CFR-20210331
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目錄
美國
證券交易委員會
華盛頓特區，20549
形式10-Q
☒ 根據1934年證券交易法第13或15(D)節規定的季度報告
截至的季度： 2021年3月31日
或
☐ 根據1934年“證券交易法”第13或15(D)節提交的過渡報告
由_
委託文件編號：001-13221
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
(註冊人的確切姓名載於其章程)
德克薩斯州74-1751768
(註冊成立或組織的州或其他司法管轄區)(國際税務局僱主識別號碼)
休斯頓大街西111號，聖安東尼奧，德克薩斯州78205
(主要行政辦公室地址)(郵政編碼)
(210)220-4011
(註冊人電話號碼，包括區號)
不適用
(前姓名、前地址和前財政年度，如果自上次報告以來發生變化
根據該法第12(B)節登記的證券：
每節課的標題交易代碼上的每個交易所的名稱
哪一個註冊的
普通股，面值0.01美元CFR紐約證券交易所
存托股份，每股相當於4.450%非累積永久優先股股份的1/40權益，B系列CFR.PrB紐約證券交易所
用複選標記表示註冊人是否：(1)在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類報告的較短時間內)，(1)已提交1934年證券交易法第(13)或15(D)節要求提交的所有報告；以及(2)在過去90天內一直遵守此類提交要求。.是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是否在過去12個月內(或註冊人被要求提交此類文件的較短時間內)以電子方式提交了根據S-T條例第405條(本章232.405節)要求提交的每個交互數據文件。是  ☒*☐
用複選標記表示註冊人是大型加速申報公司、加速申報公司、非加速申報公司、較小的報告公司或新興成長型公司。參見“交易法”第12b-2條中“大型加速申報公司”、“加速申報公司”、“較小報告公司”和“新興成長型公司”的定義。
大型加速濾波器
☒
加速的文件管理器
☐
非加速文件服務器
☐
規模較小的新聞報道公司
☐
新興成長型公司
☐
如果是一家新興的成長型公司，用複選標記表示註冊人是否選擇不使用延長的過渡期來遵守根據交易法第13(A)條提供的任何新的或修訂的財務會計準則。☐
用複選標記表示註冊人是否為空殼公司(如《交易法》第12b-2條所定義)。☐*☒
截至2021年4月22日，有63,545,296註冊人的普通股，$.01票面價值，出類拔萃。

目錄
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
表格10-Q季度報告
2021年3月31日
目錄
 頁面
第一部分-財務信息
第一項。
財務報表(未經審計)
合併資產負債表
3
合併損益表
4
綜合全面收益表(損益表)
5
合併股東權益變動表
6
合併現金流量表
7
合併財務報表附註
8
第二項。管理層對財務狀況和經營成果的探討與分析
35
第三項。
關於市場風險的定量和定性披露
58
第四項。
管制和程序
58
第II部分-其他信息
第一項。
法律程序
59
項目1A。
風險因素
59
第二項。
未登記的股權證券銷售和收益的使用
59
第三項。
高級證券違約
59
第四項。
礦場安全資料披露
59
第五項。
其他資料
59
第6項。
陳列品
60
簽名
61
2
目錄
第一部分金融信息
第一項財務報表(未經審計)
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合併資產負債表
(千美元，每股除外)
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
資產：
現金和銀行到期款項$536,604 $529,454 
有息存款11,257,662 9,758,624 
出售的聯邦基金100 775 
轉售協議7,903 — 
現金和現金等價物合計11,802,269 10,288,853 
持有至到期的證券，扣除信貸損失準備金$158在2021年3月31日和2021年3月31日1602020年12月31日
1,820,567 1,945,673 
可供出售的證券，以估計公允價值計算10,377,444 10,437,565 
交易賬户證券26,609 24,456 
貸款，扣除應得的貼現後的淨額17,889,651 17,481,309 
減去：貸款信貸損失撥備(261,258)(263,177)
淨貸款17,628,393 17,218,132 
房舍和設備，淨值1,040,572 1,045,578 
商譽654,952 654,952 
其他無形資產，淨額1,361 1,563 
壽險保單的現金退保額189,756 189,984 
應計利息、應收賬款和其他資產504,864 584,561 
總資產$44,046,787 $42,391,317 
負債：
存款：
無息活期存款$16,103,649 $15,117,051 
有息存款20,821,531 19,898,710 
總存款36,925,180 35,015,761 
購買的聯邦基金38,975 48,850 
回購協議1,884,449 2,068,147 
次級遞延利息債券，扣除未攤銷發行成本136,371 136,357 
次級票據，扣除未攤銷發行成本後的淨額99,061 99,021 
應計應付利息和其他負債694,833 730,165 
總負債39,778,869 38,098,301 
股東權益：
優先股，面值$0.01每股；10,000,000授權股份；150,000*B系列股票($1,000(清算優先)發佈於2021年3月31日和2020年12月31日
145,452 145,452 
普通股，面值$0.01每股；210,000,000授權股份；64,236,306於2021年3月31日和2020年12月31日發行的股票
642 642 
額外實收資本999,694 997,168 
留存收益2,797,064 2,750,723 
累計其他綜合收益(虧損)，税後淨額387,748 512,970 
庫存股，按成本價計算；704,312股票在2021年3月31日和1,225,066股票於2020年12月31日
(62,682)(113,939)
股東權益總額4,267,918 4,293,016 
總負債和股東權益$44,046,787 $42,391,317 
請參閲合併財務報表附註。

3
目錄
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合併損益表
(千美元，每股除外)
截至三個月
三月三十一號，
20212020
利息收入：
貸款，包括手續費$167,483 $172,137 
證券：
應税20,028 26,030 
免税56,663 58,886 
有息存款2,433 8,125 
出售的聯邦基金3 683 
轉售協議1 119 
利息收入總額246,611 265,980 
利息支出：
存款3,517 16,053 
購買的聯邦基金8 79 
回購協議395 2,958 
次級遞延利息債券646 1,205 
附屬票據1,164 1,164 
利息支出總額5,730 21,459 
淨利息收入240,881 244,521 
信用損失費用63 175,197 
扣除信用損失費用後的淨利息收入240,818 69,324 
非利息收入：
信託和投資管理費35,314 34,473 
存款賬户手續費19,993 22,651 
保險佣金及費用17,313 16,485 
兑換手續費和刷卡手續費4,093 3,255 
其他收費、佣金及費用8,304 9,365 
證券交易淨收益(虧損)— 108,989 
其他8,219 17,697 
非利息收入總額93,236 212,915 
非利息支出：
薪金和工資93,458 98,812 
僱員福利22,536 24,889 
淨入住率26,051 25,384 
技術、傢俱和設備28,016 25,240 
存款保險2,928 2,624 
無形攤銷202 257 
其他36,951 46,957 
非利息支出總額210,142 224,163 
所得税前收入123,912 58,076 
所得税7,897 3,323 
淨收入116,015 54,753 
優先股股息2,151 2,016 
優先股贖回— 5,514 
普通股股東可獲得的淨收入$113,864 $47,223 
普通股每股收益：
基本信息$1.78 $0.75 
稀釋1.77 0.75 
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4
目錄
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
綜合全面收益表(損益表)
(千美元)
截至三個月
三月三十一號，
20212020
淨收入$116,015 $54,753 
税前其他全面收益(虧損)：
可供出售的證券和轉讓的證券：
期內未實現淨損益變動
(159,779)230,118 
轉移至持有至到期的證券未實現淨收益的變化
(259)(377)
計入淨收入的淨(收益)虧損的重新分類調整
— (108,989)
可供出售和轉讓的證券總額
(160,038)120,752 
固定收益退休後福利計劃：
將精算損益淨攤銷作為淨定期成本(收益)的組成部分列入淨收入的重新分類調整
1,529 1,330 
退休後固定收益福利計劃總額
1,529 1,330 
税前其他綜合收益(虧損)(158,509)122,082 
遞延税費(福利)
(33,287)25,637 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額(125,222)96,445 
綜合收益(虧損)$(9,207)$151,198 
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5
目錄
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合併股東權益變動表
(千美元，每股除外)
擇優
股票		普普通通
股票		其他內容
實繳
資本		留用
收益		累計
其他
全面
收益(虧損)，
税後淨額		財務處
股票		總計
截至三個月：
2021年3月31日
期初餘額$145,452 $642 $997,168 $2,750,723 $512,970 $(113,939)$4,293,016 
淨收入— — — 116,015 — — 116,015 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — — (125,222)— (125,222)
股票期權行權/股票單位轉換(513,824股票)
— — — (21,342)— 50,739 29,397 
在收益中確認的基於股票的薪酬費用— — 2,526 — — — 2,526 
購買庫存股(11,625股票)
— — — — — (1,288)(1,288)
向401(K)購股計劃發行的庫存股(18,555股票)
— — — (57)— 1,806 1,749 
現金股息-B系列優先股(約合美元)14.34每股相當於大約$0.36每股存托股份)
— — — (2,151)— — (2,151)
現金股息-普通股($0.72(每股收益)
— — — (46,124)— — (46,124)
期末餘額$145,452 $642 $999,694 $2,797,064 $387,748 $(62,682)$4,267,918 
2020年3月31日
期初餘額$144,486 $642 $983,250 $2,667,534 $267,370 $(151,614)$3,911,668 
會計變更的累積影響— — — (29,252)— — (29,252)
期初經調整的股東權益總額144,486 642 983,250 2,638,282 267,370 (151,614)3,882,416 
淨收入— — — 54,753 — — 54,753 
其他綜合收益(虧損)，税後淨額— — — — 96,445 — 96,445 
股票期權行權/股票單位轉換(66,215股票)
— — — (4,983)— 6,446 1,463 
在收益中確認的基於股票的薪酬費用— — 2,512 — — — 2,512 
贖回A系列優先股(6,000,000股票)
(144,486)— — (5,514)— — (150,000)
購買庫存股(181,825股票)
— — — — — (13,973)(13,973)
現金股息-A系列優先股(約合美元)0.34每股)
— — — (2,016)— — (2,016)
現金股息-普通股($0.71每股)
— — — (44,934)— — (44,934)
期末餘額$— $642 $985,762 $2,635,588 $363,815 $(159,141)$3,826,666 
見合併財務報表附註

6
目錄
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
合併現金流量表
(千美元)
截至三個月
三月三十一號，
20212020
經營活動：
淨收入$116,015 $54,753 
將淨收入與經營活動的淨現金進行調整：
信用損失費用63 175,197 
遞延税費(福利)4,172 (26,089)
貸款折扣的增加(3,425)(4,060)
證券溢價攤銷(折價累加)，淨額30,598 31,760 
證券交易淨(利)損— (108,989)
折舊及攤銷16,941 15,518 
出售/減記資產/喪失抵押品贖回權資產的淨(收益)損失(134)397 
基於股票的薪酬2,526 2,512 
股票薪酬的淨税收收益3,136 336 
壽險保單收益(740)(922)
淨變化：
交易賬户證券(2,153)(12,819)
租賃使用權資產5,889 5,620 
應計利息、應收賬款和其他資產73,164 (81,100)
應計應付利息和其他負債(26,287)196,814 
經營活動淨現金219,765 248,928 
投資活動：
持有至到期的證券：
購買— (1,500)
到期日、催繳股款和本金償還120,029 41,526 
可供出售的證券：
購買(455,091)(687,759)
銷售額— 1,111,102 
到期日、催繳股款和本金償還351,612 581,882 
出售貸款所得款項— — 
貸款淨變動(406,836)(622,514)
從人壽保險保單上獲得的福利968 — 
出售房舍和設備所得收益3 1 
購置房舍和設備(12,814)(31,749)
出售收回物業所得款項100 8 
投資活動淨現金(402,029)390,997 
融資活動：
存款淨變動1,909,419 501,303 
短期借款淨變化(193,573)(524,364)
贖回A系列優先股— (150,000)
行使股票期權所得收益29,397 1,463 
購買庫存股(1,288)(13,973)
優先股支付的現金股息(2,151)(2,016)
普通股支付的現金股利(46,124)(44,934)
融資活動的現金淨額1,695,680 (232,521)
現金和現金等價物淨變化1,513,416 407,404 
期初現金及現金等價物10,288,853 3,788,181 
期末現金和現金等價物$11,802,269 $4,195,585 

請參閲合併財務報表附註。
7
目錄
合併財務報表附註
(表中金額以千為單位，不包括每股和每股金額)
注1-重大會計政策
業務性質。庫倫/弗羅斯特銀行家公司(“庫倫/弗羅斯特”)是一家金融控股公司和銀行控股公司，總部設在德克薩斯州的聖安東尼奧，通過其子公司在德克薩斯州的眾多市場提供廣泛的產品和服務。術語“Cullen/Frost”、“公司”、“我們”、“我們”和“我們的”在適當的情況下是指Cullen/Frost Bankers，Inc.及其子公司。除一般商業及個人銀行業務外，該公司提供的其他產品及服務包括信託及投資管理、保險、經紀、互惠基金、租賃、財務管理、資本市場諮詢及項目處理。
陳述的基礎。這份Form 10-Q季度報告中的合併財務報表包括Cullen/Frost以及Cullen/Frost擁有控股權的所有其他實體的賬户。所有重要的公司間餘額和交易都已在合併中沖銷。我們遵循的會計和財務報告政策在所有重要方面都符合美國公認的會計原則和金融服務業的一般做法。
本季度報告Form 10-Q中的綜合財務報表未經獨立註冊會計師事務所審計，但管理層認為，這些綜合財務報表反映了為公平展示我們的財務狀況和經營業績所需的所有調整。所有這些調整都是正常和反覆進行的。綜合財務報表乃根據美國公認的中期財務資料會計原則及美國證券交易委員會(“證券交易委員會”)採納的10-Q表格指示編制。因此，財務報表不包括美國普遍接受的會計原則要求的所有信息和腳註，以完成財務報表，應與我們截至2020年12月31日的年度合併財務報表及其附註一起閲讀，這些報表包括在我們於2021年2月5日提交給證券交易委員會的Form 10-K年度報告(“2020 Form 10-K”)中。本文披露的中期經營業績不一定代表全年或未來任何時期的預期業績。
預算的使用。按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表，要求管理層作出影響財務報表之日報告的資產和負債額以及或有資產和負債披露的估計和假設。實際結果可能與這些估計不同。貸款損失撥備、金融工具的公允價值以及或有事項的狀況尤其容易發生變化。
現金流量報告. 其他現金流信息如下：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
支付利息的現金$9,719 $23,168 
繳納所得税的現金— — 
重大非現金交易：
未結算證券交易21,957 11,196 
以承租人經營性租賃負債換取的使用權租賃資產1,326 9,892 
向401(K)購股計劃發行的庫存股1,749 — 
會計變更、重新分類和重述。以前財務報表中的某些項目已重新分類，以符合當前的列報方式。
2020年1月1日，我們通過了會計準則更新(ASU)2016-13年，“金融工具-信貸損失(主題326)：金融工具信用損失的計量”，隨後對某些澄清、有針對性的救濟和編纂改進進行了更新，對所有按攤餘成本和表外信貸敞口計量的金融資產使用了修改後的追溯方法。採用後，我們確認留存收益的税後累積影響減少了總計$29.3一百萬美元，詳見我們2020年的10-K表格。
8
目錄
注2-有價證券
證券-持有至到期。以下是截至2021年3月31日和2020年12月31日與持有至到期的證券相關的攤餘成本、公允價值和信貸損失撥備的摘要。
攤銷
成本		毛
未實現
收益		毛
未實現
損失		估計數
公允價值		津貼
對於學分
損失		網
攜載
金額
2021年3月31日
住房貸款抵押證券
$528,472 $13,458 $— $541,930 $— $528,472 
州和政治分區
1,290,753 50,119 — 1,340,872 (158)1,290,595 
其他1,500 — — 1,500 — 1,500 
總計$1,820,725 $63,577 $— $1,884,302 $(158)$1,820,567 
2020年12月31日
住房貸款抵押證券
$528,784 $41,742 $— $570,526 $— $528,784 
州和政治分區
1,415,549 65,321 — 1,480,870 (160)1,415,389 
其他1,500 — — 1,500 — 1,500 
總計$1,945,833 $107,063 $— $2,052,896 $(160)$1,945,673 
上表中包括的所有抵押貸款支持證券都是由美國政府機構和公司發行的。為保證公共資金、信託存款、回購協議和法律規定或允許的其他目的而質押的持有至到期證券的賬面價值為$。541.1百萬美元和$659.22021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。持有至到期證券的應計應收利息總額為#美元。11.2百萬美元和$21.7分別於2021年3月31日及2020年12月31日的應計應收利息及其他資產，並計入隨附的綜合資產負債表中的應計應收利息及其他資產。
我們不時地將某些證券重新分類，從可供出售到持有到到期。已轉讓證券的未攤銷未實現淨收益包括在隨附資產負債表的累計其他全面收益中，合計為$。3.2百萬(美元)2.6百萬美元)，2021年3月31日和$3.5百萬(美元)2.8百萬美元)，截至2020年12月31日。這筆款項將在標的證券剩餘壽命內從累積的其他全面收益中攤銷，作為對該等證券收益率的調整。
下表彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日，穆迪和/或標準普爾對我們的各州和政治部門發行的持有至到期證券組合和其他證券的債券評級：
州和政治分區
不保證或預先退款由德克薩斯州PSF擔保預退款總計其他
有價證券
2021年3月31日
AAA/AAA$104,425 $579,584 $437,406 $1,121,415 $— 
AA/AA
119,548 — — 119,548 — 
A
49,790 — — 49,790 — 
未評級— — — — 1,500 
總計$273,763 $579,584 $437,406 $1,290,753 $1,500 
2020年12月31日
AAA/AAA$115,016 $659,999 $470,745 $1,245,760 $— 
AA/AA
107,065 — — 107,065 — 
A
62,724 — — 62,724 — 
未評級— — — — 1,500 
總計$284,805 $659,999 $470,745 $1,415,549 $1,500 
下表詳細説明瞭截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內持有至到期證券信貸損失撥備的活動。
截至三個月
三月三十一號，
20212020
期初餘額$160 $— 
採用ASC 326的影響— 215 
信用損失費用(收益)(2)(15)
期末餘額$158 $200 
9
目錄
證券-可供出售。以下是截至2021年3月31日和2020年12月31日與可供出售證券相關的攤餘成本、公允價值和信貸損失撥備的摘要。
攤銷
成本		毛
未實現
收益		毛
未實現
損失		津貼
對於學分
損失		估計數
公允價值
2021年3月31日
美國財政部$1,281,883 $28,350 $8,202 $— $1,302,031 
住房貸款抵押證券
1,860,427 51,614 17,236 — 1,894,805 
州和政治分區
6,642,395 502,019 6,160 — 7,138,254 
其他42,354 — — — 42,354 
總計$9,827,059 $581,983 $31,598 $— $10,377,444 
2020年12月31日
美國財政部$1,084,542 $35,091 $— $— $1,119,633 
住房貸款抵押證券
1,916,581 71,102 4 — 1,987,679 
州和政治分區
6,683,927 603,975 — — 7,287,902 
其他42,351 — — — 42,351 
總計$9,727,401 $710,168 $4 $— $10,437,565 
上表中包括的所有抵押貸款支持證券都是由美國政府機構和公司發行的。截至2021年3月31日，我們可供出售的市政債券投資組合中的所有證券均由德克薩斯州或德克薩斯州內的政治區或機構發行，其中約77.5%由PSF擔保或已預先退款。市場流動性有限的證券，如聯邦儲備銀行和聯邦住房貸款銀行的股票，按成本價列賬，並在上表中報告為其他可供出售的證券。為保證公共資金、信託存款、回購協議和法律規定或允許的其他目的而質押的可供出售證券的賬面價值為$。4.310億美元和4.42021年3月31日和2020年12月31日分別為10億美元。可供出售證券的應計利息總額為#美元。65.6百萬美元和$111.0分別於2021年3月31日及2020年12月31日的應計應收利息及其他資產，並計入隨附的綜合資產負債表中的應計應收利息及其他資產。
下表彙總了截至2021年3月31日，未實現虧損頭寸中可供出售的證券，這些證券尚未記錄信貸損失準備金，按證券類型和持續未實現虧損頭寸的時間長度彙總。
少於12個月超過12個月總計
估計數
公允價值		未實現
損失		估計數
公允價值		未實現
損失		估計數
公允價值		未實現
損失
美國財政部$188,812 $8,202 $— $— $188,812 $8,202 
住房貸款抵押證券634,464 17,236 — — 634,464 17,236 
州和政治分區176,982 6,160 — — 176,982 6,160 
總計$1,000,258 $31,598 $— $— $1,000,258 $31,598 
截至2021年3月31日，不是由於管理層不相信任何證券因信用質量原因而減值，信貸損失撥備已在可供出售證券的未實現虧損狀況下確認。這是基於我們對潛在風險特徵的分析，包括信用評級，以及與我們的可供出售證券相關的其他定性因素，並考慮到我們的歷史信用損失經驗和內部預測。這些證券的發行人繼續根據證券的合同條款按時支付本金和利息。此外，管理層無意出售上表中分類為可供出售的任何證券，並相信在收回成本之前，我們更有可能不必出售任何此類證券。未實現虧損是由於市場利率高於購買標的證券時可獲得的收益率。隨着證券接近到期日或重新定價日期，或者如果此類投資的市場收益率下降，預計公允價值將會回升。
10
目錄
合同到期日。下表彙總了截至2021年3月31日持有至到期的證券和可供出售的證券的到期日分佈時間表。抵押貸款支持證券根據其聲明的到期日被歸入到期日類別。預期到期日可能不同於合同到期日，因為發行人可能有權催繳或提前償還債務。其他被歸類為可供出售的證券包括聯邦儲備銀行(Federal Reserve Bank)和聯邦住房貸款銀行(Federal Home Loan Bank)的股票，這兩家銀行沒有到期日。這些證券僅包括在合計一欄中。
1年內1-5年5-10年十年後總計
持有至到期
攤銷成本
住房貸款抵押證券$16 $129 $515,865 $12,462 $528,472 
州和政治分區129,873 380,885 196,400 583,595 1,290,753 
其他1,500 — — — 1,500 
總計$131,389 $381,014 $712,265 $596,057 $1,820,725 
估計公允價值
住房貸款抵押證券$16 $130 $529,086 $12,698 $541,930 
州和政治分區132,092 393,977 201,137 613,666 1,340,872 
其他1,500 — — — 1,500 
總計$133,608 $394,107 $730,223 $626,364 $1,884,302 
可供出售
攤銷成本
美國財政部$799,130 $285,739 $197,014 $— $1,281,883 
住房貸款抵押證券7,147 22,151 22,162 1,808,967 1,860,427 
州和政治分區123,869 1,356,053 792,661 4,369,812 6,642,395 
其他— — — — 42,354 
總計$930,146 $1,663,943 $1,011,837 $6,178,779 $9,827,059 
估計公允價值
美國財政部$808,469 $304,750 $188,812 $— $1,302,031 
住房貸款抵押證券7,468 23,421 22,634 1,841,282 1,894,805 
州和政治分區125,507 1,467,653 847,659 4,697,435 7,138,254 
其他— — — — 42,354 
總計$941,444 $1,795,824 $1,059,105 $6,538,717 $10,377,444 
證券銷售。可供出售的證券銷售情況如下：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
銷售收入$— $1,111,102 
已實現毛利— 108,989 
已實現虧損總額— — 
證券損益税(費)利— (22,888)
保費和折扣. 證券利息收入中包含的溢價攤銷和折價增值如下：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
溢價攤銷$(31,235)$(32,345)
貼現增值637 585 
淨(溢價攤銷)貼現增量$(30,598)$(31,760)
交易賬户證券。 按估計公允價值計算的交易賬户證券如下：
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
美國財政部$24,038 $23,996 
州和政治分區2,571 460 
總計$26,609 $24,456 
11
目錄
交易賬户證券的淨損益如下：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
銷售交易淨收益$109 $470 
按市值計價的淨收益(虧損)(69)115 
交易賬户證券淨利(損)$40 $585 
注3-貸款
貸款情況如下：
三月三十一號，
2021		百分比
佔總數的百分比		十二月三十一日，
2020		百分比
佔總數的百分比
工商業$4,770,228 26.7 %$4,955,341 28.4 %
能源：
生產886,627 5.0 976,473 5.6 
服務90,510 0.5 116,825 0.7 
其他125,072 0.7 141,900 0.8 
總能量1,102,209 6.2 1,235,198 7.1 
工資保障計劃3,129,244 17.5 2,433,849 13.9 
商業地產：
商業抵押貸款5,566,367 31.1 5,478,806 31.3 
施工1,236,994 6.9 1,223,814 7.0 
土地300,669 1.7 317,847 1.8 
總商業地產7,104,030 39.7 7,020,467 40.1 
消費房地產：
房屋淨值貸款318,215 1.8 329,390 1.9 
房屋淨值信用額度454,722 2.5 452,854 2.6 
其他549,217 3.0 548,530 3.1 
總消費性房地產1,322,154 7.3 1,330,774 7.6 
總房地產8,426,184 47.0 8,351,241 47.7 
消費者和其他461,786 2.6 505,680 2.9 
貸款總額$17,889,651 100.0 %$17,481,309 100.0 %
信貸集中。我們的大部分貸款活動發生在德克薩斯州，包括奧斯汀、達拉斯/福特這四個最大的大都市地區。沃斯、休斯頓和聖安東尼奧以及其他市場。我們的貸款組合主要由商業和工商業房地產貸款組成。截至2021年3月31日，有不是與任何單一行業相關的貸款集中度超過10貸款總額的%。行業集中度最大的是能源行業，總計6.2貸款總額的%，或7.5%不包括PPP貸款。對延長向能源行業客户簽發的信用證和備用信用證的無資金承諾總額為1美元。968.9百萬美元和$70.4截至2021年3月31日，分別為100萬。
外國貸款。我們有美元計價的貸款和對墨西哥借款人的承諾。截至2021年3月31日或2020年12月31日，這些貸款的未償還餘額和這些承諾下可用的未到位資金金額並不顯著。
關聯方貸款。在日常業務運作中，我們曾向若干董事、行政人員及其聯營公司(統稱為“關聯方”)發放貸款。這類貸款總額為#美元。365.62021年3月31日為百萬美元，353.1截至2020年12月31日，為100萬。
應收應計利息。應計貸款利息總額為#美元。51.7百萬美元和$48.7分別於2021年3月31日及2020年12月31日的應計應收利息及其他資產，並計入隨附的綜合資產負債表中的應計應收利息及其他資產。
新冠肺炎貸款延期。由於新冠肺炎的不利影響，某些借款人目前無法履行其合同付款義務。為了幫助減輕這些影響，貸款客户可以申請推遲付款或部分付款，最長可達90天。90天后，客户可以申請額外的延期，我們的一小部分客户已經要求了這種額外的延期。在沒有其他幹預因素的情況下，在誠信基礎上進行的這種短期修改不被歸類為問題債務重組，發放的貸款也不與延期償付有關。
12
目錄
新冠肺炎報告為逾期或被置於非應計狀態(前提是在延期之前貸款未逾期或處於非應計狀態)。截至2021年3月31日，有22新冠肺炎相關延期貸款，未償還餘額總額約為美元11.4百萬美元。
非應計和逾期貸款。如果截止到期日還沒有收到所需的本金和利息，貸款就被認為是逾期的。當管理層認為借款人可能無法履行到期的付款義務時，以及在監管規定要求的情況下，貸款被置於非權責發生狀態。
按貸款類別劃分的非權責發生制貸款如下：
2021年3月31日2020年12月31日
非應計項目合計無信用損失準備的非應計項目非應計項目合計無信用損失準備的非應計項目
工商業$18,509 $4,486 $19,849 $4,479 
能量16,042 8,203 23,168 639 
工資保障計劃— — — — 
商業地產：
建築物、土地和其他14,246 13,896 15,737 14,116 
施工1,653 1,653 1,684 1,684 
消費性房地產508 508 993 993 
消費者和其他18 — 18 — 
總計$50,976 $28,746 $61,449 $21,911 
下表按類別和發起年份列出了截至2021年3月31日的非權責發生貸款。
20212020201920182017在先循環貸款循環貸款轉為定期貸款總計
工商業$— $10,344 $2,463 $921 $1,204 $114 $827 $2,636 $18,509 
能量— 900 6,314 1,901 — 347 6,466 114 16,042 
工資保障計劃— — — — — — — — — 
商業地產：
建築物、土地和其他— 1,700 2,995 989 2,114 3,261 3,187 — 14,246 
施工— 1,653 — — — — — — 1,653 
消費性房地產— — — — — 464 — 44 508 
消費者和其他— — — — — — 18 — 18 
總計$— $14,597 $11,772 $3,811 $3,318 $4,186 $10,498 $2,794 $50,976 
如果非權責發生貸款按照原來的合同條款執行，我們將確認扣除税後的額外利息收入約為#美元。453截至2021年3月31日的三個月為1000美元，約為1.0截至2020年3月31日的三個月為100萬美元。
截至2021年3月31日，按貸款類別劃分的逾期貸款(包括應計和非應計貸款)的年齡分析如下：
貸款
30-89天
逾期		貸款
90%或更多
日數
逾期付款		總計
逾期付款
貸款		當前
貸款		總計
貸款		應計
貸款90%或更多
更多天數
逾期
工商業$24,542 $10,216 $34,758 $4,735,470 $4,770,228 $7,547 
能量11,125 3,918 15,043 1,087,166 1,102,209 1,086 
工資保障計劃— — — 3,129,244 3,129,244 — 
商業地產：
建築物、土地和其他27,876 15,713 43,589 5,823,447 5,867,036 5,045 
施工22,726 — 22,726 1,214,268 1,236,994 — 
消費性房地產5,973 3,254 9,227 1,312,927 1,322,154 2,826 
消費者和其他3,197 447 3,644 458,142 461,786 430 
總計$95,439 $33,548 $128,987 $17,760,664 $17,889,651 $16,934 
13
目錄
問題債務重組. 下表列出了截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月的問題債務重組。
截至三個月
2021年3月31日		截至三個月
2020年3月31日
餘額為
重組		餘額為
期末		餘額為
重組		餘額為
期末
工商業$— $— $2,191 $2,198 
貸款修改通常涉及延長攤銷期限、僅在有限時間內將貸款轉換為利息、推遲支付利息、放棄某些契約、合併票據和/或降低抵押品或利率。報告期內的修改並未顯著影響我們對貸款信貸損失撥備的確定。
下表列出了截至2021年和2020年3月31日或截至3月31日的三個月重組貸款的其他信息。
2021年3月31日2020年3月31日
期末逾期超過90天的重組貸款：
貸款數量2 3 
貸款金額(美元)$1,392 $1,733 
期末非權責發生制重組貸款— 2,198 
對重組貸款的沖銷：
在之前重組的貸款上確認1,433 1,533 
信用質量指標。作為對我們貸款組合信用質量持續監測的一部分，管理層跟蹤某些信用質量指標，包括與以下相關的趨勢：(I)商業貸款的加權平均風險等級，(Ii)分類商業貸款的水平，(Iii)消費貸款的拖欠狀況，(Iv)不良貸款(見上文詳細信息)和(Vi)德克薩斯州的總體經濟狀況。
我們利用風險等級矩陣為我們的每一筆商業貸款分配風險等級。貸款的等級從1到14。我們在2020年的10-K表格中對14個風險等級的一般特徵進行了描述。我們通過每類商業貸款的加權平均風險等級來監測投資組合的信用質量。個人關係經理在信用管理部門的監督下，至少每年審查一次所有及格貸款的最新財務信息，以重新評估風險等級。當一筆貸款的風險等級為9級時，它仍被認為是及格級別的貸款；然而，它被認為在管理層的“觀察名單”上，預計近期將採取重大的風險修正行動。當一筆貸款的風險等級為10級或更高時，一名特殊的資產管理人員會持續監測這筆貸款。
14
目錄
下表顯示了截至2021年3月31日所有商業貸款的加權平均風險等級，按類別和發起/續簽年份劃分。薪資保障計劃(“PPP”)貸款不包括在內，因為此類貸款由小企業管理局(“SBA”)全額擔保。
20212020201920182017在先循環貸款循環貸款轉為定期貸款總計W/A風險等級
工商業
風險等級1-8$486,852 $874,754 $512,101 $260,536 $193,920 $198,420 $1,782,914 $58,427 $4,367,924 6.18 
風險等級911,174 40,156 34,652 29,911 16,891 14,197 59,650 10,015 216,646 9.00 
風險等級1025,740 11,803 3,264 7,392 2,769 278 56,961 5,856 114,063 10.00 
風險等級119 4,374 10,409 6,075 3,127 1,074 19,143 8,875 53,086 11.00 
風險等級12— 7,564 1,919 921 724 114 553 2,277 14,072 12.00 
風險等級13— 2,780 544 — 480 — 274 359 4,437 13.00 
$523,775 $941,431 $562,889 $304,835 $217,911 $214,083 $1,919,495 $85,809 $4,770,228 6.48 
W/A風險等級6.33 6.33 6.88 7.17 6.32 6.03 6.37 7.70 6.48 
能量
風險等級1-8$344,718 $45,560 $16,767 $8,861 $7,330 $5,470 $453,529 $17,177 $899,412 6.29 
風險等級961,308 8,400 2,247 1,481 — — 15,617 5,188 94,241 9.00 
風險等級101,317 369 814 1,258 — 750 7,833 3,753 16,094 10.00 
風險等級1111,481 1,647 19,510 1,245 — 627 35,634 6,276 76,420 11.00 
風險等級12— 900 4,624 478 — 347 4,108 114 10,571 12.00 
風險等級13— — 1,690 1,423 — — 2,358 — 5,471 13.00 
$418,824 $56,876 $45,652 $14,746 $7,330 $7,194 $519,079 $32,508 $1,102,209 6.99 
W/A風險等級6.93 6.94 9.70 8.67 7.42 7.83 6.64 8.63 6.99 
商業地產：
建築物、土地、其他
風險等級1-8$356,814 $1,497,610 $914,168 $666,186 $570,468 $969,182 $56,513 $66,100 $5,097,041 6.93 
風險等級922,563 62,562 82,497 59,815 46,457 57,414 4,885 2,484 338,677 9.00 
風險等級102,638 20,217 27,966 56,444 67,214 79,519 — 11,083 265,081 10.00 
風險等級112,003 22,411 14,074 13,549 39,196 57,418 3,200 140 151,991 11.00 
風險等級12— 1,700 2,995 989 2,114 3,011 3,187 — 13,996 12.00 
風險等級13— — — — — 250 — — 250 13.00 
$384,018 $1,604,500 $1,041,700 $796,983 $725,449 $1,166,794 $67,785 $79,807 $5,867,036 7.31 
W/A風險等級7.21 7.18 7.29 7.48 7.53 7.27 7.68 7.12 7.31 
施工
風險等級1-8$180,644 $277,006 $439,531 $124,821 $60 $2,848 $128,827 $— $1,153,737 7.01 
風險等級92,955 33,213 — — 2,813 — 13,793 — 52,774 9.00 
風險等級10— — — 27,720 — — — — 27,720 10.00 
風險等級11— 1,110 — — — — — — 1,110 11.00 
風險等級12— 1,653 — — — — — — 1,653 12.00 
風險等級13— — — — — — — — — 13.00 
$183,599 $312,982 $439,531 $152,541 $2,873 $2,848 $142,620 $— $1,236,994 7.17 
W/A風險等級6.84 6.85 7.13 8.24 8.96 6.79 7.23 — 7.17 
總商業地產$567,617 $1,917,482 $1,481,231 $949,524 $728,322 $1,169,642 $210,405 $79,807 $7,104,030 7.28 
W/A風險等級7.09 7.12 7.24 7.61 7.53 7.27 7.37 7.12 7.28 
在上表中，某些貸款被報告為2021年起源，風險等級為11或更高。這些貸款在很大程度上是在2021年之前的不同年份首次發放的，但在本年度續簽了。
15
目錄
下表顯示了截至2020年12月31日所有商業貸款按類別劃分的加權平均風險等級。有關這些貸款的詳細信息，請參閲我們2020年的Form 10-K(按發起/續訂年份列出)。
工商業能量商業地產--建築物、土地和其他商業地產-建築業總商業地產
W/A風險等級貸款W/A風險等級貸款W/A風險等級貸款W/A風險等級貸款W/A風險等級貸款
風險等級1-86.13 $4,506,121 5.99 $968,144 6.97 $5,047,873 6.99 $1,110,025 6.98 $6,157,898 
風險等級99.00 256,198 9.00 133,547 9.00 325,227 9.00 72,287 9.00 397,514 
風險等級1010.00 125,977 10.00 46,427 10.00 258,454 10.00 38,962 10.00 297,416 
風險等級1111.00 47,196 11.00 63,912 11.00 149,362 11.00 856 11.00 150,218 
風險等級1212.00 14,528 12.00 13,741 12.00 15,224 12.00 1,684 12.00 16,908 
風險等級1313.00 5,321 13.00 9,427 13.00 513 13.00 — 13.00 513 
總計6.45 $4,955,341 6.85 $1,235,198 7.34 $5,796,653 7.22 $1,223,814 7.32 $7,020,467 
截至2021年3月31日，按投資組合細分和發起年份劃分的消費貸款支付狀態信息如下：
20212020201920182017在先循環貸款循環貸款轉為定期貸款總計
消費房地產：
逾期30-89天$— $230 $255 $1,418 $716 $1,464 $994 $896 $5,973 
逾期90天或以上— — 470 — 404 1,558 492 330 3,254 
逾期合計— 230 725 1,418 1,120 3,022 1,486 1,226 9,227 
活期貸款62,908 331,440 144,445 81,559 71,346 169,122 437,555 14,552 1,312,927 
總計$62,908 $331,670 $145,170 $82,977 $72,466 $172,144 $439,041 $15,778 $1,322,154 
消費者和其他：
逾期30-89天$4 $1,266 $131 $144 $83 $24 $695 $850 $3,197 
逾期90天或以上— 110 — 113 — — 45 179 447 
逾期合計4 1,376 131 257 83 24 740 1,029 3,644 
活期貸款20,060 31,370 18,966 4,669 2,408 1,914 349,628 29,127 458,142 
總計$20,064 $32,746 $19,097 $4,926 $2,491 $1,938 $350,368 $30,156 $461,786 
截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月內轉換為定期貸款的循環貸款如下：
截至3月31日的三個月，
20212020
工商業$11,843 $11,346 
能量5,928 15,353 
商業地產：
建築物、土地和其他23,303 7,639 
施工— — 
消費性房地產793 1,071 
消費者和其他3,861 — 
總計$45,728 $35,409 
在評估德克薩斯州的總體經濟狀況時，管理層監測和跟蹤由達拉斯聯邦儲備銀行編制的德克薩斯領先指數(“TLI”)。TLI的組件在我們2020年的10-K表格中有更全面的描述，總計121.4在2021年3月31日和118.62020年12月31日。TLI值越高，意味着經濟條件越有利。

16
目錄
信貸損失撥備--貸款。貸款信貸損失準備是根據美國會計準則第326條計算的沖銷資產估值賬户，從貸款的攤銷成本基礎上扣除，以列報預計收取的淨額。撥備金額代表管理層對當前貸款預期信貸損失的最佳估計，考慮到來自內部和外部來源的可獲得信息，這些信息與評估貸款合同條款的收款能力有關，並在適當情況下根據預期預付款進行調整。與貸款相關的信貸損失費用反映特定期間對所有貸款採取的行動的總數，包括與特定貸款或貸款池相關的信貸損失預期變化相關的任何必要的撥備增加或減少。津貼的一部分可以分配給特定的學分；但是，對於管理層認為應該沖銷的任何學分，都可以獲得全部津貼。雖然管理層利用其最佳判斷和可獲得的信息，但津貼的最終適當性取決於我們無法控制的各種因素，包括我們貸款組合的表現、經濟、利率變化以及監管機構對貸款分類的看法。我們的津貼方法在2020年的10-K表格中有更全面的描述。
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日按貸款組合細分的貸款信貸損失撥備的詳細情況。不是購買力平價貸款已經確認了信貸損失撥備，因為這類貸款由小企業管理局全額擔保。
2021年3月31日商品化
和
工業		能量商品化
房地產		消費者
房地產		消費者
以及其他		總計
對預期信貸損失進行建模$54,849 $11,560 $40,831 $5,608 $6,794 $119,642 
Q因子和其他質的調整10,964 15,047 103,359 28 6 129,404 
具體分配5,079 6,865 250 — 18 12,212 
總計$70,892 $33,472 $144,440 $5,636 $6,818 $261,258 
2020年12月31日
對預期信貸損失進行建模$65,645 $8,910 $125,126 $7,926 $6,945 $214,552 
Q因子和其他質的調整
2,877 21,216 9,253 — — 33,346 
具體分配
5,321 9,427 513 — 18 15,279 
總計$73,843 $39,553 $134,892 $7,926 $6,963 $263,177 
下表詳細説明瞭截至2021年3月31日和2020年3月31日的三個月，按投資組合細分的貸款信貸損失撥備的活動。將一部分津貼分配給一類貸款並不排除其可用於吸收其他類別的損失。不是購買力平價貸款已經確認了信貸損失撥備，因為這類貸款由小企業管理局全額擔保。
商品化
和
工業		能量商品化
房地產		消費者
房地產		消費者
以及其他		總計
截至三個月：
2021年3月31日
期初餘額
$73,843 $39,553 $134,892 $7,926 $6,963 $263,177 
信用損失費用(收益)(1,965)(5,801)8,922 (2,722)1,566 — 
沖銷(2,189)(1,433)— (284)(4,060)(7,966)
恢復1,203 1,153 626 716 2,349 6,047 
淨(沖銷)回收(986)(280)626 432 (1,711)(1,919)
期末餘額$70,892 $33,472 $144,440 $5,636 $6,818 $261,258 
2020年3月31日
期初餘額$51,593 $37,382 $31,037 $4,113 $8,042 $132,167 
採用ASC 326的影響21,263 (10,453)(13,519)2,392 (2,248)(2,565)
信用損失費用21,950 110,006 34,761 1,570 4,638 172,925 
沖銷(4,369)(33,800)(73)(285)(5,005)(43,532)
恢復1,715 66 113 380 2,612 4,886 
淨(沖銷)回收(2,654)(33,734)40 95 (2,393)(38,646)
期末餘額$92,152 $103,201 $52,319 $8,170 $8,039 $263,881 
17
目錄
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日，按貸款組合細分對個人預期信貸損失和相關具體分配進行評估的貸款。
2021年3月31日2020年12月31日
貸款
天平		具體分配貸款
天平		具體分配
工商業$21,858 $5,079 $21,287 $5,321 
能量22,496 6,865 22,888 9,427 
工資保障計劃— — — — 
商業地產：
建築物、土地和其他32,345 250 34,057 513 
施工1,653 — 1,684 — 
消費性房地產302 — 561 — 
消費者和其他18 18 18 18 
總計$78,672 $12,212 $80,495 $15,279 
注4-商譽和其他無形資產
商譽和其他無形資產見下表。
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
商譽$654,952 $654,952 
其他無形資產：
巖心礦牀$1,127 $1,296 
客户關係234 267 
$1,361 $1,563 
截至2021年3月31日剩餘無形資產的預計未來攤銷費用總額如下：
2021年剩餘時間$495 
2022481 
2023282 
202487 
202511 
此後5 
$1,361 
18
目錄
注5-存款
存款總額如下：
三月三十一號，
2021		百分比
佔總數的百分比		十二月三十一日，
2020		百分比
佔總數的百分比
無息活期存款：
商業和個人$15,002,423 40.6 %$13,914,754 39.7 %
代理銀行213,554 0.6 242,225 0.7 
公款887,672 2.4 960,072 2.8 
無息活期存款總額16,103,649 43.6 15,117,051 43.2 
有息存款：
私人帳户：
儲蓄和利息檢查9,648,088 26.1 9,132,789 26.1 
貨幣市場賬户9,416,210 25.5 8,977,585 25.6 
計時帳目1,141,660 3.1 1,135,575 3.3 
私人帳户總數20,205,958 54.7 19,245,949 55.0 
公帑：
儲蓄和利息檢查556,523 1.5 597,503 1.7 
貨幣市場賬户53,496 0.2 50,070 0.1 
計時帳目5,554 — 5,188 — 
公共資金總額615,573 1.7 652,761 1.8 
有息存款總額20,821,531 56.4 19,898,710 56.8 
總存款$36,925,180 100.0 %$35,015,761 100.0 %
下表提供了有關我們存款的其他信息：
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
存款證户口登記服務(CDARS)存款$374 $372 
來自國外(主要是墨西哥)的存款910,652 884,169 
存款保險不覆蓋的存款總額19,766,784 18,694,320 
定期存款不在存款保險範圍之內251,639 237,298 
注6-表外安排、承諾、擔保和或有事項
具有表外風險的金融工具。在正常業務過程中，我們進行各種交易，根據公認的會計原則，這些交易不包括在我們的綜合資產負債表中。我們進行這些交易是為了滿足客户的融資需求。正如我們在2020年的Form 10-K中更詳細地討論的那樣，這些交易包括對延長信用證和備用信用證的承諾，這些承諾在不同程度上涉及超過綜合資產負債表中確認金額的信用風險和利率風險。我們通過對這些承諾進行信貸審批和監督程序，將我們在這些承諾下的損失風險降至最低。
存在表外風險的金融工具如下：
三月三十一號，
2021		十二月三十一日，
2020
提供信貸的承諾$9,853,069 $9,814,475 
備用信用證261,341 241,345 
延期備用信用證手續費1,711 1,723 

19
目錄
信貸損失撥備-表外信貸風險。表外信用風險的信用損失準備是一個負債賬户，根據美國會計準則第326條計算，代表我們在合同期限內預期的信用損失，在此期間，我們面臨因合同義務提供信貸而產生的信用風險。如果我們有無條件取消義務的權利，則不承認任何津貼。表外信貸風險主要包括上表詳述的未償還信用證和信用證項下的可用金額。津貼數額代表管理層對預期在承諾期內獲得資金的承付款的預期信貸損失的最佳估計。我們的津貼方法在2020年的10-K表格中有更全面的描述。
下表詳細説明瞭表外信貸敞口的信貸損失撥備活動。
截至三個月
三月三十一號，
20212020
期初餘額
$44,152 $500 
採用ASC 326的影響— 39,377 
信用損失費用65 2,287 
期末餘額$44,217 $42,164 
租賃承諾額. 我們以經營租賃方式出租某些辦公設施和辦公設備。租賃費用總額的構成如下：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
租賃使用權資產攤銷
$8,283 $7,874 
短期租賃費用204 561 
非租賃部分(包括税費、保險費、共同維護費等)
3,004 2,927 
總計$11,491 $11,362 
使用權租賃資產總額為$287.52021年3月31日為百萬美元，292.1截至2020年12月31日，這些資產為100萬美元，在我們附帶的合併資產負債表中報告為房地和設備的組成部分。相關租賃負債總額為#美元。318.72021年3月31日為百萬美元，323.0截至2020年12月31日，利潤為600萬歐元，並在隨附的合併資產負債表中報告為應計應付利息和其他負債的組成部分。適用於我們經營租賃負債的經營租賃項下的租賃支付總額為#美元。8.1在截至2021年3月31日的三個月內，7.7在截至2020年3月31日的三個月內達到100萬美元。已經有了不是自2020年12月31日以來，我們預期的未來最低租賃付款發生了重大變化。有關這些承諾的信息，請參閲2020年10-K表格。
訴訟。我們在經營業務的過程中會受到各種索賠和法律訴訟的影響。管理層預計這些事項的最終處置不會對我們的財務報表產生重大不利影響。
注7-資本及監管事宜
銀行和銀行控股公司受到州和聯邦銀行機構管理的各種監管資本要求的約束。資本充足率指導方針，以及針對銀行的快速糾正措施規定，涉及對資產、負債和某些根據監管會計慣例計算的表外項目的量化衡量。資本金額和分類還取決於監管機構對資本構成、風險權重和其他因素的定性判斷。
Cullen/Frost‘s and Frost Bank的普通股一級資本(“CET1”)包括普通股和相關實收資本、庫存股淨額和留存收益。在通過巴塞爾III資本規則的情況下，我們選擇不要求將累積的其他綜合收益的大部分包括在CET1中。我們還選擇在五年過渡期內將CECL下的信用損失會計的影響排除在CET1之外，正如我們在2020年的10-K表格中進一步討論的那樣。本次CECL過渡期調整總額為#美元。63.2百萬美元和$63.72021年3月31日和2020年12月31日分別為100萬。CET1減去商譽和其他無形資產，扣除相關的遞延税項負債。弗羅斯特銀行的CET1也因其金融子公司弗羅斯特保險公司(FIA)的股權投資而減少。

20
目錄
一級資本包括CET1和額外的一級資本。對於Cullen/Frost，額外的一級資本包括$145.5百萬美元4.4502021年3月31日和2020年12月31日的非累積永久優先股的百分比，詳情如下。弗羅斯特銀行做到了不是在2021年3月31日或2020年12月31日，除了普通股一級資本之外，沒有任何額外的一級資本。
總資本包括一級資本和二級資本。Cullen/Frost和Frost Bank的二級資本都包括證券、貸款和表外信貸敞口的信貸損失撥備中允許的一部分。Cullen/Frost的二級資本還包括$100.0百萬美元的合格次級債務和133.02021年3月31日和2020年12月31日的信託優先證券均為100萬美元。
下表列出了根據巴塞爾III資本規則，庫倫/弗羅斯特和弗羅斯特銀行截至2021年3月31日和2020年12月31日的實際和要求的資本比率。被認為資本金充足的資本水平是基於迅速糾正行動規定的，這些規定經過修訂，以反映巴塞爾協議III資本規則下的變化。有關巴塞爾III資本規則的更詳細討論，請參閲2020年的Form 10-K。
實際最低資本要求-巴塞爾III必須符合以下條件
被認為是很好的
大寫
資本
金額		比率資本
金額		比率資本
金額		比率
2021年3月31日
普通股1級至風險加權資產
庫倫/弗羅斯特$3,158,758 13.45 %$1,643,402 7.00 %$1,526,017 6.50 %
霜凍河岸3,104,492 13.25 1,640,032 7.00 1,522,886 6.50 
風險加權資產的一級資本
庫倫/弗羅斯特3,304,210 14.07 1,995,560 8.50 1,878,174 8.00 
霜凍河岸3,104,492 13.25 1,991,467 8.50 1,874,322 8.00 
總資本與風險加權資產之比
庫倫/弗羅斯特3,771,830 16.07 2,465,104 10.50 2,347,718 10.00 
霜凍河岸3,339,112 14.25 2,460,047 10.50 2,342,902 10.00 
槓桿率
庫倫/弗羅斯特3,304,210 7.97 1,658,592 4.00 2,073,240 5.00 
霜凍河岸3,104,492 7.49 1,657,640 4.00 2,072,050 5.00 
2020年12月31日
普通股1級至風險加權資產
庫倫/弗羅斯特$3,058,447 12.86 %$1,664,867 7.00 %$1,545,948 6.50 %
霜凍河岸3,030,093 12.77 1,661,620 7.00 1,542,933 6.50 
風險加權資產的一級資本
庫倫/弗羅斯特3,203,899 13.47 2,021,624 8.50 1,902,705 8.00 
霜凍河岸3,030,093 12.77 2,017,682 8.50 1,898,995 8.00 
總資本與風險加權資產之比
庫倫/弗羅斯特3,672,912 15.44 2,497,300 10.50 2,378,381 10.00 
霜凍河岸3,266,106 13.76 2,492,430 10.50 2,373,743 10.00 
槓桿率
庫倫/弗羅斯特3,203,899 8.07 1,589,004 4.00 1,986,255 5.00 
霜凍河岸3,030,093 7.63 1,588,200 4.00 1,985,250 5.00 
截至2021年3月31日，庫倫/弗羅斯特和弗羅斯特銀行的資本水平超過了巴塞爾III資本規則下的所有資本充足率要求。根據上述比率，截至2021年3月31日，庫倫/弗羅斯特和弗羅斯特銀行的資本水平超過了被視為“資本充足”所需的最低水平.
庫倫/弗羅斯特銀行和弗羅斯特銀行必須遵守由聯邦儲備委員會和聯邦存款保險公司(“FDIC”)管理的監管資本要求。如果Cullen/Frost或Frost Bank未能達到最低資本金要求，監管機構可以啟動某些強制性行動，這可能會對我們的財務報表產生直接的實質性影響。管理層認為，截至2021年3月31日，Cullen/Frost和Frost Bank滿足它們必須遵守的所有資本充足率要求。

21
目錄
優先股。2020年3月16日，我們贖回了所有6,000,000我們的股票5.375A系列非累積永久優先股百分比(“A系列優先股”)，贖回價格為$25每股，或總計贖回$150.0百萬美元。發行時，A系列優先股的淨收益總額為$144.5扣除美元后的百萬美元5.5發行成本為百萬美元，包括承銷折扣和專業服務費等。贖回時，這些發行成本被重新分類為留存收益，並報告為普通股股東可用淨收入的減少。2020年11月19日，我們發佈了150,000股票，或$150.0百萬美元的合計清算優先權，我們的4.450非累計永久優先股百分比，系列B，面值$0.01和清算優先權$1,000每股(“B系列優先股”)。已發行和已發行的B系列優先股每股由40存托股份，每股相當於B系列優先股股份的1/40所有權權益(相當於#美元的清算優先權)25每股)。B系列優先股的股息將是非累積的，如果宣佈，將應計，並按季度支付，拖欠股息的比率為4.450每年的百分比。在監管資本計算中，B系列優先股有資格作為一級資本。發行和出售B系列優先股的淨收益，扣除美元4.5包括承銷折扣和專業服務費在內的發行成本約為100萬美元145.5百萬美元。
股票回購計劃。我們的董事會不時批准股票回購計劃。一般來説，股票回購計劃使我們能夠主動管理我們的資本狀況，並將多餘的資本返還給股東。根據此類計劃購買的股票還為我們提供了履行與股票補償獎勵有關的義務所需的普通股。2021年1月27日，我們的董事會批准了一筆100.0百萬股回購計劃，允許我們在一年內回購我們普通股的股票一-年內不時在公開市場或透過私人交易以不同價格出售。不是在2021年的前三個月，根據這一計劃回購了股票。根據先前的計劃，我們回購了177,834股票，總成本為$13.7根據巴塞爾III資本規則，未經美聯儲事先批准，Cullen/Frost不得回購或贖回其任何次級票據，在某些情況下，不得回購或贖回其普通股。
股息限制。在正常業務過程中，庫倫/弗羅斯特依靠弗羅斯特銀行的股息向股東支付股息，並提供其他現金需求，包括回購其普通股。銀行監管可能會限制可能支付的股息金額。如果宣佈派息的效果會導致弗羅斯特銀行的監管資本低於規定的最低水平，則需要監管部門的批准。如果申報的股息超過該年度的淨利潤加上前兩年的留存淨利潤，也需要批准。根據前述股息限制，在保持其“資本充足”地位的同時，在2021年3月31日，弗羅斯特銀行可以支付總計高達美元的股息334.0未經監管部門事先批准，向Cullen/Frost出售100萬美元。
根據Cullen/Frost向Cullen/Frost Capital Trust II和WNB Capital Trust I發行的次級可延期利息債券的條款，Cullen/Frost有權在債券期限內的任何時間或不時推遲支付利息，延期期限不超過20關於每個延長期的連續季度期間。如果我們選擇推遲債券的利息，除某些例外情況外，我們不能宣佈或支付我們的股本的任何股息或分派，也不能購買或獲得我們的任何股本。
注8-衍生金融工具
未清償衍生工具頭寸的公允價值計入隨附的綜合資產負債表中的應計應收利息和其他資產以及應計應付利息和其他負債，並計入隨附的綜合現金流量表中這些財務報表項目的淨變動。
利率衍生品。我們利用利率掉期、上限和下限來降低利率風險敞口，並滿足客户的需求。我們利用這些衍生工具的目標在2020年的Form 10-K中有描述。
利率衍生合約的名義金額和估計公允價值見下表。利率衍生工具合約的公允價值是利用具有可觀察到的市場數據輸入的內部估值模型，或由芝加哥商業交易所(“CME”)就中央結算的衍生工具合約而釐定的。芝加哥商品交易所規則在法律上將集中清算衍生品的變動保證金支付定性為對衍生品風險敞口的結算，而不是抵押品。因此，差額保證金支付及相關衍生工具被視為會計及財務報告的單一會計單位。由芝加哥商品交易所(CME)確定的變動保證金每天結算。因此，通過芝加哥商品交易所清算的衍生品合約的估計公允價值為零截至2021年3月31日和2020年12月31日。
22
目錄
2021年3月31日2020年12月31日
概念上的
金額		估計數
公允價值		概念上的
金額		估計數
公允價值
指定為公允價值套期保值的衍生工具：
金融機構交易對手：
貸款/租賃利率掉期-負債3,407 $(104)3,724 $(134)
非套期保值利率衍生品：
金融機構交易對手：
貸款/租賃利率掉期-資產164,768 2,560 — — 
貸款/租賃利率掉期-負債906,227 (23,479)1,173,173 (33,812)
貸款/租賃利率上限-資產382,086 3,670 356,601 1,241 
客户交易對手：
貸款/租賃利率掉期-資產906,227 52,590 1,173,173 84,424 
貸款/租賃利率掉期-負債164,768 (4,736)— — 
貸款/租賃利率上限-負債382,086 (3,670)356,601 (1,241)
截至2021年3月31日未償還利率互換的加權平均支付利率和收到利率如下：
加權平均
利息
率
付訖		利息
率
收到
利率互換：
公允價值對衝貸款/租賃利率掉期3.14 %0.11 %
非對衝利率互換--金融機構交易對手3.81 1.85 
非對衝利率掉期--客户交易對手1.85 3.81 
未償還利率上限的加權平均執行利率為3.292021年3月31日。
商品衍生品。我們簽訂的商品掉期和期權合約並未被指定為套期保值工具，主要是為了滿足我們客户的業務需求。在與客户訂立商品掉期或期權合約後，我們同時與第三方金融機構訂立抵銷合約，以減輕商品價格波動的風險。
下表列出了未償還的非套期保值商品掉期和期權衍生品頭寸的名義金額和估計公允價值。我們獲得交易商報價，並使用內部估值模型和可觀察到的市場數據輸入來評估我們的商品衍生品頭寸。
2021年3月31日2020年12月31日
概念上的
單位		概念上的
金額		估計數
公允價值		概念上的
金額		估計數
公允價值
金融機構交易對手：
石油資產桶，桶4,620 $9,176 3,056 $8,341 
石油負債桶，桶8,906 (74,039)6,391 (32,112)
天然氣資產MMBTUS2,422 448 9,281 1,529 
天然氣--負債MMBTUS17,857 (3,835)15,079 (3,265)
客户交易對手：
石油資產桶，桶8,906 74,932 6,391 32,670 
石油負債桶，桶4,620 (8,897)3,056 (8,264)
天然氣資產MMBTUS17,857 4,048 17,636 3,451 
天然氣--負債MMBTUS2,422 (444)6,724 (1,458)
外幣衍生品。我們簽訂的外幣遠期合約不被指定為套期保值工具，主要是為了滿足我們客户的業務需求。在與客户發起以外幣計價的交易後，我們同時與第三方金融機構簽訂抵銷合同，以抵消外幣匯率波動的風險。我們還利用未被指定為對衝工具的外幣遠期合約，以減輕外幣匯率波動對外幣持有量和某些短期、非美元計價貸款的經濟影響。未平倉外幣遠期合約的名義金額和公允價值如下：
23
目錄
 2021年3月31日2020年12月31日
概念上的
貨幣		概念上的
金額		估計數
公允價值		概念上的
金額		估計數
公允價值
金融機構交易對手：
遠期合約--資產歐元6,311 $144 — $— 
客户交易對手：
遠期合同--負債歐元6,299 (132)— — 
損益與衍生現金流。對於公允價值套期，衍生套期工具和套期項目的公允價值變動計入其他非利息收入或其他非利息支出。公允價值的這種變化不能抵消的程度代表對衝無效。在公允價值有效對衝中被指定為對衝工具的商業貸款/租賃的利率掉期所產生的淨現金流量計入貸款利息收入。對於非套期保值衍生工具，公允價值變動和所有現金流量的損益計入其他非利息收入和其他非利息支出。
綜合收益表中與指定為公允價值套期保值的利率衍生品相關的金額如下：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
商業貸款/租賃利率互換：
計入貸款利息收入的損益金額
$(28)$(8)
計入其他非利息支出的(收益)損失金額
3 1 
如上所述，我們持有非套期保值相關衍生產品頭寸主要是為了滿足客户的業務需求。在與客户訂立衍生工具合約後，我們同時與第三方金融機構訂立抵銷衍生工具合約。我們根據與我們的客户和第三方的基礎交易的買賣價差的差額確認即時收入。由於我們只為我們的客户充當中介，基礎衍生合約的公允價值隨後的變化在很大程度上相互抵消，不會對我們的運營結果產生重大影響。
在2020年前三個月，我們出售了某些與對衝無關的短期美國國債看跌期權，名義總金額為#美元。500百萬美元，已實現收益總計約為$6.0與銷售有關的百萬美元。看跌期權沒有行使，並於2020年3月到期。
與非對衝相關衍生工具相關的綜合收益表所列金額見下表。
截至三個月
三月三十一號，
20212020
非套期保值利率衍生品：
其他非利息收入$1,587 $2,039 
其他非利息支出(1)— 
非套期保值商品衍生品：
其他非利息收入1,154 139 
非套期保值外幣衍生品：
其他非利息收入30 7 
非套期保值看跌期權：
其他非利息收入— 5,980 
交易對手信用風險。本行與銀行客户的利率掉期、商品掉期/期權及外幣遠期合約有關的信貸風險約為#元。122.1截至2021年3月31日，為100萬人。這種信貸風險在一定程度上得到了緩解，因為與客户的交易通常由擔保被對衝的基礎交易的抵押品(如果有的話)來擔保。我們與上游金融機構對手方的利率互換、商品互換/期權和外幣遠期合約的信貸敞口(扣除抵押品後)約為#美元。24.8截至2021年3月31日，為100萬人。這一金額主要與向芝加哥商品交易所支付的初始保證金和我們向交易對手公佈的超額抵押品有關。上游金融機構交易對手的抵押品水平受到監控，並在必要時進行調整。有關我們與上游金融機構交易對手的信用敞口的更多信息，請參閲附註9-資產負債表抵消和回購協議。在2021年3月31日，我們有$110.2與存放在其他金融機構交易對手的衍生品合同有關的現金抵押品為100萬美元。
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目錄
注9-資產負債表抵消和回購協議
資產負債表抵銷。若干金融工具，包括轉售及回購協議及衍生工具，可能有資格在綜合資產負債表中抵銷及/或受主要淨額結算安排或類似協議所規限。我們與上游金融機構交易對手的衍生品交易一般是根據國際掉期和衍生工具協會(“ISDA”)主協議進行的，其中包括“抵銷權”條款。在這種情況下，通常有法律上可強制執行的抵銷已確認數額的權利，而且可能打算按淨額結清這些數額。儘管如此，我們一般不會為財務報告目的抵銷這類金融工具。
下表列出了截至2021年3月31日綜合資產負債表中符合抵銷條件的金融工具的信息。
總金額
公認		總金額
偏移量		淨資產金額
公認
2021年3月31日
金融資產：
衍生品：
貸款/租賃利率掉期和上限$6,230 $— $6,230 
商品掉期和期權9,624 — 9,624 
外幣遠期合約144 — 144 
總導數15,998 — 15,998 
轉售協議7,903 — 7,903 
總計$23,901 $— $23,901 
財務負債：
衍生品：
貸款/租賃利率掉期$23,583 $— $23,583 
商品掉期和期權77,874 — 77,874 
總導數101,457 — 101,457 
回購協議1,884,449 — 1,884,449 
總計$1,985,906 $— $1,985,906 
未抵銷的總金額
淨資產金額
公認		金融
儀器		抵押品網
金額
2021年3月31日
金融資產：
衍生品：
交易對手A$5 $(5)$— $— 
交易對手B8,250 (8,250)— — 
其他交易對手7,743 (7,743)— — 
總導數15,998 (15,998)— — 
轉售協議7,903 — (7,903)— 
總計$23,901 $(15,998)$(7,903)$— 
財務負債：
衍生品：
交易對手A$5,349 $(5)$(5,344)$— 
交易對手B32,181 (8,250)(23,931)— 
交易對手C50 — (50)— 
其他交易對手63,877 (7,743)(56,134)— 
總導數101,457 (15,998)(85,459)— 
回購協議1,884,449 — (1,884,449)— 
總計$1,985,906 $(15,998)$(1,969,908)$— 
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目錄
下表列出了截至2020年12月31日綜合資產負債表中符合抵銷條件的金融工具信息。
總金額
公認		總金額
偏移量		淨資產金額
公認
2020年12月31日
金融資產：
衍生品：
貸款/租賃利率掉期和上限$1,241 $— $1,241 
商品掉期和期權9,870 — 9,870 
總導數11,111 — 11,111 
轉售協議— — — 
總計$11,111 $— $11,111 
財務負債：
衍生品：
貸款/租賃利率掉期$33,946 $— $33,946 
商品掉期和期權35,377 — 35,377 
總導數69,323 — 69,323 
回購協議2,068,147 — 2,068,147 
總計$2,137,470 $— $2,137,470 
未抵銷的總金額
淨資產金額
公認		金融
儀器		抵押品網
金額
2020年12月31日
金融資產：
衍生品：
交易對手A$2 $(2)$— $— 
交易對手B5,838 (5,838)— — 
其他交易對手5,271 (5,271)— — 
總導數11,111 (11,111)— — 
轉售協議— — — — 
總計$11,111 $(11,111)$— $— 
財務負債：
衍生品：
交易對手A$6,430 $(2)$(6,428)$— 
交易對手B20,722 (5,838)(14,700)184 
交易對手C71 — (71)— 
其他交易對手42,100 (5,271)(35,832)997 
總導數69,323 (11,111)(57,031)1,181 
回購協議2,068,147 — (2,068,147)— 
總計$2,137,470 $(11,111)$(2,125,178)$1,181 
26
目錄
回購協議。我們利用根據協議出售的證券進行回購，以滿足我們客户的需求，並促進有擔保的短期融資需求。根據回購協議出售的證券按與交易相關的收到的現金金額列報。我們會持續監控抵押品水平。我們可能需要根據標的證券的公允價值提供額外的抵押品。根據回購協議質押為抵押品的證券由我們的保管機構保管。
綜合資產負債表中截至2021年3月31日和2020年12月31日的回購協議剩餘合約到期日如下表所示。
協議的剩餘合同到期日
通宵連續不斷最多30天30-90天大於90天總計
2021年3月31日
回購協議：
美國財政部$730,620 $— $— $— $730,620 
住房貸款抵押證券1,153,829 — — — 1,153,829 
借款總額$1,884,449 $— $— $— $1,884,449 
回購協議已確認負債總額$1,884,449 
與上述抵銷披露中未包括的協議相關的金額$— 
2020年12月31日
回購協議：
美國財政部$692,860 $— $— $— $692,860 
住房貸款抵押證券1,375,287 — — — 1,375,287 
借款總額$2,068,147 $— $— $— $2,068,147 
回購協議已確認負債總額$2,068,147 
與上述抵銷披露中未包括的協議相關的金額$— 

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目錄
注10-基於股票的薪酬
表中提供了我們現役股票計劃活動的綜合摘要。已發行的績效股票單位是假設達到績效標準規定的最高派息率而列報的。截至2021年3月31日，有895,295剩餘可供授予的股票，用於未來的基於股票的薪酬獎勵。
董事延期
股票單位
出類拔萃		非既得股票
獎勵/股票單位
出類拔萃		業績突出的股票單位股票期權
出類拔萃
單位數加權的-
平均值
公允價值
在格蘭特		數
股份/單位數量		加權的-
平均值
公允價值
在格蘭特		單位數加權的-
平均值
公允價值
在格蘭特		數
的股份		加權的-
平均值
鍛鍊
價格
餘額，2021年1月1日52,860 $75.47 470,359 $86.24 201,257 $77.18 1,739,559 $66.11 
授權— — — — — — — — 
授與— — — — — — — — 
行使/既得— — — — (35,131)92.27 (478,693)61.41 
沒收/過期— — (6,991)91.57 (1,115)92.27 — — 
平衡，2021年3月31日52,860 $75.47 463,368 $86.16 165,011 $73.86 1,260,866 $67.89 
與股票補償獎勵相關的發行股票是從可用庫存股中發行的。如果沒有庫存股，則從可用授權股中發行新股。與股票補償獎勵相關的發行股票以及其他相關信息如下：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
從現有授權股份發行的新股— — 
從可用庫存股發行的股票513,824 66,215 
總計513,824 66,215 
行使股票期權所得收益$29,397 $1,463 
基於股票的薪酬費用在所有獎勵的必要服務期限內按比例確認。對於大多數股票期權獎勵，服務期通常與授權期相匹配。對於授予某些高管的股票期權和授予所有參與者的非既得股票單位，服務期不超過參與者年滿65歲之日。授予非僱員董事的遞延股票單位一般立即歸屬，相關費用在授予之日完全確認。對於績效股票單位，服務期限一般與獎勵規定的三年績效期限相匹配，但服務期限不會超過參與者年滿65週歲的日期。每期確認的費用取決於我們對最終將發行的股票數量的估計。
下表列出了基於股票的薪酬支出和相關所得税優惠。
截至三個月
三月三十一號，
20212020
非既得股票獎勵/股票單位$1,883 $2,264 
績效股票單位643 248 
總計$2,526 $2,512 
所得税優惠$367 $465 
下表列出了2021年3月31日未確認的基於股票的薪酬支出。假設達到了績效標準規定的最高支付率，與績效股票單位相關的未確認的基於股票的薪酬支出被列報。
非既得股票獎勵/股票單位$15,907 
績效股票單位6,288 
總計$22,195 
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目錄
注11-普通股每股收益
普通股每股收益是使用兩級法計算的，我們在2020年的10-K表格中對此進行了更全面的描述。下表顯示了普通股股東可獲得的淨收入、分配給普通股的淨收益以及在計算普通股基本收益和稀釋後收益時使用的股票數量。
截至三個月
三月三十一號，
20212020
淨收入$116,015 $54,753 
減去：優先股股息減少2,151 2,016 
優先股贖回— 5,514 
普通股股東可獲得的淨收入113,864 47,223 
減去：分配給參與證券的收益1,162 445 
分配給普通股的淨收益$112,702 $46,778 
分配給普通股的分配收益$45,660 $44,512 
分配給普通股的未分配收益67,042 2,266 
分配給普通股的淨收益$112,702 $46,778 
加權平均流通股每股基本收益
63,306,493 62,642,682 
股票補償的稀釋效應509,290 407,154 
加權平均流通股稀釋後每股普通股收益
63,815,783 63,049,836 
注12-固定福利計劃
下表顯示了我們的固定收益養老金計劃的合併淨定期費用(收益)的組成部分。
截至三個月
三月三十一號，
20212020
扣除費用後的計劃資產預期回報率$(3,210)$(3,072)
預計福利義務的利息成本835 1,252 
淨攤銷和遞延1,529 1,330 
定期費用淨額(收益)$(846)$(490)
我們不合格的固定收益養老金計劃沒有資金。不是在截至2021年3月31日的三個月內，對合格固定收益養老金計劃進行了繳費。我們有不是在2021年的剩餘時間裏，我不指望對合格的固定福利計劃做出任何貢獻。
注13-所得税
所得税費用如下：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
當期所得税費用(福利)$3,725 $29,412 
遞延所得税費用(福利)4,172 (26,089)
所得税費用，如所報告的$7,897 $3,323 
實際税率6.4 %5.7 %
我們有一筆總額為$的遞延税金淨負債。88.42021年3月31日為百萬美元，117.5截至2020年12月31日，為100萬。不是遞延税項資產的估值津貼於2021年3月31日入賬，因為管理層認為，所有遞延税項資產更有可能以遞延税項負債和預計的未來應税收入為抵押實現。

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目錄
有效所得税税率與美國法定聯邦所得税税率不同。21在可比期間內，主要由於貸款、證券和人壽保險免税收入的影響，以及與股票薪酬相關的所得税影響。有幾個不是在任何報告期內未確認的税收優惠。與所得税相關的利息和/或罰金被報告為所得税費用的一個組成部分。在報告所述期間，這些數額不大。
我們在美國聯邦司法管轄區提交所得税申報單。在2017年之前的幾年內，我們不再接受美國税務機關的聯邦所得税審查。
附註14-其他全面收益(虧損)
分配給其他綜合收益(虧損)各組成部分的税前和税後金額如下表所示。與可供出售證券相關的重新分類調整計入隨附的綜合損益表中的證券交易淨收益(虧損)。與退休後固定福利計劃相關的重新分類調整計入定期養卹金淨支出的計算中(見附註12--固定福利計劃)。
截至三個月
2021年3月31日		截至三個月
2020年3月31日
税前
金額		税不計費用，
(利益)		税金淨額
金額		税前
金額		税不計費用，
(利益)		税金淨額
金額
可供出售的證券和轉讓的證券：
期內未實現淨損益變動
$(159,779)$(33,554)$(126,225)$230,118 $48,325 $181,793 
轉移至持有至到期的證券未實現淨收益的變化
(259)(54)(205)(377)(79)(298)
計入淨收入的淨(收益)虧損的重新分類調整
— — — (108,989)(22,888)(86,101)
可供出售和轉讓的證券總額
(160,038)(33,608)(126,430)120,752 25,358 95,394 
固定收益退休後福利計劃：
將精算損益淨攤銷作為淨定期成本(收益)的組成部分列入淨收入的重新分類調整
1,529 321 1,208 1,330 279 1,051 
退休後固定收益福利計劃總額
1,529 321 1,208 1,330 279 1,051 
其他全面收益(虧損)合計$(158,509)$(33,287)$(125,222)$122,082 $25,637 $96,445 
累計其他綜合收益(虧損)中扣除税後的活動如下：
有價證券
可用
待售		定義
效益
平面圖		累計
其他
全面
收入
餘額2021年1月1日$563,801 $(50,831)$512,970 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
(126,430)— (126,430)
淨收入中所列金額的重新分類
— 1,208 1,208 
期內其他綜合收益(虧損)淨額(126,430)1,208 (125,222)
2021年3月31日的餘額$437,371 $(49,623)$387,748 
餘額2020年1月1日$313,304 $(45,934)$267,370 
重新分類前的其他綜合收益(虧損)
181,495 — 181,495 
淨收入中所列金額的重新分類
(86,101)1,051 (85,050)
期內其他綜合收益(虧損)淨額95,394 1,051 96,445 
2020年3月31日的餘額$408,698 $(44,883)$363,815 

30
目錄
注15-運營細分市場
我們在矩陣式組織結構下進行管理，我們的二主要運營部門，銀行和Frost Wealth Advisors，重疊了一個地區報告結構。有關我們運營部門的更多信息，請參閲我們2020年的Form 10-K。按部門彙總的經營結果如下：
銀行業弗羅斯特：財富
顧問		非銀行機構整合
截至三個月：
2021年3月31日
淨利息收入(費用)$242,205 $486 $(1,810)$240,881 
信用損失費用63 — — 63 
非利息收入53,780 39,609 (153)93,236 
非利息支出179,151 29,937 1,054 210,142 
所得税前收入(虧損)116,771 10,158 (3,017)123,912 
所得税費用(福利)7,177 2,133 (1,413)7,897 
淨收益(虧損)109,594 8,025 (1,604)116,015 
優先股股息— — 2,151 2,151 
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$109,594 $8,025 $(3,755)$113,864 
來自外部客户的收入(支出)$295,985 $40,095 $(1,963)$334,117 
2020年3月31日
淨利息收入(費用)$246,013 $877 $(2,369)$244,521 
信用損失費用(收益)175,198 (1)— 175,197 
非利息收入173,416 39,730 (231)212,915 
非利息支出188,972 33,536 1,655 224,163 
所得税前收入(虧損)55,259 7,072 (4,255)58,076 
所得税費用(福利)3,235 1,485 (1,397)3,323 
淨收益(虧損)52,024 5,587 (2,858)54,753 
優先股股息— — 2,016 2,016 
優先股贖回— — 5,514 5,514 
普通股股東可獲得的淨收益(虧損)$52,024 $5,587 $(10,388)$47,223 
來自外部客户的收入(支出)$419,429 $40,607 $(2,600)$457,436 

31
目錄
附註16-公允價值計量
資產或負債的公允價值是指在該資產或負債的主要市場(或在沒有主要市場的情況下為最有利的市場)進行的有序交易中，出售該資產或負債將收到的價格或轉移該負債所支付的價格。在估計公允價值時，我們採用與市場法、收益法和/或成本法一致的估值方法。這樣的估值技術一直得到應用。估值技術的投入包括市場參與者在為資產或負債定價時使用的假設。ASC主題820為估值投入建立了一個三級公允價值層次結構，對相同資產或負債的活躍市場報價給予最高優先權，對不可觀察到的投入給予最低優先權。有關公允價值層次的更多信息以及對我們估值技術的描述，請參閲我們的2020 Form 10-K表。
金融資產和金融負債。下表彙總了截至2021年3月31日和2020年12月31日按公允價值經常性計量的金融資產和金融負債，按用於計量公允價值的ASC主題820的公允價值層次內的估值投入水平分隔。
1級輸入級別2輸入級別3輸入總公允價值
2021年3月31日
可供出售的證券：
美國財政部$1,302,031 $— $— $1,302,031 
住房貸款抵押證券— 1,894,805 — 1,894,805 
州和政治分區— 7,138,254 — 7,138,254 
其他— 42,354 — 42,354 
交易賬户證券：
美國財政部24,038 — — 24,038 
州和政治分區— 2,571 — 2,571 
衍生資產：
利率互換、上限和下限— 58,820 — 58,820 
商品掉期和期權— 88,604 — 88,604 
外幣遠期合約144 — — 144 
衍生負債：
利率互換、上限和下限— 31,989 — 31,989 
商品掉期和期權— 87,215 — 87,215 
外幣遠期合約132 — — 132 
2020年12月31日
可供出售的證券：
美國財政部$1,119,633 $— $— $1,119,633 
住房貸款抵押證券— 1,987,679 — 1,987,679 
州和政治分區— 7,287,902 — 7,287,902 
其他— 42,351 — 42,351 
交易賬户證券：
美國財政部23,996 — — 23,996 
州和政治分區— 460 — 460 
衍生資產：
利率互換、上限和下限— 85,665 — 85,665 
商品掉期和期權— 45,535 456 45,991 
外幣遠期合約— — — — 
衍生負債：
利率互換、上限和下限— 35,187 — 35,187 
商品掉期和期權— 45,099 — 45,099 
外幣遠期合約— — — — 
若干金融資產及金融負債以非經常性基礎按公允價值計量，即該等工具並非持續按公允價值計量，但在某些情況下須進行公允價值調整。於報告期內，按公允價值按非經常性基準計量的金融資產包括若干抵押品依賴型貸款(如預期只從抵押品償還，則按相關抵押品的公允價值報告)。
32
目錄
下表載列抵押品依賴型貸款，該等貸款根據報告期內相關抵押品的公允價值，透過貸款信貸損失撥備的特定分配，以公允價值重新計量及報告。
截至三個月
2021年3月31日		截至三個月
2020年3月31日
二級3級二級3級
分配前的賬面價值
$100 $15,013 $1,919 $3,867 
特定(分配)先前分配的沖銷
— 600 70 (244)
公允價值$100 $15,613 $1,989 $3,623 
非金融資產和非金融負債。我們沒有任何按公允價值經常性計量的非金融資產或非金融負債。在報告期內，按公允價值按非經常性基礎計量的非金融資產可能包括某些止贖資產，它們在最初確認時通過貸款損失撥備的沖銷重新計量並按公允價值報告，以及某些喪失抵押品贖回權的資產，它們在初始確認後，通過計入其他非利息支出的減記，以公允價值重新計量。下表列出了報告期內按公允價值重新計量和報告的止贖資產：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
喪失抵押品贖回權的資產在初始確認後重新計量：
重新計量前喪失抵押品贖回權資產的賬面價值$— $328 
計入其他非利息費用的減記— (231)
公允價值$— $97 
金融工具按攤餘成本報告。 在我們的綜合資產負債表中以攤餘成本報告的金融工具的估計公允價值(按用於計量公允價值的公允價值層次中的估值投入水平分隔)如下：
2021年3月31日2020年12月31日
攜載
金額		估計數
公允價值		攜載
金額		估計數
公允價值
金融資產：
級別2輸入：
現金和現金等價物$11,802,269 $11,802,269 $10,288,853 $10,288,853 
持有至到期的證券1,820,567 1,884,302 1,945,673 2,052,896 
壽險保單的現金退保額189,756 189,756 189,984 189,984 
應計應收利息128,725 128,725 181,432 181,432 
3級輸入：
貸款，淨額17,628,393 17,738,315 17,218,132 17,390,683 
財務負債：
級別2輸入：
存款36,925,180 36,926,759 35,015,761 35,018,185 
購買的聯邦基金38,975 38,975 48,850 48,850 
回購協議1,884,449 1,884,449 2,068,147 2,068,147 
次級遞延利息債券136,371 137,115 136,357 137,115 
附屬票據99,061 114,818 99,021 115,717 
應計應付利息4,138 4,138 8,127 8,127 
在ASC主題第3825項下，實體可以選擇在指定的選舉日期以公允價值計量符合條件的金融工具。公允價值計量選項(I)可以逐個工具地應用，但某些例外情況除外，(Ii)它一般是不可撤銷的，(Iii)它僅適用於整個工具，而不適用於部分工具。已選擇公允價值計量選項的項目的未實現損益必須在隨後的每個報告日期在收益中報告。在報告期間，我們有不是根據公允價值計量選擇，按公允價值計量的金融工具。
33
目錄
附註17-會計準則更新
關於最近發佈的某些會計準則更新的信息如下。另請參閲我們2020 Form 10-K中的附註20-會計準則更新，瞭解與以前發佈的會計準則更新相關的其他信息。
ASU 2020-04，“參考匯率改革(主題848)：促進參考匯率改革對財務報告的影響”。ASU 2020-04為與合同、套期保值關係和其他受參考匯率改革影響的交易相關的會計提供了可選的權宜之計和例外，如果滿足某些標準的話。ASU 2020-04僅適用於引用倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)或其他預期因參考匯率改革而終止的參考利率的合同、套期保值關係和其他交易，不適用於2022年12月31日之後簽訂或評估的合同修改和套期保值關係，但截至2022年12月31日存在的套期保值關係除外，即實體已為套期保值關係選擇了某些可選的權宜之計，並在套期保值關係結束時保留。ASU 2020-04號自發布之日起生效，一般可適用至2022年12月31日。2020-04年度採用ASU並未對我們的財務報表產生重大影響。
ASU 2020-08，“對副主題310-20的編撰改進，應收款--不可退還的費用和其他費用。”ASU 2020-08年度澄清了具有多個贖回日期的可贖回債務證券的購買溢價攤銷的會計處理。ASU 2020-08於2021年1月1日對我們生效，對我們的財務報表沒有重大影響。
ASU2020-09，“債務(主題470)：根據證券交易委員會第33-10762號新聞稿對證券交易委員會段落的修正。”ASU 2020-09年度修訂了ASC，以反映SEC規則的發佈，該規則涉及註冊債務證券的子公司發行人和擔保人以及其證券被質押為註冊證券抵押品的關聯公司的財務披露要求。ASU 2020-09於2021年1月4日對我們生效，與SEC發佈的生效日期同時生效，對我們的財務報表沒有重大影響。
ASU 2021-01，“參考匯率改革(主題848)：範圍。”ASU-2021-01澄清，ASC-848中針對合同修改和對衝會計的某些可選權宜之計和例外適用於受貼現過渡影響的衍生品。ASU 2021-01還修改了ASC C848中的權宜之計和例外情況，以捕捉範圍澄清的增量後果，並針對受貼現過渡影響的衍生品工具量身定做現有指導。ASU 2021-01自發布之日起生效，一般可適用至2022年12月31日。採用ASU(2021-01)並未對我們的財務報表產生重大影響。
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目錄
第二項：管理層對財務狀況和經營成果的討論和分析
財務評論
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
以下討論應與我們截至2020年12月31日的年度合併財務報表及其註釋以及2020年Form 10-K中包括的其他信息一起閲讀。截至2021年3月31日的三個月的經營業績不一定表明截至2021年12月31日的年度或任何未來時期的業績。
表格中的美元金額以千為單位，每股金額除外。
前瞻性陳述和可能影響未來業績的因素
本Form 10-Q季度報告中包含的某些非歷史事實的聲明構成了符合1995年“私人證券訴訟改革法案”(“法案”)定義的前瞻性聲明，包括有關持續的新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況、流動性和經營業績的潛在影響的聲明，儘管此類聲明並未具體指明為此類聲明。此外，某些陳述可能包含在我們未來提交給證券交易委員會的文件中、新聞稿中，以及我們所作或經我們批准的口頭和書面陳述中，這些陳述不是歷史事實的陳述，而是該法案意義上的前瞻性陳述。前瞻性陳述的例子包括但不限於：(I)收入、支出、收入或虧損、每股收益或虧損、股息支付或不支付、資本結構和其他財務項目的預測；(Ii)Cullen/Frost或其管理層或董事會的計劃、目標和預期的陳述，包括與產品、服務或運營有關的陳述；(Iii)未來經濟表現的陳述；(Iv)此類陳述所依據的假設的陳述。諸如“相信”、“預期”、“期望”、“打算”、“有針對性”、“繼續”、“留下來”、“將”、“應該”、“可能”和其他類似表述旨在識別前瞻性陳述，但不是識別此類陳述的唯一手段。
前瞻性陳述涉及風險和不確定因素，可能導致實際結果與此類陳述中的結果大不相同。可能導致實際結果與前瞻性陳述中討論的不同的因素包括但不限於：
•當地、地區、國家和國際經濟狀況以及它們可能對我們和我們的客户造成的影響，以及我們對這種影響的評估。
•國家和國際金融和商品市場的波動和破壞。
•政府對美國金融體系的幹預。
•貸款地域、行業和類型組合或不良資產和沖銷水平的變化。
•根據相關監管和會計要求定期審查未來準備金需求估計的變化。
•貿易和貨幣、財政政策和法律的影響和變化，包括聯邦儲備委員會的利率政策。
•通貨膨脹、利率、證券市場和貨幣波動。
•我們及其子公司必須遵守的法律法規(包括税收、銀行、證券和保險方面的法律法規)變化的影響。
•其他金融機構的穩健性。
•政治不穩定。
•減值我們的商譽或其他無形資產。
•上帝或戰爭或恐怖主義的行為。
•新產品和服務的及時開發和接受，以及用户對這些產品和服務的總體價值的感知。
•消費者支出、借款和儲蓄習慣的變化。
•我們借款人的財務業績和/或條件的變化。
•技術變革。
•我們的系統或第三方提供商的網絡事件或其他故障、中斷或安全漏洞的成本和影響。
•收購和整合被收購的企業。
•我們提高市場份額和控制開支的能力。
•我們吸引和留住合格員工的能力。
•我們的市場以及銀行組織和其他金融服務提供商之間的競爭環境發生了變化。
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目錄
•監管機構以及上市公司會計監督委員會、財務會計準則委員會和其他會計準則制定者可能採用的會計政策和做法變化的影響。
•我們的供應商、內部控制系統或信息系統的可靠性發生變化。
•我們流動性狀況的變化。
•更改我們的組織、薪酬和福利計劃。
•持續的新冠肺炎大流行和任何其他大流行、流行病或與健康相關的危機的影響。
•法律和監管發展的成本和效果、法律訴訟或監管或其他政府查詢的解決方案、監管審查或審查的結果，以及獲得所需監管批准的能力。
•與新產品和業務線集成相關的成本或困難大於預期。
•我們成功地管理了上述項目中涉及的風險。
此外，有關當前新冠肺炎大流行對我們的業務、財務狀況、流動性和經營結果的潛在影響的聲明可能會構成前瞻性聲明，受實際影響可能與前瞻性聲明中所反映的風險的影響，這些風險和不確定性因素可能會導致實際結果與前瞻性聲明中所反映的結果有實質性差異，這些因素和未來發展是不確定、不可預測，且在很多情況下超出了我們的控制範圍和範圍，包括疫情的範圍和持續時間、政府當局為應對疫情所採取的行動，以及疫情對我們的客户、客户、第三方和我們的直接和間接影響。
前瞻性陳述僅在此類陳述發表之日發表。我們不承擔任何義務更新任何前瞻性陳述，以反映此類陳述發表之日之後的事件或情況，或反映意外事件的發生。
與新冠肺炎相關的最新發展
我們的業務一直並將繼續受到新冠肺炎疫情的影響。由於疫情是持續和動態的，與新冠肺炎相關的許多不確定性因素包括，但不限於對客户、員工和供應商的持續影響；對金融服務和銀行業的影響；對整體經濟的影響；已經採取或可能採取的行動，或政府當局不採取行動控制疫情或減輕其影響(經濟和健康相關的)的影響。請參閲我們2020年的10-K表格，瞭解有關(I)新冠肺炎疫情對我們的運營和結果的影響，以及對我們財務狀況的影響，以及(Ii)與新冠肺炎疫情相關的立法和監管行動，特別是與銀行和金融服務業相關的立法和監管行動的進一步信息。
美國政府最近為進一步緩解新冠肺炎的經濟影響而採取的行動，也將對我們的財務狀況和經營業績產生影響。下面將進一步討論這些操作。
2021年第一季度，拜登總統簽署了多項與刺激和救濟措施相關的行政命令。這些命令包括，除其他事項外，(I)將暫停驅逐和喪失抵押品贖回權的期限延長至2021年3月31日，(Ii)將聯邦學生貸款付款和利息的延期至2021年9月30日，以及(Iii)將某些抵押貸款容忍計劃和指導方針延長至2021年6月30日。
2021年3月11日，《2021年美國救援計劃法案》(簡稱《ARP法案》)頒佈，實施了1.9萬億美元的一攬子刺激和救濟提案。除其他事項外，ARP法案規定(I)為PPP計劃提供額外資金，並擴大該計劃，使某些非營利組織受益，(Ii)為小企業管理局(SBA)提供資金，為餐館和類似機構提供有針對性的贈款，(Iii)根據收入規定，向個人直接支付最多1400美元的現金，(Iv)增加每年最高兒童税收抵免，符合收入限制條款，(V)增加每週300美元的擴大失業保險，直至2019年9月6日在收入限制條款的限制下，(Vi)減免2020年12月31日至2026年1月1日期間發生的任何學生貸款，以及(Vii)提供資金支持州和地方政府；K-12學校和高等教育；疾病控制中心；公共交通；租賃援助；兒童保育；以及航空業工人。
2021年3月27日，《2021年新冠肺炎破產救濟延期法案》頒佈，將《2020年CARE法案》中制定的破產救濟條款延長至2022年3月27日。這些規定為陷入財務困境的小企業和個人提供了更多獲得破產救濟的途徑。
2021年3月30日，頒佈了2021年PPP延期法案，將Paycheck Protection Program(PPP)從之前的2021年3月31日的到期日延長到2021年6月30日。從2021年6月1日開始，SBA只能處理在該日期之前提交的申請，可能不接受任何新的貸款申請。我們正在繼續關注額外立法的潛在發展以及美國政府採取的進一步行動。
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目錄
關鍵會計政策和會計估計的應用
我們遵循的會計和報告政策在所有實質性方面都符合美國公認的會計原則和金融服務業的一般做法。按照美國普遍接受的會計原則編制財務報表要求管理層作出估計和假設，以影響財務報表和附註中報告的金額。雖然我們根據歷史經驗、當前信息和其他被認為相關的因素進行估計，但實際結果可能與這些估計不同。
在以下情況下，我們認為會計估計對報告的財務結果至關重要：(I)會計估計要求管理層對高度不確定的事項做出假設，以及(Ii)管理層本可以合理地用於當期會計估計的不同估計，或會計估計的合理可能發生的變化，可能對我們的財務報表產生重大影響。(Ii)如果會計估計要求管理層對高度不確定的事項做出假設，以及(Ii)管理層本可以合理地用於當期會計估計的不同估計，或會計估計的合理變化可能對我們的財務報表產生重大影響。
與包括貸款和表外信貸風險在內的金融工具的信貸損失準備相關的會計政策被認為是至關重要的，因為這些政策涉及管理層相當大的主觀判斷和估計。就貸款而言，信貸損失準備是一個反向資產估值賬户，根據會計準則編纂(“ASC”)主題326(“ASC-326”)“金融工具--信貸損失”計算，從貸款的攤銷成本基礎中扣除，以列示預期收取的淨額。在資產負債表外信用風險敞口的情況下，信貸損失撥備是根據美國會計準則第326條計算的負債賬户，在我們的綜合資產負債表中作為應計應付利息和其他負債的組成部分報告。每個備用金賬户的金額代表管理層對這些金融工具當前預期信貸損失的最佳估計，考慮到來自內部和外部來源的可用信息，這些信息與評估該工具合同期限內的信貸損失風險有關。可獲得的相關信息包括歷史信用損失經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。雖然歷史信用損失經驗為估計預期信用損失提供了基礎，但歷史損失信息可能會因當前投資組合特定風險特徵、環境條件或其他相關因素的差異而進行調整。雖然管理層利用其最佳判斷力和可獲得的信息，但我們津貼賬户的最終充分性取決於我們無法控制的各種因素，包括我們投資組合的表現、經濟狀況。, 利率的變化和監管部門對資產分類的看法。有關關鍵會計政策的其他信息，請參閲2020年表10-K。
概述
下面將討論我們的運營結果。為了使以前的期間具有可比性，進行了某些重新分類。應税等值調整的結果是，免税貸款和投資的收入增加了相當於根據21%的聯邦税率全額納税的收入，從而使免税收益與應税資產收益率相當。
37
目錄
經營成果
截至2021年3月31日的三個月，普通股股東可獲得的淨收入總計113.9美元，或每股稀釋後普通股收益1.77美元，而截至2021年3月31日的三個月，可供普通股股東使用的淨收入總計4,720萬美元，或每股稀釋後普通股收益0.75美元。
可比時期的數據精選如下：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
應納税-等值淨利息收入$263,949 $268,453 
應税當量調整23,068 23,932 
淨利息收入240,881 244,521 
信用損失費用63 175,197 
扣除信用損失費用後的淨利息收入240,818 69,324 
非利息收入93,236 212,915 
非利息支出210,142 224,163 
所得税前收入123,912 58,076 
所得税費用\(福利)7,897 3,323 
淨收入116,015 54,753 
優先股股息2,151 2,016 
優先股贖回— 5,514 
普通股股東可獲得的淨收入$113,864 $47,223 
普通股每股收益-基本$1.78 $0.75 
每股普通股收益-稀釋後1.77 0.75 
每股普通股股息0.72 0.71 
平均資產回報率1.09 %0.57 %
平均普通股權益回報率11.13 4.88 
平均股東權益與平均資產之比10.10 11.95 
與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，普通股股東可獲得的淨收入增加了6,660萬美元，增幅為141.1%。在截至2021年3月31日的三個月中，增加的主要原因是信貸損失支出減少了1.751億美元，非利息支出減少了1400萬美元，部分被非利息收入減少1.197億美元，所得税支出增加了460萬美元，淨利息收入減少了360萬美元所抵消。2020年的信貸損失費用受到我們採用新的信貸損失會計準則的影響，也受到影響我們貸款組合的不利事件的影響，包括新冠肺炎大流行和油價大幅波動引起的不良事件。2020年的非利息收入受到證券交易淨收益1.09億美元的影響。2020年普通股股東可獲得的淨收入也受到與我們的優先股相關的550萬美元發行成本重新分類為優先股贖回後的留存收益的影響。
以下將進一步討論淨收入各組成部分變化的細節。
淨利息收入
淨利息收入是盈利資產(如貸款和證券)的利息收入與用於為這些資產提供資金的負債(如存款和借款)的利息支出之間的差額。淨利息收入是我們最大的收入來源，佔2021年前三個月總收入的72.1%。淨息差是當期應税淨利息收入與平均盈利資產的比率。利率水平以及盈利資產和有息負債的數量和組合影響淨利息收入和淨利差。
美聯儲影響一般市場利率，包括許多金融機構提供的存貸款利率。我們的貸款組合受到最優惠利率變化的重大影響。2020年初，最優惠利率為4.75%，2020年3月下調150個基點，至3.25%，一直持續到2021年3月31日。我們的貸款組合也受到倫敦銀行間同業拆借利率(LIBOR)變化的影響。2021年3月31日，一個月和三個月美元LIBOR利率分別為0.11%和0.19%；2020年3月31日，一個月和三個月美元LIBOR利率分別為0.99%和1.45%。聯邦基金利率(即立即可用隔夜資金的成本)的目標區間從2020年開始為1.50%至1.75%，2020年3月下調150個基點至零至0.25%，一直保持到2021年3月31日。正如我們在2020年的10-K表格中指出的那樣，
38
目錄
2020年3月，聯邦基金利率的目標區間在很大程度上是美聯儲(Fed)的一項緊急措施，旨在減弱新冠肺炎的經濟影響。
我們的資金主要來自核心存款，而無息活期存款歷來是一個重要的資金來源。在利率上升的環境下，這一較低成本的融資基礎預計將對我們的淨利息收入和淨息差產生積極影響。有關我們對利率的敏感性的信息，請參閲本報告其他部分的第(3)項：關於市場風險的定量和定性披露。以下是對我們淨息差構成的進一步分析。
下表列出了應税等值淨利息收入的變化，並確定了由於盈利資產和計息負債的平均金額差異而產生的變化，以及由於這些資產和負債的平均利率變化而產生的變化。由於平均交易量和平均利率的變化而導致的淨利息收入的變化，已按平均交易量變化或平均利率變化的絕對量的比例分配給平均交易量變化或平均利率變化。季度之間的比較包括一個額外的變化係數，該係數顯示每個期間根據該期間的實際天數應計利息的資產和負債天數的差異的影響，如下所述。
截至三個月
2021年3月31日與2020年3月31日
因政策變化而增加(減少)的費用
率卷天數總計
有息存款$(12,453)$6,850 $(89)$(5,692)
出售的聯邦基金(301)(371)(8)(680)
轉售協議(59)(58)(1)(118)
證券：
應税(3,108)(2,798)(96)(6,002)
免税401 (3,402)— (3,001)
貸款，扣除應得的貼現後的淨額(31,479)28,644 (1,905)(4,740)
盈利資產總額(46,999)28,865 (2,099)(20,233)
儲蓄和利息檢查(162)112 (4)(54)
貨幣市場存款賬户(9,379)1,464 (107)(8,022)
計時帳目(3,185)99 (51)(3,137)
公款(1,386)78 (15)(1,323)
購買的聯邦基金(96)26 (1)(71)
回購協議(3,503)972 (32)(2,563)
次級遞延利息債券
(560)1 — (559)
附屬票據(2)2 — — 
有息負債總額(18,273)2,754 (210)(15,729)
淨變化量$(28,726)$26,111 $(1,889)$(4,504)
與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的應税等值淨利息收入減少了450萬美元，降幅為1.7%。由於閏年的原因，截至2021年3月31日的三個月的應税等值淨利息收入包括90天，而2020年同期為91天。在截至2020年3月31日的三個月裏，額外的一天使應税等值淨利息收入增加了約190萬美元。剔除額外天數的影響，在截至2021年3月31日的三個月中，應税等值淨利息收入實際上減少了約260萬美元。應税等值淨息差從截至2020年3月31日的三個月的3.56%下降到截至2021年3月31日的三個月的2.72%，下降了84個基點。
截至2021年3月31日的三個月，應税等值淨利息收入和應税等值淨息差的下降主要是由於貸款、計息存款(主要是美聯儲計息賬户中的金額)和應税證券的平均收益率下降，以及免税和應税證券的平均交易量減少，以及計息存款負債的平均交易量增加。這些項目的影響被貸款和有息存款(主要是美聯儲計息賬户中的金額)的平均數量增加，以及計息存款負債和其他借款的平均成本下降所部分抵消。

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與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的平均生息資產數量增加了90億美元。平均生息資產數量的增加包括平均計息存款(主要是在美聯儲的計息賬户中的金額)增加73億美元，平均貸款增加27億美元(其中28億美元與購買力平價貸款有關，如下進一步討論)，部分被平均應税證券減少4.77億美元，平均免税證券減少2.383億美元，平均出售的聯邦基金減少2.262億美元所抵消。
生息資產的平均應税等值收益率從截至2020年3月31日的三個月的3.84%下降到截至2021年3月31日的三個月的2.78%，下降了106個基點。2021年生息資產的平均應税等值收益率受到上述市場利率變化以及生息資產數量和相對組合變化的影響。
貸款的平均應税等值收益率從截至2020年3月31日的三個月的4.65%下降到截至2021年3月31日的三個月的3.87%，下降了78個基點。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，貸款的平均應税等值收益率受到平均市場利率下降的負面影響。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的平均貸款額增加了27億美元，增幅為17.9%。在截至2021年3月31日的三個月裏，貸款約佔平均生息資產的44.4%，而2020年同期為48.7%。2020年4月，我們開始根據小企業管理局(SBA)根據CARE法案的規定管理的PPP向符合條件的小企業發放貸款。2020年，我們為33億美元的購買力平價貸款提供了資金。截至2021年3月31日，這些2020年發起的PPP貸款中，約有14億美元已被SBA免除。2021年第一季度，我們又為購買力平價貸款提供了13億美元。在截至2021年3月31日的三個月內，我們確認了2350萬美元的PPP貸款相關遞延加工費(扣除相關遞延發起成本的攤銷淨額)作為收益率調整，這筆金額包括在貸款利息收入中。由於將這些淨費用計入利息收入，在截至2021年3月31日的三個月裏，購買力平價貸款的平均收益率為4.39%，而這些貸款的聲明利率為1.0%。對於截至2021年3月31日資助的PPP貸款，我們預計將確認總計約7280萬美元的額外PPP貸款相關遞延處理費(減去遞延發起成本)，作為這些貸款剩餘預期壽命的收益率調整。其中，我們預計將在2021年確認約90%，其餘在2022年確認。
在截至2021年3月31日的三個月裏，證券的平均應税等值收益率為3.41%，比2020年同期的3.46%下降了5個基點。應税證券的平均收益率從截至2020年3月31日的三個月的2.36%下降到截至2021年3月31日的三個月的2.06%，下降了30個基點。免税證券的平均應税等值收益率從截至2020年3月31日的三個月的4.07%上升到截至2021年3月31日的三個月的4.09%，增幅為2個基點。在截至2021年3月31日的三個月裏，免税證券約佔總平均證券的67.2%，而2020年同期為65.3%。截至2021年3月31日的三個月裏，證券總額的平均成交量比2020年同期減少了7.16億美元，降幅為5.5%。在截至2021年3月31日的三個月裏，證券約佔平均生息資產的30.8%，而2020年同期為42.1%。減少的主要原因是生息資產投資於計息存款的相對比例增加(主要是在美聯儲的計息賬户中持有的金額)。
截至2021年3月31日的三個月，平均有息存款(主要是在美聯儲的計息賬户)比2020年同期增加了73億美元，增幅為281.5。在截至2021年3月31日的三個月裏，計息存款約佔平均生息資產的24.8%，而2020年同期為8.4%。平均有息存款(主要是在美聯儲的有息賬户中的金額)的增加，主要是由於客户存款的平均數量增加，其次是回購協議的增加。在截至2021年3月31日的三個月裏，計息存款(主要是美聯儲(Federal Reserve)的計息賬户)的平均收益率為0.10%，而2020年同期為1.24%。2021年期間有息存款的平均收益率受到美聯儲超額準備金利率下降的負面影響。
截至2021年3月31日的三個月，聯邦基金平均售出和平均轉售協議分別比2020年同期減少2.262億美元，或97.9%，26.3美元，或90.9%。在可比時期，聯邦基金出售和轉售協議不是賺取利息的資產的重要組成部分。在截至2021年3月31日的三個月裏，聯邦基金出售和轉售協議的平均收益率分別為0.24%和0.15%，而2020年同期分別為1.17%和1.63%。2021年期間，聯邦基金出售和轉售協議的平均收益率受到平均市場利率下降的負面影響。

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在截至2021年3月31日的三個月裏，有息負債的平均利率為0.10%，比2020年同期的0.47%下降了37個基點。在截至2021年3月31日的三個月裏，平均存款比2020年同期增加了80億美元，即29.3%，其中包括平均有息存款增加了34億美元，平均無息存款增加了46億美元。截至2021年3月31日的三個月，平均有息存款佔總平均存款的比例為56.8%，而2020年同期為60.8%。存款的平均成本主要受市場利率變化以及有息存款的數量和相對組合變化的影響。在截至2021年3月31日的三個月裏，有息存款和總存款的平均成本分別為0.07%和0.04%，而2020年同期分別為0.39%和0.24%。由於上述市場利率下降，我們支付的大多數有息存款產品的利率都有所下降，這對2021年期間的平均存款成本產生了影響。
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們的淨息差(即賺取資產的平均利率與有息負債的平均利率之間的差額)為2.68%，而2020年同期為3.37%。淨息差以及淨息差將受到未來短期和長期利率水平變化的影響，以及競爭環境的影響。關於利率變化對淨利息收入的影響的討論載於本報告其他部分的第(3)項：關於市場風險的定量和定性披露。
我們的對衝政策允許使用各種衍生金融工具，包括利率掉期、掉期、上限和下限，以管理利率變化的風險敞口。我們的衍生品和套期保值活動的細節載於本報告其他部分包括的合併財務報表附註中的附註-8個月衍生金融工具。有關利率波動對我們的衍生金融工具的影響的信息載於本報告其他部分的第(3)項。關於市場風險的定量和定性披露。
我們的淨利息收入和淨息差一直受到，目前我們預計將繼續受到上述市場利率下降的影響，以及鑑於新冠肺炎疫情造成的持續經濟混亂，預計利率將在一段時間內保持在這些低水平。儘管如此，我們參與購買力平價，如上所述，預計將在短期內繼續對淨利息收入和淨利差產生積極影響。
信用損失費用
信貸損失開支由管理層釐定，為扣除淨撇賬後各類金融工具(包括貸款、證券及表外信貸風險)的信貸損失撥備，以使撥備達到管理層最佳估計所需的水平，以吸納有關金融工具使用期間的預期信貸損失。信用損失費用的構成如下：
截至三個月
三月三十一號，
20212020
與以下項目相關的信用損失費用(收益)：
貸款$— $172,925 
表外信用風險敞口65 2,287 
持有至到期的證券(2)(15)
總計$63 $175,197 
有關與貸款和表外信貸風險相關的信貸損失費用的進一步分析，請參閲本討論中其他標題為“信貸損失準備”的部分。

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非利息收入
與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的非利息收入總額減少了1.197億美元，降幅為56.2%。不包括截至2020年3月31日的三個月的證券交易淨收益1.09億美元，截至2021年3月31日的三個月，非利息收入總額減少了1,070萬美元，降幅為10.3%。下面將更詳細地討論非利息收入各組成部分的變化。
信託和投資管理費。截至2021年3月31日的三個月，信託和投資管理費比2020年同期增加了84.1萬美元，增幅為2.4%。投資管理費是信託和投資管理費中最重要的組成部分，分別佔2021年和2020年前三個月信託和投資管理費總額的84.1%和78.7%。在截至2021年3月31日的三個月中，信託和投資管理費的增加主要是由於投資管理費(增加260萬美元，或9.6%)和託管費(增加4.22萬美元)的增加，部分被遺產費(減少100萬美元)、房地產費用(減少7.48億美元)和石油和天然氣費用(減少4.25億美元)的減少所抵消。投資管理費和其他託管賬户費用一般基於賬户內資產的市值，因此受到股票和債券市場波動的影響。投資管理費的增加主要與股票平均估值上升以及開户數增加有關。託管費、遺產費和房地產費用的波動主要與交易量的變化有關。石油和天然氣費用下降的主要原因是底層油井的平均產量下降。
截至2021年3月31日，信託資產，包括管理資產和託管資產，主要由股權證券(佔資產的45.9%)、固定收益證券(佔資產的33.4%)、另類投資(佔資產的6.8%)和現金等價物(佔資產的8.9%)組成。截至2021年3月31日，這些資產的估計公允價值為393億美元(包括管理資產173億美元和託管資產220億美元)，而截至2020年12月31日的公允價值為386億美元(包括管理資產169億美元和託管資產217億美元)，截至2020年3月31日的公允價值為339億美元(包括管理資產146億美元和託管資產193億美元)。
存款賬户手續費。截至2021年3月31日的三個月，存款賬户的服務費比2020年同期減少了270萬美元，降幅為11.7%。減少的主要原因是消費者和商業賬户透支/資金不足的費用減少(分別減少210萬美元和84.9萬美元)。在截至2021年3月31日的三個月裏，透支/資金不足費用總計750萬美元(消費者600萬美元，商業150萬美元)，而2020年同期為1050萬美元(810萬美元消費者和240萬美元商業)。在截至2021年3月31日的三個月中，透支/資金不足費用的減少主要與透支量與2020年同期相比減少有關。2021年4月，我們為某些消費者活期存款賬户實施了一項新的透支寬限功能，根據該功能，透支100美元或以下將不會收取任何費用，但須符合某些符合條件的條件，如最低直接存款。如果透支寬限功能生效，2021年第一季度消費者賬户的透支/資金不足費用將減少約100萬美元。對未來幾個季度的影響將取決於未來的透支量。
與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月商業服務費增加了30.6萬美元。商業服務費的增加受到盈利貸款率下降的影響，部分被收費服務量的減少所抵消。收益貸款率是指由金庫管理客户持有的存款的價值。適用於客户存款餘額的收益抵免抵消了否則將收取的服務費。由於2021年的平均市場利率比2020年更低，存款餘額變得不那麼有價值，產生的收益信貸也更低。
保險佣金及費用。截至2021年3月31日的三個月，保險佣金和手續費比2020年同期增加了82.8萬美元，增幅為5.0%。這一增長是或有收入增加(增加100萬美元)的結果，部分被佣金收入減少(減少2.16億美元)所抵消。在截至2021年3月31日的三個月裏，或有收入總計370萬美元，而2020年同期為260萬美元。或有收入主要包括從各種財產和意外傷害保險承保人收到的與先前投保的保險單的損失表現有關的金額。這些與工作表現有關的或有款項屬季節性，大部分在每年第一季收到。在截至2021年和2020年3月31日的三個月裏，與業績相關的或有收入總額分別為300萬美元和200萬美元。2021年期間與業績相關的或有收入的增加與投資組合內的增長以及先前投放的保單虧損表現的改善有關。2021年第一季度，德克薩斯州的一場惡劣天氣事件導致財產和傷亡索賠和損失大幅增加。虧損業績的這種惡化預計將影響我們在2022年收到的與業績相關的或有付款的確定；然而，目前無法確定這種影響。或有收入還包括從各種福利計劃保險公司收到的與金額相關的金額。
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產生的業務和/或隨後該業務的保留。在截至2021年3月31日的三個月裏，這項福利計劃相關的或有收入總計62.5萬美元，而2020年同期為60.8萬美元。
佣金收入減少的主要原因是福利計劃佣金和商業項目、財產和意外傷害佣金的減少，但人壽保險佣金的增加部分抵消了佣金的減少。福利計劃佣金和商業項目、財產和意外傷害佣金的減少與業務量減少有關，而人壽保險佣金的增加與業務量增加有關。
兑換手續費和刷卡手續費。交換費，或“刷卡”費，是商家向我們和其他髮卡銀行支付的處理電子支付交易的費用。交換費和信用卡交易費包括借記卡和信用卡使用的收入，基於PIN的卡交易的銷售點收入和自動取款機服務費。交換費和卡交易費是扣除相關網絡費用後報告的。
淨交換和信用卡交易費增加了8.38億美元，增幅為25.7%，這主要是由於交易量增加和網絡成本下降所致。下表列出了報告期內兑換手續費和信用卡交易手續費總額和淨額的比較。
截至三個月
三月三十一號，
20212020
信用卡交易收入$6,392 $5,805 
自動櫃員機服務費785 927 
總交換費和信用卡交易費7,177 6,732 
網絡成本3,084 3,477 
淨交換費和卡交易費$4,093 $3,255 
美聯儲(Federal Reserve)適用於資產在100億美元或以上的金融機構的規則規定，電子借記交易允許的最高交換費為每筆交易210億美分和5個基點乘以交易價值。如果髮卡機構制定和實施合理設計的政策和程序，以達到某些防止欺詐的標準，則允許將髮卡機構的借記卡轉換費上調不超過1美分。美聯儲(Federal Reserve)也有管理路由和排他性的規定，要求發行人提供兩個獨立的網絡，用於路由每個借記款或預付費產品的交易。
其他收費、佣金及費用。截至2021年3月31日的三個月，其他手續費、佣金和手續費與2020年同期相比減少了110萬美元，降幅為11.3%。減少的主要原因是，受平均市場利率下降的影響，貨幣市場賬户的存入收入減少(減少120萬美元)，以及未使用承諾的費用減少(減少4.45億美元)等。這些項目被出售共同基金的收入(增加2.31萬美元)和信用證費用(增加1.49億美元)部分抵消。
證券交易淨損益。2021年第一季度沒有出售任何證券。2020年第一季度，我們銷售了483.1美元的住房抵押貸款支持證券，實現了190萬美元的淨收益。這些出售所得資金再投資於其他預付率較低的住房抵押貸款支持證券。我們還在2020年第一季度出售了519.1美元的30年期美國國債，並從這些銷售中實現了107.1美元的淨收益。這些美國國債是在2019年第四季度購買的，實際上是為了對衝利率下降的風險。在出售之前，由於2020年第一季度市場利率下降，這些證券有大量未實現的持股收益。我們選擇出售這些證券，以提供流動性並實現收益。
其他非利息收入。截至2021年3月31日的三個月，其他非利息收入與2020年同期相比減少了950萬美元，降幅為53.6%。在截至2020年3月31日的三個月裏，其他非利息收入包括出售某些與對衝無關的短期美國國債看跌期權實現的大約600萬美元的收益，名義總金額為5億美元。看跌期權沒有行使，並於2020年3月到期。在截至2021年3月31日的三個月中，其他非利息收入的減少也在一定程度上與雜費和其他雜項收入(減少240萬美元)和公共財政承銷費(減少9.57億美元)有關。2020年第一季度的雜項收入包括與恢復先前註銷有關的250萬美元。公共財政承銷費下降的主要原因是業務量減少。

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非利息支出
截至2021年3月31日的三個月，與2020年同期相比，非利息支出總額減少了1400萬美元，降幅為6.3%。非利息支出的各個組成部分的變化如下所述。
薪金和工資。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的工資和工資減少了540萬美元，降幅為5.4%。減少的主要原因是作為貸款發放成本遞延的工資成本增加(增加360萬美元)，這主要是由於2021年第一季度購買力平價貸款發放的數量很大。與貸款發放有關的遞延工資成本將在這些貸款的剩餘期限內確認為利息收入的收益率調整部分。2021年第一季度的工資和工資也受到工資下降的影響，原因是員工數量減少，以及激勵性薪酬和佣金減少。
僱員福利。截至2021年3月31日的三個月，員工福利支出與2020年同期相比減少了240萬美元，降幅為9.5%。這一減少主要是由於某些可自由支配福利計劃支出的減少，以及與我們的固定福利退休和恢復計劃相關的支出的減少，部分被醫療福利支出和工資税的增加等所抵消。
我們的固定收益退休和恢復計劃在2001年被凍結，這有助於降低退休計劃費用的波動性。儘管如此，我們仍有與這些計劃相關的資金義務，並可能在未來幾年確認與這些計劃相關的額外費用，這將取決於計劃資產的回報、利率水平和員工流動率。有關我們的淨定期養老金福利/成本的更多信息，請參閲註釋12-Defined Benefit Plan。
淨入住率。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的淨入住費增加了66.7萬美元，增幅為2.6%。截至2021年3月31日的三個月的增長主要涉及租賃改善折舊(增加6.95萬美元)、租賃費用(增加2.02億美元)和建築折舊(增加11萬美元)等，但部分被維修和維護/服務合同費用減少(減少372萬美元)和公用事業費用(減少1.29億美元)等所抵消。
技術、傢俱和設備。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的技術、傢俱和設備支出增加了280萬美元，增幅為11.0%。增長主要與雲服務費用增加(增加220萬美元)和傢俱和設備折舊(增加6.56億美元)有關。
存款保險。截至2021年3月31日的三個月，存款保險支出總額為290萬美元，而截至2020年3月31日的三個月為260萬美元。增加的主要原因是總資產增加，但被分攤率下降部分抵銷。
其他非利息支出。與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的其他非利息支出減少了1000萬美元，降幅為21.3%。減少的包括廣告/促銷費用(減少300萬美元)；旅行、餐飲和娛樂費用(減少290萬美元)；專業服務費用(減少190萬美元)；業務發展費用(減少120萬美元)；以及外部計算機服務費用(減少110萬美元)等。減少的部分原因也是作為貸款發放成本遞延的成本增加，增加了120萬美元，主要是由於2021年第一季度購買力平價貸款發放的數量很大。與貸款發放有關的遞延成本將在這些貸款的剩餘期限內確認為利息收入的收益調整部分。上述項目的影響被雜費和其他雜項費用(增加170萬美元)和捐贈費用(增加6.19億美元)等增加部分抵消。2021年第一季度的捐贈支出受到了向弗羅斯特慈善基金會捐贈150萬美元的影響。

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細分市場運營的結果
我們在矩陣式組織結構下進行管理，我們的兩個主要運營部門-銀行和Frost Wealth Advisors-重疊一個區域報告結構。第三個運營部門，非銀行部門，大部分是母公司控股公司，以及母公司的某些其他微不足道的非銀行子公司，這些子公司大多很少或根本沒有活動。對每個分部的描述、用於衡量分部財務業績的方法以及按分部彙總的經營業績在本報告其他部分包括的合併財務報表附註中的附註-15個非營業分部中進行了描述。分部經營結果將在下面更詳細地討論。
銀行業
截至2021年3月31日的三個月，淨收入比2020年同期增加了5,760萬美元，增幅為110.7。在截至2021年3月31日的三個月中，增加的主要原因是信貸損失支出減少了1.751億美元，非利息支出減少了980萬美元，部分被非利息收入減少1.196億美元，所得税支出增加了390萬美元，淨利息收入減少了380萬美元所抵消。
截至2021年3月31日的三個月，淨利息收入與2020年同期相比減少了380萬美元，降幅為1.5%。這主要是因為貸款、計息存款(主要是在美聯儲的計息賬户)和應税證券的平均收益率下降，加上免税和應税證券的平均交易量減少，以及計息存款負債的平均交易量增加。這些項目的影響被貸款和有息存款(主要是美聯儲計息賬户中的金額)的平均數量增加，以及計息存款負債和其他借款的平均成本下降所部分抵消。2020年前三個月的淨利息收入也受到閏年增加的天數的積極影響。見本討論其他部分標題為“淨利息收入”的淨利息收入分析。
截至2021年3月31日的三個月，信貸損失費用總計6.3萬美元，而2020年同期為1.752億美元。有關與貸款和表外承諾有關的信貸損失費用的進一步分析，請參閲本討論中其他標題為“信貸損失費用”和“信貸損失準備”的章節。
截至2021年3月31日的三個月，非利息收入與2020年同期相比減少了1.196億美元，降幅為69.0%。截至2020年3月31日的三個月，非利息收入包括1.09億美元的證券交易淨收益。不包括證券交易的淨收益，與2020年同期相比，2021年前三個月銀行部門的非利息收入總額減少了1060萬美元，降幅為16.5%。減少的主要原因是存款賬户的其他非利息收入和服務費減少，但因兑換和信用卡交易費以及保險佣金和費用的增加而被部分抵銷。在截至2020年3月31日的三個月中，其他非利息收入包括出售某些與對衝無關的短期美國國債看跌期權實現的大約600萬美元的收益，名義總金額為5億美元。看跌期權沒有行使，並於2020年3月到期。在截至2021年3月31日的三個月內，其他非利息收入減少，部分原因也與雜費和其他雜項收入以及公共財政承銷費的減少有關。2020年第一季度的雜項收入包括與收回先前核銷有關的250萬美元。公共財政承銷費下降的主要原因是業務量減少。存款賬户服務費的減少主要是由於消費者和商業賬户透支/資金不足的費用減少。透支/資金不足費用減少的主要原因是透支額減少。保險佣金和手續費的增加是由於或有收入增加，但佣金收入的減少部分抵消了這一增長。, 下面將結合弗羅斯特保險公司進一步討論這一點。交換費和信用卡交易費的增加主要是由於信用卡交易收入的增加，加上網絡成本的下降，部分抵消了自動取款機服務費的下降。見本討論其他部分“非利息收入”部分對這些非利息收入類別的分析。
與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月，非利息支出減少了980萬美元，降幅為5.2%。減少的主要原因是其他非利息支出、薪金和工資以及員工福利的減少，部分被技術、傢俱和設備費用、佔用淨費用和存款保險費用的增加所抵消。其他非利息支出的減少包括廣告/促銷費用、旅行、餐飲和娛樂費用、專業服務費用、業務發展費用和外部計算機服務費用等的減少。減少的部分原因還包括作為貸款發放成本遞延的成本增加，這主要是與2021年第一季度購買力平價貸款發放數量較大有關。與貸款發放有關的遞延成本將在這些貸款的剩餘期限內確認為利息收入的收益調整部分。上述項目的影響被雜費和其他雜項費用以及捐贈費用等增加部分抵消。薪金和工資下降的主要原因是
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作為貸款發放成本遞延的薪金成本，主要與2021年第一季度購買力平價貸款發放數量大有關。與貸款發放有關的遞延工資成本將在這些貸款的剩餘期限內確認為利息收入的收益率調整部分。2021年第一季度的工資和工資也受到工資下降的影響，原因是員工數量減少，以及激勵性薪酬和佣金減少。員工福利的減少主要是由於某些可自由支配的福利計劃支出的減少，以及與我們的固定福利退休和恢復計劃相關的支出的減少，部分被醫療福利支出和工資税的增加等所抵消。技術、傢俱和設備費用增加主要與雲服務費用增加以及傢俱和設備折舊有關。租用費用淨額的增加主要與租賃改進折舊、租賃費用和建築物折舊等增加有關，但因維修和維護/服務合同費用以及公用事業費用等減少而部分抵消。存款保險費增加，主要是因為總資產增加，但因分攤率下降而部分抵銷。請參閲本討論其他部分“非利息費用”部分對這些非利息費用類別的分析。
包括在銀行運營部門的Frost Insurance Agency在截至2021年3月31日的三個月中的佣金總收入為1740萬美元，而截至2020年3月31日的三個月的佣金總收入為1660萬美元。截至2021年3月31日的三個月的增長主要是由於與業績相關的或有收入增加，部分被佣金收入減少所抵消。2021年期間與業績相關的或有收入的增加與投資組合內的增長以及先前投放的保單虧損表現的改善有關。佣金收入減少的主要原因是福利計劃佣金和商業項目、財產和意外傷害佣金的減少，但人壽保險佣金的增加部分抵消了佣金的減少。福利計劃佣金和商業項目、財產和意外傷害佣金的減少與業務量減少有關，而人壽保險佣金的增加與業務量增加有關。見本討論其他部分標題為“非利息收入”的保險佣金和費用分析。
弗羅斯特財富顧問公司
截至2021年3月31日的三個月，淨收入比2020年同期增加了240萬美元，增幅為43.6%。截至2021年3月31日的三個月的增長主要是由於非利息支出減少了360萬美元，部分被所得税支出增加64.8萬美元，淨利息收入減少39.1萬美元和非利息收入減少12.1萬美元所抵消。
截至2021年3月31日的三個月，淨利息收入較2020年同期分別減少39.1萬美元或44.6%。這一下降主要是由於分配給Frost Wealth Advisors公司提供的基金的平均資金轉移價格下降。平均資金轉移價格下降的主要原因是市場利率下降。見本討論其他部分標題為“淨利息收入”的淨利息收入分析。
截至2021年3月31日的三個月，與2020年同期相比，非利息收入減少了12.1萬美元，降幅為0.3%，因為其他手續費、佣金和手續費的減少大多被信託和投資管理費的增加所抵消。信託和投資管理費收入是Frost Wealth Advisors最重要的收入組成部分。投資管理費是信託和投資管理費中最重要的組成部分，約佔2021年前三個月信託和投資管理費總額的84.1%。在截至2021年3月31日的三個月內，信託和投資管理費的增加主要是由於投資管理費和託管費的增加，部分被遺產費、房地產費和油氣費用的下降所抵消。投資管理費和其他託管賬户費用一般基於賬户內資產的市值，因此受到股票和債券市場波動的影響。投資管理費的增加主要與股票平均估值上升以及開户數增加有關。託管費、遺產費和房地產費用的波動主要與交易量的變化有關。石油和天然氣費用下降的主要原因是底層油井的平均產量下降。其他手續費、佣金和手續費的減少主要是因為貨幣市場賬户的配售收入減少，這是受到平均市場利率下降的影響，但部分被出售共同基金的收入增加所抵消。見本討論其他部分“非利息收入”中關於信託和投資管理費以及其他收費、佣金和收費的分析。
與2020年同期相比，截至2021年3月31日的三個月的非利息支出減少了360萬美元，降幅為10.7%。在截至2021年3月31日的三個月中，下降的主要原因是其他非利息支出、工資和員工福利的下降，部分被技術、傢俱和設備支出的增加所抵消。其他非利息費用的減少包括外部計算機服務費用的減少；專業
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服務費；旅行、餐飲和娛樂費用；以及業務發展費用等。薪金和工資減少的主要原因是僱員人數減少導致薪金減少，以及獎勵薪酬和佣金減少。員工福利的減少主要與某些可自由支配的福利計劃費用的減少有關，其次是工資税的減少。技術、傢俱和設備費用增加的主要原因是雲服務費用增加。
非銀行機構
在截至2021年3月31日的三個月裏，非銀行運營部門淨虧損160萬美元，而2020年同期淨虧損290萬美元。截至2021年3月31日的三個月淨虧損的減少主要是由於其他非利息支出和淨利息支出的減少。其他非利息開支的減少主要是由於專業服務費用以及旅行、餐飲和娛樂費用的減少。淨利息支出的減少，主要是由於我們長期借款的平均利率下降所致。2020年普通股股東可獲得的淨收入也受到與我們的優先股相關的550萬美元發行成本重新分類為優先股贖回後的留存收益的影響。
所得税
在截至2021年3月31日的三個月裏，我們確認了790萬美元的所得税支出，有效税率為6.4%，而2020年同期的所得税支出為330萬美元，有效税率為5.7%。
2021年至2020年期間，有效所得税税率與美國法定聯邦所得税税率21%不同，主要原因是貸款、證券和人壽保險免税收入的影響，以及與股票薪酬相關的所得税影響，以及它們在總税前淨收入中的相對比例。2021年期間有效税率的增加主要與税前淨收入的增加有關，但部分被與股票薪酬相關的更高的離散税收優惠的影響所抵消。
平均資產負債表
截至2021年3月31日的三個月，平均資產總額為425億美元，與2020年同期的平均資產相比增加了90億美元，增幅為26.8%。與2020年同期相比，2021年前三個月的盈利資產增加了90億美元，增幅為29.2%。收益資產的增加主要是因為平均有息存款增加了73億美元，平均貸款增加了27億美元，這部分被平均應税證券減少4.77億美元、平均免税證券減少2.383億美元、平均出售的聯邦基金減少2.262億美元和平均轉售協議減少2630萬美元所抵消。與2020年同期相比，2021年前三個月的平均存款增加了80億美元，增幅為29.3%。平均存款的增長與客户餘額的增加有關，部分原因是客户在其賬户中保持了PPP貸款融資的收益，以及新的客户賬户。其中無息存款增加46億元，有息存款增加34億元。2021年和2020年前三個月，平均無息存款分別佔平均總存款的43.2%和39.2%。
貸款
我們貸款組合的詳細信息在本報告其他地方包括的合併財務報表的附註中的附註3中提供。貸款增加4.083億美元，或2.3%，從2020年12月31日的175億美元增加到2021年3月31日的179億美元。如下文進一步討論的那樣，在2020年第二季度，我們開始根據小企業管理局(SBA)根據CARE法案的規定管理的PPP向符合條件的小企業發放貸款。如果不包括購買力平價貸款，貸款總額將從2020年12月31日的150億美元減少到2021年3月31日的148億美元，降幅為2.871億美元，降幅為1.9%；從2020年3月31日新冠肺炎疫情爆發前夕的153億美元，減少5.779億美元，降幅為3.8%。我們的貸款組合主要由商業和工業貸款、能源貸款和房地產貸款組成。房地產貸款既包括商業餘額，也包括消費者餘額。與我們的貸款組合細分相關的精選詳細信息如下所示。有關我們的貸款發起和風險管理流程的更詳細討論，請參閲我們的2020年10-K表格。
商業和工業。商業和工業貸款減少1.851億美元，或3.7%，從2020年12月31日的50億美元降至2021年3月31日的48億美元。我們的商業和工業貸款是向中小型和大型企業提供的各種貸款。這些貸款的目的多種多樣，從支持季節性營運資金需求到設備的定期融資。雖然一些短期貸款可能是在無擔保的基礎上發放的，但大多數貸款是以符合我們貸款政策指導方針的抵押品保證金融資的資產為擔保的。商業和工業貸款組合還包括商業租賃和購買的共享國家信貸(“SNC”)。
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能量。能源貸款包括對從事各種能源相關活動的實體和個人的貸款，這些活動包括(I)開發和生產石油或天然氣，(Ii)提供油氣田服務，(Iii)提供能源相關的運輸服務，(Iv)提供設備支持石油和天然氣鑽探，(V)煉油石化，或(Vi)交易石油、天然氣和相關商品。能源貸款從2020年12月31日的12億美元減少到2021年3月31日的11億美元，減少了1.33億美元，降幅為10.8%。我們最近努力減少對能源貸款的敞口。儘管如此，能源貸款仍然是我們最大的行業集中度，截至2021年3月31日，能源貸款佔總貸款的6.2%(不包括PPP貸款)，低於2020年12月31日佔總貸款的7.1%(不包括PPP貸款的8.2%)和2020年3月31日佔總貸款的10.2%。平均貸款規模、投資組合的重要性以及能源行業的專業性，都需要高度規範的承銷政策。這項政策的例外情況很少被批准。由於這一客户羣的大量借款需求，能源貸款組合包括參與貸款和SNC。
購買了共享的國家信用額度。購買的共享國家信用是從上游金融組織購買的參與，其規模往往大於我們最初的投資組合。截至2021年3月31日，我們購買的SNC投資組合總額為6.937億美元，較2020年12月31日的7.881億美元減少了9430萬美元，降幅為12.0%。截至2021年3月31日，34.9%的未償還購入SNC與能源行業相關，23.4%與建築業相關，14.1%與房地產管理行業相關，10.2%與金融服務業相關。其餘購買的SNC在其他各個行業都是多元化的，沒有其他單一行業超過購買的SNC總投資組合的10%。此外，幾乎所有購買的SNC的未償還餘額都包括在能源和商業和工業投資組合中，其餘的包括房地產類別。SNC參與是在正常的業務過程中發起的，以滿足我們客户的需求。根據政策，我們通常只參加總部設在我們市場區域或在我們市場區域內有重要業務的公司的SNC。此外，我們必須能夠直接接觸公司管理層、現有的銀行關係，或預期在未來12至24個月內擴大與其他銀行產品和服務的關係。SNC至少每季度審查一次，以瞭解信貸質量和業務發展的成功情況。
商業地產。商業地產貸款增加8,360萬美元，或1.2%，從2020年12月31日的70億美元增至2021年3月31日的71億美元。截至2021年3月31日，商業房地產貸款占房地產貸款總額的84.3%，而2020年12月31日為84.1%。我們的商業房地產貸款組合的大部分是商業房地產抵押貸款，包括永久貸款和中期貸款。這些貸款主要被視為現金流貸款，其次被視為房地產擔保貸款。因此，這些貸款必須經過商業和工業貸款的分析和承銷過程，以及房地產貸款的分析和承銷過程。截至2021年3月31日，我們商業房地產貸款的未償還本金餘額中，約有47.2%是由業主自住物業擔保的。
消費房地產和其他消費貸款。消費貸款組合，包括所有消費房地產和消費分期貸款，在2021年3月31日和2020年12月31日總計18億美元。消費性房地產貸款較2020年12月31日減少860萬美元，或0.6%。截至2021年3月31日和2020年12月31日，房屋淨值貸款和信用額度加在一起，分別佔消費房地產貸款總額的58.5%和58.8%。我們提供房屋淨值貸款，最高可達借款人個人住宅估計價值的80%，減去現有抵押貸款和房屋改善貸款的價值。一般來説，我們不會發放1-4筆家庭按揭貸款，但我們可能會不時投資於此類貸款，以滿足客户的需求或其他合規目的。消費和其他貸款較2020年12月31日減少4,390萬美元，或8.7%。消費貸款和其他貸款組合主要包括汽車貸款、透支、無擔保循環信貸產品、以現金和現金等價物擔保的個人貸款以及其他類似類型的信貸安排。
工資保障計劃。我們已經開始根據PPP向符合條件的小企業提供貸款，該PPP由SBA根據CARE法案的規定管理。PPP涵蓋的貸款可能有資格獲得貸款豁免，因為某些費用與工資、團體醫療福利成本以及符合條件的抵押貸款、租金和公用事業付款有關。在免除任何金額後，剩餘的貸款餘額仍由SBA提供全額擔保。有關更多詳細信息，請參閲2020年10-K表格。
在截至2021年3月31日的三個月內，我們確認了約2350萬美元的PPP貸款相關遞延處理費(扣除相關遞延發起成本的攤銷淨額)作為收益率調整，這些金額包括在此期間的貸款利息收入中。由於將這些淨費用計入利息收入，在截至2021年3月31日的三個月裏，購買力平價貸款的平均收益率約為4.39%，而這些貸款的聲明利率為1.0%。對於截至2021年3月31日資助的PPP貸款，我們預計將確認總計約7280萬美元的額外PPP貸款相關遞延處理費(減去遞延發起成本)，作為這些貸款剩餘預期壽命的收益率調整。其中，我們預計將在2021年確認約90%，其餘在2022年確認。
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累計逾期貸款。應計逾期貸款如下表所示。另請參閲本報告其他部分包括的合併財務報表附註中的附註3億美元貸款。
應計貸款
逾期30-89天		應計貸款
逾期90天或以上		應計總額
逾期貸款
總計
貸款		金額類別貸款的百分比金額類別貸款的百分比金額類別貸款的百分比
2021年3月31日
工商業$4,770,228 $23,152 0.49 %$7,547 0.16 %$30,699 0.65 %
能量1,102,209 7,491 0.68 1,086 0.10 8,577 0.78 
工資保障計劃3,129,244 — — — — — 
商業地產：
建築物、土地和其他5,867,036 26,272 0.45 5,045 0.09 31,317 0.54 
施工1,236,994 22,726 1.84 — — 22,726 1.84 
消費性房地產1,322,154 5,973 0.45 2,826 0.21 8,799 0.66 
消費者和其他461,786 3,197 0.69 430 0.09 3,627 0.78 
總計$17,889,651 $88,811 888110000.50 $16,934 0.09 $105,745 0.59 
不包括購買力平價貸款$14,760,407 $88,811 0.60 $16,934 0.11 $105,745 0.71 
2020年12月31日
工商業$4,955,341 $45,126 0.91 %$5,615 0.11 %$50,741 1.02 %
能量1,235,198 10,037 0.81 3,696 0.30 13,733 1.11 
工資保障計劃2,433,849 — — — — — — 
商業地產：
建築物、土地和其他5,796,653 18,959 0.33 1,275 0.02 20,234 0.35 
施工1,223,814 856 0.07 — — 856 0.07 
消費性房地產1,330,774 8,084 0.61 2,469 0.19 10,553 0.80 
消費者和其他505,680 5,537 1.09 1,233 0.24 6,770 1.33 
總計$17,481,309 $88,599 0.51 $14,288 0.08 $102,887 0.59 
不包括購買力平價貸款$15,047,460 $88,599 0.59 $14,288 0.09 $102,887 0.68 
截至2021年3月31日的逾期貸款累計比2020年12月31日增加了290萬美元。增加的原因主要是逾期建築及非建築相關商業地產貸款增加(分別增加2,190萬元及1,110萬元)，大部分被逾期商業及工業貸款減少(減少2,000萬元)所抵銷，而逾期能源貸款(減少520萬元)、逾期消費及其他貸款(減少310萬元)及逾期消費房地產貸款(減少180萬元)的減幅較小。
非應計貸款。下表列出了非權責發生制貸款。另見本報告其他部分包括的合併財務報表附註中的附註3中的未償還貸款。
2021年3月31日2020年12月31日
非應計貸款非應計貸款
總計
貸款		金額類別貸款的百分比總計
貸款		金額類別貸款的百分比
工商業$4,770,228 $18,509 0.39 %$4,955,341 $19,849 0.40 %
能量1,102,209 16,042 1.46 1,235,198 23,168 1.88 
工資保障計劃3,129,244 — — 2,433,849 — — 
商業地產：
建築物、土地和其他5,867,036 14,246 0.24 5,796,653 15,737 0.27 
施工1,236,994 1,653 0.13 1,223,814 1,684 0.14 
消費性房地產1,322,154 508 0.04 1,330,774 993 0.07 
消費者和其他461,786 18 — 505,680 18 — 
總計$17,889,651 $50,976 0.28 $17,481,309 $61,449 0.35 
不包括購買力平價貸款$14,760,407 $50,976 0.35 $15,047,460 $61,449 0.41 
貸款信貸損失準備$261,258 $263,177 
貸款信貸損失準備與非權責發生制貸款的比率512.51 %428.29 %
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截至2021年3月31日的非應計貸款比2020年12月31日減少了1050萬美元，主要原因是非應計能源貸款減少，其次是商業和工業貸款以及與建築相關的非商業房地產貸款減少。非應計能源貸款的減少與本金支付有關，在較小程度上與確認沖銷有關。
一般而言，如果本金或利息支付逾期90天且/或管理層認為本金和/或利息的可收集性有問題，以及在監管要求的情況下，貸款被置於非應計項目狀態。一旦停止應計利息，應計但未收取的利息將計入當年的經營活動。非權責發生貸款的後續收入被記錄為本金的減少，利息收入只有在本金收回得到合理保證後才被記錄。將一筆貸款歸類為非應計項目並不排除最終收回貸款本金或利息。截至2021年3月31日，非權責發生制商業和工業貸款包括一項超過500萬美元的信貸關係，總計870萬美元。這一信貸關係此前被報告為非應計項目，截至2020年12月31日的總餘額為900萬美元。截至2021年3月31日，非權責發生制能源貸款包括一項超過500萬美元的信貸關係，總額為1470萬美元。這一信貸關係此前被報告為非應計項目，截至2020年12月31日的總餘額為2010萬美元。這種信貸關係總結餘的減少與借款人支付的本金有關。非權責發生制房地產貸款主要包括土地開發、1-4個家庭住宅建設信貸關係以及辦公樓和宗教設施擔保貸款。截至2021年3月31日或2020年12月31日，沒有超過500萬美元的非權責發生制商業房地產貸款。
由於新冠肺炎的不利影響，某些借款人目前無法履行其合同付款義務。新冠肺炎大流行增加了拖欠、違約和喪失抵押品贖回權的風險。由於新冠肺炎大流行，我們的相當數量和金額的貸款經歷了評級下調、信用惡化和違約。我們在某些行業有大量貸款受到特別影響。這些領域包括能源、零售/脱衣舞中心、酒店/住宿、餐館、娛樂和商業地產等。有關新冠肺炎大流行的影響和相關風險的更多信息，請參見我們2020年的10-K表格。
信貸損失準備
就貸款和證券而言，信貸損失撥備是根據會計準則編纂(“ASC”)第326主題(“ASC第326”)“金融工具-信貸損失”計算的反向資產估值賬户，從這些資產的攤銷成本基礎中扣除，以顯示預期收取的淨額。在資產負債表外信用風險敞口的情況下，信貸損失撥備是根據美國會計準則第326條計算的負債賬户，在我們的綜合資產負債表中作為應計應付利息和其他負債的組成部分報告。每個備用金賬户的金額代表管理層對這些金融工具當前預期信貸損失(“CECL”)的最佳估計，考慮到來自內部和外部來源的可用信息，這些信息與評估該工具合同期限內的信貸損失風險有關。可獲得的相關信息包括歷史信用損失經驗、當前狀況以及合理和可支持的預測。雖然歷史信用損失經驗為估計預期信用損失提供了基礎，但歷史損失信息可能會因當前投資組合特定風險特徵、環境條件或其他相關因素的差異而進行調整。雖然管理層利用其最佳判斷和可獲得的信息，但我們津貼賬户的最終充分性取決於我們無法控制的各種因素，包括我們投資組合的表現、經濟、利率變化以及監管機構對資產分類的看法。有關我們與信用損失相關的會計政策的更多信息，請參閲我們的2020 Form 10-K。
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信貸損失撥備--貸款。下表提供了截至所示日期貸款組合分部的貸款損失撥備分配；然而，將一部分撥備分配給一個分部並不排除其可用於吸收其他分部的損失。
已分配的免税額各類別貸款佔貸款總額的百分比總計
貸款		分配給各類別貸款的免税額比率
2021年3月31日
工商業$70,892 26.7 %$4,770,228 1.49 %
能量33,472 6.2 1,102,209 3.04 
工資保障計劃— 17.5 3,129,244 — 
商業地產144,440 39.7 7,104,030 2.03 
消費性房地產5,636 7.3 1,322,154 0.43 
消費者和其他6,818 2.6 461,786 1.48 
總計$261,258 100.0 %$17,889,651 1.46 
不包括購買力平價貸款$261,258 $14,760,407 1.77 
2020年12月31日
工商業$73,843 28.4 %$4,955,341 1.49 %
能量39,553 7.1 1,235,198 3.20 
工資保障計劃— 13.9 2,433,849 — 
商業地產134,892 40.1 7,020,467 1.92 
消費性房地產7,926 7.6 1,330,774 0.60 
消費者和其他6,963 2.9 505,680 1.38 
總計$263,177 100.0 %$17,481,309 1.51 
不包括購買力平價貸款$263,177 $15,047,460 1.75 
截至2021年3月31日，分配給工商貸款的津貼總額為7090萬美元，佔工商貸款總額的1.49%，比2020年12月31日的7380萬美元，佔工商貸款總額的1.49%減少了300萬美元，減少了4.0%。模型化的預期信貸損失減少了1080萬美元，而與商業和工業貸款相關的Q因素和其他質量調整增加了810萬美元。針對個人預期信貸損失進行評估的商業和工業貸款的具體撥款從2020年12月31日的530萬美元降至2021年3月31日的510萬美元。截至2021年3月31日，分配給能源貸款的補貼總額為3350萬美元，佔能源貸款總額的3.04%，減少了610萬美元，佔能源貸款總額的15.4%，而2020年12月31日為3960萬美元，佔能源貸款總額的3.20%。與能源貸款相關的模型化預期信貸損失增加了270萬美元，而與能源貸款相關的Q因素和其他質量調整減少了620萬美元。截至2021年3月31日，針對個人預期信貸損失進行評估的能源貸款具體撥款總額為690萬美元，與2020年12月31日的940萬美元相比，減少了260萬美元，降幅為27.2%。具體撥款減少的部分原因是收到了某些貸款的本金付款，另一部分原因是確認了某些其他貸款的沖銷。截至2021年3月31日，分配給商業房地產貸款的津貼總額為1.444億美元，佔商業房地產貸款總額的2.03%，增加了950萬美元，佔商業房地產貸款總額的7.1%，而12月31日為1.349億美元，佔商業房地產貸款總額的1.92%。, 2020年。與商業房地產貸款相關的模型化預期信貸損失減少了8430萬美元，而與商業房地產貸款相關的Q因素和其他質量調整增加了9410萬美元。針對個人預期信貸損失進行評估的商業房地產貸款具體撥款從2020年12月31日的51.3萬美元降至2021年3月31日的25萬美元。截至2021年3月31日，分配給消費房地產貸款的津貼總額為560萬美元，佔消費房地產貸款總額的0.43%，減少了230萬美元，佔消費房地產貸款總額的28.9%，而2020年12月31日為790萬美元，佔消費房地產貸款總額的0.60%。與消費房地產貸款相關的建模預期信貸損失減少了230萬美元，而與消費房地產貸款相關的Q因素和其他質量調整增加了2.8萬美元。截至2021年3月31日，分配給消費貸款的津貼總額為680萬美元，佔消費貸款總額的1.48%，減少了14.5萬美元，佔消費貸款總額的2.1%，而2020年12月31日為700萬美元，佔消費貸款總額的1.38%。與消費貸款相關的建模預期信貸損失減少了15.1萬美元，而與消費貸款相關的Q因素和其他質量調整增加了6000美元。
正如我們在2020 Form 10-K中更全面地描述的那樣，我們利用一系列模型來衡量每筆貸款的預期信貸損失，這些模型衡量違約概率和違約造成的損失等。預期信貸損失的衡量受到貸款/借款人屬性和某些宏觀經濟變量的影響。模型會進行調整，以反映某些宏觀經濟變量的當前影響，以及它們在合理和可支持的預測期內的預期變化。
51
目錄
在估計截至2021年3月31日的預期信貸損失時，我們利用穆迪分析公司2021年3月共識情景(簡稱2021年3月共識情景)來預測我們模型中使用的宏觀經濟變量。2021年3月的共識情景是基於對美國經濟基線預測的各種調查的審查。2021年3月的共識情景預測包括，除其他外，(I)2021年第二季度、第三季度和第四季度美國國內生產總值(GDP)的年化季度增長率分別為6.5%、6.7%和4.8%，隨後2022年的年化季度增長率在2.0%至3.2%之間，2023年第一季度的預測期結束時為2.32%；(I)2021年第二季度、第三季度和第四季度的美國國內生產總值(GDP)年化增長率分別為6.5%、6.7%和4.8%，2022年第一季度的年化季度增長率為2.0%至3.2%；(Ii)預計2021年第二季度美國失業率為6.2%，到2021年第四季度升至5.4%，到2023年第一季度預測期結束時為4.4%，德克薩斯州的失業率在這些日期略有上升；以及(Iii)2021年第二季度的平均10年期美國國債利率為1.6%，2021年下半年的平均預測率為1.7%，2022年的平均預測率為1.8%，2023年第一季度的預測期結束時為1.9%。2021年3月的共識情景還預計，到2021年第四季度末，季度平均油價為每桶54美元至55美元，2022年期間和2023年第一季度預測期結束時，季度平均油價為每桶56美元至57美元。
在估計截至2020年12月31日的預期信貸損失時，我們利用穆迪分析2020年12月基線情景(“2020年12月基線情景”)來預測我們的模型中使用的宏觀經濟變量。2020年12月的基準線情景是基於對美國經濟基準線預測的各種調查的評估。12月的基準情景預測包括，除其他外，(I)2020年第四季度美國GDP年化季度增長率為4.6%，2021年期間預計年化季度增長率約為3.0%至8.0%，2022年第四季度預測期結束時預計為6.0%至7.5%；(Ii)預計2020年第四季美國失業率為6.7%，2021年和2022年的平均預測率分別為7.0%和6.0%，其中2022年第四季的預測值為5.4%(預計這兩個時期的德克薩斯州失業率略低)；及(Iii)2020年第四季的10年期美國國債平均利率為0.79%，2021年和2022年的平均預測率分別為1.05%和2.04%。2020年12月的基線情景還預計，2020年第四季度的平均油價為每桶40美元，2021年全年平均油價為每桶45美元，2022年全年平均油價為55美元，2022年第四季度預計為每桶59美元。
整體貸款組合(不包括由小企業管理局全額擔保的PPP貸款)減少2.871億美元，降幅1.9%，其中商業和工業貸款減少1.851億美元，降幅3.7%，能源貸款減少1.33億美元，降幅10.8%，消費和其他貸款減少4390萬美元，降幅8.7%，消費房地產貸款減少860萬美元，降幅0.6%，商業房地產貸款增加8360萬美元，降幅1.2%。2021年3月31日，商業和工業貸款的加權平均風險等級略有上升，從2020年12月31日的6.45升至6.48。2021年前三個月，分級為“觀察”和“特別提及”(風險等級為9級和10級)的商業和工業貸款減少了5150萬美元，而分類的商業和工業貸款增加了460萬美元。分類貸款包括風險等級為11、12或13的貸款。能源貸款的加權平均風險等級從2020年12月31日的6.85提高到2021年3月31日的6.99。加權平均風險等級的提高主要是由於分類能源貸款增加了540萬美元，而合格級別的能源貸款減少了6870萬美元。此外，PASS級能源貸款的加權平均風險等級從2020年12月31日的5.99級提高到2021年3月31日的6.29級。商業房地產貸款加權平均風險等級從2020年12月31日的7.32降至2021年3月31日的7.28。通行證級別的商業房地產貸款增加了9290萬美元，而“手錶”和“特別提及”級別的商業房地產貸款減少了1070萬美元，分類商業房地產貸款增加了140萬美元。
如上所述，我們的信用損失模型使用了穆迪共識情景中2021年3月的經濟預測，我們對截至2021年3月的估計預期信用損失，以及穆迪的基準情景中2020年12月的經濟預測，作為我們對截至2020年12月31日的預期信用損失的估計。我們根據這些情景對模型結果進行了定性調整，用於各種風險因素，這些因素在我們的建模過程中沒有考慮到，但在評估我們貸款池中的預期信貸損失時仍然是相關的。下面將討論這些Q因素調整。
Q因素調整基於管理層判斷和當前對與貸款政策和程序變化有關的風險的影響的評估；經濟和商業條件；貸款組合屬性和信貸集中；以及建模輸入、假設和其他過程中尚未涵蓋的外部因素等。管理層評估該等項目在嚴重負面影響至正面影響範圍內的潛在影響，並根據評估按總調整百分比調整模擬的預期信貸損失。作為這一評估的結果，截至2021年3月31日，建模的預期信貸損失被向上調整，加權平均Q因素調整約為1.2%，與2020年12月31日的約1.2%持平。2021年3月31日的加權平均Q因素調整是基於與貸款政策、程序和承銷標準的變化相關的積極預期影響；與貸款組合屬性和集中度的變化、風險等級的變化、貸款拖欠和不良分類的數量和嚴重程度的變化以及抵押品價值的潛在惡化相關的有限的負面預期影響；以及來自其他風險因素的嚴重負面影響。
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目錄
與我們的商業房地產建設和土地貸款組合相關的風險，特別是與預期延期相關的風險。
2020年第一季度，由於新冠肺炎疫情和油氣價格波動，前所未有的經濟狀況導致失業率和申領失業救濟金人數大幅飆升，美國和德克薩斯州的國內生產總值(GDP)水平大幅下降等。在某些情況下，我們的預期信用損失模型會在三到四個季度的滯後基礎上考慮這些經濟變量。截至2021年3月31日，其中幾個變量的顯著飆升不再影響我們的模型結果；然而，隨着經濟進入復甦，模型現在正受到某些變量異常積極變化的影響，這導致對預期信貸損失的估計較低。儘管如上所述，管理層認為，美國和德克薩斯州經濟以及我們某些類別的貸款組合的復甦仍存在重大不利因素。因此，我們為某些類別的貸款提供了額外的質量調整，如下所述。
截至2021年3月31日，我們為我們的能源生產貸款組合提供了額外的質量調整。這一調整是根據我們的能源生產貸款的借款基數確定的，使用當前的工程估值，並預計2021年的油價為36美元，2022年將增加到40美元。我們還對客户的第二資金來源進行了分析。通過2021年3月31日的這一過程，我們估計能源生產貸款的借款基礎缺口總計約為2640萬美元。管理層認為，總借款基數不足金額應作為能源生產貸款預期信貸損失的適當水平。因此，這導致2021年3月31日能源生產貸款的額外質量調整約為1390萬美元。使用類似的方法，如我們的2020年10-K報告中所述，我們在2020年12月31日為大約2110萬美元的能源生產貸款提供了額外的質量調整。
我們對其他非生產能源貸款進行了單獨評估，這些貸款主要由與油田服務(如運輸和物流、設備製造和其他服務等)相關的借款人組成。這項評估包括對客户流動性和現金流以及各種債務比率的審查。通過這次審查，我們能夠確定管理層認為風險水平較高的一小部分借款人。由於風險水平上升，管理層在2021年3月31日為其他約100萬美元的非生產性能源貸款提供了額外的質量調整。截至2020年12月31日，未對非生產性能源貸款進行額外的質的調整。
我們的商業地產監督委員會在對我們的商業房地產貸款組合的信用質量進行監督和評估時認為，儘管聯邦和州政府最近採取了經濟刺激措施，但這些投資組合的風險水平仍在繼續上升。截至2021年3月31日，我們為我們的商業房地產貸款組合的各種類別提供了總計102.7美元的額外質量調整。這一金額包括4,570萬美元的非業主自住型商業地產貸款、4,220萬美元的業主自住型商業地產貸款和1,480萬美元的商業地產建設貸款。這些額外的質量調整在很大程度上與新冠肺炎大流行的持續影響有關，如下文進一步討論的那樣，在較小程度上是為了補償我們的信用損失模型使用的某些經濟變量的異常積極變化的影響，這些變化導致對預期信貸損失的估計大幅降低，超過了管理層認為合適的水平，因為管理層認為重大逆風仍在影響美國和德克薩斯州經濟的復甦以及我們的某些類別的貸款組合。
新冠肺炎疫情已導致德克薩斯州乃至全國的商業活動大幅減少。限制新冠肺炎傳播的努力導致了非必要業務的關閉、旅行限制、供應鏈中斷和公共集會禁令等，其中包括美國許多地區，特別是我們開展業務的市場。儘管如此，到2020年末，我們運營的市場基本上重新開放了。除了上面討論的能源行業外，我們還向在其他某些行業(詳見下表)運營的客户提供貸款，這些行業已經並預計將繼續受到新冠肺炎疫情影響的更大影響。我們將繼續密切關注這些行業的客户。在評估這些投資組合以作額外的質的調整時，我們全面檢討了這些投資組合內借款人的財政狀況和整體前景。基於這一分析，我們確定與這些行業相關的風險水平繼續上升。因此，我們提供了截至2021年3月31日的與新冠肺炎疫情影響相關的額外質量調整，總額為6,040萬美元，其中5,700萬美元分配給商業房地產貸款，並計入上述詳述的總額中。截至2020年12月31日，我們提供了類似的額外質量調整，總額為4710萬美元，詳細信息在我們的2020 Form 10-K表中描述。
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目錄
下表列出了截至2021年3月31日和2020年12月31日，管理層認為受新冠肺炎疫情影響特別大的這些行業，其中包括報告的商業和工業貸款以及商業房地產貸款，而購買力平價貸款則不包括在內。
2021年3月31日未償餘額貸款總額的百分比，不包括購買力平價貸款已分配津貼已分配免税額佔未償還餘額的百分比
零售/脱衣中心$871,205 5.90 %$20,720 2.38 %
酒店/住宿286,331 1.94 27,135 9.48 
餐飲業276,461 1.87 22,714 8.22 
娛樂118,045 0.80 5,436 4.61 
總計$1,552,042 10.51 %$76,005 4.90 %
2020年12月31日
零售/脱衣中心$916,633 6.09 %$21,049 2.30 %
酒店/住宿268,825 1.79 24,546 9.13 
餐飲業277,054 1.84 20,617 7.44 
娛樂126,266 0.84 6,151 4.87 
總計$1,588,778 10.56 %$72,363 4.55 %
截至2021年3月31日，我們為總計1,040萬美元的商業和工業貸款組合提供了額外的質調整，其中340萬美元包括在上文討論的6,040萬美元的受新冠肺炎影響行業的額外質調整中。剩餘的700萬美元是根據管理層對我們小企業、商業和工業投資組合中借款人長期可持續性相關風險的評估而提供的。這些借款人中的大多數都得到了小企業管理局最近提供的購買力平價資金的支持，這筆資金幫助他們在與流行病相關的持續關閉和其他限制下維持了業務。儘管如此，管理層認為，當本屆政府補充資金耗盡時，其中許多企業的長期生存能力存在很大的不確定性。此外，2021年3月27日，《2021年新冠肺炎破產救濟延期法案》頒佈，將2020年《CARE法案》中制定的破產救濟條款延長至2022年3月27日。這些規定為陷入財務困境的小企業和個人提供了更多獲得破產救濟的途徑。
下表列出了與信貸損失費用和淨(沖銷)回收有關的其他信息。另請參閲本報告其他部分包括的合併財務報表附註中的附註3億美元貸款。
信用損失費用(收益)網
(撇賬)
恢復		平均值
貸款		年化淨額(沖銷)比率
恢復到平均貸款水平
截至三個月：
2021年3月31日
工商業$(1,965)$(986)$4,816,537 (0.08)%
能量(5,801)(280)1,169,168 (0.10)
工資保障計劃— — 2,831,085 — 
商業地產8,922 626 7,072,932 0.04 
消費性房地產(2,722)432 1,328,590 0.13 
消費者和其他1,566 (1,711)465,605 (1.49)
總計$— $(1,919)$17,683,917 (0.04)
不包括購買力平價貸款$— $(1,919)$14,852,832 (0.05)
2020年3月31日
工商業21,950 $(2,654)$5,299,793 (0.20)
能量110,006 (33,734)1,611,254 (8.42)
工資保障計劃— — — — 
商業地產34,761 40 6,364,428 — 
消費性房地產1,570 95 1,205,497 0.03 
消費者和其他4,638 (2,393)514,203 (1.87)
總計$172,925 $(38,646)$14,995,175 (1.04)
不包括購買力平價貸款$172,925 $(38,646)$14,995,175 (1.04)

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目錄
截至2021年3月31日的三個月，我們沒有記錄任何與貸款相關的信用損失費用，而2020年同期與貸款相關的信用損失費用總計1.729億美元。2021年第一季度與貸款相關的信貸損失費用主要反映了預測的經濟狀況和油價趨勢相對於2020年普遍狀況的改善。2020年第一季度與貸款相關的信貸損失費用反映了與新冠肺炎大流行相關的不確定未來影響以及油價的大幅波動。2020年第一季度的信貸損失費用也反映了淨沖銷水平、信貸質量預期惡化以及貸款組合內的其他變化。截至2021年3月31日，貸款信用損失撥備佔總貸款的比例為1.46%(不含PPP貸款為1.77%)，而2020年12月31日為1.51%(不含PPP貸款為1.75%)。管理層認為，根據管理層對現有貸款組合中當前預期信貸損失的最佳估計，記錄的貸款信貸損失撥備金額是適當的。如果管理層在做出這一估計時考慮的任何因素髮生變化，我們對當前預期信貸損失的估計也可能發生變化，這可能會影響與貸款相關的未來信貸損失費用的水平。
信貸損失撥備-表外信貸風險。截至2021年3月31日和2020年12月31日，表外信貸敞口的信貸損失撥備總額約為4420萬美元。表外信貸敞口的信貸損失撥備水平取決於未償還承諾量、潛在風險等級、可用資金的預期使用情況以及影響我們貸款組合的預測經濟狀況。我們用來估算表外信貸風險的信貸損失準備的政策和方法在我們2020年的10-K表格中有進一步的描述。2021年前三個月，與表外信貸敞口相關的信貸損失費用總計6.5萬美元，而2020年同期為230萬美元。
資本和流動性
資本。截至2021年3月31日和2020年12月31日，股東權益總額均為43億美元。除了1.16億美元的淨收入外，在截至2021年3月31日的三個月裏，其他資本來源包括行使股票期權的收益2940萬美元，以及與股票薪酬相關的250萬美元。此外，我們為我們的401(K)計劃發行了170萬美元的國庫持有的普通股，與相應的繳款相關。在截至2021年3月31日的三個月中，資本使用包括税後淨額的其他綜合虧損1.252億美元；優先股和普通股支付的4830萬美元股息；以及130萬美元的庫存股購買。
截至2021年3月31日，股東權益中累計的其他全面收益/虧損部分的税後未實現淨收益總計3.877億美元，而截至2020年12月31日的淨收益為5.13億美元。這一變化主要是由於可供出售的證券的税後未實現淨收益減少了1.262億美元。
根據巴塞爾III資本規則，我們已選擇不要求將累積的其他綜合收益的大部分計入監管資本。因此，報告為累計其他全面收益/虧損的金額不會增加或減少監管資本，也不包括在我們監管資本比率的計算中。關於2020年1月1日採用ASC第326條，我們還選擇在過渡期內在計算我們的監管資本和監管資本比率時排除CECL項下的信用損失會計的影響。銀行和銀行控股公司的監管機構利用資本準則來衡量資本，並考慮表內和表外項目的內在風險。請參閲本報告其他部分包括的合併財務報表附註中的附註-7非正式資本和監管事項。
在2021年和2020年的第一季度，我們分別支付了每股普通股0.72美元和0.71美元的季度股息。這相當於2021年和2020年前三個月的普通股股息支付率分別為40.5%和95.2%。我們宣佈或支付股息或購買、贖回或以其他方式收購我們股本股份的能力可能會受到本報告其他部分包括的合併財務報表附註中附註7的資本和監管事項中描述的某些限制的影響。
優先股。於2020年3月16日，我們以每股25美元的贖回價格贖回了我們5.375的非累積永久優先股A系列(“A系列優先股”)全部6,000,000股，或總計贖回1.5億美元。發行時，A系列優先股的淨收益在扣除550萬美元的發行成本後總計1.445億美元，其中包括承銷折扣和專業服務費等。贖回時，這些發行成本被重新分類為留存收益，並報告為普通股股東可用淨收入的減少。
於2020年11月19日，我們發行了150,000股，或總計1.5億美元的清算優先股，其中4.450%的非累積永久優先股，B系列，面值為0.01美元，清算優先股為每股1,000美元(“B系列優先股”)。已發行和流通的B系列優先股每股由40股存托股份代表，每股代表B系列優先股的1/40所有權權益(相當於每股25美元的清算優先股)。B系列優先股的股息，如果宣佈，將按季度應計和支付，拖欠股息的比率為
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目錄
年息4.450%。發行和出售代表B系列優先股的存托股份，扣除承銷折扣和佣金以及支付費用後的淨收益約為1.455億美元。根據B系列優先股的條款，如果我們在最近的股息期間沒有宣佈和支付B系列優先股的股息，除某些例外情況外，我們可能不會宣佈或支付我們的普通股或低於B系列優先股的任何證券的股息，或購買、贖回或以其他方式收購該等普通股或任何我們的證券，但在某些例外情況下，我們不能宣佈或支付B系列優先股的股息，或購買、贖回或以其他方式收購我們的普通股或排名低於B系列優先股的任何證券。見本報告其他部分綜合財務報表附註中的附註7-資本和監管事項。
股票回購計劃。我們的董事會不時批准股票回購計劃。一般來説，股票回購計劃使我們能夠主動管理我們的資本狀況，並將多餘的資本返還給股東。根據此類計劃購買的股票還為我們提供了履行與股票補償獎勵有關的義務所需的普通股。2021年1月27日，我們的董事會批准了一項1.00億美元的股票回購計劃，允許我們在一年內不時在公開市場或通過私人交易以不同的價格回購普通股。在2021年的前三個月，根據這一計劃沒有回購任何股票。根據之前的計劃，我們在2020年以1370萬美元的總成本回購了177,834股票。見合併財務報表附註中的附註7-資本和監管事項，以及第II部分第2項-未登記的股權證券銷售和收益的使用，均包括在本報告的其他地方。
流動性。正如我們在2020年的10-K表格中更全面地討論的那樣，我們的流動性狀況受到持續監控，並在認為合適的情況下對資金來源和使用之間的平衡進行調整。流動性風險管理是我們資產/負債管理流程中的一個重要元素。我們定期模擬流動性壓力情景，以評估經濟中斷、金融市場波動、意外信貸事件或管理層認為有問題的其他重大事件導致的潛在流動性外流或融資問題。這些情景被納入我們的應急資金計劃，這為確定我們的流動性需求提供了基礎。我們的主要資金來源一直是我們的客户存款，輔之以我們的短期和長期借款以及證券和貸款攤銷的到期日。截至2021年3月31日，我們在美聯儲的計息賬户中約有111億美元。作為聯邦住房貸款銀行(“FHLB”)的成員，我們也有能力借入資金。截至2021年3月31日，根據可用的可質押抵押品，我們在FHLB的總借款能力約為29億美元。此外，截至2021年3月31日，我們大約有74億美元的證券未受到質押的約束，可以根據需要通過回購協議或美聯儲貼現窗口來支持額外的借款。
由於Cullen/Frost是一家控股公司，不進行運營，其流動性的主要來源是從Frost Bank上游流出的股息和來自外部來源的借款。銀行業監管規定可能會限制弗羅斯特銀行可能支付的股息金額。有關此類股息，請參閲本報告其他地方包括的合併財務報表附註中的附註-7年度資本和監管事項。截至2021年3月31日，庫倫/弗羅斯特擁有流動資產，包括現金和轉售協議，總計4.078億美元。
會計準則更新
有關最近發佈的會計聲明及其對我們財務報表的預期影響的詳細信息，請參閲本報告其他地方包括的合併財務報表附註中的17箇中期會計準則更新。
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目錄

綜合平均資產負債表和利息收入分析-年初至今
(千美元-應税當量基礎)
2021年3月31日2020年3月31日
平均值
天平		利息
收入/
費用		產量/
成本		平均值
天平		利息
收入/
費用		產量/
成本
資產：
有息存款$9,864,811 $2,433 0.10 %$2,585,692 $8,125 1.24 %
出售的聯邦基金4,963 3 0.24 231,181 683 1.17 
轉售協議2,636 1 0.15 28,953 119 1.63 
證券：
應税4,017,748 20,028 2.06 4,495,407 26,030 2.36 
免税8,229,643 78,576 4.09 8,467,982 81,577 4.07 
總證券12,247,391 98,604 3.41 12,963,389 107,607 3.46 
貸款，扣除應得的貼現後的淨額17,683,917 168,638 3.87 14,995,175 173,378 4.65 
可賺取資產總額和賺取的平均比率
39,803,718 269,679 2.78 30,804,390 289,912 3.84 
現金和銀行到期款項530,954 542,890 
貸款和證券信貸損失準備(267,233)(131,317)
房舍和設備，淨值1,045,943 1,022,413 
應計利息和其他資產1,416,614 1,295,784 
總資產$42,529,996 $33,534,160 
負債：
無息活期存款：
商業和個人$14,175,196 $10,119,185 
代理銀行251,188 238,888 
公款882,991 379,151 
無息活期存款總額15,309,375 10,737,224 
有息存款：
私人賬户
儲蓄和利息檢查9,093,858 342 0.01 7,030,285 396 0.02 
貨幣市場存款賬户9,191,618 1,674 0.07 7,874,446 9,696 0.50 
計時帳目1,133,011 1,475 0.53 1,109,076 4,612 1.67 
公款678,107 26 0.02 640,208 1,349 0.85 
有息存款總額20,096,594 3,517 0.07 16,654,015 16,053 0.39 
總存款35,405,969 27,391,239 
購買的聯邦基金40,614 8 0.08 27,150 79 1.15 
回購協議1,839,982 395 0.09 1,232,156 2,958 0.95 
次級遞延利息債券136,366 646 1.89 136,308 1,205 3.54 
附屬票據99,046 1,164 4.70 98,889 1,164 4.71 
計息資金總額和支付的平均利率
22,212,602 5,730 0.10 18,148,518 21,459 0.47 
應計利息和其他負債713,002 639,874 
總負債38,234,979 29,525,616 
股東權益4,295,017 4,008,544 
總負債與股東權益
$42,529,996 $33,534,160 
淨利息收入$263,949 $268,453 
淨息差2.68 %3.37 %
淨利息收入與總平均收益資產之比
2.72 %3.56 %
對於這些計算：(I)平均餘額是按日平均列出的，(Ii)信息是在假設21%的税率的應税等值基礎上顯示的，(Iii)平均貸款包括非權責發生狀態的貸款，以及(Iv)平均證券包括可供出售的證券的未實現損益，而收益率是基於平均攤銷成本。
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目錄
第三項關於市場風險的定量和定性披露
本報告中披露的信息受本報告和本報告其他部分中管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析中題為“前瞻性陳述和可能影響未來業績的因素”一節的限制。在本報告的其他部分，管理層對財務狀況和經營結果的討論和分析包括在本報告其他部分的“前瞻性陳述和可能影響未來業績的因素”一節中。
參考項目7A中對市場風險的討論。關於2020年10-K表格中市場風險的定量和定性披露。自2020年12月31日以來，我們面臨的市場風險類型沒有明顯變化。
我們利用收益模擬模型作為主要的量化工具來衡量與市場利率變化相關的利率風險。該模型量化了各種利率情景對未來12個月預計淨利息收入和淨收入的影響。該模型衡量的是相對於假設未來12個月利率波動的統一利率情形對淨利息收入的影響。這些模擬納入了有關資產負債表增長和組合、定價以及現有和預計資產負債表的重新定價和到期日特徵的假設。利率互換、上限和下限等利率衍生品的影響也包括在模型中。其他與利率相關的風險，如提前還款風險、基差風險和期權風險也被考慮在內。
出於建模目的，截至2021年3月31日，模型模擬預測，未來12個月，利率上調100個基點和200個基點將分別導致淨利息收入相對於固定利率情況的正差異為3.4%和8.6%，而利率下降25個基點將導致未來12個月淨利息收入相對於固定利率情況的負差異為1.8%。出於建模目的，截至2020年12月31日，模型模擬預測，未來12個月，利率上調100個基點和200個基點將分別導致淨利息收入相對於固定利率情況的正差異為2.3%和6.2%，而利率下降約25個基點將導致未來12個月淨利息收入相對於固定利率情況的負差異為1.8%。在未來12個月內，模型模擬預計利率上調100個基點和200個基點將分別導致淨利息收入相對於固定利率情況的正差異分別為2.3%和6.2%，而利率下降約25個基點將導致未來12個月淨利息收入相對於固定利率情況的負差異為1.8%。2021年3月31日和2020年12月31日加息的模型模擬都受到這樣的假設的影響，即為了建模目的，我們將分別在2021年第二季度和第一季度開始為商業活期存款(那些尚未獲得收益信貸利率的存款)支付利息，如下所述。考慮到當前的利率水平，截至2021年3月31日和2020年12月31日利率下調超過25億個基點的可能性被認為微乎其微。
截至2021年3月31日的模型模擬表明，與截至2020年12月31日的資產負債表相比，我們預計的資產負債表對資產更加敏感。資產敏感性增加的主要原因是，計息存款(主要是在美聯儲的計息賬户中持有的金額)和出售給預計平均生息資產的聯邦基金的相對比例增加。與我們其他類別的盈利資產相比，出售的計息存款和聯邦基金更直接地受到利率變化的影響。
我們目前不為很大一部分商業活期存款支付利息。這些商業活期存款最終支付的任何利率都可能取決於多種因素，其中一些因素是我們無法控制的。我們截至2021年3月31日和2020年12月31日的建模模擬假設商業活期存款(那些尚未獲得收益抵免的存款)的利息支付採用適度的定價結構，假設利息支付分別從2021年第二季度和第一季度開始。這種商業活期存款的適度定價結構假設存款定價貝塔為25%。定價貝塔是一種衡量存款利率在給定市場利率明確變化的情況下重新定價(上調或下調)的指標。
截至2021年3月31日，我們持有的衍生品利率上調200個基點和降息25個基點的影響不會導致我們的淨利息收入出現重大差異。
利率的假設波動對我們的證券(在ASC第320主題“投資-債務和股票證券”下被歸類為“交易”)的影響並不顯著，因此，不會單獨進行量化披露。
項目4.控制和程序
截至本Form 10-Q季度報告所涵蓋的期間結束時，管理層在其首席執行官和首席財務官的參與下，對我們的披露控制和程序(如1934年證券交易法第13a-15(E)條所界定的)的有效性進行了評估。根據這一評價，首席執行官和首席財務官得出結論，截至本報告所述期間結束時，披露控制和程序是有效的。在上一財季，我們對財務報告的內部控制(根據1934年證券交易法第13a-15(F)條的定義)沒有發生重大影響或合理地可能對我們的財務報告內部控制產生重大影響的變化。
58
目錄
第二部分：其他信息
第一項：法律訴訟
我們在經營業務的過程中會受到各種索賠和法律訴訟的影響。管理層預計這些事項的最終處置不會對我們的財務報表產生重大不利影響。
項目1A。風險因素
在第1A項下披露的風險因素沒有實質性變化。我們2020年的表格是10-K。
第二項未登記的股權證券銷售和收益的使用
下表提供了在截至2021年3月31日的三個月內，我們代表我們或任何“關聯買家”(根據1934年證券交易法第10b-18(A)(3)條的定義)購買我們普通股的信息。美元金額以千為單位。
期間總人數：
購買了股份		平均價格
每股支付股息		總人數：
購買了股份
作為公開討論的一部分
宣佈的計劃		極大值
新股數量為股
(或近似
美元價值)
那可能還會發生
在以下條件下購買
該計劃在
期末
2021年1月1日至2021年1月31日— $— — $100,000 
2021年2月1日至2021年2月28日— — — 100,000 
2021年3月1日至2021年3月31日11,625 
(1)
110.76 — 100,000 
總計11,625 — 

(1)與某些股票獎勵的歸屬有關的回購。
第三項高級證券違約
沒有。
第294項礦山安全信息披露
沒有。
項目5.其他信息
2021年4月28日，我們終止了與某些高管的各種控制權變更協議，取而代之的是高管控制權變更離職計劃。根據該計劃，每名參與者在符合資格的終止僱傭和執行全面釋放索賠的效力後，可以獲得一筆現金遣散費，相當於適用的遣散費倍數(根據參與者的情況為兩到三倍)的乘積，以及該參與者的基本工資和目標獎金的總和。此外，在這樣的資格終止後，參與者有資格在符合資格的終止發生的適用績效期間按比例獲得目標獎金，並在指定的一段時間內(根據參與者的不同，在終止後的兩到三年內)按有效員工費率繼續參加某些福利計劃。
茲提供上述資料，以提供表格8-K“第5.02項--董事或某些高級人員的離職；董事的選舉；某些高級人員的任命；某些高級人員的補償安排”所要求的披露。
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目錄
項目6.展品
(A)展品
展品
數		描述
10.1(1)
高管變更控制離任計劃
31.1
規則13a-14(A)公司行政總裁的證明
31.2
規則13a-14(A)公司首席財務官的證明
32.1(2)
第1350條公司行政總裁的證明
32.2(2)
第1350條公司首席財務官的證明
101.INS(3)
內聯XBRL實例文檔
101.SCH內聯XBRL分類擴展架構文檔
101.CAL內聯XBRL分類擴展計算鏈接庫文檔
101.DEF內聯XBRL分類擴展定義Linkbase文檔
101.LABInlineXBRL分類擴展標籤Linkbase文檔
101.PRE內聯XBRL分類擴展演示文稿Linkbase文檔
104(4)
封面交互數據文件
    
(1)管理合同或補償計劃或安排。
(2)本展品不應被視為就1934年《證券交易法》第18節的規定而言已提交，或以其他方式承擔該節的責任，並且不應被視為通過引用將其納入根據1933年《證券法》或《1934年證券交易法》提交的任何文件中。
(3)實例文檔不會出現在交互式數據文件中，因為它的XBRL標籤嵌入在內聯XBRL文檔中。
(4)格式化為內聯XBRL，幷包含在附件101中的內聯XBRL實例文檔中。

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目錄
簽名
根據1934年證券交易法的要求，註冊人已正式促使本報告由正式授權的簽名人代表其簽署。
庫倫/弗羅斯特銀行家公司(Cullen/Frost Bankers，Inc.)
(註冊人)
日期：2021年4月29日由以下人員提供：/s/Jerry Salinas
傑瑞·薩利納斯
集團執行副總裁
和首席財務官
(經正式授權的財務總監
主任及首席會計主任)
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