年第一季度的資本支出主要用於製造設備、我們在斯帕坦堡工廠和Allentown工廠擴建方面的持續投資、在愛爾蘭購買房地產和物流設備。2020年第一季度，包括在應付賬款和應計費用中的資本支出約為1.77億美元，主要與這些投資有關。
隨着我們開始跨過DPS合併後的三年，我們預計總資本支出將在年化基礎上約佔淨銷售額的3%。
購買無形資產
我們通過與戰略獨立灌裝商的交易，投資於擴大我們的DSD網絡，以確保我們的品牌具有競爭力的分銷規模。這些交易通常被計入資產收購，因為交易價格的大部分代表重新收購我們的分銷權。2021年第一季度和2020年第一季度的無形資產購買量分別為1200萬美元和1500萬美元。
影響流動性的不確定性和趨勢
金融和信貸市場的中斷，包括正在進行的新冠肺炎大流行造成的中斷，可能會影響我們管理與客户、供應商和債權人之間正常商業關係的能力。這些中斷可能會對我們的客户及時向我們支付債務的能力產生負面影響，從而減少我們的現金流，或我們的供應商及時供應材料的能力。
客户和消費者對我們產品的需求也可能受到我們年度報告第一部分第1A項“風險因素”中討論的所有風險因素的影響，以及隨後提交給證券交易委員會的文件，這些因素可能會對我們產品在美國、墨西哥和加勒比海地區或加拿大的生產、交付和消費產生實質性影響，這可能會導致我們的銷售量減少。
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目錄

我們認為，以下事件、趨勢和不確定性也可能影響流動性：
•我們打算推動大量現金流的產生，以便在存款保險計劃合併後的三年內實現快速去槓桿化；
•我們能夠訪問我們承諾的融資安排，包括我們的KDP Revolver和我們的2021 364天信貸協議;
•我們有能力以私募方式發行無抵押無承擔商業票據，任何時候未償還總額最高可達24億美元；
•我們信用評級的大幅下調 可能會限制金融機構參與我們的應付帳款計劃的意願，並降低應付帳款計劃對參與供應商的吸引力，這些供應商可能會將我們的付款義務出售給金融機構，這可能會影響我們的應付帳款計劃；或ii)我們以對我們有利的條款發行債務的能力；
•我們繼續支付股息；
•我們的持續資本支出；
•未來的合併或收購，可能包括品牌所有權公司、地區性裝瓶公司、分銷商和/或分銷商，以進一步擴大我們的地理覆蓋範圍；
•未來股權投資；
•我們運營現金流的季節性，這可能會影響短期流動性；以及
•我們納税義務的波動。
補充擔保人財務信息
債券由管理債券的契約所界定的若干直接及間接附屬公司(“擔保人”)提供全面及無條件擔保。擔保人100%由吾等直接或間接擁有，並在下述免除條款的規限下，共同及個別擔保吾等在債券項下的責任。本公司並無在美國境外成立的附屬公司、用於慈善目的的非關鍵性附屬公司、楓樹母公司在存保計劃合併前持有的任何附屬公司或在存保計劃合併後收購的任何附屬公司(統稱為“非擔保人”)為票據提供擔保。與票據有關的附屬擔保可能會在發生某些事件時解除，包括出售子公司的全部或幾乎所有資產、解除子公司對我們其他債務的擔保、我們對票據行使法律無效選擇權以及履行我們在適用契約下的義務。
以下時間表提供了Keurig Dr Pepper Inc.(“母公司”)和擔保人在公司間抵銷後合併後的財務信息摘要；母公司和擔保人的應付金額和欠非擔保人的金額分別披露。合併時間表是根據美國證券交易委員會S-X規則下規則13-01對發行人和擔保人子公司的報告要求提供的。
家長和擔保人的財務信息摘要如下：
(單位：百萬)2021年第一季度
淨銷售額$1,617 
營業收入317 
可歸因於KDP的淨收入325 
(單位：百萬)2021年3月31日2020年12月31日
流動資產(1)
$2,047 $1,810 
非流動資產43,636 43,333 
流動負債(2)
$4,621 $5,148 
非流動負債16,991 16,164 
(1)包括截至2021年3月31日和2020年12月31日，母公司和擔保人分別欠母公司和擔保人的4.08億美元和4.23億美元的非擔保人應收賬款。
(2)包括截至2021年3月31日和2020年12月31日，母公司和擔保人分別欠非擔保人的3200萬美元和3000萬美元的公司間應付款。
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目錄

非GAAP財務指標
為了補充根據美國公認會計原則提交的綜合財務報表，我們提出了2021年第一季度和2020年第一季度的(I)經調整的營業收入，(Ii)經調整的利息支出，(Iii)經調整的所得税撥備，(Iv)可歸因於KDP的經調整的淨收入和(V)經調整的稀釋每股收益，它們被視為非GAAP財務指標。提供的非GAAP財務指標應被視為根據美國GAAP編制的結果的補充，而不是替代。提出的非GAAP財務衡量標準可能與其他公司提出的類似名稱的非GAAP財務衡量標準不同，其他公司可能不會以相同的方式定義這些非GAAP財務衡量標準。調整後的衡量標準不能替代其可比的美國GAAP財務衡量標準，如營業收入、淨收入、稀釋每股收益或美國GAAP規定的其他衡量標準，使用非GAAP財務衡量標準也有侷限性。除美國GAAP財務衡量標準外，該公司還使用這些非GAAP財務衡量標準來評估其經營和財務業績，並將這些業績與前幾個時期的業績以及與其競爭對手的業績進行比較。此外，該公司在作出經營和財務決策以及公司的預算和規劃過程中使用這些非GAAP財務衡量標準。該公司認為，向投資者提供這些非GAAP財務指標有助於投資者評估公司的經營業績、盈利能力和業務趨勢，其方式與管理層評估這些業績的方式一致，並與公司以前提供的指導一致。
對於2021年第一季度和2020年第一季度，我們將我們調整後的非GAAP財務指標定義為某些財務報表標題和指標，這些指標根據某些影響可比性的項目進行了調整。影響可比性的項目定義如下。
影響可比性的項目:定義為為與上一年度期間進行比較而排除的某些項目，並根據適用的税收影響進行調整。税收影響是根據每個項目的大致税率確定的。就每個期間而言，管理層會就(I)根據美國公認會計原則(GAAP)未被指定為對衝的衍生工具的未實現按市值計價的影響進行調整，並且不存在反映在財務結果中的抵銷風險；(Ii)與定期無形資產相關的攤銷；(Iii)與DPS合併相關的遞延融資成本的攤銷；(Iv)因DPS合併而獲得的優先無擔保票據的公允價值調整的攤銷；(V)股票補償支出(六)為與上一年期間進行比較而排除的其他某些項目。
就2021年第一季度而言，為便於比較，未計入的其他項目包括(I)與重大業務合併相關的重組和整合費用；(Ii)生產力支出；(Iii)與重大非例行法律事務相關的成本；(Iv)提前清償與贖回債務相關的債務造成的損失；(V)與新冠肺炎疫情相關的風險相關的運營增加成本；以及(Vi)與2019年2月咖啡系統業務運營網絡受到有組織惡意軟件攻擊相關的保險追回收益。
為便於比較，2020年第一季度不包括的其他某些項目包括：(I)與重大業務合併相關的重組和整合費用；(Ii)生產力支出；(Iii)不包括DPS合併在內的重大業務合併(完成或放棄)的交易成本；(Iv)與重大非例行法律事務相關的成本；(V)提前清償與贖回債務相關的債務造成的損失；(Vi)與新冠肺炎疫情相關的風險相關的運營增量成本；(Vii)與貝德福德的股權方法投資確認的減值。
我們運營的增量成本與新冠肺炎大流行相關的風險相關，包括為維護一線員工的健康和安全或臨時增加對這些員工的補償以確保基本運營在疫情期間繼續進行而產生的增量支出。我們認為，剔除這些成本反映了管理層如何一致地看待我們的業務結果。看見新冠肺炎對我們財務報表的影響以獲取更多信息。
對於2021年第一季度和2020年第一季度，下述補充財務數據包括調整後運營收入、調整後利息支出、調整後所得税撥備、可歸因於KDP的調整後淨收入和調整後稀釋每股收益與同期未經審計簡明綜合財務報表中列報的適用財務指標的對賬。

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目錄

Keurig Dr Pepper Inc.
某些報告項目與某些非GAAP調整項目的對賬
2021年第一季度
(未經審計，單位為百萬，每股數據除外)
銷售成本毛利
毛利率
銷售、一般和行政費用營業收入
營業利潤率
報道$1,302 $1,600 55.1 %$961 $640 22.1 %
影響可比性的項目：
按市價計價9 (9)29 (38)
無形資產攤銷— — (33)33 
股票薪酬— — (6)6 
重組和整合成本— — (43)43 
生產力(8)8 (25)33 
非常規法律事務— — (10)10 
新冠肺炎(12)12 (4)16 
惡意軟件事件— — 2 (2)
調整後的$1,291 $1,611 55.5 %$871 $741 25.5 %
利息支出提前清償債務損失所得税撥備前收益所得税撥備
實際税率
可歸因於KDP的淨收入
稀釋後每股收益
報道$140 $105 $398 $73 18.3 %$325 $0.23 
影響可比性的項目：
按市價計價8 — (46)(11)(35)(0.02)
無形資產攤銷— — 33 8 25 0.02 
遞延融資成本攤銷(3)— 3 — 3 — 
公允價值債務調整攤銷(6)— 6 2 4 — 
股票薪酬— — 6 12 (6)— 
重組和整合成本— — 43 11 32 0.02 
生產力— — 33 8 25 0.02 
提前清償債務損失— (105)105 25 80 0.06 
非常規法律事務— — 10 2 8 0.01 
新冠肺炎— — 16 4 12 0.01 
惡意軟件事件— — (2)— (2)— 
調整後的$139 $— $605 $134 22.1 %$471 $0.33 
由於四捨五入，稀釋後的每股普通股收益可能不會達到預期水平。
42
目錄

Keurig Dr Pepper Inc.
某些報告項目與某些非GAAP調整項目的對賬
2020年第一季度
(未經審計，單位為百萬，每股數據除外)
銷售成本毛利毛利率銷售、一般和行政費用營業收入營業利潤率
報道$1,161 $1,452 55.6 %$1,028 $466 17.8 %
影響可比性的項目：
按市價計價(15)15 (43)58 
無形資產攤銷— — (33)33 
股票薪酬— — (7)7 
重組和整合成本— — (52)52 
生產力(16)16 (38)54 
非常規法律事務— — (9)9 
新冠肺炎(1)1 (4)5 
調整後的$1,129 $1,484 56.8 %$842 $684 26.2 %
利息支出提前清償債務損失投資減值和應收票據減值所得税撥備前收益所得税撥備實際税率可歸因於KDP的淨收入稀釋後每股收益
報道$153 $2 $86 $205 $49 23.9 %$156 $0.11 
影響可比性的項目：
按市價計價(24)— — 82 21 61 0.04 
無形資產攤銷— — — 33 9 24 0.02 
遞延融資成本攤銷(3)— — 3 1 2 — 
公允價值債務調整攤銷(6)— — 6 2 4 — 
股票薪酬— — — 7 1 6 — 
重組和整合成本— — 52 14 38 0.03 
生產力— — — 54 15 39 0.03 
提前清償債務損失— (2)— 2 — 2 — 
投資減值和應收票據減值— — (86)86 21 65 0.05 
非常規法律事務— — — 9 2 7 — 
新冠肺炎— — — 5 1 4 — 
調整後的$120 $— $— $544 $136 25.0 %$408 $0.29 
由於四捨五入，稀釋後的每股普通股收益可能不會達到預期水平。
43
目錄

    
Keurig Dr Pepper Inc.
將分部項目與某些非GAAP調整後的分部項目進行對賬
(未經審計)
(單位：百萬)報道影響可比性的項目調整後的GAAP
2021年第一季度：
營業收入
咖啡系統$336 $53 $389 
包裝飲料175 22 197 
濃縮飲料238 1 239 
拉丁美洲飲料22 1 23 
未分配的公司成本(131)24 (107)
營業總收入$640 $101 $741 
2020年第一季度：
營業收入
咖啡系統$272 $75 $347 
包裝飲料189 14 203 
濃縮飲料197 — 197 
拉丁美洲飲料27 — 27 
未分配的公司成本(219)129 (90)
營業總收入$466 $218 $684 

44
目錄

項目3.關於市場風險的定量和定性披露
我們面臨市場利率和價格變化帶來的市場風險，包括外幣匯率、利率和商品價格的變動。我們可能會不時訂立衍生工具或其他金融工具，以對衝或減輕商業風險。我們不會為投機、投資或交易而簽訂衍生品工具。
外匯風險
我們的大部分淨銷售額、費用和資本購買都是用美元交易的。然而，我們有外匯匯率波動的風險敞口。我們對外匯匯率的主要敞口是加元和墨西哥比索兑美元。與外幣交易有關的匯率損益在發生時在我們的損益表中確認為交易損益。截至2021年3月31日，匯率每變動10%(上調或下調)對我們運營收入的影響估計為每年增加或減少約4100萬美元。
我們使用外匯遠期合約等衍生工具來管理一部分外匯匯率變動帶來的風險敞口。截至2021年3月31日，我們有名義價值8.74億美元的未平倉衍生品合約在截至2024年9月25日的不同日期到期。
利率風險
我們通過使用利率互換集中管理我們的債務組合，並監控我們固定利率和可變利率債務的組合。截至2021年3月31日，我們固定利率債務(不包括租賃債務)的賬面價值為134.65億美元，我們沒有可變利率債務。儘管截至2021年3月31日，我們沒有未償還的可變利率債務，但我們在整個2021年第一季度都以商業票據的形式持有可變利率債務，我們打算在整個2021年繼續利用可變利率債務。截至2021年3月31日，收入可變、薪酬固定利率掉期的名義總價值為4.5億美元。由於這些因素，根據截至2021年3月31日的債務水平，我們的債務餘額沒有利率風險。
商品風險
我們在商品方面受到市場風險的影響，因為我們通過更高的價格收回增加的成本的能力可能會受到我們所處的競爭環境的限制。我們的主要大宗商品風險與我們購買咖啡豆、PET、鋁、柴油、玉米(用於高果糖玉米糖漿)、濃縮蘋果汁、蘋果、蔗糖和天然氣(用於加工和包裝)有關。
我們利用商品衍生工具和供應商定價協議來對衝特定商品在有限時間內商品價格不利波動的風險。截至2021年3月31日，我們有名義價值4.5億美元的未平倉衍生品合約在截至2024年1月8日的不同日期到期。截至2021年3月31日，這些合同的公平市場價值為淨資產8700萬美元。
截至2021年3月31日，這些尚未對衝不利走勢風險的大宗商品的市場價格變化10%(漲跌)的影響估計將對我們截至2021年12月31日的剩餘時間的運營收入產生800萬美元的影響。
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目錄

項目4.控制和程序
對披露控制和程序的評價
根據對我們的披露控制和程序的有效性的評估(如規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義《交易所法案》)我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，已經得出結論，截至2021年3月31日，我們的披露控制和程序有效，以(I)並提供合理保證，《交易所法案》在指定的時間段內記錄、處理、彙總和報告文件證交會的規則和表格，以及(Ii)確保我們在提交或提交的報告中要求披露的信息《交易所法案》在適當的情況下，這些信息將被積累並傳達給我們的管理層，包括我們的首席執行官和首席財務官，以便及時做出關於所需披露的決定。
在截至本季度的季度內，我們對財務報告的內部控制(如《交易法》第13a-15(F)條所定義)沒有發生變化2021年3月31日，這對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性產生重大影響。
第二部分-其他資料
項目1.法律訴訟
我們偶爾會受到與我們業務相關的訴訟或其他法律程序的影響。有關承諾和或有事項的更多信息，請參閲我們的未經審計簡明合併財務報表附註15，在此併入作為參考。
防彈衣訴訟
2019年3月6日，KDP的子公司ABC對防彈衣以及特拉華州高等法院的邁克·雷波爾。起訴書主張對違約和承諾的禁止反言提出索賠。防彈衣並聲稱對雷波爾先生的侵權幹擾索賠，在每一起案件中都與防彈衣試圖提前終止兩家公司之間的分銷合同防彈衣還有ABC。起訴書要求獲得與分銷收入損失、利潤返還、違約金和懲罰性賠償、律師費和費用有關的金錢賠償。美國廣播公司提交了一份修改後的起訴書，將可口可樂作為被告加入訴訟，並聲稱對可口可樂進行了侵權幹預。2020年12月，法院駁回了針對雷波爾的個人指控，但美國廣播公司對雷波爾的指控防彈衣可口可樂還在繼續。此案的事實和專家發現正在進行中，審判日期定於2022年2月。美國廣播公司打算繼續大力起訴這一行動。我們無法預測訴訟的結果、與訴訟解決相關的潛在賠償(如果有的話)或它可能對我們或我們的運營產生的任何潛在影響。
第1A項。風險因素
本公司年報第I部分第1A項所列風險因素並無重大變動。
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目錄

項目6.展品
2.1
Bai Brands LLC、Dr Pepper Snapple Group，Inc.、Superruit Merger Sub，LLC和Fortis Advisors LLC之間於2016年11月21日簽署的合併協議和計劃(作為公司當前報告8-K表(提交日期為2016年11月23日)的附件2.1提交，並通過引用併入本文)。
2.2
Bai Brands LLC、Dr Pepper Snapple Group，Inc.、Superruit Merger Sub，LLC和Fortis Advisors LLC之間於2016年11月21日對合並協議和計劃提出的第1號修正案(作為公司當前報告8-K表(提交日期為2017年1月31日)的附件2.2提交，並通過引用併入本文)，修正案日期為2017年1月31日，修訂日期為2016年11月21日，由Bai Brands LLC、Dr Pepper Snapple Group，Inc.、Superruit Merger Sub，LLC和Fortis Advisors LLC共同提出，修正案日期為2017年1月31日。
3.1
修訂和重新簽署的Dr Pepper Snapple Group，Inc.的公司註冊證書(作為公司當前報告的8-K表的附件3.1提交(提交日期為2008年5月12日)，並通過引用併入本文)。
3.2
自2012年5月17日起生效的Dr Pepper Snapple Group，Inc.修訂和重新註冊證書(作為公司的Form 10-Q季度報告的附件3.2提交(提交於2012年7月26日)，併合並於此作為參考)。
3.3
Dr Pepper Snapple Group，Inc.修訂和重新註冊證書的第二修正案證書，自2016年5月19日起生效(作為公司當前報告8-K表的附件3.1提交(提交於2016年5月20日)，並通過引用併入本文)。
3.4
2018年7月9日生效的Dr Pepper Snapple Group，Inc.修訂和重新註冊證書的第三修正案證書(作為公司當前報告8-K表的附件3.1提交(提交於2018年7月9日)，並通過引用併入本文)。
3.5
修訂和重新修訂Keurig Dr Pepper Inc.於2018年7月9日生效的章程(作為公司當前報告的8-K表格的附件3.2提交(2018年7月9日提交)，並通過引用併入本文。
4.1
契約，日期為2008年4月30日，由Dr Pepper Snapple Group，Inc.和富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)簽訂(作為本公司當前報告8-K表格的附件4.1提交(於2008年5月1日提交)，在此併入作為參考)。
4.2
2038年到期的7.45%優先票據表格(作為本公司當前8-K表格報告的附件44.4提交(於2008年5月1日提交，並通過引用併入本文)。
4.3
2008年4月30日，Dr Pepper Snapple Group，Inc.，J.P.Morgan Securities Inc.，Bank of America Securities LLC，Goldman，Sachs&Co.，Morgan Stanley&Co.，UBS Securities LLC，BNP Paribas Securities Corp.，Mitsubishi UFJ Securities International plc，Scotia Capital(USA)Inc.，SunTrust Robinson Humphrey，Inc.，Wachovia Capital Markets，LLC和TD Securities(USA)LLC之間的註冊權協議
4.4
登記權利協議聯名，日期為2008年5月7日，由其中指定的附屬擔保人提交(作為本公司當前8-K表格報告的附件44.2提交(2008年5月12日提交)，並通過引用併入本文)。
4.5
補充契約，日期為2008年5月7日，由Dr Pepper Snapple Group，Inc.(其中指名的附屬擔保人)和Wells Fargo Bank，N.A.作為受託人簽署(作為公司當前報告的8-K表格(於2008年5月12日提交)的附件4.1提交，並通過引用併入本文中)，該補充契約於2008年5月7日由Dr Pepper Snapple Group，Inc.簽署，受託人為北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)，作為受託人(提交日期為2008年5月12日)。
4.6
第二份補充契約日期為2009年3月17日，將於2008年12月31日生效，由Splash Transport，Inc.作為附屬擔保人，Dr Pepper Snapple Group，Inc.和Wells Fargo Bank，N.A.作為受託人(作為公司年度報告10-K表(2009年3月26日提交)的附件4.8提交，並通過引用併入本文)。
4.7
第三補充契約，日期為2009年10月至19日，234DP Aviation，LLC為附屬擔保人，Dr Pepper Snapple Group，Inc.和Wells Fargo Bank，N.A.為受託人(提交日期為2009年11月5日的公司10-Q表格季度報告附件4.9，並通過引用併入本文中)，其中包括一份日期為2009年10月19日的第三補充契約(該契約由234DP Aviation，LLC作為附屬擔保人；Dr Pepper Snapple Group，Inc.和Wells Fargo Bank，N.A.)為受託人(提交日期為2009年11月5日的Form 10-Q季度報告附件4.9)。
4.8
第四份補充契約，日期為2017年1月31日，在新澤西州有限責任公司Bai Brands LLC、特拉華州的184 Innovation Inc.(各自作為2008年4月30日的契約下的新附屬擔保人(如本展品索引中的第4.1項所引用的)、Dr Pepper Snapple Group，Inc.，Inc.，當時根據契約相互現有的擔保人)和北卡羅來納州國家銀行的富國銀行(Wells Fargo，National Bank，N.A.)作為受託人(提交為Exhibit)中的第四份補充契約(日期為2017年1月31日)、184 Innovation Inc.(各自為2008年4月30日的契約下的新附屬擔保人)、Dr Pepper Snapple Group，Inc.
4.9
契約，日期為2009年12月15日，由Dr Pepper Snapple Group，Inc.和北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為受託人簽署(作為本公司當前報告8-K表(2009年12月23日提交)的附件4.1提交，在此併入作為參考)。
4.10
第五補充契約，日期為2015年11月9日，由Dr Pepper Snapple Group，Inc.(其擔保方)和北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為受託人簽署(作為公司當前報告8-K表(於2015年11月10日提交)的附件4.1提交，並通過引用併入本文)。
4.11
3.40%高級票據於2025年到期(全球表格)，日期為2015年11月9日，本金為500,000,000美元(作為本公司當前8-K表格報告(2015年11月10日提交)的附件4.2存檔，並併入本文作為參考)。
4.12
4.50%高級票據，於2045年到期(全球格式)，日期為2015年11月9日，本金250,000,000美元(作為公司當前8-K報表(2015年11月10日提交)的附件4.3提交，並併入本文作為參考)。
4.13
第六份補充契約，日期為2016年9月16日，由Dr Pepper Snapple Group，Inc.(其擔保方)和北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為受託人簽署(作為公司當前報告8-K表(於2016年9月16日提交)的附件4.1提交，並通過引用併入本文)。
47
目錄

4.14
2.55%將於2026年到期的高級票據(全球格式)，日期為2016年9月16日，本金為4億美元(作為公司當前8-K表格報告(於2016年9月16日提交)的附件4.2提交，並通過引用併入本文)。
4.15
第七份補充契約，日期為2016年12月14日，由Dr Pepper Snapple Group，Inc.(其擔保方)和北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為受託人(作為公司當前報告8-K表(於2016年12月14日提交)的附件4.1提交，通過引用併入本文)。
4.16
3.13%2023年到期的高級票據(全球格式)，日期為2016年12月14日，本金為500,000,000美元(作為公司當前報告8-K表(於2016年12月14日提交)的附件4.3提交，並通過引用併入本文)。
4.17
3.43%於2027年到期的高級票據(全球表格)，日期為2016年12月14日，本金為400,000,000美元(作為公司當前8-K表格(於2016年12月14日提交)的附件4.4存檔，並併入本文作為參考)。
4.18
4.42%2046年到期的高級票據(全球格式)，本金4億，000,000美元(作為本公司當前8-K報表的附件4.5提交(於2016年12月14日提交)，並通過引用併入本文)，到期日期為2046年12月14日(全球格式)，本金為400,000,000美元(作為本公司當前8-K報表(於2016年12月14日提交)的附件4.5提交)。
4.19
第八份補充契約，日期為2017年1月31日，在新澤西州有限責任公司Bai Brands LLC、特拉華州一家公司184 Innovation Inc.(各自作為日期為2008年4月30日的契約下的新附屬擔保人(如本附件索引中第4.1項所述)、Dr Pepper Snapple Group，Inc.，彼此當時在契約下的現有擔保人)和北卡羅來納州國民銀行的富國銀行(Wells Fargo，National Bank，N.A.)作為受託人(提交為Exhibit)。
4.20
第九份補充契約，日期為2017年6月15日，由Dr Pepper Snapple Group，Inc.(Dr Pepper Snapple Group，Inc.)和北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為受託人簽署(作為本公司當前8-K表格報告(於2017年6月15日提交)的附件4.1提交，並通過引用併入本文)，該契約由Dr Pepper Snapple Group，Inc.和受託人富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)共同簽署。
4.21
Keurig Dr Pepper Inc.與其附表A所列持有人之間的投資者權利協議，日期為2018年7月9日(作為公司當前報告8-K表(於2018年7月9日提交)的附件4.1存檔，並通過引用併入本文)。
4.22
Base Indenture，日期為2018年5月25日，由Maple託管子公司和北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank)作為受託人(作為公司當前報告8-K表(於2018年7月9日提交)的附件4.1提交，通過引用併入本文)。
4.23
First Supplemental Indenture(包括票據表格)，日期為2018年5月25日，由楓樹託管子公司、楓樹母公司作為母擔保人，以及富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為與2021年票據相關的受託人(作為公司當前報告8-K表(於2018年7月9日提交)的附件4.2提交，並通過引用併入本文)。
4.24
第二補充契約(包括票據表格)，日期為2018年5月25日，由楓樹託管子公司、楓樹母公司(母擔保人)和北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為與2023年票據相關的受託人(作為公司當前報告8-K表(於2018年7月9日提交)的附件4.3提交，並通過引用併入本文)。
4.25
第三補充契約(包括票據形式)，日期為2018年5月25日，由楓樹託管子公司、楓樹母公司(母擔保人)和北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為與2025年票據相關的受託人(作為公司當前報告8-K表(於2018年7月9日提交)的附件4.4提交，並通過引用併入本文)。
4.26
第四補充契約(包括票據表格)，日期為2018年5月25日，由楓樹託管子公司、楓樹母公司(母擔保人)和北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為與2028年票據相關的受託人(作為公司當前報告8-K表(於2018年7月9日提交)的附件4.5提交，並通過引用併入本文)。
4.27
第五次補充契約(包括票據表格)，日期為2018年5月25日，由楓樹託管子公司、楓樹母公司(母擔保人)和北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為與2038年票據相關的受託人(作為公司當前報告8-K表(於2018年7月9日提交)的附件4.6提交，並通過引用併入本文)。
4.28
第六次補充契約(包括票據表格)，日期為2018年5月25日，由楓樹託管子公司、楓樹母公司(母擔保人)和北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為與2048年票據相關的受託人(作為公司當前報告8-K表(於2018年7月9日提交)的附件4.7提交，並通過引用併入本文)。
4.29
第七份補充契約，日期為2018年7月9日，由其附屬擔保人Keurig Dr Pepper Inc.和作為受託人的北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為受託人(作為公司當前報告Form 8-K(於2018年7月9日提交)的附件4.8提交，通過引用併入本文)。
4.30
註冊權利協議，日期為2018年5月25日，由Maple託管子公司與摩根大通證券有限責任公司、美林、皮爾斯、芬納和史密斯公司、高盛公司和花旗全球市場公司作為票據的幾個購買者的代表達成(作為公司當前報告8-K表(於2018年7月9日提交)的附件4.9提交，在此併入作為參考)。
4.31
楓葉託管子公司與摩根大通證券有限責任公司、美林證券公司、皮爾斯公司、芬納和史密斯公司、高盛公司和花旗全球市場公司簽署的截至2018年5月25日的登記權協議(作為公司當前8-K報表(2018年7月9日提交)的附件4.10提交，通過引用併入本文)。
4.32
註冊證券説明(作為本公司年度報告附件4.40提交的Form 10-K(於2020年2月27日提交，並通過引用併入本文))。
48
目錄

4.33
第十補充契約(包括3.20%的2030年到期的優先票據和3.80%的2050年到期的優先票據(全球形式))，日期為2020年4月13日，由其附屬擔保人Keurig Dr Pepper Inc.和作為受託人的北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為受託人(作為公司當前報告8-K表(提交於2020年4月13日)的附件4.1提交，並通過引用併入本文)。
4.34
第十一份補充契約(包括0.750%2024年到期的優先票據，2.250%2031年到期的優先票據，以及3.350%2051年到期的優先票據(全球形式))，日期為2021年3月15日，由Keurig Dr Pepper公司(其附屬擔保人)和北卡羅來納州富國銀行(Wells Fargo Bank，N.A.)作為受託人(作為該公司目前的8-K表格報告(於2021年3月15日提交)的附件4.1提交，並通過參考併入本文中)簽署了第11份補充契約(包括2024年到期的優先票據的0.750%、2031年到期的2.250%的優先票據和2051年到期的3.350%的優先票據)，日期為2021年3月15日。
10.1
修訂和重新簽署的僱傭協議，日期為2018年7月2日，由Keurig Green Mountain，Inc.和Robert J.Gamgort之間簽署(作為公司的Form 10-Q季度報告(於2018年11月8日提交)的附件10.5提交，通過引用併入本文)。++
10.2
Keurig Green Mountain，Inc.和Ozan Dokmecioglu之間於2016年4月12日簽署的僱傭協議(作為公司10-Q季度報告(於2018年11月8日提交)的附件10.6提交，通過引用併入本文)。++
10.3
2009年Keurig Dr Pepper綜合激勵計劃下的限制性股票獎勵條款和條件(作為公司季度報告10-Q表(於2018年11月8日提交)的附件10.7提交，並通過引用併入本文)。++
10.4
根據2009年Keurig Dr Pepper綜合激勵計劃(作為公司季度報告10-Q表(於2018年11月8日提交)的附件10.8提交，並通過引用併入本文)的匹配限制性股票獎勵條款和條件。++
10.5
2009年Keurig Dr Pepper綜合激勵計劃下的董事限制性股票獎勵條款和條件(作為公司季度報告10-Q表(於2018年11月8日提交)的附件10.9提交，併合並於此作為參考)。++
10.6
Keurig Dr Pepper Inc.2019年綜合股票激勵計劃(作為公司當前報告的附件10.1提交於2019年6月11日提交的Form 8-K(提交日期為2019年6月11日)，並通過引用併入本文)。++
10.7
2019年Keurig Dr Pepper綜合股票激勵計劃下的限制性股票獎勵條款和條件(作為公司季度報告10-Q表(2019年8月8日提交)的附件10.13提交，並通過引用併入本文)。++
10.8
2019年Keurig Dr Pepper綜合股票激勵計劃下的匹配限制性股票獎勵條款和條件(作為公司季度報告10-Q表(2019年8月8日提交)的附件10.14提交，並通過引用併入本文)。++
10.9
Keurig Dr Pepper Inc.高管遣散費計劃，自2020年1月1日起生效(作為公司年度報告10-K表的附件10.12提交(提交於2020年2月27日)，並通過引用併入本文)。
10.10
2019年Keurig Dr Pepper綜合股票激勵計劃下的限制性股票獎勵條款和條件(對公司三名指定高管的留任激勵獎勵)(作為公司季度報告10-Q表(提交日期為2020年10月29日)的附件10.14提交，並通過引用併入本文)。
10.11
2019年Keurig Dr Pepper綜合股票激勵計劃下的限制性股票獎勵條款和條件，自2020年12月7日起修訂和重述(對公司一名指定高管的留任激勵獎勵)(作為公司年度報告附件10.14提交的Form 10-K(提交於2021年2月25日)，並通過引用併入本文)。++
10.12
信貸協議，日期為2021年3月24日，由貸款方Keurig Dr Pepper Inc.和北卡羅來納州美國銀行作為行政代理簽訂(作為公司當前報告8-K表(提交日期為2021年3月26日)的附件10.1提交，通過引用併入本文)。
31.1*
根據交易法頒佈的規則13a-14(A)或15d-14(A)對Keurig Dr Pepper Inc.的首席執行官進行認證。
31.2*
根據交易法頒佈的規則13a-14(A)或15d-14(A)對Keurig Dr Pepper Inc.的首席財務官進行認證。
32.1**
根據交易法頒佈的規則第13a-14(B)或15d-14(B)條以及美國法典第18章第63章第1350節，對Keurig Dr Pepper Inc.的首席執行官進行認證。
32.2**
根據交易法頒佈的規則第13a-14(B)或15d-14(B)條以及美國法典第18章第63章第1350節，對Keurig Dr Pepper Inc.的首席財務官進行認證。
101*
以下財務信息來自Keurig Dr Pepper公司截至2021年3月31日的季度Form 10-Q季度報告，格式為Inline XBRL：(I)簡明綜合收益表，(Ii)簡明綜合全面收益表，(Iii)簡明綜合資產負債表，(Iv)簡明現金流量表，(V)簡明股東權益變動表，(Vi)簡明股東權益變動表，(Vi)簡明綜合資產負債表，(V)簡明股東權益變動表，(Vi)簡明綜合資產負債表，(V)簡明股東權益變動表，(Vi)簡明綜合全面收益表，(Iii)簡明綜合資產負債表，(Iv)簡明現金流量表，(V)簡明股東權益變動表，以及(Vi)實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
104*此季度報告的封面位於Form 10-Q上，格式為內聯XBRL。
*現送交存檔。
**隨函提供。
++表示管理合同或補償計劃或安排。


49
目錄

簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。

 Keurig Dr Pepper Inc. 
    
 由以下人員提供：/s/Ozan Dokmecioglu 
    
 姓名：Ozan Dokmecioglu 
 標題：Keurig Dr Pepper Inc.的首席財務官。 
  (首席財務官) 
日期：2021年4月29日

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