CUZ-20210331
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Member2020-01-012020-03-310000025232CUZ：MixedUseMemberCUZ：TampaFlorida Member2020-01-012020-03-310000025232CUZ：TampaFlorida Member2020-01-012020-03-310000025232CUZ：OfficeSegmentMemberCUZ：其他位置成員2020-01-012020-03-310000025232CUZ：其他位置成員CUZ：MixedUseMember2020-01-012020-03-310000025232CUZ：其他位置成員2020-01-012020-03-310000025232CUZ：OfficeSegmentMember2020-01-012020-03-310000025232CUZ：MixedUseMember2020-01-012020-03-310000025232CUZ：TerminationFeeMember2021-01-012021-03-310000025232CUZ：TerminationFeeMember2020-01-012020-03-31


美國
美國證券交易委員會
華盛頓特區，20549
表格10-Q
☑ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)條規定的季度報告
在截至本季度末的季度內2021年3月31日
或
☐ 根據1934年證券交易所法令第13或15(D)條提交的過渡報告
的過渡期                    至                    
委託文件編號：001-11312
堂兄弟地產公司ORPORATED，ORPORATED
(註冊人的確切姓名載於其章程)
佐治亞州58-0869052
(述明或其他司法管轄權
公司或組織)		(税務局僱主
識別號碼)
桃樹路東北3344號1800套房亞特蘭大佐治亞州30326-4802
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(404) 407-1000
(註冊人電話號碼，包括區號)
根據該法第12(B)條登記的證券：
每節課的標題交易代碼註冊的每個交易所的名稱
普通股，每股面值1美元因為紐約證券交易所(“紐約證交所”)
用複選標記表示註冊人(1)是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)提交了1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告，以及(2)在過去90天內是否符合此類提交要求。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是否已在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T法規(本章232.405節)第405條規定必須提交的每個互動數據文件。是☑不是☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司還是新興的成長型公司。請參閲《交易法》規則第312b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器☑加速文件管理器☐
非加速文件服務器☐規模較小的報告公司☐
新興成長型公司☐
如果是新興成長型公司，用勾號表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易所法案第13(A)節提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否是空殼公司(如交易法規則第312b-2條所定義)。
是☐不是☑
註明截至最後實際可行日期，發行人所屬各類普通股的流通股數量。
班級 截至2021年4月23日的未償還債務
普通股，每股面值1美元 148,653,309股票
1


頁碼
第一部分-財務信息
5
第一項：簡明合併財務報表(未經審計)
5
綜合資產負債表
5
合併業務報表
6
合併權益表
7
合併現金流量表
8
簡明合併財務報表附註
9
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
23
項目3.關於市場風險的定量和定性披露
30
項目4.控制和程序
30
第二部分：其他信息
32
第一項：法律訴訟
32
項目1A。風險因素
32
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
33
項目6.展品
35
簽名
36
2


前瞻性陳述

本報告中包含的某些事項屬於聯邦證券法所指的“前瞻性陳述”，會受到不確定性和風險的影響，正如截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中的第1A項所列，並在此逐項列出。這些前瞻性陳述包括有關業務和我們的財務狀況、流動性、經營結果、計劃和目標的可能或假設的未來結果的信息。除其他外，它們還包括關於具有前瞻性的主題的陳述，例如：
•指導意見和基本假設；
•商業和財務戰略；
•未來債務融資；
•未來收購和處置經營性資產或合資企業權益；
•未來土地收購和處置，包括土地租賃；
•未來發展及再發展機會，包括收費發展機會；
•未來發行和回購普通股、有限合夥單位或優先股；
•未來的分配；
•預計資本支出；
•市場和行業趨勢；
•進入新市場或者改變現有市場集中度；
•未來利率的變化；以及
•所有涉及我們預期或預期的經營業績、事件或發展的陳述都將在未來出現--包括與為股東創造價值有關的陳述。
任何前瞻性陳述都是基於管理層對我們未來業績的信念、假設和預期，並考慮到目前可用的信息。這些信念、假設和預期可能會因可能發生的事件或因素而改變，但並非所有事件或因素都是已知的。如果發生變化，我們的業務、財務狀況、流動性和經營結果可能與前瞻性陳述中表達的大不相同。由於但不限於以下因素，實際結果可能與前瞻性陳述有所不同：
•資金的可獲得性和條件；
•債務到期時再融資或償還債務的能力；
•買賣或其他合同最終未能成交；
•未能從收購、投資或處置中獲得預期收益；
•普通股或經營合夥單位發行的潛在稀釋效應；
•關於資產處置的買家的可用性和定價；
•國家和當地經濟狀況、房地產業以及我們經營的商業房地產市場的變化(包括供需變化)，特別是在我們租賃收入高度集中的亞特蘭大、奧斯汀、夏洛特、鳳凰城、坦帕和達拉斯，包括高失業率、公開股票和債券市場波動以及國際經濟和其他條件的影響；
•公共衞生危機的影響，包括新冠肺炎大流行，以及政府和第三方對
這樣的危機，可能會影響我們的關鍵人員、租户，以及我們資產的運營成本；
•社會距離、就地避難所、邊境關閉、旅行限制、遠程工作要求以及類似因素的影響
政府和私營部門為防止公共衞生危機在我們的業務和我們的業務中蔓延而採取的措施
租户；
•社會政治動盪，如政治不穩定、內亂、武裝敵對或政治激進主義，可能導致日常建築作業中斷；
•我們房地產資產戰略的變化可能需要確認減值；
•租賃風險，包括獲得新租户或續簽即將到期的租户的能力，租賃新開發和/或最近獲得的空間的能力，租户未能如期開始或完成租户改進或佔用租賃空間的風險，以及租賃率下降的風險；
•租户對合作安排的渴望帶來的需求變化，每個員工使用更少辦公空間的趨勢，以及員工遠程工作的影響；
•我們的一個或多個租户的財務狀況有任何不利變化；
•利率和保險費率的波動；
•來自其他開發商或投資者的競爭；
•與房地產開發相關的風險(如分區審批、所需許可證的接收、施工延誤、成本超支和租賃風險)；
•網絡安全漏洞；
•高層管理人員變動、董事會變動、關鍵人員流失；
3


•未投保的損失、譴責或環境問題的潛在責任；
•未達到監管要求的潛在責任；
•合營夥伴的財務狀況、流動資金狀況或者與合營夥伴的糾紛；
•任何不遵守信貸協議下的債務契約的行為；
•未繼續取得房地產投資信託的納税資格並符合監管要求的；
•適用於我們業務的州、地方或聯邦法規的潛在變化；
•普通股或其他證券的股息利率或支付能力發生重大變化；
•税法的潛在變化對房地產投資信託基金(REITs)和整個房地產的影響；以及
•公司在提交給美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)的報告中討論的那些額外風險和因素。
“相信”、“預期”、“預期”、“估計”、“計劃”、“可能”、“打算”、“將會”或類似的表達方式旨在識別前瞻性陳述。儘管我們相信任何前瞻性陳述中反映的我們的計劃、意圖和期望都是合理的，但我們不能保證這些計劃、意圖或期望一定會實現。我們沒有義務公開更新或修改任何前瞻性聲明，無論是由於未來事件、新信息或其他原因，除非美國聯邦證券法要求。
4


第一部分-財務信息
第一項簡明合併財務報表

堂兄弟財產公司和附屬公司
綜合資產負債表
(以千為單位，不包括每股和每股金額)
2021年3月31日2020年12月31日
 (未經審計) 
資產：  
房地產資產： 
營業性質，扣除累計折舊後的淨額共$863,365 aND$803,073分別在2021年和2020年
$6,197,447 $6,232,546 
正在開發的項目74,485 57,389 
土地170,579 162,406 
6,442,511 6,452,341 
持有待售的房地產資產和其他資產，淨額134,184 125,746 
現金和現金等價物14,576 4,290 
受限現金1,256 1,848 
應收賬款21,679 20,248 
應收遞延租金145,433 138,341 
對未合併的合資企業的投資113,353 125,481 
無形資產，淨額177,146 189,164 
其他資產56,044 49,939 
總資產$7,106,182 $7,107,398 
負債：
應付票據$2,214,692 $2,162,719 
應付賬款和應計費用141,948 186,267 
遞延收入76,033 62,319 
無形負債，累計攤銷淨額#美元77,891及$73,967分別在2021年和2020年
65,922 69,846 
其他負債115,895 118,103 
持有待售房地產資產負債淨額10,444 12,606 
總負債2,624,934 2,611,860 
承諾和或有事項
股本：
股東投資：  
普通股，$1每股面值，300,000,000授權股份，151,239,770和151,149,289分別於2021年和2020年發行和發行的股票
151,240 151,149 
額外實收資本5,543,549 5,542,762 
國庫股按成本價計算，2,584,9332021年和2020年的股票
(148,473)(148,473)
超過累計淨收入的分配(1,095,361)(1,078,304)
*股東總投資4,450,955 4,467,134 
不可贖回的非控股權益30,293 28,404 
總股本4,481,248 4,495,538 
負債和權益總額$7,106,182 $7,107,398 
請參閲隨附的説明。
5


堂兄弟財產公司和附屬公司
合併業務報表
(未經審計；以千計，每股金額除外)

截至三個月
三月三十一號，
 20212020
收入：  
租賃物業收入$184,807 $189,129 
手續費收入4,529 4,732 
其他214 37 
 189,550 193,898 
費用：
租賃物業運營費用66,395 64,538 
報銷費用368 521 
一般和行政費用6,733 5,652 
利息支出17,208 15,904 
折舊及攤銷70,870 71,614 
交易成本— 365 
其他590 566 
162,164 159,160 
非合併合資企業的收入1,903 3,425 
出售未合併合資企業的投資收益39 46,230 
投資性物業交易的損益(17)90,916 
淨收入29,311 175,309 
可歸因於非控股權益的淨收入(201)(366)
普通股股東可獲得的淨收入$29,110 $174,943 

 
普通股每股淨收益-基本$0.20 $1.19 
每股普通股淨收益-稀釋後收益$0.20 $1.18 
加權平均股價-基本148,624 147,424 
加權平均股份-稀釋148,725 148,561 
請參閲隨附的説明。


6


堂兄弟財產公司和附屬公司
合併權益表
(未經審計；除每股金額外，以千計)

截至2021年3月31日的三個月
擇優
股票		普普通通
股票		其他內容
實繳
資本		財務處
股票		分佈在
超過
淨收入		股東的
投資		不可贖回
非控制性
利益		總計
權益
餘額2020年12月31日$— $151,149 $5,542,762 $(148,473)$(1,078,304)$4,467,134 $28,404 $4,495,538 
淨收入— — — — 29,110 29,110 201 29,311 
根據股票補償發行的普通股
— 91 (874)— — (783)— (783)
扣除沒收後的股票期權、限制性股票和限制性股票單位的攤銷
— — 1,661 — — 1,661 — 1,661 
不可贖回的非控股權益的貢獻
— — — — — — 1,695 1,695 
分配給不可贖回的非控股權益
— — — — — — (7)(7)
普通股股息($0.31每股)
— — — — (46,167)(46,167)— (46,167)
餘額2021年3月31日$— $151,240 $5,543,549 $(148,473)$(1,095,361)$4,450,955 $30,293 $4,481,248 
截至2020年3月31日的三個月
擇優
股票		普普通通
股票		其他內容
實繳
資本		財務處
股票		分佈在
超過
淨收入		股東的
投資		不可贖回
非控制性
利益		總計
權益
餘額2019年12月31日$1,717 $149,347 $5,493,883 $(148,473)$(1,137,200)$4,359,274 $68,561 $4,427,835 
淨收入— — — — 174,943 174,943 366 175,309 
根據以下條件發行的普通股
**基於股票的薪酬		— 60 (1,325)— — (1,265)— (1,265)
根據以下條件發行的普通股
**單位持有人贖回。		(1,717)1,719 45,032 — — 45,034 (45,034)— 
攤銷股票期權和
出售限制性股票，扣除沒收後的淨額		— (1)1,285 — — 1,284 — 1,284 
不可贖回的非控股權益的貢獻— — — — — — 1,036 1,036 
派發至不可贖回
**擁有非控制性權益		— — — — — — (638)(638)
普通股股息($0.30每股)
— — — — (44,563)(44,563)— (44,563)
餘額2020年3月31日$— $151,125 $5,538,875 $(148,473)$(1,006,820)$4,534,707 $24,291 $4,558,998 
請參閲隨附的説明。














7


堂兄弟財產公司和附屬公司
合併現金流量表
(未經審計；以千計)
截至3月31日的三個月，
20212020
經營活動的現金流：  
淨收入$29,311 $175,309 
調整以調節淨收入與經營活動提供的淨現金：
出售未合併合資企業的投資收益(39)(46,230)
投資性物業交易的損益17 (90,916)
折舊及攤銷70,870 71,614 
攤銷遞延融資成本和應付票據溢價(218)(216)
扣除沒收後的股權分類股票薪酬支出1,667 1,284 
非現金調整對租金收入的影響(11,777)(13,602)
非合併合資企業的收入(1,903)(3,425)
未合併合資企業的營業分配2,449 1,829 
其他經營性資產和負債的變動情況：
應收賬款和其他資產變動，淨額(8,010)(13,661)
營業負債變動，淨額(46,590)(69,022)
經營活動提供的淨現金35,777 12,964 
投資活動的現金流：  
投資性物業銷售收益，淨額(7)433,875 
出售未合併合資企業權益所得款項，淨額— 53,104 
物業購置、開發和租户資產支出(61,369)(67,983)
未合併合資企業的資本分配返還25,955 — 
對未合併的合資企業的貢獻(351)(1,238)
應收票據和其他資產的變動— 26 
投資活動提供(用於)的現金淨額(35,772)417,784 
融資活動的現金流：  
信貸融資收益134,000 280,500 
償還信貸安排(77,400)(532,000)
應付票據的償還(4,030)(26,849)
非控股權益的貢獻1,695 1,036 
分配給不可贖回的非控股權益(7)(638)
支付的普通股股息(44,569)(42,561)
其他— (1,265)
融資活動提供(用於)的現金淨額9,689 (321,777)
現金、現金等價物和限制性現金淨增長9,694 108,971 
期初現金、現金等價物和限制性現金6,138 17,608 
期末現金、現金等價物和限制性現金$15,832 $126,579 
請參閲隨附的説明。
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堂兄弟財產公司和附屬公司
簡明合併財務報表附註
2021年3月31日
(未經審計)
1. 業務描述和呈報依據
業務説明: 考辛斯地產有限公司(“考辛斯”)是佐治亞州的一家公司，是一家自營和自我管理的房地產投資信託基金(“REIT”)。Cousins幾乎所有的業務都是通過Cousins Properties LP(“CPLP”)進行的。堂兄弟擁有超過99%的CPLP，CPLP與Cousins合併，用於財務報告目的。CPLP還擁有Cousins TRS Services LLC(“CTRS”)，這是一家擁有和管理自己的房地產投資組合併為其他各方提供某些房地產相關服務的應税實體。
堂兄弟、CPLP、CTRS及其子公司(統稱為“本公司”)主要在美國陽光地帶市場開發、收購、租賃、管理和擁有甲級寫字樓物業和機會性綜合用途開發項目，主要集中在亞特蘭大、奧斯汀、夏洛特、鳳凰城、坦帕和達拉斯。堂兄弟已經選擇作為房地產投資信託基金徵税，並打算在其他方面100其應納税所得額的%歸股東所有，從而免除了根據現行法律繳納聯邦所得税的任何責任。因此，本文中包含的結果不包括針對Cousins的聯邦所得税條款。自.起2021年3月31日，公司的房地產資產組合由以下權益組成18.9百萬平方英尺的辦公空間和1.3百萬平方英尺的其他空間。
演示基礎：簡明綜合財務報表未經審核，由本公司根據美國公認的中期財務信息會計原則(“GAAP”)以及美國證券交易委員會(“SEC”)的規則和法規編制。管理層認為，這些財務報表反映了所有必要的調整(這些調整是正常的和經常性的)，以公平地列報公司截至以下日期的財務狀況2021年3月31日以及截至以下三個月的經營業績2021年3月31日和2020年。截至本季度止三個月的經營業績2021年3月31日並不一定代表全年的預期結果。根據證券交易委員會的規則和條例，通常包括在根據公認會計原則編制的財務報表中的某些信息和腳註披露已被省略。這些簡明綜合財務報表應與公司截至2020年12月31日年度的10-K表格年度報告中包含的綜合財務報表及其附註一併閲讀。所採用的會計政策與其所包括的綜合財務報表附註2所示的會計政策基本相同。
截至2021年和2020年3月31日的三個月，沒有其他綜合收益項目。因此，本公司沒有列報全面收益。
該公司評估所有具有可變利益的合夥企業、合資企業和其他安排，以確定實體或安排是否符合財務會計準則委員會(FASB)會計準則編纂(ASC)中定義的可變利益實體(VIE)。如果該實體或安排符合VIE的條件，並且本公司被確定為主要受益人，則本公司必須合併VIE的資產、負債和經營結果。截至2021年3月31日，本公司在任何VIE中均無投資或權益。

2. 與諾福克南方鐵路公司的交易
2019年3月1日，本公司與諾福克南方鐵路公司(以下簡稱NS)簽訂了一系列協議並執行了相關交易如下：
•以$的價格將土地賣給NS52.5百萬美元。
•與NS簽署了一項開發協議，根據該協議，公司將獲得總計#美元的費用5100萬美元，用於在出售給NS的土地上建設NS公司總部的開發服務。
•與NS簽署了一項諮詢協議，根據該協議，公司將獲得總計#美元的費用。32為NS公司總部提供諮詢服務的對價為100萬美元。“開發協議”和“諮詢協議”在下文中統稱為“費用協議”。
•以$從NS(“1200桃樹”)購買了一棟建築82百萬美元受制於三年制以市價租賃NS，覆蓋整棟大樓。
該公司以#美元的價格將土地出售給NS。5比賬面金額高出100萬美元，其中包括$372018年購買的土地數量為100萬美元，6.52019年購買的土地數量為100萬美元，4數以百萬計的場地準備工作。該公司從NS公司購買了1200棵桃樹，其確定的金額為$10.3比大樓的公允價值低100萬美元。
該公司決定，所有與NS相關的合同和交易都應合併，以便進行會計處理，合併後的合同下交換的金額應分配給整體交易的各個組成部分，
9


公允價值或市場價值，如下所述。該公司決定，購買1200棵桃樹應按公允價值#美元入賬。92.3百萬美元。本公司根據ASC 842確定與NS在1200桃樹大廈的租約按市值計算。這筆土地銷售是根據ASC 610-20和不是由於公允價值被確定為與賬面價值相等，因此該非金融資產的取消確認計入了損益。在ASC 606項下，與向NS提供的各種服務有關的費用被確定為#美元。52.3百萬美元，代表本公司與NS在合同中商定的服務的談判市場價值。這一數額包括#美元的非現金對價。10.3購買1200棵桃樹的百萬折扣以及現金對價$5賣地合同收入(公允價值與合同金額之間的差額)，$5從開發協議中獲得100萬美元，以及$32從諮詢協議中獲得100萬美元。由於上述所有協議和合同都是為了交付和建設NS公司總部而簽署的，而且所有服務和交付內容高度相互依賴，因此公司認定這些服務是ASC 606項下的單一履約義務。
該公司確定，將提供的服務的控制權正在隨着時間的推移而轉移，因此，該公司必須確認$52.3百萬合同價格的收入，因為它履行了履行義務。該公司確定，衡量履行履約義務進展情況的投入法是確認服務組成部分收入的最合適方法。因此，公司在截至2019年3月31日的季度開始確認收入，並將繼續根據公司員工提供這些服務所花費的時間與預計總額相比確認收入履行履行義務所需的時間。公司確認了$3.7在其合併運營報表中，與在這兩年期間向NS提供的服務相關的手續費收入為百萬美元截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月。截至2021年3月31日和2020年12月31日，公司已計入綜合資產負債表的遞延收入為1美元。4.3百萬美元和$5.7百萬，分別與NS相關。
3. 房地產
收購
2021年3月12日，公司收購了一家0.24亞特蘭大一英畝地塊，總買價為$81000萬美元，存放在一個95擁有%股權的合併合資企業。
性情
該公司擁有二在截至2020年3月31日的季度內處置合併的經營物業。該公司在2020年出售了以下物業(以千美元為單位)：
屬性房產類型位置平方英尺銷售額和價格
赫斯特大廈辦公室北卡羅來納州夏洛特966,000 $455,500 
伍德克雷斯特辦公室新澤西州櫻桃山386,000 $25,300 
作為其持續投資戰略的一部分，該公司出售了上述物業，利用出售所得資金為新的投資活動提供資金。美元的收益90.3這些房產的銷售收入是扣除美元后的淨額。380,000估計的州所得税。
10


截至2021年3月31日，公司的Burnett Plaza物業被歸類為持有待售物業，2020年12月31日。持有待售物業的主要資產和負債類別如下(以千計)：
2021年3月31日2020年12月31日
持有待售的房地產資產和其他資產
營業財產，扣除累計折舊$8,1232021年和2020年
$114,603 $106,864 
應收票據和應收賬款696 439 
應收遞延租金2,742 2,480 
無形資產，扣除累計攤銷淨額#美元5,912及$6,065
分別在2021年和2020年
15,978 15,830 
其他資產165 133 
持有待售的房地產資產和其他資產總額$134,184 $125,746 
持有待售房地產資產負債
應付賬款和應計費用$4,895 $7,399 
遞延收入54 44 
無形負債，累計攤銷淨額#美元1,106及$1,205
分別在2021年和2020年完成
3,114 3,014 
其他負債2,381 2,149 
*持有待售房地產資產負債總額$10,444 $12,606 
季度結束後，於2021年4月7日，公司以總收購價格$出售了Burnett Plaza。137.51000萬美元，並記錄了$364,000.
損損
只要情況發生變化，表明建築物的賬面價值可能無法收回，公司就會對為投資而持有的建築物進行減值測試。測試是使用建築物估計保有期或剩餘使用年限中較短的未貼現現金流進行的。在測試為投資而持有的建築物的可回收性時，預計現金流將在其預期持有期內使用。如果預期持有期包括潛在出售的較短持有期的一些可能性，那麼出售的可能性就會被分層到分析中。如果任何用於投資分析的建築未能通過減值測試，其賬面價值將在任何出售費用之前減記至當時的估計公允價值，該建築將在剩餘的使用年限內繼續折舊。根據投資持有分類，本公司的任何建築物在呈報的任何期間內均無受損。
如果個別建築物的經營結果與我們的預測有重大差異、經濟和寫字樓行業疲軟，或我們縮短預期的額外建築物持有期，本公司可能會在未來期間記錄額外的減值費用。.
11



4. 對未合併的合資企業的投資
以下信息彙總了公司未合併合資企業的財務數據和主要活動。下表財務狀況摘要中包含的信息分別為截至2021年3月31日和2020年12月31日(單位：千)。操作彙總表中包含的信息是截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的信息(以千為單位)：
 總資產債務總額總股本公司的投資
財務狀況摘要：20212020202120202021202020212020
DC夏洛特廣場有限責任公司$172,479 $173,704 $— $— $90,542 $90,648 $47,853 $47,941 
奧斯汀300科羅拉多項目，LP166,909 165,586 88,159 86,848 68,760 68,567 38,855 38,488 
AMCO 120 WT Holdings，LLC85,688 85,449 — — 84,176 84,311 15,716 15,735 
HICO勝利中心LP15,923 16,544 — — 15,813 15,709 10,638 10,595 
卡羅萊納廣場控股有限公司117,694 118,616 134,284 77,034 (35,227)21,888 (12,988)(1)12,430 
Crawford Long-CPI，LLC27,349 29,641 65,892 66,423 (40,280)(38,253)(19,323)(1)(18,289)(1)
其他1,313 1,313 — — 1,316 1,316 291 292 
$587,355 $590,853 $288,335 $230,305 $185,100 $244,186 $81,042 $107,192 
 總收入淨收益(虧損)公司應佔收益(虧損)份額
操作摘要：202120202021202020212020
DC夏洛特廣場有限責任公司$5,059 $5,276 $1,795 $1,789 $836 $750 
奧斯汀300科羅拉多項目，LP1,672 98 193 44 84 22 
AMCO 120 WT Holdings，LLC1,607 138 (135)(509)(21)(141)
卡羅萊納廣場控股有限公司3,977 3,706 1,088 530 520 254 
HICO勝利中心LP83 126 83 126 42 63 
夏洛特門村有限責任公司(Charlotte Gateway Village，LLC)— 6,572 (4)3,296 (2)1,647 
Crawford Long-CPI，LLC3,117 3,343 973 1,035 444 497 
其他— 196 — 61 — 333 
$15,515 $19,455 $3,993 $6,372 $1,903 $3,425 
(1)負基數計入綜合資產負債表的遞延收益。
2021年3月，卡羅萊納廣場控股有限公司(Carolina Square Holdings LP)50%擁有與NR 123 Franklin LLC(“Northwood Ravin”)的合資企業，發行了本金餘額為$的無追索權抵押票據135.72000萬。發行這張按揭票據所得款項用於全額償還其$77.5這筆建築貸款將於2021年5月1日到期，並按比例分配$26.0給每個合作伙伴一百萬美元。抵押貸款按倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)加碼計息。1.80%，2026年3月18日到期。
2020年3月，該公司出售了其50%擁有夏洛特網關村有限責任公司(“Gateway”)的合資權益，後者擁有1.1100萬平方英尺的夏洛特寫字樓，出售給其合作伙伴，銷售總價為$52.22000萬。此次出售是由合作伙伴的購買選擇權的行使引發的，此次出售的收益代表17合夥協議中規定的公司投資資本的內部收益率。該公司認可了一項輸入金額(共$)44.61000萬歐元N出售其在Gateway的權益，扣除#美元188,000估計的州所得税。
2020年2月，作為其處置非核心資產戰略的一部分，該公司出售了其在Wildwood Associates合資企業中的剩餘權益，該合資企業擁有6.3位於亞特蘭大的一英畝地塊，出售給其風險合作伙伴，總價為$900,000。該公司認識到一美元的收益1.3在銷售中有100萬美元其在Wildwood Associates的權益，其中包括消除合資企業剩餘的負基數#美元。520,000.

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5. 無形資產和無形負債
截至2021年3月31日和2020年12月31日，無形資產包括以下內容(單位：千)：
20212020
原地租賃，扣除累計攤銷淨額$222,779及$212,413
分別在2021年和2020年
$134,924 $145,290 
高於市值的租金，扣除累計攤銷淨額$35,131及$33,548
分別在2021年和2020年
23,377 24,960 
低於市價的地面租賃，扣除累計攤銷淨額$1,242和
$1,173分別在2021年和2020年
17,171 17,240 
*親善1,674 1,674 
$177,146 $189,164 
截至2021年3月31日和2020年12月31日，無形負債包括以下內容(單位：千)：
20212020
低於市值的租金，扣除累計攤銷淨額#美元77,525及$73,612分別在2021年和2020年
$64,307 $68,219 
高於市價的土地租賃，扣除累計攤銷淨額$366及$354分別在2021年和2020年
1,615 1,627 
$65,922 $69,846 
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，與無形資產和負債相關的淨攤銷費用合計為 $8.0百萬美元和$12.1分別為2000萬人。在未來五年及以後，這些無形資產和負債的攤銷總額預計如下(以千計)：
就地服務
租契		高於市場
租金		低於市價的地面租賃低於市場價格
租金		高於市場
土地租賃
2021年(9個月)$27,964 $4,340 $207 $(10,623)$(35)
202227,431 4,806 276 (11,755)(46)
202322,527 3,915 276 (10,040)(46)
202417,683 3,061 276 (8,929)(46)
202513,702 2,014 276 (8,197)(46)
此後25,617 5,241 15,860 (14,763)(1,396)
$134,924 $23,377 $17,171 $(64,307)$(1,615)
在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內，商譽的賬面價值沒有變化。
6. 其他資產
截至2021年3月31日和2020年12月31日，合併資產負債表上的其他資產包括以下資產(以千計)：
20212020
前期開發成本和保證金$18,519 $17,841 
傢俱、固定裝置和設備、租賃改進和其他遞延費用，扣除累計折舊#美元33,482及$32,582分別在2021年和2020年
16,724 17,211 
預付費用和其他資產12,180 6,095 
租賃誘因，扣除累計攤銷淨額#美元3,588及$3,316分別在2021年和2020年
5,979 5,771 
信貸額度遞延融資成本，扣除累計攤銷淨額#美元4,840及$4,461分別在2021年和2020年
2,642 3,021 
$56,044 $49,939 
開發前成本是指與公司認為未來可能開發的開發前項目相關的資本化金額。
租賃獎勵是與租賃空間一起支付給租户的獎勵，如搬家費用、先前空間的轉租安排和其他成本。該等金額按個別相關租賃條款攤銷為租金收入。
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7. 應付票據
下表彙總了2021年3月31日和2020年12月31日未償還票據的條款(單位：千美元)：
描述利率(1)到期日(2)20212020
無擔保票據：
信貸工具，無擔保1.16%2023$289,000 $232,400 
無擔保定期貸款1.31%2021250,000 250,000 
2019年高級票據，無擔保3.95%2029275,000 275,000 
2017高級票據，無擔保3.91%2025250,000 250,000 
2019年高級票據，無擔保3.86%2028250,000 250,000 
2019年高級票據，無擔保3.78%2027125,000 125,000 
2017高級票據，無擔保4.09%2027100,000 100,000 
1,539,000 1,482,400 
有擔保按揭票據：
第五第三中心3.37%2026136,222 137,057 
100號航站樓5.25%2023114,183 114,997 
科羅拉多州塔樓3.45%2026114,040 114,660 
長廊4.27%202291,722 92,593 
816國會3.75%202477,784 78,232 
200號航站樓3.79%202373,912 74,354 
傳統聯盟一號4.24%202366,000 66,000 
673,863 677,893 
   $2,212,863 $2,160,293 
未攤銷保費6,658 7,574 
未攤銷貸款成本(4,829)(5,148)
應付票據總額$2,214,692 $2,162,719 
(1)截至2021年3月31日的利率。
(2)2021年3月31日未償還應付票據加權平均到期日為4.3好幾年了。
信貸安排
該公司有一筆$12023年1月3日到期的10億優先無擔保信貸額度(“信貸安排”)。信貸安排包含金融契約，除其他事項外，這些契約要求保持至少至少有一個未設押利息覆蓋率。1.75X；固定費用覆蓋率至少為1.50X；擔保槓桿率不超過40%；且總體槓桿率不超過60%。信貸安排還包括慣例陳述和擔保、肯定和否定契約，以及慣例違約事件。在任何違約事件發生時，信貸安排下的未償還金額可能會加速。本公司遵守信貸安排的所有條款。
適用於信貸安排的利率根據公司的槓桿率而有所不同，在公司選擇的情況下，可以根據(1)當前的LIBOR加上以下兩者之間的利差來確定1.05%和1.45%，或(2)美國銀行的最優惠利率，聯邦基金利率加0.50%，或一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼1.0%(“基本利率”)，加上0.10%或0.45%，基於槓桿率。
截至2021年3月31日，信貸安排與倫敦銀行同業拆借利率的利差為 1.05%。本公司可根據信貸安排提取的是根據本公司的未擔保資產和其他因素確定的計算方法。信用面下的總可用借款能力靈活性是$711.02021年3月31日，百萬.
定期貸款
該公司有一筆$2502021年12月2日到期的1.8億無擔保定期貸款(“定期貸款”)。定期貸款的財務契約與信貸安排的財務契約一致。適用於定期貸款的利率根據公司槓桿率的不同而不同，在公司選擇時，可以基於(1)當前的LIBOR加上以下兩者之間的利差來確定1.20%和1.70%，基於槓桿率或(2)美國銀行最優惠利率(聯邦基金利率加)中較大者0.50%，或一個月期倫敦銀行同業拆借利率(LIBOR)加碼1.00%(“基本利率”)，外加之間的擴散0.00%和0.75%，基於槓桿率。在…
14


2021年3月31日，定期貸款與倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)的利差為1.20%。本公司遵守定期貸款的所有條款。
無抵押優先票據
該公司的無擔保優先票據為$。1.010億美元的資金五一批一批。第一批$1001000萬美元將於2027年到期，固定年利率為4.09%。第二批$2501000萬美元將於2025年到期，固定年利率為3.91%。第三批$1251000萬美元將於2027年到期，固定年利率為3.78%。第四批$2501000萬美元將於2028年到期，固定年利率為3.86%。第五批$2751000萬美元將於2029年到期，固定年利率為3.95%.
無擔保優先票據載有金融契約，除其他事項外，這些契約要求至少維持未設押權益覆蓋率。1.75X；固定費用覆蓋率至少為1.50X；擔保槓桿率不超過40%；且總體槓桿率不超過60%。高級説明還包括慣例陳述和擔保、肯定和否定的公約，以及慣例違約事件。在發生任何違約事件時，優先票據項下的未償還金額可能會加快。本公司遵守無抵押優先票據的所有契諾。
有擔保按揭票據
於2020年2月3日，本公司全額預付232000萬子午線馬克廣場抵押票據。
自.起2021年3月31日，公司有$673.9未償還的百萬美元七無追索權抵押票據。擔保抵押票據的所有利率都是固定的。折舊賬面價值為$的資產1.1200億美元被質押為這些應付抵押票據的抵押品。
其他債務信息
在…2021年3月31日和2020年12月31日，本公司應付票據的估計公允價值為AS$2.3通過按可獲得類似貸款的估計利率貼現債務的剩餘合同現金流來計算的2021年3月31日和2020年12月31日。對當前市場利率的估計是貼現現金流計算中最重要的輸入，旨在複製類似期限和貸款價值關係的債務。根據ASC 820規定的指導方針，這些公允價值計算被認為是第2級，因為該公司利用來自第三方經紀商的類似類型貸款的市場利率。
在截至的三個月內2021年3月31日和2020年，利息支出入賬如下(單位：千)：
20212020
產生的總利息$18,520 $21,213 
利息資本化(1,312)(5,309)
利息支出總額$17,208 $15,904 
8. 其他負債
截至綜合資產負債表的其他負債2021年3月31日2020年12月31日包括以下內容(以千為單位)：
20212020
地面租賃責任$58,284 $58,619 
預付租金34,466 30,479 
保證金13,088 13,098 
限制性股票單位責任4,607 10,613 
其他負債5,450 5,294 
$115,895 $118,103 

15


9. 承諾和或有事項
承付款
該公司擁有不是未償還信用證和未償還履約保證金總額為$577,0002021年3月31日。作為出租人，該公司有$144.0截至2021年3月31日，租賃項下的未來義務為租户改善和其他未來建設義務提供資金.
訴訟
該公司在正常業務過程中會受到各種法律程序、索賠和行政訴訟的影響，其中一些預計將由責任保險承保。管理層利用可獲得的最新信息，對與這些事項相關的任何潛在損失的可能性和金額作出假設和估計。如果可能出現不利結果，並且可以合理估計損失金額或損失範圍，本公司將記錄訴訟責任。如果可能出現不利結果，並且對損失的合理估計是一個範圍，本公司將在該範圍內計提最佳估計。如果該範圍內的任何金額都不是比其他任何金額更好的估計值，則本公司應計該範圍內的最低金額。如果可能出現不利結果，但損失金額無法合理估計，本公司將披露訴訟的性質，並表示無法估計損失或損失範圍。如果不利結果是合理可能的，並且估計損失是重大的，本公司將披露訴訟可能損失的性質和估計。在不利結果被認為遙不可及或估計損失不大的訴訟中，公司不會披露相關信息。根據目前的預期，該等事項，無論是個別的或整體的，預計不會對本公司的流動資金、經營業績、業務或財務狀況產生重大不利影響。
偶然事件
最近發生的與新冠肺炎疫情有關的事件以及為遏制疫情而採取的行動給包括本公司在內的所有企業帶來了極大的不確定性。本公司截至及截至三個月之簡明綜合財務報表2021年3月31日已根據該等情況作準備，而持有供使用之長期投資或應收租户金額之重大估值調整並無任何減值。然而，與新冠肺炎疫情相關的情況可能會導致記錄減值或對未來一段時間租户應支付的金額進行重大估值調整。
10.    股東權益
在2020年第一季度，公司發佈了1.7百萬股普通股，與贖回1.7CPLP中的100萬個有限合夥單位。CPLP中每個贖回的有限合夥單位都與一股面值為#美元的有限投票權優先股“配對”。1每股。當他們在CPLP的配對有限合夥單位被贖回時，Cousins在沒有對價的情況下自動贖回了有限投票權優先股的股票。在這次贖回之後，公司不再有任何已發行的優先股。
11. 收入確認
該公司將其主要收入來源歸類為與客户簽訂合同的收入和根據ASC 842計入租賃的其他收入，具體如下：
•租賃物業收入包括(1)在各自租期內以直線方式確認的租賃合同收入；(2)在特定銷售目標實現後確認的百分比租金；(3)停車費收入；(4)終止費；(5)償還租户應承擔的房地產税、保險和其他運營費用。該公司的租約通常包括續簽選擇權，並被歸類和核算為經營租賃。租賃物業收入按照ASC 842規定的指導原則入賬。
•手續費收入包括開發費、管理費和從未合併的合資企業和第三方獲得的租賃費。手續費收入按照ASC 606規定的指導原則入賬。
為這個截至2021年3月31日的三個月，公司確認租賃物業收入為#美元。184.8百萬，WH的ICH$47.8百萬代表可變租金收入。截至2020年3月31日的三個月，公司確認租賃物業收入為$189.11000萬美元，其中1,300萬美元54.13.8億美元代表可變租金收入。
F或截至2021年3月31日的三個月，公司確認的手續費和其他收入為$4.7百萬美元。在截至的三個月內2020年3月31日，公司確認的手續費和其他收入為$4.82000萬。
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12. 基於股票的薪酬
本公司維持Cousins Properties Inc.2019年綜合激勵股票計劃(“2019年計劃”)，根據該計劃，本公司有幾種基於股票的薪酬類型-股票期權、限制性股票和限制性股票單位(“RSU”)。
該公司截至2021年3月31日的三個月的補償費用涉及2021年、2020年、2019年和2018年授予的限制性股票和RSU。截至2020年3月31日的三個月的薪酬支出涉及2020、2019年、2018年和2017年授予的限制性股票和RSU。限制性股票、2021年RSU和2020 RSU是股權分類獎勵(以公司股票結算)，每股補償費用是固定的。2019年、2018年和2017年的RSU是負債分類獎勵(以現金結算)，費用在不同時期波動，部分取決於公司的股價。在截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月裏，扣除沒收的股票薪酬支出記錄如下(以千為單位)：
20212020
股權分類獎勵：
限制性股票$632 $696 
基於市場的RSU773 427 
基於性能的RSU256 161 
董事資助金6 — 
扣除沒收後的股權分類獎勵費用總額1,667 1,284 
責任-分類獎勵
基於市場的RSU113 (1,019)
基於性能的RSU106 (184)
時間歸屬的RSU162 149 
股利等值單位26 34 
總負債-分類獎勵費用，扣除沒收407 (1,020)
扣除沒收後的股票薪酬總支出$2,074 $264 
有關公司股票補償計劃的信息，包括公司股權分類和負債分類獎勵的信息，在公司截至2020年12月31日的年度報告10-K表格的綜合財務報表附註16中進行了討論。
授予股權分類獎
根據2019年計劃，公司於2021年2月授予三對關鍵員工的股權分類獎勵類型：(1)基於獎勵文件中定義的公司股東總回報(“TSR”)的RSU，相對於SNL美國寫字樓REIT指數(“基於市場的RSU”)中包括的寫字樓同行的RSU，(2)基於每股運營累計資金與每股運營目標累計資金比率的RSU(“基於業績的RSU”)，以及(3)限制性股票。
RSU獎勵是股權分類獎勵，將以股票形式結算，發行取決於所需服務、市場和業績標準的實現情況。對於以市場為基礎的RSU，本公司在授予日支付獎勵公允價值的估計費用，該估計使用授予日的蒙特卡羅估值計算，在歸屬期間按比例計算，僅在發生沒收時進行調整。這些基於市場的RSU的費用不會根據實際授予的獎勵數量進行調整。對於以業績為基礎的RSU，本公司在授權期內使用授權日公司股票的公允市值支付授權期內的獎勵費用。這筆費用在歸屬期間按比例確認，並根據預計歸屬的股票數量和發生時的沒收情況每季度進行調整。授予的基於市場的RSU的基於性能的RSU和TSR測量期的性能期限為三年自發行當年1月1日起至12月31日止。這些裁決的最終和解範圍可以是0%至200目標單位數量的%取決於上述市場成就和業績指標。
受限制的股票按比例超額出售。三年從授予之日起。2021年2月，本公司還發布了185向董事會獨立成員出售股票，反映董事行使收取普通股的權力，以代替按比例支付擔任委員會主席的現金報酬，該報酬於發行日期立即授予。公司在授予日以公允價值計入限制性普通股和額外實收資本，抵消性遞延補償也計入額外實收資本。本公司記錄了授權期內的補償費用。


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下表彙總了公司在2021年2月頒發的股權分類獎勵。
已授予的股份和目標單位
基於市場的RSU101,791 
基於性能的RSU43,622 
限制性股票102,262 
董事資助金185 
用於確定股權分類的基於市場的RSU的授予日期公允價值的蒙特卡洛估值包括對那些在2021年2月授予的RSU的以下假設：
已批准對RSU的假設
波動率(1)37.50 %
無風險利率(2)0.17 %
股票貝塔(3)1.04 %
(1)以三年來的歷史波動性為基礎，使用每日股價。
(2)反映了美國聯邦儲備委員會(Federal Reserve)在H.15新聞稿中報告的三年期國債收益率。
(3)Beta使用最多三年的每日股價數據進行計算。

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13. 每股收益
下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的基本每股收益和稀釋後每股收益的計算方法(除每股金額外，以千計)：
截至3月31日的三個月，
 20212020
普通股每股收益-基本：
分子：
*淨收入*$29,311 $175,309 
可歸因於以下公司非控股權益的淨收入
來自持續運營的CPLP
(6)(302)
*可歸因於其他非控股權益的淨收入(195)(64)
普通股股東可獲得的淨收入$29,110 $174,943 
分母：
加權平均普通股-基本148,624 147,424 
普通股每股淨收益-基本$0.20 $1.19 
每股普通股收益-稀釋後：
分子：
*淨收入*$29,311 $175,309 
可歸因於其他非控股權益的淨收入(195)(64)
普通股股東在分配可歸因於CPLP非控制性權益的淨收入之前可獲得的淨收入$29,116 $175,245 
分母：
加權平均普通股-基本148,624 147,424 
*補充道：
潛在稀釋性普通股-股票期權
4 15 
潛在稀釋普通股-限制性股票單位，
*假設以市價購買的減價股份
72 2 
CPLP的加權平均單位可轉換為
*普通股；*普通股
25 1,120 
加權平均普通股-稀釋後148,725 148,561 
每股普通股淨收益-稀釋後收益$0.20 $1.18 
反稀釋股票期權是指行權價格超過公司股票平均市值的股票期權。截至2021年3月31日和2020年12月31日，不是計算稀釋加權平均股份時計入的反稀釋股票期權。截至2021年3月31日，公司已不是未償還的股票期權。
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14. 合併現金流量表--補充資料
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，與現金流量有關的補充信息(包括影響合併現金流量表的重大非現金活動)如下(單位：千)：
20212020
支付的利息$26,634 $27,288 
已繳所得税155 — 
非現金活動：
*已宣佈和應計的普通股股息46,167 44,563 
應計財產、購置、開發和租户支出的變化3,481 13,845 
從在建項目轉移到經營性物業— 95,185 
從持有的土地和其他資產轉移到正在開發的項目— 29,121 

下表提供了合併資產負債表中記錄的現金、現金等價物和限制性現金與合併現金流量表中的現金、現金等價物和限制性現金的對賬(以千為單位)：
2021年3月31日2020年12月31日
現金和現金等價物$14,576 $4,290 
受限現金1,256 1,848 
現金總額、現金等價物和限制性現金$15,832 $6,138 
15. 可報告的細分市場
該公司的部門基於內部報告方法，該方法按資產類型和地理區域對業務進行分類。按屬性類型劃分的區段為Office和Mixed-Use。按地理區域劃分的區段有亞特蘭大、奧斯汀、夏洛特、達拉斯、鳳凰城、坦帕等。其他房產包括位於休斯頓沃斯堡教堂山(Chapel Hill)的房產，以及2020年2月售出的新澤西州櫻桃山(Cherry Hill)的一處房產。這些可報告的部門代表根據類似的經濟特徵(包括物業類型和地理位置)向首席運營決策者(我們的首席執行官)報告的運營部門的集合。每個部門既包括合併業務，也包括公司在合資企業業務中的份額。
公司管理層部分根據淨營業收入(“NOI”)評估其可報告部門的業績。NOI代表租賃物業收入，減去終止費，減去租賃物業運營費用。NOI不是GAAP衡量的現金流或經營業績的指標，也不代表可用於滿足現金需求的現金，不應被視為現金流的替代指標。所有公司計算NOI的方式可能不盡相同。公司認為NOI是淨收入的適當補充措施，因為它幫助管理層和投資者瞭解公司運營資產的核心業務。NOI不包括手續費收入、其他收入、公司一般和行政費用、報銷費用、利息支出、折舊和攤銷、減值、房地產銷售損益、債務清償損益、交易成本和其他非營業項目。
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分部淨收入、資本支出金額和總資產沒有列在下表中，因為管理層在分析分部或做出資源分配決策時沒有使用這些衡量標準。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，公司各部門的信息以及NOI與淨收入的對賬如下(單位：千)：
截至2021年3月31日的三個月辦公室混合用途總計
收入：
亞特蘭大$64,792 $359 $65,151 
奧斯汀58,033 — 58,033 
夏洛特21,727 — 21,727 
達拉斯4,484 — 4,484 
鳳凰城12,738 — 12,738 
坦帕14,571 — 14,571 
其他14,095 1,245 15,340 
部門總收入190,440 1,604 192,044 
減去：公司從未合併的合資企業中獲得的租賃物業收入份額
(5,633)(1,604)(7,237)
租賃物業總收入$184,807 $— $184,807 
截至2020年3月31日的三個月辦公室混合用途總計
收入：
亞特蘭大$65,877 $35 $65,912 
奧斯汀48,747 — 48,747 
夏洛特34,537 — 34,537 
達拉斯4,471 — 4,471 
鳳凰城13,159 — 13,159 
坦帕14,112 — 14,112 
其他16,494 1,262 17,756 
部門總收入197,397 1,297 198,694 
減去：公司從未合併的合資企業中獲得的租賃物業收入份額
(8,268)(1,297)(9,565)
租賃物業總收入$189,129 $— $189,129 
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，按可報告細分市場劃分的NOI如下(以千為單位)：
截至2021年3月31日的三個月辦公室混合用途總計
淨營業收入：
亞特蘭大$43,045 $151 $43,196 
奧斯汀34,278 — 34,278 
夏洛特15,257 — 15,257 
達拉斯3,551 — 3,551 
鳳凰城9,025 — 9,025 
坦帕9,402 — 9,402 
其他7,541 874 8,415 
淨營業收入總額$122,099 $1,025 $123,124 

21


截至2020年3月31日的三個月辦公室混合用途總計
淨營業收入：
亞特蘭大$44,855 $(60)$44,795 
奧斯汀29,294 — 29,294 
夏洛特22,113 — 22,113 
達拉斯3,639 — 3,639 
鳳凰城9,793 — 9,793 
坦帕8,144 — 8,144 
其他9,128 876 10,004 
淨營業收入總額$126,966 $816 $127,782 
以下是所列每個時期的淨營業收入與淨收入的對賬(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
 20212020
淨營業收入$123,124 $127,782 
未合併合資企業的淨營業收入(4,754)(6,035)
手續費收入4,529 4,732 
終止費收入42 2,844 
其他收入214 37 
報銷費用(368)(521)
一般和行政費用(6,733)(5,652)
利息支出(17,208)(15,904)
折舊及攤銷(70,870)(71,614)
交易成本— (365)
其他費用(590)(566)
非合併合資企業的收入1,903 3,425 
出售未合併合資企業的投資收益39 46,230 
投資性物業交易的損益(17)90,916 
淨收入$29,311 $175,309 


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第二項：公司管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
2021年業績及公司和行業趨勢概述
Cousins Properties Inc.(“Cousins”)(及其子公司統稱為“公司”、“我們”、“我們”或“我們”)是一家公開交易(紐約證券交易所代碼：CUZ)、自營和自我管理的房地產投資信託基金，簡稱REIT。Cousins幾乎所有的業務都是通過Cousins Properties，LP(“CPLP”)進行的。堂兄弟公司擁有葡語國家石油公司99%以上的股份，併合並了葡語國家石油公司。CPLP擁有Cousins TRS Services LLC，這是一家擁有和管理自己的房地產投資組合併為其他方提供某些房地產相關服務的應税實體。我們的戰略是通過擁有陽光地帶市場的主要城市寫字樓組合，為我們的股東創造價值，特別是在亞特蘭大、奧斯汀、夏洛特、鳳凰城、坦帕和達拉斯。這一戰略基於一種有紀律的資本配置方法，包括資產收購、有選擇的開發項目和及時處置非核心資產。這一戰略還基於簡單、靈活和低槓桿率的資產負債表，使我們能夠在週期中最有利的點追求令人信服的增長機會。為了實施這一戰略，我們在每個主要市場利用我們強大的本地運營平臺。
在本季度，我們租賃或續租了271,000平方英尺的辦公空間。這些租約的加權平均有效租金淨額，即基本租金減去運營費用補償和租賃成本，為每平方英尺23.53美元。對於過去一年內租賃的寫字樓，淨有效租金上漲了21.5%。截至2021年3月31日至2020年3月31日的三個月，合併物業的相同物業淨營業收入(定義見下文)和我們在未合併物業中的份額下降了4.1%。同一物業淨營業收入的減少主要是由於實際佔有率下降導致停車收入減少所致。由於持續的新冠肺炎疫情，以及佔用很大一部分空間的One South廣場的租約到期，本季度我們的物業受到了影響。
我們通過一家擁有95%股份的合併合資企業，以800萬美元的價格收購了我們在佐治亞州亞特蘭大的一些運營物業旁邊的一塊地塊。
在季度末之後，我們於2021年4月7日以1.375億美元的售價出售了Burnett Plaza，並確認了36.4萬美元的收益。我們用這次銷售的淨收益來償還我們的信貸安排。
我們定期審查並酌情修訂我們的公司應急計劃，該計劃闡述了應對業務意外中斷(包括公司辦公空間不可用)所需的步驟。自2020年3月以來，根據疾控中心的建議，由於持續的新冠肺炎疫情帶來的威脅，我們的租户廣泛採用遠程辦公，我們大樓的實際入住率也相應下降。到目前為止，我們租約下的租金義務還沒有受到新冠肺炎疫情的實質性影響，任何調整租金的請求都會根據具體情況處理。隨着疫苗供應的增加，我們預計酒店的實際入住率將會增加，這將導致每月和臨時停車的需求增加。
雖然到目前為止新冠肺炎大流行對我們業務的影響並不嚴重，但大流行對我們的租户或潛在租户以及全球經濟的長期影響是不確定的，將取決於大流行的範圍、嚴重程度和持續時間，以及我們市場接種疫苗的速度和租户返回辦公室的情況。疫情導致的長期經濟低迷可能會對我們的許多租户或潛在租户產生不利影響，進而可能對我們的業務、財務狀況和運營結果產生不利影響。

截至2021年3月31日的三個月的經營業績
一般信息
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，普通股股東可獲得的淨收入分別為2910萬美元和1.749億美元。與2020年相比，我們詳細介紹了截至2021年3月31日的三個月普通股股東可獲得的淨收入組成部分的實質性變化。
租賃物業收入、租賃物業運營費用和淨運營收入
以下結果包括我們相同的房地產投資組合的表現。我們相同的物業組合包括在每個可比報告期內由我們全面運營和擁有的寫字樓物業。完全運營的物業是指經濟佔有率達到90%或基本完工至少一年的物業。2021年3月31日持有的待售房產不包括在同一房產中。
我們使用淨營業收入(“NOI”)，這是一種非公認會計準則的財務指標，來衡量我們物業的經營業績。行業分析師和投資者也廣泛使用NOI來評估業績。NOI是指租賃物業收入(不包括終止費)減去租賃物業運營費用，從淨收入中剔除某些組成部分，以便提供與物業運營業績更密切相關的業績。某些項目，如利息費用，當計入淨值時
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收入，不會影響房地產資產的經營業績，通常發生在公司層面，而不是房地產層面。因此，我們只使用在物業層面產生的收入和支出項目來評估物業的表現。折舊、攤銷和減值也不包括在NOI中。Same Property NOI允許分析師、投資者和管理層分析持續運營並評估我們投資組合的增長趨勢。
2021年至2020年期間，租賃物業收入、租賃物業運營費用和NOI變化如下(以千美元為單位)：
截至2021年3月31日的三個月
20212020$CHANGE%變化
租賃物業收入
相同的屬性$162,619 $167,164 $(4,545)(2.7)%
非相同屬性22,146 19,121 3,025 15.8 %
終止費收入42 2,844 (2,802)(98.5)%
租賃物業總收入$184,807 $189,129 $(4,322)(2.3)%
租賃物業運營費用
相同的屬性$58,596 $58,578 $18 — %
非相同屬性7,799 7,777 22 0.3 %
3344桃樹法律費用追討— (1,817)1,817 (100.0)%
租賃物業運營費用總額$66,395 $64,538 $1,857 2.9 %
淨營業收入
相同屬性噪波$104,023 $108,586 $(4,563)(4.2)%
非相同屬性14,347 11,344 3,003 26.5 %
3344桃樹法律費用追討— 1,817 (1,817)(100.0)%
總噪聲$118,370 $121,747 $(1,560)(1.3)%
2021年至2020年期間，同一物業租賃物業收入下降，主要原因是2021年停車收入下降，原因是持續的新冠肺炎疫情導致我們酒店的實際入住率下降。同樣的物業運營費用已經調整，取消了在截至2020年3月31日的三個月內通過和解收回的180萬美元的建築相關法律費用的一次性抵免。
2021年至2020年期間，非同一物業的收入和支出增加，這主要是由於第10號、第12號和阿瓦隆10000號區域的開發和運營完成，以及2020年11月增加的鐵路站場，主要被2020年第一季度赫斯特大廈和伍德克雷斯特的銷售部分抵消。
一般和行政費用
截至2021年3月31日的三個月，與去年同期相比，一般和行政費用增加了110萬美元，或19.1%。這一增長主要是由於我們的責任分類獎勵的普通股價格波動導致的長期補償費用增加。
利息支出
與去年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，扣除資本化金額後的利息支出增加了130萬美元，增幅為8.2%。這一增長主要是由於2020年3月31日之後處於最後開發階段的項目開始初步運營活動，導致2021年第一季度資本化的利息減少。
折舊及攤銷
2021年至2020年期間折舊和攤銷變化如下(千美元)：
截至3月31日的三個月，
20212020$CHANGE%變化
折舊及攤銷
相同的屬性$63,546 $68,318 $(4,772)(7.0)%
非相同屬性7,166 3,089 4,077 132.0 %
非房地產資產158 207 (49)(23.7)%
折舊及攤銷總額$70,870 $71,614 $(744)(1.0)%
產品的折舊和攤銷屬性已降低2021年至2020年期間，主要是由於廣場一號南的租户自2020年3月31日以來搬離。
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非同一資產的折舊和攤銷屬性增加在2021年至2020年期間，這主要是由於第10區、第12區和阿瓦隆10000區的開發完成並開始折舊，以及2020年11月增加的鐵路站場，但部分被2020年3月出售Gateway Village所抵消。
交易成本
截至2020年3月31日的三個月的交易成本主要與與Tier REIT，Inc.(“TIER”)的合併有關。這些成本包括財務諮詢、法律、會計、遣散費以及將我們的業務與Tier合併的其他成本。
非合併合資企業的收入
來自未合併合資企業的收入包括該公司在以下項目中的份額(千美元)：
截至3月31日的三個月，
20212020$CHANGE%變化
淨營業收入$4,754 $6,035 $(1,281)(21.2)%
終止費收入— 1 (1)(100.0)%
其他收入，淨額29 68 (39)(57.4)%
折舊及攤銷(2,365)(2,347)(18)0.8 %
利息支出(515)(650)135 (20.8)%
出售投資性物業的淨收益— 318 (318)(100.0)%
非合併合資企業的收入$1,903 $3,425 $(1,522)(44.4)%
未合併的合資企業的淨營業收入在2021年至2020年期間下降，主要原因是我們在2020年3月出售了我們在蓋特威特村的權益。
出售非合併合資企業的投資收益
截至2020年3月31日的三個月，出售未合併合資企業投資的收益包括出售我們在Wildwood Associates和Gateway Village合資企業的權益。由於根據合資協議，我們的權益估值為我們投資資本的17%內部回報率，因此Gateway Village的資本化率不是銷售價格的決定因素。出售我們在Wildwood Associates合資公司的權益並無相關資本化率，因為標的資產是土地。
投資性物業交易的損益
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，投資物業交易的收益(虧損)歸因於出售赫斯特大廈。2020年赫斯特大廈和伍德克雷斯特資產處置的合計銷售價格代表了5.1%的加權平均資本化率。資本化率的計算方法是將預計的年化NOI除以銷售價格。
運營資金來源
下表顯示了來自運營的資金(“FFO”)以及與普通股股東可獲得的淨收入相關的對賬。我們根據全美房地產投資信託協會(“NAREIT”)的定義計算FFO，即普通股股東可獲得的淨收入(按照GAAP計算)，不包括非常項目、會計原則變化的累積影響、折舊財產的銷售或減值損失收益，加上房地產資產的折舊和攤銷，並在對未合併的合夥企業和合資企業進行調整後，在相同的基礎上反映FFO。
FFO被行業分析師和投資者用作衡量房地產投資信託基金經營業績的補充指標。房地產資產的歷史成本會計隱含地假設房地產資產的價值隨着時間的推移而可預測地遞減。由於房地產價值在歷史上是隨着市場狀況而上升或下降的，許多行業投資者和分析師認為，採用歷史成本會計的房地產公司本身公佈經營業績是不夠的。因此，NAREIT創建了FFO，作為REIT運營業績的補充衡量標準，其中不包括GAAP淨收入中的歷史成本折舊等項目。FFO的使用與要求的基本GAAP陳述相結合，從根本上是有益的，提高了投資公眾對REITs經營結果的理解，並使REIT經營結果的比較更有意義。公司管理層在一定程度上根據FFO來評估經營業績。此外，我們使用FFO和其他措施來評估與評估和授予其高級管理人員和其他關鍵員工激勵性薪酬相關的績效。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，淨收益與FFO的對賬如下(單位：千，不包括每股信息)：
25


 截至3月31日的三個月，
 20212020
美元加權平均普通股每股金額美元加權平均普通股每股金額
普通股股東可獲得的淨收入$29,110 148,624$0.20 $174,943 147,424 $1.19 
與單位持有人有關的非控制性權益6 25— 302 1,120 — 
股票期權的轉換— 4— — 15 — 
轉換未歸屬的限制性股票單位— 72— — 2 — 
淨收入-攤薄29,116 148,7250.20 175,245 148,561 1.18 
房地產資產折舊及攤銷：
合併屬性70,712 — 0.47 71,406 — 0.48 
未合併合營企業的份額2,365 — 0.02 2,347 — 0.02 
合夥人在房地產折舊中的份額(211)— — (149)— — 
出售折舊物業的損益：
合併屬性17 — — (90,916)— (0.61)
未合併合營企業的份額— — — (318)— — 
對未合併的合資企業的投資(39)— — (44,894)— (0.31)
運營資金來源$101,960 148,725 $0.69 $112,721 148,561 $0.76 

26


淨營業收入

公司管理層在一定程度上根據NOI來評估其資產組合的表現。NOI代表租賃物業收入，減去終止費，減去租賃物業運營費用。NOI不是GAAP衡量的現金流或經營業績的指標，也不代表可用於滿足現金需求的現金，不應被視為現金流的替代指標。所有公司計算NOI的方式可能不盡相同。公司認為NOI是淨收入的適當補充措施，因為它幫助管理層和投資者瞭解公司運營資產的核心業務。NOI不包括公司一般和行政費用、利息支出、折舊和攤銷、減值、房地產銷售損益和其他非營業項目。
下表將合併資產的NOI與所列每個期間的淨收益(虧損)進行核對(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
 20212020
淨收入$29,311 $175,309 
未合併合資企業的淨營業收入4,754 6,035 
手續費收入(4,529)(4,732)
終止費收入(42)(2,844)
其他收入(214)(37)
報銷費用368 521 
一般和行政費用6,733 5,652 
利息支出17,208 15,904 
折舊及攤銷70,870 71,614 
收購和交易成本— 365 
其他費用590 566 
非合併合資企業的收入(1,903)(3,425)
出售未合併合資企業的投資收益(39)(46,230)
投資性物業交易的損益17 (90,916)
淨營業收入$123,124 $127,782 
流動性與資本資源
我們主要的短期和長期流動性需求包括：
•財產和土地收購；
•發展項目支出；
•房屋改善、租户改善和租賃成本；
•債務的本金和利息支付；
•一般及行政費用；以及
•普通股股息和向CPLP外部單位持有人的分配。
我們可以通過以下一種或多種方式來滿足這些需求：
•手頭現金及現金等價物；
•業務現金淨額；
•出售資產所得款項；
•在我們的信貸安排下的借款；
•應付抵押票據收益；
•建設貸款收入；
•無擔保貸款收益；
•發行股權證券所得款項；以及
•合資企業編隊。
截至2021年3月31日，該公司在信貸安排下提取了2.89億美元，並有能力借入剩餘的7.11億美元，以及1460萬美元的現金和現金等價物。雖然我們預計在可預見的未來將有足夠的流動性來履行我們的義務，但新冠肺炎疫情和相關應對措施可能會對我們未來的現金流和財務狀況產生不利影響。
27


合同義務和承諾
下表列出了截至2021年3月31日關於我們未履行的合同義務和承諾的信息(以千為單位)：
總計不到1年1-3年3-5年5年以上
合同義務：     
公司債務：     
無擔保信貸安排$289,000 $— $289,000 $— $— 
無擔保優先票據1,000,000 — — 250,000 750,000 
定期貸款
250,000 250,000 — — — 
應付按揭票據673,863 12,338 355,556 85,842 220,127 
利息承諾(1)340,605 62,978 107,774 90,465 79,388 
土地契約214,270 3,049 5,566 8,705 196,950 
其他經營租約185 139 40 6 — 
合同義務總額$2,767,923 $328,504 $757,936 $435,018 $1,246,465 
承諾：     
資金不足的租户改善和建造義務
$144,015 $130,229 $13,786 $— $— 
履約保證金577 577 — — — 
總承諾額$144,592 $130,806 $13,786 $— $— 
(1)浮動利率債務的利息是根據自以下日期起生效的利率計算的2021年3月31日.
此外，我們還有數份主要與樓宇營運有關的常備或續期服務合約。這些合同是在正常業務過程中籤訂的，通常期限為一年或更短。這些合同不包括在上表中，通常由租户全部或部分償還。
其他債務信息
我們現有的抵押債務是無追索權的固定利率抵押票據，由各種房地產資產擔保。我們希望在到期時對我們的無追索權抵押貸款進行再融資，或者用其他資本資源償還抵押貸款，包括我們的信貸安排、無擔保債務、無追索權抵押貸款、建築貸款、出售資產、合資企業股權、發行普通股、發行優先股或發行CPLP單位。我們的許多無追索權抵押貸款都包含契約，如果不履行這些契約，可能會導致債務加速到期。我們預計要麼在到期時對無追索權抵押貸款進行再融資，要麼用出售資產、債務或其他資本來源的收益償還抵押貸款。我們遵守現有無追索權抵押貸款、信貸安排、無擔保優先票據和2.5億美元無擔保定期貸款(“定期貸款”)的所有條款。
我們76%的債務按固定利率計息。我們的可變利率債務工具，包括我們的信貸安排和定期貸款，可能會使用LIBOR作為確定利率的基準。倫敦銀行間同業拆借利率(Libor)一直是監管指導和改革建議的對象，2017年7月，英國金融市場行為監管局(FCA)(監管LIBOR的機構)宣佈，打算在2021年之後停止強制銀行提交計算LIBOR的利率。2021年3月，FCA宣佈，現在打算停止將美元倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)設定在2023年6月30日。這些改革可能導致LIBOR不再提供，或表現與過去不同。最近關於LIBOR改革的建議可能會導致建立新的計算LIBOR的方法，或者建立一個或多個替代基準利率。如果倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)不再廣泛使用，或者我們可以選擇其他方式，我們的可變利率債務工具，包括我們的信貸安排和定期貸款，可以提供替代利率計算。
不能保證替代利率可能是什麼，以及這些利率比LIBOR和潛在停止LIBOR帶來的任何其他不可預見的影響更有利還是更不有利。該公司打算繼續關注2023年後逐步淘汰美元LIBOR的計劃的發展，並與其貸款人合作，以確保任何脱離LIBOR的過渡對其財務狀況的影響都將微乎其微，但不能保證停止使用LIBOR的影響。
28


未來資本需求
為了滿足未來長期投資活動的資本要求，我們打算積極管理我們的物業投資組合，並戰略性地出售資產，以退出我們的非核心持股，並在地理上重新定位我們的投資組合。我們預計將繼續利用運營中保留的現金以及債務等第三方資本來源為未來的承諾提供資金，並在可用的情況下以適當的條款利用建設設施購買一些開發資產。
我們也可以通過發行普通股或優先股、認股權證、債務證券、存托股份或發行CPLP有限合夥單位來籌集資金。
我們的商業模式依賴於籌集或循環資本來履行義務，併為開發和收購活動提供資金。如果一個或多個資金來源在需要時不可用，我們可能被迫減少我們收購或開發的項目數量和/或以潛在不利的條款籌集資金，或者我們可能無法籌集資金，這可能會對我們的財務狀況或經營業績產生不利影響。
現金流
我們根據經營活動、投資活動和融資活動報告和分析我們的現金流。下表列出了現金流的變化(以千為單位)：
截至3月31日的三個月，
20212020變化
經營活動提供的淨現金$35,777 $12,964 $22,813 
投資活動提供(用於)的現金淨額(35,772)417,784 (453,556)
融資活動提供(用於)的現金淨額9,689 (321,777)331,466 
這兩個時期之間現金流大幅增加和減少的原因如下：
經營活動產生的現金流。2021年至2020年三個月期間，來自運營活動的現金流增加了2280萬美元這主要是由於第10號、第12號和10000號阿瓦隆的開發和運營於2020年完成，但部分抵消了於2020年第一季度出售的赫斯特大廈和伍德克雷斯特的運營。
投資活動產生的現金流。2021年至2020年三個月期間，投資活動的現金流減少了4.536億美元，主要是由於出售赫斯特大廈及Woodcrest營運物業所得現金，加上我們於2020年出售Gateway Village及Wildwood Associates合營公司的權益，部分被Carolina Square Holdings LP合營公司的資本分配所抵銷。
融資活動產生的現金流。融資活動的現金流在兩年前增加了3.315億美元2021年和2020年三個月期間主要是2021年第一季度我們信貸安排的淨借款和2020年第一季度我們信貸安排的淨償還。
資本支出。我們產生與我們的房地產資產相關的成本，包括收購物業、開發新物業、重新開發現有或新購買的物業、新租户或重置租户的租賃成本以及持續的物業維修和維護。
我們開發或收購，然後持有和經營的資產的資本支出計入合併現金流量表投資活動中的物業購置、開發和租户資產支出項目。應計金額從下表(應計資本調整)中刪除，以現金基礎顯示這些成本的組成部分。截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，本行項目包括的成本構成如下(以千為單位)：
 截至3月31日的三個月，
 20212020
運營建築的改進$16,725 $5,105 
發展16,123 16,982 
營業-租賃成本14,156 24,894 
購買為投資而持有的土地8,174 — 
應計資本支出變動3,481 13,811 
資本化人事成本1,398 1,882 
資本化利息1,312 5,309 
物業購置、開發和租户資產支出總額$61,369 $67,983 
29


資本支出減少兩年間660萬美元他2021年和2020年期間主要由於淨租賃量減少205,000平方英尺，以及應計資本支出的支付時間安排，導致租賃成本下降。這些減少被巴克黑德廣場和廣場南一號的建築改善和翻新，以及購買亞特蘭大的一塊地塊(包括關閉費用)部分抵消。
在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，我們寫字樓組合的租户改善和租賃成本按每平方英尺計算如下：
20212020
新租約$11.43$12.33
續期租約$6.01$6.58
擴建租約$11.28$8.28
租户改善的金額和每平方英尺的租賃成本因租賃和市場而異。擴建租約的平均租賃成本增加，主要是由於2020年第一季度簽署了一份完整的樓層租約，沒有免費租金，而且低於平均租户改善情況。
紅利。我們分別支付了4460萬美元和4260萬美元的普通股股息2021年和2020年三個月期間，分別為。我們預計未來季度普通股紅利的資金將來自經營活動提供的現金，必要時還將使用投資物業銷售收益、未合併合資企業的分配以及債務。
在季度基礎上，我們根據上述來源的當前和預計未來現金流審查普通股股息金額，並考慮維持我們REIT地位所需的要求。此外，我們在信貸協議下有某些契約，可能會限制普通股股息的支付金額。一般來説，只要我們的信貸協議中定義的槓桿率低於60%，並且我們沒有違約，任何金額的普通股息都可以支付。某些條件也適用，在這些條件下，如果槓桿率高於這個數字，我們仍然可以支付普通股股息。根據我們信貸協議的條款，我們定期監測我們共同股息支付的狀況。
表外安排
將軍。我們有許多不同結構的表外合資企業，如我們的附註8所述。2020表格10-K年報及本表格10-Q附註4我們擁有權益的合資企業涉及房地產的所有權、收購和/或開發。如果可能，合資企業將用運營現金或融資收益為資本要求或運營需求提供資金。如果認為需要追加資本，合資企業可以要求合夥人出資，我們將對此進行評估。
債務。截至2021年3月31日，我們未合併的合資企業欠第三方的未償債務總額為2.883億美元。這些貸款一般是抵押貸款或建築貸款，我們沒有追索權。此外，在某些情況下，我們還為這些無追索權貸款提供“無追索權創業擔保”。其中某些貸款的利率是浮動的，這就以利率變化帶來的市場風險的形式給這些企業帶來了風險敞口。
2021年3月，卡羅萊納廣場控股有限公司(Carolina Square Holdings LP)與NR 123 Franklin LLC成立了一家擁有50%股權的未合併合資企業，發行了本金為135.7美元的無追索權抵押貸款票據。發行這張抵押票據的收益用於全額償還定於2021年5月1日到期的7750萬美元建設貸款，並按比例向每個合作伙伴分配2600萬美元。抵押貸款的利息為LIBOR加1.80%，2026年3月18日到期，幷包含標準金融契約。
關鍵會計政策
與我們在截至2020年12月31日的年度報告Form 10-K中披露的政策相比，關鍵會計政策沒有實質性變化。
第三項：加強對市場風險的定量和定性披露。
有過T中沒有實質性更改與我們截至2020年12月31日的10-K表格年度報告中披露的相比，與我們於2021年3月31日應付票據相關的市場風險。

30


第四項：管理控制和程序。
我們維持信息披露控制和程序，旨在確保我們的交易所法案報告中需要披露的信息在SEC規則和表格規定的時間段內得到記錄、處理、彙總和報告，並積累此類信息並將其傳達給管理層，包括首席執行官和首席財務官(視情況而定)，以便及時就所需披露做出決定。管理層在評估此類控制和程序的成本和收益時必須使用判斷力，而這些控制和程序的性質只能為我們的控制目標提供合理的保證。
截至本報告所述期間結束時，我們在包括首席執行官和首席財務官在內的管理層(包括首席執行官和首席財務官)的監督和參與下，對我們的披露控制和程序(如交易法規則13a-15(E)和15d-15(E)所定義)的有效性、設計和操作進行了評估。基於上述情況，首席執行官和首席財務官得出結論，我們的披露控制和程序是有效的。此外，基於此類評估，我們沒有發現最近一個會計季度我們的財務報告內部控制發生的變化，這些變化對我們的財務報告內部控制產生了重大影響，或有合理的可能性對我們的財務報告內部控制產生重大影響。
31


第二部分：其他信息
第一項：提起法律訴訟。
有關法律訴訟的資料在本表格10-Q所載未經審計簡明綜合財務報表附註9的“訴訟”副標題下描述。
第1A項風險因素
影響我們業務和財務業績的風險因素在我們截至2020年12月31日的Form 10-K年度報告的第一部分“項目1A.風險因素”中進行了討論。與我們之前在年報中披露的風險因素相比，我們的風險因素沒有發生實質性變化。您應該仔細考慮我們年度報告中描述的風險，這些風險可能會對我們的業務、財務狀況或未來業績產生重大影響。我們年度報告中描述的風險並不是我們面臨的唯一風險。我們目前不知道或我們目前認為無關緊要的其他風險和不確定因素也可能對我們的業務、財務狀況和/或經營業績產生重大不利影響。如果實際發生任何風險，我們的業務、財務狀況和/或運營結果可能會受到負面影響。

32


第二項：禁止股權證券的未登記銷售和所得資金的使用。
有關我們股權薪酬計劃的信息，請參閲我們年度報告中的10-K表格附註16和本表格10-Q中未經審計的簡明綜合財務報表的附註12。2021年第一季度，我們沒有出售任何未註冊的證券。我們在2021年第一季度沒有購買任何普通股。
33


第5項：提供其他信息。
2021年股東周年大會結果
2021年4月27日，公司召開股東年會。根據修訂後的1934年證券交易法第14A條徵集了會議的委託書。下列事項提交股東表決：
提案1-關於選舉任期至2021年的8名董事的票數如下：
名字為vbl.反對，反對棄權經紀人無投票權
查爾斯·T·卡納達115,020,176 10,872,296 68,824 5,672,753 
羅伯特·M·查普曼124,797,914 1,094,514 68,868 5,672,753 
科林·康諾利(M.Colin Connolly)124,499,047 1,391,049 71,200 5,672,753 
斯科特·W·福德漢姆124,090,490 1,799,904 70,902 5,672,753 
莉蓮·C·喬內利(Lillian C.Giornelli)113,241,435 12,649,122 70,739 5,672,753 
小肯特·格里芬(R.Kent Griffin，Jr.)113,521,798 12,369,462 70,036 5,672,753 
唐娜·W·海蘭德116,659,370 9,238,152 63,774 5,672,753 
R·達裏·斯通124,284,854 1,605,271 71,171 5,672,753 
提案2--關於高管薪酬的諮詢投票，通常被稱為“薪酬話語權”，如下所示：
為vbl.反對，反對棄權經紀人無投票權
118,870,146 6,964,004 127,146 5,672,753 
提案3-批准任命德勤會計師事務所(Deloitte&Touche LLP)為公司截至2021年12月31日財年的獨立註冊會計師事務所的票數如下：
為vbl.反對，反對棄權
126,819,813 4,746,766 67,470 
34


第六項展品
2.1
註冊人、墨菲子公司控股公司和TIER REIT，Inc.於2019年3月25日提交的合併協議和合並計劃，日期為2019年3月25日，作為註冊人於2019年3月25日提交的8-K表格當前報告的附件2.1提交，並通過引用併入本文。
3.1
 
重述和修訂的註冊人公司章程，於1999年8月9日修訂，作為截至2002年6月30日的季度註冊人表格10-Q的附件3.1提交，並通過引用併入本文。
   
3.1.1
 
2003年7月22日修訂的重新修訂和修訂的註冊人公司章程修正案，作為2003年7月23日提交的註冊人當前報告表格8-K的附件4.1提交，並通過引用併入本文。
3.1.2
 
2004年12月15日修訂的重新修訂和修訂的註冊人公司章程的修訂細則，作為截至2004年12月31日的註冊人表格10-K的附件3(A)(I)提交，並通過引用併入本文。
   
3.1.3
 
重新修訂和修訂的註冊人公司章程修正案，於2010年5月4日修訂，作為2010年5月10日提交的註冊人當前報告表格8-K的附件3.1提交，並通過引用併入本文。
3.1.4
經2014年5月9日修訂的重新修訂和修訂的註冊人公司章程修正案，作為截至2014年6月30日的註冊人Form 10-Q季度的附件3.1.4提交，並通過引用併入本文。
   
3.1.5
2016年10月6日修訂的重新修訂和修訂的考辛斯公司章程修正案(通過引用附件3.1和附件3.1.1併入註冊人於2016年10月7日提交的現行8-K表格中)。
3.1.6
註冊人公司章程重新修訂和修訂的章程，於2019年6月14日提交，作為註冊人當前報告的8-K表格的附件3.1提交，並通過引用併入本文。
3.1.7
註冊人公司章程重新修訂和修訂的章程，於2019年6月14日提交，作為註冊人當前報告的8-K表格的附件3.2提交，並通過引用併入本文。
3.2
2012年12月4日修訂和重述的註冊人章程，作為註冊人於2012年12月7日提交的8-K表格當前報告的附件3.1提交，並通過引用併入本文。
31.1
 †
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的規則第13a-14(A)條對首席執行官的認證。
   
31.2
 †
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第302節通過的規則第13a-14(A)條對首席財務官的證明。
   
32.1
 †
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席執行官的認證。
   
32.2
 †
根據2002年薩班斯-奧克斯利法案(Sarbanes-Oxley Act)第906節通過的美國法典第18編第1350節對首席財務官的認證。
   
101 †註冊人的以下財務信息，格式為內聯XBRL(可擴展商業報告語言)：(I)合併資產負債表，(Ii)合併經營表，(Iii)合併權益表，(Iv)合併現金流量表，以及(V)附註合併合併財務報表。
104 †封面交互數據文件(格式為內聯XBRL，包含在附件101中的適用分類擴展信息)。
 †謹此提交。
35


簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的以下簽名人代表其簽署。
 堂兄弟物業公司
 
 /s/Gregg D.Adzema
 格雷格·D·阿澤馬(Gregg D.Adzema)
 執行副總裁兼首席財務官
(正式授權的官員和首席財務官)
日期：2021年4月29日

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